Lubawa S.A.

Quarterly Report • Feb 29, 2016

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2015

GRUPA KAPITAŁOWA LUBAWA

Grupa Kapitałowa Lubawa to koncern produkcyjno-usługowy o zasięgu globalnym, którego główną osią działalności jest wytwarzanie, przetwórstwo i sprzedaż tkanin i dzianin oferowanych klientom publicznym oraz biznesowym.

Grupa zrzesza dynamicznie rozwijające się spółki, wśród których podmiotem dominującym jest notowana na GPW w Warszawie Lubawa S.A. Za sprawą ścisłej współpracy między spółkami zależnymi, w zakładach produkcyjnych powstają produkty znajdujące zastosowanie w wielu branżach - od reklamowej, przez motoryzacyjną czy medyczną, po militarną. Sprzedaż wyrobów i usług realizowana jest na każdym etapie procesu obróbki tkanin i dzianin - od surowego materiału po zaawansowany technologicznie produkt finalny.

W skład Grupy Lubawa wchodzą:

Ekspert w dziedzinie produkcji osłon balistycznych, kamizelek kuloodpornych, namiotów, specjalistycznych tkanin powlekanych oraz sprzętu BHP oferowanych służbom mundurowym w Polsce i na całym świecie. Podmiot dominujący w Grupie Lubawa.
Oferuje wyroby polskiego producenta na terenie USA oraz na rynkach ościennych.
Zajmuje się produkcją wielozakresowych siatek maskujących, makiet uzbrojenia oraz namiotów. Produkowane wyroby trafiają do służb mundurowych Republiki Armenii oraz krajów regionu.
Wiodący producent artykułów reklamowych branży Outdoor & Indoor, a także mebli ogrodowych sprzedawanych pod marką Litex Garden.
Producent tkanin oraz dzianin poliestrowych, poliamidowych i mieszanych, znajdujących zastosowanie w wielu branżach, m. in. dekoracyjnej, reklamowej czy militarnej.
Firma oferuje usługi sitodruku i druku cyfrowego, ok. 65% przychodów generując na sprzedaży do Spółek wewnątrz Grupy.
Producent namiotów i przedsionków do przyczep kempingowych.

STRATEGIA GRUPY

Strategia rozwoju Grupy Kapitałowej Lubawa zakłada:

• ciągłe doskonalenie i pogłębianie ścisłej współpracy między spółkami zależnymi,
• rozwój obszarów synergii w ramach struktur Grupy,
• kumulację przychodów i zysków ze sprzedaży w obrębie Grupy,
• eliminację podwykonawców zewnętrznych i zastępowanie ich aktywnością produkcyjno-handlową spółek zależnych,
• efektywne wykorzystanie środków pomocy publicznej, dostępnych dla Polski w ramach perspektywy 2015-2020.

Równolegle strategia zakłada dalsze wzmacnianie obecności Grupy na rynkach zagranicznych. Istotnym elementem strategii jest tworzenie podmiotów typu joint venture z kluczowymi Odbiorcami.

DANE FINANSOWE

Przychody Grupy [mln PLN]:

Pozycje wynikowe [mln PLN]:

Dane I-IVQ [mln PLN]:

	I-IVQ15	rdr	I-IVQ14	rdr	I-IQ13	rdr	I-IVQ12
Przychody netto ze sprzedaży	240,2	2%	236,1	12%	210,8	11%	190,1
Wynik brutto ze sprzedaży	34,3	-31%	49,8	23%	40,4	2%	39,5
Wynik netto na sprzedaży	-2,4	- 116%	14,9	69%	8,9	13%	7,8
EBIT	6,1	-64%	16,8	95%	8,6	-20%	10,8
Amortyzacja	10,3	22%	8,5	12%	7,5	3%	7,3
EBITDA	16,4	-35%	25,3	56%	16,2	-11%	18,1
Wynik przed opodatkowaniem	3,8	-72%	13,5	141%	5,6	-6%	6,0
Wynik netto	2,2	-80%	10,8	296%	2,7	-52%	5,6
Aktywa ogółem	354,8	1%	351,2	14%	307,4	5%	292,2
Aktywa trwałe	222,5	11%	200,3	6%	189,4	0%	190,2
Aktywa obrotowe	132,2	-12%	150,8	28%	118,1	16%	101,9
Kapitał własny	200,6	0%	200,0	8%	185,0	3%	179,1
Zobowiązania długoterminowe	46,0	-3%	47,5	2%	46,8	52%	30,8
Zobowiązania krótkoterminowe	108,2	4%	103,6	37%	75,7	-8%	82,2

Sprzedaż Grupy w poszczególnych kwartałach [mln PLN]:

KOMENTARZ DO WYNIKÓW I-IVQ15

W listopadzie 2014 r. miał miejsce pożar w zakładzie produkcyjnym należącym do Miranda sp. z o.o., spółki wchodzącej w skład Grupy Lubawa. Ze względu na zachodzące między podmiotami Grupy ścisłe powiązania, ograniczone wskutek pożaru moce produkcyjne miały większy niż początkowo zakładano, wpływ na działalność całej Grupy w 2015 r. Skutki pożaru uwidoczniły się szczególnie w poziomie oraz rentowności sprzedaży segmentów Tkanin oraz Materiałów Reklamowych.

Sprzedaż na zewnątrz Grupy w segmencie Tkanin wyniosła w I-IV kw. 2015 r. 98,1 mln PLN (-3,2% rdr) i przełożyła się na 6,2 mln PLN straty segmentu (w porównaniu z 3,7 mln PLN zysku w 2014 r.) Wpływ na przedstawioną sytuację miało:

• obniżenie rentowności sprzedaży w spółce Miranda ze względu na konieczność poniesienia znacznych nakładów w celu utrzymania ciągłości dostaw do klientów, którzy zakontraktowali zakupy przed pożarem. W tym celu Spółka korzystała z zakupu usług produkcyjnych o wyższym koszcie od kosztów produkcji własnej, przy jednoczesnej konieczności ponoszenia kosztów stałych w zakładzie Spółki,
• zmniejszenie przychodów ze sprzedaży w wyniku niemożności realizacji produkcji na poziomie sprzed pożaru i w związku z tym – utrata części rynku w segmencie tkanin, szczególnie dotycząca produktów o wyższej marżowości,
• utrzymanie kosztów płac na niezmienionym istotnie poziomie, pomimo spadku produkcji, na skutek rosnącej presji płacowej.

Sprzedaż na zewnątrz Grupy w segmencie Materiałów Reklamowych wyniosła w I-IV kw. 2015 r. 85,4 mln PLN (-2,8% rdr), natomiast wynik segmentu (ze sprzedaży zewnętrznej) ukształtował się na poziomie -0.9 mln PLN (w porównaniu do 5,8 mln PLN zysku w 2014 r.). Na przedstawione wielkości duży wpływ miał wzrost kosztów produkcji wynikający z wyższego o ok. 36% niż w roku 2014 kosztu profili aluminiowych zakontraktowanych na 2015 r. (profile te są jednym z głównych materiów Litex Promo). Wzrost ceny profili był większy niż wzrost cen samego surowca, ze względu na istotnie większy koszt przerobu. Ponadto na przychody omawianego segmentu w I-IV kw. 2015 r. wpływ miały następujące czynniki:

• ograniczenie wolumenu zamówień przez część odbiorców,
• zmniejszenie zamówień do jednej z dużych grup odbiorców, co przełożyło się na mniejszą o ok. 6,0 mln sprzedaż (12 mies. 2015 r. w stosunku do 12 mies. 2014 r.),
• świadoma rezygnacja z realizacji części zamówień, ze względu na trudny do osiągnięcia próg rentowności w warunkach ograniczonych mocy produkcyjnych wewnątrz Grupy,
• przypadający na trzeci kwartał spadek sprzedaży na rynek rosyjski, spowodowany zmniejszoną w wyniku niekorzystnego kursu rubla konkurencyjnością Litex Promo.

Negatywny wpływ na wyniki segmentu Materiałów Reklamowych miał również nieoptymalny asortyment tkanin dostarczany przez Mirandę (skutek pożaru i konieczności korzystania z podwykonawców), wpływający na wyższe zużycie. W analizowanym okresie wystąpił również spadek cen niektórych produktów oferowanych przez Litex Promo.

Istotnym czynnikiem wpływającym na wzrost kosztów w analizowanym okresie Grupy był wzrost kosztów ogólnego zarządu na poziomie 6% rdr, który był spowodowany rosnącą presją płacową w spółkach Lubawa S.A. oraz Miranda sp. z o.o.

W I-IV kw. 2015 r. znaczny wzrost przychodów odnotował segment Sprzętu Specjalistycznego. Sprzedaż zewnętrzna segmentu wyniosła 43,9 mln PLN, co oznacza 25,3% wzrostu rdr. Wynik segmentu (ze sprzedaży na zewnątrz Grupy) ukształtował się na poziomie 2,2 mln PLN, czyli o 144% wyższym w stosunku do 0,9 mln PLN rok wcześniej.

