Eurocash S.A.

Quarterly Report • Feb 25, 2016

GRUPA EUROCASH

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY

4 KWARTAŁ 2015 r.

SPIS TREŚCI

`

• I. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE
• II. SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• III. WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE
• IV. SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• V. OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 4 KWARTAŁ 2015 r.

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE

	Nie badane	Nie badane	Nie badane	Nie badane
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2015	od 01.01.2014	od 01.01.2015	od 01.01.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2015	do 31.12.2014
	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody ze sprzedaży	20 318 212 635	16 963 845 302	4 856 285 436	4 053 293 821
Zysk z działalności operacyjnej	325 082 188	287 171 527	77 698 365	68 615 963
Zysk przed opodatkowaniem	265 637 627	218 813 959	63 490 434	52 282 796
Zysk netto z działalności kontynuowanej	230 211 370	183 120 130	55 023 153	43 754 212
Zysk netto	230 211 370	183 120 130	55 023 153	43 754 212
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	978 000 369	245 687 039	233 753 285	58 703 775
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(153 258 780)	(230 134 029)	(36 630 603)	(54 987 582)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(825 458 006)	(31 158 544)	(197 293 914)	(7 444 935)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(716 417)	(15 605 535)	(171 232)	(3 728 743)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	138 697 752	138 528 195	138 697 752	138 528 195
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	138 761 353	138 620 708	138 761 353	138 620 708
Zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	1,53	1,30	0,37	0,31
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	1,53	1,30	0,37	0,31
Średni kurs PLN / EUR*			4,1839	4,1852
	Nie badane		Nie badane
	na dzień	na dzień	na dzień	na dzień
	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa	5 024 550 967	5 385 515 087	1 179 056 897	1 263 523 236
Zobowiązania długoterminowe	262 834 175	254 721 938	61 676 446	59 761 616
Zobowiązania krótkoterminowe	3 593 594 164	4 091 594 318	843 269 779	959 949 867
Kapitał własny	1 168 122 628	1 039 198 831	274 110 672	243 811 752
Kapitał zakładowy	138 829 311	138 680 636	32 577 569	32 536 573
Liczba akcji zwykłych	138 829 311	138 680 636	138 829 311	138 680 636
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 530 636	139 554 136	139 530 636	139 554 136
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN /	7,98	7,18	1,87	1,69
EUR)	7,94	7,14	1,86	1,67
Dywidenda wypłacona (w PLN / EUR)***	111 482 055	109 451 447	26 160 285	25 678 964
Dywidenda wypłacona na jedną akcję (w PLN / EUR)	0,80	0,79	0,19	0,19
Kurs PLN / EUR na koniec okresu**			4,2615	4,2623

• * Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za rok 2015.
• ** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.
• *** Dywidendę za 2014 rok wypłacono do dnia 10 czerwca 2015 dla osób będących akcjonariuszami Jednostki Dominującej w dniu 19 maja 2015 roku.

Dnia 21 lipca 2015 roku Spółka zależna Eurocash Serwis Sp. z o.o. wypłaciła dywidendę wspólnikowi, Spółce Kolporter spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

GRUPA EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU

KOMORNIKI, 25 lutego 2016 r.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

	Informacje ogólne 3
1.	Dane Jednostki Dominującej 3
2.	Organy Jednostki Dominującej 3
	Skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 01.01. do 31.12.2015 roku 5
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
	31.12.2015 roku 6
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2015 roku 7
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.
	do 31.12.2015 roku 9
	Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od
	01.01. do 31.12.2015 roku 10
	Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
	finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku 11
1.	Informacje ogólne 11
2.	Noty objaśniające do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania
	finansowego sporządzonego za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku 18

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJE OGÓLNE

1. DANE JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna ("Spółka", "Jednostka Dominująca")

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz dodatkowo dla rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z całkowitych dochodów okres od dnia 1 października 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, natomiast dane porównawcze zostały zaprezentowane na dzień 31 grudnia 2014 roku.

Dane porównawcze zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

2. ORGANY JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

2.1. ZARZĄD JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku wchodzili:

Luis Manuel Conceicao do Amaral – Prezes Zarządu, Rui Amaral – Członek Zarządu, Arnaldo Guerreiro – Członek Zarządu, Pedro Martinho – Członek Zarządu, Katarzyna Kopaczewska – Członek Zarządu, Jacek Owczarek – Członek Zarządu, David Boner – Członek Zarządu.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku wchodzili:

João Borges de Assunção – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Eduardo Aguinaga de Moraes – Członek Rady Nadzorczej, Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej, Hans Joachim Körber – Członek Rady Nadzorczej, Jacek Szwajcowski – Członek Rady Nadzorczej.

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 25.02.2015 roku na Członka Zarządu powołany został David Boner.

Dnia 18.12.2015 roku Carlos Saraiva złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu, ze skutkiem na dn. 31.12.2015 roku.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

	Nie badany	Nie badane	Nie badany	Nie badane
	4 kwartał	4 kwartały	4 kwartał	4 kwartały
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.10.2015	od 01.01.2015	od 01.10.2014	od 01.01.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	5 044 174 216	20 318 212 635	4 445 835 073	16 963 845 302
Przychody ze sprzedaży towarów	4 728 164 042	19 239 581 939	4 182 705 664	16 011 121 941
Przychody ze sprzedaży usług	314 262 687	1 073 270 965	261 862 545	948 519 551
Przychody ze sprzedaży materiałów	1 747 487	5 359 731	1 266 864	4 203 810
Koszt własny sprzedaży	(4 491 104 827)	(18 301 381 475)	(3 940 283 878)	(15 151 561 622)
Koszt sprzedanych towarów	(4 451 529 810)	(18 140 163 033)	(3 909 157 133)	(15 027 144 215)
Koszt sprzedanych usług	(37 967 344)	(156 460 902)	(30 066 987)	(120 824 740)
Koszt sprzedanych materiałów	(1 607 673)	(4 757 540)	(1 059 758)	(3 592 667)
Zysk brutto ze sprzedaży	553 069 389	2 016 831 160	505 551 195	1 812 283 680
Koszty sprzedaży	(340 714 869)	(1 349 783 363)	(307 219 825)	(1 200 497 758)
Koszty ogólnego zarządu	(63 055 933)	(298 344 145)	(64 051 310)	(287 126 450)
Zysk ze sprzedaży	149 298 586	368 703 653	134 280 060	324 659 471
Pozostałe przychody operacyjne	17 294 040	49 369 823	16 536 628	53 787 887
Pozostałe koszty operacyjne	(21 317 608)	(92 991 288)	(25 804 214)	(91 275 831)
Zysk z działalności operacyjnej	145 275 019	325 082 188	125 012 474	287 171 527
Przychody finansowe	4 377 028	17 009 610	4 545 943	17 764 222
Koszty finansowe	(31 521 625)	(72 657 419)	(36 754 237)	(85 791 241)
Udział w zyskach (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności	(773 606)	(3 796 752)	-	(330 549)
Zysk przed opodatkowaniem	117 356 816	265 637 627	92 804 180	218 813 959
Podatek dochodowy	(8 526 341)	(35 426 257)	(17 875 753)	(35 693 829)
Zysk netto	108 830 475	230 211 370	74 928 427	183 120 130
Przypadający:
Właścicielom Jednostki Dominującej	96 996 839	212 369 981	72 345 860	180 537 564
Udziałom niekontrolującym	11 833 637	17 841 388	2 582 566	2 582 566
ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ
		PLN / akcję		PLN / akcję
Zysk netto przypadający właścicielom Jednostki Dominującej		212 369 981		180 537 564
Średnia ważona liczba akcji zwykłych		138 697 752		138 528 195
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych		138 761 353		138 620 708
z działalności kontynuowanej
- podstawowy		1,53		1,30
- rozwodniony		1,53		1,30

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

	Nie badany	Nie badane	Nie badany	Nie badane
	4 kwartał	4 kwartały	4 kwartał	4 kwartały
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.10.2015	od 01.01.2015	od 01.10.2014	od 01.01.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2014
Zysk netto	108 830 475	230 211 370	74 928 427	183 120 130
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	1 440 996	3 538 044	(448 912)	(9 537 324)
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego:
- Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	1 440 996	3 538 044	(448 912)	(9 537 324)
Całkowite dochody ogółem	110 271 471	233 749 414	74 479 515	173 582 806
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli Jednostki Dominującej	98 437 835	215 908 025	71 896 948	171 000 240
Udziały niekontrolujące	11 833 637	17 841 388	2 582 566	2 582 566
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	110 271 471	233 749 414	74 479 515	173 582 806

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU

	Nie badane
	na dzień	na dzień
	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa		Przekształcone *
Aktywa trwałe (długoterminowe)	2 288 140 043	2 265 916 532
Wartość firmy	1 172 298 640	1 176 625 978
Wartości niematerialne	378 635 854	410 959 019
Rzeczowe aktywa trwałe	569 291 463	550 433 057
Nieruchomości inwestycyjne	1 004 191	1 248 917
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własnosci	35 691 120	-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	531 570	531 570
Należności długoterminowe	3 022 857	2 811 047
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	126 560 956	119 355 742
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 103 391	3 951 200
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 736 410 924	3 119 598 556
Zapasy	968 330 792	1 286 112 026
Należności z tytułu dostaw i usług	1 533 302 770	1 524 373 766
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	11 944 512	23 097 698
Pozostałe należności krótkoterminowe	113 390 483	179 668 898
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	23 245 620	19 433 004
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	86 196 747	86 913 164
Aktywa razem	5 024 550 967	5 385 515 087

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU

	Nie badane
	na dzień	na dzień
	31.12.2015	31.12.2014
Pasywa		Przekształcone *
Kapitał własny	1 168 122 628	1 039 198 831
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki Dominującej	1 107 314 501	996 232 092
Kapitał zakładowy	138 829 311	138 680 636
Kapitał zapasowy	755 123 316	457 945 167
Strata z wyceny transakcji zabezpieczających	(10 644 280)	(14 182 324)
Niepodzielony wynik finansowy	224 006 155	413 788 613
Zysk z lat ubiegłych	11 636 173	233 251 050
Zysk netto bieżącego okresu	212 369 981	180 537 563
Udziały niekontrolujące	60 808 127	42 966 738
Zobowiązania	3 856 428 339	4 346 316 256
Zobowiązania długoterminowe	262 834 175	254 721 938
Długoterminowe zobowiązania finansowe	158 980 543	162 607 978
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	3 098 869	2 414 914
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	97 069 273	86 198 643
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 495 089	3 242 903
Pozostałe rezerwy długoterminowe	190 400	257 500
Zobowiązania krótkoterminowe	3 593 594 164	4 091 594 318
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	19 193 856	694 593 959
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	82 574 451	82 024 537
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	3 225 544 401	3 063 030 189
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	4 650 392	3 521 205
Inne zobowiązania krótkoterminowe	86 729 698	93 346 050
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	69 904 354	62 581 131
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	104 997 011	92 497 247
Pasywa razem	5 024 550 967	5 385 515 087
WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ
	Nie badane

	na dzień	na dzień
	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny przypadający właścicielom Jednostki
Dominującej	1 107 314 501	996 232 092
Liczba akcji (bez akcji własnych)	138 829 311	138 680 636
Rozwodniona liczba akcji	139 530 636	139 554 136
Wartość księgowa na jedną akcję	7,98	7,18
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	7,94	7,14

* Patrz nota 2

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

	4 kwartały	4 kwartały
	za okres	za okres
		od 01.01.2015 od 01.01.2014
		do 31.12.2015 do 31.12.2014
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	265 637 627	218 813 959
Korekty:	215 959 237	211 915 270
Amortyzacja	150 551 652	125 291 293
Udział w stratach jednostek wycenianych metodą praw własności	3 796 752	330 549
Wycena programów motywacyjnych	1 013 543	12 162 513
Strata na działalności inwestycyjnej	3 588 849	939 879
Koszty odsetek	59 324 101	78 139 585
Przychody z tytułu odsetek	(2 315 660)	(4 948 550)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	481 596 864	430 729 229
Zmiana stanu zapasów	317 688 580	(133 472 135)
Zmiana stanu należności	29 157 446	28 724 429
Zmiana stanu zobowiązań	175 216 661	(23 244 162)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	17 394 173	(3 167 468)
Inne korekty	(522 343)	263 395
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	1 020 531 382	299 833 287
Otrzymane odsetki	1 014 481	1 710 607
Zapłacone odsetki	(19 577 318)	(21 845 668)
Zapłacony podatek dochodowy	(23 968 176)	(34 011 188)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	978 000 369	245 687 039
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(28 170 197)	(32 107 964)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	426 455	45 001
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(139 352 300)	(158 413 709)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	22 734 920	34 982 586
Wydatki na nabycie aktywów finansowych	-	92 094
Wydatki na nabycie jednostek zależnych (pomniejszone o przejęte środki pieniężne)	-	(37 866 211)
Wydatki na nabycie jednostek stowarzyszonych	(9 200 000)	-
Wpływy ze sprzedaży jednostek stowarzyszonych	-	35 401 781
Wydatki na podatek VAT od sprzedanych znaków towarowych	-	(98 307 474)
Wpływy z tytułu podatku VAT od zakupionych znaków towarowych	-	23 576 742
Otrzymane odsetki	302 342	2 463 125
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	(153 258 780)	(230 134 029)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	5 662 215	5 208 525
Zmiany dotyczące innych zobowiązań finansowych	45 148 691	4 610 495
Emisja krótkoteminowych papierów wartościowych Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	(42 000 000)	42 000 000
Spłaty kredytów i pożyczek	-	285 440 911
Zmiana zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(683 264 508)	(200 089 937)
Pozostałe odsetki	10 681 (22 583 491)	(5 447 566) (27 091 626)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(17 310 069)	(26 337 897)
Dywidendy wypłacone	(111 121 524)	(109 451 447)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(825 458 006)	(31 158 544)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(716 417)	(15 605 535)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	86 913 164	102 518 699
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	86 196 747	86 913 164

Skr óco e fi Gr RO CA SH S. kw art aln kon sol ido ozd ani Ka itał ej EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso m: wy	01. 01- 31. 12. 20 15	Wa luta nta cj i: pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

