Evogene Ltd.

Earnings Release • Nov 17, 2021

- מסמך זה מהווה תרגום נוחות בלבד להודעה הרשמית שפורסמה היום באנגלית -

אבוג'ן מדווחת על תוצאות כספיות לרבעון השלישי של 2021

שיחת ועידה תתקיים היום17, בנובמבר, ,2021 בשעה 16:00 שעון ישראל

רחובות, ישראל – 17 בנובמבר, :2021 אבוג'ן בע"מ )נאסד"ק: EVGN ;הבורסה לני"ע בת"א: אבגן(, חברה מובילה בתחום הביולוגיה החישובית שמטרתה להוביל מהפכה בתהליכי פיתוח מוצרים בתעשיות מדעי החיים, פרסמה היום תוצאות כספיות לתשעת החודשים הראשונים ולרבעון השלישי של שנת ,2021 שהסתיימו ב- 30 בספטמבר.

מר עופר חביב, נשיא ומנכ"ל אבוג'ן, אמר : "אני מאוד מרוצה מההתקדמות הכללית והעמידה ביעדים שאנו רואים בחברות הבנות ובאבוג'ן עצמה. חברות הבנות מתקדמות לפי התוכניות ואנו מצפים שהן תעמודנה ביעדים נוספים בחודשים הקרובים. עם התקדמות מואצת זו אנו רואים ערך פנימי משמעותי ש טמון בכל אחת מהחברות בנות.

"כפי שציינו בעבר, אנו סבורים כי אילו כל חברת בת היתה מוערכת ב נפרד , הדבר היה מוביל לשווי שוק גבוה יותר לקבוצת אבוג'ן כולה. בהקשר זה, אנו רוצים להציף את הערך הטמון בחברות הבנות, וכפי שדיווחנו בעבר אנו בוחנים את האפשרות להפוך חברת בת אחת או יותר לציבוריות. בכך תתאפשר למשקיעים גישה ישירה להשקעה בחברת הבת בה הם מעונינים להשקיע, והזדמנות לשווקי ההון לייחס שווי עצמאי לחברת הבת . אנו מקדמים את ההיערכות הנדרשת בחברות הבנות לקראת תהליכים אלו ובוחנים את האפשרויות שלנו ביחס לבנקי ההשקעות שילוו אותנו ב תהליך.

"כמובן שההחלטה האם, מתי וכיצד לפצל )ספין-אוף( חברה בת לחברה ציבורית תלויה בשיקולים רבים, בהם תנאי שוק, הצרכים הפיננסיים של החברה בת, בשלות צנרת פיתוח המוצרים, הערכת שווי, רגולציה, ונושאים רלוונטים אחרים." - סי כ ם מר חביב.

הישגים אחרונים:

ביומיקה

תוכנית אימונו-אונקולוגיה – ביומיקה התקשרה לאחרונה בהסכם עם הקריה הרפואית רמב"ם לביצוע ניסוי קליני בתרופה האונקולוגית, מבוססת המיקרוביום, של ביומיקה. ביומיקה צפויה להתחיל בניסוי הוכחת היתכנות ראשון בבני אדם לקראת סוף השנה בכפוף לקבלת אישור משרד הבריאות.

קאנוניק

תוכנית Yield Meta – במהלך אוקטובר ,2021 קאנוניק החלה מכירות של 200G ו- 150G, חלק מסדרת ה-nnovation-G, בהמשך למשוב חיובי שהתקבל בקמפיין טרום השקה, בה מוצרים אלו שווקו בישראל למספר מוגבל של מטופלים המחזיקים ברישיון לשימוש בקנאביס רפואי.

1 מוצרי 200G ו- 150G הינ ם מוצרי תפרחת קנאביס המשווקים תחת קטגוריות 4C20/T ו3-C15/T, בהתאמה . השקה מסחרית זו, אשר תוכננה לשנת ,2022 הוקדמה לאור המשוב החיובי במסגרת קמפיין טרום ההשקה.

