A LA COMISIÓN NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES

De conformidad con lo previsto en el artículo 226 del Texto Refundido de la Ley del Mercado de Valores aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre y normativa de desarrollo, por la presente MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. comunica la siguiente

INFORMACIÓN PRIVILEGIADA

Se adjunta un comunicado conjunto de MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. y Mediaset España Comunicación, S.A. en relación con la propuesta de fusión transfronteriza por absorción de Mediaset España Comunicación, S.A. (como sociedad absorbida) por parte de MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. (como sociedad absorbente).

Milán, 30 de enero de 2023

MFE-MEDIAFOREUROPE N.V.

D. Marco Giordani Chief Financial Officer

_________________________

COMUNICADO CONJUNTO

Los Consejos de Administración de MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. (1 ) ("MFE") y Mediaset España Comunicación, S.A. (2 ) ("MES" y, conjuntamente con MFE, las "Sociedades Fusionadas"), en el día de hoy han redactado y firmado el proyecto común de fusión transfronteriza (el "Proyecto Común de Fusión Transfronteriza") para la fusión transfronteriza por absorción de MES (como sociedad absorbida) por parte de MFE (como sociedad absorbente) (la "Fusión"). Las Juntas Generales de Accionistas de cada Sociedad Fusionada que deberán aprobar la Fusión se convocarán en el momento oportuno y se espera que se celebren durante el mes de marzo de 2023.

Adicionalmente, el Consejo de Administración de MES ha redactado y firmado en el día de hoy el proyecto relativo a la segregación, sujeto a Derecho español, por parte de MES respecto de todos sus activos y pasivos (excepto parte de la tesorería de MES y toda su participación en el capital social de ProSiebenSat.1 Media SE y las operaciones financieras relacionadas con dicha participación) a favor de Grupo Audiovisual Mediaset España Comunicación, S.A. ("GA Mediaset"), una filial española directa e íntegramente participada por MES, recibiendo MES, a cambio, la totalidad de las nuevas acciones de GA Mediaset que se emitirán como consecuencia del aumento de capital social realizado en el marco de la segregación (la "Reorganización Previa").

Esta Reorganización Previa –que tiene por finalidad mantener todas las operaciones y actividades de negocio de MES en España– se realizará de forma paralela a la Fusión y está previsto que se complete antes de la fecha en la que la Fusión sea efectiva.

Finalidad de la Fusión

Desde una perspectiva estratégica, operativa e industrial, la Fusión está dirigida a integrar estratégica y operacionalmente las Sociedades Fusionadas que, hasta el momento, han venido operando de forma autónoma en sus respectivos ámbitos territoriales, dando lugar a la creación de un grupo de medios y entretenimiento paneuropeo que, manteniendo su posición de liderazgo en sus mercados locales, adquirirá una dimensión superior para competir y el potencial para expandirse a determinados países de toda Europa. La combinación de una estructura de capital

⁽¹⁾ MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. es una sociedad anónima (naamloze vennootschap) existente con arreglo a Derecho neerlandés, con domicilio social en Ámsterdam (Países Bajos) y sede principal en Viale Europa 46, 20093 Cologno Monzese (Italia), inscrita en el Registro Mercantil neerlandés (Kamer von Koophandel) con el número 83956859. MFE es residente fiscal en Italia y su código identificador de entidad jurídica (LEI) es 213800DIFN7NR7B97A50. MFE está controlada por Fininvest S.p.A. ("Fininvest"). El actual capital social emitido de MFE asciende a 800.313.280,5 euros y está dividido en un número total de 2.707.506.599 acciones, de las cuales 1.526.279.035 son acciones ordinarias "A" (código ISIN NL0015000MZ1, valor nominal de 0,06 euros cada una y otorgando 1 derecho de voto – "Acciones A de MFE") y 1.181.227.564 son acciones ordinarias "B" (código ISIN NL0015000N09, valor nominal de 0,6 euros cada una y otorgando 10 derechos de voto – "Acciones B de MFE"). Las Acciones A de MFE y las Acciones B de MFE cotizan en el mercado regulado italiano Euronext Milán, gestionado y organizado por Borsa Italiana S.p.A. ("Euronext Milán").

⁽ 2) Mediaset España Comunicación, S.A. es una sociedad anónima constituida con arreglo a Derecho español, con domicilio social en Carretera de Fuencarral a Alcobendas 4, 28049 Madrid (España), inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al tomo 33.442, folio 122, sección 8, hoja M-93.306, y provista del número de identificación fiscal español A-79075438. El código identificador de entidad jurídica (LEI) de MES es 95980020140005021479. MES está controlada por MFE que es titular de 259.666.591 acciones de MES representativas del 82,92% del capital social emitido de MES. El actual capital social emitido de MES asciende a 156.583.072 euros y está dividido en 313.166.144 acciones ordinarias (ISIN ES0152503035, valor nominal de 0,5 euros cada una). Las acciones de MES cotizan en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (las "Bolsas Españolas").

sostenible y un sólido perfil de generación de flujos de caja proporcionaría a MFE la capacidad necesaria para desempeñar un papel fundamental en el contexto de un posible escenario futuro de consolidación en la industria audiovisual y de medios europea.

Principales términos y condiciones de la Fusión

Con base en varias metodologías de valoración y referencias de valoración para las acciones de MFE y MES (en particular, descuento de flujos de caja libres, junto con múltiplos de pares (peers multiple), cotizaciones bursátiles y calificaciones de analistas (ratings)), la ecuación de canje acordada asciende a siete (7) Acciones A de MFE, de las mismas características y con los mismos derechos que las Acciones A de MFE existentes en el momento de su emisión, por cada acción de MES (es decir, una (1) acción de MES) (la "Ecuación de Canje"). El canje de acciones se efectuará con Acciones A de MFE de nueva emisión (las "Nuevas Acciones A de MFE"), que se emitirán a partir de la fecha de efectividad de la Fusión.

Conforme a la Ecuación de Canje, todos los accionistas de MES tendrán derecho a recibir un número entero de Acciones A de MFE. Por lo tanto, no se generará ningún pico y a ningún accionista de MES se le asignarán picos de Acciones A de MFE.

La efectividad de la Fusión está sujeta a la satisfacción (o la renuncia) de las siguientes condiciones suspensivas:

(i) La Reorganización Previa deberá haberse completado, a cuyos efectos, entre otros, la SETID (Secretaría de Estado de Telecomunicaciones e Infraestructuras Digitales, perteneciente al Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital) deberá haber autorizado o, en su caso, haber confirmado expresamente que no es necesaria autorización para, la transmisión de (i) las licencias de comunicación audiovisual y (ii) las concesiones radioeléctricas inherentes a dichas licencias de comunicación audiovisual, de las que actualmente es titular MES, a GA Mediaset;
(ii) Todas las formalidades exigidas para el inicio de la cotización de las Nuevas Acciones A de MFE en Euronext Milán deberán haberse cumplido;
(iii) Ninguna entidad gubernamental de una jurisdicción competente deberá haber decretado, emitido, promulgado, ejecutado o dictado ninguna orden que prohíba la consumación de la Fusión o la haga nula o extremadamente onerosa; y
(iv) No deberá haber ocurrido en ningún momento antes de la fecha de otorgamiento de la correspondiente escritura de Fusión, a nivel nacional o internacional, ningún evento o circunstancia extraordinaria externa que implique cambios materiales y significativos en las condiciones legales, políticas, económicas, financieras, cambiarias o de los mercados de capitales.

MFE no publicará ningún folleto a los efectos del Reglamento 2017/1129 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2017, sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores en un mercado regulado y por el que se deroga la Directiva 2003/71/CE (el "Reglamento de Folletos") en relación con las Nuevas Acciones A de MFE que debe emitir como parte de la Fusión, ni para su admisión a cotización (ni para el inicio de la cotización de las Nuevas Acciones A de MFE) en Euronext Milán, dado que MFE ha optado por acogerse a las exenciones para las fusiones o escisiones establecidas en el artículo 1, apartados 4.g) y 5.f) del Reglamento de Folletos y, a tal efecto, MFE publicará de forma separada en su

página web (www.mfemediaforeurope.com) un documento de exención (exemption document), preparado de conformidad con los requisitos del Reglamento Delegado 2021/528, de 16 de diciembre de 2020, por el que se completa el Reglamento de Folletos en lo que respecta al contenido mínimo de información del documento que debe publicarse con objeto de acogerse a una exención de la obligación de publicar un folleto en relación con una adquisición mediante una oferta de canje, una fusión o una escisión.

El Proyecto Común de Fusión Transfronteriza se someterá a la aprobación de las juntas generales de accionistas de MFE y MES, que se espera que se celebren durante el primer trimestre de 2023. Una vez se apruebe la Fusión y se hayan cumplido las condiciones suspensivas a las que está sujeta (o hayan sido objeto de renuncia, según el caso), la Fusión se consumará y, como tal, será efectiva a las 00:00 a.m. CET (Central European Time) del día siguiente a aquel en el que se otorgue la escritura de fusión ante un notario público ejerciente en los Países Bajos.

Como resultado de la consumación y efectividad de la Fusión, MES será absorbida por MFE y dejará de existir como sociedad independiente, y MFE adquirirá, por sucesión universal, todos los derechos y asumirá todas las obligaciones y demás relaciones jurídicas de MES.

Se prevé que las Nuevas Acciones A de MFE sean admitidas a negociación y comiencen a cotizar en Euronext Milán en la fecha de efectividad de la Fusión o en una fecha próxima a ésta. Adicionalmente, MFE solicitará la admisión a negociación de todas las Acciones A de MFE en las Bolsas Españolas, tan pronto como sea posible dentro del periodo de tres meses desde la consumación de la Fusión, de forma que las Acciones A de MFE cotizarán tanto en Euronext Milán como en las Bolsas Españolas.

Estructura accionarial de MFE tras la Fusión

El importe exacto de las Nuevas Acciones A de MFE que se asignarán como resultado de la Fusión estará disponible en el momento en que la Fusión sea efectiva. Sin embargo, con base en el número actual de acciones de MES y la Ecuación de Canje, MFE emitiría 374.496.857 Nuevas Acciones A de MFE (y, por tanto, aumentaría su capital social emitido en un importe igual a 22.469.811,42 euros) suponiendo que (i) se mantenga, en esta fecha, el número de acciones en autocartera de MES (2 acciones) y el número de acciones de MES titularidad de MFE (259.666.591 acciones) y, por tanto, dichas acciones se amorticen con la consumación de la Fusión; (ii) ningún accionista de MES ejerza su derecho de separación; y (iii) no se produzca ningún otro aumento o reducción en el capital social de MES.

La siguiente tabla 1 describe la estructura accionarial de MFE tras la Fusión, basándose en la estructura accionarial de las Sociedades Fusionadas descrita en las tablas 2 y 3 y en la Ecuación de Canje, y asumiendo que (i) como resultado de la Fusión, MFE emitiría 374.496.857 Nuevas Acciones A de MFE (y, por tanto, aumentaría su capital social emitido en un importe igual a 22.469.811,42 euros); (ii) la totalidad de las 88.707.693 Acciones A de MFE en autocartera de MFE se amortizarían (3 ); y (iii) el capital social de las Sociedades Fusionadas (con excepción de los puntos (i) y (ii) en lo que respecta a MFE) y el número de acciones de las que son titulares los accionistas actuales de las Sociedades Fusionadas indicado en las tablas 2 y 3 no cambie:

⁽ 3) En esta fecha, el Consejo de Administración de MFE ha aprobado la propuesta de amortización de la totalidad de las 88.707.693 Acciones A de MFE en autocartera y, por lo tanto, reducir el capital social de MFE de 800.313.280,5 euros a 794.990.818,92 euros y ha acordado someter dicha propuesta a la Junta General de Accionistas de MFE que se convoque para aprobar la Fusión.

TABLA 1
		% de derechos
Declarante	% de número de acciones (MFE A + MFE B) (4)	Capital social por valor nominal	de voto (excluyendo
		% MFE A + MFE B (5)	% MFE A	% MFE B	acciones en autocartera)
D. Silvio Berlusconi (1)	38,85%	46,91%	32,12%	49,17%	48,27%
Vivendi S.E. (2) (3)	18,78%	22,69%	15,51%	23,79%	23,35%
MFE (acciones en autocartera)	1,29%	2,84%	- (6)	3,27%	-
Capital flotante, del cual:	41,08%	27,57%	52,37%	23,76%	28,37%
-Antiguo capital flotante de MFE	28,57%	24,82%	31,70%	23,76%	25,54%
-Antiguo capital flotante de MES (7)	12,51%	2,75%	20,67%	-	2,83%
Total	100%	100%	100%	100%	100%

Nota (1): El accionista directo es Fininvest.

Nota (2): Vivendi S.E. ("Vivendi") es titular directo de 54.471.923 Acciones A de MFE y 54.471.923 Acciones B de MFE. Simon Fiduciaria S.p.A. ("SimonFid") es titular directo de 226.579.950 Acciones A de MFE y 226.572.000 Acciones B de MFE. En cumplimiento con la Decisión N.º 178/17/CONS de la Autoridad Italiana de Medios de Comunicación, Vivendi firmó un contrato de consultoría con SimonFid y su accionista único SIM S.p.A. ("Ersel"), relativo al ejercicio de los derechos de voto sobre las acciones de MFE titularidad de SimonFid, de acuerdo con las instrucciones dadas por Ersel, a través de su presidente. Vivendi ha conservado su derecho a proporcionar a SimonFid instrucciones de voto en la junta general de accionistas que decida sobre asuntos que den derecho a los accionistas (que no participen en dichos acuerdos) a separarse de MFE en virtud de la legislación aplicable.
Nota (3): Fininvest, por un lado, y Vivendi (junto con SimonFid y su accionista único Ersel), por otro lado, suscribieron un contrato, el 3 de mayo de 2021 (modificado el 18 de noviembre de 2021 para tener en cuenta la introducción por MFE de la estructura accionarial de doble clase), relativo a determinados compromisos en relación con MFE. En virtud de este acuerdo, Vivendi se comprometió a vender en el mercado todas las acciones de MFE que eran titularidad directa de SimonFid (representativas del 19,19% del capital social de MFE) durante un período de cinco años a partir del 22 de julio de 2021. En particular, Vivendi se comprometió así a vender cada año una quinta parte de las Acciones A de MFE y Acciones B de MFE que eran de su titularidad indirecta a través de SimonFid a precios mínimos acordados específicamente para cada año (a menos que Vivendi autorizase la venta de estas acciones a un precio inferior). En cualquier caso, Vivendi tendrá derecho a vender las Acciones A de MFE y/o las Acciones B de MFE que son de su titularidad indirecta a través de SimonFid en cualquier momento si su precio alcanza 1,60 euros. Sin embargo, Fininvest tiene derecho a comprar las Acciones A de MFE y/o las Acciones B de MFE que no se vendan en cada período de 12 meses a un precio determinado anualmente.
Nota (4): Los porcentajes se calculan aplicando la siguiente fórmula: número de Acciones B de MFE + número de Acciones A de MFE titularidad de cada accionista / número total de Acciones B de MFE +Acciones A de MFE emitidas.
Nota (5): Según los criterios de la AFM (tal y como se describe más adelante), los porcentajes se calculan aplicando la siguiente fórmula: número de Acciones B de MFE + Acciones A de MFE titularidad de cada accionista * valor nominal de cada acción / valor nominal total.
Nota (6): Véase la nota 3.
Nota (7): Antiguos accionistas de MES distintos de la propia MES o de MFE (acciones totales de MES: 53.499.551).

La siguiente tabla 2 describe la estructura accionarial de MFE, con base en la información pública disponible, a día de hoy, en las páginas webs de la Autoridad del Mercado de Valores de los Países Bajos (Autoriteit Financiële Markten – la "AFM") y de MFE:

TABLA 2
		% de derechos
	% de número de	Capital social por valor nominal			de voto (excluyendo
Declarante	acciones (MFE A + MFE B) (4)	% MFE A + MFE B (5)	% MFE A	% MFE B	acciones en autocartera)
D. Silvio Berlusconi (1)	42,95%	47,91%	38,13%	49,17%	49,68%
Vivendi S.E. (2) (3)	20,76%	23,18%	18,41%	23,79%	24,03%
MFE (acciones en autocartera)	4,70%	3,56%	5,81%	3,27%	-
Capital flotante	31,59%	25,35%	37,64%	23,76%	26,29%
Total	100%	100%	100%	100%	100%

Notas (1)-(5): véase la tabla 1 anterior.

La siguiente tabla 3 describe la estructura accionarial de MES a día de hoy, con base en la información pública disponible en las páginas webs de la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) y de MES:

TABLA 3
Accionista	% del capital social
D. Silvio Berlusconi (1)	259.666.591	82,92%
Acciones en autocartera	2	0,00%
Capital flotante (2)	53.499.551	17,08%
Total	313.166.144	100%

Nota (1): La Sociedad italiana, Fininvest, que está indirectamente controlada por D. Silvio Berlusconi, es titular de una participación directa en MFE-MEDIAFOREUROPE N.V., representativa del 47,91% del valor nominal de su capital social y del 49,68% de los derechos de voto (excluidas las acciones en autocartera). MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. es titular directo del 82,92% del capital social de MES.
Nota (2): Incluye un 6,56% a través de instrumentos financieros según el siguiente detalle: Simon Davies es titular indirecto de instrumentos financieros (contratos por diferencia, CFD sobre acciones) que le confieren el equivalente al 2,566% de los derechos de voto de MES. Melqart Asset Management (UK) Ltd. actúa como Gestor de Inversiones (Investment Manager) para y en nombre de Melqart Opportunities Master Fund Ltd., que es titular de instrumentos financieros (CFD) a los que se confiere el equivalente al 2,003% de los derechos de voto de MES. Sand Grove Opportunities Master Fund LTD es titular de instrumentos financieros (contratos por diferencia, CFD sobre acciones) que le dan derecho al equivalente al 1,992% de los derechos de voto de MES.

Consejo de Administración de MFE tras la Fusión

Tras la Fusión, el Consejo de Administración de MFE continuará estando compuesto por consejeros ejecutivos y consejeros no ejecutivos. No se espera que la composición del Consejo de Administración de MFE cambie a partir de la fecha de efectividad de la Fusión y, por lo tanto, continuará estando compuesto por los 15 consejeros siguientes: D. Fedele Confalonieri (Presidente), D. Pier Silvio Berlusconi (Consejero Delegado), D. Marco Giordani (Director Financiero), Dña. Gina Nieri, D. Niccolò Querci, D. Stefano Sala, Dña. Marina Berlusconi, D. Danilo Pellegrino, Dña. Marina Brogi, Dña. Alessandra Piccinino, D. Carlo Secchi, Dña. Stefania Bariatti, Dña. Costanza Esclapon de Villeneuve, D. Giulio Gallazzi y D. Raffaele Cappiello.

Derecho de separación

Los accionistas de MES que voten en contra de la Fusión en la Junta General de Accionistas de MES que decida sobre la Fusión, tendrán derecho a ejercitar sus derechos de separación conforme a la normativa española (los accionistas de MES que hagan uso de este derecho de separación se denominarán en adelante los "Accionistas que se Separan"). El precio de reembolso pagadero a los Accionistas que se Separan será de 3,2687 euros por acción de MES, que se corresponde con el precio medio de cotización de las acciones de MES durante el periodo de tres meses anterior a la fecha (no inclusive) de suscripción del Proyecto Común de Fusión Transfronteriza y de anuncio de la Fusión. MES pagará dicho precio de reembolso a los Accionistas que se Separan.

La Fusión no dará lugar a ningún derecho de separación para los accionistas de MFE.

Operación entre partes vinculadas

De conformidad con lo establecido en el artículo 2:167(2) del código civil neerlandés, MFE y MES son partes vinculadas, siendo MFE la entidad que controla a MES. La Fusión se beneficia de la exención establecida por el artículo 2:169(5) del código civil neerlandés junto con el artículo 5 de la "Política de Operaciones entre Partes Vinculadas" aprobada por el Consejo de Administración de MFE el 28 de septiembre de 2021, tal y como la misma fue modificada el 21 de diciembre de 2021, y que está disponible en la página web corporativa de MFE (www.mfemediaforeurope.com), dado que MES se considera una filial de MFE.

No obstante lo anterior, a todos los efectos oportunos, la Comisión de Auditoría y Cumplimiento de MES ha examinado la operación propuesta, en particular desde el punto de vista de MES y de sus accionistas distintos de MFE, y ha emitido el correspondiente informe que se adjunta como anexo a esta comunicación.

Información adicional y Proyecto Común de Fusión Transfronteriza

Para más información sobre los términos y la consumación de la Fusión, consulte por favor el Proyecto Común de Fusión Transfronteriza, que se adjunta a esta comunicación y que estará disponible al público en las páginas web corporativas de MES (www.telecinco.es o también www.mediaset.es/inversores/es/) y de MFE (www.mfemediaforeurope.com).

Calendario tentativo de la operación

30 de enero de 2023: anuncio de la Fusión.
Marzo de 2023: Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas de MFE y MES para aprobar la Fusión y, en el caso de MES, para aprobar también la Reorganización Previa.

Está previsto que la Fusión sea efectiva durante el segundo trimestre de 2023, sujeto al cumplimiento –o la renuncia– de las condiciones suspensivas y al cumplimiento de todas las formalidades previas a la Fusión.

La documentación exigida por la legislación aplicable en relación con la Fusión (incluyendo, en particular, el Proyecto Común de Fusión Transfronteriza, los informes explicativos elaborados por los Consejos de Administración de MFE y MES y los informes de expertos independientes) se pondrá a disposición del público en los términos establecidos por la ley.

Aviso legal

La información incluida en esta comunicación no puede servir como base para suscribir ningún contrato o acuerdo y nada de lo aquí expuesto constituye una oferta, invitación o recomendación para realizar inversiones (o desinversiones) en las acciones, o en cualquier otro instrumento financiero, de MFE-MEDIAFOREUROPE N.V. ("MFE") o Mediaset España Comunicación, S.A. ("MES") en ningún país y especialmente en los Estados Unidos, el Reino Unido, Canadá, Japón, Australia o cualquier otro país en el que la oferta así como la compraventa de estas acciones esté prohibida en virtud de la legislación aplicable (los "Países Restringidos"). La distribución de esta comunicación en determinadas jurisdicciones puede estar restringida por leyes y reglamentos. En consecuencia, las personas a las que se distribuya esta comunicación deberán informarse sobre dichas restricciones y respetarlas. Al recibir esta comunicación, el destinatario se compromete a respetar dichas restricciones.

Ni MFE ni MES, ni ninguna de sus respectivas filiales, asesores o representantes, ni ninguno de sus respectivos consejeros, directivos, empleados o agentes, asumirán responsabilidad alguna (por negligencia o de otro modo) por cualquier pérdida derivada del uso de esta comunicación o de su contenido, o relacionada de otro modo con esta comunicación, y no asumen ninguna obligación de facilitar a los destinatarios el acceso a información adicional o de actualizar esta comunicación o de corregir cualquier inexactitud en la información contenida o a la que se hace referencia en la misma.

Ni esta comunicación ni los resultados históricos del equipo directivo de MFE o del equipo directivo de MES constituyen una garantía de los resultados futuros de MFE o MES y no se puede asegurar que el equipo directivo de MFE o el equipo directivo tengan éxito en la implementación de la estrategia de inversión de MFE.

La operación propuesta se refiere a instrumentos financieros de MFE (una sociedad neerlandesa, residente fiscal en Italia y cuyas acciones cotizan en el mercado regulado italiano Euronext Milán de la Borsa Italiana) y de MES (una sociedad española cuyas acciones cotizan en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia) que se negocian a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español, y consiste en la fusión transfronteriza por absorción de MES (como sociedad absorbida) por parte de MFE (como sociedad absorbente). La información distribuida en relación con la operación propuesta y la correspondiente votación de los accionistas está sujeta a requisitos de información y transparencia neerlandeses, italianos y españoles, respectivamente, que son diferentes de los de los Países Restringidos. Las cuentas anuales y la información financiera distribuidas en relación con la operación propuesta, se han elaborado de conformidad con las normativas contables neerlandesa y española, respectivamente, pudiendo no ser comparables a las cuentas anuales o a la información financiera de las sociedades constituidas con arreglo a la legislación de cualquier País Restringido.

Puede resultarle difícil hacer valer sus derechos y cualquier reclamación que pueda tener en virtud de las leyes federales de valores de los EE.UU. (así como en virtud de las leyes de cualquier otro País Restringido) con respecto a la operación propuesta, ya que las sociedades están domiciliadas en los Países Bajos y España. Es posible que no pueda demandar a las sociedades o a sus directivos o consejeros ante un tribunal neerlandés o español por infracción de la legislación estadounidense sobre valores (así como por infracción de la legislación de cualquier otro País Restringido). Por último, puede resultar difícil obligar a las sociedades y a sus filiales a someterse al fallo de un tribunal estadounidense (así como al de un tribunal de cualquier otro País Restringido).

Cabe señalar que MFE y/o MES pueden adquirir acciones al margen de la operación propuesta, por ejemplo mediante compras en el mercado abierto o negociadas privadamente, en cualquier momento durante la vigencia de la operación propuesta.

Las Acciones A de MFE y las Acciones B de MFE y las acciones de MES no han sido registradas ni están destinadas a ser registradas en virtud de la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos (United States Securities Act of 1933), tal y como la misma ha sido modificada, y no pueden ser ofrecidas ni vendidas en Estados Unidos salvo en virtud de una exención aplicable de los requisitos de registro de la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos (United States Securities Act of 1933).

Esta comunicación ha sido elaborada en lengua inglesa y ha sido traducida a las lenguas española e italiana a efectos meramente informativos. En caso de cualquier discrepancia, prevalecerá la versión original en lengua inglesa de esta comunicación.

PROYECTO COMÚN DE FUSIÓN TRANSFRONTERIZA

between / entre

MFE-MEDIAFOREUROPE N.V.

as absorbing company / como sociedad absorbente

and / y

MEDIASET ESPAÑA COMUNICACIÓN, S.A.

as absorbed company / como sociedad absorbida

30 January 2023 / 30 de enero de 2023

COMMON CROSS-BORDER MERGER PLAN DRAWN UP BY THE BOARD OF DIRECTORS OF:

1. MFE-MEDIAFOREUROPE N.V., a public company (naamloze vennootschap) existing under the laws of the Netherlands, with its corporate seat in Amsterdam (the Netherlands) and its registered office and principal place of business at Viale Europa 46, 20093 Cologno Monzese (Italy), registered with the Dutch Commercial Register (Kamer van Koophandel) under number 83956859 (hereinafter, "MFE" or the "Absorbing Company"); and
1. Mediaset España Comunicación, S.A., a public limited company (sociedad anónima) incorporated under the laws of Spain, with its registered office at Carretera de Fuencarral a Alcobendas 4, 28049 Madrid (Spain), registered with the Commercial Registry of Madrid (Registro Mercantil de Madrid) under volume 33,442, sheet 122, section 8, page M-93,306, and with Spanish tax identification number A-79075438 (hereinafter, "MES" or the "Absorbed Company").

MFE and MES are hereinafter jointly referred to as the "Companies" or the "Merging Companies", and each of them, separately, as a "Company" or a "Merging Company".

A. The present common cross-border merger plan (the "Common Cross-Border Merger Plan") has been prepared by the board of directors of the Merging Companies (i.e., by the board of directors of MFE (the "MFE Board of Directors") and by the board of directors of MES (the "MES Board of Directors" and,

PROYECTO COMÚN DE FUSIÓN TRANSFRONTERIZA ELABORADO POR LOS CONSEJOS DE ADMINISTRACIÓN DE:

1. MFE-MEDIAFOREUROPE N.V., una sociedad anónima (naamloze vennootschap) existente con arreglo a Derecho neerlandés, con domicilio social en Ámsterdam (Países Bajos) y sede principal en Viale Europa 46, 20093 Cologno Monzese (Italia), inscrita en el Registro Mercantil neerlandés (Kamer von Koophandel) con el número 83956859 (en adelante, "MFE" o la "Sociedad Absorbente"); y
1. Mediaset España Comunicación, S.A., una sociedad anónima constituida con arreglo a Derecho español, con domicilio social en Carretera de Fuencarral a Alcobendas 4, 28049 Madrid (España), inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al tomo 33.442, folio 122, sección 8, hoja M-93.306, y provista del número de identificación fiscal español A-79075438 (en adelante, "MES" o la "Sociedad Absorbida").

MFE y MES se denominarán conjuntamente las "Sociedades" o las "Sociedades Fusionadas", y cada una de ellas, por separado, una "Sociedad" o una "Sociedad Fusionada".

Recitals: Expositivos:

A. El presente proyecto común de fusión transfronteriza (el "Proyecto Común de Fusión Transfronteriza") ha sido elaborado por los consejos de administración de las Sociedades Fusionadas (es decir, por el consejo de administración de MFE (el "Consejo de Administración de MFE") y el consejo de jointly, the "Boards of Directors")) in order to execute a crossborder merger by absorption of MES (as absorbed company) with and into MFE (as absorbing company) within the meaning of the provisions of the (a) Directive (EU) 2017/1132 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 relating to certain aspects of company law (the "2017 Directive"), which regulations on cross-border mergers of companies are in force (i) for Dutch law purposes under Title 2.7 of the Dutch Civil Code (the "DCC"), and (ii) for Spanish law purposes under Chapter II of Title II of Law 3/2009 of 3 April on structural modifications of companies (the "LME"); and (b) Directive (EU) 2019/2121 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 amending Directive (EU) 2017/1132 as regards crossborder conversions, mergers and divisions (the "2019 Directive").

By virtue of the cross-border merger described herein, MES will be merged with and into MFE and will cease to exist as a standalone entity, and MFE will acquire under universal title by operation of law all assets and assume all liabilities and other legal relationships of MES (the "Merger").

The Merging Companies belong to the Mediaset group. In particular, (i) MFE is the holding company of the group, and (ii) MES is a direct subsidiary of MFE, which currently owns shares representing approximately 82.917% of MES' share capital (and 82.917% of its voting rights, taking into account the treasury shares currently held by MES).

administración de MES (el "Consejo de Administración de MES" y, conjuntamente, los "Consejos de Administración")) con el fin de llevar a cabo una fusión transfronteriza por absorción de MES (como sociedad absorbida) por parte de MFE (como sociedad absorbente), en el sentido previsto en (a) la Directiva (UE) 2017/1132 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2017, sobre determinados aspectos del Derecho de sociedades (la "Directiva 2017"), cuyas disposiciones en materia de fusiones transfronterizas de sociedades de capital resultan de aplicación (i) a efectos de Derecho neerlandés en virtud del título 2.7 del código civil neerlandés (el "DCC"), y (ii) a efectos de Derecho español en virtud del capítulo II del título II de la Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles (la "LME"); y (b) la Directiva (UE) 2019/2121 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 por la que se modifica la Directiva (UE) 2017/1132 en lo que atañe a las transformaciones, fusiones y escisiones transfronterizas (la "Directiva 2019").

