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GNL Russell Bedford Auditors, S.L. Josep Irla i Bosch, 1-3 Bajos 08034 Barcelona T. +34 93 205 33 01 www.qnlrussellbedford.es

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unión catalana de valores, S.A.

Barcelona, a 30 de abril de 2021

Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente

A los accionistas de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A.

Informe sobre las cuentas anuales

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. (la Sociedad), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2020, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a 31 de diciembre de 2020, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Cuestiones clave de la auditoría

Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.

Valoración de las Inversiones en empresas del Grupo y asociadas

Descripción

La mayor parte del activo de la sociedad se corresponde a inversiones en participaciones a empresas del grupo y asociadas, de las que se informa sobre su composición en la nota 5 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas. Tal y como se indica en la nota 4.c.1.4 de la memoria, la Sociedad valora las participaciones por su coste, menos en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro de valor. La Sociedad al cierre del ejercicio, lleva a cabo la revisión del deterioro mediante la evaluación de la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendiendo este como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, en la estimación del deterioro de estas inversiones se toma en consideración el patrimonio neto de la sociedad participada corregido por las plusvalías tácticas existentes en la fecha de valoración, a fin de realizar, si corresponde las correcciones valorativas por deterioro correspondientes. Debido a que esas inversiones constituyen el activo principal de la sociedad y el riesgo de que estas inversiones y activos presenten deterioro, nos han hecho considerar este riesgo como una cuestión clave en nuestra auditoría.

Procedimientos aplicados en la auditoría

Como parte de nuestro trabajo, hemos realizado procedimientos en relación con las siguientes cuestiones, con el objetivo de obtener una seguridad razonable del epígrafe de Inversiones en empresas del grupo y asociadas:

· Nuestros procedimientos de auditoría han incluido, entre otros, la evaluación del diseño y entendimiento de los controles relacionados con el proceso de deterioro de las inversiones mantenidas en empresas del grupo y asociadas.
· Hemos evaluado la metodología utilizada por la Sociedad, comprobando que no existen indicios de deterioro comparando el valor en libros de las participaciones con su coste de adquisición y con la estimación del valor recuperable de las mismas obtenido a partir del importe del patrimonio neto de las sociedades participadas que se muestran en las correspondientes cuentas anuales facilitadas.
Adicionalmente hemos evaluado si la información revelada en las cuentas anuales cumple con los requerimientos del marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad.

Otras cuestiones

Las cuentas anuales de Unión Catalana de Valores S.A, correspondientes al ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2019 fueron auditadas por otro auditor que expresó una opinión favorable sobre dichas cuentas anuales el 15 de junio de 2020.

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2020, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales consolidadas no cubre el informe de gestión consolidado. Nuestra responsabilidad sobre la información contenida en el informe de gestión se encuentra definida en la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, que establece dos niveles diferenciados sobre la misma:

Un nivel específico que resulta de aplicación a determinada información incluida en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, según se define en el art. 35.2. b) de la Ley 22/2015, de Auditoría de Cuentas, que consiste en comprobar únicamente que la citada información se ha facilitado en el informe de gestión y en caso contrario, a informar sobre ello.
· Un nivel general aplicable al resto de la información incluida en el informe de gestión, que consiste en evaluar e informar sobre la concordancia de la citada información con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma, así como evaluar e informar de si el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la información mencionada en el apartado a) anterior se facilita en el informe de gestión, y que el resto de la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2020 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores y de la comisión de auditoría en relación con las cuentas anuales

Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los administradores son responsables de la valoración de la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los administradores tienen intención de liguidar la Sociedad o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

La comisión de auditoría es responsable de la supervisión del proceso de elaboración y presentación de las cuentas anuales.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de auditoría de cuentas en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

· Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
· Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias,

y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la entidad.

· Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores.
· Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluímos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, fos hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa en funcionamiento.
· Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con la comisión de auditoría de la entidad en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a la comisión de la entidad una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos los de independencia, y nos hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponer una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaquardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la comisión de la entidad, determinamos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría.

Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Informe adicional para la comisión de auditoría

La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informe adicional para la comisión de auditoría de la Sociedad de fecha 30 de abril de 2021

Periodo de contratación

La Junta General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebrada el 22 de julio de 2020 nos nombró auditores por un período de 3 años, contados a partir del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2019.

Informe emitido en Barcelona, 30 de abril de 2021

GNL Russell Bedford Auditors S.L. (Num. ROAC S0648) Çénsors Jurats de Comptes-Auditors Juan Luis Larrumbe Lara (Num. ROAC 3784)

Este informe se correspondre con el sello distintivo núm. 20/21/04920 emitido por el Col.legi de Censors Jurats de Comptes de Catalunya

Diligencia que levantan los administradores de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., para hacer constar que se ha procedido a suscribir el presente documento que se compone de 87 hojas de papel, impresas por una cara referenciadas con la numeración 000001 a 000087, ambas inclusive, comprensivo del balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujo de efectivo y memoria e informe de gestión, correspondientes al período de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2020 así como el informe anual de gobierno corporativo.

Asimismo, los Administradores de la Sociedad manifiestan que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen del patrimonio, de la situación financiera y del resultado del emisor, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y resultados empresariales y de la posición del emisor, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbre a que se enfrentan.

Barcelona, 16 de Marzo de 2021

Consejo de Administración

D. Enrique Gomis Pintó D. Alfredo Álvarez Gomis Presidente Consejero Delegado Consejero

Dña. Mª Loreto Gomis Pintó D. Joaquín Calsina Gomis Consejero Consejero

Consejero Consejero

D. Antonio Gil Pérez D. Luis G. Cascante Gomis

D. Manuel de Tord Herrero Consejero

Cuentas Anuales e informe de Gestión del ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2020

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A.

Balance de situación al 31 de diciembre 2020 (expresado en euros)

ACTIVO	Notas	31.12.2020	31.12.2019
ACTIVO NO CORRIENTE		8,905.939	9.041.420
inmovilizado intangible		138	838
Aplicaciones Informaticas		138	838
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo		8,740,188	8.886.243
Instrumentos de patrimonio	ਦੇ	8.740.188	8,886,243
Activos por impuesto diferido	12	165.613	154,339
ACTIVO CORRIENTE		3.231.664	3.633.238
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Deudores varios	7	100.132	26.747
Activos por impuesto corriente
Otros creditos con las Administraciones Públicas	12	83.644	17.410
inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo	12	16.488	9.337
	ਹੈ ਤੋ	2.826.588	3,363,420
Créditos a empresas		2.826.588	3.363.420
Inversiones financieras a corto plazo	ર	303.926	239.400
Instrumentos de patrimonio		303.926	239.400
Valores representativos de deuda Periodificaciones a corto plazo
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes		1.018	3.671
Tesorería		1.018	3.671
TOTAL ACTIVO		12.137.603	12.674.658

PATRIMONIO NETO Y PASIVO	Nota	31.12.2020	31.12.2019
PATRIMONIO NETO		5.111.649	5.486.468
Fondos proplos	8	5.111.649	5.486.468
Capital		3.906.500	3,906,500
Capital escriturado		3.906.500	3.906.500
Reservas		1.304.636	2.327.059
Legal y estatutarias		781.316	781,316
Otras reservas		523.320	1.545.743
Resultados de ejercicios anteriores		(747.091)	(500.316)
(Resultados negativos de ejercicios anterlores)		(747.091)	(500.316)
Resultado del ejercicio	3	647.604	(246.775)
PASIVO NO CORRIENTE		6.102.260	4.000.000
Deudas a largo plazo	10	6.102.260	4.000.000
Deuda con entidades de crédito		6.102.260	4.000,000
PASIVO CORRIENTE		923.694	3.188.190
Deudas a corto plazo	10		2.338.284
Deuda con entidades de crédito			2.338.284
Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo	12	819.855	795,976
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar		103,839	53.930
Acreedores varios	ਹੈ ਹੈ	59,242	12.719
Otras deudas con las Administraciones Públicas	12	44,597	41.211
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		12.137.603	12.674.658

000002

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias

correspondiente al ejercicio anual terminado

el 31 de diclembre 2020

(expresada en euros)

	Nota	2020	2019
OPERACIONES CONTINUADAS lmporte neto de la cifra de negocios:		75.824	336.993
Ventas		75.824	336.993
Gastos de personal;		(358.599)	(361.643)
Sueldos, salarios y asimilados	13	(313.500)	(316.445)
Cargas sociales	13	(45.099)	(45.198)
Otros gastos de explotación		(284.533)	(186.618)
Servicios exteriores		(264,131)	(176.417)
Tributos		(20.402)	(10.201)
Amortización del inmovilizado		(700)	(700)
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado			(841)
Resultados por enajenaciones y otros			(841)
Otros resultados		58	554
RESULTADO DE EXPLOTACION		(567.950)	(212.255)
ingresos financieros:		16.155	29.424
De valores negociables y otros instrumentos financieros		16.155	29.424
De empresas del grupo y asociadas	13	16.155.	21.193
De terceros			8.231
Gastos financleros:		(133,902)	(133.705)
Por deudas con empresas del grupo y asociadas	13	(23.879)	(9.254)
Por deudas con terceros		(110.023)	(124.451)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros		62.003	52.961
Cartera de negociación y otros	6	62.003	52.961
Diferencias de cambio
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros	6 y 15	1.260.023	5.500
Resultados por enajenaciones y otros		1.260.023	5.500
RESULTADO FINANCIERO		1.204.279	(45.820)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		636.329	(258.075)
Impuestos sobre beneficios	12	11.275	11.300
RESULTADO DEL EJERCICIO		647.604	(246.775)

correspondiente al ejercicio anual terminado el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. 31 de diciembre 2020 (expresado en euros)

A) Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Nota	3 3 647.604 647.604 _ (246.775) 647.604 Comments of the consisted to the Children Women of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comment


	TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS Resultado de la cuenta de perdidas y ganancias

B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL. TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE 2020 Resultados de

				Resultado del	ejercicios
		Capital	Reservas	ejercicio	anteriores
	Nota	escriturado	SECODED	de cambio	de cambio	(Dividendo a cuenta)	TOTAL
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2018		3.906.500	3.041.031	(500-316)			6.447.215
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2019		3.90€ 500	3,041.031	500-316			6.447.215
Total ingresos y gastos reconocidos				(246.775)			(246.775)
Operaciones con socios o propietarios
(-) Distribución de dividendos			(650.000)				(650.000)
(+) Por operaciones de fusión
Otras variaciones de patrimonio neto			(63.972)	500.316	(500.316)		(63.972)
Otros
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2019		3.906.500	2327.059	245,775)	200 316		5.486.468
Total ingresos y gastos reconocidos				647.604			647.604
Operaciones con socios o propietarios
(-) Distribución de dividendos			(1.001.000)				1.001.000)
Otras variaciones de patrimonio neto			(21.422	246.775	(246.775)		21427
SALDO, FINAL DEL FIFRCICIO 2020		2 906 500	San Acti	LAT ENA	747 004		C 444 450

গ UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.1 Cuentas Anuales - Ejercicio 2020

000004

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2020

(expresado en euros)

4 -- --

	Note	2020	2019
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN		(791.626)	(358.239)
Resultado del ejercicio antes de impuestos		636,329	(258.075)
Ajustes del resultado:		(1.279.403)	(39.632)
Amortización del inmovilizado (+)		700	700
Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)			84 I
Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)	6 y 15	(1.260.023)	(5.500)
Ingresos financieros (-)		(16.155)	(116.417)
Gastos financieros (4)		133.902	133.705
Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-)	6	(62.003)	(52.961)
Camblos en el capital corriente:		(135.813)	(71.427)
Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)	7	(73.385)	(25.747)
Otros activos corrientes (+/-)			1.893
Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)	11	49.909	(47.573)
Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)		(112.337)
Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación:		(93.868)	10.895
Pagos de intereses (-)		(110.023)	(124.451)
Cobros de Intereses (+)		16.155	56.961
Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (-/+)	12		78.385
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN		2.007.423	986.048
Cobros por desinversiones (+):		2.007.423	986.048
Empresas del grupo y asociadas		1.406.065	447.548
Inmovilizadc intangible
Inversiones inmobiliarias
Otros activos financieros		64.526	538.500
Activos no corrientes mantenidos para venta Otros activos
		536.832
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION		(1,213.145)	(637.069)
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero:		(212.145)	12,931
Emisión:		23.879	754.994
Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)	13	23.879	754.994
Devolución y amortización de:		(236.024)	(742.063)
Deudas con entidades de crédito (-)		(236.024)	(670.043)
Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)	13		(72.020)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros Instrumentos de patrimonio		(1.001,000)	(650.000)
Dividendos (-)	8	(1.001.000)	(650.000)
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES		(2.653)	(9.260)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejerciclo		3.671	12.931
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio		1.018	3.671

Memoria de las Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2020

Información general y actividad de la empresa 1.

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. se dedica desde su constitución, el 30 de agosto de 1977, a la tenencia y consiguiente compraventa de valores mobiliarios, en su domicillo social de Vía Laietana, 45, 7ª 2ª, Barcelona.

Constituye el objeto social de la Sociedad la compra venta de valores mobiliarios de todas clases, de participaciones sociales y de propiedades rústicas y urbanas, incluso derechos reales y la ejecución de edificaciones, urbanizaciones, colonizaciones, concesiones y aprovechamientos relativos a las mismas, así como cualesquiera operaciones de prenda, hipoteca, crédito, y préstamo relacionadas con los expresados bienes y operaciones, y todo cuanto con ello esté relacionado directamente. Se exceptúan las operaciones propias de inversiones de las instituciones de inversión colectiva reguladas por normas especiales así como los actos jurídicos necesarios para la realización o desarrollo de las actividades que en el objeto social se indican.

La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. y Sociedades Dependientes del ejercicio 2019 serán formuladas por los administradores, en reunión de su Consejo de Administración el 27 de mayo de 2020. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad, celebrada el 20 de junio de 2019 y depositadas en el Registro Mercantil de Barcelona.

Las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. se incluyen en documentos Independientes, siendo el resultado consolidado 182 milles de euros de beneficio y el patrimonio neto consolidado 17.988 miles de euros.

La moneda funcional de la Sociedad es el euro,

Con fecha 29 de junio de 2017 el Consejo de Administración de Unión Catalana de Valores, S.A. aprobó la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.U. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 incluyen toda la información de dicha fusión.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) lmagen fiel

Las cuentas anuales, compuestas por el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el parrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria compuesta por las notas 1a19, se prepararon a partir de los registros contables, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable, en concreto, el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre de 2007, y sus modificaciones aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre y por el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio.

0000006

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.

Hasta donde alcanza el conocimiento de los administradores de la Sociedad, las cuentas anuales están elaboradas con arreglo a los príncipios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de a situación financiera y de los resultados de la Sociedad. Asimismo, el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la Sociedad, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan, si bien no forma parte de las cuentas anuales.

Salvo Indicación de lo contrario, todas las cifras de la memoria están expresadas en euros,

Las cuentas anuales formuladas por los administradores serán sometidas a aprobación por la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna.

ﺘ Principios contables no obligatorios aplicados

No se han aplicado principios contables no obligatorios. No existe ningún principio contable que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar.

Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre c)

En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se utilizaron estimaciones realizadas por los administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

· La valoración de determinados instrumentos financieros (Nota 4c),
· Estimación del gasto por impuesto sobre beneficios y recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (notas 4d y 13).

A pesar de que estas estimaciones se realizaron sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2020, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.

Impacto de la situación vinculada al Covid-19

La pandemia denominada Covid-19 está afectando de forma significativa tanto a nuestros mercados domésticos como a nivel mundial. La economía giobal durante este año 2020 ha experimentado una contracción sin precedentes,

La actividad de la sociedad permanece estable y los resultados del año reflejan la fortaleza de la cartera (inversión en la sociedad Teide) pudiendo experimentar beneficios procedentes de la venta de participaciones con beneficio por importe de 1,260 miles de euros.

La Sociedad dispone de planes de contingencia necesarios para garantizar la continuidad de su actividad, y no se prevén que existan riesgos significativos que no hayan sido contemplados en la formulación de las presentes cuentas anuales.

d) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para farcilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

e) Elementos recogidos en varias partidas

En la elaboración de las cuentas anuales no se ha identificado ningún elemento que haya sido registrado en dos o más partidas del balance.

్) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes

Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales.

Comparación de la información g)

De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2019, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es necesario.

3. Aplicación del resultado

La propuesta de distribución de resultados que los administradores someten a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente:

Base de reparto
Pérdidas y ganancias (pérdidas)	647.604
Aplicación

A resultados negativos de ejercicios anterior 647.604

La propuesta de distribución de resultados del ejercicio 2019 que los administradores sometieron a la aprobación ce la Junta General de Accionistas, y que fue aprobada en fecha 22 de julio de 2020, fue la de destinar el resultado del ejercicio (pérdidas por importe de 246.775 euros) a resultados negativos de ejercicios anteriores.

র্ব Normas de registro y valoración

Las principales normas de registro y valoración utilizadas para la formulación de las cuentas anuales son las siguientes:

ਕ) Inmovilizado intangible

Como norma general, el inmovillzado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identíficabilidad y se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplica el siguiente criterio:

Aplicaciones informáticas

Bajo este concepto se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho al uso de programas informaticos.

Los programas informáticos que cumplen los criterios de reconocimiento se activan a su coste de adquisición o elaboración. Su amortización se realiza linealmente en un periodo de 3 años desde ac entrada en explotación de cada aplicación.

Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se imputan a resultados del ejercicio en que se incurren.

b) Inmovilizado material

El Inmovilizado material se valora por su precio de adquisición o coste de producción, y minorado por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro experimentadas.

Los impuestos indirectos que gravan los elementos del inmovilizado material sólo se incluyen en el precio de adquisición o coste de producción cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública.

c) Instrumentos financieros: Activos

Préstamos y partidas a cobrar

Corresponden a créditos, por operaciones comerciales o no comerciales, originadas en la venta de bienes, entregas de efectivo o prestación de servicios, cuyos cobros son de cuantía determinado o determinable, y que no se negocian en un mercado activo.

Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. Se valoran posteriormente a su coste amortizado, registrando en la cuenta de resultados los intereses devengados en función de su tipo de interés efectivo.

No obstante lo anterior, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual se valoran inicialmente por o u valoe nominal, siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo, en cuyo caso se seguirán valorando posteriormente por dicho importe, salvo que se hubieran deterlorado.

Las correcciones valorativas por deterioro se registran en función de la diferencia entre su valor en libros y el valor actual al cierre del ejercicio de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconcimiento inicial. Estas correcciones se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

lnversiones mantenidas hasta el vencimiento

Se incluyen en esta categoría los valores representativos de deuda, con fecha de vencimiento fijada y cobros de cuantía determinable, que se negocian en un mercado activo y sobre los que la Sociedad manifiesta su intención y capacidad para conservarlos en su poder hasta su vencimiento.

Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. Estas inversiones se valoran posteriormente a su coste amortizado y los intereses devengados en el periodo se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo.

Las correcciones valorativas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, calculadas en función de la diferencia entre su valor en libros y el valor actual al cierre del ejercicio de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo determinado en el momento de su reconocimiento inicial.

Activos financieros mantenidos para negociar

Se incluyen en esta categoría aquellos adquiridos con el objetivo de enajenarlos en el corto plazo o aquellos que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados de forma conjunta y de la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, así como los instrumentos financieros derivados con valoración favorable para la empresa que no sean contratos de garantía financiera ni hayan sido designados como instrumentos de cobertura.

Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de la transacción directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejerciclo. Su valoración posterior se realiza por su valor razonable imputando directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias los cambios que se produzcan en el mismo.

Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas

Se consideran empresas del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Dichas inversiones se valoran iniclalmente al coste, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.

Su valoración posterior se realiza a su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, incluyendo el fondo de comercio, si lo hublera.

En el caso en el que la empresa participada participe a su vez en otra, se considera el patrimonio neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas. Los cambios en el valor debidos a correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los ingresos por dividendos obtenidos por la participación en empresas del grupo y asociadas, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se declare el derecho a percibirio,

Baja de instrumentos financieros

La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como en ventas en firme de activos, las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable o las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de garantía o asume algún otro tipo de riesgo.

Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros y reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el

descuento de efectos, el "factoring con recurso", las ventas de activos financieros con pactos de recompra a un precio fijo o al precio de venta más un interés y las tinalizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente retiene financiaciones subordinadas u otro tipo de garantías que absorben sustancialmente todas las pérdidas esperadas.

Dividendos e intereses

Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho del socio a recibirios.

A estos efectos en la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Se entiende por intereses explicitos aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés comercial del instrumento financiero.

Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde entonces, no se reconocen como Ingresos y minoran el valor contable de la inversión.

ત્વ Instrumentos financieros: Pasivos

Se reconoce un pasivo financiero en el balance cuando la Sociedad se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

Los débitos y partidas a pagar originados en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa o por operaciones no comerciales se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles.

No obstante lo anterior, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual se valoran inicialmente por su valor nominal, siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Los débitos y partidas a pagar se valoran, con posterioridad, por su coste amortizado, empleando para ello el tipo de interés efectivo. Aquellos que, de acuerdo a lo comentado en el párrafo anterior, se valoran inicialmente por su valor nominal, continúan valorándose por dicho importe.

e) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantídad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en el ejercicio, darán lugar a un menor importe del impuesto corriente.

Por su parte, el gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos por impuesto diferido por diferencias temporarias deducibles, por el derecho a compensar pérdidas fiscales en ejercicios posteriores y por deducciones y otras ventajas fiscales no utilizadas pendientes de aplicar y pasivos por impuesto diferido por diferencias temporarias Imponibles,

Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran según los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión.

Se reconocen pasivos por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos v pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios.

De acuerdo con el principio de prudencia, sólo se reconocen los activos por impuesto diferido en la medida en que se estima probable la obtención de ganancias futuras que permitan su aplicación. Sin perjuicio de lo anterior, no se reconocen los activos por impuesto diferido correspondientes a diferencias temporarias deducibles derivadas del reconocimiento inicial de activos y pasivos en una operación que no afecta ní al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios.

Tanto el gasto o el ingreso por impuesto corriente como diferido se inscriben en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, los activos y pasivos por impuesto corriente y diferido que se relacionan con una transacción o suceso reconocido directamente en una partida de patrimonio neto, se reconocen con cargo o abono a dicha partida.

Asímismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos reconocidos y aquéllos no registrados anteriormente, dándose de baja activos reconocidos si ya no resulta probable su recuperación, o registrándose cualquier activo de esta naturaleza no reconocido anteriormente, en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.

f) Transacciones entre partes vinculadas

Las operaciones entre partes vinculadas, con independencia del grado de vinculación, se contabilizan de acuerdo con las normas generales. En consecuencia, con carácter general, los elementos objeto de transacción se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. Si el precio acordado en una operación difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las correspondientes normas.

Operaciones de fusión

En las operaciones entre empresas del grupo en las que intervenga la empresa dominante del mismo o la dominante de un subgrupo y su dependiente, directa o indirectamente, los elementos patrimoniales adquiridos se valorarán por el importe que correspondería a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas del grupo o subgrupo según las citadas Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas.

La diferencia que pudiera ponerse de manifiesto en el registro contable por la aplicación de los criterios anteriores se registrará en una partida de reservas.

Sin perjuicio de lo anterior, cuando la vinculación dominante-dependiente, previa a la fusión, trae causa de la transmisión entre empresas del grupo de las acciones o participaciones de la dependiente, sin que esta operación origine un nuevo subgrupo obligado a consolidar, el método de adquisición se aplicará tomando como fecha de referencia aquella en que se produce la citada vinculación, siempre que la contraprestación entregada sea distinta a los instrumentos de patrimonio de la adquirente.

Se aplicará este mismo criterio en los supuestos de dominio indirecto, cuando la dominante deba compensar a otras sociedades del grupo que no participan en la operación por la pérdida que, en caso contrario, se produciría en el patrimonio neto de estas últimas.

En el caso de operaciones entre otras empresas del grupo, los elementos patrimoniales adquiridos también se valcrarán según sus valores contables en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en que se realiza la operación.

En el caso particular de la fusión, la diferencia que pudiera ponerse de manifiesto entre el valor neto de los activos y pasivos de la sociedad adquirida, ajustado por el saldo que deba lucir en las subagrupaciones de ajustes por cambios de valor y subvenciones, donaciones y legados recibidos del patrimonio neto, y cualquier importe correspondiente al capítal y prima de emisión ruen su caso, hublera ernitido la sociedad absorbente, se contabilizará en una partida de ceservas,

g) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

Dada su condición de empresa holding, los dividendos y otros ingresos devengados procedentes de la financiación concedida a las sociedades participadas constituyen el importe neto de la cifra de negocios de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los ingresos se valoran por el valor razonable de la contraprestación recibida, deducidos descuentos e impuestos.

El reconocimiento de los ingresos por ventas se produce en el momento en que se han transferido al comprador los riesgos y beneficios significativos inherentes a la propiedad del bien vendido y la Sociedad no mantiene la gestión corriente sobre dicho blen, ni retiene el control efectivo sobre el mismo.

Los ingresos por prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado el prado de resultadon as fielización de la ser estimado con fiabilidad.

Información financiera por segmentos h)

Dada la actividad de la Sociedad no se considera relevante proporcionar información por segmentos de negocio ni segmentos geográficos.

i) Estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo ha sido elaborado utilizando el método indirecto, y en el mismo se utilizan las siguientes expresiones con el significado que se indica a continuación:

-Actividades de explotación: actividades que constituyen los ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.
Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

5.

El detalle de los instrumentos de patrimonio correspondientes a participaciones en empresas del

		Saldo 31.12.2020			Saldo 31,12,2019
Concepto	Número de participaciones	Porcentale de participación	Valor neto	Número de participaciones	Porcentale de participación	Valor neto
Empresas del grupo
Inversiones Ollana, S.L. Titlelst, S.A. (1)	4.158 40.000	100,00% 50,00%	6.677.883 1.208.036	4.158) 40.000	100,00% 50.00%	6.677.883 1.208.036
Subtotal empresas del grupo, neto			7.885.919			7.885.919
Empresas asociadas
Inversiones Teide, SICAV, S.A. (2)	350.936	12,52%	854.268	410.936	14.14%	1.000.324
Subtotal empresas asociadas, neto			854.268			1.000.324
Total			8.740.187			8.886.243

grupo y asociadas a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

(1) Con motivo de la adquisición por parte de Inversiones Oliana, S.L. del 50% en el ejercicio 2018 se considera empresa del grupo.

(2) Esta Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital Variable de la Comisión Nacional de Mercados de Valores. A 31 de diciembre de 2019 únicamente hay participación directa en dicha Sociedad.

En relación con Inversiones Teide, SICAV, S.A., y pese a poseer directamente Unión Catalana de Valores, S.A. un porcentaje de participación en el capital social de la misma del 12,52% inferior al 20%, dado que se ejerce una influencia significativa en su gestión al compartir un miembro del Órgano de Administración se le da la consideración de sociedad asociada.

A 31 de diciembre de 2020 y 2019 se hallan pignoradas 197.000 acciones de la sociedad Inversiones Teide SJCAV, S.A. por parte de una entidad bancaría como garantía de una póliza de crédito concedida a la Sociedad.

Los principales datos correspondientes a empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2.020 y 2.019, son los siguientes:

	Dirección	Porcentale de participación directa	Porcentaje de participación indirecta	31 de dictembre de 2020
Sociedad				Capital	Reservas y Prima de emisión	Resultado	Dividendo a cuenta	Dividendos recibidos
INVERSIONES OLIANA. S.L. (participación directa) Tenencia de valores	Via Laictana. 45 Barcelona	100,00%		2.250.000	8.271.955	88.756
TITLEIST, S.A. (") Algulier bienes Inmobiliarios	Vía Laiclana. 45 Barcelona	50,00%	20,00%	2.404.000	889.365	262.767

000014

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.

Sociedad	Dirección	Porcentaje de participación directa	Porcentaje de participación Indirecta	31 de diciembre de 2019
				Capital	Reservas y Prima de emisión	Resultado	Dividendo a cuenta	Dividendos recibidos
INVERSIONES OLIANA, S.L. (participación directa) Tenencia de valores	Vía Laletana, 45 Barcelona	100.00%		2.250.000	7.893.617	475.746
TITLEIST, SA. { } Alquiter bienes Inmobiliarios	Via Laietana. 45 Barcelona	50.00%	50.00%	2.404.000	576.710	4203336	(305.000)	250.000

Los principales datos correspondientes a la empresa asociada a 31 de diciembre de 2020 y 2019, son los siguientes:

31 de diciembre de 2020
Sociedad	Dirección	Porcentale de participación	Capital	Reservas y primas de emisión	Autocartera	Resultado	Valor Razonable de Cotización
INVERSIONE S TEIDE. SICAV. S.A.	Principe de Vergara, 131 Madrid	12.52%	13.190.738	86,386,244	(28.421.529)	1.151.886	26

			31 de dictembre de 2019
Sociedad	Olrección	Porcentaje de participación	Capital	Reservas y primas de emlsión	Autocartera	Resultado	Valor Razonable de Colización
INVERSIONES TEIDE, SICAV. S.A. Adquísición y tenencia de Vergara, 131 valores mobillarios	Principe de Madrid	14.14%		13.190.738	(25.955.912)	13.113.041	25

6. Inversiones financieras a corto plazo

Las inversiones financieras a corto plazo se clasifican en los siguientes epígrafes:

		Inversiones financieras a corto plazo
	mistramemos de patrimonfo		Profiliation representalivos de		l otal
	31.12.20	31.12.19		31.12.20 31.12.19	31.12.20 31.12.19
Categorias: Mantenidos para negociar	301.403	239.400			301.403	239.400
Mantenidos hasta el vencimiento
	301.403	239,400			301.403	239,400

En el epígrafe de "Instrumentos de patrimonio" se incluyen las 86.115 acciones que la Sociedad posee de la entidad cotizada Oryzon Genomics, S.A., al precio de cierre de 3,5 euros por acción.

A 31 de diciembre de 2020 se ha producido un beneficio por la variación de valor de las acciones por Importe de 62.003 euros (beneficio de 52.961 euros a 31 de diciembre de 2019).

7. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle del epígrafe del balance de "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar" es el siguiente:

Concepto	31.12.20	31.12.19
Deudores varios
Activos por impuesto corriente (ver nota 12)	83.644	17.410
Otros créditos con las Administraciones Públicas (ver nota 12)	16.488	9.337
l otal	100.132	26.747

8. Patrimonio neto y fondos propios

Fondos propios

a) Capital social

Al cierre del ejercicio 2020 y 2019 el capital social de la Sociedad asciende a 3.906.500 euros, representado por 130,000 acciones de 30,05 euros de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase, totalmente suscritas y desembolsadas, confiriendo los mismos derechos a sus tenedores.

Las sociedades que cuentan con una participación superior al 10% son las siguientes:

Sociedad	% participación
C.A. de Valores y Rentas, S.A.	52,25%
Inversiones Sen. S.L.	11.36%
Inversiones Gopin, S.A.	13,05%
Inversiones Temis, S.L.	11,36%
Inversiones Pulgdrau, S.L.	11,36%

Todas las acciones constituyen una única serie, tienen los mismos derechos políticos y económicos y cotizan en la Bolsa de Valores de Barcelona.

b) Dividendos

Con fecha 22 de julio de 2020, la Junta General de Accionistas aprobó repartir dividendos con cargo a reservas de libre disposición de la Sociedad por un importe máximo de 1.101.000 euros, con el fín específico de destinarias a reparto de dividendo extraordinario, pagadero a partir del 22 de julio de 2020.

Con fecha 20 de junio de 2019, la Junta General de Accionistas aprobó repartir dividendos con cargo a reservas de libre disposición de la Sociedad por un importe máximo de 1.700.000 euros, con el fin específico de destinarlas a reparto de dividendo extraordinario, de modo que, por el acuerdo del Consejo de Administración, de fecha 20 de junio de 2019 se aprueba la distribución de un dividendo por un total de 650.000 euros, pagadero el 22 de julio de 2019.

c) Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponíbles suficientes para este fin. Al cierre del ejercicio 2020 y 2019 esta reserva se encontraba completamente constituida.

d) Otras reservas

La sociedad dispone de otras reservas.

A fecha 31 de diciembre de 2020 la Sociedad tiene una reserva voluntaria por 253.242 euros (1.545.664 euros en 2019).

Dispone de una reserva de acciones de la sociedad dominante por importe de 78 euros en 2019)

9. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

Información cualitativa

La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección, la cual tiene establecídos fos mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como a los riesgos de crédito y liquídez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad:

Riesgo de mercado (incluye tipo de interés y otros riesgos de precio):

· Riesgo de mercado por inversión: Derívado de las variaciones en el precio de los activos. El mercado financiero presenta, con carácter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los activos financieros pueda oscilar de forma significativa.
· Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.
· Riesgo de crédito: Como consecuencia de la inversión en activos de renta fija se asume un riesgo derivado de la probabilidad de impago de la deuda, así como del incremento del spread que determinan caídas en los precios

Tanto la tesorería como la deuda financiera de la Sociedad (indicada en la nota 11) están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja.

10. Deudas a largo y corto plazo con entidades de crédito

Las deudas con entidades de crédito corresponden a dos pólizas de crédito, cuyo saldo total

dispuesto a 31 de diciembre de 2020 asciende a 6.102.260 euros (6.338.284 euros a 31 de diciembre de 2019), siendo su límite total un importe de 6.500.000 euros. Una de las mencionadas pólizas, si bien tiene un límite actual de 4,500.000 euros, éste se reduce hasta 4,000.000 euros en 2021 y con vencimiento en 2023. Las dos deudas están clasificadas a largo plazo devengando un tipo de interés del 1,800%.

11.

A efectos de lo establecido en la disposición adicional segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital y de conformidad con la Resolución de 29 de febrero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, se incluye a continuación un detalle con el periodo medio de pago a proveedores, ratio de las operaciones pagadas, ratio de las operaciones pendientes de pago, el total de pagos realizados y el total de pagos pendientes:

	2020	2019
	Dias	Dias
Periodo medio de pago a proveedores	17	20
Ratio de operaciones pagadas	17	21
Ratio de operaciones pendientes de pago	1	4

	2020	2019
	Importe	Importe
Total pagos realizados	232.823	205.244
Total pagos pendientes	59.318	12.719

Situación fiscal 12.

El detalle de este epígrafe en los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente:

		Saldo 31.12.20			Saldo 31.12.19
		Saldos deudores	Saldos acreedores		Saldos deudores	Saidos acreedores
Cuenta	No comente	Comente	Cornente	No comente	Comente	Corrente
Impuesto sobre la Renta de las
Personas Físicas			44.597		9.258	41.211
Activo por impuesto diferido	165.613			154.339
Activo por impuesto 2015 (*)					78
Activo por impuesto corriente 2017
Activo por impuesto corriente 2018					923
Activo por impuesto corriente 2019		16.488			16.488
Activo por impuesto corriente 2020		83.644
Total	165.613	100.132	44.597	154,339	26.747	41.211

La concillación del resultado contable antes de impuestos correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

	Ejercicio 2020 Cuenta de Pérdidas y Ganancias		Ejercicio 2019
			Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Resultado del ejercicio		647.604		(246.775)
	Aumentos	Disminuciones	Aumentos	Disminuciones
Impuesto sobre Sociedades		(11.275)		(11.300)
Diferencias permanentes
Exención dividendos Gastos ejercicios anteriores			-	(250.000)
Olros gastos no deducibles			798	(48,260)
Diferencias temporarias
Con origen en el ejercicio	45.099		45.198
Base Imponible (resultado fiscal)		681.428		(510.339)
Retenciones y pagos a cuenta		(83,644)		(16.488)
Liquido a recuperar		(83.644)		(16.488)

El desglose del gasto por Impuesto de Sociedades es el siguiente:

	Ejercicio 2020
		Variación de Impuesto diferido
		De activo	De pasivo
	Impuesto comente	Diferencias temporarias	Diferencias temporarias	Total
Imputación a pérdidas y ganancias
Operaciones continuadas		11.275		11.275
		Ejerciclo 2019 Variación de impuesto diferido
		De activo	De pasivo
	Impuesto corriente	Diferencias temporarias	Diferencias temporarias	Total
lmoutación a perdidas y ganancias
Operaciones continuadas		111 3001		111 2001

Activos por impuesto diferido registrados

Los activos por impuesto diferido corresponden a diferencias temporarias por dotaciones efectuadas al depósito asociado a BS Plan Directivos (nota 14). Han sido registrados en la bance de situación por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Socledad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados.

Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

Sociedad tiene abiertos a inspección fiscal todos los Impuestos a los que la Sociedad está sujeta para los ejercicios no prescritos.

Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.

13. Operaciones con partes vinculadas

Durante el ejercicio se han realizado operaciones con las siguientes partes vinculadas:

Sociedad	Tipo de vinculación
Inversiones Oliana, S.A.	Empresas del grupo
Titleist, S.A.	Empresas del grupo
C.A. de Valores y Rentas, S.A.	Empresa dominante
Inmobiliaria Manresana, S.A.	Otras empresas del grupo

Las retribuciones percibidas durante los ejercicios 2020 y 2019 por los miembros del Consejo de Administración, que a su vez ejercen funciones de alta dirección de la Sociedad, clasificadas por conceptos, en miles de euros han sido las siguientes:

	2020	2019
Sueldos, dietas y otras remuneraciones	326	332
Aportaciones a Plan de Directivos (*)	વર્સ	45
Primas de seguros de vida	89	82
	400	459

(") La Sociedad tiene contratado de diciembre de 2002 un Plan BS Directivos con la finalidad de cubrir el sueldo del presidente de la Sociedad una vez éste se haya jubilado o en los casos de fallecimiento o invalidez permanente. Consiste en ir aportando primas fijas anuales establecidas en la póliza como aportaciones realizadas a un plan de aportación definida que se encuentra externalizado con el Banc de Sabadell. La compañía aseguradora es la que garantiza el compromiso con este directivo. Existe una cláusula en la que se menciona que en el caso de jubllación anticipada Unión Catalana de Valores, S.A. tiene la potestad de rescatar el importe acumulado desembolsado.

No se han concedido anticipos ni créditos a los miembros del Consejo de Administración y a la alta dirección de Unión Catalana de Valores, S.A. al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, no existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida respecto de los miembros antiguos y actuales, a excepción de lo comentado en el cuadro anterior.

El detalle de los saldos de balance con partes vinculadas es el siguiente:

	Saldos al 31.12,20 Activo / (pasivo)
		Saldos deudores / (acredores)
Concepto	Créditos e plazo	intereses a corto Créditos e intereses a Deudas e intereses a largo plazo	corto plazo
Inversiones Ollana, S.A.	2.483.667
Titleist. S.A. C.A. de Valores y Rentas, S.A. Inmobiliaria Manresana, S.A.	342.920		(819.855)
Total empresas vinculadas	2,826.588		(819.855)
		Saldos al 31.12.19 Activo / {pasivo} Saldos deudores / (acredores)
Concepto	Créditos e plazo	intereses a corto Créditos e intereses a Deudas e Intereses a largo plazo	corto plazo
Inversiones Oliana, S.A. Titleist, S.A.	2.679.950		(795.976)
C.A. de Valores y Rentas, S.A. Inmobiliaria Manresana, S.A.	417.119 266.351

Adicionalmente, la Sociedad ha prorrogado para el 2021 el vencimiento del préstamo que asciende a 13.000 euros más el préstamo concedido durante el ejercicio 2019 recibido de la sociedad del grupo Titleist, S.A. devengando intereses al 3%, El importe de la deuda al cierre del ejercicio 2020 asciende a 819.855 euros (795.976 euros a 31 de diciembre de 2019).

Durante el ejercicio 2019 La Sociedad ha recibido de la empresa del grupo inversiones Oliana, S.A. devoluciones de crédito concedido, siendo el saldo a cobrar al cierre del ejercicio 2020 de 2.483.667 euros. El vencimiento de dicho crédito se ha prorrogado para el año 2021, devengando un interés del 3% a cobrar a fecha del reembolso del capital. Los ingresos devengados en 2020 de dicho crédito por importe de 75.824 euros (86.993 euros en 2019) se registran registrados en el epigrafe de cifra de negocios, de acuerdo a lo mencionado en la nota 4f.

En el ejercicio 2020, se ha prorrogado el vencimiento de un crédito concedido en 2017 con la sociedad del grupo "Compañía Anónima de Valores y Rentas, S.A" de lo cual en ejercicio 2020 ha recibido devolución por importe de 97 mil euros, el importe ascendía de 342.920 euros (incluyendo capital e intereses) para el año 2020, devengando un interés igual al 3,2% desde la fecha de formalización del crédito, a cobrar a fecha del reembolso del capital.

Además, en el ejercicio 2020, se ha liquidado créditos concedidos en 2016 y 2017 con la sociedad del grupo "Inmobiliaria Manresana, S.L." por importe de 271.108 (incluyendo capital e intereses) euros para el año 2020, devengando un tipo de interés igual al 3,2% desde la fecha de formalización del crédito, a cobrar a fecha del reembolso del capital.

Los ingresos financieros devengados e imputados en la cuenta de pérdidas y ganancias por los créditos que la Sociedad mantiene con empresas del grupo a 31 de diciembre de 2020 ascienden a 91.979 euros (108.186 euros a 31 de diciembre de 2019),

Los gastos fínancieros devengados e imputados en la cuenta de pérdidas y ganancias por las deudas que la Sociedad mantiene con empresas del grupo a 31 de diclembre de 2020 ascienden a 23.879 euros (9.254 euros a 31 de diciembre de 2019).

En cumplimiento de lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada mediante Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, con las modificaciones introducidas por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad durante el ejercicio 2017 y los actuales, así como las personas vinculadas a los mismos a que se refiere el artículo 231 del TRLSC no han comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad.

Se detallan a continuación las participaciones directas o indirectas que los anteriores administradores o alguna persona vinculada a los mismos ostentan en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad y/o los cargos que en ellas desempeñan:

Administrador	Sociedad	Porcentate de participación directa	Cargo o función desempeñado
Alfredo Alvarez Gomis	C.A. Valores y Rentas, S.A. Inversiones Teide, SICAV, S.A.	0,21%	Conselero
Luls G. Cascante Gomls	C.A. Valores y Rentas, S.A. Inversiones Teide, SICAV, S.A.	0,15%	Conselero
Enrique Gomis Pinto	Inversiones Telde, SICAV, S.A. Invermay, SICAV, S.A. C. A. Valores y Rentas, S.A. Inversiones Gopin, S.A.	0.70% 33%	Presidente C. de A. Conselero Presidente C. de A. Presidente C. de A.
Otros Herederos de Mª Loreto Pinto Prat	C. A. Valores y Rentas, S.A. Inversiones Teide, SICAV, S.A. Inversiones Gopin, S.A.	0.78% 33%
MªLoreto Gomis Pinto	Inversiones Gopin, S.A.	33%	Consejera
loaquin Ca sina Gomis	Inversiones Teide, SICAV, S.A.	0.03%	Conseiero

14. Información sobre el medio ambiente

Dada su actividad, no existe en las presentes cuentas ninguna partida que deba ser reseñada en relación con información sobre medio ambiente.

15. Ingresos y gastos

En el importe neto de la cifra de negocios se incluyen los dividendos cobrados como empresa holding así como los intereses.

El detalle del Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros es el siguiente:

	2020	2019
Resulfado por enajenaciones y otras	1.260.023	5.500
	1.260.023	5.500

Resultado por enajenaciones y otras

En fecha 25 de junio de 2020 se ha generado un resultado positivo obtenido por la venta de 60.000 acciones de Inversiones Teide, SICAV, S.A por importe de 23 euros por acción.

En 2019, se incluye el resultado posítivo obtenido en la venta de 533 títulos de valores representativos de deuda a corto plazo por importe de 5.500 euros (Ver nota 6),

16. Otra información

Los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas anuales individuales y consolidadas prestados por el auditor de la Sociedad, GNL Russell Bedford Auditors S.L. han ascendido en el ejercicio 2020 y 2019 a 15.500 euros y 16.500 euros respectivamente.

No hay otros servicios facturados

La plantilla de la Sociedad en el ejercicio 2019 y 2020 está compuesta por una persona con la categoría de alta dirección y sexo masculino.

17. Hechos posteriores al cierre

En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales, España, como otros muchos países, sigue inmersa en situación de pandemia originada por el Coronavirus (COVID-19). Asimismo, esta situación ha conllevado incertidumbres y consecuencias significativas, no solo en el ámbito económico y financiero de las sociedades sino también en otros ámbitos como el mercantil, laboral y fiscal. Por ello, en España, y para ir mitigando los posibles impactos de esta crísis y su efecto en la actividad de este país el Gobierno ha ido tomando medidas,

De acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, y en relación con las cuentas anuales del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2020, las consecuencias derivadas del COVID-19 se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2020 al no poner de manifiesto circunstancias que ya existían al cierre del ejerciclo, sin perjuicio de que deban ser objeto de información en la memoria en función de la importancia de las mismas.

En la fecha de formulación de estas cuentas anuales, los administradores han llevado a cabo una evaluación de los hechos descritos y de su impacto sobre la Sociedad y sus operaciones. Así, como consecuencia de la crisis causada por el brote del coronavirus, y dado el sector en el que opera la Sociedad, a fecha actual no se estima un impacto significativo para la Sociedad, según lo siguiente:

Dado el amplio margen entre el valor en libros a 31 de diciembre de 2020 y el importe recuperable de las inversiones en empresas del grupo de la Sociedad, a fecha actual no se prevé un impacto en la valoración de las empresas participadas. Para ello, la Sociedad ha estimado el posible deterioro de activos financieros y activos no financieros, así como carteras de instrumentos financieros de las sociedades en las que participa, estimando en las mismas un impacto no significativo que pueda afectar la valoración de las empresas del grupo registrada por la Sociedad.

En las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. se muestra el impacto estimado para el Grupo.

Unión Catalana de Valores, S.A. Informe de Gestión 2020

Estructura del Grupo 1.

Unión Catalana de Valores, S.A. (en adelante Uncavasa), es una sociedad que cotiza en la Bolsa de Barcelona desde el ejercicio 2002. Es la Sociedad Dominante de un grupo de entidades dependientes compuesto por participaciones accionariales en sectores estratégicos como el negocio inmobiliario y la compra venta de valores mobiliarios,

La estructura del Grupo es la siguiente:

La sociedad Inversiones Teide, S.A. se encuentra Inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital de la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Su valor de cotización a 31 de diciembre de 2020 es de 25,80 euros acción y a 31 de diciembre de 2019 era 20,40 euros/acción.

En el ejercicio 2017 se produjeron las siguientes fusiones;

· Con fecha 29 de junio de 2017 el Consejo de Administración de Unión Catalana de Valores, S.A. aprobó la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.U. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 incluían toda la información de dicha fusión.
· Con fecha 6 de noviembre de 2017 Unión Catalana de Valores, S.A. aprobó el proyecto de fusión presentado por el Órgano de Administración de las sociedades Uncavasa Luxemburgo, S.L.U. (sociedad absorbente) e Inversiones Oliana, S.L.U. (sociedad absorbida), mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 incluían toda la información de dicha fusión.

2. Principales Riesgos

La Sociedad y el grupo está expuesto al riesgo del precio de los instrumentos financieros clasificados como disponibles para la venta y mantenidos para negociar y para gestionar este riesgo diversifica su cartera seleccionando aquellos valores cotizados que combinen un menor indice de volatilidad y altos ratios de clasificación crediticia.

La sociedad ha efectuado un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad está expuesta en la fecha de presentación, mostrando cómo podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonlo neto por cambios en la variable relevante de rlesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha.

Un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad este expuesta en la fecha de presentación, mostrando como podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonio neto por cambios en la variable relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha.

Analizando los activos consolidados cotizados y disponibles para la venta de UNCAVASA han sldo identificados los siguientes riesgos a los que está expuesta la compañía y para la que se han realizado análisis de sensibilidad:

Riesgo de inversión en países emergentes: Las inversiones en mercados emergentes pueden ser más volátiles que las inversiones en mercados desarrollados. Algunos de estos países pueden tener gobiernos relatívamente inestables, economías basadas en pocas industrias y mercados de valores en los que se negocian un número limitado de éstos. El riesgo de nacionalización o expropiación de activos, y de inestabilidad social, política y económica es superior en los mercados emergentes que en los mercados desarrollados. Los mercados de valores de países emergentes suelen tener un volumen de negocio considerablemente menor al de un mercado desarrollado lo que provoca una falta de liquidez y una alta volatilidad de los precios.

