Partner Communications Co Ltd.

Regulatory Filings • Jun 29, 2020

PARTNER COMMUNICATIONS ANNOUNCES A PRIVATE ISSUANCE IN ISRAEL OF THE COMPANY'S DEBENTURES (SERIES G)

ROSH HA'AYIN, Israel, June 29, 2020 - Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or "the Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications operator, announces today that the Company's Board of Directors approved on June 28, 2020 the Company entering into an agreement with a number of investors that belong to the investors specified in the First Schedule of the Securities Law, 5728-1968 (the "Offerees" and the "Israeli Securities Law", respectively), according to which the Company has undertaken to issue to the Offerees and the Offerees have undertaken to irrevocably purchase from the Company, as part of a private placement, NIS 300,000,000 par value of additional Series G debentures, that will be issued by way of a series expansion (the "Additional Series G Debentures" and "the Private Placement", respectively).

The price set in the Private Placement is NIS 1,048 for each NIS 1,000 par value of the Series G debentures of the Company and for a total consideration of NIS 314,400 thousand.

The Private Placement is conditional upon the fulfillment of all of the following preconditions: (a) receipt of the Tel Aviv Stock Exchange Ltd.'s approval for the listing of the Additional Series G Debentures for trade; (b) receipt of approval of the rating agency to execute an expansion of the Series G debentures; (c) receipt of the Tax Authority's approval regarding the discount fee, insofar as such approval will be required and (d) receipt of all other approvals required for the expansion of the series in accordance with the conditions of the deed of trust of the Series G debentures (as defined below).

The Series G debentures were first listed for trade in accordance with the Company's shelf prospectus dated June 13, 2018, according to which the period to offer securities

1

was extended to June 12, 2021¹ , and a shelf offering report dated January 3, 2019 (reference number (2019-02-001051) and pursuant to a deed of trust dated January 2, 2019, signed between the Company and Hermetic Trust (1975) Ltd. ("the Trustee" and the "Deed of Trust", respectively).

As of the date of this report, the total nominal value of the Series G debentures in circulation is NIS 449,924,200² , and upon completion of the Private Placement, the total nominal value of the Series G debentures will be a total amount of NIS 749,924,000 par value.

The Additional Series G Debentures that will be issued to the Offerees will have identical conditions and rights in all respects to the existing Series G debentures, and will constitute one series for all intents and purposes together with the Series G debentures in circulation. The Deed of Trust will apply to the Additional Series G Debentures and will be effective as of the date of their issuance, as are the existing Series G debentures.

The Additional Series G Debentures that will be issued by virtue of the Private Placement, will be issued above their adjusted value that is as of June 28, 2020, 100.04 agorot, for each NIS 1 par value, and therefore, will be issued with no discount.

As of the date of this report, and prior to the execution of the Private Placement, the weighted discount rate of the Series G debentures is 1.227%. After the Private Placement, the weighted discount rate for all Series G debentures will be 0.776%.

The Additional Series G Debentures, after their allotment, will be subject to resale restrictions in accordance with Section 15C of the Israeli Securities Law and the provisions of the Securities Law Regulations (details regarding sections 15A to 15C of the law), 2000.

The proceeds of the issuance, to the extent that the preconditions are fulfilled, is mainly intended for early repayment of the Company's debt through full or partial redemption of other debenture series. The purpose of the issuance is to strengthen the Company's debt structure by extending its debt duration.

¹ For details see the Company's immediate report dated June 7, 2020 (reference number: 2020-02- 050926).

² In addition, the Company issued untradeable option warrants exercisable for Series G debentures (the "Options"), and as of the date of the report, the Company's equity includes NIS 100,910,400 par value of Options, exercisable for NIS 100,910,400 par value of Series G debentures. In addition, as of this date, out of the total amount of the said Options, the Company received exercise notices for NIS 12,200,000 par value of Options, which will be exercised for the Series G debentures on July 1, 2020.

S&P Global Ratings Maalot Ltd. ("S&P Maalot") issued today an 'ilA+' rating for the private placement of NIS 300,000,000 par value of additional Series G debentures,that will be issued by way of a series expansion.

For further information see S&P Maalot's report dated June 29, 2020 on: https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1304001-1305000/P1304782-00.pdf or their informal English translation that will be attached to the Company's immediate report on Form 6-K to be furnished to the U.S. Securities and Exchange Commission later today.

It is emphasized that as of the date of the report, there is no certainty that the Private Placement will be executed and it is subject to the receipt of all required legal approvals.

