Environmental & Social Information • Nov 23, 2022
Environmental & Social Information
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23 de noviembre 2022
2023-25 Strategic Plan
José Bogas CEO
Electrificación limpia para crear sistemas energéticos asequibles, seguros y
Posible ampliación del objetivo de reducción en la UE al 57% frente al 55% en respuesta a la crisis energética
(1) Peninsular
(1) Excluyendo el efecto de 238 MM€ de la transacción de Endesa X Way
(2) Periodo de inicio: precio de la acción de suscripción preferente el 20 de noviembre de 2014 (última OPV). Incluye los dividendos reinvertidos (precio de la acción de 2022 a 21 de noviembre 18,775 €/sh). Calculado con datos de Bloomberg
(3) Inversores socialmente responsables sobre el total del capital a diciembre de 2021 (Informe de sostenibilidad 2021)
Posición integrada en toda la cadena de valor para ofrecer un servicio de valor añadido a nuestros clientes
Mejorar el mix de la cartera (ventas y generación) para optimizar el perfil de riesgo/rentabilidad
Descarbonización como motor clave para lograr la competitividad, la sostenibilidad y la seguridad
3
2
1
Reforzando, creciendo y digitalizando las redes para permitir la transición
Inversiones impulsadas por la maximización del margen integrado y la reducción de las emisiones de CO2
Las redes como factor clave de la electrificación
Capex Neto (miles MM€) 7,7
(1) La cifra de Gx convencional incluye CCGT, nuclear, extrapeninsular, estructura corporativa, servicios y ajustes.
% sobre el total de ventas liberalizadas
10
adicional (GW)
| Inversión unitaria (MM€/MW) | |
|---|---|
| Solar | Viento |
| 0,7 | 1,1 |
La producción renovable de 2025 aumenta un 85%(2) frente a 2022E
91%(2) Producción libre de CO2 en 2025 frente al 72% en 2022E
<50(2) gCO2 eq /kWh en 2025, lo que supone un descenso del ~70% respecto a 2022E
Senda de descarbonización alineada con el objetivo 1,5 ºC que cubre las principales emisiones directas e indirectas(2) en toda la cadena de valor
(1) <50 grCO2/kWh penínsular
(2) Endesa se compromete a mitigar las emisiones restantes de S1+2+3 de acuerdo con la ruta de 1,5
(3) El objetivo no incluye las operaciones de fusiones y adquisiciones
(1) Tiempo de Interrupción Equivalente a la Potencia Instalada. Según el regulador español. Minutos de interrupción Propio + Programado y Transporte
(2) Número de Interrupciones Equivalente a la Potencia Instalada
(3) Energía suministrada a los clientes, con o sin contrato, consumo auxiliar de los generadores y salidas a otras redes (transporte y distribución).
42% CAPEX digitalizado de la distribución (2023-25) Clientes eléctricos liberalizados 6,9 MM 7,3 MM >95% Ventas cubiertas por Fuentes libres de GEI(1) ~80% 66% Capacidad renovable sobre el total(2) 54% CO2 91% Producción libre de GEI sobre el total(2) 72% Capacidad renovable(2) 9,2 GW 13,9 GW TIEPI ~57 min ~42 min
Un posicionamiento privilegiado para protagonizar el camino de la electrificación
| Comunidad financiera |
Diferencial de creación de valor en el negocio integrado(1) |
>300 bps |
|---|---|---|
| Clientes | Reducción del gasto energético total de los hogares(1) |
~-10% |
| Planeta | Intensidad de las emisiones de GEI(1) Scope 1 de Generación |
-33% |
| Comunidades | PIB acumulado creado por las inversiones de comunidades locales |
9,8 miles MM€ |
| Proveedores | Valor de los suministros cubiertos por la certificación de la Huella de Carbono |
75% |
Luca Passa CFO
(1) La cifra de Gx convencional incluye CCGT, nuclear, extrapeninsular, estructura corporativa, servicios y ajustes.