Riesgo de mercado: El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. En particular las inversiones conllevan un:

Riesgo de mercado por inversión en renta variable: Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta variable presenta, con carácter general una alta volatillidad lo que determina que el precio de los activos de renta variable pueda oscilar de forma significativa.

Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos de renta fija. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de ios títulos de renta fija a las fluctuaciones de los típos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.

Riesgo de crédito: Como consecuencia de la inversión en activos de renta fija se asume un riesgo derivado de la probabilidad de impago de la deuda, así como del incremento del spread que determinan caídas en los precios

Riesgo de tipo de cambio: Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la divisa de referencia de la participación se asume un riesgo derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio.

El mayor riesgo al que tiene que hacer frente UNCAVASA es a la variación en el precio, aunque gracias a la diversificación de su cartera éstos se ven mitigados. El principal riesgo en divisas proviene de su posición en divisas distintas del euro, sobre todo dólar. El análisis de sensibilidad se realiza bajo los siguientes escenarios:

1. Mercado bajista: escenario en el que los principales mercados de renta variable sufren caidas del 20%, el crudo cae un 20% y la volatilidad sube un 150%.
1. Depreciación dólar: una depreciación del dólar americano del 10% frente al euro y propagación vía correlaciones a otros activos.
1. Caídas en los mercados emergentes del 10% con propagación al resto de activos.
1. Subida de 100 p.b. en la TIR del bono a 10 años americano y propagación vía correlaciones a otros activos.
1. Apreciación del dólar: una apreciación del dólar americano del 10% frente al euro y propagación vía correlaciones a otros activos.
6 Mercado alcista: escenario en el que los principales mercados de renta variable suben un 20%, el crudo sube un 20% y la volatilidad cae un 40%

Escenario Complete Company Comers	P&G P&G %	P&G P&G
Mercado bajista	-14,97%	-316.026 €
Depreciación dólar	0,88%	18.598 €
Mercados emergentes -10%	-7.79%	-164.484 €
Subida TIR americana	3,43%	72.453 €
Apreciación dólar	-0.95%	-19.980€
Mercado alcista	13,20%	278.708 €

Los escenarios 1, 3 y 5 supondrían unas pérdidas para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrían un efecto negativo en el Patrimonio Neto consolidado de la compañía. Mientras que los escenarios 2, 4 y 6 supondrían ganancias para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrían un efecto positivo en el Patrimonio Neto Consolidado de la compañía.

b) Los metodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad:

El análisis de sensibilidad se ha realizado estudiando distintos escenarios, unos probables y otros reales que han ocurrido en el pasado, estresando la cartera consolidada de UNC AVASA.

Para ello se han usado terminales de mercado como Bloomberg, internacionalmente reconocida en la modelización de carteras y gestión de activos. Su herramienta "PORT" permite estresar nas más variables de los activos de una cartera bajo distintos escenarios con el uso de datos históricos. Así mismo considera la propagación, vía correlaciones, al resto de activos de una cartera.

Las principales hipótesis usadas han sido:

1. Un movimiento a la baja del activo más volátil (renta variable) y que tras varios años de mercado alcista podría estar llegando al fin del cicio, apoyado en la normalización de política monetaria en Estados Unidos. Si bien es cierto que el mercado europeo ofrece todavía cierto potencial debido a vientos de cola presentes, el mercado americano está caro (por valoraciones) y si los tipos a largo plazo de Estados unidos continúan subiendo podrían perjudicar a la renta variable americana, extendiéndose al resto del mundo.
1. Un shock procedente de países emergentes es uno de los riesgos a los que está sometido el actual escenario de crecimiento mundial. Aunque ahora mismo no hay ningún foco concreto es algo que siempre puede surgir por la dependencia de algunas de estas economías al crudo (Rusia, Colombia) y al comercio mundial que podría sufrir por las políticas de Trump (México, China)
1. La mejora macro en la Eurozona podría provocar que el euro comenzase un periodo de apreciación frente a su cesta de divisas, sobre todo contra el dólar. Si bien este escenario implicaría una subida en las bolsas europeas también se traduciría en una subida de Jos tipos a largo plazo europeos y del euro.

3. Actividades de Investigación y Desarrollo

Debido a la actividad de la Sociedad, no se han llevado a cabo actividades de investigación y desarrollo.

4. Acciones Propias

La Sociedad no ha adquirido acciones propias durante el ejercicio ni se han producido acontecimientos posteriores significativos.

5. Capital Social

Al 31 de diciembre de 2020, el capital social de Unión Catalana de Valores, S.A. está representado por 130,000 acciones de 30,05 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas v desembolsadas, de una misma clase y serie, y que confieren los mismos derechos y obligaciones a todos sus titulares.

6. Restricción a la transmisibilidad de valores

No existen restricciones estatutarias a la transmisibilidad de los valores representativos del capital social,

7. Participaciones significativas en el capital, directas o indirectas.

Accionista	% Directo % Indirecto
Cia.Anma. de Valores y Rentas, S.A	52.250	0,000
Herederos de Dña. Gomis Perera, Gertrudis	0.008	11,360
Inversiones Gopin, S.A.	13,055	52.250
Inversiones Puigdrau, S.L.	11.360	0.000
Inversiones Sen. S.L.	11.360	0.000
Inversiones Temis, S.L.	11.360	0.000

8. Restricción al derecho de voto

No existen restricciones a los derechos de voto.

9. Pactos para sociales

La socledad no tiene conocimiento de la existencia de pactos para sociales.

10. Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del órgano de administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad.

Nombramiento de los miembros del Consejo de Administración

La designación de los miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas.

A tal efecto, el art. 22 de los Estatutos sociales establece que:

La Sociedad será administrada, regida y representada con las más amplias facultades que en derecho procedan, salvo las que competen a la Junta General con arreglo a la Ley y a estos Estatutos, por un Consejo de Administración compuesto por un mínimo de tres miembros y un máximo de diecisiete. Compete a la Junta General de accionistas la fijación del número de consejeros.

Para ostentar el cargo de Consejero no será necesaria la condición de accionista.

Y el art. 23 de los mismos Estatutos dispone:

Los consejeros nombrados desempeñarán sus cargos por un plazo de cuatro años, sin perjuicio de su reelección, así como de la facultad de la Junta General de proceder en cualquier tiempo y momento a la destitución de los mismos de conformidad a lo establecido en la Ley y en estos Estatutos.

Si durante el plazo para el que fueron nombrados los Consejeros se produjesen vacantes, el Consejo podrá designar las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta General.

Modificación de Estatutos sociales de la Sociedad

El procedimiento para la modificación de Estatutos Sociales viene regulado en el art. Titulo VIII Capítulo Primero de la Ley de Sociedades de Capital, y que exige aprobación por la Junta General de Accionistas, con las mayorías previstas en los art. 194 y 201 de la citada Ley.

El art. 15 de los Estatutos sociales dispone:

1. Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado.
1. Compete a la Junta General Extraordinaria:
2. a) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule el Consejo de Administración o los Accionistas instantes de la Junta y que se hubieran hecho constar en la convocatoria.
3. b) Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la emisión de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad.
4. c) El nombramiento y separación de los Consejeros, de los liquidadores y de los auditores de cuentas, así como el ejercicio de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos.
5. d) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente,
6. e) La transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de domicilio al extranjero, así como las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad.
7. f) La aprobación del balance final de liquidación.
8. g) La adquísición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de activos esenciales, así como la transferencia a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas. Se presumirá el carácter esencial de las actividades y de los activos operativos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por ciento del total de activos del balance.
9. h) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad.
10. l) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital.
11. j)

El art. 1. del Regiamento de la Junta General establece:

Los accionistas, constituidos en la Junta General debidamente convocada, decidirán por mayoría símple en los asuntos propios del a competencia de la Junta, salvo en los que se requiera una mayoría legal distinta. Todos los socios, incluso los disidentes y no asistentes a la reunión, quedan sometidos a los acuerdos de la Junta General, sin perjuicio de los derechos de impugnación establecidos en la Ley.

El art. 3.1. del Reglamento de la Junta General establece:

Las Juntas Generales serán convocadas por el Presidente del Consejo de Administración o por quien haga sus veces, previo acuerdo del Consejo, mediante anuncio publicado en: (1) el Boletín Oficial del Registro Mercantil o en uno de ios diarios de mayor circulación en España; (ii) en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores; y (iii) en la página web de la Sociedad, con la antelación minima con respecto a la fecha fijada para su celebración establecida legalmente. En los casos en que la Ley así lo permita, las Juntas Generales Extraordinarias podrán ser convocadas con una antelación mínima de quince (15) días.

El anuncio expresará la fecha y lugar de la reunión y todos los asuntos que hayan de tratarse en la reunión, así como las restantes menciones que exija la ley. Los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán solicitar, mediante notificación fehaciente que habrá de recibirse en el domicilio social dentro de los cinco días siguientes a la publicación de la convocatoria de la Junta General Ordinaria, que se publique un complemento a la misma incluyendo uno o más puntos del Orden del Día, siempre que los nuevos puntos vayan acompañados de una justificación o, en su caso, de una propuesta de acuerdo justificada. El complemento de la convocatoria deberá publicarse con quince días de antelación, como mínimo, a la fecha establecida para la reunión de la Junta General Ordinaria, bajo pena de nulidad de la Junta. Asimismo, en los términos legalmente establecidos, los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán presentar propuestas fundamentadas de acuerdo sobre asuntos ya incluidos o que deban incluirse en el Orden del Día de la Junta convocada. Podrá en el mismo anuncio expresarse la fecha de la reunión en que, si precediere, se reunirá la Junta en segunda convocatoria, debiendo mediar, entre la fecha de la primera y la segunda reunión por lo menos un plazo de veinticuatro horas. Los accionistas sin previa convocatoria, podrán reunirse en Junta General, Ordinaria o Extraordinaria, y quedará ésta válidamente constituida para tarar cualquier asunto de su respectiva incumbencia, siempre que esté presente la totalidad del capital social y los asistentes acepten por unanimidad la celebración de la Junta, pudlendo tomar los acuerdos que estimaren oportunos, mediante la observancia en cuanto al número de votos para tomar acuerdos, de lo que se previene en los presentes Estatutos.

Los poderes de los miembros del consejo de administración y, en particular, los relativos a la posibilidad de emitir o comprar acciones.

El art. 25 de los Estatutos sociales desarrollan las facultades del consejo de administración de la sociedad.

El Consejo de Administración podrá hacer y llevar a cabo cuanto esté comprendido dentro del objeto social, así como ejercitar cuantas facultades no estén expresamente reservadas por la Lev g por estos Estatutos a la Junta General. En especial ostentará la dirección, administración y representación de la Sociedad. A modo meramente enunciativo, corresponde a la Administración las siguientes facultades y todo cuanto con ellas esté relacionado:

a) Adquirir, disponer, enajenar, gravar toda clase de bienes muebles, y constituir, aceptar, modificar y extinguir toda clase de derechos personales y reales, incluso hipotecas.
b) Otorgar toda clase de actos, contratos o negocios jurídicos, con los pactos, cláusulas y condiciones que estimen oportuno establecer, transigir y pactar arbitrajes, tomar parte en concursos y subastas, hacer propuestas y aceptar adjudicaciones. Adquirir, gravar y enajenar por cualquier título, y en general realizar cualesquiera operaciones sobre acciones, obligaciones y

otros títulos valores, así como realizar actos de los que resulte la participación en otras socledades, bien concurriendo a su constitución o suscribiendo acciones en aumentos de capital u otras emisiones de títulos valores.

c) Administrar bienes muebles; hacer declaraciones de edificación y plantación, deslindes, amojonamientos, divisiones materiales, modificaciones hipotecarias, concertar, modificar y extinguir arrendamientos, y cualesquiera otras cesiones de uso y disfrute.
d) Librar, aceptar, endosar, tomar, afianzar, intervenir y protestar letras de cambio, letras financieras y otros documentos de giro.
e) Tomar dinero a préstamo o crédito, reconocer deudas y créditos.
f) Disponer, seguir, abrir y cancelar cuentas y depósitos de cualquier tipo en cualquier clase de entidades de crédito y ahorro, bancos, incluso el de España y demás bancos, institutos y organismos oficiales, haciendo todo cuanto la legislación y la práctica bancarias permitan. Alquiler y utilizar cajas de seguridad.
g) Otorgar contratos de trabajo, de transporte y traspaso de locales de negocio: retirar y remitir géneros, envios y giros.
h) Comparecer ante toda clase de Juzgados y Tribunales de cualquier jurisdicción y ante toda clase de organismos públicos, en cualquier concepto, y en toda clase de juicios y procedimientos; interponer recursos, incluso de casación, revisión o nulidad, ratificar escritos y desistir de las actuaciones, ya directamente o por medio de Abogados y Procuradores, a los que podrán conferir los oportunos poderes.
i) Dirigir la organización comercial de la Sociedad y sus negocios, nombrando y separando empleados y representantes.
)) Otorgar y firmar toda clase de documentos públicos y privados; retirar y cobrar cualquier cantidad o fondos de cualquier organismo público o privado, firmando al efecto cartas de pago, recibos, facturas y libramientos.
k) Ejecutar y, en su caso, elevar a públicos (os acuerdos adoptados por la Junta General,
l) Delegar a favor de terceras personas tanto físicas como jurídicas todas y cada una de las facultades que anteceden y sean delegables de conformidad a la vigente Ley y los Estatutos Sociales.

El art. 3.2. del Regiamento de la Junta General establece:

Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado

El art. 3.3, del Reglamento de la Junta General Extraordinaria establece:

a) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule el Consejo de Administración o los Accionistas instantes de la Junta y que se hubieran hecho constar en la convocatoria.
b) Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la emisión de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad,
c) El nombram ento y separación de los Consejeros, de los liquidadores y de los audítores de cuentas, así como el ejercicio de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos.
d) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente.
e) La transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de domicilio al extranjero, así como las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad.
f) La aprobación del balance final de liquidación.
g) La adquisición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de los activos esenciales, así como la transferencia a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas. Se presumirá el carácter esencial de las actividades y de los activos operativos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por ciento del total de activos del balance.
h) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital.
i) Cualesquiera otros asuntos que determinen la ley o estos Estatutos,

El Consejo de Administración ejercerá las facultades que le concede el art. 25 de los Estatutos Sociales.

No existen acuerdos sociales que amplíen dichas facultades en relación con la adquisición o recompra de acciones.

12 Los acuerdos significativos que haya celebrado la Sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la Sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la Sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información.

No existen acuerdos celebrados por la Sociedad que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición.

Los acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición.

No existen acuerdos en este sentido.

13. Reglamento Interno de Conducta y Política Anticorrupción

El Consejo de Administración de UNCAVASA, en su firme compromiso con la tolerancia cero ante el delito y con la ética en los negocios, aprobó en fecha 8 de junio de 2004, un Reglamento lo trro de Conducta en materias relativas a los mercados de valores. Recientemente, y en el marco de la implementación de un programa de Corporato Compliance, se ha aprobado el Código Ético de UNCAVASA, en el que se recogen los valores, principios y estándares éticos sobre los nue se fundamenta la actividad del Grupo y de sus empleados, directivos y administradores.

UNCAVASA cuenta tambien con una Política Anticorrupción por medio de la que se desarrollan las directrices en materia de prevención de la corrupción y de los conflictos de interés contenidas en el Código Ético, así como con un documento sobre normas básicas en materia de uso adecuado de los equipos informáticos corporativos. Asimismo, cuenta con un Manual para la prevención de riesgos

penales.

En este sentido, y con el objeto de comunicar el programa de Corporate Compllance de forma íntegra a sus empleados, UNCAVASA realizó en fecha 13 de junio de 2017 una formación presencial, correspondiente a las siguientes normas y contenidos: la reforma del Código Penal español; las exigencias que se derivan para UNCAVASA en materia de Corporate Compliance; el Código Ético; el Reglamento Interno de Conducta; la Política Anticorrupción; normas en materia de uso adecuado de los medios telemáticos corporativos; normas básicas para la prevención del blanqueo de capitales; las funciones del Compliance Officer; el régimen disciplinario; y el canal de denuncias.

14. Medio ambiente

La Sociedad no tiene activos ni ha incurrido en gastos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente por importe significativo. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y melora del medio ambiente.

15. Resultados de los Negocios y Perspectivas del Grupo Uncavasa para el ejercicio 2020

El resultado del Grupo del ejercicio de 2020 presenta una ganancia, antes de impuestos, de 182 mlles de euros. Fruto de los buenos resultados experimentados por la Inversiones Teide Sicay S.A.

El resultado del grupo consolidado en el periodo anterior ascendió a un beneficio de 2.100 miles de euros.

En espera de que se produzca una mejora de los indicadores económicos generales, las políticas de inversión de la sociedad en valores mobiliarios y la gestión de su cartera de valores se seguirán gestionando con los habituales criterios de prudencia y adecuación al entorno económico del momento.

Además de los riesgos propios del negocio y del entorno económico en el que opera Unión Catalana de Valores, S.A., no se presentan riesgos e incertidumbres considerables derivados de la propia valoración que los administradores de la sociedad pudieran hacer de la evolución de la sociedad expuestas en dicho apartado.

16. Período medio de pago.

El periodo medio de pago a proveedores es de 17 días al ciercicio 2020 (15 días al cierre del ejercicio 2019).

17. Hechos posteriores.

En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales, España, como otros muchos países, sigue inmersa en situación de pandemia originada por el Coronavirus (COVID-19). Asimismo, esta situación ha conllevado incertidumbres y consecuencias significativas, no solo en el ámbito económico y financiero de las sociedades sino también en otros ámbitos como el mercantil, laboral y fiscal. Por ello, en España, y para ir mitigando los posibles impactos de esta crisis y su efecto en la actividad de este país el Gobierno ha ido tomando medidas.

De acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, y en relación con las cuentas anuales del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2020, las consecuencias derivadas del COVID-19 se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2020 al no poner de manifiesto circunstancias que ya existían al cierre del ejercicio, sin perjuicio de que deban ser objeto de Información en la memoria en función de la importancia de las mismas.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, los administradores han llevado a cabo una evaluación de los hechos descritos y de su impacto sobre la Sociedad y sus operaciones.

Así, como consecuencia de la crisis causada por el brote del coronavirus, y dado el sector en el que opera la Sociedad, a fecha actual no se estima un impacto significativo para la Sociedad, según lo siguiente:

En las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. se muestra el impacto estimado para el Grupo.

Unión Catalana de Valores, S.A.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

EJERCICIO 2020

000034

কর্ম

.. .. , . .. ' .... . .... ...... : . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ﺮ ﺍﻟﻤﺮﺍﺟﻊ . ,

--) 1

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR

Fecha fin del ejercicio de referencia:
CIF:	A-08483257
Denominación Social: UNION CATALANA DE VALORES, S.A.
Domicillo social:
VIA LAIETANA. 45, 77, 2ª BARCELONA

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A. Estructura de la propiedad

A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha de última	Capital social (€)	Número de	Número de
modificación		acciones	derechos de voto
21/12/1981	3.906.500.00	130.000	130.000

lndique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados:

[ ] ડા

[ √ ] No

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de cierre del ejercicio,
excluidos los consejeros:

Nombre o denominacion	% derechos de voto atribuidos a las acciones			% derechos de voto a través de instrumentos financieros
social del accionista	Directo	Indirecto	Directo	Indirecto	derechos de voto
COMPANIA ANONIMA DE VALORES Y RENTAS, S.A.	52,25	0.00	0,00	0,00	52.25
INVERSIONES GOPIN, S.A.	13.06	52,25	0.00	0.00	65.31
INVERSIONES TEMIS. S.L.	11,35	0.00	0.00	0.00	11,36
INVERSIONES PUIGDRAU, S.L.	11,36	0,00	0,00	0,00	11.36
INVERSIONES SEN S.L.	11,36	0.00	0,00	0,00	11.36

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del titular Indirecto	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	1 % derechos de voto a ' Itravés de instrumentos financieros	% total de derechos de voto
INVERSIONES GOPIN. S.A.	COMPAÑIA . Anonima de	52.25	0.00	52.25 I

Nombre o denominación social del titular indirecto	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a i través de instrumentos' financieros	% total de derechos de voto
	VALORES Y RENTAS. S.A.

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acontecidos durante el ejercicio:

Movimientos más significativos

Dña. Certru dis Comis Perera poseía un pocentale total en Unión Catalona De Valores. S. del 1.368%. El O.O08% lo poseia directamente y el 11.360% inclieves en enternale en chion Catalia De Valdes. S. Lel Lisber Le Louder Le verse de year el es particlpaciones ye vi e los parterios de la la de la socicada invelsibles Pargulad, S.L. (ras su falecimiento, los participaciones).
Pulgdrau, S.L. y de Unión Catalana de Valores. S.A. titularid

A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los mlembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto sobre acciones de la sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	% derechos de % derechos de voto a través de voto atribuidos instrumentos a las acciones financieros			% total de derechos de voto	% derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos financieros
	Directo	Indirecto	Directo	Indirecto		Directo	Indirecto
Don Alfredo ALVAREZ GOMIS	0.16	0.00	0,00	0.00	0,16	0.16	0,00
DON JOAQUIN CALSINA GOMIS	0,00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
DONA MARIA DE LORETO GOMIS PINTO	0.00	0,00	0,00	0,00	0.00	0,00	0,00
DON ENRIQUE COMIS PINTO	0,00	0.00	0.00	0,00	0.00	0.00	0.00
% total de derechos de voto en poder del consejo de administración						0.16

Detalle de la participación Indirecta:

Nombre o denominación social del consejerol	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos financieros	% total de derechos de voto	% derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos
Sin datos					financieros

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A4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societarla que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salva que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se Informen en el apartado A.6:

Nombre o denominación social relacionados I	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos

A.5. Indique, en su caso, las relaciones de indole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de la participaciones significativas, y la socledad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o o eriven del giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominación social relacionados I	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos

A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los accionistas significativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona Jurídica.

Explique, en su caso, como están representados los acclonistas significativos. En concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas slonificativos, aqellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas significativos, o que estuvieran vinculados a accionistas significativos y/o entidades de su grupo, con especificación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miernbiros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del organo de administración, o sus representantes, en sociedades que ostentes de vol. No mortos de logario de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:

Nombre o denominación	Nombre o denominación	Denominación social de
social del consejero o	social del accionista	la sociedad del grupo del
representante, vinculado	significativo vinculado	accionista significativo
Sin datos

A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten segün lo establecido en los articulos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capltal. En su caso, describalos brevernente y relacione los accionistas vinculados por el pacto:

្រ ડા [ √ ] No

4/57

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus acclonistas. En su caso, describalas brevemente:

【】 ડાં [ √ ] No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indícjuelo expresamente:

NO EXISTEN

A.8. Indique si existe alguna persona fislca o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, Identifiquela:
- [ √ ] ટી [ ] No

Nombre o denominación social
INVERSIONES COPIN, S.A.

A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de cierre del ejerciclo:

Número de	Número de acciones	% total sobre
acciones clirectas	indirectas(")	capital social
		0.00

(*) A través de:

Nombre o denominación social del titular directo de la participación	Número de acciones directas
Sin datos

Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:

Explique las variaciones significativas

No se han producido variaciones significativas durante el ejercicio.

A 10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias;

NO EXISTE MANDATO

A.11. Capital flotante estimado:

	95
Capital flotante estimado	0,62

A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier indole) a la transmislibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan cilícultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de cualquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, subre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial.
- ( ) ડા [ √ ] No
A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

[ ] ડા ( √ ) No

En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficlencia de las restricciones:

A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.

【】 ડાં [√] No

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En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones en que confiera:

B. Junta general

B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de minimos previsto en la Ley de Sociedades
de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la Junta general:
- ટી [ √ ] No
B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales:
- 1 1 દી { v } No
B.3. Indique las normas aplicación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías para la modificación de los estatutos, así como, en su caso, las normas prevista para la tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.

El articulo 15 bis. Estalulos Sociales establece que es competencia de la Junta General de Accinitas cualquier assumentes de de la mano de la por antilisa que la competeria de la Junta General do Acconistas cualquier modificación de los coloridos
Estos o la Ley, estando entre ellos, de conforni

Para que la Junta General de Accionistas pueda edicación de los estatutos sociales será necesaria, en primera convocatoria la concurrente oreboordientes que nosen, al mons, el incuenta por cleanes an pinnera
derecho de vola convocalores presentes o representes que posen, al munda p derecho de vol. En segurda sele suficentes de posteria nes de cincienta por clento de lentilo continues control corner conto de copital social costilo co para acordar a mayor no a cincidente a colecimidad de dicho caplal. En uanto a haponia necesaria
para acondar a circulo o de los Estatuos Societas de claculo de la Ley de de con la minima con los no nos de circuenta por cento del capital suscilo con de contal, exis
que, cuando concurtar con los no nos de cincuenta por celecto del cascillo c de la con esta masa qo episcenter neno de captal de ciento con derecho o vol. se requella e lovo. se requella el voto
la vola las des terces partes de captal posentado no valor nominal, cualquiera que sea el ce cuptal presentado en la Junta
Joualmento, según ol estaul capital desembolsado por cada una de ellas.

lgualmente a la que desemblado por cada cina de elia.
Igualmente segin el articulo 266 de la Lei Locido de Capital cuando se proponga una modulos de contribula de contribul e al maine and the order and the mail on coments on anchitection de estatuts, he athinistration de alministrations
disposicion de los accionista de la nodificación que se p de la la manera de la mogra de la modificación que se propone y on miorme escrito justificado de la
disposición de los acclonistas con motivo de la convocatoria de la Iunta

B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refiere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores:

	Datos de asistencia
Fecha Junta general	% ป้อ % en presencia física		% voto a distancia
		representacion	Voto electrónico	Ofros	Total
26/06/2018	100,00	0.00	0.00	0,00	100.00
De los que Capital flotante	100.00	0.00	0,00	0.00	100,00
20/11/2018	100.00	0.00	0.00	0.00	100.00
De los que Capital flotante	100,00	0.00	0.00	0.00	100,00
20/06/2019	0.28	99,66	0,00	0,00	09.94

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	Datos de asistencia
Fecha junta general	% de % en		% voto a distancia
	presencia física representación	Voto electrónico	Otros	Total
De los que Capital flotante	0.28	aa ee	0.00	0,00	99.94
22/07/2020	0.28	વેવી રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું રહ્યું	0,00	0.00	99.66
De los que Capital flotante	0,28	99,38	0,00	0.00	વેવે સિર

B.5. Indique si en las juntas generales celebracias en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:

[ ] ટા ( √ J No
B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un numero mínimo de acciones necesarias para asístir a la junta general, o para votar a distancia:

ટી 【 V 】 No

B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan
una adquisición, enajenación a otra sociedad de activos esencialas por cey, que el y que el
corporativas similares del se co corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
- [ ] ટી [ √ ] No
B.8. Indique la dirección y moclo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre la pagnifición de la socicuda la información sobre goberno
traves de la página wob de la Esciente i través de la página web de la Sociedad:

La pagina web es la siguiente: www.uncavasa.com

en la marca en la maricitates de la Sociedad Juntas generales de la Sociedadwww.uncavos.com>Gobierno
Corporativo>Iuntas Generales Corporativo>Juntas Generales.

c. Estructura de la administracion de la sociedad

C.1. Consejo de administración

C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fljado por la co
junta goneral junta general:

Número máximo de consejeros
Número mínimo de conseleros
Número de consejeros fijado por la junta

C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o
denominación social del consejero	Representante	Categoría del conselero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramiento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DON ALFREDO ALVAREZ COMIS		Dominical	CONSEJERO	10/07/2003	26/06/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON LUIS G CASCANTE GOMIS		Dominical	CONSEJERO	29/06/2015	20/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON MANUFI DE TORD HERRERO		Independlente	CONSEJERO	29/06/2015	20/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON JOAQUIN CALSINA COMIS		Dominical	CONSEJERO	10/07/2003	26/06/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DOÑA MARIA DE LORETO GOMIS PINTO		Dominical	CONSEJERO	26/06/2018	26/06/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ENRIQUE GOMIS PINTO		Ejecutivo	PRESIDENTE- CONSEJERO DELEGADO	29/07/1986	26/06/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ANTONIO GIL PEREZ		Independiente	CONSEJERO	29/06/2015	29/06/2017	ACUERDO JUNTA

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Nombre o denominación social del conselero	Representante	Categoría del consejero	Cargo en el consejo	Fecha primer	Fecha último nombramiento nombramiento	Procedimiento de elección
						GENERAL DE ACCIONISTAS
	Número total de consejeros

lhdique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o denominación social del consefero	Categoria del consejero en el imomento del cesel	Fecha del último nombramlento	Fecha de bala	Comisiones especializadas de las que era miembro	Indique si el cese se ha producido antes del fin del mandato
Sin datosl

C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría:

CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombre o denominación social del consejero	Cargo en el organigrama de la sociedad	Perfil
DON ENRIQUE GOMIS PINTO	CONSEJERO DELEGADO	Don Enrique Comis es titulado de Ingeniero por la Escuela Superior de Ingenieros Industriales de Barcelona en 1978 y MBA por ESADE en 1982. Es Presidente de Unión Catalana de Valores. S.A. Inició su actividad profesional en Bechtel Corporation en Los Angeles de 1978 hasta 1979 y ocupó un cargo de responsabilidad como Subdirector en Fuerzas Hidroeléctricas del Segre desde 1974 hasta 1984. Es Consejero y Presidente de Inmobiliaria Manresana, S.L. desde 1989, Consejero de Invermay Simcav desde 1989, Consejero y Presidente de Inversiones Teide Simcav desde 1989. Con anterioridad habla sido Consejero de Corsabe S.C.R. desde 1986 hasta 2016. Consejero de Metrópolis S.L. de 2010 hasta 2014. Consejero de Redelite S.L.de 1993 hasta 1999 y Consejero de Aries Comples de 1993 hasta 1999. Asimismo, ocupó el cargo de Presidente en Corsabe S.C.R. de 2001 hasta el 2004. Es miembro del patronato de la Fundación San Joaquín en Catalunya.

Número total de consejeros ejecutivos
% sobre el total del consejo	1479

;

: : . . .

. . ..... .... . . . . . . . . : . . . . .

ﺎ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ

ﻣﺴﻠ !

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ﻟﻤﺴﺘ

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 행 :

		CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento	Perfil
DON ALFREDO ALVAREZ GOMIS	INVERSIONES SEN, S.L.	El Sr. Alvarez es Consejero de la sociedad Compañía Anónima de Valores y Rentas S.A., Consejero de Inmobiliaria Manresana S.L. desde 2001, Administrador mancomunado de Sesión S.L. desde 2005 y Administrador mancomunado de Inversiones Sen S.L. desde 2003, Inició su actividad en Unión Catalana de Valores, S.A. en el año 2003 como Consejero y posteriormente como miembro del Comité de Auditoría y Comité de Nombramientos y Retribuciones. Dese su posición ha contribuido junto al resto del equipo directivo que lidera el Presidente a impulsar y consolldar el proceso de crecimiento que ha experimentado Unión Catalana de Valores, S.A.
DON FUIS C CASCANTE GOMIS	INVERSIONES TEMIS, S.L.	El Sr. Cascante es titulado de ingeniero por la Escuela Superior de Ingenieros Industriales de Barcelona en 1971. Inició su actividad profesional como Administrador en Urgellesa de Rádlo i Televisió, explotadora de concesiones de radio en F.M. (Radio Valira) de 1986 [hasta 1994. Ha desarrollado su carrera profesional como Director en Hidroeléctrica del Valira, S.L. desde 1997, en Productora Eléctrica Urgelense-I S.L. dese 1995,en Productora Eléctrica Urgelense S.A. desde 1991. Con anterioridad ha sido Director Técnico en Productora Eléctrica Urgelense, S.A. desde 19733 hasta 1991 y Director del departamento de Exportación desde 1971 hasta 1973.
DON JOAQUIN CALSINA GOMIS	INVERSIONES PUIGDRAU, S.L.	El Sr. Calsina es Consejero de la sociedad Trado Aliments, S.L Consejero de Inmobiliaria Manresana S.L. desde 2001, Administrador solidario de Automóviles Angli S.L. desde 2010. Administrador de Clarena Solar S.L. desde 2008, Administrador de Espacio Solar S.L. desde 2001. Ha sido Administrador de la sociedad Espacio Constructivo Ingenieros S.L. desde 2001 al 2010. Actualmente es apoderado de la sociedad Inversiones Puigdrau S.L. desde 2001. Inició su actividad en Unión Catalana de Valores S.A. en el año 2008 como Consejero y es miembro del Comité de auditoria desde el 29 de junio de 2015.
Doña Maria de LORETO COMIS PINTO	INVERSIONES COPIN. S.A.	La Sra. Gomis es Consejera Delegado de Inversiones Gopin S.A. desde 1997 y ejerce funciones ejecutivas en la misma desde 2014.
	Número total de consejeros dominicales	4
% sobre el total del consejo		57.14

	CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o denominación social del consejero	Perfil
DON MANUEL DE TORD HERRERO	El Sr. De Tord es Licenciado en Derecho por la Universidad de Barcelona y tiene una excelente formación en administración y dirección de empresas en ESADE, escuela de negocios de reconocido prestigio internacional. En su carrera profesional tiene amplia experiencia en el sector de la banca, ocupando puestos tales como Director Territorial en Barclays Bank, Director de la División de Alojamientos en el Comité Organizador de la Olimpiada de Barcelona (Coob 92) y como Ejecutivo de cuentas en varias entidades bancarias.
PEREZ	Antonio Gil Perez nació en Barcelona en 1960. Licenciado en Derecho, Universidad de Barcelona en 1986. Diplomado como experto tributario y secretario de sociedades. Universidad Abat Oliba. Miembro del Colegio de Abogados de Barcelona Tiene una dilatada experiencia en asesoramiento y planificación fiscal, participando en numerosas reestructuraciones societarias y reorganización societaria de grupos empresariales familiares, así como en procesos de M&A y de tomas de participación. Coordinador e impulsor activo de protocolos familiares de grupos DON ANTONIO GIL empresariales en cuya gestión participa como miembro de los ónganos de administración. Cuenta asimismo con amplia experiencia en el asesoramiento de grandes patrimonios, así como en la fiscalidad de operaciones inmobiliarias. Se incorporó a la firma CUTRECASAS, GONÇALVES PEREIRA en 1986, uno de los despachos de abogados líderes en la península ibérica, siendo nombrado Socio de la Firma en 1997. En el ámbito económico y social, es Profesor Máster de la Universidad internacional de Catalunya (UIC), y miembro del Consejo de Unión Catalana de Valores, S.A. desde el 2010, donde forma parte además de la comisión de Auditoria y Comité de Nombramientos y retribuciones desde el 29 de junio de 2015.

Número total de consejeros independientes
% sobre el total del conselo	28.57

lndique si algún consejero calificado como independlente percibe de la socledad, o de su mismo grupo,
cualquier captidad o beneficio por un consenta distinto de la m cualquier cantidad o beneficio por un oncepto distincide de la sociedado de su mismo grupo,
mantenido, durante el último elercido, una miso internetion de consejero, o manti mantenido, durante el último elercion de consencios con la sociedad o con cualciene o ha
su grupo, ya sea en nombre propio o como asclos con la sociedad o con cualquier soci su grupo, ya sea en nombre propio o con a scienda o con la sciedad o con cualquier sociedad de la
cidente propio o hubiera mantenida digita relación que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejoro independiente.

Nombre a
denominación social del consejero l	Descripción de la relación	Declaración motivada
Sin datosl

otros consejeros externos

Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vinculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accinistas:

Nombre o denominación social del consejero '	Motivos	Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vinculo	Perfil
Sin datosl
Número total de otros consejeros externos		N.A.
% sobre el total del consejo		NA

% sobre el total del consejo	N.A.

inclique las variaciones que on su persona portugues de

e las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoria de cada la
ro consejero:

Nombre o denominación social del consejero	Fecha del cambio	Categoría anterior	Categoría actual
Sin datos l

C.T.A Complete el siguiente cuadro con la Información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos

4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras:

	Número de consejeras			% sobre el total de consejeros de cada categoría
	Ejerciclo 2020	Ejerciclo 2019	Ejercíclo 2018	Efercicio 2017	Ejerciclo 2020	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018	Ejerciclo 2017
Ejecutivas					0,00	0.00	0,00
Dominicales					25.00			0.00
Independientes						25,00	25,00	25,00
					0,00	0,00	0,00	0,00
Otras Externasi					0.00	0.00
Total							0,00	0,00
					14,29	14.29	14.29	14,29

C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de la la empresa por lo que respecta a cuestiones con circulon con el consejo de administración d
formación y experiencia profesionales Las entida i formación y experiencia estande por gempio, la edad, el genero, la discipacidad, o la ciscapacidad, o la ciscipacidad, o la clefinición contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendián que Informar, como mínimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género.

[ ] ടി

( ) No

( √ ] Politicas parciales

En caso afirmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. Tamblén se deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no
lo haco lo hace.

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos

Según lo estableclo en el sub-apattado 6° de la letra c) del nuinero 4 del autono 50 de la Ley de Sociedades de Caplado de Capital en su redacción l de la marca en portado o de la ciude nu necesa de la Ley de Sociedades de Caplal en su reacción
lotroducia por la Ley li/ZOR, de 20 de un e ue se molica el Coligo de Com de la que lo al de co celeiriota por u da se modira el todigo de Comeria, el exto nefinitio de la texto de la textedades
infornacion no financie a viento logis de cobisco de propo de 1947 per la rodi Decide includido (200). De 2 de julo, y la Lej 22/00). de Audiloria de Cuentas en nascelarias en nasceras. en necesaria se

(a) una descipción de la política de diversidad en relación con el consejo de administración, de direccion y de las comisiones os per la este en concilio en ricecido en le conselo de conselo de dirección y de la comisiones
experiencia prositivan en u seno, por o que respecta a cuestiones como la di experiencia es miembro, por que respecta a combinas como la estad, dopenero la discagacidad o lormación y
experiencia polesional de sus mielves de subjetivos la metidas an en la pinablarar de los microsos de displados la forma en la cue so necesa la cue so navicular, los
precedinientos para incluir en el constitution numero de muleres que pe permina para procenti ministración un numero de mujeres que permila atanza una pesencia equilibera de
mujoras y los resultados en el persentación de inimes, así como las m de estas cuestiones la Comisión de Nombramientos, e

lb) información acerca de si se facilito infornación a los criterios y los objetivos de diversidad con ocasión de las elección o os de la con la provincia no nomberia no accidinistas soble los cilleidos y los chietidas de diversidad con
renovación de los miembros de administación y de las comisiones

El Reglamento del Conselo de Unión Catalana de Valores, S.A. en su aticulo 24 establece espisamente que el Comlta de e de con la moy a riemploses de vinores, S.A. en su siciculo 24 establece spresente cue el Comile de
Nombrentes y Recibuciones podri establecer un objetivo de establece en y elaborar orientaciones sobre como alcanzar dicho objetivo

Asimismo. tal y cono aparece la reflejado en los informes puestos a disposición de Nombranlenias por la Comisión de Nombranlenios y en la mara queste en contines puestos a dispositos por la consida por la Conislón de Nomisho y
Relibucios pone a dispusinen es e expone la valcación de lossejo de Aconista de la como parte a aliposición, an dicilos miomes se expone la video de lacionistración de consejo de Administración

La sociedad no aplica una política de diversidad. O a un el nombramiento de nuevos consejens de pron medita, de la aparición de la aparición de la aparición de la aparición vacantes en el seno del Consejo. lo que no sucede frecuentemente.

C.I.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implicitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales cancidades,
mujeres que reúnan el parfil profesion in ciuda entre los potenciales cancida mujeres que reúnan el perfil profesional buscedo y que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres. Inclinera si entre estas medican ciran circan cina presencia equindiaria de
con un número siguificativo de altea directo con un número significativo de altas directivas:

Explicación de las medidas

En apicación de las previslones de las modificaclonas a la Ley de Sociedades do Capilla en materia de goblerno corporalivo, el e en la maller princias de librit. El manella de les conille en malendo de gollen corporativo, el
Regionento del Conselo de Valence. S.A. expone en un aliculo 24 que el Con es por los produción de velores. S.A. expone, en su antid de A. que el Contie de Nonita de Nontientes poráci
establecer un objetivo de vepresentado en el consentado en el co

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justifiquen:

Explicación de los motivos

El hombramiento de nuevos consejeros depende, en gran medida, de la aparición de vacantes en el seno del Consejo, lo que no succede
frecuentemente.

En la Junia Goneral Ordinaria Universal de Acclonistas de Unión Catalana de Valoca. S. de 26 de lunio de 2018 y.a los a los portugales del a televial o nelo o calcio con de accionista de Unio Catalana de Valores. S. de Zeigino de Zola ya baselectos de
a talecimiento de Registro Mecanil. e ecorde de Bria M Loe de la consecuencia del Asglar viet and se de Dina M' Loreo Pinto Part como consigler de la Sociedad por casa do
su follering Consecuencia del acuato, se nonbro con nors la (1) (1) (1) (1) (1) Le Levilo, se nimbro como niembro de Aministración de la Sociedor con elecos se
parti de Zo de Junio de 2010, oc el plazo estatuario de cuato la Seculta (1) (1) (1) (1) de 2017 (1) at Batto (1) and control (1) and contras ut a Ley y ce Estatus Schles Sceles ocognia
Phaliaria e corelo el caro en su favo, controlle co la cred de la mese en a ciner le la colo en su navo, contronetiendos a desenyonar su carco bier y llenter la manifestando n
a la incursa en ninguna de legales y en partular en las la Ley 3/2015. de 30 de marzo, y en la legislación autonómica aplicables y. en par
la Ley 3/2015. de 30 de marzo, y en la legislación autonómica aplicable

C.1.7 Explique las conclusiones de la combramientos sobre la verificación del cumplímiento de la política dirigida a favorecer una comen de nembrantes soble la venicación dei c

ipolítica dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.

El hecho de una gran parle de los consejeros sean dominista con un parlicipación significativa, ha hecho
lmecesario hasta el momento aprobar una política de selección de con que proque ma grar pare de los consejeros sean dominicales a propuesta de accinitas con una parlicativa ha ha h
imecesario hasta el momento aprobar una poiítica de selecció

C.1.8 Explique, en su caso, las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de las
accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital.

Nombre o denominación
social del accionista	Justificación
Sin datos

Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya partleipación accionarial es lgual o superior a la de otros a cuya instancia de accionistas cu
dominicales. En su caso explicio la reserca no la de otros a cuya instancia se dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atencia se hou
en la caso, explique las razones por las que no se hayan atendido:

【】 ડા [ √ ]
- No
C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de administración en consejeros o en comisiones del consejo:

Nombre o denominación social del consejero o comisión	Breve descripción
ENRIQUE GOMIS PINTO	D. Enrique Gomis Pintó, el Consejero Delegado de la Sociedad, tiene otorgados l todos los poderes y facultades que conforme a la Ley, los Estatutos Sociales y e í Reglamento del Consejo no seam indelegables, en virtud del acuerdo del Consejo de Administración que fue elevado a publico mediante escritura de fecha 4 de julio de 2013.

C.1.10 Identifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores de suman cargos de administradores,

representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiene funciones ejecutivas? "
DON ALFREDO ALVAREZ GOMIS	icompañía anonima de VALORES Y RENTAS, S.A.	CONSEJERO	NO
DOÑA MARIA DE LORETO GOMIS PINTO	INVERCIONES GOPIN, S.A.	iconsejero secretario	ડા

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiene funciones ejecutivas?
DON ENRIQUE COMIS PINTO	COMPAÑIA ANONIMA DE VALORES Y RENTAS, S.A.	PRESIDENTE	NO
DON ENRIQUE COMIS PINTO	INVERSIONES TEIDE, S.A. SICAV	PRESIDENTE	ਟੀ
DON ENRIQUE COMIS PINTO	INVERCIONES GOPIN, S.A.	PRESIDENTE	NO
DON ENRIQUE COMIS PINTO	TITLEIST. S.A.	ADMINISTRADOR	ટા
DON ENRIQUE COMIS INVERSIONES OLIANA, S.L. PINTO		ADMINISTRADOR	ਟੀ

C.1.11 Detalle, en su caso, los consejeros o representantes de consejeros personas Jurícilcas de su sociedad, que est
sean miembros del conseje de administracia sean miembros del consejo de administración a representantes de su sociedad, que
entidades cotizadas en morgador de li itrepresentantes de consejeros personas jurídicas de entidades cotizadas en mercados regulados distintas de consejeros personas piracias de
sociedad sociedad:

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad cotizada	Cargo
DON ENRIQUE GOMIS PINTO	IINVERMAY, SICAV. S.A.	CONSEJERO

C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que pueda teas de ababidido legias sobre en nunero maximo de consejos
[ √ ] ਟੀ [ ] No

Explicación de las reglas e identificación del documento donde se regula

El anticulo (19.2.)) del Reglamento de Administración que para el Consejo pueda dedicar el lempo y esfuerzo necesano para esta o de la provincia de Auguniano del Consejo de Administración que para dedicar
desempeñar su función con eficacia no podrá formar parte de un numero de consejos superior a s

A los electos del conputo del número indicado no consideran los consejos de sociedades del gues el coracio de los que esta parte con conseiro por la Sociedo o cunsiderado los consides de grupo de a Sociedade, de que se forme par
consejero propuesto por la Sociedad de grupo de sta o quelos Conselos con en e selogo populado por la sciedad del propo de este o quellos consider la sociedades parimalente los considerades parimalente l de la mara el mondo cineción de considerados comperantes paresonal del propiementos.
convego persona con maloga elecinida o de sus lambios cercans, la malena la percente a de provincia de la mala e relacionado, o de siste familiares cersiderad a perteneria a la conseica dos consejos de
sociosos que tengan por objeto actividados de ocio, asis

C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración
siguientes:

Remuneracion devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros)	464
lmporte de los derechos acumulados por los consejeros actuales en materla de pensiones (miles de euros)	628
lmporte de los derechos acumulados por los consejeros antiguos en materla de pensiones (miles de euros)

C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo/s
DON ENRIQUE COMIS PINTO	CONSEJERO DOMINICAL EJECUTIVO
	Número de mujeres en la alta dirección
Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección		100,00
	Remuneración total alta dirección (en miles de euros)	447

C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo:

1 1 Si 1 / 1 No

C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros.

Detalle los órganos competentes, los trámites reciección y renoción de los consejeros
procedimiontes procedimientos.

El procedimlento de selección, nombramiento, evalueción y remación de consejos aparece regulado en el articulo 30 TRS de los
Fistatutos Sociales de la Sociedad y en el articu e consector de la Sociedad Normanio, reelección, avaluacion y remoción de consejeros apo
Estatutos Sociales de la Sociedad y en el articulo 15 del Reglamentodel Consejo de A

Los órganos encargados de la seiectón y nombranto de los conselersias conceirnias comotimentos y experientes y experientes en el e el consideration (el minimiento de los conseles concelerias concirientos y experiencia necesanos e
consejo de administración. A stosons definientes portudes necessarios de la comminante a conseintentes y putudes necesais en los cancidacos que debanc cubricado varante parante parante para
decisión de los restantes u cometido. Almismo, eler decisión de los cestarios a coneicos, con estado i consejo de administración por cooptición o para susmeliminanta
También (non renteiros para su designedon o censunaline a l Tarro de las no concelono no coopiacion o para su someliniento a decisión de la junta geneal de accionistas
Tarta u sonelmiento a la propuesto de accioniste as considero de o para su sonelmismo a la primerane, realecion de los restantes conselers para su designación por cooplación por coopación de altos directivos para su descuración de altos di y las condiciones basicas de sus contralos.

El Comitó de Nombramientos y Retribuciones examinará la sucesión del consejo de cansejo de administración y del princes de conservator de l ele provincia ministra examinary organizara is succesión del presidente de consejo de anminitación y del principio y del principio y del principación y el principación se pr

La Comisión de Nombranientos y reunirá siempre que as lo deternihe el presidente y cuando hodilide al menos, ia mayoia de de la ministrantes y rechacides se estila sem la considente y cuando hosoicle a hienos, in novos, in novos, in novos, in novos, in novos, in novos, in mayoria de se establecen para el consejo de Administración en la ev.

Los acuerdos se adoptarán por mayoria absoluta decidiendom en caso de empate, el voto de calidad del presidente.