					Ka pita ł
			Ka pita ł z wy cen y	Nie pod zie lon y	wła ada jąc sny pr zyp y
	Ka pita ł	Ka pita ł	tra kcj i nsa	nik wy	wła ści cie lom Je dno stk i	Ud zia ły
	zak ład ow y	zap aso wy	zab iec zaj ch ezp ący	fina nso wy	Do min ują cej	nie kon lują tro ce	Ra zem
Zm ian ka pita le wła kre sie od 01 .01 do 31 .12 .20 14 rok y w sny m w o u
Sa ldo dz ień 01 .01 .20 14 rok na u	138 42 7 6 36	440 19 7 8 82	(4 645 00 0)	310 37 5 4 26	884 35 5 9 44	-	884 35 5 9 44
Zm ian jęty ch ad hun kow ośc i a p rzy zas rac	-	-	-	-	-	-	-
Sa ldo dz ień 01 .01 .20 14 rok o k kta ch na u p ore	138 42 7 6 36	440 19 7 8 82	(4 645 00 0)	310 37 5 4 26	884 35 5 9 44	-	884 35 5 9 44
Ca łko wit e d ho dy ok ozd oc za res sp raw aw czy
Zys k n etto ok od 01 .01 do 31 .12 .20 14 rok za res u	-	-	-	180 53 7 5 64	180 53 7 5 64	2 5 82 566	183 12 0 1 30
Inn ałk ite doc hod e c ow y	-	-	(9 4) 537 32	-	(9 537 32 4)	-	(9 537 32 4)
Ca ółe łko wit e d ho dy uję te kre sie od 01 .01 do 31 .12 .20 14 rok oc og m w o u	-	-	(9 537 32 4)	180 53 7 5 64	171 00 0 2 40	2 5 82 566	173 58 2 8 06
Dy wid end y	-	(18 68 0 5 56)	-	(90 0 8 91) 77	(10 9 4 51 447 )	-	(10 9 4 51 447 )
Prz ies ien ie n a k itał en ap za pas ow y	-	19 293 35 1	-	(24 88 6 5 57)	(5 593 20 6)		(5 593 20 6)
Wy ów cyj h d la p nik ów oty cen a p rog ram m wa nyc rac ow	-	12 699 40 6	-	-	12 699 40 6	-	12 699 40 6
Em isja ak cji cyj oty - p rog ram y m wa ne	253 00 0	4 9 56 025	-	-	5 2 09 025	-	5 2 09 025
Ro zlic ie t sak cji nab yci a i zed ud zia łów aży zen ran spr	-	-	-	38 533 07 1	38 533 07 1	40 384 17 2	78 917 24 3
Inn e k kty ore	-	(52 0 9 39)	-	-	(52 0 9 39)	-	(52 0 9 39)
Do pła ty od i w łat y d łaś cic ieli ółe yp o w og m	253 00 0	17 747 28 6	-	(77 12 4 3 77)	(59 12 4 0 91)	40 384 17 2	(18 73 9 9 19)
Tra akc je z wł aśc icie lam i je dn tki do mi jąc ej, uję te bez śre dn io ns os nu po w	253 00 0	17 747 28 6		12 4 3	12 4 0	40 384 17 2	73 9 9
kap ita le w łas ółe nym og m			-	(77 77)	(59 91)		(18 19)
Sa ldo dz ień rok 31 .12 .20 14 na u	138 68 0 6 36	457 94 5 1 67	(14 18 2 3 24)	413 78 8 6 13	996 23 2 0 92	42 966 73 8	1 0 39 198 83 1
Zm ian ka pita le wła kre sie od 01 .01 do 31 .12 .20 15 rok y w sny m w o u
Sa ień ldo dz 01 .01 .20 15 rok na u	138 68 0 6 36	457 94 5 1 67	(14 18 2 3 24)	413 78 8 6 13	996 23 2 0 92	42 966 73 8	1 0 39 198 83 1
Sa ldo dz ień 15 rok o k kta ch 01 .01 .20 na u p ore	138 68 0 6 36	457 94 5 1 67	(14 18 2 3 24)	413 78 8 6 13	996 23 2 0 92	42 966 73 8	1 0 39 198 83 1
Zys k (s ta) kcj i za bez pie jąc ych tra tra z w yce ny nsa cza	138 68 0 6 36	-	-	413 78 8 6 13	-	-	552 46 9 2 49
Wł aśc icie lom Je dno stk i D inu jąc ej om	-	-	-	212 36 9 9 81	212 36 9 9 81	-	212 36 9 9 81
Ud zia łom nie kon lują tro cym	-	-	-	-	-	17 84 1 3 88	17 84 1 3 88
Inn ałk ite doc hod kre s 0 1.0 1. d o 3 1.1 2.2 015 e c ow y z a o	-	-	3 5 38 044	-	3 5 38 044	-	3 5 38 044
Ca łko wit e d ho dy ółe uję kre sie od do 15 rok te 01 .01 31 .12 .20 oc og m w o u	-	-	3 5 38 044	212 36 9 9 81	215 90 8 0 25	17 84 1 3 88	233 74 9 4 14
Dy wid end ypł y w aco ne	-	-	-	(11 1 4 82 055 )	(11 1 4 82 055 )	-	(11 1 4 82 055 )
Prz ies ien ie n a k itał en ap za pas ow y	-	290 67 0 3 85	-	(29 0 6 70 385 )	-	-	-
Wy ów cyj h d la p nik ów oty cen a p rog ram m wa nyc rac ow	-	1 0 13 543	-	-	1 0 13 543	-	1 0 13 543
Em isja ak cji cyj oty - p rog ram y m wa ne	148 67 5	5 5 13 540	-	-	5 6 62 215	-	5 6 62 215
Inn e k kty ore	-	(19 31 9)	-	-	(19 31 9)	-	(19 31 9)
ółe Do pła ty od i w łat y d łaś cic ieli yp o w og m	148 67 5	297 17 8 1 48	-	(40 2 1 52 440 )	(10 4 8 25 616 )	-	(10 4 8 25 616 )
aśc śre Tra akc je z wł icie lam i je dn tki do mi jąc ej, uję te bez dn io ns os nu po w
kap ita le w łas ółe nym og m	148 67 5	297 17 8 1 48	-	(40 2 1 52 440 )	(10 4 8 25 616 )	-	(10 4 8 25 616 )
Sa ldo dz ień 31 .12 .20 15 rok na u	138 82 9 3 11	755 12 3 3 16	(10 80) 64 4 2	224 00 6 1 55	1 1 07 314 50 1	60 808 12 7	1 1 68 122 62 8

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 25 lutego 2016 roku skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Eurocash za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym nr 2/2016 w dniu 13 stycznia 2016 roku do Komisji Nadzoru Finansowego, Eurocash S.A. publikuje skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe w dniu 25 lutego 2016 roku.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. sporządzonym na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.eurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015 Waluta prezentacji:		złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku.

1.6. INFORMACJE O JEDNOSTCE DOMINUJĄCEJ ORAZ GRUPIE KAPITAŁOWEJ

Jednostką dominującą jest Eurocash Spółka Akcyjna, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765, z siedzibą w Komornikach przy ulicy Wiśniowej 11.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest pozostała sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z).

Akcje Eurocash S.A. notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Grupę Kapitałową Eurocash stanowi Eurocash S.A. oraz spółki zależne.

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	Wa luta cj i: ki ( N) 01. 01- 31. 12. 20 15 nta zło ty p ols PL pr eze
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2015 roku (część 1)

Lp	1	2	3	4	5	6	7	8
je dno stk i naz wa	Eur sh S.A oca	Eur sh Se rwis oca Sp . z o.o	Eur sh Fra oca ncz yza Sp . z o.o	Eur sh Tra de 1 oca Sp . z o.o	Eur sh Tra de 2 oca Sp . z o.o	Eur sh VC 2 S oca p. z o.o	Pre miu m D istr ibu tors Sp . z o.o	Prz eds ię bio o H and lu rstw Spo żyw Sp cze go . z o.o
sie dzi ba	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Bok ska 66 ser a 02- 690 W ars zaw a	ul . Wiś nio 11 wa 62- 052 Ko rnik i mo
edm iot eds ię bio rstw prz prz a	PK D 4 690 Z	PK D 4 635 Z	PK D 8 299 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 634 A	PK D 7 740 Z	PK D 4 634 A	PK D 4 690 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 213 765	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 519 553	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 259 846	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 329 002	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 329 037	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 529 945	Są d R ejo dla st. now m. y Wa rsz aw y w W ie, XII I ars zaw Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego , KR S 0 000 287 947	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M iast o i Wi lda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 203 619
cha rak ter je dno stk i	Do min ują ca	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tos tod zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko ntro li a o	n/d	31. 03. 200 6	10. 07. 200 6	06. 04. 200 9	06. 04. 200 9	03. 11. 201 4	02. 08. 201 0	02. 08. 201 0
sia dan ka itał t po pro cen ego p u zak ład ow ego	n/d	75, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
óln ów udz iał w ej licz bie łos og g lny dze niu / na wa m z gro ma adz eni óln ików zgr om u w sp	n/d	75, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
ję nie m f ina Ok ob ty s zda res pra wo nso wy m:	cj i: 01. 01- 31. 12. 20 15 Wa luta nta zło ty p ols ki ( PL N) pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2015 roku (część 2)

Lp	9	10	11	12	13	14	15	16
je dno stk i naz wa	DE F S p. z o.o	Det al P odl asi e Sp . z o.o	Lew iata n P odl asi e Sp . z o.o	Eur o S kle S.A p	Am bra Sp . z o.o	Ślą sk Sp Lew iata n . z o.o	Lew iata n O rbit a Sp . z o.o	Lew iata n K uja wy Sp . z o.o
sie dzi ba	ul. Ha ndl a 6 ow Bia łys tok 15- 399	ul. So kól ska 9 Bia łys tok 15- 865	Po ły 70A ros Ch 16- 070 oro szc z	ul. Bys ńsk trza a 9 4a Bi els ko- Bia ła 43- 309	ul. Hut nic 7 za Cz ech ice 43- 502 ow - Dzi edz ice	ul. Len wic arto 39 za So wie 41- 219 sno c	ul. Lub els ka 33/ 15 Ol 10- 410 szt yn	ul. Pol 4-8 na W łoc ław ek 87- 800
edm iot eds ię bio rstw prz prz a	PK D 4 Z 639	PK D 4 Z 711	PK D 4 7	PK D 4 Z 711	PK D 4 Z 645	PK D 7 Z 022	PK D 4 Z 690	PK D 4 Z 711
reje stro org an wy	Są d R ejo now y w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał G oda osp rcz y KR S 0 000 048 125	Są d R ejo now y w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał G oda osp rcz y KR S 0 000 033 766	Są d R ejo now y w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał G oda osp rcz y KR S 0 000 508 176	Są d R ejo now y w B iels ku Bia łej, VI II Wy dzi ał G oda osp rcz y KR S 0 000 012 291	Są d R ejo Kat ice now y ow chó Ws d w K wic ach VII I ato , Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 254 307	Są d R ejo Kat ice now y ow - chó Ws d w K wic ach VII I ato , Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 175 768	- Są d R ejo now y w O lszt ie, VII I W dzi ał yn y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 039 244	Są d R ejo now y w T niu VII Wy dzi ał oru , Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 109 502
cha rak je dno stk i ter	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tos tod zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	18. 03. 201 4	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1
sia dan ka itał t po pro cen ego p u akc jne / za kła dow y go ego	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
óln ów udz iał ej licz bie łos w o g g / lny dze niu na wa m z gro ma adz eni óln ikó zgr om u w sp w	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	Wa luta cj i: ki ( N) 01. 01- 31. 12. 20 15 nta zło ty p ols PL pr eze
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2015 roku (część 3)

Lp je dno stk i naz wa	17 Lew iata n W ielk lska opo	18 Lew iata n O le po	19 Lew iata n Z ach ód	20 Lew iata n P odk aci arp e	21 Ga De tal Sp ma . z o.o	22 Lew iata n H old ing S. A.	23 Lew iata n P ółn oc	24 Eu ash De tal Sp roc . z
sie dzi ba	Sp . z o.o Os . W inia 54 ry Po ń 60- 665 zna	Sp . z o.o Św ul. iato wid a 2 Op ole 45- 325	Sp . z o.o ul. Prz łow a 5 em ys 73- 110 St ard arg Szc ińs ki zec	Sp . z o.o Str in 2 95 asz ęc St in 39- 218 ras zęc	Po ły 70 ros Ch 16- 070 oro szc z	ul. Kili ńsk ieg o 1 0 W łoc ław ek 87- 800	Sp . z o.o ul. Bys ska 30 ew Gd ańs k 80- 298	o.o ul . Wiś nio 11 wa Ko rnik i 62- 052 mo
edm iot eds ię bio rstw prz prz a	PK D 7 740 Z	PK D 7 740 Z	PK D 6 419 Z	PK D 8 299 Z	PK D 7 740 Z	PK D 7 740 Z	PK D 4 639 Z	PK D 4 690 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 133 384	Są d R ejo Op olu now y w , VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 043 199	Są d R ejo now y w S eci nie - C ent zcz rum w S eci nie XII I zcz , ał G Wy dzi oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 017 136	Są d R ejo now y w Rze wie XII Wy dzi ał szo , Go dar spo czy S 0 KR 000 186 622	Są d R ejo now y w B iały tok XII ms u, Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego KR S 0 000 454 978	Są d R ejo now y w To iu, VII W dzi ał run y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 089 450	Są d R ejo Gd ańs k now y Pół Gd ańs ku, VI I noc w Wy dzi ał G oda osp rcz y Kra jow Re jes tru ego Są dow ego , KR S 0 000 322 297	Są d R ejo Poz nań now y - Now e M ias to i W ilda w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go ru S Rej est dow ą ego KR S 0 000 499 437
cha rak je dno stk i ter	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a	Zal eżn a
tos tod zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	28. 06. 201 3	07. 03. 201 3	21. 12. 201 1	21. 12. 201 1	18. 11. 201 3
sia dan ka itał t po pro cen ego p u / za akc jne kła dow y go ego	88, 57%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	66, 61%	100 00% ,	100 00% ,
udz iał óln ej licz bie łos ów w o g g / lny dze niu na wa m z gro ma adz eni óln ikó zgr om u w sp w	88, 57%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	71, 17%	100 00% ,	100 00% ,

Skr óco ido ani e fi Gr itał ej RO CA SH S. kw art aln kon sol ozd Ka EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 12. 20 15 Wa luta nta cj i: zło ols ki ( PL N) ty p pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2015 roku (część 4)

Lp	25	26	27	28	29	30	31
je dno stk i naz wa	Pay Up Po lsk a S .A.	Co Eu ash nie roc nve nce Sp . z o.o	Ko ntig o S p. z o.o	Inm edi o S p. z o.o	Eu ash VC 3 S roc p. z o.o	Eu ash VC 5 S roc p. z o.o	Eu ash VC 4 S roc p. z o.o
sie dzi ba	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul . Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul.A l.Je olim ski e 1 74 roz 02- 486 W ars zaw a	ul. Bo kse rsk a 6 6A 02- 690 W ars zaw a	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo	ul. Wi śni a 1 1 ow 62- 052 Ko rnik i mo
edm iot eds ię bio rstw prz prz a	PK D 6 120 Z	PK D 7 010 Z	PK D 7 010 Z	PK D 4 617 Z	PK D 7 740 Z	PK D 4 711 Z	PK D 5 621 Z
reje stro org an wy	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego S 0 KR 000 299 000	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego S 0 KR 000 509 266	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego S 0 KR 000 510 241	Są d R ejo dla . st now y m Wa rsz aw y w Wa ie, XII I W dzi ał rsz aw y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego KR S 0 000 525 507	Są d R ejo dla . st now y m Wa rsz aw y w Wa ie, XII I W dzi ał rsz aw y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego , KR S 0 000 560 795	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego S 0 KR 000 577 163	Są d R ejo Poz nań now y - No Mi o i Wi lda ast we w P ani ozn u, VII I W dzi ał y Go dar Kr ajo spo czy we go Rej ru S dow est ą ego S 0 KR 000 586 936
cha rak ter je dno stk i	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na	Za leż na
tod tos zas ow ana me a kon sol ida cj i	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na	Peł na
dat bję cia ko li ntro a o	06. 05. 201 4	05. 03. 201 4	17. 04. 201 4	01. 12. 201 4	11. 05. 201 5	22. 07. 201 5	22. 07. 20 15
sia dan ka itał t po pro cen ego p u / za akc jne kła dow y go ego	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	51, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,
óln ów udz iał ej licz bie łos w o g g lny dze niu / na wa m z gro ma adz eni óln ikó zgr om u w sp w	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,	51, 00%	100 00% ,	100 00% ,	100 00% ,

Dnia 02.02.2015 roku nastąpiło połączenie w drodze przejęcia przez KDWT Sp. z o.o. spółki Service FMCG Sp. z o.o. przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą. Jednocześnie dnia 02.02.2015 roku spółka KDWT Sp. z o.o. zmieniła nazwę na Eurocash Serwis Sp. z o.o.

Dnia 01.04.2015 spółka Ambra Sp. z o.o. połączyła się ze spółką Drogerie Koliber Sp. z o.o.

Dnia 11.05.2015 utworzona została nowa spółka Eurocash VC3 Sp. z o.o.

Dnia 22.07.2015 utworzona została nowa spółka Eurocash VC4 Sp. z o.o.

Dnia 22.07.2015 utworzona została nowa spółka Eurocash VC5 Sp. z o.o.

Dnia 22.07.2015 została zawarta Umowa Inwestycyjna między Eurocash S.A. a spółką pod firmą Polskie Sklepy Spożywcze Sp. z o.o., w wyniku której Polskie Sklepy Spożywcze Sp. z o.o. stały się posiadaczem 50% akcji spółki Partnerski Serwis Detaliczny S.A.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.7. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01.2015 DO 31.12.2015 ROKU

NOTA NR 1. NABYCIE UDZIAŁÓW W JEDNOSTCE STOWARZYSZONEJ

Nabycie 44,13% akcji spółki FRISCO S.A.

W styczniu 2015 r. Eurocash S.A. nabył 44,13% udziałów w FRISCO SA.

Frisco E-supermarket prowadzi detaliczną sprzedaż artykułów FMCG na terenie Warszawy i okolic przez internet. Nabycie udziałów Frisco to element realizacji strategii rozwoju Eurocash, transakcja ta umożliwia budowę długoterminowego partnerstwa z jednym z większych detalistów w segmencie sprzedaży on-line, a także pozwala na wejście Grupy Eurocash na nowy segment rynku detalicznego oraz potencjalny wzrost przychodów Grupy Eurocash.

Informacje ogólne

1.	Nazwa nabytego przedsiębiorstwa	Frisco S.A.
2.	Data nabycia	26.01.2015
3.	Koszt nabycia	29 803 838

INFORMACJE OGÓLNE DOTYCZĄCE NABYCIA JEDNOSTKO STOWARZYSZONEJ

Skr óco Gr RO CA SH S. kw art aln kon sol ido ozd ani e fi Ka itał ej EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso m: wy	01. 01- 31. 12. 20 15	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

NOTA NR 2. PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNANWCZYCH

• 1. Korekta rozliczenia nabycia FMCG Sp. z o.o. W wyniku korekty rozliczenia ceny nabycia Service FMCG Sp. z o.o. z 2014 r., w niniejszym sprawozdaniu finansowym rozpoznano relacje z klientami FMCG wycenione na 14 473 264 PLN, uwzględniając również efekt podatkowy korekty.
• 1. Korekta rozliczenia nabycia Inmedio Sp. z o.o.

W wyniku rozliczenia ceny nabycia Inmedio Sp. z o.o. z 2014 r., w niniejszym sprawozdaniu finansowym rozpoznano wartość niematerialną związaną ze znakiem Inmedio wycenioną na 20 936 561 PLN, uwzględniając również efekt podatkowy korekty.

1. Inne

Korekta związana jest z odpisem na należności w spółce zależnej, który dotyczy 2014 roku i został ujęty w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

Skr óco ido ani e fi Gr itał ej RO CA SH S. kw art aln kon sol ozd Ka EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 12. 20 15	Wa luta nta cj i: pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

	Wa rto ść kaz wy an a w wie rdz zat on m y ozd iu dz ień sp raw an na 31 .12 .20 14	Ko rek licz ia ty roz en by cia Se rvic e F MC G na Sp . z o.o	Ko rek licz ia ty roz en by cia In dio Sp na me . z o.o	Inn e	Wa ść rto p o ksz tał niu a d zie ń p rze ce n 31 .12 .20 14
Ak tyw a
( ) Ak ty trw ałe dłu ote ino wa g rm we	2 2 45 71 5 0 15	7 9 13 84 8	12 28 7 6 68	-	2 2 65 91 6 5 32
firm Wa rto ść y	1 1 92 36 6 2 87	( ) 7 0 91 41 6	( ) 8 6 48 89 3	-	1 1 76 62 5 9 78
Wa śc i n iem ria lne rto ate	37 49 19 4 5 5	14 47 3 2 64	20 93 6 5 61	-	41 0 9 59 01 9
Ak tuł dro od atk u d ho do tyw ty a z u o czo ne g o p oc we g o	11 8 8 23 74 2	53 2 0 00			119 35 42 5 7
Ak ob ( kr ótk ino ) ty rot ote wa ow e rm we	25 3 1 19 1 7 62	-	-	( 5 5 ) 93 20 6	59 8 5 56 3 1 19
Po tał ale żn oś ci k rót kot ino zos e n erm we	18 5 2 62 10 4	-	-	( 5 5 93 20 6 )	179 66 8 8 98
Ak ty wa ra ze m	5 3 70 90 6 7 76	7 9 13 84 8	12 28 7 6 68	( ) 5 5 93 20 6	5 3 85 51 5 0 87
Pa sy wa
Ka ita ł w łas p ny	1 0 34 11 8 3 86	2 3 63 92 9	8 3 09 72 1	( 5 5 93 20 6 )	1 0 39 19 8 8 31
Ka ita ł w łas ad aj wł śc ici elo Je dn tki p ny p rzy p cy a m os ą Do mi j j nu ą ce	1 0 01 82 5 2 98	-	-	( ) 5 5 93 20 6	99 6 2 32 09 2
Nie od zie lon nik fin p y w y an sow y	41 9 3 81 81 9	-	-	( 93 20 6 ) 5 5	41 3 7 88 61 3
Zy sk z la bie ły ch t u g	23 8 8 44 25 5	-	-	( 5 5 93 20 6 )	23 3 2 51 05 0
Ud zia ły nie ko olu j ntr ce ą	32 29 3 0 88	2 3 63 92 9	8 3 09 72 1	-	42 96 6 7 39
Zo bo wi ia ąz an	4 3 36 78 8 3 90	5 5 49 92 0	3 9 77 94 7	-	4 3 46 31 6 2 56
Zo bo wi ia dłu ino ote an g rm we ąz	24 7 9 94 07 1	2 7 49 92 0	3 9 77 94 7	-	25 4 7 21 93 8
Re tuł dro od atk u d ho do ty ze rwa u o czo ne g o p oc we g o z	79 47 0 7 76	2 7 49 92 0	3 9 77 94 7	-	86 19 8 6 43
ótk Zo bo wi ia kr ote ino ąz an rm we	4 0 88 79 4 3 19	2 8 00 00 0	-	-	4 0 91 59 4 3 18
rót Re i k kot ino zlic nia ię dzy ok ze rwy erm we ro ze m res ow e	89 69 7 2 47	2 8 00 00 0	-	-	92 49 7 2 47
Pa sy wa ra ze m	5 3 70 90 6 7 76	7 9 13 84 9	12 28 7 6 68	( 5 5 93 20 6 )	5 3 85 51 5 0 87

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 3. ROZLICZENIE CENY NABYCIA SERVICE FMCG SP. Z O.O.

Grupa dokonała ostatecznego rozliczenia ceny nabycia Service FMCG Sp. z o.o. z 2014 r. Grupa dokonała zmiany odpowiednich danych porównawczych. W skorygowanym rozliczeniu Grupa rozpoznała relacje z klientami, które zostały wycenione na 14 473 264 PLN.

Ponadto Grupa ujęła efekt podatkowy powyższych zmian i skorygowała dotychczasową wartość firmy.

Nabyte aktywa netto	Pierwotne rozliczenie nabycia na dzień 17.11.2014	Korekty rozliczenia nabycia	Skorygowane rozliczenie nabycia na dzień 17.11.2014
Aktywa
Wartości niematerialne	920 479	14 473 264	15 393 743
Rzeczowe aktywa trwałe	1 692 601	-	1 692 601
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3 240 697	532 000	3 772 697
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	202 271 240	-	202 271 240
Zapasy	101 272 861	-	101 272 861
Należności z tytułu dostaw i usług	93 550 306	-	93 550 306
Pozostałe należności krótkoterminowe	2 995 997	-	2 995 997
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	274 951	-	274 951
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 177 125	-	4 177 125
	208 125 017	15 005 264	223 130 281
Pasywa
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	244 081	-	244 081
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	2 749 920	2 749 920
Zobowiązania krótkoterminowe	215 989 783	2 800 000	218 789 783
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	109 598 387	-	109 598 387
Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług	90 493 084	-	90 493 084
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	34 515	-	34 515
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 351 878	-	2 351 879
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	4 725 084	-	4 725 084
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	8 786 835	2 800 000	11 586 834
Zobowiązania razem	216 233 864	5 549 920	221 783 784
Aktywa netto	(8 108 848)	9 455 344	1 346 497
Wartość nabytych aktywów netto	(6 081 555)	7 091 413	1 009 859
Wartość firmy powstała przy nabyciu	67 440 693	(7 091 413)	60 349 281
Koszt nabycia	61 359 140	-	61 359 140

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 4.

ROZLICZENIE CENY NABYCIA INMEDIO SP. Z O.O.

Grupa dokonała korekty rozliczenia nabycia Inmedio Sp. z o.o. z 2014 r. Grupa dokonała zmiany odpowiednich danych porównawczych. W skorygowanym rozliczeniu Grupa rozpoznała wartość niematerialną związaną ze znakiem Inmedio, która została wyceniona na 20 936 561 PLN.

Ponadto Grupa ujęła efekt podatkowy powyższych zmian i skorygowała dotychczasową wartość firmy.

Nabyte aktywa netto	Prowizoryczne rozliczenie nabycia Korekty rozliczenia na dzień 01.12.2014 nabycia		Skorygowane rozlicznie nabycia na dzień 01.12.2014
Aktywa
Wartości niematerialne	23 030	20 936 561	20 959 591
Rzeczowe aktywa trwałe	43 412 081	-	43 412 081
Należności długoterminowe	9 000	-	9 000
Dlugoterminowe rozliczenia międzyokresowe	201 800	-	201 800
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	59 675 164	-	59 675 164
Zapasy	30 176 879	-	30 176 879
Należności z tytułu dostaw i usług	6 721 022	-	6 721 022
Pozostałe należności krótkoterminowe	13 108 347	-	13 108 347
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	192 260	-	192 260
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9 476 657	-	9 476 657
	103 321 075	20 936 561	124 257 636

Koszt nabycia	72 520 000	-	72 520 000
Wartość firmy powstała przy nabyciu	63 670 150	(8 648 893)	55 021 256
Wartość nabytych aktywów netto (51%)	8 849 850	8 648 893	17 498 744
Aktywa netto	17 352 647	16 958 615	34 311 262
Zobowiązania razem	85 968 427	3 977 947	89 946 374
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	1 126 878	-	1 126 878
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	3 478 591	-	3 478 591
Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług	72 806 382	-	72 806 382
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	2 055 027	-	2 055 027
Pozostałe rezerwy długoterminowe	330 400	-	330 400
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	-	3 977 947	3 977 947
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	1 848 414	-	1 848 414
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	4 322 735	-	4 322 735
Pasywa

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 5. SEGMENTY DZIAŁALNOŚCI

W związku z dynamicznym rozwojem Grupy oraz związaną z tym zmianą analizy segmentów działalności Zarząd dokonał odpowiedniej zmiany prezentacji segmentów działalności od początku roku 2015. Zmiana prezentacji segmentów lepiej odzwierciedla strukturę i strategię Grupy. Zmianie uległy również okresy porównawcze. W wyniku przeprowadzonej analizy prowadzonej przez Grupę Eurocash działalności gospodarczej, Grupa wyodrębnia następujące segmenty, które poprawnie pokazują różną specyfikę działalności:

• Klienci niezależni sprzedaż realizowana przez formaty dystrybucji, których klienci nie posiadają stałych umów z Grupą Eurocash. W skład segmentu wchodzi działalność hurtowa prowadzona poprzez następujące formaty dystrybucji i spółki: Eurocash Cash & Carry, Eurocash Alkohole, Eurocash Serwis Sp. z o.o., PayUp Polska S.A. oraz Eurocash Trade 1 Sp. z o.o.
• Klienci zintegrowani sprzedaż realizowana przez formaty dystrybucji, których klienci posiadają długoterminowe umowy z Grupą Eurocash, np.: systemy franczyzowe lub klienci z segmentu HoReCa. W skład segmentu wchodzi organizacja i sprzedaż hurtowa do sklepów należących do sieci franczyzowej Delikatesy Centrum, a także działalność spółek organizujących takie sieci franczyzowe jak Lewiatan, Groszek, Euro Sklep i Gama. Segment związany jest z działalnością realizowaną w ramach następujących spółek: Eurocash S.A. (format Delikatesy Centrum), Euro Sklep S.A., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Detal Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o., Partnerski Serwis Detaliczny S.A. Do segmentu zaliczana jest również sprzedaż realizowana przez format Eurocash Gastronomia.
• Aktywna dystrybucja sprzedaż hurtowa realizowana przez format Eurocash Dystrybucja w ramach spółki Eurocash S.A., a także sprzedaż realizowana przez DEF Sp. z o.o. i Ambra Sp. z o.o. wraz ze spółką zależną.
• Projekty w skład tego segmentu wchodzą nowe projekty oraz formaty detaliczne w początkowej fazie rozwoju, prowadzone w ramach następujących spółek: Eurocash Convenience Sp. z o.o., Kontigo Sp. z o.o., Eurocash Detal Sp. z o.o., a także nowe projekty prowadzone przez Eurocash S.A.
• Inne Eurocash Trade 2 Sp. z o.o., Eurocash VC2 Sp. z o.o., Gama Detal Sp. z o.o., Inmedio Sp. z o.o., Eurocash VC3 Sp. z o.o., Eurocash VC5 Sp. z o.o., Eurocash VC4 Sp. z o.o. oraz koszty ogólnego zarządu ponoszone przez Grupę, nie przypisane do żadnego segmentu.

W Grupie występują zmienne poziomy powiązań pomiędzy poszczególnymi segmentami. Powiązania obejmują wzajemną sprzedaż towarów i świadczenie usług marketingowych, logistycznych, administracyjnych i innych. Polityka rachunkowości każdego z segmentów sprawozdawczych jest taka sama jak całej Grupy.

Grupa Eurocash prowadzi działalność wyłącznie na terenie Polski, który pod względem warunków ekonomicznych i ryzyka prowadzenia działalności można uznać za obszar jednorodny.

W branży hurtowej dystrybucji FMCG, sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale.

Kluczowe osoby zarządzające Grupy Eurocash nie dokonują okresowych przeglądów aktywów i zobowiązań poszczególnych segmentów działalności.

Skr óco kw aln kon sol ido ozd ani e fi Gr Ka itał ej EU RO CA SH S. A. art ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	Wa luta cj i: ki ( N) 01. 01- 31. 12. 20 15 nta zło ty p ols PL pr eze
zio leń Po krą m z ao g :	tkie kw oty raż zło tyc h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) ws zys on e s e n zan acz wy ą w

Podstawowe informacje odnośnie każdego segmentu sprawozdawczego przedstawiono poniżej.

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2015 ROKU

	lien le K i n iez żni c a	kty dy bu A str j wn a y c a	K lien i c zin teg i row an	kty Pro j e	Inn e	łą Wy nia cze	Ra zem
Prz ch od da ży y y ze sp rze	13 13 3 6 20 36 1	56 4 3 69 81 1 0	3 0 86 73 6 2 47	9 5 88 78 20	55 5 6 42 64 0	( ) 91 6 3 87 18 9	5 20 31 8 2 12 63
Prz ch od da ży trz e s p rze na zew ną y y z	12 59 4 8 22 25 5	4 3 49 05 3 3 62	2 7 30 37 2 8 72	88 37 4 9 29	55 5 5 89 21 7	-	20 31 8 2 12 63 5
Prz ch od da mię dzy mi ży nta y y z e s p rze se g me	53 8 7 98 10 5	20 75 7 6 94	35 6 3 63 37 5	41 4 5 91	53 42 3	( 91 6 3 87 18 9 )	-
Zy sk dz iał aln śc i o j j ntu se g me z o p era cy ne	20 4 0 13 39 6	80 49 5 8 83	10 5 5 13 88 8	( 17 86 9 7 85 )	( 47 07 1 1 94 )	-	32 5 0 82 18 8
Prz ch od fin y y an so we							17 00 9 6 10
Ko fin szt y an sow e							( 72 65 7 4 19 )
( ) Ud zia ł w ska ch str ata ch j ed ste k w nia ch zy no y ce ny tod wł śc i me ą p raw as no							( 3 7 96 75 2)
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an							5 6 26 37 62 7
Po da tek do ch od ow y							( ) 35 42 6 2 57
Zy sk tto ne							23 0 2 11 37 0

Skr óco ido ani e fi Gr itał ej RO CA SH S. kw art aln kon sol ozd Ka EU A. ne e s wa ne spr aw nan so we upy p ow
Ok ob ję ty s zda nie m f ina res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 12. 20 15 Wa luta nta cj i: zło ols ki ( PL N) ty p pr eze
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

PRZYCHODY I WYNIKI PRZYPADAJĄCE NA POSZCZEGÓLNE SEGMENTY OPERACYJNE W OKRESIE OD 01.01 DO 31.12.2014 ROKU

	lien le K i n iez żni c a	kty dy bu A str j wn a y c a	lien i K c zin i teg row an	kty Pro j e	Inn e	łą Wy nia cze	Ra zem
Prz ch od da ży y y ze sp rze	10 53 69 71 6 7 7	4 0 55 01 3 8 60	3 0 35 67 8 8 60	41 79 2 3 16	49 84 8 6 00	( 75 6 2 58 05 0 )	16 96 3 8 45 30 2
Prz ch od da ży trz y y z e s p rze na zew ną	10 142 04 9 8 71	4 0 20 71 6 5 20	2 7 09 86 0 9 27	41 43 5 6 23	49 78 2 3 59	-	16 96 3 8 45 30 2
Prz ch od da mię dzy mi ży nta e s p rze se g me y y z	39 5 7 19 84 5	34 29 7 3 39	32 5 8 17 93 2	35 6 6 92	66 24 1	( ) 75 6 2 58 05 0	-
iał śc i o j j Zy sk ntu dz aln se g me z o p era cy ne	20 4 1 82 08 3	41 68 2 2 92	10 1 9 46 70 4	( ) 12 91 3 3 22	( ) 47 72 6 2 30	-	28 7 1 71 52 7
Prz ch od fin y y an so we							17 76 4 2 22
fin Ko szt y an sow e							( 85 79 1 2 41 )
Ud zia ł w ska ch ( ch ) j ed k w nia ch str ata ste no ce ny zy y tod wł śc i me ą p raw as no							( ) 33 0 5 49
Zy sk d o od atk iem p rze p ow an							21 8 8 13 95 9
Po da tek do ch od ow y							( ) 35 69 3 8 29
Zy sk tto ne							18 3 1 20 13 0

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

NOTA NR 6. DANE O POZYCJACH NIEUJĘTYCH W SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU

				na dzień	na dzień
	Beneficjent	Tytułem	Waluta	31.12.2015	31.12.2014
1	BZ WBK *	Poręczenie za zobowiązania wynikające z "Programu finansowania partnerów franczyzowych" dla Franczyzobiorców Delikatesów Centrum	PLN	30 546 530	16 741 753
				30 546 530	16 741 753

* wg wartości zadłużenia na dzień bilansowy

GWARANCJE BANKOWE NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU - ZABEZPIECZENIE ZOBOWIĄZAŃ

				na dzień	na dzień
	Lp. Wystawca gwarancji	Tytułem	Waluta	31.12.2015	31.12.2014
1	ING	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	821 100	821 100
2	ING	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN*	-	1 135 345
3	ING	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	6 550 000	7 800 000
4	PKO BP S.A.	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. Umowy agencyjnej	PLN	500 000	500 000
5	PKO BP S.A.	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	5 016 630	5 622 851
6	PKO BP S.A.	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. czynszu	PLN	22 121 539	19 097 854
7	PKO BP S.A.	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. akcyzy	PLN*	3 100 000	1 200 000
8	PKO BP S.A.	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. korzystania z dróg krajowych	PLN	620 100	620 100
9	PKO BP S.A.	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. loterii promocyjnej	PLN	384 468	3 688 900
	10 PKO BP S.A.	Zabezpieczenie płatności dla dostawców	PLN	115 070 000	181 000 000
	11 PKO BP S.A.	Zabezpieczenie zobowiązań z tyt. dostawy alkoholu	PLN	-	21 351
				154 183 836	221 507 501

* - Gwarancje w EUR przeliczono na PLN wg średniego kursu NBP z dnia 31.12.2014 1 EUR = 4,2623 oraz z dnia 31.12.2015 1 EUR = 4,2615

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym: 01.01-31.12.2015 Waluta prezentacji: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE

ZABEZPIECZENIA MAJĄTKOWE NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU

Tytułem	Majątek zabezpieczony	Kwota zobowiązania podlegająca zabezpieczeniu w PLN
Zabezpieczenie umowy o linię kredytową ING *	Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	180 000 000
Zabezpieczenie umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych PKO BP *	Zastaw na zapasach Eurocash Serwis Sp. z o.o.	80 000 000
Zabezpieczenie umowy ramowej o udzielenie gwarancji bankowych PKO BP *	Zastaw na zapasach Eurocash S.A.	50 000 000
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego do kwoty 700.000.000 pln *	Zastaw na udziałach w Eurocash Serwis Sp. z o.o.	9 547 300
Zabezpieczenie umowy kredytu konsorcjalnego do kwoty 700.000.000 pln *	Zastaw na udziałach w Eurocash Franczyza Sp. z o.o.	3 800 000
Umowy leasingu finansowego (według wartości netto rzeczowych aktywów trwałych na dzień bilansowy)	Prawo własności rzeczowych aktywów trwałych w leasingu finansowym	13 644 898

* według wartości nominalnej zabezpieczenia

NOTA NR 7. WARTOŚĆ GODZIWA INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH

Na dzień 31 grudnia 2015 r. wartość godziwa instrumentów finansowych była zbliżona do ich wartości bilansowej. Grupa posiada instrumenty zabezpieczające ryzyko stóp procentowych, IRS, które wyceniane są według wartości godziwej. Dla wspomnianych IRS wartość godziwa została zakwalifikowane do poziomu 2 hierarchii - wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. ustalane są przez odniesienie bezpośrednie lub pośrednie do podobnych instrumentów istniejących na rynku). W związku ze stosowaną rachunkowością zabezpieczeń efekt wyceny ujmowany jest w innych całkowitych dochodach.

NOTA NR 8. ISTOTNE ZDARZENIA W OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Zawiadomienie o zmianie stanu posiadania, w wyniku którego podmiot stał się posiadaczem akcji dających poniżej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki

W dniu 12 lutego 2015 roku Eurocash otrzymał od spółki Cartica Management, LLC, informację, że w związku z transakcją zawartą na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 28.01.2015, która została rozliczona w dniu 30.01.2015, dotyczącą sprzedaży przez fundusze zarządzane przez Cartica Management 300.000 akcji zwykłych na okaziciela Eurocash, stały się posiadaczem akcji zapewniających poniżej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A.

Po rozliczeniu transakcji Fundusze Cartica posiadają 6.819.864 akcji Spółki, z których przysługuje 6.819.864 głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A., co stanowi 4,918% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 4,918% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2. Uchwała o wypłacie dywidendy podjęta przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Eurocash S.A.

Uchwałą nr 5 z dnia 24 kwietnia 2015 roku w sprawie przeznaczenia zysku za rok 2014, Zwyczajne Walne Zgromadzenie EUROCASH S.A. postanowiło o wypłacie dywidendy z zysku Spółki. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Eurocash S.A. postanowiło, iż zysk netto za rok 2014 w kwocie 244.579.936 złotych rozdysponowany zostanie w ten sposób, że:

(1) osoby będące akcjonariuszami Spółki w dniu 19 maja 2015 roku otrzymają dywidendę w wysokości 0,79 zł (siedemdziesiąt dziewięć groszy) na jedną akcję Spółki; oraz

(2) pozostała część zysku za rok 2014 przelana zostanie na kapitał zapasowy.

Według informacji otrzymanych przez Zarząd Spółki, w dniu 19 maja 2015 roku liczba akcji Spółki wynosiła 138.680.636. Oznacza to, że łączna kwota przeznaczona na dywidendę wyniesie 109.557.702,44 zł Dywidenda wypłacona została dnia 10 czerwca 2015 roku.

Uchwałą nr 2 z dnia 29 czerwca 2015 roku w sprawie przeznaczenia zysku za rok 2014, Zwyczajne Walne Zgromadzenie spółki zależnej Eurocash Serwis Sp. z o.o. postanowiło o wypłacie dywidendy w wysokości 1.563.821,91 zł udziałowcowi mniejszościowemu: Kolporter spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Dywidenda wypłacona została dnia 21 lipca 2015 roku.

3. Zawiadomienie o zmianie stanu posiadania, w wyniku którego podmiot stał się posiadaczem akcji dających poniżej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki

W dniu 6 sierpnia 2015 roku Eurocash otrzymał od spółki Coronation Asset Management (Pty) Limited z siedzibą w Republice Południowej Afryki informację, że w związku z transakcjami zawartymi na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 30 lipca 2015 roku, które zostały rozliczone w dniu 3 sierpnia 2015 roku, dotyczącą zbycia przez Coronation Asset Management akcji Eurocash, stał się posiadaczem akcji zapewniającymi poniżej 5 % ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu EUROCASH S.A.

Po rozliczeniu transakcji portfele aktywów zarządzanych przez Coronation Asset Management posiadają 6.844.613 akcji Spółki, z których przysługuje 6.844.613 głosów na Walnym Zgromadzeniu EUROCASH S.A., co stanowi 4,94% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 4,94% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu EUROCASH S.A.

4. Udzielenie poręczenia przez spółki zależne w związku z zawarciem umowy kredytu

W dniu 14 września 2015 roku spółki zależne - Eurocash Serwis sp. z o.o. oraz Eurocash Franczyza Sp. z o.o. udzieliły poręczenia za zobowiązania wynikające z umowy kredytu rewolwingowego do kwoty 700.000.000,00 PLN zawartej w dniu 14 września 2015 roku pomiędzy Spółką, EC Serwis, EC Franczyza a:

• (i) Bankiem Zachodnim WBK S.A.,
• (ii) Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A.,
• (iii) Bankiem Gospodarstwa Krajowego,
• (iv) mBankiem S.A.,
• (v) Bankiem Polska Kasa Opieki S.A.

Na podstawie Umowy Kredytowej Spółka może wykorzystywać środki udostępniane w ramach kredytu do 14 sierpnia 2020 roku, a ostateczny termin całkowitej spłaty przypada 14 września 2020 roku. Środki udostępnione Spółce na podstawie Umowy Kredytowej mogą być wykorzystane w celu spłaty części istniejącego krótkoterminowego zadłużenia finansowego Spółki oraz na ogólne cele korporacyjne Spółki.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

5. Podpisanie Umowa Przedwstępnej, dotyczącej zakupy 100% udziałów w spółce Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o.

W dniu 21 grudnia 2015 r. Eurocash zawarł z Jackiem Jantoń, Jarosławem Jantoń, Adamem Jantoń, Andrzejem Tyrka, Zbigniewem Makaruk oraz Jakubem Nowakiem Umowę Przedwstępną dotyczącą zakupu 100% udziałów w spółce Polska Dystrybucja Alkoholi Sp. z o.o. z siedzibą w Pabianicach, wpisane do rejestru przedsiębiorców KRS pod numerem 0000124474 (PDA).

Zawarcie umowy przyrzeczonej jest uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających uzgodnionych w Umowie Przedwstępnej, w szczególności od uzyskania przez Eurocash zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

PDA zajmuje się dystrybucją alkoholi poprzez punkty rozmieszczone w województwach łódzkim, małopolskim, mazowieckim i świętokrzyskim. Zgodnie z uzyskanymi informacjami, łączna sprzedaż PDA w 2014 r. wyniosła ok. 268 000 000 zł (słownie: dwieście sześćdziesiąt osiem milionów złotych).

Nabycie udziałów w PDA stanowi kolejny element polityki akwizycyjnej Grupy Eurocash. Transakcja ta umożliwia dalszy rozwój Grupy Eurocash w segmencie dystrybucji alkoholi oraz potencjalny wzrost przychodów Grupy Eurocash.

NOTA NR 9. ISTOTNE ZDARZENIA PO OKRESIE OBJĘTYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

1. Eurocash nabył 50% udziałów w jednym z największych franczyzobiorców sieci Delikatesy Centrum

W dniu 29 stycznia 2016 r., w wykonaniu umowy przedwstępnej z dnia 18 września 2014 r. (por. raport bieżący nr 46/2014), Eurocash zawarł z Hadrick Investments sp. z o.o., p. Jerzym Rogala, p. Eweliną Wójcik-Rogala oraz Firmą Rogala sp. z o.o. umowę zakupu 50% udziałów w kapitale zakładowym Firmy Rogala.

Zgodnie z uzyskanymi informacjami, sprzedaż detaliczna Firmy Rogala w 2015 r. wyniosła około 367 mln zł. Nabycie udziałów umożliwi budowę długoterminowego partnerstwa z jednym z głównych franczyzobiorców sieci Delikatesy Centrum prowadzącym pod tą marką 63 sklepy detaliczne, co zapewni dalszy stabilny rozwój oraz wzrost przychodów Grupy Eurocash. Z tych względów Zarząd Eurocash uznał zawarcie Umowy za informacje poufną.

Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu	David Boner	25 lutego 2016
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	25 lutego 2016

WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE

	Nie badane	Nie badane	Nie badane	Nie badane
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.01.2015	od 01.01.2014	od 01.01.2015	od 01.01.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2015	do 31.12.2014
	PLN	PLN	EUR	EUR
Przychody ze sprzedaży	13 750 715 992	12 115 789 011	3 286 578 549	2 894 912 791
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	197 393 556	203 913 086	47 179 320	48 722 423
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	527 891 583	246 424 495	126 172 132	58 879 981
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	500 681 214	244 579 936	119 668 542	58 439 247
Zysk (strata) netto	500 681 214	244 579 936	119 668 542	58 439 247
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	774 170 775	82 875 304	185 035 679	19 801 994
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	54 455 174	70 078 439	13 015 410	16 744 347
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(812 704 819)	(165 715 887)	(194 245 756)	(39 595 691)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	15 921 130	(12 762 144)	3 805 332	(3 049 351)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	138 697 752	138 528 195	138 697 752	138 528 195
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	138 761 353	138 620 708	138 761 353	138 620 708
Zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	3,61	1,77	0,86	0,42
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR)	3,61	1,76	0,86	0,42
Średni kurs PLN / EUR*			4,1839	4,1852
	Nie badane		Nie badane
	na dzień	na dzień	na dzień	na dzień
	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
	PLN	PLN	EUR	EUR
Aktywa	5 016 924 491	5 180 046 642	1 177 267 275	1 215 317 233
Zobowiązania długoterminowe	180 427 849	165 476 051	42 339 047	38 823 183
Zobowiązania krótkoterminowe	3 649 385 875	4 228 796 637	856 361 815	992 139 605
Kapitał własny	1 187 110 767	785 773 954	278 566 413	184 354 446
Kapitał zakładowy	138 829 311	138 680 636	32 577 569	32 536 573
Liczba akcji zwykłych	138 829 311	138 680 636	138 829 311	138 680 636
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	139 530 636	139 554 136	139 530 636	139 554 136
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	8,55	5,67	2,01	1,33
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR)	8,51	5,63	2,00	1,32
Dywidenda wypłacona (w PLN / EUR)***	109 557 702	109 451 447	25 708 718	25 678 964
Dywidenda wypłacona na jedną akcję (w PLN / EUR)	0,79	0,79	0,19	0,19
Kurs PLN / EUR na koniec okresu**			4,2615	4,2623

• * Pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według średnioważonego kursu NBP za rok 2015.
• ** Pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień kończący okres sprawozdawczy.
• *** Dywidendę za 2014 rok wypłacono do dnia 10 czerwca 2015 dla osób będących akcjonariuszami Jednostki Dominującej w dniu 19 maja 2015 roku.

EUROCASH S.A.

SKRÓCONE KWARTALNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU

KOMORNIKI, 25 lutego 2016 r.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SPIS TREŚCI

Informacje ogólne do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
finansowego 3
1. Dane Spółki 3
2. Organy Spółki 3
Skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat za okres od 01.01. do 31.12.2015 roku 5
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres od 01.01. do
31.12.2015 roku 6
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2015 roku 7
Skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01. do
31.12.2015 roku 9
Skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym w okresie od 01.01.
do 31.12.2015 roku 10
Informacja dodatkowa do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
finansowego sporządzonego za okres od 01.01. do 31.12.2015 roku 11
1. Informacje ogólne 11
2. Noty objaśniające do skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania
finansowego sporządzonego za okres od 01.01. do 31.12.2015 roku 12

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJE OGÓLNE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. DANE SPÓŁKI

NAZWA

EUROCASH Spółka Akcyjna

SIEDZIBA

ul. Wiśniowa 11, 62-052 Komorniki

PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI

Sprzedaż hurtowa niewyspecjalizowana (PKD 4690Z)

ORGAN PROWADZĄCY REJESTR

Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS 0000213765

CZAS TRWANIA JEDNOSTKI

Nieograniczony

OKRES OBJĘTY SPRAWOZDANIEM

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz dodatkowo dla rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z całkowitych dochodów okres od dnia 1 października 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku.

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku. Dane porównawcze zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", który zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

2. ORGANY SPÓŁKI

2.1. ZARZĄD

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku wchodzili:

Luis Manuel Conceicao do Amaral – Prezes Zarządu, Rui Amaral – Członek Zarządu, Arnaldo Guerreiro – Członek Zarządu, Pedro Martinho – Członek Zarządu, Katarzyna Kopaczewska – Członek Zarządu, Jacek Owczarek – Członek Zarządu, David Boner – Członek Zarządu.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2.2. RADA NADZORCZA

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku wchodzili:

João Borges de Assunção – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Eduardo Aguinaga de Moraes – Członek Rady Nadzorczej, Francisco José Valente Hipólito dos Santos – Członek Rady Nadzorczej, Hans Joachim Körber – Członek Rady Nadzorczej, Jacek Szwajcowski – Członek Rady Nadzorczej.

2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ

Dnia 25.02.2015 roku na Członka Zarządu powołany został David Boner. Dnia 18.12.2015 roku Carlos Saraiva złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu, ze skutkiem na dn. 31.12.2015 roku.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONY JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

	Nie badany	Nie badany	Nie badany	Nie badany
	4 kwartał	4 kwartały	4 kwartał	4 kwartały
	za okres	za okres	za okres	za okres
	od 01.10.2015	od 01.01.2015	od 01.10.2014	od 01.01.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	3 443 000 361	13 750 715 992	3 333 045 122	12 115 789 011
Przychody ze sprzedaży towarów	3 206 223 270	12 968 489 002	3 133 367 871	11 419 515 535
Przychody ze sprzedaży usług	236 777 091	782 226 990	199 677 251	696 273 476
Koszt własny sprzedaży	(3 018 452 380)	(12 227 251 938)	(2 923 299 545)	(10 748 543 608)
Koszt sprzedanych towarów	(3 017 746 488)	(12 223 825 137)	(2 922 076 054)	(10 745 283 141)
Koszt sprzedanych usług	(705 892)	(3 426 801)	(1 223 491)	(3 260 467)
Zysk brutto ze sprzedaży	424 547 981	1 523 464 054	409 745 577	1 367 245 403
Koszty sprzedaży	(252 926 170)	(1 054 775 122)	(252 490 971)	(917 418 241)
Koszty ogólnego zarządu	(53 205 405)	(224 239 007)	(51 413 274)	(212 441 772)
Zysk ze sprzedaży	118 416 406	244 449 925	105 841 332	237 385 391
Pozostałe przychody operacyjne	6 590 312	33 311 710	11 244 794	41 973 611
Pozostałe koszty operacyjne	(21 312 658)	(80 368 079)	(24 074 274)	(75 445 916)
Zysk z działalności operacyjnej	103 694 061	197 393 556	93 011 852	203 913 086
Przychody finansowe	337 312 959	415 464 440	43 649 610	269 392 606
Koszty finansowe	(34 643 883)	(84 966 414)	(157 957 381)	(226 881 196)
Zysk przed opodatkowaniem	406 363 136	527 891 583	(21 295 918)	246 424 495
Podatek dochodowy	(14 142 466)	(27 210 369)	7 961 695	(1 844 560)
Zysk netto	392 220 671	500 681 214	(13 334 224)	244 579 936

ZYSK NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ

	PLN / akcję	PLN / akcję
Zysk netto	500 681 214	244 579 936
Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	138 697 752	138 528 195
	138 761 353	138 620 708
z działalności kontynuowanej
- podstawowy	3,61	1,77
- rozwodniony	3,61	1,76

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

Całkowite dochody ogółem	393 661 667	504 219 258	(13 783 136)	235 042 612
Pozycje, które mogą w przyszłości być przeklasyfikowane do wyniku finansowego: - Wynik na rachunkowości zabezpieczeń wraz z efektem podatkowym	1 440 996	3 538 044	(448 912)	(9 537 324)
Inne całkowite dochody netto za rok obrotowy	1 440 996	3 538 044	(448 912)	(9 537 324)
Zysk netto	392 220 671	500 681 214	(13 334 224)	244 579 936
	4 kwartał za okres od 01.10.2015 do 31.12.2015	4 kwartały za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015	4 kwartał za okres od 01.10.2014 do 31.12.2014	4 kwartały za okres od 01.01.2014 do 31.12.2014
	Nie badany	Nie badany	Nie badany	Nie badany

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU

	Nie badany
	na dzień	na dzień
	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa
Aktywa trwałe (długoterminowe)	2 651 110 497	2 687 847 324
Wartość firmy	862 819 840	862 819 840
Wartości niematerialne	551 860 667	575 403 191
Rzeczowe aktywa trwałe	461 882 685	451 829 027
Nieruchomości inwestycyjne	1 004 191	1 248 917
Inwestycje w jednostkach zależnych	736 667 370	790 636 446
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	34 529 802	-
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	58 723	58 723
Należności długoterminowe	1 869 819	2 129 388
Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	417 399	3 721 793
Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	2 365 813 994	2 492 199 318
Zapasy	733 502 480	1 062 485 502
Należności z tytułu dostaw i usług	1 163 571 931	1 190 257 977
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	10 593 667	21 251 968
Pozostałe należności krótkoterminowe	59 959 761	174 670 360
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	334 228 360	-
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	21 250 661	16 747 509
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	42 707 133	26 786 003
Aktywa razem	5 016 924 491	5 180 046 642

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ NA DZIEŃ 31.12.2015 ROKU

	Nie badany
	na dzień	na dzień
	31.12.2015	31.12.2014
Pasywa
Kapitał własny	1 187 110 767	785 773 954
Kapitał zakładowy	138 829 311	138 680 636
Kapitał zapasowy	468 723 565	327 174 749
Strata z wyceny transakcji zabezpieczających	(10 644 280)	(14 182 324)
Niepodzielony wynik finansowy	590 202 171	334 100 893
Zysk z lat ubiegłych	89 520 957	89 520 957
Zysk netto bieżącego okresu	500 681 214	244 579 936
Zobowiązania	3 829 813 724	4 394 272 688
Zobowiązania długoterminowe	180 427 849	165 476 051
Długoterminowe zobowiązania finansowe	153 552 495	157 834 770
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	965 072	590 000
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23 020 603	4 413 185
Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 889 679	2 638 097
Zobowiązania krótkoterminowe	3 649 385 875	4 228 796 637
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	675 945 159	1 288 897 686
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe	37 551 481	79 662 904
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	2 725 182 818	2 681 244 331
Inne zobowiązania krótkoterminowe	61 139 602	51 618 500
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	59 098 290	51 317 082
Rezerwy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	90 468 525	76 056 133
Pasywa razem	5 016 924 491	5 180 046 642

WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ

	na dzień 31.12.2015	na dzień 31.12.2014
Wartość księgowa	1 187 110 767	785 773 954
Liczba akcji	138 829 311	138 680 636
Rozwodniona liczba akcji	139 530 636	139 554 136
Wartość księgowa na jedną akcję	8,55	5,67
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	8,51	5,63

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

	Nie badany	Nie badany
	4 kwartały	4 kwartały
	za okres	za okres
	od 01.01.2015	od 01.01.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2014
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	527 891 583	246 424 495
Korekty:	(219 591 902)	62 412 039
Amortyzacja	102 932 784	90 072 124
Wycena programów motywacyjnych	1 013 543	12 162 513
Strata na działalności inwestycyjnej	5 614 727	118 688 888
Koszty odsetek	72 337 696	102 755 001
Przychody z tytułu odsetek	(2 335 946)	(4 414 205)
Przychody z tytułu dywidend i umorzenia udziałów	(399 154 706)	(256 852 282)
Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym	308 299 680	308 836 534
Zmiana stanu zapasów	328 983 021	(147 537 944)
Zmiana stanu należności	85 026 845	22 125 397
Zmiana stanu zobowiązań	52 536 011	(73 385 645)
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	20 361 228	3 663 456
Inne korekty	(823 439)	1 434 403
Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej	794 383 346	115 136 202
Otrzymane odsetki	969 840	1 502 573
Zapłacone odsetki	(19 222 097)	(20 873 047)
Zapłacony podatek dochodowy	(1 960 314)	(12 890 425)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	774 170 775	82 875 304
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Środki pieniężne przejęte w wyniku połączenia	-	276 891 801
Wydatki na nabycie wartości niematerialnych	(14 623 605)	(318 764 920)
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych	417 855	-
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych	(88 416 149)	(138 247 452)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	15 802 276	33 012 783
Wydatki na nabycie jednostek stowarzyszonych	(9 200 000)	-
Wydatki na nabycie jednostek zależnych	-	(40 852 250)
Wpływy ze sprzedaży jednostek stowarzyszonych	-	35 401 781
Pożyczki udzielone	(16 003 336)	(375 299)
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	-	3 751 565
Otrzymane odsetki	117 058	2 558 838
Otrzymane dywidendy	166 361 075	216 701 592
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej	54 455 174	70 078 439
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z tytułu emisji akcji	5 661 715	5 209 025
Zmiany dotyczące innych zobowiązań finansowych	2 191 277	4 610 495
Wydatki z tytułu emisji krótkoterminowych papierów wartościowych	(42 000 000)	-
Wpływy z tytułu emisji krótkoteminowych papierów wartościowych	-	42 000 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	-	250 182 871
Spłaty kredytów i pożyczek	(613 172 726)	(274 879 298)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(2 673 321)	(5 215 389)
Pozostałe odsetki	(21 521 520)	(27 010 669)
Odsetki z tytułu umów kredytów i pożyczek	(31 632 543)	(51 161 475)
Dywidendy wypłacone	(109 557 702)	(109 451 447)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(812 704 819)	(165 715 887)
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	15 921 130	(12 762 144)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	26 786 003	39 548 147
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	42 707 133	26 786 003

óco Skr kw art aln e je dn ost ko ozd ani e fi EU RO CA SH S. A. ne we sp raw nan so we
Ok ob ję zda nie m f ina ty s res pra wo nso wy m:	01. 01- 31. 12. 20 15	Wa luta cj i: nta pr eze	zło ols ki ( PL N) ty p
Po zio krą leń m z ao g :	tkie kw raż zło h p ols kic h ( o il ie w ska o in ej ) oty tyc ws zys wy on e s ą w e n zan acz

SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

	Ka itał p kła do za wy	Ka itał p za p as ow y	Ka itał p z wy ce ny kcj i tra nsa be iec zaj ch za zp ą cy	Nie od zie lon p y nik wy fin an sow y	Ra ze m
Zm ian ka ita le wła kre sie od 01 .01 do 31 .12 .20 14 rok y w p sny m w o u
Sa ń 0 ldo dz ie 1.0 1.2 01 4 r ok na u	13 8 4 27 63 6	15 21 7 0 49 2	( 45 ) 4 6 00 0	96 20 0 4 88	44 6 9 98 61 6
Ca łko wi do ch od ok da te y za res sp raw oz wc zy
Zy sk tto ok od 01 .01 do 31 .12 .20 14 rok ne za res u	-	-	-	24 4 5 79 93 6	24 4 5 79 93 6
Inn ałk ite do ch od e c ow y	-	-	( 9 5 37 32 4)	-	( 9 5 37 32 4)
Ca ółe łko wi do ch od uj ok ie od 01 .01 do te te y og m ę w res	-	-	( 9 5 37 32 4)	24 4 5 79 93 6	23 5 0 42 61 2
31 .12 .20 14 rok u Dy wid dy en	-	( 18 68 0 5 56 )	-	( 90 77 0 8 91 )	( 10 9 4 51 44 7)
Prz ies ien ie ka itał en na p za p as ow y	-	150 35 2	-	( 2) 150 35	-
Wy ów j ch dla nik ów oty ce na p rog ram m wa cy ny p rac ow	-	12 162 51 3	-	-	12 16 2 5 13
Em isj kcj i - tyw j a a p rog ram y mo ac y ne	25 3 0 00	4 9 56 02 5	-	-	5 2 09 02 5
Po łą nie j ed k g od ch ste cze no os p arc zy	-	11 1 5 70 92 3	-	84 24 9 3 97	19 5 8 20 32 0
Inn e k kty ore	-	-	-	( ) 7 6 85	( ) 7 6 85
Tra ak cj ła śc ici ela mi uj te be śre dn io ka ita le ns e z w ę zp o w p
ółe wł as ny m og m	25 3 0 00	11 0 1 59 25 7	-	( 6 6 79 53 1)	10 3 7 32 72 6
Sa ldo dz ie ń 3 1.1 2.2 01 4 r ok na u	13 8 6 80 63 6	32 7 1 74 74 9	( 14 18 2 3 24 )	33 4 1 00 89 3	78 5 7 73 95 4
Zm ian ka ita le wła kre sie od 01 .01 . d o 3 1.1 2.2 01 5 r ok y w p sny m w o u
Sa ldo dz ie ń 0 1.0 1.2 01 5 r ok na u	13 8 6 80 63 6	32 7 1 74 74 9	( 14 18 2 3 24 )	33 4 1 00 89 3	78 5 7 73 95 4
Ca łko wi te do ch od ok da y za res sp raw oz wc zy	-	-	-	-
Zy sk ok od 01 .01 do 31 .12 .20 15 rok tto ne za res u	-	-	-	50 0 6 81 21 4	50 0 6 81 21 4
Inn ałk ite do ch od kre d 0 1 d ok 1.0 o 3 1.1 2.2 01 5 r e c ow a o s o y z u	-	-	3 5 38 04 4	-	3 5 38 04 4
Ca łko wi do ch od ółe uj ok ie od 01 .01 do te te y og m ę w res			3 5 38 04 4	50 0 6 81 21 4	50 4 2 19 25 8
31 .12 .20 15 rok u	-	-
Dy wid dy en	-	-	-	( ) 109 55 7 7 02	( 9 5 57 2) 10 70
Prz ies ien ie ka itał en na p za p as ow y	-	135 02 2 2 33	-	( 135 02 2 2 33 )	-
ów ów Wy oty j ch dla nik ce na p rog ram m wa cy ny p rac ow	-	1 0 13 54 3	-	-	1 0 13 54 3
Em isj kcj i - j tyw a a p rog ram y mo ac y ne	148 67 5	13 04 0 5 5	-	-	5 6 61 71 5
Tra ak cj ła śc ici ela mi uj be śre dn io ka ita le te ns e z zp o p w ę w ółe wł as ny m og m	14 8 6 75	14 1 5 48 81 6	-	( ) 24 4 5 79 93 6	( ) 10 2 8 82 44 5
Sa ldo dz ie ń 3 1.1 2.2 01 5 r ok na u	13 8 8 29 31 1	56 5 46 8 7 23	( ) 10 64 4 2 80	59 0 2 02 17 1	1 1 87 11 0 7 67

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

INFORMACJA DODATKOWA DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

1. INFORMACJE OGÓLNE

1.1. PUBLIKACJA SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Uchwałą Zarządu z dnia 25 lutego 2016 roku skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Eurocash S.A. za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku zostało zatwierdzone do publikacji.

Zgodnie z informacją przekazaną w raporcie bieżącym nr 2/2016 w dniu 13 stycznia 2016 roku do Komisji Nadzoru Finansowego, Eurocash S.A. publikuje skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe w dniu 25 lutego 2016 roku.

Eurocash S.A. jest spółką akcyjną, której akcje znajdują się w publicznym obrocie.

1.2. OŚWIADCZENIE ZGODNOŚCI

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 - Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską.

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. na dzień i za okres zakończony dnia 31 grudnia 2015 r. oraz jednostkowym sprawozdaniem finansowym Spółki Eurocash S.A. na dzień i za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 r., które jest dostępne na stronie internetowej www.eurocash.pl.

1.3. INFORMACJE O WALUCIE PREZENTACJI ORAZ ZASTOSOWANYM POZIOMIE ZAOKRĄGLEŃ

Walutą funkcjonalną Spółki i walutą prezentacji niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych (o ile nie wskazano inaczej).

1.4. OSĄDY, SZACUNKI I ZAŁOŻENIA

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłym, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

1.5. PORÓWNYWALNOŚĆ SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zasady rachunkowości oraz metody obliczeniowe stosowane przy sporządzeniu niniejszego skróconego kwartalnego jednostkowego sprawozdania finansowego nie uległy zmianie w stosunku do stosowanych w ostatnim rocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1.6. KONTYNUACJA DZIAŁALNOŚCI

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości.

2. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKRÓCONEGO KWARTALNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZA OKRES OD 01.01. DO 31.12.2015 ROKU

NOTA NR 1. POZOSTAŁE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE

Niniejsze skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skróconym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. na dzień i za okres zakończony dnia 31 grudnia 2015 r.

Zdaniem Zarządu Eurocash S.A. w danych objaśniających do skróconego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Eurocash S.A. zostały zawarte wszystkie istotne informacje potrzebne dla właściwej oceny sytuacji majątkowej i finansowej Spółki w prezentowanym okresie.

Skrócone kwartalne jednostkowe sprawozdanie finansowe EUROCASH S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01-31.12.2015	Waluta prezentacji:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu	David Boner	25 lutego 2016
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	25 lutego 2016

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY EUROCASH

1. Podstawowe dane operacyjne Grupy Eurocash za 4 kwartał 2015 r.

Poniżej prezentujemy podstawowe dane finansowe i operacyjne Grupy Eurocash w podziale na formaty dystrybucji:

• Cash&Carry obejmujący hurtownie dyskontowe Eurocash Cash&Carry oraz Batna,
• Delikatesy Centrum sprzedaż Eurocash S.A. do sklepów detalicznych prowadzoną w oparciu o umowy franczyzowe i dystrybucyjne zawarte z Eurocash Franczyza Sp. z o.o.,
• Papierosy i produkty impulsowe sprzedaż Eurocash Serwis Sp. z o.o. (spółka zależna Eurocash S.A., utworzona poprzez połączenie KDWT Sp. z o.o. oraz Service FMCG Sp. z o.o.),
• Eurocash Alkohole (wcześniej Premium Distributors) dystrybucja napojów alkoholowych realizowana przez Eurocash S.A. na terenie całej Polski,
• Eurocash Gastronomia sprzedaż realizowana przez Eurocash S.A. do punktów gastronomicznych (HoReCa),
• Eurocash Dystrybucja (wcześniej Grupa Dystrybucyjna Tradis) w skład której wchodzą:
  • o Spółki prowadzące aktywną dystrybucję (Eurocash S.A. po połączeniu z Tradis Sp. z o.o., DEF Sp. z o.o., AMBRA Sp. z o.o.), oraz
  • o Spółki organizujące i wspierające sieci franczyzowe i partnerskie sklepów detalicznych: Detal Koncept Sp. z o.o., Euro Sklep S.A., Partnerski Serwis Detaliczny S.A., Gama Detal Sp. z o.o., Lewiatan Holding S.A., Lewiatan Podlasie Sp. z o.o., Lewiatan Śląsk Sp. z o.o., Lewiatan Zachód Sp. z o.o., Lewiatan Północ Sp. z o.o., Lewiatan Opole Sp. z o.o., Lewiatan Wielkopolska Sp. z o.o., Lewiatan Podkarpacie Sp. z o.o., Lewiatan Kujawy Sp. z o.o., Lewiatan Orbita Sp. z o.o.,
  • o Detal Podlasie Sp. z o.o. (spółka organizująca sklepy własne sieci Lewiatan),
• Inne przychody ze sprzedaży spółek: Inmedio Sp. z o.o., PayUp Polska S.A., Eurocash Convenience Sp. z o.o., Kontigo Sp. z o.o., Eurocash Detal Sp. z o.o., Eurocash Trade 1 Sp. z o.o., Eurocash VC 2 Sp. z o.o., Eurocash VC 3 Sp. z o.o., Eurocash VC 4 Sp. z o.o., Eurocash VC 5 Sp. z o.o..

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 2

2. Podsumowanie wyników finansowych osiągniętych przez Grupę Eurocash w 4 kwartale 2015 r. i narastająco po 4 kwartałach 2015 r.

Analiza rentowności

Tabela 1: Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 4 kwartał 2015 r.

mln zł	4 kwartał 2015	4 kwartał 2014	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	5 044,17	4 445,84	13,46%
Zysk brutto na sprzedaży	553,07	505,55	9,40%
Rentowność brutto na sprzedaży	10,96%	11,37%	-0,41 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	184,71	157,30	17,43%
(Marża EBITDA %)	3,66%	3,54%	0,12 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	145,28	125,01	16,21%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	2,88%	2,81%	0,07 p.p.
Zysk brutto	117,36	92,80	26,46%
Zysk netto	108,83	74,93	45,25%
(Rentowność zysku netto %)	2,16%	1,69%	0,47 p.p.

Tabela 2: Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za cztery kwartały 2015 r.

mln zł	4 kwartały 2015	4 kwartały 2014	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	20 318,21	16 963,85	19,77%
Zysk brutto na sprzedaży	2 016,83	1 812,28	11,29%
Rentowność brutto na sprzedaży	9,93%	10,68%	-0,76 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	475,63	412,46	15,32%
(Marża EBITDA %)	2,34%	2,43%	-0,09 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	325,08	287,17	13,20%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	1,60%	1,69%	-0,09 p.p.
Zysk brutto	265,64	218,81	21,40%
Zysk netto	230,21	183,12	25,72%
(Rentowność zysku netto %)	1,13%	1,08%	0,05 p.p.

Skonsolidowana sprzedaż Grupy Eurocash w 4 kwartale 2015 r. wyniosła 5 044,17 mln zł co oznacza wzrost o 13,46% rok do roku. W czterech kwartałach 2015 r. narastająco skonsolidowana sprzedaż osiągnęła poziom 20 318,21 mln zł, w porównaniu do 16 963,85 mln zł w tym samym okresie poprzedniego roku. Na wzrost sprzedaży miała wpływ konsolidacja wyników przejętych w 4 kwartale 2014 r. spółek Service FMCG Sp. z o.o. (2 339,98 mln zł sprzedaży towarów w 2015 r. w porównaniu do 202,20 mln zł w 2014 r.) oraz Inmedio Sp. z o.o. (518,64 mln zł sprzedaży towarów w 2015 r. w porównaniu do 48,04 mln zł w 2014 r.). Grupa Eurocash zanotowała również organiczny wzrost sprzedaży, tj. z wyłączeniem nabytych spółek, na poziomie 4,38% r/r w 4 kwartale 2015 r. i 3,93% w 2015 r. narastająco. Wzrost sprzedaży w 2015 roku był pod presją utrzymującej się deflacji, która w całym roku narastająco wyniosła -1,7%, natomiast w 4 kwartale 2015 r. przeszła w inflację na poziomie 0,1%.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 3

Skonsolidowana rentowność brutto na sprzedaży była pod wpływem zwiększonego udziału nisko marżowych wyrobów tytoniowych w koszyku sprzedanych produktów (efekt przejęcia Service FMCG Sp. z o.o. ) i w następstwie w 4 kwartale 2015 r. uległa obniżeniu do 10,96% z poziomu 11,37% w 4 kwartale 2014 r. oraz do 9,93% w okresie 4 kwartałów 2015r. z poziomu 10,68% w analogicznym okresie 2014 r.

EBITDA Grupy wzrosła w 4 kwartale 2015 r. o 17,43% i wyniosła 184,71 mln zł. W okresie 4 kwartałów 2015 r. narastająco EBITDA wyniosła 475,63 mln zł w porównaniu z 412,46 mln zł w roku poprzednim (wzrost o 15,32%). Wzrost wynikał przede wszystkim z efektu konsolidacji przejętych spółek oraz poprawy rentowności Eurocash Dystrybucja. Pozytywna dynamika EBITDA została częściowo skompensowana przez koszty związane z rozwojem nowych formatów detalicznych i projektów zainicjowanych przez Grupę Eurocash takich jak sklepy 1minute czy Kontigo. Marża EBITDA w 4 kwartale 2015 r. pomimo konsolidacji przejętych spółek, była wyższa o 0,12 p.p. w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku.

Zysk netto Grupy Eurocash w 4 kwartale 2015 r. wzrósł o 33,90 mln zł i wyniósł 108,83 mln zł (74,93 mln zł w 4 kwartale 2014 r. ). W czterech kwartałach 2015 r. narastająco zysk netto osiągnął poziom 230,21 mln zł, co oznacza wzrost o 25,72% r/r. Wzrost zysku netto związany był przede wszystkim z obniżeniem zadłużenia Grupy i co za tym idzie niższymi kosztami finansowymi.

Sprzedaż w podziale na formaty

	Sprzedaż zewnętrzna towarów
PLN m	4 kwartał 2015	4 kwartał 2014	Zmiana %
Cash&Carry	1 017,49	1 023,49	-0,59%
Delikatesy Centrum	507,01	486,91	4,13%
Papierosy i produkty impulsowe	1 311,62	920,90	42,43%
Eurocash Alkohole	535,46	545,85	-1,90%
Eurocash Gastronomia	90,34	101,97	-11,41%
Eurocash Dystrybucja	1 076,75	1 013,58	6,23%
Inne	189,49	90,01	110,52%
Razem	4 728,16	4 182,71	13,04%

Tabela 3: Grupa Eurocash: Dynamika sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji w 4 kwartale
2015 r.

Tabela 4: Grupa Eurocash: Dynamika sprzedaży w podziale na formaty dystrybucji za cztery kwartały 2015 r.

PLN m	Sprzedaż zewnętrzna towarów
	4 kwartały 2015	4 kwartały 2014	Zmiana %
Cash&Carry	4 353,05	4 328,54	0,57%
Delikatesy Centrum	1 961,28	1 797,62	9,10%
Papierosy i produkty impulsowe	5 519,23	3 248,86	69,88%
Eurocash Alkohole	2 011,50	1 949,85	3,16%
Eurocash Gastronomia	353,71	535,28	-33,92%
Eurocash Dystrybucja	4 346,88	3 979,65	9,23%
Inne	693,94	171,32	305,06%
Razem	19 239,58	16 011,12	20,16%

Cash & Carry

• W 4 kwartale 2015 r. sprzedaż formatu Cash&Carry do odbiorców zewnętrznych wyniosła 1 017,49 mln zł i spadła o 0,59% w porównaniu do 4 kwartału 2014 r. Za okres czterech kwartałów 2015 r. sprzedaż wyniosła 4 353,05 mln zł, co oznacza wzrost o 0,57%.
• Dynamika sprzedaży LFL dla stałej liczby hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry wyniosła -3,53% w 4 kwartale 2015 r., oraz -2,11% narastająco za cztery kwartały 2015 r.
• Bez uwzględniania kategorii wyrobów tytoniowych oraz kart telefonicznych dynamika sprzedaży LFL dla stałej liczby hurtowni Eurocash Cash&Carry wyniosła -3.36% w 4 kwartale 2015 r. oraz -2,10% za cztery kwartały 2015 r.
• Liczba hurtowni dyskontowych Eurocash Cash&Carry na koniec 4 kwartału 2015 r. wyniosła 187 (łącznie z 3 hurtowniami Batna).
• Liczba sklepów sieci abc wyniosła 7 685 na koniec 4 kwartału 2015 r.
• Udział sklepów abc w całkowitej sprzedaży Cash&Carry wyniósł w 4 kwartale 2015 r. 60.32% oraz 58.06% za cztery kwartały 2015 r.

