Tubacex S.A.

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido por un Auditor Independiente TUBACEX, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 Tubacex, S.A. Cuentas Anuales del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 e Informe de Gestión - 2 - TUBACEX, S.A. BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021 (Euros) Notas de la Notas de la ACTIVO Memoria 31.12.22 31.12.21 PATRIMONIO NETO Y PASIVO Memoria 31.12.22 31.12.21 ACTIVO NO CORRIENTE 487.120.866 402.801.913 PATRIMONIO NETO 188.850.911 181.797.916 Inmovilizado intangible 6 1.112.426 952.427 FONDOS PROPIOS- Desarrollo 779.108 370.165 Capital 10.1 58.040.452 58.040.452 Aplicaciones informáticas 333.318 582.262 Capital escriturado 58.040.452 58.040.452 Inmovilizado material 7 10.689.427 10.961.464 Prima de emisión 10.2 17.107.747 17.107.747 Terrenos y construcciones 4.090.874 4.200.766 Reservas 10.3 137.780.139 138.148.894 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 6.598.553 6.760.698 Legal 15.732.275 15.732.275 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo 9 455.554.014 375.542.040 Otras reservas 122.047.864 122.416.619 Instrumentos de patrimonio 355.373.589 298.347.612 Resultados negativos de ejercicios anteriores (23.265.180) (35.368.940) Créditos a empresas 9.1 y 14 100.180.425 77.194.428 Acciones y participaciones en patrimonio propias 10.3 (15.209.214) (10.086.835) Inversiones financieras a largo plazo 9.1 3.535.892 705.794 Resultado del ejercicio 4 8.838.156 12.103.760 Instrumentos de patrimonio 521.331 521.331 Otros instrumentos de patrimonio neto 3.13. y 10.4 2.334.323 1.861.954 Derivados 12 3.014.561 184.463 AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR- Activos por impuesto diferido 13 16.229.107 14.640.188 Operaciones de cobertura 10.5 3.224.488 (9.116) PASIVO NO CORRIENTE 168.952.333 263.939.734 Provisiones a largo plazo 11 6.430.802 741.602 Otras provisiones 6.430.802 741.602 Deudas a largo plazo 12 160.828.066 262.522.927 Obligaciones y otros valores negociables 15.000.000 28.754.937 Deudas con entidades de créditos 143.272.685 231.202.953 Derivados - 9.656 Otros pasivos financieros 12 2.555.381 2.555.381 Pasivos por impuesto diferido 13.7 1.693.465 675.205 ACTIVO CORRIENTE 208.688.800 303.299.466 PASIVO CORRIENTE 338.006.422 260.363.729 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar- 126.494 577.195 Provisiones a corto plazo 11 299.800 - Deudores varios 67.165 62.448 Deudas a corto plazo- 12 295.243.993 225.683.321 Activos por impuestos corrientes 13 59.329 514.747 Obligaciones y otros valores negociables 178.622.273 159.974.412 Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo 9.2 y 14 166.222.976 269.802.198 Deudas con entidades de crédito a corto plazo 93.056.738 48.138.495 Créditos a empresas 164.722.976 269.802.198 Derivados - 186.802 Otros activos financieros 1.500.000 - Otros pasivos financieros 23.564.982 17.383.612 Inversiones financieras a corto plazo- 9.2 9.393.604 14.933.098 Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo 12 y 14 37.334.774 29.788.301 Instrumentos de patrimonio 5.303.968 10.461.524 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 12 5.005.447 4.496.267 Créditos a empresas 14 - 645.319 Acreedores varios 2.109.491 3.549.116 Derivados 12 1.228.186 - Personal 1.388.279 350.294 Otros activos financieros 2.861.450 3.826.255 Otras deudas con las Administraciones Públicas 13 1.507.677 596.857 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes- 32.945.726 17.986.975 Periodificaciones a corto plazo 122.408 395.840 Tesorería 32.945.726 17.986.975 TOTAL ACTIVO 695.809.666 706.101.379 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 695.809.666 706.101.379 - 3 - TUBACEX, S.A. CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021 (Euros) Notas de la Ejercicio Ejercicio Memoria 2022 2021 Importe neto de la cifra de negocios 41.394.645 27.180.987 Prestaciones de servicios 14 20.822.590 12.939.213 Ingresos financieros por créditos en empresas del Grupo y asociadas 14 3.372.055 3.670.397 Dividendos recibidos por participaciones en instrumentos de patrimonio en empresas del Grupo y asociadas 14 17.200.000 10.571.377 Trabajos realizados por la empresa para su activo 137.323 - Otros ingresos de explotación 19.064 315.264 Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio 19.064 315.264 Gastos de personal 15.1 (6.798.865) (3.887.308) Sueldos, salarios y asimilados (4.491.699) (3.341.963) Cargas sociales (517.966) (545.345) Provisiones (1.789.200) - Otros gastos de explotación (21.047.010) (13.899.003) Servicios exteriores 15.2 (20.835.737) (13.768.378) Tributos (211.273) (130.625) Amortización del inmovilizado 6 y 7 (493.463) (628.547) Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado 7.1 1.520.919 - Resultados por enajenaciones y otras 1.520.919 - Deterioro y resultados por enajenaciones de instrumentos financieros en empresas del grupo y asociadas 9.1 218.220 10.346.897 Deterioro y resultados en instrumentos financieros en empresas del grupo y asociadas 218.220 10.346.897 Otros resultados (13.384) - RESULTADO DE EXPLOTACION 14.937.449 19.428.290 Ingresos financieros 9 282 - De participaciones en instrumentos de patrimonio - En terceros 282 - Gastos financieros (11.406.868) (9.737.153) Por deudas con empresas del Grupo y asociadas 14.1 (783.418) (732.381) Por deudas con terceros 12 (10.623.450) (9.004.772) Variación de valor razonable en instrumentos financieros 9.2 (307.727) 432.501 Diferencias de cambio 9 1.380.459 2.428.710 RESULTADO FINANCIERO (10.333.854) (6.875.942) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 4.603.595 12.552.348 Impuestos sobre beneficios 13 4.234.561 (448.588) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 8.838.156 12.103.760 RESULTADO DEL EJERCICIO 4 8.838.156 12.103.760 - 4 - Notas de la Ejercicio Ejercicio Memoria 2022 2021 Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias (I) 8.838.156 12.103.760 Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto (II) Cobertura de los flujos de efectivo 10.5 y 12 4.254.742 761.986 Efecto impositivo 10.5 y 13.5 (1.021.138) (182.877) Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias (III) 3.233.604 579.109 TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (l+ll+lll) 12.071.760 12.682.869 TUBACEX, S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021 (Euros) A) ESTADOS DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021 - 5 - TUBACEX, S.A. ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DE LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021 (Euros) B) ESTADOS TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 Y 2021 Resultados de Acciones y participaciones Otros Cobertura de Prima de ejercicios en patrimonio Resultado instrumentos flujos de Capital emisión Reservas anteriores propias del ejercicio de patrimonio efectivo Total SALDO AL 1 DE ENERO DE 2021 59.840.452 17.107.747 143.962.613 (25.473.207) (13.192.938) (9.895.733) 1.389.585 (588.225) 173.150.294 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 12.103.760 - 579.109 12.682.869 Operaciones con accionistas - Distribución del resultado del ejercicio 2020 A resultados negativos de ejercicios anteriores - - - (9.895.733) - 9.895.733 - - - - Reducción de capital con acciones propias (Nota 10.1) (1.800.000) - (5.166.719) - 6.966.719 - - - - - Operaciones con acciones propias (Nota 10.3) - - (174.631) - (3.860.616) - - - (4.035.247) Otras operaciones - Plan de incentivos a largo plazo (Notas 3.13 y 10.4) - - (472.369) - - - 472.369 - - SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2021 58.040.452 17.107.747 138.148.894 (35.368.940) (10.086.835) 12.103.760 1.861.954 (9.116) 181.797.916 Total ingresos y gastos reconocidos - - - - - 8.838.156 - 3.233.604 12.071.760 Operaciones con accionistas - Distribución del resultado del ejercicio 2021 A resultados negativos de ejercicios anteriores - - - 12.103.760 - (12.103.760) - - - - Operaciones con acciones propias (Nota 10.3) - - 103.614 - (5.122.379) - - - (5.018.765) Otras operaciones - Plan de incentivos a largo plazo (Notas 3.13 y 10.4) - - (472.369) - - - 472.369 - - SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2022 58.040.452 17.107.747 137.780.139 (23.265.180) (15.209.214) 8.838.156 2.334.323 3.224.488 188.850.911 - 6 - TUBACEX, S.A. ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DE LOS EJERCICIOS 2022 Y 2021 (Euros) Notas de la Ejercicio Ejercicio Memoria 2022 2021 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (I) 6.869.796 3.815.088 Resultado del ejercicio antes de impuestos 4.603.595 12.552.348 Ajustes al resultado: - Amortización del inmovilizado 6 y 7 493.463 628.547 - Corrección valorativa por deterioro (218.220) (10.346.987) - Resultados por enajenación de inmovilizado (1.520.919) - - Variación de provisiones 5.989.000 - - Ingresos financieros 9 y 14 (282) - - Gastos financieros 12 y 14 11.406.868 9.737.154 - Diferencias de cambio 9 (1.380.459) (2.428.710) - Variación de valor razonable en instrumentos financieros 9 307.727 (432.501) - Otros ingresos y gastos 12 y 14 - 315.797 Cambios en el capital corriente - Deudores y otras cuentas a cobrar (4.717) (89.185) - Acreedores y otras cuentas a pagar 509.180 2.089.504 - Otros activos y pasivos corrientes (2.067.484) 2.094.318 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación - Pagos de intereses 12 y 14 (11.406.868) (10.256.093) - Cobros de intereses 9 y 14 282 - - Cobros /(pagos) impuesto sobre beneficio 13 158.630 (49.194) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (II) 36.222.133 (42.326.135) Pagos por inversiones - Instrumentos de patrimonio 9 (12.000) (10.518.725) - Empresas del Grupo y asociadas 9 - (180.496.373) - Inmovilizado intangible 6 (271.620) (229.575) - Inmovilizado material 7 (251.564) (160.276) - Otros activos financieros 9 - (6.101.782) Cobros por desinversiones - Empresas del Grupo y asociadas 9 29.959.128 136.275.571 - Inmovilizado material 7 1.750.000 1.515.165 - Otros activos financieros 5.048.189 17.389.860 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (III) (29.513.637) 2.279.121 Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio - Operaciones con acciones propias 10 (5.122.379) (4.035.247) Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero - Emisión de deudas con entidades de crédito 12 44.918.243 55.685.851 - Emisión de deudas con empresas del Grupo y asociadas 14 7.546.473 65.056.368 - Emisión de otras deudas 12 24.829.231 319.533.432 - Devolución y amortización de deudas con entidades de crédito 12 (87.930.268) (39.779.560) - Devolución de deudas con empresas del Grupo 14 - (69.781.723) - Devolución de otras deudas 12 (13.754.937) (324.400.000) EFECTO VARIACIÓN TIPO DE CAMBIO 1.380.459 2.428.710 AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (l+ll+lll+IV) 14.958.751 (33.803.216) Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 17.986.975 51.790.191 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 32.945.726 17.986.975 - 7 - Tubacex, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 1. Actividad de la Empresa Tubacex, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó en España el día 6 de junio de 1963 como sociedad anónima, por un período de tiempo indefinido. Su domicilio social y fiscal está radicado en Llodio (Álava). El objeto social de la Sociedad consiste, entre otros, en la fabricación y venta de tubos especiales de acero sin soldadura, básicamente inoxidables, así como cualquier otra modalidad de la industria siderometalúrgica u otras actividades similares que se acuerde explotar. No obstante, a partir del 1 de enero de 1994, la Sociedad quedó convertida en una sociedad tenedora de participaciones y cabecera del Grupo Tubacex, sin actividad productiva, ya que ésta es desarrollada por sus sociedades dependientes (Nota 9). Sus principales instalaciones industriales están ubicadas en Llodio y Amurrio (Álava), Ternitz (Austria), en la zona de Milán (Italia), Pennsylvania y Oklahoma (USA), Umbergaon (India) y Dubái (Emiratos Árabes Unidos), teniendo una red comercial que abarca todas las geografías. La actividad principal de Tubacex, S.A. se concentra en la tenencia de participaciones y en la prestación a las empresas del Grupo de determinados servicios de carácter centralizado y de arrendamiento que son objeto de facturación (Nota 14). Tubacex, S.A. tiene sus acciones admitidas a cotización en Bolsa. La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes (Nota 9 y Anexo), y de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas consolidadas. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Tubacex del ejercicio 2022 han sido formuladas por los Administradores, en reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 23 de febrero de 2023. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de Tubacex, S.A. celebrada el 26 de mayo de 2022 y depositadas en el Registro Mercantil de Álava. 2. Bases de presentación de las cuentas anuales 2.1 Marco Normativo de información financiera aplicable a la Sociedad Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en: • Código de Comercio y la restante legislación mercantil. • Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el cual desde su publicación ha sido objeto de varias modificaciones, la última de ellas mediante el Real Decreto 1/2021, de 12 de enero, y sus normas de desarrollo. • Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias. - 8 - • El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación. Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en euros, salvo que se indique lo contrario. 2.2 Imagen fiel Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad, y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el ejercicio. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad con fecha 23 de febrero de 2023, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2021 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el 26 de mayo de 2022. 2.3 Principios contables no obligatorios aplicados No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. 2.4 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a: • La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (Notas 3.1, 3.2, 3.4, 6, 7 y 9). • La vida útil de los activos intangibles y materiales (Notas 3.1 y 3.2). • El valor de mercado de determinados instrumentos financieros (Notas 9 y 12). • El cálculo de provisiones (Notas 3.8 y 11). • La evaluación de la probabilidad de disponer de ganancias fiscales futuras contra las que cargar los créditos fiscales registrados, así como otros activos por impuesto diferido (Nota 13). • Las hipótesis empleadas en el cálculo de los compromisos con el personal (Notas 3.12). • El valor razonable de determinados instrumentos de patrimonio (Notas 3.13 y 10.4). • El cumplimiento de covenants de determinada financiación recibida (Nota 12). - 9 - A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en caso de ser preciso, conforme a lo establecido en el Plan General de Contabilidad, es decir, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias. Dado el carácter incierto de cualquier estimación basada en expectativas futuras en el actual entorno económico, se podrían poner de manifiesto diferencias entre los resultados proyectados y los reales. La importancia de dichas estimaciones debe considerarse en la interpretación de las cuentas anuales adjuntas y, en concreto, en la recuperación de los valores asociados a las inversiones financieras, créditos a empresas del grupo y de los créditos fiscales activados. Los Administradores consideran que no existen pasivos contingentes significativos para la Sociedad al 31 de diciembre de 2022. 2.5 Otra información Situación derivada de la pandemia Covid-19 y del conflicto entre Ucrania y Rusia La situación de pandemia por COVID-19 no ha tenido un impacto directo significativo en el ejercicio 2022 y las incertidumbres y posibles implicaciones se redujeron en comparación con el ejercicio anterior. La información relevante y detallada sobre los efectos de esta pandemia en el ejercicio 2021 se puede encontrar en la Nota 2.4 de las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021. Por otro lado, el conflicto Ucrania-Rusia ha supuesto un riesgo de incertidumbre. Desde una perspectiva de la ejecución de proyectos y entregas el Grupo TUBACEX tiene una exposición limitada en ejecución de proyectos ni en cartera en Ucrania, Rusia o en Bielorrusia. Al 31 de diciembre de 2022 el Grupo TUBACEX mantenía una cuenta a cobrar no vencida con un cliente de nacionalidad rusa por importe de 6,6 millones de euros. En el mes de febrero de 2023 se ha cobrado 1,9 millones de euros y el resto del importe está pendiente de autorizaciones administrativas para desbloquear el cobro recibido. Durante el ejercicio 2022 se ha cerrado la sociedad filial rusa Tubacex CIS, LLC. En su caso, los embargos y sanciones a Rusia podrían tener un impacto en la capacidad para llevar a cabo sus compromisos, tanto de ejecución como de mantenimiento, al existir limitaciones a la importación de componentes de Rusia. En relación con la cadena de suministro, el mayor riesgo se ha visto materializado en los picos de precios a corto plazo, especialmente en la energía. Los precios de la energía han aumentado drásticamente para los productores europeos, siendo el suministro de gas y petróleo crudo de Rusia limitado. De igual manera ha habido un impacto de incremento de precio especialmente en todos los materiales que tienen un alto consumo de energía durante su producción. Esto se suma a otro tipo de sanciones que puedan establecerse, y todo en conjunto, ha generado un incremento de costes de producción que necesitan ser negociados tanto con los proveedores como con los clientes finales. Los mencionados riesgos derivados de la cadena de suministros se suman a la ya existente inestabilidad en el mercado de materias primas, que también se encuentra acentuada por la situación de pandemia (COVID- 19). Los administradores de la Sociedad han realizado, con la información disponible, una evaluación de la situación actual y de los principales riesgos a nivel grupo, destacando los siguientes aspectos: - 10 - Riesgo de operaciones Las ventas consolidadas del grupo han ascendido a 714 millones de euros en el ejercicio 2022, con un incremento de un 109% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, debido principalmente a los problemas ocasionados en el 2021 por la no actividad de dos de sus filiales del Grupo, así como por el retraso en el crecimiento en el sector energético. El Grupo ha realizado acciones, iniciadas ya en el año 2020 y 2021, en el área comercial y de costes con el objetivo de minimizar los impactos de la pandemia y de otras circunstancias del sector. En este sentido en el primer semestre del ejercicio 2022 el Grupo ha firmado contratos relevantes vinculantes y plurianuales que han proyectado un ejercicio 2022 muy diferente respecto a los anteriores. Riesgo de liquidez Como se indica en la memoria adjunta, el Grupo realiza un seguimiento de las necesidades de liquidez con el fin de asegurar que cuenta con los recursos financieros necesarios para cubrir sus necesidades operativas. En este sentido el Grupo en el marco de la reestructuración ya ejecutada como respuesta a la COVID-19, formalizó en 2020 60,5 millones de euros en préstamos a largo plazo, renegociando a largo plazo sus líneas de crédito a corto por importe de 78 millones de euros en plazos que van desde los 2 a los 5 años (ambas operaciones con el apoyo del ICO) y obteniendo financiación adicional de diversas fuentes por importe aproximado de 100 millones de euros. Fruto de estas medidas el Grupo cuenta a cierre del periodo con una sólida posición de liquidez y solvencia: 164 millones de euros de caja e inversiones financieras corrientes y líneas de crédito autorizadas y no dispuestas que elevan la situación de liquidez por encima de los 175 millones de euros; más del 68% de la deuda financiera total a largo plazo en comparación con el 50% aproximadamente que suponía en diciembre de 2021. Esta situación de liquidez no sólo permite la completa operatividad del grupo, sino asegura su capacidad de recuperación tan pronto las circunstancias globales del mercado lo permitan. Riesgo de valoración de activos y pasivos del balance No se han producido cancelaciones relevantes de proyectos incluidos en la cartera, habiéndose firmado a la fecha acuerdos marco con clientes y contratos plurianuales tremendamente sustanciales. Asimismo, no se han producido incrementos significativos de riesgos por impago por deterioro en la posición financiera de los clientes ni tampoco en la evaluación de la pérdida esperada debido a calidad y solvencia de la cartera de clientes. El Grupo ha evaluado la recuperabilidad de los activos no corrientes (tanto intangibles, fijos como activos por impuestos diferidos) en base a la estimación del comportamiento de las operaciones en el medio y largo plazo, que no varían sustancialmente por efecto del COVID-19 ni de la exposición del conflicto bélico en Ucrania, , sin que se desprenda la necesidad de reducir a la fecha de estos estados financieros el importe registrado. En paralelo, se ha elaborado y hecho público un nuevo Plan Estratégico ya que es evidente que el mercado energético está cambiando y nosotros queremos formar parte y liderar ese cambio. Tenemos la oportunidad de desempeñar un papel clave en esta transición hacia energías más limpias. Porque independientemente de su origen, todos los procesos de generación, transporte o almacenaje de energía requieren de materiales de alta resistencia a la temperatura, corrosión y presión. Y aquí es donde nosotros, con nuestra continua apuesta por la I+D y con nuestra experiencia y conocimiento de los materiales más avanzados, seguiremos desempeñando un rol decisivo. - 11 - Por último, los Administradores de la Sociedad continúan evaluando e implementando medidas adicionales para adaptar las operaciones del Grupo, y adoptar las medidas necesarias conforme avancen situaciones de incertidumbre, ahora bien, queda evidencia de la recuperación ya desde los últimos meses del año 2021 y especialmente en este ejercicio 2022, previendo que la recuperación se mantenga a lo largo del ejercicio 2023 y siguientes. Riesgos por impacto de cambio climático En el ejercicio 2021 el Grupo Tubacex incorporó los riesgos climáticos y de transición en su modelo global de riesgos. La evaluación, de tipo cualitativo, de los riesgos climáticos se realiza de acuerdo a los criterios de la TCFD, evaluando por una parte los riesgos físicos, resultado de los efectos del cambio climático sobre la actividad, y, por otra parte, los riesgos de transición, resultado de los impactos de una transición hacia una economía de bajo. carbono. Los riesgos se analizaron en tres horizontes diferentes, uno corto (2025), medio (2030) y largo (2050). Para cada tipo riesgo se identificaron las posibles fuentes del mismo, valorando su probabilidad de ocurrencia, el posible impacto en el negocio y el marco de tiempo para su realización, no estimándose un efecto significativo en estas cuentas anuales consolidadas El estado de información no financiera, que forma parte del informe de gestión del ejercicio 2022 de la memoria consolidada del Grupo expone este riesgo de forma más detallada. 2.6 Comparación de la información De acuerdo con la legislación mercantil, se presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior. En la memoria también se incluye información cuantitativa del ejercicio anterior, salvo cuando una norma contable específicamente establece que no es necesario. 2.7 Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria. 2.8 Grupo consolidable y principios de consolidación Según se indica en la Nota 9, la Sociedad participa en el capital de otras sociedades (no cotizadas), con participaciones iguales o superiores al 20%. Las inversiones financieras por participaciones en empresas del grupo y asociadas, cuyo valor neto contable registrado al 31 de diciembre de 2022 asciende a 355.373.589 euros (298.347.612 euros al 31 de diciembre de 2021), (Nota 9 y Anexo), se presentan de acuerdo con la normativa mercantil vigente. En consecuencia, las cuentas anuales de la Sociedad del ejercicio 2022 no reflejan las variaciones financiero-patrimoniales que resultan de aplicar criterios de consolidación a dichas participaciones ni a las operaciones realizadas por ellas. Estas variaciones sí se reflejan en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Tubacex del ejercicio 2022. - 12 - Las principales magnitudes de las cuentas anuales consolidadas de Tubacex de los ejercicios 2022 y 2021 elaboradas de acuerdo con lo establecido en la Disposición Final Undécima de la Ley 62/2003, de 30 de diciembre, aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera aprobadas por los Reglamentos de la Comisión Europea, son las siguientes: Cuentas anuales consolidadas Miles de Euros 2022 2021 Total Activo 1.159.779 1.041.792 Patrimonio Neto- 276.091 249.189 De la Sociedad dominante 221.479 197.414 De los accionistas minoritarios 54.612 51.775 Fondo de maniobra 35.278 104.899 Importe neto de la Cifra de Negocios 714.714 341.861 Resultado del ejercicio- 23.020 (35.201) De la Sociedad dominante 20.234 (32.212) De los accionistas minoritarios 2.786 (2.989) 3. Normas de registro y valoración Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de sus cuentas anuales del ejercicio 2022 de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes: 3.1 Inmovilizado intangible Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado, conforme al criterio mencionado en la Nota 3.2. Dichos activos se amortizan en función de su vida útil. Aplicaciones informáticas La Sociedad registra en esta cuenta los costes incurridos en la adquisición y desarrollo de programas de ordenador. En concreto, se encuentra registrado bajo este epígrafe los costes de implantación del proyecto “Group Operating Model”, proyecto que ha facilitado la gestión unificada de los procesos relevantes, construir un sistema de gestión modular exportable a futuras adquisiciones o desarrollos y ha permitido la unificación de la arquitectura de los sistemas de información, tanto de las sociedades radicadas en España como las de Austria (Nota 9) así como una nueva herramienta de gestión analítica que fue desarrollada en los ejercicios 2014 y 2015, y la cual se encuentra totalmente amortizada pero en uso (Nota 6). Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Los Administradores han estimado una amortización lineal en 10 años para el proyecto GOM y en 3 años para la herramienta de gestión analítica (Nota 6). - 13 - 3.2 Inmovilizado material El inmovilizado material se valora inicialmente por su precio de adquisición o coste de producción y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme al criterio mencionado en este mismo apartado. El precio de adquisición figura actualizado de acuerdo con diversas disposiciones legales, entre las que se encuentran la Norma Foral 4/1997 (Nota 7). Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos. La Sociedad amortiza el inmovilizado material siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes, según el siguiente detalle: Años de vida útil Construcciones 33 Instalaciones técnicas y maquinaria 15 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 5-15 Otro inmovilizado 5 Al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza la razonabilidad de las vidas útiles de sus activos, en función de su estado físico, realizando los ajustes necesarios en las mismas, cuando considera que los activos tienen una vida útil diferente a la inicialmente estimada. Otro inmovilizado material La Sociedad registra en este epígrafe las obras de arte propiedad de la Sociedad. Dichas obras de arte están valoradas a coste menos, en su caso, las correspondientes correcciones de valor surgidas como consecuencia de la valoración periódica de un experto independiente. La Sociedad solicita tasaciones periódicas realizadas por expertos independientes para soportar la correcta valoración de las obras de arte. Estos activos no se amortizan, ya que se entiende que no sufren depreciación por el transcurso del tiempo. Deterioro del valor de activos materiales e intangibles Al cierre de cada ejercicio, siempre que existan indicios de pérdida de valor de un elemento del inmovilizado, la Sociedad procede a estimar mediante el denominado “Test de deterioro” la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de dichos activos a un importe inferior al de su valor en libros. El importe recuperable se determina como el mayor importe entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. Las correcciones valorativas por deterioro de los elementos del inmovilizado, así como su reversión, cuando las circunstancias que lo motivaron hubieran dejado de existir, se reconocerán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. - 14 - Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo se incrementa en la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro en ejercicios anteriores. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 no existían indicios de posible deterioro del inmovilizado material e intangible. 3.3 Arrendamientos Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. Arrendamiento operativo Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo en los que la Sociedad actúa como arrendadora se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrendamiento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. Arrendamiento financiero En las operaciones de arrendamiento financiero en las que la Sociedad actúa como arrendatario, se presenta el coste de los activos arrendados en el balance de situación según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de las cantidades mínimas acordadas, incluida la opción de compra, cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio. No se incluirán en su cálculo las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. La carga financiera total del contrato se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente se reconocen como gasto del ejercicio en que se incurren. Los activos registrados por este tipo de operaciones se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales, atendiendo a su naturaleza. 3.4 Instrumentos financieros La Sociedad reconoce un instrumento financiero en el balance cuando se convierte en parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisor o como inversor o adquirente de aquel. Los instrumentos financieros se reconocen en el balance cuando se convierte en parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo, bien como emisor o como inversor o adquirente de aquel. - 15 - Activos financieros Clasificación y valoración En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los activos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación, que determina el método de valoración inicial y posterior aplicable: - Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias - Activos financieros a coste amortizado - Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto - Activos financieros a coste Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría salvo que proceda su clasificación en alguna de las restantes. En todo caso, los activos financieros mantenidos para negociar se incluyen en esta categoría. La Sociedad considera que un activo financiero se mantiene para negociar cuando se cumple al menos una de las siguientes tres circunstancias: 1) Se origina o adquiere con el propósito de venderlo en el corto plazo. 2) Forma parte, en el momento de su reconocimiento inicial, de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. 3) Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente a valor razonable que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de transacción directamente atribuibles se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio (esto es, no se capitalizan). Se incluyen en esta categoría los activos financieros que así designa la empresa en el momento del reconocimiento inicial, debido a que dicha designación elimina o reduce de manera significativa asimetrías contables, o bien dichos activos forman un grupo cuyo rendimiento se evalúa, por parte de la Dirección de la Sociedad, sobre la base de su valor razonable y de acuerdo con una estrategia establecida y documentada. El importe registrado, al 31 de diciembre de 2022, en el balance de situación adjunto, correspondiente a activos englobados en esta categoría, básicamente fondos de inversión, asciende a 8.165.418 euros (14.287.779 euros a 31 de diciembre de 2021) registrados en la partida “Inversiones financieras a corto plazo – Instrumentos de patrimonio” por importe de 5.303.968 euros (10.461.524 euros a 31 de diciembre de 2021) y 2.861.450 euros (3.826.255 euros a 31 de diciembre de 2021) incluidos en la partida “Inversiones financieras a corto plazo – Otros activos financieros” (Nota 9). Asimismo, también se incluyen los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas que no hayan sido clasificados como activo financieros a coste al estar disponibles para la venta. La Sociedad ha registrado, al 31 de diciembre de 2022, en el balance de situación adjunto activos financieros disponibles para la venta por importe de 521.331 euros (521.331 euros a 31 de diciembre de 2021) (Nota 9). - 16 - Con posterioridad al reconocimiento inicial, la Sociedad valora los activos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (resultado financiero). Activos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica un activo financiero en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si se cumplen las siguientes condiciones: - La Sociedad mantiene la inversión bajo un modelo de gestión cuyo objetivo es recibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato. - La gestión de una cartera de activos financieros para obtener sus flujos contractuales no implica que hayan de mantenerse necesariamente todos los instrumentos hasta su vencimiento; se podrá considerar que los activos financieros se gestionan con ese objetivo aun cuando se hayan producido o se espere que se produzcan ventas en el futuro. A tal efecto, la Sociedad considera la frecuencia, el importe y el calendario de las ventas en ejercicios anteriores, los motivos de esas ventas y las expectativas en relación con la actividad de ventas futuras. - Las características contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Esto es, los flujos de efectivo son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Con carácter general, se incluyen en esta categoría los créditos por operaciones comerciales (“clientes comerciales”) y los créditos por operaciones no comerciales (“otros deudores”). Los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los créditos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual explícito, así como los créditos al personal, los dividendos a cobrar y los desembolsos exigidos sobre instrumentos de patrimonio, cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. La Sociedad tiene registrada en este epígrafe préstamos y partidas a cobrar, activos financieros originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o los que no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo. Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad tiene registrados activos financieros incluidos en esta categoría por importe de 264.903.401 euros (347.646.945 euros a 31 de diciembre de 2021) registrados en las partidas “Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo – Créditos a empresas” por un importe de 100.180.425 euros (77.199.428 euros a 31 de diciembre de 2021), e “Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a corto plazo – Créditos a empresas” por un importe de 164.722.976 euros (269.802.198 euros a 31 de diciembre de 2021). Para la valoración posterior se utiliza el método del coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (ingresos financieros), aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los créditos con vencimiento no superior a un año que, tal y como se ha expuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe, salvo que se hubieran deteriorado. - 17 - En general, cuando los flujos de efectivo contractuales de un activo financiero a coste amortizado se modifican debido a las dificultades financieras del emisor, la Sociedad analiza si procede contabilizar una pérdida por deterioro de valor. Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. La valoración posterior es a valor razonable, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se producen en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe así reconocido, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las correcciones valorativas por deterioro del valor y las pérdidas y ganancias que resulten por diferencias de cambio en activos financieros monetarios en moneda extranjera, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias y no en patrimonio neto. También se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias el importe de los intereses, calculados según el método del tipo de interés efectivo, y de los dividendos devengados (ingreso financiero). Activos financieros a coste La Sociedad incluye en esta categoría, en todo caso: a) Las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas (en los estados financieros individuales). b) Las restantes inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no puede determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no puede estimarse con fiabilidad, y los derivados que tienen como subyacente a estas inversiones. c) Los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no puede estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado. d) Las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas en participación y similares. e) Los préstamos participativos cuyos intereses tienen carácter contingente, bien porque se pacte un tipo de interés fijo o variable condicionado al cumplimiento de un hito en la empresa prestataria (por ejemplo, la obtención de beneficios), o bien porque se calculen exclusivamente por referencia a la evolución de la actividad de la citada empresa. f) Cualquier otro activo financiero que inicialmente procediese clasificar en la cartera de valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando no sea posible obtener una estimación fiable de su valor razonable. Las inversiones incluidas en esta categoría se valoran inicialmente al coste, que es equivale al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. - 18 - En el caso de inversiones en empresas del grupo, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. La valoración posterior es también a coste, menos, en su caso, el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. La Sociedad tiene registrada en esta categoría sus inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo, asociadas y multigrupo, considerando como empresas del Grupo a aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas sociedades sobre las que, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios. La Sociedad tiene al 31 de diciembre de 2022 inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas por un importe de 355.373.589 (298.347.612 euros a 31 de diciembre de 2021) (Nota 9). Baja de balance de activos financieros La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como en ventas en firme de activos, cesiones de créditos comerciales en operaciones de “factoring” en las que la empresa no retiene ningún riesgo de crédito ni de interés, las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable o las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de garantía o asume algún otro tipo de riesgo. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no tiene activos dados de baja de su balance por estos conceptos. Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros, y reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el descuento de efectos, el “factoring con recurso”, las ventas de activos financieros con pactos de recompra a un precio fijo o al precio de venta más un interés y las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente retiene financiaciones subordinadas u otro tipo de garantías que absorben sustancialmente todas las pérdidas esperadas. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no tiene activos cedidos en los que retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad. La Dirección de la Sociedad determina la clasificación más apropiada para cada activo en el momento de la adquisición, revisándola al cierre de cada ejercicio. Deterioro del valor de los activos financieros Instrumentos de deuda a coste amortizado o valor razonable con cambios en patrimonio neto Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad analiza si existe evidencia objetiva de que el valor de un activo financiero, o de un grupo de activos financieros con similares características de riesgo valorados colectivamente, se ha deteriorado como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después de su reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que pueden venir motivados por la insolvencia del deudor. - 19 - En caso de que exista dicha evidencia, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre el valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se emplea el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros, la Sociedad utiliza modelos basados en fórmulas o métodos estadísticos. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión cuando el importe de dicha pérdida disminuyese por causas relacionadas con un evento posterior, se reconocen como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. Como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros la Sociedad utiliza el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la empresa. En el caso de activos a valor razonable con cambio en patrimonio neto, las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. Instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en patrimonio neto En este tipo de inversiones, la Sociedad asume que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotización en el mencionado porcentaje. Las correcciones de valor por deterioro se reconocen como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de que se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registra el incremento de valor razonable directamente contra el patrimonio neto. Activos financieros a coste Las inversiones en empresas del Grupo, asociadas y multigrupo se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas (netas de efecto fiscal) existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el Fondo de Comercio, si lo hubiera). Si existieran indicios con el procedimiento anterior, se procede a la realización de cálculos y análisis más complejos (valor razonable menos costes de venta y/o valor actual de los flujos de efectivo futuros de la inversión). - 20 - De acuerdo con lo comentado anteriormente, el importe recuperable de las participaciones mantenidas se determina en base a cálculos del valor de uso. Estos cálculos usan proyecciones de flujos de efectivo basadas en presupuestos financieros aprobados por la Dirección que cubren un periodo de cuatro años. La Dirección determina el margen bruto presupuestado en base al rendimiento pasado y sus expectativas de desarrollo de mercado. Los flujos de efectivo más allá del periodo de cuatro años, se extrapolan usando una tasa de crecimiento a perpetuidad estimada entre el 1,5% y el 2%. La tasa de descuento después de impuestos aplicada a las proyecciones de flujos de efectivo ha sido estimada en un 8,1% y refleja los riesgos específicos relacionados con la actividad de las participadas, entendiendo que se trata de un mercado global que permite aplicar hipótesis homogéneas en las tasas de los diferentes activos. En el ejercicio 2022 la Sociedad ha realizado este análisis para Tubacex Durant, Inc, donde el valor terminal representa el 97% del valor total recuperable, mientras que en el ejercicio 2021 la Sociedad realizo este análisis para Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U. y Acería de Álava, S.A. donde el valor terminal represento el 0% del valor total recuperable; IBF SpA. donde el valor terminal representó el 68% del valor total recuperable y Tubacex Tubes and Pipes Pvt Ltd donde el valor terminal representó el 49% del valor total recuperable. Desde un punto de vista de sensibilidad, y en relación con aquellas participaciones para las cuales, de acuerdo con el procedimiento mencionado, se ha considerado necesario determinar su valor recuperable de acuerdo con el método del valor actual de los flujos de efectivo futuros, y de acuerdo con las estimaciones y proyecciones de las que disponen los Administradores, la Sociedad no ha registrado deterioro alguno en los ejercicios 2022 y 2021. (Nota 9) Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se registran como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declara el derecho a recibirlos. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos, y minorarán el valor contable de la inversión. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de pérdidas y ganancias individual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo. Pasivos financieros Clasificación y valoración En el momento de reconocimiento inicial, la Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en una de las categorías enumeradas a continuación: - Pasivos financieros a coste amortizado - Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Pasivos financieros a coste amortizado La Sociedad clasifica todos los pasivos financieros en esta categoría excepto cuando deban valorarse a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. - 21 - Con carácter general, se incluyen en esta categoría los débitos por operaciones comerciales (“proveedores”) y los débitos por operaciones no comerciales (“otros acreedores”). Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, se considera que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Esto es, los costes de transacción inherentes se capitalizan. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tienen un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Para la valoración posterior se utiliza el método de coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias (gasto financiero), aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos con vencimiento no superior a un año que, de acuerdo con lo dispuesto anteriormente, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias En esta categoría la Sociedad incluye los pasivos financieros que cumplan alguna de las siguientes condiciones: - Son pasivos que se mantienen para negociar. Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar cuando cumpla una de las siguientes condiciones: - Se emite o asume principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor). - Forma parte en el momento de su reconocimiento inicial de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo. - Es un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. - Desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designado irrevocablemente para contabilizarlo al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias (“opción de valor razonable”), debido a que: - Se elimina o reduce de manera significativa una incoherencia o «asimetría contable» con otros instrumentos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias; o - Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos financieros que se gestiona y su rendimiento se evalúa sobre la base de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de gestión del riesgo o de inversión documentada y se facilite información del grupo también sobre la base del valor razonable al personal clave de la dirección. - 22 - - Opcionalmente y de forma irrevocable, se podrán incluir en su integridad en esta categoría los pasivos financieros híbridos con derivado implícito separable. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su razonable, que, salvo evidencia en contrario, se asume que es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida. Los costes de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Después del reconocimiento inicial la empresa valora los pasivos financieros comprendidos en esta categoría a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Baja de balance de pasivos financieros La Sociedad da de baja de balance un pasivo financiero previamente reconocido cuando se da alguna de las siguientes circunstancias: - La obligación se haya extinguido porque se ha realizado el pago al acreedor para cancelar la deuda (a través de pagos en efectivo u otros bienes o servicios), o porque al deudor se le exime legalmente de cualquier responsabilidad sobre el pasivo. - Se adquieran pasivos financieros propios, aunque sea con la intención de recolocarlos en el futuro. Se produce un intercambio de instrumentos de deuda entre un prestamista y un prestatario, siempre que tengan condiciones sustancialmente diferentes, reconociéndose el nuevo pasivo financiero que surja; de la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero, como se indica para las reestructuraciones de deuda. La contabilización de la baja de un pasivo financiero se realiza de la siguiente forma: la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero (o de la parte de él que se haya dado de baja) y la contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la que se ha de recoger asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar. Instrumentos de patrimonio Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el Patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión. Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio se reconocen directamente en Patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de Pérdidas y Ganancias. - 23 - Instrumentos financieros derivados Desde un punto de vista contable, la Sociedad divide los derivados financieros en dos grandes grupos: - Derivados de negociación: se registran por su valor razonable y los cambios en dicho valor razonable se reconocen contra la cuenta de pérdidas y ganancias (se incluyen en la categoría «Activos / pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias»). - Derivados de cobertura: se registran igualmente por su valor razonable. No obstante, se aplican unas normas contables especiales denominadas contabilidad de coberturas. En función del modelo de contabilidad de coberturas, puede cambiar la contrapartida del cambio de valor del derivado o realizarse un ajuste a la contabilización del elemento cubierto. El objetivo de la contabilidad de coberturas es eliminar o reducir las denominadas “asimetrías contables”. Dichas “asimetrías contables” generalmente surgen cuando la Sociedad contrata derivados (o a veces otro instrumento financiero) como cobertura (o compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo) de otro elemento, y este elemento, o bien no se reconoce a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados (por ejemplo, un préstamo a coste amortizado o unas existencias a coste), o bien ni siquiera aparece en balance (por ejemplo, una compra prevista de materias primas o una emisión prevista de un bono). La asimetría provoca que la cuenta de pérdidas y ganancias tenga volatilidad durante la vida de la operación de cobertura, estando la empresa económicamente cubierta en relación con uno o varios riesgos concretos. Para evitar la volatilidad que conlleva este distinto criterio de reconocimiento en resultados de ambas operaciones (instrumento de cobertura y partida cubierta), surgen las normas especiales de contabilidad de coberturas que se aplican a través de los modelos de contabilidad de coberturas. Estos modelos suponen aplicar unas normas contables especiales para romper la “asimetría contable”. Para poder aplicar las normas especiales de contabilidad de coberturas, la Sociedad cumple con los siguientes tres requisitos: - Que los componentes de la cobertura (instrumento de cobertura y partida cubierta) se adecuen a lo establecido en la normativa contable, esto es, sean “elegibles”. - Que se prepare la documentación inicial y la designación formal de la cobertura. - Que se cumpla con los requisitos de eficacia de la cobertura. Existen tres modelos de contabilidad de coberturas: cobertura de valor razonable, cobertura de flujos de efectivo y cobertura de inversiones netas. Cada uno de ellos establece una solución para evitar la “asimetría contable” y cada uno de ellos se aplica a un tipo de cobertura específico. Cobertura de valor razonable En una cobertura del valor razonable se cubre la exposición a los cambios en el valor razonable de activos o pasivos reconocidos o de compromisos en firme aún no reconocidos, o de una parte concreta de los mismos, atribuible a un riesgo concreto que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias (por ejemplo, la contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo de interés fijo). - 24 - Las normas contables aplicables son las siguientes: - Los cambios de valor del instrumento de cobertura se reconocen en la cuenta de resultados. - Los cambios de valor del elemento cubierto (partida cubierta) atribuibles al riesgo cubierto se reconocen en la cuenta de resultados desde el inicio de la cobertura. Cuando la partida cubierta sea un compromiso en firme no reconocido o un componente de este, el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta con posterioridad a su designación se reconoce como un activo o un pasivo, y la ganancia o pérdida correspondiente se reflejará en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las modificaciones en el importe en libros de las partidas cubiertas que se valoren a coste amortizado implicarán la corrección, bien desde el momento de la modificación, bien (como tarde) desde que cese la contabilidad de coberturas, del tipo de interés efectivo del instrumento. Cobertura de flujos de efectivo En una cobertura de los flujos de efectivo se cubre la exposición a la variación de los flujos de efectivo que se atribuya a un riesgo concreto asociado a la totalidad o a un componente de un activo o pasivo reconocido (tal como la contratación de una permuta financiera para cubrir el riesgo de una financiación a tipo de interés variable), o a una transacción prevista altamente probable (por ejemplo, la cobertura del riesgo de tipo de cambio relacionado con compras y ventas previstas de inmovilizados materiales, bienes y servicios en moneda extranjera), y que pueda afectar a la cuenta de pérdidas y ganancias. La cobertura del riesgo de tipo de cambio de un compromiso en firme puede ser contabilizada como una cobertura de flujos de efectivo o como una cobertura de valor razonable. Las normas contables aplicables son las siguientes: - El elemento cubierto no cambia su método de contabilización. - La pérdida o ganancia del instrumento de cobertura, en la parte que constituya una cobertura eficaz, se reconocerá directamente en el patrimonio neto. Así, el componente de patrimonio neto que surge como consecuencia de la cobertura se ajustará para que sea igual, en términos absolutos, al menor de los dos valores siguientes: - La pérdida o ganancia acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la cobertura. - El cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta (es decir, el valor actual del cambio acumulado en los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos) desde el inicio de la cobertura. Cualquier pérdida o ganancia restante del instrumento de cobertura o cualquier pérdida o ganancia requerida para compensar el cambio en el ajuste por cobertura de flujos de efectivo calculada de acuerdo con el párrafo anterior, representa una ineficacia de la cobertura que obliga a reconocer en el resultado del ejercicio esas cantidades. - 25 - El “reciclaje” del importe diferido en patrimonio neto a resultados depende del tipo de operación cubierta: - Si una transacción prevista altamente probable cubierta da lugar posteriormente al reconocimiento de un activo no financiero o un pasivo no financiero, o una transacción prevista cubierta relativa a un activo no financiero o un pasivo no financiero pasa a ser un compromiso en firme al cual se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable, la empresa eliminará ese importe del ajuste por cobertura de flujos de efectivo y lo incluirá directamente en el coste inicial u otro importe en libros del activo o del pasivo. Se aplicará este mismo criterio en las Coberturas del riesgo de tipo de cambio de la adquisición de una inversión en una empresa del grupo, multigrupo o asociada. - En el resto de los casos, el ajuste reconocido en patrimonio neto se transferirá a la cuenta de pérdidas y ganancias en la medida en que los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos afecten al resultado del ejercicio (por ejemplo, en los ejercicios en que se reconozca el gasto por intereses o en que tenga lugar una venta prevista). - No obstante, si el ajuste reconocido en patrimonio neto es una pérdida y la empresa espera que todo o parte de esta no se recupere en uno o más ejercicios futuros, ese importe que no se espera recuperar se reclasificará inmediatamente en el resultado del ejercicio. Cobertura de inversiones neta Cobertura de la inversión neta en negocios en el extranjero: cubre el riesgo de tipo de cambio en las inversiones en sociedades dependientes, asociadas, negocios conjuntos y sucursales, cuyas actividades estén basadas o se lleven a cabo en una moneda funcional distinta a la de la empresa que elabora las cuentas anuales. En las operaciones de cobertura de inversiones netas en negocios conjuntos que carezcan de personalidad jurídica independiente y sucursales en el extranjero, los cambios de valor de los instrumentos de cobertura atribuibles al riesgo cubierto se reconocerán transitoriamente en el patrimonio neto, imputándose a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio o ejercicios en que se produzca la enajenación o disposición por otra vía de la inversión neta en el negocio en el extranjero. Las operaciones de cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero en sociedades dependientes, multigrupo y asociadas, se tratan como coberturas de valor razonable por el componente de tipo de cambio. La inversión neta en un negocio en el extranjero está compuesta, además de por la participación en el patrimonio neto, por cualquier partida monetaria a cobrar o pagar, cuya liquidación no está contemplada ni es probable que se produzca en un futuro previsible, excluidas las partidas de carácter comercial. 3.5 Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones. Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance de situación. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen. - 26 - 3.6 Impuesto sobre beneficios Con fecha 26 de diciembre de 2013, tuvo lugar la comunicación a la Hacienda Foral de Álava acreditando la intención que la Sociedad y ciertas sociedades dependientes (Notas 13 y 14), radicadas en el País Vasco y sometidas a la normativa foral del Impuesto sobre Sociedades, de tributar a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2014 por dicho impuesto, acogidas al Régimen Especial de Consolidación Fiscal, regulado en la Norma Foral 37/2013, de 13 de diciembre, de la Diputación Foral de Álava del Impuesto sobre Sociedades, siendo Tubacex, S.A. la sociedad dominante del Grupo Fiscal. El ejercicio 2014 fue el primero que la Sociedad tributó acogida al Régimen de consolidación fiscal. El gasto o ingreso por Impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del Impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios. Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos en un horizonte temporal máximo de 10 años. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto. La Sociedad, que como se ha indicado anteriormente, tributa por el Impuesto sobre Sociedades en régimen de declaración consolidada, aplica en dicho proceso las siguientes normas: las diferencias temporarias que surgen en la determinación de la base imponible consolidada por operaciones realizadas entre sociedades que forman el Grupo fiscal, en tanto no estén realizadas frente a terceros, se registran por la sociedad que tuviera contabilizado dicho resultado; las diferencias permanentes (por ejemplo, por la eliminación de dividendos repartidos entre ellas) o temporarias que surgen en la determinación de la base imponible consolidada, se tratan como una diferencia permanente o temporal por la sociedad que tuviera contabilizado dicho resultado, según corresponda su registro de acuerdo al criterio general de reconocimiento; por la parte del resultado fiscal negativo y las bonificaciones y deducciones compensadas por el conjunto de las sociedades que forman el Grupo fiscal, se registra un crédito o débito entre la sociedad que los genera y las sociedades que lo compensan y/o aplican. Los activos por impuesto diferido por créditos fiscales remanentes se registran por la Sociedad individual en la medida que su utilización se encuentre razonablemente asegurada por la propia Sociedad (para las generadas antes del consolidado fiscal) o por el resto de sociedades que conforman el Grupo fiscal en el marco del conjunto del mismo y su plan de negocio (para las generadas tras la formación del consolidado fiscal), dentro del horizonte temporal de 10 años. - 27 - En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance de situación y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros dentro de los límites temporales contables establecidos. 3.7 Ingresos y gastos Los ingresos en concepto de dividendos repartidos por sociedades participadas y los ingresos derivados de las prestaciones de servicios realizadas a empresas del Grupo, así como los ingresos financieros devengados por préstamos realizados a empresas de grupo se registran como Importe neto de la cifra de negocios. La Sociedad registra los ingresos aparejados a comisiones por contratos obtenidos a nivel Grupo conforme la facturación y cobro de los mismos una vez el devengo de estos están asociados a la realización de las diferentes obligaciones que dichos contratos tienen. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición, porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocerán como ingresos y minorarán el valor contable de la inversión. En este sentido, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. 3.8 Provisiones y contingencias Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre: a) Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación. b) Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. Las cuentas anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, salvo que sea considerada como remota su probabilidad asociada de ocurrencia. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto conforme se va devengando. - 28 - La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión. Por último, los activos contingentes sólo son objeto de registro contable cuando su materialización resulte altamente probable. 3.9 Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislación vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Por tanto, las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto en el ejercicio en el que se adopta la decisión del despido. 3.10 Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura. La actividad de la Sociedad, por su naturaleza no tiene un impacto medioambiental significativo. 3.11 Compromisos por pensiones La Sociedad no tiene un plan de pensiones de jubilación para sus empleados estando las obligaciones al respecto cubiertas por la Seguridad Social del Estado. No obstante, la Sociedad realiza aportaciones a una Entidad de Previsión Social Voluntaria (EPSV). 3.12 Otros compromisos con el personal La Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada en mayo de 2019 aprobó un plan de incentivos (adicional a los planes de pagos basados en acciones descritos en las Notas 3.13 y 10.4), a largo plazo para los miembros de la Alta Dirección, el cual depende de la consecución del valor generado en la compañía, medido éste en función de determinadas variables como el EBITDA, deuda neta y reparto de dividendos. A 31 de diciembre de 2022 la Sociedad ha provisionado 1.789 miles de euros por estos conceptos en el epígrafe “Provisiones a largo plazo”. En 2021 la Sociedad no tenía registrado importe alguno por no haberse conseguido los objetivos establecidos (Nota 11). 3.13 Pagos basados en acciones La Sociedad reconoce, por un lado, los bienes y servicios recibidos como un activo o como un gasto, atendiendo a su naturaleza, en el momento de su obtención y, por otro, el correspondiente incremento en el Patrimonio neto, si la transacción se liquida con instrumentos de patrimonio, o el correspondiente pasivo si la transacción se liquida con un importe que esté basado en el valor de los instrumentos de patrimonio, en efectivo o es discrecional el liquidarlo en efectivo. - 29 - En el caso de transacciones que se liquiden con instrumentos de patrimonio, tanto los servicios prestados como el incremento en el patrimonio neto se valoran por el valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos, referido a la fecha del acuerdo de concesión. Si por el contrario se liquidan en efectivo, los bienes y servicios recibidos y el correspondiente pasivo se reconocen de acuerdo a su devengo hasta alcanzar al valor razonable de éstos últimos, referido a la fecha en la que se cumplen los requisitos para su reconocimiento. En el caso de pagos en acciones que se liquidan mediante la entrega de instrumentos de patrimonio, el valor razonable se carga linealmente a lo largo del periodo de devengo en el epígrafe “Gastos de personal” de la cuenta de pérdidas y ganancias y se abona en el epígrafe “Otros instrumentos de patrimonio neto” del balance de situación (Nota 10.4), en función de la estimación realizada por la Sociedad con respecto a las acciones que finalmente serán entregadas. El valor razonable se determina en función de los precios de mercado disponibles a la fecha de la valoración, teniendo en cuenta sus características. Si no se dispone de precios de mercado, se utilizan técnicas de valoración generalmente aceptadas para valoración de instrumentos financieros de estas características (Nota 10.4). 3.14 Partidas corrientes y no corrientes Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación, que con carácter general se considera de un año, también aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, los activos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior al año y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se califican como no corrientes. Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación, los pasivos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior al año y en general todas las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican como no corrientes. 3.15 Subvenciones, donaciones y legados Para la contabilización de las subvenciones, donaciones y legados recibidos de terceros distintos de los propietarios, la Sociedad sigue los criterios siguientes: - Subvenciones, donaciones y legados de capital no reintegrables: Se valoran por el valor razonable del importe o el bien concedido, en función de si son de carácter monetario o no, y se imputan a resultados en proporción a la dotación a la amortización efectuada en el periodo para los elementos subvencionados o, en su caso, cuando se produzca su enajenación o corrección valorativa por deterioro. - Subvenciones de carácter reintegrables: Mientras tienen el carácter de reintegrables se contabilizan como pasivos. - Subvenciones de explotación: Se abonan a resultados en el momento en que se conceden excepto si se destinan a financiar déficit de explotación de ejercicios futuros, en cuyo caso se imputarán en dichos ejercicios. Si se conceden para financiar gastos específicos, la imputación se realizará a medida que se devenguen los gastos financiados. - 30 - Por otra parte, las subvenciones, donaciones y legados recibidos de los socios o propietarios no constituyen ingresos, debiendo registrarse directamente en los fondos propios, independientemente del tipo de subvención del que se trate, siempre y cuando no sea reintegrable. 3.16 Transacciones entre empresas del Grupo La Sociedad realiza todas sus operaciones con vinculadas (prestación de servicios, cesión de marcas, operaciones financieras o de cualquier otra índole) fijando precios de transferencia que se enmarcan dentro de las prescripciones de la OCDE para regular transacciones con empresas del grupo y asociadas. Estos precios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados contractualmente. Es por ello que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan derivarse pasivos de consideración en el futuro no registrados. En todo caso, las presentes cuentas anuales deben interpretarse en el contexto de la pertenencia a un grupo de sociedades. 3.17 Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, preparado de acuerdo con el método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: • Flujos de efectivo. Entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y sin riesgo significativo de alteraciones en su valor. • Actividades de explotación. Actividades típicas de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas de inversión o de financiación. • Actividades de inversión. Las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. • Actividades de financiación. Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. 4. Distribución del resultado La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2022, formulada por los Administradores y que se espera sea aprobada por la Junta General de Accionistas, es la siguiente: Ejercicio 2022 A Dividendos 8.093.600 A Resultados negativos de ejercicios anteriores 744.556 Total 8.838.156 - 31 - 5. Política de gestión de riesgos financieros y otros Factores de riesgo financiero- Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés en el valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la rentabilidad financiera de la Sociedad. La gestión del riesgo está controlada por la Dirección Financiera de la Sociedad con arreglo a políticas aprobadas por el Consejo de Administración. Este Departamento identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros en estrecha colaboración con las unidades operativas de la Sociedad. El Consejo de Administración marca las políticas para la gestión del riesgo global, así como para materias concretas tales como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tipo de interés, riesgo de liquidez, empleo o no derivados e inversión del excedente de liquidez. Riesgo de mercado- El riesgo de mercado se deriva fundamentalmente de las inversiones mantenidas en fondos de inversión clasificados como Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. El objetivo principal de la política de inversiones de la Sociedad es maximizar la rentabilidad de las inversiones, manteniendo los riesgos controlados. Asimismo, la Sociedad se encuentra expuesta a riesgos de mercado por las inversiones mantenidas en obras de arte (Nota 7) registradas en el Inmovilizado material. Es política de la Sociedad solicitar valoraciones periódicas a terceros independientes con el fin de identificar potenciales minusvalías latentes. Por otra parte, el Grupo opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesto al riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas y por la inversión neta en sus participadas, especialmente en dólares de Estados Unidos así como a la rupia india. Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo. La Sociedad cubre el riesgo de los flujos de efectivo futuro de los intereses, mediante la contratación de permutas de tipos de interés (Nota 12). Riesgo de crédito- La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito con terceros dado que la naturaleza de su actividad hace que el mismo se concentre en saldos deudores con sus empresas del Grupo. Riesgo de liquidez- La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. Dado el carácter dinámico de los negocios subyacentes, el Departamento Financiero de la Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas. Al 31 de diciembre de 2022, la Sociedad mantiene saldos dispuestos en las líneas de crédito contratadas por importe de 67.821.225 euros (67.542.062 euros dispuestos al 31 de diciembre de 2021) (Nota 12). Del mismo modo, la Sociedad tiene la posibilidad de acudir al Mercado Activo de Renta Fija hasta un límite máximo de 200 millones de euros en su programa de pagarés, y un límite de 150 millones de euros en bonos, teniendo dispuesto a 31 de diciembre de 2022 un importe de 178.622 miles de euros (173.729 miles de euros dispuestos al 31 de diciembre de 2021) en pagarés y 15.000 miles de euros (15.000 miles de euros dispuestos al 31 de diciembre de 2021) en bonos (Nota 12). - 32 - Los Administradores de la Sociedad estima que no se producirán tensiones de liquidez en el corto plazo. Información cuantitativa- a) Riesgo de crédito: La práctica totalidad de las prestaciones de servicios y de operaciones crediticias de la Sociedad se dirige a sociedades del Grupo Tubacex (Nota 14). De esta manera, la práctica totalidad del riesgo de crédito se concentra en el Grupo al que pertenece la Sociedad no estando previstos quebrantos que debieran ser considerados. b) Riesgo de tipo de interés: 2022 2021 Porcentaje de préstamos a tipo variable con terceros ajenos al Grupo Tubacex para la que se dispone de instrumentos de cobertura 87,8% 97,32% c) Riesgo de tipo de cambio: Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad carecía de cuentas significativas a cobrar o a pagar en moneda extranjera. La exposición al tipo de cambio se debe a las inversiones financieras en sus sociedades dependientes, de las que una parte desarrollan su actividad en un entorno económico distinto al euro. 6. Inmovilizado intangible El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado intangible son los siguientes: Ejercicio 2022 Euros 31.12.2021 Adiciones / (Dotaciones) Bajas Traspasos 31.12.2022 Coste: Desarrollo 370.165 408.943 - - 779.108 Aplicaciones informáticas 14.449.072 - - - 14.449.072 Total coste 14.819.237 408.943 - - 15.228.180 Amortización acumulada: Aplicaciones informáticas (13.866.810) (248.944) - - (14.115.754) Total amortización acumulada (13.866.810) (248.944) - - (14.115.754) Total neto 952.427 1.112.426 - 33 - Ejercicio 2021 Euros 31.12.2020 Adiciones / (Dotaciones) Bajas Traspasos 31.12.2021 Coste: Desarrollo 370.165 - - - 370.165 Aplicaciones informáticas 14.219.497 229.575 - - 14.449.072 Total coste 14.589.662 229.575 - - 14.819.237 Amortización acumulada: Aplicaciones informáticas (13.506.948) (359.862) - - (13.866.810) Total amortización acumulada (13.506.948) (359.862) - - (13.866.810) Total neto 1.082.714 952.427 Las altas registradas por la sociedad en su inmovilizado intangible durante el ejercicio 2022 se corresponden principalmente con los costes incurridos en los desarrollos necesarios para implantar sus procesos. En el año 2021 se correspondieron con la implantación de una nueva aplicación contable. Al cierre del ejercicio 2022 la Sociedad tenía elementos del inmovilizado intangible totalmente amortizados, que seguían en uso por importe de 14.046 miles de euros (13.063 miles de euros en 2021). Durante el ejercicio 2022 la Sociedad no ha registrado ningún deterioro en su inmovilizado intangible. Al 31 de diciembre de 2022 no existen compromisos de adquisición de inmovilizado intangible. - 34 - 7. Inmovilizado material El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen el inmovilizado material, así como la información más significativa que afecta a este epígrafe son los siguientes: Ejercicio 2022 Euros 31.12.2021 Adiciones / (Dotaciones) Bajas 31.12.2022 Coste: Terrenos 4.076.819 - - 4.076.819 Construcciones 29.157.014 229.081 (229.081) 29.157.014 Instalaciones técnicas y maquinaria 12.923.360 1.455 - 12.924.815 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 915.859 21.027 - 936.886 Otro inmovilizado 4.565.424 - (54.091) 4.511.333 Total coste 51.638.476 251.563 (283.172) 51.606.867 Amortización acumulada: Construcciones (29.033.067) (109.892) - (29.142.959) Instalaciones técnicas y maquinaria (10.470.147) (112.337) - (10.582.484) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (686.593) (17.132) - (703.725) Otro inmovilizado (155.305) (5.158) - (160.463) Total amortización acumulada (40.345.112) (244.519) - (40.589.631) Deterioro: Otro inmovilizado (331.900) - 4.091 (327.809) Total deterioro (331.900) - 4.091 (327.809) Total neto 10.961.464 10.689.427 - 35 - Ejercicio 2021 Euros 31.12.2020 Adiciones / (Dotaciones) Bajas 31.12.2021 Coste: Terrenos 4.076.819 - - 4.076.819 Construcciones 29.157.014 - - 29.157.014 Instalaciones técnicas y maquinaria 14.301.081 137.444 (1.515.165) 12.923.360 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 915.859 - - 915.859 Otro inmovilizado 4.542.592 22.832 - 4.565.424 Total coste 52.993.365 160.276 (1.515.165) 51.638.476 Amortización acumulada: Construcciones (28.890.854) (142.213) - (29.033.067) Instalaciones técnicas y maquinaria (10.362.807) (107.340) - (10.470.147) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (669.679) (16.914) - (686.593) Otro inmovilizado (153.087) (2.218) - (155.305) Total amortización acumulada (40.076.427) (268.685) - (40.345.112) Deterioro: Otro inmovilizado (331.900) - - (331.900) Total deterioro (331.900) - - (331.900) Total neto 12.585.038 10.961.464 7.1 Descripción de los principales movimientos Durante el ejercicio 2022 se ha generado una plusvalía de 1.521 miles de euros en una compraventa realizada de una nave industrial y edificios, propiedad de la Sociedad. 7.2 Otra información Los terrenos e inmuebles industriales propiedad de la sociedad están siendo utilizados en régimen de arrendamiento operativo por Acería de Álava, S.A.U., por Tubacex Services Solutions S.A.U. y por Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U., todas ellas sociedades dependientes de Tubacex, S.A. (Notas 8, 9 y 14). Estos contratos de arrendamiento tienen vencimientos anuales y son cancelables por ambas partes en cualquier momento. Del inmovilizado material de la Sociedad, al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, no están afectos directamente a la explotación los siguientes elementos: Ejercicio 2022 Euros Descripción Coste Correcciones valorativas Total Obras de arte 4.333.142 (327.809) 4.005.333 Ejercicio 2021 - 36 - Euros Descripción Coste Correcciones valorativas Total Obras de arte 4.387.233 (331.900) 4.055.333 Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad tenía elementos del inmovilizado material totalmente amortizados que seguían en uso, conforme al siguiente detalle: Euros 2022 2021 Construcciones 28.443.562 24.995.836 Instalaciones técnicas y maquinaria 10.206.191 10.206.191 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 420.996 420.996 Otro inmovilizado 155.356 153.864 39.226.105 35.776.887 La Sociedad no prevé costes de desmantelamiento o rehabilitación futuras, por lo que no ha registrado activo alguno por dichos conceptos. La política de la Sociedad es formalizar pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material. Al cierre de los ejercicios 2022 no existía déficit de cobertura alguno relacionado con dichos riesgos. Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad no tiene compromisos de adquisición de inmovilizado material. Pérdidas por deterioro Los Administradores de la Sociedad consideran que no existen indicios de deterioro de los diferentes activos materiales de la Sociedad al 31 de diciembre de 2022, por lo que no se ha procedido a saneamiento alguno a dicha fecha. 8. Arrendamientos Arrendamientos operativos En su condición de arrendador, la Sociedad tiene firmados contratos con los arrendatarios al 31 de diciembre de 2022, que le generan las siguientes cuotas de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de rentas pactadas contractualmente (Nota 14): Euros Arrendamientos Operativos Cuotas Mínimas Valor Nominal 2022 2021 Menos de un año 3.216.000 2.971.725 Total 3.216.000 2.971.725 Estos ingresos se corresponden con el alquiler de una parte de los terrenos e inmuebles industriales ubicados en Álava a las empresas del Grupo Acería de Álava, S.A.U., Tubacex Services Solutions S.A.U. y Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U. donde desempeñan su actividad (Notas 7, 9 y 14). - 37 - En su condición de arrendataria, al 31 de diciembre de 2022, la Sociedad tiene firmados contratos con los arrendadores al 31 de diciembre de 2022, que le suponen las siguientes cuotas de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de rentas pactadas contractualmente: Arrendamientos Operativos Cuotas Mínimas Euros Valor Nominal (Euros) 2022 2021 Menos de un año 51.000 252.939 Entre uno y cinco años 55.250 - Total 106.250 252.939 Este gasto se corresponde con el alquiler de las oficinas de Derio (Bizkaia) donde la Sociedad desarrolla su actividad (Nota 15.2). La Sociedad firmó este contrato con el arrendador con fecha 10 de julio de 2018, por un plazo de duración de dos años a contar desde el 1 de septiembre de 2018, pudiendo ser prorrogado de forma unilateral por el arrendatario por un año adicional. Este contrato fue renovado con fecha 31 agosto de 2020 hasta el 31 de diciembre de 2022 y actualmente, se encuentra en fase de negociación su renovación manteniendo la Sociedad la actividad a las mismas. Por último, también se corresponde con el alquiler de una nave en Areta (Araba), que la empresa utiliza como almacén. La Sociedad firmó este contrato con el arrendador con fecha 20 de julio de 2017, por un plazo de duración de un año a contar desde el 1 de agosto de 2017, pudiendo ser prorrogado por periodos de un año. Este contrato ha sido renovado en sucesivas ocasiones y se encuentra en vigor hasta el 31 de enero de 2025. 9. Inversiones financieras (largo y corto plazo) 9.1. Inversiones financieras a largo plazo Instrumentos de patrimonio El movimiento de las diferentes cuentas incluidas en el epígrafe “Inversiones financieras a largo plazo” durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente (en euros): - 38 - Ejercicio 2022 31.12.2021 Adiciones / (Dotaciones) Traspasos (Nota 9.2) (Bajas)/ Regularizaciones Variación tipo de cambio 31.12.2022 Inversiones en empresas del Grupo: Instrumentos de patrimonio (ver Anexo) 298.347.612 12.000 57.150.000 (136.023) 355.373.589 Créditos a empresas (Nota 14) 77.194.428 - 22.207.349 - 778.648 100.180.425 Inversiones financieras: Instrumentos de patrimonio 521.331 - - - - 521.331 Derivados 184.463 2.837.978 - (7.880) - 3.014.561 Total 376.247.834 2.849.978 79.357.349 (143.903) 778.648 459.089.906 Ejercicio 2021 31.12.2020 Adiciones / (Dotaciones) Traspasos (Nota 9.2) (Bajas)/ Regularizaciones 31.12.2021 Inversiones en empresas del Grupo: Instrumentos de patrimonio (ver Anexo) 318.179.968 26.970.748 - (46.803.104) 298.347.612 Créditos a empresas (Nota 14) 137.597.935 - (61.459.410) 1.055.903 77.194.428 Inversiones financieras: Instrumentos de patrimonio 421.331 100.000 - - 521.331 Derivados - 184.463 - - 184.463 Total 456.199.234 27.255.211 (61.459.410) (45.747.201) 376.247.834 La Sociedad participa directa e indirectamente en empresas del Grupo Tubacex (Notas 1 y 14). La información más significativa relacionada con dichas empresas se incluye en el Anexo de estas cuentas anuales. Las principales variaciones producidas en los ejercicios 2022 y 2021 en la partida “Inversiones en empresas del Grupo y asociadas a largo plazo – Instrumentos de patrimonio” son las siguientes: Ejercicio 2022 Schoeller Bleckmann Tubacex GMBH El 13 de septiembre de 2022 la Sociedad decidió, en relación a la operación de compraventa del 21 de diciembre de 2021 por la que traspasó el 90% de las participaciones de capital de las que era titular de Schoeller Bleckmann GMBH a la participada Schoeller Bleckmann Tubacex GMBH por un importe de 57.150 miles de euros que estaba pendiente de cobro a 31 de diciembre de 2021, condonar la totalidad del precio de compra a la sociedad participada Schoeller Bleckmann Tubacex GMBH , lo que supone la eliminación del crédito que la Sociedad mantenía con ella por importe de 57.150 miles, tal y como se ve en el movimiento de los créditos a empresas del grupo en la nota 9.2, y el aumento de las participaciones en compañías de grupo que procede a realizar la condonación por el mismo importe. Tubacex Desarrollos, S.L. El 15 de diciembre de 2022 se produjo una reorganización societaria por la que la Sociedad y otras sociedades del grupo realizaron sendos contratos de contraventa de participaciones sociales por los cuales el 100% de las participaciones sociales de las sociedades Tubacex Innovacion AIE e Hyvalue Tubacex IET, S.L. pasan a formar parte de Tubacex Desarrollos, S.L., que las adquiere a su valor razonable por un total de 244 miles de euros y 2 miles de euros, respectivamente. - 39 - Adicionalmente, en esa misma fecha y en el ámbito de la reorganización citada, la Sociedad realizó una aportación no dineraria a fondos propios de Tubacoat, S.L., por su valor neto contable de 2.335 miles de euro, a la sociedad Tubacex Desarrollos, S.L. Tubacex CIS, Limited Liability Company Durante el ejercicio, la Sociedad ha liquidado su filial en Rusia como consecuencia de lo indicado en la nota 2.5, incurriendo en un resultado negativo de 189 miles de euros registrado en la cuenta de “Deterioro y resultados en instrumentos financieros en empresas del grupo y asociadas” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Ejercicio 2021 Schoeller Bleckmann GMBH Con fecha 21 de diciembre de 2021, la Sociedad traspasó el 90% de las participaciones de capital de Schoeller Bleckmann GMBH a la participada Schoeller Bleckmann Tubacex GMBH por un importe de 57.150 miles de euros, que estaban pendiente de cobro a 31 de diciembre de 2021. El precio de venta fue fijado a través de la estimación del valor razonable de la participada siendo éste superior al valor neto contable previo a la transacción. Como consecuencia, la Sociedad revertió un deterioro acumulado por importe de 10.347 miles de euros en 2021. Al 31 de diciembre de 2021 la Sociedad mantenía una participación del 10% valorada en 6.350 miles de euros, neto de un deterioro acumulado de 2.505 miles de euros. Tubacex Tubes and Pipes Pvt Ltd (Anteriormente Tubacex Prakash India Pvt Ltd.) Durante el primer semestre del ejercicio 2021, el Grupo Tubacex adquirió la participación minoritaria de Tubacex Prakash India, Pvt Ltd., incrementando su participación del 67,53% al 100%. El coste de esta adquisición ascendió a 10.472 miles de euros, de los cuales quedaban pendiente de pago 2.054 miles de euros a 31 de diciembre de 2021, cuyo vencimiento es el 31 de enero de 2022. Tras adquirir el 100% de la propiedad de la compañía procedió a cambiar su denominación, pasándose a llamar Tubacex Tubes and Pipes Pvt Ltd. Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U. Con fecha 31 de diciembre de 2021, la Sociedad condonó una deuda por importe de 11.950 miles de euros a su participada Tubacex Tubos Inoxidables, S.A., incrementándose el valor de la inversión en este mismo importe. Tubacoat, S.L. Con fecha 31 de diciembre de 2021, la Sociedad condonó una deuda por importe de 1.500 miles de euros a su participada Tubacoat, S.L., incrementándose el valor de la inversión en este mismo importe. Tubacex Services de Gestión, S.L. Con fecha 31 de diciembre de 2021, la Sociedad condonó una deuda por importe de 1.500 miles de euros a su participada Tubacex Services de Gestión, S.L., incrementándose el valor de la inversión en este mismo importe. - 40 - Tubacex Services Solutions Brasil Con fecha 28 de diciembre de 2021, la Sociedad condonó una deuda por importe de 997 miles de euros a su participada Tubacex Services Solutions Brasil, incrementándose el valor de la inversión en este mismo importe. Tubacex Advance Solutions, S.L. Con fecha 31 de diciembre de 2021, la Sociedad condonó deuda por importe de 500 miles de euros a su participada Tubacex Advance Solutions, S.L., incrementándose el valor de la inversión en este mismo importe. - 41 - Créditos a empresas de Grupo En relación con los créditos concedidos a empresas del Grupo que mantiene la Sociedad, el detalle de las características principales de los mismos es como sigue: Ejercicio 2022 Euros Moneda Límite Año de último Corriente No corriente Tipo vencimiento dispuesto dispuesto Grupo y asociadas: Tubacex Services Solutions S.A.U. Euros 16.500.000 2023 2.200 Tubacex Services Solutions S.A.U. Euros - 2023 16.871.537 Schoeller - Bleckman Edelstahlrohr GmbH (SBER) Euros 80.000.000 2024 - 54.500.000 Schoeller - Bleckman Edelstahlrohr GmbH (SBER) Euros - 2023 2.993.961 IBFSpA Euros 23.000.000 2023 13.500.000 Salem Inc Euros - 2023 2.478.495 Salem Inc (Nota 12) Dólares 15.527.393 2026 3.639.460 10.919.593 TSS Norway Euros 500.000 2023 500.000 Tubacex Advanced Solutions, S.L. Euros 2.800.000 2023 2.000.000 Tubacoat, S.L. Euros 3.000.000 2023 1.599.208 Tubacex Taylor Accesorios, S.A.U. Euros 800.000 2023 1.100.000 Tubacex Taylor Accesorios, S.A.U. - 2023 685.136 Tubacex Services Solutions France, S.A.S. Euros 5.400.000 2025 - 2.452.229 Tubacex Innovación AIE Euros 5.000.000 2023 1.765.885 NTS Middle East Dólares 12.411.041 2023 11.636.078 NTS Middle East Dólares 1.000.000 2023 938.114 TSS India Pvt Ltd Euros 4.000.000 2023 1.000.000 Tubacex Awaji Thailand Dólares 7.000.000 2023 6.563.200 IBFSpA Euros - 2023 3.034.384 Tubacex Tubes and Pipes Pvt Ltd Euros - 2023 812.661 Acería de Álava, S.A. Euros 30.000.000 2026 5.033.628 Tbx Awaji (Thailand) Euros - 2023 777.700 Tubacex Tubos Inoxidables, S.A. Euros 105.000.000 2023 61.376.167 IBFSpA- BEI Euros - 2026 1.625.000 3.250.000 Acería de Álava, S.A. Euros - 2026 831.250 1.200.000 NTS Amega West Dólares 1.000.000 2023 937.600 Tubacex Tubos Inoxidables, S.A. Euros - 2023 10.929.643 Acería de Álava, S.A. Euros - 2023 3.517.568 Tubacex Service Solutions India Euros - 2023 311.036 Tubacex Service Solutions Austria Euros - 2023 - Tubacex Services, S.L. Euros 3.200.000 2023 3.220.000 Tubacex Upstream Technologies, S.A. Euros 30.000.000 2024 - 27.858.603 Tubacex Upstream Technologies, S.A. Euros - 2023 1.629.227 Tubacex Servicios Gestión, S.L: - 2023 1.876.773 HYVALUE iet Euros 80.000 2023 82.000 Tbx Desarrollos Euros 250.000 2023 248.303 Otros Euros - 2023 1.206.762 Total 164.722.976 100.180.425 - 42 - Ejercicio 2021 Euros Moneda Límite Año de último Corriente No corriente Tipo vencimiento dispuesto dispuesto Grupo y asociadas: Tubacex Services Solutions S.A.U. Euros 12.000.000 2022 7.500.000 Tubacex Services Solutions S.A.U. Euros - 2022 8.184.232 Schoeller - Bleckman Edelstahlrohr GmbH (SBER) Euros 80.000.000 2023 - 54.500.000 Schoeller - Bleckman Edelstahlrohr GmbH (SBER) Euros - 2022 1.173.877 Schoeller - Bleckman Tubacex GmbH Euros - 2022 57.150.000 IBFSpA Euros 22.000.000 2022 22.000.000 Salem Inc Euros - 2022 1.940.556 Salem Inc (Nota 12) Dólares 15.527.393 2022 1.142.473 12.567.199 TSS Norway Euros 500.000 2022 500.000 Tubacex Advanced Solutions, S.L. Euros 2.800.000 2023 2.000.000 Tubacoat, S.L. Euros 3.000.000 2022 1.341.230 Tubacex Taylor Accesorios, S.A.U. Euros 800.000 2022 800.000 Tubacex Services Solutions France, S.A.S. Euros 5.400.000 2025 - 2.452.229 Tubacex Innovación AIE Euros 5.000.000 2022 1.990.885 NTS Middle East Dólares 12.411.041 2024 10.957.708 Tubacex India Pvt Ltd Euros 4.000.000 2023 - 1.000.000 Tubacex Awaji Thailand Dólares 7.000.000 2022 6.180.356 IBFSpA Euros - 2022 6.647.739 Tubacex Tubes and Pipes Pvt Ltd Euros - 2022 1.834.645 Acería de Álava, S.A. Euros - 2022 6.182.039 Tbx Awaji (Thailand) Euros - 2022 750.000 Tubacex Tubos Inoxidables, S.A. Euros 105.000.000 2022 76.690.769 IBFSpA- BEI Euros - 2026 1.625.000 4.875.000 Acería de Álava, S.A. -BEI Euros - 2026 600.000 1.800.000 NTS Amega West Dólares 1.000.000 2022 823.249 Tubacex Tubos Inoxidables, S.A. Euros - 2022 10.909.967 Acería de Álava, S.A. Euros - 2022 914.397 Tubacex Service Solutions India Euros - 2022 394.402 Tubacex Service Solutions Austria Euros - 2022 252.882 Tubacex Services, S.L. Euros 3.200.000 2022 2.890.000 Tubacex Upstream Technologies, S.A. Euros - 2022 35.058.273 Tubacex IBF Kazakhstan Euros - 2022 25.000 Otros Euros - 2022 1.342.519 Total 269.802.198 77.194.428 Todos los créditos concedidos a empresas del Grupo devengan un interés referenciado al Euribor más un diferencial de mercado. Los ingresos financieros registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias por este concepto ha sido de 3.372 miles de euros (3.670 miles de euros en 2021). El detalle por vencimientos de estos créditos es el siguiente: - 43 - Ejercicio 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 y siguientes Total no corriente Créditos a empresas 164.722.976 86.767.520 4.408.919 2.183.919 2.183.919 4.636.148 100.180.425 Total 164.722.976 86.767.520 4.408.919 2.183.919 2.183.919 4.636.148 100.180.425 Ejercicio 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 y siguientes Total no corriente Créditos a empresas 269.802.198 60.312.899 4.812.898 4.812.898 2.587.899 4.667.833 77.194.428 Total 269.802.198 60.312.899 4.812.898 4.812.898 2.587.899 4.667.833 77.194.428 Tal y como se indica previamente en el ejercicio 2022 la Sociedad ha condonado un crédito a Schoeller – Bleckman Tubacex GmbH por un importe de 57.150 miles de euros. 9.2 Inversiones financieras a corto plazo Al 31 de diciembre de 2022 y 2021, el detalle de este epígrafe del activo corriente del balance de situación adjunto es el siguiente (en euros): Ejercicio 2022 Saldo al 31.12.2021 Adiciones / (Dotaciones) (Bajas) / Reversiones Traspasos (Nota 9.1) Variación del tipo de cambio Variación del valor razonable Saldo al 31.12.2022 Inversiones en empresas del Grupo: Créditos a empresas (Nota 14.2) 269.802.198 45.912.596 (72.876.432) (79.357.349) 1.241.963 - 164.722.976 Otros activos financieros (Nota 14.2) - 1.500.000 - - - - 1.500.000 Inversiones financieras: Instrumentos de patrimonio 10.461.524 845.198 (5.109.176) - (585.851) (307.727) 5.303.968 Créditos a empresas 645.319 - (645.319) - - - - Derivados - 1.228.186 - - - - 1.228.186 Otros activos financieros 3.826.255 - (964.805) - - - 2.861.450 Total 284.735.296 49.485.980 (79.595.732) (79.357.349) 656.112 (307.727) 175.616.580 Ejercicio 2021 Saldo al 31.12.2020 Adiciones / (Dotaciones) (Bajas) / Reversiones Traspasos (Nota 9.1) Variación del valor razonable Saldo al 31.12.2021 Inversiones en empresas del Grupo: Créditos a empresas (Nota 9.1) 181.629.911 68.992.335 (42.279.458) 61.459.410 - 269.802.198 Inversiones financieras: Instrumentos de patrimonio 23.778.502 2.152.005 (15.796.287) - 327.304 10.461.524 Créditos a empresas 907.659 - (262.340) - - 645.319 Otros activos financieros 1.202.514 3.750.000 (1.231.456) - 105.197 3.826.255 Total 207.518.586 74.894.340 (59.569.541) 61.459.410 432.501 284.735.296 - 44 - Tras haber materializado las inversiones previstas durante los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad mantiene invertido el excedente en fondos de inversión, por un importe de 5.304 miles de euros (10.462 miles de euros en 2021), habiendo registrado la variación de valor razonable en el epígrafe “Variación de valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. 10. Patrimonio neto y fondos propios 10.1 Capital El 24 de junio de 2021 la Junta General de Accionistas aprobó, delegando en el Consejo de Administración su ejecución, la reducción del capital social de la Sociedad dominante en 1.800.000 euros, mediante la amortización de 4.000.000 de acciones propias actualmente en autocartera (que representaban aproximadamente el 3% del capital social de la Sociedad). El 22 de julio de 2021 el Consejo aprobó la operación. Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 el capital social de Tubacex, S.A. está representado por 128.978.782 acciones ordinarias, representadas por medio de anotaciones en cuenta, de 0,45 euros de valor nominal cada una, totalmente desembolsadas. Todas las acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos excepto las acciones propias cuyos derechos políticos quedan en suspenso y cuyos derechos económicos serán atribuidos proporcionalmente al resto de las acciones. La totalidad del capital de la Sociedad cotiza en el mercado continuo de la Bolsa española. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, el accionista Don Jose María Aristrain de la Cruz poseía una participación de 11%, no existiendo accionistas adicionales con una participación superior al 10%. 10.2 Prima de emisión La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias de la Sociedad, incluyendo su conversión en capital social. 10.3 Reservas Reserva legal- De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la sociedad anónima debe destinar una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 esta reserva se encontraba completamente constituida. - 45 - Autocartera y reserva para acciones de la sociedad dominante- El movimiento registrado en el ejercicio de las acciones propias de la Sociedad Dominante ha sido el siguiente, en miles de euros: 31.12.2021 Compras (Ventas) Reducción Capital 31.12.2022 Acciones propias 10.086 6.416 (1.293) - 15.209 El movimiento del ejercicio 2021 ha sido el siguiente, en miles de euros: 31.12.2020 Compras (Ventas) Reducción Capital 31.12.2021 Acciones propias 13.193 5.864 (2.004) (6.967) 10.086 La Sociedad ha registrado el resultado positivo de la venta de las acciones propias por importe de 104 miles de euros (175 miles de euros de pérdida en 2021) con abono/cargo al epígrafe “Reservas voluntarias”. Durante el ejercicio 2019, el Consejo de Administración aprobó el plan de incentivos que afectan parcialmente a las acciones en autocartera (Notas 3.13 y 10.4). Reservas voluntarias- Las reservas voluntarias son de libre disposición, excepto por los resultados negativos de ejercicios anteriores. 10.4 Otros instrumentos de patrimonio neto- Con fecha 25 de mayo de 2016 el Consejo de Administración y la Junta General de Accionistas aprobaron en el marco de un programa de opciones sobre acciones a largo plazo (Nota 3.13): - un programa de opciones de compra sobre 500.000 acciones para el Consejero Delegado por dos euros cada una con fecha de ejercicio inicialmente prevista el 31 de marzo de 2018. - otorgar préstamos a 10 miembros de la Alta Dirección para la adquisición de 1.200.000 acciones por tres euros y un límite individual de 120.000 acciones. El vencimiento del préstamo inicialmente previsto fue el 31 de marzo de 2018, fecha en la que debería ser amortizado en su totalidad bien mediante el pago en dinero o la entrega a la Sociedad de la totalidad de las acciones adquiridas durante el ejercicio 2016. Tubacex mantendría durante la vigencia del préstamo un derecho de prenda sobre las acciones y los prestatarios se obligarán a no disponer, transmitir, enajenar ni gravar las acciones adquiridas en virtud del mismo, salvo previo escrito de consentimiento de la Sociedad. En caso de extinción de la relación laboral con el Prestatario a instancias de este último, supondrá la amortización anticipada obligatoria del préstamo. En la Junta General de accionistas de mayo del ejercicio 2018, se aprobó retrasar el vencimiento del plan al 31 de marzo de 2019. Adicionalmente, en la Junta General de accionistas de mayo del ejercicio 2019, se aprobó prorrogar el período de ejercicio del plan al 31 de marzo de 2023 o 31 de marzo de 2024, fecha a elegir por el beneficiario. - 46 - Dichos programas de opciones sobre acciones se materializaron mediante la firma de un contrato con el Consejero Delegado y una serie de acuerdos de idénticas características con cada uno de los 10 miembros de la Alta Dirección. En esa misma Junta General se aprobó la concesión de unos nuevos programas de opciones sobre acciones a largo plazo, tanto para el Consejero delegado como los miembros de la Alta Dirección por los mismos importes y vencimientos que el anterior plan. Para la valoración de estos planes, la Sociedad a través de un experto independiente ha utilizado árboles binomiales (modelo Cox, Ross y Rubinstein), proceso que supone que los movimientos del precio de las acciones están compuestos de un gran número de pequeños movimientos binomiales, modelo ampliamente usado en la práctica financiera para la valoración de operaciones, con la finalidad de incluir el efecto de las condiciones de mercado en la valoración de los instrumentos de patrimonio concedidos. Las principales hipótesis utilizadas en la valoración fueron las siguientes: • El tipo de interés a 5 años a fecha de valoración se situaba en 0,031%. • Para determinar los dividendos repartidos por acción, se supuso que se iba a mantener la rentabilidad por dividendo para los sucesivos ejercicios. • Para determinar la volatilidad de las acciones, se utilizó la volatilidad histórica de las últimas 260 sesiones. Para determinar el coste total del plan así como el coste a imputar en el ejercicio 2022, los Administradores de la Sociedad consideraron que: • Todos los beneficiarios cumplirán los requisitos para percibir las acciones. • El periodo de devengo será hasta el 31 de marzo de 2023-2024. Tal y como se describe en la Nota 3.13, la Sociedad registra la prestación de servicios de los beneficiarios como un gasto de personal de acuerdo con su devengo, periodificando el valor razonable de los instrumentos de patrimonio cedidos durante el período de vigencia del mismo. De acuerdo con la valoración del nuevo plan, así como con la variación de valor concedido inicialmente en 2016 y retrasado en 2018 y 2019, la sociedad registró un cargo por importe de 472 miles de euros en el epígrafe “Reservas voluntarias” del balance de situación adjunto correspondiente al ejercicio 2022 con abono al epígrafe “Otros instrumentos de patrimonio neto” del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2022 (cargo por importe de 473 miles de euros en el epígrafe “Reservas voluntarias” del balance de situación adjunto correspondiente al ejercicio 2021 con abono al epígrafe “Otros instrumentos de patrimonio neto” del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2021). - 47 - 10.5 Ajustes por cambios de valor- El desglose y naturaleza de los otros ajustes por cambios de valor es el siguiente (en euros): 2022 2021 Operaciones de cobertura (Nota 12) 3.224.488 (9.116) Total ajustes por cambios de valor 3.224.488 (9.116) 11. Provisiones y contingencias El detalle de provisiones al 31 de diciembre es el siguiente: (Euros) A largo plazo A corto plazo Total Ejercicio 2022 Obligaciones por prestaciones a largo plazo al personal (Nota 3.12) 1.789.000 - 1.789.000 Provisión por litigios y otras responsabilidades 4.641.802 299.800 4.941.602 6.430.802 299.800 6.730.602 Ejercicio 2021 Otras responsabilidades 741.602 - 741.602 741.602 - 741.602 Provisiones por prestaciones a largo plazo al personal Tal y como se indica en la nota 3.12, la Sociedad tiene aprobados una serie de incentivos, pagaderos en 2024, para los miembros de la Alta Dirección en un función de determinadas variables que la Sociedad considera que se cumplirán, por lo que ha provisionado un importe de 1.789 miles de euros ( 0 euros a 31 de diciembre de 2021 dado que la Sociedad no consiguió los objetivos establecidos). Otras responsabilidades La Sociedad tiene constituidas provisiones por el importe estimado de deudas tributarias y responsabilidades probables o ciertas nacidas de litigios en curso y por indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada, avales u otras garantías similares, cuyo pago no es determinable en cuanto a su importe exacto o es incierto en cuanto a la fecha en que se producirá al depender de que se cumplan determinadas condiciones (Nota 13). Avales entregados La Sociedad tiene entregados avales bancarios con el fin de garantizar el buen fin de determinadas operaciones relacionadas con el curso normal del negocio por importe de 52.383 miles de euros (56.490 miles de euros en 2021). - 48 - La mayor parte de los avales mantenidos a cierre de los ejercicios 2022 y 2021 corresponden a un acuerdo firmado por parte de una de las Sociedades del Grupo con fecha 24 de mayo de 2017, con la National Iranian Oil Company (NIOC) para el suministro de 600 km de tubos de acero inoxidable resistentes a la corrosión. Durante el ejercicio 2018 se sucedieron diversas circunstancias socio políticas que llevaron al Grupo a la interrupción del suministro de tubo de acero, habiendo suministrado, facturado y cobrado mercancía por importe de 197 millones de euros. En la actualidad, si bien el contrato no se encuentra formalmente resulto, si lo está de facto por su imposible ejecución. A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad mantiene concedidos avales a favor de NIOC por importe de 49.707 miles de euros (49.707 miles de euros a 31 de diciembre de 2021) en garantía del cumplimiento del contrato, los cuales dadas las restricciones derivadas de las sanciones interpuestas por los Estados Unidos no resultaban ejecutables. Los Administradores de la Sociedad estiman que la probabilidad de que surja un pasivo significativo como consecuencia de los avales entregados es remota. 12. Pasivos financieros no corrientes y corrientes La composición de los pasivos financieros no corrientes y corrientes a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente (en euros): 2022 2021 Pasivos financieros no corrientes: Obligaciones y valores negociables 15.000.000 28.754.937 Deudas con entidades de crédito 143.272.685 231.202.953 Derivados - 9.656 Otros pasivos financieros 2.555.381 2.555.381 Total pasivos financieros no corrientes 160.828.066 262.522.927 Pasivos financieros corrientes: Obligaciones y otros valores negociables 178.622.273 159.974.412 Deudas con entidades de crédito 93.056.738 48.138.495 Derivados - 186.802 Otros pasivos financieros 23.564.982 17.383.612 Deudas con empresas del grupo y asociadas (Nota 14) 37.334.774 29.788.301 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Acreedores varios 2.109.491 3.549.116 Personal 1.388.279 350.294 Otras deudas con las Administraciones Públicas (Nota 13) 1.507.677 596.857 Total pasivos financieros corrientes 337.584.214 259.967.889 Al igual que en ejercicios anteriores, la Sociedad ha renovado el programa de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) con un límite de 200 millones de euros. El importe adeudado a 31 de diciembre de 2022 es de 178.622 miles de euros con vencimiento máximo a un año. El tipo de interés medio asociado a las emisiones vivas a 31 de diciembre de 2022 es de 1,28% aproximadamente (1,08% a 31 de diciembre de 2021). La totalidad de dichos importes figuran contabilizados bajo el epígrafe “Obligaciones y otros valores negociables” del pasivo corriente del balance adjunto. Adicionalmente, y al igual que en ejercicios anteriores, la Sociedad ha renovado el Programa de bonos, “EUR 100.000.000 Senior Unsecured Notes Programme Tubacex, S.A. 2019” con un límite de 150 millones de euros. A 31 de diciembre de 2022 el importe adeudado es de 15.000 miles de euros con vencimiento en 2025 - 49 - Durante los ejercicios 2015 y 2016, TUBACEX, S.A. recibió financiación por parte del Banco Europeo de Inversiones (BEI). Al 31 de diciembre de 2022 el importe pendiente de pago de dicho préstamo asciende a 23,2 millones de euros (32,5 millones de euros a 31 de diciembre de 2021). Adicionalmente, en diciembre de 2018 se llegó a un acuerdo con la "Compañía Española de Financiación del Desarrollo", "COFIDES" para la financiación de inversiones por importe de 30 millones de euros. Al 31 de diciembre de 2022 el importe pendiente de pago de dicho préstamo asciende a 28,1 millones de euros (30 millones de euros a 31 de diciembre de 2021). Durante el 2019 la Sociedad firmó un contrato de financiación por importe de 30 millones de euros con el Instituto de Crédito Oficial, E.P.E. "ICO". Al 31 de diciembre de 2022 el importe pendiente de pago de dicho préstamo asciende a 26 millones de euros (30 millones de euros a 31 de diciembre de 2021). Aparejado a estos contratos existen una serie de covenants financieros a cumplir. A fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, ante la perspectiva de no cumplir uno de ellos, la Sociedad obtuvo con anterioridad al cierre del ejercicio las correspondientes autorizaciones de incumplimiento de las entidades financieras Banco Europeo de Inversiones, Compañía Española de Financiación del Desarrollo e Instituto de Crédito Oficial, E.P.E. Por otra parte, en el año 2020, la Sociedad, firmó préstamos bilaterales con diferentes entidades financieras por importe de 63.200 miles de euros, con garantía del 70% del Instituto de Crédito Oficial, E.P.E. (ICO), al amparo de lo previsto en el Real Decreto-Ley 8/2020, de 17 de marzo de 2020, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19. A 31 de diciembre de 2022 el importe pendiente de pago de dichos préstamos asciende a 49.775 miles de euros (63.200 miles de euros a 31 de diciembre de 2021). Adicionalmente, durante el ejercicio 2021, Tubacex S.A. contrató un nuevo préstamo por importe de 20.000 miles de euros. Existen préstamos adicionales contratados en ejercicios anteriores con diversas entidades financieras por importe de 21.426 miles de euros. Asimismo, bajo el mismo Programa, durante el año 2020, también se renovaron líneas de crédito existentes previamente con garantía del 60% del Instituto de Crédito Oficial, E.P.E (ICO), ascendiendo el límite a 61.260 miles de euros. Dichas renovaciones supusieron una extensión del plazo, pasando de un vencimiento a un año a vencimientos de entre 3 y 5 años. Bajo la línea de Circulante Extraordinaria Covid-19, durante el año 2020, se renovó financiación por importe de 6.500 miles de euros con garantía del 70% de la aseguradora CESCE, pasando de un vencimiento de un año a tres años. Asimismo, Tubacex contrató en 2021 una nueva línea de crédito por importe de 5.000 miles de euros a un plazo de dos años. A 31 de diciembre de 2022 el importe dispuesto de líneas de crédito asciende a 67.821 miles de euros, siendo el importe a largo plazo de 24.678 miles de euros. El importe contabilizado de los préstamos y otras deudas con intereses se aproxima a su valor razonable. - 50 - Todos los préstamos y líneas de crédito devengan un interés de mercado, con un tipo medio aproximado en una horquilla entre el Euribor+1,76% y el Euribor+2,20%. El detalle por vencimientos de estos préstamos, líneas de crédito y pagarés y bonos es el siguiente (en euros): Ejercicio 2022 2028 2023 2024 2025 2026 2027 adelante Total Préstamos 49.913.628 64.841.769 27.811.134 11.800.000 11.000.000 3.141.667 168.508.198 Líneas de crédito 43.143.110 - 24.678.115 - - - 67.821.225 Pagarés y bonos 178.622.273 - 15.000.000 - - - 193.622.273 Total 271.679.011 64.841.769 67.489.249 11.800.000 11.000.000 3.141.667 429.951.696 Ejercicio 2021 2027 2022 2023 2024 2025 2026 adelante Total Préstamos 43.272.519 49.163.662 64.841.769 29.021.436 11.800.000 13.500.000 211.599.386 Líneas de crédito 4.865.976 36.423.012 - 26.453.074 - - 67.542.062 Pagarés y bonos 159.974.412 13.754.937 - 15.000.000 - - 188.729.349 Total 208.112.907 99.341.611 64.841.769 70.474.510 11.800.000 13.500.000 468.070.797 La totalidad de la deuda financiera de la Sociedad ha devengado gastos financieros por importe de 10.623 miles de euros durante el ejercicio 2022 (9.005 miles de euros en 2021), registrados en la partidas “Gastos financieros – Por deudas con terceros y por deudas con empresas del grupo y asociadas ” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Instrumentos financieros derivados El detalle de los instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente, es el siguiente: Ejercicio 2022 Euros Euros Nocional Activos Pasivos Importe en miles Unidad No corriente Corriente No corriente Corriente Derivados de cobertura Coberturas de tipo de interés Permuta tipo de interés 1.125 Euros 6.286 24.337 - - Permuta tipo de interés 26.000 Euros 1.343.258 727.631 - - Permuta tipo de interés 27.500 Euros 1.586.402 352.151 - - Permuta tipo de interés 5.833 Euros 78.615 124.067 - - 3.014.561 1.228.186 - - - 51 - Ejercicio 2021 Euros Euros Nocional Activos Pasivos Importe en miles Unidad No corriente Corriente No corriente Corriente Derivados de cobertura Coberturas de tipo de interés Permuta tipo de interés 1.875 Euros - - (2.243) (10.089) Permuta tipo de interés 26.000 Euros 89.869 - - (53.385) Permuta tipo de interés 30.000 Euros 94.568 - - (87.141) Permuta tipo de interés 7.500 Euros - - (7.413) (36.187) 184.437 - (9.656) (186.802) Información sobre el periodo medio de pago a proveedores A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Periodo medio de pago a proveedores (días) 21 47 Ratio de operaciones pagadas (días) 19 46 Ratio de operaciones pendientes de pago (días) 30 53 Total pagos realizados (en euros) 12.919.826 10.611.058 Total pagos pendientes (en euros) 1.775.203 1.242.404 Número de facturas pagadas dentro del periodo máximo ley morosidad 2.039 Porcentaje que supone sobre el número total de facturas 90,34% Importe pagos realizados dentro del periodo máximo ley morosidad (euros) 10.662.075 Porcentaje sobre el total monetario de los pagos a sus proveedores 83% Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas desde la fecha de entrada en vigor de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Proveedores” y “Acreedores varios” del pasivo corriente del balance de situación. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. - 52 - 13. Situación fiscal La Junta General de Accionistas de la Sociedad, en su reunión celebrada el 29 de mayo de 2013, aprobó el acogimiento de la Sociedad al régimen tributario especial de consolidación fiscal a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2014, que se encuentra recogido en el Capítulo VI del Título VI de la Norma Foral 37/2013, de 13 de diciembre, de la Diputación Foral de Álava del Impuesto sobre Sociedades. Este Grupo Fiscal, que tiene asignado el número 01/14/A efectos de la aplicación del Régimen de Consolidación Fiscal, está compuesto por Tubacex, S.A., como Sociedad dominante, y por las sociedades del Grupo, Acería de Álava, S.A.U., Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U., Tubacex Taylor Accesorios, S.A.U., Tubacex Service Solutions, S.A.U., Tubacoat, S.L., RTA Red Distribuidora de Tubos y Accesorios, S.A.U., CFT Servicios Inmobiliarios, S.A.U., , Tubacex Advanced Solutions, S.L.U., Tubacex Service Solutions Holding, S.L.U., Tubacex Upstream Technologies, S.A. y Tubacex Servicios de Gestión, S.L.U., Tubacex Logistics, S.A. y Tubacex Desarrollos, S.L y Tubacex Innovación, S.L (que ha modificado su forma jurídica a finales de abril, pasando de AIE a ser SL)., como sociedades dependientes. Tubacex Logistics, S.A y Tubacex Desarrollos, S.L se incorporaron al Grupo, concretamente en el ejercicio 2021. Por otro lado, en 2021 se produjeron las salidas de Tubos Mecánicos , S.A.U. y Tubos Mecánicos Norte , S.A.U. del Grupo Fiscal. 13.1 Saldos corrientes con las Administraciones Públicas La composición de los saldos corrientes con las Administraciones Públicas es la siguiente (en euros): Saldos deudores 2022 2021 Activos por impuesto corriente 59.329 514.747 Total 59.329 514.747 Saldos acreedores 2022 2021 Hacienda Pública acreedora por Retenciones 440.904 95.782 Organismos de Seguridad Social acreedoras 26.063 22.949 Hacienda Pública acreedora por IVA 1.040.710 478.126 Total 1.507.677 596.857 - 53 - 13.2 Conciliación resultado contable y base imponible fiscal La conciliación entre los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible de Impuesto sobre Sociedades es la siguiente (en euros): Ejercicio 2022 Cuenta de pérdidas y ganancias Aumentos Disminuciones Total Beneficios (Pérdidas) antes de impuestos 4.603.595 Diferencias temporales 6.488.674 (450.966) 6.037.708 Diferencias permanentes: Exención reinversión Beneficios extraordinarios - (1.520.919) (1.520.919) Impuesto AIE - (313.351) (313.351) Dividendos / Plusvalías de cartera - (17.418.220) (17.418.220) Otros (Donativos, relaciones públicas,…) 126.811 - 126.811 Base imponible (Resultado fiscal) (8.484.376) Las diferencias permanentes del ejercicio 2022 están causadas principalmente por la exención por doble imposición de dividendos de 17.200 miles de euros (10.571 miles de euros en 2021) (Nota 14.1). Las diferencias temporarias del ejercicio 2022 están causadas principalmente por las dotaciones de provisiones indicadas en la nota 11. Ejercicio 2021 Cuenta de pérdidas y ganancias Aumentos Disminuciones Total Beneficios (Pérdidas) antes de impuestos 12.552.348 Diferencias temporales 5.879.913 (32.442.320) (26.542.407) Diferencias permanentes: Impuesto AIE 261.266 - 261.266 Dividendos / Plusvalías de cartera - (10.571.377) (10.571.377) Otros (Donativos, relaciones públicas,…) - (161.322) (161.322) Base imponible (Resultado fiscal) (24.461.492) - 54 - 13.3 Conciliación entre Resultado contable y gasto por Impuesto sobre Sociedades La conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades es la siguiente (en euros): 2022 2021 Resultado contable antes de impuestos Bº (Pª) 4.603.595 12.552.348 Diferencias permanentes (19.125.679) (10.471.433) Cuota al 24% (3.485.300) 499.420 Deducciones generadas (370.588) - Regularizaciones (226.724) 20.913 No activación / (Activación) de Bases Imponibles Negativas (443.544) (150.742) Impuesto sobre sociedades extranjeros 291.595 78.997 Total gasto/(ingreso) por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias (4.234.561) 448.588 Como consecuencia de la aplicación del régimen especial de consolidación fiscal, la Sociedad, en su condición de dominante, ha registrado en el epígrafe “Activos por impuestos corrientes” del balance adjunto un importe de 15 miles de euros (138 miles de euros en 2021), que se corresponde con la suma de las retenciones soportadas en el ejercicio por el conjunto de sociedades que componen el Grupo Fiscal. Como consecuencia de la aplicación del régimen de consolidación fiscal, en cada ejercicio la Sociedad reconoce en su balance créditos y débitos con el resto de sociedades del Grupo Fiscal, que posteriormente se van compensando con créditos y débitos de naturaleza no fiscal que la Sociedad contrae con las señaladas sociedades en el desarrollo de su actividad. En el ejercicio 2022, la Sociedad ha reconocido un crédito frente al resto de sociedades del Grupo Fiscal, como consecuencia de la tributación bajo el régimen de consolidación fiscal, por un importe de 3.226 miles de euros (367 miles de euros en el ejercicio 2021). Durante el ejercicio 2021 el Grupo revisó tanto las deducciones como las bases imponibles negativas del grupo Alavés realizando un traspaso entre deducciones y créditos fiscales por bases imponibles negativas por importe de 9 millones de euros sin que ello supusiera un impacto significativo en la cuenta de pérdidas y ganancias del citado ejercicio. En otro orden de cosas, la Sociedad ha soportado en 2022 impuestos en el extranjero, por un importe de 291 miles de euros (79 miles de euros en 2021). 13.4 Desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades El desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades es el siguiente (en euros): 2022 2021 Impuesto corriente (2.469.889) (266.606) Impuesto diferido (1.764.672) 715.194 Total gasto / (ingreso) por impuesto (4.234.561) 448.588 - 55 - 13.5 Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto El desglose del gasto o ingreso por Impuestos sobre Sociedades directamente imputado al Patrimonio neto al 31 de diciembre de 2022 y 2021, respectivamente, es el siguiente: Miles de Euros 2022 2021 Efecto fiscal de las Plusvalías/Minusvalías en instrumentos de cobertura 1.021.138 182.877 Total gasto/(ingreso) por impuesto reconocido en patrimonio neto 1.021.138 182.877 13.6 Activos por impuesto diferido registrados El movimiento de esta cuenta en el ejercicio 2022 es el siguiente (en euros): 2021 Adiciones Bajas 2022 Activos por impuesto diferido 1.112.762 1.871.919 (107.250) 2.877.431 Bases imponibles negativas 6.353.071 443.544 (509.088) 6.287.527 Deducciones pendientes y otros 7.171.478 370.588 (477.917) 7.064.149 Otros 2.877 - (2.877) - Total activos por impuesto diferido 14.640.188 2.686.051 (1.097.132) 16.229.107 El movimiento de esta cuenta en el ejercicio 2021 es el siguiente (en euros): 2020 Adiciones Bajas 2021 Activos por impuesto diferido 8.894.118 - (7.781.356) 1.112.762 Bases imponibles negativas 698.087 5.654.984 - 6.353.071 Deducciones pendientes y otros 7.171.478 - - 7.171.478 Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto – Instrumentos de cobertura (Nota 12) 185.754 - (182.877) 2.877 Total activos por impuesto diferido 16.949.437 5.654.984 (7.964.233) 14.640.188 Los activos por impuesto diferido indicados anteriormente han sido registrados en el balance de situación por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados dentro de un horizonte temporal máximo de 10 años (Nota 3.6). Las bajas del ejercicio 2021 estuvieron causadas principalmente por la venta del 90% de la participación de capital de la Sociedad Schoeller Bleckmann GmbH que tenía asociada un deterioro. En este sentido el plan elaborado por el Grupo contempla, una vez superados los efectos provocados por la pandemia COVID-19, el incremento de la productividad, del volumen de ventas y por lo tanto, de la rentabilidad del Grupo en su negocio central lo cual repercutirá en los beneficios de la Sociedad dominante. El Grupo continuará con la puesta en marcha de las inversiones estratégicas previstas en su Plan Estratégico 2023-2026, con el desarrollo de nuevos productos de muy alto valor añadido en los sectores de petróleo, gas, generación eléctrica y energía nuclear, que garantizan una posición competitiva fuertemente reforzada una vez superada la crisis internacional. El plan de negocio empleado por la Sociedad para realizar las estimaciones que justifican y soportan la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos, es acorde con la realidad del mercado y las especificidades de la entidad. - 56 - La Sociedad dispone de deducciones tributarias, entre otros conceptos, por inversiones en activo fijo, creación de empleo, formación, actividades de investigación y desarrollo e innovación tecnológica, y por doble imposición de dividendos. Todos los activos por impuesto diferido tienen un plazo de realización a reversión superior a doce meses. Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, el detalle del crédito fiscal por bases imponibles negativas y por derechos por deducciones y bonificaciones a compensar registrados en el balance de situación adjunto es el siguiente (en euros): Bases imponibles negativas pendientes de compensar Año Origen 2022 2021 Prescripción 2017 - 376.365 2047 2019 265.374 321.722 2049 2020 594.544 150.743 2050 2021 5.427.609 5.504.241 2051 Total 6.287.527 6.353.071 Deducciones pendientes de aplicar Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021, el desglose por naturaleza de las principales deducciones sería la siguiente (en euros): 2022 2021 Deducción por doble imposición 4.733.846 4.743.886 Deducciones con límite 2.330.303 2.427.592 Total deducciones y bonificaciones activadas 7.064.149 7.171.478 - 57 - Año Origen 2022 2021 Prescripción 2001 - 13.046 2031 2002 - 11.682 2032 2003 - 5.146 2033 2004 126.001 280.316 2034 2005 46.619 46.619 2035 2006 587.273 587.273 2036 2007 710.031 710.031 2037 2008 939.637 939.637 2038 2009 635.235 635.235 2039 2010 168.476 168.476 2040 2011 1.863.270 1.863.270 2041 2012 554.607 554.607 2042 2013 658.452 658.452 2043 2015 35.415 35.415 2045 2016 5.034 26.076 2046 2017 174.167 250.415 2047 2018 179.287 179.287 2048 2019 192.384 198.263 2049 2020 188.261 8.232 2050 Total 7.064.149 7.171.478 13.7 Pasivos por impuesto diferido registrados- El detalle y movimiento del saldo de esta cuenta al cierre del ejercicio 2022 es el siguiente (en euros): Concepto 2021 Adiciones (Nota 13.5) Otros 2022 Pasivos por impuesto diferido 675.205 1.021.138 (2.878) 1.693.465 Las principales altas del ejercicio 2022 se corresponden con el efecto de los derivados indicado en la nota 13.5. - 58 - El detalle y movimiento del saldo de esta cuenta al cierre del ejercicio 2021 fue el siguiente (en euros): Concepto 2020 Bajas 2021 Pasivos por impuesto diferido 2.086.385 (1.411.180) 675.205 Las bajas del ejercicio 2021 se correspondieron con el fondo de comercio financiero proveniente de la Sociedad Schoeller Bleckmann GmbH, que tenía asociada un deterioro y de la cual se produjo la venta del 90% de la participación de capital. 13.8 Activos por impuesto diferido no registrados- La Sociedad no ha registrado el activo por impuesto diferido correspondiente a una parte de las bases imponibles negativas generadas en el ejercicio 2020, considerando la normativa contable, y ante el importe elevado ya capitalizado en ejercicios anteriores. El detalle de dichos activos no registrados es el siguiente (en euros): Concepto Año Origen 2022 Prescripción Bases imponibles negativas 2020 5.639.306 2050 Total activos por impuesto diferido no registrados 5.639.306 13.9 Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras- Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o hasta que haya transcurrido el plazo de prescripción que es de 5 años. A la fecha de formulación de las cuentas anuales, la Sociedad tiene abiertos a inspección los últimos 5 ejercicios con respecto a los impuestos que le resultan de aplicación. Los Administradores de la Sociedad no esperan que se devenguen pasivos materiales adicionales no cubiertos de consideración como consecuencia de la revisión que se pudiera producir por parte de la Administración Tributaria de los ejercicios abiertos a inspección. - 59 - 14. Operaciones y saldos con partes vinculadas 14.1 Operaciones con vinculadas El detalle de operaciones realizadas con partes vinculadas durante los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente: Ejercicio 2022 Ingreso/ (Gasto) Empresas del Grupo Tubacex Importe Neto de la Cifra de Negocios Servicios prestados 17.606.590 Arrendamientos (Nota 8) 3.216.000 Ingresos financieros 3.372.055 Dividendos 17.200.000 Gastos financieros (Nota 12) (783.418) Servicios exteriores (Nota 15.2) (2.567.679) Ejercicio 2021 Ingreso/ (Gasto) Empresas del Grupo Tubacex Importe Neto de la Cifra de Negocios Servicios prestados 9.967.488 Arrendamientos (Nota 8) 2.971.725 Ingresos financieros 3.670.397 Dividendos 10.571.377 Gastos financieros (Nota 12) (732.381) Servicios exteriores (Nota 15.2) (2.031.919) Ingresos por prestación de servicios Corresponden básicamente a la prestación de servicios de dirección, administración y logística, así como asistencia técnica por parte de diversos departamentos (Recursos Humanos, Jurídico, Comercial, Informática, etc.), en virtud de determinados contratos de prestación de servicios formalizados entre las sociedades del grupo, así como cesión de marcas, cuyo importe es variable, y por tanto sujeto a la evolución de determinados parámetros establecidos contractualmente. En el ejercicio 2022, dentro del epígrafe dividendos, se encuentra el importe registrado por la sociedad por importe de 17.200.000 euros provenientes de TSS Holding, S.A.U., 15.700.000 euros, y Tubacex Tubos Inoxidables, 1.500.000 euros, (10.571.377 euros proveniente de TSS Holding, S.A.U. en el ejercicio 2021). Ingresos por arrendamientos Se corresponden, principalmente, con el alquiler de los terrenos e inmuebles industriales, que están siendo utilizados en régimen de arrendamiento operativo por Acería de Álava, S.A.U., por Tubacex Services Solutions S.A.U. y por Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U., todas ellas sociedades dependientes de Tubacex, S.A. (Notas 7 y 8). Gastos e ingresos financieros Se deben, principalmente, a la remuneración a tipos de interés de mercado de las posiciones financieras deudoras o acreedoras, de cada una de las sociedades pertenecientes al Grupo Tubacex con la Sociedad. - 60 - Servicios exteriores Corresponden principalmente al cargo de la filial Tubacex Servicios de Gestión, S.L. debido a que en el ejercicio 2019 se traspasó personal de la Sociedad a esta filial y, por tanto, facturan por los servicios prestados por dicho personal (Nota 15.2). Adicionalmente a lo incluido en la tabla anterior, la Sociedad ha registrado diferencias de cambio correspondientes a préstamos con entidades vinculadas (Nota 9). 14.2 Saldos con partes vinculadas Los saldos mantenidos con sociedades vinculadas al 31 de diciembre de 2022 y al 31 de diciembre de 2021, son los siguientes (en euros): Ejercicio 2022 Empresas del Grupo Tubacex Otras entidades vinculadas Total Créditos a largo plazo (Nota 9) 100.180.425 - 100.180.425 Créditos a corto plazo (Nota 9.2) 164.722.976 - 164.722.976 Otros activos financieros (Nota 9.2) 1.500.000 - 1.500.000 Deudas a corto plazo (Nota 12) (37.334.774) - (37.334.774) Ejercicio 2021 Empresas del Grupo Tubacex Otras entidades vinculadas Total Créditos a largo plazo (Nota 9) 77.194.428 - 77.194.428 Créditos a corto plazo (Nota 9) 269.802.198 645.319 270.447.517 Deudas a corto plazo (Nota 12) (29.788.301) - (29.788.301) 14.3 Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección Durante el ejercicio 2022 los miembros del Consejo de Administración han devengado un importe de 930 miles de euros en concepto de honorarios fijos y dietas por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración. En 2021 este importe ascendió a 834 miles de euros en concepto de devengo de dietas de asistencia a las reuniones del Consejo y honorarios fijos. Los importes del párrafo anterior no incluyen en ningún caso las retribuciones adicionales devengadas por aquellos consejeros que desempeñan labores de representación o ejecutivas, que en 2022 han ascendido a 662 miles de euros (518 miles de euros en el ejercicio 2021), 35 miles de euros corresponden a prestaciones post-empleo (fundamentalmente aportaciones a un plan de aportación definida en una entidad de previsión social voluntaria) (37 miles de euros en 2021) y 55 miles de euros por otros conceptos. Al 31 de diciembre de 2022 la Sociedad no tiene obligaciones contraídas en materia de pensiones y seguros de vida con respecto a los miembros anteriores o actuales de su Consejo de Administración, excepto por la entidad de previsión social voluntaria mencionada en el párrafo anterior, ni tiene asumidas obligaciones por su cuenta a título de garantía. - 61 - La prima de seguros devengada durante el ejercicio 2022 correspondiente al seguro de responsabilidad civil de los Administradores asciende a 52 miles de euros (59 miles de euros en el ejercicio 2021). Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección no mantienen saldos por anticipos ni créditos con la Sociedad. Durante el ejercicio 2022 el personal de Alta Dirección de la Sociedad (no consejeros) ha devengado remuneraciones por importe de 1.637 miles de euros (1.125 miles de euros en el ejercicio 2021). Asimismo, se han efectuado aportaciones a un plan de aportación definida con una entidad de previsión social voluntaria por importe de 75 miles de euros (93 miles de euros en el ejercicio 2021). 14.4 Información en relación con situaciones de conflicto de intereses por parte de los Administradores Durante el ejercicio 2022 los miembros del Consejo de Administración no han realizado con la Sociedad ni con sociedades del Grupo operaciones ajenas al tráfico ordinario o en condiciones distintas a las de mercado. Durante el ejercicio 2022 los miembros del Consejo de Administración de Tubacex, S.A., así como determinadas personas vinculadas a los mismos según se define en la Ley de Sociedades de Capital, no han mantenido relaciones con otras sociedades que por su actividad representarán un conflicto de interés para ellas ni para la Sociedad, no habiéndose producido comunicación alguna al Consejo de Administración ni al resto de los Administradores en el sentido indicado en el artículo 229, motivo por el cual las presentes cuentas anuales no incluyen desglose alguno en este sentido. 15. Ingresos y gastos 15.1 Gastos de personal El detalle de los gastos de personal de los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente (en euros): 2022 2021 Sueldos, salarios y asimilados 4.491.699 3.341.963 Plan de incentivos a largo plazo (Notas 3.12 y 11) 1.789.200 - Seguridad Social y aportación a planes de pensiones 399.542 440.159 Otras cargas sociales 118.424 105.186 Total 6.798.865 3.887.308 - 62 - 15.2 Servicios Exteriores El detalle del epígrafe “Otros gastos de explotación – Servicios exteriores” de los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente (en euros): 2022 2021 Arrendamientos y cánones 311.178 280.701 Reparaciones y conservación 1.275.851 800.123 Servicios de profesionales independientes 2.235.123 1.766.630 Servicios prestados por empresas de grupo (Nota 14) 2.567.679 2.031.919 Primas de seguros 184.793 189.030 Servicios bancarios y similares 2.493 1.588 Publicidad y propaganda 570.040 289.395 Otros servicios 13.688.581 8.408.992 Total 20.835.737 13.768.378 16. Información medioambiental La Sociedad, en los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2022 y 2021 no ha realizado inversiones, ni ha incurrido en gastos de naturaleza medioambiental y no tiene abiertos proyectos de esa naturaleza. La Sociedad no ha recibido durante los ejercicios 2022 y 2021 subvenciones ni ingresos relacionados con el medio ambiente. Al 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no tiene registrada provisión alguna por posibles riesgos medioambientales dado que los Administradores estiman que no existen contingencias significativas relacionadas con posibles litigios, indemnizaciones u otros conceptos. 17. Otra información 17.1 Personal El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2022 y 2021, detallado por categorías, es el siguiente: Número medio de empleados 2022 2021 Alta Dirección 8 8 Licenciados 7 7 Administrativos 2 2 17 17 - 63 - Asimismo, la distribución por géneros al término de los ejercicios 2022 y 2021, detallado por categorías, es la siguiente: 2022 2021 Mujeres Hombres Mujeres Hombres Alta Dirección - 8 - 8 Licenciados 5 2 5 2 Otros 1 1 1 1 6 11 6 11 A 31 de diciembre de 2022 el Consejo de Administración está formado por 3 mujeres y 8 hombres (3 mujeres y 8 hombres a 31 de diciembre de 2021). A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no dispone de personal discapacitado. 17.2 Honorarios de auditoría Durante el ejercicio 2022 los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y a otros servicios prestados por el auditor de la Sociedad, Ernst & Young, S.L., o por una empresa vinculada al auditor por control, propiedad común o gestión han sido los siguientes (en euros): Descripción Servicios prestados por el auditor de cuentas y por empresas vinculadas Servicios de Auditoría () 92.115 Otros servicios de Verificación 39.490 Total servicios de Auditoría y Relacionados 131.605 Servicios de Asesoramiento Fiscal - Otros Servicios 61.638 Total Servicios Profesionales 193.243 ()Honorarios devengados por la auditoría del ejercicio 2022 independientemente de su momento de facturación. Durante el ejercicio 2021 los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas y a otros servicios prestados por el auditor de la Sociedad, Ernst & Young, S.L., o por una empresa vinculada al auditor por control, propiedad común o gestión han sido los siguientes (en euros): Descripción Servicios prestados por el auditor de cuentas y por empresas vinculadas Servicios de Auditoría () 89.000 Otros servicios de Verificación 39.000 Total servicios de Auditoría y Relacionados 128.000 Servicios de Asesoramiento Fiscal - Otros Servicios 32.500 Total Servicios Profesionales 150.500 ()Honorarios devengados por la auditoría del ejercicio 2021 independientemente de su momento de facturación. - 64 - 18. Hechos posteriores Con fecha 17 de febrero de 2022, en el marco del compromiso estratégico de Tubacex con los objetivos de sostenibilidad, la compañía ha registrado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) un suplemento al Documento Base de Inversión de su programa de pagarés por un importe de 200 millones de euros, por el que vincula dicho programa al cumplimiento de determinados objetivos de sostenibilidad tales como el reciclado de residuos, la seguridad y la salud. No se ha puesto de manifiesto hecho económico alguno posterior al cierre del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, que afecte significativamente a las cuentas anuales adjuntas de la Sociedad. - 65 - TUBACEX, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES INFORMACIÓN RELATIVA A LAS SOCIEDADES DEPENDIENTES DURANTE EL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2022 % de la participación Miles de Euros Sociedad Domicilio Actividad Auditor Directo Indirecto Total Capital () Reservas y otras partidas de los fondos propios () Resultados () Dividendo a cuenta () Resultado de explotación () Total fondos propios () Acería de Alava, S.A.U. Álava (España) Fabricación de acero EY 100 - 100 7.300 46.312 (6.737) - (5.021) 46.875 Tubacex Services Solutions Holding S.L.U. Álava (España) Comercialización de tubos 100 - 100 31.183 18.847 4.124 - 958 53.774 Tubacex Services Solutions, S.A.U. Álava (España) Comercialización de tubo EY - 100 100 1.142 9.615 7.451 - 10.082 18.208 Tubacex Services Solutions France, S.A.S. Soissons (France) Comercialización de tubo EY - 100 100 500 4.828 1.819 - 2.451 7.147 Tubacex India Pvt Ltd India Comercializadora n/a - 100 100 564 3 114 - 387 681 Tubacex Services Solutions Do Brasil Participacoes Ltda Sao Paulo (Brasil) Comercialización de tubo n/a - 100 100 2.083 (1.341) (360) - (325) 382 Tubacex Services Solutions Austria Gmbh Ternitz (Austria) Comercialización de tubo n/a - 100 100 35 854 2.652 - 3.157 3.541 Tubacex Service Solutions Middel East, FZCO Dubai (United Arab Emirates) Comercialización de tubo n/a - 51 100 2.948 1.036 270 - 300 4.254 CFT Servicios Inmobiliarios, S.A.U. Álava (España) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 60 1.099 - - - 1.159 Red Distribuidora de Tubos y Accesorios, S.A.U. (R.T.A.) Álava (España) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 76 5.185 195 - 128 5.456 Schoeller – Bleckmann Edelstahlrohr Inmobilien, AG Ternitz (Austria) Inmobiliaria EY 100 - 100 70 4.729 1.201 - 51 6.000 Schoeller – Bleckmann Edelstahlrohr GmbH (Subconsolidado) Ternitz (Austria) Fabricación y comercialización de tubo EY 100 - 100 3.500 44.306 (1.802) - 1.888 46.004 Schoeller – Bleckmann Technisches Service GmbH Ternitz (Austria) Servicios de asistencia técnica EY - 100 100 Incluido en el Subconsolidado “Schoeller-Bleckmann Edelstahlhohr GmbH” Schoeller – Bleckmann Technisches Service GmbH & Co. KG Ternitz (Austria) Servicios de asistencia técnica EY - 100 100 Schoeller – Bleckmann Edelstahlrohr Deutschland GmbH Düsseldorf (Alemania) Comercialización de tubo EY 100 - 100 26 159 195 - 223 380 Schoeller – Bleckmann Tube France París (France) Comercialización de tubo EY 100 - 100 38 101 - - 2 139 Tubacex Taylor Accesorios, S.A.U. Álava (España) Fabricación de accesorios EY 100 - 100 8.891 1.273 121 - 42 10.285 Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U. Álava (España) Fabricación y comercialización de tubo EY 100 - 100 15.028 (1.745) 3.013 - 4.586 16.296 Tubacex Innovación AIE Vizcaya (España) Innovación n/a 92 8 100 6 757 51 - 258 814 Tubacoat, S.L. Vizcaya (España) Desarrollo industrial y comercialización de productos largos de acero n/a 100 - 100 60 940 12 - 87 1.012 Tubacex Services, S.L. Cantabria (España) Fabricación y comercialización de tubos especiales de acero EY 81 - 81 3.704 331 17 - 101 4.051 Tubacex Middle East Holding, S.L. Cantabria (España) Tenencia de participaciones n/a 100 - 100 3 2 (5) - (5) - IBF SpA (Subconsolidado) Italia Fabricación de fittings de alta gama EY 100 - 100 15.000 8.544 1.348 - 2.152 24.892 Tubacex Awaji Thailand, LTD Tailandia Fabricación de fittings Audit House corp.,LTD. - 60 60 Incluido en Subconsolidado “IBF SpA” Tubacex Tubes and Pipes Pvt Ltd (anteriomente Tubacex Prakash India Pvt Ltd) India Fabricación y comercialización de tubos especiales de acero Deloitte 100 - 100 1.413 36.917 5.724 - 7.022 44.055 Fundación Tubacex Vizcaya (España) Promoción de fines sociales n/a 100 - 100 500 (719) 235 - 235 16 Tubacex Upstream Techonologies S.A. Vizcaya (España) Fabricación y comercialización de tubos especiales de acero Deloitte 100 - 100 1.000 15.506 2.040 - 4.216 18.545 NTS Middle East, FZCO Dubai( United Emirates) Reparación mecánica de herramientas de perforación Grant Thornton LLp - 51 51 142 47.305 1.108 - 1.088 48.556 Promet As Tananger (Norway) Ingeniería de precisión Grant Thornton LLp - 34 34 Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” NTS Saudi Company LTD Al Khobar (Saudi Arabia) Reparación mecánica de herramientas de perforación Grant Thornton LLp - 49 49 NTS Amega West USA, INC Delaware (USA) Servicios de Fabricación y alquiler de equipos la industria del tubo Grant Thornton LLp - 49 49 NTS Rocket Canada, LTD Singapur (Singapur) Servicios de Fabricación y alquiler de equipos la industria del tubo Grant Thornton LLp - 49 49 NTS Rocket Pte, Ltd Alberta (Canada) Servicios de Fabricación y alquiler de equipos la industria del tubo Grant Thornton LLp - 49 49 Tubacex Advance Solutions S.L. Vizcaya (España) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 3 499 (3) - (5) 499 Tubacex Norway Noruega Comercialización de tubo n/a - 100 100 23 2.028 1.004 - 1.317 3.055 Tubacex Europe, B.V Holanda Comercialización de tubo 100 - 100 16 276 - - - 292 Tubacex Logistics, S.A. Leioa (Bizkaia) Transporte y logísitca n/a 75 - 75 72 639 80 - 99 791 Tubacex Italia Milan (Italia) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 - 196 14 - 14 210 Tubacex Servicios de Gestión S.L.U. Vizcaya (España) Asesoría y consultoría n/a 100 - 100 3 1.060 (272) - (230) 791 Fundación EIC Energy Advanced Engineering Vizcaya (España) Desarrollo proyectos de tecnología n/a 25 - 25 30 7 (6) - (6) 31 Tubacex US Holding, Inc Delaware (USA) Tenencia de participaciones n/a 100 - 100 - 49.446 (36) - (36) 49.410 Salem Tube, Inc Pennsylvania (USA) Fabricación de tubos Grossman Yanak & Ford - 100 100 18.092 26.768 4.048 - 5.470 48.909 Tubacex America Inc Houston (USA) Comercialización de tubo Grossman Yanak & Ford - 100 100 - 10.718 2.844 - 3.583 13.563 Tubacex Durant, Inc Delaware (USA) Fabricación de tubos Grossman Yanak & Ford - 100 100 - 10.592 896 - (1.010) 9.695 Hyvalue Tubacex IET, S.L. Vizcaya (España) Promoción y venta de proyectos n/a 100 - 100 4 - - - - 4 Tubacex Desarrollos, S.L.U. Vizcaya (España) Desarrollo I+D n/a 100 - 100 3 2.335 (5) - (5) 2.333 Tubacex IBF Kazajistan, S.R.L. Atyrau (Kazajistan) Fabricación y distribución de tubos n/a 100 - 100 10 - 162 - 162 172 - 66 - TUBACEX, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES INFORMACIÓN RELATIVA A LAS SOCIEDADES DEPENDIENTES DURANTE EL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 % de la participación Miles de Euros Sociedad Domicilio Actividad Auditor Directo Indirecto Total Capital () Reservas y otras partidas de los fondos propios () Resultados () Dividendo a cuenta () Resultado de explotación () Total fondos propios () Acería de Alava, S.A.U. Álava (España) Fabricación de acero EY 100 - 100 7.300 52.627 (6.240) - (8.568) 53.687 Tubacex Services Solutions Holding S.L.U. Álava (España) Comercialización de tubos 100 - 100 31.183 (4.870) 23.664 - (13) 49.977 Tubacex Services Solutions, S.A.U. Álava (España) Comercialización de tubo EY - 100 100 1.142 8.635 1.159 - 1.870 10.936 Tubacex Services Solutions France, S.A.S. Soissons (France) Comercialización de tubo EY - 100 100 500 4.320 848 - 879 5.668 Tubacex India Pvt Ltd India Comercializadora n/a - 100 100 564 (44) 68 - 391 588 Tubacex Services Solutions Do Brasil Participacoes Ltda Sao Paulo (Brasil) Comercialización de tubo n/a - 100 100 2.083 (1.032) (430) - (107) 621 Tubacex Services Solutions Austria Gmbh Ternitz (Austria) Comercialización de tubo n/a - 100 100 35 3.313 502 - 715 3.850 Tubacex Service Solutions Middel East, FZCO Dubai (United Arab Emirates) Comercialización de tubo n/a - 51 100 2.948 607 202 - 219 3.757 CFT Servicios Inmobiliarios, S.A.U. Álava (España) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 60 1.099 - - - 1.159 Red Distribuidora de Tubos y Accesorios, S.A.U. (R.T.A.) Álava (España) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 76 5.123 57 - 12 5.256 Schoeller – Bleckmann Edelstahlrohr Inmobilien, AG Ternitz (Austria) Inmobiliaria EY 100 - 100 70 4.666 63 - 49 4.799 Schoeller – Bleckmann Edelstahlrohr GmbH (Subconsolidado) Ternitz (Austria) Fabricación y comercialización de tubo EY 100 - 100 3.500 43.703 (306) - 2.222 46.897 Schoeller – Bleckmann Technisches Service GmbH Ternitz (Austria) Servicios de asistencia técnica EY - 100 100 Incluido en el Subconsolidado “Schoeller-Bleckmann Edelstahlhohr GmbH” Schoeller – Bleckmann Technisches Service GmbH & Co. KG Ternitz (Austria) Servicios de asistencia técnica EY - 100 100 Schoeller – Bleckmann Edelstahlrohr Deutschland GmbH Düsseldorf (Alemania) Comercialización de tubo EY 100 - 100 26 153 74 - 88 253 Schoeller – Bleckmann Tube France París (France) Comercialización de tubo EY 100 - 100 38 100 - - 3 138 Tubacex Taylor Accesorios, S.A.U. Álava (España) Fabricación de accesorios EY 100 - 100 8.891 1.428 (155) - (209) 10.164 Tubacex Tubos Inoxidables, S.A.U. Álava (España) Fabricación y comercialización de tubo EY 100 - 100 15.028 27.109 (28.981) - (24.659) 13.156 Tubacex Innovación AIE Vizcaya (España) Innovación n/a 92 8 100 6 473 284 - 372 763 Tubacoat, S.L. Vizcaya (España) Desarrollo industrial y comercialización de productos largos de acero n/a 100 - 100 60 1.377 (429) - (538) 1.008 Tubacex Services, S.L. Cantabria (España) Fabricación y comercialización de tubos especiales de acero EY 81 - 81 3.704 1.313 (1.038) - (946) 3.979 Tubacex Middle East Holding, S.L. Cantabria (España) Tenencia de participaciones n/a 100 - 100 3 - . - (5.851) 9.549 IBF SpA (Subconsolidado) Italia Fabricación de fittings de alta gama EY 100 - 100 15.000 15.176 (7.127) - (5.851) 23.049 Tubacex Awaji Thailand, LTD Tailandia Fabricación de fittings Audit House corp.,LTD. - 60 60 Incluido en Subconsolidado “IBF SpA” Tubacex Tubes and Pipes Pvt Ltd (anteriomente Tubacex Prakash India Pvt Ltd) India Fabricación y comercialización de tubos especiales de acero Deloitte 100 - 100 1.413 37.450 3.320 - 4.880 42.183 Fundación Tubacex Vizcaya (España) Promoción de fines sociales n/a 100 - 100 500 (423) (296) - (296) (219) Tubacex Upstream Techonologies S.A. Vizcaya (España) Fabricación y comercialización de tubos especiales de acero EY 100 - 100 1.000 14.536 (512) - 299 15.024 NTS Middle East, FZCO Dubai( United Emirates) Reparación mecánica de herramientas de perforación Grant Thornton LLp - 51 51 142 47.890 (948) - (723) 47.084 Promet As Tananger (Norway) Ingeniería de precisión Grant Thornton LLp - 34 34 Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” Incluido en el Subcosnolidado” NTS Middel East FZCO” NTS Saudi Company LTD Al Khobar (Saudi Arabia) Reparación mecánica de herramientas de perforación Grant Thornton LLp - 49 49 NTS Amega West USA, INC Delaware (USA) Servicios de Fabricación y alquiler de equipos la industria del tubo Grant Thornton LLp - 49 49 NTS Rocket Canada, LTD Singapur (Singapur) Servicios de Fabricación y alquiler de equipos la industria del tubo Grant Thornton LLp - 49 49 NTS Rocket Pte, Ltd Alberta (Canada) Servicios de Fabricación y alquiler de equipos la industria del tubo Grant Thornton LLp - 49 49 Tubacex Advance Solutions S.L. Vizcaya (España) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 3 500 (1) - (3) 502 Tubacex Norway Noruega Comercialización de tubo n/a - 100 100 22 2.812 92 - 154 2.926 Tubacex Europe, B.V Holanda Comercialización de tubo 100 - 100 16 269 5 - (5) 290 Tubacex Logistics, S.A. Leioa (Bizkaia) Transporte y logísitca n/a 75 - 75 72 707 (68) - (85) 711 Tubacex Italia Milan (Italia) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 - 215 16 - 16 231 Tubacex Servicios de Gestión S.L.U. Vizcaya (España) Asesoría y consultoría n/a 100 - 100 3 1.541 (481) - (639) 1.063 Fundación EIC Energy Advanced Engineering Vizcaya (España) Desarrollo proyectos de tecnología n/a 25 - 25 30 40 (33) - (25) 37 Tubacex US Holding, Inc Delaware (USA) Tenencia de participaciones n/a 100 - 100 0 49.609 (163) - (163) 49.446 Salem Tube, Inc Pennsylvania (USA) Fabricación de tubos Grossman Yanak & Ford - 100 100 18.092 20.031 3.881 - 4.669 42.004 Tubacex America Inc Houston (USA) Comercialización de tubo Grossman Yanak & Ford - 100 100 0 6.688 3.445 - 4.299 10.133 Tubacex Durant, Inc Delaware (USA) Fabricación de tubos Grossman Yanak & Ford - 100 100 - 8.316 (1.166) - (1.419) 7.150 Tubacex CIS Limited Liability Company Moscu (Rusia) Comercialización de tubo n/a 100 - 100 127 (65) (24) - (30) 38 Hyvalue Tubacex IET, S.L. Vizcaya (España) Promoción y venta de proyectos n/a 100 - 100 4 - - - - 4 Tubacex Desarrollos, S.L.U. Vizcaya (España) Desarrollo I+D n/a 100 - 100 3 - - - - 3 Tubacex IBF Kazajistan, S.R.L. Atyrau (Kazajistan) Fabricación y distribución de tubos n/a 100 - 100 10 - - - - 10 - 67 - Tubacex, S.A. Informe de gestión Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2022 El Grupo TUBACEX se ha enfrentado desde 2014 a una larga crisis en sus principales sectores de destino, acrecentada en 2020 y 2021 por la pandemia de la COVID-19 y la crisis posterior. Durante el segundo semestre de 2021 comenzó una recuperación general pero especialmente destacada en los sectores destino de los productos del Grupo. La recuperación de la actividad económica a nivel mundial ha provocado un crecimiento de la demanda de energía y, por tanto, una reactivación en los principales mercados del Grupo. Adicionalmente, el fin de las restricciones de viaje impuestas tras el COVID han permitido también la reactivación del sector aeroespacial y de transporte. TUBACEX comenzó así el año 2022 con una cartera de pedidos superior a 500 millones de euros, lo que permitía afrontar con optimismo el ejercicio. Durante el año se han sucedido episodios de turbulencias como la volatilidad de las materias primas, especialmente del níquel, los altos niveles de inflación en toda la cadena de valor y la crisis geopolítica causada por la guerra entre Rusia y Ucrania. El Grupo TUBACEX ha sido capaz de gestionar este contexto de incertidumbre, apoyándose en el crecimiento de sus mercados, su capacidad para trasladar la inflación al precio final y la reestructuración realizada durante los años de crisis. Así, TUBACEX presenta hoy sus resultados más altos en los últimos catorce años y encara el 2023 con una cartera de más de 1.600 millones de euros, la más alta de su historia, que permite mantener unas perspectivas optimistas para el próximo año. 1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS DEL GRUPO EN 2022 TUBACEX, S.A. es una sociedad holding, y en consecuencia, sus resultados provienen fundamentalmente de dividendos recibidos de sus sociedades participadas y de ingresos devengados procedentes de la financiación concedida y de servicios prestados a las sociedades de su Grupo. Para realizar un análisis pormenorizado de la evolución de las principales variables de negocio durante el año 2022 se examinará la variación de las principales partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, junto con los hechos más significativos derivados de la actividad financiera, comercial e industrial del Grupo. 1.1 Evolución analítica de la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo. 1.2 Actividad financiera. 1.3 Actividad comercial. 1.4 Actividad industrial. 1.1 Evolución analítica de la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo A continuación, y a efectos comparativos, se exponen los principales capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los años 2022 y 2021 en millones de euros. - 68 - % % 2022 2021 Ventas netas 714,71 100,00 341,86 100,00 Otros ingresos 15,46 2,16 14,97 4,38 Variación de las existencias 53,63 7,50 -7,05 -2,06 Valor total de la explotación 783,80 109,67 349,78 102,32 Aprovisionamientos y compras -330,49 -46,24 -141,83 -41,49 Gastos de personal -142,41 -19,92 -101,44 -29,67 Gastos externos y de explotación -218,56 -30,58 -93,10 -27,23 Resultado bruto de explotación 92,34 12,92 13,41 3,92 Gastos por amortización y deterioro -47,90 -6,70 -44,53 -13,02 Beneficio neto de explotación 44,45 6,22 -31,12 -9,10 Resultado Financiero -19,96 -2,79 -12,23 -3,58 Diferencia de tipo de cambio 2,37 0,33 0,93 0,27 Beneficio de las actividades ordinarias 26,86 3,76 -42,42 -12,41 Impuesto sobre beneficios -3,85 -0,54 3,49 1,02 Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas 23,02 3,22 -38,93 -11,39 Resultado procedente de las actividades discontinuadas 0,0 0,00 3,73 1,09 Resultado consolidado del ejercicio 23,02 3,22 -35,20 -10,30 Intereses minoritarios -2,79 -0,39 2,99 0,87 Beneficio atribuido a la Sociedad dominante 20,23 2,83 -32,21 -9,42 En términos de tendencia se analizan los elementos más importantes en la evolución registrada en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada: - Las ventas han aumentado un 109% con respecto a 2021 como consecuencia de la elevada cartera con la que el Grupo comenzó el año y de la limitada comparabilidad con los datos del año anterior dada la situación de paro que se vivió en 2021 en las plantas españolas - El ratio que representa el coste de aprovisionamientos sobre la cifra de ingresos (ventas netas + variación de existencias) se sitúa en 43,0% frente a 42,4% de 2021 como consecuencia debido a la política de mejora continua así como al aumento gradual de la oferta de soluciones integrales - El número de personas empleadas por el Grupo ha pasado de 2.346 en 2021 a 2.377 en 2022, lo que supone un aumento de 31 personas, consecuencia de la estrategia de crecimiento internacional del Grupo - El ratio “Otros gastos de explotación” sobre la cifra de ingresos (ventas netas + variación de existencias) se sitúa en 28,5% con respecto al 27,8% reflejando la inflación sobre toda la cadena de valor - La deuda financiera del Grupo ha disminuido en 49,1 millones de euros, situándose en 287,1 millones de euros, como consecuencia de los elevados resultados generados y su conversión en caja 1.2 Actividad financiera El patrimonio neto total se ha situado en 276,1 millones de euros a finales de 2022, lo que representa un 23,8% sobre el total pasivo (23,9% en 2021). Como viene siendo habitual, una vez más, hay que destacar la sólida posición financiera del Grupo. TUBACEX mantiene una caja estructuralmente alta que alcanza los 175,4 millones de euros a cierre del ejercicio, por encima de los 158,0 millones de diciembre de 2021. Si a esta cifra sumamos el importe de las líneas de crédito autorizadas y no dispuestas, la posición de liquidez global del Grupo es de - 69 - aproximadamente 190 millones de euros. Esta política de mantenimiento de una cifra de caja alta permite garantizar la solvencia financiera del Grupo en el medio y largo plazo. En cuanto al endeudamiento, es muy significativa la reducción en 49,1 millones de euros de la cifra de deuda financiera neta con respecto al año anterior, situándose en 287,1 millones a cierre del ejercicio. Con respecto a sus vencimientos, la deuda financiera a largo plazo supone al cierre del año el 36,5% de la deuda financiera total, en comparación con el 55,4% que suponía en diciembre de 2021, consecuencia del comienzo de la amortización de préstamos y líneas de crédito firmados a largo plazo. En cuanto al mercado de valores, el capital social de TUBACEX a 31 de diciembre de 2022 está formado por 128.978.782 acciones, la misma cifra que al cierre del año anterior. La acción de TUBACEX ha experimentado un comportamiento muy positivo durante 2022, cerrando el ejercicio en 1,998€ por acción, lo que supone una capitalización bursátil de 257,7 millones de euros, un 33,0% por encima de los 193,7 millones de euros de cierre de 2021. Por lo que se refiere a la liquidez del valor, durante el año se han negociado 51,2 millones de acciones en el mercado regulado, frente a los 78,4 millones negociados en 2021. TUBACEX forma parte desde junio de 2015 del índice “IBEX SMALL CAP” integrado por los 30 valores de mayor capital flotante corregido, excluidos los 35 valores del “IBEX 35” y los 20 valores del “IBEX Medium Cap”. 1.3 Actividad comercial Las ventas consolidadas del Grupo se han situado en el año 2022 en 714,71 millones de euros, lo que ha supuesto un aumento del 95,8% con respecto al ejercicio anterior. Las principales causas de esta evolución han quedado explicadas en el punto 1.1 anterior. La distribución por zonas geográficas de las ventas del Grupo en los dos últimos ejercicios ha sido la siguiente (en millones de euros): 2022 2021 2022/2021 España 27,20 17,34 56,9% Resto de Europa 349,84 197,72 76,9% EE.UU. 159,60 52,07 206,5% Otros países 178,07 74,73 138,3% Ventas totales 714,71 341,86 109,1% Estas cifras representan una distribución por mercados que se configura con un 52,8% de las ventas destinadas al mercado europeo, un 22,3% a EE. UU y un 24,9% a países del resto del mundo. En el año 2021 la distribución fue de 63%, 15% y 22% respectivamente. El alto peso de Europa en la cifra de ingresos se explica porque en las ventas que el Grupo realiza a nuevas instalaciones en los sectores de petróleo, gas y energía, es frecuente que la ingeniería o fabricante de equipo cliente del Grupo sea europeo pero el destino final del producto sea un área geográfica distinta. En cuanto al crecimiento experimentado por el mercado americano se debe a la expansión del sector aeroespacial y aeronáutico tras varios años de parón y a la puesta en completa actividad de la nueva planta del TUBACEX en Oklahoma. Por su parte, dentro del Resto del Mundo destacan el crecimiento del Brasil y de Oriente Medio en el mercado de extracción de petróleo y gas. 1.4 Actividad industrial Las inversiones realizadas en inmovilizado material en el ejercicio de 2022 han supuesto en su conjunto, aproximadamente 19,4 millones de euros, frente a los 18,4 millones de euros que se invirtieron en el año 2021. Durante el año 2022 las inversiones se han centrado en adaptar las distintas plantas productivas a una demanda creciente del mercado en diferentes áreas y aplicaciones, más concretamente en Austria e India. Las inversiones realizadas en el ejercicio 2021 estaban orientadas al crecimiento en productos y servicios de alto valor: por un lado, en la planta austríaca se invirtió en una nueva instalación de acabado que permitirá aumentar la producción de productos de muy alto valor, como tubos para umbilicales o tubos de gran longitud y altos requisitos de calidad. Por otra parte, se continuó invirtiendo en la nueva planta de Oklahoma (EE. UU.), de reciente construcción, para consolidar sus instalaciones industriales. Finalmente, también se invirtió en nueva maquinaria y equipos en la empresa adquirida NTS, con objeto de ampliar su base de clientes y presencia geográfica. - 70 - 2. SITUACIÓN DEL GRUPO Tras la crisis de 2020 provocada por la COVID y la consecuente reducción de adjudicaciones, el mercado inició una recuperación en 2021 que se ha acelerado a lo largo de 2022 y que ha permitido volver a los niveles de actividad pre-pandemia. La recuperación ha estado liderada claramente por el sector de exploración y producción de Petróleo y Gas (upstream), que se ha plasmado en un fuerte incremento en la cartera de OCTG y umbilicales en 2022, soportada adicionalmente por contratos de suministro a largo plazo. La positiva tendencia de mercado sumada al posicionamiento estratégico de TUBACEX con foco en valor y clientes finales, ha permitido cerrar el año con una cartera de pedidos de más de 1.600 millones de euros que verán su reflejo en los resultados de los próximos trimestres. Este elevado volumen responde a una estrategia de acercamiento a cliente final con contratos de suministro a largo plazo para garantizar una mayor estabilidad en el ciclo, y evitar los altibajos de la cadena de valor de un sector tan complejo e intensivo en capital como el de la energía En 2022 TUBACEX presentó su nuevo plan estratégico con foco en impulsar su visión de convertirse en un proveedor de productos industriales sofisticados y servicios de alto valor añadido para los sectores energéticos y de movilidad. Dentro de su nuevo plan estratégico, TUBACEX impulsa tres líneas de negocio que irán conviviendo, con mayor o menor impacto, en los próximos años. En primer lugar, se encuentran los productos tradicionales de TUBACEX, que se centrarán en acompañar a los clientes actuales en sus procesos de descarbonización a través de productos y servicios que minimicen su impacto ambiental y mejoren la eficiencia de sus procesos. La compañía continuará consolidando su posición de liderazgo en los segmentos de alta rentabilidad. La segunda línea de negocio está centrada en las energías de bajas emisiones, con el desarrollo de nuevas soluciones innovadoras para la generación, almacenamiento y transporte de energía para mercados en desarrollo como el hidrógeno o el CCS. Finalmente, se analizarán oportunidades de crecimiento vía orgánico o inorgánico en los sectores de energía y movilidad, con el impulso de nuevos negocios. 3. PERSPECTIVAS Y EVOLUCIÓN FUTURA DE LOS NEGOCIOS DEL GRUPO En cuanto al futuro, el Grupo comienza el año 2023 con una situación aún más sólida que en el año anterior. A lo largo del 2022 se ha constatado que los mercados a los que se dirigen los productos de TUBACEX se encuentran en clara expansión, prueba de ello es la cifra de cartera superior a 1.600 millones de euros que el Grupo tiene a comienzo de 2023 y que otorgan una gran visibilidad para los próximos trimestres y que permite anticipar otro año de crecimiento. Se espera que esta tendencia positiva continúe durante todo el año, incluso si se confirman las previsiones de una desaceleración económica o si las tensiones geopolíticas, con relación al suministro de energía global, evolucionan de manera desfavorable. 4. ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS A cierre de 2022 el número de acciones propias asciende a 8.240.686. 5. PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS La propuesta de distribución de resultados de Tubacex, S.A., que el Consejo de Administración elevará a la Junta General de Accionistas es la siguiente: En euros Dividendos 8.093.600 A resultados negativos de ejercicios anteriores 744.556 Total 8.838.156 6. INFORMACION SOBRE INSTRUMENTOS FINANCIEROS En la nota 10 de la memoria de cuentas anuales consolidadas se da una información detallada en relación con los contratos de compra-venta a plazo de moneda extranjera, materias primas y las permutas de tipo de interés que al 31 de diciembre de 2022 mantiene el Grupo TUBACEX. - 71 - 7. PERIODO MEDIO DE PAGO El periodo medio de Tubacex, S.A. es de 21 días (47 días en el ejercicio 2021). 8. I+D Durante el ejercicio no se han llevado a cabo actividades significativas en materia de investigación y desarrollo. 9. HECHOS POSTERIORES Con fecha 17 de febrero de 2022, en el marco del compromiso estratégico de Tubacex con los objetivos de sostenibilidad, la compañía ha registrado en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) un suplemento al Documento Base de Inversión de su programa de pagarés por un importe de 200 millones de euros, por el que vincula dicho programa al cumplimiento de determinados objetivos de sostenibilidad tales como el reciclado de residuos, la seguridad y la salud. Adicionalmente al indicado, no se ha puesto de manifiesto ningún otro hecho económico posterior al cierre del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, que afecte significativamente a las cuentas anuales de Tubacex, S.A.. 10. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO, ESTADO DE INFORMACION NO FINANCIERA Y ESTADO DE INFORMACION ANUAL DE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS. El Informe Anual de Gobierno Corporativo, el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros y el estado de información no financiera que forman parte de este informe de gestión se presentan en documento separado en formato xhtml al que es posible acceder a través de la web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Formulación de las Cuentas Anuales y del Informe de Gestión individuales Dña. Maider Cuadra Etxebarrena, provista de DNI nº 16.047.190-K, como Secretario del Consejo de Administración de la sociedad TUBACEX, S.A. con NIF A-01003946 y domicilio social en Llodio (Alava) Tres Cruces 8, CERTIFICO: Que reunidos los Administradores de la Sociedad Tubacex, S.A., con fecha de 23 de febrero de 2023 y en cumplimiento de los requisitos establecidos en el artículo 253 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital y en el artículo 37 del Código de Comercio, proceden a formular las cuentas anuales del ejercicio comprendido entre el 1 de enero de 2022 y el 31 de diciembre de 2022. Las cuentas anuales vienen constituidas por todos documentos anexos que acompañan a este escrito. D. Fco Javier García Sanz DNI 46.672.425C Presidente D. Manuel Moreu Munaiz DNI 02.898.132-V V icepresidente D. Jesús Esmorís Esmorís 32.773.846L Consejero Delegado D. Antonio Mª Pradera Jáuregui DNI: 14.925.125B Vocal Dña Gema Navarro Mangado DNI 05.205.606Q Vocal Dña. Nuria López de Guereñu Ansola DNI: 15.385.698D Vocal Don Ivan Martén Uliarte DNI 37.693.374P Vocal D. Jorge Sendagorta Gomendio DNI 01.485.954Q Vocal Dña Isabel Lopez Paños DNI 02.537.430R Vocal Dña. Gracia López Granados DNI 04.844.752D V ocal D. Jose Toribio Gonzalez DNI 02.898.132 V Vocal Dña. Maider Cuadra Etxebarrena DNI 16047190K Secretario no miem bro

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