C.I.I7 Explique en qué medida ia evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades:

Descripción modificaciones

En la Junia Cenoral Ordinaria y Extraordinaiia Universal de Acclonistas de Valors, S.A de 26 de Junio de 2018 y. a los efectos del por assuedent of the notestion notexnological of the Printe Part como consello de la Scieded Dor cases de la Scieded Doc cases de la Scriede Doc cases de la Scriedad on elec de la mano de lectantes de lentino como nuevo nuevo nuevo niembracion de la Sceledad con elecos se
parti de de 2018, por el plazo estalutado de cuato (4) hos con todas las Dha Malia de Lovel por primo statio (v anos con todas la ca la cay y be E.ar (o. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. e. p. e. de la mano el some il nov el cito el Luna controno no contronoma no caro bien y lientente y namifestandon
hallasse noursa en linguna de les legeles y en pricular en las pr la Ley 3/2015, de 30 de marzo, y en la legislación autonómica aplicables y en partir

Cada ejerciclo se intenta mejorar para que la información llegue con nias antelación a los conseleros y se mejora la calidad de la misma

La Información sobre las decisiones es ampliamente debatida.

Describa el proceso de evaluación y las areas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxillado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

Segün lo establecido en el articulo 24 del Reglamento del Consido y Rellbuciones evolual a competencias.
conocimientos y experiencia necesarios en el conseico de sedental de – e verse en oriantelle de le consejo de consejo. La Comision y Relrusciones evida las competencials
candidatos que de conseio de consideration A esta electos, definiti las de la may al primeral necesinos en el consideración. A estos electos, definidas pecearles en los
candidatos que deban cubir cada vacante y evaluarion pecitos para que pue

Arualmente se procede a la valuación del Consejo de Administración y de sus comisiones delegada con el lín de valorado por el manera de la considera de la considera de la co las continuciones que al consideritorio de consideración y de sus comisines del Conselondo con el in de valora
la los miembros del Conseico Para el destrilio de catalonia el a los miembros de l'esenville de creamble de cole de colored de consejo de Alministacio en legionelo de Aministacio entrepreneiro.
Obtenidos todos los cuestionario de since de la maria de la no los circula para estada el luncionaniento y la calidad de los robados. Una vez
oblenidos codos los cuestionel Comité de Nombranientos y Retribuciones, conclusiones que pueden obtenerse de los mismos.

No se ha contado con el asesoramiento de ningún consultor externo.

C.I.I8 Desglose, en aquellos en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo cualquier sociedad de su grupo.

En el ejercicio 2020 no ha Intervenido ningún consultor externo en la Sociedad ni en el grupo de consolidación.

C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros.

El Reglamento clel Conselo de Administración regula este apecto en su aticulo II2 Llo Consejeros cesarán en su cargo una vez de la provincia de Acrimistición regula este ispeció en iu aticulo (92), estipulando que los consejeros cesan en su cargo una cargo una cargo una cargo una

C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?s

[ √ ] ડાં 【】 No

En su caso, describa las diferencias.

Descripción de las diferencias

Los acuerdos de Junta se adoptarán por mayoria simple de votos de los asistentos, posentes o representados, salvo los suplestos contemplados.
en el apartado BIS2 del aticu en el apartado BIS.2 del artículo 15 de los Estatutos Sociales.

C.1.21 Explique si existen requisitos específicos, distintos de los consejeros, para ser nombrado
presidente del consejo de administración:
[ ] ਟੀ [ V ] No

C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edacl de los consejeros:

[ ] SI (V) No

C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requilsitos
más estrictos adicionales a los provintes la num más estrictos adicionales a los considerados cudibilidades non mandato infinado di oticos requis
establecido en la pormativos previstos legalmente para los consejeros indepe establecido en la normativa:

[ ] ડા

[ √ ] No

C.1.24 Inciique si los estatutos o el reglamento de administración establecen normas específicas para la delegación del voto en el consejo de administración establecen normas especifica
hacerlo y en particulat, el púpera másica en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número mes con en lavor de otros consejeros, la forma de
se ha establecido alguna limitadós per un i se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorias en que es posible delegar, más alla de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.
En limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas bre

El articulo 9 dol Reglamento del Consolo de Administración es la representación trobar confeirise mediante carta dirigida al de la con legal norto de conseje de Administración establece que la representación de breiniste mediar
presidente. En cualquier caso, los consejeros no ejecutivos solo pod

La delegación pernanente de alguna o de todas sus facultades legalmente delegables y la destinación de las personas que havann el constructo de la comissional de la combinat de la permano no alguna o de louas de locas de los ciencios de los concelos de las personas que hayam de os
tales cargos requerid para su valide de los tercios de los compo inscripción en el Registro Mercantil.

C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio.
Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el considerar a la considerar que as na recinido el consejo sin la asistencia de su presidentes.

Número de reuniones del consejo
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

Indiquese el numero de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:

Número de reunlones 0

indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo:

Número de reuniones de COMITÉ DE AUDITORIA
Número de reuniones de comité de nombramientos Y RETRIBUCIONES

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y
los datos sobre asistencia de eva mismlar los datos sobre asistencia de sus miembros;

Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros	2
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio	100,00
Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones específicas. de todos los consejeras
% de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones especificas, sobre el total de votos durante el ejercicio	0,00

C.1.27 Indique si están previamente certificacias las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación:
[ ] SI [ √ ] No

ldentifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulacion por el consejo:

C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la ministración para que las
de conformidad con la normativo presente a la junta general de accionistas se elabore de conformidad con la normativa contable.

Las cuentas anuales Individuales y consolidadas de Unión Catalana de Valores han sido auciitadas.

Dichas cuentas anuales han sido lormuladas por el Consejo de Administradores y se presentazón a la alma general de accionistas para su consideración de la consideración de l de la con la maleo lan acu formalbus por el Consejo de Administradores y se presentaria a la Inne gonera de acción de la cominación de

Supevlsa la elicacia del control interna y los sistemas de gestión de niscos (ncluidos incluidos flocados de los coles de las como de la ver la cantor interno la alcuna interna y los sistema de contin de risgos, incluidos hos diceles.
Clasodico de cuentos la secentos la sistema de conton internacion p - Supervisar de edemas de election y prosentación de la información financiora preceptival interno
Establecer las ocoración y prosentación de la información financiora prec
L de la provo los relevis con el acioner la con el miner con estones que pueda non en riesgo su
la adundar de su camen por la considera dras conel proceso de conserval de la con includes es caccion is decimentes de lotopenden en relacion a entidad o enlades vinculadas e esta directiv
de esta entidades por el aceservicis a licionals de culades pros de esta en la mo la mornecion de cualques de cualquies de cualquer clase presentedos y los contexpondientes honoviro percibico.
a uditoria de cuentas

C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

【】 ટી
[ √ ] Na

SI el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del secretario	Representante
Don GERARD CORREIG FERRÉ

C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de
analistas financieros, de los hances de investigan a los preservar la ind analistas financieros, de los bancos de inversión y medificación la incependencia de los
han implementado en la próctica hos misión y de las agencias de calificación, inclu han implementado en la práctica las previsiones legales.

Unión Calalana de Valores, S.A. mantene divers a presenar la independencia de audior de cuertas. Entre ellos de cuertas en la combre de constituente de constituente de cons de la con de relana, o entrible diferados mecansinos tendentes a presencia del auditor de cuentas. Ente elle destaca
que uno de los pincipales de la Conistin de Auditoria

Elevar al Consejo de Administración nombramiento reelocción y sustlicción de lauditoris en las como las como las como las como las como las como las como las como las com con la mara y contralización no nopuestos de sejección y sustilución de laudito estendo est cono las cono las cono las cono las
condiciones de sus lusciones independencia en el ejorcicio de sus funciones.

esta comera el quecidentes.
Establecer las en portunas el auditor externo para recibir información sobre auedas des los contras de puedas de la contra la partir de la part inero esta presente son enclores externo para recimilas con el colones con el constructo no nover o nesus se
independa, para su examen por la colesquen o availorado con la c como a los con control por botando, poderidado con el proceso de desarcolo o el aditorlo de a aditoria de a ucitoria de a cuentas a l
e nue aquella o tas comunidade su (odez (docono de la relivinas e president de su indens de cuentas y en las nomas da uditoria. En todo caso, docentre e
anualnente de los auditores externs la de locionale de cu a lneta o mode as antenio in de los senidos an la cidado con la enlidado entidades vicedades estadiecta
lnulacia no la información de los servicios adicionales de cualque co de socio de la como la mormación de los sericios acientes de cualquier clase prestados y de corespondientes honoarios percibidos percibidos
portola circular de cuentas,

Eniltr annuelle con caiacter previo a la enisión de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre de se a minera de mislor de informe de autloria de audiona de la peseción de la perseción de los sexición de los sexición de los sexicios adicionales
la recencia la letra que la miniz a alexa de combrid de la morne de la varsación de la preseción de lo servicios a lores en victoria de los serientos a lores en videos a dudiosane
lodependenc Independencia o con la normativa reguladora de auditoria.

No existen mecanismos establecidos para preserva la independencia de los malístas innailens. de los bancos de investión provincia de los bancos de investión por la los prov de los considerado Sociedado para presória la independencia de los malísta innucleras. de los bancos de inversión y
de los agencias de calificación ya que por el tamaño de

C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso ldentifique al
auditor entrante y saliente:

( ) ਟੀ 111 No

En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los

[] 51
( √ ] No
C.1.32 Indique si la firma de auditoria realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoria y en ese caso declare el Importe de los honorarios recibidos por dichos de los de
que el importe apterior supono sobre les honorarios recibidos por dichos trabajos que el importe anterior supones de los nonorarios fecibidos por trabajos y el porcentajos y el pocentalajos y el pocentalajos de auditoria a la sociedad y o su grupo:
1 1 ડા

[ √ ] No

000055

C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de la comisión de auditoria para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades.

[ ] ટી

[ √ ] No

C.1.34 Indique el número de ejercicios que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoria de las cuentas anuales individuales y/o consolidades de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoria sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditados:

Número de ejercicios ininterrumpidos	Individuales	Consolidadas
	Individuales	Consoliciadas
Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoría / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %)	100.00	100,00

C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un proceclimiento para que los consejeros puedan contar contar contar contar contar contar contar contar contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los consejeros puedan contar contar contar con tiempo suficiente;

( √ ] ਫੀ 1 1 No

Detalle dei procedimiento

El articulo 21 del Reglanto del Consejo establece que el consejero liene derecho a información soble cualquier aspecto de la Conpañía, así
como para examinar la docunentació como para examinar la documentación que estime que el col

Además. este articulo prevé que el ejercicio de las facultades de información se canaliza previamente a través del Presidente del Consejo de la Consejo de la Consejo de la Co

C.1.36 Indique y, en su caso detaile, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimiltr cuando se den situaciones que obliguen a los consejeros a
actuación en la propia seciodad que se un calidadones que les afecten, relaciona actuación en la propla sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta:

[ √ ] SI ( ) No

Explique las reglas

El articulo 19 del Reglamento del Consejeros desempeñaria su cargo con la leatad de un lelente de un lel representante. Loirante de la formale de la formale de la formale de de mano de la noglenono de coloso cos colsejos desempeñario su cargo con le lealtad de un lel representante. Obranto
de buena le y el mejor interés de la Sociedad, y cumpl

En particular, el deber de lealtad obliga al Consejero a:

·No ejercitar sus facultades con fines distintos de aquellos para los que le han sido concedidos.

-Cuardar secreto sobre las informaciones o antecedentes a los que laya tendo acceso en el tesempeño de su cargo, incluso haya
cesado en él, salvo en los casos en que la legi cesado en la con la mormasismos. Gutos miornes, o antecedentes a los que los que los que los que los que los que los que l

-Alstenerse de participar en la colherolón de actuerdos o ciecisiones en las que el o una persona vinculada tenga un conflicto de en en la esperior el partido de activido o deciso o decisons en la cue estan vircula tenga un conflico ten
interes, directo Se exclurin de la anteiro obligación de assenci — -Desempeñar sus forment de revocación para cargos en el diganto de critorio no tros de andigos significado
instrucciones y vincipio de terceros ínstrucciones y vinculaciones de terceros

-Adoptar ias modidas necesarias para evilar incurir en situaciones en ins que sus intereses sean por cuenta propia o ajona puedan entrar en
conflicto con el interés social y conflicto con el interés social y con sus deberes para con la sociectad,

El anticulo 20 del Reglamento del Consejoros delvetan comunica a los temis Consejo de temis Consejo de de la viene del vigianento del consigo estadeco du los Consejeros delovas Consejens y al Consejo de
Administración cualquier situación de conficto, que ellos o personas vi

C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia
en acta, si el consejo ha sido informacio o ha conocido de las club dejado constancia
conseiero, relacionada o no con su actuación en la conocido al la situación que afecte consejero, relacionada o no con la consolució de otro nocio alguna situación que afecte a un
reputación de ésta: reputación de ésta:
[ ] SI [ √ ] No
C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso que noja estebrado y que entren en vigor, sean
adquisición, y sus efectos adquisición, y sus efectos.

No oxisten acuerdos significativos que haya celebrado y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de la
control de la socledad a raíz do una olera control de la sociedad a raíz do una oferta pública de adcledad
control de la sociedad a raíz do una oferta pública de adquilisición.

C.1.39 Identilique de forma individualizada, cuando se reflera a consejeros, y de forma agregada en el resto
de casos e indique, de forma de renera a consejeros, y de forma agregada en el resto
dirección o empleados que disconsideral por a consejeros, y que cargos de administració dirección o empleados que disponsaciones en el a sucledad y sus cargos de administración y
dimitan o sean despedidos de forma indemnizaciones, clausulas de garantía o blin dimitan o sean despecial naturnitaciones, clausulas de grantia o blindaje, cuando éstos
de una oferta pública de forma iniprocedente o si la relación contractual llega a su de una oferta pública de adquisición improducación e o si relación

Numero de beneficiarlos
Tipo de beneficiario	Descripción del acuerdo
DIRECTIVOS	En algunos supuestos, de forma excepcional, previa negociación jindividual y en razón del especial interés que para la empresa i pueda tener la contratación de determinado profesional, se puede establecer un régimen indemnizatoria especial. transitorio lo permanente, en el que tengan en cuenta y se valoren las particuraridades circunstancias de esa contratación y de su futura extinción.

Indique si, más alla de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser conunicados y/o aprobados provincos pronos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique los procedimientos, supuntos de la sociedad o de su grupos en caso positivo, especifique especifique
de realizar la comunicación de realizar la comunicación:

	Consejo de administración	Junta general
Organo que autoriza las cláusulas I

	ਨ।	No
¿Se Informa a la junta
general sobre las cláusulas?

C.2. Comisiones del consejo de administración

C.21 Detalle todas las conisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros.

ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran:

COMITE DE AUDITORIA
Nombre	Cargo	Categoría
Don Manuel de Tord Herrero	IPRESIDENTE	Independiente
DON JOAQUIN CALSINA GOMIS	VOCAL	Dominical
Don Antonio GIL PEREZ	SECRETARIO	Independiente

% de consejeros ejecutivos	0.00
% de consejeros dominicales	33.33
% de consejeros independientes	66,67
% de consejeros otros externos	0.00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y casarias concedimientos y registas legamente, que tiene
misma. Para cada una de estas funciones estal misma. Para cada una de estas funciones señal sus actuaciones más importantes durantes de la
como ha elercido en la práctica en la señal sus actuaciones más importantes dura cómo ha ejercido en la prícica cada una de las funciones mas minoriantes quiantes durantes el ejercicio
estatutos o en otros aquerdes cada una de las funciones que tiene atr estatutos o en otros acuerdos sociales.

El Comité de Auditoria tendrá como funciones las siguientes:

Infornar a la Junta General de Accionistas sobre las cuestiones que en elle planteen los acclonistas en materiales de su competential de superior de la la control de la co

de manha echelore Accidentes sobertones que en el planten hos an nueinte de su comperenca.
- Superior la elicada de la Sociedad, la aultria hitena y los sistemas de gestió de 1 m 7 de declario nue la a accidad la auditoria hierna y los situado de los con los confocerios.
Electron el auditor de cuentas de listema de sistema de control membro - Eleval el conter as benicates signicatios de istema de contol merno decetadas en el desarchi da normal de la auditor an
- Eleval el Consejo de Administrato de silección y s el marin y co haminatoción no moramlento, relección y susticción de la coltorio no no a senonio.
condicios de su contrateción y recaba regularnente de él infornación sobre

Estado en reperiencia de son miciones.
Establecer las oportunas relaciones con el auditor externo para clasitones que puedas constibo de la portugal non en ries go su de la con la realiones con el sudino pro reclis cuestos considentes no conecia poner en neso su
nomero, para u examen por la comlina visa relacionales con el proceso de ca de la marina es altentor por la considera de leacionadas con el proceso de de acontione continulado su noma contral de la continula de control o control a sudionia de lovia de los a primer contentes premas en les novers de autidat de cuentas de audioría. En todo caso del rein no
novo ne les audiores externos la decimientes en relación con la (1) vinte of to decidente in dos a lotos en elecio con la enidad o en load en load en lado entig televindi noto entig tecven noto entige entige en normalios person normalios de con contra el corno la mormación de cos servicios adcimies de cualquier clase prestoros y tos correspondientes honors perceiros perceiros
de custas antidades por la spers

e novelle de ocenta.
Entilit anualmente con caracter previo a la emisio, in informe en e nue expressiva una provincia una provincia una provincia de la provincia de la prov de se concirculación premo de inloria de addicia de cuenta, un lorem en el que se expeción de los socioins de los socioin de los sevicios de los sovicios de los sevicios de de la mana de cames. La ciner de caso. la valorado de la presteción de la presteción de los seviacos anos andicio solo
los sevencia la leura antelo, individa inente consi lndependencia o con la normativa reguladora de auditoria.

de la mano por e la no nova los accididora.
Lincoma, con cardeter previo, al consejo de administración sobre todas las materlos previstas en la leganero en el reginero en

La comisión de auditoris se ha reunlod durante el ejercicio 2020 en cuato ocasiones (25 de mayo. 9 de junio, 76 de segtiembre), en informano en le le nevel de cincidad con la con los considerados de lunio. 20 de Junio 26 de Junio 26 de Junio 26 de Junio 26 de Junio 26 de toptential.
La corece de lejerc esta en la mos tecnipeler ne chipcions listans listadas en el ACC de a Socieda. En concelace es voltanter.
La infornación la comisión ha infornad favorista la rable el AAC n el provincia en aconsidente minimado lavinablemente sobre el MCC correspondente al gercicio zol, ha probodo
la superisado la Sociedad y su contrado y ha ralicado y ha rali de que nestas la abitono de la Sociectad y na controlado la géstión tributaria y el según
solicitud de documentación adicional solicitada por la CNMV en relación con el mi

Informe anual de gobjerno corporativo DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Todas las anteriores facultades se entenclerán sin perjulcio de la normativa tegulaciora de cuentas.

El contité de auditoria en lo no previsto en las presentes normas, se regirá por las pautas de funcionamiento del consejo de administración.

identifique a los consejeros mlembros de la comisión de auditoria que hayan sido designados teniencio en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoria o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de contabilidad, augital
in el cargo, combramiento del Presidente de esta comisión en el cargo,

Nombres de los consejeros con experiencia	Don Manuel de Tord Herrero DON JOAQUIN CALSINA GOMIS DON ANTONIO GIL PEREZ
Fecha de nombramiento del presidente en el cargo	29/06/2015

	comité de nombramientos y retribuciones
Nombre	Carclo	Categoría
DON ALFREDO ALVAREZ GOMIS	VOCAL	Dominical
Don Manuel DE Tord Herrero	IPRESIDENTE
DON ANTONIO GIL PEREZ	SECRETARIO	Independiente Independiente

% de consejeros ejecutivos	0.00
% de consejeros dominicales	33.33
% de consejeros independientes	66,67
% de consejeros otros externos	0.00

Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tlene atribuídas esta comisión, y clescriba los procedimientos y registas legalmente, que tiene
misma. Para cada una de estas funciones a crianientos y reglas de organización y fun misma. Para cada una de estas funciones, señal sus actuacion y funcionarniento de la
cómo ha elercido en la práctica cada una de lunciones más importantes durante el ejercic cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones mas informantes durantes durantes el ejerciclo
estatutos o en otros acuerdos cosinio estatutos o en otros acuerdos sociales.

El comilló de Nombramientos y Retribuciones tendrá como funciones las siguientes:

Evaluar las competenclas, conocimientos y experiencia necesarios en el consejo de administracion. A ostos decline las funciones y por los emplerisos. Colocimientos y experiencia necesarios en el conselo definita in astos definiti as funciones y
aplicate nocentida

en el mana a bonieko.
• Estables en objetivo en el sexo menos representación en el consejo de administración y el aborar crentadonres sobre como
• Etadones de los bel de l

el el man lo perre.
«Elevar a lo de admisitación las propuestas de nombras pas u designación es pas u designación o por su la colonia de la ville de la ville de la collect por con provincia no nombranto de conselerto lo conselentes para su designación o por su contración por supración o paración o paración o paración o separción de dichos con

o de los ma a vocensus.
Informa propuestas de nombrantes conseleros para su designación por copitación por copolocion por lo incente de la decidiones de decidiones de la co de la propila este es nombrentes consejeros para su designación por coopiación o para su sumei
de la junta general de accionis propuestas para su relección o separación po

en producer de contra la contra la propuestas para con considera para la parteal de accioni
- lnifornar de nombranie y separcion de alto difectivos y las contribus de los de son la propila de nombre los separación de altos (las condiciones báscas de societas
- Examinar y oganizo la consio de administración de primer ejecultad de sociedad y consejo de administración para que dicha sucesión se produzes de lorma ordenado de la sociedad
- Proponer al conseio de dicha sucesión se produze de forma ordenada y planífic

Porta de minutaren part que de loma ordenada y planíicada
Propone al conside de exibuciones y do bos diecilios generales o en cuientes desarollens de sunciones de alta e en la projecta creparida directa del consejo, de consisiones ejecutivas o de consejero.
clemás contractuales de los consoleros ejecutivos, velando por su observancia,

La contido de nombranientos y reunido durante el ejeciclo 2020 en una cossión (9 ej inio). En particular, durante dichas
es comisión ha informado favorablemente al consei (1988) de la consider no mormado partado de aconsiderado de la Sociedad sobre el historia el niempo anus comercio controllario conterner las conse

durante el ejerciclo 2020, destaca la evaluación del consejo de administración y de su presidente, asi como la condinación en la redacción de la redacción de la redacción de informes obligatorios.

El comle de Nombramientos y Retribuciones en lo no presentes normas, se reglrá por las pautas de funcionaniento del Consejo de

C.2.2.2. Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comislones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios:

	Número de consejeras
	Ejercicio 2020		Ejerciclo 2019		Ejercicio 2018		Ejercicio 2017
	Númerol	రం	Númerol	%	Númerol	ેરિ	Númerol	0%
COMITÈ DE AUDITORIA	0	0,00	0	0.00	0	0,001	O	0,00
COMITÈ DE NOMBRAMIENTOS! Y RETRIBUCIONES	Ol	0,00	O	0.001	0	0.00	01	0.00

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión.

COMITÉ DE AUDITORÍA

Breve descripción

Está regulado en los estatutos sociales y en el Reglamento del Consejo.

Está disponíble en la página web de la entidad, vovauncavas.con, en los registros públicos de la CNMV y en el Registro Mercantil de Barcelona.

En el elecicio 2015 se nodificó la regulación de este Comité prevista en il Reglamento del Conscio a efectos de adaptar de los con los hos hos no los conne prevista en los estatutos sociales en ll Peglamento del Consejo a electos co adap
en entenido a la Ley de Sociedades de Capital tras u m

comité de nombramientos y retribuciones

Breve descripción

Está previsto en los ostalutos y está regulado en el Roglamento del Consejo de Administración.

Está disponíble en la página web de la entídad, www.uncavasa.com. en los registros públicos de la CNMV y en el Registro Mercantil de Bacelona.

La Comisión de Non hominos y Retíbuciones y de Audloria los respectivos informes anuales de actividades, con objeto de evaluar el filmer e roleniminely ve punchide eleboran los respective chase de citileates, con obte de evaluar e
mindento y organización durante el estacio de principales includes cons o en la con y loganique durante el ejercio 2020, conde destacan las pincipales includereras que, en su caso
sus funciones. Estos informes se ponen a disposición de los acci

D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO

D.I. Expligue, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes.

vinculacias e intragrupo vinculadas e intragrupo.

El articulo 20 del Reglamento del Consejo estableca convelice a los cembris a los demás Consejo de
Administración cualquier situación de conflicto, directo o incliento que de conserva con considera en consigo consejeros de conseguiros a los demás Consejeros y a Consejo de
Administración cualquier situación de conficto, que ellos o persons vi

En particula, el deber de evitar situaciones de conflicto de interio la letra el del antecio e obliga al Consejero. Incluso en el caso de la marca de anto, situaciónes de comició de interes a que se reliere la letra el del anticulo la contrala de mismo, a abstenere de

a) Realizar uransaciones con la Sociedad, excepto que se trate de operaciones necessoria nos condiciones estándar para los clientes y de por la malestantes en pa coceado que se trate de operaciones ocidiones estánda para do clientes y des llentes y de
oscasa hlevancia en las aquillas cuya información no sea financiera y de los resultados de la entidad,

de la mario no no no no anoso.
Un Ulilar el nombre de la Sociodad o lucio includera la proponia en la calización de operaciones pivadas.
C) Hacer uso de los aclivos socia c) Hacer uso de los aclivos sociales incluido la informacion con milio includidanente en la re
d) Aprovecharse de las opotuvidades de poncela de la compañía, con fines privad d) Aprovecharse de las oportunidades de negocio de la sociedad.

el con por la con episanto de la societad.
el Obtener vento en envinciadade de la sociedad.
La mera cortesia atenciones de mera cortesia.

de la mano de la la la loriada.
11 Desarolla actividades por cuenta ajena que entrañen una competencia electiva sea actual o potencial, con la sociedad o que.
de cultura de con la con lo no los los no propia o cuenta ajena que entramen una conpetencia afec
de cualquier otro modo, les sitúen en un conflicto permanente con los intereses de la

En todo caso, las situaciones de conflictos de literes en que se encuentes los consejeros de la sociedad o personas
vinculadas a ellos, serán objeto de lniornecia, las op de la se encenada es enteles en que se enclienten, difectamente, los consejers de la sociedad o perso
vinculadas a ellos, serán objeto en la nemoria. Las operacions vincul lnformación en la menones) en la hiernoia. La socedo con sus consello de la sceledad con sus conselens sofa objeto de la formación en el liforne anual en la mano manera de proculera medicado con sus consejeros selar bible de hinomación en l'hiorno anual
de gobiento corporativo, de acuerdo con la legislación apicale y la

La sociedad podrá dispensar las en los spartados anterios anterios colo presente anteclo en casos singulares autorizando la realización por parte de promines en los aparados anciliones de la constituto no casos sigulares archanda la
el aprechanto de un consejero o un persona vinculada de una col el est considente de une pissun included de una celement con la schedad, el uso de circus societas activas societas activas societas activas societas activas ci ser necesariante architecture de negoch la obtendor do bremineración de un tercero ta autoización debeid
de lecesaria no la Jorla General custico la objecto la dispensa de l de lerceros, o afecte a una transacción cuyo valor sea superior al disperisa de
En los demás casos la autodasción cuyo valor sea superior al 10% de los activos sociales.

En los demás casos, la autoización mora ser suerior a novado por al Consejo de Ambistración siempre que quede garantizada la lo de la contra non la manerioso estado de lonistración sempre que quedo gandizada la
lordendo de los membros que la consejecto de consejecto Además sense a seguer la hocul de la con la mana mana que lo consecen respecto del consejero dispensado. Adentás será precio aseguar la incolacio de proceso,

D.2. Detalle aquellas operaciones significativas por su cuantia o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad:

Nombre o denominación social del accionista significativo	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo	Naturaleza de la relación	Tipo de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos				N.A.

D.3. Detalle las operaciones significativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

Nombre o denominación social de los administradores o directivos	Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo	Vinculo	Naturaleza de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos				N.A.

D.4. Informe de las operaciones significativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financientes consolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad no novembro a unicieloros.

En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paralso fiscal:

Denominación
social de la
entidad de	Breve descripción de la operación	Importe (milles de euros)
su grupo
Sin datos
		N.A.

D.5. Detalle las operaciones significativas realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo y otras partes.
vinculadas, que no hayan sido informadas en los epigrafes anteriores.

Denominación
social de la parte vinculada	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos		N.A.

D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o acclonistas significativos.

Dichos necenismos son los establecidos en el articulo 20 del Reglamento del Consejo que se elfere a la forma de actuar en caso de
oportunidades de negocio de las que los de se el mineral de las ciencialos en el anticulo zo del Regianhento del Consejo que se reflero a la
oportunidades de negocio de las que los consejeros hayan tenido conoci

Todos los consejeros deben comunicar a los demás Consojo de Administración cualquier situación de conflicto. directo o inclinera de la considera a non los Consojeros y al Culiscjo de Administración
inclirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el Interes de la Socie

Aslmismo, el artículo 20 del Regiamento del Consejo regula las obligaciones especiales en el ambito de potenciales sltuaciones de confilcto de interès.

El Consejo de Administración tiene reservada la decisión sobre estas cuestiones. Existe un procedimiento en las que exista un potencial
conflicto de interés con algún conse conflicto de interés con algún consejero. El consejero afectado debe abstenerse de

Realizar transacciones con la Sociedad, exeplo que se trate de operaciones ordiciones en condiciones estándar para los clientes y de escas nombre a la minima en el circula de operaciones oficiones estándo para los clientes y de
escasa rolevancio por tales aquéllas cuya información no sea necesar la image financiera y de los resultados de la entidad.

Utlizar el nombre de la Sociedad o Invocar su contición de Consejero para influir indebidamente en la reallzación de oporaciones privadas.
Hacer uso de los activos sociales. Incluida la información confidencial de la compañía, con fines privados.
Aprovecharse de las oportunidades de negocio de la Sociedad.
Obtener ventalas o remuneraciones de terceros distintos de la Sociedad y su grupo asociadas al desempeño de su cargo selvo que se trate de
atenciones de mera cortesia. atenciones de mera cortesia.
Desarollar actividades por cuenta propia o cuenta ajena que entrañen una compelencial con la Sociedad o
que, de cualquier otro modo. le sluien en un conflicto peroanente re de la con nocaso por edenta propia o cuenta ajeria que entranen una competencia efectiva, sus circuiva, con
que, de cualquier otro modo. le sitúen en un conflicto permanen

D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entido del artículo 42 del Código de Comercio, cotlada o no, y tiene, directamente o a través de la tricilio del anticio az de Codigo de Come
alguna de sus filiales (distintes de la cal planes de negocio con dicha enticl alguna de sus filiales (distintas de las de legones de negoció con dicha entidad o
cualcuiera de allas cualquiera de ellas.

( )	ડાં
( V )	No

E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.1. Explique el aicance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos de la sociedad, incluicios los de naturaleza
fiscal:

De acuerdo con el articulo 5 dei Regiantento de Administración el Consejo de Administración realizará las actuaciones que se de la more de arcello de regionnento del Consejo de Administracion el Consejo de Administración valizar la secuaciones que
requieran para la consecución del objeto social,

E.2. |dentifique los órganos de la sociedad responsables de la elaboración del Sistema de Control y
Gestión de Riesgos, Incluido el fiscal:

El consejo de Administración es el encargado de realizar las actuaciones que se requieran para la consecución del objeto social, ejeculardo
cuantos actos de gestión, represe cuantos actos de gestión, representación y control sean necesarios a tal fin

El Contlé de Auditoría superisa la control hiterio de la Sciedad, la auditoria internas de sistemas de gestión de ries por les provincias por por les provincias por por la p ue respon los como esperito la ellocia de la Societad, la aucilionia interna y los sistemas de gestión de riesos, includos
auditos al como disculir con el auditor de cuenta

E.3. Señale los principales riesgos, incluiclos los fiscales y en la medicia que sean significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio:

Los riesgos principales se pueden agrupar en las siguientes categorías:

Entorno entre los que encontramos los nelacionados con la competencia, iesgos regulatorios, y el entono político y social de los países en

· Gobierno Corporativo: responsabilidad social corporativa, reputación y mercado de valores.
· Financieros y Fscales riesgos de mesesdo, si

Financia de la considirada oceio eorporativa. lepitiación y mercado de valores.
Financieros y liscales: riesgos de mecado, riesgo de crédito. Iliquidez, y solvencia y r

E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal:

La socledad no se ha planteado ningun nivel de tolerancia al riesgo. El Consejo de Administración realizará las actuaciones que se requiloran para la
consecución del objeto

E.5. Indique qué riesgos, incluidos los fiscales, se han materializado durante el ejercicio:

Duante el ejerciclo, se han materializacio algunados con la actividad de la sociedad y sobe circunstantes concelas de los concelas de los concelas de los concelas de los con districos martes nuevilles de normes de la sciedad y la sciedad y obre circulado y obre circuntar de la coredas y constance la corerata de la
funcios mecados. No distante n funcionado adecuadamente las medidas de vicus nosgos no tenido on inibación de los mismos,

E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los fiscales, po asi como los procedimientos seguidos por la compañía para esegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan:

El Convile de Auditoria es ol órgano responsable de control hitorno de la socieraci la auditoria interna y los sistemas de o sistema de la este estade de sopensa la encacia del control interno de la socienta ha auditaria hierna y los sistenas de sistenas de socientificados se segura que se ponen medios para mitigarlo mediante planes de respuesta.

Adicionalmente, el Consejo de Administración analiza en algunas de sus reuniones la posición linanciera global del grupo, a corto y a largo plazo.

los principales planes de los Asesores Fiscales de Uncavasa, la entidad dispone de la Inforniación relativa a los resgos fiscales delectados.

Los principales planes de respuesta en marcha tienen que ver con planes de eficiencia operativa y seguimionto de la principales variables variables variables variables vari financieras.

F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA PROCESO DE EMISIÓN DE LA PROCESO DE EMISIÓN DE LA PROCESO DE EMISIÓN DE LA PR INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa (os mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de
en isión de información financiera (SCIF) de su entidad ennisión de información financiera (SCIIF) de su entidad,

F.1. Entorno de control de la entidad.

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.I.I. Que órganos y/o funciones son los responsables de (i) la existencia y mantenimiento de un aciecuado y
e efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (lil) su supervisión.

Tal y como estipula el Rosino del Consejo de Administración de Uncavas, este llene por compelencia, entre oras establecer ios objectiv de la con migato en la consero de Administración de Uncovas, éste lene por compelencia. ente otras estas estas estas estas estas estas estas estas estas estalas

Por su parte, el Comitè de Auditoria, conforme al mismo Reglamento del Cansejo de Administración, es responsable, extre de:

• Supervisar del proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva.

• Supervisar la elícacia del control interna y los sistemas de control interna y los sistemas de control interno detectadas en el desarrollo de la
auditoria.

F.I.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los
siguientes elementos:
Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) clel diseño y revisión de la estructura organizativa; (il) de la definir claramente las lineas de la circulo de la estructura organizativa (il) de la esticatira olide
funciones y (lij) de que existan procedimismos exista con una adecuada funclones; y (li) de que existan procedimientos suficientes para su correcta difusión de ta
funciones; y (lii) de que existan procecimientos suficientes para su correcta difu

El Consejo de Administración dicta las actuaciones necesarias para la consecución del objeto social, que serán aplicadas por la dirección ejecutiva

Código de conducta, órgano de aprobación, grado de dlfusión e instrucción, principios y valores inclulcos.
(indicando si hay menciones especificas al registro d lindicando si hay meno especificas al registro de unusión e instrucción, principios y valores
fibanciera), organo encarcado de ancilizas al registro de operaciones y elabor financiera), organo encargado de aragistro de operaciones y elabración de información de información
sanciones sanciones

El droyano de Administración ha de velar por la corecta elecución de las actuaciones necesarias par la consección del chiecidio de la ministra de e por la de Parmateción no de vala por la correcta elecución de las actuaciones necesarias para la consecución del
las actuaciones de control necesarias para ello, según pr

Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de naturaleza financia en adinimiculon in la comisión de atoitoria de irregularidades de
actividades irregulares en la organización infraceson incumplimientos de conducta y actividades irregulares en la organización informando, en su codigo de conducta y
actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturalez

Dada la stinctura de la vociedad de denuncias. El Cantié de Auditoria supervia el proceso de laboración y presentación de la presentación de presentado de estado no materitantes de la provisa e proceso de laboración proceso de laboración y presentacion presentacion de
la información presponsable de la preparabl de la misula procepte estima de la preparación de la informacion as quien comuner a la direr pia los con la con la con la con la con la con la con la con la con la con la c

Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisiones
de la Información financiera, así como en la evelyación del co ﻴ de la Información financiera, así como en la exalución del SCIF, que cubran a la preparación y revisión y revisión y revisión y revisión y revisión y revisión auditoria, control Interno y gestión de riesgos:

La compañía proporciona a la persona responsable de la preparación y revisión de la información financiera los medios necesarios para su corecta
actualización periódica en l

F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera,

Informe, al menos, de:

F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, incluyendo los de error
o fraude, en cuanto a: o fraude, en cuanto a:
Sí el proceso existe y está documentado:

El Comité de Auditoria supervisa los sistemas de control de riesgos de la Sociedad.

Si el proceso cubre la totalidad de objetlvos de la Información financiera, (existencia y ocurrencia; integridad: valoración, presentación marcheia, tokstencia y ocurrencia,
integridad: valoración, desglose y comparabilidad: y derechos y obligaciones), si se acualizacione y con qué frecuencia:

El proceso de identificación de riesgos no existe y no está documentado.

La existencia de un proceso de identificación del perimetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial:

El proceso no está documentado

Si el proceso tiene en cuenta los electos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financleros,
legales, fiscales renutacionales xocdicambientela estado p legales, fiscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados
financieros: financieros:

El proceso no está documentado.

Para mitigar los riesgos. La sociedad considera los siguientes parámetros:

• La ldentificación de las particularidades de los flujos de los procesos de negocio de la Sociedad en los diferentes países, y su impacto en la
Información financiera,

Las operaciones, tecnológicos, financieros estratégicos, cumplimiento normativo y otros, que puedan tener un efiectos adverso en la fiabilidad de
la información linanciera

Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso:

El Contle de Avdloria, en elación con los sistemas de información y control intentas ente como compelencias ente otras superisar la elicacia de condi de la mano de la recelon no incrinacion y contini inieno, tene comperencias ente otras sueevisar la elicacia
del control herno de la Socieda interno y bo sistema de riscol de la con la me o a lo ociedio, lo abollona interna y los sistemas de riscales
debilidades significativas de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoria.

F.3. Actividades de control.

informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la Información financiera y la descripción del SCIIF, p a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados flinancieros, Incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión específica de los Juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes

Los informes financieras relativos a las cuentas anuales, e información senestral elaborados por l Responsable de Contabilidad, son la contablicado son revisacios y valuados por la directions et normal y trinestral y trinestral elaboratos pro l Responsable de Contabilidad, so información financiera ¡xeceptiva, y posteriormente se presentan al Consejo de Adultona supervisa

El calendario de clerre claborado por el responsable de contribades del proceso de consolidación y elaboración polícia de de las cuentas anuales y semestrales. y sus controles marcando las fechas de cumplimiento,

Respecto a los juicios y estimaciones. el Consojo de Administración fos realiza basándose en hipotesis sobre el futuro y sobre incerdidumbres

F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de Información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elabración y publicación de la información financiera.

Se realiza parte de los controles por la persona a de los estados contables y lor sistemas links in ora istemas links for se servicis for se la proposito in y establecidos controles por les sistems on to sistemas de sistemas hiformations hay disensible
garatizen la sequidad de accessos y pelikes de usual melation a los sistemas d garantizan la seguridad de acceso a clatos y programas y el control sobre los sistemas.
Control seguridad de acceso a clatos y programas y el control sobre los camblos.

F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cáiculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados financieros.

Fodos los servicios subcontratados a terceros se materializan mediante contratos especificos.

Internamente se superviso la gestión de las actividades subcontratadas a terceros y que puedan afectar a los estados financieros.

F.4. Información y comunicación.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1 Una función específica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación fluida con los responsables de las operaciones en la organización, asi como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidación i a organización i as que opera la entidad.

El rosponsable contable de la Dlección de la sociedad incluye entro otras. la funcion de mantener aculalizadas los políticas y nomativa contable que a lo birector de la sociedad inicide entrilores na manenera celusitados bas polícias y
políticas contable que afecta a la información fhanciera del gru

Todos los cambios normalivos en materia de contabilitad, auditoria y gostión de riesgos corporalivos son comunicados al Comlió de Auditoria.

La comunicación entre el Conselo de Alta Dilección es fluida para el adecuado desempeño de Iunciones y responsibilidades.

F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobreel no

Los datos que respaldan la liformación financiera se tecagen de forma precisa y las todas las tansacciones hermanes a la marca estable per a maneria mormonomia nel el comments o portuna para toda los transcciones. hoc os consectors.
que afecta al Crupo. Asinillea, recoge y continuta toda esta información o, como esta por connimo, se lacitance, recoge y comunica toda está información en lempo y forma, para permita
responsable de la elaboración de la información financiera, p

F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema.

Informe, señalando sus principales características, al menos de:

F.5.3 Las actividades de supervisión del SCIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoria interna que tenga entre sus como as la en
comisión en su labor de eunarcial in el circa entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acclón que detalle las eventuales medidas su la mudad cuenta con un
información financiera información financiera.

El responsable de la elaboración de los estados financieros realiza supervisiones periódicas que reporta a la alta dirección.

El consejo de administración propone las acciones corectoras necesarias para.la adecuada consecución de los objetivos de la sociodad.

El Comité de Auditoria es el responsable de supervisar el proceso de elaboración de la información financion

F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos que contas (de acuerdo con dirección y a la comisión de auditoria o administradores de la ciudad a continitar a la alta
control interno identificados durante l control interno identificadas durante los procesos de la entidad nas cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de las cuentas anuales o aquellos otros
correcir o mifigar las debilldades ab corregir o mitigar las debilidades observadas.

La comunicación con el Audilor externo es muy frecuente y fluida con el Conno con el Comltó de Auditoria. Tanto al con la marca esternos no riciolite y mula con el Citino Virano con el Comté de Audionia. Tanto al
comlenzo, a lo layo y al finaliza de revisión de acuenta de los auclices de la prival al go y a minitzar el trabajo de la cuentas de la entidad por parte de los auditores externos se ma
planificación, segulmiento y coordinación a las que asisten

Se dispone de planes de acción con el objetivo de corregir o mitigar las debilidades obsenvadas. Estos se transmiten a la alta dhección de lo
sociedad.

Asimismo, el Consejo de Administración recoge en su regiarnento la facultado de Auditoria de Auditor de Auditor do los de la mego de naninstración recoge en su regismento la lacultad que liene la Contisión de Audiloría
Cuontas las debilidades significalivas del sistema de control inter

F.6. Otra información relevante,

No existo información relevante respecto del SCIIF que no hay sido Incluida en el presente informe.

F.7. Informe del auditor externo,

Informe de;

F.7.1 Si la información del SCIF remlida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad de la marcados na sido sometroa a revisión por el auditor externo, en
cuyo caso la entidad debería inclulr el informe correspondiente como anexo. En c informar de sus motivos.

No existe

c. Grado de seguimiento de las recomendaciones de cobierno corporativo

lhdique el grado de seguimlento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las
sociedades colizadas.

En el caso de que alguna recomendación no se siga parcialmente, se deberá inclulr una explicación detallada de sus motivos de manos no sosiga ose siga parcialmente, se deberá inclulrum explicación de

suficiente para valora el tronados no socionistas, los inversado en general, en la con la con la procedes de los meisoles y el mercado en general, cuenter con informa
suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicac

l.
Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emilir un mismo accionista, ni contente en lunha de vita que pueda emitir un
mismo accionista, ni contengan otras restiticciones que dificulten la toma de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Cumple [ X ] Explique |

Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del articulo 42 del Código de Comercio, por los comercio, por los otra entidad, cotizada o no, y tentro del articulo del articulo 42 del Codigo de Comercio, po
entidad, cotizada o no, y tiliales directamente o a través de sus fillales, rela entidad o alguna de sus filiales (distintas de la suciedad cotizada) o desarrolle actividades relacional dicha
con las de cualquiera de ellas informente a construita activida con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de:
- al cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.
- b)

Cumple [ ] Cumple parcialmente ( )

Explique [ ] No aplicable [ X ]
1. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del
  informe anual de goblerno corporativo el procidente del provi informe anual de goblerno corporativo, el presidente de consejo de la difusión por escrito del
  accionistas, con suficiente de presidente de consejo de administración inform accionistas, con suficiente de producinto del consejo de administracion informe verbalmente a los
  particular:
2. a)
3. b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código
  de Cobierno Corporativo y de la compania no sigue alguna de las reconendaciones co
  de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa ma

Cumple ( X ) Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e
inversores institucionales en el marco de su implicación en la inversores institucionales en el marco de la comunicación y contactos con acclonistas e
que sea plenamente resoetunsa con las pormas contracto de los como con los asesores d que sea plenamente respetuosa con la sociedad, as confo con los asesces de voto
accionistas que se encuentren en la microa norida el abuso de mercado y de un trato semejante accionistas que se encuentren en la misma posicion. Y que la sociedad haga publica dicha política dicha política a través de su pagina web, includera nomena pociedad niga publica dicha política dicha política a trave
iclentificando a los interiorios o responebles de lla misma se ha puesto en pr identificando a los interlocutores o responsables de llevaria en que
l cabo.

Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de Información privilegiada y otro tipo de información regulada, la sociedad que unusion de miornación priviegiada y otro tipo de
información económica financiera no fivanciares e sou una politica general relativa a información económico-financiera, no financiera y con tina polícia genera relativa a la comunicación de
(medios de comunicación reciera y cornorativa a través de los canale (medios de comunicación, redes sociales y solpentiva a maximizar la difusion y la considere adecuación
información a disposición del mercado, de los inverses contribuya a m información a disposición del mercado, de los vids que contibuya a maximizar la
información a disposición del mercado, de los inversores y demas grupos de interés.

Cumple ( X ) Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

Que el consejo de administración no eleva a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para
emltir acciones o valores convertibles con exclución del emitir acciones o valores con exclusión del derecho de leiegación de facultades, por la cacultades, por un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de upracese to antiler emislón de acciones o de valores convertibles
los informes sobre dicha exclusión preferente, la sociedad publique inmediatame los informes sobre dicha exclusión proferencia la sociedad publiculario
los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil,

Cumple ( X ] Cumple parcialmente [ ] Explique { }

1. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma
  preceptiva o voluntaria. Ios publiquen en su página web continuación, ya sea de forma
  general ordinaria, aunque su difusión no son entelación suficiente a la celebración de general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
2. a)
3. b)
4. c)

Cumple [ ] Cumple parcialmente ( X ] Explique [ ]

Los informes indicados en los apartactos b) y o no existen debicto al pequeño tamantes an especificas especificas especificas especificas especificas de la con la cidado ser los operodos o y c, no existen debido al pequeño tamaño.
El a sociedad analizará intonamente de lorna perió lica la conveniencia de la elaboración

000072

Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la clelegación y elejercicio del voto por medios
telemáticos e incluso, tratándose de sociedades do olgundo conitalia e telemáticos e lncluso, tratándos de permitan la delegación y el eleccicio del voto por medios
proporclonado, la asistencia y participación de elevada capitalización y en la proporcionado, la asistencia de sociedades de elevada capitalización
proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]

En prime lugar. cabe reseñar que la Sociedad sulen tener una asistencia noula (necla presentados (nue supera
el 90% de la misma. Con lo que la Sociedad entiende que el des de supera de le cina cinias centrales de la Sociedad selen ene la presentas y epesentados que supesentados que supes
el el sistilizados para ficer a sociedad entiende que se very quello dell de la mismo.
se very usilicados para ofecer de el despirente metropico ne proventus y place anders on more ander
as very usificados para diecer dicen asiste de la pella breber dicho serviçio a un publico potencializa.
Asistencia presencial a la junta de aqueilos que actualmente acuden.

Sir parjuicio de lo anterio. La Sociedad está en constante revisión y mejora veb corporativa, con el objelo de nejorer parto la la con el colo de la colonia de la con el co de la con de activita constante levisión y mejor de su pagina con el corporaliz, con el objelo de mejorar nanto la
información proporcionada como la presentación o visiali e el con que personado como la presentación o visualización de la misma. Ello obec
tecnologías para ofrecer un mejor servicio tanto a accionistas, inversores como clientes,

Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente
a la junta general de accionera de contralidades que el consejo de administración presente
a la junta general de acclinis se elaboren de conformidad contable. Y que en aquel supuestos en que el auditor de cuentos en la normativa contable. Y que en aquellos
supuestos en que el auditor de cuentas naya heculdo en su informe de auditoria alguna sa de la comisión de auditoria explicidado en su informe de auditoria alguna salvedad, el presiden
sobre su contenido y alcance, poniendos a clicioniale en la parecer de la com sobre su contenido y alcance, poniendos a disposición de los accionistas de auditoría
de la convocatoria de la iunto con el resto de noveca en el momento de la publicación de la convocatoria de la promonatos a disposición de tos accioniscas en el monento de la publicación
parecer

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

o. Que la sociedad haga públicos en su pagina web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que aceptará para acreditar la titulada de acciones, el derecho de requisitos y procedimientos que
ejercicio o delegación de intr ejercicio o delegación del derecho de voto.

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y
se apliquen de forma no discriminatoria se apliquen de forma no cliscriminatoria.

Cumple [ X ]

Cumple parcialmente [ ]

Explique [ ]

000073

lo Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general
de accional de la con loganifaco nuja ejercitado, con antelioridad a la celebración de la junta
sociedad:
- Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo. a)
- b) con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos discussión
  propuestas alternativas clo asuerdo an las nuevos puntos del orden del orden del día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos formos puntos del orden del día y
  administración administración.
- c) que a las formuladas por el consejo de acimititivas a vocación y les mismas reglas de
  declucciones sobre el sentido de unt deducciones sobre el sentido del voto.
- Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos
  complementarios o propuestas alternatives d) complementarios o propuestas alternativas,

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ]

Explique ( )

No apilcable [ ]

ll.
establezca, con anterioridad renga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas,
establezca, con anterioridad, una política goneral sebre televa estados con anterioridad de la conguis primas de asistencia a la junta general de ac
establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que cicha polític

Cumple ( Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]

lla. Que el consejo de administración desempeñe sus funciad de propósito e independencia de la considencia de la con criterio, clispense el mismo trato a todos los acciones con unidad de proposito e independencia de
interés social, entendido como la conservación de va venes e hallen en la ínterés social, entendido como a consecución de un la misma posición y se guía por el
su continuidad y la maximización de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, qu su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.

Y que en la búsqueda del interès social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y l respeto a los lugarentos y de un
aceptadas, procure conciliar el provio interés regio a los usos y a las buenas prácticas c aceptadas, procure conciliar el propio interes social a los y a las buenas prácticas comúnmen
empleados, sus proveedores sus clientes u la con, según corresponda, los leglimo empleados, sus provecdores, sus clientes y los testantes grupos de interés de sus
así como el impacto de las actividades de las restantes grupos de interés que puedan verse así como el mese de la comentes y los destantes grupos de interes que puedan verse afer
ambiente

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eficaz y
partícipativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.
Partícipativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros.

Cumple [ X ] Explique [ ]

lí.
Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del con
consejo de administración y que consejo de administración y que;
- Sea concreta y verificable. a)
- b) competencias requeridas por el consejo de administración; y
- c)
  favorezca la diversidad de concimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que
  favorecen la diversidad de género las medicias que formentar q favorecen la diversidad de considerers. A estos erecos, se considera que
  favorecen la diversidad de género las medicias que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas.

Que el resultado del análisis previo de las competencias por el consejo de administración se recoja
en el Informe iustificativo de la comisión de nombremientes competent en el informe justificativo de la combrentos vequencias por el consejo de administración se recoj
acclonistas a la que se someta la remismentos que se publique al convocar l a lunta en la provincia en la comiciamentos que se publique al convocar la junta
acclonistas a la que se someta la ratificación, el nombramento o la reelección de cada cons

La comisión de nombramientos verificará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello
en el informe anual de gobierno corporativo en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique (

La Sociedad cuenta con una política de consejeros que cuenta con los requisitos. Si bize, dado el pequeño tamaño, estituctura y
has a caracificas de la Socledad, dicha pol estado estable con control de conseguis cue cuento con los requisitos si bien de sinctury o
Catectericas de la Sociedad dicha polica receito. La polica de seccio ca policia de la con espendad de la cocledo no se encuenta recito. La politica de seleción minina esteción minina esteción minim esteción maine a secione no many esteción ma (1) (1) (1) Sellage ellia di Pelli del (1) (1) Liente con un alto porcentale de pattingació de patingación de los ardaoria meta
el conseis Aunque la diversida de ghero es u e en la minido in de grencia suna de conselo que el conselo de los vios orientos notos orientos non orientos ninal ni
el consentiente de su sex. Es por elevincia los consine inde y marce que ser ce nayo relevaria los concimientos y la experiences polocial del candidades a cestión.
Independiente de su sex. Es por elo que la combrantos y lecibucio e especientes norte de sexo. Es por ello que la comisión de Nombranientos y
e informa sobre su ldoneidad al consejo de administración a través de un informe.

IS. Que ios consejeros dominicales e independientes constituyan una amplla mayoría del consejo de la consejo de la consejo de la consejo de la administración y que el número de consejeros elecutivos sea el minimo mejoria del consejo de
complejidad del grupo societatio el pesentata de colidad complejidad del grupo societario se sencificipación de los consejeros ejecutivos en cuenta la
la sociedad.

Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%.

Cumple { X } Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

41 / 57

ló. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la
proporción existente entre el capital de la sociedad repres propo de la propo de la minicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la
proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dici

Este criterio podrá atenuarse:

a) En sociedades de elevada capital.zación en las que sean escasas las participaciones accionariales que
tengan legalmente la consideración de significativas tengan legalmente la consideración confideración con las que se
la consideración de significativas,
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el
consejo de aclministración y no tengan vínculos entre d consejo de administración y no tengan vínculos entre sil

Cumple [ X ] Explique (

i7. Que el número de consejeros independientes represente, al mitad del total de consejeros.

Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siendolo, cuente con un accionista o varios actuando con estadamente, que controlen más clei 30% del capital social, el número de
consejeros independientes represente, al menos un tereis del 30% de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del calidade ca
consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.

Cumple [ ] Explique [ X ]

El nimen de consejero independientes de la Sociedad es dos de un total siete consejeros, lo cual representa un 28,65% muy cercanos al
tecomentado para no as anformale de recomendado para las Sociedades que no sean de elevada es dos de un total.
Hasta la fecha a que se ceñece que no sean de elevada capitalización, Hosterial of plan to oucleance andelización.
Hotel a que se entre esta de elevano constito inicamente extilador on server in incepte de loculedad. D

lo. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente
información sobre sus conseleros: información sobre sus consejeros:
- a) Perfil profesional y biográfico.
- b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así con o
  sobre las demás actividades retribuldas que razlico que rest sobre las demás actividades retribuldas que realezan, se trate o no de sociedades de seguedades de segundades a
- c) dominicales, el accionista al que representen a que percenezcan, senalandose,
  con quiente al que representen o con quien tengan vinculos,
- d)
- e)

Cumple [ X ] Cumple parclaimente [ ] Explique [ ]

Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verilicación de nombramientos, se os, se la more de serva a construction provis verilicación por la combión de nombramientos, se
expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado conseleros de accionist cuya participación accionaria se inferior al 3% del capital a instancia de accionis
cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital las razones por las que no hubieran a manar con nenol al Swoch (el capita), y se expongan las razones por las que no se
porticipación accionaria sea igual o presencia en el consejo procedentes de acci participación a con la particiónsa formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cu
dominicales,

Cumple [ Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ X ]

Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita
íntegramente su participación a unhislón cuando el accionista a quien representen transmita
dicho accionista eccionalal. Y que también lo hagan, en el número que corresponda dicho accionista el provincia. Peque tambien lo nagan, en el número que corresponda, cuando
consejeros dominicales,

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique { } No aplicable [ ]

21.
Que el consejo de aclninistración no proponga la separación de ningún consejero inclependiente antes del cumplimiento del periodo estador de hingún conseler independiente antes del
cumplimiento del periodo estatutario para el que hubiera sido cuando concurra justa causa, apreciada por el conseiro previo informe de la combrado, salvo cuando concurra justa caus
apreciada por el consejo de administración previo informe de la combramientos. En p se entenderá que existe justa cando el consisto de nombramentos. En paticula
obligaciones que le implaced consejero pase a cunar nuevos cargos o contraiga nueva obligaciones que le mala valdo el consejo pase a cupar nuevos cargos o contraigo nuevas
obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al de las funciones propias consejero, incumpla los crimiso necesano al desempeno de las furciones propias del cargo de
consejero, incumpla los deberso inherentes a su cargo o incura en a circunstancia perder su condición de lincerentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias
perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislaci

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas
públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones sorpretivos cient publicas de alguna en la conseguis no esperidentes como consecuencia de ofertas
públicas de adquisición, fusiones corporacivas sinilares que supongan un cambio en la es con la mano a cara este a conor les corporativas similares que supongan un canbio en historia en historia en historia en historia en la superi venera de la con los en 1990 elocual, cuando tales cambios en la estructura del consejo de
vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendac

Cumple [ X ] Explique {

Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a linformar y, en su caso, a dimitir
cuando se de la marca (estis que conseria a liformary, en su caso, a dimitir
cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia soc o de la marca en la provincia en la con su actuación en la propia sociedad, que
a con la crecide y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al conse a informa en la con la proportador de esta y en particular, que les obliguen a informar a consejo de
procesales,

Y que, hablendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones
mencionadas en el párrafo anterior examine el caso tan proxtu mencionadas en el parro en manerio el consejo de otro modo alguna de las situacio.
mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto conno sea posible y, atend circunstancias concretas, decida, previo inforne de la combramientos y retribuciones a las
no adoptar alguna medida, previo informe de la comision de nombramientos y retribuc no adoptar alguna medica. Como la apertura de na investigon interna, solicitar la dele o
o proponer su cese. Y que se informe al resercion interna, solicitar la dimisión del o proponer su cese. Y que se informe a l'especto en linforma, solicitar la dimisión del conse
concurran circunstancias especiales que lo lustifiques de la cara del cue concurran circunstancias con lo informe antial de gobierno corporativo salvo que
concurran circunstancias que lo justificuen, de lo que deberá delarse constancia en acta. Ell sin perjuicio de la información de lo jostinquen, de lo que debarse constancia en acta. Ello
adopción de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente adopción de las medidas correspondientes.

Cumple ( X ) Cumple parcialmente [ ] Explique | ]

Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de la conserva de l decisión sometida no provincia est oposicion cuando consideren que alguna propuesta de
decisión sometida al consejo de administración puede se contraria al interés social. forma especial, los indenses contrara al interés social. Y que otro tanto hagan, de
forma especial, los independientes y dernás consejeros a quiencial conflicto de lnteres cuando se trate de la conserva a queños a queñes ho alecte el potencial conflicto de inter
cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no represent

Y que cuando el consejo de administración aclopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hublera normaceren caciones significativas o reiteradas sobre las que el
explique las razones en la cartas reservas, este saque las conclusiones que procedan y, sl explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguientes que
nte

Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la
condición de conseiero. condición de consejero.

Cumple ( X ) Cumple parcialmente [ ]

Explique [ ]

No aplicable ( )

Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un conselero cese en su cargo antes
del término de su mandato, explique de manera suficionela, un consejero cese en su cargo ante
consejeros no ejecutivos, su parecer sobro los manera suficiente las razones de consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos de su dimisión o, en el caso de
los miembros del consejo de motivos del cese por la Junta, en una carta que remilitra los miembros del consejo de administración.

Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida
en que sea relevante para los inversores, la sociedad publiqu en que sea relevante para los non nome anual de gobierno corporativo en la medic
en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el referencia suficiente a los motivos o circunstancias publicide a la fragor prevers
consejero,

Cumple [ X ] Cumple parclaimente ( Explique [ ] No aplicable ( ]

Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el correcto de que los consejeros e
disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden
formar parte sus consejeros. formar parte sus consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parclalmente [ ]

Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia para desempeñar con elicacia sus
funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa con elicacia sus
ejercicio, pudlendo cada o isquiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al lini ejercicio, pudiendo en la cremo, agendro el programa de rechas y asuntos que estableza al linicio c
ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos d

Cumple [ ] Cumple parcialmente [ X ] Explique (

El Consejo de Administración se ha realido en slota ocasicnes durate el ejercio. en los cossiones. La lalta de cumpimento de esta
treconeridación se iurole de la traduction de con parte minitation. Le no asetems durante el econocesione. La la acconoces con esta con surcence. La la acumimento de esta
tecomendación e la actividad de Unio Catalan de la con el concilidad de la necio de conseguentas de consejo se har pocilia marcon viriencia de con viriencia de con viriencia de con viriencia de la propillancia de lebr

Que las inasistencias de los consejeros se recuzcan a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe
en la mano de la mala juros de lectazean a los casos indispensables y se cuantifiquen en el informe
anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorg

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

Que cuando los consejeros o el secretario manifiesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de la co los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas de
administración, a petición de quiedad y tales preocupaciones no queden resueltas administración, a petición de la consecto y tutes preccupaciones no queden resueltas en el colo
administración, a petición de quien las hublera manifestado, se cleje constanc

Cumple ( X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable [ ]

Que la sociedad establezca los cauces aciecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento
preciso para el cumplimiento al conseguiros puecian obtener el asestanniento
externo con cargo a la emoresa externo con cargo a la empresa.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ 1

Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, por
las sociedades ofrezcan también a los conselers en las sociedades ofrezentes de consejeros programas de el el minio.
Las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conscimientos cuando las cu circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ ] Explique [ ]

No aplicable [ X ]

31.
Que el orden del dia de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de lo
a los con administración deberá adoptar una decisión o acuerdo administración de la minicia aquellos puntos sobre los que los que el consejo de
consejo de lecisión de listición o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recaba carácter previo, la Información precisa para su adopción.

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del conselo
de administración decisiones o acuerdos que no ficuraren en el ci de consecto de la moy el rizentes de nigencia el presidente quiera someter a la aprobación del consentimiento
previo y expreso de la mayoría de no figurar en el orden del c previo y expreso de la mayoría de los no nigularan en el orden del día, será preciso el consentimientes.

En a Cunsel cón in

Cumple ( ) Cumple parcialmente ( ]

Explique ( X )

De acuerdo con el atluculo 8 del Reglamento del Consejo de Administración. la convecatoria del Consejo de Administración se realiza de acuerdo
con lo previsto en la Ley. est e de 10, 10 este en el aniectió del Regiamento del Consejo de Administración, la convocar
con lo previsto en la Ley, esto es de acuerdo con lo previsto en el articulo 246 de

Que los consejeros sean periodicamente informados de la cclonariado y de la opinión que la opinión que la los accioneral de presa carnerito miormados de los movimientos en el accionariado y de la opinión co
los accionistas significativos, los agencias de calificación tengan sobr

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explauel 1

Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento de aciministración, además
de ejercer las funciones que tiene lencia nuncionente atribuidas, prepare y someta a consejo de adem
administración un programa de fechas a rebuidas, prepare y someta al con administración un programa de fechas y setudinanemente y someta al consejo de
administración un programa de fechas y asuntos a tratar, organize y coordine la evaluación per consejo, así como, en su caso, la claciforganice y cordine la evaluación periódica de la dirección
consejo y de la efectividad de la crimer ejecutivo de la sociedade de la d consejo y de la electiva no minire ejecuto de la sociedad sea responsable de la dirección del
consejo y de la electividade su funcionamiento, se segure de cita suficiente t a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de citación de ciscusión de ciscusión de ciscusión de concimientos para cada
consejero, cuando las circunstanc consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

1. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración,
  además de las facultados, los estados o el reglamento del consejo de administración.
  administración en ausencia del presidente ne arribuya las siguientes; presidir el consejo administración en la conceptrante, le arribuya las siguientes presidir el consejo consejo c
  administración en ausencia del presidentes en caso de existir hacerse eco de ias preocupaciones de los conserros y ce rocopresidentes, en caso de existle, hacerse eco de las
  preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener con liversores y acci producio de la marca en ajocunos; niantener contactos con linersores y accionistas para conocer
  sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus particular, el goblerno con la con de lormalse una opinion sobre sus preocupaciones, en po
  el goblerno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.
2. Cumple ( Cumple parcialmente [ ] Explique ( X ] No aplicable [ ]

Unión Catalan de Valoes, S. no cumple con escenerulación debido a su pequeño tanaine estretikca estadicas exteristica exterilica estadicas externe elecument in que em hall hecelodo, da hacelo llegar sistem estones sobre la Sacided dualmente es habitudo delon a cuso do lovido de norio novido no novidor a nordo no nordo no nordo no de lejeros de Oficir Catalana do Valores, S.A. acudan a las sestones del Consejo de Ad
necesaria una figura que sustituya al presidente o vicepresidento en caso de ausenci

Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y
decisiones el consejo de achinistación vel de roma especial para que en sus actuaciones y
en este Código de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gob en este Código de buen ministración tenga presentes las recomentos
en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad.

Cumple ( X ] Explique [ ]

46 / 57

1. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que
  corrija las deficiencias detectadas respecto de:
2. a)
3. b)
4. c)
5. d) El desempeño del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad.
6. e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atencion a los responsables de las
  distintas comisiones del conselo distintas comisiones del consejo.

Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partifa del Informe que estas eleven al
consejo de administración, y para la de este último del que la consejo de administración de las distritas confilsión se confilsión del hiforme que estas eleve
consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comi

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será verificada por la comisión de nombranientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o
cualquier sociedad de su grupo deberán en clarcías en clicíc con la sociedad de su provisans, a cuaquier sociedad de su grupo mantengan con la socieci
cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gob

El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente ( J Explique { }

Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos, siendo al menos uno de ejecativa en elia naja presencia de al menos dos consejeros no ejecu
s consejeros no de ellos independente; y que su secretario sea el del consejeros

Cumple [ | Cumple parcialmente [ ] Explique [ No aplicable [ X ]

Que el consejo de administración tenga siempre conoclimiento de los asuntos tratados y de las decisiones
adoptadas por la comento en los nombros de los asuntos tratados y de las decisiones
adoptadas por la comisión elecutiva las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva.

Cumple [ ] Explique { } No aplicable [ X ]

Que los miembros de la comisión de auditoria en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen
teniendo en cuenta sus concimiento y experiencia en la confidentes se clesignen
tento financieros concimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoria y gestión tanto financieros como no financieros.

Cumple { X ] Cumple parcialmente [ | Explique [ ]

Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de la
de la marca de la comaloría, se disponga de una unidad que asuna la función de
auditoría interna que vel por el buen funcionamiento de los unidad que asuna la función de funcional de la projecto por el paen funcionalmiento de los sistemas de hínomación y control intern

funcionalmente de presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisi

Cumple [ X ] Explique [ ]

41 Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoria,
para en la consentancia que don la luncion de auditoria interna presente a la comisión de audibora,
para su aprobación por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe incluidas las posibles inclusios, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecudon
seguimiento de sus recomencias y limitaciones al alcance que se presenten seguimente de la machata y limitaciones al acance que se presenten en su desarrollo, los resultados.

Seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejercic

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ]

1. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoria las siguientes funciones:
2. 1.
  - a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no
    financiera, así como los sistemas de control y restión de riso y esferen financiera, así como los ciencia de calidad de la información financiera y no
    a la sociedad y en su casolacion y gestión de riesgos financieros y no financieros relativos a la sociedad y, en su caso, la cuntro y gestión de riesgos financieros y no financieros re
    a la sociedad y, en su caso, al grupo –incluyendo los operativos, legales, sociale egales, sociales de la mara a apo "hicio", lecnológicos, legales, sociales, sociales, sociales, sociales, sociales, sociales, sociales, sociales, el con la con la miso reparacinados con la corrupción – revisando el
    cumplimiento de los requistivos, la adecuada delimitación del perímetro de consolloación
    y la correc y la correcta aplicación de los criterios contables,
  - b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoria interna; proponer la
    selección, nombre a la muado que asume la función de auditoría interna; proponer
    presupuesto de ese servicio aprobació de servicio de auditoría interna; proponer el el conserva de la propo este lesponsable de levicio de auditoria interna; propuer el
    presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación a locusejo de la orient trabajo anual de la anoma es moponer la consejo de la orientación y el plan de
    en los riesgos relevantes (incluidos de que su actividad esté enfocada principalmente en los ries de la mena nicenta nicos de que su actividad este enfocada principal.
    en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); reclbir información periódica sob actividades; y verlfica (1) fundo iso reputación ariano períodica sobre sus
    actividades; y verlficar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones de
  - c) Establecer y supervisar un mecanismo que pernita a los empleados y a otras personas relacionadas
    con la sociedad, tales com no consejeros, accionistas y a otras personas relacions
    con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, contratistas o subcontratistas, contralistas les lineral de nogolo, accionistas, contratistas o subcontralistas,
    comunicar las irregularidades de potencia, incluyendo las financieras y contables, o de cualquier el mes de pocencia i rascencencia, incluyendo las innancieras y contables,
    o de cualquier otra inclue, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno d su grupo. Dicho necensión con la compana que advierta no el seno de la empresa o
    su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la confidencialidad y, en todo caso, prever sup en los comentes de la confidencialidad y en todo caso, prever supueste
    en los que las comunicaciones de forma anónima, respetando los derechos del
    denunciante y denunciado denunciante y denunciado.
  - d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se
    apliquen de modo efectivo en la práctica apliquen de modo efectivo en la práctica.
3. 2 En relación con el auditor externo:
  - a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado.
  El Volar muella estallenti
  - b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su
  - c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de
  una declaración de comunicia a traves de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe e
  una declaración sobre la eventual existencia de clesacuerdos con el auditor saliente
  - d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de la projecto de l ado la considera de la manenga antaliniente una feunión con el pleno del consejo de
  administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la sit
  - e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de la
  servicios dístintos a los de auditoria, los límites a la concentració servicios distintos a los de auditoría. Ios límites a la comcentración de las creatación de
  general, las demás normas sobre indenencian de les nuclitación del negocio del au general, las demás de dacitoria, los imites a la concentración
  general, las demás normas sobre Independencia de los auditores.

Cumple { Cumple parcialmente [ X ] Explique [ ]

000083

Se cumple toda la recomendación salvo a apartado con la reunión anual del auditor externo con el pleno de Consejo de
Administración, ya que es el Comité de Auditoria quen ma de la pro toda la recomendación salvo el apartado 2.d) en relación con la reunión anual del auditor externo de la con el Auditor externo.
Administración, ya que es el Comit

Que la comislón de auditoria pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso
disponer que com incons pitoda convocar a cualquier emplead
disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple ( X ) Cumple parcialmente ( } Explique [ ]

Que la comisión de auditoría sea informada sobre las modificaciones estructurales y
corporativas que proyecte nombridas sobre las operaciones estructurales y
sobre sus concluded anominada sociecad para su analiisis e informe previo al consejo de administraci en la considera projecto reditar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración
sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en e

Cumple ( X ) Cumple parcialmente [ ]

Explique (

No aplicable [

1. Que la política de control y gestión de riesgos identifique o determine al menos:
2. a) Los distintos tipos de riesgo, financieros (entre otros los operativos, tecnológícos, legales.
  sociales, medio ambientales y no inteheros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales,
  sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, includos con la corru los con la con la con la more los control los rejacionados con la corrupción) a
  los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los financieros o económicos, los pasivos
3. b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, clel que formará parte una
  comisión especializada en riesgos cuando las pormas cesterials de l comisión especializada en riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una
  comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la soc
4. c)
5. d) Las medicas previstas para mitigar el Impacto de los riesgos identificados, en caso de que llegaran a
  materializarse.
6. e) Los sistemas de Información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados
  riesgos, incluidos los mueian y control interno que se utilizarán para o
  riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance.

Cumple ( X ]

Cumple parcialmente [ ]

Explique [ ]

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1. Que baJo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una connisión especializada del
  consejo de administración exista interna de control y gestión de risegus el consión especializada del
  departamento interno de la sociedad interna de control y gestión de rie departamento interno de la sociedad una inferna de control y gestión de riesgos ejercida por una

al profesa en mono interno de la sociedad que tenga atribuidas expresament
- a) se identifican, permento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que
se identifican, gestionan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos impo
- b) Participar activamente en la elaboración de riesgos y en las decisiones Importantes sobre
su gestión.
- c)
Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos niltiguen los riesgos adecuadamente en el
marco de la política definida por el conseio de edministración marco de la política definida por el consejo de nesgos mitigos mitiga
marco de la política definida por el consejo de administración.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones – o de la comisión de nombramientos
y la comisión de remiser as nombrantes y de retribuciones – od a comisión de nombramientos
aptitudes y experiencia adecuados se designen procurado que tengan los concimient aptitudes y experiencia adecindos a las funciones que estén llamados a desempeñar los concoinsimo
dichos mlembros sean conseleros inclentes dichos miembros sean consejeros independies en

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique { }

Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una
comisión de remuneraciones separadas.

Cumple { } Explique [ X ]

No aplicable [ ]

La Sociedad considera que las cuestlones relaciones están estrechamentes y retribuciones están estrechamente vinculadas, por lo que estima
conveniente que sen analizada por

Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y a primer ejecutivo
de la sociecia de la miericos consulte de consejo de administración y al pro
cle la socieclad, especialmente cuando se trate de materias a los consejeros elecutivos,

Y que cualquier consejero pueda solleitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra idónes de la com exemar de la comisión de nombramientos que tome en c
los encuentra idóneos a su Juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes cle consej

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

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INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS	comisión especializada que el consejo de administración, on ejercicio de sus facultados de auto-organizacion reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoria, la de nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativo u otra Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medicambiental, la mayoría independientes y se le atribuyan especificamente las funciones minimas que se indican en la haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo social y de goblemo corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se recomendacion siguiente, Cumple [ ] 3	no cuonta con una politica de researcabiliosd sectal corporature porque no tiene n- el tamaña ni live caracteristicas la Socivate trene un camato reducidad es a pramente «nomero, muchas week con as clapacions memments francients on capacitat de inforcia gention. No negante lo antorio ; a la Sociedad is consistera opertuno y las cicunsances así lo aconsigan so velwas analizar evita cueller Explique [ X ] Cumple parcialmente [ ] 520 4000 on al fucuro में को मुं	conducta de la empresa, velando asímismo por que la cultura corporativa esté allineada con su propósito La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de Las funciones minimas a las que se reflere la recomendarión anterior son las siguientes: y valores ਸੂ (১) 0	inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se harà seguintiento del modo en que la social y tengan en cuenta, según corresponda. Ios legítimos intereses de los restantes grupos de interes. medioambiental y social de la sociedad, con el lín de que cumplan su misión de promover el interes La evaluación y rovisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e subervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas. c) ਹੋ	La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés. Explique【] Cumple parcialmento [ ] estrategia y política fijadas Cumple [ X ] টি)	0 0 0 0 8 5 53 / 57
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 5.0	incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación. así como garantizar que su remuneración Que la comisión de recribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que velar por que los eventuales conlictos de intereses no perfudiquen la independencia del asesoramiento individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejoros y altos directivos de la sociedad. Proponer al consejo de administración las condiciones basicas de los contratos de los altos directivos Revisar periodicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos. Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad, le atribuya la ley, la correspondan las siguientes: a) D) ប ದ) 50.	distintos documentos corporativos, locido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros Verificar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en Explique [ Cumple parcialmente [ ] externo prestado a la comision. Cumple [ X ] el	Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros cjecutivos y altos directivos. Explique [ ] Cumple parcialmente I Cumple [ X ] ടി.	el reglamento del consejo de administración y que seen consistentes con licables a las comisiones Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control flguren en Que estón compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoria de consejeros legalmente obligatorias conforme a las resomendaciones anteriores, incluyendo. Que sus presidentes sean consejeras inciependientes. a) റി 52	sobre sus propuestas e informes, y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los conocimientos, aplitudes y experiencia de los consejeros y los comendos de cada comisión, delibere Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren nocesario para el No apicable [ X ] Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrà a disposición de todos los consejeros. posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado. Explique { ] Cumple parcialmente ( } Cumple[ ] นี ದ) (@)	53 / 57

STATUTE OF CLAIM OF COLLECTION OF CLAIM OF CHEARTH OF CHEARTH OF CHEARTH OF CHEARTH OF CHEARTH OF CHEARTH OF CHEARTH OF CHEARTH OF CHEARTH OF COLLECTION OF COLLECTION OF COLL

2017 - 12: 12 - 1 - 1 - 1 - - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Sun and States of Children States of States of

: :

. . . . . . . . . . .

and the many of the country of the state of the submit of the county of the county of

.............................................................................................................................................................................. .

: : :----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ﺃ : ; ; Super States and . ; S P	INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS	Que en caso de remuneraciones vanables, las políticas retributivas incorporen los limites y los cautelas técnicas beneficiarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la precisas para asegurar que tales remuneraciones guerdan relación con el rendimiente profesional de sus Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones: compañía o de otras circunstancias similares. ટેટે.	Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado 5) o)	lo creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procecimientos internos de la Promuevan la sostenibilidad de la empresa o incluyan criterios no financieros que soan adecuados para Se configuren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos, C	plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período de tiempo suficiente para apreciar su contriburino a la creación sostenible de valor, de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hecnos puntuales. No aplicable { X } Explique [ } Cumple parcialmente [ ] ocasionales o extraordinarios. Cumple	cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y caracteristicas de establecidas. Las entidades Incluirán en el Informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suficiente de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente cada componente variable. ਟ ਜੋ	en el diferimianto por un período suficiente del pago de una parte de los componentes variables que implique Que adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cliusula de reducción (malus) basada su perdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento que lo haga aconsejable.	No aplicable [ X ] Explique [ ] Cumple parcialmente [ ] Cumple [ ]	Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cucenta las eventuales No aplicable ( X ) salvedades que consten en al informe del auditor externo y minoren dichos resultados. Explique I ] Cumple parcialmente [ ] Cumple { ] દિવ	0 0 0 Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la No aplicable [ X ] entrega de acciones e de instrumentos financieros referenciados a su valor. Explique ( ) Cumple parcialmente ( ] Cumple [ ] ש	0 8 0 55 / 57
and superior of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments o	INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 2:44	Los métodos o sistemas para el seguimlento de las políticas, de los riesgos asociados y Que las políticos de sostenibilidad en materias medioambientales y socialos identifiquen e incluyan al monos: proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad fiscal, respeto de los Los principlos, compromisos, objetivos y estrategia en lo relacivo a accionistas, emploados, cilentes, derechos humanos y prevencion de la corrupción y otras conductas llegales ਹੈ) 0 દર	Los mecanismos de supervisión del nesgo no financiero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés. 0 ପି	Las proclicas de comunicacion responsable que eviten la manipulación informativa y protelan la Cumple parcialmente I integridad y el honor. Cumplo [ X ] e)	Que la remuneración de los consejoros sea la nocesaria para atraer y retener a los consejeros del perfil descado y para retribuir la decicación, cualificación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no elecurtivos. Explique [ ] Explique [ ] Cumple [ X ] నర.	derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la accion y los sistemas de anorro a largo Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligados al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social. 57.	las acciones que el consejero necesite enajenar. en su caso. para satisfacer los costes relacionados con su Se podró contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ojecutivos suando se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a	Expilque [ ] Cumple parclaimente [ ] Cumple { x }			54 27

: ﺗ : ... . ;

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS	H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS	grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobiemo en la entidad o su grupo, detállelos brevemento.	Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información actoración o matiz relacionado En concreto, se indicarà si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean releventes y no reiterativos. 2	gobierno corporativo y en su caso. incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a sí se ha adherido al Código de Buonas Practicas o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identricará el código en La socicdad también podrá indicar si se ha adhendo voluntariamente a otros códigos de principios éucos la exigida en el presente informe. Tributarias, de 20 de jullo de 2010: in	Este informe anual do goblemo corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad. en su Indique si ha habido consejeres que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del 27,042020 sesión de fecha: No exister.	0 0 0 0 No 15 l v 1	3 57 /
INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS - -	Que una vez atribuidas las acciones las opciones o instrumentos financieros correspondientes a los sistemas retribut.vos, los consejeros ejecutivos no puedon transferir su titularidad o ejercitarios hasta transcurrido un n de de la de la met de la met de la met de la met de la met de la met de la met de la met de la met de la met de la met de la met de la mens de la mens de la mens de la mens	un importe de al menos dos veces su remuneración fija anual mediante la titularidad de acclones opclones u exposición económica neta a la variación dol precio de lus acciones por un valor de mercado equivalente a Se exceptús el caso en el que el consejoro mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una otros instrumentos financieros.	los y costes relacionados con su adquisición o, previa aprecíación favorable de la comisión de nombramien Lo anterior no será de aplicación a las ecciones que el consejero nocesita enajenar para satisfacer los No aplicabie ( X ] retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran. Explique { ] Curnple parcialmente [ ] Cumple ( )	Que los acuerdos contractuales incluyan una clausula que permita a la sociedad reclamar el teembolso de los componentes variables de la remuneración ruando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendienco a datos cuys inexactitud quede acroditada con Explique { } Cumple parcialmente [ ] Cumple [ ] 55.	recribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejoro ha previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la No aplicable [ X ] cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción. Cumple parcialmente [ ] pactos de no competencia post-contractual, Cumple [ ] రచ.	No aplicable [ X j Explique {	56 / 57

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the country of the works of the country of the county of

AUDIT | CONSULTING | TAX | ACCOUNTING

GNL Russell Bedford Auditors, S.L. Josep Irla i Bosch, 1 3 Bajos 08034 Barcelona 1. #34 93 205 33 61 were unlictselibedford es

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Unión catalana de valores, S.A.

Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

BARCELONA, A 30 DE ABRIL DE 2021

GNL Russell Bedford Auditors S.L., suciedad limitada esporiola milimbro de la red de firmas independientes Russell Bedford international. 2021 % Todos los dareciros reservados.

and the control of the mail of the count of the first the first the first

GNL Russell Bedford Auditors S.L. / Inscrita en el Registro Mexcantil da Barcelona. Tomo 20:44 1. Folio. 18. Hoja B-6553 - C.C.F. B-39356071

Compressions of the control controlled to the commission of the first has and

informe de auditoría de cuentas anuales consolidadas emitido por un auditor independiente

A los accionistas de Unión Catalana de Valores, S.A. (por encargo de la Junta General):

Informe sobre las cuentas anuales consolidadas

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., (la sociedad dominanto) y sus sociedades dependientes (el Grupo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2020, la cuenta de resultados, el estado del resultado global, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria, todos ellos consolidados, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2020, así como de sus resultados y flujos de efectivo, todos ellos consolidados, correspondientes al ejercicio terminado en dícha fecha, de conformidad con fas Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea (NIF-UE), y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación en España.

Fundamento de la opinión

Hemos lievado a cabo nuestra auditoria de conformicad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsobilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales consolidadas de nuestro informe.

Somos independientes del Grupo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas en España, según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoria de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Cuestiones clave de la auditoría

Eas cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestionos que, según nuestro juício profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de las cuentas anualos consolidadas dei período actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas en su conjunto, y on la formación de nuestra opínión sobre estas, y no expresamos una opintón por separado sobre esas cuestiones.

Valos recuperable de inversiones y activos financieros.

Descripción

Tal y como se informa en las notas 6 y ' de la memoria consolidada adjunta, el Grupo dispone a 31 de diciembre de 2020 de invessiones financieras contabilizadas aplicando el método de la participación por importe de 9.062 miles de euros y activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias por importe de 3.311 miles de euros. El riesgo de que estas inversionos y activos presenten deterioro, unido a la relevancia de los epigrafes comentados, nos han hecho considerar este riosgo como una cuestión clave en nuestra auditoría.

Como parte de nuestra auditoria y en respuesta a este riesgo, hemos realizado, entre otros, los procedimientos que se indican a continuación:

· Entendimiento del proceso de estimación y valoración llevado a cabo por el Grupo, incluida la evaluación del diseño y entendimiento de los controles internos relacionados.
· La evaluación de la rezonabilidad y metodología utilizada en la estimación del valor recuperable.
· Para las inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación hemos comprobado que no existen indicios de deterioro comparando el valor de las participaciones con el valor recuperable de las mismas, obtenido a partir del valor razonable de la sociedad participada atendiendo al valor de cotización en mercado regulado a dicha fecha.
· Para el resto de los activos financieros hemos obtenido la confirmación de la Entidad Depositaria en relación con el valor razonable de los instrumentos de patrimonio (renta variable), valores representativos de deuda (renta fija) y participaciones en ínstituciones de inversión colectiva, contratados por el Grupo a la fecha de cierre def ejercicio.

· Evaluación de si la información revelada en la memoria de las cuentas anuales consolidadas adjuntas incluye los desgloses de información que requiere el marco de información financiera que resulta de aplicación.

Otras cuestiones

Las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores S.A y sociedades dependientes, correspondientes af ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2019 fueron auditadas por otro auditor que expresó una opinión favorable sobre dichas cuentas anuales el 15 de junio de 2020.

Otra información: Informe de gestión consolidado

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2020, cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la sociedad dominante y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas.

· Un nivel específico que resulta de aplicación a determinada información incluida en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, según se define en el art. 35.2. b) de la Ley 22/2015, de Auditoria de Cuentas, que consiste en comprobar únicamente que la citada información se ha facilitado en el informe de gestión y en caso contrario, a informar sobre ello.
· Un nivel general aplicable al resto de la información incluida en el informe de gestión, que consiste en evaluar e informar sobre la concordancia de la citada información con las cuentas anuales consolidadas, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en fa realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma, así como evaluar e informar de sí el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. . Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello. Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la información mencionada en el apartado a) anterior se facilita en el informe de gestión, y que el resto de la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2020 y su contenido y presentación sen conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los administradores y de la comisión de auditoría en relación con las cuentas anuales consolidadas

Los administradores de la Sociedad dominanto son responsables de formular las cuentas anuales consolidadas adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, do la situación financiera y de los resultados consolidados del Grupo, de conformidad con las NIF-UE v demás disposiciones del marco normativo de información financiera apficable al Grupo en España, y dei control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales consolidadas libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas, los administradores de la Sociedad dominante son responsables de la valoración de la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento, regún corresponda, las cuestiones relacionadas con empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los citados administradores tienen intención de liquidar el Grupo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

La comisión de auditoria de la Sociedad dominante es responsable de la supervisión del proceso de elaboración y presentación de las cuentas anuales consolidadas.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales consolidadas

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales consolidadas en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoria que contiene nuestra opinión.

Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoria realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoria de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las ciecisiones económicas que fos usuarios toman basándose en las cuentas anuales consolidadas.es consolidadas.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También;

· Identificamos y valoramos los riesqos de incorrección material en las cuentas anuales consolidadas, dobida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión dei control interno.

· Obtenemos conocimiento del contros interno relevante para la auditoria con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados on función de las circuristancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.

· Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad dominante,

· Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los administradores de fa sociedad dominante, del principio contable de empresa en funcionamiento y basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si oxiste o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales consolidadas o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada.

Nuestras conclusiones se basan en la evidencia obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa do que el Grupo deje de ser una empresa en funcionamiento.

· Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales consolidadas, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales consolidadas representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

· Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las entidades o actividades empresariales dentro del Grupo para expresar una opinión sobre las cuentas anuales consolidadas. Somos responsables de la dirección, supervisión y realización de la auditoria del Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.

Nos comunicamos con la comisión de auditoría de la sociedad dominante en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planifícados y los hallazgos significativos de la auditoria, así como cualquier deficiencia sigrificativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoria.

l'ambién proporcionamos a la comisión de la sociedad dominante una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables, incluidos fos de independencia, y nos hemos comunicado con la misma para informar de aquellas cuestiones que razonablemente puedan suponor una amenaza para nuestra independencia y, en su caso, de las correspondientes salvaguardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación a la comisión de la sociedad dominante, determinarnos las que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales consofidadas del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoria.

Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

Informe sobre otros requerimientos legales y regiamentarios

Informe adicional para la comisión de auditoría

La opinión expresada en este informe es coherente con lo manifestado en nuestro informo adicional para la comisión de auditoría de la Sociedad dominante de fecha 30 de Abril de 2021.

Periodo de contratación

La Junta General Ordinaria y Extraordinaría de Accionistas celebrada el 22 de Julío de 2020 nos nombró auditores por un perfodo de 3 años, contados a partir del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2019.

Informe emitido en Barcelona, 30 de abril de 2021

Este informe se corresponde con el sello distintivo núm. 20/21/04919 emitido por el Collegi de Censors Jurats de Comptes de Catalunya

Diligencia que levantan los administradores de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES, para hacer constar que se ha procedido a suscribir el presente documento que se compone de 100 hojas de papel, impresas por una cara referenciadas con la numeración 000001 a 000100, ambas inclusive, comprensivo del balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujo de efectivo y memoria e informe de gestión, correspondientes al período de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2020 así como el informe anual de gobierno corporativo.

Barcelona ,16 de Marzo de 2021

D. Enrique Gomis Pintó D. Alfredo Álvarez Gomis Presidente Consejero Delegado Consejero

Dña. Mª Loreto Gomis Pintó D. Joaquín Calsina Gomis Consejero Consejero

Consejero Consejero

D. Antonio Gil Pérez D. Luis G. Cascante Gomis

D. Manuel de Tord Herrero Consejero

Unión Catalana de Valores, S.A.

y Sociedades Dependientes

Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado del ejercicio 31 de diciembre de 2020

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DESENDIENTES

UNIÓN CATALANA DE VALORES. S.A. y 50C. IEDADES DEPENDIENTES

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Balance de situación Consolidado at 31 de diciembre 2020 (expresado en milles de euros)

ACTIVO	Nota	31.12.2020	31.12.2019
ACTIVO NO CORRIENTE		21.690	22.062
nmovilizado intangibie inmovlizado materfal			1
mversiones inmobiliarias	5	11.897	11.714
Activos financieros no corrientes	র্ম	541	257
inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación	6	3.082	10.411
Activos por Impuestos diferidos	P	វេទ្យ	178
ACTIVO CORRIENTE		3.792	4.159
Ocudores comerciales y otras cuentas a cobras Deudores varios		253	V21
Otros demores			7
Activos por impuesto corriente		253	역 14
Otros activos financioros corrientes	7	3.311	2.257
Otros activos corrientes	ਦੇ ਨ	215	1.289
Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	17	12	192
TOTAL ACTIVO		25.482	27.021
PATRIMONIO NETO Y PASIVO	Notas
PATRIMONIONETO		17.988	19.272
Fondos proplas		17,989	19272
Capital	8	לגאפ.ר	3.907
Capital estarikurado	و. ج	3.907	3.907
Reservas	புக	13.900	13.265
Resultado del ejercicio atribuído a la sociedad dominante		182	2.100
PASIVO NO CORRIENTE		6.207	4.501
Pasivos financieros no corrientes	10	6.207	4.623
Deuda con entidades de crédito		6.207	4.501
Otros pasivos financieros			122
Pasivos por Impuestos diferidos
PASIVO CORRENTE		1.287	3.126
Deuda con empresas asociadas
Pasivos financieros corrientes		1.081	2,917
Dendas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores gegociables	10	1.000	2,837
Otros pas Mos linancieros		83	80
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar		193	209
Acreedores varios	11	193	209
Perlodificaciones a corto plazo		12
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		25.482	27.021

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. y 50CIEDADES DEPENDIENTES

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada

correspondiente al ejercicio anual terminado

el 31 de diciembre 2020

(expresada en miles de euros)

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	Nota	2020	2019
OPERACIONES CONTINUADAS
lmporta neto de la tifra de negocios	13.9	513	775
Gastos de personal		(412)	(412)
Otros gastos de explotación		(440)	(360)
Amortización del inmovillzado		(73)	(63)
Deterioro y resultado por enajenaciones dei Inmovilizado		10	6
Otros resultados
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN		(402)	(24)
Ingresos financieros	13.8	57	47
Gastos financieros	13.h	(149)	(145)
Variación de valor razonable en instrumentos financieros	13.e	રૂડા	રિન્ટર્સ
Diferencias de cambio	13.6	(2)	2
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos Anancieros	ના કે વ	(76)	રી તેમ
RESULTADO FINANCIERO		ਕੇ ਨੇ ਹੋ	ટેક્ટ
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	ર	355	1.854
Participación en beneficios (pérdidas) de sociedados puestas en equivalencia	ర్ల 136	144
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		288	2,367
lmpuestos sobre beneficios	9	(107)	(267)
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		182	2,100
Resultado atribuido a la sociedad dominante	13.c	182	2. 100
Resultado atribuído a socios externos
GANANCIAS BÁSICAS POR ACCIÓN PARA EL BENEFICIO ATRIBIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD (Expresado en miles de euros por acción) (ver nota 7)		0.001	0,016

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y 50CIEDADES DEPENDIENTES

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente af ejercicio anual terminado el (expresado en miles de euros) 31 de diciembre 2020

AJ ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONCCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias

3.100 2,100 2019 2020 32 Nota ୧୨ LAR

B} Estado Total. De Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio ANUALTERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE 2020 Pake and

			לם חת	ALS CITY COLL
			reservas de	SCRECT SCOLLES	Reservas en
		Capita	la Sociedad	Aod SEDE DJIDSUGG	sociedades método
	Nota	escriturado	Oominante	integracion global	de participación	Resultado del ejercido	TOTAL
SALOO, FINAL DEL EJESCICIO 2018		3.907	4.262	ર ઉપરર્	5,647	1962	17.919
SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2019		3.907	10.05% 2-0.000 4 262	6.045	5.647	17 652	SALA SALES OF CHEATE 17.919
Distribución del resultado			કરે	436	67	-962
Traspasos			32
Dividendos			ട്ടാ				REC
Estados de ingresos y Gastos regnocidos						2.100	2100
Otras movimientos			194	ਕ			(98)
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2019		3.90	2.750	રે રેઝિ	4.977	2100	19.272
Distribución del resultado			366	.	954	AND A Children Children Children 2.100	CALL CLAIM CLAIM
Dividendos			1.104				10111
Estados de Ingresos y Gastos recenocidos						85	182
Otros movimientas				365			(365)
SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2020		A S S B S S S F S S S . C . C	Note on considered to the firms. 20	Children Children	483		17.988

000003

LINIÓN CATALANA DE VALORES SA E SOCIECIADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuítes Comolídárias - Ejercial 2020

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES Estado da Flujos de Efectivo Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2020 (expresado en miles de euros)

	Nota	2020	2019
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION		(208)	र्ष पे रू
Resultado del ejercicio antes de impuestos		288	2.367
Alustes del resultado:
Amortización del Inmovilizado (+)		73	63
Participación en el resultado de empresas asociadas (+/-)		(355)
Participación en benefícios (pérdidas) de sociedados puesta en equivalencia (+/-)		(144)
Ingresos financieros (-)		(57)
Gastos financieros (+)		149
Otros ajustes aj resultado (+/-)			(2.246)
Camblos en el capital corriente:
Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)		168
Otros activos corrientes (+/-)
Acreedores y ofras cuentas a pagar (6/-)		(16)
Otros activos y pasivos no corrientes (+/-)		(122)	210
Otros flujos de efectivo de las actividadas de explotación;
Pagos de intereses (-)		57
Cobros de intereses (+)		(149)	47
Cobros (pagos) por laspuesto sobre heneficios (-/+)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN		1.040	(7)
Pagos por inverslones (+):			(138)
Inmovilizado material, intangible e inversiones Inmobiliarias			(138)
Cobros por desinversiones {+);	7	1.044	131
Otros activos financieros		1.044	131
Otros flujos do efectivo de actividades de inversión {+};		16
Otros activos		ને વ
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION		(1.132)	(523)
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero:			(942)
Devolución y amortización			(942)
Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio		(1.001)	(650)
Dividendos (-)	8	(1.001)	(650)
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero:		(133)	(670)
Devolución y amorfización		(131)	(670)
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES		(180)	(89)
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio		192	280
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio		12	197

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Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2020

1. Naturaleza, actividades principales y Sociedades Dependientes

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., (en adelante Uncavasa o la Sociedad Dominante), se constituyó como sociedad anónima el 30 de agosto de 1977. Su principal actividad es la tenencia y consiguiente compraventa de valores mobiliarios.

La Socicdad dominante cotiza en la Rolsa de Barcelona y tiene su domicílio en la Calle Vía Laiceana 45 7º 2ª, Barcelona.

La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientos y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales individuales de Uncavasa del ejercicio 2020 serán formuladas en el próximo mes do marzo y estando pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, los administradores esperan que sean aprobadas sin modificaciones. Las cuentas anuales consolidadas del ejerciclo 2019, fueron aprohadas por la Junta General de Accionistas de Uncavasa celebrada el 22 de julio de 2020 y depositadas en el Registro Mercantil de Barcelona.

