Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles S.A.

Investor Presentation • Dec 1, 2022

CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FERROCARRILES, S.A. COMUNICACIÓN DE INFORMACIÓN PRIVILEGIADA

En cumplimiento de lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014, de 16 de abril de 2014, sobre el abuso de mercado, y en el artículo 226 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y normativa complementaria, la sociedad Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles, S.A. ("CAF" o la "Sociedad") procede a comunicar la siguiente información privilegiada:

Adjunto se acompaña el documento de presentación del Plan Estratégico 2026 aprobado por el Consejo de Administración de CAF el pasado 10 de noviembre de 2022.

La presentación de dicho Plan Estratégico a los analistas financieros e inversores previamente registrados tendrá lugar en el día de hoy a las 15:00 hs. (CET) por vía exclusivamente telemática.

En Beasain, a 1 de diciembre de 2022

www.caf.net

PLAN ESTRATÉGICO

2026

1

AVISO LEGAL

Este documento ha sido elaborado exclusivamente con fines informativos.

La información contenida en este documento no ha sido verificada por terceros independientes; en este sentido, no existe ninguna garantía expresa o implícita sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o las opiniones o declaraciones expresadas en él.

Este documento puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a futuro que no deben tomarse como una garantía de rendimiento o resultados futuros por estar sujetos a riesgos e incertidumbres, muchos de los cuales están fuera del control de CAF y podrían causar que los resultados reales pudieran diferir materialmente de los expresados o implícitos en dichas previsiones y estimaciones.

Por lo tanto, en ningún caso debe interpretarse como un consejo o recomendación para comprar, vender o participar en las acciones de CAF, o cualquier otro valor o inversión alguna, ni aspira a ofrecer cualquier tipo de producto o servicio financiero.

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Este documento y la información contenida en el mismo son propiedad de CAF y no podrá ser copiado, reproducido, publicado o distribuido, total o parcialmente, sin el consentimiento previo por escrito de CAF.

ÍNDICE

1. MIRADA RETROSPECTIVA

/ Se explica y se pone en valor la evolución del Grupo CAF durante el transcurso del Plan Estratégico recién acabado

2. CAF HOY

/ Se visibiliza lo que hoy es el Grupo CAF, con el objetivo de facilitar su conocimiento y comprensión

3. ASPIRACIÓN FUTURA: PLAN ESTRATÉGICO 2026

/ Se muestran las grandes líneas contempladas en el nuevo Plan Estratégico del Grupo y se explicita la aspiración del Grupo para los próximos años

MIRADA RETROSPECTIVA

QUÉ NOS PROPUSIMOS LOGROS ESTRATÉGICOS RESULTADOS

/ 1

4

/ NOS PROPUSIMOS ...

/ PARA CONSEGUIR ...

VISIÓN 2021

Basándonos en nuestro potencial técnico y humano, creceremos en el sector ferroviario, asentando nuestra participación en los mayores y más exigentes mercados mundiales.

Incrementaremos y diversificaremos nuestra oferta integral de transporte más allá del ferroviario, dando respuesta a las nuevas necesidades sociales de movilidad sostenible.

A través de la cultura compartida por todas las personas que formamos CAF, daremos respuesta equilibrada a las necesidades de nuestros grupos de interés.

EJES ESTRATÉGICOS 2016-2021

CRECIMIENTO RENTABILIDAD SOSTENIBILIDAD GENERACIÓN

DE VALOR

/ 1.1 LOGROS ESTRATÉGICOS

1.1 LOGROS ESTRATÉGICOS

/ CRECIMIENTO Y FORTALECIMIENTO DE LA PROPUESTA DE VALOR
	Fortalecimiento de la propuesta de Mayor presencia en Europa valor ferroviaria				Desarrollo tecnológico de Diversificación de la oferta soluciones innovadoras más allá de ferroviario		/ Posicionamiento en mercados relevantes y con favorables
CARTERA EUROPA 2016	CARTERA EUROPA 2021		Adquisición de:			perspectivas
53%	70%						/ Integración de operaciones inorgánicas transformacionales
Mayor penetración ferroviarios europeos	y refuerzo en mercados de referencia1						/ Posicionamiento sectorial y geográfico destacado
CARTERA 20161 1.320M€	CONTRATACIÓN 2016-20211 6.641M€	CARTERA SOLUCIONES INTEGRALES Y SISTEMAS 2016	CARTERA SOLUCIONES INTEGRALES Y SISTEMAS 2021	VENTAS VENTAS		Vehículos cero emisiones ·	/ Posicionamiento tecnológico en tendencias clave del sector
2017: Implantación · 2019: Adquisición · ferroviarios) 2022: Adquisición ·	1.290M€ Soluciones digitales 289M€ · 2021 PRE-ADQUISICIÓN Big data · 721M€ 458M€ productiva en Reino Unido Gestión de energía · Captura relevante de proyectos integrales · de EuroMaint (servicios Señalización · Contribución creciente de Componentes y · Tracción Sistemas · de activos relevantes a Desarrollo del negocio de Rehabilitaciones ·		y ecodiseño Vehículo autónomo ·
Alstom en Francia y Alemania			/ DESARROLLO SISTEMÁTICO DE PALANCAS DE OPTIMIZACIÓN DE LA RENTABILIDAD				/ Ejecución constante de
planes de mejora de la Programa de transformación MOVE Planes de Mejora de Implementación progresiva del circulante2 Plan de optimización competitividad y la Implantación Lean Manufacturing y Factoría del Tren Digital la eficiencia · CIRCULANTE CIRCULANTE Digital 4.0 en todo el footprint industrial (mejoras de producto y rentabilidad en el segmento de 31/12/2016 31/12/2021 ferroviario mantenimiento en base a datos Servicios ferroviarios 19% 5% Estandarización de plataformas reales capturados en operación) ·
	/ MEJORA DE LA VALORACIÓN EN SOSTENIBILIDAD
Publicación del Mejora progresiva del rating ESG, superando la media sectorial ESG Equity Story Low Risk en Sustainalytics ·		a SBTi3 y Adhesión Net Zero Iniciative	de emisiones4 Reducción Alcance 1 y 2 en un 10% ·			/ Mejora de la calificación de la sostenibilidad de CAF / Mayor compromiso

¹Alemania, Francia, Reino Unido y Países nórdicos.

· Platino en Ecovadis

²Circulante neto sobre ventas.

³Science Based Targets iniciative.

⁴2021 vs 2019. ⁵En abril 2022.

1.1 LOGROS ESTRATÉGICOS

2016				2021
	HEMOS PASADO DE SER UN FABRICANTE FERROVIARIO CON CAPACIDADES INTEGRALES		PLAN ESTRATÉGICO 2016-2021	…A CONSOLIDAR NUESTRA POSICIÓN COMO PROVEEDOR DE SOLUCIONES DE MOVILIDAD EN EL ÁMBITO FERROVIARIO Y DE AUTOBUSES URBANOS
Un negocio: Ferroviario	% s/VENTAS 100% 2016		+MOVILIDAD	Dos negocios: Ferroviario y Autobuses		% s/VENTAS 2021	FERROVIARIO 76%	AUTOBUSES 24%
Posicionamiento emergente en el segmento urbano	VENTAS 371M€ URBANO 20161		+URBANOS	Capacidades diferenciales en movilidad urbana tras adquisición de Solaris	la	VENTAS URBANO 20211	1.460M€
Coexistencia negocios maduros y otros negocios en desarrollo y consolidación	VEHÍCULOS + SERVICIOS % s/ CARTERA FERROVIARIA 95% 2016	SOLUCIONES INTEGRALES Y SISTEMAS 5%	+INTEGRALES	Capacidades reforzadas cadena de valor ferroviaria como proveedor integrales de movilidad	en la de soluciones	% s/ CARTERA FERROVIARIA 2021	VEHÍCULOS + SERVICIOS 85%	SOLUCIONES INTEGRALES Y SISTEMAS 15%
Actividad global, pero con presencia limitada en los principales mercados	Contratos de reducido tamaño (c.100M€) en Francia y Alemania Primer gran contrato en Reino Unido	CARTERA 2016 FRANCIA+ALEMANIA+REI NO UNIDO+PAÍSES NÓRDICOS 1.320M€	+ MAINLINE	Actividad global y con presencia y capacidades los principales mercados	en	Varias contrataciones >500M€ en Francia, Alemania y Reino	Unido	CONTRATACIÓN 2016-2021 FRANCIA+ALEMANIA+ REINO UNIDO+PAÍSES NÓRDICOS 6.641M€
europeos y mundiales, y en el segmento mainline europeo2	CARTERA MAINLINE 1.688M€ VEHÍCULOS 20162		+ EN MERCADOS CLAVE	europeos y mundiales, y en CARTERA el segmento mainline MAINLINE europeo2 VEHÍCULOS 20212		3.124M€
Menor penetración de soluciones cero emisiones	Suministro de flotas de tranvías acumulación embarcada, basada GREENTECH3 en tecnología	con	+ SOSTENIBLES	Amplio abanico de soluciones cero emisiones	Tranvías URBOS con tecnología GREENTECH3	Autobuses urbanos cero emisiones y bajas emisiones	Trenes propulsados por baterías	Trenes propulsados por hidrógeno

¹No incluye ventas adicionales ligadas a otras actividades complementarias (Servicios, Señalización, EPC, etc.)

²Europa constituye el mayor mercado accesible mundial, y dentro de él el segmento mainline. Fuente: UNIFE

³Sistema de optimización energética que engloba la tecnología de recuperación energética de la frenada y la acumulación de energía a bordo.

/ 1.2 RESULTADOS

Cumplimos compromisos a través de resultados sólidos

1.2 RESULTADOS

			2016	2021	Var.2021/2016
		BOOK TO BILL PROMEDIO	1,3x			/ ÉXITO COMERCIAL
1 2	CRECI MIENTO	VENTAS	1.318M€	2.943M€	x2,2	/ CRECIMIENTO (TCAC1=17%) > MERCADO2 / CRECIMIENTO ORGÁNICO E INORGÁNICO, TANTO
0 2 -		CARTERA	6.228M€	9.640M€	x1,5	EN FERROVIARIO COMO EN AUTOBUSES / VENTAS EN SEGMENTOS DE CALIDAD
6 1	+					/ BASES PARA CRECIMIENTO FUTURO
0 2 S		EBIT/Mg EBIT	112M€/8,5%	165M€/5,6%	x1,5/x0,7	/ MEJORA DE RENTABILIDAD EN CONDICIONES NORMALIZADAS, SÓLO TRUNCADA POR CONDICIONES DE ENTORNO EXCEPCIONALES3
O C		BAI/Mg BAI	59M€/4,5%	130M€/4,4%	x2,2/x1,0	/ AUMENTO DEL BENEFICIO POR ACCIÓN
GI	RENTA	BPA	1,00€	2,50€	x2,5	/ ATRACTIVA REMUNERACIÓN AL ACCIONISTA / PAY OUT PROMEDIO DEL 44%
É T	BILIDAD	DPA	0,58€	1,00€	x1,7
A R		CASH-FLOW PRE-M&A4		784M€	/ SÓLIDA GENERACIÓN DE CAJA PRE Y POST ADQUISICIÓN / CASH-FLOW POST-M&A DESTINADO A RETRIBUIR
T S E		CASH-FLOW POST-M&A4		326M€		AL ACCIONISTA Y A DISMINUIR DEUDA
S E	+	DFN/EBITDA	2,0x	1,1x	x0,6	/ SOLVENCIA FINANCIERA
J E	SOSTENI BILIDAD	OBJETIVOS DE REDUCCIÓN DE EMISIONES		Adhesión a Race to emisiones de alcance 1 y 2 en un 10%	Zero y SBTi: reducción de con respecto a 2019	/ MAYOR SOSTENIBILIDAD Y COMPROMISO

¹TCAC: Tasa de Crecimiento Anual Compuesto.

²Ferrocarril: TCAC = 2,3% del mercado accesible según el escenario de recuperación en V hasta 2023-2025 (Fuente: WRMS 2020, UNIFE) / Autobuses: TCAC = 4,4% del mercado europeo de autobuses urbanos sostenibles hasta 2025 (Fuente: Interact Analysis + estimaciones de CAF). ³Se refiere al impacto derivado 1/ del Covid-19 y del incremento de la inflación en la rentabilidad ferroviaria de 2020-2021, y 2/ de las disrupciones en la cadena de suministro y del incremento de la inflación en la rentabilidad de Solaris de 2021. ⁴Caja previa al pago de dividendo de los años 2016, 2017, 2018, 2019, 2020 y 2021.

