Union Catalana de Valores S.A.

Untitled UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Informe de auditoría de cuentas anuales 2 Informe de auditoría de cuentas anuales emitido por un auditor independiente A los accionistas de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Informe sobre las cuentas anuales Opinión Hemos auditado las cuentas anuales de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. (la Sociedad), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2021, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondiente al ejercicio terminado en dicha fecha. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Sociedad a 31 de diciembre de 2021, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo. Fundamento de la opinión Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe. Somos independientes de la Sociedad de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión. UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Cuentas Anuales e informe de Gestión del ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2021 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.1 Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 2 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Balance de situación al 31 de diciembre 2021 (expresado en euros) ACTIVO Notas 31.12.2021 31.12.2020 ACTIVO NO CORRIENTE 8.795.387 8.905.939 Inmovilizado intangible - 138 Aplicaciones informáticas 138 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 8.618.475 8.7840.138 Instrumentos de patrimonio 5 8.618.475 8.740.188 Activos por impuesto diferido 12 176.912 165.613 ACTIVO CORRIENTE 2.787.580 3.231.664 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 7 171.548 100.132 Deudores varios - - Activos por impuesto corriente 12 171.548 83.644 Otros créditos con las Administraciones Públicas 12 - 16.488 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 13 2.382.662 2.826.588 Créditos a empresas 2.382.662 2.826.588 Inversiones financieras a corto plazo 6 232.511 303.926 303.926Instrumentos de patrimonio 232.511 303.926 Valores representativos de deuda - - Periodificaciones a corto plazo 613 - Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 246 1.018 Tesorería 246 1.018 TOTAL ACTIVO 11.582.967 12.137.603 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Nota 31.12.2021 31.12.2020 PATRIMONIO NETO 4.847.524 5.111.649 Fondos propios 8 4.847.524 5.111.649 Capital 3.906.500 3.906.500 Capital escriturado 3.906.500 3.906.500 Reservas 941.024 1.304.636 Legal y estatutarias 781.316 781.316 Otras reservas 159.708 523.320 Resultados de ejercicios anteriores (99.487) (747.091) (Resultados negativos de ejercicios anteriores) (99.487) (747.091) Resultado del ejercicio 3 775.875 647.604 Dividendos a cuenta (676.388) - PASIVO NO CORRIENTE 3.892.745 6.102.260 Deudas a largo plazo 10 3.892.745 6.102.260 Deuda con entidades de crédito 3.892.745 6.102.260 PASIVO CORRIENTE 2.842.698 923.694 Deudas a corto plazo 10 1.906.448 - Deuda con entidades de crédito 1.906.448 - Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 12 844.451 819.855 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 91.799 103.839 Acreedores varios 11 49.554 59.242 Otras deudas con las Administraciones Públicas 12 42.245 44.597 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 11.582.967 12.137.603 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.1 Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 3 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2021 (expresada en euros) Nota 2021 2020 OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios: 238.135 75.824 Ventas 238.135 75.824 Gastos de personal: (358.698) (358.599) Sueldos, salarios y asimilados 13 (313.500) (313.500) Cargas sociales 13 (45.198) (45.099) Otros gastos de explotación (250.278) (284.533) Servicios exteriores (229.642) (264.131) Tributos (20.637) (20.402) Amortización del inmovilizado (138) (700) Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado - _ Resultados por enajenaciones y otros - Otros resultados 58 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (370.979) (567.950) Ingresos financieros: 17.977 16.155 De valores negociables y otros instrumentos financieros 17.977 16.155 De empresas del grupo y asociadas 13 17.940 16.155 De terceros 37 _ Gastos financieros: (133.365) (133.902) Por deudas con empresas del grupo y asociadas 13 (24.596) (23.879) Por deudas con terceros (108.769) (110.023) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (68.892) 62.003 Cartera de negociación y otros 6 (68.892) 62.003 Diferencias de cambio - - Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 6 y 15 1.357.032 1.260.023 Resultados por enajenaciones y otros 1.357.032 1.260.023 RESULTADO FINANCIERO 1.172.752 1.204.279 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 801..772 636.329 Impuestos sobre beneficios 12 (25.897) 11.275 RESULTADO DEL EJERCICIO 775.875 647.604 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A.1 Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 4 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2021 (expresado en euros) A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Nota 2021 2020 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 3 775.875 647.604 TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 775.875 647.604 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE 2020 Capital escriturado Reservas Resultado del ejercicio Resultados de ejercicios anteriores (Dividendo a cuenta) TOTAL Nota propias de cambio de cambio SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2019 3.906.500 2.327.058 (246.775) (500.316) 5.486.467 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2020 3.906.500 2.327.058 (246.775) (500.316) - 5.486.467 Total ingresos y gastos reconocidos 3 - - 647.604 - - 647.604 Operaciones con socios o propietarios - - - - - - (-) Distribución de dividendos 8 - (1.001.000) - - - (1.001.000) (+) Por operaciones de fusión - - - - - - Otras variaciones de patrimonio neto - (21.422) 246.775 (246.775) (21.422) Otros - - - - - - SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2020 3.906.500 1.304.636 647.604 (747.091) - 5.111.649 Total ingresos y gastos reconocidos 3 - - 775.875 - 775.875 Operaciones con socios o propietarios - - - - - - (-) Distribución de dividendos 8 - - - - (676.388) (676.388) Otras variaciones de patrimonio neto - (363.612) (647.604) 647.604 - (363.612) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2021 3.906.500 941.024 775.875 (99.487) (676.388) 4.847.524 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 1 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2021 (expresado en euros) Nota 2021 2020 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (536.885) (796.931) Resultado del ejercicio antes de impuestos 801.772 636.329 Ajustes del resultado: (1.172.614) (1.203.579) Amortización del inmovilizado (+) 138 700 Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-) - - Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-) 6 y 15 (1.357.032) (1.260.023) Ingresos financieros (-) (17.977) (16.155) Gastos financieros (+) 133.365 133.902 Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-) 6 68.892 (62.003) Cambios en el capital corriente: (58.763) (135.813) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) 7 (71.416) (73.385) Otros activos corrientes (+/-) 613 - Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) 11 12.040 49.909 Otros activos y pasivos no corrientes (+/-) - (112.337) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación: (107.280) (93.868) Pagos de intereses (-) (108.769) (110.023) Cobros de intereses (+) 17.977 16.155 Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios (-/+) 12 (16.488) - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 1.448.447 2.007.423 Cobros por desinversiones (+): 1.448.447 2.007.423 Empresas del grupo y asociadas 199.751 1.406.065 Inmovilizado intangible - - Inversiones inmobiliarias - - Otros activos financieros 68.891 64.526 Activos no corrientes mantenidos para venta - - Otros activos 1.179.805 536.832 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (912.334) (1.213.145) Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero: (275.946) (212.145) Emisión: 24.596 23.879 Deudas con empresas del grupo y asociadas (+) 13 24.596 23.879 Devolución y amortización de: (300.542) (236.024) Deudas con entidades de crédito (-) (300.542) (236.024) Deudas con empresas del grupo y asociadas (-) 13 - - Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (636.388) (1.001.000) Dividendos (-) 8 (636.388) (1.001.000) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (772) (2.653) Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 1.018 3.671 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 246 1.018 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 2 Memoria de las Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2021 1. Información general y actividad de la empresa UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. se dedica desde su constitución, el 30 de agosto de 1977, a la tenencia y consiguiente compraventa de valores mobiliarios, en su domicilio social de Vía Laietana, 45, 7ª 2ª, Barcelona. Constituye el objeto social de la Sociedad la compra venta de valores mobiliarios de todas clases, de participaciones sociales y de propiedades rústicas y urbanas, incluso derechos reales y la ejecución de edificaciones, urbanizaciones, colonizaciones, concesiones y aprovechamientos relativos a las mismas, así como cualesquiera operaciones de prenda, hipoteca, crédito, y préstamo relacionadas con los expresados bienes y operaciones, y todo cuanto con ello esté relacionado directamente. Se exceptúan las operaciones propias de inversiones de las instituciones de inversión colectiva reguladas por normas especiales así como los actos jurídicos necesarios para la realización o desarrollo de las actividades que en el objeto social se indican. La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. y Sociedades Dependientes del ejercicio 2021 serán formuladas por los administradores, en reunión de su Consejo de Administración el 24 de marzo de 2022. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad, celebrada el 15 de junio de 2021 y depositadas en el Registro Mercantil de Barcelona. Las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. se incluyen en documentos independientes, siendo el resultado consolidado 182 miles de euros de beneficio y el patrimonio neto consolidado 17.988 miles de euros. La moneda funcional de la Sociedad es el euro. Con fecha 29 de junio de 2017 el Consejo de Administración de Unión Catalana de Valores, S.A. aprobó la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.U. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 incluyen toda la información de dicha fusión. 2. Bases de presentación de las cuentas anuales a) Marco Normativo de información financiera aplicable a la Sociedad Las cuentas anuales, compuestas por el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria compuesta por las notas 1a19, se prepararon a partir de los registros contables, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable, en concreto, el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre de 2007, y sus modificaciones aprobadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, por el Real Decreto 602/2016, de 2 de diciembre y el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 3 Hasta donde alcanza el conocimiento de los administradores de la Sociedad, las cuentas anuales están elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad. Asimismo, el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la Sociedad, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan, si bien no forma parte de las cuentas anuales. Salvo indicación de lo contrario, todas las cifras de la memoria están expresadas en euros. Las cuentas anuales formuladas por los administradores serán sometidas a aprobación por la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. b) Principios contables no obligatorios aplicados No se han aplicado principios contables no obligatorios. No existe ningún principio contable que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar. c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se utilizaron estimaciones realizadas por los administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:  La valoración de determinados instrumentos financieros (Nota 4c).  El valor recuperable de las participaciones mantenidas en empresas del Grupo y el valor razonable de determinados activos financieros cotizados y no cotizado (Nota 4c)  Estimación del gasto por impuesto sobre beneficios y recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (notas 4d y 13). A pesar de que estas estimaciones se realizaron sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2021, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva. Impacto de la situación vinculada al Covid-19 A raíz del Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo de 2020 mediante el cual se decretaba el estado de alarma en España, se establecieron diferentes medidas para proteger la salud y seguridad de los ciudadanos, contener la progresión de la enfermedad y reforzar el sistema de salud pública. Posteriormente, el 25 de octubre entró en vigor el Real Decreto 926/2020 para contener la propagación de las infecciones y que fue prorrogado el 9 de noviembre de 2020 por un periodo de 6 meses hasta el 9 de mayo de 2021. En dicha fecha, finalizó el estado de alarma y con ello se inició la desescalada de ciertas medidas que restringían la movilidad y ciertas actividades económicas, así como el fin del toque de queda. En noviembre de 2021 se detectó una nueva variante del virus denominada Ómicron, que ha provocado nuevos confinamientos en algunos territorios, si bien el impacto en las operaciones de la Sociedad ha sido mínimo. Esta variante se caracteriza por un mayor índice de contagio, si bien los síntomas parecen ser menos severos, lo que sumado a los altos índices de vacunación hace que al 31 de diciembre de 2021 la Dirección de la Sociedad estime que la situación pandémica no empeore a un escenario como el vivido en el primer semestre de 2020. La actividad de la sociedad permanece estable y los resultados del año reflejan la fortaleza de la cartera (inversión en la sociedad Teide) pudiendo experimentar beneficios procedentes de la venta de participaciones con beneficio por importe de 1.357 miles de euros. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 4 La Sociedad dispone de planes de contingencia necesarios para garantizar la continuidad de su actividad, y no se prevén que existan riesgos significativos que no hayan sido contemplados en la formulación de las presentes cuentas anuales. d) Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria. e) Elementos recogidos en varias partidas En la elaboración de las cuentas anuales no se ha identificado ningún elemento que haya sido registrado en dos o más partidas del balance. f) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales. g) Comparación de la información Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las cuentas anuales del ejercicio 2020 aprobadas por la Junta General de Accionistas de fecha 15 de junio de 2021. Estas cuentas anuales han sido preparadas bajo los mismos criterios que la información relativa al 31 de diciembre de 2020, Transición a las nuevas normas contables Los principios contables y las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad para la elaboración de estas cuentas anuales son los mismos que los aplicados en el ejercicio anterior, excepto por la adopción del Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, por el que se modifican el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, así como por la adopción de la Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración y elaboración de las cuentas anuales para el reconocimiento de ingresos por la entrega de bienes y la prestación de servicios. Las principales modificaciones se refieren esencialmente a la trasposición al ámbito contable local de gran parte de las normas recogidas por la NIIF-UE 9, la NIIF-UE 15, NIIF-UE 7, y por la NIIF-UE 13. La Sociedad no ha tenido ningún ajuste al importe en libros de los activos y pasivos financieros en reservas a 1 de enero de 2021 como resultado de la aplicación de la nueva normativa contable. Como consecuencia de la nueva normativa, a partir de 1 de enero de 2021 las políticas contables de la Sociedad en lo referente a activos y pasivos financieros, derivados y otros instrumentos financieros y reconocimiento de ingresos se han modificado como sigue: Instrumentos Financieros En relación con los activos y pasivos financieros se introducen nuevos criterios para la clasificación, valoración y baja en cuentas de éstos, e introduce nuevas reglas para la contabilidad de coberturas. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 5 La Sociedad en la primera aplicación de esta norma 1 de enero de 2021 ha optado por la solución práctica de no re-expresar la información comparativa para el ejercicio 2020. Se toma la opción de cambiar la clasificación de activos y pasivos de 2020 sin afectar a su valoración. La Sociedad no ha tenido ningún ajuste al importe en libros de los activos y pasivos financieros en reservas a 1 de enero de 2021. La norma implica un mayor desglose de información en las notas de la memoria referente a instrumentos financieros, esencialmente en gestión del riesgo y en la jerarquía de valor razonable y técnicas de valoración. Reconocimiento de Ingresos La norma establece un nuevo modelo de reconocimiento de los ingresos derivados de los contratos con clientes, en donde los ingresos deben reconocerse en función del cumplimiento de las obligaciones de desempeño ante los clientes. Los ingresos ordinarios representan la transferencia de bienes o servicios comprometidos a los clientes por un importe que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de dichos bienes y servicios. La Sociedad ha optado como método de primera aplicación a 1 de enero de 2021 la solución práctica de aplicar la nueva norma para los nuevos contratos a partir de dicha fecha, optando por no re- expresar la información comparativa para el ejercicio 2020. La Sociedad ha revisado las políticas internas de reconocimiento de ingresos para las distintas tipologías de contratos con clientes identificando las obligaciones de desempeño, la determinación del calendario de satisfacción de estas obligaciones, el precio de la transacción y su asignación, con el objetivo de identificar posibles diferencias con el modelo de reconocimiento de ingresos de la nueva norma, sin encontrar diferencias significativas entre ambos ni obligaciones de cumplimiento que dieran lugar al reconocimiento de pasivos por contratos con clientes. 3. Aplicación del resultado La propuesta de distribución de resultados que los administradores someten a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente: Base de reparto Pérdidas y ganancias (beneficio) 775.875 Aplicación Resultados negativos ejerciocios anteriores 99.487 Dividendos a cuenta 676.388 La sociedad en el presente ejercicio ha acordado un dividendo a cuenta por importe de 1.040 miles de euros. Dicho dividendo a cuenta ha excedido del resultado del ejercicio hecho que según la norma contable dicho diferencial se ha contabilizado contra reservas voluntarias. La propuesta de distribución de resultados del ejercicio 2020 que los administradores sometieron a la aprobación de la Junta General de Accionistas, y que fue aprobada en fecha 15 de junio de 2021, fue la de destinar el resultado del ejercicio (beneficio por importe de 647.604 euros) a resultados negativos de ejercicios anteriores. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 6 4. Criterios contables Las principales normas de registro y valoración utilizadas para la formulación de las cuentas anuales son las siguientes: a) Inmovilizado intangible Como norma general, el inmovilizado intangible se registra siempre que cumpla con el criterio de identificabilidad y se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción, minorado, posteriormente, por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. En particular se aplica el siguiente criterio: Aplicaciones informáticas Bajo este concepto se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho al uso de programas informáticos. Los programas informáticos que cumplen los criterios de reconocimiento se activan a su coste de adquisición o elaboración. Su amortización se realiza linealmente en un periodo de 3 años desde la entrada en explotación de cada aplicación. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se imputan a resultados del ejercicio en que se incurren. b) Inmovilizado material El inmovilizado material se valora por su precio de adquisición o coste de producción, y minorado por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro experimentadas. Los impuestos indirectos que gravan los elementos del inmovilizado material sólo se incluyen en el precio de adquisición o coste de producción cuando no son recuperables directamente de la Hacienda Pública. c) Instrumentos financieros. Reconocimiento y clasificación de instrumentos financieros: La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero o de instrumento de patrimonio. La Sociedad reconoce un instrumento financiero cuando se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisora o como tenedora o adquirente de aquél. A efectos de su valoración, la Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las categorías de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, separando aquellos designados inicialmente de aquellos mantenidos para negociar y los valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias; activos y pasivos financieros valorados a coste amortizado; activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, separando los instrumentos de patrimonio designados como tales del resto de activos financieros; y activos financieros valorados a coste. La Sociedad clasifica los activos financieros a coste amortizado y a valor razonable con cambios en el UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 7 patrimonio neto, excepto los instrumentos de patrimonio designados, de acuerdo con el modelo de negocio y las características de los flujos contractuales. La Sociedad clasifica los pasivos financieros como valorados a coste amortizado, excepto aquellos designados a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y aquellos mantenidos para negociar. La Sociedad no dispone de activos financieros valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto. La Sociedad clasifica un activo o pasivo financiero como mantenido para negociar si: − Se origina, adquiere o se emite o asume principalmente con el objeto de venderlo o volver a comprarlo en el corto plazo; − En el reconocimiento inicial forma parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente, de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo; − Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura; o La Sociedad clasifica un activo financiero a coste amortizado, incluso cuando está admitido a negociación, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener la inversión para percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente (UPPI). La Sociedad clasifica un activo financiero a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, si se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son UPPI. La Sociedad no dispone de activos financieros es esta categoría. El modelo de negocio se determina por el personal clave de la Sociedad y a un nivel que refleja la forma en la que gestionan conjuntamente grupos de activos financieros para alcanzar un objetivo de negocio concreto. El modelo de negocio de la Sociedad representa la forma en que éste gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo. La Sociedad clasifica los siguientes activos financieros a coste: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas. b) Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones. c) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias La Sociedad reconoce los activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias inicialmente al valor razonable. Los costes de transacción directamente atribuibles a la compra o emisión se reconocen como gasto a medida que se incurren. El valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es habitualmente el precio de la transacción, salvo que dicho precio contenga elementos diferentes del instrumento, UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 8 en cuyo caso, la Sociedad determina el valor razonable del mismo. Si la Sociedad determina que el valor razonable de un instrumento difiere del precio de la transacción, registra la diferencia en resultados, en la medida en que el valor se haya obtenido por referencia a un precio cotizado en un mercado activo de un activo o pasivo idéntico o se haya obtenido de una técnica de valoración que sólo haya utilizado datos observables. En el resto de los casos, la Sociedad reconoce la diferencia en resultados, en la medida en que surja de un cambio en un factor que los participantes de mercado considerarían al determinar el precio del activo o pasivo. Con posterioridad a su reconocimiento inicial, se reconocen a valor razonable registrando las variaciones en resultados. Las variaciones del valor razonable incluyen el componente de intereses y dividendos. El valor razonable no se reduce por los costes de transacción en que se pueda incurrir por su eventual venta o disposición por otra vía. Activos y pasivos financieros a coste amortizado Los activos y pasivos financieros a coste amortizado se reconocen inicialmente por su valor razonable, más o menos los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor en libros de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales y para los activos financieros sin considerar las pérdidas crediticias futuras, excepto para aquellos adquiridos u originados con pérdidas incurridas, para los que se utiliza el tipo de interés efectivo ajustado por el riesgo de crédito, es decir, considerando las pérdidas crediticias incurridas en el momento de la adquisición u origen. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar. En esta categoría se incluyen los siguientes activos financieros: − Préstamos y partidas a cobrar: activos financieros originados en la venta de bienes o en la presentación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o de los que, no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo. − Dividendos e intereses: Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho del socio a recibirlos. A estos efectos en la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente en el momento de la adquisición. Se entiende por intereses explícitos aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés comercial del instrumento financiero. Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde entonces, no se reconocen como ingresos y minoran el valor contable de la inversión. En esta categoría se incluyen los siguientes pasivos financieros: − Cuentas comerciales a pagar: son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 9 adquirido de los proveedores en el curso ordinario de la explotación. Las cuentas a pagar se clasifican como pasivo corriente si los pagos tienen vencimiento igual o inferior a un año (o vencen en el ciclo normal de explotación, si este fuera superior). En caso contrario, se presentan como pasivos no corrientes. − Deudas financieras: El registro contable de dichos préstamos se realiza atendiendo al valor razonable de la financiación recibida; las diferencias surgidas entre dicho valor y el valor nominal de la financiación recibida. Activos y pasivos financieros valorados a coste Las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede ser estimado con fiabilidad y los instrumentos derivados que están vinculados a los mismos y que deben ser liquidados por entrega de dichos instrumentos de patrimonio no cotizados, se valoran al coste. No obstante, si la Sociedad puede disponer en cualquier momento de una valoración fiable del activo o pasivo financiero de forma continua, éstos se reconocen en dicho momento a valor razonable, registrando los beneficios o pérdidas en función de la clasificación de los mismos. Inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo Se consideran empresas del grupo, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control, según lo previsto en el art. 42 del Código de Comercio o cuando las empresas están controladas por cualquier medio por una o varias personas físicas o jurídicas que actúen conjuntamente o se hallen bajo dirección única por acuerdos o cláusulas estatutarias. El control es el poder, para dirigir las políticas financieras y de explotación de una empresa, con el fin de obtener beneficios de sus actividades, considerándose a estos efectos los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles al cierre del ejercicio contable en poder de la Sociedad o de terceros. Se consideran empresas asociadas, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una empresa, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por la Sociedad o por otra empresa. Se consideran empresas multigrupo, aquellas que están gestionadas conjuntamente por la Sociedad o alguna o algunas de las empresas del grupo, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, y uno o varios terceros ajenos al grupo. La Sociedad no dispone de inversiones financieras en empresas multigrupo. Las inversiones en empresas del grupo, asociadas y multigrupo se reconocen inicialmente al coste, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, incluyendo para las inversiones en asociadas y multigrupo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste, menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. El cálculo del deterioro se determina como resultado de la comparación del valor contable de la inversión con su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión y el valor razonable menos los costes de venta. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tacitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera). En este sentido, el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión se calcula en función de la participación de la Sociedad en el valor actual de los flujos de efectivo estimados de las actividades ordinarias y de la enajenación final o de los flujos estimados que se espera recibir del reparto de dividendos y de la enajenación final de la UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 10 inversión. Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad realiza un test de deterioro para dichos activos financieros. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el valor recuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros. Cuando se produce, el registro de este deterioro se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. En ejercicios posteriores se reconocen las reversiones del deterioro de valor, en la medida en que exista un aumento del valor recuperable, con el límite del valor contable que tendría la inversión si no se hubiera reconocido el deterioro de valor. Deterioro de valor de activos financieros Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de los activos financieros a coste amortizado, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor. Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. ▪ Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado El importe de la pérdida por deterioro del valor de activos financieros valorados a coste amortizado es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. No obstante, la Sociedad utiliza el valor de mercado de los mismos, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar. La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores, si la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos, si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor. La Sociedad reduce directamente el importe en libros de un activo financiero cuando no tiene expectativas razonables de recuperación total o parcialmente. La corrección valorativa por deterioro de deudores comerciales implica un elevado juicio por la Dirección y la revisión de saldos individuales. Dichas correcciones valorativas por deterioro se registran en función de la diferencia entre su valor en libros y el valor actual al cierre del ejercicio de los flujos de efectivo futuros que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Estas correcciones se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Clasificación de activos y pasivos financieros entre corriente y no corriente UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 11 En el balance adjunto, los activos y los pasivos financieros se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses a contar desde la fecha del balance y como no corrientes los de vencimiento superior a dicho periodo. En el caso de aquellos préstamos cuyo vencimiento sea a corto plazo, pero cuya refinanciación a largo plazo esté asegurada a discreción de la Sociedad, mediante pólizas de crédito disponibles a largo plazo, se clasifican come pasivos no corrientes. Principio de compensación Un activo y un pasivo financieros son objeto de compensación sólo cuando la Sociedad tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. d) Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en el ejercicio, darán lugar a un menor importe del impuesto corriente. Por su parte, el gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos por impuesto diferido por diferencias temporarias deducibles, por el derecho a compensar pérdidas fiscales en ejercicios posteriores y por deducciones y otras ventajas fiscales no utilizadas pendientes de aplicar y pasivos por impuesto diferido por diferencias temporarias imponibles. Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran según los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión. Se reconocen pasivos por impuesto diferido para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios. De acuerdo con el principio de prudencia, sólo se reconocen los activos por impuesto diferido en la medida en que se estima probable la obtención de ganancias futuras que permitan su aplicación. Sin perjuicio de lo anterior, no se reconocen los activos por impuesto diferido correspondientes a diferencias temporarias deducibles derivadas del reconocimiento inicial de activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios. Tanto el gasto o el ingreso por impuesto corriente como diferido se inscriben en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, los activos y pasivos por impuesto corriente y diferido que se relacionan con una transacción o suceso reconocido directamente en una partida de patrimonio neto, se reconocen con cargo o abono a dicha partida. Asimismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos reconocidos y aquéllos no registrados anteriormente, dándose de baja aquellos activos reconocidos si ya no resulta probable su recuperación, o registrándose cualquier activo de esta naturaleza no reconocido anteriormente, en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 12 e) Transacciones entre partes vinculadas Las operaciones entre partes vinculadas, con independencia del grado de vinculación, se contabilizan de acuerdo con las normas generales. En consecuencia, con carácter general, los elementos objeto de transacción se contabilizan en el momento inicial por su valor razonable. Si el precio acordado en una operación difiere de su valor razonable, la diferencia se registra atendiendo a la realidad económica de la operación. La valoración posterior se realiza de acuerdo con lo previsto en las correspondientes normas. f) Ingresos y gastos Los ingresos derivados de los contratos con clientes deben reconocerse en función del cumplimiento de las obligaciones de desempeño ante los clientes. Los ingresos ordinarios representan la transferencia de bienes o servicios comprometidos a los clientes por un importe que refleje la contraprestación que la Sociedad espera tener derecho a cambio de dichos bienes y servicios. Se establecen cinco pasos para el reconocimiento de los ingresos: 1. Identificar el/los contratos del cliente. 2. Identificar las obligaciones de desempeño. 3. Determinar del precio de la transacción. 4. Asignación del precio de la transacción a las distintas obligaciones de desempeño. 5. Reconocimiento de ingresos según el cumplimiento de cada obligación. En base a ese modelo de reconocimiento, las ventas de bienes se reconocen cuando los productos han sido entregados al cliente y el cliente los ha aceptado, aunque no se hayan facturado, o, en caso aplicable, los servicios han sido prestados y la cobrabilidad de las correspondientes cuentas a cobrar está razonablemente asegurada. Los gastos se reconocen atendiendo a su devengo, de forma inmediata en el supuesto de desembolsos que no vayan a generar beneficios económicos futuros o cuando no cumplen los requisitos necesarios para registrarlos contablemente como activo. Las ventas se valoran netas de impuestos y descuentos. En cuanto a los ingresos por prestación de servicios, estos se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha del balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. La Sociedad clasifica los dividendos e intereses obtenidos en su condición de Sociedad dominante como importe neto de la cifra de negocios en tanto la Sociedad es sociedad Holding. Es decir, se entiende que los ingresos producidos la actividad holding de la Sociedad se considerarán en el se considera como actividad ordinaria por lo que se realiza la actividad de forma regular y periódica y se derivan del ciclo económico de producción, comercialización o prestación de servicios de la Sociedad. Las provisiones por deterioro de inversiones en empresas del grupo, así como los créditos con empresas del grupo, también se clasifican como actividades ordinarias. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declare el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 13 g) Provisiones y contingencias Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las cuentas anuales, diferencian entre: - Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de la cancelación, y; - Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Las cuentas anuales recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos. La sociedad no posee provisiones ni contingencias. h) Información financiera por segmentos Dada la actividad de la Sociedad no se considera relevante proporcionar información por segmentos de negocio ni segmentos geográficos. i) Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo ha sido elaborado utilizando el método indirecto, y en el mismo se utilizan las siguientes expresiones con el significado que se indica a continuación: -Actividades de explotación: actividades que constituyen los ingresos ordinarios de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación. - Actividades de inversión: actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. 5. Instrumentos de patrimonio en empresas del grupo y asociadas a largo plazo El detalle de los instrumentos de patrimonio correspondientes a participaciones en empresas del grupo y asociadas a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 14 Concepto Número de participaciones Porcentaje de participación Valor neto Número de participaciones Porcentaje de participación Valor neto Empresas del grupo Inversiones Oliana, S.L. 4.158 100.00% 6.677.883 4.158 100.00% 6.677.883 Titleist, S.A. (1) 40.000 50.00% 1.208.036 40.000 50.00% 1.208.036 Subtotal empresas del grupo, neto 7.885.919 7.885.919 Empresas asociadas Inversiones Teide, SICAV, S.A. (2) 300.936 10.98% 732.555 350.936 12.52% 854.268 Subtotal empresas asociadas, neto 732.555 854.268 Total 8.618.474 8.740.187 Saldo 31.12.2021 Saldo 31.12.2020 (1) Con motivo de la adquisición por parte de Inversiones Oliana, S.L. del 50% en el ejercicio 2018 se considera empresa del grupo. (2) Esta Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital Variable de la Comisión Nacional de Mercados de Valores. A 31 de diciembre de 2019 únicamente hay participación directa en dicha Sociedad. En relación con Inversiones Teide, SICAV, S.A., y pese a poseer directamente Unión Catalana de Valores, S.A. un porcentaje de participación en el capital social de la misma del 10,98% inferior al 20%, dado que se ejerce una influencia significativa en su gestión al compartir un miembro del Órgano de Administración se le da la consideración de sociedad asociada. A 31 de diciembre de 2021 y 2020 se hallan pignoradas 197.000 acciones de la sociedad Inversiones Teide SICAV, S.A. por parte de una entidad bancaria como garantía de una póliza de crédito concedida a la Sociedad. Los principales datos correspondientes a empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2.021 y 2.020, son los siguientes: Sociedad Dirección Porcentaje de participación directa Porcentaje de participación indirecta Capital Reservas y Prima de emisión Resultado Dividendo a cuenta Dividendos recibidos INVERSIONES OLIANA, S.L. (participación directa) Tenencia de valores Vía Laietana, 45 Barcelona 100.00% - 2.250.000 8.271.955 37.254 - - TITLEIST, S.A. () Alquiler bienes inmobiliarios Vía Laietana, 45 Barcelona 50.00% 50.00% 2.404.000 889.365 262.767 - - 31 de diciembre de 2021 Los principales datos correspondientes a la empresa asociada a 31 de diciembre de 2021 y 2020, son los siguientes: Sociedad Dirección Porcentaje de participación Capital Reservas y primas de emisión Autocartera Resultado Valor Razonable de Cotización INVERSIONE S TEIDE, SICAV, S.A. Príncipe de Vergara, 131 Madrid 10.98% 13.190.738 87.807.181 (30.522.269) 14.164.607 31 31 de diciembre de 2021 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 15 Sociedad Dirección Porcentaje de participación Capital Reservas y primas de emisión Autocartera Resultado Valor Razonable de Cotización INVERSIONES TEIDE, SICAV, S.A. Adquisición y tenencia de valores mobiliarios Príncipe de Vergara, 131 Madrid 12.52% 13.190.738 86.386.244 (28.421.529) 1.151.886 26 31 de diciembre de 2020 6. Inversiones financieras a corto plazo Las inversiones financieras a corto plazo se clasifican en los siguientes epígrafes: 31.12.21 31.12.20 31.12.21 31.12.20 31.12.21 31.12.20 Categorías: Activos financieros a valor razonable con cambios en PyG 232.511 301.403 - - 232.511 301.403 232.511 301.403 - - 232.511 301.403 Valores representativos de Total Inversiones financieras a corto plazo Instrumentos de patrimonio En el epígrafe de “Instrumentos de patrimonio” se incluyen las 86.115 acciones que la Sociedad posee de la entidad cotizada Oryzon Genomics, S.A., al precio de cierre de 2,7 euros por acción. A 31 de diciembre de 2021 se ha producido una pérdida por la variación de valor de las acciones por importe de 68.892 euros (beneficio de 62.003 euros a 31 de diciembre de 2020). 7. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle del epígrafe del balance de “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar” es el siguiente: Concepto 31.12.21 31.12.20 Deudores varios - - Activos por impuesto corriente (ver nota 12) 171.548 83.644 Otros créditos con las Administraciones Públicas (ver nota 12) - 16.488 Total 171.548 100.132 8. Patrimonio neto y fondos propios Fondos propios a) Capital social Al cierre del ejercicio 2021 y 2020 el capital social de la Sociedad asciende a 3.906.500 euros, representado por 130.000 acciones de 30,05 euros de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase, totalmente suscritas y desembolsadas, confiriendo los mismos derechos a sus tenedores. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 16 Las sociedades que cuentan con una participación superior al 10% son las siguientes: S ociedad % participación C.A. de Valores y Rentas, S .A. 52,25% Inversiones Sen, S .L. 11,36% Inversiones Gopin, S.A. 13,05% Inversiones Temis, S .L. 11,36% Inversiones Puigdrau, S .L. 11,36% Todas las acciones constituyen una única serie, tienen los mismos derechos políticos y económicos y cotizan en la Bolsa de Valores de Barcelona. b) Dividendos Con fecha 15 de junio de 2021, la Junta General de Accionistas aprobó repartir dividendos con cargo a reservas de libre disposición de la Sociedad por un importe máximo de 2.000.000 euros, con el fin específico de destinarlas a reparto de dividendo extraordinario, de modo que, por el acuerdo del Consejo de Administración, de fecha 7 de julio de 2021 se aprueba la distribución de un dividendo por un total de 1.040.000 euros, el cual se pagó el 14 de julio de 2021. En el momento de la aprobación de este dividendo a cuenta los resultados y la tesorería eran suficientes para proceder a su reparto. A raíz de una evolución de la actividad desarrollada por la sociedad el importe del del dividendo a cuenta ha excedido de los resultados generados en el presente ejercicio. En este caso la norma contable establece que el exceso del dividendo a cuenta se debe reclasificar a reservas. Es por este motivo que el dividendo a cuenta tras la reclasificación del exceso a reservas queda establecido en 676.388 euros. Con fecha 22 de junio de 2020, la Junta General de Accionistas aprobó repartir dividendos con cargo a reservas de libre disposición de la Sociedad por un importe máximo de 1.101.000 euros, con el fin específico de destinarlas a reparto de dividendo extraordinario, pagadero el 22 de julio de 2020. c) Reserva legal De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre del ejercicio 2021 y 2020 esta reserva se encontraba completamente constituida. d) Otras reservas La sociedad dispone de otras reservas. A fecha 31 de diciembre de 2021 la Sociedad dispone de reservas voluntarias por importe 159.708 euros (523.242 euros en 2020). La disminución de las mismas corresponde a la reclasificación por el exceso del dividendo a cuenta. Dispone de una reserva de acciones de la sociedad dominante por importe de 78 euros (78 euros en 2020) UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 17 9. Información sobre la naturaleza y el nivel de riesgo procedente de instrumentos financieros Información cualitativa La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección , la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad: Riesgo de mercado (incluye tipo de interés y otros riesgos de precio):  Riesgo de mercado por inversión: Derivado de las variaciones en el precio de los activos. El mercado financiero presenta, con carácter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los activos financieros pueda oscilar de forma significativa.  Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.  Riesgo de crédito: Como consecuencia de la inversión en activos de renta fija se asume un riesgo derivado de la probabilidad de impago de la deuda, así como del incremento del spread que determinan caídas en los precios Tanto la tesorería como la deuda financiera de la Sociedad (indicada en la nota 11) están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. 10. Deudas a largo y corto plazo con entidades de crédito Las deudas con entidades de crédito corresponden a dos pólizas de crédito, cuyo saldo total dispuesto a 31 de diciembre de 2021 asciende a 5.801.718 euros (6.102.260 euros a 31 de diciembre de 2020), siendo su límite total un importe de 6.000.000 euros. Una de las mencionadas pólizas, si bien tiene un límite actual de 4.000.000 euros, éste se reduce hasta 3.500.000 euros en 2021 y con vencimiento en 2023. Las dos deudas están clasificadas a largo plazo devengando un tipo de interés del 1,800%. 11. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar A efectos de lo establecido en la disposición adicional segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital y de conformidad con la Resolución de 29 de febrero de 2016 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, se incluye a continuación un detalle con el periodo medio de pago a proveedores, ratio de las operaciones pagadas, ratio de las operaciones pendientes de pago, el total de pagos realizados y el total de pagos pendientes: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 18 2021 2020 Días Días Periodo medio de pago a proveedores 7 17 Ratio de operaciones pagadas 7 17 Ratio de operaciones pendientes de pago 1 1 2021 2020 Importe Importe Total pagos realizados 238.135 232.823 Total pagos pendientes 49.554 59.318 12. Situación fiscal El detalle de este epígrafe en los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Saldos acreedores Saldos acreedores No corriente Corriente Corriente No corriente Corriente Corriente Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas - 42.245 - - 44.597 Activo por impuesto diferido 176.912 - - 165.613 - - Activo por impuesto 2015 () - - - - - Activo por impuesto corriente 2017 - - - - Activo por impuesto corriente 2018 - - - Activo por impuesto corriente 2019 - - 16.488 - Activo por impuesto corriente 2020 171.548 83.644 Total 176.912 171.548 42.245 165.613 100.132 44.597 Saldo 31.12.21 Saldo 31.12.20 Cuenta Saldos deudores Saldos deudores La conciliación del resultado contable antes de impuestos correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente: Resultado del ejercicio Aumentos Disminuciones Aumentos Disminuciones Impuesto sobre Sociedades 37.196 (11.300) - (11.275) Diferencias permanentes (166.250) Exención dividendos - - - - Gastos ejercicios anteriores - - - Otros gastos no deducibles - - Diferencias temporarias Con origen en el ejercicio 45.198 45.099 - Base imponible (resultado fiscal) 680.720 681.428 Retenciones y pagos a cuenta (125.101) (83.644) Liquido a recuperar (125.101) (83.644) Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 647.604 Cuenta de Pérdidas y Ganancias 775.875 Cuenta de Pérdidas y Ganancias UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 19 El desglose del gasto por Impuesto de Sociedades es el siguiente: Diferencias temporarias Diferencias temporarias Imputación a pérdidas y ganancias Operaciones continuadas - 11.299 - 11.299 Ejercicio 2021 Total Impuesto corriente De pasivo Variación de impuesto diferido De activo Diferencias temporarias Diferencias temporarias Imputación a pérdidas y ganancias Operaciones continuadas - 11.275 - 11.275 Ejercicio 2020 Total Impuesto corriente De pasivo Variación de impuesto diferido De activo Activos por impuesto diferido registrados Los activos por impuesto diferido corresponden a diferencias temporarias por dotaciones efectuadas al depósito asociado a BS Plan Directivos (nota 14). Han sido registrados en el balance de situación por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre del ejercicio 2020 la Sociedad tiene abiertos a inspección fiscal todos los impuestos a los que la Sociedad está sujeta para los ejercicios no prescritos. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 20 13. Operaciones con partes vinculadas Durante el ejercicio se han realizado operaciones con las siguientes partes vinculadas: Sociedad Tipo de vinculación Inversiones Oliana, S.A. Empresas del grupo Titleist, S.A. Empresas del grupo C.A. de Valores y Rentas, S.A. Empresa dominante Inmobiliaria Manresana, S.A. Otras empresas del grupo Las retribuciones percibidas durante los ejercicios 2021 y 2020 por los miembros del Consejo de Administración, que a su vez ejercen funciones de alta dirección de la Sociedad, clasificadas por conceptos, en miles de euros han sido las siguientes: 2021 2020 Sueldos, dietas y otras remuneraciones 332 326 Aportaciones a Plan de Directivos () 45 45 Primas de seguros de vida 89 89 466 460 () La Sociedad tiene contratado desde diciembre de 2002 un Plan BS Directivos con la finalidad de cubrir el sueldo del presidente de la Sociedad una vez éste se haya jubilado o en los casos de fallecimiento o invalidez permanente. Consiste en ir aportando primas fijas anuales establecidas en la póliza como aportaciones realizadas a un plan de aportación definida que se encuentra externalizado con el Banc de Sabadell. La compañía aseguradora es la que garantiza el compromiso con este directivo. Existe una cláusula en la que se menciona que en el caso de jubilación anticipada Unión Catalana de Valores, S.A. tiene la potestad de rescatar el importe acumulado desembolsado. No se han concedido anticipos ni créditos a los miembros del Consejo de Administración y a la alta dirección de Unión Catalana de Valores, S.A. al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, no existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida respecto de los miembros antiguos y actuales, a excepción de lo comentado en el cuadro anterior. El detalle de los saldos de balance con partes vinculadas es el siguiente: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 21 Créditos e intereses a corto plazo Créditos e intereses a largo plazo Deudas e intereses a corto plazo Inversiones Oliana, S.A. 1.671.802 - - Titleist, S.A. - - 844.451 C.A. de Valores y Rentas, S.A. 710.860 - - Inmobiliaria Manresana, S.A. - - - Total empresas vinculadas 2.382.662 - 844.451 Créditos e intereses a corto plazo Créditos e intereses a largo plazo Deudas e intereses a corto plazo Inversiones Oliana, S.A. 2.483.667 - - Titleist, S.A. - - (819.855) C.A. de Valores y Rentas, S.A. 342.920 - - Inmobiliaria Manresana, S.A. - - - Concepto Saldos deudores / (acredores) Concepto Saldos deudores / (acredores) Saldos al 31.12.21 Activo / (pasivo) Saldos al 31.12.20 Activo / (pasivo) Adicionalmente, la Sociedad ha prorrogado para el 2021 el vencimiento del préstamo que asciende a 24.596 euros más el préstamo concedido durante el ejercicio 2020 recibido de la sociedad del grupo Titleist, S.A. devengando intereses al 3%, El importe de la deuda al cierre del ejercicio 2021 asciende a 844.451 euros (819.855 euros a 31 de diciembre de 2020). Durante el ejercicio 2021 La Sociedad ha recibido de la empresa del grupo Inversiones Oliana, S.A. devoluciones de crédito concedido, siendo el saldo a cobrar al cierre del ejercicio 2021 de 1.671.802 euros. El vencimiento de dicho crédito se ha prorrogado para el año 2021, devengando un interés del 3% a cobrar a fecha del reembolso del capital. Los ingresos devengados en 2021 de dicho crédito por importe de 63.135 euros (75.824 euros en 2020) se registran registrados en el epígrafe de cifra de negocios, de acuerdo a lo mencionado en la nota 4f. En el ejercicio 2021, se ha prorrogado el vencimiento de un crédito concedido en 2017 con la sociedad del grupo “Compañía Anónima de Valores y Rentas, S.A” a lo cual en ejercicio 2021 ha concedido nuevo crédito por importe de 350 mil euros, el importe ascendía de 710.860 euros (incluyendo capital de intereses) para el año 2021, devengando un interés igual al 3,2% desde la fecha de formalización del crédito, a cobrar a fecha del reembolso del capital. Los ingresos financieros devengados e imputados en la cuenta de pérdidas y ganancias por los créditos que la Sociedad mantiene con empresas del grupo a 31 de diciembre de 2021 ascienden a 81.112 euros (91.979 euros a 31 de diciembre de 2020). Los gastos financieros devengados e imputados en la cuenta de pérdidas y ganancias por las deudas que la Sociedad mantiene con empresas del grupo a 31 de diciembre de 2021 ascienden a 24.596 euros (23.879 euros a 31 de diciembre de 2020). En cumplimiento de lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada mediante Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, con las modificaciones introducidas por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad durante el ejercicio 2017 y los actuales, así como las personas vinculadas a los mismos a que se UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 22 refiere el artículo 231 del TRLSC no han comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad. Se detallan a continuación las participaciones directas o indirectas que los anteriores administradores o alguna persona vinculada a los mismos ostentan en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad y/o los cargos que en ellas desempeñan: 14. Información sobre el medio ambiente Dada su actividad, no existe en las presentes cuentas ninguna partida que deba ser reseñada en relación con información sobre medio ambiente. 