(2) Excluyendo el capex en la Generación Convencional, la venta al por menor y otros servicios
EBITDA por negocio(1) (miles MM€)
Normalización de la generación convencional combinada con una mayor contribución de las renovables
Una evolución más integrada impulsada por un menor coste de aprovisionamiento
Negocio de distribución estable sin recurrentes
(1) Cifras redondeadas. Gráficos basados en el rango superior. Estimación en ausencia de datos no recurrentes
(2) Excluyendo el efecto de 238 MM€ de la transacción de Endesa X Way
(3) Incluye nucleares, centrales de ciclo combinado, extrapeninsular y otros
(2) Sin incluir los costes directos de Gx y Endesa X incluidos en el margen eléctrico integrado
(1) Conciliación: Margen eléctrico liberalizado- Posición corta - Servicios auxiliares - Ingresos regulados de Generación + Endesa X + Costes directos de Generación y Endesa X
(2) Efecto sobre las ventas a precio fijo
KPIs
(1) Opex: Costes fijos totales en términos nominales (netos de capitalizaciones). Cifras redondeadas (2) Excluyendo los no recurrentes
Miles MM€
Luca Passa CFO
(2) Incluye FCO, efecto de la NIIF 16 y otros
(3) Excluyendo el efecto de 238 MM€ de la transacción de Endesa X Way
(1) Cifras redondeadas. Los vencimientos de la ECP se muestran en 2024/25 como líneas de crédito de respaldo correspondientes
(2) Excluyendo el efecto de 238 MM€ de la transacción de Endesa X Way
(3) ECP: "Euro Comercial Paper". Ratio de endeudamiento fijo calculado neto de las garantías de efectivo de los mercados energéticos
(4) A partir de noviembre de 2002
(1) Operaciones cerradas durante 2022. Valores nominales, incluidos los nocionales no dispuestos
(2) Deuda bruta
José Bogas CEO
Avanzando hacia el Net Zero
Contexto regulatorio y de mercado volátil...
... que repercute en los resultados financieros a corto plazo
Valor sostenible a través de nuestra estrategia integrada
Creación de valor para los stakeholders
Contexto macro
Precio CO2 (€/ton)
(1) En barras de central
(2) Precios aritméticos electricidad
(3) IPC medio
EBITDA en términos comparables (miles MM€)
Miles MM€ 2023-25 Capex bruto por actividad
Nota: Incluye las contribuciones de clientes. Cifras redondeadas
(1) Incluye las inversiones en CCGT, nuclear, extrapeninsular, estructura corporativa, servicios y ajustes.
(2) Las inversiones en energías renovables incluyen el mantenimiento
(3) Incluye las contribuciones de clientes
Miles MM€
Nota: Cifras redondeadas
(1) Incluye las inversiones en CCGT, nuclear, extrapeninsular, estructura corporativa, servicios y ajustes.
(2) Las inversiones en energías renovables incluyen el mantenimiento
(3) Sin incluir las contribuciones de clientes
(1) (GW)
Producción total(1) Capacidad total (TWh)
(1) Cifras redondeadas
(2) A partir de septiembre de 2022
Creamos valor a largo plazo con y para todos nuestros grupos de interés, ayudándoles a crecer y a superar los retos...
1
...apoyar el progreso sostenible a través de la innovación, la digitalización y la economía circular
Ciberseguridad
Innovación
La estrategia de Endesa para una Transición Justa promueve un sistema altamente sostenible programada para aumentar las competencias de las personas y mejorar su compromiso con las partes interesadas
Procesos internos de redistribución y de mejora de la cualificación/recuperación del personal que trabaja en la generación de carbón, que se está cerrando gradualmente, lo que les permite trabajar en otras unidades, garantizando la transferencia de conocimientos
Planes de jubilación anticipada voluntaria
Contratación y programas de mejora/recuperación de conocimientos para adquirir nuevas competencias y apoyar el mix generacional y el intercambio de conocimientos
Licitaciones de capacidad de transición justa
Política de Derechos Humanos
La inclusión de los talentos múltiples y únicos de las personas es un factor esencial en el enfoque de Endesa de creacion de valor a largo plazo para todas las partes interesadas
Endesa pone en marcha un conjunto orgánico de acciones dirigidas a:
Acciones Mujeres directivas (%) 18,7 2022E Mujeres en puestos intermedios (%) 34,4 Mujeres en procesos de selección1 (%) 50,0 20,2 2025 35,0 50,0 Potenciar el crecimiento y aumentar la representación de las mujeres en la organización 1 2 3 Promover la inclusión de las personas con discapacidad: poner en marcha servicios de trabajo inclusivo y contratación directa de talentos. Promover iniciativas para difundir la cultura de la inclusión intercultural
Un pilar fundamental de nuestra estrategia es establecer relaciones sólidas y duraderas con las comunidades locales, integrando los factores socioeconómicos en los procesos empresariales con un enfoque participativo.