Las sociedades dependientes incluidas en la consolidación a 31 de diciembre de 2020 son las siguientes:

Sociedad	importe de la participación (miles de puros)	Porcentaje de participación directa e indirecta	Domicitia	Actividad
Inversiones Oliana, S.A. (*)	6.679	100.0%	Barcelona	20 BizDama J sadores
Titleist S.A. (") }	12.248	100.0%	Barcelona	Inmobiliana

(*) Participación directa de la sociedad dominante.

(") La sociedad Titlelst S.A en el año 2017 formaba parte del perímetro de consolidación, pero se venta integrando por el método de puesta en equivalencia ya que la sociedad dominante poseía el 50% de participación. En el ejercicio 2018 la sociedad dominante adquirio el control de dicha sociedad de manera indirecta debido a que la sociedad dependiente Inversiones Ollana S.L. habla adquirido el otro 50%.

Dichas sociedades dependientes cientas anuales al 31 de diciembre y se ha incluido en la consolidación aplicando el método de integración global.

El supuesto que determina la aplicación de dicho método es la capacidad de controlar a una sociedad dependiente. Existe control cuando el inversor está expuesto a los retornos variables de su dependiente y tiene la capacidad de afectar a dichos a través de su capacidad de utilizar su poder de decisión sobre la sociedad dependiente.

La sociedad asociada incluida en el perímetro de consolidación a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente:

Sociedad	Coste de adquisición (milles de euros)	Parcentatede narticipación	Poblacion	Actividad
Inversiones Teide, SICAV. 5.A. (***)	1.0000	12.52%	Madrid	Tenencra de valores

("") Esta sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital Varíable de la Connistion Nacional de Mercado de Valores. Su valor de cutización a 31 de diciembre de 2020 es e 20,00 es e 20,000 es en 20,000 es en 20,000 es 20,000 euros /acción, ascendiendo el valor razonable de la Inversión integracia en el consolidado a 10.411 miles de curros.

Uncavasa, S.A. y sus sociedades dependientes actian de forma integrada y bajo una dirección común y su actividad principal consiste en la tenencia de valores y la actividad inmobiliaria.

Con fecha 29 de Junio de 2017 el Consejo de Administración de Unión Catalana de Valores, S.A. aprobo la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.J. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución de liquidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 inclulan toda la Información de dicha fusión.

Con fecha ó de noviembre de 2017 Unión Catalana de Valores, S.A. aprobó el proyecto de fusión presentado por el Órgano de Administración de las sociedades Uncavasa Luxemburgo, S.L.L. (sociedad absorbente) e Inversiones Oliana, S.L.U. (sociedad absorbida), mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consigulente disolución sin liguidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 Incluían toda la Información de dícha fusión.

En las cuentas anuales Individuales y consolidadas de Unión Catalana de Valores. S.A. del ejercicio 2017 se inclula la información detallada sobre las anteriores fusiones.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

a) Entidades dependientes y asociadas

Las sociedades dependientes son aquellas en las que la Sociedad dominanto tiene el control. En particular existe control cuando la sociedad donimante posco, directa o indirectamente, la mayorja del capital o de los derechos de voto. Las sucledades dependientes han sido consolidadas por el método de integración global. Las sociedades asociadas en las que la Sociedad poses entre el 20% y el 50% del capítal social y no tiene control sobre dichas sociedades, pero sí infinencia significativa ha sido consolidada aplicando el método de la participación.

Se consideran entidades dependientes, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o Indirectamente, a través de dependientes ejerce control. La Sociedad controla a una entidad dependiente cuando por su Implicación en ella está oxpuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la misma. La Sociedad tiene el poder cuando posee derechos sustantivos en vigor que le proporcional la capacidad de dirigir las actividades relevantes. La Sociedad está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la entidad dependiente cuando fos rendimientos que obtlene por dicha implicación pueden variar en función de fa evolución económica de la entidad.

Los Ingresos, gastos y flujos de efectivo de las entidades dependientes se incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha de adquisición, que es aquella, en la que el Grupo obtiene efectivamente el control de las mismas. Las entidades dependientes se excluyen de la consolidación desde la fecha en la que se ha perdido el control.

Las transacciones y saldos mantenidos con empresas dei Grupo y tos beneficios o perdidas no

realizados han sido eliminados en el proceso the consolidación.

Las políticas contables de las entidades dependientos se han adaptado a las políticas contables del Grupo, para transacciones y otros eventos que, siendo similares se hayan producido en circunstancias parecidas,

Los estados financieros de las entidades dependientes utilizados en el proceso de consolidación están referidos a la misma fecha de presentación y mismo perlodo que los de la Sociedad dominante

Se consideran entidades asociadas, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una entidad, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseidos por el Grupo o por otra entidad.

Las inversiones en entidades asociadas se registran por el método de la participación desde la fecha en la que se ejerce influencia significativa hasta la fecha en la que la Sociedad no puede seguir justificando la existencia de la misma,

Las Inversiones en entidades asociadas se reconocen Inicialmente por su coste de adquisición, incluyendo con carácter adicional cualquier coste directamente atribuíble a la adquisición y cualquier contraprestación contingente activa o pasíva que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de clertas condiciones.

El exceso entre el coste de la inversión y el porcentaje correspondiente al Grupo en los valores razonables de los activos netos identificables se registra como fondo de comercio, que se incluye en el valor contable de la inversión. El defecto, una vez evaluados los importes del coste de la inversión y la Identíficación y valoración de los activos netos de la asociada, se registra como un ingreso en la determinación de la participación dei Inversor en los resultados de la asociada del ejercicio en que se ha adquirido en los mismos términos a los que se hace referencia en las onticlades dependientes.

La participación del Grupo en los beneficios o perdidas de las entidades asociadas obtenidas desde la focha de atiquisición se registra como un aumento o disminución del valor de las inversiones con abono o cargo a la partida "Resultado de entidades valoradas por el metodo de la participación". Su valoración posterior se realiza a su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el Importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flutos de efectivo futuros esperados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada. En el caso en el que la empresa participada participe a su vez en otra, se considera el patrimonio neto que se dosprende de las cuentas anuales consolidadas. Los cambios en el valor debidos a correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta do perdidas y ganancias.

Sí una Inversión en una asociada se convierte en un negocio conjunto o una Inversión en un negocio conjunto se convierte en una asociada, la entidad seguirá aplicando el método de la participación y no efectuará una nueva valoración de la participación mantenida

b) Imagen fiel

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han obtenido de los registros contables de Uncavasa y entidades Incluidas en el Grupo y han sido preparadas de conformidad con las Normas Internacionales de informacion Financiera adaptadas nor la Unión Europea (NIIF-UE) y demás disposiciones del marco normativo que le son de aplicación.

Las cuentas anuales consolidadas Incluyen el balance consolidado de 31 de diciembre de 2020, la cuenta de resultados consolidada, el estado del resultado giobal consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020, junto con las cifras comparativas del ejercicio 2019, y la memoria consolidada compuesta por las notas 1 a 17,

Los administradores de la Sociedad dominante son responsables de la formulación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo. El Grupo adoptó las NIFF -UE en el ejercicio 2005 y aplicó en dicila fecha la NIIF 1 *Adaptación por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera",

Salvo indicación de lo contrario, todas las cifras de la memoria consolidada están expresadas en miles de curos.

Hasta donde alcanza el conocimiento de los Administradores de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., las cuentas anuales consolidadas elaboradas con arregio a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del emisor y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto. Asimismo, el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición del emisor y de las emprosas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e Incertidumbros a que se onfrestan.

c) Cambios en el perimetro de consolidación

En el presente ejercicio 2020 no ha habido cambios en el perímetro de consolidación,

En el ejercicio 2018, hubo un cambio en el perímetro de consolidación debido a que se ha adquiríó el control por parte del Grupo de la sociedad Titleist S.A. a través de la compra el 24 de diciembre de 2018 del 50% de sus participaciones por la sociedad dependiente Inversiones Olfana 51. integrándose por integración global. Dicha entidad en el año 2017 era asociada la cual se venia consolidando hasta la fecha de la menclonada compra por el método de puesta en equivalencia ya que la sociedad dominante tenía una participación del 50%.

Materialidad o Importancia relativa y agrupación de partidas તે

Se presentan de forma separada cada clase de partidas similares que tengan importancia relatíva. así como las partidas de naturaleza o función distinta, a menos que no sean materiales o no cumplan con el requisito de importancia relativa.

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de liujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluído la información desagregada en los correspondientes notas de la memoria.

e) Empresa en funcionamiento

Las cuentas anuales consolidadas se han elaborado bajo la hipótesis de empresa en funcionamiento y no existen incertidambres relativas a eventos o condiciones que aporten dudas sobre la posibilidad que el Grupo siga funcionando.

f) Estimaciones contables relevantes e hipótesis y Juícios refevantes en la aplicación de las políticas contables

Para la preparación de las presentes cuentas anuales consolidadas de conformidad con las NIIF-UE, se requiere por parte de la dirección la realización de juicios de valor, estinaciones e hipótesis. Las estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre. La dirección de Uncavasa no cree que exista ninguna hipótesis o causa de incertidumbre en las estimaciones que suponga un riesgo significativo de dar lugar a ajustes materiales en el próximo ejercicio financiero. El efecto en cuentas anuales consolldadas de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuan durante los proximos ejerciclos se registraría de forma prospectiva.

A continuación, se detallan los estimaciones y juicios de valor utilizados en la preparación de las presentes cuentas anuales consolidadas que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis son significativas.

Valor razonable

Determinados activos financieros se valoran de manera recurrente a valor razonable. El Grupo lhvierte mayoritariamente en Instrumentos de patrimonlo e instrumentos do deuda colizados, de manera que la determinación del valor razonable so puede realizar mediante precios cotizados (nivel 1 de jerarquía de valor razonable)

En relación con las inversiones en instrumentos financieros no cotizados la Dirección utiliza tócnicas de valoración que maximizan el uso de variables observables relevantes y minimizan el uso de variables no observables.

g) Hipótesis de devengo

Salvo en la relacionado con la información sobre flujos de efectivo, el Grupo elabora sus estados financieros utilizando la hipótesis contable de devengo.

h) Compensación

No se compensan activos con pasivos o ingresos con gastos, a menos que así lo requiera o lo permita una NIF-EU.

0 Información comparativa

Se revela información comparativa respecto del eJercicio anterior, para todos los Importes incluídos en los estados financieros consolidados del ejercicio corriente,

D Normas e interpretaciones efectivas en el presente ejercicio

En el ejercicio 2020 y 2019 han entrado en vigor las sigulentes modificaciones publicadas por el IASB y adoptadas por la Unión Europea que, por tanto, han sido tenidas en cuenta en la elaboración de estos estados financieros consolidados:

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Normas, modificaciones e interpretaciones Modificaciones a las Referencias al Marco Conceptual en fas normas NEIE		Fecha efectiva IASB	Fecha efectiva UE I de enera de 2020
		1 do enero de 2020
Enmenda a la NHF 3	Definición de negocio	1 de enero de 2020	I de enero de 2020
Relativa	Enmlenda a la NIC 1 y la NIC 8 Definición de Material o Importancia	I de enero de 2020	2 de enero de 2020
Modificaciones a la NIFF 9, NIC 39 y NIFF 17	Reforma del indice de referencia de tasas de interes	3 de enero de 2020	1 de enero de 2020
Modilleaclones a la FRE 14	Concesiones de rentas refacionadas con el Could-19 [""]	1 de enero de 2020	I de encro de 2020

Ninguna de estas normas ha tenido un impacto significativo en los presentes estados financieros consolidados.

k} Normas e interpretaciones emítidas no vigentes

A fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas las siguientes NIIF y enmiendas a fas NHF habían sido publicadas por el IASB pero no eran de aplicación obligatoria

	Normas y enmiendas a normas	Fecha efectiva ASB	Fecha efectiva UE
NUF 17	Contratos de seguros	1 de enero de 2023
NIC 1	Presentación de Estados Financjeros: clasificación de pasivos como corriente y no corrente	1 de enero de 2023

Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes ﯿﮯ

Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales consolidadas.

m) Camblos en criterios contables

Durante el ejercicio de 2020 no se han producido cambios de criterios o políticas contables.

เา) Corrección de errores

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la re-expresión de los importes incluídos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020, de conformidad con los requerimientos exigidos en la NIC 8.

0) Moneda

En los presentes estados financieros consolidados se presentan en euros por ser ésta la moneda del entorno económico principal en el que opera el Grupo.

p) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y uel estado de flujos de efectivo consolidado se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria consolidada.

3. Normas de valoración

Las principales normas de valoración aplicadas en la elaboración de los estados financieros consolidados son las siguientes:

a) Transacciones entre sociedades incluidas en el perimetro de la consolidación de

Se han realizado las ellminaciones de créditos y débitos reciprocos, gastos, ingresos y resultados por operaciones Internas entre la sociedad dominante y las sociedades dependientes.

b} Homogenelzación de partidas

No ha sido necesario realización valorativa de las diferentes partidas de las cuentas Individuales de cada una de las sociedades para adecuarlas a los criterios aplicados a los utilizados por la sociedad dominante, Unión Catalana de Valores, S.A.

c) Tipo de cambio de cierre-Diferencias de conversión

A 31 de diciembre de 2020 no hay sociedades extranjeras.

d) Moneda funcional y moneda de presentación

Los estados financieros consolidados se presentan on miles de euros, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad dominante. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional mediante la aplicación del tipo de cambio de fecha de clerre.

e) Instrumentos financieros: Activos

El Grupo clasifica sus activos financieros según su categoría de valoración que se deternina sobre la base del modelo de negoclo y las características de los flujos de caja contractuales. La clasificación de los activos financieros se determina en el momento de su reconocimiento inicial según las siguientes categorias:

i) Activos financieros a coste amortizado; corresponden a las inversiones en deuda que se mantengan dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea la obtención de los fiujos de caja contractualos que consistan exclusivamente en pagos de principal e intereses y que en general, se valorarán al coste amortizado.

II) Instrumentos de deuda clasfícados a valor razonable con cambio en otro resullado global: cuando los Instrumentos de deuda se mantengan dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea la obtención de flujos de caja contractuales de principal e intereses y la venta de activos financieros, en general, se medirán a su valor razonable con cambios en el "Estado del Resultado Global Consolidado".

iii) Instrumentos de patrimonio designados a valor rezonable con cambios en otro resultado global: corresponde a instrumentos de patrimonio para los que el Grupo opte irrevocablemente por presentar los cambios posteriores en el valor razonable en el "Estado del Resultado Global Consolidado". Se reconocen por su valor razonable y los incrementos a disminuciones que surgen de cambios en el valor razonable se registran en otro tesultado global, a excepción de los dividendos de dichas inversiones que se reconocerán en el resultado del periodo. No se reconocen, por tanto, pérdidas por deterioro en resultados, y en el momento de su venta no se reclasifican ganancias o pérdidas a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

iv) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados consolidada: las loversiones en deuda y partimonio que no cumplan con los requerimientos para ser clasificadas en alguna de las categorías anteriores se medirán a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias consolidada.

Los activos financieros se dan de baja cuando los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han vencido o se han transferido, slendo necesario que se hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. No se dan de baja los activos financieros y se reconoce un pasivo por un importe igual a la contraprestación recibida en las cosiones de activos en que se han retenido los riesgos y beneficios inherentes al mismo.

El deterioro del valor do los activos financieros se basa en un modelo de perdida esperada. El Grupo contabiliza la pérdida esperada, así como los cambios de ésta, en cada fecha de presentación, para reflojar los cambios en el riesgo de crédito desde la fecha de reconocimiento inicial, sin esperar a que se produzca un evento de deterioro.

El Grupo aplica el modelo general de pérdida esperada para los activos financieros, a excepción de las cuentas acobrar comerciales y otras cuentas a cobrar sin componente financiero significativo, para los que aplica el modelo simplificado de perdida esporada. En este contexto, el Grupo utiliza una matriz de provisiones para el cálculo de las pérdidas crediticias esperadas sobre cuentas por cobrar comerciales que considera su experiencia de pérdidas crediticias históricas, ajustada como proceda de acuerdo con lo establecido en la norma en vigor para estimar las pórdidas crediticias de sus cuentas a cobrar. La información histórica que se obtenga se ajusta considerando variablos de mercado y las previsiones sobre las mismas a fecha de cátculo.

() Instrumentos financieros: Pasivos

Todos los pasivos financieros se miden al coste amortizado utilizando el mótodo de linterés efectivo o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de perdidas y ganancias.

Pasivos financieros medidos posterior mente al coste amortizado

Las deudas financieras se reconocer inicialmente a su valor razonable, ajustado por los costes de la transacción que sean directamente atribulbles. Cualquier diferencia entre el Importe recibido y su valor de reembolso se reconoce en la cuenta de perdidas y ganancias consolidada durante el periodo de amortización de la deuda financiera, utilizando el metodo del tipo de literés efectivo, clasificando los pasivos financieros como medidos posteriormente a coste amortizado.

El típo de interés efectivo se utiliza para calcular el coste amortizado de un pasivo financiero y para asiguar los gastos por intereses durante el perfodo de vida del pasivo financiero a coste amortizado. La tasa do interés efeciliva es la tasa que descuenta exactamente los futuros pagos en efectivo (incluidos los costes de transacción) durante la vida esperada del pasivo financioro o cuando sea apropiado un período más corto.

Los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar corrientes son pasivos financieros a corto plazo que se valoran lnicialmente a valor razonable, no devengan explicitamente intereses y so registran por su valor nominal. Se consideran deudas no corrientes las de vencimiento superior a doce meses,

Pasívos financieros a valor razonalite con cambios en la cuenta de resultados

Los pasivos financieros se clasifican a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados cuando se corresponden, principalmente, con pasívos financieros mantenidos para negociación. Los derivados se consideran en esta categoría a no ser que estén designados como instrumentos de cobertura.

Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se miden a valor razonable, con cualquier ganancia o pérdida que surja de cambios en el valor razonable reconocidos en resultados.

Los paslvos financieros se dan de baja cuando se extinguen las obligaciones que los han generado,

Asimismo, cuando se produce un Intercambio de instrumentos de deuda entre el Grupo y un tercero y, siempre que éstos tengan condiciones sustancialmente diferentes, el Grupo da de baja el pasivo financiero original y reconoce el nuevo pasivo financiero. En este sentido, el Grupo considera que las condiciones de los pastvos financieros no son sustancialmente diferentes siempre que el valor presente de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada nota de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento la tasa de Interés efectiva original, difícra al menos en un 10% del valor presente descontado de los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero oríginal.

Las modificaciones contractuales de los pasivos tinancieros que no determinen su baja del balance deben contabilizarse como un cambio de estimación de los fíujos contractuales del pasivo, manteniendo la tasa de interés efectiva original y ajustando su valor en libros en la fecha de la modificación, registrando la diferencia en la cuenta de resultados consolidada,

Jerarquia del valor razonable

La valoración de los activos y pasivos valorados por su valor razonable se desglosa por niveles según la jerarquía siguiente determinada por las NIIF 7 y NNF 13:

Nivel 1: Los Inputs están basados en precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para identicos Instrumentos de activo o pasívo.
Nivel 2: Los inputs están basados en precios cotizados para instrumentos similares en mercados de activos (no Incluidos en el nivel 1), precios cotizados para instrumentos idénticos o símilares en mercados que no son activos, y técnicas basadas en modelos de valoración para los cuales todos los inputs significativos son observables en el mercado o pueden ser corroborados por datos observablos de mercado.
Nivel 3: Los inputs no son generalmente observables y, por lo general, reflejar estimaciones de fos supuestos de mercado para la determinación del precio del activo o pasivo. Los datos no observables utilizados en los modelos de valoración son significativos en los valores razonables de fos activos y pasivos.

{il) Principios de compensación

Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando o! Grupo tiene el derecho exigible, legalmente, de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad nota o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente,

(10) Valor razonable

Para determinar el valor razonable de activos o pasivos financieros, el Grupo utiliza en la medida de lo posible datos de mercado. En base a los factoros utilizados para la valoración, los valores razonables se jerarquizan en base a los siguientes niveles:

· Nivel 1; precios de cotización (no ajustados) dentro de mercados vigentes para activos o pasivos Identicos a los que se están considerando.

Nivel 2: factores distintos a los precios considerados en el Nivel 1 que procedan directamente del activo o pasivo en cuestión, tales como aquellos que puedan derivar directamente del precio.
Nivel 3: factores no basados en datos procedentes directamente del mercado.

En el caso en que los factores utilizados para la determinación del valor razonable de un activo o pasivo queden incluidos en distintos niveles de jerarquización, el valor razonable so delerminará en su totalidad en base al componente significativo situado en el menor nivel del jera quia.

El Grupo reconoce la realización de traspasos entre niveles Jerárquicos a final de ejerciclo en el que se adaptó a los cambios en la valoración.

(ix) Bajas de activos financieros

El Grupo aplica los criterios de baja de activos financieros a una parte de un activo financiero o a una parte de un Grupo de activos financieros similares o a un activo financiero o a un ficuro de activos financieros similares.

Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a reciblr flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad.

(x) Bajas y modificaciones de pasivos financieros

El Grupo da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien estè legalmente dispensado de la responsabilitad principal contenida en el pasivo ya sea en vírtud de un proceso judicial o por el acreedor.

El Grupo reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, includo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido en resultados.

g) Inversiones Inmobiliarias

El epigrafe de inversiones inmobiliarias incluye únicamente inmovillzado para arrendar.

l.as inversiones inmobiliarias son propledades que se mantienen para ganar alquileres o para la revalorización del capital, o ambas cosas, y se contabilizan utilizando el modelo del coste y para la presenta minorado por la amortización acumulada y por las posibles perdidas por detorioro de su
valor valor.

La amortización de todos los elementos de las inversiones Inmobiliarias se realiza desde el momento en que se está en condiciones de uso y se calcula linealmente en función de los sigulentes años de vida útil estimada que es de 1130 y se calcula infenimidite en foison de los
por nuefora la la realer de con 20% normativa fiscal a la razón de un 2%.

El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de las inversiones inmobiliarias al cierre de cada ejercicio. No se han producido modificaciones en los criterios inicialmente establecidos.

Los elementos de las inversiones inmobiliarias se dan de baja cuando se enafenan o no se espera obtener beneficios futuros de su uso continuado. El beneficio o perdidado no los se esteria o retiro se registra en la cuenta de resultado por la diferencia entre el precio de venta o
en libros en libros.

Los gastos de conservación y mantenimiento de las inversiones inmobiliarias que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos se cargan a la cuenta de pérficias y ganancias consolidada en el momento en que se producen.

Al 31 de diciembre de 2020 y de 31 de diciembre de 2019 no se han identificado pérdidas por deterioro relacionadas con dichos activos.

lmpuesto sobre las ganancias h)

Todas las sociedades del grupo y asociadas incluldas en el perímetro de consolidación presentan el Impuesto sobre Sociedades de forma individital.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte correspondiente al gasto o ligreso por impuesto diferido.

El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscaimente son admisibles,

El gasto o ingreso por [mpuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y paslvos por impuesto diferido. Estos Incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos Importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los creditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarios.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias froponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios.

Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias liscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio noto.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados con objeto de comprobar que se mantlenen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos. Asímismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios físcales fittros.

############################################################################################################################################################################## Ingresos y gastos

Los ingresos derivados de los contratos con clientes deben reconocerse en functión del cumplimiento de las obligaciones de desempeño ante los clientes,

Los Ingresos ordinarios representan la transferencia de bienes o scrvicios comprometidos a los clientes por un importe que refleje la cantraprestación que el Grupo espera tener derecho a camblo de dichos blenes y servicios.

Se establecen cinco pasos para el reconocimiento de los ingresos;

Paso 2: Identificar el contratos con un cifente. «Paso 2: Identificar las obligaciones del contrato. - Paso 3: Doterninar el precio de la transacción. - Paso 4: Distribuír el prigilo de la transacción entre las obligaciones del contrato. - Paso 5: Reconocer los Ingresos cuando (o a medida que) la entídad cumple cada una de las obligaciones.

En este sentido, los Ingresos se reconocen a medida que se satisfacen las obligaciones, es decir, cuando el *control" de los blenes o servicios subyacentes a la obligación en cuestión se transflere al cliente

Los ingresos por intereses se devongan, generalmente, siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de pago y el tipo de Interós efectivo aplicable. Las ingresos obtenidos por dividendos de inversiones se reconocen en el momento en el que los accionistas tengan el derecho de recibir el pago de los mismos, es decir, en el momento en que las Juntas Generales de Accionistas/Socios de las sociedades participadas aprueban su distribución.

Sociedades valoradas por el método de la participación

Las participaciones en sociedades asociadas en las que se mantione una influencia significativa son valoradas por el método de la participación y se muestran por el valor de la fracción que representan del neto patrimonial de la sociedad participada, încrementado por el valor de fondo de comercio que subsista a la fecha de cierro.

Las sociedades valoradas por el método de la participación so rovisa anualmente la existencia de indicios de deterioro.

Transacciones con partes vinculadas

El Grupo realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro.

D Estimaciones e hipótesis contables significatlyos

Para la preparación de los estados financieros consolidados do conformidad con las NIIF-UE, se requiere por parte de la dirección la realización de juicios, estimaciones e hipotesis que afectan a la aplicación de las políticas contablos del Grupo. En las notas siguientes se incluye un resumen de fas estimaciones contables y juicios relevantos empleados en la anticación de las políticas contables que han tenido el efecto más significativo en los importes mostodos en los estados financieros consulluados.

Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de instrumentos financieros (ver hota 3e).
Las hipótes)s empleadas para comprobar el deterioro del valor de activos no corrientes.
Recuperabilidad de los activos por impuesto diferidos.

No se han producido modificaciones en los julcios empleados en ejercicios anteriores relativos a las incertidumbres existentes.

Estamos asimismo expuestos a riesgos en relación con cambios en los tipos de interés y los tipos de interés y los tipos de cambio. Consúltense los analisis de sensibilidad en la nota 14.

Ea dirección de Unión Catalana de Valores S.A no cree que exista ninguna hipótesis o causa de incertidumbre en las estimaciones que supanga un riesgo significativo de dar lugar a alusta de materiales en el proximo ejercicio financiero.

ો<) Estado de fluios de efectivo

El estado de flujos de efectivo ha sido elaborado utilizando el método indirecto, y en el mismo se utilizan las sigulentes expresiones con el significado que se indica a continuación:

Actividades de explotación: actividades que constituyen los ingresos ordinarios de la sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión: actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras linversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes,
Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

l) Información financiera por segmentos

Dada la actividad de las Sociedades del Grupo no se lla considerado relevante proporcionar información por segmentos de negocio ni segmentos geográficos. No abstante, en la nota 13b se muestra la aportación de cada sociedad al resultado consolidado del ejerciclo.

Activos financieros no corrientes য

El detalle y los movimientos son los siguientes:

Concepto	Cartera de valores a largo plazo (valores no collzados)	Provisiones	Creatings	Ococssloss
Saldo 31.12.18	473	200		124	233
Aumentos			રુડ		રેને
പ്രിട്ടിട്ടുട	ਕਣੀ	રકે			(31
Saldo 31.12.29	ADB	170	197	122	557
Allmentos
83 તિર				-16
Saldo 31.12.20	4) 8	(170)	197	40%	541

Instrumentos de patrimonio (valores no cotizados)

A 31 de diciembre de 2020 figuran activadas las participaciones (con una participación Inferior al 5%) por valor de 243 miles de euros en Bato innova, S.L y 162 miles de euros en Manresa de Alquileres S.1 y 2 milles de euros en SetepInnina S.L. La entidad Inversiones Otiana 5.A. participa en un 50% en la sociedad Setepinolina S.L. y ésta a su vez participa en un porcentaje linferior al 1% en Serrano 61 Desarrollo Socimi, si bien no se ha Integrado en el consolidado aplicando el método de la participación por no tener un impacto significativo en el consolidado,

A 31 de diciembre de 2019 fíguraban activadas las participaciones por el mismo valor.

Provisiones

A 31 de diclembre de 2020 se presenta en este epígrafe el deterioro acumulado de 88 miles de euros de la sociedad Bato innova, S.L y así como un deterioro de la participada de Manesana de Alquileres S.L. por Importe de 82 miles de euros,

A 31 de diciembre de 2019 tiguraban registrados detorioros por el mismo valor.

Créditos

Los créditos se valoran a coste amortizado. El valor en libros es una aproximación racional a su valor razonable.

En este apartado, figuraban créditos participativos concedidos a largo plazo por importe conjunto de 142 miles de euros con la sociedad Bato Innova.

En el ejercicio 2019 figuraban créditos participativos concedidos a largo plazo por Importe conjunto de 142 miles de euros con la sociedad Rato Innova.

Depósitos

Se corresponden con fianzas y depósitos por importe conjunto de 106 miles de euros oblenídos por el Grupo. En el ejercido 2019 el importe de estas fianzas ascendía a 122 miles de euros.

5. Inversiones Inmobiliarias

El Grupo dispone de Inversiones inmobiliarías que se pusieron de maniflesto en el ejercicio 2018 debido a la adquisición del control por parte de la sociedad dominante a través su dependiente Inversiones Ollana S.L. que adquirió el 50% de la sociedad Titleist S.A. Prevla a esta adquisición la sociedad dominante ya posefa el 50% restante,

Tal y como se indica en la nota 1, a 31 de diclembre de 2017, S.A. Uncavasa poscía el 50% de Titleist y durante el ejercicio 2018 Inversiones Oliana, 5.L. adquirló el 50% restante del que era propiotario un tercero. Esta última adquisición no se trató como una combinación de negocios por efagas, dado que por la naturaleza de Titleist, S.A. se ha considerado como la adquisición de un activo que no constituye un negocio; consiguientemente, el valor contable de la participación se distribuyó entre los diferentes activos adquíridos (básicamente un immueble) y pasivos asumidos, sin reconocimiento de fondo de comercio de consolidación.

Concepto	Terrenos Inmobilianos	Construcciones Inmobillarias	Total
Activo
Saldo 31,12-18	9,429	2.816	17.245
Aun entos	-178	128	178
Traspisos	-168	168
5 aldo 31.12.19	9.261	3,163	12423
Auntentos		ટેક્ષે	294
Saldo 31 12 20	9.261	3,457	12.718
Amort, Acumiada
Saldo 31.12.18		સ્ત્રિક	દ્દાદ
Auguentos		119	349
Frispasus		-14	-14
Saldo 31.12.19		710	710
Aumentos		112	12
53 do 31.12.20		822	B22
Valor Neto Conlable
5 aldo 31.12.19	8.261	2.454	11.714
Saldo 31.12.20	8.261	2.636	22.897

El movimiento de las laversiones Inmobiliarias en el ejercicio es el siguiente:

6. Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación

Los datos relativos a las sociedades asociadas incluídas en el perimetro de consolidación a 31 de diciembre de 2020 son los siguientes:

Socied Bu	Coste de saguis ción ( (mares de esiros)	Porcentare de participación	Población	Actividad
Inversiones Teide, SICAV, SA.(1)	ਰ 1000	12.52%	Madrid	Tenencia de valores

(") Esta sociedad se encoentra inscrita en el Registro de Sociedades de inversión de Capital Variable de la Comisión Nacional de Mercado de Valor de colización a 31 de dicionbre de 2020 es de 25,40 euros /acción, ascendiento el valor razonable de la Inversión integrada en el consolidado a 10.411 miles de exros,

A continuación, se presenta información financiera agregada a 31 de dictembre de 2020 y a 31 de diciembre de 2019 de las sociedades asociadas incluidas en la consolidación:

000019

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

	31.12.2020	31.12.19
rilles de euros	nversiones Teide, 5 CAV. S.A.	Inversionies Telde, SKAV, S.A.
Activos confortes	72.852	73.743
Activos no comentes
Paslvos corrientes (Bhancieros)	522	132
ingresos de actividades prolnamas	(545)	1.183
Olros resultados integraios	935	12.003
Ingresos por intereses	794
Gastos por intereses
Gasto por impuesto sobre sociedades	( )	(73)
Resultado integral del ano	1.151	13.113
Resultado del ejerciclo de las actividades Septinuadas	1.151	13.113
Resultado global total	1.151	13.113
Valor en llbros del Grupo en estas asociadas	1.000	1.000

La sociedad Inversiones Teide, SICAV, S.A. cicirran sus cuentas antiales al 31 de diciembre. La citada sociodad se ha incluido en la consolidación por el método de la participación. El supuesto que determina la aplicación de dicho procedimiento es su consideración de empresas asociadas al ejercerse una influencia significativa en su gostión (ver nota 2a).

En relación a Inversiones Teide, SICAV, S.A., y pese a poscor directa e indirectamente la sociedad dominante un porcentaje de participación en el capital social de la misma del 12,52% (14,64% en el año 2019), inferior al 20%, entendernos que se ejerce una influencia significativa en su gestión y por lo tanto procede darle consideración de sociedad asociada en los presentes ostados financieros consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. y Suciedades Dependientes a 31 de diciembre de 2020, e integrarla por el método de participación.

La evolución del epígrafe de "inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación" durante el periodo del 2020 y el ejercicio 2019, expresada en milles de euros, es la siguiente:

Concepta	Inversiones Felde. SKAV, S.A.
Saldo 31.12.18	2.295
Rostitado puesta en equivalencia	1. 854
lucremento participação?
Bala participacion	ਉੱਚ ਕਿ ਸਾਲ ਕੀਤੀ ਹੈ। ਉਹ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਦੇ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਸੀ। ਉਸ ਦੀ ਸਾਹਿਤ ਕੀਤੀ ਸ
Celesion	131
Salda 31.12.19	10.411
Resultado puesta en equivalencia	144
Decremento participación	1.348
Baja participacion
Deteriori	(144)
Saldo 31.12.20	9.062

A 31 de diclembre de 2020 se hallan pignoradas 197.000 acciones de la sociedad Inversiones Teide SICAV, S.A. por parte de una entidad bancaria como garantía de una póliza de credito concedida a la Sociedad Dominante.

7. Activos corrientes

Se encuentran registrados:

Deudores y otras cuentas por cobrar a 31 de diciembre de 2020 y 31 de diclembre de 2019 por importe de 253 miles de euros (en 2019 eran por importe de 421 miles de euros) corresponden al Activo por impuesto corriente y el resto a activos financieros corrientes clasificados en la categoría de préstamos y cuentas a cobrar.

Otros activos financieros corrientes;

Su detalle es el siguiente:

		Miles de curos
	31.12.20	31.12.13
A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
· Instrumentos de palrominio	588	467
- Fondos y SICAV	2.723	1.790
A coste amorozado
- Creditos
	3.314	2.257

Dentro de la categoria de Activos a valor razonable con cambios en la cuentado pérdidas y ganancias se laciuyen aquellos adquiridos con el objetivo de enajenarios en el corto plazo o aquellos que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestlonados de forma conjunta y de la que existen evidencias de actuaciones rocientes para obtenor ganancias en el corto plazo. Se registran lhícialmente al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de la transacción directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Su valoración posterior se realiza por su valor razonable imputando directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias los cambios que se produzcan en el mismo.

Otros activos carrientes

En la categoría de otros activos corrientes figuran créditos concedidos a terceros vinculados a coste amortizado (vease nota 11). El total de los créditos concedidos son por importe de 215 miles de euros y en el año anterior por 1,289 curos.

Estas inversiones se valoran posteriormente a su coste amortizado y los intereses devengados en el período se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo. El valor en libros de dichos préstamos y partidas a cobrar es una aproximación racional a su valor razonable

La totalidad de activos registrados por su valor razonable por el Grupo corresponden a variables de nivel 1 de jorarquía, con precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de valoración.

છે. Fondos proplos

a) Capital suscrito de la sociedad dominante

Al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 el capital suscrito está representado por 130.000 acciones al portador de 30,05 euros de valor nombral cada una de ellas, totalmente suscritas y desembalsadas.

Dichas acciones, que cotizan en Bolsa, confieren los mismos derechos a sus tenerbres, slendo el derecho de voto proporcional al valor nominal.

Los accionistas con participación igual o superior al 10% del capital suscrito son los siguientes;

	Porcentaje de participación
C.A. de Valores y Rentas, S.A.	52.25%
Inversiones Sen. S.E.	11.365
Inversiones Gopin, S.A.	13.05%
Inversiones Temls, S.L.	11.36%
Inversiones Puigdrau, S.E.	11.36%

b) El datalle de reservas es el siguiente:

	31.12.20	31.12.19
Reserva legal	781	783
Obras teservas de la sociedad commante	512	1.979
Roservas en sociedades consolidadas por integración global	5.775	5.528
Reservas en sociedades consolidadas por el método de participación	4.977 6.831
	13.900	13,265

Reserva legal

La reserva legal, que corresponde a la sociedad dominante y se lholuye en otras reservas de la sociedad dominante, podrà utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saluo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capítal social, esta reserva podrá destinarse a la compensación de pérdidas, siempre que no existan ntras reservas disponibles suficientes para este fin.

c} Ganancias básicas por acción

Las ganancias básicas por acción se obtienen dividiendo el beneficio atribuíble a accionistas de la sociedad dominante entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante el año, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo fargo del ejercicio.

Al 31 de diclembre de 2020 el detalle es el siguiente:

· Beneficio atribuíble a los accionistas de la Sociedad;
Número medio ponderado de acciones:
Ganancias por acción:

Al 31 de diciembre de 2019 el detaile es el siguiente:

Pérdida atribulble a los accionistas de la Sociodad:
· Número medio ponderado de acciones:
· Ganancias por acción:

2.276 miles de euros 130,000 acclones 0,0175 miles de euros

650 miles de euros*

130.000 acciones

d) Dividendos por acción

El dividendo por acción se obliendo el dividendo repartido a accionistas de la sociedad dominante entre el número medio gonderado de las acciones en circulación durante el año, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo fargo del efercicio. Durante el ejercicio 2020 no se han repartido dividendos por parte de la Sociedad Dominante.

En fecha 20 de junio de 2019 se acordó la aprobación de reparto de un dividendo extraordinario con cargo a reservas. En la que dicha acta se mencionaba que se desafectaban reservas de libre disposición por importe de 1.700 miles de euros, con el fin especifico de destinarias af reparto de dividendo extraordinario, de modo que por acuerdo de Administración, se pudiera decidir distribuir como máximo tal cifra, en una o varias ocasiones para los accionistas. En la misma fechael Consejo de Administración decidió repartir un dividendo extraordinario contra reservas por importe de 650 miles de euros según lo aprobado por la Junta,

Durante el ejercicio 2019 no se repartieron dividendos por parte de la Sociedad Dominante.

Al 31 de diciembre de 2019 el detalle es el siguiento:

Dividendos repartidos a los accionistas de la Sociedad:
Número medio ponderado de acciones:
Dividendos por acción:

0,005 miles de euros (*) Correspondientes a un dividendo con cargo a reservas voluntarias repartido por Unión Catalana de Valores, S.A.

e) Distribución de resultados

l os resultados de Unión Catalana de Valores, S.A. y de las sociedados dependientes serán aplicados en la forma en que lo acuerden las respectivas Juntas Generales de Acclonistas,

Con fecha 21 de diciembro de 2017 la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante aprobó el reparto de un dividendo a cuenta de los resultados del 2017 por importe de 260.000 euros, hablendose repartido en el ejerciclo 2018.

En el mes de noviembre de 2018 se realizó un reparto de un dividendo con cargo a reservas por limporte de 1.079 miles de euros por parte de la Sociedad Dominante.

En el prosente efercicio no hay ningún dividendo a cuenta acordado del resultado del ejercicio 2020.

ರ್ Situación fiscal

El Grupo de sociedades no tributa en régimen de tributación consolidado, presentando sus declaraciones impositivas cada sociedad de forma individual. El resultado contable consolidado del ejercicio y la suma de bases imponibles del perimetro de la consolidación (sociedades españolas en integración global se diferencian por los siguientes conceptos:

2020

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIEN IS Mentaria Aquales Consolidados - Sierchitados - Sierchito 2020

RESULTADO CONTABLE DEL EJERCICIO (Beneficio)			182
	Aumentos	Disminuciones
Impuesto sobre Sociedades Diferencias permanentes	107		107
- Resultados de las sociedades método de la participacton	ਲ ਤੋਂ ਵੇ		815
. De los afustes de consolidación
Diferencias permanentes individuales	2		2
Diferencias temporarias societlades Individuales	45		45
Compensación bases imponibles negativas			(୧୫୨)
BASE IMPONIBLE DEL PERÍMETRO DE
CONSOLIDACION (Resultado fiscal)			470

			2019
RESULTADO CONTABLE DEL EJERCICIO			2.100
(Beneficio)
	Aumentos	Disminuciones
impuesto sobre Sociedades	267		267
Diferencias permanentes
- Resultados de las sociedades métado de la participación	(1.854)		(1.854)
- De los ajustes de consolidación	(504)		(504)
Diferencias permanentes individuales	(202)		(205)
Diferencias temporarias sociedades Individuales	15		ਕ ਦ
Compensación bases imponibles negativas
BASE IMPONIBLE DEL PERÍMETRO DE
CONSOLIDACIÓN (Resultado fiscal)			(151)
El desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades es el siguiente:

		2020
		Variación de
		impuesto diferido
		De activo
	impuesto corriente	Diferencias temporarjas	।
lmputación a pérdidas y ganancias
Operaciones continuadas	તે ઉ	ਹੈ ਹ	107
Total gasto por impuesto			107

Activos por impuesto diferido registrados

Los activos por impuesto fiferido corresponden a diferencias temporarlas por dotaciones efectuadas al depósito asociado a BS Plan Directivos. Han sido registrados en el balance de situación por considerar los Administradores de la Sociedad que, conformo a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación físcal, es probable que díchos activos sean recuperados.

Ef importe de los activos por impuesto diferido a 31 de diciembre de 2020 es por importe de 190, mientras que el importe de los activos por impuesto diferido en el ejercicio anterior ascendia a 178 miles de curos.

Pasivos por Impuesto diferido registrados

A 31 de diciembre de 2020 no hay registrados pasivos por Impuesto diferido. Tampoco en el ejercicio anterior había registrados pasivos por impuesto diferido.

UNION CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

Ejerciclos pendlentes de comprobación y actuaciones inspectoras

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A 31 de diciembre de 2020 las Sociedades tienen abiertos a Inspección físcal todos los impuestos a los que el Grupo está sujeto para los ejercicios no prescritos. Los Administradores de la Sociedad dominante consideran que se han practicado adecuadamente las liguldaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgier an discrepancias en la Interpretación normativa vigente por el tratamiento físcal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a los estados financieros consolidados adjuntos.

Deudas a corto plazo con entidades de crédito 10.

Las deudas con entidades de crédito corresponden en total a 3 pólizas de crédito según lo sigulente:

· Dos pólizas de credito, cuyo saldo dispuesto a 31 de diciembre do 2020 asciende a 6.102 miles curos (6.338 m)les de euros a 31 de dicientire de 2019) con un límite total de 6.500 miles euros.
- o Una de las mencionadas pólizas tiene un límite de 4.500 milles de euros para el 2020, 3.500 miles de euros en 2021 y 2022.
- o La otra póliza que figura en el pasivo corriente tlene un limite 2.000 miles de euros y su vencimiento es 2020.
Una políza de crédito dispuesta a 31 de diciembre de 2020 en 1.000 mlles de euros (a 31 de diciembre de 2019 en 1.000 miles de euros) y cuyo limite es 1.000 miles de euros y devenga un tipo de interés del 1%. Dicha póliza tiene pignoradas las inversiones financier as indicadas en nota 7 que posee el Grupo. Elvencimiento de la pólíza de crédito está fijado en 2020.

El valor en libros es una aproximación racional de su valor razonable.

11. Acreedores comerciales y ofras cuentas a pagar

A 31 de diciombre de 2020 y 2020 no habla pagos pendientes a proveedores que sobrepasar an la fecha de clerre el máximo legal, ni ha habido pagos realizados durante el ejercicio que sobrepasen el plazo legal de acuerdo a lo establecido en la Ley 15/2010 de 5 de julio.

Debido a su corto vencimiento, el valor contable es muy similar a su valor razonable.

12. Saldos con partes vinculadas

A 31 de diciembre de 2020 existen créditos a cobrar con empresas vinculadas por importo de 215 rnifes de euros. A 31 de diciembre de 2019 existían créditos a cobrar con empresas vinculadas por importe de 1.289 miles de euros. Dichos creditos devengan intereses do mercado. Las partes vinculadas con las que se mantienen los créditos anteriores son Setepinoliana. 5.L., C.A. de Valores y Rentas, S.A., Inmobiliaria Manresana, S.L. y Manresana de Alquilleres, S.L.

13. Ingresos y gastos

a) Importe neto de la cifra de negocios

El importe neto de la cifra de negocios asclende a 513 milles de euros correspondiente a la

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDILINTES

actividad de alquiler prestada por la sociedad dependiente Titlelst S.A. En el ejerciclo 2019 el importe neto de la cifra de negocios por el mismo concepto ascendía a 775 miles de euros.

b) Personat

El Grupo sólo ha tenido una persona empleada durante ei ejercicio, con funciones directivas.

c) Detalle de resultados consolidados

Sociedad	20125	2019
Unión Catalana de Valores, S.A.	રનાઉ	(366)
Inversiones Telde, SICAV, S.A.	(761)	1.854
Inversiones Olitho, S.A.	32	225
Tillelst, S.A.	263	387
	182	2.100

d) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros

El desglose del epígrafo de los ejerciclos 2020 y 2019 corresponde en su totalidad al resultado por enajenaciones de Instrumentos financieros de activos financieros a valor razonable con cambios en perdidas y ganancias y en su mayoría a la reversión del deterioro del valor razonable de la participación en puesta en equivalencia.

e) Variación de valor razonable en instrumentos financieros

La variación de valor razonable corresponde Integramente a activos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y vinculados a los activos financieros corrlentes y no corrientes.

La variación del valor razonable de la sociedad en puesta en equivalencia es fruto del beneficio individual corregido por el beneficio generado a nivel consolidado debido a la disminución del porcentaje de participación en la sociedad en puesta en equivalencia.

f) Diferencias de cambio

El importe de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio 2020 y 2019corresponde a transacciones líquidadas en el ejercicio correspondiente a efectivo y otros medios liquidos equivalentes,

g) Ingresos financieros

Los ingresos financieros reconocidos en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020 han ascendido a 57 miles de euros (47 miles de euros en el mismo perlodo en 2019) y correspondian a dividendos e intereses de bonos, principalmente.

h) Gastos financieros

Los gastos financieros corresponden básicamente a intereses con entidades de crédito.

14. Información segmentada

El Grupo realiza dos actividades. Una actividad es la tenencia de valores mobiliarios y otra la actividad inmobiliaria.

A continuación, se realiza un defalle de la cuenta de explotación por actividades:

	Fires
Conceptos		Segmentos
	Elenencia devilores	Alquiteresinmuebles	Total
Importe neto de la cifra de negocios		ર્સ રે રે	ਦੇ ਤੋਂ ਤੋਂ
Otros ingresos de explotación
Gastos de personal	(356)	ਟਿਖ	(412)
Amortización del inmovilizado	(2)	(71)	(73)
Olros gastos de explotación	(303)	(137)	(440)
Perdidas, deterioros y variación de provisiones
Otros resultados	5	5	13
RESULTADO DE EXPLOTACION	(୧୯୫)	256	(402)
Ingresos financieros	27	28	57
Gastos financieros	(145)	(4)	(149)
Vadación de valor razonable en fost rementos linancieros	રેજી		360
Diferencias de Cambio	(2)		(2)
Deterioro y resultado por enajenaciones last. Ilhano	(77)	t	(76)
Resultado de entidades voloradas por el método de la participación	ડેરેન્ટ		355
Par licipación en beneficios (perdidas) de socientades puestas en equivalencia	144		144
RESULTADO ANYES DE IMPUESTOS	7	231	288
Flujos netos de efectivo de las actividades de
Explotación	(533)	352	(181)
Inversion	1.160		1.160
Financjación	(1.232)		(1232)

15. Política y Gestión de Riesgos Financieros

General

El Grupo está expuesto a los sigulentes riesgos relacionados con el uso de Instrumentos financleros:

Riesgo de crédito.
Riesgo de fiquillez,
Riesgo de mercado: Incluye riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio y otros resgos de precios.

Esta nota proporciona información acerca de la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos mencionados, los objetivos del Grupo y los procedimientos para medir y gestlonar el riesgo, aos como la gestión del capital llevada a cabo por el Grupo.

Las políticas de gestión de riesgos del Grupo son establecidas con el objeto de identíficar y analizar tos riesgos a los que se enfrenta el Grupo, fijar limites y controles de riesgo adecuados, y para controlar los riesgos y el cumplimiento de los límites. Regularmente se revisan las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos a fin de que se reflejen los cambios en las condiciones de

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

mercado y en las actividades del Grupo. El Grupo, a través de sus normas y procedimientos de gestión, protende desarrollar un ambiente de control estricto y constructivo en el se entiendan sus funciones y obligaciones.

El Comité de Auditoria del Grupo supervisa la manera en que la dirección controfa el cumplimiento de las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos del Grupo y revisa si la política de gestión de riesgos es apropiada respecto de ios riesgos a los que se enfronta el Grupo.

Riosgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo al que se enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente en los deudores comerciales y en las inversiones en activos financieros del Grupo.

Deudores comercialns

El Grupo no preve riesgos de fusolvencia significativos siendo el saldo en dicho epígrafe como no relevante.

Riesgo de liquidoz

El riesgo de liquídez es el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con sus obligaciones tinancieras a medida que vencen. El enfoque del Grupo para gestionar la liquidez es asegurar, en la medida de fo posible, que siempre va a contar con líquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones en el momento de su vencimiento, tanto en condiciones normales como en situaciones de tensión, sin lncurtir por ello en pérdidas inaceptables ni arriesgar la reputación del Grupo. El Grupo lleva a cabo una gestión prodente del riesgo de liquidez, fundada en la disponliblidad de efectivo y de lineas de financiación mediante un importe suficiente de líneas que permiten al Grupo llevar a cabo sus planes de negorio y operaciones con fuentes de financiación estables y aseguradas.

A 31 de diciembre de 2020 cl Grupo dispone de un total de efectivo y atros medios líguidos equivalentes por un total de 12 miles de Euros (192 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). Su fondo de maniobra es muy solvente y el riesgo tampoco sería relevante.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo de que cambios en los precios de mercado, por ejemplo en los tipos de cambio, tipos de Interés o precios de Instrumentos de patrimonio, afecten a los ingresos tiel Grupo o aí valor de los instrumentos fínancieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones del Grupo a este riesgo dentro de unos parámetros razonaliles y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.

(i) Riesgo de tipo de cambio

Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la moneda funcional se asume un riesgo derivados de las fluctuaciones del tipo de cambio. Su principal riesgo procede sobre todo del dólar.

(ii) Riesgo de tipo de interés

El riesgo de típo de interés del Grupo surge de los recursos alenos corrientes.

El objetivo de la gestlón del riesgo de tipos es alcanzar un equllibrio en la ostructura de la deuda, no siendo está muy reicvante con respecto al patrimonio consolidado dei Grupo.

(il) Riesgo de mercado

Los príncipales riesgos que pueden afectar a Unión Catalana de Valores, S.A. y Sociedades

dependientes, son básicamente los derivados de las inversiones mobiliarias efectuadas por mediación de mercados bursátiles organizados y las inversiones inmobiliarias realizadas a través de la toma de participaciones en sociedades cuyo objetivo es la tenencia de inmuebles para cu explotación via arrendamiento.

Gestión del capital

La Sociedad dominante, Unión Catalana de Valores, S.A., tiene como actividad principal la tenencia y compraventa de valores mobiliarios. De ella dependen una sociedad dedicadas también a la tenencia de valores mobillarios (Inversiones Olíana, S.L.), hallándose asociada al grupo otra entidad que tiene también por objeto la tenencia de valores (Inversiones Telde, SICAV, S.A.) y una sociedad cuya actividad principal es la inmobiliaria (Title(st, S.A.).

Los objetivos de la Sociedad dominante, bien sea directamente, blen a través de su empresa dependiente, se pueden resumir en la obtención de benefícios en baso al desarrollo de las actividades propias de su objeto social de manera que permita una adecuada retribución del capital y ob reparto de un dividendo a los accionistas. Para ello, las políticas de inversión en valores mobiliarios siguen el día a día de los mercados línancieros intentando gestinnar lasores para carteras de valores con criterios de adecuación al entorno económico de cada momento, con la máxima profesionalidad y en todo caso con criterios de prudencia y realismo.

Los procesos de gestión son congruentes con esta política del grupo, es decir, desde la dirección de "Unión Catalana de Valores, S.A." se gestiona el patrimonio social con el asesoramiento de los equipos profesionales más adecuados que aseguren en todo momento el cumplimiento de las políticas y los objetivos sociales.

En cuanto a la sociedad Titleist, S.A. que tiene por objeto principal la actividad ininobiliaria, es propietaria de un inmueble en la zona de hegocios de Barcelona cuyo destino es el arrendamiento de oficinas y locales comerciales, con la política de procurar en todo momento loxiniscina ocupación y rendimiento del edificio.

Las inversiones inmobiliarias que tal sociedad realiza, al margen de la citada, son gestionadas asimismo atendiendo a criterios de rentabilidad y de seguridad, evitando riesgos no compaibles con los criterios de gestión prudente del grupo de empresas.

La política de endeudamiento del grupo hasta la fecha y sus intenciones futuras son perfectamente compatibles con los objetivos y políticas explicados ya que básicamente las invorsiones son cubiertas a cargo de las reservas sociales y en todo caso el endexdamiento no supera al hay intención de que lo haga en el futuro, los límites adecuados en cada momento,

Actualmente el capital social de "Unión Catalana de Valores, S.A." es de 3.906.500 euros y por el momento no existe intencion de proceder a su modificación, sino que es política de la sociedad gestionar los recursos de que dispone con los criterios apuntados.

En igual sentido, no existe Intención de realizar emisiones futuras do deuda ni alterar significativamente la relación actual entre fondos propios y endeudamiento.

16. Análisis de sensibilidad

El grupo ha efectuado un análisis de sensibilidad para cada tino de riesgo de mercado al que fa entidad está expresta en la fecha de presentación, mostrando como podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonio neto por cambios en la variable relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha.

El grupo está expuesto al riesgo del precio de los instrumentos financieros clasificados como disponibles para la venta y mantenidos para negociar y para gestionar este riesgo diversifica su cartera seleccionando aquellos valores cotizados que combinen un menor indice de volablidad y altos ratios de clasificación crediticia.

El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hocho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, asi como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven lofkidos por la situación general de la economia mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países.

Analizando los activos consolidados cotizados y disponibles para la venta del Grupo han sido identificados los siguientes riesgos a los que está expuesta la compañía y para la que se han realizado análisis de sensibilidad:

Riesgo de inversión en países emergentes: Las inversiones en mercados emergentes pueden ser más volátiles que las inversiones en mercados desarrollados. Algunos de estos países pueden tener gobiernos relativamente inestables, economias basadas en pocas industrias y mercados de valores en los que se negocian un número linitado de estos. El riesgo de nacionalización o expropiación de activos, y de inestablidad social, política y económica es superior en los mercados emergentes que en los mercados desarrollados. Los mercados de valores de países emergentes suelen tener un volumen de negocio considerablemente menor al de un mercado desarrollado lo que provoca una falta de liquidez y una alta volatilidad de los precios.

Riesgo de mercado: El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economia mundíal y por circuistancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. En particular las inversiones conilevan un:

Riesgo de mercado por inversión en renta variable: Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta variable presenta, con carácter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de fos activos de renta variable pueda oscilar de forma sianificativa.

Riesgo de interés; Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afecian al precio de los activos de renta fija. Subidas de tipos de interes afectan, con carácter general, negalivamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su procio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos de renta flja a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.

Rieseo de crédito: Como consecuencia de la inversión en activos de renta fíja se asume un riesgo derivado de la probabilidad de impago de la deuda, así como del incremento del spread que determinan caldas en los procios

Mercado bajista: escenario en el que tos principales mercados de renta variable sufren caldas del 20%, el crudo cae un 20% y la volatilidad sube un 150%.

UNIÓN CATALANA DE VALORES SA Y SOCIEDADES DEPONDIENTES Memorio de Cuentas Ansalidadas - Ejercialo 2020

1. Depreciación dólar: una depreciación del tiblar americano del 10% frente al euro y propagación vía correlaciones a otros activos.
1. Caldas en los mercados emergentes del 10% con propagación al resto de activos,
1. Subida de 100 p.b. en la TIR del bono a 10 años americano y propagación vía correlaciones a otros activos.
1. Apreciación del dólar: una apreciación del dótar americano del 10% frente al euro y propagación via correlaciones a otros activos.
1. Mercado alcista: escenario en ci que los principales mercados de renta variable suben un 20%, el crudo sube un 20% y la volatilidad cae un 40%.

Escenario	P& STA	P&G
Mercado bajista	-14,97%	·316,026 €
Depreciación dolar	0.88%	18.598 €
Mercados emergentes -10%	-7,79%	-164.484 €
Sublda TIR americana	3.43%	72.453 €
Apreciation dolar	-0.95%	-19.980 €
Mercado alcista	13,20%	278.708 €

Los escenarios 1, 3 y 5 supondrían unas pérdidas para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrian un efecto negalida en el Patrimonio Netu consolidado de la compañía. Mientras que los esconarios 2, 4 y 6 supondrían ganancias para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrian un efecto positivo en el Patrimonio Neto Consolidado de la compañía.

b) Los mélodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad:

El analisis de sensibilidad se ha realizado estudiando distintos escenarios, unos probables y otros reales que han ocurrido en el pasado, estresando la cartera consolidada de UNCAVASA,

Para ello se han usado terminales de mercado como Bloomberg, internacionalmente reconocida en la modellzación de carteras y gestión de activos. Su herramienta "PORT" permite estresar una o más variables de los activos de una cartera bajo distintos escenarlos con el uso realor históricos. Así mismo considera la propagación, via correlaciones, al resto de activos de una cartera.

Las principales hipótesis usadas han sido:

1. Un movimiento a la baja del activo más volátil (renta variable) y que tras varios años de mercado alcista podría estar llegando al fin del ciclo, apoyado en la normalización de política monetaria en Estados Unidos, Si hien es cierto que el mercado europeo ofrece todavia clerto potencial debido a vientos do cola presentes, el mercado americano está caro (por valoraciones) y si los tipos a largo plazo de Estados unidos continúan subiendo podrían perjudicar a la renta variable americana, extendiéndose al resto del mundo.
1. Un shock procedente de países emergentos es uno de los riesgos a los que está sometido el actual escenario de crecimiento mundial. Aunque ahora mismo no hay ningún foco concreto es algo que siempro puede surgir por la dependencia de algunas de estas economías al crudo (Rusia, Colombia) y al comercio mundial que podría sufrir por las políticas de Trump (México, China)
1. La mejora macro en la Eurozona podría provocar que el curo comenzase un período de apreciación frente a su cesta de divisas, sobre todo contra el dólar. Si bien este escenario implicaria una subida en las holsas europeas también se traduciría en una subida de los típos a largo plazo europeos y del euro.

No se han producido cambios en los métodos e hipotesis en utilizados en el análisis de sensibilidad con respecto al ejorciclo anterior y que se utilizan para la gestión interna del Grupo.

17. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes

El epigrale de "Efectivo y equivalentes" del activo del balance consolidado está formado integramente por saldos on caja y bancos. Todos los saldos recogidos en este epigrafes son de libro disposíción, no existiendo garantía o prenda alguna sobre los mismos.

Operaciones con partes vinculadas 18.

Los Importes devengados durante los ejercicios 2020 y 2019 por remuneraciones de los miembros del Consejo de Arlministración, que a su vez ejercen funciones de alta dirección de la Sociedad Dominante, clasificadas por conceptos, han sido las siguientes:

	2020	2019
Sueldos, dietas y otras remuneraciones	315	163
Aportaciones a Plan de Directivos (*)	ਕੇ ਦੇ	23
Primas de seguros de vida	ਉਨ	82
	446	260

(") La Sociedad Dominante Siene contratado desde diciembro de 2002 un Plan BS Directivos con la finalidad de cubir el sueldo del Presidente de la Sociedad Dominante una vez éste se haya jubliado o en los casos no lalleciniento o invalidez permanente. Consiste en lr aportando primas fijas anuales establecidas en la politica cono aportaciones realizadas a un plan de aportación definida que se encuentro externalizado con el Banc de Sabadelí. La compañía aseguradora es la que garantiza el compromiso con este directivo. Existe una cláustia en la que se menciona que en el caso de jubliación anticipada Unión Catalana de Valores. S.A. tione fa potestad de rescatar el importa acumulado desembolsado.

No se han concedido anticipos ni créditos a los micmbros del Consejo de Administración y a la alta dirección de Unión Catalana de Valores, S.A. a 31 de diciembre de 2020 ni a 31 de diciembre de 2019, in existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida respecto de los niembros antiguos y actuales, a excepción de lo comentado en el cuadro anterior.

En cumplimiento de lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada mediante Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de Julio, con las modificaciones introducidas por la Ley 31/2014, de 3 de diclembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capitol para por la mejora del gobierno corporativo, los miembros del Consejo de Administración de la Sociectad durante el ejercicio 2017 y los actuales, así como las personas vinculadas a los mismos a que se reflere oi articulo 231 del TRLSC no han comunicado situaciones de contilicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad.

Se defallan a continuación las participaciones directas o indirectas que los anterfores administradores o alguna persona vinculada a los mismos ostentan en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad y/o los cargos que en ellas desempeñan:

00030

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES


C.A. Valores y Rentas, 5.A. Alfredo Alvarez Gomis BAUSSIONES TERSE, SICAV, S.A.	0.2136	Conselero
C.A. Valores y Rentas, S.A. Luss G. Cascoute Gomis Inversiones Teline, SICAV, 5.A.	0.15%	Conselero
Inversiones Tekle, SICAV, S.A. Invermay, SICAV, S.A. Escrique Gonis Pinto C, A. Valores y Renlas, S.A. knowsiones Gogin, S.A.	0.70% 33%	Presidente C. de A. Conselero Preskerie C. de A Presidente C. de A.
Caros 1 ferederos de M" Locelo Pinto Prat C.A. Valores y Rendas, S.A. Inversiones Feitle, SICAV, S.A.	0.78%
Inversiones Gopin, 5 A. M3 Lareto Govels Pitza Inversiones Gollar, S.A.	325 335	Conselera
Barroin Calsina Gemis Investones Texta, 5KAV, S.A.	0.03%	Corese feat

19. Otra información

Los hunorarios deventas por los auditores de la Sociedad durante el ojercicio por trabajos de auditoría de cuentas anuales individuales y consolidadas han ascendido en ejercicio por travajos de
o 15 500 euros y 14 EOS aus novembro a centrido en ej ejercicio por ejerc a 15.500 euros y 16.500 curos respectivamente.

La plantilla del grupo en 2020 y 2019 está compuesta por una persona con la categoría de alta dirección y sexo masculino.

Dada la actividad de las sociedades del grupo no existo en los presentes estados financieros consolidados ninguna partida que deba ser reseñada en relación con información sobre medio
ambiente amblente.

20. Hechos posteriores

En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, España, como otros intichos países, sigue inmersa en situación de pandemia originada por el Coronavirus (COVID-19).

Asímismo, esta situación ha conlicvado incertidumbres y consecuencias significativas, no solo en el ámbito económico y financiero de las sociedados significativas significativas, no solo en mercantil, laboral y flscal. Por ello, en España, y para ir nitigando los posibles impactos de esta crisis y su efecto en la actividad de este país el Gobierno ha ido tomando nedidas, no

De acuerdo con el marco normativo de Información financiera aplicable a la Sociedad, y en relación con fas cuentas anuales del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2020, las consecuencias del COVID-19 se consideran un hecho posterior que no requiere de 2020, las ajuste en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 al no poner de manifiesto circunstancias que ya existian al cierre del ejercicio, sin perjuicio do que deban ser objeto de Información en la memoria en función de la importancia de las mismas.

A la fecha de formulación de estas cuentas anualos consolidadas, los administradores han lievado a calon una evaluación de los hechos descritos y de su impacto sobre el Grupo y sus operaciones.
A el como considerados descritos y de su impacto sobre el Grupo y sus operaci Así, como consequencia de la crisis causada por el brote del coronavirus, y daclo el sector actores.
« consectoria consistencia de la crisis causada por el brote del coronavi opera el Grupo, a fecha actual los hechos que han supuesto un limpacto significativo para el Grupo han sido los siguientes:

Dado el ampilio margen entre el valor en libros a 31 de diciembre de 2020 y el importe recuperable de las inversiones en empresas del propientare de 2020 y componere recuper able
de las inversiones en empresas deferropu de la Sociedad, a fecha actual no se prevé un impac

UNIÓNCATALONA DE VALORIS S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Mentas Arnuales Comsolidades – Epizicio 2020

la valoración de las empresas participadas. Para ello, la Sociedad ha estimado el posible deterioro de activos financieros y activos no financieros, así como carteras de instrumentos financieros de las sociedades en las que participa, estimando en las mismas un impacto no significativo que pueda afectar la valoración de las empresas del grupo registrada por la Sociedad.

Estimaciones de deterioro de activos financieros y no financieros y el impacto en las cacteras de Instrumentos financieros del Grupo

Debido a la situación de Covid19 los mercados fínancieros y en especial la renta variable sufrieron ímportantes recortes durante buena parte del ejerciclo 2020. La Incertiduntore, peor enanizo de los mercados, se Instaló a corto plazo y dañó las colizaciones además de la confianza de las inversores. En la parte final del ejercicio 2020 se reactivaron las bolsas, lo que permilió recuperar en parte las bajadas sufridas durante los meses anteriores.

Estimaciones del valor de los inmuebles y a las rentas derivadas del alguiler de sociedad dependiente

Por lo que respecta a la actividad del alquiler a fecha actual se lian realizado ciertas renegociaciones con algunos de los inquilinos con motivo del Covid-19 con impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2020 dado el acuerdo de quita alcanzado con los mismos.

A pesar de lo anterior, el Grupo no estima una variación significativa del valor de mercado inmobiliario de los inmuebles del Grupo que pueda afectar el importe registrado en las cuentas anuales consolidadas.

Cabe destacar que en cuanto al test de sensibilidad mostrado en la nota 16 de las presentes cuentas anuales consolidadas del grupo, se ha realizado con la estimación de información disponible a la fecha de 31 de diclembre de 2020. Dada la incertidumbre actual motivada por la situación excepcional del Covid19, si bien tlicho test no se ha actualizado con las kipotes is actuales, en la presente nota sobre hechos posteriores hemos detállado los riesgos y realizado una estimación de los impactos significativos actuales que han supuesto y suponen un riesgo de mercado para el Grupo.

Asimismo, los Actministradores de la Sociedad manifiestan que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales claboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen del patrimonio, de la situación financiera y del resultado cliano, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y resultado empresariales y de la posición del emisor, junto con la descripción de los principales riesgos e incortiduntor a que se enfrentan.

Unión Catalana de Valores, S.A.

Informe de Gestión 2020

1. Estructuradel Grupo

Unión Catalana de Valores, S.A. (en adelante Uncavasa), es una socicidad que colla en la Bolsa de Barcelona desde el cjorciclo 2002. Es la Sociedad Dominante de un grupo do entidades dependientes compuesto por participaciones accionariales en sectores estratégicos como el negocio inmobiliario y la compraventa de valores mobiliarios.

La estructura del Grupo es la sigulente:

La sociedad Inversiones Teide, S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de inversion de Capital de la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Su valor de cotización a 31 de Micronio de 2020 es de 25,80 euros acción y a 31 de diciembre de 2019 era 20,40 curos/acción.

Duranto el ejercicio 2017 se produjeron las siguientes fusiones:

Con fecha 29 de junio de 2017 el Consejo de Administración de Uncavasa, acordó la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.U. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de fa sociedad absorbida, Como consecuencia de la fusión por absorción, la sociedad absorbente adquirió en bloque todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida. Los balancos de fusión aprobados fueron a 31 de diciembre de 2016. Las operaciones llevadas a cabo por la sociedad absorbida se consideraron realizadas a efectos contables por la absorbente a partir del día 1 de enero de 2017. La escritura de fusión fue loscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 20 de septiembre de 2017.
Con fecha 6 de noviembre Uncavasa aprobó el proyecto de fusión presentado por el Órgano de Administración de las sociedades Uncavasa Luxemburgo, S.L.U. (sociedado por crear e inversiones Oliana, S.L.U. (sociedad absorbida), siendo aprobados los balances de fusión cerrados el 31 de agosto de 2017. Como consecuencia de la fusión por absorción, la sociedad absorbente adquirió en bloque todos los derechos y obligaciones de la sociedad absociola. Todas las operaciones de la sociedad absorbida que se extinguíeron se considerarion realizadas a ofectos contables por la sociedad absorbente a partir de 1 de enero de 2017. Asimismo, se decidió que la sociedad absorbente adoptaso la denominación social de Ja sociedad absorbida. La escritura de fusión fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 26 de enero de 2018.

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

2. Principales Riesgos

El grupo ha ofectuado un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad está expuesta en la fecha de presentación, mostrando cómo podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonto neto por cambios en la variable relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha.

El grupo está expuesto al riecio de los instrumentos financieros clasificados como disponibles para la venta y mantenidos para negociar y para gestlonar este riesgo diversifica su cartera seleccionando aquellos valores cotizados que combinen un menor indice de volatilidad y altos ratios de clasificación crediticia.

El riesgo de mercado es un flesgo de carácter general existente por el hecho de liver tir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países.

Analizando los activos consolidados cotizados y disponibles para la venta del Grupo han sido identificados los sigulentes riesgos a fos que está expuesta la compañía y para la que se han realizado análisis de sensibilidad:

Riesgo de inversión en países emergentes: Las inversiones en mercados emergentes pueden ser más volátiles que las inversiones en mercados desarrollados. Algunos de estos países pueden tener gobiernos relativamente inestables, economias basadas en pocas industrias y mercados de valores en los que se negocian un número fimitado de éstas. El riesgo de nacionalización o expropiación de activos, y de lhestabilidad social, política y conómica es superior en los morcados emergentes que en los mercados desarrollados. Los mercados de valores de países emergentes suelen tener un volumen de negocio considerablemente menor al de un mercado desarrollado lo que provoca una falta de liguidez y una alta volatilidad de los precios.

Riesgo de mercado por inversión en renta variable; Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta variable presenta, con caracter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los activos de renta variable pueda oscilar de forma significativa.

Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de interés afectan al procio de los activos de renta fija. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos de renta fíja a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.

Riesgo de crédito: Como consecuencia de la Inversión en activos de renta fija se asume un riesgo derivado de la probabilidad de impago de la deuda, así como del incremento del spread que determinan caídas en los precios

Riesgo de tipo de cambio: Como consecuencia de la Inversión en activos denominados en divisas distintas a la divisa de referencia de la participación se asume un riesgo derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio.

El mayor tlesgo al que tiene que hacer frente UNCAVASA es a la variación en el precio, aunque gracias a la diversificación de su cartera éstos se ven mitigados. El principal nesgo en divisas proviene de su posición en divisas distintas del curo, sobre todo dólar. Fi análisis de sensibilidad se realiza bajo los siguientes escenarios:

1. Mercado bajista: escenario en el que los principales mercados de renta variable sufren cairlas del 20%, el crudo cae un 20% y la volatilidad sube un 150%.
1. Depreciación dólar: una depreciación del dólar americano del 10% frente al euro y propagación vía correlaciones a otros activos.
1. Caldas en los mercados emergentes del 10% con propagación al resto de activos.
1. Subida de 100 p.b. en la TIR del bono a 10 años americano y propagación via correlaciones a otros activos.
1. Apreciación del dólar: una apreciación del dólar americano del 10% frente al euro y propagación via correlaciones a otros activos activos.
1. Mercado alcista: escenario en el que los principales mercados de renta variable suben un 20%, el crudo sube un 20% y la volatilidad cae un 40%.

Escenario	P&G %	P&G
Mercado ballsta	-14,97%	-336.026 €
Depreciación dólar	0,88%	18 ਦੇਖੋ ਦ
Mercados emergentes -10%	-7,79%	- 164.484 €
Sublda TIR americana	3,43%	72.453 €
Apreciación dólar	-0,95%	3 386 61.
l Mercado alcista	13,20%	278.708 €

Los escenarios 1, 3 y 5 supondrían unas perdidas para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrían un efecto negativo en el Patrimonio Neto consolidado de la compañía. Mientras que los escenarios 2, 4 y 6 supondrian ganancias para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrían un efecto positivo en el Patrimonio Neto Consolidado de la compañía.

b) Los métodos e hipótes)s utilizados al efaborar el análisis de sensibilidad:

El análisis de sensibilidad se ha realizado estudiando distintos cscenarios, unos probables y otros reales que han ocurrido en el pasado, estresando la cartera consolidada de UNCAVASA.

Para ello se han usado terminales de mercado como Bloomberg, internacionalmente reconocida en la modelización de carteras y gestión de activos. Su herramienta "PORT" permite estresar una o más variables de los activos de una cartera bajo distintos escenarios con el uso de datos históricos. Así mismo considera la propagación, vía correlaciones, al resto de activos de una cartera.

Las principales hipótests usadas han sido:

Un movimiento a la baja del activo más volátil (renta variable) y que tras varios años de mercado akcista podría estar llegando al fín del ciclo, apoyado en la normalización de política monetaría en Estados Unidos, SI bien es clerto que el mercado europeo ofrece todovía clerto potencial debido a vientos de cola presentes, el mercado americano está caro por valoraciones) y si los tipos a largo plazo de Estados unidos continuan subiendo podrían perjudicar a la renta variable americana, extendiéndose al resto del mundo.
1. Un shock procedente de países emergentes es uno de los riesgos a los que está sometido el actual escenario de crecimiento mundial. Aunque ahora mismo no hay ningún foco concroto es algo que siempre puede surgir por la depandencia de algunas de estas economias al crudo (Rusla, Colombia) y al comercio mundial que podría sufrir por las políticas de Trump (México, China)
ó. La mejora macro en la Eurozona podría provocar que el euro comenzase un periotto de apreciación frente a su cesta de dívisas, sobre todo contra el dólar. Si bion este escenario implicaría una subida en las bolsas curopeas también se traduciría en una subida de los típos a largo plazo europeos y del euro.

No se han producido cambios en los métodos e hipótesis en utilizados en el análisls de sensibilidad con respecto al cjorcicio anterior y que se utilizan para la gestión Interna del Grupo.

3. Actividades de Investigación y Desarrollo

Debldo a fa actividad de la Sociedad, no se han llevado a cabo actividades de Investigación y desarrollo.

4. Acciones Propias

La sociedad dominante no ha adquirido acciones propias durante el ejercicio ni se han producido acontecimientos posteriores significativos,

5. Capital Social

Al 32 de diciembre de 2020, el capital social de Uncavasa está representado por 130,000 acciones de 30,05 curos de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, de una misma clase y serie, y que confieren los mismos derechos y obligaciones a todos sus titulares.

6. Restricción a la transmisibilidad de valores

No existen restricciones estatutar las a la transmisibilidad de los valores representativos del capital social.

7. Participaciones significativas en el capital, directas o indirectas.

Accionista	% Directo % indirecto
Cia.Anma.de Valores y Rentas, 5.A.	52.250	0.000
Herederos de Dña. Gomis Perera, Gertrudis	0.008	11.360
Inversiones Gopin, S.A.	13.055	52.250
Inversiones Pulgdrau, S.L.	11.360	0.000
Inversiones Sen, 5.L.	11.360	0.000
Inversiones Temis, S.L.	11,360	0.000

8. Restricción al derecho de voto

No existen restricciones a los derechos de voto.

9. Pactos para sociales

La sociedad no tiene conocimiento de la existencia de pactos para sociales.

10. Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del órgano de administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad.

Nombramiento de los miembros del Consejo de Administración

La designación de los micmbros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas.

A tal efecto, el art. 22 de los Estatutos sociales establece que:

La sociedad será administrada, regida y representada con las más amplias facultades que en derecho procedan, salvo las que competen a la Junta General con arregio a la Ley y a estos Estatutos, por un Consejo de Administración compuesto por un minimo de tres miembros y un máximo de diecisiete. Compete a la Junta General de accionistas la fíjación del número de conseleros.

Para ostentar el cargo de Consejero no será necesaria la condición de acclopista. Y el art. 23 de los mismos Estatutos dispone:

Los consejeros nombrados desempeñarán sus cargos por un plazo de cuatro años, sin perfuício de su reelección, así como de la facultad de la Junta General de proceder en cualquier tiempo y momento a la destitución de los mismos de conformidad a lo establecido en la Ley y en estos Estatutos.

Sí durante el plazo para el que fueron nombrados los Consejeros se produjesen vacantes, el Consejo podrá designar las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta General.

Modificación de Estatutos sociales de la Sociedad

El procedimiento para la modificación de Estatutos Sociales viene regulado en el art. Titulo VIII Capitulo Primero de la Ley de Sociedades de Capital, y que exige aprobación por la Junta General de Accionistas, con las mayorías previstas en los art. 194 y 201 de la citada Ley.

El art. 15 de los Estatutos sociales dispone:

1. Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado.
1. Compete a la Junta General Extraordinaria:
a) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule el Conseio de Administración a los Accionistas instantes de la Junta y que se hubjeran hecho constar en la convocatoria.
b} Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la enisión de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad.
c} El nonforamiento y separación de los Consejeros, de los liquidadores y de los auditores de cuentas, asicomo el ejerciclo de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos.
d) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente.
e) La transformación, la fusión, la esclón o la cestón global de activo y pasivo y el traslado de

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES

domicilio al extranjero, así como fas operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad.

f) La aprobación del balance final de liguldación,
g) Ea adquisición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de activos esenciales, así como la transferencia a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pieno dominio de aquélfas. Se presumirá el carácter esencial de las actividades y de los activos operativos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por cionto de activos del balance.
h) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad.
i) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital.
j) Cualesquiera otros asuntos que determinen la ley o estos Estatutos.

El art. 1. del Regiamento de la Junta General establece:

Los accionistas, constituidos en la Junta General debidamente convocada, decidirán por mayoría simple en los asuntos propios del a competencia de la Junta, salvo en los que se requiera una mayoría legal distinta. Todos los socios, incluso los disidentes y no asistentes a la reunión, quedan sometidos a los acuerdos de la Junta General, sin perjuicio de los derechos de lmpugnación establecidos en la Ley.

El art. 3.1. del Reglamento de la Junta General establece:

Las Juntas Generales serán convocadas por el Presidente del Consejo de Administración o por quien haga sus veces, previo acuerdo del Consejo, modiante anuncio publicado en: (1) el Boletín Oficial del Registro Mercantil o en uno de los diarios de mayor circulación en España; (il) en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores; y (II) en la página web de la Sociedad, con la antelación mínima con respecto a la fecha fijada para su celebración establecida legalmente. En los casos en que la Ley así lo permita, las Juntas Generales Extraordinarias podrán ser convocadas con una antelación minima de quince (15) días,

El anuncio expresará la fecha y lugar de la reunión y todos los asuntos que hayan de tratarse en fa reunión, así como fas restantes menciones que exija la ley, Los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán solicitar, mediante notificación fehacionte que habrá de recibir se en el domicilio social dentro de los cinco días siguientes a la publicación de la convocatoria de la Junta General Ordinaria, que se publique un complemento a la misma incluyendo uno o más puntos del Orden del Día, siempre que los nuevos puntos vayan acompañados de una justificación o, en su caso, de una propuesta de acuerdo justificada. El complemento de la convocatoria deberá publicarse con quince días de antelación, como mínimo, a la fecha establecida para la reunión de la Junta General Ordinaria, bajo pena de nulidad de la Junta. Asimismo, en los términos logalmente establecidos, los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán presentar propuestas fundamentadas de acuerdo sobre asuntos ya incluidos o que deban incluirse en el Orden del Dia de la Junta convocada. Podrá en el mismo anuncio expresarse la fecha de la reunión en que, si precediere, se reunirá la Junta en segunda convocatoria, debiendo mediar, entro la fecha de la primera y la segunda reunión por lo menos un plazo de veinticuatro horas. Los accionistas sin provia convocatoria, podrán reunirse en Junta General, Ordinaria o Extraordinaria, y quedará ésta válidamente constituida para tarar cualquier asunto de su respectiva incumbencia, siempre que esté presente la totalidad del capital social y los asistentes acepten por unamimidad la celebración de la Junta, pudiendo tomar los acuerdos que estimaren oportunos, mediante la

observancia en cuanto al número de votas para tomar acuerdos, de lo que se previene en los presentes Estatutos.

11.Los poderes de los miembros del consejo de administración y, en particular, los relativos a la posibilidad de emitir o comprar acciones.

El art. 25 de los Estatutos sociales desarrollan las facultades del consejo de administración de la sociedad.

El Consejo de Administración podrá hacer y llevar a cabo cuanto esté comprendido dentro del objeto social, así como ejercitar cuantas facultades no estón expresamente reservadas por la Ley o por estos Estatutos a la Junta General. En especial ostentará la dirección, administración y representación de la Sociedad. A modo meramente enunciativo, corresponde a la Administración las siguientes facultades y todo cuanto con ellas esté relacionado:

a) Adquirir, disponer, enajenar, gravar toda claso de bicnes muebles e Inmuebles, y constituir, aceptar, modificar y extinguir toda clase de derechos personales y reales, incluso hipotecas.

b) Otorgar tuda clase de actos, contratos o negocios furídicos, con los pactos, cláusulas y condiciones que estimen oportuno establecer, transigir y pactar arbitrajes, tomar parte en concursos y subastas, hacer propuestas y aceptar adjudicaciones. Adquirir, gravar y enajenar por cualquier tituio, y en general realizar cualesquiera operaciones sobre acciones y otros titulos valores, así como realizar actos de los que resulte la participación en otras sociedades, bien concurriendo a su constitución o suscribiendo acciones en aumentos de capital u otras emisfones de títulos valores.

c) Administrar bienes muebles; hacer declaraciones de edificación y plantación, deslindes, amojonamientos, divisiones materiales, modificaciones hipotecarias, concertar, modificar y extinguír arrendamientos, y cualesquiera otras cesiones de uso y disfrute.

d) Llbrar, aceptar, endosar, tomar, afianzar, intervenir y protestar letras de camblo, letras financieras y otros documentos de giro.

o] Tomar dinero a préstamo o crédito, reconocer deudas y créditos,

f) Disponer, soguir, abrir y cancelar cuentas y depósitos de cualquier tipo en cualquier clase de entidades de crédito y ahorro, bancos, incluso el de España y demás bancos, institutos y organismos oficiales, haciendo todo cuanto la legislación y la práctica bancarfas permitan. Alquiter y utilizar cajas de seguridad.

g) Otorgar contratos de trabajo, de transporte y traspaso de locales de negocio: retirar y remitir géneros, envios y giros.

h) Comparecer ante toda clase de Juzgados y Tribunales de cualquier jurisdicción y ante forda clase de organismos públicos, en cualquier concepto, y en toda clase de luicios y procedimientos: interponer recursos, incluso de casación, revisión o nulidad, ratificar escritos y desistir de las actuaciones, ya directamente o por medio de Abogados y Procuradores, a los que podrán conferir los oportunos poderes.

l) Dirigir la organización comercial de la Sociedad y sus negocios, nombrando y segarando empleados y representantes.

Otorgar y firmar toda clase de documentos públicos y privados; retir ar y cobrar cualquier cantidad o fondos de cuaiquier organismo público o privado, firmando al efecto cartas de pago, recibos, facturas y libramientos.

k) Ejecutar y, en su caso, elevar a públicos los acuerdos adoptados por la Junta General,

l) Delegar a favor de terceras personas tanto fisicas como jurídicas todas y cada una de las facultades que anteceden y sean delegables de conformidad a la vigente Ley y los Estatutos Sociales.

El art. 3.2. del Reglamento de la Junta General establece:

Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado

El art. 3.3. del Regiamento de la Junta General Extraordinaria establece:

A) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule al Consejo de Administración o los Accionistas instantes de la Junta y que se hubjeran hecho constar en la convocatoría.

B) Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la emisfón de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad.

C) El nombramiento y separación de los Cansejeros, de los liguidadores y de los auditores de cuentas, así como el ejerciclo de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos.

D) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente.

E) La transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de domicilio al extranjero, así como las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liguidación de la Sociedad.

F) La aprobación del balance final de liquidación.

G) La adquisición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de los activos esenciales, asf como la transferencia a entibades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas. Se presumira el carácter esencial de las actividades y de los activos operalivos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por ciento del total de activos del balance.

H) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital.

1} Cualesquiera otros asuntos que determinen la ley o estos Estatutos.

El Consejo de Administración ejercerá las facultades que le concede el art. 25 de los Estatutos Sociales.

No existen acuerdos sociales que amplien dichas facultados en relación con la adquisición o recompra de acciones.

Los acuerdos significativos que haya cefebrado la Sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la Sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la Sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información.

No existen acuerdos celebrados por la Sociedad que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición.

Los acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la

relación laboral flega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición,

No existen acuerdos en este sentido,

13. Reglamento Interno de Conducta y Política Anticorrupción

El Consejo de Administración de UNCAVASA, en su firme compromiso con la tolerancia cero ante el dellto y con la ética en los negocios, aprobó en fecha 8 de junio de 2004, un Regiamento Interno de Conducta en materias relativas a los mercados do valores. Recientemente, y en el marco de la implementación de un programa de Corporate Compllance, se ha aprobato el Código Etico de UNCAVASA, en el que se recogen los valores, principios y estandares éticos sobre los que se fundamenta la actividad del Grupo y de sus empleados, directivos y administradores.

UNCAVASA cuenta también con una Política Anticorrupción por medio de la que se desarrollan las directrices en materia de prevención de la corrupción y de los conflictos de interés contenidas en el Código Ético, así como con un documento sobre normas básicas en materia de uso adecuado de los equipos informáticos corporalivos. Asimismo, cuenta con un Manual para la prevención de riesgos penafes.

En este sentido, y con el objeto de comunicar el programa de Corporate Compliance de forma íntegra a sus empleados, UNCAVASA realizó en fecha 13 de junio de 2017 una formación presencial, correspondlente a las siguientes normas y contenidos: la reforma del Código Penal español; las exigencias que se derivar para UNCAVASA en materia de Corporate Complíanco; el Código Ético; el Reglamento Interno de Conducta; la Política Anticorrupción; normas en materia de uso adecuado de los medios telemáticos corporativos; normas básicas para la prevención del blanqueo de capitales; las funciones del Compliance Officer; el regimen disciplinario; y el canal de denuncias.

14. Nombramiento nuevo miembro del Consejo de Administración

En la Junta General Ordinaria y Extraordinaria Universal de Accionistas de Uncavasa de fecha 26 de Junio de 2018, se defó expresa constanria del fallecimiento en focha 10 de abril de 2018 de la consejero Dña. Mª de Loreto Pintó Prat, adjuntandose al Acta un original del certificado de defunción.

A los efectos del articulo 147.1.3º del Reglamento del Registro Mercantil, se acordó el cese de Diña. Mº de Loreto Pintó Prat como consejero de la Sociedad por causa de su Fallecimiento, acordándose nombrar como nuevo miembro del Consejo de Administración de la Sociedad con efectos a partir de la Junta, por el plazo estatutario de cuatro años, con todas las facultades que la Ley y los Estatutos Sociales otorgan, a Doña María de Loreto Gomis Pintó, que aceptó el cargo en su favor deferído mediante la firma de la citada Acta, comprometiéndose a desempeñar su cargo hien y fleimente, y manifestando no hallarse incursa de las incompatibilidades legales y, en particular en las previstas en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, la Ley 3/2015, de 30 de marzo, y en la legislación autonómica aplicable.

15. Medio ambiente

La Sociedad no tiene activos ni ha incurrido en gastos dostinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente por importe significativo. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente.

16. Resultados de los Negocios y Perspectivas del Grupo Uncavasa para el ejercicio 2020

El resultado del Grupo del ejercicio de 2020 presenta una ganancia, antes de impuestos, de 182 miles de euros. Fruto de los buenos rosultados experimentados por la Inversiones Teide Sicav S.A.

El resultado del grupo consolidado en el periodo anterior ascendid a un beneficio de 2.100 milles de euros.

En espera de que se produzca una mejora de los indicadores económicos generales, las poiíticas de inversión de la sociedad en valores mobiliarios y la gestión de su cartera de valores se seguirán gestionando con los habituales criterios de prudencia y adecuación al entorno económico def momento. Durante este ejercicio se ha registrado resultados positivos,

Además de los riesgos propios del negocio y defentorno economico en el que opera Unión Catalana do Valores, S.A., 110 se presentan riesgos e incertidombres considerables derivados de la propia valoración que los administradores de la sociedad pudieran hacer de la evolución de la sociedad expuestas en dicho apartado.

17. Perlodo medio de pago.

Ef periodo medio de pago a proveedores es de 70 dias al cierre del ejercicio 2020 (70 dlas al clerre del ejercicio 2019).

18. Hechos posteriores.

En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, España, como otros muchos paises, sigue inmersa en situación de pandemia originada por el Coronavirus (COVID-19). Asimismo, esta situación ha confevado incertidumbres y consecuencias significativas, no solo en el ámbito económico y financiero de las sociedades sino también en otros ámbitos como el mercantil. laboral y fiscal. Por ello, en España, y para ir millgando los posibles impactos de esta crisis y su efecto en la actividad de este pais el Gobierno ha ido tomando medidas.

De acuerda con el marco nomatión financion financiora aplicable a la Sociedad, y en relación con las cuentas anuales consolidadas del ejerciclo cerrado el 31 de diciembre de 2020, las consecuencias del COVID-19 se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020 al no poner de manifiesto circunstancias que ya existían al cierre del ejerciclo, sin perjuicio de que deban ser objeto de información en la momoria en función de la importancia de las mismas.

A la fecha de formulación de estas cuontas anuales consolidadas, los administradores han llevado a cabo una evaluación de los hechas descritos y de su Impacto sobre el Grupo y sus operaciones.

Así, como consecuencia de la crisis causada por el brote del coronavitus, y dado el sector en el que opera el Grupo, a fecha actual los hechos que han supuesto significativo para el Grupo han sido los siguientes:

Dado el amplio margen entre el valor en libros a 31 de diciembre de 2020 y el importe recuperable de las inversiones en empresas del grupo de la Sociedad, a fecha actual no se preve un limpacto en la valoración de las empresas participadas. Para ello, la Sociedad ha estimado el posible deterioro de activos financieros y activos no financieros, así como carteras de instrumentos financieros de las sociedades en las que participa, estimando en las mismas un impacto no significativo que pueda afectar la valoración de las empresas del grupo registrada por la Sociedad.

Estimaciones de deterioro de activos financieros y no financieros y el Impacto en la las carteras de instrumentos fínancieros del Grupo

Dobido a la situación de Covid19 los mercados financieros y en especial la renta variable sufrieron importantes recortes durante buena parte del ejerciclo 2020. La incertidumbre, peor enemigo de los mercados, se instaló a corto plazo y dañó las cotizaciones además de la confianza de los inversores. En la parte final del ejerciclo 2020 se reactivaron las bolsas, lo que permitió recuperar, en parte, las bajadas sufridas durante los meses previos.

Estinaciones del valor de los inmuebles v a las rentas derivadas def alguiller de sociedad desendiente

Por lo que respecta a la actividad del alquiler a fecha actual se han realizado ciertas renegociaciones con algunos de los inquillos con motivo del Covid-19 con impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2020 dado el acuerdo de quita alcanzado con los mismos.

A gosar de lo anterior, el Grupo no estima una variación significativa del valor de mercado inmobiliario de los inmuebles del Grupo que pueda afectar el importe registrado en las cuentas anuales consolidadas.

Cabedestacar que en cuanto al test de sensibilidad mostrado en la nota 16 de las presentes cuentas anualos consolidadas del grupo, se ha realizado con la estimación disponíble a la fecha de 31 de diciembre de 2020. Dada fa incertidumbre actual motivada por la situación excepcional del Covid19, si blen dicho test no se ha actualizado con las hipótesis actuales, en ta presente nota sobre hechos posteriores homos detallado los riesgos y realizado una estimación de los Impactos significativos actuales que han supuesto y suponen un riesgo de mercado para el Grupo.

Asimismo, los Administradores de la Sociedad manifiestan que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecon la imagen del patrimonio, de la situación financiera y del resultado del emisor, y que el informe de gestión incluye un análisis (lel de la evolución y resultados empresariales y de la posición del emisar, junto con la descripción do los principales ricsgos e incertidumbre a que se enfrentan.

000045

Unión Catalana de Valores, S.A.

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

EJERCICIO 2020

DATOS IDENTIFICATIVOS DELEMISOR

Fecha fin del ejercicio de referencia:
----------------------------------------	--

CIF:

. .

A-08483257

31/12/2020

Denominación Social:

UNION CATALANA DE VALORES, S.A.

Domícilio social:

VIA LAIETANA, 45, 7°, 7° BARCELONA

A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

A.1. Complete el sigulente cuadro sobre el capital social de la sociedad:

Fecha da última	Capital social {C}	Numero de	Número de
modificación		acciones	derechos de voto
21/12/1981	3.906.500.00	130,000	30.000

Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asoclados:

[ ] ടി

[√] No

A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas a la fecha de clere del ejercicio, excluidos los consejeros:

Nombre a denominación	% derechos de vota atribuldos a las acciones		% derechos de voto a través de instrumentos financieros		96 total de
social del accionista	Olrecto	Indirecto	[] recto	Indirecto	derechos de voto
COMPAÑIA ANONIMA DE VALORES Y RENTAS, S.A.	52,25	0.00	0,00	0.00	52.25
INVERSIONES GOPIN, S.A.	13,06	52,25	0.00	0,000	65,31
INVERSIONES TEMIS, S.I.	11:36	0.00	0.00	0.00	11,36
INVERSIONES PUIGDEAU, S.E.	11:36	0.00	0.00	0.00	11.36
INVERSIONES SEN, 5 %.	11.36	0.00	0,00	വസ	11,36

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del titular indirecto	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos do voto atribuidos a las acciones	% derechos da voto a itraves de Instrumentos financieros	% total de derechos de voto
INVERSIONES GOPIN. S.A.	COMPANIA ANONIMA DE	52.25	0130	52.25

C REPORTER

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

o endrito o denominación social del titular Indirecto	Nombre o denominación social del titular directo	% derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a Itravés de instrumentos financieros	% total do derechos de voto
	VALORES Y RENTAS, SA.

Indique los movimientos en la estructura accionarial más significativos acontecidos durante el ejerciolo:

Movimientos más significativos

II Septis indisellaminto a haufr de le resident from on D i del II 1563%. El 0.008% lo poseís direction in poseís direction in poseís directives po 11.360% indies de la sociedad liversiones Puigdas. S.L. tras su faller in contributional de la poticipacines de investigencines de investigenci Plikidrau, S.L.y de Unión Catalana de Valores, S.A. litulardad de Dha. Cantraliano, no noredensa no nues sils hijos a partes iguales,

A.3. Complete fos siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto sobre acciones de la sociedad:

Nombre o denominacion social del consejero	% derechos de voto atribuldos a las acciones		% derechos do voto a través de instrumentos Financleros		96 total de derechos de voto	% derechos de voto que procler ser transmitidos a través de instrumentos financieros
	Directo	Indirecto	Ditecto	Indirecto		Directo	Indirecto
DON ALFREDO ALVAREZ GOMIS	0.16	0.00	0.00	0.00	0.16	0.16	000
DON JOAQUIN CALSINA GOMIS	0,00	0.00	0.00	0,00	0,000	0.00	0,00
Dona Maria De LORETO COMIS PINTO	0.00	0,00	0,00	0.00	0,00	0,00	0.00
DON ENRIQUE COMES PINTO	0.00	0.00	0,00	0,00	0.00	0.00	0.00
% total de derechos de voto en poder def consejo de administración						0.16

Detalle de la participación indirecta:

Nombre o denominación social del consejero	Nombre a denominación social de titular directo	96 derechos de voto atribuidos a las acciones	% derechos de voto a través de instrumentos financieros	% total de derechos de voto	% derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos financieros
Sin datos

A.4. Indique, en su caso, las relaciones de indole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del glro o tráfico comercial ordinario, excepto las que se Informen en el apartado A.6:

Nombre o denominación social relacionados I	Tipo de relación	Breve descripción
Sin datos

A 5. Indique, en su caso, las relaciones de indole comercial, contractual o societaria que oxistan entre los Illulares de partícipaciones significativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o defiven del giro o tráfico comercial ordinario:

Nombre o denominación social relacionados 1	Tipo de refacion	Breve descripción
sin datos

Explique, en su caso, conto están representados los accionistas significativos. En concreto, se indicarán aquellos conseferos que hubleran sido nombrados en representación de accionistas significativos, aquellos cuyo nombramlento hubiera sido promovido por acclonistas significativos, o que estuvieran vinculados a accionistas significativos ylo entidades de su grupo, con específicación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad colizada, que sean, a su vez, miembros de ó oigano de administración, o sus representantes, en sociectades que ostenten part lícipacionas significativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas significativos:

Nombre o denominación	Nombre o denominación	Denominación social de
social del consejero o	social del accionista	la sociecfad del grupo del
representante, Vinculado	significativo vínculado	accionista significativo
Sin datos

A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasocistes que la afecter sogun lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedados de Capital. En su caso, describalos brevente y refacione los accionistas vinculados por el pacto:
- 【】 ប (VI No

Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, describalas brevemente:

[ )	છે.
( v )	No

En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acclones concertadas, incliquelo expresamente:

NO EXISTEN

A.8. Indique si exista alguna persona fisica o juridica que eferza o pueda ejercer el control sobre la sociectad de acuerdo con el artículo S de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, Identifiquela:
- ( v ] ਟੀ السن
  س אם

Nombre o denominación social
INVERSIONES GOPIN. S.A.

A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad:

A fecha de clerre del sjercício:

Nüməro de	Número de acciones	96 total sobre
acciones directas	indirectas(*)	capital social
		0.00

(*) A través de:

Nombre o danominación social del titular directo de la participación	Número de acciones directas
Sin datos

Explique las variaciones significativas habidas durante el ejercicio:

Expilque las variaciones significativas

No se han producido variaciones significativas durante el ejerciclo.

A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración pata emitir, recomprar o transmitir acclones propias:
NO EXISTE MANDATO
- A.Il. Capital flotante estimado:

	ದಿಗ
Capital flotante estimado .	0.62

A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier Indolo) a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto, En particular, se comunicará la existencia de cualguler tibo de restricciones que pueden dificultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regimenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos financieros de la compofila, le sean aplicables por normativa sectorial.
- [ I Si [V] No
A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007.

I } દા (VI No

En su caso, explicuo las macidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineficiencia de las restricclones:

A14. Indique si la sociedad ha emiticio valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea.

ﺎﺕ ﺍ કા [VI No

6 / 57

En su casu, lhdigue fas distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligacionas que conflera:

B, JUNTA GENERAL

B.l. Inciique y, en su caso delafie, si existen diferencias con el regimen de minimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general:
- ( ਟੀ ( VI No
B.2. Indiquo y, en su caso, detalle si existen diferancias con el régimen provisto en la tey de Sociedades de Capital (1.SC) para la adopción de acuerdos sociales:
- [ ] Si [ √ 1 No
B.3. Indique las normas aplicación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán, las mayorías previstas para la modificación de los estatutos, asi como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modificación de los estatutos.

El articulo II situation socialor: «Alifece que es competencia de la Junta General de Accionistas cualqulor asunto que deterrinen Estes o ta Ley, estando unha de confernidad em al núir ilo 286 de la Leg do Sociedades modificado do les ventualismos do les vellantel

Ran qua la Junta Goneral de Accidar válidamente la modificación de los establicos cocules serà necesaria, en primera convocatoria la concurse do accionistas presentes o representantes que passan, al montos al cincuenta por clicentes de considera corecho de voto. En sogurda con colu será suiciente la concurrencia del veinteinco de dicito explital. En cuanto a la mayorla nocesaria para acerdar la modificación, de los Estatutos Sociales, de confornidad con citario 194 de la Ley (de Suriladades de Capital exige que. coando concul accionistas que supriloritem menos de cincida por ciento del capital suscello a voto. se requiria el voto favorato de las dos tecesas partes de captal presentado en la Jurta. Cada acción confiere los misonos de propono a su valor nombraí, cualquiera que sea el capital clesombolŝado por cada una do ellas.

lguskmante. según el a ticula 206 de la Ley de Sociedados do Capital. cuando se propolicación de estatutos, los serministradores debecar redactive de la modificación que se propone y un lorme escrito justilizado de la modificado de la modificación con los consoles a disposición de los accionistas con motivo de la convocatoria de la Junta que delibere dicha modificación.

B.4. Indique los catos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se refere el presente Informe y los do los dos ejercicios anteriores:

	Datos de asistencia
Fecha Junta general	તેરે વેવ presencia física	% еп representación	% voto a distancia Voto electrónico Ottos		Tota
26/06/2018	100.00	0,000	0.00	0.00	100.00
Do los que Capital flotante	100.00	000	0.00	0.00	100.00
20/11/2018	00.00	0.00	0.00	0.00	100.00
De los que Capital flotante	100.00	0.00	రుగురు	0.00	100,00
20/06/2019	0.28	ਹੁਹ ਉੱਚ ਉੱਚ	0.00	000	49,04

	Datos de asistencia
Fecha junta general	% do	% en	% voto a distancia
	presencia física	representación	Voto electrónico	Offices	Total
Oe los que Capital flotante	0.28	વે છે. કેઠ	0.00	0.00	09.94
22/07/2020	0.28	ਰੇਰੇ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੇ ਉੱਤੇ	0.00	0.00	તેત્વે હિંદ
De los que Capital flotante	0,28	છેતે રહ્યુ	0.00	0,00	99.66

B.5. Indique si en las justas generales colebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas:

[ ] ર્ડા [√] Na
B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número minimo de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia:

【 | ત્ત્વ [ √ ] No

B.7. Indique sí se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a fas establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas:
- I I ਵੀ

( V) No

8.B. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre goblerno corporativo y otra Información sobre las juntas generalos que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la pagína web de la Sociedad:

La pagina web es la siguiente: www.uncuvastic.org

En esta misma difection se puede acceder a la información : 小川村 a las passoas juntas generales de la Scelação (xico no com comerco Corporativo>Juntas Generales,

Friday of the country of the first of the first of the first of the first

C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD

C.1. Consejo do administración

C.11 Número máximo y minirno de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número fijado por la junta general:

Número máximo de consejeros
Numero minimo de consejeros
Número de consejeros fljado por la funta

C.1.2 Complete el sigulente cuadro con los miembros del consejo:

Nombre o denominacion sacial del consejero	Categoria del conselero	Cargo en el consejo	Fecha primer nombramlento	Fecha último nombramiento	Procedimiento de elección
DON ALFREDO ALVAREZ COMIS	Dominical	CONSEJERO	10/07/2003	26/06/2018	ACUERDO V3.MITC GENERAL DE ACCIONISTAS
DON LUS G CASCANTE GOMIS	Dominical	CONSEJERO	29/06/2015	20/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONSTAS
DON MANUEL DE TORD HERRESO	Independiente	CONSEJERO	29/06/2015	20/06/2019	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
Ninovovor Nog CALSINA COMIS	Domink:a1	CONSEJERO	10/07/2003	26/06/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DONA MARIA DE LORETO GOMIS PINTO	Dominical	CONSEJERO	26/06/2018	26/06/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ENRIQUE GOMIS PINTO	Elecutly	PRESIDENTE CONSEJERO DELEGADO	29/07/1986	26/05/2018	ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS
DON ANTONIO GIL PEREZ	Independiente	CONSEJERO	29/06/2015	29/06/2017	ACUERDO JUNTA

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 4

Nombre o denominación social del consejero	Representante	Categoria del consejero	Cargo on el consejo	Fecha primer	Fecha úllimo hombramiento nombramiento	Procedimiento de elección
						GENERAL DE ACCIONISTAS
	Número total de consejeros

Indicue los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información:

Nombre o denominación social de consejero	Categoria de consejero en el momento del cese!	Fecha del último nombramiento	Fecha de bala	Comisiones especializadas de las que era miembro	îndigule si ol cese se ha producido antes del fin del mandato
Sin datos

C.1.3 Complete los síguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoria:

CONSEJEROS EJECUTIVOS
Nombra o denominación social del consejero	Cargo en el organigrama de la sociedad	Perfi
DON ENRIQUE COMIS PINTO	CONSEJERO DELEGADO	Don Enrique Comis es títulado de Ingeniero por la Escuela Superior de Ingenieros Industriales de Barcelona en 1978 y MBA por ESADE en 1982. Es Presidente de Unión Catalana de Valores, S.A. Inició su actividad profesional en Bochtel Corporation en Los Angeles de 1978 hasta 1979 y ocupó un cargo de responsabilidad como Subdirector en Fuerzas Hidroeléctricas del Segre desde 1974 hasta 1984. Es Consejero y Presidente de Inmobiliaria Manresana, S.L. desde 1989. Consejero de Invermay Simcav desde 1989, Consejero y Presidente de Inversiones Teide Simcay desde 1989. Con anterioridad habla skto Consejero de Corsabe S.C.R. descle 1986 hasta 2016. Consejero de Metrópolis 5.L. de 2010 hasta 2014, Consejero de Redelite 5.L.de 1993 hasta 1999 y Consejero de Aries Comples de 1993 hasta 1999. Asimismo, ocupó el cargo de Presidente en Corsabe S.C.R. de 2007 hasta el 2004. Es miembro del patronato de la Fundación San Joaquín en Catalunya,

Número total de consejeros ejecutivos
96 sobre el total del consejo	4.74)

. ..

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ﺮ ﺑ ﺎ . -. -.. .

: ! 1

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 13 -

		CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES
Nombre o denominación social del consejero	Nombre o denominación del accionista significativo a quien representa o que ha propuasto su nombramiento	Perfil
CON ALFREDO ALVAREZ GOMIS	INVERSIONES SEN. 5.L.	El Sr. Alvarez es Consejero de la sociedad Compañía Anonima de Valores y Rentas S.A., Consejero de Inmobiliaria Manresana S.L. desde 2001, Administrador manconiunado de Sesión S.L. desde 2005 y Administrador mancomunado de Inversiones Sen S.L desde 2003, Inició su actividad en Unión Catalana de Valores, S.A. en el año 2003 como Consejero y posterlormente como miembro del Comité de Auditoria y Comité de Nombramientos y Retribuciones. Dese su posición ha contribuído junto al resto del equipo directivo que lidera el Presidente a lmoulsar y consolidar el proceso de crecimiento que ha experimentado Unión Catalana de Valores, S.A.
DON LUIS G CASCANTE GOMIS	INVERSIONES TEMIS ર્ડા	El Sr. Cascante es titulado de Ingeniero por la Escuefa Superior de Ingenieros Industriales de Barcelona en 1971. Inició su actividad profesional como Administrador en Urgellesa de Rádio Televisió, explotadora de concesiones de radio en F.M. (Radio Valira) de 1986 chasta 1994. Ha desorrollado su carrera profesional como Director en Hidroclóctrica del Valira. S.L. desde 1997, en Productora Eléctrica Urgelense-1 5.L. dese 1995.en Productora Eléctrica Urgelense S.A. desde 1991, Con anterioridad ha sido Director Técnico en Productora Electrica Urgelense. S.A. desde 19733 hasta 1991 y Director del departamento de Exportación desde 1971 hasta 1973.
ningboog Nog CALSINA GOMIS	INVERSIONES PU¡GDRAU, S.L.	El St. Calsina es Consejero de la sociedad Trado Aliments, S.L., Consefero de (nmobiliaria Manresana S.L. desde 200), Administrador solidario de Automóviles Angli 5.L desde 2010. Administrador de Clarena Solar S.L. desde 2008. Administrador de Espacio Solar 5.L. desde 2001. Ha sido Administrador de la sociedad Espacio Constructivo Ingenieras S.L. desde 2001 al 2010. Actualmente es apoclerado de la sociedad finversiones Puigdrau S.I., desde 2001, Inició su actividad en Unión Catafana de Valores S.A. en el año 2008 como Consciero y es milembro del Comité de auditoria desde el 29 de junio de 2015.
Doña Maria DE LORETO GOMIS PINTO	INVERSIONES COUNT. 5.A.	La Sra. Gomis es Consejera Delegado de Invarsiones Copin S.A. desde 1997 y ejerce funcionos ciecutivas en la misma desde 2014.
	Número total de consejeros dominicates	4
	% sobre ef total del consejo	57.14

	CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES
Nombre o denominación social del conselero	Perfil
DON MANUEL DE TORD HERRERO	El Sr. De Tord es Licenciado en Derecho por la Universidad de Barcelona y tiene una excelente fermación en administración y dirección de empresas en ESADE, escuela de negocios de reconocido prestigio internacional. En su carrera profesional tiene amplia experiencia en el sector [de la Ísanca, ocupando puestos tales como ()[rector Territoria] en Barclays Bank. Director de la División de Alojamiontos en el Comité Organizador de la Olimpiada de Barcelona (Coob 92) y como Ejeculivo de cuentas en varias entidades bancarias,
PEREZ	Antonio Gil Perez nació en Barcelona en 1960. Elcenciado en Derecho, Universidad de Barcelona en 1986. Diplomado como experto tributario y secretario de sociedades. Universidad Abat Ollba. Miembro del Cologio de Abogados de Barcelona Tiene una dilatada experiencia en asesoramiento y planlficación fiscal, participando en numerosas reestructuraciones societarías y reorganización societarla do grupos empresariales familiares, así como en procesos de M&A y de tomas de participación. Coordinador e impulsor activo de protocolos famíliares de grupos DON ANTONIO GIL empresariates en cuya gestión participa como miembro de administración. Cuento asimismo con amplia experiencia en el asesoramiento de grandes patrimonios, así como en la fiscalidad de operaciones Inmobillarias, Se Incorporó a la fitma CUTRECASAS. GONÇALVES PEREIRA en 1986, uno de los despachos de abogados líderes en la península ibérica, siendo nombrado Socio de la Filma en 1997. En el ámbito económico y social, es Profesor Máster de la Universidad internacional de Catalunya (UKC), y miembro del Consejo de Unión Catalana de Valores, S.A. desde el 2010, donde forma parte además de la comisión de Auditoria y Comité de Nombramientos y retribuciones desde el 29 de Junio de 2015,

Número total de consejeros independientes '
% sobre el total del consejo	28.57

indique si algún consejero calificacio como Independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneficio por un concepto distinto de fa remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenldo, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista significativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación.

En su caso, se lhcluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejoro puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente.

Nombre o
denominación social del consejero l	Descripción de la relación	Declaración motivada
Sin datos

		OTROS CONSECTEROS EXTERNOS
		Se identificará a los otros consejeros externos y se detallarán fos motivos por los que no se puedan considerar dominicates o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas:
Nombre o denominación social del consejero	Mostvos	Socledad, directivo o acclonista con el gue mantiene ol vinculo	Perfli
Sin datos!
Número total de otros consejeros externos		N.A.
% sobre el total del conselo		N.A.

Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el perlodo en la categoría de cada consejero:

Nombre o denominacion social del consefero	Fecha del camblo	Categoria anterior	Categoria actual
Sin datos!

C.1.4 Complete el siguiento con la información relativa al número de consejeras al clerre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoria de tales consejeras:

	Número de consejeras			% sobre el total de consejeros de cada categoría
	Elercicio 2020	Ejerciclo 2039	Elorcico 2018	Ejerciclo 2017	Elercicio 2020	Ejerciclo 2019	Elercicio 2018	Ejercicio 2017
Efecutivas					0.00	0.00	0.00	0,00
Domínicales					25.00	25,00	25.00	25.00
Independientes					0.00	0,000	000	0.00
Otras Externas					0.00	0.00	0.00	0.00
Tota					14.29	14,29	14,29	14.29

C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en telación con el consejo de administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la definición contenida en la Ley de Auditoría de Cuantas, tendrán que informar, como minimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género.

( នគ
【】 No
111 Políticas parclales

············

En caso afirmativo, describa astas políticas de divorsidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejerciclo. También se deberán indicar las medicias concretas acioptacias por el consejo de administración y la combramientos y retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros.

En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las tazones por las cuales no In hace.

Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han apicado, así como los resultados obtenidos

isegún lo establecido on el sub-apartedo 6º de la feria circula 540 de la ley de Sactedades de Caplel. en su redacción intraducida por la Ley 117.018, th 28 de citiermare, por la que su nivellita el Comecia, el texto refondido de la Ley (h Socientiados de Capital aprolosor por el Real Decreto («sistino si 2010. de 2 de Julio, y la 1 ey 22/015, de 20 de Jullo, de Auditoria de Cuentas, en materia de lifornación no finacional de laforne Anual de Gobierno Corporativo de Iss sociedades conizadas debe includentas contizadas dener constructurar con

to una descripción do la política de diseristad apiedos en relación con el coministración. de cilección, de cilección, de contislones especializadas que se cansilluyan en su seno. por fo que respecta o cuestiones comu la estad, el gimero, la discapacitad o la formello y experiencia a sus miembrosi incluyendo sus objetivos. Ins merititas adopladas. In forma en la que so han aplicado, en particula, los procedir in conseguir lectur en el consejo do artimiskación un número de puly vos novembra alcanzar una presencia equilibarea de mujeres y los resultados en tri principo de presentación de informes, as como las mediciar que, un carco hubina acordadores por un rio estas questiones far Comisión de Nombrantentos, e

(b) información acerca de se facilità información a los accionistas sobre los citierios de clipesidad con prasión de las elección o renovación de los nalentivos del consejo de administración y de las comisiones especializadas constituidas en su seno.

El Regionerito de Conselo de Administración de Unión Catalena de Valence S.A., en su articulo 24, astablece experisante que al Comita de Nonblandentos y Retribuciones pudía estables de representación para el sera menos representado en el Consejo de aciministración y elaborar orientaciones sobre como alcanzar dicko objetivo

Asimismo, tal y contra aparece la refejado en informes puestos a disposición de los accianistas por la Comislón de Northistmientos y Retilbuciunes pone a disposición, un dicinos informes se expons la valuncion de Consejo de Administración sobre la competancia, expeditencia y meritos de los distintos candidatos, así conya su kliornidad para cumplir con sus funciones de consejeros

ta sociedad ma política de diversidad, dado que el nombrantento de nuevos conseiens depende en gran municia. An la apartido de vacantos en el seno del Consejo, lo que no sucede frecuentemante.

C.1.6 Explique las medidas que, en au caso, hublese convenido la comisión de nombrantes para que ins procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que abstaculicen la selacción de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que relinan el perfil profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equillbrada de mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas astá la de fornentar que la compañía cuente con un número significativo de altas directivas:

Explicación de las medidas

En aplicación de las previsiones do las modíficacions a la Ley de Sociedades de Capital en moteria de gotizano corporativo, el Reglarnia del Consejo de Unión Calalara de Valores, S.A. expone. en su nriliculo 24, que el Comito de Nombranhentos y Relibaciones podo establecer un abjective de representations representado en el consego de ados)nistialelony pelloporar solore contaciones solore conte asonalir dinho objetivo.

Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras o altas dírectivas, explique los motivos que la justifiquen:

Explicación de los motivos

El nombrante de quastos consejeros de gran nedicial de la apartición de vacantes en el seno del Conseja. Io que en succede frequentomonte.

En la Junta General Clubius in Extraordinaria Universal de Unión Catalana de Valores. SA de 26 de Junio de ZOB y, a los cécetos del a la la 147.1 3° del Regiamento del Rigistro Mercanti, se acardo el ceso to Dña. Mª Loreto Pinto Prat conto convolumento de la Sociedad por causa de su falecimiento. Contro consecuencia del acuentro como nuevo miento del Conscip de Administración de la Socierial con viectos a rantir do día 26 de Junio de 2019, por el plazo estatutalo de cuatro 14 años. con todas las lacultades que la tey y los Estautos Sociales otogram, a Difa. Marta de Loreto Gamis Vintó, que acepto el cargo en su favor, comprometlendose a desempeñar u cargo blen y flatinente, y manifestando no nalarse housa en linguna de las locornostibilidades legales y en particular en las previstas en el anticulo 21 de la Ley de Sociectivos de Capital. la Ley 3/2015. de 30 de marzo, y en la legislación autonomica aplicable.

C1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la verlilicación del cumplimiento de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración.

El hecho de que una gran parte de los conselecos sem dominicales a propuesta do succionistas con una participación significativa, los hocho limecosario hasta el momento aprobles de selección do consigrios. de manera que no ha siklo recesario verificar la misma.

C.1.8 Explique, en su caso, las cuales se han hombrado consejeros domínicales a Instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital:

Nombre o denominación social del accionista	Justificación
Sin datos

lindique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es lgual o superior a la de otros a cuya instancia se hubleran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atencildo:

1 1 દા

1-11 No

C.1.9 indique, en el caso de que existan, fos poderos y las facultades delegadas por el consejo de administración en consejeros a en comisiones del consejo:

Nombre o denominacion social del consejero a comisión	Breve descripción
ENRIQUE GOMIS PINTO	D. Enrigue Gomis Plntó, el Consejero Delegado de la Sociedad, tiene otorgados todos los poderes y facultades quo conforme a la i.ey, los Estatutos Sociales y e Regiamento del Consejo no seam Indelegables, en virtud del acuerdo del Consejo de Administración que fue elevado a publico mediante escritura de fecha 4 de julio de 2013.

C.1.10 ¡dentifique, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada:

Nombre o denominación sociat del conselero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiene funciones ejecutivas?
DON ALFREDO ALVAREZ Comis	COMPAÑIA ANONIMA DE VALORES Y RENTAS. S.A.	CONSEJERO	NO
DOÑA MARIA DE LORETO GOMIS PINTO	INVERCIONES GOPIN. S.A.	CONSEJERO SECRETARIO	ાકા

000060

Nombre o denominación social del consejero	Denominación social de la entidad del grupo	Cargo	¿Tiane funciones electivas?
Don Enrique comis PINTO	COMPANIA ANONIMA DE VALORES Y RENTAS, S.A.	PRESIDENTE	NO
DON ENRIQUE GOMIS PINTO	INVERSIONES TEIDE, S.A. SICAV	PRESIDENTE	ടി
DON ENRIQUE COMIS PINTO	INVERCIONES GOPIN. S.A.	PRESIDENTE	NO
Don Enrique comis PINTO	THE SIST. S.A.	ADMINISTRADOR	ഗ്
DON ENRIQUE COMIS PINTO	INVERSIONES OLIANA, S.L.	ADMINISTRADOR	പ്ര

C.I.Il Detalle, en su caso, los consejeros o representantes de consejeros personas jurídicas de su sociedad, que sean miembros del consejo de administración o representantes de consejeros personas jurícicas de otras entidades cotizadas en mercados regulados distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad:

Nombre o denominación sucial dei conseiero	Denominación social de la enticlad cotizada	Caroo
DON ENRIQUE COMIS PHALO	INVERMAY, SICAV, S.A.	CONSEJERO

C.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido regias sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identificando, en su caso, dónde se regula:
[ √ ] ટા [ ] No

Explicación de las reglas e identificación del documento donde se regula

El articulo [19.9] def Heglamento del Consejo de Administración que para el Consejo pueda dedicar al tiempo y estuerzo necesaria para desempeñar su función con eficacia no podrá formar parte de lin numero de consejos superior a seis

A los electos del compute del numero indicado no considerarias los consigos de sociedades del grupo de la Sociedad. de las que se forme parte torno Consejero propuesto por la Sociedad o par cunhuilor sociedad del grupo de esta o arcuellos Consejos de socientos patrimoniales de los canselento o de sus facellares director o que consituças o complementos para el ejireicio profisional de [ropo Conselero, do Lu conyuge o persona con analoga relación de afactividad, o de susu familiares cerranos. Tarmaco ce considerado la partemento a los Conselos de so noves que lengan por objoto actividades de ocio, assuncia, o avroa a terceros. u objeto antifego, comploventario o acessorio do cualculor de estas aclividades.

C.1.13 Indique los Importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración sigulentes:

Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (míles de euros)	4G4
lmporte de los derechos acumulados por los consejeros actuales en materia de pensiones (milles de euros)	628
importo de los derechos actimulados por los conseferos antiguos en materia de pensiones (milas de euros)

C.1.14 Identifique a los miembros de la alta dirocción que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique fa remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio:

Nombre o denominación social	Cargo/s CONSEJERO DOMINICAL EJECUTIVO
DON ENRIQUE COMIS PINTO
	Número de mujeres en la alta dírección
Porcentaje sobre el total de micmbros de la alta dirección		100.00
	Remuneración total alta dirección fen miles do euros)	447

C.L.S Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modificación en el reglamento del consejo;

[] ડાં [ √ ] No

C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, relección y remación de los consejeros. Detalle los órganos competentos, los trámites a seguir y fos criterios a emplear en cada uno de los procedimientos.

El provediminto de selección, nombranto, reslección, evaluación y remoción de constitutos poprece regulsão em el miriculo 30 TRIS de Ins Estatutos Socialos de la Sociedad y en el articulo 15 del Regiarnentoxial Consejo de Administración,

Los organos encargados de la selección y nombras evaluado las competadas conocimientos y experiencias y experiencias no estados en в сопоеjo de administración. A estos elector, definition (as funciones procludator que സമ്മര പ്രശസ്തം പ്രശസ്ത сусс que puevan desempeñar elicianeria e versia, elexrán al consejo de administración por corpación o para su sometimiento para decisión de los restontes consejeros para su designinte por constituiento a la decisión de la junta general de accidenta Emiliaion. Informarán de nombraniento, neleccriin o separación o separación de fos rostantes consejenos para as conspiración con concentrador o para u sumininto a la decisión de la junta general de acciones as como tas propuestas de nombremiento y separacions de correctivos y las condiciones básicas de sus contratos

El corate de Nontbirthiantos y tecnicará y organizatá La succesión dol presidente del constito de primer ejecutivo de la sociedad u, en su caso. formulará las projaceán al corseja de zorna que dicha sucestión se products de forma ordenana y planticada.

La Canialia de Nombrantentos y revila sientre que así lo deternine el presidente y cuando losoicile a vanenos, la payoja de sus nieradors. La carava atoria se haria de mastria su conocimiento por los miembros que los miernos que los placos y formas que se establecen pour el conseĵo de Administración en la Ley.

1.08 accientos se adoptarão por mayorla absoluta decidiendom en caso de empate, el voto de catidad del presidente.

C.1.17 Explique en qué medida la evaluación antal del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su nrganización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades;

Descripción modificaciones

En la Juria General Ordinaria y Extraordlaria Unión Catalana de Unión Catalana de Valores, SA, de 26 oto junto de 2018 y. a tos efectos del anticulo 147.13" the Registro Mercent), se restrio el cess de Dria. Mª. Loreto Pinto Part consejero de la Saciedad por quesa de so fallecimiento. Corno consecuentia del Autordo, se nontro consejo de Administracion de la Sociedad con electos a nastis do cin 26 de juris de 2018. par el plato (4) años, con todas las facultades que la Ley y tos Estaduos Sociales sociales sociales sociales sociales sociales social Cha. Maria de Loseb Garnis Pinto, que acezó el cargo en su faxor, compremetiendose a cargo blen y filemente, y manifesando pro hallarse llectiva en ringuna de las incompeth|itiales fegales y en particular en las previstas en el articulo 23 de la Ley de Sociedades de Captal, la Ley 3/20t5, de 30 de marzo, y en la fegisfación autonómica aplicable.

Cada ejerciclo se hiterita melorar para que la información Regue con más antelación a los consegens y se mejora la calidad de la mismo

la Inframación sobre las decisiones es ampliamente debatida

Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxillado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus conisiones y cualquler otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación.

Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas

Seguin lo estadecido on el artículo 24 deficiello de Consejo. Is Contisión de Normbranientos y Returbuciones, evalua las competencias. concirnientos y experiencia necessario de sommitition. A estos electos, definir i los funciones y aptitudes necesarias en los candidação que riozar cada vacanto y civiliará el tieripo y dedicação para que puedar diescritorial oficial oficialmente su concello,

Anualmento se procede a la evaluación del Consejo de Administración y de sus comisiones delegardas con el fin de valcar fas cantificuciones que aquitan al Consejo. Para el diciuna de evaluación el Prosidenta del Consejo de Administración entrega a los membros del Conselo un cuestitunale que sirve de guía para evaluar el [urecionarmiento y la calizad de los trabajos realizacios. Una vez obtenidos todos los customatios de evaluación, el Cambió de Nombramientos y Relalibaciones el abora un informe por escrito sobre las polnicipales canclusionus que pueden obtenense de las mismos.

No su ha contacto con el asesoramiento da ningún consultor externo.

C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido quxillada por un consultor axterno, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la suciedad o cualquier sociectad de su grupo.

En el ejerciclo 2020 no ha interventido ningita consilitar externo en la Sociedad al en el grupo de consolidacion

C.3.19 Indique los supuestos en los que estan obligados a dimitir los consejeros.

El Regionento de Corsejo de Administración regula este aspecto en su articulo 19.2. Estipulando que los Consejeros cesarán en su rago una vez vanscurido el plazo por el que funo nombrados así como en todos los cosos que proceda de conformidad a la Ley o a los estatutos. Sociotes,

C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún lipo de decisión?:

( 1) દા س

En su caso, describa las diferencias.

Descripción de las diferencias

Los acuerdos de Junta se adoptaria simple de votos do los asistentes, presentes o representados, salvo los suplacios contençãos no el apartado BIS.2 del artículo 15 de los Estatutos Sociales.

C.1.21 Explique si existen requisitos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de actministración:

[ ) દા
( √ ) No

C.1.22 Indique si los astatutos o el reglamento del consejo establecen algún limite a la edad de los consejoros:

[ ] 일 EVI No

C.1.23 Indique si fos astatutos o el teglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientos, distinto af establecido en la normativa:
[ ] si
( √ ) No
C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento de administración establecen normas especificas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a fas categorias en que es posible delegar, más alla de las ilmitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente.

El articulo 9 del Reglanento del Consego do Administración establica de lo repesculación del conferirse mediano esta dingida al prosidente. En cualquier caro, los consejeros no ejocurilles solo podrán delegar su representación en otro no ajocutivo,

la décracion permanerte de todas sus facultades legalmente dels plus designacion de las pexuras que hayans que hayan de ocupar tales cargos requarirá para su vale favorable de los dos tercios de los componentes del conselo y no produción electro has su Inscripción en el Registro Mercant].

C.125 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo do administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha teunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asístencias las representaciones realizadas con instrucciones específicas.

Número de reuniones del consejo
Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente

Indiquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo:

Numero de reuniones 0

incique el número de reuniones que han mantenido en el ejerciclo las distintas comislores del consejo:

Número de reunsones de COMITÉ DE AUDITORIA	1
Numero de reunionos de COMITÉ DE NOMBRAMIENTOS
Y RETRIBUCIONES

C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejorcicio y los datos sobre asistencia de sus miembros:

Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros
% de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio	100,00
Número de reuniones con la asistencia presencial. O representaciones realizadas con instrucciones especificas. de todos los consejeros
% de votos emiticios con asistencia presencial y reprosentaciones realizadas con instrucciones específicas, sobre el total de votos durante el ejerciclo	0.00

C.127 Indique si están previamente cortificadas las cuentas anualos individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación:
( 1 ਵੀ (V) No

ldentifique, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certificado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por al consejo:

C.1.28 Explique, sl los hublera, los mecanismos establecicios por el consejo de administración para que las cuentas anuales que el consejo do administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable.

Las cuentas antigates Individuales y consolidados de Unión Catalana de Valores han sido audi(adas.

Dichas cunntes anuales han sido formuladas per di Consejo de Administradores y se presentarion a la Juria general de accionidas para su aprobación. El artículo 23 de Reglamento del Canseja establero que la Comisión de Auditoria, entre del considera:

Supervisa in oficia del control Interno de la Sociedad, la auritovia interna y los sistemas de getting des incations for fiscales. as fecales, as fiscales, as canno discutir con el Auditor de Luertas las deblidades significativas del sistensa de control interno de audilorio. - Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información financiera preceptiva.
Establecar las operiunas, relaciones con el accible información sobre aquellas cuestiones que puedas poner en llesgu su lindejarida para su examen por la contisión y cualisonadas con el proceso de docarollo de la auditoria de la auditoria de cuentas así como aquellas ditas comunicación de la la legislación de auditoria de cuertos y en las normas de auditoria. En todo caso, sinho an recibi antininte de los auditores externos la declaraciin de su Independencia en relación con la entinladas a esta directa o indirectamente, así conxo la los servicios adicionales de cualquier class presentados y los corespondientes honaviro percibilos de estas unidades por el auditor externas o entidades inculacios a este de acuado con la direjuesto en la legislación sobre auditoria do cuantas

C1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero?

ਵੀ
( / 1 No

Si el secretario no tiene fa condición de consejero complete el siguiente cuadro:

Nombre o denominación social del secretario	Representante
DON GERARD CORREIC FERRE

C.1,30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la Independencia cie los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la Independencia de los analistas financieros, de los bancos de inversión y de las agencias de calificación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales.

Linho Catalana de Valentes S A mantienes mesantismos tendentes a presenar la linderitat del autillor de cuentas Entre ditat destauce que uno de los priscipates roles do la Contributo de Auditoria consiste on la vigilancia del turditor, topiendo entre sus fonclones

Efeval al Consejo de Administración las propuestas de selección y sustitución del auditur externa así corto fas condiciones de su contralación y recabar egularniento de cil liformación sobre el plan de preserva su Independencia en el ejerciclo do sus functiones.

· Establecer hy operturas relaciones con el autilius cations para recibir informacions que puedan pour no ritosgo su linkscordencia, para su examen por la comisión, y cualesquitora oties máccionadas con el proceso de cuentrollo de cuentas asi como aquellat of the comunidades previsas and leaditions de cuertas y on las mornas de audiboris. En tedo caso. decibir anuatimente de los auditores externos la declaración de su includes o se entidad o solidad o solidados a esta directo o Indiceremente asi conso la Información de las veviring adicionales de cualizados y los conespondientes honorarios precibidos o esta entidades por el auditor externo o por las pessonas o antidentes vinculacios a este de acuarillo con la fegistacion sobre auditoria do cuentas.

• Emitir anualmente con caracter previo a la ensideria de cuentas, un laforma en el tore se expresaria una opinion sobre la Independentilo de lauditor de cuentas. Este Informe deben contener, en valoración de la presación de los providos adicionales a que hace teferencia la lotto anterior, nelidados y en su conjunto, distintos de la turilloria legal y en relación con el reación con el reación con el reación con el reación melependancia o con la nommativa reguladora de auditoria.

de taxisten mecanismos establicitios por la Sociedad paro prosevar la independencia de los analistas financieros, tre inversión y de las agentificación ya que por al tamano de la Sociedad no han sido nocestarlos turta la fecha de este informe los seguirlos dir núas sariottades

C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identifique al auditor entrante y sallente:

【】 દર્ (VI No

En el caso de que hubieran oxistido desacuerdos con el auditor sallente, explique el contenido de los mismos:

[ ] કા

[√] No

C.1.32 Indique si la lirma de auditoria realiza otros trabajos para la sociedad ylo su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por díchos trabajos y el porcantaje que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoria a la sociectaci y o su grupo;
11 Si

1 11 No

C.1.33 Indique si el Informe de auditoria de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvectades. En su caso indique las rozones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de auditoria para explicar el contentdo y alcance de dichas salvedades.

[ ] ਵੀ

[ √ ] No

C.1.34 Indique el número de ejercicius que la firma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoria de las cuentas anuales Inciiriduales ylo consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcantaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual firma de auditoria sobre el número total de ejerciclos en los que las cuentas anuales han sido auditadas:

	Individuales	Consolidadas
Número de elercicios Ininterrumpidos
	Individuales	Consolidadas
Nº de ejercicios auditados por la firma actual de auditoria / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en 9a)	100,00	100,00

C1.35 Indique y, en su caso detallo, si existe un proceciimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesarla para preparar las reuniones de administración con tiempo suficionto.

[ √ ]	ડાં
[ ]	No

Defalle del procedimiento

El a tículo 21 de Seglamento del Consejo estáblece que el consejero tiene derecho a información suble cualculer aspecto de la Compailla, asl como para examinar la documentación que estime oporturra.

Adenta, este articio preve que el ejercilo de las fotolizades de información se cantiliza previamente a través de Consejo de Administración.

C.1.36 Indique y, en su caso detaile, si la sociedad ha establecido regias que obliguen a los consejeros a Informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, telacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que puedan petjudicar al credito y reputación de ésta:
111 દા 1 1 No

Explique las reglas

El atticulo 19 del Reglanersto del Cornsijo inteliere que (os Consejeros (desemprenta lesitent de un Ini regressurante. consegue de auena fe y el mejor interes de la Sociedad, y cumpliuín (na rinteres in porte. Ios Estatutos y el presento Roglantes).

En particular, el deber de lesitad obliga al Consejero a.

-No ejecitar sus facultados con fines distintos de aquellos para los que le han sido concedidas.

-Guardar sobre las Infornaciones datos. Informes o antecedentes a los que laya Nitito acceso en el desempeño de su cargo. Incluso haya cesado en él, salvo en los casos en que la tegistación aplicable lo permita o requiera.

-Abstenerse de participat en la deliberación de acuerdos o decisiones en las que el as que el a una persona vinculada tenga un confiki.le de intereses. directo a l'incirecto. Se excluded de la anterior de acuerdos o decisiones que le triciter on su tractición de adunimistrador, tales como su designación para cargos en el digana de atministanción u pros de análogo significado. ·Desemperar sus funciones bajo el principio de responsabilidad parsonal ton liberad de citeria pibicio e l'hdayento de instrucciones y vinculaciones de terceros.

Adminar las medidas mecessions para enterior en situacions en Jos que sus kiteress. sean pos cuenta propia o ajeria, pendan entrar m conficito con of interes social y consus deberes para con la socieded.

Ej anticulo 20 thl Regionento del Consejo estable: « que los Consultar a lus : temiós Consijstos y al Consejo de Administración cualquler situation de conflicto. directo, que ellos o pensantar-vincoladas a ellos con o l'horios de la sociedad

C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia en acta, si el conselo ha sició informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crécito y repulación de esta:
( ) દા ( V ) No
C.1.38 Detalle los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entrem en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raiz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos.

No existen accedes significativos que haya celebrado la sociotine y que entremen vigos. sean modifiçation a compluyan on carribio de control de la secledad a raíz de una cierta pública de edquisición.

C.1.39 |dentifique de forma individualizada, cuando se refiera a consejeros, y de forma agregada en el resto de casos e indique, de forma detaillada, fos acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indennizaciones, cláusulas de garante o blindaje, cuando èstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición u utro tipo de operacionas.

Numero de beneficiarios	Descripción del acuerdo
Tibo de boneficiario
DIRECTIVOS	En algunos supuestos, de forma excepcional, previa negociación individual y en razón del especial Interés que para la empresa pueda teher la contratación de determinado profesional, se (puede establecer un regimen indemnizatoria especial. transitorio lo permanente, en el que tengan en cuonta y se valoren las fparticuraridades circunstancias de esa contratación y de su futura extincion.

indíque si, más alla de en los supuestos previstos por la normativa, estos contralos han de ser comunicados yó aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especifique los procedimientos, supuestos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de realizar la comunicación:

	. A R C C C Conseio de administración	Junta deheral
Organo que autoriza las clauscilas

000069

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

	ટી	No
¿Se Informa a la junta
general sobre las clausufas?

C.2. Comisiones del consejo de administración

C2.2 Detalle todas las comislones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independlentes y otros externos que las integran:

COMITÉ DE AUDITORIA
Nombre	Cargo	Categoria
Don Manuel de Torid HERRERO	PHESIDENTE	Independiente
DON JOAQUIN CALSINA GOMIS	VOCA	Dominical
Don Antonio GB. PEREZ	SECRETARIO	Independiente

96 de consejeros ejeculivos	0.00
% de consejeros dominicates	33.33
% de conseferos Independientes	66.57
% de consejeros atros externos	0.00

Expilque las funciones, Incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuldas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha elercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuldas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales.

El Comité de Auditoria tendrá como funciones las siguientes:

Informar a fa Junta General de Accionistas sobre las cuestionas que en ella planteen los accipalstas en materia de su competencia. - Supervisor la effecta del control l'interno de la Sociedad. Is auditoria interna y los sistemas de riesgos includes dos fiscales, as como discutiv con el auditor de cuentas las debilidades significativas de control interna delectations en el commondo de la auditoria. · Elevar el Consejo de Administrasion la selección, nombrarrier de relocción y sustitución del auditor extorna, así carro las consiliciones de su contratación y recabar regilat mación sobre el plan da suficaria y su ejocución, además de preservar su independencia en of ciarciclo de sus funciones.

Estableser ins oportunas relaciones con el auditor externo para tecibir information solore que puedan poner on riosgo su lineopendontia para su examin por la conisión, y con especionadas con el proceso de cistarrollo de la suditoria de cuestas as cono aquellas otras convintaciones previstas en la legislación de cuentas y en las nomas de auditoria. En todo caso, doberán recibr anualmente de los auditores externos la declaracia en relación con la entidor con la entidades vinculadas en esta citacion o trictires tamente, así como la información de cualquíos de cualquíer clase prestados y los corespondientes hornovarios percicidos de estas entidades por el auditor externo o por las personas o entidades sincularios a este de acconco con la figiracións sobre suditoria de cuentas.

· Emith anualmente con c.w.it antisión del informe de audituris de cuentas. In informe en el que se expresarà una opiritim suba ta initependerera del auditor de cuentas. Este la conterer, en todo caso la valonadon de los servicios adicionales a que hace eéerencia la letta antibios inte considerados y en su conjunto, distinios de la auditoria legal y en relacions con el righten de Inclependencia o con la normativa reguladora do auditoria

Infornar, con carinter previo, al conselo de sobre todas (ns mateins spelistos en la ley, en las estables socialos y en el roginne ito del conseio.

ta confisión de auditosia se na reunlub duranta el algunes (25 de mayo, 9 de junio, 26 de nayo, 9 de jurio y 26 de septembres informando en los osuntos que le confermidad con las lunciones listados en el MCC de la Sociedad. En concreto, durante las sessones colebradas en el ejeciclo 2020, to comisión for la la combinente sobre el |AGC comospondiente a ejerciclo 2009, ha apobado la lucinato financiera semestral de la Societad y su grupo consolidado y ha ratificado la residente de dicho cornité. Asimbro, ha supervisado la auclicula de la Sociedado la gestión tributaria y el seguirnlexo de los prestpuestos y gascos y ha coordluxela la vrsicitud de documentación adicitada por la CMMV on relación con el mismo.

Todas las anterlores facultados se entenderin sín xxlJulcio de la normativa segulario:a de ca auditoria de cuentas

El contre de antilizata en las previsto en las prosentos normas. se regita por los pautas de funcionamiento del corrego de administración.

ldertifique a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sício designados tenlendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, aucilitoria o en ambas e informe sóbre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo.

Nombres de los consejeros con experiencia	DON MANUEL DE TORD HERRERO DON JOAQUIN CALSINA COMIS / DON ANTONIO GIL PEREZ
Fecha de nombramiento del presidente en el cargo	29/06/2015

comité de Nombramientos y Retribuciones
Nombre	Cargo	Categoria
DON ALFREDO ALVAREZ GOMIS	VOCAL	Dominical
DON MANUEL DE TORD HERRERO	PRESIDENTE	Independiente
DON ANTONIO GIL PEREZ	SECRETARIO	Independlente

% de consejaros ejeculivos	0.00
% de consejeros dominicales	53.33
% de consejeros inclependientes	GG.G7
% de consejeros otros externos	0.00

Explique las funciones, Incluyendo, en su caso, las adicionales a fas previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones señale sus actuaciones más importantes durante el ejevcicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuídas, ya ses en la ley o en los estatutos o en otros actierdos sociales

El combe de Nombrartientos y Retribuciones tendrá como funciones fas siguientos:

Evaluar las competencias, conocinientos y experiencia necesantos en el convejo de administración, A ester el contra los funciones y actitudes necesmias en los candidatos que fician cubir cada vacante y evaluar el timpos y de que para que puodan desemperar esicazimente su connetido.
Establecte un clobelivo de representation y a proximatio on of consign de antrinistración y elaborer oriontaciones sobre conte alcanzas dicho abjetivo.
Elevo el conejo de administración las proprestos de nombranhento de consigeros hadependientes para su designedon o para su sometimiento a la decisión de la junta general de activitistos. alí como las propuestas para la «etección o separación de dichos conseleros por fa Junta general de accionistas

thromar les proplestas de nombrantes consejeros para su designación por cooptación o para su sometimiento a la decisión de la Junta general de accionistas asi como las propuestas para su relección por la Jurta general de accionistas.

infornar de las proprestas de nombramiento y separacion de altos directivos y las contriornes basicas de sus contralos.

Examinary organizar la sucesión del corsejo de administración del primer elecutivo de la sociedad y, en su caso formular las propuestas al consejo de coministración para que dicha sucesión se produzca de founa ardonada y pianificada.
Propoter al consejo de administración la pull lica de retribuciones y de los directivos generales sus funciones de alya dirección bajo la dependencia directo de contisines elecutivas o de consigeros delegados. así contrôla individual y las demás condiciones contractuales de los carisejeros ejecostivos veiando par su observancia,

la conhibito nombrarnes y ebilhuciones de lie trankib durante el ejeccicio 2020 en una ocasión (9 de jurio) En particular, durante dichas sesiones la comistin ha information al consejo de administración de la Sociotad sobre el Informe Anual sobre Armuneraciones de los Conseguros de Sociedades Andriliente a componitiento al ejercialo 2019, askinjona entre les principates actuaciones perados a cator

«Lumin el ejercisco 2020, destauto del cansejo de adminimination y de su presidente, así contro la convolvación en la redaction de informes obligatorios

El contra de Normoranientos y Reinisto en las presontes normas, se eqirá por ás partas de funcionamiento del Consejo de Administraclön.

C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejoras que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejerciclos:

	Número de consejeras
	Ejercicio 2020		Ejetcicio 2019		Ejerciclo 2018		Ejercicio 2017
	Número)	发	Numero!	વિદ્	Nümero	శ	Númerol	%
COMITE DE AUDITORIA	0	0.00	0	0,00	0	0,000	C	0,00
COMITÉ DE NOMBRAMIENTOS! Y RETRIBUCIONES	C	0.00	0	0.00	0	0,000	C	0.00

C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisfones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modificaciones que se frayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se Indicará sí de forma voluntaria se ha glaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comiston.

COMITÉ DE AUGHTORÍA

Breve descripción

Está regulacio en los estatutos sociales y en el Regiantonto del Consejo,

Cata disponible en la página web de in entilities núblicos de la ChMV y en el Register Merceroll de Barcelona.

En el ejercio 2015 so modifico la regulación de este Camité prevista en los estatutos sociates y en al Regionario del Conseguito de l'artistar ou contenido a la Ley de Societatus do Capital casa se modificación por la Loy 3/2014. de 3 de dicientre, por la que so requirile para la mejora del goblemo corporativo.

COMITÉ DE NOMBRAMENTOS Y RETRIBUCIONES

Brove descripción

Está previsto en los establos y está regulado en el Reglamento del Consejo de Administración.

Está disponible en la página vedad. WW:101carasa.com. en los registros públicos de la CNMV y en el Negistro Mercanti de Encoluna

La Comisión do Norshramlentos y Reldiciónes y le Audició viaboran los respectivos infornes armeles do actividades. con objeto de evaluar el fincianamiento y organization clitrante di cjercício 2020, donde destricos (não em 1978) primeiro no su caso, pudieran haber surgido con sus finciones. Estos informes se ponen a disposición do los accionistas en la pagina web combrativa de la Sucteded.

D. OPERACIONES VINCULADAS V OPERACIONES INTRACRUPO

D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos comperentes para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e Intragrupo.

El articulo 20 del Reglamento del Consejo establicos que los Conselacios creberán consuncer e tos demas Consejo de Administración coalquier situación vo conficto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudiesas tener consister con inhors de la Suciedad.

En particulate de let setes a libre este a de lectorio de letere a que se reflem in leiro of del articulo 19 obliga a l' caso de que el beneficiarlo de los actos o de ias activitiades probleidas ses una parsona Vinculada al mismo. a alustenerse con

a) Relixer transaccions con la Societad, excepto que se trobe de upperaciones estálenses estándas pora los clientes y de escasa relevancia esteralitas cuya información o sea nossessió para espersa intensiones de la clientes de la clientes de la situación de la situación de la situación de la si financiara y de los resultados de la entidad.

b) Utilian el nombre de la Societàdo invocal su condición de Canselero para influir indebillarnette un la realización de quernoms privadas. c) Haces uso de los activos sociales. Incluito la información confidencial de la compañía, con finer pelvados di Aprovecharse de las apartunidades de negocio de la sociedad.

e) Ottenev ventuales o renuneraciones de torceros distinto de la sociedad y su grupo succiedas al desempaño de so trate de atenciones de mere cortexia.

l) Cesarollar activitades pos cuenta ajenta ajent que entrañen una comprencia electiva. sea actual o potencial, con la sociedad o que, de cualquier otto modo, les sition en un conflicto permanente con los intereses de la sociedad.

ෆිා හාරය යන a situationes de confliction de litteras en que se enchenthen. directa o holivettemente los consejeros de fa scrientis vinculadas a lla materia la la información en la membria. La soperaciones varios nove consegence senar cojnigad de lhítornación en la memoria. Las operacianes vincilladas de la sociedad serán objeto de lnínovación en el información en el información en el información en el información en de goliento corporativo, de accerdo con la fesistent apileade y lo dispuesto en infriendo a numero de l'imello de l'imero de l'ime alluari Administraclon.

La sociodad dispensar las prohliciones contentios on fos apartados antellors del presente antecloses autorizando la rmilización por parte de un consejero o una parsona vincidad transacción con la sociede el uso clectos nel viso clectos netivos societ el laproks hamiente estador no la 2 was Casado la obtención de una ventais a nevoluciación de un tecerer. La sulonización de val ser necesarianie acordada por la 2010 Central custido la dispensa de la prohibición de vistano voltano vental o certanero contan de terceros. O afecte e una transacción cuyo valor soa superior al 10% do tos activos sociales.

indemandoncia de law missabase postrá sor skungda por el Conselo de Administración sleinpre que quede garantinada fa indencia de los mientos que la concerent respecto del contegera de Ademia. Sarà preciso asegurar la locuitado de la oreacin autorizada para el pablimonio social o, en su caso, su resilización en condiciones de mercedos del proceso,

D.Z. Detaile aquellas operacionos significativas por su cuantía o reisvantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas significativos de la sociedad.

Nombre o denominación social del acconsta significativo	Northre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo	Naturaleza de la relación	Tipo de la oberacion	mporto imilies de euros)
Sin Catos				NA

0.3. Detalle las operaciones significativas por su cuantia o rolovantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad:

Nombre o denominacion social de los administraciores schipssity a	Nombre a denominación social de la sociodad o entidad de sit grupo	Vinculo	Naturaleza de a operación	mporte (milles de ouros)
Sin datos				N.A.

D.4. Informe de las operaciones significativas realizacias nor la sociodad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados financieros comsolidados y no formen parte del tráfico habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones.

En lodo caso, se liformará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paralso fiscal:

Denominación social de la entidad de su grupo	Breve descripción de la operación	Importe (miles de euros)
Sin datos		N.A.

D.S. Detalle las operaciones significativas realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo y otras partes vinculadas, que no hayan sido informadas en los epigrafes anteriores.

Denominación social de la parte vinculada	Breve descripción de la operación	Importe (miles de curos)
Sin datos		ਲ ਕ

D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conflictos de intereses entre la sociedad yo su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas significativos.

Dichos mecanismos son los establecidos en el anteglamento del Canselo que se refinero a la forma de actuar en Laso de opotiulades de negocio de fas que los consejeros hayan tenido conscimiento en el ejerciclo del cargo.

Todos los consejeros deben comunicar a los demás Consejo de Administración cultura iluzción de confilito. Ellecto o lisdirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos puclieran tener con el linterés de la Sociedad.

Ashrilaro, o la tículo 20 de lleglanento del Cursujo regula las obligaciones aspeciales en el ámbito de conficito de conficio de Interes.

El Consejo do Administración Llene reservada la declicio subre estos cuestiones. Existe un procediministra en las que exista un potencial conflicto de interés con algún consejero. El consejero afectado deba alstenorse de:

· Realizar transacciones con la Sociedad, excepto que se trate de operationes ordinarias, hechas estándar para los clientes y (c eseaso rolovancia, entendlendo por talormación no sea necessoria yara expresaria imagen Rd del patrimonia, do la situación financiera y do los resultados de la entidad,

000074

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Ultilizar de la Sociedad o hyder 44 t.olletión de Consejeco para hillulu indebidarnente en la realización de operaciones privadas

· Hacer uso de los activos sociales, incluida la Información confidencial de la compañía, con finos privados

· Aprovecharse de las oportunidades de negocio de la Socieglad.

Ohiener ventalista o remoneraciones de tercetos dialmos de la Sociedade al desempeño de su cargo, salvo que se trate de atenciones de insera cortesia.

Eve de allelades also hade leaste e cuenta glocation entranoment entransment effective sin international en la Sociedad e quo, du cihleler otra modo, le situata an un confiirito permanente con los interesos de la Sociedad.

D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido 42. del Código de Comorcio. cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus filiales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de las de la sociedad collada) o desarrolla actividados relacionadas con las de cualquiera de ellas.

1 1	ਫ਼!
1 V 1	No

E, SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS

E.I. Explique el alcance del Sisterna de Control y Gestión de Riestros de la sociedad, Incluldos los de naturaleza fiscal:

De acuerdo con el aticulo 5 del Regionento del Consejo de Administración el Conseju de Adhinistración realizará las acuaciones que so raquintan para la consectución del objeto social, eljectondo cuantos actos de gusticir, representación y control sean recessaios a tal fin

E.2. I dontifique los inganos de la sociedad responsables de la elaboración del Sistema de Control y Gestión de Riesgos, incluido el físcal:

El consejo de Administracion es el encargado de revilizat las actuaciones que se consección del otopto social ejecutando cuantos actos de gestión, representación y control sean necesarios a tal fin

C) Contrô de Auctional de els control (n) am de la Sociedad, la auditoria internas de gettin de riespos includios internas de gestión de riespos includes les fiscales as con el incutir con el Ruditor de cunhas las debilidades significativas del sistema de control millo de la auctilorla.

E.3. Señale los principales riesgos, incituidos los fiscoles y en la medida que sean significativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio:

Los tlesgos principales se pueden aqrupar en las siguientes categorías:

Entorno entre (os que encontramos (os intrados con la con);ustrio, cles;os regulatoria, y el artorno politico y social de los paries en os aue opera.
Goblemo Corporativo, responsabilidad sos lat corporación y morcado de valures.
Financieros y sscales, liosgos de mercado, desgo de credito. Rouidez, y solvencia y resgus fiscafes.

E.4. Identifique si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el fiscal:

lo sociedad no se ha planteardo ningin nivel de tolerancia al riesgo. El Corsuito de Administración nastrans que se requieran para la consacuritiin del obleto social

E.5. Indique que riesgos, incluidos los fiscalos, se han materializado durante el ejercicio:

Durante el ejecticia, ve han materializado algunos internados con la activitat de la sociedad y sobre circunstancias contrelas de los ciktintos mercados. No obsanto: ninguno de estos riesgos na tontrio referante sobre el hagodo del Crupo Uncavasa ya que han funcionado adocuzdamente las medidas de provención y/o mitigación de los inismos

E,6. Explique los planas de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluídos los fiscales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan:

El Contité de Altolíovía es el organo responsar la elleac.) ciuj cintrol interno de la sociedad. La auditoria interna vios sisternas de gestión de riesgos, thribidos os Recales. Para ello, la Comisión de Aucitoria, en Runción de Justiliacados, se asegura qua se poren los medios para mitigario mediante planes do respuesta.

Adicionalmente. el Conseja de Auninistracion analiza en algunat da posición financiera gibbal del grupo, a corto y a fargo plato.

000076

Los principales planes de los Assoces Fiscales de Untavasa. Ia entildad disparies de la información relativa a los viesgos fiscales detectados.

Los principales planes de respuesta en marcha tients que ver con plants de eficiencia operativa y segulmianto de las principales variables
Roancioras Anancioras

F. Sistemas internos de control y gestión de riescos en relación con el proceso de emisión de la INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF)

Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información financiera (SCIIF) de su entidad.

F.). Entorno de control de la entidad.

Informe, señalando sus principales características de, al menos:

F.I. - Que órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIFF; (li) su implantación; y (iil) su supervisión.

Tal y como estipula di Reglamento de Administración de Lincaves, óste tiene por compelencia, entro oras, establecer los objectives economicos de la sociedad, positicas y contrel que estime convenientes para la convenientes para la consecución del objeto social.

Por si parte. el Comico de Atifitoria. conforne al n)/sino Registerio de Arimiulstración es responsable, enne otros. de

r Supervisar del proceso de elaboración y preso: Nacionación fixandidra preceptiva

Superisar la eficacia del control fritorio de la Societad, la auditoria y tos sistemas de control interna de la seus rollo de la auditoria.

F.1.2 St oxisten, especialmente on lo relativo al proceso de elaboración de la información financiera, los siguientes elementos:
Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa: (ii) de definir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones y (ii) de que existan procedimientos sulicientes para su correcta difusión en la entidad:

El Consella de Administración dicta las actuacións non la consecución (Ad chieto social, que senan aplicação seguitas.

Codigo de conducta, organo de aprobación, grado de difusión e institucción, principios y valores inclubos lludicando si hay menciones especificas al registro de operaciones y elaboración de información financiara), brgano encargado de analiza: Incumplimiantos y de proponer acclones correctoras y sanciones:

El organo de Administracion ha de vetar por la correcta elecucions recesarias para fa consecución del vigito social y elecultara las actuaciones de control necesarias para ello, según preve el articulo 5 del Reglamento dol Conscio de Administración

Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoria de irregularidades de haturaleza financiera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del codigo de conducta y actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, sí éste es de naturaleza confildencial:

ciada la estrucció de la sociedad no existen canales de cintentas. El Comté de Auditoria supervisa el proceso de elaboración de fo información preceptiva. Asimismo, el temporable de la preparación de la khikurnarian financiera es quién connunca a la dirección los posibles ireguladades de naturaleza financiera y contable, sierinistración quien dictarrina las accueciones necesarias para la consecución del objuto social.

Programas de formación y actualización petídica para ol personal involucrado en la preparación y revisión de la Información financiera, así como en la evaluación del SCIF, que cubran al menos, normas contables, auditoria, control literno y gestión de riesgos:

t a compañía proportalone de la pensatación y tevalón do la información inanciera los medios necesanas para su contretto actualización periócilia en la normativa contable y otros.

F.2. Evaluación de riesgos de la información financiera.

Informe, al menos, de:

F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identificación de riesgos, Incluyendo los de error o fraude, en cuanto a ..
- Si el proceso existe y està documentado:

El Comité de Auditoria supervisa fos sistemas de control de resgut un la Sociedad

Si el proceso cubre la totalidad do objetivos tía la información financiera, (existencia y ocurrencia; lhtegridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frequencia
El silluceso do identíficación de riosgos no existe y no citál documentado.
- la existencia de un proceso de identificación del perimetro de consolidación, tontendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas. entidades instrumentales o de propósito especial:

El proceso no está documentario

Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras lipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, financieros, fegales, fiscalos, reputacionales, modicambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados financieros:

El proceso no está documentado

Para mitigar tos posgos la sociedad considera fos siguientes parámetros,

La (lentificación de las particularidades de fos flujos de los processs de la Sociedad en los ciliterentes partes, y sus impacto en la Información financiara

· Las describes (ecrimisgros, francieres, estrations, complimiento nomativo yours, que puedan tener un eficial carrers en ta fizialidad de con ta Información financiena.

Qué órgano de goblemo de la entidad supervisa el proceso:

El Comillo de Auditoria en estación con los sistemas de interno liene como competencias, ente otras supervisa la afleaça del control loterno de la Sociedad la auditorie tribution in a los solernas de riesges, includidate con el auditor de cuentas las delallolados significativas del sistema de control interno detecciadas en el dosprollo de la auditaria.

F.3. Actividades de control.

informe, señalando sus principales catacteristicas, si dispone al menos de:

F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información financiera y la descripción del SCIFF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación tiescriptiva de los flujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraudo) de los distintos tipos do transacciones que puedan afectar de modo material a los estados financieros, incluyendo el procedimlento de cierre contable y la revisión específica de los julcios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relavantes

é os informes linantes nelativos a las cuertas una los enestral y trimetral els barados por el Responsible de Contabilidas: son revissos y validados por la dirección y los avoitores externos. El Comitir in Arditoria superassa de processo do de ta informacion tinancia preceptiva, y postesiormente se presentan al Consejo de Administanción

de catada do sua considerado por el responsable do concipales activitades del proceso do conceso do concelidados y elacoració de fas cuóntas anuales y sus controles maxeando las fechas de cumplimirento.

Ruspecto a los julcios y ostimaciones el consista basandose on inipóles sobre el futoro y sobre locellidadores.

F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información financiera.

Se realiza parte de los contections por lo persona responsible y financiator y por sistemas informaticos stay disofiedos y establecidos controles sobre los accessos y porfiles de usuario relativos a los sistemas de Información financiem por la marrou garantizan la seguridad de acceso a datos y programas y el control sobre los cambios

l 3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las activictades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos Indepenclientes, que puedan afectar de modo material a los estaclos financleros.

Todos fos servicios subciritatados a tercoros se materializan imitisinte contratos especticos.

internamente se supervisa la quellon do las actividades subcontradas a tenceros y que puedan afector a los estados financiesos

F.4. Información y comunicación.

Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de:

F.4.1 - Una función especifica encargada de definir, mantener actualizadas las políticas contables (area o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conflictos derivados de su interpretación. manteniendo una comunicación lluida con los responsables de las operaciones en la organización, asi como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad.

El responsable contable, dipondieria de la Dirección de la sacletad, helsigo, entre otras. la función de manterer actualitzación políticas y humativa contable aplicative que afecta a la hitromación linanciera de propo, así cona de reselvo las ciudas de la leteystation de políticas contables

Todos los cambles nom noteria de contabilidad. autilizado rossos comprativos son comunicados a Canside de Audana.

la «quillorcacion entre el Consido de Ata Dirección es fulda para el xitectaris de funcionero de funciones y espersablidades.

F.42 Mecanismos de captura y preparación de la información financiera con formatos homogáneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la antidad o del grupo, que soporten los estados financieros principales y las notas, así como la Información que se detalle sobre el 5CIF.

Los datos nue te yaydan fa información financiera se recogen de forma para todas fas transecciones, hechos y demos severtos que afectan al Crupo Asimilitat recoge y comunica toda esta laformación en tiurgun y forma para permátir que la persona responsable cin la ribboración de la Información puedan efecer sus funciones de manera atectiva y oficiones.

F.5. Supervisión del funcionamiento dei sistema.

informe, señalando sus princípales características, al menos de:

F,5.7 Las aclividades de supervisión del SCIFF realizacias por la comisión de auditoria así como si la entidad cuenta con una función de atiditoria Interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión dei sistema de control intemo, Incluyendo el SCIFF. Aslmismo se informará del alcance de la evaluación del SCIFF realizada an el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su Impacto en la Información financiera.

El responsable de la eloboración de los estados financiesos realiza superva a la alta dirección.

El conside de ediministración propono las acciones correctors occesarios para la adecurada de los citigado,

Cl Corritte de Auditaria es el responsable de proceso de elaboración y presentación de la hijatorialismo intenciera.

F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoria Interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la enticiados significativas de control interno identificadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o miligar las deblidades observadas.

La comunicación con el Auditor externo es muy frestiano y lluida con el Cinipo treavasa asi conto con el Comito de Aktilonia. Tarto al contenzo, a l'u largo y al finalizar el vabajo de redsión de lo in enllebro por parte de los auditores externos se mandentes no planíficación, seguimiento y coardinación a las que asisten los auditores externos y el responsable del Arra de contabiliciad

Se dispone de playes de acción con el objetivo de corregir o mitigar las debilldades dosumulas. Estos se transmiten a la atta dirección de la theirdiad.

Asimismo, ej Consejo de Atimbridantes en su regismento la facultad que tlene la Comisión de discutir con el Auditor de Cunntas las dublicativas del sistema de control lineros delsclados en el desarrolla de la auditoka.

F.6. Otra información relevante.

No axista información relevante respecto dal \$C((F que no hay sido frechlera on al presente informe.

F.7. Informe del auditor externo,

Informe de:

F71 Sí la Infornación del SCIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, co cuyo caso la entidad deberia incluir el informe correspondlente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos.

No existe

....

C. GRADO DE SECUIMENTO DE 1 AS RECOMENDACIONES DE CORRERNO CORPORATIVO

Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Côdigo de buen goblemo de las sociedades cotizadas.

En el caso de que alguna recomendación no se siga parcíalmente, se deberá incluir una explicación delaflada de sus motivos de manera que los accionistas. tos inversores y el mercado en general. cuenten con información suficiente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general.

Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emilir un mismo accionista, ni contengan objas restricciones que dificulten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado.

Cumple { X } Explique [ ]

1. Que, cuando la sociedad cotizada está controlada, en al sentido del articulo 42 del Código de Comercio, por otra entídad, cotizada o no, y tenga, directamente o a fillales, refaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus filiales (distintas de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas con las de cualquiera de ollas informa públicamente con precisión acerca de:
2. a) cotizada o sus filiales y, por otro, la sociedad matriz o sus filiales.
3. b] Los mecanismos previstos para resolver (os eventuales conflictos de interesos que puedan presentarse.

Cumple [ ] Cumple parcialmente | ] Explicue [ ] No aplicable (X)

1. Que durante la celebración de la junta general ordinatia, como complemento de la difusión por oscrito del informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los accionistas, con suficiente detalle, de los aspectos más relevantes del goblerno corporativo de la sociedad y, en particular:
2. a} De los cambios acaecidos desde la anterior Junta general ordinaria.
3. b) de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia.

Cumple { X ] Cumple parcialmente [ ] Explique ( )

Que la sociedad defina y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e lnversores Ínstitucionales en el marco do su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto que sea plenamente rospetuosa con las normas contra el abuso de mercado y de un trato semejante a ios accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga priblica dicha política a través de su pagina web, incluyentís información relativa a la forma en que la misma so ha puesto en práctica e identificando a los interlocutores o responsables de flevaria a cabo,

Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de linformación privilegiada y otro tipo de lhformación regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de Infornación económico-financiera, no financiera y corporalla a través de los canales que considere adecuados (medios de comunicación, redes sociales u otras vias) que contributa a maximizar la difusión y la calidad de fa información a disposición del mercado, de los Inversores y demás grupos de interés.

Cumple { X } Cumple parclaimente { } Explique { }

Que el consejo de admiriistración no eleve a la Junta general una propuesta de delegación de facultades, para emitit acclorias o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un Importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación.

Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquler emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmedial amente en su página web los informes sobre dicha exclusión a los que haca referencia la legislación marcanti).

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

1. Que las sociedades colizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suficiente a la celebración de la junta general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria:
2. a} Informe sobre la independencia del auditor.
3. b] Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoria y de nombramientos y retribucionos.
4. cí Informe de la comisión de auditoria sobre operaciones vinculadas.
  - Cumple parcialmente { X } Comple { } Explique { }

cos infornes malledos en los apartados bly c) no calido al pequeño tamaño. estructura y canacterititos espocificas de la Sociedad. My obstante, la Sociedad analizar la lorma pariódica la corventerela de la clabos crión de dichos informes en el luttua

Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la colebración de las Juntas generales de acclonistas

Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios telematicos e incluso, tratándose de socieciades de elevada capitalización y en la medida en que resulte proporcionado. Ia asistencia y participación activa en la Junta General.

Cumple [ [ Cumple parcialmente [ ] Explique [ X ]

En primer (lugar, cabe reseñar que la Studio) a le Studellad a lener una asistem, a media (presentes y reposentados) que supera el 90% del capital sa a for la misma. con lo tun la Sunitou entende que el direntifica entendo por prepientialization (10) in 1970) a pressure por a prisente por la construme se ves llesidos para dieses dirino voltsio a un público potencialmente minontario e l'estima de l'estimo producio de l'estrentivo l'a asistencia presencial a la junta de aquellos que actualmente actuden.

lota per los de lo anterior, la Sociedad costa en constante revisión y mejora de su pagina vob corporativa. Con el objeca de mejoró con el lniformación proportodo corno la presentación de la nilsma. Ella obsedece a la voluntar de la Sociedad de utiliza las nuevas tecnologias para ofrecer un mejor senvicio tanto a acclonistas, linversores como cillentes

Que la contisión de auditoria vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta ganeral de accionistas se elaberen de conformidad con la normativa contable. V que en aquellos supvestos en que el auditor de cuentas haya informe de auditoría alguna salvedad, el presidente de la comisión de auditoria explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoria sobre su contenido y alcance, ponièndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho parecer.

Cumple | X } Cumple parcialmente [ ] Explique ! ?

Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, fos requisitos y procedímientos que aceptará para acrecitar la titularidad de acciones, el derecto de asistoncia a la junta general de accionistas y el efercicio o delegación del derecho de voto.

Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus dereccios a los accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria.

Cumple { X } Cumple parcialmente [ ] Explique { ]

1. Que cuando algún accionista legitimado haya elercitado, con anterioridad a la celebración de la Junta general de accinalstas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la sociedad:
2. a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo.
3. b) con las modificaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del cifa y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos terminos que los propuestos por el consejo de administractor.
4. c) que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones sobre el sentido del voto,
5. dí complementarios o propuestas alternativas.

Cumple ( X ] Cumple parcialmente { ] Explique | | No aplicable [ 1

ll. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general do accionistas, estable?ca, con anterioridad, una política general sobre tales primes y que dicha politica sea estable.

Cumple [ ] Cumple parcialmente I ] Explique [ 1 No aplicable | X }

Que el consejo de aúministración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e inclependencia de criterio. Ulspense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guie por el ínteres social, entendido como la consecución de un negocio rentable a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.

Y quo en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los buenas prácticas común nonta aceptadas, procure concillar el proplo interés social con, según corresponda. Ios legítimos Intereses de sus empleados, sus proveedores sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados. asi como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente.

Cumple [ X ] Exploue [ ]

Que el conselo de administración posea fa dimensión precisa para lograr un functionamiento eficaz y participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quinco miembros.

Cumple ( X ) Explome | |

1. Que el consejo de administración apruebe una politica dirigida a favorecer una composición aproplacia del consejo de arfministración y que:
2. ਰ) Sea concreta y verificable.
3. b} competencias requeridas por el consojo de administración; y
4. c) favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un húmero significativo de altas directivas.

Que el resultado del analisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja en el Informo justificalivo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas a la que se someta la ratificación, el nombramlento o la reelección de cada consejero.

La comisión de nombramientos verlicará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello en el informe anual de gobiemo corporativo.

Cumple ( ) Cumple parcialmente [ X ] Explique { }

La Societations con ultilitat de selection de consejeros que cuenta con los requisitos, si blen. dado el pequeño tamano, estusctura y conacteristicas espocificia de la Sociedad. dicha politica redactado por essito. La politica de selección que sigue la Sociedad, la superada esta un perfil diverso de consejens y que cuente con un alto posentaja de participación de la cidente los accidentes de las acticios de las acticios de las regresentativos. Aunque la diversidad de genero as uno de los aspectos que el consitivación de los processos de selección, el consolo notionde que son de mayor relevancia la idoneidad. Ios conccimientos profesional del candidano en clasión. indezemento de su sexo. Es por ello qual la comisión de Nambronico) o y Relibuciones estudio de confide los confider los confelens e mlorma sobre su Idoneldad al consejo de administración a través de un informa.

IS. Que los consejeros dominicales e Independientes constituyan una amplla mayoría del consejo de administración y que el número de consajeros ejecultivos sea el minimo necesarlo, tenlendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en ol capital de la sociedad.

Y que el número de consojeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administracion antes de que finalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%,

Cumple ( X ) Cumple parcialmente [ ] Explique { ]

Que el porcentaja de consejeros domínicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital.

Este criterio podrá atenuarse:

a) tengan legalmente la consideración de significativas.
b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo de administración y no tengan vinculos entre sí.

Cumple [ X ] Explique { }

Que el mirmero de consejeros independientes represente, al mitad del lotal de consejeros.

Que, sin embargo, cuando ta sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un acclonista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros.

Cumple [ ] Explique [ X ]

El número de consójero independientes de la Saciedad es dos de un contributo consejeros. Io cual representa un 20.05% muy cercanos al recomendado para las Sociedades que no sean de elevaria capitalización. Hasta la fecha sque se refere esse informato de pobiecto corporalivo internente existian dos consegutos inclependientes de la sociedad, D Antonio Gil Petez, nombrado por la Junta General Oxinta de 29 de junlo de Tord Herrero. nombrado por la Junia General Ordinada y Extrandinaria de 29 de Junio de 2015.

1. Que las sociedades hayan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la signiente información sobre sus consejeros:
2. Perfil profesional y biografico. al
3. b] Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribulidas que realice cualquiera que sea su naturaleza.
4. c) dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vinculos.
5. d) Fecha de su primer nombramlento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores reelecciones
6. Acciones de la compañía, y opciones sobre allas, de las que sean titujares. a)

Cumple { X } 【arbbjdxg

Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa verificación por la comisión de nombramentos, se expliquen las razones por las cuales se hayan hombrado consejeros dominicales a Instancia de accionistas cuya participación accionarial soa inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, paticiones formales de presencia en el consejo procedentes de acclonistas cuya participación accionaria) sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubleran designado consejoros dominicales.

Cumplos | Cumple parcialmente [ ] Explique { } No aufcable I X 1

Que lus consejoros don vinicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su participación accionaria. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exila la reducción del número de sus consejeros dominicales,

Cumple { X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ] No aplicable | 1

??. Que cl consejo de administración no proponga la separación do ningún consejero indepandiente artes del cumplimiento del perfodo estatutario para el que hubiera sido nornbrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo de administración previo Inforne de la comisión de nombramientos. En particular, se entencierá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable.

También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambilo en la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en fa recomendación 16.

Cumple ( X ) Explique { }

Que las sociedades establezcan regias que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que puedan perfudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de administración de cualquier causa penal en la que aparezan como investigados, así como de sus vicisitudos processies.

Y que, hablendo sido Informado o habiendo concido el consejo de otro modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como soa posíble y, atendlendo a las circunstancias concrelas, decida, provio inforne de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida, como la apartura de una investigación Interna, solicitar la dimisión del consejoro o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justifiquen, de lo que debera dejarse constancia en acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la adopción de las medidas correspondlentes,

Cumple [ X ] Cumple parcialmente { } Expilate [ ]

Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de administración puede ser contrarla al Interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conflicto de intereses, cuando se trate de riecisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de administración.

Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones significativas o reiteradas sobre las que el consejero hublera formulado serías teservas, este saque las conclusiones que procedan y si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se refiere la recomendación siguiente,

Esta recomendación alcanza tamblén al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la condición de conselero.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ Explique { } No aplicable [ ]

Que cuando, ya sea por dimislón o por acuerdo de la funta general, un consejero cese en su cargo antes ciel término de su mandato, axpilque de manera suficiente las razones de su dimisión o, en el caso de consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cesa por la junta, en una cata que remilitrá a todos los miembros del consejo de administración.

Y que, sin porjuicio de que se dé cuenta do todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medicia en que sea refevante para los inversores, la sociectad publique a la mayor brevedaci postible el cese incluyendo referencia suficiente a los motivos o circunstancias aportados por el consefero.

Cumple (X) Cumple parcialmente { } Explique { } No apilcable [ ]

...

Que la comisión de nombrantos se asegure do que los consejeros no ejecutivos tienen suficiente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones.

Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden formar parta sus consejeros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente { } Expilane [ ]

Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia para desempeñar con eficacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al Inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del ordan del alia inicialmente no previsios.

Cumple { } Cumple parclaimente [ X ] Explique [ ]

El Chregla de Administractón sir ha municio en siete scasiones durante el ejercicio en lugar de cono ocasiones La fatta de esta recomendation of the choring the con las sestores celebrador of interior se han potitido tratar con sylicitoria, detalle y any illios torios los recesentes a la actividad de Unión Catalara de Vatores durante el especicio 2020. no lablendo resultados necesaria la celebración de mas sessonos.

Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a fos casos indispensables y se cuantifiquen en el informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones,

Explique { ]

Cumple [ X ] Cumple parcialmente | ]
1. Que cuando fos consejeros o el secretarlo manifiosten prescupación sobre alguna propuesta o, en el caso de los conscioros, sobre la marcha de la sociedad y tates preocupaciones no queden resueltas en el consejo de administración, a petición de quien las hubiera manlfestado, se deja constancia de ellas en el acta.

Cumple [ X ] Cumple parclaimente [ ] Explique { } No apficable [ ]

Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asescramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigleran las circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa.

Cumple { X } Cumple parclaimente { } Explique [ ]

Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrozcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple { } Explique [ ] No aplicable [ X ]

Que el orden del dia de las seslones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el conselo de administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter previo, la información precisa para su adopción,

Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consego de aclainistración decisiones o acuerdos que no figuraran en el orden del día, será preciso el consentimiente prevlo y oxpreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta.

Cumple [ } Cumple parcialmente { } Explique { X }

De acuerió en el artículo B del Regianto del Consigla de Administreción, la convosatoria del Consejo de Administración se realiza de seuardo con la previsto en la Ery: esto es, de acuento cus to previsto en el archeulo 246 de la LSC.

Que los consejoros sean periódicamente informados de los movimientos en el acclonariado y de la opinión que fos accionistas significativos, los inversores y ias agencias de calificación tengan sobre la sociedad y su grupo,

Cumple { X } Cumple parclaimente [ ] Explique | ]

Que el presidente, como responsable del eficaz funcionamiento del consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuídas, prepare y someta al consejo de administración un programa de lechas y asuntos a tratar, organice y coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegura de que se dedica suficiente tiempo de discusión a las cuestiones estrategicas, y acuerde y reviso los programas de actualización de conocimientos para cacla consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen.

Cumple ( X 1 Cumple parcialmente [ } Explique [ ]

Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración, aciemas de las facultadas que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir, hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formase una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente.

Cumple ( ) Comple parcialmente [ ] Explique [ X ] No apilcable [ ]

Union Cataliana de Valores. S.A. no cumple con externiación intribution a su pequeno tamana, estructura y casa tristificas esta figura tempos e seeexarla da ta tipologia del Constituto do la Fortector o nonce os conseicos niversitivos tienen ellenen ellente ligent af presidente sin decessioner para hacerte llegar no precupaciones solur: la Scrindad. Rualmente, es hublital ove codo in conselects de Liste Catalana de Valores S A aculun a las sesiones del Corning to Administración por lo que no comidiera pecesaria una figura que susultuya al presidente o vicepresidente en caso de acceneix

Que el secretario de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración lenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la socledad.

Cumple [ X J Explique { }

Que el consejo de administración en plano evalue una vez af año y adopte, en su caso, un plan de acción que corrila las deficiencias detectadas respecto de:
a)
b} El funcionamiento y la composición de sus comisiones.
c)
d)
el distintas comislones del consejo.

Para la realización de la avaluación de las distíntas comisiones se partirá del Informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombremientos.

Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultos externo, cuya inclependencia será verificada por la comisión de nombramientos.

Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociectad o cualquier sociedad de su grupo cleberán ser desglosadas en el informe anual de goblerno corporativo.

El proceso y las areas evaluadas serán objeto de clescripción en el Informe anual de goblemo corporativo.

Cumple | X ] Cumple parcialmente [ } Explique [ ]

Que cuando exista una comislón ejecutivo en ella haya presencia de al menos dos consejeros no elecullivos, siendo al menos uno de ellos Independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración.

Cumple [ ] Explous [ ] No apifcable [ X ]

Que el consejo de administración lenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las clecisiones adoptadas por la comistón ejecutiva y que todos los nifembros ciej consejo de administración reciban copia de las actas de las sosiones de la comisión ejecutiva.

Cumple { } Cumple parclaimente { } Explome | 1 No aplicable [ X ]

Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoria y gestión de riesgos, tanto financieros como no financieros.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Expilium [ ]

Que bajo la supervisión de la comisión de auditoria, se disponga de una unidad que asuma la función de auditoria interna que velo por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoria.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente { Explique ( ]

Que el responsable de la unicion de auditoria interna presente a la conisión de auditoria, para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ojecución, incluidas las posibles lucidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones y le someta al final de cada ejerciclo un Informe de actividades,

Cumple ( X ) Expilque [ ] No aplicable [ ]

1. Que, además de las previstas en la ley, corraspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones;
2. 1. En relación con los sistemas de información y control interno:
  2. a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información financiera y no financiera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos financieros y no financieros rolativos a la sociedad y, en su caso, el grupo -incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, rnedicambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la cornipción-revisando el cumplimiento de los requisitos normalivos, la adecuada delimilación del perimetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables.
  3. b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoria interna; proponer la selección, nombramiento y cesa del responsable del servicio de auditoria Interna, proponer el presupuesto de ese servicio, «probar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de trabajo anual de la auditoria interna, aseguróndose de que su actividad esté enfocada principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus actividades; y verificar que la alta dirección lenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes.
  4. c) Establecer y supervisar un mecanismo que permilla a los emplendos y a otras personas relacionadas con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas, comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las financieras y contables, o de cualquier otra Indole, relacionadas con la compañía que adviertam en el seno de la entpresa o su grupo. Dicho mecanismo debera garantizar la conficiencialidad y, en todo caso, prever supuestos en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anonima, respetando los derechos del denunciante y denunciado,
  5. d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control Interno se apliquen de modo efectivo en la práctica.
3. 2 En relación con el auditor externo:
  - aj En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubleran motivado.
  - b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ní su independencia.
  - c) Supervisar que la sociodad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declatación solore la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubjeran existido, cie su contenido.
  - d Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la sociedad.
  - e) Asegurar que la sociedad y el aucitor externo respetan las normas vigentas sobre prestación de servicios distintos a los de auditaria, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores,

Cumpler 1 Cumple parcialmente [ X ] Explique { ]

óe cumplo toda la recontinción salvo el apartado 20) en resultin con la reunión anual del auditar externo con el pleno del Canteigo de Administracions you es et Conville de Auditoria quiere mantiene dicha reumion anual con el Audition externo.

Que la comisión de auditoria pueda convocar a cualquier empleedo o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo.

Cumple { X | Cumple parclaimente [ } Explique ( 1

Que la comisión de auditoria sea informada sobre las operaciones de modificaciones estructurales y corporativas que proyecta realizar la socledad para su análisis e informe provio al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canye propuesta.

Cumple { X } Cumple parcialmente [ } Expilque { } No aplicable { }

1. Que la politica de control y gestión de riesgos identifique o cietermina al menos:
2. a) sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entro los financieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riosgos fuera de balance.
3. bi comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o fa sociedad lo estime apropiado.
4. c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable.
5. d) materializarse.
6. e) rlesgos, incluidos los pasivos contingentes o tiesgos fuera de balanco.

Cumple { X } Cumple parclaimente [ } Explique [ I

0000006

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoria u, en su caso, de una comisión especielizada del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o de nartamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientos functiones:
a) Asegurar el buen funcionamiento de los sisternas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identifican, gestlonan, y cuantifican adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad.
b) Participar activamente en la estrategia de riesgos y en las cieckiones importantes sobre su gest on.
c) marco de la política definida por el consejo de administración.

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Expilque { }

Que los miembros de la comisión de nombramlentos y de retribuciones -o de la comisión de nombrantos y la conisión de retribucionos, si estuvieren separacias- se designen procuranto que tengan los conocímientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoria de dichos miembros sean consejeros inclependientes.

Cumple { X } Cumple parcialmente [ ] Explique { }

Que las sociodades de elevada capitalización cuenten con una comistón de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas.

Cumple { } Explicite [ X ] No aplicable { }

la 5oclistado considera que las currentes con nombrantentos y recilizuçions ontin estrechamente vinculadas. por lo privo estina conventente que suan analizada por un mismo comité.

Que la comisión de nombrantos consulto al presidente del consejo de administractón y al primer ejectutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materías relativas a los consejeros ejecutivos.

Y que cualquier consejero puecta solicitar de la comisión de nombramientos que torne en consideración, por si fos encuentra idoneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero.

Cumple [ X ] Explique [ 1

000097

INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS

Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con Independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes:
a) Proponer al consejo de administración las contilidones básicas de los altos directivos,
b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad.
c) incluidos fos sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedaci.
di Velar por que los eventuales conflictos de interesas no perjudinten la independencia del asesoramlento externo prestado a la comisión.
ej distintos documentos corporativos, incluldo el Informe anual sobre remuneraciones de los consejeros,

Cumple [ X ] Cumple parcialmente [ ] Explique [ ]

Que la comisión de retribuciones consulto al presidente y af primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos.

Cumple parcialmente { Cumple [ X ] Explome I 1

1. Que las reglas de composición y funcionemiento de las comisiones de supervisión y control figuren en el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comislones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo;
2. a) Que esten compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros independientes.
3. b) Que sus presidentes sean consejeros independientes.
4. c) conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere sobre sus propuestas a informes; y que tindan cuentas, en el primer pieno del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado.
5. ci desempeño de sus funciones.
6. ej

Cumple [ ] Cumple parchaimente [ ] Explique { } No aplicable { X }

Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas da la sociedad en materia medicambiental, social y de goblemo corporativo, así como de los códigos internos de conducta, so atribuya a una o se reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podran ser la comisión de auditoria, la de nombramlentos, una comisión especializada en sostenibiliciad o responsabilidad social corporativa u otra comisión especializada que el consejo do administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización, haya decidido crear. Y que tal comisión este integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría indepondientes y se le atribuyan especificamente las funciones minimas que se indican en la recomendación siguiente.

Cumple [ ] Cumple parcialmente ( ] Explique { X }

la Sociedad no cuenta con una política de la corporativa parque no tiene no tiene ni el tarraito n'i las cranteristicas La Sociedad (lene un tambre reduction of a please of the Series (Areston, muchas veces con participaciones (namentes in archevistica in capacitant (namela en su gestibility do obstante la anterior oportuno y las circussonalité in consideracitas as l'o acomogram so volveria a nalizantes no postin en el luturo.

Las funciones minimas a las que se reflere la recomendación anterior son las siguientes:
a) conducta de la empresa, velando asímismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores.
b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información económico-financiera, no financiera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asímismo se hara seguimiento del modo en que la entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas.
cia evaluación y revisión perícidica del sistema de goblemo corporativo y de la política en materia medioambiental y social de la sociedad, con el fin de que cumplan su mislón de promover el interés social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés.
d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia modioambiental y social se ajustan a la estrategia y política fliadas.
e] La supervisión y evaluación de los procesos de telación con los distintos grupos de interés.

Cumple [X] Cumple parcialmente ( Explique [ ]

INFORME ANUAL DE COBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 13	a 60 some in televel posted to sales to de onto militared to virus post to relay as report a Que en caso de tembritantes variables, los politicas rostibutivas legor por nos limites y los coulelas técnicas Esten vinculados u o tendimier varieta versa sua production of medibles y que dichos collections en el diforintento por un parto del pago de una parto de los compones variables cud implatur Fromuseus populaso de la empressere la manera por productions al nomunument por por por por por por por por por por por por por por por por por por por por por por por por po cuento si tiempo e un italia para cal comprobación en función se la noturaleza y csascristicas de establicidas las entildedos collulan en el informe aqual de los conseleros los conseleros los citemos en su pérdida letale parcial en el caso de que con antenonoud al momento del page se produzea algún events Se configuren sobre la base de un equilibria antre al cumplimento de objetossa a cono, medio y largo Que, adicipraimente, la sentidades valorer el estable circus de circus de l'assem l'as participalità (passes ber elicios y no definion solomente de la evolución general de los mercudos o del sector de acpitados do la Que of payso ce las compensios venables de la remuneración queste a una comprobeción salciente plezo, que portugues a respectivales por un desamponito son un periodo se se le provention in not right of the really program as the are a reverses the states are de forma suficiente a aprecial su contribution a la creatification de le volor, de leems que os elementos de mostidate de consimilation of given time a hoches per lustes. Que las remundraciones relacionadas con los respitacios de la sociecad tomen es cuesta fas eventuales ce que se nes curres do modiciones conciciones ca rendimientes en rendimiento por previamento por previamento ( x ] alsaxikasia [ x ] No aplicable [ x ] X #2525="14 CA substituses respicity results and the lest armal le to assisted on sebably s and provins Y, en particular, que los componentos variables de los pemuneraciones: donsidera no nospo asumido para la oblanción de un resultable. ] 870110×2 [antindx] considiar y de sit politicos y los nas a compression de leagues ] privali: disable: manus [ Cumplo parcialmente s Cumple Sarcalrants compartia e de obas circuristancias similiaros. Soller][b]glan]xys p sple:ndstred obdo componente variable. aldefasunasia cesti di asso Cumple [ CJ-rople ; Cumple [ 5 ದೆ. ो ਨੇਤੇ ਵਿੱ ਜੁ	0 0 0 0 9 9 Quo un porcentajo rolevance de la tempreracie - varibole de los consejaros ejecutivos está vincialado a la 55 57 No apliesblo X college consistencially so se instruments. So a specification in a sample as sensions [ ] ahallag Cher.pl6 parclisimento [ Curplo : 1 ടി
INFORME ANUAL DE COBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS	los menodos e seguimiento de la politicato de las participiones de los riesgos asocio ios mecanismos do supervisión del ficigo no financiero, incluido el relacionado con aspectos con aspectos con social con con soc y para nambal! la déco-adidad audo el carso exila para no tan alexada como no tan alexada como nova destado Que las políticos de sosteribilidad en materias medioamales y sociales identifiquen e incluyan al esenço Prokedores, cuastionas seglates, medio ambilente, phresidade responsabilidad fiscal, respeto de ios bbird Que se citaunos; ban a los consejeros ojocativos las remonereciones veriables ligadas al rentilmianto de la Los primaipos, compromisos, ebjetivos y excludes a on lo relativo a asciencias. Mobileados chemes, a sencial participal de la presenta personal personal personal programmento in vapense las accisens que el consexto nocestionalizado por un to torios costes reparter el porto reparter a parte reparte de se So podrá contempiar la ensiga de acciança somo remunatación a los consegores no qesudivas cuis-do la Que la «emuniciación de los consejerás sea la nacosaria para atraer y retener a los conseleres des perfi se condicional o oue las mantengan hasta su cese corrio consejores La anterior no seró de aplicación a Las prácticas els comunicación respacialo la marxipulación información información y protejan dorechos sobre actiones o instrumentos relevenciados el valor de la ancien y los sistemas de anomes de anomes a plazo tales cornsiones de ponsiones, sistemas de jubliación v ottornas de previsión secoli. Los canalis do somunicas no participacio participacita grupos de installates derechos humanos y prevención de la comupción y atras sociductas liegales somprometer la indopendonela de criteria de los consejeros no ejocutivos. oplique [ ] Expireue ? Cumple parcialmente Cumple parcialmanto [ ] Ekplicaus ( ) 10010500000000 Party Difas Intogrigac y el "ichor. Cumple [ X Cumpag ( x ) Cumplo[X ] Su gestion. nonasticion. 34 ព ਹੈ। L e ટેદ 55	5- 157

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INFORME ANUAL DE COBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANONIMAS COTIZADAS 27	grupo que no se naya 1eco do al testa do apartas de informa, pero que sea que sea nelulr de A OTRAS INFORMACIENES DE INTERES -	Derra de este apartado. to martir a magican semitato series solution to manage and para recoger una niformación mas completar y razonera sobre la estructura y practicas de godiemo en ta con los antenores epartados del Inferma en la medica en que sean relavontos y no re terretiros. as are souted solollates aquilli us a peritino ਡ	de mo corparativa y. en s. aso a minimacion que este collegado a suministraria y sea dezines de o do becnas prociosa intomationales sectorizita o de obro ambito. En su coso, so identificans of codigo en ssecur series sons in portugas sem a serientes destailing and series sources a En consteto, se indicará si la speledad está someóda a inglalación diferento a la española en mátorio de smano of seresent for us apigned al Ki	cuestión y la fecha de ad healón, particular, particular, particular si codigo de Rivonas Próceicas che indo a sama a corporativo ha side aporative por a some por a comes se a su · Drop all all all als (side pris assued. P רענקס קע	indique si aa habida corresporte de nintaa as nayaa abstanida en relacien con la approozion del No ટા 17424227 presente Informo. (VI : Pussy AD Joy Sab	0 లు 0 57157
INFORME ANVAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS t 3	Que una ves atribuidas las acciones. Its opcioles e lestruments sommendientes a los sistemas un experinte aconomica neta a la variação de las acciones par un uplor de mercado equivalonte a Se exceptua el caso en el que el correlaro mantenge, en el momento de la transmissano giercido, una sofie sert soubles le set arab 63	un importe de al menos dos veces su remuneración for anual mediame la itulatidae de accorraç problemas u costes relacios con an adquisición a, provis aprecipción favorable de lo comisión de nombramantos y lo anterior no surfacions a los accessor de consected nocustos nocosticitar provincializates los retribucionos para heate a situaciones extraciones extracionarias sobreventidas que lo requiaran, and line million anton financieros.	Que los acuerdos castractuales incluyan una cikusula que parrilia e la seclecad rodamar of resmissiones de los componentes variables de la remuneración evance el passado a lastronos a a a abaliciones de renditivento a cuendo se have acondico atendiendo a daros cuya inexactitud quado acroaditada son 1 9 9 9 9 9 9 9 Excliside ( 1 Cumplo parcleimento [ ] Cumple [ ] દરા	rolobución total arue que no se abinen historia partida e a partida compresar quo al consejore na Que los pagos por resefación del contrela no supores un importo aquinqlosta a costa de la No apliestie [x ] Explique cumplida con las criterios a condiciones establecidos para su persepción. Cumple parcialmente [ ; こいけなく posterior dad. ్రస్	o ob consolidades de sistemas de ahoma a lores a lores a lores a lores a lormento consolutivo que se abronemento 8 A efectos de osta recommidates); entre los pagos poi reselución a extinción contractual de consideraria. a la extincion de la relación contractual que vinculabo al consejoro con la sociedisti, i neluldos las importas No aplicable ( x ) [ ] #pldx3 Cumple parculario lautos de no contrologicality of the sotton Comple ( )	56 / 57

AI Terminal

Union Catalana de Valores S.A.

1894_10-k_2021-04-30_fdb93873-d624-45b8-83a0-e6da6285b6ce.pdf

AUDIT | CONSULTING | TAX | ACCOUNTING

unión catalana de valores, S.A.

Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente

Informe sobre las cuentas anuales

Opinión

Fundamento de la opinión

Cuestiones clave de la auditoría

Descripción

Procedimientos aplicados en la auditoría

Otras cuestiones

Otra información: Informe de gestión

Responsabilidad de los administradores y de la comisión de auditoría en relación con las cuentas anuales

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

Informe adicional para la comisión de auditoría

Periodo de contratación

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A.

Balance de situación al 31 de diciembre 2020 (expresado en euros)

000002

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A.

000004

UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2020

Memoria de las Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2020

Información general y actividad de la empresa 1.

2. Bases de presentación de las cuentas anuales

a) lmagen fiel

0000006

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.

ﺘ Principios contables no obligatorios aplicados

Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre c)

Impacto de la situación vinculada al Covid-19

d) Agrupación de partidas

e) Elementos recogidos en varias partidas

్) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes

Comparación de la información g)

3. Aplicación del resultado

র্ব Normas de registro y valoración

ਕ) Inmovilizado intangible

Aplicaciones informáticas

b) Inmovilizado material

c) Instrumentos financieros: Activos

Préstamos y partidas a cobrar

lnversiones mantenidas hasta el vencimiento

Activos financieros mantenidos para negociar

Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas

Baja de instrumentos financieros

Dividendos e intereses

ત્વ Instrumentos financieros: Pasivos

e) Impuesto sobre beneficios

f) Transacciones entre partes vinculadas

Operaciones de fusión

g) Ingresos y gastos

Información financiera por segmentos h)

i) Estado de flujos de efectivo

5.

grupo y asociadas a 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente:

000014

UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.

6. Inversiones financieras a corto plazo

7. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

8. Patrimonio neto y fondos propios

Fondos propios

a) Capital social

c) Reserva legal

d) Otras reservas

9. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros

Información cualitativa

10. Deudas a largo y corto plazo con entidades de crédito

11.

Situación fiscal 12.

Activos por impuesto diferido registrados

Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras

13. Operaciones con partes vinculadas

14. Información sobre el medio ambiente

15. Ingresos y gastos

Resultado por enajenaciones y otras