Alarum Technologies Ltd.

Earnings Release • Mar 22, 2021

סייפ-טי גרופ מדווחת על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנת 2020

ההכנסות לשנת 2020 עלו ב49%- לעומת 2019 לשיא של 4.9 מיליון דולר

הרווח הגולמי לשנת 2020 עלה ב71%- לעומת 2019 לשיא של 2.4 מיליון דולר

הרצליה, 22 במרץ, 2021 - סייפ-טי גרופ בע"מ )SFET :TASE ,NASDAQ), ספקית של פתרונות Access Secure ואיסוף נתונים חכם, מדווחת על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי ולשנה שהסתיימ ו ביום 31 בדצמבר, .2020

ההכנסות בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, 2020 הסתכמו ב4,886,000- דולר, עלייה של 49% לעומת הכנסות בסך 3,284,000 דולר בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, .2019 ההכנסות בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר, 2020 הסתכמו ב1,295,000- דולר, עלייה של 16% לעומת הכנסות בסך 1,114,000 דולר בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר, .2019

יתרת המזומנים ושווי המזומנים של החברה בסוף הרבעון עמדה על 11,017,000 דולר.

"שנת 2020 הסתברה כאבן דרך עבורנו, ובה השגנו את מפת הדרכים הפנימית האגרסיבית שלנו וחזינו בשינוי גישה כלל-עולמי לגישה מרחוק ו-Trust Zero, "אמר שחר דניאל, מנכ"ל סייפ-טי גרופ. "כבר בתחילת השנה, זיהינו מספר יעדים עיקריים להגדלת הפעילות שלנו: המשך פיתוח הטכנולוגיות שלנו למוצרים ויכולות בתחום ה-Proxy IP ו-Access Network Trust Zero, )"ZTNA )"הרחבת רשת המפיצים והשותפויות להיצע הטכנולוגיות שלנו ברחבי העולם ואיתור רכישות שיאפשרו לנו לצמ וח. עם תחילת שנת ,2021 אנחנו גאים על כך שהשגנו את המטרות הללו בהצלחה יתרה, וקבענו לעצמנו סדר יום שאפתני אף יותר לשנה שלפנינו – התמקדות במעגל רחב יותר של לקוחות בתחום ה- Proxy IP ומעבר עם שותפי ה- ZTNA שלנו לשלב הבא בתחום ה- Trust Zero, שהינו מכירות ללקוחות הקצה.

"המצב הכספי שלנו המשיך להשתפר, ואנו שמחים לדווח כי עמדנו בתחזית ההכנסות שלנו לשנת ,2020 4.9 מיליון דולר, המהווים עלייה של 49% לעומת שנת .2019 כמו כן, המשכנו לחזק את המאזן שלנו באמצעות מספר הנפקות בשנת ,2020 ויחד עם הגיוס האחרון, יש בידינו כע ת כ22- מיליון דולר לתמיכה באסטרטגיית המיזוגים והרכישות שלנו ולהרחבת פעילותנו.

"בשוק אבטחת הסייבר הגלובלי, שהיקפו מוערך ב10- מיליארד דולר ויותר, ניכר שינוי מהיר ומעמיק ב,2020- שהיווה מנוע נוסף לצמיחה שלנו. מתקפות סייבר רבות על ארגונים מובילים וגופים ממשלת יים, אשר זכו לפרופיל תקשורתי גבוה, המחישו את הצורך בקרב ארגונים לספק גישה מאובטחת לסביבות מקומיות ולסביבות ענן היברידי. מתקפות אלו התעצמו בשל המעבר המאסיבי לעבודה מרחוק כתוצאה מהמגפה העולמית. אנחנו מאמינים כי מגמת השינוי תמשיך להתרחב, ותעלה משמעותית את השטח החשוף, לעיתים קרובות, לתקיפה בחברות שנשענות על ארכיטקטורת אבטחת סייבר מיושנת," המשיך מר דניאל.

"בהקשר זה, פעלנו להרחבת ההזדמנויות שלנו בשוק באמצעות מוצרי Proxy IP חדשניים ופיתוח מערך יכולות שיאפשר לנו להוביל את השוק. שחררנו את גרסת 5.0 של TMZoneZero, אשר מציגה לראשונה יכולות חדשות לצד שיפורים ושדרוגים של היכולות הקיימות. רשת ה-Proxy Residential החדשה שלנו לשוק הסניקרס המשני מהווה פריצת דרך בענף, ומספקת פתרון לאתגרים היסטוריים רבים ברשתות Residential. כמו כן, פתרונות תכנון נוספים שהשקנו בקו מוצרי ה-Proxy Business שלנו, כגון Box-a-in-Proxy לשוק הביטחוני ו-VPN בדמי שימוש לצרכנים פותחים בפנינו שווקים נוספים.

"בשנת ,2020 מינפנו את מודל המכירות העקיפות שלנו כדי לבנות רשת שותפויות ברחבי העולם, במסגרתה גיבשנו שותפויות והסכמים חשובים עם מספר גופים מובילים בתעשי יה. אנחנו ממשיכים להקנות להם ידע אודות המוצרים שלנו באמצעות וובינרים ואירועים טכנולוגיים, ומעניקים להם ליווי ותמיכה בתהליכי ההטמעה הראשוניים אצל לקוחות הקצה.

"לקראת ,2021 אנחנו מרחיבים את היקף המטרות שלנו באמצעות שכלול ושיפור מתמידים של המוצרים שלנו על בסיס המשוב שאנחנו זוכים לו משוק ה-Trust Zero ומשותפותינו. אנחנו ממנפים את צוותי המכירות שלנו להרחבת המכירות על פני השותפויות הקיימות ומתרחבים לשווקים חדשים. הודות לשילוב המוצלח של Cooked Chi, נמשיך לבנות מאגר של חברות פוטנציאליות למיזוגים ורכישות אשר יוכלו לחזק את היכולות שלנו ואת היצע המוצרים שלנו. בזמן שאנחנו נערכים לסגירת הספרים לסוף הרבעון הראשון של ,2021 ברור שהצעדים שננקטו כאמור לעיל יתורגמו להמשך שיפור תוצאות ההכנסות של סייפ-טי בהשוואה לרבעון הקודם אשתקד. אנחנו צופים שהמגמה הזו תימשך ברבעונים הבאים של 2021 ומצפים לשתף על התקדמות באבני הדרך הקרובות שלנו בכנסים שלנו למשקיעים ולגורמים בתעשייה," סיכם מר דניאל.

אירועים עסקיים בשנת :2021

• בין התאריכים 8 בפברואר, 2021 ו12- בפברואר, ,2021 מומשו 3,090,900 כתבי אופציה מההנפקה המובטחת בחיתום של החברה, אשר הושלמה ביום 23 באפריל, ,2020 ל3,090,900- מניות ADS, תמורת סך של 3,709,080 דולר ברוטו.
• ביום 12 בפברואר, ,2021 השקנו רשת Proxy Residential חדשה המיועדת לשוק הפצת הסניקרס, שהיקפו מיליארדי דולרים. המוצר החדש הוא השילוב הראשון בין פלטפורמת ה-Proxy IP של החברה ופתרונות ה-Proxy IP שלה למגזר הצרכני, והוא נשען על יכולות הרשת הייחודיות והמתקדמות של הקבוצה.
• ביום 18 בפברואר, ,2021 השלמנו הנפקה פרטית רשומה של מניות ADS ואופציות משולמות מראש, שהסתכמה בתמורה בסך כ9.75- מיליון דולר ברוטו לחברה.
• ביום 1 במרץ, ,2021 השקנו את הדור הבא של TMZoneZero, גרסת ,5.0 פתרון (ZTNA (Access Network Trust Zero מתקדם אשר מאחד את כל תרחישי הגישה למשתמשים פנימיים ולמשתמשים חיצוניים ומצמצם במידה משמעותית את הוצאות ה-IT הקריטיות של הארגון.

אירועים נבחרים ברבעון האחרון של שנת :2020

• ביום 9 בדצמבר, ,2020 הודענו על רכישת LLC Cooked Chi, חברה אמריקנית המתמחה בשירותי Proxy IP גלובליים מבוססי-ענן.
• וכן ,Q3 2020 Tech Tide™: Zero Trust Threat Prevention Report ,פורסטר של דוח במסגרת נכללה החברה• הוכרה ע"י גרטנר כספקית נבחרת במסגרת דוח דצמבר 2020 בשם "טכנולוגיית Service Access Secure (SASE (Edge משפרת את האבטחה המבוזרת בכל מקום".

• השקנו יישום VPN חדש וחינמי לצרכנים אשר זמין עבור כל מערכות ההפעלה. בנוסף, נכנסה NetNut לשוק הביטחוני והשיקה את פתר ון Box-a-in-Proxy, המיועד לרשויות אכיפה ולגופי ביטחון פנים.
• המשכנו להרחיב את רשת ערוצי ההפצה של נו באמצעות שיתופי פעולה עם חברות גלובליות מובילות נוספות למכירת פתרונות ה-Trust Zero פרי פיתוחה: Fujitsu פורטוגל )השקת שירות אבטחה מנוהל מאובטח לגישה מרחוק(, iValue )הודו(, Technology Edvance( הונג קונג( ו.-Srl Distribution Systematika( איטליה(.

אירועים נבחרים בשנת :2020

• השקת מערך (PAOF (Fabric Orchestration Access Perimeter המיועד לאפשר עליית מדרגה עבור פתרון ה-ZTNA המוביל של החברה.
• השקת רשת Proxy למרכזי נתונים המבוססת על הסכמים וקישוריות מול ספקיות מובילות בארה"ב. הרשת מאפשרת ללקוחותיה של NetNut ליהנות מפתרון Proxy מהיר, מהימן ויציב, שעליו יוכלו להתבסס ולהרחיב את פעילותם העסקית ודריסת הרגל שלהם בשוק.
  • השקת רשת ה-Proxy Residential Dynamic באירופה ובאסיה.
  • התרחבנו לשוק חדש באמצעות חתימה על הסכמים עם שלוש חברות מובילות הפועלות במגזר ה-VPN לצרכנים.
• חברנו ל-Services Global HTC, ספקית עולמית מובילה בתחום שירותי טכנולוגיות המידע, להרחבת נוכחותה הגלובלית באמצעות מכירת המוצרים והשירותים של סייפ-טי בהודו ובארה"ב.
• חתמנו על הסכם הפצה עם GmbH Distribution Softprom, מפיצה מובילה של פתרונות IT וערך מוסף בחבר המדינות ובאירופה, לקידום פתרונות ה-ZTNA של החברה במרכז אירופה, במזרח אירופה, בחבר המדינות, בגאורגיה ובאוקראינה.
• Server Message Block (SMB) -כ Zero Trust Secure File Access (SFA)-ה פתרון של ייחודית הטמעה ביצענו• Proxy עבור Sharing File Windows. בעקבות הצלחה בהתמודדות במכרז, נבחר הפתרון הייחודי ע"י יחידת עילית בחיל המודיעין.
• מספר ארגונים, בהם אוניברסיטה מובילה בארץ, חברת פינטק עולמית מהשורה הראשונה וחברת ביטוח אמריקנית הטמיעו בהצלחה את פתרון ה-(Access Application Secure (SAA של החברה במטרה לאפשר מדיניות של עבודה מרחוק לעובדיהם במהלך המגפה.

