Union Catalana de Valores S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • May 17, 2023

Untitled Unión Catalana de Valores, S.A. y Sociedades Dependientes Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado del ejercicio 31 de diciembre de 2022 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 2 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES Balance de situación Consolidado al 31 de diciembre 2022 (expresada en miles de euros) ACTIVO Nota 31.12.2022 31.12.2021 ACTIVO NO CORRIENTE 20.314 21.762 Inversiones inmobiliarias 5 11.879 11.868 Activos financieros no corrientes 4 446 441 Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación 6 7.777 9.252 Activos por impuestos diferidos 9 212 201 ACTIVO CORRIENTE 1.857 2.361 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 426 280 Activos por impuesto corriente 426 280 Otros activos financieros corrientes 7 1.357 1.906 Otros activos corrientes 12 - - Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 17 40 151 Periodificaciones a corto plazo 34 24 TOTAL ACTIVO 22.171 24.123 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas PATRIMONIO NETO 16.301 18.014 Fondos propios 16.301 18.014 Capital 8 3.907 3.907 Capital escriturado 8.a 3.907 3.907 Reservas 8.b 13.966 12.967 Resultado del ejercicio atribuido a la sociedad dominante Dividendo a cuenta 8.e (1.572) - 1.816 (676) PASIVO NO CORRIENTE 2.152 4.040 Pasivos financieros no corrientes 10 2.152 4.040 Deuda con entidades de crédito 1.994 4.040 Otros pasivos financieros 158 - Pasivos por impuestos diferidos - - PASIVO CORRIENTE 3.718 2.069 Deuda con empresas asociadas - - Pasivos financieros corrientes 3.439 1.909 Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables 10 3.439 1.909 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 247 160 Acreedores varios 11 247 160 Periodificaciones a corto plazo 32 - TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 22.171 24.123 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 3 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2022 (expresada en miles de euros) Nota 2022 2021 OPERACIONES CONTINUADAS Importe neto de la cifra de negocios 13.a 834 760 Gastos de personal (416) (414) Otros gastos de explotación (382) (375) Amortización del inmovilizado (78) (75) Otros resultados 11 80 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (31) (24) Ingresos financieros 13.g 39 169 Gastos financieros 13.h (106) (141) Variación de valor razonable en instrumentos financieros 13.e (56) 84 Diferencias de cambio 13.f - (19) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros 13.d (23) (106) RESULTADO FINANCIERO (146) (13) Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 6 183 556 Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia 6, 13.e (1.561) 1.555 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (1.555) 2.074 Impuestos sobre beneficios 9 (17) (258) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO (1.572) 1.816 Resultado atribuido a la sociedad dominante 13.c (1.572) 1.816 Resultado atribuido a socios externos - - GANANCIAS BÁSICAS POR ACCIÓN PARA EL BENEFICIO ATRIBIBLE A LOS ACCIONISTAS DE LA SOCIEDAD (Expresado en miles de euros por acción) (ver nota 8.c) (0,012) 0,014 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 4 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2022 (expresada en miles de euros) A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Nota 2022 2021 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias 13.c (1.572) 1.816 TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1.572) 1.816 B) ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE 2022 Capital escriturado Resultado del ejercicio TOTAL Nota Otras reservas de la Sociedad Dominante Reservas en sociedades consolidadas por integración global Reservas en sociedades método de participación Dividendo a cuenta SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2020 3.907 1.293 5.775 6.831 182 0,00 17.988 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2021 3.907 1.293 5.775 6.831 182 0,00 17.988 Distribución del resultado - 648 295 (761) (182) - - Dividendos - (364) - - - (676) (1.040) Estados de Ingresos y Gastos reconocidos - - - - 1.816 - 1.816 Otros movimientos - (636) (78) (36) - - (750) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2021 3.907 941 5.992 6.034 1.816 (676) 18.014 SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2022 3.907 941 5.992 6.034 1.816 (676) 18.014 Distribución del resultado - 776 286 754 (1.816) - - Dividendos 8.e - (676) - - - 676 - Estados de Ingresos y Gastos reconocidos - - - - (1.572) - (1.572) Otros movimientos - (100) - (41) - - (141) SALDO, FINAL DEL EJERCICIO 2022 3.907 941 6.278 6.747 (1.572) - 16.301 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 5 UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A. y SOCIEDADES DEPENDIENTES Estado de Flujos de Efectivo Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre 2022 (expresada en miles de euros) Nota 2022 2021 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 252 2.163 Resultado del ejercicio antes de impuestos (1.555) 2.074 Ajustes del resultado: 1.602 (2.043) Amortización del inmovilizado (+) 78 75 Participación en el resultado de empresas asociadas (+/-) (182) (556) Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades puesta en equivalencia (+/-) 1.561 (1.555) Ingresos financieros (-) (39) (169) Gastos financieros (+) 106 141 Otros ajustes al resultado (+/-) 61 21 Cambios en el capital corriente: 289 2.104 Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) (146) (27) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) 87 (33) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-) 348 2.164 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación: (67) 28 Pagos de intereses (-) 39 169 Cobros de intereses (+) (106) (141) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (5) (90) Pagos por inversiones (+): - (190) Otros activos financieros - (190) Otros flujos de efectivo de actividades de inversión (+): (5) 100 Otros activos (5) 100 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (358) (1.934) Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio - (676) Dividendos (-) 8.e - (676) Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero: (358) (1.258) Devolución y amortización (358) (1.258) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (111) 139 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 151 12 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 40 151 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 6 Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2022 1. Naturaleza, actividades principales y Sociedades Dependientes UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., (en adelante Uncavasa o la Sociedad Dominante), se constituyó como sociedad anónima el 30 de agosto de 1977. Su principal actividad es la tenencia y consiguiente compraventa de valores mobiliarios. La Sociedad dominante cotiza en la Bolsa de Barcelona y tiene su domicilio en la Calle Via Laietana 45 7º 2ª, Barcelona. La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales individuales de Uncavasa del ejercicio 2022 serán formuladas en el próximo mes de marzo y estando pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, los administradores esperan que sean aprobadas sin modificaciones. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de Uncavasa celebrada el 14 de junio de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de Barcelona. Las sociedades dependientes incluidas en la consolidación a 31 de diciembre de 2022 son las siguientes: Sociedad Importe de la participación (miles de euros) Porcentaje de participación directa e indirecta Domicilio Actividad Inversiones Oliana, S.A. () 6.678 100,0% Barcelona Tenencia de valores Titleist S.A. () 12.151 100,0% Barcelona Inmobiliaria () Participación directa de la sociedad dominante. () La sociedad Titleist S.A en el año 2017 formaba parte del perímetro de consolidación, pero se venía integrando por el método de puesta en equivalencia ya que la sociedad dominante poseía el 50% de participación. En el ejercicio 2018 la sociedad dominante adquirió el control de dicha sociedad de manera indirecta debido a que la sociedad dependiente Inversiones Oliana S.L. había adquirido el otro 50%. Dichas sociedades dependientes cierran sus cuentas anuales al 31 de diciembre y se ha incluido en la consolidación aplicando el método de integración global. El supuesto que determina la aplicación de dicho método es la capacidad de controlar a una sociedad dependiente. Existe control cuando el inversor está expuesto a los retornos variables de su dependiente y tiene la capacidad de afectar a dichos a través de su capacidad de utilizar su poder de decisión sobre la sociedad dependiente. La sociedad asociada incluida en el perímetro de consolidación a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente: Sociedad Coste de adquisición (miles de euros) Porcentaje de participación Población Actividad Inversiones Teide, SICAV, S.A. () 733 11,26% Madrid Tenencia de valores UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 7 () Esta sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital Variable de la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Su valor de cotización a 31 de diciembre de 2022 es de 25,89 euros /acción, ascendiendo el valor razonable de la inversión integrada en el consolidado a 7.791 miles de euros. Uncavasa, S.A. y sus sociedades dependientes actúan de forma integrada y bajo una dirección común y su actividad principal consiste en la tenencia de valores y la actividad inmobiliaria. En fecha 29 de junio de 2017 el Consejo de Administración de Unión Catalana de Valores, S.A. aprobó la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.U. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 incluían toda la información de dicha fusión. En fecha 6 de noviembre de 2017 Unión Catalana de Valores, S.A. aprobó el proyecto de fusión presentado por el Órgano de Administración de las sociedades Uncavasa Luxemburgo, S.L.U. (sociedad absorbente) e Inversiones Oliana, S.L.U. (sociedad absorbida), mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Las cuentas anuales del ejercicio 2017 incluían toda la información de dicha fusión. En las cuentas anuales individuales y consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. del ejercicio 2017 se incluía la información detallada sobre las anteriores fusiones. 2. Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas a) Entidades dependientes y asociadas Las sociedades dependientes son aquellas en las que la Sociedad dominante tiene el control. En particular existe control cuando la sociedad dominante posee, directa o indirectamente, la mayoría del capital o de los derechos de voto. Las sociedades dependientes han sido consolidadas por el método de integración global. Las sociedades asociadas en las que la Sociedad posee entre el 20% y el 50% del capital social y no tiene control sobre dichas sociedades, pero sí influencia significativa ha sido consolidada aplicando el método de la participación. Se consideran entidades dependientes, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente, a través de dependientes ejerce control. La Sociedad controla a una entidad dependiente cuando por su implicación en ella está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables y tiene la capacidad de influir en dichos rendimientos a través del poder que ejerce sobre la misma. La Sociedad tiene el poder cuando posee derechos sustantivos en vigor que le proporcionan la capacidad de dirigir las actividades relevantes. La Sociedad está expuesta, o tiene derecho, a unos rendimientos variables por su implicación en la entidad dependiente cuando los rendimientos que obtiene por dicha implicación pueden variar en función de la evolución económica de la entidad. Los ingresos, gastos y flujos de efectivo de las entidades dependientes se incluyen en las cuentas anuales consolidadas desde la fecha de adquisición, que es aquella, en la que el Grupo obtiene efectivamente el control de las mismas. Las entidades dependientes se excluyen de la consolidación desde la fecha en la que se ha perdido el control. Las transacciones y saldos mantenidos con empresas del Grupo y los beneficios o pérdidas no realizados han sido eliminados en el proceso de consolidación. Las políticas contables de las entidades dependientes se han adaptado a las políticas contables del Grupo, para transacciones y otros eventos que, siendo similares se hayan producido en