Annual Report • Mar 18, 2016
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Brzeg Dolny, 18 marca 2015 r.
| I. | WYNIKI ROCZNE PCC EXOL | 5 |
|---|---|---|
| II. | NAJWAŻNIEJSZE ZDARZENIA I DOKONANIA EMITENTA | 9 |
| III. | INFORMACJE DLA INWESTORÓW | 13 |
| OBECNOŚĆ NA GPW | 13 | |
| POLITYKA DYWIDENDOWA | 13 | |
| RELACJE INWESTORSKIE | 13 | |
| IV. | STRATEGIA ROZWOJU PCC EXOL | 15 |
| ZRÓWNOWAŻONY ROZWÓJ ISTOTNYM ELEMENTEM STRATEGII PCC EXOL | 16 | |
| V. | DZIAŁALNOŚĆ EMITENTA | 21 |
| CHARAKTERYSTYKA WYTWÓRNI PRODUKCYJNYCH | 22 | |
| PODSTAWOWE PRODUKTY | 23 | |
| WSPÓŁPRACA Z DOSTAWCAMI | 27 | |
| RYNKI, NA KTÓRYCH GRUPA PROWADZI DZIAŁALNOŚĆ | 28 | |
| UMOWY ZNACZĄCE | 31 | |
| INNE ISTOTNE ZDARZENIA | 32 | |
| INNE ISTOTNE ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM | 33 | |
| VI. | PROJEKTY ROZWOJOWE | 35 |
| VII. | WYNIKI FINANSOWE | 38 |
| NAJISTOTNIEJSZE CZYNNIKI WPŁYWAJĄCE NA WYNIKI FINANSOWE SPÓŁKI | 38 | |
| PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY | 39 | |
| KOSZTY DZIAŁALNOŚCI | 40 | |
| POZOSTAŁE DOCHODY ORAZ DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA | 41 | |
| SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ | 41 | |
| ANALIZA PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | 43 | |
| WSKAŹNIKI EKONOMICZNO-FINANSOWE | 43 | |
| KREDYTY I POŻYCZKI | 46 | |
| UDZIELONE I OTRZYMANE GWARANCJE I PORĘCZENIA | 46 | |
| VIII. | ZARZĄDZANIE RYZYKIEM | 48 |
| RYZYKO OPERACYJNE | 48 | |
| RYZYKO FINANSOWE | 51 | |
| RYZYKO PRAWNE | 53 | |
| RYZYKO BIZNESOWE | 54 | |
| RYZYKO UTRATY ZAUFANIA KLIENTÓW | 55 | |
| IX. | ŁAD KORPORACYJNY | 57 |
| ZBIÓR ZASAD STOSOWANYCH PRZEZ PCC EXOL | 57 | |
| SYSTEM KONTROLI W PROCESIE SPORZĄDZANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH | 63 | |
| BIEGŁY REWIDENT | 64 | |
| KAPITAŁ ZAKŁADOWY I AKCJE | 64 | |
| ZASADY ZMIANY STATUTU | 67 | |
| WALNE ZGROMADZENIE | 68 |
| RADA NADZORCZA | 70 |
|---|---|
| ZARZĄD | 74 |
| RAPORT NA TEMAT SYSTEMU WYNAGRODZEŃ | 76 |
| UDZIAŁ KOBIET I MĘŻCZYZN W RADZIE NADZORCZEJ I ZARZĄDZIE | 77 |
| X. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU |
78 |
z przyjemnością prezentujemy Państwu wyniki finansowe PCC EXOL i najważniejsze zdarzenia w minionym roku. Rok 2015 to był dobry rok dla PCC EXOL. Znacząco poprawiliśmy wyniki finansowe, zakończyliśmy część inwestycji i przystąpiliśmy do realizacji kolejnych. Do grona naszych klientów dołączyły kolejne, prężnie działające firmy, z którymi zostały rozpoczęte nowe, dochodowe projekty.
PCC EXOL SA wypracowała najwyższy w swojej historii zysk. Zysk EBITDA wyniósł 37,4 mln zł i wzrósł o 47,2% wobec roku ubiegłego, a zysk netto odnotował ponad 4-krotny wzrost w stosunku do minionego roku i osiągnął wartość 14,2 mln zł. Przychody ze sprzedaży wyniosły 422,8 mln zł i nieznacznie spadły (o 2,4%) w stosunku do roku 2014, przy jednoczesnym wzroście wolumenu sprzedaży o 6%.
W roku 2015 konsekwentnie realizowaliśmy plan rozwoju produktów do zastosowań specjalistycznych w segmencie detergentów i higieny osobistej oraz do aplikacji przemysłowych. Elastyczność produkcji, rozwój zaplecza badawczo-rozwojowego i dobre relacje z klientami pozwoliły nam na dynamiczny rozwój oferty produktowej w zakresie wysokomarżowych produktów specjalistycznych. Podejmowaliśmy działania nie tylko w kierunku wzrostu udziału w portfolio specjalistycznych produktów wysokomarżowych, ale również zwiększania marży produktów masowych.
Koncentracja na produktach do zastosowań przemysłowych spowodowała bardziej stabilną sprzedaż oraz marże na wyższym poziomie. Wzrost marż w 2015 roku, w tym marży na sprzedaży do 13,9% (+ 3,6 p.p. r/r), jest również efektem zmian w polityce handlowej i zakupowej Spółki, które pozytywnie przełożyły się na obniżenie kosztów surowców.
W 2015 roku PCC EXOL zakończyła istotną inwestycję w rozbudowę instalacji wytwarzającej składniki wykorzystywane do produkcji kosmetyków (betainy). Produkty te, oprócz łagodnego oddziaływania na skórę, spełniają najwyższe światowe standardy w zakresie jakości i bezpieczeństwa. W ubiegłym roku zrealizowaliśmy również inwestycję, która pozwoliła nam na dostosowanie jednej z wytwórni do produkcji nowych produktów, będących składnikami środków higieny osobistej (sole amonowe). Są one stosowane w produktach do pielęgnacji skóry niemowląt i dzieci, w związku z tym, że wykazują bardzo łagodne działanie na skórę i mniejsze ryzyko reakcji alergicznych.
W minionym roku Spółka kontynuowała strategię zrównoważonej produkcji i konsumpcji, która obok aspektów ekonomicznych, duży nacisk kładzie również na kwestie środowiskowe, społeczne i etyczne.
Rok 2015 był wyjątkowy dla PCC EXOL ze względu na otrzymane nagrody z zakresu zrównoważonego rozwoju. Otrzymaliśmy złoty certyfikat społecznej odpowiedzialności biznesu – EcoVadis przyznany za proekologiczny rozwój i osiągnięcia w obszarach dotyczących środowiska, zatrudnienia, uczciwych praktyk biznesowych oraz łańcucha dostaw. Ponadto zostaliśmy bardzo wysoko ocenieni w raporcie emisji gazów cieplarnianych. W 2015 roku Spółka uzyskała także europejski certyfikat dla swoich produktów, spełniających wymogi produktów ekologicznych. Dodatkowo jeden z produktów otrzymał "Laur Eksperta" w kategorii chemia przemysłowa, jako produkt o unikatowym charakterze i najwyższym stopniu biodegradowalności. PCC EXOL została również nagrodzona tytułem "Kreator Biznesu" jako dynamicznie rozwijające się, kreatywne przedsiębiorstwo, oferujące rynkowi unikalne rozwiązania i produkty.
Te wszystkie sukcesy nie miałyby miejsca, gdyby nie wytężona praca i zaangażowanie naszych pracowników, którym w tym miejscu serdecznie dziękujemy. Szczególne podziękowania za dobrą współpracę, wsparcie i zaufanie kierujemy również do naszych akcjonariuszy, klientów, dostawców i pozostałych interesariuszy.
Mirosław Siwirski Prezes Zarządu Rafał Zdon Wiceprezes Zarządu
Rekordowy zysk netto oraz zysk EBITDA Zakończona inwestycja na instalacji betain Rozwój portfela produktów spełniających najwyższe wymagania jakościowe Złoty certyfikat społecznej odpowiedzialności biznesu przyznany PCC EXOL przez międzynarodową platformę EcoVadis
Przychody ze sprzedaży wg obszarów geograficznych w 2015 roku
ROE [%]
| w tys. zł | Wskaźniki rentowności 2013 |
2014 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | 21 591 | 37 674 | 47 863 |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | -4 474 | -9 164 | -16 750 |
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej | -24 318 | -24 574 | -32 800 |
| Przepływy pieniężne netto | -7 200 | 3 936 | -1 688 |
Zakończona modernizacja instalacji umożliwia zwiększenie mocy produkcyjnych oraz produkcję betain spełniających najwyższe światowe standardy w zakresie jakości oraz bezpieczeństwa.
Przeprowadzona modernizacja wytwórni polegająca na dostosowaniu do wytwarzania soli amonowych, pozwoliła rozwinąć produkcję składników kosmetycznych z grupy higieny osobistej, łagodnych dla skóry i ograniczających ryzyko reakcji alergicznych.
Jednocześnie została rozwinięta baza magazynowa instalacji.
W 2015 roku Spółka osiągnęła rekordowy zysk netto w wysokości 14,2 mln zł. Jest to wynik ponad 4 krotnie wyższy niż w roku ubiegłym pomimo, że przychody Spółki osiągnęły nieznacznie niższy poziom niż w 2014 roku (tj. o 2,5% rr). Wypracowany wyniki finansowy przełożył się na wzrost podstawowych wskaźników rentowności. Rentowność kapitału własnego (ROE) w porównaniu do 2014 roku wzrosła o 4,8 p.p., natomiast rentowność aktywów (ROA) o 2,2 p.p.
Satysfakcjonujące dla Spółki są wyniki szczególnie dwóch ostatnich kwartałów, które zamknęły się zyskiem netto w łącznej wysokości 9,2 mln zł. Istotny w 2015 roku jest spadek kosztów własnych sprzedaży o 25,1 mln zł, tj. o 6,5% w stosunku do 2014 roku, co wynika przede wszystkim ze spadku cen rynkowych głównych surowców. Natomiast wzrost kosztów sprzedaży o 1,1 mln zł tj. o 6,7% w stosunku do ubiegłego roku związany jest ze wzrostem wolumenu sprzedaży i kosztów transportu oraz rozwojem działu handlowego.
Spółka w 2015 roku odnotowała ilościowy wzrost sprzedaży o 6% w stosunku do roku poprzedniego oraz nieznaczny spadek wartościowy sprzedaży. Niższa wartość przychodów ze sprzedaży związana jest z niższym poziomem cen produktów na rynku surfaktantów. Poziom cen na rynku surfaktantów skorelowany jest z poziomem cen głównych surowców wykorzystywanych do ich produkcji, tj. alkoholu laurylowego i tlenku etylenu.
Emitent wypracował istotny wzrost marży do poziomu 13,9% r/r (tj. 3,7 p.p.), co przełożyło się na wzrost zysku na działalności operacyjnej o 11,9 mln zł. Wyższe marże, osiągnięte w 2015 roku, są efektem zmian w polityce handlowej i zakupowej Zarządu Spółki, które pozytywnie przełożyły się na obniżenie kosztów surowców. Wzrost średniej marży wynika również ze zwiększenia udziału w sprzedaży produktów specjalistycznych.
Rok 2015 to czas ważnych inwestycji z punktu widzenia rozbudowy infrastruktury produkcyjnej i rozwoju portfela produktów.
PCC EXOL zakończyła proces doposażenia instalacji produkcyjnej surfaktantów anionowych, który miał na celu rozwinięcie produkcji nowych wyrobów z grupy soli amonowych. Instalacja ta została zaprojektowana w oparciu o autorską koncepcję zespołu technologów Spółki. Sole amonowe to przede wszystkim specjalistyczne składniki formulacji środków higieny osobistej, które w porównaniu do obecnie szeroko stosowanych soli sodowych, wykazują wysoką łagodność dla skóry i charakteryzują się zmniejszonym ryzykiem wystąpienia reakcji alergicznych. Wyroby z tej grupy produktów znajdują również zastosowanie w branżach mycia przemysłowego czy polimeryzacji emulsyjnej.
Spółka zakończyła również prace rozbudowy instalacji do produkcji betain, należących do grupy surfaktantów amfoterycznych. Modernizacja instalacji umożliwiła zwiększenie mocy produkcyjnych do 10 tys. ton rocznie oraz rozpoczęcie produkcji betain spełniających najwyższe światowe standardy w zakresie jakości oraz bezpieczeństwa. Wyroby z tej grupy produktów są wykorzystywane głównie jako składniki do produkcji kosmetyków.
Wśród produktów dedykowanych na rynek detergentów oraz środków higieny osobistej, oferta produktowa została w 2015 roku rozwinięta o wyroby z grupy soli amonowych, nowe typy betain oraz wyroby anionowe niezawierające konserwantów. Tym samym Spółka wyszła naprzeciw oczekiwaniom rynku, koncentrującego się na produktach o łagodnym działaniu, wysokiej jakości oraz wyrobach wytwarzanych w sposób bezpieczny dla ludzi i środowiska. W wyniku współpracy z firmami kosmetycznymi, w 2015 roku portfolio produktowe zostało poszerzone również o pierwsze produkty skierowane do tak zwanej białej kosmetyki.
Ubiegły rok był również okresem dalszego rozwoju wyrobów do zastosowań przemysłowych. Spółka kontynuowała rozwój grupy produktów niskopiennych skierowanych na rynek tekstylny oraz czyszczenia przemysłowego. Wśród nowych wyrobów znalazły się pierwsze produkty z grupy kopolimerów blokowych o działaniu odpieniającym. Znajdują one zastosowanie głównie w przemyśle papierniczym, czyszczeniu przemysłowym i w procesach oczyszczania wody.
Kolejnym etapem rozwoju Spółki jest rozpoczęty w 2015 roku proces rozwoju grupy specjalistycznych surfaktantów niejonowych opartych na surowcach syntetycznych, które posiadają coraz większe znaczenie w wielu gałęziach przemysłu.
Plany inwestycyjne stanowią kontynuację rozpoczętych projektów inwestycyjnych oraz nowych przedsięwzięć. Do najważniejszych planowanych inwestycji Spółki PCC EXOL należą:
Zwyczajne Walne Zgromadzenie PCC EXOL w dniu 8 czerwca 2015 r. podjęło uchwałę o podziale zysku netto Spółki w kwocie 3 271 790 zł za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku. Dywidenda wyniosła 1 724 843,74 zł tj. 0,01 zł na jedną akcję i stanowiła ok. 53 % zysku netto. Pozostała kwota tj. 1 546 946,26 zł została przekazana na kapitał zapasowy Spółki. Dywidenda została wypłacona 25 czerwca 2015 Akcjonariuszom, którzy posiadali akcje Spółki w dniu 15 czerwca 2015 (dzień prawa do dywidendy).
Jednym z istotnych aspektów zrównoważonego rozwoju Grupy uwzględniającego nie tylko aspekty ekonomiczne, ale również środowiskowe, społeczne i etyczne, jest dbałość o bezpieczeństwo. Od 2014 roku w PCC EXOL funkcjonuje program "Optima" skupiony na bezpieczeństwie procesowym i bezpieczeństwie pracowników w środowisku pracy. Wyrazem dbałości o bezpieczeństwo procesowe jest stosowanie dobrych praktyk produkcyjnych, przestrzeganie standardów i instrukcji w obszarze eksploatacji poszczególnych elementów instalacji, wykonywanie analiz i oceny ryzyk oraz planowanie i prowadzenie remontów. W obszarze bezpieczeństwa pracowników w środowisku pracy, Spółka zapewnia szkolenia, treningi, bezpieczne i odpowiednio oznaczone miejsca pracy oraz indywidualne i zbiorowe środki ochrony pracowników.
W ramach programu "Optima" zostały wdrożone niezbędne narządzia ciągłego doskonalenia - programy "Ład i porządek", oraz "Mój Pomysł na…". Celem programu "Ład i porządek" jest stworzenie dobrze zorganizowanego, uporządkowanego i bezpiecznego miejsca pracy. Natomiast dzięki wprowadzeniu programu inicjatyw pracowniczych "Mój Pomysł na …" każdy z pracowników ma wpływ na doskonalenie jakości i wydajności pracy, a także możliwość aktywnego kształtowania środowiska pracy oraz kultury bezpieczeństwa w organizacji.
Celem PCC EXOL jest dążenie do równowagi pomiędzy ekonomiczną opłacalnością biznesu a szeroko pojętym interesem społecznym i odpowiedzialnym zarządzaniem. Dlatego w swojej długofalowej strategii biznesowej Spółka uwzględnia nie tylko aspekty ekonomiczne, ale również środowiskowe, społeczne i etyczne. Jedną z kluczowych kwestii w odpowiedzialnym zarządzaniu jest komunikacja z interesariuszami (pracownikami, klientami, dostawcami, współpracującymi organizacjami i instytucjami, społecznościami oraz inwestorami). Skuteczny dialog umożliwia bowiem identyfikację kierunków dalszych działań firmy w obszarze zrównoważonej produkcji i konsumpcji..
PCC EXOL prowadząc swoją działalność w sposób zrównoważony gwarantuje transparentność i odpowiedzialność biznesową m.in. poprzez udział w szeregu międzynarodowych inicjatyw i programów promujących biznes społecznie odpowiedzialny. Dzięki tym projektom Spółka jako jedna z nielicznych w Polsce może mierzyć, planować i kontrolować swój wpływ na środowisko, uzyskując przy tym możliwość oceny przez międzynarodowe gremia biznesowe, naukowe, ekologiczne i społeczne.
PCC EXOL, w ramach odpowiedzialności społecznej biznesu, wspiera lokalne inicjatywy edukacyjne oraz współpracuje ze studenckimi kołami naukowymi. Spółka konsekwentnie prowadzi programy stypendialne skierowane do studentów, w tym w szczególności z wydziału chemicznego Politechniki Wrocławskiej. Dzięki programowi studenci mogą odbyć praktyki w Spółce, a także pisać prace dyplomowe czy też prowadzić prace badawcze przy wsparciu merytorycznym pracowników Spółki.
Spółka, dzięki akcji "Drzewko za butelkę" organizowanej w ramach Programu Odpowiedzialność i Troska, przyczynia się do rozwoju edukacji proekologicznej wśród najmłodszych. Poprzez kształtowanie zdolności segregacji odpadów oraz promowanie wiedzy związanej z wykorzystywaniem surowców wtórnych, Spółka aktywizuje dzieci społecznie, wzbudza poczucie dbałości i troski o środowisko naturalne i otoczenie własne.
PCC EXOL jako pierwsza spółka w Grupie PCC sporządziła raport zrównoważonego rozwoju za rok 2014 w oparciu o wytyczne raportowania pozafinansowego według międzynarodowego standardu GRI G4, wydane na początku IV kwartału 2015r. przez organizację Global Reporting Initiative (GRI), zajmującą się zagadnieniami raportowania danych pozafinansowych.
Wysiłek Spółki i jej pracowników włożony w promowanie wartości zrównoważonego rozwoju został nagrodzony złotym certyfikatem społecznej odpowiedzialności biznesu przyznawanym przez międzynarodową platformę EcoVadis.
EcoVadis jest międzynarodową platformą dla przedsiębiorstw angażujących się w Społeczną Odpowiedzialność Biznesu (CSR) oraz zrównoważony rozwój. Umożliwia przedsiębiorstwom dokonywanie oceny poziomu poszanowania środowiska i potrzeb społecznych przez ich dostawców na całym świecie.
Rok 2015 był dla PCC EXOL okresem ważnych wydarzeń, zarówno potwierdzających jej dynamiczny rozwój, jak i doceniających działania w obszarze zrównoważonego zarządzania oraz odpowiedzialnej produkcji i konsumpcji. W tym okresie:
W ramach społecznej odpowiedzialności biznesu PCC EXOL intensywnie wspiera społeczność lokalną. Spółka cyklicznie angażuje się w akcje dla dzieci promujące bezpieczeństwo np. "Prewencja, ale inaczej", sponsorując nagrody w postaci rowerów dla uczniów szkół podstawowych.
W ubiegłym roku PCC EXOL była jednym z koordynatorów projektu XIII edycji akcji edukacyjnej "Drzewko za butelkę" zainicjowanego przez firmy skupione w międzynarodowym programie branży chemicznej "Responsible Care" (Odpowiedzialność i Troska). Akcja zorganizowana w Brzegu Dolnym skierowana była przede wszystkim do dzieci. Celem akcji było zebranie jak największej ilości plastikowych butelek typu PET, które następnie zostały przekazane firmom recyclingowym do ponownego przetworzenia. W zamian lokalne szkoły i przedszkola, otrzymały sadzonki drzew i krzewów, które zostały posadzone, upiększając teren placówek i ich okolice. Najbardziej aktywni uczestnicy otrzymali nagrody – upominki oraz pamiątkowe dyplomy. Do przedszkoli i szkół trafiły również zestawy zabawek, pomoce naukowe oraz sprzęt biurowy ufundowany przez Spółkę.
