Polwax S.A.

Quarterly Report • May 13, 2016

Pozostałe informacje do raportu kwartalnego POLWAX S.A.

Raport kwartalny za okres Od 1 stycznia 2016 roku do 31 marca 2016 roku

ZARZĄD POLWAX S.A.:

Dominik Tomczyk Prezes Zarządu

…………………………………………

…………………………………………

…………………………………………

…………………………………………

Jacek Stelmach Wiceprezes Zarządu

Piotr Kosiński Wiceprezes Zarządu

Marta Wojdyła Główny Księgowy

Spis treści

1.	Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EURO) 4
2.	Informacje o POLWAX S.A. 6
2.1	Opis organizacji grupy kapitałowej Spółki 6
2.2	Opis działalności Spółki 6
2.3	Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej 8
2.4	Organy Spółki 8
2.4.1	Zarząd 8
2.4.2	Rada Nadzorcza 8

3. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego................................ 8

4. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego. .................................................................................................. 10

5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej. ........................................... 11

6. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta. ..................................................... 11

7. Inne informacje, które zdaniem POLWAX S.A. są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez POLWAX S.A. ....................................................... 11

8. Wskazanie czynników, które w ocenie POLWAX S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez POLWAX S.A. wyniki, w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału. ...................................... 11

1. Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (również przeliczone na EURO)

	w tys PLN		w tys EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	1 kwartał narastająco / okres od 01.01.2016 do 31.03.2016 PLN	1 kwartał narastająco / okres od 01.01.2015 do 31.03.2015 PLN	1 kwartał narastająco / okres od 01.01.2016 do 31.03.2016 EUR	1 kwartał narastająco / okres od 01.01.2015 do 31.03.2015 EUR
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	53 986	53 776	12 394	12 962
II. Zysk (strata) na działalności operacyjnej	4 452	5 216	1 022	1 257
III. Zysk (strata) brutto	4 268	4 975	980	1 199
IV. Zysk (strata) netto	3 426	3 986	787	961
V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	33 271	41 387	7 638	9 975
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-161	-3 499	-37	-843
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-27 725	-30 506	-6 365	-7 353
VIII. Przepływy pieniężne netto razem	5 385	7 382	1 236	1 779
IX. Aktywa razem (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	119 319	135 561	27 954	31 811
X. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	38 891	58 558	9 111	13 741
XI. Zobowiązania długoterminowe(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	469	509	110	119
XII. Zobowiązania krótkoterminowe(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	28 514	48 478	6 680	11 376
XIII. Kapitał własny(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	80 428	77 003	18 843	18 069
XIV. Kapitał zakładowy(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	508	508	119	119
XV. Liczba akcji (w szt.)(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	10 164 750	10 164 750	10 164 750	10 164 750
XVI. Zysk (strata) netto na akcję zwykłą/udział (PLN/EUR)	0,34	0,40	0,08	0,10
XVII. Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą	0,33	0,39	0,08	0,09
XVIII. Wartość księgowa na akcję(na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	7,91	7,58	1,85	1,78
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (na koniec bieżącego kwartału i koniec poprzedniego roku obrotowego)	7,81	7,48	1,83	1,75
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję	1,06	1,22	4,62	5,20

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów bilansu przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EURO obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Okres sprawozdawczy	Średni kurs w okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
Od 01.01.2016 do 31.03.2016	4,3559	4,2445	4,4987	4,2684
Od 01.01.2015 do 31.12.2015	4,1848	3,9822	4,3580	4,2615
Od 01.01.2015 do 31.03.2015	4,1489	4,0886	4,3335	4,0890

*) Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

2. Informacje o POLWAX S.A.

2.1 Opis organizacji grupy kapitałowej Spółki

Spółka jest przedsiębiorstwem o strukturze dwuoddziałowej, przy czym oddziały nie zostały wyodrębnione prawnie i finansowo, jako jednostki niezależne. Oddziały zlokalizowane są:

• w Jaśle siedziba Spółki, zakład produkcyjny parafin, odział laboratorium, administracja;
• w Czechowicach Dziedzicach zakład produkcyjny parafin, produkcja świec i zniczy, odział laboratorium, administracja.

Ponadto, Spółka posiada dwa biura zlokalizowane w Krakowie oraz w Warszawie.

W strukturze organizacyjnej POLWAX S.A. występują trzy zakłady produkcyjne:

• Zakład Produkcji Parafin w Jaśle;
• Zakład Produkcji Parafin w Czechowicach- Dziedzicach;
• Zakład Produkcji Zniczy i Świec zlokalizowany w Czechowicach Dziedzicach.

oraz dwa odziały Laboratorium – w Jaśle oraz Czechowicach-Dziedzicach.

Polwax S.A. (Spółka, Emitent, Polwax) nie posiada i nie tworzy grupy kapitałowej, nie posiada również podmiotu dominującego nad Spółką.

2.2 Opis działalności Spółki

Polwax Spółka Akcyjna, z siedzibą w Jaśle przy ulicy 3-go Maja 101, jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000421781.

Polwax S.A. należy do ścisłej czołówki największych europejskich producentów i dystrybutorów rafinowanych i odwanianych parafin oraz szerokiego asortymentu wosków parafinowych. Dzięki zastosowaniu nowoczesnych procesów technologicznych, wysokiej i stabilnej jakości wyrobów oraz współpracy z wieloma jednostkami badawczymi, jak również dopasowaniu oferty do indywidualnych potrzeb klienta, produkty Spółki mają ugruntowaną pozycję na rynku. Obecnie Spółka jest największym polskim producentem parafin rafinowanych oraz szerokiego asortymentu wosków naftowych.

Produkty Spółki znajdują zastosowanie w różnorodnych gałęziach przemysłu, takich jak: przemysł nawozowy, odlewnictwo precyzyjne, przetwórstwo drzewne, produkcja lakierów i farb, przemysł gumowy, przemysł papierniczy i opakowaniowy, produkcja materiałów budowlanych, produkcja materiałów wybuchowych, produkcja świec i zniczy oraz przemysł spożywczy i kosmetyczny.

Ponadto Polwax S.A. posiada w ofercie szeroki asortyment świec i zniczy produkowanych w oparciu o nowoczesną technologię maszynową obejmującą produkcję seryjną oraz świece artystyczne wytwarzane w procesie produkcji ręcznej. Spółka produkuje świece i znicze zarówno w segmencie

ekskluzywnym, jak i w segmencie produktów budżetowych. W zakresie produkcji świec i zniczy Spółka realizuje duże wolumenowo kontrakty, w szczególności typu private label (marka własna sprzedawcy). Zakres działalności w dziedzinie badań laboratoryjnych obejmuje kompleksowe badania produktów naftowych, takich jak: benzyny silnikowe, LPG, oleje napędowe, opałowe i przemysłowe, smary, parafiny, asfalty oraz FAME i oleje rzepakowe. Akredytowane Laboratorium Polwax S.A. posiada także kompetencje uprawniające do wykonywania analiz z zakresu ochrony środowiska naturalnego, w szczególności powietrza i wód gruntowych oraz ich zanieczyszczeń. Spółka świadczy również usługi monitoringu paliw i ścieków na stacjach paliw, a także prowadzi badania w zakresie środowiska pracy.

Przedmiotem działalności Spółki jest wszelka działalność gospodarcza, prowadzona na własny rachunek oraz w pośrednictwie, na terenie Rzeczypospolitej Polskiej oraz za granicą, w następującym zakresie ujawnionym w Krajowym Rejestrze Sądowym (według Polskiej Klasyfikacji Działalności):

• 1. PKD 19.20.Z wytwarzanie i przetwarzanie produktów rafinacji ropy naftowej jako przedmiotu przeważającej działalności,
• 1. PKD 20.11 produkcja gazów technicznych,
• 1. PKD 20.59 produkcja pozostałych wyrobów chemicznych, gdzie indziej niesklasyfikowana,
• 1. PKD 32.99 produkcja pozostałych wyrobów, gdzie indziej niesklasyfikowana,
• 1. PKD 46.75 sprzedaż hurtowa wyrobów chemicznych,
• 1. PKD 46.76 sprzedaż hurtowa pozostałych półproduktów,
• 1. PKD 52.1 magazynowanie i przechowywanie towarów,
• 1. PKD 71.2 badania i analizy techniczne,
• 1. PKD 72.1 badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie nauk przyrodniczych i technicznych,
• 1. PKD 74.90 pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzie indziej niesklasyfikowana.

Aktywa produkcyjne oraz laboratoria zlokalizowane są w Jaśle oraz Czechowicach –Dziedzicach.

Spółka Polwax S.A. została założona w 1999 roku, w oparciu o aktywa Rafinerii Jasło S.A. Spółka w latach 2004 do 2011 funkcjonowała w strukturach Grupy Lotos. Na początku roku 2012 miał miejsce lewarowany wykup menadżerski, w którym wzięli udział menadżerowie Spółki, inwestorzy pasywni oraz fundusz private eguity.

Nadrzędnym celem Spółki jest rozwój oferty produktowej dla zastosowań przemysłowych, oraz wprowadzanie na rynek nowych produktów o wysokiej wartości dodanej wynikający z przyjętej wizji: nowoczesna europejska firma – lider innowacyjnych przemysłowych specyfików parafinowych.

Deklaracja misji Spółki jest następująca:

1. Budowanie zaufania i więzi z klientami.

2. 1. Rozwijanie oferty o innowacyjne produkty przyszłości.
3. 1. Inwestycje wpływające na wzrost wartości firmy.
4. 1. Troska o środowisko "zielone" technologie.
5. 1. Zapewnienie bezpieczeństwa i satysfakcji pracowników.

2.3 Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej

W I kwartale 2016r. nie wprowadzano znaczących zmian w strukturze organizacyjnej.

2.4 Organy Spółki

2.4.1 Zarząd

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia przekazania niniejszego raportu Zarząd Spółki nie uległ zmianie i na dzień 13 maja 2016 roku Zarząd Spółki składa się z 3 członków:

Imię i nazwisko	Funkcja pełniona w organie
Dominik Tomczyk	Prezes Zarządu
Jacek Stelmach	Wiceprezes Zarządu
Piotr Kosiński	Wiceprezes Zarządu

2.4.2 Rada Nadzorcza

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia przekazania niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Spółki nie uległ zmianie i na dzień 13 maja 2015 roku Rada Nadzorcza Spółki składa się z 5 członków:

Imię i nazwisko	Funkcja pełniona w organie
Robert Bożyk	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Tomasz Biel	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Witold Radwański	Członek Rady Nadzorczej
Monika Gaszewska	Członek Rady Nadzorczej
Leszek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej

3. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Struktura akcjonariatu na 13 maja 2016 tj. dzień przekazania raportu za I kw. 2016r

Wg wiedzy Zarządu na dzień przekazania raportu za I kw. 2016r. akcjonariuszami , którzy posiadają co najmniej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu są:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w strukturze kapitału	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Krokus Chem S.à.r.l.	3 260 050	32,07%	3 260 050	26,95%
Dominik Tomczyk	1 189 213	11,70%	2 378 426	19,67%
Patrycja Stokłosa	350 014	3,44%	700 028	5,79%
OFE AVIVA	700 000	6,89%	700 000	5,79%
Nationale Nederlanden (wcześniej OFE ING)	900 000 700 000*	8,85% 6,89%	900 000 700 000*	7,44%* 5,79

*Stan posiadania akcji ustalony na podstawie danych przekazanych przez KDPW w związku z organizacją Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w 2016r.

**Stan posiadania ustalony na podstawie posiadanego oświadczenia o stanie posiadania akcji ( z dnia 2.10.2014r).

Struktura akcjonariatu na dzień przekazania sprawozdania finansowego (rocznego) za 2015 rok

Wg wiedzy Zarządu na dzień przekazania raportu rocznego za rok 2015r. tj. 1 marca 2016r. akcjonariuszami, którzy posiadali co najmniej 5% głosów w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w strukturze kapitału	Liczba głosów na Walnym Zgromadzeniu	% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Krokus Chem S.à.r.l.	3 260 050	32,07	3 260 050	26,95
Dominik Tomczyk	1 189 213	11,70	2 378 426	19,67
Patrycja Stokłosa	350 014	3,44	700 028	5,79
OFE AVIVA	700 000	6,89	700 000	5,79
OFE ING*	810 000*	7,97	810 000*	6,70
	700 000**	6,89	700 000**	5.79

*Stan posiadania akcji ustalony na podstawie danych przekazanych przez KDPW w związku z organizacją Walnego Zgromadzenia w 2015r.

**Stan posiadania ustalony na podstawie posiadanego oświadczenia o stanie posiadania akcji ( z dnia 2.10.2014r)

4. Stan posiadania akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego.

Zarząd

Członek Zarządu	Stan posiada na dzień przekazania raportu za I kwartał 2016 r.	Stan posiada na dzień przekazania sprawozdania finansowego za rok 2015r.
Dominik Tomczyk	1 189 213 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.). Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 11,70% kapitału zakładowego i dające 19,67% głosów na Walnym Zgromadzeniu	1 189 213 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.). Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 11,70% kapitału zakładowego i dające 19,67% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Jacek Stelmach	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,09% kapitału zakładowego i dające 2,99% głosów na Walnym Zgromadzeniu	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,09% kapitału zakładowego i dające 2,99% głosów na Walnym Zgromadzeniu
Piotr Kosiński	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,09% kapitału zakładowego i dające 2,99% głosów na Walnym Zgromadzeniu	148 893 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.) oraz 63 812 akcji zwykłych na okaziciela. Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 2,09% kapitału zakładowego i dające 2,99% głosów na Walnym Zgromadzeniu

Osoby Zarządzające nie posiadają opcji uprawniających do nabycia akcji .

Rada Nadzorcza

Członek Rady Nadzorczej	Stan posiada na dzień przekazania raportu za I kwartał 2015 r.	Stan posiada na dzień przekazania sprawozdania finansowego za rok 2014r.
Leszek Stokłosa*	Pośrednio posiada: 350 014 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.).	Pośrednio posiada: 350 014 akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu (1 akcja = 2 głosy na WZ.).
	Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 3.44% kapitału zakładowego i dające 5,79% głosów na Walnym Zgromadzeniu	Akcje o wartości nominalnej 0.05 zł, stanowiące 3.44% kapitału zakładowego i dające 5,79% głosów na Walnym Zgromadzeniu

* Pan Leszek Stokłosa jest mężem Pani Patrycji Stokłosa akcjonariusza Spółki. Członkowie Rady Nadzorczej nie posiadają opcji uprawniających do nabycia akcji.

5. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

W okresie I kwartału 2016 roku, jak również do dnia przekazania przedmiotowego raportu okresowego nie toczyły się ani nie toczą się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej żadne postępowania dotyczące zobowiązań albo wierzytelności Spółki.

6. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

W okresie sprawozdawczym zdarzenia takie nie występowały.

7. Inne informacje, które zdaniem POLWAX S.A. są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez POLWAX S.A.

Brak informacji spełniających kryteria.

8. Wskazanie czynników, które w ocenie POLWAX S.A. będą miały wpływ na osiągnięte przez POLWAX S.A. wyniki, w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

W ocenie Spółki, w perspektywie kolejnego okresu sprawozdawczego istotny wpływ na osiągane przez Polwax S.A. wyniki będą miały nadal następujące czynniki:

• Wpływ strefy euro na funkcjonowanie polskiej gospodarki,
• Zniesienie opłat celnych na parafiny hydrorafinowane z Chin.
• Reakcje rynków na wahania kursów walutowych oraz notowań ropy naftowej,
• Poziom podaży surowców ropopochodnych w Europie.