Un enfoque que se extiende a lo largo de toda la cadena de valor: desarrollo del negocio, cadena de suministro y diseño, ingeniería y construcción, operación y mantenimiento hasta el final de la vida útil:
Endesa se compromete a aplicar el principio de Jerarquía de Mitigación para evitar y prevenir los impactos negativos respetando el principio de No Pérdida Neta en la construcción de nuevas infraestructuras
2022E 2023-25
Participación en la Coalición de Empresas por la Naturaleza, en el Programa de Compromiso Corporativo de la SBTN, en el Foro del TNFD y en las actividades piloto.
Incorporación de la evaluación de riesgos y oportunidades relacionados con la naturaleza en todas las actividades de la empresa.
Aplicación de la política de no pérdida neta de biodiversidad en proyectos seleccionados en zonas de gran importancia para la biodiversidad a partir de 2025 Biodiversidad Sin Pérdida Neta para las nuevas infraestructuras en 2030
Sin deforestación neta para 2030
El sistema de gestión de la salud y la seguridad se basa en la identificación de los peligros y en el análisis cualitativo y cuantitativo de los riesgos. Certificación de todo el Grupo según la norma ISO 45001 y su correspondiente implantación Enfoque basado en datos, con herramientas digitales, tableros de control y análisis, utilizados tanto para la prevención como para la gestión de las consecuencias. Se centra en las lesiones graves (ausencia del trabajo de más de 3 días) y eventos peligrosos (alto potencial). Una función específica (SHE Factory) promueve la difusión de un enfoque cultural diferente de las cuestiones de salud, seguridad y medio ambiente por parte de todos. Integración en los procesos de contratación. Los proveedores son supervisados tanto en el sistema de calificación, como en la fase de ejecución del contrato a través de un sistema de control (por ejemplo, gestión del rendimiento de los proveedores (SPM), evaluaciones de seguridad de los contratistas, grupos de evaluación, controles operativos sobre el terreno). Índice de frecuencia de lesiones con pérdida de tiempo1 0.51 2022E Más de 3 días Tasa de frecuencia2 0.53 Accidente de alto potencial FR3 0.300 -1% de reducción interanual 2025 -1% de reducción interanual -1% de reducción interanual Evaluación del rendimiento basada en datos Difusión de la cultura Seguridad en la gestión de proveedores Política de derechos humanos Política de salud y seguridad Política de comprobación extra in situ
La visión de Endesa sobre la economía circular se apoya en cinco pilares que definen el contexto y los métodos de aplicación correspondientes
| circularidad1 | Mejora de la | En 2023 Endesa definirá un nuevo objetivo que contemple |
|---|---|---|
| 2022E | 2030 | los recursos utilizados por |
| 67% | 91% | todas las líneas de negocio frente al EBITDA generado2 |
| Los 5 pilares |
|
|---|---|
| Insumos Circulares |
Modelo de producción y uso basado en insumos renovables o ciclos de vida anteriores (reutilización y reciclaje) |
| Extensión vida útil |
Enfoque del diseño y la gestión de un activo o producto para prolongar su vida útil |
| Producto como Servicio |
Modelo de negocio en el que el cliente adquiere un servicio por un tiempo limitado mientras la empresa mantiene las propiedades del producto, maximizando el factor de utilización y la vida útil |
| Plataformas Compartidas |
Sistemas de gestión en común entre varios usuarios |
| Nuevo ciclo de vida |
Cualquier solución para preservar el valor de un activo al final de su ciclo de vida mediante la reutilización, la regeneración, el upcycling o el reciclaje |
Reducción de materiales y consumo de combustible de la flota eléctrica de Endesa a lo largo del ciclo de vida, respecto a 2015
Se considerará todo el recurso consumido (toneladas de materiales y combustible) relacionado con el activo para la producción y distribución de energía, la energía vendida al cliente, la tecnología y la solución para los clientes en comparación con el EBITDA del Grupo
~ 860 MW después de 2040
La reciclabilidad actual de los grupos electrógenos es del 80% (el acero, el aluminio y el cobre ya se reciclan por completo).
Desarrollo de nuevos materiales más sostenibles, con mayor rendimiento y reciclables a través de la colaboración con empresas de nueva creación y grandes actores (por ejemplo, torre a base de madera con una reducción potencial de CO2 por KWh del 90%)
Con el objetivo de reutilizar la fibra de vidrio reciclada en el sector de la energía eólica y en otros sectores que puedan necesitar este tipo de compuestos
Reciclabilidad actual ~ 80% (el acero, aluminio, cobre y vidrio ya se reciclan completamente)
Reciclabilidad estimada ~ 95% (mejora de la tasa de reciclaje
de materiales preciosos (silicio,
plata, etc.)
Insumos de Material Nuevo ciclo de
vida Vida útil
25 años de vida media
No se espera un volumen
la capacidad instalada¹
significativo al final de la vida útil antes de 2040 teniendo en cuenta
Principales materiales utilizados:
Vidrio
Plata
Evaluación de la posibilidad de introducir materiales reciclados en el proceso de producción, como la sustitución del vidrio de los paneles por plástico reciclado.
Proyectos financiados por la UE en colaboración con 14 socios con el objetivo de identificar un tratamiento adecuado para la recuperación de materiales preciosos alcanzando una tasa de reciclaje total del 95%.
| Insumos de Material |
Vida útil | Nuevo ciclo de vida |
|---|---|---|
| Principales materiales utilizados: Litio Cobre Grafito Hierro Fósforo Acero Hormigón Aluminio |
15 años de vida media No se espera un volumen significativo al final de la vida útil antes de 2040 teniendo en cuenta la capacidad instalada¹ |
Reciclabilidad actual ~ 50% (acero, cobre totalmente reciclado) Reciclabilidad estimada ~ 70% (mejora en el reciclaje del material celular) |
Por ejemplo, el almacenamiento térmico que utiliza materiales (rocas, tuberías y carcasas) que deben considerarse ambientalmente sostenibles y no críticos
Soluciones de segunda vida para baterías de vehículos eléctricos que se reutilizan como sistemas de almacenamiento (Melilla, Pioneer) y planta de reciclaje de baterías en España (8.000 toneladas/año) para recuperar materiales preciosos como el litio, etc.
Marco de Ciberseguridad La Política, adoptada en 2017, aborda los principios y procesos operativos que sustentan una estrategia global de análisis, prevención y gestión de ciberriesgos. Dicho Marco es plenamente aplicable a la complejidad de los entornos habituales de las Tecnologías de la Información (TI), las Tecnologías Operativas (OT) industriales y el Internet de las Cosas (IoT)
Ciberseguridad Estructura y gobierno corporativo Desde el punto de vista organizativo, el Grupo Enel ha creado, desde septiembre de 2016, dentro de la Función de Soluciones Digitales Globales, una unidad de "Ciberseguridad", comprometida a garantizar el gobierno, la dirección y el control de los temas de ciberseguridad. El Jefe de la unidad de Ciberseguridad, que es también el Grupo Enel
CISO, reporta directamente al Jefe de la función de Soluciones Digitales Globales (CIO).
