AI Terminal
Evogene Ltd.
Earnings Release • Mar 3, 2021
6785_rns_2021-03-03_f205019a-574e-469f-b88c-186dea56a8dc.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
- מסמך זה מהווה תרגום נוחות בלבד להודעה הרשמית שפורסמה היום באנגלית -
אבוג'ן מדווחת על תוצאות כספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2020
שיחת ועידה תתקיים היום ה3- במרץ,2021, בשעה 16:00 שעון ישראל
רחובות, ישראל – 3 במרץ , :2021 אבוג'ן בע"מ (EVGN :TASE); (EVGN :NASDAQ(, חברה מובילה לביולוגיה מיחשובית שמטרתה להוביל מהפכה בתהליכי גילוי ופיתוח של מוצרים לתעשיות מדעי החיים, פרסמה היום את התוצאות הכספיות לרבעון הרביעי ולשנה המסתיימת ב- 31 בדצמבר, .2020
מר עופר חביב , נשיא ומנכ "ל אבוג'ן, ציין: "שנת 2020 היתה שנה של הישגים משמעותיים עבור אבוג'ן, שנה בה התאמנו בהצלחה את המבנה הארגוני ויכולות הליבה שלנו לטובת האצה דרמטית בהתקדמות ויצירת ערך עבור החברה. ההתלהבות שלנו כיום נובעת משני מוקדים עיקריים ליצירת ערך שהם תוצר של המחויבות ארוכת השנים שלנו ל ביולוגיה מחישובית ) CPB )לטובת פיתוח מוצרים לתעשיות מדעי -החיים. הראשון , הנו הקבוצה הגדלה של חברות בנות הממוקדות במגוון שוקי מפתח, לכל אחת מוצרים אטרקטיביים שהיא מפתחת ויכולת יחודית לקדם באופן מהיר את מוצריה לקראת מסחור. והשני , הנו המערך הטכנולוגי הע וצמתי של אבוג'ן הכולל את פלטפורמת ה- CPB שלנו וכן שלושה מנועים יעודיים: AI MicroBoost, AI ChemPass ו- AI GeneRator, לפיתוח מוצרים המבוססים על שלושה רכיבי ליבה: מיקרובים, מולקולות קטנות ואלמנטים גנטיים, בהתאמה. מערך טכנולוגי זה מאפשר לנו, בנוסף לתמיכה בחברות הבנות, גם התרחבות והקמה של פעילות פיתוח מוצרים בתחומי פעילות חדשים.
ברצוני ל עדכן בהישגים המרכזיים של החברות- בנות בשנת 2020 וכן בתוכניות העת ידיות שלהן לשנים .2021-2022"
הישגים עיקריים בשנת 2020
ביומיקה
- תכנית אימונו- אונקולוגית תוצאות חיוביות הושגו במחקר פרה-קליני עבור 128BMC.
- תכנית אימונו- אונקולוגית התחלת ייצור על פי תקן נאותות )GMP )למועמדים לתרופה כהכנה לניסוי קליני ראשון בבני אדם, הצפוי להתחיל בשנת .2021
קאנוניק
- משפחת מוצרי MetaYield זיהוי קווים מובילים לפיתוח של זנים מסחריים, לקראת השקה של מוצר ראשון בישראל, הצפויה בשנת .2022
- אסטרטגיית הגעה לשוק חתימה על הסכם מסחרי לגידול וייצור זני קנאביס של קנוניק, כחלק מהיעד האסטרטגי של בניית שרשרת ערך קצה- אל -קצה, מהזרע ועד למכירות המוצר.
אגפלנוס
▪ תכנית קוטלי עשבים - הסכם לשיתוף פעולה אסטרטגי עם חברת :NYSE (Agriscience Corteva (CTVA, לפיתוח קוטל עשבים חדש בהתבסס על מועמדים בשלב lead-pre.
▪ תכנית קוטלי עשבים - הגעה ל שלב lead למועמד המוביל 1APH, בהמשך להשלמת מבחני שדה שהדגימו את השפעת היעיל ות של 1APH על מגוון רחב של עשבים, כולל עשבים הידועים כבעלי עמידות לקוטלי עשבים קיימים. תוצאות אלו אושרו במבחני שדה בלתי-תלויים שביצעה חברת המחקר SynTech.
