Grupo Ezentis S.A.

Investor Presentation • Mar 2, 2020

P r e s e n t a cio n R e s ult a d o s 2 0 1 9 y P e r s p e c tiv a s

Trabajando para el Futur o

M a r z o 2 0 2 0

Í N D I C E

Trabajando para el Futuro

• E z e n tis H o y
• M o d elo d e N e g o cio
• Fin a n z a s
• P e r s p e c tiv a s
• C o n clu sio n e s
• I n f o r m a ció n B u r s á til

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60 años de experiencia y 32 cotizando Despliegue, Mantenimiento y Operación de infraestructuras de telecomunicaciones y energía 8 Países (España, Chile y Brasil con el 87% del negocio)

Seguridad y Calidad como principio de actuación

Fuerte apuesta por la Transformación

• Digital
• interés

Creación de Valor para los grupos de

EZENTIS EN 6 CLAVES

Más del 70% del trabajo se realiza por medios propios, mitigando y controlando los riesgos y generando confianza en el cliente

80% de los ingresos de 2019 proceden de actividades recurrentes y sostenibles

REFERENCIA INTERNACIONAL EN EL DESPLIEGUE, OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE INFRAESTRUCTURAS

Modelo de Negocio y Cultura Empresarial Sostenibles

Proveedor de referencia de despliegue, operación y mantenimiento de infraestructuras en telecomunicaciones y energía

Referentes en la industria por la seguridad y calidad basada en programas de formación

Fuerte Rendimiento Financiero 2014-2019

El 79% de los ingresos provienen del sector de telecomunicaciones y el 19% del de energía

04 EZENTIS HOY

CALIDAD Y EFICIENCIA EN LA OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO DE INFRAESTRUCTURAS - 2019

• 4.190.000 órdenes de trabajo atendidas en el sector de telecomunicaciones y >1.600.000 en el sector de energía

• Operamos y mantenemos >76.000 torres de telecomunicaciones, (España 26.000 y Brasil 35.000 )
• Hemos desplegado red de fibra óptica para cubrir 835.000 Unidades Inmobiliarias, (España y Brasil con >200.000 y >240.000 respectivamente)
• Hemos desplegado 10.500 km de fibra óptica, (España y Brasil con >1.600 y > 2.700 km respectivamente)

CRECIMIENTO DE LOS NEGOCIOS

MEJORA DE MÁRGENES

POSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO

DESARROLLO/ FORMACIÓN PERSONAS

ASIGNACIÓN DE CAPITAL PARA CREAR VALOR

Aumento sostenido de los ingresos con una tasa anual de crecimiento acumulado del 13%

Capacidad de aumento de márgenes basado en densidad, sinergias y transformación digital

Aumento de cuota de mercado geográfica, sectorial y clientes

Más de 400.000h de formación a los empleados en Seguridad y Capacitación Técnica

Adquisiciones corporativas que encajan con nuestros objetivos estratégicos

EVOLUCIÓN DE PARÁMETROS FINANCIEROS

(2) Flujo de las operaciones de Explotación: EBITDA corregido por variaciones de capital circulante operativo

PROPÓSITO

Mejorar la calidad de vida de la sociedad con soluciones innovadoras y sostenibles

VISIÓN

Convertirnos en el proveedor de servicios de red de referencia

VALORES

• Confianza
• Transparencia
• Cercanía
• Compromiso Social

Respeto al Medio Ambiente

PRINCIPIOS

• Seguridad
• Calidad
• Sostenibilidad
• Rentabilidad

CULTURA CORPORATIVA

CULTURA DE SOSTENIBILIDAD

RETORNO TRAS PERMISO maternidad / paternidad 98%

CDP Carbon Disclosure Project Puntuación C

• Ezentis firmó en 2019 el Pacto Mundial de Naciones Unidas.
• Ezentis elabora anualmente un Informe de Sostenibilidad siguiendo las normas GRI (Global Reporting Initiative).
• Ezentis participa en el cuestionario anual de CDP (Carbon Disclosure Project).
• Ezentis es una de las 5 empresas cotizadas que cumple al 100% el Código de Buen Gobierno de la CNMV

Fuente: "Informes de gobierno corporativo de las entidades emisoras de valores admitidos a negociación en mercados regulados" - CNMV - Ejercicio 2018, publicado en octubre de 2019

MODELO DE

11 MODELO DE NEGOCIO

FOCO EN DESPLIEGUE, O&M Y OTRAS ACTIVIDADES DE INFRAESTRUCTURA

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DENSIDAD

• Alcance del tamaño crítico más rentable
• Consolidación del mercado
• Técnicos con experiencia
• Foco en grandes volúmenes de negocio

SINERGIAS OPERATIVAS

• Promover las mejores prácticas en todos los países
• Eficiencia en gestión de recursos (personas y flota)
• Mejora de competitividad

INNOVACIÓN

• Tecnología digital
• Automatización de procesos
• Mejora continua de nivel de servicio y costes

CLAVES DEL MODELO DE GESTIÓN

2014-2019: TACC Ingresos 12% Concentración en 3 países (87%)

2014-2019: incr. margen EBITDA 3 p.p.

BASE DE CLIENTES DIVERSIFICADA

Cartera de clientes diversificada, compuesta por los principales operadores y utilities del sector

Cobertura en sus principales mercados

Renovación del >90% de los contratos estratégicos

Contratos plurianuales con duración entre 3-5 años

CREACIÓN DE VALOR CON UN MODELO FINANCIERO SÓLIDO

RESULTADOS PROFORMA POST-ADQUISICIÓN DE LA RAMA DE ACTIVIDAD DE BUCLE Y PLANTA EXTERNA

(3) Caja operativa: EBITDA corregido por variación circulante operativo.

FUERTE AUMENTO EN LA GENERACIÓN DE CAJA OPERATIVA

GESTIÓN EFICIENTE DE LA DEUDA FINANCIERA

(1) Sin considerar el efecto de la NIIF16 a efectos de facilitar la comparación con 2018

PALANCAS DE CRECIMIENTO

Planificación, ingeniería, implantación y mantenimiento de sistemas de electricidad

Implantación y gestión de redes multiservicio (gas, agua...)

Crecimiento del Mercado FTTH

<15% de tasa de penetración de FTTH (Fiber To The Home) en Europa con un alto potencial de crecimiento

Fuente: IDC

Estimaciones de la Telefonía Móvil 5G - Europa 2019-2024

4G	1x60 Antenas		5G

Fuerte Despliegue para Cobertura 5G

La tecnología requiere de infraestructuras. La tecnología avanza a un ritmo muy superior al de las infraestructuras

Cobertura	4G Macro Células	5G Micro Células
Ejemplo Millas Cuadradas	1	1
Célula por Milla Cuadrada (Ciudad)	1	60
Millas de Fibra Backhaul/Site	1-5	8
Millas de Fibra/Milla Cuadrada	1-2	480

Fuente: Fiber Broadband Associations

Despliegue y O&M de Fibra

Despliegue y O&M de 5G

EZENTIS FUTURO

POTENCIAL DE CRECIMIENTO EN TELECOMUNICACIONES

TRABAJANDO PARA EL FUTURO

Desmontaje de infraestructuras

ENERGÍA

Peso de la electricidad sobre el total de la demanda de energía en Europa

1.115 MM € de inversión media anual entre 2021 y 2030 para alcanzar los objetivos de energía y clima establecidos por la UE.

32% del peso de la energía eléctrica sobre la demanda total de energía en UE establecida para 2050.

Fuente: European Commission

CONTENCIÓN DEL CAMBIO CLIMÁTICO

Necesidad imperante de desacarbonizar para evitar el aumento de temperatura del Planeta

PNIEC (Plan Nacional Integrado de Energía y Clima) establece la reducción de emisiones en un 23% y aumentar en un 42% el consumo final de energía renovable

PLAN DE ELECTRIFICACIÓN A 10 AÑOS

• Inversión en redes eléctricas 5.800 M€/año
• Inversión en generación renovable - 9.100 M€/año
• Inversión en Ahorro y eficiencia energética - 8.300 M€/año
• Inversión en otras medidas 800 M€/año

EL MERCADO ESPAÑOL PRESENTA UNA GRAN OPORTUNIDAD

Estimaciones del Consumo de Fuentes de Energía en España 2020-2030

Fuente: PNIEC

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EZENTIS ACOMPAÑA EL MODELO DE NEGOCIO DE LAS UTILITIES

Ezentis es la empresa referente en el mantenimiento, operación y despliegue de infraestructuras eléctricas, de telecomunicaciones, gas y agua.

Las compañías eléctricas y petroleras evolucionan su modelo de negocio hacia un modelo multiservicios, ofreciendo servicios de comunicación, electricidad y gas de forma integrada

• 1.600.000 Órdenes de Trabajo atendidas

• O&M y Despliegue de redes de distribución eléctrica
• Montaje de subestaciones
• Smart Grid
• Servicios energizados
• Despliegue y mantenimiento de redes de alumbrado

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Ser un agente relevante en el despliegue, operación y mantenimiento de activos energéticos y en el fuerte proceso de electrificación en España y en Europa

Ser un partner de referencia para las principales energéticas del continente

EZENTIS FUTURO

FUERTE CRECIMIENTO POTENCIAL BASADO EN EL DESARROLLO DEL SECTOR DE LA ENERGÍA

TRABAJANDO PARA EL FUTURO

EZENTIS HOY

OBJETIVOS CLAVE PARA 2022-2023 BASADOS EN UN FUERTE POSICIONAMIENTO ESTRATÉGICO

El posicionamiento est ratégico de Ezentis permite aprovechar las opor tunidades que se están presentando en los sectores de Telecomunicaciones y Energía, y nos permite ampliar las metas a medio plazo

Nota: CAPEX 1%-1,5% s/ventas. Conversión del EBITDA en caja operativa 50%-60%

Proveedor Multi-Sectorial focalizado en el Despliegue, Operación y Mantenimiento de Infraestructuras

Actor clave para el buen funcionamiento de las redes de telecomunicaciones y energía

ESTRATEGIAS CLAVE DE FUTURO PARA UN CRECIMIENTO SOSTENIBLE Y RENTABLE

RESILIENCIA Y ADAPTACIÓN AL MERCADO COMO PRINCIPIO FUNDAMENTAL

PLAN DE DIVERSIFICACIÓN POR GEOGRAFÍA

Expansión en Europa 65%-70% para 2023

MODELO DE NEGOCIO MODELO FINANCIERO

Modelo Financiero sólido que permite un crecimiento sostenible

LÍNEAS ESTRATÉGICAS

• Crecimiento
• Seguridad, Calidad y Eficiencia
• Optimización Financiera Política de Adquisición Selectiva según nuestros
• objetivos estratégicos

VENTAJAS COMPETITIVAS

• Know How en Grandes Contratos
• Concentración Geográfica
• Capacidades Tecnológicas
• Proveedor Multi-Sectorial
• Mano de obra cualificada

CLAVES DE CRECIMIENTO

Socio Estratégico de nuestros

• Foco en Calidad y Rentabilidad de Contratos
• Diversificación por Sectores
• clientes
• Crecimiento Orgánico e Inorgánico
• Mejora de los Márgenes Modelo de Generación de Caja

INFORMACIÓN

EVOLUCIÓN DE LA CAPITALIZACIÓN

SANTANDER A.M 5,0%

ERALAN INV. 4,2%

OTROS INSTITUCIONALES 28,6%

Fuente: CNMV

ESTRUCTURA ACCIONARIAL

ANEXOS: INDICADORES CLAVE DE LA CUENTA DE RESULTADOS

Millones de €	2019	20
Ingresos	455,2	44
EBITDA	58,1	3
Margen EBITDA	12,8%	6,
Amortizaciones y provisiones	(38,2)	(1
= 3 T	19,9
% EBIT/Ingresos	4,4%	4,
Ingresos y gastos financieros	(18.5)	(3
Diferencias de cambio	(0.3)
Resultados no recurrentes 1	(4,8)	(1
Minoritarios, discontinuadas y particip. no estratégicas	(3,4)
Impuestos	11,1
Resultado Neto	4,0

(1) La cuenta de resultados del ejericicio 2019 considera determinados contratos de las filiales Argentinas del Grupo como actividades discontinuadas (NIIF 5), así como la cuenta de resultados de CYS y Thaumat

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ANEXOS: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO

Millones de euros	2019
EBITDA COMPARABLE1	39,3
Variación en el capital circulante operativo Otros movimientos de las actividades de explotación, neto	21.7 119.4
Flujo de las actividades de explotación	41,6
Pagos por crecimiento inorgánico Pagos por adquisición de inmovilizado material e intangible (CAPEX) Variación de inversiones financieras	(27,5 (4,6 0.7
Flujo de las actividades de inversión	(31,4)
Financiación del crecimiento inorgánico Variación de deuda financiera, neto 2 Paqos y cobros de intereses, neto 2 Flujo de las actividades de financiación	30.0 (23,6 (13.6 (7,2)
Flujo neto total de caja	3,0
Posición financiera neta inicial3	20,8
Aumento neto de caja y otros activos equivalentes Tipo de cambio	3.0 (0.3
Posición financiera neta final3	23,5

(1) Incluye el impacto de la caída del negocio, el efecto divisa, el efecto de la aplicación de la NIIF 16

(2) La variación de "deuda financiera" y los "pagos y cobros de intereses", se encuentran ajustados por la variación de coste

(3) Incluye caja, otros activos líquidos equivalentes y depósitos en garantía de deudas financieras recogidos dentro de inversiones

Miles de euros	31-12-19	31-12-18		31-12-19	31-12-18
Activo			Patrimonio neto y pasivo
			Patrimonio neto	14.314	32.038
Activo no corriente	195.377	133.053	Pasivo no corriente	160.309	115.405
Activo corriente	183.635	189.411	Pasivo corriente	204.389	175.021
TOTAL	379.012	322.464	TOTAL	379.012	322.464

ANEXOS: BALANCE CONSOLIDADO

ANEXOS: ANÁLISIS INGRESOS Y EBITDA ACUMULADOS VS 2018

(1) Incluye el impacto de la caída del negocio, el efecto divisa, el efecto de la aplicación de la NIIF 16 y el efecto de la hiperinflación

AVISO LEGAL

El presente documento ha sido elaborado por EZENTIS, únicamente para su uso durante la Presentación de RESULTADOS Y PERSPECTIVAS 2019 y para los inversores institucionales y profesionales del mismo sector. En consecuencia, no podrá ser divulgado ni hecho público ni utilizado por ninguna otra persona física o jurídica con una finalidad distinta a la arriba expresada sin el consentimiento expreso y por escrito de EZENTIS. EZENTIS no asume ninguna responsabilidad por el contenido del documento si este es utilizado con una finalidad distinta a la expresada anteriormente. La información y cualesquiera opiniones y afirmaciones contenidas en este documento no han sido verificadas por terceros independientes, por lo que ni implica ni explícitamente se otorga garantía alguna sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que en él se expresan. Ni Ezentis, ni sus filiales asumen responsabilidad de ningún tipo, con independencia de que concurra o no negligencia o cualquier otra circunstancia, respecto de los daños o pérdidas que puedan derivarse de cualquier uso de este documento o de su contenidos. Este documento no constituye un documento de naturaleza contractual, ni podrá ser utilizados para integrar o interpretar ningún contrato o cualquier otro tipo de compromiso. Este documento no constituye una oferta ni invitación a suscribir o adquirir acciones, de conformidad con lo establecido en el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, del Mercado de Valores, en el Real Decreto-Ley 5/2005, de 11 de marzo, y/o en el Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, y su normativo de desarrollo. Esta comunicación contiene informaciones o declaraciones con previsiones de futuro sobre Ezentis que están sometidas a riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados y desarrollos reales difieran de aquellos expresados o implícitos en dichas informaciones o declaraciones sobre previsiones de futuro. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro se refieren exclusivamente a la fecha en la que se manifestaron, no constituyen garantía alguna de resultados futuros y no han sido revisados por los auditores de EZENTIS. Se recomienda no tomar decisiones sobre la base de informaciones o declaraciones con previsiones de futuro. La totalidad de las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro reflejadas en el documento emitidas por EZENTIS o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o representantes quedan sujetas, expresamente, a las advertencias realizadas. Las informaciones o declaraciones con previsiones de futuro incluidas en este documento están basadas en la información disponible a la fecha de esta comunicación.

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