Grupa Kapitaáowa KCI S.A. skonsolidowany raport kwartalny

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitaáowej KCI S.A. za okres 3 miesiĊcy zakoĔczony dnia 31 marca 2016 r.

zawierające kwartalną skróconą informacjĊ finansową KCI S.A.

Kraków, 13 maja 2016 r.

Spis treĞci

1.	Wybrane dane finansowe (skonsolidowane oraz jednostkowe)9
2.	Opis organizacji Grupy Kapitaáowej KCI S.A., ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 11
2.1.	Podmioty podlegające konsolidacji i tworzące GrupĊ Kapitaáową KCI S.A. 11
2.2.	Informacje podstawowe na temat Jednostki Dominującej 11
2.3.	Skáad osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej 11
2.4.	Struktura Grupy Kapitaáowej KCI S.A. na dzieĔ 31 marca 2016 r. 12
3.	Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku poáączenia jednostek gospodarczych, przejĊcia lub sprzedaĪy jednostek grupy kapitaáowej emitenta, inwestycji dáugoterminowych, podziaáu, restrukturyzacji i zaniechania dziaáalnoĞci 14
3.1.	Zmiany w skáadzie Grupy Kapitaáowej KCI S.A. w I kwartale 2016 r. 14
3.2.	Poáączenie KCI S.A. z Gremi Inwestycje S.A. 15
3.3.	Podstawowe informacje o skutkach poáączeĔ znane na dzieĔ publikacji 16
4.	Stanowisko Zarządu odnoĞnie moĪliwoĞci zrealizowania wczeĞniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w Ğwietle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 16
5.	Wskazanie Akcjonariuszy posiadających bezpoĞrednio lub poĞrednio ponad 5% ogólnej liczby gáosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzieĔ przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziaáu w kapitale zakáadowym, liczby gáosów z nich wynikających i ich procentowego udziaáu w ogólnej liczbie gáosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze ZáasnoĞci znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego 17
6.	Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnieĔ do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzieĔ przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrĊbnie dla kaĪdej z osób 18
7.	Wskazanie postĊpowaĔ toczących siĊ przed sądem, organem wáDĞciwym dla postĊpowania arbitraĪowego lub organem administracji publicznej, z uwzglĊdnieniem informacji w zakresie: 18
8.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkĊ od niego zaleĪQą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeĪeli pojedynczo lub áącznie są one istotne i zostaáy zawarte na innych warunkach niĪ rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartoĞci 22
9.	Informacja o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkĊ od niego zaleĪQą porĊczeĔ kredytu lub poĪyczki lub udzieleniu gwarancji – áącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zaleĪnej od tego podmiotu, jeĪeli áączna wartoĞü istniejących porĊczeĔ lub gwarancji stanowi równowartoĞü co najmniej 10% kapitaáów wáasnych Emitenta 22
10.	Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz istotne dla oceny moĪliwoĞci realizacji zobowiązaĔ przez Emitenta i jednostki zaleĪne 22
11.	Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta bĊGą miaáy wpáyw na osiągniĊte przez niego i jego jednostki zaleĪne wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartaáu 23
12.	ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitaáowej KCI S.A 24
12.1.	Informacja o zasadach przyjĊtych przy sporządzeniu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego . 24
12.1.1.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 24
12.1.2.	2Ğwiadczenie o zgodnoĞci z MSSF 24
12.1.3.	Okresy, za które prezentowane jest Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze 24
12.1.4.	Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza 24
12.1.5.	Kontynuacja dziaáalnoĞci 25
12.1.6.	Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowoĞci i zmian polityki rachunkowoĞci 25
12.1.7.	Zasady konsolidacji 29
12.1.8.	Instrumenty finansowe 31
12.1.9.	Pozostaáe instrumenty finansowe 33
12.1.10.	Aktywa trwaáe (lub grupy aktywów do zbycia) przeznaczone do sprzedaĪy i zobowiązania związane z tymi aktywami 33
12.1.11.	WartoĞci niematerialne 33
12.1.12.	Rzeczowe aktywa trwaáe 34
		1

12.1.13.	Utrata wartoĞci rzeczowych aktywów trwaáych i wartoĞci niematerialnych 34
12.1.14.	NieruchomoĞci inwestycyjne 35
12.1.15.	Rezerwy na pozostaáe zobowiązania 35
12.1.16.	Kapitaá wáasny 35
12.1.17.	Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe) 36
12.1.18.	Przychody 36
12.1.19.	Koszty i straty 37
12.1.20.	Utrata wartoĞci 37
12.1.21.	Podatek dochodowy 37
12.1.22.	Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyraĪonych w walutach obcych 38
12.1.23.	Wypáata dywidendy 39
12.1.24.	ĝrodki pieniĊĪne i ekwiwalenty Ğrodków pieniĊĪnych – ujmowane w sprawozdaniu z przepáywów Ğrodków 39
12.1.25.	SprawozdawczoĞü dotycząca segmentów 39
12.1.26.	NajwaĪniejsze szacunki przyjĊte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego 42
12.2.	ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitaáowej KCI S.A. 43
12.3.	ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z caákowitych dochodów Grupy Kapitaáowej KCI S.A. 44
12.4.	ĝródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale wáasnym Grupy Kapitaáowej KCI S.A. 46
12.5.	Sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych Grupy Kapitaáowej KCI S.A. 47
12.6.	Wybrane informacje objaĞniające do skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitaáowej KCI S.A. za I kwartaá 2016 r. 49
12.6.1.	ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty 49
12.6.2.	Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy 49
12.6.3.	NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci 51
12.6.4.	Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy 52
12.6.5.	NieruchomoĞci inwestycyjne 53
12.6.6.	WartoĞci niematerialne 53
12.6.7.	ĝrodki trwaáe 54
12.6.8.	Aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 54
12.6.9.	Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania 55
12.6.10.	Rezerwa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 55
12.6.11.	Kapitaá wáasny przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej 56
12.6.12.	Przychody i zyski z inwestycji oraz koszty i straty z inwestycji 58
12.6.13.	Koszty operacyjne 59
12.6.14.	Rezerwy i utrata wartoĞci 59
12.6.15.	*áówne wskaĨniki a akcje wáasne do zbycia lub umorzenia 60
12.6.16.	Zysk (strata) na akcje 60
12.6.17.	WartoĞü godziwa 61
12.6.18.	Pozycje pozabilansowe 61
	12.6.18.1. Zabezpieczenia ustanowione na majątku Grupy 61
	12.6.18.1.1 Zabezpieczenia emisji obligacji serii J KCI S.A. 61
	12.6.18.1.2 Zabezpieczenia emisji obligacji serii K KCI S.A. 62
	12.6.18.1.3 Zabezpieczenia emisji obligacji serii L KCI S.A. 63
	12.6.18.1.4 Zabezpieczenie obligacji serii Y wyemitowanych przez Gremi Inwestycje S.A. 63
	12.6.18.1.5 Zabezpieczenia na nieruchomoĞciach z tytuáu oferty záRĪonej przez Grzegorza Hajdarowicza na rzecz Distressed
	Assets Fundusz Inwestycyjny ZamkniĊty Aktywów Niepublicznych 64
	12.6.18.1.6 Zabezpieczenia na nieruchomoĞciach z tytuáu kredytu w Getin Noble Bank SA udzielonego Gremi Communication
	Sp. z o.o 65
	12.6.18.1.7 Zastaw na udziaáach Gremi Media Sp. z o.o. 65
	12.6.18.1.8 Zabezpieczenie zwrotu zaliczki od LC Corp Invest XV Sp. z o.o. Projekt 3 Sp. k i kary umowne 65
	12.6.18.1.9 Ustanowienie zastawu rejestrowego na akcjach bĊGących wáasnoĞcią KCI Park Technologiczny Krowodrza SA. 66

	66			12.6.18.1.10Hipoteka przymusowa na rzecz Wspólnota Mieszkaniowej	Krakowska Kamienica Herbowa "PoznaĔ"
	12.6.18.1.11Gwarancja 67	bankowa	i	zabezpieczenie	Ğrodków	wáasnych
					12.6.18.1.12 Pozostaáe
	67
					12.6.18.2. Zobowiązania warunkowe 67
					Getin Noble Bank S.A. 67	12.6.18.2.1 Przystąpienie do dáugu Gremi Communication Sp. z o.o. (obecnie Gremi Media Sp. z o.o.) z tytuáu kredytu w
					12.6.18.2.2 Przystąpienie do umowy sprzedaĪy instrumentów finansowych 68
					Spóáki związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A 69	12.6.18.2.3 Roszczenia administracyjne wobec Gremi Inwestycje S.A. w przedmiocie ustalenia odpowiedzialnoĞci podatkowej
					12.6.18.2.4 PorĊczenie z tytuáu oferty nabycia obligacji KCI S.A. serii L 69
					12.6.18.2.5 Zobowiązanie warunkowe z tytuáu porĊczenia za Sagar Sp. z o.o. 69
					12.6.18.3. Otrzymane zabezpieczenia 70
12.7.					Informacja dodatkowa do Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 70
12.7.1.					Informacja dotycząca emisji, wykupu lub spáaty dáXĪnych i kapitaáowych papierów wartoĞciowych 70
12.7.2.					Informacje dotyczące wypáaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy áącznie i w przeliczeniu na jedną akcjĊ z podziaáem na akcje zwykáe i uprzywilejowane 70
12.7.3.					nieujĊtych w sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpáynąü na przyszáe wyniki finansowe emitenta 70	Wskazanie zdarzeĔ, które wystąpiáy po dniu na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe,
12.7.4.					zakoĔczenia ostatniego roku obrotowego 71	Informacja dotycząca zmian zobowiązaĔ warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiáy od czasu
12.7.5.					raport, wraz z wykazem najwaĪniejszych zdarzeĔ dotyczących Emitenta i jego jednostki zaleĪne 71	ZwiĊ]áy opis istotnych dokonaĔ i niepowodzeĔ Emitenta i jednostki od niego zaleĪne w okresie, którego dotyczy
12.7.5.1.					Rezygnacja czáonka Rady Nadzorczej w dniu 8 stycznia 2015 r. 71
12.7.5.2.					Rezygnacja czáonka zarządu w dniu 29 stycznia 2016 r. 71
12.7.5.3.					Powoáanie czáonka Rady Nadzorczej w dniu 11 lutego 2016 r. 71
12.7.5.4.					Zawarcie w dniu 15 lutego 2016 r. aneksu do umowy przedwstĊpnej sprzedaĪy nieruchomoĞci 71
12.7.5.5.					Odwoáanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwoáanego na dzieĔ 15 marca 2016 r. 71
12.7.5.6.	r. 72					Zatwierdzenie Memorandum Informacyjnego KCI S.A. przez KomisjĊ Nadzoru Finansowego w dniu 18 marca 2015
12.7.5.7.					KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. / Zwoáanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia 72	Pierwsze (z dnia 21 marca 2016 r.) oraz drugie (z dnia 5 kwietnia 2016 r.) zawiadomienie o zamiarze poáączenia
12.7.5.8.					UdostĊpnienia Memorandum Informacyjnego KCI S.A. do publicznej wiadomoĞci 73
12.7.5.9.					Rezygnacja czáonka Rady Nadzorczej w dniu 8 stycznia 2016 r. 73
					12.7.5.10. Rezygnacja czáonka zarządu w dniu 29 stycznia 2016 r. 73
					12.7.5.11. Powoáanie czáonka Rady Nadzorczej w dniu 11 lutego 2016 r. 73
					12.7.5.12. Pozew o uchylenie Uchwaáy Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia otrzymany dnia 21 stycznia 2016 r. 73
					12.7.5.13. Rezygnacja czáonka zarządu w dniu 29 stycznia 2016 r. 74
					12.7.5.14. Przekroczenie progu znaczącej umowy w dniu 29 lutego 2016 r. 74
	r. 74					12.7.5.15. Zatwierdzenie Memorandum Informacyjnego KCI S.A. przez KomisjĊ Nadzoru Finansowego w dniu 18 marca 2015
					Walnego Zgromadzenia. 74	12.7.5.16. Pierwsze zawiadomienie o zamiarze poáączenia KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. / Zwoáanie Nadzwyczajnego
					zabezpieczenia i oddaleniu wniosku akcjonariusza o zabezpieczenie roszczenia 75	12.7.5.17. Oddalenie przez Sąd zaĪalenia akcjonariusza na postanowienie o uchyleniu postanowienia o udzieleniu
					12.7.5.18. Nabycie znacznego pakietu akcji ComPress S.A. przez Gremi Media sp. z o.o. 75
12.7.6.					WaĪne zdarzenia, które zaszáy po dacie sprawozdania 75
12.7.6.1.					Zawarcie warunkowej umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci dnia 14 kwietnia 2016 r. 75
12.7.6.2.					Rozwiązanie znaczącej umowy dnia 22 kwietnia 2016 r. 76

12.7.6.3.	Zawarcie przenoszącej umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci dnia 22 kwietnia 2016 r. 76
12.7.6.4.	Zawarcie umowy przedwstĊpnej nabycia nieruchomoĞci lokalowych dnia 22 kwietnia 2016 r. 77
12.7.6.5.	PodjĊcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. Uchwaáy numer 4 w sprawie poáączenia KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. dnia 25 kwietnia 2016 r. 78
12.7.6.6.	PodjĊcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. Uchwaáy numer 5 w sprawie scalenia akcji Spóáki oraz zmiany Statutu Spóáki dnia 25 kwietnia 2016 r. 80
12.7.6.7.	Przekroczenie progu znaczącej umowy w dniu 25 kwietnia 2016 r. 80
12.7.6.8.	Zatwierdzenie Aneksu nr 1 do Memorandum Informacyjnego 81
12.7.6.9.	Rejestracja poáączenia KCI S.A. i Gremi Inwestycje S.A. w dniu 10 maja 2016 r. 81
	12.7.6.10. Zarejestrowanie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego KCI S.A. w dniu 10 maja 2016 r. 81
	12.7.6.11. Oddalenie przez Sąd zaĪalenia Spóáki na postanowienie o oddaleniu wniosku o zabezpieczenie roszczenia odszkodowawczego 82
	12.7.6.12. Uchwaáa Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzania Akcjonariuszy z dnia 25 kwietnia 2016 r. 83
	12.7.6.13. Wniosek o zawieszenie obrotu akcjami Emitenta. 83
	12.7.6.14. Zawieszenie obrotu akcjami Emitenta 83
12.7.7.	Opis czynników i zdarzeĔ, w szczególnoĞci o nietypowym charakterze, mających istotny wpáyw na osiągniĊte wyniki finansowe 83
12.7.8.	ObjaĞnienia dotyczące sezonowoĞci lub cyklicznoĞci dziaáalnoĞci emitenta w prezentowanym okresie 83
12.7.9.	Informacje o odpisach aktualizujących wartoĞü zapasów do wartoĞci netto moĪliwej do odzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytuáu 83
12.7.10.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytuáu utraty wartoĞci aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwaáych, wartoĞci niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów 83
12.7.11.	Informacje o utworzeniu, zwiĊkszeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw 83
12.7.12.	Informacje o rezerwach i aktywach z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 83
12.7.13.	Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaĪy rzeczowych aktywów trwaáych 84
12.7.14.	Informacja o istotnym zobowiązaniu z tytuáu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwaáych 84
12.7.15.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytuáu spraw sądowych 84
12.7.16.	Wskazanie korekt báĊdów poprzednich okresów 84
12.7.17.	Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia dziaáalnoĞci emitenta, które mają istotny
	wpáyw na wartoĞü godziwą aktywów finansowych i zobowiązaĔ finansowych jednostki, niezaleĪnie od tego czy te aktywa i zobowiązania są ujĊte w wartoĞci godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia ( koszcie zamortyzowanym) 84
12.7.18.	Informacje o niespáaceniu kredytu lub poĪyczki lub naruszeniu istotnych postanowieĔ umowy kredytu lub poĪyczki, w odniesieniu do których nie podjĊto Īadnych dziaáDĔ naprawczych do koĔca okresu sprawozdawczego 84
12.7.19.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 84
12.7.20.	W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia 85
12.7.21.	InformacjĊ dotycząFą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów 85
13.	ĝródroczne Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe KCI S.A. 86
13.1.	Nazwa i siedziba, przedmiot dziaáalnoĞci jednostki 86
13.2.	Podstawa sporządzenia skróconego Ğródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego 86
13.3.	2Ğwiadczenie o zgodnoĞci 86
13.4.	Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza 87
13.5.	Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 87
13.6.	Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowoĞci i zmian polityki rachunkowoĞci 87
13.7.	Pozostaáe 87
13.8.	ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A. 88
13.9.	ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z caákowitych dochodów KCI S.A. 89
13.10.	ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale wáasnym KCI S.A. 90
13.11.	ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych KCI S.A. 91

13.12.	Wybrane informacje objaĞniające do skróconego Ğródrocznego sprawozdania finansowego KCI S.A. za I kwartaá 2016 r. 93
13.12.1.	ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty 93
13.12.2.	Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy 93
9.1.1.	Skrócone informacje finansowe o jednostkach zaleĪnych (zgodnie ze sprawozdaniami statutowymi spóáek) 94
13.12.3.	NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci 96
13.12.4.	Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy 96
13.12.5.	NieruchomoĞci inwestycyjne 96
13.12.6.	WartoĞci niematerialne 96
13.12.7.	Rzeczowe aktywa trwaáe 97
13.12.8.	Aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 97
13.12.9.	Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania 98
	13.12.10. Rezerwa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 98
	13.12.11. Kapitaá wáasny 99
	13.12.12. Wynik z inwestycji 102
	13.12.13. Koszty operacyjne 103
	13.12.14. Zysk (strata) na akcjĊ 103
	13.12.15. Poáączenie KCI S.A. ze spóákami zaleĪnymi Centrum Zabáocie sp. z o.o., KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. komandytowa oraz KCI Development sp. z o.o. 104

Grupa Kapitaáowa KCI S.A.

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r.

Grupa Kapitaáowa KCI S.A. sporządza pierwsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesiĊcy wedáug stanu na dzieĔ 31 marca 2016 r.

WstĊp

Podstawa prawna: § 87 ust. 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoĞciowych oraz warunków uznawania za równowaĪne informacji wymaganych przepisami prawa paĔstwa niebĊGącego paĔstwem czáonkowskim (Dz. U. 2009 Nr 33, poz. 3025).

KCI S.A. jako emitent papierów wartoĞciowych dopuszczonych do publicznego obrotu zgodnie z § 82 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoĞciowych oraz warunków uznawania za równowaĪne informacji wymaganych przepisami prawa paĔstwa niebĊGącego paĔstwem czáonkowskim (Dz. U. 2009 Nr 33, poz. 259) jest zobowiązany do sporządzania i publikowania raportów okresowych.

Stosownie do treĞci § 83 ust. 1 rozporządzenia KCI S.A., jako jednostka dominująca nie sporządza odrĊbnego jednostkowego raportu kwartalnego, ale zaáącza skrócone Ğródroczne jednostkowe kwartalne sprawozdanie finansowe do skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego raportu kwartalnego.

Zatwierdzenie do publikacji raportu

Zarząd KCI S.A. przekazuje Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 3 miesiĊcy zakoĔczony dnia 31 marca 2016 r.

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. zostaáo sporządzone zgodnie z MiĊdzynarodowymi Standardami RachunkowoĞci oraz MiĊdzynarodowymi Standardami SprawozdawczoĞci Finansowej mającymi zastosowanie do Ğródrocznej sprawozdawczoĞci finansowej, w tym zgodnie z MiĊdzynarodowym Standardem RachunkowoĞci nr 34, zatwierdzonymi przez UniĊ Europejską, w zakresie nie uregulowanym w tych standardach stosownie do wymogów Ustawy o rachunkowoĞci z dnia 29 wrzeĞnia 1994 roku (tekst jednolity - Dz. U. z 2013 roku poz. 330, z póĨniejszymi zmianami) oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoĞciowych oraz warunków uznawania za równowaĪne informacji wymaganych przepisami prawa paĔstwa nie EĊGącego paĔstwem czáonkowskim (Dz.U. z 2014 roku poz. 133 z póĨniejszymi zmianami).

Zarząd zapewnia, Īe niniejsze skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. oddaje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitaáowej KCI S.A. na dzieĔ 31 marca 2016 r. oraz jej wyniku finansowego za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 r.

W skáad sprawozdania wchodzą nastĊpujące elementy:

x skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej,
x skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat,
x skrócone skonsolidowane sprawozdanie z caákowitych dochodów,
x skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale wáasnym,
x skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych,
x skrócone wybrane informacje i objaĞnienia do skonsolidowanego sprawozdania.

W dniu 13 kwietnia 2015 roku (dzieĔ poáączenia) Sad Rejonowy dla Krakowa - ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenie KCI S.A. ze spóáNą Jupiter S.A. zgodnie z art. 492 § 1 pkt 1 k.s.h. tzn. poprzez przeniesienie caáego majątku spóáki Jupiter S.A. (Spóáka Przejmowana) na spóáNĊ KCI S.A. (Spóáka Przejmująca) w zamian za nowe akcje w podwyĪszonym kapitale zakáadowym Spóáki Przejmującej wydane Akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej na zasadach okreĞlonych w planie poáączenia.

W związku z powyĪszym zdarzeniem akcjonariusze spóáki Jupiter S.A uzyskali kontrolĊ nad Grupą Kapitaáową KCI S.A., poáączenie to rozliczono jako przejĊcie odwrotne zgodnie z przepisami MSSF 3 "Poáączenia jednostek gospodarczych" oraz zaáącznika do MSSF 3, co oznacza, Īe z prawnego punktu widzenia Jupiter SA jest spóáNą przejmowaną, natomiast z rachunkowego punktu widzenia Jupiter SA jest spóáNą przejmująFą.

W efekcie rozliczenia przejĊcia odwrotnego w Ğródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nastĊpuje kontynuacja sprawozdaĔ finansowych spóáki Jupiter S.A, spóáki z rachunkowego punktu widzenia przejmującej , a z prawnego punktu widzenia spóáki przejmowanej.

W związku z przyjĊtym sposobem sporządzenia niniejszego skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitaáowej KCI SA, w konsekwencji przejĊcia odwrotnego, kapitaá podstawowy zaprezentowany w sprawozdaniu jest kapitaáem akcyjnym spóáki z prawnego punktu widzenia przejmującej, którą jest KCI S.A. Natomiast pozostaáe kapitaáy są kapitaáami wynikającymi z ksiąg rachunkowych spóáki z prawnego punktu widzenia przejmowanej a z rachunkowego punktu widzenia przejmującej, którą jest Jupiter SA.

Dochód netto i aktywa netto sprzed poáączenia naleĪą do spóáki przejmowanej z prawnego punktu widzenia. Kapitaá Záasny sprzed poáączenia to teoretycznie kapitaá wáasny jednostki przejmowanej z prawnego punktu widzenia wstecznie skorygowany tak, by odzwierciedlaá kapitaá wáasny jednostki dominującej z prawnego punktu widzenia.

Dane porównawcze dotyczące niniejszego skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzieĔ 31 marca 2015 r. dotyczą Grupy Kapitaáowej Jupiter S.A. i naleĪy je czytaü áącznie z opublikowanymi sprawozdaniami Grupy Kapitaáowej Jupiter S.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone po przejĊciu odwrotnym publikuje siĊ pod nazwą spóáki z prawnego punktu widzenia przejmującej, a spóáki przejmowanej dla celów rachunkowoĞci, lecz opisuje siĊ je w informacji dodatkowej i objaĞnieniach jako kontynuacjĊ sprawozdania finansowego spóáki z prawnego punktu widzenia przejmowanej i wprowadza jedną korektĊ, która polega na retrospektywnym skorygowaniu kapitaáu wáasnego spóáki przejmującej dla celów rachunkowoĞci, tak aby odzwierciedliü kapitaá wáasny spóáki przejmowanej dla celów rachunkowoĞci. Ta korekta jest wymagana w celu odzwierciedlenia kapitaáu wáasnego spóáki z prawnego punktu widzenia przejmującej, a spóáki przejmowanej dla celów rachunkowoĞci.

W związku z poáączeniem odwrotnym Zarząd Grupy KCI SA jest zobowiązany do prezentacji danych porównawczych na zasadzie kontynuacji danych ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego spóáki z ksiĊgowego punktu widzenia przejmującej co powoduje ze prezentowany jest skáad Grupy Kapitaáowej zgodnie z prezentowanymi danymi wedáug skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitaáowej Jupiter SA

Informacje porównawcze prezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są takĪe retrospektywnie korygowane w celu odzwierciedlenia kapitaáu wáasnego spóáki z prawnego punktu widzenia przejmującej, a spóáki przejmowanej dla celów rachunkowoĞci.

PoniewaĪ skonsolidowane sprawozdanie finansowe stanowi kontynuacjĊ sprawozdania finansowego spóáki z prawnego punktu widzenia przejmowanej, z wyjątkiem struktury jej kapitaáu, skonsolidowane sprawozdanie finansowe odzwierciedla:

x aktywa i zobowiązania spóáki z prawnego punktu widzenia przejmowanej, a spóáki przejmującej dla celów rachunkowoĞci ujĊte i wycenione wedáug ich wartoĞci bilansowej sprzed poáączenia,
x aktywa i zobowiązania spóáki z prawnego punktu widzenia przejmującej, a spóáki przejmowanej dla celów rachunkowoĞci ujĊte i wycenione zgodnie z niniejszym MSSF,
x zyski zatrzymane i inne pozycje kapitaáu wáasnego spóáki z prawnego punktu widzenia przejmowanej, a spóáki przejmującej dla celów rachunkowoĞci sprzed poáączenia jednostek,
x kwotĊ ujĊWą jako wyemitowane udziaáy kapitaáowe w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, ustaloną przez dodanie udziaáów kapitaáowych spóáki z prawnego punktu widzenia przejmowanej, a spóáki przejmującej dla celów rachunkowoĞci, istniejących bezpoĞrednio przed poáączeniem spóáek do wartoĞci godziwe spóáki z prawnego punktu przejmującej, a spóáki przejmowanej dla celów rachunkowoĞci, ustalonej zgodnie z niniejszym MSSF. JednakĪe struktura kapitaáu (tzn. liczba i rodzaj wyemitowanych udziaáów kapitaáowych) odzwierciedla strukturĊ kapitaáu spóáki z prawnego punktu widzenia przejmującej, a spóáki

przejmowanej dla celów rachunkowoĞci, w tym udziaáy kapitaáowe wyemitowane przez jednostkĊ z prawnego punktu widzenia przejmująFą w celu przeprowadzenia poáączenia. Dlatego strukturĊ kapitaáu spóáki z prawnego punktu widzenia przejmowanej, a spóáki przejmującej dla celów rachunkowoĞci, przeksztaáca siĊ stosując wskaĨnik wymiany ustalony w planie poáączenia w celu odzwierciedlenia liczby udziaáów spóáki z prawnego punktu widzenia przejmującej, a spóáki przejmowanej dla celów rachunkowoĞci, wyemitowanych w ramach przejĊcia odwrotnego.

Grzegorz Hajdarowicz Prezes Zarządu

Kraków, 13 maja 2016 roku

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

1. Wybrane dane finansowe (skonsolidowane oraz jednostkowe)

	w tys. PLN		w tys. EUR
Wybrane dane dotyczące Ğródrocznego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitaáowej KCI S.A.	01.01.2016 - 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015	01.01.2016 - 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015
Przychody i zyski	30 036	9 609	6 895	2 316
Zysk ( strata) przed opodatkowaniem	-319	2 590	-73	624
Zysk ( strata) netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	-844	3 583	-194	864
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci operacyjnej	-3 180	-9 870	-730	-2 379
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci inwestycyjnej	477	10 037	110	2 419
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci finansowej	1 427	-260	328	-63
Przepáywy pieniĊĪne netto, razem	-1 276	-93	-293	-22
Aktywa razem	588 974	390 050	137 985	95 390
Zobowiązania i rezerwy razem	189 337	107 453	44 358	26 279
Kapitaá wáasny (aktywa netto) przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	326 830	260 983	76 570	63 826
Kapitaá podstawowy	52 560	41 642	12 314	10 184
ĝrednia waĪona liczba akcji (w. szt.)	1 650 310 142	1 388 081 128	1 650 310 142	1 388 081 128
Liczba akcji na koniec okresu (w szt.)	1 752 011 128	1 388 081 128	1 752 011 128	1 388 081 128
WartoĞü aktywów netto na jedną akcjĊ (w ]á/EUR)	0,23	0,20	0,05	0,05
Rozwodniona wartoĞü aktywów netto na jedną akcjĊ (w zá/EUR)	0,23	0,20	0,05	0,05
Zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w ]á/EUR)	-0,00	0,00	-0,00	0,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá/EUR)	-0,00	0,00	-0,00	0,00

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

Wybrane dane dotyczące	w tys. PLN		w tys. EUR
Ğródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego KCI S.A.	01.01.2016 - 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015	01.01.2016 - 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015
Przychody i zyski	2 824	3 452	648	832
Zysk ( strata) przed opodatkowaniem	-405	498	-93	120
Zysk ( strata) netto	-283	113	-65	27
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci operacyjnej	-3 588	922	-824	222
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci inwestycyjnej	2 363	5 190	542	1 251
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci finansowej	1 217	-6 207	279	-1 496
Przepáywy pieniĊĪne netto, razem	-8	-95	-2	-23
Aktywa razem	410 682	119 809	96 215	29 300
Zobowiązania i rezerwy razem	99 995	87 898	23 427	21 496
Kapitaá wáasny (aktywa netto)	310 687	31 911	72 788	7 804
Kapitaá podstawowy	52 560	18 197	12 314	4 450
ĝrednia waĪona liczba akcji (w. szt.)	1 347 158 840	363 930 000	1 347 158 840	363 930 000
Liczba akcji na koniec okresu (w szt.)	1 752 011 128	363 930 000	1 752 011 128	363 930 000
WartoĞü aktywów netto na jedną akcjĊ (w ]á/EUR)	0,18	0,09	0,04	0,02
Rozwodniona wartoĞü aktywów netto na jedną akcjĊ (w zá/EUR)	0,18	0,09	0,04	0,02
Zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w ]á/EUR)	-0,00	0,00	-0,00	0,00
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá/EUR)	-0,00	0,00	-0,00	0,00

Dla pozycji wynikowych przeliczonych na EUR zastosowano Ğrednią kursów NBP, obowiązujących na ostatni dzieĔ kaĪdego miesiąca: 3 miesiĊcy 2016 r. – 4,3559 zá 3 miesiĊcy 2016 r. – 4,1489zá

Dla pozycji bilansowych zastosowano kurs EUR na dzieĔ: 31 marca 2016 r. – 4,2684 zá

31 marca 2015 r. – 4,0890 zá

2. Opis organizacji Grupy Kapitaáowej KCI S.A., ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 2.1. Podmioty podlegające konsolidacji i tworzące GrupĊ Kapitaáową KCI S.A.

Zgodnie z MSR 27 Grupa Kapitaáowa KCI S.A , to jednostka dominująca oraz jej wszystkie jednostki zaleĪne. KCI S.A. jest spóáNą dominująFą Grupy Kapitaáowej KCI S.A. KCI S.A. jest równieĪ znaczącym inwestorem wobec jednostek stowarzyszonych. Jednostki zaleĪne i stowarzyszone KCI S.A. zostaáy przedstawione w pkt 2.4. niniejszego raportu.

Konsolidacją na dzieĔ 31 marca 2016 r. zostaáy objĊte wszystkie jednostki zaleĪne KCI S.A. (konsolidacja metodą peáQą) oraz jednostki stowarzyszone (ujĊcie metodą praw wáasnoĞci).

2.2. Informacje podstawowe na temat Jednostki Dominującej

Jednostką DominująFą Grupy Kapitaáowej KCI S.A. (dalej "Grupa Kapitaáowa") jest spóáka KCI S.A. (poprzednia firma pod którą dziaáDáa Spóáka to Ponar S.A.). KCI S.A. powstaáa w wyniku przeksztaácenia w 1992 roku przedsiĊbiorstwa paĔstwowego Fabryka Elementów Obrabiarkowych Ponar-Wadowice z siedzibą w Wadowicach w jednoosobową spóáNĊ Skarbu PaĔstwa pod nazwą Fabryka Elementów Obrabiarkowych Ponar-Wadowice S.A.

Nazwa Spóáki:	KCI Spóáka Akcyjna
Siedziba:	30-011 Kraków, ul. Wrocáawska 53
6ąd Rejestrowy:	6ąd Rejonowy dla Krakowa -ĝródmieĞcia, XI Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Krakowie ul. Przy Rondzie 7
Nr KRS:	0000112631
Regon:	071011304
NIP:	551-00-07-742

Przedmiotem dziaáalnoĞci Emitenta jest m. in.: kupno i sprzedaĪ nieruchomoĞci na wáasny rachunek; wynajem i zarządzanie nieruchomoĞciami wáasnymi lub dzierĪawionymi; dziaáalnoĞü firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyáączeniem holdingów finansowych; dziaáalnoĞü holdingów finansowych. Czas trwania Spóáki nie jest ograniczony.

2.3. Skáad osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Zarząd

Na dzieĔ 1 stycznia 2016 r. skáad Zarządu byá nastĊpujący:
Grzegorz Hajdarowicz	- Prezes Zarządu
Agata KaliĔska	- Wiceprezes Zarządu

W dniu 29 stycznia 2016 r. do siedziby Spóáki wpáynĊáa pisemna rezygnacja Pani Agaty KaliĔskiej z udziaáu w Zarządzie Spóáki i peánienia funkcji Wiceprezesa Zarządu od dnia 31 stycznia 2016 roku. W związku z powyĪszym, na podstawie przepisu art. 369 § 5 Kodeksu spóáek handlowych z dniem 31 stycznia 2016 r.wygasa mandat Wiceprezes Zarządu Spóáki Pani Agaty KaliĔskiej.

Od dnia 1 lutego 2016 r. oraz na dzieĔ publikacji niniejszego skróconego sprawozdania finansowego skáad Zarządu jest nastĊpujący:

Grzegorz Hajdarowicz - Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza

	Na dzieĔ 1 stycznia 2016 r. skáad osobowy Rady Nadzorczej byá nastĊpujący:
Dorota Hajdarowicz	- Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
Ewa Machnik- Ochaáa	- Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej.

Andrzej Zdebski	- Czáonek Rady Nadzorczej,
Kazimierz Hajdarowicz	- Czáonek Rady Nadzorczej,
Bogusáaw KoĞmider	- Czáonek Rady Nadzorczej,

W dniu 8 stycznia 2016 r. Zarząd KCI S.A. otrzymaá od pani Ewy Machnik-Ochaáy pisemną rezygnacjĊ z peánienia funkcji czáonka w Radzie Nadzorczej Spóáki. W dniu 11 lutego 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie odwoáDáo ze skáadu Radu Nadzorczej Panią EwĊ Machnik-Ochaáa.

W dniu 11 lutego 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjĊáo Uchwaáy, na mocy których powoáDáo na czáonka Rady Nadzorczej Panią AgatĊ KaliĔską

Na dzieĔ publikacji niniejszego sprawozdania finansowego skáad Rady Nadzorczej jest nastĊpujący:

Dorota Hajdarowicz	- Przewodnicząca Rady Nadzorczej,
Kazimierz Hajdarowicz	- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
Agata KaliĔska	- Sekretarz Rady Nadzorczej
Andrzej Zdebski	- Czáonek Rady Nadzorczej,
Bogusáaw KoĞmider	- Czáonek Rady Nadzorczej.

2.4. Struktura Grupy Kapitaáowej KCI S.A. na dzieĔ 31 marca 2016 r.

W skáad Grupy Kapitaáowej na dzieĔ 31 marca 2016 r. wchodziáa KCI SA oraz nastĊpujące podmioty:

Nazwa jednostki	StopieĔ powiązania	Kraj rejestracji	Udziaá w kapitale zakáadowym	Udziaá w ogólnej liczbie gáosów na WZA	Metoda konsolidacji
Grupa Kapitaáowa Gremi Inwestycje S.A.	Spóáka zaleĪna	Polska	47,00%	62,01%	metoda peána
Grupa Kapitaáowa Gremi Media Sp. z o.o. (dawn. Presspublica)	Spóáka zaleĪna	Polska	39,84% 45,68% 75,49%**	79,40% 87,08% 87,08%**	metoda peána

*Udziaá bezpoĞredni spóáki KCI S.A. w kapitale zakáadowym spóáki Gremi Media sp. z o.o.

**Udziaá poĞredni GK KCI S.A. w kapitale zakáadowym spóáki Gremi Media sp. z o.o.

***Udziaá poĞredni GK KCI S.A. w kapitale zakáadowym spóáki Gremi Media sp. z o.o. liczony z wyáączeniem udziaáów wáasnych

Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Wrocáawska 53, 30-011 Kraków, wpisana do Rejestru PrzedsiĊbiorców KRS pod numerem 0000038155 (w dniu 10 maja 2016 r. Gremi Inwestycje S.A. poáączyáo siĊ z KCI S.A.). Spóáka prowadziáa dziaáalnoĞü holdingową w stosunku do spóáek Grupy Gremi oraz dziaáalnoĞü finansową. Od 2004 roku akcje Spóáki byáy notowane na Gieádzie Papierów WartoĞciowych w Warszawie.

Gremi Inwestycje S.A. byáa podmiotem dominującym w Grupie Kapitaáowej Gremi Inwestycje S.A.

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. kapitaá zakáadowy spóáki Gremi Inwestycje S.A. wynosiá 10 914 081,20 zá i dzieliá siĊ na 4 960 946 akcji na okaziciela o wartoĞci nominalnej 2,20 zá kaĪda, w tym:

9 10 000 imiennych akcji serii A uprzywilejowanych co do gáosu w stosunku 5 do 1;
9 80 000 imiennych akcji serii B uprzywilejowanych co do gáosu w stosunku 5 do 1;
9 400 000 imiennych akcji serii D uprzywilejowanych co do gáosu w stosunku 5 do 1;
9 1 510 000 akcji na okaziciela serii E;
9 960 946 akcji na okaziciela serii F;
9 2 000 000 akcji na okaziciela serii G.

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. spóáka KCI S.A. posiadaáa 2 331 429 akcji o wartoĞci nominalnej 2,20 zá kaĪda spóáki Gremi Inwestycje S.A., w tym:

9 1 841 429 akcji zwykáych na okaziciela,
9 490 000 akcji imiennych uprzywilejowanych co do gáosu w stosunku 5 do 1,

co stanowiáo 47,00 % udziaáu w kapitale zakáadowym i 62,01% w ogólnej liczbie gáosów na Walnym Zgromadzeniu spóáki Gremi Inwestycje S.A.

Gremi Media sp. z o.o. (poprzednio: Presspublica sp. z o.o.) z siedzibą w Warszawie, ul. Prosta 51, 00-831 Warszawa wpisana do Rejestru PrzedsiĊbiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000134482. Spóáka prowadzi dziaáalnoĞü prasową.

Dnia 12 lutego 2016 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie XII Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru 6ądowego zarejestrowaá zmianĊ nazwy spóáki z Presspublica sp. z o.o. na Gremi Media sp. z o.o.

Gremi Media sp. z o.o. jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitaáowej Gremi Media sp. z o.o.

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. kapitaá zakáadowy spóáki Gremi Media sp. z o.o. wynosiá 11 290 000,00 zá i dzieliá siĊ na 11 290 równych i niepodzielnych udziaáów o wartoĞci nominalnej 1 000,00 zá kaĪdy.

W dniu 21 stycznia 2016 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników uchwaliáo obniĪenie kapitaáu zakáadowego, na podstawie której to uchwaáy kapitaá zakáadowy Spóáki zostaá obniĪony z kwoty 11 290 000,00 zá do kwoty 6 832 000,00 ]á, tj. o kwotĊ 4 458 000,00 zá, w drodze umorzenia udziaáów wáasnych Spóáki nabytych w drodze sukcesji generalnej wynikającej z przyáączenia do Gremi Media sp. z o.o. spóáki Gremi Communication sp. z o.o. Uchwaáa obejmuje umorzenie áącznie 4 458 udziaáów Spóáki, o wartoĞci nominalnej 1.000 zá kaĪdy i o áącznej wartoĞci nominalnej 4 458 000,00 zá. Uchwaáa przed rejestracją wymaga przeprowadzenia tzw. procedury konwokacyjnej, która zostaáa wszczĊta - po jej zakoĔczeniu planowane jest zarejestrowanie obniĪenia kapitaáu zakáadowego. Do dnia rejestracji kapitaá zakáadowy pozostaje w pierwotnej wysokoĞci.

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. udziaá Grupy Kapitaáowej KCI S.A. w kapitale spóáki Presspublica sp. z o.o. wynosiá 45,68%, natomiast udziaá w ogólnej liczbie gáosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników wynosiá 62,49%.:

9 spóáka KCI S.A. posiada 4 498 udziaáy stanowiące 39,84% w kapitale zakáadowym Presspublica sp. z o.o. oraz dające prawo do wykonywania 56,98% gáosów na zgromadzeniu wspólników Presspublica sp. z o.o.
9 spóáka Gremi Inwestycje S.A. posiada 1 403 udziaáy stanowiące 12,43% w kapitale zakáadowym Presspublica sp. z o.o. oraz dające prawo do wykonywania 8,89% gáosów na zgromadzeniu wspólników Presspublica sp. z o.o.

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

PoniĪsza tabela prezentuje skáad Grupy Kapitaáowej Gremi Inwestycje S.A. oraz Grupy Kapitaáowej Gremi Media sp. z o.o. na dzieĔ 31 marca 2016 r.

Lp.	Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Charakter powiązania	Procent posiadanego kapitaáu zakáadowego	Udziaá w ogólnej liczbie Jáosów na WZA/ zgromadzeniu wspólników	Metoda konsolidacji
			GRUPA KAPITAàOWA GREMI INWESTYCJE
1	Gremi Inwestycje S.A.	Warszawa	dominująca
2	Gremi Sukces Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
	GRUPA KAPITAàOWA GREMI MEDIA (poprzednio. PRESSPUBLICA)
1	Gremi Media sp. z o.o.	Warszawa	dominująca
2	Gremi Broker Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
3	Gremi Broker 2 Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
4	Gremi Edycja Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
5	Gremi Edycja 2 Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
6	Gremi Ekonomia Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
7	Gremi Ekonomia 2 Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
8	Gremi FAD Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
9	Gremi Prawo Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
10	Gremi Prawo 2 Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
11	Gremi Wydarzenia Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
12	Gremi Wydarzenia 2 Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
13	Gremi Business Communication Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	100%	100%	peána
14	UwaĪam Rze Sp. z o.o.	Jaworowa	zaleĪna	100%	100%	peána
15	E-Kiosk S. A.	Warszawa	zaleĪna	50,01%	50,01%	peána
16	Kancelarie RP Sp. z o.o.	Warszawa	zaleĪna	51%	51%	peána
17	MMConferences S.A.	Warszawa	pozostaáe	47,05%	47,05%	brak
18	Compress S.A.**	Warszawa	powiązana	50,00%	50,00%	peána

* Mimo, Īe udziaá Gremi Media Sp. z o.o. w kapitale MMConferences S;A. wynosi 47,05%,Gremi Media sp. z o.o. nie wywiera znaczącego wpáywu. Grupa nie zalicza spóáki o jednostek stowarzyszonych i ujmuje ją jako aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy wyceniane w wartoĞci godziwej przez inne caákowite dochody.

3. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku poáączenia jednostek gospodarczych, przejĊcia lub sprzedaĪy jednostek grupy kapitaáowej emitenta, inwestycji Gáugoterminowych, podziaáu, restrukturyzacji i zaniechania dziaáalnoĞci

3.1. Zmiany w skáadzie Grupy Kapitaáowej KCI S.A. w I kwartale 2016 r.

W okresie objĊtym niniejszym skróconym Ğródrocznym skonsolidowanym raportem (w okresie I kwartaáu 2016 r. wraz ze zdarzeniami po dniu bilansowym tj. do dnia publikacji niniejszego raportu) miaáy miejsce nastĊpujące zmiany w skáadzie Grupy Kapitaáowej KCI S.A.:

I. Dnia 29 stycznia 2016 r. spóáka Gremi Media sp. z o.o. nabyáa w drodze trzech odrĊbnych umów sprzedaĪy áącznie 2.185.100 akcji ComPress S.A., co stanowi 43,7% w kapitale zakáadowym ComPress S.A. i 43,7%w ogólnej liczbie gáosów na WZA. Po transakcji Presspublica sp. z o.o. posiada 2.500.100 akcji ComPress SA, co stanowi 50,00%. w kapitale zakáadowym i w ogólnej liczbie gáosów na WZA ComPress S.A.

II. W dniu 10 maja 2016 roku (dzieĔ poáączenia) Sąd Rejonowy dla Krakowa-ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenie Spóáki KCI S.A. ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A.

Tym samym z dniem 10 maja 2016 r.:

9 spóáka Gremi Inwestycje przestaáa byü spóáNą zaleĪQą od KCI S.A.,
9 spóáka Gremi Sukces sp. z o.o. staáa siĊ podmiotem w 100% zaleĪnym od KCI S.A.,
9 zmieniá siĊ udziaá KCI S.A. oraz GK KCI S.A. w spóáce Gremi Media sp. z o.o.

PoniĪej zaprezentowano skáad Grupy Kapitaáowej KCI S.A. na dzieĔ publikacji niniejszego raportu

Nazwa jednostki	StopieĔ powiązania	Kraj rejestracji	Udziaá w kapitale zakáadowym	Udziaá w ogólnej liczbie gáosów na WZA	Metoda konsolidacji
Grupa Kapitaáowa Gremi Media Sp. z o.o.	Spóáka zaleĪna	Polska	52,27%	91,78%	metoda peána
Gremi Sukces Sp. z o.o.	Spóáka zaleĪna	Polska	100%	100%	metoda peána

3.2. Poáączenie KCI S.A. z Gremi Inwestycje S.A.

W dniu 1 paĨdziernika 2015r. spóáka KCI S.A. podjĊáa decyzjĊ o zamiarze poáączenia z Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Krakowie, ul. Wrocáawska 53, 30-011 Kraków, , , wpisaną do rejestru przedsiĊbiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000038155 (jako Spóáka Przejmowana).

Podstawowa charakterystyka dziaáalnoĞci podmiotów biorących udziaá w poáączeniu

Podstawowym przedmiotem dziaáalnoĞci KCI S.A. jest m. in.: realizacja projektów budowlanych związanych ze wznoszeniem budynków; kupno i sprzedaĪ nieruchomoĞci na wáasny rachunek; wynajem i zarządzanie nieruchomoĞciami wáasnymi lub dzierĪawionymi; poĞrednictwo w obrocie nieruchomoĞciami; zarządzanie nieruchomoĞciami wykonywane na zlecenie; dziaáalnoĞü firm centralnych (head offices) i holdingów, z wyáączeniem holdingów finansowych; dziaáalnoĞü holdingów finansowych.

Podstawowym przedmiotem dziaáalnoĞci Gremi Inwestycje S.A. są usáugi materialne i niematerialne, a w szczególnoĞci: dziaáalnoĞü związana z zarządzaniem funduszami; zarządzanie rynkami finansowymi; dziaáalnoĞü holdingów finansowych; pozostaáa dziaáalnoĞü wspomagająca usáugi finansowe; pozostaáe doradztwo w zakresie prowadzenia dziaáalnoĞci gospodarczej i zarządzania; pozostaáe poĞrednictwo pieniĊĪne, gdzie indziej niesklasyfikowane, pozostaáa finansowa dziaáalnoĞü usáugowa, gdzie indziej niesklasyfikowana; pozostaáe formy udzielania kredytów.

W celem poáączenia spóáek KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. byáa konsolidacja i ograniczenie liczby podmiotów w grupie Kapitaáowej KCI S.A., doprowadzenie do powstania podmiotu gospodarczego zapewniającego konsolidacjĊ skáadników majątku (w tym wiĊkszoĞci udziaáów w Gremi Media w jednym podmiocie, tj. w KCI S.A.), obniĪenie kosztów dziaáalnoĞci omawianej Grupy Kapitaáowej, lepsza alokacja Ğrodków pieniĊĪnych oraz bardziej racjonalne przepáywy finansowe pomiĊdzy podmiotami grupy tj. KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. DziĊki przeprowadzeniu procesu konsolidacji dotychczasowi akcjonariusze Gremi Inwestycje S.A. staliby siĊ akcjonariuszami podmiotu o silnej pozycji rynkowej jakim jest KCI S.A., dziaáającego nie tylko w branĪy mediowej ale i nieruchomoĞciowej. Poáączenie dwóch spóáek publicznych w jeden organizm gospodarczy pozwoliáoby równieĪ na ograniczenie dodatkowych kosztów ponoszonych przez tego typu spóáki, które to koszty wynikają z przepisów prawnych, w szczególnoĞci dotyczących okresowych obowiązków informacyjnych.

W dniu 10 maja 2016 roku (dzieĔ poáączenia) Sąd Rejonowy dla Krakowa-ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenie KCI S.A. ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Krakowie.

Poáączenie nastąpiáo w drodze przejĊcia przez KCI S.A. (SpóáNĊ PrzejmująFą) spóáki Gremi Inwestycje S.A. w Krakowie (Spóáka Przejmowana) w trybie okreĞlonym przepisem art. 492 § 1 pkt 1 k.s.h. tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą, na warunkach okreĞlonych w Memorandum informacyjnym opublikowanym w dniu 23 marca 2016 roku i zmienionym Aneksem nr 1 opublikowanym w dniu 29 kwietnia 2016 roku.

3.3. Podstawowe informacje o skutkach poáączeĔ znane na dzieĔ publikacji

Do rozliczenia skutków poáączenia KCI SA i Gremi Inwestycje S.A. nie zostaną zastosowane regulacje wynikające z MSSF 3 (metoda nabycia), poniewaĪ akcjonariusze jednostki dominującej KCI S.A. realizując wyĪej opisane poáączenie posiadali kontrolĊ nad spóáNą, która podlegaáa áączeniu i nie utracili tej kontroli w wyniku przeprowadzonej operacji. Ze wzglĊdu na fakt, Īe poáączenia pod wspólną kontrolą nie wchodzą w zakres MSSF 3, w II kwartale 2016 r. dokonaáo siĊ rozliczenie poáączenia metodą áączenia udziaáów. Poáączenie jednostek nie wpáynie na wycenĊ aktywów i zobowiązaĔ jednostki przejmującej, a w wyniku rozliczenia poáączenia nie ujmie siĊ teĪĪadnych dodatkowych aktywów czy zobowiązaĔ jednostki przejmującej.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spóáki, na którą przechodzi majątek przejĊtej spóáki, zawiera dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy, okreĞlone w taki sposób, jakby poáączenie miaáo miejsce na początek poprzedniego okresu sprawozdawczego.

Rozliczenie poáączenia metodą áączenia udziaáów Spóáka przeprowadzi ( w II kwartale 2016 r. ) w nastĊpujący sposób:

x ujĊcie w ksiĊgach rachunkowych KCI S.A. aktywów i pasywów wedáug wartoĞci wynikającej z ksiąg spóáki przejmowanej po uprzednim doprowadzeniu ich do porównywalnoĞci i ujednoliceniu zasad rachunkowoĞci,
x dokonanie wyáączenia wzajemnych naleĪnoĞci i zobowiązaĔ, przychodów i kosztów operacji gospodarczych dokonanych w danym roku obrotowym oraz posiadanych akcji w spóáce przejmowanej,
x w sprawozdaniu finansowym po poáączeniu przedstawienie sumy powstaáych w áączonych spóákach kapitaáów zapasowych oraz zysków z zatrzymanych,
x dokonanie wyáączenia kapitaáu podstawowego spóáki przejmowanej, po dokonaniu wyáączenia zyski zatrzymane áączonych spóáek zostaną skorygowane o wartoĞü udziaáów w spóáce przejmowanej posiadanych przez spóáNĊ przejmująFą.

Dane porównywalne w jednostkowym sprawozdaniu finansowym (za II kwartaá 2016 r.) zostaną przeksztaácone tak, jakby poáączenie nastąpiáo na początek porównywalnego okresu.

4. Stanowisko Zarządu odnoĞnie moĪliwoĞci zrealizowania wczeĞniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w Ğwietle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd KCI S.A. nie publikowaá prognoz wyników finansowych.

Pozostaáe podmioty wchodzące w skáad Grupy Kapitaáowej KCI S.A. nie sporządzaáy i nie przekazywaáy do publicznej wiadomoĞci w I kwartale 2016 r. prognoz wyniku finansowego na rok 2016.

5. Wskazanie Akcjonariuszy posiadających bezpoĞrednio lub poĞrednio ponad 5% ogólnej liczby Jáosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzieĔ przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziaáu w kapitale zakáadowym, liczby gáosów z nich wynikających i ich procentowego udziaáu w ogólnej liczbie Jáosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze wáasnoĞci znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Wedáug stanu na dzieĔ przekazania poprzedniego sprawozdania finansowego (Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 roku , przekazane do publikacji 28 kwietnia 2016 r.) oraz wedáug stanu na dzieĔ 31 marca 2016 r. struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej przedstawiaáa siĊ nastĊpująco :

Podmiot	Liczba akcji	Liczba gáosów	WartoĞü nominalna akcji	Udziaá w kapitale podstawowym	Udziaá w Jáosach
KCI Park Technologiczny Krowodrza S.A.	635 789 128	635 789 128	19 073 673,84	36,29%	38,52%
Gremi Sp. z o.o.	424 137 314	424 137 314	12 724 119,42	24,21%	25,69%
KCI S.A. (akcje wáasne)	101 339 400	0	3 040 182,00	5,78%	0,00%
Pozostali	590 745 286	590 745 286	17 722 358,58	33,72%	35,79%
Razem:	1 752 011 128	1 650 671 728	52 560 333,84	100,00%	100,00%

Podmiotem bezpoĞrednio dominującym wobec KCI PTK S.A jest Gremi Sp. z o.o., która jest podmiotem poĞrednio dominującym wobec KCI S.A.

Podmiotem dominującym wobec Gremi Sp. z o.o. , KCI PTK S.A. i KCI S.A. jest Pan Grzegorz Hajdarowicz, który posiada áącznie z posiadanym pakietem 523 600 akcji, áącznie bezpoĞrednio i poĞrednio 1 161 789 442 akcji Spóáki, stanowiących na dzieĔ 31 marca 2016 r. 66,31 % w kapitale zakáadowym Spóáki i uprawniających do 1 060 450 042 gáosów na Walnym Zgromadzeniu Spóáki, co stanowiáo na dzieĔ 31 marca 2016 r. 64,24 % ogólnej liczby gáosów w Spóáce.

W celu przeprowadzenia poáączenia KCI S.A. z Gremi Inwestycje S.A., kapitaá zakáadowy KCI S.A. w dniu 10 maja 2016 r. zostaá podwyĪszony o kwotĊ 5.048.672,64 zá w drodze emisji 168.289.088 akcji zwykáych na okaziciela serii G o wartoĞci nominalnej 0,03 zá kaĪda – szczegóáy w punkcie 12.7.6.10. niniejszego sprawozdania.

Z uwagi na powyĪsze, na dzieĔ publikacji niniejszego raportu struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej przedstawiaáa siĊ nastĊpująco:

Podmiot	Liczba akcji	Liczba Jáosów	WartoĞü nominalna akcji	Udziaá w kapitale podstawowym	Udziaá w Jáosach
KCI Park Technologiczny Krowodrza S.A.	635 789 128	635 789 128	19 073 673,84	33,11%	34,95%
Gremi Sp. z o.o.	424 137 314	424 137 314	12 724 119,42	22,09%	23,32%
KCI S.A. (akcje wáasne)	101 339 400	0	3 040 182,00	5,28%	0,00%
Pozostali	759 034 374	759 034 374	22 771 031,22	39,53%	41,73%
Razem:	1 920 300 216	1 818 960 816	57 609 006,48	100%	100%

Podmiotem bezpoĞrednio dominującym wobec KCI PTK S.A jest Gremi Sp. z o.o. która jest podmiotem poĞrednio dominującym wobec KCI S.A.

Podmiotem dominującym wobec Gremi Sp. z o.o. , KCI PTK S.A. i KCI S.A. jest Pan Grzegorz Hajdarowicz, który posiada áącznie z posiadanym pakietem 523 600 akcji, áącznie bezpoĞrednio i poĞrednio 1 161 789 442 akcji Spóáki, stanowiących 60,50 % w obecnym kapitale zakáadowym Spóáki i uprawniających do 1 060 450 042 gáosów na Walnym Zgromadzeniu Spóáki, co stanowi obecnie 58,30% liczby gáosów w Spóáce.

6. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnieĔ do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzieĔ przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrĊbnie dla kaĪdej z osób

Osoby zarządzające:

		Stan na dzieĔ		Stan na dzieĔ
Osoba zarządzająca	Funkcja	19.02.2016	Zmiana	13.05.2016
Grzegorz Hajdarowicz	Prezes Zarządu	523 600	-	523 600

Osoby nadzorujące:

Osoba nadzorująca	Funkcja (na dzieĔ 13.05.2016)	Stan na dzieĔ 19.02.2016	Zmiana	Stan na dzieĔ 13.05.2016
Dorota Hajdarowicz	Przewodniczący Rady Nadzorczej	-	-	-
Kazimierz Hajdarowicz	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-	-	-
Agata KaliĔska	Sekretarz Rady Nadzorczej	-
Bogusáaw KoĞmider	Czáonek Rady Nadzorczej	-	-	-
Andrzej Zdebski	Czáonek Rady Nadzorczej	-	-	-

7. Wskazanie postĊpowaĔ toczących siĊ przed sądem, organem wáDĞciwym dla postĊpowania arbitraĪowego lub organem administracji publicznej, z uwzglĊdnieniem informacji w zakresie:

a) postĊpowania dotyczącego zobowiązaĔ albo wierzytelnoĞci emitenta lub jednostki od niego zaleĪnej, których wartoĞü stanowi co najmniej 10% kapitaáów wáasnych emitenta, z okreĞleniem: przedmiotu postĊpowania, wartoĞci przedmiotu sporu, daty wszczĊcia postĊpowania, stron wszczĊtego postĊpowania oraz stanowiska emitenta,
b) dwu lub wiĊcej postĊpowaĔ dotyczących zobowiązaĔ oraz wierzytelnoĞci, których áączna wartoĞü stanowi odpowiednio co najmniej 10% kapitaáów wáasnych emitenta, z okreĞleniem áącznej wartoĞci postĊpowaĔ odrĊbnie w grupie zobowiązaĔ oraz wierzytelnoĞci wraz ze stanowiskiem emitenta w tej sprawie oraz, w odniesieniu do najwiĊkszych postĊpowaĔ w grupie zobowiązaĔ i grupie wierzytelnoĞci – ze wskazaniem ich przedmiotu, wartoĞci przedmiotu sporu, daty wszczĊcia postĊpowania oraz stron wszczĊtego postĊpowania

KCI S.A. dysponuje na chwilĊ sporządzenia niniejszego sprawozdania prawomocnym wyrokiem sądowym, wydanym przez sąd w USA, zasądzającym od Joe Bajjani i Mc Nutt Service Group, Inc. na rzecz KCI S.A. kwotĊ 3.950.035 USD tytuáem naleĪnoĞci gáównej, odsetek za zwáokĊ w stawce 25,23 USD dziennie, począwszy od dnia 18 listopada 2011 rok, zwrotu kosztów, uzasadnionych kosztów zastĊpstwa procesowego oraz odsetek w okresie przed i po wyroku. Joe Bajjani i Mc Nutt Service Group, Inc. záRĪyli odwoáanie od w/w wyroku, przy czym w dniu 28 lutego 2013 r. sąd apelacyjny uchyliá apelacjĊ na wniosek samych pozwanych. Wyrok jest nastĊpstwem kroków prawnych podjĊtych przez KCI SA wobec Joe Bajjani i Mc Nutt Service Group, Inc. w związku z brakiem zapáaty ceny sprzedaĪy udziaáów w Georgia Hydraulic Cylinders, Inc., która miaáa miejsce w 2011 roku. Zgodnie z informacją otrzymaną od reprezentującej SpóáNĊ kancelarii prawnej, gwarant w osobie McNutt Service Group, Inc. záRĪ\á wniosek o upadáRĞü. RozpoczĊte przez Emitenta czynnoĞci o charakterze windykacyjnym, w tym równieĪ mające na celu zabezpieczenie majątku dáXĪników, zostaáy nastĊpnie czasowo zawieszone w związku z zawarciem ugody, o której mowa poniĪej.

W dniu 12 listopada 2013 roku Spóáka zawaráa z Panem Joe Bajjani zam. w Stanie Georgia (USA) Poufną UmowĊ Ugody i Zwolnienia ze wzajemnych roszczeĔ (Umowa). Umowa ta zostaáa zawarta przez KCI SA z uwagi na znaczące trudnoĞci, jakie zaistniaáy w trakcie procesu windykacji kwot zasądzonych wyrokiem Sądu Stanu Georgia (USA) od Pana Joe Bajjani na rzecz KCI SA, a które wskazują na znaczne prawdopodobieĔstwo ryzyka nie odzyskania nawet minimalnej czĊĞci zasądzonej kwoty. Zgodnie z zawartą Umową, Pan J. Bajjani zobowiązaá siĊ do zapáaty na rzecz KCI SA kwoty 850.000,- USD w trzech páatnoĞciach (ratach): (1) – 100.000,- USD w terminie 5 dni od zawarcia Umowy; (2) – 500.000,- USD w terminie do dnia 31 stycznia 2014 roku (plus 6 dni tzw. karencji); (3) – 250.000,- USD w terminie do dnia 30 kwietnia 2014 roku (plus 6 dni tzw. karencji). W umowie ustalono, Īe jeĪeli wszystkie trzy powyĪsze páatnoĞci zostaną dokonane w umówionym terminie, bĊGą one stanowiáy caáą i ostateczną zapáatĊ wszystkich kwot naleĪnych KCI SA od Pana J. Bajjani. KCI SA zobowiązaáa siĊ, iĪ w nastĊpnym dniu po otrzymaniu w terminie pierwszej páatnoĞci w kwocie 100.000,- USD záRĪy wniosek o zawieszenie postĊpowaĔ cywilnych przeciwko Panu J. Bajjani do dnia 8 sierpnia 2014 roku. Zawieszenia te pozostaną w mocy, chyba Īe Pan J. Bajjani nie dokona w terminie zapáaty drugiej i trzeciej páatnoĞci odpowiednio w kwotach 500.000,- USD i 250.000,- USD. W przypadku nie dotrzymania terminów którejkolwiek z tych páatnoĞci KCI SA moĪe niezwáocznie záRĪ\ü do Sądu wniosek o zniesienie zawieszenia w celu kontynuowania swoich dziaáDĔ windykacyjnych a Pan J. Bajjani nie moĪe záRĪ\ü sprzeciwu od takiego wniosku. JeĪeli wszystkie trzy SáatnoĞci zostaną dokonane w umówionych terminach wówczas KCI SA záRĪy oĞwiadczenie o wypeánieniu przez Pana J. Bajjani wyroku sądu. Umowa zostaáa zawarta zgodnie z prawem stanu Georgia (USA) i wyáącznie to prawo jest wáDĞciwym do wykáadni postanowieĔ Umowy z wyáączeniem wáDĞciwoĞci prawa wskazanego przez normy kolizyjne tego prawa. W dniu 20 listopada 2013 roku na konto Spóáki wpáynĊáa kwota 100.000,- USD tytuáem pierwszej raty, natomiast druga rata nie zostaáa uregulowana do chwili sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego, w związku z czym Emitent wycofaá wniosek o wstrzymanie dziaáDĔ egzekucyjnych, powracając tym samym do stanu prawnego sprzed zawarcia opisanej powyĪej Ugody.

Spóáka rozwiązaáa odpis aktualizujący na naleĪnoĞü od Pana Joe Bajjani do wysokoĞci wpáaty z 20 listopada 2013 roku. Pozostaáa czĊĞü naleĪnoĞci jest nadal objĊta odpisem aktualizującym z uwagi na niskie prawdopodobieĔstwo jej spáaty, oszacowane na podstawie niezadowalających efektów dotychczasowych dziaáDĔ windykacyjnych. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego na rachunek bankowy Spóáki nie wpáynĊáy kolejne raty naleĪnoĞci od Pana Joe Bajjani.

KCI SA wystĊpuje równieĪ w charakterze pokrzywdzonego w sprawie karnej przeciwko m.in. byáym czáonkom zarządu Ponar – Wadowice S.A., o przestĊpstwo z art. 296 par 3 kk i art. 296 par 2 kk w zw. z art. 12 kk oraz z art. 284 par 2 kk, z wartoĞcią szkody wywoáanej przestĊpstwem w kwocie 34.213.200 zá. Sprawa dotyczy wydarzeĔ, które miaáy miejsce w 2008 i w efekcie których doszáo do niekorzystnego rozporządzenia mieniem spóáki – zakupu za kwotĊ 14.000.000 USD pakietu akcji w Georgia Hydraulics Cylinder, Inc. Aktualny stan sprawy: postĊpowanie sądowe.

W związku z poáączeniem z KCI Development spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią – Wrocáawska – spóáka komandytowa, KCI S.A. staáa siĊ stroną postĊpowania sądowego z Erbud S.A. Nakazem zapáaty z 16 czerwca 2014 roku Sąd OkrĊgowy w Krakowie nakazaá poprzednikowi prawnemu Spóáki, KCI Development spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią – Wrocáawska – spóáka komandytowa w Krakowie, aby ta zapáaciáa stronie powodowej Erbud S.A. kwotĊ 2.408.396,41 zá z ustawowymi odsetkami liczonymi, odnoĞnie kwoty 2.296.160,16 od dnia 23 listopada 2013 roku do dnia zapáaty, odnoĞnie kwoty 112.236,25 zá od dnia wniesienia pozwu do dnia zapáaty oraz kwotĊ 32.217 zá tytuáem zwrotu kosztów procesu. Nakaz zapáaty wydany zostaá w oparciu o záRĪony przez Erbud S.A. pozew, w którym strona powodowa wskazaáa, Īe Īądana kwota obejmuje naleĪnoĞü z tytuáu zwrotu przez poprzednika prawnego Spóáki kwoty wpáaconej na podstawie umowy z dnia 5 listopada 2007 roku kaucji gwarancyjnej. Zdaniem strony powodowej strona pozwana zobowiązana byáa do zwrotu kwoty wpáaconej kaucji w terminie 30 dni od daty zakoĔczenia okresu rĊkojmi. Z takim stanowiskiem nie zgodziá siĊ poprzednik prawny KCI S.A. argumentując, Īe nie zostaáy usuniĊte wszystkie wady zrealizowanych w ramach ww. umowy inwestycji budowlanych i stanowisko to obecnie jest popierane i kontynuowane w ramach toczącego siĊ w pierwszej instancji procesu sądowego.

Sprawy sądowe przejĊte przez KCI S.A. po dniu bilansowym w związku z poáączeniem z Gremi Inwestycje S.A.:

W dniu 27 sierpnia 2015 roku Spóáka otrzymaáa z Sądu OkrĊgowego w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy odpis pozwu o uchylenie Uchwaáy nr 30 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) z dnia 6 lipca 2015r. w sprawie pozbawienia Akcjonariuszy w caáRĞci prawa poboru akcji serii H i I oraz o uchylenie Uchwaáy nr 31 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) z dnia 6 lipca 2015r. w sprawie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki. Pozew zostaá wniesiony przez Akcjonariuszy: Pana Piotra SzczĊsnego oraz Pana Radosáawa KĊdziora. Pozew zostaá zarejestrowany pod sygn. akt XX GC 708/15.

W sprawie "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) záRĪ\áa odpowiedĨ na pozew, a nastĊpnie powodowie cofnĊli pozew. Wobec cofniĊcia pozwu Sąd OkrĊgowy w Warszawie, postanowieniem z dnia 07.12.2015 r. umorzyá postĊpowanie i zasądziá od pozwanej spóáki koszty procesu w kwocie 2.377 zá. W dniu 21.12.2015 r. "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) záRĪ\áa zaĪalenie na rozstrzygniĊcie dotyczące kosztów procesu. ZaĪalenie nie zostaáo jeszcze rozpoznane.

Przed záRĪeniem pozwu opisanego w punkcie 1.1 Piotr SzczĊsny i Radosáaw KĊdzior wystąpili z wnioskiem o udzielenie zabezpieczenia roszczeĔ o stwierdzenie niewaĪnoĞci lub ewentualnie uchylenie Uchwaá nr 30 i 31 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) z dnia 6 lipca 2015r. 6ąd OkrĊgowy w Warszawie, w ramach rozpoznania ich wniosków, wydaá postanowienia w sprawach XX GCo 163/15 i XX GCo 164/15, w których udzieliá zabezpieczenia roszczeĔ wnioskodawców w stosunku do "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) poprzez wstrzymanie wykonania wyĪej wymienionych uchwaá do czasu prawomocnego zakoĔczenia postĊpowania. Spóáka záRĪ\áa zaĪalenie na te postanowienia Sądu.

W dniu 28 wrzeĞnia 2015 r. Spóáka powziĊáa wiadomoĞü o wydaniu przez Sąd OkrĊgowy w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy w dniu 24 wrzeĞnia 2015 r. postanowieĔ w sprawach XX GCo 163/15 i XX GCo 164/15, na podstawie których ww. Sąd dziaáając w trybie art. 395 § 2 k.p.c. (i) uchyliá zaskarĪone przez SpóáNĊ postanowienia Sądu OkrĊgowego w Warszawie z dnia 23 oraz 24 lipca 2015 r. wydane na wniosek akcjonariuszy Spóáki Pana Piotra SzczĊsnego oraz Pana Radosáawa KĊdziora, udzielające tym akcjonariuszom zabezpieczenia dochodzonych przez nich roszczeĔ o stwierdzenie niewaĪnoĞci albo uchylenie uchwaá Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 r. nr 30 w sprawie pozbawienia akcjonariuszy w caáRĞci prawa poboru akcji serii H i I oraz nr 31 w sprawie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki poprzez wstrzymanie wykonalnoĞci tych uchwaá, a takĪe (ii) oddaliá záRĪone przez Pana Piotra SzczĊsnego oraz Pana Radosáawa KĊdziora wnioski o zabezpieczenie roszczeĔ dotyczących przywoáanych uchwaá Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 r.

Oba postanowienia z dnia 24 wrzeĞnia 2015 r. zostaáy zaskarĪone przez Akcjonariuszy wystĊpujących z wnioskami o zabezpieczenie. ZaĪalenie Piotra SzczĊsnego zostaáo przekazane do rozpoznania Sądowi Apelacyjnemu w Warszawie i zarejestrowane pod sygn. akt: VI Acz 2350/15. W tej sprawie Sąd Apelacyjny w Warszawie postanowieniem z 22 marca 2016 r. oddaliá zaĪalenie Piotra SzczĊsnego i zasądziá na rzecz Spóáki koszty postĊpowania w kwocie 227 zá. ZaĪalenie záRĪone przez Radosáawa KĊdziorĊ zostaáo natomiast odrzucone przez Sąd OkrĊgowy w Warszawie w czĊĞci postanowieniem z dnia 26 stycznia 2016 r., a w pozostaáym zakresie postanowieniem z dnia 29 marca 2016 r. Drugie z wymienionych postanowieĔ nie jest jeszcze prawomocne.

W dniu 22 marca 2016 roku Sad Apelacyjny w Warszawie wydziaá VI Cywilny (sygn. akt VI Acz 2350/15) oddaliá zaĪalenie Piotra SzczĊsnego na postanowienie Sądu OkrĊgowego w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy z dnia 24 wrzeĞnia 2015 roku, którym to postanowieniem uchylono zaskarĪone przez SpóáNĊ postanowienie tegoĪ Sądu z dnia 23 lipca 2015 roku w przedmiocie udzielenia zabezpieczenia dochodzonych przez akcjonariusza roszczeĔ o stwierdzenie niewaĪnoĞci albo uchylenie uchwaá Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 roku nr 30 w sprawie pozbawienia akcjonariuszy w caáRĞci prawa poboru akcji serii H i I oraz nr 31 w sprawie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki poprzez wstrzymanie wykonalnoĞci tych uchwaá, a takĪe oddalono záRĪony przez Piotra SzczĊsnego wniosek o zabezpieczenie roszczeĔ dotyczących przywoáanych uchwaá Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 roku. Wydane przez Sąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydziaá Cywilny w dniu 22 marca 2016 roku, postanowienie oddalające zaĪalenie akcjonariusza Piotra SzczĊsnego jest prawomocne i nie sáXĪy od niego Ğrodek zaskarĪenia.

W dniu 02 wrzeĞnia 2015 roku Spóáka otrzymaáa z Sądu OkrĊgowego w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy odpis pozwu o uchylenie Uchwaáy nr 8 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) z dnia 30 czerwca 2015r. w sprawie przeznaczenia zysku netto za rok 2014. Pozew zostaá wniesiony przez Akcjonariuszy: Pana Piotra SzczĊsnego oraz Pana Radosáawa KĊdziora.

Spóáka wniosáa odpowiedĨ na pozew oraz kolejne pisma procesowe .Aktualnie brak informacji o wyznaczeniu terminu rozprawy.

W dniu 21 wrzeĞnia 2015r. Spóáka otrzymaáa z Sądu OkrĊgowego w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy odpis pozwu o uchylenie Uchwaáy nr 11 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) z dnia 30 czerwca 2015r. w sprawie udzielenia Czáonkowi Zarządu absolutorium z wykonania obowiązków w roku obrotowym 2014. Pozew zostaá záRĪony w dniu 30 lipca 2015r. przez akcjonariusza Spóáki Pana Piotra SzczĊsnego, który okreĞliá wartoĞü przedmiotu sporu na 9 984 000 záotych.

Spóáka wniosáa odpowiedĨ na pozew oraz kolejne pisma procesowe .Aktualnie brak informacji o wyznaczeniu terminu rozprawy.

W dniu 15 paĨdziernika 2015 r. Spóáka záRĪ\áa w Sądzie OkrĊgowym w Warszawie pozew przeciwko akcjonariuszom Spóáki - Piotrowi SzczĊsnemu oraz Radosáawowi KĊdzior (áącznie "Pozwani") o zapáatĊ kwoty 322.394,00 zá tytuáem odszkodowania za straty majątkowe poniesione w związku z bezprawnymi dziaáaniami Pozwanych, które doprowadziáy do braku moĪliwoĞci realizacji uchwaáy Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 r. nr 30 w sprawie pozbawienia akcjonariuszy w caáRĞci prawa poboru akcji serii H i I, a takĪe uchwaáy nr 31 w sprawie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki (áącznie "Uchwaáy").

Wzmiankowane czynnoĞci Pozwanych miaáy charakter szantaĪu korporacyjnego, a jako takie stanowiáy naduĪycie prawa. Celem zainicjowania przez Pozwanych okreĞlonych dziaáDĔ sądowych przeciwko Uchwaáom byáo zablokowanie realizacji Uchwaá oraz wykorzystanie tego faktu, jako Ğrodka do realizacji wáasnych interesów majątkowych - co w odniesieniu do jednego z Pozwanych potwierdziá Sąd OkrĊgowy w Warszawie, XX Wydziaá Gospodarczy, w postanowieniu z dnia 24 wrzeĞnia 2015 r. W wyniku zachowania Powodów inwestor, mający objąü nowo wyemitowane akcje Spóáki serii H i I, wycofaá siĊ z realizacji przygotowanego projektu budowy wokóá Spóáki silnej grupy medialnej, zaĞ Spóáka utraciáa moĪliwoĞü przeprowadzenia podwyĪszenia jej kapitaáu zakáadowego zgodnie z treĞcią Uchwaá oraz trwaáego pozyskania aktywa w postaci udziaáów w spóáce Presspublica sp. z o.o. Aktualnie dochodzona omawianym pozwem kwota odszkodowania w wysokoĞci 322.394,00 zá stanowi równowartoĞü wydatków poniesionych przez SpóáNĊ w związku z przygotowaniem oraz realizacją wszystkich czynnoĞci niezbĊdnych do przeprowadzenia podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego zgodnie z Uchwaáami, emisji nowych akcji serii H i I, a takĪe dopuszczenia tych papierów wartoĞciowych do obrotu na rynku regulowanym.

Pozew Spóáki zostaá zarejestrowany przez Sąd OkrĊgowy w Warszawie pod sygnaturą akt III C 1189/15. W ramach tego postĊpowania Spóáka záRĪ\áa w dniu 02.11.2015 r. wniosek o zabezpieczenie dochodzonego roszczenia.

W dniu 12 listopada 2015 r. Spóáka powziĊáa informacjĊ, o wydaniu w dniu 6 listopada 2015r. przez Sąd OkrĊgowy w Warszawie postanowienia ("Postanowienie") w przedmiocie oddalenia záRĪonego przez SpóáNĊ wniosku o zabezpieczenie roszczenia odszkodowawczego w wysokoĞci 322.394,00 zá dochodzonego przeciwko akcjonariuszom Spóáki - Piotrowi SzczĊsnemu oraz Radosáawowi KĊdzior (áącznie "Pozwani") za straty majątkowe poniesione w związku z bezprawnymi dziaáaniami Pozwanych, które doprowadziáy do braku moĪliwoĞci realizacji uchwaáy Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 r. nr 30 w sprawie pozbawienia akcjonariuszy w caáRĞci prawa poboru akcji serii H i I, a takĪe uchwaáy nr 31 w sprawie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki (sygn. akt III C 1189/15).

Z treĞci uzasadnienia do Postanowienia wynika, iĪ záRĪony przez SpóáNĊ wniosek o udzielenie tymczasowej ochrony prawnej zostaá oddalony wyáącznie z uwagi na niewykazanie - w ocenie ww. Sądu - wystĊpowania po stronie Spóáki tzw. interesu prawnego w udzieleniu zabezpieczenia. Sąd OkrĊgowy w Warszawie potwierdziá jednak zasadnoĞü roszczenia odszkodowawczego dochodzonego przez SpóáNĊ oraz stwierdziá, Īe "wnioskodawca uprawdopodobniá roszczenie". Ponadto w uzasadnieniu do Postanowienia wskazano, Īe "zdaniem Sądu zaáączone do akt niniejszej sprawy dowody w postaci udokumentowania zaistniaáego stanu faktycznego, a takĪe doáączone faktury na potwierdzenie wysokoĞci Īądanego w pozwie roszczenia dostatecznie uprawdopodobniáy Īądanie" Spóáki dotyczące zapáaty przez Pozwanych odszkodowania w áącznej wysokoĞci 322.394,00 zá. Dokonana przez Sąd OkrĊgowy w Warszawie ocena okolicznoĞci sprawy potwierdziáa tezĊ o bezprawnoĞci dziaáDĔ podjĊtych przez Pozwanych wobec Spóáki, które opisano w raporcie bieĪącym Spóáki nr 36/2015 z dnia 15 paĨdziernika 2015r.

W dniu 19 listopada 2015 r. Spóáka záRĪ\áa zaĪalenie na Postanowienie. ZaĪalenie Spóáki zostaáo przekazane do 6ądu Apelacyjnego w Warszawie i bĊdzie rozpoznawane pod sygn. akt VI Acz 2684/15. Sąd Apelacyjny w Warszawie, postanowieniem z dnia 23 marca 2016 r., oddaliá zaĪalenie Spóáki.

6ąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydziaá Cywilny w dniu 23 marca 2016 roku wydaá postanowienie, o oddaleniu zaĪalenia Spóáki na postanowienie Sądu OkrĊgowego w Warszawie III Wydziaá Cywilny z dnia 6 listopada 2015 roku, którym to postanowieniem oddalono wniosek Spóáki w przedmiocie udzielenia zabezpieczenia dochodzonych przez nią od Piotra SczĊsnego i Radosáawa KĊdziora. Wydane przez Sąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydziaá Cywilny w dniu 23 marca 2016 roku postanowienie jest prawomocne i nie sáXĪy od niego Ğrodek zaskarĪenia.

W dniu 21 stycznia 2016 roku Spóáka otrzymaáa z Sądu OkrĊgowego w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy odpis pozwu o uchylenie Uchwaáy nr 31 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia "Gremi Inwestycje" S.A. (dawniej Gremi Media S.A.) z dnia 6 lipca 2015 roku w sprawie podniesienia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki. Pozew wniósá Akcjonariusz Jan Bednarz.

W dniu 20 lutego 2016 roku Spóáka wypeániając zobowiązanie Sądu záRĪ\áa odpowiedĨ na pozew Jana Bednarza z dnia 4 sierpnia 2015 roku, wnosząc jednoczeĞnie o umorzenie postĊpowania w caáRĞci tj. zarówno w zakresie powództwa o uchylenie uchwaáy Walnego Zgromadzenia Spóáki Akcyjnej jak i w zakresie wniosku o zabezpieczenie tegoĪ powództwa, który zawarty zostaá w treĞci pozwu a takĪe zasądzenie na rzecz Spóáki poniesionych kosztów związanych z postepowaniem i dochodzeniem swych praw. Pozwana wskazaáa takĪe ewentualne, w przypadku nie podzielenia przez Sąd argumentów pozwanej przemawiających za koniecznoĞcią umorzenia postepowania, z tzw. ostroĪnoĞci procesowej, wnioski o oddalenie powództwa w caáRĞci i umorzenie postĊpowania z wniosku o zabezpieczenie powództwa oraz zasądzenie na rzecz pozwanej poniesionych kosztów związanych z postepowaniem i dochodzeniem swych praw, wedáug norm prawem przepisanych.

W dniu 5 kwietnia 2016 roku Spóáka otrzymaáa z Sądu Rejonowego dla Krakowa–Krowodrzy w Krakowie Wydziaá I Cywilny odpis pozwu záRĪonego przez Piotra SzczĊsnego zapáatĊ kwoty 402,00 zá wraz odsetkami liczonymi od dnia wniesienia pozwu. Powód podstawy swych roszczeĔ upatruje w odpowiedzialnoĞci Spóáki za brak decyzji WZA w przedmiocie wypáaty dywidendy Spóáka w dniu 19 kwietnia záRĪ\áa odpowiedĨ na pozew domagając siĊ oddalenia powództwa w caáRĞci oraz zasądzenie na rzecz pozwanej poniesionych kosztów związanych z postepowaniem i dochodzeniem swych praw, wedáug norm prawem przepisanych.

Poza sprawami opisanymi powyĪej, nie są prowadzone postĊpowania sądowe, przed organami wáDĞciwymi dla postĊpowaĔ arbitraĪowych lub organami administracji publicznej dotyczące zobowiązaĔ lub wierzytelnoĞci Spóáki, których wartoĞü przekraczaáaby 10% kapitaáów wáasnych Emitenta.

8. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkĊ od niego zaleĪQą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeĪeli pojedynczo lub áącznie są one istotne i zostaáy zawarte na innych warunkach niĪ rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartoĞci

W okresie sprawozdawczym oraz na dzieĔ publikacji niniejszego raportu zgodnie z wiedzą Zarządu nie wystąpiáy w Grupie Kapitaáowej KCI S.A. transakcje zawarte na warunkach innych niĪ rynkowe z podmiotami powiązanymi. Transakcje w Grupie Kapitaáowej KCI S.A. z jednostkami powiązanymi zostaáy opisane w skróconym Ğródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym - pkt. 12.7.19.

9. Informacja o udzieleniu przez Emitenta lub jednostkĊ od niego zaleĪQą porĊczeĔ kredytu lub poĪyczki lub udzieleniu gwarancji – áącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zaleĪnej od tego podmiotu, jeĪeli áączna wartoĞü istniejących porĊczeĔ lub gwarancji stanowi równowartoĞü co najmniej 10% kapitaáów wáasnych Emitenta

W I kwartale 2016 r. spóáka KCI S.A. jak równieĪ Īadna z jednostek od niej zaleĪnych nie udzieliáa porĊczeĔ kredytu lub poĪyczki, jak równieĪ nie udzieliáa gwarancji - áącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zaleĪnej od tego podmiotu, których áączna wartoĞü (porĊczeĔ lub gwarancji) stanowiáaby równowartoĞü co najmniej 10 % kapitaáów wáasnych Emitenta.

10. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz istotne dla oceny moĪliwoĞci realizacji zobowiązaĔ przez Emitenta i jednostki zaleĪne

Sytuacja finansowa spóáki KCI S.A. oraz jej jednostek zaleĪnych jest stabilna. Obecnie nie wystĊpują zagroĪenia w zakresie wywiązywania siĊ przez GrupĊ Kapitaáową KCI S.A. ze zobowiązaĔ finansowych.

11. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta bĊGą miaáy wpáyw na osiągniĊte przez niego i jego jednostki zaleĪne wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartaáu

Czynniki, które w ocenie KCI S.A. mogą mieü wpáyw na osiągane wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartaáu:

zachowanie wysokiej dyscypliny kosztowej, restrukturyzacja poziomu kosztów,
sytuacja na rynku nieruchomoĞci, w szczególnoĞci w segmencie mieszkaĔ popularnych i apartamentów oraz powierzchni biurowych i magazynowych na rynku krakowskim, w szczególnoĞci w segmencie powierzchni biurowych i komercyjnych
dostĊpnoĞü kredytów dla inwestorów na rynku nieruchomoĞci,
poszukiwanie moĪliwoĞci rozwojowych w perspektywicznych segmentach dziaáalnoĞci gospodarczej.
realizacja zamierzeĔ związanych z szeroko pojĊtymi inwestycjami w aktywa medialne,
realizacja komercjalizacji nieruchomoĞci bĊGących w posiadaniu spóáki.

Trwające od 2015 roku dziaáania konsolidacyjne tj. rozpoczĊcie procedury poáączenia ze spóáNą Gremi Inwestycje SA, oprócz poprawy przejrzystoĞci funkcjonowania Emitenta, miaáy równieĪ na celu odniesienie korzyĞci wynikających z redukcji kosztów prowadzonej dziaáalnoĞci, w tym kosztów ogólnego zarządu. Realizacja zamierzonych dziaáDĔ miaáa równieĪ zmierzaü do usprawnienia procesu zarządzania caáą grupą kapitaáową poprzez zmniejszenie rozmiaru organizacji, a tym samym do lepszego i efektywniejszego lokowania Ğrodków finansowych poprzez ich koncentracjĊ na wybranych projektach nieruchomoĞciowych i medialnych w ramach spóáek naleĪących do jednej grupy kapitaáowej. Poáączenie dwóch spóáek publicznych w jedną ma pozwoliü na ograniczenie kosztów naáRĪonych na tego typu spóáki wynikające z przepisów prawnych. Poáączenie ze spóáNą Gremi Inwestycje SA wynika ze zmiany planów co do tworzenia w oparciu o tĊ spóáNĊ polskiej grupy medialnej. Zamierzenia te, z uwagi na kwestie opisane w sprawozdaniu Gremi Inwestycje SA zostaáy zweryfikowane i dokonano zmiany planów, polegającej na podjĊciu dziaáDĔ zmierzających do IPO Gremi Media Sp. z o.o. po jej przeksztaáceniu w spóáNĊ akcyjną.

Zgodnie z zamierzeniami, przyszáa dziaáalnoĞü po poáączeniu z Gremi Inwestycje S.A. skupiona bĊdzie gáównie na dwóch obszarach tj. na segmencie nieruchomoĞciowym oraz na segmencie medialnym, co jest naturalną konsekwencją wynikająFą z posiadanych aktywów, nabytego know – how oraz zasobów kadrowych (spóáka nie zatrudnia pracowników na umowĊ pracĊ, ale wspóápracuje ze specjalistami w dziedzinach, które są obecnie jej podstawą dziaáalnoĞci czyli predeveloping i zarządzanie holdingami). Docelowo nie naleĪy jednak wykluczyü zaangaĪowania równieĪ w inne, starannie wyselekcjonowane przedsiĊwziĊcia, charakteryzujące siĊ duĪym potencjaáem wzrostu i oczekiwaną stopą zwrotu przy zachowaniu odpowiedniego poziomu ryzyka. W ramach segmentu nieruchomoĞciowego, spóáka posiada w swoim majątku znaczną liczbĊ aktywów związanych z nieruchomoĞciami - nieruchomoĞci zlokalizowane w Krakowie przy ulicy Romanowicza w stosunku do których prowadzone są intensywne rozmowy zmierzające do ich sprzedaĪy lub zagospodarowania w celu uzyskania moĪliwie wysokiej stopy zwrotu z zaangaĪowanych do tej pory w nie Ğrodków. Emitent w dniu 10 maja 2016 roku poáączyá siĊ ze SpóáNą Gremi Inwestycje SA, w efekcie czego jego aktywa medialne powiĊkszyáy siĊ o posiadane przez spóáNĊ Gremi Inwestycje SA udziaáy w spóáce Gremi Media sp. z o.o.

Istotnym czynnikiem wpáywającym na ostateczne rozliczenie Ğrodków uzyskanych ze sprzedaĪy lub wynajmu nieruchomoĞci bĊdzie moĪliwoĞü optymalizacji podatkowej wynikającej z obniĪenia przyszáej podstawy opodatkowania o straty z lat ubiegáych.

Uzyskane w ten sposób Ğrodki bĊGą sáXĪ\áy inwestycjom w branĪy medialnej, a takĪe mogą byü reinwestowane w nowe projekty nieruchomoĞciowe skupione na rynku krakowskim, charakteryzujące siĊ dobrą lokalizacją i duĪym potencjaáem stopy zwrotu przy zachowaniu odpowiedniego poziomu ryzyka lub w inne wyselekcjonowane projekty, czego przykáadem jest zaangaĪowanie siĊ Emitenta w inwestycje w zakresie budowanych przez LCC lokali usáugowych przy ul. Wrocáawskiej

DziaáalnoĞü w branĪy medialnej w obszarach: rynku prasy w Polsce i nowych mediach elektronicznych (m.in. telewizja internetowa) realizowana bĊdzie w oparciu o strukturĊ holdingową. W tym obszarze kompetencje zarządcze i koordynujące skupione bĊGą w spóákach: Gremi Media Sp. z o.., Gremi Business Communication sp. z o.o (dziaáalnoĞü wydawnicza w oparciu o posiadane prawa do takich tytuáów jak: "Rzeczpospolita", "Parkiet", "Bloomberg Businessweek Polska", "Sukces"), E-kiosk S.A. oraz spóáki celowe, Ğwiadczące wysoko wyspecjalizowane usáugi dla wydawnictw i dla innych zewnĊtrznych podmiotów.

12. ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitaáowej KCI S.A.

12.1. Informacja o zasadach przyjĊtych przy sporządzeniu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

12.1.1. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitaáowej KCI SA za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 marca 2016 r. zostaáo sporządzone zgodnie z MSR 34 "ĝródroczna sprawozdawczoĞü finansowa" oraz pozostaáymi MSR/MSSF mającymi zastosowanie.

Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnieĔ wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym, dlatego celem peánego zrozumienia naleĪy je czytaüáącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitaáowej KCI S.A. za rok obrotowy zakoĔczony 31 grudnia 2015 r. oraz ze skróconym Ğródrocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym spóáki KCI S.A. za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 marca 2016 r.

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlega zatwierdzeniu przez organ zatwierdzający zgodnie z art.53 ustawy o rachunkowoĞci z dnia 29 wrzeĞnia 1994 r., które podpisuje kierownik jednostki, tj. Zarząd KCI SA.

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy, nieruchomoĞci inwestycyjnych oraz aktywów i zobowiązaĔ finansowych wycenianych wedáug wartoĞci godziwej.

12.1.2. OĞwiadczenie o zgodnoĞci z MSSF

Niniejsze Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 marca 2016 r. (I kwartaá 2016 r.) zostaáo sporządzone zgodnie z MSR 34 "ĝródroczna sprawozdawczoĞü finansowa" oraz mającymi zastosowanie pozostaáymi MSR/MSSF zatwierdzonymi przez UniĊ Europejską (przez zatwierdzenie przez UniĊ Europejską rozumie siĊ ogáoszenie standardów lub interpretacji w formie rozporządzeĔ Komisji Europejskiej). W zakresie nieuregulowanym powyĪszymi standardami niniejsze Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostaáo sporządzone zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 wrzeĞnia 1994 r. o rachunkowoĞci (Dz.U. z 2013 roku poz. 330, z póĨn. zm) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. W niniejszym skróconym Ğródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ogólny termin MSSF uĪywany jest zarówno w odniesieniu do MiĊdzynarodowych Standardów SprawozdawczoĞci Finansowej, jak i MiĊdzynarodowych Standardów RachunkowoĞci.

Na dzieĔ publikacji niniejszego skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, biorąc pod uwagĊ proces adaptacji MSSF przez UniĊ Europejską, nie wystĊpują róĪnice w zakresie zasad rachunkowoĞci przyjĊtych przez SpóáNĊ zgodnie z MSSF, a MSSF które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską.

12.1.3. Okresy, za które prezentowane jest Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze

Niniejsze Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostaáo sporządzone za okres 3 miesiĊcy od dnia 1 stycznia 2016 r. do 31 marca 2016 r., z danymi porównawczymi za okres 3 miesiĊcy od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 marca 2015 r. oraz za okres 12 miesiĊcy od dnia 1 stycznia 2015 r. do dnia 31 grudnia 2015 r.

12.1.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostaáo sporządzone w záotych polskich (PLN). Polski záoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy Kapitaáowej. Dane w sprawozdaniach finansowych zostaáy wykazane w tysiącach záotych, chyba Īe w konkretnych sytuacjach zostaáy podane z wiĊkszą dokáadnoĞcią.

NastĊpujące kursy zostaáy przyjĊte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Waluta	Kurs na dzieĔ 31.marca 2016	Kurs na dzieĔ 31.12.2015
EUR	4,2684	4,2615
USD	3,7590	3,9011

12.1.5. Kontynuacja dziaáalnoĞci

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitaáowej KCI S.A. zostaáo sporządzone przy zaáRĪeniu kontynuowania dziaáalnoĞci gospodarczej przez spóáki Grupy w dającej siĊ przewidzieü przyszáRĞci. Na dzieĔ zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie stwierdza siĊ istnienia okolicznoĞci wskazujących na zagroĪenie kontynuowania dziaáalnoĞci przez spóáki Grupy.

12.1.6. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowoĞci i zmian polityki rachunkowoĞci

Zasady (polityka) rachunkowoĞci zastosowane do sporządzenia niniejszego Ğródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I kwartaá 2016 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakoĔczony 31 grudnia 2015 r., z wyjątkiem zmian opisanych poniĪej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieĪącego i porównywalnego. Szczegóáowy opis zasad rachunkowoĞci przyjĊtych przez GrupĊ Kapitaáową KCI S.A. zostaá przedstawiony w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitaáowej KCI S.A., z dnia 28 kwietnia 2016 r.

Stosowane w Grupie zasady rachunkowoĞci zostaáy opisane w dalszej czĊĞci niniejszego rozdziaáu skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zasady rachunkowoĞci stosowano przy zachowaniu zasady ciąJáRĞci we wszystkich prezentowanych latach.

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

NastĊpujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez RadĊ MiĊdzynarodowych Standardów RachunkowoĞci lub Komitet ds. Interpretacji MiĊdzynarodowej SprawozdawczoĞci Finansowej obowiązują od 1 stycznia 2016 roku:

x Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziaáów we wspólnych dziaáaniach
x Zmiany w MSR 16 i MSR 38 WyjaĞnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji
x Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: RoĞliny Produkcyjne
x Zmiany w MSR 27: Metoda praw wáasnoĞci w jednostkowych sprawozdaniach finansowych
x Zmiany do róĪnych standardów wynikające z corocznego przeglądu MiĊdzynarodowych Standardów SprawozdawczoĞci Finansowej (Annual Improvements 2012-2014)
x Zmiany w MSR 1: Inicjatywa w sprawie ujawnieĔ

Ich zastosowanie nie miaáo wpáywu na wyniki dziaáalnoĞci i sytuacjĊ finansową Grupy a skutkowaáo jedynie zmianami stosowanych zasad rachunkowoĞci lub ewentualnie rozszerzeniem zakresu niezbĊdnych ujawnieĔ czy teĪ zmianą uĪywanej terminologii.

*áówne konsekwencje zastosowania nowych regulacji:

x Zmiany w MSSF 11 Ujmowanie nabycia udziaáów we wspólnych dziaáaniach

Zmiany w MSSF 11 zostaáy opublikowane w dniu 6 maja 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 roku lub póĨniej. Celem zmian jest przedstawienie szczegóáowych wytycznych wyjaĞniających sposób ujĊcia transakcji nabycia udziaáów we wspólnych dziaáaniach, które stanowią przedsiĊwziĊcie. Zmiany wymagają, aby stosowaü zasady identyczne do tych, które stosowane są w przypadku poáączeĔ jednostek.

Zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

x Zmiany w MSR 16 i MSR 38 WyjaĞnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji

Zmiany w MSSF 16 Rzeczowe aktywa trwaáe i MSR 38 WartoĞci niematerialne zostaáy opublikowane w dniu 12 maja 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 roku lub póĨniej. Zmiana stanowi dodatkowe wyjaĞnienia w stosunku do dozwolonych do stosowania metod amortyzacji. Celem zmian jest wskazanie, Īe metoda naliczania umorzenia rzeczowych aktywów trwaáych oraz wartoĞci niematerialnych oparta na przychodach nie jest wáDĞciwa, jednak w przypadku wartoĞci niematerialnych metoda ta moĪe byü zastosowana w okreĞlonych okolicznoĞciach.

Zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe.

x Zmiany w MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: RoĞliny Produkcyjne

Zmiany w MSSF 16 i 41 zostaáy opublikowane w dniu 30 czerwca 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 roku lub póĨniej. Zmiana ta wskazuje, Īe roĞliny produkcyjne powinny byü ujmowane w taki sam sposób jak rzeczowe aktywa trwaáe w zakresie MSR 16. W związku z powyĪszym roĞliny produkcyjne naleĪy rozpatrywaü poprzez pryzmat MSR 16, zamiast MSR 41. Produkty rolne wytwarzane przez roĞliny produkcyjne nadal podlegają pod zakres MSR 41.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

x Zmiany w MSR 27: Metoda praw wáasnoĞci w jednostkowych sprawozdaniach finansowych

Zmiany w MSR 27 zostaáy opublikowane w dniu 12 sierpnia 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 roku lub póĨniej. Zmiany przywracają w MSSF opcjĊ ujmowania w jednostkowych sprawozdaniach finansowych inwestycji w jednostki zaleĪne, wspólne przedsiĊwziĊcia i jednostki stowarzyszone za pomocą metody praw wáasnoĞci. W przypadku wyboru tej metody naleĪy ją stosowaü dla kaĪdej inwestycji w ramach danej kategorii.

Zastosowanie interpretacji nie ma istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

x Zmiany do róĪnych standardów wynikające z corocznego przeglądu MiĊdzynarodowych Standardów SprawozdawczoĞci Finansowej (Annual Improvements 2012-2014)

W dniu 25 wrzeĞnia 2014 r. w wyniku dokonanego przeglądu MSSF wprowadzono drobne poprawki do nastĊpujących 4 standardów:

9 MSSF 5 Aktywa przeznaczone do sprzedaĪy i dziaáalnoĞü zaniechana, w zakresie przeklasyfikowania aktywów lub grupy do zbycia z "przeznaczonych do sprzedaĪy" do "posiadanych w celu przekazania wáDĞcicielom" i odwrotnie,
9 MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia, m.in. w zakresie zastosowania zmian do MSSF 7 odnoĞnie kompensowania aktywów i zobowiązaĔ finansowych do Ğródrocznych skróconych sprawozdaĔ finansowych,
9 MSR 19 ĝwiadczenia pracownicze, w zakresie waluty "obligacji korporacyjnych wysokiej jakoĞci" wykorzystywanych do ustalenia stopy dyskonta,
9 MSR 34 ĝródroczna sprawozdawczoĞü finansowa, w zakresie doprecyzowania, w jaki sposób wskazaü, Īe ujawnienia wymagane przez par. 16A MSR 34 zostaáy zamieszczone w innym miejscu raportu Ğródrocznego.