¹ בהתאם לקטגוריות מוצרים, כפי שהוגדרו על ידי משרד הבריאות הישראלי, קטגוריית 4C20/T משמעה THC ברמה של -17% 24% ו- CBD ברמה של ,1%-7% וקטגוריית 3C15/T משמע ה THC ברמה של 11%-19% ו- CBD ברמה של .0.5%-5.5%

אגפלנוס

מינוי מנכ"ל חדש – ד"ר בריאן אמבר מונה למנכ"ל החדש של אגפלאנוס. לד"ר אמבר ניסיון נרחב בתעשיית האגרוכימיה במסגרתו מילא מגוון משרות ניהוליות, ובכלל זה מנהל פורטפוליו גלובלי ראשי ומנהל שיווק ופיתוח עיסקי באמריקה בחברת Biotalys, חברת חקלאות טכנולוגית המתמקדת בפיתוח טכנולוגיות לאבטחת מזון בעזרת פתרונות ביולוגיים מבוססי חלבון ; מנהל ראשי לפיתוח עסקי בחברת AgriMetis, חברת הגנת יבול אינובטיבית; ותפקידי ניהול מגוונים בחברות BASF ו- .Syngenta

לביא ביו

TMresult משפר יבול )לשעבר .211LAV – )לביא ביו הודיעה על התחלת ההשקה המסחרית של המוצר הראשון שלה לשיפור יבול המבוסס על מיקרוביום – TMresult. מוצר זה מושק לגידולי חיטה אביבית לאחר ארבע שנים של ניסויי שדה מוצלחים. תחילת השיווק וכניסה ראשונית לשוק עבור עונת החיטה האביבית בשנת ,2022 תתמקד באזורי יעד בצפון דקוטה, בהיקף 2 מוערכים של כ6- מיליון אקר של חיטה אביבית . תחילת השיווק תתבצע על בסיס הסכם הפצה שחתמה לביא ביו עם יונייטד 3 אגרונומי, כפי שהחברה דיווחה לאחרונה . החברה צפויה להכיר בהכנסות ממכירות ראשונות אלו בשנת .2022

שינוי בהנהלה – מר עידו דור ביקש לסיים את תפקידו כמנכ"ל לביא ביו. אבוג'ן מודה למר דור שהיה חלק בלתי נפרד מקבוצת אבוג'ן ב10- השנים האחרונות ולקח חלק גדול בפעילויות והצלחות הקבוצה לאורך השנים. מר דור ימשיך לתמוך בחברה כיועץ חיצוני ללביא ביו. לביא ביו מחפשת לחברה מנכ"ל חדש ומר עופר חביב, נשיא ומנכ"ל אבוג'ן יתפקד כיו"ר דירקטריון פעיל בתקופה זו.

אבוג'ן

מאגד IL-CRISPR – הרשות לחדשנות הודיעה לאבוג'ן כי החליטה לממן תקופה נוספת של 18 חודשים למאגד IL-CRISPR אשר נוסד בשנה שעברה. מטרת המאגד לפתח ולתקף מערכת קצה-אל-קצה לעריכה גנטית מבוססת בינה מלאכותית - " -Go Genome", לשימוש במגוון מינים לצרכי פארמה, חקלאות וחקלאות ימית.

מעבר לפעילות של הקונסורציום, החברות המשתתפות רשאיות להשתמש ב- "Genome-Go "לפעילות לפיתוח מוצרי ם הרלוונטים אליהן. בהקשר זה, אבוג'ן מבצעת מגוון ניסויי בדיקת היתכנות, ברקמות צמחים, לבדיקת ייצור רכיבים כגון צבע וחומרי אנטי-אייג'ינג טבעיים לצורכי מזון או קוסמטיקה.

מינוי חבר דירקטריון חדש – מר דן פלק מונה לדירקטריון של אבוג'ן, החל מה17- בנובמבר, .2021 למר פלק ניסיון עשיר של למעלה מ20- שנה בהן כיהן כמומחה פיננסי בדירקטוריונים בחברות ציבוריות ופרטיות, לאחרונה במסגרת החברות נייס (NICE :NASDAQ(, אורמת טכנולוגיות (ORA :NSYE (ואינווויז טכנולוגיות (INVZ :NASDAQ(. בנוסף, בעבר מילא תפקידים ניהולים מגוונים באורבוטק ובסאפיינס טכנולוגיות (SPNS :NASDAQ(.

סיכום תוצאות כספיות מאוחדות

יתרות המזומנים: אבוג'ן ממשיכה לשמור על מצב פיננסי איתן עם יתרת מזומנים מאוחדת )הכוללת מזומנים, שווי מזומנים, פיקדונות וניירות ערך( שהסתכמה בכ61.6- מיליון דולר נכון ליום 30 בספטמבר, .2021 כ- 9.3 מיליון דולר מיתרת המזומנים המאוחדת של אבוג'ן שייכים לחברת הבת לביא ביו.

בתשעת החודשים הראשונים של 2021 הסתכם ניצול המזומנים נטו בכ- 17.3 מיליון דולר, או כ- 13.6 מיליון דולר בנטרול השימוש במזומנים ע"י לביא ביו. זאת לעומת ניצול מזומנים נטו של כ13.4- מיליון דולר, או כ9.3- מיליון דולר בנטרול השימוש במזומנים ע"י לביא ביו, בתשעת החודשים הראשונים של שנת .2020 סכומים אלה בשנת 2021 אינם כוללים כ- 29.6 מיליון

² https://ndwheat.com/buyers/NorthDakotaWheatClasses/HardRedSpringWheat/

³ https://www.evogene.com/press_release/lavie-bio-and-united-agronomy-announce-signing-of-distribution-agreementfor-lavie-bios-inoculant-product/

דולר נטו שגויסו בהנפקות market-the-at) ATM( (מתוכם כ- 2.6 מיליון דולר תחת ה-ATM הנוכחי עליו הוכרז במרץ 2021( וכ1.0- מיליון דולר מתקבולים הנובעים ממענקים ומימוש אופציות.

ברבעון השלישי של 2021 הסתכם ניצול המזומנים נטו בכ6.0- מיליון דולר , או כ- 4.6 מיליון דולר בנטרול השימוש במזומנים ע"י לביא ביו. זאת לעומת ניצול מזומנים נטו של כ- 4.6 מיליון דולר, או כ3.0- מיליון דולר בנטרול השימוש במזומנים ע"י לביא ביו, ברבעון השלישי של שנת .2020

קצב שריפת המזומנים בתשעת החודשים הראשונים של ,2021 וברבעון השלישי, היה גבוה מאשר בתקופה המקבילה בשנת ,2020 עקב הסיבות הבאות:

• ─ ברבעון השני והשלישי של שנת 2020 קצב שריפת המזומנים היה נמוך באופן יחסי עקב צעדים בהם נקטה החברה כדי להתמודד עם השפעת מגפת הקורונה על החברה.
• ─ בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2021 החברות בנות הגדילו באופן ניכר את פעילויות פיתוח המוצרים שלהן, לרבות:
• המשך היערכות של ביומיקה לתחילת ניסוי הוכחת התכנות ראשונה בבני אדם כחלק מתוכנית האימונו- אונקולוגיה,
• פעילותה של לביא ביו לטובת ה השקה המסחרית של מוצר מבוסס מיקרוביום לשיפור יבול, TMresult, בשנת ,2022 וכן
• קמפיין טרום השקה של קאנוניק בספמטמבר ,2021 לקראת השקת מוצריה בישראל במהלך הרבעון הרביעי של שנת .2021

הנהלת החברה ממשיכה להעריך כי ניצול המזומנים בשנת 2021 יישאר בטווח הצפוי של 20 עד 22 מיליון דולר. הערכה זו אינה כוללת את ניצול המזומנים על ידי חברת הבת לביא ביו.

הוצאות מחקר ופיתוח ברבעון השלישי של ,2021 המוצגות נטו, בניכוי מענקים שהתקבלו, הסתכמו בכ5.8- מיליון דולר, לעומת כ4.0- מיליון דולר ברבעון השלישי של .2020 הגידול בהוצאות המחקר והפיתוח מיוחס בעיקר לעלויות פעילויות פיתוח המוצרים של החברה והחברות בנות שלה כמתואר לעיל.

הוצאות פיתוח עסקי ברבעון השלישי של 2021 הסתכמו בכ- 0.8 מיליון דולר, לעומת כ0.6- מיליון דולר ברבעון השלישי של .2020 הגידול מיוחס בעיקר להיערכות של קאנוניק ולביא ביו להשקת מוצריהן.

הוצאות הנהלה וכלליות ברבעון השלישי של 2021 הסתכמו בכ 2.0- מיליון דולר, לעומת כ1.2- מיליון דולר ברבעון השלישי של .2020 הגידול נובע בעיקר מגידול בעלויות ביטוח דירקטורים ונושאי משרה וכן מעלייה יחסית בהוצאות שכר בעקבות קיצוץ זמני בהוצאות אלו ברבעון המקביל בשנת ,2020 בעקבות צעדים בהם נקטה החברה כדי להתמודד עם השפעת מגפת הקורונה על החברה.