Delikatesy Centrum

• Sprzedaż hurtowa realizowana przez centra dystrybucyjne "Delikatesy Centrum" wyniosła w 4 kwartale 2015 r. 507,01 mln zł i wzrosła o 4,13% w porównaniu do 4 kwartału 2014 r. Za cztery kwartały 2015 r. sprzedaż wyniosła 1 961,28 mln zł, co oznacza wzrost o 9,10% w porównaniu do odpowiedniego okresu roku poprzedniego.
• Sprzedaż hurtowa Eurocash S.A. dla stałej liczby sklepów należących do sieci "Delikatesy Centrum" spadła w 4 kwartale 2015 r. o 0,28% r/r oraz wzrosła o 0,08% r/r za cztery kwartały 2015 r.
• Sprzedaż detaliczna dla stałej liczby sklepów Delikatesy Centrum spadła o 0,40% r/r w 4 kwartale 2015 r. oraz wzrosła o 0,08% r/r w 4 kwartałach 2015 r. narastająco.
• Liczba sklepów należących do sieci "Delikatesy Centrum" na koniec 4 kwartału 2015 r. wyniosła 1076 placówki.

Papierosy i produkty impulsowe

• W 4 kwartale 2015 r. sprzedaż Eurocash Serwis do klientów zewnętrznych wyniosła 1 311,62 mln zł i wzrosła o 42,43% w porównaniu z 4 kwartałem 2014 r. Narastająco za cztery kwartały 2015 r. sprzedaż do klientów zewnętrznych wyniosła 5 519,23 mln zł i wzrosła o 69,88% r/r.
• Wyłączając sprzedaż zrealizowaną przez Service FMCG (486,73 mln zł w 4 kwartale 2015 r. w porównaniu do 202,20 mln zł w 4 kwartale 2014 r.) sprzedaż towarów do klientów zewnętrznych wyniosła w 4 kwartale 2015 r. 824,89 mln zł i wzrosła o 14,78% w porównaniu z 4 kwartałem 2014 r. Narastająco za cztery kwartały 2015 r. sprzedaż towarów z wyłączeniem sprzedaży Service FMCG (2 339,98 mln zł w 2015 r.) wzrosła o 4,35% rok do roku i wyniosła 3 179,24 mln zł.
• Sprzedaż dawnego KDWT w kategorii produktów żywnościowych w 4 kwartale 2015 r. spadła o 16,58% r/r a narastająco za cztery kwartały 2015 r. spadła o 5,60% porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku
• Sprzedaż papierosów do klientów zewnętrznych w ujęciu wolumenowym wzrosła w 4 kwartale 2015 r. roku o 82,99% i wyniosła ponad 2 166 mln szt.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 5

• Wyłączając sprzedaż Service FMCG, sprzedaż papierosów w ujęciu wolumenowym w 4 kwartale 2015 r. spadła o 15,05% i wyniosła 1 005 mln szt.
• Na koniec 4 kwartału 2015 r. Eurocash Serwis posiadało 181 filii i 2 centra dystrybucyjne.

Dystrybucja alkoholu

• Sprzedaż do klientów zewnętrznych zrealizowana przez format Eurocash Alkohole w 4 kwartale 2015 r. wyniosła 535,46 mln zł i spadła o 1,90% w porównaniu do 4 kwartału 2014 r. Za cztery kwartały 2015 r. sprzedaż do klientów zewnętrznych wyniosła 2 011,50 mln zł, co oznacza wzrost o 3,16% r/r.

Eurocash Gastronomia:

• Sprzedaż towarów do klientów zewnętrznych zrealizowana przez Eurocash Gastronomia wyniosła w 4 kwartale 2015 r. 90,34 mln zł i spadła o 11,41% rok do roku. Narastająco za cztery kwartały sprzedaż wyniosła 353,71 mln zł, o 33,92% mniej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku.
• Niższa sprzedaż była rezultatem zakończenia kontraktu z siecią restauracji zarządzanych przez AmRest

Eurocash Dystrybucja (wcześniej Grupa Dystrybucyjna Tradis)

• Sprzedaż do klientów zewnętrznych zrealizowana przez Eurocash Dystrybucja wyniosła w 4 kwartale 2015 r. 1 076,75 mln zł i wzrosła o 6,23% r/r. Po 4 kwartałach 2015 r. sprzedaż do klientów zewnętrznych wyniosła 4 346,88 mln zł w porównaniu do 3 979,65 mln zł rok wcześniej (wzrost o 9,23%).
• Wzrost sprzedaży wynikał głównie ze zwiększonej sprzedaży do segmentu klientów franczyzowych oraz kluczowych klientów.
• Liczba sklepów partnerskich oraz franczyzowych zorganizowanych przez spółki zależne od Grupy Eurocash (Groszek, Euro Sklep, Lewiatan, PSD) wyniosła 4 554 na koniec 4 kwartału 2015 r.

Przepływy pieniężne

Tabela 5: Grupa Eurocash: Skonsolidowane przepływy pieniężne za 4 kwartał 2015 r.

mln zł	4 kwartał 2015	4 kwartał 2014
Przepływy z działalności operacyjnej	147,03	50,77
zysk przed opodatkowaniem	117,36	92,80
amortyzacja	39,44	32,29
zmiana kapitału obrotowego	(20,92)	(75,61)
inne	10,92	1,05
Przepływy z działalności inwestycyjnej	(42,33)	(64,62)
Przepływy z działalności finansowej	(96,62)	21,27
Przepływy pieniężne razem	8,08	7,41

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 6

Tabela 6: Grupa Eurocash: Skonsolidowane przepływy pieniężne za cztery kwartały 2015 r.

mln zł	4 kwartały 2015	4 kwartały 2014
Przepływy z działalności operacyjnej	978,00	245,69
zysk przed opodatkowaniem	265,64	218,81
amortyzacja	150,55	125,29
zmiana kapitału obrotowego	522,06	(127,99)
inne	38,73	27,86
Przepływy z działalności inwestycyjnej	(153,26)	(230,13)
Przepływy z działalności finansowej	(825,46)	(31,16)
Przepływy pieniężne razem	(0,72)	(15,61)

Łączne przepływy pieniężne w 4 kwartale 2015 r. wyniosły 8,08 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 147,03 mln zł. W czterech kwartałach 2015 r. narastająco łączne przepływy pieniężne wyniosły -0,72 mln zł, a przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły poziom 978,00 mln zł (wzrost o 732,31 mln zł r/r). W porównaniu z poprzednim rokiem wyższe całoroczne przepływy z działalności operacyjnej były wynikiem utrzymującej się poprawy kapitału obrotowego – głównie spadku poziomu zapasów. Główny obszar dotychczasowej poprawy związany był z kategorią alkoholi mocnych gdzie wprowadzona została zmiana struktury kontraktów z dostawcami w sposób pozwalający na znacznie bardziej efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym i odzwierciedlający rynkową pozycję Grupy. Przepływy pieniężne z działalności finansowej wyniosły -96,62 mln zł w 4 kwartale 2015 r. oraz -825,46 mln zł w czterech kwartałach 2015 r. narastająco, na co istotny wpływ miała wypłata dywidendy za rok 2014 oraz spłata części zadłużenia bankowego.

Rotacja kapitału obrotowego

Tabela 7: Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 4 kwartał 2015 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	4 kwartał 2015	4 kwartał 2014
1.Cykl rotacji zapasów	17,66	26,61
2.Cykl rotacji należności	27,97	31,54
3.Cykl rotacji zobowiązań	66,08	71,52
4.Cykl operacyjny (1+2)	45,63	58,16
5.Konwersja gotówki (4-3)	(20,45)	(13,36)

Tabela 8: Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za cztery kwartały 2015 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	4 kwartały 2015	4 kwartały 2014
1.Cykl rotacji zapasów	17,40	27,67
2.Cykl rotacji należności	27,54	32,80
3.Cykl rotacji zobowiązań	64,33	73,79
4.Cykl operacyjny (1+2)	44,94	60,47
5.Konwersja gotówki (4-3)	(19,39)	(13,32)

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 7

Cykl konwersji gotówki w 4 kwartale 2015 r. osiągnął -20,45 dni, co oznacza poprawę o 7,09 dnia w porównaniu do poprzedniego roku. W czterech kwartałach 2015 r. narastająco cykl konwersji gotówki wyniósł -19,39 dni w porównaniu do -13,32 dni rok wcześniej. Na poprawę cyklu konwersji gotówki miała przede wszystkim szybsza rotacja zapasów. Zmiana rotacji należności oraz zobowiązań związana była między innymi z konsolidacją Service FMCG od 4 kwartału 2014 r.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

Tabela 9: Grupa Eurocash: Wybrane pozycje bilansowe

mln zł	31.12.2015		31.12.2014
Aktywa trwałe	2 288,14	45,54%	2 265,92	42,07%
Aktywa obrotowe	2 736,41	54,46%	3 119,60	57,93%
Razem Aktywa	5 024,55	100,00%	5 385,52	100,00%
Kapitał wlasny	1 168,12	23,25%	1 039,20	19,30%
Zobowiązania i Rezerwy	3 856,43	76,75%	4 346,32	80,70%
Razem Pasywa	5 024,55	100,00%	5 385,52	100,00%

Zadłużenie netto Grupy Eurocash na koniec grudnia 2015 r. wynosiło 174,55 mln zł wobec 852,31 mln zł na koniec roku 2014 r. Zadłużenie finansowe netto liczone zgodnie z definicją zawartą w umowie kredytu rewolwingowego (uwzględniającą zobowiązania warunkowe), wyniosło na koniec grudnia 2015 r. 205,10 mln zł.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 8

4. Podsumowanie wyników finansowych osiągniętych przez Eurocash S.A. w 4 kwartale 2015 r. i za cztery kwartały 2015 r.

Rachunek zysków i strat

Tabela 10: Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za 4 kwartał 2015 r.

mln zł	4 kwartał 2015	4 kwartał 2014	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	3 443,00	3 333,05	3,30%
Zysk brutto na sprzedaży	424,55	409,75	3,61%
Rentowność brutto na sprzedaży	12,33%	12,29%	0,04 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	130,50	117,16	11,39%
(Marża EBITDA %)	3,79%	3,52%	0,28 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	103,69	93,01	11,48%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	3,01%	2,79%	0,22 p.p.
Zysk brutto	406,36	(21,30)	-2008,17%
Zysk netto	392,22	(13,33)	-3041,46%
(Rentowność zysku netto %)	11,39%	-0,40%	11,79 p.p.

Tabela 11: Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za cztery kwartały 2015 r.

mln zł	4 kwartały 2015	4 kwartały 2014	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	13 750,72	12 115,79	13,49%
Zysk brutto na sprzedaży	1 523,46	1 367,25	11,43%
Rentowność brutto na sprzedaży	11,08%	11,28%	-0,21 p.p.
EBITDA (EBIT+amortyzacja)	300,33	293,99	2,16%
(Marża EBITDA %)	2,18%	2,43%	-0,24 p.p.
Zysk z działalności operacyjnej- EBIT	197,39	203,91	-3,20%
(Marża zysku operacyjnego - EBIT %)	1,44%	1,68%	-0,25 p.p.
Zysk brutto	527,89	246,42	114,22%
Zysk netto	500,68	244,58	104,71%
(Rentowność zysku netto %)	3,64%	2,02%	1,62 p.p.

W 4 kwartale 2015 r. sprzedaż Eurocash S.A. wyniosła 3 443,00 mln zł i tym samym wzrosła o 3,03% r/r. Po czterech kwartałach 2015 r. sprzedaż wzrosła o 13,49%, wynosząc 13 750,72 mln zł. Taka dynamika sprzedaży wynikała głównie z połączenia Eurocash S.A. z Tradis sp. z o.o. (przekształconej w format Eurocash Dystrybucja), jak również wzrostu organicznego w dystrybucji do sklepów Delikatesy Centrum i w pozostałych formatach..

Marża brutto na sprzedaży Eurocash S.A. w 4 kwartale 2015 r. była na porównywalnym do ubiegłorocznego poziomu i wyniosła 12,33%. Narastająco za cztery kwartały 2015 r. marża brutto wyniosła 11,08%..

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 9

EBITDA za 4 kwartał 2015 r. wyniosła 130,50 mln zł, a za okres czterech kwartałów 2015 r. wyniosła 300,33 mln zł. Eurocash S.A. w 4 kwartale 2015 r. zanotował zysk netto w wysokości 392,22 mln zł, a narastająco po czterech kwartałach 2015 r. zysk netto na poziomie 500,68 mln zł.

Przepływy pieniężne

Tabela 12: Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za 4 kwartał 2015 r.

mln zł.	4 kwartał 2015	4 kwartał 2014
Przepływy z działalności operacyjnej	29,40	(22,48)
zysk przed opodatkowaniem	406,36	(21,30)
amortyzacja	26,80	24,15
zmiana kapitału obrotowego	(89,05)	(118,84)
inne	(314,95)	93,19
Przepływy z działalności inwestycyjnej	72,56	(56,45)
Przepływy z działalności finansowej	(95,35)	63,08
Przepływy pieniężne razem	6,61	(15,85)

Tabela 13: Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za cztery kwartały 2015 r.

mln zł.	4 kwartały 2015	4 kwartały 2014
Przepływy z działalności operacyjnej	774,17	82,88
zysk przed opodatkowaniem	527,89	246,42
amortyzacja	102,93	90,07
zmiana kapitału obrotowego	466,55	(198,80)
inne	(324,17)	(56,33)
Przepływy z działalności inwestycyjnej	54,46	70,08
Przepływy z działalności finansowej	(812,70)	(165,72)
Przepływy pieniężne razem	15,92	(12,76)

Łączne przepływy pieniężne w 4 kwartale 2015 r. wyniosły 6,61 mln zł, a po czterech kwartałach 2015 r. wyniosły 15,92 mln zł.

Rotacja kapitału obrotowego

Tabela 14: Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 4 kwartał 2015 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	4 kwartał 2015	4 kwartał 2014
1.Cykl rotacji zapasów	19,60	29,33
2.Cykl rotacji należności	31,09	32,85
3.Cykl rotacji zobowiązań	83,06	84,38
4.Cykl operacyjny (1+2)	50,69	62,18
5.Konwersja gotówki (4-3)	(32,37)	(22,20)

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 10

Tabela 15: Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za cztery kwartały 2015 r.

Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach	4 kwartały 2015	4 kwartały 2014
1.Cykl rotacji zapasów	19,47	32,01
2.Cykl rotacji należności	30,89	35,86
3.Cykl rotacji zobowiązań	81,35	91,05
4.Cykl operacyjny (1+2)	50,36	67,87
5.Konwersja gotówki (4-3)	(30,99)	(23,18)

Cykl konwersji gotówki w 4 kwartale 2015 r. zmniejszył się o 10,17 dni w porównaniu do 4 kwartału 2014 r. W okresie czterech kwartałów 2015 r. cykl konwersji gotówki zmniejszył się o 7,81 dni w porównaniu do analogicznego okresu 2014 r.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej

Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela:

Tabela 16: Eurocash S.A.: Wybrane pozycje bilansowe

mln zł	31.12.2015		31.12.2014
Aktywa trwałe	2 651,11	52,84%	2 687,85	51,89%
Aktywa obrotowe	2 365,81	47,16%	2 492,20	48,11%
Razem Aktywa	5 016,92	100,00%	5 180,05	100,00%
Kapitał wlasny	1 187,11	23,66%	785,77	15,17%
Zobowiązania i Rezerwy	3 829,81	76,34%	4 394,27	84,83%
Razem Pasywa	5 016,92	100,00%	5 180,05	100,00%

5. Definicje wskaźników finansowych

Rentowność sprzedaży brutto:	stosunek marży brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność EBITDA:	stosunek EBITDA (wynik na działalności operacyjnej powiększony o wielkość amortyzacji) do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność operacyjna:	stosunek zysku z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży.
Rentowność sprzedaży netto:	stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży.
Cykl rotacji zapasów:	stosunek stanu zapasów na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji należności -	stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl rotacji zobowiązań:	stosunek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości kosztu własnego sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie.
Cykl operacyjny:	suma cykli rotacji zapasów i rotacji należności.
Cykl konwersji gotówki:	różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu zobowiązań.
Zadłużenie netto:	suma długoterminowych i krótkoterminowych kredytów i pożyczek oraz zobowiązań finansowych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 11

6. Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash

W okresie pomiędzy 1 października 2015 r. a 31 grudnia 2015 r. wyemitowano 147 125 akcji z tytułu realizacji programów opcyjnych. Dodatkowo w okresie pomiędzy 1 stycznia 2016 r. a 31 stycznia 2016 r. wyemitowano 2 650 akcji z tytułu realizacji programów opcyjnych.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. łączna wartość wyemitowanych przez Eurocash S.A. obligacji wynosiła:

• 140,00 mln zł obligacji wyemitowanych w ramach programu emisji obligacji długoterminowych

W 4 kwartale 2015 r. nie wystąpiły inne istotne zdarzenia mające wpływ na wyniki finansowe Grupy Eurocash.

7. Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Eurocash

Czynniki Zewnętrzne:

Wzrost rynku produktów FMCG oraz ewentualne zmiany struktury rynku

Grupa spodziewa się dalszego wzrostu udziału w rynku nowoczesnych kanałów dystrybucji, jednak niekorzystny wpływ tego procesu na przychody Grupy rekompensowany będzie wzrostem wartości rynku FMCG oraz konsolidacją na rynku hurtowym do tradycyjnych kanałów sprzedaży.

Inflacja

Nieoczekiwane zmiany cen produktów spożywczych, napojów, alkoholu lub innych produktów FMCG, bądź cen paliwa, od których zależne są koszty logistyki mogą mieć wpływ na wyniki Grupy.

Koszty płac

Potencjalna presja na koszty płac może w perspektywie średniookresowej wpływać negatywnie na wyniki Grupy. Jednakże, potencjalny wzrost wynagrodzeń ma wpływ na cały rynek w Polsce. Z uwagi na fakt, że Grupa realizuje sprzedaż na terenie Polski, jej pozycja konkurencyjna nie powinna ulec zmianie pod wpływem tego czynnika.

Czynniki Wewnętrzne

Rozwój nowych formatów.

Rozwój formatów sprzedaży hurtowej lub formatów franczyzowych dla sklepów detalicznych w celu możliwości zaproponowania klientom Grupy Eurocash pełnej oferty oraz w celu osiągnięcia korzyści skali.

Ekspansja organiczna.

Zarząd Eurocash oczekuje, że w ciągu 2015 r.:

• liczba hurtowni dyskontowych Eurocash Cash & Carry zwiększy się o około 8-10 placówek,
• liczba sklepów franczyzowych Delikatesy Centrum wzrośnie o ok. 80-100 placówek.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 12

8. Informacje dodatkowe

Informacje o dywidendzie

Zgodnie z uchwałą nr 5 podjętą przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 24 kwietnia 2015 roku, w dniu 10 czerwca 2015 r. osoby które na dzień 19 maja 2015 r. były posiadaczami akcji Eurocash S.A. otrzymały dywidendę w wysokości 0,79 zł na jedną akcję Spółki co dało łączną kwotę dywidendy w wysokości 109 557 702,44 zł.

Wyjaśnienia odnośnie sezonowości

W branży hurtowej dystrybucji FMCG, sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale.

Emisja, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W okresie pomiędzy 1 października 2015 r. a 31 grudnia 2015 r. wyemitowano 147 125 akcji z tytułu realizacji programów opcyjnych. Dodatkowo w okresie pomiędzy 1 stycznia 2016 r. a 31 stycznia 2016 r. wyemitowano 2 650 akcji z tytułu realizacji programów opcyjnych.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. łączna wartość wyemitowanych przez Eurocash S.A. obligacji wynosiła:

• 140,00 mln zł obligacji wyemitowanych w ramach programu emisji obligacji długoterminowych

Efekty zmian w strukturze Grupy Eurocash

Nabycie akcji Frisco S.A.

Dnia 26 stycznia 2015 r. Eurocash S.A. sfinalizował nabycie nowo wyemitowanych akcji Frisco S.A, po którym Eurocash S.A. posiada akcje reprezentujące 44,13% kapitału zakładowego Frisco S.A. i dające prawo do 44,13% głosów na walnym zgromadzeniu Frisco.

Połączenie spółek zależnych

Dnia 2 lutego 2015 roku nastąpiło połączenie w drodze przejęcia przez KDWT Sp. z o.o. spółki Service FMCG Sp. z o.o. przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą. Jednocześnie dnia 2 lutego 2015 roku spółki KDWT Sp. z o.o. zmieniła nazwę na Eurocash Serwis Sp. z o.o., bez zmiany jakichkolwiek innych danych tej spółki.

Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia akcji PDA

Dnia 21 grudnia 2015 roku Eurocash oraz Jacek Jantoń, Jarosław Jantoń, Adam Jantoń, Andrzej Tyrka, Zbigniew Makaruk i Jakub Nowak przedwstępną umowę sprzedaży udziałów ("Umowa Przedwstępna") dotyczącą zakupu 100% udziałów w spółce "Polska Dystrybucja Alkoholi" sp. z o.o. ("PDA"). Zawarcie umowy przyrzeczonej jest uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających uzgodnionych w Umowie Przedwstępnej, w szczególności uzyskania przez Eurocash zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Z uwagi na konieczność integracji działalności PDA na poziomie operacyjnym, w opinii Zarządu Eurocash, pełne efekty synergii związane z tą transakcją będą możliwe do osiągnięcia w ciągu 3 lat od przejęcia kontroli nad spółką.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 13

Nabycie udziałów w Firmie Rogala

W dniu 29 stycznia 2016 r., w wykonaniu umowy przedwstępnej z dnia 18 września 2014 r. (por. raport bieżący nr 46/2014), Eurocash zawarł z Hadrick Investments sp. z o.o., p. Jerzym Rogala, p. Eweliną Wójcik-Rogala oraz Firmą Rogala sp. z o.o. ("Firma Rogala") umowę zakupu 50% udziałów w kapitale zakładowym Firmy Rogala, jednym z największych franczyzobiorców sieci Delikatesy Centrum. Nabycie udziałów umożliwi budowę długoterminowego partnerstwa z jednym z głównych franczyzobiorców sieci Delikatesy Centrum prowadzącym pod tą marką 63 sklepy detaliczne, co zapewni dalszy stabilny rozwój oraz wzrost przychodów Grupy Eurocash.

W 4 kwartale 2015 r. nie wystąpiły inne istotne zmiany w strukturze Grupy Eurocash.

Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok.

Zarząd Eurocash S.A. nie publikował prognoz wyników na rok 2015 oraz nie planuje publikować prognoz wyników na rok 2016.

Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

	25.02.2016			10.11.2015
Akcjonariusz	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)	Ilość akcji	Udz. w kapitale zakłado wym (%)	Ilość głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów (%)
Luis Amaral (pośrednio I bezpośrednio przez Politra B.V.)	60 615 240	43,66%	60 615 240	43,66%	60 615 240	43,70%	60 615 240	43,70%
Pozostali	78 216 721	56,34%	78 216 721	56,34%	78 105 146	56,30%	78 105 146	56,30%
Razem	138 831 961	100,00%	138 831 961	100,00%	138 720 386	100,00%	138 720 386	100,00%

* Na dzień 25.02.2016 r. Zarząd Eurocash posiada informacje o liczbie akcji wg stanu na dzień 31.01.2016 r.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 14

	Akcje lub prawa do akcji Eurocash S.A.
	25.02.2016	10.11.2015
Zarząd
Luis Amaral (directly and indirectly)	60 615 240	60 615 240
Rui Amaral	397 025	397 025
Katarzyna Kopaczewska	330 000	330 000
Arnaldo Guerreiro	325 500	325 500
Pedro Martinho	818 050	878 050
Jacek Owczarek	58 500	78 500
Rada Nadzorcza
Eduardo Aguinaga de Moraes
Joao Borges de Assuncao	0	0
Hans-Joachim Körber	0	0
Jacek Szwajcowski	0	0
Francisco Santos	0	0

Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta.

W dniu 12 lutego 2015 roku Eurocash otrzymał od spółki Cartica Management, LLC, informację, że w związku z transakcją zawartą na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 28 stycznia 2015 r., która została rozliczona w dniu 30 stycznia 2015 r., dotyczącą sprzedaży przez fundusze zarządzane przez Cartica Management 300.000 akcji zwykłych na okaziciela Eurocash, stały się posiadaczem akcji zapewniających poniżej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A.

Po rozliczeniu transakcji Fundusze Cartica posiadały 6.819.864 akcji Spółki, z których przysługuje 6.819.864 głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A., co stanowiło 4,918% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 4,918% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A.

W dniu 6 sierpnia 2015 roku Eurocash otrzymał od spółki Coronation Asset Management (Pty) Limited, informację, że w związku z transakcjami zawartymi na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 30 lipca 2015 r., która została rozliczona w dniu 3 sierpnia 2015 r., dotyczącą sprzedaży przez fundusze zarządzane przez Coronation Asset Management akcji zwykłych na okaziciela Eurocash, stały się posiadaczem akcji zapewniających poniżej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A.

Po rozliczeniu transakcji fundusze Coronation Asset Management posiadały 6.844.613 akcji Spółki, z których przysługuje 6.844.613 głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A., co stanowiło 4,94% udziału w kapitale zakładowym Spółki oraz 4,94% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Eurocash S.A.

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 15

Informacja o toczących się postępowaniach.

W 4 kwartale 2015 r. spółki z Grupy Eurocash nie były stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których łączna wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Udzielenie poręczenia przez spółki zależne w związku z zawarciem umowy kredytu

W dniu 14 września 2015 r. spółki zależne - Eurocash Serwis sp. z o.o. oraz Eurocash Franczyza Sp. z o.o. udzieliły poręczenia za zobowiązania wynikające z umowy kredytu rewolwingowego do kwoty 700.000.000,00 PLN zawartej w dniu 14 września 2015 r. pomiędzy Spółką, EC Serwis, EC Franczyza a:

• (i) Bankiem Zachodnim WBK S.A.,
• (ii) Bankiem BGŻ BNP Paribas S.A.,
• (iii) Bankiem Gospodarstwa Krajowego,
• (iv) mBankiem S.A.,
• (v) Bankiem Polska Kasa Opieki S.A.

Na podstawie Umowy Kredytowej Spółka może wykorzystywać środki udostępniane w ramach kredytu do 14 sierpnia 2020 r., a ostateczny termin całkowitej spłaty przypada 14 września 2020 roku. Środki udostępnione Spółce na podstawie Umowy Kredytowej mogą być wykorzystane w celu spłaty części istniejącego krótkoterminowego zadłużenia finansowego Spółki oraz na ogólne cele korporacyjne Spółki.

W 4 kwartale 2015 r. spółki z Grupy Eurocash nie udzielały innych poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość 10% kapitałów własnych Eurocash.

Informacje o zawarciu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną transakcji z podmiotami powiązanymi

W 4 kwartale 2015 r. spółki z Grupy Eurocash nie zawarły transakcji z podmiotami powiązanymi, które pojedynczo lub łącznie były istotne i zostały zawarte na warunkach innych niż rynkowe.

Inne informacje istotne dla oceny sytuacji emitenta lub możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Poza informacjami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie istnieją inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, czy finansowej Spółki.

Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki osiągnięte przez emitenta

EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA 4 KW. 2015 R.
OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH	Strona 16

Nabycie akcji Frisco S.A.

Dnia 26 stycznia 2015 r. Eurocash S.A. sfinalizował nabycie nowo wyemitowanych akcji Frisco S.A, po którym Eurocash S.A. posiada akcje reprezentujące 44,13% kapitału zakładowego Frisco S.A. i dające prawo do 44,13% głosów na walnym zgromadzeniu Frisco.

Połączenie spółek zależnych

Dnia 2 lutego 2015 roku nastąpiło połączenie w drodze przejęcia przez KDWT Sp. z o.o. spółki Service FMCG Sp. z o.o. przez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą. Jednocześnie dnia 2 lutego 2015 roku spółki KDWT Sp. z o.o. zmieniła nazwę na Eurocash Serwis Sp. z o.o., bez zmiany jakichkolwiek innych danych tej spółki.

Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia akcji PDA

Dnia 21 grudnia 2015 roku Eurocash oraz Jacek Jantoń, Jarosław Jantoń, Adam Jantoń, Andrzej Tyrka, Zbigniew Makaruk i Jakub Nowak przedwstępną umowę sprzedaży udziałów ("Umowa Przedwstępna") dotyczącą zakupu 100% udziałów w spółce "Polska Dystrybucja Alkoholi" sp. z o.o. ("PDA"). Zawarcie umowy przyrzeczonej jest uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających uzgodnionych w Umowie Przedwstępnej, w szczególności uzyskania przez Eurocash zgody Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. Z uwagi na konieczność integracji działalności PDA na poziomie operacyjnym, w opinii Zarządu Eurocash, pełne efekty synergii związane z tą transakcją będą możliwe do osiągnięcia w ciągu 3 lat od przejęcia kontroli nad spółką.

Nabycie udziałów w Firmie Rogala

W dniu 29 stycznia 2016 r., w wykonaniu umowy przedwstępnej z dnia 18 września 2014 r. (por. raport bieżący nr 46/2014), Eurocash zawarł z Hadrick Investments sp. z o.o., p. Jerzym Rogala, p. Eweliną Wójcik-Rogala oraz Firmą Rogala sp. z o.o. ("Firma Rogala") umowę zakupu 50% udziałów w kapitale zakładowym Firmy Rogala, jednym z największych franczyzobiorców sieci Delikatesy Centrum. Nabycie udziałów umożliwi budowę długoterminowego partnerstwa z jednym z głównych franczyzobiorców sieci Delikatesy Centrum prowadzącym pod tą marką 63 sklepy detaliczne, co zapewni dalszy stabilny rozwój oraz wzrost przychodów Grupy Eurocash.

Poza czynnikami opisanymi w niniejszym sprawozdaniu, nie występują inne czynniki, które mogą mieć wpływ na wyniki osiągnięte przez Eurocash S.A. w perspektywie co najmniej jednego kwartału

Stanowisko	Imię i nazwisko	Data	Podpis
Członek Zarządu	David Boner	25 lutego 2016
Członek Zarządu Dyrektor Finansowy	Jacek Owczarek	25 lutego 2016

PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU