OT Logistics S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 21, 2016

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 2015 ROK SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

Szczecin, marzec 2016 roku

I.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
II.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 5
III.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH6
IV.	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM7
V.	DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA8
1.	INFORMACJE OGÓLNE8
2.	SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ 8
3.	SKŁAD ZARZĄDU ORAZ RADY NADZORCZEJ SPÓŁKI DOMINUJĄCEJ 11
4.	ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 12
5.	PODSTAWA SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO12
5.1.	OŚWIADCZENIE O ZGODNOŚCI 12
5.2.	WALUTA FUNKCJONALNA I WALUTA PREZENTACJI 13
6.	EFEKT ZASTOSOWANIA NOWYCH STANDARDÓW I INTERPRETACJI13
7.	DOBROWOLNA ZMIANA ZASAD RACHUNKOWOŚCI14
8.	KOREKTA BŁĘDU I ZMIANY PREZENTACYJNE14
9.	ISTOTNE WARTOŚCI OPARTE NA PROFESJONALNYM OSĄDZIE I SZACUNKACH14
10.	ZASTOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI 15
10.1.	ZASADY KONSOLIDACJI15
10.2.	INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH16
10.3.	PRZELICZENIE POZYCJI WYRAŻONYCH W WALUTACH OBCYCH ORAZ PRZELICZENIA NA WALUTĘ PREZENTACJI 16
10.4.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE17
10.5.	KOSZTY FINANSOWANIA ZEWNĘTRZNEGO 18
10.6.	NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE 18
10.7.	LEASING I PRAWO WIECZYSTEGO UŻYTKOWANIA GRUNTU19
10.8.	WARTOŚĆ FIRMY19
10.9.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE 19
10.10.	ODZYSKIWALNA WARTOŚĆ AKTYWÓW DŁUGOTERMINOWYCH20
10.11.	INSTRUMENTY FINANSOWE 20
10.12.	INSTRUMENTY POCHODNE 22
10.13.	ZAPASY 22
10.14.	NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 23
10.15.	ŚRODKI PIENIĘŻNE I EKWIWALENTY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH23
10.16.	AKTYWA TRWAŁE PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY24
10.17.	KAPITAŁ WŁASNY24
10.18.	INSTRUMENTY KAPITAŁOWE PRZYZNAWANE W RAMACH PROGRAMU MOTYWACYJNEGO 24
10.19.	OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE, POŻYCZKI I PAPIERY DŁUŻNE24
10.20.	ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA25
10.21.	REZERWY 25
10.22.	ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE 25
10.23.	PRZYCHODY 26
10.24.	PODATEK DOCHODOWY27
10.25.	ZYSK NETTO NA AKCJĘ 28
10.26.	CYKLICZNOŚĆ, SEZONOWOŚĆ DZIAŁALNOŚCI 28
10.27.	INFORMACJE DOTYCZĄCE SEGMENTÓW OPERACYJNYCH 28
11.	PRZYCHODY I KOSZTY32
11.1	PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY 32
11.2	KOSZTY WEDŁUG RODZAJU, W TYM KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH 32
11.3.	POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE33
11.4.	POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE33
11.5.	PRZYCHODY FINANSOWE33
11.6.	KOSZTY FINANSOWE 34
11.7.	PODATEK DOCHODOWY34
11.8.	PODATEK ODROCZONY34
12.	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE37
13.	NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE39
14.	WARTOŚĆ FIRMY 41
15.	WARTOŚCI NIEMATERIALNE 43
16.	INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH44
17.	POŁĄCZENIE JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH44
18.	ZAPASY46
19.	NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI46
20.	KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE47
21.	ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY47
22.	ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 48

23.	DYWIDENDA 48
24.	KAPITAŁ PODSTAWOWY ORAZ POZOSTAŁE KAPITAŁY48
24.1.	KAPITAŁ PODSTAWOWY48
24.2.	POZOSTAŁE KAPITAŁY 49
24.3.	ZYSKI ZATRZYMANE49
24.4.	UDZIAŁY NIEKONTROLUJĄCE50
25.	PROGRAM MOTYWACYJNY 51
26.	REZERWY 52
27.	ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE52
28.	ZOBOWIĄZANIA55
29.	OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE, POŻYCZKI, INNE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 55
30.	ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ORAZ USTANOWIONE ZABEZPIECZENIA KREDYTÓW I INNYCH ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH59
31.	ROZLICZENIA PODATKOWE61
32.	CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM61
32.1.	RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ 61
32.2.	RYZYKO WALUTOWE63
32.3.	RYZYKO KREDYTOWE63
32.4.	RYZYKO PŁYNNOŚCI64
33.	ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM65
34.	INSTRUMENTY FINANSOWE66
35.	TRANSAKCJE Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI 67
36.	TRANSAKCJE Z UDZIAŁEM CZŁONKÓW ZARZĄDU 68
37.	WYNAGRODZENIE WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ68
38.	STRUKTURA ZATRUDNIENIA 69
39.	WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA69
40.	ZDARZENIA PO DNIU BILANSOWYM69

I. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO I CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i całkowitych dochodów za okres zakończony 31 grudnia 2015 roku (w PLN)

	Nota	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	11.1	752 275 118	831 792 827
Koszt własny sprzedaży	11.2	(663 781 365)	(726 621 641)
Zysk brutto ze sprzedaży		88 493 753	105 171 186
Koszty sprzedaży	11.2	(9 561 209)	(8 772 105)
Koszty ogólnego zarządu	11.2	(60 185 962)	(61 922 617)
Pozostałe przychody operacyjne	11.3	19 438 394	26 411 537
Pozostałe koszty operacyjne	11.4	(3 581 666)	(8 051 474)
Zysk na działalności operacyjnej		34 603 310	52 836 527
Przychody finansowe	11.5	1 580 350	1 053 874
Koszty finansowe	11.6	(14 523 647)	(14 590 538)
Udział w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych	16	310 790	337 702
Zysk przed opodatkowaniem		21 970 803	39 637 565
Podatek dochodowy	11.7,11.8	(6 395 882)	(6 716 134)
Zysk netto z działalności kontynuowanej		15 574 921	32 921 431
Działalność zaniechana
Strata za okres z działalności zaniechanej		-	-
Zysk netto		15 574 921	32 921 431
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		134 387	1 584 066
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży		3 785 818	-
Inne dochody całkowite netto, które w przyszłości mogą zostać ujęte w wyniku finansowym		3 920 205	1 584 066
Całkowite dochody ogółem		19 495 126	34 505 497
Zysk netto przypisany:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		15 132 732	29 681 528
Udziałom niekontrolującym		442 189	3 239 903
		15 574 921	32 921 431
Całkowity dochód ogółem przypisany:
Akcjonariuszom jednostki dominującej		19 035 557	30 967 020
Udziałom niekontrolującym		459 569	3 538 477
		19 495 126	34 505 497
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominujacej na jedną akcję zwykłą	22
Podstawowy zysk na akcję		10,60	20,79
Rozwodniony zysk na akcję		10,60	20,79
Szczecin, dnia 14.03.2016 r.

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Główny Księgowy

.................................. ................................... .................................. .........................................

II. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2015 roku (w PLN)

AKTYWA	Nota	Stan na 31.12.2015	Stan na 31.12.2014
Aktywa trwałe		488 908 945	479 524 486
Rzeczowe aktywa trwałe	12	254 716 495	262 811 776
Nieruchomości inwestycyjne	13	150 876 081	138 377 651
Wartość firmy	14	23 518 617	22 964 309
Pozostałe wartości niematerialne	15	52 781 221	50 055 858
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	16	1 762 646	1 447 758
Udziały i akcje		1 852 154	1 752 158
Pozostałe aktywa finansowe		767 687	674 364
Należności handlowe i pozostałe		1 480 038	938 668
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	11.8	1 154 006	501 944
Aktywa obrotowe		226 797 866	232 165 727
Zapasy	18	3 499 318	4 055 765
Należności handlowe i pozostałe	19	120 755 956	148 709 869
Pozostałe aktywa finansowe	20	69 911 891	721 359
Należności z tytułu podatku dochodowego		1 563 552	667 791
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	21	31 067 149	73 760 943
Aktywa zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży		-	4 250 000
SUMA AKTYWÓW		715 706 811	711 690 213
		Stan na 31.12.2015	Stan na 31.12.2014
PASYWA Kapitał własny		279 850 284	271 382 637
Wyemitowany kapitał akcyjny	24.1	2 741 107	2 741 107
Nadwyżka ze sprzedaży akcji		27 803 275	27 803 275
Pozostałe kapitały	24.2	4 243 315	5 671 044
Różnice kursowe z przeliczenia		4 792 652	4 675 644
Zyski zatrzymane	24.3	214 113 664	203 844 800
Kapitały przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		253 694 013	244 735 870
Kapitały przypadające udziałom niekontrolującym	24.4	26 156 271	26 646 767
Zobowiązania długoterminowe		255 724 775	258 637 424
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	29	9 160 264	14 788 238
Dłużne papiery wartościowe	29	155 284 014	149 660 999
Pozostałe zobowiązania finansowe	29	32 001 988	39 076 375
Rezerwa na świadczenia pracownicze	27	8 615 521	9 316 353
Rezerwa na podatek odroczony	11.8	49 298 851	44 377 602
Rezerwy długoterminowe	26	72 446	-
Pozostałe zobowiązania		1 291 691	1 417 857
Zobowiązania krótkoterminowe		180 131 752	181 670 152
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	28	112 615 822	126 065 787
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	29	39 380 145	23 835 375
Dłużne papiery wartościowe	29	1 853 569	1 897 748
Pozostałe zobowiązania finansowe	29	13 756 882	13 884 610
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		96 800	1 135 607
Rezerwy krótkoterminowe	26	4 540 560	5 832 500
Rezerwa na świadczenia pracownicze	27	7 121 666	8 432 949
Pozostałe zobowiązania		766 308	585 576
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży		-	-
Zobowiązania razem		435 856 527	440 307 576
SUMA PASYWÓW		715 706 811	711 690 213

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Główny Księgowy

.................................. ................................... .................................. .........................................

III. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres zakończony 31 grudnia 2015 roku (w PLN)

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(strata) brutto	21 970 803	39 637 565
Amortyzacja aktywów trwałych	33 293 302	29 125 253
Udział w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych	(310 790)	(337 702)
Zysk/strata z tytułu różnic kursowych	12 928	270 725
Odsetki i dywidendy, netto	12 978 899	13 035 265
(Zysk)/strata na działalności inwestycyjnej	(14 712 606)	(18 011 008)
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu należności	27 191 769	(356 172)
(Zwiększenie)/ zmniejszenie stanu zapasów	588 623	1 145 246
Zwiększenie/ (zmniejszenie) stanu zobowiązań	(19 755 845)	(10 608 052)
Zmiana stanu rezerw	(2 073 225)	(2 166 681)
Podatek dochodowy zapłacony	(4 455 723)	(4 444 615)
Pozostałe	(413 140)	(879 144)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	54 314 995	46 410 680
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	7 920 843	11 007 651
Spłata udzielonych pożyczek	307 037	754 372
Sprzedaż pozostałych aktywów finansowych	-	1 098
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(17 223 148)	(20 415 450)
Nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	(64 957 900)	-
Nabycie udziałów w spółkach zależnych	9 473	(51 543 581)
Pozostałe	(392 930)	(1 128 761)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(74 336 625)	(61 324 671)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Zmiana udziałów w jednostkach zależnych nie wpływająca na zmianę w zakresie kontroli	(930 487)	(25 550)
Wpływ z tytułu emisji obligacji	9 776 569	149 253 417
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów	41 924 918	2 448 550
Wykup obligacji	(4 328 200)	(60 000 000)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(13 012 449)	(12 415 779)
Spłata pożyczek/kredytów	(32 621 049)	(15 990 198)
Dywidendy wypłacone	(10 391 026)	(10 471 778)
Inne wypłaty na rzecz właścicieli	-	(604 050)
Odsetki zapłacone	(13 316 074)	(10 595 914)
Pozostałe	171 073	(839 474)
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej	(22 726 725)	40 759 224
Zwiększenie/zmiejszenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(42 748 355)	25 845 233
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego	73 465 737	47 620 504
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych	349 767	295 206
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego	30 717 382	73 465 737

Szczecin, dnia 14.03.2016 r.

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Główny Księgowy

.................................. ................................... .................................. .........................................

IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za zakończony 31 grudnia 2015 roku (w PLN)

		Przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
	Wyemitowany kapitał akcyjny	Akcje własne	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia	Przypadający udziałom niekontrolującym	Razem
Nota	24.1			24.2	24.3		24.4
Stan na dzień
01.01.2015	2 741 107		27 803 275	5 671 044	203 844 800	4 675 644	26 646 767	271 382 637
Zysk (strata) za okres obrotowy	-	-	-	-	15 132 732		442 189	15 574 921
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	3 785 818	117 008	17 379	3 920 205
Całkowite dochody ogółem	-	-	-	-	18 918 550	117 008	459 568	19 495 126
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych (PHŚ, C.Hartwig, Rentrans Cargo)	-	-	-	892 891	-	-	(903 391)	(10 500)
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	(9 993 620)	-	(409 663)	(10 403 283)
Inne zmniejszenia / zwiększenia w okresie	-	-	-	(2 320 620)	1 343 934	-	362 990	(613 696)
Stan na dzień
31.12.2015	2 741 107	-	27 803 275	4 243 315	214 113 664	4 792 652	26 156 271	279 850 284
Stan na dzień	-		-	-	-	-	-	-
01.01.2014	2 741 107	-	27 803 275	7 794 166	183 809 136	3 390 152	23 605 129	249 142 965
Zysk (strata) za okres obrotowy	-	-	-	-	29 681 528	-	3 239 903	32 921 431
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	-	1 285 492	298 574	1 584 066
Całkowite dochody ogółem	-	-	-	-	29 681 528	1 285 492	3 538 477	34 505 497
Emisja akcji	-	(2 417 807)	-	-	-	-	2 394 301	(23 506)
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych (PHŚ, Rentrans Cargo)	-	-	-	184 286	-	-	(813 885)	(629 599)
Sprzedaż jednostki zależnej	-	2 417 807	-	(2 150 978)	(19)	-	(266 810)	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	(9 953 859)	-	(536 021)	(10 489 880)
Inne zmniejszenia / zwiększenia w okresie	-	-	-	(156 430)	308 014	-	-	151 584
Stan na dzień								-
31.12.2014	2 741 107	-	27 803 275	5 671 044	203 844 800	4 675 644	26 646 767	271 382 637

Szczecin, dnia 14.03.2016 r.

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Główny Księgowy

.................................. ................................... .................................. .........................................

V. DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS ("Grupa") składa się z OT LOGISTICS Spółka Akcyjna (jednostka dominująca) i jej spółek zależnych.

Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS jest Grupą spółek świadczącą usługi transportowe, spedycyjne i logistyczne w Polsce i Europie Środkowej oraz Zachodniej. Grupa OT Logistics jest jedyną w Europie organizacją o tak szerokim zakresie działalności w branży TSL (transport-spedycjalogistyka). Aktywność Grupy opiera się na śródlądowym transporcie wodnym, przeładunkach i magazynowaniu towarów w portach morskich i terminalach śródlądowych oraz na organizacji procesów logistycznych bazujących na usługach spedycji drogowej, kolejowej, morskiej i lotniczej. Celem Grupy jest oferowanie kompleksowych rozwiązań logistycznych w formule one-stop-shop czyli takiej, w której operator ma możliwość obsługi każdego typu ładunku, począwszy od organizowania frachtów morskich, przez obsługę w portach, aż po finalną dostawę dla klienta. Skuteczne umacnianie pozycji Grupy uzależnione jest od ciągłego ulepszania oferty oraz zwiększania zasięgu i skali działalności. Mimo iż korzenie Grupy sięgają połowy lat czterdziestych ubiegłego wieku, obecną pozycję największego i najbardziej wszechstronnego operatora logistycznego, zwłaszcza w zakresie usług portowych, udało się osiągnąć w ostatnich kilku latach. Akwizycje spółek o różnych profilach działalności, zdobywane know-how i doświadczenie, a także centralne położenie Polski w Europie, gdzie kumuluje się większości szlaków logistycznych, zapewnia stały rozwój Grupie Kapitałowej.

OT LOGISTICS SPÓŁKA AKCYJNA ("Spółka dominująca") zwana dawniej ODRATRANS SPÓŁKA AKCYJNA została utworzona Aktem Notarialnym Rep. A nr 509/92 z dnia 16 stycznia 2001 roku. Spółka Akcyjna została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Szczecin Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000112069. Z dniem 23 maja 2012 roku została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym zmiana nazwy spółki z ODRATRANS Spółka Akcyjna na OT LOGISTICS Spółka Akcyjna. Siedziba spółki pozostała bez zmian. Spółce nadano numer statystyczny REGON 930055366, NIP 8960000049.

Czas trwania Spółki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

W dniu 18 lipca 2013 roku akcje OT LOGISTICS Spółka Akcyjna zostały dopuszczone do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW.

Siedziba i adres Spółki dominującej:	70-653 Szczecin, ul. Zbożowa 4
	telefon: (091) 4 257 300
	fax: (091) 4 257 358
e-mail:	info@otlogistics.com.pl
	www.otlogistics.com.pl

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS zawiera:

• Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31.12.2015 roku, którego wartość aktywów i pasywów wynosi 715.706.811 PLN.
• Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i całkowitych dochodów za okres od dnia 01.01.2015 do 31.12.2015 roku wykazujące zysk netto w wysokości 15.574.921 PLN oraz całkowite dochody ogółem w wysokości 19.495.126 PLN.
• Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za okres obrotowy od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku wykazujące wzrost kapitału własnego o kwotę 8.467.647 PLN.
• Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 01.01.2015 do 31.12.2015 roku wykazujące spadek stanu środków pieniężnych netto o kwotę 42.748.355 PLN.
• Informację dodatkową oraz inne informacje o zakresie określonym w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej wraz z danymi porównawczymi.

2. Skład Grupy Kapitałowej

Niniejsze sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS obejmuje jednostkowe sprawozdanie OT LOGISTICS Spółka Akcyjna (jednostka dominująca) oraz jej jednostek zależnych.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku posiadany przez Grupę udział w ogólnej liczbie głosów w podmiotach zależnych oraz jednostkach stowarzyszonych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada bezpośrednio udziały w następujących Spółkach:

• Rentrans International Spedition Sp. z o.o. z siedzibą w Katowicach (Polska) profil działalności Spółki obejmuje spedycję krajową i międzynarodową (kolejową, morską i samochodową), usługi przeładunkowe spedycji oraz transportu krajowego i międzynarodowego. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• OT Port Wrocław Sp. z o.o. (dawniej Odratrans Porty Sp. z o.o.) z siedzibą we Wrocławiu Profil działalności Spółki obejmuje usługi transportowe, spedycyjne i przeładunkowe, składowanie, konfekcjonowanie towarów, prowadzenie składów celnych, usługi handlowe w imporcie i eksporcie, wykonywanie produkcji w zakresie eksploatacji kruszywa, obrót towarami krajowymi i zagranicznymi. Działalność operacyjna spółki wspiera prowadzone przez Grupę Kapitałową usługi transportowe i rozszerza zakres jej działalności OT LOGISTICS Spółka Akcyjna. posiada 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• Żegluga Bydgoska Sp. z o.o. z siedzibą w Bydgoszczy (Polska) przedmiotem działalności Spółki jest wydobywanie i sprzedaż pospółki rzecznej oraz działalność przeładunkowo-składowa towarów w następujących portach: Bydgoszcz, Malbork, Kostrzyn, Ujście i Krzyż Wlkp. Dodatkowo Spółka oferuje usługi w zakresie wynajmu pomieszczeń biurowych, placów składowych, magazynów oraz urządzeń przeładunkowo-wydobywczych. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• Odra Rhein Lloyd Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu (Polska) przedmiotem działalności Spółki jest wszelka działalność wytwórcza, usługowa i handlowa, prowadzona na rachunek własny w pośrednictwie, kooperacji i współpracy z podmiotami krajowymi i zagranicznymi w zakresie żeglugi śródlądowej. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• OT Porty Morskie S.A. z siedzibą w Szczecinie (Polska) utworzona w kwietniu 2012 roku w celu prowadzenia i zarządzania planowanymi inwestycjami w zakresie działalności w portach morskich. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na walnym zgromadzeniu;
• Deutsche Binnenreederei AG z siedzibą w Berlinie (Niemcy) podstawowym profilem jest działalność transportowa wodna i spedycja. Dodatkowe obszary działalności to składowanie, przeładunek, wynajem i dzierżawa, asystowanie przy robotach hydrotechnicznych, przejmowanie usług agencyjnych dla ubezpieczeń, transportu, przemysłu i usług, zakup i sprzedaż statków transportu wodnego śródlądowego, handel i wynajem, jak i inne usługi związane z działalnością transportową i spedycyjną. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 81,08% kapitału zakładowego i 81,08% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• OT Port Świnoujście Sp. z o.o. (dawniej Port Handlowy Świnoujście Sp. z o.o.) z siedzibą w Świnoujściu statutowym przedmiotem działalności jest przeładunek towarów w portach morskich. Oferowane przez Spółkę usługi to przede wszystkim przeładunek towarów masowych, drobnicowych, konstrukcji i sztuk ciężkich. Ponadto Spółka świadczy szereg usług wspomagających przeładunki towarów tj. składowanie, sortowanie, kruszenie, prace sztauerskie, usługi cumownicze i dozorowanie statków, usługi kolejowe, spedycja, pozostałe usługi związane z obsługą przeładowywanych towarów. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada na dzień publikacji niniejszego sprawozdania 94,63% kapitału zakładowego i 94,63% głosów na zgromadzeniu wspólników (OT LOGISTICS Spółka Akcyjna realizuje skup udziałów wspólników mniejszościowych, wobec czego jego udział w kapitale zakładowym Spółki stale wzrasta);
• Rentrans Cargo Sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie Profilem działalności jest: transport kolejowy, transport wodny, przeładunek, magazynowanie, przechowywanie towarów, pozostała działalność wspomagająca transport. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 70,74% kapitału zakładowego i 70,74% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• C.Hartwig Gdynia S.A. z siedzibą w Gdyni Przedmiotem działalności Spółki jest świadczenie usług spedycyjnych, logistycznych i magazynowych na rzecz ładunków będących przedmiotem międzynarodowej wymiany towarowej, zarówno w kraju jak i za granicą, wykonywanych na podstawie zleceń polskich i zagranicznych klientów, z uwzględnieniem wszystkich gałęzi transportu i kierunków geograficznych w eksporcie, imporcie i tranzycie. Ponadto wykonywanie funkcji agencji celnej w zakresie licencjonowanej działalności, a także wynajem powierzchni biurowych. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 87,94% kapitału zakładowego i 87,94% głosów na walnym zgromadzeniu;
• OT Port Gdynia Sp. z o.o. (dawniej Bałtycki Terminal Drobnicowy Gdynia Sp. z o.o.) z siedzibą w Gdyni Przedmiotem działalności Spółki jest świadczenie portowych usług przeładunkowych i składowych. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• OT Rail Sp. z o.o. (dawniej Landkol Sp. z o.o.) z siedzibą w Świdnicy Spółka organizuje przewozy towarowe całopociągowe, specjalizuje się w przewozie kruszyw oraz towarów masowych. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 100% kapitału zakładowego i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.

W okresie sprawozdawczym konsolidacją nie została objęta jednostka zależna OT Porty Morskie Spółka Akcyjna z uwagi na nieistotne dane finansowe. Pozostałe wyżej wymienione spółki podlegają konsolidacji metodą pełną.

Za pośrednictwem spółki Rentrans Cargo Sp. z o.o. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada udział w następujących spółkach:

RCI Sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie (Polska) – profilem działalności Spółki jest wynajem nieruchomości na własny użytek (spółka celowa), kupno, sprzedaż i zagospodarowanie nieruchomości. Rentrans Cargo Sp. z o.o. posiada 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;

• RCT Sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie (Polska) profilem działalności Spółki jest handel hurtowy węglem, sprzedaż paliw stałych, ciekłych, gazowych oraz produktów pochodnych. Rentrans Cargo Sp. z o.o. posiada 40% udziału w kapitale zakładowym i 40% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• RCS Shipping Co Ltd z siedzibą w Saint John's (Antigua i Barbuda) głównym przedmiotem działalności Spółki jest międzynarodowa ekspedycja towarów. Rentrans Cargo Sp. z o.o. posiada 50% udziału w kapitale zakładowym i 50% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• RTS Shipping Co Ltd z siedzibą Saint John's (Antigua i Barbuda) głównym przedmiotem działalności Spółki jest międzynarodowa ekspedycja towarów. Rentrans Cargo Sp. z o.o. posiada 80% udziału w kapitale zakładowym i 80% głosów na zgromadzeniu wspólników.

Spółka RCI Sp z o.o. oraz RTS Shipping Co Ltd podlegają konsolidacji metodą pełną. RCS Shipping Co Ltd oraz RCT Sp. z o.o. wyceniane są metodą praw własności.

Za pośrednictwem spółki Rentrans International Spedition Sp. z o.o. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada udział w następującej spółce:

Rentrans East Sp. z o.o. z siedzibą w Krównikach (Polska) – przedmiotem działalności Spółki są usługi spedycyjno-przeładunkowe na granicy z Ukrainą, magazynowanie towarów w magazynach zamkniętych i na utwardzonych placach składowych, spedycja krajowa i międzynarodowa, zamawianie wagonów szerokotorowych i załadunek towarów w eksporcie do krajów WNP. Rentrans International Spedition Sp. z o.o. posiada 50% udziału w kapitale zakładowym i 50% głosów na zgromadzeniu wspólników.

Spółka Rentrans East Sp. z o.o. jest objęta konsolidacją metodą pełną od 2012 roku. Grupa posiada 50% udziałów w jej kapitale zakładowym i kieruje działalnością operacyjną ww. spółki. Wskazana kontrola operacyjna sprowadza się do pełnego kierowania profilem działalności spółki oraz podejmowania decyzji korporacyjnych.

Za pośrednictwem spółki C.Hartwig Gdynia S.A. OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada udział w następujących spółkach:

• Amerpol International Inc z siedzibą w Nowym Jorku (USA) Przedmiotem działalności Spółki jest międzynarodowa spedycja towarów drogą morską, lądową i lotniczą, usługi magazynowania oraz obsługi celnej. C.Hartwig Gdynia S.A. posiada 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• C.Hartwig Finanse Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Gdyni Przedmiotem działalności są usługi finansowe. Spółka nie rozpoczęła prowadzenia działalności gospodarczej, do której została powołana. W dniu 29 kwietnia 2014 roku nastąpiło wpisanie do Krajowego Rejestru Sądowego informacji o rozwiązaniu spółki i otwarciu jej likwidacji z dniem 17 marca 2014 roku C.Hartwig Gdynia S.A. posiada 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• C.Hartwig Transport Service Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Gdyni Przedmiotem działalności jest świadczenie usług przewozów drogowych, głównie międzynarodowych przewozów w systemie konwencjonalnym i kontenerowym. W dniu 23 sierpnia 2010 roku nastąpiło wpisanie do Krajowego Rejestru Sądowego informacji o rozwiązaniu spółki i otwarciu jej likwidacji z dniem 23 sierpnia 2010 roku. C.Hartwig Gdynia S.A. posiada 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• Poltrans Internationale Spedition Gmbh z siedzibą w Hamburgu (Niemcy) Przedmiotem działalności Spółki są usługi spedycji morskiej, lądowej i lotniczej w dowolnym kierunku geograficznym, transport towarów ponadgabarytowych oraz usługi Project Cargo, przewóz towarów w temperaturze kontrolowanej, obsługa ładunków niebezpiecznych ADR, magazyny i składy celne oraz dystrybucja krajowa na terenie Niemiec i Polski, obsługa celna. C.Hartwig Gdynia S.A. posiada 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników;
• PSA Transport Ltd z siedzibą w Felixstowe (Wielka Brytania) Przedmiotem działalności Spółki jest międzynarodowa spedycja towarów drogą morską, lądową i lotniczą. C.Hartwig Gdynia S.A. posiada 100% udziału w kapitale zakładowym i 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.

W okresie sprawozdawczym, z uwagi na nieistotne dane oraz rozpoczęty proces likwidacji spółki przed jej nabyciem przez Grupę Kapitałową OT LOGISTICS, konsolidacją nie została objęta jednostka zależna C.Hartwig Transport Service Sp. z o.o. w likwidacji. Pozostałe wyżej wymienione spółki podlegają konsolidacji metodą pełną.

Na mocy postanowienia Sądu Rejonowego Gdańsk-Północ w Gdańsku, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego wydanego w dniu 17.02.2016 roku w sprawie wniosku o wykreślenie z Krajowego Rejestru Sądowego C.Hartwig Finanse Sp. z o.o. w likwidacji zakończone zostało postępowanie likwidacyjne ww. spółki.

Oprócz powyższych udziałów OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada bezpośrednio 30% udziałów w kapitale zakładowym spółki Odra Logistic Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu. Głównym przedmiotem działalności gospodarczej Spółki jest świadczenie usług logistycznych oraz transport drogowy towarów (udziały uprawniają do 30% głosów na zgromadzeniu wspólników spółki). Za pośrednictwem spółki Rentrans Cargo Sp. z o.o. Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS posiada również 36% udziału w kapitale zakładowym spółki Trade Trans Internationale Transporte Spedition GmbH z siedzibą w Berlinie (Niemcy). Głównym przedmiotem działalności Spółki jest międzynarodowa ekspedycja towarów. Na dzień bilansowy, ze względu na brak posiadania członka Zarządu ww. spółkach, a związku z tym brak możliwości kształtowania polityki operacyjnej i wywierania wpływu na podejmowane decyzje udziały w ww. spółkach zostały zaklasyfikowane jako aktywa dostępne do sprzedaży i zaprezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji: Aktywa trwałe – udziały i akcje.

W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku wystąpiły następujące zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS:

• W okresie od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku dokonano skupu udziałów spółki OT Port Świnoujście Sp. z o.o. (dawniej Port Handlowy Świnoujście Sp. z o.o.) od indywidualnych posiadaczy. W wyniku tych transakcji udział Grupy w kapitale powyższej Spółki wzrósł z 94,57% do 94,63%.
• Dokonano objęcia 100 tysięcy sztuk akcji serii B w spółce OT Porty Morskie S.A., w wyniku tej transakcji udział Grupy w kapitale powyższej Spółki nie uległ zmianie.
• W dniu 25 lutego 2015 roku Zarząd OT LOGISTICS Spółka Akcyjna podjął decyzję o zamiarze połączenia spółki OT LOGICSTICS Spółka Akcyjna (spółka przejmująca) ze spółką zależną Odra Lloyd Sp. z o.o. W dniu 7 sierpnia 2015 roku Sąd Rejonowy Szczecin-Centrum w Szczecinie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji połączenia OT LOGISTICS Spółka Akcyjna z Odra Lloyd Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu (Spółka Przejmowana). Połączenie zostało dokonane zgodnie z art. 492 § 1 pkt 1 k.s.h. poprzez przeniesienie całego majątku Spółki Przejmowanej na Spółkę Przejmującą (łączenie się przez przejęcie), w drodze przejęcia Spółki zależnej przez Spółkę dominującą. OT LOGISTCIS Spółka Akcyjna posiadała 100% udziałów w kapitale zakładowym Spółki Przejmowanej. Połączenie zostało przeprowadzone bez podwyższenia kapitału zakładowego w Spółce Przejmującej, zgodnie z art. 515 § 1 k.s.h., oraz w trybie określonym w art. 516 § 6 k.s.h. Zasadniczym celem połączenia było uproszczenie struktury Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS oraz optymalizacja kosztów jej funkcjonowania.
• W dniu 27 kwietnia 2015 roku zarejestrowana została w Krajowym Rejestrze Sądowym zmiana nazwy firmy spółki zależnej z dotychczasowej Port Handlowy Świnoujście Sp. z o.o. na OT Port Świnoujście Sp. z o.o. Zmiana firmy nastąpiła na mocy uchwały z dnia 24 marca 2015 roku Zgromadzenia Wspólników Spółki.
• W dniu 11 czerwca 2015 roku zarejestrowana została w Krajowym Rejestrze Sądowym zmiana nazwy firmy spółki zależnej z dotychczasowej Odratrans Porty Sp. z o.o. na OT Port Wrocław Sp. z o.o. Zmiana firmy nastąpiła na mocy uchwały z dnia 27 marca 2015 roku Zgromadzenia Wspólników Spółki.
• W dniu 17 czerwca 2015 roku zarejestrowana została w Krajowym Rejestrze Sądowym zmiana nazwy firmy spółki zależnej z dotychczasowej Bałtycki Terminal Drobnicowy Gdynia Sp. z o.o. na OT Port Gdynia Sp. z o.o. Zmiana firmy nastąpiła na mocy uchwały z dnia 15 kwietnia 2015 roku Zgromadzenia Wspólników Spółki.
• W dniu 12 sierpnia 2015 roku OT LOGISTICS Spółka Akcyjna zawarła umowę nabycia udziałów w spółce OT Rail Sp. z o.o (dawniej Landkol Sp. z o.o.) z siedzibą w Świdnicy. W wyniku zawarcia powyższej umowy OT LOGISTICS Spółka Akcyjna stała się właścicielem 100 udziałów OT Rail Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 PLN każdy, stanowiących 100% udziałów w kapitale nabytej spółki. Cena nabycia ww. udziałów wyniosła 5 tys. PLN.
• W dniu 15 grudnia 2015 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki OT Rail Sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Podwyższenie kapitału nastąpiło poprzez utworzenie 40.000 udziałów o łącznej wartości 2 mln PLN.
• Zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia wspólników Rentrans Cargo Sp. z o.o. z dnia 25 października 2011 roku, 31 grudnia 2015 roku dokonano przymusowego umorzenia 29 udziałów. W rezultacie OT LOGISTICS Spółka Akcyjna zwiększyła swój udział w kapitale Rentrans Cargo Sp. z o.o. z 68,41% do 70,74%.

3. Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki Dominującej

Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej OT LOGISTICS Spółka Akcyjna na dzień przekazania niniejszego sprawozdania finansowego przedstawiał się następująco:

Zarząd

Prezes Zarządu	Zbigniew Nowik
Wiceprezes Zarządu	Piotr Ambrozowicz
Wiceprezes Zarządu	Ryszard Warzocha

Rada Nadzorcza

Przewodniczący Rady Nadzorczej	Artur Szczepaniak
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	Kamil Jedynak
Sekretarz Rady Nadzorczej	Marek Komorowski
Członek Rady Nadzorczej	Andrzej Malinowski

Członek Rady Nadzorczej	Gabriel Borg
Członek Rady Nadzorczej	Ludwik Heinsch

W dniu 1 kwietnia 2015 roku Zarząd OT LOGISTICS Spółka Akcyjna otrzymał od Pana Piotra Oskroby rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem 24 kwietnia 2015 roku. Jako powód rezygnacji Pan Oskroba podał fakt zbycia wszystkich akcji Spółki przez fundusz NPN II S.a r.l.

W dniu 24 kwietnia 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie OT LOGISTICS Spółka Akcyjna powołało, z tym samym dniem, na członka Rady Nadzorczej Pana Gabriela Borga.

W dniu 25 czerwca 2015 roku Pan Zbigniew Nowik, pełniący funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej, złożył rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej w związku z przewidywanym powołaniem go na stanowisko Prezesa Zarządu OT LOGISTICS Spółka Akcyjna, po czym Rada Nadzorcza podjęła uchwały w sprawie:

• wyboru z dniem 25 czerwca 2015 roku Pana Artura Szczepaniaka dotychczasowego, wieloletniego Członka Rady Nadzorczej – na Przewodniczącego Rady Nadzorczej OT LOGISTICS Spółka Akcyjna,
• wyboru z dniem 25 czerwca 2015 roku Pana Kamila Jedynaka dotychczasowego Członka Rady Nadzorczej – na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej OT LOGISTICS Spółka Akcyjna,
• zmiany z dniem 25 czerwca 2015 roku funkcji Prezesa Zarządu sprawowanej przez Pana Piotra Pawłowskiego na funkcję Wiceprezesa Zarządu,
• powołania z dniem 25 czerwca 2015 roku do składu Zarządu Spółki Pana Zbigniewa Nowika i powierzenia mu funkcji Prezesa Zarządu,
• powołania do składu Zarządu Spółki z dniem 1 września 2015 roku Pana Piotra Ambrozowicza i powierzenia mu funkcji Wiceprezesa Zarządu.

W dniu 27 sierpnia 2015 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały w sprawie odwołania z dniem 27 sierpnia 2015 roku ze składu Zarządu Panów: Piotra Pawłowskiego, Lecha Jeziornego oraz Daniela Stachiewicza, pełniących dotychczas funkcje Członków Zarządu Spółki. Ponadto Rada Nadzorcza powołała z dniem 27 sierpnia 2015 roku do składu Zarządu Spółki Pana Ryszarda Warzochę i powierzyła mu funkcję Wiceprezesa Zarządu.

W dniu 6 października 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało, z tym samym dniem na członka Rady Nadzorczej OT LOGISTICS Spółka Akcyjna Pana Ludwika Heinsch. Natomiast w dniu 14 grudnia 2015 roku Spółka otrzymała od Pana Ludwika Heinscha rezygnację bez podania przyczyny, z pełnienia przez niego funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki z dniem odbycia najbliższego Walnego Zgromadzenia Spółki.

4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 14 marca 2016 roku.

5. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy od dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

5.1. Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez Unię Europejską, opublikowanymi i obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2015 roku. Biorąc pod uwagę toczący się w Unii Europejskiej proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez Unię Europejską dla roku 2015.

5.2. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Walutą funkcjonalną Spółki dominującej i walutą prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). W skład Grupy wchodzą jednostki, które mają inną walutę funkcjonalną niż PLN. Dane sprawozdawcze tych spółek wchodzące w skład niniejszego sprawozdania finansowego zostały przeliczone na PLN zgodnie z MSR 21. Wszystkie wartości, o ile nie jest to wskazane inaczej, podane są w złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem, a sumą ich składników, wynikają z zaokrągleń.

6. Efekt zastosowania nowych standardów i interpretacji

Przy sporządzaniu niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa zastosowała takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2014, z wyjątkiem zasad, które zostały zmienione lub wprowadzone w wyniku zastosowania nowych regulacji MSSF, które weszły w życie od 1 stycznia 2015 roku.

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe i zmienione standardy i interpretacje, które weszły w życie od 1 stycznia 2015 roku:

• interpretacja KIMSF 21 "Opłaty" zatwierdzona w UE w dniu 13 czerwca 2014 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 roku lub po tej dacie),
• zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie).

Powyższe standardy i interpretacje nie miały istotnego wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Nowe standardy, zmiany obowiązujących standardów oraz interpretacje, które nie zostały przyjęte przez Unię Europejską:

• MFFS 9 "Instrumenty finansowe" Klasyfikacja i wycena z późniejszymi zmianami (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie);
• zmiany wynikające z przeglądu MSSF cykl 2012-2014 wydane w dniu 25 września 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2016 lub później);
• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" wydany w dniu 30 stycznia 2014 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),
• MSSF 15 "Przychody z tytułów umów z klientami" wydany w dniu 28 maja 2014 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub później),
• MSSF 16 "Leasing" opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku (ma zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później),
• zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne: Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności" wydane w dniu 6 maja 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),
• zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 38 "Aktywa niematerialne": Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji; wydane w dniu 12 maja 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),
• zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 41 "Rolnictwo": Rośliny produkcyjne; wydane w dniu 30 czerwca 2014 roku (mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później),
• zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe: Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym" wydane w dniu 12 sierpnia 2014 roku (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później),
• zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach": Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem; wydane w dniu 11 września 2014 roku (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później);
• zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie);
• zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego ze standardów, interpretacji lub zmian, które nie weszły dotychczas w życie. Zarząd Spółki jest w trakcie analizy i oceny ich wpływu na stosowane przez Grupę zasady rachunkowości oraz przyszłe sprawozdania finansowe Grupy.

7. Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

Sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.

8. Korekta błędu i zmiany prezentacyjne

W sprawozdaniu Grupy Kapitałowej nie wystąpiły korekty błędu oraz zmiany prezentacyjne.

9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji lub zastosowanie wytycznych MSSF wymaga dokonania profesjonalnego osądu. Zarząd, kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:

• prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności i przepływy pieniężne,
• odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
• obiektywne,
• sporządzone zgodnie z zasadą ostrożnej wyceny,
• kompletne we wszystkich istotnych aspektach.

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga dokonania pewnych oszacowań i założeń, które mają wpływ zarówno na prezentowane wartości aktywów i pasywów, jak i prezentowane kwoty przychodów i kosztów za okres obrotowy. Zasady rachunkowości przyjęte przy oszacowaniach i podczas sporządzania sprawozdania opisane są szczegółowo w treści sprawozdania. Pomimo tego, że oszacowania i założenia zostały dokonane zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu o bieżących wydarzeniach i działaniach na dany moment, przyszłe rezultaty tych wydarzeń mogą różnić się od oszacowań.

Założenia i szacunki są oparte na najlepszej wiedzy kierownictwa na temat bieżących i przeszłych zdarzeń oraz działań, jednak rzeczywiste wyniki mogą różnić się od przewidywanych. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub doświadczenia z przeszłości. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżących i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd przy zastosowaniu MSSF, które mają istotny wpływ na sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znacznym ryzykiem zmian w przyszłych latach przedstawione zostały w odpowiednich notach.

Przyjmując założenia i dokonując osądów Zarząd Spółki może kierować się własnym doświadczeniem i wiedzą, a także opiniami, analizami oraz rekomendacjami niezależnych ekspertów.

Poniżej wskazano podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest ryzyko korekty wartości bilansowych w następnym okresie sprawozdawczym.

Rozliczenie nabycia jednostek zależnych

W bieżącym okresie sprawozdawczym dokonano identyfikacji aktywów i zobowiązań nabytej w 2015 roku spółki OT Rail Sp. z o.o. Informacje związane z identyfikacją i wyceną do wartości godziwej przyjętych aktywów netto ww. spółki opisano w nocie 17.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Na początku 2015 roku Grupa dokonała przeglądu szacunków dotyczących okresu ekonomicznej użyteczności posiadanych środków trwałych, stosowanych metod amortyzacji oraz przewidywanej wartości rezydualnej środków trwałych. W wyniku przeprowadzonego przeglądu zaktualizowane zostały okresy użyteczności oraz wartości rezydualne środków transportu. Zweryfikowane roczne stawki amortyzacyjne dla środków transportu zostały utrzymane na zbliżonym poziomie (w roku 2014: 4,35%-33%, od roku 2015: 5%-33%).

Odpisy aktualizujące należności

Grupa dokonuje oceny wartości oraz prawdopodobieństwa uzyskania korzyści ekonomicznych z tytułu posiadania należności. W przypadku, gdy przyszłe wpływy nie pokryją wartości należności Grupa dokonuje odpisu wartości należności (nota 19).

Odpisy aktualizujące zapasy

Grupa dokonuje oceny wartości oraz prawdopodobieństwa wpływu przyszłych korzyści ekonomicznych w związku z posiadanymi zapasami rzeczowych aktywów obrotowych. W przypadku wystąpienia okoliczności uzasadniających, iż ten wpływ będzie niższy niż wartość zapasów Grupa dokonuje odpisów aktualizujących wartość zapasów do wysokości możliwej do uzyskania (nota 18).

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych ustalana jest w oparciu o wycenę profesjonalnego rzeczoznawcy (nota 13).

Wycena programu motywacyjnego

Grupa prowadzi program motywacyjny dla kluczowego personelu, dotyczący objęcia warrantów. Wartość godziwa programu ustalana jest na dzień przyznania warrantów na podstawie wyceny niezależnego rzeczoznawcy. Dodatkowo na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia prawdopodobieństwo realizacji poszczególnych warunków dotyczących objęcia akcji (nota 25).

Świadczenia pracownicze

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych (nota 27).

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki dotyczące prawdopodobieństwa odzyskania aktywów tytułu odroczonego podatku dochodowego w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonaniu, nowe informacje oraz doświadczenia z przeszłości.

Utrata wartości firmy oraz aktywów niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania

Każdorazowo na dzień kończący okres sprawozdawczy Zarząd przeprowadza analizę pod kątem istnienia przesłanek, które mogłyby wskazywać na ewentualną utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Stwierdzenie utraty wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodków wypracowujących środki pieniężne (nota 14).

10. Zastosowane zasady rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2014 rok.

10.1. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje dane finansowe OT LOGISTICS Spółka Akcyjna oraz dane finansowe jej jednostek zależnych sporządzone za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty doprowadzające dane jednostkowe do spójności z zasadami rachunkowości Grupy.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominującą ma miejsce wtedy, gdy z tytułu swojego zaangażowania podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe, lub gdy ma prawa do zmiennych wyników finansowych oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad jednostką zależną.

Połączenia jednostek i wyodrębnionych części działalności stanowiących przedsięwzięcia w rozumieniu MSSF 3 rozlicza się metodą nabycia. Cenę przejęcia wycenia się w wartości godziwej (na dzień dokonania zapłaty) przekazanych aktywów, poniesionych lub przejętych zobowiązań oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Dające się zidentyfikować aktywa, zobowiązania i zobowiązania warunkowe jednostki przejmowanej spełniające warunki ujęcia zgodnie z MSSF 3 "Połączenia jednostek gospodarczych" ujmuje się w wartości godziwej na dzień przejęcia. Koszty związane z przejęciem ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Dotychczas dla każdego przejęcia Grupa ujmuje udziały nieposiadające kontroli według wartości przypadającej na udziały nieposiadające kontroli w proporcjonalnej części aktywów netto jednostki przejmowanej.

Nadwyżkę przekazanego wynagrodzenia, wartości udziałów nieposiadających kontroli w jednostce przejmowanej oraz wartości godziwej ewentualnych wcześniejszych udziałów w kapitale własnym przejmowanej jednostki na dzień przejęcia nad wartością godziwą możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli wartość ta jest niższa od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, w wypadku zakupu okazyjnego, różnicę ujmuje się bezpośrednio w skonsolidowanym wyniku finansowym.

Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą/objęciem kontroli nad jednostką zależną są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian w udziałach w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących, a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisane do właścicieli jednostki dominującej.

10.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane metodą praw własności. Są to jednostki, na które Spółka dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami. Rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i Spółki dominującej jest jednakowy. Spółki stowarzyszone stosują lokalne zasady rachunkowości (właściwe dla kraju na terenie którego mają siedzibę). Przed obliczeniem udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności zasadami stosowanymi przez Grupę.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według ceny nabycia powiększonej o późniejsze zmiany udziału Spółki dominującej w aktywach netto tych jednostek, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Wynik finansowy odzwierciedla udział w wynikach działalności jednostek stowarzyszonych. W przypadku zmiany ujętej bezpośrednio w kapitale własnym jednostek stowarzyszonych oraz zmian ujętych w pozostałych całkowitych dochodach Spółka dominująca ujmuje swój udział w każdej zmianie i ujawnia go, jeśli jest to właściwe, odpowiednio w sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym lub w pozostałych dochodach całkowitych.

10.3. Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych oraz przeliczenia na walutę prezentacji

Transakcje wyrażone w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Na koniec okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty (w przypadku przeliczenia na polski złoty jest to kurs średni ustalony przez Narodowy Bank Polski).

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej, oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się jako zysk lub stratę. Różnice kursowe powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, ujmuje się jako element zmian w wartości godziwej. Różnice kursowe powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Dla potrzeb wyceny na dzień kończący okres sprawozdawczy zostały przyjęte poniższe kursy:

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	31.12.2015	31.12.2014
EUR/PLN	4,2615	4,2623
GBP/PLN	5,7862	5,4648
USD/PLN	3,9011	3,5072

Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie	31.12.2015	31.12.2014
EUR/PLN	4,1848	4,1893
GBP/PLN	5,7846	5,2225
USD/PLN	3,7928	3,1784

Dane finansowe jednostek zagranicznych przeliczane są na walutę prezentacyjną w następujący sposób:

• odpowiednie pozycje bilansowe po średnim kursie, ustalonym przez Narodowy Bank Polski na koniec okresu sprawozdawczego;
• odpowiednie pozycje wynikowe po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski na każdy dzień kończący miesiąc obrotowy, o ile nie zniekształca to wyniku finansowego.

Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku finansowego i całkowitych dochodów w pozycji inne dochody całkowite.

Walutą funkcjonalną zagranicznych jednostek zależnych jest euro, dolar amerykański, funt brytyjski. Na koniec okresu sprawozdawczego aktywa i zobowiązania zagranicznych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego, a ich wyniki finansowe są przeliczane po średnim ważonym kursie wymiany obowiązującym na każdy ostatni dzień miesiąca w danym okresie obrachunkowym. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w pozostałych dochodach całkowitych. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego zostaną ujęte w wyniku finansowym jako reklasyfikacja przez pozostałe całkowite dochody.

10.4. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzą również nakłady z tytułu wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają wynik finansowy w momencie ich poniesienia.

Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, do których można przyporządkować odrębny okres użytkowania.

Istotne części zamienne i serwisowe ujmowane jako rzeczowe aktywa trwałe są amortyzowane od momentu ich instalacji zgodnie z przewidywanym okresem użytkowania, ale nie dłuższym niż okres użytkowania środków trwałych, które serwisują.

Warunkiem ciągłego wykorzystywania pozycji rzeczowych aktywów trwałych może być przeprowadzanie w regularnych odstępach czasu generalnych przeglądów niezależnie od wymiany (zastąpienia) poszczególnych części składowych. W momencie przeprowadzania takiego przeglądu, jeżeli kryteria ujmowania są spełnione, jego koszty zostają ujęte w wartości bilansowej odpowiedniej pozycji rzeczowych aktywów trwałych jako koszt zastąpienia. Zaprzestaje się ujmowania pozostałych kosztów poprzedniego przeglądu (w odróżnieniu od rzeczowych części składowych). Takie podejście jest stosowane niezależnie od tego, czy koszty poprzedniego remontu/przeglądu zostały zidentyfikowane w ramach transakcji nabycia lub wytworzenia składnika aktywów. W związku z powyższym, koszty remontów klasowych środków transportu żeglugowego przeprowadzanych cyklicznie, są ujmowane w pozycji rzeczowych aktywów trwałych w momencie ich poniesienia i amortyzowane w okresie pozostałym do następnego remontu klasowego. Jednostka nie zwiększa wartości bilansowej pozycji rzeczowych aktywów trwałych o koszty bieżącego utrzymania tych aktywów. Koszty te są ujmowane w wyniku finansowym w momencie poniesienia. Na koszty bieżącego utrzymania składają się koszty robocizny i koszty zużycia materiałów i mogą obejmować koszty niewielkich części zamiennych. Takie koszty są zazwyczaj ponoszone w celu wykonania "remontów i konserwacji" poszczególnych pozycji rzeczowych aktywów trwałych. Rzeczowy majątek trwały amortyzowany jest metodą liniową.

Dla środków trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach:

• budynki oraz obiekty inżynierii lądowej i wodnej od 20 do 60 lat;
• maszyny i urządzenia od 3 do 60 lat;
• środki transportu od 5 do 45 lat;
• inne okres użytkowania ustalany jest indywidualnie dla poszczególnych składników środków trwałych.

Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów, o które nie zostały skorygowane przepływy. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku finansowym.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów ze sprawozdania z sytuacji finansowej (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w wyniku finansowym, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania. Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się i w razie konieczności koryguje, na koniec każdego roku obrotowego.

10.5. Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związane z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających znacznego okresu w celu przygotowania go do zamierzonego użytkowania są kapitalizowane jako część kosztu nabycia lub wytworzenia do momentu, w którym aktywa te są gotowe do użytkowania lub sprzedaży. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.

Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmowane są jako koszty w momencie ich poniesienia.

10.6. Nieruchomości inwestycyjne

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Wartość bilansowa składnika aktywów obejmuje koszt zastąpienia części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w wyniku finansowym w tym okresie, w którym powstały. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych odzwierciedla między innymi szacowaną wartość transakcyjną nieruchomości gruntowych, dochód z bieżącego wynajmu oraz założenia odnośnie przyszłych dochodów z wynajmu przy uwzględnieniu bieżących warunków rynkowych. Wartość godziwa odzwierciedla również w podobny sposób wszelkie wydatki pieniężne oczekiwane w związku z utrzymaniem tych nieruchomości. Wartość rynkowa nieruchomości może być również określana na podstawie potencjalnej ceny sprzedaży nieruchomości porównawczych.

Jeżeli nie jest możliwe regularne i wiarygodne ustalenie wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnej z powodu np. rzadko występujących porównywalnych transakcji rynkowych przy jednoczesnym braku możliwości zastosowania metody alternatywnej (np. projekcji zdyskontowanych strumieni pieniężnych), jednostka wycenia nieruchomości inwestycyjne stosując model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia zgodnie z MSR 16 do czasu zakończenia budowy, do czasu zbycia takiej nieruchomości, lub do momentu, w którym wiarygodne określenie wartości godziwej stanie się możliwe.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane ze sprawozdania z sytuacji finansowej w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej ze sprawozdania z sytuacji finansowej są ujmowane w wyniku finansowym w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela np. zawarcie umowy leasingu operacyjnego.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany sposobu jej użytkowania. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe, aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości a ustaloną w momencie zmiany sposobu użytkowania różnicę między wartością bilansową tej nieruchomości a jej wartością godziwą traktuje się jak przeszacowanie zgonie z MSR 16. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w wyniku finansowym.

10.7. Leasing i prawo wieczystego użytkowania gruntu

Umowy leasingu finansowego, które przenoszą na Grupę zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych. Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe są ujmowane bezpośrednio w ciężar wyniku finansowego. Amortyzacja środków trwałych użytkowanych na mocy umów leasingu finansowego dokonywana jest na podstawie okresu ich użytkowania. Umowy leasingowe, zgodnie, z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w sprawozdaniu z wyniku finansowego i całkowitych dochodów metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Prawo wieczystego użytkowania gruntu otrzymane przez spółki Grupy nieodpłatnie na podstawie decyzji administracyjnej jest wyłączone z aktywów. W przypadku nabycia takich praw na rynku wtórnym ujmowane są jako wartości niematerialne i amortyzowane w przewidywanym okresie ich użytkowania.

10.8. Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę przekazanej zapłaty za akcje lub udziały przejmowanej jednostki, powiększonej o wartość udziałów niekontrolujących w jednostce przejmowanej, nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli występują przesłanki wskazujące na utratę wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego alokowano daną wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. Strata z tytułu utraty wartości nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

10.9. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia wartości niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i/lub odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe (w tym nakłady na rozwój systemów informatycznych, gdy spełnione są kryteria aktywowania tych nakładów), nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Grupa ustala, czy okres użytkowania wartości niematerialnych jest ograniczony czy nieokreślony. Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w wyniku finansowym w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Okresy użyteczności stosowane dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące:

• nabyte licencje, oprogramowanie komputerowe od 2 do 10 lat;
• prawo do korzystania z infrastruktury portowej 30 lat.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane corocznie poddawane są weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku pozostałych wartości niematerialnych ocenia się co roku, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w wyniku finansowym w momencie jego usunięcia.

10.10.Odzyskiwalna wartość aktywów długoterminowych

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Grupa dokonuje formalnego oszacowania wartości odzyskiwalnej. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwaną, uznaje się utratę jego wartości i dokonuje odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna jest jedną z dwóch wartości, wartością godziwą pomniejszoną o koszty zbycia lub wartością użytkową danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne w zależności od tego, która z nich jest wyższa:.

10.11. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.

Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe hierarchicznie, zgodnie z trzema głównymi poziomami wyceny według wartości godziwej, odzwierciedlającymi podstawę przyjętą do wyceny każdego z instrumentów.

Hierarchia wartości godziwej kształtuje się następująco:

Poziom 1 - ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań (np. notowane akcje i obligacje). Poziom 2 - ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych - ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach) - np. większość instrumentów pochodnych. Poziom 3 - ceny nie pochodzące z aktywnych rynków.

Pozycja instrumentu finansowego w hierarchii wartości godziwej jest uzależniona od najniższej podstawy wyceny wpływającej na ustalenie jego wartości godziwej.

Aktywa finansowe Grupa klasyfikuje do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzielone są na:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Podstawę dokonania klasyfikacji stanowi cel nabycia aktywów finansowych oraz ich charakter. Grupa określa klasyfikacje swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. Początkowa wycena powiększana jest o koszty transakcji z wyjątkiem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne ewentualnego zbycia składnika aktywów nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy (kontraktu), z której to aktywo finansowe wynika. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości składnika aktywów finansowych (lub grupy aktywów finansowych). W przypadku instrumentów zaliczonych do dostępnych do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę między innymi znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartościowego poniżej kosztu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Kategoria ta obejmuje dwie grupy aktywów: aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii przeznaczonych do obrotu jeżeli nabyty został w celu sprzedaży w krótkim terminie, jeżeli stanowi część portfela, który generuje krótkoterminowe zyski lub też jest instrumentem pochodnym o dodatniej wartości godziwej.

W Grupie do tej kategorii należą przede wszystkim instrumenty pochodne (Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń) oraz instrumenty dłużne lub kapitałowe, które zostały nabyte w celu ich odsprzedaży w krótkim terminie.

Aktywa zaliczone do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w wynik roku bieżącego. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się stosując notowania giełdowe, a w przypadku ich braku odpowiednie techniki wyceny, które obejmują: wykorzystanie cen niedawno zawartych transakcji lub cen ofertowych, porównanie do podobnych instrumentów, modele wyceny opcji. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów z uwzględnieniem ryzyka kredytowego.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. W zależności od ich terminu wymagalności zalicza się je do aktywów trwałych (aktywa wymagalne powyżej w terminie powyżej 1 roku od dnia sprawozdawczego) lub obrotowych (aktywa wymagalne w terminie do 1 roku od dnia sprawozdawczego). Pożyczki i należności są wyceniane na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu. Do grupy tej zalicza się głównie należności handlowe oraz depozyty bankowe i inne środki pieniężne jak również pożyczki i nabyte, nienotowane instrumenty dłużne, niezliczone do pozostałych kategorii aktywów finansowych.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa finansowe utrzymywane do upływu terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie zapadalności, co do których Grupa posiada zamiar i możliwość utrzymywania do upływu zapadalności. Grupa zalicza do tej kategorii wyłącznie notowane instrumenty dłużne o ile nie zostały uprzednio zakwalifikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy lub do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczym zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to instrumenty finansowe, inne niż instrumenty pochodne, wyznaczone jako "dostępne do sprzedaży" albo niezaliczone do żadnej z pozostałych kategorii. Do aktywów dostępnych do sprzedaży Grupa zalicza głównie instrumenty dłużne nabyte w celu lokowania nadwyżek finansowych o ile instrumenty te nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy z uwagi na zamiar krótkiego ich utrzymywania w Grupie. Ponadto Grupa kwalifikuje do tej kategorii inwestycje kapitałowe nie objęte obowiązkiem konsolidacji lub objęte wyceną metodą praw własności, w przypadku braku możliwości wywierania znaczącego wpływu. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży zalicza się do aktywów trwałych, o ile nie istnieje zamiar zbycia inwestycji w ciągu 1 roku od dnia bilansowego lub do aktywów obrotowych – w przeciwnym wypadku aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej a zyski i straty (za wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości) ujmowane są w pozostałych dochodach całkowitych.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. W początkowej wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne wyzbycia się składnika zobowiązań finansowych nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie tych zobowiązań. Składnik zobowiązań finansowych jest wykazywany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, gdy Grupa staje się stroną umowy (kontraktu), z której to zobowiązanie finansowe wynika.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Kategoria ta obejmuje dwie grupy zobowiązań: zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu są to zobowiązania, które: zostały zaciągnięte głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub są częścią portfela określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których można potwierdzić generowanie krótkoterminowych zysków lub też stanowią instrumenty pochodne.

W Grupie do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy należą przede wszystkim instrumenty pochodne ujemnej wartości godziwej. Zobowiązania zaliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej, a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w wynik roku bieżącego. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Pozostałe zobowiązania finansowe, niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do kategorii tej Grupa zalicza głownie zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zaciągnięte kredyty i pożyczki. Zobowiązania zaliczone do tej kategorii wycenia się w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

10.12. Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub stratę ujmuje się niezwłocznie w wyniku finansowym, z wyjątkiem sytuacji, gdy dany instrument pochodny pełni funkcję zabezpieczenia. W takim przypadku moment wykazania zysku lub straty zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego. Instrumenty prezentuje się jako aktywa trwałe lub zobowiązania długoterminowe, jeśli okres pozostały do wymagalności instrumentu przekracza 12 miesięcy i nie przewiduje się, że zostanie on zrealizowany lub rozliczony w ciągu 12 miesięcy. Pozostałe instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa obrotowe lub zobowiązania krótkoterminowe.

Wbudowane instrumenty pochodne

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione:

• charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany;
• samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego;
• instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone do wyniku finansowego.

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w podobny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne, które nie są uznane za instrumenty zabezpieczające.

Zakres, w którym zgodnie z MSR 39 cechy ekonomiczne i ryzyko właściwe dla wbudowanego instrumentu pochodnego w walucie obcej są ściśle powiązane z cechami ekonomicznymi i ryzykiem właściwym dla umowy zasadniczej (głównego kontraktu) obejmuje również sytuacje gdy waluta umowy zasadniczej jest walutą zwyczajową dla kontraktów zakupu lub sprzedaży pozycji niefinansowych na rynku dla danej transakcji.

10.13. Zapasy

Zapasy wycenia się na dzień przyjęcia do ksiąg wg ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (inne niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez jednostkę gospodarczą od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku, wyładunku oraz innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania wyrobów, materiałów i usług. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się opusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.

Rozchód materiałów wyceniany jest według metody pierwsze przyszło pierwsze wyszło (FIFO). Na dzień bilansowy zapasy wyceniane są według przyjętych wyżej zasad, jednakże na poziomie nie wyższym od wartości netto możliwej do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania to szacowana cena sprzedaży dokonywanej w normalnym cyklu działalności, pomniejszona o szacowane koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Zapasy są wykazywane w wartości netto (pomniejszonej o odpisy aktualizujące). Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzy się w związku z utratą ich wartości, celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do odzyskania. Wartość odpisu pomniejsza wartość bilansową zapasów objętych odpisem aktualizującym.

10.14.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe wycenia się na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej) pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku należności krótkoterminowych o terminie płatności do 360 dni wycena ta odpowiada kwocie należnej zapłaty.

Należności nie stanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty.

Wartość należności jest aktualizowana przy uwzględnieniu stopnia prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Odpis z tytułu utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że nie będzie można otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków umownych. Ocena, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości należności przeprowadzana jest na bieżąco, po powzięciu informacji o wystąpieniu obiektywnego dowodu, który może determinować utratę wartości, nie rzadziej niż na dzień bilansowy.

Jeżeli istnieją obiektywne dowody, że nastąpiła utrata wartości należności wykazywanych według zamortyzowanego kosztu, kwota straty z tytułu utraty wartości ustalana jest jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywa i wartością bieżącą przyszłych strumieni pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o efektywną stopę procentową. Prawdopodobieństwa uzyskania przyszłych strumieni pieniężnych ustalone jest w oparciu o analizę danych historycznych. Prawdopodobieństwo utraty należności ustalone w wyniku szacunków opartych na analizie danych historycznych kwota odpisów może ulec zmniejszeniu w przypadku posiadania przez Zarząd wiarygodnych dokumentów, z których wynika, iż należności zostały zabezpieczone i ich zapłata jest wysoce prawdopodobna.

W szczególności dokonuje się odpisu aktualizującego w wysokości 100% w odniesieniu do należności:

• od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, do wysokości nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem;
• od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli masa dłużnika nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego w pełnej wysokości roszczenia;
• kwestionowane przez dłużników oraz z zapłatą których dłużnik zalega do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innymi zabezpieczeniami, jeśli ocena sytuacji gospodarczej i finansowej dłużnika wskazuje, że spłata należności w umownej kwocie w najbliższym półroczu nie jest możliwa;
• przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa nieściągalności, w wiarygodnie oszacowanej kwocie odpisu na nieściągalne należności;
• należności, których termin wymagalności zapłaty na dzień bilansowy przekroczył 180 dni.

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności ujmuje się, jeżeli w kolejnych okresach utrata wartości uległa zmniejszeniu, a wzrost wartości aktywa finansowego może być przypisany do zdarzeń występujących po momencie ujęcia odpisu. W wyniku odwrócenia odpisu wartość bilansowa aktywów finansowych nie może przekraczać wysokości zamortyzowanego kosztu, jaki zostałby ustalony, gdyby uprzednio nie ujęto odpisu z tytułu utraty wartości. Odwrócenie odpisu ujmuje się w wyniku finansowym.

10.15.Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.

10.16.Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) klasyfikuje się jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich wartość bilansowa będzie odzyskana raczej poprzez transakcje sprzedaży niż poprzez kontynuowanie użytkowania, pod warunkiem, iż są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, z zachowaniem warunków, które są zwyczajowo stosowane przy sprzedaży tych aktywów (lub grup do zbycia) oraz ich sprzedaż jest wysoce uprawdopodobniona.

Bezpośrednio przed początkową kwalifikacją składnika aktywów (lub grupy do zbycia) jako przeznaczony do sprzedaży, dokonuje się wyceny tych aktywów, tj. ustala się ich wartość bilansową zgodnie z przepisami właściwych standardów. Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne podlegają amortyzacji do dnia reklasyfikacji, a w przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości, zostaje przeprowadzony test na utratę wartości i w konsekwencji ujęty odpis, zgodnie z MSR 36 "Utrata wartości aktywów". Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia), których wartość została ustalona w sposób jak wyżej podlegają przekwalifikowaniu na aktywa przeznaczone do sprzedaży. Na moment przekwalifikowania aktywa te wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Różnica z wyceny do wartości godziwej ujmowana jest w pozostałych kosztach operacyjnych. W momencie późniejszej wyceny, ewentualne odwrócenie wartości godziwej ujmuje się w pozostałych przychodach operacyjnych.

W przypadku gdy jednostka nie spełnia już kryteriów kwalifikacji składnika aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, składnik aktywów, który ujmuje się w tej pozycji bilansowej, z której był uprzednio przekwalifikowany i wycenia się go w kwocie niższej z dwóch:

• wartości bilansowej z dnia poprzedzającego klasyfikację składnika aktywów jako przeznaczony do sprzedaży, skorygowanej o amortyzację lub aktualizację wyceny, która zostałaby ujęta, gdyby składnik aktywów nie został zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży lub
• wartości odzyskiwalnej z dnia podjęcia decyzji o jego nie sprzedawaniu.

10.17.Kapitał własny

Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu Spółki.

Kapitał podstawowy Grupy OT LOGISTICS stanowi kapitał Spółki i wykazywany jest w wysokości wykazywanej w statucie i Krajowym Rejestrze Sądowym.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej – kapitał ten stanowią nadwyżki osiągnięte przy emisji, pomniejszone o koszty poniesione w związku z emisją akcji.

Pozostałe kapitały stanowi kapitał z wyceny do wartości godziwej aktywów finansowych zaliczonych do kategorii aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zyski zatrzymane stanowią: kapitał zapasowy oraz kapitały rezerwowe tworzone z zysku za kolejne lata, niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/straty z lat ubiegłych), wynik finansowy bieżącego roku obrotowego.

Różnice kursowe z przeliczenia podmiotów zależnych, powstają na skutek przeliczenia wyniku finansowego oraz sprawozdania z sytuacji finansowej jednostek zależnych, które posiadają inną walutę funkcjonalną niż PLN.

10.18. Instrumenty kapitałowe przyznawane w ramach programu motywacyjnego

OT LOGISTICS Spółka Akcyjna prowadziła program motywacyjny osób zarządzających, kadry kierowniczej i osób mających podstawowe znaczenie dla Grupy Kapitałowej. Zgodnie z MSSF 2 celem programu motywacyjnego jest dodatkowa motywacja i mobilizacja działań osób odpowiedzialnych za realizację strategii wdrażanej w Grupie. Maksymalna liczba uprawnionych do uczestnictwa w programie zostanie wskazana w drodze uchwały przez Radę Nadzorczą spółki OT LOGISTCIS Spółka Akcyjna, a ogólne warunki uczestnictwa są określane w uchwałach podejmowanych przez WZA spółki dominującej. W ramach uchwały oferowane są bezpłatne warranty subskrypcyjne uprawniające do objęcia określonej liczby akcji, ustalana zostaje cena emisyjna oraz warunki nabywania uprawnień. Wycena wartości godziwej warrantów odbywa się na moment ich przyznania i jest dokonywana w taki sposób, aby otrzymać wiarygodną wartość świadczeń. Spółka dominująca wykazuje koszty programu w każdym roku jego obowiązywania w wartości godziwej przyznanych akcji. Równocześnie wartość tych praw wynikająca z przyznanego elementu kapitałowego wykazywana jest w pozostałych kapitała rezerwowych.

10.19.Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

10.20. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Zobowiązania finansowe inne niż zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu (tj. zdyskontowane przy użyciu efektywnej stopy procentowej). W przypadku zobowiązań krótkoterminowych o terminie płatności do 360 dni wycena ta odpowiada kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania nie zaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty.

10.21.Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w wyniku finansowym po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.

10.22.Świadczenia pracownicze

Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne

Zgodnie z obowiązującymi spółki Grupy przepisami dotyczącymi wynagradzania pracownikom przysługuje nagroda jubileuszowa i odprawa emerytalno-rentowa. Nagrody jubileuszowe stanowią świadczenia długoterminowe w okresie zatrudnienia, natomiast odprawy emerytalno-rentowe stanowią program określonych świadczeń po okresie zatrudnienia.

Grupa nie wydziela aktywów, które w przyszłości służyłyby uregulowaniu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych. Spółka tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą.

Wartość przyszłych zobowiązań spółek Grupy z tytułu nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalnych wyliczana jest przez uprawnionego aktuariusza przy zastosowaniu metody nagromadzonych przyszłych świadczeń z uwzględnieniem prognozowanego wzrostu wynagrodzenia stanowiącego podstawę wymiaru przyszłych świadczeń, założonej stopie dyskonta, założonym prawdopodobieństwie osiągnięcia odpowiedniego stażu pracy (prawdopodobieństwo osiągnięcia uprawnień do nagrody jubileuszowej), pod warunkiem pozostania w stosunku pracy z obecnym pracodawcą, prawdopodobieństwie dożycia przez pracownika wieku emerytalnego (prawdopodobieństwo osiągnięcia uprawnień do jednorazowej odprawy emerytalnej), pod warunkiem pozostania w stosunku pracy z obecnym pracodawcą, prawdopodobieństwie inwalidztwa pracownika przed osiągnięciem wieku emerytalnego (prawdopodobieństwo osiągnięcia uprawnień do jednorazowej odprawy rentowej), pod warunkiem pozostania w stosunku pracy z obecnym pracodawcą. Wysokość rezerwy aktualizowana jest raz w roku - na koniec danego roku obrotowego. Korekta zwiększająca lub zmniejszająca wysokość rezerwy odnoszona jest w koszty działalności operacyjnej (Świadczenia pracownicze) na podstawie rozdzielnika płac.

Wykorzystanie tego typu rezerw powoduje zmniejszenie rezerwy (nie jest dopuszczalne bieżące obciążenie kosztów działalności kwotami wypłaconych świadczeń z jednoczesną korektą rezerwy na koniec okresu). Rozwiązanie powyższej rezerwy koryguje (zmniejsza) koszty świadczeń pracowniczych.

Świadczenie związane z ustaniem stosunku pracy

W przypadku rozwiązania stosunku pracy pracownikom spółek Grupy i przysługują świadczenia przewidziane przez obowiązujące w Polsce przepisy prawa pracy, między innymi ekwiwalent z tytułu niewykorzystanego urlopu wypoczynkowego oraz odszkodowania z tytułu zobowiązania do powstrzymania się od prowadzenia działalności konkurencyjnej wobec pracodawcy.

Wysokość rezerwy na ekwiwalent z tytułu niewykorzystanych urlopów aktualizowana jest na ostatni dzień roku obrotowego oraz na ostatni dzień półrocza, kwartału danego roku obrotowego.

Odpisy na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych z zysku netto

Zgodnie z obowiązującymi spółki Grupy przepisami dotyczącymi wynagradzania możliwe jest przeznaczenie części zysku na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych. Spółka ujmuje koszty świadczeń pracowniczych dotyczących odpisów na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych z zysku netto w kosztach roku obrotowego, w którym podjęta została uchwała o przeznaczeniu części zysku netto na Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych.

Pozostałe świadczenia pracownicze

Koszty pozostałych świadczeń pracowniczych są ujmowane w kosztach roku obrotowego, w którym zostały zatwierdzone do wypłaty.

10.23.Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) i inne podatki (poza akcyzowym) oraz rabaty (dyskonta, premie, bonusy).

Wysokość przychodów ustala się według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej. Przychody wycenia się według wartości zdyskontowanej, w przypadku, gdy wpływ zmian wartości pieniądza w czasie jest istotny (a za taki uważa się okres uzyskania zapłaty dłuższy niż 360 dni).

Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej.

Sprzedaż towarów i produktów

Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. W przypadku kiedy Spółka występuje w transakcji jako agent, przychody ze sprzedaży prezentuje w wysokości osiągniętej marży.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu świadczenia usług, które można wiarygodnie oszacować oraz określić poziom realizacji, są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania mierzonego proporcją poniesionych kosztów do całości kosztów planowanych.

Świadczenie usług przeładunkowych w sposób zróżnicowany określa moment obciążenia za wykonaną usługę. Pierwsza kategoria rozliczeń opiera się na zasadzie wystawiana faktury za połowę relacji przeładunkowej (wyładunek ze statku na plac), obciążenie za drugą cześć relacji przeładunkowej dokonywane jest po całkowitym zakończeniu usługi (tj. po załadunku na wagony/samochody) całości towaru. W związku z tym, że czas załadunku na wagony/samochody może przekroczyć poszczególne okresy sprawozdawcze, w celu zapewnienia równomierności przychodów i kosztów dotyczących danego okresu, na koniec każdego okresu sprawozdawczego przychody z tytułu wykonywanych usług ujmuje się na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji.

W przypadku, kiedy wartości umowy nie da się wiarygodnie oszacować, przychody z tytułu umowy ujmuje się w stopniu, w jakim jest prawdopodobne, że poniesione w związku z umową koszty zostaną nimi pokryte. Koszty związane z umową ujmuje się jako koszty okresu, w jakim zostały poniesione. Jeżeli istnieje prawdopodobieństwo, że koszty umowy przekroczą związane z nią przychody, przewidywaną stratę ujmuje się niezwłocznie jako koszt.

Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy gotówkowe przez szacowany okres użytkowania instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Przychody z tytułu wynajmu

Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są metodą liniową przez okres wynajmu w stosunku do otwartych umów.

Dotacje rządowe

Spółka ujmuje dotacje rządowe w momencie zaistnienia uzasadnionej pewności, że dotacja zostanie uzyskana oraz że spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki. W celu ujęcia dotacji rządowej obydwa powyższe warunki muszą być spełnione łącznie. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, odpisywana do wyniku finansowego przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów. Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja jest formą rekompensaty za już poniesione koszty lub straty, lub została przyznana jednostce gospodarczej celem udzielenia jej natychmiastowego finansowego wsparcia, bez towarzyszących przyszłych kosztów, ujmuje się ją jako przychód w okresie, w którym stała się należna.

Rzeczowe aktywa trwałe oraz wartości niematerialne otrzymane w formie dotacji ujmuje się w wartości godziwej.

10.24.Podatek dochodowy

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów nie podlegających opodatkowaniu i kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodów. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, rezerwa na podatek dochodowy jest tworzona metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:

• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice. Aktywa i straty, z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego realizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany w kapitale własnym a podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych w pozostałych całkowitych dochodach ujmowany jest pozostałych całkowitych dochodach.

10.25. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

10.26.Cykliczność, sezonowość działalności

Działalność na rynku usług transportowych żeglugi śródlądowej, charakteryzuje się sezonowością uzyskiwanych przychodów ze sprzedaży związaną ze zmiennością warunków atmosferycznych w rocznym cyklu pogodowym. W Polsce sezon nawigacyjny na rynku żeglugi śródlądowej, trwa średnio 259 dni i rozpoczyna się przeciętnie ok. 15 marca, a kończy ok. 15 grudnia każdego roku kalendarzowego. Wydłużanie się okresu poza nawigacyjnego, spowodowane utrzymywaniem się niekorzystnych warunków atmosferycznych i hydrologicznych, może negatywnie wpływać na działalność i wyniki finansowe osiągane przez Grupę Kapitałową OT LOGISTICS. W okresie poza nawigacyjnym w Polsce (standardowo od 15 grudnia do 15 marca) Grupa skupia się na świadczeniu usług na rynku niemieckim (na którym sezon poza nawigacyjny obejmuje jedynie okres świąteczno-noworoczny) oraz przeprowadzaniu planowanych remontów floty pływającej i infrastruktury technicznej portów. W spółkach z Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS o logistyczno-transportowym profilu działalności sezonowość przejawia się w przypadku świadczenia usług przewozowych określonych grup towarów, których przewóz w warunkach zbyt wysokich lub zbyt niskich temperatur jest niemożliwy. W przypadku towarów wrażliwych na niskie temperatury najwięcej przewozów jest realizowane od maja do listopada. Dla towarów, których przewóz w warunkach wysokich temperatur jest utrudniony miesiące letnie charakteryzują się mniejszym popytem na ich przewóz.

10.27. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych

Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:

• która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którymi może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki);
• której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez głównego decydenta odpowiedzialnego za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także
• w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.

Sprawozdawczość zarządcza Grupy oparta jest na segmentach operacyjnych. Zarząd jednostki dominującej to główny decydent operacyjny Grupy. Zarząd ustalił segmenty działalności na podstawie sprawozdań, z którymi zapoznaje się, a które są używane przy podejmowaniu decyzji strategicznych. Segmenty te tożsame są z segmentami sprawozdawczymi zaprezentowanymi w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu. Zarząd jednostki dominującej analizując dane finansowe Grupy koncentruje się na poziomie danych poszczególnych Spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, które następnie podlegają agregacji dla potrzeb raportowania. Jednostka ujawnia informacje mające pomóc użytkownikom jej sprawozdań finansowych w ocenie rodzaju i skutków finansowych działań gospodarczych, w które jest zaangażowana oraz środowiska gospodarczego, w którym prowadzi działalność.

Podstawą oceny działalności poszczególnych segmentów jest wynik netto oraz zysk na poziomie EBITDA.

Organizacja i zarządzanie Grupą odbywają się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych usług. Dla potrzeb zarządzania Grupą wyodrębniono następujące segmenty operacyjne:

• Przewozy i inne usługi transportowe na segment ten składa się głównie działalność związana z transportem towarów w kraju i za granicą, w tym głównie transport drogami śródlądowymi. Do głównych transportowanych ładunków należą ładunki masowe (materiały budowlane, surowce energetyczne) elementy ciężkie i wielkogabarytowe. W ramach usług transportowych Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS realizuje także transport kontenerów oraz towarów płynnych. Spółki żeglugowe oferują usługi dzierżawy i wynajmu (czarter floty, wynajem jednostek pływających), a także usługi wspierające transport wodny, obejmujące wszelkiego rodzaju roboty pogłębiarskie oraz hydrotechniczne, związane z utrzymaniem dróg wodnych, a także z budową i utrzymywaniem wałów przeciwpowodziowych czy budową zbiorników wodnych mających regulować gospodarkę wodną kraju;
• Usługi portowe świadczenie kompleksowych usług portowych m.in.: obsługa przeładunkowa, usługi magazynowania, składowania oraz konfekcjonowania;
• Spedycja na ten segment składa się świadczenie kompleksowych usług w systemie door-to-door, organizacja transportu kolejowego, drogowego oraz morskiego poprzez wszystkie polskie porty morskie. Segment spedycyjny wspiera pozostałe segmenty Grupy poprzez organizację transportu z wykorzystaniem floty i terminali portowych będących własnością OT LOGISTICS;
• Pozostałe w ramach tego segmentu wykazywane jest świadczenie usług agencji statkowej, wynajem nieruchomości, działalność kolejowa.

Dane prezentowane dla poszczególnych segmentów uwzględniają wyłączenia transakcji wzajemnych między spółkami Grupy działającymi w obrębie jednego segmentu. Eliminacje transakcji wzajemnych między spółkami Grupy działającymi w obrębie różnych segmentów prezentowane są jako wyłączenia i korekty konsolidacyjne.

Grupa nie posiada zewnętrznych, pojedynczych klientów, od których przychody z tytułu sprzedaży stanowiłyby 10 lub więcej procent łącznych przychodów Grupy.

Ze względu na zróżnicowanie profili działalności Grupa nie analizuje w ramach danego segmentu danych dotyczących świadczonych usług w ujęciu produktowym.

			Działalność kontynuowana
01.01.2015-31.12.2015	Przewozy i inne usługi transportowe	Usługi portowe	Spedycja	Pozostałe	Razem	Wyłączenia konsolidacyjne	Działalność ogółem
Przychody ze sprzedaży:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	226 497 682	90 179 691	410 503 285	25 094 460	752 275 118	-	752 275 118
Sprzedaż między segmentami	61 627 794	64 059 685	60 000 472	1 250 882	186 938 833	(186 938 833)	-
Przychody segmentu ogółem	288 125 476	154 239 376	470 503 757	26 345 342	939 213 951	(186 938 833)	752 275 118
Koszty
Koszt własny sprzedaży	(248 660 780)	(130 710 583)	(444 566 238)	(25 258 553)	(849 196 154)	185 414 789	(663 781 365)
Koszty segmentu ogółem	(248 660 780)	(130 710 583)	(444 566 238)	(25 258 553)	(849 196 154)	185 414 789	(663 781 365)
Wynik
Zysk (strata) segmentu	39 464 696	23 528 793	25 937 519	1 086 789	90 017 797	(1 524 044)	88 493 753
Koszty sprzedaży	(5 865 725)	-	(3 326 595)	(382 734)	(9 575 054)	13 845	(9 561 209)
Koszty ogólnego zarządu	(12 723 068)	(20 147 334)	(14 465 796)	(13 731 595)	(61 067 793)	881 831	(60 185 962)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne	1 230 280	2 044 564	(2 935 709)	14 121 469	14 460 604	1 396 124	15 856 728
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i kosztami finansowymi (EBIT)	22 106 183	5 426 023	5 209 419	1 093 929	33 835 554	767 756	34 603 310
Amortyzacja	15 461 193	13 423 324	3 104 828	2 000 831	33 990 176	(696 874)	33 293 302
Zysk EBITDA	37 567 376	18 849 347	8 314 247	3 094 760	67 825 730	70 882	67 896 612
Przychody z tytułu odsetek	192 365	243 626	407 461	607 039	1 450 491	(350 693)	1 099 798
Koszty z tytułu odsetek	(894 672)	(1 715 060)	(1 139 928)	(10 342 849)	(14 092 509)	350 693	(13 741 816)
Pozostałe przychody/koszty finansowe netto	38 826	94 599	1 435 739	14 159 324	15 728 488	(16 029 767)	(301 279)
Udziały w zyskach wycenianych metodą praw własności	-	-	-	310 790	310 790	-	310 790
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	21 442 702	4 049 188	5 912 691	5 828 233	37 232 814	(15 262 011)	21 970 803
Podatek dochodowy	(973 954)	(1 259 017)	(1 218 997)	(2 748 590)	(6 200 558)	(195 324)	(6 395 882)
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	20 468 748	2 790 171	4 693 694	3 079 643	31 032 256	(15 457 335)	15 574 921
na dzień 31.12.2015 r.
Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu	171 774 230	177 799 465	159 170 187	418 232 644	926 976 526	(211 269 715)	715 706 811
Aktywa ogółem	171 774 230	177 799 465	159 170 187	418 232 644	926 976 526	(211 269 715)	715 706 811
Zobowiązania segmentu	63 163 535	88 673 556	102 443 589	236 567 671	490 848 351	(54 991 824)	435 856 527
Kapitały własne	56 290 688	89 125 909	56 726 596	238 802 955	440 946 148	(161 095 864)	279 850 284
Zobowiązania i kapitały ogółem	119 454 223	177 799 465	159 170 185	475 370 626	931 794 499	(216 087 688)	715 706 811
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne:
rzeczowe aktywa trwałe	9 767 933	10 899 046	371 446	1 140 408	22 178 833	-	22 178 833
wartości niematerialne	284 657	52 756	171 586	-	508 999	-	508 999

			Działalność kontynuowana				-
01.01.2014-31.12.2014	Przewozy i inne usługi transportowe	Usługi portowe	Spedycja	Pozostałe	Razem	Wyłączenia konsolidacyjne	-
Przychody ze sprzedaży:
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	285 521 954	105 870 916	419 360 449	21 039 508	831 792 827	-	831 792 827
Sprzedaż między segmentami	84 840 835	27 648 101	93 794 282	787 820	207 071 038	(207 071 038)	-
Przychody segmentu ogółem	370 362 789	133 519 017	513 154 731	21 827 328	1 038 863 865	(207 071 038)	831 792 827
Koszty
Koszt własny sprzedaży	(325 000 085)	(102 292 349)	(487 770 232)	(18 490 504)	(933 553 170)	206 931 529	(726 621 641)
Koszty segmentu ogółem	(325 000 085)	(102 292 349)	(487 770 232)	(18 490 504)	(933 553 170)	206 931 529	(726 621 641)
Wynik
Zysk (strata) segmentu	45 362 704	31 226 668	25 384 499	3 336 824	105 310 695	(139 509)	105 171 186
Koszty sprzedaży	(5 147 299)	-	(3 163 716)	(461 090)	(8 772 105)	-	(8 772 105)
Koszty ogólnego zarządu	(16 987 060)	(15 149 934)	(15 501 062)	(15 214 960)	(62 853 016)	930 399	(61 922 617)
Pozostałe przychody/koszty operacyjne	1 758 407	(1 059 614)	2 003 520	18 004 801	20 707 114	(2 347 051)	18 360 063
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przed opodatkowaniem i kosztami finansowymi (EBIT)	24 986 752	15 017 120	8 723 241	5 665 575	54 392 688	(1 556 161)	52 836 527
Amortyzacja	15 715 404	8 676 286	4 074 057	1 414 454	29 880 201	(754 948)	29 125 253
Zysk EBITDA	40 702 156	23 693 406	12 797 298	7 080 029	84 272 889	(2 311 109)	81 961 780
Przychody z tytułu odsetek	52 093	125 652	561 640	405 671	1 145 056	(187 054)	958 002
Koszty z tytułu odsetek	(1 434 463)	(1 821 796)	(1 554 966)	(8 607 689)	(13 418 914)	159 054	(13 259 860)
Pozostałe przychody/koszty finansowe netto	(26 583)	(235 381)	371 689	9 942 512	10 052 237	(11 287 043)	(1 234 806)
Udziały w zyskach wycenianych metodą praw własności	-	-	-	337 702	337 702	-	337 702
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	23 577 799	13 085 595	8 101 604	7 743 771	52 508 769	(12 871 204)	39 637 565
Podatek dochodowy	(1 151 811)	(2 796 710)	(301 556)	(2 689 021)	(6 939 098)	222 964	(6 716 134)
Zysk (strata) netto za rok obrotowy	22 425 988	10 288 885	7 800 048	5 054 750	45 569 671	(12 648 240)	32 921 431
na dzień 31.12.2014 r.
Aktywa i zobowiązania
Aktywa segmentu	206 535 414	187 487 519	169 730 624	370 777 272	934 530 829	(222 840 616)	711 690 213
Aktywa ogółem	206 535 414	187 487 519	169 730 624	370 777 272	934 530 829	(222 840 616)	711 690 213
Zobowiązania segmentu	82 592 484	91 570 951	112 902 655	199 552 612	486 618 702	(46 311 126)	440 307 576
Kapitały własne	73 184 795	95 096 581	56 827 970	221 982 795	447 092 141	(175 709 504)	271 382 637
Zobowiązania i kapitały ogółem	155 777 279	186 667 532	169 730 625	421 535 407	933 710 843	(222 020 630)	711 690 213
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne:
rzeczowe aktywa trwałe	10 182 104	18 833 081	1 429 252	841 016	31 285 453	-	31 285 453
wartości niematerialne	14 547	56 681	81 077	105 141	257 446	-	257 446

Przychody, aktywa i zobowiązania według zidentyfikowanych obszarów geograficznych:

Na dzień 31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	Polska	Kraje Unii Europejskiej	Pozostałe	Razem
Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	262 708 779	68 266 885	40 669	331 016 333
Zapasy	3 015 281	484 037	-	3 499 318
Aktywa finansowe	101 356 659	3 732 189	272 679	105 361 527
Pozostałe aktywa	250 019 880	24 906 383	903 370	275 829 633
Pasywa ogółem	617 100 599	97 389 494	1 216 718	715 706 811
Przychody ze sprzedaży	594 152 490	147 256 626	10 866 002	752 275 118
Amortyzacja	26 713 033	6 562 071	18 198	33 293 302

Na dzień 31.12.2014 r.

Wyszczególnienie	Polska	Kraje Unii Europejskiej	Pozostałe	Razem
Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	259 068 804	71 476 503	5 286 636	335 831 943
Zapasy	3 216 122	839 643	-	4 055 765
Aktywa finansowe	73 964 601	3 858 031	533 950	78 356 582
Pozostałe aktywa	265 095 567	27 306 456	1 043 900	293 445 923
Pasywa ogółem	597 085 057	108 019 501	6 585 655	711 690 213
Przychody ze sprzedaży	637 728 632	183 255 925	10 808 270	831 792 827
Amortyzacja	21 816 166	6 748 818	560 269	29 125 253

11. Przychody i koszty

11.1 Przychody ze sprzedaży

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Przychody ze sprzedaży towarów	176 796	154 140
Przychody ze sprzedaży usług	752 098 322	831 638 687
Razem	752 275 118	831 792 827

11.2 Koszty według rodzaju, w tym koszty świadczeń pracowniczych

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	(33 290 483)	(29 123 839)
Koszty świadczeń pracowniczych	(111 233 239)	(99 106 044)
Zużycie materiałów i energii	(41 908 317)	(46 301 082)
Usługi obce	(528 227 952)	(604 453 011)
Podatki i opłaty	(4 714 022)	(5 143 630)
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe	(5 220 217)	(5 832 797)
Pozostałe koszty	(10 264 167)	(10 391 314)
Razem koszty rodzajowe	(734 858 397)	(800 351 717)
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i rozliczeń międzyokresowych (+/-)	1 319 696	2 722 067
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-)	126 434	459 056
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(116 269)	(145 769)
Razem koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i koszty ogólnego zarządu	(733 528 536)	(797 316 363)

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS za 2015 rok

Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i koszty ogólnego zarządu	(733 528 536)	(797 316 363)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów (+)	(663 665 096)	(726 475 872)
Koszty ogólnego zarządu (+)	(60 185 962)	(61 922 617)
Koszty sprzedaży (+)	(9 561 209)	(8 772 105)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+)	(116 269)	(145 769)

Koszty świadczeń pracowniczych	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Koszty wynagrodzeń (+)	(91 246 027)	(81 110 493)
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń (+)	(17 766 427)	(16 001 453)
Koszty programu motywacyjnego	320 760	(151 587)
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych (+)	(1 776 400)	(1 605 999)
Odpisy na ZFŚF z zysku netto (+)	(765 145)	(236 512)
Razem koszty świadczeń pracowniczych	(111 233 239)	(99 106 044)

11.3. Pozostałe przychody operacyjne

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Zysk netto ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	1 670 611
Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych	14 955 201	19 179 467
Umorzone zobowiązania	1 387 555	65 790
Otrzymane kary i odszkodowania	2 416 458	1 534 949
Zwrot podatków	185 328	1 585
Sprzedaż jednotski zależnej	-	3 286 432
Inne	493 852	672 703
Razem pozostałe przychody operacyjne	19 438 394	26 411 537

Szczegóły dotyczące aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych zostały ujęte w punkcie 13 niniejszego sprawozdania finansowego.

11.4. Pozostałe koszty operacyjne

za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
(321 252)	-
-	(588 617)
(331 072)	(5 921 652)
(37 445)	(18 884)
(2 069 471)	(761 296)
(822 426)	(761 025)
(3 581 666)	(8 051 474)

11.5. Przychody finansowe

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Przychody z tytułu odsetek
- lokaty bankowe	597 614	485 552
- należności	323 897	355 146
- pozostałe	178 288	117 298
Zyski z tytułu różnic kursowych	479 013	-
Przychody z tytułu instrumentów pochodnych	-	48 689
Pozostałe przychody finansowe	1 538	47 189
Przychody finansowe ogółem	1 580 350	1 053 874

11.6. Koszty finansowe

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Koszty z tytułu odsetek
- z tytułu kredytów i pożyczek	(2 034 355)	(2 381 922)
- z tytułu leasingu finansowego	(1 753 945)	(2 360 577)
- od obligacji	(9 395 649)	(8 089 317)
- pozostałe	(557 867)	(428 045)
Razem koszty z tytułu odsetek	(13 741 816)	(13 259 861)
Utworzenie odpisu na należności odsetkowe	-	-
Strata z wyceny aktywów i zobowiązań finansowych	-	-
Straty z tytułu różnic kursowych	-	(44 089)
Pozostałe koszty finansowe	(781 831)	(1 286 589)
Koszty finansowe ogółem	(14 523 647)	(14 590 539)

Na inne koszty finansowe w 2015 roku składają się przede wszystkim koszty zawiązane z ubezpieczeniem należności celno-podatkowych (0,52 mln PLN).

11.7. Podatek dochodowy

Obciążenia podatkowe

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Podatek bieżący	2 579 067	4 347 856
Podatek odroczony	3 816 815	2 368 278
Razem podatek dochodowy	6 395 882	6 716 134
	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Zysk brutto przed opodatkowaniem	21 970 803	39 637 565
Podatek wyliczony według stawki 19%	4 174 453	7 531 137
Różnica wynikająca z opodatkowania spółek innymi stawkami niż 19%	403 209	603 151
Wpływ przychodów zwolnionych z opodatkowania oraz kosztów niepodatkowych	1 484 058	(1 602 241)
Wpływ strat podatkowych	271 842	(268 126)
Korekty podatku za poprzednie okresy	62 320	(16 636)
Pozycje od których nie rozpoznano odroczonego podatku dochodowego	-	468 849
Podatek dochodowy	6 395 882	6 716 134
Efektywna stawka podatkowa	29%	17%

11.8. Podatek odroczony

Aktywa z tytyłu podatku odroczonego	Stan na dzień 1 stycznia 2015	zwiększenie/zmniejszenie zysku netto	zwiększenie/zmniejszenie innych dochodów całkowitych	Stan na dzień 31 grudnia 2015
Różnice kursowe	204 093	(80 137)	-	123 956
Odpisy aktualizujące należności	736 713	1 484 550	-	2 221 263
Odpisy aktualizujące zapasy	80 527	(32 797)	-	47 730
Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, rezerwy emerytalne, premie)	3 217 839	(312 059)	-	2 905 780
Pozostałe rezerwy	260 436	161 600	-	422 036
Niezapłacone zobowiązania	337 553	345 755	-	683 308
Straty podatkowe	3 179 005	(34 393)	-	3 144 612
Środki trwałe	1 797 496	(66 848)	-	1 730 648
Pozostałe	1 227 210	(811 051)	-	416 159
Razem	11 358 526	654 620	-	12 013 146

Aktywa z tytyłu podatku odroczonego	Stan na dzień 1 stycznia 2014	zwiększenie/zmniejszenie zysku netto	zwiększenie/zmniejszenie innych dochodów całkowitych	Stan na dzień 31 grudnia 2014
Różnice kursowe	83 263	120 830	-	204 093
Odpisy aktualizujące należności	302 803	433 910	-	736 713
Odpisy aktualizujące zapasy	96 844	(16 317)	-	80 527
Świadczenia na rzecz pracowników (urlopy, rezerwy emerytalne, premie)	530 892	2 686 947	-	3 217 839
Pozostałe rezerwy	544 137	(283 701)	-	260 436
Odsetki	-	317 654	-	317 654
Niezapłacone zobowiązania	641 738	(304 185)	-	337 553
Straty podatkowe	2 042 870	1 136 135	-	3 179 005
Środki trwałe	1 144 667	652 829	-	1 797 496
Pozostałe	1 568 564	(341 354)	-	1 227 210
Razem	6 955 778	4 402 748	-	11 358 526

Spółki wchodzące w skład Grupy posiadały nierozliczone straty podatkowe z lat ubiegłych w kwocie od których to strat z uwagi na niepewność co do możliwości ich odliczenia w latach następnych nie utworzono aktywów z tytułu podatku odroczonego. Termin rozliczenia strat podatkowych wynosi 5 lat od roku poniesienia straty nie więcej jednak niż 50% straty w danym roku.

Poniższa tabela przedstawia termin oraz kwoty rozliczenia strat podatkowych na które Grupa nie rozpoznała aktywa na podatek odroczony:

	31.12.2015	31.12.2014
Strata z roku 2010 odliczenie do końca 2015	-	4 601 983
Strata z roku 2011 odliczenie do końca 2016	46 083	46 083
Strata z roku 2012 odliczenie do końca 2017	66 144	66 144
Strata z roku 2013 odliczenie do końca 2018	30 515	30 515
Strata z roku 2014 odliczenie do końca 2019	10 524	10 524
Razem straty podatkowe od których nie utworzono aktywa na podatek odroczony	153 266	4 755 249

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	Stan na dzień 1 stycznia 2015	zwiększenie/zmniejszenie zysku netto	zwiększenie/zmniejszenie innych dochodów całkowitych	Stan na dzień 31 grudnia 2015
Różnice kursowe	110 025	(31 879)	-	78 146
Różnica pomiędzy wartością podatkową i ksiegową rzeczowycha aktywów trwałcyh	31 388 548	783 292	-	32 171 840
Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych	22 598 608	2 727 952	-	25 326 560
Naliczone odsetki	4 891	42 876	-	47 767
Udziały	-	733 201	888 031	1 621 232
Pozostałe	1 132 109	(219 663)	-	912 446
Razem	55 234 181	4 035 779	888 031	60 157 991

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	Stan na dzień 1 stycznia 2014	zwiększenie/zmniejszenie zysku netto	zwiększenie/zmniejszenie innych dochodów całkowitych	Stan na dzień 31 grudnia 2014
Różnice kursowe	81 240	28 785	-	110 025
Różnica pomiędzy wartością podatkową i ksiegową rzeczowycha aktywów trwałcyh	19 950 801	11 437 747	-	31 388 548
Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych	15 957 114	6 641 494	-	22 598 608
Naliczone odsetki	65 619	(60 728)	-	4 891
Pozostałe	2 216 492	(1 084 383)	-	1 132 109
Razem	38 271 266	16 962 915	-	55 234 181

Prezentacja podatku odroczonego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej:

	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	9 696 420	10 498 927
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	58 995 271	54 876 529
Rezerwa netto	49 298 851	44 377 602

	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 316 726	859 598
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 162 720	357 654
Aktywa netto	1 154 006	501 944

Termin realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego przedstawiają poniższe tabele:

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2015	31.12.2014
o okresie realizacji do 12 miesięcy od zakończenia okresu sparwozdawczego	6 843 957	4 024 797
o koresie realizacji dłuższym niż 12 miesięcy od zakońzcenia okresu sprawozdaczego	5 169 189	7 333 728
Razem	12 013 146	11 358 525
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	31.12.2015	31.12.2014
o okresie realizacji do 12 miesięcy od zakończenia okresu sparwozdawczego	3 934 714	2 075 156
o koresie realizacji dłuższym niż 12 miesięcy od zakońzcenia okresu sprawozdaczego	56 223 277	53 159 026
Razem	60 157 991	55 234 182

12. Rzeczowe aktywa trwałe

31.12.2015

TABELA RUCHU ŚRODKÓW TRWAŁYCH	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	7 386 384	28 286 163	109 838 924	321 754 993	8 142 007	3 612 453	479 020 924
b) zwiększenia (z tytułu)	-	1 527 404	6 946 201	10 900 237	3 428 555	4 187 338	26 989 735
- zakup	-	1 410 748	761 206	394 408	1 464 257	2 517 633	6 548 252
- przyjęcie z inwestycji	-	19 373	87 180	97 410	1 824 855	-	2 028 818
- modernizacja	-	29 278	675 811	9 232 753	-	-	9 937 842
- przejęte na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-	4 955 474	1 083 991	139 152	1 271 527	7 450 144
- inwestycje w obcym środku trwałym	-	27 000	414 678	-	-	398 178	839 856
- różnice kursowe	-	41 005	4 757	78 713	291	-	124 766
- rozszerzenie grupy kapitałowej	-	-	-	12 962	-	-	12 962
- inne	-	-	47 095	-	-	-	47 095
c) zmniejszenia (z tytułu)	(16)	(1 262 224)	(1 369 812)	(2 734 731)	(741 453)	(3 525 388)	(9 633 624)
- sprzedaż	-	-	(311 210)	(1 714 560)	(214 684)	-	(2 240 454)
- likwidacja	-	(1 262 274)	(1 056 063)	(802 193)	(489 647)	(11)	(3 610 188)
- przeniesienie na środki trwałe	-	-	-	-	-	(99 618)	(99 618)
- reklasyfikacja do innej grupy rodzajowej	-	-	-	(9 591)	-	-	(9 591)
- różnice kursowe	(16)	-	-	(226)	(42)	-	(284)
- inne	-	50	(2 539)	(208 161)	(37 080)	(3 425 759)	(3 673 489)
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	7 386 368	28 551 343	115 415 313	329 920 499	10 829 109	4 274 403	496 377 035
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	(193 133)	(8 301 276)	(26 425 351)	(172 151 735)	(4 337 505)	-	(211 409 000)
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	(209 267)	64 591	(7 548 676)	(17 126 505)	(631 535)	-	(25 451 392)
- roczny odpis amortyzacyjny	(209 267)	(1 090 958)	(8 819 755)	(19 332 418)	(1 302 896)	-	(30 755 294)
- sprzedaż środka trwałego	-	-	309 104	1 131 340	176 691	-	1 617 135
- likwidacja środka trwałego	-	1 158 056	998 972	1 171 025	479 877	-	3 807 930
- różnice kursowe	-	(2 460)	(3 507)	(102 197)	(3 067)	-	(111 231)
- inne	-	(47)	(33 490)	5 745	17 860	-	(9 932)
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	(402 400)	(8 236 685)	(33 974 027)	(189 278 240)	(4 969 040)	-	(236 860 392)
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	(4 515 148)	-	(285 000)	(4 800 148)
zwiększenie(z tytułu)	-	-	-	-	-	-	-
zmniejszenie(z tytułu)	-	-	-	-	-	-	-
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	(4 515 148)	-	(285 000)	(4 800 148)
j) wartość netto środków trwałych na początek okresu	7 193 251	19 984 887	83 413 573	145 088 110	3 804 502	3 327 453	262 811 776
k) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	6 983 968	20 314 658	81 441 286	136 127 111	5 860 069	3 989 403	254 716 495

Zarząd OT LOGISTICS Spółka Akcyjna w dniu 21 września 2015 roku zawarł z Zarządem Morskiego Portu Gdańsk S.A., umowę 30-letniej dzierżawy nieruchomości o pow. ok. 26 ha wraz z częścią Pirsu Rudowego, położonej w Gdańsku w Porcie Zewnętrznym. Wartość stałej opłaty czynszowej w całym okresie funkcjonowania umowy dzierżawy wyniesie ok. 152 mln PLN. Zawarcie Umowy dzierżawy rozpoczyna proces budowy terminala wyspecjalizowanego w przeładunkach ładunków agro. Realizacja inwestycji została zaplanowana na lata 2016-2020. Na dzień bilansowy Grupa nie rozpoczęła realizacji inwestycji.

31.12.2014

TABELA RUCHU ŚRODKÓW TRWAŁYCH	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	RAZEM
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu	2 621 807	38 212 954	74 090 471	299 190 549	6 265 448	9 016 937	429 398 166
b) zwiększenia (z tytułu)	8 869 901	11 297 235	41 881 175	35 888 961	4 852 991	2 684 516	105 474 779
- zakup	-	3 259 179	1 779 067	13 629 140	1 692 619	1 145 948	21 505 953
- modernizacja	-	-	374 473	3 666 902	-	-	4 041 375
- przejęte na podstawie umowy leasingu finansowego	-	-	11 005 584	2 279 642	-	-	13 285 226
- inwestycje w obcym środku trwałym	-	697 080	3 141 442	130 300	5 710	-	3 974 532
- różnice kursowe	2 676	36 201	43 513	3 161 693	70 374	2 308	3 316 765
- rozszerzenie grupy kapitałowej	8 867 225	5 698 067	25 537 096	13 021 284	3 059 278	-	56 182 950
- inne	-	1 606 708	-	-	25 010	1 536 260	3 167 978
c) zmniejszenia (z tytułu)	(4 105 324)	(21 224 026)	(6 132 722)	(13 324 517)	(2 976 432)	(8 089 000)	(55 852 021)
- sprzedaż	(2 577 239)	(5 369 126)	(102 285)	(11 177 642)	(167 005)	(13 156)	(19 406 453)
- likwidacja	-	(48 935)	(5 323 237)	(1 864 669)	(217 209)	(85 452)	(7 539 502)
- przeniesienie na środki trwałe w budowie	-	-	-	-	(1 536 249)	-	(1 536 249)
- przeniesienie do grupy aktywów przeznaczonych do sprzedaży	(1 500 000)	(4 496 911)	-	-	-	-	(5 996 911)
- przeniesienie do inwestycji w nieruchomości	-	(11 337 139)	(599 872)	-	(88 544)	-	(12 025 555)
- inne	(28 085)	28 085	(107 328)	(282 206)	(967 425)	(7 990 392)	(9 347 351)
d) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu	7 386 384	28 286 163	109 838 924	321 754 993	8 142 007	3 612 453	479 020 924
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu	-	(15 826 303)	(25 999 039)	(160 535 781)	(4 341 187)	-	(206 702 310)
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	(193 133)	7 525 027	(426 312)	(11 615 954)	3 682	-	(4 706 690)
- roczny odpis amortyzacyjny	(209 268)	(1 396 917)	(6 391 917)	(18 603 737)	(1 156 835)	-	(27 758 674)
- sprzedaż środka trwałego	-	2 329 511	81 411	6 539 749	167 001	-	9 117 672
- likwidacja środka trwałego	-	5 464 163	5 298 932	1 756 256	217 176	-	12 736 527
- inne (zmniejszenia)	16 135	(113 690)	615 728	(44 232)	828 440	-	1 302 381
- przeniesienie do grupy aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-	1 261 592	-	-	-	-	1 261 592
- różnice kursowe	-	(19 632)	(30 466)	(1 263 990)	(52 100)	-	(1 366 188)
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	(193 133)	(8 301 276)	(26 425 351)	(172 151 735)	(4 337 505)	-	(211 409 000)
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	(4 515 148)	-	(285 000)	(4 800 148)
zwiększenie(z tytułu)	-	(485 320)	-	-	-	-	(485 320)
- utworzenie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości odniesionych w ciężar wyniku finansowego	-	(485 320)	-	-	-	-	(485 320)
zmniejszenie(z tytułu)	-	485 320	-	-	-	-	485 320
- przeniesienie do grupy aktywów przeznaczonych do odsprzedaży	-	485 320	-	-	-	-	485 320
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	(4 515 148)	-	(285 000)	(4 800 148)
j) wartość netto środków trwałych na początek okresu	2 621 807	22 386 651	48 091 432	134 139 620	1 924 261	8 731 937	217 895 708
k) wartość netto środków trwałych na koniec okresu	7 193 251	19 984 887	83 413 573	145 088 110	3 804 502	3 327 453	262 811 776

Na koniec okresu zakończonego 31 grudnia 2015 roku, jak również na koniec okresu zakończonego 31 grudnia 2014 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania z tytułu zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

Wartość bilansowa maszyn i urządzeń, a także środków transportu użytkowanych na mocy leasingu finansowego na dzień bilansowy wynosi:

	31.12.2015	31.12.2014
urządzenia techniczne i maszyny	54 626 199	66 335 929
środki transportu	17 062 806	25 014 261
inne środki trwałe	-	313 564
	71 689 005	91 663 754

Szczegółowy wykaz zabezpieczeń na majątku grupy został opisany w nocie 30.

13. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne w Grupie Kapitałowej OT LOGISTCIS wycenia się zgodnie z modelem wartości godziwej. Weryfikację ujętej wartości godziwej nieruchomości przeprowadza się i ujmuje nie rzadziej niż raz w roku na dzień bilansowy kończący rok obrotowy.

Do wyżej wymienionych nieruchomości należą nieruchomości inwestycyjne:

• We Wrocławiu przy ul. Kościerzyńskiej na terenie Stoczni przeznaczona pod budowę hoteli, biurowców, handel wartość godziwa 61.168.234 PLN. Wartość godziwa nieruchomości została ustalona na podstawie wyceny niezależnego rzeczoznawcy wykonanej na dzień 24.11.2015 r.
• We Wrocławiu na terenie Portu Miejskiego przy ulicy Kleczkowskiej 52. Nieruchomość dzięki usytuowaniu w centrum Wrocławia (niespełna 2 km od rynku głównego miasta) jest atrakcyjnym terenem pod potencjalne inwestycje komercyjne. W celu realizacji planów spółki związanych ze sprzedażą terenów Portu Miejskiego podejmowane są działania w kierunku zmiany przeznaczenia terenu Portu Miejskiego, mające na celu uzyskanie stosownych zmian w planie zagospodarowania miasta na obszarze, na którym znajdują się tereny należące do OT LOGISTICS Spółka Akcyjna. Częścią realizowanego projektu jest koncepcja przeniesienia dzisiejszego Portu Miejskiego do innej lokalizacji. Rozpoczęty proces umożliwiający przeniesienie obecnej działalności portowej do nowej lokalizacji, optymalnej pod względem komunikacyjnym i rozwojowym dla miasta Wrocławia, ma na celu zmianę terenów przemysłowych na tereny usługowe, komercyjne oraz budownictwo wielorodzinne. Ma to znaczący wpływ na wartość przedmiotowej nieruchomości, której wartość na dzień 31 grudnia 2015 roku została oszacowana na 60.655.350 PLN. Wartość nieruchomości została ustalona w oparciu o wycenę niezależnego rzeczoznawcy z dnia 20.12.2015 r.
• W Szczecinie przy ulicy Kujota. Wartość godziwą tej nieruchomości ustalono na kwotę 11.722.000 PLN oszacowaną w oparciu o wycenę niezależnego rzeczoznawcy z grudnia 2015 roku. W dniu 23.12.2015 roku OT LOGISTICS Spółka Akcyjna dokonała sprzedaży części ww. nieruchomości za cenę 2,12 mln PLN.
• W Gdańsku przy ul. Na Zaspę 3 (grunt w użytkowaniu wieczystym o powierzchni 0,2720 ha, zabudowany budynkiem biurowym) wartość godziwa 9.664.000 PLN. Wartość godziwa została ustalona na podstawie wyceny niezależnego rzeczoznawcy na dzień 30 grudnia 2015 roku.
• W Gdyni przy ul. Chwaszczyńskiej (nieruchomość gruntowa niezabudowana, składająca się z dwóch działek o powierzchni 13 068 m² oraz 15 000 m²). Wartość godziwą tej nieruchomości ustalono na kwotę 5.657.312 PLN, oszacowaną na podstawie otrzymanej wyceny niezależnego rzeczoznawcy z dnia 9 grudnia 2015 roku.
• W Pęklewie (grunt w użytkowaniu wieczystym o powierzchni 4,1074 ha, zabudowanym zespołem budynków warsztatowo -magazynowych oraz nieruchomość gruntowa niezabudowana o powierzchni 4,6210 ha). Nieruchomości te zostały wycenione na dzień 30.12.2015 roku przez niezależnego rzeczoznawcę na kwotę 1.537.184 PLN.
• W Gdyni przy ul. Handlowej 29 i Hutniczej 40 (grunt w użytkowaniu wieczystym o powierzchni 0,0492 ha i 0,1085 ha). Nieruchomość położona jest w strefie portowo-przemysłowej. Została wyceniona przez niezależnego rzeczoznawcę na podstawie operatu z dnia 30 grudnia 2015 roku na kwotę 472.000 PLN.

Wartość nieruchomości inwestycyjnych wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej została przedstawiona w poniższym zestawieniu:

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS za 2015 rok

	31.12.2015	31.12.2014
Wartość księgowa na początek okresu sprawozdawczego	138 377 651	103 054 584
Rozszerzenie Grupy Kapitałowej	-	17 446 560
Transfer ze środków trwałych	-	4 712 121
Sprzedaż	(2 125 700)	-
Zyski/Straty z tytułu wyceny wartości godziwej	14 624 130	13 164 386
Wartość księgowa na koniec okresu sprawozdawczego	150 876 081	138 377 651

Przychody i koszty związane z nieruchomościami inwestycyjnymi Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS:

	31.12.2015	31.12.2014
Przychody z tytułu wynajmu nieruchomości inwestycyjnych	4 828 105	4 735 646
Bezpośrednie koszty operacyjne, w tym:	(4 061 446)	(3 670 795)
generujące w danym okresie przychody z wynajmu	(2 304 599)	(1 595 696)
nie generujące w danym okresie przychodówz wynajmu	(1 756 847)	(2 075 099)

Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych została ustalona na podstawie wycen dokonanych przez niezależnych rzeczoznawców. Przy ustalaniu wartości godziwej wykorzystano metody bazujące na wartościach rynkowych odnoszące się do porównywalnych transakcji na podobne aktywa na wolnym rynku w zbliżonym czasie i w podobnej lokalizacji. Wycena nieruchomości inwestycyjnych została przeprowadzona na podstawie danych nie dających się zaobserwować bezpośrednio i dlatego też zostały one zaklasyfikowane do 3 poziomu hierarchii wartości godziwej. Nieruchomości inwestycyjne posiadane przez Grupę stanowią nieruchomości o charakterze przemysłowym oraz usługowym. Grupa dokonuje podziału nieruchomości na klasy biorąc pod uwagę położenie geograficzne poszczególnych nieruchomości oraz ich przeznaczenie.

	Wartość godziwa na dzień	Hierarchia wartości godziwej
Klasa	31.12.2015	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Nieruchomość położona w Szczecinie - przeznaczenie przemyslowe	11 722 000	-	-	11 722 000
Nieruchomość położona we Wroclawiu - przenaczenie przemysłowe	60 655 350	-	-	60 655 350
Nieruchomość położona we Wroclawiu - przenaczenie usługowe	61 168 234	-	-	61 168 234
Nieruchomości położone w Trójmieście - przeznaczenie przemysłowe	6 129 313	-	-	6 129 313
Nieruchomości położone w Trójmieście - przeznaczenie usługowe	9 664 000	-	-	9 664 000
Nieruchomość położona w Pęklewie	1 537 184	-	-	1 537 184
Razem	150 876 081	-	-	150 876 081

Metody wyceny dla poszczególnych nieruchomości zostały przedstawione w poniższym zestawieniu:

Nieruchomość	Wartość godziwa na dzień 31.12.2015	Metoda wyceny	Średnia wartość rynkowa 1 m2 powierzchni nieruchmości przyjęta do wyceny
Nieruchomość położona w Szczecinie - przeznaczenie przemyslowe	11 722 000	metoda porównawcza	288 zł/m2
Nieruchomość położona we Wroclawiu - przenaczenie przemysłowe	60 655 350	metoda porównawcza	490 zł/m2
Nieruchomość położona we Wroclawiu - przenaczenie usługowe	61 168 234	metoda porównawcza	678 zł/m2
Nieruchomości położone w Trójmieście - przeznaczenie przemysłowe	6 129 313	metoda porównawcza	192,12 zł/m2 - 514,72 zł/m2
Nieruchomość położona w Trójmieście - przeznaczenie usługowe	9 664 000	metoda porównawcza	3588,2 zł/m2
Nieruchomość położona w Pęklewie	1 537 184	metoda porównawcza	20,21 zł/m2 - 65 zł/m2

*metoda porównawcza - wartość ustalona na podstawie transakcji sprzedaży nieruchomości na podobnymy rynku, w zbliżonym czasie

W okresie sprawozdawczym i w okresie porównawczym w Grupie nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy poziomami 2 i 3 hierarchii wartości godziwej.

Szczegółowy wykaz zabezpieczeń na majątku grupy został opisany w punkcie 30.

14. Wartość firmy

Wartość firmy powstała na połączeniu jednostek zależnych w okresie sprawozdawczym przedstawiała się następująco:

	31.12.2015	31.12.2014
Wartość firmy z konsolidacji na początek okresu:	22 964 309	9 063 665
Deutsche Binnenreederei AG	1 477 841	1 477 841
Rentrans International Spedition Sp. z o.o.	775 000	775 000
Rentrans Cargo Sp. z o.o.	3 946 768	3 946 768
OT Port Świnoujście Sp. z o.o.	1 697 211	1 697 211
Odra Lloyd Sp. z o.o.	358 780	358 780
Rentrans East Sp. z o.o.	808 065	808 065
C.Hartwig Gdynia S.A.	1 824 873	-
OT Port Gdynia Sp. z o.o.	12 075 771	-
Zwiększenia	554 308	13 900 645
C.Hartwig Gdynia S.A.	-	1 824 873
OT Port Gdynia Sp. z o.o.	-	12 075 772
OT Rail Sp. z o.o.	554 308	-
Wartość firmy z konsolidacji :	23 518 617	22 964 309
Deutsche Binnenreederei AG	1 477 841	1 477 841
Rentrans International Spedition Sp. z o.o.	775 000	775 000
Rentrans Cargo Sp. z o.o.	3 946 768	3 946 768
OT Port Świnoujście Sp. z o.o.	1 697 211	1 697 211
Odra Lloyd Sp. z o.o.	358 780	358 780
Rentrans East Sp. z o.o.	808 065	808 065
C.Hartwig Gdynia S.A.	1 824 873	1 824 873
OT Port Gdynia Sp. z o.o.	12 075 771	12 075 771
OT Rail Sp. z o.o.	554 308	-

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Grupa przeprowadziła test na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana była wartość firmy. Test został przeprowadzony dla wartości firmy powstałej przy nabyciu następujących spółek:

• Rentrans Cargo Sp. z o.o.,
• Rentrans International Spedition Sp. z o.o.,
• Deutsche Binnenreederei AG,
• Odra Lloyd Sp. z o.o.,
• OT Port Świnoujście Sp. z o.o.,
• Rentrans East Sp. z o.o.,
• C.Hartwig Gdynia S.A.,
• OT Port Gdynia Sp z o.o.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu, wyżej wymienione Spółki zostały zidentyfikowane jako ośrodki wypracowujące środki pieniężne (CGU – Cash Generating Units), odpowiadające najniższemu poziomowi, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze. Jako wartość odzyskiwalną dla spółek: Rentrans Cargo Sp. z o.o., Rentrans International Spedition Sp. z o.o., OT Port Świnoujście Sp. z o.o., Deutsche Binnenreederei AG, C.Hartwig Gdynia S.A. oraz OT Port Gdynia Sp z o.o. przyjęto wartość użytkową każdego z ośrodków generujących środki pieniężne. Wartości użytkowe wyznaczono przy zastosowaniu:

• prognoz dotyczących przepływów środków pieniężnych, opartych na zatwierdzonych przez kadrę kierowniczą projektach finansowych, obrazujących obecny stan danego ośrodka i odzwierciedlających jak najwłaściwszą ocenę kierownictwa co do całokształtu warunków gospodarczych, które wystąpią podczas następnych okresów użytkowania zbioru aktywów, stanowiących dany ośrodek;
• stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą ocenę rynku w zakresie wartości pieniądza w czasie, a także ryzyko związane z danym ośrodkiem. Stopa dyskontowa szacowana jest na podstawie średniej ważonej kosztu kapitału spółki giełdowej, która posiada pojedynczy składnik aktywów (lub portfel aktywów) o potencjale użytkowym i ryzyku podobnym do tego, jaki posiada analizowany ośrodek generujący środki pieniężne.

Szacunkowa prognoza przyszłych przepływów środków pieniężnych została oparta na 5-cioletnich prognozach finansowych. Przepływy środków pieniężnych stanowiące podstawę wyznaczenia wartości użytkowej określone zostały na poziomie zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację, pomniejszonego o niezbędne w okresie prognozy nakłady inwestycyjne o charakterze odtworzeniowym, służące utrzymaniu obecnego potencjału Spółek w całym okresie prognozy oraz o zmianę zapotrzebowania na kapitał obrotowy. W prognozie nie uwzględniono wpływów lub wypływów środków pieniężnych pochodzących z działalności finansowej oraz wpływów i płatności z tytułu podatku dochodowego. Dla oszacowania stopy dyskontowej został przyjęty średnioważony koszty kapitału WACC zgodny z modelem wyceny aktywów kapitałowych CAPM. Stopy dyskontowe wykorzystane do przeprowadzenia testów są stopami przed opodatkowaniem. Do prognozy przepływów środków pieniężnych zastosowano następujące stopy dyskontowe: 5,01% - 9,43%. Stopy wzrostu przepływów pieniężnych po okresie prognozy dla wszystkich ośrodków wypracowujących środki pieniężne przyjęto na poziomie 0%.

	Rentrans Cargo Sp. z o.o.	Rentrans Internatiolan Spedition Sp. z o.o.	Port Handlowy Świnoujście Sp. z o.o.	C.Hartwig Gdynia S.A.	Deutsche Binnenrederei AG	OT Port Gdynia Sp. z o.o.
Łączny udział OT LOGISTICS Spółka Akcyjna w kapitale	70,74%	100,00%	94,63%	87,90%	81,08%	100,00%
Metoda konsolidacji	Pełna	Pełna	Pełna	Pełna	Pełna	Pełna
Wartość bilansowa CGU (w tys.PLN), w tym:	8 726	3 385	69 591	27 567	68 476	83 057
wartość firmy dla CGU (w tys. PLN)	3 947	775	1 697	1 825	1 478	12 076
znak towarowy dla CGU (w tys. PLN)	-	-	-	13 923	-	-
Wartość odzyskiwalna CGU (w tys. PLN)	53 138	155 384	180 910	124 819	144 912	102 818
Stopa dyskontowa	5,93%	5,01%	9,42%	8,13%	6,34%	9,43%
Utrata wartości	Brak	Brak	Brak	Brak	Brak	Brak

Podsumowanie przeprowadzonych testów za rok 2015 przedstawiono w poniższej tabeli:

* W odniesieniu do spółki C.Hartwig Gdynia wartość bilansowa ośrodka wypracowującego środki pieniężne uwzględnia wartośc firmy oraz rozpoznany znak towarowy o nieokreślonym okresie użytkowania

Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne Rentrans East Sp. z o.o. określona została na podstawie jego wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. Dla potrzeb testu założono, że wartość godziwa CGU Rentrans East Sp. z o.o. odpowiada wartości godziwej jej środków trwałych tj. gruntu, maszyn, urządzeń i wyposażenia. Wartość godziwa tych aktywów odpowiada w przypadku gruntu wartości oszacowanej przez niezależnego rzeczoznawcę majątkowego według operatu szacunkowego z dnia 31 maja 2015 roku oraz w przypadku maszyn, urządzeń i wyposażenia, wartości ich sumy ubezpieczeniowej, która została ustalona w oparciu o wartość rynkową w chwili rozpoczęcia ubezpieczenia. Ponadto założono, że koszty sprzedaży wynoszą 1% wartości godziwej środków trwałych.

W związku z przeprowadzonym w 2015 roku połączeniem OT LOGISTICS Spółka Akcyjna z Odra Lloyd Sp. z o.o. nie było możliwe odseparowanie przepływów pieniężnych wypracowywanych jedynie przez CGU Odra Lloyd. W związku z powyższym, wartość odzyskiwalna została ustalona w oparciu o wartość godziwą aktywów przypisanych do CGU Odra Lloyd w ramach prowadzonej działalności OT LOGISTICS Spółka Akcyjna pomniejszoną o koszty sprzedaży. Dla potrzeb testu założono, że wartość godziwa CGU Odra Lloyd odpowiada wartości godziwej jej środków trwałych w postaci środków transportu. Wartość godziwa tych aktywów odpowiada wartości ich sumy ubezpieczenia, która została ustalona w oparciu o wartość rynkową w chwili rozpoczęcia ubezpieczenia. Założono, że koszty sprzedaży wynoszą 1% wartości godziwej środków trwałych. Koszty związane ze sprzedażą dotyczą przede wszystkim wyceny środków transportu oraz ewentualnej prowizji dla pośrednika.

Wynik testu na utratę wartości aktywów w postaci wartości firmy przypisanej do ośrodka wypracowującego środki pieniężne (CGU) Rentrans East Sp. z o.o. oraz Odra Lloyd został przedstawiony w poniższej tabeli:

	Odra Lloyd	Rentrans East Sp. z o.o.
Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży w tys.PLN	13 991	10 477
Wartość bilansowa w tys.PLN	7 812	10 398
Utrata wartości	Brak	Brak

W wyniku przeprowadzonych testów stwierdzono, iż wartość odzyskiwalna wszystkich testowanych ośrodków wypracowujących środki pieniężne w ramach Grupy jest wyższa od ich wartości bilansowej, nie stwierdzono konieczności dokonywania odpisu aktualizującego wartość firmy.

Ze względu na nieistotną wartość wartości firmy powstałej na połączeniu Grupy ze spółką OT Rail Sp. z o.o. oraz nieznaczną różnice w czasie pomiędzy rozliczeniem nabycia ww. Spółki a dniem bilansowym Grupa nie przeprowadziła testu na utratę wartości.

W przekonaniu Grupy żadna racjonalna zmiana kluczowych parametrów przyjętych do powyższych testów nie spowoduje utraty wartości firmy.

15. Wartości niematerialne

31.12.2015
ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH	Znak towarowy	Prawo do korzystania z infrastruktury portowej	Licencja kolejowa	Nabyte koncesje, patenty, licencje	RAZEM
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu	13 922 853	32 083 000	-	9 099 067	55 104 920
b) zwiększenia (z tytułu)	-	-	4 704 000	562 677	5 266 677
- zakup	-	-	-	509 361	509 361
- roszerzenie Grupy Kapitałowej			4 704 000	53 316	4 757 316
c) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	-	(419 083)	(419 083)
- likwidacja	-	-	-	(418 702)	(418 702)
-różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	(381)	(381)
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	13 922 853	32 083 000	4 704 000	9 242 661	59 952 514
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu	-	(534 717)	-	(4 514 345)	(5 049 062)
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	-	(1 069 433)	(511 304)	(541 494)	(2 122 231)
- amortyzacja (odpis roczny)	-	(1 069 433)	(511 304)	(957 269)	(2 538 006)
- likwidacja	-	-	-	418 702	418 702
- różnice kursowe z przeliczenia				(2 927)	(2 927)
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	(1 604 150)	(511 304)	(5 055 839)	(7 171 293)
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-	-
- zwiększenie	-	-	-	-	-
- zmniejszenie	-	-	-	-	-
i) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu	-	-	-	-	-
j) wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu	13 922 853	31 548 283	-	4 584 722	50 055 858
k) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	13 922 853	30 478 850	4 192 696	4 186 822	52 781 221

31.12.2014

ZMIANY WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH	Znak towarowy	Prawo do korzystania z infrastruktury portowej	Nabyte koncesje, patenty, licencje	RAZEM
a) wartość brutto wartości niematerialnych na początek okresu	-	-	8 331 509	8 331 509
b) zwiększenia (z tytułu)	13 922 853	32 083 000	774 945	46 780 798
- zakup	-	-	358 637	358 637
- różnice kursowe z przeliczenia	-	-	54 329	54 329
c) zmniejszenia (z tytułu)	-	-	(7 387)	(7 387)
- likwidacja	-	-	(7 387)	(7 387)
d) wartość brutto wartości niematerialnych na koniec okresu	13 922 853	32 083 000	9 099 067	55 104 920
e) skumulowana amortyzacja na początek okresu	-	-	(3 659 608)	(3 659 608)
f) amortyzacja za okres (z tytułu)	-	(534 717)	(854 737)	(1 389 454)
- amortyzacja (odpis roczny)	-	(534 717)	(831 862)	(1 366 579)
- likwidacja	-	-	7 387	7 387
- różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(30 262)	(30 262)
g) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu	-	(534 717)	(4 514 345)	(5 049 062)
h) odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu	-	-	-	-
- zwiększenie	-	-	-	-
j) wartość netto wartości niematerialnych na początek okresu	-	-	4 671 901	4 671 901
k) wartość netto wartości niematerialnych na koniec okresu	13 922 853	31 548 283	4 584 722	50 055 858

W wyniku nabycia spółki OT Rail Sp. z o.o. w 2015 roku rozpoznano aktywo niematerialne w postaci licencji na świadczenie usług transportu kolejowego w wysokości 4,7 mln PLN. Przy wycenie licencji na świadczenie usług transportu kolejowego została zastosowana metoda wielookresowej nadwyżki dochodów. Wycena została oparta prognozach finansowych na lata 2015-2019. Koszt kapitału przyjęty do wyceny wyniósł 10,31%. Ze względu na fakt, iż licencja wydawana jest bezterminowo a można z niej korzystać wyłącznie w połączeniu z certyfikatami bezpieczeństwa okres użytkowania licencji został ograniczony terminem ważności certyfikatów bezpieczeństwa tj. 22.05.2019 r.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku przeprowadzono test na utratę wartości znaku towarowego C.Hartwig Gdynia, jako aktywa o nieokreślonym okresie użytkowania. Test został przeprowadzony na podstawie 5-letnich prognoz finansowych dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne uwzględniających przypisaną wartość firmy oraz przypisaną wartość znaku towarowego. Wartość odzyskiwalna ww. ośrodka wypracowującego środki pieniężne wyniosła 124.819 tys. PLN. Dla celów testu została przyjęta stopa dyskontowa odzwierciedlająca średnioważony koszt kapitału na poziomie 8,13%. Stopę wzrostu przepływów pieniężnych po okresie prognozy przyjęto na poziomie 0%. W przekonaniu Grupy racjonalna zmiana kluczowych parametrów przyjętych do powyższego testu nie spowoduje utraty wartości znaku towarowego.

Wartości niematerialne nie są w żadnym z prezentowanych okresów przedmiotem zabezpieczeń. Grupa nie posiada wartości niematerialnych przeznaczonych do sprzedaży.

Informacje dotyczące przeprowadzonych testów na utratę wartości w stosunku do wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania zostały przedstawione w punkcie 14.

16. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Informacje dotyczące jednostek wycenianych metodą praw własności:

Nazwa jednostki	Siedziba	Zakres działaności	Udział - stan na 31.12.2015	Udział - stan na 31.12.2014
RCT Sp. z o.o.	Szczecin	Sprzedaż paliw ciekłych, stałych i gazowych oraz produktów pochodnych	40%	40%
RCS Shipping Co. Ltd.	Antigua i Barbuda	Międzynarodowa ekspedycja towarów	50%	50%
Jednostka stowarzyszona		Wartość inwestycji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2015	Wartość inwestycji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31.12.2014
RCT Sp. z o.o.		655 094	576 842
RCS Shipping Co. Ltd.		1 107 552	870 916

Grupa posiada w spółce RCS Shipping Co. Ltd. 50% udziałów. Dodatkowo Spółka posiada dwóch współwłaścicieli. Decyzje podejmowane przez wspólników nie wymagają zgody wszystkich stron. Nie zostało podpisane porozumienie z żadnym ze wspólników odnośnie podejmowania decyzji operacyjnych oraz nie ma innej formy na podstawie, której Grupa posiadałaby kontrolę lub współkontrolę nad spółką RCS Shipping Co. Ltd.

Zmiana wartości udziałów w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności w okresie sprawozdawczym:

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Stan na początek okresu obrotowego	1 447 758	1 091 393
Udział w wyniku finansowym	310 790	337 702
Różnice kursowe z przeliczenia	4 098	18 663
Stan na koniec okresu obrotowego	1 762 646	1 447 758

Skrócone dane finansowe jednostek wycenianych metodą praw własności na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz dzień 31 grudnia 2014 roku wykazane w sprawozdaniach finansowych tych jednostek:

31.12.2015	RCT Sp. z o.o.	RCS Shipping Co. Ltd.
Aktywa trwałe	-	3 173 687
Aktywa obrotowe	12 450 742	809 066
Zobowiązania długoterminowe	39 684	939 480
Zoboiwązania krótkoterminowe	10 773 323	828 169
Przychody	16 977 497	8 560 640
Wynik netto	195 629	465 076

31.12.2014	RCT Sp. z o.o.	RCS Shipping Co. Ltd.
Aktywa trwałe	34 586	3 726 881
Aktywa obrotowe	13 800 893	1 123 802
Zobowiązania długoterminowe	32 555	650 914
Zoboiwązania krótkoterminowe	12 360 818	2 457 937
Przychody	14 057 357	8 484 695
Wynik netto	(363 618)	966 287

17. Połączenie jednostek gospodarczych

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS za 2015 rok zawiera rozliczenie nabycia spółki OT Rail Sp. z o.o.

W dniu 12 sierpnia 2015 roku OT LOGISTICS Spółka Akcyjna zawarła umowę nabycia udziałów w spółce OT Rail Sp. z o.o (dawniej Landkol Sp. z o.o.) z siedzibą w Świdnicy. W wyniku zawarcia powyższej umowy OT LOGISTICS Spółka Akcyjna stała się właścicielem 100 udziałów OT Rail Sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 PLN każdy, stanowiących 100% udziałów w kapitale nabytej spółki. Cena nabycia ww. udziałów wyniosła 5 tys. PLN.

Spółka OT Rail organizuje przewozy towarowe całopociągowe, dostarczając przesyłki na terenie Europy. Specjalizuje się w przewozie kruszyw oraz towarów masowych. Nabycie udziałów OT Rail Sp. z o.o. wpisuje się w strategię rozwoju Grupy, która zakłada dalsze umacnianie pozycji rynkowej poprzez akwizycję podmiotów działających w branży logistycznej.

Na dzień objęcia kontroli w spółce OT Rail Sp. z o.o. dokonano weryfikacji wartości godziwej nabytych aktywów i przyjętych zobowiązań oraz zobowiązań warunkowych ww. podmiotu oraz należących do niego spółek zależnych. W ramach procesu połączenia Grupa zidentyfikowała aktywo niematerialne w postaci licencji na świadczenie usług transportu kolejowego (szczegóły w punkcie 15 niniejszego sprawozdania).

Wartość godziwa nabytych aktywów i zobowiązań OT Rail Sp. z o.o. została zaprezentowana w poniższym zestawieniu:

	Wartość godziwa na dzień nabycia
Rzeczowe aktywa trwałe	6 877
Pozostałe aktywa trwałe	1 522 618
Licencja kolejowa	4 704 000
Pozostałe wartości niematerialne	46 531
Zapasy	-
Należności handlowe i pozostałe	840 413
Środki pieniężne	14 473
Suma aktywów	7 134 912
Zobowiązania długoterminowe i rezerwy na zobowiązania	893 760
Zobowiązania handlowe i pozostałe	6 790 460
Suma pasywów	7 684 220
Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto w wartości godziwej	(549 308)

Wartość godziwa należności na dzień nabycia OT Rail Sp. z o.o. wyniosła 0,84 mln PLN. Nabyte należności to przede wszystkim należności handlowe (0,66 mln PLN). Wartość brutto należności handlowych wyniosła 5,66 mln PLN, należności te zostały objęte opisem aktualizującym ich wartość w wysokości 5 mln PLN. Wartość godziwa zobowiązań na dzień nabycia spółki wyniosła 7,68 mln PLN. Nabyte zobowiązania to głównie zobowiązania handlowe w wysokości 5,34 mln.

W wyniku przejęcia OT Rail Sp. z o.o. została rozpoznana wartość firmy:

Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto w wartości godziwej	(549 308)
Cena nabycia	5 000
Wartość firmy	554 308

Rozpoznana wartość firmy wynika z efektu synergii i korzyści oczekiwanych z połączenia aktywów oraz obszarów działalności spółki OT Rail Sp. z o.o.z działalnością Grupy. Dzięki zakupowi spółki Grupa uzyskała możliwość działania w zakresie przewozów kolejowych jako licencjonowany przewoźnik.

Wydatki związane z nabyciem OT Rail Sp. z o.o. kształtował się następująco:

Wydatki związane z nabyciem udziałów	(5 000)
Przejęte środki pieniężne	14 473
Wydatki związane z nabyciem po potrąceniu przejętych środków	9 473

Kwota przychodów i strata netto OT Rail Sp. z o.o. od dnia jej przejęcia tj. 12 sierpnia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku wyniosła odpowiednio 6,38 mln PLN oraz 2,2 mln PLN. Kwoty te została uwzględnione w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i całkowitych dochodów sporządzonym za okres 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku.

18. Zapasy

	31.12.2015	31.12.2014
Materiały	2 814 011	3 043 948
Towary	2 198	2 198
Produkcja w toku (według kosztu wytworzenia)	424 812	658 142
Produkty gotowe	258 297	351 478
Razem wartość netto zapasów	3 499 318	4 055 766

Żadna z kategorii zapasów nie stanowiła w roku obrotowym zabezpieczenia kredytów lub pożyczek.

Stan odpisów aktualizujących zapasy w trakcie 2015 roku przedstawiał się następująco:

za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
427 995	509 705
206 265	383 714
(375 568)	(465 186)
-	4 165
(7 478)	(4 403)
251 214	427 995

Zmiany wartości odpisów aktualizujących wynikają ze sprzedaży lub wykorzystania odpowiednich pozycji zapasów i są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku finansowego i całkowitych dochodów w pozycji koszt wytworzenia sprzedanych produktów.

19. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają terminy płatności od 3 do 90 dni.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wyceniane są w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów aktualizujących wartość należności. Wartość księgowa należności jest zbliżona do ich wartości godziwej. Należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 360 dni od dnia powstania należności nie podlegają dyskontowaniu. Maksymalna wartość ryzyka kredytowego związanego z należnościami równa się ich wartości bilansowej każdej z grup bilansowych należności. Szacowana wartość godziwa należności handlowych jest wartością przyszłych oczekiwanych zdyskontowanych przepływów pieniężnych i równa się bilansowej wartości tych należności.

	31.12.2015	31.12.2014
Należności od jednostek powiązanych	9 646 189	10 561 067
należności z tytułu dostaw i usług	5 286 092	6 178 975
inne należności niefinansowe	4 360 097	4 382 092
Należności od pozostałych jednostek	127 970 474	149 101 409
należności z tytułu dostaw i usług	114 116 263	127 261 364
pożyczki udzielone	19 470	10 750
zaliczki na zapasy	-	1 220
zaliczki na wartości niematerialne i środki trwałe	56 940	171 939
należności z tytułu podatków	6 958 944	11 074 971
inne należności niefinansowe	5 524 034	7 964 972
rozliczenia międzyokresowe czynne, w tym:	1 294 823	2 616 193
- koszty prenumeraty czasopism	16 788	17 096
- koszty usług	149 735	51 219
- koszty ubezpieczeń	607 152	1 041 902
- pozostałe rozliczenia międzyokresowe czynne	521 148	1 505 976
Należności brutto	137 616 663	159 662 476
Odpis aktualizujący należności	(16 860 707)	(10 952 607)
Należności ogółem (netto)	120 755 956	148 709 869

Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności została przedstawia poniższe zestawienia:

	31.12.2015	31.12.2014
Stan na poczatek okresu	10 952 607	5 124 394
Rozszerzenie Grupy Kapitałowej	4 515 353	5 108 792
Zwiększenie	5 637 026	2 732 369
Rozwiązanie	(4 244 279)	(2 012 948)
Stan na koniec okresu	16 860 707	10 952 607

20. Krótkoterminowe aktywa finansowe

	31.12.2015	31.12.2014
Udzielone pożyczki	265 939	686 243
Udziały i akcje	69 631 749	-
Pozostałe	14 203	35 116
Razem krótkoterminowe aktywa finansowe	69 911 891	721 359

W dniu 29 lipca 2015 roku w wyniku przydziału akcji w ramach oferty publicznej spółki Luka Rijeka d.d. z siedzibą w Rijece (Republika Chorwacji) OT LOGISTICS Spółka Akcyjna nabyła 2 805 232 akcji nowej emisji ww. spółki o wartości nominalnej 40 HRK każda. Cena emisyjna akcji wynosiła 40 HRK. Wartość objętego przez Spółkę pakietu akcji Luka Rijeka wyniosła 112.209.280 HRK, tj. 63,8 mln PLN.

W wyniku nabycia ww. akcji Luka Rijeka, po dokonaniu wpisu do rejestru sądowego, OT LOGISTICS Spółka Akcyjna posiada 20,81% w podwyższonym kapitale zakładowym Luka Rijeka oraz ma prawo do wykonywania 2.805.232 głosów stanowiących 20,81% głosów na Walnym Zgromadzeniu akcjonariuszy Luka Rijeka.

Na dzień nabycia akcji spółki Luka Rijeka, na dzień bilansowy oraz na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS nie miała możliwości wywierania istotnego wpływu na nabytą jednostkę, w związku z powyższym nabyte akcje zostały zakwalifikowane jako krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Grupa nie ma możliwość wywierania istotnego wpływu na działalność nabytej jednostki ze względu na posiadanie jedynie jednego przedstawiciela w pięcioosobowej Radzie Nadzorczej, a konsekwencji brak możliwości wpływania na decyzje Rady Nadzorczej. Dodatkowo Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS nie posiada swojego przedstawiciela w składzie Zarządu spółki. Na dzień bilansowy Grupa nie zawarła umów handlowych ze spółką Luka Rijeka, które dawałyby jej możliwość wywierania istotnego wpływu na działalność operacyjną nabytej spółki.

Akcje spółki Luka Rijeka wyceniane są w wartości godziwej na podstawie kursu akcji na dzień bilansowy. Zyski/straty z przeszacowania wartość akcji ww. spółki ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku finansowego i całkowitych dochodów w pozycji inne dochody całkowite. Na dzień bilansowy wartość akcji Luka Rijeka d.d. wyniosła 69.631.749 PLN. W wyniku wyceny akcji do wartości godziwej ujęto w innych dochodach całkowitych wzrost wartości akcji w wysokości 3.785.818 PLN.

21. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Lokaty krótkoterminowe dokonywane są na różne okresy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów jest równa ich wartości bilansowej.

	31.12.2015	31.12.2014
Środki pieniężne w banku i w kasie	29 520 115	66 817 990
Lokaty krótkoterminowe	1 547 034	6 942 953
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 067 149	73 760 943
	31.12.2015	31.12.2014
środki w PLN	12 209 292	50 440 082
środki w EUR	17 041 657	21 922 726
środki w USD	1 070 035	1 066 360
środki w innych walutach	746 165	331 775
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 067 149	73 760 943

22. Zysk przypadający na jedną akcję

Podstawowy zysk na akcję oblicza się jako iloraz zysku z działalności przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Rozwodniony zysk przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

	za rok zakończony 31 grudnia 2015	za rok zakończony 31 grudnia 2014
Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominujacej	15 132 732	29 681 528
Średnia ważona liczba akcji - podstawowa	1 427 660	1 427 660
Średnia ważona liczba akcji - rozwodniona	1 427 660	1 427 660
Podstawowy zysk na akcję	10,60	20,79
Rozwodniony zysk na akcję	10,60	20,79

Na dzień 31 grudnia 2015 roku nie zostały spełnione warunki określone w programie motywacyjnym dla kluczowego personelu i opcje na akcje nie zostały objęte. W związku z powyższym podstawowy i rozwodniony zysk na akcje są sobie równe.

23. Dywidenda

W dniu 30 marca 2015 roku Zarząd OT LOGISTICS Spółka Akcyjna mając na względzie zarówno stabilną sytuację finansową Spółki i zapewnione finansowanie projektów rozwojowych i inwestycyjnych, wystąpił do Rady Nadzorczej Spółki z wnioskiem w sprawie podziału zysku netto za rok 2014 w następujący sposób:

• część zysku Spółki w kwocie 9 993 620 PLN z przeznaczeniem do wypłaty na rzecz Akcjonariuszy Spółki,
• pozostała część zysku Spółki w kwocie 15 554 329,06 PLN z przeznaczeniem na kapitał zapasowy Spółki.

Jednocześnie na posiedzeniu Rady Nadzorczej Spółki, które odbyło się w dniu 30 marca 2015 roku Rada Nadzorcza, działając na podstawie art. 382 § 3 Kodeksu spółek handlowych oraz § 13 ust. 6 pkt 2 Statutu Spółki, pozytywnie zaopiniowała powyższy wniosek Zarządu co do sposobu podziału zysku osiągniętego przez Spółkę w roku 2014.

24 kwietnia 2015 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie OT LOGISTICS Spółka Akcyjna podjęło uchwałę o podziale zysku za 2014 rok przeznaczając kwotę 9.993.620 PLN na wypłatę dywidendy (co stanowiło 7 PLN na jedną akcję), pozostała część zysku w kwocie 15 554 329,06 PLN została przeznaczona na kapitał zapasowy. Dywidenda została wypłacona w dniu 18 maja 2015 roku.

Zarząd OT OGISTICS Spółka Akcyjna na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie podjął decyzji co do rekomendacji wypłaty dywidendy za 2015 rok.

24. Kapitał podstawowy oraz pozostałe kapitały

24.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 31 grudnia 2015 roku struktura akcjonariatu OT LOGISTICS Spółka Akcyjna przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz/ Udziałowiec	wartość akcji/ udziałów	udział w % w kapitale zakładowym	udział w % w liczbie głosów
I Fundusz Mistral S.A. Warszawa	1 754 939,52	64,02%	64,02%
- bezpośrednio	1 655 099,52	60,38%	60,38%
- pośrednio	99 840,00	3,64%	3,64%
MetLife Otwarty Fundusz Emerytalny	419 806,08	15,32%	15,32%
PTE Allianz Polska S.A.	184 700,16	6,74%	6,74%
Pozostali Akcjonariusze	381 661,68	13,92%	13,92%
	2 741 107,44	100%	100%

seria akcji	rodzaj akcji	rodzaj uprzywilejowania akcji	rodzaj ograniczenie praw do akcji	wartość nominalna jednej akcji	liczba akcji	wartość serii/ emisji wg wartości nominalnej
A	na okaziciela	akcje zwykłe	brak	1,92	1 277 660,00	2 453 107,20
B	na okaziciela	akcje zwykłe	brak	1,92	150 000,00	288 000,00
					1 427 660,00	2 741 107,20

Osoby, którym przysługuje prawo do dywidendy, to osoby, które w dniu dywidendy będą miały zapisane akcje OT LOGISTICS Spółka akcyjna na rachunku papierów wartościowych. Akcjonariusze Spółki uprawnieni są do otrzymywania dywidendy z zysku netto wykazanego w sprawozdaniu OT LOGISTICS Spółka Akcyjna w wysokości ustalonej przez Walne Zgromadzenie. Na jedną akcję zwykłą przypada jedne głos na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

Kapitał zakładowy Spółki może zostać warunkowo podwyższony o wartość 73.326,72 PLN. Dzieli się on na 38.191 akcji na okaziciela serii C o numerach od C00001 do C38191, o wartości nominalnej 1,92. Celem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego jest przyznanie praw do objęcia akcji Spółki serii C o numerach od C00001 do C38191, o wartości nominalnej 1,92 PLN każda, posiadaczom warrantów subskrypcyjnych na okaziciela serii A o numerach od A00001 do A38191 wyemitowanych przez Spółkę na podstawie uchwały numer 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 22 grudnia 2014 roku. Jeden warrant subskrypcyjny serii A uprawniać będzie do objęcia jednej akcji serii C. Uprawniony z warrantów subskrypcyjnych serii A o numerach od A00001 do A38191 może wykonać wynikające z nich prawo do objęcia akcji Spółki serii C o numerach od C00001 do C38191 w terminie do dnia 31 sierpnia 2020 roku.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla w ramach Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS jest I Fundusz Mistral S.A. z siedzibą w Warszawie.

24.2. Pozostałe kapitały

Na dzień 1 stycznia 2015 roku	5 671 044
Rozliczenie programu motywacyjnego	(320 760)
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych	892 888
Inne	(1 999 857)
Na dzień 31 grudnia 2015 roku	4 243 315
Na dzień 1 stycznia 2014 roku	7 794 166
Sprzedaż spółki zależnej	-
Rozliczenie programu motywacyjnego	151 587
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych	(1 966 692)
Inne	(308 017)
Na dzień 31 grudnia 2014 roku	5 671 044

Kapitał rezerwowy z wyceny programu motywacyjnego – Grupa prowadzi program motywacyjny przyznawania warrantów w ramach którego niektórym członkom kadry kierowniczej oraz pracownikom wyższego szczebla przyznane zostały warranty na objęcie akcji OT LOGISTICS Spółka Akcyjna. Kapitał ten odzwierciedla w proporcji do okresu nabywania uprawnień wartość godziwą opcji przyznanych pracownikom Grupy według wycen na dzień przyznania warrantów. Szczegóły dotyczące rozliczenia programu motywacyjnego zostały zawarte w punkcie 25 niniejszego sprawozdania finansowego.

24.3. Zyski zatrzymane

Na dzień 1 stycznia 2015	203 844 800
Wynik finansowy netto bieżącego okresu	15 132 734
Wypłata dywidendy	(9 993 620)
Wycena aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	3 785 818
Inne	1 343 932
Na dzień 31 grudnia 2015	214 113 664
Na dzień 1 stycznia 2014	183 809 136
Wynik finansowy netto bieżącego okresu	29 681 528
Wypłata dywidendy	(9 953 859)
Inne	307 995
Na dzień 31 grudnia 2014	203 844 800

Na zyski zatrzymane składają się kapitały tworzone i wykorzystywane według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu Spółki oraz wyniki bieżącego okresu sprawozdawczego. Statutowe sprawozdania finansowe wszystkich jednostek w Grupie Kapitałowej zarejestrowanych w Polsce są przygotowywane zgodnie z polskimi standardami oraz w przypadku w przypadku spółek zagranicznych zgodnie z zasadami rachunkowości obowiązującymi w poszczególnych krajach. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym przygotowanym dla celów statutowych.

24.4. Udziały niekontrolujące

Na dzień 1 stycznia 2015 roku	26 646 767
Dywidendy wypłacone przez jednostki zależne	(409 663)
Udział niekontrolujący w wyniku jednostek zależnych	442 189
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych	(903 391)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	17 379
Inne	362 990
Na dzień 31 grudnia 2015 roku	26 156 271
Na dzień 1 stycznia 2014 roku	23 605 129
Dywidendy wypłacone przez jednostki zależne	(536 021)
Udział niekontrolujący w wyniku jednostek zależnych	3 239 903
Nabycie spółki C.Hartwig Gdynia S.A.	2 394 301
Sprzedaż spółki zależnej	(1 274 424)
Zmiany w strukturze udziałowców w jednostkach zależnych	(1 080 695)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	298 574
Na dzień 31 grudnia 2014 roku	26 646 767

W 2015 roku zakupiono udziały spółki OT Port Świnoujście Sp. z o.o. od indywidualnych posiadaczy oraz dokonano przymusowego umorzenia udziałów Rentrans Cargo Sp. z o.o. W wyniku tych transakcji nastąpił wzrost udziału w kapitale ww. spółek, co wpłynęło na obniżenie wartości kapitału przypadającego udziałom niekontrolującym. Różnica pomiędzy zmniejszeniem wartości udziałów niekontrolujących a przekazaną zapłatą za dodatkowe udziały została ujęta w pozycji "pozostałe kapitały". Szczegóły dotyczące wpływu tych transakcji na kapitału GK OT LOGISTICS przedstawiają poniższe zestawienia:

	OT Port Świnoujście Sp. z o.o.
Przekazana zapłata za dodoatkowe udziały	10 500
Zmniejszenie wartości udziałów niekontrolujacych	25 230
Pozostałe kapitały	14 730
	Rentrans Cargo Sp. z o.o.
Przekazana zapłata za umorzone udziałay	-
Zmniejszenie wartości udziałów niekontrolujacych	878 161
Pozostałe kapitały

W poniższe zestawienie przedstawia informację o spółkach zależnych Grupy, w których występuje istotny kapitał udziałowców niesprawujących kontroli. Kapitał udziałowców niesprawujących kontroli, a także zyski i straty oraz inne całkowite dochody im przypadające uwzględniają udziałowców niesprawujących kontroli zarówno spółek zależnych bezpośrednio od OT LOGISTICS Spółka Akcyjna jako jednostki dominującej, jak też ich spółek zależnych.

31.12.2015	Deutsche Binnenreederei AG	GK Rentrans Cargo	OT Port Świnoujście Sp. z o.o.	Rentrans East Sp. z o.o.	GK C.Hartwig
Udział w kapitale własnym udziałowców niesprawujących kontroli	18,92%	29,26%	5,37%	50,00%	12,06%
Aktywa trwałe	67 541 582	11 749 331	70 509 859	9 659 268	44 129 713
Aktywa obrotowe	24 078 808	39 460 786	18 659 583	4 192 178	34 523 299
Zobowiązania długoterminowe	18 909 988	861 398	22 322 524	103 410	5 132 243
Zobowiązania krótkoterminowe	23 549 388	20 721 446	25 487 429	6 448 269	50 808 793
Aktywa netto	49 161 014	29 627 273	41 359 489	7 299 767	22 711 976
Kapitał udziałowców niesparwujących kontroli	8 425 938	9 120 629	2 220 383	3 649 884	2 739 437

Przychody ze sprzedaży	147 588 223	89 452 668	79 654 281	13 996 197	225 751 723
Zysk/netto	1 243 586	2 814 675	4 022 937	(1 183 206)	355 998
Inne dochody całkowite	13 826	2 055	-	-	118 506
Całkowite dochody ogółem	1 257 412	2 816 730	4 022 937	(1 183 206)	474 504
Zysk/strata netto przypadająca na udziałowców niesprawujacych kontroli	235 286	538 204	217 363	(591 603)	42 939
Inne dochody całkowite przypadające na udziałowców niesprawujacych kontroli	2 609	476	-	-	14 294
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	5 165 281	13 950 803	14 626 109	(265 925)	(2 878 001)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	(542 660)	(3 516 841)	(3 579 710)	(2 979)	(125 077)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	(4 764 564)	(9 227 874)	(13 115 257)	249 078	4 154 340
Przepływy pieniężne netto	(141 943)	1 206 088	(2 068 858)	(19 826)	1 151 262
Dywidenda wypłacona udziałowcom niesprawującym kontroli	-	-	409 663	-	-

31.12.2014	Deutsche Binnenreederei AG	GK Rentrans Cargo	Port Handlowy Świnoujście Sp. z o.o.	Rentrans East Sp. z o.o.	GK C.Hartwig
Udział w kapitale własnym udziałowców niesprawujących kontroli	18,92%	31,59%	5,43%	50,00%	12,06%
Aktywa trwałe	70 018 660	16 144 134	71 900 588	9 480 759	45 590 430
Aktywa obrotowe	37 535 634	46 599 983	22 595 897	1 028 111	41 684 434
Zobowiązania długoterminowe	20 373 007	3 355 946	26 828 740	121 737	5 127 647
Zobowiązania krótkoterminowe	39 277 670	31 238 884	22 756 579	2 630 142	59 909 761
Aktywa netto	47 903 617	28 149 287	44 911 166	7 756 991	22 237 456
Kapitał udziałowców niesparwujących kontroli	8 188 043	9 460 108	2 437 914	3 878 496	2 681 837
Przychody ze sprzedaży	203 466 528	154 416 929	90 053 601	25 873 215	249 130 592
Zysk/netto	5 202 009	3 097 379	7 312 243	347 666	3 484 876
Inne dochody całkowite	1 256 610	69 275	-	-	258 181
Całkowite dochody ogółem	6 458 619	3 166 654	7 312 243	347 666	3 743 057
Zysk/strata netto przypadająca na udziałowców niesprawujacych kontroli	1 180 509	1 064 721	398 441	173 833	422 399
Inne dochody całkowite przypadające na udziałowców niesprawujacych kontroli	235 330	30 612	-	-	32 631
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	8 585 324	3 439 543	16 317 498	1 655 571	(5 941 953)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	3 239 517	1 849 837	(6 135 173)	(131 727)	9 713 737
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	(9 990 669)	(2 917 765)	(17 462 343)	(1 569 778)	(2 793 115)
Przepływy pieniężne netto	1 834 172	2 371 615	(7 280 018)	(45 934)	978 669
Dywidenda wypłacona udziałowcom niesprawującym kontroli	-	-	478 159	-	-

25. Program motywacyjny

Walne Zgromadzenie OT LOGISTICS Spółka Akcyjna w dniu 14 listopada 2012 roku podjęło uchwały dotyczące rozpoczęła realizację programu motywacyjnego dla osób zarządzających, kadry kierowniczej i osób mających podstawowe znaczenie dla Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 22 grudnia 2014 roku podjęło uchwałę w przedmiocie zmiany Programu Motywacyjnego. Zmianie uległy warunki uczestnictwa w programie. Uprawnionych do uczestnictwa w programie wskazuje Rada Nadzorcza w drodze uchwały.

Program Motywacyjny realizowany będzie poprzez emisję nie więcej niż 38.191 warrantów subskrypcyjnych na okaziciela serii A, uprawniających do objęcia akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1,92 zł każda. Warranty emitowane będą nieodpłatnie. Jeden warrant będzie uprawniał do objęcia jednej akcji serii C. Prawo do objęcia warrantów może być realizowane do 31 sierpnia 2020 roku.

Warunkiem zaoferowania uprawnionym warrantów subskrypcyjnych, jest łączne spełnienie się następujących zdarzeń w jednym z lat obowiązywania Programu Motywacyjnego, tzn. w okresie od 2012 do 2020 r.:

• utrzymanie przez Grupę Kapitałową OT LOGISTICS zadłużenia poniżej czterokrotności EBITDA,
• w OT LOGISTICS będzie istniała formalna możliwość wypłaty na rzecz akcjonariuszy Spółki, dywidendy o poziomie co najmniej między 25% a 50% rocznego zysku netto Emitenta, a w szczególności wypłata dywidendy w powyższych granicach nie będzie ograniczona przez umowy z bankami finansującymi Spółkę lub jej innymi wierzycielami. Warunek uważa się za spełniony, jeżeli ograniczenia w wypłacie dywidendy wynikałyby wyłącznie z uchwał Walnego Zgromadzenia,
• uprawniony do uczestnictwa w programie będzie kontynuował zatrudnienie lub pełnił funkcję organach Spółki lub podmiotów z Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS,
• zysk netto Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS z wyłączeniem sprzedaży nieruchomości, które będą objęte odrębnym programem premiowym dla Zarządu, nie będzie mniejszy niż 42 mln PLN.

Na skutek niespełnienia warunku nabycia uprawnień, dotyczącego kontynuowania zatrudnienia w Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS. przez dotychczasowych uprawnionych do uczestnictwa w programie motywacyjnym w 2015 roku Grupa dokonała odpowiedniego rozliczenia, które wpłynęło na zwiększenie wyniku finansowego w kwocie 320.760 PLN. Równocześnie wartość tych praw wykazywana jest w kapitale Grupy – pozostałym kapitale rezerwowym.

Na dzień 31 grudnia 2015 roku nie zostały wskazane osoby uprawnione do uczestnictwa w Programie Motywacyjny.

26. Rezerwy

	Rezerwa na sprawy sporne, kary, grzywny i odszkodowania	Inne rezerwy	Razem
01.01.2015	2 929 767	2 902 733	5 832 500
Utworzone w ciągu roku obrotowego	1 196 946	1 753 965	2 950 911
Wykorzystane	(2 456 580)	(1 713 825)	(4 170 405)
Rozszerzenie Grupy Kapitalowej	-	-	-
31.12.2015	1 670 133	2 942 873	4 613 006
Struktura czasowa rezerw	31.12.2015		31.12.2014
część długoterminowa	72 446		-

część krótkoterminowa 4 540 560 5 832 500 Razem rezerwy 4 613 006 5 832 500

Główne pozycje pozostałych rezerw krótkoterminowych, które zostały utworzone w okresie sprawozdawczym to: rezerwy na potencjalne koszty związane z dodatkowymi sankcyjnymi opłatami związane z przekroczeniem określonego w umowie terminu załadunku/rozładunku statków, remontów uszkodzonych składników majątku Grupy, kwestionowane koszty oraz przyszłe koszty z tytułu wykonanych usług w spółkach Grupy

27. Świadczenia pracownicze

Świadczenia pracownicze w ramach Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS obejmują następujące kategorie:

Długoterminowe	31.12.2015	31.12.2014
rezerwa na odprawy pośmiertne	1 005 562	2 055 156
rezerwa na odprawy emerytalne	3 613 734	4 016 526
rezerwa na nagrody jubileuszowe	3 996 225	3 244 671
Razem	8 615 521	9 316 353

Krótkoterminowe	31.12.2015	31.12.2014
rezerwa na wynagrodzenia	2 515 573	3 275 000
rezerwa na niewykorzystane urlopy	3 193 540	3 615 880
rezerwa na odprawy pośmiertne	128 668	142 584
rezerwa na odprawy emerytalne	633 716	670 843
rezerwa na nagrody jubileuszowe	650 169	728 642
Razem	7 121 666	8 432 949

Zmiany stanu rezerw na świadczenia pracownicze zostały przedstawione poniżej:

	Stan na dzień 1 stycznia 2015	rozszerzenie Grupy Kapitalowej	zwiększenie	zmniejszenie	Stan na dzień 31 grudnia 2015
Długoterminowe
rezerwa na odprawy pośmiertne	2 055 156	-	-	(1 049 594)	1 005 562
rezerwa na odprawy emerytalne	4 016 526	-	134 622	(537 415)	3 613 733
rezerwa na nagrody jubileuszowe	3 244 671	-	751 555	-	3 996 226
Razem	9 316 353	-	886 177	(1 587 009)	8 615 521

	Stan na dzień 1 stycznia 2015	rozszerzenie Grupy Kapitalowej	zwiększenie	zmniejszenie	Stan na dzień 31 grudnia 2015
Krótkoterminowe
rezerwa na wynagrodzenia	3 275 000	-	1 804 171	(2 563 594)	2 515 577
rezerwa na niewykorzystane urlopy	3 615 880	-	1 131 238	(1 553 578)	3 193 540
rezerwa na odprawy pośmiertne	142 584	-	-	(13 916)	128 668
rezerwa na odprawy emerytalne	670 843	-	59 934	(97 060)	633 717
rezerwa na nagrody jubileuszowe	728 642	-	198 897	(277 375)	650 164
Razem	8 432 949	-	3 194 240	(4 505 523)	7 121 666

Rezerwa na wynagrodzenia i niewykorzystane urlopy pracownicze

Na dzień bilansowy jednostki należące do Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS dokonują oszacowania wartości kosztów pracowniczych z uwagi na niewykorzystaną część należnych urlopów przez pracowników. Dodatkowy koszt wykazywany w wysokości wartości przepracowanych dni należnego urlopu w danym roku lub w latach ubiegłych wraz z należnymi narzutami. Zobowiązanie z tytułu niewykorzystanych urlopów jest wyceniane w kwocie oczekiwanej zapłaty (na podstawie bieżącej wartości wynagrodzenia) bez uwzględnienia stopy dyskonta.

Rezerwa na nagrody jubileuszowe

Rezerwa na nagrody jubileuszowe tworzona jest w tylko w jednym z podmiotów Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS. Nagroda jubileuszowa przysługuje pracownikom spółki OT Port Gdynia Sp. z o.o. za staż pracy. Minimalny okres zatrudnienia wymagany do nabycia uprawnień wynosi 20 lat. Na wysokość nagrody jubileuszowej wypłacanej cyklicznie co 5 lat wpływa również kwota minimalnego wynagrodzenia za pracę obowiązującego w dniu 31 grudnia roku poprzedzającego nabycie prawa do nagrody jubileuszowej.

Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe, pośmiertne

Rezerwy na świadczenia pracownicze zostały wyliczone przez niezależnego aktuariusza na podstawie informacji uzyskanych ze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS w zakresie wysokości odpowiednich świadczeń pracowniczych oraz:

• 1. danych dostarczonych przez Spółkę, w tym:
• danych według stanu na dzień 31.12.2015 roku o pracownikach zatrudnionych,
• danych dotyczących zatrudnienia oraz rotacji pracowników w roku,
• wartości wypłaconych świadczeń pracowniczych.
• 1. założeń demograficznych i finansowych, w tym:
• śmiertelności pracowników,
• niezdolności do pracy,
• rotacji,
• wieku emerytalnego,
• stopy wzrostu wynagrodzeń,
• aktuarialnych metod wyceny rezerw.

Rezerwa na odprawy emerytalne dla każdego z pracowników została policzona jako wartość obecna (na dzień bilansowy) przyszłej odprawy emerytalnej w części, do której pracownik nabył prawo z tytułu swojej dotychczasowej pracy w Spółce, z uwzględnieniem wzrostu wynagrodzeń w czasie oraz prawdopodobieństwa otrzymania odprawy emerytalnej w kolejnych latach. Prawdopodobieństwo otrzymania odprawy emerytalnej zostało wyznaczone przy założeniu prawdopodobieństwa zgonu i rotacji pracowników w ciągu roku.

Rezerwa na odprawy rentowe dla każdego z pracowników została policzona, jako wartość obecna (na dzień bilansowy) przyszłej odprawy rentowej w części, do której pracownik nabył prawo z tytułu swojej dotychczasowej pracy w Grupie Kapitałowej OT LOGISTCICS, z uwzględnieniem wzrostu wynagrodzeń w czasie oraz prawdopodobieństwa otrzymania odprawy rentowej w kolejnych latach. Prawdopodobieństwo otrzymania odprawy rentowej zostało wyznaczone przy założeniu wiekowej formuły i rotacji pracowników w ciągu roku.

Dla oszacowania ww. rezerwy w Grupie Kapitałowej OT LOGISTICS przyjęto następujące założenia:

• stopa dyskontowa wynosi 3,1%,
• wzrost wynagrodzeń wyniesie 1,5%-3,5%.

Rezerwa na odprawy pośmiertne jest to wartość obecna (na dzień bilansowy) przyszłej odprawy pośmiertnej w części, do której pracownik nabył prawo z tytułu swojej dotychczasowej pracy w danej spółce. Rezerwa uwzględnia wskaźnik wypłacalności ustalony na podstawie danych historycznych poszczególnych spółek.

Szczegółowe zmiany dotyczące rezerw emerytalnych, rentowych, pośmiertnych oraz na rezerw na nagrody jubileuszowe zostały przedstawione poniżej:

	rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe, odprawy pośmiertne oraz nagrody jubileuszowe
1 stycznia 2015	10 858 422
Rozszerzenie Grupy Kapitałowej	-
Koszty zatrudnienia	580 862
Zyski/straty aktuarialne	(603 414)
Odsetki	307 728
Wypłacone świadczenia	(1 115 524)
31 grudnia 2015	10 028 074

rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe, odprawy pośmiertne oraz nagrody jubileuszowe

1 stycznia 2014	619 555
Rozszerzenie Grupy Kapitałowej	12 265 567
Koszty zatrudnienia	629 704
Zyski/straty aktuarialne	35 495
Wypłacone świadczenia	(2 691 899)
31 grudnia 2014	10 858 422

Poniższa tabela przedstawia wyniki kalkulacji dla rezerwy emerytalnej i rentowej przy zmienionych podstawowych założeniach aktuarialnych: stopy wzrostu wynagrodzeń oraz stopy dyskonta:

	Wartość bilansowa		Stopa dyskonta	Stopa wzrostu wynagrodzeń
	31.12.2015	-0,5%	0,50%	-0,5%	0,50%
Rezerwy emerytalne, rentowe, pośmiertne	5 381 680	5 574 213	5 202 184	5 201 320	5 573 334

	Wartość bilansowa		Stopa dyskonta	Stopa wzrostu wynagrodzeń
	31.12.2014	-0,5%	0,50%	-0,5%	0,50%
Rezerwy emerytalne i rentowe	4 687 369	4 853 402	4 531 813	4 531 605	4 853 333

28. Zobowiązania

	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek powiązanych	216 379	370 911
zobowiązania z tytułu dostaw i usług	216 379	370 911
inne zobowiązania	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek pozostałych	112 399 443	125 694 876
zobowiązania z tytułu dostaw i usług	96 220 694	109 924 464
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	2 246 120	2 282 413
zobowiązania z tytułu podatków	7 268 969	3 922 000
zaliczki otrzymane	-	1 321 061
fundusze specjalne	1 559 461	1 587 563
inne zobowiązania niefinansowe	5 104 199	6 657 375
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	112 615 822	126 065 787

Wartość godziwa zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań nie różni się istotnie od wartości bilansowej.

29. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki, inne zobowiązania finansowe

Grupa użytkuje część środków trwałych w ramach leasingu finansowego. Okres obowiązywania umowy leasingu wynosi 3 do 8 lat. Grupa ma możliwość zakupu leasingowanego sprzętu za kwotę określoną w umowie na koniec obowiązywania umowy. Zobowiązania Grupy wynikające z umów leasingu finansowego są zabezpieczone prawami leasingodawców do składników aktywów objętych umową (nota 30). Wartość godziwa zobowiązań finansowych nie odbiega istotnie od wartości księgowej.

	31.12.2015	31.12.2014
Wartość nominalna minimalnych opłat leasingowych
W okresie 1 roku	13 434 318	13 856 237
W okresie od 1 do 5 lat	32 799 537	40 655 282
Powyżej 5 lat	2 071 388	5 093 091
Razem zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - minimalne opłaty leasingowe ogółem	48 305 243	59 604 610

	31.12.2015	31.12.2014
Koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	(4 815 454)	(8 706 248)
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych
W okresie 1 roku	11 487 801	11 821 987
W okresie od 1 do 5 lat	29 964 311	34 107 684
Powyżej 5 lat	2 037 677	4 968 691
Razem wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	43 489 789	50 898 362

Poniższe zestawienia przedstawiają długo i krótkoterminowe zobowiązania finansowe Grupy:

Długoterminowe kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	32 001 988	39 076 375
Kredyty bankowe	6 572 115	10 784 151
Pożyczki otrzymane od:	-	-
- pozostałych jednostek	2 588 149	4 004 087
Obligacje długoterminowe	155 284 014	149 660 999
Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe długoterminowe	196 446 266	203 525 612

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS za 2015 rok

Krótkoterminowe kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	11 487 801	11 821 987
Kredyty w rachunku bieżącym	34 000 225	19 188 235
Kredyty bankowe	3 533 940	2 882 652
Pożyczki otrzymane od:	-	-
- jednostek powiązanych	430 791	425 535
- pozostałych jednostek	1 415 189	1 338 953
Obligacje krótkoterminowe	1 853 569	1 897 748
Inne	2 269 081	2 062 623
Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe krótkoterminowe	54 990 596	39 617 734

Zobowiązanie z tytułu emisji papierów wartościowych dotyczy emisji następujących obligacji:

• W lutym 2014 roku OT LOGISTICS Spółka Akcyjna wyemitowała 30.000 trzyletnich, niezabezpieczonych, odsetkowych obligacji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 1.000 PLN każda, na łączną wartość nominalną 30 mln PLN, z terminem wykupu na dzień 17.02.2017 roku. Obligacje są obligacjami oprocentowanymi. Wysokość oprocentowania w skali roku została ustalona jako stawka referencyjna w postaci WIBOR 6M ustalana dla każdego okresu odsetkowego powiększona o marżę w wysokości 4 p.p. W kwietniu 2014 roku obligacje zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na rynkach Catalyst oraz BondSpot. Obligacje wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wartość obligacji wykazana w bilansie wynosi 30.374.040 PLN.
• W marcu 2014 roku OT LOGISTICS Spółka Akcyjna wyemitowała 5.000 trzyletnich, niezabezpieczonych, odsetkowych obligacji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 1.000 EUR każda, na łączną wartość nominalną 5 mln EUR. Obligacje są obligacjami oprocentowanymi. Oprocentowanie obligacji jest stałe i zostało ustalone na warunkach rynkowych. Wykup obligacji zostanie przeprowadzony w dniu 17 lutego 2017 roku poprzez wypłatę obligatariuszom kwoty w wysokości równej wartości nominalnej posiadanych przez nich obligacji. W sierpniu 2014 roku obligacje zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na rynkach Catalyst oraz BondSpot. W dniu 15 grudnia 2015 roku dokonano nabycia obligacji własnych w celu umorzenia 1.000 obligacji Spółki serii C. Nabycie Obligacji nastąpiło na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 9 grudnia 2015 roku zgodnie z art. 76 ustawy z dnia 15 stycznia 2015 roku o obligacjach. Przyczyną nabycia obligacji była optymalizacja kosztu finansowego. Obligacje wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wartość obligacji wykazana w bilansie wynosi 17.100.944 PLN.
• 20 listopada 2014 roku OT LOGISTICS Spółka Akcyjna wyemitowała 100.000 czteroletnich, niezabezpieczonych, odsetkowych obligacji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 1.000 PLN każda, na łączną wartość nominalną 100 mln PLN, z terminem wykupu na dzień 20.11.2018 roku. Obligacje są obligacjami oprocentowanymi. Wysokość oprocentowania w skali roku została ustalona jako stawka referencyjna w postaci WIBOR 6M ustalana dla każdego okresu odsetkowego powiększona o marżę w wysokości 3,9 p.p. Obligacje wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. W styczniu 2015 roku obligacje zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na rynkach Catalyst oraz BondSpot. Wartość obligacji wykazana w bilansie wynosi 99.797.596 PLN.
• W sierpniu 2015 roku OT LOGISTICS Spółka Akcyjna w drodze oferty publicznej dokonała emisji 10 000 trzyletnich niezabezpieczonych obligacji serii E o wartości nominalnej 1 000 PLN za sztukę. Przydział obligacji nastąpił 18 sierpnia 2015 roku. Cena emisyjna obligacji jest równa wartości nominalnej. Wartość emisji obligacji wyniosła 10 mln PLN. Obligacje są oprocentowane wg stałej stopy wynoszącej 5,4% w skali roku. Kupon odsetkowy będzie wypłacany kwartalnie. Wykup obligacji zostanie przeprowadzony w dniu 18 sierpnia 2018 roku poprzez wypłatę obligatariuszom kwoty w wysokości równej wartości nominalnej posiadanych przez nich obligacji. Obligacje zostały objęte głównie przez inwestorów indywidualnych. Obligacje wyceniane są według zamortyzowanego kosztu. Wartość obligacji wykazana w bilansie wynosi 9.865.003 PLN.

Według najlepszych informacji i danych Zarządu Grupy w trakcie roku obrotowego i do dnia podpisania sprawozdania finansowego nie nastąpiło naruszenie warunków umów kredytowych, pożyczek oraz ustalonych poziomów zabezpieczeń.

Szczegóły dotyczące warunków zaciągniętych kredytów zostały przedstawione poniższej:

Na dzień bilansowy 31.12.2015 Grupa Kapitałowa posiadała następujące kredyty:

Podmiot finansujący Waluta kredytu Wielkość kredytu Warunki oprocentowania Termin spłaty Zabezpieczenia w walucie w złotych BGŻ BNP Paribas Polska Spółka Akcyjna PLN 47 120 000 - 9 779 384 WIBOR 1M + 0,75 pp 24-11-2018 BGŻ BNP Paribas Polska Spółka Akcyjna PLN 2 171 093 - 1 491 709 WIBOR 3M + 1,35 pp 31-12-2019 Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna PLN 48 150 000 - 8 824 808 WIBOR 1M + 0,7 pp 30-06-2018 Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna PLN 2 397 265 - 1 444 742 WIBOR 1M + 0,9 pp 31-12-2019 mBank PLN 48 150 000 - 13 557 257 WIBOR 1M + 0,7 pp 31-12-2018 mBank PLN 1 700 000 - 1 522 786 WIBOR 1M + 1 pp 31-12-20220 Oldenburgische Landesbank AG Betriebsmittelkredit EUR 1 300 000 - - 4,99% zastaw na flocie Oldenburgische Landesbank AG Darlehen Nr. 1908695867 EUR 2 500 000 - - 6,21% 31-12-2015 zastaw na flocie Oldenburgische Landesbank AG Darlehen Nr. 1908695860 EUR 1 280 000 578 461 2 465 112 5,45% 30-11-2019 zastaw na flocie Bank für Schifffahrt Darlehen Nr. 3121777070 EUR 800 000 225 000 958 836 3,99% 31-3-2018 zastaw na flocie FML SL 4127 EUR 350 000 80 438 342 787 7,12% 30-9-2017 zastaw na flocie FML SB 2412 EUR 360 000 96 413 410 865 6,83% 31-1-2018 zastaw na flocie FML SL 4503 EUR 190 000 113 257 482 644 7,18% 30-6-2019 zastaw na flocie FML SL 4510 EUR 190 000 113 257 482 644 7,18% 30-6-2019 zastaw na flocie FML SL 4519				Wartość kredytu na dzień bilansowy
							hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
							hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
							hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
							hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
							hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
							hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
	EUR	200 000	119 218	508 046	7,18%	30-6-2019	zastaw na flocie
FML BIZON O-118 EUR 249 990 77 071 328 437 7,18% 31-7-2017 zastaw na flocie
FML BIZON O-151 EUR 160 000 53 843 229 451 7,11% 30-9-2017 zastaw na flocie
AGL SL 4515 EUR 125 000 50 310 214 397 6,79% 31-8-2018 zastaw na flocie
AGL SL 4516 EUR 129 000 52 350 223 091 6,72% 31-8-2018 zastaw na flocie
AGL SL 4517 EUR 125 000 50 310 214 397 6,72% 31-8-2018 zastaw na flocie
AGL SL 4511 EUR 118 000 49 388 210 467 6,86% 31-10-2018 zastaw na flocie
AGL SL 4512 EUR 124 000 52 625 224 260 6,78% 31-10-2018 zastaw na flocie
HW Leasing Kopfbarge 5937 EUR 175 000 30 940 131 852 6,87% 29-2-2016 zastaw na flocie
ING Bank Śląski PLN 3 300 000 - 825 000 WIBOR 1M +1,35 pp 31-12-2016 zastaw na udziałach, hipoteka na nieruchomości
Bank BGŻ S.A. PLN 2 000 000 - 1 838 774 5,01% 30-06-2015 weksel in blanco, zastaw rejestrowy na środkach trwałych
Bank Gospodarstwa Krajowego PLN 1 785 000 - 594 990 0,4% st.redysk. weksli okr.NBP 30-06-2018 bankowym, zastaw na środkach trwałych							deklaracja wekslowa do wysokości kredytu, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem
środkami zgromadzonymi na rachunku, gwarancja BGK w ramach portfelowej linii Idea bank SA PLN 375 000 - 376 731 WIBOR 12M + 7 p.p. 27-02-2016 gwarancyjnej de minimis, umowa poręczenia wraz z oświadczeniem o poddaniu się egzekucji przez poręczyciela,							oswiadczenie kredytobiorcy o poddaniu się egzekucji, pełnomocnictwo do dysponowania
Commerzbank Hamburg EUR 100 000 100 000 426 150 6,00% cesja wierzytelności
Trade Trans Spedition GmbH - pożyczka EUR 109 343 101 089 430 792 5,50% 31-12-2016 brak
165 733 691 1 943 970 48 540 409

Na dzień bilansowy 31.12.2014 Grupa Kapitałowa posiadała następujące kredyty:

				Wartość kredytu na dzień bilansowy
Podmiot finansujący	Waluta kredytu	Wielkość kredytu	w walucie	w złotych	Warunki oprocentowania	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna	PLN	3 500 000	-	2 658 470	WIBOR 1M + 0,9 pp	31-12-2019	hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
Raiffeisen Bank Polska Spółka Akcyjna	PLN	36 500 000	-	8 659 751	WIBOR 1M+MARŻA 0,9%pp	31-12-2015	hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej
BGŻ BNP Paribas Polska Spółka Akcyjna	PLN	3 101 540	-	2 876 715	WIBOR 3M + 1,25 pp	31-12-2019	hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, cesja wierzytelności
BGŻ BNP Paribas Polska Spółka Akcyjna	PLN	36 898 460	-	8 146 480	WIBOR 1M+MARŻA 0,75%pp	24-11-2015	hipoteka, oświadczenie o podanniu się egzekucji, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, cesja wierzytelności
mBank S.A.	PLN	2 400 000	-	1 245 379	WIBOR 1M + 1,75 pp	31-10-2022	weksel in blanco, cesja wierzyt. hipoteka na nieruchomości, zastaw udziałów
ING BANK ŚLĄSKI	PLN	3 300 000	-	1 650 000	WIBOR 1M +1,35 pp	31-12-2016	zastaw na udziałach, hipoteka na nieruchomości
BANK GOSPODARSTWA KRAJOWEGO	PLN	1 785 000	-	832 986	0,4% st.redysk. weksli okr.NBP	30-06-2018	deklaracja wekslowa do wysokości kredytu, pełnomocnictwo do dysponowania rachunkiem bankowym, zastaw na środkach trwałych
Oldenburgische Landesbank AG Betriebsmittelkredit	EUR	1 300 000	-	-	4,99%		zastaw na flocie
Oldenburgische Landesbank AG Darlehen Nr. 1908695867	EUR	2 500 000	98 215	418 620	6,21%	31-12-2015	zastaw na flocie
Oldenburgische Landesbank AG Darlehen Nr. 1908695860	EUR	1 280 000	726 154	3 095 084	5,45%	30-11-2019	zastaw na flocie
Bank für Schifffahrt Darlehen Nr. 3121777070	EUR	800 000	325 000	1 385 246	3,99%	31-03-2018	zastaw na flocie
Caterpillar Schubboot 2637	EUR	452 464	-	-	3M Euribor+3,17	30-11-2014	zastaw na flocie
Caterpillar Schubboot 2636	EUR	420 000	39 375	167 828	6M Euribor+3,17	31-08-2015	zastaw na flocie
Südleasing SB 2640	EUR	520 000	-	-	6,62%	30-11-2014	zastaw na flocie
Südleasing SB 2706	EUR	480 000	5 474	23 334	6,62%	31-01-2015	zastaw na flocie
FML SL 4127	EUR	350 000	122 112	520 479	7,12%	30-09-2017	zastaw na flocie
FML SB 2412	EUR	360 000	138 060	588 451	6,83%	31-01-2018	zastaw na flocie
FML SL 4503	EUR	190 000	127 366	542 872	7,18%	30-06-2019	zastaw na flocie
FML SL 4510	EUR	190 000	127 366	542 872	7,18%	30-06-2019	zastaw na flocie
FML SL 4519	EUR	200 000	134 070	571 445	7,18%	30-06-2019	zastaw na flocie
FML BIZON O-118	EUR	249 990	121 302	517 026	7,19%	31-07-2017	zastaw na flocie
FML BIZON O-151	EUR	160 000	81 769	348 522	7,11%	30-09-2017	zastaw na flocie
AGL SL 4515	EUR	125 000	66 962	285 412	6,79%	31-08-2018	zastaw na flocie
AGL SL 4516	EUR	129 000	69 692	297 049	6,72%	31-08-2018	zastaw na flocie
AGL SL 4517	EUR	125 000	66 962	285 412	6,72%	31-08-2018	zastaw na flocie
AGL SL 4511	EUR	118 000	64 657	275 587	6,86%	31-10-2018	zastaw na flocie
AGL SL 4512	EUR	124 000	68 919	293 755	6,78%	31-10-2018	zastaw na flocie
HW Leasing Kopfbarge 5937	EUR	175 000	58 847	250 824	6,87%	29-02-2016	zastaw na flocie
Hans Gerd Heidenstecker	EUR	115 000	-	-	6,00%	08-02-2014	zastaw na flocie
HSBC Bank PLC	GBP	150 000	3 160	17 269	1,50%	31-03-2015
Bank BGŻ S.A.	PLN	2 000 000	-	1 274 980	5,01%	30-06-2015	weksel, zastaw rejestrowy na środkach trwałych
Commerzbank Hamburg	EUR	100 000	100 000	426 230	6,00%		cesja wierzytelności
Trade Trans Spedition GmbH - pożyczka	EUR	109 343	99 837	425 535	5,50%	31-12-2016
Razem kredyty i pożyczki				38 623 613

30. Zobowiązania warunkowe oraz ustanowione zabezpieczenia kredytów i innych zobowiązań finansowych

Bank	Numer umowy	Rodzaj umowy	Kwota przyznanego kredytu	Kowota wykorzystanego kredytu	Opis zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska SA	CDR/L/40686/13	umowa o limit wierzytelności	48,15 mln PLN	8,82 mln PLN (kredyt) 3,93 mln PLN (ustanowiona gwarancja należytego wykonania kontraktu)	Hipoteka na nieruchomościach położonych we Wrocławiu przy ul. Kleczkowskiej 50 i ul. Kleczkowskiej 52 do kwoty 76 mln PLN, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej dotyczącej zabezpieczonych nieruchomości 10,9 mln
Raiffeisen Bank Polska SA	CDR/40687/13	umowa kredytowa	2,39 mln PLN	1,44 mln PLN	PLN, weksel własny in blanco z deklaracją wekslową
BGŻ BNP Paribas Polska SA	WAR/4050/13/202/CB	umowa wielocelowej linii kredytowej	47,12 mln PLN	9,78 mln PLN	Hipoteka na nieruchomościach położonych we Wrocławiu przy ul. Kleczkowskiej 50 i ul. Kleczkowskiej 52 do kwoty 74 mln PLN, cesja praw z
BGŻ BNP Paribas Polska SA	WAR/4050/13/202/CB	kredyt długoterminowy nieodnawilany	2,17 mln PLN	1,49 mln PLN	polisy ubezpieczeniowej dotyczącej zabezpieczonych nieruchomości 18,8 mln PLN, oświadczenie o poddaniu się egzekucji
m Bank SA	08/17307/Z/IN	umowa o linię wieloproduktową	48,15 mln PLN	13,56 mln PLN	Hipoteka na nieruchomościach położonych we Wrocławiu przy ul. Kleczkowskiej 50 i ul. Kleczkowskiej 52 do kwoty 74,8 mln PLN, cesja praw z
m Bank SA	08/105/15/Z/UX	umowa o kredyt inwestycyjny	1,7 mln PLN	1,52 mln PLN	polisy ubezpieczeniowej dotyczącej zabezpieczonych nieruchomości , weksel własny in blanco z deklaracją wekslową, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 74,8 mln PLN
Bank BGK	08/106/15/Z/IN	umowa o kredyt inwestycyjny	1,78 mln PLN	0,59 mln PLN	zastaw floty (2 szt pchaczy, 3 barki pchane, 1 szt barka motorowa) do kwoty 0,59 mln PLN, weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową do kwoty 0,59 mln PLN
Bank BGŻ S.A.	U/0052415407/0001/2014/4100	umowa o kredyt w rachunku bieżącym	2,0 mln PLN	1,84 mln PLN	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową do kwoty 1,83 mln PLN, zastaw rejestrowy na maszyn oraz cesja polisy ubezpieczeniowej do kwoty 3 mln PLN
ING BANK ŚLASKI	883/2013/0000171/00	umowa o kredyt inwestycyjny	3,3 mln PLN	0,83 mln PLN	oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 4,95 mln PLN, zastaw rejestrowy na udziałach Rentrans East do kwoty 4,75 mln PLN
Idea bank SA	BG/KR-O-L/4559164/15	umowa o kredyt w rachunku bieżącym	0,37 mln PLN	0,38 mln PLN	oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 1,2 mln PLN, umowa poręczenia - Gwarancja BGK 0,97 mln PLN

Na dzień 31 grudnia 2015 roku GK OT LOGISTICS posiadała następujące zabezpieczenia zaciągniętych kredytów:

Ustanowione zabezpieczenia tytułu umów leasingowych zawartych przez Spółki GK OTLOGISTICS:

Rodzaj zabezpieczenia	kwota
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową	41 272 723
cesja praw z polisy ubezpieczeniowej	900 000
Razem	42 172 723

Zobowiązania warunkowe z tytułu umowy faktoringu:

Rodzaj zabezpieczenia	kwota
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową	3 000 000
cesja wierzytelności z kontraktu handlowego	1 000 000
Razem	4 000 000

Zobowiązania warunkowe spółek wchodzący w skład GK OT LOGISTICS:

Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
rodzaj zabezpieczenia	kwota
Zabezpieczenie umowy na zakup paliwa	17 500
Razem	17 500
Poręczenia, gwarancje
rodzaj zabezpieczenia	kwota
Zabezpieczenie celne	31 355 980
Zabezpeczenia wykonania umów handlowych	4 971 168

Na dzień 31 grudnia 2014 roku GK OT LOGISTICS posiadała następujące zabezpieczenia zaciągniętych kredytów:

Bank	Numer umowy	Rodzaj umowy	Kwota przyznanego kredytu	Kowota wykorzystanego kredytu	Opis zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska SA	CDR/L/40686/13	umowa o limit wierzytelności	36,5 mln PLN	8,66 mln PLN (kredyt) 2,03 mln PLN (ustanowiona gwarancja należytego wykonania kontraktu)	hipoteka umowna na nieruchomości Wrocław Kościerzyńska 9,wpis na rzecz banku z równorzędnym pierwszeństwem na bank współfinansujący BNP Paribas Polska SA do kwoty 60 mln PLN, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ubezpieczenia nieruchomości Wrocław Kościerzyńska do kwoty 3,84 mln PLN, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 54,75 mln PLN
Raiffeisen Bank Polska SA	CDR/40687/13	umowa kredytowa	3,5 mln PLN	2,66 mln PLN	hipoteka umowna na nieruchomości Wrocław Kościerzyńska 9,wpis na rzecz banku z równorzędnym pierwszeństwem na bank współfinansujący BNP Paribas Polska SA do kwoty 60 mln PLN, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ubezpieczenia nieruchomości Wrocław Kościerzyńska do kwoty 3,84 mln PLN, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 5,25 mln PLN
ING BANK ŚLASKI	883/2013/0000171/00	umowa o kredyt inwestycyjny	3,3 mln PLN	1,65 mln PLN	oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 4,95 mln PLN, zastaw rejestrowy na udziałach Rentrans East do kwoty 4,75 mln PLN
BNP Paribas Polska SA	WAR/4050/13/202/CB	umowa wielocelowej linii kredytowej	40,0 mln PLN	8,15 mln PLN (kredyt w rachunku bieżącym), 2,87mln PLN (kredyt nieodnawialny)	hipoteka umowna na nieruchomości Wrocław Kościerzyńska 9,wpis na rzecz banku z równorzędnym pierwszeństwem na bank współfinansujący Raiffeisen Bank Polska SA do kwoty 60 mln PLN, cesja wierzytelności, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej w zakresie ubezpieczenia nieruchomości Wrocław Kościerzyńska do kwoty 3,84 mln PLN, oświadczenie o poddaniu się egzekucji do kwoty 68 mln PLN
mBank SA	08/17307/Z/IN	umowa o kredyt inwestycyjny	2,4 mln PLN	1,25 mln PLN	hipoteka umowna na nieruchomości Szczecin, Moniuszki 20 do kwoty 2,9 mln PLN, zastaw udziałów Rentrans Cargo do kwoty 100 tys.PLN, weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową do kwoty 1,25 mln PLN
Bank BGK	14/10/1157/2010	umowa o kredyt inwestycyjny	1,78 mln PLN	0,83 mln PLN	zastaw floty (2 szt pchaczy, 3 barki pchane, 1 szt barka motorowa) do kwoty 0,83 mln PLN, weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową do kwoty 0,83 mln PLN
Bank BGŻ S.A.	U/0052415407/0001/2014/4100	umowa o kredyt w rachunku bieżącym	2,0 mln PLN	1,27 mln PLN	weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową do kwoty 1,27 mln PLN, zastaw rejestrowy na maszyn oraz cesja polisy ubezpieczeniowej do kwoty 3 mln PLN

Ustanowione zabezpieczenia tytułu umów leasingowych zawartych przez Spółki GK OTLOGISTICS:

Rodzaj zabezpieczenia	kwota
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową	48 777 453
cesja praw z polisy ubezpieczeniowej	900 000
Razem	49 677 453

Zobowiązania warunkowe z tytułu umowy faktoringu:

Rodzaj zabezpieczenia	kwota
weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową	1 000 000
cesja wierzytelności z kontraktu handlowego	1 000 000
ośwaidczenie o poddaniu się egzekucji	4 500 000
Razem	6 500 000

Zobowiązania warunkowe spółek wchodzący w skład GK OT LOGISTICS:

Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową
rodzaj zabezpieczenia	kwota
Zabezpieczenie umowy na zakup paliwa	17 500
Razem	17 500
Poręczenia, gwarancje
rodzaj zabezpieczenia	kwota
Zabezpieczenie celne	28 761 430
Zabezpeczenia wykonania umów handlowych	4 287 786
Razem	33 049 216

31. Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne lub dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnętrznych organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez organy administracji państwowej. W wyniku przeprowadzonych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień 31 grudnia 2015 roku dokonano rozliczeń podatkowych w odpowiedniej wysokości.

32. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS narażona jest na ryzyko finansowe z tytułu finansowania działalności poprzez kredyty bankowe, umowy leasingu oraz obligacje. Zasadą stosowaną przez Grupę obecnie i przez cały okres sprawozdawczy jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi. Działalność prowadzona przez Spółki Grupy Kapitałowej narażona jest na następujące zagrożenia finansowe:

• ryzyko stopy procentowej,
• ryzyko walutowe,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko płynności.

Ryzyka te powstają w normalnym toku działalności Grupy. Celem zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie jest minimalizowanie potencjalnych niekorzystnych wpływów tych ryzyk na podstawowe parametry finansowe tj. wyniki finansowe, wielkość przepływów pieniężnych. Ryzykiem zarządzają bezpośrednio Zarządy Spółek Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS, zgodnie z ustaleniami poczynionym przez jednostkę dominującą OT LOGISTICS Spółka Akcyjna, analizując na bieżąco skalę tego ryzyka i podejmując w tym zakresie stosowne decyzje.

32.1. Ryzyko stopy procentowej

Ryzyko stopy procentowej to niebezpieczeństwo niekorzystnego wpływu zmian stóp procentowych na sytuację finansową Grupy. Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS narażona jest na to ryzyko z tytułu finansowania działalności poprzez kredyty bankowe, leasing oraz obligacje, w związku ze zmianami stóp procentowych, w oparciu o które ustalane jest oprocentowanie ww. zobowiązań finansowych.

Grupa posiada nadwyżkę środków pieniężnych lub korzysta z finansowania zewnętrznego poprzez długoterminowe i krótkoterminowe kredyty bankowe. Oprocentowanie lokat i kredytów jest zmienne i jest uzależnione od stóp procentowych obowiązujących na rynku międzybankowym. W związku z powyższym Grupa narażona jest na ryzyko zmiany stóp procentowych, co może wpłynąć na zmniejszenie rentowności lokat finansowych lub też zwiększenie kosztów zaciągniętych kredytów. Ponadto Grupa narażona jest na ryzyko wahania stóp procentowych w wypadku zaciągnięcia nowego kredytu lub refinansowania obecnego zadłużenia.

Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej w związku ze zmianami:

• wartości godziwej zaciągniętych pożyczek, założonych lokat bankowych, dla których odsetki liczone są według stałych stóp procentowych, ze względu na brak elastyczności w dopasowaniu do zmian rynkowych stóp procentowych;
• przepływów pieniężnych związanych z zaciągniętymi kredytami, pożyczkami, zobowiązaniami z tytułu leasingów, zmniejszenia spodziewanych dochodów z tytułu założonych lokat bankowych, dla których odsetki liczone są według zmiennych stóp procentowych.

Z uwagi na to, że Grupa posiada zarówno aktywa jaki i zobowiązania oprocentowane według stopy zmiennej oraz z uwagi na wahania stóp procentowych w minionych okresach, Grupa podejmuje działania w celu optymalizacji i ograniczenia kosztów związanych z finansowaniem. Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku pieniężnym. Część nadwyżki krajowych środków finansowych Grupy jest objęta usługą cash-poolingu wirtualnego (kompensacji odsetek) polegającej na wspólnym kompensowaniu ujemnych i dodatnich sald rachunków bieżących spółek z Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS.

W poniższych tabelach przedstawiona została wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych według terminów zapadalności Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS narażonych na ryzyko stopy procentowej.

Okres sprawozdawczy zakończony 31 grudnia 2015 roku:

Oprocentowanie stałe	<1 rok	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Udzielone pożyczki	265 939	744 243	-	-	-	-	1 010 182
Zobowiązania z tytułu leasingu fiansowego	(810 140)	-	-	-	-	-	(810 140)
Kredyty bankowe	(1 055 542)	(1 481 692)	(735 926)	(576 938)	-	-	(3 850 098)
Otrzymane pożyczki	(1 845 980)	(1 195 559)	(555 778)	(836 811)	-	-	(4 434 128)
Razem	(3 445 723)	(1 933 008)	(1 291 704)	(1 413 749)	-	-	(8 084 184)

Oprocentowanie zmienne	<1 rok	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Środki pieniężne	31 067 149	-	-	-	-	-	31 067 149
Kredyty bankowe	(36 478 624)	(2 315 340)	(1 157 673)	(304 546)	-	-	(40 256 183)
Obligacje		(1 853 569) (155 284 014)	-	-	-	-	(157 137 583)
Zobowiązania z tytułu leasingu fiansowego	(10 677 661)	(10 368 509)	(9 962 141)	(5 937 454)	(2 588 279)	(3 145 605)	(42 679 649)
Razem		(17 942 705) (167 967 863) (11 119 814)		(6 242 000)	(2 588 279)		(3 145 605) (209 006 266)

Okres sprawozdawczy zakończony 31 grudnia 2014 roku:

Oprocentowanie stałe	<1 rok	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Udzielone pożyczki	166 130	161 595	161 595	161 595	-	-	650 915
Zobowiązania z tytułu leasingu fiansowego	(1 245 214)	(810 292)	-	-	-	-	(2 055 506)
Kredyty bankowe	(1 474 359)	(1 055 740)	(1 055 740)	(736 064)	(577 047)	-	(4 898 950)
Otrzymane pożyczki	(1 764 488)	(1 415 452)	(1 195 783)	(555 882)	(836 970)	-	(5 768 575)
Razem	(4 317 931)	(3 119 889)	(2 089 928)	(1 130 351)	(1 414 017)	-	(12 072 116)

Oprocentowanie zmienne	<1 rok	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Środki pieniężne	73 760 943	-	-	-	-	-	73 760 943
Kredyty bankowe	(20 596 527)	(2 916 650)	(1 825 620)	(1 510 201)	(1 107 089)	-	(27 956 087)
Obligacje	(1 897 748)	-	(50 700 352)	(98 960 647)	-	-	(151 558 747)
Zobowiązania z tytułu leasingu fiansowego	(10 576 772)	(9 663 458)	(8 510 374)	(7 801 055)	(7 322 505)	(4 968 691)	(48 842 855)
Razem	40 689 896			(12 580 108) (61 036 346) (108 271 903)	(8 429 594)		(4 968 691) (154 596 746)

Na dzień 31 grudnia 2015 roku Grupa przeprowadziła analizę wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych. W poniższej tabeli zaprezentowano wpływ, jaki miałoby zwiększenie i zmniejszenie stopy procentowej na zysk netto przy założeniu zmiany stopy procentowej o +/- 0,5% .

	Wartość bilansowa	Zmiana procentowa
		+0,5%	-0,5%
Aktywa finansowe	31 067 149	155 336	(155 336)
Zobowiązania finansowe	(240 073 415)	(1 200 367)	1 200 367
	(209 006 266)	(1 045 031)	1 045 031

Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany stopy procentowe i jej wpływ na zysk netto Grupy przy założeniu zmiany stopy procentowej o +/- 0,5% na dzień 31 grudnia 2014 roku przedstawiała się następująco:

		Zmiana procentowa
	Wartość bilansowa	+0,5%	-0,5%
Aktywa finansowe	73 760 943	368 805	(368 805)
Zobowiązania finansowe	(228 357 689)	(1 141 788)	1 141 788
	(154 596 746)	(772 983)	772 983

32.2. Ryzyko walutowe

Ryzyko walutowe związane jest ze zmianami kursu walut, które powodują niepewność, co do wartości przyszłych przepływów pieniężnych. Analizując ryzyko walutowe brane są pod uwagę wyłącznie aktywa/zobowiązania spółek wchodzących w skład Grupy, których walutą funkcjonalna jest polski złoty. Dla spółek, w których walutą funkcjonalną jest euro, dolar amerykański oraz funt brytyjski nie wystąpiły istotne pozycje w innej walucie. W związku z powyższym zdaniem Zarządu nie ma to wpływu na ryzyko walutowe.

Grupa prowadzi transakcje eksportowe w walutach. Zmiana kursu walut względem złotego może być przyczyną osiągnięcia niższych od zamierzonych wyników. Transakcje handlowe w walutach obcych z tytułu eksportu należą do normalnego toku działalności spółki. W związku z powyższym, przyszłe przepływy pieniężne z tego tytułu są narażone na zmianę ich wartości wynikającą z wahań kursów walut, a dostępne możliwości zabezpieczenia ryzyka walutowego ze względu na występującą na rynkach eksportowych niepewność są ograniczone.

Grupa Kapitałowa OT LOGISTICS realizuje przychody i wydatki w trzech podstawowych walutach: PLN, EUR oraz USD. Transakcje realizowane w innych walutach nie wpływają istotnie na ryzyko walutowe.

Wartości wpływające na ryzyko walutowe Grupy zostały przedstawione w poniższym zestawieniu:

		31.12.2015	31.12.2014
	wartość w walucie obcej	wartość po przeliczeniu na PLN		wartość w walucie obcej wartość po przeliczeniu na PLN
Środki pieniężne EUR	3 172 107	13 517 934	2 539 145	10 822 598
Środki pieniężne USD	206 693	806 330	254 109	891 211
Należności z tytułu dostaw i usług EUR	6 749 434	28 762 713	7 308 878	31 152 631
Należności z tytułu dostaw i usług USD	222 934	869 688	277 676	973 865
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług EUR	(2 950 405)	(12 573 151)	(2 386 339)	(10 171 293)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług USD	(103 335)	(403 120)	(427 756)	(1 500 225)
Razem ekspozycja na ryzyko EUR	6 971 136	29 707 496	7 461 684	31 803 936
Razem ekspozycja na ryzyko USD	326 292	1 272 898	104 029	364 851

Na podstawie przeprowadzonych symulacji stwierdzono, że zmiana kursu EUR/PLN w wysokości 5%, liczona od wartości pozycji walutowych na dzień 31 grudnia 2015 roku, wpłynęłaby na wzrost/ spadek zysku netto 1,49 mln PLN (1,59 mln PLN w 2014 roku). W przypadku zmiany kursu USD/PLN wpływ ten wyniósłby 63,64 tys. PLN (18,24 tys. PLN w 2014 roku).

Wpływ na ryzyko walutowe Grupy może mieć przeprowadzona w 2015 roku emisja trzyletnich obligacji w EURO. Wartość nominalna obligacji na dzień 31 grudnia 2015 wynosi 4 mln EUR. Na dzień 31 grudnia 2015 roku obligacje wycenione zostały według zamortyzowanego kosztu, a ich wartość wyniosła 4,01 mln EUR/17,1 mln PLN.

Analiza wrażliwości na ryzyko zmiany kursu waluty i jej wpływ na zysk netto Grupy w odniesieniu do wyemitowanych obligacji w EURO przy założeniu zmiany kursu waluty o +/- 5% na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 przedstawia się następująco:

	Wartość bilansowa	Zmiana kursu walutowego
31.12.2015	EUR	PLN	+5%	-5%
Dłużne papiery wartościowe (EUR)	(4 012 893)	(17 100 944)	(855 047)	855 047
	Wartość bilansowa		Zmiana kursu walutowego
31.12.2014	EUR	PLN	+5%	-5%
Dłużne papiery wartościowe (EUR)	(5 066 341)	(21 594 267)	(1 079 713)	1 079 713

Grupa posiada zobowiązania z tytułu leasingu udzielone w EURO. Wartość leasingów wyrażonych w walucie obcej na dzień 31 grudnia 2015 roku wyniosła 3,6 mln EUR/15,46 mln PLN, a na dzień 31 grudnia 2014 roku 3,53 mln EUR/15,06 mln PLN. Zmiana kursu EUR/PLN w wysokości 5%, liczona od wartości pozycji walutowych wpłynęłaby na wzrost/ spadek zysku netto na dzień 31 grudnia 2015 roku 0,77 mln PLN (0,75 mln PLN na dzień 31 grudnia 2014 roku).

32.3. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się z zobowiązań przez kontrahenta Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS. Związane jest przede wszystkim z wiarygodnością kredytową klientów oraz instytucji finansowych, z których usług korzysta Grupa.

Wynika ono z zawartych umów i związane jest z ewentualnym wystąpieniem takich zdarzeń jak niewypłacalność kontrahenta, częściowa spłata należności lub znaczące opóźnienia w zapłacie należności. Ekspozycja na ryzyko kredytowe zdefiniowana jest jako całość nierozliczonych należności, które są na bieżąco monitorowane przez wewnętrzne służby finansowe Grupy. W celu ograniczenia zjawisk, które mogłyby generować straty finansowe Grupa na bieżąco monitoruje stany należności i niezwłocznie podejmuje działania windykacyjne wobec należności przeterminowanych. Ponadto, wiarygodność kontrahentów poddawana jest weryfikacji i stosowane są zabezpieczenia finansowe co minimalizuje ryzyko niewypłacalności. W stosunku do żadnego z klientów Grupy nie występuje znacząca koncentracja ryzyka. Dzięki bieżącej kontroli należności handlowych nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym.

Ryzyko kredytowe powstaje również w przypadku środków pieniężnych oraz depozytów w bankach i instytucjach finansowych. Zarządzanie ryzykiem kredytowym związanym ze środkami pieniężnymi Grupa realizuje poprzez dywersyfikację banków, w których lokowane są nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie podmioty, z którymi Grupa zawiera transakcje depozytowe, działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki posiadające rating na wysokim poziomie, a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. W przypadku instytucji finansowych Grupa korzysta z usług renomowanych jednostek.

Miarą ryzyka kredytowego jest kwota maksymalnego narażenia na ryzyko dla poszczególnych klas aktywów finansowych. Wartości księgowe aktywów finansowych reprezentują maksymalną ekspozycję kredytową.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe aktywów finansowych na dzień kończący okres sprawozdawczy wynosiła:

	31.12.2015	31.12.2014
Należności z tytułu dostaw i usług:	102 541 648	122 487 732
Środki pieniężne	31 067 149	73 760 943
Pozostałe aktywa finansowe	70 679 578	1 395 723
Razem	204 288 375	122 487 732

Pozostałe aktywa finansowe to udzielone pożyczki, które nie utraciły wartości i nie są przeterminowane. W pozycji tej ujmowane są również nabyte w 2015 roku udziały w spółce Luka Rijeka. Ryzyko zmiany wartości udziałów uzależnione jest od warunków makroekonomicznych.

Poniżej przedstawiona została analiza wiekowania należności narażonych na ryzyko kredytowe:

Należności z tytułu dostaw i usług:	31.12.2015	31.12.2014
Nieprzeterminowane	74 475 181	94 105 493
Przeterminowane:
- do jednego miesiąca	16 183 417	18 805 606
- powyżej jednego miesiaca do 3 miesięcy	7 345 048	4 969 867
- powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	1 563 889	1 409 245
- powyżej 6 miesięcy do 1 roku	636 024	2 040 566
-powyżej 1 roku	2 338 089	1 156 955
Razem	102 541 648	122 487 732

W ocenie Zarządu, ryzyko zagrożonych aktywów finansowych jest odzwierciedlone poprzez dokonanie odpisów aktualizujących ich wartości. Informacje na temat wartości odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zostało przedstawione w punkcie 19.

32.4. Ryzyko płynności

Ryzyko utraty płynności finansowej jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Grupę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności. Działania mające na celu ograniczenie przedmiotowego ryzyka obejmują zarządzanie płynnością finansową i realizowane są poprzez ocenę poziomu zasobów środków pieniężnych w oparciu o plany przepływów środków pieniężnych w różnych horyzontach czasowych. W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności finansowej Grupa stale monitoruje i nadzoruje poziom zadłużenia. Grupa zabezpiecza się przed trudnościami w wywiązywaniu się ze zobowiązań odpowiednio kształtując cykle rotacji należności i zobowiązań. Jednocześnie wartość dostępnych linii kredytowych zapobiega negatywnym zdarzeniom związanym z opóźnieniami w terminowym regulowaniu należności. Dodatkowo Grupa wykorzystuje najbardziej atrakcyjne źródła finansowania i zarządza płynnością finansową poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, umowy leasingu finansowego oraz emisja obligacji. Takie wykorzystanie źródeł finansowania pozwala na efektywne zarządzanie ryzykiem płynności i skutecznie minimalizuje jego negatywne skutki. Sytuacja finansowa Grupy charakteryzuje się pełną zdolnością płatniczą oraz kredytową, zarówno w odniesieniu do Jednostki Dominującej, jak również pozostałych spółek należących do Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS. Oznacza to zdolność Grupy do terminowego regulowania swoich zobowiązań płatniczych.

Zobowiązania według terminów wymagalności na 31 grudnia 2015 roku:

	<1 rok	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	96 437 073	-	-	-	-	-	96 437 073
Kredyty bankowe i pożyczki	39 380 146	4 992 591	2 449 377	1 718 295	-	-	48 540 409
Dłużne papiery wartościowe	1 853 568	155 284 014	-	-	-	-	157 137 582
Zobowiązania z tytułu leasingu fiansowego	11 487 801	10 368 509	9 962 141	5 937 454	2 588 279	3 145 605	43 489 789
Inne zobowiązania finansowe	2 269 081	-	-	-	-	-	2 269 081
Razem	151 427 669	170 645 114	12 411 518	7 655 749	2 588 279	3 145 605	347 873 934

Zobowiązania handlowe na dzień 31 grudnia 2015 roku w wysokości 96,4 mln PLN stanowią zobowiązania wymagalne w terminie do 3 miesięcy od dnia bilansowego. Kwota kredytów bankowych wymagalnych w ciągu 3 miesięcy do dnia bilansowego wynosi 27,08 mln PLN.

Zobowiązania według terminów wymagalności na 31 grudnia 2014 roku:

	<1 rok	1-2 lata	2-3 lata	3-4 lata	4-5 lat	>5 lat	Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	110 295 374	-	-	-	-	-	110 295 374
Kredyty bankowe i pożyczki	23 835 374	5 387 842	4 077 143	2 802 147	2 521 107	-	38 623 613
Dłużne papiery wartościowe	1 897 748	-	50 700 352	98 960 647	-	-	151 558 747
Zobowiązania z tytułu leasingu fiansowego	11 821 986	10 473 750	8 510 374	7 801 055	7 322 506	4 968 691	50 898 362
Inne zobowiązania finansowe	2 062 624	-	-	-	-	-	2 062 624
Razem	149 913 106	15 861 592	63 287 869	109 563 849	9 843 613	4 968 691	353 438 720

Zobowiązania handlowe na dzień 31 grudnia 2014 roku w wysokości 110,3 mln PLN stanowią zobowiązania wymagalne w terminie do 3 miesięcy od dnia bilansowego. Kwota kredytów bankowych wymagalnych w ciągu 3 miesięcy do dnia bilansowego wynosi 19,19 mln PLN.

33. Zarządzanie kapitałem

Celem Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS w zarządzaniu kapitałem jest zachowanie zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby Grupa mogła przynosić zwrot dla akcjonariuszy oraz korzyści pozostałym interesariuszom.

Realizację powyższego celu, dokonuje się poprzez dążenie do osiągnięcia pożądanej struktury finansowania. Utrzymanie optymalnej struktury kapitału ma również na celu obniżenia jego kosztu. Grupa OT LOGISTICS monitoruje strukturę finansowania stosując wskaźnik ogólnego zadłużenia, wskaźnik długu netto do EBITDA oraz wskaźnik rentowności finansowej. Monitorowanie struktury finasowania na podstawie wyżej wymienionych wskaźników podyktowane jest zapisami zawartymi w umowach kredytowych oraz warunkach emisji obligacji.

Wskaźnik długu netto/EBITDA obliczany jest jako iloraz zobowiązań finansowych, obejmujących kredyty, pożyczki, wyemitowane dłużne papiery wartościowe oraz leasingi finansowe pomniejszonych o środki pieniężne do wartości zysku operacyjnego powiększonej o amortyzacje.

Wskaźnik ogólnego zadłużenia obliczany jest jako iloraz wartości zobowiązań ogółem do wartości aktywów ogółem.

Wskaźnik rentowności EBITDA, to wskaźnik obliczany jako iloraz wartości zysku operacyjnego powiększonej o wartość amortyzacji do wartości przychodów ogółem.

Wartości wyżej wymienionych wskaźników przedstawiały się następująco:

	31.12.2015	31.12.2014
Dług netto	220 369 713	169 382 402
EBITDA	67 896 612	81 961 780
Wskaźnik długu netto do EBITDA	3,25	2,07
	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania ogółem	435 856 527	440 307 576
Aktwa ogółem	715 706 811	711 690 213
Wskaźnik ogólnego zadłużenia	61%	62%

	31.12.2015	31.12.2014
EBITDA	67 896 612	81 961 780
Przychody ze sprzedaży	752 275 118	831 792 827
Wskaźnik rentowności fiansowej	9%	10%

Wartości zaprezentowanych wskaźników mieściły się w założeniach finansowych Grupy.

34. Instrumenty finansowe

Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych wszystkich instrumentów finansowych Grupy, które wykazane zostały w sprawozdaniu finansowym, w podziale na poszczególne kategorie aktywów i zobowiązań.

Pożyczki i należności (w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty) 134 656 626 Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 71 483 903 206 140 529 Razem Wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako: Należności z tytułu dostaw i usług 102 541 648 Pożyczki udzielone i inne aktywa finansowe 1 047 829 Udziały i akcje 71 483 903 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 31 067 149 206 140 529 Razem Zobowiązania finansowe 31.12.2015 31.12.2014 Zobowiązania wyceniane według zamortyzowanego kosztu Obligacje 157 137 583 Kredyty i pożyczki bankowe 48 540 409 Zobowiązania handlowe 96 437 073 Leasing finansowy i pozostałe zobowiązania finansowe 45 758 870 Razem 347 873 935 Wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako: Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 9 160 264 Krótkoterminowe pożyczki kredyty bankowe 39 380 145 Dłuzne papiery wartościowe długoterminowe 155 284 014 Dłuzne papiery wartościowe krótkoterminowe 1 853 569 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 96 437 073 Pozostałe zobowiązania finansowe długoterminowe 32 001 988 Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe 13 756 882	Aktywa finansowe	31.12.2015	31.12.2014
			208 608 975
			1 752 158
			210 361 133
			133 452 309
			1 395 723
			1 752 158
			73 760 943
			210 361 133
			151 558 747
			38 623 613
			110 295 375
			52 960 985
			353 438 720
			14 788 238
			23 835 375
			149 660 999
			1 897 748
			110 295 375
			39 076 375
			13 884 610
Razem 347 873 935			353 438 720

Poniżej przedstawione zostały informacje dotyczące wartości godziwej instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2015 roku:

• środki pieniężne i ich ekwiwalenty wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na szybką zapadalność tych instrumentów,
• należności z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania handlowe wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej z uwagi na ich krótkoterminowy charakter. W przypadku należności handlowych wartość bilansowa uwzględnia utworzone przez Grupę odpisy aktualizujące ich wartość (nota 18),
• leasing finansowy, kredyty bankowe, inne zobowiązania finansowe, udziały i akcje, inne aktywa finansowe wartość bilansowa wyżej wymienionych instrumentów jest zbliżona do ich wartości godziwej,
• obligacje wyemitowane przez Grupę obligacje zostały wprowadzone do alternatywnego systemu obrotu na rynkach Catalyst oraz BondSpot. Na dzień bilansowy ich wartość nie obiega istotnie od ich wartości księgowej.

Klasyfikacja aktywów dostępnych do sprzedaży została przedstawiona w poniższym zestawieniu:

	Wartość godziwa na dzień	Hierarchia wartości godziwej
Klasa	31.12.2015	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - udziały i akcje	71 483 903	69 631 749	-	1 852 154

Pozycje przychodów i kosztów dotyczące instrumentów finansowych ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego oraz innych dochodów całkowitych zostały zaprezentowane w poniższej tabeli:

	31.12.2015	31.12.2014
Pożyczki i należności - przychody z tytułu odsetek	921 511	840 698
Odsetki od środków pieniężnych	597 614	485 552
Odsetki od należności	323 897	355 146
Zobowiązania wyceniane według zamortyzowanego kosztu - koszty z tytułu odsetek	(13 741 816)	(13 259 861)
Odsetki od kredytów	(2 034 355)	(2 381 922)
Odsetki od zobowiązań finansowych	(1 753 945)	(2 360 577)
Odsetki od obligacji	(9 395 649)	(8 089 317)
Odsetki od zobowiązań pozostałych	(557 867)	(428 045)
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - inne dochody całkowite	3 785 818	-
Razem	(9 034 487)	(12 419 163)

35. Transakcje z jednostkami powiązanymi

W poniższych notach zaprezentowane zostały transakcje z jednostkami powiązanymi:

Przychody ze sprzedaży	01.01.2015-31.12.2015	01.01.2014-31.12.2014
jednostki stowarzyszone, w tym:	10 145 785	2 848 644
RCT Sp. z o.o.	10 124 743	2 733 874
RCS Shipping Co Ltd	21 042	114 770
pozostałe podmioty powiązane	11 112 513	7 699 129
Razem	21 258 298	10 547 773
Zakup	01.01.2015-31.12.2015	01.01.2014-31.12.2014
jednostki stowarzyszone, w tym:	3 282 006	6 323 169
RCS Shipping Co Ltd	3 281 243	6 323 169
RCT Sp. z o.o.	763	-
jednostka dominująca wyższego szczebla:	529 402	206 993
I Fundusz Mistral S. A.	529 402	206 993
pozostałe podmioty powiązane	3 546 154	4 326 846
Razem	7 357 562	10 857 008
Należności	31.12.2015	31.12.2014
jednostki stowarzyszone, w tym:	6 616 611	6 043 916
RCT Sp. z o.o.	6 616 611	6 033 372
RCS Shipping Co Ltd	-	10 544
jednostka dominująca wyższego szczebla:	44 000	44 000
I Fundusz Mistral S. A.	44 000	44 000
pozostałe podmioty powiązane	3 216 730	4 363 585
Razem należności od podmiotów powiązanych	9 877 341	10 451 501

Zobowiązania	30.12.2015	31.12.2014
jednostki stowarzyszone, w tym:	-	216 549
RCT Sp. z o.o.	-	-
RCS Shipping Co Ltd	-	216 549
pozostałe podmioty powiązane	216 378	154 442
Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	216 378	370 991

Dodatkowo Rentrans Cargo Sp. z o.o. udzieliło spółce stowarzyszonej RCS Shipping Co Ltd. pożyczkę, której saldo na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosiło 1.010.180 PLN (.1.162.691 PLN na 31.12.2014 r.). Spółka RTS Shipping Co Ltd. otrzymała pożyczkę od Trade Trans Internationale Transporte Spedition GmbH, której saldo na koniec okresu sprawozdawczego wynosiło 430.792 PLN (na 31.12.2014 r. 425.535 PLN).

Należności i zobowiązania wykazane na 31 grudnia 2015 roku zostaną uregulowane w formie płatności.

36. Transakcje z udziałem Członków Zarządu

W 2014 roku oraz w 2015 roku nie wystąpiły żadne transakcje z udziałem członków Zarządu. Nie udzielono pożyczek członkom Zarządu.

37. Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej

Wynagrodzenie wypłacone, należne lub potencjalnie należne członkom Zarządu OT LOGISTICS Spółka Akcyjna za 2015 rok (brutto):

Członkowie Zarządu	Funkcja	okres zatrudnienia	wynagrodzenie zasadnicze	nagrody	odprawy	świadczenia dodatkowe	wynagrodzenie z jednostek podporządkowanych	RAZEM
Zbigniew Nowik	Prezes Zarządu	25.06-31.12.2015	247 618	-	-	-	-	247 618
Piotr Ambrozowicz	Wiceprezes Zarządu	01.09-31.12.2015	160 000	-	-	-	-	160 000
Ryszard Warzocha	Wiceprezes Zarządu	27.08-31.12.2015	160 000	-	-	-	240 000	400 000
Piotr Pawłowski	Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu	01.01-24.06.2015 25.06- 27.08.2015	408 000	408 000	612 000	1 320	-	1 429 320
Daniel Stachiewicz	Wiceprezes Zarządu	01.01-27.08.2015	408 000	408 000	-	10 740	-	826 740
Lech Jeziorny	Wiceprezes Zarządu	01.01-27.08.2016	408 000	340 000	204 000	-	-	952 000
RAZEM			1 791 618	1 156 000	816 000	12 060	240 000	4 015 678

*świadczenia dodatkowe typu opieka medyczna, użytkowanie samochodu służbowego do celów prywatnych, karty multisport itp.

Wynagrodzenie wypłacone, należne lub potencjalnie należne członkom Zarządu OT LOGISTICS Spółka Akcyjna za 2014 rok (brutto):

Członkowie Zarządu	Funkcja	Okres zatrudnienia	Wynagrodzenie zasadnicze	Nagrody	Odprawy	Świadczenia dodatkowe*	Wynagrodzenie z jednostek podporządkowanych	RAZEM
Piotr Pawłowski	Prezes Zarządu	05.03 - 31.12.2014	336 762	300 000	-	1 090	-	637 852
Piotr Pawłowski	Wiceprezes Zarządu	01.01 - 04.03.2014	63 238	-	-	230	-	63 468
Daniel Stachiewicz	Wiceprezes Zarządu	cały rok 2014	408 000	400 000	-	10 740	31 420	850 160
Lech Jeziorny	Wiceprezes Zarządu	cały rok 2014	408 000	200 000	-	2 090	-	610 090
Piotr Chajderowski	Prezes Zarządu	01.01 - 04.03.2014	156 116	-	448 459	1 905	10 694	617 174
RAZEM			1 372 116	900 000	448 459	16 055	42 114	2 778 744

*świadczenia dodatkowe typu opieka medyczna, użytkowanie samochodu służbowego do celów prywatnych, karty multisport itp.

Wynagrodzenie wypłacone, należne lub potencjalnie należne członkom Rady Nadzorczej OT LOGISTICS Spółka Akcyjna za 2015 rok (brutto):

Członkowie Rady Nadzorczej	Funkcja	okres pełnienia funkcji	wynagrodzenie wypłacone	wynagrodzenie z jednostek podporządkowanych	RAZEM
Artur Szczepaniak	Przewodniczący Rady Nadzorczej, poprzednio Członek	cały rok 2015	-	-	-
Zbigniew Nowik	Przewodniczący Rady Nadzorczej	01.01-25.06.2015	35 143	85 369	120 511
Kamil Jedynak	Członek Rady Nazorczej, następnie Wiceprzewodniczący	cały rok 2015	72 000	-	72 000
Piotr Oskroba	Zastępca przewodniczonego Rady Nadzorczej	01.01-24.04.2015	-	-	-
Marek Komorowski	Członek Rady Nadzorczej	cały rok 2015	72 000	-	72 000
Andrzej Malinowski	Członek Rady Nadzorczej	cały rok 2015	72 000	-	72 000
Gabriel Borg	Członek Rady Nadzorczej	24.04-31.12.2015	49 429	-	49 429
Ludwik Heinsch	Członek Rady Nadzorczej	06.10 -31.12.2015	17 182	-	17 182
RAZEM			317 753	85 369	403 122

Wynagrodzenie wypłacone, należne lub potencjalnie należne członkom Rady Nadzorczej OT LOGISTICS Spółka Akcyjna za 2014 rok ( brutto):

Członkowie Rady Nadzorczej	Funkcja	okres pełnienia funkcji	wynagrodzenie wypłacone	wynagrodzenie z jednostek podporządkowanych	RAZEM
Zbigniew Nowik	Przewodniczący Rady Nadzorczej	cały rok 2014	60 238	126 928	187 166
Piotr Oskroba	Zastępca przewodniczącego Rady Nadzorczej	cały rok 2014	-	-	-
Marek Komorowski	Sekretarz Rady Nadzorczej	cały rok 2014	60 238	-	60 238
Andrzej Malinowski	Członek Rady Nadzorczej	cały rok 2014	60 238	-	60 238
Artur Szczepaniak	Członek Rady Nadzorczej	cały rok 2014	-	-	-
Kamil Jedynak	Członek Rady Nadzorczej	04.01 -31.12.2014	58 571	-	58 571
Piotr Chajderowski	Członek Rady Nadzorczej	26.05 -22.12.2014	35 060	-	35 060
Ludwig Heinsch	Członek Rady Nadzorczej	01.01 -26.05.2014	23 750	-	23 750
Paweł Jacel	Członek Rady Nadzorczej	01.01 -19.12.2014	-	-	-
RAZEM			298 095	126 928	425 023

38. Struktura zatrudnienia

Przeciętne zatrudnienie w Grupie Kapitałowej OT LOGISTICS w 2015 roku kształtowało się następująco:

31.12.2015	31.12.2014
3	3
16	19
138	148
96	92
792	827
189	171
1 234	1 260

39. Wynagrodzenie biegłego rewidenta

Podmiotem uprawnionym, badającym niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OT LOGISTICS za 2015 rok jest Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, Al. Jana Pawła II 19.

Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego zostało przedstawione w poniższej tabeli:

.................................. ................................... .................................. .........................................

	2015	2014
Wynagrodzenie za badanie sprawozdania finansowego	397 000	391 443
Pozostałe usługi	35 000	22 034
Razem	432 000	413 477

40. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły zdarzenia po dniu bilansowym.

Szczecin, dnia 14.03.2016 r.

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Główny Księgowy