Renta 4 Banco S.A.

Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2024

									RESULTADOS
						2º			Trimestre

Hechos destacables del ejercicio

Renta 4 Banco ha obtenido un Beneficio Neto durante el primer semestre de 2024 de 15,3 millones de euros, lo que representa un crecimiento del 7,0% frente a los 14,3 millones de euros en el mismo periodo del ejercicio anterior.

En el segundo trimestre el Beneficio Neto ha ascendido a 8,4 millones de euros, frente a 6,6 millones de euros en el mismo período de 2023, lo que supone un 25,8% más.

El ratio de capital "CET1 Fully Loaded" se sitúa en el 17,14% lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio y uno de los mayores niveles del sector.

El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 18,92%, rentabilidad sobre el capital invertido, que supera ampliamente a la media del sector.

La actividad comercial se ha mantenido a buen ritmo en el primer semestre, con una senda de crecimiento continuado en la apertura de nuevas cuentas, en los activos de clientes y en los ingresos por comisiones. Todas las variables relevantes presentan crecimientos significativos.

La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia ha ascendido a 917 millones de euros. Los activos totales de clientes sumaban a finales de junio 33.535 millones de euros, un 14,5% más que hace un año, de los que 20.712 millones de euros son de la red propia y 12.823 millones de euros de la red de terceros.

Los clientes de la red propia son ya 128.813 a fin del semestre, con un crecimiento de mas de 6.000 cuentas en los últimos doce meses.

Resulta destacable el crecimiento registrado en el primer semestre de 2024 de las comisiones netas que han aumentado un 15,5% respecto al mismo periodo del año anterior

Las filiales de Latinoamérica han mantenido también una actividad comercial satisfactoria, y su aportación conjunta al resultado consolidado ha sido en este primer semestre el 13,0%

Durante el segundo trimestre se ha realizado la integración operativa plena del equipo de Sigrun, potenciando así el área de finanzas corporativas (corporate finance).

Datos significativos

MAGNITUDES OPERATIVAS	30/06/2024	30/06/2023	%
Nº Clientes Red Propia Activos Totales (millones de euros)	128.813 33.535	122.675 29.295	5,0% 14,5%
Bolsa	15.256	13.630	11,9%
FI y FCR (propios y de terceros)	8.195	6.981	17,4%
Fondo Pensiones (*)	4.261	3.705	15,0%
SICAVs y SCR	1.077	805	33,8%
Otros	4.746	4.174	13,7%
Activos Red Propia (millones de euros)	20.712	17.987	15,1%
Activos Red de Terceros (millones de euros)	12.823	11.308	13,4%

Resultados (miles euros)	30/06/2024	30/06/2023	%
Comisiones Netas	52.140	45.142	15,5%
Comisiones Percibidas, Método de Partcip., Diferencias de Cambio y Otros Productos Explotación	92.766	82.993	11,8%
Comisiones Pagadas	-40.626	-37.851	7,3%
Gastos de Explotación	-49.635	-45.116	10,0%
Margen Ordinario de Actividad	2.505	26	9534,6%
Margen Financiero	10.922	12.397	-11,9%
Rdo. Operaciones Financieras y Dividendos	7.445	6.652	11,9%
Resultado de la Actividad de la Explotación	20.806	19.541	6,5%
Beneficio Neto	15.290	14.284	7,0%
Beneficio Neto Atribuido a intereses minoritarios	114	188	-39,4%
Beneficio Neto Atribuido al Grupo	15.176	14.096	7,7%
BPA	0,37	0,35	7,7%

Datos significativos

Plantilla (promedio del periodo)	30/06/2024	30/06/2023	%
Plantilla media en el periodo	694	650	6,8%
Red Comercial (en el extranjero)	338(93)	322(85)	5,0%
Servicios Centrales	356	328	8,5%
Nº Oficinas	67	66	1,5%

La Acción Renta 4	30/06/2024	30/06/2023	%
Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs)	RTA4.MA	RTA4.MA
Cotización (€)	10,50	10,30	1,9%
Capitalización (€)	427.278.632	419.139.991	1,9%
Nº Acciones Circulación	40.693.203	40.693.203

(*) Se ha eliminado el patrimonio de las cuentas de participación de los fondos de pensiones inversores alineando el dato con la información difundida por INVERCO y la DGS. A 30 de junio de 2023 se ha actualizado el dato.

Datos operativos del ejercicio

El volumen total de patrimonio administrado y gestionado se sitúa en 33.535 millones de euros, supone 4.240 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 14,5%.

De la cifra total de patrimonio, 20.712 millones de euros corresponden a patrimonio de clientes de la red propia, que ha aumentado en los últimos doce meses en 2.725 millones de euros, un 15,1%. Respecto a diciembre 2023, el incremento de patrimonio de la red propia ha ascendido a 1.557 millones de euros.

El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Inversión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúa en 13.533 millones de euros, han aumentado 1.305 millones de euros en el primer semestre de 2024, 2.042 millones de euros si comparamos con junio del pasado año.

El patrimonio gestionado en Fondos de Inversión asciende a 4.411 millones de euros incrementándose respecto al mismo período del año anterior un 18,8%. En SICAVs se han alcanzado los 1.077 millones de euros y en Fondos de Pensiones 4.261 millones de euros.

El volumen comercializado en Fondos de otras gestoras es 3.784 millones de euros, en el semestre supone un aumento del patrimonio de 431 millones de euros, un 12,9% más, y un 15,8% más respecto al mismo periodo del año anterior.

Se mantiene, durante un período más, el satisfactorio ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 128.813 frente a 122.675 del año anterior.

Destaca positivamente el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que en los seis primeros meses de este año ha sido 917 millones de euros.

Cuenta de Resultados 2024 (Enero - Junio)

Concepto	30/06/2024	30/06/2023	%
Miles de euros
Intereses y rendimientos asimilados	26.027	18.106	43,7%
Intereses y cargas asimiladas	-15.105	-5.709	164,6%
MARGEN DE INTERESES	10.922	12.397	-11,9%
Rendimiento de instrumentos de capital	121	57	112,3%
Resultado método de participación	-27	-5	440,0%
Comisiones percibidas	87.753	79.596	10,2%
Comisiones pagadas	-40.626	-37.851	7,3%
Resultado de operaciones financieras	7.324	6.595	11,1%
Diferencias de cambio (Neto)	4.854	3.210	51,2%
Otros productos de explotación	186	192	-3,1%
Otras cargas de explotación	-1.000	-1.842	-45,7%
MARGEN BRUTO	69.507	62.349	11,5%
Gastos de administración:	-42.630	-37.785	12,8%
a) Gastos de personal	-27.530	-24.247	13,5%
b) Otros gastos generales de administración	-15.100	-13.538	11,5%
Amortizaciones	-6.005	-5.489	9,4%
Dotaciones a provisiones (neto)	-29	-2	1350,0%
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)	-37	468
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	20.806	19.541	6,5%
Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto)	0	0	-
Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones	0	0	-
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	20.806	19.541	6,5%
Impuesto sobre beneficios	-5.516	-5.257	4,9%
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	15.290	14.284	7,0%
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE	15.176	14.096	7,7%
Resultado atribuido a intereses minoritarios	114	188	-39,4%

Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos

El Beneficio Neto Atribuido al Grupo durante el primer semestre de 2024 se ha situado en 15,3 millones de euros, supone un incremento del 7,0% respecto al obtenido en el mismo periodo de 2023 que ascendió a 14,3 millones de euros.

Durante el primer semestre de 2024, las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación, diferencias de cambio y otros productos de explotación), se han incrementado en un 11,8% en comparación con el mismo periodo del ejercicio anterior, alcanzando la cifra de 92,8 millones de euros.

Las Comisiones Brutas de Intermediación alcanzan 31,8 millones de euros, con un crecimiento moderado.

Las Comisiones de Gestión se sitúan en 44,8 millones de euros, un 15,0% superior a las registradas el mismo periodo del pasado año.

Las Comisiones del área de Servicios Corporativos se han incrementado respecto al año anterior un 24,0%, situándose los ingresos en 11,3 millones de euros.

Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, aumentan un 15,5% alcanzando la cifra de 52,1 millones de euros, en comparación con 45,1 millones de euros obtenidos durante el primer semestre de 2023.

El Margen de Intereses ha ascendido a 10,9 millones de euros, frente a un margen de 12,4 millones de euros obtenido el mismo periodo del año anterior.

El Resultado de Operaciones Financieras ha sido 7,3 millones de euros frente a los 6,6 millones de euros alcanzado en mismo semestre de 2023.

El Margen Bruto obtenido durante los seis primeros meses de 2024 ha sido 69,5 millones de euros, un 11,5% superior al obtenido en el mismo periodo del año anterior.

Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 49,6 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 10,0%.

Los Gastos de personal han tenido un incremento del 13,5%, situándose en 27,5 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 15,1 millones de euros, frente a 13,5 millones en el mismo periodo del año anterior, creciendo un 11,5%.

El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 20,8 millones de euros, frente a 19,5 millones del primer semestre del año anterior, comparativamente supone un aumento del 6,5%.

Cuenta de Resultados 2024 (Abril - Junio)

Concepto	2T 2024	2T 2023	%
Miles de euros
Intereses y rendimientos asimilados	13.543	9.759	38,8%
Intereses y cargas asimiladas	-7.840	-3.719	110,8%
MARGEN DE INTERESES	5.703	6.040	-5,6%
Rendimiento de instrumentos de capital	31	57	-45,6%
Resultado método de participación	2	-2	-
Comisiones percibidas	45.425	39.011	16,4%
Comisiones pagadas	-20.865	-18.143	15,0%
Resultado de operaciones financieras	4.489	3.174	41,4%
Diferencias de cambios (Neto)	2.450	1.621	51,1%
Otros productos de explotación	121	-60
Otras cargas de explotación	-467	-963	-51,5%
MARGEN BRUTO	36.889	30.735	20,0%
Gastos de administración:	-22.536	-19.109	17,9%
a) Gastos de personal	-14.707	-12.456	18,1%
b) Otros gastos generales de administración	-7.829	-6.653	17,7%
Amortizaciones	-3.039	-2.801	8,5%
Dotaciones a provisiones (neto)	-10	139
Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto)	-41	-27	51,9%
RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN	11.263	8.937	26,0%
Pérdidas por deterioro el resto de activos (neto)	0	0	-
Ganancias/(Pérdidas) en baja de participaciones	0	0	-
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	11.263	8.937	26,0%
Impuesto sobre beneficios	-2.904	-2.291	26,8%
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	8.359	6.646	25,8%
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD DOMINANTE	8.304	6.546	26,9%
Resultado atribuido a intereses minoritarios	55	100	-45,0%

Cuenta de Resultados 2024 (Abril-Junio)

Renta 4 Banco ha obtenido en el segundo trimestre de 2024 un Beneficio Neto de 8,4 millones de euros, frente a 6,6 millones de euros en el mismo período de 2023, lo que supone un 25,8% más.

Las Comisiones Brutas del trimestre (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), se han incrementado un 16,9%, hasta 45,5 millones de euros, frente a 39,0 millones de euros el año anterior.

En términos de Comisiones Netas, se obtuvieron en el trimestre 24,6 millones de euros, 17,7% más que en el mismo período del año anterior.

El margen de intereses trimestral se ha situado en 5,7 millones de euros, frente a un margen de 6,0 millones de euros alcanzado en el mismo trimestre del año anterior.

En términos comparativos el Margen Bruto se ha incrementado un 20,0% situándose en los 36,9 millones de euros en el trimestre, frente a 30,7 millones de euros obtenidos en el mismo trimestre del año anterior.

Los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, Otros Gastos de explotación y Amortizaciones) han sido 26,0 millones de euros, lo que supone un incremento del 13,9% respecto al segundo trimestre de 2023.

El Resultado trimestral de la Actividad de Explotación se ha situado en 11,3 millones de euros un 26,0% más que en el mismo período del año anterior.

Perspectiva económica y financiera

Las expectativas al inicio del año de recortes de tipos de interés se han retrasado a lo largo del semestre, mientras que las Bolsas, en este contexto, han tenido una evolución favorable impulsadas por el control de la inflación, por el aumento de los beneficios empresariales y especialmente por el comportamiento de las empresas tecnológicas vinculadas a la inteligencia artificial generativa.

En consecuencia, los niveles de volatilidad han bajado de forma sustancial en la primera mitad del año, y los índices, sobre todo los de las Bolsas norteamericanas han finalizado el semestre en niveles máximos del año, niveles que en algunos casos son también máximos históricos de todos los tiempos.

