PARTNER COMMUNICATIONS REPORTS FOURTH QUARTER AND ANNUAL 2020 RESULTS¹

QUARTERLY ADJUSTED EBITDA² TOTALED NIS 203 MILLION

NET DEBT² TOTALED NIS 657 MILLION

QUARTERLY CELLULAR SUBSCRIBER GROWTH TOTALED 74 THOUSAND

QUARTERLY CELLULAR CHURN RATE CONTINUED TO DECREASE AND TOTALED 7.2%

PARTNER'S FIBER-OPTIC SUBSCRIBER BASE TOTALS MORE THAN 150 THOUSAND AS OF TODAY AND INCREASED BY 63 THOUSAND IN 2020

BY THE END OF 2020 THE NUMBER OF HOUSEHOLDS IN BUILDINGS CONNECTED TO PARTNER'S FIBER-OPTIC INFRASTRUCTURE TOTALED 465 THOUSAND

PARTNER'S FIBER-OPTIC INFRASTRUCTURE REACHES MORE THAN 760 THOUSAND HOUSEHOLDS ACROSS ISRAEL AS OF TODAY

PARTNER TV SUBSCRIBER BASE TOTALS APPROXIMATELY 234 THOUSAND AS OF TODAY AND INCREASED BY 44 THOUSAND IN 2020

2020 Annual Highlights (compared with 2019)

Total Revenues: NIS 3,189 million (US\$ 992 million), a decrease of 1%
Service Revenues: NIS 2,508 million (US\$ 780 million), a decrease of 2%
Equipment Revenues: NIS 681 million (US\$ 212 million), an increase of 1%
Total Operating Expenses (OPEX) ² : NIS 1,871 million (US\$ 582 million), a decrease of 1%
Adjusted EBITDA: NIS 822 million (US\$ 256 million), a decrease of 4%
Adjusted EBITDA Margin² : 26% of total revenues, unchanged from 2019
Profit for the Year: NIS 17 million (US\$ 5 million) a decrease of 11%
Net Debt: NIS 657 million (US\$ 204 million), a decrease of NIS 300 million
Adjusted Free Cash Flow (before interest)² : NIS 72 million (US\$ 22 million), an increase of NIS 23 million
Cellular ARPU: NIS 51 (US\$ 16), a decrease of 11%
Cellular Subscriber Base: approximately 2.84 million at year-end, an increase of 179 thousand
Fiber-Optic Subscriber Base: 139 thousand subscribers at year-end, an increase of 63 thousand

¹ The quarterly financial results are unaudited.

² For the definition of this and other Non-GAAP financial measures, see "Use of Non-GAAP Financial Measures" in this press release.

Homes Connected (HC) to Partner's Fiber-Optic Infrastructure: 465 thousand at year-end, an increase of 141 thousand
Infrastructure-Based Internet Subscriber Base: 329 thousand subscribers at year-end, an increase of 61 thousand
TV Subscriber Base: 232 thousand subscribers at year-end, an increase of 44 thousand

Fourth quarter 2020 highlights (compared with fourth quarter 2019)

Total Revenues: NIS 808 million (US\$ 251 million), a decrease of 3%
Service Revenues: NIS 632 million (US\$ 197 million), a decrease of 1%
Equipment Revenues: NIS 176 million (US\$ 55 million), a decrease of 11%
Total Operating Expenses (OPEX): NIS 480 million (US\$ 149 million), an increase of 3%
Adjusted EBITDA: NIS 203 million (US\$ 63 million), a decrease of 6%
Adjusted EBITDA Margin: 25% of total revenues compared with 26%
Profit for the Period: NIS 5 million (US\$ 2 million), a decrease of 29%
Net Debt: NIS 657 million (US\$ 204 million), a decrease of NIS 300 million
Adjusted Free Cash Flow (before interest): negative NIS 3 million (US\$ -1 million), a decrease of NIS 19 million
Cellular ARPU: NIS 49 (US\$ 15), a decrease of 11%
Cellular Subscriber Base: approximately 2.84 million at quarter-end, an increase of 179 thousand since Q4 2019 and an increase of 74 thousand in the quarter
Fiber-Optic Subscriber Base: 139 thousand subscribers at quarter-end, an increase of 63 thousand since Q4 2019 and an increase of 19 thousand in the quarter
Homes Connected (HC) to Partner's Fiber-Optic Infrastructure: 465 thousand at quarterend, an increase of 141 thousand since Q4 2019 and an increase of 33 thousand in the quarter
Infrastructure-Based Internet Subscriber Base: 329 thousand subscribers at quarter-end, an increase of 61 thousand since Q4 2019 and an increase of 18 thousand in the quarter
TV Subscriber Base: 232 thousand subscribers at quarter-end, an increase of 44 thousand since Q4 2019 and an increase of 8 thousand in the quarter

Rosh Ha'ayin, Israel, March 25, 2021 – Partner Communications Company Ltd. ("Partner" or the "Company") (NASDAQ and TASE: PTNR), a leading Israeli communications provider, announced today its results for the quarter and year ended December 31, 2020.

Commenting on the results for the fourth quarter and full year 2020, Mr. Isaac Benbenisti, CEO of Partner, noted:

"In summary of the year of COVID-19 and its operational complexity, Partner was able to maintain stability in revenues and to present a net profit. During the year 2020, hundreds of thousands of subscribers joined the Company's services, in cellular, internet and television. During the past year, Partner has expanded its growth engines – in cellular with the launch of the 5G network, 'Partner

5G', in internet with the further rollout of our independent fiber-optic infrastructure, 'Partner Fiber', and in TV, the fastest growing TV service in Israel, 'Partner TV', with the deepening of our cooperation with Netflix in a unique bundled offer.

In cellular, Partner's subscriber base grew by 179 thousand cellular subscribers, net, in 2020, to total approximately 2.84 million, alongside the continued increase in customer loyalty, with the lowest churn rates for over a decade.

In 2020, we made a big leap in the Group's activity in the internet sphere, with a 23% increase in the Company's infrastructure-based internet subscriber base, to total 329 thousand subscribers at yearend, the growth resulting from the joining of tens of thousands of new subscribers to services over 'Partner Fiber', the Company's independent fiber-optic infrastructure. Partner's independent fiberoptic infrastructure already reaches more than 760 thousand households as of today, of which more than 500 thousand reside in buildings already connected to the infrastructure and more than 150 thousand of which are already subscribed to internet services over Partner's fiber-optic infrastructure.

In 2020, 'Partner TV' was again the fastest growing of all television services in Israel, with 44 thousand subscribers joining, net, during the year. As of today, 'Partner TV' is enjoyed by approximately 234 thousand subscribers, most of them also customers of the Company's internet services.

At the outset of the year 2021, Partner stands in an excellent position for growth in all areas of activity, thanks to the long-term preparations we have made in recent years, which have included both a significant reduction in debt and investment in independent communications infrastructures that enable us to increase profitability."

Mr. Tamir Amar, Partner's Chief Financial Officer & VP Fiber-Optics, commented on the results:

"The steps we've taken during the year, alongside the continued subscriber growth in the cellular and fixed-line segments lessened the impact of COVID-19 on our results. In the fourth quarter and during 2020 as a whole, the positive momentum in our growth engines continued, while accelerating the rollout of our fiber-optic infrastructure. Our success this year in the 5G frequencies tender and our compliance with the milestones in the deployment of 5G sites set by the Ministry of Communications will enable us to advance the rollout and connect more and more customers to the 5G network, and gradually expand the range of advanced services offered to Partner's growing subscriber base. In addition, the Company managed to position itself in first place, together with another operator, in bidding for a deployment grant in 5G, thus benefiting from additional financial support for the continued deployment of 5G sites, in addition to our eligibility for a significant discount on frequency fees, subject to certain tender conditions.

Our cellular subscriber base increased this year by 179 thousand. The increase included 74 thousand subscribers, net, who joined in the last quarter of the year, including 25 thousand subscribers to twelve-month data package for modems provided to students by the Ministry of Education as part of their COVID-19 crisis program. The churn rate in the fourth quarter amounted to 7.2%, similar to that in the corresponding quarter last year. ARPU in the fourth quarter totaled NIS 49 compared to NIS 55 in the fourth quarter last year, mainly reflecting the negative impact of the decline in roaming service revenues as a result of the sharp decline in international travel due to COVID-19.

In the fixed-line segment, our fiber-optic infrastructure already reaches more than 760 thousand households as of today. The number of Homes Connected (HC) within buildings connected to our fiber-optic infrastructure was 465 thousand at year-end 2020, an increase of 141 thousand in the year and 33 thousand in the fourth quarter. As of the end of 2020, Partner has 139 thousand fiberoptic subscribers, an increase of 63 thousand in the year, and 19 thousand in the fourth quarter. The number of fiber-optic subscribers from households within HC buildings reflects an HC penetration rate of approximately 30% as of the end of 2020, compared with approximately 23% at the end of 2019.

Regarding television, the number of subscribers grew by 8 thousand in the last quarter of 2020, bringing the total increase this year to 44 thousand. As of today, the number of TV subscribers totals approximately 234 thousand. The rate of growth from the beginning of 2021 mainly reflects the temporary impact of the technical malfunction in the television broadcasts during the second week of January 2021.

As we expected, we finished the fourth quarter of 2020 with only a small decrease of 6% in Adjusted EBITDA compared to the corresponding quarter, in light of the continued cost-cutting measures along with growth in the fixed-line activity which partially offset the impact of the almost complete cessation of international travel due to COVID-19.

Looking ahead, the Company expects that, in the first quarter of 2021, the negative impact will continue as a result of the almost complete cessation of air travel and closure of stores for part of the quarter; however, the overall impact is not expected to differ materially from its scope in the preceding quarter.

The Adjusted Free Cash Flow (before interest and including lease payments) for 2020 totaled NIS 72 million. CAPEX totaled NIS 573 million. For the fourth quarter, the Adjusted Free Cash Flow (before interest and including lease payments) was negative and totaled approximately minus NIS 3 million, with CAPEX totaling NIS 156 million. The investments in 2020 reflect the continued efforts of the Company to expand the deployment of the fiber-optic infrastructure, for which we expect to complete the major rollout phase during the year 2023, and the continued penetration of the television market. These investments continue to be made possible as a result of Partner's financial stability and strong balance sheet, and they continue even during the challenging period of the COVID-19 crisis.

Net debt was NIS 657 million at the end of the year 2020, compared with NIS 957 million at the end of last year, a decrease of NIS 300 million, mainly reflecting the Company's successful capital raising in January 2020 in the amount of NIS 276 million, net. The Company's net debt to Adjusted EBITDA ratio stood at 0.8 at year-end 2020, which demonstrates the Company's financial strength."

Q4 2020 compared with Q3 2020

NIS Million	Q3'20	Q4'20	Comments
Service Revenues	631	632	The results reflected a stability in service revenues in both the cellular and the fixed-line segments
Equipment Revenues	169	176	The increase reflected a higher volume of equipment sales mainly in the fixed-line segment
Total Revenues	800	808
Gross profit from equipment sales	38	40
OPEX	475	480	The increase reflected a reduction in the intensity of the cost-cutting measures compared with the previous quarter
Adjusted EBITDA	204	203
Profit (loss) for the period	(5)	5	The increase in profit mainly reflected the decrease in finance costs, net primarily due to one-time expenses of NIS 7 million in Q3'20
Capital Expenditures (cash)	147	156
Adjusted Free Cash Flow (before interest payments)	21	(3)	The decrease resulted mainly from changes in operating assets and liabilities and an increase in cash used in capital expenditures
Net Debt	646	657

	Q3'20	Q4'20	Comments
Cellular Subscribers (end of period, thousands)	2,762	2,836	Increase of 58 thousand Post-Paid subscribers (of which 25 thousand from Ministry of Education) and increase of 16 thousand Pre-Paid subscribers
Monthly Average Revenue per Cellular User (ARPU) (NIS)	51	49
Quarterly Cellular Churn Rate (%)	7.3%	7.2%
Fiber-Optic Subscribers (end of period, thousands)	120	139	Active subscribers to an end-to-end service including both Partner's fiber-optic infrastructure and access to the internet
Homes Connected to the Fiber Optic Infrastructure (HC) end of period, thousands)	432	465	The total number of households within buildings connected to the Partner fiber-optic infrastructure
Infrastructure-Based Internet Subscribers (end of period, thousands)	311	329	Active subscribers to an end-to-end service including both infrastructure (either through the wholesale market on Bezeq/Hot infrastructure and or through Partner's fiber optic infrastructure) and access to the internet
TV Subscribers (end of period, thousands)	224	232

Key Financial Results

NIS MILLION (except EPS)	2016*	2017*	2018*	2019	2020
Revenues	3,544	3,268	3,259	3,234	3,189
Cost of revenues	2,924	2,627	2,700	2,707	2,664
Gross profit	620	641	559	527	525
S,G&A and credit losses	689	465	471	468	459
Income with respect to settlement agreement with Orange	217	108
Other income	45	31	28	28	30
Operating profit	193	315	116	87	96
Finance costs, net	105	180	53	68	69
Income tax expenses	36	21	7	0	10
Profit for the year	52	114	56	19	17
Earnings per share (basic, NIS)	0.33	0.70	0.34	0.12	0.09

* The Company adopted IFRS 15 from the beginning of 2017 and IFRS 16 from the beginning of 2019. For more information see the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2020.