Mają one zastosowanie przewaĪnie dla okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 r. lub póĨniej.

Grupa ocenia, Īe zastosowanie zmienionych standardów nie ma istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy, z wyjątkiem poprawki do MSR 34, która moĪe skutkowaü dodatkowymi ujawnieniami w Ğródrocznych sprawozdaniach finansowych Grupy.

x Zmiany w MSR 1: Inicjatywa w sprawie ujawnieĔ

W dniu 18 grudnia 2014 roku w ramach duĪej inicjatywy mającej na celu poprawĊ prezentacji i ujawnieĔ w raportach finansowych opublikowano zmiany do MSR 1. Zmiany te mają sáXĪ\ü dalszemu zachĊcaniu jednostek do stosowania profesjonalnego osądu w okreĞlaniu jakie informacje ujawniü w ich sprawozdaniach finansowych. Przykáadowo, zmiany doprecyzowują, Īe istotnoĞü dotyczy caáRĞci sprawozdaĔ finansowych oraz, Īe zawarcie nieistotnych informacji moĪe zredukowaü uĪytecznoĞü ujawnieĔ stricte finansowych. Ponadto, zmiany doprecyzowują, Īe jednostki powinny stosowaü

profesjonalny osąd przy okreĞlaniu w jakim miejscu i w jakiej kolejnoĞci prezentowaü informacje przy ujawnianiu informacji finansowych.

Opublikowanym zmianom towarzyszą teĪ zmiany w MSR 7 Sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych, który zwiĊksza wymogi ujawnieĔ odnoĞnie przepáywów z dziaáalnoĞci finansowej oraz Ğrodków pieniĊĪnych i ich ekwiwalentów jednostki (szczegóáy poniĪej).

Grupa ocenia, Īe zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez GrupĊ

Grupa nie dokonaáa korekty prezentacyjnej danych porównywalnych na dzieĔ 31 grudnia 2015 roku.

Standardy nieobowiązujące (nowe standardy i interpretacje)

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowaáa o wczeĞniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejĞcia w Īycie.

NastĊpujące standardy i interpretacje zostaáy wydane przez RadĊ MiĊdzynarodowych Standardów RachunkowoĞci lub Komitet ds. Interpretacji MiĊdzynarodowej SprawozdawczoĞci Finansowej, a nie weszáy jeszcze w Īycie na dzieĔ bilansowy:

x MSSF 9 Instrumenty finansowe

Nowy standard zostaá opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ dnia 1 stycznia 2018 roku lub póĨniej. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejĞcia do oceny utraty wartoĞci dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza równieĪ nowy model rachunkowoĞci zabezpieczeĔ w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

Grupa zastosuje nowy standard od 1 stycznia 2018 roku. Na dzieĔ sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest moĪliwe wiarygodne oszacowanie wpáywu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczĊáa analizĊ skutków wdroĪenia nowego standardu.

x MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts

Nowy standard zostaá opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 roku lub póĨniej. Nowy standard ma charakter przejĞciowy w związku z toczącymi siĊ pracami RMSR nad uregulowaniem sposobu rozliczania operacji w warunkach regulacji cen. Standard. Standard wprowadza zasady ujmowania aktywów i zobowiązaĔ powstaáych w związku z transakcjami o cenach regulowanych w przypadku gdy jednostka podejmie decyzjĊ o przejĞciu na MSSF.

Grupa zastosuje nowy standard nie wczeĞniej niĪ z dniem ustalonym przez UniĊ Europejską jako data wejĞcia w Īycie tego standardu. Ze wzglĊdu na przejĞciowy charakter standardu Komisja Europejska postanowiáa nie rozpoczynaü formalnej procedury zatwierdzenia standardu i poczekaü na docelowy standard.

Zastosowanie zmienionego standardu nie bĊdzie miaáo wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

x MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard zostaá opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2017 roku lub póĨniej i dozwolone jest jego wczeĞniejsze zastosowanie. Standard ustanawia jednolite ramy ujmowania przychodów i zawiera zasady, które zastąpią wiĊkszoĞü szczegóáowych wytycznych w zakresie ujmowania przychodów istniejących obecnie w MSSF, w szczególnoĞci, w MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usáugĊ budowlaną oraz związanych z nimi interpretacjach. Po dniu bilansowym Rada MiĊdzynarodowych Standardów SprawozdawczoĞci opublikowaáa projekt zmian w przyjĊtym standardzie odraczający o rok datĊ wejĞcia w Īycie tego standardu.

Na dzieĔ sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest moĪliwe wiarygodne oszacowanie wpáywu zastosowania nowego standardu. Grupa rozpoczĊáa analizĊ skutków wdroĪenia nowego standardu.

x MSSF 16 Leasing

Nowy standard zostaá opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2019 roku lub póĨniej i dozwolone jest jego wczeĞniejsze zastosowanie (ale pod warunkiem równoczesnego zastosowania MSSF 15). Standard zastĊpuje dotychczasowe regulacje dotyczące leasingu (m.in. MSR 17) i diametralnie zmienia podejĞcie do umów leasingowych o róĪnym charakterze, nakazując leasingobiorcą wykazywanie w bilansach aktywów i zobowiązaĔ z tytuáu zawartych umów leasingowych, niezaleĪnie od ich rodzaju.

x Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: SprzedaĪ lub wniesienie aktywów pomiĊdzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsiĊwziĊciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostaáy opublikowane w dniu 11 wrzeĞnia 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 roku lub póĨniej. Zmiany doprecyzowują rachunkowoĞü transakcji, w których jednostka dominująca traci kontrolĊ nad jednostką zaleĪQą, która nie stanowi "biznesu" zgodnie z definicją okreĞloną w MSSF 3 "Poáączenia jednostek", w drodze sprzedaĪy wszystkich lub czĊĞci udziaáów w tej jednostce zaleĪnej do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsiĊwziĊcia ujmowanego metodą praw wáasnoĞci.

Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wczeĞniej niĪ z dniem ustalonym przez UniĊ Europejską jako data wejĞcia w Īycie tego standardu. Aktualnie Komisja Europejska postanowiáa odroczyü formalną procedurĊ zatwierdzenia standardu.

Na dzieĔ sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest moĪliwe wiarygodne oszacowanie wpáywu zastosowania nowego standardu.

x Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji

Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 zostaáy opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2016 roku lub póĨniej. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie rachunkowoĞci jednostek inwestycyjnych.

Grupa zastosuje zmiany w standardach nie wczeĞniej niĪ z dniem ustalonym przez UniĊ Europejską jako data wejĞcia w Īycie tego standardu.

Grupa ocenia, Īe zastosowanie zmienionych standardów nie bĊdzie miaáo wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

x Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego z tytuáu niezrealizowanych strat

Zmiany w MSR 12 zostaáy opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2017 roku lub póĨniej. Ich celem jest doprecyzowanie wymogów w zakresie ujmowania aktywów z tytuáu podatku odroczonego dotyczących dáXĪnych instrumentów finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej.

Grupa ocenia, Īe zastosowanie zmienionego standardu nie bĊdzie miaáo istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

x Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnieĔ

Zmiany w MSR 7 zostaáy opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2017 roku lub póĨniej. Celem zmian byáo zwiĊkszenie zakresu informacji przekazywanej odbiorcom sprawozdania finansowego w zakresie dziaáalnoĞci finansowej jednostki poprzez dodatkowe ujawniania zmian wartoĞci bilansowej zobowiązaĔ związanych z finansowaniem dziaáalnoĞci jednostki.

Grupa ocenia, Īe zastosowanie zmienionego standardu nie bĊdzie miaáo istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy, poza zmianą zakresu ujawnieĔ prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.

x Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami

Doprecyzowanie zapisów MSSF 15 zostaáo opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku i ma ono zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających siĊ 1 stycznia 2018 roku lub póĨniej (zgodnie z datą rozpoczĊcia obowiązywania caáego standardu). Celem zmian w standardzie byáo wyjaĞnienie wątpliwoĞci pojawiających siĊ w trakcie analiz przedwdroĪeniowych odnoĞnie: identyfikacji zobowiązania do speánienia Ğwiadczenia (performance obligation), wytycznych stosowania standardu w kwestii identyfikacji zleceniodawcy/agenta oraz przychodów z licencji dotyczących wáasnoĞci intelektualnej, czy wreszcie okresy przejĞciowego przy pierwszym zastosowaniu nowego standardu.

Grupa ocenia, Īe zastosowanie zmienionego standardu nie bĊdzie miaáo istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF w ksztaácie zatwierdzonym przez UE nie róĪnią siĊ obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjĊtych przez RadĊ MiĊdzynarodowych Standardów RachunkowoĞci (RMSR), z wyjątkiem poniĪszych standardów, interpretacji oraz zmian do nich, które na dzieĔ zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji nie zostaáy jeszcze przyjĊte do stosowania przez UE:

x MSSF 9 Instrumenty finansowe opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku,
x MSSF 14 Regulatory Deferral Accounts opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku,
x MSSF 15 Przychody z umów z klientami opublikowany w dniu 28 maja 2014 roku (z póĨniejszymi zmianami),
x MSSF 16 Leasing opublikowany w dniu 13 stycznia 2016 roku,
x Zmiany w MSSF 10 i MSR 28: SprzedaĪ lub wniesienie aktywów pomiĊdzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsiĊwziĊciem opublikowane w dniu 11 wrzeĞnia 2014 roku,
x Zmiany w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28: Jednostki inwestycyjne: zastosowanie wyjątku z konsolidacji opublikowane w dniu 18 grudnia 2014 roku,
x Zmiany w MSR 12: Ujmowanie aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego z tytuáu niezrealizowanych strat opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku,
x Zmiany w MSR 7: Inicjatywa w sprawie ujawnieĔ opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku,
x Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku.

Grupa postanowiáa nie skorzystaü z moĪliwoĞci wczeĞniejszego zastosowania powyĪszych zmian do standardów. Wedáug szacunków Grupy, w/w zmiany do standardów nie miaáyby istotnego wpáywu na sprawozdanie finansowe, jeĪeli zostaáyby zastosowane przez GrupĊ na dzieĔ bilansowy.

12.1.7. Zasady konsolidacji

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe KCI S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zaleĪnych sporządzone na dzieĔ 31 marca 2016 r. Sprawozdania finansowe jednostek zaleĪnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy wykorzystaniu jednolitych zasad rachunkowoĞci.

Transakcje, rozrachunki, przychody, koszty i niezrealizowane zyski ujĊte w aktywach, powstaáe na transakcjach pomiĊdzy spóákami Grupy podlegają eliminacji.

Jednostki zaleĪne

Konsolidacją zostaáy objĊte jednostki zaleĪne, w odniesieniu do których Grupa ma zdolnoĞü kierowania ich polityką finansową i operacyjną. Jednostki zaleĪne podlegają konsolidacji metodą peáQą od dnia przejĊcia nad nimi kontroli przez GrupĊ.

WartoĞü bilansowa inwestycji Grupy w jednostkĊ zaleĪQą podlega wyáączeniu, odpowiednio z kapitaáem wáasnym kaĪdej jednostki zaleĪnej.

WartoĞü firmy ustalona jest jako róĪnicĊ miĊdzy kosztem nabycia stanowiącym wartoĞü godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitaáowych oraz zobowiązaĔ zaciągniĊtych lub przejĊtych na dzieĔ wymiany a udziaáem Grupy w wartoĞci godziwej aktywów netto spóáki na dzieĔ nabycia. JeĞli koszt nabycia jest niĪszy niĪ udziaá Grupy w wartoĞci godziwej aktywów netto spóáki nabywanej, róĪnica jest rozpoznawana bezpoĞrednio w przychodach.

NadwyĪNĊ udziaáu Grupy w wartoĞci godziwej aktywów netto nad cena przejĊcia, stanowiąFą zysk z okazyjnego przejĊcia ujmuje siĊ bezpoĞrednio w zysku lub stracie.

Rozliczenia oraz salda tych rozliczeĔ miĊdzy spóákami Grupy Kapitaáowej, jak równieĪ niezrealizowane zyski na transakcjach wewnątrzgrupowych podlegają eliminacji.

Na moment początkowego ujĊcia udziaáy niekontrolujące wykazywane są w odpowiedniej proporcji wartoĞci godziwej aktywów i kapitaáów. W kolejnych okresach, udziaáy niekontrolujące korygowane są o wyniki finansowe i inne zmiany kapitaáów jednostek zaleĪnych przypadające na te udziaáy.

Udziaáy niekontrolujące ujmowane są w ramach kapitaáu wáasnego w odrĊbnej pozycji.

W sprawozdaniu z przepáywów pieniĊĪnych przepáywy związane z nabyciem jednostek zaleĪnych są wykazywane jako dziaáalnoĞü operacyjna.

W momencie, gdy jednostka gospodarcza przestaje byü jednostką zaleĪQą, nie stając siĊ jednak jednostką stowarzyszoną ani jednostką wspóákontrolowaną jest ona ksiĊgowana jako skáadnik aktywów finansowych zgodnie z MSR 39. WartoĞü bilansową inwestycji w dniu, w którym przestaje ona byü jednostką zaleĪQą, traktuje siĊ jako cenĊ jej nabycia w momencie początkowej wyceny.

Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone są to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpáyw, lecz nie sprawuje kontroli, uczestnicząc w ustalaniu zarówno polityki finansowej jak i operacyjnej podmiotu, co zwykle (ale nie zawsze) wiąĪe siĊ z posiadaniem od 20% do 50% ogólnej liczby gáosów w organach spóáki.

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenia siĊ metodą praw wáasnoĞci i ujmuje początkowo wedáug ceny nabycia. UjĊta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartoĞü netto inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej obejmuje równieĪ okreĞloną w dniu nabycia wartoĞü firmy, pomniejszoną o ewentualne skumulowane odpisy z tytuáu utraty wartoĞci.

Udziaá Grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych od dnia nabycia ujmuje siĊ w rachunku zysków i strat w pozycji "Udziaá w zyskach/(stratach) jednostek wycenianych metodą praw wáasnoĞci". W przypadku zmiany ujĊtej bezpoĞrednio w kapitale wáasnym jednostki stowarzyszonej ujmuje siĊ udziaá w kaĪdej zmianie i ujawnia go, jeĞli to wáDĞciwe w zestawieniu zmian w kapitale wáasnym.

WartoĞü bilansową inwestycji koryguje siĊ o áączne zmiany udziaáu Grupy w aktywach netto jednostki od dnia nabycia. Gdy udziaá Grupy w wartoĞci strat jednostki stowarzyszonej staje siĊ równy lub wiĊkszy od wartoĞci udziaáu Grupy w tej jednostce wtedy Grupa zaprzestaje ujmowania swojego udziaáu w dalszych stratach chyba, Īe wziĊáa na siebie takie obowiązki lub dokonaáa páatnoĞci w imieniu danej jednostki stowarzyszonej.

Grupa nie stosuje metody praw wáasnoĞci w odniesieniu do podmiotów, na które pomimo posiadania przez GrupĊ od 20% do 50% gáosów w organach spóáki, nie ma znaczącego wpáywu ze wzglĊdu na upadáRĞü lub likwidacjĊ.

NadwyĪka kosztu nabycia powyĪej udziaáu Grupy w wartoĞci godziwej moĪliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzieĔ nabycia jest ujmowana jako wartoĞü firmy. Jest ona zawarta w wartoĞci bilansowej inwestycji i nie podlega amortyzacji.

W przypadku, gdy koszt nabycia jest niĪszy od udziaáu Grupy w wartoĞci godziwej moĪliwych do zidentyfikowania aktywów netto podmiotu stowarzyszonego na dzieĔ nabycia, róĪnica ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat okresu, w którym nastąpiáo nabycie.

Nie zrealizowane zyski na transakcjach pomiĊdzy Grupą a jej jednostkami stowarzyszonymi eliminuje siĊ proporcjonalnie do udziaáu Grupy w jednostkach stowarzyszonych.

WartoĞü udziaáów w jednostkach stowarzyszonych wycenionych metodą praw wáasnoĞci, pomniejsza siĊ takĪe o przypadające na rzecz Jednostki Dominującej dywidendy lub inne udziaáy w zyskach, jeĞli dotyczą okresu sprzed nabycia udziaáów.

Zasady rachunkowoĞci stosowane przez spóáki stowarzyszone zostaáy, tam gdzie byáo to konieczne, zmienione dla zapewnienia zgodnoĞci z zasadami rachunkowoĞci stosowanymi przez GrupĊ.

W przypadku sporządzania przez JednostkĊ DominująFą jednoczeĞnie sprawozdania jednostkowego i skonsolidowanego Inwestycje w jednostki stowarzyszone w sprawozdaniu jednostkowym są wyceniane w wartoĞci godziwej, natomiast wycena tych inwestycji z zastosowaniem metody praw wáasnoĞci ma miejsce na poziomie sprawozdania skonsolidowanego.

12.1.8. Instrumenty finansowe

Instrumenty finansowe zgodnie z MSR 39 "Instrumenty finansowe – ujmowanie i wycena", zaliczane są do nastĊpujących kategorii:

x aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat,
x inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoĞci,
x aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy.

Klasyfikacja opiera siĊ na kryterium celu nabycia inwestycji, kklasyfikacji tej dokonuje siĊ na moment początkowego ujĊcia aktywów finansowych.

Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat

Kategoria ta obejmuje aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujĊcia do wyceny w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat. Skáadnik aktywów finansowych zalicza siĊ do tej kategorii, jeĪeli nabyty zostaá przede wszystkim w celu sprzedaĪy w krótkim terminie lub, jeĪeli jednostka zdecydowaáa na moment początkowego ujĊcia o wycenie w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat.

Do tej kategorii zalicza siĊ równieĪ instrumenty pochodne, o ile nie zostaáy wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające.

Prawa poboru w momencie początkowego ujĊcia w ksiĊgach Grupa klasyfikuje jako instrumenty wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoĞci

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoĞci to nie stanowiące instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub moĪliwych do ustalenia páatnoĞciach i ustalonym terminie wymagalnoĞci, które Grupa zamierza i jest w stanie utrzymaü do terminu wymagalnoĞci, z wyáączeniem aktywów zaklasyfikowanych do kategorii wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat lub dostĊpnych do sprzedaĪy, a takĪe poĪyczek i naleĪnoĞci. W przypadku sprzedaĪy przez GrupĊ czĊĞci aktywów utrzymywanych do terminu zapadalnoĞci, której nie moĪna uznaü za nieistotną w terminie powyĪej 3 miesiĊcy do dnia wykupu, nastĊpuje tzw. zaraĪenie portfela inwestycji utrzymywanych do terminu zapadalnoĞci, a tym samym wszystkie aktywa z tej kategorii są przeklasyfikowane do kategorii dostĊpnych do sprzedaĪy.

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy to instrumenty finansowe niebĊGące instrumentami pochodnymi, które zostaáy wyznaczone jako dostĊpne do sprzedaĪy lub niebĊGące:

x poĪyczkami i naleĪnoĞciami,
x inwestycjami utrzymywanymi do terminu wymagalnoĞci,
x aktywami finansowymi wycenianymi w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat.

Akcje w spóákach zaleĪnych i stowarzyszonych zalicza siĊ do aktywów dostĊpnych do sprzedaĪy. Do tej kategorii zaliczane są najczĊĞciej udziaáy i akcje w spóákach niepodlegających konsolidacji, dáXĪne papiery wartoĞciowe oraz certyfikaty inwestycyjne.

UjĊcie początkowe oraz rozliczenie sprzedaĪy

Instrumenty finansowe w momencie początkowego ujĊcia wycenia siĊ w wartoĞci godziwej, powiĊkszonej w przypadku instrumentów niekwalifikowanych jako wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat, o koszty transakcji, które mogą byü bezpoĞrednio przypisane do nabycia lub emisji danego instrumentu.

Transakcje zakupu i sprzedaĪy inwestycji ujmuje siĊ na dzieĔ przeprowadzenia transakcji, chyba Īe w umowie wskazano na inny dzieĔ przejĞcia istotnych korzyĞci i ryzyk związanych z posiadanymi instrumentami.

Przy wycenie rozchodu instrumentów finansowych stosuje siĊ metodĊ cen przeciĊtnych.

Wycena na kolejne daty bilansowe

Na kolejne daty bilansowe aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy oraz aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat, wycenia siĊ równieĪ w wartoĞci godziwej. JeĪeli aktywa dostĊpne do sprzedaĪy nie mają ustalonego okresu wymagalnoĞci (instrumenty kapitaáowe) i nie jest moĪliwe ustalenie ich wartoĞci godziwej, wyceny dokonuje siĊ w cenie nabycia, pomniejszonej o odpisy z tytuáu utraty wartoĞci.

Zmiany wartoĞci godziwej aktywów finansowych zaliczonych do dostĊpnych do sprzedaĪy ujmuje siĊ w pozostaáych kapitaáach, za wyjątkiem odpisów z tytuáu utraty wartoĞci (zaliczane są do wyniku bieĪącego okresu), przychodów odsetkowych wyliczanych zgodnie z efektywną stopą procentową oraz tych zysków i strat z tytuáu róĪnic kursowych i dywidend, które dotyczą aktywów pieniĊĪnych i są zaliczane do wyniku finansowego.

W przypadku aktywów wycenianych w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat, dodatnie zmiany w wycenie do wartoĞci godziwej, prezentowane są w pozycji "Przychody i zyski z inwestycji", natomiast zmiany ujemne – w pozycji "Koszty i straty z inwestycji".

Ustalanie wartoĞci godziwej

WartoĞü godziwa inwestycji, dla których istnieje aktywny rynek gieádowy jest równa kursowi zamkniĊcia na dzieĔ bilansowy na tym rynku. JeĪeli rynek na dany skáadnik aktywów finansowych nie jest aktywny (a takĪe w odniesieniu do nienotowanych akcji i udziaáów), Grupa ustala wartoĞü godziwą stosując modele rynkowe, powszechnie stosowane przez uczestników rynku do wyceny takich instrumentów bazujące na bieĪących danych rynkowych, porównywalnych transakcjach rynkowych, analizach zdyskontowanych strumieni pieniĊĪnych przy zastosowaniu bieĪącej rynkowej stopy dla podobnych instrumentów, transakcjach i wskaĨnikach rynkowych dla spóáek z danego sektora. W przypadku podmiotów nienotowanych wycena dokonywana jest równieĪ na podstawie ostatnich dostĊpnych sprawozdaĔ finansowych takich spóáek.

Utrata wartoĞci aktywów finansowych

Grupa dokonuje na kaĪdy dzieĔ bilansowy oceny, czy wystĊpują obiektywne dowody na to, Īe nastąpiáa utrata wartoĞci skáadnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych.

JeĪeli wystĊpują dowody wskazujące na moĪliwoĞü wystąpienia utraty wartoĞci aktywów wycenianych w wysokoĞci zamortyzowanego kosztu, kwota odpisu jest ustalana jako róĪnica pomiĊdzy wartoĞcią bilansową aktywów, a wartoĞcią bieĪąFą oszacowanych przyszáych przepáywów pieniĊĪnych zdyskontowanych oryginalną efektywną stopą procentową dla tych aktywów.

W przypadku aktywów dostĊpnych do sprzedaĪy odpisy na utratĊ wartoĞci są dokonywane na podstawie wyników analiz przeprowadzonych z wykorzystaniem rynkowych modeli wyceny w oparciu o dostĊpne na dzieĔ sporządzenia sprawozdania finansowego informacje na temat sytuacji finansowej, rynkowej i inwestycyjnej spóáek oraz inne informacje rynkowe.

Do obiektywnych dowodów wskazujących na utratĊ wartoĞci instrumentów kapitaáowych zalicza siĊ równieĪ informacje na temat znaczących negatywnych zmian mających miejsce w Ğrodowisku technologicznym, rynkowym, gospodarczym, prawnym lub innym, w którym dziaáa emitent, wskazujące, Īe koszty inwestycji w instrument kapitaáowy mogą nie zostaü odzyskane. Znaczący i przedáXĪający siĊ spadek wartoĞci godziwej inwestycji w instrument kapitaáowy poniĪej kosztu równieĪ stanowi obiektywny dowód utraty wartoĞci.

Odpisy z tytuáu utraty wartoĞci ujmuje siĊ w rachunku zysków i strat w pozycji "Rezerwy i utrata wartoĞci". W przypadku ustania przesáanek utraty wartoĞci nastĊpuje odwrócenie odpisów aktualizujących:

x przez rachunek zysków i strat w przypadku aktywów finansowych klasyfikowanych jako inwestycje utrzymywane do terminu zapadalnoĞci, oraz aktywów dostĊpnych do sprzedaĪy bĊGących instrumentami GáXĪnymi,
x poprzez pozostaáe kapitaáy w przypadku aktywów dostĊpnych do sprzedaĪy bĊGących instrumentami kapitaáowymi.

12.1.9. Pozostaáe instrumenty finansowe

Zasady klasyfikacji, ujmowania i wyceny pozostaáych instrumentów finansowych są jednakowe jak wymienione dla skáadników portfela inwestycyjnego. Dodatkowo, zobowiązania finansowe ujmowane są początkowo w wartoĞci godziwej, pomniejszonej o poniesione bezpoĞrednie koszty transakcyjne. Na kolejne daty bilansowe zobowiązania finansowe wyceniane są w wartoĞci zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązaĔ wycenianych w wartoĞci godziwej przez wynik finansowy.

NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug

NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug ujmuje siĊ początkowo w cenie nabycia.

Odpisu z tytuáu utraty wartoĞci naleĪnoĞci dokonuje siĊ, gdy istnieją obiektywne dowody na to, Īe jednostka nie EĊdzie w stanie otrzymaü wszystkich naleĪnych kwot. KwotĊ odpisu stanowi róĪnica pomiĊdzy wartoĞcią bilansową danego skáadnika aktywów a wartoĞcią bieĪąFą szacowanych przyszáych przepáywów pieniĊĪnych, zdyskontowanych wedáug efektywnej stopy procentowej. Odpis jest tworzony w ciĊĪar pozostaáych kosztów i strat operacyjnych. Dla celów klasyfikacji naleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug zalicza siĊ do poĪyczek i naleĪnoĞci.

PoĪyczki i naleĪnoĞci

PoĪyczki i naleĪnoĞci to nie bĊGące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe o ustalonych lub moĪliwych do ustalenia páatnoĞciach, nie notowane na aktywnym rynku. Powstają wówczas, gdy Grupa wydaje Ğrodki pieniĊĪne, dostarcza towary lub usáugi bezpoĞrednio dáXĪnikowi, nie mając intencji zaklasyfikowania tych naleĪnoĞci do aktywów finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat, przeznaczonych do obrotu, dostĊpnych do sprzedaĪy lub przeznaczonych do sprzedaĪy.

Inne zobowiązania

Do zobowiązaĔ Grupa zalicza gáównie:

x zobowiązania z tytuáu kredytów i poĪyczek,
x zobowiązania z tytuáu emisji dáXĪnych papierów wartoĞciowych,
x zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug,

Inne zobowiązania finansowe ujmuje siĊ początkowo w wartoĞci godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne, a nastĊpnie wycenia wedáug zamortyzowanego kosztu, z wykorzystaniem efektywnej stopy procentowej.

12.1.10. Aktywa trwaáe (lub grupy aktywów do zbycia) przeznaczone do sprzedaĪy i zobowiązania związane z tymi aktywami

Aktywa trwaáe i grupy aktywów klasyfikowane są jako przeznaczone do zbycia, jeĪeli ich wartoĞü bilansowa EĊdzie odzyskana raczej w wyniku transakcji sprzedaĪy niĪ w wyniku ich dalszego ciąJáego uĪytkowania. Warunek ten uznaje siĊ za speániony wyáącznie wówczas, gdy wystąpienie transakcji sprzedaĪy jest bardzo prawdopodobne, a skáadnik aktywów (lub grupa do zbycia) jest dostĊpny w swoim obecnym stanie do natychmiastowej sprzedaĪy w ciągu roku.

Aktywa trwaáe (lub grupy aktywów do zbycia) zaklasyfikowane jako przeznaczone do zbycia wyceniane są wedáug niĪszej z dwóch wartoĞci: wartoĞci bilansowej lub wartoĞci godziwej pomniejszonych o koszty związane ze sprzedaĪą.

12.1.11. WartoĞci niematerialne

WartoĞü firmy

WartoĞü firmy stanowi nadwyĪNĊ kosztu nabycia nad wartoĞcią godziwą udziaáu Grupy w moĪliwych do zidentyfikowania nabytych aktywach netto przejĊtej jednostki zaleĪnej lub jednostki wykazywanej metodą praw ZáasnoĞci, okreĞlonych na dzieĔ przejĊcia lub nabycia tej jednostki. WartoĞü firmy z przejĊcia jednostek zaleĪnych ujmuje siĊ w wartoĞciach niematerialnych. WartoĞü firmy powstaáą na nabyciu inwestycji w jednostkach stowarzyszonych ujmuje siĊ w wartoĞci bilansowej tej inwestycji.

WartoĞü firmy nie podlega amortyzacji, natomiast na kaĪGą datĊ bilansową podlega testowi na utratĊ wartoĞci i jest wykazywana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wedáug wartoĞci początkowej pomniejszonej o skumulowane odpisy z tytuáu utraty wartoĞci. Ewentualna utrata wartoĞci rozpoznawana jest w rachunku zysków i strat w pozycji "Pozostaáe koszty i straty operacyjne" i nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach. W celu przeprowadzenia testu pod kątem moĪliwej utraty wartoĞci, wartoĞü firmy alokowana jest do oĞrodków wypracowujących Ğrodki pieniĊĪne. AlokacjĊ wykonuje siĊ dla tych Ğrodków bąGĨ dla tych grup Ğrodków wypracowujących Ğrodki pieniĊĪne, które wedáug oczekiwaĔ bĊGą czerpaü korzyĞci z Poáączenia, w których powstaáa wartoĞü firmy.

Inne wartoĞci niematerialne

Do innych wartoĞci niematerialnych zalicza siĊ m.in.:

x nabyte oprogramowanie komputerowe,
x nabyte prawa majątkowe autorskie prawa majątkowe, prawa pokrewne, licencje, koncesje, prawa do wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów uĪytkowych oraz zdobniczych, know-how.

Wycena wartoĞci niematerialnych

WartoĞci niematerialne wycenia siĊ w cenie nabycia pomniejszonej o skumulowaną kwotĊ odpisów amortyzacyjnych i skumulowaną kwotĊ odpisów aktualizujących z tytuáu utraty wartoĞci. Odpisów amortyzacyjnych od wartoĞci niematerialnych dokonuje siĊ metodą liniową, przez okres przewidywanego uĪytkowania.

Metoda amortyzacji oraz stawka amortyzacyjna podlegają weryfikacji na kaĪdy dzieĔ bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje siĊ jak zmianĊ szacunków, zgodnie z wytycznymi zawartymi w MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowoĞcii, zmiany wartoĞci szacunkowych i korygowanie báĊdów.

12.1.12. Rzeczowe aktywa trwaáe

ĝrodki trwaáe ujmuje siĊ początkowo wedáug ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, a nastĊpnie wycenia wedáug tych wartoĞci pomniejszonych o skumulowane umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytuáu utraty wartoĞci, z wyjątkiem gruntów wáasnych, które nie podlegają umorzeniu. Cena nabycia obejmuje wydatki bezpoĞrednio związane z nabyciem.

AmortyzacjĊ wylicza siĊ dla wszystkich Ğrodków trwaáych, z pominiĊciem gruntów oraz Ğrodków trwaáych w budowie w oparciu o oszacowany okres ekonomicznej przydatnoĞci tych Ğrodków, z uwzglĊdnieniem wartoĞci rezydualnej, uĪywając metody liniowej.

Amortyzacja wykazywana jest w pozycji "Koszty operacyjne" w rachunku zysków i strat.

Na kaĪdy dzieĔ bilansowy Grupa dokonuje oszacowania okresów ekonomicznej uĪytecznoĞci Ğrodków trwaáych oraz ich wartoĞci rezydualnej.

12.1.13. Utrata wartoĞci rzeczowych aktywów trwaáych i wartoĞci niematerialnych

Na kaĪdy dzieĔ bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartoĞci netto skáadników majątku trwaáego oraz wartoĞci niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie wystĊpują przesáanki wskazujące na moĪliwoĞü utraty ich wartoĞci. W przypadku rzeczowych aktywów trwaáych i wartoĞci niematerialnych podlegających amortyzacji, gdy stwierdzono istnienie takich przesáanek oraz na kaĪGą datĊ bilansową dla rzeczowych aktywów trwaáych i wartoĞci niematerialnych, które nie podlegają amortyzacji szacowana jest wartoĞü odzyskiwalna danego skáadnika aktywów. W przypadku, gdy wartoĞü bilansowa skáadnika aktywów rzeczowych lub niematerialnych jest wyĪsza od wartoĞci odzyskiwalnej, dokonuje siĊ odpisu aktualizującego w ciĊĪar "Pozostaáych kosztów i strat operacyjnych".

Dla potrzeb ustalania odpisu z tytuáu utraty wartoĞci aktywa mogą byü grupowane na najniĪszych poziomach, co do których istnieją moĪliwe do zidentyfikowania samodzielne przepáywy Ğrodków pieniĊĪnych (oĞrodki generowania Ğrodków pieniĊĪnych).

WartoĞü odzyskiwalna ustalana jest jako wyĪsza z dwóch wartoĞci: wartoĞci godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaĪy lub wartoĞci uĪytkowej. WartoĞü uĪytkowa odpowiada szacowanej wartoĞci bieĪącej przyszáych przepáywów pieniĊĪnych, które bĊGą generowane przez dane aktywo (lub grupĊ aktywów stanowiąFą oĞrodek generujący Ğrodki pieniĊĪne), zdyskontowanych przy uĪyciu stopy dyskonta uwzglĊdniającej aktualną rynkową wartoĞü pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.

W momencie, gdy utrata wartoĞci ulega odwróceniu w kolejnym okresie, wartoĞü netto skáadnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiĊkszana jest do nowej oszacowanej wartoĞci odzyskiwalnej, nie wyĪszej jednak od wartoĞci netto tego skáadnika aktywów, jaka byáaby ustalona, gdyby utrata wartoĞci nie zostaáa rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty wartoĞci ujmowane jest w "Pozostaáych przychodach i zyskach operacyjnych".

12.1.14. NieruchomoĞci inwestycyjne

NieruchomoĞci inwestycyjne zgodnie z MSR 40 pkt. 5 są to nieruchomoĞci (grunt, budynek lub czĊĞü budynku albo oba te elementy), które wáDĞciciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako Ĩródáo przychodów z czynszów lub utrzymuje je w posiadaniu ze wzglĊdu na przyrost ich wartoĞci. Zgodne z MSR 40 Grupa stosuje model wyceny wedáug wartoĞci godziwej. Grupa okreĞla wartoĞü godziwą nieruchomoĞci inwestycyjnych na podstawie wycen dokonywanych przez niezaleĪnego rzeczoznawcĊ, które są sporządzane przynajmniej raz do roku. Wyceny sporządzane są przez rzeczoznawcĊ, który posiada uznane i istotne kwalifikacje zawodowe oraz posiada bieĪące doĞwiadczenie w wycenie miejsca i kategorii nieruchomoĞci inwestycyjnych. W związku z tym, Īe nieruchomoĞci inwestycyjne Grupy znajdują siĊ w atrakcyjnej lokalizacji na terenie Krakowa nie ma zagroĪenia dotyczącego braku porównywalnych danych rynkowych czy teĪ istnienia oraz kwoty ograniczeĔ moĪliwoĞci zbycia nieruchomoĞci inwestycyjnych.

12.1.15. Rezerwy na pozostaáe zobowiązania

Rezerwy tworzone są, gdy na Grupie ciąĪy obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeĔ przeszáych i prawdopodobne jest, Īe wypeánienie tego obowiązku spowoduje koniecznoĞü wypáywu Ğrodków zawierających w sobie korzyĞci ekonomiczne oraz moĪna dokonaü wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku.

Rezerwy tworzy siĊ w szczególnoĞci z nastĊpujących tytuáów, (jeĪeli speánione są wyĪej wymienione warunki ujmowania rezerw):

x skutki toczących siĊ spraw sądowych oraz spraw spornych,
x udzielone gwarancje, porĊczenia,
x przyszáe Ğwiadczenia na rzecz pracowników,
x koszty napraw gwarancyjnych,
x koszty restrukturyzacji.

Rezerwy tworzy siĊ w wysokoĞci stanowiącej najbardziej wáDĞciwy szacunek nakáadów niezbĊdnych do wypeánienia obecnego obowiązku na dzieĔ bilansowy. JeĪeli skutek zmian wartoĞci pieniądza w czasie jest istotny, kwota rezerwy odpowiada bieĪącej wartoĞci nakáadów, które wedáug oczekiwaĔ bĊGą niezbĊdne do wypeánienia obowiązku.

12.1.16. Kapitaá wáasny

Kapitaá wáasny Grupy stanowią:

x kapitaá podstawowy (akcyjny) jednostki dominującej, wykazany w wartoĞci nominalnej,
x akcje wáasne nabyte przez GrupĊ i wykazywane ze znakiem ujemnym,
x pozostaáe kapitaáy, obejmujące:
9 kapitaá z aktualizacji wyceny, tworzony z wyceny aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy,
9 kapitaá zapasowy,
9 pozostaáe kapitaáy rezerwowe,
x zyski zatrzymane, obejmujące:
9 nie podzielony zysk lub nie pokrytą stratĊ z lat ubiegáych (obejmujący powstaáy z zysków lat ubiegáych kapitaá zapasowy i pozostaáe kapitaáy rezerwowe),
9 wynik finansowy bieĪącego okresu obrotowego.

OdrĊbną pozycjĊ kapitaáu wáasnego stanowią udziaáy niekontrolujące.

Kapitaá wáasny przypadający na akcjonariuszy pomniejsza siĊ o nabyte akcje wáasne wykazywane w cenie nabycia. Do podziaáu miĊdzy akcjonariuszy przeznaczone są nie podzielony wynik finansowy z lat ubiegáych oraz zyski roku bieĪącego oraz pozostaáe kapitaáy wáasne powstaáe z zysku.

12.1.17. Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe)

Zobowiązanie warunkowe jest:

x moĪliwym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeĔ przeszáych, których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub nie wystąpienia jednego lub wiĊkszej iloĞci niepewnych przyszáych zdarzeĔ, które nie w peáni podlegają kontroli jednostki, lub
x obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeĔ przeszáych, ale nie jest ujmowany w sprawozdaniu, poniewaĪ:
9 nie jest prawdopodobne, aby konieczne byáo wydatkowania Ğrodków zawierających w sobie korzyĞci ekonomiczne w celu wypeánienia obowiązku, lub
9 kwoty obowiązku (zobowiązania) nie moĪna wyceniü wystarczająco wiarygodnie.

Do zobowiązaĔ warunkowych (pozabilansowych) Grupa zalicza, speániające powyĪsze warunki, m.in.:

x gwarancje i porĊczenia oraz weksle na rzecz osób trzecich, wynikające z umów,
x zobowiązania z tytuáu odszkodowaĔ za szkody powstaáe w wyniku dziaáalnoĞci gospodarczej.

12.1.18. Przychody

W przychodach ze sprzedaĪy ujmowane są przychody powstające z bieĪącej dziaáalnoĞci operacyjnej Grupy, tj. przychody ze sprzedaĪy produktów, usáug, towarów i materiaáów, z uwzglĊdnieniem udzielonych rabatów i innych zmniejszeĔ ceny sprzedaĪy.

Ponadto, przychodami okresu sprawozdawczego, wpáywającymi na zysk lub stratĊ okresu są:

x pozostaáe przychody operacyjne, poĞrednio związane z prowadzoną dziaáalnoĞcią, m.in.:
9 przychody oraz zyski z inwestycji finansowych (w tym przychody z tytuáu dywidend oraz odsetek),
9 przychody z wyceny i realizacji instrumentów pochodnych handlowych oraz przychody z tytuáu realizacji i wyceny do wartoĞci godziwej instrumentów pochodnych zabezpieczających w czĊĞci nieefektywnej,
9 zyski z tytuáu róĪnic kursowych, za wyjątkiem róĪnic kursowych powstających na zobowiązaniach stanowiących Ĩródáa finansowania dziaáalnoĞci Grupy,
9 odwrócenie odpisów z tytuáu utraty wartoĞci aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalnoĞci,
9 rozwiązanie niewykorzystanych rezerw utworzonych uprzednio w ciĊĪar pozostaáych kosztów operacyjnych,
9 aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy oraz poĪyczek,
9 zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwaáych i wartoĞci niematerialnych,
9 otrzymane dotacje i darowizny.
9 aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy oraz poĪyczek,
x przychody finansowe, stanowiące gáównie przychody związane z finansowaniem dziaáalnoĞci Grupy Kapitaáowej, w tym:
9 zyski z tytuáu róĪnic kursowych netto powstające wyáącznie na zobowiązaniach związanych z finansowaniem dziaáalnoĞci Grupy (poĪyczki, kredyty, obligacje, leasing finansowy itp.),
9 przychody z realizacji oraz wyceny do wartoĞci godziwej instrumentów pochodnych związanych
9 z zobowiązaniami finansującymi dziaáalnoĞü Grupy.

Przychód naleĪy rozpoznawaü w dacie przekazania znaczących ryzyk i korzyĞci związanych z towarem oraz gdy Grupa przestaje byü trwale zaangaĪowana w zarządzanie towarem jako wáDĞciciel. Ponadto przychód uznaje siĊ za osiągniĊty, jeĪeli kwotĊ przychodów moĪna wiarygodnie oszacowaü i istnieje prawdopodobieĔstwo, Īe jednostka gospodarcza uzyska korzyĞci ekonomiczne z tytuáu transakcji oraz jeĪeli poniesione koszty moĪna wyceniü w sposób wiarygodny.

WysokoĞü przychodów ustala siĊ wedáug wartoĞci godziwej zapáaty otrzymanej bąGĨ naleĪnej. Przychody wycenia siĊ wedáug wartoĞci zdyskontowanej, w przypadku, gdy wpáyw zmian wartoĞci pieniądza w czasie jest istotny (a za taki uwaĪa siĊ okres uzyskania zapáaty dáXĪszy niĪ jeden rok).

Przy ujmowaniu przychodów obowiązują równieĪ kryteria przedstawione poniĪej.

Przychody i zyski z inwestycji

Przychody i zyski z inwestycji obejmują miĊdzy innymi zyski na sprzedaĪy aktywów finansowych oraz jednostek zaleĪnych i stowarzyszonych, przychody z wyceny aktywów finansowych do wartoĞci godziwej oraz przychody z tytuáu odsetek i dywidend otrzymanych.

Przychody ze sprzedaĪy towarów i usáug

Przychody ze sprzedaĪy ujmowane są w wartoĞci godziwej zapáaty otrzymanej lub naleĪnej i reprezentującej naleĪnoĞci za produkty, towary i usáugi dostarczone w ramach normalnej dziaáalnoĞci gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedaĪą (podatek akcyzowy) . Przychody ze sprzedaĪy usáug ujmuje siĊ w okresie, w którym Ğwiadczono usáugi.

12.1.19. Koszty i straty

Koszty ujmowane są w ciĊĪar wyniku w dacie ich poniesienia, tzn. w dacie wyáączenia aktywów lub ujĊcia zobowiązaĔ którym odpowiadają.

Koszty ĞwiadczeĔ pracowniczych ujmowane są w okresie, w którym pracownicy Ğwiadczyli dotycząFą ich pracĊ.

Koszty finansowania zewnĊtrznego ujmowane są jako koszty okresu, w którym je poniesiono, za wyjątkiem kosztów, które moĪna bezpoĞrednio przyporządkowaü nabyciu, budowie lub wytworzeniu skáadnika aktywów. NaleĪy je wówczas aktywowaü jako czĊĞü ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego skáadnika aktywów, zgodnie z MSR 21 "Koszty finansowania zewnĊtrznego".

Koszty i straty z inwestycji

W pozycji "Koszty i straty z inwestycji" ujĊte są miĊdzy innymi straty na sprzedaĪy aktywów finansowych oraz jednostek zaleĪnych i stowarzyszonych, straty z wyceny aktywów finansowych do wartoĞci godziwej oraz koszty z tytuáu odsetek.

Koszty operacyjne

W pozycji "Koszty operacyjne" ujmowane są koszty związane z dziaáalnoĞcią spóáek wchodzących w skáad Grupy Kapitaáowej.

Pozostaáe koszty i straty operacyjne

W pozycji "Pozostaáe koszty i straty operacyjne" ujmowane są m. in. odpisy z tytuáu utraty wartoĞci naleĪnoĞci oraz aktywów trwaáych.

12.1.20. Utrata wartoĞci

Utrata wartoĞci oraz jej odwrócenie w przypadku aktywów finansowych klasyfikowanych jako dostĊpne do sprzedaĪy (poza odwróceniem utraty wartoĞci instrumentów kapitaáowych), aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalnoĞci oraz jednostek wykazywanych metodą praw wáasnoĞci, wykazywana jest w pozycji rezerwy i utrata wartoĞci. Utrata wartoĞci innych aktywów jest odnoszona w pozostaáe koszty i straty operacyjne, natomiast jej odwrócenie w pozostaáe przychody i zyski operacyjne.

12.1.21. Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciąĪenia wyniku skáadają siĊ:

x podatek bieĪący,
x podatek odroczony.

Podatek bieĪący

Podatek bieĪący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy ustalonego zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk (strata) podatkowy róĪni siĊ od ksiĊgowego zysku (straty) netto, w związku z wyáączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach nastĊpnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie bĊGą podlegaáy opodatkowaniu.

Do podatku bieĪącego Grupa zalicza równieĪ podatek pobrany przez páatników z tytuáu otrzymanych przez GrupĊ w danym roku dywidend. BieĪący podatek dochodowy dotyczący pozycji ujĊtych bezpoĞrednio w kapitale wáasnym lub w innych caákowitych dochodach jest ujmowany w kapitale wáasnym lub w innych caákowitych dochodach.

Podatek odroczony

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapáaceniu lub zwrotowi w przyszáRĞci, na róĪnicach pomiĊdzy wartoĞciami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartoĞciami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest od dodatnich róĪnic przejĞciowych pomiĊdzy wartoĞcią podatkową aktywów i zobowiązaĔ a ich wartoĞcią bilansową w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym:

x z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku amortyzacji wartoĞci firmy lub początkowego ujĊcia skáadnika aktywów bąGĨ zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej poáączenia jednostek gospodarczych i w chwili jej zawierania nie ma wpáywu ani na wynik finansowy brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratĊ podatkową, oraz
x Spóáka tworzy rezerwĊ z tytuáu odroczonego podatku dochodowego od wszystkich dodatnich róĪnic przejĞciowych związanych z inwestycją w jednostkach zaleĪnych, oddziaáach, jednostkach stowarzyszonych i udziaáami we wspólnych ustaleniach umownych, z wyjątkiem sytuacji, w których speánione są nastĊpujące dwa warunki:

a) jednostka dominująca, inwestor, wspólnik wspólnego przedsiĊwziĊcia lub wspólnik wspólnego dziaáania są w stanie kontrolowaü terminy odwracania siĊ róĪnic przejĞciowych oraz

b) jest prawdopodobne, Īe róĪnice przejĞciowe nie odwrócą siĊ w dającej siĊ przewidzieü przyszáRĞci.

Aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego ujmuje siĊ, jeĪeli prawdopodobne jest, Īe w przyszáRĞci osiągniĊty zostanie dochód do opodatkowania, który umoĪliwi potrącenie róĪnic przejĞciowych, wykorzystanie strat podatkowych lub ulg podatkowych. WartoĞü skáadnika aktywów z tytuáu podatku odroczonego podlega analizie na kaĪdy dzieĔ bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszáe zyski podatkowe lub dodatnie róĪnice przejĞciowe nie bĊGą wystarczające dla realizacji skáadnika aktywów lub jego czĊĞci, nastĊpuje jego odpis.

Podatek odroczony jest wyliczany przy uĪyciu stawek podatkowych, które bĊGą obowiązywaü w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie siĊ wymagalne, przyjmując za podstawĊ stawki podatkowe (i przepisy podatkowe), które obowiązywaáy prawnie lub faktycznie na dzieĔ bilansowy.

Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat danego okresu, za wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony:

x dotyczy transakcji czy zdarzeĔ, które ujmowane są bezpoĞrednio w kapitale wáasnym wówczas podatek odroczony równieĪ ujmowany jest w odpowiednim skáadniku kapitaáu wáasnego, lub
x wynika z poáączenia jednostek gospodarczych wówczas podatek odroczony wpáywa na wartoĞü firmy lub nadwyĪNĊ udziaáu w wartoĞci godziwej aktywów netto nad kosztem przejĊcia.

Nie naleĪy kompensowaü zobowiązaĔ i naleĪnoĞci z tytuáu bieĪącego podatku dochodowego. Kompensaty aktywa i rezerwy z tytuáu podatku odroczonego dokonuje siĊ, gdy spóáki Grupy posiadają moĪliwy do wyegzekwowania tytuá do przeprowadzenia kompensat naleĪnoĞci i zobowiązaĔ z tytuáu bieĪącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i rezerwy z tytuáu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego naáRĪonego przez tĊ samą wáadzĊ podatkową na tego samego podatnika.

Grupa nie dyskontuje aktywów i rezerw z tytuáu podatku odroczonego.

12.1.22. Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyraĪonych w walutach obcych

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest w záotych polskich (zá), które stanowią walutĊ funkcjonalną i walutĊ prezentacji wszystkich jednostek Grupy. Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia siĊ w walucie funkcjonalnej.

Grupa wycenia transakcje w walutach obcych wedáug Ğredniego kursu NBP z dnia poprzedzającego transakcjĊ lub odpowiednio kursu faktycznie zastosowanego z dnia transakcji.

Grupa wycenia na dzieĔ bilansowy aktywa i pasywa wyraĪone w walutach obcych, za wyjątkiem pozycji objĊtych caákowitym odpisem aktualizującym ich wartoĞü:

x pozycje pieniĊĪne (waluty oraz naleĪnoĞci i zobowiązania wyraĪone w walutach obcych) –wedáug Ğredniego kursu NBP z dnia bilansowego,

x pozycje niepieniĊĪne wyceniane wg kosztu historycznego wg kursu z dnia transakcji, tzn. nie podlegają przeszacowaniu na dzieĔ bilansowy,
x pozycje niepieniĊĪne wyceniane wg wartoĞci godziwej przy zastosowaniu kursów wymiany, które obowiązywaáy w dniu, na który ustalono wartoĞü godziwą.

JeĪeli skutki wyceny pozycji niepieniĊĪnej w wartoĞci godziwej odnoszone są w kapitaáy wáasne, w ten sam sposób ujmowane są róĪnice kursowe z wyceny. W innym wypadku róĪnice kursowe ujmowane są w wyniku okresu.

12.1.23. Wypáata dywidendy

3áatnoĞü dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje siĊ jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Grupy w okresie, w którym nastąpiáo ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy spóáki.

12.1.24. ĝrodki pieniĊĪne i ekwiwalenty Ğrodków pieniĊĪnych – ujmowane w sprawozdaniu z przepáywów Ğrodków

Grupa kwalifikuje do Ğrodków pieniĊĪnych Ğrodki pieniĊĪne w kasie oraz depozyty páatne na Īądanie. W przypadku depozytów, których páatnoĞü uzaleĪniona jest od speánienia okreĞlonych warunków (akredytywy, blokady) ujmowane Vą one jako Ğrodki pieniĊĪne o ograniczonej zdolnoĞci dysponowania.

Do ekwiwalentów Ğrodków pieniĊĪnych Spóáka zalicza lokaty bankowe, bony skarbowe oraz bony komercyjne o wysokiej jakoĞci kredytowej, dla których termin wymagalnoĞci nie przekracza 3 miesiĊcy od daty ujĊcia aktywa finansowego (dotyczy równieĪ lokat bankowych).

Grupa wycenia Ğrodki pieniĊĪne:

x ekwiwalenty Ğrodków pieniĊĪnych w wartoĞci godziwej, która co do zasady nie powinna istotnie odbiegaü od wyceny w zamortyzowanej cenie nabycia,
x inne niĪ ekwiwalenty Ğrodków pieniĊĪnych w wartoĞci nominalnej.

12.1.25. SprawozdawczoĞü dotycząca segmentów

Zgodnie z wymogami MSSF 8, naleĪy identyfikowaü segmenty operacyjne w oparciu o wewnĊtrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

W spóáce Grupie Kapitaáowej KCI S.A. istnieją zatem nastĊpujące sprawozdawcze segmenty operacyjne: dziaáalnoĞü inwestycyjna , dziaáalnoĞü nieruchomoĞciowa oraz dziaáalnoĞü mediowa.

Informacje geograficzne

Spóáka w ramach segmentów operacyjnych nie wyodrĊbnia obszarów geograficznych.

Informacje o wiodących klientach

Przychody z dziaáalnoĞci inwestycyjnej koncentrują siĊ gáównie na osiąganiu przychodów z tytuáu udzielonych poĪyczek podmiotom powiązanym. Salda z tytuáu udzielonych poĪyczek opisane są w punkcie 12.7.19.

Przychody lub koszty związane ze sprzedaĪą nieruchomoĞci ujmowane są wynikowo. Transakcje sprzedaĪy nieruchomoĞci w 2015 r. wraz ze wskazaniem kontrahentów zostaáy opisane w punkcie 12.6.4.

Podziaá wedáug segmentów branĪowych

I. Segment: dziaáalnoĞü inwestycyjna (KCI S.A., Gremi Inwestycje S.A..)

W ramach tego segmentu Grupa prowadzi dziaáalnoĞü polegająFą na:

x wykonywaniu praw z akcji i udziaáów oraz papierów wartoĞciowych, jak równieĪ rozporządzaniu nimi,
x udzielaniu poĪyczek,
x poĞrednictwie finansowym i pieniĊĪnym,
x obrocie wierzytelnoĞciami,
x nabywaniu papierów wartoĞciowych emitowanych przez Skarb PaĔstwa,
x nabywaniu, bąGĨ obejmowaniu udziaáów lub akcji podmiotów zarejestrowanych i dziaáających w Polsce oraz innych papierów wartoĞciowych emitowanych przez te podmioty.

Ze wzglĊdu na charakter prowadzonej dziaáalnoĞci gáównym przedmiotem obrotu są papiery wartoĞciowe oraz

prawa z nimi związane.

II. Segment: dziaáalnoĞü nieruchomoĞciowa (KCI SA.)

Segment obejmuje dziaáalnoĞü związaną z nieruchomoĞciami, która w obecnej chwili polega przede wszystkim na Ğwiadczeniu usáug najmu oraz na obrocie nieruchomoĞciami

III. Segment dziaáalnoĞü medialna (Gremi Media Sp. z o.o.)

Segment obejmuje dziaáalnoĞü grupy wydawniczej opartej o spóáNĊ Gremi Media Sp. z o.o. i spóáki od niej zaleĪne, z których najwaĪniejsze to Gremi Business Communication Sp. z o.o., e-Kiosk S.A. i UwaĪam Rze Sp. z o.o. Podstawowa dziaáalnoĞü spóáek z tego segmentu to wydawanie tytuáów prasowych "Rzeczpospolita", "Gazeta Gieády Parkiet", "Sukces", "UwaĪam Rze", prowadzenie dziaáalnoĞci w dziedzinie wydawnictw, informacji, prasy, komunikacji audiowizualnej, informatyki, telematyki oraz innych mediów.

31 marca 2016 r.

	Rachunek wyników w podziale na		DziaáalnoĞü kontynuowana
	segmenty branĪowe okres od 01.01.2016 do 31.03.2016	Dzia áalnoĞü inwestycyjna i dziaáalnoĞü pokrewna	DziaáalnoĞü nieruchomoĞ ciowa	DziaáalnoĞü mediowa	Wyáączen ia	Razem
1.	Przychody segmentu ogóáem	3 151	1 137	27 182	-1 434	30 036
	Przychody segmentu (zewnĊtrzne)	1 793	1 137	27 106		30 036
	Przychody segmentu (wewnĊtrzne)	1 358	0	76	-1 434	0
	W tym: przychody z tytuáu odsetek przypisane do segmentu	1 684	0	73		1 757
2.	Koszty segmentu ogóáem	-4 624	-385	-26 795	1 449	-30 355
	Koszty segmentu (zewnĊtrzne)	-4 394	-385	-25 576		-30 355
	Koszty segmentu (wewnĊtrzne)	-230	0	-1 219	1 449	0
	W tym: koszty z tytuáu odsetek przypisane do segmentu	-1 116	0	0		-1 116
3.	Udziaá w wyniku jednostek zaleĪnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw ZáasnoĞci	0	0	0	0	0
4.	Wynik segmentu	-1 473	752	387	15	-319
5.	Zysk przed opodatkowaniem	-1 473	752	387	15	-319
6.	Podatek dochodowy	139	0	-701	0	-561
7.	Zysk/Strata netto	-1 334	752	-314	15	-880

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

		DziaáalnoĞü kontynuowana
Aktywa i zobowiązania segmentów na dzieĔ 31.03.2016	DziaáalnoĞü inwestycyjna i dziaáalnoĞü pokrewna	DziaáalnoĞü nieruchomoĞ ciowa	DziaáalnoĞü mediowa		Razem
Aktywa	172 553	135 783	280 638	0	588 974
Jednostki stowarzyszone	0	0	0	0	0
Suma aktywów	172 553	135 783	280 638	0	588 974

Zobowiązania	82 488	16 107	90 744	0	189 339

W bieĪącym okresie nie byáo zmian w zakresie klasyfikacji segmentów.

31 marca 2015 r.

	Rachunek wyników w podziale na segmenty	DziaáalnoĞü kontynuowana
	branĪowe okres od 01.01.2015 do 31.03.2015	Dzia áalnoĞü inwestycyjna i dziaáalnoĞü pokrewna	DziaáalnoĞü nieruchomoĞ ciowa	DziaáalnoĞü mediowa	Wyáączenia	Razem
1.	Przychody segmentu ogóáem	7 082	4 543	0	-2 729	8 896
	Przychody segmentu (zewnĊtrzne)	4 853	4 043	0		8 896
	Przychody segmentu (wewnĊtrzne)	2 229	500	0	-2 729	0
	W tym: przychody z tytuáu odsetek przypisane do segmentu	1 117	0	0		1 117
2.	Koszty segmentu ogóáem	-7 076	-2 805	0	2 862	-7 019
	Koszty segmentu (zewnĊtrzne)	-4 285	-2 734	0		-7 019
	Koszty segmentu (wewnĊtrzne)	-2 791	-71	0	2 862	0
	W tym: koszty z tytuáu odsetek przypisane do segmentu	-1 163	-23	0		-1 186
3.	Udziaá w wyniku jednostek zaleĪnych i stowarzyszonych wycenianych metodą praw ZáasnoĞci	0	-204	917	0	713
4.	Wynik segmentu	6	1 534	917	133	2 590
5.	Zysk przed opodatkowaniem	6	1 534	917	133	2 590
6.	Podatek dochodowy	1 482	-206	0	0	1 276
7.	Zysk/Strata netto	1 488	1 328	917	133	3 866

		DziaáalnoĞü kontynuowana
Aktywa i zobowiązania segmentów na dzieĔ 31.03.2015	DziaáalnoĞü inwestycyjna i dziaáalnoĞü pokrewna	DziaáalnoĞü nieruchomoĞ ciowa	DziaáalnoĞü mediowa	Wyáączenia	Razem
Aktywa	124 189	167 328			291 517
Jednostki stowarzyszone	0	5 868	92 665		98 533
Suma aktywów	124 189	173 196	92 665	0	390 050

Zobowiązania	98 828	8 625	0	0	107 453

12.1.26. NajwaĪniejsze szacunki przyjĊte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego

Szacunki i oceny przyjĊte na potrzeby sporządzenia Ğródrocznego skróconego sprawozdania finansowego są oparte na doĞwiadczeniu wynikającym z danych historycznych oraz analizy przyszáych zdarzeĔ, których prawdopodobieĔstwo zajĞcia, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, jest istotne.

Jednym z najwaĪniejszych szacunków i ocen przyjĊtych na potrzeby sporządzania sprawozdania finansowego jest model wyceny inwestycji dokonywanych przez GrupĊ, oparty m.in. na analizach porównywalnych transakcjach rynkowych, analizach zdyskontowanych strumieni pieniĊĪnych, transakcjach i wskaĨnikach rynkowych dla spóáek z danego sektora.

Model ten jest stosowany w nastĊpujących sytuacjach:

x okreĞlenie wartoĞci godziwej dla skáadników portfela inwestycyjnego Na podstawie uzyskanych wyników Zarząd jednostki dominującej okreĞla oczekiwaną wartoĞü rynkową inwestycji.
x ocena ryzyka utraty wartoĞci skáadników portfela inwestycyjnego
Na kaĪdy dzieĔ bilansowy Grupa dokonuje oceny, czy nie nastąpiáa utrata wartoĞci skáadników portfela inwestycyjnego. UtratĊ wartoĞci okreĞla siĊ z uwzglĊdnieniem nastĊpujących przesáanek, które mogą Ğwiadczyü o ryzyku utraty wartoĞci:
- 9 analiza fundamentalna spóáek,
- 9 czynniki rynkowe,
- 9 koniunktura gospodarcza i branĪowa,
- 9 analiza pozycji wobec konkurencji,
- 9 decyzje regulatora rynku (np. zmiany w koncesjonowaniu),
- 9 inne czynniki wáDĞciwe do uwzglĊdnienia w konkretnym przypadku.
x ocena utraty wartoĞci przez wartoĞü firmy

Na koniec kaĪdego roku obrotowego wartoĞü firmy podlega testowi na utratĊ wartoĞci.

W kaĪdym roku obrotowym Grupa dokonuje wyceny nieruchomoĞci inwestycyjnych, które przeprowadza licencjonowany rzeczoznawca. Na podstawie wyceny dokonuje siĊ raz w roku wyceny nieruchomoĞci inwestycyjnych do ich wartoĞci godziwej.

Istotnym szacunkiem jest takĪe kwestia aktywów na odroczony PDOP. Aktywa na podatek odroczony są tworzone w oparciu o analizĊ istniejących ujemnych róĪnic przejĞciowych oraz przewidywanych dochodów do opodatkowania. W odniesieniu do wszystkich ujemnych róĪnic przejĞciowych co do zasady ujmuje siĊ skáadnik aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego do wysokoĞci, do której jest prawdopodobne, iĪ osiągniĊty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych róĪnic przejĞciowych.

Innymi obszarami naraĪonymi na szacunki i oceny są naleĪnoĞci i poĪyczki w zakresie potencjalnych odpisów aktualizujących.

12.2. ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy Kapitaáowej KCI S.A.

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie	Stan na	Stan na	Stan na 31.03.2015
z sytuacji finansowej	31.03.2016	31.12.2015
Grupy Kapitaáowej KCI S.A.
Aktywa
ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty	595	1 871	137
Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez
rachunek zysków i strat	0	0	0
Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy	2 464	1 745	140
Zapasy	487	481	1 151
NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe
naleĪnoĞci	117 336	115 225	104 894
Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do
sprzedaĪy	104 020	104 020	6 257
NieruchomoĞci inwestycyjne	31 763	31 753	161 071
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalnoĞci Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw	0	0	0
ZáasnoĞci	0	0	107 486
WartoĞci niematerialne	309 531	309 250	7 574
x WartoĞü firmy	68 540	68 030	3 451
x Inne wartoĞci niematerialne i prawne	240 991	241 220	4 123
Rzeczowe aktywa trwaáe	8 316	8 482	4
Aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego	14 462	14 089	1 336
Inne aktywa	0	0	0
Aktywa, razem	588 974	586 916	390 050
Pasywa
Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe
zobowiązania	54 032	55 352	42 352
Zobowiązania z tytuáu zaciągniĊtych kredytów (poĪyczek)	33 720	30 382	842
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej
przez rachunek zysków i strat	0	0	0
Zobowiązania z tytuáu wyemitowanych dáXĪnych papierów
wartoĞciowych	44 597	44 690	44 584
Rezerwa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego	55 202	54 622	19 675
Rezerwy na pozostaáe zobowiązania	1 786	2 267	0
Zobowiązania, razem	189 337	187 313	107 453
Kapitaá wáasny przypadający na akcjonariuszy
jednostki dominującej, w tym:	326 830	326 863	260 983
Kapitaá podstawowy	52 560	52 560	41 642
Akcje wáasne	-2 027	-3 040	0
Pozostaáe kapitaáy	266 072	266 274	100 767

Zyski zatrzymane / Nie podzielone straty	10 225	11 069	118 574
x Zyski zatrzymane / Nie podzielone straty z lat
ubiegáych	11 069	-10 140	114 991
x Zysk (strata) netto	-844	21 209	3 583
Udziaáy niekontrolujące	72 807	72 740	21 614
Kapitaá wáasny, razem	399 637	399 603	282 597
Pasywa, razem	588 974	586 916	390 050

12.3. ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z caákowitych dochodów Grupy Kapitaáowej KCI S.A.

ĝródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Grupy Kapitaáowej KCI S.A.	01.01.2016- 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2016
DziaáalnoĞü kontynuowana
Przychody i zyski	29 996	8 896
Przychody i zyski z inwestycji	2 027	2 927
Przychody ze sprzedaĪy towarów i usáug	26 826	5 661
Pozostaáe przychody i zyski operacyjne	1 105	308
Dodatnie róĪnice kursowe	38	0
Koszty i straty	-30 355	-7 019
Koszty i straty z inwestycji	-386	-433
Koszty operacyjne	-27 695	-4 816
Pozostaáe koszty i straty operacyjne	-344	-130
Rezerwy i utrata wartoĞci	-77	-20
Ujemne róĪnice kursowe	0	0
Pozostaáe koszty finansowe	-1 853	-1 620
Zysk (strata) z dziaáalnoĞci operacyjnej	-359	1 877
Pozostaáe przychody finansowe	40	0
Udziaá w zyskach/ (stratach) jednostek wycenianych metodą praw
ZáasnoĞci	0	713
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-319	2 590
Podatek dochodowy	-561	1 276
Zysk (strata) netto z dziaáalnoĞci kontynuowanej	-880	3 866
DziaáalnoĞü zaniechana
Zysk / Strata netto z dziaáalnoĞci zaniechanej	0	0
Zysk (strata) netto	-880	3 866
Przypisany:
Akcjonariuszom jednostki dominującej	-844	3 583
Do udziaáów niekontrolujących	-36	283

W danych porównawczych rachunku zysków i strat (dane na dzieĔ 31 marca 2015 r.) dokonano nastĊpujących korekt prezentacyjnych:

zmniejszenie pozostaáych przychodów i zysków operacyjnych z jednoczesnym zmniejszeniem pozycji rezerwy i utrata wartoĞci o kwotĊ 42 tys. zá (rozwiązanie odpisów aktualizujących naleĪnoĞci),
zmniejszenie kosztów operacyjnych z jednoczesnym zwiĊkszeniem pozycji pozostaáe koszty finansowe o kwotĊ 1 597 tys. zá (koszty z tytuáu odsetek),
zmniejszenie pozostaáych kosztów i strat operacyjnych z jednoczesnym zwiĊkszeniem pozycji rezerwy i utrata wartoĞci o kwotĊ 62 tys. zá (utworzenie odpisów aktualizujących naleĪnoĞci).

Zysk (strata) netto	01.01.2016- 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2016
Zysk (strata) netto przypadająca na akcjonariusz jednostki dominującej	-844	3 583
ĝrednia waĪona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 650 310 142	1 388 081 128
Zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00
ĝrednia waĪona rozwodniona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 650 310 142	1 388 081 128
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z caákowitych dochodów Grupy Kapitaáowej KCI S.A.	01.01.2016- 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2016
Skonsolidowany zysk/strata netto	-880	3 866
Inne caákowite dochody:
Inne caákowite dochody, które zostaną przekwalifikowane na zyski po speánieniu okreĞlonych warunków
- Korekty báĊdów	0	0
- RóĪnice kursowe z przeliczenia	0	0
- Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy	811	0
- Zabezpieczenie przepáywów pieniĊĪnych	0	0
- Zmiany w nadwyĪce z przeszacowania	0	0
- Pozostaáe dochody	0	0
- Podatek dochodowy	0	0
Inne caákowite dochody, które nie zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty
- Pozostaáe dochody	0	0
- Podatek dochodowy	0	0
Razem inne caákowite dochody netto	811	0
Caákowite dochody ogóáem	-69	3 866
Przypisane
Akcjonariuszom jednostki dominującej	-33	3 583
Do udziaáów niekontrolujących	-36	283

12.4. ĝródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale wáasnym Grupy Kapitaáowej KCI S.A.

ĝródroczne skrócone	Przypadające na akcjonariuszy Grupy Kapitaáowej KCI S.A.				Przypisane	Razem
skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale wáasnym	Kapitaá podstawowy	Akcje Záasne	Pozostaáe kapitaáy	Zyski zatrzymane/ Straty nie pokryte	do udziaáów niekontrolują cych	kapitaá Záasny
Stan na 1 stycznia 2016 r.	52 560	-3 040	266 274	11 069	72 740	399 603
- inne caákowite dochody - zysk/strata netto bieĪącego	0	1 013	-202	0	0	811
okresu	0	0	0	-844	-36	-880
Caákowite dochody	0	1 013	-202	-844	-36	-69
- podwyĪszenie kapitaáu	0	0	0	0	0	0
- pozostaáe	0	0	0	0	104	104
Stan na 31 marca 2016 r.	52 560	-2 027	266 072	10 225	72 807	399 637
Stan na 1 stycznia 2015 r.	41 642	0	77 127	139 004	21 331	279 104
- inne caákowite dochody - zysk/strata netto bieĪącego	0	-638	-564	0	0	-1 202
okresu, w tym:	0	0	0	21 209	-103	21 106
efekt poáączenia KCI z Jupiter	0	0	0	9 973		9 973
Caákowite dochody - efekt poáączenia Gremi Communication	0	-638	-564	21 209	-103	19 904
z Presspublica - efekt poáączenia KCI	0	0	65 064	0	75 645	140 709
z Jupiter	0	-3 140	114 166	-124 421	0	-13 395
- pozostaáe	10 918	738	10 481	-24 723	-24 133	-26 719
Stan na 31 grudnia 2015 r.	52 560	-3 040	266 274	11 069	72 740	399 603
Stan na 1 stycznia 2015r.	41 642	0	77 127	139 004	21 331	279 104
- inne caákowite dochody - zysk/strata netto bieĪącego	0	0	0	0	0	0
okresu	0	0	0	3 583	283	3 866
Caákowite dochody	0	0	0	3 583	283	3 866
- pozostaáe	0	0	23 640	-24 013	0	-373
Stan na 31 marca 2015 r.	41 642	0	100 767	118 574	21 614	282 597

12.5. Sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych Grupy Kapitaáowej KCI S.A.

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych Grupy Kapitaáowej KCI S.A.	01.01.2016 -31.03.2016	01.01.2015 -31.03.2015
Przepáywy Ğrodków pieniĊĪnych z dziaáalnoĞci operacyjnej
Zysk/strata przed opodatkowaniem	-317	2 590
Korekty razem	-2 303	-13 736
Amortyzacja	834	45
Koszty odsetek	735	1 061
Zyski/Straty z tytuáu róĪnic kursowych	5	0
Odsetki i dywidendy	-1 394	-2 716
Zysk/Strata z dziaáalnoĞci inwestycyjnej	945	0
Zysk/Strata z udziaáów w jednostkach wycenianych metodą praw wáasnoĞci Zmiana stanu aktywów i pasywów związanych z dziaáalnoĞcią operacyjną:	0 -3 919	0 -9 520
- aktywów finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej przez
wynik finansowy	0	0
- aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy	0	0
- zapasów	-101	0
- aktywów z tytuáu podatku odroczonego	-389	-63
- naleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáych naleĪnoĞci	-795	-6 465
- aktywów dotyczących dziaáalnoĞci zaniechanej	0	0
- zobowiązaĔ z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáych zobowiązaĔ
niefinansowych	-2 543	-3 154
- rezerwy na podatek odroczony	285	-1 287
- rezerwy na pozostaáe zobowiązania - zobowiązaĔ finansowych wycenianych przez rachunek zysków i	-376	0
strat	0	0
- zmiana w jednostkach wycenianych metodą praw wáasnoĞci	0	1 449
Pozostaáe	491	-2 606
Przepáywy pieniĊĪne z dziaáalnoĞci operacyjnej	-2 620	-11 146
Podatek dochodowy	-560	1 276
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci operacyjnej, razem	-3 180	-9 870
Przepáywy Ğrodków pieniĊĪnych z dziaáalnoĞci inwestycyjnej
Wpáywy	2 582	18 457
Odsetki otrzymane	0	903
Dywidendy otrzymane	0	1 790
SprzedaĪ inwestycji w nieruchomoĞci	0	9 369
Spáata kredytów i poĪyczek udzielonych	2 582	5 595
SprzedaĪ wartoĞci niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów
trwaáych	0	0
Wpáywy z tytuáu zbycia instrumentów finansowych	0	0
Nabycie Ğrodków pieniĊĪnych jednostek zaleĪnych	0	0
Pozostaáe	0	800
Wydatki	-2 105	-8 420

Nabycie wartoĞci niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwaáych	-35	0
Nabycie inwestycji w nieruchomoĞci	0	-1 695
Kredyty i poĪyczki udzielone	-2 070	-6 575
Nabycie jednostek powiązanych	0	0
Nabycie jednostek pozostaáych	0	0
Inne wydatki inwestycyjne	0	-150
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci inwestycyjnej, razem	477	10 037

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

Przepáywy Ğrodków pieniĊĪnych z dziaáalnoĞci finansowej
Wpáywy	4 039	840
Wpáywy z tytuáu emisji dáXĪnych instrumentów kapitaáowych	0	0
Kredyty i poĪyczki otrzymane	4 039	840
Inne wpáywy finansowe	0	0
Wydatki	-2 612	-1 100
Odsetki zapáacone	-1 268	-1 060
Spáaty kredytów i poĪyczek otrzymanych	-953	-40
Wykup dáXĪnych instrumentów kapitaáowych	0	0
Nabycie akcji wáasnych	0	0
Inne wydatki finansowe	-391	0
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci finansowej, razem	1 427	-260
Przepáywy pieniĊĪne netto, razem	-1 276	-93
ĝrodki pieniĊĪne i ekwiwalenty na początek okresu	1 871	230
ĝrodki pieniĊĪne i ekwiwalenty na koniec okresu	595	137
w tym o ograniczonej moĪliwoĞci dysponowania	0	0

12.6. Wybrane informacje objaĞniające do skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitaáowej KCI S.A. za I kwartaá 2016 r.

12.6.1. ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty

ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
ĝrodki pieniĊĪne w kasie	1	10	12
ĝrodki pieniĊĪne na rachunkach bankowych	591	1 861	125
Pozostaáe Ğrodki pieniĊĪne	3	0	0
ĝrodki pieniĊĪne, razem	595	1 871	137
- w tym Ğrodki o ograniczonej moĪliwoĞci dysponowania	0	0	0

12.6.2. Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Akcje i udziaáy	2 464	1 745	140
'áXĪne papiery wartoĞciowe	0	0	0
Jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne	0	0	0
Pozostaáe	0	0	0
Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy, razem	2 464	1 745	140

Zmiana wartoĞci bilansowej aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy

Zmiana wartoĞci bilansowej aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
WartoĞü bilansowa na początek okresu	1 745	140	140
ZwiĊkszenia (z tytuáu)	811	2 807	0
- reklasyfikacja i zakup papierów wartoĞciowych wg
ceny nabycia	0	60	0
- poáączenia jednostek	0	2 747	0
- wycena odniesiona na kapitaá z aktualizacji wyceny - rozwiązanie kapitaáu z aktualizacji wyceny/ utraty	811	0	0
wartoĞci w związku ze sprzedaĪą	0	0	0
Zmniejszenia (z tytuáu)	-92	-1 202	0
- reklasyfikacja i sprzedaĪ papierów wartoĞciowych	-92	0	0
- wycena odniesiona na kapitaá z aktualizacji wyceny	0	-1 202	0
WartoĞü bilansowa na koniec okresu	2 464	1 745	140

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

Zmiana stanu aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy z tytuáu wyceny do wartoĞci godziwej oraz odpisów aktualizujących wartoĞü

Zmiana stanu wyceny aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy, w tym odpisów aktualizujących wartoĞü	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Stan na początek okresu	-4 256	-3 587	-3 587
ZwiĊkszenia (z tytuáu)	811	553	0
- wyceny papierów wartoĞciowych w wartoĞci godziwej odniesionej na inne caákowite dochody	811	553	0
- poáączenia jednostek	0	0	0
Zmniejszenia (z tytuáu)	0	-1 222	0
- wyceny papierów wartoĞciowych w wartoĞci godziwej odniesionej na inne caákowite dochody - odpisu z tytuáu utraty wartoĞci odniesionej w	0	-1 202	0
rachunku wyników - ujĊcia skutków wyceny w wartoĞci godziwej, ujĊtej w innych caákowitych dochodach w związku z	0	0	0
poáączeniem jednostek	0	-20	0
Rozwiązanie (zrealizowanie)	0	0	0
Stan na koniec okresu	-3 445	-4 256	-3 587

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy wyceniane są przez inne caákowite dochody, natomiast odpisy z tytuáu trwaáej utraty wartoĞci i odpisy są ujmowane w rachunku wyników.

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy (wedáug zbywalnoĞci)

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy (wedáug zbywalnoĞci)	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Z nieograniczoną zbywalnoĞcią, notowane na gieádach
- wartoĞü bilansowa	2 325	1 606	0
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	2 160	2 255	0
- wartoĞü godziwa	2 325	1 606	0
- wartoĞü rynkowa	2 325	1 511*	0
Z nieograniczoną zbywalnoĞcią, notowane na rynkach pozagieádowych
- wartoĞü bilansowa	0	0	0
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	0	0	0
- wartoĞü godziwa	0	0	0
- wartoĞü rynkowa	0	0	0
Z nieograniczoną zbywalnoĞcią, nienotowane na rynkach regulowanych
- wartoĞü bilansowa	0	0	0
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	0	0	0
- wartoĞü godziwa	0	0	0
- wartoĞü rynkowa	0	0	0
Z ograniczoną zbywalnoĞcią
- wartoĞü bilansowa	0	140	140
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	0	3 747	3 727
- wartoĞü godziwa	0	140	140
- wartoĞü rynkowa	0	0	0
Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy w wartoĞci
bilansowej, razem	2 465	1 746	140
korekty aktualizujące wartoĞü na koniec okresu razem	-3 445	-4 256	-3 587

* wartoĞü rynkowa odnosi siĊ do spóáki MMConferences S.A., spóáka ComPress S.A. jest ujmowana w wartoĞci nabycia

Dla celów klasyfikacji skáadników portfela inwestycyjnego wedáug zbywalnoĞci przyjĊto nastĊpujące zasady:

x z ograniczoną zbywalnoĞcią udziaáy i papiery wartoĞciowe, które nie zostaáy dopuszczone do publicznego obrotu,
x z nieograniczoną zbywalnoĞcią papiery wartoĞciowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące siĊ w publicznym obrocie z mocy decyzji administracyjnej (akcje, obligacje) lub z mocy prawa (bony skarbowe i obligacje skarbowe), oraz dáXĪne papiery wartoĞciowe komercyjne, których páynnoĞü gwarantowana jest przez organizatora emisji,
x obrót gieádowy papiery wartoĞciowe notowane na gieádzie lub gieádach,
x regulowany obrót pozagieádowy papiery wartoĞciowe kwotowane w regulowanym obrocie pozagieádowym. Papiery kwotowane w Polsce, to papiery wartoĞciowe bĊGące w obrocie na CeTO S.A. lub innej instytucji, której dziaáalnoĞü jest regulowana przepisami prawa, a obrót prowadzony za jej poĞrednictwem ma charakter permanentny,
x nienotowane papiery wartoĞciowe nie bĊGące w obrocie na gieádzie lub w regulowanym obrocie pozagieádowym.

12.6.2.4 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw wáasnoĞci	31.12.2015	31.03.2015
Stan na początek okresu	108 936	108 936
Przeniesienie z innej kategorii/nabycie jednostki stowarzyszonej	0	0
Zbycie jednostki stowarzyszonej	0	0
Przeniesienie do innej kategorii	-108 936	0
Udziaá w (stratach)/zyskach	0	713
Utrata wartoĞci / rozwiązanie odpisu	0	-2 163
Pozostaáe zmiany	0	0
Stan na koniec okresu	0	107 486

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. oraz 31 grudnia 2015 r. GK KCI S.A. nie posiadaáa inwestycji w jednostkach stowarzyszonych. Na dzieĔ 31 marca 2015 r. do jednostek stowarzyszonych GK KCI S.A. (ówczeĞnie GK Jupiter) zaliczano nastĊpujące jednostki:

KCI S.A. (udziaá GK w kapitale zakáadowym -26,61%),
KCI Development Sp. z o.o. Wrocáawska sp. kom. (udziaá GK w kapitale zakáadowym 35,00%),
Gremi Communications sp. z o.o. (udziaá GK w kapitale zakáadowym -34,02%),
Gremi Media sp. z o.o. (ówczeĞnie Presspublica) (udziaá GK w kapitale zakáadowym -43,61%).

12.6.3. NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci

NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug	24 714	26 937	1 921
NaleĪnoĞci z tytuáu udzielonych poĪyczek NaleĪnoĞci z tytuáu zbytych (umorzonych) papierów	91 458	90 839	72 638
wartoĞciowych, udziaáów i innych instrumentów finansowych	11 842	11 842	0
NaleĪnoĞci z tytuáu bieĪącego podatku dochodowego	0	0	0
NaleĪnoĞci z tytuáu dywidend	0	0	0
Pozostaáe naleĪnoĞci	21 882	18 028	43 830
Minus: odpisy z tytuáu utraty wartoĞci	-32 560	-32 421	-13 495
NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci
netto razem	117 336	115 225	104 894
CzĊĞü dáugoterminowa	64 086	62 294
CzĊĞü krótkoterminowa	53 250	52 931	104 894

WartoĞü godziwa naleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáych naleĪnoĞci jest zbliĪona do ich wartoĞci bilansowej.

12.6.4. Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy

Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Grupa aktywów zakwalifikowanych jako
przeznaczone do sprzedaĪy:	104 020	104 020	6 257

Nazwa skáadnika aktywów trwaáych (lub grupy)	Oczekiwany termin zbycia	WartoĞü bilansowa na 31.03.2016	Warunki zbycia
NieruchomoĞci inwestycyjne poáRĪone przy ul. Wrocáawska 53	22.04.2016	62 000	umowa z Centrum Nowoczesnych Technologii
NieruchomoĞci inwestycyjne poáRĪone przy ul. Romanowicza	w ciągu 12 m-cy	13 946	umowa przedwstĊpna sprzedaĪy z IMS Budownictwo
NieruchomoĞci inwestycyjne poáRĪone przy ul. Romanowicza	w ciągu 12 m-cy	28 074	projektowana umowa sprzedaĪy

PoniĪej szczegóáowo opisano warunki zbycia:

9 umowa z Centrum Nowoczesnych Technologii S.A.

W dniu 14 kwietnia 2016 r. Spóáka zawaráa, jako sprzedająca, z Centrum Nowoczesnych Technologii S.A. sp. kom. z siedzibą w Sosnowcu, KRS 0000611731 - kupująca, warunkową umowĊ zbycia prawa uĪytkowania wieczystego dziaáek gruntu oraz wáasnoĞci budynków i urządzeĔ, stanowiących odrĊbną od gruntu nieruchomoĞü, zlokalizowanych w Krakowie, w rejonie ulic Wrocáawskiej i Racáawickiej, dzielnica Krowodrza, obrĊb ewidencyjny nr 45, stanowiących dziaáki o numerach ewidencyjnych nr 44/71 i 44/72 objĊte KW numer KR1P/00086894/4, 44/81 i 44/87 objĊte KW numer KR1P/00349155/4, udziaá wynoszący 5/6 w prawie XĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci stanowiącej dziaáNĊ gruntu o numerze ewidencyjnym nr 44/77 objĊtej KW numer KR1P/00532345/3, 273/1 objĊta KW numer KR1P/00296605/7, 316/10, 316/11 oraz 316/12 objĊte KW numer KR1P/00517671/6, 316/15 objĊta KW numer KR1P/00525282/1, 316/6 objĊta KW numer KR1P/00296604/0, udziaá wynoszący 1/2 w prawie uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci skáadającej siĊ z dziaáek gruntu o nr 44/83, 44/84 oraz 44/85 objĊtych KW numer KR1P/00526273/2 o powierzchni áącznej dziaáek ponad 54 tys. m2, oraz prawa wáasnoĞci budynków, budowli i urządzeĔ posadowionych na ww. nieruchomoĞciach ze wszelkimi decyzjami administracyjnymi, dokumentacją projektową oraz majątkowymi prawami autorskimi do tej dokumentacji za áączną cenĊ netto 62 mln zá, która zostanie powiĊkszona o naleĪny podatek VAT.

Ustawowym warunkiem rozwiązującym Umowy byáo wykonanie przez Prezydenta Miasta Krakowa prawa pierwokupu przedmiotowych nieruchomoĞci, przewidzianego przepisem art. 109 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku o gospodarce nieruchomoĞciami (t.j. Dz. U. 2010, Nr 102, poz. 651).

W dniu 22 kwietnia 2016 r. w wykonaniu zobowiązaĔ przejĊtych w warunkowej umowie sprzedaĪy z dnia 14 kwietnia 2016 r. oraz wobec nieskorzystania przez GminĊ Kraków z przysáugującego jej na podstawie przepisu art. 109 § 1 pkt 1 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku o gospodarce nieruchomoĞciami (t.j. Dz. U. 2010, Nr 102, poz. 651) prawa pierwokupu, zostaáa zawarta umowa przeniesienia prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci poáRĪonych w Krakowie, dzielnica Krowodrza, obrĊb ewidencyjny nr 45, stanowiących wyĪej opisane dziaáki.

9 umowa przedwstĊpna sprzedaĪy z IMS Budownictwo

W dniu 15 lutego 2016 r. Spóáka KCI S.A. zawaráa aneks do przedwstĊpnej umowy sprzedaĪy oraz aktu ustanowienia hipoteki z dnia 17 wrzeĞnia 2015 r. (Rep A 22804/2015), zmienionej nastĊpnie aneksem do umowy przedwstĊpnej sprzedaĪy w dniu 23 wrzeĞnia 2015 r. (Rep A 23303/2015), na mocy których to umów zobowiązaáa siĊ do sprzedaĪy spóáce pod firmą IMS Budownictwo Sp. z o.o. Projekt 5 sp. kom.:

prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci poáRĪonej w Krakowie, którą stanowi dziaáka nr 45/9/B o powierzchni 0,4053 ha
prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci poáRĪonej w Krakowie, którą stanowi dziaáka nr 45/21/B o powierzchni 0,2489 ha

Wraz z prawem wáasnoĞci znajdujących siĊ na tych dziaákach budynków, budowli i urządzeĔ stanowiących odrĊbne nieruchomoĞci, wraz z projektem budowlanym obejmującym budynek B, objĊtym ostateczną decyzją pozwolenia na budowĊ wydaną przez Prezydenta Miasta Krakowa.

Planowana wartoĞü transakcji zbycia nieruchomoĞci oraz majątkowych praw autorskich do projektu architektonicznego wynosiü bĊdzie 13 946 tys. zá netto, plus naleĪny podatek VAT w stawce 23% w kwocie 3 208 tys. zá, w áącznej kwocie 17 154 tys. zá brutto.

Zawarcie umowy przyrzeczonej dotyczącej ww. dziaáek nastąpi do dnia 30 czerwca 2016 r.

12.6.5. NieruchomoĞci inwestycyjne

NieruchomoĞci inwestycyjne	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
WartoĞü nieruchomoĞci inwestycyjnych	31 763	31 753	161 071

Wszystkie nieruchomoĞci inwestycyjne Grupy są jej wáasnoĞcią.

*áówną pozycjĊ nieruchomoĞci inwestycyjnych stanowią nieruchomoĞci, które obejmują fragment kompleksu przy ul. Romanowicza w Krakowie wraz z posadowionym na nim siedmiokondygnacyjnym budynkiem biurowym o áącznej powierzchni uĪytkowej okoáo 20.000 m2. Budynek jest obecnie wynajmowany grupie áącznie stu kilkudziesiĊciu najemców. Spóáka dokonaáa wyceny tej nieruchomoĞci zgodnie z operatem z dnia 27 paĨdziernika 2015 roku przygotowanym przez firmĊ Cushman & Wakefield.

12.6.6. WartoĞci niematerialne

WartoĞci niematerialne	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
WartoĞü firmy	68 540	68 030	3 451
Patenty, licencje	130	173	207
Koszty zakoĔczonych prac rozwojowych	0	0	0
Pozostaáe wartoĞci niematerialne	240 861	241 047	3 916
Nie oddane do uĪytkowania	0	0	0
WartoĞci niematerialne razem	309 531	309 250	7 574

WartoĞü firmy prezentowana w niniejszym skróconym Ğródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym obejmuje wartoĞü firmy ustaloną w związku z obejmowaniem kontroli w spóákach zaleĪnych. Pozycja wartoĞü firmy:

na dzieĔ 31 marca 2016 r. stanowi wartoĞü firmy z objĊcia kontroli nad Gremi Media sp. z o.o. oraz Compres S.A.,
na dzieĔ 31 grudnia 2015 r. obejmuje wartoĞü firmy z objĊcia kontroli nad Gremi Media sp. z o.o.,
na dzieĔ 31 marca 2015 r. stanowi wartoĞü firmy z objĊcia kontroli nad Centrum Zabáocie sp. z o.o.

W związku z objĊciem kontroli przez GK KCI S.A. nad spóáNą COmPress S.A. w dniu 29 stycznia 2016 r. powstaáa wartoĞü firmy w kwocie 510 tys. zá. PoniĪej zaprezentowano sposób wyliczenia wartoĞci firmy.

Ustalenie wartoĞci firmy ComPress S.A. na dzieĔ poáączenia tj. 29 stycznia 2016 r.

Opis	kwota
Cena nabycia	614
Aktywa netto spóáki ComPress S.A. na dzieĔ przejĊcia	207
Udziaá Gremi Media sp. z o.o. w kapitale ComPress S.A.	50,00%
Nabyte aktywa netto	103
WartoĞü firmy przypadająca na akcjonariuszy Gremi Media sp. z o.o.	510
Udziaáy niekontrolujące
Aktywa netto	207
Udziaá	50,00%
Udziaáy niekontrolujące na dzieĔ objĊcia kontroli nad ComPress S.A.	103

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

12.6.7. ĝrodki trwaáe

Rzeczowe aktywa trwaáe	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Grunty	4 010	4 010	0
Prawo wieczystego uĪytkowania gruntów	0	0	0
Budynki i budowle	2 179	2 376	0
Urządzenia techniczne i maszyny	1 972	1 946	4
ĝrodki transportu	0	0	0
Pozostaáe Ğrodki trwaáe	155	150	0
Zaliczki na Ğrodki trwaáe	0	0	0
Rzeczowe aktywa trwaáe razem	8 316	8 482	4

ZwiĊkszenie Ğrodków trwaáych w 2015 r. w caáRĞci wynika z ujĊcia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w dniu 28 maja 2015 r. Grupy Kapitaáowej Gremi Media sp. z o.o. metodą peáQą.

12.6.8. Aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Stan aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego na
początek okresu, w tym:	14 089	1 273	1 273
x odniesionych na wynik finansowy	14 089	1 273	1 273
x odniesionych na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody	0	0	0
ZwiĊkszenia	439	14 052	63
x odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi x odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą	439	1 629	63
podatkową	0	11 132	0
x odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi	0	0	0
x odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w związku ze stratą podatkową x wynikające z poáączenia KCI z Jupiter - odniesione na wynik	0	0	0
finansowy	0	1 291	0
Zmniejszenia	-66	-1 236	0
x odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi x odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową	-66 0	-1 236 0	0 0
x odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi	0	0	0
x odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w związku ze stratą podatkową	0	0	0
Stan aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego na
koniec okresu, razem, w tym:	14 462	14 089	1 336
x odniesionych na wynik finansowy	14 462	14 089	1 336
x odniesionych na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody	0	0	0

Zgodnie z par 24 MSR 12 aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego tworzy siĊ w odniesieniu do wszystkich ujemnych róĪnic przejĞciowych i ujmuje siĊ skáadnik aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego do wysokoĞci, do której jest prawdopodobne, iĪ osiągniĊty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych róĪnic przejĞciowych.

Do dnia 31 marca 2015 r. zastosowano ostroĪne podejĞcie w odniesieniu do okresów realizacji strat podatkowych i nie zostaáo utworzone aktywo z tego tytuáu. Wskutek zrealizowanych i planowanych transakcji sprzedaĪy nieruchomoĞci opisanych w punkcie 12.6.4., zostanie osiągniĊty dochód podatkowy, stanowiący w 2015 roku podstawĊ utworzenia aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego, bazując na wygenerowanej przez JednostkĊ DominująFą w latach poprzednich stracie podatkowej w wysokoĞci 57 789 tys. zá

12.6.9. Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania

Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Zobowiązania handlowe	11 384	12 340	4 336
Zobowiązania publiczno-prawne	4 096	5 354	7 108
Zobowiązania z tytuáu zakupu akcji Zapáata za akcje (nie nastąpiáo przeniesienie wáasnoĞci akcji	1 787	1 749	0
brak noty kontraktowej)	0	0	0
Zobowiązania z tytuáu wyemitowanych papierów dáXĪnych Zobowiązania finansowe wyceniane wedáug wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	44 597 0	44 690 0	44 584 0
Zobowiązania z tytuáu zaciągniĊtych kredytów i poĪyczek	33 720	30 382	842
Pozostaáe zobowiązania	36 765	35 909	30 908
Zobowiązania razem	132 349	130 424	87 778
CzĊĞü dáugoterminowa	15 812	19 916	0
CzĊĞü krótkoterminowa	116 537	110 508	87 778

12.6.10. Rezerwa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana stanu rezerwy z tytuáu odroczonego podatku dochodowego	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Stan rezerwy z tytuáu odroczonego podatku dochodowego
na początek okresu, w tym:	54 622	20 962	20 962
x odniesionej na wynik finansowy	54 622	20 962	20 962
x odniesionej na kapitaá wáasny i inne caákowite
dochody	0	0	0
ZwLĊkszenia	687	40 292	0
x odniesione na wynik finansowy okresu z tytuáu
dodatnich róĪnic przejĞciowych :	687	5 707	0
x odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite
dochody w związku z dodatnimi róĪnicami
przejĞciowymi	0	0	0
x wynikająca z poáączenia spóáek w GK - odniesione na
wynik finansowy	0	34 585	0
Zmniejszenia	-107	-6 632	- 1 287
x odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
dodatnimi róĪnicami przejĞciowymi:	-107	-6 632	-1 287
x odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody
w związku z dodatnimi róĪnicami przejĞciowymi (z
tytuáu)	0	0	0
Stan rezerwy z tytuáu odroczonego podatku dochodowego
na koniec okresu, razem	55 202	54 622	19 675
x odniesionej na wynik finansowy	55 202	54 622	19 675
x odniesionej na kapitaá wáasny i inne caákowite
dochody	0	0	0
			55

12.6.11. Kapitaá wáasny przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej

Kapitaá podstawowy

StrukturĊ kapitaáu zakáadowego Grupy Kapitaáowej KCI SA wedáug stanu na dzieĔ 31 marca 2016 r., 31 grudnia 2015 r. oraz 31 marca 2015 r. prezentuje poniĪsza tabela.

	Liczba akcji (w szt.)	Liczba akcji (w szt.)	Liczba akcji (w szt.)
SERIA AKCJI/EMISJA	na dzieĔ 31.03.2016	na dzieĔ 31.12.2015	na dzieĔ 31.03.2015
akcje serii A	3 997 500	3 997 500	-
akcje serii B	3 997 500	3 997 500	-
akcje serii C	670 000	670 000	-
akcje serii D	51 990 000	51 990 000	-
akcje serii E	303 275 000	303 275 000	-
akcje serii F	1 388 081 128	1 388 081 128	1 388 081 128
Razem liczba akcji (w szt.)	1 752 011 128	1 752 011 128	1 388 081 128
Razem kapitaá zakáadowy (w zá)	52 560 333,84	52 560 333,84	41 642 433,84
WartoĞü nominalna jednej akcji (w zá)	0,03	0,03	0,03

W dniu 13 kwietnia 2015 r. ulegá zmianie kapitaá podstawowy, zmiana wynikaáa z podwyĪszenia kapitaáu akcyjnego w związku z poáączeniem jednostki dominującej ze spóáNą Jupiter SA. Pozostaáe poáączenia nie skutkowaáy podwyĪszeniem kapitaáu akcyjnego. Skutki zmian w kapitale akcyjnym zostaáy przedstawione poniĪej jako opis poáączenia.

Poáączenie KCI SA z Jupiter SA

W dniu 13 kwietnia 2015 roku (dzieĔ poáączenia) Sąd Rejonowy dla Krakowa - ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenie KCI S.A. ze spóáNą Jupiter S.A. zgodnie z art. 492 § 1 pkt 1) k. s. h. poprzez przeniesienie caáego majątku spóáki Jupiter S.A. (Spóáka Przejmowana) na spóáNĊ KCI S.A. (Spóáka Przejmująca) w zamian za nowo wyemitowane akcje, które KCI S.A. przyznaáa Akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej (áączenie siĊ przez przejĊcie) – na zasadach okreĞlonych w planie poáączenia w/w spóáek, uzgodnionym w dniu 28 maja 2013 roku i zaktualizowanym poprzez AktualizacjĊ nr 1 z dnia 1 wrzeĞnia 2014 roku.

W związku z rejestracją poáączenia KCI S.A. ze spóáNą Jupiter S.A. Sąd zarejestrowaá zmiany w kapitale zakáadowym Emitenta, uchwalone przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. w dniu 20 marca 2015 r.

W celu przeprowadzenia poáączenia KCI S.A. z Jupiter S.A., kapitaá zakáadowy KCI S.A. zostaá podwyĪszony o kwotĊ 41.642.433,84 zá w drodze emisji akcji 1.388.081.128 (Emisji Poáączeniowe)j, zwykáych na okaziciela serii F, o wartoĞci nominalnej 0,03 zá kaĪda.

W związku z poáączeniem spóáek oraz wobec koniecznoĞci maksymalnego zabezpieczenia interesów Akcjonariuszy obu áączących siĊ Spóáek, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. w dniu 20 marca 2015 r. podjĊáo uchwaáĊ o obniĪeniu wartoĞci nominalnej akcji KCI S.A. , z obecnego poziomu 0,05 zá do kwoty równiej wartoĞci rynkowej akcji tj. 0,03 zá. , co spowodowaáo obniĪenie dotychczasowego kapitaáu zakáadowego KCI S.A. o kwotĊ 7.278.600 zá. ObniĪenie wartoĞci nominalnej nastąpiáo jednoczeĞnie z wyĪej opisanym podwyĪszeniem kapitaáu związanym z poáączeniem Spóáek. W efekcie powyĪszej operacji, kapitaá zakáadowy spóáki wynosi 52.560.333,84 zá (piĊüdziesiąt dwa miliony piĊüset szeĞüdziesiąt tysiĊcy trzysta trzydzieĞci trzy záote osiemdziesiąt cztery grosze) i dzieli siĊ na 1.752.011.128 (jeden miliard siedemset piĊüdziesiąt dwa miliony jedenaĞcie tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (trzy grosze) kaĪda.

Ogólna liczba gáosów wynikająca ze wszystkich akcji, po zarejestrowaniu zmiany wysokoĞci i struktury kapitaáu zakáadowego wynosi 1.752.011.128. W związku z powyĪszym, w dniu 13 kwietnia 2015 roku zarejestrowana zostaáa takĪe zmiana statutu Spóáki w ten sposób, Īe dotychczasowy Art. 9 ust. 1 statutu KCI S.A. w brzmieniu:

"9.1 Kapitaá zakáadowy wynosi 18.196.500,00 zá (osiemnaĞcie milionów sto dziewiĊüdziesiąt szeĞü tysiĊcy piĊüset záotych) i jest podzielony na 363.930.000 (trzysta szeĞüdziesiąt trzy miliony dziewiĊüset trzydzieĞci tysiĊcy) akcji o wartoĞci nominalnej 0,05 zá (piĊü groszy) kaĪda, w tym:

x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii A o numerach od A00000001 do A03997500,
x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii B o numerach od B00000001 do B03997500,
x 670.000 (szeĞüset siedemdziesiąt tysiĊcy) akcji serii C o numerach od C00000001 do C00670000,
x 51.990.000 (piĊüdziesiąt jeden milionów dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt tysiĊcy) akcji serii D o numerach od D00000001 do D51990000,
x 303.275.000 (trzysta trzy miliony dwieĞcie siedemdziesiąt piĊü tysiĊcy) akcji serii E o numerach od E000000001 do E303275000."

otrzymaá nastĊpujące brzmienie:

"9.1. Kapitaá zakáadowy Spóáki wynosi 52.560.333,84 zá (piĊüdziesiąt dwa miliony piĊüset szeĞüdziesiąt tysiĊcy trzysta trzydzieĞci trzy záote osiemdziesiąt cztery grosze) i dzieli siĊ na 1.752.011.128 (jeden miliard siedemset piĊüdziesiąt dwa miliony jedenaĞcie tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá(trzy grosze) kaĪda, w tym:

x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii A o numerach od A0000001 do A3997500,
x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii B o numerach od B0000001 do B3997500,
x 670.000 (szeĞüset siedemdziesiąt tysiĊcy) akcji serii C o numerach od C000001 do C670000,
x 51.990.000 (piĊüdziesiąt jeden milionów dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt tysiĊcy) akcji serii D oznaczonych numerami od D00000001 do D51990000,
x 303.275.000 (trzysta trzy miliony dwieĞcie siedemdziesiąt piĊü tysiĊcy) akcji serii E oznaczonych numerami od E000000001 do E303275000,
x 1.388.081.128 (jeden miliard trzysta osiemdziesiąt osiem milionów osiemdziesiąt jeden tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji serii F oznaczonych numerami od F0000000001 do F1388081128."

Akcje wáasne

Akcje wáasne	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
IloĞü akcji (w szt.)	101 339 400	101 339 400	0
WartoĞü nominalna jednej akcji (w zá)	0,03	0,03	-
WartoĞü nominalna (w zá)	3 040 182,00	3 040 182,00	-
WartoĞü bilansowa akcji wáasnych w tys. zá (w
wartoĞci rynkowej)	-2 027	-3 040	0

Pozostaáe kapitaáy

Pozostaáe kapitaáy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Kapitaá zapasowy	265 746	265 746	120 449
Kapitaá z aktualizacji wyceny	-766	-564	-19 682
Kapitaá rezerwowy	1 092	1 092	0
Pozostaáe kapitaáy	266 072	266 274	100 767

12.6.12. Przychody i zyski z inwestycji oraz koszty i straty z inwestycji

	Za okres	Za okres
Wynik z inwestycji	01.01.2016- 31.03.2016	01.01.2015- 31.03.2015
Przychody z inwestycji	2 027	3 280
Dywidendy	0	2 163
Odsetki od dáXĪnych papierów wartoĞciowych	0	0
Odsetki od poĪyczek	1 756	964
Odsetki bankowe	0	0
Pozostaáe odsetki	1	153
Ujemna wartoĞü firmy powstaáa przy nabyciu spóáki zaleĪnej	0	0
Pozostaáe przychody	270	0
Zrealizowane zyski z inwestycji - zysk ze sprzedaĪy	0	0
Akcje i udziaáy w jednostkach zaleĪnych	0	0
Akcje i udziaáy w jednostkach stowarzyszonych	0	0
Akcje i udziaáy w pozostaáych jednostkach	0	0
'áXĪne papiery wartoĞciowe	0	0
Inwestycje finansowe przeznaczone do obrotu	0	0
NieruchomoĞci inwestycyjne	0	0
Pozostaáe	0	0
Niezrealizowane zyski z inwestycji - zyski z wyceny	0	-353
Aktualizacja wartoĞci inwestycji	0	-353
Aktywa wyceniane wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0
Przychody i zyski z inwestycji razem	2 027	2 927

Strata z inwestycji	0	0
Spisana wartoĞü firmy	0	0
Pozostaáe odsetki	0	0
Zrealizowana strata z inwestycji - strata ze sprzedaĪy	0	-433
Akcje i udziaáy w jednostkach zaleĪnych	0	0
Akcje i udziaáy w jednostkach stowarzyszonych	0	0
Akcje i udziaáy w pozostaáych jednostkach	0	0
Inwestycje finansowe przeznaczone do obrotu	0	0
Pozostaáe papiery wartoĞciowe dostĊpne do sprzedaĪy	0	0
NieruchomoĞci inwestycyjne	0	-410
Pozostaáe	0	-23
Niezrealizowane straty z inwestycji - straty z wyceny	-386	0
Aktualizacja wartoĞci inwestycji	-386	0
Aktywa wyceniane wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0
Zrealizowane straty z inwestycji - straty z wyceny	0	0
Zobowiązania wyceniane przez rachunek zysków i strat	0	0
Aktywa wyceniane wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0
Koszty i straty z inwestycji razem	-386	0
Wynik z inwestycji	1 641	-433

12.6.13. Koszty operacyjne

Koszty operacyjne	Za okres 01.01.2016- 31.03.2016	Za okres 01.01.2015- 31.03.2015
Amortyzacja	-836	-45
ZuĪycie materiaáów i energii	-726	-723
Usáugi obce	-17 058	-2 727
Podatki i opáaty	-1 251	-957
Wynagrodzenia	-4 546	-265
ĝwiadczenia na rzecz pracowników	-250	-33
PodróĪe sáXĪbowe	-94	-49
Reprezentacja i reklama	-3 663	-45
Pozostaáe koszty	-5	-248
zmiana stanu produktów	734	276
koszt sprzedanych materiaáów i towarów	0	0
Koszty operacyjne, razem	-27 695	-4 816

12.6.14. Rezerwy i utrata wartoĞci

Informacja o korektach z tytuáu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartoĞü skáadników aktywów;

Informacja o korektach z tytuáu rezerw oraz dokonanych odpisach aktualizujących wartoĞü skáadników aktywów	Odpisy aktualizujące wartoĞü poĪyczek i naleĪnoĞci	Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwaáe	Odpis aktualizujący wartoĞci niematerialne	Odpisy aktualizujące z tytuáu finansowych- udziaáy i akcje utraty wartoĞci aktywów	Rezerwy na pozostaáe zobowiązania
Stan na dzieĔ 31.12.2015 r.	32 421	9 676	918	4 275	2 267
ZwiĊkszenia	233	0	0	0	19
Wykorzystanie	0	0	0	0	-500
Przekwalifikowanie / poáączenie jednostek	0	0	0	20	0
Zmniejszenia:	-94	-10	0	-811	0
Stan na dzieĔ 31.03.2016 r.	32 560	9 666	918	3 464	1 786

Odpisy z tytuáu utraty wartoĞci aktywów finansowych ujmuje siĊ w rachunku zysków i strat w pozycji "Rezerwy i utrata wartoĞci", natomiast odpis z tytuáu utraty wartoĞci poĪyczek i naleĪnoĞci jest tworzony w ciĊĪar pozostaáych kosztów i strat operacyjnych.

12.6.15. Gáówne wskaĨniki a akcje wáasne do zbycia lub umorzenia

Zgodnie z MSR 33, do wyliczenia wskaĨników uwzglĊdniono iloĞü akcji bĊGących w posiadaniu akcjonariuszy innych niĪ KCI S.A. na te dni bilansowe:

	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Liczba akcji Jednostki Dominującej ogóáem	1 752 011 128	1 752 011 128	1 388 081 128
Liczba akcji KCI S.A. bĊGących w posiadaniu
akcjonariuszy innych niĪ Jednostka Dominująca	1 650 671 728	1 650 671 728	1 388 081 128
Liczba akcji wáasnych posiadanych przez JednostkĊ
DominująFą	101 339 400	101 339 400	0
Skonsolidowane aktywa netto na 1 akcjĊ poza
posiadanymi przez KCI S.A.	0,20	0,20	0,19

12.6.16. Zysk (strata) na akcje

Na potrzeby wyliczenia Ğredniej waĪonej liczby akcji zwykáych (mianownika wzoru zysku na akcjĊ) istniejących w trakcie okresu, w którym dokonano przejĊcia odwrotnego:

x za liczbĊ akcji zwykáych wystĊpujących pomiĊdzy początkiem okresu a datą przejĊcia uznaje siĊ liczbĊ akcji zwykáych obliczonych na podstawie Ğredniej waĪonej liczby akcji zwykáych jednostki z prawnego punktu widzenia przejmowanej (jednostki z rachunkowego punktu widzenia przejmującej) wystĊpujących w ciągu okresu i pomnoĪonych przez wskaĨnik wymiany okreĞlony w umowie poáączenia oraz
x liczbĊ akcji zwykáych wystĊpujących pomiĊdzy dniem przejĊcia, a koĔcem tego okresu stanowi faktyczna liczba akcji zwykáych jednostki z prawnego punktu widzenia przejmującej (jednostki z rachunkowego punktu widzenia przejmowanej) wystĊpujących w tym okresie.

Podstawowy zysk na akcjĊ za kaĪdy okres porównawczy przed dniem przejĊcia zaprezentowany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym po przejĊciu odwrotnym oblicza siĊ poprzez podzielenie:

x zysku lub straty jednostki z prawnego punktu widzenia przejmowanej dającej siĊ przyporządkowaü zwykáym udziaáowcom w kaĪdym z tych okresów przez historyczną Ğrednią waĪoną liczby akcji zwykáych jednostki z prawnego punktu widzenia przejmowanej pomnoĪoną przez wskaĨnik wymiany okreĞlony w umowie przejĊcia.

Rozwodniony zysk (strata) netto na akcjĊ jest obliczony poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany okresy (rok obrotowy) przez Ğrednią waĪoną liczbĊ wyemitowanych akcji wystĊpujących w danym okresie sprawozdawczym powiĊkszoną o Ğrednią waĪoną liczbĊ akcji zwykáych, które byáyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykáych na akcje zwykáe.

Zysk (strata) netto	Za okres 01.01.2016- 31.03.2016	Za okres 01.01.2015- 31.03.2015
Zysk (strata) netto przypadająca na akcjonariusz jednostki dominującej	-844	3 583
ĝrednia waĪona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 650 310 142	1 388 081 128
Zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00
ĝrednia waĪona rozwodniona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 650 310 142	1 388 081 128
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00

W związku ze zmianami iloĞci akcji Grupy Kapitaáowej KCI S.A. wystĊpującymi w 2015 r. Ğrednia waĪona liczba akcji zostaáa wyliczona w nastĊpujący sposób:

x za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 marca 2015 r.
(1 388 081 128 akcji x 90 dni))/90 dni = 1 388 081 128 akcji

W I kwartale 2016 roku oraz w roku 2015 r nie wystąpiáy potencjalne akcje rozwadniające, w związku z czym Ğrednia waĪona rozwodniona liczba akcji równa jest Ğredniej waĪonej liczbie akcji zwykáych Jednostki Dominującej.

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

12.6.17. WartoĞü godziwa

		Na dzieĔ		Na dzieĔ	Na dzieĔ
WartoĞü godziwa	bilansowa wartoĞü	godziwa wartoĞü	bilansowa wartoĞü	godziwa wartoĞü	bilansowa wartoĞü	godziwa wartoĞü
		31.03.2016		31.12.2015	31.03.2015
Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0	0	0	0	0
PoĪyczki i naleĪnoĞci wáasne wyceniane w zamortyzowanym koszcie	117 336	117 336	115 225	115 225	104 894	104 894
Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalnoĞci	0	0	0	0	0	0
Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy	2 464	2 464	1 745	1 745	140	140
ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty Grupa aktywów zakwalifikowanych jako	595	595	1 871	1 871	137	137
przeznaczone do sprzedaĪy	104 020	104 020	104 020	104 020	6 257	6 257
NieruchomoĞci inwestycyjne	31 763	31 763	31 753	31 753	161 071	161 071
Zobowiązania finansowe	132 349	132 349	130 424	130 424	87 778	87 778
Zobowiązania wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0	0	0	0	0
Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie	132 349	132 349	130 424	130 424	87 778	87 778

WartoĞü bilansowa aktywów finansowych i zobowiązaĔ finansowych jest zbliĪona do wartoĞci godziwej. W związku z tym zgodnie z MSSF 7 pkt. 29 odstąpiono od szczegóáowej charakterystyki wymienionej powyĪej pozycji. W okresie objĊtym Ğródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za I kwartaá 2016 r. nie nastąpiáy przesuniĊcia pomiĊdzy poszczególnymi poziomami hierarchii wartoĞci godziwej, która jest stosowana na potrzeby wyceny wartoĞci godziwej instrumentów finansowych. Ponadto nie nastąpiáy zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów.

W odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych wedáug wartoĞci godziwych kontynuowane są zasady stosowane przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego za 2015 rok.

12.6.18. Pozycje pozabilansowe

12.6.18.1. Zabezpieczenia ustanowione na majątku Grupy

12.6.18.1.1 Zabezpieczenia emisji obligacji serii J KCI S.A.

Dnia 18 grudnia 2015 r. KCI S.A. wyemitowaáa na mocy Uchwaáy Zarządu nr 1 z dnia 9 grudnia 2015 r. 9.000 sztuk obligacji serii J o wartoĞci nominalnej 1 000 záotych kaĪda i áącznej wartoĞci nominalnej i cenie emisyjnej 9.000.000 zá. Termin wykupu Obligacji przypada na dzieĔ 18 grudnia 2016 r. Wszystkie Obligacje zostaáy objĊte i w caáRĞci opáacone przez inwestorów. Wyemitowane Obligacje są oprocentowane w oparciu o zmienną stopĊ procentową, na którą skáada siĊ stopa WIBOR 3M oraz ustalona marĪa. Wypáata naleĪnych odsetek bĊdzie dokonywana w odstĊpach kwartalnych.

Zabezpieczeniem wszelkich wierzytelnoĞci wynikających z emisji przez KCI S.A. w/w obligacji są :

9 OĞwiadczenie KCI S.A. w formie aktu notarialnego, o poddaniu siĊ egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postĊpowania cywilnego;
9 Hipoteka umowna áączna do kwoty 12.600.000 zá ustanowiona w dniu 18 grudnia 2015 roku przez KCI S.A. na rzecz reprezentującego Obligatariuszy Administratora Hipoteki - Kancelarii Prof. Marek

Wierzbowski i Partnerzy – Adwokaci i Radcowie Prawni z siedzibą w Warszawie. Hipoteka zostaáa ustanowiona na nastĊpujących nieruchomoĞciach, znajdujących siĊ w uĪytkowaniu wieczystym KCI S.A., poáRĪonych w Krakowie przy ul. Romanowicza, jednostka ewidencyjna Podgórze, obrĊb 14, których áączna wartoĞü rynkowa na dzieĔ emisji obligacji wynosiáa 42.083.000,00 záotych:

a) niezabudowana dziaáka nr 45/6 o powierzchni 288 metrów kwadratowych, objĊta ksiĊga wieczystą nr KR1P/240983/3;
b) dziaáka nr 45/8 o powierzchni 4206 metrów kwadratowych, zabudowana budynkiem hali produkcyjnej B, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240977/8;
c) dziaáka nr 45/9 o powierzchni 6702 metry kwadratowe, zabudowana budynkiem hali produkcyjnej A, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240978/5
d) niezabudowana dziaáka nr 45/12 o powierzchni 3436 metrów kwadratowych objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240981/9;
e) dziaáka nr 45/13 o powierzchni 2089 metrów kwadratowych, zabudowana budynkiem technicznym, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240982/6;
f) dziaáka nr 45/21 o powierzchni 8990 metrów kwadratowych, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240980/2;

Hipoteka na zabezpieczenie obligacji serii J zostaáa ustanowiona na tym samym miejscu hipotecznym (z równorzĊdnym pierwszeĔstwem) co hipoteka ustanowiona na zabezpieczenie obligacji serii K.

Numeracja opisanych powyĪej dziaáek w ewidencji gruntów ulegáa w dniu 11 marca 2016 roku zmianie w związku z uzyskaniem w tym dniu prawomocnoĞci decyzji o podziale geodezyjnym.

12.6.18.1.2 Zabezpieczenia emisji obligacji serii K KCI S.A.

Dnia 21 grudnia 2015 r. KCI S.A. wyemitowaáa na mocy Uchwaáy Zarządu nr 1 z dnia 16 grudnia 2015 r. 11.000 sztuk obligacji serii K o wartoĞci nominalnej 1 000 záotych kaĪda i áącznej wartoĞci nominalnej i cenie emisyjnej 11.000.000 zá. Termin wykupu Obligacji przypada na dzieĔ 21 grudnia 2016 r. Wszystkie Obligacje zostaáy objĊte i w caáRĞci opáacone przez inwestorów. Wyemitowane Obligacje są oprocentowane w oparciu o zmienną stopĊ procentową, na którą skáada siĊ stopa WIBOR 3M oraz ustalona marĪa. Wypáata naleĪnych odsetek bĊdzie dokonywana w odstĊpach kwartalnych.

Zabezpieczeniem wszelkich wierzytelnoĞci wynikających z emisji przez KCI S.A. w/w obligacji są :

9 OĞwiadczenie KCI S.A. w formie aktu notarialnego, o poddaniu siĊ egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postĊpowania cywilnego;
9 Hipoteka umowna áączna do kwoty 15.070.000 zá ustanowiona w dniu 18 grudnia 2015 roku przez KCI S.A. na rzecz reprezentującego Obligatariuszy Administratora Hipoteki - Kancelarii Prof. Marek Wierzbowski i Partnerzy – Adwokaci i Radcowie Prawni z siedzibą w Warszawie. Hipoteka zostaáa ustanowiona na nastĊpujących nieruchomoĞciach, znajdujących siĊ w uĪytkowaniu wieczystym KCI S.A., poáRĪonych w Krakowie przy ul. Romanowicza, jednostka ewidencyjna Podgórze, obrĊb 14, których áączna wartoĞü rynkowa na dzieĔ emisji obligacji wynosiáa 42.083.000,00 záotych:
a) niezabudowana dziaáka nr 45/6 o powierzchni 288 metrów kwadratowych, objĊta ksiĊga wieczystą nr KR1P/240983/3;
b) dziaáka nr 45/8 o powierzchni 4206 metrów kwadratowych, zabudowana budynkiem hali produkcyjnej B, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240977/8;
c) dziaáka nr 45/9 o powierzchni 6702 metry kwadratowe, zabudowana budynkiem hali produkcyjnej A, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240978/5
d) niezabudowana dziaáka nr 45/12 o powierzchni 3436 metrów kwadratowych objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240981/9;
e) dziaáka nr 45/13 o powierzchni 2089 metrów kwadratowych, zabudowana budynkiem technicznym, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240982/6;
f) dziaáka nr 45/21 o powierzchni 8990 metrów kwadratowych, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240980/2;

Hipoteka na zabezpieczenie obligacji serii K zostaáa ustanowiona na tym samym miejscu hipotecznym (z równorzĊdnym pierwszeĔstwem) co hipoteka ustanowiona na zabezpieczenie obligacji serii J.

Numeracja opisanych powyĪej dziaáek w ewidencji gruntów ulegáa w dniu 11 marca 2016 roku zmianie w związku z uzyskaniem w tym dniu prawomocnoĞci decyzji o podziale geodezyjnym.

12.6.18.1.3 Zabezpieczenia emisji obligacji serii L KCI S.A.

Dnia 18 grudnia 2015 r. KCI S.A. wyemitowaáa na mocy Uchwaáy Zarządu nr 1 z dnia 18 grudnia 2015 r. 20.000 sztuk obligacji serii L o wartoĞci nominalnej 1 000 záotych kaĪda i áącznej wartoĞci nominalnej i cenie emisyjnej 20.000.000 zá. Termin wykupu Obligacji przypada na dzieĔ 18 grudnia 2016 r. Wszystkie Obligacje zostaáy objĊte i w caáRĞci opáacone przez inwestora. Wyemitowane Obligacje są oprocentowane w oparciu o zmienną stopĊ procentową, na którą skáada siĊ stopa WIBOR 3M oraz ustalona marĪa. Wypáata naleĪnych odsetek bĊdzie dokonywana w odstĊpach kwartalnych.

Zabezpieczeniem wszelkich wierzytelnoĞci wynikających z emisji przez KCI S.A. w/w obligacji są :

9 OĞwiadczenia KCI S.A. w formie aktów notarialnych, o poddaniu siĊ egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 i pkt 6 Kodeksu postĊpowania cywilnego;
9 Hipoteka áączna umowna do kwoty 30.000.000 zá na rzecz reprezentującego Obligatariuszy Administratora Hipoteki – BSWW Trust Sp. z o.o. Hipoteka zostaáa ustanowiona na znajdujących siĊ w uĪytkowaniu wieczystym KCI S.A., nieruchomoĞciach poáRĪonych w Krakowie przy ul. Romanowicza, jednostka ewidencyjna Podgórze, obrĊb 14, w postaci dziaáki nr 45/14 o powierzchni 1348 metrów kwadratowych oraz dziaáki nr 45/15 o powierzchni 1737 metrów kwadratowych, zabudowanych budynkiem o charakterze biurowo-produkcyjnym, dla której Sąd Rejonowy dla Krakowa -Podgórza w Krakowie, IV Wydziaá Ksiąg Wieczystych prowadzi ksiĊJĊ ksiĊJą wieczystą nr KR1P/00240976/1. àączna wartoĞü rynkowa w/w nieruchomoĞci na dzieĔ emisji obligacji wynosiáa 31.567.000,00 záotych,
9 Zobowiązanie do ustanowienia w terminie do 31 marca 2016 roku (z wpisem do dziaáu IV odpowiedniej ksiĊgi wieczystej w terminie do 30 czerwca 2016 roku) dodatkowej hipoteki do kwoty najwyĪszej 30.000.000 zá na nieruchomoĞci, która zostanie wydzielona w przyszáRĞci na skutek podziaáu zgodnie z Postanowieniem Prezydenta Miasta Krakowa z dnia 20 sierpnia 2015 r. nr GD-04-1.6831.3.246.2015 w sprawie zaopiniowania wstĊpnego projektu planu podziaáu nieruchomoĞci stanowiącej dziaáki 45/21, 45/8, 45/9, 45/12, 45/13 obrĊb 14- Podgórze w Krakowie, o docelowej powierzchni 6.543 m2; Spóáka – w porozumieniu z Obligatariuszem posiadającym caáRĞü wyemitowanych obligacji – nie ustanawiaáa do dnia publikacji niniejszego sprawozdania zabezpieczenia na wyodrĊbnionej nieruchomoĞci z uwagi na perspektywĊ nieodlegáej sprzedaĪy w/w fragmentu nieruchomoĞci.

12.6.18.1.4 Zabezpieczenie obligacji serii Y wyemitowanych przez Gremi Inwestycje S.A.

W dniu 20 grudnia 2015r. Spóáka Gremi Inwestycje S.A. wyemitowaáa 5.000 sztuk obligacji na okaziciela serii Y o wartoĞci nominalnej 1 000 záotych kaĪda /"Obligacje"/ i áącznej wartoĞci nominalnej i cenie emisyjnej 5.000.000

Zabezpieczeniem obligacji są :

9 PorĊczenia przez: Gremi Business Communication sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Pana Grzegorza Hajdarowicza i KCI S.A. do kwoty 7 500 000 zá. kaĪde,
9 Hipoteka umowna áączna ustanowiona przez KCI S.A.

W dniu 21 grudnia 2015r. zostaáa ustanowiona przez SpóáNĊ KCI S.A. hipoteka umowa áączna do kwoty 7.500.000,00 na rzecz Administratora ZabezpieczeĔ – BSWW Trust Sp. z o.o. na nastĊpujących nieruchomoĞciach, znajdujących siĊ w uĪytkowaniu wieczystym KCI S.A., poáRĪonych w Krakowie przy ul. Romanowicza, jednostka ewidencyjna Podgórze, obrĊb 14:

a) niezabudowana dziaáka nr 45/6 o powierzchni 288 metrów kwadratowych, objĊta ksiĊga wieczystą nr KR1P/240983/3;
b) dziaáka nr 45/8 o powierzchni 4206 metrów kwadratowych, zabudowana budynkiem hali produkcyjnej B, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240977/8;
c) dziaáka nr 45/9 o powierzchni 6702 metry kwadratowe, zabudowana budynkiem hali produkcyjnej A, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240978/5
d) niezabudowana dziaáka nr 45/12 o powierzchni 3436 metrów kwadratowych objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240981/9;
e) dziaáka nr 45/13 o powierzchni 2089 metrów kwadratowych, zabudowana budynkiem technicznym, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240982/6;
f) dziaáka nr 45/21 o powierzchni 8990 metrów kwadratowych, objĊta ksiĊJą wieczystą nr KR1P/240980/2;

WartoĞü rynkowa nieruchomoĞci jako przedmiotu prawa uĪytkowania wieczystego i wáasnoĞci wedáug operatu sporządzonego przez uprawnionego biegáego oraz w ksiĊgach rachunkowych KCI S.A. wynosi 42.083.000 zá.

9 OĞwiadczenia Gremi Inwestycje S.A. oraz kaĪdego z w/w porĊczycieli w formie aktu notarialnego, o poddaniu siĊ egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postĊpowania cywilnego do kwoty 7.500.000,00 zá.

W związku ze záRĪeniem w dniu 20 grudnia 2015 roku przez Gremi Inwestycje S.A. na rzecz funduszu Open Finance Obligacji PrzedsiĊbiorstw Fundusz Inwestycyjny ZamkniĊty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie (Fundusz) oferty nabycia 2.500 obligacji serii, którą to ofertĊ Fundusz moĪe przyjąü w caáRĞci lub w czĊĞci począwszy od 26 stycznia 2016 roku, KCI S.A., Gremi Business Communication sp. z o.o. oraz Grzegorz Hajdarowicz porĊczyli zobowiązania Gremi Inwestycje S.A. które wyniknąü mogą z przyjĊcia w/w oferty. PorĊczenia zostaáo ustanowione do kwoty 7.500.000 zá kaĪde. Dodatkowo porĊczenie udzielone przez KCI S.A. zostaáo zabezpieczone hipoteką umowa áączna do kwoty 7.500.000,00 na rzecz Funduszu, na tych samych nieruchomoĞciach, które zostaáy wskazane w lit. a) – f) powyĪej.

12.6.18.1.5 Zabezpieczenia na nieruchomoĞciach z tytuáu oferty záRĪonej przez Grzegorza Hajdarowicza na rzecz Distressed Assets Fundusz Inwestycyjny ZamkniĊty Aktywów Niepublicznych

W dniu 17 grudnia 2014 r. zostaáa zawarta umowa porĊczenia pomiĊdzy spóáNą zaleĪQą od Jupiter S.A.: KCI Development spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią - Centrum Zabáocie -Spóáka komandytowo-akcyjna (PorĊczyciel) przeksztaácona nastĊpnie w Centrum Zabáocie Sp. z o.o., a funduszem Distressed Assets Fundusz Inwestycyjny ZamkniĊty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, reprezentowanym przez peánomocnika spóáNĊ pod firmą Credit Value Investments Spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią (Inwestor). Na mocy zawartej umowy PorĊczyciel zobowiązaá siĊ wzglĊdem Inwestora wykonaü zobowiązania pieniĊĪne Pana Grzegorza Hajdarowicza, wynikające ze záRĪonej przez niego w dniu 17 grudnia 2014 roku oferty nabycia do 20.000 obligacji serii I, o wartoĞci 20.000.000 záotych, wyemitowanych przez Jupiter S.A., które wynikaü bĊGą z Oferty, z umowy zawartej wskutek przyjĊcia Oferty i z nienaleĪytego wykonania umowy zawartej wskutek przyjĊcia Oferty, w szczególnoĞci za zobowiązania do zapáaty ceny okreĞlonej w umowie, na wypadek gdyby Pan Grzegorz Hajdarowicz przedmiotowych zobowiązaĔ nie speániá mimo upáywu terminu ich wymagalnoĞci, do áącznej wysokoĞci 30.000.000,00 záotych. PorĊczenie udzielone zostaáo na okres do dnia 30 czerwca 2016 roku. W tym samym dniu PorĊczyciel celem zabezpieczenia zapáaty przez niego w/w wierzytelnoĞci ustanowiá na rzecz Distressed Assets Fundusz Inwestycyjny ZamkniĊty Aktywów Niepublicznych hipotekĊ áączną do kwoty 30.000.000 zá na nieruchomoĞciach wymienionych w punkcie 12.6.18.1 (Zabezpieczenia z tytuáu emisji obligacji serii I/ I.).zastrzegając pierwszeĔstwo przed niniejszą hipoteką na rzecz hipoteki áącznej do kwoty 67.500.000 zá., która zostaáa ustanowiona na zabezpieczenie wszelkich wierzytelnoĞci pieniĊĪnych z wyemitowanych przez JUPITER S. A. z siedzibą w Krakowie i przydzielonych zwykáych obligacji na okaziciela serii I, a która opisana zostaáa we wczeĞniejszym punkcie niniejszego sprawozdania. W związku z poáączeniem Centrum Zabáocie Sp. z o.o. z KCI S.A., rolĊ porĊczyciela i dáXĪnika rzeczowego przejąá sam Emitent.

W związku z faktem, iĪ na zabezpieczenie potencjalnych przyszáych zobowiązaĔ Grzegorza Hajdarowicza posáXĪ\áy nieruchomoĞci naleĪące do spóáki zaleĪnej Jupiter S.A., oraz porĊczenie tej spóáki, Grzegorz Hajdarowicz zawará z Centrum Zabáocie Sp. z o.o. umowĊ o udzielenie zabezpieczeĔ, w których okreĞlono szczegóáowe warunki, na jakich dokonano ustanowienia zabezpieczeĔ, w tym równieĪ przysáugujące z tego tytuáu wynagrodzenie. W celu zabezpieczenia ewentualnych roszczeĔ, jakie mogą w przyszáRĞci zaistnieü w związku z realizacją zabezpieczeĔ, Grzegorz Hajdarowicz udzieliá zabezpieczenia w postaci weksla wáasnego in blanco. W związku z poáączeniem Centrum Zabáocie Sp. z o.o. z KCI S.A., ogóá praw i obowiązków z w/w umowy przeszedá na Emitenta.

W związku z caákowitym wykupem obligacji serii I w dniu 21 grudnia 2015 r. oferta záRĪona przez Pana Grzegorza Hajdarowicza staáa siĊ bezprzedmiotowa, a tym samym wygasáy wszelkie ustanowione z tego tytuáu zabezpieczania. Distressed Assets Fundusz Inwestycyjny ZamkniĊty Aktywów Niepublicznych wydaá Spóáce stosowne oĞwiadczenie wyraĪające zgodĊ na zwolnienie hipoteki, które Spóáka záRĪ\áa wraz z wnioskiem o wykreĞlenie do Sądu Wieczysto- KsiĊgowego. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania sąd nie wykreĞliá jeszcze hipotek zabezpieczających opisane powyĪej wierzytelnoĞci.

12.6.18.1.6 Zabezpieczenia na nieruchomoĞciach z tytuáu kredytu w Getin Noble Bank SA udzielonego Gremi Communication Sp. z o.o.

Na skutek rejestracji w dniu 29 sierpnia 2013 roku poáączenia spóáki KCI Krowodrza Sp. z o. o. z Jupiter SA, Jupiter S.A. weszáa w prawa i obowiązki wynikające z umowy zawartej pomiĊdzy KCI Krowodrza Sp. z o. o. a spóáNą Gremi Communication Sp. z o.o. Przedmiotem tej umowy byáo odpáatne ustanowienie zabezpieczeĔ przez KCI Krowodrza Sp. z o.o. na rzecz Getin Noble Bank S.A., w związku ze zobowiązaniem zaciągniĊtym przez Gremi Communication Sp. z o.o. z tytuáu umowy kredytowej.. Zabezpieczeniem zapáaty wynagrodzenia z tytuáu w/w umowy jest weksel wáasny in blanco, wystawiony przez Gremi Communication Sp. z o.o. Po poáączeniu spóáek Jupiter S.A. i KCI Krowodrza Sp. z o. o., stroną umowy i równoczeĞnie dysponentem zabezpieczenia w postaci weksla, staáa siĊ Jupiter S.A., zaĞ po poáączeniu Jupiter S.A z KCI S.A. – sam Emitent.

W wyniku poáączenia spóáki KCI Krowodrza Sp. z o. o. z Jupiter SA, w dniu 29 sierpnia 2013 roku, Jupiter S.A. staáa siĊ uĪytkownikiem wieczystym nieruchomoĞci przy ul. Wrocáawskiej w Krakowie, na których istnieją zabezpieczenia ustanowione na rzecz Getin Noble Bank S.A, które w nastĊpstwie dalszego poáączenia w dniu 13 kwietnia 2015 roku przeszáy na KCI SA. WartoĞü zabezpieczeĔ w postaci hipotek na nieruchomoĞciach Jupiter SA ustanowionych na rzecz Getin Noble Bank S.A. wynosiáa na dzieĔ 30 czerwca 2014 roku áącznie 137.200.000 zá, z czego na jednej z nieruchomoĞci ustanowiona byáa hipoteka w kwocie 16.000.000 zá, na drugiej zaĞ - hipoteka w kwocie 121.200.000 zá. W dniu 5 sierpnia 2014 roku Jupiter SA otrzymaá od Getin Noble Bank S.A. zgodĊ na wykreĞlenie hipoteki w kwocie 16.000.000 zá, ustanowionej na nieruchomoĞci objĊtej jedną z obciąĪonych ksiąg wieczystych. Sąd dokonaá wykreĞlenia w/w hipoteki w dniu 27 listopada 2014, w związku z czym na dzieĔ 30 wrzeĞnia 2015 roku wartoĞü zabezpieczeĔ w postaci hipotek na nieruchomoĞciach ustanowionych na rzecz Getin Noble Bank S.A. wynosiáa 121.200.000 zá.

Z kolei w dniu 28 maja 2015 roku nastąpiáo poáączenie Gremi Communication Sp. z o.o. (jako spóáki przejmowanej) z Gremi Media Sp. z o.o. (jako spóáNą przejmująFą). Tym samym dáXĪnikiem faktycznym z tytuáu kredytu udzielonego przez Getin Noble Bank S.A. staáa siĊ – na zasadzie sukcesji generalnej – Gremi Media Sp. z o.o.

Zobowiązanie Gremi Media Sp. z o.o. z tytuáu kredytu w Getin Noble Bank S.A. wynosiáo na dzieĔ 31 marca 2016 r. 27 842 tys. zá. W dniu 25 kwietnia 2016 r. nastąpiáa caákowita spáata opisanego powyĪej kredytu oraz wydanie stosownych oĞwiadczeĔ umoĪliwiających wykreĞlenie ustanowionych na tą okolicznoĞü hipotek. W tym samym dniu KCI S.A. i Spóáka Gremi Media Sp. z o.o. podpisaáy Porozumienie rozliczające, w ramach którego ustalony zostaá sposób spáaty kwoty 28 592 tys zá przez Gremi Media Sp. z o.o. na rzecz KCI S.A. – raport bieĪący nr 30/2016 z dnia 26 kwietnia 2016 r. Proces zwalniania hipotek jest w toku.

12.6.18.1.7 Zastaw na udziaáach Gremi Media Sp. z o.o.

KCI SA posiada obciąĪenie na majątku w postaci zastawu rejestrowego na stanowiących jej wáasnoĞü 3.812 udziaáach Gremi Media Sp. z o.o., o wartoĞci ksiĊgowej netto w jednostkowym sprawozdaniu finansowym KCI SA na dzieĔ 31 grudnia.2015 r. równej 140 587 tys. zá. Zastaw rejestrowy m. in. na w/w udziaáach ustanowiony zostaá na rzecz PrzedsiĊbiorstwa Wydawniczego "Rzeczpospolita" S.A. z siedzibą w Warszawie na podstawie umowy zastawu z dnia 12 paĨdziernika 2011 r., zawartej pomiĊdzy PrzedsiĊbiorstwem Wydawniczym "Rzeczpospolita" S.A. (jako zastawcą) a p. Grzegorzem Hajdarowiczem (jako zastawnikiem) na zabezpieczenie wierzytelnoĞci przysáugujących PrzedsiĊbiorstwu Wydawniczemu "Rzeczpospolita" S.A. z tytuáu sprzedaĪy 4.282 udziaáów Gremi Media Sp. z o.o. Zobowiązanie, które zostaáo zabezpieczone przedmiotowym zastawem, wynosi obecnie 15 500 tys. zá i wedle wiedzy Emitenta jest obsáugiwane zgodnie z umową i niewymagalne. W związku z transakcjami, jakie zostaáy dokonane przez Emitenta w dniach 2 i 3 wrzeĞnia 2013 r. i opisane w raporcie bieĪącym 41/2014, Jupiter S.A. staáa siĊ wáDĞcicielem m.in. przedmiotowych 3.812 udziaáów Gremi Media Sp. z o.o.

12.6.18.1.8 Zabezpieczenie zwrotu zaliczki od LC Corp Invest XV Sp. z o.o. Projekt 3 Sp. k i kary umowne

Na skutek zawarcia przez Emitenta i spóáNĊ KCI Development Spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią - Wrocáawska - SpóáNą komandytową w dniu 28 lipca 2014 roku przedwstĊpnej umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci przy ul. Wrocáawskiej w Krakowie na rzecz LC Corp Invest XV Spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią Projekt 3 SpóáNą komandytową z siedzibą we Wrocáawiu ("LCC"), w celu zabezpieczenia wierzytelnoĞci wynikających z zaliczki wpáaconej na poczet przyszáej ceny sprzedaĪy przez LCC oraz zabezpieczenie zwrotu opáaty z tytuáu trwaáej zmiany sposobu korzystania z dziaáek, Emitent ustanowiá na w/w nieruchomoĞciach przy ul. Wrocáawskiej w Krakowie hipotekĊáączną do kwoty 19.188.100 zá, ustanowioną na:

x prawie uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci objĊtej ksiĊJą wieczystą KR1P/00296604/0 i prawie ZáasnoĞci budynku
x prawie uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci objĊtej ksiĊJą wieczystą KR1P/00296605/7 i prawie ZáasnoĞci budynku stanowiący odrĊbny od gruntu przedmiot wáasnoĞci,
x prawie uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci objĊtej ksiĊJą wieczystą KR1P/00349155/4 i prawie ZáasnoĞci budynku stanowiący odrĊbny od gruntu przedmiot wáasnoĞci,
x prawie uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci objĊtej ksiĊJą wieczystą KR1P/0086894/4 i prawie ZáasnoĞci budynków stanowiący odrĊbny od gruntu przedmiot wáasnoĞci.

Umowa przewiduje uprawnienia LCC do odstąpienia od umowy oraz zwrotu otrzymanej przez Jupiter SA zaliczki, które wystąpią w przypadku nie zawarcia z przyczyn leĪących po stronie sprzedającego umów przyrzeczonych w terminach i na warunkach przewidzianych w umowie przedwstĊpnej sprzedaĪy nieruchomoĞci.

W Umowie zastrzeĪono dla obu Stron kary umowne w wysokoĞci 3.000.000 zá na wypadek odstąpienia od Umowy przez jedną ze Stron z przyczyn zawinionych przez drugą ze Stron, bez moĪliwoĞci dochodzenia odszkodowania uzupeániającego.

Wraz z realizacją sprzedaĪy czĊĞci nieruchomoĞci w dniu 29 stycznia 2015 roku, wartoĞü hipoteki zmieniono na 20.082.523 zá, a nastĊpnie, wraz ze sprzedaĪą kolejnej czĊĞci nieruchomoĞci w dniu 1 lipca 2015 roku – do kwoty 20.090.000 zá. Zmiana wysokoĞci hipoteki wynika z kaĪdorazowego (wraz ze sprzedaĪą poszczególnych czĊĞci nieruchomoĞci) przeliczania zobowiązania z tytuáu zwrotu zaliczki oraz potencjalnego roszczenia kupującego związanego z naliczeniem opáaty z tytuáu trwaáej zmiany sposobu korzystania z dziaáek.

W dniu 22 kwietnia 2016 roku nastąpiáo rozwiązanie za porozumieniem stron przedwstĊpnej umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci przy ul. Wrocáawskiej w Krakowie pomiĊdzy Emitentem a LCC, zaĞ w dniu 25 kwietnia 2016 roku dokonany zostaá przez Emitenta na rzecz LCC zwrot caáej nierozliczonej do tej pory kwoty zaliczki w wysokoĞci 13.000 tys. zá powiĊkszonej o podatek VAT. JednoczeĞnie LCC wydaáa stosowne oĞwiadczenia umoĪliwiające wykreĞlenie opisanych powyĪej hipotek, proces wykreĞlania hipotek jest w toku.

12.6.18.1.9 Ustanowienie zastawu rejestrowego na akcjach bĊGących wáasnoĞcią KCI Park Technologiczny Krowodrza SA

W dniu 16 czerwca 2015 roku zostaáa zawarta umowa poĪyczki miĊdzy KCI SA i Jolantą Dybczyk w wysokoĞci 1.500.000 zá z terminem zwrotu do 18 grudnia 2015 r. Zabezpieczeniem spáaty naleĪnoĞci stanowiących naleĪnoĞü gáówną, odsetki ( w wysokoĞci 10% w stosunku rocznym) oraz prowizjĊ stanowi :

x zawarcie umowy zastawu rejestrowego do kwoty 3.000.000 zá na 100.000.000 akcji KCI S.A. stanowiących wáasnoĞü KCI Park Technologiczny Krowodrza SA.
x záRĪone w formie aktu notarialnego oĞwiadczenie KCI SA o poddaniu siĊ egzekucji,
x porĊczenie udzielone przez Grzegorza Hajdarowicza i oĞwiadczenie o poddaniu siĊ egzekucji.

Udzielenie Emitentowi wsparcia w postaci ustanowienia zabezpieczeĔ przez KCI Park Technologiczny Krowodrza S.A. oraz Grzegorza Hajdarowicza odbyáo siĊ odpáatnie, na warunkach rynkowych, na podstawie stosownych umów. Zabezpieczeniem potencjalnych roszczeĔ jakie mogą wystąpiü na skutek skorzystania z zabezpieczenia przez poĪyczkodawcĊ, są weksle wáasne in blanco.

W dniu 29 grudnia 2015 r. zostaá zawarty aneks w efekcie, którego termin spáaty poĪyczki zostaá przedáXĪony do dnia 18 czerwca 2016 r. JednoczeĞnie, wraz z podpisaniem przedmiotowego aneksu kwota poĪyczki zostaáa zwiĊkszona do 1 575 tys. zá , a zabezpieczenie jej spáaty zostaáo wzmocnione przez porĊczenie udzielone przez Panią DorotĊ Hajdarowicz.

12.6.18.1.10 Hipoteka przymusowa na rzecz Wspólnota Mieszkaniowej Krakowska Kamienica Herbowa "PoznaĔ"

KCI S.A., w związku z jej poáączeniem ze spóáNą KCI Development sp. z o.o. – Wrocáawska – sp. kom. ("Wrocáawska Sp. Kom."), staáa siĊ na mocy sukcesji uniwersalnej stroną roszczenia zgáoszonego wobec tej spóáki przez WspólnotĊ Mieszkaniową Krakowska Kamienica Herbowa "PoznaĔ" (Wspólnota"). Roszczenie Wspólnoty dotyczy wad wykonawczych w budynku mieszkalnym przy ul. PoznaĔskiej 8 w Krakowie, który realizowany byá przez Wrocáawska Sp. Kom. Roszczenie zostaáo na wniosek Wspólnoty zabezpieczone sądowo w postaci ustanowienia hipoteki przymusowej w kwocie 599.366 zá na nieruchomoĞci objĊtej ksiĊJą wieczystą nr KR1P/00517671/6, skáadającej siĊ z dziaáek nr 316/10, 316/11 oraz 316/12 o áącznej powierzchni 6.364 m2. Roszczenie Wspólnoty zostaáo zakwestionowane przez KCI S.A., w związku z czym prowadzone jest postĊpowanie sądowe. Celem umoĪliwienia wykreĞlenia hipoteki przymusowej, Emitent dokonaá w dniu 25 kwietnia 2016 roku wpáaty kwoty 599.366 zá na rachunek depozytowy Ministra Finansów, w związku z czym wydane zostaáo stosowne postanowienie sądu, umoĪliwiające wykreĞlenie hipoteki. Wniosek o wykreĞlenie hipoteki zostaá záRĪony w sądzie wieczystoksiĊgowym.. Spóáka w miarĊ zaawansowania procesu sądowego wnosiü EĊdzie o ewentualne ograniczenie tak ustanowionego zabezpieczenia.

12.6.18.1.11 Gwarancja bankowa i zabezpieczenie Ğrodków wáasnych

W dniu 28 wrzeĞnia 2015 roku podpisano umowĊ pomiĊdzy Gremi Inwestycje S.A. a Prosta Investments Sp. z o.o. dotycząFą najmu czĊĞci powierzchni biurowych, technicznych oraz miejsc parkingowych, zlokalizowanych przy ulicy Prosta 51 w Warszawie. Zgodnie z warunkami ww. umowy, Gremi Inwestycje S.A. zawaráa umowĊ gwarancji bankowej i zabezpieczenia Ğrodków wáasnych w wysokoĞci 286 949,23 EUR przez caáy okres najmu oraz przez trzy miesiące przypadające po tym czasie. W związku z rejestracją poáączenia z KCI S.A. oraz z zapisami ww. gwarancji, prawa z niej wynikające mogą zostaü warunkowo lub bezwarunkowo przeniesione na nastĊpców prawnych Gremi Inwestycje S.A. (obecnie KCI S.A.) w drodze cesji.

PowyĪsza kwota zaprezentowana jest w pozycji "naleĪnoĞci" (1 225 tys. zá) skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej.

12.6.18.1.12 Pozostaáe

KCI S.A. posiada obciąĪenie na czĊĞci nieruchomoĞci przy ul. Romanowicza w Krakowie w postaci hipoteki umownej ustanowionej do kwoty 17 mln zá na zabezpieczenie poĪyczki udzielonej osobie bĊGącej czáonkiem kluczowego personelu Emitenta, przez osobĊ prywatną. Zabezpieczenie zostaáo udzielone przez SpóáNĊ za wynagrodzeniem. Spóáka ocenia, Īe ryzyko skorzystania z w/w zabezpieczenia jest bliskie zeru.

12.6.18.2. Zobowiązania warunkowe

12.6.18.2.1 Przystąpienie do dáugu Gremi Communication Sp. z o.o. (obecnie Gremi Media Sp. z o.o.) z tytuáu kredytu w Getin Noble Bank S.A.

W dniu 15 kwietnia 2014 r. zostaá zawarty aneks do umowy kredytu inwestycyjnego z dnia 7 paĨdziernika 2011 r. zawartej pomiĊdzy Getin Noble Bank Spóáka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej: Bank), a Gremi Communication sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie (dalej: "Kredytobiorca") w którym Jupiter S.A. oĞwiadczyáa, Īe przystĊpuje do dáugu wynikającego z Umowy kredytu, obok Kredytobiorcy, w pozostającej do spáaty kwocie kapitaáu w wysokoĞci 46.607.860,83 zá. pod warunkiem zawieszającym, Īe do dnia 31 sierpnia 2014r. nie nastąpi poáączenie, w trybie art. 492 § 1 pkt. 1 Kodeksu Spóáek Handlowych ze spóáNą KCI S.A. z siedzibą w Krakowie, gdzie KCI S.A. bĊdzie spóáNą przejmująFą, a spóáNą przejmowaną Jupiter S.A. oraz, Īe najpóĨniej w ciągu 14 dni od ziszczenia siĊ warunku zawieszającego podda siĊ egzekucji w trybie przepisów Prawa bankowego do kwoty stanowiącej dwukrotnoĞü zadáXĪenia z tytuáu Umowy kredytu z dnia ziszczenia siĊ warunku. Ponadto Jupiter S.A. oraz KCI S.A. oĞwiadczyáy, Īe jeĪeli ich poáączenie nastąpi do dnia 31 sierpnia 2014 r. w trybie art. 492 § 1 pkt. 2 Kodeksu Spóáek Handlowych, tj. poprzez zawiązanie nowej spóáki kapitaáowej, nowopowstaáa w ten sposób spóáka kapitaáowa przystąpi do dáugu obok dotychczasowego Kredytobiorcy i z dniem przystąpienia do dáugu podda siĊ egzekucji w trybie przepisów Prawa bankowego do kwoty stanowiącej dwukrotnoĞü zadáXĪenia z tytuáu Umowy kredytu z dnia zarejestrowania poáączenia. W zawartym aneksie Strony umowy ustaliáy nowy harmonogram spáaty kredytu w terminie do 31 grudnia 2014r. Z uwagi na fakt, Īe do dnia 31 sierpnia 2014 roku nie nastąpiáo poáączenie Jupiter S.A. ze spóáNą KCI S.A., a tym samym ziĞciá siĊ warunek zawieszający, Jupiter S.A. począwszy od dnia 1 wrzeĞnia 2014 roku jest pomiotem solidarnie zobowiązanym do spáaty opisanej powyĪej wierzytelnoĞci kredytowej na rzecz Getin Noble Bank S.A.

W dniu 24 paĨdziernika 2014 roku zostaá zawarty drugi aneks do opisanej powyĪej umowy kredytu inwestycyjnego z dnia 7 paĨdziernika 2011r. W aneksie tym Jupiter S.A. jako spóáka, która z dniem 1 wrzeĞnia 2014 roku przystąpiáa do dáugu wynikającego z w/w kredytu zobowiązaáa siĊ do záRĪenia oĞwiadczenia o poddaniu siĊ egzekucji w trybie art. 97 Prawa bankowego. Ponadto, pomiĊdzy Getin Noble Bank SA, a Gremi Communication sp. z o.o., a Jupiter S.A. oraz KCI Development spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią - Wrocáawska - Spóáka komandytowa z siedzibą w Krakowie ("DáXĪnik przejĞciowy") zostaáa zawarta warunkowa umowa przystąpienia do Gáugu wynikającego z w/w umowy kredytowej tej spóáki, na mocy której DáXĪnik przejĞciowy oĞwiadczyá, Īe przystąpi do dáugu, jako dáXĪnik solidarny, wynikającego z umowy kredytu, solidarnie z Gremi Communication Sp. z o.o. i Jupiter S.A. pod warunkiem zawieszającym, Īe niewymagalny kapitaá kredytu osiągnie poziom 22.798.441,53 zá. Jupiter S.A. oraz DáXĪnik przejĞciowy wskazali jako potencjalne Ĩródáo spáaty kredytu wierzytelnoĞci przyszáe przysáugujące im z tytuáu zawartej przedwstĊpnej umowy sprzedaĪy m.in. nieruchomoĞci stanowiącej zabezpieczenie kredytu. W zawartej umowie Bank oĞwiadczyá, Īe zwalnia z dáugu DáXĪnika przejĞciowego, pod warunkiem zawieszającym, iĪ niewymagalny kapitaá kredytu osiągnie poziom 4.032.800,00 zá., a zarazem nie bĊGą istniaáy jakiekolwiek zalegáRĞci w spáacie kredytu. Strony umowy ustaliáy nowy harmonogram spáaty kredytu w pozostającej do spáaty kwocie kapitaáu 31.098.083,05 zá. wraz z naleĪnymi odsetkami, z ostatecznym terminem do 30 grudnia 2019 roku.

W związku z zawarciem opisanej powyĪej warunkowej umowy przystąpienia do dáugu wobec Getin Noble Bank S.A., Jupiter S.A. podpisaáa w dniu 9 maja 2014 roku umowĊ o ustanowienie zabezpieczenia ze spóáNą Gremi Communication Sp. z o.o. W celu zabezpieczenia spáaty wszelkich ewentualnych wierzytelnoĞci, jakie przysáugiwaü mogą Jupiter S.A. od Gremi Communication Sp. z o.o. w związku z przedmiotową umową, Jupiter S.A. otrzymaá od Gremi Communication Sp. z o.o. weksel wáasny in blanco.

Na dzieĔ 31 grudnia 2015 roku saldo kredytu, o którym mowa powyĪej wynosiáo 28 592 zá. W dniu 25 kwietnia 2016 roku nastąpiáa caákowita spáata kredytu oraz wydane zostaáy oĞwiadczenia o zwolnieniu zabezpieczeĔ – proces zwalniania jest w toku.

Dodatkowo, w celu doprecyzowania relacji pomiĊdzy Jupiter S.A. a Gremi Communication Sp. z o.o., wynikających z faktu dokonania przez Jupiter S.A. czĊĞciowej (tj. w kwocie wynoszącej 15.600.000 zá) zapáaty kredytu obciąĪającego Gremi Communication Sp. z o.o. ze Ğrodków zaliczki uiszczonej przez LC Corp Invest XV Spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią Projekt 3 SpóáNą komandytową w związku z zawartą w dniu 28 lipca 2013 roku przedwstĊpną umową sprzedaĪy nieruchomoĞci, o której mowa powyĪej, umowa o ustanowienie zabezpieczeĔ z dnia 9 maja 2014 roku uzupeániona zostaáa porozumieniem z dnia 29 sierpnia 2014 roku. Porozumienie, o którym mowa w zdaniu poprzednim oraz dodatkowa páatnoĞü w kwocie 1.300.000,00 zá zrealizowana w dniu 29 stycznia 2015 r., a takĪe kolejna, w wysokoĞci 560.000 zá, zrealizowana 01 lipca 2015 roku, przewidywaáa obowiązek dokonania zwrotu caáej kwoty w wysokoĞci 17 460 tys. zá przez Gremi Communication Sp. z o.o. (obecnie Gremi Media Sp. z o.o.) na rzecz Jupiter S.A. (obecnie KCI S.A) w terminie do dnia 31.12.2015 roku. PowyĪsza wierzytelnoĞü w czĊĞci wynoszącej 16 900 tys. zá zostaáa rozliczona umową datio in solutum z dnia 9 lipca 2015 roku poprzez przelew wierzytelnoĞci przysáugującej spóáce Gremi sp. z o.o. na rzecz KCI SA.

W związku z poáączeniem Jupiter S.A. z KCI S.A., jakie miaáo miejsce w dniu 13 kwietnia 2015 roku, podmiotem zobowiązanym solidarnie do spáaty kredytu wobec Getin Noble Bank S.A., staáa siĊ - na zasadzie sukcesji uniwersalnej - KCI S.A. Kredyt wobec Getin Noble Bank S.A. zostaá w caáRĞci spáacony przez KCI S.A w dniu 25 kwietnia 2016 roku, zaĞ sposób rozliczenia tej zapáaty pomiĊdzy Emitentem a Gremi Media Sp. z o.o. (jak podmiotu zobowiązanego do spáaty wprost z umowy kredytowej) ustalony zostaá w drodze porozumienia z dnia 25 kwietnia 2016 roku, opisanego w dalszej czĊĞci niniejszego sprawozdania.

12.6.18.2.2 Przystąpienie do umowy sprzedaĪy instrumentów finansowych

W dniu 26 maja 2015 r. zostaáa zawarta umowa pomiĊdzy MIZYAK INVESTMENT FUND LTD, Gremi Media Sp. z o.o. (dawniej Presspublica Sp. z o.o.) a KCI S.A. Na mocy której Presspublica Sp. z o.o. kupiáa 430 000 sztuk akcji zapewniających 40,05% ogólnej liczby gáosów oraz udziaáu w kapitale zakáadowym spóáki MM Conferences SA z siedzibą w Warszawie, za áączną cenĊ 1 957 640 zá., która zostanie powiĊkszona o dodatkowe wynagrodzenie, w kwocie równej dywidendzie za rok 2014 przypadającej do wypáaty na akcje w wysokoĞci ustalonej przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie, powiĊkszonej o 12.000 zá, z terminem páatnoĞci do 31 lipca 2015r. Zgodnie z postanowieniami umowy Strony wyraziáy zgodĊ na zapáatĊ wynagrodzenia przez KCI S.A., przy czym KCI S.A. wedáug wáasnego wyboru przysáuguje na zasadach okreĞlonych w umowie uprawnienie do zwolnienia siĊ z obowiązku zapáaty ceny sprzedaĪy do wysokoĞci 1 757 640 zá, poprzez wydanie Sprzedającemu w terminie do 31 stycznia 2016 r. akcji Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Warszawie, dopuszczonych do obrotu na Gieádzie Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A. W przypadku zapáaty ceny sprzedaĪy przez KCI S.A. lub skorzystania przez tĊ spóáNĊ z uprawnieĔ do wydania akcji Gremi Inwestycje S.A., rozliczenia Kupującego i KCI S.A. z tego tytuáu bĊGą przedmiotem odrĊbnej umowy. Na mocy w/w umowy KCI S.A. przysáuguje prawo pierwokupu nabytych w ramach niniejszej Umowy przez Sprzedającego akcji Gremi Inwestycje S.A. Tytuáem zabezpieczenia zapáaty ceny sprzedaĪy ustanowiony bĊdzie zastaw rejestrowy na akcjach oraz porĊczenie KCI S.A. Umowa nie zawiera kar umownych, nie zostaáa zawarta z zastrzeĪeniem warunku.

Po dniu bilansowym strony zawaráy porozumienie, zgodnie z którym zamieniono zobowiązanie wynikające z umowy na poĪyczkĊ z terminem zwrotu do 31 stycznia 2017 r. W związku z tą zmianą strony postanowiáy zawrzeü nową umowĊ zastawu, która bĊdzie okreĞlaü wierzytelnoĞü wynikająFą z poĪyczki jako wierzytelnoĞü zabezpieczoną zastawem. JednoczeĞnie strony postanowiáy rozwiązaü dotychczasową umowĊ zastawu.

12.6.18.2.3 Roszczenia administracyjne wobec Gremi Inwestycje S.A. w przedmiocie ustalenia odpowiedzialnoĞci podatkowej Spóáki związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A.

Gremi Inwestycje S.A. na podstawie umów zabezpieczających naleĪnoĞci od Stilna S.A. (wczeĞniej Technologie Buczek S.A.) przejąá po wszczĊciu postĊpowania upadáRĞciowego udziaáy Huty Buczek Sp. z o.o. Wierzyciel publiczno-prawny Stilna S.A. (tj. Urząd Miasta Sosnowiec) wniósá wobec Gremi Inwestycje S.A. roszczenia administracyjne w przedmiocie ustalenia odpowiedzialnoĞci podatkowej Spóáki związanej z przeterminowanymi zobowiązaniami Stilna S.A.

Z informacji uzyskanych przez Gremi Inwestycje Urząd Miasta Sosnowiec wezwaá Stilna S.A. do zapáaty kwoty 2.156 tys. zá.

Zgodnie z posiadaną przez SpóáNĊ opinią prawną zawarcie i wykonanie ukáadu przez Stilna S.A. skutkuje wygaĞniĊciem zobowiązania podatkowego. W dniu 10 stycznia 2011 roku uprawomocniáo siĊ postanowienie sądu upadáRĞciowego Stilna S.A. (tj. Sądu Rejonowego Katowice-Wschód w Katowicach) z dnia 31 sierpnia 2010 roku w przedmiocie zatwierdzenia ukáadu zawartego przez Stilna S.A. z wierzycielami.

W związku z tym, iĪ w stosunku do Spóáki zostaáa wydana decyzja o odpowiedzialnoĞci podatkowej Gremi Inwestycje S.A. jako nabywcy majątku Stilna S.A. za zalegáRĞci podatkowe, a postĊpowanie w tej sprawie nie zostaáo formalnie zakoĔczone zatem z formalnego punktu widzenia, Spóáka zostanie zwolniona z odpowiedzialnoĞci dopiero w momencie wydania decyzji przez Prezydenta Miasta Sosnowiec o umorzeniu postĊpowania podatkowego w zakresie odpowiedzialnoĞci podatkowej Gremi Inwestycje S.A.

Stan spraw związanych z zobowiązaniami wobec UrzĊdu Miasta Sosnowiec, wg posiadanej wiedzy, nie ulegá zmianom do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego.

12.6.18.2.4 PorĊczenie z tytuáu oferty nabycia obligacji KCI S.A. serii L

W dniu 18 grudnia 2015 r. zostaáa zawarta umowa porĊczenia pomiĊdzy KCI S.A. (PorĊczyciel) a funduszem Distressed Assets Fundusz Inwestycyjny ZamkniĊty Aktywów Niepublicznych z siedzibą w Warszawie, reprezentowanym przez peánomocnika spóáNĊ pod firmą Credit Value Investments Spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią (Inwestor). Na mocy zawartej umowy PorĊczyciel zobowiązaá siĊ wzglĊdem Inwestora wykonaü zobowiązania pieniĊĪne Pana Grzegorza Hajdarowicza, wynikające ze záRĪonej przez niego w dniu 18 grudnia 2015 roku oferty nabycia do 20.000 obligacji serii L, o wartoĞci 20.000.000 záotych, wyemitowanych przez KCI S.A., które wynikaü bĊGą z Oferty, z umowy zawartej wskutek przyjĊcia Oferty i z nienaleĪytego wykonania umowy zawartej wskutek przyjĊcia Oferty, w szczególnoĞci za zobowiązania do zapáaty ceny okreĞlonej w umowie, na wypadek gdyby Pan Grzegorz Hajdarowicz przedmiotowych zobowiązaĔ nie speániá mimo upáywu terminu ich wymagalnoĞci, do áącznej wysokoĞci 30.000.000,00 záotych. PorĊczenie udzielone zostaáo na okres do dnia 31 grudnia 2017 roku.

12.6.18.2.5 Zobowiązanie warunkowe z tytuáu porĊczenia za Sagar Sp. z o.o.

W dniu 29 czerwca 2012 roku Forum XIII Alfa Sp. z o.o. dokonaáa czĊĞciowej spáaty zobowiązaĔ wobec Gremi Inwestycje S.A. z tytuáu udzielonego porĊczenia za Sagar Sp. z o.o. (dawniej Stabilo Grup Sp. z o.o.) w wysokoĞci 1.129 tys. zá. W związku z poáączeniem Forum XIII Alfa Sp. z o.o. z Jupiter S.A. w dniu 29 sierpnia 2013 roku zobowiązania z tytuáu udzielonego porĊczenia przeszáy na Jupiter S.A. W dniu 13 kwietnia 2015 roku Jupiter S.A. zostaá przejĊty przez KCI S.A. i zobowiązania przeszáy na KCI S.A.

Pozostaáa do spáaty kwota naleĪnoĞci gáównej porĊczenia wynosiáa na dzieĔ 31 marca 2015 roku 5.573 tys. zá (po

zaliczeniu wpáaty Sagar Sp. z o.o. w wysokoĞci 433 tys. zá , tj. 5% naleĪnoĞci gáównej zobowiązaĔ ukáadowych oraz kwoty 1.129 tys. zá tytuáem spáaty porĊczenia) plus odsetki zgodnie z zapisami umowy porĊczenia. Rejestracja poáączenia Spóáki Gremi Inwestycje SA ze spóáNą KCI S.A. w dniu 10 maja 2016 roku spowodowaáa rozliczenie tej wierzytelnoĞci zgodnie z zasadami rachunkowoĞci i MSR.

12.6.18.3. Otrzymane zabezpieczenia

KCI S.A. otrzymaáa zabezpieczenie dla udzielonych poĪyczek w formie weksli in blanco. àączna wartoĞü udzielonych poĪyczek zabezpieczonych wekslami in blanco na dzieĔ bilansowy to 65 632 tys. zá.

KCI S.A. posiada równieĪ weksle wystawione przez podmioty, na rzecz których udzielone zostaáo wsparcie w postaci ustanowionych zabezpieczeĔ, opisanych we wczeĞniejszych czĊĞciach niniejszego rozdziaáu.

W dniu 10 listopada 2015 roku, zostaáa zawarta umowa zastawu na rzecz KCI S.A., na mocy której spóáka Gremi Sp. z o.o. w związku z zaciągniĊciem poĪyczki pieniĊĪnej w kwocie 10.000 tys. zá, której termin spáaty wyznaczono na 31 grudnia 2017 r., ustanawia na rzecz KCI S.A. zastaw zwykáy na 180.000 akcjach KCI Park Technologiczny Krowodrza S.A.

12.7. Informacja dodatkowa do Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

12.7.1. Informacja dotycząca emisji, wykupu lub spáaty dáXĪnych i kapitaáowych papierów wartoĞciowych

'áXĪne papiery wartoĞciowe

Emisje obligacji

W okresie I kwartaáu 2016 r. w spóákach Grupy Kapitaáowej KCI S.A. nie przeprowadzono emisji dáXĪnych papierów wartoĞciowych.

Wykup obligacji

W okresie I kwartaáu 2016 r. w spóáki Grupy Kapitaáowej KCI S.A. nie wykupywaáy wyemitowanych obligacji, dokonaáy natomiast spáaty odsetek zgodnie a harmonogramem, odpowiednio:

KCI S.A. w kwocie 820 tys. zá
Gremi Inwestycje S.A w kwocie 123 tys. zá.

Kapitaáowe papiery wartoĞciowe

W I kwartale 2016 r. nie przeprowadzano emisji kapitaáowych papierów wartoĞciowych w spóákach Grupy Kapitaáowej KCI S.A.

Po dniu bilansowym zarejestrowano podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego spóáki KCI S.A. Szczegóáy zostaáy opisane w punkcie 12.7.6.10 niniejszego sprawozdania.

12.7.2. Informacje dotyczące wypáaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy áącznie i w przeliczeniu na jedną akcjĊ z podziaáem na akcje zwykáe i uprzywilejowane

W I kwartale 2016 r. Emitent oraz spóáki z Grupy Kapitaáowej KCI S.A. nie wypáaciáy dywidendy oraz nie zadeklarowaáy wypáaty dywidendy.

12.7.3. Wskazanie zdarzeĔ, które wystąpiáy po dniu na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujĊtych w sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpáynąü na przyszáe wyniki finansowe emitenta

Za wyjątkiem zdarzeĔ opisanych w niniejszym sprawozdaniu nie wystąpiáy inne zdarzenia mogące w znaczący sposób wpáynąü na przyszáe wyniki finansowe emitenta.

12.7.4. Informacja dotycząca zmian zobowiązaĔ warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiáy od czasu zakoĔczenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania i aktywa warunkowe zostaáy opisane w punkcie 12.6.18

12.7.5. ZwiĊ]áy opis istotnych dokonaĔ i niepowodzeĔ Emitenta i jednostki od niego zaleĪne w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najwaĪniejszych zdarzeĔ dotyczących Emitenta i jego jednostki zaleĪne

KCI S.A.

12.7.5.1. Rezygnacja czáonka Rady Nadzorczej w dniu 8 stycznia 2015 r.

W dniu 8 stycznia 2016 r. Zarząd KCI S.A. otrzymaá od pani Ewy Machnik-Ochaáy pisemną rezygnacjĊ z peánienia funkcji czáonka w Radzie Nadzorczej Spóáki.

W związku z tym, na podstawie 386 par. 2 w związku z art. 369 par. 5 Kodeksu spóáek handlowych wygasá mandat czáonka Rady Nadzorczej Spóáki Pani Ewy Machnik-Ochaáa.

Przyczyną rezygnacji są powody osobiste.

12.7.5.2. Rezygnacja czáonka zarządu w dniu 29 stycznia 2016 r.

W dniu 29 stycznia do siedziby Spóáki KCI S.A. wpáynĊáa rezygnacja Pani Agaty KaliĔskiej z udziaáu w Zarządzie Spóáki i peánienia funkcji Wiceprezesa Zarządu od dnia 31 stycznia 2016 roku.

12.7.5.3. Powoáanie czáonka Rady Nadzorczej w dniu 11 lutego 2016 r.

W dniu 11 lutego 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. podjĊáo Uchwaáy, na mocy których powoáDáo na czáonka Rady Nadzorczej Panią AgatĊ KaliĔską

12.7.5.4. Zawarcie w dniu 15 lutego 2016 r. aneksu do umowy przedwstĊpnej sprzedaĪy nieruchomoĞci

prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci poáRĪonej w Krakowie, którą stanowi dziaáka nr 45/9/B o powierzchni 0,4053 ha
prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci poáRĪonej w Krakowie, którą stanowi dziaáka nr 45/21/B o powierzchni 0,2489 ha

Planowana wartoĞü transakcji zbycia nieruchomoĞci oraz majątkowych praw autorskich do projektu architektonicznego wynosiü bĊdzie 13.946.100,-zá netto, plus naleĪny podatek VAT w stawce 23% w kwocie 3.207.603 zá 50gr., w áącznej kwocie 17.153.703,-zá brutto.

Zawarcie umowy przyrzeczonej dotyczącej ww. dziaáek nastąpi do dnia 30 czerwca 2016 r.

12.7.5.5. Odwoáanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwoáanego na dzieĔ 15 marca 2016 r.

Zarząd KCI S.A. w nawiązaniu do raportu bieĪącego nr 124/2015 z dnia 16 grudnia 2015 r., stosując odpowiednio przepisy art. 399 § 1 i art. 402(1) Kodeksu spóáek handlowych oraz zapis art. 24.2. Statutu Spóáki, odwoáuje zwoáane na dzieĔ 15 marca 2016 roku na godzinĊ 10.00 w siedzibie Spóáki, 30- 011 Kraków, ul. Wrocáawska 53, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie.

Zarząd Spóáki podjąá decyzjĊ o odwoáaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwoáanego na dzieĔ 15 marca 2016 roku z uwagi na mocno zaawansowany etap procedury zatwierdzenia Memorandum informacyjnego związanego z planowanym poáączeniem Spóáki ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A., zgodnie z wnioskiem záRĪonym w dniu 17 grudnia 2015 r. (o czym Spóáka informowaáa w raporcie bieĪącym nr 127/2015 z dnia 17 grudnia 2015 r.). W związku z tym Spóáka planuje w najbliĪszym czasie zwoáanie Walnego Zgromadzenia, w porządku obrad którego znajdzie siĊ uchwaáa w przedmiocie poáączenia Spóáki ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A. Tym samym, celem ograniczenia kosztów ponoszonych przez SpóáNĊ i Akcjonariuszy a związanych z organizacją i udziaáem w krótkim odstĊpie czasu dwóch walnych zgromadzeĔ, Zarząd Spóáki podjąá decyzjĊ o odwoáaniu Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwoáanego na dzieĔ 15 marca 2016 r. JednoczeĞnie Zarząd Spóáki wskazuje, Īe sprawy objĊte porządkiem obrad odwoáanego Walnego Zgromadzenia (zgodnie z zaáącznikiem do raportu bieĪącego nr 124/2015 z dnia 16 grudnia 2015 r.) zostaną umieszczone w projektowanym porządku obrad Walnego Zgromadzenie Spóáki zwoáanego celem podjĊcia uchwaáy w sprawie poáączenia Spóáki ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A.

12.7.5.6. Zatwierdzenie Memorandum Informacyjnego KCI S.A. przez KomisjĊ Nadzoru Finansowego w dniu 18 marca 2015 r.

W dniu 18 marca 2016 r. Komisja Nadzoru Finansowego wydaáa decyzjĊ o zatwierdzeniu Memorandum informacyjnego sporządzonego w związku z ofertą publiczną oraz ubieganiem siĊ o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym na Gieádzie Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A. akcji serii G. Emisja akcji serii G związana jest z poáączeniem KCI S.A. z Gremi Inwestycje S.A.

12.7.5.7. Pierwsze (z dnia 21 marca 2016 r.) oraz drugie (z dnia 5 kwietnia 2016 r.) zawiadomienie o zamiarze poáączenia KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. / Zwoáanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia

I. Zarząd KCI S.A. po raz pierwszy zawiadamia Akcjonariuszy o zamiarze poáączenia Spóáki Przejmującej ze spóáNą "Gremi Inwestycje" spóáka akcyjna z siedzibą w Krakowie, adres: ul. Wrocáawska 53, 30-011 Kraków (poprzednio: "GREMI MEDIA" spóáka akcyjna z siedzibą w Warszawie, adres: ul. Prosta 51, 00-838 Warszawa), wpisaną do rejestru przedsiĊbiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000038155, NIP: 9541107984, REGON: 273038318 (dalej: "Spóáka Przejmowana") w trybie okreĞlonym w przepisie art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h., tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą. Zarząd Spóáki Przejmującej informuje, Īe plan poáączenia KCI S.A. (jako Spóáki Przejmującej) ze spóáNą "GREMI MEDIA" S.A. (obecna firma: "GREMI INWESTYCJE" S.A.) (jako Spóáki Przejmowanej), uzgodniony i podpisany w dniu 30 paĨdziernika 2015 r. (dalej: "Plan Poáączenia"), zostaá na podstawie przepisu art. 500 § 21 k.s.h. opublikowany w dniu 30 paĨdziernika 2015 r. na stronie internetowej Spóáki Przejmującej http://www.kci.pl/ raportem bieĪącym nr 116/2015 oraz na stronie internetowej Spóáki Przejmowanej http://www.gremimedia.eu/ raportem bieĪącym nr 42/2015 i pozostaje nieprzerwanie dostĊpny bezpáatnie do publicznej wiadomoĞci co najmniej do dnia zakoĔczenia Walnego Zgromadzenia podejmującego uchwaáĊ w sprawie poáączenia.

Plan Poáączenia przewidywaá dwa warianty realizacji planowanego poáączenia, przy czym w związku z nabyciem od Akcjonariusza Spóáki Przejmowanej posiadającego szczególne uprawnienia w rozumieniu przepisu art. 511 § 1 k.s.h. 10.000 akcji imiennych Spóáki Przejmowanej uprzywilejowanych co do gáosu w stosunku 5:1 przez SpóáNĊ PrzejmująFą, poáączenie bĊdzie realizowane w wariancie pierwszym, o czym Spóáka Przejmująca informowaáa raportem bieĪącym nr 125/2015 z dnia 16 grudnia 2015.

Zarząd informuje, Īe akcjonariusze áączących siĊ Spóáek mają prawo przeglądaü dokumenty, o których mowa w przepisie art. 505 § 1 k.s.h., tj.:

a. Plan Poáączenia wraz z zaáącznikami, o których mowa w przepisie art. 499 § 2 k.s.h.;

b. sprawozdania finansowe oraz sprawozdania zarządów z dziaáalnoĞci Spóáki i Gremi Inwestycje S.A. za trzy ostatnie lata obrotowe wraz z opiniami i raportami biegáych rewidentów;
c. sprawozdania Zarządów Spóáki oraz Gremi Inwestycje S.A. sporządzone dla celów poáączenia, o których mowa w przepisie art. 501 k.s.h.;
d. opiniĊ biegáego rewidenta z badania Planu Poáączenia.

Dokumenty powyĪsze bĊGą dostĊpne w lokalu Spóáki Przejmującej (w Krakowie, przy ulicy Wrocáawskiej 53) począwszy od dnia nastĊpnego od ogáoszenia niniejszego raportu do dnia powziĊcia uchwaáy o poáączeniu, w dni robocze z wyáączeniem sobót w godzinach od 9.00 do 15.00.

II. wobec powyĪszego, Zarząd KCI S.A. dziaáając na podstawie przepisów art. 399 § 1 i art. 402(1) Kodeksu spóáek handlowych oraz zapisu art. 24.2. Statutu Spóáki zwoáuje na dzieĔ 25 kwietnia 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbĊdzie siĊ o godz. 10:00 w siedzibie Spóáki, 30- 011 Kraków, ul. Wrocáawska 53. W zaáączeniu Zarząd przekazuje ogáoszenie o zwoáaniu NWZ, projekty uchwaá, formularze do wykonywania prawa gáosu przez peánomocnika oraz informacjĊ o liczbie akcji i gáosów.

12.7.5.8. UdostĊpnienia Memorandum Informacyjnego KCI S.A. do publicznej wiadomoĞci

Zarząd spóáki KCI S.A. w nawiązaniu do raportu bieĪącego nr 17/2016 z dnia 18 marca 2016 roku informuje, Īe Memorandum informacyjne Emitenta, zatwierdzone przez KomisjĊ Nadzoru Finansowego w dniu 18 marca 2016 r. zostanie opublikowane w dniu 23 marca 2016 r. Udostepnienie Memorandum informacyjnego do wiadomoĞci publicznej nastąpi w formie elektronicznej na stronie internetowej Spóáki www.kci.pl w zakáadce "Relacje inwestorskie" / "Poáączenie KCI S.A z Gremi Inwestycje S.A." oraz na stronie internetowej Oferującego - Domu Maklerskiego Navigator S.A. www.dmnavigator.pl.

Gremi Inwestycje S.A.

12.7.5.9. Rezygnacja czáonka Rady Nadzorczej w dniu 8 stycznia 2016 r.

W dniu 8 stycznia 2016 r. Zarząd Gremi Inwestycje S.A. otrzymaá od pani Ewy Machnik-Ochaáy pisemną rezygnacjĊ z peánienia funkcji czáonka w Radzie Nadzorczej Spóáki.

W związku z tym, na podstawie 386 par. 2 w związku z art. 369 par. 5 Kodeksu spóáek handlowych wygasá mandat czáonka Rady Nadzorczej Spóáki Pani Ewy Machnik-Ochaáa.

Przyczyną rezygnacji są powody osobiste.

12.7.5.10. Rezygnacja czáonka zarządu w dniu 29 stycznia 2016 r.

W dniu 29 stycznia do siedziby Spóáki Gremi Inwestycje S.A. wpáynĊáa rezygnacja Pani Agaty KaliĔskiej z udziaáu w Zarządzie Spóáki i peánienia funkcji Wiceprezesa Zarządu od dnia 31 stycznia 2016 roku.

12.7.5.11. Powoáanie czáonka Rady Nadzorczej w dniu 11 lutego 2016 r.

W dniu 11 lutego 2016 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Gremi Inwestycje S.A. podjĊáo Uchwaáy, na mocy których powoáDáo na czáonka Rady Nadzorczej Panią AgatĊ KaliĔską

12.7.5.12. Pozew o uchylenie Uchwaáy Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia otrzymany dnia 21 stycznia 2016 r.

W dniu 21 stycznia 2016 roku Spóáka Gremi Inwestycje S.A. otrzymaáa z Sądu OkrĊgowego w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy odpis pozwu o uchylenie Uchwaáy nr 31 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Gremi Inwestycje S.A. z dnia 6 lipca 2015 roku w sprawie podniesienia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki. Pozew wniósá Akcjonariusz Jan Bednarz. Spóáka podejmie odpowiednie kroki prawne w w/w sprawie.

12.7.5.13. Rezygnacja czáonka zarządu w dniu 29 stycznia 2016 r.

12.7.5.14. Przekroczenie progu znaczącej umowy w dniu 29 lutego 2016 r.

Zarząd Gremi Inwestycje S.A. informuje, Īe áączna wartoĞü umów zawartych przez SpóáNĊ wraz z podmiotem zaleĪnym, z podmiotami zaleĪnymi od Pana Grzegorza Hajdarowicza osiągnĊáa wartoĞü 6.267.714,91 zá, tj. wartoĞü przekraczająFą 10 % kapitaáów wáasnych Emitenta. Umową o najwyĪszej wartoĞci jest umowa podnajmu z dnia 29lutego 2016 roku o wartoĞci 2.628,982,89 zá, (wartoĞü umowy ustalona zostaáa na podstawie Ğredniego kursu Euro z dnia jej zawarcia ogáoszonego przez Narodowy Bank Polski) zawarta pomiĊdzy Gremi Inwestycje S.A. jako oddającym w podnajem, a Gremi Media Sp. z o. o. jako Podnajemcą. Wynagrodzenie z tytuáu umowy zostaáo ustalone na warunkach rynkowych. Umowa zawarta zostaáa na czas oznaczony. Maksymalna wysokoĞü kary umownej ustalonej umową wynosi 963.240,27 zá (wartoĞü kary ustalona zostaáa na podstawie Ğredniego kursu Euro z dnia zawarcia umowy ogáoszonego przez Narodowy Bank Polski), a jej zapáata nie wyáącza uprawnienia do dochodzenia roszczeĔ odszkodowawczych przekraczających wysokoĞü tych kar. Umowa nie zostaáa zawarta z zastrzeĪeniem warunku.

12.7.5.15. Zatwierdzenie Memorandum Informacyjnego KCI S.A. przez KomisjĊ Nadzoru Finansowego w dniu 18 marca 2015 r.

12.7.5.16. Pierwsze zawiadomienie o zamiarze poáączenia KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. / Zwoáanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia.

W dniu 21 marca 2016 roku Zarząd Gremi Inwestycje S.A. po raz pierwszy zawiadomiá akcjonariuszy o zamiarze poáączenia Gremi Inwestycje S.A. (jako Spóáki Przejmowanej) ze spóáNą KCI S.A. (Spóáka Przejmująca), wpisaną do rejestru przedsiĊbiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod nr KRS 0000112631, NIP: 5510007742, REGON: 071011304 w trybie okreĞlonym w przepisie art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h., tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą.

Zarząd Spóáki Przejmowanej poinformowaá, Īe plan poáączenia KCI S.A. (jako Spóáki Przejmującej) ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A. (jako Spóáki Przejmowanej), uzgodniony i podpisany w dniu 30 paĨdziernika 2015 r. (dalej: "Plan Poáączenia"), zostaá na podstawie przepisu art. 500 § 21 k.s.h. opublikowany w dniu 30 paĨdziernika 2015 r. na stronie internetowej Spóáki Przejmującej http://www.kci.pl/ raportem bieĪącym nr 116/2015 oraz na stronie internetowej Spóáki Przejmowanej http://www.gremimedia.eu/ raportem bieĪącym nr 42/2015 i pozostanie nieprzerwanie dostĊpny bezpáatnie do publicznej wiadomoĞci co najmniej do dnia zakoĔczenia Walnego Zgromadzenia podejmującego uchwaáĊ w sprawie poáączenia.

Plan Poáączenia przewidywaá dwa warianty realizacji planowanego poáączenia, przy czym w związku z nabyciem od akcjonariusza Spóáki Przejmowanej posiadającego szczególne uprawnienia w rozumieniu przepisu art. 511 § 1 k.s.h. 10.000 akcji imiennych Spóáki Przejmowanej, uprzywilejowanych co do gáosu w stosunku 5:1 przez SpóáNĊ PrzejmująFą, poáączenie bĊdzie realizowane w wariancie pierwszym, o czym Spóáka Przejmowana informowaáa raportem bieĪącym nr 48/2015 z dnia 16 grudnia 2015.

Zarząd poinformowaá, Īe akcjonariusze áączących siĊ Spóáek mają prawo przeglądaü dokumenty, o których mowa w przepisie art. 505 § 1 k.s.h., tj.:

a) Plan Poáączenia wraz z zaáącznikami, o których mowa w przepisie art. 499 § 2 k.s.h.;

b) sprawozdania finansowe oraz sprawozdania zarządów z dziaáalnoĞci KCI S.A. i Gremi Inwestycje S.A. za trzy ostatnie lata obrotowe wraz z opiniami i raportami biegáych rewidentów

c) sprawozdania Zarządów KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A sporządzone dla celów poáączenia, o których mowa w przepisie art. 501 k.s.h.;

d) opiniĊ biegáego rewidenta z badania Planu Poáączenia.

Dokumenty powyĪsze byáy dostĊpne w lokalu Spóáki Przejmowanej (w Krakowie, przy ulicy Wrocáawskiej 53) począwszy od dnia nastĊpnego od ogáoszenia niniejszego raportu do dnia powziĊcia uchwaáy o poáączeniu, w dni robocze z wyáączeniem sobót w godzinach od 9.00 do 15.00.

Wobec powyĪszego, Zarząd Gremi Inwestycje S.A., dziaáając na podstawie przepisów art. 399 § 1 i art. 402(1) Kodeksu Spóáek Handlowych zwoáDá na dzieĔ 25 kwietnia 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, które odbĊdzie siĊ o godz. 12:30 w siedzibie spóáki, 30-011 Kraków, ul. Wrocáawska 53. W zaáączeniu Zarząd przekazaá ogáoszenie o zwoáaniu NWZ, projekty uchwaá, formularze do wykonywania prawa gáosu przez peánomocnika oraz informacjĊ o liczbie akcji i gáosów.

12.7.5.17. Oddalenie przez Sąd zaĪalenia akcjonariusza na postanowienie o uchyleniu postanowienia o udzieleniu zabezpieczenia i oddaleniu wniosku akcjonariusza o zabezpieczenie roszczenia

W dniu 30 marca 2016 r. Spóáka powziĊáa wiadomoĞü o wydaniu przez Sąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydziaá Cywilny w dniu 22 marca 2016 roku, postanowienia, o oddaleniu zaĪalenia akcjonariusza Piotra SzczĊsnego na postanowienie Sądu OkrĊgowego w Warszawie XX Wydziaá Gospodarczy z dnia 24 wrzeĞnia 2015 roku, którym to postanowieniem uchylono zaskarĪone przez SpóáNĊ postanowienie tegoĪ Sądu z dnia 23 lipca 2015 roku w przedmiocie udzielenia zabezpieczenia dochodzonych przez akcjonariusza roszczeĔ o stwierdzenie niewaĪnoĞci albo uchylenie uchwaá Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 roku nr 30 w sprawie pozbawienia akcjonariuszy w caáRĞci prawa poboru akcji serii H i I oraz nr 31 w sprawie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki poprzez wstrzymanie wykonalnoĞci tych uchwaá, a takĪe oddalono záRĪony przez Piotra SzczĊsnego wniosek o zabezpieczenie roszczeĔ dotyczących przywoáanych uchwaá Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 roku.

Zarząd spóáki Gremi Inwestycje S.A. informuje ponadto, Īe wydane przez Sąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydziaá Cywilny w dniu 22 marca 2016 roku, postanowienie oddalające zaĪalenie akcjonariusza Piotra SzczĊsnego jest prawomocne i nie sáXĪy od niego Ğrodek zaskarĪenia.

Gremi Media sp. z o.o.

12.7.5.18. Nabycie znacznego pakietu akcji ComPress S.A. przez Gremi Media sp. z o.o.

Dnia 29 stycznia 2016 r. spóáka Gremi Media sp. z o.o. nabyáa w drodze trzech odrĊbnych umów sprzedaĪy áącznie 2.185.100 akcji ComPress S.A., co stanowi 43,7% w kapitale zakáadowym ComPress S.A. i 43,7% w ogólnej liczbie gáosów na WZA. Po transakcji Gremi Media sp. z o.o. posiada 2.500.100 akcji ComPress SA, co stanowi 50,00%. w kapitale zakáadowym i w ogólnej liczbie gáosów na WZA ComPress S.A.

12.7.6. WaĪne zdarzenia, które zaszáy po dacie sprawozdania

KCI S.A.

12.7.6.1. Zawarcie warunkowej umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci dnia 14 kwietnia 2016 r.

Ustawowym warunkiem rozwiązującym Umowy jest wykonanie przez Prezydenta Miasta Krakowa prawa pierwokupu przedmiotowych nieruchomoĞci, przewidzianego przepisem art. 109 ust. 1 pkt 2 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku o gospodarce nieruchomoĞciami (t.j. Dz. U. 2010, Nr 102, poz. 651).

Strony postanowiáy, Īe Umowa Przenosząca zostanie zawarta w terminie dwóch dni roboczych od dnia uzyskania oĞwiadczenia Prezydenta Miasta Kraków o rezygnacji z przysáugującego Gminie Miasto Kraków, prawa pierwokupu a w przypadku niezáRĪenia przez Prezydenta Miasta Kraków oĞwiadczenia o rezygnacji z powyĪszego uprawnienia, w terminie 7 dni, licząc od dnia upáywu ustawowego terminu przysáugującego Gminie Miasto Kraków do wykonania prawa pierwokupu.

W przypadku niezawarcia przez Strony Umowy Przenoszącej prawa uĪytkowania wieczystego NieruchomoĞci w terminie do 22 kwietnia 2016 roku Kupującemu i Sprzedającemu przysáuguje prawo odstąpienia od Umowy w terminie 3 dni roboczych licząc od dnia 22 kwietnia 2016 roku.

Umowa nie zawiera kar umownych, o wartoĞci co najmniej 10% wartoĞci umowy lub których wysokoĞü moĪe przekroczyü równowartoĞü kwoty 200.000 euro.

Pozostaáe warunki umowy nie odbiegają od standardów rynkowych charakterystycznych dla tego typu umów.

12.7.6.2. Rozwiązanie znaczącej umowy dnia 22 kwietnia 2016 r.

Zarząd KCI S.A. w nawiązaniu do raportu bieĪącego, poprzednika prawnego Emitenta tj. Jupiter S.A., nr 31/2014 z dnia 28 lipca 2014 roku, informuje, Īe w dniu 22 kwietnia 2016 roku, na skutek zgodnego porozumienia stron, Spóáka rozwiązaáa przedwstĊpną umowĊ sprzedaĪy prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci poáRĪonych w Krakowie w rejonie ulic Wrocáawskiej i Racáawickiej, oraz prawa wáasnoĞci budynków, budowli i urządzeĔ posadowionych na ww. nieruchomoĞciach wraz ze wszelkimi decyzjami administracyjnymi, dokumentacją projektową, majątkowymi prawami autorskimi do tej dokumentacji, zawartą w dniu 28 lipca 2014 roku z LC Corp Invest XV sp. z o.o. Projekt 3 sp. kom. we Wrocáawiu, w zakresie w jakim umowa nie zostaáa wykonana tj. w czĊĞci dotyczącej Dziaáek 2-6. W związku z rozwiązaniem Umowy, KCI S.A. w Krakowie zwróci LC Corp Invest XV sp. z o.o. Projekt 3 sp. kom. we Wrocáawiu, kwotĊ zaliczek na cenĊ sprzedaĪy Dziaáek 2-6, w áącznej wysokoĞci 15.990.000,00 zá brutto.

Zarząd przewiduje, w związku z rozwiązaniem przedmiotowej umowy, wynikający z tego faktu skutek finansowy w postaci wygaĞniĊcia podstawy potencjalnego przychodu z tytuáu realizacji przyrzeczonego kontraktu jednoczeĞnie wskazując na moĪliwoĞü zbycia prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci obejmujących dziaáki 2-6 na korzystniejszych warunkach, jako niewątpliwie pozytywny skutek finansowy dla emitenta oraz poĞrednio jednostek od niego zaleĪnych lub powiązanych.

12.7.6.3. Zawarcie przenoszącej umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci dnia 22 kwietnia 2016 r.

W dniu 22 kwietnia 2016 r. w wykonaniu zobowiązaĔ przejĊtych w warunkowej umowie sprzedaĪy z dnia 14 kwietnia 2016 r. (raport bieĪący nr 22/2016 z dnia 14 kwietnia 2016 r.) oraz wobec nieskorzystania przez GminĊ Kraków z przysáugującego jej na podstawie przepisu art. 109 § 1 pkt 1 ustawy z dnia 21 sierpnia 1997 roku o gospodarce nieruchomoĞciami (t.j. Dz. U. 2010, Nr 102, poz. 651) prawa pierwokupu, zostaáa zawarta umowa przeniesienia prawa uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci poáRĪonych w Krakowie, dzielnica Krowodrza, obrĊb ewidencyjny nr 45, stanowiących dziaáki o numerach ewidencyjnych nr 44/71 i 44/72 objĊte KW numer KR1P/00086894/4, 44/81 i 44/87 objĊte KW numer KR1P/00349155/4, udziaá wynoszący 5/6 w prawie XĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci stanowiącej dziaáNĊ gruntu o numerze ewidencyjnym nr 44/77 objĊtej KW numer KR1P/00532345/3, 273/1 objĊta KW numer KR1P/00296605/7, 316/10, 316/11 oraz 316/12 objĊte KW numer KR1P/00517671/6, 316/15 objĊta KW numer KR1P/00525282/1, 316/6 objĊta KW numer KR1P/00296604/0, udziaá wynoszący 1/2 w prawie uĪytkowania wieczystego nieruchomoĞci skáadającej siĊ z dziaáek gruntu o nr 44/83, 44/84 oraz 44/85 objĊtych KW numer KR1P/00526273/2 o powierzchni áącznej dziaáek ponad 54 tys. m2, oraz prawa wáasnoĞci budynków, budowli i urządzeĔ posadowionych na ww. nieruchomoĞciach ze wszelkimi decyzjami administracyjnymi, dokumentacją projektową oraz majątkowymi prawami autorskimi do tej dokumentacji za áączną cenĊ netto 62 mln zá, która zostanie powiĊkszona o naleĪny podatek VAT.

WartoĞü ewidencyjna aktywów bĊGących przedmiotem umowy, ustalona wedáug ceny nabycia, wynosi 34.870.117,11 zá.

Brak jest powiązaĔ pomiĊdzy Emitentem i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi Emitenta a podmiotem nabywającym aktywa.

Umowa nie zawiera kar umownych, o wartoĞci co najmniej 10% wartoĞci umowy lub których wysokoĞü moĪe przekroczyü równowartoĞü kwoty 200.000 euro.

Pozostaáe warunki umowy nie odbiegają od standardów rynkowych charakterystycznych dla tego typu umów.

12.7.6.4. Zawarcie umowy przedwstĊpnej nabycia nieruchomoĞci lokalowych dnia 22 kwietnia 2016 r.

WartoĞü ewidencyjna aktywów bĊGących przedmiotem umowy, ustalona wedáug ceny nabycia, wynosi 34.870.117,11 zá.

Brak jest powiązaĔ pomiĊdzy Emitentem i osobami zarządzającymi lub nadzorującymi Emitenta a podmiotem nabywającym aktywa.

Umowa nie zawiera kar umownych, o wartoĞci co najmniej 10% wartoĞci umowy lub których wysokoĞü moĪe przekroczyü równowartoĞü kwoty 200.000 euro.

Pozostaáe warunki umowy nie odbiegają od standardów rynkowych charakterystycznych dla tego typu umów.

Pozostaáe warunki umowy.

Otrzymane zabezpieczenia:

W związku z postanowieniami umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci z dnia 22 kwietnia 2016 zawartej pomiĊdzy CNT a Emitentem, CNT na moment sporządzenia niniejszego sprawozdania zobowiązana jest do zapáaty na rzecz KCI S.A. w terminie do 20 maja 2016 roku kwoty 8.000 tys. zá tytuáem reszty ceny sprzedaĪy oraz w terminie do 29 kwietnia 2016 roku czĊĞci opáaty rocznej przypadającej za uĪytkowanie wieczyste nieruchomoĞci od dnia zawarcia niniejszej umowy do dnia 31 grudnia 2016 r., tj. w kwocie 424 tys. zá. Co do obowiązku zapáaty w/w kwot CNT poddaáa siĊ egzekucji wprost z aktu notarialnego na podstawie art. 777 § 1 pkt 4 k.p.c

Zobowiązanie warunkowe

W umowie z dnia 22 kwietnia 2016 KCI S.A. potwierdziáa zobowiązanie KCI S.A. do zwrotu opáaty z tytuáu trwaáej zmiany sposobu korzystania z Dziaáki nr 1A i Dziaáki nr 1B do dnia sprzedaĪy przez LCC wszystkich mieszkaĔ w budynkach wybudowanych na tych dziaákach lub do dnia 31 grudnia 2020 r. Umowy Przyrzeczone wskazują kwoty odpowiednio 2.493 tys. zá (dla Dziaáki 1A) oraz 1.567 tys. (dla Dziaáki 1B)., to jest razem 4.060 tys. zá. Strony postanowiáy, Īe wierzytelnoĞü LCC wygasa z chwilą wystąpienia jednego z dwóch zdarzeĔ: (1) przeniesienia przez LCC wáasnoĞci wszystkich lokali wybudowanych w budynkach posadowionych na Dziaákach nr 1A i nr 1B, (2) wejĞcia w Īycie miejscowego planu zagospodarowania przestrzennego obejmującego swoimi ustaleniami teren Dziaáki nr 1A i nr 1B, lecz w kaĪdym przypadku nie póĨniej niĪ 31.08.2018r.

Zobowiązanie KCI S.A. wobec CNT. W razie wydania decyzji przez Prezydenta Miasta Kraków w zakresie naáRĪenia na CNT obowiązku dokonania opáaty z tytuáu trwaáej zmiany sposobu korzystania z dziaáek, bĊGących przedmiotem umowy, KCI S.A. zobowiązaáa siĊ do zapáaty na rzecz CNT poniesionej i udokumentowanej opáaty w terminie 28 dni od otrzymania wezwania do zapáaty. Co do obowiązku zwrotu ww. opáaty KCI S.A. poddaáa siĊ rygorowi egzekucji wprost z aktu notarialnego w myĞl art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. do kwoty maksymalnej 15.750 tys. ]á.

W umowie z dnia 22 kwietnia 2016 KCI S.A. potwierdziáa swoje zobowiązanie do zwrotu na rzecz LCC czĊĞci rzeczywiĞcie poniesionych i udokumentowanych kosztów dotyczących inwestycji drogowych (do kwoty 2.250 tys. ]á), sieci wodociągowych lub kanalizacji (do kwoty 1.600 tys. zá) oraz sieci ciepáowniczej (do kwoty 420 tys. zá), i co do obowiązku zwrotu tych kwot poddaáa siĊ egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c. JednakĪe w przypadku wezwania przez LCC Emitenta do uregulowania zobowiązania okreĞlonego powyĪej oraz uregulowania przez Sprzedającego tego zobowiązania, CNT zobowiązaáo siĊ zwróciü KCI S.A. poniesiony koszt do maksymalnej kwoty odpowiednio 1.800 tys., 1.280 tys., oraz 336 tys. i co do tego obowiązku CNT poddaáa siĊ wprost z aktu notarialnego egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 5 k.p.c.

W ramach umowy sprzedaĪy nieruchomoĞci z dnia 22 kwietnia 2016 roku, strony uzgodniáy, iĪ czĊĞü ceny sprzedaĪy w kwocie 599 tys. zá, bĊGącej jednoczeĞnie kwotą ustanowionej hipoteki przymusowej na jednej z nieruchomoĞci objĊtych transakcją sprzedaĪy, zostanie czasowo zdeponowana na rachunku escrow. Zwolnienie tej kwoty nastąpi po wykreĞleniu w/w hipoteki przymusowej, oraz na innych na okreĞlonych przez strony warunkach. Na okolicznoĞü braku zapáaty w/w kwoty pomimo speánienia warunków wymaganych do jej przekazania, CNT poddaáa siĊ egzekucji na podstawie art. 777 § 1 pkt 4 k.p.c.

12.7.6.5. PodjĊcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. Uchwaáy numer 4 w sprawie poáączenia KCI S.A. oraz Gremi Inwestycje S.A. dnia 25 kwietnia 2016 r.

TreĞü uchwaáy

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI spóáka akcyjna z siedzibą w Krakowie (zwanej dalej "KCI" lub "SpóáNą PrzejmująFą"), dziaáając na podstawie art. 492 1 pkt 1), art. 506 kodeksu spóáek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz art. 28.3 pkt. 6) Statutu Spóáki uchwala, co nastĊpuje:

§ 1. POàĄCZENIE

KCI spóáka akcyjna z siedzibą w Krakowie áączy siĊ z "GREMI INWESTYCJE" spóáNą akcyjną z siedzibą w Krakowie [poprzednio – "GREMI MEDIA" Spóáka Akcyjna z siedzibą w Warszawie], wpisaną do rejestru przedsiĊbiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000038155 (dalej: "GREMI" lub "Spóáka Przejmowana").
Poáączenie, o którym mowa w § 1 ust. 1 powyĪej, zostanie przeprowadzone w trybie art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h., tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na KCI S.A. w zamian za nowoemitowane akcje, które KCI S.A. przyzna akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej innym niĪ Spóáka Przejmująca – na zasadach okreĞlonych w planie poáączenia KCI spóáki akcyjnej z siedzibą w Krakowie oraz "GREMI MEDIA" spóáki akcyjnej z siedzibą w Warszawie uzgodnionym w dniu 30 paĨdziernika 2015 roku i opublikowanym na stronach internetowych áączących siĊ spóáek: http://www.kci.pl/, http://www.gremimedia.eu/ (zwanym dalej "Planem Poáączenia"). Plan Poáączenia stanowi zaáącznik do niniejszej uchwaáy.
Wobec uchwalonego poáączenia Walne Zgromadzenie wyraĪa zgodĊ na:

a) Plan Poáączenia;

b) zmiany Statutu Spóáki związane z poáączeniem wskazane w § 2 niniejszej uchwaáy.

§ 2. ZMIANA KAPITAàU ZAKàADOWEGO

W celu przeprowadzenia poáączenia KCI z GREMI, kapitaá zakáadowy KCI zostaje podwyĪszony o kwotĊ 5.048.672,64 zá (sáownie: piĊü milionów czterdzieĞci osiem tysiĊcy szeĞüset siedemdziesiąt dwa záote 64/100) w drodze emisji 168.289.088 (sáownie: sto szeĞüdziesiąt osiem milionów dwieĞcie osiemdziesiąt dziewiĊü tysiĊcy osiemdziesiąt osiem) akcji zwykáych na okaziciela serii G o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (sáownie: trzy grosze) kaĪda. ("Akcje Emisji Poáączeniowej").
Akcje Emisji Poáączeniowej, o których mowa w § 2 ust. 1 zostaną wydane w procesie poáączenia KCI z GREMI, akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej innym niĪ Spóáka Przejmująca wedáug stosunku wymiany i na zasadach szczegóáowo okreĞlonych w Planie Poáączenia i nie wymagają ani objĊcia ani opáacenia.
Akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej innym niĪ Spóáka Przejmująca zostaną wypáacone dopáaty, o których mowa w art. 492 § 2 k.s.h. w wysokoĞci i na zasadach szczegóáowo okreĞlonych w Planie Poáączenia. àączna wysokoĞü dopáat wypáacanych Akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej innym niĪ Spóáka Przejmująca wyniesie 26.295,17 zá (sáownie: dwadzieĞcia szeĞü tysiĊcy dwieĞcie dziewiĊüdziesiąt piĊü záotych 17/100) a ich wypáata nastąpi z kapitaáu zapasowego Spóáki Przejmującej.
Nowoemitowane Akcje Emisji Poáączeniowej, o których mowa w § 2 ust. 1 uprawniaü bĊGą do udziaáu w zysku KCI na nastĊpujących warunkach:

1) w przypadku, gdy DzieĔ Poáączenia nastąpi w okresie od początku roku obrotowego do dnia dywidendy ustalonego w uchwale Walnego Zgromadzenia KCI w sprawie podziaáu zysku za poprzedni rok obrotowy Záącznie, Akcje Emisji Poáączeniowej uczestniczą w zysku od pierwszego dnia roku obrotowego, poprzedzającego bezpoĞrednio rok, w którym bĊdzie miaá miejsce DzieĔ Poáączenia;

2) w przypadku, gdy DzieĔ Poáączenia nastąpi po dniu ustalonym jako dzieĔ dywidendy w uchwale Walnego Zgromadzenia KCI w sprawie podziaáu zysku za poprzedni rok obrotowy – Akcje Emisji Poáączeniowej uczestniczą w zysku począwszy od pierwszego dnia roku obrotowego, w którym nastąpi DzieĔ Poáączenia.

Nowoemitowane Akcje Emisji Poáączeniowej bĊGą przedmiotem ubiegania siĊ o ich dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym —Gieádzie Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A. W związku z powyĪszym dziaáając na podstawie:

a) art. 27 ust. 2 pkt 3), 3a) i 3b) ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spóákach publicznych (tekst jednolity: Dz.U. z 2013 r., poz. 1382 z póĨn. zmianami),

b) art. 5 ust. 8 ustawy i art. 6 ust. 1 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (tekst jednolity: Dz.U. z 2014 r., poz. 94 z póĨn. zmianami),

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spóáki wyraĪa zgodĊ na:

1) ubieganie siĊ o dopuszczenie i wprowadzenie akcji Spóáki serii G emitowanych w związku z poáączeniem KCI i GREMI do obrotu na rynku regulowanym Gieády Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A.,

2) zawarcie z Krajowym Depozytem Papierów WartoĞciowych S.A. umowy o rejestracjĊ akcji Spóáki serii G emitowanych w związku z poáączeniem KCI i GREMI w depozycie papierów wartoĞciowych.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie upowaĪnia Zarząd Spóáki do:

1) podjĊcia wszelkich niezbĊdnych dziaáDĔ faktycznych i prawnych mających na celu dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym Akcji Emisji Poáączeniowej, w tym do záRĪenia wszelkich wniosków, dokumentów (prospektów, memorandów informacyjnych) lub zawiadomieĔ do Komisji Nadzoru Finansowego oraz dokonania innych odpowiednich czynnoĞci w powyĪszym celu,

2) podjĊcia wszelkich niezbĊdnych dziaáDĔ faktycznych i prawnych mających na celu wprowadzenie akcji Spóáki serii G emitowanych w związku z poáączeniem KCI i GREMI do obrotu na rynku regulowanym Gieády Papierów WartoĞciowych w Warszawie, oraz dematerializacji Akcji Emisji Poáączeniowej,

3) podjĊcia innych czynnoĞci niezbĊdnych do realizacji niniejszej uchwaáy.

§ 3. ZMIANY STATUTU SPÓàKI

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI, w związku z uchwalonym poáączeniem KCI z GREMI, postanawia wprowadziü nastĊpujące zmiany do statutu KCI:

Art. 9 ust. 1 statutu KCI otrzymuje brzmienie:

Kapitaá zakáadowy Spóáki wynosi 57.609.006,48 zá (sáownie: piĊüdziesiąt siedem milionów szeĞüset dziewiĊü tysiĊcy szeĞü záotych 48/100) i dzieli siĊ na 1.920.300.216 (sáownie: jeden miliard dziewiĊüset dwadzieĞcia milionów trzysta tysiĊcy dwieĞcie szesnaĞcie) akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (sáownie: trzy grosze) kaĪda, w tym:

a) 3.997.500 (sáownie: trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii A,

b) 3.997.500 (sáownie: trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii B,

c) 670.000 (sáownie: szeĞüset siedemdziesiąt tysiĊcy) akcji serii C,

d) 51.990.000 (sáownie: piĊüdziesiąt jeden milionów sto dziewiĊüdziesiąt dziewiĊü tysiĊcy) akcji serii D,

e) 303.275.000 (sáownie: trzysta trzy miliony dwieĞcie siedemdziesiąt piĊü tysiĊcy) akcji serii E,

f) 1.388.081.128 (sáownie: miliard trzysta osiemdziesiąt osiem milionów osiemdziesiąt jeden tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji serii F,

g) 168.289.088 (sáownie: sto szeĞüdziesiąt osiem milionów dwieĞcie osiemdziesiąt dziewiĊü tysiĊcy osiemdziesiąt osiem) akcji serii G."

§ 5. UPOWAĩNIENIA

UpowaĪnia siĊ Zarząd KCI do dokonania wszystkich niezbĊdnych czynnoĞci faktycznych i prawnych związanych z przeprowadzeniem procedury poáączenia KCI z GREMI.
UpowaĪnia siĊ RadĊ Nadzorczą KCI do ustalenia jednolitego tekstu statutu KCI uwzglĊdniającego zmiany wprowadzone niniejszą uchwaáą.

§ 6. POSTANOWIENIA KOēCOWE

Uchwaáa wchodzi w Īycie z chwilą podjĊcia, ze skutkiem od dnia jej rejestracji przez wáDĞciwy sąd rejestrowy.

12.7.6.6. PodjĊcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. Uchwaáy numer 5 w sprawie scalenia akcji Spóáki oraz zmiany Statutu Spóáki dnia 25 kwietnia 2016 r.

TreĞü uchwaáy

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie spóáki, w związku z utrzymującym siĊ niskim kursem notowaĔ na rynku podstawowym Gieády Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A. akcji spóáki a takĪe w związku z zatwierdzeniem memorandum informacyjnego dotyczącego poáączenia Spóáki z "GREMI INWESTYCJE" S.A. i podjĊciem w dniu dzisiejszym uchwaáy o poáączeniu, postanawia co nastĊpuje:

§ 1

Uchyla siĊ uchwaáĊ Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia nr 3 z dnia 10 lipca 2015 r. w sprawie scalenia akcji Spóáki oraz zmiany Statutu Spóáki.
Zaleca siĊ zarządowi Spóáki podjĊcie nastĊpujących dziaáDĔ:

a. w przypadku zakoĔczenia procedury poáączenia Spóáki ze spóáNą "GREMI INWESTYCJE" S.A. – przeprowadzenie procedury scalania akcji niezwáocznie po rejestracji przedmiotowego poáączenia i dopuszczeniu nowych akcji do obrotu,

b. w przypadku niedojĞcia w/w poáączenia do skutku – przeprowadzenie procedury scalania akcji niezwáocznie po ostatecznym ustaleniu niemoĪliwoĞci poáączenia.

JednoczeĞnie zobowiązuje siĊ RadĊ Nadzorczą Spóáki do sprawdzenia stanu notowaĔ akcji KCI S.A. w terminie od dnia rozpoczĊcia notowaĔ akcji po poáączeniu Spóáki z "GREMI INWESTYCJE" S.A. do upáywu 3 miesiĊcy liczonych od tego dnia albo w terminie 3 miesiĊcy od dnia ostatecznego ustalenia niemoĪliwoĞci poáączenia, zaĞ w przypadku dalszego utrzymywania siĊĞredniej notowaĔ akcji Spóáki na poziomie powodującej zakwalifikowanie akcji do segmentu tzw. Listy Alertów (wedáug wymogów Gieády Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A.) zobowiązuje siĊ RadĊ Nadzorczą do podjĊcia odpowiednich Ğrodków zaradczych, w tym w szczególnoĞci Īądania zwoáania Walnego Zgromadzenia z propozycją uchwaáy dotyczącej procedury scalania akcji wedáug parytetu scaleniowego umoĪliwiającego trwaáe wyáączenie akcji Spóáki z Listy Alertów, o ile Zarząd nie zwoáa takich obrad wczeĞniej.

§ 2.

Uchwaáa wchodzi w Īycie z chwilą podjĊcia.

12.7.6.7. Przekroczenie progu znaczącej umowy w dniu 25 kwietnia 2016 r.

W dniu 25 kwietnia 2016 r. áączna wartoĞü umów zawartych przez KCI S.A. wraz ze spóákami zaleĪnymi, z podmiotami zaleĪnymi od Pana Grzegorza Hajdarowicza wyniosáa 46.995.356,56 zá (wartoĞü przekraczająca 10% kapitaáów wáasnych Emitenta).

Umową o najwyĪszej wartoĞci jest poniĪej opisana umowa.

Dnia 25 kwietnia 2016 roku pomiĊdzy KCI S.A. i Gremi Media Sp. z o.o. zawarto UmowĊ Rozliczenia, w związku ze spáatą przez KCI S.A. w tym samym dniu zobowiązania Gremi Media Sp. z o.o. z tytuáu kredytu inwestycyjnego wraz z odsetkami, zaciągniĊtego w dniu 7 listopada 2011 roku wobec Getin Noble Bank S.A., w áącznej wysokoĞci 27.962.034,06 zá. CzynnoĞü ta podyktowana byáa faktem, iĪ kredyt zabezpieczony byá na nieruchomoĞciach bĊGących przedmiotem transakcji zawartej w dniu 22 kwietnia 2016 roku, w wyniku której nastąpiáo przeniesienie prawa uĪytkowania wieczystego ww. nieruchomoĞci oraz zabudowaĔ z KCI S.A. na nowego nabywcĊ.

Na podstawie Umowy Rozliczenia Gremi Media Sp. z o.o. zobowiązaáa siĊ do zwrotu spáaconej w jej imieniu do Getin Noble Bank S.A. kwoty wraz z odsetkami w wysokoĞci WIBOR 3M powiĊkszonym o marĪĊ do dnia 31 maja 2019 roku, w ratach miesiĊcznych páatnych na koniec kaĪdego miesiąca kalendarzowego począwszy od 31 maja 2016 roku.

Zabezpieczeniem Umowy Rozliczenia jest oĞwiadczenie o poddaniu siĊ egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt 5 Kodeksu postĊpowania cywilnego do kwoty 38.000.000,00 zá, zastaw rejestrowy na naleĪących do Gremi Media Sp. z o.o. akcjach spóáki e-Kiosk S.A. oraz zastaw rejestrowy na naleĪących do Gremi Business Communication Sp. z o.o. znakach towarowych.

12.7.6.8. Zatwierdzenie Aneksu nr 1 do Memorandum Informacyjnego

Dnia 29 kwietnia 2016 roku Komisja Nadzoru Finansowego wydaáa decyzjĊ o zatwierdzeniu Aneksu nr 1 do Memorandum informacyjnego KCI S.A. w Krakowie, sporządzonego w związku z ofertą publiczną oraz ubieganiem siĊࡥ o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym na Gieádzie Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A. akcji serii G. Emisja akcji serii G związana jest z poáączeniem KCI S.A. z Gremi Inwestycje S.A.

12.7.6.9. Rejestracja poáączenia KCI S.A. i Gremi Inwestycje S.A. w dniu 10 maja 2016 r.

W dniu 10 maja 2016 roku (dzieĔ poáączenia) Sąd Rejonowy dla Krakowa-ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenia Spóáki ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Krakowie. Poáączenie nastąpiáo w drodze przejĊcia przez KCI S.A. (SpóáNĊ PrzejmująFą) spóáki Gremi Inwestycje S.A. w Krakowie (Spóáka Przejmowana) w trybie okreĞlonym przepisem art. 492 § 1 pkt 1 k.s.h. tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą, na warunkach okreĞlonych w Memorandum informacyjnym opublikowanym w dniu 23 marca 2016 roku i zmienionym Aneksem nr 1 opublikowanym w dniu 29 kwietnia 2016 roku.

12.7.6.10. Zarejestrowanie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego KCI S.A. w dniu 10 maja 2016 r.

W nawiązaniu do informacji opublikowanej raportem bieĪącym nr 32/2016 dotyczącej rejestracji w dniu 10 maja 2016 roku przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS poáączenia Spóáki ze spóáNą Gremi Inwestycje S.A. z siedzibą w Krakowie, które to poáączenie nastąpiáo w drodze przejĊcia przez KCI S.A. (SpóáNĊ PrzejmująFą) spóáki Gremi Inwestycje S.A. w Krakowie (Spóáka Przejmowana) w trybie okreĞlonym przepisem art. 492 § 1 pkt 1 k.s.h. tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą, w związku z rejestracją poáączenia w/w Sąd w dniu 10 maja 2016 roku zarejestrowaá zmiany w kapitale zakáadowym Emitenta, uchwalone przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. w dniu 25 kwietnia 2016 roku.

W celu przeprowadzenia poáączenia KCI S.A. z Gremi Inwestycje S.A., kapitaá zakáadowy KCI zostaá podwyĪszony o kwotĊ 5.048.672,64 zá (sáownie: piĊü milionów czterdzieĞci osiem tysiĊcy szeĞüset siedemdziesiąt dwa záote 64/100) w drodze emisji 168.289.088 (sáownie: sto szeĞüdziesiąt osiem milionów dwieĞcie osiemdziesiąt dziewiĊü tysiĊcy osiemdziesiąt osiem) akcji zwykáych na okaziciela serii G o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (trzy grosze) kaĪda. ("Akcje Emisji Poáączeniowej"). Akcje Emisji Poáączeniowej zostaną wydane w procesie poáączenia KCI z GREMI, akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej innym niĪ Spóáka Przejmująca wedáug stosunku wymiany i na zasadach szczegóáowo okreĞlonych w Planie Poáączenia i nie wymagają ani objĊcia ani opáacenia. Akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej innym niĪ Spóáka Przejmująca zostaną wypáacone dopáaty, o których mowa w art. 492 § 2 k.s.h. w wysokoĞci i na zasadach szczegóáowo okreĞlonych w Planie Poáączenia. àączna wysokoĞü dopáat wypáacanych Akcjonariuszom Spóáki Przejmowanej innym niĪ Spóáka Przejmująca wyniesie 26.295,17 zá (sáownie: dwadzieĞcia szeĞü tysiĊcy dwieĞcie dziewiĊüdziesiąt piĊü záotych 17/100) a ich wypáata nastąpi z kapitaáu zapasowego Spóáki Przejmującej.

W efekcie powyĪszej operacji, kapitaá zakáadowy spóáki wynosi 57.609.006,48 (sáownie: piĊüdziesiąt siedem milionów szeĞüset dziewiĊü tysiĊcy szeĞü záotych 48/100) i dzieli siĊ na 1.920.300.216 (sáownie: jeden miliard dziewiĊüset dwadzieĞcia milionów trzysta tysiĊcy dwieĞcie szesnaĞcie) akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (sáownie: trzy grosze) kaĪda.

Ogólna liczba gáosów wynikająca ze wszystkich akcji, po zarejestrowaniu zmiany wysokoĞci i struktury kapitaáu zakáadowego wynosi 1.920.300.216 (sáownie: jeden miliard dziewiĊüset dwadzieĞcia milionów trzysta tysiĊcy dwieĞcie szesnaĞcie).

W związku z powyĪszym, w dniu 10 maja 2016 roku zarejestrowana zostaáa tamĪe zmiana statutu Spóáki w ten sposób, Īe dotychczasowy zapis Art. 9 ust. 1 statutu KCI w brzmieniu:

"Kapitaá zakáadowy Spóáki wynosi 52.560.333,84 zá (sáownie: piĊüdziesiąt dwa miliony piĊüset szeĞüdziesiąt tysiĊcy trzysta trzydzieĞci trzy tysiące záotych i 84/100) i dzieli siĊ na 1.752.011.128 (sáownie: jeden miliard siedemset piĊüdziesiąt dwa miliony jedenaĞcie tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (sáownie: trzy grosze) kaĪda, w tym:

a) 3.997.500 (sáownie: trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii A o numerach od A0000001 do A3997500,

b) 3.997.500 (sáownie: trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii B o numerach od B0000001 do B3997500,

c) 670.000 (sáownie: szeĞüset siedemdziesiąt tysiĊcy) akcji serii C o numerach od C000001 do C670000,

d) 51.990.000 (sáownie: piĊüdziesiąt jeden milionów sto dziewiĊüdziesiąt dziewiĊü tysiĊcy) akcji serii D oznaczonych numerami od D00000001 do D51990000,

e) 303.275.000 (sáownie: trzysta trzy miliony dwieĞcie siedemdziesiąt piĊü tysiĊcy) akcji serii E oznaczonych numerami od E000000001 do E303275000,

f) 1.388.081.128 (sáownie: jeden miliard trzysta osiemdziesiąt osiem milionów osiemdziesiąt jeden tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji serii F oznaczonych numerami od F0000000001 do F1388081128.

otrzymaá nowe brzmienie:

"Kapitaá zakáadowy Spóáki wynosi 57.609.006,48 (sáownie: piĊüdziesiąt siedem milionów szeĞüset dziewiĊü tysiĊcy szeĞü záotych 48/100) i dzieli siĊ na 1.920.300.216 (sáownie: jeden miliard dziewiĊüset dwadzieĞcia milionów trzysta tysiĊcy dwieĞcie szesnaĞcie) akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (sáownie: trzy grosze) kaĪda, w tym

a) 3.997.500 (sáownie: trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii A,

b) 3.997.500 (sáownie: trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii B,

c) 670.000 (sáownie: szeĞüset siedemdziesiąt tysiĊcy) akcji serii C,

d) 51.990.000 (sáownie: piĊüdziesiąt jeden milionów sto dziewiĊüdziesiąt dziewiĊü tysiĊcy) akcji serii D,

e) 303.275.000 (sáownie: trzysta trzy miliony dwieĞcie siedemdziesiąt piĊü tysiĊcy) akcji serii E,

f) 1.388.081.128 (sáownie: miliard trzysta osiemdziesiąt osiem milionów osiemdziesiąt jeden tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji serii F,

g) 168.289.088 (sáownie: sto szeĞüdziesiąt osiem milionów dwieĞcie osiemdziesiąt dziewiĊü tysiĊcy osiemdziesiąt osiem) akcji serii G."

Gremi Inwestycje S.A.

12.7.6.11. Oddalenie przez Sąd zaĪalenia Spóáki na postanowienie o oddaleniu wniosku o zabezpieczenie roszczenia odszkodowawczego

W dniu 8 kwietnia 2016 r. Spóáka powziĊáa wiadomoĞü o wydaniu przez Sąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydziaá Cywilny w dniu 23 marca 2016 roku, postanowienia, o oddaleniu zaĪalenia Spóáki na postanowienie Sądu OkrĊgowego w Warszawie III Wydziaá Cywilny z dnia 6 listopada 2015 roku, którym to postanowieniem oddalono wniosek Spóáki w przedmiocie udzielenia zabezpieczenia dochodzonych przez nią od Piotra SzczĊsnego i Radosáawa KĊdziora - akcjonariuszy Spóáki ("Pozwani") roszczeĔ odszkodowawczych, w wysokoĞci 322.394,00 ]á, za straty majątkowe poniesione w związku z bezprawnymi dziaáaniami Pozwanych, które doprowadziáy do braku moĪliwoĞci realizacji uchwaáy Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spóáki z dnia 6 lipca 2015 roku nr 30 w sprawie pozbawienia akcjonariuszy w caáRĞci prawa poboru akcji serii H i I, a takĪe uchwaáy nr 31 w sprawie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego w drodze emisji akcji serii H i I oraz zmiany Statutu Spóáki. Wydane przez 6ąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydziaá Cywilny w dniu 23 marca 2016 roku postanowienie jest prawomocne i nie sáXĪy od niego Ğrodek zaskarĪenia.

12.7.6.12. Uchwaáa Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzania Akcjonariuszy z dnia 25 kwietnia 2016 r.

W dniu 25 kwietnia 2016 roku odbyáo siĊ Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które podjĊáo uchwaáĊ w sprawie poáączenia KCI S.A. oraz "Gremi Inwestycje" S.A., oraz związanym z tym podwyĪszeniem kapitaáu zakáadowego przez KCI S.A., oraz w sprawie zmian Statutu KCI S.A.

12.7.6.13. Wniosek o zawieszenie obrotu akcjami Emitenta.

Zarząd spóáki Gremi Inwestycje S.A. w dniu 4 maja 2016 r. na mocy przepisu § 30 ust. 1 pkt 1 Regulaminu Gieády, mając na uwadze trwający proces poáączenia ze spóáNą KCI S.A. w Krakowie, w związku z podjĊtymi w dniu 25 kwietnia 2016 roku uchwaáami NWZ obu spóáek o poáączeniu KCI S.A. w Krakowie oraz Emitenta, wystąpiá do Zarządu Gieády Papierów WartoĞciowych w Warszawie z wnioskiem o zawieszenie obrotu akcjami Gremi Inwestycje S.A. oznaczonymi kodem PLERFKT00010 ze skutkiem od dnia 6 maja 2016 roku do dnia wykluczenia tych akcji z obrotu gieádowego.

12.7.6.14. Zawieszenie obrotu akcjami Emitenta

W dniu 10 maja 2016 r. Zarząd Gremi Inwestycje S.A. powziąá informacjĊ o podjĊtej w dniu 5 maja 2016 roku przez Zarząd Gieády Papierów WartoĞciowych w Warszawie uchwale nr 429/2016 o zawieszeniu, na mocy przepisu § 30 ust. 1 pkt 1 Regulaminu Gieády, obrotu akcjami Gremi Inwestycje S.A. oznaczonymi kodem PLERFKT00010 ze skutkiem od dnia 6 maja 2016 roku.

12.7.7. Opis czynników i zdarzeĔ, w szczególnoĞci o nietypowym charakterze, mających istotny wpáyw na osiągniĊte wyniki finansowe

Poza zdarzeniami opisanymi w niniejszym Sprawozdaniu w I kwartale 2016 r. nie miaáy miejsca inne nietypowe zdarzenia, które miaáy wpáyw na osiągniĊte wyniki finansowe.

12.7.8. ObjaĞnienia dotyczące sezonowoĞci lub cyklicznoĞci dziaáalnoĞci emitenta w prezentowanym okresie

DziaáalnoĞü Grupy Kapitaáowej KCI S.A. nie podlega sezonowoĞci lub cyklicznoĞci.

12.7.9. Informacje o odpisach aktualizujących wartoĞü zapasów do wartoĞci netto moĪliwej do odzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytuáu

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. Grupa Kapitaáowa posiadaáa zapasy w kwocie 80 tys. zá, które w 100% zostaáy objĊte odpisem.

12.7.10. Informacje o odpisach aktualizujących z tytuáu utraty wartoĞci aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwaáych, wartoĞci niematerialnych lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Informacje o odpisach aktualizujących wartoĞü aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwaáych oraz wartoĞci niematerialnych zostaáy zaprezentowane w punkcie 12.6.14.

12.7.11. Informacje o utworzeniu, zwiĊkszeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Informacje o utworzeniu, zwiĊkszeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw znajdują siĊ w punkcie 12.6.14.

12.7.12. Informacje o rezerwach i aktywach z tytuáu odroczonego podatku dochodowego

Informacje o rezerwach i aktywach z tytuáu odroczonego podatku dochodowego zostaáy umieszczone w punkcie 12.6.8 oraz 12.6.10.

12.7.13. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaĪy rzeczowych aktywów trwaáych

Istotne transakcje nabycia, jak równieĪ istotne transakcje sprzedaĪy rzeczowych aktywów trwaáych w Grupie Kapitaáowej KCI SA zostaáy opisane w punktach 12.6.4, 12.6.5 i 12.6.7.

12.7.14. Informacja o istotnym zobowiązaniu z tytuáu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwaáych

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. Grupa Kapitaáowa KCI SA nie posiadáa istotnych zobowiązaĔ z tytuáu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwaáych.

12.7.15. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytuáu spraw sądowych

Informacje o istotnych rozliczeniach z tytuáu spraw sądowych zostaáy opisane w punkcie 7.

12.7.16. Wskazanie korekt báĊdów poprzednich okresów

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiáy korekty báĊdów poprzednich okresów.

12.7.17. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia dziaáalnoĞci emitenta, które mają istotny wpáyw na wartoĞü godziwą aktywów finansowych i zobowiązaĔ finansowych jednostki, niezaleĪnie od tego czy te aktywa i zobowiązania są ujĊte w wartoĞci godziwej czy w skorygowanej cenie nabycia ( koszcie zamortyzowanym)

Zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia dziaáalnoĞci Grupy, w okresie od 1 stycznia 2016 r. do 31 marca 2016 r., nie miaáy istotnego wpáywu na wartoĞü godziwą aktywów finansowych i zobowiązaĔ finansowych Grupy Kapitaáowej.

12.7.18. Informacje o niespáaceniu kredytu lub poĪyczki lub naruszeniu istotnych postanowieĔ umowy kredytu lub poĪyczki, w odniesieniu do których nie podjĊto Īadnych dziaáDĔ naprawczych do koĔca okresu sprawozdawczego

W okresie od 1 stycznia 2016 r. do 31 marca 2016 r. Grupa Kapitaáowa nie posiadaáa zobowiązaĔ z tytuáu kredytów i poĪyczek, wobec których naleĪDáoby podjąü dziaáania naprawcze.

12.7.19. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi.

31 marca 2016 r.	Jednostka dominująca	Jednostki zaleĪne	Jednostki stowarzyszone	Pozostaáe jednostki	Razem
NaleĪnoĞci z tytuáu udzielonych poĪyczek, sprzedaĪy papierów wartoĞciowych, emisji obligacji, naleĪnoĞci pozostaáe.	81 581	0	0	8 355	89 936
NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug	1 812	0	0	507	2 319
Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania	9 441	0	0	185	9 627

31 grudnia 2015 r.	Jednostka dominująca	Jednostki zaleĪne	Jednostki stowarzyszone	Pozostaáe jednostki	Razem
NaleĪnoĞci z tytuáu udzielonych poĪyczek, sprzedaĪy papierów wartoĞciowych, emisji obligacji,	81 085	0	0	8 223	89 308
naleĪnoĞci pozostaáe. NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug	1 616	0	0	0	1 616

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

31 marca 2015 r.	Jednostka dominująca	Jednostki stowarzyszone	Pozostaáe jednostki	Razem
NaleĪnoĞci z tytuáu udzielonych poĪyczek, sprzedaĪy papierów wartoĞciowych, emisji obligacji, naleĪnoĞci pozostaáe.	68 771	21 745	5 389	95 905
NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug	0	654	0	654
Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania	9 563	6 584	209	16 356

31 marca 2016 r.	Jednostka dominująca	Jednostki zaleĪne	Jednostki stowarzyszone	Pozostaáe jednostki	Razem
Przychody	1 479	0	0	196	1 674
Koszty	542	0	0	11	553

31 grudnia 2015 r.	Jednostka dominująca	Jednostki zaleĪne	Jednostki stowarzyszone	Pozostaáe jednostki	Razem
Przychody	7 814	0	0	1 936	9 750
Koszty	1 495	0	0	51	1 546

31 marca 2015	Jednostka dominująca	Jednostki zaleĪne	Jednostki stowarzyszone	Pozostaáe jednostki	Razem
Przychody	971	0	2 385	352	3 708
Koszty	470	0	1 266	18	1 754

12.7.20. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

W trakcie I kwartaáu 2016 r. nie wystąpiáy zmiany sposobu (metod) ustalenia wartoĞci instrumentów finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej.

12.7.21. InformacjĊ dotycząFą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2016 r. w Grupie nie wystąpiáy zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych.

13. ĝródroczne Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe KCI S.A.

13.1. Nazwa i siedziba, przedmiot dziaáalnoĞci jednostki

Nazwa Spóáki:	KCI Spóáka Akcyjna
Siedziba:	30-011 Kraków, ul. Wrocáawska 53
6ąd Rejestrowy:	6ąd Rejonowy dla Krakowa -ĝródmieĞcia, XI Wydziaá Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Krakowie ul. Przy Rondzie 7
Nr KRS:	0000112631
Regon:	071011304
NIP:	551-00-07-742

Podstawowe informacje o Spóáce i jej przedmiocie dziaáalnoĞci zostaáy opisane w pkt. 2.2 niniejszego raportu.

13.2. Podstawa sporządzenia skróconego Ğródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

KCI SA jako emitent papierów wartoĞciowych dopuszczonych do publicznego obrotu zgodnie z § 82 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieĪących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartoĞciowych oraz warunków uznawania za równowaĪne informacji wymaganych przepisami prawa paĔstwa niebĊGącego paĔstwem czáonkowskim (Dz. U. 2009 Nr 33, poz. 259) jest zobowiązany do sporządzania i publikowania raportów okresowych, w tym póárocznych. Stosownie do treĞci § 83 ust. 1 rozporządzenia KCI S.A., jako jednostka dominująca nie sporządza odrĊbnego jednostkowego raportu kwartalnego, ale zaáącza skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe do skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego raportu kwartalnego.

Niniejsze skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe KCI SA za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 marca 2016 r. (I kwartaá 2016 r.) zostaáo sporządzone zgodnie z MSR 34 "ĝródroczna sprawozdawczoĞü finansowa" oraz pozostaáymi MSR/MSSF mającymi zastosowanie.

Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnieĔ wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym, dlatego naleĪy je czytaü áącznie z jednostkowym sprawozdaniem finansowym KCI S.A. za rok obrotowy zakoĔczony dnia 31 grudnia 2015 r.

Na niniejsze Ğródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie skáadają siĊ:

x Ğródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A.
x Ğródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z caákowitych dochodów KCI S.A.
x Ğródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale wáasnym KCI S.A.
x Ğródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych KCI S.A.
x wybrane informacje objaĞniające do skróconego jednostkowego Ğródrocznego sprawozdania finansowego KCI S.A.

Celem peánego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników dziaáalnoĞci spóáki KCI S.A., jako podmiotu dominującego w Grupie Kapitaáowej, niniejsze skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe powinno byü czytane wraz ze skróconym Ğródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitaáowej KCI S.A. za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 marca 2016 r..

13.3. 2Ğwiadczenie o zgodnoĞci

Niniejsze skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2016 r. do dnia 31 marca 2016 r. (I kwartaá 2016 r.) zostaáo sporządzone zgodnie z MSR 34 "ĝródroczna sprawozdawczoĞü finansowa" oraz mającymi zastosowanie pozostaáymi MSR/MSSF zatwierdzonymi przez UniĊ Europejską (przez zatwierdzenie przez UniĊ Europejską rozumie siĊ ogáoszenie standardów lub interpretacji w formie rozporządzeĔ Komisji Europejskiej). W zakresie nieuregulowanym powyĪszymi standardami niniejsze skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostaáo sporządzone zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 wrzeĞnia 1994 r. o rachunkowoĞci (Dz. U. z 2009 r., nr 152, poz. 1223) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. W niniejszym skróconym Ğródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym ogólny termin MSSF uĪywany jest zarówno w odniesieniu do MiĊdzynarodowych Standardów SprawozdawczoĞci Finansowej, jak i MiĊdzynarodowych Standardów RachunkowoĞci.

Na dzieĔ publikacji niniejszego skróconego Ğródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego, biorąc pod uwagĊ proces adaptacji MSSF przez UniĊ Europejską, nie wystĊpują róĪnice w zakresie zasad rachunkowoĞci przyjĊtych przez SpóáNĊ zgodnie z MSSF, a MSSF które zostaáy zatwierdzone przez UniĊ Europejską.

13.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

Niniejsze Ğródroczne sprawozdanie finansowe zostaáo sporządzone w záotych polskich (PLN). Dane w sprawozdaniach finansowych zostaáy wykazane w tysiącach záotych, chyba Īe w konkretnych sytuacjach zostaáy podane z wiĊkszą dokáadnoĞcią.

13.5. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze Ğródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe KCI S.A. zostaáo zatwierdzone do publikacji i podpisane przez Zarząd KCI S.A. w dniu 13 maja 2016 roku .

13.6. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowoĞci i zmian polityki rachunkowoĞci

Zasady (polityka) rachunkowoĞci zastosowane do sporządzenia niniejszego Ğródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego za I kwartaá 2016 r. są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu jednostkowego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakoĔczony 31 grudnia 2015 r., z wyjątkiem zmian opisanych w punkcie 12.1.6.

13.7. Pozostaáe

Dane porównawcze

x W związku z poáączeniem KCI S.A. ze spóáNą Jupiter SA w dniu 13 kwietnia 2015 r. rozliczonym metodą nabycia udziaáów, dane porównawcze za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 marca 2015 r. r. nie zostaáy przeksztaácone, a wszystkie dane porównawcze przedstawione w niniejszym skróconym Ğródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym dotyczą KCI S.A.
x W związku z poáączeniami:
9 KCI S.A. ze spóáNą Centrum Zabáocie sp. z o.o. w dniu 1 czerwca 2015 r.
9 KCI S.A. ze spóáNą KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. kom. w dniu 31 lipca 2015 r.
9 KCI S.A. ze spóáNą KCI Development sp. z o.o. w dniu 30 wrzeĞnia 2015 r.

rozliczonymi metodą áączenia udziaáów dane porównawcze za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 marca 2015 r. zostaáy przeksztaácone w taki sposób jakby poáączenia nastąpiáy na początek okresu porównawczego. Przeksztaácenie danych porównawczych opisano w punkcie 13.12.15.

13.8. ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A.

Aktywa ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty 29 37 209 Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat 0 0 19 Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy 169 268 168 871 1 129 Zapasy 0 0 1 151 NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci 91 370 90 460 37 379 Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy 104 020 104 020 0 NieruchomoĞci inwestycyjne 31 763 31 753 79 735 Aktywa finansowe utrzymywane do terminu zapadalnoĞci 0 0 0 Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw wáasnoĞci 0 0 0 WartoĞci niematerialne 0 0 15 x 0 0 0 WartoĞü firmy x Inne wartoĞci niematerialne i prawne 0 0 15 Rzeczowe aktywa trwaáe 3 3 13 Aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 14 229 13 822 159 Inne aktywa 0 0 0 Aktywa, razem 410 682 408 966 119 809 Pasywa Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania 34 801 35 970 80 306 Zobowiązania z tytuáu zaciągniĊtych kredytów (poĪyczek) 10 798 8 235 0 Zobowiązania finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat 0 0 0 Zobowiązania z tytuáu wyemitowanych dáXĪnych papierów wartoĞciowych 39 582 39 677 0 Rezerwa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego 14 341 14 056 138 Rezerwy na pozostaáe zobowiązania 473 454 7 454 Zobowiązania i rezerwy, razem 99 995 98 392 87 898 Kapitaá podstawowy 52 560 52 560 18 197 Akcje wáasne -2 027 -3 040 -234 Pozostaáe kapitaáy 296 275 296 892 48 167 Zyski zatrzymane / Nie podzielone straty -36 121 -35 838 -34 219 Zyski zatrzymane / Nie podzielone straty z lat ubiegáych -35 838 -45 425 -34 332 Zysk (strata) netto -283 9 587 113 Kapitaá wáasny, razem 310 687 310 574 31 911 Pasywa, razem 410 682 408 966 119 809	ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej KCI S.A.	Stan na 31.03.2016	Stan na 31.12.2015	Stan na 31.03.2015

* przeksztaácenie danych porównywalnych wraz z korektami dotyczącymi poáączenia z Centrum Zabáocie sp. z o.o. , KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. kom. oraz KCI Development sp. z o.o. zaprezentowano w punkcie 13.12.15.

	Stan na Stan na		Stan na
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
WartoĞü ksiĊgowa	310 687	310 574	31 911
Liczba akcji w sztukach	1 752 011 128	1 752 011 128	363 930 000
WartoĞü ksiĊgowa na jedną akcjĊ (w zá)	0,18	0,18	0,09
Rozwodniona liczba akcji w sztukach	1 752 011 128	1 752 011 128	363 930 000
Rozwodniona wartoĞü ksiĊgowa na jedną akcjĊ (w zá)	0,18	0,18	0,09

13.9. ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z caákowitych dochodów KCI S.A.

ĝródroczny skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat KCI S.A.	Za okres 01.01.2016- 31.03.2016	Za okres 01.01.2015- 31.03.2015
DziaáalnoĞü kontynuowana
Przychody i zyski	2 824	3 338
Przychody i zyski z inwestycji	1 647	518
Przychody ze sprzedaĪy produktów i usáug	1 136	2 681
Pozostaáe przychody i zyski operacyjne	3	139
Dodatnie róĪnice kursowe	38	0
Koszty i straty	-3 746	-2 954
Koszty i straty z inwestycji	-386	0
Koszty operacyjne	-1 784	-2 656
Pozostaáe koszty i straty operacyjne	-101	-169
Rezerwy i utrata wartoĞci	-77	0
Ujemne róĪnice kursowe	0	-96
Pozostaáe koszty finansowe	-1 398	-33
Zysk (strata) z dziaáalnoĞci operacyjnej	-922	384
Pozostaáe przychody finansowe	517	114
Udziaá w zyskach/ (stratach) jednostek wycenianych metodą praw
ZáasnoĞci	0	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-405	498
Podatek dochodowy	122	-385
Zysk (strata) netto z dziaáalnoĞci kontynuowanej	-283	113

	Za okres 01.01.2016-	Za okres 01.01.2015-
Zysk (strata) netto	31.03.2016	31.03.2015
Zysk (strata) netto	-283	113
ĝrednia waĪona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 347 158 840	363 930 000
Zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00
ĝrednia waĪona rozwodniona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 347 158 840	363 930 000
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00

ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z caákowitych dochodów KCI S.A.	Za okres 01.01.2016- 31.03.2016	Za okres 01.01.2015- 31.03.2015
Zysk/strata netto	-283	113
Inne caákowite dochody:

Inne caákowite dochody, które zostaną przekwalifikowane na zyski po speánieniu okreĞlonych warunków

Caákowite dochody ogóáem	113	113
Razem inne caákowite dochody netto	396	0
- Podatek dochodowy	0	0
- Pozostaáe dochody	0	0
Inne caákowite dochody, które nie zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty
- Podatek dochodowy	0	0
- Pozostaáe dochody	0	0
- Zmiany w nadwyĪce z przeszacowania	0	0
- Zabezpieczenie przepáywów pieniĊĪnych	0	0
- Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy	396	0
- RóĪnice kursowe z przeliczenia	0	0
- Korekty báĊdów	0	0

13.10. ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale wáasnym KCI S.A.

ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale Záasnym KCI S.A.	Kapitaá podstawowy	Akcje Záasne	Pozostaáe kapitaáy	Zyski zatrzymane/ Straty niepokryte	Razem kapitaá Záasny
Stan na 1 stycznia 2016 r.	52 560	-3 040	296 892	-35 838	310 574
- inne caákowite dochody	0	1 013	-617	0	396
- zysk (strata) netto bieĪącego
okresu	0	0	0	-283	-283
Caákowite dochody	0	1 013	-617	-283	113
- podwyĪszenie kapitaáu	0	0	0	0	0
- zmiana struktury wáasnoĞci	0	0	0	0	0
- pozostaáe	0	0	0	0	0
Stan na 31 marca 2016 r.	52 560	-2 027	296 275	-36 121	310 687
Stan na 1 stycznia 2015 r.	18 197	-234	24 322	-4 488	37 797
- inne caákowite dochody	0	-638	72 186	0	71 548
- zysk (strata) netto bieĪącego
okresu	0	0	0	9 587	9 587
Caákowite dochody	0	-638	72 186	9 587	81 135
- podwyĪszenie kapitaáu	41 642	0	0	0	41 642
- obniĪenie wartoĞci nominalnej
akcji	-7 279	0	1 092	6 187	0
- zmiany kapitaáowe wynikające
z poáączenia KCI z Jupiter	0	-2 905	158 057	0	155 152
- podziaá wyniku w przejĊtej
jednostce – przeniesienie na
kapitaá zapasowy	0	0	41 954	-41 954	0
- podziaá wyniku w przejĊtej
jednostce – wypáata dywidendy	0	0	0	-5 327	-5 327
- pozostaáe	0	737	-719	157	175
Stan na 31 grudnia 2015 r.	52 560	-3 040	296 892	-35 838	310 574
Stan na 1 stycznia 2015 r.	18 197	-234	24 322	-4 488	37 797
- inne caákowite dochody	0	0	0	0	0
- zysk/strata netto bieĪącego
okresu	0	0	0	113	113
Caákowite dochody	0	0	0	113	113
- podziaá wyniku w przejĊtej
jednostce – przeniesienie na
kapitaá zapasowy	0	0	23 845	-23 845	0
- podziaá wyniku w przejĊtej
jednostce – wypáata dywidendy	0	0	0	-5 999	-5 999
- pozostaáe	0	0	0	0	0
Stan na 31 marca 2015 r.	18 197	-234	48 167	-34 219	31 911

13.11. ĝródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych KCI S.A.

ĝródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepáywów pieniĊĪnych KCI S.A.	Za okres 01.01.2016- 31.03.2016	Za okres 01.01.2015- 31.03.2015
Przepáywy Ğrodków pieniĊĪnych z dziaáalnoĞci operacyjnej
Zysk/strata przed opodatkowaniem	-405	498
Korekty razem	-3 305	809
Amortyzacja	2	2
Koszty odsetek	735	158
Zyski/Straty z tytuáu róĪnic kursowych	1	-20
Odsetki i dywidendy	-1 647	0
Zysk/Strata z dziaáalnoĞci inwestycyjnej	385	0
Zysk/Strata z udziaáów w jednostkach wycenianych metodą praw
ZáasnoĞci	0	0
Zmiana stanu aktywów i pasywów związanych z dziaáalnoĞcią
operacyjną:	-2 781	518
- aktywów finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej
przez wynik finansowy	0	0
- aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy	0	-1
- zapasów	0	0
- aktywów z tytuáu podatku odroczonego	-407	0
- naleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáych
naleĪnoĞci	-1 643	-3 004
- aktywów dotyczących dziaáalnoĞci zaniechanej	0	0
- zobowiązaĔ z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáych
zobowiązaĔ niefinansowych	-1 035	3 371
- rezerwy na podatek odroczony	285	131
- zobowiązaĔ finansowych wycenianych w wartoĞci godziwej
przez rachunek zysków i strat	0	0
- rezerwy na pozostaáe zobowiązania	19	21
Pozostaáe	0	151
Przepáywy pieniĊĪne z dziaáalnoĞci operacyjnej	-3 710	1 307
Podatek dochodowy	122	-385
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci operacyjnej, razem	-3 588	922
Przepáywy Ğrodków pieniĊĪnych z dziaáalnoĞci inwestycyjnej
Wpáywy	2 582	9 930
Odsetki otrzymane	0	845
Dywidendy otrzymane	0	500
SprzedaĪ inwestycji w nieruchomoĞci	0	7 535
Spáata kredytów i poĪyczek udzielonych	2 582	250
SprzedaĪ wartoĞci niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwaáych	0	0
Wpáywy z tytuáu zbycia instrumentów finansowych	0	0
Nabycie Ğrodków pieniĊĪnych jednostek zaleĪnych	0	0
Pozostaáe	0	800
Wydatki	-219	-4 740
Nabycie wartoĞci niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych
aktywów trwaáych	0	0
Nabycie inwestycji w nieruchomoĞci	0	-1 695
Kredyty i poĪyczki udzielone	-219	-3 045
Nabycie jednostek powiązanych	0	0
Inne wydatki inwestycyjne	0	0
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci inwestycyjnej, razem	2 363	5 190

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

Przepáywy Ğrodków pienLĊĪnych z dziaáalnoĞci finansowej

Wpáywy	4 000	0
Wpáywy z tytuáu emisji dáXĪnych instrumentów kapitaáowych	0	0
Kredyty i poĪyczki otrzymane	4 000	0
Inne wpáywy finansowe	0	0
Wydatki	-2 783	-6 207
Odsetki zapáacone	-820	-22
Dywidendy wypáacone	0	-5 735
Spáaty kredytów i poĪyczek otrzymanych	-1 572	-450
Wykup dáXĪnych instrumentów kapitaáowych	0	0
Nabycie akcji wáasnych	0	0
Inne wydatki finansowe	-391	0
Przepáywy pieniĊĪne netto z dziaáalnoĞci finansowej, razem	1 217	-6 207
Przepáywy pieniĊĪne netto, razem	-8	-95
ĝrodki pieniĊĪne i ekwiwalenty na początek okresu	37	304
ĝrodki pieniĊĪne i ekwiwalenty na koniec okresu	29	209

13.12. Wybrane informacje objaĞniające do skróconego Ğródrocznego sprawozdania finansowego KCI S.A. za I kwartaá 2016 r.

13.12.1. ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty

ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
ĝrodki pieniĊĪne w kasie	1	10	10
ĝrodki pieniĊĪne na rachunkach bankowych	26	27	199
Pozostaáe Ğrodki pieniĊĪne na rachunkach bankowych	2	0	0
ĝrodki pieniĊĪne, razem	29	37	209
- w tym Ğrodki o ograniczonej moĪliwoĞci
dysponowania	0	0	0

13.12.2. Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Akcje i udziaáy, w tym:	169 268	168 871	1 129
- w jednostkach zaleĪnych	169 268	168 871	0
- w pozostaáych jednostkach	0	0	1 129
'áXĪne papiery wartoĞciowe	0	0	0
Jednostki uczestnictwa, certyfikaty inwestycyjne	0	0	0
Pozostaáe	0	0	0
Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy, razem	169 268	168 871	1 129

Poszczególne wartoĞci inwestycji w aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy prezentuje poniĪsza tabela:

Nazwa jednostki		WartoĞü bilansowa	WartoĞü wedáug ceny nabycia	wartoĞü godziwa	wartoĞü rynkowa
31.03.2016
Gremi Inwestycje S.A.		3 381	5 015	3 381	3 381
Gremi Media sp. z o.o.		165 887	93 510	165 887	-
Pozostaáe		0	3 607	0	-
		169 268	102 132	169 268	3 381
31.12.2015
Gremi Inwestycje S.A.	jednostka zaleĪna	2 984	5 015	2 984	2 984
Gremi Media sp. z o.o.	jednostka zaleĪna	165 887	93 510	165 887	-
Pozostaáe	pozostaáe	0	3 607	0	-
Razem		168 871	102 132	168 871	2 984
31.03.2015
Gremi Communication	pozostaáe
sp. z o. o.		1 125	1 125	1 125	-
Pozostaáe	pozostaáe	4	145	4	-
Razem		1 129	1 270	1 129	-

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. oraz na dzieĔ 31 grudnia 2015 r. do inwestycji w jednostkach zaleĪnych naleĪących do KCI S.A., dla których istnieją opublikowane notowania rynkowe naleĪDáy posiadane akcje spóáki Gremi Inwestycje S.A. Spóáka jest notowana na Gieádzie Papierów WartoĞciowych w Warszawie. WartoĞü 2 331 429 posiadanych przez KCI S.A. akcji Gremi Inwestycje S.A. wyceniona po kursie rynkowym wynosiáa na dzieĔ 31 marca 2016 r. 3 381 tys. zá, natomiast na dzieĔ 31 grudnia 2015 r. 2 984 tys. zá.

9.1.1. Skrócone informacje finansowe o jednostkach zaleĪnych (zgodnie ze sprawozdaniami statutowymi spóáek)

PoniĪej przedstawiono podsumowanie danych finansowych jednostek zaleĪnych KCI S.A. Wykazane kwoty poniĪej stanowią kwoty ze sprawozdaĔ finansowych jednostek sporządzonych zgodnie z MSSF.

Aktywa	Zobowiązania	Przychody	Zysk/strata

			- 282
280 638	90 744	27 182	- 313

Aktywa	Zobowiązania	Przychody	Zysk/strata

			- 3 774
280 778	91 484	74 738	6 317
	51 465 51 982	8 971 9 205	9 63 9 350

*Przychody oraz zysk/strata dotyczące GK Gremi Media sp.z o.o. za okres od momentu objĊcia kontroli przez KCI S.A. kontroli tj. od 28 maja 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

Na dzieĔ 31 marca 2015 r. r. spóáka KCI S.A. nie posiadaáa inwestycji w jednostkach zaleĪnych. WiĊcej informacji na temat inwestycji w jednostkach zaleĪnych zaprezentowano w punkcie 2.4 niniejszego sprawozdania.

Zmiana wartoĞci bilansowej aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy

Zmiana wartoĞci bilansowej aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
WartoĞü bilansowa na początek okresu	168 871	1 130	1 130
ZwiĊkszenia (z tytuáu)	397	170 824	0
- reklasyfikacja i zakup papierów wartoĞciowych wg
ceny nabycia	0	99	0
- poáączenia jednostek	0	97 367	0
- wycena odniesiona na kapitaá z aktualizacji wyceny	397	73 358	0
Zmniejszenia (z tytuáu)	0	-3 083	-1
- sprzedaĪ papierów wartoĞciowych	0	-2 250	0
- wycena odniesiona na kapitaá z aktualizacji wyceny	0	-829	0
- odpis z tytuáu utraty wartoĞci	0	0	0
- inne	0	-4	-1
WartoĞü bilansowa na koniec okresu	169 268	168 871	1 129

Zmiana stanu aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy z tytuáu wyceny do wartoĞci godziwej oraz odpisów aktualizujących wartoĞü

Zmiana stanu wyceny aktywów finansowych dostĊpnych do sprzedaĪy, w tym odpisów aktualizujących wartoĞü	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Stan na początek okresu	66 739	-140	-140
ZwiĊkszenia (z tytuáu)	397	73 358	0
- wyceny papierów wartoĞciowych w wartoĞci godziwej odniesionej na inne caákowite dochody - poáączenia jednostek	397 0	73 358 0	0 0
Zmniejszenia (z tytuáu)	0	-5 637	0
- wyceny papierów wartoĞciowych w wartoĞci godziwej odniesionej na inne caákowite dochody - ujĊcia skutków wyceny w wartoĞci godziwej, ujĊtej w innych caákowitych dochodach w związku z	0	-829	0
poáączeniem jednostek	0	-4 808	0
Rozwiązanie (zrealizowanie)	0	-842	0
Stan na koniec okresu	67 136	66 739	-140

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪ (wedáug zbywalnoĞci)

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy (wedáug zbywalnoĞci)	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Z nieograniczoną zbywalnoĞcią, notowane na gieádach
- wartoĞü bilansowa	3 381	2 984	0
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	5 015	5 015	0
- wartoĞü godziwa	3 381	2 984	0
- wartoĞü rynkowa	3 381	2 984	0
Z nieograniczoną zbywalnoĞcią, notowane na rynkach pozagieádowych
- wartoĞü bilansowa	0	0	0
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	0	0	0
- wartoĞü godziwa	0	0	0
- wartoĞü rynkowa	0	0	0
Z nieograniczoną zbywalnoĞcią, nienotowane na rynkach regulowanych
- wartoĞü bilansowa	0	0	0
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	0	0	0
- wartoĞü godziwa	0	0	0
- wartoĞü rynkowa	0	0	0
Z ograniczoną zbywalnoĞcią
- wartoĞü bilansowa	165 887	165 887	1 129
- wartoĞü wedáug ceny nabycia	97 117	97 117	1 269
- wartoĞü godziwa	165 887	165 887	1 129
- wartoĞü rynkowa	0	0	0
Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy w wartoĞci
bilansowej, razem	169 268	168 871	1 129
korekty aktualizujące wartoĞü na koniec okresu razem	67 136	66 739	-140

Dla celów klasyfikacji skáadników portfela inwestycyjnego wedáug zbywalnoĞci przyjĊto nastĊpujące zasady:

x z ograniczoną zbywalnoĞcią udziaáy i papiery wartoĞciowe, które nie zostaáy dopuszczone do publicznego obrotu,
x z nieograniczoną zbywalnoĞcią papiery wartoĞciowe dopuszczone do publicznego obrotu i znajdujące siĊ w publicznym obrocie z mocy decyzji administracyjnej (akcje, obligacje) lub z mocy prawa (bony skarbowe i obligacje skarbowe), oraz dáXĪne papiery wartoĞciowe komercyjne, których páynnoĞü gwarantowana jest przez organizatora emisji,
x obrót gieádowy papiery wartoĞciowe notowane na gieádzie lub gieádach,
x regulowany obrót pozagieádowy papiery wartoĞciowe kwotowane w regulowanym obrocie pozagieádowym. Papiery kwotowane w Polsce, to papiery wartoĞciowe bĊGące w obrocie na CeTO S.A. lub innej instytucji, której dziaáalnoĞü jest regulowana przepisami prawa, a obrót prowadzony za jej poĞrednictwem ma charakter permanentny,
x nienotowane papiery wartoĞciowe nie bĊGące w obrocie na gieádzie lub w regulowanym obrocie pozagieádowym.

13.12.3. NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci

NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug	1 684	1 781	2 046
NaleĪnoĞci z tytuáu udzielonych poĪyczek	84 904	85 771	28 321
NaleĪnoĞci z tytuáu zbytych (umorzonych) papierów
wartoĞciowych, udziaáów i innych instrumentów finansowych	11 842	11 842	11 842
NaleĪnoĞci z tytuáu bieĪącego podatku dochodowego	0	0	0
NaleĪnoĞci z tytuáu dywidend	0	0	0
Pozostaáe naleĪnoĞci	17 179	15 228	7 333
Minus: odpisy z tytuáu utraty wartoĞci	-24 239	-24 162	-12 163
NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe
naleĪnoĞci netto razem	91 370	90 460	37 379
CzĊĞü dáugoterminowa	61 455	61 071	0
CzĊĞü krótkoterminowa	29 915	29 389	37 382

WartoĞü godziwa naleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáych naleĪnoĞci jest zbliĪona do ich wartoĞci bilansowej.

13.12.4. Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy

Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Grupa aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy	104 020	104 020	0

Szczegóáowe informacje odnoĞnie grupy aktywów zakwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaĪy zaprezentowano w nocie 12.6.4.

13.12.5. NieruchomoĞci inwestycyjne

NieruchomoĞci inwestycyjne	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
NieruchomoĞci inwestycyjne	31 763	31 753	79 735

13.12.6. WartoĞci niematerialne

WartoĞci niematerialne	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
WartoĞü firmy	0	0	15
Patenty, licencje	0	0	0
Koszty zakoĔczonych prac rozwojowych	0	0	0
Pozostaáe wartoĞci niematerialne	0	0	0
Nie oddane do uĪytkowania	0	0	0
WartoĞci niematerialne i prawne, razem	0	0	15

13.12.7. Rzeczowe aktywa trwaáe

Rzeczowe aktywa trwaáe	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Grunty	0	0	0
Prawo wieczystego uĪytkowania gruntów	0	0	0
Budynki i budowle	0	0	0
Urządzenia techniczne i maszyny	3	3	13
ĝrodki transportu	0	0	0
Pozostaáe Ğrodki trwaáe	0	0	0
Zaliczki na Ğrodki trwaáe	0	0	0
Rzeczowe aktywa trwaáe razem	3	3	13

13.12.8. Aktywa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Stan aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego na
początek okresu, w tym:	13 822	139	139
- odniesionych na wynik finansowy	13 822	139	139
- odniesionych na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody	0	0	0
ZwiĊkszenia	439	13 810	20
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi	439	1 515	20
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową	0	10 980	0
- odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi - odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w	0	0	0
związku ze stratą podatkową - wynikające z poáączenia KCI z Jupiter - odniesione na wynik	0	0	0
finansowy	0	1 315	0
Zmniejszenia	-32	-127	0
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi - odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą	-32	-127	0
podatkową - odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w	0	0	0
związku z ujemnymi róĪnicami przejĞciowymi	0	0	0
- odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w związku ze stratą podatkową	0	0	0
Stan aktywów z tytuáu odroczonego podatku dochodowego na
koniec okresu, razem, w tym:	14 229	13 822	159
- odniesionych na wynik finansowy	14 229	13 822	159
- odniesionych na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody	0	0	0

13.12.9. Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe zobowiązania

Zobowiązania	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Zobowiązania handlowe	1 987	1 808	588
Zobowiązania publiczno-prawne	2 636	3 926	2 719
Zobowiązania z tytuáu zakupu akcji*	0	0	69 875
Zapáata za akcje (nie nastąpiáo przeniesienie wáasnoĞci akcji- brak
noty kontraktowej)	0	0	0
Zobowiązania z tytuáu wyemitowanych papierów dáXĪnych	39 582	39 677	0
Zobowiązania finansowe wyceniane wedáug wartoĞci godziwej przez
rachunek zysków i strat	0	0	0
Zobowiązania z tytuáu zaciągniĊtych kredytów i poĪyczek	10 798	8 235	0
Pozostaáe zobowiązania	30 178	30 236	7 124
Zobowiązania razem	85 181	83 882	80 306
- CzĊĞü dáugoterminowa	1 504	1 560	1 525
- CzĊĞü krótkoterminowa	83 676	82 322	78 781

*W pozycji zobowiązania z tytuáu zakupu akcji, w związku z koniecznoĞcią odzwierciedlenia faktu, iĪ na dzieĔ 31 marca 2015 r. spóáka KCI S.A.

nie byáa udziaáowcem spóáki KCI Development sp. z o.o. ujĊto zobowiązanie KCI do zapáaty za udziaáu w kwocie 2 800 tys. zá,
nie byáa 100 % udziaáowcem spóáki Centrum Zabáocie ujĊto kwotĊ 48 689 tys. zá, która odzwierciedla wartoĞü udziaáów w posiadaniu spóáki Jupiter, a zobowiązanie ma tylko charakter prezentacyjny i nie byáo nigdy zapáacone,
nie byáa 100 % udziaáowcem spóáki KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp .kom. ujĊto kwotĊ 18 386 tys. ]á, w tym kwota 9 206 tys. zá, która odzwierciedla wartoĞü udziaáów w posiadaniu spóáki Jupiter, a zobowiązanie ma tylko charakter prezentacyjny i nie byáo nigdy zapáacone oraz kwota 9 180 tys. zá, która stanowiáa zobowiązanie KCI do zapáaty za udziaáy i zostaáa regulowana dnia 28 kwietnia 2015 r.

13.12.10. Rezerwa z tytuáu odroczonego podatku dochodowego

Zmiana stanu rezerwy z tytuáu odroczonego podatku	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
dochodowego
Stan rezerwy z tytuáu odroczonego podatku dochodowego na
początek okresu, razem	14 056	6 102	6 102
- odniesionej na wynik finansowy	14 056	6 102	6 102
- odniesionej na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody	0	0	0
ZwiĊkszenia	341	14 065	0
- odniesione na wynik finansowy okresu z tytuáu dodatnich
róĪnic przejĞciowych	341	1 211	0
- odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody	0
w związku z dodatnimi róĪnicami przejĞciowymi		0	0
- wynikająca z poáączenia KCI z Jupiter - odniesione na wynik	0
finansowy		12 854	0
Zmniejszenia	-56	-6 111	-5 964
- odniesione na wynik finansowy okresu w związku z
dodatnimi róĪnicami przejĞciowymi	-56	-6 111	-5 964
- odniesione na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody w	0
związku z dodatnimi róĪnicami przejĞciowymi		0	0
Stan rezerwy z tytuáu odroczonego podatku dochodowego na
koniec okresu, razem	14 341	14 056	138
- odniesionej na wynik finansowy	14 341	14 056	138
- odniesionej na kapitaá wáasny i inne caákowite dochody	0	0	0

13.12.11. Kapitaá wáasny

Kapitaá podstawowy

Na dzieĔ 31 marca 2015 r. roku kapitaá zakáadowy Spóáki wynosiá 18 196 500,00 zá i byá podzielony na 363 930 000 akcji o wartoĞci nominalnej 0,05 zá (piĊü groszy) kaĪda.

Na dzieĔ 31 marca 2016 r. oraz na dzieĔ 31 grudnia 2015 r. kapitaá zakáadowy KCI S.A. wynosiá 52 560 333,84 zá i byá podzielony na 1 752 011 128 szt. akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá kaĪda.

Wszystkie akcje są równouprawnione do udziaáu w podziale wyniku finansowego oraz w prawach gáosu. Nie wystĊpująĪadne ograniczenia dotyczące wyemitowanych akcji, z zastrzeĪeniem ograniczenia naáRĪonego przez Kodeks Spóáek Handlowych (Art. 364 §2: Spóáka nie wykonuje praw udziaáowych z wáasnych akcji, z wyjątkiem uprawnieĔ do ich zbycia lub wykonywania czynnoĞci, które zmierzają do zachowania tych praw).

StrukturĊ kapitaáu zakáadowego Spóáki wedáug stanu na dzieĔ publikacji niniejszego raportu, dzieĔ 31 marca 2016 r., 31 grudnia 2015 r. oraz 31 marca 2015 r. prezentuje poniĪsza tabela.

	Liczba akcji Liczba akcji (w szt.) (w szt.)		Liczba akcji (w szt.)	Liczba akcji (w szt.)
SERIA AKCJI/EMISJA	na dzieĔ 13.05.2016*	na dzieĔ 31.03.2016	na dzieĔ 31.12.2015	na dzieĔ 31.03.2015
akcje serii A	3 997 500	3 997 500	3 997 500	3 997 500
akcje serii B	3 997 500	3 997 500	3 997 500	3 997 500
akcje serii C	670 000	670 000	670 000	670 000
akcje serii D	51 990 000	51 990 000	51 990 000	51 990 000
akcje serii E	303 275 000	303 275 000	303 275 000	303 275 000
akcje serii F	1 388 081 128	1 388 081 128	1 388 081 128	0
akcje serii F	168 289 088	0	0	0
Razem liczba akcji (w szt.)	1 920 300 216	1 752 011 128	1 752 011 128	363 930 000
Razem kapitaá zakáadowy (w zá)	57 609 006,48	52 560 333,84	52 560 333,84	18 196 500,00
WartoĞü nominalna jednej akcji (w zá)	0,03	0,03	0,03	0,05

* zarejestrowanie podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego KCI w dniu 10 maja 2016 r. opisano w punkcie 12.7.6.10. niniejszego raportu

W konsekwencji rejestracji poáączenia KCI S.A. ze spóáNą Jupiter S.A. Sąd zarejestrowaá zmiany w kapitale zakáadowym, uchwalone przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. w dniu 20 marca 2015 roku.

W związku z poáączeniem spóáek oraz wobec koniecznoĞci maksymalnego zabezpieczenia interesów Akcjonariuszy obu áączących siĊ Spóáek, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie KCI S.A. w dniu 20 marca 2015 roku podjĊáo uchwaáĊ o obniĪeniu wartoĞci nominalnej akcji KCI S.A., z obecnego poziomu 0,05 zá do kwoty równiej wartoĞci rynkowej akcji tj. 0,03 zá., co spowodowaáo obniĪenie dotychczasowego kapitaáu zakáadowego KCI S.A. o kwotĊ 7.278.600 zá. ObniĪenie wartoĞci nominalnej nastąpiáo jednoczeĞnie z wyĪej opisanym podwyĪszeniem kapitaáu związanym z poáączeniem Spóáek. W efekcie powyĪszej operacji, kapitaá zakáadowy spóáki wynosi 52.560.333,84 zá (piĊüdziesiąt dwa miliony piĊüset szeĞüdziesiąt tysiĊcy trzysta trzydzieĞci trzy ]áote osiemdziesiąt cztery grosze) i dzieli siĊ na 1.752.011.128 (jeden miliard siedemset piĊüdziesiąt dwa miliony jedenaĞcie tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji o wartoĞci nominalnej 0,03 zá (trzy grosze) kaĪda.

x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii A o numerach od A00000001 do A03997500,
x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii B o numerach od B00000001 do B03997500,
x 670.000 (szeĞüset siedemdziesiąt tysiĊcy) akcji serii C o numerach od C00000001 do C00670000,
x 51.990.000 (piĊüdziesiąt jeden milionów dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt tysiĊcy) akcji serii D o numerach od D00000001 do D51990000,
x 303.275.000 (trzysta trzy miliony dwieĞcie siedemdziesiąt piĊü tysiĊcy) akcji serii E o numerach od E000000001 do E303275000."

otrzymaá nastĊpujące brzmienie:

x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii A o numerach od A0000001 do A3997500,
x 3.997.500 (trzy miliony dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt siedem tysiĊcy piĊüset) akcji serii B o numerach od B0000001 do B3997500,
x 670.000 (szeĞüset siedemdziesiąt tysiĊcy) akcji serii C o numerach od C000001 do C670000,
x 51.990.000 (piĊüdziesiąt jeden milionów dziewiĊüset dziewiĊüdziesiąt tysiĊcy) akcji serii D oznaczonych numerami od D00000001 do D51990000,
x 303.275.000 (trzysta trzy miliony dwieĞcie siedemdziesiąt piĊü tysiĊcy) akcji serii E oznaczonych numerami od E000000001 do E303275000,
x 1.388.081.128 (jeden miliard trzysta osiemdziesiąt osiem milionów osiemdziesiąt jeden tysiĊcy sto dwadzieĞcia osiem) akcji serii F oznaczonych numerami od F0000000001 do F1388081128."

Akcje serii F od 27 kwietnia 2015 roku są w obrocie na Gieádzie Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A. Kapitaá zakáadowy moĪe byü podwyĪszony w drodze emisji nowych akcji lub w drodze podwyĪszenia wartoĞci nominalnej akcji. Kapitaá zakáadowy Spóáki moĪe zostaü podwyĪszony przez przeniesienie na ten cel Ğrodków

z kapitaáu zapasowego lub rezerwowego Spóáki na zasadach okreĞlonych w art. 442 – 443 Kodeksu spóáek handlowych.

Zarząd Spóáki jest upowaĪniony do podwyĪszania kapitaáu zakáadowego Spóáki poprzez emisjĊ nowych akcji o áącznej wartoĞci nominalnej nie wiĊkszej niĪ 94.700.000,00 zá (dziewiĊüdziesiąt cztery miliony siedemset tysiĊcy záotych) w drodze jednego lub kilku kolejnych podwyĪszeĔ kapitaáu zakáadowego (kapitaá docelowy).

Akcje wáasne

Akcje Záasne	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
IloĞü akcji (w szt.)	101 339 400	101 339 400	4 492 620
WartoĞü nominalna jednej akcji (w zá)	0,03	0,03	0,05
WartoĞü nominalna (w zá)	3 040 182,00	3 040 182,00	224 631,00
WartoĞü bilansowa akcji wáasnych
w tys. zá (w wartoĞci rynkowej)	-2 027	-3 040	-234

Do dnia 13 kwietnia 2015 roku KCI SA posiadaáa 4.492.620 akcji wáasnych, w których posiadanie weszáa w dniu 25 stycznia 2012 roku, na skutek przyáączenia do KCI S.A. spóáki zaleĪnej pod firmą Ponar Corporate Center sp. z o.o. Spóáka ta posiadaáa 449.262 akcji KCI S.A. stanowiących 1,23% w kapitale zakáadowym i 1,23% gáosów na walnym zgromadzeniu. W związku z przeprowadzonym w 2014 roku splitem akcji, liczba akcji skáadających siĊ na w/w pakiet wzrosáa do 4.492.620.

W wyniku poáączenia spóáek KCI S.A. z Jupiter S.A. w drodze sukcesji generalnej na zasadzie art. 494 § 1 i 362 § 1 pkt 3) KSH z dniem rejestracji poáączenia w dniu13 kwietnia 2015 roku, KCI S.A. nabyáa 96 846 780 akcji Záasnych, równieĪ notowanych na runku regulowanym - Gieáda Papierów WartoĞciowych w Warszawie S.A., o wartoĞci nominalnej 0,03 zá kaĪda, stanowiących 5,53% w aktualnym kapitale zakáadowym i w gáosach na Walnym Zgromadzeniu Emitenta wedáug stanu przed w/w poáączeniem, a bĊGących wáasnoĞcią Jupiter S.A. Po poáączeniu KCI S.A. posiada áącznie 101 339 400 akcji wáasnych stanowiących 5,78% w aktualnym kapitale i w gáosach na Walnym Zgromadzeniu KCI S.A , akcje wáasne zostaáy nabyte na zasadzie sukcesji generalnej

w związku z faktem, iĪ znajdowaáy siĊ w majątku spóáki przejmowanej z prawnego punktu widzenia ( Jupiter S.A.) i w ich wycenie nie miaáa zastosowania Ğrednia jednostkowa cena nabycia.

W dniu 31 lipca 2015 r., w związku z poáączeniem spóáki KCI S.A. z KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. kom., komplementariuszowi spóáki przejmowanej, tj. KCI Development sp. z o.o. wydane zostaáy akcje wáasne KCI S.A. w liczbie 47.886.923 szt., po tej transakcji spóáka KCI S.A. posiadaáa 53 452 477 sztuk akcji wáasnych.

W wyniku rejestracji w dniu 30 wrzeĞnia 2015 r. poáączenia Spóáki KCI S.A. ze spóáNą zaleĪQą Spóáki tj. KCI Development sp. z o.o. (spóáka przejmowana) dokonanego w trybie okreĞlonym w art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h. tj. poprzez przeniesienie caáego majątku spóáki przejmowanej na spóáNĊ przejmująFą (KCI S.A.) nastąpiáa zamiana udziaáu w ogólnej liczby gáosów w Spóáce. Spóáka KCI S.A. z dniem poáączenia w drodze sukcesji generalnej nabyáa 47 886 923 akcji.

W wyniku powyĪszego zdarzenia na dzieĔ 31 marca 2016 r. oraz na dzieĔ publikacji niniejszego raportu Spóáka posiada 101 339 400 sztuk akcji wáasnych stanowiących 5,78% w aktualnym kapitale KCI S.A.

Pozostaáe kapitaáy

Pozostaáe kapitaáy	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Kapitaá zapasowy	225 901	225 901	48 167
Kapitaá z aktualizacji wyceny	69 282	69 899	0
Kapitaá rezerwowy	1 092	1 092	0
Pozostaáe kapitaáy razem	296 275	296 892	48 167

13.12.12. Wynik z inwestycji

	Za okres	Za okres
Wynik z inwestycji	01.01.2016-	01.01.2015-
	31.03.2016	31.03.2015
Przychody z inwestycji	1 647	518
Dywidendy	0	0
Odsetki od dáXĪnych papierów wartoĞciowych	0	0
Odsetki od poĪyczek	1 647	482
Odsetki bankowe	0	0
Pozostaáe odsetki	0	10
Ujemna wartoĞü firmy powstaáa przy nabyciu spóáki zaleĪnej	0	0
Pozostaáe przychody	0	26
Zrealizowane zyski z inwestycji - zysk ze sprzedaĪy	0	0
Akcje i udziaáy w jednostkach zaleĪnych	0	0
Akcje i udziaáy w jednostkach stowarzyszonych	0	0
Akcje i udziaáy w pozostaáych jednostkach	0	0
'áXĪne papiery wartoĞciowe	0	0
Inwestycje finansowe przeznaczone do obrotu	0	0
NieruchomoĞci inwestycyjne	0	0
Pozostaáe	0	0
Niezrealizowane zyski z inwestycji - zyski z wyceny	0	0
Aktualizacja wartoĞci inwestycji	0	0
Aktywa wyceniane wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0
Przychody i zyski z inwestycji razem	1 647	518

Strata z inwestycji	0	0
Spisana wartoĞü firmy	0	0
Pozostaáe odsetki	0	0
Zrealizowana strata z inwestycji - strata ze sprzedaĪy	0	0
Akcje i udziaáy w jednostkach zaleĪnych	0	0
Akcje i udziaáy w jednostkach stowarzyszonych	0	0
Akcje i udziaáy w pozostaáych jednostkach	0	0
Inwestycje finansowe przeznaczone do obrotu	0	0
Pozostaáe papiery wartoĞciowe dostĊpne do sprzedaĪy	0	0
NieruchomoĞci inwestycyjne	0	0
Pozostaáe	0	0
Niezrealizowane straty z inwestycji - straty z wyceny	-386	0
Aktualizacja wartoĞci inwestycji	-386	-0
Aktywa wyceniane wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0
Zrealizowane straty z inwestycji - straty z wyceny	0	0
Zobowiązania wyceniane przez rachunek zysków i strat	0	0
Aktywa wyceniane wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat	0	0
Koszty i straty z inwestycji razem	-386	0
Wynik z inwestycji	1 261	518

13.12.13. Koszty operacyjne

	Za okres 01.01.2016-	Za okres 01.01.2015-
Koszty operacyjne	31.03.2016	31.03.2015
Amortyzacja	-2	-44
ZuĪycie materiaáów i energii	-539	-524
Usáugi obce	-721	-908
Podatki i opáaty	-1 130	-635
Wynagrodzenia	-28	-132
ĝwiadczenia na rzecz pracowników	-4	-24
PodróĪe sáXĪbowe	-94	-12
Reprezentacja i reklama	0	0
Pozostaáe koszty	0	-268
zmiana stanu produktów	734	181
koszt sprzedanych materiaáów i towarów	0	-290
Koszty operacyjne, razem	-1 784	-2 656

13.12.14. Zysk (strata) na akcjĊ

Na potrzeby wyliczenia Ğredniej waĪonej liczby akcji zwykáych (mianownika wzoru zysku na akcjĊ) istniejących w trakcie okresu, w którym dokonano przejĊcia odwrotnego:

x za liczbĊ akcji zwykáych wystĊpujących pomiĊdzy początkiem okresu a datą przejĊcia uznaje siĊ liczbĊ akcji zwykáych obliczonych na podstawie Ğredniej waĪonej liczby akcji zwykáych jednostki z prawnego punktu widzenia przejmującej (jednostki z rachunkowego punktu widzenia przejmowanej) wystĊpujących w ciągu okresu i pomnoĪonych przez wskaĨnik wymiany okreĞlony w umowie poáączenia oraz
x liczbĊ akcji zwykáych wystĊpujących pomiĊdzy dniem przejĊcia, a koĔcem tego okresu stanowi faktyczna liczba akcji zwykáych jednostki z prawnego punktu widzenia przejmującej (jednostki z rachunkowego punktu widzenia przejmowanej) wystĊpujących w tym okresie.

Podstawowy zysk na akcjĊ za kaĪdy okres porównawczy przed dniem przejĊcia zaprezentowany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym po przejĊciu odwrotnym oblicza siĊ poprzez podzielenie:

x zysku lub straty jednostki z prawnego punktu widzenia przejmującej w kaĪdym z tych okresów przez historycznąĞrednią waĪoną liczby akcji zwykáych jednostki z prawnego punktu widzenia przejmującej.

Podstawowy zysk (strata) netto na akcjĊ dla kaĪdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku (starty) netto za dany okres przez Ğrednią waĪoną liczbĊ akcji w danym okresie sprawozdawczym. ĝrednia waĪona liczba akcji w danym okresie obejmuje wszystkie akcje wyemitowane i zarejestrowane w Krajowym Rejestrze 6ądowym oraz wydane akcjonariuszom akcje wyemitowane w ramach warunkowego podwyĪszenia kapitaáu (zgodnie z art. 452 ust. 1 KSH).

Rozwodniony zysk (strata) netto na akcjĊ jest obliczony poprzez podzielenie zysku (straty) netto za dany okres (rok obrotowy) przez Ğrednią waĪoną liczbĊ wyemitowanych akcji wystĊpujących w danym okresie sprawozdawczym powiĊkszoną o Ğrednią waĪoną liczbĊ akcji zwykáych, które byáyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykáych na akcje zwykáe.

Zysk (strata) netto	Za okres 01.01.2016- 31.03.2016	Za okres 01.01.2015- 31.03.2015
Zysk (strata) netto przypadająca na akcjonariusz jednostki dominującej	-283	113
ĝrednia waĪona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 347 158 840	363 930 000
Zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00
ĝrednia waĪona rozwodniona liczba akcji zwykáych (w szt.)	1 347 158 840	363 930 000
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcjĊ zwykáą (w zá)	0,00	0,00

W związku ze zmianami iloĞci akcji KCI S.A. wystĊpującymi w 2015 r. Ğrednia waĪona liczba akcji zostaáa wyliczona w nastĊpujący sposób:

x za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.
(303 930 000 akcji x 90 dni)/90 dni = 303 930 000 akcji

W I kwartale 2016 roku i w roku 2015 nie wystąpiáy potencjalne akcje rozwadniające, w związku z czym Ğrednia waĪona rozwodniona liczba akcji równa jest Ğredniej waĪonej liczbie akcji zwykáych spóáki KCI S.A.

13.12.15. Poáączenie KCI S.A. ze spóákami zaleĪnymi Centrum Zabáocie sp. z o.o., KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. komandytowa oraz KCI Development sp. z o.o.

W dniu 1 czerwca 2015 r. (dzieĔ poáączenia) Sąd Rejonowy dla Krakowa -ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenie Spóáki KCI S.A. ze spóáNą Centrum Zabáocie spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią z siedzibą w Krakowie.

Poáączenie nastąpiáo w drodze przejĊcia przez SpóáNĊ PrzejmująFą spóáki Centrum Zabáocie sp. z o.o. w trybie okreĞlonym w art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą. Wobec faktu, iĪ poáączenie Spóáek nastąpiáo w sytuacji, gdy Spóáka Przejmująca byáa jedynym wspólnikiem Centrum Zabáocie sp. z o.o., poáączenie zostaáo przeprowadzone bez podwyĪszenia kapitaáu zakáadowego Spóáki Przejmującej zgodnie z art. 515 § 1 k.s.h., a Spóáce Przejmującej jako wspólnikowi Spóáki Przejmowanej nie zostaáy wydawane akcje Spóáki Przejmującej, zgodnie z art. 514 k.s.h. W związku z powyĪszym poáączenie zostaáo przeprowadzone w uproszczonym trybie, o którym mowa w art. 516 § 6 k.s.h., tj. z wyáączeniem przepisów art. 501-503, 505 § 1 pkt 4-5, art. 512 i 513 oraz art. 494 § 4 i 499 § 1 pkt 2-4 k.s.h.

W dniu 31 lipca 2015 r. (dzieĔ poáączenia) Sąd Rejonowy dla Krakowa -ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenie KCI S.A. (Spóáka Przejmująca) ze spóáNą KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska spóáNą komandytową w Krakowie (Spóáka Przejmowana). Poáączenie nastąpiáo w drodze przejĊcia przez SpóáNĊ PrzejmująFą Spóáki Przejmowanej w trybie okreĞlonym w art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h. tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą, na warunkach okreĞlonych w Planie poáączenia opublikowanym raportem bieĪącym nr 35/2015 i 47/2015. Szczegóáowy opis poáączenia zostaá przedstawiony w punkcie 3.2.

W dniu 30 wrzeĞnia 2015 r. (dzieĔ poáączenia) Sąd Rejonowy dla Krakowa- ĝródmieĞcia w Krakowie, XI Wydziaá Gospodarczy KRS wpisaá do rejestru przedsiĊbiorców KRS poáączenie KCI S.A. (Spóáka Przejmująca) ze spóáNą KCI Development spóáNą z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią (Spóáka Przejmowana). Poáączenie nastąpiáo w drodze przejĊcia przez SpóáNĊ PrzejmująFą spóáki KCI Development spóáka z ograniczoną odpowiedzialnoĞcią w trybie okreĞlonym w art. 492 § 1 pkt 1) k.s.h. tj. poprzez przeniesienie caáego majątku Spóáki Przejmowanej na SpóáNĊ PrzejmująFą na zasadach okreĞlonych w Planie poáączenia, który zostaá uzgodniony miĊdzy áączącymi siĊ spóákami w dniu 11 sierpnia 2015 r. i opublikowany raportem bieĪącym 90/2015 z dnia 11 sierpnia.2015 r. Szczegóáowy opis poáączenia zostaá przedstawiony w punkcie 3.3.

Realizując wyĪej opisane poáączenia akcjonariusze KCI S.A. posiadali kontrolĊ nad spóákami, które podlegaáy áączeniu i nie utracili tej kontroli w wyniku przeprowadzonych operacji. Ze wzglĊdu na fakt, Īe poáączenia pod wspólną kontrolą nie wchodzą w zakres MSSF 3, spóáka dokonaáa rozliczenia poáączeĔ metodą áączenia udziaáów.

Generalna zasada zastosowania metody áączenia udziaáów polega na sumowaniu poszczególnych pozycji odpowiednich aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów poáączonych spóáek, wedáug stanu na dzieĔ poáączenia, po uprzednim doprowadzeniu ich wartoĞci do jednolitych metod wyceny i dokonaniu wzajemnych wyáączeĔ. Sprawozdanie finansowe Spóáki, na którą przechodzi majątek przejĊtej spóáki, zawiera dane porównawcze za poprzedni rok obrotowy, okreĞlone w taki sposób, jakby poáączenie miaáo miejsce na początek poprzedniego okresu sprawozdawczego.

Spóáka przeprowadziáa rozliczenie poáączenia metodąáączenia udziaáów w nastĊpujący sposób:

x ujĊto w ksiĊgach rachunkowych KCI S.A. aktywa i pasywa wedáug wartoĞci wynikającej z ksiąg spóáki przejmowanej po uprzednim doprowadzeniu ich do porównywalnoĞci i ujednoliceniu zasad rachunkowoĞci

x dokonano wyáączenia wzajemnych naleĪnoĞci i zobowiązaĔ, przychodów i kosztów operacji gospodarczych dokonanych w danym roku obrotowym oraz posiadanych akcji w spóáce przejmowanej
x w sprawozdaniu finansowym po poáączeniu przedstawiono sumĊ powstaáych w áączonych spóákach kapitaáów zapasowych oraz zysków z zatrzymanych. Dokonano wyáączenia kapitaáu podstawowego spóáki przejmowanej. Po dokonaniu wyáączenia zyski zatrzymane áączonych spóáek zostaáy skorygowane o wartoĞü udziaáów w spóáce przejmowanej posiadanych przez spóáNĊ przejmująFą.

Wpáyw zastosowania metody áączenia udziaáów na jednostkowe dane porównywalne na dzieĔ 31 grudnia 2014 r. pokazują poniĪsze tabele.

31 marca 2015 r.

ĝródroczne skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej 31.03.2015 r.	KCI S.A.*	Centrum Zabáocie sp. z o.o.	o.o. Wrocáawska sp. kom. KCI Development sp. z	KCI Development sp. z o.o.	Razem	Zabáocie sp. z o.o. Korekty Centrum	Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. kom. Korekty -KCI	Korekty KCI Development sp. z o.o.	KCI - Przeksztaácone dane porównywalne
Aktywa
ĝrodki pieniĊĪne i ich ekwiwalenty Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez	156	39	8	6	209	0	0	0	209
rachunek zysków i strat Aktywa finansowe dostĊpne	19	0	0	0	19	0	0	0	19
do sprzedaĪy Zapasy NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i	1 125 0	0 1 151	0 0	704 0	1 829 1 151	0 0	0 0	-700 0	1 129 1 151
usáug oraz pozostaáe naleĪnoĞci Grupa aktywów	12 277	10 666	13 410	1 356	37 709	0	-2	-328	37 379
zakwalifikowanych jako
przeznaczone do sprzedaĪy NieruchomoĞci inwestycyjne Aktywa finansowe	0 0	0 69 508	0 10 227	0 0	0 79 735	0 0	0 0	0 0	0 79 735
utrzymywane do terminu zapadalnoĞci Inwestycje w jednostkach	0	0	0	0	0	0	0	0	0
wycenianych metodą praw ZáasnoĞci	16 499	0	0	0	16 499	-16 499	0	0	0
WartoĞci niematerialne	15	0	0	0	15	0	0	0	15
- WartoĞü firmy - Inne wartoĞci	15	0	0	0	15	0	0	0	15
niematerialne	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Rzeczowe aktywa trwaáe Aktywa z tytuáu odroczonego	13	0	0	0	13	0	0	0	13
podatku dochodowego	136	0	0	23	159	0	0	0	159
Inne aktywa	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Aktywa, razem	30 240	81 364	23 645	2 089	137 338	-16 499	-2	-1 028	119 809
Pasywa Zobowiązania z tytuáu dostaw i usáug oraz pozostaáe						48 487*	18 260*
zobowiązania Zobowiązania z tytuáu zaciągniĊtych kredytów	1 973	2 918	5 575	295	10 761	*	*	2 798**	80 306
(poĪyczek) Zobowiązania finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek	0	0	0	0	0	0	0	0	0
zysków i strat Zobowiązania z tytuáu wyemitowanych dáXĪnych	0	0	0	0	0	0	0	0	0
papierów wartoĞciowych Rezerwa z tytuáu odroczonego	0	0	0	0	0	0	0	0	0
podatku dochodowego Rezerwy na pozostaáe	135 35	0 6 115	0 1 304	3 0	138 7 454	0 0	0 0	0 0	138 7 454

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

zobowiązania
Zobowiązania, razem	2 143	9 033	6 879	298	18 353	48 487	18 260	2 798	87 898
Kapitaá podstawowy	18 197	19 896	7 000	250	45 343	-19 896	-7 000	-250	18 197
Akcje wáasne	-234	0	0	0	-234	0	0	0	-234
Pozostaáe kapitaáy	69 489	33 574	0	847	103 910	-41 769	-12 086	-1 888	48 167
Zyski zatrzymane / Nie
podzielone straty	-59 355	18 861	9 766	694	-30 034	-3 287	633	-1 531	-34 219
- Zyski zatrzymane /
Nie podzielone
straty z lat
ubiegáych	-59 273	17 942	10 146	0	-31 185	-3 103	618	-662	-34 332
- Zysk (strata) netto	-82	919	-380	694	1 151	-184	15	-869	113
Kapitaá wáasny, razem	28 097	72 331	16 766	1 791	118 985	-65 188	-19 071	-2 815	31 911
Pasywa, razem	30 240	81 364	23 645	2 089	137 338	-16 701	-811	-17	119 809

* dane KCI S.A. zatwierdzone do publikacji dnia 15 maja 2015 r.

*W tym, w związku z koniecznoĞcią odzwierciedlenia faktu, iĪ na dzieĔ 31 grudnia 2014 r. spóáka KCI S.A.:

- nie byáa 100 % udziaáowcem spóáki Centrum Zabáocie ujĊto kwotĊ 48 689 tys. zá, która odzwierciedla wartoĞü udziaáów w posiadaniu spóáki Jupiter, a zobowiązanie ma tylko charakter prezentacyjny i nie byáo nigdy zapáacone.

- nie byáa 100 % udziaáowcem spóáki KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp.kom. ujĊto kwotĊ 18 386 tys. ]á, w tym kwota 9 206 tys. zá, która odzwierciedla wartoĞü udziaáów w posiadaniu spóáki Jupiter, a zobowiązanie ma tylko charakter prezentacyjny i nie byáo nigdy zapáacone oraz kwota 9 180 tys. zá, która stanowiáa zobowiązanie KCI do zapáaty za udziaáy i zostaáa regulowana dnia 28 kwietnia 2015 r.

- nie byáa udziaáowcem spóáki KCI Development sp. z o.o. ujĊto zobowiązanie KCI do zapáaty za udziaáy w kwocie 2 800 tys. zá (do dnia publikacji pozostaje do zapáaty kwota 340 tys. zá).

Rachunek zysków i strat za okres 01.01.2015-31.03.2015	KCI S.A.*	Centrum Zabáocie sp. z o.o.	KCI Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. kom.	KCI Development sp. z o.o.	Razem	Zabáocie sp. z o.o. Korekty Centrum	Development sp. z o.o. Wrocáawska sp. kom. Korekty -KCI	Development Korekty KCI sp. z o.o.	KCI - Przeksztaácone dane porównywalne
Przychody i zyski	1 133	2 486	211	904	4 734	-180	-341	-875	3 338
Przychody i zyski z inwestycji Przychody ze sprzedaĪy	103	204	176	904	1 387	0	0	-869	518
towarów i usáug Pozostaáe przychody i zyski	988	2 220	0	0	3 208	-180	-341	-6	2 681
operacyjne	42	62	35	0	139	0	0	0	139
Dodatnie róĪnice kursowe	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Koszty i straty	-1 399	-1 361	-703	-33	-3 496	180	356	6	-2 954
Koszty i straty z inwestycji	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Koszty operacyjne Pozostaáe koszty i straty	-1 258	-1 257	-652	-31	-3 198	180	356	6	-2 656
operacyjne	-45	-81	-42	-1	-169	0	0	0	-169
Rezerwy i utrata wartoĞci	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Ujemne róĪnice kursowe	-96	0	0	0	-96	0	0	0	-96
Pozostaáe koszty finansowe Zysk (strata) z dziaáalnoĞci	0	-23	-9	-1	-33	0	0	0	-33
operacyjnej	-266	1 125	-492	871	1 238	0	15	-869	384
Pozostaáe przychody finansowe Udziaá w zyskach/ (stratach) jednostek	0	0	112	2	114	0	0	0	114
wycenianych metodą praw ZáasnoĞci Zysk (strata) przed	184				184	-184	0	0	0
opodatkowaniem	-82	1 125	-380	873	1 536	-184	15	-869	498
Podatek dochodowy Zysk (strata) netto z dziaáalnoĞci	0	-206	0	-179	-385	0	0	0	-385
kontynuowanej	-82	919	-380	694	1 151	-184	15	-869	113

* dane KCI S.A. zatwierdzone do publikacji dnia 15 maja 2015 r.

Informacje dotyczące transakcji z jednostkami powiązanymi zostaáy ujawnione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w punkcie 12.7.19.

Informacje dotyczące zobowiązaĔ warunkowych zostaáy opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w punkcie 12.6.18.

Informacje na temat zabezpieczeĔ na majątku Spóáki zostaáy opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w punkcie 12.6.18.

Informacje na temat spraw spornych w Spóáce zostaáy opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w punkcie 7.

Informacje dotyczące zdarzeĔ po dniu bilansowym zostaáy opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w punkcie 12 7.6.

Grzegorz Hajdarowicz Prezes Zarządu

Kraków, 13 maja 2016 roku

W imieniu Mazars Polska Sp. z o.o. – podmiotu odpowiedzialnego za sporządzenie sprawozdaĔ finansowych

AI Terminal

KCI S.A.

5667_rns_2016-05-13_8f14c05b-4174-453b-af9e-18b553869b7f.pdf

Spis treĞci

Grupa Kapitaáowa KCI S.A.

ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r.

WstĊp

Zatwierdzenie do publikacji raportu

Dane porównawcze dotyczące niniejszego skróconego Ğródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzieĔ 31 marca 2015 r. dotyczą Grupy Kapitaáowej Jupiter S.A. i naleĪy je czytaü áącznie z opublikowanymi sprawozdaniami Grupy Kapitaáowej Jupiter S.A.

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

1. Wybrane dane finansowe (skonsolidowane oraz jednostkowe)

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna

2. Opis organizacji Grupy Kapitaáowej KCI S.A., ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 2.1. Podmioty podlegające konsolidacji i tworzące GrupĊ Kapitaáową KCI S.A.

2.2. Informacje podstawowe na temat Jednostki Dominującej

2.3. Skáad osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej

Zarząd

Rada Nadzorcza

2.4. Struktura Grupy Kapitaáowej KCI S.A. na dzieĔ 31 marca 2016 r.

Grupa Kapitaáowa KCI Spóáka Akcyjna Skrócone Ğródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za I kwartaá 2016 r. rozszerzone o Skrócone Ğródroczne jednostkowe sprawozdanie za I kwartaá 2016 r. (o ile nie podano inaczej dane w tys. zá)

3. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku poáączenia jednostek gospodarczych, przejĊcia lub sprzedaĪy jednostek grupy kapitaáowej emitenta, inwestycji Gáugoterminowych, podziaáu, restrukturyzacji i zaniechania dziaáalnoĞci

3.1. Zmiany w skáadzie Grupy Kapitaáowej KCI S.A. w I kwartale 2016 r.

PoniĪej zaprezentowano skáad Grupy Kapitaáowej KCI S.A. na dzieĔ publikacji niniejszego raportu

3.2. Poáączenie KCI S.A. z Gremi Inwestycje S.A.

Podstawowa charakterystyka dziaáalnoĞci podmiotów biorących udziaá w poáączeniu

3.3. Podstawowe informacje o skutkach poáączeĔ znane na dzieĔ publikacji

4. Stanowisko Zarządu odnoĞnie moĪliwoĞci zrealizowania wczeĞniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w Ğwietle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Osoby zarządzające:

Osoby nadzorujące:

7. Wskazanie postĊpowaĔ toczących siĊ przed sądem, organem wáDĞciwym dla postĊpowania arbitraĪowego lub organem administracji publicznej, z uwzglĊdnieniem informacji w zakresie:

8. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkĊ od niego zaleĪQą jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeĪeli pojedynczo lub áącznie są one istotne i zostaáy zawarte na innych warunkach niĪ rynkowe, wraz ze wskazaniem ich wartoĞci

10. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz istotne dla oceny moĪliwoĞci realizacji zobowiązaĔ przez Emitenta i jednostki zaleĪne

11. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta bĊGą miaáy wpáyw na osiągniĊte przez niego i jego jednostki zaleĪne wyniki finansowe w perspektywie co najmniej kolejnego kwartaáu

12. ĝródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitaáowej KCI S.A.

12.1. Informacja o zasadach przyjĊtych przy sporządzeniu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

12.1.1. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

12.1.2. OĞwiadczenie o zgodnoĞci z MSSF

12.1.3. Okresy, za które prezentowane jest Ğródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz dane porównawcze

12.1.4. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza

12.1.5. Kontynuacja dziaáalnoĞci

12.1.6. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowoĞci i zmian polityki rachunkowoĞci

Zmiany wynikające ze zmian MSSF

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez GrupĊ

Standardy nieobowiązujące (nowe standardy i interpretacje)

x MSSF 16 Leasing

x Doprecyzowanie zapisów MSSF 15: Przychody z umów z klientami

12.1.7. Zasady konsolidacji

Jednostki zaleĪne

Jednostki stowarzyszone

12.1.8. Instrumenty finansowe

Aktywa finansowe wyceniane w wartoĞci godziwej przez rachunek zysków i strat

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalnoĞci

Aktywa finansowe dostĊpne do sprzedaĪy

UjĊcie początkowe oraz rozliczenie sprzedaĪy

Wycena na kolejne daty bilansowe

Ustalanie wartoĞci godziwej

Utrata wartoĞci aktywów finansowych

12.1.9. Pozostaáe instrumenty finansowe

NaleĪnoĞci z tytuáu dostaw i usáug

PoĪyczki i naleĪnoĞci

Inne zobowiązania

12.1.10. Aktywa trwaáe (lub grupy aktywów do zbycia) przeznaczone do sprzedaĪy i zobowiązania związane z tymi aktywami

12.1.11. WartoĞci niematerialne

WartoĞü firmy

Inne wartoĞci niematerialne

Wycena wartoĞci niematerialnych

12.1.12. Rzeczowe aktywa trwaáe

12.1.13. Utrata wartoĞci rzeczowych aktywów trwaáych i wartoĞci niematerialnych

12.1.14. NieruchomoĞci inwestycyjne

12.1.15. Rezerwy na pozostaáe zobowiązania

12.1.16. Kapitaá wáasny

12.1.17. Zobowiązania warunkowe (pozabilansowe)

12.1.18. Przychody

Przychody i zyski z inwestycji

Przychody ze sprzedaĪy towarów i usáug

12.1.19. Koszty i straty

Koszty i straty z inwestycji

Koszty operacyjne

Pozostaáe koszty i straty operacyjne

12.1.20. Utrata wartoĞci

12.1.21. Podatek dochodowy