W 2015 roku PCC EXOL była również jednym z patronów honorowych Ogólnopolskiej Szkoły Chemii, zaliczanej do grupy najbardziej prestiżowych wydarzeń organizowanych wśród studentów i doktorantów wydziałów chemicznych wyższych uczelni w całej Polsce. Hasłem przewodnim jesiennej edycji konferencji była "Chemia wydobyta wiedzą", co odzwierciedla edukacyjny wyznacznik przedsięwzięcia. Tym razem Spółka wraz z PCC Rokita ufundowała voucher na wybraną konferencję naukową oraz spotkanie z Dyrektorem Działu Badań i Rozwoju w laboratoriach Grupy PCC.
Spółka PCC EXOL w 2015 roku przystąpiła do Polskiego Stowarzyszenia Producentów Kosmetyków i Detergentów "Czyste Piękno", którego celem jest promocja, rozwój oraz ochrona interesów firm branży kosmetyków i detergentów w Polsce. Jako członek Stowarzyszenia Spółka ma wpływ na istotne sprawy oraz kształtowanie warunków funkcjonowania polskiego przemysłu w tym obszarze.
Spółka PCC EXOL zadebiutowała na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w dniu 3 sierpnia 2012 roku. Przedmiotem publicznego obrotu są akcje serii D.
Na koniec 2015 roku wartość rynkowa PCC EXOL wynosiła 403,6 mln zł. Natomiast relacja Ceny do Wartości Księgowej (C/WK) ukształtowała się na poziomie 1,8.
Już w pierwszym roku obecności na giełdzie PCC EXOL założyła prowadzenie stabilnej polityki dywidendowej. Ogólnym założeniem polityki Spółki w zakresie wypłaty dywidendy jest realizowanie wypłat stosownie do wielkości wypracowanego zysku i możliwości finansowych Spółki. Zarząd, zgłaszając propozycje dotyczące wypłaty dywidendy, uwzględnia bieżącą dynamikę rozwoju Spółki oraz przewidywany poziom płynności finansowej, a także kieruje się koniecznością zapewnienia możliwości realizacji bieżących i przyszłych inwestycji, osiągnięcia odpowiedniego poziomu wskaźników finansowych czy standingu finansowego Spółki. Zamiarem Zarządu jest rekomendowanie Walnemu Zgromadzeniu podejmowania uchwał w sprawie wypłaty dywidendy, przy uwzględnieniu czynników wskazanych poniżej, w kwocie na poziomie co najmniej 50% zysku netto Spółki za dany rok obrotowy.
| 2012 | 2013 | 2014 | |
|---|---|---|---|
| Zysk netto PCC EXOL w zł | 3 446 165 | 6 982 153 | 3 271 790 |
| Wypłacona dywidenda w zł | 1 612 272 | 5 174 531 | 1 724 844 |
| % zysku PCC EXOL wypłacony w formie dywidendy |
46,8 | 74,1 | 52,7 |
| Dywidenda na 1 akcję w zł | 0,01 | 0,03 | 0,01 |
PCC EXOL uznaje otwartą politykę informacyjną i utrzymywanie ścisłych relacji z inwestorami jako jeden z ważnych elementów wpływających na wartość firmy w długim okresie. Szczególną wagę Spółka przykłada do relacji z inwestorami indywidualnymi. PCC EXOL chce udostępniać swoim inwestorom jak najwięcej istotnych dla nich informacji, nie tylko poprzez dostarczanie komunikatów, ale również kontaktując się z nimi bezpośrednio. Spółka utrzymuje stały dialog z inwestorami, realizując otwartą politykę komunikacyjną oraz cykliczne spotkania, np. podczas Dnia Inwestora Indywidualnego, organizowanego co roku w siedzibie Spółki. Celem Spółki jest konsekwentne budowanie wiarygodności wśród naszych inwestorów.
Dzień Inwestora ma na celu przybliżenie interesariuszom specyfiki działalności spółek z Grupy PCC. Wydarzenie to daje inwestorom możliwość osobistego zetknięcia się z przedsiębiorstwem, w które inwestują oraz spotkania się z kadrą zarządzającą. Inwestorzy mają również okazję poznać, jak funkcjonują jednostki produkcyjne znajdujące się na terenie parku przemysłowego Grupy PCC w Brzegu Dolnym.
Spółka PCC EXOL dąży do wzmocnienia swojej pozycji konkurencyjnej w obszarach podstawowej działalności. Planowany rozwój obejmuje zarówno zwiększenie wolumenu sprzedaży obecnie wytwarzanych wyrobów, jak i dywersyfikację portfolio o nowe, specjalistyczne, wysokomarżowe produkty. W aspekcie geograficznym zakładane jest wzmocnienie pozycji konkurencyjnej poprzez zwiększenie udziału rynkowego w regionach, w których Spółka jest obecna oraz ekspansję na nowe rynki.
Budowanie wartości poprzez zrównoważone wykorzystanie posiadanego potencjału oraz realizację szeregu projektów inwestycyjnych to nadrzędny cel strategiczny Emitenta. Dzięki takiemu podejściu możliwe jest:
Do głównych celów strategicznych Spółki należą:
Spółka PCC EXOL nie byłaby w stanie realizować powyższych celów, gdyby nie jej silna pozycja na rynku Europy Środkowo-Wschodniej i wykorzystywanie takich przewag konkurencyjnych jak:
Opracowana przez Emitenta krótkoterminowa strategia rozwoju na lata 2016-2017 ma na celu zbudowanie podstaw do dalszego wzrostu sprzedaży oraz poprawy rentowności operacyjnej.
Realizując przyjętą strategię, Emitent dopuszcza możliwość reorganizacji Grupy PCC EXOL, co może polegać na połączeniu spółek zależnych, ich sprzedaży poza Grupę, wydzielaniu części majątku spółek zależnych (w tym zorganizowanych części przedsiębiorstw) i przenoszeniu ich do innych spółek w tym zależnych, a także zakupie nowych podmiotów będących uzupełnieniem portfolio produktów i usług Spółki. Jednocześnie, ewentualne transakcje Emitenta w zakresie zbycia lub nabycia podmiotów w ramach Grupy PCC zostaną zrealizowane przy spełnieniu warunków rynkowych i zachowaniu transparentności.
W realizacji długofalowej strategii biznesowej Spółki PCC EXOL, działanie w sposób zrównoważony nabiera z roku na rok coraz większego znaczenia. Dotyczy to zarówno aspektów środowiskowych, jak i sfery społecznej. Jako przykład mogą tu posłużyć: implementacja polityki ograniczania emisji gazów cieplarnianych do atmosfery, certyfikowany system RSPO, czy też planowane wdrożenie nowych systemów zarządzania emisjami, energią i bezpieczeństwem. Spółka skupia się również na takich aspektach jak: zrównoważona gospodarka surowcowa, racjonalne zużycie wody i skuteczne gospodarowanie odpadami.
Wszystkie te działania są ukierunkowane na potrzeby klientów, z którymi Spółka prowadzi bezpośredni dialog i aktywnie współdziała w zakresie budowania zrównoważonego łańcucha dostaw. Klienci, zwłaszcza globalne koncerny, otwarcie komunikują swoje potrzeby i korzyści z promowania zrównoważonych praktyk wśród swoich dostawców.
PCC EXOL identyfikuje i monitoruje szeroki zakres aspektów środowiskowych takich, jak wytwarzanie ścieków, odpadów, emisje gazów cieplarnianych do atmosfery, uwolnienia do gruntów, zużycie zasobów naturalnych oraz zagrożenia związane z awariami. Obecnie szczególnej uwadze podlegają działania środowiskowe w zakresie ograniczania emisji gazów cieplarnianych. W tym obszarze Spółka raportuje działania w ramach programu Carbon Disclosure Project (CDP), osiągając na tym polu znaczące sukcesy.
EcoVadis – złoty poziom społecznej odpowiedzialności biznesu
W 2015 roku Spółka PCC EXOL zajęła najwyższy - złoty poziom, w rankingu międzynarodowej platformy CSR – EcoVadis.
Złoty poziom CSR jest bardzo istotnym i niezwykle prestiżowym wyróżnieniem, przyznawanym za proekologiczny rozwój i osiągnięcia w obszarach dotyczących środowiska, zatrudnienia, uczciwych praktyk biznesowych oraz łańcucha dostaw.
Istotnym faktem jest, że Spółka PCC EXOL znalazła się w grupie 2% dostawców ocenionych we wszystkich kategoriach. Wśród rynkowych graczy, którzy również uzyskali najwyższe wyniki oceny EcoVadis i osiągnęli złoty poziom CSR, znalazły się takie firmy jak: Oriflame, DuPont, Akzo Nobel, Syngenta, Evonic, Saint Gobain, Coty, Wacker, Toyota, Johnson & Johnson, Coca-Cola Enterprises, L'Oréal, Bayer, Air France-KLM, Centrica / British Gas, BASF, Nestle czy Merck.
Spółka uczestniczyła w ocenie platformy EcoVadis po raz drugi, osiągając w ubiegłym roku srebrny poziom społecznej odpowiedzialności. W 2015 roku PCC EXOL SA odnotowała znaczny wzrost otrzymanych punktów w kilku najbardziej istotnych obszarach zdefiniowanych przez EcoVadis, takich jak: zatrudnienie, uczciwe praktyki biznesowe oraz zrównoważony łańcuch dostaw.
W 2015 roku Spółka PCC EXOL uzyskała bardzo dobre wyniki w ocenie raportu emisji gazów cieplarnianych, dokonywanej corocznie przez międzynarodową organizację Carbon Disclosure Project,
uzyskując 92 punkty na 100 możliwych. Wyniki oceny są jednym z najważniejszych kryteriów kwalifikacji PCC EXOL SA jako akredytowanego dostawcy produktów do światowych producentów kosmetyków. Wysoka ocena w projekcie Carbon Disclosure Project znacząco wpływa także na ocenę Spółki w międzynarodowych i krajowych inicjatywach, realizowanych w obszarze
zrównoważonej produkcji i konsumpcji, takich jak np. EcoVadis, Forum Odpowiedzialnego Biznesu oraz wielu innych.
W listopadzie 2015 r. surfaktant amfoteryczny - Rokamina K30B, został nagrodzony znakiem jakości "Laur Eksperta" w kategorii "Chemia przemysłowa". Jest to substancja o doskonałych parametrach i najwyższym stopniu biodegradowalności, wynoszącym 100%. Rokamina K30B wykorzystywana jest m.in. do produkcji wysokiej jakości kosmetyków i środków higieny osobistej.
We wrześniu 2015 r. Spółka PCC EXOL dołączyła do grona producentów, którzy uzyskali prawo do oznaczania swoich produktów znakiem ECOCERT. PCC EXOL, dysponując tym prestiżowym europejskim znakiem, wzmacnia swoją pozycję konkurencyjną na rynku poprzez budowanie silnej i zrównoważonej marki. Znak ECOCERT to świadectwo odpowiedzialnego zarządzania oraz propagowania idei odpowiedzialnej produkcji i konsumpcji na
każdym etapie łańcucha wartości, nie wyłączając obszaru pozyskiwania surowców ze zrównoważonych źródeł. Od nich bowiem w dużej mierze zależy oddziaływanie produktu na środowisko w całym jego cyklu życia.
W III kwartale 2015 r. PCC EXOL przystąpiła do grona członków Polskiego Stowarzyszenia Producentów Kosmetyków i Detergentów "Czyste Piękno". PCC EXOL SA jako pełnoprawny członek Stowarzyszenia, uczestniczy w jego misji, oddając swój głos w istotnych sprawach dotyczących branży detergentów i kosmetyków w Polsce. Dzięki temu Spółka ma realny wpływ na kształtowanie warunków funkcjonowania przemysłu kosmetycznego
zabierając głos w konsultacjach biznesowych i społecznych m.in. w obszarze obecnych i przyszłych regulacji prawnych.
Kreując zrównoważoną chemię i promując jej idee w polskim przemyśle chemicznym, PCC EXOL realizuje i aktywnie uczestniczy w szeregu inicjatyw w ramach społecznej odpowiedzialności biznesu. W Spółce funkcjonuje, wdrożony w 2014 roku, nowy Kodeks Etyczny. Został opracowany i wdrożony do stosowania również Kodeks Postępowania Etycznego dla Dostawców i pozostałych interesariuszy. Ponadto PCC EXOL SA, będąc sygnatariuszem "Karty Różnorodności", promuje różnorodność w środowisku firmy i przeciwdziała dyskryminacji w miejscu pracy.
Od 2014 roku PCC EXOL jest sygnatariuszem organizacji United Nations Global Compact. Organizacja ta jest największą na świecie globalną inicjatywą działań na rzecz odpowiedzialności korporacyjnej i zrównoważonego rozwoju. Organizacja zrzesza niemal 8 tys. firm ze 140 krajów na całym świecie. Głównym celem działań podejmowanych przez UN Global Compact jest stworzenie silnej grupy firm społecznie odpowiedzialnych, realizującej projekty o dużym wpływie na rozwój społeczny w ramach koalicji tematycznych. Jej członkowie są zobligowani m.in. do:
W 2015 roku Mirosław Siwirski - Prezes Zarządu Spółki został powołany na członka Rady Programowej organizacji UN Global Compact w Polsce.
Spółka jest jednym z uczestników programu "Odpowiedzialność i Troska". W ramach tej inicjatywy, wspólnie z innymi przedstawicielami przemysłu chemicznego, PCC EXOL poszukuje nowych, solidnych i wiarygodnych podstaw zrównoważonego rozwoju, by następnie wdrażać je we własnych strukturach.
Efektem połączenia biznesu z działaniem odpowiedzialnym wobec środowiska i społeczeństwa jest członkostwo PCC EXOL SA w międzynarodowej organizacji RSPO, działającej na rzecz zrównoważonej produkcji oleju palmowego i jego pochodnych. RSPO to nazwa systemu certyfikacji produktów i jednocześnie organizacji "The Roundtable on Sustainable Palm Oil" (Okrągły stół dla zrównoważonej produkcji oleju palmowego). Misją RSPO jest taka transformacja rynku, aby normą stało się stosowanie ekologicznego oleju palmowego w całym łańcuchu dostaw, czyli począwszy od plantacji olejowej, poprzez tłocznie, rafinerie i producentów chemikaliów, a skończywszy na produktach gotowych trafiających do końcowych użytkowników. Członkowie organizacji RSPO reprezentują wiele różnych środowisk, w tym plantatorów, producentów, przyrodnicze i społeczne organizacje pozarządowe oraz firmy wykorzystujące olej palmowy lub jego pochodne w swojej działalności.
Wdrożenie wytycznych normy RSPO w Spółce pozwala na zbilansowane wykorzystywanie surowców na bazie certyfikowanego oleju palmowego i śledzenie ich przepływu w całym łańcuchu dostaw. PCC EXOL SA dysponuje obecnie certyfikatem RSPO w modelu "Mass Balance" . Dzięki temu może sprzedawać surfaktanty wytwarzane na bazie oleju palmowego lub jego pochodnych, włączając się tym samym w proces identyfikacji surowcowej. Identyfikacja oleju palmowego i jego pochodnych w wariancie RSPO "Mass Balance" odbywa się na zasadzie prowadzenia rejestrów, które obejmują ewidencję wejścia surowca i wyjścia wyrobu gotowego, po przeliczeniu przez określone współczynniki zużycia wynikające z technologii produkcji.
Wdrożony system RSPO umożliwia oferowanie klientom certyfikowanych produktów w jednym z wariantów RSPO. Te zaś wytwarzane są m.in. na bazie alkoholi laurylowych pochodzących od dostawców, którzy jako członkowie RSPO dysponują stosownym certyfikatem w odpowiednim modelu.
Z uwagi na fakt przynależności do światowej organizacji RSPO, Spółka opracowała i wdrożyła również "Politykę Zrównoważonej Produkcji Oleju Palmowego i Jego Pochodnych", którą ogłosiła i realizuje zgodnie z wytycznymi organizacji.
PCC EXOL prowadzi działalność zgodnie z przyjętą Polityką Jakości i Środowiska. Stosuje odpowiednie narzędzia służące do efektywnej realizacji zidentyfikowanych procesów funkcjonujących w Spółce. Spółka wdrożyła i utrzymuje Zintegrowany System Zarządzania Jakością i Środowiskiem, zgodny z normami ISO 9001 i ISO 14001. Obecnie Spółka realizuje pierwszy etap wdrażania europejskiej normy OHSAS w zakresie bezpieczeństwa i higieny pracy.
Od października 2014 roku Spółka PCC EXOL stosuje system Dobrych Praktyk Produkcyjnych, zgodny z wytycznymi Europejskiej Federacji ds. Surowców Kosmetycznych, co zaowocowało uzyskaniem certyfikatu GMP EFfCI. Certyfikowany system Dobrych Praktyk Produkcyjnych ma bardzo pozytywny wpływ na relacje z kontrahentami: ułatwia współpracę ze światowymi koncernami i otwiera drzwi do współpracy, zwłaszcza z firmami działającymi w bardzo wymagającej branży kosmetycznej. Jakość i bezpieczeństwo produktów jest najważniejszym kryterium doboru surowców do produkcji kosmetyków. Konsumenci wymagają od producentów spełniania najwyższych standardów w zakresie bezpieczeństwa użytkowania i jakości produktów.
Dobre Praktyki Produkcyjne (GMP) to zbiór działań zdefiniowanych w celu zapewnienia prawidłowego procesu wytwarzania wyrobów, ich powtarzalności i jednorodności poprzez ścisły nadzór nad procesami produkcyjnymi. Europejska Federacja ds. Składników Kosmetycznych, powołała w 2003 roku specjalną Grupę Roboczą, która opracowała zbiór wytycznych, obejmujących zasady Dobrych Praktyk Produkcyjnych dla producentów składników kosmetycznych. Wytyczne Federacji bardzo szybko stały się oficjalnym zbiorem dobrych praktyk w produkcji kosmetyków.
PCC EXOL Spółka Akcyjna powstała w 2008 roku. Jest bezpośrednim następcą PCC Rokita w zakresie produkcji i sprzedaży środków powierzchniowo czynnych. Momentem przełomowym dla jej rozwoju było wydzielenie w październiku 2011 r. z PCC Rokita zorganizowanej części przedsiębiorstwa i wniesienie go aportem do PCC EXOL.
Siedzibą PCC EXOL jest Brzeg Dolny – kilkunastotysięczne miasto położone niedaleko stolicy Dolnego Śląska – Wrocławia. Odbywa się tu produkcja anionowych, niejonowych i amfoterycznych środków powierzchniowo czynnych.
PCC EXOL SA zajmuje dominującą pozycję w zakresie produkcji środków powierzchniowo czynnych (surfaktantów) w Polsce. Spółka jest wiodącym producentem środków powierzchniowo czynnych w Europie Wschodniej i Środkowo-Wschodniej. Jej oferta obejmuje ponad 300 różnych produktów i formulacji znajdujących zastosowanie m.in. w następujących branżach:
Spółka świadczy także usługi w zakresie projektowania i produkcji surfaktantów na specjalne zamówienie klienta.
Na dzień publikacji raportu rocznego PCC EXOL SA jest podmiotem dominującym wobec trzech spółek zależnych i tworzy wraz z tymi spółkami Grupę Kapitałową PCC EXOL:
Na dzień 31 grudnia 2015 roku PCC EXOL była również Jednostką Dominującą wobec spółki Tensis. Sp. z o.o., która z dniem 1 lutego 2016 roku została połączona z PCC EXOL SA. Po połączeniu Spółek, dotychczasowa działalność spółki Tensis jest realizowana przez PCC EXOL SA.
Emitent ani jego spółki z Grupy nie posiadają oddziałów.
Inwestorem większościowym PCC EXOL SA jest niemiecka firma PCC SE z siedzibą w Duisburgu, działająca na międzynarodowych rynkach w obszarze chemii, energii i logistyki. Poprzez inwestycje i wspólne usługi PCC SE wzmacnia całą Grupę Kapitałową i stwarza warunki do jej dynamicznego rozwoju ukierunkowanego na budowanie wartości m.in. poprzez wykorzystanie efektu synergii. Marka "PCC" jest dziś obecna na międzynarodowych rynkach poprzez spółki zależne i przedstawicielstwa w 17 krajach, zatrudniając blisko 3 tys. pracowników.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku PCC SE posiadała 80,04% udziału w kapitale zakładowym PCC EXOL SA i 88,39% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.
Spółka PCC EXOL prowadzi produkcję w dwóch lokalizacjach tj. w Brzegu Dolnym i Płocku, w czterech wytwórniach: etoksylacji (Etoksylacja I, Etoksylacja II) i siarczanowania (Siarczanowane I, Siarczanowane II).
Wytwórnia Etoksylacji I, znajdująca się w Brzegu Dolnym, jest najstarszą instalacją Spółki, powstałą w latach 60. W skład wytwórni wchodzą różnego typu i różnej wielkości reaktory, co pozwala produkować szeroki asortyment etoksylatów masowych i specjalistycznych w ilości dostosowanej do potrzeb odbiorców. Do wytwórni należą: instalacja etoksylacji, alkanoloamidów oraz betain, o łącznej zdolności produkcyjnej około 40 tys. t/r (w zależności od asortymentu produkcji). W 2015 roku Spółka sfinalizowała prace rozbudowy wytwórni o instalację do produkcji betain, należących do grupy
surfaktantów amfoterycznych. Po zakończonych rozruchach technologicznych i odbiorach technicznych obecnie trwa optymalizacja procesu produkcyjnego. Realizacja inwestycji pozwoliła na zwiększenie mocy produkcyjnych, ale również wpłynęła na wzrost jakości produktów i poprawę warunków pracy. Potencjał instalacji daje możliwości produkowania różnego typu betain, a jej konstrukcja stwarza możliwości dalszej rozbudowy.
Wytwórnia Siarczanowane I, również umiejscowiona w Brzegu Dolnym, powstała w roku 1989. Jej zdolności produkcyjne wynosi 10 tys. t/r. W 2015 roku została przeprowadzona modernizacja wytwórni. W obrębie wykonanych prac wytwórnia została dostosowana do produkcji wyrobów z grupy soli amonowych. Pozwoliło to Spółce na wprowadzenie do produkcji nowych wyrobów, Rosulfanu A czy Rosulfanu L/PH, mających zastosowanie przede wszystkim w branży kosmetycznej. Jednocześnie rozwinięto bazę magazynową instalacji.
W 2008 r. w Brzegu Dolnym uruchomiona została wytwórnia Siarczanowane II, o trzykrotnie większej zdolności produkcyjnej od starszej instalacji Siarczanowane I. Zdolności produkcyjne tej wytwórni wynoszą 30 tys. t/r.
W kwietniu 2011 r. została oddana do użytku wytwórnia Etoksylacji II w Płocku. Wytwórnia ta przeznaczona jest do produkcji najwyższej jakości produktów, a jej elastyczność pozwala na otrzymywanie szerokiej gamy produktów w zależności od potrzeb odbiorców. Aktualna zdolność produkcyjna to 30 tys. t/r z możliwością rozbudowy do 60 tys. t/r. Powstała ona w sąsiedztwie koncernu petrochemicznego
PKN Orlen. Jest to lokalizacja pozwalająca na dostarczanie jednego z głównych surowców, tj. tlenku etylenu rurociągiem bezpośrednio od producenta tj. PKN Orlen.
Wytwórnie Etoksylacji umożliwiają produkcję surfaktantów niejonowych, stanowiących zarówno wyroby gotowe, jak i półprodukty do wytwarzania surfaktantów anionowych w wytwórniach Siarczanowane I i Siarczanowane II.
Obecny potencjał produkcyjny wszystkich wytwórni Spółki wynosi ok. 110 tys. t/r w zależności od produkowanego portfela produktowego.
Spółka PCC EXOL wytwarza zarówno środki o charakterze masowym, jak również wyroby specjalistyczne, nierzadko na indywidualne zamówienia klientów, w oparciu o ich szczególne wymagania oraz specjalnie dopasowane parametry.
Surfaktanty, inaczej środki powierzchniowo czynne, to produkty chemiczne o specyficznej strukturze, posiadające zdolność zmieniania właściwości powierzchniowych cieczy, w której są rozpuszczone. Wykorzystywane są w wielu branżach przemysłu ze względu na swoje cechy i podstawowe funkcje, takie jak: pianotwórczość, zwilżalność, emulgowanie i czyszczenie.
Surfaktanty anionowe ze względu na swoje właściwości myjąco – czyszczące, mają podstawowe zastosowanie w artykułach chemii gospodarczej, takich jak: proszki i płyny piorące czy płyny do mycia naczyń oraz w środkach higieny osobistej, głównie szamponach, żelach pod prysznic, płynach do kąpieli czy mydłach w płynie. Produkty z tej grupy to przede wszystkim wyroby o charakterze masowym, które jednak coraz częściej znajdują zastosowanie jako produkty specjalistyczne. Spośród specjalistycznych zastosowań warto wymienić proces polimeryzacji emulsyjnej w branży tworzyw sztucznych, czy też zastosowanie w produkcji płyt gipsowokartonowych w branży budowlanej.
Od 2014 roku Spółka intensywnie pracuje nad rozwijaniem oferty anionowych substancji powierzchniowo czynnych. Coraz większa konkurencja na rynku tej grupy produktów wymaga stałego podnoszenia jakości wyrobów, celem dostosowania się do nowych trendów wytyczanych przez liderów rynkowych. W związku z tym w 2015 roku Spółka przeprowadziła proces doposażenia instalacji do produkcji surfaktantów anionowych. Inwestycja ta polegała na dostosowaniu instalacji do używania określonych surowców, co z kolei przekłada się na możliwości rozwinięcia produkcji o nowe wyroby z grupy soli amonowych (Ammonium Lauryl Sulphate - ALS). Należy wspomnieć, iż technologia produkcji została opracowana na bazie autorskiej koncepcji zespołu technologów Spółki.
ALS, wprowadzany do oferty PCC EXOL pod nazwą handlową Rosulfan A, to specjalistyczny składnik środków higieny osobistej, który w porównaniu do szeroko stosowanych soli sodowych, wykazuje bardzo łagodne działanie na skórę. Produkty zawierające sól amonową ograniczają ryzyko wystąpienia reakcji alergicznych. Z tego względu produkt znajduje zastosowanie jako składnik preparatów przeznaczonych do pielęgnacji delikatnej skóry dzieci oraz osób ze szczególnie wrażliwą, skłonną do podrażnień skórą. Produkt ten znajduje również zastosowanie w branży mycia i czyszczenia przemysłowego czy też farb i lakierów.
Projekt wdrożenia ALS jest elementem procesu rozwojowo-innowacyjnego PCC EXOL, związanym z poszerzaniem grupy specjalistycznych i łagodnych surfaktantów. Pozwala też produkować surowce do produkcji kosmetyków dla największych, globalnych koncernów kosmetycznych.
Ze względu na rosnące wymagania rynku kosmetycznego, związane z ograniczeniem użycia konserwantów w produkcji kosmetyków, Spółka w 2015 r. intensyfikowała działania wokół produktów wolnych od tych związków. W wyniku prac w 2015 roku zostały wprowadzone do obrotu produkty z grupy surfaktantów anionowych nie zawierające w swoim składzie konserwantów, takie jak wodny roztwór SLS oraz SLES. Działania te związane są z wchodzącą w życie dyrektywą Unii Europejskiej. Jej zapisy zaczną obowiązywać w roku 2018 i będą dotyczyły ograniczeń w produkcji wyrobów kosmetycznych z użyciem chemicznych środków konserwujących.
Surfaktanty anionowe wytwarzane są w dwóch wytwórniach siarczanowania znajdujących się w Brzegu Dolnym. Jednym z podstawowych surowców do produkcji są tu niejonowe środki powierzchniowo czynne, otrzymywane w należącej do Spółki wytwórni etoksylatów.
W 2015 roku Spółka sprzedała 47,6 tys. ton anionowych środków powierzchniowo czynnych. Wartość sprzedaży tej grupy produktów wyniosła 161,2 mln zł i była na poziomie roku ubiegłego. W związku ze spadkiem średnich cen surfaktantów anionowych, wzrost wolumenu sprzedaży tej grupy produktów o 6,9% nie przełożył się na wyższą wartość przychodów ze sprzedaży.
Surfaktanty niejonowe są produktami chemicznymi przeznaczonymi do szerokiego zastosowania w
różnorodnych gałęziach przemysłu, takich jak: chemia gospodarcza, środki higieny osobistej i chemia przemysłowa (produkty chemiczne dla włókiennictwa, specjalistyczne produkty myjące i czyszczące, dodatki do polimerów, produkty do obróbki metali, dodatki do agrochemikaliów i wiele innych).
Jeśli chodzi o najważniejsze zastosowania surfaktantów niejonowych, to znajdziemy je jako:
Największe znaczenie przemysłowe wśród niejonowych środków powierzchniowo czynnych mają Rokanole. Jest to też największa grupa produktowa wśród związków niejonowych produkowanych przez Spółkę. Ze względu na różnorodność surowców używanych w procesach produkcji , wytwarzane surfaktanty posiadają właściwości dobrane do konkretnej funkcji czy aplikacji.
W pierwszej połowie 2015 roku Spółka pracowała nad rozwojem niejonowych środków powierzchniowo czynnych, poprzez wprowadzenie do portfolio nowoczesnych surfaktantów niskopiennych– Rokanoli z serii LP, stosowanych głównie w przemyśle tekstylnym i branży mycia przemysłowego. Natomiast w III kwartale 2015 roku Spółka wprowadziła do oferty Rokanol NL6P jako kolejny surfaktant niejonowy o wysokiej czystości, poszerzając tym samym portfolio wyspecjalizowanych produktów znajdujących zastosowanie w czyszczeniu przemysłowym.
W ostatnim kwartale 2015 roku Spółka rozpoczęła proces wdrażania nowej generacji niejonowych środków antypiennych. Produkty te skierowane będą do producentów zaawansowanych reduktorów piany dla przemysłu spożywczego oraz papierniczego.
Spółka prowadzi produkcję surfaktantów niejonowych w dwóch wytwórniach etoksylacji.
W 2015 roku PCC EXOL sprzedała 26,8 tys. ton niejonowych surfaktantów. Wolumen sprzedaży w tej grupie produktów wzrósł o 1,5% w porównaniu do ubiegłego roku. Wartość sprzedaży surfaktantów niejonowych wyniosła 181,5 mln zł i była o 2,4% niższa niż w roku ubiegłym. Wynika to z niższych cen na rynku surfaktantów, które skorelowane są z poziomem cen surowców.
Surfaktanty amfoteryczne to najbardziej rozwojowa grupa surfaktantów do produkcji kosmetyków i
środków higieny osobistej, takich jak szampony, mydła w płynie czy płyny do kąpieli. Rosnąca popularność tej grupy produktów jest zasługą ich łagodnego oddziaływania na skórę, a także łagodzenia działania innych składników kosmetyków myjących, połączonego z bardzo dobrymi właściwościami myjącymi oraz pianotwórczymi. Ich szczególną cechą jest również wysoka biodegradowalność.
Surfaktanty amfoteryczne są również podstawowymi składnikami detergentów do użytku domowego i profesjonalnego oraz substancjami stosowanymi w przemyśle wydobycia ropy naftowej.
Dzięki zakończonej rozbudowie instalacji do produkcji betain, Spółka
może rozwijać ofertę tej grupy produktów. Betainy produkowane na nowej instalacji są produktami spełniającymi najwyższe światowe standardy w zakresie jakości oraz bezpieczeństwa składników. Dostosowywane są one do specyficznych potrzeb klientów, do których należą m.in. duże międzynarodowe koncerny kosmetyczne. Zapotrzebowanie rynku na wysokiej jakości betainy wciąż wykazuje tendencję wzrostową. W związku z tym PCC EXOL poszukuje nowych rynków zbytu nie tylko w Europie, ale również w pozostałych regionach świata.
W ofercie handlowej Spółki znajdują się produkty amfoteryczne należące do grupy betain o nazwie handlowej Rokaminy. Jeden z tych produktów - Rokamina K30B - surfaktant amfoteryczny o doskonałych parametrach i najwyższym stopniu biodegradowalności wynoszącym 100%, została nagrodzona w 2015 roku znakiem jakości "Laur Eksperta" oraz "Medalem Nowoczesności".
Ponadto od 2015 roku Spółka posiada w swej ofercie skoncentrowaną betainę o nazwie Rokamina K40HC, która charakteryzuje się wyższymi parametrami jakości oraz wyższym stężeniem substancji aktywnych.
Produkcja betain o wyższym stężeniu zwiększa konkurencyjność Spółki na bardziej odległych rynkach, poprzez obniżenie jednostkowego kosztu transportu.
W 2015 roku PCC EXOL sprzedała 2,4 tys. ton surfaktantów amfoterycznych. Wartość sprzedaży tej grupy produktów wyniosła 7,9 mln zł i była o 2,7 mln zł wyższa niż w 2014 roku. Było to możliwe dzięki wyższemu wolumenowi sprzedaży betain.
Od 2014 roku Spółka rozpoczęła proces wprowadzania do produkcji formulacji (zwanych również mieszaninami czy blendami), będących gotowymi rozwiązaniami pod indywidualne potrzeby klientów.
Formulacje (mieszaniny) są gotowymi kompozycjami zawierającymi m.in. produkowane przez PCC EXOL surfaktanty i inne związki pomocnicze W wyniku doświadczenia w projektowaniu i produkcji surfaktantów oraz bliskiej współpracy z klientami, PCC EXOL projektuje i wdraża nowe rozwiązania aplikacyjne zgodnie z indywidualnymi potrzebami odbiorców. Rezultatem tych działań jest poszerzenie oferty o nowe formulacje skierowane do mniejszych producentów. Stanowią one gotową bazę między innymi do produkcji szamponów, mydeł, żeli pod prysznic czy odżywek do włosów. Ponadto opracowane zostały pierwsze mieszaniny surfaktantów do zastosowań przemysłowych - skierowane między innymi do producentów agrochemikaliów czy profesjonalnych detergentów.
Rozwój nowych technologii oraz innowacje wdrażane przez wiele firm reprezentujących różne branże przemysłowe sprawiają, że surfaktanty specjalistyczne znajdują coraz więcej zastosowań. Aby sprostać
oczekiwaniom rynku PCC EXOL SA rozwija zaplecze badawczo-rozwojowe, opracowuje i wdraża nowe produkty w oparciu o aktualne trendy oraz oczekiwania klientów.
Biodegradowalność surfaktantów ma dla Spółki istotne znaczenie ze względu na to, że aż 75% oferty PCC EXOL skierowana jest do branży detergentów i kosmetyków. Dlatego Spółka stale opracowuje i wdraża do produkcji surfaktanty o wysokiej podatności na proces biodegradacji. Są to produkty o określonym, wysokim stopniu rozkładu biologicznego odbywającego się przy udziale mikroorganizmów. Wiele spośród produktów Spółki jest poddawane badaniu w zakresie podatności na ostateczną biodegradację tlenową. W tym zakresie Spółka ściśle współpracuje z Instytutem Przemysłu Chemicznego, który zgodnie z zasadami Dobrej Praktyki Laboratoryjnej przeprowadza testy podatności na biodegradację tlenową. W przypadku gdy wyniki badań wykazują biodegradowalność wyższą niż 60%, Instytut wystawia dla danego produktu stosowny certyfikat. Warte zaznaczenia jest to, że ponad 70 % surfaktantów z oferty PCC EXOL wykazuje podatność na biodegradację tlenową, jednym z nich jest wspomniana wyżej Rokamina K30B.
Dział Badań i Rozwoju PCC EXOL co roku opracowuje kilkanaście nowych produktów i formulacji, wykorzystując potencjał swoich specjalistów oraz technologów, a także posiadaną infrastrukturę.
Dział dysponuje przestronnymi, nowoczesnymi laboratoriami o powierzchni blisko 400 m2 , które obejmują pracownię Aplikacji, Analityczną i Technologiczną. Laboratoria te, obok standardowej infrastruktury takiej jak dygestoria, pokój wagowy oraz wydzielone magazyny surowców, odczynników i prób, wyposażone są w centralne instalacje, dostarczające niezbędne w codziennej pracy azot i wodę demineralizowaną. Badania prowadzone w laboratoriach skupiają się przede wszystkim na branży agrochemicznej, włókienniczej, wydobycia ropy naftowej, produkcji farb i lakierów oraz czyszczenia przemysłowego.
Celem Działu Badań i Rozwoju jest również profesjonalne wsparcie Działu Handlowego Spółki oraz Działu Marketingu, poprzez doradztwo w zakresie dopasowywania produktów i różnych rozwiązań technologicznych do wymogań klientów.
W ramach działalności spółek Grupy PCC EXOL istotną część kosztów wytworzenia produktów i usług stanowi koszt materiałów bezpośrednich, którymi są surowce chemiczne. Rynki surowców chemicznych charakteryzują się dużą zmiennością związaną z wahaniami koniunktury w gospodarce światowej. Do strategicznych surowców zakupywanych przez PCC EXOL należą tlenek etylenu i alkohole tłuszczowe.
Strategia zakupowa PCC EXOL SA, w tym obszarze bazuje na długoterminowym kontrakcie zakupowym z głównym dostawcą PKN Orlen SA z dnia 10.09.2014r. Obrót realizowany przez Spółkę PCC EXOL z PKN Orlen przekracza 10% przychodów ze sprzedaży Spółki. W 2015 roku realizowane były również dostawy od innych europejskich kontrahentów, na podstawie kontraktów typu spot, w celu dywersyfikacji oraz zapewnienia bezpieczeństwa dostaw w przypadku krótkotrwałych postojów u głównego dostawcy Spółki. Ceny tlenku etylenu są uzależnione od cen kontraktowych etylenu, dlatego notowania ICIS etylenu są głównym elementem formuł cenowych. Z uwagi na istotny wpływ poziomu
cen ropy naftowej na sytuację rynkową tlenku etylenu, taka formuła kalkulowania ceny zapewnia utrzymanie poziomu cen surowca zgodnie z rynkowym trendem.
Dostawy alkoholi tłuszczowych naturalnych w 2015 roku realizowane były na bazie kontraktów krótkoterminowych. Obecnie dostawcami Spółki dla tego surowca są zarówno producenci z Azji Południowo-Wschodniej, jak i z Europy Zachodniej, co pozwala na dywersyfikację źródeł dostaw i optymalizację kosztów zakupu, a także skrócenie czasu dostaw. Czynnikiem wpływającym na cenę tej grupy surowców są notowania CPKO (crude palm kernel oil / surowy olej z ziaren palmowych).
Począwszy od drugiego półrocza 2014 roku obserwuje się okresowe obniżenie notowań ICIS alkoholu laurylowego oraz etylenu.
1Q'14 2Q'14 3Q'14 4Q'14 1Q'15 2Q'15 3Q'15 4Q'15
Na działalność Grupy PCC EXOL oraz poziom realizacji przyjętych celów strategicznych w znacznym stopniu wpływa sytuacja w otoczeniu zewnętrznym, a w szczególności popyt na wyroby produkowane na bazie środków powierzchniowo czynnych, nowe technologie i trendy w poszczególnych branżach przemysłowych, a także kondycja światowej i polskiej gospodarki, notowania polskiej waluty oraz krajowa polityka pieniężna i możliwości w zakresie finansowania zewnętrznego.
Przewiduje się, że do 2035 r. światowy rynek chemikaliów osiągnie wartość 5,6 bilionów EUR w odniesieniu do dzisiejszej sprzedaży kształtującej się na poziomie 2,6 bilionów EUR, przy czym Azja będzie odgrywać na nim dominującą rolę. Mimo dobrych perspektyw rozwoju branży, dynamika wzrostu
nieuchronnie zmaleje. Dzisiejsze średnioroczne tempo wzrostu na poziomie 4,1% spadnie do 3,6% w latach 2030- 2035.
Globalny rynek surfaktantów jest w największym stopniu powiązany z popytem kształtowanym przez ostatecznych konsumentów detergentów i środków higieny osobistej, które stanowią dobra pierwszej potrzeby. Konsumpcja surfaktantów zwłaszcza w powyższych branżach charakteryzuje się niewielką zmiennością, wobec zmieniającej się koniunktury gospodarczej. Światowy rynek surfaktantów ma przed sobą bardzo dobre perspektywy rozwoju. Z raportów rynkowych wynika, że w 2014 r.
Globalne przychody ze
przychody ze sprzedaży w tej branży przekroczyły 30 mld USD. Według prognoz mają one rosnąć średnio o 5,8% rocznie, tak by w 2019 r. przekroczyć poziom 40 mld USD. Średnia dynamika wzrostu utrzymuje się na tym poziomie od 2012 roku.
Globalne trendy w przemyśle chemicznym nie pozostaną bez wpływu na polskie spółki chemiczne. Zmiany w światowych przepływach handlowych odczuwalne w Europie, dotkną również Polskę. Przy relatywnie niskim poziomie rozwoju lokalnego rynku odbiorców, eksport będzie napotykał na coraz większą konkurencję, szczególnie na rynkach zachodnich. Szansą dla polskich spółek chemicznych będzie intensyfikacja działań na łatwiej dostępnych i relatywnie szybciej rosnących rynkach Europy Środkowej i Wschodniej. Dla poprawy pozycji konkurencyjnej konieczna będzie dalsza optymalizacja pozyskania głównych surowców. Podobny efekt powinny przynieść działania w kierunku rozwoju potencjału produkcyjnego chemikaliów specjalistycznych w oparciu o m.in. obecną pozycję w segmentach petrochemikaliów, tworzyw sztucznych i nawozów.
Wartość rynku surfaktantów w Polsce szacuje się na 350 mln USD w 2014 r. W porównaniu do roku 2002 jest to ponad trzykrotny wzrost. Według prognoz popyt na surfaktanty w kolejnych latach będzie rósł i w 2018 r. osiągnie wartość ponad 400 mln USD. Rynek rośnie także pod względem ilości wytwarzanych surfaktantów. W 2002 r. wyprodukowano 40,9 tys. ton, a w 2010 r. 91,7 tys. ton. Jest to ponad dwukrotny wzrost (124%). Zgodnie z prognozami, krajowa produkcja surfaktantów powinna przez kolejne lata wzrastać średnio o 2,4% rocznie, osiągając w 2018 r. poziom 110,7 tys. ton.
Według analiz rynkowych globalny wzrost przychodów ze sprzedaży, będzie rezultatem coraz większej konsumpcji surfaktantów. Dane rynkowe wskazują, że w 2014 r. ich globalne zużycie wyniosło 17,5 mln ton, a do 2019 r. wzrośnie do poziomu 22,8 mln ton.