15. Ingresos y gastos En el importe neto de la cifra de negocios se incluyen los dividendos cobrados como empresa holding así como los intereses. El detalle del Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros es el siguiente: 2021 2020 Resultado por enajenaciones y otras 1.357.032 1.260.023 1.357.032 1.260.023 Resultado por enajenaciones y otras En fecha 30 de junio de 2021 se ha generado un resultado positivo obtenido por la venta de 50.000 acciones de Inversiones Teide, SICAV, S.A por importe de 30 euros por acción. 16. Otra información Los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas anuales individuales y consolidadas prestados por el auditor de la Sociedad, GNL Russell Bedford Auditors S.L. han ascendido en el ejercicio 2021 de 15.500 euros. En el ejercicio anterior lo fue por el mismo importe. C.A. Valores y Rentas, S.A. - - Consejero Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0.21% - - C.A. Valores y Rentas, S.A. - - Consejero Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0.15% - - Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0.70% - Presidente C. de A. Invermay, SICAV, S.A. - - Consejero C. A. Valores y Rentas, S.A. - - Presidente C. de A. Inversiones Gopin, S.A. 33% - Presidente C. de A. Otros Herederos de Mª Loreto Pintó Prat C. A. Valores y Rentas, S.A. - - Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0.78% - - Inversiones Gopin, S.A. 33% - Mª Loreto Gomis Pintó Inversiones Gopin, S.A. 33% Consejera Joaquin Calsina Gomis Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0.03% - Consejero Cargo o función desempeñado Alfredo Álvarez Gomis Luis G. Cascante Gomis Enrique Gomis Pinto Administrador Sociedad Porcentaje de participación directa Porcentaje de paticipación indirecta UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2021 23 No hay otros servicios facturados La plantilla de la Sociedad en el ejercicio 2020 y 2021 está compuesta por una persona con la categoría de alta dirección y sexo masculino. 17. Hechos posteriores al cierre En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales, España, como otros muchos países, sigue inmersa en situación de incertidumbre provocada por la pandemia del Coronavirus (COVID- 19). Asimismo, esta situación ha conllevado incertidumbres y consecuencias significativas, no solo en el ámbito económico y financiero de las sociedades sino también en otros ámbitos como el mercantil, laboral y fiscal. Por ello, en España, y para ir mitigando los posibles impactos de esta crisis y su efecto en la actividad de este país el Gobierno ha ido tomando medidas. De acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, y en relación con las cuentas anuales del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2021, las consecuencias derivadas del COVID-19 se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales del ejercicio 2021 al no poner de manifiesto circunstancias que ya existían al cierre del ejercicio, sin perjuicio de que deban ser objeto de información en la memoria en función de la importancia de las mismas. En las cuentas anuales consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. se muestra el impacto estimado para el Grupo. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 Unión Catalana de Valores, S.A. Informe de Gestión 2021 1. Estructura del Grupo Unión Catalana de Valores, S.A. (en adelante Uncavasa), es una sociedad que cotiza en la Bolsa de Barcelona desde el ejercicio 2002. Es la Sociedad Dominante de un grupo de entidades dependientes compuesto por participaciones accionariales en sectores estratégicos como el negocio inmobiliario y la compraventa de valores mobiliarios. La estructura del Grupo es la siguiente: NEGOCIO INMOBILIARIO COMPRA-VENTA VALORES MOBILIARIOS 50% 50% 100% 10,98% La sociedad Inversiones Teide, S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital de la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Su valor de cotización a 31 de diciembre de 2021 es de 30,60 euros acción y a 31 de diciembre de 2020 era 25,80 euros/acción. Durante el ejercicio 2017 se produjeron las siguientes fusiones: - Con fecha 29 de junio de 2017 el Consejo de Administración de Uncavasa, acordó la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.U. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Como consecuencia de la fusión por absorción, la sociedad absorbente adquirió en bloque todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida. Los balances de fusión aprobados fueron a 31 de diciembre de 2016. Las operaciones llevadas a cabo por la sociedad absorbida se consideraron realizadas a efectos contables por la absorbente a partir del día 1 de enero de 2017. La escritura de fusión fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 20 de septiembre de 2017. - Con fecha 6 de noviembre Uncavasa aprobó el proyecto de fusión presentado por el Órgano de Administración de las sociedades Uncavasa Luxemburgo, S.L.U. (sociedad absorbente) e Inversiones Oliana, S.L.U. (sociedad absorbida), siendo aprobados los balances de fusión cerrados el 31 de agosto de 2017. Como consecuencia de la fusión por absorción, la sociedad absorbente adquirió en bloque todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida. Todas las operaciones de la sociedad absorbida que se extinguieron se consideraron realizadas a efectos contables por la sociedad absorbente a partir de 1 de enero de 2017. Asimismo, se decidió que la sociedad absorbente adoptase la denominación social de la sociedad absorbida. La escritura de fusión fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 26 de enero de 2018. UNCAVASA TITLEIST, S.A. INVERSIONES OLIANA, S.L. INVERSIONES TEIDE, S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 2. Principales Riesgos El grupo ha efectuado un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad está expuesta en la fecha de presentación, mostrando cómo podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonio neto por cambios en la variable relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha. El grupo está expuesto al riesgo del precio de los instrumentos financieros clasificados como disponibles para la venta y mantenidos para negociar y para gestionar este riesgo diversifica su cartera seleccionando aquellos valores cotizados que combinen un menor índice de volatilidad y altos ratios de clasificación crediticia. El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. Analizando los activos consolidados cotizados y disponibles para la venta del Grupo han sido identificados los siguientes riesgos a los que está expuesta la compañía y para la que se han realizado análisis de sensibilidad: Riesgo de inversión en países emergentes: Las inversiones en mercados emergentes pueden ser más volátiles que las inversiones en mercados desarrollados. Algunos de estos países pueden tener gobiernos relativamente inestables, economías basadas en pocas industrias y mercados de valores en los que se negocian un número limitado de éstos. El riesgo de nacionalización o expropiación de activos, y de inestabilidad social, política y económica es superior en los mercados emergentes que en los mercados desarrollados. Los mercados de valores de países emergentes suelen tener un volumen de negocio considerablemente menor al de un mercado desarrollado lo que provoca una falta de liquidez y una alta volatilidad de los precios. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. En particular las inversiones conllevan un: Riesgo de mercado por inversión en renta variable: Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta variable presenta, con carácter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los activos de renta variable pueda oscilar de forma significativa. Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos de renta fija. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos de renta fija a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento. Riesgo de crédito: Como consecuencia de la inversión en activos de renta fija se asume un riesgo derivado de la probabilidad de impago de la deuda, así como del incremento del spread que determinan caídas en los precios Riesgo de tipo de cambio: Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la divisa de referencia de la participación se asume un riesgo derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio. El mayor riesgo al que tiene que hacer frente UNCAVASA es a la variación en el precio, aunque UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 gracias a la diversificación de su cartera éstos se ven mitigados. El principal riesgo en divisas proviene de su posición en divisas distintas del euro, sobre todo dólar. El análisis de sensibilidad se realiza bajo los siguientes escenarios: 1. Mercado bajista: escenario en el que los principales mercados de renta variable sufren caídas del 20%, el crudo cae un 20% y la volatilidad sube un 150%. 2. Depreciación dólar: una depreciación del dólar americano del 10% frente al euro y propagación vía correlaciones a otros activos. 3. Caídas en los mercados emergentes del 10% con propagación al resto de activos. 4. Subida de 100 p.b. en la TIR del bono a 10 años americano y propagación vía correlaciones a otros activos. 5. Apreciación del dólar: una apreciación del dólar americano del 10% frente al euro y propagación vía correlaciones a otros activos. 6. Mercado alcista: escenario en el que los principales mercados de renta variable suben un 20%, el crudo sube un 20% y la volatilidad cae un 40%. Escenario P&G % P&G Mercado bajista -13,25% -22.490 € Depreciación dólar -1,37% -2.325 € Mercados emergentes -10% -5,79% -9.827 € Subida TIR americana 3,14% 5.326 € Apreciación dólar 0,65% 1.107 € Mercado alcista 11,77% 19.983 € Los escenarios 1, 3 y 5 supondrían unas pérdidas para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrían un efecto negativo en el Patrimonio Neto consolidado de la compañía. Mientras que los escenarios 2, 4 y 6 supondrían ganancias para el conjunto del año y que, por lo tanto, tendrían un efecto positivo en el Patrimonio Neto Consolidado de la compañía. Los métodos e hipótesis utilizados al elaborar el análisis de sensibilidad: El análisis de sensibilidad se ha realizado estudiando distintos escenarios, unos probables y otros reales que han ocurrido en el pasado, estresando la cartera consolidada de UNCAVASA. Para ello se han usado terminales de mercado como Bloomberg, internacionalmente reconocida en la modelización de carteras y gestión de activos. Su herramienta “PORT” permite estresar una o más variables de los activos de una cartera bajo distintos escenarios con el uso de datos históricos. Así mismo considera la propagación, vía correlaciones, al resto de activos de una cartera. Las principales hipótesis usadas han sido: 1. Un movimiento a la baja del activo más volátil (renta variable) y que tras varios años de mercado alcista podría estar llegando al fin del ciclo, apoyado en la normalización de política monetaria en Estados Unidos. Si bien es cierto que el mercado europeo ofrece todavía cierto potencial debido a vientos de cola presentes, el mercado americano está caro (por valoraciones) y si los tipos a largo plazo de Estados unidos continúan subiendo podrían perjudicar a la renta variable americana, extendiéndose al resto del mundo. 2. Un shock procedente de países emergentes es uno de los riesgos a los que está sometido el actual escenario de crecimiento mundial. Aunque ahora mismo no hay ningún foco concreto es algo que siempre puede surgir por la dependencia de algunas de estas economías al crudo (Rusia, Colombia) y al comercio mundial que podría sufrir por las políticas de Trump (México, China) UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 3. La mejora macro en la Eurozona podría provocar que el euro comenzase un periodo de apreciación frente a su cesta de divisas, sobre todo contra el dólar. Si bien este escenario implicaría una subida en las bolsas europeas también se traduciría en una subida de los tipos a largo plazo europeos y del euro. No se han producido cambios en los métodos e hipótesis en utilizados en el análisis de sensibilidad con respecto al ejercicio anterior y que se utilizan para la gestión interna del Grupo. 3. Actividades de Investigación y Desarrollo Debido a la actividad de la Sociedad, no se han llevado a cabo actividades de investigación y desarrollo. 4. Acciones Propias La sociedad dominante no ha adquirido acciones propias durante el ejercicio ni se han producido acontecimientos posteriores significativos. 5. Capital Social Al 31 de diciembre de 2021, el capital social de Uncavasa está representado por 130.000 acciones de 30,05 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, de una misma clase y serie, y que confieren los mismos derechos y obligaciones a todos sus titulares. 6. Restricción a la transmisibilidad de valores No existen restricciones estatutarias a la transmisibilidad de los valores representativos del capital social. 7. Participaciones significativas en el capital, directas o indirectas. Accionista % Directo % Indirecto Cia.Anma. de Valores y Rentas, S.A. 52,250 0,000 Herederos de Dña. Gomis Perera, Gertrudis 0,008 11,360 Inversiones Gopin, S.A. 13,055 52,250 Inversiones Puigdrau, S.L. 11,360 0,000 Inversiones Sen, S.L. 11,360 0,000 Inversiones Temis, S.L. 11,360 0,000 8. Restricción al derecho de voto No existen restricciones a los derechos de voto. 9. Pactos parasociales La sociedad no tiene conocimiento de la existencia de pactos para sociales. 10. Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del órgano de administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad. Nombramiento de los miembros del Consejo de Administración UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 La designación de los miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas. A tal efecto, el art. 22 de los Estatutos sociales establece que: La sociedad será administrada, regida y representada con las más amplias facultades que en derecho procedan, salvo las que competen a la Junta General con arreglo a la Ley y a estos Estatutos, por un Consejo de Administración compuesto por un mínimo de tres miembros y un máximo de diecisiete. Compete a la Junta General de accionistas la fijación del número de consejeros. Para ostentar el cargo de Consejero no será necesaria la condición de accionista. Y el art. 23 de los mismos Estatutos dispone: Los consejeros nombrados desempeñarán sus cargos por un plazo de cuatro años, sin perjuicio de su reelección, así como de la facultad de la Junta General de proceder en cualquier tiempo y momento a la destitución de los mismos de conformidad a lo establecido en la Ley y en estos Estatutos. Si durante el plazo para el que fueron nombrados los Consejeros se produjesen vacantes, el Consejo podrá designar las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta General. Modificación de Estatutos sociales de la Sociedad El procedimiento para la modificación de Estatutos Sociales viene regulado en el art. Título VIII Capítulo Primero de la Ley de Sociedades de Capital, y que exige aprobación por la Junta General de Accionistas, con las mayorías previstas en los art. 194 y 201 de la citada Ley. El art. 15 de los Estatutos sociales dispone: 1. Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado. 2. Compete a la Junta General Extraordinaria: a) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule el Consejo de Administración o los Accionistas instantes de la Junta y que se hubieran hecho constar en la convocatoria. b) Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la emisión de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad. c) El nombramiento y separación de los Consejeros, de los liquidadores y de los auditores de cuentas, así como el ejercicio de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos. d) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente. e) La transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de domicilio al extranjero, así como las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad. f) La aprobación del balance final de liquidación. g) La adquisición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de activos esenciales, así como la transferencia a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas. Se presumirá el carácter esencial de las actividades y de los activos operativos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por ciento del total de activos del balance. h) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 i) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital. j) Cualesquiera otros asuntos que determinen la ley o estos Estatutos. El art. 1. del Reglamento de la Junta General establece: Los accionistas, constituidos en la Junta General debidamente convocada, decidirán por mayoría simple en los asuntos propios del a competencia de la Junta, salvo en los que se requiera una mayoría legal distinta. Todos los socios, incluso los disidentes y no asistentes a la reunión, quedan sometidos a los acuerdos de la Junta General, sin perjuicio de los derechos de impugnación establecidos en la Ley. El art. 3.1. del Reglamento de la Junta General establece: Las Juntas Generales serán convocadas por el Presidente del Consejo de Administración o por quien haga sus veces, previo acuerdo del Consejo, mediante anuncio publicado en: (I) el Boletín Oficial del Registro Mercantil o en uno de los diarios de mayor circulación en España; (ii) en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores; y (iii) en la página web de la Sociedad, con la antelación mínima con respecto a la fecha fijada para su celebración establecida legalmente. En los casos en que la Ley así lo permita, las Juntas Generales Extraordinarias podrán ser convocadas con una antelación mínima de quince (15) días. El anuncio expresará la fecha y lugar de la reunión y todos los asuntos que hayan de tratarse en la reunión, así como las restantes menciones que exija la ley. Los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán solicitar, mediante notificación fehaciente que habrá de recibirse en el domicilio social dentro de los cinco días siguientes a la publicación de la convocatoria de la Junta General Ordinaria, que se publique un complemento a la misma incluyendo uno o más puntos del Orden del Día, siempre que los nuevos puntos vayan acompañados de una justificación o, en su caso, de una propuesta de acuerdo justificada. El complemento de la convocatoria deberá publicarse con quince días de antelación, como mínimo, a la fecha establecida para la reunión de la Junta General Ordinaria, bajo pena de nulidad de la Junta. Asimismo, en los términos legalmente establecidos, los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán presentar propuestas fundamentadas de acuerdo sobre asuntos ya incluidos o que deban incluirse en el Orden del Día de la Junta convocada. Podrá en el mismo anuncio expresarse la fecha de la reunión en que, si precediere, se reunirá la Junta en segunda convocatoria, debiendo mediar, entre la fecha de la primera y la segunda reunión por lo menos un plazo de veinticuatro horas. Los accionistas sin previa convocatoria, podrán reunirse en Junta General, Ordinaria o Extraordinaria, y quedará ésta válidamente constituida para tarar cualquier asunto de su respectiva incumbencia, siempre que esté presente la totalidad del capital social y los asistentes acepten por unanimidad la celebración de la Junta, pudiendo tomar los acuerdos que estimaren oportunos, mediante la observancia en cuanto al número de votos para tomar acuerdos, de lo que se previene en los presentes Estatutos. 11. Los poderes de los miembros del consejo de administración y, en particular, los relativos a la posibilidad de emitir o comprar acciones. El art. 25 de los Estatutos sociales desarrollan las facultades del consejo de administración de la sociedad. El Consejo de Administración podrá hacer y llevar a cabo cuanto esté comprendido dentro del objeto social, así como ejercitar cuantas facultades no estén expresamente reservadas por la Ley o por estos Estatutos a la Junta General. En especial ostentará la dirección, administración y representación de la Sociedad. A modo meramente enunciativo, corresponde a la UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 Administración las siguientes facultades y todo cuanto con ellas esté relacionado: a) Adquirir, disponer, enajenar, gravar toda clase de bienes muebles e inmuebles, y constituir, aceptar, modificar y extinguir toda clase de derechos personales y reales, incluso hipotecas. b) Otorgar toda clase de actos, contratos o negocios jurídicos, con los pactos, cláusulas y condiciones que estimen oportuno establecer, transigir y pactar arbitrajes, tomar parte en concursos y subastas, hacer propuestas y aceptar adjudicaciones. Adquirir, gravar y enajenar por cualquier título, y en general realizar cualesquiera operaciones sobre acciones, obligaciones y otros títulos valores, así como realizar actos de los que resulte la participación en otras sociedades, bien concurriendo a su constitución o suscribiendo acciones en aumentos de capital u otras emisiones de títulos valores. c) Administrar bienes muebles e inmuebles; hacer declaraciones de edificación y plantación, deslindes, amojonamientos, divisiones materiales, modificaciones hipotecarias, concertar, modificar y extinguir arrendamientos, y cualesquiera otras cesiones de uso y disfrute. d) Librar, aceptar, endosar, tomar, afianzar, intervenir y protestar letras de cambio, letras financieras y otros documentos de giro. e) Tomar dinero a préstamo o crédito, reconocer deudas y créditos. f) Disponer, seguir, abrir y cancelar cuentas y depósitos de cualquier tipo en cualquier clase de entidades de crédito y ahorro, bancos, incluso el de España y demás bancos, institutos y organismos oficiales, haciendo todo cuanto la legislación y la práctica bancarias permitan. Alquiler y utilizar cajas de seguridad. g) Otorgar contratos de trabajo, de transporte y traspaso de locales de negocio: retirar y remitir géneros, envíos y giros. h) Comparecer ante toda clase de Juzgados y Tribunales de cualquier jurisdicción y ante toda clase de organismos públicos, en cualquier concepto, y en toda clase de juicios y procedimientos; interponer recursos, incluso de casación, revisión o nulidad, ratificar escritos y desistir de las actuaciones, ya directamente o por medio de Abogados y Procuradores, a los que podrán conferir los oportunos poderes. i) Dirigir la organización comercial de la Sociedad y sus negocios, nombrando y separando empleados y representantes. j) Otorgar y firmar toda clase de documentos públicos y privados; retirar y cobrar cualquier cantidad o fondos de cualquier organismo público o privado, firmando al efecto cartas de pago, recibos, facturas y libramientos. k) Ejecutar y, en su caso, elevar a públicos los acuerdos adoptados por la Junta General. l) Delegar a favor de terceras personas tanto físicas como jurídicas todas y cada una de las facultades que anteceden y sean delegables de conformidad a la vigente Ley y los Estatutos Sociales. El art. 3.2. del Reglamento de la Junta General establece: Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado El art. 3.3. del Reglamento de la Junta General Extraordinaria establece: A) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule el Consejo de Administración o los Accionistas instantes de la Junta y que se hubieran hecho constar en la convocatoria. B) Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la emisión de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 C) El nombramiento y separación de los Consejeros, de los liquidadores y de los auditores de cuentas, así como el ejercicio de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos. D) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente. E) La transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de domicilio al extranjero, así como las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad. F) La aprobación del balance final de liquidación. G) La adquisición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de los activos esenciales, así como la transferencia a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas. Se presumirá el carácter esencial de las actividades y de los activos operativos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por ciento del total de activos del balance. H) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital. I) Cualesquiera otros asuntos que determinen la ley o estos Estatutos. El Consejo de Administración ejercerá las facultades que le concede el art. 25 de los Estatutos Sociales. No existen acuerdos sociales que amplíen dichas facultades en relación con la adquisición o recompra de acciones. 12. Los acuerdos significativos que haya celebrado la Sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la Sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la Sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información. No existen acuerdos celebrados por la Sociedad que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición. Los acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición. No existen acuerdos en este sentido. 13. Reglamento Interno de Conducta y Política Anticorrupción El Consejo de Administración de UNCAVASA, en su firme compromiso con la tolerancia cero ante el delito y con la ética en los negocios, aprobó en fecha 8 de junio de 2004, un Reglamento Interno de Conducta en materias relativas a los mercados de valores. Recientemente, y en el marco de la implementación de un programa de Corporate Compliance, se ha aprobado el Código Ético de UNCAVASA, en el que se recogen los valores, principios y estándares éticos sobre los que se fundamenta la actividad del Grupo y de sus empleados, directivos y administradores. UNCAVASA cuenta también con una Política Anticorrupción por medio de la que se desarrollan las directrices en materia de prevención de la corrupción y de los conflictos de interés contenidas en el Código Ético, así como con un documento sobre normas básicas en materia de uso adecuado de los equipos informáticos corporativos. Asimismo, cuenta con un Manual para la prevención de riesgos UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 penales. En este sentido, y con el objeto de comunicar el programa de Corporate Compliance de forma íntegra a sus empleados, UNCAVASA realizó en fecha 13 de junio de 2017 una formación presencial, correspondiente a las siguientes normas y contenidos: la reforma del Código Penal español; las exigencias que se derivan para UNCAVASA en materia de Corporate Compliance; el Código Ético; el Reglamento Interno de Conducta; la Política Anticorrupción; normas en materia de uso adecuado de los medios telemáticos corporativos; normas básicas para la prevención del blanqueo de capitales; las funciones del Compliance Officer; el régimen disciplinario; y el canal de denuncias. 14. Nombramiento nuevo miembro del Consejo de Administración En la Junta General Ordinaria y Extraordinaria Universal de Accionistas de Uncavasa de fecha 26 de Junio de 2018, se dejó expresa constancia del fallecimiento en fecha 10 de abril de 2018 de la consejero Dña. Mª de Loreto Pintó Prat, adjuntándose al Acta un original del certificado de defunción. A los efectos del artículo 147.1.3ª del Reglamento del Registro Mercantil, se acordó el cese de Dña. Mª de Loreto Pintó Prat como consejero de la Sociedad por causa de su fallecimiento, acordándose nombrar como nuevo miembro del Consejo de Administración de la Sociedad con efectos a partir de la Junta, por el plazo estatutario de cuatro años, con todas las facultades que la Ley y los Estatutos Sociales otorgan, a Doña Maria de Loreto Gomis Pintó, que aceptó el cargo en su favor deferido mediante la firma de la citada Acta, comprometiéndose a desempeñar su cargo bien y fielmente, y manifestando no hallarse incursa de las incompatibilidades legales y, en particular en las previstas en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, la Ley 3/2015, de 30 de marzo, y en la legislación autonómica aplicable. 15. Medio ambiente La Sociedad no tiene activos ni ha incurrido en gastos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente por importe significativo. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente. 16. Resultados de los Negocios y Perspectivas del Grupo Uncavasa para el ejercicio 2022 El resultado del Grupo del ejercicio de 2021 presenta una ganancia, antes de impuestos, de 1.816 miles de euros. Fruto de los buenos resultados experimentados por la Inversiones Teide Sicav S.A. El resultado del grupo consolidado en el periodo anterior ascendió a un beneficio de 288 miles de euros. En espera de que se produzca una mejora de los indicadores económicos generales, las políticas de inversión de la sociedad en valores mobiliarios y la gestión de su cartera de valores se seguirán gestionando con los habituales criterios de prudencia y adecuación al entorno económico del momento, durante este ejercicio ya se ha notado la mejoría en los resultados. Además de los riesgos propios del negocio y del entorno económico en el que opera Unión Catalana de Valores, S.A., no se presentan riesgos e incertidumbres considerables derivados de la propia valoración que los administradores de la sociedad pudieran hacer de la evolución de la sociedad expuestas en dicho apartado. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 17. Período medio de pago. El periodo medio de pago a proveedores es de 7 días al cierre del ejercicio 2021 (17 días al cierre del ejercicio 2020). 18. Hechos posteriores. En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, España, como otros muchos países, sigue inmersa en situación de pandemia originada por el Coronavirus (COVID-19). Asimismo, esta situación ha conllevado incertidumbres y consecuencias significativas, no solo en el ámbito económico y financiero de las sociedades sino también en otros ámbitos como el mercantil, laboral y fiscal. Por ello, en España, y para ir mitigando los posibles impactos de esta crisis y su efecto en la actividad de este país el Gobierno ha ido tomando medidas. De acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, y en relación con las cuentas anuales consolidadas del ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2021, las consecuencias derivadas del COVID-19 se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021 al no poner de manifiesto circunstancias que ya existían al cierre del ejercicio, sin perjuicio de que deban ser objeto de información en la memoria en función de la importancia de las mismas. En la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, los administradores han llevado a cabo una evaluación de los hechos descritos y de su impacto sobre el Grupo y sus operaciones. Así, como consecuencia de la crisis causada por el brote del coronavirus, y dado el sector en el que opera el Grupo, a fecha actual no se estima un impacto significativo para el Grupo, según lo siguiente: Dado el amplio margen entre el valor en libros a 31 de diciembre de 2021 y el importe recuperable de las inversiones en empresas del grupo de la Sociedad, a fecha actual no se prevé un impacto en la valoración de las empresas participadas. Para ello, el Grupo ha estimado el posible deterioro de activos financieros y activos no financieros, así como carteras de instrumentos financieros de las sociedades en las que participa, estimando en las mismas un impacto no significativo que pueda afectar la valoración de las empresas del grupo registrada.   1            1     !" ### "# $"" 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UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Cuentas Anuales – Ejercicio 2020 Diligencia que levantan los administradores de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., para hacer constar que se ha procedido a suscribir el presente documento que se compone de 90 hojas de papel, impresas por una cara referenciadas con la numeración 000001 a 000090, ambas inclusive, comprensivo del balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujo de efectivo y memoria e informe de gestión, correspondientes al período de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2021 así como el informe anual de gobierno corporativo. Asimismo, los Administradores de la Sociedad manifiestan que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen del patrimonio, de la situación financiera y del resultado del emisor, y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y resultados empresariales y de la posición del emisor, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbre a que se enfrentan. Barcelona, 24 de Marzo de 2022 Consejo de Administración D. Enrique Gomis Pintó D. Alfredo Álvarez Gomis Presidente Consejero Delegado Consejero Dña. Mª Loreto Gomis Pintó D. Joaquín Calsina Gomis Consejero Consejero D. Antonio Gil Pérez D. Luis G. Cascante Gomis Consejero Consejero D. Manuel de Tord Herrero Consejero

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