Además, el Comité de Ciberseguridad, presidido por el Director General del Grupo e integrado por sus primeras líneas, aborda/aprueba la estrategia de ciberseguridad y comprueba periódicamente el progreso de su aplicación
Equipo de Preparación para Ciberemergencias CERT
Enel dispone de su propio CERT, cuya misión es proteger a los integrantes del Grupo, es decir, a todos los empleados y activos (instrumentales para el negocio de Enel que podrían verse comprometidos por las amenazas cibernéticas), promoviendo un enfoque proactivo basado en
"preparación para incidentes" en lugar de "respuesta a incidentes". La respuesta a incidentes, la inteligencia sobre amenazas y el intercambio de información son los procesos con los que opera la unidad, que también intercambia información dentro de una red de socios internacionales acreditados
Cifras del Grupo Enel
1. Los datos de 2022 incluyen iniciativas ad hoc que apoyan la ejecución de campañas de phishing simuladas (6 campañas en 2022).
Viaje de Ciberpotenciación de las personas
El viaje impulsa a las personas de Enel a ser la primera línea de ciberdefensa y está impulsado por un Desarrollo de la Conciencia
Programa y un Programa Anti-Phishing que se apoyan en diferentes canales de comunicación y herramientas de difusión
Composición
Diversidad del Consejo de Administración
Las políticas de igualdad de género se traducen en una participación del 42% de mujeres en el Consejo de
| Remuneración variable a largo plazo(1) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Objetivo | Tipo de objetivo |
|||||
| (0%) | Entrada (100%) | Más de I (150%) | Más de II (180%) | |||
| (2) RTA 50%(2) |
TSR de Endesa < 100% de TSR |
TSR de Endesa del 100 % al 110% de TSR |
TSR de Endesa del 110 % al 115% de TSR |
TSR de Endesa > 115% de TSR |
Mercado | Desempeño |
| ROACE(3) 25%(3) |
<49,4% | 49,4% | 50,1% | ≥50,9% | Financiero | Rentabilidad |
| Capacidad neta instalada en fuentes renovables (4) 10%(4) |
<52,6% | 52,6% | 52,8% | ≥53,1% | ESG | Medioambiental |
| Reducción de emisiones de CO 2 (gCO2 /KWh) (5) 10%(5) |
>134 | 134 | 130 | ≤127 | ESG | Medioambiental |
| % de mujeres en los planes de sucesión de la dirección (6) 5%(6) |
<45% | 45% | 47% | ≥50% | ESG | Gobierno corporativo |
(1) Plan de incentivos a largo plazo (LTI) del director ejecutivo 2022-2024. 30 % de pago (si lo hay) en el 4º año. 70% de pago (si lo hay) en el 5º año (pago diferido)
(2) RTA medio de Endesa comparado con el RTA medio del EUROSTOXX Utilities Index EMU.
(3) Representado por la relación entre el Resultado Operativo Ordinario (EBIT ordinario) y la media del Capital Neto Invertido acumulado en el periodo de devengo
(4) Definido como la relación entre la capacidad neta instalada de fuentes renovables y la capacidad neta total acumulada de ENDESA en 2024.
(5) El objetivo se ha definido para un hueco térmico de 14,4 TWh en 2024, según lo previsto en el PIF 2022-2024. En caso de que el hueco térmico varíe, se ajustará mediante la siguiente fórmula E(Ht)= (1,43 x Ht) + 113
(6) Medido como el número total de mujeres en los planes de sucesión de directivos (Manager+Top200), dividido por el número total de sucesores de ENDESA en 2024.
| Concepto | Cálculo |
|---|---|
| Coste (%) medio de la deuda |
(Coste financiera bruta) / financiera deuda Deuda media bruta |
| (nº años) Vida media de la deuda de |
(Principal número días vigencia) / (Principal Cierre Número Días Periodo) de de Vigente al del Periodo del x x |
| Cash flow de las operaciones (MM€) |
Flujos Netos de Efectivo Procedentes de las Actividades de Explotación |
| Cobertura (meses) vencimientos de deuda |
(nº meses) podría Periodo de vencimientos de la deuda vegetativa cubrir la liquidez disponible que se con |
| Resultado bruto de explotación (MM€) |
Ingresos – Aprovisionamientos servicios Trabajos realizados l Grupo activo d personal – Otros – gastos + por e para su e y Gastos Fijos de Explotación |
| explotación (MM€) Resultado de |
explotación - Depreciación amortización Resultado bruto de y |
| Costes fijos / Opex (MM€) |
Gastos de personal Otros fijos de explotación - Trabajos realizados el Grupo activo gastos + por para su |
| Margen de contribución (MM€) |
Ingresos – Aprovisionamientos servicios y |
| (veces) Apalancamiento |
/ explotación Deuda financiera Resultado bruto de neta |
| Inversión (MM€) neta |
Inversiones brutas materiales inmateriales - activos cedidos clientes subvenciones e por y |
| Flujos de efectivo procedentes de las netos actividades de explotación (MM€) |
El resultado bruto d impuestos intereses minoritarios d amortizaciones ajustes del periodo antes neto otros mayor e e e y + Cambios el capital circulante Variación el del Impuesto sobre Sociedades en + en pago |
| Concepto | Cálculo |
|---|---|
| Deuda financiera (MM€) neta |
Deuda financiera largo plazo - Caja medios líquidos equivalentes – Derivados reconocidos activos corto otros a y y como financieros |
| financiero (MM€) Resultado neto |
Ingreso financiero - Gasto financiero - Diferencias de cambio netas |
| Ingresos (MM€) |
Ventas Otros ingresos de explotación + |
| eléctrico (MM€) Margen integrado |
Margen d Contribución Gx+Cx - Margen d Gas - Posición Corta -Servicios complementarios - Ingresos regulados d e e e Generación Endesa X Costes directos de Generación Endesa X - Otros + + y |
| (MM€) Margen contribución Endesa X |
Margen de contribución generado los productos servicios de valor añadido comercializados la unidad de Endesa X por y por |
Este documento contiene ciertas afirmaciones que constituyen estimaciones o perspectivas ("forward-looking statements") sobre estadísticas y resultados financieros y operativos y otros futuribles. Estas declaraciones no constituyen garantías de que se materializarán resultados futuros y las mismas están sujetas a riesgos importantes, incertidumbres, cambios en circunstancias y otros factores que pueden estar fuera del control de ENDESA o que pueden ser difíciles de predecir.
Dichas afirmaciones incluyen, entre otras, información sobre: estimaciones de beneficios futuros; variaciones de la producción eléctrica de las distintas tecnologías, así como de cuota de mercado; variaciones esperadas en la demanda y suministro de gas; estrategia y objetivos de gestión; estimaciones de reducción de costes; estructura de precios y tarifas; previsión de inversiones; enajenación estimada de activos; variaciones previstas de capacidad de generación y cambios en el "mix" de capacidad; "repowering" de capacidad; y condiciones macroeconómicas. Las asunciones principales sobre las que se fundamentan las previsiones y objetivos incluidos en este documento están relacionadas con el entorno regulatorio, tipos de cambio, commodities, contrapartes, desinversiones, incrementos en la producción y en capacidad instalada en mercados donde ENDESA opera, incrementos en la demanda en tales mercados, asignación de producción entre las distintas tecnologías, con incrementos de costes asociados con una mayor actividad que no superen ciertos límites, con un precio de la electricidad no menor de ciertos niveles, con el coste de las centrales de ciclo combinado y con la disponibilidad y coste de las materias primas y de los derechos de emisión necesarios para operar nuestro negocio en los niveles deseados.
Para estas afirmaciones, ENDESA se ampara en la protección otorgada por Ley de Reforma de Litigios Privados de 1995 de los Estados Unidos de América para los "forward-looking statements".
Los siguientes factores, además de los mencionados en este documento, pueden hacer variar significativamente las estadísticas y los resultados financieros y operativos de lo indicado en las estimaciones: condiciones económicas e industriales; factores relativos a la liquidez y financiación; factores operacionales; factores estratégicos y regulatorios, legales, fiscales, medioambientales, gubernamentales y políticos; factores reputacionales; y factores comerciales o transaccionales.
Se puede encontrar información adicional sobre las razones por las que los resultados reales y otros desarrollos pueden diferir significativamente de las expectativas implícita o explícitamente contenidas en este documento, en el capítulo de Factores de Riesgo de la información regulada de ENDESA registrada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores ("CNMV").
ENDESA no puede garantizar que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco ENDESA ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos excepto que otra consideración sea requerida por ley.
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