Liderem na światowym rynku surfaktantów jest obecnie koncern BASF, który po przejęciu w 2010 r. firmy Cognis, znacząco wzmocnił swoją pozycję na rynku środków powierzchniowo czynnych. Inni międzynarodowi gracze to:
Powyższe firmy prowadzą działalność produkcyjną na terenie Europy Zachodniej, gdzie znajdują się też ich podstawowe rynki zbytu. Ponoszą one z reguły wysokie nakłady inwestycyjne, a nowoczesne technologie produkcji pozwalają im na osiągnięcie wysokiej wydajności i jakości.
W przypadku rynku produktów masowych w Europie Zachodniej zauważalna jest tendencja do przenoszenia produkcji i inwestowania w budowę instalacji produkcyjnych w atrakcyjnych lokalizacjach regionu Europy Środkowo-Wschodniej.
W zakresie ogólnoświatowych trendów zauważa się tendencję do procesów konsolidacyjnych i akwizycji producentów środków powierzchniowo czynnych czy surowców wykorzystywanych do ich produkcji, co wpływa na możliwość oferowania atrakcyjnych cen finalnych produktów.
Do największych odbiorców anionowych środków powierzchniowo czynnych produkowanych przez Grupę PCC EXOL należą międzynarodowe koncerny działające głównie w branży kosmetyków i detergentów. Zakłady produkcyjne tych firm ulokowane są między innymi w Polsce. Do strategicznych klientów Grupy każdego roku dołączają kolejne, prężnie działające międzynarodowe firmy, reprezentujące różne branże przemysłowe.
Poniższy rysunek pokazuje lokalizacje oddziałów międzynarodowych koncernów prowadzących swoją działalność produkcyjną na terenie Polski.
Głównym obszarem działalności handlowej Spółki ze względu na podział geograficzny jest teren Polski oraz kraje Europy, a także zachodnia część Azji (Rosja, Turcja). Warto wspomnieć, że 38% przychodów ze sprzedaży Spółka uzyskuje z działalności na rynkach zagranicznych. Największą część sprzedaży zagranicznej wygenerowały w 2015 roku regiony Europy Zachodniej oraz Środkowo-Wschodniej (łącznie 80% wartości przychodów ze sprzedaży zagranicznej). Największym odbiorcą jest rynek Europy Zachodniej, na którym Spółka odnotowała spadek przychodów ze sprzedaży o 10% w porównaniu do 2014 roku. PCC EXOL dostarcza swoje produkty głównie do Niemiec, Holandii oraz Włoch. Regiony Bliskiego Wschodu i Afryki oraz Reszty Świata odpowiadały łącznie za 20% wartości sprzedaży zagranicznej w tym okresie. Na obu tych rynkach Spółka odnotowała wzrost przychodów ze sprzedaży w stosunku ubiegłego roku. Istotnym rynkiem zbytu produktów Spółki jest rynek turecki, stanowi on 5% przychodów ze sprzedaży ogółem.
Znaczna część produktów Grupy PCC EXOL jest wytwarzana na skalę masową. Ich odbiorcami są głównie producenci z branży detergentów i środków higieny osobistej, działający na rynkach europejskich, gdzie konkurencja jest bardzo duża. Rynkami rozwojowymi dla spółek Grupy Kapitałowej są między innymi rynki Europy Środkowo-Wschodniej, charakteryzujące się większą dynamiką wzrostu przy mniejszej liczbie konkurentów w porównaniu do rynku w Europy Zachodniej.
Odbiorcami surfaktantów specjalistycznych, wykorzystywanych w rożnych aplikacjach przemysłowych, są firmy zlokalizowane zarówno w Europie, jak i na całym świecie. Produkty specjalistyczne charakteryzują się mniejszą dostępnością na rynku. Wytwarza je niewielu producentów, często ukierunkowanych na produkcję małych partii w wąskich specjalizacjach przemysłowych. Elastyczność produkcji specjalistycznych środków powierzchniowo czynnych oraz możliwość dostosowania ich
parametrów do indywidualnych potrzeb klientów, stanowi jedną z głównych przewag konkurencyjnych PCC EXOL.
Spółka nie jest uzależniona od jednego lub wielu odbiorców. Jedynym odbiorcą, z którym został przekroczony próg 10% przychodów ze sprzedaży ogółem, jest PCC Rokita SA. Spółki łączy umowa o współpracy, określająca warunki odsprzedaży przez Emitenta oraz zarządzanie transportem tlenku etylenu do magazynów PCC Rokita SA, kupowanego przez Emitenta od PKN Orlen SA.
W dniu 31 marca 2015 r. Spółka wypowiedziała umowę zawartą w dniu 18 czerwca 2014 roku z Industrias Químicas del Óxido de Etileno, S.A., z siedzibą w Hiszpanii (dalej: "IQOXE"). Przedmiotem umowy był przerób usługowy Alkoholu C12-14 na Rokanol LK2 oraz Rokanol L7.
Zasadniczą przyczyną wypowiedzenia umowy była zmiana warunków rynkowych.
W dniu 24 lipca 2015 r. Spółka podpisała porozumienie z IQOXE, zgodnie z którym umowny, jednoroczny okres wypowiedzenia umowy został skrócony. Umowa została rozwiązana z dniem podpisania Porozumienia przez obie strony tj. w dniu 24 lipca 2015 r.
Porozumienie zostało zawarte wskutek dalszych wspólnych ustaleń stron umowy, dokonanych po złożeniu wypowiedzenia przez Spółkę. W porozumieniu Strony uzgodniły zasady zakończenia współpracy oraz sposób uregulowania rozliczeń finansowych, jak również zrzekły się wszelkich wzajemnych roszczeń wynikających z Umowy.
Skutki zawarcia porozumienia oraz wcześniejszego rozwiązania umowy nie miały znaczącego wpływu na sytuację finansową Spółki, jak również na sytuację jej jednostek zależnych.
W dniu 25 września 2015 r. Zarząd postanowił podjąć czynności zmierzające do refinansowania pozostałej do spłaty części pożyczki właścicielskiej udzielonej Spółce przez PCC SE z siedzibą w Duisburgu dnia 16.01.2012 r. środkami, które zostaną pozyskane z kredytu inwestycyjnego lub z emisji obligacji Spółki. Następstwem było wyrażenie w dniu 10 listopada 2015 r. zgody na ustanowienie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie PCC EXOL ograniczonych praw rzeczowych na zorganizowanych częściach przedsiębiorstwa. Pożyczka została spłacona kredytem, zaciągniętym w Banku Ochrony Środowiska SA, który został opisany w punkcie: Inne istotne zdarzenia po dniu bilansowym.
W dniu 2 listopada 2015 r. Zarząd Spółki Dominującej podjął uchwałę o zamiarze połączenia spółki zależnej Tensis ze spółką PCC EXOL. Połączenie doszło do skutku z dniem 1 lutego 2016 roku i zostało opisane w kolejnym punkcie: Inne istotne zdarzenia po dniu bilansowym.
W dniu 10 listopada 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki przyjęło uchwałą Program Motywacyjny dla Prezesa (Członka) Zarządu Spółki (Uczestnika Programu) Program Motywacyjny oparty jest o emisję 1.982.723 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A (dalej też: "Warranty") uprawniających do objęcia nie więcej niż 1.982.723 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F (dalej: "Akcje"). Przyznanie Warrantów odbywać się będzie na rzecz Uczestnika Programu na warunkach określonych w Uchwale w sprawie Programu Motywacyjnego. Ilość przyznanych Warrantów uprawniających do objęcia Akcji uzależniona będzie od osiągniętego za dany rok obrotowy docelowego poziomu EBITDA.
Przyjęcie Programu ma na celu stworzenie mechanizmów motywujących kluczowego menedżera Spółki do działań zapewniających zarówno długoterminowy wzrost wartości Spółki i jednostek od niej zależnych, jak również trwały wzrost zysku, a także stabilizację najwyższej kadry menedżerskiej Spółki.
W związku z podjęciem uchwały w sprawie Programu Motywacyjnego dla Prezesa (Członka) Zarządu, w dniu 10 listopada 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia akcji z wyłączeniem prawa poboru warrantów, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji nie więcej niż 1.982.723 akcji zwykłych na okaziciela Spółki serii F nowych akcji z wyłączeniem prawa poboru akcji oraz zmiany Statutu Spółki. Również, w związku z podjęciem przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz zmiany Statutu, w dniu 10 listopada 2015 r. Rada Nadzorcza ustaliła jednolity tekst Statutu Spółki PCC EXOL SA.
W dniu 8 czerwca 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenia Jednostki Dominującej podjęło uchwałę o podziale zysku netto Spółki w kwocie 3 271 790 zł za okres od 1 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku, w następujący sposób:
kwota 1 724 843,74 zł na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy Spółki, wypłacana akcjonariuszom proporcjonalnie do posiadanych akcji, to jest w wysokości 0,01 zł na jedną akcję,
kwota 1 546 946,26 zł na kapitał zapasowy Spółki.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustaliło dzień nabycia prawa do dywidendy na dzień 15 czerwca 2015 r. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 25 czerwca 2015 r.
W dniu 23 czerwca 2015 r. Rada Nadzorcza Spółki, dokonała wyboru firmy BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na audytora w zakresie:
przeglądu skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego według stanu na 30 czerwca 2015 roku, sporządzonego zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) oraz wydanie podpisanego raportu z przeglądu,
przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej według stanu na 30 czerwca 2015 roku, sporządzonego zgodnie z MSR oraz wydanie podpisanego raportu z przeglądu,
badania rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego sporządzonego według stanu na 31 grudnia 2015 roku, zgodnie z MSR oraz wydanie podpisanej opinii i raportu z badania,
badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej sporządzonego według stanu na 31 grudnia 2015 roku, zgodnie z MSR oraz wydanie podpisanej opinii i raportu z badania.
BDO Sp. z o.o. z siedzibą przy ulicy Postępu 12 w Warszawie została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3355.
Inne istotne zdarzenia po dniu bilansowym
W dniu 1 lutego 2016 r. Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wpisał do rejestru połączenie spółki Tensis Sp. z o.o. (Spółka przejmowana) ze spółką PCC EXOL SA (Spółka przejmująca), które to połączenie nastąpiło poprzez przejęcie przez spółkę PCC EXOL SA całego majątku spółki Tensis Sp. z o.o.
W związku z dokonanym połączeniem, PCC EXOL SA z dniem 1 lutego 2016 r. wstąpiła we wszystkie prawa i obowiązki Tensis Sp. z o.o. Wpis połączenia do rejestru wywołuje jednocześnie skutek w postaci wykreślenia z rejestru spółki Tensis Sp. z o.o.
W wyniku połączenia nastąpiło uproszczenie struktur Grupy PCC EXOL, do której należy Tensis, w ramach prowadzonej działalności w Polsce. Przewiduje się, że połączenie spółek pozwoli na osiągnięcie synergii operacyjnych, organizacyjnych, jak i kosztowych. Powstanie jednego podmiotu gospodarczego prowadzącego działalność na terenie Polski umocni pozycję rynkową Spółki oraz zwiększy efektywności jej działania.
W dniu 19 lutego 2016 r. Zarząd Spółki zawarł z Bankiem Ochrony Środowiska SA umowę kredytową na kwotę 63 mln zł. W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 11/2015 z dnia 25 września 2015 r., celem zawarcia umowy kredytowej była całkowita spłata pożyczki właścicielskiej udzielonej przez PCC SE z siedzibą w Duisburgu na podstawie umowy z dnia 16.01.2012 r. Umowa została zawarta na okres od 19.02.2016 r. do 30.11.2025 r. Kredyt oprocentowany jest według stawki WIBOR 3M plus marża banku, natomiast spłata odbywać się będzie w ratach płatnych co miesiąc od dnia 30.06.2016r.
Spółka PCC EXOL ponosiła w 2015 roku znaczne nakłady finansowe, zarówno na rozwój nowych technologii, jak i na unowocześnienie posiadanych już instalacji. Inwestycje te powinny przyczynić się do poprawy efektywności działania oraz umożliwić ekspansję na kolejne rynki w Europie i na Świecie.
Zamierzenia inwestycyjne Emitenta związane są z planowanym rozwojem bieżących obszarów działalności i obejmują kontynuację rozpoczętych projektów inwestycyjnych oraz nowych przedsięwzięć. Plan inwestycyjny Emitenta na lata 2016 – 2018 obejmuje projekty o łącznej wartości około 30 mln zł. Poniższa tabela zawiera zestawienie głównych projektów w trakcie realizacji, a także zaakceptowanych lub o wysokim stopniu prawdopodobieństwa realizacji.
| Glicyniany należą do grupy surfaktantów aminokwasowych, w których skład wchodzi jeden z podstawowych budulców żywych organizmów - glicyna. Oparcie procesu produkcji tych związków o naturalne składniki powoduje, iż glicyniany są wyjątkowo delikatnym dla skóry surowcem kosmetycznym. |
|---|
| Projekt inwestycji w nowy reaktor do produkcji glicynianów oraz innych surfaktantów aminokwasowych umożliwi poszerzenie oferty produktowej PCC EXOL o wyspecjalizowane surowce kosmetyczne. Projekt rozwoju nowej gałęzi produktów oraz inwestycja w nową linię produkcyjną jest odpowiedzią na rozwój rynku kosmetycznego i surowców kosmetycznych w kierunku wykorzystania delikatnych surfaktantów. Szacowany koszt inwestycji to ok. 5 mln PLN (lata 2016-2017). |
| Inwestycja ma na celu zwiększenie zdolności produkcyjnych wyrobów niejonowych o kolejne 10 tys. ton rocznie, umożliwiając jednocześnie wprowadzenie nowych, specjalistycznych wyrobów z grupy wysokomolowych kopolimerów blokowych oraz wysokomolowych etoksylatów do zastosowań przemysłowych. Ponadto nowy reaktor umożliwi skrócenie procesu produkcyjnego, czego efektem będzie skrócenie czasu realizacji zamówień. Szacowany koszt inwestycji to ok 10 mln PLN (lata 2016-2017) |
| W celu zapewnienia odpowiedniej elastyczności sprzedaży przy wzroście asortymentu sprzedaży, PCC EXOL planuje rozbudowę bazy magazynowej, w tym: wykonanie i montaż zbiorników magazynowych na instalacji Siarczanowane II; montaż 2 zbiorników wraz z infrastrukturą na instalacji Etoksylatów w Płocku. |
| Pozostałe inwestycje modernizacyjne i zakupy inwestycyjne |
Pozostałe inwestycje mają charakter odtworzeniowy. Wydatki planowane są w związku z: przebudową i modernizacją obiektów budowlanych oraz instalacji technologicznych, aparatów i urządzeń produkcyjnych na instalacji Siarczanowane I oraz II; wymianą rozdzielni i zasilania elektrycznego oraz uzupełnieniem i modernizacją wyposażenia AKP w dwóch obiektach produkcyjnych; przebudową i modernizacją obiektów budowlanych oraz instalacji technologicznych, aparatów i urządzeń produkcyjnych w wytwórni Etoksylatów w Brzegu Dolnym; adaptacja części przestrzeni laboratoryjnej na specjalistyczną pracownię badawczą przeznaczoną do testów aplikacyjnych nowych produktów dedykowanych do branży farb i lakierów. Modernizacja zakłada również zakup nowoczesnego i specjalistycznego sprzętu badawczego. W celu zwiększenia bezpieczeństwa technicznego instalacji |
|---|---|
| produkcyjnych istnieje konieczność wymiany urządzeń oraz uzupełnienia instalacji w zakresie aktualnych wymagań technicznych. |
|
| Nakłady na ten cel wyniosą ok. 6,5 mln PLN (lata 2016-2017). |
Zarząd nie przewiduje problemów w finansowaniu powyższych inwestycji przy wykorzystaniu dostępnych źródeł finansowania. Spółka sfinansuje inwestycje ze środków własnych, wygenerowanych w toku bieżącej działalności oraz z kredytów i pożyczek komercyjnych. Zarząd nie wyklucza, że w kolejnych okresach wykorzystane zostaną również inne źródła finansowania np. obligacje emitowane w ramach Programu Emisji Obligacji czy dotacje z funduszy strukturalnych UE i budżetu państwa.
Od 2016 roku Emitent będzie korzystał ze zwolnienia podatkowego w podatku CIT ze względu na spełnienie warunków wynikających z zezwolenia na prowadzenie działalności na terenie Wałbrzyskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej.
Dane finansowe Spółki PCC EXOL w 2015 odzwierciedlają sytuację na rynku surfaktantów oraz działania handlowe zmierzające w kierunku zwiększenia marży produktów masowych i wzrostu udziału w portfolio produktów wysokomarżowych. Czwarty kwartał 2015 roku Spółka zamknęła zyskiem netto w wysokości 4,2 mln zł. Zysk netto PCC EXOL narastająco za 2015 rok wyniósł 14,2 mln zł i był o 11 mln zł wyższy niż w 2014 roku.
Główne czynniki wpływające na rezultaty finansowe PCC EXOL w 2015 to:
| PCC EXOL SA | ||||
|---|---|---|---|---|
| Sprawozdanie Zarządu z działalności w 2015 roku |
| [w tys. zł] | 2013 | 2014 | 2015 | Zmiana w % |
|---|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 388 528 | 433 526 | 422 752 | -2,5% |
| Koszt własny sprzedaży | -346 673 | -389 029 | -363 918 | -6,5% |
| Koszty sprzedaży | -16 782 | -16 582 | -17 696 | 6,7% |
| Koszty ogólnego zarządu | -8 540 | -10 115 | -11 299 | 11,7% |
| Pozostałe przychody i koszty operacyjne | 6 081 | -474 | -573 | 20,8% |
| EBITDA | 30 251 | 25 365 | 37 429 | 47,6% |
| Wynik na działalności operacyjnej (EBIT) | 22 614 | 17 325 | 29 266 | 68,9% |
| Wynik na działalności finansowej | -13 875 | -12 790 | -11 051 | -13,6% |
| Zysk brutto | 8 740 | 4 536 | 18 214 | 301,6% |
| Zysk netto | 6 982 | 3 272 | 14 224 | 334,7% |
W 2015 roku przychody ze sprzedaży produktów, towarów i usług Spółki ukształtowały się na poziomie 422,8 mln zł i były niższe o 2,5% niż w roku poprzednim.
W analizowanym okresie PCC EXOL uzyskała przychody z tytułu sprzedaży produktów na poziomie 350,6 mln zł. W porównaniu do ubiegłego roku nastąpił spadek przychodów ze sprzedaży o 2,0 mln zł, tj. 0,6%.
W 2015 roku Spółka uzyskała wzrost wolumenu sprzedaży o 6%, który odnotowany został we wszystkich grupach produktowych, jednak w związku z obniżeniem cen na rynku surfaktantów nie przełożyło się to na wzrost wartości przychodów ze sprzedaży. Ceny sprzedaży uzależnione są od cen głównych surowców, które w 2015 roku były niższe niż w roku ubiegłym.
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów w 2015 roku stanowiły 16,9% przychodów Spółki. Wyniosły 71,4 mln zł i były o 8,8 mln zł niższe niż w poprzednim roku. Spadek wartości przychodów ze sprzedaży towarów i materiałów związany był głównie z niższymi cenami sprzedawanych materiałów.
Przychody ze sprzedaży usług wyniosły 0,7 mln zł i były o 0,2% wyższe w porównaniu do 2014 roku.
Biorąc pod uwagę przychody w odniesieniu do grup produktów, najwyższą wartość przychodów uzyskały surfaktanty niejonowe tj. 181,5 mln zł oraz surfaktanty anionowe tj. 161,2 mln zł, co łącznie stanowiło 98% przychodów ze sprzedaży produktów.
Łączne koszty działalności operacyjnej Spółki PCC EXOL ukształtowały się na poziomie 392,9 mln zł i były o 5,5% niższe niż w 2014 roku.
Koszt własny sprzedaży PCC EXOL wyniósł 363,9 mln zł i był niższy o 25,1 mln zł niż w roku ubiegłym. Związane jest to ze spadkiem cen rynkowych głównych surowców. Wynik brutto ze sprzedaży w analizowanym okresie wyniósł 58,8 mln zł i w porównaniu do roku ubiegłego wzrósł o 14,3 mln zł. W odniesieniu do ubiegłego roku procentowa marża ze sprzedaży wzrosła o 3,7 p.p. Istotne znaczenie miały tu działania podjęte w ramach polityki handlowej i zakupowej, mające na celu zwiększenie rentowności produktów masowych. Wzrost marży spowodowany jest także
korzystną sytuacją na rynku cen surowców oraz wyższym udziałem sprzedaży wysokomarżowych produktów specjalistycznych.