CONCLUSIONES

CAF evoluciona en bolsa en sintonía con el IBEX durante la vigencia del Plan Estratégico, y según el comportamiento sectorial desde la pandemia

MÚLTIPLO SECTORIAL¹

CAF cotiza con un elevado descuento frente a sus comparables, a pesar de su mayor oferta en el ámbito de la movilidad (ferroviario + autobús)

RECOMENDACIÓN¹

EL 80% DE LOS ANALISTAS RECOMIENDAN COMPRAR

PRECIO OBJETIVO MEDIO 41€/ ACCIÓN

Recomendación mayoritaria de COMPRA con un potencial de c.70%

PROVEEDOR DE SOLUCIONES INTEGRALES DE MOVILIDAD Nº 1 EUROPEO EN MOVILIDAD URBANA SOSTENIBLE VANGUARDIA TECNOLÓGICA GLOBAL, CON POSICIONAMIENTO DESTACADO EN EUROPA EQUIPO HUMANO ALTAMENTE CUALIFICADO Y COMPROMETIDO SOLVENCIA Y CAPACIDAD FINANCIERA SOSTENIBLE

COYUNTURA 2022

/ 2

El Grupo CAF es:

IN MOTION ALTO NIVEL DE SATISFACCIÓN Y REPETITIVIDAD DE NUESTROS CLIENTES

TRUST

1. MIRADA RETROSPECTIVA 2. CAF HOY 3. ASPIRACIÓN FUTURA: PLAN ESTRATÉGICO 2026

2.1 PROVEEDOR DE SOLUCIONES INTEGRALES DE MOVILIDAD

Información ampliada en Anexos

• Ventas -

/ LAS CAPACIDADES Y GAMA DE SOLUCIONES ACTUAL DEL GRUPO CAF LE SITÚAN A LA PAR DE LOS PRINCIPALES JUGADORES DEL SECTOR

	Producto
	Tranvía
	Metro
Vehículos ferroviarios	Cercanías
	Regional
	Alta Velocidad
	Muy Alta Velocidad
	Coches remolcados
	Señalización ERTMS embarcada
Señalización	Señalización en vía
	Señalización CBTC
Capacidades integrales	Ingeniería de integración

Solución existente Solución en fase de desarrollo No dispone de solución Sólo solución parcial disponible

Solución en fase de comercialización

TRUST IN MOTION

/ ALTA REPETITIVIDAD DE CLIENTES: CONFIABILIDAD

Índice de renovación de contratos

Servicios >90%

La cartera actual no incluye hasta 7.000M€ en opciones futuras adjudicables

/ VEHÍCULOS FERROVIARIOS: NEGOCIO QUE GENERA Y ANCLA OTRAS ACTIVIDADES

• Reposicionamiento en países de gran volumen (Francia y Alemania)
• Comercialización de soluciones para la descarbonización
• La coyuntura de inflación actual tiene un impacto de ~1.5p.p. en la rentabilidad de la cartera de pedidos¹

/ SERVICIOS: RENTABILIDAD Y RECURRENCIA

• Duración media contratos: 14 años
• Cartera de pedidos c.3.000M€, sin incluir c.800M€ provenientes de sociedades O&M²
• Aplicación progresiva de soluciones digitales en flotas para reducción de TCO/LCC

/ SOLUCIONES INTEGRALES Y SISTEMAS: EXPECTATIVA DE CRECIENTE CONTRIBUCIÓN

• • de 20 proyectos integrales ejecutados
• Gama completa de soluciones ERTMS (embarcado, vía y centro de control). CBTC en proceso de desarrollo

• Favorables perspectivas en el área de rehabilitación de flotas: ERTMS e hibridación

• MIRADA RETROSPECTIVA 2. CAF HOY 3. ASPIRACIÓN FUTURA: PLAN ESTRATÉGICO 2026

2.1 PROVEEDOR DE SOLUCIONES INTEGRALES DE MOVILIDAD

CAF es uno de los líderes internacionales en la implementación de sistemas integrales de movilidad

A LO LARGO DE TODO EL CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

AMPLIA EXPERIENCIA EN MULTITUD DE GEOGRAFÍAS

ALGUNOS PROYECTOS EN EJECUCIÓN

2.1 PROVEEDOR DE SOLUCIONES INTEGRALES DE MOVILIDAD

MODELO DE NEGOCIO ATRACTIVO PARA EL CLIENTE Y PARA CAF

BENEFICIOS MERCADO DE ALTO INTERÉS ATRACTIVO PARA CAF

/ Solución global para cualquier sistema

/ Compatibilidad de subsistemas críticos como señalización y material rodante

/ Menor riesgo del sistema por simplificación de negociaciones entre un

gran número de proveedores y subcontratistas

/ Altas barreras de entrada Desarrollo de tecnología, capacidades y experiencia

/ Competencia más limitada. Sólo unos pocos competidores tienen las capacidades

/ Expectativa de crecimiento, especialmente en el segmento urbano

POSICIONAMIENTO DESTACADO A NIVEL MUNDIAL PARA CAPTURAR EL CRECIMIENTO FUTURO

/ MÁS DE 25 AÑOS DE HISTORIA

1. MIRADA RETROSPECTIVA 2. CAF HOY 3. ASPIRACIÓN FUTURA: PLAN ESTRATÉGICO 2026

2.1 PROVEEDOR DE SOLUCIONES INTEGRALES DE MOVILIDAD

/ PIONEROS EN EL DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS: TECNOLOGÍA, LONGITUDES, SISTEMAS DE RECARGA, CONFIGURACIONES

	HÍBRIDO
OBILITY	TROLEBÚS
M / E-	BATERÍA
	HIDRÓGENO
				Solución existente	Solución en fase de desarrollo	No dispone de solución

/ SOLARIS POSEE LA GAMA MÁS COMPLETA DE SOLUCIONES DE BAJAS Y CERO EMISIONES

Nº1 EN CUOTA DE MERCADO EN AUTOBUSES CERO EMISIONES

• Presencia comercial en el mayor número de países europeos

• Mejor rentabilidad sectorial

/ POSICIONAMIENTO ÚNICO EN ELECTROMOVILIDAD

EXPERIENCIA REAL ÚNICA EN ELECTROMOVILIDAD

• Fiabilidad de soluciones
• Acumulación de experiencia profunda y diversa
• Relación establecida con clientes
• Red postventa establecida

POSICIÓN MUY FUERTE EN TECNOLOGÍAS CERO EMISIONES (ELÉCTRICA E HIDRÓGENO)

• Autobuses eléctricos y de hidrógeno en circulación desde 2011 y 2016, respectivamente

TENEMOS TODAS LAS VENTAJAS DE LAS TECNOLOGÍAS CONVENCIONALES, PERO SIN ACTIVIDADES/NEGOCIO LEGACY

• Sin actividad industrial en la producción de motores de combustión interna

/ SOLARIS AVENTAJA A SUS COMPETIDORES EUROPEOS EN PORTAFOLIO, EXPERIENCIA REAL Y CUOTA DE MERCADO

CRECIMIENTO SIGNIFICATIVO DE SOLARIS DESDE SU INCORPORACIÓN AL GRUPO CAF

2.2 Nº1 EN MOVILIDAD URBANA SOSTENIBLE

LOS RETOS DE LA MOVILIDAD URBANA FOMENTAN EL USO DEL TRANSPORTE PÚBLICO URBANO

/ LA MOVILIDAD URBANA ESTÁ CAMBIANDO

Crecimiento acelerado de la movilidad en las ciudades:

Hoy el 55% de la población vive en las urbes / ~70% en 2050.

Emisiones:

Las ciudades son responsables del 70% de las emisiones globales de CO2. En torno al 25% de las emisiones de CO2 en Europa provienen del transporte.

La congestión del tráfico afecta de manera importante la calidad de vida y la sostenibilidad.

/ LAS POLÍTICAS PÚBLICAS APOYAN CLARAMENTE LA TRANSICIÓN VERDE

El transporte público sostenible y las regulaciones del Green Deal son un asunto prioritario en Europa. Objetivos: · Reducción de emisiones >55% para 2030. · Neutralidad climática para 2050.

La "EU's Sustainable and Smart Mobility Strategy" aspira a una reducción de al menos el 90% de las emisiones CO2 del transporte para 2050.

La "EU Clean Vehicle Directive" establece objetivos mínimos para nuevos autobuses urbanos limpios, del 45% en 2025 y del 65% en 2030.

Los Fondos NextGen están llamados a acelerar la transición verde en Europa.

Otras geografías como EEUU también aspiran a la neutralidad climática, en 2050.

/ EL TRANSPORTE PÚBLICO URBANO (METRO, TRANVÍA, AUTOBÚS) SERÁ UN PILAR CLAVE EN CUALQUIER ESCENARIO FUTURO

El coche privado reducirá su peso como medio de transporte.

El transporte colectivo será un medio requerido en cualquier escenario futuro de movilidad.

El metro, el tranvía y los autobuses verdes protagonizarán la movilidad urbana del futuro, como medios de transporte colectivo cero emisiones.

Se prevé que la actividad de transporte urbano de viajeros crezca entre un 60 y un 70 % en relación con los niveles de 2015 para 2050¹ .

AHORA Y SIEMPRE, EL TRANSPORTE COLECTIVO SERÁ EL MODO QUE MENOS CONTAMINA Y EL MÁS EFICIENTE

¹Fuente: International Transport Forum "Policy Priorities for Descarbonising Urban Passenger Transport".

1. MIRADA RETROSPECTIVA 2. CAF HOY 3. ASPIRACIÓN FUTURA: PLAN ESTRATÉGICO 2026

2.2 Nº1 EN MOVILIDAD URBANA SOSTENIBLE

CREANDO CIUDADES SOSTENIBLES

ADMINISTRACIONES PÚBLICAS / OPERADOR

	METROS	TRANVÍAS Y LRVs	AUTOBUSES BAJAS Y CERO EMISIONES
GAMA DE SOLUCIONES	ELÉCTRICOS	ELÉCTRICOS Y CON BATERÍAS URBOS	BAJAS EMISIONES CERO EMISIONES	SINERGIAS
	INNEO	URBOS 100, URBOS 70, URBOS AXL, URBOS TT, URBOS LRV	URBINO ELÉCTRICO, URBINO URBINO HÍBRIDO HIDRÓGENO, TROLEBÚS	TECNOLÓGICAS
GEOGRAFÍAS	GLOBAL FLOTA CAF EN CIRCULACIÓN EN LOS 5 CONTINENTES		EUROPA CONTINENTAL FLOTA SOLARIS EN CIRCULACIÓN EN 20 PAÍSES	FACILITA LA
#CIUDADES	~25 CIUDADES	~50 CIUDADES	~120 CIUDADES	EXPANSIÓN HACIA NUEVAS GEOGRAFÍAS Y
FORTALEZAS	Flexibilidad y Adaptabilidad · Soluciones ad-hoc (Material · caja, Tipo de rodadura, Ancho de vía, Fuente de alimentación, Composición, Puertas, Diseño interior)	Flexibilidad y Adaptabilidad · Diseño para temperaturas extremas · Nº1 en tranvías con sistema GREENTECH de · acumulación de energía embarcada, con > 15.000.000km recorridos desde 2010	Amplia gama de soluciones sostenibles · Líder en electromovilidad en Europa desde 2012 · + de 1.500 autobuses eléctricos entregados y + de .1.000 · en cartera a oct/22 + de 80 autobuses de hidrógeno entregados y + de 80 en · cartera a oct/22	GENERA OPORTUNIDADES DE VENTA CRUZADA

NINGÚN OTRO PLAYER PUEDE SERVIR A LA CIUDAD EN MOVILIDAD URBANA SOSTENIBLE COMO EL GRUPO CAF

19 19

2.3 VANGUARDIA TECNOLÓGICA

EL GRUPO CAF VIENE INVIRTIENDO EN ÁREAS DE INNOVACIÓN CLAVE PARA LA MOVILIDAD

"LA MOVILIDAD DEL FUTURO SERÁ SOSTENIBLE, INTERCONECTADA, MULTIMODAL Y SEGURA".

EU's Sustainable and Smart Mobility Strategy

INVERSIÓN CERTIFICADA COMO I+D POR TERCERA PARTE¹ : ~30M€/AÑO ~1,5% S/VENTAS PROYECTOS DE COLABORACIÓN EUROPEOS

1 Gasto en investigación y desarrollo del período 2016-2021, afectado por Covid. No incluye costes de ingeniería básica ni de detalle asociados a contratos.

² Carburo de Silicio.

³ Driver Advisory System & Energy Management (Asistente a la conducción y gestor de energía).

2.4 GLOBAL, CON POSICIONAMIENTO DESTACADO EN EUROPA

FERROVIARIO:

/ IMPLANTACIÓN INDUSTRIAL EN ESPAÑA, FRANCIA, REINO UNIDO, ESTADOS UNIDOS, BRASIL Y MEXICO.

/ MÁS DE 100 CENTROS DE MANTENIMIENTO EN EL MUNDO

/ MÁS DE 130 PROYECTOS EN 40 PAÍSES POR VALOR DE 27.000M€¹

/ MÁS DE 4.800 TRENES ENTREGADOS

/ MÁS DE 1.000 COCHES REHABILITADOS

AUTOBUSES:

/ IMPLANTACIÓN INDUSTRIAL EN POLONIA

/ AUTOBUSES VENDIDOS A MÁS DE 750 CIUDADES DE 32 PAÍSES

/ MÁS DE 20.000 AUTOBUSES EN OPERACIÓN

FOCO COMERCIAL

• · Europa constituye el mayor mercado ferroviario accesible mundial
• · CAF ha incrementado su cuota de mercado en el segmento mainline europeo
• · Europa Continental es el mercado tradicional de Solaris
• · CAF ha incrementado su presencia en Servicios en Europa tras la adquisición de EuroMaint

ALINEAMIENTO INDUSTRIAL

• · Ampliación de la capacidad en Francia
• · Nueva base productiva en Reino Unido
• · Implantación industrial en Polonia (Solaris)
• · Talleres de mantenimiento en países nórdicos (EuroMaint)

2.5 EQUIPO HUMANO ALTAMENTE CUALIFICADO Y COMPROMETIDO

EQUIPO HUMANO ALTAMENTE CUALIFICADO, ALINEADO CON EL PROYECTO Y CON UNA CULTURA COMPARTIDA

La definición de políticas corporativas en el ámbito de personas ha permitido desplegar los valores y promover una cultura compartida

La Salud Organizativa se ha convertido en uno de los ejes vertebradores para asegurar el nivel de compromiso necesario

Evolución positiva del Índice de Salud Organizativa incluso en contexto Covid-19.

Crecimiento de plantilla alineada con la evolución de los negocios hasta la fecha, con una mayor presencia internacional

Incremento de la cualificación de las personas, en correspondencia con el mayor contenido tecnológico de las actividades.

De los c.4.500 titulados universitarios, más de 2.000 son profesionales de ingeniería en actividades de innovación, desarrollo de producto y proyecto³ .

RATIOS DE SOSTENIBILIDAD POR ENCIMA DE LA MEDIA SECTORIAL

www.caf.net/es/sostenibilidad

¹2021 vs 2019. 23

2.7 SOLVENCIA Y CAPACIDAD FINANCIERA

TRAYECTORIA COMERCIAL SÓLIDA CON UN CRECIMIENTO SUPERIOR AL DEL MERCADO¹

¹ Ferrocarril: TCAC = 2,3% del mercado accesible según el escenario de recuperación en V hasta 2023-2025 (Fuente: WRMS 2020, UNIFE) / Autobuses: TCAC = 4,4% del mercado europeo de autobuses urbanos sostenibles hasta 2025 (Fuente: Interact Analysis + estimaciones de CAF).

² Cifras anuales en 2018, si bien Solaris consolida a partir de sept/2018.

Ventas (M€)

EBIT¹ (M€ y %)

2.7 SOLVENCIA Y CAPACIDAD FINANCIERA

2016 2017 2018 2019 2020 2021

161

1

14

2018 2019 2020 2021

41 38

3

650 725 721

2018 2019 2020 2021

0,3% 2,1% 5,7% 5,2%

+66%

Crecimientos de actividad de doble dígito

Resiliencia de Solaris en año Covid-19, frente a un negocio ferroviario más afectado por los confinamientos

Rentabilidad reciente influenciada por factores externos

¹ EBIT no ajustado, salvo en 2019 en Ferroviario y a nivel consolidado (ver Informe de Gestión 2019). ² En 2018, Ventas y EBIT correspondiente al periodo consolidado desde sept/2018. El EBIT absorbe la amortización de la adquisición de Solaris por parte del Grupo CAF (c.6 M€/año).

³ Afectado por las disrupciones en la cadena de suministro de componentes.

2.7 SOLVENCIA Y CAPACIDAD FINANCIERA

SÓLIDA GENERACIÓN DE CAJA SOBRE UNOS NIVELES DE CIRCULANTE CONTROLADOS

Grupo CAF

CIRCULANTE¹ (M€ y s/ventas)

1S22= 239M€ (8,1% s/ ventas 2021)

CASH-FLOW² (M€)

DFN (M€) DFN/EBITDA

POSICIÓN FINANCIERA EN NIVELES PRE-ADQUISICIONES. SOLIDEZ PARA ACOMETER EL NUEVO CICLO.

¹ Altos niveles de circulante en 2016 y 2017 derivado de la cola de proyectos en ejecución con pagos asociados a la entrega de las unidades. ² Previo pago de dividendos.

/ CUENTA DE RESULTADOS / BALANCE DE SITUACIÓN / + de 11.000M€ DE CARTERA (30/06/2022)

IMPACTO COYUNTURAL POR CONDICIONES DEL ENTORNO

SOLIDEZ

A PESAR DE LOS EFECTOS DERIVADOS DE LA SITUACIÓN MACRO

VISIBILIDAD

ANTE LA INCERTIDUMBRE SOBRE EL CRECIMIENTO ECONÓMICO MUNDIAL

Afectado por el contexto actual (<10%) Afectado por el contexto actual (>10%)

x

EL CONTEXTO MACRO ESTÁ AFECTANDO A LA EJECUCIÓN Y A LOS RESULTADOS DEL GRUPO A CORTO PLAZO. LA INVERSIÓN EN MOVILIDAD NO SE HA VISTO RESENTIDA.

							xx Afectado por el contexto actual (>10%)
			2021			1S2022	✓ No afectado por el contexto actual
	Contexto			Contexto
	• • • •		Alta recuperación pero sin normalización completa impacto Covid-19 Sept/21: Comienzo de dificultades en la cadena de suministro Empeoramiento previsiones de inflación 2021 (inicialmente >2%) Encarecimiento energético.	Covid-19: variante Omicron y política Covid 0 de China • CAF no presenta ninguna exposición a la zona de Invasión de Ucrania por parte de Rusia, con agravamiento de: • conflicto (Rusia-Ucrania), a Situación de la cadena de suministro de componentes • diferencia de sus peers Coste de la energía. • directos. Escenarios de inflación 2022 muy por encima de lo esperado. •
	Resultados CAF			Resultados CAF
CONTRATACIÓN	3.776	✓	/ Resultados robustos.	2.643	✓	/ Alto nivel de adjudicaciones.
VENTAS	2.943	x	/ Afección por menores entregas de autobuses y mix de autobuses entregados.	1.530	x	/ Mix de entregas más desfavorable. / Huelga en Solaris por la negociación salarial motivada por el incremento de la inflación. Sin afección material al negocio Ferroviario.
CARTERA	9.640	✓	/ Evolución positiva.	10.753	✓	/ Alta materialización del pipeline previsto.
EBIT Mg EBIT	165 5,6%	x	/ Impacto covid-19 en servicios. / Solaris: menor volumen y mix de entregas.	66 4,3%	xx	/ Impacto inflación a nivel de Grupo: incremento factura energética (> c.300%), incremento de costes salariales y de materiales. / Solaris: efecto del mix de entregas, ineficiencias operativas por falta de componentes y huelgas. / Afección Covid-19.
DFN	278	✓	/ Evolución positiva. Cash-flow +62m€.	305	✓	/ Balance controlado a pesar del incremento del circulante por el contexto
DFN/EBITDA	1,1x	✓	/ Fortaleza financiera.	1,3x	✓	macro.

EXCLUYENDO EL IMPACTO DEL CONTEXTO ACTUAL, LA RENTABILIDAD DEL GRUPO CAF PODRÍA HABER SUPERADO LOS NIVELES PRE-PANDEMIA (Mg EBIT = 6,3% EN 2019)

PLAN DE MITIGACIÓN EN CURSO PARA MINIMIZAR EL IMPACTO DE LAS DISRUPCIONES EN LA CADENA DE SUMINISTRO

/ CADENA DE SUMINISTRO ESTRATEGIA / PLAN DE MITIGACIÓN

/ Dificultades de suministro mayoritariamente en semiconductores y chips. / Sin afección material al negocio ferroviario hasta la fecha.	Centro de control de riesgo
/ Con afección material al negocio de autobuses.	de ruptura
/ Los principales componentes impactando la actividad de Solaris son (no exhaustivo):	Acopio de componentes
Electrónica (controladores y partes del PIS1 • )	electrónicos
• Partes eléctricas: enchufes, cables, conectores
• Componentes de silicona
• Chips y semiconductores para motores
• Refrigeradores de baterías	Comunicación continua con el cliente

fuerza mayor

PLAN DE MITIGACIÓN EN CURSO PARA MINIMIZAR EL IMPACTO DE LA INFLACIÓN. DISCIPLINA COMERCIAL: ESTRATEGIA SELECTIVA

/ INFLACIÓN

ESTRATEGIA / PLAN DE MITIGACIÓN

CERCA DE 2/3 DE LA CARTERA DE PEDIDOS ESTÁN CUBIERTOS FRENTE A LA ESCALADA DE PRECIOS

SI LA INFLACIÓN SE COMPORTA SEGÚN LAS PREVISIONES ACTUALES DE LOS PRINCIPALES ORGANISMOS INTERNACIONALES Y LA PROBLEMÁTICA ACTUAL ASOCIADA A LA CADENA DE SUMINISTRO NO SE DETERIORA:

CARTERA 30/06/2022

SIN COBERTURA

• Autobuses
• Componentes y Equipos
• Partidas de compra en proceso de negociación con proveedores

CON COBERTURA¹

• Autobuses
• Servicios
• Rolling stock
• Sistemas integrales
• Y opciones futuras asociadas

FERROVIARIO

Impacto acelerado (2022-2023), con una mejora progresiva a medida que avancen las entregas de autobuses, se renueven los proyectos en ejecución, y se resuelvan los problemas actuales en la cadena de suministro.

Inicio de la normalización de la rentabilidad en 2023

Menor impacto, aunque más prolongado (2022-2024). Impactos futuros en costes ya parcialmente contabilizados a día de hoy al utilizar el método de reconocimiento de ingresos por grado de avance.

Inicio de la normalización de la rentabilidad en 2024

SI SE MANTIENEN LAS CONDICIONES EXTERNAS ACTUALES, SE HABRÍA ALCANZADO EL PUNTO DE MÁXIMO DE IMPACTO POR INFLACIÓN Y CADENA DE SUMINISTRO

CONCLUSIONES

/ HEMOS DESARROLLADO CAPACIDADES CLAVE PARA EL FUTURO

/ NOS HEMOS POSICIONADO EN LOS MERCADO MÁS PROMETEDORES, TANTO EN FERROVIARIO COMO EN AUTOBUSES / ESTAMOS A LA VANGUARDIA TECNOLÓGICA, INNOVANDO EN ÁREAS CLAVE PARA LA MOVILIDAD DEL FUTURO

/ HEMOS DEMOSTRADO CAPACIDAD PARA ADQUIRIR NEGOCIOS, INTEGRARLOS Y DESARROLLARLOS

/ CONTAMOS CON UNA CARTERA ROBUSTA, QUE GARANTIZARÁ LAS CARGAS Y SOSTENDRÁ EL CRECIMIENTO Y LA RENTABILIDAD FUTURA

/ CON UN EQUIPO HUMANO ALTAMENTE CUALIFICADO Y COMPROMETIDO

/ 3 ASPIRACIÓN FUTURA

PLAN ESTRATÉGICO 2026

/ DANDO CONTINUIDAD A UNA HISTORIA DE CRECIMIENTO RENTABLE

/ 3.1 VISIÓN

CRECER COMO PROVEEDOR DE SOLUCIONES INTEGRALES DE MOVILIDAD RAIL Y BUS, MAXIMIZANDO NUESTRA PROPUESTA DIGITAL

/ FOCO COMERCIAL

Enfocado comercialmente en Europa, Norteamérica y Asia Pacífico con recurrencia y escala.

/ EFICIENCIA OPERACIONAL

Eficiente en producción, ingeniería y compras, complementando el footprint actual con nuevas capacidades industriales que acompañan al foco comercial a la vez que capturan eficiencias de costes.

Aplicación de programas de eficiencia en todas las actividades que refuerzan la competitividad.

/ INNOVACIÓN

Con una innovadora estrategia de movilidad al incorporar soluciones de movilidad inteligente en el Portafolio, además de reforzar los negocios principales y los proyectos integrales.

/ SOSTENIBILIDAD

Con un crecimiento sostenible centrado en el medio ambiente liderando la transición hacia la movilidad cero emisiones netas.

AUMENTANDO EL RETORNO TOTAL PARA LOS ACCIONISTAS

37

/ Enfocado comercialmente en Europa, Norteamérica y Asia Pacífico con recurrencia y escala.

/ CUATRO DIMENSIONES CLAVE UTILIZADAS PARA PRIORIZAR LOS MERCADOS ESTRATÉGICOS Y DEFINIR EL ENFOQUE COMERCIAL OBJETIVO FUTURO

PANORAMA COMPETITIVO

• Presencia de competidores, tanto nacionales como internacionales
• Apertura del mercado y capacidad de las empresas extranjeras para competir
• Fortalezas y debilidades de los competidores
• Oferta de valor y posicionamiento de los competidores

ATRACTIVO DEL MERCADO

• Tamaño del mercado accesible
• Crecimiento proyectado del mercado
• Competitividad en precios y niveles de rentabilidad
• Madurez del sector, presencia de una cadena de suministro desarrollada

ENCAJE DEL PRODUCTO Y SERVICIO

• Encaje entre la cartera actual de soluciones de CAF y las necesidades/demandas del mercado accesible
• Posible alineamiento de desarrollos de tecnologías/productos con las prioridades estratégicas del mercado
• Capacidad de CAF para adaptar las soluciones actuales a la demanda del mercado

CAPACIDAD PARA GANAR

• Posicionamiento, cuota de mercado y fortaleza de la marca CAF en mercados objetivo
• Presencia comercial y operativa de CAF en geografías relevantes
• Posibles sinergias entre unidades de negocio de CAF para facilitar el acceso al mercado

CAF CONCENTRARÁ EL C.70% DE SUS VENTAS EN MERCADOS CLAVE

		/ FERROVIARIO	/ AUTOBUSES
CORE ~70%	· Mercados atractivos de gran volumen y actividad recurrente. · Fuerte posicionamiento y buen encaje estratégico con la oferta de soluciones CAF. · Equipos locales de ingeniería y compras, presencia productiva local o regional. · Estrategia integral personalizada específica del país alineada con las prioridades de los mercados objetivo.	5 mercados en EUROPA + EEUU + ASIA PACÍFICO	6 mercados en EUROPA CONTINENTAL + EEUU + CANADÁ
TIER 2 ~20%	· Mercados atractivos con actividad recurrente. · Mercados con fuerte posicionamiento y buen encaje estratégico con la oferta de soluciones CAF.	RESTO DE EUROPA +	RESTO DE EUROPA CONTINENTAL +
OPORTUNISTA ~10%	· FERROVIARIO: Oportunidades ad-hoc muy interesantes (alineadas con la estrategia general y la oferta de soluciones) y abordadas en proyectos individuales (p.ej. Proyectos Integrales). • AUTOBUSES: Aproximación puramente oportunista cuando el mercado es de bajo volumen o no accesible, o en geografías sin políticas que promuevan la transición hacia la electromovilidad	RESTO DEL MUNDO	RESTO DEL MUNDO
	(sin objetivos, subsidios, ni ayudas gubernamentales para comprar autobuses de combustión alternativa).		RECURRENCIA, ESCALA, ÉXITO COMERCIAL

/ FERROVIARIO

3.1 VISIÓN. FOCO COMERCIAL / FERROVIARIO

EL MERCADO FERROVIARIO PROYECTA UN CRECIMIENTO EN ADJUDICACIONES DEL 3% ANUAL HASTA 2027

EUROPA OCCIDENTAL, NORTEAMÉRICA Y ASIA PACÍFICO CONTINUARÁN CONSTITUYENDO EL GRUESO DEL MERCADO ACCESIBLE MUNDIAL

EL MATERIAL RODANTE Y LOS SERVICIOS SEGUIRAN REPRESENTANDO MÁS DEL 60% DEL MERCADO ACCESIBLE MUNDIAL

3.1 VISIÓN. FOCO COMERCIAL / FERROVIARIO. MERCADOS CORE

	VENTAS FY211	CARTERA FY211	CAPACIDAD INDUSTRIAL	MERCADO ACTUAL 2019-212	CRECIMIENTO PREVISTO 2025-272	ENCAJE DE PRODUCTO3	PANORAMA COMPETITIVO4	CONCLUSIÓN	ASPIRACIÓN
	<5%	>10%		4.031		T: disponible M: no disponible ML: en ejecución	CAF Top #5	Contrataciones relevantes recientes. Incremento de la ambición tras la adquisición de activos a Alstom. Desarrollos de producto y apertura de nuevo depósito de mantenimiento en curso.	Alternativa real a los incumbentes. Aspiración: Top#4 de cuota del mercado de vehículos ferroviarios.
	5-10%	>10%		2.787		T: disponible M: disponible ML: disponible	CAF Top #2	Buen posicionamiento y encaje de producto. Incremento de la ambición tras la adquisición de activos a Alstom.	Aspiración: mantener Top#2, incrementando cuota del mercado de vehículos ferroviarios.
	>10%	>10%		1.382		T: disponible M: disponible ML: disponible	CAF Top #4	Buen posicionamiento y encaje de producto. Mercado en disminución tras Plan de Inversiones de Renfe.	Aspiración: alcanzar Top#1 de cuota del mercado de vehículos ferroviarios.
	>10%	>10%		1.056		T: disponible M: disponible ML: disponible	CAF Top #3	Mercado de gran volumen. CAF presente y con habilidad para continuar ganando. Apertura de nuevos depósitos de mantenimiento.	Aspiración: mantener Top#3 de cuota del mercado de vehículos ferroviarios, acompañando el crecimiento de mercado.
5	5-10%	5-10%	Sólo servicios	1.077		T: disponible M: disponible ML: disponible	CAF Top #2	Alto crecimiento esperado del mercado. Buen posicionamiento de CAF: contrataciones recientes relevantes y presencia en Servicios.	Aspiración: mantener Top#2 de cuota del mercado de vehículos ferroviarios, acompañando el crecimiento de mercado.
	<5%	<5%		1.615		T: disponible M, ML: requieren nuevo desarrollo	CAF Top #6	Contrataciones relevantes recientes. Favorables perspectivas de mercado en LRV, no obstante alta competencia.	Aspiración: Top#4 de cuota del mercado de vehículos ferroviarios.
	<5%	<5%		901		T, M, ML: requieren nuevo desarrollo	Sin presencia actual. Dominio de competidor internacional y locales.	Expectativa de crecimiento relevante en el mercado. Muy alta competencia. Desarrollo de producto y localización requeridos.	Aspiración: recuperar presencia en el mercado.
	5-10%	5-10%		747		T: disponible M: no disponible ML: disponible	CAF Top #2	Mercado con tamaño medio con crecimiento leve. Numerosos proyectos ejecutados en el país.	Aspiración de mantener Top#2 de cuota del mercado de vehículos ferroviarios , acompañando el crecimiento de mercado.

¹ % sobre negocio ferroviario

² Mercado accesible de material rodante asociado al transporte de pasajeros. Miles de millones de €. Fuente: WRMS 2022, UNIFE

³ Tranvía, Metro, Mainline ⁵ Nórdicos: Noruega, Suecia, Finlandia, Dinamarca. > interés

< interés

3.1 VISIÓN. FOCO COMERCIAL / FERROVIARIO. PROYECTOS INTEGRALES

CAF CRECERÁ EN PROYECTOS INTEGRALES MÁS RÁPIDO QUE EL MERCADO

/ EL ALCANCE TOTAL DE LOS PROYECTOS INTEGRALES CRECERÁ UN 6% A NIVEL MUNDIAL

/ CAF ASPIRA A CONTRATAR ENTRE 1.500M€ - 2.000 M€ EN EL PERIODO 2023-2026

Fuerte crecimiento en ventas gracias a la ejecución de la cartera c.1.500 M€ (1S22), 70 oportunidades identificadas hasta el 2030 en todo el mundo (no concentradas en una geografía concreta) y una tasa de éxito del 30%.

/ AUTOBUSES

3.1 VISIÓN. FOCO COMERCIAL / AUTOBUSES. EUROPA URBANO

FORTALECER LA POSICIÓN DE LIDERAZGO EN EL AUTOBÚS URBANO CERO EMISIONES EN EUROPA

SOLARIS CONTINUARÁ LIDERANDO LA TRANSICIÓN ENERGÉTICA EN LOS MERCADOS CORE

• Partiendo de una posición de liderazgo e historial contrastado, Solaris seguirá liderando la oferta tecnológica y la relación con los clientes para:
• Mantener la posición de liderazgo en Alemania, Italia, España y Polonia.
• Alcanzar cuotas relevantes en mercados de gran potencial y buen posicionamiento de la oferta Solaris/CAF como son Francia, Nórdicos y Benelux.
• Ser el primero en la transición a cero emisiones entre los actores europeos consolidados.

• Crecimiento de mercado tras recuperación del impacto de COVID-19 y necesidad de reemplazo de la flota existente.

• Fuerte apoyo al autobús eléctrico mediante políticas en la UE
• Objetivos de emisiones netas cero para 2050.
• Algunos países de la UE tienen >50% de nuevas
• matriculaciones de autobuses urbanos eléctricos (p. ej. Países Bajos, países nórdicos).

¹ Fuente: Wim Chatrou Annual Report 2021. Vehículos registrados en Europa continental (excluye Reino Unido e Irlanda). Proyecciones CAF. ² Nórdicos: Noruega, Suecia, Finlandia, Dinamarca ³ Benelux: Bélgica, Países Bajos, Luxemburgo

EXPANDIR EL PORTAFOLIO AL SEGMENTO INTERURBANO CERO EMISIONES EN EUROPA CONTINENTAL

/ MERCADO

MERCADO EN CRECIMIENTO, ADYACENTE AL URBANO, CONCENTRADO EN UN NÚMERO REDUCIDO DE PAÍSES

• Mercado de ~8.000 autobuses al año. (adyacente al segmento urbano)
• Transición hacia cero emisiones más tardía debido a los requerimientos de producto y autonomía.
• Producto más estandarizado que en el segmento urbano dada la baja penetración de EV.
• Rentabilidad ~ segmento urbano.
• 2 compañías aglutinan el ~80% del mercado:

OPERADORES PRIVADOS

Mayor prevalencia de operadores privados nacionales y multinacionales con grandes flotas. Perfil del Cliente Ejemplos

/ LA OPORTUNIDAD

EXPANDIR EL POSICIONAMIENTO DE LIDERAZGO EN CERO EMISIONES AL SEGMENTO INTERURBANO EN EUROPA

• Solaris está presente en el mercado interurbano con el producto 12m Diesel y 15m Eléctrico.
• Oportunidad de capitalizar el liderazgo en electromovilidad en el segmento urbano: >2.500 autobuses eléctricos y de hidrógeno contratados, mayoritariamente en operación.
• Producto sinergético con el urbano, tecnología de tracción común y desarrollo de baterías compatible.
• Sinergias de clientes y red post venta, facilitando la penetración acelerada.
• Alta concentración del mercado en Alemania, Francia e Italia, donde:
• Solaris es líder en electromovilidad y tiene un posicionamiento estable, o
• Grupo CAF ha reforzado su presencia y es un player de referencia.
• Relación ferroviaria con operadores privados. Suministramos trenes a Arriva, Keolis y Transdev.

/ LA ASPIRACIÓN

2023

2024

ALCANZAR EL TOP #3 EN AUTOBÚS INTERURBANO CERO EMISIONES EN EUROPA

• Desarrollo de plataforma de autobús eléctrico interurbano de 12m y 18m, aprovechando la fortaleza tecnológica de Solaris en EVs urbanos.
• Priorizar entrada y desarrollo en países en los que Solaris ya está presente, y/o core para el Grupo CAF.
• Alcanzar una cuota de mercado Top#3, con más de 150 buses por año. 2024-2026

¹ Fuente: Wim Chatrou Annual Report 2021. Vehículos registrados en Europa continental. Proyecciones CAF y BCG.