תוצאות כספיות לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר, :2020

• ההכנסות לשנה הסתכמו ב- 4,886,000 דולר, לעומת 3,284,000 דולר בשנת .2019 העלייה בהכנסות נובעות מאיחוד ההכנסות של NetNut לאורך התקופה כולה, לעומת איחוד ההכנסות החלק י בשנת ,2019 מתאריך הרכישה – 12 ביוני, 2019 עד 31 בדצמבר, 2019 בלבד, וכן מגידול בשירותים אלו. העלייה קוזזה בחלקה ע"י ירידה במכירות מוצר ה- SDE של החברה ) Exchange Data Secure), במסגרת התוכנית האסטרטגית להתמקד בשוק ה- Defined Software (SDP Perimeter )באמצעות פ תרונות Trust Zero.
• עלות המכר הסתכמה ב2,499,000- דולר, לעומת 1,889,000 דולר בשנת .2019 העלייה נובעת ברובה מאיחוד עלויות המכר של NetNut, וכן מהפחתה של נכסים בלתי מוחשיים של NetNut, שקוזזו בחלקם ע"י ירידה בעלויות כתוצאה מייעול של צוותי התמיכה והשירות בתחום הסייבר ומכך שטכנולוגיית מוצר ה-SDE נמחקה ברבעון הרביעי של שנת .2019
  • כתוצאה מכך, הסתכם הרווח הגולמי ב2,387,000- דולר, לעומת 1,395,000 דולר בשנת .2019
• הוצאות המחקר והפיתוח )מו"פ( הסתכמו ב2,202,000- דולר, לעומת 2,485,000 דולר בשנת .2019 הירידה נובעת מירידה משמעותית בעלויות הפיתוח של פתרון ה-SDE ומעלויות קשורות, שקוזזה בחלקה ע"י איחוד הוצאות הפיתוח של NetNut ועלויות קבלני משנה הקשורות בפתרון Zero Zone.
• הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו ב 4,215,000- דולר, לעומת 3,783,000 דולר בשנת .2019 העלייה נזקפת בעיקר לאיחוד הוצאות המכירה והשיווק של NetNut אשר אוחדו לאורך השנה כולה, מול תקופת איחוד חלקית בשנת ,2019 ומקוזזת בחלקה ע"י אמצעי התייעלות וצמצום בעלויות הכוללות של המכירות, השיווק וההוצאות המקצועיות בתחום הסייבר.
• הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו ב4,197,000- דולר, לעומת 3,757,000 דולר בשנת .2019 העלייה נבעה בעיקר מאיחוד הוצאות הנהלה וכלליות של NetNut ומעלייה בהוצאות שכר ובהוצאות על שירותים מקצועיים, ומקוזזת בחלקה ע"י צמצום בתשלומים מבוססי-מניות.
• ההפסד הנקי )IFRS )הסתכם ב7,845,000- דולר, או הפסד בסיסי של 0.02 דולר למניה רגילה )לעומת שנת :2019 הפסד של 12,998,000 דולר, או הפסד בסיסי של 0.96 דולר למניה רגילה(.
• ההפסד הנקי על בסיס IFRS-Non הסתכם ב6,153,000- דולר, או הפסד בסיסי של 0.01 דולר למניה רגילה )לעומת שנת :2019 הפסד של 7,053,000 דולר, או הפסד בסיסי של 0.52 דולר למניה רגילה(.

תוצאות כספיות לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר, :2020

• ההכנסות לרבעון הסתכמו ב1,295,000- דולר, לעומת 1,114,000 דולר ברבעון האחרון של שנת .2019 העלייה נזקפה ברובה לעלייה במכירות בתחום ה-Proxy IP.
• עלות המכר הסתכמה ב811,000- דולר, לעומת 869,000 דולר ברבעון האחרון של שנת .2019 הירידה נובעת ברובה מהיעדר הפחתה נוספת של הנכסים הבלתי מוחשיים של פתרון ה-SDE, ומקוזזת בחלקה ע"י עלייה בעלויות ספקיות שירותי האינטרנט )ISP )בתחום ה-Proxy IP.
• הוצאות המו"פ הסתכמו ב754,000- דולר, לעומת 549,000 דולר ברבעון האחרון של שנת .2019 העלייה מיוחסת בעיקר לעלייה בהוצאת הפיתוח של NetNut כתוצאה מהרחבת פעילות פתרונות ה- Proxy, עלויות קבלני משנה הקשורות לפתרונות Trust Zero ותשלומים מבוססי-מניות, והיא קוזזה בחלקה ע"י הפסקת מאמצי הפיתוח הקשורים במוצר ה- .SDE
• הוצאות מכירה ושיווק הסתכמו ב1,320,000- דולר, לעומת 1,096,000 דולר ברבעון האחרון של שנת .2019 העלייה מיוחסת בעיקר לשירותים מקצועיים הקשורים בשיווק ומכירה של פתרונות Trust Zero החדשים וכן ל תשלומים מבוססי- מניות.
• הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו ב1,289,000- דולר, לעומת 1,300,000 דולר ברבעון האחרון של שנת .2019 הירידה נובעת בעיקר מהפחתת ההפרשה לחובות אבודים בהשוואה לרבעון האחרון של שנת ,2019 וכן מעלויות שכר ושירותים מקצועיים נמוכות יותר, והיא קוזזה בחלקה ע"י עלייה בתשלומים מבוססי-מני ות.
• ההפסד הנקי )IFRS )הסתכם ב 5,009,000- דולר, או הפסד בסיסי של 0.01 דולר למניה רגילה )לעומת הרבעון האחרון של שנת :2019 הפסד נקי של 11,292,000 דולר, או רווח בסיסי של 0.42 דולר למניה רגילה(.

• ההפסד הנקי )IFRS )הסתכם ב 2,029,000- דולר, או הפסד בסיסי של 0.00 דולר למניה רגילה )לעומת הרבעון האחרון של שנת :2019 הפסד של 1,971,000 דולר, או הפסד בסיסי של 0.07 דולר למניה רגילה(.

הטבלה הבאה מציגה את ההשפעה המותאמת של הוצאות/הכנסות שאינן במזומן ושל הוצאות מסוימות המתוארות להלן, על ההפסד )הרווח( הנקי של החברה בשנה ובשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר, ,2020 וביום 31 בדצמבר, :2019

דשים שלושת החו יום שהסתיימו ב 31 בדצמבר,		תיימה ביום השנה שהס 31 בדצמבר,
2019	2020	2019	2020	באלפי דולר
11,292	5,009	12,998	7,845	נקי לתקופה הפסד )רווח(
602	-	790	156	קה ורכישה הוצאות הנפ
				וחשיים כסים בלתי-מ דן ערך של נ הפחתה ואוב
1,588	2,145	2,105	3,781	ומוניטין
109	393	454	742	וססי-מניות תשלומים מב
7,022	266	2,596	)2,987(	מימון התחייבויות שווי הוגן של
9,321	2,804	5,945	1,692	ת סה"כ התאמו
1,971	2,205	7,053	6,153	) IFRS-Non הפסד נקי )

נתונים מאזניים עיקריים:

• נכון ליום 31 בדצמבר, ,2020 הסתכם הון בעלי המניות ב16,216,000- דולר, או כ0.89- דולר לכל מניית ADS שהונפקה נכון ליום 31 בדצמבר, ,2020 לעומת הון בעלי מניות של 2,777,000 דולר ביום 31 בדצמבר, .2019 העלייה נובעת בעיקר מההון שגויס באמצעות הנפקת מניות ADS וכתבי אופציה משולמים מראש, ממימוש כתבי אופציה ומהמרת איגרות חוב, והיא קוזזה בחלקה ע"י ההפסד התפעולי של החברה במהלך השנה.
  • נכון ליום 31 בדצמבר, ,2020 יתרת המזומנים ושווי המזומנים של החברה עמדה על 11,017,000 דולר.

השפעות נגיף הקורונה

הפעילות והתוצאות של החברה הושפעו ממגפת הקורונה, וייתכן כי השפעה זו תימשך. בין ההשפעות ניתן לציין האטה זמנית במכירות בכמה מגזרים אנכיים של שירותי ה-Proxy IP של החברה, וכן מחזורי מכירה ארוכים יותר עבור מוצרים חדשים במגזר אבטחת הסייבר.

לאור אי-הוודאות הגדולה אשר עדיין אופפת את המגמות ומשך ההשפעה של מגפת הקורונה על החברה, אנחנו נשארים ממוקדים בשמירה על הגמישות הפיננסית שלנו וממשיכים לנהל את תזרים המזומנים והחלטות הקצאת ההון שלנו במטרה לנווט בסביבה המאתגרת העכשווית. כתוצאה מהאסטרטגיה העסקית, הפיננסית והתפעולית שיישמנו, אנחנו מאמינים שיש בידינו משאבים מספקים שיאפשרו לנו להמשיך ולהסתגל ביעילות בהתאם להתפתחות המצב.

שימוש בתוצאות כספיות שחושבו שלא לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים )IFRS )

בנוסף למתן גילוי לתוצאות כספיות שחושבו בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים )IFRS), אשר פורסמו על ידי הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים, כוללת הודעה זו נתוני IFRS-Non, כגון ההפסד הנקי לתקופות המוצגות שאינו כולל את השפעת ההוצאות בגין תשלום מבוסס-מניות, הפחתת נכסים בלתי-מוחשיים, הוצאות רכישה והנפקות שאינן במזומן ושיערוך התחייבויות מימון לפי שווי הוגן. לדעת הנהלת החברה, המידע הכספי שחושב על בסיס IFRS-Non ואשר נכלל במסגרת הודעה זו לעיתונות, תורם להבנת הפעילות השוטפת של החברה על ידי המשקיעים ולהערכת פעילות זו על ידי המשקיעים. ההנהלה משתמשת הן בנתונים על בסיס IFRS והן בנתונים שחושבו שלא לפי ה-IFRS) IFRS-Non (לצרכים פנימיים על מנת להעריך ולבצע את פעילותה, ועל כן ראתה לנכון לספק נתונים אלו למשקיעים. אין להתייחס לנתוני ה-IFRS-Non להם נתנה החברה גילוי במנותק מנתונים על בסיס IFRS, כתחליף לנתונים אלו או כעדיפים על פני נתונים אלו, ויש לבחון בקפידה את התוצאות הכספיות שחושבו על בסיס IFRS ואת ההתאמות לדוחות כספיים אלה. מומלץ למשקיעים לבחון את התאמת הנתונים שאינם על בסיס IFRS אל מול מדדי ה-IFRS הקרובים ביותר המופיעים בטבלאות הדוחות הכספיים להלן.

שיחת ועידה בנושא התוצאות הכספיות לשנת 2020 ולרבעון האחרון של השנה

מר שחר דניאל, מנכ"ל החברה, ומר שי אבנית, סמנכ"ל הכספים, יקיימו שיחת ועידה ב22- במרץ, ,2021 בשעה ,15:30 אשר תכלול דיון בתוצאות הכספיות וזמן לשאלות ותשובות.

כדי להשתתף בשיחת הוועידה, יש לחייג לאחד מהמספרים הבאים. אנא התחברו כחמש דקות לפני מועד תחילת השיחה. אם לא הצלחתם להתחבר באמצעות חיוג למספר החינם, נסו את מספר הגישה הבינלאומי:

תאריך:	במרץ, 2021 יום שני, 22
שעה:	מזרחי שעון החוף ה שראל, 8:30 15:30 שעון י
שיחת חינם:	1-877-407-0789
ל: בחיוג מישרא שיחת חינם	1-809-406-247
בינלאומי: מספר גישה	1-201-689-8562
קוד פגישה:	13717380

בעת כניסה לשיחת הוועידה, יתבקשו המשתתפים לציין את שמם ואת שם החברה. במקרה של בעיות בהתחברות לשיחה, ניתן ליצור קשר עם Group MZ בטלפון .1-949-491-8235

שיחת הוועידה תשודר בשידור חי, וכן ניתן יהיה להאזין להקלטה בכתובת 143870=id?php.index/com.viavid.public://http ובאזור קשרי המשקיעים באתר החברה בכתובת com.t-safe.www.

הקלטת שיחת הוועידה תהיה זמינה החל משעה 18:30 ועד לתאריך 22 באפריל, .2021

שיחת חינם להאזנה להקלטה: 1-844-512-2921 מספר גישה בינלאומי להאזנה להקלטה: 1-412-317-6671 קוד ההקלטה: 13717380

אודות סייפ-טי גרופ בע"מ

סייפ -טי גרופ בע"מ )סימול SFET :TASE ,NASDAQ )היא ספקית של פתרונות גישה ואיסוף נתונים חכם. הפתרונות שלנו לענן ולסביבות מקומיות מצמצמים התקפות סייבר על שירותים עסקיים קריטיים ונתונים רגישים של ארגונים תוך שמירה על המשכיות עסקית רצופה.

כל תרחישי הגישה של הארגון, לתוך הארגון ומחוצה לו, מאובטחים ע"פ פילוסופיית "אשר קודם, תן גישה אח"כ" של Trust Zero. גישה זאת מניחה שאין אדם מאושר גישה מראש, ללא תלות במיקומו הפיזי ושיוכו הארגוני, וכל משתמש אשר מנסה לגשת לשירות ארגוני, בין אם הוא בענן או בתוך הארגון, חייב, כשלב ראשון, לקבל אישור גישה.

המגוון הרחב של פתרונות הגישה, אשר נשענים על טכנולוגיית Access Reverse מוגנת הפטנט ועל טכנולוגיית הניתוב הייחודית שלנו, משפר את סיכויי הארגון להגן על עצמו מפני איומי סייבר מודרניים ומאפשר לו לבצע מיגרציה דיגיטלית חלקה למעבר לעבודה בענן.

