Annual Report • Mar 21, 2016
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Sprawozdanie Zarządu z działalności Arctic Paper S.A. do raportu za 2015 rok |
1 |
|---|---|
| Spis treści 2 | |
| Opis działalności Spółki Arctic Paper 4 | |
| Informacje ogólne 4 | |
| Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic | |
| Paper 6 | |
| Świadczone usługi 6 | |
| Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania 6 | |
| Struktura akcjonariatu 7 | |
| Otoczenie rynkowe 8 | |
| Kierunki rozwoju i strategia 8 Struktura sprzedaży 9 |
|
| Objaśnienia dotyczące sezonowości lub |
|
| cykliczności działalności 9 | |
| Badania i rozwój 10 | |
| Środowisko naturalne 10 | |
| Podsumowanie wyników finansowych 11 | |
| Rachunek zysków i strat 11 | |
| Sprawozdanie z sytuacji finansowej 14 | |
| Przepływy pieniężne 18 | |
| Istotne informacje i czynniki mające wpływ na | |
| osiągane wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji | |
| finansowej 19 | |
| Kluczowe czynniki wpływające na wyniki |
|
| działalności 19 | |
| Zdarzenia i czynniki o charakterze nietypowym 19 | |
| Inne istotne informacje 19 | |
| Czynniki mające wpływ na rozwój Spółki 21 | |
| Czynniki ryzyka 21 | |
| Informacje uzupełniające 23 | |
| Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości |
|
| zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz | |
| wyników finansowych 23 | |
| Informacje o dywidendzie 23 | |
| Zmiany w organach Arctic Paper S.A. 23 | |
| Zmiany w kapitale zakładowym Arctic Paper S.A. 26 | |
| Nabywanie akcji własnych 26 | |
| Wynagrodzenia wypłacone Członkom Zarządu |
|
| oraz Rady Nadzorczej 28 | |
| Umowy z Członkami Zarządu gwarantujące rekompensaty finansowe 28 |
|
| Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji |
|
| emitenta lub uprawnień do nich przez osoby | |
| Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 30 Informacja o toczących się postępowaniach sądowych, arbitrażowych i przed organami administracji publicznej 30 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zawartych na warunkach innych niż rynkowe 30 Informacja o umowach powodujących zmiany w proporcjach posiadanych akcji 31 Informacje o nabyciu akcji własnych 31 Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych 31 Zatrudnienie 31 Oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego 32 Zbiór zasad ładu korporacyjnego 32 Wskazanie, w jakim zakresie Emitent odstąpił od postanowień zasad ładu korporacyjnego 32 Nowy zbiór zasad ładu korporacyjnego 33 Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych 34 Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji 35 Papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne 35 Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta oraz wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu 35 Opis zasad zmiany Statutu Emitenta 36 Opis sposobu działania Walnego Zgromadzenia 37 Opis działań organów zarządzających i |
zarządzające i nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A. 29 Zarządzanie zasobami finansowymi 29 Lokaty kapitałowe i inwestycje 29 Umowy kredytowe i pożyczki 30 Informacje o poręczeniach, gwarancjach i zobowiązaniach warunkowych 30 Istotne pozycje pozabilansowe 30 |
|
|---|---|---|
| Informacja zgodnie z wymogami szwedzkich |
|
|---|---|
| przepisów dotyczących ładu korporacyjnego. 49 | |
| Oświadczenia Zarządu 51 | |
| Dokładność i wiarygodność prezentowanych |
|
| raportów 51 | |
| Wybór jednostki uprawnionej do przeprowadzenia | |
| badania sprawozdania finansowego 51 | |
Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. W wyniku restrukturyzacji kapitałowej przeprowadzonej w 2008 roku, papiernie Arctic Paper Kostrzyn (Polska) i Arctic Paper Munkedals (Szwecja) oraz Spółki Dystrybucyjne i Biura Sprzedaży stały się własnością Arctic Paper S.A. Poprzednio były one własnością Trebruk AB (wcześniej Arctic Paper AB), spółki dominującej wobec Emitenta. Ponadto, w ramach ekspansji, Grupa nabyła w grudniu 2008 roku papiernię Arctic Paper Mochenwangen (Niemcy), a także w marcu 2010 roku papiernię Grycksbo (Szwecja).
W 2012 i 2013 roku Arctic Paper S.A. nabył akcje Rottneros AB, spółki notowanej na NASDAQ w Sztokholmie w Szwecji posiadającej 100% udziałów w dwóch Spółkach Celulozowych, Biurze Zakupów oraz spółce produkującej opakowania do żywności.
Głównym przedmiotem działalności statutowej Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej, polegającej na zarządzaniu spółkami należącymi do kontrolowanej przez nią Grupy Kapitałowej. Działalność operacyjna jest realizowana poprzez Papiernie i Celulozownie oraz Spółki Dystrybucyjne, Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów. Opis działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper zawarty został w Sprawozdaniu Zarządu z Działalności Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. zawartym w skonsolidowanym raporcie rocznym za rok zakończony 31 grudnia 2015 r.
Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Poznaniu – Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 080262255.
Podstawowym przedmiotem działalności Arctic Paper S.A. jest działalność holdingowa.
Akcje Arctic Paper S.A. od 23 października 2009 roku notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym, a od 20 grudnia 2012 roku na NASDAQ, giełdzie papierów wartościowych w Sztokholmie, Szwecja. Spółka prowadzi działalność operacyjną poprzez swoje Papiernie i Celulozownie oraz Spółki Dystrybucyjne, Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów.
We wrześniu i październiku 2008 roku Emitent nabył papiernie w Polsce i Szwecji oraz Spółki Dystrybucyjne i Biura Sprzedaży zajmujące się dystrybucją i sprzedażą papieru produkowanego przez Grupę na terytorium Europy. Trzy Spółki Dystrybucyjne - w Szwecji, Norwegii i Danii – prowadziły działalność dystrybucyjną oferując wyroby nasze, jak również w niewielkim zakresie innych producentów papieru.
Spółka Arctic Paper S.A. nabyła udziały i akcje Arctic Paper Kostrzyn, Arctic Paper Munkedals oraz Spółki Dystrybucyjne i Biura Sprzedaży od Trebruk AB (wcześniej Arctic Paper AB) oraz Nemus Holding AB, obecnie akcjonariusza większościowego wobec Emitenta.
W ramach ekspansji, Grupa nabyła również w grudniu 2008 roku papiernię Arctic Paper Mochenwangen (Niemcy), a także w marcu 2010 roku papiernię Arctic Paper Grycksbo (Szwecja).
W 2012 i 2013 roku Arctic Paper S.A. nabył akcje Rottneros AB, spółki notowanej na NASDAQ w Sztokholmie, w Szwecji posiadającej 100% udziałów w
dwóch Spółkach Celulozowych, Biurze Zakupów oraz spółce produkującej opakowania do żywności. Nabycie Rottneros odbyło się głównie poprzez zamianę akcji Rottneros AB na akcje Arctic Paper S.A. Arctic Paper S.A. przejął kontrolę nad Grupą Rottneros w dniu 20 grudnia 2012 roku. Od tego dnia akcje Arctic Paper są notowane na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie.
W związku z Planem Poprawy Rentowności wprowadzanym w Grupie Arctic Paper Spółki Dystrybucyjne w Szwecji, Norwegii i Danii z końcem roku 2015 zakończyły działalność dystrybucyjną i od roku 2016 działają na zasadach Biur Sprzedaży. Funkcje dystrybucyjne zostały przeniesione do fabryk.
Na dzień 31 grudnia 2015 roku Arctic Paper S.A. posiadała inwestycje w następujących jednostkach zależnych:
Informacje o udziale procentowym w kapitale poszczególnych jednostek zależnych zawarte zostały w sprawozdaniu finansowym Spółki (nota nr 5).
W roku 2015 nie nastąpiły zmiany w strukturze kapitałowej Grupy.
Jako spółka holdingowa Arctic Paper S.A. otrzymuje dywidendy, odsetki z tytułu udzielonych pożyczek oraz przychody z tytułu świadczonych usług zarządczych na rzecz podmiotów powiązanych działających w ramach Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A.
Ponadto spółka świadczy usługi pośrednictwa w zakupie celulozy na rzecz spółek z Grupy. Usługi te świadczone są w dwojaki sposób:
W związku z podjętymi działaniami restrukturyzacyjnymi w Grupie Arctic Paper, z początkiem 2015 roku rozpoczął działalność scentralizowany dział logistyki należący do struktur Arctic Paper S.A. Dział logistyki świadczy usługi w zakresie planowania i koordynacji transportu dla papierni w Kostrzynie, Grycksbo, Munkedals, a także do grudnia 2015 roku świadczył te usługi dla fabryki w Mochenwangen. .
Asortyment produktów wytwarzanych przez Papiernie Grupy Arctic Paper opisany został w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2015 rok.
W 2015 roku nie nastąpiły istotne zmiany w podstawowych zasadach zarządzania.
Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 31 grudnia 2015 roku 40.006.449 akcji naszej Spółki stanowiących 57,74% jej kapitału zakładowego odpowiadających 57,74% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta.
Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 5.848.658 Akcji stanowiących 8,44% całkowitej liczby akcji Spółki.
W dniu 8 lipca 2015 roku Spółka otrzymała informację o sprzedaży przez Nemus Holding AB innemu podmiotowi należącemu pośrednio do Pana Thomasa Onstad 1.350.000 akcji stanowiących 1,95% całkowitej liczby akcji Spółki.
| Udział w kapitale |
Udział w ogólnej | Udział w kapitale |
Udział w ogólnej liczbie |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| zakładowym | liczbie głosów | zakładowym | głosów | |||||
| Akcjonariusz | Ilość akcji | [%] | Ilość głosów | [%] | Ilość akcji | [%] | Ilość głosów | [%] |
| Thomas Onstad | 47 205 107 | 68,13% | 47 205 107 | 68,13% | 47 205 107 | 68,13% | 47 205 107 | 68,13% |
| - pośrednio poprzez | 41 356 449 | 59,69% | 41 356 449 | 59,69% | 41 356 449 | 59,69% | 41 356 449 | 59,69% |
| Nemus Holding AB | 40 006 449 | 57,74% | 40 006 449 | 57,74% | 40 006 449 | 57,74% | 40 006 449 | 57,74% |
| inny podmiot | 1 350 000 | 1,95% | 1 350 000 | 1,95% | 1 350 000 | 1,95% | 1 350 000 | 1,95% |
| - bezpośrednio | 5 848 658 | 8,44% | 5 848 658 | 8,44% | 5 848 658 | 8,44% | 5 848 658 | 8,44% |
| Pozostali | 22 082 676 | 31,87% | 22 082 676 | 31,87% | 22 082 676 | 31,87% | 22 082 676 | 31,87% |
| Razem | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% |
| Akcje własne | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% |
| Razem | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% |
Dane w powyższej tabeli wykazano według stanu na datę zatwierdzenia niniejszego raportu, a także na datę publikacji raportu kwartalnego za III kwartał 2015 roku.
Spółka nie świadczy usług bezpośrednio na rzecz podmiotów zewnętrznych. Na jej sytuację finansową oraz zdolność do wypłaty dywidendy wpływ ma przede wszystkim otoczenie rynkowe, w którym funkcjonują Papiernie i Celulozownie kontrolowane przez Spółkę.
Informacje o podstawowych produktach oferowanych przez Grupę wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów w
sprzedaży Grupy ogółem, a także informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji i usługi zawarte zostały w skonsolidowanym raporcie rocznym.
Do głównych celów strategii Grupy Kapitałowej, w której jednostką dominującą jest Spółka należą:
Rozwój na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej przy utrzymaniu pozycji lidera na kluczowych rynkach
W nadchodzących latach naszym strategicznym celem jest utrzymanie obecnej pozycji lidera w dziedzinie papieru wysokogatunkowego przeznaczonego dla rynków Europy Zachodniej przy jednoczesnym wykorzystaniu spodziewanego wzrostu na rynku papieru w Europie Środkowo-Wschodniej. Rynki Europy Zachodniej pozostaną naszym strategicznym celem z uwagi na swoją wielkość, ale uważamy, że rynek papieru w Europie Środkowo-Wschodniej będzie rozwijał się w tempie szybszym niż w Europie
Jednym z kluczowych elementów decydujących o powodzeniu prowadzonej przez nas działalności będzie zdolność do utrzymania efektywności kosztowej. W związku z powyższym podejmujemy inicjatywy między innymi w zakresie:
Zachodniej. Spodziewamy się, że podstawą tego rozwoju będzie długofalowy wzrost porównywalnie niskiego obecnie poziomu zużycia papieru na mieszkańca i przewidywane przeniesienie mocy drukarni z Europy Zachodniej do Europy Środkowo-Wschodniej. Kluczowe elementy tej strategii obejmują wykorzystanie naszych przewag konkurencyjnych wynikających z lokalizacji i wydajnej działalności naszej papierni w Kostrzynie nad Odrą oraz rozbudowanej sieci sprzedaży w Europie Środkowo-Wschodniej.
W 2015 roku struktura sprzedaży w podziale na poszczególne źródła przychodów Spółki kształtowała się następująco:
| tys. ton | 2015 udział % | 2014 udział % | ||
|---|---|---|---|---|
| Usługi | 40 410 | 38% | 37 640 | 97% |
| Dywidendy | 65 359 | 61% | 140 | 0% |
| Odsetki od pożyczek | 937 | 1% | 999 | 3% |
| Razem | 106 706 | 100% | 38 779 | 100% |
Spółka świadczy usługi zarządcze na rzecz spółek zależnych na podstawie umów podpisanych z tymi podmiotami.
| tys. PLN | 2015 udział % | 2014 udział % | ||
|---|---|---|---|---|
| Arctic Paper Kostrzyn S.A. | 55 717 | 52% | 19 406 | 50% |
| Rottneros AB | 27 972 | 26% | - | - |
| Arctic Paper Munkedals AB | 9 994 | 9% | 10 477 | 27% |
| Arctic Paper Grycksbo AB | 9 129 | 9% | 8 740 | 23% |
| Pozostałe | 3 893 | 4% | 155 | 0% |
| Razem | 106 706 | 100% | 38 779 | 100% |
Zapotrzebowanie na produkty Grupy podlega nieznacznym wahaniom w trakcie roku. Zmniejszenie zapotrzebowania na papier występuje corocznie w okresie letnich wakacji oraz w okresie Świąt Bożego Narodzenia, kiedy to część drukarni, w szczególności na
terenie Europy Zachodniej, jest zamykana. Zmiany zapotrzebowania na papier nie są znaczące w porównaniu z popytem na papier w pozostałych okresach roku. Wahania w zapotrzebowaniu na papier przekładają się w dużej mierze na wahania popytu na celulozę.
Spółka nie ponosi bezpośrednio nakładów na badania i rozwój.
W Grupie Arctic Paper prowadzone są przede wszystkim prace rozwojowe mające na celu usprawnienie i unowocześnienie procesów produkcyjnych oraz poprawa jakości oferowanych produktów i zwiększenie ich asortymentu. W okresie objętym niniejszym raportem Papiernie prowadziły prace rozwojowe, których celem było usprawnienie procesu produkcyjnego, w szczególności skrócenie okresu przestojów maszyn papierniczych oraz prace przy jednoczesnym podniesieniu jakości papieru i zwiększeniu szerokości asortymentu, a także poprawa własności jakościowych papieru.
Istotnym celem prac rozwojowych w 2015 roku był rozwój nowych produktów.