3.1 VISIÓN. FOCO COMERCIAL / AUTOBUSES. EEUU URBANO

ENTRAR EN NORTEAMÉRICA CON UNA PROPUESTA DE VALOR EXCLUSIVA CERO EMISIONES

/ MERCADO¹

MERCADO ESTABLE Y DE ALTO VALOR AÑADIDO, CON UN BAJA PENETRACIÓN DE AUTOBÚS CERO EMISIONES, PERO CON PERSPECTIVA DE CRECIMIENTO DOBLE DÍGITO HASTA 2030

• Mercado ~7.000 autobuses/año en EEUU y Canadá
• EEUU sujeto a "Buy América"
• Transición hacia cero emisiones más tardía respecto a Europa
• Mercado concentrado pero alta rentabilidad
• 3 compañías aglutinan el ~80% del mercado cero emisiones:

• Situación de competidores actual (desempeño operacional/relaciones geopolíticas) abre una oportunidad para nuevos entrantes

LA LEGISLACIÓN RECIENTE Y LOS FONDOS FEDERALES APOYAN FUERTEMENTE LA TRANSICIÓN

15 estados firmaron un memorando de entendimiento para proporcionar fondos para la electrificación: California, Colorado, Connecticut, Hawái, Maine, Maryland, Massachusetts, Nueva Jersey, Nueva York, Carolina del Norte, Oregón, Pensilvania, Rhode Island, Vermont y Washington

El 80 % de los fondos de inversión para la compra de autobuses proviene del gobierno federal: todos los

/ LA OPORTUNIDAD

PENETRAR EN EL MERCADO NORTEAMERICANO (EEUU + CANADÁ) DE AUTOBUSES URBANOS ELÉCTRICOS

• Capitalizar su ventaja como pionero en electromovilidad en el segmento urbano.
• Experiencia acumulada en Europa y posición de liderazgo histórico.
• Presencia y relación comercial en EEUU y Canadá en el segmento ferroviario.
• Diferenciación tecnológica y de soluciones de electromovilidad urbana de Solaris.
• Posibilidad de entrada con socio local para reducir el riesgo y capital empleado.

ALCANZAR CUOTA DEL C.10% EN AUTOBÚS URBANO CERO EMISIONES EN NORTEAMÉRICA

• Desarrollo de plataforma de autobús eléctrico específico para EEUU que cumpla con la normativa local 2023
• Establecimiento de footprint industrial para cumplimiento de "Buy America" y lanzamiento de actividad comercial en EEUU. 2024-2025

Alcanzar una cuota de mercado del c.10%.

1. MIRADA RETROSPECTIVA 2. CAF HOY 3. ASPIRACIÓN FUTURA: PLAN ESTRATÉGICO 2026

3.1 VISIÓN. EFICIENCIA OPERACIONAL

/ Eficiente en producción, ingeniería y compras, complementando el footprint actual con nuevas capacidades industriales que acompañan al foco comercial a la vez que capturan eficiencias de costes.

Aplicación de programas de eficiencia en todas las 4 EJES actividades que refuerzan la competitividad.

3.1 VISIÓN. EFICIENCIA OPERACIONAL

/ FERROVIARIO

3.1 VISIÓN. EFICIENCIA OPERACIONAL / FERROVIARIO

PROXIMIDAD AL MERCADO Y COMPETITIVIDAD

/ OPERACIONES GLOBALES CON FOCO INDUSTRIAL EN EUROPA, NORTEAMÉRICA Y ASIA PACÍFICO¹

Refuerzo de las capacidades existentes en Europa Occidental y Norteamérica:

Inicio de las operaciones en Europa Oriental y Asia Pacífico. Posibilidad de entrada con socio local para reducir el riesgo y capital empleado, en ambas geografías.

INGENIERÍA

La actividad de ingeniería actual, concentrada fundamentalmente en Europa Occidental, se complementará con otros centros locales alineados con la estrategia de foco comercial.

PRODUCCIÓN

La capacidad productiva actual se reforzará complementando con producción localizada y alineada con el foco comercial.

COMPRAS

Optimización de las compras y la gestión de la cadena de suministro, estableciendo centros de aprovisionamiento en BCC (Best Cost Country, mercados más eficientes en costes)

/ APLICACIÓN DE PROGRAMAS DE EFICIENCIA QUE REFUERZAN LA COMPETITIVIDAD

/ Optimización de la producción mediante la aplicación de rigurosas prácticas Lean y digitalización.

/ Mejora procesos de diseño, incorporando design-to-cost, design-to-buy.

/ Implantación en todas las operaciones de mantenimiento de la sistemática Lean "OurWay CAF".

/ Transformación digital, con eficiencias en el día a día por la implantación en todas las operaciones del Grupo de sistemas informáticos state-of-the-art (SAP, Dassault Systems, …) que evolucionen con el desarrollo del producto, por la servitización de la infraestructura a la nube y por la simplificación / homogeneización de Sistemas del Grupo.

/ Reducción gastos de personal corporativo por efecto escala.

IMPACTO ANUAL RECURRENTE ESPERADO

49 49

3.1 VISIÓN. EFICIENCIA OPERACIONAL

/ AUTOBUSES

3.1 VISIÓN. EFICIENCIA OPERACIONAL / AUTOBUSES

PROXIMIDAD AL MERCADO Y COMPETITIVIDAD

/ FOCO INDUSTRIAL EN EUROPA ORIENTAL Y NORTEAMÉRICA

Inicio de las operaciones en Europa Oriental (Interurbano) y Norteamérica. Posibilidad de entrada con socio local para reducir el riesgo y capital empleado en Norteamérica.

/ APLICACIÓN DE PROGRAMAS DE EFICIENCIA QUE REFUERZAN LA COMPETITIVIDAD

• / Fabricación más flexible, digital y eficiente.
• / Optimización de los procesos logísticos internos y asegurar entregas en plazo y calidad.
• / Mejoras de productividad por escala.
• / Robustecer las capacidades en la actividad de servicios.

IMPACTO ANUAL RECURRENTE ESPERADO

51

3.1 VISIÓN. INNOVACIÓN

/ Con una innovadora estrategia de movilidad al incorporar soluciones de movilidad inteligente en el portafolio, además de reforzar los negocios principales y los proyectos integrales.

SOLUCIONES DE MOVILIDAD INTELIGENTE	DESCARBONIZACIÓN
AUTOMATIZACIÓN	COMPETITIVIDAD VÍA DIGITALIZACIÓN

3.1 VISIÓN. INNOVACIÓN / SOLUCIONES DE MOVILIDAD INTELIGENTE

LOS OPERADORES REQUIEREN DE SOLUCIONES DE MOVILIDAD INTELIGENTE PARA RESPONDER A LOS NUEVOS RETOS PLANTEADOS¹

Optimización de recursos públicos dedicados a la Gasto público

Una mejor integración de los modos de transporte para la mejora de la fiabilidad

Menor congestión debido a un mejor flujo del tráfico y la reducción de automóviles Eficiencia

Acceso Movilidad adaptada a necesidades de personas mayores, niños y discapacitados

Asequibilidad Ahorro de costes de hasta un 50% por kilómetro para viajes compartidos vs privados

/ LAS CIUDADES SE ENFRENTAN A DIVERSOS RETOS / Y CONFIGURAN UN NUEVO ECOSISTEMA DE MOVILIDAD URBANA CON NUEVAS NECESIDADES ASOCIADAS

la experiencia de usuario

3.1 VISIÓN. INNOVACIÓN / SOLUCIONES DE MOVILIDAD INTELIGENTE

CAF REFORZARÁ SU PROPUESTA DE VALOR AL INCORPORAR SOLUCIONES DE MOVILIDAD INTELIGENTE EN SU PORTAFOLIO

CONFIGURÁNDOSE COMO FACILITADOR INTEGRAL PARA OPERADORES DE MOVILIDAD

INTERFACES USUARIO FINAL	PASAJEROS – CLIENTE FINAL APLICACIONES DE INTERFAZ PARA EL USUARIO FINAL	USUARIOS FINALES
OPERACIONES	OPERADORES OPERADORES PÚBLICOS OPERADORES PRIVADOS	OPERADORES DE TRANSPORTE PÚBLICOS Y PRIVADOS
SISTEMAS DE CONTROL DE TRANSPORTE	SOLUCIONES DE MOVILIDAD INTELIGENTE Previsión de demanda Optimización de tráfico Operación intermodal Gestión incidencias Gestión ticketing Gestión flotas	NUEVA INCORPORACIÓN AL PORTAFOLIO CAF Soluciones orientadas a la optimización de las infraestructuras de movilidad urbana. Posibilidad de Alianzas en este ámbito para reducir el riesgo y capital empleado.
SERVICIOS	Mantenimiento Repuestos IoT & Data analytics Rehabilitaciones
SISTEMAS	Componentes mecánicos Señalización Tracción Electrónica de control
VEHÍCULOS	Buses Cercanías Metros Tranvías Alta velocidad Systems	PORTAFOLIO ACTUAL DE CAF
INFRAESTRUCTURA & PROYECTOS INTEGRALES	Señalización de vía Financiación Obra civil Puntos de recarga

CAF

2030

/ RETOS SECTORIALES

3.1 VISIÓN. INNOVACIÓN / DESCARBONIZACIÓN

TECNOLOGÍA CLAVE	RETOS
BEMU	Incremento de la autonomía de operación sin catenaria
HEMU	Desarrollo de soluciones HEMU y primeros contratos. Optimización de soluciones HEMU.
Migración a tecnología Full SiC	Desarrollo y migración progresiva a toda la gama: convertidores auxiliares y de tracción y aplicación a BEMU .

PRINCIPALES LÍNEAS DE ACTIVIDAD 2022

PROPULSIÓN ALTERNATIVA	REDUCCIÓN DE CONSUMO ENERGÉTICO	REDUCCIÓN DE OTRAS EMISIONES (RUIDO Y VIBRACIONES)
HITOS A ALCANZAR
BEMU + AUTOBÚS ELÉCTRICO	HEMU + AUTOBÚS HIDRÓGENO	TRACCIÓN SiC1
Ejecución de proyecto para VRR y NWL • (2023) Nueva solución BEMU con autonomía • extendida (2027) Continuar extendiendo las soluciones de • electromovilidad a productos del portafolio (2023-24) Optimización continua soluciones Solaris •	Demostrador ferroviario Hidrógeno (2022/2023) • Optimización de soluciones (a partir de 2024) • E18H2: primer bus articulado de hidrógeno con • pilas de combustible de autonomía extendida (2023)	Despliegue de la tecnología de • potencia Full SiC a toda la gama de productos (2024-27)

/ RETOS SECTORIALES

3.1 VISIÓN. INNOVACIÓN / AUTOMATIZACIÓN

TECNOLOGÍA CLAVE	RETOS
ERTMS	Evolución hacia ERTMS Nivel 3
Automatic Train Operation (ATO)	Despliegue de ATO con niveles de automatización elevados en línea principal GoA 3/4
Tranvía autónomo	Movimientos autónomos en depósitos GoA 3/4 en tranvías en operación
Metro Automático	Extender la automatización en la operación de metros
Comunicaciones	Migración a la tecnología 5G

PRINCIPALES LÍNEAS DE ACTIVIDAD 2022

AUTOMATIZACIÓN DE SISTEMAS DE TRANSPORTE URBANO (AUTOBÚS, TRANVÍA Y METRO-CBTC) DESARROLLOS TRANSVERSALES HABILITADORES TECNOLÓGICOS (POSICIONAMIENTO, ETC.) AUTOMATIZACIÓN DE LOS SISTEMAS DE CONTROL DE LA RED FERROVIARIA GENERAL (ERTMS, ATO, MANIOBRAS)

HITOS A ALCANZAR

ERTMS Y ATO AUTOBÚS AUTÓNOMO CBTC • Prueba de concepto movimiento autónomo en depósito de cliente (2023) y evolución hacia GoA3/4 en operación • Desarrollo del ERTMS Nivel 3 Hibrido • Desarrollo de Sistema de Mitigación de Colisiones (2023-24) • Solución GoA4 para movimientos autónomos de tranvías en depósito (2025) • Piloto de tranvía autónomo en entorno de operación (2027) • Desarrollo de soluciones de metro GoA3 y GoA4 • Despliegue de FRMCS¹ TRANVÍA AUTÓNOMO COMUNICACIONES

CAF

2030

3.1 VISIÓN. INNOVACIÓN / COMPETITIVIDAD VÍA DIGITALIZACIÓN

/ RETOS SECTORIALES

TECNOLOGÍA CLAVE

Entornos de validación y Técnicas de certificación virtual

Simulación, Inteligencia artificial y Gemelo digital

Digitalización de activos

PRINCIPALES LÍNEAS DE ACTIVIDAD 2022

	REDUCCIÓN DE COSTES (Diseño, Fiabilidad, LCC/Mantenimiento)	REDUCCIÓN DE LEAD-TIME (Virtualización)	HABILITADORES TECNOLÓGICOS (Virtualización, Simulación, I.A. Gemelo digital)	PLATAFORMA DIGITAL Y CIBERSEGURIDAD
CAF	HITOS A ALCANZAR ENTORNOS DE VALIDACIÓN	DIGITALIZACIÓN DEL	PLATAFORMA Y APLICACIONES	CIBERSEGURIDAD
2030	Y HOMOLOGACIÓN VIRTUAL Aplicación del entorno de • validación SATURN en proyecto cliente (2022-23) Despliegue de la Homologación • Virtual en Dinámica en proyectos	MANTENIMIENTO Implementación del "Smart • Maintenance Scheduling System (Orchestrator)" y despliegue a través del nuevo Smart Maintenance Management operating model.	DIGITALES Desarrollo de nuevas aplicaciones • sobre la plataforma digital Leadmind. Ultima tecnología de conectividad • y sistemas integrados de análisis de datos e Inteligencia Artificial.	(IT/OT) Máximo nivel de • ciberseguridad implantado en todos los sistemas de información, productos y servicios.

3.1 VISIÓN. SOSTENIBILIDAD

/ Con un crecimiento sostenible centrado en el medio ambiente liderando la transición hacia la movilidad cero emisiones netas.

3.1 VISIÓN. SOSTENIBILIDAD

MEJORA SIGNIFICATIVA EN AGENCIAS DE CALIFICACIÓN Y CERO EMISIONES NETAS EN 2045

/ ASUNTOS MATERIALES PRIORITARIOS IDENTIFICADOS¹

AMBIENTALES (E)

• Estrategia climática
• Movilidad sostenible y eficiente
• Gestión ambiental

SOCIAL (S)

• Calidad y seguridad del producto
• Respeto de los derechos humanos
• Seguridad y salud en el trabajo
• Cadena de aprovisionamiento responsable y sostenible
• Excelencia en la relación con los grupos de interés

GOBERNANZA (G)

• Cumplimiento y ética de los negocios
• Buen gobierno corporativo

VALORACIONES DE AGENCIAS ESG: MEJORA SIGNIFICATIVA POR ENCIMA DE LA MEDIA DE LOS COMPARABLES

Leyenda

• Competidor elegido (el mejor de entre los comparables ferroviarios).
• CAF hoy.
• Media del sector ferroviario. CAF aspiración FY26E

/ ASPIRACIÓN

REDUCCIÓN DE EMISIONES²

3. ASPIRACIÓN FUTURA

/ 3.2 FINANCIEROS

3.2 FINANCIEROS. VENTAS

CRECIMIENTO POR ENCIMA DEL MERCADO

¹ El crecimiento de autobuses se corresponde con las proyecciones de crecimiento del mercado en base a elaboración propia. Otras fuentes estiman modelos de crecimiento de mercado más agresivos.

3.2 FINANCIEROS. M&A

CAF CONSIDERA UN CASO BASE DE OPERACIONES CORPORATIVAS CON UNA INVERSIÓN APROXIMADA DE 550M€

El caso base¹ considera oportunidades de M&A con el fin de completar el desarrollo orgánico y en consecuencia poder reducir la inversión CAPEX. Las operaciones irán dirigidas a:

¹ El volumen de inversión y su impacto en ventas y resultados, dependerá de la materialización de los targets y transacciones materializados eventualmente

3.2 FINANCIEROS. MARGEN EBIT

(cifra sin ningún ajuste)

SÓLIDA RECUPERACIÓN DE LA RENTABILIDAD, SUPERANDO LOS NIVELES PRE-PANDEMIA

La mejora de la rentabilidad viene por:

1. Mix favorable de la cartera. 2.Aplicación de la estrategia "foco comercial". 3.Aplicación de la estrategia "eficiencia operacional". 4.Ejecución de potenciales operaciones de M&A.

¹ El EBIT de Autobuses absorbe la amortización de la adquisición de Solaris por parte del Grupo CAF (c.6 M€ anual).

3.2 FINANCIEROS. FLUJO DE CAJA

¹ El gráfico del bridge no recoge la proporcionalidad de los conceptos.

² El plan contempla un incremento de los tipos +2 puntos porcentuales sobre diciembre 2021.

³ Aportación de capital minoritario para acompañar el crecimiento de Proyectos Integrales.

3. ASPIRACIÓN FUTURA

/ 3.3 CONCLUSIÓN

3.3 CONCLUSIÓN

CRECER COMO PROVEEDOR DE SOLUCIONES INTEGRALES DE MOVILIDAD RAIL Y BUS, MAXIMIZANDO NUESTRA PROPUESTA DIGITAL

Hemos demostrado nuestra capacidad para acometer una gran transformación.

Cumplimos compromisos a través de resultados sólidos.

Partimos de una base sólida para construir la movilidad del futuro.

Foco comercial en Europa, Norteamérica y Asia Pacífico con recurrencia y escala.

Eficiente en producción, ingeniería y compras, complementando el footprint actual con nuevas capacidades industriales que acompañan al foco comercial a la vez que capturan eficiencias de costes.

Aplicación de programas de eficiencia en todas las actividades que refuerzan la competitividad.

Con una innovadora estrategia de movilidad al incorporar soluciones de movilidad inteligente en el portafolio, además de reforzar los negocios principales y los proyectos integrales.

Con un crecimiento sostenible centrado en el medio ambiente liderando la transición hacia la movilidad cero emisiones netas.

AUMENTANDO EL RETORNO TOTAL PARA LOS ACCIONISTAS

BIEN PREPARADOS Y CON OJOS PERSPICACES… ESA ES LA FORMA EN LA QUE MIRAMOS AL TRANSPORTE GLOBAL. ASÍ ES COMO DISEÑAMOS, DESARROLLAMOS, FABRICAMOS, INSTALAMOS E INTEGRAMOS TODAS LAS PIEZAS QUE COMPONEN UN SISTEMA DE MOVILIDAD INTERCONECTADO. LO HACEMOS A TU MANERA, ADAPTÁNDONOS A TUS NECESIDADES Y PREFERENCIAS, SOSTENIBLE, SEGURO Y CÓMODO PARA LAS PERSONAS Y LAS CIUDADES DEL FUTURO EN TODO EL MUNDO.

ATENCIÓN A ACCIONISTAS E INVERSORES

/ OFICINA DE RELACIÓN CON ACCIONISTAS E INVERSORES

c/J.M. Iturrioz, 26 20200 Beasain-Gipuzkoa España +34 943189262 accionistas@caf.net

/ EQUIPO DE RELACIÓN CON INVERSORES

Ander Terradillos Responsable de Estrategia y Relación con Inversores aterradillos@caf.net

Ainara Areizaga Estrategia de Relación con Iversores aareizaga@caf.net

Si deseas suscribirte a la Lista de Distribución de IR, contacta con la Oficina de Relación con Accionistas e Inversores

/ COBERTURA DE ANALISTAS

MEDIDAS ALTERNATIVAS DE RENDIMIENTO

Adicionalmente a la información financiera elaborada según la normativa contable generalmente aceptada (NIIF), el Grupo CAF utiliza en la gestión del negocio recurrentemente y de forma consistente determinadas Medidas Alternativas de Rendimiento ("Alternative Performance Measures","APMs" en inglés) que incluyen conceptos de resultado, de balance y de flujo de caja, entendiendo que son útiles para explicar la evolución de su actividad.

El desglose de todas las MARs utilizadas en este documento, así como su definición y, en su caso, la conciliación con los estados financieros se encuentra en el último Informe de Gestión Consolidado que forma parte del Informe Anual 2021 disponible en la web de la CNMV (www.cnmv.es) y en la web de la sociedad (www.caf.net), en su apartado 10- Medidas Alternativas de Rendimiento.

Anexos ANEXOS

• CAF HOY: VANGUARDIA TECNOLÓGICA
• CAF HOY: FERROVIARIO
• CAF HOY: AUTOBUSES

Anexos ANEXOS

• CAF HOY: VANGUARDIA TECNOLÓGICA
• CAF HOY: FERROVIARIO
• CAF HOY: AUTOBUSES

2.3 VANGUARDIA TECNOLÓGICA

LOS TRENES Y LOS AUTOBUSES COMPARTEN LA TECNOLOGÍA DE TRACCIÓN Y ABORDAN EL MISMO RETO

		ELECTRIFICADO	PARCIALMENTE ELECTRIFICADO / PUNTOS DE RECARGA	NO ELECTRIFICADO
	CERO EMISIONES "Líder europeo en cero emisiones desde 2012"	TROLEBUSES	AUTOBUSES ELÉCTRICOS	AUTOBUSES DE HIDRÓGENO
AUTOBÚS	BAJAS EMISIONES			AUTOBUSES DIÉSEL HÍBRIDOS1 AUTOBUSES DE COMBUSTIÓN ALTERNATIVA2
	CERO EMISIONES	TRENES ELÉCTRICOS (EMUs)	TRENES ELÉCTRICOS CON BATERÍAS: BEMU Y TRANVÍA CON ACUMULACIÓN DE ENERGÍA	TRENES DE HIDRÓGENO (HEMU)	SINERGIAS
FERROVIARIO	BAJAS EMISIONES		TRENES DIÉSEL ELÉCTRICOS BIMODO3	TRENES DIÉSEL HÍBRIDOS TRENES DE COMBUSTIÓN ALTERNATIVA4

CAF DISPONE YA DE UNA GAMA DE SOLUCIONES SOSTENIBLES QUE CONTRIBUYEN A LA DESCARBONIZACIÓN DE LA MOVILIDAD

2.3 VANGUARDIA TECNOLÓGICA. DESCARBONIZACIÓN

HITOS RELEVANTES ALCANZADOS RECIENTEMENTE EN TECNOLOGÍAS INNOVADORAS DEL SECTOR

VEHÍCULOS CON BATERÍAS EFICIENCIA VEHÍCULOS DE HIDRÓGENO

CONSECUCIÓN DEL MAYOR CONTRATO FERROVIARIO DESARROLLADO EN EL MUNDO CON TECNOLOGÍA PROPULSADA POR BATERÍAS

• Cliente: ZV VRR y NWL, operadores de la región de Renania del Norte-Westfalia, Alemania

• 60 trenes (+ 30 años de mantenimiento)

• Circulación por vías con y sin catenaria

DESARROLLO E INDUSTRIALIZACIÓN DE MÓDULO PROPIO DE BATERÍAS DE LITIO PARA TRANVÍAS Y BEMUS

Clave en el segmento ferroviario, donde el producto es menos estándar.

MAYOR CONTROL DE TECNOLOGÍA

MAYOR FLEXIBILIDAD

· FCH2 RAIL collaboration project funded by the FCH-JU in the Horizon 2020 framework program.

DESARROLLO Y LANZAMIENTO DE LOS NUEVOS MODELO DE AUTOBÚS DE HIDRÓGENO

Urbino 12 Hidrógeno Urbino 18 Hidrógeno

Tranvía de Oslo Tranvía de Edimburgo

PROTOTIPO EN PRUEBAS EN VÍA DESDE JUL/22 PROTOTIPO DE CONVERTIDOR FULL SIC¹ EN SERVICIO COMERCIAL

MÁS COMPACTO MAYOR RENDIMIENTO MENOR CONSUMO DE ENERGÍA

DASEM² EMBARCADO INTEGRABLE EN TCMS EN APLICACIÓN EN TRANVÍAS

2.3 VANGUARDIA TECNOLÓGICA. AUTOMATIZACIÓN

HITOS RELEVANTES ALCANZADOS RECIENTEMENTE EN TECNOLOGÍAS INNOVADORAS DEL SECTOR

ATO¹MAINLINE TRANVÍA AUTÓNOMO TECNOLOGÍAS CLAVE

DESARROLLOS DE ATO EN EL SEGMENTO MAINLINE

• Prueba de concepto ATO GoA2¹realizada en Auckland (2021)
• Planes adicionales de conversión a ATO con Deutsche Bahn (DB)
• Desarrollos con el cliente NS (Países Bajos):
• 2019-20. Transformación de un tren convencional con ETCS¹en GoA2 (ATO sobre ETCS)
• 2021-22: ATO sobre ATB1²

PRUEBAS DE PERCEPCIÓN Y POSICIONAMIENTO SEGURO EN ZARAGOZA

• Simulación de acoplamiento virtual entre tranvías (2020)
• Pruebas de percepción y posicionamiento seguro de tranvías autónomos en Zaragoza (2022), como parte del proyecto TAURO EU.

CAF LIDERA EL PROYECTO EUROPEO DE COLABORACIÓN INDUSTRIAL PARA LA TECNOLOGÍA DE CONDUCCIÓN AUTÓNOMA EN TODOS LOS SEGMENTOS FERROVIARIOS

ALSTOM, AZD PRAHA, BOMBARDIER, CAF, DB, DLR, FAIVELEY, HITACHI RAIL STS, INDRA, KNORR-BREMSE, KONTRON, MERMEC, RAILENiUM, SIEMENS, SNCF, THALES

PRIMERAS APLICACIONES DEL SISTEMA COMPASS DE POSICIONAMIENTO AVANZADO

• Se ha culminado el desarrollo de un sistema único de posicionamiento preciso, fiable y seguro.
• Primeras aplicaciones desplegadas en casos sin requisitos de seguridad específicos (ej: sistemas de asesoramiento al conductor para reducción de consumo de energía).
• Aplicaciones futuras en funciones de seguridad, incluidos ERTMS L3 y trenes autónomos.

INICIO DE PRUEBAS DEL SISTEMA DE MITIGACIÓN DE COLISIONES (CMS³) EN AUTOBUSES

MÁS PUNTUALIDAD MAYOR CAPACIDAD DE LÍNEA CONDUCCIÓN MÁS OPTIMIZADA MENOR CONSUMO ENERGÉTICO

MAYOR PUNTUALIDAD MAYOR PREDICTIBILIDAD

MAYOR SEGURIDAD MENOR CONSUMO ENERGÉTICO

¹ ATO: Automatic Train Operation. GoA2: Grade of Automation 2. ETCS (European Train Control System). ² ATB1 (Automatische treinbeïnvloeding, The Netherlands. ³ CMS:Collision Management System.

2.3 VANGUARDIA TECNOLÓGICA. DIGITALIZACIÓN Y COMPETITIVIDAD

HITOS RELEVANTES ALCANZADOS RECIENTEMENTE EN TECNOLOGÍAS INNOVADORAS DEL SECTOR

ANALÍTICA AVANZAD

SOLUCIONES DIGITALES: LEADMIND, eSCONNECT Y ONELINE GEMELO DIGITAL

IMPLANTACIÓN DE LA SOLUCIÓN DIGITAL LEADMIND EN FLOTAS FERROVIARIAS

• Implantación de solución en flotas en operación en diversas geografías y en flotas CAF y No CAF
• Feedback de datos capturados a diseño, para dimensionamiento de equipos.
• Implantación del Taller digital en diversos centros de mantenimiento.

GESTIÓN DE LA FLOTA ANALÍTICA AVANZADA

MIGRACIÓN A eSConnect 3.0 (Cloud) EN AUTOBUSES

eSConnect (Telemática remota y Diagnóstico)

• •1700 vehículos conectados
• 24 clientes
• Feedback a procesos de diseño
• 8 TB de escenarios reales en datos
• •Desarrollo de Infraestructura (nuevo Logger 4G y Python 3.7)

COMERCIALIZACIÓN DE ONELINE

Oneline (Sistema de Información al Pasajero)

• Instalado en 200 vehículos de 8 Clientes
• 10 vehículos demostración
• Navegaciones con mapa (avisos al conductor)
• Nuevo Hardware (señales de dirección LED de colores)
• Nuevo Terminal para el conductor (Low Cost 7" manteniendo funcionalidades completas)

AVANCES RELEVANTES EN VIRTUALIZACIÓN. EXPERIENCIAS PILOTO EN CURSO

• de desarrollo básico en Tranvía de Jerusalén, • Entorno de validación SATURN. Utilización en piloto de desarrollo básico en Tranvía de Jerusalén, y preparación para uso en próximo banco de pruebas de SNCF.
• olladas y certificadas. Pimera aplicación en • Homologación Virtual en dinámica. Herramientas desarrolladas y certificadas. Primera aplicación en el proyecto AKT (Suecia).
• BM de vehículo desarrollado y firmado to con Metro. • Sistemas de monitorización: Sistema wayside para CBM¹de vehículo desarrollado y firmado contrato con Metro Belgrado.

ANEXOS Anexos

• CAF HOY: FERROVIARIO
• CAF HOY: AUTOBUSES

Cartera 31/12/2021 Ventas 2021 4.837M€ (50% s/total) 1.287M€ (44% s/total) / VEHÍCULOS FERROVIARIOS

Tecnología Tranvía Eléctrico / Batería Metro Eléctrico Piso Alto EMU / DEMU / BEMU / HEMU Piso Bajo EMU / DEMU / BEMU / HEMU Doble piso EMU / DEMU / BEMU / HEMU Alta Velocidad EMU / DEMU Muy Alta Velocidad EMU / DEMU Locomotoras Eléctricas / Diésel Coches remolcados EMU / DEMU Otros EMU / DEMU - People mover, monorail People mover People mover, monorail Tren cremallera Producto Autobuses Autobuses Solución en fase de desarrollo

Adaptabilidad a las necesidades de cualquier cliente

Soluciones cero emisiones

Soluciones para la descarbonización

CIVITY

TRENES REGIONALES Y DE CERCANÍAS.

METROS.

Solución en fase de comercialización

TRANVÍAS Y METROS LIGEROS.

BITRAC

LOCOMOTORAS.

OARIS

ALTA Y MUY ALTA VELOCIDAD. HASTA 350 KM/H.

Tren propulsado por baterías Proyecto contratado en Alemania y en ejecución

Tren propulsado por hidrógeno Demostrador en fase de pruebas en vía

/ AMPLIA GAMA DE MATERIAL RODANTE, CERCANA A LA DE LOS PRINCIPALES PLAYERS

1 Contratación del período en/2019-sept/2022

2. FERROVIARIO

/ PRESENCIA GLOBAL, CLIENTES EN LOS 5 CONTINENTES

UN IMPACTO DE ~1,5p.p. EN LA RENTABILIDAD DE LA CARTERA DE PEDIDOS²

² Según la previsión actual de inflación de las principales organizaciones internacionales 3 Incluye el nuevo perímetro adquirido a Alstom.

⁴ Del mercado accesible mundial de trenes de pasajeros. Fuente: WRMS 2022, UNIFE.

⁵ Plan de integración de los activos

/ PORTAFOLIO COMPLETO DE SERVICIOS FERROVIARIOS

¹ En base a la cartera de sociedades O&M (Operación y Mantenimiento) de los siguientes contratos actuales: Jerusalén, Tel Aviv, Parramatta y Maryland.

² De los proyectos de mantenimiento actualmente en cartera. Duración variable: proyectos de 1-5 años y proyectos de 20-30 años

/ DESPLIEGUE DE SOLUCIONES DIGITALES DE PROYECTOS

¹ Estimación de resultados de Leadmind en base al retorno obtenido en proyectos implementados.

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/ PROYECTOS INTEGRALES

/ SOLUCIONES INTEGRALES Y SISTEMAS		Proyectos llave con y sin financiación	en mano	+ 1.000 profesionales		+ 20 proyectos	700 M€ Valor medio de proyectos	> 20 años Duración OPEX 4
/	SEÑALIZACIÓN • • Referentes • Oportunidad en ERTMS & ATO	/ + de 700 ERTMS1 y ATO1 adjudicados en ATO sobre ERTMS Rehabilitaciones	POTENCIA Y SISTEMAS DE CONTROL	TRACCIÓN DC	/	COMPONENTES	/ Extensión de vida instalados en el aplicando	REHABILITACIONES de los equipos material rodante tecnologías de	/ OTRAS ACTIVIDADES
AURIGA NAOS	Embarcado embarcado • Soluciones Sistema ERTMS De vía vendidas a terceros de vía países UE, Latam Centro de control integrado • Buen posicionamiento	en funcionamiento en varios y APAC de NAOS	SISTEMAS DE TRACCIÓN SISTEMAS DE ALMACENAMIENTO DE ENERGÍA GREENTECH	TRACCIÓN AC LOCOMOTORAS FREEDRIVE EVODRIVE		RUEDAS EJES EJES MONTADOS	vanguardia Servicio integral 360° AUDITORÍA DE SALUD DE SISTEMAS	INTEGRACIÓN Y VALIDACIÓN DE SISTEMAS	Laboratorio de Ensayos
QUASAR	y QUASAR en mercado ADIF (España) Enclavamiento • Soluciones en vía funcionamiento países UE, Latam	en en varios y África	SISTEMAS DE CONTROL & COMUNICACIONES	COSMOS (TCMS2)		REDUCTORAS RUEDAS ELÁSTICAS	MODERNIZACIONES COMPONENTES Y SISTEMAS DE TRACCIÓN CAF	SERVICIO POSTVENTA	Simuladores de conducción
		/ / /	SISTEMAS MODULARES FLEXIBLES VEHÍCULO NUEVO / A REHABILITAR DESDE TRANVÍAS HASTA LOCOMOTORAS		CLIENTES 80% suministrado	Fabricantes ferroviarios Operadores y mantenedores	/ CONTRATACIONES DE RELEVANCIA / + 20 PROYECTOS / TODO TIPO DE VEHÍCULOS		Gestión documental
	PRESENCIA GLOBAL Solución propia en proceso	Integración Suministro de CBTC 1 de desarrollo	en vehículos a otros Rehabilitación de flotas	CAF fabricantes ferroviarios en operación	out-CAF	INSTALACIONES EN ESPAÑA E ITALIA	/ CAF/NO CAF MAYOR DISPONIBILIDAD Y FIABILIDAD MAYOR EFICIENCIA OPERATIVA	MAYOR CONFORT Y ESTÉTICA MÁS VIDA DEL VEHÍCULO	Sistemas críticos

¹ ERTMS: European Rail Traffic Management System; CBTC: Communication Based Train Control; ATO: Automated Train Operation.

² TCMS: Train Control and Monitoring System; FREEDRIVE: Catenary-free traction; EVODRIVE: Energy efficient drive

³Cartera 2021 vs Cartera 2016. ⁴Operación y/o Mantenimiento.

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Anexos ANEXOS

• CAF HOY: FERROVIARIO
• CAF HOY: AUTOBUSES

25 AÑOS DEDICADO A MEJORAR LA MOVILIDAD URBANA

EMPRESA PANEUROPEA

PAÍSES CON AUTOBUSES SOLARIS EN OPERACIÓN

OTRAS INSTALACIONES

• Kijewo
• Murowana
• Goslina
• Poznan
• Sroda wielkopolska
• Jasin

SEDE CENTRAL

Bolechowo

• 2.700 empleados

6 Instalaciones de última generación en Polonia

387 Centros de servicios en 29 países

750 Ciudades con autobuses en operación

32 Países

SOLARIS ES EL LÍDER EUROPEO EN ELECTROMOVILIDAD A TRAVÉS DE UN RENTABLE MODELO DE NEGOCIO

/ OEM

Solaris diseña y fabrica la más amplia gama de autobuses modernos y de cero y bajas emisiones, así como trolebuses

/ OPERACIONES Y CLIENTES SOSTENIBLES EN EUROPA

La estrecha relación y cooperación con clientes y autoridades respaldan la alta cuota de Solaris en el mercado europeo.

Posicionado como el pionero en movilidad urbana sostenible y fabricante innovador en la UE.

/ PROPUESTA DE VALOR INTEGRADA

Solaris apoya mediante estudios de viabilidad a la transición de las ciudades, y suministra autobuses eléctricos, infraestructura de recarga, la plataforma digital eSConnect, red postventa

/ PROPUESTA ÚNICA DE PRODUCTO Y TECNOLOGÍA

Como integrador inteligente, el crecimiento sostenido de Solaris se basa en el suministro de tecnología puntera y de su evolución de acuerdo con las necesidades de los clientes

Su fabricación eficiente permite altos niveles de customización, al tiempo que presenta los mejores márgenes del sector

/ INNOVADOR Y RÁPIDO

Solaris ha crecido de manera sostenida penetrando en mercados de la UE y ganando progresivamente cuota de mercado

Solaris es el pionero en electromovilidad con experiencia demostrada y una credibilidad única

• · Lanzamiento del autobús Híbrido en 2006
• · Lanzamiento del autobús Eléctrico en 2011
• · Lanzamiento del autobús de Hidrógeno en 2016

SOLARIS HA CONSEGUIDO LIDERAR LA TRANSFORMACIÓN DE LA MOVILIDAD EN LAS CIUDADES

/ SOMOS Nº1 ¹

en el mercado europeo de autobuses urbanos cero emisiones con una cuota de mercado del 15%

/ LÍDER PAN EUROPEO REAL EN ELECTROMOVILIDAD

Clientes en 116 ciudades en 20 países + de 2.500 autobuses eléctricos contratados

/ EXPERIENCIA REAL INCOMPARABLE

• • de 20.000 autobuses urbanos entregados en los últimos 20 años
• • de 1.500 autobuses eléctricos en operación
• • de 35 millones de kilómetros eléctricos de experiencia acumulada

/ POSICIONAMIENTO DE MOVILIDAD ÚNICO

con producto, tecnología y propuesta de valor únicos

/ TECNOLOGÍA DE BATERÍAS A LA VANGUARDIA DEL MERCADO

con mayor autonomía y fiabilidad en autobuses enchufables y de carga por oportunidad

/ ALTAS VENTAS, CRECIMIENTO RÁPIDO, ALTA VISIBILIDAD, MAYOR RENTABILIDAD

Elevado crecimiento de ingresos y EBITDA en 2018- 2021

/ FANTÁSTICA PLATAFORMA ESG

Productos de bajas y cero emisiones Cadena de suministro sostenible de componentes y recursos Reciclaje de residuos y de componentes usados

SOLUCIONES INTEGRALES DE ELECTROMOVILIDAD PARA LA CIUDAD

ESTUDIOS DE VIABILIDAD

INFRAESTRUCTURA DE RECARGA

ESTRUCTURA POSTVENTA

AUTOBUSES CONVENCIONALES Y DE BAJAS Y CERO EMISIONES

GESTIÓN DE FLOTAS eSCONNECT

PROPUESTA INTEGRAL

VENTAJA TECNOLÓGICA SUSTANCIAL CON RESPECTO A COMPETIDORES

Gama E-Mobility 8,9 m 12 m

/ LONGITUDES DE AUTOBUSES

/ ADAS DRIVER ASSISTANCE SYSTEMS

Cámaras para advertencia de colisión frontal

Cámaras en lugar de espejos

Puntos ciegos monitorizados

Luz adaptada en curvas

>20.000 autobuses entregados en total.

EXPERIENCIA REAL EN OPERACIÓN DE BATERÍAS EN DIFERENTES CONDICIONES Y CLIMATOLOGÍA

DIVERSOS TIPOS DE BATERÍA ADAPTADOS A LAS NECESIDADES DE LOS OPERADORES

SOLARIS HA DESARROLLADO YA UNA AMPLIA GAMA DE BATERÍAS Y CONFIGURACIONES, SISTEMAS DE RECARGA Y MOTORIZACIÓN DEL VEHÍCULO

utilizando componentes desarrollo tecnológico de las participar en un amplio fiables y probados baterías volumen de licitaciones

¹ LTO: Lithium-titanium-oxide; LFP: Lithium Iron Phosphate; NMC: Nickel Manganese Cobalt .

EXPERIENCIA REAL ÚNICA EN ELECTROMOVILIDAD

CAMINO SÓLIDO HACIA LA MOVILIDAD CERO EMISIONES

44%

41% ¹

2018 2019 29% 40% / % emobility Sobre total unidades entregadas

2020

2021

El punto de partida del portafolio actual hace que el esfuerzo inversor²necesario para completar la transición a autobuses urbanos cero emisiones en Europa no supere los c.50M€ en el periodo 2023-2026.

¹ La crisis de componentes impacta negativamente en el mix de autobuses entregados en 2021. ² Considerando activos productivos, desarrollo de producto e IT.

PIONERO EN EL DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS PARA ESTAR A LA VANGUARDIA TECNOLÓGICA

	TROLEBÚS	TROLEBÚS CON BATERÍAS	AUTOBÚS ELÉCTRICO	AUTOBÚS CON HIDRÓGENO para extensión de autonomía	AUTOBÚS PROPULSADO POR HIDRÓGENO	AUTOBÚS ELÉCTRICO INTERURBANO	AUTOBÚS DE HIDRÓGENO ARTICULADO
--	----------	--------------------------	----------------------	---------------------------------------------------------------	----------------------------------------	-------------------------------------	---------------------------------------

2001 2022

Investigación constante en nuevos materiales

Utilización de materiales y tecnologías testadas por los operadores y compatibles con sus capacidades de mantenimiento

Las soluciones de acero inoxidable/aluminio para las estructuras metálicas de los autobuses están ampliamente extendidas y son las que presentan la mayor viabilidad comercial en la actualidad.

APLICACIONES INTELIGENTES DE SOPORTE DEL SERVICIO

HERRAMIENTAS DIGITALES PARA OPTIMIZAR LA OPERACIÓN Y EL MANTENIMIENTO

Solaris aventaja a sus competidores europeos en portafolio, experiencia real y cuota de mercado

TIPOLOGÍA DE COMPETIDORES EN EUROPA

OEMS INTEGRALES BUS&TRUCKS

• Limitado portafolio de soluciones cero-emisiones (eléctrico, hidrógeno, trolebús)
• Desarrollo más tardío de soluciones cero emisiones
• Cuota de mercado baja-media en el mercado europeo de cero emisiones
• Relaciones establecidas con clientes y track record sólido
• Actividades e inversiones legacy (producción motores diesel, etc)
• Red de post-venta internacional establecida y operativa

OEMS ESTABLECIDOS SÓLO BUSES

• Foco exclusivo en autobuses
• Cuota de mercado baja-media-alta en el mercado europeo de cero emisiones
• Relaciones establecidas con clientes y track record sólido
• Sin negocios legacy
• Red de post-venta internacional establecida y operativa

NUEVOS ENTRANTES

• Limitado portafolio de soluciones cero-emisiones (eléctrico, hidrógeno, trolebús)
• Sin track record / experiencia / relación establecida con clientes
• Empresas en crecimiento, tamaño y capacidades limitadas
• Sin negocios legacy

• Limitada red de post-venta internacional (en construcción)

• Portafolio completo de soluciones cero-emisiones

• Nº1 en cuota de mercado
• Track record / relación establecida con clientes
• No legacy
• Red post-venta internacional establecida

SOLARIS ES EL ÚNICO FABRICANTE EN OFRECER LA GAMA COMPLETA DE SOLUCIONES DE BAJAS Y CERO EMISIONES

											T: Total. E: Eléctrico
	/ COMPAÑÍA
	/ CUOTA DE MERCADO (%, 2021)1	T E	T E	T E	T E	T E	T E	T E	0 T 5 E	0 T 1 E	T 3 E 6
	HÍBRIDO
OBILITY M	TROLEBÚS
/ E-	BATERÍA
	HIDRÓGENO

¹Cuota de mercado de autobuses eléctricos y de hidrógeno en Europa , excluyendo Reino Unido e Irlanda

Solución existente Solución en fase de desarrollo No dispone de solución

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Y TAMBIÉN EL QUE PRESENTA LA MAYOR CUOTA DE MERCADO, EN 2021 Y EN LA ÚLTIMA DÉCADA

SOLARIS LIDERA EL MERCADO EUROPEO DE AUTOBUSES URBANOS CERO EMISIONES EN 2021

Cuota de mercado 2021 de autobuses urbanos eléctricos y de hidrógeno en Europa (excluyendo Reino Unido e Irlanda)

Solaris		15,1%
Mercedes		11,7%
Iveco / Heuliez		9,7%
BYD		9,1%
Volvo		7,5%
Irizar		7,1%
Yutong		6,9%
VDL		6,3%
Others		26,6%

Source: CME Solutions, Chatrou

SOLARIS LIDERA EL MERCADO EUROPEO DE AUTOBUSES URBANOS CERO EMISIONES EN 2012-2021

Cuota de mercado 2012-2021 de autobuses urbanos eléctricos y de hidrógeno en Europa (excluyendo Reino Unido e Irlanda)

Solaris	15,5%
	14,2%
BYD
VDL	12,9%
Volvo	7,8%
Mercedes	7,7%
Yutong	6,6%
Iveco / Heuliez	6,4%
Irizar	5,5%
Ebusco	5,0%
Others	18,4%

Source: CME Solutions, Chatrou

sustentado en:

/ TCO/LCC³óptimo gracias a la flexibilidad de la oferta en términos de batería y opciones de recarga, longitudes y motorización

/ Alta fiabilidad técnica, que deriva en una alta tasa de retención de clientes

/ Más del 55% de los clientes de Solaris han repetido²

Índice de satisfacción del 78%¹

/ En la mayoría de los mercados existen requisitos adicionales de licitación (experiencia, postventa y garantías, requisitos de seguridad, condiciones legales, …) a los que una gama de productos flexible y testada como la de Solaris, responde mejor en los procesos de oferta que las de otros competidores.

SOLARIS HOY TIENE UNA POSICIÓN PARTICULARMENTE SÓLIDA EN SUS MERCADOS TRADICIONALES, Y ESTÁ AUMENTANDO SU PRESENCIA OTROS PAÍSES CON ALTO POTENCIAL

/ POSITIVA TRAYECTORIA DESDE SU INCORPORACIÓN AL GRUPO CAF:

• Escala del negocio con ventas >700M€ (+16% ventas TCAC 18-21),
• 2,7x de crecimiento del EBIT 2019-21
• Cartera sólida

/ LA MEJOR RENTABILIDAD DEL SECTOR, EBIT⁴

/ RESPUESTA EXCEPCIONAL AL COVID-19 CON UN SÓLIDO CRECIMIENTO DEL EBIT.

/ RESULTADO DEL 2021 AFECTADO POR LAS DISRUPCIONES EN LA CADENA DE SUMINISTRO, RALENTIZANDO EL CRECIMIENTO.

/ LOS FUNDAMENTALES SIGUEN SIENDO SÓLIDOS. LA CARTERA ACTUAL ANTICIPA LA CONTINUACIÓN DEL CICLO DE CRECIMIENTO.

31/12/2021 785M€

/ CARTERA

EMOBILITY >75%

¹Cifras anuales en 2018, si bien Solaris consolida a partir de sept/2018.

²El EBIT absorbe la amortización de la adquisición de Solaris por parte del Grupo CAF (c.6 M€/año).

³La crisis de componentes impacta negativamente en el mix de autobuses entrados en 2021 y por tanto en el margen.

⁴La comparativa sectorial incluye las siguientes compañías con cifras EBIT desglosadas para la actividad de autobús: NFI, Yutong, Marcopolo, Solaris, Van Hool, Ebusco.

EN DEFINITIVA, SOLARIS OCUPA EL LUGAR ADECUADO PARA CONTINUAR LIDERANDO LA TRANSICIÓN CERO EMISIONES

/ POSICIONAMIENTO ÚNICO EN ELECTROMOVILIDAD

POSICIÓN DE LIDERAZGO EN AUTOBUSES CERO EMISIONES HOY

• Alto volumen y cuota de mercado
• Presencia más extendida en países
• Mejor rentabilidad
• Fuerte en todas las tecnologías: eléctrica e hidrógeno

PREPARADO PARA UN MERCADO FUTURO EN EVOLUCIÓN

• Fiabilidad de soluciones
• Acumulación de experiencia profunda y diversa
• Relación establecida con clientes
• Red postventa establecida

/ EQUILIBRIO INMEJORABLE ENTRE TECNOLOGÍAS NUEVAS Y CONVENCIONALES

POSICIÓN MUY FUERTE EN TECNOLOGÍAS CERO EMISIONES (ELÉCTRICA E HIDRÓGENO)

• Autobuses cero emisiones en circulación desde 2011 (eléctrico) y 2016 (hidrógeno)
• Conocemos a nuestros clientes: historial probado
• Mejor mix de cero emisiones del sector: 41%

TENEMOS TODAS LAS VENTAJAS DE LAS TECNOLOGÍAS CONVENCIONALES, PERO SIN LEGACY

• Historial exitoso con clientes
• Fabricación flexible/migración progresiva
• Escala establecida vs nuevos entrantes
• Sin inversiones en actividades/negocio
• legacy (p.ej: producción motores diesel, etc.)

/ FOCO EN EL SEGMENTO APROPIADO: LA CIUDAD

DONDE SE PRODUCE UNA COMBINACIÓN PERFECTA ENTRE EL REQUERIMIENTO DE LOS CAMBIOS MÁS PROFUNDOS Y URGENTES EN LA ACTUALIDAD, Y DONDE NUEVAS TECNOLOGÍAS YA ESTÁN PROBADAS (AUTOBUSES DE BATERÍAS, DE HIDRÓGENO)

FOCO EXCLUSIVO DE SOLARIS EN ESTE SEGMENTO HASTA LA FECHA, COMPARADO CON OTROS JUGADORES MÁS DIVERSIFICADOS. ESTE ENFOQUE GARANTIZA EL ÉXITO

• Mayor conocimiento de la movilidad urbana

• Mayor velocidad de reacción, mejor adaptabilidad a los cambios del mercado

• Pilares sólidos para la diversificación futura

BIEN PREPARADOS Y CON OJOS PERSPICACES… ESA ES LA FORMA EN LA QUE MIRAMOS AL TRANSPORTE GLOBAL. ASÍ ES COMO DISEÑAMOS, DESARROLLAMOS, FABRICAMOS, INSTALAMOS E INTEGRAMOS TODAS LAS PIEZAS QUE COMPONEN UN SISTEMA DE MOVILIDAD INTERCONECTADO. LO HACEMOS A TU MANERA, ADAPTÁNDONOS A TUS NECESIDADES Y PREFERENCIAS, SOSTENIBLE, SEGURO Y CÓMODO PARA LAS PERSONAS Y LAS CIUDADES DEL FUTURO EN TODO EL MUNDO.