This immediate report does not constitute an offer to the public for the purchase of the Company's securities or an offer to the public to sell or solicit an offer with respect to the Company's securities.

This report does not constitute an offer for sale of, or a solicitation of an offer to purchase or subscribe for, any securities in the United States. There will be no public offering of the securities in the United States. The securities referred to herein have not been, and will not be, registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the "U.S. Securities Act"), or the securities laws of the various states in the United States. The securities may only be offered or sold outside of the United States in offshore transactions in compliance with Regulation S under the U.S. Securities Act and subject to applicable law or pursuant to another exemption from, or in transactions not subject to the registration requirements of the U.S Securities Act.

For additional details regarding the Company's Series G, see the Company's Shelf Offering Report published on January 3, 2019 on Form 6-K at:

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1096691/000117891319000035/zk1922436.h tm orhttps://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1206001-1207000/P1206884-00.pdf and see the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2019-"Item 5B. Liquidity and Capital Resources".

Forward-Looking Statements

This press release includes forward-looking statements, as that term is defined in Section 27A of the Securities Act, Section 21E of the U.S. Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe-harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "will", "believe", "anticipate", "expect", "intend", "strive", "seek", "plan", "could", "may", "foresee", "target", "objective" and similar expressions typically convey forward-looking statements, but these words are not the only words that convey such statements. All statements other than statements of historical fact included in this press release, including our plans to undertake the Private Placement and the use of proceeds therefrom, and any other statements regarding other future events or our future prospects, are forward-looking statements. We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and projections regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions about Partner, and possible regulatory and legal developments. In light of these risks, uncertainties and assumptions, the forward-looking events discussed in this press release might not occur, and actual results may differ materially from the results anticipated. For more details regarding the above mentioned risks, uncertainty and other risks that the Company faces, see sections "Item 3. Key Information - 3D. Risk Factors", "Item 4. Information on the Company", "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8. Financial Information - 8A. Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - 8A.1 Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2019 and the Company's reports (on Form 6-K).

We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

About Partner Communications

Partner Communications Company Ltd. ("Partner") is a leading Israeli provider of telecommunications services (cellular, fixed-line telephony, internet and television services). Partner's ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR). For more information about Partner see:

http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby/

Contacts:

Mr. Tamir Amar

Chief Financial Officer Tel: +972-54-781-4951 Ms. Liat Glazer Shaft Head of Investor Relations & Corporate Projects Tel: +972-54-781-5051 Email: investors@partner.co.il

פרטנר תקשורת מודיעה על הנפקה פרטית בישראל של אגרות חוב )סדרה ז'( של החברה

ראש העין, ישראל, 29 ביוני, 2020 - חברת פרטנר תקשורת בע"מ )להלן "פרטנר" או "החברה"( )NASDAQ ו-TASE: PTNR), מפעילת תקשורת מובילה בישראל, מודיעה היום כי דירקטוריון החברה אישר ביום 28 ביולי 2020 את התקשרות החברה עם מספר משקיעים, הנמנים על המשקיעים המפורטים בתוספת הראשונה לחוק ניירות ערך, התשכ"ח1968- )"הניצעים" ו- "חוק ניירות ערך", בהתאמה(, לפיה התחייבה החברה להנפיק לניצעים והניצעים התחייבו באופן בלתי חוזר לרכוש מהחברה, במסגרת הנפקה פרטית 300,000,000 ש"ח ע.נ. של אגרות חוב נוספות מסדרה ז', אשר תונפקנה בדרך של הרחבת סדרה )"אגרות החוב )סדרה ז'( הנוספות" ו – "ההנפקה הפרטית", בהתאמה(.

המחיר שנקבע בהנפקה הפרטית הוא 1,048 ש"ח לכל 1,000 ש"ח ע.נ. אגרות חוב )סדרה ז'( של החברה ובתמורה כוללת של כ- 314,000 אלפי ש"ח.

ההנפקה הפרטית מותנית בהתקיימות כל התנאים המתלים הבאים: )א( קבלת אישור הבורסה לניירות ערך בתל-אביב בע״מ לרישום אגרות החוב )סדרה ז'( הנוספות למסחר; )ב( קבלת אישור חברת דירוג לביצוע הרחבת סדרת אגרות החוב )סדרה ז'(; )ג( קבלת אישור רשות המסים לעניין שיעור הניכיון, ככל שיידרש אישור כאמור ו- )ד( קבלת כל יתר האישורים הנדרשים לצורך הרחבת הסדרה על פי תנאי שטר הנאמנות לאגרות החוב )סדרה ז'( )כהגדרתו להלן(.

אגרות החוב )סדרה ז'( נרשמו לראשונה למסחר על פי תשקיף המדף של החברה מיום 13 ביוני ,2018 3 אשר התקופה להצעת ניירות ערך על פיו הוארכה עד ליום 12 ביוני 2021 ודוח הצעת מדף מיום 3 בינואר 2019 )מס' אסמכתא: 2019-02-001051( ובהתאם לשטר נאמנות מיום 2 בינואר ,2019 שנחתם בין החברה לבין הרמטיק נאמנות )1975( בע"מ )"הנאמן" ו- "שטר הנאמנות", בהתאמה(.

4 נכון למועד דוח זה, סך ערכן הנקוב של אגרות החוב )סדרה ז'( שבמחזור הוא 449,924,200 ש"ח ע.נ,. ולאחר השלמת ההנפקה הפרטית, יעמוד סך ערכן הנקוב של אגרות החוב )סדרה ז'( על סך כולל של 749,924,000 ש"ח ע.נ.

3 לפרטים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 7 ביוני 2020 )מס' אסמכתא: 2020-02-050926(.

⁴ בנוסף, החברה הנפיקה כתבי אופציה לא סחירים הניתנים למימוש לאגרות חוב )סדרה ז'( )"האופציות"(, ונכון למועד הדוח בהון החברה קיימות 100,910,400 ש"ח ע.נ. אופציות, הניתנות למימוש ל100,910,400- ש"ח ע.נ אגרות חוב )סדרה ז'(. כמו כן, נכון למועד זה מתוך סך האופציות האמור, קיבלה החברה הודעות מימוש בגין 12,200,000 ש"ח ע.נ. אופציות, אשר תמומשנה לאגרות החוב )סדרה ז'( ביום .1.7.20

אגרות החוב )סדרה ז'( הנוספות שתונפקנה לניצעים תהיינה שוות בכל תנאיהן ובזכויותיהן מכל הבחינות לאגרות החוב )סדרה ז'( הקיימות, ותהוונה סדרה אחת לכל דבר ועניין ביחד עם אגרות החוב )סדרה ז'( שבמחזור. שטר הנאמנות יחול על אגרות החוב )סדרה ז'( הנוספות, ודינן יהיה ממועד הנפקתן, כדין אגרות החוב )סדרה ז'( הקיימות.

אגרות החוב )סדרה ז'( הנוספות אשר תונפקנה מכוח ההנפקה הפרטית, תונפקנה מעל לערכן המתואם שהוא נכון ליום 28 ביוני, ,2020 100.04 אג', לכל 1 ש"ח ע.נ,. ולפיכך תונפקנה ללא ניכיון.

נכון למועד דוח זה, וטרם ביצוע ההנפקה הפרטית, שיעור הניכיון המשוקלל של אגרות החוב )סדרה ז'( הוא .1.227% לאחר ההנפקה הפרטית, שיעור הניכיון המשוקלל לכלל סדרת אגרות החוב )סדרה ז'( יעמוד על .0.776%

על אגרות החוב )סדרה ז'( הנוספות יחולו, לאחר הקצאתן, מגבלות על מכירה חוזרת בהתאם להוראות סעיף 15ג לחוק ניירות ערך והרואות תקנות ניירות ערך )פרטים לענין סעיף 15א עד 15ג לחוק(, התש"ס- .2000

תמורת ההנפקה, ככל שיתקיימו התנאים המתלים, מיועדת בעיקרה לפרעון מוקדם של חוב החברה באמצעות פדיון מלא או חלקי של סדרת אגרות חוב אחרת. מטרת ההנפקה הינה חיזוק מבנה החוב של החברה וזאת באמצעות הארכת המח"מ )משך חיים ממוצע( של החוב.

חברת אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )להלן: "מעלות"( הודיעה היום על מתן דירוג '+ilA' להקצאה פרטית של 300 מיליון ש"ח ע.נ של אגרות חוב נוספות מסדרה ז', אשר תונפקנה בדרך של הרחבת סדרה.

למידע נוסף ראו הודעת מעלות מיום 29 ביוני 2020 ב: /1304001-rpdf/il.co.tase.mayafiles://https pdf1304782-00.P1305000/ או תרגומה הלא רשמי לאנגלית אשר יצורף להודעת החברה על גבי טופס K6- אשר יוגש לרשות ניירות ערך בארה"ב מאוחר יותר היום.

מודגש, כי נכון למועד דוח זה אין כל וודאות כי ההקצאה הפרטית האמורה תצא לפועל וכי היא כפופה לקבלת האישורים הנדרשים על פי דין.

דוח מיידי זה אינו מהווה הצעה לציבור לרכישת ניירות ערך של החברה או הצעה לציבור למכור או שידול ביחס לניירות הערך של החברה.

דיווח מיידי זה אינו מהווה הצעה או שידול להציע הצעות לרכישת ניירות ערך או למכירת ניירות בארה"ב. לא תהיה הצעה לציבור של ניירות הערך בארה"ב. ניירות הערך האמורים אינם ולא יהיו רשומים תחת חוק ניירות ערך בארצות הברית משנת ,1933 כפי שתוקן )"חוק ני"ע בארה"ב"( או חוקי ניירות ערך של המדינות השונות בארה"ב. ניירות הערך יוצעו או יימכרו רק מחוץ לארה"ב בעסקאות מחוץ לארה"ב בהתאם ל-S Regulation על פי חוק ני"ע בארה"ב ובכפוף לחוק החל או על פי פטור אחר או בעסקאות שאינן כפופות לדרישות הרישום של חוק ני"ע בארה"ב.

לפרטים נוספים בקשר עם אגרות החוב )סדרה ז'( של החברה, ראו את דוח הצעת המדף של החברה אשר פורסם ביום 3 בינואר 2019 )על גבי טופס K6- )ב:

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1096691/000117891319000035/zk1922436.h הדוח את וראו tm orhttps://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1206001-1207000/P1206884-00.pdf השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2019 על גבי טופס -20F Liquidity .B5 Item" .and Capital Resources"

אמירות צופות פני עתיד

הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעותן בסעיף A27 לחוק ני"ע ערך בארה"ב, ובסעיף E21 לחוק הבורסות לניירות ערך בארצות הברית משנת ,1934 כפי שתוקן, וע"פ הוראות ה- Safe ,"מעריך "כגון מלים .1995 משנת US Private Securities Litigation Reform Act -ה בחוק ,Harbor "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "שואף", "רוצה", "מתכנן", "ייתכן", "עשוי", "צופה", "יעד", "מטרה" והטיותיהם וביטויים דומים בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד, אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות אמירות אלה. בנוסף, כל אמירה, למעט ציון עובדה היסטורית, הנכללת בהודעה זו, בנוגע לתכניות החברה לבצע הקצאה פרטית והשימוש בתמורה ממנה וכל אמירה בנוגע לאירועים עתידיים או תחזיות עתידיות, היא אמירה צופה פני עתיד. ביססנו אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחי שלנו ועל האמונות והציפיות הנוכחיות שלנו בדבר אירועים עתידיים אפשריים. אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים, אי וודאויות ובהנחות בקשר לחברה והתפתחויות רגולטוריות ומשפטיות אפשריות. לאור סיכונים, אי וודאויות והנחות אלו, אמירות צופות פני העתיד הכלולות בדיווח זה עשויות לא להתקיים והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מאלו הצפויות.

לפרטים נוספים על אודות הסיכונים המפורטים לעיל, אי הוודאות וכן הסיכונים האחרים העומדים בפני Item 3. Key Information - 3D. Risk Factors," "Item 4. Information on " סעיפים ראו ,החברה the Company," "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects," "Item 8. Financial Information - 8A. Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - 8A.1 Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. Quantitative and Risk Market about Disclosures Qualitative "לדוח השנתי של החברה לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2019 על גבי טופס -20F והודעות החברה )על גבי טופס K6-).

החברה אינה מתחייבת לעדכן את הציבור או לעדכן כל אמירות צופות פני עתיד כתוצאה ממידע חדש, אירועים עתידיים וכו'.

אודות פרטנר תקשורת

חברת פרטנר תקשורת בע"מ )"פרטנר"( היא מפעילת תקשורת מובילה בישראל המספקת שירותי תקשורת )ניידת, טלפוניה נייחת, אינטרנט ושירותי טלוויזיה(. תעודות ה-ADS של פרטנר נסחרות בנאסד"ק (Market Select Global (ומניותיה של פרטנר נסחרות בבורסת תל-אביב )NASDAQ ו- .)PTNR :TASE

http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby/ :פרטנר על נוספים לפרטים

למידע נוסף:

מר תמיר אמר

מנהל כספים ראשי טל'4951: 781 (54) +972

גב' ליאת גלזר שפט

מנהלת קשרי משקיעים טל': 5051 781 (54) +972 investors@partner.co.il :ל"דוא