Opis wpływu przepisów z zakresu ochrony środowiska na działalność Papierni i Celulozowni kontrolowanych przez Spółkę został zamieszczony w skonsolidowanym raporcie rocznym.
| Zmiana % | |||
|---|---|---|---|
| tys. PLN | 2015 | 2014 | 2015/2014 |
| Przychody ze sprzedaży | 106 706 | 38 779 | 175,2 |
| w tym: | |||
| Przychody ze sprzedaży usług | 40 410 | 37 640 | 7,36 |
| Odsetki od pożyczek | 937 | 999 | (6,25) |
| Przychody z dywidend | 65 359 | 140 | 46 745,60 |
| Zysk ze sprzedaży | 95 325 | 29 362 | 224,7 |
| % przychodów ze sprzedaży | 89,33 | 75,72 | 13,6 p.p. |
| Koszty sprzedaży | (4 069) | (4 036) | 0,8 |
| Koszty ogólnego zarządu | (31 517) | (29 196) | 7,9 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 398 | 270 | 47,5 |
| Pozostałe koszty operacyjne | (51 701) | (18 614) | 177,8 |
| EBIT | 8 436 | (22 215) | (138,0) |
| % przychodów ze sprzedaży | 7,91 | (57,29) | 65,2 p.p. |
| EBITDA | 8 702 | (22 105) | (139,4) |
| % przychodów ze sprzedaży | 8,16 | (57,00) | 65,2 p.p. |
| Przychody finansowe | 666 | 156 | 326,4 |
| Koszty finansowe | (4 026) | (3 018) | 33,4 |
| Zysk brutto | 5 077 | (25 077) | (120,2) |
| Podatek dochodowy | (167) | (34) | 399,5 |
| Zysk netto | 4 909 | (25 110) | (119,6) |
| % przychodów ze sprzedaży | 4,60 | (64,75) | 69,4 p.p. |
Głównym przedmiotem działalności statutowej Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej, polegającej na zarządzaniu spółkami należącymi do kontrolowanej przez nią Grupy Kapitałowej. Działalność operacyjna Grupy jest realizowana poprzez Papiernie i Celulozownie oraz Spółki Dystrybucyjne, Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów. W roku 2015 przychody jednostkowe Spółki wyniosły 106.706 tys. PLN i stanowiły: przychody z dywidend (65.359 tys. PLN), usługi świadczone na rzecz spółek z Grupy (40.410 tys. PLN) oraz odsetki od pożyczek (937 tys. PLN). W roku 2014 jednostkowe przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 38.779 tys. PLN i stanowiły: przychody z dywidend (140 tys. PLN), przychody ze sprzedaży usług (37.640 tys. PLN) oraz odsetki od pożyczek (999 tys. PLN).
W 2015 roku i 2014 roku Spółka nie świadczyła usług dla Celulozowni Grupy Rottneros.
Koszt własny sprzedaży obejmuje koszt odsetek od pożyczek otrzymanych od innych spółek z Grupy oraz
W 2015 roku koszty ogólnego zarządu wyniosły 31.517 tys. PLN. Obejmują one koszty administracyjne funkcjonowania Spółki, koszty świadczonych na rzecz spółek z Grupy usług oraz wszelkie koszty ponoszone przez Spółkę w celu realizacji działalności holdingowej. Wśród powyższych kosztów, można wyróżnić grupę
od roku 2015 także koszt wlasny świadczenia usług logistycznych (3.449 tys. PLN)
kosztów, które dotyczą wyłącznie działalności statutowej i obejmują między innymi: koszty badania sprawozdań finansowych, koszty funkcjonowania Rady Nadzorczej, koszty okresowych kontroli właścicielskich w Spółce i inne.
W roku 2015 spółka rozpoznała 4.069 tys. PLN kosztów sprzedaży, które w całości dotyczyły kosztów związanych z pośrednictwem w zakupach celulozy dla spółki Arctic Paper Kostrzyn S.A .
Pozostałe przychody operacyjne wyniosły w 2015 roku 398 tys. PLN, co oznacza wzrost w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku o 128 tys. PLN. W tym samym czasie nastąpił wzrost pozostałych kosztów operacyjnych, które osiągnęły poziom 51.701 tys. PLN (w 2014 roku było to 18.614 tys. PLN). Tak
W 2015 roku przychody finansowe wyniosły 666 tys. PLN i były wyższe w porównaniu do przychodów uzyskanych w analogicznym okresie poprzedniego roku o 510 tys. PLN. W tym samym czasie nastąpił wzrost kosztów finansowych z kwoty 3.018 tys. PLN w 2014 roku do kwoty 4.026 tys. PLN.
Zmiany w przychodach i kosztach finansowych wynikają również z różnic kursowych, które prezentowane są istotny wzrost kwoty pozostałych kosztów operacyjnych wynika przede wszystkim z rozpoznania w 2015 odpisów z tytułu trwałej utraty wartości udziałow, pożyczek i inwestycji w spółkach: Arctic Paper Investment GmbH, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, oraz Arctic Paper Norge AB.
netto tj. jako różnica pomiędzy dodatnimi i ujemnymi różnicami kursowymi prezentowana jako przychody finansowe, w przypadku nadwyżki dodatnich różnic, lub jako koszty finansowe, w przypadku nadwyżki ujemnych różnic kursowych. O ile w roku 2015 spółka odnotowała nadwyżkę dodatnich różnic kursowych wykazanych w przychodach finansowych, tak w roku 2014 sytuacja była odwrotna, tj. spółka wykazała nadwyżkę ujemnych różnic kursowych w kosztach finansowych.
EBITDA w 2015 roku wyniosła 8.702 tys. PLN, natomiast w 2014 roku -22.105 tys. PLN.
EBIT w 2015 roku wyniósł 8.436 tys. PLN w porównaniu do -22.215 tys. PLN w roku poprzednim.
Analiza rentownoci
Zysk netto w 2015 roku wyniosła 4.909 tys. PLN w porównaniu do straty w wysokości -25.110 tys. PLN w 2014 roku.
| Zmiana % | |||
|---|---|---|---|
| tys. PLN | 2015 | 2014 | 2015/2014 |
| Zysk ze sprzedaży | 95 325 | 29 362 | 224,7 |
| % przychodów ze sprzedaży | 89,33 | 75,72 | 13,6 p.p. |
| EBITDA | 8 702 | (22 105) | (139,4) |
| % przychodów ze sprzedaży | 8,16 | (57,00) | 65,2 p.p. |
| EBIT | 8 436 | (22 215) | (138,0) |
| % przychodów ze sprzedaży | 7,91 | (57,29) | 65,2 p.p. |
| Zysk netto | 4 909 | (25 110) | (119,6) |
| % przychodów ze sprzedaży | 4,60 | (64,75) | 69,4 p.p. |
| Rentowność kapitału / ROE (% ) | 0,7 | (3,8) | 4,5 p.p. |
| Rentowność aktywów / ROA (% ) | 0,5 | (2,7) | 3,2 p.p. |
W 2015 roku stopa zwrotu z kapitału własnego wyniosła 0,7%, podczas gdy w 2014 roku osiągnęła ona poziom -3,8%. Rentowność aktywów wzrosła z poziomu -2,7% w 2014 roku do 0,5% w 2015 roku.
| Zmiana | |||
|---|---|---|---|
| 31/12/2015 | |||
| tys. PLN | 31/12/2015 | 31/12/2014 | -31/12/2014 |
| Aktywa trwałe | 843 274 | 830 055 | 13 219 |
| Należności | 82 121 | 45 487 | 36 634 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 15 371 | 42 485 | (27 114) |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 9 435 | 18 607 | (9 172) |
| Razem aktywa | 950 202 | 936 635 | 13 567 |
| Kapitał własny | 668 959 | 664 893 | 4 066 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 76 242 | 44 632 | 31 610 |
| Zobowiązania długoterminowe | 205 001 | 227 109 | (22 109) |
| Razem pasywa | 950 202 | 936 635 | 13 567 |
Na dzień 31 grudnia 2015 roku aktywa ogółem wyniosły 950.202 tys. PLN w porównaniu do 936.63 tys. PLN na koniec 2014 roku.
Na koniec grudnia 2015 roku aktywa trwałe stanowiły około 88,7% sumy aktywów ogółem, a ich udział w sumie aktywów nieznacznie wzrósl w porównaniu do grudnia 2014 roku (88,6%).
Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec grudnia 2015 roku wartość 106.927 tys. PLN w stosunku do 106.579 tys. PLN na koniec 2014 roku.
Kapitał własny wyniósł na koniec grudnia 2015 roku 668.959 tys. PLN, w porównaniu do 664.893 tys. PLN PLN na koniec 2014 roku.
Wzrost kapitału własnego wynikał głównie z zysku netto odnotowanego w 2015 roku.
Według stanu na koniec grudnia 2015 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 76.242 tys. PLN (8,0 % sumy bilansowej), w porównaniu do 44.632 tys. PLN na koniec 2014 roku (4,8 % sumy bilansowej).
Wzrost wartości zobowiązań krótkoterminowych wynika głównie ze wzrostu poziomu zobowiazan z tytułu dostaw
Według stanu na koniec grudnia 2015 roku zobowiązania długoterminowe wyniosły 205.001 tys. PLN (21,6% sumy bilansowej), w porównaniu do 227.109 tys. PLN na koniec 2014 roku (24,2% sumy i usług oraz poziomu rozliczen międzyokresowych.
bilansowej). Spadek zobowiązań długoterminowych spowodowany był przede wszystkim spadkiem zobowiązań wobec jednostek powiązanych - z tytułu pożyczki od Arctic Paper Kostrzyn SA.
| Zmiana % | |||
|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015/2014 | |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) | 42,0 | 40,9 | 1,2 p.p. |
| Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (%) | 79,3 | 80,1 | (0,8) p.p. |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym (%) | 33,9 | 34,1 | (0,2) p.p. |
Według stanu na koniec grudnia 2015 roku wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wyniósł 42,0% i był wyższy o 1,2 p.p. od poziomu z końca grudnia 2014 roku.
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym spadł z 80,1% na koniec 2014 roku do 79,3% na koniec grudnia 2015 roku. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym wyniósł na koniec 2015 roku 33,9% i był o 0,2 p.p. niższy od poziomu tego wskaźnika obliczonego na koniec grudnia 2014 roku.
| Zmiana | |||
|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 2015/2014 | |
| Wskaźnik bieżącej płynności (current ratio) | 1,4x | 2,4x | (1,0) |
| Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio) | 1,4x | 2,4x | (1,0) |
| Wskaźnik wypłacalności gotówkowej | 0,1x | 0,4x | (0,3) |
Wskaźnik bieżącej płynności oraz wskaźnik szybkiej płynności wyniosły na koniec grudnia 2015 roku 1,4x i były o 1,0x niższe niż na koniec grudnia 2014 roku. Wskaźnik wypłacalności gotówkowej wyniósł na koniec grudnia 2015 roku 0,1x i spadł w stosunku do grudnia 2014 roku o 0,3x.
| Zmiana % | |||
|---|---|---|---|
| tys. PLN | 2015 | 2014 | 2015/2014 |
| Przepływy z dz. operacyjnej | (11 111) | (10 388) | 7,0 |
| w tym: | |||
| Zysk brutto | 5 077 | (25 077) | (120,2) |
| Amortyzacja | 266 | 110 | 142,8 |
| Zmiana kapitału obrotowego | (7 285) | 3 534 | (306,2) |
| Odsetki i dywidendy (netto) | 2 529 | 8 360 | (69,7) |
| Inne korekty | (11 699) | 2 686 | (535,6) |
| Przepływy z dz. inwestycyjnej | 4 468 | (21 405) | (120,9) |
| Przepływy z dz. finansowej | (2 529) | 41 381 | (106,1) |
| Razem przepływy pieniężne | (9 172) | 9 589 | (195,7) |
W 2015 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość -11.111 tys. PLN w porównaniu z -10.388 tys. PLN za 2014 rok. Największy
W 2015 roku przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły 4.468 tys. PLN w porównaniu z -21.405 tys. PLN, w 2014 roku.
Ujemne przepływy inwestycyjne w 2014 roku były związane przede wszystkim z ulokowaniem środków
W 2015 roku przepływy z działalności finansowej osiągnęły poziom -2.529 tys. PLN w porównaniu z 41.381 tys. PLN w 2014 roku. W 2014 roku przepływy z działalności finansowej były związane przede wszystkim z otrzymaniem pożyczki od Pana Thomasa Onstada wpływ na wysokie przepływy z działalności operacyjnej w 2015 roku miała spłata pożyczki wobec Arctic Paper Kostrzyn SA.
pochodzących z pożyczki od Arctic Paper Finance AB jako depozytów krótkoterminowych.
Z kolei w roku 2015 kwota ta została odwrócona oraz skorygowana o zwiększenie udziałów w spółkach zależnych.
(poprzez Arctic Paper Finance AB) w wysokości 10.000 tys. EUR.
Na działalność operacyjną Spółki przekładają się pośrednio czynniki mające bezpośredni wpływ na działalność głównych jednostek operacyjnych Grupy – Papierni, do których zaliczyć należy przede wszystkim:
Wpływ czynników na działalność Grupy został szczegółowo opisany w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2015 rok.
W okresie objętym niniejszym raportem nie wystąpiły zdarzenia i/lub czynniki o charakterze nietypowym dotyczącym Arctic Paper S.A.
W dniu 11 marca 2015 roku Arctic Paper S.A. oraz jej podmiot zależny Arctic Paper Grycksbo AB zakończyły kolejny etap negocjacji z bankami finansującymi podmioty z grupy Emitenta. W wyniku tych negocjacji Svenska Handelsbanken AB ustaliła nowe poziomy wskaźników finansowych tj. współczynnika wypłacalności (ang. solidity ratio) oraz współczynnika pokrycia odsetek (ang. interest coverage ratio) dla istniejącej umowy kredytowej.
W dniu 28 grudnia 2015 roku Arctic Paper Grycksbo AB uzyskał ze swojego banku finansującego Svenska Handelsbanken AB zwolnienie z obowiązku dotrzymania na dzień 31 grudnia 2015 roku współczynnika pokrycia odsetek (ang. interest coverage ratio) określonego umową kredytową.
W związku z podjętymi działaniami restrukturyzacyjnymi w Grupie Arctic Paper, z początkiem 2015 roku rozpoczął działalność scentralizowany dział logistyki należący do struktur Arctic Paper S.A. Dział logistyki obsługuje w zakresie planowania i koordynacji transportu papiernie w Kostrzynie, Grycksbo, Munkedals, a także fabrykę w Mochenwangen do grudnia 2015 roku.
Program poprawy rentowności 2015/2016 Grupy Arctic Paper – Arctic Paper Mochenwangen GmbH
Zarząd Arctic Paper S.A. w dniu 28 lipca 2015 podał do publicznej wiadomości plan działań w zakresie poprawy rentowności ("Program") Grupy Kapitałowej Arctic Paper SA. ("Grupa"), którego celem jest redukcja kosztów działalności o około 50 MPLN rocznie.
Przyjęty Program będzie realizowany co najmniej do czerwca 2016 roku.
Zgodnie z założeniami Programu głównymi działaniami w jego zakresie będą: stworzenie centrów usług wspólnych dla spółek z Grupy, wprowadzenie indywidualnych programów poprawy rentowności w fabrykach oraz audyt kosztów usług świadczonych przez podmioty zewnętrzne.
W wyniku przeprowadzenia powyższego Programu, Zarząd oczekuje poprawy rentowności działalności operacyjnej Grupy i wzrostu efektywności wszystkich funkcji wsparcia operacyjnego.
Jednocześnie Arctic Paper rozpoczął aktywne poszukiwanie nabywcy dla fabryki Arctic Paper Mochenwangen.
W dniu 15 listopada 2015 roku Zarząd spółki Arctic Paper Mochenwangen GmbH ("APMW") zakończył negocjacje z Radą Zakładową. Negocjacje dotyczyły między innymi uzgodnienia kwoty odpraw dla pracowników APMW w związku z wygaszeniem produkcji w tej fabryce w grudniu 2015 roku.
W związku z powyższym Zarząd Spółki rozpoczął szacowanie przewidywanych kosztów zamknięcia produkcji i utworzył na nie w czwartym kwartale rezerwę, która wyniesie około 9,3 mln EUR (ok. 39 mln zł). Koszty te obciążą działalność niekontynuowaną Grupy.
Jednocześnie Zarząd Spółki potwierdza, iż proces związany z poszukiwaniem nabywcy dla APMW jest kontynuowany, w związku z czym działalność spółki Arctic Paper Mochenwangen GmbH została uznana za działalność niekontynuowaną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.
Program poprawy rentowności 2015/2016 Grupy Arctic Paper – Arctic Paper Grycksbo AB
W dniu 19 stycznia 2016 roku Zarząd spółki zależnej Emitenta - Arctic Paper Grycksbo AB (Szwecja) rozpoczął negocjacje ze związkami zawodowymi fabryki, których celem jest redukcja kosztów stałych o około 12 MSEK (około 5,8 MPLN) w roku 2016 i o około 25 MSEK (około 12 MPLN) w roku 2017, a także poprawa wydajności produkcji fabryki w Grycksbo. W tym celu zakład może potencjalnie zmniejszyć zatrudnienie o około 40 osób w ciągu 2016 roku.
Informacje o trendach rynkowych oraz o czynnikach mających wpływ na wyniki finansowe Grupy w perspektywie kolejnego roku zawarte zostały w skonsolidowanym raporcie rocznym. Poniżej opisano czynniki ryzyka mające bezpośredni wpływ na działalność Spółki, pozostałe czynniki ryzyka, wpływające na Spółkę za pośrednictwem jej spółek zależnych opisane zostały szczegółowo w skonsolidowanym raporcie rocznym.
Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnych ryzyk.
Spółka prowadzi działalność w otoczeniu prawnym charakteryzującym się wysokim poziomem niepewności. Przepisy dotyczące prowadzonej przez nas działalności są często nowelizowane i brak jest ich jednolitej interpretacji, co pociąga za sobą ryzyko naruszenia obowiązujących regulacji i związanych z tym konsekwencji, nawet, jeśli naruszenie prawa było nieumyślne.
Na globalną sytuację gospodarczą wywierają wpływ skutki ostatniego kryzysu finansowego, a w szczególności trwający spadek zaufania konsumentów i przedsiębiorców, obawy dotyczące dostępności i wzrostu kosztów kredytów, spadku wydatków konsumpcyjnych i inwestycyjnych, zmienności i siły rynków kapitałowych. Spodziewamy się, że trudne globalne warunki gospodarcze mogą nadal doprowadzić do spadku ogólnego popytu i średnich cen papieru
wysokogatunkowego, co może z kolei wywrzeć niekorzystny wpływ na dywidendy otrzymywane ze spółek zależnych.
Przychody, koszty i wyniki Spółki są narażone na ryzyko zmiany kursów walut, w szczególności PLN wobec EUR, SEK i innych walut, gdyż Spółka otrzymuje dywidendy w części w EUR i SEK. Zmiany kursów walut mogą, zatem mieć negatywny wpływ na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Grupy.
Spółka jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych głównie w związku z istniejącym zadłużeniem odsetkowym. Ryzyko to wynika z wahań referencyjnych stóp procentowych WIBOR dla zadłużenia w PLN. Niekorzystne zmiany stóp procentowych mogą negatywnie wpłynąć na wyniki, sytuację finansową i perspektywy Spółki.
Kolejność, w jakiej są przedstawione poniższe czynniki ryzyka, nie odzwierciedla prawdopodobieństwa ich wystąpienia, zakresu lub znaczenia poszczególnych ryzyk.
Ryzyko związane z utrzymaniem i pozyskaniem kadry kierowniczej i wykwalifikowanego personelu
Osiągnięcie celów strategicznych przez naszą Spółkę uzależnione jest od wiedzy i doświadczenia profesjonalnej kadry zarządzającej oraz umiejętności zatrudniania i utrzymywania wykwalifikowanych specjalistów. Spółka może nie być w stanie utrzymać dotychczasowej kadry kierowniczej oraz innych kluczowych pracowników, a także pozyskać nowych specjalistów. Jeżeli Spółka nie będzie w stanie pozyskać i utrzymać kadry zarządzającej oraz personelu, może to mieć niekorzystny wpływ na naszą działalność, wyniki operacyjne oraz sytuację finansową.
Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidend
Emitent jest spółką holdingową, a zatem jego zdolność do wypłaty dywidendy jest uzależniona od poziomu ewentualnych wypłat, jakie otrzyma od spółek zależnych prowadzących działalność operacyjną i poziomu sald gotówkowych. Niektóre spółki zależne Grupy prowadzące działalność operacyjną mogą w pewnych okresach podlegać ograniczeniom dotyczącym dokonywania wypłat na rzecz Emitenta. Nie ma pewności, że ograniczenia takie nie wywrą istotnego negatywnego wpływu na działalność, wynik działalności operacyjnej i zdolność Grupy do wypłaty dywidendy.
Ponadto na mocy Aneksu numer 3 z dniu 20 grudnia 2013 roku do Umowy Kredytowej z dnia 6 listopada 2012 roku pomiędzy konsorcjum banków (Bank Pekao S.A., Bank Zachodni WBK S.A. i mBank S.A) a Arctic Paper S.A. oraz jej podmiotami zależnymi, tj. Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Investment GmbH oraz Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper S.A. zobowiązała się do niedeklarowania i niewypłacania dywidendy w okresie wystąpienia przypadku naruszenia warunków tejże umowy lub w sytuacji, gdy zadeklarowanie lub wypłacenie dywidendy spowodowałoby naruszenie warunków umowy.
Zarząd Arctic Paper S.A. nie opublikował prognoz wyników finansowych na rok 2015, a także nie opublikował oraz nie planuje publikowania prognoz wyników finansowych na rok 2015.
Spółka nie wypłaciła dywidendy w roku 2015.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało z dniem 21 grudnia 2015 roku Radę Nadzorczą na kolejną kadencję w dotychczasowym składzie, to jest:
W roku 2015 nie nastapiły zmiany w Zarządzie Arctic Paper S.A.
Skład Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania stanowią:
■ Wolfgang Lübbert – Prezes Zarządu
■ Małgorzata Majewska - Śliwa – Członek Zarządu
■ Per Skoglund – Członek Zarządu
■ Michał Sawka - Członek Zarządu
W roku 2015 nie nastapiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki.
W dniu 28 czerwca 2012 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę (raport bieżący 12/2012), w której upoważnia Zarząd Spółki do nabywania akcji własnych przez Spółkę w celu ich umorzenia i obniżenia kapitału zakładowego lub w celu dalszego przeniesienia lub odsprzedaży akcji własnych na warunkach i w trybie opisanych poniżej:
oprócz ceny nabywanych akcji również koszty ich nabycia;
Zarząd kierując się interesem Spółki może po zasięgnięciu opinii Rady Nadzorczej:
W przypadku podjęcia powyższych decyzji, zobowiązuje się Zarząd do podania informacji o nich do publicznej wiadomości w sposób określony w Ustawie o ofercie publicznej.
Warunki nabywania akcji własnych w celu ich umorzenia lub dalszego przeniesienia lub odsprzedaży będą zgodne z postanowieniami Rozporządzenia Komisji (WE) nr 2273/2003 z 22 grudnia 2003 r.
Po zakończeniu procesu nabywania akcji własnych przez Spółkę przeprowadzonego na warunkach określonych przez Walne Zgromadzenie Spółki, Zarząd zwoła Walne Zgromadzenie w celu powzięcia uchwały o umorzeniu akcji własnych Spółki i obniżeniu kapitału zakładowego, lub - w przypadku przeznaczenia nabywanych akcji do dalszego przeniesienia lub odsprzedaży - Zarząd Spółki podejmie decyzje co do dalszego przeniesienia lub odsprzedaży akcji własnych. Dopuszczalne jest również umorzenie części nabytych przez Spółkę akcji własnych i odpowiednie obniżenie kapitału zakładowego przez zakończeniem procesu nabywania akcji własnych.
Zwyczajne Walne Zgromadzenie, działając na podstawie art. 362 § 2 pkt 3 Kodeksu spółek handlowych, 348 § 1 w zw. z art. 396 § 4 i 5 Kodeksu spółek handlowych, celem sfinansowania nabycia przez Spółkę akcji własnych na podstawie i w granicach upoważnienia udzielonego niniejszą uchwałą, postanawia utworzyć kapitał rezerwowy pod nazwą "Fundusz Programu Odkupu" na nabycie akcji własnych. Wysokość Fundusz Programu Odkupu określa się na kwotę 27.500.000 PLN. Fundusz Programu Odkupu przeznacza się na nabycie akcji własnych wraz z kosztami ich nabycia. Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanawia o wydzieleniu z kapitału rezerwowego Funduszu Programu.
Do dnia niniejszego raportu Zarząd Spółki nie nabywał akcji własnych przez Spółkę w celu ich umorzenia i obniżenia kapitału zakładowego lub w celu dalszego przeniesienia lub odsprzedaży akcji własnych na warunkach i w trybie opisanym powyżej.
W poniższej tabeli zaprezentowano informacje o łącznej wartości wynagrodzeń oraz pozostałych świadczeń wypłaconych lub należnych członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku (dane w PLN).
| Osoby zarządzające i | Wynagrodzenie (zasadnicze z narzutami) | Program | ||
|---|---|---|---|---|
| nadzorujące | z tytułu funkcji pełnionych w Arctic Paper S.A. | emerytalny | Inne | Razem |
| Zarząd | ||||
| Wolfgang Lübbert | 1 512 309 | - | - | 1 512 309 |
| Per Skoglund | 531 765 | 290 125 | 28 883 | 850 773 |
| Jacek Łoś | 931 305 | - | 5 051 | 936 356 |
| Małgorzata Majewska-Śliwa | 1 156 113 | - | 3 430 | 1 159 543 |
| Michał Sawka | 937 649 | 5 051 | 942 700 | |
| Rada Nadzorcza | ||||
| Rolf Olof Grundberg | 391 015 | - | - | 391 015 |
| Rune Roger Ingvarsson | 150 009 | - | - | 150 009 |
| Thomas Onstad | 120 034 | - | - | 120 034 |
| Mariusz Grendowicz | 180 000 | - | - | 180 000 |
| Roger Mattsson | 152 811 | - | - | 152 811 |
| Dariusz Witkowski | 150 000 | - | - | 150 000 |
Według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego raportu rocznego Członkowie Zarządu są upoważnieni do otrzymania rekompensaty w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub, gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia Emitenta przez przejęcie. Wysokość rekompensaty będzie odpowiadała wynagrodzeniu za okres od 6 do 24 miesięcy.
Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A.
| Liczba akcji | Liczba akcji | Liczba akcji | ||
|---|---|---|---|---|
| lub uprawnień | lub uprawnień | lub uprawnień | ||
| Osoby zarządzające i nadzorujące | wg stanu na 21/03/2016 | wg stanu na 31/12/2015 | wg stanu na 13/11/2015 | Zmiana |
| Zarząd | ||||
| Wolfgang Lübbert | - | - | - | - |
| Jacek Łoś | - | - | - | - |
| Per Skoglund | - | - | - | - |
| Małgorzata Majewska-Śliwa | - | - | - | - |
| Michał Sawka | - | - | - | - |
| Rada Nadzorcza | ||||
| Rolf Olof Grundberg | 12 000 | 12 000 | 12 000 | - |
| Rune Roger Ingvarsson | - | - | - | - |
| Thomas Onstad | 5 848 658 | 5 848 658 | 5 848 658 | - |
| Roger Mattsson | - | - | - | - |
| Dariusz Witkowski | - | - | - | - |
| Mariusz Grendowicz | - | - | - | - |
W roku 2014 Spółka zaciągnęła opisane w paragrafie "Umowy kredytowe i pożyczki" kredyty i pożyczki.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka posiadała wystarczające środki pieniężne i zdolność
W 2015 roku Spółka w ramach posiadanych środków pieniężnych wykorzystywała wyłącznie standardowe krótkoterminowe lokaty, w tym lokaty overnight.
kredytową zapewniającą płynność finansową Arctic Paper S.A.
Informacje na temat zawartych umów kredytowych i pożyczek zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 24 do jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2015.
W dniu 6 listopada 2012 roku spółki: Arctic Paper S.A. i Arctic Paper Kostrzyn S.A. zawarły porozumienie w sprawie poręczenia długu, na podstawie którego umowy kredytowej Arctic Paper S.A. przystąpiła kumulatywnie jako współdłużnik solidarny do umowy kredytu z dnia 6 listopada 2012 roku zawartej pomiędzy Arctic Paper Kostrzyn S.A. a Bankiem Polska Kasa Opieki S.A., Bankiem Zachodnim WBK S.A. oraz mBankiem S.A. na łączna kwotę 359.000 tys. PLN.
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie udzieliły oraz nie otrzymały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzieliły - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość stanowiłaby równowartość, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
Informacje na temat pozycji pozabilansowych zawarte są w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za 2015 roku w nocie nr 27.
Spółka Arctic Paper S.A. nie planuje znaczących inwestycji do realizacji w 2016 roku. Istotne inwestycje realizowane są poprzez spółki zależne należące do Emitenta, w szczególności Papiernie, co zostało opisane w Skonsolidowanym Raporcie Rocznym.
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie były stroną jednego lub wielu postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których jednostkowa lub łączna wartość stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Nie są znane Emitentowi umowy, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy.
W 2015 roku Spółka nie dokonała nabycia akcji własnych.
Informacje na temat podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 30 do jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2015.
Informacje na temat zatrudnienia zostały zawarte w nocie objaśniającej nr 33 do jednostkowego sprawozdania finansowego za rok 2015.
Na podstawie § 29 ust. 2 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w brzmieniu przyjętym Uchwałą Nr 19/1307/2012 Rady Giełdy z dnia 21 listopada 2012 roku, Arctic Paper S.A. jest zobowiązana do stosowania zasad ładu korporacyjnego zawartych w dokumencie "Dobre praktyki spółek
notowanych na GPW" dostępnym na stronie internetowej http://www.gpw.pl/WSE_corporate_governance
Arctic Paper S.A. dokładała wszelkich starań, by stosować zasady ładu korporacyjnego określone w dokumencie Dobre Praktyki Spółek notowanych na GPW. W 2015 roku Arctic Paper S.A. nie stosowała następujących zasad:
"Spółka powinna posiadać politykę wynagrodzeń oraz zasady jej ustalania. Polityka wynagrodzeń powinna w szczególności określać formę, strukturę i poziom wynagrodzeń członków organów nadzorujących i zarządzających. Przy określaniu polityki wynagrodzeń członków organów nadzorujących i zarządzających spółki powinno mieć zastosowanie zalecenie Komisji Europejskiej z 14 grudnia 2004 r. w sprawie wspierania odpowiedniego systemu wynagrodzeń dyrektorów spółek notowanych na giełdzie (2004/913/WE), uzupełnione o zalecenie KE z 30 kwietnia 2009 r. (2009/385/WE))."
Wyjaśnienie: Zasady wynagradzania i wysokość wynagrodzenia członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza. Wynagrodzenie Członków Zarządu jest przedmiotem negocjacji. Natomiast ustalanie wynagrodzeń członków Rady Nadzorczej należy do kompetencji Walnego Zgromadzenia. Wysokość wynagrodzenia powinna być uzależniona od zakresu obowiązków oraz odpowiedzialności powierzonych poszczególnym członkom organów nadzorujących i zarządzających Spółki. Informacje o wysokości wynagrodzeń członków organów Spółki są przedstawiane w raportach rocznych.
GPW rekomenduje spółkom publicznym i ich akcjonariuszom, by zapewniały one zrównoważony udział kobiet i mężczyzn w wykonywaniu funkcji zarządu i nadzoru w przedsiębiorstwach, wzmacniając w ten sposób kreatywność i innowacyjność w prowadzonej przez spółki działalności gospodarczej
Wyjaśnienie: Obecnie w Spółce niniejsza rekomendacja nie jest realizowana, co wynika z faktu, iż funkcje członków organu zarządzającego i nadzorczego powierzone zostały konkretnym osobom niezależnie od ich płci, ale według merytorycznego przygotowania oraz doświadczenia tych osób. Niemniej skład organów Emitenta w dużej mierze uzależniony jest od akcjonariuszy Spółki, zatem nie można wykluczyć, iż rekomendacja ta będzie respektowana w przyszłości.
Spółka powinna zapewnić akcjonariuszom możliwość wykonywania osobiście lub przez pełnomocnika prawa głosu w toku walnego zgromadzenia, poza miejscem odbywania walnego zgromadzenia, przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej.
Wyjaśnienie: Biorąc pod uwagę konieczność przeprowadzenia wielu czynności techniczno organizacyjnych i związane z nimi koszty i ryzyka oraz małe doświadczenie rynku w tym zakresie, Spółka nie zdecydowała się na chwilę obecną na zapewnienie akcjonariuszom możliwości udziału w walnych zgromadzeniach przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. W miarę upowszechniania się stosowania tego rozwiązania technicznego oraz zapewnienia odpowiedniego bezpieczeństwa jego stosowania, Spółka rozważy wprowadzenie go w życie.
Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo.
Wyjaśnienie: Publikacja pełnego zapisu przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo, mogłaby naruszać interesy poszczególnych akcjonariuszy. W miarę upowszechniania się stosowania tego rozwiązania i jego stosowania, Spółka rozważy wprowadzenie go w życie.
"Spółka powinna zapewnić akcjonariuszom możliwość udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, polegającego na:
■ transmisji obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
■ dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad".
Wyjaśnienie: W 2015 roku ARCTIC PAPER S.A. nie stosował zasady IV.10. Wprowadzenie możliwości przeprowadzenia tzw. elektronicznego walnego zgromadzenia oznaczałoby bowiem obecnie wysokie koszty organizacji zgromadzenia akcjonariuszy. Z uwagi na realne zagrożenia zarówno natury technicznej, jak i prawnej dla prawidłowego i sprawnego przeprowadzenia obrad walnego zgromadzenia Zarząd nie ma możliwości zapewnienia akcjonariuszom udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej.
Zarząd nie wyklucza rozważenia w przyszłości możliwości przeprowadzania elektronicznych walnych zgromadzeń.
Z dniem 1 stycznia 2016 roku wszedł w życie nowy zbiór zasad ładu korporacyjnego pod nazwą "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016" stanowiący załącznik do Uchwały nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 roku.
Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Zarząd spółki ARCTIC PAPER S.A. opublikował w dniu 25 stycznia 2016 roku raport EBI dotyczący wyłączenia niektórych zasad zbioru Dobrych Praktyk od stosowania.
Zarząd Arctic Paper S.A. jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w jednostce i w Grupie oraz jego skuteczność w procesie sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z zasadami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim. Za przygotowanie skonsolidowanych sprawozdań finansowych i raportów okresowych Grupy odpowiedzialny jest dział finansowy Spółki kierowany przez Dyrektora Finansowego. Dane finansowe stanowiące podstawę przygotowania skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy pochodzą z miesięcznych pakietów raportowania oraz rozszerzonych pakietów kwartalnych przesyłanych do Emitenta przez spółki wchodzące w skład Grupy. Kierownictwo wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy po zamknięciu księgowym każdego miesiąca kalendarzowego analizuje wyniki finansowe spółek w porównaniu do założeń budżetowych oraz wyników osiągniętych w poprzednim roku sprawozdawczym.
W Grupie dokonywany jest coroczny przegląd strategii, jak i perspektyw rozwoju. Proces budżetowania wspierany jest przez kierownictwo średniego i wyższego szczebla spółek wchodzących w skład Grupy. Przygotowany na kolejny rok budżet przyjmowany jest przez Zarząd Spółki i zatwierdzany przez jej Radę Nadzorczą. Zarząd Spółki w trakcie roku porównuje osiągnięte wyniki finansowe z przyjętym budżetem.
Zarząd Spółki systematycznie ocenia, jakość systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Na podstawie przeprowadzonej oceny Zarząd Spółki stwierdza, że na dzień 31 grudnia 2015 roku nie istniały słabości, które mogłyby w istotny sposób wpłynąć na skuteczność kontroli wewnętrznej w zakresie raportowania finansowego.
Informacje na temat akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio znaczne pakiety akcji znajdują się w tabeli poniżej – tabela przedstawia stan na dzień publikacji raportu rocznego (21 marca 2016 r.)
| Akcjonariusz | Ilość akcji | Udział w kapitale zakładowym [%] |
Ilość głosów | Udział w ogólnej liczbie głosów [%] |
|---|---|---|---|---|
| Thomas Onstad | 47 205 107 | 68,13% | 47 205 107 | 68,13% |
| - pośrednio poprzez | 41 356 449 | 59,69% | 41 356 449 | 59,69% |
| Nemus Holding AB | 40 006 449 | 57,74% | 40 006 449 | 57,74% |
| inny podmiot | 1 350 000 | 1,95% | 1 350 000 | 1,95% |
| - bezpośrednio | 5 848 658 | 8,44% | 5 848 658 | 8,44% |
| Pozostali | 22 082 676 | 31,87% | 22 082 676 | 31,87% |
| Razem | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% |
| Akcje własne | - | 0,00% | - | 0,00% |
| Razem | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% |
W Spółce nie występują papiery wartościowe, które dają specjalne uprawnienia kontrolne, w tym w szczególności akcje Spółki nie są uprzywilejowane.
Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Emitenta. Wynikają one natomiast z przepisów prawa, w tym Rozdziału 4 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, art. 11 i 19 oraz Działu VI ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi, ustawy z dnia 16 lutego 2007 roku o ochronie konkurencji i konsumentów oraz Rozporządzenia Rady (WE) Nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 roku w sprawie kontroli koncentracji przedsiębiorstw.
Każda akcja Arctic Paper S.A. upoważnia do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Statut Spółki nie przewiduje ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu z akcji Arctic Paper S.A., takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie, z którymi, przy współpracy Spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych.
Zakaz wykonywania prawa głosu przez akcjonariusza może natomiast wynikać z art. 89 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie w razie, gdy akcjonariusz ten naruszy określone przepisy zawarte w Rozdziale 4 Ustawy o Ofercie. Z kolei zgodnie z art. 6 § 1 KSH, jeżeli spółka dominująca nie zawiadomi spółki kapitałowej zależnej o powstaniu stosunku dominacji w terminie dwóch tygodni od dnia powstania tego stosunku, następuje zawieszenie wykonywania prawa głosu z akcji spółki dominującej reprezentujących więcej niż 33% kapitału zakładowego spółki zależnej.
Zmiana Statutu Spółki należy do wyłącznej właściwości Walnego Zgromadzenia.
Jeżeli Kodeks spółek handlowych lub statut Spółki nie stanowią inaczej, uchwały Walnego Zgromadzenia zapadają zwykłą większością głosów.
Sposób działania Walnego Zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo zawarte w Statucie Spółki.
Statut Spółki dostępny jest pod adresem:
http://www.arcticpaper.com/Global/IR%20Documents/Dokumenty%20korporacyjne/Statut%20tekst%20jednolity_akt ualny_2013_PL_new.pdf
Walne Zgromadzenia odbywają się zgodnie z poniższymi podstawowymi zasadami:
Walne Zgromadzenie może podejmować uchwały w obecności co najmniej połowy kapitału zakładowego Spółki.
Walne Zgromadzenie podejmuje uchwały bezwzględną większością głosów, chyba że postanowienia Statutu lub przepisy prawa wymagają kwalifikowanej większości głosów.
Prawa akcjonariuszy i sposób ich wykonywania zasadniczo wynikają wprost z przepisów prawa, które zostały częściowo inkorporowane do Statutu Spółki.
W pozostałym zakresie poszczególni członkowie Zarządu są odpowiedzialni za samodzielne prowadzenie spraw Spółki wynikających z wewnętrznego podziału obowiązków i funkcji określonego decyzją Zarządu.
Zarząd może podejmować uchwały na posiedzeniu lub poza posiedzeniem w formie pisemnej lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Zarząd podejmuje uchwały większością głosów oddanych. Uchwały są ważne, jeżeli co najmniej połowa członków Zarządu jest obecna na posiedzeniu. W razie równości głosów, decyduje głos Prezesa Zarządu.
Szczegółowy tryb działania Zarządu określa Regulamin Zarządu, którego aktualna treść dostępna jest pod adresem:
http://www.arcticpaper.com/Global/IR%20Documents/Cororate%20Documents/Regulamin%20Zarzadu%20AP%20S A.pdf
Skład Zarządu Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania stanowią:
■ Członkowie Rady Nadzorczej zobowiązani są przestrzegać przepisów prawa, Statutu Spółki i Regulaminu Rady Nadzorczej.
Rada Nadzorcza może podejmować uchwały w trybie pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość. Uchwała podjęta w tym trybie jest ważna, gdy wszyscy członkowie Rady zostali powiadomieni o treści projektu uchwały. Datą podjęcia uchwały zapadłej w trybie przewidzianym w niniejszym ustępie jest data złożenia podpisu przez ostatniego z członków Rady Nadzorczej.
Uchwały Rady Nadzorczej mogą być powzięte, jeżeli wszyscy członkowie zostali zawiadomieni listem poleconym, telefaksem lub wiadomością wysłaną za pomocą poczty elektronicznej, wysyłanymi z przynajmniej 15 dniowym wyprzedzeniem, a na posiedzeniu obecnych jest większość członków Rady. Uchwały mogą być powzięte bez formalnego zwołania, jeżeli wszyscy członkowie Rady wyrazili zgodę na głosowanie w danej sprawie lub na treść uchwały, która ma być przyjęta.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają zwykłą większością głosów, w przypadku równości głosów rozstrzygający jest głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
Szczegółowy tryb działania Rady Nadzorczej określa Regulamin Rady Nadzorczej, którego aktualna treść dostępna jest pod adresem:
http://www.arcticpaper.com/Global/IR%20Documents/Dokumenty%20korporacyjne/Regulamin%20Rady%20Nadzor czej%20ArcticPaper%20SA.pdf
W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień publikacji niniejszego sprawozdania wchodzą:
21 grudnia 2015 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało Radę Nadzorczą w wyżej wymienionym składzie na kolejną kadencję (raport bieżący 17/2015).
wydawanie rekomendacji Radzie Nadzorczej w sprawach dotyczących wyboru, mianowania i ponownego mianowania oraz odwoływania podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta;
kontrola niezależności i obiektywności podmiotu pełniącego funkcję biegłego rewidenta w szczególności pod kątem zmiany biegłego rewidenta, poziomu otrzymywanego wynagrodzenia i innych powiązań ze Spółką;
Posiedzenia Komitetu Audytu odbywają się nie rzadziej niż dwa razy w roku.
Od dnia 27 listopada 2013 roku w skład Komitetu Audytu wchodziły następujące osoby:
W związku z wyborem przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie dnia 21 grudnia 2015 r. Rady Nadzorczej na kolejną kadencję, podczas pierwszego posiedzenia Rady Nadzorczej nowej kadencji w dniu 3 lutego 2016 r. powołała ona Komitetu Audytu w następującym składzie:
Szczegółowy tryb działania Komitetu Audytu określa Regulamin Komitetu Audytu.
Posiedzenia Komitetu Wynagrodzeń odbywają się nie rzadziej niż dwa razy w roku w terminie wyznaczonym przez Przewodniczącego.
Od dnia 17 września 2014 roku w skład Komitetu Wynagrodzeń wchodziły następujące osoby:
W związku z wyborem przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie dnia 21 grudnia 2015 r. Rady Nadzorczej na kolejną kadencję, podczas pierwszego posiedzenia Rady Nadzorczej nowej kadencji w dniu 3 lutego 2016 r. powołała ona Komitet Wynagrodzeń w składzie:
Szczegółowy tryb działania Komitetu Wynagrodzeń określa Regulamin Komitetu Wynagrodzeń.
Posiedzenia Komitetu Ryzyka odbywają się nie rzadziej niż dwa razy w roku.
Od dnia 27 listopada 2013 roku w skład Komitetu Ryzyka/Finansów wchodzą następujące osoby:
W związku z wyborem przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie dnia 21 grudnia 2015 r. Rady Nadzorczej na kolejną kadencję, podczas pierwszego posiedzenia Rady Nadzorczej nowej kadencji w dniu 3 lutego 2016 r. powołała ona członków Komitetu Ryzyka w niezmienionym składzie.
Arctic Paper S.A. jest spółką prawa polskiego, której akcje są dopuszczone do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a także na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie. Spółka jest pierwotnie notowana na giełdzie warszawskiej, oraz równolegle na giełdzie sztokholmskiej. Spółki niezarejestrowane w Szwecji, których akcje zostały dopuszczone do obrotu na NASDAQ w Sztokholmie powinny stosować
Arctic Paper S.A. stosuje zasady opisane w dokumencie "Dobre praktyki spółek notowanych na GPW" (dalej "Dobre praktyki"), które mogą być stosowane przez spółki notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, a nie Kodeks szwedzki. W konsekwencji, postępowanie spółki Arctic Paper S.A. różni się od tego, które jest określone w Kodeksie szwedzkim w następujących istotnych aspektach.
Główne dokumenty związane ze Zgromadzeniami Akcjonariuszy, takie jak powiadomienia, protokoły i przyjęte uchwały są przygotowywane w języku polskim i angielskim, ale nie w języku szwedzkim.
Polski model ładu korporacyjnego przewiduje dualistyczny system organów spółki, na który składa się Zarząd, organ wykonawczy, który jest powoływany przez Radę Nadzorczą, która z kolei nadzoruje działalność spółki i jest powoływana przez Zgromadzenie Akcjonariuszy. Audytorzy są wybierani przez Radę Nadzorczą.
Ani Dobre praktyki, ani żadne inne polskie przepisy nie wymagają by w spółce był powoływana komisja dokonująca wyboru kandydatów, w związku z czym komisja taka nie występuje wśród organów spółki. Każdy akcjonariusz jest uprawniony do zgłaszania kandydatów do Rady Nadzorczej. Odpowiednie informacje na temat zgłoszonych kandydatów do Rady Nadzorczej są publikowane na stronie internetowej spółki z odpowiednim wyprzedzeniem, takim by wszyscy akcjonariusze mogli podjąć przemyślaną decyzję w głosowaniu nad uchwałą powołującą nowego członka Rady Nadzorczej.
Zgodnie z zasadami dualistycznego systemu organów spółki, zadania zwykle wykonywane przez zarząd spółki prawa szwedzkiego, są wykonywane przez Zarząd lub Radę Nadzorczą spółki prawa polskiego.
Zgodnie z przepisami polskimi, członkowie Zarządu, w tym Dyrektor Generalny, będący prezesem Zarządu, nie mogą prowadzić działalności konkurencyjnej poza spółką. Prowadzenie innych rodzajów działalności poza spółką nie jest regulowane zarówno w Dobrych praktykach jak i przez inne polskie przepisy, ale pewne ograniczenia zawarte są zwykle w indywidualnych umowach o pracę.
Skład Rady Nadzorczej powinien spełniać kryteria niezależności, takie jak są przyjęte w Kodeksie szwedzkim. Jednakże Zarząd – będący organem wykonawczym - składa się z osób pełniących funkcje wykonawcze w Arctic Paper S.A, tak więc jego członkowie nie mogą być uważani za niezależnych od Spółki. Kadencja członków Zarządu, tak samo jak członków Rady Nadzorczej, wynosi trzy lata.
Rada Nadzorcza, a nie Zgromadzenie Akcjonariuszy, wybiera spośród swoich członków przewodniczącego i jego zastępcę.
Regulamin Zarządu jest uchwalany przez Radę Nadzorczą, z kolei regulamin Rady Nadzorczej zostaje uchwalony przez Zgromadzenie Akcjonariuszy. Regulaminy nie są corocznie weryfikowane, ich weryfikacja i zmiana następuje w razie potrzeby. Te same zasady dotyczą regulaminów komitetów działających w ramach Rady Nadzorczej, które są uchwalane przez Radę Nadzorczą. Działania Dyrektora Generalnego nie są osobno uregulowane, ponieważ jest on jednocześnie prezesem Zarządu. Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za zapewnienie właściwych systemów kontroli wewnętrznej, w tym m.in. kontroli wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości finansowej. Sprawozdania finansowe Spółki sporządzane są zgodnie z obowiązującymi zasadami, przepisami oraz instrukcjami biegłych rewidentów oraz Komitetu Audytu Spółki. W Spółce nie istnieją jednak pisemne procedury kontroli wewnętrznej w zakresie sprawozdawczości finansowej.
Polskie zasady ładu korporacyjnego nie ograniczają wysokości wynagrodzenia podczas trwania okresu wypowiedzenia ani wysokości odprawy. Spółka może zatrudniać pracowników, których wysokość wynagrodzenia podczas trwania okresu wypowiedzenia oraz wysokość odprawy przekracza równowartość wynagrodzenia zasadniczego za 2 lata.
Polskie zasady ładu korporacyjnego nie wymagają tej samej szczegółowości odnośnie publikowanych informacji, jaka jest wymagana przez Kodeks szwedzki. Jednakże informacje na temat członków organów spółki, statutu spółki, wewnętrznych regulaminów i podsumowania istotnych różnic pomiędzy szwedzkim a polskim ujęciem ładu korporacyjnego i praw akcjonariuszy, oświadczenie o stosowaniu zasad Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW, są publikowane na stronie internetowej Spółki.
Członkowie Zarządu Arctic Paper S.A. oświadczają, iż zgodnie z ich najlepszą wiedzą:
Członkowie Zarządu Arctic Paper S.A. oświadczają, że Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. - podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania rocznego sprawozdania finansowego Arctic Paper S.A., został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący badania tego sprawozdania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.
| Stanowisko | Imię i nazwisko | Data | Podpis |
|---|---|---|---|
| Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający |
Wolfgang Lübbert | 21 marca 2016 | |
| Członek Zarządu Dyrektor Finansowy |
Malgorzata Majewska-Śliwa | 21 marca 2016 | |
| Członek Zarządu Dyrektor Zakupów |
Jacek Łoś | 21 marca 2016 | |
| Członek Zarządu Dyrektor Operacyjny |
Per Skoglund | 21 marca 2016 | |
| Członek Zarządu Dyrektor Sprzedaży |
Michał Sawka | 21 marca 2016 |
Podpisy Członków Zarządu
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.