SEGMENTY

Spis treści:

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Lubawa S.A6
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Grupy Lubawa S.A8
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Lubawa S.A. 10
Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Lubawa S.A. 11
Dane objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego13
I. Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające13
II. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego 18
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Lubawa S.A31
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Lubawa S.A33
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Lubawa S.A35
Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Lubawa S.A. 36
Dane objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego38
I. Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające38
II. Noty objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego.39

GRUPA LUBAWA I-IVQ15

• 240,2 MLN PLN PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY (+2% RDR)
• 2,2 MLN PLN ZYSKU NETTO (-80% RDR)

LUBAWA S.A. I-IVQ15

• 52,3 MLN PLN PRZYCHODÓW ZE SPRZEDAŻY (+27% RDR)
• 2,9 MLN PLN ZYSKU NETTO (-3,6% RDR)

Szanowni Państwo,

ostatni kwartał 2015 r. przyniósł kontynuację prac związanych z odbudową pozycji konkurencyjnej dwóch największych spółek zależnych Grupy Lubawa, których funkcjonowanie w ostatnich czterech kwartałach obarczone było skutkami pożaru z listopada 2014 r. W czwartym kwartale działania całej Grupy skupione byłyna aktywnym pozyskiwaniu klientów, urozmaicaniu oferty handlowej oraz rozwijaniu nowych kanałów sprzedaży.

Z uwagi na zachodzące między podmiotami Grupy ścisłe powiązania, ograniczone moce produkcyjne w dotkniętej pożarem spółce Miranda wpłynęły na poziom oraz rentowność sprzedaży zarówno w segmentach tkanin, jak i materiałów reklamowych. Wyższe koszty produkcji niekorzystnie przełożyły się na konkurencyjność spółek Miranda oraz Litex Promo, będących siłą napędową naszej Grupy. Wiązały się również z decyzjami zakupowymi części odbiorców, którzy w zeszłym sezonie zdecydowali się zaopatrzyć poza Grupą Lubawa. W czwartym kwartale obie Spółki przebudowały strategie sprzedażowe i skupiły się na działaniach handlowych mających na celu ponowne zainteresowanie rynku swoją ofertą. Wiele z podjętych działań przyniosło oczekiwany efekt, jednak z uwagi na sezonowość produkcji w segmentach tkanin oraz materiałów reklamowych, fakt ten miał ograniczony wpływ na wyniki finansowe w czwartym kwartale 2015 r.

Istotnym zdarzeniem wpływającym na zamierzenia Spółki Miranda było również jednostronne wycofanie się Ministerstwa Skarbu Państwa z procesu prywatyzacji spółki Teofilów S.A.

Czwarty kwartał do udanych zaliczyć może podmiot dominujący w Grupie – Lubawa S.A. odpowiadająca za produkcję i sprzedaż wyposażenia dla służb mundurowych, ujętych w raporcie w segmencie sprzętu specjalistycznego. W tym okresie Spółka

odnotowała 11% wzrostu przychodów oraz 12,5% poprawy wyniku netto względem analogicznego kwartału w 2014 r. Aktywną działalność kontynuują nasze podmioty joint venture, Lubawa Armenia oraz Lubawa USA. Lubawa Armenia osiągnęła w IV kw. pierwsze, jeszcze niewielkie, przychody i przygotowuje podpisanie kolejnych kontraktów. Lubawa USA kontynuuje prace certyfikacyjne produktów Lubawy na rynek USA, co w przyszłości umożliwi nam branie udziału w postępowaniach zakupowych armii USA w Europie, a w dalszej perspektywie także w Stanach Zjednoczonych.

Przedstawiając cele Grupy Lubawa na najbliższe kwartały, należy wskazać przede wszystkim na skuteczną odbudowę pozycji rynkowej dwóch największych Spółek zależnych, a także towarzyszącą jej rozbudowę bazy odbiorców usług i wyrobów. W obszarze produkcji i sprzedaży sprzętu specjalistycznego dla służb mundurowych, w kontekście Planu Modernizacji Technicznej Sił Zbrojnych, zakładamy dalsze umacnianie pozycji na rynku polskim, a także systematyczne zwiększanie ekspozycji na rynki zagraniczne.

Wszystkim Inwestorom, Akcjonariuszom i Czytelnikom serdecznie dziękuje za zainteresowanie Grupą Lubawa. Zapraszam do lektury niniejszego Sprawozdania.

Marcin Kubica, Prezes Zarządu Lubawa S.A.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Lubawa S.A.

	Stan na
Tytuł	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	153 800	133 933
Aktywa niematerialne	54 504	54 400
Należności długoterminowe	99	65
Nieruchomości inwestycyjne	10 126	7 305
Inwestycje w jednostki stowarzyszone	1 032	959
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	2 964	3 678
Razem Aktywa trwałe	222 525	200 340
Aktywa obrotowe
Zapasy	72 086	73 909
Należności z tytułu dostaw i usług	43 937	37 785
Udzielone pożyczki	1 117	238
Pozostałe należności	9 492	29 743
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	1 196	2 214
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 524	4 370
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży	0	2 552
Razem Aktywa obrotowe	132 352	150 811
RAZEM AKTYWA	354 877	351 151

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

W TYS. ZŁOTYCH ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2015

	Stan na
Tytuł	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	21 854	21 854
Inne skumulowane całkowite dochody	596	693
Zyski zatrzymane	175 552	174 494
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	198 002	197 041
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli	2 607	2 954
Razem kapitał własny	200 609	199 995
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	30 153	31 335
Pozostałe zobowiązania	1 235	2 904
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	342	326
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14 253	12 975
Razem zobowiązania długoterminowe	45 983	47 540
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	54 443	48 740
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	36 259	38 925
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	152	174
Zobowiązania finansowe z tytułu zabezpieczeń przepływów pieniężnych	338	177
Pozostałe zobowiązania	13 998	12 785
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3 083	2 658
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	12	157
Razem zobowiązania krótkoterminowe	108 285	103 616
Razem zobowiązania	154 268	151 156
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	354 877	351 151

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015	od 01.10.2015	od 01.01.2014	od 01.10.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	240 196	58 351	236 133	46 386
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-204 746	-50 457	-186 313	-40 443
Wynik brutto ze sprzedaży	35 450	7 894	49 820	5 943
Koszty sprzedaży	-11 200	-2 975	-10 814	-2 564
Koszty ogólnego zarządu	-25 420	-6 600	-24 059	-6 569
Wynik netto na sprzedaży	-1 170	-1 681	14 947	-3 190
Pozostałe przychody operacyjne	10 482	1 797	6 599	4 110
Pozostałe koszty operacyjne	-3 175	-929	-4 702	-2 442
Wynik z działalności operacyjnej	6 137	-813	16 844	-1 522
Przychody finansowe	1 054	-176	1 280	371
Koszty finansowe	-3 478	-922	-4 228	-1 198
Udział w zysku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	91	46	-359	-380
Wynik przed opodatkowaniem	3 804	-1 865	13 537	-2 729
Podatek dochodowy bieżący	-1 888	1 523	-1 860	1 580
Podatek dochodowy odroczony	295	115	-852	-943
Wynik netto	2 211	-227	10 825	-2 092
Wynik przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	2 686	-196	11 056	-1 976
Wynik przypadający udziałom niesprawującym kontroli	-475	-31	-231	-116

2016-02-29

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015	od 01.10.2015	od 01.01.2014	od 01.10.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2014
Inne całkowite dochody
Pozycje podlegające reklasyfikacji
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych	324	36	-192	-1 910
Wycena zabezpieczeń przepływów pieniężnych	-139	-31	211	431
Wycena instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży	162	-29	1 335	201
Reklasyfikacja do wyniku bieżącego w związku ze sprzedażą instrumentów finansowych	-308	0	-558	-161
Podatek dochodowy	-8	4	-151	-31
Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto	31	-20	645	-1 470
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY	2 242	-247	11 470	-3 562
Suma całkowitych dochodów przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej	2 590	-229	11 777	-2 539
Suma całkowitych dochodów przypadająca udziałom niesprawującym kontroli	-347	-18	-307	-1 023
Wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję)	0,02	0,00	0,10	-0,02
Rozwodniony wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję)	0,01	0,00	0,07	-0,01

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Grupy Lubawa S.A.

Tytuł			Zyski zatrzymane
	Kapitał akcyjny	Inne skumulowane całkowite dochody	Wynik bieżący i niepodzielony z lat ubiegłych	Inne zyski zatrzymane	Udziały niekontrolu jące	Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2015	21 854	693	8 074	166 420	2 954	199 995
Całkowite dochody		-97			128	31
Wynik bieżącego okresu			2 686		-475	2 211
Podział wyniku			-10 852	10 852		0
Inne zmiany			-1 628			-1 628
Stan na 31 grudnia 2015	21 854	596	-1 720	177 272	2 607	200 609
Stan na 1 stycznia 2014	21 854	-28	-457	163 593	-11	184 951
Wpłaty na podwyższenie kapitału					3 272	3 272
Całkowite dochody		721			-76	645
Wynik bieżącego okresu			11 056		-231	10 825
Podział wyniku			-2 644	2 644		0
Inne zmiany			119	183		302
Stan na 31 grudnia 2014	21 854	693	8 074	166 420	2 954	199 995

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Prezes Zarządu Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka

Marcin Kubica

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Grupy Lubawa S.A.

