Boryszew S.A.

Investor Presentation • Jun 23, 2025

GRUPA BORYSZEW

STRATEGIA BIZNESOWA NA LATA 2025 – 2029 dokumentu opublikowanego w kwietniu 2024 roku z horyzontem czasowym na lata 2024 – 2028.

Dokument uzupełniony jest o rewizję, przeprowadzoną w ramach procesu aktualizacji strategii i stanowi rozwinięcie

STRATEGICZNE SZANSE I RYZYKA: ODPOWIEDŹ GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW

ANALIZA STRATEGICZNYCH RYZYK I SZANS		RYZYKA I SZANSE	ODPOWIEDŹ GRUPY
1	GLOBALNA POLITYKA CELNA	• Istotny wzrost ceł • Spowolnienie gospodarcze RYZYKA • Dysproporcje w rozwoju • Presja cenowa	• Wzrost wartości dodanej produktów • Koncentracja na lokalnych dostawcach i odbiorcach • Dywersyfikacja segmentowa, produktowa i geograficzna
		• Innowacyjność i wzrost wartości dodanej SZANSE • CBAM, ochrona rynku europejskiego	• Budowanie odporności na cykle koniunkturalne • Przetwórstwo metali ujętych na liście strategicznych i krytycznych dla Europy
2		• RYZYKA Destabilizacja	• Rozwój nowych linii biznesowych – produkcja specjalna oparta o posiadane zasoby • Współpraca cross-industry
	KONFLIKTY ZBROJNE	SZANSE • Wzrost wydatków na obronność
3	RYZYKA KLIMATYCZNE /	• Zmiany klimatu • Transformacja RYZYKA • Rosnące koszty produkcji • Presja ze strony klientów (niższe emisje)	• Udział w trendzie rozwoju elektromobilności • Transformacja energetyczna – partycypacja produktowa i ofertowa
	ADAPTACJA DO ZMIAN KLIMATU	• Transformacja energetyczna • Wzrost efektywności parków maszynowych SZANSE • Rozwój technologii • CBAM, ochrona rynku	• Ustalenie celów redukcji emisji • Inwestycje w realizację założeń gospodarki cyrkularnej • Partycypacja w instrumentach ochrony rynku
4	KAPITAŁ LUDZKI	• Starzejące się społeczeństwo RYZYKA • Zmiana oczekiwań dot. stylu życia i pracy	• Optymalizacja produkcji
		• Digitalizacja SZANSE • Automatyzacja • Nowe technologie produkcji	• Automatyzacja procesów • Rozwój kompetencji, upskilling 2

PODSUMOWANIE FINANSOWE

-

-

* symulacja uwzględnia wypłatę dywidendy na poziomie 50% zysku netto za poprzedni rok. Przedział obecnej polityki dywidendowej 30%-70%

STRATEGIA GRUPY BORYSZEW NA LATA 2025 - 2029

BEZPIECZEŃSTWO

cztery filary w odpowiedzi na trendy, ryzyka i szanse biznesowe

GOSPODARCZE

Budowa odpornego na zmiany koniunkturalne przedsiębiorstwa przemysłowego o globalnym zasięgu

Tworzenie oferty o wyższej wartości dodanej w odpowiedzi na konkurencję państw trzecich

Ekspansja dzięki transferowi know-how na nowe rynki o wysokim potencjale wzrostu

Rozwój Segmentu Energia

Aktywny udział w transformacji energetycznej (inwestycje, produkty, operacje własne)

Rozwój Segmentu Gospodarka Cyrkularna

Wykorzystanie do produkcji 100% zielonej energii elektrycznej netto do 2030 roku, z jednoczesną redukcją emisji ze źródeł kopalnych o 50%..* * Dla zakresu 1 i roku bazowego 2024 (jest to rok pierwszego pomiaru w oparciu o GHG Protocol i Standard ESRS)

ZASOBÓW REGIONU

Rozwój oferty produkcji specjalnej w oparciu o posiadane zasoby i współpracę z partnerami

ROZWOJU

Utrzymanie wysokiej dynamiki wzrostu EBITDA rok do roku

Zapewnienie wymaganej płynności w grupie kapitałowej poprzez optymalizację posiadanych zasobów Sustainability Horizon 2030

Dywersyfikacja rynków, portfolio produktów i odbiorców

Rozwój inicjatyw Boryszew

STRATEGIA GRUPY BORYSZEW NA LATA 2025 - 2029

WIZJA GRUPY KAPITAŁOWEJ BORYSZEW W 2029 ROKU:

Budowa silnej pozycji w globalnych sektorach motoryzacyjnym i metalowym oraz rozwój w sektorach energii (także odnawialnej), waste-to-energy i recyklingu odpadów, z innowacyjną ofertą produktową oraz zdywersyfikowaną grupą odbiorców, poprzez zwiększanie rentowności, efektywne wykorzystanie posiadanych zasobów, koncentrację na innowacyjnych produktach o większej wartości dodanej oraz uodpornienie oferty na cykle koniunkturalne, a także wzrost konkurencyjności na rynku w oparciu o inicjatywy zrównoważonego rozwoju.

GŁÓWNE CELE STRATEGICZNE: SEGMENT MOTORYZACJA 2024 - 2028

REWIZJA | DODATKOWE CELE

Wdrożenie innowacyjnego procesu produkcji komponentów do samochodów elektrycznych. 2025 - 2029

Zwiększenie mocy produkcyjnych w Chinach w związku z zawartymi kontraktami.

Automatyzacja i digitalizacja linii produkcyjnych w Grupie Maflow do produkcji przewodów klimatyzacyjnych.

Rewizja: Relokacja produkcji gumy

Odpowiednia alokacja regionalna oraz transformacja produkcji przewodów gumowych

Integracja wertykalna poprzez produkcję sensorów dla systemów HVAC

EUROPA	AMERYKI	AZJA
Optymalizacja zakładów produkcyjnych	Restrukturyzacja zakładu w Meksyku	Wzrost biznesu w Chinach x4
Dywersyfikacja portfolio klientów	Wzrost biznesu w Brazylii x5	Wzrost biznesu w Indiach x8
Konsolidacja produkcji	Koncentracja na lokalnych komponentach	Koncentracja na lokalnych komponentach
Rozbudowa produkcji gumy	Wykorzystanie potencjału rynku	Wykorzystanie potencjału rynku 6

GŁÓWNE CELE STRATEGICZNE: SEGMENT METALE 2024 - 2028 Wzrost mocy produkcyjnych produktów mosiężnych w Walcowni Metali Dziedzice.

Przetwarzanie półproduktów (walcówki aluminiowe) w produkty o wyższej wartości dodanej (przewody aluminiowe).

Nowa grupa asortymentowa mosiężnych wyrobów wyciskanych i ciągnionych z podwyższoną odpornością na odcynkowanie dedykowanych do instalacji wody pitnej.

Podwyższenie rentowności i zazielenienie ZM Silesia S.A, Oddział w Oławie poprzez inwestycje w prażarkę, utleniacz i ekologiczny proces rafinacji cynków twardych. 2025 - 2029

Optymalizacja aktywów niskomarżowych (Oddział Walcownia Rur Andrzej i Rurexpol).

REWIZJA | DODATKOWE CELE

Zwiększenie inwestycji w obszarze aluminium, produkty o wyższej wartości dodanej (przewody aluminiowe dedykowane dla sektora energii) Wzrost mocy produkcyjnych produktów mosiężnych (miedzionikle) w Walcowni Metali Dziedzice Rozwój nowej linii biznesowej – produkcja specjalna oparta o Walcownię Metali Dziedzice Niezwymiarowana inicjatywa strategiczna – inwestycja w przedłużenie łańcucha wartości w obszarze aluminium

Analiza opcji strategicznych obszaru stali

GŁÓWNE CELE STRATEGICZNE: SEGMENT GOSPODARKA CYRKULARNA 2024 - 2028 o 12 tys. Mg/rok – 15 tys. Mg/rok

Zwiększenie mocy przerobowych dla odpadów niebezpiecznych w Zakładzie Utylizacji Odpadów Konin 2025 - 2029

Budowa nowej spalarni komunalnej o mocy 23 tys. Mg/rok.

Budowa nowej spalarni odpadów niebezpiecznych o mocy 3,5 tys. Mg/rok.

Możliwość przyjmowania odpadów przemysłowych z Grupy Kapitałowej w ramach gospodarki obiegu zamkniętego

Modernizacja oczyszczalni ścieków na terenie ZUO Konin

Modernizacja oczyszczalni ścieków w Sochaczewie (Boryszew ERG)

Dostosowanie procesów do nowych norm BHP dot. ekspozycji na ołów (Baterpol, ZM Silesia)

GŁÓWNE CELE STRATEGICZNE: SEGMENT ENERGIA 2024 - 2028

Rozwój kompetencji w zakresie zarządzania i magazynowania energii, jako wysoko rentownego nowego segmentu GK Boryszew. Zmniejszanie wpływu na środowisko poprzez dywersyfikację źródeł energii, udział w transformacji energetycznej.

Rewizja: Budowa dwóch magazynów energii elektrycznej (BESS) o mocy 50MW oraz 5MW.

Wykorzystanie do produkcji 100% zielonej energii elektrycznej netto do 2030 roku, z jednoczesną redukcją emisji ze źródeł kopalnych o 50%. 2025 - 2029 Rozwój portfolio Klientów strategicznych - nowe sektory rynku

Budowa 3 magazynów energii elektrycznej (BESS) o mocy odpowiednio 3 MW, 3 MW oraz 4 MW.

Opracowanie planu przejścia w oparciu o dźwignie dekarbonizacji zgodnie ze Standardem ESRS

Niezwymiarowana inicjatywa strategiczna - przygotowanie do budowy nowych BESS, w lokalizacjach Grupy o mocy ponad 160 MW.

GŁÓWNE CELE STRATEGICZNE: SEGMENT CHEMIA 2024 - 2028

Rewizja: Optymalizacja aktywów z segmentu chemia (Oddział Elana, Oddział ERG)

2025 - 2029 Wykorzystanie aktywów Oddziału Boryszew ERG (rozwój oferty i zwiększenie skali działalności) Niezwymiarowana inicjatywa strategiczna – rozwój produkcji specjalnej opartej o posiadane zasoby

Modernizacja oczyszczalni ścieków w Sochaczewie (Boryszew ERG)

Analiza opcji strategicznych Oddziału Elana

DYNAMIKA WZROSTU PRZYCHODÓW PO WDROŻENIU INICJATYW STRATEGICZNYCH

Przychody oraz wynik EBITDA w GK Boryszew w latach 2025-2029 (w podziale na segmenty działalności)

• 154 219 674 381 515 998 • Dynamika wzrostu poziomu przychodów w okresie prognozy utrzymuje się na podobnym poziomie równym ok. 4 – 13%, co ma związek z planowanym rozwojem nowych segmentów oraz komercjalizacją inwestycji.
  • Marżowość EBITDA oraz dynamika wzrostu EBITDA jest wynikiem zmiany profilu działalności operacyjnej i koncentracji Grupy na produktach o wyższej wartości dodanej dla Klientów oraz optymalizacją niskomarżowych aktywów Grupy.
  • Zwiększenie wskaźnika ROA w 2029 r. do 5,66%.

*Przychody CAGR 2025-2029

RENTOWNOŚĆ EBITDA NA POZIOMIE SEGMENTÓW GK BORYSZEW

Wynik rentowności EBITDA w GK Boryszew w latach 2025-2029 (w podziale na segmenty działalności)

-

-

-

*EBITDA CAGR 2025-2029

NAJWIĘKSZE NAKŁADY INWESTYCYJNE PRZYPADAJĄ NA 2027 ROK

Wydatki inwestycyjne w GK Boryszew w latach 2025-2029 (w podziale na segmenty działalności)

* symulacja uwzględnia wypłatę dywidendy na poziomie 50% zysku netto za poprzedni rok. Przedział obecnej polityki dywidendowej 30%-70%

GŁÓWNY CIĘŻAR WYDATKÓW INWESTYCYJNYCH NA INICJATYWY STRATEGICZNE BĘDZIE PONOSZONY W 2027

Wydatki inwestycyjne na inicjatywy strategiczne w GK Boryszew w latach 2025-2029 (w podziale na segmenty działalności)

w segmentach:

Główne wydatki inwestycyjne

Motoryzacja

• Budowa nowych mocy produkcyjnych w Chinach

Metale

• Zwiększenia zdolności produkcyjnej w obszarze kompozytowych przewodów wysokotemperaturowych i przewodów aluminiowych oponiarskiego - innowacyjna i
• Produkcja specjalna.
• Nowy gatunek bieli cynkowej przeznaczony dla przemysłu prawdziwie ekologiczna.

Energia

• Budowa magazynów energii 2x3 i 4 MW

Gospodarka cyrkularna

• Budowa instalacji termicznego przekształcania odpadów: komunalnych oraz niebezpiecznych (Toruń).
• Budowa dodatkowej instalacji termicznego przekształcania odpadów niebezpiecznych w Koninie.

GŁÓWNY CIĘŻAR WYDATKÓW INWESTYCYJNYCH NA INICJATYWY STRATEGICZNE BĘDZIE PONOSZONY W 2027

GŁÓWNY CIĘŻAR WYDATKÓW INWESTYCYJNYCH NA INICJATYWY STRATEGICZNE BĘDZIE PONOSZONY W 2027
Wydatki inwestycyjne na inicjatywy strategiczne w GK Boryszew w latach 2025-2029 (w podziale na segmenty działalności)
	dane w Tys. PLN	2025	2026	2027	2028	2029	Razem	Źródła finansowania
Motoryzacja	Maflow Chiny - Hanon	2 563	3 060	3 834	3 230	0	12 686	60% nakładów w 2024, wkład własny 30%, kredyt 70%
Motoryzacja	Maflow Chiny BMW	3 855	7 659	21 637	12 871	162	46 182	kredyt 100%
Metale	NPA - rozbudowa mocy KPT1	16 435	0	0	0	0	16 435	67% nakładów w 2024, wkład własny 20%, kredyt 80%
Metale	NPA - rozbudowa mocy KPT2	4 654	37 956	10 013	0	0	52 624	wkład własny 20%, kredyt 80%
Metale	WMD - produkcja specjalna	17 908	17 908	23 877	0	0	59 693	kredyt 100%
Metale	ZM Silesia - Cynki twarde	3 380	5 470	0	0	0	8 850	wkład własny 50%, dotacja 50%
Energia	Magazyny (2x3MW+4MW)	0	145	4 172	22 871	0	27 188	dotacja 45%, kredyt 55%
Gospodarka cyrkularna	Spalarnia (ZUO)	4 370	45 000	75 000	0	0	124 370	wkład własny 80%, kredyt 20%
Gospodarka cyrkularna	Spalarnia Toruń (ZPiOE)	0	0	21 000	39 000	0	60 000	wkład własny 20%, dotacja 40%, pożyczka 40%
Gospodarka cyrkularna	Spalarnia Toruń (IPTOK)	0	72 658	93 850	0	0	166 508	dotacja 38%, pożyczka 62%
	Razem	53 164	189 856	253 382	77 972	162	574 536

WPŁYW INICJATYW STRATEGICZNYCH NA EBITDA W NOWYCH SEGMENTACH WIDOCZNY BĘDZIE OD ROKU 2027

Wpływ inicjatyw strategicznych na wynik EBITDA w GK Boryszew w latach 2025-2029 (w podziale na segmenty działalności)

WDROŻENIE INICJATYW STRATEGICZNYCH

WDROŻENIE INICJATYW STRATEGICZNYCH

WDROŻENIE INICJATYW STRATEGICZNYCH
2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029
Boryszew Sustainability Horizon 2030: Realizacja celów zrównoważonej transformacji spójnych dla całej GK Boryszew

	Budowa instalacji fotowoltaicznych
Energia	Budowa magazynów energii elektrycznej
	Inwestycje w zielone aktywa
Gospodarka			Zwiększenie mocy instalacji termicznego przekształcania odpadów niebezpiecznych
cyrkularna	Budowa nowych instalacji termicznego przekształcania odpadów

SŁOWNIK POJĘĆ

	SŁOWNIK POJĘĆ
AI	ang. Artificial Intelligence	OEM	ang. Original Equipment Manufacturer
BAP	Boryszew Automotive Plastics	OZE	Odnawialne Źródła Energii
BESS	ang. Battery Energy Storage Systems	Offshore	Farmy wiatrowe zlokalizowane na morzu
B+R	Działalność Badawczo-rozwojowa	Onshore	Farmy wiatrowe zlokalizowane na lądzie
CAGR	ang. Compound Annual Growth Rate	PEP 2040	"Polityka Energetyczna Polski do 2040 roku"
CAPEX	ang. Capital Expenditures – wydatki inwestycyjne	PPA	ang. Power Purchase Agreement
CF	ang. Cash Flow – przepływ gotówki		Cyfrowa transformacja w dziedzinie produkcji przemysłowej, proces
		Przemysł 4.0.	transformacji technologicznej i organizacyjnej przedsiębiorstw, który
Cross-selling	Sprzedaż klientowi podczas jednej transakcji dodatkowego produktu lub usługi		obejmuje integrację łańcucha wartości oraz cyfryzację usług
DSR	ang. Demand Side Response
EBITDA	Wynik działalności operacyjnej powiększonym o amortyzację.		Rentowność aktywów całkowitych, rozumiana jako wartość zysku /straty
EE	Energii elektrycznej	ROA	netto okresu sprawozdawczego podzielonego przez wartość aktywów całkowitych skonsolidowanego bilansu na koniec okresu sprawozdawczego
Elana	Boryszew S.A. Oddział Elana Toruń
	E – Środowisko (z ang. environmental), S – Społeczna odpowiedzialność (z
ESG	ang. social responsibility), G – Ład korporacyjny (z ang. corporate		Rentowność kapitału własnego, rozumiana jako wartość skonsolidowanego zysku /straty netto okresu sprawozdawczego podzielonego przez wartość kapitału własnego skonsolidowanego bilansu
	governance)	ROE
KWD	Korekcyjny współczynnik dyspozycyjności (KWD) pokazuje, jaka jest		na koniec okresu sprawozdawczego
	dyspozycyjność źródeł mocy w zależności od stosowanej technologii	RXP	Alchemia S.A. Oddział Rurexpol
GK Boryszew	Grupa Kapitałowa Boryszew	System ERP	ang. Enterprise Resource Planning
HVAC	ang. Heating, Ventilation, Air Conditioning	Sustainability	Nazwa własna strategicznej inicjatywy zrównoważonej transformacji GK
Maflow	Boryszew S.A. Oddział Maflow	Horizon 2030	Boryszew
MEE	Magazyny Energii Elektrycznej	Traceability	ang. identyfikowalność
MES	ang. Manufacturing Execution System	WMD	Walcownia Metali Dziedzice S.A.
ML	ang. Machine Learning	WRA	Alchemia S.A. Oddział Walcownia Rur Andrzej
NPA Skawina	Nowoczesne Produkty Aluminiowe Skawina Sp. z o.o.	ZUO Konin	Zakład Utylizacji Odpadów Spółka z.o.o. w Koninie

• Grupa Boryszew to: jedna z największych prywatnych grup przemysłowych w Polsce, jeden z największych przetwórców metali nieżelaznych w Europie Środkowo-Wschodniej, wiodący polski producent komponentów motoryzacyjnych.

Grupa operuje za pośrednictwem zakładów produkcyjnych zlokalizowanych w Europie, Azji oraz obu Amerykach.