ההפסד התפעולי ברבעון השלישי של 2021 הסתכם בכ8.6- מיליון דולר, לעומת כ5.6- מיליון דולר ברבעון השלישי של .2020

ההפסד הנקי ברבעון השלישי של 2021 הסתכם בכ8.3- מיליון דולר, לעומת הפסד נקי של כ- 5.4 מיליון דולר ברבעון השלישי של .2020 העליה בהפסד נובעת מעלייה בפעילויות פיתוח מוצרים, עלייה בהוצאות שיווק ומכירה ועליה בהוצאות ביטוח דירקטורים ונושאי משרה.

***

פרטים על שיחת ועידה ושידור אינטרנטי

תאריך: 17 בנובמבר, 2021

שעה: 16:00 אחה"צ שעון ישראל

מספר טלפון להצטרפות לשיחה: 1-888-281-1167 )שיחת חינם בארה"ב( או +972-3-918-0609 מחוץ לארה"ב.

שידור אינטרנטי יהיה זמין ב-com.evogene.www.

הקלטה של השיחה תהיה זמינה החל משעתיים מסיום שיחת הועידה.

להאזנה להקלטה, נא להתקשר 1-888-326-9310 )שיחת חינם בארה"ב( או +972-3-925-5901 מחוץ לארה"ב. ההקלטה תהיה זמינה עד 19 בנובמבר 2021 וגרסת ארכיון של השידור האינטרנט תהיה זמינה באתר החברה.

אודות אבוג'ן

אבוג'ן (EVGN :TASE ,EVGN :NASDAQ (הינה חברת ביולוגיה מחשובית מובילה ששמה לעצמה מטרה לקדם מהפכה בתהליך פיתוח מוצרים לתעשיות המבוססות על מדעי-החיים, ובהן בריאות האדם, חקלאות ויישומים תעשייתיים. השילוב של הבנה ביולוגית מעמיקה ומינוף יכולות ביג-דאטה ובינה מלאכותית )AI )איפשרו לאבוג'ן לפתח את הטכנולוגיה הייחודית שלה, פלטפורמת ה- CPB לחיזוי ביולוגי מחשובי. פלטפורמת ה- CPB נועדה לגילוי מחשובי ופיתוח של מוצרים בתחומי מדעי החיים המבוססים על מיקרובים, מולקולות קטנות ואלמנטים גנטיים – המהווים את רכיבי הליבה של מוצרים אלו. אבוג'ן מחזיקה במספר חברות-בנות אשר עושות שימוש בפלטפורמת ה- CPB לפיתוח מוצריהן: תרופות המבוססות על המיקרוביום האנושי, קנאביס רפואי, אג-ביולוג'יקלס, כימיה לחקלאות, שיפור תכונות בזרעים ופתרונות חקלאיים לייצור שמן קיקיון.

www.evogene.com :נוסף למידע

מידע צופה פני עתיד:

הודעה זו כוללת "הצהרות צופות פני עתיד" המתייחסות לאירועים עתידיים. ניתן לזהות הצהרות צופות פני עתיד אלו באמצעות ביטויים כגון "מאמין", "צופה", "אמור", "מתוכנן", "משוער", "מתכוון", "פוטנציאלי" או ביטויים דומים בעלי משמעות דומה. לדוגמא, אבוג'ן עושה שימוש בהצהרות צופות פני עתיד בהודעה זו כאשר היא דנה בדרכים להצפת ערך לציבור המשקיעים שלה ובאמונתה כי הפיכת חברה בת אחת או יותר לחברה ציבורית, שתיסחר בנפרד מאבוג'ן, תסייע לשוק לייחס שווי עצמאי לחברות אלו, וכן בלוח הזמנים לתכניות אלו, וכאשר היא דנה, ביחס לאבוג'ן ולחברות הבנות שלה, בניסויים, התקדמות בפיתוח מוצר, מסחור ומכירות, השקות, צנרת פיתוח מוצרים יעדים ומטרות, כניסה לשיתופי פעולה, אבני דרך מתוכננות ובמועד המשוער של אלו, השימוש הצפוי במזומן ותכניות נוספות לשנים 2021 ו,2022- היתרונות הגלומים בטכנולוגיה שלה וכניסה לתחומי פעילות נוספים. הצהרות אלו מתבססות על הציפיות, ההערכות, התחזיות וההנחות בעת הזו, מתארות דעות בנוגע לאירועים עתידיים, מערבות סיכונים מסוימים ואי-וודאות אותן קשה לצפות ושאינן מבטיחות ביצועים עתידיים. אי-לכך, יתכן ותוצאות, ביצועים או הישגים עתידיים בפועל, ומגמות בעתידה של אבוג'ן, יהיו שונים באופן מהותי מהמתואר או המשתמע מהצהרות צופות פני עתיד אלו עקב מגוון גורמים, רבים מהם אינם בשליטתה של אבוג'ן, בהם, בין היתר, הגורמים והסיכונים המפורטים בדו"ח השנתי של החברה (F20- (ובדו"חות נוספים אותם אבוג'ן מגישה מעת לעת לרשות ניירות ערך בארה"ב ולרשות ניירות ערך בישראל. למעט בהתאם לחובות גילוי לפי חוקי ניירות ערך החלים על החברה, אבוג'ן איננה נוטלת על עצמה כל התחייבות לעדכן מידע הכלול בהודעה זו או לפרסם את התוצאות של שינויים להצהרות אלו כתוצאה מאירועים או התפתחויות עתידיים, או שינויים בציפיות, הערכות, תחזיות או הנחות.

צור קשר:

רבקה נויפלד, מנהלת קשרי משקיעים ויחסי ציבור טל: 08-931-1940

IR@evogene.com

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

U.S. dollars in thousands (except share and per share data)

	September 30, 2021 Unaudited		December 31, 2020 Audited
CURRENT ASSETS:
Cash and cash equivalents	\$	37,633	\$	46,229
Marketable securities		20,360		-
Short-term bank deposits		3,600		2,000
Trade receivables		151		222
Other receivables and prepaid expenses		1,856		3,372
		63,600		51,823
LONG-TERM ASSETS:				9
Long-term deposits Right-of-use-assets		25 2,195		1,872
Property, plant and equipment, net		2,127		2,072
Intangible assets, net		15,442		16,139
		19,789		20,092
	\$	83,389	\$	71,915
CURRENT LIABILITIES:
Trade payables	\$	1,850	\$	863
Employees and payroll accruals		2,361		2,535
Lease liability		927		777
Liabilities in respect of government grants		150		72
Pre-funded warrants Deferred revenues and other advances		- -		4,144 47
Other payables		1,253		1,238
		6,541		9,676
LONG-TERM LIABILITIES:
Lease liability		1,788		1,663
Liabilities in respect of government grants		4,300		3,694
		6,088		5,357
SHAREHOLDERS' EQUITY: Ordinary shares of NIS 0.02 par value: Authorized − 150,000,000 ordinary shares; Issued and outstanding – 41,164,424 shares as of September 30, 2021 and 35,600,088 shares as of
December 31, 2020		234		200
Share premium and other capital reserve		260,156		225,121
Accumulated deficit		(199,698)		(179,276)
Equity attributable to equity holders of the Company		60,692		46,045
Non-controlling interests		10,068		10,837
Total equity		70,760		56,882
	\$	83,389	\$	71,915

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

U.S. dollars in thousands (except share and per share data)

		Nine months ended September 30,	Three months ended September 30,	Year ended December 31,
	2021	2020	2021	2020	2020
		Audited
Revenues Cost of revenues	\$ 619 500	\$ 689 228	\$ 151 101	\$ 316 75	\$ 1,040 574
Gross profit	119	461	50	241	466
Operating expenses:
Research and development, net Business development General and administrative	15,109 2,018 5,253	12,476 2,002 3,620	5,826 776 2,004	3,998 564 1,232	17,287 2,672 5,321
Total operating expenses	22,380	18,098	8,606	5,794	25,280
Operating loss	(22,261)	(17,637)	(8,556)	(5,553)	(24,814)
Financing income Financing expenses	997 (1,078)	858 (657)	380 (159)	215 (73)	1,591 (2,951)
Financing income (expenses), net	(81)	201	221	142	(1,360)
Loss before taxes on income Taxes on income	(22,342) 19	(17,436) 7	(8,335) 8	(5,411) -	(26,174) 32
Loss	\$ (22,361)	\$ (17,443)	\$ (8,343)	\$ (5,411)	\$ (26,206)
Attributable to: Equity holders of the Company Non-controlling interests	\$ (20,422) (1,939) \$ (22,361)	\$ (15,252) (2,191) \$ (17,443)	\$ (7,610) (733) \$ (8,343)	\$ (4,786) (625) \$ (5,411)	\$ )23,374( )2,832( \$ )26,206(
Basic and diluted loss per share, attributable to equity holders of the Company	\$ (0.51)	\$ (0.58)	\$ (0.19)	\$ (0.17)	\$ )0.83(
Weighted average number of shares used in computing basic and diluted loss per share	40,184,407	26,161,932	40,847,117	26,977,201	28,158,779

CONSOLIDATED INTERIM STATEMENTS OF CASH FLOWS

U.S. dollars in thousands

	Nine months ended September 30,			Three months ended September 30,					Year ended December 31,
	2021		2020	2021		2020		2020
				Unaudited				Audited
Cash flows from operating activities
Loss	\$ (22,361)		\$ (17,443)	\$	(8,343)	\$	(5,411)	\$	(26,206)
Adjustments to reconcile loss to net cash used in operating activities:
Adjustments to the profit or loss items:
Depreciation	985		1,400		313		484		1,792
Amortization of intangible assets	697		700		235		234		935
Share-based compensation	1,872		3,482		783		691		4,097
Pre-funded warrants issuance expenses	212		-		-		-		211
Net financing expense (income)	(363)		(223)		(346)		(154)		1,031
Decrease in accrued bank interest	15		-		5		-		-
Taxes on income	19		7		8		-		32
	3,437		5,366		998		1,255		8,098
Changes in asset and liability items:
Decrease (increase) in trade receivables	71		38		57		25		)150(
Decrease (increase) in other receivables	1,444		141		434		(249)		)1,300(
Increase in long-term deposits	(16)		-		(13)		-		-
Increase (decrease) in trade payables Increase (decrease) in employees and	987		(151)		632		83		)29(
payroll accruals	(174)		(349)		144		134		456
Increase (decrease) in other payables	24		(93)		302		136		)87(
Decrease in deferred revenues and other advances	(47)		(254)		(26)		(426)		)339(
	2,289		(668)		1,530		(297)		)1,449(
Cash received (paid) during the period for:
Interest received	245		291		100		125		294
Interest paid	(225)		(182)		(87)		(64)		)238(
Tax paid	(19)		(7)		(8)		-		)13(
Net cash used in operating activities	\$ (16,634)		\$ (12,643)	\$	(5,810)	\$	(4,392)	\$	(19,514)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

U.S. dollars in thousands

	Nine months ended September 30,			Three months ended September 30,				Year ended December 31,
		2021		2020		2021		2020		2020
					Unaudited					Audited
Cash flows from investing activities:
Purchase of property, plant and equipment Proceeds from sale of marketable securities Purchase of marketable securities	\$	(587) 1,017 (21,404)	\$	(579) 2,097 -	\$	(180) 611 (414)	\$	(164) - -	\$	(682) 2,097 -
Proceeds from (investment in) bank deposits, net		(1,600)		8,000		(1,600)		5,000		8,000
Net cash provided by (used in) investing activities		(22,574)		9,518		(1,583)		4,836		9,415
Cash flows from financing activities:
Proceeds from issuance of ordinary shares, net of issuance expenses Proceeds from issuance of pre-funded		29,582		9,801		1,660		9,801		18,658
warrants Proceeds from advances for pre-funded		-		-		-		-		1,989
warrants		-		-		-		-		9
Proceeds from exercise of options Repayment of lease liability		476 (437)		13 (484)		16 (121)		13 (155)		59 (639)
Proceeds from government grants		792		320		412		145		320
Repayment of government grants		(34)		(22)		(14)		(11)		(22)
Net cash provided by financing activities		30,379		9,628		1,953		9,793		20,374
Exchange rate differences - cash and cash equivalent balances		233		243		318		183		1,206
Increase (decrease) in cash and cash equivalents		(8,596)		6,746		(5,122)		10,420		11,481
Cash and cash equivalents, beginning of the period		46,229		34,748		42,755		31,074		34,748
Cash and cash equivalents, end of the period		\$ 37,633	\$	41,494	\$	37,633	\$	41,494	\$	46,229
Significant non-cash activities
Acquisition of property, plant and equipment	\$	59	\$	17	\$	17	\$	17	\$	57
Increase (decrease) of right-of-use asset recognized with corresponding lease liability	\$	775		-	\$	775		-	\$	(41)
Exercise of options		-	\$	-		-	\$	-	\$	57