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015 do 31.12.2015	od 01.01.2014 do 31.12.2014
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Wynik brutto	3 804	13 537
Korekty zysku brutto	1 684	425
Wynik z udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	-91	360
Amortyzacja	10 253	8 531
Zysk / Strata z tytułu różnic kursowych	210	480
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 973	2 205
Wynik na sprzedaży i likwidacji aktywów niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-5 454	-3 154
Wynik na sprzedaży aktywów finansowych	-353	-860
Zmiana stanu rezerw	305	249
Zmiana stanu zapasów	1 825	-9 048
Zmiana stanu należności	-352	-11 639
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem kredytów i pożyczek	-4 143	15 333
Przepływy z tytułu podatku dochodowego	-903	-1 085
Wycena nieruchomości inwestycyjnych	-730	103
Inne korekty	-856	-1 050
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 488	13 962
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze zbycia i likwidacji aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	30 036	12 325
Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-23 782	-30 167
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	1 940	5 516
Wydatki na nabycie aktywów finansowych	-54	2 401
Udzielone pożyczki	-879	-213
Wpływy z tytułu spłaty odsetek od udzielonych pożyczek	2	0
Dywidendy otrzymane	151	323
Inne wydatki inwestycyjne	-119	0
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	7 295	-9 815

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015	od 01.01.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2014
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek	3 139	11 716
Spłata kredytów i pożyczek	-7 903	-5 326
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-5 867	-9 637
Odsetki zapłacone	-2 167	-2 636
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-12 798	-5 883
Przepływy pieniężne netto razem	-15	-1 736
Zyski / Straty z tytułu różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	169	-143
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	154	-1 879
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu	4 370	6 249
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu	4 524	4 370
w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania:

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica

Dane objaśniające do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

I. Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające

A. Informacje ogólne

1. Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej

"LUBAWA" Spółka Akcyjna (Jednostka Dominująca, Spółka Dominująca) z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ulicy Staroprzygodzkiej 117 jest spółka akcyjną zarejestrowaną pod numerem 0000065741 w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Poznaniu dla Nowe Miasto i Wilda, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. "LUBAWA" S.A. została utworzona na czas nieoznaczony, działa na podstawie przepisów prawa polskiego, prowadzi działalność na terenie kraju. Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP 744-00-04-276 oraz numer statystyczny REGON 510349127.

Akcje Spółki "LUBAWA" S.A. są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW w Warszawie). Według klasyfikacji GPW w Warszawie, "LUBAWA" S.A. jest zaklasyfikowana do sektora "Przemysł lekki".

Grupa Kapitałowa Lubawa S.A. ("Grupa Kapitałowa") składa się z Jednostki Dominującej i spółek zależnych.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest:

• produkcja gotowych artykułów włókienniczych z wyjątkiem odzieży,
• produkcja konfekcji technicznej i wyrobów gumowych,
• produkcja pozostałych wyrobów gdzie indziej niesklasyfikowana (produkcja parasoli reklamowych),
• wykańczanie wyrobów włókienniczych,
• produkcja gotowych wyrobów tekstylnych,
• produkcja pozostałych wyrobów tekstylnych, gdzie indziej niesklasyfikowana,
• wykańczanie materiałów włókienniczych,
• produkcja konstrukcji metalowych i ich części,
• produkcja tkanin,
• sprzedaż hurtowa wyrobów tekstylnych,
• działalność w zakresie oprogramowania.

Podstawowe segmenty działalności Grupy Kapitałowej to:

• tkaniny i dzianiny,
• artykuły reklamowe,
• sprzęt specjalistyczny,
• pozostałe.

2. Czas trwania działalności

Czas trwania działalności Spółki Dominującej oraz spółek zależnych (wchodzących do konsolidacji) za wyjątkiem Miranda Sp. z o.o. jest nieoznaczony. Miranda Sp. z o.o. powołana została do dnia 31 grudnia 2031 roku.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. skład oraz zakres kompetencji Zarządu przedstawiały się następująco:

Marcin Kubica - Prezes Zarządu od dnia 8 sierpnia 2012 r.

Skład Rady Nadzorczej Spółki Dominującej w okresie objętym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym był następujący:

• Paweł Kois Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Zygmunt Politowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
• Janusz Cegła Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
• Łukasz Litwin Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Paweł Litwin Członek Rady Nadzorczej.

4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji, którą zastosowała jednostka dominująca w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest złoty polski (PLN).

5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki Dominującej dnia 29 lutego 2016 r.

6. Kontynuacja działalności

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Grupę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.

7. Okres objęty sprawozdaniem

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku. Dane porównawcze zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

8. Cykliczność i sezonowość działalności

Produkty i usługi oferowane przez spółki Grupy Kapitałowej charakteryzują się różnorodnością w zakresie sezonowości sprzedaży. Do wyrobów i usług charakteryzujących się sprzedażą ciągłą w całym roku należy zaliczyć: sprzęt BHP, usługi przerobów eksportowych i tkaniny (w tym powlekane) i dzianiny. Produkty reklamowe (parasole, flagi, banery) sprzedawane są głównie w pierwszym półroczu. Z kolei produkty uzależnione od budżetów centralnych takie jak namioty wielkogabarytowe, balistyka i ratownictwo najczęściej sprzedawane są w ostatnim kwartale roku. Proces ofertowania na te wyroby, często sprzedawane w ramach przetargów publicznych, rozpoczyna się najczęściej na przełomie II oraz III kwartału. Zjawisko cykliczności nie występuje w Grupie Kapitałowej Lubawa S.A.

9. Skład Grupy Kapitałowej LUBAWA SA

Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Udział bezpośredni Jednostki Dominującej w kapitale zakładowym	Udział pośredni	Udział procentowy posiadanych praw głosu	Metoda konsolidacji
Miranda Sp. z o.o.	Turek	Produkcja tkanin i dzianin	32,20%	67,80%	100,00%	pełna
Miranda Serwis Sp. z o.o.	Turek	Usługi związane z utrzymaniem ruchu	0,00%	100,00%	100,00%	pełna
Miranda S.A. w likwidacji	Turek	Brak działalności	0,00%	100,00%	100,00%	pełna
Litex Promo Sp. z o.o.	Ostrów Wielkopolski	Produkcja art. reklamowych	100,00%	0,00%	100,00%	pełna
Litex Service Sp. z o.o.	Ostrów Wielkopolski	Usługi informatyczne	0,00%	97,00%	97,00%	pełna
Effect System S.A.	Kamienna Góra	Produkcja art. reklamowych	100,00%	0,00%	100,00%	pełna
Lubawa Armenia spółka akcyjna	Armenia, Czarencawan	Import, produkcja i sprzedaż wyrobów wojskowych	51,00%	0,00%	51,00%	pełna
Miranda 2 Sp. z o.o.	Kamienna Góra	Produkcja tkanin i dzianin	0,00%	1000,00%	100,00%	pełna
Effect System Sp. z o.o	Kamienna Góra	Produkcja tkanin i dzianin	0,00%	100,00%	100,00%	pełna
Eurobrands Sp. z o.o.	Ostrów Wielkopolski	Dzierżawa majątku	0,00%	24,00%	24,00%	metoda praw własności
Isabella PL Sp. z o.o.	Ostrów Wielkopolski	Produkcja gotowych wyrobów tekstylnych	49,00%	49,00%	49,00%	metoda praw własności
Len SA w likwidacji	Kamienna Góra	Brak działalności	0,00%	71,80%	82,10%	wyłączona z konsolidacji**
Litex - Eco Sp. z o.o.	Ostrów Wielkopolski	Działalność nie podjęta	0,00%	100,00%	100,00%	wyłączona z konsolidacji**
Lubawa USA	Wilmington	Pośrednictwo handlowe w sprzedaży wyrobów Lubawy SA	76,00%	0,00%	76,00%	wyłączona z konsolidacji**
Lubawa Ukraina sp. z o.o.	Kijów	przeprowadzenie procesu certyfikacji, dystrybucja i produkcjia wyrobów z oferty emitenta	100,00%	0,00%	100,00%	wyłączona z konsolidacji**
Miranda 4 Sp. z o.o.	Kłodzko	Produkcja tkanin i dzianin	0,00%	100,00%	100,00%	wyłączona z konsolidacji**
Miranda 5 Sp. z o.o.	Dubowo II	Produkcja tkanin i dzianin	0,00%	100,00%	100,00%	wyłączona z konsolidacji**

* Ze względu na wysokie ryzyko braku możliwości odzyskania poniesionych nakładów inwestycyjnych, udziały w Spółce Xingijang Uniforce - Lubawa Technology Co zostały objęte odpisami aktualizującymi w kwocie 3.323 tys. PLN.

** Spółki zależne wyłączone z konsolidacji:

• Len S.A. w likwidacji spółka znajduje się w końcowej fazie likwidacji i nie prowadzi działalności,
• Litex Eco Sp. z o.o. udział pośredni spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność,
• Miranda 4 Sp. z o.o. udział pośredni spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność,
• Miranda 5 Sp. z o.o. spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność.

• Lubawa USA spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność,
• Lubawa Ukraina sp. z o.o. nowopowstała spółka nie podjęła dotąd działalności, odstąpiono od konsolidacji ze względu na nieistotność.

W okresie sprawozdawczym zmianą w składzie Grupy Kapitałowej jest powołanie spółki Lubawa Ukraina z kapitałem zakładowym w wysokości 3.000 USD, w której Lubawa SA posiada 100% udziałów.

