MDI Energia S.A.

Annual Report • Mar 22, 2016

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A. Skonsolidowany raport roczny za 2015r. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA

SKONSOLIDOWANY RAPORT ROCZNY ZA ROK 2015

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A. Skonsolidowany raport roczny za 2015r. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Spis treści

LIST PREZESA ZARZĄDU

• A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU
• B. WYBRANE DANE FINANSOWE
• C. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
• D. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ
• E. OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

LIST PREZESA ZARZĄDU

A. OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkowa i finansowa Spółki oraz jej wynik finansowy.

Zarząd oświadcza także, że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejska oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych ((t. j. Dz. U. z 2014 r., poz. 133). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku i okres porównywalny od 1 stycznia do 31 grudnia 2014 roku.

Zarząd jednostki dominującej oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania, spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą nr 1/08/2015 z dnia 4 sierpnia 2015 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

B. WYBRANE DANE FINANSOWE

dane w tys. zł

Wyszczególnienie		01.01.2015 - 31.12.2015	01.01.2014 - 31.12.2014
	PLN EUR		PLN	EUR
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	208 773	49 888	121 058	28 897
Koszt własny sprzedaży	194 869	46 566	116 389	27 782
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	8 009	1 914	2 337	558
Zysk (strata) brutto	-10 469	-2 502	553	132
Zysk (strata) netto	-1 713	-409	768	183
Liczba udziałów/akcji w sztukach	46 109	46 109	12 000	12 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	-0,04	-0,01	0,06	0,01
BILANS
Aktywa trwałe	31 130	7 305	14 712	3 452

Aktywa trwałe	31 130	7 305	14 712	3 452
Aktywa obrotowe	105 983	24 869	68 118	15 982
Kapitał własny	26 351	6 184	18 492	4 338
Zobowiązania długoterminowe	16 524	3 878	14 855	3 485
Zobowiązania krótkoterminowe	94 238	22 114	49 483	11610
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	0,57	0,13	1,54	0,36

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	18 229	4 356	7 240	1 728
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-557	-133	9 983	2 383
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-9 893	-2 364	-17 425	-4 159

Kurs EUR/PLN	2015	2014
- dla danych bilansowych	4,2615	4,2623
- dla danych rachunku zysków i strat	4,1848	4,1893

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego okresu.

C. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2015 R. DO 31 GRUDNIA 2015 R.

INFORMACJE OGÓLNE

I. Dane jednostki dominującej:

Nazwa:	MDI Energia S.A.
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Siedziba:	Al. Wyścigowa 6, 02-681 Warszawa
Kraj rejestracji:
Podstawowy przedmiot działalności:
-	Działalność holdingów finansowych,
-	Działalność firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyłączeniem holdingów finansowych,
-	Pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszy emerytalnych,
-	Pozostałe formy udzielania kredytów,
-	Działalność rachunkowo - księgowa; doradztwo podatkowe,
	Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, XII Wydział Gospodarczy w Warszawie
Numer statystyczny REGON:	010960117

II. Czas trwania grupy kapitałowej:

Spółka dominująca MDI Energia S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

III. Okresy prezentowane

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2014 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 01 stycznia 2014 roku do 31 grudnia 2014 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

IV. Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31.12.2015 r.:

Zarząd:

Grzegorz Sochacki	-	Prezes Zarządu;
Mirosław Markiewicz	-	Członek Zarządu.

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W roku obrotowym nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu.

Rada Nadzorcza:

- Jarosław Wikaliński – Przewodniczący Rady Nadzorczej
- Artur Jędrzejewski – Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej
- Jarosław Karasiński – Sekretarz Rady Nadzorczej
- Michał Barłowski – Członek Rady Nadzorczej
- Grzegorz Kubica – Członek Rady Nadzorczej

• • Piotr Gajek – Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 18 marca 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej Panów: Waldemara Paturej oraz Paweł Sobków.

Tego samego dnia oraz ze skutkiem na ten dzień, rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej złożył Pan Mariusz Obszański , pełniący funkcję członka Rady Nadzorczej od 19 lutego 2014 r.

W dniu 22 czerwca 2015 r., Zwyczajne Walne Zgromadzenie, w związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej, postanowiło powołać w skład Rady Nadzorczej nowej kadencji następujące osoby:

Artur Jędrzejewski – Członek Rady Nadzorczej

Grzegorz Kubica – Członek Rady Nadzorczej

Sławomir Halaba – Członek Rady Nadzorczej

Daniel Ozon – Członek Rady Nadzorczej

Paweł Sobków – Członek Rady Nadzorczej

Zbigniew Rachwał – Członek Rady Nadzorczej

Jednocześnie z dniem 22 czerwca 2015 r. wygasła kadencja Członków Rady Nadzorczej – Panów Wiesław Łatała oraz Waldemar Paturej.

W dniu 20 sierpnia 2015 r., Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie odwołało z funkcji Członków Rady Nadzorczej Panów: Daniel Ozon, Paweł Sobków, Zbigniew Rachwał. Jednocześnie Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie powołało w skład Rady Nadzorczej Panów: Jarosław Wikaliński, Piotr Gajek, Jarosław Karasiński oraz Michał Barłowski.

Od 1 października 2015 r., po zakończonym okresie oddelegowania do pełnienia funkcji Członka Zarządu, nastąpił powrót Pana Grzegorza Kubicy w skład Rady Nadzorczej.

W dniu 10 grudnia 2015 r., Pan Sławomir Halaba złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej, ze skutkiem na dzień złożenia.

V. Biegli rewidenci:

PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. ul. Orzycka 6 lok. 1B 02 -695 Warszawa

VI. Prawnicy:

Pactum Gerard Wilanowski Al. Wojska Polskiego 197/1 71-334 Szczecin

VII. Banki:

Deutsche Bank Polska S.A., ul. Marynarska 15, 02-674 Warszawa mBank S.A., ul. Senatorska 18, 00-950 Warszawa Bank Millennium S.A., ul. Stanisława Żaryna 2A, 02-593 Warszawa Credit Agricole Bank Polska S.A., ul. Żwirki i Wigury 18a, Business Garden, bud. B2, 02-092 Warszawa PKO BP S.A., ul. Nowogrodzka 35/41, 00-950 Warszawa

VIII. Notowania na rynku regulowanym:

1. Informacje ogólne:

Giełda: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ul. Książęca 4 00-498 Warszawa Symbol na GPW: MDIENERGIA Sektor na GPW: Finanse - inne 2. System depozytowo – rozliczeniowy: Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (KDPW) ul. Książęca 4 00-498 Warszawa

• 3. Kontakty z inwestorami: Al. Wyścigowa 6, 02-681 Warszawa

IX. Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej:

Według stanu na dzień 31.12.2015 r. akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Wartość akcji	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
IPOPEMA 12 FIZAN zarządzany przez IPOPEMA TFI SA	30 420 000	106.470	65,97%	30 420 000	65,97%
Grzegorz Sochacki	4 680 000	16 380	10,15%	4 680 000	10,15%
Carlson Ventures International Ltd	4 089 000	14 312	8,87%	4 089 000	8,87%
Pozostali	6 919 506	24 218	15,01%	6 919 506	15,01%
Razem	46 108 506	161.380	100%	46 108 506	100%

X. Spółki zależne:

• MDI SA, 100% udziału w kapitale i 100% udziału w prawach głosu
• WPM Sp. z o.o. (udział pośredni przez MDI S.A.)

XI. Spółki stowarzyszone:

brak

XII. Graficzna prezentacja grupy kapitałowej:

XIV. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 21 marca 2016 r.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ MDI ENERGIA S.A.

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	NOTA	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Przychody ze sprzedaży	1,2	208 773	121 058
Przychody ze sprzedaży produktów		208 141	121 058
Przychody ze sprzedaży usług		21
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		611
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	2,3	194 869	116 389
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług		194 295	116 389
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		574
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		13 904	4 669
Pozostałe przychody operacyjne	4	909	1 007
Koszty sprzedaży	3
Koszty ogólnego zarządu	3	5 444	2 966
Pozostałe koszty operacyjne	4	1 360	373
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		8 009	2 337
Przychody finansowe	5	1 400	654
Koszty finansowe	5	19 878	2 438
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		-10 469	553
Podatek dochodowy	6	- 8 756	-215
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		-1 713	768
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	7
Zysk (strata) netto		-1 713	768
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym
Zysk (strata) netto przypisana podmiotowi dominującemu		-1 713	768
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	8
Podstawowy za okres obrotowy		-0,04	0,06
Rozwodniony za okres obrotowy		-0,04	0,06
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)		-0,04	0,06
Podstawowy za okres obrotowy		-0,04	0,06
Rozwodniony za okres obrotowy		-0,04	0,06
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)		0,00	0,00

Warszawa, dnia 21 marca 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01.– 31.12.2015 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	NOTA	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Zysk (strata) netto		-1 713	768
Pozycje do przekwalifikowania do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach
Pozycje, które nie będą przekwalifikowane do rachunku zysków i strat w kolejnych okresach
Suma dochodów całkowitych		-1 713	768
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący		- 1 713	768

Warszawa, dnia 21 marca 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01.– 31.12.2015 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	NOTA	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa trwałe		31 130	14 712
Rzeczowe aktywa trwałe	12	334	184
Wartości niematerialne	13
Wartość firmy	14
Nieruchomości inwestycyjne	15
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	16
Należności długoterminowe		14 840	10 569
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	17	5	5
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	19
Pozostałe aktywa finansowe	21,40	1 667
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	6	14 284	3 932
Pozostałe aktywa trwałe	18		22
Aktywa obrotowe		105 983	68 118
Zapasy	22,23	1 440	879
Należności handlowe	24	42 299	47 171
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Pozostałe należności	25	2 933	1 930
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	19
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	20
Pozostałe aktywa finansowe	21,40	24	15
Rozliczenia międzyokresowe	26	42 931	9 545
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	27	16 357	8 578
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	7
AKTYWA RAZEM		137 113	82 830

Warszawa, dnia 21 marca 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

PASYWA		31.12.2015	31.12.2014
Kapitał własny		26 351	18 492
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej		26 351	18 492
Kapitał zakładowy	28	161 380	14 685
Niewniesione wpłaty na poczet kapitału zakładowego		-14 000
Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	29	22 282
Niewniesione wpłaty na poczet kapitału zapasowego ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej		-2 000
Akcje własne		0
Kapitał z rozliczenia przejęcia odwrotnego		-151 289	-13 485
Pozostałe kapitały	30	22 716	21 874
Zaliczki na dywidendę wypłacone w roku obrotowym		-3 201
Niepodzielony wynik finansowy	31	-7 824	-5 350
Wynik finansowy bieżącego okresu		-1 713	768
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	32
Zobowiązanie długoterminowe		16 524	14 855
Kredyty i pożyczki	33	9 960
Pozostałe zobowiązania finansowe	34,40		10 000
Inne zobowiązania długoterminowe	35	6 484	4 779
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	70	76
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	41
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	42	10
Pozostałe rezerwy	43
Zobowiązania krótkoterminowe		94 238	49 483
Kredyty i pożyczki	33	18 746	15 779
Pozostałe zobowiązania finansowe	34,40
Zobowiązania handlowe	36	70 430	31 495
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		341
Pozostałe zobowiązania	37	2 377	166
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	41
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	42	550	171
Pozostałe rezerwy	43	1 795	1 872
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	7
PASYWA RAZEM		137 113	82 830
Wartość księgowa na akcję		0,57	0,16

Warszawa, dnia 21 marca 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Kapitał z przejęcia	Należne wpłaty na poczet kapitału	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Wypłaty z zysku netto	Kapitał własny ogółem
dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2015 r.
Kapitał własny na dzień 01.01.2015 r.	14 685	0	21 874	-13 485	0	-5 350	768		18 492
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości									0
Korekty z tyt. błędów poprzednich okresów						-2 400			-2 400
Kapitał własny po korektach	14 685	0	21 874	-13 485	0	-7 750	768		16 092
Zysk / strata okresu							-1 713		-1 713
Emisja akcji	156 240	22 320		-137 842	-16 000				24 718
Koszty emisji akcji									0
Płatność w formie akcji własnych									0
Obniżenie kapitału	-9 545								-9 545
Podział zysku netto			842			-74	-768		0
Wypłata dywidendy								-3 201	-3 201
Zmiany ZFRON									0
Suma dochodów całkowitych									0
Kapitał własny na dzień 31.12.2015 r.	161 380	22 320	22 716	-151 327	-16 000	-7 824	-1 713	-3 201	26 351
			dwanaście miesięcy zakończonych 31.12.2014
Kapitał własny na dzień 01.01.2014 r.	14 685		17 355	-13 485		-6 424	14 593		26 724
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości									0
Korekty z tyt. błędów poprzednich okresów									0
Kapitał własny po korektach	14 685	0	17 355	-13 485	0	-6 424	14 593		26 724
Zysk / strata okresu							768		768
Emisja akcji									0
Koszty emisji akcji									0
Płatność w formie akcji własnych									0