NIS MILLION (except EPS)	Q4'19	Q1'20	Q2'20	Q3'20	Q4'20
Revenues	834	807	774	800	808
Cost of revenues	693	655	653	677	679
Gross profit	141	152	121	123	129
S,G&A and credit losses	116	122	108	111	118
Other income	5	6	7	8	9
Operating profit	30	36	20	20	20
Finance costs, net	20	19	13	24	13
Income tax expenses	3	7	0	1	2
Profit (Loss) for the period	7	10	7	(5)	5
Earnings (Loss) per share (basic, NIS)	0.05	0.05	0.04	(0.03)	0.03

NIS MILLION (except EPS)	Q4'19	Q4'20	% Change
Revenues	834	808	-3%
Cost of revenues	693	679	-2%
Gross profit	141	129	-9%
Operating profit	30	20	-33%
Profit for the period	7	5	-29%
Earnings per share (basic, NIS)	0.05	0.03
Adjusted Free Cash Flow (before interest)	16	(3)

Key Operating Indicators

	2016*	2017*	2018*	2019	2020
Adjusted EBITDA (NIS million)	834	917	722	853	822
Adjusted EBITDA (as a % of total revenues)	24%	28%	22%	26%	26%
Adjusted Free Cash Flow (NIS million)	758	599	124	49	72
Cellular Subscribers (end of period, thousands)	2,686	2,662	2,646	2,657	2,836
Estimated Cellular Market Share (%)	26%	25%	25%	25%	27%
Annual Cellular Churn Rate (%)	40%	38%	35%	31%	30%
Average Monthly Revenue per Cellular Subscriber (ARPU) (NIS)	65	62	58	57	51
Fiber-Optic Subscribers (end of period, thousands)				76	139
Homes Connected to fiber-optic network (end of period, thousands)				324	465
Infrastructure-Based Internet Subscribers (end of period, thousands)				268	329
TV subscribers (end of period, thousands)		43	122	188	232

	Q4'19	Q4'20	Change
Adjusted EBITDA (NIS million)	217	203	-6%
Adjusted EBITDA margin (as a % of total revenues)	26%	25%	-1
Quarterly Cellular Churn Rate (%)	7.2%	7.2%	-
Monthly Average Revenue per Cellular User (ARPU) (NIS)	55	49	-6

Partner Consolidated Results

	Cellular Segment		Fixed-Line Segment			Elimination		Consolidated
NIS Million	2019	2020	Change %	2019	2020	Change %	2019	2020	2019	2020	Change %
Total Revenues	2,369	2,208	-7%	1,028	1,129	+10%	(163)	(148)	3,234	3,189	-1%
Service Revenues	1,798	1,663	-8%	925	993	+7%	(163)	(148)	2,560	2,508	-2%
Equipment Revenues	571	545	-5%	103	136	+32%	-	-	674	681	+1%
Operating Profit	77	73	-5%	10	23	+130%	-	-	87	96	+10%
Adjusted EBITDA	635	533	-16%	218	289	+33%	-	-	853	822	-4%

	Cellular Segment		Fixed-Line Segment			Elimination		Consolidated
NIS Million	Q4'19	Q4'20	Change %	Q4'19	Q4'20	Change %	Q4'19	Q4'20	Q4'19	Q4'20	Change %
Total Revenues	610	551	-10%	264	293	+11%	(40)	(36)	834	808	-3%
Service Revenues	438	416	-5%	238	252	+6%	(40)	(36)	636	632	-1%
Equipment Revenues	172	135	-22%	26	41	+58%	-	-	198	176	-11%
Operating Profit (loss)	30	27	-10%	0	(7)		-	-	30	20	-33%
Adjusted EBITDA	156	138	-12%	61	65	+7%	-	-	217	203	-6%

Financial Review

In 2020, total revenues were NIS 3,189 million (US\$ 992 million), a decrease of 1% from NIS 3,234 million in 2019.

Annual service revenues in 2020 totaled NIS 2,508 million (US\$ 780 million), a decrease of 2% from NIS 2,560 million in 2019.

Service revenues for the cellular segment in 2020 totaled NIS 1,663 million (US\$ 517 million), a decrease of 8% from NIS 1,798 million in 2019. The decrease was mainly the result of the negative impact of the COVID-19 crisis which caused a significant reduction in revenues from roaming services, and the continued price erosion of cellular services due to on-going competitive market conditions. These decreases in service revenues were partially offset by an increase in interconnect revenues due to the significant increase in incoming call volumes related to the COVID-19 crisis, and an increase in revenues due to the growth of the cellular subscriber base.

Service revenues for the fixed-line segment in 2020 totaled NIS 993 million (US\$ 309 million), an increase of 7% from NIS 925 million in 2019. This increase mainly reflected the growth in internet and TV services, which was partially offset by a decline in revenues from international calling services (including the market for wholesale international traffic) which continue to be adversely affected by the increased penetration of internet-based solutions.

In Q4 2020, total revenues were NIS 808 million (US\$ 251 million), a decrease of 3% from NIS 834 million in Q4 2019.

Service revenues in Q4 2020 totaled NIS 632 million (US\$ 197 million), a decrease of 1% from NIS 636 million in Q4 2019.

Service revenues for the cellular segment in Q4 2020 totaled NIS 416 million (US\$ 129 million), a decrease of 5% from NIS 438 million in Q4 2019. The decrease was mainly the result of the negative impact of the COVID-19 crisis on roaming service revenues and the continued price erosion of cellular services due to the continued competitive market conditions, which were partially offset by an increase in interconnect revenues and by an increase in revenues due to the growth of the cellular subscriber base.

Service revenues for the fixed-line segment in Q4 2020 totaled NIS 252 million (US\$ 78 million), an increase of 6% from NIS 238 million in Q4 2019. The increase mainly reflected higher revenues from the growth in internet and TV services, which were partially offset by a decline in revenues from international calling services.

Equipment revenues in 2020 totaled NIS 681 million (US\$ 212 million), an increase of 1% from NIS 674 million in 2019, principally reflecting significant increases in cellular equipment sales to wholesale customers and in sales of fixed-line equipment for both business and private customers, partially offset by lower volumes of retail sales of cellular equipment following the closure of some sales points at certain COVID-19-related lockdown periods during the year.

Gross profit from equipment sales in 2020 was NIS 145 million (US\$ 45 million), compared with NIS 144 million in 2019, an increase of 1%. The increase mainly reflected an increase in gross profit from sales of fixed-line equipment, partially offset by a decrease in gross profit from sales of cellular equipment.

Equipment revenues in Q4 2020 totaled NIS 176 million (US\$ 55 million), a decrease of 11% from NIS 198 million in Q4 2019, mainly reflecting a decrease in equipment sales in the cellular segment, largely a result of the adverse impact of the COVID-19 crisis on retail customer sales, partially offset by increased sales in the fixed-line segment.

Gross profit from equipment sales in Q4 2020 was NIS 40 million (US\$ 12 million), compared with NIS 37 million in Q4 2019, an increase of 8%, mainly reflecting a change in the product mix which led to an increase in the average profit per sale.

Total operating expenses ('OPEX') totaled NIS 1,871 million (US\$ 582 million) in 2020, a decrease of 1% or NIS 14 million from 2019. The decrease mainly reflected a reduction in workforce and related expenses as part of the cost-cutting measures taken to mitigate the impact of the COVID-19 crisis on revenues, a decrease in wholesale internet infrastructure access expenses following receipt of a government-mandated refund from Bezeq of approximately NIS 20 million of surplus payments for access to the wholesale internet infrastructure in previous years and a decrease in international calling services expenses. The decreases in these expenses were partially offset by increases in interconnect expenses due to the significant increase in outgoing call volumes related to the COVID-19 crisis. Including depreciation, amortization and other expenses (mainly amortization of employee share-based compensation), OPEX in 2020 decreased by 2% compared with 2019.

Total operating expenses ('OPEX') totaled NIS 480 million (US\$ 149 million) in Q4 2020, an increase of 3% or NIS 13 million from Q4 2019, mainly reflecting an increase in interconnect expenses, partially offset by a decrease in workforce and related expenses and in international calling services expenses. Including depreciation and amortization expenses and other expenses (mainly amortization of employee share based compensation), OPEX in Q4 2020 increased by 2% compared with Q4 2019.

Operating profit for 2020 totaled NIS 96 million (US\$ 30 million), an increase of 10% compared with NIS 87 million in 2019. The increase in operating profit mainly reflected the decrease in operating expenses including depreciation and amortization expenses, which more than offset the decrease in service revenues.

Adjusted EBITDA in 2020 totaled NIS 822 million (US\$ 256 million), a decrease of 4% from NIS 853 million in 2019. As a percentage of total revenues, Adjusted EBITDA in 2020 was 26%, unchanged from 2019.

Adjusted EBITDA for the cellular segment was NIS 533 million (US\$ 166 million) in 2020, a decrease of 16% from NIS 635 million in 2019, largely reflecting the decrease in cellular segment service revenues and the decrease in gross profit from equipment sales which were partially offset by the decrease in operating expenses. The decrease in operating expenses for the cellular segment was principally due to a decrease in workforce and related expenses which were partially offset by an increase in interconnect expenses due to the significant increase in outgoing call volumes related to the COVID-19 crisis. As a percentage of total cellular segment revenues, Adjusted EBITDA for the cellular segment in 2020 was 24% compared with 27% in 2019.

Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was NIS 289 million (US\$ 90 million) in 2020, an increase of 33% from NIS 218 million in 2019, mainly reflecting the growth in TV and internet services and the increase in gross profit from fixed-line equipment sales, which were partially offset by the increase in total operating expenses. The increase in total operating expenses for the fixed-line segment principally reflected increased workforce and related expenses related to the growth in fixed-line segment services and an increase in interconnect expenses, partially offset by the receipt of a government mandated refund from Bezeq of approximately NIS 20 million of surplus payments for access to the wholesale internet infrastructure in previous years and a decrease in international calling services expenses. As a percentage of total fixed-line segment revenues, Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was 26% in 2020, compared with 21% in 2019.

Operating profit for Q4 2020 was 20 million (US\$ 6 million), a decrease of 33% compared with NIS 30 million in Q4 2019.

Adjusted EBITDA in Q4 2020 totaled NIS 203 million (US\$ 63 million), a decrease of 6% from NIS 217 million in Q4 2019. As a percentage of total revenues, Adjusted EBITDA in Q4 2020 was 25% compared with 26% in Q4 2019.

Adjusted EBITDA for the cellular segment was NIS 138 million (US\$ 43 million) in Q4 2020, a decrease of 12% from NIS 156 million in Q4 2019, largely reflecting the decrease in cellular service revenues mainly as a result of the COVID-19 crisis, the increase in interconnect expenses and the decrease in gross profit from equipment sales, partially offset by a decrease in various cellular operating expenses including in workforce expenses and other cost-cutting measures. As a percentage of total cellular segment revenues, Adjusted EBITDA for the cellular segment was 25% in Q4 2020, compared with 26% in Q4 2019.

Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was NIS 65 million (US\$ 20 million) in Q4 2020, an increase of 7% from NIS 61 million in Q4 2019, mainly reflecting the increase in fixed-line segment service revenues and the increase in gross profit from equipment sales, which were partially offset by an increase in fixed-line operating expenses, including in workforce and related expenses related to the growth in fixed-line segment services. As a percentage of total fixed-line segment revenues, Adjusted EBITDA for the fixed-line segment was 22% in Q4 2020, compared with 23% in Q4 2019.

Finance costs, net in 2020 were NIS 69 million (US\$ 22 million), an increase of 1% compared with NIS 68 million in 2019. The increase mainly reflected the one-time expense in an amount of approximately NIS 7 million relating to the partial early repayment of the Company's Notes Series F during the year, partially offset by a decrease in lease interest and an increase in interest from cash and deposits.

Finance costs, net in Q4 2020 were NIS 13 million (US\$ 4 million), a decrease of 35% compared with NIS 20 million in Q4 2019. The decrease mainly reflected lower interest expenses due to the lower average debt level in Q4 2020 compared with Q4 2019.

Income tax expenses for 2020 were NIS 10 million (US\$ 3 million), compared with no income tax expenses in 2019. In 2019, a one-time income of NIS 6 million was recorded in income tax expenses.

Income tax expenses in Q4 2020 were NIS 2 million (US\$ 1 million), a decrease of 33% compared with NIS 3 million in Q4 2019.

Overall, the Company's profit in 2020 totaled NIS 17 million (US\$ 5 million), a decrease of 11% compared with profit of NIS 19 million in 2019.

Based on the weighted average number of shares outstanding during 2020, basic earnings per share or ADS, was NIS 0.09 (US\$ 0.03) a decrease of 25% compared with basic earnings per share of NIS 0.12 in 2019.

Profit in Q4 2020 was NIS 5 million (US\$ 2 million), a decrease of 29% compared with NIS 7 million in Q4 2019. The profit in Q4 2019 included an increase of NIS 12 million as a result of the change in the estimated useful life of the cellular license.

Based on the weighted average number of shares outstanding during Q4 2020, basic earnings per share or ADS, was NIS 0.03 (US\$ 0.01) compared with basic earnings per share or ADS, of NIS 0.05 in Q4 2019.

Cellular Segment Operational Review

At the end of 2020, the Company's cellular subscriber base (including mobile data, 012 Mobile subscribers and M2M subscriptions) was approximately 2.84 million, including approximately 2.50 million Post-Paid subscribers or 88% of the base, and 341 thousand Pre-Paid subscribers, or 12% of the subscriber base.

Over the year 2020, the cellular subscriber base increased by 179 thousand subscribers. The Post-Paid subscriber base increased by 129 thousand subscribers, and the Pre-Paid subscriber base increased by 50 thousand subscribers. The increase in the Post-Paid subscriber base included approximately 25 thousand subscribers to a time-limited 12 month data package for modems provided to students by the Ministry of Education as part of their COVID-19 crisis program. As part of the same program, a further approximate 42,000 subscribers are expected to join the Post-Paid subscriber base during the first half of 2021.

Total cellular market share (based on the number of subscribers) at the end of 2020 was estimated to be approximately 27%, compared with 25% in 2019.

The annual churn rate for cellular subscribers in 2020 was 30%, compared with 31% in 2019 and with 35% in 2018.

The monthly Average Revenue Per User ("ARPU") for cellular subscribers in 2020 was NIS 51 (US\$ 16), a decrease of 11% from NIS 57 in 2019. The decrease resulted from the impact of the COVID-19 crisis on roaming service revenues and the continued price erosion of cellular services due to the continued competitive market conditions, which were partially offset by an increase in interconnect revenues due to the significant increase in incoming call volumes related to the COVID-19 crisis and the contribution of Partner's value strategy, Partner More..

During the fourth quarter of 2020, the cellular subscriber base increased net by 74 thousand subscribers. The Post-Paid subscriber base increased by 58 thousand subscribers and the Pre-Paid subscriber base increased by 16 thousand subscribers. The increase in the Post-Paid subscriber base included approximately 25 thousand subscribers to a time-limited 12-month data package for modems provided to students by the Ministry of Education as part of their COVID-19 crisis program.

The quarterly churn rate for cellular subscribers in Q4 2020 was 7.2%, unchanged from Q4 2019.

The monthly Average Revenue Per User ("ARPU") for cellular subscribers in Q4 2020 was NIS 49 (US\$ 15), a decrease of 11% from NIS 55 in Q4 2019, largely for the same reasons as the annual decrease in ARPU.

Fixed-Line Segment Operational Review

At the end of 2020, the Company's fiber-optic subscriber base was 139 thousand subscribers, an increase, net, of 63 thousand subscribers in the year, and of 19 thousand subscribers during the fourth quarter of 2020.

At the end of 2020, the Company's infrastructure-based internet subscriber base was 329 thousand subscribers, an increase, net, of 61 thousand subscribers in the year, and of 18 thousand subscribers during the fourth quarter of 2020.

At the end of 2020, households in buildings connected to our fiber-optic infrastructure (HC) totaled 465 thousand, an increase of 141 thousand in the year, and of 33 thousand subscribers during the fourth quarter of 2020.

At the end of 2020, the Company's TV subscriber base totaled 232 thousand subscribers, an increase, net, of 44 thousand subscribers in the year, and of 8 thousand subscribers during the fourth quarter of 2020.

Funding and Investing Review

In 2020, Adjusted Free Cash Flow (including lease payments) totaled NIS 72 million (US\$ 22 million), an increase of 47% from NIS 49 million in 2019.

Cash generated from operating activities decreased by 6% to NIS 786 million (US\$ 244 million) in 2020 from NIS 837 million in 2019, mainly reflecting the decrease in Adjusted EBITDA.

Lease payments (principal and interest), recorded in cash flows from financing activities under IFRS 16 totaled NIS 147 million (US\$ 46 million) in 2020, a decrease of 8% from NIS 159 million in 2019.

Cash capital expenditures (Capex payments), as represented by cash flows used for the acquisition of property and equipment and intangible assets, were NIS 573 million (US\$ 178 million) in 2020, a decrease of 9% from NIS 629 million in 2019.

In Q4 2020, Adjusted Free Cash Flow (including lease payments) was negative and totaled minus NIS 3 million (US\$ -1 million), a decrease of NIS 19 million compared with NIS 16 million in Q4 2019.

Cash generated from operating activities totaled NIS 182 million (US\$ 57 million) in Q4 2020, an increase of 2% from NIS 178 million in Q4 2019.

Lease payments (principal and interest), recorded in cash flows from financing activities under IFRS 16, totaled NIS 32 million (US\$ 10 million) in Q4 2020, a decrease of 9% from Q4 2019.

Cash capital expenditures (CAPEX payments), as represented by cash flows used for the acquisition of property and equipment and intangible assets, were NIS 156 million (US\$ 49 million) in Q4 2020, an increase of 23% from NIS 127 million in Q4 2019.

The level of net debt at the end of 2020 amounted to NIS 657 million (US\$ 204 million), compared with NIS 957 million at the end of 2019, a decrease of NIS 300 million. The decrease mainly reflected the Company's share issuance in January 2020 for which the total net consideration received was approximately NIS 276 million.

Conference Call Details

Partner will host a conference call to discuss its financial results on Thursday, March 25, 2021 at 11.00 a.m. Eastern Time / 5.00 p.m. Israel Time.

Please dial the following numbers (at least 10 minutes before the scheduled time) in order to participate:

International: +972.3.918.0687

North America toll-free: +1.866.860.9642

A live webcast of the call will also be available on Partner's Investors Relations website at:

http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby

If you are unavailable to join live, the replay of the call will be available from March 25, 2021 until April 8, 2021, at the following numbers:

International: +972.3.925.5921

North America toll-free: +1.888.326.9310

In addition, the archived webcast of the call will be available on Partner's Investor Relations website at the above address for approximately three months.

Forward-Looking Statements

This press release includes forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the US Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the US Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the US Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "estimate", "believe", "anticipate", "expect", "intend", "seek", "will", "plan", "could", "may", "project", "goal", "target" and similar expressions often identify forward-looking statements but are not the only way we identify these statements. In particular, this press release communicates our belief that (i) we are in an excellent position for growth in all areas of activity and to increase profitability, (ii) we will be able to advance the rollout and connect more customers to our 5G network and gradually expand the range of services offered, and we may benefit from additional financial support for the continued deployment of 5G sites and a significant discount on frequency fees, subject to certain conditions, (iii) the overall negative impact of COVID-19 will not differ materially from its scope in the preceding quarter, and (iv) we will further expand the deployment of the fiber optic infrastructure, for which we expect to complete the major rollout phase during the year 2023, and continue to penetrate the television market. In addition, all statements other than statements of historical fact included in this press release regarding our future performance are forward-looking statements.

We have based these forward-looking statements on our current knowledge and our present beliefs and expectations regarding possible future events. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties and assumptions, including in particular (i) the severity and duration of the impact on our business of the current health crisis, including employee absences and disruptions in our equipment supply chain (ii) unexpected technical issues which may arise as we rollout our 5G network and expand the range of services, and as we deploy the fiber optic infrastructure, and (iii) currently unanticipated demands on our financial resources which could limit our ability to pursue our strategic objectives. In light of the current unreliability of predictions as to the ultimate severity and duration of the health crisis, as well as the specific regulatory and business risks facing our business, future results may differ materially from those currently anticipated. For further information regarding risks, uncertainties and assumptions about Partner, trends in the Israeli telecommunications industry in general, the impact of current global economic conditions and possible regulatory and legal developments, and other risks we face, see "Item 3. Key Information - 3D. Risk Factors", "Item 4. Information on the Company", "Item 5. Operating and Financial Review and Prospects", "Item 8. Financial Information - 8A. Consolidated Financial Statements and Other Financial Information - 8A.1 Legal and Administrative Proceedings" and "Item 11. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk" in the Company's Annual Reports on Form 20-F filed with the SEC, as well as its immediate reports on Form 6-K furnished to the SEC. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

The quarterly financial results presented in this press release are unaudited financial results. The results were prepared in accordance with IFRS, other than the non-GAAP financial measures presented in the section, "Use of Non-GAAP Financial Measures".

The financial information is presented in NIS millions (unless otherwise stated) and the figures presented are rounded accordingly. The convenience translations of the New Israeli Shekel (NIS) figures into US Dollars were made at the rate of exchange prevailing at December 31, 2020: US \$1.00 equals NIS 3.215. The translations were made purely for the convenience of the reader.

Use of Non-GAAP Financial Measures

The following non-GAAP measures are used in this report. These measures are not financial measures under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies. Further, the measures may not be indicative of the Company's historic operating results nor are meant to be predictive of potential future results.

Non-GAAP		Most Comparable IFRS
Measure	Calculation	Financial Measure
Adjusted EBITDA	Profit (Loss)	Profit (Loss)
	add
	Income tax expenses,
	Finance costs, net,
	Depreciation and amortization expenses
	(including amortization of intangible assets,
	deferred expenses-right of use and impairment
	charges), Other expenses (mainly amortization of
	share based compensation)
Adjusted EBITDA
margin (%)	Adjusted EBITDA
	divided by
Adjusted Free	Total revenues Net cash provided by operating activities	Net cash provided by
Cash Flow	add	operating activities
	Net cash used in investing activities	add
	deduct	Net cash used in
	Proceeds from (investment in) deposits, net	investing activities
	deduct
	Lease principal payments
	deduct
	Lease interest payments
Total Operating	Cost of service revenues	Sum of:
Expenses (OPEX)	add	Cost of service
	Selling and marketing expenses	revenues,
	add	Selling and marketing
	General and administrative expenses	expenses,
	add	General
	Credit losses	and administrative
	deduct	expenses,
	Depreciation and amortization expenses, Other expenses (mainly amortization of employee	Credit losses
	share based compensation)
Net Debt	Current maturities of notes payable and	Sum of:
	borrowings	Current maturities of
	add	notes payable and
	Notes payable	borrowings,
	add	Notes payable,
	Borrowings from banks	Borrowings from banks,
	add	Financial liability at fair
	Financial liability at fair value	value
	deduct	Less
	Cash and cash equivalents	Sum of:
	deduct	Cash and cash
	Short-term and long-term deposits	equivalents,
		Short-term deposits,
		Long-term deposits.

About Partner Communications

Partner Communications Company Ltd. is a leading Israeli provider of telecommunications services (cellular, fixed-line telephony, internet services and TV services). Partner's ADSs are quoted on the NASDAQ Global Select Market™ and its shares are traded on the Tel Aviv Stock Exchange (NASDAQ and TASE: PTNR).

Amir Adar

For more information about Partner, see: http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby

Contacts:

Tamir Amar Chief Financial Officer & VP Fiber-Optics Tel: +972-54-781-4951

Head of Investor Relations and Corporate Projects Tel: +972-54-781-5051 E-mail: [email protected]

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

			Convenience translation into U.S.
	New Israeli Shekels	December 31,	Dollars
	2019	2020
		In millions	2020
CURRENT ASSETS
Cash and cash equivalents	299	376	117
Short-term deposits	552	411	128
Trade receivables	624	560	174
Other receivables and prepaid expenses	39	46	14
Deferred expenses – right of use	26	26	8
Inventories	124	77	24
	1,664	1,496	465
NON CURRENT ASSETS
Long-term deposits		155	48
Trade receivables	250	232	72
Deferred expenses – right of use	102	118	37
Lease – right of use	582	663	206
Property and equipment	1,430	1,495	465
Intangible and other assets	538	521	162
Goodwill	407	407	127
Deferred income tax asset	41	29	9
Prepaid expenses and other assets	1	9	3
	3,351	3,629	1,129
TOTAL ASSETS	5,015	5,125	1,594

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

			Convenience translation into
	New Israeli Shekels	U.S. Dollars
	2019	December 31, 2020	2020
		In millions
CURRENT LIABILITIES
Current maturities of notes payable and borrowings	367	290	90
Trade payables	716	666	207
Payables in respect of employees	103	58	18
Other payables (mainly institutions)	23	29	9
Income tax payable	30	27	8
Lease liabilities	131	120	37
Deferred revenues from HOT mobile	31	31	10
Other deferred revenues	45	100	31
Provisions	43	13	4
	1,489	1,334	414
NON CURRENT LIABILITIES
Notes payable	1,275	1,219	379
Borrowings from banks	138	86	27
Financial liability at fair value	28	4	1
Liability for employee rights upon retirement, net	43	42	13
Lease liabilities	486	582	181
Deferred revenues from HOT mobile	102	71	22
Provisions and other non-current liabilities	37	64	21
	2,109	2,068	644
TOTAL LIABILITIES	3,598	3,402	1,058
EQUITY
Share capital – ordinary shares of NIS 0.01 par value: authorized – December 31, 2019 and 2020 – 235,000,000 shares;
issued and outstanding - December 31, 2019 – 162,915,990 shares December 31, 2020 – 182,826,973 shares	2	2	1
Capital surplus	1,077	1,311	408
Accumulated retained earnings	576	606	188
Treasury shares, at cost
December 31, 2019 – **8,275,837 shares
December 31, 2020 – **7,741,784 shares	(238)	(196)	(61)
TOTAL EQUITY	1,417	1,723	536
TOTAL LIABILITIES AND EQUITY	5,015	5,125	1,594

*Net of treasury shares.

** Including restricted shares in an amount of 1,247,583 and 1,008,735 as of December 31, 2019 and December 31, 2020, respectively, held by a trustee under the Company's Equity Incentive Plan, such shares may become outstanding upon completion of vesting conditions.

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

				Convenience translation
	New Israeli Shekels	into U.S. dollars
		Year ended December 31,
	2018**	2019	2020	2020
		In millions (except earnings per share)
Revenues, net	3,259	3,234	3,189	992
Cost of revenues	2,700	2,707	2,664	829
Gross profit	559	527	525	163
Selling and marketing expenses	293	301	291	90
General and administrative expenses	148	149	145	45
Credit losses	30	18	23	7
Other income, net	28	28	30	9
Operating profit	116	87	96	30
Finance income	2	7	8	2
Finance expenses	55	75	77	24
Finance costs, net	53	68	69	22
Profit before income tax	63	19	27	8
Income tax expenses	7	*	10	3
Profit for the year	56	19	17	5
Attributable to:
Owners of the Company	57	19	17	5
Non-controlling interests	(1)	*
Profit for the year	56	19	17	5
Earnings per share
Basic	0.34	0.12	0.09	0.03
Diluted	0.34	0.12	0.09	0.03

* Representing an amount of less than 1 million.

** See report 20-F regarding the adoption of IFRS 16 – Leases, from the beginning of 2019.

(An Israeli Corporation) CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

		New Israeli Shekels		Convenience translation into U.S. dollars
		Year ended December 31,
	2018**	2019	2020	2020
			In millions
Profit for the year	56	19	17	5
Other comprehensive income, items
that will not be reclassified to profit or loss
Remeasurements of post-employment benefit
obligations	1	(2)	1	*
Income taxes relating to remeasurements of
post-employment benefit obligations	*	*	*	*
Other comprehensive income (loss)
for the year, net of income taxes	1	(2)	1	*
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME
FOR THE YEAR	57	17	18	5
Total comprehensive income attributable to:
Owners of the Company	58	17	18	5
Non-controlling interests	(1)	*
TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR	57	17	18	5
THE YEAR

* Representing an amount of less than 1 million.

** See report 20-F regarding the adoption of IFRS 16 – Leases, from the beginning of 2019.

(An Israeli Corporation) SEGMENT INFORMATION & ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION

	New Israeli Shekels Year ended December 31, 2020 In millions			New Israeli Shekels Year ended December 31, 2019 In millions


	Cellular segment	Fixed line segment	Elimination	Consolidated	Cellular segment	Fixed line segment	Elimination	Consolidated
Segment revenue - Services	1,647	861		2,508	1,783	777		2,560
Inter-segment revenue - Services	16	132	)148(		15	148	)163(
Segment revenue - Equipment	545	136		681	571	103		674
Total revenues	2,208	1,129	)148(	3,189	2,369	1,028	)163(	3,234
Segment cost of revenues - Services	1,272	856		2,128	1,367	810		2,177
Inter-segment cost of revenues - Services	131	17	)148(		147	16	)163(
Segment cost of revenues - Equipment	451	85		536	464	66		530
Cost of revenues	1,854	958	)148(	2,664	1,978	892	)163(	2,707
Gross profit	354	171		525	391	136		527
Operating expenses (3)	300	159		459	334	134		468
Other income, net	19	11		30	20	8		28
Operating profit	73	23		96	77	10		87
Adjustments to presentation of segment Adjusted EBITDA
–Depreciation and amortization	450	264			542	209
–Other (1)	10	2			16	)1(
Segment Adjusted EBITDA (2)	533	289			635	218
Reconciliation of segment subtotal Adjusted EBITDA to profit for the year
Segments subtotal Adjusted EBITDA (2)				822				853
- Depreciation and amortization				)714(				)751(
- Finance costs, net				)69(				)68(
- Income tax expenses				)10(				*
- Other (1)				)12(				)15(
Profit for the year				17				19

* Representing an amount of less than 1 million.

(An Israeli Corporation)

INTERIM SEGMENT INFORMATION & ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION

	New Israeli Shekels 3 months ended December 31, 2020 In millions (Unaudited)			New Israeli Shekels 3 months ended December 31, 2019 In millions (Unaudited)


	Cellular segment	Fixed line segment	Elimination	Consolidated	Cellular segment	Fixed line segment	Elimination	Consolidated
Segment revenue - Services	412	220		632	435	201		636
Inter-segment revenue - Services	4	32	)36(		3	37	)40(
Segment revenue - Equipment	135	41		176	172	26		198
Total revenues	551	293	)36(	808	610	264	)40(	834
Segment cost of revenues - Services	312	231		543	323	209		532
Inter-segment cost of revenues - Services	31	5	)36(		36	4	)40(
Segment cost of revenues - Equipment	112	24		136	143	18		161
Cost of revenues	455	260	)36(	679	502	231	)40(	693
Gross profit	96	33		129	108	33		141
Operating expenses (3)	73	45		118	81	35		116
Other income, net	4	5		9	3	2		5
Operating profit (loss)	27	)7(		20	30	0		30
Adjustments to presentation of segment Adjusted EBITDA
–Depreciation and amortization	108	72			124	60
–Other (1)	3	*			2	1
Segment Adjusted EBITDA (2)	138	65			156	61
Reconciliation of segment subtotal Adjusted EBITDA to profit for the period
Segments subtotal Adjusted EBITDA (2)				203				217
- Depreciation and amortization				)180(				)184(
- Finance costs, net				)13(				)20(
- Income tax expenses				)2(				)3(
- Other (1)				)3(				)3(
Profit for the period				5				7

* Representing an amount of less than 1 million.

(1) Mainly amortization of employee share based compensation. (2) Adjusted EBITDA as reviewed by the CODM represents Earnings Before Interest (finance costs, net), Taxes, Depreciation and Amortization (including amortization of intangible assets, deferred expenses-right of use and impairment charges) and Other expenses (mainly amortization of share based compensation). Adjusted EBITDA is not a financial measure under IFRS and may not be comparable to other similarly titled measures for other companies. Adjusted EBITDA may not be indicative of the Group's historic operating results nor is it meant to be predictive of potential future results. The usage of the term "Adjusted EBITDA" is to highlight the fact that the Amortization includes amortization of deferred expenses – right of use and amortization of employee share based compensation and impairment charges. (3) Operating expenses include selling and marketing expenses, general and administrative expenses and credit losses.

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

				Convenience translation into U.S. Dollars
		New Israeli Shekels
			Year ended December 31,
	2018**	2019	2020	2020
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:			In millions
Cash generated from operations (Appendix)
Income tax paid	627 (2)	838 (1)	787 (1)	244 *
Net cash provided by operating activities	625	837	786	244

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
Acquisition of property and equipment Acquisition of intangible and other assets	(343) (159)	(462) (167)	(409) (164)	(127) (51)
Acquisition of a business, net of cash acquired		(3)
Proceeds from (investment in) deposits, net	150	(552)	(14)	(4)
Interest received	1	1	6	2
Consideration received from sales of property and equipment	3	2	*	*
Payment for acquisition of subsidiary, net of cash acquired	(3)
Net cash used in investing activities	(351)	(1,181)	(581)	(180)
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
Lease principal payments		(139)	(129)	(40)
Lease interest payments		(20)	(18)	(6)
Share issuance, net of issuance costs			276	86
Acquisition of treasury shares	(100)
Proceeds from issuance of notes payable, net of issuance costs	150	562	466	145
Proceeds from issuance of option warrants exercisable for notes
payables		37
Interest paid	(69)	(37)	(49)	(15)
Repayment of non-current borrowings	(382)	(52)	(52)	(16)
Repayment of current borrowings		(13)
Repayment of notes payables	(324)	(109)	(620)	(193)
Settlement of contingent consideration			(2)	(1)
Transactions with non-controlling interests		(2)
Net cash provided by (used in) financing activities	(725)	227	(128)	(40)
INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH
EQUIVALENTS	(451)	(117)	77	24
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING
OF PERIOD	867	416	299	93
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD	416	299	376	117

* Representing an amount of less than 1 million.

** See report 20-F regarding the adoption of IFRS 16 – Leases, from the beginning of 2019.

(An Israeli Corporation) CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

Appendix - Cash generated from operations and supplemental information

		New Israeli Shekels		Convenience translation into U.S. Dollars
		Year ended December 31,
	2018**	2019	2020	2020
		In millions
Cash generated from operations:
Profit for the year	56	19	17	5
Adjustments for:
Depreciation and amortization	545	723	683	212
Amortization of deferred expenses - Right of use	47	28	31	10
Employee share based compensation expenses	15	17	12	4
Liability for employee rights upon retirement, net	1	1	(1)	*
Finance costs, net	(7)	5	(2)	(1)
Lease interest payments		20	18	6
Interest paid	69	37	49	15
Interest received	(1)	(1)	(6)	(2)
Deferred income taxes	16	4	12	4
Income tax paid	2	1	1	*
Capital loss from property and equipment	*	(2)	*	*
Changes in operating assets and liabilities:
Decrease (increase) in accounts receivable:
Trade	124	42	82	26
Other	16	(1)	(6)	(2)
Increase (decrease) in accounts payable and accruals:
Trade	(69)	63	(57)	(18)
Other payables	(18)	12	(37)	(12)
Provisions	(11)	(21)	(30)	(9)
Deferred revenues from HOT mobile	(31)	(31)	(31)	(10)
Other deferred revenues	*	4	55	17
Increase in deferred expenses - Right of use	(107)	(51)	(47)	(15)
Current income tax	(15)	(5)	(3)	(1)
Decrease (increase) in inventories	(5)	(26)	47	15
Cash generated from operations	627	838	787	244

* Representing an amount of less than 1 million.

** See report 20-F regarding the adoption of IFRS 16 – Leases, from the beginning of 2019.

At December 31, 2018, 2019 and 2020, trade and other payables, net include NIS 157 million, NIS 115 million and NIS 139 million (US\$ 43 million), respectively, in respect of acquisition of intangible assets and property and equipment; payments in respect thereof are presented in cash flows from investing activities.

These balances are recognized in the cash flow statements upon payment. Cost of inventory used as fixed assets during 2019 and 2020 were NIS 24 million and NIS 8 million (US\$ 2 million), respectively.

Reconciliation of Non-GAAP Measures:

Adjusted Free Cash Flow New Israeli Shekels Convenience translation into U.S. Dollars 12 months ended December 31, 3 months ended December 31, 12 months ended December 31, 3 months ended December 31, 2019 2020 2019 2020 2020 2020 (Audited) (Audited) (Unaudited) (Unaudited) (Audited) (Unaudited) In millions Net cash provided by operating activities 837 786 178 182 244 57 Net cash used in investing activities (1,181) (581) (523) (61) (180) (19) Investment in (proceeds from) deposits, net 552 14 396 (92) 4 (29) Lease principal payments (139) (129) (30) (27) (40) (8) Lease interest payments (20) (18) (5) (5) (6) (2) Adjusted Free Cash Flow 49 72 16 (3) 22 (1) Interest paid (37) (49) (16) (7) (15) (2) Adjusted Free Cash Flow After Interest 12 23 0 (10) 7 (3)

Total Operating Expenses (OPEX)		New Israeli Shekels	Convenience translation into U.S. Dollars
		12 months ended December 31,		3 months ended December 31,	12 months ended December 31,	3 months ended December 31, 2020
	2019	2020	2019	2020	2020
	(Audited)	(Audited)	(Unaudited)	(Unaudited)	(Audited)	(Unaudited)
	In millions
Cost of revenues - Services	2,177	2,128	532	543	663	168
Selling and marketing expenses	301	291	73	79	90	25
General and administrative expenses	149	145	40	35	45	11
Credit losses	18	23	3	4	7	1
Depreciation and amortization	(751)	(714)	(184)	(180)	(222)	(56)
Other (1)	(9)	(2)	3	(1)	(1)	*
OPEX	1,885	1,871	467	480	582	149

* Representing an amount of less than 1 million.

(1) Mainly amortization of employee share based compensation.

Key Financial and Operating Indicators (unaudited) ***

NIS M unless otherwise stated	Q4' 18	Q1' 19	Q2' 19	Q3' 19	Q4' 19	Q1' 20	Q2' 20	Q3' 20	Q4' 20	2019	2020
Cellular Segment Service Revenues	447	441	453	466	438	423	409	415	416	1,798	1,663
Cellular Segment Equipment Revenues	165	142	115	142	172	146	130	134	135	571	545
Fixed-Line Segment Service Revenues	220	224	230	233	238	245	244	252	252	925	993
Fixed-Line Segment Equipment Revenues	24	28	24	25	26	32	28	35	41	103	136
Reconciliation for consolidation	(42)	(41)	(41)	(41)	(40)	(39)	(37)	(36)	(36)	(163)	(148)
Total Revenues	814	794	781	825	834	807	774	800	808	3,234	3,189
Gross Profit from Equipment Sales	42	39	35	33	37	37	30	38	40	144	145
Operating Profit*	14	9	22	26	30	36	20	20	20	87	96
Cellular Segment Adjusted EBITDA*	119	150	159	170	156	132	129	134	138	635	533
Fixed-Line Segment Adjusted EBITDA*	53	47	55	55	61	83	71	70	65	218	289
Total Adjusted EBITDA*	172	197	214	225	217	215	200	204	203	853	822
Adjusted EBITDA Margin (%)*	21%	25%	27%	27%	26%	27%	26%	26%	25%	26%	26%
OPEX*	502	472	472	474	467	460	456	475	480	1,885	1,871
Finance costs, net*	12	14	16	18	20	19	13	24	13	68	69
Profit (Loss)*	19	2	3	7	7	10	7	(5)	5	19	17
Capital Expenditures (cash)	143	185	143	174	127	151	119	147	156	629	573
Capital Expenditures (additions)	177	157	142	150	129	129	121	179	166	578	595
Adjusted Free Cash Flow	(22)	(11)	31	13	16	10	44	21	(3)	49	72
Adjusted Free Cash Flow (after interest)	(37)	(15)	15	12	0	8	13	12	(10)	12	23
Net Debt	950	977	965	956	957	673	658	646	657	957	657
Cellular Subscriber Base (Thousands)	2,646	2,620	2,616	2,651	2,657	2,676	2,708	2,762	2,836	2,657	2,836
Post-Paid Subscriber Base (Thousands)	2,361	2,340	2,337	2,366	2,366	2,380	2,404	2,437	2,495	2,366	2,495
Pre-Paid Subscriber Base (Thousands)	285	280	279	285	291	296	304	325	341	291	341
Cellular ARPU (NIS)	57	56	58	59	55	53	51	51	49	57	51
Cellular Churn Rate (%)	8.5%	8.5%	7.9%	7.7%	7.2%	7.5%	7.5%	7.3%	7.2%	31%	30%
Infrastructure-Based Internet Subscribers (Thousands)					268	281	295	311	329	268	329
Fiber-Optic Subscribers (Thousands)					76	87	101	120	139	76	139
Homes connected to fiber-optic infrastructure (Thousands)					324	361	396	432	465	324	465
TV Subscriber Base (Thousands)	122	141	160	176	188	200	215	224	232	188	232
Number of Employees (FTE)**	2,782	2,897	2,895	2,923	2,834	1,867	2,745	2,731	2,655	2,834	2,655

Comments:

*Figures from 2019 include impact of adoption of IFRS 16 - Leases (see also report 20-F).

** From 2019, the number of employees (FTE) also includes the number of FTE of PHI on a proportional basis of Partner's share in the subsidiary (50%). Excluding employees on unpaid leave in 2020.

***See footnote 2 regarding use of non-GAAP measures.

Disclosure for notes holders as of December 31, 2020

Series	Original Principal on issuance the date of		As of 31.12.2020			Annual interest rate	Principal repayment dates		Interest repayment dates	Interest linkage	Trustee contact details
	date	issuance	Principal book value	Linked principal book value	Interest accumulated in books	Market value		From	To
D	25.04.10 04.05.11*	400 146	109	109	**	110	1.252% (MAKAM+1.2%)	30.12.17	30.12.21	30.03, 30.06, 30.09, 30.12	Variable interest MAKAM (4)	Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553.
F (2) (3)	20.07.17 12.12.17 04.12.18 01.12.19*	255 389 150 226.75	512	512	**	524	2.16%	25.06.20	25.06.24	25.06, 25.12	Not Linked	Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553.
G (1) (2)	06.01.19 01.07.19 28.11.19 27.02.20 31.05.20 01.07.20 02.07.20 26.11.20*	225 38.5 86.5 15.1 84.8 12.2 300 62.2	824	824	17	939	4%	25.06.22	25.06.27	25.06	Not Linked	Hermetic Trust (1975) Ltd. Merav Offer. 113 Hayarkon St., Tel Aviv. Tel: 03-5544553.

Information regarding the notes series issued by the Company, in million NIS

(1) In April 2019, the Company issued in a private placement 2 series of untradeable option warrants that are exercisable for the Company's Series G debentures. The exercise period of the first series is between July 1, 2019 and May 31, 2020 and of the second series is between July 1, 2020 and May 31, 2021. The Series G debentures that will be allotted upon the exercise of an option warrant will be identical in all their rights to the Company's Series G debentures immediately upon their allotment, and will be entitled to any payment of interest or other benefit, the effective date of which is due after the allotment date. The debentures that will be allotted as a result of the exercise of option warrants will be registered on the TASE. The total amount received by the Company on the allotment date of the option warrants is NIS 37 million. For additional details see the Company's press release dated April 17, 2019. Following exercise of option warrants from the first series, the Company issued Series G Notes in a total principal amount of NIS 225 million. Following exercise of option warrants from the second series in July 2020 and November 2020, the Company issued Series G Notes in a principal amount of NIS 12.2 million and NIS 62.2 million, respectively. As of today, the total future considerations expected to the Company in respect of the allotment of the option warrants from the second series (after the exercises of option warrants as described above) and in respect of their full exercise (and assuming that there will be no change to the exercise price) is approximately NIS 23 million. In July 2020, the Company issued in a private placement additional Series G Notes in a principal amount of NIS 300 million, under the same conditions of the original series.

(2) Regarding Series F and G Notes, the Company is required to comply with a financial covenant that the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA shall not exceed 5. Compliance will be examined and reported on a quarterly basis. For the purpose of the covenant, Adjusted EBITDA is calculated as the sum total for the last 12 month period, excluding adjustable one-time items. As of December 31, 2020, the ratio of Net Debt to Adjusted EBITDA was 0.8. Additional stipulations regarding Series F and G Notes mainly include: shareholders' equity shall not decrease below NIS 400 million and NIS 600 million, respectively; the Company shall not create floating liens subject to certain terms; the Company has the right for early redemption under certain conditions; the Company shall pay additional annual interest of 0.5% in the case of a two-notch downgrade in the Notes rating and an additional annual interest of 0.25% for each further single-notch downgrade, up to a maximum additional interest of 1%; the Company shall pay additional annual interest of 0.25% during a period in which there is a breach of the financial covenant. In any case, the total maximum additional interest for Series F and G, shall not exceed 1.25% or 1%, respectively. For more information see the Company's Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2020. In the reporting period, the Company was in compliance with all financial covenants and obligations and no cause for early repayment occurred.
(3) In July 2020, the Company executed a partial early redemption of Series F Notes in a total principal amount of NIS 305 million. The total amount paid was NIS 313 million.
(4) 'MAKAM' is a variable interest based on the yield of 12 month government bonds issued by the government of Israel. The interest rate is updated on a quarterly basis.
* On these dates additional Notes of the series were issued. The information in the table refers to the full series. ** Representing an amount of less than NIS 1 million.

Disclosure for Notes holders as of December 31, 2020 (cont.)

Notes Rating Details*

Series	Rating Company	Rating as of 31.12.2020 and	Rating assigned upon issuance of	Recent date of rating as of 31.12.2020 and	Additional ratings between the original issuance date and the recent date of rating (2)
		25.03.2021 (1) the Series 25.03.2021		Date	Rating
D	S&P Maalot	ilA+	ilAA-	11/2020	07/2010, 09/2010, 10/2010, 09/2012, 12/2012, 06/2013, 07/2014, 07/2015, 07/2016, 07/2017, 08/2018, 11/2018, 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020	ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilAA-, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+
F	S&P Maalot	ilA+	ilA+	11/2020	07/2017, 09/2017, 12/2017, 01/2018, 08/2018, 11/2018, 12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020	ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+
G (3)	S&P Maalot	ilA+	ilA+	11/2020	12/2018, 01/2019, 04/2019, 08/2019, 02/2020, 05/2020, 06/2020, 07/2020, 08/2020, 11/2020	ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+, ilA+

(1) In August 2020, S&P Maalot reaffirmed the Company's ilA+ credit rating and updated the Company's rating outlook from "negative" to "stable".

(2) For details regarding the rating of the notes see the S&P Maalot reports dated August 10, 2020.

(3) In January 2019, the Company issued Series G Notes in a principal amount of NIS 225 million. In July 2019, November 2019, February 2020, May 2020, July 2020 and November 2020 the Company issued additional Series G Notes in a principal amount of NIS 38.5 million, NIS 86.5 million, NIS 15.1 million, NIS 84.8 million, NIS 12.2 million and NIS 62.2 million, respectively. In addition, in July 2020, the Company issued in a private placement additional Series G Notes in a principal amount of NIS 300 million.

* A securities rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities. Ratings may be subject to suspension, revision or withdrawal at any time, and each rating should be evaluated independently of any other rating

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2020

a. Notes issued to the public by the Company and held by the public, excluding such notes held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	237,130	-	-	-	43,984
Second year	-	210,334	-	-	-	39,880
Third year	-	210,334	-	-	-	33,820
Fourth year	-	210,334	-	-	-	27,832
Fifth year and on	-	577,027	-	-	-	56,054
Total	-	1,445,159	-	-	-	201,570

b. Private notes and other non-bank credit, excluding such notes held by the Company's parent company, by a controlling shareholder, by companies controlled by them, or by companies controlled by the Company, based on the Company's "Solo" financial data – None.
c. Credit from banks in Israel based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro	Dollar	Other	payments (without deduction of tax)
First year	-	52,132	-	-	-	2,915
Second year	-	52,132	-	-	-	1,643
Third year	-	22,720	-	-	-	639
Fourth year	-	11,400	-	-	-	107
Fifth year and on	-	-	-	-	-	-
Total	-	138,384	-	-	-	5,304

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2020 (cont.)

d. Credit from banks abroad based on the Company's "Solo" financial data None.
e. Total of sections a d above, total credit from banks, non-bank credit and notes based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS).

		Gross interest
	ILS linked to CPI	ILS not linked to CPI	Euro Dollar Other		payments (without deduction of tax)
First year	-	289,262	-	-	-	46,899
Second year	-	262,466	-	-	-	41,523
Third year	-	233,054	-	-	-	34,459
Fourth year	-	221,734	-	-	-	27,939
Fifth year and on	-	577,027	-	-	-	56,054
Total	-	1,583,543	-	-	-	206,874

f. Off-balance sheet Credit exposure based on the Company's "Solo" financial data (in thousand NIS) 50,000 (Guarantees on behalf of a joint arrangement, without expiration date).
g. Off-balance sheet Credit exposure of all the Company's consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding the Company's data presented in section f above - None.
h. Total balances of the credit from banks, non-bank credit and notes of all the consolidated companies, excluding companies that are reporting corporations and excluding Company's data presented in sections a - d above - None.
i. Total balances of credit granted to the Company by the parent company or a controlling shareholder and balances of notes offered by the Company held by the parent company or the controlling shareholder - None.
j. Total balances of credit granted to the Company by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company, and balances of notes offered by the Company held by companies held by the parent company or the controlling shareholder, which are not controlled by the Company – None.
k. Total balances of credit granted to the Company by consolidated companies and balances of notes offered by the Company held by the consolidated companies None.

In addition to the total credit above, Company's financial debt includes financial liability at fair value in respect of option warrants issued in May 2019. At December 31, 2020, this financial liability totaled to an amount of NIS 4 million.

פרטנר תקשורת מדווחת על התוצאות הכספיות 1לרבעון הרביעי ולשנת 2020

EBITDA Adjusted² לרבעון הסתכם ב- 203 מיליון ₪

הסתכם ב- 657 מיליון ₪ ² חוב נטו

מצבת מנויי הסלולר עלתה ברבעון ב- 74 אלף

שיעור הנטישה הרבעוני בסלולר המשיך לרדת לרמה של 7.2%

מצבת מנויי הסיבים האופטיים של פרטנר מגיעה ליותר מ- 150 אלף נכון להיום וצמחה ב- 63 אלף בשנת 2020

בסוף שנת 2020 מספר משקי הבית בבניינים המחוברים לתשתית הסיבים האופטיים של פרטנר עמד על 465 אלף

תשתית הסיבים האופטיים של פרטנר מגיעה ליותר מ- 760 אלף משקי בית ברחבי הארץ נכון להיום

מצבת מנויי הטלוויזיה של פרטנר מגיעה לכ- 234 אלף נכון להיום וצמחה ב- 44 אלף בשנת 2020

עיקרי תוצאות שנת 2020 )בהשוואה לשנת 2019(

סך הכנסות: 3,189 מיליון ₪ )992 מיליון דולר(, ירידה של 1%
הכנסות משירותים: 2,508 מיליון ₪ )780 מיליון דולר(, ירידה של 2%
- הכנסות מציוד: 681 מיליון ₪ )212 מיליון דולר(, עליה של 1%
הוצאות תפעוליות )OPEX) : 1,871 מיליון ₪ )582 מיליון דולר(, ירידה של 1% ²
- Adjusted EBITDA : 822 מיליון ₪ )256 מיליון דולר(, ירידה של 4% ²
- Adjusted EBITDA -ה שיעור : 26% מסך ההכנסות, ללא שינוי משנת 2019 ²
  - רווח לשנה : 17 מיליון ₪ )5 מיליון דולר(, ירידה של 11%
חוב נטו: 657 מיליון ₪ )204 מיליון דולר(, ירידה של 300 מיליון ₪
תזרים מזומנים חופשי מתואם )לפני ריבית( : 72 מיליון ₪ )22 מיליון דולר(, עליה של 23 מיליון ₪ ²
- הכנסה חודשית ממוצעת למנוי סלולר )ARPU)51: ₪( 16 דולר(, ירידה של 11%
- בסיס מנויי סלולר: כ- 2.84 מיליון מנויים נכון לסוף השנה, עלייה של 179 אלף מנויים
- בסיס מנויי סיבים אופטיים: 139 אלף מנויים נכון לסוף השנה, עלייה של 63 אלף מנויים
משקי בית בבניינים מחוברים לתשתית הסיבים האופטיים: 465 אלף נכון לסוף השנה, עלייה של 141 אלף
- בסיס מנויי אינטרנט מבוסס תשתית: 329 אלף מנויים נכון לסוף השנה, עלייה של 61 אלף מנויים
  - בסיס מנויי טלוויזיה: 232 אלף מנויים נכון לסוף השנה, עלייה של 44 אלף מנויים

¹ התרגום לעברית הינו תרגום נוחות בלבד. הנוסח המחייב הוא בשפה האנגלית. התוצאות הכספיות הרבעוניות המוצגות בהודעה זו אינן מבוקרות. 2 להגדרה של מדד GAAP-Non זה ומדדי GAAP-Non אחרים ראה את הפרק "שימוש במדדים פיננסיים שלא בהתאם ל- GAAP "בהודעה זו.

עיקרי תוצאות רבעון רביעי 2020 )בהשוואה לרבעון רביעי 2019(

סך הכנסות: 808 מיליון ₪ )251 מיליון דולר(, ירידה של 3%
הכנסות משירותים: 632 מיליון ₪ )197 מיליון דולר(, ירידה של 1%
- הכנסות מציוד: 176 מיליון ₪ )55 מיליון דולר(, ירידה של 11%
הוצאות תפעוליות )OPEX): 480 מיליון ₪ )149 מיליון דולר(, עליה של 3%
- EBITDA Adjusted: 203 מיליון ₪ )63 מיליון דולר(, ירידה של 6%
- שיעור ה- EBITDA Adjusted: 25% מסך ההכנסות בהשוואה ל- 26%
  - רווח לתקופה: 5 מיליון ₪ )2 מיליון דולר(, ירידה של 29%
  - חוב נטו: 657 מיליון ₪ )204 מיליון דולר(, ירידה של 300 מיליון ₪
תזרים מזומנים חופשי מתואם )לפני ריבית(: שלילי של 3 מיליון ₪ )-1 מיליון דולר(, ירידה של 19 מיליון ₪
- הכנסה חודשית ממוצעת למנוי סלולר )ARPU): 49 ₪( 15 דולר(, ירידה של 11%
בסיס מנויי סלולר: כ- 2.84 מיליון מנויים נכון לסוף הרבעון, עלייה של 179 אלף מנויים מרבעון רביעי 2019 ועלייה של 74 אלף מנויים ברבעון
- בסיס מנויי סיבים אופטיים: 139 אלף מנויים נכון לסוף הרבעון, עלייה של 63 אלף מנויים מרבעון רביעי 2019 ועלייה של 19 אלף מנויים ברבעון
- משקי בית בבניינים מחוברים לתשתית הסיבים האופטיים: 465 אלף נכון לסוף הרבעון, עלייה של 141 אלף מנויים מרבעון רביעי 2019 ועלייה של 33 אלף מנויים ברבעון
בסיס מנויי אינטרנט מבוסס תשתית: 329 אלף מנויים נכון לסוף הרבעון, עלייה של 61 אלף מנויים מרבעון רביעי 2019 ועלייה של 18 אלף מנויים ברבעון
בסיס מנויי טלוויזיה: 232 אלף מנויים בסוף הרבעון, עלייה של 44 אלף מנויים מרבעון רביעי 2019 ועלייה של 8 אלף מנויים ברבעון

ראש העין, ישראל, 25 במרץ 2021 – חברת פרטנר תקשורת בע"מ )להלן "פרטנר" או "החברה") (PTNR :TASE and NASDAQ(, מפעילת תקשורת מובילה בישראל, מודיעה היום על תוצאותיה לרבעון ולשנה שהסתיימו ב- 31 בדצמבר .2020

בהתייחסו לתוצאות הרבעון הרביעי 2020 ושנת ,2020 ציין מר איציק בנבנישתי, מנכ"ל פרטנר:

"בסיכום שנת הקורונה, והמורכבות התפעולית שלה, הצליחה פרטנר לשמור על יציבות בהכנסות ולהציג רווח. בשנת 2020 נוספו לפרטנר מאות אלפי מנויים שהצטרפו לשירותי החברה בסלולר, באינטרנט ובטלוויזיה. בשנה האחרונה פרטנר הרחיבה את מנועי הצמיחה בסלולר עם השקת רשת הדור ה- 5 של 'פרטנר G5', באינטרנט עם הרחבת תשתית הסיבים העצמאית 'פרטנר פייבר', ובשירות הטלוויזיה הצומח בישראל 'פרטנר TV 'עם העמקת שיתוף הפעולה עם נטפליקס בבאנדל ייחודי.

בסלולר, בסיס המנויים של פרטנר צמח ב- 179 אלף מנויים בשנת ,2020 והגיע לכ- 2.84 מיליון מנויים, לצד המשך עלייה בנאמנות לקוח עם שיעורי הנטישה הנמוכים מזה למעלה מעשור.

בשנת 2020 ביצענו את קפיצת המדרגה הגדולה של קבוצת פרטנר בשוק האינטרנט, עם זינוק של 23% במספר המנויים מבוססי תשתית האינטרנט - שהסתכם ב- 329 אלף מנויים בסוף השנה, כתוצאה מהצטרפות של עשרות אלפי מנויים חדשים ל'פרטנר פייבר', תשתית הסיבים האופטיים העצמאית של החברה. תשתית הסיבים של פרטנר מגיעה נכון להיום ליותר מ- 760 אלף משקי בית, כאשר יותר מ- 500 אלף מתוכם בבניינים שמחוברים באופן פעיל לתשתית ויותר מ- 150 אלף מהם כבר מנויים לשירות האינטרנט על גבי הסיבים האופטיים של פרטנר.

שירות הטלוויזיה 'פרטנר TV 'הוא הצומח ביותר מבין כל שירותי הטלוויזיה בישראל גם ב- ,2020 עם תוספת של 44 אלף מנויים נטו במהלך השנה. נכון להיום, לפרטנר TV יש כ- 234 אלף מנויים, כאשר רובם מנויים גם של שירותי האינטרנט של החברה.

בפתח שנת 2021 פרטנר ניצבת בעמדת זינוק מצוינת לצמיחה בכל תחומי הפעילות, בזכות היערכות ארוכת טווח שביצענו בשנים האחרונות, שכללה גם צמצום משמעותי של החוב וגם השקעה בתשתיות תקשורת עצמאיות שמאפשרות לנו להגדיל רווחיות."

מר תמיר אמר, סמנכ"ל כספים וסיבים אופטיים של פרטנר, ציין בהתייחס לתוצאות:

"הצעדים שנקטנו במהלך השנה לצד המשך גיוס המנויים במגזר הסלולר והקווי הובילו לצמצום השפעת וירוס הקורונה על התוצאות. ברבעון הרביעי ובמהלך שנת 2020 בכללותה המגמה החיובית במנועי הצמיחה שלנו נמשכה תוך האצה בפרישת תשתית הסיבים האופטיים שלנו. הצלחתנו השנה במכרז תדרי הדור החמישי ועמידתנו באבני הדרך בפריסת אתרי דור 5 שהציב משרד התקשורת יאפשרו לנו להתקדם בפרישה וחיבור יותר ויותר לקוחות לרשת הדור החמישי ובהדרגה להרחיב את סל השירותים המתקדמים המוצעים לבסיס המנויים הגדל של פרטנר. כמו כן, הצליחה החברה להתמקם במקום הראשון יחד עם מפעילה נוספת בהתמודדות על מענק פריסה בדור 5 ובכך ליהנות מתמיכה פיננסית בהמשך פריסת אתרי דור ,5 בנוסף לזכאות להנחה משמעותית בגין אגרות התדרים, בהתקיים תנאים מסוימים ע"פ תנאי המכרז.

מצבת מנויי הסלולר עלתה השנה ב- 179 אלף מנויים. ברבעון האחרון של השנה, הצטרפו 74 אלף מנויים נטו, כאשר מתוכם, 25 אלף מנויים בחבילות עם תקופה מוגבלת של 12 חודשים שיסופקו לסטודנטים על ידי משרד החינוך כחלק מתכניתו לטיפול במשבר וירוס הקורונה. שיעור הנטישה ברבעון הרביעי הסתכם ב- ,7.2% בדומה לרבעון המקביל אשתקד. ה- ARPU ברבעון הרביעי עמד על 49 ₪ לעומת 55 ₪ ברבעון הרביעי אשתקד, המשקף בעיקר את ההשפעה השלילית של הירידה בהכנסות משירותי נדידה כתוצאה מהירידה החדה בטיסות הבינלאומיות בעקבות משבר הקורונה.

במגזר הקווי, תשתית הסיבים האופטיים שלנו הגיעה כבר ליותר מ- 760 אלף משקי בית נכון להיום. בסוף שנת ,2020 מספר משקי הבית בבניינים המחוברים לתשתית הסיבים האופטיים שלנו עמד על 465 אלף, גידול של 141 אלף במהלך השנה ושל 33 אלף ברבעון הרביעי. נכון לסוף שנת 2020 יש לפרטנר 139 אלף מנויי סיבים אופטיים, גידול של 63 אלף מנויים בשנת ,2020 מתוכם 19 אלף ברבעון הרביעי של שנת

.2020 שיעור מנויי הסיבים מתוך סך משקי הבית בבניינים המחוברים לתשתית הסיבים האופטיים של פרטנר משקף שיעור חדירה של כ- 30% בסוף שנת ,2020 לעומת כ- 23% בסוף שנת .2019

בטלוויזיה מספר המנויים צמח ברבעון ב- 8 אלף מנויים ובכך הסתכם סך הגידול השנה ב- 44 אלף. נכון להיום, עומד בסיס המנויים על כ- 234 אלף מנויים. קצב הגידול מתחילת שנת 2021 משקף בעיקר את השפעת התקלה הטכנית בשידורי הטלוויזיה בשבוע השני של ינואר .2021

כפי שצפינו, סיימנו את הרבעון הרביעי לשנת 2020 עם ירידה קטנה של 6% בלבד ב- Adjusted EBITDA לעומת הרבעון המקביל, וזאת לנוכח המשך מאמצי ההתייעלות לצד צמיחה בפעילות הקווית אשר קיזזו חלקית את השפעת ההקפאה הכמעט מוחלטת של הטיסות הבינלאומיות כתוצאה מוירוס הקורונה.

במבט לעתיד, החברה צופה כי ברבעון הראשון של שנת 2021 תמשיך ההשפעה השלילית כתוצאה מההקפאה הכמעט מוחלטת של הטיסות הבינלאומיות וסגירת החנויות בחלק מהרבעון, אך ההשפעה הכוללת אינה צפויה להיות שונה מהותית מהיקפה ברבעון האחרון.

תזרים המזומנים החופשי המתואם )לפני ריבית וכולל תשלומי חכירה( לשנת 2020 הסתכם ב- 72 מיליון .₪ ה- CAPEX הסתכם ב- 573 מיליון .₪ תזרים המזומנים החופשי המתואם )לפני ריבית וכולל תשלומי חכירה( לרבעון הרביעי הינו שלילי והסתכם ברבעון למינוס 3 מיליון .₪ ה- CAPEX ברבעון הרביעי הסתכם ב- 156 מיליון .₪ ההשקעות בשנת 2020 משקפות את המשך המאמצים של החברה להרחיב את פרישת תשתית הסיבים האופטיים, אשר שלב פרישתה העיקרי צפוי להסתיים במהלך שנת ,2023 ובנוסף את המשך החדירה לשוק הטלוויזיה. השקעות אלו ממשיכות להתאפשר בזכות היציבות הפיננסית של פרטנר והמאזן החזק, והן נמשכות גם בתקופה המאתגרת של משבר הקורונה.

החוב נטו עמד על 657 מיליון ₪ בסוף הרבעון הרביעי בהשוואה ל- 957 מיליון ₪ בסוף הרבעון המקביל אשתקד, ירידה של 300 מיליון ,₪ אשר נבעה בעיקרה מגיוס ההון המוצלח של החברה בינואר 2020 בסך של 276 מיליון ₪ נטו. יחס חוב נטו ל- EBITDA Adjusted בסוף 2020 עמד על 0.8 דבר אשר מצביע על איתנותה הפיננסית של החברה."

רבעון 4 2020 בהשוואה לרבעון 3 2020

מיליוני ₪	20'3Q	20'4Q	הערות
רותים הכנסות שי	631	632	נסות ציבות בהכ משקפות י התוצאות ן במגזר הסלולר וה הן במגזר משירותים הקווי
ד הכנסות ציו	169	176	ר של ף גבוה יות שקפת היק העלייה מ וי במגזר הקו ד בעיקר מכירות ציו
ת סך הכנסו	800	808
וד ממכירת צי רווח גולמי	38	40
) OPEX פעוליות ) הוצאות ת	475	480	השפעת דה בהיקף שקפת ירי העלייה מ הקודם מת הרבעון יעלות לעו צעדי ההתי
Adjusted EBITDA	204	203
ד( לתקופה רווח )הפס	(5)	5	ת הירידה ת בעיקר א ווח משקפ העלייה בר ר ובעת בעיק ימון נטו שנ בהוצאות מ ליון ₪ של כ- 7 מי ד פעמית מהוצאה ח לישי ברבעון הש
י נכסים בלת כוש קבוע ו תוספות לר תזרימי( מוחשיים )	147	156
לפני י מתואם ) מנים חופש תזרים מזו ריבית(	21	)3(	שינויים כתוצאה מ עת בעיקר הירידה נוב כן מגידול תחייבויות ו פעוליים וה בנכסים ת ע ברכוש קבו התזרימית בהשקעה
חוב נטו	646	657

	Q3'20	Q4'20	הערות
ים( קופה, אלפ )לסוף הת מנויי סלולר	2,762	2,836	Post נויי paid 58 אלף מ עליה של מכרז נובעים מ כ- 25 אלף )שמתוכם ף של 16 אל נוך( ועלייה משרד החי Pre paid מנויי
₪ ) ARPU( ) סלולר ) עת למנוי שית ממוצ הכנסה חוד	51	49
( רבעוני )% שה סלולר שיעור נטי	7.3%	7.2%
( פה, אלפים לסוף התקו אופטיים ) מנויי סיבים	120	139	קצה ת מקצה ל לים לשירו מנויים פעי ופטיים של ת סיבים א כולל תשתי האינטרנט שה לרשת פרטנר וגי
בים שתית הסי חוברים לת בבניינים מ משקי בית ים( קופה, אלפ )לסוף הת האופטיים	432	465	וך בניינים קי בית בת מספר מש פטיים סיבים האו לתשתית ה המחוברים של פרטנר
קופה, )לסוף הת ס תשתית רנט מבוס מנויי אינט אלפים(	311	329	קצה ת מקצה ל לים לשירו מנויים פעי טונאי ות שוק סי ת )באמצע כולל תשתי באמצעות בזק/הוט ו על תשתית נר( ם של פרט בים אופטיי תשתית סי ט ת האינטרנ וגישה לרש
פים( תקופה, אל יה )לסוף ה מנויי טלוויז	224	232

מדדים פיננסים עיקריים

ח למניה( )למעט רוו מיליוני ₪	2016*	2017*	2018*	2019	2020
הכנסות	3,544	3,268	3,259	3,234	3,189
ר עלות המכ	2,924	2,627	2,700	2,707	2,664
רווח גולמי	620	641	559	527	525
אי פסדי אשר וכלליות וה וק, הנהלה מכירה ושיו	689	465	471	468	459
Orange דר עם שורה להס הכנסה הק	217	108
חרות הכנסות א	45	31	28	28	30
לי רווח תפעו	193	315	116	87	96
מון, נטו הוצאות מי	105	180	53	68	69
ל הכנסה ין מיסים ע הוצאות בג	36	21	7	0	10
רווח לשנה	52	114	56	19	17
( )בסיסי, ₪ רווח למניה	0.33	0.70	0.34	0.12	0.09

* החברה אימצה את תקן 15 IFRS מתחילת שנת 2017 ואת תקן 16 IFRS מתחילת שנת .2019 לפרטים נוספים ראו את הדוח השנתי של החברה בטופס F20- לשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר, .2020

20'4Q	20'3Q	20'2Q	20'1Q	19'4Q	למניה( ח )הפסד( )למעט רוו מיליוני ₪
808	800	774	807	834	הכנסות
679	677	653	655	693	ר עלות המכ
129	123	121	152	141	רווח גולמי
118	111	108	122	אי 116	פסדי אשר וכלליות וה וק, הנהלה מכירה ושיו
9	8	7	6	5	חרות הכנסות א
20	20	20	36	30	לי רווח תפעו
13	24	13	19	20	מון, נטו הוצאות מי
2	1	0	7	3	הכנסה ין מסים על הוצאות בג
5	(5)	7	10	7	ד( לתקופה רווח )הפס
0.03	(0.03)	0.04	0.05	0.05	בסיסי, ₪( ד( למניה ) רווח )הפס

% שינוי	20'4Q	19'4Q	ח למניה( )למעט רוו מיליוני ₪
-3%	808	834	הכנסות
-2%	679	693	ר עלות המכ
-9%	129	141	רווח גולמי
-33%	20	30	לי רווח תפעו
-29%	5	7	פה רווח לתקו
	0.03	0.05	( )בסיסי, ₪ רווח למניה
	)3(	16	( לפני ריבית י מתואם ) מנים חופש תזרים מזו

מדדים תפעוליים עיקריים

2020	2019	*2018	*2017	*2016
822	853	722	917	834	)₪ מיליוני )Adjusted EBITDA
26%	26%	22%	28%	24%	ת( ך ההכנסו ( כ- % מס Adjusted EBITDA שיעור
72	49	124	599	758	מיליוני ₪( י מתואם ) מנים חופש תזרים מזו
2,836	2,657	2,646	2,662	2,686	( ה, באלפים וף התקופ סלולר )לס מספר מנויי
27%	25%	25%	25%	26%	ר )%( לולר משוע נתח שוק ס
30%	31%	35%	38%	40%	שנתי )%( שה סלולר שיעור נטי
51	57	58	62	65	) ₪ ARPU( ) סלולר ) עת למנוי שית ממוצ הכנסה חוד
139	76				( פה, אלפים לסוף התקו אופטיים ) מנויי סיבים
465	324				בים שתית הסי חוברים לת בבניינים מ משקי בית ים( קופה, אלפ )לסוף הת האופטיים
329	268				ים( קופה, אלפ )לסוף הת ס תשתית רנט מבוס מנויי אינט
232	188	122	43		ם( פה, באלפי סוף התקו טלוויזיה )ל מספר מנויי

שינוי	Q4'20	Q4'19
-6%	203	217	)₪ מיליוני )Adjusted EBITDA
-1	25%	26%	ת( ך ההכנסו ( כ- % מס Adjusted EBITDA שיעור ה-
-	7.2%	7.2%	( רבעוני )% שה סלולר שיעור נטי
-6	49	55	) ₪ ARPU( ) סלולר ) עת למנוי שית ממוצ הכנסה חוד

התוצאות המאוחדות של פרטנר

מאוחד		בין מגזרי		מגזר קווי		רי מגזר סלול		מיליוני ₪
% שינוי	2020	2019	2020	2019	% שינוי	2020	2019	% שינוי	2020	2019
-1%	3,189	3,234	148(	(163) )	+10%	1,129	1,028	-7%	2,208	2,369	ת סך הכנסו
-2%	2,508	2,560	148(	(163) )	+7%	993	925	-8%	1,663	1,798	רותים הכנסות שי
+1%	681	674		- -	+32%	136	103	-5%	545	571	ד הכנסות ציו
+10%	96	87		- -	+130%	23	10	-5%	73	77	לי רווח תפעו
-4%	822	853	-	-	+33%	289	218	-16%	533	635	Adjusted EBITDA

מיליוני ₪	רי מגזר סלול			מגזר קווי			בין מגזרי		מאוחד
	Q4'19	Q4'20	שינוי %	Q4'19	Q4'20	שינוי %	Q4'19	Q4'20	Q4'19	Q4'20	שינוי %
ת סך הכנסו	610	551	-10%	264	293	+11%	(40) (	36)	834	808	-3%
הכנסות שירותים	438	416	-5%	238	252	+6%	(40)	(36)	636	632	-1%
ד הכנסות ציו	172	135	-22%	26	41	+58%	- -		198	176	-11%
ד( רווח )הפס תפעולי	30	27	-10%	0	(7)		-	-	30	20	-33%
Adjusted EBITDA	156	138	-12%	61	65	+7%	-	-	217	203	-6%

סקירה פיננסית

בשנת 2020 ההכנסות הסתכמו ב- 3,189 מיליון ₪ )992 מיליון דולר(, ירידה של 1% לעומת 3,234 מיליון ₪ בשנת .2019

הכנסות משירותים בשנת 2020 הסתכמו ב- 2,508 מיליון ₪ )780 מיליון דולר(, ירידה של 2% מ- 2,560 מיליון ₪ בשנת .2019

הכנסות משירותים במגזר הסלולרי בשנת 2020 הסתכמו ב- 1,663 מיליון ₪ )517 מיליון דולר(, ירידה של 8% מ- 1,798 מיליון ₪ בשנת .2019 הירידה נבעה בעיקרה ממשבר וירוס הקורונה אשר גרם להפחתה ניכרת בהכנסות משירותי נדידה ומהמשך שחיקת המחירים של שירותי סלולר כתוצאה מהתחרות המתמשכת בשוק. ירידות אלו בהכנסות משירותים קוזזו חלקית על ידי עליה בהכנסות מקישוריות לנוכח העלייה המשמעותית בהיקפי השיחות הנכנסות המיוחסות למשבר וירוס הקורונה ועלייה בהכנסות לנוכח הצמיחה בבסיס מנויי הסלולר.

הכנסות משירותים במגזר הקווי בשנת 2020 הסתכמו ב- 993 מיליון ₪ )309 מיליון דולר(, עלייה של 7% בהשוואה ל- 925 מיליון ₪ בשנת .2019 עלייה זו משקפת בעקרה את הצמיחה בשירותי האינטרנט והטלוויזיה אשר קוזזה בחלקה בירידה מהכנסות שירותי שיחות בינלאומיות )לרבות השוק לתנועה בינלאומית סיטונאית( אשר ממשיכות להיות מושפעות באופן משמעותי לרעה מהחדירה הגדלה של פתרונות מבוססי אינטרנט. סך ההכנסות ברבעון רביעי 2020 הסתכמו ב- 808 מיליון ₪ )251 מיליון דולר(, ירידה של 3% מ- 834 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019

הכנסות משירותים ברבעון רביעי 2020 הסתכמו ב- 632 מיליון ₪ )197 מיליון דולר(, ירידה של 1% מ- 636 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019

הכנסות משירותים במגזר הסלולרי ברבעון רביעי 2020 הסתכמו ב- 416 מיליון ₪ )129 מיליון דולר(, ירידה של 5% מ- 438 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019 הירידה נובעת בעיקר מההשפעה השלילית של משבר הקורונה על הכנסות משירותי נדידה ומהמשך שחיקת מחירים של שירותי סלולר כתוצאה מהתחרות המתמשכת בשוק אשר קוזזו חלקית על ידי עלייה בהכנסות מקישוריות לנוכח העלייה המשמעותית בהיקפי השיחות הנכנסות המיוחסות למשבר וירוס הקורונה ועלייה בהכנסות לנוכח הצמיחה בבסיס מנויי הסלולר.

הכנסות משירותים במגזר הקווי ברבעון רביעי 2020 הסתכמו ב- 252 מיליון ₪ )78 מיליון דולר(, עלייה של 6% בהשוואה ל- 238 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019 העלייה משקפת בעיקר את הגידול בהכנסות מטלוויזיה ומשירותי אינטרנט אשר קוזזו חלקית בעיקר על ידי קיטון בהכנסות משיחות בינלאומיות.

ההכנסות מציוד בשנת 2020 הסתכמו ב- 681 מיליון ₪ )212 מיליון דולר(, עלייה של 1% בהשוואה ל- 674 מיליון ₪ בשנת ,2019 המשקפת ברובה עליה במכירות מכשירים סלולריים ללקוחות סיטונאים ובמכירות בשוק הקווי הן ללקוחות עסקיים והן ללקוחות פרטיים אשר קוזזו בחלקן מהיקפי מכירה נמוכים יותר של ציוד סלולרי ללקוחות קמעונאים וזאת בעקבות סגירת מספר נקודות מכירה במהלך תקופות סגר במהלך השנה.

הרווח הגולמי ממכירות ציוד בשנת ,2020 הסתכם ב- 145 מיליון ₪ )45 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 144 מיליון ₪ בשנת ,2019 עליה של .1% העלייה משקפת בעיקרה את העלייה ברווח ממכירות ציוד קצה במגזר הקווי, אשר קוזזה בחלקה מירידה ברווח מציוד קצה במגזר הסלולר.

ההכנסות מציוד ברבעון רביעי ,2020 הסתכמו ב- 176 מיליון ₪ )55 מיליון דולר(, ירידה של 11% מ- 198 מיליון ₪ ברבעון רביעי ,2019 הירידה משקפת בעיקרה ירידה במכירות מציוד קצה במגזר הסלולרי שנבעה ברובה מהשפעת משבר וירוס הקורונה על המכירות הקמעונאיות, אשר קוזזה בחלקה על ידי גידול במכירות ציוד קצה במגזר הקווי.

הרווח הגולמי ממכירות ציוד ברבעון רביעי 2019 הסתכם ב- 40 מיליון ₪ )12 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 37 מיליון ₪ ברבעון רביעי ,2019 עלייה של כ- 8% המשקפת בעיקר שינוי בתמהיל המכירות אשר הביא לעליה ברווח הממוצע למכירה.

הוצאות תפעוליות )OPEX )הסתכמו ב- 1,871 מיליון ₪ )582 מיליון דולר( בשנת ,2020 ירידה של 1% או 14 מיליון ₪ משנת .2019 הירידה משקפת בעיקר הפחתה בהוצאות שכר והוצאות נלוות כחלק מצעדי התייעלות שננקטו בכדי לצמצם את השפעת משבר הקורונה על ההכנסות, ירידה בהוצאות השוק הסיטונאי בהמשך להחזר כספי מבזק, בעקבות החלטה רגולטורית, בהיקף של כ- 20 מיליון ₪ בגין תשלומים עודפים לבזק בעבור גישה לתשתית האינטרנט בשוק הסיטונאי בשנים קודמות וירידה בהוצאות שירותי שיחות בינלאומיות. הירידה בהוצאות אלו קוזזה חלקית על ידי עליה בהוצאות קישוריות עקב עלייה משמעותית בהיקף השיחות היוצאות המיוחסת למשבר הקורונה. הוצאות תפעוליות כולל הוצאות פחת והפחתות והוצאות אחרות )בעיקר הוצאות הפחתה בגין תגמול מבוסס מניות(, בשנת 2020 ירדו ב- 2% בהשוואה לשנת .2019

הוצאות תפעוליות )OPEX )ברבעון רביעי ,2020 הסתכמו ב- 480 מיליון ₪ )149 מיליון דולר(, עליה של 3% או 13 מיליון ₪ בהשוואה לרבעון רביעי .2019 המשקפת בעיקרה עליה בהוצאות הקישוריות שקוזזו בחלקן מירידה בהוצאות שכר ונלוות והוצאות שירותי שיחות בינלאומיות. הוצאות תפעוליות כולל הוצאות פחת והפחתות והוצאות אחרות )בעיקר הוצאות הפחתה בגין תגמול מבוסס מניות(, ברבעון רביעי 2020 עלו ב- 2% בהשוואה לרבעון רביעי .2019

רווח תפעולי ב- 2020 הסתכם ל- 96 מיליון ₪ )30 מיליון דולר(, עליה של 10% בהשוואה ל- 87 מיליון ₪ ב- .2019 העליה ברווח התפעולי משקפת בעיקר את הירידה בהוצאות התפעוליות כולל פחת והפחתות אשר יותר מקיזזו את הירידה מהכנסות משירותים.

ה- EBITDA Adjusted בשנת 2020 הסתכם ל- 822 מיליון ₪ )256 מיליון דולר(, ירידה של 4% לעומת 853 מיליון ₪ ב- .2019 שיעור ה- EBITDA Adjusted מתוך סך ההכנסות הסתכם ב- 26% מההכנסות ללא שינוי משנת .2019

ה- EBITDA Adjusted של מגזר הסלולר הסתכם ב- 533 מיליון ₪ )166 מיליון דולר( בשנת ,2020 ירידה של 16% מ- 635 מיליון ₪ בשנת ,2019 המשקפת בעיקר את הירידה בהכנסות משירותי סלולר ומרווח גולמי של מכירות ציוד במגזר הסלולרי אשר קוזזו חלקית על ידי ירידה בהוצאות התפעוליות. הירידה בהוצאות התפעוליות של מגזר הסלולר נבעה בעקרה מירידה בהוצאות שכר ונלוות שקוזזו בחלקן מעליה בהוצאות הקישוריות לנוכח עליה משמעותית בהיקף השיחות היוצאות המיוחסת למשבר וירוס הקורונה. שיעור ה- EBITDA Adjusted של מגזר הסלולר מתוך הכנסות המגזר הסלולרי הסתכם בשנת 2020 ב- 24% בהשוואה ל- 27% ב- .2019

ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי בשנת 2020 הסתכם ב- 289 מיליון ₪ )90 מיליון דולר(, עלייה של 33% מ- 218 מיליון ₪ ב- ,2019 המשקפת בעיקרה עלייה הנובעת מגידול בשירותי הטלוויזיה והאינטרנט וגידול ברווח הגולמי ממכירת ציוד במגזר הקווי, אשר קוזזו חלקית על ידי הגידול בהוצאות התפעוליות. העלייה בהוצאות התפעוליות במגזר הקווי משקפת בעיקרה הוצאות שכר גדלות הקשורות לצמיחה בשירותי המגזר הקווי ולעליה בהוצאות הקישוריות אשר קוזזו חלקית על ידי החזר כספי מבזק, בעקבות החלטה רגולטורית, בהיקף של כ- 20 מיליון ₪ בגין תשלומים עודפים לבזק בעבור גישה לתשתית האינטרנט בשוק הסיטונאי בשנים קודמות וירידה בהוצאות שירותי שיחות בינלאומיות. שיעור ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי מתוך הכנסות המגזר הקווי הסתכם בשנת 2020 ב- 26% בהשוואה ל- 21% בשנת .2019

הרווח התפעולי ברבעון רביעי 2020 הסתכם ב- 20 מיליון ₪ )6 מיליון דולר(, ירידה של 33% בהשוואה ל- 30 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019

ה- EBITDA Adjusted ברבעון רביעי 2020 הסתכם ב- 203 מיליון ₪ )63 מיליון דולר(, ירידה של 6% מ- 217 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019 שיעור ה- EBITDA Adjusted מתוך ההכנסות הסתכם בשנת 2020 ב- 25% בהשוואה ל- 26% ברבעון רביעי .2019

ה- EBITDA Adjusted של המגזר הסלולרי הסתכם ב- 138 מיליון ₪ )43 מיליון דולר( ברבעון רביעי ,2020 ירידה של 12% מ- 156 מיליון ₪ ברבעון רביעי ,2019 המשקפת בעיקר את הירידה בהכנסות משירותי סלולר כתוצאה ממשבר וירוס הקורונה, עליה בהוצאות קישוריות וירידה ברווח גולמי ממכירת ציוד, אשר קוזזו חלקית על ידי קיטון בהוצאות תפעוליות שונות בסלולר לרבות הוצאות שכר וצעדי התייעלות אחרים. שיעור ה- EBITDA Adjusted של מגזר הסלולר מתוך הכנסות המגזר הסלולרי הסתכם ברבעון רביעי 2020 ב- 25% לעומת 26% ברבעון רביעי .2019

ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי ברבעון רביעי 2020 הסתכם ב- 65 מיליון ₪ )20 מיליון דולר(, עלייה של 7% מ- 61 מיליון ₪ ברבעון רביעי ,2019 המשקפת בעיקר את העלייה בהכנסות משירותים של המגזר הקווי והעליה ברווח הגולמי מהכנסות מציוד אשר קוזזו בחלקן מעליה בהוצאות התפעוליות במגזר הקווי המשקפות בעיקר גידול הוצאות שכר ונלוות המיוחסות לצמיחה בשירותי המגזר הקווי. שיעור ה- EBITDA Adjusted של המגזר הקווי מתוך הכנסות המגזר הקווי הסתכם ברבעון רביעי 2020 ב- 22% לעומת 23% ברבעון רביעי .2019

הוצאות מימון, נטו בשנת 2020 הסתכמו ל- 69 מיליון ₪ )22 מיליון דולר(, עלייה של 1% בהשוואה ל- 68 מיליון ₪ בשנת .2019 העלייה משקפת בעיקרה עלות חד פעמית בסכום של כ- 7 מיליון ₪ בגין הפדיון החלקי המוקדם של אג"ח סדרה ו' במהלך השנה אשר קוזזה בירידה של הוצאות ריבית על חכירה וכן עליה מריבית ממזומנים ופיקדונות.

הוצאות המימון, נטו ברבעון רביעי 2019 הסתכמו ב- 13 מיליון ₪ )4 מיליון דולר(, ירידה של 35% בהשוואה ל- 20 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019 הירידה משקפת בעיקר הוצאות ריבית נמוכות לנוכח רמת החוב הממוצעת הנמוכה יותר ברבעון רביעי 2020 לעומת רבעון רביעי .2019

הוצאות מס בשנת 2020 הסתכמו ב- 10 מיליון ₪ )3 מיליון דולר( בהשוואה לסכום אפסי בשנת .2019 בשנת 2019 נרשמה הכנסה חד פעמית בסך של 6 מיליון ₪ בהוצאות המס.

הוצאות מס ברבעון רביעי 2020 הסתכמו ב- 2 מיליון ₪ )1 מיליון דולר(, בירידה של 33% בהשוואה להוצאות מס של 3 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019

הרווח לשנת 2020 הסתכם ב- 17 מיליון ₪ )5 מיליון דולר(, ירידה של 11% ביחס לרווח של 19 מיליון ₪ בשנת .2019

בהתבסס על ממוצע משוקלל של ההון המונפק ונפרע במהלך ,2020 הרווח הבסיסי המדווח למניה או ל- ADS הסתכם ב- 0.09 ₪ )0.03 דולר(, ירידה של 25% בהשוואה לרווח של 0.12 ₪ בשנת .2019

הרווח ברבעון רביעי 2020 הסתכם ב- 5 מיליון ₪ )2 מיליון דולר(, ירידה של 29% בהשוואה לרווח של 7 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019 הרווח ברבעון רביעי 2019 הושפע לטובה בסך של 12 מיליון ₪ בעקבות שינוי האומדן של אורך חיי רישיון הסלולר של החברה.

בהתבסס על ממוצע משוקלל של ההון המונפק ונפרע במהלך ברבעון רביעי ,2020 הרווח הבסיסי המדווח למניה או ל- ADS הסתכם ב- 0.03 ₪ )0.01 דולר(, בהשוואה לרווח בסיסי מדווח למניה של 0.05 ₪ ברבעון רביעי .2019

סקירה תפעולית – המגזר הסלולרי

נכון לסוף ,2020 בסיס מנויי הסלולר של החברה )כולל מנויי מודם סלולרי ו- 012 מובייל ומנויי M2M )הסתכם בכ- 2.84 מיליון מנויים, הכולל כ- 2.50 מיליון מנויי Paid-Post המהווים 88% מבסיס המנויים, וכ- 341 אלף מנויי -Pre Paid המהווים 12% מבסיס המנויים.

במהלך 2020 גדל בסיס מנויי הסלולר ב- 179 אלף מנויים. בסיס מנויי ה- Paid-Post עלה ב- 129 אלף מנויים ובסיס מנויי ה- Paid-Pre עלה ב- 50 אלף מנויים. העלייה במנויי Paid-Post כוללת כ- 25 אלף מנויי חבילת דאטה לתקופת זמן מוגבלת של 12 חודשים המסופקת לתלמידים של משרד החינוך כחלק מתכנית מענה למשבר הקורונה. כחלק מאותה התוכנית צפויה תוספת של כ- 42 אלף מנויים נוספים במחצית הראשונה של .2021

נתח השוק הסלולרי של החברה )בהתבסס על מספר מנויים( נכון לסוף 2020 מוערך ב- ,27% בהשוואה ל- 25% בסוף .2019

שיעור הנטישה השנתי )rate Churn )של מנויי סלולר ב- 2020 הסתכם ב- ,30% בהשוואה ל- 31% ב- 2019 ובהשוואה ל- 35% ב- .2018

ההכנסה הממוצעת למנויי סלולר )ARPU )ב- 2020 הסתכמה ב- 51 ₪ )16 דולר(, ירידה של 11% מ- 57 ₪ ב- .2019 הירידה נבעה מהשפעת משבר הקורונה על הכנסות משירותי נדידה ומהמשך שחיקת המחירים של שירותי הסלולר כתוצאה מהתחרות המתמשכת בשוק הסלולר, אשר קוזזו חלקית מעליה בהכנסות מקישוריות לנוכח עליה משמעותית בהיקף השיחות הנכנסות הקשורות למשבר הקורונה וכן מהתרומה של אסטרטגית הערך של פרטנר, פרטנר MORE.

במהלך רבעון רביעי 2020 עלה בסיס מנויי הסלולר ב- 74 אלף מנויים, נטו. בסיס מנויי ה- Paid-Pre עלה ב- 58 אלף מנויים, נטו. בסיס מנויי ה- Paid-Post עלה ב- 16 אלף מנויים, נטו. העלייה במנויי Paid-Post כוללת כ- 25 אלף מנויי חבילת דאטה לתקופת זמן מוגבלת של 12 חודשים המסופקות לתלמידים של משרד החינוך כחלק מתכנית מענה למשבר הקורונה.

שיעור הנטישה הרבעוני )rate Churn )של מנויי סלולר ברבעון רביעי 2020 הסתכם ב- ,7.2% ללא שינוי בהשוואה לרבעון רביעי .2019

ברבעון רביעי 2019 הסתכמה ההכנסה החודשית הממוצעת למנויי סלולר )ARPU )ב- 49 ₪ )16 דולר(, ירידה של 11% מ- 55 ₪ ברבעון רביעי 2019 בעיקר בגין אותן סיבות שהובילו לירידה ב- ARPU השנתי.

סקירה תפעולית – המגזר הקווי

נכון לסוף ,2020 בסיס מנויי סיבים אופטיים הסתכם ב- 139 אלף מנויים, נטו, עלייה של 63 אלף מנויים בשנה ועלייה של 19 אלף מנויים במהלך רבעון רביעי .2020

נכון לסוף ,2020 בסיס מנויי אינטרנט מבוסס תשתית הסתכם ב- 329 אלף מנויים, נטו, עלייה של 61 אלף מנויים בשנה ועלייה של 18 אלף מנויים במהלך רבעון רביעי .2020

נכון לסוף ,2020 משקי בית בבניינים מחוברים לתשתית הסיבים האופטיים הסתכמו ב- 465 אלף, עלייה של 141 אלף בשנה ועלייה של 33 אלף במהלך רבעון רביעי .2020

נכון לסוף ,2020 בסיס מנויי טלוויזיה הסתכם ב- 232 אלף מנויים, נטו, עלייה של 44 אלף מנויים בשנה ועלייה של 8 אלף מנויים במהלך רבעון רביעי .2020

סקירת מימון והשקעות

תזרים המזומנים החופשי המתואם )כולל תשלומים בגין חכירות( ב- 2020 הסתכם ב- 72 מיליון ₪ )22 מיליון דולר(, עליה של 47% מ- 49 מיליון ₪ ב- .2019

תזרים מפעילות שוטפת ירד ב- 6% והסתכם ב- 786 מיליון ₪ )244 מיליון דולר( ב- ,2020 בהשוואה ל- 837 מיליון ₪ ב- ,2019 משקף בעיקר ירידה ב- EBITDA Adjusted .

תשלומים בגין חכירות המוצגים בתזרים מזומנים מפעילות מימון לפי תקן חכירות 16 IFRS, הסתכמו ב- 147 מיליון ₪ )46 מיליון דולר( בשנת ,2020 ירידה של 8% בהשוואה ל- 159 מיליון ₪ בשנת .2019

השקעה תזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )CAPEX )ב- 2020 הסתכם ב- 573 מיליון ₪ )178 מיליון דולר(, ירידה של 9% מ- 629 מיליון ₪ ב- .2019

ברבעון הרביעי 2020 תזרים המזומנים החופשי המתואם )כולל תשלומים בגין חכירות( היה שלילי והסתכם במינוס 3 מיליון ₪ )מינוס 1 מיליון דולר(, ירידה של 19 מיליון ₪ ביחס לתזרים המזומנים החופשי המתואם בסך 16 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019

תזרים מפעילות שוטפת הסתכם ב- 182 מיליון ₪ )57 מיליון דולר( ברבעון רביעי 2020 עלייה של 2% מ- 178 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019

תשלומים בגין חכירות, המוצגים בתזרים מזומנים מפעילות מימון לפי תקן חכירות 16 IFRS, הסתכמו ב- 32 מיליון ₪ )10 מיליון דולר(, ברבעון רביעי ,2020 ירידה של 9% בהשוואה לרבעון רביעי .2019 השקעה תזרימית ברכוש קבוע ובנכסים בלתי מוחשיים )CAPEX )ברבעון רביעי 2020 הסתכמה ב- 156 מיליון ₪ )49 מיליון דולר(, עליה של 23% מ- 127 מיליון ₪ ברבעון רביעי .2019

היקף החוב נטו בסוף ,2020 הסתכם ב- 657 מיליון ₪ )204 מיליון דולר(, בהשוואה ל- 957 מיליון ₪ בסוף ,2019 ירידה של 300 מיליון .₪ הירידה משקפת בעיקר את גיוס ההון בהיקף של 276 מיליון ₪ נטו שביצעה החברה בינואר .2020

פרטי שיחת ועידה

חברת פרטנר תקשורת תקיים שיחת ועידה לדון בתוצאות הכספיות של החברה ביום חמישי, 25 במרץ ,2021 בשעה 17:00 שעון ישראל )11:00 בבוקר שעון ניו יורק(.

אנא חייגו למספרים להלן )לפחות 10 דקות לפני תחילת השיחה( על מנת להשתתף בשיחה:

בינלאומי: +972.3.918.0687

צפון אמריקה )מספר חינם(: +1.866.860.9642

שיחת הועידה תועבר בשידור חי באינטרנט וכל המעוניין יוכל להאזין לה דרך אתר קשרי המשקיעים של פרטנר ב: .http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby

למען אלה שאינם יכולים להאזין לשיחה בשידור חי, השידור החוזר של השיחה יהיה זמין החל מה- 25 במרץ 2021 ועד ל- 8 באפריל ,2021 במספרים הבאים :

בינלאומי : +972.3.925.5921

צפון אמריקה : +1.888.326.9310

בנוסף, השידור החוזר של השיחה באינטרנט יהיה זמין באתר קשרי המשקיעים של פרטנר בכתובת שצוינה לעיל למשך כשלושה חודשים.

אמירות צופות פני עתיד

הודעה זאת כוללת אמירות צופות פני עתיד כמשמעותן בסעיף A27 לחוק ניירות ערך בארצות הברית משנת ,1933 כפי שתוקן, ובסעיף E21 לחוק הבורסות לניירות ערך בארצות הברית משנת ,1934 כפי שתוקן, וע"פ הוראות ה- Safe Harbor, בחוק ה- Act Reform Litigation Securities Private US משנת .1995 מלים כגון "מעריך", "מאמין", "מצפה", "מתכוון", "שואף", "רוצה", "מתכנן", "ייתכן", "עשוי", "צופה", "יעד", "מטרה" והטיותיהם וביטויים דומים בדרך כלל מתארים אמירות צופות פני עתיד, אך מילים אלה אינן המילים היחידות המתארות אמירות אלה. בפרט, דיווח מיידי זה מעיד על הערכתינו כי (i (אנו נמצאים בעמדת זינוק מצויינת לצמיחה בכל תחומי הפעילות ולהגדלת רווחיות, (ii( נוכל להתקדם בפרישה ולחבר יותר לקוחות לרשת ה-G5 שלנו ובהדרגה להרחיב את סל השירותים המוצעים, ויתכן ונוכל להנות מתמיכה פיננסית נוספת להמשך פרישת אתרי דור 5 והנחה משמעותית בגין אגרת התדרים, בהתקיים תנאים מסוימים, (iii (ההשפעה השלילית הכוללת של וירוס הקורונה לא תהיה שונה מהותית מהיקפה ברבעון האחרון, ו-(iv (אנו נרחיב את פרישת תשתית הסיבים האופטיים, אשר שלב הרחבתה המשמעותי צפוי להסתיים במהלך שנת ,2023 ולהמשיך את החדירה לשוק הטלוויזיה. בנוסף, כל אמירה, למעט ציון עובדה היסטורית, הנכללת בהודעה זו, בנוגע לביצועים עתידיים שלנו, היא אמירה צופה פני עתיד.

ביססנו אמירות צופות פני עתיד אלה על הידע הנוכחי שלנו ועל האמונות והציפיות הנוכחיות שלנו בדבר אירועים עתידיים אפשריים. אמירות צופות פני עתיד אלה כרוכות בסיכונים, אי וודאויות ובהנחות לרבות (i (חומרת ומשך ההשפעה על עסקנו של האירוע הבריאותי הנוכחי, כולל היעדרויות של עובדים ושיבושים בשרשרת אספקת הציוד שלנו (ii (נושאים טכניים לא צפויים שעלולים לקרות כשנפרוש את רשת דור 5 שלנו ונרחיב את סל השירותים, וכשנפרוש את תשתית הסיבים האופטיים, ו-(iii (דרישות בלתי צפויות למשאבים פיננסיים שעלולים להגביל את יכולתנו להשיג את היעדים האסטרטגיים שלנו. לאור חוסר הוודאות הנוכחית של התחזיות לגבי חומרת ומשך ההשפעה הסופיים של האירוע הבריאותי, וכן סיכונים רגולטוריים ועסקיים ספציפיים שניצבים בפני העסקים שלנו, תוצאות עתידיות יכולות להיות שונות באופן מהותי מאלה הצפויות כיום. למידע נוסף ביחס לסיכונים, אי וודאויות והנחות לגבי פרטנר, מגמות בתעשיית התקשורת הישראלית באופן כללי, השפעת התנאים הכלכליים הגלובליים העכשוויים והתפתחויות רגולטוריות ומשפטיות אפשריות וסיכונים נוספים איתם אנו מתמודדים, אנא ראו "סעיף .3 מידע עיקרי – D.3 גורמי סיכון", "סעיף .4 מידע לגבי החברה", "סעיף .5 סקירה וסיכויים תפעוליים ופיננסיים", "סעיף .8 מידע פיננסי – A.8 דוחות כספיים מאוחדים ומידע פיננסי אחר – .1A8 תהליכים משפטיים ומנהלתיים" ו-"סעיף .11 גילוי כמותי ואיכותי של סיכוני שוק" בדו"חות השנתיים )F20- )אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית, כמו גם דיווחים מיידים אשר הוגשו לרשות לניירות ערך בארצות הברית על גבי טופס K.6- אין אנו מתחייבים לעדכן בפומבי או לתקן אמירות צופות פני עתיד, כתוצאה ממידע חדש, מאירועים עתידיים או מכל סיבה אחרת.

התוצאות הפיננסיות הרבעוניות המוצגות בהודעה זו הן תוצאות פיננסיות לא מבוקרות. התוצאות הוכנו בהתאם לעקרונות החשבונאים )IFRS), מלבד מדדים פיננסים שלא בהתאם ל- GAAP( ראה " Use .)האנגלית בשפה בנוסח" of Non-GAAP Financial Measures

המידע הפיננסי מוצג במיליוני ₪ )למעט אם צוין אחרת( והנתונים המוצגים מעוגלים בהתאם. מטעמי נוחות, המרת הנתונים משקלים חדשים )₪( לדולרים אמריקאים נעשתה לפי שער הדולר נכון ליום 31 בדצמבר

:2020 דולר אמריקאי אחד שווה 3.215 .₪ כל ההמרות נעשו אך ורק למען נוחות הקורא.

אודות פרטנר תקשורת

חברת פרטנר תקשורת בע"מ היא מפעילת תקשורת מובילה בישראל המספקת שירותי תקשורת )ניידת, טלפוניה נייחת, שירותי אינטרנט ושירותי טלוויזיה(. תעודות ה- ADS של פרטנר נסחרות בנאסד"ק (Market Select Global( ומניותיה של החברה נסחרות בבורסת תל-אביב )NASDAQ ו- TASE: PTNR).

.www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby/ :פרטנר על נוספים לפרטים

למידע נוסף:

תמיר אמר

סמנכ"ל כספים וסיבים אופטיים טל': 781-4951 (54) +972

אמיר אדר מנהל קשרי משקיעים ופרויקטים טל': 781-5051 (54) +972 [email protected] :ל"דוא

AI Terminal

Partner Communications Co Ltd.

6974_rns_2021-03-25_f7d24af5-ef3e-4187-9adb-e16ae15f12d7.pdf

PARTNER COMMUNICATIONS REPORTS FOURTH QUARTER AND ANNUAL 2020 RESULTS1

QUARTERLY ADJUSTED EBITDA2 TOTALED NIS 203 MILLION

NET DEBT2 TOTALED NIS 657 MILLION

QUARTERLY CELLULAR SUBSCRIBER GROWTH TOTALED 74 THOUSAND

PARTNER'S FIBER-OPTIC INFRASTRUCTURE REACHES MORE THAN 760 THOUSAND HOUSEHOLDS ACROSS ISRAEL AS OF TODAY

PARTNER TV SUBSCRIBER BASE TOTALS APPROXIMATELY 234 THOUSAND AS OF TODAY AND INCREASED BY 44 THOUSAND IN 2020

2020 Annual Highlights (compared with 2019)

Fourth quarter 2020 highlights (compared with fourth quarter 2019)

Commenting on the results for the fourth quarter and full year 2020, Mr. Isaac Benbenisti, CEO of Partner, noted:

Mr. Tamir Amar, Partner's Chief Financial Officer & VP Fiber-Optics, commented on the results:

Q4 2020 compared with Q3 2020

Key Financial Results

Key Operating Indicators

Partner Consolidated Results

Financial Review

Cellular Segment Operational Review

Fixed-Line Segment Operational Review

Funding and Investing Review

Conference Call Details

http://www.partner.co.il/en/Investors-Relations/lobby

Forward-Looking Statements

Use of Non-GAAP Financial Measures

About Partner Communications

Contacts:

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(An Israeli Corporation) CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

(An Israeli Corporation) SEGMENT INFORMATION & ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION

(An Israeli Corporation)

INTERIM SEGMENT INFORMATION & ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION

(An Israeli Corporation)

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(An Israeli Corporation) CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

Appendix - Cash generated from operations and supplemental information

Reconciliation of Non-GAAP Measures:

Disclosure for notes holders as of December 31, 2020

Information regarding the notes series issued by the Company, in million NIS

Disclosure for Notes holders as of December 31, 2020 (cont.)

Notes Rating Details*

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2020

Summary of Financial Undertakings (according to repayment dates) as of December 31, 2020 (cont.)

פרטנר תקשורת מדווחת על התוצאות הכספיות 1לרבעון הרביעי ולשנת 2020

עיקרי תוצאות שנת 2020 )בהשוואה לשנת 2019(

בהתייחסו לתוצאות הרבעון הרביעי 2020 ושנת ,2020 ציין מר איציק בנבנישתי, מנכ"ל פרטנר:

מר תמיר אמר, סמנכ"ל כספים וסיבים אופטיים של פרטנר, ציין בהתייחס לתוצאות:

רבעון 4 2020 בהשוואה לרבעון 3 2020

מדדים פיננסים עיקריים

מדדים תפעוליים עיקריים

התוצאות המאוחדות של פרטנר

סקירה פיננסית

סקירה תפעולית – המגזר הסלולרי

סקירה תפעולית – המגזר הקווי

סקירת מימון והשקעות

פרטי שיחת ועידה

אמירות צופות פני עתיד

אודות פרטנר תקשורת

למידע נוסף:

תמיר אמר

אמיר אדר מנהל קשרי משקיעים ופרויקטים טל': 781-5051 (54) +972 [email protected] :ל"דוא

More from Partner Communications Co Ltd.

Talk to a Data Expert

PARTNER COMMUNICATIONS REPORTS FOURTH QUARTER AND ANNUAL 2020 RESULTS¹

QUARTERLY ADJUSTED EBITDA² TOTALED NIS 203 MILLION

NET DEBT² TOTALED NIS 657 MILLION