כמו כן, אנו מציעים שירות איסוף נתונים חכם, מבוסס-ענן, אשר נשען על רשת ה- Proxy Business המהירה, המתקדמת והמאובטחת ביותר בעולם, שמאפשרת ללקוחות לאסוף נתונים מדויקים, שקופים ורגישים ממקורות ציבוריים מקוונים.

את פתרון ה-SDP של סייפ-טי ב -Marketplace AWS ניתן למצוא כאן למידע נוסף אודות סייפ-טי, בקרו באתר com.t-safe.www

מידע צופה פני עתיד

פרסום זה כולל מידע צופה פני עתיד כמשמעותו בדין האמריקאי. לפרטים נוספים, ראו נוסח הדיווח המחייב באנגלית להלן.

INVESTOR RELATIONS CONTACT

Chris Tyson Executive Vice President MZ Group - MZ North America 949-491-8235 SFET@mzgroup.us www.mzgroup.us

מיכל אפרתי 052-3044404 michal@efraty.com

Consolidated Statements of Financial Position (In thousands of USD)

	December 31,
	2020	2019
	(Audited)
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents	11,017	4,341
Restricted deposits	-	29
Trade receivables	645	680
Other receivables	897	470
Total current assets	12,559	5,520
Non-current assets:
Long-term restricted deposits	89	82
Long-term deposit	50	44
Property and equipment, net	144	266
Right of use assets	543	441
Goodwill	5,387	6,877
Intangible assets, net	4,201	4,607
Total non-current assets	10,414	12,317
Total assets	22,973	17,837
Liabilities and equity
Current liabilities:
Short-term loan	-	4
Trade payables	274	237
Other payables	1,358	1,553
Short-term contract liabilities	441	562
Short-term contingent consideration	915	2,170
Convertible debentures	-	7,151
Derivative financial instruments	1,448	1,637
Short-term lease liabilities	298	184
Liability in respect of the Israeli Innovation Authority	-	8
Total current liabilities	4,734	13,506
Non-current liabilities:
Long-term contract liabilities	41	82
Long-term lease liabilities	365	324
Deferred tax liabilities	793	1,040
Contingent consideration	684	-
Liability in respect of the Israeli Innovation Authority	140	108
Total non-current liabilities	2,023	1,554
Total liabilities	6,757	15,060
Equity:
Ordinary shares	-	-
Share premium	71,492	52,394
Other equity reserves	15,256	13,070
Accumulated deficit	(70,532)	(62,687)
Total equity	16,216	2,777
Total liabilities and equity	22,973	17,837

Consolidated Statements of Profit or Loss

(In thousands of USD, except per share amounts)

	For the Year Ended December 31,		For the Three Months Ended December 31,
	2020 2019		2020	2019
	(Audited)	(Audited)	(Unaudited)	(Unaudited)
Revenues	4,886	3,284	1,295	1,114
Cost of revenues	2,499	1,889	811	869
Gross profit	2,387	1,395	484	245
Research and development expenses	2,202	2,485	754	549
Sales and marketing expenses	4,215	3,783	1,320	1,096
General and administrative expenses	4,197	3,757	1,289	1,300
Impairment of goodwill	2,759	1,002	1,959	1,092
Contingent consideration measurement	345	159	(85)	(64)
Operating expenses	(13,718)	(11,186)	(5,237)	(3,883)
Operating loss	(11,331)	(9,791)	(4,753)	(3,638)
Finance income (expenses), net	3,240	(3,184)	(318)	(7,599)
Tax benefit (taxes on income)	246	(23)	62	(55)
Net loss	(7,845)	(12,998)	(5,009)	(11,292)
Basic loss per share	(0.02)	(0.96)	(0.01)	(0.42)
Diluted loss per share*	(0.02)	(1.03)	(0.01)	(0.48)

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549

Form 6-K

Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 under the Securities Exchange Act of 1934

For the month of: March 2021 (Report No. 2)

Commission file number: 001-38610

SAFE-T GROUP LTD. (Translation of registrant's name into English)

8 Abba Eban Ave. Herzliya, 4672526 Israel (Address of principal executive offices)

Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F.

Form 20-F ☒ Form 40-F ☐

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulations S-T Rule 101(b)(1):_____

Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulations S-T Rule 101(b)(7):_____

CONTENTS

Attached hereto and incorporated by reference herein is the Registrant's press release issued on March 22, 2021, announcing its financial results for the fourth quarter and year ended December 31, 2020.

The first three paragraphs, the sections titled "2021 Subsequent Business Developments", "Fourth Quarter of 2020 Selected Highlights", "Full Year 2020 Selected Highlights", "Financial Results for the Year Ended December 31, 2020", "Financial Results for the Three Months Ended December 31, 2020", "Balance Sheet Highlights", "COVID-19 Impacts", "Use of Non-IFRS Financial Results", "Forward-Looking Statements" and the IFRS financial statements in the press release attached as Exhibit 99.1 are incorporated by reference into the registration statements on Form S-8 (File No. 333- 233510, 333-239249 and 333-250138) and Form F-3 (File Nos. 333-233724, 333-235368, 333-236030, 333-233976, 333-237629 and 333-253983) of the Registrant, filed with the Securities and Exchange Commission, to be a part thereof from the date on which this report is submitted, to the extent not superseded by documents or reports subsequently filed or furnished.

Exhibit No.	Description
99.1	Press release issued by Safe-T Group Ltd. on March 22, 2021, titled "Safe-T Group Reports Fourth Quarter and Full Year 2020
	Financial Results."

1

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

Safe-T Group Ltd. (Registrant)

By /s/ Hagit Gal

Name: Hagit Gal Title: Corporate Legal Counsel

Date: March 22, 2021

Safe-T Group Reports Fourth Quarter and Full Year 2020 Financial Results

Full Year 2020 Revenue Increases 49% Versus 2019 to a Record of \$4.9 Million

Full Year 2020 Gross Profit Increases 71% Versus 2019 to a Record of \$2.4 Million

HERZLIYA, Israel, March 22, 2021 - Safe-T® Group Ltd. (NASDAQ, TASE: SFET), a provider of secure access solutions and intelligent data collection, has reported its financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2020.

Revenues for the year ended December 31, 2020 totaled \$4,886,000, an increase of 49% compared to \$3,284,000 in the year ended December 31, 2019. Revenues for the three-month period ended December 31, 2020 totaled \$1,295,000, an increase of 16% compared to \$1,114,000 in the three-month period ended December 31, 2019.

The Company's cash and cash equivalents balance at the end of the quarter was \$11,017,000.

"2020 proved to be a milestone year as we achieved our aggressive internal roadmap and witnessed a worldwide paradigm shift for Zero Trust and Remote Access," said Shachar Daniel, Chief Executive Officer CEO of Safe-T Group. "At the outset of the year, we identified several key objectives to scale our business: further develop our technologies of IP proxy products and Zero Trust Network Access ("ZTNA"), grow our distribution and partnership network worldwide for our technology portfolio, and identify accretive acquisitions. As we move into 2021, we are proud to have exceeded these goals, and have set even more ambitious agenda for the year ahead – targeting a wider range of customers for our IP proxy solution and moving with our ZTNA partners to the next phase which is the end customers' stage.

"Our financial position continued to improve, and we are pleased to report that we met our 2020 revenue forecast of \$4.9 million, an increase of 49% from 2019. We further strengthened our balance sheet with several equity offerings in 2020 and combined with our most recent raise we now have approximately \$22.0 million in cash to support our M&A strategy and increase our business.

"Fueling this growth, the global \$10+ billion cybersecurity market saw rapid and profound change in 2020. Multiple high profile cyber-attacks to major corporations and government agencies demonstrated the need for organizations to provide secure access for on-premise and hybrid cloud environments. These attacks were compounded by the massive shift to remote work accelerated by the global pandemic. We believe that this transition will continue to accelerate, exponentially increasing the attack surface often at companies operating with old cybersecurity architecture," continued Mr. Daniel.

"Within this context, we have striven to expand our market opportunity with innovative IP proxy products, by developing a set of capabilities that will allow us to lead the market. We released ZoneZero™ version 5.0 which pioneers new capabilities alongside improvements and enhancement of existing capabilities. Our new residential proxies network for the sneaker resale market is an industry breakthrough, as it solves many of the historical challenges with residential networks. As well, new design solutions at our business proxy business line, including Proxy-In-A-Box for the defense industry and a fee VPN for consumers, are opening up new markets.

"In 2020, we leveraged our indirect sales model to build our partnership network around the globe, with key partnerships and agreements with several industry leaders. We continue to educate them about our products through webinars and technology events, while supporting them with the initial endcustomers' implementations.

"Looking ahead into 2021, we are widening the scope of our goals by continuing to improve and refine our products with feedback from the Zero Trust market and our partners. We are leveraging our sales team to expand sales through our current partnerships and growing into new markets. And with the successful integration of Chi Cooked, we will continue to build our pipeline of potential M&A targets that could strengthen our capabilities and offerings. As we look to close the books on the first quarter of 2021, it is clear the steps taken above are now translating into improved top-line revenue performance year-over-year for Safe-T. We anticipate this trajectory to continue in subsequent quarters throughout 2021 and look forward to sharing more on upcoming milestones at industry and investor conferences in the coming months," concluded Mr. Daniel.

2021 Subsequent Business Developments:

• Between February 8, 2021 and February 12, 2021, 3,090,900 warrants from the Company's underwritten public offering completed on April 23, 2020, were exercised into 3,090,900 ADSs, for an aggregate gross amount of \$3,709,080.
• On February 12, 2021, we launched a new residential network for the multibillion-dollar sneaker resale market. The new product is the first synergy realization between Safe-T's business IP (Internet Protocol) proxy platform and its consumer IP proxy solutions, utilizing the group's advanced network capabilities.
• On February 18, 2021, we completed a registered direct offering of ADSs and pre-funded warrants with gross proceeds to the Company of approximately \$9.75 million.
• On March 1, 2021, we launched its next generation ZoneZero™ v5.0, an advanced Zero Trust Network Access (ZTNA) solution that unifies all access scenarios for external and internal users and dramatically lowers business critical IT expenses.

Fourth Quarter of 2020 Selected Highlights:

• On December 9, 2020, we announced the acquisition of Chi Cooked LLC, a U.S.-based company specializing in cloud-based global IP proxy services.
• We were listed in Forrester's Q3 2020 Tech Tide™: Zero Trust Threat Prevention Report and recognized by Gartner as a Representative Vendor in its December 2020 Report Titled 'SASE (Secure Access Service Edge) Will Improve Your Distributed Security Everywhere'.
• We launched a new free consumer VPN application that will be available on all operating systems. In addition, we entered the defense security market and launched its Proxy-In-a-Box solution targeted at law enforcement and homeland security organizations.
• We further expanded our channel distribution with the teaming up with additional leading global partners for the resale of its Zero Trust solutions: Fujitsu Portugal (launch of a secure remote access managed security service); iValue (India), Edvance Technology (Hong Kong) and Systematika Distribution Srl. (Italy).

Full Year 2020 Selected Highlights:

• We launched Perimeter Access Orchestration Fabric (PAOF) designed to take its leading ZTNA solution to the next level.
• We launched a Data Center proxy network built on agreements and connectivity with leading carriers in the United States, which allow NetNut's customers to enjoy a fast, reliable and robust proxy solution upon which users can build and expand their businesses and target reach.
• We launched its Dynamic Residential Proxy network in Europe and Asia.
• We expanded into a new market with the signing of agreements with three leading companies operating in the consumer VPN sector.
• We partnered with HTC Global Services, a global provider of information technology services and solutions, to expand its global presence with the resale of Safe-T's products and solutions in India and the U.S.
• We signed a distribution agreement with Softprom Distribution GmbH, a leading Value Added IT distributor in the Commonwealth of Independent States and European countries, to promote ZTNA solutions in Central and Eastern Europe, CIS countries, Georgia and Ukraine.
• We launched a unique implementation of its Zero-Trust Secure File Access (SFA) Solution as Server Message Block (SMB) Proxy for Windows File Sharing. The unique solution was selected by a leading intelligence unit, after successfully winning a tender process.
• Several organizations including one of Israel's leading universities, a world leading fintech company, and a U.S. insurance company successfully deployed its Secure Application Access (SAA) solution to allow work-from-home policies for their employees during the global pandemic.

Financial Results for the Year Ended December 31, 2020:

• Total revenues amounted to \$4,886,000 (2019: \$3,284,000). The increase in revenues is due to the consolidation of revenues generated by NetNut throughout the entire period compared to the consolidation in 2019 which occurred only from NetNut's acquisition on June 12, 2019 until December 31, 2019 as well as the growth in these services. The increase was partially offset by a reduction in sales of the Secure Data Exchange (SDE) product, as part of the Company's strategic plan to focus on the Secure Data Perimeter (SDP) market with its Zero Trust solutions.
• Cost of revenues totaled \$2,499,000 (2019: \$1,889,000). The increase is mainly due to the consolidation of NetNut's cost of revenues, as well as amortization of NetNut's intangible assets, partially offset by a decrease of costs resulting from the streamlining of support and post sales teams in the cyber business and the SDE product technology that was written-off in the fourth quarter of 2019.
• As a result of the above, the gross profit totaled \$2,387,000, compared to \$1,395,000 in 2019.
• Research and development (R&D) expenses totaled \$2,202,000 (2019: \$2,485,000). The decrease is due to a significant reduction in the SDE solution development and related costs, partially offset by the consolidation of NetNut's development costs and subcontractors' costs related to the new Zero Trust solutions.
• Sales and marketing expenses totaled \$4,215,000 (2019: \$3,783,000). The increase is primarily attributed to consolidation of NetNut's sales and marketing costs that were consolidated over a full year compared to partial consolidation period in 2019, partially offset by efficiency measures and cost reductions in overall sales, professional and marketing costs of the cyber business.
• General and administrative expenses (G&A) totaled \$4,197,000 (2019: \$3,757,000). The increase is mainly due to the consolidation of NetNut's general and administrative costs, and an increase in professional fees costs and salaries, partially offset by a reduction in share-based payments.
• IFRS net loss totaled \$7,845,000, or \$0.02 basic loss per ordinary share (2019: loss of \$12,998,000, or \$0.96 basic loss per ordinary share).
• Non-IFRS net loss was \$6,153,000, or \$0.01 basic loss per ordinary share (2019: loss of \$7,053,000, or \$0.52 basic loss per ordinary share).

Financial Results for the Three Months Ended December 31, 2020:

• Total revenues amounted to \$1,295,000 (Q4 2019: \$1,114,000). The increase is mainly attributed to an increase in IP proxy sales.
• Cost of revenues totaled \$811,000 (Q4 2019: \$869,000). The decrease is mainly due to lack of further amortization of the SDE intangible assets, partially offset by an increase in internet service providers costs in the IP proxy business.
• R&D expenses totaled \$754,000 (Q4 2019: \$549,000). The increase is mainly attributed to an increase of NetNut's development costs due to an extension of its proxy solutions activity, subcontractors' costs related to the new Zero Trust solutions and share-based compensation, and it was partially offset by the cessation of development efforts related to the SDE product.
• Sales and marketing expenses totaled \$1,320,000 (Q4 2019: \$1,096,000). The increase is primarily attributed to professional services related to the marketing and sales of the new Zero Trust solutions and to a share-based compensation.
• G&A expenses totaled \$1,289,000 (Q4 2019: \$1,300,000). The decrease is mainly due to a reduction in bad debts provision compared to Q4 2019, as well as lower professional and salaries and related costs, and it was partially offset by an increase in share-based compensation.
• IFRS net loss totaled \$5,009,000, or \$0.01 basic loss per ordinary share (Q4 2019: net loss of \$11,292,000, or \$0.42 basic earnings per ordinary share).
• Non-IFRS net loss totaled \$2,029,000, or \$0.00 basic loss per ordinary share (Q4 2019: loss of \$1,971,000, or \$0.07 basic loss per ordinary share).

The following table presents the reconciled effect of the non-cash expenses/income and certain expenses further described below on the Company's net loss (profit) for the year and three-month periods ended December 31, 2020 and 2019:

	For the year Ended December 31,	For the Three-Month Period Ended December 31,
(thousands of U.S. dollars)	2020	2019	2020	2019
Net loss (profit) for the period	7,845	12,998	5,009	11,292
Issuance and acquisition costs	156	790	-	602
Amortization and impairment of intangible assets and goodwill	3,781	2,105	2,145	1,588
Share-based compensation	742	454	393	109
Finance liabilities at fair value	(2,987)	2,596	266	7,022
Total adjustment	1,692	5,945	2,804	9,321
Non-IFRS net loss	6,153	7,053	2,205	1,971

Balance Sheet Highlights:

• As of December 31, 2020, shareholders' equity totaled \$16,216,000, or approximately \$0.89 per outstanding ADS as of December 31, 2020, compared to shareholders' equity of \$2,777,000 on December 31, 2019. The increase is due mainly to equity raised through the issuance of ADSs and pre-funded warrants and warrant exercises as well as debenture conversions, and it was partially offset by the Company's operating loss during the year.
• As of December 31, 2020, the Company's cash and cash equivalents balance was \$11,017,000.

COVID-19 Impacts

The Company's operations and business have been impacted and may continue to be impacted by the COVID-19 pandemic, including a temporary slowdown in sales in some verticals of the Company's IP Proxy services segment, while experiencing longer sales cycles for new products in the cybersecurity segment.

As there remains a great deal of uncertainty surrounding the trends and duration of the impact of the COVID-19 pandemic on the Company, Safe-T remains focused on maintaining its financial flexibility and continues to manage its cash flow and capital allocation decisions to navigate through this challenging environment. Based on the operating, financial and business strategies the Company has implemented, the Company strongly believes that it has sufficient resources that will enable it to successfully adapt as the situation evolves.

Use of Non-IFRS Financial Results

In addition to disclosing financial results calculated in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board, this press release contains non-IFRS financial measures of net loss for the periods presented that exclude the effect of share-based compensation expenses, amortization of intangible assets, non-cash issuance and acquisition expenses and the revaluation of finance liabilities at fair value. The Company's management believes the non-IFRS financial information provided in this release is useful to investors' understanding and assessment of the Company's ongoing operations. Management also uses both IFRS and non-IFRS information in evaluating and operating its business internally, and as such deemed it important to provide this information to investors. The non-IFRS financial measures disclosed by the Company should not be considered in isolation, or as a substitute for, or superior to, financial measures calculated in accordance with IFRS, and the financial results calculated in accordance with IFRS and reconciliations to those financial statements should be carefully evaluated. Investors are encouraged to review the reconciliations of these non-IFRS measures to their most directly comparable IFRS financial measures provided in the financial statement tables herein.

Fourth Quarter and Full Year 2020 Results Conference Call

Mr. Shachar Daniel, Chief Executive Officer, and Mr. Shai Avnit, Chief Financial Officer, will host a conference call on March 22, 2021, at 8:30 a.m. ET, to discuss the financial results, followed by a Q&A session.

To attend the conference call, please dial one of the following teleconferencing numbers. Please begin by placing your call five minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free number, please try the international dial-in number:

Date:	Monday, March 22, 2021
Time:	8:30 a.m. Eastern time, 5:30 a.m. Pacific time
Toll-free dial-in number:	1-877-407-0789
Israel Toll Free:	1 809 406 247
International dial-in number:	1-201-689-8562
Conference ID:	13717380

Participants will be required to state their name and company upon entering the call. If you have any difficulty connecting with the conference call, please contact MZ Group at 1-949-491-8235.

The conference call will be broadcast live and available for replay at http://public.viavid.com/index.php?id=143870 and via the investor relations section of the Company's website at www.safe-t.com.

A replay of the conference call will be available after 11:30 a.m. Eastern time through April 22, 2021.

Toll-free replay number:	1-844-512-2921
International replay number:	1-412-317-6671
Replay ID:	13717380

About Safe-T® Group Ltd.

Safe-T Group Ltd. (Nasdaq, TASE: SFET) is a provider of access solutions and intelligent data collection.

Our cloud and on-premises solutions mitigate attacks on enterprises' business-critical services and sensitive data, while ensuring uninterrupted business continuity. Organization's access use cases, whether into the organization or from the organization out to the internet, are secured according to the "validate first, access later" philosophy of Safe-T's zero trust. This means that no one is trusted by default from inside or outside the network, and verification is required from everyone trying to gain access to resources on the network or in the cloud.

The wide range of access solutions, empowered by our patented reverse-access technology and proprietary routing technology, reduce organizations' attack surface, improve their ability to defend against modern cyberthreats and enable them smooth digital transformation and to safely migrate to the cloud.

We also offer intelligent data collection cloud service, based on our world's fastest and most advanced & secured business proxy network which enables clients to collect accurate, transparent & sensitive data from public online sources.

Safe-T's SDP solution on AWS Marketplace is available here For more information about Safe-T, visit www.safe-t.com

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of the "safe harbor" provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and other Federal securities laws. Words such as "expects," "anticipates," "intends," "plans," "believes," "seeks," "estimates" and similar expressions or variations of such words are intended to identify forward-looking statements. For example, Safe-T is using forward-looking statements in this press release when it discusses its future outlook, agenda and milestones, its ability to lead the market, achieving its goals, including: the sufficiency of Safe-T's funding, its growth potential and opportunities, the ability to leverage Safe-T's strengths in different fields, business models and customer profiles, expansion into new markets, potential investments in other sectors, M&A pipeline and strategy and the ability to maximize the advantages from future purchased technologies, and the impact of COVID-19. Because such statements deal with future events and are based on Safe-T's current expectations, they are subject to various risks and uncertainties and actual results, performance or achievements of Safe-T could differ materially from those described in or implied by the statements in this press release. The forward-looking statements contained or implied in this press release are subject to other risks and uncertainties, including those discussed under the heading "Risk Factors" in Safe-T's annual report on Form 20-F filed with the Securities and Exchange Commission ("SEC") on March 22, 2021, and in any subsequent filings with the SEC. Except as otherwise required by law, Safe-T undertakes no obligation to publicly release any revisions to these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date hereof or to reflect the occurrence of unanticipated events. References and links to websites have been provided as a convenience, and the information contained on such websites is not incorporated by reference into this press release. Safe-T is not responsible for the contents of third-party websites.

INVESTOR RELATIONS CONTACTS:

Chris Tyson Executive Vice President MZ Group - MZ North America 949-491-8235 SFET@mzgroup.us www.mzgroup.us

Michal Efraty +972-(0)52-3044404 michal@efraty.com

Consolidated Statements of Financial Position (In thousands of USD)

	December 31,
	2020 2019
	(Audited)
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents	11,017	4,341
Restricted deposits	-	29
Trade receivables	645	680
Other receivables	897	470
Total current assets	12,559	5,520
Non-current assets:
Long-term restricted deposits	89	82
Long-term deposit	50	44
Property and equipment, net	144	266
Right of use assets	543	441
Goodwill	5,387	6,877
Intangible assets, net	4,201	4,607
Total non-current assets	10,414	12,317
Total assets	22,973	17,837
Liabilities and equity
Current liabilities:
Short-term loan	-	4
Trade payables	274	237
Other payables	1,358	1,553
Short-term contract liabilities	441	562
Short-term contingent consideration	915	2,170
Convertible debentures Derivative financial instruments	- 1,448	7,151 1,637
Short-term lease liabilities	298	184
Liability in respect of the Israeli Innovation Authority
	-	8
Total current liabilities	4,734	13,506
Non-current liabilities:
Long-term contract liabilities	41	82
Long-term lease liabilities	365	324
Deferred tax liabilities	793	1,040
Contingent consideration	684	-
Liability in respect of the Israeli Innovation Authority	140	108
Total non-current liabilities	2,023	1,554
Total liabilities	6,757	15,060
Equity:
Ordinary shares	-	-
Share premium	71,492	52,394
Other equity reserves	15,256	13,070
Accumulated deficit	(70,532)	(62,687)
Total equity	16,216	2,777
Total liabilities and equity	22,973	17,837

6

Consolidated Statements of Profit or Loss (In thousands of USD, except per share amounts)

		For the Year Ended December 31,		For the Three Months Ended December 31,
	2020	2019	2020	2019
	(Audited)	(Audited)	(Unaudited)	(Unaudited)
Revenues	4,886	3,284	1,295	1,114
Cost of revenues	2,499	1,889	811	869
Gross profit	2,387	1,395	484	245
Research and development expenses	2,202	2,485	754	549
Sales and marketing expenses	4,215	3,783	1,320	1,096
General and administrative expenses	4,197	3,757	1,289	1,300
Impairment of goodwill	2,759	1,002	1,959	1,092
Contingent consideration measurement	345	159	(85)	(64)
Operating expenses	(13,718)	(11,186)	(5,237)	(3,883)
Operating loss	(11,331)	(9,791)	(4,753)	(3,638)
Finance income (expenses), net	3,240	(3,184)	(318)	(7,599)
Tax benefit (taxes on income)	246	(23)	62	(55)
Net loss	(7,845)	(12,998)	(5,009)	(11,292)
Basic loss per share	(0.02)	(0.96)	(0.01)	(0.42)
Diluted loss per share*	(0.02)	(1.03)	(0.01)	(0.48)

7