Natomiast na podstawie umowy z dnia 25.05.2015 r., pomiędzy Lubawą S.A. a Tadeuszem Skoczyńskim, Spółka nabyła za cenę 500,00 USD od Pana Tadeusza Skoczyńskiego 240 udziałów, stanowiących 24% udział w kapitale (wartość jednego udziału 0,01 USD) Lubawy USA powiększając swój udział w tej spółce do 76% (760 udziałów). Pozostałe 24% udziałów pozostaje własnością Pana Stanisława Litwina.

B. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

1. Podstawy sporządzenia

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod obliczeniowych co w ostatnim rocznym sprawozdaniu, które dostępne jest pod adresem www.lubawa.com.pl, za wyjątkiem standardów, które weszły w życie w 2015 roku. Wspomniane nowe standardy nie miały istotnego wpływu na niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

2. Polityka rachunkowości

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego za wyjątkiem następujących pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej:

• nieruchomości inwestycyjnych wycenianych w wartości godziwej,
• aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych w wartości godziwej,
• instrumentów zabezpieczających wycenianych w wartości godziwej.

Przyjęte zasady rachunkowości są zgodne z zasadami stosowanymi przy opracowywaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony roku.

Zasady (polityka) rachunkowości stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przez jednostki należące do Grupy.

II. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Istotne dokonania i niepowodzenia emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej w okresie sprawozdawczym

W okresie sprawozdawczym nie zaszły żadne istotne zdarzenia, które możnaby określić jako istotne dokonania czy istotne niepowodzenia.

2. Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Istotnymi zdarzeniami, które mają wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w IV kwartale 2015 roku są:

• pożar w zakładzie produkcyjnym w Turku należącym do Miranda Sp. z o.o. w Turku, spółki zależnej Emitenta w dniu 21 listopada 2014 r. co spowodowało konieczność częściowego korzystania, w miejsce własnej produkcji, z zewnętrznych usług produkcyjnych, które spowodowały czasowe obniżenie poziomu rentowności produkcji,
• wzrost cen aluminium na rynkach, co również spowodowało czasowe obniżenie rentowności produkcji w segmenice materiałów reklamowych.

3. Istotne zmiany w rzeczowych aktywach trwałych

Istotne nabycia w okresie 01.01 - 31.12.2015

Grupa Kapitałowa poniosła nakłady na następujące pozycje aktywów trwałych:

• na krosna o wartości 10.443,5 tys. zł,
• na maszyny żakardowe o wartości 2.727,1 tys. zł,
• na modernizację budynków o wartości 2.073,0 tys. zł,
• na barwiarki o wartości 909,9 tys. zł
• konstrukcje wspornikowe do krosien o wartości 882,8 tys. zł,
• na inne maszyny szwalnicze oraz modernizację maszyn 1.048,2 tys. zł.

Istotne zmniejszenia w okresie 01.01 - 31.12.2015

W okresie objętym raportem nie wystąpiły żadne istotne zmniejszenia rzeczowego majątku trwałego.

4. Aktualizacja stanu zapasów

Grupa Kapitałowa dokonywała aktualizacji odpisów na zapasy w II i IV kwartale 2015 roku. Odpisy rozliczone w okresie 01.01-31.12.2015 r. w pozostałe przychody operacyjne to 401,3 tys. zł, a utworzone odpisy w tym samym okresie wyniosły 662,8 tys. Zł.

5. Inwestycje w jednostki stowarzyszone

W III i IV kwartale 2015 roku Grupa poniosła nakłady w kwocie 20,8 tys. zł w związku z tworzeniem na Ukrainie spółki powiązanej.

6. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Na dzień 31 grudnia 2015 r. wartość godziwa instrumentów finansowych była zbliżona do ich wartości bilansowej. Poniższa tabela prezentuje instrumenty finansowe wyceniona według wartości godziwej oraz poziom hierarchii ich wyceny.

		Stan na 31 grudnia 2015
Klasy instrumentów finansowych	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Efekt wyceny ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Akcje notowane (aktywa dostępne do sprzedaży)	4 160			-146
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne		-338		-139
	Stan na 31 grudnia 2014
Klasy instrumentów finansowych	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Efekt wyceny ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
Akcje notowane (aktywa dostępne do sprzedaży)	5 892			777
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne		-177		211

Poziom 1

Zawiera dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku i jest traktowany jako źródło najbardziej wiarygodnych danych. Akcje notowane na GPW w Warszawie wyceniono w oparciu o kurs zamknięcia z dnia 31 grudnia 2015 roku (i 31 grudnia 2014 roku, odpowiednio).

Poziom 2

Zawiera dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwowalne (obiektywne, mierzalne) – wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowanych na rynku jednakże nie będących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym.

7. Inne całkowite dochody

	za okres
		01.01. - 31.12.2015		01.01. - 31.12.2014
Pozostałe całkowite dochody z tytułu	przed opodatkowani	podatek	po opodatkowani	przed opodatkowani	podatek	po opodatkowani
	em		u	em		u
Pozycje podlegające reklasyfikacji
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań	324	-62	262	-192	36	-156
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych	-139	26	-113	211	-39	172
Inwestycje w instrumenty kapitałowe	-146	28	-118	777	-148	629
Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto	39	-8	31	796	-151	645

8. Dane o przychodach Spółek Grupy Kapitałowej

	Za okres
Przychody ze sprzedaży wg spółek	od 1 sycznia 2015 do 31 grudnia 2015	od 1 sycznia 2014 do 31 grudnia 2014
Lubawa SA	52 280	41 128
Effect - System SA	16 346	22 040
Effect - System Sp. z o.o.	7 833	1 119
Litex Promo Sp. z o.o.	84 157	90 170
Litex Service Sp. z o.o.	8 342	7 202
Lubawa Armenia	661	392
Miranda Sp. z o.o.	115 562	115 472
Miranda Serwis Sp. z o.o.	2 848	2 873
razem	288 029	280 396
wyłączenia	-47 835	-44 263
przychody skonsolidowane	240 194	236 133

9. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmiot	Należności	Zobowiązania	Sprzedaż	Zakup
Eurobrands Sp. z o.o.	2	1	4	11
Isabella PL Sp. Z o.o.	345	30	1 736	44
Lubawa USA	528	0	167	0
Litex Eco Sp. Z o.o.	18	0	2	0
ZPH Litex Stanisław Litwin	3 385	225	16 055	1 526
Task Serwis sp. Z o.o.	3	137	5	1 459
Świat Lnu Sp. Z o.o.	25 453	5 420	20 973	19 826
Razem	29 734	5 813	38 942	22 866

Sprzedaż do Spółek powiązanych dotyczy przede wszystkim transakcji handlowych – sprzedaż materiałów i produktów (głównie do ZPH Litex Stanisław Litwin i Świat Lnu Sp. z o.o.) oraz usług (najem maszyn i przestrzeni magazynowej do Świat Lnu Sp. z o.o.). Zakupy natomiast dotyczą przede wszystkim materiałów kupowanych od Świata Lnu.

10. Zysk przypadający na jedną akcję

Wyszczególnienie		Stan na
	31 grudnia 2015	31 grudnia 2014
wynik finansowy netto (w zł)	2 211 037,79	10 825 023,01
średnioważona liczba akcji (w szt.)	109 270 000	109 270 000
średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.)	150 270 000	150 270 000
zysk netto na jedną akcję (zł/akcję)	0,02	0,10
rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł/akcję)	0,01	0,07

Na podstawie umowy inwestycyjnej z 2011 r. dotyczącej nabycia przez Grupę spółek Miranda Sp. z o.o. oraz Effect-System S.A., w zamian za otrzymany aport odpowiednio 100 % i udziałów we wspomnianych spółkach Lubawa SA wyemitowała i wydała 685 warrantów subskrypcyjnych serii A uprawniających Silver Hexarion Holding Limited (Spółka celowa, której właścicielem jest Stanisław Litwin) do łącznego objęcia 68.500.000 akcji serii F, pod warunkiem uprzedniego wniesienia aportu, jako zaliczki na poczet wkładów na pokrycie akcji w warunkowo podwyższonym kapitale zakładowym Lubawa SA.

Do dnia 31 grudnia 2015 r. spółka Silver Hexarion Holding Limited objęła 27.500.000 akcji serii F wykorzystując 275 warrantów subskrypcyjnych serii A. Niewykorzystanych pozostaje 410 warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia 41.000.000 Akcji serii F.

11. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W prezentowanym okresie Grupa Kapitałowa nie dokonała emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

12. Informacja dotycząca wypłaconej dywidendy

W prezentowanym okresie Spółki Grupy Kapitałowej nie wypłacały dywidendy.

13. Informacje o rodzaju oraz kwotach zmian wartości szacunkowych kwot, które były podawane w poprzednich okresach śródrocznych bieżącego roku obrotowego

1. Rezerwy na przyszłe zobowiązania

W śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu Grupa dokonała aktualizacji rezerw aktuarialnych na świadczenia pracownicze ustalonych na dzień 31 grudnia 2015 roku. Aktualizacja dokonywana jest raz, na koniec roku obrotowego. Poprzednia miała miejsce na koniec poprzedniego okresu obrotowego.

2. Odroczony podatek dochodowy

Wynikiem różnic pomiędzy wartością bilansową i podatkową pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej jest zmiana szacunku wartości aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego odnoszona w ciężar wyniku okresu obrotowego oraz na kapitał.

3. Aktualizacja stanu aktywów obrotowych

Na dzień 31.12.2015 spółki Grupy Kapitałowej dokonały aktualizacji wartości należności i zapasów.

14. Istotne zdarzenia następujące po zakończeniu okresu śródrocznego , które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniu finansowym za dany okres śródroczny

Po zakończeniu okresu śródrocznego nie miały miejsca żadne zdarzenia istotne dla sytuacji Grupy Kapitałowej.

15. Opis skutków zmian w strukturze Grupy Kapitałowej w ciągu okresu śródrocznego, łącznie z połączeniem, przejęciem lub sprzedażą jednostek zależnych i inwestycji długoterminowych, restrukturyzacją i zaniechaniem działalności

W IV kwartale 2015 roku nie miały miejsca żadne zmiany w składzie Grupy Kapitałowej. Zwiększenie udziałów Lubawy SA w spółce Lubawa USA miała miejsce w II kwartale i zostało opisane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawodaniu finansowym.

16. Informacja o zawartych umowach kredytowych i umowach leasingu od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Nowo zawarte w okresie 01.01-31.12.2015 roku umowy kredytowe czynne na dzień 31.12.2015 r. zawarte przez Grupę Kapitałową przedstawia poniższa tabela:

Lp.	Bank	Rodzaj i przeznaczenie kredytu	Okres obowiązywa nia umowy	Kwota kredytu w walucie (jeśli nie podano - w PLN)	Stan zobowiązania na 31-12-2015	Najważniejsze zabezpieczenia na majątku Grupy
1	PKO Bank Polski S.A.	Kredyt obrotowy nieodnawialny	31.01.2016	3 500 000,00		Przelew wierzytelności z kontraktu
2	PKO Bank Polski S.A.	Kredyt obrotowy nieodnawialny	31.01.2016	2 600 000,00		Przelew wierzytelności z kontraktu
3	mBank S.A.	Kredyt obrotowy nieodnawialny	30.06.2016	5 000 000,00	5 000 000,00	Zastaw rejestrowy na zapasach do kwoty 6.250 tys. zł
4	mBank SA	Kredyt inwestycyjny	30.10.2020	967 119,00	967 119,00	zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych - maszyny i urządzenia stanowiącej przedmiot kredytowania

Nowo zawarte w okresie 01.01-31.12.2015 roku umowy leasingowe czynne na dzień 31.12.2015 r.

zawarte przez Grupę Kapitałową przedstawia poniższa tabela:

Lp.	Leasingodawca	Nr. umowy	Wartość początkowa umowy leasingowej	Stan na 31.12.2015	Data zakończenia	Przedmiot leasingu
1	Millenium Leasing Sp. z o.o.	K195635	42 500,00	33 350,57	2018-04	Mazda 6
2	Millenium Leasing Sp. z o.o.	F195486	11 120,8 EUR	38 614,36	2020-06	przecinarka taśmowa BOMAR
3	Millenium Leasing Sp. z o.o.	F195489	8 664,97 EUR	30 005,23	2020-06	oczkarka
4	Millenium Leasing Sp. z o.o.	F195491	8 664,97 EUR	30 051,07	2020-06	oczkarka
5	Millenium Leasing Sp. z o.o.	F195495	9 028,79 EUR	31 310,81	2020-06	maszyna do uszczelniania
6	Millenium Leasing Sp. z o.o.	F195496	11 578 EUR	40 153,70	2020-06	Maszyna Szwalnicza Durkopp Adler
7	ING LEASE SP. Z O.O.	504899-6X-0	115 000,00 EUR	393 695,56	2018-07	Barwiarka MCS MID Jigger
8	Raiffeisen-Leasing Polska S.A.	00441/LF/15	66250 PLN	51 320,90	2020-02	hala namiotowa
9	ING Lease	504859	491353,21 EUR	1 579 544,62	2018-05	24 używane krosna
10	mleasing Sp. z o. o.	M/PO/197530/ 2015	9731,12 EUR	33 694,76	2020-05	pakowarka
11	mleasing Sp. z o. o.	M/PO/197531/ 2015	530396,69 EUR	1 836 544,00	2020-05	33 używane krosna
12	ING Lease	504289-6X-0	710800 EUR	2 487 544,90	2020-07	25 maszynek żakarda
13	mleasing Sp. z o. o.	MIRANDA/PO/ 197529/2015	211500 EUR	731 946,88	2020-05	konstrukcje wsporcze pod krosna żakardowe
14	Millennium Leasing Sp. z o. o.	198251	19150 EUR	65 181,45	2020-06	regały paletowe
15	PKO Bankowy Leasing Sp. z o. o.	L/O/PZ/2015/0 4/0064	372500 EUR	1 162 465,29	2020-07	5 krosien Dornier
16	Raiffeisen-Leasing Polska S.A.	01455/LF/15	48000 PLN	38 636,76	2018-08	samochód osobowy Hyundai
17	mleasing Sp. z o. o.	M/PO/192287/ 2015	1004000 EUR	3 665 942,06	2020-07	20 krosien Picanol
18	Millenium Leasing Sp. z o.o.	205473	1100 EUR	4 041,69	2018-10	wózek widłowy Jungheinrich
19	Millenium Leasing Sp. z o.o.	205475	4700 EUR	17 262,74	2018-10	wózek widłowy Jungheinrich
20	Millenium Leasing Sp. z o.o.	205476	6000 EUR	22 037,54	2018-10	wózek widłowy Jungheinrich
21	ING Lease Sp. z o.o.	828592-ST-0	45 000,00	36 000,00	2018-12	maszyny sprzątające Hako
22	Raiffeisen Leasing Polska S.A.	01256/LF/15	62 289,20	62 289,20	2020-07	Toyota Auris

17. Informacja o zmianie zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W okresie 01.01-31.12.2015 r. Grupa Kapitałowa nie udzieliła żadnych poręczeń ani gwarancji, natomiast w wyniku zmian gwarancji otrzymanych (wygaśnięcie aktywnych sprzed 31.12.2014 oraz otrzymane nowe) ich stan na 31.12.2015 r. przedstawia poniżasza tabela:

Nazwa banku/organizacji	Kwota poręczenia / gwarancji w zł	Rodzaj poręczenia / gwarancji	Ważność poręczenia / gwarancji	Forma zabezpieczenia
TUiR WARTA S.A.	88 449,30	należytego wykonania umowy	01-12-2016	5X WEKSEL
TU Euler Hermes S.A.	510 189,01	należytego wykonania umowy oraz właściwego usunięcia wad i usterek	07-07-2017	5X WEKSEL

18. Segmenty działalności – podział branżowy

Podstawowym podziałem jest podział na segmenty branżowe. W związku z tym, wyodrębniono oraz objęto obowiązkiem sprawozdawczym następujące segmenty branżowe:

• artykuły reklamowe który obejmuje produkcję takich artykułów jak np. banery i flagi reklamowe, parasole reklamowe, namioty reklamowe oraz inne,
• sprzęt specjalistyczny w ramach, którego produkuje się wyspecjalizowany sprzęt logistyczny przeznaczony głównie dla wojska i policji oraz sprzęt ochrony osobistej przed upadkiem z wysokości tj.: szelki bezpieczeństwa, amortyzatory, linki bezpieczeństwa, urządzenia samozaciskowe, urządzenia samohamowne, ubrania ochronne odporne na skażenia oraz namioty stelażowe i pneumatyczne,
• tkaniny i dzianiny- który obejmuje produkcję tkanin, w tym powlekanych,
• pozostałe produkcja i sprzedaż artykułów gumowych, klei, artykułów sportowo reparacyjnych.

Produkty i usługi oferowane przez spółki Grupy Kapitałowej charakteryzują się różnorodnością w zakresie sezonowości sprzedaży. Do wyrobów i usług charakteryzujących się sprzedażą ciągłą w całym roku należy zaliczyć: sprzęt BHP, usługi przerobów eksportowych i tkaniny powlekane. Produkty uzależnione od budżetów centralnych takie jak namioty wielkogabarytowe, balistyka i ratownictwo najczęściej sprzedawane są w ostatnim kwartale roku. Proces ofertowania na te wyroby, często sprzedawane w ramach przetargów publicznych, rozpoczyna się najczęściej na przełomie II oraz III kwartału. Ponadto materiały reklamowe sprzedawane są w większości w pierwszej połowie roku.