לביא ביו
- תוכנית קוטלי מזיקים ביולוגיים תוצאות חיוביות עבור 312LAV בהגנה על ענבים מפני בוטריטיס בניסויים שנערכו בכרם באיטליה. השקת המוצר צפויה בשנת .2024
- תכנית ביו -סטימולנטים 211LAV שולב בהצלחה בגידול חיטה אביבית במדינת צפון דקוטה, ארה"ב. בהתבסס על התוצאות שהתקבלו במהלך שלוש השנים האחרונות, השקת המוצר צפויה בשנת .2022
צפי אבני דרך עתידיות
ביומיקה
2021
- תכנית הפרעת מעי דלקתי ) IBD )- הרחבת המחקר הפרה-קליני.
- תכנית אימונו- אונקולוגית התחלת ניסוי הוכחת היתכנות ראשונית בבני אדם עבור 128BMC.
2022
- תכנית אימונו- אונקולוגית השלמה וקבלת תוצאות ניסוי הוכחת היתכנות ראשונית בבני אדם עבור .BMC128
- תכנית הפרעת מעי דלקתי )IBD )- התחלת ייצור ע"פ תקן נאותות ) GMP )של מועמדים לתרופה ל- IBD.
קאנוניק
2021
- משפחת מוצרי MetaYield הגעה לזן מסחרי ראשון ; חתימה על הסכמי הפצה לקראת מסחור צפוי ב- .2022
- משפחת מוצרי Precise זיהוי קווים ספציפיים המציגים השפעה מובחנת של הפחתת כאב או דלקת במערכות מודל .
2022
- משפחת מוצרי MetaYield השקה מסחרית והתחלת מכירות של מוצר ראשון בישראל.
- משפחת מוצרי Precise הגעה לזן מסחרי ראשון להפחתת כאב או דלקת כהכנה להשקה מסחרית ב .2023
אגפלנוס
2021
- תוכנית קוטלי עשבים הוכחת היתכנות לתכונה של עמידות גנומית לקוטל -עשבים עבור 1APH.
- תוכנית קוטלי עשבים / תוכנית קוטלי חרקים חתימה על הסכם רישיון למועמדים מוביל ים.
2022
- תכנית קוטלי עשבים השגת שלב ' Lead Optimized 'עבור 1APH.
- תכנית קוטלי עשבים חתימה על הסכם אסטרטגי להמשך פיתוח ומסחור של ' Lead Optimized '.
לביא ביו
2021
- תכנית קוטלי מזיקים ביולוגיים השלמת פיתוח 311/312LAV לקראת רגולציה.
- תכנית ביו-סטימולנטים ביצוע ניסויים טרום -מסחריים ל 211LAV בחיטה אביבית.
2022
- תכנית ביו-סטימולנטים התחלת מכירות מוצר 211LAV לחיטה אביבית.
- תכנית קוטלי מזיקים ביולוגיים הגשה לאישור רגולטורי של מועמד מוביל למוצר 311/312LAV.
מר חביב המשיך: "אני מקווה שאתם נלהבים כמוני מאבני הדרך העתידיות של החברות הבנות של אבוג'ן. אך א לו אינם הדגשים היחידים בהם אני רוצה לעדכן אתכם היום . אני שמח לעדכן כי אבוג'ן מבצעת הערכת כדאיות בנוגע לכניסה לתחומי פעילות חדשים בהם לטכנולוגיה שלנו עשוי להיות יתרון תחרותי משמעותי כגון:
- פיתוח מוצרים מבוססי מיקרובים כמענה למגוון צרכי שוק בתעשיית הדגה, באמצעות- AI MicroBoost,
- אופטימיזציה של מולקולות כימיות המו עמדות לתרופות לבני אדם, באמצעות AI ChemPass,
- פיתוח מזון איכותי מבוסס-צמחים בהתבסס על עריכה גנומית, באמצעות AI GeneRator.
