SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2015

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA:

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wrocław, 29 lutego 2016

1	Spis treści	INFORMACJE OGÓLNE4
	1.1	Dane jednostki dominującej 6
	1.2	Czas trwania Grupy Kapitałowej 6
	1.3	Okresy prezentowane6
	1.4	Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku 6
	1.5	Biegli rewidenci6
	1.6	Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej6
	1.7	Spółki powiązane i zależne 10
	1.8	Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej11
	1.9	Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu 12
	1.10	Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego13
2		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM 14
3		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO23
	3.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 23
	3.2	Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego26
	3.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 26
	3.4	Zasady konsolidacji 26
	3.5	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 28
	3.6	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 28
	3.7	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 28
	3.8	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji28
	3.9	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach28
	3.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ29
	3.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 29
	3.12	Segmenty operacyjne 41
	3.13	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych42
	3.14	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 42
	3.15	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 43
3.16 działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu45		Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych
	3.17	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 48
	3.18	Instrumenty finansowe49
4		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. 50
5	59	INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	5.1	Informacje objaśniające59
	5.2	Segmenty operacyjne 66
	5.3	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych66
	5.4	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 67
	5.5	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 68

	5.6	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu70
	5.7	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 72
	5.8	Instrumenty finansowe74
6		POZOSTAŁE INFORMACJE75
	6.1	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 75
	6.2	Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 201575
	6.3	Rozliczenia podatkowe 75
	6.4	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej 75
	6.5	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta75
	6.6	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 76
	6.7	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe78
	6.8	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 78
	6.9	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych 78
	6.10	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie IV kwartałów 2015r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu78
	6.11	Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. 79
	6.12	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 81
	6.13	Zdarzenia po dacie bilansu82

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – Grupa Kapitałowa VOTUM

Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	92 516	74 257	22 108	17 725
Koszty działalności operacyjnej	72 569	60 052	17 341	14 335
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	18 866	12 597	4 508	3 007
Zysk (strata) brutto	18 661	12 174	4 459	2 906
Zysk (strata) netto	14 859	9 476	3 551	2 262
Zysk (strata) netto przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	99	-33	24	-8
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	14 760	9 509	3 527	2 270
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	1,23	0,79	0,30	0,19
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa razem	54 175	45 479	12 713	10 670
Zobowiązania razem	25 412	23 587	5 963	5 534
w tym zobowiązania krótkoterminowe	20 524	18 397	4 816	4 316
Kapitał własny	28 763	21 892	6 750	5 136
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	282	282
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,40	1,82	0,56	0,43
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	13 019	14 116	3 111	3 370
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 636	-258	-391	-62
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-13 607	-7 975	-3 252	-1 904
Przepływy pieniężne netto razem	-2 224	5 883	-532	1 404

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	76 459	59 078	18 271	14 102
Koszty działalności operacyjnej	61 462	47 451	14 687	11 327
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	14 282	11 040	3 413	2 635
Zysk (strata) brutto	16 820	12 832	4 019	3 063
Zysk (strata) netto	13 010	10 171	3 109	2 428
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	1,08	0,85	0,26	0,20
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa razem	45 319	38 715	10 635	9 083
Zobowiązania razem	17 383	15 749	4 079	3 695
w tym zobowiązania krótkoterminowe	15 628	14 436	3 667	3 387
Kapitał własny	27 936	22 966	6 555	5 388
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	282	282
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,33	1,91	0,55	0,45
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 245	11 075	1 492	2 644
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	300	1 271	72	303
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-12 681	-6 733	-3 030	-1 607
Przepływy pieniężne netto razem	-6 136	5 613	-1 466	1 340

średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2015 - 31.12.2015	4,1848
bilansowy kurs EURO na 31.12.2015	4,2615
średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2014 - 31.12.2014	4,1893
bilansowy kurs EURO na 31.12.2014	4,2623

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku.

1.1 Dane jednostki dominującej

Nazwa:	VOTUM S.A
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Wrocław, ul. Wyścigowa 56i
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252
Numer statystyczny REGON:	020136043

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca VOTUM S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.3 Okresy prezentowane

Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku dla śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz kwartalnego skróconego sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku

Zarząd:
Dariusz Czyż	- Prezes Zarządu
Bartłomiej Krupa	- Wiceprezes Zarządu
Elżbieta Kupiec	- Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki: W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu.

Rada Nadzorcza:
Andrzej Dadełło	- Przewodniczący Rady Nadzorczej
Andrzej Łebek	- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Jerzy Krawczyk	- Członek Rady Nadzorczej
Mirosław Greber	- Członek Rady Nadzorczej
Anna Ludwig	- Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki: W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

1.5 Biegli rewidenci

PKF Consult Sp. z o. o. sp.k. ul. Orzycka 6 lok.1B 02-695 Warszawa

1.6 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.6.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Według stanu na dzień 1 stycznia 2015 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2015 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 362 700	636 270,00	53,02%	6 362 700	53,02%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 662 700	566 270,00	47,19%	5 662 700	47,19%
Adam Gilowski (łącznie)	1 679 802	167 980,20	14,00%	1 679 802	14,00%
Adam Gilowski - bezpośrednio	461 627	46 162,70	3,85%	461 627	3,85%
Nolmanier Limited	704 502	70 450,20	5,87%	704 502	5,87%
Crewland Ltd	513 673	51 367,30	4,28%	513 673	4,28%
Quercus TFI S.A.	1 567 786	156 778,60	13,06%	1 567 786	13,06%
Fundusz Quercus Parasolowy SFIO	720 000	72 000,00	6,00%	720 000	6,00%
Fundusz Quercus Absolute Return FIZ	847 786	84 778,60	7,06%	847 786	7,06%
Pozostali akcjonariusze	2 389 712	238 971,20	19,92%	2 389 712	19,92%
Crewland LTD 4,28% Nolmanier Ltd. 5,87% Adam Gilowski 3,85% Quercus TFI - Fundusz Absolute Return FIZ	Akcjonariusze posiadający poniżej 5% udziału w ogólnej liczbie głosów 19,91% Quercus TFI - Fundusz			DSA FG SA 47,19%
7,06%	Parasolowy SFIO 6,00%		Andrzej Dadełło 5,83%

Struktura akcjonariatu na dzień 1 stycznia 2015 roku

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku nastąpiły następujące zmiany w strukturze akcjonariatu:

Częściowe zbycie udziałów przez fundusze Quercus TFI SA
Umorzenie części udziałów w spółce Nolmanier Limited, w wyniku czego kontrolę nad akcjami będącymi w posiadaniu tego podmiotu w sposób pośredni uzyskał Dariusz Czyż, a utracił Adam Gilowski
Nabycie udziałów przez Pana Andrzeja Dadełło
Nabycie udziałów przez Pana Dariusza Czyża
Nabycie udziałów przez Spółkę Nolmanier Limited

W wyniku tych wydarzeń na dzień 31 grudnia 2015 roku a także na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 369 700	636 970,00	53,08%	6 369 700	53,08%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	707 000	70 700,00	5,89%	707 000	5,89%
DSA Financial Group SA	5 662 700	566 270,00	47,19%	5 662 700	47,19%
Adam Gilowski (łącznie)	964 106	94 410,60	8,03%	964 106	8,03%

Struktura akcjonariatu na 31 grudnia 2015 roku

Struktura akcjonariatu na dzień 31.12.2015

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do chwili publikacji sprawozdania nastąpiły następujące zmiany w strukturze akcjonariatu:

Nabycie udziałów przez Pana Andrzeja Dadełło

4,72%

Nabycie udziałów przez Pana Dariusza Czyża

W wyniku tych wydarzeń na dzień 31 grudnia 2015 roku a także na dzień sporządzenia niniejszego Sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 372 700	637 270,00	53,11%	6 372 700	53,11%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	710 000	70 100,00	5,92%	710 000	5,92%
DSA Financial Group SA	5 662 700	566 270,00	47,19%	5 662 700	47,19%
Adam Gilowski (łącznie)	964 106	94 410,60	8,03%	964 106	8,03%
Crewland Ltd	964 106	96 410,60	8,03%	964 106	8,03%
Dariusz Czyż	1 008 931	100 893,10	8,41%	1 008 931	8,41%
Dariusz Czyż - bezpośrednio	304 229	30 422,90	2,54%	304 229	2,54%
Nolmanier Limited	704 702	70 470,20	5,87%	704 702	5,87%
Quercus TFI S.A.	1 073 587	107 358,70	8,95%	1 073 587	8,95%
Fundusz Quercus Parasolowy SFIO	566 739	56 673,90	4,72%	566 739	4,72%

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2015 ROKU (wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania

1.6.2 Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

	dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 362 700	10 000	-	6 372 700
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	10 000	-	710 000
DSA Financial Group SA	5 662 700	-	-	5 662 700
Adam Gilowski (łącznie)	964 106	-	-	964 106
Crewland Ltd	964 106	-	-	964 106
Dariusz Czyż (łącznie)	1 007 472	1359	-	1 008 331
Dariusz Czyż - bezpośrednio	303 070	1159	-	304 229
Nolmanier Limited	704 502	200	-	704 702
Quercus TFI S.A. (łącznie)	1 073 587	-	-	1 073 587
Fundusz Quercus Absolute Return FIZ	506 848	-	-	506 848
Fundusz Quercus Parasolowy SFIO	566 739	-	-	566 739

Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie i Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

1.6.3 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające lub nadzorujące	liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
ZARZĄD
Dariusz Czyż	303 070	1159	-	304 229
Elżbieta Kupiec	924	-	-	924
Bartłomiej Krupa	43 132	17 964	-	61 096
Andrzej Dadełło - bezpośrednio	700 000	10 000	-	710 000
Andrzej Dadełło – pośrednio (DSA FG SA)	5 662 700	-	-	5 662 700
Andrzej Łebek	-	-	-	-
Jerzy Krawczyk	-	-	-	-
Mirosław Greber	-	-	-	-
Anna Ludwig	12 911	10 000	-	22 911

Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

1.7 Spółki powiązane i zależne

Na dzień 29.02.2016

Nazwa spółki	Siedziba	Dane rejestrowe	Przedmiot działalności	Kapitał podstawowy w zł	Udział procentowy w kapitale	Udział procentowy w prawach głosu
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy	DIC:CZ29193877	Usługi odszkodowawcze	829 800	100%	100%
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170	Usługi prawnicze i odszkodowawcze	67 000	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne

PCRF VOTUM S.A.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości	5 000 000	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne
1 PCRF VOTUM S.A. sp.k.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000443718, NIP 679-308-73- 34, REGON 122736710	Usługi rehabilitacyjne	100 000	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.
VOTUM Connect S.A.	Brukowa 7a, Kamień, Polska	KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76- 727 Regon: 146760982	Usługi marketingowe	100 000	60% VOTUM S.A., 40% osoby fizyczne	60% VOTUM S.A., 40% osoby fizyczne
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 38142410	Usługi odszkodowawcze	4 574,40	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	Os. Niepodległości 9 / 38, Słupca, Polska	KRS NIP 6671766643 REGON 360809688	Usługi marketingowe	83 300	64% VOTUM S.A., 36% osoby fizyczne	64% VOTUM S.A., 36% osoby fizyczne
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	ul.A. Wiśniowa 47, Wrocław Polska	KRS 0000565095 NIP 8992769617 REGON 361924010	Ekspertyzy specjalistyczne	50 000	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o.	Ul. Szewczenki 34A/4, Iwanofrankowsk, Ukraina	Nr Rejestru 39955514	Usługi rehabilitacyjne	848,50	75% PCRF VOTUM S.A. 25% osoby fizyczne	75% PCRF VOTUM S.A., 25% osoby fizyczne
Protecta sp. z o.o. (poprzednio Protecta Finanse sp. z o.o.)	Kościuszki 16B/14-15, Włocławek,	KRS 0000168270 NIP 8971684241 REGON	Usługi brokerskie	1 000 000	36% VOTUM S.A., 38,5% DSA FG S.A. 25,5% osoby	36% VOTUM S.A., 38,5% DSA FG S.A. 25,5% osoby

¹ udział w zyskach i stratach

1.8 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

1.9 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259, z późn. zm.), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (Dz. U. Nr 33, poz. 259, z późn. zm.). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku.

1.10 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego

Niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 29 lutego 2016 roku.

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2015-	01.10.2015-	01.01.2014-	01.10.2014-
	31.12.2015	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	92 516	25 742	74 257	25 059
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	92 516	25 742	74 257	25 059
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-	-
Koszty działalności operacyjnej	72 569	20 057	60 052	17 844
Amortyzacja	1 822	534	1 482	357
Zużycie materiałów i energii	1 827	515	1 434	414
Usługi obce	41 801	11 992	34 491	10 814
Podatki i opłaty	2 035	562	1 398	484
Wynagrodzenia	20 485	5 280	17 269	4 716
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 321	867	2 834	750
Pozostałe	1 278	307	1 144	309
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	19 947	5 685	14 205	7 215
Pozostałe przychody operacyjne	259	45	222	-
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	24	-	75	-24
Dotacje	47	12	47	12
Inne przychody operacyjne	188	33	100	12
Pozostałe koszty operacyjne	1 340	861	1 830	184
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	2	1	132	-17
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	4	4	766	-
Inne koszty operacyjne	1 334	856	932	201
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	18 866	4 869	12 597	7 031
Przychody finansowe	351	35	252	104
Dywidenda	-	-	-	-
Odsetki	211	37	176	49
Aktualizacja aktywów finansowych	91	16	-	-
Pozostałe	49	-18	76	55
Koszty finansowe	516	84	675	222
Odsetki	312	82	314	79
Aktualizacja aktywów finansowych	24	-	235	82
Pozostałe	180	2	126	61
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw
własności	-40	-24	-	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	18 661	4 796	12 174	6 913
Podatek dochodowy	3 802	1 007	2 698	1 374
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	14 859	3 789	9 476	5 539
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	14 859	3 789	9 476	5 539

Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	99	77	-33	-4
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	14 760	3 712	9 509	5 543
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	1,23	0,31	0,79	0,46
Podstawowy za okres obrotowy	1,23	0,31	0,79	0,46
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	1,23	0,31	0,79	0,46
Podstawowy za okres obrotowy	1,23	0,31	0,79	0,46
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………… ……………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Specjalista ds. Konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2015- 31.12.2015	01.10.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014	01.10.2014- 31.12.2014
Zysk (strata) netto	14 859	3 789	9 476	5 539
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-		-	-
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	45	21	70	-32
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	14 904	3 810	9 546	5 507
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto przyporządkowana udziałowcom niesprawującym kontroli	99	77	-33	-4
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	99	77	-33	-4
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	14 805	3 733	9 579	5 511

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………… ……………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Specjalista ds. Konsolidacji Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa trwałe	22 126	20 637
Rzeczowe aktywa trwałe	15 861	14 960
Wartości niematerialne	979	755
Wartość firmy	3 515	3 495
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	86	-
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	302	237
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 286	1 146
Pozostałe aktywa trwałe	97	44
Aktywa obrotowe	32 049	24 784
Zapasy	-	-
Należności handlowe	10 217	9 072
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	72
Pozostałe należności	5 448	1 334
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	60	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	768	468
Rozliczenia międzyokresowe	4 324	358
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 232	13 480
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży		58
AKTYWA RAZEM	54 175	45 479

PASYWA	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny	28 763	21 892
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	28 529	21 755
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	13 726	11 595
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	324	279
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	- 1 481	- 828
Wynik finansowy bieżącego okresu	14 760	9 509
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	234	137
Zobowiązanie długoterminowe	4 888	5 190
Kredyty i pożyczki	2 466	3 083
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 268	687
Inne zobowiązania długoterminowe	2	180
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	951	1 021
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	166	214
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	35	5
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	20 524	18 397
Kredyty i pożyczki	617	617
Pozostałe zobowiązania finansowe	777	517
Zobowiązania handlowe	13 285	12 288
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	338	398
Pozostałe zobowiązania	3 363	2 821
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	116	141
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	299	245
Pozostałe rezerwy	1 729	1 370
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	54 175	45 479

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………...……………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………… ……………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Specjalista ds. Konsolidacji

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2015 roku	1 200	-	11 595	-	279	8 681	-	21 755	137	21 892
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	11 595	-	279	8 681	-	21 755	137	21 892
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	1	1
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	- 1	- 1
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	- 21	-	- 21	21	-
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	30	-	30	-	30
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	2 131	-	-	- 2 131	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 8 040	-	- 8 040	- 23	- 8 063
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	45	-	14 760	14 805	99	14 904
Kapitał własny na dzień 31.12.2015 roku	1 200	-	13 726	-	324	- 1 481	14 760	28 529	234	28 763

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014	1 200	-	11 459	-	208	5 430	-	18 297	184	18 481
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	11 459	-	208	5 430	-	18 297	184	18 481
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-		-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	136	-	-	- 138	-	- 2	-	- 2
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 6 120	-	- 6 120	- 14	- 6 134
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	71	-	9 509	9 580	- 33	9 547
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2014	1 200	-	11 595	-	279 -	828	9 509	21 755	137	21 892

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………...……………

…………………………………………………… ……………………………………………….…………… …………………………………………………… Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Specjalista ds. Konsolidacji

KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM Strona 20 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	18 661	12 174
Korekty razem	-1 617	4 322
Amortyzacja	1 817	1 482
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	90	-199
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	245	55
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-51	876
Zmiana stanu rezerw	442	299
Zmiana stanu zapasów	-118	187
Zmiana stanu należności	-1 433	-1 844
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	1 442	3 660
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-4 051	-169
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	17 044	16 521
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-4 025	-2 405
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	13 019	14 116
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	672	764
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	81	254
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	-
Otrzymane dywidendy	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	591	500
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	10
Wydatki	2 308	1 022
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 207	386
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	267	187
Inne wydatki inwestycyjne	834	449
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 636	-258

	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	51	-
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	-	-
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	51	-
Wydatki	13 658	7 975
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	11 904	6 131
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	617	864
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	834	682
Odsetki	303	298
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-13 607	-7 975
Przepływy pieniężne netto razem	-2 224	5 883
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-2 248	5 907
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	24	-24
Środki pieniężne na początek okresu	13 480	7 573
Środki pieniężne na koniec okresu	11 256	13 456
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

…………………………...……………

…………………………………………………… …………………………………………………… …………………………………………………… Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Specjalista ds. Konsolidacji

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2014 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Poniżej zostały przedstawione opublikowane nowe standardy i interpretacje KIMSF, które zostały opublikowane przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednakże nie obowiązujące w bieżącym okresie sprawozdawczych.

Sporządzając niniejsze sprawozdanie jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2014, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2015 roku:

a) Poprawki do MSSF (2011-2013) – zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF

MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy wyjaśnienie dotyczące stosowania różnych wersji standardów. Gdy nowa wersja standardu nie jest jeszcze obowiązkowa, ale możliwe jest jej wcześniejsze zastosowanie, podmiot przyjmujący MSSF może przyjąć starą lub nową wersję, o ile sam standard zostanie zastosowany do wszystkich prezentowanych okresów.
MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć zmiana polega na wyjaśnieniu, że MSSF 3 nie ma zastosowania do ujęcia utworzenia wspólnych porozumień wg MSSF 11. Wyjaśniono także, ze to wyłączenie z zakresu stosowania standardu dotyczy wyłącznie sprawozdań finansowych samego wspólnego porozumienia.
MSSF 13 Wycena w wartości godziwej wyjaśnienie, że "wyłączenie portfelowe" zawarte w MSSF 13, które pozwala jednostkom określać wartość godziwą grupy aktywów i zobowiązań finansowych w kwocie netto, dotyczy wszystkich umów (w tym niefinansowych) wchodzących w zakres MSR 39 lub MSSF 9
MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne- wyjaśnienie, że MSR 40 i MSSF 3 nie wykluczają się wzajemnie. Wytyczne zawarte w MSR 40 pomagają jednostkom sporządzającym sprawozdanie finansowe odróżnić nieruchomość inwestycyjną od nieruchomości zajmowanych przez właściciela. Jednostki sporządzające sprawozdanie finansowe powinny także korzystać z wytycznych podanych w MSSF 3 w celu ustalenia , czy nabycie nieruchomości inwestycyjnej stanowi połączenie przedsięwzięć.
b) Poprawki do MSSF (2010-2012) zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF
- MSSF 2 Płatności oparte na akcjach wyjaśnienie definicji "warunku nabycia uprawnień" oraz osobno definiuje "warunek związany z wynikami" i "warunek związany ze świadczeniem usługi"
- MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć w zmianie wyjaśniono, że zobowiązanie do dokonania zapłaty warunkowej, które spełnia definicję instrumentu finansowego, klasyfikowane jest jako zobowiązanie finansowe lub kapitał własny na podstawie definicji zawartych w MSR 32 Instrumenty finansowe – prezentacja. Wyjaśniono także, że każda zapłata warunkowa, która kwalifikowana jest jako kapitał własny, zarówno finansowa, jak i niefinansowa, jest wyceniana w wartości godziwej na każdy dzień sprawozdawczy, a zmiany wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym. W związku z ta zmiana zmienione zostały także MSSF 9, MSR 37 i MSR 39.
- MSSF 8 Segmenty operacyjne został wprowadzony wymóg, że osąd dokonany przez kierownictwo przy agregowaniu segmentów operacyjnych musi zostać ujawniony. W takim ujawnieniu należy zaprezentować opis segmentów, które zostały połączone, wskaźniki ekonomiczne na podstawie których ustalono, że połączone segmenty mają podobne cechy ekonomiczne. Poza tym wprowadzony został wymóg, w przypadku wykazywania aktywów segmentu, zaprezentowania uzgodnienia sumy aktywów segmentu z aktywami jednostki w bilansie.
- MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne zmiana w obu standardach wyjaśnia sposób ujmowania wartości bilansowej brutto i umorzenia, gdy jednostka stosuje model wartości przeszacowanej. W przypadku przeszacowania podział między wartością bilansową brutto a umorzeniem ujmowany jest w jeden z poniżej podatnych sposobów:
  - o wartość bilansowa brutto jest przeszacowywana w sposób spójny z przeszacowaniem wartości bilansowej, a umorzenie jest korygowane tak, aby było równe różnicy między wartością bilansową brutto a wartością bilansową uwzgledniającą umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości, albo
  - o umorzenie jest odliczane od wartości bilansowej brutto składników aktywów.
- MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych wprowadzono wymóg ujawnienia informacji na temat podmiotu, który świadczy na rzecz jednostki sprawozdawczej lub jej podmiotu dominującego usługi kluczowego personelu kierowniczego ("podmiotu zarządzającego"). Jednostka sprawozdawcza nie jest zobowiązana do ujawniania wynagrodzeń wypłaconych przez podmiot zarządzający pracownikom lub dyrektorom tego podmiotu, ale jest zobowiązana do ujawniania kwot wypłacanych przez jednostkę sprawozdawczą podmiotowi zarządzającemu za wyświadczone usługi. c) Zmiany do MSR 19 "Programy określonych świadczeń: składki pracownicze",

Składki wpłacone przez pracowników lub strony trzecie, powiązane wyłącznie z pracą świadczoną przez pracowników w tym samym okresie, w którym zostały wpłacone, traktować jako zmniejszenie kosztów zatrudnienia i rozliczać przez ten sam okres.

Pozostałe składki pracownicze byłyby przypisywane do okresu zatrudnienia w ten sam sposób, w jaki rozlicza się świadczenia brutto objęte programem.

W 2015 roku Spółka przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2015r.

Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i zmian do standardów zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku:

a) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Rośliny produkcyjne – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Zmiana wnosi, aby rośliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bądź modelu opartego na wartości przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalności rolniczej wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty związane ze sprzedażą.

b) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne: Wyjaśnienia dotyczące akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych) – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

W odniesieniu do amortyzacji środków trwałych przypomniano, że metoda amortyzacja powinna odzwierciedlać tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, iż metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostkę z tytułu działalności, w której wykorzystywane są określone składniki aktywów trwałych) nie jest właściwa. RMSR wskazała, że wpływ na wysokość przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyści ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych.

W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, że w pewnych okolicznościach można uznać, iż zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach będzie właściwe. Sytuacja taka wystąpi, jeżeli jednostka wykaże, że istnieje ścisły związek między przychodami a konsumpcją korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyrażony jako prawo do uzyskania określonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osiągnie określoną kwotę przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wygaśnie) – przykład może stanowić prawo do wydobywania złota ze złoża, aż osiągnięty zostanie określony przychód.

c) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejęcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją MSSF 3.

MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, że w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikającym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosować zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć (jak również inne MSSF niestojące w sprzeczności z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawnić informacje, które są wymagane w odniesieniu do połączeń. W części B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczące sposobu ujęcia m.in. wartości firmy, testów na utratę wartości

d) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany mają na celu zachęcenie jednostek do zastosowania profesjonalnego osądu w celu określenia, jakie informacje podlegają ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym jednostki oraz gdzie i w jakiej kolejności zaprezentować ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

e) Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe : Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

Zmiany dotyczą zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. Mają na celu przywrócenie tej metody jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych.

f) Poprawki do MSSF (2012-2014) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana – zmiany w metodach zbycia,

Wprowadzenie specjalnych wytycznych dotyczących przypadku reklasyfikacji składnika aktywów (lub grupy aktywów przeznaczonych do zbycia) z przeznaczonych do sprzedaży na przeznaczone do dystrybucji (lub odwrotnie), lub w przypadku zaniechania ich klasyfikacji jako przeznaczonych do dystrybucji. Tego typu reklasyfikacja nie będzie stanowiła zmiany planu sprzedaży lub dystrybucji, wobec czego dotychczasowe wymogi dotyczącej klasyfikacji, prezentacji i wyceny nie ulegną zmianie. Aktywa, które przestały spełniać kryterium przeznaczonych do dystrybucji (i nie spełniają kryteriów przeznaczonych do sprzedaży) należy traktować tak samo, jak aktywa, które przestały kwalifikować się jako przeznaczone do sprzedaży. Proponuje się, by poprawki miały zastosowanie prospektywne.

MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych, Dodanie wytycznych precyzujących, czy dany kontrakt usługowy stanowi kontynuację zaangażowania w przekazywany składnik aktywów dla celów ujawnienia informacji wymaganych w odniesieniu do przekazywanych składników aktywów. Paragraf 42C(c) MSSF 7 stanowi, że przekazanie umów zgodnie z kontraktem usługowym nie oznacza samo w sobie ciągłości zaangażowania związanej z obowiązkiem ujawniania informacji o ich przekazaniu. W praktyce jednak większość kontraktów usługowych zawiera dodatkowe klauzule, skutkujące utrzymaniem ciągłości zaangażowania w dany składnik aktywów, np. jeżeli kwota i/lub termin wypłaty opłat za usługi zależy od kwoty i/lub terminu otrzymania wpływów pieniężnych. Proponowane poprawki przyczyniłyby się do wyjaśnienia tej kwestii. Proponowane poprawki do MSSF 7 eliminują wątpliwości dotyczące uwzględniania wymogów ujawniania kompensaty aktywów i zobowiązań finansowych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych. Proponuje się sprecyzowanie, że ujawnienia dotyczące kompensaty nie są wymagane w stosunku do wszystkich okresów śródrocznych.
MSR 19 Świadczenia pracownicze stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych, Proponuje się wprowadzenie poprawek do MSR 19 w celu wyjaśnienia, że wysoko oceniane obligacje przedsiębiorstw wykorzystywane do szacowania stopy dyskonta świadczeń po okresie zatrudnienia powinny być emitowane w tej samej walucie, co te zobowiązania. Proponowane poprawki umożliwią ocenę wielkości rynku takich obligacji na poziomie waluty. Propozycje obowiązywałyby retrospektywnie.

MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa – ujawnianie informacji "w innym miejscu śródrocznego raportu finansowego".

Proponuje się wyjaśnienie, czy informacje wymagane w MSR 34 przedstawione są w ramach śródrocznego raportu finansowego, ale poza śródrocznym sprawozdaniem finansowym. Zgodnie z propozycją, informacje takie musiałyby być włączone do sprawozdania śródrocznego przez odniesienie do innej części raportu śródrocznego dostępnego dla użytkowników na tych samych warunkach i w tym samym czasie, co śródroczne sprawozdanie finansowe.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 9 Instrumenty finansowe – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii: - aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

b) MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych". W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

c) MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami - – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

d) MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

e) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Jednostki inwestycyjne – zastosowanie wyjątku od konsolidacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Zmiany dotyczą jednostek inwestycyjnych: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Wprowadzają także wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych.

f) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty - – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, że niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych wycenianych w wartości godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycia, mogą powodować powstanie ujemnych różnic przejściowych. Proponowane poprawki będą również stanowić, że wartość bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków wartości przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych różnic przejściowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie będą obejmować odliczeń podatkowych wynikających z odwrócenia tych ujemnych różnic przejściowych.

Zarząd jednostki dominującej nie przewiduje, aby wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji miało istotny wpływ na stosowane przez Grupę Kapitałową zasady (politykę) rachunkowości. Grupa obecnie analizuje konsekwencje oraz wpływ zastosowania powyższych nowych standardów oraz interpretacji na sprawozdania finansowe.

Przyjęcie powyższych zmian standardów nie spowodowało zmian w polityce rachunkowości Spółki ani w prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2014 r. obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2014 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2014 rok.

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi

Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.12.2015	31.12.2014
VOTUM S.A.	Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	98%	99%
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	100%	100%
PCRF VOTUM S.A.	96%	96%
PCRF VOTUM S.A. sp.k.1 2	1%	1%
VOTUM Connect S.A.	60%	60%
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	90%	74%
Protecta sp. z o.o.3	36%	-
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	64%	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	85%	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.2	75%	-

¹ udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

³ poprzednio Protecta Finanse Sp. o.o.

	31.12.2015	31.12.2014
PCRF VOTUM S.A.	Jednostka dominująca
PCRF VOTUM S.A. sp.k.	99%	99%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	75%	-

	Metoda konsolidacji
Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
VOTUM S.A.	Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Centrum Odškodnienía, a.s.*	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A.	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A. sp.k.	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Connect S.A.	metoda pełna	metoda pełna
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Protecta sp. z o.o.	metoda praw własności	-
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	metoda pełna	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	metoda pełna	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	metoda pełna	-
*do dnia połączenia

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy.

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2014 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2015 roku.

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży.

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 34, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość firmy

Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania "wartości odzyskiwalnej" ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonuje się odpisu aktualizującego.

Utrata wartości aktywów

Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych.

Wycena rezerw

Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy wyliczane są na koniec każdego kwartału, tzn. korekta rezerw o faktycznie poniesione koszty urlopów wykorzystanych dokonywana jest bieżąco na koniec każdego kwartału. Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych.

Kwotę rezerwy do odniesienia w koszty na koniec każdego przyjętego okresu rozliczeniowego ustala się poprzez podzielenie oszacowanej na dany moment kwoty rezerwy, pomniejszonej o rezerwy, jakie obciążyły koszt w poprzednich okresach rozliczeniowych przez liczbę okresów rozliczeniowych w roku pomniejszoną o liczbę okresów obciążonych dotychczas rezerwą.

Spółka na każdy dzień bilansowy szacuje wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmuje jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotna.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów.

Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania.

Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu.

Ujmowanie kosztów

Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu.

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2015r. do 31.12.2015 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

3.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2015 - 31.12.2015r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015	897	13 402	3 230	1 892	1 960	-	21 381
Zwiększenia, z tytułu:	-	14	595	1 805	97	-	2 511
- nabycia środków trwałych	-	14	422	399	97	-	932
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	171	1 406	-	-	1 577
- inne	-	-	2	-	-	-	2
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	255	137	7	-	399
- zbycia	-	-	-	124	-	-	124
- likwidacji	-	-	255	-	7	-	262
- inne	-	-	-	13	-	-	13
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015 roku	897	13 416	3 570	3 560	2 050	-	23 493
Umorzenie na dzień 01.01.2015 roku	-	1 499	2 167	1 066	1 675	-	6 407
Zwiększenia, z tytułu:	-	362	625	480	116	-	1 583
- amortyzacji	-	362	623	480	116	-	1 581
- inne	-	-	2	-	-	-	2
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	254	126	7	-	387
- likwidacji	-	-	254	-	7	-	261
- sprzedaży	-	-	-	124	-	-	124
- inne	-	-	-	2	-	-	2
Umorzenie na dzień 31.12.2015 roku	-	1 861	2 538	1 420	1 784	-	7 603
Odpisy aktualizujące na 01.01.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania spółek zagranicznych	-	-	-	- 28	- 1	-	- 29
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	897	11 555	1 032	2 112	265	-	15 861

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych

Środki trwałe	Wartość brutto	31.12.2015 Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	31.12.2014 Umorzenie	Wartość netto
Grunty	897	-	897	897	-	897
Budynki i budowle	13 416	1 861	11 555	13 402	1499	11 903
Maszyny i urządzenia	3 570	2 538	1 032	3 230	2 167	1 063
Środki transportu	3 560	1 448	2 112	1 892	1 080	812
Pozostałe środki trwałe	2 050	1 785	265	1 960	1675	285
środki trwałe w budowie	-	-	-	-	-	-
Razem	23 493	7 632	15 861	21 381	6 421	14 960

Środki trwałe w budowie

Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2015 – 31.12.2015r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2015 roku	- -	-	-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	- -	-	-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	- -	-	-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	- -	-	-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	- -	-	-	-	- -
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	- -	-	-	-	- -
Wartość odpisów aktualizujących 31.12.2015 roku	- -	-	-	-	- -

Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych

			Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.2015	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Odpisy aktualizujące na BZ	Stan na 31.12.2015
	- -	-	-		-	- -	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

Nie dotyczy.

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2015 ROKU

(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2015-31.12.2015r.
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015	-	-	29	1 723	-	-	1 752
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	460	-	290	750
- nabycia	-	-	-	170	-	290	460
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	290	-	-	290
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	39	-	290	329
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	39	-	-	39
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	290	290
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015 roku	-	-	29	2 144	-	-	2 173
Umorzenie na dzień 01.01.2015 roku	-	-	-	997	-	-	997
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	8	218	-	-	226
- amortyzacji	-	-	8	218	-	-	226
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	39	-	-	39
- likwidacji	-	-	-	39	-	-	39
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2015 roku	-	-	8	1 176	-	-	1 184
Odpisy aktualizujące na 01.01.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
- różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-		- - 10	-	- -	10
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	-	-	21	958	-	-	979
1 Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2015 – 31.12.2015r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹ Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS¹ i CRM² . Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

¹ System zarządzania treścią CMS (ang. Content Management System) jest to aplikacja internetowa pozwalająca na łatwe utworzenie serwisu WWW oraz jego późniejszą aktualizację i rozbudowę przez redakcyjny personel nietechniczny.

² Zarządzanie relacjami z klientami CRM (ang. Customer Relationship Management)

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.	3 495	3 495
A&S Studio Paweł Adamkiewicz	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badania Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	20	-
Wartość firmy (netto)	3 515	3 495

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	3 874	3 874
Zwiększenia, z tytułu:	20	-
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	20	-
Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	3 894	3 874
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	379	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	-	379
Pozostałe zmiany	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	379	379
Wartość firmy (netto)	3 515	3 495

Wzrost wartości firmy dotyczy nabycia nowo utworzonych udziałów w spółce Biuro Ogólnopolskich Badania Ankieterów Terenowych sp. z o.o.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31 grudnia 2015r.

Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Materiały	-	-
Półprodukty i produkty w toku	118	141
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	118	141
Odpis aktualizujący stan zapasów	118	141
Zapasy netto	-	-

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 31.12.2014 roku	-	141	-	-	-
Zwiększenia w tym:	-	2	-	-	-
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	-	2	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	25	-	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	-	25	-	-	-
- wykorzystanie odpisów	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
Stan na dzień 31.12.2015 roku	-	118	-	-	-

Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2015-31.12.2015	01.01.2014-31.12.2014
	774	571
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu
Zwiększenia, w tym:	531	20
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	531	246
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	6	43
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	32
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	3	-
- zakończenie postępowań	3	11
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	1 299	774
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	38	11
Zwiększenia, w tym:	13	31
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	13	31
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	8	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	8	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	4
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	43	38
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu Zwiększenia, w tym:	- -	- -

Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	1 342	812
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Należności handlowe	10 217	9 072
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	38	27
- od pozostałych jednostek	10 179	9 045
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	1299	774
Należności handlowe brutto	11 516	9 846

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	Należności handlowe	Pozostałe należności i pożyczki
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2015 r.	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.12.2015 r.	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2015 r.	774	38
Zwiększenia, w tym:	531	13
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	531	13
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	6	8
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	8
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	3	-
- zakończenie postępowań	3	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.12.2015 r.	1299	43
Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 31.12.2015r.	1299	43

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2014	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2015
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	5	30	-	-	35
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	157	291	188	-	260
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	865	967	892	-	940
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	2 992	608	442	-	3 158
Odpis aktualizujący wartość opcji	250	-	-	91	159
Odpisy aktualizujące zapasy	141	2	-	113	30
Odpisy aktualizujące należności	830	524	-	6	1 348
rezerwy na zobowiązania handlowe	1 366	21 162	20 797	21	1 710
Pozostałe rezerwy	236	640	623	-	253
Suma ujemnych różnic przejściowych	6 841	24 224	22 942	231	7 893
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	1 300	4 603	4 359	44	1 500
Podstawa odpisu na aktywo z tytułu odroczonego podatku	811				1 124
wartość odpisu na aktywo z tytułu odroczonego podatku	154				214
Aktywa z tytułu odroczonego podatku po uwzględnieniu odpisu	1 146				1 286

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2014	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2015
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	1 260	857	-	752	1 365
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	22	7	-	22	7
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	64	26	6	-	84
różnica w amortyzacji leasingów	382	539	-	370	551
Przychody na przełomie okresu	3 644	3 885	4 532	-	2 997
Suma dodatnich różnic przejściowych	5 372	5 314	4 538	1 144	5 004
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	1 021	1 010	861	217	951

Wyszczególnienie	31.12.2014	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2015
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 146	4 603	4 359	104	1 286
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	1 021	1 009	862	217	951
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	125	3 594	3 497	- 113	335

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 38 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	35	5
Rezerwy na nagrody, premie	11	44
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	288	201
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	334	250
- długoterminowe	35	5
- krótkoterminowe	299	245

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2015	5	44	201	-	- 250
Utworzenie rezerwy	30	37	350	-	- 417
Koszty wypłaconych świadczeń	-	70	193	-	- 263
Rozwiązanie rezerwy	-	-	70	-	- 70
Stan na 31.12.2015, w tym	35	11	288	-	- 334
- długoterminowe	35	-	-	-	- 35
- krótkoterminowe	-	11	288	-	- 299

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Grupa oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody, premie

Grupa oszacowała rezerwy na nagrody i premie na podstawie planów premiowych.

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Grupa oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów.

Rezerwy pozostałe

Tworzone są na inne niż wymienione wyżej rezerwy.

W Grupie nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
Rezerwy na zobowiązania handlowe	1 695	1 342
Premie	-	-
pozostałe	34	28
Razem, w tym:	1 729	1 370
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	1 729	1 370

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwy na zobowiązania handlowe	Premie	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2015	-	1 342	-	28	1 370
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	21 139	-	481	21 620
Wykorzystane	-	20 773	-	475	21 248
Rozwiązane	-	13	-	-	13
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2015, w tym	-	1 695	-	34	1 729
- długoterminowe	-	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	1 695	-	34	1 729

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca.

Rezerwy na premie

Rezerwy na premie zostały oszacowane na podstawie planów premiowych.

Rezerwy pozostałe

Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje.

3.12 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot.

Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom. b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu, których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody.

Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem sprzedaży usług w Grupie Kapitałowej. Zostały one podzielone w następujący sposób:

Segment pierwszy usługi związane z pośrednictwem w dochodzeniu odszkodowań w związku ze zdarzeniem wypadkowym od towarzystw ubezpieczeniowych i innych podmiotów zobowiązanych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawcy wypadku na rzecz klientów poszkodowanych w tych wypadkach. Do tej grupy zaliczane są spółki VOTUM S.A., Votum Centrum Odškodnění, a.s., Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy spółka komandytowa, VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.
Segment drugi usługi rehabilitacyjne, w segmencie tym znajduje się podmiot świadczący usługi rehabilitacji funkcjonalnej. Do tego segmentu zaliczana jest spółka Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum S.A. sp.k., Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o.
Segment trzeci usługi pozostałe, usługi najmu i usługi wspierające core biznes. Do tego segmentu zaliczamy PCRF Votum s.a. oraz Votum Connect s.a., Protecta sp. z o.o., Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2015– 31.12.2015r.

	Działalność kontynuowana			Działalność		Wyłączenia
01.01.2015-31.12.2015	odszkodowania	rehabilitacja	pozostały	zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	101 226	5 164	3 040	-	-	16 914	92 516
Sprzedaż na zewnątrz	87 203	5 143	170	-	-	-	92 516
Sprzedaż między segmentami	14 023	21	2 870	-	-	16 914	-
Koszty segmentu	81 138	5 503	2 838	-	-	16 910	72 569
Koszty sprzedaży zewnętrznej	65 931	3 915	2 723	-	-	-	72 569
Koszty sprzedaży między segmentami	15 207	1 588	115	-	-	16 910	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	20 088	-339	202	-	-	4	19 947
Pozostałe przychody operacyjne	233	13	14	-	-	1	259
Pozostałe koszty operacyjne	1 299	4	70	-	-	33	1 340
Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej	19 022	-330	146	-	-	-28	18 866
Przychody finansowe	284	1	99	-	-	33	351
Koszty finansowe Udział w zyskach (stratach) netto	326	7	222	-	-	38	516
jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	-	-40	-	-	-	-40
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	18 980	-336	-17	-	-	-34	18 661
Podatek dochodowy	3 916	-	-13	-	-	101	3 802
Zysk/ (strata) netto	15 064	-336	-4	-	-	-135	14 859
Aktywa ogółem	56 717	279	13 667	-	-	16 488	54 175

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Prezentacyjnie została wprowadzona zmiana przedstawiająca wynik na sprzedaży

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe.

3.13 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

3.14 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Polityka wypłaty dywidendy z zysku za lata 2014-2015 przewiduje wypłatę 100% jednostkowego zysku spółki VOTUM S.A. w przypadku osiągnięcia przez Spółkę zysku do 6 mln PLN oraz 50% nadwyżki powyżej zysku wynoszącego 6 mln PLN, ale rekomendowana wartość dywidendy nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanemu podmiotowi dominującemu. W dniu 9 czerwca 2015r. Walne Zgromadzenie akcjonariuszy podjęło uchwałę o podziale zysku z 2014r. Akcjonariusze podzielili zysk zgodnie z polityką dywidendy i przeznaczyli 8 040 tys. zł do wypłaty w formie dywidendy, a pozostałą kwotę 2 131 tys. zł przeznaczyć na podwyższenie kapitału zapasowego. W dniu 21 września 2015 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wypłaty na rzecz akcjonariuszy zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok 2015. Zarząd Spółki po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej podjął decyzję o wypłacie akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok obrotowy 2015 w łącznej kwocie 3 840 000,00 PLN (słownie: trzy miliony osiemset czterdzieści tysięcy złotych. Dzień wypłaty zaliczki na poczet dywidendy ustalono na dzień 22 października 2015 r.

	Dywidenda z akcji zwykłych			Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2015				22.10.2015	3 840 000	0,32 zł
wynik roku 2014	30.06.2015	8 040 000	0,67 zł
	w II transzach: 22.07.2014
wynik roku 2013	wypłata 0,25zł i 22.10.2014	6 120 000	0,51 zł	-	-	-
	wypłata 0,26zł

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

3.15 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Podmiot powiązany	podmiotów powiązanych	Sprzedaż na rzecz	powiązanych	Zakupy od podmiotów	podmiotów powiązanych	Należności od	w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
VOTUM S.A.	3 657	2 996	13 918	10 006	8 047	7 769	-	-	1 556	1 539	-	-
Jednostki zależne:	15 810	12 102	2 831	3 373	1 779	1 590	-	-	7 967	7 306	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	12 916	9 885	792	678	1 623	1 492	-	-	85	9	-	-
VOTUM Centrum Odškodnenia, a.s.*	-	-	38	30	-	-	-	-	4	-	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	2	7	113	910	-	-	-	-	1 395	1 086	-	-
PCRF VOTUM S.A.	1 534	1 406	238	223	-	9	-	-	6 172	5 910	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	21	4	1 595	1 483	-	3	-	-	-	9	-	-
Votum Connect S.A.	996	770	42	39	85	86	-		- 238	132	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	30	1	10	-	-	-	-	1	160	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	10	-	12	-	11	-	-	-	-	-	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	331	-	-	-	60	-			7	-	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	-	-	-	-	-	-	-	-	65	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	18	-	71	-	2	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	1	7	-	37	-		- -	-	-	5	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	218	511	1 603	1 602	15	27	-	-	42	43	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dariusz Czyż	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Elżbieta Kupiec	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	12	7	173	-	-	-	-	-	-	38	-	-

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

*do dnia połączenia

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej

	funkcja	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej
Dariusz Czyż	Prezes Zarządu	942	573
Bartłomiej Krupa	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Departamentu Prawnego	620	353
Elżbieta Kupiec	Członek Zarządu - Dyrektor Finansowy	347	224
RAZEM		1 909	1 150
kierowniczej	Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej oraz kluczowej kadry	3 978	2 393
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	122	120
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	14	2
Mirosław Greber	Członek Rady Nadzorczej	11	2
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	8	1
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	11	2
RAZEM		166	127

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

3.16 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki wg stanu na 31 grudnia 2015r., w tym dla Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 545 tys. PLN.

	31.12.2015	31.12.2014
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	1 114	743
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych)	545	187
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	44	38
Suma netto udzielonych pożyczek	1 070	705
- długoterminowe	302	237
- krótkoterminowe	768	468

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
osoba fizyczna	8	6	-	2016-07-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	2	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	5	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	2	-	2016-11-30	WIBOR + 2%
Bartoszewicz Piotr	200	170	-	2017-01-05	WIBOR + 2%	zabezpieczenie na akcjach
osoba fizyczna	15	6	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	20	20	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	-	5	2014-12-31	WIBOR + 1%	weksel in blanco
osoba fizyczna	4	-	-	2012-04-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	1	-	1	1900-01-00	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	8	1	-	2016-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	2	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
Dream Team	9	10	-	2016-07-01	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	6	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	7	6	-	2016-11-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	2	-	2016-02-29	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	8	3	-	2016-04-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	-	3	2015-10-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	20	-	7	2013-07-31	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	5	5	-	2016-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	5	-	2016-09-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1	1	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	2	-	2016-09-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	13	8	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	13	2	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	6	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	11	-	2	2015-09-01	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	-	-	2016-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	35	21	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	7	10	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	4	-	1	2013-12-31	WIBOR + 1%

Razem Pożyczki	1 544	1 070	44
osoba fizyczna	9	10	-	2016-06-30	8%
DSA FG Slovensko a.s.	42	46	-	-	5%
osoba fizyczna	16	9	-	2018-01-31	WIBOR + 2%
Krupa Bartłomiej	340	303	-	2020-05-15	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	15	5	-	2015-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	8	-	2	2013-04-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	30	23	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	15	12	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	9	-	2017-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	100	62	-	2016-11-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	3	-	2016-10-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	20	13	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	140	85	-	2018-06-10	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	2	-	-	2015-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	50	34	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	25	18	-	2017-01-31	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	-	5	2013-06-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	2	1	-	2016-04-30	WIBOR + 2%
Samul Dariusz	145	72	-	2017-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	3	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	2	-	2016-09-30	WIBOR + 2%	zabezpieczenie na akcjach
osoba fizyczna	5	4	-	2016-01-01	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	13	9	-	2016-08-01	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	-	2	2015-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	-	2	2013-11-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	15	7	-	2016-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	-	- 2	2016-04-30 2014-02-28	WIBOR + 2% WIBOR + 1%
osoba fizyczna	5	3	-	2017-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	35	23	-	2017-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	20	- 13	12	2012-02-29	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	10

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 31 grudnia 2015.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji*	4 000	3 083	WIBOR 1M+0,9%, opcja IRS 4,16%	31.12.2020	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym**	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	5 000	3 083	-	-	-

*Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A.