En virtud de la fusión transfronteriza aquí descrita, MES será absorbida por MFE y dejará de existir como sociedad independiente, y MFE adquirirá por sucesión universal todos los activos y asumirá todos los pasivos y demás relaciones jurídicas de MES (la "Fusión").

Las Sociedades Fusionadas pertenecen al grupo Mediaset. En particular, (i) MFE es la sociedad cabecera del grupo, y (ii) MES es una filial directa de MFE, siendo MFE actualmente titular de acciones representativas de aproximadamente el 82,917% del capital social de MES (y el 82,917% de los derechos de voto teniendo en cuenta las acciones de MES actualmente en B. As a transaction prior to the Merger, the following reorganization is envisaged, aimed at maintaining all the operations and business activities of MES in Spain, to be completed prior to the effectiveness of the Merger: the segregation (segregación) by MES, in accordance with Title III of the LME, of all its assets and liabilities, including its shareholdings in other companies, except for part of MES' cash and all its shareholding in ProSiebenSat.1 Media SE and the financial transactions relating to such shareholding –as further detailed in the Segregation Plan (as described below)–, to Grupo Audiovisual Mediaset España Comunicación, S.A. ("GA Mediaset") –a Spanish wholly-owned direct subsidiary of MES– in exchange for the allotment to MES of all the new shares in GA Mediaset that will be issued as a consequence of its share capital increase triggered by the segregation (the "Segregation" or the "Preliminary Reorganisation").

The Segregation, that will be carried out in parallel to the Merger and will be completed prior to the effectiveness of the Merger, is described in greater detail in the MES segregation plan (the "Segregation Plan") which will be made publicly available on the corporate website of MES (www.telecinco.es or also www.mediaset.es/inversores/es/).

Therefore, before completion of the Merger, MES will not have any business activities of its own other than those of a holding company, nor shall it have any employees.

The Preliminary Reorganisation —the completion of which is a condition precedent to the Merger, as described in Section 20— autocartera).

B. Como operación previa a la Fusión, se prevé la siguiente reorganización, dirigida a mantener todas las operaciones y actividades de negocio de MES en España, y que deberá consumarse con anterioridad a la efectividad de la Fusión: la segregación por parte de MES de conformidad con el título III de la LME, de todo su patrimonio, activos y pasivos, incluyendo sus participaciones en otras entidades, excepto parte de la tesorería de MES y toda su participación en el capital social de ProSiebenSat.1 Media SE y las operaciones financieras relacionadas con dicha participación –según se detalla en el Proyecto de Segregación (como se describe a continuación)–, a Grupo Audiovisual Mediaset España Comunicación, S.A. ("GA Mediaset") —una filial española directa e íntegramente participada por MES—, recibiendo a cambio MES la totalidad de las nuevas acciones de GA Mediaset que se emitirán con ocasión de su aumento de capital social derivado de la segregación (la "Segregación" o la "Reorganización Previa").

La Segregación, que se realizará de forma paralela a la Fusión y se completará antes de la efectividad de la Fusión, está descrita con mayor detalle en el proyecto de segregación de MES (el "Proyecto de Segregación") que estará disponible en la página web corporativa de MES (www.telecinco.es o también www.mediaset.es/inversores/es/).

Por consiguiente, antes de la consumación de la Fusión, MES no tendrá actividades empresariales propias distintas de las de una sociedad holding, ni tampoco tendrá empleados.

La Reorganización Previa —cuya consumación es una condición suspensiva de la Fusión, tal y como se describe en la Sección

will not have any impact on the Exchange Ratio indicated in Section 3.

In addition, simultaneously with the Merger, some of MES' assets and liabilities transferred to MFE by virtue of the Merger —namely the GA Mediaset shares and MES' shareholding in ProSiebenSat.1 Media SE— will be allocated to a branch of MFE located in Spain and registered with the Commercial Registry of Madrid (the "Spanish Branch"). The Spanish Branch is required in order to apply to the Merger the tax neutrality regime foreseen and allowed under Spanish law.

C. Subject to the completion of the pre-merger formalities and the satisfaction (or the waiver, as the case may be) of the conditions precedent, as described in Section 20, the Merger shall be implemented in accordance with Section 2:318 of the DCC and, as such, will become effective at 00:00 a.m. CET (Central European Time) on the day following the day on which the deed of merger (the "Merger Deed") is executed before a civil law notary officiating in the Netherlands (the "Merger Effective Date").
D. Upon completion of the Merger, on the basis of the Exchange Ratio (as defined in Section 3.1), each MES shareholder will receive such number of MFE Shares A (as defined below) as results from the Exchange Ratio.

Pursuant to the Exchange Ratio set out in Section 3, no fraction will be generated and therefore no fractional MFE Shares A shall be allotted to any holder of shares of the Absorbed Company.

20— no tendrá impacto alguno en la Ecuación de Canje indicada en la Sección 3.

Además, con carácter simultáneo a la Fusión, parte de los activos y pasivos de MES transmitidos a MFE en virtud de aquella —es decir, las acciones de GA Mediaset y la participación de MES en ProSiebenSat.1 Media SE— quedarán afectos a una sucursal de MFE situada en España e inscrita en el Registro Mercantil de Madrid (la "Sucursal en España"). La Sucursal en España es necesaria para aplicar a la Fusión el régimen de neutralidad fiscal previsto y permitido bajo Derecho español.

C. Con sujeción al cumplimiento de las formalidades previas a la Fusión, y a la satisfacción (o renuncia, en su caso) de las condiciones suspensivas descritas en la Sección 20, la Fusión se llevará a cabo de conformidad con la sección 2:318 del DCC y, como tal, se hará efectiva a las 00:00 a.m. CET (Central European Time) del día siguiente a aquel en el que se otorgue la escritura de fusión (la "Escritura de Fusión") ante un notario público ejerciente en los Países Bajos (la "Fecha de Efectividad de la Fusión").
D. Al consumarse la Fusión, y sobre la base de la Ecuación de Canje (según se define en la Sección 3.1), cada accionista de MES recibirá tantas Acciones A de MFE (según se definen más abajo) como resulte de la Ecuación de Canje.

Conforme a la Ecuación de Canje establecida en la Sección 3, no se generará ningún pico y, por lo tanto, a ningún accionista de la Sociedad Absorbida se le asignarán picos de Acciones A de MFE.

Without prejudice to the withdrawal rights described in Section 16 —and aside from the MFE Shares A to be delivered in exchange for the MES shares— no additional consideration, either in cash or otherwise, will be paid by MFE or MES to the MES shareholders in connection with the Merger.

E. As further explained in the reports prepared by the Boards of Directors with respect to the Merger, from a strategic, operational and industrial perspective, the Merger is aimed at strategically and operationally integrating the Merging Companies, which, until now, have been operating autonomously in their respective territorial areas, resulting in the creation of a pan-European media and entertainment group which, while maintaining its leading position in its domestic markets, will acquire a superior competitive dimension and the potential to expand into certain countries throughout Europe. Combined sustainable capital structure and strong cash flow generation profile would provide MFE with the required firepower to play a pivotal role in the context of a possible future consolidation scenario in the European video media industry.

In the context of the current constantly developing competitive landscape, internationalization, economies of scale and ability to offer tech enabled products and quality content are becoming the key critical factors in the profitable execution of modern media company strategies.

F. The MES shares are currently listed on the Spanish stock F. Las acciones de MES están actualmente admitidas a negociación

Sin perjuicio de los derechos de separación descritos en la Sección 16 —y aparte de las Acciones A de MFE que se entreguen en canje de las acciones de MES—, MFE y MES no abonarán ninguna contraprestación adicional, ni en efectivo ni de otro modo, a los accionistas de MES en relación con la Fusión.

E. Como se explica con más detalle en los informes preparados por los Consejos de Administración en relación con la Fusión, desde una perspectiva estratégica, operativa e industrial, la Fusión está dirigida a integrar estratégica y operacionalmente las Sociedades Fusionadas, que, hasta el momento, han venido operando de forma autónoma en sus respectivos ámbitos territoriales, dando lugar a la creación de un grupo de medios y entretenimiento paneuropeo que, manteniendo su posición de liderazgo en sus mercados domésticos, adquiera una dimensión superior para competir, así como potencial para expandirse a determinados países de toda Europa. La combinación de una estructura de capital sostenible y un sólido perfil de generación de flujos de caja proporcionaría a MFE la capacidad necesaria para desempeñar un papel fundamental en el contexto de un posible escenario futuro de consolidación en la industria audiovisual y de medios europea.

En el contexto del panorama actual, competitivo y en constante desarrollo, la internacionalización, las economías de escala y la capacidad de ofrecer productos adaptados a la tecnología (tech enabled products) y contenido de calidad se están convirtiendo en factores críticos para la ejecución rentable de estrategias de compañías de medios modernas.

exchanges of Barcelona, Bilbao, Madrid and Valencia, which are organised and managed by their respective managing companies of the stock exchanges (sociedades rectoras de las bolsas de valores) (the "Spanish Stock Exchanges") and are traded through the automated quotation system of the Spanish Stock Exchanges (Sistema de Interconexión Bursátil Español – the "SIBE"), organised and managed by Sociedad de Bolsas, S.A.U.

Effectiveness of the Merger is subject to, inter alia, the completion of all the formalities (including the publication of the Exemption Document, as defined below) required for the start of trading of the new MFE Shares A to be allotted to MES shareholders upon the effectiveness of the Merger, on the Italian regulated market Euronext Milan, managed by Borsa Italiana S.p.A. ("Euronext Milan") (for further information on the conditions precedent, see Section 20). Listing and trading of the MFE Shares A on Euronext Milan is envisaged to occur on or about the Merger Effective Date.

Upon the completion of the required formalities and the publication of the Exemption Document (as defined below), the new MFE Shares A will be tradable on Euronext Milan following their issuance pursuant to the Merger.

Additionally, MFE will apply for admission to listing of all the MFE Shares A on the Spanish Stock Exchanges for trading through the SIBE, as soon as possible within a period of three months from the completion of the Merger.

en las bolsas de valores de Barcelona, Bilbao, Madrid y Valencia, organizadas y gestionadas por las respectivas sociedades rectoras de las bolsas de valores (las "Bolsas Españolas"), y se negocian a través del Sistema de Interconexión Bursátil Español (el "SIBE") de las Bolsas Españolas, organizado y gestionado por Sociedad de Bolsas, S.A.U.

La efectividad de la Fusión está sujeta, entre otras cosas, al cumplimiento de todas las formalidades (incluida la publicación del Documento de Exención, tal y como se define más adelante) necesarias para el inicio de la cotización de las nuevas Acciones A de MFE que se asignarán a los accionistas de MES una vez se haga efectiva la Fusión, en el mercado regulado italiano Euronext Milán, gestionado por Borsa Italiana S.p.A. ("Euronext Milán") (para más información sobre las condiciones suspensivas, véase la Sección 20). Se prevé que las Acciones A de MFE sean admitidas a negociación y coticen en Euronext Milán en la Fecha de Efectividad de la Fusión o en una fecha próxima a ésta.

Tras el cumplimiento de las formalidades requeridas y la publicación del Documento de Exención (tal y como se define más adelante), las nuevas Acciones A de MFE podrán cotizar en Euronext Milán tras su emisión como consecuencia de la Fusión.

Asimismo, MFE solicitará la admisión a negociación de todas las Acciones A de MFE en las Bolsas Españolas para su negociación a través del SIBE, tan pronto como sea posible dentro del periodo de tres meses desde la consumación de la Fusión.

In order for all MFE Shares A to be admitted to listing on the Spanish Stock Exchanges for trading on the SIBE, MFE shall submit the relevant applications for admission to listing and trading to the managing companies of the Spanish Stock Exchanges, to the Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (Iberclear), and to the National Securities Market Commission (Comisión Nacional del Mercado de Valores – the "CNMV"), respectively.

MFE will not issue any prospectus for the purposes of Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council of 14 June 2017 on the prospectus to be published when securities are offered to the public or admitted to trading on a regulated market, and repealing Directive 2003/71/EC (the "Prospectus Regulation") in respect of the new MFE Shares A to be issued as part of the Merger, nor for their admission to trading (nor for the start of trading of the new MFE Shares A) on Euronext Milan, as MFE has opted to make use of the exemptions for the mergers or divisions set out in Article 1, Sections 4.g) and 5.f) of the Prospectus Regulation, and will publish separately on its website (www.mfemediaforeurope.com) an exemption document (the "Exemption Document") for this purposes. In this regard, MFE will separately publish the Exemption Document in accordance with the requirements of Commission Delegated Regulation (EU) 2021/528 of 16 December 2020 supplementing Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council as regards the minimum information content of the document to be published for a prospectus exemption in connection with a takeover by means of an exchange offer, a merger or a division (the "Delegated Regulation 2021/528"). In particular, the A fin de que todas las Acciones A de MFE sean admitidas a negociación en las Bolsas Españolas para su negociación en el SIBE, MFE presentará las correspondientes solicitudes de admisión a negociación y cotización a las sociedades rectoras de las Bolsas Españolas, a la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A.U. (Iberclear) y a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (la "CNMV"), respectivamente.

MFE no emitirá ningún folleto a los efectos del Reglamento 2017/1129 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 14 de junio de 2017, sobre el folleto que debe publicarse en caso de oferta pública o admisión a cotización de valores en un mercado regulado y por el que se deroga la Directiva 2003/71/CE (el "Reglamento de Folletos") en relación con las nuevas Acciones A de MFE que debe emitir como parte de la Fusión, ni para su admisión a cotización (ni para el inicio de la cotización de las nuevas Acciones A de MFE) en Euronext Milán, dado que MFE ha optado por acogerse a las exenciones para las fusiones o escisiones establecidas en el artículo 1, apartados 4.g) y 5.f) del Reglamento de Folletos. A tal efecto, MFE publicará de forma separada en su página web (www.mfemediaforeurope.com) un documento de exención (el "Documento de Exención") de conformidad con los requisitos del Reglamento Delegado 2021/528, de 16 de diciembre de 2020, por el que se completa el Reglamento 2017/1129 del Parlamento Europeo y del Consejo en lo que respecta al contenido mínimo de información del documento que debe publicarse con objeto de acogerse a una exención de la obligación de publicar un folleto en relación con una adquisición mediante una oferta de canje, una fusión o una escisión (el "Reglamento Delegado 2021/528"). En concreto, Exemption Document will be prepared by MFE in accordance with the provisions of Annex 1 of Delegated Regulation 2021/528.

In accordance with the provisions of Section 1.5 of Annex I to Delegated Regulation 2021/528, the Exemption Document does not constitute a prospectus for the purposes of the Prospectus Regulation. It will not be necessary for the Exemption Document to be reviewed and approved by any authority and, specifically, it will not be approved or registered by the Netherlands Authority for the Financial Markets (Autoriteit Financiële Markten, the "AFM"), the Italian authority (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, the "CONSOB") or the CNMV.

MFE will disclose the date of publication of the Exemption Document by means of (i) an inside information notice addressed to the CNMV, to be published on its website (www.cnmv.es) and (ii) a press release to be filed with the AFM, published on AFM's website (www.afm.nl) and on MFE's corporate web site (www.mfemediaforeurope.com) as well as disseminated by E-Market SDIR & STORAGE, the regulated information storage and disclosure system authorized by CONSOB and appointed by MFE (www.emarketstorage.it). The press release will also simultaneously be distributed to such media as may reasonably be relied upon for the effective dissemination of information. Such inside information notice and press release shall contain a link to the website of MFE where said Exemption Document can be found and shall state that the Exemption Document has not been analysed or authorised by the AFM, CONSOB or the CNMV.

dicho Documento de Exención será elaborado por MFE de conformidad con lo previsto en el anexo 1 del Reglamento Delegado 2021/528.

De conformidad con lo previsto en el apartado 1.5 del anexo I del Reglamento Delegado 2021/528, dicho Documento de Exención no constituye un folleto a los efectos del Reglamento de Folletos. No resulta necesario que el Documento de Exención sea revisado ni aprobado por ninguna autoridad y, concretamente, no será aprobado ni registrado por la autoridad del mercado de valores de los Países Bajos (Autoriteit Financiële Markten, la "AFM"), la autoridad de Italia (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, la "CONSOB") o la CNMV.

MFE dará a conocer la fecha de publicación del Documento de Exención mediante (i) una comunicación de otra información relevante dirigida a la CNMV, para su publicación en su página web (www.cnmv.es), y (ii) un comunicado de prensa que se presentará a la AFM, se publicará en el sitio web de la AFM (www.afm.nl) y en la página web corporativa de MFE (www.mfemediaforeurope.com), y se difundirá por E-Market SDIR & STORAGE, el sistema regulado de almacenamiento y divulgación de información autorizado por la CONSOB y designado por MFE (www.emarketstorage.it). El comunicado de prensa también se distribuirá simultáneamente a los medios de comunicación en los que razonablemente pueda confiarse para la difusión efectiva de la información. Dicha comunicación de otra información relevante y el comunicado de prensa contendrán un enlace al sitio web de MFE que contenga dicho Documento de Exención y en el que se indicará que el Documento de Exención no ha sido analizado ni autorizado por

G. Therefore, following completion of the Merger, all existing business activities, shareholdings and any other assets and liabilities pertaining to the business of MES (after the Segregation) will be owned by MFE, whose MFE Shares A will be tradable on Euronext Milan and will be admitted to listing on the Spanish Stock Exchanges for their trading through the SIBE.
H. This Common Cross-Border Merger Plan will be made available to the public in accordance with applicable laws and regulations. In particular, it will be made available on the corporate website of MES (www.telecinco.es or also www.mediaset.es/inversores/es/) and of MFE (www.mfemediaforeurope.com), as well as at the registered office of MES and at MFE's principal office.

In view of the nationality of the Merging Companies, of the provisions of Title 2.7 of the DCC and of the LME, as well as of the expected listing of the new MFE Shares A on Euronext Milan and of all the MFE Shares A both on Euronext Milan and the Spanish Stock Exchanges, the present Common Cross-Border Merger Plan has been prepared in Spanish and English. In case of discrepancies between the Spanish version and the English version, the English version shall prevail.

Pursuant to Spanish law, the fact that the Common Cross-Border Merger Plan has been uploaded on the corporate website of MES will be published in the Official Gazette of the Commercial Registry (Boletín Oficial del Registro Mercantil – the "BORME"). In addition, this Common Cross-Border Merger

la AFM, CONSOB o la CNMV.

G. Por tanto, una vez consumada la Fusión, todas las actividades empresariales, participaciones sociales en otras entidades y cualesquiera otros activos y pasivos pertenecientes al negocio de MES (tras la Segregación) pasarán a ser titularidad de MFE, cuyas Acciones A de MFE podrán cotizar en Euronext Milán y se admitirán a negociación en las Bolsas Españolas para su negociación a través del SIBE.
H. Este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza será puesto a disposición del público de conformidad con la normativa aplicable. En particular, se pondrá a disposición en la página web corporativa de MES (www.telecinco.es o también www.mediaset.es/inversores/es/) y de MFE (www.mfemediaforeurope.com), así como en el domicilio social de MES y en la sede principal de MFE.

En atención a la nacionalidad de las Sociedades Fusionadas, a las disposiciones del título 2.7 del DCC y de la LME, así como a la admisión a negociación prevista de las nuevas Acciones A de MFE en Euronext Milán y de todas las Acciones A de MFE tanto en Euronext Milán como en las Bolsas Españolas, el presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza ha sido elaborado en español e inglés. En caso de discrepancias entre la versión española y la versión inglesa, prevalecerá la versión inglesa.

De conformidad con la normativa española, el hecho de que el Proyecto Común de Fusión Transfronteriza haya sido insertado en la página web corporativa de MES, será publicado en el Boletín Oficial del Registro Mercantil (el "BORME"). Asimismo, el presente Proyecto Común de Fusión Plan will be filed for registration with the Dutch Commercial Registry.

Pursuant to Sections 2:312, paragraph 2, 2:326 and 2:333d of the DCC and Articles 31 and 59 of the LME, this Common Cross-Border Merger Plan has the following content:

1. NAME, LEGAL FORM, SEAT, SHARE CAPITAL AND REGISTER DETAILS OF THE COMPANIES

1.1. Absorbing Company: MFE 1.1. Sociedad Absorbente: MFE

Transfronteriza será presentado a inscripción en el Registro Mercantil neerlandés.

De conformidad con las secciones 2:312, párrafo 2, 2:326 y 2:333d del DCC y los artículos 31 y 59 de la LME, este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza tiene el siguiente contenido:

1. DENOMINACIÓN, TIPO SOCIAL, DOMICILIO, CAPITAL SOCIAL Y DETALLES REGISTRALES DE LAS SOCIEDADES

Name:	MFE-MEDIAFOREUROPE N.V.	Denominación:	MFE-MEDIAFOREUROPE N.V.
Legal form:	Public company (naamloze vennootschap) existing under the laws of the Netherlands.	Tipo social:	Sociedad anónima (naamloze vennootschap) existente con arreglo a Derecho neerlandés.
Corporate seat:	Amsterdam (the Netherlands).	Domicilio social:	Ámsterdam (Países Bajos).
Tax domicile:	Cologno Monzese, Milan (Italy).	Domicilio fiscal:	Cologno Monzese, Milán (Italia).
Registered office and principal place of business:	Viale Europa 46, 20093 Cologno Monzese, Milan (Italy).	Sede principal:	Viale Europa 46, 20093 Cologno Monzese, Milán (Italia).
Authorised share capital:	The authorised share capital of MFE amounts to EUR 817,076,316.72.	Capital social autorizado:	El capital social autorizado de MFE asciende a 817.076.316,72 euros.

		The authorised capital is divided into the following classes of shares as follows:			El capital autorizado se divide en las siguientes clases de acciones:
		(i) 1,805,662,972 ordinary shares A, having a nominal value of EUR 0.06 each and granting 1 voting right per share (the "MFE Shares A"); and			(i) 1.805.662.972 acciones ordinarias A, con un valor nominal de 0,06 euros cada una y que otorgan 1 derecho de voto por acción (las "Acciones A de MFE"); y
		(ii) 1,181,227,564 ordinary shares B, having a nominal value of EUR 0.60 each and granting 10 voting rights per share (the "MFE Shares B").			(ii) 1.181.227.564 acciones ordinarias B, con un valor nominal de 0,60 euros cada una y que otorgan 10 derechos de voto por acción (las "Acciones B de MFE").
	Issued share capital:	The issued share capital of MFE as of the date of this Common Cross-Border Merger Plan amounts to EUR 800,313,280.5 and is divided into a total of 2,707,506,599 shares, of which (i) 1,526,279,035 are MFE Shares A; and (ii) 1,181,227,564 are MFE Shares B, including 127,335,006 treasury shares (out of which there are 88,707,693 treasury MFE Shares A and 38,627,313 treasury MFE Shares B).		Capital social emitido:	El capital social emitido de MFE a fecha del presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza asciende a 800.313.280,5 euros y está dividido en un total de 2.707.506.599 acciones, de las cuales (i) 1.526.279.035 son Acciones A de MFE; y (ii) 1.181.227.564 son Acciones B de MFE, incluidas 127.335.006 acciones en autocartera (de las cuales hay 88.707.693 Acciones A de MFE en autocartera y 38.627.313 Acciones B de MFE en autocartera).
	Registry:	Company registered with the Dutch Commercial Registry (Kamer van Koophandel) under number 83956859.		Registro:	Sociedad inscrita en el Registro Mercantil neerlandés (Kamer van Koophandel) bajo el número 83956859.
	Tax code:	IT 09032310154.		Código fiscal:	IT 09032310154.
1.2.	Absorbed Company: MES		1.2.	Sociedad Absorbida: MES

	Name:	Mediaset España Comunicación, S.A.		Denominación:	Mediaset España Comunicación, S.A.
	Legal form:	Public limited company (sociedad anónima) incorporated under the laws of the Kingdom of Spain.		Tipo social:	Sociedad anónima constituida con arreglo a Derecho español.
	Registered office:	Carretera de Fuencarral a Alcobendas 4, 28049 Madrid (España).		Domicilio social:	Carretera de Fuencarral a Alcobendas 4, 28049 Madrid (España).
	Share capital:	Share capital as of the date of this Common Cross-Border Merger Plan of EUR 156,583,072, fully paid-in, divided into 313,166,144 shares, having each a nominal value of EUR 0.50 and listed on the Spanish Stock Exchanges, for trading through the SIBE.		Capital social:	Capital social a fecha del presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza de 156.583.072 euros, íntegramente suscrito y desembolsado, dividido en 313.166.144 acciones con un valor nominal de 0,50 euros cada una, admitidas a negociación en las Bolsas Españolas para su negociación a través del SIBE.
	Registry:	Company registered with the Commercial Registry of Madrid (Registro Mercantil de Madrid) in volume 33,442, sheet 122, section 8, page M-93,306.		Registro:	Sociedad inscrita en el Registro Mercantil de Madrid al tomo 33.442, folio 122, sección 8, hoja M-93.306.
	Tax code:	A-79075438.		Código fiscal:	A-79075438.
2.	ARTICLES OF ASSOCIATION OF MFE		2.	ESTATUTOS SOCIALES DE MFE

2.1. The articles of association of MFE were originally established by the Italian deed of incorporation of MFE (at that time, named "Futura Finanziaria S.r.l.") executed on 26 November 1987 before the Italian Notary public G. Pozzi (no. 22853/2705). MFE was subsequently converted to a public company (naamloze 2.1. Los estatutos de MFE fueron establecidos originalmente por la escritura de constitución italiana de MFE (en aquel momento, denominada "Futura Finanziaria S.r.l.") otorgada el 26 de noviembre de 1987 ante el notario italiano G. Pozzi (nº 22853/2705). MFE se convirtió posteriormente en sociedad vennootschap) under the laws of the Netherlands on 18 September 2021. The current articles of association of MFE have been established by deed of amendment executed before P.C.S. van der Bijl, civil law notary, officiating in Amsterdam (the Netherlands), on 4 May 2022. A copy of the current articles of association of MFE is attached to the Common Cross-Border Merger Plan as Schedule 1.

2.2. The articles of association of MFE will be amended and restated at the Merger Effective Date in accordance with the proposed version of the articles of association attached to the present Common Cross-Border Merger Plan as Schedule 2.

3.1. At the Merger Effective Date, each MES shareholder (other than with respect to MES shares held by MES itself or by MFE immediately prior to the effectiveness of the Merger) shall be granted seven (7) MFE Shares A, of the same characteristics and with the same rights as the existing MFE Shares A at the time of their issuance, for each share held in MES (i.e., one (1) share held in MES) immediately prior to the effectiveness of the Merger (the "Exchange Ratio").
3.2. No complementary cash compensation is foreseen under the terms of Article 25 of the LME.
3.3. No consideration in addition to the MFE Shares A delivered in application of the Exchange Ratio, either in cash or otherwise, will be paid by MFE and MES to the MES shareholders in

anónima (naamloze vennootschap) con arreglo a la legislación de los Países Bajos el 18 de septiembre de 2021. Los estatutos sociales actuales de MFE han sido formalizados mediante escritura pública de modificación estatutaria, otorgada el 4 de mayo de 2022 ante el notario público P.C.S. van der Bijl, ejerciente en Ámsterdam (los Países Bajos). Se adjunta una copia de los estatutos sociales de MFE actualmente vigentes como Anexo 1 al Proyecto Común de Fusión Transfronteriza.

2.2. Los estatutos sociales de MFE se modificarán y refundirán en la Fecha de Efectividad de la Fusión de conformidad con la versión propuesta de los estatutos sociales que se adjunta al presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza como Anexo 2.

3. SHARE EXCHANGE RATIO 3. ECUACIÓN DE CANJE DE LAS ACCIONES

3.1. En la Fecha de Efectividad de la Fusión, cada accionista de MES (salvo en lo que respecta a las acciones de MES en poder de la propia MES o de MFE inmediatamente antes de la efectividad de la Fusión) recibirá siete (7) Acciones A de MFE, de las mismas características y con los mismos derechos que las Acciones A de MFE existentes en el momento de su emisión, por cada acción de MES (es decir, una (1) acción de MES) de la que sea titular inmediatamente antes de la efectividad de la Fusión (la "Ecuación de Canje").
3.2. No se prevé compensación complementaria en efectivo en los términos del artículo 25 de la LME.
3.3. MFE y MES no pagarán ninguna contraprestación adicional a las Acciones A de MFE entregadas en aplicación de la Ecuación de Canje, ni en efectivo ni de otro modo, a los accionistas de

connection with the Merger, without prejudice to the withdrawal rights as provided for in Section 16.

3.4. At the request of MFE, ENDYMION Audit & Assurance B.V. ("Endymion") will prepare a report in accordance with Section 2:328, paragraph 1, of the DCC. In addition, Endymion will issue a second report in accordance with Section 2:328, paragraph 2, of the DCC. These reports will be made available to the public in accordance with applicable laws and regulations.
3.5. At the request of MES, Grant Thornton, S.L.P. ("Grant Thornton"), as independent expert appointed by the Commercial Registry of Madrid, will deliver the report on this Common Cross-Border Merger Plan (including its opinion on whether the Exchange Ratio is justified or not) referred to in Article 34 of the LME. This report will be made available to the public in accordance with applicable laws and regulations.
3.6. Deutsche Bank, S.A.E., acting as financial advisor of MES, has provided to the MES Board of Directors an opinion, dated 30 January 2023, on the basis of and subject to the factors, assumptions, limitation and procedures specified therein, on the fairness from a financial point of view, to the holders of shares of MES (other than MFE) of the Exchange Ratio, in relation to the proposed Merger. A copy of the opinion is attached as a schedule to the report prepared by the MES Board of Directors.
3.7. Banco Santander, S.A., has provided to the MES Board of Directors another opinion, dated 30 January 2023, on the basis

MES en relación con la Fusión, sin perjuicio de lo previsto para los derechos de separación en la Sección 16.

3.4. A solicitud de MFE, ENDYMION Audit & Assurance B.V. ("Endymion") elaborará un informe de conformidad con la sección 2:328, párrafo 1, del DCC. Asimismo, Endymion emitirá un segundo informe de conformidad con la sección 2:328, párrafo 2, del DCC. Estos informes se pondrán a disposición del público de conformidad con la normativa aplicable.
3.5. A solicitud de MES, Grant Thornton, S.L.P. ("Grant Thornton"), en su condición de experto independiente designado al efecto por el Registro Mercantil de Madrid, entregará el informe sobre el presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza (incluyendo su opinión sobre si la Ecuación de Canje está justificada o no) a que se refiere el artículo 34 de la LME. Este informe será puesto a disposición del público de conformidad con la normativa aplicable.
3.6. Deutsche Bank, S.A.E., en su condición de asesor financiero de MES, ha entregado al Consejo de Administración de MES una opinión, fechada a 30 de enero de 2023, sobre la base y sujeta a los factores, asunciones, limitaciones y procedimientos especificados en la misma, sobre la razonabilidad, desde un punto de vista financiero, para los titulares de acciones de MES (distintos de MFE) de la Ecuación de Canje en relación con la Fusión propuesta (fairness opinion). Una copia de dicha opinión se adjunta como anexo al informe elaborado por el Consejo de Administración de MES.
3.7. Banco Santander, S.A., ha entregado al Consejo de Administración de MES otra opinión, fechada a 30 de enero de

of and subject to the factors, assumptions, limitation and procedures specified therein, on the fairness from a financial point of view, to the holders of shares of MES of the Exchange Ratio, in relation to the proposed Merger. A copy of the opinion is attached as a schedule to the report prepared by the MES Board of Directors.

3.8. Bank of America Europe DAC, Milan Branch, acting as financial advisor of MFE, has provided to the MFE Board of Directors an opinion, dated 30 January 2023, on the basis of and subject to the factors, assumptions, limitation and procedures specified therein, on the fairness, from a financial point of view, to MFE of the Exchange Ratio, in relation to the proposed Merger. A copy of the opinion is attached as a schedule to the report prepared by the MFE Board of Directors.
3.9. In accordance with the provisions of Sections 2:313 and 2:327 of the DCC and Article 33 of the LME, the Boards of Directors of MFE and MES shall each prepare a report explaining and justifying in detail this Common Cross-Border Merger Plan in its legal, economic and social aspects, with a special reference to the Exchange Ratio (including the methodologies used to determine it and the valuation resulting from it) and the special valuation difficulties, as well as the implications of the Merger for the shareholders of the merging companies, their creditors and their employees.

2023, sobre la base y sujeta a los factores, asunciones, limitaciones y procedimientos especificados en la misma, sobre la razonabilidad, desde un punto de vista financiero, para los titulares de acciones de MES de la Ecuación de Canje en relación con la Fusión propuesta (fairness opinion). Una copia de dicha opinión se adjunta como anexo al informe elaborado por el Consejo de Administración de MES.

3.8. Bank of America Europe DAC, Milan Branch, en su condición de asesor financiero de MFE, ha entregado al Consejo de Administración de MFE una opinión, fechada a 30 de enero de 2023, sobre la base y sujeta a los factores, asunciones, limitaciones y procedimientos especificados en la misma, sobre la razonabilidad, desde un punto de vista financiero, para MFE de la Ecuación de Canje en relación con la Fusión propuesta (fairness opinion). Una copia de la opinión se adjunta como anexo al informe elaborado por el Consejo de Administración de MFE.
3.9. De acuerdo con lo previsto en las secciones 2:313 y 2:327 del DCC y en el artículo 33 de la LME, los Consejos de Administración de MFE y MES elaborarán, cada uno de ellos, un informe explicando y justificando detalladamente este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza en sus aspectos jurídicos, económicos y sociales, con especial referencia a la Ecuación de Canje (incluyendo las metodologías usadas para determinarla y la valoración resultante de la misma) y a las especiales dificultades de valoración, así como a las implicaciones de la Fusión para los accionistas de las sociedades que se fusionan, sus acreedores y sus trabajadores.
3.10. Based upon the current number of MES shares and the Exchange 3.10. Atendiendo al número actual de acciones de MES y a la

Ratio, as indicated above, MFE would issue 374,496,857 MFE Shares A, with a nominal value of EUR 0.06 per share, resulting in a total nominal value of EUR 22,469,811.42, provided that (i) the number of treasury shares held by MES (2 shares) and the number of MES shares held by MFE (259,666,591 shares) at the date of this Common Cross-Border Merger Plan are both maintained, and therefore such shares are cancelled upon the implementation of the Merger; (ii) no MES' shareholders exercise their withdrawal rights described in Section 16; and (iii) there is no other increase or decrease of the share capital of MES.

In any case, the exact amount of the share capital increase to be carried out by MFE will depend on (i) the number of treasury shares of MES at the time of the implementation of the Merger; (ii) the number of MES shares held by MFE at the time of the implementation of the Merger; (iii) the withdrawal rights described in Section 16; and (iv) other increases or decreases of the share capital of MES.

3.11. The exact amount of the MFE Shares A allotted as a result of the Merger will be available upon the Merger becoming effective.

4. PROCEDURE FOR THE EXCHANGE OF MES SHARES FOR MFE SHARES A

4.1. On the Merger Effective Date, each share of MES will be cancelled by operation of law and will thereafter represent only the right to receive such number of MFE Shares A as results from the Exchange Ratio. By operation of law, MFE will also increase its share capital and allot the MFE Shares A to the shareholders Ecuación de Canje, tal y como se ha indicado anteriormente, MFE emitiría 374.496.857 Acciones A de MFE, con un valor nominal de 0,06 euros cada una, equivalentes a un valor nominal total de 22.469.811,42 euros, siempre que (i) el número de acciones de MES en autocartera (es decir, 2 acciones) y el número de acciones de MES de las que es titular MFE (es decir, 259.666.591 acciones) a la fecha de este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza se mantuvieran y, por tanto, dichas acciones se amortizaran con ocasión de la Fusión; (ii) ningún accionista de MES ejercitara su derecho de separación descrito en la Sección 16; y (iii) no se produzca ningún otro aumento o disminución del capital social de MES.

En cualquier caso, el importe exacto del aumento de capital que tendrá que llevar a cabo MFE dependerá de (i) las acciones en autocartera de MES en el momento de ejecutarse la Fusión; (ii) las acciones de MES que tenga MFE en el momento de ejecutarse la Fusión; (iii) los derechos de separación descritos en la Sección 16; y (iv) otros aumentos o disminuciones del capital social de MES.

3.11. El importe exacto de Acciones A de MFE asignadas como resultado de la Fusión estará disponible al hacerse efectiva la Fusión.

4. PROCEDIMIENTO DE CANJE DE LAS ACCIONES DE MES POR ACCIONES A DE MFE

4.1. En la Fecha de Efectividad de la Fusión, cada acción de MES se extinguirá por ministerio de la ley y tan sólo representará, a partir de entonces, el derecho a recibir el número de Acciones A de MFE que resulte de la Ecuación de Canje. También por ministerio de la ley, MFE aumentará su capital social y asignará

4.2. As an exception to the above, (i) MES treasury shares held by MES at the Merger Effective Date and immediately prior to the effectiveness of the Merger; and (ii) MES shares held by MFE at the Merger Effective Date and immediately prior to the effectiveness of the Merger will be cancelled by operation of law pursuant to Section 2:325(4) of the DCC and Article 26 of the LME, and shall not give any right to receive MFE Shares A.
4.3. According to the agreed Exchange Ratio, all MES shareholders will be entitled to receive a whole number of MFE Shares A. Therefore, no fractions will be generated and no fractional MFE Shares A shall be allotted to any holder of shares of MES.
4.4. The procedure for the exchange of MES shares for MFE Shares A will be as follows:
- 4.4.1. Upon the Merger being completed, the exchange of MES shares for MFE Shares A will take place.
- 4.4.2. The MFE Shares A to be allotted upon completion of the Merger will be allotted with effect as of the Merger Effective Date in dematerialized form and delivered to the beneficiaries through the applicable centralised clearing systems organized by Euronext Securities Milan (Monte Titoli S.p.A.) and the relevant depositaries with which the shares of MFE and MES are held or deposited.

of MES. las Acciones A de MFE a los accionistas de MES.

4.2. Como excepción a lo anterior, (i) las acciones que tenga MES en autocartera en la Fecha de Efectividad de la Fusión e inmediatamente antes de la efectividad de la Fusión; y (ii) las acciones de MES que tenga MFE en la Fecha de Efectividad de la Fusión e inmediatamente antes de la efectividad de la Fusión se amortizarán por ministerio de la ley conforme a la sección 2:325(4) del DCC y el artículo 26 de la LME, y no darán derecho a recibir Acciones A de MFE.
4.3. Conforme a la Ecuación de Canje acordada, todos los accionistas de MES tendrán derecho a recibir un número entero de Acciones A de MFE. Por lo tanto, no se generará ningún pico y a ningún accionista de MES se le asignarán picos de Acciones A de MFE.
4.4. El procedimiento para el canje de las acciones de MES por Acciones A de MFE será el siguiente:
- 4.4.1. Al consumarse la Fusión, se procederá al canje de las acciones de MES por Acciones A de MFE.
- 4.4.2. Las Acciones A de MFE que deban asignarse con motivo de la consumación de la Fusión se asignarán con efectos desde la Fecha de Efectividad de la Fusión en soporte electrónico y se entregarán a los beneficiarios a través de los correspondientes sistemas de compensación y liquidación centralizados organizados por Euronext Securities Milan (Monte Titoli S.p.A.) y los depositarios pertinentes en que se encuentren depositadas las acciones de MFE y MES.
4.4.3. Further information on the procedure for allocation of the MFE Shares A shall be communicated by MFE and MES in a press release published on the corporate website of MFE (www.mfemediaforeurope.com) and MES (www.telecinco.es or also www.mediaset.es/inversores/es/).
4.4.4. MFE will bear the costs of the exchange of MES shares for MES Shares A other than any costs charged to the holders of shares of MES by their respective custodians.
4.5. MES has not issued shares that are non-voting shares or nonprofit-sharing shares. Therefore, Section 2:326 sub (d) to (f) of the DCC and the special compensation arrangement (bijzondere schadeloosstellingsregeling) as referred to in Section 2:330a of the DCC do not apply in the context of the Merger.
5.1. As of the date of this Common Cross-Border Merger Plan, the MFE Board of Directorsis composed by the following members, as appointed by the general shareholders' meeting of MFE held on 23 June 2021:
- 5.1.1. Mr. Fedele Confalonieri (Chairman);
- 5.1.2. Mr. Pier Silvio Berlusconi (Chief Executive Officer);
- 5.1.3. Mr. Marco Giordani (Member and Chief Financial Officer);
4.4.3. MFE y MES proporcionarán información adicional sobre el procedimiento de asignación de las Acciones A de MFE en un comunicado publicado en la página web corporativa de MFE (www.mfemediaforeurope.com) y MES (www.telecinco.es o también www.mediaset.es/inversores/es/).
4.4.4. MFE soportará todos los costes en relación con el canje de las acciones de MES por Acciones A de MFE a excepción de cualesquiera gastos que sean repercutidos a los titulares de acciones de MES por sus respectivos custodios.
4.5. MES no tiene acciones en circulación que sean acciones sin voto o acciones sin derechos económicos. Por lo tanto, la sección 2:326 sub (d) a (f) del DCC y el acuerdo de compensación especial (bijzondere schadeloosstellingsregeling) a que se refiere la sección 2:330a del DCC no resultan de aplicación en el contexto de la Fusión.

5. MFE BOARD OF DIRECTORS 5. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE MFE

5.1. A la fecha de este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza, el Consejo de Administración de MFE está compuesto por los siguientes miembros, designados por la junta general de accionistas de MFE de 23 de junio de 2021:
- 5.1.1. D. Fedele Confalonieri (presidente);
- 5.1.2. D. Pier Silvio Berlusconi (consejero delegado);
- 5.1.3. D. Marco Giordani (vocal y director financiero);
- 5.1.4. Dña. Gina Nieri (vocal);
5.1.4. Ms. Gina Nieri (Member);
5.1.5. Mr. Niccoló Querci (Member);
5.1.6. Mr. Stefano Sala (Member);
5.1.7. Ms. Marina Berlusconi (Member);
5.1.8. Mr. Danilo Pellegrino (Member);
5.1.9. Ms. Marina Brogi (Member);
5.1.10. Ms. Alessandra Piccinino (Member);
5.1.11. Mr. Carlo Secchi (Member);
5.1.12. Ms. Stefania Bariatti (Member);
5.1.13. Ms. Costanza Esclapon de Villeneuve (Member);
5.1.14. Mr. Giulio Gallazzi (Member); and
5.1.15. Mr. Raffaele Cappiello (Member).
5.2. As described in the proposed articles of association of MFE, attached as Schedule 2, following the Merger the MFE Board of Directors will continue to consist of executive directors and nonexecutive directors. Composition of the MFE Board of Directors is not expected to change as of the Merger Effective Date.
6. PARTICULAR ADVANTAGES, IF ANY, ATTRIBUTED TO THE EXPERTS EXAMINING THIS COMMON CROSS-BORDER MERGER PLAN, AS WELL AS TO THE MEMBERS OF THE ADMINISTRATIVE, MANAGEMENT, SUPERVISORY OR CONTROLLING BODIES OR TO THE AUDITORS OF THE COMPANIES IN THE CONTEXT OF THE MERGER
5.1.5. D. Niccoló Querci (vocal); 5.1.6. D. Stefano Sala (vocal); 5.1.7. Dña. Marina Berlusconi (vocal); 5.1.8. D. Danilo Pellegrino (vocal); 5.1.9. Dña. Marina Brogi (vocal); 5.1.10. Dña. Alessandra Piccinino (vocal); 5.1.11. D. Carlo Secchi (vocal); 5.1.12. Dña. Stefania Bariatti (vocal); 5.1.13. Dña. Costanza Esclapon de Villeneuve (vocal); 5.1.14. D. Giulio Gallazzi (vocal); y 5.1.15. D. Raffaele Cappiello (vocal).
5.2. Tal y como se describe en la propuesta de los estatutos sociales de MFE que se adjuntan como Anexo 2, tras la Fusión el Consejo de Administración de MFE seguirá estando compuesto por consejeros ejecutivos y no ejecutivos. Está previsto que la composición del Consejo de Administración de MFE no se modifique a partir de la Fecha de Efectividad de la Fusión.
6. VENTAJAS PARTICULARES, EN SU CASO, ATRIBUIDAS A LOS EXPERTOS QUE EXAMINEN EL PRESENTE PROYECTO COMÚN DE FUSIÓN TRANSFRONTERIZA, ASÍ COMO A LOS MIEMBROS DE LOS ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN, DIRECCIÓN, VIGILANCIA O CONTROL, O A LOS AUDITORES DE LAS SOCIEDADES CON MOTIVO DE
6.1. No special advantages shall be granted to members of any of the Boards of Directors, or of the management, supervisory or controlling bodies of the Merging Companies or to any other person in connection with the Merger.
6.2. No special advantages connected with the Merger have been established for the experts appointed by or at the request of the Merging Companies for the purposes of drafting the mandatory expert's reports. Such experts will receive an adequate remuneration in consideration for their rendered services.
6.3. No special advantages connected with the Merger have been established for the statutory auditors of the Merging Companies.

7. INDUSTRIAL CONTRIBUTIONS OR ANCILLARY OBLIGATIONS

7.1. For the purposes of Article 31.3ª of the LME, it is hereby stated that neither in MFE nor in MES have the shareholders made industrial contributions, nor are there any ancillary obligations, and therefore no compensation whatsoever may be granted for this concept.

8. MERGER EFFECTIVE DATE: LEGAL AS WELL AS FINANCIAL AND ACCOUNTING INFORMATION

8.1. Subject to the completion of the pre-merger formalities and the satisfaction (or the waiver, as the case may be) of the conditions

LA FUSIÓN

6.1. No se atribuirán ventajas especiales a los miembros de ninguno de los consejos de administración, de dirección, vigilancia o control de ninguna de las Sociedades Fusionadas o a cualquier otra persona con motivo de la Fusión.
6.2. No se han establecido ventajas especiales en relación con la Fusión para los expertos designados por o a solicitud de las Sociedades Fusionadas a efectos de la redacción de los preceptivos informes de expertos. Los expertos recibirán una remuneración adecuada en contraprestación por los servicios prestados.
6.3. No se han establecido ventajas especiales relacionadas con la Fusión para los auditores de cuentas de las Sociedades Fusionadas.

7. APORTACIONES DE INDUSTRIA O PRESTACIONES ACCESORIAS

7.1. A los efectos de la mención 3ª del artículo 31 de la LME, se hace constar que ni en MFE ni en MES los accionistas han realizado aportaciones de industria, ni existen tampoco prestaciones accesorias, por lo que no procede el otorgamiento de compensación alguna por este concepto.
8. FECHA DE EFECTIVIDAD DE LA FUSIÓN: INFORMACIÓN LEGAL, ASÍ COMO FINANCIERA Y CONTABLE
8.1. Con sujeción al cumplimiento de las formalidades previas a la Fusión y a la satisfacción (o, en su caso, la renuncia) de las

precedent, as described in Section 20, the Merger shall be implemented in accordance with Section 2:318 of the DCC and, as such, will become effective on the Merger Effective Date, namely at 00:00 am CET (Central European Time) on the day following the day on which the Merger Deed is executed before a civil law notary officiating in the Netherlands.

8.2. According to the applicable accounting standards and policies, the assets, liabilities and other legal relationships of MES will be reflected in the company-only accounts and other financial reports of MFE as of the first day of MFE's financial year in which the Merger Effective Date has occurred, and, therefore, the accounting effects of the Merger will be recorded in MFE's financial statements from that date.
8.3. According to Spanish applicable accounting regulations (Plan General de Contabilidad), the accounting effects of the Merger in Spain as regards MES will be backdated as of the first day of MFE's financial year in which the General Shareholders' Meeting of MES has approved the Merger.
8.4. Therefore, the accounting effects of the Merger in the Netherlands and Spain would be backdated to 1 January 2023.

9. SPECIAL RIGHTS AND SECURITIES OTHER THAN EQUITY SECURITIES

9.1. For the purposes of Article 31.4ª of the LME, it is hereby stated that neither MFE nor MES have ancillary obligations, special privileged shares or persons with special rights other than the simple ownership of the shares, and therefore no special rights condiciones suspensivas, según están descritas en la Sección 20, la Fusión se llevará a cabo de conformidad con la sección 2:318 del DCC y, como tal, devendrá efectiva en la Fecha de Efectividad de la Fusión, es decir, a las 00:00 horas CET (Central European Time) del día siguiente a aquel en que se otorgue la Escritura de Fusión ante un notario público ejerciente en los Países Bajos.

8.2. Conforme a la normativa y políticas contables aplicables, los activos, pasivos y otras relaciones jurídicas de MES se reflejarán en las cuentas individuales y demás informes financieros de MFE a partir del primer día del año en el que tenga lugar la Fecha de Efectividad de la Fusión y, por tanto, los efectos contables de la Fusión se registrarán en los estados financieros de MFE a partir de esa fecha.
8.3. Conforme a la normativa contable española aplicable (Plan General de Contabilidad), los efectos contables de la Fusión en España en lo que respecta a MES se retrotraerán al primer día de aquel ejercicio social de MFE en el que la junta general de MES haya aprobado la Fusión.
8.4. Por consiguiente, los efectos contables de la Fusión en los Países Bajos y en España se retrotraerían al 1 de enero de 2023.

9. DERECHOS ESPECIALES Y TÍTULOS DISTINTOS DE LOS REPRESENTATIVOS DE CAPITAL

9.1. A los efectos de la mención 4ª del artículo 31 de la LME, se hace constar que ni en MFE ni en MES existen prestaciones accesorias, acciones especiales privilegiadas ni personas que tengan atribuidos derechos especiales distintos de la simple titularidad de las acciones, por lo que no procede el

9.2. MES has the following incentive plan in force for the delivery of MES shares to certain executive directors and managers of the MES group:

2021-2023 MES Shares Plan: the ordinary general shareholders' meeting of MES, held on 14 April 2021, authorised the MES Board of Directors to approve an incentive plan consisting of the delivery of MES shares to certain executive directors and managers of the MES group under certain terms and conditions (the "2021-2023 MES Shares Plan").

9.3. MFE intends to cancel the 2021-2023 MES Shares Plan (whose vesting and settlement would occur, if applicable, through the delivery of MES shares) after the Merger and instead grant the relevant beneficiaries the same rights as set forth in the existing MFE incentive plan, i.e., the medium/long-term incentive and loyalty plan for the years 2021-2023 (the "2021-2023 MFE Plan"). Therefore, those executive directors and managers of the MES group who are beneficiaries of the referred 2021-2023 MES Shares Plan would alternatively benefit from the 2021- 2023 MFE Plan or other instruments to maintain the same level of remuneration to which they would be entitled under the 2021- 2023 MES Shares Plan.
9.4. Other than the beneficiaries of the 2021-2023 MES Shares Plan, there are no persons who, in any other capacity than as MES shareholders, have special rights towards MES such as rights to participate in profit distributions or rights to acquire newly

or options of any kind may be granted. otorgamiento de ningún derecho especial ni el ofrecimiento de ningún tipo de opciones.

9.2. MES cuenta con el siguiente plan de incentivos vigente para la entrega de acciones de MES a determinados consejeros ejecutivos y directivos del grupo MES:

Plan de Acciones de MES 2021-2023: la junta general ordinaria de accionistas de MES, celebrada el 14 de abril de 2021, autorizó al Consejo de Administración de MES para la aprobación de un plan de incentivos consistente en la entrega de acciones de MES a determinados consejeros ejecutivos y directivos del grupo MES en determinados términos y condiciones (el "Plan de Acciones de MES 2021-2023").

9.3. MFE tiene la intención de extinguir el Plan de Acciones de MES 2021-2023 (cuyo devengo y liquidación se produciría, en su caso, mediante la entrega de acciones de MES) tras la Fusión y, en su lugar, conceder a los beneficiarios correspondientes los mismos derechos que establece el plan de incentivos de MFE existente, esto es, el plan de incentivos y fidelización a medio/largo plazo para los años 2021-2023 (el "Plan MFE 2021-2023"). Por tanto, aquellos consejeros ejecutivos y directivos del grupo MES que sean beneficiarios del Plan de Acciones de MES 2021-2023, se beneficiarían alternativamente del Plan MFE 2021-2023 u otros instrumentos para mantener el mismo nivel de remuneración al que tendrían derecho en virtud del Plan de Acciones de MES 2021-2023.
9.4. A excepción de los beneficiarios del Plan de Acciones de MES 2021-2023, no existen personas que, en cualquier otra condición que no sea la de accionista de MES, sean titulares de derechos especiales frente a MES, tales como derechos a participar en el

issued shares of MES. Therefore, no other special rights are due and no compensation shall be paid to anyone at the expense of MFE.

9.5. Neither MFE nor MES have issued securities or financial instruments other than its shares, which may give the right, directly or indirectly, to subscribe or acquire shares of MFE or MES.
10. DATE AS OF WHICH AND EXTENT TO WHICH THE NEW MFE SHARES A ISSUED AS A RESULT OF THE MERGER WILL BE ENTITLED TO PARTICIPATE IN THE PROFITS OF MFE
10.1. The MFE Shares A allotted to the shareholders of MES pursuant to the Exchange Ratio, under the terms set forth in Section 4, will be entitled, as from the Merger Effective Date, to participate in the profits of MFE under the same terms and conditions as the existing MFE Shares A.
10.2. No particular rights to the dividends will be granted in connection with the Merger.
10.3. Shareholders of MES who exercise their withdrawal rights in connection with the Merger will have no rights to dividends from MFE which will be potentially distributed after the Merger Effective Date.
11. IMPACT OF THE MERGER ON THE ACTIVITIES OF 11. IMPACTO DE LA FUSIÓN EN LAS ACTIVIDADES DE

reparto de beneficios o derechos a adquirir acciones de nueva emisión en el capital de MES. Por consiguiente, no se otorgarán derechos especiales y no se indemnizará a nadie a cargo de MFE.

9.5. Ni MFE ni MES han emitido valores o instrumentos financieros distintos de sus acciones, que puedan dar derecho, directa o indirectamente, a la suscripción o adquisición de acciones de MFE o MES.
10. FECHA A PARTIR DE LA CUAL Y MEDIDA EN LA CUAL LAS NUEVAS ACCIONES A DE MFE EMITIDAS COMO CONSECUENCIA DE LA FUSIÓN TENDRÁN DERECHO A PARTICIPAR EN LAS GANANCIAS SOCIALES DE MFE
10.1. Las Acciones A de MFE que sean asignadas a favor de los accionistas de MES para atender la Ecuación de Canje, conforme a las condiciones establecidas en la Sección 4, darán derecho, desde la Fecha de Efectividad de la Fusión, a participar en las ganancias sociales de MFE en los mismos términos y condiciones que las Acciones A de MFE existentes.
10.2. No se otorgará ningún derecho particular a los dividendos en relación con la Fusión.
10.3. Los accionistas de MES que ejerciten sus derechos de separación en relación con la Fusión no tendrán derecho a los dividendos de MFE que puedan ser eventualmente distribuidos tras la Fecha de Efectividad de la Fusión.
11.1. As previously explained, the Merger will take place only once the Preliminary Reorganisation is completed. The Preliminary Reorganisation is aimed at, among other reasons, allowing GA Mediaset to continue operating the business of MES, once the Merger is completed, within the same legal and business framework as the one regulated by the laws currently applicable to the activities of MES, without prejudice to any potential cost efficiencies and savings that may be achieved within the framework of the Merger. For a description of the Preliminary Reorganisation see Recital B. The Merger will not lead to the termination of any business activities currently carried out by MES or MFE and, apart from the Preliminary Reorganisation, will not affect the continuation of MES' or MFE's business following the Merger.
12. EXPECTED EFFECTS OF THE MERGER ON EMPLOYMENT, GENDER IMPACT ON MANAGEMENT BODIES AND CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY
12.1. By virtue of the Preliminary Reorganisation, GA Mediaset will substantially assume the same organisation and business structure as MES in terms of labour conditions, human resources, policies and procedures that have been in force as regards personnel management.
12.2. As of the date of this Common Cross-Border Merger Plan, the Merger is not expected to have any material impact on the employees of MES nor on the labour conditions and rights that they had prior to the Preliminary Reorganisation (as such employees are currently envisaged to continue being employees

MES MES

11.1. Como se ha explicado previamente, la Fusión únicamente tendrá lugar cuando se haya consumado la Reorganización Previa. La Reorganización Previa está dirigida, entre otros motivos, a permitir que GA Mediaset continúe gestionando el negocio de MES una vez se haya consumado la Fusión dentro del mismo marco jurídico y empresarial que el regulado por las leyes actualmente aplicables a las actividades de MES, sin perjuicio de las eficiencias en costes y ahorros que puedan alcanzarse en el marco de la Fusión. Para una descripción de la Reorganización Previa, véase el Expositivo B. La Fusión no supondrá el cese de ninguna de las actividades empresariales actualmente desarrolladas por MES o MFE y, aparte de la Reorganización Previa, no afectará a la continuación de la actividad de MES o MFE tras la Fusión.
12. EFECTOS ESPERADOS DE LA FUSIÓN SOBRE EL EMPLEO, IMPACTO DE GÉNERO EN LOS ÓRGANOS DE ADMINISTRACIÓN E INCIDENCIA EN LA RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA
12.1. En virtud de la Reorganización Previa, GA Mediaset asumirá sustancialmente la misma organización y estructura empresarial que MES en términos de condiciones laborales, recursos humanos, políticas y procedimientos que han estado en vigor en materia de gestión de personal.
12.2. A fecha del presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza, no se espera que la Fusión tenga impacto material alguno sobre los empleados de MES ni sobre sus condiciones y derechos laborales que tengan con anterioridad a la Reorganización Previa (por cuanto está actualmente previsto

of GA Mediaset upon completion of the Preliminary Reorganisation).

12.3. The Merging Companies will comply with their respective information obligations and, should this be the case, of consultation with the employees' representatives -or, in the absence of the latter, with the affected employees-, in accordance with the applicable labour legislation.
12.4. The Merger, together with the Segregation, will be notified by MES to the relevant labour authorities and the General Treasury of the Social Security (Tesorería General de la Seguridad Social).
12.5. The information referred to in Article 39 of the LME and Article 44.6 of the Spanish Law of the Workers' Statute as regards the Merger and the Segregation, will be made available to MES' workers' representatives before convening the general shareholders' meeting of MES (the "MES General Shareholders' Meeting") and at least one (1) month prior to the celebration of the MES General Shareholders' Meeting.
12.6. The Merger is not expected to have any material impact on the Companies' corporate social responsibility.
12.7. As regards gender distribution in its board of directors upon completion of the Merger, it is envisaged that MFE will act in compliance with the quota as referred to in Section 2:142b of the DCC (i.e., a balanced composition whereby at least one third of the non-executive directors self-identifies as male and at least one third of the non-executive directors self-identifies as

que tales empleados continúen siendo empleados de GA Mediaset tras consumarse la Reorganización Previa).

12.3. Las Sociedades Fusionadas cumplirán con sus respectivas obligaciones de información y, si fuera el caso, de consulta con los representantes de los trabajadores -o, en ausencia de éstos, con los trabajadores afectados-, de conformidad con la normativa laboral aplicable.
12.4. La Fusión, junto con la Segregación, serán notificadas por MES a las autoridades laborales pertinentes y a la Tesorería General de la Seguridad Social.
12.5. La información a la que se refiere el artículo 39 de la LME y el artículo 44.6 del Estatuto de los Trabajadores en relación con la Fusión y la Segregación, será puesta a disposición de los representantes de los trabajadores de MES con anterioridad a la publicación de la convocatoria de la junta general de accionistas de MES (la "Junta General de Accionistas de MES") y, como mínimo, un (1) mes antes de la celebración de la Junta General de Accionistas de MES.
12.6. Tampoco se espera que la Fusión tenga ningún impacto sustancial en la responsabilidad social corporativa de las Sociedades.
12.7. En lo que se refiere a la distribución por género en su consejo de administración cuando se consume la Fusión, se prevé que MFE actuará de acuerdo con las cuotas a que se refiere la sección 2:142b del DCC (es decir, una composición equilibrada en la que al menos un tercio de los consejeros no ejecutivos sean hombres y al menos un tercio de los consejeros no ejecutivos

female). The Merger is not expected to have a significant impact on gender distribution if compared with the current management body of MES.

12.8. MFE may approve new share incentive plans for directors and/or employees of MFE. Newly issued MFE Shares A, MFE Shares B and/or treasury shares of MFE may be used to serve these plans.

13. INFORMATION ON THE PROCEDURES FOR THE INVOLVEMENT OF EMPLOYEES IN DEFINING THEIR CO-DETERMINATION RIGHTS IN MFE

13.1. Title IV of Spanish Law 31/2006 of 18 October on the involvement of workers in European joint-stock companies and cooperatives does not apply to the Merger, since MFE, as the resulting company in the Merger, is a Dutch company (and not a Spanish company) and neither MES nor MFE apply an employee participation system within the meaning of the 2017 Directive.
13.2. Currently, no employee participation as defined in Section 1:1, paragraph 1, of the Act on involvement of employees for European legal entities (Wet rol werknemers bij Europese rechtspersonen) applies to any of the Merging Companies and none of the Merging Companies had such number of employees in the six month period before the date of filing this Common Cross-Border Merger Plan with the Dutch Commercial Registry that meets four-fifth of the applicable threshold regarding employee participation as laid down in local legalisation

sean mujeres). No se espera que la Fusión tenga un impacto significativo en la distribución por género si se compara con el actual órgano de administración de MES.

12.8. MFE podrá aprobar nuevos planes de incentivos en acciones para administradores y/o empleados de MFE. Se podrán emplear Acciones A de MFE, Acciones B de MFE de nueva emisión y/o acciones en autocartera de MFE para atender las previsiones de dichos planes.

13. INFORMACIÓN SOBRE LOS PROCEDIMIENTOS PARA LA PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA DEFINICIÓN DE SUS DERECHOS DE CO-DETERMINACIÓN EN MFE

13.1. El título IV de la Ley 31/2006 de 18 de octubre sobre la implicación de los trabajadores en las sociedades anónimas y cooperativas europeas no resulta de aplicación a la Fusión, dado que MFE, como sociedad resultante en la Fusión, es una sociedad neerlandesa (y no una sociedad española) y ni MES ni MFE aplican un sistema de participación de los trabajadores en el sentido de la Directiva 2017.
13.2. En la actualidad, no se aplica a ninguna de las Sociedades Fusionadas la participación de los trabajadores definida en el artículo 1:1, apartado 1, de la Ley sobre la participación de los trabajadores en las entidades jurídicas europeas (Wet rol werknemers bij Europese rechtspersonen) y ninguna de las Sociedades Fusionadas tenía un número de empleados en el periodo de seis meses anterior a la fecha de presentación del presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza ante el Registro Mercantil de los Países Bajos que alcanzara las cuatro quintas partes del umbral aplicable en materia de participación

13.3. In light of the above, no special negotiation body will have to be set up and no other action whatsoever will have to be taken with regard to employee participation in the context of the Merger.

14. INFORMATION ON THE VALUATION OF THE ASSETS AND LIABILITIES TO BE TRANSFERRED TO MFE

14.1. In the case of MES, the audited company-only balance sheet closed by MES as of 31 October 2022 (the "MES Balance Sheet") shall be deemed to be the merger balance sheet (balance de fusión) for the purposes set forth in Article 36.1 of the LME.

The MES Balance Sheet has also been used for the purposes of establishing the conditions of the Merger pursuant to Article 31.10ª of the LME and Section 2:333d, subsection (e) of the DCC.

14.2. In the case of MFE, as it is a Dutch entity that complies with the requirements with regard to semi-annual financial reporting as referred to in Section 5:25d of the Dutch Financial Supervision Act (Wft), MFE is exempt from preparing interim financial statements (tussentijdse vermogensopstelling) as part of the Merger process under Dutch law.

The interim company-only financial statements of MFE closed on 30 September 2022 have been used for the purposes of establishing the conditions of the Merger pursuant to Article 31.10ª of the LME and Section 2:333d, subsection (e) of the

applicable to each Merging Company. de los trabajadores establecido en la legislación local aplicable a cada Sociedad Fusionada.

13.3. En vista de lo anterior, no será necesaria la constitución de un órgano negociador especial ni la adopción de ninguna otra medida en relación con la participación de los trabajadores en el contexto de la Fusión.

14. INFORMACIÓN SOBRE LA VALORACIÓN DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS QUE SE TRANSMITIRÁN A MFE

14.1. En el caso de MES, se considerará como balance de fusión, a los efectos previstos en el artículo 36.1 de la LME, el balance individual auditado cerrado por MES a 31 de octubre de 2022 (el "Balance de MES").

El Balance de MES también ha sido empleado a efectos de establecer las condiciones de la Fusión conforme al artículo 31.10ª de la LME y la sección 2:333d, subsección (e) del DCC.

14.2. En el caso de MFE, al tratarse de una entidad holandesa que cumple con los requisitos de información financiera semestral contemplados en el artículo 5:25d de la Ley de Supervisión Financiera de los Países Bajos (Wft), MFE está exenta de elaborar estados financieros intermedios (tussentijdse vermogensopstelling) en el marco del proceso de Fusión según la legislación holandesa.

Los estados financieros intermedios individuales de MFE cerrados a 30 de septiembre de 2022 se han utilizado a efectos de establecer las condiciones de la Fusión conforme al artículo 31.10ª de la LME y la sección 2:333d, subsección (e) del DCC, DCC, and will be considered for these purposes as the merger balance sheet.

14.3. Notwithstanding the above, any material changes in the assets or liabilities arising between the date of this Common Cross-Border Merger Plan (other than the Segregation) and the date(s) of the shareholders meetings of the Merging Companies that have to decide on the Merger, shall be reported to the relevant shareholders meeting and to the Boards of Directors in accordance with the provisions of Article 39.3 of the LME.
14.4. Furthermore (and as regards MES, for purposes of Article 31.9ª of the LME), the assets and liabilities of MES will be recognised by MFE in its company-only accounts in accordance with applicable accounting standards and policies and will be measured within the limits of the related carrying amounts included in the consolidated financial statements of MFE.
14.5. MFE will prepare its consolidated and company-only financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union (EU-IFRS) and with Part 9 of Book 2 of the DCC.
14.6. Notwithstanding the above, the Exchange Ratio has been defined on the basis of several valuation methodologies and valuation references for both MFE and MES shares (particularly, discounted cash flows, along with peers multiple, stock market prices, and analysts' ratings), as detailed in the reports of the Boards of Directors of MFE and MES (as indicated in Section 3.9 above).

y serán considerados a estos efectos como balance de fusión.

14.3. Sin perjuicio de lo anterior, cualesquiera modificaciones importantes del activo o del pasivo acaecidas entre la fecha de este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza (aparte de la Segregación) y la(s) fecha(s) de las juntas de accionistas de las Sociedades Fusionadas que hayan de decidir sobre la misma, se comunicarán a las correspondientes juntas de accionistas y a los Consejos de Administración de conformidad con lo dispuesto en el artículo 39.3 de la LME.
14.4. Por otra parte (y en lo que respecta a MES a efectos del artículo 31.9ª de la LME), los activos y pasivos de MES serán reconocidos por MFE en sus cuentas individuales de conformidad con las normas y políticas contables aplicables y se valorarán dentro de los límites de los importes contables correspondientes incluidos en los estados financieros consolidados de MFE.
14.5. MFE elaborará sus estados financieros consolidados e individuales de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (EU-IFRS) y con la parte 9 del Libro 2 del DCC.
14.6. Sin perjuicio de lo anterior, la Ecuación de Canje se ha definido sobre la base de varias metodologías de valoración y referencias de valoración tanto para las acciones de MFE como para las de MES (en particular, flujos de caja descontados, junto con múltiplos de comparables, precios de mercado de las acciones, y calificaciones de analistas), según se detalla en los informes de los Consejos de Administración de MFE y MES (conforme

se ha indicado en la Sección 3.9 anterior).

15. GOODWILL AND DISTRIBUTABLE RESERVES OF MFE

15.1. As the Merger is accounted measuring the transferred assets and liabilities within the limits of the related carrying amounts included in the consolidated financial statements of MFE, no further goodwill will arise as a result of the Merger.
15.2. As a result of the Merger, the freely distributable reserves (vrij uitkeerbare reservesk) of MFE shall increase in the amount equal to the difference between the value of: (A) the assets, liabilities and other legal relationships of MES being acquired and assumed by MFE as a result of the Merger (as they will be reflected in MFE's company-only financial statements) and (B) the sum of (i) the nominal value of all MFE Shares A, equal to EUR 0.06 per MFE Share A to be issued pursuant to the Exchange Ratio and the Merger, and (ii) the reserves MFE must maintain pursuant to Dutch law following the Merger.

16.1. MES shareholders who vote against the Merger in the MES General Shareholders' Meeting will be entitled to exercise their withdrawal rights pursuant to Article 62 of the LME (MES shareholders who make use of this right shall hereinafter be

15. FONDO DE COMERCIO Y RESERVAS DISTRIBUIBLES DE MFE

15.1. Dado que la Fusión se contabiliza midiendo los activos y pasivos transferidos dentro de los límites de los correspondientes importes en libros incluidos en los estados financieros consolidados de MFE, no surgirá ningún fondo de comercio adicional como resultado de la Fusión.
15.2. Como resultado de la Fusión, las reservas de libre distribución (vrij uitkeerbare reserves) de MFE se incrementarán por un importe equivalente a la diferencia entre el valor de: (A) los activos, pasivos y demás relaciones jurídicas de MES adquiridos y asumidos por MFE con motivo de la Fusión (tal como se reflejarán en los estados financieros individuales de MFE), y (B) el sumatorio del (i) valor nominal de todas las Acciones A de MFE, igual a 0,06 euros por cada Acción A de MFE a ser emitidas de conformidad con la Ecuación de Canje y la Fusión, y (ii) las reservas que MFE deba mantener conforme a Derecho neerlandés tras la Fusión.

16. WITHDRAWAL RIGHTS 16. DERECHOS DE SEPARACIÓN

A. WITHDRAWAL RIGHTS OF MES SHAREHOLDERS A. DERECHOS DE SEPARACIÓN DE ACCIONISTAS DE MES

16.1. Los accionistas de MES que voten en contra de la Fusión en la Junta General de Accionistas de MES tendrán derecho a ejercitar sus derechos de separación conforme al artículo 62 de la LME (los accionistas de MES que hagan uso de este derecho de separación se denominarán en adelante los "Accionistas que referred to as the "MES Withdrawing Shareholders"). se Separan").

16.2. In accordance with Article 348 of the restated text of the Spanish Companies Act approved by Royal Legislative Decree 1/2010, of 2 July (the "LSC"), MES shareholders may exercise their withdrawal rights, in relation to some or all of their shares, within one month from the publication in the BORME of the approval of the Merger by the MES General Shareholders' Meeting, by means of a written notice to the relevant depositaries with which the MES Withdrawing Shareholders have their shares deposited.
16.3. Given the exceptional character of the withdrawal rights, MES shares of the MES Withdrawing Shareholders will be locked-up by the depositaries with which the relevant withdrawn shares are deposited, from the date of exercise of the withdrawal right until payment of the redemption price and settlement of the transaction (or until it has been verified that the conditions precedent to the Merger have not been satisfied and, should it be the case, not waived). The document by virtue of which the MES Withdrawing Shareholders exercise the right of withdrawal must contain an instruction to the relevant depositary to lock-up the withdrawn shares in order for the withdrawal right to be deemed validly exercised.
16.4. In accordance with Article 353.2 of the LSC, in connection with the applicable securities market regulations, the redemption price payable to MES Withdrawing Shareholders is EUR 3.2687 per MES share, which comprises the average trading price of
16.2. De conformidad con el artículo 348 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio (la "LSC"), los accionistas de MES podrán ejercitar su derecho de separación, en relación con algunas o todas sus acciones, dentro del plazo de un mes a contar desde la publicación en el BORME del acuerdo de aprobación de la Fusión por la Junta General de Accionistas de MES, por medio de comunicación escrita dirigida a los depositarios con los que los Accionistas que se Separan tengan depositadas sus acciones.
16.3. Dado el carácter excepcional de los derechos de separación, las acciones de MES de los Accionistas que se Separan serán inmovilizadas por los depositarios en los que las respectivas acciones respecto de las que se ejercite el derecho de separación estén depositadas, desde la fecha de ejercicio del referido derecho hasta que se produzca el pago del precio de reembolso y se liquide la operación (o hasta que haya quedado verificado que las condiciones suspensivas de la Fusión no han sido satisfechas y, en su caso, no han sido objeto de renuncia). El documento en virtud del cual los Accionistas que se Separan ejerciten su derecho de separación debe contener una instrucción al depositario correspondiente para que inmovilice las acciones de modo que dicho derecho de separación se entienda válidamente ejercitado.
16.4. De conformidad con el artículo 353.2 de la LSC, en relación con la normativa aplicable del mercado de valores, el precio de reembolso pagadero a los Accionistas que se Separan será de 3,2687 euros por acción de MES, que se corresponde con el

MES shares during the three-month period prior to (and excluding) the date of the approval of this Common Cross-Border Merger Plan and the announcement of the Merger. MES will pay such redemption price to MES Withdrawing Shareholders.

16.5. MES has designated Banco Santander, S.A. as the agent entity for managing the withdrawal procedure (the "Agent"). The Agent will (i) receive the requests for the exercise of the withdrawal right processed through the corresponding depositaries, (ii) check each of these requests for exercise of the right with the minutes of the MES General Shareholders' Meeting approving the Merger, in order to verify the entitlement of the MES Withdrawing Shareholders to exercise his or her withdrawal right and whether the withdrawal right is being exercised with respect to a number of shares which does not exceed such number of shares that the MES Withdrawing Shareholder is entitled to withdraw, and (iii) notify MES the total number of duly withdrawn shares.
16.6. The MES Withdrawing Shareholders shall receive the redemption price through the relevant depositaries, following the fulfilment (or the waiver) of all the condition precedents under Section 20.1 and the completion of all the formalities under Section 20.3.
16.7. If it has been verified that the conditions precedent to the Merger will not be satisfied or waived, as applicable, and provided the redemption price has not been paid yet to the MES Withdrawing Shareholders, the MES shares in relation to which the

precio medio de cotización de las acciones de MES durante el periodo de tres meses anterior a la fecha (no inclusive) de suscripción del presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza y de anuncio de la Fusión. MES pagará dicho precio de reembolso a los Accionistas que se Separan.

16.5. MES ha designado a Banco Santander, S.A. como entidad agente para la gestión del procedimiento de separación (el "Agente"). El Agente (i) recibirá las solicitudes de ejercicio del derecho de separación tramitadas a través de los correspondientes depositarios, (ii) contrastará cada una de dichas solicitudes de ejercicio del derecho con el acta de la Junta General de Accionistas de MES en que se apruebe la Fusión, a fin de verificar la legitimidad de los Accionistas que se Separan para ejercitar su derecho de separación y si el derecho de separación está siendo ejercitado respecto de un número de acciones que no excede del número de acciones respecto del cual el Accionista que se Separa tiene derecho a ejercitar el derecho de separación, y (iii) notificará a MES el número total de acciones respecto de las cuales se haya ejercitado debidamente el derecho de separación.
16.6. Los Accionistas que se Separan recibirán el precio de reembolso a través de los correspondientes depositarios, tras el cumplimiento (o la renuncia) de todas las condiciones suspensivas establecidas en la Sección 20.1 y el cumplimiento de todas las formalidades establecidas en la Sección 20.3.
16.7. En caso de verificarse que las condiciones suspensivas de la Fusión no serán satisfechas o, en su caso, objeto de renuncia, y siempre que no se haya abonado todavía el precio de reembolso a los Accionistas que se Separan, las acciones de MES respecto

withdrawal rights have been exercised will continue to be held by the corresponding MES Withdrawing Shareholders, will cease to be locked-up and will continue to be listed on the Spanish Stock Exchanges. Consequently, in this case, no payment of redemption price will be made to the MES Withdrawing Shareholders.

16.8. The Merger will not trigger any withdrawal rights for the shareholders of MFE.

17. APPROVAL OF THE RESOLUTIONS TO ENTER INTO THE MERGER

17.1. In accordance with Article 40 of the LME, the Merger, pursuant to this Common Cross-Border Merger Plan, requires the approval of the MES General Shareholders' Meeting. This resolution does not require the approval of any third party.
17.2. Additionally, the MFE General Shareholders' Meeting shall resolve to enter into the Merger on the basis of this Common Cross-Border Merger Plan in order for the MFE Board of Directors to be authorised to execute, or cause the execution of, the Merger Deed, including the amendment to the MFE articles of association contemplated in Section 2.2. This resolution does not require the approval of any third party.

18.1. Under Dutch law, the creditors of the Merging Companies, 18.1. Bajo derecho holandés, los acreedores de las Sociedades

de las cuales se hayan ejercitado los derechos de separación continuarán siendo titularidad de los correspondientes Accionistas que se Separan, dejarán de estar inmovilizadas y continuarán admitidas a negociación en las Bolsas Españolas. En consecuencia, en este caso, no se abonará el precio de reembolso a los Accionistas que se Separan.

B. WITHDRAWAL RIGHTS OF MFE SHAREHOLDERS B. DERECHOS DE SEPARACIÓN DE ACCIONISTAS DE MFE

16.8. La Fusión no dará lugar a ningún derecho de separación para los accionistas de MFE.

17. APROBACIÓN DE LOS ACUERDOS PARA REALIZAR LA FUSIÓN

17.1. De conformidad con el artículo 40 de la LME, la Fusión en los términos de este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza requiere la aprobación de la Junta General de Accionistas de MES. Dicho acuerdo no requiere la aprobación de terceros.
17.2. Asimismo, la Junta General de Accionistas de MFE deberá aprobar la Fusión sobre la base del presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza a fin de que el Consejo de Administración de MFE esté autorizado para otorgar, o provocar la ejecución de, la Escritura de Fusión, incluida la modificación de los estatutos de MFE contemplada en la Sección 2.2. Dicho acuerdo no requiere la aprobación de terceros.

18. SAFEGUARDS OFFERED TO CREDITORS 18. SALVAGUARDAS OFRECIDAS A LOS ACREEDORES

including those holding a right of pledge, have the opposition rights referred to in Section 2:316 of the DCC. In case the implementation act of the 2019 Directive will enter into effect in the Netherlands between the filing of this Common Cross-Border Merger Plan and the Merger Effective Date, the period referred to in Section 2:316 of the DCC may be extended, which may in that case then also be applicable in respect of the Merger. In case an opposition is made timely, the Merger Deed may only be executed once such opposition has been withdrawn or the removal of such opposition has become enforceable. After the end of the opposition period, a declaration shall be requested with the local district Court in Amsterdam (the Netherlands) stating whether a creditor has opposed against the Merger (the "Court Declaration").

18.2. Under Spanish law, creditors of MES whose credits arose prior to the date of insertion of the Common Cross-Border Merger Plan on the website of MES and were not due at that time may oppose to the Merger until such credits are secured in accordance with Article 44 of the LME. Creditors whose credits are already sufficiently secured shall have no such opposition right.
18.3. At the time of this Common Cross-Border Merger Plan, none of the Merging Companies has offered any safeguards, such as guarantees or rights of pledge, in anticipation of the implementation of the Merger.

19. INDICATIVE TIMELINE OF THE MERGER 19. CALENDARIO INDICATIVO DE LA FUSIÓN

Fusionadas, incluidos los titulares de un derecho de prenda, tienen los derechos de oposición contemplados en el artículo 2:316 del DCC. En caso de que entre en vigor en los Países Bajos el acto de implementación de la Directiva 2019 entre la fecha de registro de este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza y la Fecha de Efectividad de la Fusión, podrá ampliarse el plazo a que se refiere la Sección 2:316 del DCC, que en ese caso también podrá ser aplicable con respecto a la Fusión. En caso de que se formule una oposición en tiempo y forma, la Escritura de Fusión sólo podrá ejecutarse una vez que se haya retirado dicha oposición o que el levantamiento de la misma sea exigible. Una vez finalizado el plazo de oposición, se solicitará una declaración ante el Tribunal de Distrito local de Ámsterdam (Países Bajos) en la que se indique si un acreedor se ha opuesto a la Fusión (la "Declaración Judicial").

18.2. Bajo derecho español, los acreedores de MES cuyo crédito hubiera nacido antes de la fecha de inserción del Proyecto Común de Fusión Transfronteriza en la página web de MES y no estuviera vencido en ese momento, podrán oponerse a la Fusión hasta que se les garanticen tales créditos, de conformidad con el artículo 44 de la LME. Los acreedores cuyos créditos se encuentren ya suficientemente garantizados no tendrán dicho derecho de oposición.
18.3. En la fecha de este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza, ninguna de las Sociedades Fusionadas ha ofrecido garantías, tales como avales o derechos de prenda, en previsión de la realización de la Fusión.

19.1. An indicative timeline of the Merger, which may be subject to changes, is attached to this Common Cross-Border Merger Plan as Schedule 3, together with its translation into Spanish.

20. PRE-MERGER FORMALITIES, REQUIRED APPROVALS AND CONDITIONS

20.1. The completion of the Merger by way of the execution of the Merger Deed is subject to the satisfaction (or the waiver) of the following conditions precedent:
- 20.1.1. The Preliminary Reorganisation shall have been completed, for which purposes, among others, the SETID (Spanish State Secretariat for Telecommunications and Digital Infrastructure, part of the Ministry of Economic Affairs and Digital Transformation) shall have authorised or, as the case may be, expressly confirmed that no authorisation is required for the transfer of (i) the audio-visual communication licenses and (ii) the radioelectric concessions inherent to such audio-visual communication licenses (which are listed and detailed in the Segregation Plan), currently held by MES to GA Mediaset;
- 20.1.2. The completion of all the formalities (including the publication of the Exemption Document) required for the start of trading of the MFE Shares A, which are to be allotted to MES shareholders upon the effectiveness of the Merger, on Euronext Milan;

19.1. Se adjunta al presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza, como Anexo 3, un calendario indicativo de la Fusión, que podrá estar sujeto a cambios, junto con su traducción al español.

20. FORMALIDADES PREVIAS A LA FUSIÓN, APROBACIONES REQUERIDAS Y CONDICIONES

20.1. La consumación de la Fusión mediante el otorgamiento de la Escritura de Fusión está sujeta a la satisfacción (o la renuncia) de las siguientes condiciones suspensivas:
- 20.1.1.La Reorganización Previa deberá haberse consumado, a cuyos efectos, entre otros, la SETID (Secretaría de Estado de Telecomunicaciones e Infraestructuras Digitales, perteneciente al Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital) deberá haber autorizado o, en su caso, haber confirmado expresamente que no es necesaria autorización para, la transmisión de (i) las licencias de comunicación audiovisual y (ii) las concesiones radioeléctricas inherentes a dichas licencias de comunicación audiovisual (las cuales se enumeran y detallan en el Proyecto de Segregación), de las que actualmente es titular MES, a GA Mediaset;
- 20.1.2.El cumplimiento de todas las formalidades (incluida la publicación del Documento de Exención) necesarias para el inicio de la cotización en Euronext Milán de las Acciones A de MFE, que se asignarán a los accionistas de MES una vez se haga efectiva la Fusión;
20.1.3. No governmental entity of a competent jurisdiction shall have enacted, issued, promulgated, enforced or executed any order which prohibits the completion of the Merger or makes it void or extremely burdensome;
20.1.4. There shall not have been nor occurred at any time before the date of execution of the Merger Deed, at a national or international level, any extraordinary external event or circumstance involving material and significant changes in the legal, political, economic, financial, currency exchange or in the capital markets conditions.
20.2. MFE and MES will communicate to the market the satisfaction of (or waiver of, where applicable), or the failure to satisfy, the above conditions precedent.
20.3. In addition to the satisfaction of the abovementioned conditions precedent, prior to the Merger Effective Date:
- 20.3.1. Endymion shall have delivered to MFE, in accordance with the applicable laws, the reports described in Section 3.4, including a report with respect to the fairness of the Exchange Ratio (a copy of which shall have been provided to MES as soon as practicable upon delivery thereof to MFE);
- 20.3.2. Grant Thornton shall have delivered to MES, in accordance with the applicable laws, the report with respect to this Common Cross-Border Merger Plan as
20.1.3. Ninguna entidad gubernamental de una jurisdicción competente deberá haber decretado, emitido, promulgado, ejecutado o dictado una orden que prohíba la ejecución de la Fusión o la haga nula o extremadamente gravosa;
20.1.4. No deberá haber ocurrido en ningún momento antes de la fecha de otorgamiento la Escritura de Fusión, a nivel nacional o internacional, ningún evento o circunstancia externa extraordinaria que implique cambios materiales y significativos en las condiciones legales, políticas, económicas, financieras, monetarias o de los mercados de capitales.
20.2. MFE y MES comunicarán al mercado la satisfacción (o la renuncia, en su caso) o el incumplimiento de las anteriores condiciones suspensivas.
20.3. Además de la satisfacción de las anteriores condiciones suspensivas, antes de la Fecha de Efectividad de la Fusión:
- 20.3.1.Endymion deberá haber entregado a MFE, de conformidad con la normativa aplicable, los informes que se describen en la Sección 3.4, incluido un informe en relación con la razonabilidad de la Ecuación de Canje (copia del cual deberá haber sido facilitada a MES tan pronto como sea posible tras la entrega del mismo a MFE);
- 20.3.2. Grant Thornton deberá haber entregado a MES, de conformidad con la normativa aplicable, el informe en relación con este Proyecto Común de Fusión

described in Section 3.5 (a copy of which shall have been provided to MFE as soon as practicable upon delivery thereof to MES);

20.3.3. The Court Declaration shall have been issued by the local district Court in Amsterdam (the Netherlands) (and received by MFE) stating that no creditor has opposed the Merger pursuant to Section 2:316 of the DCC or, in case of the opposition pursuant to Section 2:316 of the DCC, such opposition shall have been withdrawn or the removal of such opposition has become enforceable;
20.3.4. The one-month period following the publication of the resolutions of the MES General Shareholders' Meeting approving the Merger shall have expired and no creditor of MES —whose unsecured credits have arisen before the publication of the Common Cross-Border Merger Plan on MES' corporate website and are not due and payable before such date— shall have opposed the Merger in accordance with Article 44 of the LME or, should the Merger be opposed (i) such opposition shall have been waived, settled or rejected, and/or (ii) MES shall have (directly or through a credit institution) sufficiently secured such credits; and
20.3.5. All the pre-merger formalities shall have been completed, including the delivery by the Commercial Registry of Madrid to the Dutch civil law notary of the

Transfronteriza que se describe en la Sección 3.5 (copia del cual deberá haber sido facilitada a MFE tan pronto como sea posible tras la entrega del mismo a MES);

20.3.3.El juzgado de distrito local en Ámsterdam (los Países Bajos) deberá haber emitido la Declaración Judicial (y MFE la deberá haber recibido) indicando que ningún acreedor se ha opuesto a la Fusión conforme a la sección 2:316 del DCC o, en caso de haberse presentado oposición conforme a la sección 2:316 del DCC, dicha oposición deberá haber sido retirada o el levantamiento de dicha oposición debe haber adquirido carácter ejecutivo;
20.3.4.El plazo de un mes contado a partir de la publicación del acuerdo de la Junta General de Accionistas de MES aprobando la Fusión deberá haber expirado y ningún acreedor de MES —cuyos créditos no garantizados hayan surgido antes de la publicación del Proyecto Común de Fusión Transfronteriza en la página web de MES y no fueran vencidos y exigibles antes de dicha fecha— deberá haberse opuesto a la Fusión de conformidad con el artículo 44 de la LME o, en caso de haberse opuesto a la Fusión, (i) dicha oposición deberá haber sido renunciada, resuelta o desestimada, y/o (ii) MES deberá haber garantizado suficientemente los créditos (directamente o a través de una entidad de crédito); y
20.3.5.Todas las formalidades previas a la Fusión deberán haberse cumplido, incluida la entrega por parte del Registro Mercantil de Madrid al notario público

respective certificates conclusively attesting the proper completion of the pre-merger acts and formalities within the meaning of Article 127 of the 2019 Directive.

21. SIGNING FORMALITIES AND GOVERNING LAW 21. FORMALIDADES DE FIRMA Y LEY APLICABLE

21.1. Pursuant to section 2:312, paragraphs 3 and 4 of the DCC and Article 30 of the LME, this Common Cross-Border Merger Plan has been signed by each of the members of the Boards of Directors that have approved the Merger, it being noted that, with respect to MES, the MES' proprietary directors (Mr. Fedele Confalonieri, Mr. Marco Gioardani, Mr. Niccolò Querci, Ms. Gina Nieri and Mr. Paolo Vasile) and the MES' executive directors (Mr. Borja Prado Eulate, Mr. Alessandro Salem and Mr. Massimo Musolino) have abstained from participating in the deliberation and voting on the Common Cross-Border Merger Plan in accordance with Article 228 of the LSC, although, as they have agreed with its content, they have adhered to the favourable vote expressed by the MES' independent directors (Mr. Javier Díez de Polanco, Ms. Cristina Garmendia Mendizábal and Ms. Consuelo Crespo Bofill) and, consequently, have signed this Common Cross-Border Merger Plan.
21.2. For all matters that are not mandatorily subject to the laws applicable to MES (i.e., Spanish law) this Common Cross-Border Merger Plan shall be governed by, and interpreted in accordance with, the laws of the Netherlands.

Any dispute between the Companies as to the validity, interpretation or performance of the present Common Cross-Border Merger Plan shall be submitted to the exclusive neerlandés del correspondiente certificado conforme al artículo 127 de la Directiva 2019 que acrediten de forma concluyente la correcta realización de los actos y formalidades previos a la Fusión.

21.1. De conformidad con la sección 2:312, párrafos 3 y 4, del DCC y el artículo 30 de la LME, este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza ha sido firmado por cada uno de los miembros de los Consejos de Administración que han aprobado la Fusión, haciéndose constar que, respecto de MES, los consejeros dominicales de MES (D. Fedele Confalonieri, D. Marco Gioardani, D. Niccolò Querci, Dña. Gina Nieri y D. Paolo Vasile) y los consejeros ejecutivos de MES (D. Borja Prado Eulate, D. Alessandro Salem y D. Massimo Musolino) se han abstenido de participar en la deliberación y votación sobre este Proyecto Común de Fusión Transfronteriza de conformidad con el artículo 228 de la LSC, si bien, por estar de acuerdo con su contenido, se han adherido al voto favorable expresado por los consejeros independientes de MES (D. Javier Díez de Polanco, Dña. Cristina Garmendia Mendizábal y Dña. Consuelo Crespo Bofill) y, en consecuencia, han firmado el Proyecto Común de Fusión Transfronteriza a los efectos oportunos.
21.2. Para todas aquellas materias que no estén imperativamente sujetas al Derecho aplicable a MES (es decir, Derecho español), el presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza se regirá e interpretará de conformidad con el Derecho neerlandés.

Cualquier disputa entre las Sociedades en relación con la validez, interpretación o implementación del presente Proyecto Común de Fusión Transfronteriza será sometida a la jurisdiction of the Dutch courts, unless otherwise provided for by mandatory provisions of law.

jurisdicción exclusiva de los tribunales neerlandeses, a menos que disposiciones legales imperativas establezcan otra cosa.

DATED: 30 January 2023. FECHA: 30 de enero de 2023.

SCHEDULES ANEXOS

Schedule 1

-Current articles of association of MFE (Dutch). -Current articles of association of MFE (English). -Current articles of association of MFE (Spanish).

Schedule 2

-Proposed articles of association of MFE (Dutch).

Proposed articles of association of MFE (English).
Proposed articles of association of MFE (Spanish).

Schedule 3

-Indicative timeline of the Merger (English). -Indicative timeline of the Merger (Spanish).

Anexo 1

-Estatutos sociales actuales de MFE (neerlandés). -Estatutos sociales actuales de MFE (inglés). -Estatutos sociales actuales de MFE (español).

Anexo 2

-Estatutos sociales propuestos de MFE (neerlandés). -Estatutos sociales propuestos de MFE (inglés). -Estatutos sociales propuestos de MFE (español).