- אופטימיזציה של מולקולות כימיות המו עמדות לתרופות לבני אדם, באמצעות AI ChemPass,
שנת 2020 היתה שנה של הבשלה עבור אבוג'ן, וזוהי רק ההתחלה. אנו נרגשים לקראת המשך ההתקדמות שלנו להשגת היעדים שהגדרנו, והרחבת השימוש בטכנולוגיה הייחודית שלנו אל תחומי פעילות חדשים." סיכם מר חביב.
תוצאות מאוחדות לרבעון הרביעי ולשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2020
יתרת מזומנים - ב 31- בדצמבר 2020 הסתכמה יתרת המזומנים המאוחדים )מזומנים ופיקדונות קצרי המועד בבנקים( לסך של כ48.2- מיליון דולר. כ13- מיליון דולר מהמזומנים המאוחדים של אבוג'ן מיוחסים לחברת הבת, לביא ביו.
יתרת המזומנים בסך כ48.2- מיליון דולר אינה כוללת סכום של 28 מיליון דולר שהחברה גייסה בדרך של the At" (ATM" (Offering Market שנחתם בינואר 2021 והסתיים בפברואר .2021 הממוצע המשוקלל של מחיר המניה תחת גיוס ה - ATM עמד על 7.36 דולר למניה. עם סיום גיוס זה ניצלה החברה את יתרת סכום תשקיף המדף שהוגש ביולי .2020
השימוש במזומן נטו בדוח המאוחד ברבעון הרביעי לשנת 2020 הסתכם בכ6.1- מיליון דולר, או בכ5.1- מיליון דולר בניכוי השימוש במזומן של לביא ביו. בשנת 2020 השימוש במזומן נטו בדוח המאוחד הסתכם בכ19.3- מיליון דולר , או בכ14.7- מיליון דולר בניכוי השימוש במזומן של לביא ביו . סכום זה נמצא בטווח של שימוש במזומנים שהחברה העריכה לשנה זו.
בשנה המסתיימת ב 31- בדצמבר 2021 אבוג'ן צופה גידול בשימוש במזומנים מכיוון שחברות הבנות שלה הגיעו לשלב מתקדם בפיתוח מוצריהן. חברת ביומיקה עתידה להתחיל ניסוי הוכחת היתכנות ראשונית בבני אדם; אגפלנוס עתידה לערוך ניסוי י שדה נרחבים בחו"ל במסגרת תכנית קוטלי עשבים לקראת השגת שלב 'Lead Optimized 'וחברות קאנוניק ולביא ביו נערכות להתחלת מכירות ראשונות במהלך .2022
תחזית השימוש במזומן נטו של החברה בדוח המאוחד לשנת 2021 הינה בטווח של 26-28 מיליון דולר. תחזית השימוש במזומן נטו של החברה לשנת 2021 בניכוי השימוש במזומן של חברת הבת לביא ביו הינה בטווח של 20-22 מיליון דולר.
לאבוג'ן אין חוב לבנקים.
כתבי אופציה - סעיף זה במאזן החברה היינו חדש ומתייחס לכתבי אופציה שהונפקו כחלק מגיוס בסך 12 מיליון דולר בנובמבר .2020 לפי תקני הדיווח הכספי הבינלאומיים Standards Reporting Financial International, כתבי האופציה נרשמו במאזן כהתחייבות ליום 31 בדצמבר .2020 כתבי האופציה מומשו למניות בתחילת ינואר ,2021 ולכן לא יופיעו במאזן החברה ברבעון הבא.
הוצאות מחקר ופיתוח )מו"פ( – הוצאות המו"פ שמוצגות נטו, בניכוי מענקים שהתקבלו , הסתכמו ברבעון הרביעי של 2020 בכ4.8- מיליון דולר לעומת כ 5.2- מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת .2019 הקיטון בהוצאות מו"פ ברבעון הרביעי מיוחס בעיקר למענקים שהתקבלו מהרשות לחדשנות ברבעון זה. בשנת 2020 הסתכמו הוצאות המו"פ בכ- 17.3 מיליון דולר בהשוואה לכ15.8- מיליון דולר בשנת .2019 הגידול בהוצאות המו"פ בשנת 2020 מיוחס בעיקר להוצאות בגין ניסויי שדה שנעשו עבור לביא ביו וניסויים פרה-קליניים עבור ביומיקה שהתבצעו על ידי צדדים שלישיים. בנוסף היה גידול בהוצאות שאינן כרוכות בתזרים מזומנים בסך של כ1.4- מיליון דולר בגין תשלום מבוסס מניות.
הוצאות הנהלה וכלליות )הנה"כ( – הוצאות הנה"כ ברבעון הרביעי של שנת 2020 הסתכמו בכ1.7- מיליון דולר לעומת כ1.1- מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת .2019 הגידול בהוצאות הנה"כ ברבעון הרביעי מיוחס בחלקו לגידול בהוצאות בגין ביטוח דירקטורים ונושאי משרה, כחלק ממגמה כללית בשוק הביטוח העולמי. בשנת 2020 הוצאות הנה"כ הסתכמו בכ5.3- מיליון דולר בהשוואה לכ3.8- מיליון דולר בשנת .2019 הגידול בשנת 2020 נבע מעליה בעלות ביטוח הדירקטורים ונושאי המשרה, כאמור לעיל, וכן מגידול בהוצאות שאינן כרוכות בתזרים מזומנים בגין תשלום מבוסס מניות.
הפסד תפעולי – ההפסד התפעולי ברבעון הרביעי של שנת 2020 הסתכם בכ 7.2- מיליון דולר בהשוואה להפסד של כ6.9- מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת .2019 בשנת 2020 ההפסד התפעולי הסתכם בכ 24.8- מיליון דולר בהשוואה לכ21.2- מיליון דולר בשנת .2019 הגידול בהפסד התפעולי ברבעון הרביעי ובשנת ,2020 מיוחס בעיקר לגידול בהוצאות התפעוליות כאמור לעיל.
הפסד – ההפסד ברבעון הרביעי של שנת 2020 הסתכם לסך של כ8.8- מיליון דולר בהשוואה להפסד בסך של כ 6.7- מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת .2019 ההפסד בשנת 2020 הסתכם בכ 26.2- מיליון דולר לעמת הפסד של כ9.1-
4
מיליון דולר בשנת .2019 הגידול בהפסד ברבעון הרביעי ובשנת 2020 מיוחס בעיקר לגידול בהוצאות התפעוליות כאמור ולגידול בהוצאות המימון בגין שיערוך כתבי האופציה, שהוזכרו לעיל, על סך של כ- 1.9 ממיליון דולר.
***
שיחת ועידה:
הנהלת החברה תקיים היום, 3 במרץ ,2021 בשעה 16:00 שעון ישראל, שיחת ועידה בשפה האנגלית לסקירת התוצאות. המעוניינים להשתתף בשיחת הועידה מוזמנים להתקשר מספר דקות לפני השעה האמורה לטלפון שמספרו .03-9180609 שיחת הועידה תשודר באופן ישיר באתר החברה, com.evogene.www. השמעה חוזרת של שיחת הועידה תהיה זמינה החל משעתיים שעות מתום שיחת הועידה ועד ה–5 במרץ, .2021 להאזנה להקלטה יש לחייג לטלפון שמספרו 03-9255901 וכן באמצעות אתר החברה למשך שנה.
ניתן לשלוח שאלות להתייחסות הנהלת החברה במהלך שיחת הועידה, עד השעה ,15:00 זמן ישראל, [email protected]ל
אודות אבוג'ן:
אבוג'ן (EVGN :TASE); (EVGN :NASDAQ (הינה חברת ביולוגיה מיחשובית מובילה ששמה לעצמה מטרה לקדם מהפכה בתהליך פיתוח מוצרים לתעשיות המבוססות על מדעי -החיים, ובהן בריאות האדם, חקלאות ויישומים תעשייתיים. השילוב של הבנה ביולוגית מעמיקה ומינוף יכולות ביג- דאטה ובינה מלאכותית )AI )איפשרו לאבוג'ן לפתח את הטכנולוגיה הייחודית שלה, פלטפורמת ה- CPB לחיזוי ביולוגי מיחשובי. פלטפורמת ה- CPB נועדה לגילוי מחשובי ופיתוח של מוצרים בתחומי מדעי החיים המבוססים על מיקרובים, מולקולות קטנות ואלמנטים גנטיים – המהווים את רכיבי הליבה של מוצרים אלו. אבוג'ן מחזיקה במספר חברות-בנות אשר עושות שימוש בפלטפורמת ה- CPB לפיתוח מוצריהן: תרופות המבוססות על המיקרוביום האנושי, קנאביס רפואי, אג-ביולוגיקלס, כימיה לחקלאות, שיפור תכונות בזרעים ופתרונות חקלאיים לייצור שמן קיקיון.
www.evogene.com :נוסף למידע
מידע צופה פני עתיד:
הודעה זו כוללת "הצהרות צופות פני עתיד" המתייחסות לאירועים עתידיים. ניתן לזהות הצהרות צופות פני עתיד אלו באמצעות ביטויים כגון "מאמין", "צופה", "אמור", "מתוכנן", "משוער", "עשוי", "מתכוון", "פוטנציאלי" או ביטויים דומים בעלי משמעות דומה. לדוגמא, אבוג 'ן עושה שימוש בהצהרות צופות פני עתיד בהודעה זו כאשר היא דנה, ביחס לאבוג 'ן ולחברות הבנות שלה , במוקדי יצירת הערך הצפויים, בניסויים, השקות, אבני דרך ותוכניות צפויים, בכניסה צפויה לתחומי פעילות חדשים וצפי שימוש במזומן בשנת .2021 הצהרות אלו מתבססות על הציפיות, ההערכות, התחזיות וההנחות בעת הזו, מתארות דעות בנוגע לאירועים עתידיים, מערבות סיכונים מסוימים ואי -וודאות אותן קשה לצפות ושאינן מבטיחות ביצועים עתידיים.אי- לכך, יתכן ותוצאות, ביצועים או הישגים עתידיים בפועל, ומגמות בעתידה של אבוג'ן, יהיו שונים באופן מהותי מהמתואר או המשתמע מהצהרות צופות פני עתיד אלו עקב מגוון גורמים, רבים מהם אינם בשליטתה של אבוג'ן, בהם, בין היתר, ההתפשטות הגלובאלית של וירוס הקורונה ,(-19COVID (המגבלות השונות הנגזרות ממנה, ואותם גורמים וסיכונים המפורטים בדו"ח השנתי שלנו (F20- (ובדו"חות נוספים אותם אבוג'ן מגישה מעת לעת לרשות ניירות ערך בארה"ב ולרשות ניירות ערך בישראל. בנוסף, אבוג'ן נסמכת, וצפויה להמשיך ולהסתמך, על צדדים שלישיים לביצוע מגוון פעילויות כגון ניסויי שדה וניסויים פרה- קליניים. אם צדדים שלישיים אלו לא יעמדו בהתחייבויות החוזיות שלהם, לא יעמדו בדרישות הרגולטוריות או לא יעמדו בלוחות הזמנים הצפויים )לרבות בעקבות השפעות וירוס הקורונה(, אבוג'ן עלולה לחוות עיכובים משמעותיים בביצוע פעילויותיה . למעט בהתאם לחובות גילוי לפי חוקי ניירות ערך החלים על החברה, אבוג'ן איננה נוטלת על עצמה כל התחייבות לעדכן מידע הכלול בהודעה זו או לפרסם את התוצאות של שינויים להצהרות אלו כתוצאה מאירועים או התפתחויות עתידיים, או שינויים בציפיות, הערכות, תחזיות או הנחות.
צור קשר: אביבה בנצ'בסקי , מנהלת קשרי משקיעים ויחסי ציבור טל: 08-931-1900
CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION
U.S. dollars in thousands (except share and per share data)
| December 31, 2020 |
December 31, 2019 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Unaudited) | (Audited) | ||||
| CURRENT ASSETS: Cash and cash equivalents |
\$ | 46,229 - |
\$ | 34,748 2,128 |
|
| Marketable securities Short-term bank deposits Trade receivables |
2,000 222 |
10,000 72 |
|||
| Other receivables and prepaid expenses | 3,372 | 2,079 | |||
| LONG-TERM ASSETS: | 51,823 | 49,027 | |||
| Long-term deposits | 9 | 9 | |||
| Operating lease right-of-use-assets | 1,872 | 2,671 | |||
| Property, plant and equipment, net | 2,072 | 2,583 | |||
| Intangible assets, net | 16,139 | 17,074 | |||
| 20,092 | 22,337 | ||||
| CURRENT LIABILITIES: | \$ | 71,915 | \$ | 71,364 | |
| Trade payables | \$ | 863 | \$ | 1,001 | |
| Employees and payroll accruals | 2,535 | 2,079 | |||
| Operating lease liability | 777 | 895 | |||
| Liabilities in respect of government grants | 72 | 37 | |||
| Pre-funded warrants | 4,144 | - | |||
| Deferred revenues and other advances Other payables |
47 1,238 |
386 1,348 |
|||
| 9,676 | 5,746 | ||||
| LONG-TERM LIABILITIES: Operating lease liability |
1,663 | 2,076 | |||
| Liabilities in respect of government grants | 3,694 | 3,325 | |||
| 5,357 | 5,401 | ||||
| SHAREHOLDERS' EQUITY: Ordinary shares of NIS 0.02 par value: Authorized - 150,000,000 ordinary shares; Issued and outstanding - 35,600,088 shares on December 31, 2020 and 25,754,297 shares on December 31, |
|||||
| 2019 | 200 | 142 | |||
| Share premium and other capital reserve |
225,121 | 205,904 | |||
| Accumulated deficit |
(179,276) | (155,902) | |||
| Equity attributable to equity holders of the Company | 46,045 | 50,144 | |||
| Non-controlling interests | 10,837 | 10,073 | |||
| Total equity | 56,882 | 60,217 | |||
| \$ | 71,915 | \$ | 71,364 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS
U.S. dollars in thousands (except share and per share data)
| Year ended December 31, |
Three months ended December 31, |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||
| (Unaudited) | (Audited) | (Unaudited) | |||||
| Revenues Cost of revenues |
\$ 1,040 574 |
\$ 753 334 |
\$ 351 346 |
\$ 116 81 |
|||
| Gross profit | 466 | 419 | 5 | 35 | |||
| Operating expenses: | |||||||
| Research and development, net Business development General and administrative |
17,287 2,672 5,321 |
15,791 2,029 3,765 |
4,811 670 1,701 |
5,164 609 1,143 |
|||
| Total operating expenses | 25,280 | 21,585 | 7,182 | 6,916 | |||
| Operating loss | (24,814) | (21,166) | (7,177) | (6,881) | |||
| Financing income Financing expenses |
1,591 (2,951) |
2,630 (555) |
733 (2,294) |
499 (286) |
|||
| Financing income (expenses), net | (1,360) | 2,075 | (1,561) | 213 | |||
| Loss before taxes on income Taxes on income |
(26,174) 32 |
(19,091) 24 |
(8,738) 25 |
(6,668) 24 |
|||
| Loss | \$ (26,206) | \$ (19,115) |
\$ (8,763) | \$ (6,692) | |||
| Attributable to: Equity holders of the Company Non-controlling interests |
(23,374) (2,832) |
(18,112) (1,003) |
(8,122) (641) |
(6,078) (614) |
|||
| \$ (26,206) | \$ (19,115) |
\$ (8,763) | \$ (6,692) | ||||
| Basic and diluted loss per share, attributable to equity holders of the Company |
\$ (0.83) |
\$ (0.70) |
\$ (0.25) |
\$ (0.24) |
|||
| Weighted average number of shares used in computing basic and diluted loss per share |
28,158,779 | 25,754,297 | 34,111,012 | 25,754,297 |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
U.S. dollars in thousands
| Year ended December 31, |
Three months ended December 31, |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||
| (Unaudited) (Audited) |
(Unaudited) | |||||||
| Cash flows from operating activities | ||||||||
| Loss | \$ | (26,206) \$ | (19,115) | \$ | (8,763) | \$ | (6,692) | |
| Adjustments to reconcile loss to net cash used in operating activities: |
||||||||
| Adjustments to the profit or loss items: | ||||||||
| Depreciation | 1,792 | 2,395 | 392 | 489 | ||||
| Amortization of Intangible assets | 935 | 374 | 236 | 180 | ||||
| Share-based compensation | 4,097 | 1,578 | 617 | 776 | ||||
| Pre-funded warrants issuance expenses | 211 | - | 211 | - | ||||
| Net financing expenses (income) | 1,031 | (2,414) | 1,251 | 232 | ||||
| Loss from sale of property, plant & equipment | - | 12 | - | - | ||||
| Taxes on income | 13 | 24 | 6 | 24 | ||||
| 8,079 | 1,969 | 2,713 | 1,701 | |||||
| Changes in asset and liability items: | ||||||||
| Decrease (increase) in trade receivables | (150) | 88 | (188) | 75 | ||||
| Increase in other receivables | (1,300) | (1,250) | (1,441) | (650) | ||||
| Increase in long-term deposits | - | (10) | - | (10) | ||||
| Increase (decrease) in trade payables | (29) | (122) | 122 | 68 | ||||
| Increase (decrease) in employees and payroll accruals | 456 | (33) | 805 | 217 | ||||
| Increase (decrease) in other payables |
(68) | 375 | 25 | 378 | ||||
| Increase (decrease) in deferred revenues and other advances |
(339) | (45) | (85) | 268 | ||||
| (1,430) | (997) | (762) | 346 | |||||
| Cash received (paid) during the period for: | ||||||||
| Interest received | 294 | 803 | 3 | 111 | ||||
| Interest paid | (238) | (302) | (56) | (78) | ||||
| Taxes paid | (13) | (24) | (6) | (24) | ||||
| Net cash used in operating activities | \$ | (19,514) | \$ | (17,666) | \$ | (6,871) | \$ | (4,636) |
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
U.S. dollars in thousands
| Year ended December 31, |
Three months ended December 31, |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||
| (Unaudited) | (Audited) | (Unaudited) | |||||||
| Cash flows from investing activities | |||||||||
| Purchase of property, plant and equipment | \$ | (682) | \$ | (900) | \$ | (103) | \$ | (382) | |
| Proceeds from sale of marketable securities | 2,097 | 27,084 | - | 4,257 | |||||
| Purchase of marketable securities | - | (1,637) | - | - | |||||
| Proceeds from bank deposits | 8,000 | 12,592 | - | 19,267 | |||||
| Net cash provided by (used in) investing activities |
9,415 | 37,139 | (103) | 23,142 | |||||
| Cash flows from financing activities | |||||||||
| Issuance of ordinary shares | 18,658 | - | 8,857 | - | |||||
| Issuance of pre-funded warrants | 1,989 | - | 1,989 | - | |||||
| Issuance of subsidiary ordinary shares | - | 10,000 | - | - | |||||
| Proceeds from advances for pre-funded warrants |
9 | - | 9 | - | |||||
| Proceeds from exercise of options | 59 | - | 46 | - | |||||
| Repayment of operating lease liability | (639) | (597) | (155) | (87) | |||||
| Proceeds from government grants | 320 | 493 | - | 87 | |||||
| Repayment of government grants | (22) | (590) | - | (4) | |||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | 20,374 | 9,306 | 10,746 | (4) | |||||
| Exchange rate differences - cash and cash equivalent |
|||||||||
| balances | 1,206 | 159 | 963 | (221) | |||||
| Increase in cash and cash equivalents | 11,481 | 28,938 | 4,735 | 18,281 | |||||
| Cash and cash equivalents, beginning of the period | 34,748 | 5,810 | 41,494 | 16,467 | |||||
| Cash and cash equivalents, end of the period | \$ | 46,229 | \$ | 34,748 | \$ | 46,229 | \$ | 34,748 | |
| Significant non-cash activities | |||||||||
| Acquisition of property, plant and equipment | \$ | 57 | \$ | 216 | \$ | 57 | \$ | 216 | |
| Increase (decrease) of operating lease right-of-use |
|||||||||
| assets | \$ | (41) | \$ | 3,437 | \$ | (18) | \$ | 88 | |
| Acquisition of intangible assets | \$ | - | \$ | 17,448 | \$ | - | \$ | - |