Podział zysku netto			4 519			1 074	-5 593	0
Wypłata dywidendy							-9 000	-9 000
Suma dochodów całkowitych								0
Pozostałe								0
Kapitał własny na dzień 31.12.2014	14 685	0	21 874	-13 485	0	-5 350	768	18 492

Warszawa, dnia 21 marca 2016 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-10 469	553
Korekty razem	30 022	7 510
Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności
Amortyzacja	144	123
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	2 012	1 656
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	21	-7
Zmiana stanu rezerw	306	-3 222
Zmiana stanu zapasów	-561	-879
Zmiana stanu należności	-402	2 503
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	42 851	2 719
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-12 006	4 279
Inne korekty z działalności operacyjnej	-2 342	338
Gotówka z działalności operacyjnej	19 553	8 063
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-1 324 18 229	-823
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		7 240
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	1 269	10 081
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	1 145	52
Zbycie inwestycji w nieruchomości
Zbycie aktywów finansowych		9 060
Spłata udzielonych pożyczek	13	746
Inne wpływy inwestycyjne	111	223
Wydatki	1 826	98
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nabycie inwestycji w nieruchomości	150	93
Wydatki na aktywa finansowe	1 375	5
Inne wydatki inwestycyjne	300
B. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-557	9 983
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	28 813	19 648
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	574
Kredyty i pożyczki	28 239	9 648
Emisja dłużnych papierów wartościowych		10 000
Inne wpływy finansowe
Wydatki	38 707	37 073
Nabycie udziałów (akcji) własnych Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	5 600	9 000
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
Spłaty kredytów i pożyczek	20 219	25 886
Wykup dłużnych papierów wartościowych	10 000
Z tytułu innych zobowiązań finansowych
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego
Odsetki	2 345	1 739
Inne wydatki finansowe	543	448
C. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-9 893	-17 425
D. Przepływy pieniężne netto razem (A+B+C)	7 779	-202
E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	7 779	-202
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu	8 578	8 780
G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D)	16 357	8 578

Warszawa, dnia 21 marca 2016 r. Podpisy Członków Zarządu:

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie: INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

I. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej "MSSF UE".

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE.

Sporządzając skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok 2015 Grupa stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2014. Za wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2015 roku:

• a) Poprawki do MSSF (2011-2013) zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF
• MSSF 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy wyjaśnienie dotyczące stosowania różnych wersji standardów. Gdy nowa wersja standardu nie jest jeszcze obowiązkowa, ale możliwe jest jej wcześniejsze zastosowanie, podmiot przyjmujący MSSF może przyjąć starą lub nową wersję, o ile sam standard zostanie zastosowany do wszystkich prezentowanych okresów.
• MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć zmiana polega na wyjaśnieniu, że MSSF 3 nie ma zastosowania do ujęcia utworzenia wspólnych porozumień wg MSSF 11. Wyjaśniono także, ze to wyłączenie z zakresu stosowania standardu dotyczy wyłącznie sprawozdań finansowych samego wspólnego porozumienia.
• MSSF 13 Wycena w wartości godziwej wyjaśnienie, że "wyłączenie portfelowe" zawarte w MSSF 13, które pozwala jednostkom określać wartość godziwą grupy aktywów i zobowiązań finansowych w kwocie netto, dotyczy wszystkich umów (w tym niefinansowych) wchodzących w zakres MSR 39 lub MSSF 9
• MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne- wyjaśnienie, że MSR 40 i MSSF 3 nie wykluczają się wzajemnie. Wytyczne zawarte w MSR 40 pomagają jednostkom sporządzającym sprawozdanie finansowe odróżnić nieruchomość inwestycyjną od nieruchomości zajmowanych przez właściciela. Jednostki sporządzające sprawozdanie finansowe powinny także korzystać z wytycznych podanych w MSSF 3 w celu ustalenia , czy nabycie nieruchomości inwestycyjnej stanowi połączenie przedsięwzięć.
• b) Poprawki do MSSF (2010-2012) zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF
• MSSF 2 Płatności oparte na akcjach wyjaśnienie definicji "warunku nabycia uprawnień" oraz osobno definiuje "warunek związany z wynikami" i "warunek związany ze świadczeniem usługi"
• MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć w zmianie wyjaśniono, że zobowiązanie do dokonania zapłaty warunkowej, które spełnia definicję instrumentu finansowego, klasyfikowane jest jako zobowiązanie finansowe lub kapitał własny na podstawie definicji zawartych w MSR 32 Instrumenty finansowe – prezentacja. Wyjaśniono także, że każda zapłata warunkowa, która kwalifikowana jest jako kapitał własny, zarówno finansowa, jak i niefinansowa, jest wyceniana w wartości godziwej na każdy dzień sprawozdawczy, a zmiany wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym. W związku z ta zmiana zmienione zostały także MSSF 9, MSR 37 i MSR 39.
• MSSF 8 Segmenty operacyjne został wprowadzony wymóg, że osąd dokonany przez kierownictwo przy agregowaniu segmentów operacyjnych musi zostać ujawniony. W takim ujawnieniu należy zaprezentować opis segmentów, które zostały połączone, wskaźniki ekonomiczne na podstawie których ustalono, że połączone segmenty mają podobne cechy ekonomiczne. Poza tym wprowadzony został wymóg, w przypadku wykazywania aktywów segmentu, zaprezentowania uzgodnienia sumy aktywów segmentu z aktywami jednostki w bilansie.

• MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne zmiana w obu standardach wyjaśnia sposób ujmowania wartości bilansowej brutto i umorzenia, gdy jednostka stosuje model wartości przeszacowanej. W przypadku przeszacowania podział między wartością bilansową brutto a umorzeniem ujmowany jest w jeden z poniżej podatnych sposobów:

  • o wartość bilansowa brutto jest przeszacowywana w sposób spójny z przeszacowaniem wartości bilansowej, a umorzenie jest korygowane tak, aby było równe różnicy między wartością bilansową brutto a wartością bilansową uwzgledniającą umorzenie i odpisy z tytułu utraty wartości, albo

• o umorzenie jest odliczane od wartości bilansowej brutto składników aktywów.

• MSR 24 Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych wprowadzono wymóg ujawnienia informacji na temat podmiotu, który świadczy na rzecz jednostki sprawozdawczej lub jej podmiotu dominującego usługi kluczowego personelu kierowniczego ("podmiotu zarządzającego"). Jednostka sprawozdawcza nie jest zobowiązana do ujawniania wynagrodzeń wypłaconych przez podmiot zarządzający pracownikom lub dyrektorom tego podmiotu, ale jest zobowiązana do ujawniania kwot wypłacanych przez jednostkę sprawozdawczą podmiotowi zarządzającemu za wyświadczone usługi.
• c) Zmiany do MSR 19 "Programy określonych świadczeń: składki pracownicze",

Składki wpłacone przez pracowników lub strony trzecie, powiązane wyłącznie z pracą świadczoną przez pracowników w tym samym okresie, w którym zostały wpłacone, traktować jako zmniejszenie kosztów zatrudnienia i rozliczać przez ten sam okres.

Pozostałe składki pracownicze byłyby przypisywane do okresu zatrudnienia w ten sam sposób, w jaki rozlicza się świadczenia brutto objęte programem.

W 2015 roku Spółka przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2015r.

Przyjęcie powyższych zmian standardów nie spowodowało zmian w polityce rachunkowości Spółki ani w prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 9 Instrumenty finansowe – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub
• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

b) MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są

określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

c) MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami - – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

d) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Rośliny produkcyjne – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Zmiana wnosi, aby rośliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bądź modelu opartego na wartości przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalności rolniczej wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty związane ze sprzedażą.

e) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne: Wyjaśnienia dotyczące akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych) – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

W odniesieniu do amortyzacji środków trwałych przypomniano, że metoda amortyzacja powinna odzwierciedlać tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, iż metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostkę z tytułu działalności, w której wykorzystywane są określone składniki aktywów trwałych) nie jest właściwa. RMSR wskazała, że wpływ na wysokość przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyści ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych.

W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, że w pewnych okolicznościach można uznać, iż zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach będzie właściwe. Sytuacja taka wystąpi, jeżeli jednostka wykaże, że istnieje ścisły związek między przychodami a konsumpcją korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyrażony jako prawo do uzyskania określonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osiągnie określoną kwotę przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wygaśnie) – przykład może stanowić prawo do wydobywania złota ze złoża, aż osiągnięty zostanie określony przychód.

f) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejęcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją MSSF 3.

MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, że w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikającym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosować zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć (jak również inne MSSF niestojące w sprzeczności z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawnić informacje, które są wymagane w odniesieniu do połączeń. W części B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczące sposobu ujęcia m.in. wartości firmy, testów na utratę wartości

g) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany mają na celu zachęcenie jednostek do zastosowania profesjonalnego osądu w celu określenia, jakie informacje podlegają ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym jednostki oraz gdzie i w jakiej kolejności zaprezentować ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

h) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Jednostki inwestycyjne – zastosowanie wyjątku od konsolidacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany dotyczą jednostek inwestycyjnych: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Wprowadzają także wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych.

i) Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe : Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

Zmiany dotyczą zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. Mają na celu przywrócenie tej metody jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych.

j) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

k) Poprawki do MSSF (2012-2014) - zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

Projekt proponuje wprowadzenie zmian do następujących standardów:

• MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana zmiany w metodach zbycia, Wprowadzenie specjalnych wytycznych dotyczących przypadku reklasyfikacji składnika aktywów (lub grupy aktywów przeznaczonych do zbycia) z przeznaczonych do sprzedaży na przeznaczone do dystrybucji (lub odwrotnie), lub w przypadku zaniechania ich klasyfikacji jako przeznaczonych do dystrybucji. Tego typu reklasyfikacja nie będzie stanowiła zmiany planu sprzedaży lub dystrybucji, wobec czego dotychczasowe wymogi dotyczącej klasyfikacji, prezentacji i wyceny nie ulegną zmianie. Aktywa, które przestały spełniać kryterium przeznaczonych do dystrybucji (i nie spełniają kryteriów przeznaczonych do sprzedaży) należy traktować tak samo, jak aktywa, które przestały kwalifikować się jako przeznaczone do sprzedaży. Proponuje się, by poprawki miały zastosowanie prospektywne.
• MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych, Dodanie wytycznych precyzujących, czy dany kontrakt usługowy stanowi kontynuację zaangażowania w przekazywany składnik aktywów dla celów ujawnienia informacji wymaganych w odniesieniu do przekazywanych składników aktywów. Paragraf 42C(c) MSSF 7 stanowi, że przekazanie umów zgodnie z kontraktem usługowym nie oznacza samo w sobie ciągłości zaangażowania związanej z obowiązkiem ujawniania informacji o ich przekazaniu. W praktyce jednak większość kontraktów usługowych zawiera dodatkowe klauzule, skutkujące utrzymaniem ciągłości zaangażowania w dany składnik aktywów, np. jeżeli kwota i/lub termin wypłaty opłat za usługi zależy od kwoty i/lub terminu otrzymania wpływów pieniężnych. Proponowane poprawki przyczyniłyby się do wyjaśnienia tej kwestii.

Proponowane poprawki do MSSF 7 eliminują wątpliwości dotyczące uwzględniania wymogów ujawniania kompensaty aktywów i zobowiązań finansowych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych. Proponuje się sprecyzowanie, że ujawnienia dotyczące kompensaty nie są wymagane w stosunku do wszystkich okresów śródrocznych.

MSR 19 Świadczenia pracownicze – stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych, Proponuje się wprowadzenie poprawek do MSR 19 w celu wyjaśnienia, że wysoko oceniane obligacje przedsiębiorstw wykorzystywane do szacowania stopy dyskonta świadczeń po okresie zatrudnienia powinny być emitowane w tej samej walucie, co te zobowiązania. Proponowane poprawki umożliwią ocenę wielkości rynku takich obligacji na poziomie waluty. Propozycje obowiązywałyby retrospektywnie.

MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa – ujawnianie informacji "w innym miejscu śródrocznego raportu finansowego". Proponuje się wyjaśnienie, czy informacje wymagane w MSR 34 przedstawione są w ramach śródrocznego raportu finansowego, ale poza śródrocznym sprawozdaniem finansowym. Zgodnie z propozycją, informacje takie musiałyby być włączone do sprawozdania śródrocznego przez odniesienie do innej części raportu śródrocznego dostępnego dla

Według szacunków Spółki, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie będą miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

II. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

użytkowników na tych samych warunkach i w tym samym czasie, co śródroczne sprawozdanie finansowe.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31.12.2015 roku. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

Do dnia sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2015 rok nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

III. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej MDI Energia SA obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki MDI Energia S.A. i jednostek ( w tym jednostek strukturyzowanych) kontrolowanych przez Spółkę MDI Energia SA i jej jednostki zależne. Spółka posiada kontrolę, jeżeli:

posiada władzę nad danym podmiotem,

podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,

ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

W przypadku wystąpienia sytuacji, która wskazuje na zmianę jednego lub kilku z powyżej wymienionych czynników sprawowania kontroli, Spółka weryfikuje swoja kontrole nad innymi jednostkami.

W przypadku gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosu w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu umożliwiają jej jednostronne kierowanie istotnymi działaniami tej jednostki oznacza to, ze sprawuje ona nad nią władzę. W celu oceny czy Spółka ma wystarczająca władzę, powinna ona przeanalizować szczególności:

• wielkość pakietu praw głosu posiadanego przez Spółkę w porównaniu do wielkości pakietów głosów posiadanych przez innych udziałowców,
• potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę , innych udziałowców lub inne strony,
• prawa wynikające z innych ustaleń umownych,
• dodatkowe okoliczności, które mogą świadczyć że Spółka ma lub nie ma możliwości kierowania istotnymi działaniami w momentach podejmowania decyzji.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów niekontrolujących. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały/akcje niekontrolujące oraz transakcje z udziałowcami / akcjonariuszami niekontrolującymi

Udziały niekontrolujące obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Udziały niekontrolujące ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Zidentyfikowane udziały niekontrolujące w aktywach netto skonsolidowanych jednostek zależnych ujmuje się oddzielnie od udziału własnościowego jednostki dominującej w tych aktywach netto. Udziały niekontrolujące w aktywach netto obejmują:

(i) wartość udziałów niekontrolujących z dnia pierwotnego połączenia, obliczoną zgodnie z MSSF 3, oraz

(ii) zmiany w kapitale własnym przypadające na udział niekontrolujący począwszy od dnia połączenia.

Zyski i straty oraz każdy składnik innych całkowitych dochodów przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących. Łączne całkowite dochody przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje. Znaczący wpływ oznacza zdolność do uczestniczenia w podejmowaniu decyzji dotyczących polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji. Wywieranie znaczącego wpływu nie oznacza sprawowania kontroli lub współkontroli nad ta polityką. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczana metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Wspólne ustalenia umowne (wspólne przedsięwzięcie i wspólna działalność)

Wspólne ustalenia umowne to umowa, w ramach której dwie lub więcej stron sprawuje współkontrolę, które ma formę albo wspólnej działalności albo wspólnego przedsięwzięcia.

Wspólnik wspólnej działalności ujmuje: swoje aktywa (w tym udział w aktywach posiadanych wspólnie), swoje zobowiązania (w tym udział w zobowiązaniach zaciągniętych wspólnie), przychody ze sprzedaży swojej części produkcji wynikającej ze wspólnej działalności, swoja część przychodów ze sprzedaży produkcji dokonanej przez wspólna działalność oraz swoje koszty (w tym udział we wspólnie poniesionych kosztach).

Wspólne przedsięwzięcie to wspólne ustalenie umowne, w ramach którego strony sprawujące nad nim współkontrolę posiadają prawa do aktywów netto tego ustalenia umownego. Wspólne ustalenia umowne to ustalenie, nad którym dwie lub więcej stron prawuje współkontrolę, co oznacza umownie określony podział kontroli nad ustaleniem umownym, który występuję tylko wtedy, gdy decyzja dotyczy istotnych działań wymagających jednomyślnej zgody stron sprawujących współkontrolę. Wspólne przedsięwzięcia rozliczane są metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

e) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)
Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
MDI Energia S.A.	Jednostka dominująca
MDI S.A.	100%

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze spółki nie objęte zostały skonsolidowanym sprawozdaniem finansowe za okresy kończące się 31 grudnia 2015 roku

Wyszczególnienie	Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)	Podstawa prawna nie objęcia Spółki konsolidacją
WPM Sp. z o.o. (udział pośredni przez MDI S.A.)	100%	Spółka nie istotna dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego

IV. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych, instrumentów finansowych według wartości godziwej, której zmiana ujmowana jest w rachunku zysków i strat, aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, inwestycji w nieruchomości, które zostały wycenione według wartości godziwej.

Wartość bilansowa ujętych zabezpieczanych aktywów i zobowiązań jest korygowana o zmiany wartości godziwej, które można przypisać ryzyku, przed którym te aktywa i zobowiązania są zabezpieczane.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne

Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie powstania. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania transakcji, który jest dniem, gdy Spółka staje się stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego instrumentu finansowego.

Spółka zaprzestaje ujmować składnik aktywów finansowych w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego składnika aktywów lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym składniku aktywów finansowych, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Spółki jest traktowany jako składnik aktywów lub zobowiązanie.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie, jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Spółka klasyfikuje instrumenty finansowe, inne niż pochodne aktywa finansowe do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe są klasyfikowane jako inwestycja wyceniana w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli są przeznaczone do obrotu lub zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu. Aktywa finansowe są zaliczane do wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli Spółka aktywnie zarządza takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie kupna i sprzedaży na podstawie ich wartości godziwej. Koszty transakcyjne związane z inwestycją są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez

wynik finansowy wycenia się według wartości godziwej, które zmiany ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu. Wszelkie zyski i straty dotyczące tych inwestycji ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują kapitałowe papiery wartościowe, które w innym przypadku byłyby klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Jeśli Spółka ma zamiar i możliwość utrzymywania dłużnych papierów wartościowych do terminu wymagalności, Spółka zalicza je do aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są początkowo ujmowane w wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Wycena aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Zbycie lub przeklasyfikowanie większej niż nieznaczącej kwoty aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, w terminie innym niż blisko upływu terminu wymagalności, powoduje, iż Spółka przekwalifikowuje wszystkie inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności do inwestycji dostępnych do sprzedaży oraz powoduje, iż do końca roku obrotowego oraz przez dwa kolejne lata obrotowe Spółka nie może ujmować nabywanych inwestycji jako aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności.

Do aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności zalicza się obligacje.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności są aktywami finansowymi o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Takie aktywa są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Wycena pożyczek i należności w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Do pożyczek i należności zalicza się środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz należności z tytułu dostaw i usług, w tym należności powstałe w wyniku świadczenia usług koncesjonowanych.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie o początkowym okresie zapadalności do trzech miesięcy.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują inne niż pochodne aktywa finansowe wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niesklasyfikowane do żadnej z powyższych kategorii.

Po początkowym ujęciu aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wyceniane w wartości godziwej, a skutki zmiany wartości godziwej, inne niż odpisy z tytułu utraty wartości (patrz nota 3(k)(i)) oraz różnice kursowe dotyczące instrumentów dłużnych dostępnych do sprzedaży (patrz nota 3(b)(i)), są ujmowane w innych całkowitych dochodach i prezentowane w kapitale własnym jako kapitał z wyceny do wartości godziwej. Na dzień wyłączenia inwestycji z ksiąg rachunkowych, skumulowaną wartość zysków lub strat ujętych w kapitale własnym przenosi się do zysku lub straty bieżącego okresu.

Do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży zalicza się kapitałowe i dłużne papiery wartościowe.

Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujmowane przez Spółkę na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, są ujmowane na dzień zawarcia transakcji, który jest dniem, w którym Spółka staje się stroną umowy zobowiązującej do wydania instrumentu finansowego. Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Spółka klasyfikuje zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi do kategorii innych zobowiązań finansowych. Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są w wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

Do innych zobowiązań finansowych zalicza się kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne, kredyty w rachunku bieżącym, zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania.

Kredyty w rachunku bieżącym, które muszą zostać spłacone na żądanie banku i stanowią element zarządzania gotówką Spółki są zaliczane do środków pieniężnych i ich ekwiwalentów dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych.

Rzeczowe aktywa trwałe

Ujęcie oraz wycena

Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Cena nabycia obejmuje koszty bezpośrednio związane z nabyciem składnika majątku. Koszty wytworzenia aktywów we własnym zakresie obejmują koszty materiałów, wynagrodzeń bezpośrednich oraz inne koszty bezpośrednio związane z doprowadzeniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania. Koszt wytworzenia składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych w okresie jego budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do końca okresu sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania).

W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.

Nakłady ponoszone w terminie późniejszym

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Wartość bilansowa usuniętych części składnika rzeczowych aktywów trwałych jest wyłączana z ksiąg. Nakłady ponoszone w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia.

Amortyzacja

Wysokość odpisów amortyzacyjnych ustala się w oparciu o cenę nabycia danego składnika aktywów, pomniejszoną o jego wartość rezydualną. Spółka ocenia również okres użytkowania istotnych elementów poszczególnych składników aktywów, i, jeśli okres użytkowania elementu jest inny niż okres użytkowania pozostałej części składnika aktywów, element ten amortyzowany jest osobno.

Koszt amortyzacji ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody liniowej w odniesieniu do oszacowanego przez Spółkę okresu użytkowania każdego elementu składnika rzeczowych aktywów trwałych. Składniki aktywów użytkowanych na podstawie umowy leasingu lub innej umowy o podobnych charakterze amortyzuje się przez krótszy z dwóch okresów: okres trwania umowy leasingu lub okres użytkowania, chyba że Spółka posiada wystarczającą pewność, że uzyska tytuł własności przed upływem okresu leasingu. Grunty nie są amortyzowane.

Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych:

• Budynki 40 lat

• Urządzenia techniczne i maszyny 5 12 lat
• Środki transportu 5 10 lat
• Meble i wyposażenie 3 10 lat

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych rzeczowych aktywów trwałych jest weryfikowana na koniec każdego okresu sprawozdawczego i, w uzasadnionych przypadkach, korygowana.

Składniki rzeczowych aktywów trwałych użytkowane na podstawie umów leasingu

Umowy leasingowe, w ramach których Spółka ponosi praktycznie całość ryzyka oraz czerpie praktycznie wszystkie korzyści wynikające z posiadania składników rzeczowych aktywów trwałych klasyfikowane są jako umowy leasingu finansowego.

Aktywa nabyte w drodze leasingu finansowego są wykazywane początkowo w wartości godziwej lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa, a następnie pomniejszane o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Umowy leasingowe niebędące umowami leasingu finansowego są traktowane jak leasing operacyjny i nie są ujmowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów

Aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne przesłanki świadczące o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Uznaje się, że składnik aktywów finansowych utracił wartość, gdy po jego początkowym ujęciu pojawiły się obiektywne przesłanki wystąpienia zdarzenia mogącego mieć negatywny, wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów.

Pożyczki udzielone i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności

Spółka ocenia przesłanki świadczące o utracie wartości pożyczek udzielonych, należności lub inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności zarówno na poziomie pojedynczego składnika aktywów jak i w odniesieniu do grup aktywów.

W przypadku indywidualnie istotnych należności i inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności przeprowadza się test na utratę wartości pojedynczego składnika aktywów. Wszystkie indywidualnie istotne pożyczki udzielone, należności i inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, dla których nie stwierdzono przesłanek utraty wartości w oparciu o indywidualną ocenę, są następnie poddawane grupowej ocenie w celu stwierdzenia, czy nie wystąpiła inaczej niezidentyfikowana utrata wartości. Pożyczki udzielone, należności i inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności o indywidualnie nieistotnej wartości są oceniane zbiorczo pod kątem utraty wartości w podziale na Spółki o zbliżonej charakterystyce ryzyka.

Dokonując oceny utraty wartości dla grup aktywów Spółka wykorzystuje historyczne trendy do szacowania prawdopodobieństwa wystąpienia zaległości oraz momentu zapłaty oraz wartości poniesionych strat, skorygowane o szacunki Zarządu oceniające, czy bieżące warunki ekonomiczne i kredytowe wskazują, aby rzeczywisty poziom strat miał znacząco różnić się od poziomu strat wynikającego z oceny historycznych trendów.

Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wszelkie straty ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu i stanowią odpis aktualizujący wartość pożyczek udzielonych i należności oraz inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności, przy czym Spółka kontynuuje naliczanie odsetek od zaktualizowanych aktywów. Jeżeli późniejsze okoliczności (np. dokonanie płatności przez dłużnika) świadczą o ustaniu przesłanek powodujących powstanie utraty wartości, wówczas odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Aktywa niefinansowe

Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż aktywa biologiczne, nieruchomości inwestycyjne, zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na koniec każdego okresu sprawozdawczego w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwalnej poszczególnych aktywów. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się jeśli wartość księgowa składnika aktywów lub związanego z nim ośrodka wypracowującego środki pieniężne (OWSP) przekracza jego szacowaną wartość odzyskiwalną.

Wartość odzyskiwalna aktywów lub OWSP definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy

procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów lub OWSP.

Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu. Odpis odwracany jest tylko do wysokości wartości początkowej składnika aktywów pomniejszonej o odpisy amortyzacyjne, jaka byłaby wykazana w sytuacji, gdyby odpis z tytułu utraty wartości nie został ujęty.

Krótkoterminowe i długoterminowe aktywa finansowe w jednostkach podporządkowanych

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Spółka wycenia według kosztu, tj. w cenie nabycia pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Kaucje gwarancyjne

Kaucje gwarancyjne zatrzymywane przez odbiorców usług jako zabezpieczenie w okresie rękojmi i gwarancji wykazywane są w aktywach Spółki. Kaucje gwarancyjne dzieli się na długo- i krótkoterminowe. Kaucje gwarancyjne zatrzymane na okres do 12 miesięcy klasyfikuje się do aktywów obrotowych i wycenia się jak inne należności. Natomiast kaucje zatrzymywane na okres powyżej 12 miesięcy zalicza się do aktywów trwałych i wycenia się na dzień bilansowy i inny okres sprawozdawczy według skorygowanej ceny nabycia przy wykorzystaniu efektywnej stopy dyskontowej.

Czynne i bierne rozliczenia międzyokresowe

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów stanowią koszty, które dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych. Ujęcia w tej pozycji dokonuje się, jeżeli poniesione koszty dotyczą więcej niż jednego okresu sprawozdawczego oraz mając na uwadze zasady istotności i ostrożności. Do rozliczenia kosztów w czasie konieczne jest spełnienie wymogu zaliczenia ich do aktywów jednostki, czyli do zasobów o wiarygodnie ustalonej wartości, powstałych w wyniku przeszłych zdarzeń, które spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych.

Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy. Do rozliczeń tych jednostka zalicza rezerwy, w tym dotyczące kosztów rozliczanych kontraktów długoterminowych.

Kapitał własny

Kapitał własny prezentuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje, zgodnym ze statutem Spółki.

Kapitał zakładowy wykazuje się w wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze Statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzy się z nadwyżki ceny emisyjnej akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszony o koszty tej emisji.

Kapitały pozostałe obejmują kapitał zapasowy z wypracowanych zysków.

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wycenianie bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia.

Spółka ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych premii pieniężnych lub planów podziału zysku, jeśli na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek takich wypłat z tytułu świadczonej pracy przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać wiarygodnie oszacowane.

Rezerwy

Rezerwy ujmuje się, gdy na Spółce ciąży wynikający z przeszłych zdarzeń obecny prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek, którego wartość można wiarygodnie oszacować i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. Rezerwy są ustalane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych z zastosowaniem stopy przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżącą, rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym zobowiązaniem. Odwracanie dyskonta ujmowane jest jako koszt finansowy.

Przychody

Przychody są rozpoznawane, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji oraz że kwotę przychodu można określić w wiarygodny sposób. Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej otrzymanych lub należnych zapłat po pomniejszeniu o rabaty, opusty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą. Przychody ze sprzedaży towarów ujmowane są w momencie dostarczenia towarów i przekazania znaczących ryzyk na odbiorcę. Przychody z tytułu realizacji kontraktów budowlanych rozpoznaje się zgodnie z zasadami rachunkowości omówionymi w pozycji "Kontrakty budowlane".

Kontrakty budowlane

Przychody z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych rozpoznaje się zgodnie z metodą stopnia zaawansowania usługi. Mierzy się je poprzez porównanie fizycznie wykonanych części prac z pracami wynikającymi z umowy. W kosztach tych prac uwzględnia się tylko te koszty umowy, które odzwierciedlają rzeczywisty stan wykonania prac.

Jednostka w uzasadnionych charakterem umowy przypadkach może określać stopień zaawansowania umowy według innych metod przewidzianych w MSR 11.

W przypadku, gdy nie można wiarygodnie oszacować stopnia zaawansowania niezakończonej usługi stosuje się metodę zerową. Przychody ujmuje się wyłącznie do wysokości poniesionych kosztów, których odzyskanie jest prawdopodobne. W przypadku, gdy zafakturowane przychody są większe od poniesionych kosztów, odpowiednią część przychodów odnosi się na rozliczenia międzyokresowe przychodów.

W przypadku, kiedy istnieje prawdopodobieństwo, iż na kontrakcie wystąpi strata tj. nadwyżka łącznych kosztów związanych z realizacją kontraktu nad łącznymi przychodami, wówczas obciąża ona koszty operacyjne. Wysokość straty określa się niezależnie od

faktu rozpoczęcia lub nie rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy lub wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów, które nie są pojedynczymi umowami o usługi budowlane.

Opłaty leasingowe

Opłaty z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są liniowo przez okres leasingu w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Korzyści otrzymane w zamian za podpisanie umowy leasingu stanowią integralną część całkowitych kosztów leasingu i są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu przez okres trwania umowy leasingu.

Minimalne opłaty leasingowe ponoszone w związku z leasingiem finansowym są rozdzielane na część stanowiącą koszty finansowe oraz część zmniejszającą zobowiązania. Część stanowiąca koszt finansowy jest przypisywana do poszczególnych okresów w czasie trwania umowy leasingu w taki sposób, aby uzyskać stałą okresową stopę procentową w stosunku do stanu zobowiązania.

Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane poprzez korektę wartości minimalnych opłat leasingowych w czasie pozostałego okresu leasingu, gdy korekta zostaje potwierdzona.

Ustalenie, czy umowa zawiera leasing

W momencie rozpoczęcia wykonywania umowy, Spółka dokonuje oceny, czy jest to umowa leasingowa lub czy zawiera leasing. Określony składnik aktywów jest przedmiotem leasingu, jeśli wywiązanie się z umowy zależy od korzystania z tego składnika aktywów. Umowa przenosi prawo do użytkowania składnika aktywów, jeśli na jej podstawie Spółka otrzymuje prawo do sprawowania kontroli nad używaniem tego składnika aktywów.

Płatności oraz inne formy zapłaty wymagane umową, w momencie rozpoczęcia jej wykonywania lub przy ponownej jej ocenie, są rozdzielane przez Spółkę na takie, które są związane z leasingiem i te, które wiążą się z innymi elementami umowy, w oparciu o względne wartości godziwe leasingu i innych elementów. Jeżeli, w przypadku leasingu finansowego, Spółka stwierdzi, że wiarygodne rozdzielenie płatności jest niewykonalne w praktyce, wówczas aktywa i zobowiązania ujmowane są w kwocie równej wartości godziwej składnika aktywów, który został zidentyfikowany jako przedmiot leasingu. Następnie zmniejsza się zobowiązanie w miarę dokonywanych płatności oraz ujmuje się przypisane koszty finansowe z tytułu zobowiązania, stosując w tym celu krańcową stopę procentową właściwą dla pożyczek Spółki.

Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe obejmują przychody odsetkowe związane z zainwestowanymi przez Spółkę środkami (w tym od aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży), należne dywidendy, zyski ze zbycia aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, zyski ze zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy, zyski z wyceny do wartości godziwej nabytych wcześniej udziałów w jednostce przejmowanej, zyski związane z instrumentami zabezpieczającymi, które ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Przychody odsetkowe ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu zgodnie z zasadą memoriału, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Dywidendę ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu na dzień, kiedy Spółka nabywa prawo do jej otrzymania, a w przypadku papierów wartościowych notowanych na giełdzie - zazwyczaj w pierwszym dniu notowania tych instrumentów bez prawa do dywidendy.

Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym, odwracanie dyskonta od ujętych rezerw i płatności warunkowych, straty na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, dywidendy z uprzywilejowanych udziałów zaklasyfikowanych do zobowiązań, straty ze zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (innych niż należności handlowe) oraz straty na instrumentach zabezpieczających, które ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Koszty finansowania zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji określonych aktywów są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto jako przychody finansowe lub koszty finansowe, zależnie od ich łącznej pozycji netto.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i część odroczoną. Bieżący i odroczony podatek dochodowy ujmowany jest w zysku lub stracie bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, kiedy dotyczy połączenia jednostek oraz pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym lub jako inne całkowite dochody.

Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego lat poprzednich. Zobowiązanie z tytułu podatku bieżącego obejmuje również wszelkie zobowiązania podatkowe będące efektem wypłaty dywidendy.

Podatek odroczony ujmuje się w związku z różnicami przejściowymi pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiązań i ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Odroczony podatek dochodowy nie jest ujmowany w przypadku:

• różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywów lub zobowiązań pochodzących z transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i nie wpływa ani na zysk lub stratę bieżącego okresu ani na dochód do opodatkowania;

• różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych i współkontrolowanych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zbyte w dającej się przewidzieć przyszłości;

• różnic przejściowych powstałych w związku z początkowym ujęciem wartości firmy.

Podatek odroczony jest wyceniany z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy tym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub faktycznie do dnia sprawozdawczego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są kompensowane, jeżeli Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensaty bieżących zobowiązań i aktywów podatkowych i pod warunkiem, że aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub na różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności z tytułu podatku dochodowego w kwocie netto lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczyć zobowiązanie.

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, służący przeniesieniu nierozliczonej straty podatkowej i niewykorzystanej ulgi podatkowej oraz ujemnymi różnicami przejściowymi, ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny przyszły dochód do opodatkowania, który pozwoli na ich odpisanie.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegają ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i obniża się je w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne zrealizowanie związanych z nimi korzyści w podatku dochodowym.

Zysk na jedną akcję

Spółka prezentuje podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję dla akcji zwykłych. Podstawowy zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie zysku lub straty przypadającej posiadaczom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w roku, skorygowaną o posiadane przez Spółkę akcje własne. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest wyliczany przez podzielenie skorygowanego zysku lub straty przypadającej dla posiadaczy akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych skorygowaną o posiadane akcje własne oraz o efekty rozwadniające potencjalnych akcji, które obejmują obligacje zamienne na akcje, a także opcje na akcje przyznane pracownikom.

Raportowanie segmentów działalności

Spółka nie wydziela odrębnych segmentów operacyjnych i nie prowadzi ewidencji dla oddzielnych rodzajów działalności. Spółka prowadzi działalność w jednym segmencie działalności - działalność budowlana.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

V. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

a) Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Spółka dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

b) Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Spółka stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Spółki szacowania proporcji dotychczas wykonanych prac do całości usług do wykonania.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

VI. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Nie wystąpiły

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Nota 1. PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY

Zgodnie z MSR 18 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego.

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Grupy prezentują się następująco:

	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Działalność kontynuowana
Sprzedaż towarów i materiałów	611
Sprzedaż produktów	208 141	121 058
Sprzedaż usług	21
SUMA przychodów ze sprzedaży	208 773	121 058
Pozostałe przychody operacyjne	909	1 007
Przychody finansowe	1 400	654
SUMA przychodów ogółem z działalności kontynuowanej	211 082	122 719
Przychody z działalności zaniechanej
SUMA przychodów ogółem	211 082	122 719

Przychody z działalności zaniechanej nie wystąpiły.

