Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ₁ 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Fake +48 22 557 70 01 [email protected] www.ey.com/pl

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia oraz dla Rady Nadzorczej FAMUR S.A.

1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku FAMUR S.A. ("Spółka") z siedzibą w Katowicach, ul. Armii Krajowej 51, obejmującego sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, rachunek zysków i strat, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów picniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ("załączone sprawozdanie finansowe").
1. Za rzetelność i jasność załączonego sprawozdania finansowego, jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz za prawidłowość ksiąg rachunkowych odpowiada Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby załączone sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Spółki spełniały wymagania przewidziane w Ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2013.330 z późn. zm. - "ustawa o rachunkowości"). Naszym zadaniem było zbadanie załączonego sprawozdania finansowego oraz wyrażenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy jest ono wc wszystkich istotnych aspektach zgodne z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz czy księgi rachunkowe stanowiące podstawę jego sporządzenia są prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, w sposób prawidłowy.
1. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
· rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;
· Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce;

w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności, badanie obejmowało sprawdzenie - w dużej mierze metodą wyrywkową – dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych i stosowanych przez Zarząd Spółki zasad rachunkowości oraz znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki, jak i ogólnej prezentacji załączonego sprawozdania finansowego. Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło nam wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość.

1. Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku było przedmiotem badania przez kluczowego biegłego rewidenta działającego w imieniu innego podmiotu uprawnionego, który z datą 27 kwietnia 2015 roku wydał opinię z objaśnieniem o tym sprawozdaniu finansowym. Objaśnienie to dotyczyło przyjętej przez Spółkę metody rozliczenia połączenia ze spółkami zależnymi, tożsamej z mctodą łączenia udziałów.
1. Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:
· przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku:
· sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;
· jest zgodne z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowanie sprawozdań finansowych oraz postanowieniami statutu Spółki.
1. Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014.133 z późn. zm. - "rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych").

w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa nr ewid. 130

Kluczowy bicgły rewident

Leszek Lerch

Biegły rewident nr 9886

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa NIP 526-020-79-76

Warszawa, 27 kwietnia 2016 roku

FAMUR S.A.

RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2015 ROKU

CZEŚĆ OGÓLNA I.

Informacje ogólne 1.

Siedziba Spółki FMAUR S.A. ("Spółka") mieści się w Katowicach, ul. Armii Krajowej 51.

W dniu 28 września 2001 roku Spółka została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 000048716.

Spółka posiada numer NIP: 6340126246 oraz symbol REGON: 270641528.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej FAMUR S.A. Informacje o transakcjach z jednostkami powiązanymi zostały zamieszczone w nocie 47 zasad (polityki) rachunkowości oraz dodatkowych not objaśniających ("informacja dodatkowa") do zbadanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest:

produkcja maszyn dla górnictwa i do wydobywania oraz budownictwa;
naprawa i konserwacja maszyn;
· instalowanie maszyn przemysłowych, sprzętu i wyposażenia;
produkcja konstrukcji metalowych i ich części;
naprawa i konserwacja metalowych wyrobów gotowych.

W dniu 31 grudnia 2015 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 4.815 tysięcy złotych. Kapitał własny Spółki na ten dzień wynosił 756.733 tysięcy złotych.

Zgodnie z informacją zamieszczoną w nocie informacji dodatkowej załaczonego sprawozdania finansowego struktura własności kapitału podstawowego Spółki była następująca:

	Ilość akcji	Ilość głosów	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
TDJ Equity I sp. z o.o.	343.225.869	343.225.896	3.432.259	71,28 %
Nationale-Nederlanden OFE	48.123.000	48.123.000	481.230	9,99%
AVIVA OFE	29.000.000	29.000.000	290.000	$6,02\%$
Akcje własne	1.000	1.000	10	$0,00\%$
Pozostali akcjonariusze	61.150.104	61.150.104	611.501	12,70%
RAZEM	481.500.000	481.500.000	4.815.000	100,00%

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii miały miejsce następujące zmiany w strukturze własności Spółki:

Nationale-Nederlanden OFE zmniejszył swoje zaangażowanie w kapitale Spółki z 48.571.882 akcji, stanowiących 10,09% ogólnej liczby głosów do 48.123.000, stanowiących 9,99% ogólnej liczby głosów;
spółka zależna od FAMUR S.A. nabyła w drodze darowizny od TDJ Equity I sp. z o.o. 1.000 akcji.

W okresie sprawozdawczym kapitał podstawowy Spółki nie zmienił się.

W skład Zarządu Spółki na dzień 27 kwietnia 2016 roku wchodzili:

Mirosław Bendzera $\bullet$ Prezes Zarządu
Beata Zawiszowska - Wiceprezes Zarządu
Zbigniew Fryzowicz - Wiceprezes Zarządu $\bullet$
· Zdzisław Szypuła - Wiceprezes Zarządu
Dawid Gruszczyk - Wiceprezes Zarządu

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii miały miejsce następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki:

w dniu 30 grudnia 2015 roku, Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie powołania z $\bullet$ dniem 1 stycznia 2016 roku Pana Dawida Gruszczyka na funkcję Wiceprezesa Zarządu;
w dniu 1 marca 2016 roku, Pan Henryk Sok, złożył rezygnację z funkcji Wiceprezesa Zarządu $\bullet$ Spółki.

$2.$ Sprawozdanie finansowe

2.1 Opinia biegłego rewidenta oraz badanie sprawozdania finansowego

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 130.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. w dniu 1 lipca 2015 roku została wybrana przez Radę Nadzorczą do badania sprawozdania finansowego Spółki.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. oraz kluczowy biegły rewident spełniają, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o bicgłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. 2009.77.649 z późn. zm.), warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym.

Na podstawie umowy zawartej w dniu 10 lipca 2015 roku z Zarządem Spółki przeprowadziliśmy badanie sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Przeprowadzone w trakcie badania sprawozdania finansowego procedury były zaprojektowane tak, aby umożliwić wydanie opinii o sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe traktowane jako całość.

Na podstawie naszego badania, z datą 27 kwietnia 2016 roku wydaliśmy opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń o następującej treści:

"Dla Walnego Zgromadzenia oraz dla Rady Nadzorczej FAMUR S.A.

1. Przeprowadziliśmy badanie załączonego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku FAMUR S.A. ("Spółka") z siedziba w Katowicach, ul. Armii Krajowej 51, obejmującego sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 roku, rachunek zysków i strat, sprawozdanie z całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów pienieżnych za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające ("załączone sprawozdanie finansowe").
1. Za rzetelność i jasność załączonego sprawozdania finansowego, jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz za prawidłowość ksiąg rachunkowych odpowiada Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie Rady Nadzorczej sa zobowiazani do zapewnienia, aby załaczone sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Spółki spełniały wymagania przewidziane w Ustawie z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2013.330 z późn. zm. – "ustawa o rachunkowości"). Naszym zadaniem było zbadanie załączonego sprawozdania finansowego oraz wyrażenie, na podstawie badania, opinii o tym, czy jest ono we wszystkich istotnych aspektach zgodne z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Spółki oraz czy księgi rachunkowe stanowiace podstawe jego sporządzenia są prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, w sposób prawidłowy.
1. Badanie załączonego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień:
· rozdziału 7 ustawy o rachunkowości;
· Krajowych Standardów Rewizji Finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce:

w taki sposób, aby uzyskać racjonalną pewność, czy sprawozdanie to nie zawiera istotnych nieprawidłowości. W szczególności, badanie obejmowało sprawdzenie – w dużej mierze metodą dokumentacji, z której wynikają kwoty i informacje zawarte w załączonym wyrywkowa sprawozdaniu finansowym. Badanie obejmowało również ocenę poprawności przyjętych i stosowanych przez Zarząd Spółki zasad rachunkowości oraz znaczących szacunków dokonanych przez Zarząd Spółki, jak i ogólnej prezentacji załączonego sprawozdania finansowego. Uważamy, że przeprowadzone przez nas badanie dostarczyło nam wystarczających podstaw do wyrażenia opinii o załączonym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość.

1. Sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku było przedmiotem badania przez kluczowego biegłego rewidenta działającego w imieniu innego podmiotu uprawnionego, który z datą 27 kwietnia 2015 roku wydał opinię z objaśnieniem o tym sprawozdaniu finansowym. Objaśnienie to dotyczyło przyjętej przez Spółkę metody rozliczenia połaczenia ze spółkami zależnymi, tożsamej z metodą łączenia udziałów.
1. Naszym zdaniem załączone sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:
· przedstawia rzetelnie i jasno wszystkie informacje istotne dla oceny wyniku finansowego działalności gospodarczej za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku, jak też sytuacji majątkowej i finansowej badanej Spółki na dzień 31 grudnia 2015 roku;
· sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE oraz na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg rachunkowych;
· jest zgodne z wpływającymi na formę i treść sprawozdania finansowego przepisami prawa regulującymi przygotowanie sprawozdań finansowych oraz postanowieniami umowy Spółki.
1. Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przcz cmitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014.133 z późn. zm. - "rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych")."

Badanie sprawozdania finansowego Spółki przeprowadziliśmy w okresie od dnia 10 lipca 2015 roku do dnia 27 kwietnia 2016 roku, w tym w siedzibie Spółki od dnia 16 listopada 2015 roku do dnia 27 listopada 2015 roku oraz od dnia 25 stycznia 2016 roku do dnia 5 lutego 2016 roku.

2.2 Oświadczenia otrzymane i dostępność danych

Zarząd Spółki potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność i jasność sprawozdania finansowego jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityka) rachunkowości oraz oświadczył, iż udostępnił nam wszystkie dane finansowe, księgi rachunkowe i inne wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia 27 kwietnia 2016 roku Zarządu Spółki o:

kompletnym ujęciu danych w księgach rachunkowych;
· wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w sprawozdaniu finansowym, oraz
· ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepszą wiedzą Zarządu Spółki i objęły wszelkie zdarzenia mogące mieć wpływ na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie oświadczamy, że w trakcie badania sprawozdania finansowego nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania.

2.3 Informacje o sprawozdaniu finansowym Spółki za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe Spółki, za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zbadane przez Artura Maziarkę, kluczowego biegłego rewidenta nr 90108, działającego w imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, firmy wpisanej na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 73. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego kluczowy biegły rewident wydał o tym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku opinię z objaśnieniem. Objaśnienie to dotyczyło przyjętej przez Spółkę metody rozliczenia połączenia ze spółkami zależnymi, tożsamej z metodą łączenia udziałów.

Sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku zostało zatwierdzone na Zgromadzeniu Wspólników w dniu 18 czerwca 2015 roku, na którym wspólnicy podjęli uchwałę, że zysk netto za rok 2014 w wysokości 48.183.717,95 złotych zostanie przeznaczony w całości na kapitał zapasowy.

Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku wraz z opinia biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu sprawozdania finansowego, odpisem uchwały o podziale zysku, sprawozdaniem z działalności Spółki zostały złożone w dniu 2 lipca 2015 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

Zatwierdzony bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2014 roku został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia na dzień 1 stycznia 2015 roku.

$3.$ Sytuacja finansowa

3.1 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Spółki w latach 2013 - 2015, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych za lata zakończone dnia 31 grudnia 2014 roku i dnia 31 grudnia 2015 roku.

Wskaźniki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku wyliczono na podstawie danych zawartych w sprawozdaniu za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, i które to zostały przekształcone wskutek rozliczenia połaczenia Spółki z jednostkami zależnymi. Kwestia połączenia została opisana w nocie 36 do sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Wskaźniki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2013 roku wyliczono na podstawie danych finansowych zawartych w zatwierdzonym sprawozdaniu finansowym, które było przedmiotem badania innego biegłego rewidenta i które nie zostało przekształcone stosownie do zmian wynikających z połączenia Spółki z jednostkami zależnymi, wprowadzonych w sprawozdaniu za rok zakończony dnia 31 grudnia 2014 roku, w odniesieniu do danych porównawczych.

	2015	2014	2013
suma bilansowa	1 363 074	1451947	1 536 805
kapitał własny	756 733
		762 948	1 042 814
wynik finansowy netto	$-5879$	47 842	238 685
rentowność majątku (%)	$-0,4%$	3,3%	15,5%
wynik finansowy netto x 100%
suma aktywów

rentowność kapitału własnego (%)	$-0,8%$	4,6%	29,7%

wynik finansowy netto x 100%
kapitał własny na początek okresu

rentowność netto sprzedaży (%)	$-0,9%$	6,7%	21,4%
wynik finansowy netto x 100%
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i matcriałów

płynność – wskaźnik płynności I	0,9	0,9	1,9

aktywa obrotowe ogółem
zobowiązania krótkoterminowe

płynność – wskaźnik płynności III	0,0	0,1	0,2

środki pieniężne zobowiązania krótkoterminowe

FAMUR S.A. Raport z badania sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku (w tysiącach złotych)

	2015	2014	2013
szybkość obrotu należności	144 dni	131 dni	124 dni
należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
okres spłaty zobowiązań	44 dni	74 dni	73 dni
zobowiązania z tytułu dostaw i usług x 365 dni
koszty działalności operacyjnej
szybkość obrotu zapasów	82 dni	97 dni	51 dni
zapasy x 365 dni
koszty działalności operacyjnej
trwałość struktury finansowania (%)	60,4%	58,5%	76,3%
(kapitał własny + rezerwy i zobowiązania długoterminowe) x 100%
suma pasywów
obciążenie majątku zobowiązaniami (%)	44,5%	47,5%	32,1%
(suma pasywów-kapitał własny) x 100%
suma aktywów
wskaźnik inflacji:
średnioroczny	$-0,9%$	0,0%	0,9%
od grudnia do grudnia	$-0,5%$	$-1,0%$	0,7%

3.2 Komentarz

Przedstawione wskaźniki wskazują na następujące trendy:

· wskaźnik rentowności majątku wyniósł (0,4)% 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 3,3% w 2014 roku oraz 15,5% w 2013 roku;
wskaźnik rentowności kapitału własnego wyniósł (0,8)% w 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 4,6% w 2014 roku oraz 29,7% 2013 roku;
· wskaźnik rentowności netto sprzedaży wyniósł (0,9)% w 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 6,7% w 2014 roku oraz 21,4% w 2013 roku;
· wskaźnik płynności I wyniósł 0,9 na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz zmniejszył się w porównaniu do 1,9 na dzicń 31 grudnia 2013 roku;
· wskaźnik płynności III wyniósł 0,0 na dzień 31 grudnia 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 0,1 na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz w porównaniu do 0,2 na dzień 31 grudnia 2013 roku;
· wskaźnik szybkości obrotu należności wyniósł 144 dni w 2015 roku i zwiększył się w porównaniu do 131 dni w 2014 oraz 124 dni w 2013 roku;
· wskaźnik okresu spłaty zobowiązań wyniósł 44 dni w 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 74 dni 2014 oraz 73 dni w 2013 roku;
· wskaźnik szybkości obrotu zapasów wyniósł 82 dni w 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 97 dni w 2014 roku oraz 51 dni w 2013 roku:
· wskaźnik trwałości struktury finansowania wyniósł 60,4% na dzień 31 grudnia 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 58,5% na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz w porównaniu do 76,3% na dzień 31 grudnia 2013 roku;
· wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami wyniósł 44,5% na dzień 31 grudnia 2015 roku i zmniejszył się w porównaniu do 47,5% na dzień 31 grudnia 2014 roku oraz zwiększył się w porównaniu do 32,1% na dzień 31 grudnia 2013 roku.

3.3 Kontynuacja działalności

Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Spółka nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2015 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

W nocie 1. IV informacji dodatkowej do zbadanego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku Zarząd Spółki wskazał, że sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Spółkę przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2015 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

II. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA

Prawidłowość stosowanego systemu księgowości 1.

Księgowość Spółki prowadzona jest przy wykorzystaniu systemu komputerowego IMPULS w siedzibie Spółki. Spółka posiada aktualną dokumentację, o której mowa w art. 10 Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. 2013.330 z późn. zm. - "ustawa o rachunkowości"), w tym również zakładowy plan kont zatwierdzony przez Zarząd Spółki.

W trakcie naszego badania nie stwierdziliśmy istotnych nieprawidłowości ksiąg rachunkowych, które mogłyby mieć istotny wpływ na zbadane sprawozdanie finansowe, a które nie zostałyby usunięte, w tym dotyczących:

· zasadności i ciągłości stosowanych zasad (polityki) rachunkowości;
rzetelności ksiąg rachunkowych, bezbłędności ksiąg rachunkowych oraz powiązania zapisów $\bullet$ w ramach ksiąg rachunkowych;
· udokumentowania operacji gospodarczych;
prawidłowości otwarcia ksiąg rachunkowych na podstawie sald zatwierdzonego bilansu za okres $\bullet$ poprzedni;
· powiązania zapisów z dowodami księgowymi i sprawozdaniem finansowym;
spełniania warunków jakim powinna odpowiadać ochrona dokumentacji księgowej oraz przechowywania ksiąg rachunkowych i sprawozdań finansowych.

Aktywa, zobowiązania i kapitały własne oraz pozycje kształtujące wynik działalności Spółki $2.$

Struktura aktywów i zobowiązań bilansu Spółki, kapitałów własnych Spółki jak również pozycji kształtujących wynik działalności, została przedstawiona w zbadanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Inwentaryzacja aktywów i zobowiązań została przeprowadzona zgodnie z ustawa o rachunkowości. Różnice inwentaryzacyjne zostały rozliczone i ujęte w księgach rachunkowych 2015 roku.

Informacja dodatkowa $3.$

Informacja dodatkowa w sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku sporządzona została, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE.

$\overline{4}$ . Sprawozdanie z działalności Spółki

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu na temat działalności Spółki w okresie od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 31 grudnia 2015 roku oraz zasad sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014.133 z późn. zm.).

$10/11$

Zgodność z prawem 5.

Uzyskaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu Spółki, iż w roku sprawozdawczym nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia umowy Spółki mające wpływ na sprawozdanie finansowe.