Ese escenario tan complaciente ha empezado a cambiar en julio, al aparecer algunos factores de riesgo político, asociados a las elecciones europeas celebradas el pasado 9 de junio y a las elecciones presidenciales norteamericanas a celebrar el próximo mes de noviembre. Estos y otros factores nos mueven a pensar en la posibilidad de escenarios algo más complejos en la segunda mitad del año, aunque mantenemos una visión positiva de la economía y de los mercados financieros en el medio y largo plazo.

Dado el progresivo desplazamiento de la financiación y de las inversiones desde los balances bancarios a los mercados de activos y dada la muy favorable evolución de todas las variables de negocio en el primer semestre del año, en especial en lo que se refiere al número de clientes y a los activos de clientes, Renta 4 Banco mantiene una expectativa positiva de crecimiento para el resto del año, sea cual sea el entorno de los mercados financieros.

Seguiremos dedicando una parte de nuestros recursos a desarrollar nuevas líneas de negocio y a seguir aumentando la calidad de nuestra oferta de servicios, con el objetivo de ampliar y mejorar la variedad de las soluciones de inversión y financiación que ofrecemos a los clientes actuales o potenciales.

Balance consolidado

ACTIVO	30/06/2024	31/12/2023
Miles de euros
1. Efectivo y saldos en efectivo en Bancos centrales y otros depósitos a la vista	1.043.224	1.093.593
2. Activos financieros mantenidos para negociar	29.342	49.389
3. Activos financieros no destinados a negociación valorados obliga toriamente a valor razonable con cambios en resultados	17.923
4. Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
5. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global	312.997	318.676
6. Activos financieros a coste amortizado	639.769	628.302
7. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento
8. Derivados - contabilidad de coberturas
9. Cambios de valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés
10. Inversiones en negocios conjuntos y asociadas	852	4.955
11. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguros
12. Activos tangibles	63.372	63.978
a) Inmovilizados material de uso propio	57.782	59.089
b) Inversiones inmobiliarias	5.590	4.889
13. Activos intangible	39.459	22.434
a) Fondo de comercio	26.542	15.291
b) Otro activo intangible	12.917	7.143
14. Activos por impuestos	4.923	5.769
a) Activos por impuestos corrientes	0	0
b) Activos por impuestos diferidos	4.923	5.769
15. Otros activos	4.032	3.080
16. Activos no corrientes y grupos enajenables de los elementos que se

han clasificado como mantenidos para la venta

TOTAL ACTIVO	2.155.893	2.190.176

Balance consolidado

PASIVO Y PATRIMONIO NETO	30/06/2024	31/12/2023
Miles de euros
TOTAL PASIVO	2.003.871	2.048.488
1. Pasivos financieros mantenidos para negociar	589	0
2. Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
3. Pasivos financieros a coste amortizado	1.982.791	2.026.916
4. Derivados - contabilidad de coberturas
5. Cambios en el valor razonable de los elementos cubiertos de una car tera con cobertura del riesgo de tipo de interés
6. Pasivo amparados por contratos de seguros
7. Provisiones	1.859	2.406
8. Pasivos por impuestos	11.553	8.535
a) Pasivos por impuestos corrientes	10.406	8.036
b) Pasivos por impuestos diferidos	1.147	499
9. Capital reembolsable a la vista
10. Otros pasivos	7.079	10.631
11. Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta
TOTAL PATRIMONIO NETO	152.022	141.688
FONDOS PROPIOS	163.544	153.191
1. Capital	18.312	18.312
a) Capital desembolsado	18.312	18.312
b) Capital desembolsado no exigido
2. Prima de emisión	8.496	8.496
3. Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital
4. Otros elementos de patrimonio neto
5. Ganancias acumuladas
6. Reserva de revalorización
7. Otras reservas	121.560	112.464
8. (-) Acciones propias	0	0
9. Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante	15.176	26.127
10. (-) Dividendos a cuenta	0	-12.208
OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO	-13.175	-13.107
INTERESES MINORITARIOS (participaciones no dominantes)	1.653	1.604
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO	2.155.893	2.190.176

JOSÉ IGNACIO MÁRQUEZ POMBO Director de Relación con Inversores

Tel.: +34 913 848 500 | Fax: +34 610 894 343 jmarquez@renta4.es | www.renta4.com

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