Spółka PCC EXOL poniosła koszty sprzedaży w wysokości 17,7 mln zł, które były o 1,1 mln zł wyższe w porównaniu do roku ubiegłego, natomiast koszty ogólnego zarządu w 2015 roku zamknęły się kwotą 11,3 mln zł wobec 10,1 mln zł w poprzednim roku. Na wzrost kosztów sprzedaży miało wpływ głównie zwiększenie wolumenu sprzedaży i kosztów transportu oraz rozwój działu handlowego. Wzrost kosztów ogólnego zarządu natomiast związany jest z wyższymi kosztami świadczeń pracowniczych oraz realizacją działań związanych z rozwojem.
| [w tys. zł] | 2013 | 2014 | 2015 |
|---|---|---|---|
| Zużycie materiałów i energii | 257 740 | 283 535 | 263 173 |
| Usługi obce | 27 953 | 29 440 | 29 573 |
| Koszty świadczeń pracowniczych | 11 061 | 12 770 | 15 109 |
| Amortyzacja | 7 637 | 8 040 | 8 164 |
| Pozostałe koszty | 6 920 | 7 244 | 6 289 |
W przekroju rodzajowym, sytuacja w zakresie kosztów w 2015 roku przedstawiała się następująco:
Zysk na działalności operacyjnej Spółki PCC EXOL w 2015 roku wyniósł 29,3 mln zł i był o 11,9 mln zł (tj. 69%) wyższy niż w roku ubiegłym. Istotny wpływ na poprawę wyniku miał wyższy zysk na sprzedaży zrealizowany przez Spółkę. Marża na działalności operacyjnej w 2015 roku wyniosła 6,9% i wzrosła o 2,9 p.p. w stosunku do 2014 roku.
Wynik z działalności finansowej Spółki w 2015 roku był ujemny, wyniósł 11,1 mln zł i był o 1,7 mln zł wyższy niż w roku ubiegłym. Wpływ na to miały niższe odsetki od kredytów bankowych związane z obniżeniem stopy WIBOR w 2015 roku oraz niższym zaangażowaniem kredytów i pożyczek długoterminowych, a także niższe koszty poręczenia finansowego.
Zysk brutto w analizowanym okresie wyniósł 18,2 mln zł. W porównaniu do roku ubiegłego zysk brutto Spółki PCC EXOL wzrósł o 13,7 mln zł i wynikał głównie z wyższego wyniku na sprzedaży.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku suma aktywów PCC EXOL wynosiła 493,4 mln zł i spadła o 7,1 mln zł w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku.
Największą pozycję aktywów Spółki tj. 78,8% sumy bilansowej stanowiły aktywa trwałe. Na koniec 2015 roku wyniosły one 388,8 mln zł i w porównaniu ze stanem na koniec 2014 roku wzrosły o 6,1 mln zł. Wzrost aktywów trwałych Spółki w stosunku do stanu na koniec 2014 roku związany jest przede wszystkim z nakładami poniesionymi na rozbudowę instalacji do produkcji betain.
Aktywa trwałe Spółki to głównie wartości niematerialne w wysokości 182,1 mln zł oraz rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 163,1 mln zł. Do wartości niematerialnych Spółka zalicza wartość firmy w wysokości 96,3 mln zł, know-how w wysokości 82,6 mln zł, nabyte koncesje, patenty i licencje w wysokości 3,2 mln zł oraz pozostałe wartości niematerialne i prawne w wysokości 0,4 mln zł. Natomiast wśród rzeczowych aktywów trwałych Spółka wyróżnia budynki i budowle o wartości 78,9 mln zł, urządzenia techniczne i maszyny o wartości 59,1 mln zł, środki trwałe w budowie o wartości 18,9 mln zł, grunty o wartości 2,6 mln zł oraz inne środki trwałe w kwocie 3,6 mln zł.
Według stanu na 31 grudnia 2015 roku aktywa obrotowe osiągnęły wartość 104,6 mln zł i przedstawiały 21,2% aktywów ogółem. W porównaniu do stanu na koniec ubiegłego roku stan aktywów obrotowych był o 13,2 mln niższy. Główne pozycje aktywów obrotowych to:
Pozostałe aktywa
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Należności z tyt. dostaw i usług Zapasy
Inwestycje w jednostkach zależnych
Wartości niematerialne
Rzeczowe aktywa trwałe
Na dzień 31 grudnia 2015 roku kapitał własny wynosił 224,5 mln zł i stanowił 45,5% pasywów Spółki ogółem. W porównaniu do stanu na koniec 2014 roku wartość kapitału własnego wzrosła o 12,4 mln zł. Wyemitowany kapitał akcyjny wyniósł 172,5 mln zł i nie uległ zmianie w porównaniu do stanu na koniec ubiegłego roku. Pozostałe pozycje kapitału własnego to kapitał zapasowy w wysokości 35,8 mln zł, zysk zatrzymany w wysokości 14,2 mln zł oraz inne skumulowane dochody całkowite w wysokości 2,0 mln zł.
Łączna wartość zobowiązań długoterminowych Spółki to 177,8 mln zł, czyli 36% sumy bilansowej. Główną ich część stanowiły długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek w wysokości 155,5 mln zł, na które składały się kredyty bankowe o wartości 93,6 mln zł oraz zobowiązania z tytułu pożyczki zaciągniętej od głównego akcjonariusza o wartości 61,9 mln zł.
W stosunku do roku 2014 nastąpił spadek zobowiązań długoterminowych o 28,3 mln zł wynikający głównie ze
Pozostałe zob. krótkoterminowe i rezerwy
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Pozostałe zob. długoterminowe Długoterminowe kredyty i pożyczki
Kapitał własny
zmiany prezentacji kredytu w rachunku bieżącym. Na koniec 2015 roku kredyt ten prezentowany jest w zobowiązaniach krótkoterminowych, natomiast na koniec 2014 roku wykazywany był jako zobowiązanie długoterminowe, ze względu na dwuletnią umowę z bankiem.
Zobowiązania krótkoterminowe na koniec 2015 roku ukształtowały się na poziomie 91,1 mln zł, tj. 18,5% pasywów i były o 7,2 mln zł wyższe w stosunku do grudnia poprzedniego roku. Składały się na nie:
Stan środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2015 roku w PCC EXOL wynosił 7,9 mln zł i obniżył się w ciągu 2015 roku o 1,7 mln zł.
Spółka osiągnęła w 2015 roku dodatnie saldo przepływów pieniężnych netto z działalności operacyjnej, które wyniosło 47,9 mln zł. W tym okresie saldo przepływów środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej było ujemne i wyniosło 16,8 mln zł. Wynikało to głównie z wydatków poniesionych na rozbudowę instalacji do produkcji betain oraz zakup udziałów w spółce Tensis Sp. z o.o.
Spółka PCC EXOL wykazała w 2015 roku ujemne saldo przepływów środków pieniężnych z działalności finansowej w wysokości 32,8 mln zł. Za ujemnym saldem stoją głównie płatności z tytułu odsetek oraz spłaty kredytów i pożyczek.
W okresie objętym sprawozdaniem Spółka PCC EXOL posiadała płynność finansową i wykazywała pełną zdolność do wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań wobec innych podmiotów, zarówno z tytułu dostaw i usług, jak i z tytułu kredytów inwestycyjnych oraz pożyczek.
Wyniki finansowe zanotowane w 2015 roku przez Spółkę PCC EXOL przełożyły się na wzrost podstawowych wskaźników rentowności. Rentowność sprzedaży netto wyniosła 3,3% i była wyższa o 2,6 p.p. w porównaniu do 2014 roku, a stopa zwrotu z aktywów (ROA) wyniosła 2,9% i była wyższa o 2,2 p.p.
Na koniec 2015 roku stopa ogólnego zadłużenia Spółki wyniosła 54,5% i spadła o 3,1 p.p. w stosunku do końca 2014 roku. Wskaźnik płynności bieżącej wyniósł 1,1 i uległ obniżeniu w porównaniu do końca zeszłego roku o 0,3.
Wskaźnik płynności szybkiej wyniósł 0,8 i obniżył się o 0,1 w porównaniu do końca 2014 roku. Pomimo obniżenia powyższych wskaźników Spółka terminowo reguluje zobowiązania.
Spółka PCC EXOL finansowała swoje aktywa trwałe środkami z kapitału własnego i zobowiązaniami długoterminowymi.
Na koniec 2015 roku dług netto Spółki PCC EXOL wynosił 166 mln zł, zaś bez uwzględniania pożyczki właścicielskiej od PCC SE wynosił 104,1 mln zł. Relacja długu netto do EBITDA wynosiła 4,4, natomiast bez pożyczki właścicielskiej od PCC SE ukształtowała się ona na poziomie 2,8.
W 2015 roku cykl rotacji należności z tytułu dostaw i usług wyniósł 52 dni i wzrósł o 2 dni w porównaniu do końca 2014 roku, co oznacza, że Spółka nieznacznie wydłużyła okres kredytowania swoich odbiorców. Wydłużył się również okres regulowania zobowiązań wobec kontrahentów. Rotacja zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec roku wyniosła 58 dni, co w porównaniu do końca ubiegłego roku stanowiło wzrost o 5 dni. Wskaźnik rotacji zapasów na koniec 2015 roku wyniósł 35 dni i uległ poprawie o 5 dni w stosunku do roku ubiegłego.
| Nazwa wskaźnika i sposób obliczania | 2014 | 2015 |
|---|---|---|
| I. Wskaźniki rentowności |
||
| 1. Rentowność na sprzedaży: % |
||
| Wynik brutto na sprzedaży X 100 Przychody ze sprzedaży |
10,3% | 13,9% |
| 2. Rentowność sprzedaży netto: % |
||
| Wynik finansowy netto X 100 Przychody ze sprzedaży |
0,8% | 3,4% |
| 3. Rentowność majątku (ROA): % |
||
| Wynik finansowy netto X 100 Aktywa razem |
0,7% | 2,9% |
| 4. Rentowność kapitału własnego (ROE): % |
||
| Wynik finansowy netto X 100 Kapitał własny |
1,5% | 6,3% |
| II. Wskaźniki płynności |
||
| 1. Bieżąca płynność finansowa: wskaźnik |
||
| Aktywa obrotowe Zobowiązania krótkoterminowe |
1,4 | 1,1 |
| 2. Szybka płynność finansowa: wskaźnik |
||
| Aktywa obrotowe – zapasy Zobowiązania krótkoterminowe |
0,9 | 0,8 |
| III. Wskaźniki efektywności |
||
| 1. Szybkość inkasa należności: w dniach |
||
| Stan należności z tytułu dostaw i usług X 365 Przychody ze sprzedaży |
49,8 | 51,9 |
| 2. Szybkość spłaty zobowiązań: w dniach |
||
| Stan zobowiązań z tytułu dostaw i usług X 365 Koszty działalności podstawowej |
52,5 | 57,8 |
| 3. Szybkość obrotu zapasami: w dniach |
||
| Stan zapasów X 365 Koszt własny sprzedaży |
40,1 | 34,8 |
| IV. Wskaźniki zadłużenia |
||
| 1. Stopa ogólnego zadłużenia: % | ||
| Zobowiązania ogółem X 100 | 57,6% | 54,5% |
| Pasywa ogółem | ||
| 2. Zadłużenie kapitału własnego: wskaźnik | ||
| Zobowiązania ogółem Kapitał własny |
1,36 | 1,20 |
| 3. Pokrycie aktywów trwałych kapitałem stałym: wskaźnik | ||
| Kapitał własny + Zobowiązania długoterminowe Aktywa trwałe |
1,09 | 1,03 |
| 4. Dług netto/EBITDA: wskaźnik | ||
| Kredyty i pożyczki – Środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBITDA |
7,3 | 4,4 |
Spółka nie publikowała prognoz finansowych na 2015 rok, w związku z czym nie podaje się objaśnienia różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami.
Oczekuje się, że w kolejnych latach PCC EXOL SA będzie generowała przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, które pokryją koszty działalności operacyjnej, nakłady inwestycyjne Spółki oraz koszty obsługi długu.
Zarząd PCC EXOL SA przewiduje utrzymanie prawidłowej sytuacji finansowej, zachowanie bezpiecznej struktury majątkowo-kapitałowej i utrzymanie zdolności do regulowania zobowiązań.
W 2015 roku PCC EXOL nie zaciągnął nowych kredytów i nie wypowiedział też żadnych umów kredytowych.
Po dniu bilansowym, w dniu 19 lutego 2016 r. Zarząd Spółki zawarł z Bankiem Ochrony Środowiska SA umowę kredytową na kwotę 63 mln zł. Celem zawarcia umowy kredytowej była całkowita spłata pożyczki właścicielskiej udzielonej przez PCC SE z siedzibą w Duisburgu na podstawie umowy z dnia 16.01.2012 r. Umowa została zawarta na okres od 19.02.2016 r. do 30.11.2025 r. Kredyt oprocentowany jest według stawki WIBOR 3M plus marża banku, natomiast spłata odbywać się będzie w ratach płatnych co miesiąc od dnia 30.06.2016r.
W 2015 roku Spółka PCC EXOL udzieliła pożyczki jednostce zależnej na kwotę 5 013,77 USD, oprocentowanej w wysokości 7% w skali roku, z terminem wymagalności na dzień 31.03.2016r.
Na dzień 31 grudnia 2015 r. obowiązuje następujące poręczenie udzielone przez PCC EXOL SA:
W 2015 roku PCC EXOL SA otrzymała następujące poręczenia:
poręczenie spłaty zobowiązań wobec PKN Orlen SA. Poręczenie zostało udzielone przez PCC Rokita SA na kwotę 30 000 000 zł. na okres od 22 czerwca 2015 roku do 21 grudnia 2015 roku,
poręczenie spłaty zobowiązań wobec PKN Orlen SA. Poręczenie zostało udzielone przez PCC Rokita SA na kwotę 30 000 000 zł. na okres od 21 grudnia 2015 roku do 22 czerwca 2016 roku.
Po dniu bilansowym w związku ze spłatą kredytu przestało obowiązywać poręczenie w kwocie 750 000 zł za zobowiązania Tensis Sp. z o.o., wynikające z Umowy o kredyt w rachunku bieżącym nr 29/08/400/04 z dnia 08.10.2008.
Po dniu bilansowym Spółka otrzymała od PCC SE poręczenie spłaty kredytu, przeznaczonego na całkowite refinansowanie pożyczki właścicielskiej, na okres do dnia 30.11.2028, do kwoty 63 000 000 zł.
Działalność PCC EXOL jest narażona na różne rodzaje ryzyk, takich jak operacyjne, finansowe, biznesowe związane z sytuacją makroekonomiczną, polityczne, prawne, środowiskowe oraz reputacyjne.
Podstawowa działalność PCC EXOL SA polega na przerobie i wytwarzaniu substancji chemicznych. Część surowców wykorzystywanych przy produkcji ma właściwości palne, wybuchowe lub toksyczne, które mogą stwarzać zagrożenie dla środowiska naturalnego, zdrowia oraz życia pracowników Spółki, a także mieszkańców pobliskich miejscowości. PCC EXOL SA należy do grupy przedsiębiorstw, które są narażone na ryzyko wystąpienia awarii przemysłowych.
Zgodnie z przepisami Ustawy o Ochronie Środowiska, Spółka może być zaliczona do zakładów o dużym ryzyku wystąpienia awarii przemysłowych. Zakłócenia procesów produkcyjnych mogą nastąpić w wyniku szeregu zdarzeń niezależnych od Spółki, w tym problemów z dostawami surowców i mediów, a także wystąpienia takich zdarzeń jak katastrofy naturalne, strajki czy ataki terrorystyczne.
PCC EXOL posiada systemy i procedury bezpieczeństwa działające na wszystkich poziomach technologicznych i organizacyjnych, w tym te dotyczące bezpieczeństwa i higieny pracy oraz ochrony przed wystąpieniem poważnych awarii przemysłowych. Nie ma pewności, że systemy te będą w stanie wyeliminować powstanie i rozprzestrzenienie się zagrożeń związanych z powyższymi zdarzeniami.
Wyżej wymienione czynniki mogą wpływać negatywnie na proces produkcji, a także skutkować koniecznością poniesienia kosztów napraw urządzeń oraz innych działań prowadzących do przywrócenia i utrzymania właściwego procesu produkcji. Wszelkie zdarzenia, które skutkują krótko- lub długoterminowymi przestojami w procesie produkcji, mogą wiązać się z koniecznością poniesienia kosztów likwidacji skutków danego zdarzenia, takich jak: uszkodzenia obiektów należących do Spółki, awarii przemysłowych powodujących zagrożenie dla środowiska naturalnego lub innych zdarzeń powodujących zagrożenie dla życia i zdrowia pracowników, mieszkańców miejscowości znajdujących się w pobliżu zakładów oraz magazynów Spółki. Zakłócenie procesów produkcyjnych może także być związane z nieodpowiednim działaniem stron trzecich, takich, m.in. jak dostawcy energii elektrycznej i cieplnej.
Ze względu na specyfikę branży chemicznej, w przypadku większości surowców istnieje ograniczona dostępność liczby dostawców. W ocenie Zarządu PCC EXOL nie jest kluczowym ani strategicznym odbiorcą żadnego z dostawców, dlatego też nie można wykluczyć ryzyka nieprzewidzianych trudności w warunkach współpracy z niektórymi dostawcami, które mogą skutkować zakłóceniami w zapewnieniu płynności produkcji.
Spółka jest uzależniona surowcowo od PKN Orlen SA, która zaopatruje ją w tlenek etylenu. PCC EXOL należy do istotnych odbiorców tego produktu.
Istnieje ryzyko, iż w przypadku m.in. wystąpienia awarii bądź nieplanowanych przestojów na instalacjach dostawców Spółki, będzie ona musiała częściej realizować dostawy surowców z alternatywnych źródeł, bądź całkowicie ograniczyć produkcję niektórych surfaktantów. Spółka nie może zapewnić, że dostawy
surowców w przyszłości będą odbywać się w sposób ciągły ani że dostawy od producentów będą realizowane terminowo. Przerwy w dostarczaniu surowców do Spółki lub ograniczenie wielkości dostaw mogą spowodować przerwy w produkcji, zmniejszenie lub wstrzymanie produkcji a także wzrost kosztów produkcji, zmniejszenie wielkości dostaw produktów do klientów przez Spółkę lub opóźnienia w dostawach produktów Spółki, co w konsekwencji może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
Działalność gospodarcza PCC EXOL jest działalnością uciążliwą i mogącą wywierać negatywny wpływ na środowisko naturalne. W związku z powyższym Spółka musi posiadać zezwolenia na korzystanie ze środowiska naturalnego, przestrzegać określonych przepisami prawa standardów korzystania ze środowiska dotyczących w szczególności emisji substancji do powietrza, prowadzenia gospodarki wodno-ściekowej i gospodarowania wytworzonymi odpadami. Emitent musi również zapewnić odpowiedni poziom ochrony środowiska i ratownictwa chemicznego na wypadek awarii. Jednak w związku z ciągłym zaostrzaniem przepisów środowiskowych, nie można wykluczyć w przyszłości kolejnych zmian legislacyjnych, które w konsekwencji mogą prowadzić do konieczności poniesienia określonych nakładów inwestycyjnych, a tym samym może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe PCC EXOL.
Ze względu na to, że polskie przepisy dotyczące planów operacyjno-ratowniczych nie zostały w pełni dostosowane do przepisów prawa wspólnotowego, konieczność dokonania zmian w tym zakresie może spowodować poniesienie dodatkowych wydatków na inwestycje. Taka sytuacja mogłaby skutkować koniecznością poniesienia wyższych nakładów inwestycyjnych lub też dostosowaniem istniejących na terenie Spółki instalacji do nowych przepisów.
W konsekwencji wszelkie działania dostosowawcze mogłyby mieć negatywny wpływ na sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
Działalność gospodarcza PCC EXOL SA jest działalnością uciążliwą i niebezpieczną dla środowiska naturalnego, w tym również dla środowiska gruntowo-wodnego. W celu wyeliminowania możliwości emisji zanieczyszczeń do gruntów Spółka ściśle przestrzega standardów środowiskowych we wszystkich aspektach prowadzonej działalności.
W związku z prowadzoną działalnością oraz specyfiką branży, w której działa PCC EXOL, część pracowników zatrudnionych jest na stanowiskach narażonych na czynniki szkodliwe i uciążliwe. Istnieje ryzyko wystąpienia chorób zawodowych u pracowników, a także szczególne ryzyko wypadków śmiertelnych czy wypadków powodujących trwałą niezdolność do pracy. W Spółce nie odnotowano dotąd wypadku śmiertelnego przy pracy oraz nie odnotowano również wypadku, którego konsekwencjami byłaby trwała niezdolność do pracy.
W przypadku zwiększenia wymogów związanych z bezpieczeństwem i higieną pracy, w szczególności: rozszerzenia katalogu chorób zawodowych, nałożenia dodatkowych obowiązków w zakresie bezpieczeństwa stanowisk pracy, wzrostu liczby wypadków przy pracy oraz stwierdzenia wystąpienia chorób zawodowych, Emitent mógłby być zobowiązany do poniesienia dodatkowych kosztów. Mogłoby to mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
W Spółce PC EXOL funkcjonują 4 organizacje związkowe. Z racji przynależności ok. 21,6% załogi Spółki do związków zawodowych, Spółka PCC EXOL jest narażona na ryzyko prowadzenia pracowniczych sporów zbiorowych, w związku z czym może w przyszłości stanąć przed koniecznością prowadzenia długotrwałych negocjacji ze związkami zawodowymi lub nawet spodziewać się strajków, przerw w pracy lub innych akcji protestacyjnych. Ewentualne wystąpienie podobnych okoliczności może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność Spółki, jej sytuację finansową lub wyniki jej działalności. Obecnie jedna z organizacji, MOZ ZZIT działająca przy PCC Rokita SA, jest w sporze z PCC EXOL w związku z odmową realizacja żądań dotyczących podwyżek wynagrodzenia zasadniczego pracowników.
Działalność Emitenta wiąże się z wykorzystaniem systemów informatycznych koniecznych zarówno dla prowadzonej działalności operacyjnej, jak i do zadań związanych z zarządzaniem Spółką. PCC EXOL ponadto wykorzystuje zaawansowane programy informatyczne służące do nadzorowania procesów produkcji. Obszar teleinformatyki jest obsługiwany przez PCC IT SA z siedzibą w Brzegu Dolnym, będącą spółką zależną PCC SE. Spółka ta pełni rolę centrum kompetencyjnego IT, świadcząc usługi teleinformatyczne dla PCC EXOL.
Wystąpienie awarii systemów informatycznych wykorzystywanych w Spółce mogłoby skutkować czasowym przestojem w produkcji oraz mogłoby mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
Podmiotem dominującym w stosunku do PCC EXOL jest PCC SE. Dzięki posiadaniu większości głosów na Walnym Zgromadzeniu PCC EXOL SA, PCC SE może wywierać istotny wpływ na decyzje w zakresie najważniejszych spraw korporacyjnych dotyczących funkcjonowania Spółki, takich jak zmiana Statutu, podwyższenia czy obniżenia kapitału zakładowego Spółki, emisji obligacji zamiennych, wypłaty dywidendy i innych czynności, które zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych wymagają większości głosów (zwykłej lub kwalifikowanej) na Walnym Zgromadzeniu. PCC SE posiada również wystarczającą liczbę głosów do powoływania większości członków Rady Nadzorczej, która z kolei powołuje wszystkich członków Zarządu. W związku z posiadanymi uprawnieniami, PCC SE posiada zdolność do sprawowania znaczącej kontroli nad działalnością Spółki.
W związku z tym istnieje ryzyko, że przy wykonywaniu uprawnień korporacyjnych PCC SE może działać w sposób sprzeczny z interesami Spółki lub innych akcjonariuszy.
PCC EXOL jest silnie powiązana z podmiotami z Grupy Kapitałowej PCC. Powiązania te obejmują między innymi sprzedaż produktów Spółki do podmiotów z Grupy Kapitałowej PCC oraz dokonywanie przez podmioty z Grupy Kapitałowej PCC na rzecz PCC EXOL dostaw surowców, a także świadczenie na rzecz Spółki usług koniecznych dla wykonywania przez nią bieżącej działalności. Szczególnie silne powiązanie dotyczy spółki PCC IT SA, w zakresie obsługi informatycznej oraz telekomunikacyjnej, utrzymywania serwerów, domen internetowych oraz udostępnianiem sprzętu.
Istnieje ryzyko, że w sytuacji wyjścia Spółki PCC EXOL z Grupy Kapitałowej PCC, zaistnieje konieczność zaangażowania alternatywnych dostawców usług świadczonych aktualnie przez podmioty z grupy kapitałowej PCC, co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
PCC EXOL w znacznej mierze finansuje swoją działalność kapitałem obcym, w tym m.in. kredytami oraz pożyczkami, których oprocentowanie zależne jest od stopy referencyjnej oraz od marży doliczanej przez kredytodawcę. Niespełnienie niektórych warunków umów kredytowych może skutkować podwyższeniem marży kredytodawcy. Spółka jest więc narażona na wzrost kosztów finansowania długiem, co wpłynęłoby niekorzystnie na koszty finansowe i tym samym na wynik finansowy. Wzrost kosztów finansowania przełożyłby się także na zdolność Spółki do pozyskiwania dodatkowego kapitału m.in. na nowe inwestycje oraz na możliwość wykorzystania efektu dźwigni finansowej.
Znaczna część sprzedaży PCC EXOL jest związana z eksportem produktów. W 2015 roku udział eksportu w sprzedaży Spółki wyniósł około 38%. Duża część przychodów krajowych jest także realizowana w walutach obcych, dodatkowo Spółka dokonuje zakupów materiałów do produkcji na rynkach zagranicznych i dokonuje płatności w walutach obcych, między innymi w EUR oraz USD.
Ryzyko kursu walutowego dotyczy również kredytów, pożyczek oraz innych zobowiązań rozliczanych w walutach obcych. Zmiany kursów walut obcych, w których Spółka dokonują rozliczeń lub płatności, mogą niekorzystnie wpłynąć na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności.
Przychody PCC EXOL zależne od walut obcych przeważały w ostatnich latach nad kosztami zależnymi od walut obcych, w wyniku czego Spółka posiadała dodatnią ekspozycję walutową. Deprecjacja złotówki generalnie sprzyjała poprawie wyniku Spółki na działalności operacyjnej, podczas gdy aprecjacja złotówki prowadziła do obniżenia zyskowności.
Działalność PCC EXOL jest narażona na szereg rodzajów ryzyka związanych ze zdarzeniami nadzwyczajnymi, czy niezależnymi od Spółki. Proces produkcji wiąże się z ryzykiem wystąpienia różnego rodzaju szkód, w tym także z zagrożeniem zniszczenia lub uszkodzenia mienia.
Poprzez odpowiednie umowy ubezpieczenia, Spółka ogranicza ekonomiczne skutki ryzyka, jakie może wystąpić w jej działalności. Polisy ubezpieczeniowe Spółki obejmują następujące segmenty (obszary ryzyka):
| Segmenty ubezpieczenia |
Majątek | Odpowiedzialność cywilna |
Transport | Pozostałe |
|---|---|---|---|---|
| Ubezpieczenie mienia od wszystkich ryzyk |
Ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej firmy |
|||
| Ubezpieczenie utraty zysku | ||||
| RODZAJ UBEZPIECZENIA |
Ubezpieczenie maszyn od uszkodzeń / ubezpieczenie sprzętu elektronicznego |
Ubezpieczenie odpowiedzialności |
Ubezpieczenia mienia w transporcie krajowym i międzynarodowym |
Ubezpieczenie należności handlowych |
| Ubezpieczenie utraty zysku w następstwie uszkodzenia maszyn |
Dyrekcji Spółki Kapitałowej |
Członków Władz lub | ||
| Ubezpieczenie inwestycji (*) |
| Ubezpieczenie od ryzyka terroryzmu i sabotażu |
|||
|---|---|---|---|
| Okres | Umowy zawierane są na okres 12 miesięcy | ||
| ubezpieczenia | (*) Umowy zawierane są na czas inwestycji |
PCC EXOL posiada dwa, najbardziej istotne z punktu widzenia prowadzonej działalności, rodzaje ubezpieczeń:
Ponadto, w ramach kompleksowego programu ochrony ubezpieczeniowej, służącego minimalizowaniu potencjalnych szkód, Spółka zawarła również dodatkowe rodzaje ubezpieczenia:
ubezpieczenie od ryzyka terroryzmu i sabotażu – ochroną objęte jest mienie na wypadek uszkodzenia lub zniszczenia w następstwie ataków terroryzmu lub aktów sabotażu oraz utrata zysku w następstwie ubezpieczonych ryzyk.
Spółka zawarła wyżej wymienione polisy w celu zachowania ciągłości okresu ochrony ubezpieczeniowej. Szczegółowe informacje dotyczące polis ubezpieczeniowych obowiązujących w 2015 roku Spółka przedstawiła w raporcie bieżącym 31/2014.
Posiadane polisy nie pokrywają wszystkich ryzyk związanych z działalnością. Do takich ryzyk można zaliczyć między innymi normalne zużycie mienia czy powolne działanie czynników chemicznych, termicznych czy biologicznych. Ponadto w Spółce istnieją obszary ryzyk, dla których nie wykupiono polis, np. ryzyko sprzeniewierzenia środków pieniężnych czy materialnych. W każdej z umów ubezpieczenia występują franszyzy redukcyjne określające wartość szkody, która nie jest pokryta ubezpieczeniem.
Ze względu na charakter prowadzonej działalności, PCC EXOL posiada silną pozycję na polskim rynku surfaktantów. Jego działalność musi być prowadzona w sposób zgodny z przepisami dotyczącymi ochrony konkurencji i konsumentów oraz pomocy publicznej. Biorąc pod uwag powyższe aspekty, Spółka podlega nadzorowi organów ochrony konkurencji, czyli Prezesa UOKiK oraz Komisji Europejskiej.
Konsekwencją tego jest istnienie ryzyka, związanego z ewentualnym przejęciem przez PCC EXOL innych podmiotów, co może wymagać uzyskania zgód na dokonanie koncentracji, wydawanych przez polskie lub zagraniczne organy ochrony konkurencji. Uzyskanie takiej zgody uzależnione jest, między innymi, od oceny skutków, jakie koncentracja będzie wywierała na konkurencję na rynku. Nie można zapewnić, że zgody takie zostaną udzielone. Odmowa zgody na dokonanie koncentracji dla konkretnego nabycia uniemożliwi jego przeprowadzenie i może ograniczyć możliwości rozwojowe Spółki.
Spółka nie może wykluczyć, że organy ochrony konkurencji odmówią zgody na dokonanie przez Spółkę koncentracji bądź stwierdzą, że działania Spółki naruszają zasady wolnej konkurencji dotyczące w szczególności nadużycie pozycji dominującej. W związku z powyższym organy ochrony konkurencji mogą zastosować w stosunku do Spółki sankcje karne, co może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
Aktualnie Spółka PCC EXOL dysponuje wszystkimi koniecznymi dla swojej działalności zezwoleniami, tj. pozwoleniami zintegrowanymi na korzystanie ze środowiska dla instalacji objętych wymaganiami Dyrektywy IED ( Industrial Emission Directive). Udzielone pozwolenia obowiązują bezterminowo.
Nie można jednak wykluczyć sytuacji, w której:
polski ustawodawca będzie zmuszony dokonać zmian w interpretacji aktów prawnych związanych z korzystaniem ze środowiska na skutek uznania za niezgodną z prawem wspólnotowym.
Zgodnie z wymogami IED , w czasie rewizji dokumentów referencyjnych będą wydawane tzw. konkluzje BAT (Best Available Techniques), a określone w nich standardy emisyjne dla poszczególnych procesów staną się obowiązujące po 4 latach od ich opublikowania.
Ze względu na to, że polskie przepisy dotyczące planów operacyjno-ratowniczych nie zostały w pełni dostosowane do przepisów prawa wspólnotowego, konieczność dokonania zmian w tym zakresie może spowodować poniesienie dodatkowych wydatków na inwestycje. Taka sytuacja mogłaby skutkować koniecznością poniesienia wyższych nakładów inwestycyjnych lub też dostosowaniem istniejących na terenie Spółki instalacji do nowych przepisów.
W konsekwencji wszelkie działania dostosowawcze mogłyby mieć negatywny wpływ na sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
W związku z prowadzoną działalnością oraz specyfiką branży, Spółka jest narażona jest na wszczęcie przeciwko niej postępowań cywilnych, administracyjnych, arbitrażowych lub innych wynikających ze współpracy z klientami, kontrahentami, pracownikami, akcjonariuszami oraz innymi osobami. Wszelkiego rodzaju postępowania mogą skutkować brakiem możliwości oszacowania czasu oraz kosztów, które będą się wiązały z postępowaniami sądowymi.
Działalność PCC EXOL jest związana z branżą chemiczną, której rozwój jest silnie skorelowany z sytuacją finansową w Polsce oraz na świecie. W ostatnich latach Polska notowała wzrost gospodarczy na poziomie kilku procent PKB rocznie. Ze względu jednak na zawirowania na światowych rynkach finansowych oraz kryzys w Strefie Euro, polska gospodarka może ucierpieć w następnych latach.
W ocenie PCC EXOL niekorzystna sytuacja makroekonomiczna w Polsce, krajach Unii Europejskiej oraz na świecie mogłaby niekorzystnie wpłynąć na wyniki ze sprzedaży, spowodować wzrost cen surowców oraz w dalszej kolejności wpłynąć negatywnie na wynik finansowy oraz na działalność Spółki.
W ramach działalności Spółki PCC EXOL istotną część kosztów wytworzenia sprzedanych produktów i usług stanowi koszt materiałów bezpośrednich, którymi są surowce chemiczne. Rynki surowcowe charakteryzują się dużą zmiennością związaną z wahaniami koniunktury w gospodarce światowej.
Produkcja środków powierzchniowo czynnych odbywa się w oparciu o trzy podstawowe kategorie surowców: oleochemikalia, petrochemikalia oraz surowce.
W przypadku produktów masowych ceny surowców mają duży wpływ na przychody PCC EXOL. Istnieje ryzyko, iż wysokie ceny surowców mogą wpływać na obniżenie sprzedaży w związku z koniecznością rezygnacji przez Spółkę z nierentownych kontraktów.
PCC EXOL nie może zapewnić, iż w przyszłości ceny wykorzystywanych przez Spółkę surowców nie wzrosną do poziomów, które spowodują wzrost cen produktów Spółki, a przez to ograniczenie ich sprzedaży. PCC EXOL nie jest w stanie wykluczyć sytuacji, w której będzie pozyskiwał surowce po cenach wyższych niż konkurenci. Spółka nie może również zapewnić, że w każdej sytuacji będzie w stanie przerzucić wzrost cen surowców na odbiorców swoich produktów.
Znaczna część produktów PCC EXOL jest wytwarzana na skalę masową. Ich odbiorcami są między innymi producenci działający na rynkach europejskich, gdzie konkurencja jest bardzo duża. Rynkami docelowymi dla Spółki są między innymi rynki Europy Środkowo-Wschodniej, charakteryzujące się większą dynamiką wzrostu przy mniejszej liczbie konkurentów w porównaniu do rynku w Europy Zachodniej.
W przypadku produkcji środków powierzchniowo czynnych, istotne znaczenie ma integracja surowcowa, lokalizacja, skala i elastyczność produkcji oraz terminowość dostaw. W zakresie ogólnoświatowych trendów zauważa się tendencję do procesów konsolidacyjnych i akwizycji producentów środków powierzchniowo czynnych czy surowców wykorzystywanych do ich produkcji, co wpływa na możliwość oferowania atrakcyjnych cen finalnych produktów. Nie można zapewnić, że Spółka będzie miała możliwość zaoferowania takich cen, jak główni konkurenci, korzystający w większej skali z efektu integracji i konsolidacji procesów.
W ocenie Spółki, mogą również wzrosnąć moce produkcyjne konkurentów europejskich oraz światowych, w tym na rynkach azjatyckich. Znaczny wzrost podaży mógłby nie zostać zrównoważony odpowiednio wysokim popytem, co mogłoby spowodować spadek cen produktów Spółki Dominującej.
Od momentu przystąpienia Polski do Unii Europejskiej w 2004 roku, Polska podlega wspólnotowej polityce handlowej. Jednym z narzędzi ochrony rynku UE są cła importowe. Wysokość cła nie wpływała dotąd w sposób istotny na koszty produkcji Emitenta, istnieje jednakże ryzyko, iż w przyszłości, w celu ochrony interesów europejskich producentów surowców stosowanych przez te spółki mogą zostać wszczęte postępowania podobne do powyższego, których skutkiem może być zwiększenie ceny bądź nawet ograniczenie importu surowców z krajów objętych postępowaniem.
Działalność PCC EXOL wymaga dużej dokładności oraz niezawodności wytwarzanych produktów. Jakość oferowanych przez Spółkę produktów jest bowiem niezwykle istotna dla klientów. Użycie przez klienta produktu o innych parametrach niż zatwierdzone w specyfikacji lub karcie wymagań klienta, może spowodować straty produkcyjne, finansowe, a także generować problemy związane z jakością gotowej formulacji. W skutek tego powstaje ryzyko utraty zaufania odbiorców. Emitent, pomimo funkcjonującego systemu kontroli jakości i obowiązujących procedur dotyczących postępowania z wyrobami niezgodnymi nie jest w stanie wykluczyć powstania wadliwej partii produktów z przyczyn wynikających z błędu ludzkiego, nieprecyzyjnego działania posiadanych urządzeń wykorzystywanych w procesie produkcji lub użycia surowca odbiegającego od norm.
Zbiór zasad stosowanych przez PCC EXOL
Emitent oświadcza, iż w 2015 roku stosował zasady ładu korporacyjnego zawarte w "Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW" (Zasady Ładu Korporacyjnego) stanowiącym Załącznik do Uchwały Nr 19/1307/2012 Rady Giełdy z dnia 21 listopada 2012 r. Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW stanowią zbiór rekomendacji i zasad postępowania odnoszących się w szczególności do organów spółek giełdowych i ich akcjonariuszy. Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW stanowią zbiór rekomendacji i zasad postępowania odnoszących się w szczególności do organów spółek giełdowych i ich akcjonariuszy. Tekst zbioru zasad jest dostępny publicznie na stronie internetowej Emitenta: www.pcc-exel.eu oraz www.pccinwestor.pl.
W związku z dopuszczeniem akcji serii D Emitenta do obrotu giełdowego oraz pierwszym notowaniem akcji Emitenta w dniu 3 sierpnia 2012 r. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, podlega zasadom ładu korporacyjnego opisanym w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW".
Regulamin GPW oraz uchwały Zarządu i Rady GPW określają sposób przekazywania przez spółki giełdowe informacji o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego oraz zakres przekazywanych informacji.
Zarząd Emitenta, oświadcza, iż Spółka przestrzegała wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" z wyłączeniami opisanymi i uzasadnionymi poniżej:
"Spółka powinna zapewnić akcjonariuszom możliwość wykonywania osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku walnego zgromadzenia, poza miejscem odbywania walnego zgromadzenia, przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej."
Statut Spółki, od 1 stycznia 2013 roku przewiduje zapewnienie akcjonariuszom możliwości wykonywania osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku walnego zgromadzenia, poza miejscem odbywania walnego zgromadzenia, przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Obecnie, Spółka nie zdecydowała się na transmitowanie obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
"Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, oprócz informacji wymaganych przez przepisy prawa: roczne sprawozdania z działalności rady nadzorczej, z uwzględnieniem pracy jej komitetów."
Obecnie Spółka nie zamieszcza sprawozdań Rady Nadzorczej ani jej komitetu na stronie korporacyjnej. Zarząd Spółki nie wyklucza wprowadzenia tej zasady przy kolejnym sprawozdaniu rady nadzorczej. Zarząd dołoży wszelkich starań aby wprowadzić i stosować niniejszą zasadę.
"Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, oprócz informacji wymaganych przez przepisy prawa zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo".
Wyjaśnienia Emitenta:
Spółka nie będzie udostępniała w roku 2014 nagrań audio/video przebiegu obrad walnego zgromadzenia ze względu na koszty takiej realizacji i strukturę akcjonariatu. Spółka rozważy stosowanie tej zasady w przyszłości.
"Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, oprócz informacji wymaganych przez przepisy prawa: informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych lub informację o braku takiej reguły."
Wyjaśnienia Emitenta:
Zgodnie ze Statutem PCC EXOL Rada Nadzorcza dokonuje wyboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego. W Spółce nie obowiązuje reguła dotycząca zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.
Spółka nie uznała wprowadzenia w tej chwili zasady zmiany biegłego rewidenta za właściwe ze względu na krótki staż na rynku kapitałowym. Wprowadzenie tej zasady nie jest wykluczone w przyszłości.
"Spółka zapewnia funkcjonowanie swojej strony internetowej również w języku angielskim, przynajmniej w zakresie wskazanym w części II pkt 1."
Wyjaśnienia Emitenta:
Spółka zapewnia funkcjonowanie swojej strony internetowej w języku angielskim, jednak w zakresie węższym niż wskazanym w części II pkt 1. Spółka planuje w przyszłości implementację tej zasady.
"Członkowie zarządu powinni uczestniczyć w obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia."
Wyjaśnienia Emitenta:
Zasada może nie być stosowana. Spółka czyni starania, aby na każdym Walnym Zgromadzenia obecni byli wszyscy członkowie Zarządu, jednak Spółka nie może tego zagwarantować.
"Członkowie rady nadzorczej powinni uczestniczyć w obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia."
Zasada może nie być stosowana. Spółka czyni starania, aby na każdym Walnym Zgromadzenia obecni byli wszyscy członkowie Rady Nadzorczej, jednak Spółka nie może tego zagwarantować.
"W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działających w radzie nadzorczej powinien być stosowany Załącznik I do Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15 lutego 2005 roku dotyczącego roli dyrektorów nie wykonawczych (…)."
Wyjaśnienia Emitenta:
W Spółce funkcjonuje Komitet Audytu. Utworzenie pozostałych komitetów nie jest konieczne ze względu na wielkość spółki.
"Spółka powinna zapewnić akcjonariuszom możliwość udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, polegającego na:
transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad."
Wyjaśnienia Emitenta:
Ze względu na koszty tego rodzaju rozwiązań oraz strukturę akcjonariatu Spółka nie zdecydowała się na wprowadzenie żadnego z rozwiązań.
W związku podjęciem przez Radę Giełdy uchwały wprowadzającej nowy zbiór Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW" (Zasady Ładu Korporacyjnego) stanowiący Załącznik do Uchwały 26/1413/2015 Rady Giełdy z dnia 13 października 2015 r. Zarząd Emitenta, oświadcza, iż Spółka na dzień przekazania raportu rocznego przestrzega wszystkich zasad ładu korporacyjnego zawartych w w/w dokumencie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" z wyłączeniami opisanymi i uzasadnionymi poniżej:
I.Z.1. Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie i wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:
I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedzialności pomiędzy członków zarządu, sporządzony zgodnie z zasadą II.Z.1,
Spółka nie stosuje zasady. Zgodnie z art. 371 § 1 kodeksu spółek handlowych w spółce akcyjnej zarząd prowadzi sprawy w sposób kolegialny, w związku z czym w Spółce nie został wprowadzony formalny i zamknięty podział odpowiedzialności i zadań pomiędzy członków zarządu, jak również jego schemat. W ocenie Zarządu Spółki brak formalnego i usystematyzowanego podziału odpowiedzialności i zadań w ramach poszczególnych obszarów w Zarządzie Spółki nie ma wpływu na zarządzanie Spółką.
I.Z.1.8. zestawienia wybranych danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców,
Spółka zamieszcza zestawienia danych finansowych spółki za ostatnie 5 lat działalności, jednak nie w formacie umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców. Spółka pracuje nad zmianą agregacji danych na stronie internetowej i w najbliższym czasie wprowadzi format umożliwiający przetwarzanie ich przez odbiorców.
I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły,
Zgodnie ze Statutem PCC EXOL SA Rada Nadzorcza dokonuje wyboru biegłego rewidenta do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego. W Spółce nie obowiązuje reguła dotycząca zmiany podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych.
Spółka nie uznała wprowadzenia w tej chwili zasady zmiany biegłego rewidenta za właściwe. Wprowadzenie tej zasady nie jest wykluczone w przyszłości.
I.Z.1.14. materiały przekazywane walnemu zgromadzeniu, w tym oceny, sprawozdania i stanowiska wskazane w zasadzie II.Z.10, przedkładane walnemu zgromadzeniu przez radę nadzorczą,
Spółka nie publikuje na stronie materiałów przedkładanych Walnemu Zgromadzeniu przez Radę Nadzorczą. Emitent rozważy stosowanie tej zasady w przyszłości.
I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,
Spółka nie posiada przyjętej polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów. Wśród kluczowych jej menadżerów zachowana jest różnorodność we wszystkich istotnych obszarach (tj. płeć, wykształcenie, wiek, doświadczenie zawodowe) wynikająca z ogólnej zasady niedyskryminacji stosowanej przez Spółkę. Emitent rozważy możliwość wdrożenia w przyszłości stosownej polityki różnorodności, o ile okaże się ona niezbędna dla zachowania różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów.
I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,
Spółka nie udostępnia nagrań audio/video przebiegu obrad Walnego Zgromadzenia ze względu na strukturę akcjonariatu. Spółka rozważy stosowanie tej zasady w przyszłości.
II.Z.1. Wewnętrzny podział odpowiedzialności za poszczególne obszary działalności spółki pomiędzy członków zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i przejrzysty, a schemat podziału dostępny na stronie internetowej spółki.
Spółka nie stosuje zasady wyrażonej w II. Z. 1. Dobrych Praktyk. Zgodnie z art. 371 § 1 kodeksu spółek handlowych w spółce akcyjnej zarząd prowadzi sprawy w sposób kolegialny, w związku z czym w Spółce nie został wprowadzony formalny i zamknięty podział odpowiedzialności i zadań pomiędzy członków zarządu, jak również jego schemat. W ocenie Zarządu Spółki brak formalnego i usystematyzowanego podziału odpowiedzialności i zadań w ramach poszczególnych obszarów w Zarządzie Spółki nie ma wpływu na zarządzanie Spółką.
III.R.1. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę.
Spółka nie ma obecnie w swojej strukturze odrębnej jednostki odpowiedzialnej za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance. Wszystkie zadania wynikające z tych obszarów wykonywane są bezpośrednio przez Zarząd.
III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.
Zasada nie jest stosowana ze względu na nie stosowanie standardów określonych w międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego:1100, 1110, 1111 i 1120, 1130.
IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:
1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
Statut Spółki PCC EXOL przewiduje zapewnienie akcjonariuszom możliwości wykonywania osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku Walnego Zgromadzenia, poza miejscem odbywania walnego zgromadzenia, przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Natomiast ze względu na koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym i dwustronnej komunikacji w
czasie rzeczywistym oraz strukturę akcjonariatu, Spółka nie zdecydowała się na wprowadzenie żadnego z wyżej wskazanych rozwiązań.
IV.Z.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.
Ze względu na koszty transmisji obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym oraz strukturę akcjonariatu, Spółka nie zdecydowała się na jej wprowadzenie.
IV.Z.3. Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.
Spółka nie przewiduje możliwości uczestnictwa mediów na walnych zgromadzenia. Spółka zgodnie z obowiązującymi przepisami, wyczerpująco i rzetelnie realizuje obowiązki informacyjne spółek giełdowych oraz prowadzi intensywną politykę informacyjną. W ocenie Spółki, konieczność ochrony poufności informacji dostępnych podczas Walnego Zgromadzenia przemawia za przyjęciem ograniczenia dostępu osób trzecich do tych danych.
IV.Z.11. Członkowie zarządu i rady nadzorczej uczestniczą w obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia.
Zasada może nie być stosowana. Spółka czyni starania, aby na każdym Walnym Zgromadzenia obecni byli członkowie Zarządu oraz rady nadzorczej, jednak Spółka nie może tego zagwarantować.
IV.Z.12. Zarząd powinien prezentować uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki oraz inne istotne informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie.
W związku z faktem, iż Spółka nie jest w stanie zagwarantować uczestnictwa członków zarządu w posiedzeniach wlanego zgromadzenia, nie jest również w stanie zagwarantować możliwości prezentowania uczestnikom Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia wyników finansowych Spółki oraz innych istotnych informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym. Wyniki finansowe Spółki oraz inne istotne informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegające zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie są dostępne na stronie internetowej Emitenta od dnia ich publikacji przez system ESPI.
VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co najmniej:
1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,
3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,
4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich braku,
5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
W raportach z działalności Spółka przedstawia ogólną informacji na temat przyjętego w Spółce systemu wynagrodzeń; informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu w danym roku obrotowym, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia oraz istotne zmiany, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń lub informację o ich braku. Jednak obecnie Spółka nie przedstawia raportu na temat polityki wynagrodzeń w zakresie określonym w niniejszej zasadzie. Emitent rozważy stosowanie tej zasady w przyszłości.
Tekst zbioru Dobrych Praktyk Spółek Notowanych 2016 jest dostępny publicznie na stronie internetowej Emitenta: www.pcc-exel.eu oraz www.pccinwestor.pl.
System kontroli wewnętrznej PCC EXOL i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych oparty jest na przejrzystym podziale zadań i obowiązków osób odpowiedzialnych za przygotowanie oraz sprawdzenie sprawozdań finansowych Spółki (zadania te świadczone są na rzecz PCC EXOL SA przez firmę zewnętrzną – CWB Partner Sp. z o.o.).
System kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości finansowej przebiega poprzez:
W dniu 23 czerwca 2015 roku Rada Nadzorcza PCC EXOL, działając na podstawie § 20 ust. 2 lit j) Statutu Spółki, po otrzymaniu rekomendacji Komitetu Audytu, dokonała wyboru firmy BDO Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie na audytora w zakresie:
BDO Sp. z o.o. z siedzibą przy ulicy Postępu 12 w Warszawie została wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3355.
Umowa z BDO Sp. z o.o. została zawarta w dniu 09.07.2015 roku.
Informacja o wynagrodzeniu podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych prezentowana jest w nocie 42, sprawozdania finansowego PCC EXOL SA za 2015 rok.
Kapitał zakładowy PCC EXOL SA dzieli się na 172 484 374 akcje o wartości nominalnej 1 zł każda. Akcje serii A, B i C1 są akcjami imiennymi należącymi do PCC SE i są to akcje uprzywilejowane co do głosu, w ten sposób, że na każdą z nich przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu. Akcje serii E są akcjami imiennymi zwykłymi. Akcje serii C2 i D są akcjami zwykłymi na okaziciela. Akcje serii D są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Akcjonariuszem większościowym PCC EXOL jest PCC SE. Na dzień 31 grudnia 2015 roku posiadał 138 057 133 akcje Spółki PCC EXOL SA, stanowiące 80,04% udziału w kapitale zakładowym Emitenta oraz dające 262 123 133 głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki, co stanowi 88,39% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Na koniec 2014 roku stan posiadanych akcji przez PCC SE wynosił 138 057 133, co stanowiło 80,04% udziału w kapitale zakładowym i dawało 88,39% udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu.
Właścicielem wszystkich akcji PCC SE jest Waldemar Preussner i tym samym faktycznie sprawuje kontrolę nad PCC EXOL SA.
PCC SE posiadając większość głosów na Walnym Zgromadzeniu, może wywierać istotny wpływ na decyzje w zakresie najważniejszych spraw korporacyjnych dotyczących funkcjonowania Spółki, takich jak zmiana Statutu, podwyższenia czy obniżenia kapitału zakładowego Spółki, emisji obligacji zamiennych, wypłaty dywidendy i innych czynności, które zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych wymagają większości głosów (zwykłej lub kwalifikowanej) na Walnym Zgromadzeniu. PCC SE posiada również wystarczającą liczbę głosów do powoływania większości członków Rady Nadzorczej, która z kolei powołuje wszystkich członków Zarządu. W związku z posiadanymi uprawnieniami, PCC SE posiada zdolność do sprawowania znaczącej kontroli nad działalnością Spółki.
W związku z tym istnieje ryzyko, że przy wykonywaniu uprawnień korporacyjnych PCC SE może działać w sposób sprzeczny z interesami Spółki, Grupy Kapitałowej lub innych akcjonariuszy.
| Akcjonariusz | Seria | Liczba akcji [szt.] |
Udział w kapitale |
Liczba głosów |
Udział głosów na WZA |
|---|---|---|---|---|---|
| PCC SE | A | 500 000 | 0,29% | 1 000 000 | 0,34% |
| PCC SE | B | 29 700 000 | 17,22% | 59 400 000 | 20,03% |
| PCC SE | C1 | 93 866 000 | 54,42% | 187 732 000 | 63,31% |
| PCC SE | C2 | 2 733 990 | 1,59% | 2 733 990 | 0,92% |
| PCC SE | E | 11 257 143 | 6,53% | 11 257 143 | 3,80% |
| PCC SE razem | A,B,C1,C2,E | 138 057 133 | 80,04% | 262 123 133 | 88,39% |
| Carlson Ventures International Limited | C2 | 24 500 000 | 14,20% | 24 500 000 | 8,26% |
| Carlson Ventures International Limited | D | 2 196 314 | 1,27% | 2 196 314 | 0,74% |
| Carlson Ventures International Limited razem |
C2,D | 26 696 314 | 15,47% | 27 496 002 | 9,00% |
| Pozostali | C2, D | 7 730 927 | 4,48% | 7 730 927 | 2,61% |
| Razem | 172 484 374 | 100% | 296 550 374 | 100% |
Akcjonariuszom mniejszościowym przysługują określone w obowiązujących przepisach prawa służące zapobieganiu nadużywaniu kontroli takie jak: uprawnienie do wyboru członków Rady Nadzorczej w drodze głosowania oddzielnymi grupami (uprawnienie przysługujące akcjonariuszom reprezentującym co najmniej 1/5 kapitału zakładowego); uprawnienie żądania zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia oraz umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego walnego zgromadzenia (uprawnienie przysługuje akcjonariuszowi lub akcjonariuszom reprezentującym co najmniej 1/20 kapitału zakładowego); prawo sprawdzenia listy obecności przez wybraną w tym celu komisję (na wniosek akcjonariuszy reprezentujących 1/20 kapitału zakładowego), prawo zgłaszania przed terminem walnego zgromadzenia projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do
porządku obrad walnego zgromadzenia, lub spraw, które mają być wprowadzone do porządku obrad walnego zgromadzenia (uprawnienie akcjonariuszy posiadających co najmniej 1/20 kapitału zakładowego) oraz przysługujące każdemu akcjonariuszowi prawo zgłaszania projektów uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad podczas obrad walnego zgromadzenia.
Ochronie interesów akcjonariuszy mniejszościowych służy również określona w przepisach kwalifikowana większość głosów do podjęcia określonych decyzji przez walne zgromadzenie lub określone kworum niezbędne dla podjęcia decyzji (np. pozbawienie prawa poboru, emisja obligacji zamiennych i z prawem pierwszeństwa, zmiana statutu, umorzenie akcji, zbycie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części, rozwiązanie Spółki).
| 31.12.2014 | 31.12.2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Osoba | Liczba akcji | Udział w kapitale zakładowym |
Liczba akcji | Udział w kapitale zakładowym |
|||
| Zarząd | |||||||
| Rafał Zdon 11 627 |
0,0067% | 11 627 | 0,0067% | ||||
| Rada Nadzorcza | |||||||
| Waldemar Preussner za pośrednictwem PCC SE |
138 057 143 | 80,0404% | 138 057 133 | 80,0404% | |||
| Wiesław Klimkowski | 3 760 | 0,0022% | 3 760 | 0,0022% |
PCC EXOL SA nie prowadzi programu akcji pracowniczych.
Od 2015 roku w Spółce funkcjonuje system premiowy dla Prezesa Zarządu, w związku z wprowadzeniem programu motywacyjnego opartego na kapitale Emitenta. Program ten został opisany w punkcie Raport na temat systemu wynagrodzeń. W wyniku realizacji tego programu, w przyszłości mogą nastąpić zmiany w proporcjach posiadach akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
Specjalne uprawnienia kontrolne dotyczą akcje serii A, B i C1, które są akcjami imiennymi, należącymi do PCC SE. Są to akcje uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że na każdą z nich przypadają dwa głosy na Walnym Zgromadzeniu.
Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu
Nie istnieją żadne ograniczenia w wykonywaniu prawa głosu dla żadnej z akcji Spółki
Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki
Nie istnieją żadne ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Spółki.
Wszelkie umowy zawarte między PCC EXOL a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia
Nie istnieją takie umowy.
Zmiana Statutu należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia i wymaga powzięcia uchwały bezwzględną większości głosów Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do Krajowego Rejestru Przedsiębiorców.
W związku z podjęciem w dniu 10 listopada 2015 r. przez Walne Zgromadzenie uchwały o warunkowym podwyższeniu kapitału, został dopisany ust. 4 w par. 5 Statutu Spółki w następującym brzmieniu:
Na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia numer 4 z dnia 10 listopada 2015 roku kapitał zakładowy zostaje warunkowo podwyższony o kwotę nie większą niż 1.982.723 zł (słownie: jeden milion dziewięćset osiemdziesiąt dwa tysiące siedemset dwadzieścia trzy złote) poprzez emisję nie więcej niż 1.982.723 (słownie: jednego miliona dziewięciuset osiemdziesięciu dwóch tysięcy siedmiuset dwudziestu trzech) akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F o wartości nominalnej 1 zł (słownie: jeden złoty) każda i łącznej wartości nominalnej 1.982.723 zł (słownie: jeden milion dziewięćset osiemdziesiąt dwa tysiące siedemset dwadzieścia trzy złote).
Po dniu bilansowym, w związku z podjęciem w dniu 11 stycznia 2016 r. przez Walne Zgromadzenie Spółki uchwał w sprawie połączenia PCC EXOL S.A. i Tensis Sp. z o.o., w tym wyrażeniu zgody na proponowane zmiany statutu PCC EXOL S.A.; w sprawie zmian statutu PCC EXOL S.A. oraz w sprawie przyjęcia tekstu jednolitego statutu PCC EXOL S.A., zmianie uległ § 4 ust. 1 statut Spółki w ten sposób, że przedmiot działalności Spółki został rozszerzony o:
18. (PKD 73.12.C) Pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w mediach elektronicznych (internet)
19. (PKD 73.12.D) Pośrednictwo w sprzedaży miejsca na cele reklamowe w pozostałych mediach
Sposób działania Walnego Zgromadzenia PCC EXOL wraz z jego uprawnieniami reguluje Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia Spółki. Dokumenty te dostępne są publicznie na stronie internetowej Spółki: www.pcc-exol.eu w sekcjach: Relacje Inwestorskie, Spółka, a następnie w zakładce: Ład Korporacyjny.
Walne Zgromadzenie obraduje jako zwyczajne i nadzwyczajne. Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki. Walne Zgromadzenie odbywa się w siedzibie Spółki lub w Warszawie, Płocku lub we Wrocławiu.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki w terminie sześciu miesięcy po zakończeniu każdego roku obrotowego.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki z własnej inicjatywy lub na pisemny wniosek Rady Nadzorczej, akcjonariusza lub akcjonariuszy przedstawiających co najmniej jedną dwudziestą część kapitału zakładowego.
Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia na wniosek Rady Nadzorczej, lub akcjonariuszy, reprezentujących przynajmniej jedną dwudziestą część kapitału zakładowego, powinno nastąpić w ciągu dwóch tygodni od daty złożenia wniosku.
Rada Nadzorcza może zwołać Walne Zgromadzenie, w przypadku gdy Zarząd Spółki nie zwołał Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia lub Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie określonym przez przepisy kodeksu spółek handlowych lub Statut albo gdy uzna to za wskazane.
Prawo zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia przysługuje również:
Walne Zgromadzenie zwołuje się przez ogłoszenie na stronie internetowej Spółki oraz w sposób określony dla przekazywania informacji bieżących na co najmniej 26 dni przed terminem Walnego Zgromadzenia, zgodnie z przepisami ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, dokonane co najmniej na dwadzieścia sześć dni przed terminem Walnego Zgromadzenia.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały jedynie w sprawach objętych porządkiem obrad, chyba że cały kapitał zakładowy jest reprezentowany na Walnym Zgromadzeniu, a nikt z obecnych nie wniósł sprzeciwu, co do odbycia Walnego Zgromadzenia, ani co do postawienia poszczególnych spraw w porządku obrad.
Akcjonariusz lub akcjonariusze przedstawiający co najmniej jedną dwudziestą część kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia poszczególnych spraw na porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia. Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala podmiot zwołujący Walne Zgromadzenie.
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały bez względu na liczbę obecnych akcjonariuszy i liczbę reprezentowanych akcji, jeżeli przepisy prawa lub Statutu Spółki nie stanowią inaczej. Uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają zwykłą większością głosów oddanych, jeżeli przepisy obowiązującego prawa lub Statutu Spółki nie stanowią inaczej.
Walne Zgromadzenie otwiera Przewodniczący Rady Nadzorczej lub osoba przez niego wskazana. W przypadku, gdy Przewodniczący Rady Nadzorczej nie będzie obecny na Walnym Zgromadzeniu lub nie wskaże osoby uprawnionej do jego otwarcia, Walne Zgromadzenie będzie otwarte przez Prezesa Zarządu bądź osobę przez niego wskazaną, a w braku i tych osób Walne Zgromadzenie będzie otwarte przez akcjonariusza lub osobę reprezentującą akcjonariusza, posiadającego akcje dające największą liczbę głosów na tym Walnym Zgromadzeniu. Spośród uprawnionych do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu wybiera się Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia.
Od 1 stycznia 2013 roku §16 ust. 6 Statutu PCC EXOL przewiduje możliwość, że na podstawie decyzji Zarządu Spółki, akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu za pośrednictwem środków komunikacji elektronicznej, co obejmuje:
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą w szczególności:
warrantów subskrypcyjnych,
zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego,
Oprócz wyżej wymienionych kwestii, uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają inne sprawy określone w Statucie oraz w przepisach Kodeksu spółek handlowych.
Zgody Walnego Zgromadzenia nie wymaga nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości lub w użytkowaniu wieczystym.
Rada Nadzorcza PCC EXOL składa się z pięciu do siedmiu osób, powoływanych na wspólną kadencję. Kadencja członków Rady Nadzorczej trwa trzy lata. Mandaty członków Rady Nadzorczej wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za ostatni pełny rok obrotowy wspólnej kadencji. Mandat członka Rady Nadzorczej powołanego przed upływem danej wspólnej kadencji wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Rady Nadzorczej.
Członków Rady Nadzorczej powołuje Walne Zgromadzenie, przy czym jeżeli wygaśnie mandat członka Rady Nadzorczej wybranego przez Walne Zgromadzenie z powodu jego śmierci albo wobec złożenia rezygnacji przez członka Rady Nadzorczej pozostali członkowie Rady Nadzorczej, w drodze uchwały podjętej zwykłą większością głosów, mogą w drodze kooptacji powołać nowego członka Rady Nadzorczej, który swoje czynności będzie sprawować do czasu dokonania wyboru członka Rady Nadzorczej przez Walne Zgromadzenie, nie dłużej jednak niż przez okres trzech miesięcy od daty kooptacji albo do dnia upływu kadencji Rady Nadzorczej, w zależności który z tych terminów upłynie jako pierwszy.
W skład Rady Nadzorczej nie może wchodzić więcej niż jeden członek powołany na powyższych zasadach.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku w skład Rady Nadzorczej PCC EXOL wchodzili:
Sposób działania Rady Nadzorczej PCC EXOL wraz z jej uprawnieniami reguluje Statut Spółki oraz Regulamin Rady Nadzorczej Spółki. Dokumenty te dostępne są publicznie na stronie internetowej Spółki: www.pcc-exol.eu w sekcjach: Relacje Inwestorskie, Spółka, a następnie w zakładce: Ład Korporacyjny.
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej aktywności.
Zgodnie ze Statutem Spółki, do kompetencji Rady Nadzorczej należy między innymi monitorowanie procesu sprawozdawczości finansowej, skuteczności systemów kontroli wewnętrznej, audytu wewnętrznego oraz zarządzania ryzykiem, monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej, monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wyrażanie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości bądź w użytkowaniu wieczystym, wyrażenie zgody na zawarcie umowy handlowej, zawieranej przez Spółkę w ramach realizacji jej podstawowej działalności, o wartości przekraczającej 15% przychodów zrealizowanych przez Spółkę w poprzednim roku obrotowym, wyrażenie zgody na dokonanie czynności prawnej, jeżeli skutkiem jej jest rozporządzenie prawem lub zaciągnięcie zobowiązania o wartości przekraczającej 10% kapitałów własnych Spółki, z wyłączeniem czynności prawnych przewidzianych w budżecie Spółki zatwierdzonym na dany rok obrotowy przez Radę Nadzorczą, wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę umowy z podmiotem powiązanym, w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów wydanego na podstawie art. 60 ust. 2 Ustawy o Ofercie Publicznej, w okresie gdy papiery wartościowe wyemitowane przez Spółkę będą dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym.
W ramach szczególnych obowiązków Rada Nadzorcza ocenia ponadto sprawozdania Zarządu z działalności Spółki, wnioski Zarządu dotyczące podziału zysku albo pokrycia straty oraz sprawozdania finansowe, a także składa pisemne sprawozdanie z wyników tej oceny. Rada Nadzorcza powołuje i odwołuje członków Zarządu oraz ustala wysokość ich wynagrodzeń, zawiesza z ważnych powodów członków Zarządu Spółki, a także deleguje swoich członków do czasowego wykonywania czynności członków Zarządu, którzy zostali odwołani lub nie mogą sprawować swoich czynności.
Rada Nadzorcza działa na podstawie uchwalonego przez siebie regulaminu, zatwierdzonego przez Walne Zgromadzenie.
Posiedzenia Rady Nadzorczej zwołuje Przewodniczący, a w razie jego nieobecności Wiceprzewodniczący Rady, nie rzadziej niż raz na kwartał. Ponadto posiedzenia zwoływane są na pisemny wniosek Zarządu bądź członka RN. W takim przypadku posiedzenie powinno zostać zwołane w ciągu dwóch tygodni od chwili złożenia wniosku.
Uchwały zapadają zwykłą większością głosów, o ile Kodeks Spółek Handlowych nie stanowi inaczej. Dla ważności uchwał Rady Nadzorczej wymagane jest zaproszenie na posiedzenie wszystkich członków RN w sposób określony w Regulaminie Rady Nadzorczej oraz obecność co najmniej połowy ogólnej liczby członków. Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów, przy czym w razie równości głosów decyduje głos Przewodniczącego Rady. Rada Nadzorcza może podejmować uchwały również w trybie pisemnym oraz przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Rada Nadzorcza wykonuje czynności zbiorowo w formie uchwał, może jednak delegować członków do indywidualnego wykonywania poszczególnych czynności nadzorczych.
W okresie objętym raportem tj. od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku, Rada Nadzorcza podjęła łącznie 53 uchwały, w tym w zakresie:
Rada Nadzorcza podjęła 1 uchwałę, którą przyznała premię dla Prezesa Zarządu za rok 2014 oraz 1 uchwałę w sprawie propozycji przyjęcia przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Programu Motywacyjnego przeznaczonego dla Prezesa (Członka) Zarządu i przedłożenia Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy projektów uchwał wraz z załącznikami niezbędnych do wdrożenia ww. Programu Motywacyjnego oraz ustalenia wynagrodzenia dla Prezesa (Członka) Zarządu, objętego ww. Programem Motywacyjnym, z tytułu pełnionej przez Niego funkcji.
Rada Nadzorcza dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do:
Rada Nadzorcza podjęła 1 uchwałę w tym zakresie.
Rada Nadzorcza podjęła 4 uchwały w powyższym zakresie
wyrażania, na wniosek Zarządu, zgody na dokonanie czynności prawnych, których skutkiem jest zaciągnięcie zobowiązań o wartości przekraczającej kwoty wynikające z zapisów podanych w Statucie Spółki, jak również zawierania umów z podmiotami powiązanymi w rozumieniu rozporządzenia Ministra Finansów wydanego na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz.U. z 2013 r., poz. 1382). Rada Nadzorcza podjęła 28 uchwał w tym zakresie.
Opiniowania czynności prawnych, których skutkiem jest zaciąganie przez Zarząd Spółki zobowiązań powyżej 3 mln PLN.
Rada Nadzorcza zobowiązała Zarząd Spółki do przedkładania Radzie Nadzorczej do zaopiniowania wszystkich czynności prawnych, których skutkiem jest zaciągnięcie zobowiązania o wartości przekraczającej trzy miliony PLN, a w szczególności czynności prawnych powodujących zbycie lub nabycie papierów wartościowych lub praw z nich wynikających, zbycie lub nabycie rzeczy lub praw majątkowych, zaciągnięcie pożyczki pieniężnej lub kredytu, udzielenie gwarancji lub poręczenia na rzecz podmiotu trzeciego. Rada Nadzorcza podjęła 8 uchwał w tym zakresie.
W Radzie Nadzorczej PCC EXOL od 2013 roku funkcjonuje Komitet Audytu. Do Komitetu Audytu zgodnie z § 8 ust. 12 Regulaminu Rady Nadzorczej należy stosować Załącznik nr I – zapis z Regulaminu RN "W zakresie nieuregulowanym w niniejszym Regulaminie do zadań i funkcjonowania komitetów, działających w Radzie Nadzorczej, Spółka będzie stosować Załącznik nr 1 do Zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 15 lutego 2005 roku dotyczącego roli dyrektorów nie wykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej) (2005/162/WE).
W związku ze zmianami w roku 2014 w składzie Rady Nadzorczej oraz Komitetu Audytu, 31 marca 2015 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru składu Komitetu Audytu w następującym składzie:
Natomiast w dniu 23 czerwca 2015 r. Rada Nadzorcza zatwierdziła dokonany przez Komitet Audytu w dniu 31 marca 2015 r. wybór pani Kamilli Spark na Przewodniczącą Komitetu Audytu Spółki.
Kamilla Spark i Daniel Ozon spełniali wymogi niezależności określone Zaleceniem Komisji z dnia 15 lutego 2005 roku dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej).
Komitet Audytu działa na podstawie Regulaminu Komitetu Audytu PCC EXOL SA uchwalonego Uchwałą Rady Nadzorczej w dniu 10 grudnia 2013 roku. Dokument ten dostępny jest publicznie na stronie internetowej Spółki: www.pcc-exol.eu w sekcjach: Relacje Inwestorskie, Spółka, a następnie w zakładce: Ład Korporacyjny.
Komitet Audytu wspiera Radę Nadzorczą w wykonywaniu jej statutowych obowiązków kontrolnych i nadzorczych w zakresie: monitorowania właściwego wdrażania i kontroli procesów sprawozdawczości finansowej w Spółce i jej grupie kapitałowej, monitorowania skuteczności funkcjonowania kontroli wewnętrznej oraz audytu wewnętrznego w Spółce i jej grupy kapitałowej, monitorowania właściwego funkcjonowania systemów identyfikacji i zarządzania ryzykiem, monitorowania niezależności i efektywności audytorów wewnętrznych i audytorów zewnętrznych uprawnionych do badania sprawozdań finansowych Spółki i jej grupy kapitałowej oraz monitorowania wykonywania czynności rewizji finansowej.
Zgodnie ze Statutem w skład Zarządu Spółki wchodzi od jednej do trzech osób, w tym Prezes Zarządu. Zarząd Spółki powołuje Rada Nadzorcza na okres wspólnej trzyletniej kadencji.
Liczbę członków Zarządu określa Rada Nadzorcza. Do Zarządu mogą być powoływane osoby spośród wspólników lub spoza ich grona. Nowo powołany członek Zarządu kontynuuje kadencję członka Zarządu, w miejsce którego został powołany. Członkowie Zarządu mogą być odwołani przed upływem kadencji przez Radę Nadzorczą oraz przez Walne Zgromadzenie.
W ciągu 2015 roku nie zaszły zmiany w składzie Zarządu i na 31 grudnia 2015 roku w skład Zarządu Spółki wchodzili:
Sposób działania Zarządu PCC EXOL wraz z jego uprawnieniami reguluje Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu Spółki. Dokumenty te dostępne są publicznie na stronie internetowej Spółki: www.pcc-exol.eu w sekcjach: Relacje Inwestorskie, Spółka, a następnie w zakładce: Ład Korporacyjny.
Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje ją na zewnątrz przed władzami administracyjnymi, sądowymi oraz wobec osób trzecich. Zarząd działa zgodnie ze Statutem Spółki, przepisami Kodeksu Spółek Handlowych oraz regulaminami wewnętrznymi Spółki. Od momentu dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym i tak długo jak akcje Spółki pozostawać będą w tym obrocie, Zarząd działać będzie także na podstawie aktualnie obowiązujących Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie SA.
Do kompetencji Zarządu należą wszystkie sprawy związane z prowadzeniem Spółki nie zastrzeżone dla innych organów Spółki przez przepisy prawa lub Statut Spółki. Do szczególnych zadań Zarządu należą między innymi: prowadzenie przedsiębiorstwa Spółki i jego przedstawicielstw w kraju i za granicą, sporządzenie i przedkładanie Radzie Nadzorczej budżetu operacyjnego Spółki na następny rok obrachunkowy, niezwłoczne powiadamianie Rady Nadzorczej o nadzwyczajnych zmianach sytuacji finansowej i prawnej Spółki lub istotnych naruszeniach umów, których stroną jest Spółka, sporządzanie sprawozdań finansowych Spółki zgodnie z wymogami przepisów ustawy o rachunkowości i sprawozdań z działalności Spółki w roku obrotowym. Podjęcie przez Zarząd uchwały jest między innymi wymagane w przypadku zaciągania zobowiązań inwestycyjnych w wysokości przekraczającej 200 tys. zł, zaciągania zobowiązań w zakresie zakupu surowca niezbędnego do produkcji Spółki w wysokości wyższej niż 3 mln zł oraz zaciągania innych zobowiązań w wysokości przekraczającej 400 tys. zł.
Zarząd działa na podstawie uchwalonego przez siebie regulaminu, który zatwierdza Rada Nadzorcza Spółki.
Działalnością Zarządu kieruje jego Prezes. W przypadku Zarządu jednoosobowego jest on upoważniony do składania oświadczeń woli i podpisywania dokumentów w imieniu Spółki samodzielnie. W przypadku Zarządu wieloosobowego do składania oświadczeń woli i podpisywania w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem. Członkowie Zarządu kierują poszczególnymi dziedzinami działalności Spółki w zakresie określonym przez Prezesa Zarządu.
Między innymi wymaga zgody Rady Nadzorczej zawarcie przez Spółkę:
Prezes Zarządu zwołuje i kieruje posiedzeniami Zarządu lub upoważnia w tym celu innego członka Zarządu. Posiedzenia Zarządu powinny odbywać się w miarę potrzeb, jednakże nie rzadziej niż raz w miesiącu. Uchwały Zarządu mogą być powzięte jeżeli wszyscy członkowie Zarządu zostali prawidłowo zawiadomieni o posiedzeniu oraz przynajmniej połowa członków Zarządu jest obecna na posiedzeniu. Uchwały Zarządu wieloosobowego zapadają większością głosów, przy czym w przypadku równego wyniku głosowania, głos decydujący ma Prezes Zarządu. Głosowanie na posiedzeniach jest jawne, ale każdy z członków Zarządu może wnioskować o głosowanie tajne.
W sporach między Spółką a członkami Zarządu, Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza, którą może reprezentować członek RN, na podstawie upoważnienia udzielonego przez RN albo pełnomocnicy powołani uchwałą Walnego Zgromadzenia.
Nie istnieją umowy zawarte między Emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie.
System wynagrodzeń stosowany w PCC EXOL jest ściśle powiązany ze strategią Spółki, jej celami krótko- i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami. Odzwierciedla również rozwiązania, które służą unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.
Poziom wynagrodzenia członków zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowych menedżerów jest wystarczający dla pozyskania, utrzymania i motywacji osób o kompetencjach niezbędnych dla właściwego kierowania Spółką i sprawowania nad nią nadzoru. Wynagrodzenie jest adekwatne do powierzonego poszczególnym osobom zakresu zadań.
Informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia
| Członkowie Zarządu |
Wynagrodzenia | Premia | Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy |
Świadczenia dochody z innych tytułów |
Łączne dochody w 2015 roku |
|---|---|---|---|---|---|
| Mirosław Siwirski | 385 238 | 150 000 | - | 4 977 | 540 215 |
| Rafał Zdon | 36 000 | - | - | - | 36 000 |
| RAZEM | 421 238 | 150 000 | - | 4 977 | 576 215 |
| Członkowie Rady Nadzorczej |
Wynagrodzenia | Premia | Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy |
Świadczenia dochody z innych tytułów |
Łączne dochody w 2015 roku |
|---|---|---|---|---|---|
| Waldemar Preusner | - | - | - | - | - |
| Alfred Pelzer | - | - | - | - | - |
| Wiesław Klimkowski | - | - | - | - | - |
| Daniel Ozon | 48 000 | - | - | - | 48 000 |
| Kamilla Spark | 48 000 | - | - | - | 48 000 |
| RAZEM | 96 000 | - | - | - | 96 000 |
W dniu 10 listopada 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki przyjęło uchwałą Program Motywacyjny dla Prezesa (Członka) Zarządu Spółki Program Motywacyjny, oparty jest o emisję 1.982.723 imiennych warrantów subskrypcyjnych serii A uprawniających do objęcia nie więcej niż 1.982.723 akcji zwykłych Spółki na okaziciela serii F. Przyznanie warrantów odbywać się będzie na warunkach określonych w uchwale w sprawie Programu Motywacyjnego. Ilość przyznanych warrantów uprawniających do objęcia akcji uzależniona będzie od osiągniętego za dany rok obrotowy docelowego poziomu EBITDA, począwszy od roku 2016 i przez kolejnych 5 lat.
Założeniem Programu Motywacyjnego jest zapewnienie optymalnych warunków dla długoterminowego wzrostu wartości Spółki oraz jednostek od niej zależnych, umożliwienie Prezesowi (Członkowi) Zarządu, jako osobie kluczowej dla realizacji strategii Spółki partycypacji w oczekiwanym wzroście wartości Spółki oraz jednostek od niej zależnych i poprzez to umocnienie jego relacji ze Spółką.
Celem programu jest stworzenie warunków zachęcających i motywujących kluczowego menadżera Spółki do działania w interesie Spółki oraz jej akcjonariuszy, poprzez umożliwienie mu objęcia akcji Spółki na podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki.
Od momentu dopuszczenia akcji Spółki do obrotu na rynku regulowanym i tak długo jak akcje Spółki będą pozostawać w tym obrocie, polityka wynagrodzeń członków Zarządu będzie uwzględniać zalecenia Komisji Europejskiej z dnia 14 grudnia 2004 roku w sprawie wspierania odpowiedniego systemu wynagrodzeń dyrektorów spółek notowanych na giełdzie (2004/913/WE), uzupełnione o zalecenia KE z dnia 30 kwietnia 2009 roku (2009/385/WE).
Zgodnie z zasadą Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW, wyrażoną w części II, 1. 2a, PCC EXOL SA informuje, że udział kobiet i mężczyzn odpowiednio w Zarządzie i Radzie Nadzorczej Spółki w ciągu ostatnich dwóch lat kształtował się następująco:
| 31.12.2014 | 31.12.2015 | |||
|---|---|---|---|---|
| Zarząd | Rada Nadzorcza | Zarząd | Rada Nadzorcza | |
| Mężczyźni | 100% | 80% | 100% | 80% |
| Kobiety | 0% | 20% | 0% | 20% |
Wedle najlepszej wiedzy Zarządu PCC EXOL sprawozdanie finansowe PCC EXOL SA i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki PCC EXOL SA oraz jej wynik finansowy, oraz sprawozdanie z działalności PCC EXOL SA zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki PCC EXOL, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Zarząd PCC EXOL oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych - BDO Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością - dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Spółka PCC EXOL SA nie toczy przed sądem postępowań, w których wartość zobowiązań lub wierzytelności stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta lub jednostki zależnej oraz nie toczy dwóch lub więcej postępowań, w których łączna wartość zobowiązań lub wierzytelności stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta lub jednostki zależnej
Informacje o głównych inwestycjach krajowych i zagranicznych emitenta, w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza grupą jednostek powiązanych
Brak takich inwestycji
Zarząd PCC EXOL ocenia, że wszystkie transakcje, jakie zawiera z podmiotami powiązanymi, były i są zawierane wyłącznie na warunkach rynkowych. Transakcje z podmiotami powiązanymi są pod tym kątem analizowane wewnątrz Spółki, a w niektórych przypadkach dodatkowo weryfikowane przez firmy zewnętrzne.
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości realizacji publikowanych prognoz finansowych na dany rok obrotowy
Emitent nie publikował prognoz na rok 2015.
Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową
W Spółce PCC EXOL nie zaszły żadne zmiany w zasadach zarządzania.
Informacja o nabywaniu przez Spółkę akcji własnych
Spółka PCC EXOL nie nabywała w 2015 roku akcji własnych.
Mirosław Siwirski Rafał Zdon
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Brzeg Dolny, 18 marca 2016 roku
Słowniczek:
| Dz. U. | Dziennik Ustaw Rzeczypospolitej Polskiej | ||
|---|---|---|---|
| Emitent, Spółka, PCC EXOL, Spółka Dominująca, Jednostka Dominująca |
PCC EXOL Spółka Akcyjna z siedzibą w Brzegu Dolnym | ||
| EUR, euro | Euro – jednostka monetarna Unii Europejskiej | ||
| GPW | Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie |
||
| Grupa, GK PCC EXOL, Grupa PCC EXOL, Grupa Kapitałowa |
Grupa Kapitałowa PCC EXOL | ||
| Kosmetyki białe | Balsamy, kremy, maseczki | ||
| Kosmetyki kolorowe | Kosmetyki przeznaczone do makijażu | ||
| KNF | Komisja Nadzoru Finansowego | ||
| KRS | Krajowy Rejestr Sądowy | ||
| MSR | Międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowej i międzynarodowe standardy rachunkowości |
||
| PKB | Produkt Krajowy Brutto | ||
| PKD | Polska Klasyfikacja Działalności | ||
| PKN Orlen | Polski Koncern Naftowy Orlen SA z siedzibą w Płocku | ||
| PLN, złoty, zł | złoty polski | ||
| Produkty higieny osobistej | Mydła, żele, szampony, mydła w płynie | ||
| Rada Nadzorcza | Rada Nadzorcza Emitenta | ||
| Regulamin Zarządu | Regulamin Zarządu PCC EXOL Spółka Akcyjna z siedzibą w Brzegu Dolnym |
||
| Regulamin Rady Nadzorczej |
Regulamin Rady Nadzorczej PCC EXOL Spółka Akcyjna z siedzibą w Brzegu Dolnym |
||
| Regulamin Walnego Zgromadzenia |
Regulamin Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy PCC EXOL Spółka Akcyjna z siedzibą w Brzegu Dolnym |
||
| RP | Rzeczpospolita Polska | ||
| SA | Spółka Akcyjna | ||
| Spółka z o.o., sp. z o.o. | spółka z ograniczoną odpowiedzialnością | ||
| Statut | Statut spółki PCC EXOL Spółka Akcyjna z siedzibą w Brzegu Dolnym |
||
| USD, dolar | Dolar amerykański – oficjalna jednostka monetarna Stanów Zjednoczonych |
||
| Unia Europejska, UE | gospodarczo-polityczny związek demokratycznych państw europejskich utworzony na mocy Traktatu z Maastricht |
||
| Ustawa o biegłych rewidentach |
ustawa z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz nadzorze publicznym (Dz. U. 2009.77.649, z późn. zm.) |
||
| Ustawa Prawo ochrony środowiska |
Ustawa z dnia 27 kwietnia 2001 roku o prawie ochrony środowiska (tekst jednolity Dz. U. 2013.1232) |
| Ustawa o Obrocie Instrumentami Finansowymi |
Ustawa z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jednolity Dz. U. 2014.94 z późn. zm.) |
|---|---|
| Ustawa o Ofercie, Ustawa o Ofercie Publicznej |
Ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz. U. 2013.1382 z późn. zm.) |
| Ustawa o Rachunkowości | Ustawa z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity Dz. U. 2013.330) |
| Walne Zgromadzenie, WZ | Walne Zgromadzenie Emitenta |
| WIBOR | (ang.) Warsaw Interbank Offered Rate – wysokość oprocentowania kredytów na polskim rynku międzybankowym. |
| Zarząd | Zarząd Emitenta |
| ZWZ | Zwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.