circunstancias parecidas. Los estados financieros de las entidades dependientes utilizados en el proceso de consolidación UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 8 están referidos a la misma fecha de presentación y mismo periodo que los de la Sociedad dominante Se consideran entidades asociadas, aquellas sobre las que la Sociedad, directa o indirectamente a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una entidad, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por el Grupo o por otra entidad. Las inversiones en entidades asociadas se registran por el método de la participación desde la fecha en la que se ejerce influencia significativa hasta la fecha en la que la Sociedad no puede seguir justificando la existencia de la misma. Las inversiones en entidades asociadas se reconocen inicialmente por su coste de adquisición, incluyendo con carácter adicional cualquier coste directamente atribuible a la adquisición y cualquier contraprestación contingente activa o pasiva que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones. El exceso entre el coste de la inversión y el porcentaje correspondiente al Grupo en los valores razonables de los activos netos identificables se registra como fondo de comercio, que se incluye en el valor contable de la inversión. El defecto, una vez evaluados los importes del coste de la inversión y la identificación y valoración de los activos netos de la asociada, se registra como un ingreso en la determinación de la participación del inversor en los resultados de la asociada del ejercicio en que se ha adquirido en los mismos términos a los que se hace referencia en las entidades dependientes. La participación del Grupo en los beneficios o pérdidas de las entidades asociadas obtenidas desde la fecha de adquisición se registra como un aumento o disminución del valor de las inversiones con abono o cargo a la partida “Resultado de entidades valoradas por el método de la participación”. Su valoración posterior se realiza a su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada. En el caso en el que la empresa participada participe a su vez en otra, se considera el patrimonio neto que se desprende de las cuentas anuales consolidadas. Los cambios en el valor debidos a correcciones valorativas por deterioro y, en su caso, su reversión, se registran como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si una inversión en una asociada se convierte en un negocio conjunto o una inversión en un negocio conjunto se convierte en una asociada, la entidad seguirá aplicando el método de la participación y no efectuará una nueva valoración de la participación mantenida b) Imagen fiel Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han obtenido de los registros contables de Uncavasa y entidades incluidas en el Grupo y han sido preparadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adaptadas por la Unión Europea (NIIF-UE) y demás disposiciones del marco normativo que le son de aplicación. Las cuentas anuales consolidadas incluyen el balance consolidado de 31 de diciembre de 2022, la cuenta de resultados consolidada, el estado del resultado global consolidado, el estado de cambios UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 9 en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, junto con las cifras comparativas del ejercicio 2021, y la memoria consolidada compuesta por las notas 1 a 20. Los administradores de la Sociedad dominante son responsables de la formulación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo. El Grupo adoptó las NIIF –UE en el ejercicio 2005 y aplicó en dicha fecha la NIIF 1 “Adaptación por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”. Salvo indicación de lo contrario, todas las cifras de la memoria consolidada están expresadas en miles de euros. Hasta donde alcanza el conocimiento de los Administradores de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., las cuentas anuales consolidadas elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del emisor y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto. Asimismo, el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición del emisor y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. c) Cambios en el perímetro de consolidación En el presente ejercicio 2022 no ha habido cambios en el perímetro de consolidación. En el ejercicio 2018, hubo un cambio en el perímetro de consolidación debido a que se ha adquirió el control por parte del Grupo de la sociedad Titleist S.A. a través de la compra el 24 de diciembre de 2018 del 50% de sus participaciones por la sociedad dependiente Inversiones Oliana S.L., integrándose por integración global. Dicha entidad en el año 2017 era asociada la cual se venía consolidando hasta la fecha de la mencionada compra por el método de puesta en equivalencia ya que la sociedad dominante tenía una participación del 50%. d) Materialidad o importancia relativa y agrupación de partidas Se presentan de forma separada cada clase de partidas similares que tengan importancia relativa, así como las partidas de naturaleza o función distinta, a menos que no sean materiales o no cumplan con el requisito de importancia relativa. Determinadas partidas del balance, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria. e) Empresa en funcionamiento Los administradores de la sociedad dominante han formulado las presentes cuentas anuales consolidadas bajo el principio de empresa en funcionamiento garantizando la continuidad del Grupo no existiendo dudas de su continuidad. Como aspecto mitigante a la continuidad no existen dudas de la renovación de una de las pólizas de crédito de la sociedad dominante que vence en septiembre de 2023, debido a la solidez patrimonial que dispone el Grupo, así como la liquidez de las inversiones financieras que dispone, particularmente en la participación en Inversiones Teide, S.I.C.A.V., S.A., y del apoyo financiero por parte de los accionistas de la sociedad matriz. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 10 f) Estimaciones contables relevantes e hipótesis y juicios relevantes en la aplicación de las políticas contables Para la preparación de las presentes cuentas anuales consolidadas de conformidad con las NIIF- UE, se requiere por parte de la dirección la realización de juicios de valor, estimaciones e hipótesis. Las estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre. La dirección de Uncavasa no cree que exista ninguna hipótesis o causa de incertidumbre en las estimaciones que suponga un riesgo significativo de dar lugar a ajustes materiales en el próximo ejercicio financiero. El efecto en cuentas anuales consolidadas de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. A continuación, se detallan los estimaciones y juicios de valor utilizados en la preparación de las presentes cuentas anuales consolidadas que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis son significativas. Valor razonable Determinados activos financieros se valoran de manera recurrente a valor razonable. El Grupo invierte mayoritariamente en instrumentos de patrimonio e instrumentos de deuda cotizados, de manera que la determinación del valor razonable se puede realizar mediante precios cotizados (nivel 1 de jerarquía de valor razonable) En relación con las inversiones en instrumentos financieros no cotizados la Dirección utiliza técnicas de valoración que maximizan el uso de variables observables relevantes y minimizan el uso de variables no observables. g) Hipótesis de devengo Salvo en lo relacionado con la información sobre flujos de efectivo, el Grupo elabora sus estados financieros utilizando la hipótesis contable de devengo. h) Compensación No se compensan activos con pasivos o ingresos con gastos, a menos que así lo requiera o lo permita una NIIF-EU. i) Información comparativa Se revela información comparativa respecto del ejercicio anterior, para todos los importes incluidos en los estados financieros consolidados del ejercicio corriente. j) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones de aplicación obligatoria en el ejercicios posteriores al ejercicio natural que comenzó el 1 de enero de 2022 En el ejercicio 2022 han entrado en vigor las siguientes modificaciones publicadas por el IASB y adoptadas por la Unión Europea que, por tanto, han sido tenidas en cuenta en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas, sin que se hayan puesto de manifiesto impactos significativos. Normas y enmiendas a normas Fecha de aplicación en la UE UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 11 NIIF 16 (Modificación), “Inmovilizado material: importes percibidos antes del uso previsto" 1 de enero de 2022 NIIF 37 (Modificación) "Contratos de carácter oneroso: costes del cumplimiento de un contrato". 1 de enero de 2022 NIIF 3 (Modificación) "Referencia al Marco conceptual". 1 de enero de 2022 k) Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones que todavía no han entrado en vigor, pero que se pueden adoptar anticipadamente A fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas las siguientes NIIF, interpretaciones y enmiendas a las NIIF habían sido publicadas por el IASB pero no eran de aplicación obligatoria en la Unión Europea hasta los periodos futuros indicados a continuación, Las normas que entrarán en vigor en los siguientes ejercicios son las siguientes: Normas, interpretación o modificación NIC 17 (Modificación) "Aplicación inicial de la NIIF 17 y la NIIF 9 — Información comparativa”. NIC 1 (Modificación) "Desglose de políticas contables” NIIF 8 (Modificación) "Definición de estimaciones contables" NIIF 12 (Modificación) "Impuesto diferido relacionado con activos y pasivos derivados de una única transacción” Las modificaciones mencionadas anteriormente no se han adoptado, y no se espera que afecten significativamente al ejercicio corriente o futuros. l) Normas, modificaciones e interpretaciones a las normas existentes que no pueden adoptarse anticipadamente o que no han sido adoptadas por la Unión Europea. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, el IASB y el Comité de Interpretaciones de NIIF habían publicado las normas, modificaciones e interpretaciones que se detallan a continuación, que están pendientes de adopción por parte de la Unión Europea. Norma Contenido Aplicación a partir de Modificación a la NIIF 10 y a la NIC 28 Venta o aportación de activos entre un inversor y sus asociadas o negocios conjuntos 1 de enero de 2024 Modificación a la NIIF 16 Pasivo por arrendamiento en una venta con arrendamiento posterior 1 de enero de 2024 El Grupo está analizando el posible impacto de las modificaciones referidas anteriormente y no espera que afecten significativamente a ejercicios futuros. m) Clasificación de las partidas corrientes y no corrientes Para la clasificación de las partidas corrientes se ha considerado el plazo máximo de un año a partir de la fecha de las presentes cuentas anuales consolidadas. n) Cambios en criterios contables Durante el ejercicio de 2022 no se han producido cambios de criterios o políticas contables. o) Corrección de errores En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas adjuntas, no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la re-expresión de los importes incluidos en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2022, de conformidad con los requerimientos exigidos en la NIC 8. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 12 p) Moneda En los presentes estados financieros consolidados se presentan en euros por ser ésta la moneda del entorno económico principal en el que opera el Grupo. q) Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y del estado de flujos de efectivo consolidado se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria consolidada. 3. Normas de valoración Las principales normas de valoración aplicadas en la elaboración de los estados financieros consolidados son las siguientes: a) Transacciones entre sociedades incluidas en el perímetro de la consolidación Se han realizado las eliminaciones de créditos y débitos recíprocos, gastos, ingresos y resultados por operaciones internas entre la sociedad dominante y las sociedades dependientes. b) Homogeneización de partidas No ha sido necesario realizar homogenización valorativa de las diferentes partidas de las cuentas individuales de cada una de las sociedades para adecuarlas a los criterios aplicados a los utilizados por la sociedad dominante, Unión Catalana de Valores, S.A. c) Tipo de cambio de cierre-Diferencias de conversión A 31 de diciembre de 2022 no hay sociedades extranjeras. d) Moneda funcional y moneda de presentación Los estados financieros consolidados se presentan en miles de euros, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad dominante. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional mediante la aplicación del tipo de cambio de fecha de cierre. e) Instrumentos financieros: Activos El Grupo clasifica sus activos financieros según su categoría de valoración que se determina sobre la base del modelo de negocio y las características de los flujos de caja contractuales. La clasificación de los activos financieros se determina en el momento de su reconocimiento inicial según las siguientes categorías: i) Activos financieros a coste amortizado: corresponden a las inversiones en deuda que se mantengan dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea la obtención de los flujos de caja contractuales que consistan exclusivamente en pagos de principal e intereses y que en general, se valorarán al coste amortizado. ii) Instrumentos de deuda clasificados a valor razonable con cambio en otro resultado global: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 13 cuando los instrumentos de deuda se mantengan dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea la obtención de flujos de caja contractuales de principal e intereses y la venta de activos financieros, en general, se medirán a su valor razonable con cambios en el “Estado del Resultado Global Consolidado”. iii) Instrumentos de patrimonio designados a valor razonable con cambios en otro resultado global: corresponde a instrumentos de patrimonio para los que el Grupo opte irrevocablemente por presentar los cambios posteriores en el valor razonable en el “Estado del Resultado Global Consolidado”. Se reconocen por su valor razonable y los incrementos o disminuciones que surgen de cambios en el valor razonable se registran en otro resultado global, a excepción de los dividendos de dichas inversiones que se reconocerán en el resultado del período. No se reconocen, por tanto, pérdidas por deterioro en resultados, y en el momento de su venta no se reclasifican ganancias o pérdidas a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. iv) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados consolidada: las inversiones en deuda y patrimonio que no cumplan con los requerimientos para ser clasificadas en alguna de las categorías anteriores se medirán a su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias consolidada. Los activos financieros se dan de baja cuando los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo han vencido o se han transferido, siendo necesario que se hayan transferido de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. No se dan de baja los activos financieros y se reconoce un pasivo por un importe igual a la contraprestación recibida en las cesiones de activos en que se han retenido los riesgos y beneficios inherentes al mismo. El deterioro del valor de los activos financieros se basa en un modelo de pérdida esperada. El Grupo contabiliza la pérdida esperada, así como los cambios de ésta, en cada fecha de presentación, para reflejar los cambios en el riesgo de crédito desde la fecha de reconocimiento inicial, sin esperar a que se produzca un evento de deterioro. El Grupo aplica el modelo general de pérdida esperada para los activos financieros, a excepción de las cuentas a cobrar comerciales y otras cuentas a cobrar sin componente financiero significativo, para los que aplica el modelo simplificado de pérdida esperada. En este contexto, el Grupo utiliza una matriz de provisiones para el cálculo de las pérdidas crediticias esperadas sobre cuentas por cobrar comerciales que considera su experiencia de pérdidas crediticias históricas, ajustada como proceda de acuerdo con lo establecido en la norma en vigor para estimar las pérdidas crediticias de sus cuentas a cobrar. La información histórica que se obtenga se ajusta considerando variables de mercado y las previsiones sobre las mismas a fecha de cálculo. f) Instrumentos financieros: Pasivos Todos los pasivos financieros se miden al coste amortizado utilizando el método de interés efectivo o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Pasivos financieros medidos posteriormente al coste amortizado Las deudas financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable, ajustado por los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. Cualquier diferencia entre el importe recibido y su valor de reembolso se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el período de amortización de la deuda financiera, utilizando el método del tipo de interés efectivo, clasificando los pasivos financieros como medidos posteriormente a coste amortizado. El tipo de interés efectivo se utiliza para calcular el coste amortizado de un pasivo financiero y para asignar los gastos por intereses durante el período de vida del pasivo financiero a coste amortizado. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los futuros pagos en efectivo (incluidos los costes de transacción) durante la vida esperada del pasivo financiero o cuando sea apropiado un período más corto. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 14 Los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar corrientes son pasivos financieros a corto plazo que se valoran inicialmente a valor razonable, no devengan explícitamente intereses y se registran por su valor nominal. Se consideran deudas no corrientes las de vencimiento superior a doce meses. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados Los pasivos financieros se clasifican a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados cuando se corresponden, principalmente, con pasivos financieros mantenidos para negociación. Los derivados se consideran en esta categoría a no ser que estén designados como instrumentos de cobertura. Los pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados se miden a valor razonable, con cualquier ganancia o pérdida que surja de cambios en el valor razonable reconocidos en resultados. Los pasivos financieros se dan de baja cuando se extinguen las obligaciones que los han generado. Asimismo, cuando se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre el Grupo y un tercero y, siempre que éstos tengan condiciones sustancialmente diferentes, el Grupo da de baja el pasivo financiero original y reconoce el nuevo pasivo financiero. En este sentido, el Grupo considera que las condiciones de los pasivos financieros no son sustancialmente diferentes siempre que el valor presente de los flujos de efectivo descontados bajo las nuevas condiciones, incluyendo cualquier comisión pagada neta de cualquier comisión recibida, y utilizando para hacer el descuento la tasa de interés efectiva original, difiera al menos en un 10% del valor presente descontado de los flujos de efectivo que todavía resten del pasivo financiero original. Las modificaciones contractuales de los pasivos financieros que no determinen su baja del balance deben contabilizarse como un cambio de estimación de los flujos contractuales del pasivo, manteniendo la tasa de interés efectiva original y ajustando su valor en libros en la fecha de la modificación, registrando la diferencia en la cuenta de resultados consolidada. Jerarquía del valor razonable La valoración de los activos y pasivos valorados por su valor razonable se desglosa por niveles según la jerarquía siguiente determinada por las NIIF 7 y NIIF 13: - Nivel 1: Los inputs están basados en precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para idénticos instrumentos de activo o pasivo. - Nivel 2: Los inputs están basados en precios cotizados para instrumentos similares en mercados de activos (no incluidos en el nivel 1), precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que no son activos, y técnicas basadas en modelos de valoración para los cuales todos los inputs significativos son observables en el mercado o pueden ser corroborados por datos observables de mercado. - Nivel 3: Los inputs no son generalmente observables y, por lo general, reflejan estimaciones de los supuestos de mercado para la determinación del precio del activo o pasivo. Los datos no observables utilizados en los modelos de valoración son significativos en los valores razonables de los activos y pasivos. (ii) Principios de compensación UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 15 Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando el Grupo tiene el derecho exigible, legalmente, de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. (iii) Valor razonable Para determinar el valor razonable de activos o pasivos financieros, el Grupo utiliza en la medida de lo posible datos de mercado. En base a los factores utilizados para la valoración, los valores razonables se jerarquizan en base a los siguientes niveles: - Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) dentro de mercados vigentes para activos o pasivos idénticos a los que se están considerando. - Nivel 2: factores distintos a los precios considerados en el Nivel 1 que procedan directamente del activo o pasivo en cuestión, tales como aquellos que puedan derivar directamente del precio. - Nivel 3: factores no basados en datos procedentes directamente del mercado. En el caso en que los factores utilizados para la determinación del valor razonable de un activo o pasivo queden incluidos en distintos niveles de jerarquización, el valor razonable se determinará en su totalidad en base al componente significativo situado en el menor nivel de jerarquía. El Grupo reconoce la realización de traspasos entre niveles jerárquicos a final de ejercicio en el que se adaptó a los cambios en la valoración. (ix) Bajas de activos financieros El Grupo aplica los criterios de baja de activos financieros a una parte de un activo financiero o a una parte de un Grupo de activos financieros similares o a un activo financiero o a un Grupo de activos financieros similares. Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y el Grupo ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. (x) Bajas y modificaciones de pasivos financieros El Grupo da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien esté legalmente dispensado de la responsabilidad principal contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. El Grupo reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluido cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido en resultados. g) Inversiones inmobiliarias El epígrafe de inversiones inmobiliarias incluye únicamente inmovilizado para arrendar. Las inversiones inmobiliarias son propiedades que se mantienen para ganar alquileres o para la revalorización del capital, o ambas cosas, y se contabilizan utilizando el modelo del coste y se presenta minorado por la amortización acumulada y por las posibles pérdidas por deterioro de su valor. La amortización de todos los elementos de las inversiones inmobiliarias se realiza desde el momento en que se está en condiciones de uso y se calcula linealmente en función de los UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 16 siguientes años de vida útil estimada que es de 50 años, que coinciden con los establecidos por la normativa fiscal a la razón de un 2%. El Grupo revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de las inversiones inmobiliarias al cierre de cada ejercicio. No se han producido modificaciones en los criterios inicialmente establecidos. Los elementos de las inversiones inmobiliarias se dan de baja cuando se enajenan o no se espera obtener beneficios futuros de su uso continuado. El beneficio o pérdida derivado de la venta o retiro se registra en la cuenta de resultado por la diferencia entre el precio de venta y su valor neto en libros. Los gastos de conservación y mantenimiento de las inversiones inmobiliarias que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que se producen. Al 31 de diciembre de 2022 y de 31 de diciembre de 2021 no se han identificado pérdidas por deterioro relacionadas con dichos activos. h) Impuesto sobre las ganancias Todas las sociedades del grupo y asociadas incluidas en el perímetro de consolidación presentan el Impuesto sobre Sociedades de forma individual. El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios se calcula mediante la suma del gasto o ingreso por el impuesto corriente más la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio y después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles. El gasto o ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios. Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto. En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos. Asimismo, se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 17 i) Ingresos y gastos Los ingresos derivados de los contratos con clientes deben reconocerse en función del cumplimiento de las obligaciones de desempeño ante los clientes. Los ingresos ordinarios representan la transferencia de bienes o servicios comprometidos a los clientes por un importe que refleje la contraprestación que el Grupo espera tener derecho a cambio de dichos bienes y servicios. Se establecen cinco pasos para el reconocimiento de los ingresos: - Paso 1: Identificar el contrato o los contratos con un cliente. - Paso 2: Identificar las obligaciones del contrato. - Paso 3: Determinar el precio de la transacción. - Paso 4: Distribuir el precio de la transacción entre las obligaciones del contrato. - Paso 5: Reconocer los ingresos cuando (o a medida que) la entidad cumple cada una de las obligaciones. En este sentido, los ingresos se reconocen a medida que se satisfacen las obligaciones, es decir, cuando el “control” de los bienes o servicios subyacentes a la obligación en cuestión se transfiere al cliente. Los ingresos por intereses se devengan, generalmente, siguiendo un criterio financiero temporal, en función del principal pendiente de pago y el tipo de interés efectivo aplicable. Los ingresos obtenidos por dividendos de inversiones se reconocen en el momento en el que los accionistas tengan el derecho de recibir el pago de los mismos, es decir, en el momento en que las Juntas Generales de Accionistas/Socios de las sociedades participadas aprueban su distribución. j) Sociedades valoradas por el método de la participación Las participaciones en sociedades asociadas en las que se mantiene una influencia significativa son valoradas por el método de la participación y se muestran por el valor de la fracción que representan del neto patrimonial de la sociedad participada, incrementado por el valor de fondo de comercio que subsista a la fecha de cierre. Las sociedades valoradas por el método de la participación se revisa anualmente la existencia de indicios de deterioro. k) Transacciones con partes vinculadas El Grupo realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Los Administradores de la Sociedad Dominante consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro. l) Estimaciones e hipótesis contables significativos Para la preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF-UE, se requiere por parte de la dirección la realización de juicios, estimaciones e hipótesis que afectan a la aplicación de las políticas contables del Grupo. En las notas siguientes se incluye un resumen de las estimaciones contables y juicios relevantes empleados en la aplicación de las políticas contables que han tenido el efecto más significativo en los importes reconocidos en los estados financieros consolidados. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 18 - Las hipótesis empleadas para el cálculo del valor razonable de instrumentos financieros (ver nota 3e). - Las hipótesis empleadas para comprobar el deterioro del valor de activos no corrientes. - Recuperabilidad de los activos por impuesto diferidos. No se han producido modificaciones en los juicios empleados en ejercicios anteriores relativos a las incertidumbres existentes. Estamos asimismo expuestos a riesgos en relación con cambios en los tipos de interés y los tipos de cambio. La dirección de Unión Catalana de Valores S.A no cree que exista ninguna hipótesis o causa de incertidumbre en las estimaciones que suponga un riesgo significativo de dar lugar a ajustes materiales en el próximo ejercicio financiero. m) Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo ha sido elaborado utilizando el método indirecto, y en el mismo se utilizan las siguientes expresiones con el significado que se indica a continuación: - Actividades de explotación: actividades que constituyen los ingresos ordinarios de la sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o financiación. - Actividades de inversión: actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. n) Información financiera por segmentos Dada la actividad de las Sociedades del Grupo no se ha considerado relevante proporcionar información por segmentos de negocio ni segmentos geográficos. No obstante, en la nota 13c se muestra la aportación de cada sociedad al resultado consolidado del ejercicio. 4. Activos financieros no corrientes El detalle y los movimientos son los siguientes: Concepto Cartera de valores a largo plazo (valores no cotizados) Provisiones Créditos Depósitos Saldo 31.12.20 408 (170) 197 106 541 Aumentos - Bajas (162) 81 (19) (100) Saldo 31.12.21 246 (89) 197 87 441 Aumentos Bajas 5 5 Saldo 31.12.22 246 (89) 197 92 446 - Instrumentos de patrimonio (valores no cotizados) UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 19 A 31 de diciembre de 2022 figuran activadas las participaciones (con una participación inferior al 5%) por valor de 244 miles de euros en Bato Innova, S.L (en 2021 era de 244 miles de euros) y 2 miles de euros en Setepinolina S.L.(en 2021 el mismo importe). La entidad Inversiones Oliana S.A. participa en un 50% en la sociedad Setepinolina S.L. y ésta a su vez participa en un porcentaje inferior al 1% en Serrano 61 Desarrollo Socimi, si bien no se ha integrado en el consolidado aplicando el método de la participación por no tener un impacto significativo en el consolidado. - Provisiones A 31 de diciembre de 2022 se presenta en este epígrafe el deterioro acumulado de 89 miles (en el 2021 era de 89 miles euros) de euros de la sociedad Bato Innova, S.L. - Créditos Los créditos se valoran a coste amortizado. El valor en libros es una aproximación racional a su valor razonable. En este apartado, en el ejercicio 2022 figuraban créditos participativos concedidos a largo plazo por importe conjunto de 197 miles de euros con la sociedad Bato Innova. (en el 2021 lo eran por el mismo importe). - Depósitos Se corresponden con fianzas y depósitos por un importe conjunto que en el ejercicio 2022 asciende a 92 miles de euros obtenidos por el Grupo. En el ejercicio 2021 el importe de estas fianzas ascendía a 87 miles de euros. 5. Inversiones Inmobiliarias El Grupo dispone de inversiones inmobiliarias que se pusieron de manifiesto en el ejercicio 2018 debido a la adquisición del control por parte de la sociedad dominante a través su dependiente Inversiones Oliana S.L. que adquirió el 50% de la sociedad Titleist S.A. Previa a esta adquisición la sociedad dominante ya poseía el 50% restante. Tal y como se indica en la nota 1, a 31 de diciembre de 2017, S.A. Uncavasa poseía el 50% de Titleist y durante el ejercicio 2018 Inversiones Oliana, S.L. adquirió el 50% restante del que era propietario un tercero. Esta última adquisición no se trató como una combinación de negocios por etapas, dado que por la naturaleza de Titleist, S.A. se ha considerado como la adquisición de un activo que no constituye un negocio; consiguientemente, el valor contable de la participación se distribuyó entre los diferentes activos adquiridos (básicamente un inmueble) y pasivos asumidos, sin reconocimiento de fondo de comercio de consolidación. El movimiento de las inversiones inmobiliarias en el ejercicio es el siguiente: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 20 Concepto Terrenos Inmobiliarios Construcciones Inmobiliarias Total Activo Saldo 31.12.20 9.261 3.457 12.718 Aumentos 0 29 29 Saldo 31.12.21 9.261 3.486 12.747 Aumentos 0 89 89 Saldo 31.12.22 9.261 3.575 12.836 Amort. Acumlada Saldo 31.12.20 - 710 710 Aumentos 169 169 Traspasos - - - Saldo 31.12.21 - 879 879 Aumentos 78 78 Saldo 31.12.22 - 957 957 Valor Neto Contable Saldo 31.12.21 9.261 2.607 11.868 Saldo 31.12.22 9.261 2.618 11.879 6. Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación Los datos relativos a las sociedades asociadas incluidas en el perímetro de consolidación a 31 de diciembre de 2022 son los siguientes: Sociedad Coste de adquisición (miles de euros) Porcentaje de participación Población Actividad Inversiones Teide, SICAV, S.A. () 733 11,26% Madrid Tenencia de valores () Esta sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital Variable de la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Su valor de cotización a 31 de diciembre de 2022 es de 25,89 euros /acción, ascendiendo el valor razonable de la inversión integrada en el consolidado a 7.771 miles de euros. A continuación, se presenta información financiera agregada a 31 de diciembre de 2022 y 2021 de las sociedades asociadas incluidas en la consolidación: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 21 31.12.2022 31.12.2021 miles de euros Inversiones Teide, SICAV, S.A. Inversiones Teide, SICAV, S.A. Activos corrientes 69.055 84.854 Activos no corrientes Pasivos corrientes (financieros) 64 214 Ingresos de actividades ordinarias (650) Otros resultados integrales (14.874) 14.070 Ingresos por intereses 1.042 900 Gastos por intereses (23) (13) Gasto por impuesto sobre sociedades - (143) Resultado integral del año (13.855) 14.165 Resultado del ejercicio de las actividades continuadas (13.855) 14.165 Resultado global total (13.855) 14.165 Valor en libros del Grupo en estas asociadas 733 733 La sociedad Inversiones Teide, SICAV, S.A. cierran sus cuentas anuales al 31 de diciembre. La citada sociedad se ha incluido en la consolidación por el método de la participación. El supuesto que determina la aplicación de dicho procedimiento es su consideración de empresas asociadas, al ejercerse una influencia significativa en su gestión (ver nota 2a). En relación a Inversiones Teide, SICAV, S.A., y pese a poseer directa e indirectamente la sociedad dominante un porcentaje de participación en el capital social de la misma del 11,26% (10,98% en el año 2021), inferior al 20%, entendemos que se ejerce una influencia significativa en su gestión y por lo tanto procede darle consideración de sociedad asociada en los presentes estados financieros consolidadas de Unión Catalana de Valores, S.A. y Sociedades Dependientes a 31 de diciembre de 2022, e integrarla por el método de participación. La evolución del epígrafe de “Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación” durante el ejercicio 2022 y 2021, expresada en miles de euros, es la siguiente: Concepto Inversiones Teide, SICAV, S.A. Saldo 31.12.20 9.062 Resultado puesta en equivalencia 356 Decremento participación (122) Baja participacion Deterioro (44) Saldo 31.12.21 9.252 Resultado puesta en equivalencia (1.378) Decremento participación Baja participacion Deterioro (97) Saldo 31.12.22 7.777 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 22 A 31 de diciembre de 2022 se hallan pignoradas 197.000 acciones de la sociedad Inversiones Teide SICAV, S.A. por parte de una entidad bancaria como garantía de una póliza de crédito concedida a la Sociedad Dominante. 7. Activos corrientes Se encuentran registrados: Deudores y otras cuentas por cobrar a 31 de diciembre de 2022 por importe de 426 miles de euros (en 2021 eran por importe de 280 miles de euros) corresponden al Activo por impuesto corriente y el resto a activos financieros corrientes clasificados en la categoría de préstamos y cuentas a cobrar. Otros activos financieros corrientes: Su detalle es el siguiente: 31.12.22 31.12.21 A valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - Instrumentos de patrominio 262 454 - Fondos y SICAV 1.095 1.452 A coste amortizado - Créditos 1.357 1.906 Miles de euros Dentro de la categoría de Activos a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se incluyen aquellos adquiridos con el objetivo de enajenarlos en el corto plazo o aquellos que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados de forma conjunta y de la que existen evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de la transacción directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Su valoración posterior se realiza por su valor razonable imputando directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias los cambios que se produzcan en el mismo. Otros activos corrientes En la categoría de otros activos corrientes figuran créditos concedidos a terceros vinculados a coste amortizado (véase nota 12). En el ejercicio 2022 no hay créditos concedidos a terceros, mientras que en el ejercicio 2021 no había créditos concedidos a terceros. Estas inversiones se valoran posteriormente a su coste amortizado y los intereses devengados en el periodo se calculan aplicando el método del tipo de interés efectivo. El valor en libros de dichos préstamos y partidas a cobrar es una aproximación racional a su valor razonable La totalidad de activos registrados por su valor razonable por el Grupo corresponden a variables de nivel 1 de jerarquía, con precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la fecha de valoración. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 23 8. Fondos propios a) Capital suscrito de la sociedad dominante Al 31 de diciembre de 2022 y 31 de diciembre de 2021 el capital suscrito está representado por 130.000 acciones al portador de 30,05 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. Dichas acciones, que cotizan en Bolsa, confieren los mismos derechos a sus tenedores, siendo el derecho de voto proporcional al valor nominal. Los accionistas con participación igual o superior al 10% del capital suscrito son los siguientes: Porcentaje de participación C.A. de Valores y Rentas, S.A. 52,25% Inversiones Sen, S.L. 11,36% Inversiones Gopin, S.A. 13,05% Inversiones Temis, S.L. 11,36% Inversiones Puigdrau, S.L. 11,36% b) El detalle de reservas es el siguiente: 31.12.22 31.12.21 Reserva legal 781 781 Otras reservas de la sociedad dominante 160 160 Reservas en sociedades consolidadas por integración global 6.278 5.992 Reservas en sociedades consolidadas por el método de participación 6.747 6.034 13.966 12.967 Reserva legal La reserva legal, que corresponde a la sociedad dominante y se incluye en otras reservas de la sociedad dominante, podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva podrá destinarse a la compensación de pérdidas, siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. c) Ganancias básicas por acción Las ganancias básicas por acción se obtienen dividiendo el beneficio atribuible a accionistas de la sociedad dominante entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante el año, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2022 el detalle es el siguiente: - Pérdida atribuible a los accionistas de la Sociedad: (1.572) miles de euros - Número medio ponderado de acciones: 130.000 acciones - Pérdidas por acción: 0,012 miles de euros Al 31 de diciembre de 2021 el detalle es el siguiente: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 24 - Beneficio atribuible a los accionistas de la Sociedad: 1.816 miles de euros - Número medio ponderado de acciones: 130.000 acciones - Ganancias por acción: 0,014 miles de euros d) Dividendos por acción El dividendo por acción se obtiene dividiendo el dividendo repartido a accionistas de la sociedad dominante entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante el año, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del ejercicio. Durante el ejercicio 2022 no se han repartido dividendos por parte de la Sociedad Dominante. Durante el ejercicio 2021 no se repartieron dividendos por parte de la Sociedad Dominante. e) Dividendos y distribución de resultados Los resultados de Unión Catalana de Valores, S.A. y de las sociedades dependientes serán aplicados en la forma en que lo acuerden las respectivas Juntas Generales de Accionistas. Con fecha 15 de junio de 2021, la Junta General de Accionistas aprobó repartir dividendos con cargo a reservas de libre disposición de la Sociedad por un importe máximo de 2.000.000 euros, con el fin específico de destinarlas a reparto de dividendo extraordinario, de modo que, por el acuerdo del Consejo de Administración, de fecha 7 de julio de 2021 se aprueba la distribución de un dividendo por un total de 1.040.000 euros, el cual se pagó el 14 de julio de 2021. En el momento de la aprobación de este dividendo a cuenta los resultados y la tesorería eran suficientes para proceder a su reparto. A raíz de una evolución de la actividad desarrollada por la sociedad el importe del del dividendo a cuenta ha excedido de los resultados generados en el presente ejercicio. En este caso la norma contable establece que el exceso del dividendo a cuenta se debe reclasificar a reservas. Es por este motivo que el dividendo a cuenta tras la reclasificación del exceso a reservas quedó establecido en 676 miles de euros. 9. Situación fiscal El Grupo de sociedades no tributa en régimen de tributación consolidado, presentando sus declaraciones impositivas cada sociedad de forma individual. El resultado contable consolidado del ejercicio y la suma de bases imponibles del perímetro de la consolidación (sociedades españolas en integración global) se diferencian por los siguientes conceptos: 2022 UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 25 RESULTADO CONTABLE DEL EJERCICIO (Beneficio) (1.572) Aumentos Disminuciones Impuesto sobre Sociedades 17 17 Diferencias permanentes - Resultados de las sociedades método de la participación 182 182 - De los ajustes de consolidación Diferencias permanentes individuales Diferencias temporarias sociedades individuales Compensación bases imponibles negativas BASE IMPONIBLE DEL PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN (Resultado fiscal) (1.373) 2021 RESULTADO CONTABLE DEL EJERCICIO (Beneficio) 1.816 Aumentos Disminuciones Impuesto sobre Sociedades 258 258 Diferencias permanentes - Resultados de las sociedades método de la participación 556 556 - De los ajustes de consolidación Diferencias permanentes individuales -312 -312 Diferencias temporarias sociedades individuales 44 44 Compensación bases imponibles negativas -532 -532 BASE IMPONIBLE DEL PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN (Resultado fiscal) 1.830 El desglose del gasto por impuesto sobre Sociedades es el siguiente: 2022 Variación de impuesto diferido De activo Impuesto corriente Diferencias temporarias Total Imputación a pérdidas y ganancias Operaciones continuadas 17 17 Total gasto por impuesto 17 Activos por impuesto diferido registrados Los activos por impuesto diferido corresponden a diferencias temporarias por dotaciones efectuadas al depósito asociado a BS Plan Directivos. Han sido registrados en el balance de situación por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados. El importe de los activos por impuesto diferido a 31 de diciembre de 2022 es por importe de 212, mientras que el importe de los activos por impuesto diferido en el ejercicio anterior ascendía a 201 miles de euros. Pasivos por impuesto diferido registrados UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 26 A 31 de diciembre de 2022 no hay registrados pasivos por impuesto diferido. Tampoco en el ejercicio anterior había registrados pasivos por impuesto diferido. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A 31 de diciembre de 2022 las Sociedades tienen abiertos a inspección fiscal todos los impuestos a los que el Grupo está sujeto para los ejercicios no prescritos. Los Administradores de la Sociedad dominante consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a los estados financieros consolidados adjuntos. 10. Deudas a corto plazo con entidades de crédito Las deudas con entidades de crédito corresponden en total a 2 pólizas de crédito, cuyo saldo dispuesto a 31 de diciembre de 2022 asciende a 5.433 miles euros (5.801 miles de euros a 31 de diciembre de 2021) con un límite total de 6.000 miles euros. o Una de las mencionadas pólizas tiene un límite de 3.500 miles de euros y su vencimiento es en septiembre de 2023. o La otra póliza que figura en el pasivo corriente tiene un límite 2.000 miles de euros y su vencimiento es 2024. 11. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar A 31 de diciembre de 2022 y 2021 no había pagos pendientes a proveedores que sobrepasaran la fecha de cierre el máximo legal, ni ha habido pagos realizados durante el ejercicio que sobrepasen el plazo legal de acuerdo a lo establecido en la Ley 15/2010 de 5 de julio. Debido a su corto vencimiento, el valor contable es muy similar a su valor razonable. 12. Saldos con partes vinculadas A 31 de diciembre de 2022 existen créditos a cobrar con empresas vinculadas por importe de 1.155 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021 existían créditos a cobrar con empresas vinculadas por importe de 215 miles de euros. Dichos créditos devengan intereses de mercado. Las partes vinculadas con las que se mantienen los créditos anteriores son Setepinoliana, S.L., C.A. de Valores y Rentas, S.A. e Inmobiliaria Manresana, S.L. 13. Ingresos y gastos a) Importe neto de la cifra de negocios El importe neto de la cifra de negocios asciende a 834 miles de euros correspondiente a la actividad de alquiler prestada por la sociedad dependiente Titleist S.A. En el ejercicio 2021 el importe neto de la cifra de negocios por el mismo concepto ascendía a 760 miles de euros. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 27 b) Personal El Grupo dispone de un total de 3 empleados y un directivo. c) Detalle de resultados consolidados Sociedad 2022 2021 Unión Catalana de Valores, S.A. (671) 776 Inversiones Teide, SICAV, S.A. (1.378) 754 Inversiones Oliana, S.A. (22) (19) Titleist, S.A. 499 305 (1.572) 1.816 d) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros El desglose del epígrafe de los ejercicios 2022 y 2021 corresponde en su totalidad al resultado por enajenaciones de instrumentos financieros de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y en su mayoría a la reversión del deterioro del valor razonable de la participación en puesta en equivalencia. En el ejercicio 2021 se generó un resultado positivo obtenido por la venta de 50.000 acciones de Inversiones Teide, SICAV, S.A por importe de 30 euros por acción. e) Variación de valor razonable en instrumentos financieros La variación de valor razonable corresponde íntegramente a activos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias y vinculados a los activos financieros corrientes y no corrientes. La variación del valor razonable de la sociedad en puesta en equivalencia es fruto del beneficio individual corregido por el beneficio generado a nivel consolidado debido a la disminución del porcentaje de participación en la sociedad en puesta en equivalencia. f) Diferencias de cambio El importe de las diferencias de cambio reconocidas en el resultado del ejercicio 2022 y 2021 corresponde a transacciones liquidadas en el ejercicio correspondiente a efectivo y otros medios líquidos equivalentes. g) Ingresos financieros Los ingresos financieros reconocidos en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022 han ascendido a 39 miles de euros (169 miles de euros en el mismo periodo en 2021) y correspondían a dividendos e intereses de bonos, principalmente. h) Gastos financieros Los gastos financieros corresponden básicamente a intereses con entidades de crédito. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 28 14. Información segmentada El Grupo realiza dos actividades. Una actividad es la tenencia de valores mobiliarios y otra la actividad inmobiliaria. A continuación, se realiza un detalle de la cuenta de explotación por actividades: Conceptos Euros Segmentos Total Tenencia de valores Alquileres inmuebles Importe neto de la cifra de negocios - 834 834 Otros ingresos de explotación - - - Gastos de personal (359) (57) (416) Amortización del inmovilizado (56) (21) (77) Otros gastos de explotación (258) (124) (382) Pérdidas, deterioros y variación de provisiones - - - Otros resultados 6 4 10 RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (667) 636 (31) Ingresos financieros 7 32 39 Gastos financieros (104) (2) (106) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (56) - (56) Diferencias de Cambio - - - Deterioro y resultado por enajenaciones inst. financ (23) - (23) Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 183 - 183 Participación en beneficios (pérdidas) de sociedades puestas en equivalencia (1.561) - (1.561) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (2.221) 666 (1.555) Flujos netos de efectivo de las actividades de Explotación (435) 687 252 Inversión (5) - (5) Financiación (358) - (358) 15. Política y Gestión de Riesgos Financieros General El Grupo está expuesto a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: - Riesgo de crédito. - Riesgo de liquidez. - Riesgo de mercado: incluye riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio y otros riesgos de precios. Esta nota proporciona información acerca de la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos mencionados, los objetivos del Grupo y los procedimientos para medir y gestionar el riesgo, así como la gestión del capital llevada a cabo por el Grupo. Las políticas de gestión de riesgos del Grupo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos a los que se enfrenta el Grupo, fijar límites y controles de riesgo adecuados, y para controlar los riesgos y el cumplimiento de los límites. Regularmente se revisan las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos a fin de que se reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del Grupo. El Grupo, a través de sus normas y procedimientos de gestión, pretende desarrollar un ambiente de control estricto y constructivo en el se entiendan sus funciones y obligaciones. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 29 El Comité de Auditoría del Grupo supervisa la manera en que la dirección controla el cumplimiento de las políticas y los procedimientos de gestión de riesgos del Grupo y revisa si la política de gestión de riesgos es apropiada respecto de los riesgos a los que se enfrenta el Grupo. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo al que se enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente en los deudores comerciales y en las inversiones en activos financieros del Grupo. Deudores comerciales El Grupo no prevé riesgos de insolvencia significativos siendo el saldo en dicho epígrafe como no relevante. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Grupo no pueda cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen. El enfoque del Grupo para gestionar la liquidez es asegurar, en la medida de lo posible, que siempre va a contar con liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones en el momento de su vencimiento, tanto en condiciones normales como en situaciones de tensión, sin incurrir por ello en pérdidas inaceptables ni arriesgar la reputación del Grupo. El Grupo lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en la disponibilidad de efectivo y de líneas de financiación mediante un importe suficiente de líneas que permiten al Grupo llevar a cabo sus planes de negocio y operaciones con fuentes de financiación estables y aseguradas. A 31 de diciembre de 2022 el Grupo dispone de un total de efectivo y otros medios líquidos equivalentes por un total de 40 miles de Euros (151 miles de euros al 31 de diciembre de 2021). Su fondo de maniobra es muy solvente y el riesgo tampoco sería relevante. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que cambios en los precios de mercado, por ejemplo en los tipos de cambio, tipos de interés o precios de instrumentos de patrimonio, afecten a los ingresos del Grupo o al valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones del Grupo a este riesgo dentro de unos parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. (i) Riesgo de tipo de cambio Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la moneda funcional se asume un riesgo derivados de las fluctuaciones del tipo de cambio. Su principal riesgo procede sobre todo del dólar. (ii) Riesgo de tipo de interés El riesgo de tipo de interés del Grupo surge de los recursos ajenos corrientes y no corrientes. El objetivo de la gestión del riesgo de tipos es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda, no siendo está muy relevante con respecto al patrimonio consolidado del Grupo. (ii) Riesgo de mercado UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 30 Los principales riesgos que pueden afectar a Unión Catalana de Valores, S.A. y Sociedades dependientes, son básicamente los derivados de las inversiones mobiliarias efectuadas por mediación de mercados bursátiles organizados y las inversiones inmobiliarias realizadas a través de la toma de participaciones en sociedades cuyo objetivo es la tenencia de inmuebles para su explotación vía arrendamiento. Gestión del capital La Sociedad dominante, Unión Catalana de Valores, S.A., tiene como actividad principal la tenencia y compraventa de valores mobiliarios. De ella dependen una sociedad dedicadas también a la tenencia de valores mobiliarios (Inversiones Oliana, S.L.), hallándose asociada al grupo otra entidad que tiene también por objeto la tenencia de valores (Inversiones Teide, SICAV, S.A.) y una sociedad cuya actividad principal es la inmobiliaria (Titleist, S.A.). Los objetivos de la Sociedad dominante, bien sea directamente, bien a través de su empresa dependiente, se pueden resumir en la obtención de beneficios en base al desarrollo de las actividades propias de su objeto social de manera que permita una adecuada retribución del capital y el reparto de un dividendo a los accionistas. Para ello, las políticas de inversión en valores mobiliarios siguen el día a día de los mercados financieros intentando gestionar las respectivas carteras de valores con criterios de adecuación al entorno económico de cada momento, con la máxima profesionalidad y en todo caso con criterios de prudencia y realismo. Los procesos de gestión son congruentes con esta política del grupo, es decir, desde la dirección de “Unión Catalana de Valores, S.A.” se gestiona el patrimonio social con el asesoramiento de los equipos profesionales más adecuados que aseguren en todo momento el cumplimiento de las políticas y los objetivos sociales. En cuanto a la sociedad Titleist, S.A. que tiene por objeto principal la actividad inmobiliaria, es propietaria de un inmueble en la zona de negocios de Barcelona cuyo destino es el arrendamiento de oficinas y locales comerciales, con la política de procurar en todo momento la máxima ocupación y rendimiento del edificio. Las inversiones inmobiliarias que tal sociedad realiza, al margen de la citada, son gestionadas asimismo atendiendo a criterios de rentabilidad y de seguridad, evitando riesgos no compatibles con los criterios de gestión prudente del grupo de empresas. La política de endeudamiento del grupo hasta la fecha y sus intenciones futuras son perfectamente compatibles con los objetivos y políticas explicados, ya que básicamente las inversiones son cubiertas a cargo de las reservas sociales y en todo caso el endeudamiento no supera ni hay intención de que lo haga en el futuro, los límites adecuados en cada momento. Actualmente el capital social de “Unión Catalana de Valores, S.A.” es de 3.906.500 euros y por el momento no existe intención de proceder a su modificación, sino que es política de la sociedad gestionar los recursos de que dispone con los criterios apuntados. En igual sentido, no existe intención de realizar emisiones futuras de deuda ni alterar significativamente la relación actual entre fondos propios y endeudamiento. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 31 16. Análisis de sensibilidad El grupo, en ejercicios anteriores, efectuaba un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad estaba expuesta en la fecha de presentación, mostrando cómo podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonio neto por cambios en la variable relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha. En el ejercicio 2022 este análisis no se ha realizado dado que la cartera de inversiones que justificaba la realización de este análisis de sensibilidad ya no existe. 17. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El epígrafe de “Efectivo y equivalentes” del activo del balance consolidado está formado íntegramente por saldos en caja y bancos. Todos los saldos recogidos en este epígrafe son de libre disposición, no existiendo garantía o prenda alguna sobre los mismos. 18. Operaciones con partes vinculadas Los importes devengados durante los ejercicios 2022 y 2021 por remuneraciones de los miembros del Consejo de Administración, que a su vez ejercen funciones de alta dirección de la Sociedad Dominante, clasificadas por conceptos, han sido las siguientes: 2022 2021 Sueldos, dietas y otras remuneraciones 332 332 Aportaciones a Plan de Directivos () 45 45 Primas de seguros de vida 96 89 473 466 () La Sociedad Dominante tiene contratado desde diciembre de 2002 un Plan BS Directivos con la finalidad de cubrir el sueldo del Presidente de la Sociedad Dominante una vez éste se haya jubilado o en los casos de fallecimiento o invalidez permanente. Consiste en ir aportando primas fijas anuales establecidas en la póliza como aportaciones realizadas a un plan de aportación definida que se encuentra externalizado con el Banc de Sabadell. La compañía aseguradora es la que garantiza el compromiso con este directivo. Existe una cláusula en la que se menciona que en el caso de jubilación anticipada Unión Catalana de Valores, S.A. tiene la potestad de rescatar el importe acumulado desembolsado. No se han concedido anticipos ni créditos a los miembros del Consejo de Administración y a la alta dirección de Unión Catalana de Valores, S.A. a 31 de diciembre de 2022 ni a 31 de diciembre de 2021, ni existen obligaciones en materia de pensiones y seguros de vida respecto de los miembros antiguos y actuales, a excepción de lo comentado en el cuadro anterior. En cumplimiento de lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada mediante Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, con las modificaciones introducidas por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo, los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad durante el ejercicio 2017 y los actuales, así como las personas vinculadas a los mismos a que se refiere el artículo 231 del TRLSC no han comunicado situaciones de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el interés de la Sociedad. Se detallan a continuación las participaciones directas o indirectas que los anteriores administradores o alguna persona vinculada a los mismos ostentan en sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de la Sociedad y/o los cargos que en ellas desempeñan: UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria de Cuentas Anuales Consolidadas – Ejercicio 2022 32 C.A. Valores y Rentas, S.A. - - Consejero Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0,21% - - C.A. Valores y Rentas, S.A. - - Consejero Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0,15% - - Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0,70% - - Invermay, SICAV, S.A. - - - C. A. Valores y Rentas, S.A. - - - Inversiones Gopin, S.A. 33,30% - - C. A. Valores y Rentas, S.A. - - - Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0,56% - - Inversiones Gopin, S.A. 33,30% - - Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0,68% - - Inversiones Gopin, S.A. 33,00% - Consejera Joaquin Calsina Gomis Inversiones Teide, SICAV, S.A. 0,03% - Consejero Otros Herederos de Ma. Loreto Pinto Prat Ma. Loreto Pinto Prat Cargo o función desempeñado Administrador Sociedad Porcentaje de participación directa Porcentaje de paticipación indirecta Alfredo Álvarez Gomis Luis G. Cascante Gomis Herederos de Enrique Gomis Pintó 19. Otra información Los honorarios devengados por los auditores de la Sociedad durante el ejercicio por trabajos de auditoría de cuentas anuales individuales y consolidadas han ascendido en el ejercicio 2022 y 2021 a 16.430 euros y 15.500 euros respectivamente. La plantilla del grupo en 2022 y 2021 está compuesta por cuatro personas de las cuales 1 es con la categoría de alta dirección y sexo masculino. Dada la actividad de las sociedades del grupo no existe en los presentes estados financieros consolidados ninguna partida que deba ser reseñada en relación con información sobre medio ambiente. 20. Hechos posteriores En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ningún hecho no descrito que pueda afectar de forma significativa a estos Estados Financieros resumidos consolidados. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 1 Unión Catalana de Valores, S.A. Informe de Gestión 2022 1. Estructura del Grupo Unión Catalana de Valores, S.A. (en adelante Uncavasa), es una sociedad que cotiza en la Bolsa de Barcelona desde el ejercicio 2002. Es la Sociedad Dominante de un grupo de entidades dependientes compuesto por participaciones accionariales en sectores estratégicos como el negocio inmobiliario y la compraventa de valores mobiliarios. La estructura del Grupo es la siguiente: NEGOCIO INMOBILIARIO COMPRA-VENTA VALORES MOBILIARIOS 50% 50% 100% 11,26% La sociedad Inversiones Teide, S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Sociedades de Inversión de Capital de la Comisión Nacional de Mercado de Valores. Su valor de cotización a 31 de diciembre de 2022 es de 25,89 euros acción y a 31 de diciembre de 2021 era 28,80 euros/acción. Durante el ejercicio 2017 se produjeron las siguientes fusiones: - Con fecha 29 de junio de 2017 el Consejo de Administración de Uncavasa, acordó la fusión de las sociedades Unión Catalana de Valores, S.A. y Uncavasa Holding, S.L.U. mediante la absorción de la segunda por parte de la primera y la consiguiente disolución sin liquidación de la sociedad absorbida. Como consecuencia de la fusión por absorción, la sociedad absorbente adquirió en bloque todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida. Los balances de fusión aprobados fueron a 31 de diciembre de 2016. Las operaciones llevadas a cabo por la sociedad absorbida se consideraron realizadas a efectos contables por la absorbente a partir del día 1 de enero de 2017. La escritura de fusión fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 20 de septiembre de 2017. - Con fecha 6 de noviembre Uncavasa aprobó el proyecto de fusión presentado por el Órgano de Administración de las sociedades Uncavasa Luxemburgo, S.L.U. (sociedad absorbente) e Inversiones Oliana, S.L.U. (sociedad absorbida), siendo aprobados los balances de fusión cerrados el 31 de agosto de 2017. Como consecuencia de la fusión por absorción, la sociedad absorbente adquirió en bloque todos los derechos y obligaciones de la sociedad absorbida. Todas las operaciones de la sociedad absorbida que se extinguieron se consideraron realizadas a efectos contables por la sociedad absorbente a partir de 1 de enero de 2017. Asimismo, se decidió que la sociedad absorbente adoptase la denominación social de la sociedad absorbida. La escritura de fusión fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona el 26 de enero de 2018. UNCAVASA TITLEIST, S.A. INVERSIONES OLIANA, S.L. INVERSIONES TEIDE, S.A. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 2 2. Principales Riesgos El grupo, en ejercicios anteriores, efectuaba un análisis de sensibilidad para cada tipo de riesgo de mercado al que la entidad estaba expuesta en la fecha de presentación, mostrando cómo podría verse afectado el resultado del ejercicio y el patrimonio neto por cambios en la variable relevante de riesgo, que sean razonablemente posibles en dicha fecha. En el ejercicio 2022 este análisis no se ha realizado dado que la cartera de inversiones que justificaba la realización de este análisis de sensibilidad ya no existe. 3. Actividades de Investigación y Desarrollo Debido a la actividad de la Sociedad, no se han llevado a cabo actividades de investigación y desarrollo. 4. Acciones Propias La sociedad dominante no ha adquirido acciones propias durante el ejercicio ni se han producido acontecimientos posteriores significativos. 5. Capital Social Al 31 de diciembre de 2022, el capital social de Uncavasa está representado por 130.000 acciones de 30,05 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, de una misma clase y serie, y que confieren los mismos derechos y obligaciones a todos sus titulares. 6. Restricción a la transmisibilidad de valores No existen restricciones estatutarias a la transmisibilidad de los valores representativos del capital social. 7. Participaciones significativas en el capital, directas o indirectas. Accionista % Directo % Indirecto Cia.Anma. de Valores y Rentas, S.A. 52,250 0,000 Herederos de Dña. Gomis Perera, Gertrudis 0,008 11,360 Inversiones Gopin, S.A. 13,055 52,250 Inversiones Puigdrau, S.L. 11,360 0,000 Inversiones Sen, S.L. 11,360 0,000 Inversiones Temis, S.L. 11,360 0,000 8. Restricción al derecho de voto No existen restricciones a los derechos de voto. 9. Pactos parasociales La sociedad no tiene conocimiento de la existencia de pactos para sociales. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 3 10. Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del órgano de administración y a la modificación de los estatutos de la Sociedad. Nombramiento de los miembros del Consejo de Administración La designación de los miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas. A tal efecto, el art. 22 de los Estatutos sociales establece que: La sociedad será administrada, regida y representada con las más amplias facultades que en derecho procedan, salvo las que competen a la Junta General con arreglo a la Ley y a estos Estatutos, por un Consejo de Administración compuesto por un mínimo de tres miembros y un máximo de diecisiete. Compete a la Junta General de accionistas la fijación del número de consejeros. Para ostentar el cargo de Consejero no será necesaria la condición de accionista. Y el art. 23 de los mismos Estatutos dispone: Los consejeros nombrados desempeñarán sus cargos por un plazo de cuatro años, sin perjuicio de su reelección, así como de la facultad de la Junta General de proceder en cualquier tiempo y momento a la destitución de los mismos de conformidad a lo establecido en la Ley y en estos Estatutos. Si durante el plazo para el que fueron nombrados los Consejeros se produjesen vacantes, el Consejo podrá designar las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta General. Modificación de Estatutos sociales de la Sociedad El procedimiento para la modificación de Estatutos Sociales viene regulado en el art. Título VIII Capítulo Primero de la Ley de Sociedades de Capital, y que exige aprobación por la Junta General de Accionistas, con las mayorías previstas en los art. 194 y 201 de la citada Ley. El art. 15 de los Estatutos sociales dispone: 1. Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado. 2. Compete a la Junta General Extraordinaria: a) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule el Consejo de Administración o los Accionistas instantes de la Junta y que se hubieran hecho constar en la convocatoria. b) Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la emisión de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad. c) El nombramiento y separación de los Consejeros, de los liquidadores y de los auditores de cuentas, así como el ejercicio de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos. d) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente. e) La transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de domicilio al extranjero, así como las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad. f) La aprobación del balance final de liquidación. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 4 g) La adquisición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de activos esenciales, así como la transferencia a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas. Se presumirá el carácter esencial de las actividades y de los activos operativos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por ciento del total de activos del balance. h) Las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad. i) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital. j) Cualesquiera otros asuntos que determinen la ley o estos Estatutos. El art. 1. del Reglamento de la Junta General establece: Los accionistas, constituidos en la Junta General debidamente convocada, decidirán por mayoría simple en los asuntos propios del a competencia de la Junta, salvo en los que se requiera una mayoría legal distinta. Todos los socios, incluso los disidentes y no asistentes a la reunión, quedan sometidos a los acuerdos de la Junta General, sin perjuicio de los derechos de impugnación establecidos en la Ley. El art. 3.1. del Reglamento de la Junta General establece: Las Juntas Generales serán convocadas por el Presidente del Consejo de Administración o por quien haga sus veces, previo acuerdo del Consejo, mediante anuncio publicado en: (I) el Boletín Oficial del Registro Mercantil o en uno de los diarios de mayor circulación en España; (ii) en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores; y (iii) en la página web de la Sociedad, con la antelación mínima con respecto a la fecha fijada para su celebración establecida legalmente. En los casos en que la Ley así lo permita, las Juntas Generales Extraordinarias podrán ser convocadas con una antelación mínima de quince (15) días. El anuncio expresará la fecha y lugar de la reunión y todos los asuntos que hayan de tratarse en la reunión, así como las restantes menciones que exija la ley. Los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán solicitar, mediante notificación fehaciente que habrá de recibirse en el domicilio social dentro de los cinco días siguientes a la publicación de la convocatoria de la Junta General Ordinaria, que se publique un complemento a la misma incluyendo uno o más puntos del Orden del Día, siempre que los nuevos puntos vayan acompañados de una justificación o, en su caso, de una propuesta de acuerdo justificada. El complemento de la convocatoria deberá publicarse con quince días de antelación, como mínimo, a la fecha establecida para la reunión de la Junta General Ordinaria, bajo pena de nulidad de la Junta. Asimismo, en los términos legalmente establecidos, los accionistas que representen, al menos, el tres por ciento del capital social, podrán presentar propuestas fundamentadas de acuerdo sobre asuntos ya incluidos o que deban incluirse en el Orden del Día de la Junta convocada. Podrá en el mismo anuncio expresarse la fecha de la reunión en que, si precediere, se reunirá la Junta en segunda convocatoria, debiendo mediar, entre la fecha de la primera y la segunda reunión por lo menos un plazo de veinticuatro horas. Los accionistas sin previa convocatoria, podrán reunirse en Junta General, Ordinaria o Extraordinaria, y quedará ésta válidamente constituida para tarar cualquier asunto de su respectiva incumbencia, siempre que esté presente la totalidad del capital social y los asistentes acepten por unanimidad la celebración de la Junta, pudiendo tomar los acuerdos que estimaren oportunos, mediante la observancia en cuanto al número de votos para tomar acuerdos, de lo que se previene en los presentes Estatutos. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 5 11. Los poderes de los miembros del consejo de administración y, en particular, los relativos a la posibilidad de emitir o comprar acciones. El art. 25 de los Estatutos sociales desarrollan las facultades del consejo de administración de la sociedad. El Consejo de Administración podrá hacer y llevar a cabo cuanto esté comprendido dentro del objeto social, así como ejercitar cuantas facultades no estén expresamente reservadas por la Ley o por estos Estatutos a la Junta General. En especial ostentará la dirección, administración y representación de la Sociedad. A modo meramente enunciativo, corresponde a la Administración las siguientes facultades y todo cuanto con ellas esté relacionado: a) Adquirir, disponer, enajenar, gravar toda clase de bienes muebles e inmuebles, y constituir, aceptar, modificar y extinguir toda clase de derechos personales y reales, incluso hipotecas. b) Otorgar toda clase de actos, contratos o negocios jurídicos, con los pactos, cláusulas y condiciones que estimen oportuno establecer, transigir y pactar arbitrajes, tomar parte en concursos y subastas, hacer propuestas y aceptar adjudicaciones. Adquirir, gravar y enajenar por cualquier título, y en general realizar cualesquiera operaciones sobre acciones, obligaciones y otros títulos valores, así como realizar actos de los que resulte la participación en otras sociedades, bien concurriendo a su constitución o suscribiendo acciones en aumentos de capital u otras emisiones de títulos valores. c) Administrar bienes muebles e inmuebles; hacer declaraciones de edificación y plantación, deslindes, amojonamientos, divisiones materiales, modificaciones hipotecarias, concertar, modificar y extinguir arrendamientos, y cualesquiera otras cesiones de uso y disfrute. d) Librar, aceptar, endosar, tomar, afianzar, intervenir y protestar letras de cambio, letras financieras y otros documentos de giro. e) Tomar dinero a préstamo o crédito, reconocer deudas y créditos. f) Disponer, seguir, abrir y cancelar cuentas y depósitos de cualquier tipo en cualquier clase de entidades de crédito y ahorro, bancos, incluso el de España y demás bancos, institutos y organismos oficiales, haciendo todo cuanto la legislación y la práctica bancarias permitan. Alquiler y utilizar cajas de seguridad. g) Otorgar contratos de trabajo, de transporte y traspaso de locales de negocio: retirar y remitir géneros, envíos y giros. h) Comparecer ante toda clase de Juzgados y Tribunales de cualquier jurisdicción y ante toda clase de organismos públicos, en cualquier concepto, y en toda clase de juicios y procedimientos; interponer recursos, incluso de casación, revisión o nulidad, ratificar escritos y desistir de las actuaciones, ya directamente o por medio de Abogados y Procuradores, a los que podrán conferir los oportunos poderes. i) Dirigir la organización comercial de la Sociedad y sus negocios, nombrando y separando empleados y representantes. j) Otorgar y firmar toda clase de documentos públicos y privados; retirar y cobrar cualquier cantidad o fondos de cualquier organismo público o privado, firmando al efecto cartas de pago, recibos, facturas y libramientos. k) Ejecutar y, en su caso, elevar a públicos los acuerdos adoptados por la Junta General. l) Delegar a favor de terceras personas tanto físicas como jurídicas todas y cada una de las facultades que anteceden y sean delegables de conformidad a la vigente Ley y los Estatutos Sociales. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 6 El art. 3.2. del Reglamento de la Junta General establece: Son atribuciones de la Junta General Ordinaria censurar la gestión social, examinar y aprobar en su caso, las cuentas del ejercicio anterior y resolver sobre la aplicación del resultado El art. 3.3. del Reglamento de la Junta General Extraordinaria establece: A) Deliberar y resolver sobre las propuestas que formule el Consejo de Administración o los Accionistas instantes de la Junta y que se hubieran hecho constar en la convocatoria. B) Acordar el aumento o reducción del Capital Social, la emisión de obligaciones, la modificación de estos Estatutos o la disolución de la Sociedad. C) El nombramiento y separación de los Consejeros, de los liquidadores y de los auditores de cuentas, así como el ejercicio de la acción social de responsabilidad contra cualquiera de ellos. D) La supresión o limitación del derecho de suscripción preferente. E) La transformación, la fusión, la escisión o la cesión global de activo y pasivo y el traslado de domicilio al extranjero, así como las operaciones cuyo efecto sea equivalente al de la liquidación de la Sociedad. F) La aprobación del balance final de liquidación. G) La adquisición, la enajenación o la aportación a otra sociedad de los activos esenciales, así como la transferencia a entidades dependientes de actividades esenciales desarrolladas hasta ese momento por la propia Sociedad, aunque ésta mantenga el pleno dominio de aquéllas. Se presumirá el carácter esencial de las actividades y de los activos operativos cuando el volumen de la operación supere el veinticinco por ciento del total de activos del balance. H) La política de remuneraciones de los Consejeros en los términos establecidos en la Ley de Sociedades de Capital. I) Cualesquiera otros asuntos que determinen la ley o estos Estatutos. El Consejo de Administración ejercerá las facultades que le concede el art. 25 de los Estatutos Sociales. No existen acuerdos sociales que amplíen dichas facultades en relación con la adquisición o recompra de acciones. 12. Los acuerdos significativos que haya celebrado la Sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la Sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la Sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información. No existen acuerdos celebrados por la Sociedad que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición. Los acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición. No existen acuerdos en este sentido. UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 7 13. Reglamento Interno de Conducta y Política Anticorrupción El Consejo de Administración de UNCAVASA, en su firme compromiso con la tolerancia cero ante el delito y con la ética en los negocios, aprobó en fecha 8 de junio de 2004, un Reglamento Interno de Conducta en materias relativas a los mercados de valores. Recientemente, y en el marco de la implementación de un programa de Corporate Compliance, se ha aprobado el Código Ético de UNCAVASA, en el que se recogen los valores, principios y estándares éticos sobre los que se fundamenta la actividad del Grupo y de sus empleados, directivos y administradores. UNCAVASA cuenta también con una Política Anticorrupción por medio de la que se desarrollan las directrices en materia de prevención de la corrupción y de los conflictos de interés contenidas en el Código Ético, así como con un documento sobre normas básicas en materia de uso adecuado de los equipos informáticos corporativos. Asimismo, cuenta con un Manual para la prevención de riesgos penales. En este sentido, y con el objeto de comunicar el programa de Corporate Compliance de forma íntegra a sus empleados, UNCAVASA realizó en fecha 13 de junio de 2017 una formación presencial, correspondiente a las siguientes normas y contenidos: la reforma del Código Penal español; las exigencias que se derivan para UNCAVASA en materia de Corporate Compliance; el Código Ético; el Reglamento Interno de Conducta; la Política Anticorrupción; normas en materia de uso adecuado de los medios telemáticos corporativos; normas básicas para la prevención del blanqueo de capitales; las funciones del Compliance Officer; el régimen disciplinario; y el canal de denuncias. 14. Nombramiento nuevo miembro del Consejo de Administración En la Junta General Ordinaria y Extraordinaria Universal de Accionistas de Uncavasa de fecha 26 de Junio de 2018, se dejó expresa constancia del fallecimiento en fecha 10 de abril de 2018 de la consejero Dña. Mª de Loreto Pintó Prat, adjuntándose al Acta un original del certificado de defunción. A los efectos del artículo 147.1.3ª del Reglamento del Registro Mercantil, se acordó el cese de Dña. Mª de Loreto Pintó Prat como consejero de la Sociedad por causa de su fallecimiento, acordándose nombrar como nuevo miembro del Consejo de Administración de la Sociedad con efectos a partir de la Junta, por el plazo estatutario de cuatro años, con todas las facultades que la Ley y los Estatutos Sociales otorgan, a Doña Maria de Loreto Gomis Pintó, que aceptó el cargo en su favor deferido mediante la firma de la citada Acta, comprometiéndose a desempeñar su cargo bien y fielmente, y manifestando no hallarse incursa de las incompatibilidades legales y, en particular en las previstas en el artículo 213 de la Ley de Sociedades de Capital, la Ley 3/2015, de 30 de marzo, y en la legislación autonómica aplicable. 15. Medio ambiente La Sociedad no tiene activos ni ha incurrido en gastos destinados a la minimización del impacto medioambiental y a la protección y mejora del medio ambiente por importe significativo. Asimismo, no existen provisiones para riesgos y gastos ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente. 16. Resultados de los Negocios y Perspectivas del Grupo Uncavasa para el ejercicio 2023 El resultado del Grupo del ejercicio de 2022 presenta unas pérdidas, antes de impuestos, de 1.572 miles de euros. Este resultado es consecuencia de los efectos que la inestabilidad que ha marcado la evolución de los mercados financieros durante el ejercicio ha tenido en los resultados UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 8 experimentados por Inversiones Teide Sicav S.A. El resultado del grupo consolidado en el periodo anterior ascendió a un beneficio de 1.816 miles de euros. En espera de que se produzca una mejora de los indicadores económicos generales, las políticas de inversión de la sociedad en valores mobiliarios y la gestión de su cartera de valores se seguirán gestionando con los habituales criterios de prudencia y adecuación al entorno económico del momento, durante este ejercicio ya se ha notado la mejoría en los resultados. Además de los riesgos propios del negocio y del entorno económico en el que opera Unión Catalana de Valores, S.A., no se presentan riesgos e incertidumbres considerables derivados de la propia valoración que los administradores de la sociedad pudieran hacer de la evolución de la sociedad expuestas en dicho apartado. 17. Período medio de pago. El periodo medio de pago a proveedores es de 70 días al cierre del ejercicio 2022 (70 días al cierre del ejercicio 2021). 18. Hechos posteriores. En el momento de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ningún hecho no descrito que pueda afectar de forma significativa a estos Estados Financieros resumidos consolidados.   1            1     !" ### "# $""  %YY& %'& ( )  !"#$% %& $'$() $#"+&$",-. !%/&  $&)+ 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Y SOCIEDADES DEPENDIENTES UNIÓN CATALANA DE VALORES S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Informe de gestión – Ejercicio 2022 9 Diligencia que levantan los administradores de UNIÓN CATALANA DE VALORES, S.A., para hacer constar que se ha procedido a suscribir el presente documento que se compone de 93 hojas de papel, impresas por una cara referenciadas con la numeración 000001 a 000093, ambas inclusive, comprensivo del balance consolidado, cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, estado de flujos de efectivo consolidado y memoria e informe de gestión consolidados, correspondientes al período de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2022 así como el informe anual de gobierno corporativo. Asimismo, los Administradores de la Sociedad manifiestan que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables ofrecen la imagen del patrimonio, de la situación financiera y del resultado del emisor, y que el informe de gestión consolidado incluye un análisis fiel de la evolución y resultados empresariales y de la posición del emisor, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbre a que se enfrentan. Barcelona, 28 de Marzo de 2023 Consejo de Administración Dña. Mª Loreto Gomis Pintó Consejera y Presidenta D. Alfredo Álvarez Gomis Consejero D. Joaquín Calsina Gomis Consejero D. Luis G. Cascante Gomis Consejero D. Antonio Gil Pérez Consejero D. Manuel de Tord Herrero Consejero 959800201400059457922022-12-31959800201400059457922021-12-31959800201400059457922022-01-012022-12-31959800201400059457922021-01-012021-12-31959800201400059457922020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400059457922020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400059457922021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400059457922021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400059457922020-12-31UNI:MiscellaneousOtherReservesAndRetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400059457922020-12-31UNI:MiscellaneousOtherReservesAndRetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922021-01-012021-12-31UNI:MiscellaneousOtherReservesAndRetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922021-12-31UNI:MiscellaneousOtherReservesAndRetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922020-12-31UNI:ReserveOfFullyConsolidatedCompaniesMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400059457922020-12-31UNI:ReserveOfFullyConsolidatedCompaniesMember959800201400059457922021-01-012021-12-31UNI:ReserveOfFullyConsolidatedCompaniesMember959800201400059457922021-12-31UNI:ReserveOfFullyConsolidatedCompaniesMember959800201400059457922020-12-31UNI:ReserveOfInvestmentAccountedForUsingEquityMethodMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400059457922020-12-31UNI:ReserveOfInvestmentAccountedForUsingEquityMethodMember959800201400059457922021-01-012021-12-31UNI:ReserveOfInvestmentAccountedForUsingEquityMethodMember959800201400059457922021-12-31UNI:ReserveOfInvestmentAccountedForUsingEquityMethodMember959800201400059457922020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400059457922020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922020-12-31UNI:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400059457922020-12-31UNI:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMember959800201400059457922021-01-012021-12-31UNI:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMember959800201400059457922021-12-31UNI:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMember959800201400059457922020-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember959800201400059457922020-12-31959800201400059457922022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400059457922022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800201400059457922022-01-012022-12-31UNI:MiscellaneousOtherReservesAndRetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922022-12-31UNI:MiscellaneousOtherReservesAndRetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922022-01-012022-12-31UNI:ReserveOfFullyConsolidatedCompaniesMember959800201400059457922022-12-31UNI:ReserveOfFullyConsolidatedCompaniesMember959800201400059457922022-01-012022-12-31UNI:ReserveOfInvestmentAccountedForUsingEquityMethodMember959800201400059457922022-12-31UNI:ReserveOfInvestmentAccountedForUsingEquityMethodMember959800201400059457922022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember959800201400059457922022-01-012022-12-31UNI:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMember959800201400059457922022-12-31UNI:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares