Krakchemia S.A.

Audit Report / Information • Mar 17, 2016

OPINIA I RAPORT

uzupełniający opinię z badania sprawozdania finansowego za rok 2015 KrakChemia S.A. 31-462 Kraków ul. Pilotów 10

Kancelaria Biegłych Rewidentów "Konto" Sp. z o.o. 30-102 Kraków ul. Syrokomli 17

OPINIA

NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

DLA

WALNEGO ZGROMADZENIA AKCJONARIUSZY I RADY NADZORCZEJ KRAKCHEMIA S.A.

Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego KRAKCHEMIA S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Pilotów 10 za rok 2015, na które składa się:

1. wprowadzenie do sprawozdania finansowego

2. sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015 roku,
które po stronie aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań wykazuje sumy	177 652 tys. zł
3. sprawozdanie z wyniku i pozostałe całkowite dochody za rok okres od 01.01.2015r.
do 31.12.2015r. wykazujące zysk netto w wysokości	7 299 tys. zł
4. sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym wykazujące w okresie od 01.01.2015r.
do 31.12.2015r. zwiększenie wysokości kapitału własnego o kwotę	10 590 tys. zł
5. sprawozdanie z przepływów pieniężnych wykazujące w okresie od 01.01.2015r.
do 31.12.2015 r. zmniejszenie stanu środków pieniężnych i kredytu w rachunku
bieżącym o kwotę	22 527 tys. zł

1. informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Za sporządzenie zgodnego z obowiązującymi przepisami sprawozdania finansowego oraz sprawozdania z działalności odpowiedzialny jest kierownik jednostki (Zarząd Spółki).

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2013r. poz.330 jednolity tekst wraz z późniejszymi zmianami), kierownik jednostki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności spełniały wymagania przewidziane w tej ustawie.

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości tego sprawozdania finansowego oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy jednostki oraz o prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Badanie sprawozdanie finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:

• 1. rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013r.poz.330 jednolity tekst wraz z późniejszymi zmianami);
• krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów 2. w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zaplanowaliśmy i przeprowadziliśmy w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, pozwalającą na wyrażenie opinii o sprawozdaniu. W szczególności badanie obejmowało sprawdzenie poprawności zastosowanych przez jednostkę zasad (polityki) rachunkowości i znaczących szacunków, sprawdzenie – w przeważającej mierze w sposób wyrywkowy - dowodów i zapisów księgowych, z których wynikają liczby i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym, jak i całościową ocenę sprawozdania finansowego.

Uważamy, że badanie dostarczyło wystarczającej podstawy do wyrażenia opinii.

Naszym zdaniem, zbadane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• a. przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji majątkowej i finansowej badanej jednostki na dzień 31 grudnia 2015 roku, jak też jej wyniku finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku
• b. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporzadzeń Komisji Europejskiej, a w zakresie nieuregulowanym w tych standardach - stosownie do wymogów ustawy o rachunkowości i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych,
• c. jest zgodne z wpływającymi na treść sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami umowy jednostki.

Sprawozdanie z działalności jednostki jest kompletne w rozumieniu art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 stycznia 2014 r. poz. 133), a zawarte w nim informacje, pochodzące ze zbadanego sprawozdania finansowego, są z nim zgodne.

Kraków, 17 marca 2016 r.

Kluczowy biegły rewident Alicja Oprych nr w KRBR 10671

puttige

Podmiot uprawniony do badania

sprawozdań finansowych

nr w KRBR 327

MACEL INVA BIECEY CHIREWICKTOW KONTO" Sp. z o.o. 10-102 Krakew, ut. Syrekomf 12
- fel. /fax: 12-422-37-89
- Mtr 676-006-6 - 69

Spółka wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań Mnansowych uchwałą nr 104/54/95 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów в dn. 19.04.1995 г. Nr еwidene. 327

RAPORT

UZUPEŁNIAJĄCY OPINIĘ

Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

KRAKCHEMIA S.A.

ZA OKRES

OD 1 STYCZNIA 2015 ROKU DO 31 GRUDNIA 2015 ROKU

SPIS TREŚCI

$\overline{\mathcal{M}}$

CZEŚĆ OGÓLNA RAPORTU L.
Dane identyfikujące Spółkę 1.
1.1. Nazwa i forma prawna
1.2. Siedziba Spółki
1.3. Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym, Urzedzie Skarbowym, Głównym Urzędzie Statystycznym 3
1.4. Zarząd Spółki
1.5. Udzielone prokury
1.6. Rada Nadzorcza
1.7. Zatrudnienie
1.8. Przedmiot działalności
1.9. Podstawa działalności
1.10. Kapitały własne Spółki
1.11. Informacja o Grupie Kapitałowej
2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony i kluczowego biegłego rewidenta
przeprowadzającego badanie
2.1. Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania
2.2. Skład zespołu badającego sprawozdanie finansowe:
2.3. Informacje o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni
2.4. Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe
2.5. Zakres prac i odpowiedzialności
II. ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI
1. Ogólna analiza sprawozdania finansowego
2. Interpretacja wskaźników oraz ogólna sytuacja ekonomiczna Spółki
3. Ocena możliwości kontynuacji działalności
III. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU
1. Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości
2. Informacje o wybranych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania z zysku lub straty
i innyych całkowitych dochodów
3. Wprowadzenie i dodatkowe informacje do sprawozdania finansowego
4. Sprawozdanie z działalności jednostki
5. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
6. Ustalenia końcowe

$\vee$

$\overline{2}$

I.CZEŚĆ OGÓLNA RAPORTU

1.Dane identyfikujące Spółkę

1.1. Nazwa i forma prawna

KRAKCHEMIA Spółka Akcyjna (Zwana również w dalszej części Raportu "Spółką")

1.2. Siedziba Spółki

31-462 Kraków, ul. Pilotów 10

1.3. Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym, Urzędzie Skarbowy, Głównym Urzędzie Statystycznym

Dnia 1 października 2004r. Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował Spółkę w Rejestrze Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000217348.

Rejestracja podatkowa i statystyczna:

Numer ewidencyjny NIP:	945-192-35-62
Numer statystyczny REGON	357220430

1.4. Zarząd Spółki

Zarząd działa w składzie:

Prezes Zarządu Andrzej Zdebski Włodzimierz Oprzędek Wiceprezes Zarządu W badanym okresie nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu.

1.5. Udzielone prokury:

Prokura oddzielna	Dorota Widz Szwarc
Prokura łączna	Barbara Waga

1.6. Rada Nadzorcza

Rada Nadzorcza w roku 2015 działała w składzie:

Przewodniczący Rady Nadzorczej	Jerzy Mazgaj
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	Barbara Mazgaj
Sekretarz Rady Nadzorczej	Kazimierz Sowa
Sekretarz Rady Nadzorczej	Marian Janicki
Członek Rady Nadzorczej	Mariusz Wojdon
W badanym okresie nie wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

1.7. Zatrudnienie

Przeciętna liczba zatrudnionych w roku badanym wynosiła 87,90 osób. Stan zatrudnienia na 31.12.2015r. wynosił 91 pracowników.

1.8. Przedmiot działalności

Przedmiotem podstawowej działalności Spółki jest sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych /PKD 4675Z/.

Działalność dystrybucyjna Spółki prowadzona jest w obszarze trzech branż:

• dystrybucia i sprzedaż granulatów tworzyw sztucznych w Polsce oraz zagranica.

• dystrybucja, sprzedaż i konfekcjonowanie folii opakowaniowej,

• dystrybucja i sprzedaż odczynników i surowców chemicznych.

1.9. Podstawa działalności

Spółka została powołana do prowadzenia działalności jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą KrakChemia – Hurt. Akt założycielski Spółki sporządzono w Kancelarii Notarialnej dnia 18 lipca 2000 r. - akt notarialny Rep. A nr 5393/2000.

Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników dnia 02 września 2004r. podjęło uchwałę o przekształceniu spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną.

Dnia 5 listopada 2004r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie zmiany nazwy Spółki na KRAKCHEMIA S.A.

Spółka działa w oparciu o:

• Statut Spółki

• Kodeks spółek handlowych

Statut Spółki sporządzony został dnia 2 września 2004r. w formie aktu notarialnego przez notariusza Roberta Ludźmierskiego Rep. A nr 7376/2004.

Ostatnie zmiany Statutu Spółki przyjęto na podstawie uchwały nr 6 oraz nr 7 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 16 lipca 2013r. (akt notarialny Rep. A nr 6208/2013).

Zmianie uległy zapisy dotyczące wysokości kapitału zakładowego Spółki oraz zadania komitetu audytu powierzono Radzie Nadzorczej. Jednolity tekst statutu Spółki został ustalony przez Radę Nadzorczą dnia 18 lipca 2013r. - uchwała nr 2/07/2013.

1.10. Kapitały własne Spółki

Stan ogółem na 31 grudnia 2015r.

82 177 tys. zł

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31.12.2015r. wynosi 9.000.000,00 zł i dzieli się na 9.000.000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej po 1 zł każda, w tym: 4.463.429 akcji zwykłych na okaziciela serii A

4.536.571 akcji zwykłych na okaziciela serii B

Akcje serii A i B są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.11. Informacja o Grupie Kapitałowej

KRAKCHEMIA S.A. jest Spółką zależną od ALMA MARKET S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Pilotów 6, która jako podmiot dominujący sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej.

2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony i kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego badanie

2.1. Dane identyfikujące podmiot uprawniony do badania

Kancelaria Biegłych Rewidentów "KONTO" Sp. z o. o., ul. Syrokomli 17; 30-102 Kraków Nr Rejestru : KRS 0000086676 Sąd Rejestrowy dla Krakowa Śródmieście, VI Wydział Gospodarczy. Kapitał zakładowy: 50.048,00 zł NIP: 676-005-63-63 Kancelaria Biegłych Rewidentów "KONTO" Sp. z o. o. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 327.

2.2. Skład zespołu badającego sprawozdanie finansowe:

Alicja Oprych kluczowy biegły rewident nr ewidencyjny 10671 wraz z asystentką Dorota Kozień – Żaba biegły rewident nr ewidencyjny 10503 zwanych w dalszej części raportu "biegłym".

2.3. Informacie o sprawozdaniu finansowym za rok poprzedni

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2014 zostało zbadane przez Kancelarię Biegłych Rewidentów "KONTO" Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń. Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie w dniu 29.04.2015r., które postanowiło przeznaczyć zysk netto w kwocie 3 535 452,91 zł na kapitał zapasowy Spółki.

Dnia 07 maja 2015r. zatwierdzone sprawozdanie finansowe KRAKCHEMIA S.A. za rok obrotowy od 01.01.2014 do dnia 31.12.2014 zostało złożone w Małopolskim Urzędzie Skarbowym. Dnia 06 maja 2015r. Sad Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia Wydział XI Gospodarczy Krajowego Rejestru Sadowego przyjął sprawozdanie finansowe KRAKCHEMIA S.A. do akt rejestrowych Spółki.

2.4. Dane identyfikujące zbadane sprawozdanie finansowe

Zbadane roczne sprawozdanie finansowe obejmuje:

• 1. wprowadzenie do sprawozdania finansowego
• 1. sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015r., które po stronie aktywów oraz kapitału własnego i zobowiązań zamyka się sumą 177 652 tys. zł,
• 1. sprawozdanie z wyniku i pozostałe całkowite dochody za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r. wykazujące zyski netto w wysokości 7 299 tys. zł.
• 1. sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r. wykazujące zwiększenie wysokości kapitału własnego o kwotę 10 590 tys. zł,
• 1. sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2015r. do 31.12.2015r. wykazujące zmniejszenie stanu środków pieniężnych i kredytu w rachunku bieżącym o kwotę 22 527 tys. zł,
• 1. informację dodatkową o przyjętych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

2.5. Zakres prac i odpowiedzialności

Badana jednostka sporządza sprawozdanie finansowe zgodnie Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umowa nr 16/2015 z dnia 22.07.2015r. zawarta na podstawie uchwały Rady Nadzorczej nr 1/07/2015 z dnia 20.07.2015r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego. Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewident w Polsce.

Badanie przeprowadzono w siedzibie Spółki KRAKCHEMIA S.A. w miesiącach lipiec – sierpień 2015r. (przegląd śródroczny), grudzień 2015r. (udział w inwentaryzacji) oraz styczeń - marzec 2016r. Badanie zakończono dnia 17 marca 2016r.

Zarząd spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentacje sprawozdania finansowego.

Naszym zadaniem było w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośnie sprawozdania oraz prawidłowości ksiąg stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Zarzad Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz o niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu za badany rok. W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarząd spółki złożył wszystkie wymagane oświadczenia wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty niezbędne do wydania opinii i raportu.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony do badania sprawozdania finansowego spełniają wymóg niezależności od badanej spółki w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z 07.05.2009r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009r. nr 77, poz. 649 z późniejszymi zmianami).

Zakres planowanego i wykonanego badania nie został ograniczony i wynika z dokumentacji rewizyjnej znajdującej się w Kancelarii Biegłych Rewidentów "KONTO" Sp. z o. o.

II.ANALIZA FINANSOWA SPÓŁKI

1. Ogólna analiza sprawozdania finansowego

Poniżej przedstawiono wybrane wielkości ze sprawozdania z sytuacji finansowej oraz sprawozdania z zysku lub straty i innych całkowitych dochodów, a także podstawowe wskaźniki finansowe. Analizę przeprowadzono bez uwzględnienia wskaźników inflacji.

1.1 AKTYWA w tys. zł

	2015		2014		2013
	Wartość	Udział %	Wartość	Udział %	Wartość	Udział %
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	9 1 8 5	5,17	8463	4.64	6667	3,49
Nieruchomości inwestycyjne	12 2 14	6,88	2 2 1 4	1,21	2 2 1 4	1,16
Aktywa niematerialne	10675	6,01	10534	5,78	10 245	5,37
Pozostałe aktywa finansowe rozliczane przez wynik finansowy	7 1 5 0	4,02	7 1 9 7	3,95
Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	745	0,42	667	0,36	548	0,29
Aktywa finansowe w tym: -aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	14729	8,29	4702	2,58	196	0,10
-należności handlowe oraz pozostałe należności	125	0,07	127	0,07	129	0,07
Razem aktywa trwałe	54 823	30,86	33 904	18,59	19 999	10,48
Aktywa obrotowe
Zapasy Aktywa finansowe w tym:	28 856	16,24	50 142	27,50	55 985	29,33
-należności handlowe oraz pozostałe należności	89896	50,60	93836	51,46	101 307	53,07
- pozostałe aktywa finansowe rozliczane przez wynik			142	0.08	8902	4,66
- środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4077	2,30	4 3 1 7	2,37	4703	2,46
Razem aktywa obrotowe	122829	69,14	148 437	81,41	170 897	89,52
AKTYWA RAZEM	177 652	100,00	182 341	100,00	190 896	100,00

1.2.ZOBOWIAZANIA I KAPITAŁY w tys. zł

	2015 2014			2013
	Wartość	Udział %	Wartość	Udział %	Wartość	Udział %
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający na $\mathcal{L}$ akcjonariuszy Spółki	82 177	46,26	71587	39,26	68 382	35,82
Razem kapitał własny	82 177	46,26	71587	39,26	68 382	35,82
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe w tym:	1762	0,99	28 9 37	15,87	22 631	11,86
-zobowiązania finansowe	227	0,13	28 066	15,39	21 287	11,15
Zobowiązania krótkoterminowe w tym: - zobowiązania handlowe oraz	93 713	52,75	81817	44,87	99 883	52,32
pozostałe zobowiązania	49 089	27,63	59739	32,76	78 636	41,19
- kredyty i pożyczki	44 209	24,88	21972	12,05	20783	10,89
Razem zobowiązania	95 475	53,74	110754	60,74	122 514	64,18
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁY RAZEM	177 652	100,00	182 341	100,00	190 896	100,00

1.3 DANE WYNIKOWE w tys. zł

	2015		2014		2013
	Wartość	Dynamika	Wartość	Dynamika	Wartość
Przychody ze sprzedaży	535 391	90,34	592 635	101,64	583 091
Koszty sprzed. towarów i mater.	(501995)	89,06	(563651)	101,89	(553 188)
Zysk/Strata brutto	33 396	115,22	28 9 84	96,93	29 903
Koszty sprzedaży i marketingu	(17088)	93,23	(18328)	111,17	(16487)
Koszty ogólnego zarządu	(5456)	115,01	(4744)	113,85	(4167)
Pozostałe przychody/koszty	(811)	(366, 97)	221	28,89	765
operacyjne
Przychody/koszty z inwestycji	(10)	11,76	(85)	1 0 6 2 , 5	(8)
Zysk/strata operacyjna	10 031	165,86	6048	60,44	10 006
Przychody/koszty finansowe	(891)	58,73	(1517)	(131, 46)	1 1 5 4
Zysk/strata przed opodatkowaniem	9 1 4 0	201,72	4531	40,60	11 160
Podatek dochodowy bieżący	(2050)	135,94	(1508)	116,63	(1293)
Podatek dochodowy odroczony	209	40,74	513	(59, 65)	(860)
Zysk/strata netto	7 2 9 9	206,42	3 5 3 6	(60, 74)	9007
Skutki wyceny aktywów finansowych	4 0 6 3	(993, 40)	(409)	55,27	(740)
dostępnych do sprzedaży
Odroczony podatek dochodowy dot.	(772)	(989, 74)	78	55,71	140
innych składników całkow. dochodu
Razem inne składniki całkowitego	3 2 9 1	(994, 26)	(331)	44,83	(600)
dochodu
CAŁKOWITE DOCHODY	10 590	330,42	3 2 0 5	38,12	8 4 0 7
Zysk netto przypadający	7 2 9 9	206,42	3536	39,26	9007
akcjonariuszom
Zysk netto na 1 akcje	0,81	207,69	0,39	41,49	0,94

$\overline{7}$

1.4 WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI

	2015	2014	2013
Rentowność aktywów (ROA)%
Wynik finansowy netto	4,06	1,90	4,89
Średnioroczny stan aktywów
Rentowność sprzedaży brutto (%)
Wynik ze sprzedaży produktów towarów i materiałów	6,24	4,89	5,13
Przychody ze sprzedaży
Rentowność sprzedaży netto (%)
Wynik finansowy netto	1,36	0,60	1,54
Przychody ze sprzedaży
Rentowność kapitału własnego (%)
Wynik finansowy netto
Średnioroczny stan kapitału własnego	9,49	5,05	13,00

1.5 WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI

	2015	2014	2013
Płynność I stopnia
Aktywa bieżące
Pasywa bieżące z wyłączeniem z tytułu dostaw i usług powyżej 12 mies.	1,31	1,81	1,71
Płynność II stopnia
Aktywa bieżące-zapasy.
Pasywa bieżące z wyłączeniem z tytułu dostaw i usług powyżej 12 mies.	1,00	1,20	1,15
Kapitał obrotowy netto (wartość) w tys. zł
Kapitał własny
(+) zobowiązania długoterminowe (-) aktywa trwałe	29 116	66 620	71014

Kancelaria Biegłych Rewidentów, "Konto" Sp. z o.o. 80-102 Kraków ul. Syrokomli 17, tel:12 422-37-89

1.6 WSKAŹNIKI OBROTOWOŚCI

	2015	2014	2013
Wskaźnik obrotu należności (dni)
Średni stan należności handlowych oraz pozostałych należności * 365 dni	63	60	62
Przychody ze sprzedaży
Wskaźnik obrotu zobowiązań (dni)
Średni stan zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań* 365 dni	40	45	48
Koszty sprzed. towarów i materiałów
Wskaźnik obrotu zapasów (dni)
Średni stan zapasów * 365 dni	29	34	36
Koszty sprzed. towarów i materiałów

1.7 WSKAŹNIKI STRUKTURY MAJĄTKOWEJ I KAPITAŁOWEJ

	2015	2014	2013
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym
Kapitał własny Aktywa trwałe	149,90	211,15	341,93
Kapitał pracujący
Majątek obrotowy (-) zobowiązania krótkoterminowe	29 116	66 620	71014
Udział kapitału pracującego w aktywach
Majątek obrotowy – zobowiązania krótkoterminowe	16,40	36,5	37,2
Aktywa ogółem

2. Interpretacja wskaźników oraz ogólna sytuacja ekonomiczna Spółki

Przedstawione sprawozdanie z sytuacji finansowej za lata 2013 - 2015, sprawozdanie z zysku lub starty i innych całkowitych dochodów za lata 2013 -2015 oraz kluczowe wskaźniki sporządzone zostały w oparciu o dane wynikające z:

• sprawozdania finansowego KRAKCHEMIA S.A. za okres 01.01 31.12.2013r.
• sprawozdania finansowego KRAKCHEMIA S.A. za okres 01.01 31.12.2014r.
• sprawozdania finansowego KRAKCHEMIA S.A. za okres 01.01 31.12.2015r.

Wartość aktywów Spółki według stanu na dzień 31.12.2015r. w porównaniu do stanu z dnia 31.12.2014r. zmniejszyła się o 2,6 %. Wynika to ze zmniejszenia wartości aktywów obrotowych /o 17,3 %/. Stan zapasów spadł o 42,5 %, natomiast stan należności handlowych spadł o 4,2 %.

Aktywa trwałe zwiekszyły się o 61,7 % w wyniku poniesionych nakładów na zakup środków trwałych / wzrost o 8,5%/ i nieruchomości inwestycyjnych /zaliczka na zakup w wysokości 10 000 tys. zł/ oraz nabycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży /nie zakłada się sprzedaży posiadanych akcji w okresie najbliższych 12 miesiecy/. Po stronie zobowiązań i kapitałów wzrosła wartość kapitału własnego /o 14,8 %/, wartość zobowiązań spadła /o 13,8 %/. Zobowiązania długoterminowe uległy zmniejszeniu. Spadek kredytów długoterminowych spowodowany jest podpisaniem aneksu do umowy kredytowej przedłużającego termin spłaty do czerwca 2016r. i reklasyfikacją kredytu długoterminowego na krótkoterminowy. Zobowiązania krótkoterminowe spadły w obszarze zobowiązań handlowych /wynikających ze spadku stanu zapasów/. Podstawową grupę składników majątku Spółki stanowią aktywa obrotowe, których udział w wartości aktywów wynosi 69,14 %. Najważniejszą grupę aktywów obrotowych stanowią należności handlowe oraz pozostałe należności, ich udział w wartości majątku Spółki w roku bieżącym spadł i wynosi 50,6 % ogółu aktywów. W roku 2015 zobowiązania długoterminowe łącznie z kapitałem własnym stanowią w 47,25 % źródło finansowania majątku Spółki. W latach 2013 - 2015 wartość kapitałów własnych przewyższa wartość aktywów trwałych, co wskazuje na prawidłową strukturę finansowania majątku Spółki.

W roku 2015 zmniejszyła się wartość przychodów ze sprzedaży (o 9,66 %) przy jednoczesnym spadku wartości sprzedanych towarów i materiałów w cenie zakupu (o 10,94 %), w wyniku czego zysk brutto za rok 2015 wzrósł w porównaniu do roku poprzedniego o 15,22 %.

Zwiększenie poziomu wskaźnika rentowności majątku, rentowności brutto oraz rentowności netto w roku 2015 związane jest ze wzrostem wysokości zysku operacyjnego i zysku netto. W roku 2015 obserwujemy wzrost rentowności kapitału własnego.

W roku 2015 wydłużeniu uległ okres spłaty należności (z 60 do 63 dni), skrócił się natomiast okres spłaty zobowiązań (z 45 do 40 dni) i okres rotacji zapasów (z 34 do 29 dni).

W latach 2013 – 2015 prawidłowo kształtuje się wysokość wskaźników płynności finansowej. Całość zobowiązań krótkoterminowych znajduje pokrycie w wartości aktywów obrotowych (wskaźnik płynności I stopnia > 1), przy czym w roku 2015 wartość tych wskaźników zmalała w porównaniu z rokiem poprzednim. Ogólna ocena wskaźników płynności wskazuje na zdolność Spółki do obsługi bieżących zobowiązań. W roku 2015, w porównaniu do roku poprzedniego, zwiększyła się wysokość zysku netto przypadającego na 1 akcję.

3. Ocena możliwości kontynuacji działalności:

We wprowadzeniu do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony na dzień 31 grudnia 2015r. Zarząd poinformował, że sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2015r. i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółke. W trakcie naszego badania nie odnotowaliśmy istnienia istotnych okoliczności, które mogłyby powodować nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia bilansowego, tj. od 31 grudnia 2015r. w efekcie zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

III.CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

1. Prawidłowość stosowanego systemu rachunkowości

Dnia 31 marca 2005r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie KRAKCHEMIA S.A., na podstawie art. 45, ust. 1a, b, c ustawy o rachunkowości, podjęło decyzję w sprawie sporządzania przez Spółkę sprawozdań finansowych zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Spółka posiada aktualną politykę rachunkowości opisującą zasady prowadzenia ksiąg w zakresie wymaganym przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości. Przyjęte zasady rachunkowości są dostosowane do zakresu i rozmiarów prowadzonej działalności gospodarczej, zapewniają wyodrębnienie w księgach rachunkowych wszystkich zdarzeń istotnych do oceny sytuacji majątkowej i finansowej oraz ustalenia wyniku finansowego Spółki. Przyjete zasady są stosowane w sposób ciągły, co zapewnia zachowanie porównywalności danych w kolejnych okresach. Dokonaliśmy wyrywkowego sprawdzenia prawidłowości działania systemu rachunkowości. Naszej ocenie podlegały w szczególności:

• prawidłowość udokumentowania operacji gospodarczych,
• prawidłowość prowadzonych za pomocą komputera ksiąg rachunkowych,
• powiązanie danych wynikających z ksiąg ze sprawozdaniem finansowym,
• ochrona dokumentacji ksiegowej, ksiąg rachunkowych i dostępu do danych i systemu ich przetwarzania.
• rozliczenie wyników inwentaryzacji.

Nie stwierdziliśmy znaczących nieprawidłowości, które nie byłyby usunięte, a mogły mieć istotny wpływ na badane sprawozdanie. Celem naszego badania nie było wyrażenie kompleksowej opinii na temat funkcjonowania systemu rachunkowości w Spółce. Z uwagi na uwarunkowaną konieczność stosowania w toku badania metod reprezentatywnych, nie wyklucza się możliwości zmian wartości poszczególnych tytułów rozliczeń badanej Spółki z budżetem, w wyniku kontroli organów skarbowych, za które biegły rewident nie może ponosić odpowiedzialności.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację składników majątkowych w terminach określonych w art. 26 ustawy o rachunkowości.

Wyniki badania ksiąg rachunkowych jak również dowodów księgowych, stanowiących podstawe do dokonanych zapisów w księgach, pozwalają uznać je za ogólnie spełniające warunek rzetelności, bezbłędności i sprawdzalności.

2. Informacje o wybranych pozycjach sprawozdania z sytuacji finansowej i sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Rzeczowe aktywa trwałe	9 1 8 5	8463
udział procentowy w sumie bilansowej	5,17%	4.64%

W strukturze rzeczowych aktywów trwałych największy udział stanowią budynki i budowle (42,42%), meble, wyposażenie i sprzęt (21,88%), maszyny i urządzenia (11,00%) oraz grunty (9,56%).

Spółka w pozycji rzeczowych aktywów trwałych prezentuje środki transportu użytkowane w ramach leasingu operacyjnego kwalifikowanego dla celów bilansowych jako leasing finansowy o łącznej wartości 1 150 tys. zł netto.

Spółka użytkuje w pełni umorzony rzeczowy majątek trwały, który obejmuje środki trwałe (grupa 1-6), środki transportu, a także meble i wyposażenie o łącznej wartości 2911 tys. zł.

Pozycja środków trwałych obejmuje również środki trwałe w budowie, gdzie były ujmowane wszystkie nakłady poniesione na budowę wiaty magazynowej w Kamieniu Krajeńskim, nakłady na modernizacje instalacji PPOŻ w magazynach w Krakowie oraz nakłady z tytułu zakupu urządzeń do nowego systemu komputerowego (realizacja przez firmę COMARCH SA).

Dekapitalizacja rzeczowych aktywów trwałych (w %)
Rzeczowe aktywa trwałe	Wartość brutto $(w$ tys. $z)$		Umorzenie w tys. zł)		Poziom dekapitalizacji $W\%$ umorzenie x 100 wart. brutto
	31.12.15	31.12.14	31.12.15	31.12.14	31.12.15	31.12.14
a) budynki i budowle	6359	6520	1585	1416	24,9	21,7
b) maszyny i urządzenia	2893	2889	1883	1594	65,1	55,2
c) środki transportu	2707	2656	2087	1840	77.1	69,3
d) meble i wyposażenie	2776	1 1 9 1	766	657	27.6	55,2
Razem	14735	13 25 6	6 3 2 1	5 5 0 7	42,9	41,5

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Nieruchomości inwestycyjne	12 2 14	2 2 1 4
udział procentowy w sumie bilansowej	6,88%	1.21%

Spółka posiada nieruchomości gruntowe oraz budynki z przeznaczeniem magazynowym, produkcyjnym i biurowym w Kamieniu Krajeńskim, Bydgoszczy oraz Płocku. W roku 2015 zawarła umowę przedwstępną sprzedaży nieruchomości od Alma Market S.A., opłacono zaliczkę w wysokości 10 000 tys. zł.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Aktywa niematerialne	10 675	10 5 34
udział procentowy w sumie bilansowej	6.01%	5.78%

Główną pozycją aktywów niematerialnych jest wartość firmy / powstała z przejęcia MAXIMEX i ustalona w wysokości nadwyżki ceny nabycia nad wartością godziwą przejętych aktywów netto/.Pozycja ta wynosi 9 074 tys. zł. Wartość ta nie ma określonego okresu użytkowania, nie podlega amortyzacji, związana jest z przejętym rynkiem zbytu i corocznie jest testowana pod katem możliwej utraty wartości.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Aktywa finansowe	21879	11899
udział procentowy w sumie bilansowej	12.31%	6.53%

Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym pozostałe aktywa finansowe rozliczane przez wynik finansowy w wysokości 7 150 tys. zł obligacje z terminem wykupu 2019r.) oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży w wysokości 14 729 tys. zł (nabyte papiery wartościowe - akcje spółek giełdowych Tauron i Vistula).

Odpis aktualizujący wartość aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży powstał w wyniku spadku (dotyczy akcji Tauron) oraz wzrostu (dotyczy akcji Vistula) notowań nabytych papierów wartościowych na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Prezentacja aktywów trwałych oraz aktywów finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest prawidłowa.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Zapasy	28 856	50 142
udział procentowy w sumie bilansowej	16.24%	27,50%

W strukturze zapasów dominującą pozycją są towary (stanowią 100% zapasów). Ze względu na rodzaj prowadzonej działalności, Spółka ponosi wkalkulowane w tą działalność straty, które głównie są konsekwencją naturalnych ubytków towarów: ubytków towarów w procesach logistyki (niszczenia w transporcie lub magazynie). Spółka tworzy odpisy aktualizujące wartość godziwą zapasów towarów handlowych - odpis aktualizujący zapasy na dzień 31 grudnia 2015 r. wynosi 83 tys. zł.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe należności	89896	93 836
udział procentowy w sumie bilansowej	50.60%	51.46%

Należności handlowe stanowią 93,34% ogólnej pozycji krótkoterminowych należności handlowych i pozostałych należności. Pozycja należności handlowych dotyczy w głównej mierze należności z tytułu sprzedaży towarów i usług. Z kolei pozycja pozostałych należności dotyczy należności z tytułu podatków, kaucji, zaliczek, należności od pracowników. Należności w walucie EUR i USD zostały wycenione do bilansu wg średniego kursu NBP ogłoszonego na dzień 31.12.2015 r. tj. 1 EUR= 4,2615 PLN, a 1 USD= 3,9011 PLN, natomiast należności w walucie krajowej wyceniono w wartości nominalnej.

	Należności krótkoterminowe w tys. zł)	31.12.2015	31.12.2014
	1.1. Należności handlowe	89697	95 0 22
	1.2. Odpisy aktualizujące wartość należności	(5791)	4971
	Należności handlowe netto	83 906	90 051
2.	Należności pozostałe netto	5 1 8 2	3 3 6 5
3.	Pożyczki udzielone podmiotom nie powiązanym	216	204
4.	Rozliczenia międzyokresowe czynne – krótkoterminowe	577	188
5.	Należności od podmiotów powiązanych	15	28
	Należności krótkoterminowe netto razem	89896	93 836

Wartość należności handlowych przeterminowanych powyżej 31 dni wynosi 9 883 tys. zł, co stanowi 11,02 % wartości należności handlowych brutto. Badanie potwierdziło kompletność i zasadność ujęcia odpisów aktualizujących stan należności handlowych.

Prezentacja aktywów obrotowych (w tym zapasów oraz aktywów finansowych) w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest prawidłowa.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy Spółki	82 177	71 587
udział procentowy w sumie bilansowej	46.26%	39,26%

Kapitał zakładowy wykazany w sprawozdaniu finansowym jest zgodny z danymi wynikającymi z Krajowego Rejestru Sądowego. Według stanu na dzień 31.12.2015r. kapitał zakładowy spółki wynosi 9 000 tys. zł i składa się z w pełni opłaconych 9 000 000 akcji.

Zysk netto za rok 2014 (3 536 tys. zł) został przeznaczony na kapitał zapasowy (zyski zatrzymane). natomiast zysk netto za rok 2015 w kwocie 7 299 tys. zł prawidłowo zwiększył kapitał własny (zysk niepodzielony). Podział zysku za rok badany nastąpi w księgach roku następnego po podjęciu stosownej uchwały przez Zgromadzenie Wspólników.

Prezentacja kapitałów własnych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest prawidłowa.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Długoterminowe kredyty i pożyczki	227	28 066
udział procentowy w sumie bilansowej	0.13%	15,39%

Część długoterminowa kredytów i pożyczek obejmuje te zobowiązania, których terminy zapadalności kolejnych rat przypadają na 2017 i następne lata. Głównym elementem tej pozycji są zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Spadek kredytów długoterminowych spowodowany jest podpisaniem aneksu do umowy kredytowej przedłużającego termin spłaty do września 2016r. i reklasyfikacja kredytu długoterminowego na krótkoterminowy.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	49 089	59 739
udział procentowy w sumie bilansowej	27.63%	32.76%

W strukturze krótkoterminowych zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań główną pozycję stanowią zobowiązania handlowe (98,33%) oraz zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i innych obciążeń. W pozycji pozostałych zobowiązań prezentowane są przyszłe zobowiązania z tytułu rozrachunków z pracownikami, w tym nie wypłaconych wynagrodzeń.

Zobowiązania krótkoterminowe (w tys. zł)	31.12.2015	31.12.2014
1. Zobowiązania handlowe	48 267	58752
2. Zobowiązania publiczno-prawne	239	211
3. Pozostałe zobowiązania	52	20
4. Rozliczenia międzyokresowe	524	756
5. Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		÷
Zobowiązania krótkoterminowe razem	49 089	59739

14

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	44 209	21 972
udział procentowy w sumie bilansowej	24,88%	12.05%

Spółka posiada dwie linie kredytowe na rachunku bieżącym oraz limit kredytowy wielocelowy. Wszystkie kredyty są zaciągane w złotówkach.

Prezentacia zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest prawidłowa.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Zysk (strata) brutto	33 396	28 9 84

Zysk brutto w badanym okresie wykazuje wzrost pomimo spadku przychodów ze sprzedaży, bowiem tempo spadku przychodów ze sprzedaży było niższe od tempa spadku kosztów sprzedanych towarów i materiałów. Przychody ze sprzedaży w stosunku do roku ubiegłego spadły o 9,66%, podczas gdy koszty sprzedanych towarów i materiałów spadły o 10,94%. Powyższa sytuacja znalazła odzwierciedlenie w wyniku ze sprzedaży, który stanowi 115,22% wykonania w porównaniu z rokiem ubiegłym.

	31.12.2015r.	31.12.2014r.
Zysk netto z działalności	7 2 9 9	3 5 3 6
kontynuowanej

Zysk przed opodatkowaniem powiększony o podatek dochodowy stanowi zysk netto z działalności kontynuowanej. W 2015r. Spółka wygenerowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości 9 140 tys. zł. co po uwzględnieniu podatku dochodowego w łącznej wysokości 1 841 tys. zł spowodowało, że ostateczny wynik netto wyniósł 7 299 tys. zł. Osiągnięty zysk netto wskazuje na ponad dwukrotny wzrost w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Niniejsze badanie potwierdziło prawidłowe ujęcie w sprawozdaniu z zysku lub straty i innych całkowitych dochodów wszystkich jego elementów, w tym także zysku netto z działalności kontynuowanej.

3. Wprowadzenie i dodatkowe informacje do sprawozdania finansowego

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego zawierające informacje ogólne oraz opis zasad rachunkowości, a także informacje dodatkowe i objaśnienia będące integralną częścią tego sprawozdania, przedstawiają wszystkie istotne informacje wymagane przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzone przez Unie Europejską. Dane zawarte w informacji dodatkowej są kompletne, rzetelne i powiązane ze sprawozdaniem z sytuacji finansowej i sprawozdaniem z całkowitych dochodów oraz księgami rachunkowymi.

4. Sprawozdanie z działalności Spółki

Stosownie do postanowień art. 45 ust.4 w związku z art. 49 ust.1 i 2 ustawy o rachunkowości, Sprawozdanie z działalności Spółki, za którego treść odpowiada Zarząd Spółki, stanowi uzupełnienie rocznego sprawozdania finansowego. Po zapoznaniu się z treścią tego sprawozdania stwierdzamy, że dane w nim zawarte nawiązują do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za 2015 rok, a także zawierają pozostałe informacje zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 28 stycznia 2014r. poz.133).

5. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

Stosownie do postanowień § 91, ust.1 pkt 5.4 wyżej wymienionego Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku, Raport roczny KRAKCHEMIA S.A. zawiera wyodrębnione oświadczenie Zarządu o stosowaniu ładu korporacyjnego, w którym Spółka zaprezentowała informacje w zakresie zgodnym z wymogami określonymi w wyżej wymienionym Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009r.

6. Ustalenia końcowe

6.1. Zobowiązania warunkowe

Zarząd Spółki złożył pisemne oświadczenie o kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych i wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych.

6.2. Naruszenie prawa

W trakcie badania nie stwierdzono istotnego naruszenia prawa, mogącego mieć znaczący wpływ na sporządzone sprawozdanie finansowe.

6.3. Zdarzenia po dacie bilansu

Po dacie bilansu nie wystąpiły istotne zdarzenia mające wpływ na sytuacje finansowa i majątkową badanej jednostki za rok badany, nie ujęte w sprawozdaniu finansowym.

Sporządzony raport uzupełniający opinię zawiera 16 kolejno ponumerowanych stron i opatrzonych podpisem biegłego rewidenta. Raport sporządzono w 6 jednobrzmiących egzemplarzach.

Kraków, 17 marca 2016r.

Kluczowy biegły rewident

Alicja Oprych

nr w KRBR 10671

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych nr w KRBR 327

Spółka wpisana na listę podmiotów aprawnionych do badania sprawozdań Hnansowych uchwałą ar 104/54/95 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów 4 dn. 10.04.1885 r. Nr ewidene. 327 Piech

30-102 Kraków, uli, Syrokurez
1elutax: 19.432-17-39

KANCELARIA BIEGLYCH REVILLES-"KONTO" Sp. 2.930

Kancelaria Biegłych Rewidentów, "Konto" Sp. z o.o. 30-102 Kraków ul. Syrokomli 17, tel:12 422-37-89