Skrócone śródroczne sprawozdanie z segmentów branżowych za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

za okres 01.01-31.12.2015	Materiały reklamowe	Sprzęt specjalisty czny	Tkaniny	Pozostałe	Razem	Korekty konsolida cyjne	Suma po wyłącze niach
PRZYCHODY
Sprzedaż na zewnątrz	85 445	43 904	98 061	12 786	240 196		240 196
Sprzedaż między segmentami	16 962	694	17 916	12 263	47 835	-47 835
Przychody segmentów ogółem	102 407	44 598	115 977	25 049	288 031	-47 835	240 196
KOSZTY
Koszty (sprzedaż na zewnątrz)	86 331	41 689	104 233	9 033	241 286	80	241 366
Koszty (sprzedaż między segmentami)	16 829	599	16 928	13 490	47 846	-47 846
Koszty segmentów ogółem	103 160	42 288	121 161	22 523	289 132	-47 766	241 366
WYNIK
Wynik segmentu	-753	2 310	-5 184	2 526	-1 101	-69	-1 170
Nieprzypisane przychody					12 918	-1 382	11 536
Nieprzypisane koszty					7 791	-1 138	6 653
Zysk z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności					0	91	91
Zysk brutto					4 026	-222	3 804
Podatek dochodowy					-1 593	0	-1 593
Zysk netto					2 433	-222	2 211

Skrócone śródroczne sprawozdanie z segmentów branżowych za okres od 01.01.2014 r. do 31.12.2014 r.

za okres 01.01-31.12.2014	Materiały reklamowe	Sprzęt specjalisty czny	Tkaniny	Pozostałe	Razem	Korekty konsolida cyjne	Suma po wyłącze niach
PRZYCHODY
Sprzedaż na zewnątrz	87 863	35 040	101 276	11 954	236 133		236 133
Sprzedaż między segmentami	19 070	0	14 360	10 833	44 263	-44 263
Przychody segmentów ogółem	106 933	35 040	115 636	22 787	280 396	-44 263	236 133
KOSZTY
Koszty (sprzedaż na zewnątrz)	82 059	34 131	97 606	7 310	221 106	80	221 186
Koszty (sprzedaż między segmentami)	18 931	0	14 209	10 805	43 945	-43 945
Koszty segmentów ogółem	100 990	34 131	111 815	18 115	265 051	-43 865	221 186
WYNIK
Wynik segmentu	5 943	909	3 821	4 672	15 345	-398	14 947
Nieprzypisane przychody					9 169	-1 290	7 879
Nieprzypisane koszty					9 581	-651	8 930
Zysk z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności					0	-359	-359
Zysk brutto					14 933	-1 396	13 537
Podatek dochodowy					-2 858	146	-2 712
Zysk netto					12 075	-1 250	10 825

19. Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników za dany rok

Zarząd LUBAWA SA nie publikował prognoz wyników finansowych na 2015 rok.

20. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego

lp.	Akcjonariusz	l. akcji	% akcji	l. głosów	% głosów	data
1	Silver Hexarion	30 599 474	28,00%	30 599 474	28,00%	29.02.2016
2	Stanisław Litwin	5 366 682	4,91%	5 366 682	4,91%	29.02.2016
3	Jacek Łukjanow	5 700 000	5,22%	5 700 000	5,22%	29.02.2016
4	Pozostali akcjonariusze	67 603 844	61,87%	67 603 844	61,87%	29.02.2016
	Razem	109 270 000		109 270 000

21. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego

		31.12.2015		31.12.2014
lp.	Akcjonariusz	Wartość Liczba akcji nominalna		Liczba akcji	Wartość nominalna
Zarząd
	1 Marcin Kubica	175.889	35.177,80	175.889	35.177,80
		Rada Nadzorcza
	1 Paweł Kois	225.579	45.115,80	225.579	45.115,80
	2 Łukasz Litwin	60.786	12.157,20	60.786	12.157,20
	3 Zygmunt Politowski	0	0	0	0
	4 Janusz Cegła	0	0	0	0
	5 Paweł Litwin	0	0	0	0
Inne osoby zarządzające
	1 Arkadiusz Janicki	0	0	42.206	8.441,20

W dniu 21 stycznia 2016 roku Arkadiusz Janicki nabył 10.000 sztuk akcji o wartości nominalnej 2.000,00 zł.

22. Postępowanie toczące się przed sądem, organem arbitrażowym lub organem administracji publicznej

Spółka Dominująca ani spółki zależne nie posiadają zobowiązań ani wierzytelności, co do których wszczęto postępowanie sądowe i administracyjne, których łączna wartość stanowi 10% kapitałów własnych.

23. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Spółki Grupy Kapitałowej nie zawierały w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku transakcji z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

24. Istotne udzielone przez emitenta lub spółki Grupy Kapitałowej poręczenia kredytów i pożyczek

W okresie sprawozdawczym Spółki Grupy Kapitałowej nie udzieliły żadnych poręczeń ani gwarancji kredytów i pożyczek podmiotom niepowiązanym.

25. Inne informacje, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Dnia 21 listopada 2014 r. miał miejsce pożar w zakładzie produkcyjnym w Turku należącym do Miranda Sp. z o.o., spółki zależnej Emitenta. Zniszczeniu uległa wyłącznie jedna z hal produkcyjnych (tkalnia), maszyny produkcyjne zlokalizowane w tej hali oraz surowce, którymi obłożone były maszyny, należące do Miranda sp. z o.o., oraz dwóch innych spółek zależnych Emitenta - Litex Promo sp. z o.o. oraz Effect-System S.A.

Omawiane zdarzenie w całym 2015 roku miało większy, niż początkowo zakładano, wpływ na sytuację segmentu Tkaniny, głównie przez:

• obniżenie rentowności sprzedaży w Spółce zależnej Miranda Sp. z o.o. ze względu na konieczność poniesienia znacznych nakładów w celu utrzymania ciągłości dostaw do klientów, którzy zakontraktowali zakupy przed pożarem w postaci zakupu usług produkcyjnych o wyższym koszcie od kosztów produkcji własnej, przy jednoczesnej konieczności ponoszenia kosztów stałych w zakładzie Spółki,
• zmniejszenie przychodów ze sprzedaży w wyniku niemożności realizacji produkcji na poziomie sprzed pożaru i w związku z tym – utratą części rynku w segmencie tkanin, szczególnie dotyczącą produktów o wyższej marżowości,
• utrzymanie kosztów płac na niezmienionym istotnie poziomie, pomimo spadku produkcji, na skutek rosnącej presji płacowej.

Na wyniki segmentu Materiałów Reklamowych (w którym największy udział posiada Spółka Litex Promo Sp. z. o.o.) w czterech kwartałach 2015 r. miał wpływ wyższy o ok. 36% niż w roku 2014 koszt profili aluminiowych zakontraktowanych na rok 2015, które są jednym z głównych surowców produkcyjnych Spółki (wzrost ceny profili był większy niż wzrost cen samego surowca, ze względu na istotnie większy koszt przerobu). Ten wzrost cen skutkował wzrostem kosztów produkcji na cały sezon 2015 (realizacja przede wszystkim w I połowie 2015 roku). Ponadto spółka zanotowała niższe przychody ze sprzedaży w 2015 r. z uwagi na:

• ograniczenie wolumenu zamówień przez część odbiorców,
• zmniejszenie zamówień do jednej z dużych grup odbiorców, co przełożyło się na mniejszą o ok. 6,0 mln sprzedaż (12 miesięcy 2015 r. w stosunku do 12 miesięcy 2014 r.),
• świadomą rezygnację z realizacji części zamówień, ze względu na trudny do osiągnięcia próg rentowności w warunkach ograniczonych mocy produkcyjnych Mirandy sp. z o.o., będącej dostawcą półproduktów na potrzeby produkcji Litex Promo,
• przypadający na trzeci kwartał spadek sprzedaży na rynek rosyjski, na co wpłynęła zmniejszona konkurencyjność w wyniku niekorzystnego kursu rubla.

Część z opisanych powyżej zmniejszonych zamówień Spółka Litex Promo zniwelowała przez pozyskanie nowych kontraktów. Oprócz wzrostu kosztu profili aluminiowych negatywny wpływ na wyniki segment Materiałów Reklamowych miał nieoptymalny asortyment tkanin dostarczany przez Spółkę Miranda (co było skutkiem pożaru i korzystania z podwykonawców). Dostarczane materiały były w innych niż zazwyczaj szerokościach, co spowodowało większy procent odpadów, w efekcie

czego wzrosło zużycie tkanin w Spółkach Litex Promo i Effect System. Wystąpił również spadek cen niektórych produktów oferowanych przez Litex Promo.

Z uwagi na sezonowość sprzedaży, jak co roku, czwarty kwartał 2015 r. charakteryzowal się stosunkowo wysokim poziomem przychodów w segmencie Sprzętu Specjalistycznego, za który odpowiada przede wszystkim Lubawa S.A. Narastająco po czterech kwartałach 2015 r. w omawianym segmencie nastąpił wzrost sprzedaży o 27,3% rdr (oraz 25,3% uwzględniając sprzedaż wyłącznie poza Grupę). Wynik segmentu po czterech kwartałach 2015 r. ukształtował się na poziomie 2,3 mln PLN i był wyższy o 154% rdr. Zysk segmentu został osiągnięty pomimo obiążenia stratą spółki zagranicznej Lubawa Armenia (w wysokości ok. 1,0 mln PLN), która nie osiągnęła w 2015 roku docelowego poziomu sprzedaży.

26. Opis dokonań Grupy Kapitałowej oraz czynników, w szczególności o nietypowym charakterze, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej jednego kwartału

Na wielkość przychodów w segmencie Materiałów Reklamowych, w najbliższych kwartałach wpływ będzie miał spadek cen profili alumiiowych wykorzystywanych w produkcji. Zakontraktowane przez Litex Promo na 2016 r. ceny profili aluminiowych są niższe w porównaniu do roku poprzedniego.

W 2016 r. oczekiwana jest poprawa wyniku w segmencie materiałów reklamowych w stosunku do roku 2015, jednakże spodziewane jest, że wyniki będą niższe niż w bardzo dobrym roku 2014. Działania odpowiedzialnej za ten segment spółki Litex Promo w 2016 r. skupione będą na wzmożeniu działań handlowych mających na celu dotarcie do nowych odbiorców, rozwoju nowych kanałów sprzedaży (przede wszystkim on-line) oraz rozwoju oferty produktowej. Przewiduje się, że działania te wpłyną na poziom sprzedaży odnoszonej w omawianym segmencie w 2016 r.

Ponadto na działalność Grupy będą wpływały czynniki:

• niższa rentowność wynikająca z jeszcze nie w pełni zoptymalizowanych zdolności produkcyjnych (nie we wszystkich rodzajach parku maszynowego),
• wykorzystanie droższych (w stosunku do produkcji własnej) półproduktów wytworzonych przy współpracy z podwykonawcami w okresie obniżonych mocy produkcyjnych spółki Miranda, które wciąż znajdują się w magazynach Grupy,
• utrata części odbiorców i zamówień w segmencie Tkanin. Obecnie prowadzone są intensywne prace sprzedażowe zmierzające do odzyskania rynku. W 2016 roku działania te mogą skutkować sprzedażą o niższej rentowności niż w okresie przed pożarem, co będzie miało zapewne przełożenie na marże, niższe niż w analogicznych okresach 2014 roku.

Spodziewana jest możliwość dalszego wpływu presji płacowej na wzrost kosztów spółek z Grupy w kolejnych okresach.

27. Wybrane dane finansowe ze skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego w przeliczeniu na EURO

		Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Lp.	Wybrane dane finansowe	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
		w PLN		w EURO
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	240 196	236 133	57 397	56 366
II.	Wynik z działalności operacyjnej	6 137	16 844	1 466	4 021
III.	Wynik przed opodatkowaniem	3 804	13 537	909	3 231
IV.	Wynik netto	2 211	10 825	528	2 584
V.	Inne całkowite dochody	31	645	7	154
VI	Łączne całkowite dochody	2 242	11 470	536	2 738
VII.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 488	13 962	1 311	3 333
VIII.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	7 295	-9 815	1 743	-2 343
IX.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-12 798	-5 883	-3 058	-1 404
X.	Przepływy pieniężne netto razem	-15	-1 736	-4	-414
XI	Średnioważona liczba akcji (w szt.)	109 270 000	109 270 000	109 270 000	109 270 000
XII.	Zysk netto na jedną akcję (zł (eur)/szt.)	0,04	0,10	0,01	0,02
XIII.	Średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.)	150 270 000	150 270 000	150 270 000	150 270 000
XIV.	Rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł (eur)/szt.)	0,03	0,07	0,01	0,02
XV.	Aktywa trwałe	222 525	200 340	52 217	47 003
XVI.	Aktywa obrotowe	132 352	150 811	31 058	35 383
XVII.	Aktywa razem	354 877	351 151	83 275	82 385
XVIII.	Zobowiązania długoterminowe	45 983	47 540	10 790	11 154
XIX.	Zobowiązania krótkoterminowe	108 285	103 616	25 410	24 310
XX.	Kapitał własny	200 609	199 995	47 075	46 922

28. Inne istotne informacje

W listopadzie 2014 r. doszło do pożaru w zakładzie produkcyjnym Grupy w Turku w wyniku, którego zniszczeniu uległa jedna z hal produkcyjnych (tkalnia), maszyny produkcyjne zlokalizowane w tej hali oraz surowce, którymi obłożone były maszyny. Mienie, które uległo zniszczeniu było objęte ubezpieczeniem od tego rodzaju zdarzenia losowego. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2014 rok ujęte zostały należności dotyczące pewnych kwot odszkodowań na dzień 31 grudnia 2014 r.

Zatwierdzenie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego obejmującego okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki Dominującej dnia 29 lutego 2016 r.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko / Funkcja	Podpis
29.02.2016	Marcin Kubica	Prezes Zarządu

PODPIS OSOBY SPORZĄDZAJĄCEJ SPRAWOZDANIE

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko / Funkcja	Podpis
29.02.2016	Jarosław Kózka	Centrum Usług Finansowo – Księgowych Jarosła Kózka (Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego)

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Lubawa S.A.

	Stan na
Tytuł	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	12 756	12 735
Aktywa niematerialne	2 880	2 382
Nieruchomości inwestycyjne	5 078	4 630
Akcje i udziały w jednostkach zależnych	141 742	141 719
Inwestycje w jednostki stowarzyszone	831	831
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	2 963	3 677
Razem Aktywa trwałe	166 250	165 974
Aktywa obrotowe
Zapasy	15 714	9 591
Należności z tytułu dostaw i usług	2 876	3 686
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	325	960
Udzielone pożyczki Pozostałe należności	1 022 2 818	238 2 225
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	1 196	2 214
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 529	3 188
	26 480	22 102
Razem Aktywa obrotowe

	Stan na
Tytuł	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny i zobowiązania
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	21 854	21 854
Pozostałe skumulowane całkowite dochody	862	980
Zyski zatrzymane	147 353	144 475
Razem kapitał własny	170 069	167 309
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	5 790	7 155
Pozostałe zobowiązania	294	69
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	135	115
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	790	531
Razem zobowiązania długoterminowe	7 009	7 870
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty, pożyczki i zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	5 713	5 532
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	5 069	3 845
Pozostałe zobowiązania	4 009	3 262
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	849	101
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	12	157
Razem zobowiązania krótkoterminowe	15 652	12 897
Razem zobowiązania	22 661	20 767
RAZEM KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	192 730	188 076

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015	od 01.10.2015	od 01.01.2014	od 01.10.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	52 280	25 977	41 128	23 418
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	-41 152	-19 265	-31 693	-18 144
Wynik brutto ze sprzedaży	11 128	6 712	9 435	5 274
Koszty sprzedaży	-4 218	-1 520	-3 640	-1 203
Koszty ogólnego zarządu	-3 548	-963	-3 681	-1 243
Wynik netto na sprzedaży	3 362	4 229	2 114	2 828
Pozostałe przychody operacyjne	884	270	1 625	410
Pozostałe koszty operacyjne	-421	-20	-748	-198
Wynik z działalności operacyjnej	3 825	4 479	2 991	3 040
Przychody finansowe	629	67	1 290	380
Koszty finansowe	-619	-144	-954	-210
Wynik przed opodatkowaniem	3 835	4 402	3 327	3 210
Podatek dochodowy bieżący	-669	-634	-166	-90
Podatek dochodowy odroczony	-288	-494	-176	-208
Wynik netto	2 878	3 274	2 985	2 912

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015	od 01.10.2015	od 01.01.2014	od 01.10.2014
	do 31.12.2015	do 31.12.2015	do 31.12.2014	do 31.12.2014
Inne całkowite dochody
Pozycje podlegające reklasyfikacji
Wycena instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży	162	-29	1 335	201
Reklasyfikacja do wyniku bieżącego roku w związku ze sprzedażą instrumentów finansowych	-308	0	-558	-161
Podatek dochodowy pozycji reklasyfikowanych	28	6	-148	-8
Inne całkowite dochody za okres obrotowy netto	-118	-23	629	32
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY	2 760	3 251	3 614	2 944
Wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję)	0,03	0,03	0,03	0,03
Rozwodniony wynik netto na jedną akcję zwykłą (zł / akcję)	0,02	0,02	0,02	0,02

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego Prezes Zarządu

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Lubawa S.A.

			Zyski zatrzymane
Tytuł	Kapitał akcyjny	Inne skumulowane całkowite dochody	Wynik bieżący i Inne zyski niepodzielony z lat zatrzymane ubiegłych		Razem kapitał własny
Stan na 1 stycznia 2015	21 854	980	-283	144 758	167 309
Całkowite dochody		-118			-118
Wynik netto bieżącego okresu			2 878		2 878
Podział wyniku			-2 984	2 984	0
Stan na 31 grudnia 2015	21 854	862	-389	147 742	170 069
Stan na 1 stycznia 2014	21 854	351	-7 060	148 550	163 695
Całkowite dochody		629			629
Wynik netto bieżącego okresu			2 985		2 985
Podział wyniku			3 792	-3 792	0
Stan na 31 grudnia 2014	21 854	980	-283	144 758	167 309

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Prezes Zarządu Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka

Marcin Kubica

2016-02-29

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Lubawa S.A.

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015 do 31.12.2015	od 01.01.2014 do 31.12.2014
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Wynik brutto	3 835	3 327
Korekty zysku brutto	-2 629	-452
Amortyzacja	1 405	1 307
Zysk / Strata z tytułu różnic kursowych	-1	-25
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	346	350
Wynik na sprzedaży aktywów niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	-1	-687
Wynik na sprzedaży aktywów finansowych	-353	-861
Zmiana stanu rezerw	237	205
Zmiana stanu zapasów	-6 124	-85
Zmiana stanu należności	217	-1 210
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem kredytów i pożyczek	2 572	1 540
Przepływy z tytułu podatku dochodowego	0	-379
Wycena nieruchomości inwestycyjnych	-448	103
Inne korekty	-479	-710
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 206	2 875
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze zbycia aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	23	831
Wydatki na nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-1 457	-1 581
Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych	1 941	5 515
Wydatki na nabycie aktywów finansowych	-23	-3 260
Udzielone pożyczki	-784	-213
Dywidendy otrzymane	151	323
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-149	1 615

	Za okres
Tytuł	od 01.01.2015 do 31.12.2015	od 01.01.2014 do 31.12.2014
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek	179	520
Spłata kredytów i pożyczek	-1 350	-1 879
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-13	-404
Odsetki zapłacone	-533	-750
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 717	-2 513
Przepływy pieniężne netto razem	-660	1 977
Zyski / Straty z tytułu różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1	2
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-659	1 979
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu	3 188	1 209
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu	2 529	3 188
w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania:

Ostrów Wielkopolski, 29 lutego 2016 roku

Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego	Prezes Zarządu
-----------------------------------------------------------------	----------------

Centrum Usług Finansowo - Księgowych Jarosław Kózka Marcin Kubica

Dane objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

I. Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające

A. Informacje ogólne

1. Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej

"LUBAWA" Spółka Akcyjna ("Spółka") z siedzibą w Ostrowie Wielkopolskim przy ulicy Staroprzygodzkiej 117 jest spółka akcyjną zarejestrowaną pod numerem 0000065741 w Rejestrze Przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Poznaniu dla Nowe Miasto i Wilda, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. "LUBAWA" S.A. Została utworzona na czas nieoznaczony, działa na podstawie przepisów prawa polskiego, prowadzi działalność na terenie kraju. Spółka posiada numer identyfikacji podatkowej NIP 744-00-04-276 oraz numer statystyczny REGON 510349127.

Akcje Spółki "LUBAWA" S.A. są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (GPW w Warszawie). Według klasyfikacji GPW w Warszawie, "LUBAWA" S.A. jest zaklasyfikowana do sektora "Przemysł lekki".

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

• produkcja gotowych wyrobów tekstylnych, PKD 13.92 Z,
• produkcja pozostałych wyrobów tekstylnych, gdzie indziej niesklasyfikowana, PKD 13.99 ,
• sprzedaż hurtowa wyrobów tekstylnych, PKD 46.41 Z.

Informacje na temat segmentów działalności zostały zaprezentowane w śródrocznym sprawozdaniu skonsolidowanym.

2. Czas trwania działalności

"Lubawa" Spółka Akcyjna prowadzi działalność od 13 listopada 1995 r. – akt przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną. Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony.

3. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

W okresie od 1 stycznia 2015 r. do 29 lutego 2016 r. skład oraz zakres kompetencji Zarządu przedstawiały się następująco:

Marcin Kubica - Prezes Zarządu od dnia 8 sierpnia 2012 r.

Skład Rady Nadzorczej Spółki w okresie objętym skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym był następujący:

• Paweł Kois Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Zygmunt Politowski Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
• Janusz Cegła Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
• Łukasz Litwin Sekretarz Rady Nadzorczej,
• Paweł Litwin Członek Rady Nadzorczej.

4. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną oraz walutą prezentacji w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym jest złoty polski (PLN).

5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki dnia 29 lutego 2016 r.

6. Kontynuacja działalności

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy.

7. Okres objęty sprawozdaniem

Okres sprawozdawczy to okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku. Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku. Dane porównawcze zostały przedstawione zgodnie z wymogami MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

B. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

1. Podstawy sporządzenia

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe obejmujące okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. jest sprawozdaniem finansowym zgodnym z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz związanych z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej (MSSF UE) i zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa".

II. Noty objaśniające do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Pozostałe informacje

W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności "LUBAWA" S.A. jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres zakończony dnia 31 grudnia 2015 r. oraz sprawozdaniem finansowym za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 roku. Sprawozdania te będą dostępne na

stronie internetowej Spółki pod adresem www.lubawa.com.pl w terminie zgodnym z raportem bieżącym dotyczącym terminu przekazania raportu Spółki i skonsolidowanego raportu Grupy Kapitałowej za IV kwartał 2015 roku. Wszystkie istotne informacje dotyczące Spółki w okresie dziewięciu miesięcy, zakończonych dnia 31 grudnia 2015 r. zostały zawarte w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym dostępnym pod adresem www.lubawa.com.pl.

2. Segmenty działalności – podział branżowy

Podstawowym podziałem jest podział na segmenty branżowe. W związku z tym, wyodrębniono oraz objęto obowiązkiem sprawozdawczym następujące segmenty branżowe:

• sprzęt specjalistyczny w ramach, którego produkuje się wyspecjalizowany sprzęt logistyczny przeznaczony głównie dla wojska i policji oraz sprzęt ochrony osobistej przed upadkiem z wysokości tj.: szelki bezpieczeństwa, amortyzatory, linki bezpieczeństwa, urządzenia samozaciskowe, urządzenia samohamowne, ubrania ochronne odporne na skażenia,
• usługi przerobu który zajmuje się wykonywaniem usług szycia dla kontrahentów zagranicznych,
• tkaniny który obejmuje produkcję tkanin,
• pozostałe produkcja i sprzedaż namiotów stelażowych i pneumatycznych, artykułów gumowych, klei, artykułów sportowo – reparacyjnych, tkanin powlekanych.

Sprawozdanie z segmentów branżowych w tys. złotych, za okres od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r.

za okres 01.01-31.12.2015	Sprzęt specjalisty czny	Usługi przerobu	Tkaniny	Pozostałe	Razem
PRZYCHODY
Sprzedaż na zewnątrz	43 250	1 895	1 374	3 500	50 019
Sprzedaż między segmentami	688	65	1	1 507	2 261
Przychody segmentów ogółem	43 938	1 960	1 375	5 007	52 280
KOSZTY
Koszty (sprzedaż na zewnątrz)	41 749	2 232	1 178	2 897	48 056
Koszty (sprzedaż między segmentami)	346	163	1	1 486	1 996
Koszty segmentów ogółem	42 095	2 395	1 179	4 383	50 052
WYNIK
Wynik segmentu	1 843	-435	196	624	2 228
Nieprzypisane przychody					1 513
Nieprzypisane koszty					1 040
Zysk z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności					0
Zysk brutto					2 701
Podatek dochodowy					-957
Zysk netto					1 744

Sprawozdanie z segmentów branżowych w tys. złotych, za okres od 01.01.2014 r. do 31.12.2014 r.

za okres 01.01-31.12.2014	Sprzęt specjalisty czny	Usługi przerobu	Tkaniny	Pozostałe	Razem
PRZYCHODY
Sprzedaż na zewnątrz	34 648	983	1 176	4 321	41 128
Sprzedaż między segmentami					0
Przychody segmentów ogółem	34 648	983	1 176	4 321	41 128
KOSZTY
Koszty (sprzedaż na zewnątrz)	33 301	1 408	1 093	3 212	39 014
Koszty (sprzedaż między segmentami)					0
Koszty segmentów ogółem	33 301	1 408	1 093	3 212	39 014
WYNIK
Wynik segmentu	1 347	-425	83	1 109	2 114
Nieprzypisane przychody					2 915
Nieprzypisane koszty					-1 702
Zysk z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności					0
Zysk brutto					3 327
Podatek dochodowy					-342
Zysk netto					2 985

4. Wybrane dane finansowe ze skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego w przeliczeniu na EURO

		Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Lp.	Wybrane dane finansowe	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
		w tys. PLN		w tys. EURO
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	52 280	41 128	12 572	9 816
II.	Wynik z działalności operacyjnej	3 825	2 991	920	714
III.	Wynik przed opodatkowaniem	3 835	3 327	922	794
IV.	Wynik netto	2 878	2 985	692	713
V.	Inne całkowite dochody	-118	629	-28	150
VI	Łączne całkowite dochody	2 760	3 614	664	863
VII.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 206	2 875	290	686
VIII.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-149	1 615	-36	386
IX.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-1 717	-2 513	-413	-600
X.	Przepływy pieniężne netto razem	-660	1 977	-159	472
XI	Średnioważona liczba akcji (w szt.)	109 270 000	109 270 000	109 270 000	109 270 000
XII.	Zysk netto na jedną akcję (zł (eur)/szt.)	0,03	0,03	0,01	0,01
XIII.	Średnioważona rozwodniona liczba akcji (w szt.)	150 270 000	150 270 000	150 270 000	150 270 000
XIV.	Rozwodniony zysk netto na jedną akcję (zł (eur)/szt.)	0,02	0,02	0,00	0,00

	Wybrane dane finansowe	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
Lp.		31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
			w tys. PLN		w tys. EURO
XV.	Aktywa trwałe	166 250	165 974	39 223	38 940
XVI.	Aktywa obrotowe	26 480	22 102	6 247	5 185
XVII.	Aktywa razem	192 730	188 076	45 470	44 125
XVIII.	Zobowiązania długoterminowe	7 009	7 870	1 653	1 846
XIX.	Zobowiązania krótkoterminowe	15 652	12 897	3 693	3 026
XX.	Kapitał własny	170 069	167 309	40 124	39 253

Zatwierdzenie skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego obejmującego okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki dnia 29 lutego 2016 r.

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko / Funkcja	Podpis
29.02.2016	Marcin Kubica	Prezes Zarządu

PODPIS OSOBY SPORZĄDZAJĄCEJ SPRAWOZDANIE

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko / Funkcja	Podpis
29.02.2016	Jarosław Kózka	Centrum Usług Finansowo – Księgowych Jarosła Kózka (Podmiot odpowiedzialny za sporządzenie sprawozdania finansowego)