Nota 2. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Amortyzacja	145	123
Zużycie materiałów i energii	59 778	18 998
Usługi obce	166 781	94 952
Podatki i opłaty	916	169
Wynagrodzenia	2 949	3 073
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	573	469
Pozostałe koszty rodzajowe	587	406
Rezerwy gwarancyjne
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	232 303	118 190

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 01.01.– 31.12.2015 R. (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH UJĘTE W RZIS	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży:
Amortyzacja środków trwałych
Amortyzacja wartości niematerialnych
Utrata wartości rzeczowych środków trwałych
Utrata wartości wartości niematerialnych
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży:
Amortyzacja środków trwałych
Amortyzacja wartości niematerialnych
Utrata wartości rzeczowych środków trwałych
Utrata wartości wartości niematerialnych
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu:	145	123
Amortyzacja środków trwałych	145	123
Amortyzacja wartości niematerialnych
Utrata wartości rzeczowych środków trwałych
Utrata wartości wartości niematerialnych

KOSZTY ZATRUDNIENIA	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Wynagrodzenia	3 359	3 073
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	573	469
Koszty świadczeń emerytalnych
Inne świadczenia po okresie zatrudnienia
Opcje na akcje przyznane członkom Zarządu i kadry kierowniczej
Pozostałe koszty świadczeń pracowniczych
Suma kosztów świadczeń pracowniczych, w tym:	3 932	3 542
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	1 947	1 813
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	1 985	1 729

Nota 3. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Zysk ze zbycia majątku trwałego	14	7
Rozwiązanie rezerw	325
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość składników aktywów	54
Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania	457	225
Pozostała sprzedaż nie związana z działalnością operacyjną	7
Sprzedaż licencji
Należne odszkodowania i kary umowne		614
Pozostałe	52	161
RAZEM	909	1 007

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Zawiązanie rezerw	5
Darowizny		3

Odpisy aktualizujące	703
Ugoda z WARP w związku z poręczeniem spółce zależnej	288
Odpisane należności		302
Pozostałe	364	68
RAZEM	1 360	373

UTWORZENIE ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Pożyczki	59
Należności	644
RAZEM	703

Nota 4. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

PRZYCHODY FINANSOWE	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Przychody z tytułu odsetek	185	265
Zysk ze zbycia akcji, udziałów i innych papierów wartościowych	206
Wycena instrumentów pochodnych		361
Dyskonto kaucji długoterminowych		28
Pozostałe	1009
RAZEM	1400	654

KOSZTY FINANSOWE	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Koszty z tytułu odsetek	1111	2 260
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych		42
Straty netto ze zbycia aktywów i zobowiązań finansowych wycenionych w wartości godziwej przez wynik finansowy	7
Dyskonto kaucji długoterminowych	133	53
Pozostałe	1 831	83
Koszty z tytułu przejęcia odwrotnego	16 796
RAZEM	19 878	2 438

Ujawnienia przychodów, kosztów, zysków lub strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

01.01.– 31.12.2015	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego
Przychody/koszty z tytułu odsetek					185		-1 111
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości					889
Dyskonto kaucji długoterminowych					133
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych	-7			206
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych
Razem zysk strata

01.01– 31.12.2014	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (wyznaczone przy początkowym ujęciu)	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe	Razem wycena instrumentów finansowych
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej
Przychody/koszty z tytułu wyceny do wartość godziwej przeniesione z kapitału własnego
Przychody/koszty z tytułu odsetek					265		-2 260	-1 995
Dyskonto kaucji długoterminowych					361		-53	308
Przychody z tytułu odsetek związane aktywami, które uległy utracie wartości
Utworzenie odpisów aktualizujących
Rozwiązanie odpisów aktualizujących
Zyski/ straty z tytułu różnic kursowych					-42			-42
Zyski/straty ze zbycia instrumentów finansowych
Kwota przeniesiona z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń
Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych
Razem zysk strata					584		-2 313	-1 729

Nota 5. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2015 i 2014 roku przedstawiają się następująco:

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RZIS	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Bieżący podatek dochodowy	1 602	794
Dotyczący roku obrotowego		794
Korekty dotyczące lat ubiegłych
Odroczony podatek dochodowy	- 10 358	-1 009
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	- 10 358	-1 009
Związany z obniżeniem stawek podatku dochodowego
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat	-8 756	-215

Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresów sprawozdawczych.

BIEŻĄCY PODATEK DOCHODOWY	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Zysk przed opodatkowaniem	- 10 469	244
Przychody lat ubiegłych zwiększające podstawę do opodatkowania	1	135
Przychody wyłączone z opodatkowania	106	770
Koszty kontraktów budowlanych	936	3 585
Koszty lat ubiegłych zmniejszające podstawę opodatkowania
Koszty niebędące kosztami uzyskania przychodów	19 941	768
Dochód do opodatkowania	8 431	4 271
Odliczenia od dochodu - darowizna, strata		90
Podstawa opodatkowania	8 431	4181
Podatek dochodowy przy zastosowaniu stawki 19%	1 602	794
Efektywna stawka podatku (udział podatku dochodowego w zysku przed opodatkowaniem)	83,64%	-38,88%

Część bieżąca podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym.

Podatek dotyczący zagranicznych jurysdykcji podatkowych nie występuje.

UJEMNE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE BĘDĄCE PODSTAWĄ DO TWORZENIA AKTYWA Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	31.12.2014	zwiększenia	zmniejszenia	31.12.2015
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne		5	0	10
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze		315		315
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	171	49		235
Pozostałe rezerwy	4 005		2 210	1 795
Ujemne różnice kursowe
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania		48 296		48 296
Odpisy aktualizujące zapasy				0
Odpisy aktualizujące należności	113	3		116
Dyskonto kaucji długoterminowych	699	133		832
Wycena kontraktów długoterminowych	19 524	3 865		23 389

Odpisy aktualizujące pożyczki	190			190
Suma ujemnych różnic przejściowych	20 697	7 324	6 525	75 178
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	3 932			14 284

DODATNIE RÓŻNICE PRZEJŚCIOWE BĘDĄCE PODSTAWĄ DO TWORZENIA REZERWY Z TYTUŁU PODATKU ODROCZONEGO	31.12.2014	zwiększenia	zmniejszenia	31.12.2015
Przyspieszona amortyzacja podatkowa
Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej
Przeszacowanie kontraktów walutowych (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) do wartości godziwej
Dodatnie różnice kursowe
Należne odszkodowania	76		76	0
Dyskonto kaucji długoterminowych	323	106	61	368
Korekty do wartości godziwej z tytułu przejęcia jednostek
Suma dodatnich różnic przejściowych	399			368
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	76			70

Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego

	31.12.2015	31.12.2014
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	14 284	3 932
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	70	76
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	14 354	3 856

Nota 6. DZIAŁALNOŚĆ ZANIECHANA

Nie wystąpiły

Nota 7. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNA AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Grupy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu. Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Działalność kontynuowana i zaniechana

Wyliczenie zysku na jedną akcję zostało oparte na następujących informacjach:

	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Zysk netto z działalności kontynuowanej	- 1 713	7 546
Strata na działalności zaniechanej
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję	-1 713	7 546

Efekt rozwodnienia:
- odsetki od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe
- odsetki od obligacji zamiennych na akcje
Zysk wykazany dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję	-0,04	0,63

Liczba wyemitowanych akcji

	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Średnia ważona liczba akcji wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości podstawowego zysku na jedną akcję w szt.	4 036 835	12 000
Efekt rozwodnienia liczby akcji zwykłych
- opcje na akcje
- obligacje zamienne na akcje
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykazana dla potrzeb wyliczenia wartości rozwodnionego zysku na jedną akcję w szt.	4 036 835	12 000

W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

Nota 8. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

		Dywidenda z akcji zwykłych		Zaliczka na dywidendę
Rok obrotowy zakończony:	Data wypłaty	Wielkość	Wartość na 1 akcje	Data wypłaty	Wielkość	Wartość na 1 akcje
31.12.2015				12.10.2015	3 200	0,27 zł
31.12.2014	08.07.2015	2 400	0,20 zł

Nota 9. UJAWNIENIE ELEMENTÓW POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

Nie dotyczy

Nota 10. EFEKT PODATKOWY POZOSTAŁYCH DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

Nie dotyczy

Nota 11. WARTOŚĆ GODZIWA Nie dotyczy

Nota 12. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Struktura własnościowa

STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA - wartość netto	31.12.2015	31.12.2014
Własne	334	184
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu
Razem	334	184

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2015-31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015	156	2 600	357	346	468	0	3 928
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	7	137	5	0	150
- nabycia środków trwałych			7	137	5		150
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych							0
- połączenia jednostek gospodarczych							0
- zawartych umów leasingu							0
- przeszacowania							0
- otrzymanie aportu							0
- inne							0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	2 600	112	74	85	0	2 871
- zbycia		2 600	8	74			2 682
- likwidacji			104		85		189
- sprzedaży spółki zależnej							0
- przeszacowania							0
- wniesienia aportu							0
- inne							0
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015	156	0	253	409	389	0	1 207
Umorzenie na dzień 01.01.2015	0	127	337	210	411	0	1 085
Zwiększenia, z tytułu:	0	13	10	99	22	0	145
- amortyzacji		13	10	99	22		145
- przeszacowania							0
- inne							0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	140	110	22	85	0	357
- likwidacji			103		85		188
- sprzedaży		140	8	22			169
- przeszacowania							0
- inne							0

Umorzenie na dzień 31.12.2015	0	0	238	288	348	0	873
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2015	0	1 373	0	0	0	0	1 373
Zwiększenia, z tytułu:	0	0	0	0	0	0	0
- utraty wartości							0
- inne							0
Zmniejszenia, z tytułu:	0	1 373	0	0	0	0	1 373
- odwrócenie odpisów aktualizujących							0
- likwidacji lub sprzedaży		1 373					1 373
- inne							0
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2015	0	0	0	0	0	0	0
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015	156	0	15	122	41	0	334

Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2015-31.12.2014 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2014			227	244	346		817
roku Zwiększenia, z tytułu:			8	78	7		93
- nabycia środków trwałych			8	78	7		93
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych
- połączenia jednostek gospodarczych
- zawartych umów leasingu
- przeszacowania
- otrzymania aportu
- inne
Zmniejszenia, z tytułu:			39	42	40		121
- zbycia
- likwidacji
- sprzedaży spółki zależnej
- przeszacowania
- wniesienia aportu
- inne
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2014 roku			196	280	313		121
Umorzenie na dzień 01.01.2014 roku			197	116	245		558
Zwiększenia, z tytułu:			22	72	28		122

- amortyzacji		22	72	28	122
- przeszacowania
- inne
Zmniejszenia, z tytułu:		39	18	18	75
- likwidacji
- sprzedaży		39	18	18	75
- przeszacowania
- inne
Umorzenie na dzień 31.12.2014 roku		180	170	255	605
Odpisy aktualizujące na 01.01.2014 roku
Zwiększenia, z tytułu:
- utraty wartości
- inne
Zmniejszenia, z tytułu:
- odwrócenie odpisów aktualizujących
- likwidacji lub sprzedaży
- inne
Odpisy aktualizujące na 31.12.2014 roku
- różnic kursowych netto z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku		16	110	58	184

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2015 – 31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2015 roku		1 373
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)		-1 373
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2015 roku		0

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2014 – 31.12.2014 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień
01.01.2014 roku
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale		1 373
własnym
Wartość odpisów aktualizujących na dzień
31.12.2014 roku		1 373

Nota 13. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 01.01.2015-31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Wartość firmy	Inne	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2015 roku				325		35		360
Zwiększenia, z tytułu:
Zmniejszenia, z tytułu:				31				31

- likwidacji		31		31
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2015 roku		294	35	329
Umorzenie na dzień 01.01.2015		325	35	360
Zwiększenia, z tytułu:
Zmniejszenia, z tytułu:		31		31
- likwidacji		31		31
Umorzenie na dzień 31.12.2015		294	35	329
Odpisy aktualizujące na 01.01.2015
Odpisy aktualizujące na 31.12.2015
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015 roku

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2014 - 31.12.2014 r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Znaki towarowe	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe	Wartość firmy	Inne	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2014 roku				325		35		360
Zwiększenia, z tytułu:
Zmniejszenia, z tytułu:
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2014 roku				325		35		360
Umorzenie na dzień 01.01.2014 roku				323		35		358
Zwiększenia, z tytułu:				2				2
- amortyzacji				2				2
Zmniejszenia, z tytułu:
Umorzenie na dzień 31.12. 2014 roku				325		35		360
Odpisy aktualizujące na 01.01. 2014 roku
Zwiększenia, z tytułu:
Odpisy aktualizujące na 31.12. 2014 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2014 roku

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2015 – 31.12.2015 r.

Nie wystąpiły

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2014 – 31.12.2014 r. Nie wystąpiły

Nota 14. WARTOŚĆ FIRMY

Nie wystąpiła

Nota 15. NIERUCHOMOŚCI INWESTYCYJNE Nie występują

Nota 16. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH WYCENIANYCH METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

Nie występują

Nota 17. AKCJE / UDZIAŁY W JEDNOSTKACH PODPORZĄDKOWANYCH NIE OBJĘTYCH KONSOLIDACJĄ

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Akcje/ Udziały w spółkach nienotowanych na giełdzie (nie objęte konsolidacją)	5	5
Razem	5	5

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31.12.2015 r.

Nazwa Spółki, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Wartość udziałów wg ceny nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Powody nie objęcia konsolidacją
WPM Sp. z o.o.	5		5	100%	100%	Spółka nie istotna

Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań	Wartość przychodów
6,4	5		1,4	22	1	21	15,6	49

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31.12.2014 r.

Nazwa Spółki, forma prawna, miejscowość, w której mieści się siedziba zarządu	Wartość udziałów wg ceny nabycia	Korekty aktualizujące wartość	Wartość bilansowa udziałów	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Powody nie objęcia konsolidacją
WPM Sp. z o.o.	5		5	100%	100%	Spółka nie istotna

Kapitał własny	Kapitał zakładowy	Pozostałe kapitały	Zysk / strata netto	Wartość aktywów	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe	Wartość zobowiązań	Wartość przychodów
-11	5		-16	4	1	3	15

Nota 18. POZOSTAŁE AKTYWA TRWAŁE

Nie występują

Nota 19. AKTYWA FINANSOWE DOSTĘPNE DO SPRZEDAŻY

Nie występują

Nota 20. AKTYWA FINANSOWE WYCENIANE W WARTOŚCI GODZIWEJ PRZEZ WYNIK FINANSOWY

Nie występują

Nota 21. POZOSTAŁE AKTYWA FINANSOWE

Udzielone pożyczki

	31.12.2015	31.12.2014
Udzielone pożyczki, w tym:	1 881	227
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	474	37
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	190	190
Suma netto udzielonych pożyczek	1 691	37
- długoterminowe	1 667	22
- krótkoterminowe	24	15

Udzielone pożyczki, w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Kwota pożyczki wg	Wartość	Oprocentowanie	Termin spłaty	Zabezpieczenia
	umowy	bilansowa	nominalne
Wg stanu na 31.12.2015 r.	1 780	1 691
Grzegorz Sochacki	130	24	5%	10.10.2017	Brak
Mirosław Markiewicz	450	450	4%	30.06.2018	Brak
Dorota Sochacka	1 200	1 217	4%	30.06.2018	Brak
Wg stanu na 31.12.2014 r.		37
Grzegorz Sochacki	130	37	5%	10.10.2017	brak

Zmiana stanu instrumentów finansowych

01.01.– 31.12.2015	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Stan na początek okresu				66 355		62 219
Zwiększenia						76 337
Kredyty i pożyczki				1 666		28 239
Inne						48 098
Zmniejszenia						30 219
Spłaty kredytów i pożyczek						30 219
Inne				9 191
Stan na koniec okresu				58 830		108 337

01.01 – 31.12.2014	Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki udzielone i należności własne	Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	Pozostałe zobowiązania finansowe
Stan na początek okresu				70 069		65 737
Zwiększenia						12 720
Emisja obligacji						10 000
Inne						2 720
Zmniejszenia				3 714		16 238
Spłata kredytów i pożyczek						16 238
Inne				3 714
Stan na koniec okresu				66 355		62 219

Nota 22. ZAPASY

Zapasy wyceniane są według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od ich ceny sprzedaży netto możliwej do uzyskania na dzień bilansowy. Wartość netto możliwa do uzyskania jest oszacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku bieżącej działalności gospodarczej, pomniejszona o szacowane koszty wykończenia oraz koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

	31.12.2015	31.12.2014
Materiały na potrzeby produkcji
Pozostałe materiały
Półprodukty i produkty w toku
Produkty gotowe
Towary	1 440	879
Zapasy brutto	1 440	879
Odpis aktualizujący stan zapasów
Zapasy netto, w tym:	1 440	879

Analiza wiekowa zapasów w okresie od 01.01. – 31.12.2015 r.

Wyszczególnienie	0-90	91-180	181-360	>360	Razem
Towary (brutto)	1 440
Towary (odpisy)
Towary (netto)	1 440

Nota 23. UMOWA O USŁUGĘ BUDOWLANĄ

Umowy o usługę budowlaną za okres od 01.01 do 31.12.2015 roku

Wyszczególnienie umów	Kwota przychodów z umowy początkowo ustalona w umowie	Kwota przychodów ujęta w okresie	Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	Koszty pozostające do realizacji umowy	Szacunkowe łączne koszty umowy	Zyski zrealizowane	Kwota otrzymanych zaliczek
umowy o usługę budowlaną	498 994	207 171	285 897	213 097	465 220	15 718	5 547
RAZEM	497 575	207 171	285 897	213 097	465 220	15 718	5 547

Umowy o usługę budowlaną za okres od 01.01 do 31.12.2014 roku

Wyszczególnienie umów	Kwota przychodów z umowy początkowo ustalona w umowie	Kwota przychodów ujęta w okresie	Koszty umowy poniesione do dnia bilansowego	Koszty pozostające do realizacji umowy	Szacunkowe łączne koszty umowy	Zyski zrealizowane	Kwota otrzymanych zaliczek
umowy o usługę budowlaną	300 631	62 510	207 396	74 908	282 304	7 577	1 516
RAZEM	300 631	62 510	207 396	74 908	282 304	7 577	1 516

Nota 24. NALEŻNOŚCI HANDLOWE

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Należności handlowe	42 299	47 171
- od jednostek powiązanych	4	900
- od pozostałych jednostek	42 295	46 271
Odpisy aktualizujące	116	113
Należności handlowe brutto	42 415	47 284

Należności handlowe nie są oprocentowane i mają ustalony termin płatności w przedziale 30-90 dni. Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym nieściągalne należności właściwym dla należności handlowych Grupy.

Na 31 grudnia 2015 roku należności handlowe w kwocie 116 tysięcy PLN (2014:113 tysięcy PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem. Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności handlowych

	31.12.2015	31.12.2014
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na początek okresu	113	113
Zwiększenia, w tym:
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	3
Zmniejszenia
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych od jednostek pozostałych na koniec okresu	116	113
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych na koniec okresu	116	113

Nota 25. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Należności długoterminowe

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Zaliczki i kaucje	14 840	10 569
RAZEM	14 840	10 569

Należności krótkoterminowe

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Pozostałe należności, w tym:	2 933	1 930
- z tytułu podatków, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych	2 009	1 396
- kaucje – zabezpieczenie wykonania robót	474	534
-inne	450
odpisy aktualizujące	123
Pozostałe należności brutto	3 056	1 930

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Pozostałe należności, w tym:		1 930
od jednostek powiązanych
od pozostałych jednostek		1 930
Odpisy aktualizujące
Pozostałe należności brutto		1 930

Nota 26. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE

	31.12.2015	31.12.2014
- ubezpieczenia majątkowe		18
- ubezpieczenie OC działalności	29	29
- ubezpieczenie samochodów	8	12
- koszt emisji obligacji		202
- rozliczenie kontraktów budowlanych	42 771	9 280
- pozostałe rozliczenia międzyokresowe	123	4
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów	42 931	9 545

Nota 27. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

	31.12.2015	31.12.2014
Środki pieniężne kasie i na rachunkach bankowych:	15 484	332
Środki pieniężne w banku	15 484	332
Inne środki pieniężne:	873	8 246
Lokaty bankowe	873	8 246
Inne aktywa pieniężne
Razem	16 357	8 578

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosi 16 357 tysięcy PLN (31 grudnia 2014 roku: 8 578 tysięcy PLN).

Nota 28. KAPITAŁ ZAKŁADOWY

Nota 29. Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Liczba akcji	46 108 506	1 468 506
Wartość nominalna akcji w PLN	3,5	10
Kapitał zakładowy	161 380	14 685

W dniu 20 sierpnia 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MDI Energia, podjęło uchwały o obniżeniu kapitału zakładowego Spółki, poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji z kwoty 10,00 zł do kwoty 3,50 zł oraz dokapitalizowaniu Spółki poprzez emisje akcji serii B, C i D, skierowane do inwestorów w trybie subskrypcji prywatnej:

• emisja akcji serii B, w ilości 140.000 szt. oraz akcji serii C w ilości 7.060.000 szt., o wartości nominalnej 3,50 zł za akcję, za cenę emisyjną 4,00 zł za 1 akcję, w zamian za wkłady pieniężne;

• emisja akcji serii D, w ilości 37.440.000 szt., o wartości nominalnej 3,50 zł za akcję, za cenę emisyjną 4,00 zł za 1 akcję w zamian za wkłady niepieniężne.

Akcje serii B i C zostały objęte przez inwestorów instytucjonalnych. Akcje serii D zostały objęte przez akcjonariuszy spółki MDI S.A. z siedzibą w Warszawie i opłacone aportem rzeczowym w postaci 100% akcji MDI S.A. Wkład niepieniężny został wyceniony na kwotę 149.760.000,00 złotych.

Kapitał zakładowy - struktura

Seria/emisja rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejo wania akcji	Rodzaj ogranicz enia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość jednostko we w PLN	Wartość serii / emisji wg wartości nominaln ej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji
Seria A	brak	brak	1 468 506	3,5	5 140	Wkład pieniężny
Seria B	brak	brak	140 000	3,5	490	Wkład pieniężny
Seria C	brak	brak	7 060 000	3,5	24 710	Wkład pieniężny
Seria D	brak	brak	37 440 000	3,5	13 040	Aport

Kapitał zakładowy – struktura cd.

Akcjonariusz	Liczba akcji	% kapitału akcyjnego	Liczba głosów	% głosów
IPOPEMA 12 FIZAN zarządzany przez IPOPEMA TFI SA	30 420 000	65,97%	30 420 000	65,97%
Grzegorz Sochacki	4 680 000	10,15%	4 680 000	10,15%
Carlson Ventures International Ltd	4 089 000	8,87%	4 089 000	8,87%
Pozostali	6 919 506	15,01%	6 919 506	15,01%
Razem	46 108 506	100%	46 108 506	100%

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	2015	2014
Kapitał na początek okresu	14 685	14 685
Zwiększenia, z tytułu:	156 240
- emisja akcji	156 240
Zmniejszenia, z tytułu:	9 545
- obniżenie kapitału	9 545
Kapitał na koniec okresu	161 380	14 685

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 3,5 PLN.

Nota 30. KAPITAŁ ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYŻEJ CENY NOMINALNEJ

Nie występuje

Nota 31. POZOSTAŁE KAPITAŁY

Pozostałe kapitały

	31.12.2015	31.12.2014
Kapitał zapasowy	22 716	21 874
Kapitał z aktualizacji wyceny
Pozostały kapitał rezerwowy
Akcje własne (-)
RAZEM	22 716	21 874

Zmiana stanu pozostałych kapitałów

Wyszczególnienie	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Kapitał rezerwowy	Razem
01.01.2015	21 874			21 874

Wyszczególnienie	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacji wyceny	Kapitał rezerwowy	Razem
Zwiększenia w okresie	842			842
Podział/ pokrycie zysku/straty netto	842			842
Zmniejszenia w okresie
31.12.2015	22 716			22 716
01.01.2014	17 355			17 355
Zwiększenia w okresie	4 519			4 519
Podział/ pokrycie zysku/straty netto	4 519			4 519
Zmniejszenia w okresie
31.12.2014	21 874			21 874

Nota 32. NIEPODZIELONY WYNIK FINANSOWY

Niepodzielony wynik obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy:

	31.12.2015	31.12.2014
- zysk zatrzymany	-7 824	-5 350
RAZEM	-7 824	-5 350

Nota 33. KAPITAŁ PRZYPADAJĄCY NA AKCJONARIUSZY NIEKONTROLUJĄCYCH

Nie wystąpił

Nota 34. KREDYTY I POŻYCZKI

	31.12.2015	31.12.2014
Kredyty w rachunku bieżącym	854	1 590
Kredyty bankowe	27 852	14 189
Pożyczki
- od Zarządu i Rady Nadzorczej
Suma kredytów i pożyczek, w tym:	28 706	15 779
- długoterminowe	9 960
- krótkoterminowe	18 746	15 779

Struktura zapadalności kredytów i pożyczek

	31.12.2015	31.12.2014
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	18 746	15 779
Kredyty i pożyczki długoterminowe
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	9 960
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat
- płatne powyżej 5 lat
Kredyty i pożyczki razem	28 706	15 779

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2015

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczk i wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
mBank S.A.	8 000	2 308	WIBOR 1M + marża	05.08.2016	cesja wierzytelności, weksel in blanco

mBank S.A.	2 000	101	WIBOR O/N + marża	05.08.2016	weksel in blanco
mBank S.A.	10 000	10 000	WIBOR 1M + marża	31.12.2017	weksel in blanco
Credit Agricole Bank Polska S.A.	3 000	108	WIBOR 1M + marża	05.06.2016	cesja wierzytelności
Credit Agricole Bank Polska S.A.	8 000		WIBOR 1M + marża	05.06.2016	cesja wierzytelności
Millennium Bank S.A.	2 000	753	WIBOR 1M + marża	01.12.2016	cesja wierzytelności, weksel in blanco
Millennium Bank S.A.	9 000	8	WIBOR 1M + marża	30.11.2016	cesja wierzytelności
Deutsche Bank Polska S.A.	10 000	7 279	WIBOR 1M + marża	09.05.2016	weksel in blanco
Deutsche Bank Polska S.A.	8 000	6 000	WIBOR 1M + marża	09.05.2016	pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami, weksel własny in blanco, przelew wierzytelności
Deutsche Bank Polska S.A.	2 000	2 000	WIBOR 1M + marża	09.05.2016	pełnomocnictwo do dysponowania rachunkami, weksel własny in blanco, przelew wierzytelności
RAZEM	62 000	28 557

Kredyty i pożyczki – stan na 31.12.2014

Nazwa banku /pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Millennium	2 000	1 590	WIBOR 1M + marża	02.10.2015	cesja wierzytelności z kontraktów
Millennium	9 000	5 184	WIBOR 1M + marża	02.10.2015	cesja wierzytelności z kontraktów
Deutsche Bank	17 000	9 005	WIBOR 1M + marża	08.05.2015	cesja wierzytelności z kontraktów
RAZEM	28 000	15 779

Struktura walutowa kredytów i pożyczek

	31.12.2015		31.12.2014
Wyszczególnienie	wartość w walucie	wartość w PLN	wartość w walucie	wartość w PLN
PLN	28 706	28 706	15 779	15 779
Kredyty i pożyczki razem	X		X	15 779

Nota 35. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
obligacje		10 000
Razem zobowiązania finansowe		10 000
- długoterminowe		10 000

- krótkoterminowe

Obligacje

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Seria A		10 000
Razem obligacje		10 000
- długoterminowe		10 000
- krótkoterminowe

	Data Czas		Kwota	Oprocentowanie	Wartość
Typ transakcji	zawarcia	transakcji	nominalna	nominalne	efektywne	bilansowa
Wg stanu na 31.12.2015 r.
Wg stanu na 31.12.2014 r.
Emisja Obligacji	13.06.2014	13.06.2017	10 000	WIBOR 3M + marża	2,16%	10 000

Nota 36. INNE ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Kaucje z tytułu kontraktów budowlanych	6 484	4 779
Razem	6 484	4 779

Inne zobowiązania długoterminowe – struktura zapadalności

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
zobowiązania długoterminowe	6 484	4 779
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	6 484	4 779
- płatne powyżej 3 lat do 5 lat
- płatne powyżej 5 lat
Razem	6 484	4 779

Nota 37. ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE

Zobowiązania handlowe

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania handlowe	70 430	31 495
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych	70 430	31 495

Zobowiązania handlowe – struktura przeterminowania

Wyszczególnienie	Razem	Nie			Przeterminowane, lecz ściągalne
		przetermino wane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 – 180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2015	70 430	70 430
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych	70 430	70 430
31.12.2014	31 495	31 495
Wobec jednostek powiązanych

Wobec jednostek
pozostałych	31 495	31 495

Nota 38. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe

	31.12.2015	31.12.2014
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpieczeń
społecznych i innych, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób	1 040	146
prawnych
Podatek VAT	639
Podatek zryczałtowany u źródła
Podatek dochodowy od osób fizycznych	108
Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS)	236
Opłaty celne
Akcyza
Pozostałe	57
Pozostałe zobowiązania	1 170	20
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	519
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych
Zobowiązania wobec wspólnego przedsięwzięcia
Inne zobowiązania	818	20
Rozliczenia międzyokresowe bierne
Razem pozostałe zobowiązania	2 377	166

Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe – struktura przeterminowania

Nie			Przeterminowane, lecz ściągalne
Wyszczególnienie	Razem	przetermino wane	< 60 dni	61 – 90 dni	91 – 180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
31.12.2015	2 377	2 377
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych	2 377	2 377
31.12.2014	166	166
Wobec jednostek powiązanych
Wobec jednostek pozostałych	166	166

Nota 39. MAJĄTEK SOCJALNY ORAZ ZOBOWIĄZANIA ZFŚS

Nie występuje

Nota 40. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE

Wyszczególnienie	Gwarancja / poręczenie dla	Tytułem	Waluta	31.12.2015	31.12.2014
Gwarancja udzielona przez mBank S.A.	CATALINA INVESTMENT Sp. z o.o.	gwarancja bankowa umowy handlowej	PLN	86	86
zabezpieczenie kredytu "elektroniczna zapłata zobowiązań dłużnika" udzielonego przez mBank S.A. w formie weksla in blanco oraz niepotwierdzonej cesji należności	mBank S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	7500	7500
zabezpieczenie kredytu w rachunku bieżącym nr 38/088/12/Z/W udzielonego przez mBank S.A. w formie weksla in blanco	mBank S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	101

zabezpieczenie kredytu w rachunku odnawialnego 38/089/12/Z/LI udzielonego przez mBank S.A. w formie weksla in blanco oraz cesji należności	mBank S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	2 308
Umowa cesji wierzytelności nr ZCW/S/8/2015 z dnia 06.05.2015 w celu zabezpieczenia spłaty wierzytelności przysługujących Bankowi Credit Agricole Bank Polska S.A. z tytułu kredytu w rachunku bieżącym nr KRV/S/11/2015 z dnia 06.05.2015 oraz kredytu obrotowego odnawialnego nr KRD/S/1/2015 z dnia 06.05.2015; cesja wierzytelności wynosi 13.240.000 zł	Credit Agricole Bank Polska S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	108
Kredyt udzielony przez Deutsche Bank Polska S.A. w ramach linii wielozadaniowej LW/11000095 (w tym kredyt w rachunku bieżącym nr KRB/1119737 oraz kredyt obrotowy nieodnawialny nr KON/1508960) zabezpieczony został poprzez weksel własny in blanco i przelew wierzytelności z wyszczególnionych w umowie kontraktów	Deutsche Bank Polska S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	13 279	9 005
Udzielony przez Deutsche Bank Polska S.A. Kredyt obrotowy nieodnawialny nr KON/1508955 zabezpieczony został poprzez weksel własny in blanco, potwierdzony przelew wierzytelności z umowy handlowej, gwarancja spłaty kredytu udzielona przez BGK na zlecenie MDI S.A.	Deutsche Bank Polska S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	2 000
Udzielony przez mBank S.A. Kredyt inwestycyjny nr 38/097/15/Z/IN zabezpieczony został poprzez weksel własny in blanco	mBank S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	10 000
Kredyt nr 7792/14/400/04 z dnia 03.10.2014 udzielony przez Millennium Bank S.A. zabezpieczony został poprzez cesję wierztelności z kontraktu zgodnie z umową o przelew wierzytelności	Millennium Bank S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	753	1 590
Kredyt nr 7793/14/475/04 z dnia 03.10.2014 udzielony przez Millenium Bank S.A. zabezpieczony został poprzez cesję wierzytelności z kontraktu zgodnie z umową o przelew wierzytelności	Millennium Bank S.A.	zabezpieczenie kredytu	PLN	8	5 184
Razem				36 143	23 365

Nota 41. NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA DŁUGO I KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU LEASINGU FINANSOWEGO

Nie występują

Nota 42. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE PRZYCHODÓW

Nie dotyczy

Nota 43. REZERWA NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	10
Rezerwy na nagrody jubileuszowe
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	235	171
Rezerwy na pozostałe świadczenia	315
Razem, w tym:	560	171
- długoterminowe	10
- krótkoterminowe	550	171

Jednostka wypłaca pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks pracy.

Zmiana stanu rezerw

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody jubileuszowe	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze
Stan na 01.01.2015			171
Utworzenie rezerwy	10		64	315
Koszty wypłaconych świadczeń
Rozwiązanie rezerwy
Stan na 31.12.2015, w tym:	10		235	315
- długoterminowe	10
- krótkoterminowe			235	315
Stan na 01.01.2014			131
Utworzenie rezerwy			40
Koszty wypłaconych świadczeń
Rozwiązanie rezerwy
Stan na 31.12.2014, w tym:			171
- długoterminowe
- krótkoterminowe			171

Nota 44. POZOSTAŁE REZERWY

Wyszczególnienie	31.12.2015	31.12.2014
Badanie sprawozdań finansowych	10
Kontrakty długoterminowe – rezerwy na koszty	794	1 872
Rezerwa na koszty emisji akcji	981
Razem, w tym:	1 795	1 872
- długoterminowe
- krótkoterminowe	1 795	1 872

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwa na koszty kontraktów budowanych	Inne rezerwy	Ogółem
Stan na dzień 01.01.2015	1 872		1 872
Utworzone w ciągu roku obrotowego		1 001	1 001
Wykorzystane	1 078		1 078
Stan na dzień 31.12.2015, w tym:	794	1 001	1 795
- długoterminowe
- krótkoterminowe	794	1 001	1 795
Stan na dzień 01.01.2014	5 134		5 134
Wykorzystane	3 262		3 262
Stan na dzień 31.12.2014, w tym:	1 872		1 872
- długoterminowe
- krótkoterminowe	1 872		1 872

Nota 45. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Ryzyka jakim podlega działalność Grupy

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Grupa narażona jest na ryzyko rynkowe obejmujące przede wszystkim ryzyko zmiany stóp procentowych i kursów wymiany walut, którym zarządza za pomocą powszechnie dostępnych instrumentów finansowych. Grupa nie posiada i nie emituje pochodnych instrumentów finansowych przeznaczonych do obrotu.

Ryzyko stopy procentowej

Narażenie Grupy na ryzyko rynkowe wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zaciągniętych i udzielonych kredytów i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji, których oprocentowanie jest oparte na stopie bazowej WIBOR 1M i WIBOR 3M. Grupa monitoruje sytuację na rynkach finansowych, ale nie zabezpiecza tego ryzyka.

Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany

Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego brutto na racjonalnie możliwe zmiany stóp procentowych przy założeniu niezmienności innych czynników (w związku z oprocentowanymi aktywami i zobowiązaniami).

	Wpływ na wynik Wpływ na kapitał finansowy brutto własny		Wpływ na wynik finansowy brutto	Wpływ na kapitał własny
	31.12.2015 + 5%/- 5%		31.12.2014 + 5%/- 5%
- otrzymane kredytu i pożyczki	145	145	113	113

Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania rzez jednostkę operacyjna transakcji sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta wyceny. W przypadku Grupy ryzyko to nie jest istotne, gdyż transakcje w walutach innych niż polski złoty występują sporadycznie i są częściowo zabezpieczane kontraktami forward.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe wynikające z niemożności wypełnienia przez drugą stronę warunków określonych w umowach związanych z instrumentami finansowymi Grupy. Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Odbiorcy usług Grupy korzystający z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom weryfikacji pod kątem wypłacalności. Grupa nie stosuje zewnętrznych zabezpieczeń przed tym ryzykiem.

Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

Struktura wiekowa pożyczek i należności własnych

		Nie	Przeterminowanie w dniach
Wyszczególnienie	Razem	przeterminowa ne	< 90 dni	91 –180 dni	181 – 360 dni	>360 dni
		31.12.2015 r.
Należności handlowe	42 415	42 299				116
odpisy aktualizujące	116					116
Należności długoterminowe	14 840	14 840
Odpisy aktualizujące
Pozostałe należności	2 933	2 933
odpisy aktualizujące
Udzielone pożyczki	1 881	1 691				190
odpisy aktualizujące	190					190
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 357	16 357
odpisy aktualizujące
Instrumenty pochodne
odpisy aktualizujące
Inne aktywa finansowe
odpisy aktualizujące
		31.12.2014 r.
Należności z handlowe	47 284	47 171				113
odpisy aktualizujące	113					113
Należności długoterminowe	10 569	10 569
Odpisy aktualizujące
Pozostałe należności	1 930	1 930
odpisy aktualizujące
Udzielone pożyczki	227	37				190
odpisy aktualizujące	190					190
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8 578	8 578
odpisy aktualizujące
Instrumenty pochodne
odpisy aktualizujące
Inne aktywa finansowe

Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko utraty płynności przez Grupę wynika głównie z niedopasowania kwot i terminów płatności po stronie należności i zobowiązań. Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy okresowego planowania płynności. Planowanie to uwzględnia terminy wymagalności / zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.

Celem Grupy jest utrzymywanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty, obligacje korporacyjne i inne instrumenty dostępne na rynku.

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 wg daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności.

W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Spółki narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe.

	Na żądanie	Pow. 3 miesięcy	Od 3 do 12 miesięcy	Od 1 do 5 lat	Pow. 5 lat
31 grudnia 2015 roku
Oprocentowane kredyty i pożyczki	18 746			9 960
Zamienne akcje uprzywilejowane
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	72 806
- od jednostek powiązanych
Inne zobowiązania długoterminowe
31 grudnia 2014 roku
Oprocentowane kredyty i pożyczki	15 779
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji				10 000
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	31 661
- od jednostek powiązanych
Inne zobowiązania długoterminowe	6 484			4 779

Nota 46. INFORMACJA O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Poniższa tabela przedstawia porównanie wartości bilansowych i wartości godziwych wszystkich instrumentów finansowych Grupy, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań.

		Wartość bilansowa	Wartość godziwa
AKTYWA FINANSOWE	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe	Kategoria instrumentu finansowego
Należności handlowe oraz pozostałe należności	49 101	45 232	49 101	45 232	45 232	Należności i pożyczki
Należności długoterminowe	10 569	14 840	10 569	14 840	14 840	Należności i pożyczki
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy, w tym:
- pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe aktywa finansowe, w tym:	37		37			Należności i pożyczki
- Pożyczki udzielone	37	1 691	37	1 691	1 691
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, w tym:	8 578	16 357	8 578	16 357	16 357	Należności i pożyczki
- Środki pieniężne	8 578	16 357	8 578	16 357	16 357

	Wartość bilansowa			Wartość godziwa
ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	Kategoria instrumentu finansowego
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	15 779	28 706	15 779	28 706	Pozostałe zobowiązania finansowe
- kredyt w rachunku bieżącym	15 779	854	15 779	854
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	10 000		10 000		Pozostałe zobowiązania finansowe
- zobowiązania z tytułu emisji obligacji	10 000		10 000
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	31 661	72 806	31 661	72 806	Pozostałe zobowiązania finansowe
Inne zobowiązania długoterminowe	4 779	6 484	4 779	6 484	Pozostałe zobowiązania finansowe

Nota 47. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku i 31 grudnia 2014 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Grupy stanowią, by wskaźnik ten mieścił się w przedziale 20% - 35%. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

	31.12.2015	31.12.2014
Oprocentowane kredyty i pożyczki	28 706	15 779
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	72 806	31 661
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 357	8 578
Zadłużenie netto	85 155	38 862
Zamienne akcje uprzywilejowane
Kapitał własny	26 351	18 492
Kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto
Kapitał razem	26 351	18 492

Kapitał i zadłużenie netto	111 506	57 354
Wskaźnik dźwigni	0,76	0,68

Nota 48. PROGRAMY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

Nie wystąpiły

Nota 49. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy:

Podmiot powiązany		Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych		w tym zaległe, po upływie terminu płatności
Jednostka dominująca	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
MDI SA					300
Jednostki zależne:
WPM Sp. z o.o.	4				4
Zarząd Spółek Grupy
Mirosław Markiewicz					450
Grzegorz Sochacki					24	37

Jednostka dominująca całej Grupy

MDI S.A.

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi przeprowadzane były na warunkach rynkowych.

Pożyczka udzielona członkowi Zarządu

W roku 2015 Grupa udzieliła pożyczki członkowi Zarządu w kwocie 450 tys. zł o oprocentowaniu w stosunku rocznym 4%.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

Nie wystąpiły

Nota 50. WYNAGRODZENIA WYŻSZEJ KADRY KIEROWNICZEJ I RADY NADZORCZEJ

Wynagrodzenie kadry kierowniczej Grupy

Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy

Świadczenia wypłacane Członkom Zarządu

	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia i narzuty)	670	768
Nagrody jubileuszowe
Świadczenia po okresie zatrudnienia
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy
Świadczenia pracownicze w formie akcji własnych
Pozostałe świadczenia długoterminowe
Razem	670	768

	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Wynagrodzenia Członków Zarządu	670	768
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej	8	6
RAZEM	678	774

Nota 51. ZATRUDNIENIE

Przeciętne zatrudnienie

Wyszczególnienie	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Zarząd	2	2
Pracownicy umysłowi	14	8
Dział sprzedaży
Pion produkcji	18	15
Pozostali
RAZEM	34	25

Rotacja zatrudnienia

	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Liczba pracowników przyjętych	10	5
Liczba pracowników zwolnionych	7	3
RAZEM	3	2

Nota 52. UMOWY LEASINGU OPERACYJNEGO

Nie występują

Nota 53. AKTYWOWANE KOSZT FINANSOWEANIA ZEWNĘTRZNEGO

Nie występują

Nota 54. PRZYCHODY USYSKIWANE SEZONOWO, CYKLICZNIE LUB SPORADYCZNIE

Nie występują

Nota 55. SPRAWY SĄDOWE

Spółka wniosła pozew przeciwko kontrahentowi o zasądzenie kwoty 1.000.000 zł tytułem naliczonej kary umownej za odstąpienie od umowy z winy kontrahenta oraz z uwagi na liczne wady i usterki występujące w pracach, które wykonywał kontrahent.

Nota 56. ROZLICZENIA PODATKOWE

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień 31 grudnia 2015 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

Nota 57. ZUŻYTY SPRZĘT ELEKTRYCZNY I ELEKTRONICZNY

Nie dotyczy

Nota 58. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Po dacie bilansu nie nastąpiły zdarzenia, które powinny, a nie zostały ujęte w sprawozdaniu finansowym. Istotne zdarzenia dotyczące okresu od dnia bilansowego do dnia zatwierdzenia sprawozdania publikowane są w formie raportów bieżących.

W dniu 11 lutego 2016 roku, zarząd spółki poinformował, iż pełnomocnikowi spółki doręczone zostało postanowienie Sądu Rejonowego dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego z dnia 01 lutego 2016 o rejestracji połączenia Emitenta ze spółką MDI S.A. z siedzibą w Warszawie.

Połączenie nastąpiło zgodnie z art. 492 § 1 ust. 1 KSH tzn. przez przeniesienie całego majątku MDI S.A. z siedzibą w Warszawie - Spółki Przejmowanej na Emitenta - Spółkę Przejmującą. W związku z tym, że Spółka Przejmująca była jedynym akcjonariuszem Spółki Przejmowanej połączenie Spółek zostało przeprowadzone w trybie uproszczonym zgodnie z art. 516 § 5 i 6 KSH.

Nota 59. SPRAWOZDANIE FINANSOWE SKORYGOWANE WSKAŹNIKIEM INFLACJI

Nie dotyczy

Nota 60. UDZIAŁ SPÓŁEK ZALEŻNYCH NIE OBJĘTYCH SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIEM FINANSOWYM

31.12.2015 i 31.12.2014 nie objęła skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym poniżej prezentowane Spółki zależne, gdyż dane tych jednostek są nieistotne dla rzetelnego i jasnego przedstawienia sytuacji majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego Grupy. W poniższej tabeli przedstawiono udział sumy bilansowej oraz przychodów netto ze sprzedaży oraz operacji finansowych spółek zależnych w sumie bilansowej oraz przychodach netto ze sprzedaży Emitenta:

	Suma bilansowa	% udział w sumie bilansowe MDI S.A.	Przychody ze sprzedaży	% udział w przychodach ze sprzedaży MDI S.A.
31.12.2015 r.
MDI SA – jednostka dominująca	127 863	100%	208 773	100%
WPM Sp. z o.o.	22	0,02%	0,02%	233%
31.12.2014 r.
MDI SA - jednostka dominująca	82 830	100%	63 142	100%
WPM Sp. z o.o. (zależna)	4	0,00	0	0,00

Nota 61. INFORMACJE O TRANSAKCJACH Z PODMIOTEM DOKONUJĄCYM BADANIA SPRAWOZDANIA

Wynagrodzenie wypłacone lub należne za rok obrotowy	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
- za badanie rocznego sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	26	39,5
- za inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego	15	27
- za usługi doradztwa podatkowego
- za pozostałe usługi	62
RAZEM

Nota 62. OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie	01.01 -31.12.2015	01.01 -31.12.2014
Środki pieniężne w bilansie	16 357	8 578
Różnice kursowe z wyceny bilansowej
Aktywa pieniężne kwalifikowane jako ekwiwalenty środków pieniężnych na potrzeby rachunku przepływów pieniężnych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem wykazane w rachunku przepływów pieniężnych	16 357	8 578

Nota 63. ROZLICZENIE POŁĄCZENIA PRZEDSIĘBIORSTW

W dniu 10 grudnia 2015 r. MDI Energia S.A wyemitowała następujące akcje:

• 37 440 000 akcji zwykłych na okaziciela serii D w zamian za wkład niepieniężny w postaci 100% akcji spółki MDI S.A.
• Akcje serii D zostały objęte przez wszystkich akcjonariuszy spółki MDI S.A. w następujący sposób:

	Ilość akcji
IPOPEMA 12 FIZAN	30 420 000
Mirosław Markiewicz	780 000
Grzegorz Sochacki	4 680 000
Arkadiusz Gaweł	811 200
Dorota Sochacka	748 800
	37 440 000

Spółka MDI S.A stała się podmiotem zależnym w 100% od MDI Energia S.A. Połączenie miało charakter przejęcia odwrotnego. Oznacza to, iż z prawnego punktu widzenia MDI Energia S.A jest spółką przejmującą. MDI S.A. stała się podmiotem przejmującym z punktu widzenia księgowego.

Stosownie do wymogów MSSF 3 Połączenia jednostek połączenie obu spółek zostało zidentyfikowane jako przejęcie odwrotne. Ze względu na fakt, iż MDI Energia S.A. na dzień połączenia nie spełniała definicji przedsiębiorstwa (nie prowadziła działalności gospodarczej) transakcja została rozliczona zgodnie z MSSF 2 Płatności w formie akcji.

Na dzień przejęcia wartość godziwa zapłaty przekazanej przez jednostkę przejmującą dla celów rachunkowości za jej udziały w jednostce przejmowanej dla celów rachunkowości została ustalona jako liczbie akcji, które jednostka z prawnego punktu widzenia zależna musiałaby wyemitować, aby właścicielom jednostki z prawnego punktu widzenia dominującej przekazać ten sam procent udziałów kapitałowych w połączonej jednostce, która powstaje w wyniku przejęcia odwrotnego.

Ze względu na brak notowań cen rynkowych akcji MDI S.A. (jednostki przejmującej dla celów rachunkowości) przyjęto założenie, że najbardziej adekwatną wartością godziwą hipotetycznej zapłaty jest wartość rynkowa akcji MDI Energia S.A. (jednostki przejmowanej dla celów rachunkowości).

Jako podstawę do wyceny kosztu połączenia wykorzystano kurs akcji MDI Energia S.A. według wyceny z dnia 10.12.2015 roku, która była podstawą do ustalenia parytetu wymiany akcji MDI Energia S.A. i MDI S.A.

liczba akcji do ustalenia kosztu połączenia	1 468 506
Cena rynkowa akcji z dnia 10.12.2015 r.	3,25 zł
Wartość godziwa zapłaty	4 773 tys. złotych

Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i zobowiązań

Na dzień połączenia zidentyfikowano, dla celów przejęcia odwrotnego, wartość godziwą aktywów i zobowiązań MDI Energia S.A. (jednostki przejmowanej dla celów rachunkowości):

Aktywa	9 550
Zobowiązania	3 705
	5 845

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A. Raport roczny za rok 2015. Opinia i raport biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

D. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A. Raport roczny za rok 2015. Opinia i raport biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)

E. OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

GRUPA KAPITAŁOWA MDI ENERGIA S.A. Raport roczny za rok 2015. Opinia i raport biegłego rewidenta z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty podane są w tys. złotych o ile nie podano inaczej)