**Kredyt udzielono VOTUM S.A.

W 2015r. kredyt na rachunku bieżącym nie był wykorzystywany.

3.17 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe.

3.18 Instrumenty finansowe

W Grupie kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami handlowymi. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące zobowiązania handlowe i pozostałe, kredyt inwestycyjny wraz ze swapem stopy procentowej IRS.

1) Opcja na swap stopy procentowej (IRS) zabezpieczająca przepływy pieniężne zobowiązania kredytowego w Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej S.A.

Celem zawarcia umowy na opcję IRS jest zabezpieczenie przyszłych zmian stopy procentowej w spółce zależnej (PCRF S.A.) w związku z podpisaniem przez spółkę umowy kredytowej o wartości 4 mln. PLN z ING Bank Śląski S.A.. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR 1M i marżę Banku. Zawarta opcja IRS miała na celu ograniczenie wpływu fluktuacji stawki WIBOR 1M na przyszłe wyniki i przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych wobec Banku ING. Okres zabezpieczenia przepływów pieniężnych obowiązuje do 16.11.2020r. i jest zbliżony do okresu trwania umowy kredytowej (kończącej się 31.12.2020r.). Ustalona stawka to 4,16%. Efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych weryfikowana jest co kwartał przez porównanie wartości przyszłych potencjalnych zobowiązań finansowych wynikających z kredytu a wyceną przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z rozliczenia opcji. Obecna wartość opcji wynosi 183 tys. PLN (31.12.2015). Opcja ta wpłynęła na wynik podwyższając go o kwotę 67 tys. PLN. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Dnia 3 listopada 2015r. spółka Votum S.A. nabyła opcję na udziały w spółce Concierge z siedzibą w Warszawie. Obecna wartość opcji wynosi 60 tys. zł, cena nabycia opcji 60 tys. PLN. Termin realizacji opcji przez Votum S.A. trwa do 31.12.2016r.

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat

	01.01.2015-	01.10.2015-	01.01.2014-	01.10.2014-
	31.12.2015	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	76 459	20 915	59 078	33 647
Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży usług	76 459	20 915	59 078	33 647
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		-

Koszty działalności operacyjnej	61 462	17 016	47 451	25 968
Amortyzacja	979	287	761	375
Zużycie materiałów i energii	979	285	614	288
Usługi obce	41 350	11 790	31 366	17 588
Podatki i opłaty	1 338	385	810	485
Wynagrodzenia	13 960	3 547	11 432	5 932
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	1 767	466	1 437	721
Pozostałe	1 089	256	1 031	579
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	14 997	3 899	11 627	7 679
Pozostałe przychody operacyjne	162	12	142	19
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	23	-	75	-7
Dotacje	47	12	47	24
Inne przychody operacyjne	92	-	20	2
Pozostałe koszty operacyjne	877	636	729	399
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	-	-	-	-
Inne koszty operacyjne	877	636	729	399
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	14 282	3 275	11 040	7 299
Przychody finansowe	2 763	87	1 962	226
Dywidenda	2 340	-	1 563	2
Odsetki	387	80	376	203
Aktualizacja aktywów finansowych	-	0	-	-
Pozostałe	36	7	23	21
Koszty finansowe	225	25	170	89
Odsetki	72	19	56	27
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-	79	63
pozostałe	153	6	35	- 1
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	16 820	3 337	12 832	7 436
Podatek dochodowy	3 810	917	2 661	1 809
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	13 010	2 420	10 171	5 627
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	13 010	2 420	10 171	5 627
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	1,08	0,20	0,85	4,47
Podstawowy za okres obrotowy	1,08	0,20	0,85	0,47
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	1,08	0,20	0,85	0,47
Podstawowy za okres obrotowy	1,08	0,20	0,85	0,47
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 50 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2015- 31.12.2015	01.10.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014	01.10.2014- 31.12.2014
Zysk (strata) netto	13 010	2 420	10 171	5 627
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-	-	-
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-	-
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	13 010	2 420	10 171	5 627
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	13 010	2 420	10 171	5 627

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa trwałe	20 211	18 469
Rzeczowe aktywa trwałe	2 276	1 352
Wartości niematerialne	800	708
Wartość firmy	-
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	9 799	9 577
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	6 571	6 286
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	729	543
Pozostałe aktywa trwałe	36	3
Aktywa obrotowe	25 108	20 188
Zapasy	-	-
Należności handlowe	8 669	6 900
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-
Pozostałe należności	4 966	696
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	2 298	1 242
Rozliczenia międzyokresowe	4 259	283
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 916	11 067
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	58
AKTYWA RAZEM	45 319	38 715

PASYWA	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny	27 936	22 966
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	13 726	11 595
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	-
Niepodzielony wynik finansowy	-	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	13 010	10 171
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	-	-
Zobowiązanie długoterminowe	1 755	1 313
Kredyty i pożyczki	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	733	341
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	830	763
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	157	204
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	35	5
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	15 628	14 436
Kredyty i pożyczki	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	617	422
Zobowiązania handlowe	10 431	10 105
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	303	398
Pozostałe zobowiązania	2 360	2 010
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	47	47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	187	108
Pozostałe rezerwy	1 683	1 346
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone	-	-
do sprzedaży
PASYWA RAZEM	45 319	38 715

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

…………………………...……………

…………………………………………………… …………………………………………………… ……………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015	1 200	-	11 595	-	10 171	-	22 966
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	11 595	-	10 171	-	22 966
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	2 131		- - 2 131	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-		- - 8 040	- -	8 040
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	13 010	13 010
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015	1 200	-	13 726	-	-	13 010	27 936

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2014	1 200	-	11 459	-	6 257	-	18 916
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	11 459	-	6 257	-	18 916
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-

Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2014	1 200	-	11 595	-	-	10 171	22 966
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-		10 171	10 171
Wypłata dywidendy	-	-	-	- -	6 120	- -	6 120
Podział zysku netto	-	-	136	- -	136	-	-

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	16 820	12 832
Korekty razem	-6 551	648
Amortyzacja	980	761
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	15	-25
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-2 490	-1 736
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	77	5
Zmiana stanu rezerw	445	325
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	-2 199	-1 181
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	679	2 707
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-4 058	-208
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	10 269	13 480
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-4 024	-2 405
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 245	11 075
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	2 905	2 441
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	81	160
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	-
Otrzymana dywidenda	2	1
Inne wpływy inwestycyjne	339	561
	485	708
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	12
Wydatki	2 605	1 170
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	672	139
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	545	362
Inne wydatki inwestycyjne	1 388	669
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	300	1 271

	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	-	-
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	-	-
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	12 681	6 733
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	11 880	6 120
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	-	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	732	570
Odsetki	69	43
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-12 681	-6 733
Przepływy pieniężne netto razem	-6 136	5 613
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-6 151	5 639
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	15	- 25
Środki pieniężne na początek okresu	11 042	5 428
Środki pieniężne na koniec okresu	4 906	11 042

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

…………………………………………………… …………………………………………………… ……………………………………………………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.1 Informacje objaśniające

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2015 – 31.12.2015r.

Wyszczególnienie	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015 roku	- 37	2 470	1 149	576	-	4 232
Zwiększenia, z tytułu:	- 14	416	1 259	-	-	1 689
- nabycia środków trwałych	- 14	267	87	-	-	368
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	- -	-	-	-	-	-
- połączenia jednostek gospodarczych	- -	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	- -	149	1 172	-	-	1 321
- przeszacowania	- -	-	-	-	-	-
- otrzymanie aportu	- -	-	-	-	-	-
- inne	- -	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	- -	186	110	7	-	303
- zbycia	- -	-	110	-	-	110
- likwidacji	- -	186	-	7	-	193
- sprzedaży spółki zależnej	- -	-	-	-	-	-
- przeszacowania	- -	-	-	-	-	-
- wniesienia aportu	- -	-	-	-	-	-
- inne	- -	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015 roku	- 51	2 700	2 298	569	-	5 618
Umorzenie na dzień 01.01.2015 roku	- 7	1 745	634	492	-	2 878
Zwiększenia, z tytułu:	6	431	300	30	-	767
- amortyzacji	- 6	431	300	30	-	767
- przeszacowania	- -	-	-	-	-	-
- inne	- -	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	186	110	7	-	303
- likwidacji	- -	186	-	7	-	193
- sprzedaży	- -	-	110	-	-	110
- przeszacowania	- -	-	-	-	-	-
- inne	- -	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2015 roku	- 13	1 990	824	515	-	3 342
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2015 roku
Zwiększenia, z tytułu:	- -	-	-	-	-	-
- utraty wartości	- -	-	-	-	-	-
- inne	- -	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	- -	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	- -	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	- -	-	-	-	-	-
- inne	- -	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2015 roku	- -	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	- 38	710	1 474	54	-	2 276

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2015 – 31.12.2015r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

Nie dotyczy.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2015-31.12.2015r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015 roku	-	-	-	1 576	-	-	1 576
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	304	-	290	594
- nabycia	-	-	-	14	-	290	304
- inne	-	-	-	290	-	-	290
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	290	290
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	1 880	-	-	1 880
Umorzenie na dzień 01.01.2015 roku	-	-	-	868	-	-	868
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	212	-	-	212
- amortyzacji	-	-	-	212	-	-	212
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	1 080	-	-	1 080
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	800	-	-	800

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2015 – 31.12.2015r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2015 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 31 grudnia 2015r.

Spółka posiada udziały i akcje w podmiotach podporządkowanych wymienionych w punkcie 1.7 sprawozdania.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

W Spółce nie występują zapasy, w związku z czym nie dokonywano zmian szacunkowych zapasów.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Nie dotyczy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Należności handlowe	8 669	6 900
- od jednostek powiązanych	200	370
- od jednostek pozostałych jednostek	8 469	6 530
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	1 213	751
Należności handlowe brutto	9 882	7 651

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	751	496
Zwiększenia, w tym:	462	266
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	462	266
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	11
- wykorzystanie odpisów aktualizujących
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności
- zakończenie postępowań		11
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	1 213	751
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	90	11
Zwiększenia, w tym:	113	83
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	13	31
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
- dokonanie odpisów udziałów w podmiotach zależnych	100	52
Zmniejszenia w tym:	8	4
- wykorzystanie odpisów aktualizujących - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	- 8	- 4
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	195	90
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	1408	841

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2014	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2015
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	5	30	-	-	35
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	108	187	108	-	187
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	644	720	644	-	720
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące zapasy	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące należności	751	462	-	-	1 213
rezerwy na zobowiązania handlowe	1 347	21 109	20 772	-	1 683
Pozostałe rezerwy	-	447	447	-	-
Suma ujemnych różnic przejściowych	2 855	22 955	21 971	-	3 838
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	543	4 361	4 174	-	729

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2014	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2015
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	573	592	-	573	592
Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	22	7	-	22	7
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	461	227	-	-	688
różnica w amortyzacji leasingów	370	470	-	370	470
Przychody na przełomie okresu	2 589	2 612	2 589	-	2 612
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Suma dodatnich różnic przejściowych	4 015	3 908	2 589	965	4 369
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	763	743	492	183	830

Wyszczególnienie	31.12.2014	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2015
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	543	4 361	4 175	-	729
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	763	743	492	183	830
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 220	3 618	3 683	- 183	- 101

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	35	5
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	187	108
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	222	113
- długoterminowe	35	5
- krótkoterminowe	187	108

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2015	5	-	108	-	-	113
Utworzenie rezerwy	30	-	187	-	-	217
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	108	-	-	108
Rozwiązanie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2015, w tym	35	-	187			222
- długoterminowe	35	-	-	-	-	35
- krótkoterminowe	-	-	187	-	-	187

Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
rezerwy na zobowiązania handlowe	1 649	1 318
rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą	-	-
pozostałe	34	28
Razem, w tym:	1 683	1 346
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	1 683	1 346

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	rezerwy na zobowiązania handlowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2015	-	1 318	28	1 346
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	21 075	481	21 556
Wykorzystane	-	20 744	475	21 219
Rozwiązane	-	-	-	-
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-
Stan na 31.12.2015, w tym	-	1 649	34	1 683
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	1 649	34	1 683

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwa restrukturyzacyjna

W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Inne rezerwy

Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe.

5.2 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13.

5.3 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Liczba akcji	12 000 000	12 000 000
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	1 200 000	1 200 000

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał na początek okresu	1 200 000	1 200 000
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
-podwyższenie kapitału zakładowego	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
- hiperinflacja	-	-
Kapitał na koniec okresu	1 200 000	1 200 000

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

5.4 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

	Dywidenda z akcji zwykłych			Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2015	-	-	-	22.10.2015	3 840 000	0,32 zł
wynik roku 2014	30.06.2015	8 040 000	0,67 zł	-	-	-
wynik roku 2013	w II transzach: 22.07.2014 wypłata 0,25zł 22.10.2014 wypłata 0,26zł	i 6 120 000	0,51 zł	-	-	-

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

5.5 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
VOTUM S.A.
Jednostki zależne:	3 656	2 996	14 334	10 006	8 136	7 769	-	-	1 621	1 539	-	-
Kancelaria Adwokatów i
Radców Prawnych A.	3 132	1 769	12 901	9 194	85	9	-	-	1 470	1 449	-	-
Łebek i Wspólnicy sp. k.
VOTUM Centrum
Odškodnenia, a.s.	-	551	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
VOTUM Centrum	205	360	2	7	1 232	1 599	-	-	-	-	-	-
Odškodnění, a.s.
PCRF VOTUM S.A	177	217	-	1	6 018	5 870	-	-	-	1	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	61	57	21	4	212	-	-	-	-	3	-	-
Votum Connect s.a.	39	32	994	770	238	131	-	-	85	86	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z	7	10	-	30	262	160	-	-	-	-	-	-
o.o.
BOBAT Sp. z o.o.	5	-	10	-	1	-	-	-	6	-	-	-
Biuro Ekspertyz	30	-	406	-	88	-	-	-	60	-	-	-
Procesowych Sp. z o.o.
Jednostki stowarzyszone	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	34	36	-	-	-	-	16	5	-	-
Jednostki zależne od	25	24	1 293	1 129	3	-	-	-	26	29	-	-
podmiotu dominującego
Wspólne przedsięwzięcia,
w których jednostka	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
dominująca jest
wspólnikiem:
Transakcje z pozostałymi	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
podmiotami powiązanymi
Zarząd jednostki	-	-	-		-		-	-	-	-	-	-
dominującej
Dariusz Czyż	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Elżbieta Kupiec	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Bartłomiej Krupa	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem
innych członków głównej	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-	-
kadry kierowniczej

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

	funkcja	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2014- 31.12.2014
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Dariusz Czyż	Prezes Zarządu	766	435
Bartłomiej Krupa	Wiceprezes Zarządu- Dyrektor Departamentu Prawnego	448	258
Elżbieta Kupiec	Członek Zarządu - Dyrektor Finansowy	347	224

RAZEM		1 561	917
Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej		2 971	1 177
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	122	120
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	14	2
Mirosław Greber	Członek Rady Nadzorczej	11	2
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	8	1
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	11	2
RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ		167	127

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Nie dotyczy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

5.6 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A.

	31.12.2015	31.12.2014
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	8 912	7 566
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	43	38
Suma netto udzielonych pożyczek	8 869	7 528
- długoterminowe	6 571	6 286
- krótkoterminowe	2 298	1 242

Udzielone pożyczki wg stanu na 31.12.2015r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa
[Węgry] Votum Centrum
Odškodnéni, a.s. Magyarorszagi	160	162	-
Fióktelepe				2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	8	6	-	2016-07-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	2	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	5	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	2	-	2016-11-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	200	170	-	2017-01-05	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 5	6	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	8 0	8 1	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2 0	2 0	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 0	0	5	2014-12-31	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	4	0	0	2012-04-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	1	0	1		WIBOR + 1%
osoba fizyczna	8	1	-	2016-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	2	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
Dream Team	9	1 0	-	2016-07-01	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	6	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
Europejskie Centrum Rechabilitacji Sp. zo.o.[Ukraina]	100	6 5	-	2016-10-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	7	6	-	2016-11-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	2	-	2016-02-29	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	8	3	-	2016-04-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	0	3	2015-10-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2 0	0	7	2013-07-31	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	5	5	-	2016-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	5	-	2016-09-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1	1	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	2	-	2016-09-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 3	8	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 3	2	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	6	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 1	0	2	2015-09-01	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	0	-	2016-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3 5	2 1	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	7	1 0	-	2016-08-31	WIBOR + 2%

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2015 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

osoba fizyczna	4	0	1	2013-12-31	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	1 0	0	12	2012-02-29	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	2 0	1 3	-	2017-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3 5	2 3	-	2017-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	3	-	2016-04-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	0	2	2014-02-28	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	1 5	7	-	2016-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	0	2	2013-11-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	2	0	2	2015-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 3	9	-	2016-08-01	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	4	-	2016-01-01	WIBOR + 2%
PCRF Votum SA	5500	6018	-	2024-12-31	WIBOR + 1%
PCRF Votum SA sp.k.	200	207	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	2	-	2016-09-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	3	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
Samul Dariusz	145	7 2	-	2017-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	1	-	2016-04-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	0	5	2013-06-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	2 5	1 8	-	2017-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5 0	3 4	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	0	-	2015-06-30	WIBOR + 2%
Vidshkoduvannya Sp. z o.o.	250	261	-	2017-11-30	WIBOR + 2%
Votum Centrum Odškodnéni, a.s.	1040	1144	-	2015-12-31	WIBOR + 2%
Votum Connect	225	234	-	2019-12-31	WIBOR + 2%
Wan Jan	140	8 5	-	2018-06-10	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2 0	1 3	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	3	-	2016-10-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	100	6 2	-	2016-11-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 0	9	-	2017-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1 5	1 2	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3 0	2 4	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	8	0	2	2013-04-30	WIBOR + 1%
	8 675	8 869	4 3

5.7 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

	31.12.2015	31.12.2014
Poręczenie spłaty kredytu	3 083	3 700
Poręczenie spłaty weksla	-	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	-	-
Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim	-	-
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych	-	-
Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej	-	-

Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych	-	-
Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi	-	-
Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Razem zobowiązania warunkowe	3 083	3 700

5.8 Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami spółki są udzielone pożyczki i należności. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, bowiem udzielane pożyczki są denominowane w PLN oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności handlowe w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Dnia 3 listopada 2015r. spółka Votum S.A. nabyła opcję na udziały w spółce Concierge z siedzibą w Warszawie. Obecna wartość opcji wynosi 60 tys. PLN, cena nabycia opcji 60 tys. PLN. Termin realizacji opcji przez Votum S.A. trwa do 31.12.2016r.

6 POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły zobowiązania warunkowe. Grupa Kapitałowa nie posiada aktywów warunkowych. Jedynym zobowiązaniem warunkowym jest poręczenie kredytu ING Bank Śląski zawartego przez PCRF VOTUM S.A., a poręczonego przez VOTUM S.A.. W skonsolidowanym sprawozdaniu niniejsze zobowiązanie warunkowe figuruje jako zobowiązanie kredytowe.

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji i poręczeń.

6.2 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 2015

Dnia 9 kwietnia 2015 roku VOTUM S.A. nabyła 533 nowo utworzonych udziałów w spółce BOBAT sp. z o.o. o wartości nominalnej 100 PLN (sto złotych) każdy i łącznej wartości 53 300 PLN. Udziały stanowią 63,99% kapitału i uprawniają do 63,99% głosów na zgromadzeniu wspólników BOBAT. Nabycie udziałów zostało sfinansowane ze środków własnych.

Dnia 10 czerwca VOTUM S.A. objęło 425 udziałów , co stanowi 85% udziałów w nowoutworzonej spółce Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o. ( BEP Sp. z o.o. ). Kapitał zakładowy Spółki wynosi 50 000 PLN i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej po 100 PLN każdy. Udziały uprawniają VOTUM S.A. do 85% głosów na zgromadzeniu wspólników BEP Sp. z o.o.. Nabycie udziałów zostało sfinansowane ze środków własnych.

W dniu 18 czerwca 2015 roku VOTUM nabyła 720 udziałów w Protecta Sp. z o.o. z siedzibą we Włocławku o wartości nominalnej 500 ( pięćset złotych ) PLN każdy udział o łącznej wartości 360 000 PLN. Udziały stanowią 36,00 % kapitału i uprawniają do 36% głosów na zgromadzeniu wspólników. Nabycie udziałów zostało sfinansowane ze środków własnych.

6.3 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2015 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

6.4 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej

Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się postępowania, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta.

6.5 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent oraz jego jednostki zależne nie udzieliły poręczenia kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

Obowiązującą pozostaje umowa poręczenia zawarta 13 lutego 2013 r. dotycząca umowy kredytowej zawartej w dniu 13 lutego 2013 r. przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie ("Kredytobiorca") z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach ("Kredytodawca"). Przedmiotem poręczenia jest umowa o korporacyjny kredyt w wysokości 4 000 000,00 PLN (słownie: cztery miliony PLN 00/100) na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Kredytobiorcę nakładów inwestycyjnych w ramach prowadzonej inwestycji przy ul. Golikówka 6 w Krakowie. Umowa poręczenia zobowiązała Emitenta do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu.

6.6 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

6.6.1 Wolumen spraw odszkodowawczych prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.

W 2015 roku w VOTUM S.A. zarejestrowano 23 736 spraw, co stanowiło wzrost o 2,03% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Jest to efekt podejmowanych działań marketingowych, w tym funkcjonowania spółek zależnych, których zadaniem jest budowanie specjalistycznych kanałów dotarcia i komunikacji z klientami. Odnotowany spadek wartości prowadzonych spraw spowodowany jest realizacją skumulowanego portfela spraw dochodzony z artykułu 448 K.C., tj. zadośćuczynienia za śmierć osoby bliskiej która nastąpiła przed 2008 rokiem. Konsekwentne kierowanie tego typu roszczeń na drogę postępowania sądowego zaowocowało publikacją na jesieni roku 2014 uzasadnienia Sądu Najwyższego w tym zakresie i zmiany polityki wypłat świadczeń przez ubezpieczycieli. Przełożyło się to na dynamiczny wzrost przychodu i zysku notowanego przez VOTUM S.A. w ostatnim kwartale 2014 roku.

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. na koniec 2014 roku i 2015 roku oraz zmiana procentowa

VOTUM S.A.	IVQ 2015	IVQ 2014	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - grudzień	23 736	23 263	2,03%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	14 041	14 037	0,03%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	425 236 794	615 253 177	-30,88%
KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	IVQ 2015	IVQ 2014	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - grudzień	3 979	4 947	-19,57%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	8 265	8 833	-6,43%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	443 464 393	441 280 523	0,49%

6.6.2 Rozszerzenie wachlarza typów spraw przyjmowanych i obsługiwanych przez spółki odszkodowawcze

VOTUM S.A. (oraz inne spółki odszkodowawcze Grupy kapitałowej) coraz silniej dywersyfikują grupy klientów i oferowane im usługi, budując w ten sposób coraz bardziej stabilną pozycję oraz minimalizując ryzyka związane z rynkiem odszkodowań za komunikacyjne szkody osobowe. Wśród szkód osobowych obok szkód powstałych w wyniku zdarzeń komunikacyjnych Spółka obsługuje poszkodowanych w wypadkach przy pracy i w rolnictwie. Silnie rozwijaną gałęzią działalności jest dochodzenie roszczeń za szkody rzeczowe na zlecenie lub na podstawie odkupu praw od poszkodowanych. Procedura dochodzenia tego typu roszczeń obejmuje ocenę prawidłowości ustalenia wysokości szkody w pojeździe oraz zgłoszonych i uznanych przez ubezpieczyciela roszczeń. Jeżeli przeprowadzona analiza wykazuje, że odszkodowanie zostało zaniżone lub też bezpodstawnie nie uznano niektórych roszczeń, właściciel uszkodzonego pojazdu przenosi na rzecz VOTUM wierzytelność przysługującą mu wobec ubezpieczyciela lub zleca VOTUM S.A. uzyskanie dodatkowej należnej części roszczeń. W dotychczas przeprowadzonych postępowaniach najczęściej były to: dopłaty do wypłaconych odszkodowań za szkodę w pojeździe (zarówno w przypadku szkody naprawialnej, jak i szkody całkowitej), dopłaty podatku VAT do kosztów naprawy pojazdu, wypłaty odszkodowania za obniżenie wartości handlowej czy też dopłaty odszkodowania do kosztów wypożyczenia pojazdu zastępczego. Niejednokrotnie wysokość dopłaty do odszkodowania za szkodę naprawialną w pojeździe była porównywalna z wcześniej wypłaconym przez ubezpieczyciela OC odszkodowaniem.

6.6.3 Dochodzenie środków pieniężnych z kont bankowych i emerytalnych na rzecz uprawnionych po śmierci posiadacza konta

Relatywnie nowym produktem oferowanym przez VOTUM S.A. jest dochodzenie środków zgromadzonych na rachunkach otwartych funduszy emerytalnych oraz na subkontach ZUS i rachunkach bankowych zmarłych posiadaczy. Jak pokazują ogólne dostępne statystyki, na kontach emerytalnych może się znajdować nawet ok. 2 mld złotych zgromadzonych przez członków OFE. Oznacza to, że uposażeni i spadkobiercy często nie zdają sobie sprawy z możliwości dochodzenia należnych im środków, a jeszcze częściej nie potrafią przebrnąć przez procedury związane z ich uzyskaniem. Usługa oferowana przez VOTUM S.A. obejmuje nie tylko reprezentację w postępowaniu przed OFE i ZUS, ale także ustalenie, w którym Funduszu zmarły gromadził środki. Do tej pory zgłosiło się do nas blisko 900 zainteresowanych tą usługą. Średnio uzyskujemy dla naszych klientów blisko 12 tys. zł, choć zdarzają się także wypłaty na poziomie 50 tys. zł.

6.6.4 Rozwój kanałów sprzedaży

Do wzrostu wolumenu pozyskiwanych spraw przyczynia się m.in. rozwój utworzonej w maju 2013 roku spółki zależnej VOTUM Connect S.A., której przedmiotem działalności jest pozyskiwanie nowych klientów. W związku ze zwiększającą się liczbą klientów VOTUM Connect S.A. silnie rozbudowała zespół oraz dopracowywała dedykowany dla niej system w celu usprawnienia działalności, tj. szybkiego dotarcia do odbiorców usług VOTUM S.A., dostosowując w ten sposób posiadaną infrastrukturę oraz kapitał ludzki do obecnego zapotrzebowania.

9 kwietnia 2015 roku VOTUM S.A. nabyło 533 nowo utworzonych udziałów w spółce BOBAT, która, obok VOTUM Connect S.A., będzie drugą spółką zależną rozwijającą nowe kanały pozyskiwania potencjalnych klientów. W przeciwieństwie do VOTUM Connect S.A., która pozyskuje klientów poprzez kanały komunikacji na odległość, przedmiotem działalności nowego podmiotu jest prowadzenie badań w oparciu o metody i techniki badań socjologicznych na dużych grupach społecznych.

6.6.5 Dywidenda z zysku za rok 2014

W nawiązaniu do przyjętej 4 czerwca 2014 roku Zarząd VOTUM S.A. polityki wypłaty dywidendy z zysków wypracowanych w latach 2014 i 2015, która przewidywała wypłatę dywidendy w wysokości ustalanej w następujący sposób:

jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 6 mln zł (słownie: sześć milionów złotych) wartość wypłaty dywidendy wyniesie do 100% (słownie: sto procent) zysku netto;
jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 6 mln zł (słownie: sześć milionów złotych) wartość wypłaty dywidendy wyniesie 6 mln zł (słownie: sześć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 6 mln zł (słownie: sześć milionów złotych) zysku netto;

przy czym:

rekomendowana wartość dywidendy nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanemu podmiotowi dominującemu;
metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy,

4 maja 2015 roku Zarząd podjął uchwałę, w której rekomendował wypłatę dywidendy w wysokości 0,67 PLN na akcję, czyli przeznaczenie na podział między akcjonariuszy 8,04 mln PLN z zysku za rok 2014. W dniu 9 czerwca 2015 Zwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło rekomendację Zarządu w sprawie wypłaty dywidendy. Dywidenda z zysku za rok 2014 w kwocie 8 040 000 PLN została wypłacona akcjonariuszom w dniu 30 czerwca 2015r.

6.6.6 Nabycie udziałów w spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.

Dnia 9 kwietnia 2015r. Votum S.A. objęło 533 udziały o wartości nominalnej 100zł każdy, w spółce Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o. W wyniku objęcia udziałów przez Votum S.A., Votum S.A. posiada 64% udziałów w spółce. Wartość aktywów netto na dzień objęcia wyniosła 54tys. zł

6.6.7 Nabycie udziałów w spółce Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o.

Dnia 10 czerwca 2015 VOTUM S.A. utworzyło spółkę Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o., w której objęło 425 udziałów o wartości nominalnej 100 PLN każdy. Objęte udziały stanowią 85% kapitału zakładowego spółki.

6.6.8 Nabycie udziałów w spółce Protecta sp. z o.o. (poprzednio Protecta Finance sp. z o.o.)

Dnia 18 czerwca 2015r. w wyniku transakcji pomiędzy DSA FG s.a. z siedzibą we Wrocławiu a Votum S.A., Votum S.A. nabyło 720 udziałów w spółce Protecta sp. z o.o. za kwotę 126 tys. zł. Liczba udziałów stanowi 36% kapitału podstawowego spółki.

6.6.9 Ekspansja usług rehabilitacyjnych na rynek Ukraiński

Dnia 18 sierpnia 2015 roku spółka zależna od VOTUM - Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum S.A. nabyła 75% udziałów w spółce Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji VOTUM ( dawniej ЄВРОПЕЙСЬКИЙ ЦЕНТР РЕАБІЛІТАЦІЇ ) z siedzibą w mieście Iwano-Frankowsk (Ukraina). Celem tej transakcji jest rozszerzenie działalności PCRF S.A. o nowy, perspektywiczny rynek. Usługi świadczone przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej mają charakter unikalny na tle tamtejszego rynku.

6.6.10 Utworzenie oddziału na terenie Węgier

Dnia 4 września 2015 roku spółka zależna od VOTUM S.A. - VOTUM Centrum Odškodnění, a.s. z siedzibą w Brnie powzięła informację o zarejestrowaniu oddziału Spółki na Węgrzech przez właściwy sąd rejestrowy. Nowopowstały oddział mający swoją siedzibę przy Munkácsy Mihály utca 8. fszt. 1, 9021 Györ będzie prowadzić działalność analogiczną do działalności VOTUM tj. związaną z oceną szkód i dochodzeniem roszczeń odszkodowawczych, na terenie Węgier. Rozszerzenie obszaru działalności VOTUM CZ na rynek węgierski jest elementem realizacji planu ekspansji Grupy kapitałowej VOTUM na rynki południowe, który był jednym z celów transgranicznego połączenia spółek działających na terenie Czech i Słowacji.

6.6.11 Rejestracja zmian statutu VOTUM S.A.

Dnia 8 września 2015 Zarząd VOTUM S.A. otrzymał postanowienie Sądu Rejonowego dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, dotyczące rejestracji w dniu 02 września 2015 roku zmian Statutu Spółki dokonanych uchwałą nr 18 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 09 czerwca 2015 roku. Zmiany dotyczą dodania do katalogu przedmiotu działalności prowadzonej przez Spółkę rodzaju działalności oznaczonej nr PKD – 82.91.Z – Działalność świadczona przez agencje inkasa i biura kredytowe.

6.6.12 Zaliczka na poczet dywidendy z zysku za rok 2015

Dnia 21 września 2015 Zarząd VOTUM S.A. podjął decyzję o wypłacie zaliczki na poczet dywidendy z zysku za rok 2015. Została ona poparta przez Radę Nadzorczą. Przesłankami do podjęcia takiego kroku był osiągnięty wynik na działalności operacyjnej wynoszący w ujęciu skonsolidowanym 9,64 mln PLN, co stanowiło wzrost o 141% w porównaniu do roku 2014 oraz wysoka płynność odzwierciedlona w stanie gotówki w sprawozdaniu za I półrocze 2015. Zgodnie z podjętą uchwałą Zarządu kwota dywidendy na jedną akcję wyniosła 0,32 zł, dzień ustalenia prawa do zaliczki (dzień dywidendy) ustalono na 15 października 2015 roku, natomiast dzień wypłaty na 22 października 2015.

6.6.13 Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia nieruchomości

Zarząd VOTUM S.A w dniu 19 lutego 2016 roku zawarł ze spółką Centre Of Trade Estate Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu umowę przedwstępną nabycia użytkowania wieczystego gruntu wraz z posadowionym na tym gruncie budynkiem przy ul. Wyścigowej 56i we Wrocławiu, w którym mieści się biuro spółki

Zawierając niniejszą umowę przedwstępną Spółka zobowiązała się do nabycia prawa użytkowania wieczystego działki gruntu nr 20/25, AM-7, obręb 0021 Partynice oraz własności znajdującego się na tej działce gruntu budynku, stanowiącego odrębną nieruchomość, położonego we Wrocławiu, przy ul. Wyścigowej nr 56i, w stanie wolnym od obciążeń i roszczeń osób trzecich innych niż wynikające z ujawnionych w Księdze Wieczystej praw służebności gruntowych i służebności przesyłu, za cenę 13.530.000 zł (trzynaście milionów pięćset trzydzieści tysięcy złotych) brutto. Strony ustaliły, iż przyrzeczona umowa sprzedaży zawarta zostanie w terminie do dnia 11.03.2016 roku.

Warunkiem rozwiązującym niniejszą umowę jest niezawarcie przez Emitenta w terminie do dnia 04.03.2016 roku umów kredytowych związanych ze sfinansowaniem nabycia przedmiotowych praw do nieruchomości w kwocie nie mniejszej niż 13.530.000 zł (trzynaście milionów pięćset trzydzieści tysięcy złotych) brutto.

6.6.14 Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

Uchwałą z dnia 23 lutego 2016 r. Zarząd VOTUM S.A postanowił zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 22 marca 2016 roku na godzinę 9:00 w siedzibie Spółki przy ulicy Wyścigowej 56i we Wrocławiu. Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przypada na 6 marca 2016 roku. Ogłoszenie o zwołaniu, formularz głosowania przez pełnomocnika oraz projekty uchwał dostępne są na stronie internetowej www.ri.votum-sa.pl w zakładce Walne Zgromadzenia.

6.7 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie od 01.10.2015r. do dnia publikacji nie wystąpiły nietypowe zdarzenia gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych Grupy kapitałowej.

6.8 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

6.9 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych

Zgodnie ze sporządzoną prognozą w okresie od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 wybrane dane finansowe wyniosą (w tys.):

Przychody ze sprzedaży netto w Grupie Kapitałowej 90 681 PLN
Zysk netto Grupy Kapitałowej VOTUM przypisany podmiotowi dominującemu 13 657 PLN

Przewidywane wyniki stanowią zatem wzrost przychodów Grupy kapitałowej o ponad 20% do przychodów z 2014r. (90 mln PLN vs 74 mln PLN w roku 2014), oraz skonsolidowanego zysku netto przypisanego podmiotowi dominującemu o ponad 40% do skonsolidowanego zysku za 2014r. (13,5 mln PLN vs 9,5 mln PLN w poprzednim roku). Realizacja prognozy przedstawia się następująco:

	Realizacja prognozy
--	---------------------

	Prognoza	31.12.2015	Realizacja
Przychody ze sprzedaży	90 681	92 516	102%
Zysk netto Grupy Kapitałowej VOTUM przypisany podmiotowi dominującemu	13 657	14 760	108%

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Zarząd Emitenta podtrzymuje opublikowaną prognozę, nie widząc przesłanek do jej korygowania.

6.10 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie IV kwartałów 2015r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu

W IV kwartale 2015 roku oraz do dnia publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca wydarzenia, które byłyby istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej.

6.11 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

Aktywa i Pasywa

Wartość aktywów bilansu zwiększyła się o ponad 19 % w stosunku do kwoty aktywów prezentowanych na koniec 2014r. Struktura aktywów trwałych w roku 2015 roku nie zmieniła się istotnie w stosunku do struktury prezentowanej na koniec roku 2014. Aktywa trwałe stanowią 41% sumy bilansowej.

Niewielkiej zmianie ( 5% w stosunku do roku 2014) uległa struktura aktywów obrotowych. Należności handlowe stanowią 19% sumy bilansowej, wzrosty o 13% w stosunku rok do roku. Na koniec IV kwartału 2015r. zmniejszył się stan środków pieniężnych o 2 248 tys. PLN w porównaniu z końcem 2014r. Zmiana środków pieniężnych wynika przede wszystkim z wypłaty dywidendy przez VOTUM S.A. w kwocie 8 040 tys. PLN w dniu 30 czerwca 2015r. oraz wypłaty zaliczki na poczet dywidendy z zysku za rok 2015 w kwocie 3 840 tys. PLN. Zwiększeniu do 10% sumy bilansowej (3% na koniec 2014r.) uległa pozycja pozostałych należności . Na pozycję tę składają się przede wszystkim w/w zaliczka na poczet dywidendy z zysku za rok 2015. O kwotę 3 966 tys. PLN zwiększyła się pozycja rozliczeń międzyokresowych . Na pozycję tę składają się gównie koszty związane z rozwojem projektu szkód rzeczowych.

Udział kapitałów własnych w pasywach bilansu wzrósł do poziomu 53%, co świadczy o bardzo stabilnym poziomie kapitałów. O 6% w stosunku do stanu na koniec 2014r. wzrosła pozycja wyniku finansowego bieżącego okresu. Struktura zobowiązań długoterminowych jest wynikiem zaciągnięcia kredytu w wysokości 4 mln PLN przez Spółkę zależną PCRF VOTUM S.A. Zobowiązania długoterminowe stanowią 9% sumy bilansowej, ( spadek o 1% w porównaniu do końca ubiegłego roku). Zobowiązania krótkoterminowe stanowią obecnie 38 % sumy bilansowej (stan na 31.12.2014 – 40%). Struktura zobowiązań krótkoterminowych na dzień 31.12.2015 pozostałe praktycznie bez zmian w stosunku do stanu na dzień 31.12.2014.

AKTYWA	31.12.2015	Struktura 31.12.2015	31.12.2014	Struktura 31.12.2014
		roku		roku
Aktywa trwałe	22 126	41%	20 637	45%
Rzeczowe aktywa trwałe	15 861	29%	14 960	33%
Wartości niematerialne	979	2%	755	2%
Wartość firmy	3 515	6%	3 495	8%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	86	0%	-	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	302	1%	237	1%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1286	2%	1146	3%
Pozostałe aktywa trwałe	97	0%	44	0%
Aktywa obrotowe	32 049	59%	24 784	54%
Zapasy	-	0%	-	0%
Należności handlowe	10 217	19%	9 072	20%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	0%	72	0%
Pozostałe należności	5 448	10%	1 334	3%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	60	0%	-	0%
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	768	1%	468	1%
Rozliczenia międzyokresowe	4324	8%	358	1%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 232	21%	13 480	30%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	58	0%
AKTYWA RAZEM	54 175	100%	45 479	100%

PASYWA	31.12.2015	Struktura 31.12.2015 roku	31.12.2014	Struktura 31.12.2014 roku
Kapitał własny	28 763	53%	21 892	48%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	28 529	53%	21 755	48%
Kapitał zakładowy	1 200	2%	1 200	3%
Kapitały zapasowy	13 726	25%	11 595	25%
Różnice kursowe z przeliczenia	324	1%	279	1%
Niepodzielony wynik finansowy	- 1 481	-3%	- 828	-2%

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2015 ROKU
(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Wynik finansowy bieżącego okresu	14 760	27%	9 509	21%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	234	0%	137	0%
Zobowiązanie długoterminowe	4 888	9%	5 190	11%
Kredyty i pożyczki	2 466	5%	3 083	7%
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 268	2%	687	2%
Inne zobowiązania długoterminowe	2	0%	180	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	951	2%	1 021	2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	166	0%	214	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	35	0%	5	0%
Pozostałe rezerwy	-	0%	-	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	20 524	38%	18 397	40%
Kredyty i pożyczki	617	1%	617	1%
Pozostałe zobowiązania finansowe	777	1%	517	1%
Zobowiązania handlowe	13 285	25%	12 288	27%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	338	1%	398	1%
Pozostałe zobowiązania	3 363	6%	2 821	6%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	116	0%	141	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	299	1%	245	1%
Pozostałe rezerwy	1 729	3%	1 370	3%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
PASYWA RAZEM	54 175	100%	45 479	100%

Wynik netto

Zysk netto Grupy na poziomie 14 760 tys. PLN wykazuje wzrost o 155 % w stosunku do zysku netto osiągniętego w okresie porównywalnym. Po czterech kwartałach obserwujemy znaczącą poprawę rentowności na sprzedaży. W IV kwartale 2015r. rentowność sprzedaży wyniosła 21,6 % (4Q 2014: 19,1% ), natomiast rentowność na działalności operacyjnej na koniec 2015 wyniosła 20% przy 17 % w analogicznym okresie poprzedniego roku.

	4Q 2015	4Q 2014	różnica (4Q 2015 - 4Q 2014)	różnica % (4Q 2015 /4Q 2014)
Przychody ze sprzedaży	92 516	74 257	18 259	25%
Koszty działalności operacyjnej	72 569	60 052	12 517	21%
Zysk (strata) ze sprzedaży	19 947	14 205	5 742	40%
Pozostałe przychody operacyjne	259	222	37	17%
Pozostałe koszty operacyjne	1 340	1 830	-490	-27%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	18 866	12 597	6 269	50%
Przychody finansowe	351	252	99	39%
Koszty finansowe	516	675	-159	-24%
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-40	-	-40	0%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	18 661	12 174	6 487	53%
Podatek dochodowy	3 802	2 698	1 104	41%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	14 859	9 476	5 383	57%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	14 859	9 476	5 383	57%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	99	-33	132	-400%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	14 760	9 509	5 251	55%

Przychody

Przychody Grupy Kapitałowej w bieżącym roku zwiększyły się o 25% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego, głównie za sprawą wzrostu przychodów Votum S.A. oraz w KAIRP sp.k.. Spółka Votum S.A. osiągnęła 29% wzrost przychodów, natomiast przychody w KAIRP sk. wzrosły o 31%. Przychody w spółkach zagranicznych zwiększyły się nieznacznie, bowiem o 2% tj. o 142 tys. zł.

Koszty

Koszty działalności operacyjnej w bieżącym roku wzrosły o 21% w porównaniu z analogicznym okresem roku 2014. W wartościach bezwzględnych największy wzrost kosztów odnotowano na usługach obcych (+7 310 tys. zł tj. zmiana 21% w porównaniu 4Q2015 /4Q2014) oraz wynagrodzeniach (+3 216 tys.zł tj. 19% 4Q 2015/4Q2014). Zwiększone koszty usług obcych oraz wynagrodzeń w porównaniu z ubiegłym okresem wynikają bezpośrednio ze wzrostu przychodów oraz większych kosztów związanych z obsługą spraw procesowych.

Dług netto Grupy Kapitałowej

DŁUG NETTO	31.12.2015
a. Środki pieniężne	11 232
b. Ekwiwalenty	-
c. Płynność (a+b)	11 232
d. Bieżące należności finansowe	704
e. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach	-
f. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego	617
g. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe	541
h. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe(e+f+g)	1 157
i. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (d-c-h)	- 10 779
j. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	2 518
Zadłużenie finansowe netto (i+j)	- 8 261

Zadłużenie finansowe netto na poziomie - 8,261 mln, oznacza że Grupa Kapitałowa posiada środki pieniężne przewyższające zadłużenie finansowe krótkoterminowe oraz długoterminowe wynikające z kredytów i pożyczek.

6.12 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Czynnikami, które mogą kształtować wynik Spółki w kolejnych okresach są w szczególności możliwe następstwa zmian w otoczeniu prawnym. W roku 2015 Rzecznik Ubezpieczonych (obecnie Rzecznik Finansowy) sformułował pytanie prawne do Sądu Najwyższego, w którym zwraca się o zajęcie stanowiska w przedmiocie obowiązku pokrywania przez ubezpieczycieli kosztów leczenia ponoszonych przez poszkodowanych poza systemem publicznej służby zdrowia. Udzielenie pozytywnej odpowiedzi będzie miało pozytywny wpływ na dochodzenie roszczeń z tego tytułu oraz będzie sprzyjało popytowi na usługi spółki zależnej – Polskiego Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum S.A.

Ponadto, uwagę Spółki zwracają przygotowywane przez Komisję Nadzoru Finansowego rekomendacje dla zakładów ubezpieczeń, dotyczące procesu ustalania i wypłaty zadośćuczynienia z tytułu szkody niemajątkowej z umów ubezpieczenia OC posiadaczy pojazdów mechanicznych. KNF dostrzegła istniejące dysproporcje pomiędzy kwotami zadośćuczynienia wypłacanymi przez ubezpieczycieli a wysokością świadczeń, zasądzanych w tych samych sprawach przez sądy powszechne. Projekt rekomendacji został przekazany do publicznych konsultacji. Wdrożenie standardów nastąpi zapewne w 2016 roku.

Warto również wspomnieć o rozporządzeniu Ministra Sprawiedliwości, zmieniającym m.in. wysokość minimalnych kosztów zastępstwa procesowego. Od 1 tycznia 2016 r. stawki uległy podwojeniu, co było odpowiedzią na wieloletnie postulaty środowiska prawniczego. Jest to czynnikiem w istotny sposób wpływającym na potencjał przychodów Kancelarii.

Ponadto, w orzecznictwie sądów powszechnych można zauważyć pierwsze wyroki kształtujące nową linię orzeczniczą pozwalającą dochodzić roszczeń w imieniu uprawnionych, sprawujących opiekę nad osobami, które w wyniku wypadku doznały najcięższych obrażeń, skutkujących np. stanem wegetatywnym. Uprawnieni mogą domagać się zadośćuczynienia za zerwane więzi rodzinne, naruszenie prawa do życia w pełnej rodzinie. . W przypadku utrzymania się tej tendencji możliwe jest generowanie przez Spółkę istotnych przychodów z tytułu oferowania usługi dochodzenia takich roszczeń.

Grupa Kapitałowa VOTUM kontynuuje rozwój organiczny spółek zagranicznych w oparciu o doświadczenia zebrane na rynku polskim z uwzględnieniem specyfiki lokalnych rynków.

6.13 Zdarzenia po dacie bilansu

W Grupie Kapitałowej nie wydarzyły się istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

Wrocław, dnia 29 lutego 2016 r. Podpisy Członków Zarządu: …………………………………………………… …………………………………………………… …………………………………………………… Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu Podpis osób sporządzających sprawozdanie:

…………………………………………………… ……………………………………………………

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy Marcin Wenzel – Specjalista ds. Konsolidacji

AI Terminal

Votum S.A.

5857_rns_2016-02-29_2361eb02-ab99-481c-b890-9d4df8c9f7e9.pdf

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

1.1 Dane jednostki dominującej

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

1.3 Okresy prezentowane

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku

1.5 Biegli rewidenci

1.6 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.6.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Struktura akcjonariatu na 31 grudnia 2015 roku

1.6.2 Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

1.6.3 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

1.7 Spółki powiązane i zależne

Na dzień 29.02.2016

1.8 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

1.9 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

1.10 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana – zmiany w metodach zbycia,

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

3.4 Zasady konsolidacji

c) Jednostki stowarzyszone

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

b) Transakcje i salda

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

Klasyfikacja umów leasingowych

Niepewność szacunków

Wartość firmy

Utrata wartości aktywów

Wycena rezerw

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Ujmowanie przychodów

Ujmowanie kosztów

Stawki amortyzacyjne

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

3.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Środki trwałe w budowie

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2015 ROKU

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2015 – 31.12.2015r.

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31 grudnia 2015r.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Odroczony podatek dochodowy

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Rezerwy na nagrody, premie

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Rezerwy pozostałe

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Rezerwy na premie

Rezerwy pozostałe

3.12 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

3.13 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Konwersja obligacji na akcje

3.14 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

3.15 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej