Skrócony skonsolidowany raport kwartalny iAlbatros Group S.A. (dawniej SMT S.A.) za I kwartał 2016 r.

Spis treści

I.	LIST PREZESA ZARZĄDU 4
II.	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE iALBATROS GROUP S.A. 6
1.	Wybrane skonsolidowane dane finansowe iAlbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku6
2.	Wybrane jednostkowe dane finansowe iAlbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku 11
III.	SPRAWOZDANIE FINANSOWE iALBATROS GROUP S.A. 16
1.	Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - dane w tys. PLN 16
2.	Jednostkowe sprawozdanie finansowe iAlbatros Group S.A. – dane w tys. PLN 22
	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU EMITENTA Z DZIAŁALNOŚCI PO I KWARTALE 2016 ROKU 43
V.	CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA 51
1.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 51
2.	Spółki Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A. objęte konsolidacją na dzień 31 marca 2016 roku 52
3.	Spółki konsolidowane wchodzące w skład Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A. – stan posiadania Emitenta na dzień 31 marca 2016 roku 53
4.	Informacje ogólne o Emitencie i spółkach z Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A. 53
5.	Zmiany kapitału zakładowego 55
6.	Oferta publiczna akcji Emitenta 55
7.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego 55
8.	Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, u okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób 57
9.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 57
10.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 57
11.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 58
12.	Wypłacone dywidendy 58
13.	Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności 58
14.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie I kwartału 2016 r. wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 58
A.	Znaczące istotne umowy handlowe 58
B.	Inne istotne zdarzenia w rozwoju Grupy Kapitałowej 59
C.	Zdarzenia, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta 61
15.	Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń Grupy Kapitałowej Emitenta 62
	Ryzyko zmiany cen 62
	Ryzyko kredytowe 62
	Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej 62
	Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną 62
	Ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych 62
	Ryzyko zmiany przepisów prawnych, ich interpretacji i stosowania 63
	Ryzyko konkurencji 63
	Ryzyko związane z odbiorcami i zawieranymi umowami 63
	Ryzyko związane z nowymi technologiami teleinformatycznymi 64
	Ryzyko związane z sezonowością przychodów 64

	Ryzyko związane z brakiem długoterminowych umów handlowych 64
	Ryzyko związane z wykorzystywaniem przez Emitenta i Spółki Zależne licencji oraz oprogramowania komputerowego 65
16.	Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta 65
17.	Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu 65
18.	Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych 68
19.	Informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta 68
20.	Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 68
VI.	OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ODNOŚNIE PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI 69

I. LIST PREZESA ZARZĄDU

Moncef Khanfir Prezes Zarządu iAlbatros Group S.A.

Drodzy Akcjonariusze,

Okres, którego dotyczy niniejszy raport, był pierwszym pełnym kwartałem funkcjonowania naszej Grupy Kapitałowej w swojej nowej strukturze. Skoncentrowaliśmy nasze działania na segmencie business travel, co w wymiarze kapitałowym odbyło się z jednej strony poprzez sprzedaż wszystkich udziałów w spółkach zależnych SMT Software Services S.A. oraz Codemedia S.A. w końcówce 2015 roku, a z drugiej - poprzez objęcie całości udziałów w spółce zależnej iAlbatros S.A. Powstała zwarta i przejrzysta struktura biznesowa umożliwiająca sprawną realizację celów stawianych Grupie przez Zarząd i Akcjonariuszy. W chwili obecnej obok segmentu business travel Grupa prowadzi również - poprzez spółkę zależną Satis GPS - działalność w obszarze zarządzania flotą pojazdów, a także kilka pomniejszych projektów. Logiczną konsekwencją i niejako zwieńczeniem modyfikacji strategii Grupy i skupienia się na biznesie związanym z podróżami służbowymi była zmiana nazwy spółki holdingowej z "SMT" na "iAlbatros Group", która w kwietniu 2016 roku została zarejestrowana przez sąd.

Mając na celu zwiększenie przejrzystości naszych raportów okresowych dokonaliśmy odpowiednich zmian w prezentacji segmentów operacyjnych, wprowadzając podział właśnie na segmenty business travel, zarządzania flotą pojazdów oraz pozostałe biznesy.

Głębokie przekonanie o słusznym kierunku podjętych wyzwań i ścieżki rozwoju, poparte wyważoną analizą potencjału usług i produktów spółki na rynku skłoniły Zarząd iAlbatros Group S.A. do zmiany w styczniu 2016 roku

prognozy iAlbatros S.A. dotyczącej przychodów, EBITDA oraz zysku netto na lata 2016 – 2019. Zmiany w stosunku do poprzedniej prognozy odzwierciedlają bardziej optymistyczną ocenę możliwości sprzedażowych popartą sukcesami, jakimi było podpisanie w 2015 roku kontraktów z grupą Engie, Ferrero i Technip. Zgodnie z założeniami pozytywny wpływ zawartych umów na wyniki finansowe Grupa powinna odnotować w 2016 roku, a dane przedstawione w niniejszym raporcie potwierdzają słuszność prognoz Zarządu. Równie istotne dla biznesu co pozyskiwanie nowych umów sprzedażowych jest systematyczne zwiększanie wolumenu rezerwacji dokonywanych przez istniejących klientów, co zasługuje na podkreślenie, gdyż odzwierciedla rosnące zaufanie do systemu rezerwacji iAlbatros oraz udostępnianej za jego pośrednictwem oferty.

W pierwszym kwartale 2016 roku w segmencie business travel Grupa osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 41,5 mln PLN. Przychody segmentu wzrosły więc w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o prawie 100%. Znalazło to swoje odbicie w dochodowości segmentu, która na poziomie zysku netto wyniosła 8,4 mln PLN, czyli wielokrotnie więcej niż zaraportowano w I kwartale roku 2015. W obszarze zarządzania flotą pojazdów również odnotowano wzrosty, głównie dzięki systematycznemu zwiększaniu bazy klientów na przestrzeni całego minionego roku. W pierwszych trzech miesiącach roku bieżącego w tym segmencie osiągnięto wzrost przychodów do poziomu 1,9 mln PLN, czyli o prawie 20% w stosunku do tego samego okresu rok temu. W konsekwencji, działalność ta na poziomie wyniku netto stała się zyskowna, wypracowując kwotę 0,2 mln PLN, podczas gdy w I kwartale 2015 roku w zakresie wyniku netto przynosiła jeszcze wartości ujemne. Na poziomie skonsolidowanym Grupa wypracowała przychody w kwocie 45,0 mln PLN oraz wynik EBITDA w wysokości 6,1 mln PLN, czyli tym samym na działalności kontynuowanej daje się zauważyć istotna poprawa wszystkich kluczowych parametrów wynikowych w stosunku do tożsamego okresu rok wcześniej. Skonsolidowany zysk netto wyniósł 3,7 mln PLN i zmniejszył się względem zysku za okres porównywalny o 1,7 mln PLN, tj. o 32%. Przyczyną takiego stanu rzeczy jest ujmowanie w tamtym wyniku zysków z działalności zaniechanej, czyli przede wszystkim wyników zbytych spółek SMT Software Services S.A. oraz Codemedia S.A.

Grupa Kapitałowa iAlbatros Group S.A. ma ściśle określone cele obejmujące prężny rozwój w wybranych segmentach działalności oraz generowanie dynamicznego przyrostu wartości dla Akcjonariuszy. Pozytywne informacje, jakie przedstawiamy w niniejszym raporcie, każą nam wierzyć, że obrany kierunek rozwoju pozwoli nam osiągnąć ambitne cele.

Dziękujemy za okazane zaufanie.

Moncef Khanfir Prezes Zarządu

Warszawa, 16 maja 2016 roku

II. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE iALBATROS GROUP S.A.

1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe iAlbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku

	w tys. PLN		w tys. EUR
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW - dane narastająco	okres
	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przychody ze sprzedaży ogółem	45 020	29 871	10 335	7 200
Koszty sprzedaży ogółem	34 109	24 600	7 830	5 929
Zysk/Strata brutto za sprzedaży	10 911	5 271	2 505	1 270
Koszty ogólnego zarządu i koszty sprzedaży	5 400	2 923	1 240	705
Zysk/Strata ze sprzedaży	5 511	2 348	1 265	566
Przychody operacyjne	216	78	50	19
Koszty operacyjne	10	310	2	75
Zysk/Strata z działalności
operacyjnej	5 717	2 116	1 312	510
Wynik na operacjach finansowych	- 1 968	- 729	- 452	- 176
Zysk/Strata z działalności gospodarczej	3 749	1 387	861	334
Odpis wartości firmy	-	-	-	-
Zysk ze zbycia jednostek podporządkowanych	-	-	-	-
Zysk/Strata brutto	3 749	1 387	861	334
Podatek dochodowy	-	505	-	122
Zysk/strata z działalności zaniechanej	-	4 820	-	1 162
Zyski mniejszości	-	206	-	50
Zysk/Strata netto	3 749	5 496	861	1 325
Zysk/Strata netto na 1 akcję (w zł)	0,33	0,49	0,08	0,12

Amortyzacja	418	399	96	96

EBITDA	6 135	2 515	1 408	606

Dane finansowe za I kwartał 2016 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR.

Dane finansowe za I kwartał 2015 roku zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.

	w tys. PLN		w tys. EUR
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ			stan na
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2016	31.12.2015

Aktywa trwałe	13 870	13 605	3 249	3 193
Wartości niematerialne i prawne	5 093	5 473	1 193	1 284
Rzeczowe aktywa trwale	971	966	227	227
Wartość firmy	2 483	2 483	582	583
Długoterminowe rozliczenia okresowe	2 390	2 385	560	560
Należności długoterminowe	635	-	149	-
Pozostałe aktywa trwałe	2 298	2 298	538	539
Aktywa obrotowe	166 825	151 079	39 084	35 452
Zapasy	10 349	2 546	2 425	597
Należności krótkoterminowe	69 496	55 279	16 282	12 972
Inwestycje krótkoterminowe, w	86 241	91 571	20 205	21 488
tym:
- środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	73 855	80 569	17 303	18 906
Krótkoterminowe rozliczenia okresowe	739	1 683	173	395
Aktywa razem	180 695	164 684	42 333	38 645
Kapitał własny, w tym:	102 672	99 292	24 054	23 300
- kapitał zakładowy	1 164	1 166	273	274
- kapitał akcjonariuszy
niekontrolujących	-	-	-	-
Rezerwy	1 469	988	344	232
Zobowiązania długoterminowe	28 397	34 196	6 653	8 024
Zobowiązania krótkoterminowe	48 157	30 208	11 282	7 089
Pasywa razem	180 695	164 684	42 333	38 645

Wartość księgowa na 1 akcję (w zł)	9,10	8,78	2,13	2,06

Dane finansowe na 31 marca 2016 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2684 PLN za 1 EUR.

Tabela nr 062/A/NBP/2016 z dnia 31 marca 2016 roku

Dane finansowe na 31 grudnia 2015 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2615 PLN za 1 EUR.

Tabela nr 254/A/NBP/2015 z dnia 31 grudnia 2015 roku

	w tys. PLN		w tys. EUR
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - dane narastająco			okres
	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	1 651	- 5 756	379	-1 387
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	- 1 028	- 393	-236	-95
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	- 7 337	- 366	- 1 684	-88
Przepływy pieniężne netto razem	- 6 714	- 6 515	- 1 541	-1 570

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR.

w tys. PLN w tys. EUR

SPRAWOZDANIE Z
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
Dane kwartalne	okres

	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przychody ze sprzedaży ogółem	45 020	29 871	10 335	7 200
Koszty sprzedaży ogółem	34 109	24 600	7 830	5 929
Zysk/Strata brutto za sprzedaży	10 911	5 271	2 505	1 270
Koszty ogólnego zarządu	5 400	2 923	1 240	705
Zysk/Strata ze sprzedaży	5 511	2 348	1 265	566
Pozostałe przychody operacyjne	216	78	50	19
Pozostałe koszty operacyjne	10	310	2	75
Zysk/Strata z działalności
operacyjnej	5 717	2 116	1 312	510
Wynik na operacjach
finansowych	- 1 968	- 729	- 452	- 176
Zysk/Strata z działalności	3 749	1 387	861	334
gospodarczej
Odpis wartości firmy	-	-	-	-
Zysk ze zbycia jednostek	-	-	-	-
podporządkowanych
Zysk/Strata brutto	3 749	1 387	861	334
Podatek dochodowy	-	505	-	122
Zysk/strata z działalności	-	4 820	-	1 162
zaniechanej
Zyski mniejszości	-	206	-	50
Zysk/Strata netto	3 749	5 496	861	1 325
Zysk/Strata netto na 1 akcję	0,33	0,49	0,08	0,12
(w zł)

Amortyzacja	418	399	96	96

EBITDA	6 135	2 515	1 408	606

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR.

		w tys. PLN		w tys. EUR
SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH - dane kwartalne	okres
	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	1 651	- 5 756	379	-1 387
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	- 1 028	- 393	-236	-95
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	- 7 337	- 366	- 1 684	-88
Przepływy pieniężne netto razem	- 6 714	- 6 515	- 1 541	-1 570

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR.

2. Wybrane jednostkowe dane finansowe iAlbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku

		w tys. PLN		w tys. EUR
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	okres
Dane narastająco	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przychody ze sprzedaży ogółem	1 419	3 819	326	920
Koszty sprzedaży ogółem, w tym:	995	2 535	228	611
Zysk/Strata brutto za sprzedaży	424	1 284	97	309
Koszty ogólnego zarządu	2 939	1 448	675	349
Zysk/Strata ze sprzedaży	- 2 515	-164	- 577	-40
Pozostałe przychody operacyjne	16	131	4	32
Pozostałe koszty operacyjne	-	218	-	53
Zysk/Strata z działalności
operacyjnej	- 2 499	-251	- 574	-60
Wynik na operacjach finansowych -	1 945	-603	- 447	-145
Zysk/Strata z działalności
gospodarczej	- 4 444	-854	- 1 020	-206
Zysk/Strata brutto	- 4 444	-854	- 1 020	-206
Podatek dochodowy	-	-	-	-
Zysk/Strata netto	- 4 444	-854	- 1 020	-206
Zysk/Strata netto na 1 akcję (w zł)	- 0,39	-0,08	- 0,09	-0,02

Amortyzacja	30	141	7	34

EBITDA	- 2 469	-110	- 567	-27

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR

		w tys. PLN	w tys. EUR
BILANS	stan na
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2016	31.12.2015

Aktywa trwałe	62 887	62 887	14 733	14 757
Wartości niematerialne i prawne	368	385	86	90
Rzeczowe aktywa trwale	658	641	154	150
Inwestycje długoterminowe	60 256	60 256	14 117	14 140
Długoterminowe rozliczenia okresowe	970	970	227	228
Należności długoterminowe	635	635	149	149
Aktywa obrotowe	113 305	123 481	26 545	28 976
Zapasy	2 928	20	686	5
Należności krótkoterminowe	5 134	5 968	1 203	1 400
Inwestycje krótkoterminowe, w tym:	105 188	117 417	24 643	27 553
- środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	56 235	73 045	13 175	17 141
Krótkoterminowe rozliczenia okresowe	55	76	13	18
Aktywa razem	176 192	186 368	41 278	43 733
Kapitał własny	8 608	13 422	2 017	3 150
- w tym kapitał zakładowy	1 164	1 166	273	274
Rezerwy	376	376	88	88
Zobowiązania długoterminowe	44 265	50 433	10 370	11 835
Zobowiązania krótkoterminowe	122 943	122 138	28 803	28 661
Pasywa razem	176 192	186 369	41 278	43 733

Wartość księgowa na 1 akcję (w zł)	0,76	1,92	0,18	0,45

Dane finansowe na 31 marca 2016 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2684 PLN za 1 EUR.

Tabela nr 062/A/NBP/2016 z dnia 31 marca 2016 roku

Dane finansowe na 31 grudnia 2015 roku zostały przeliczone wg średniego kursu ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na ten dzień, wynoszącego 4,2615 PLN za 1 EUR.

Tabela nr 254/A/NBP/2015 z dnia 31 grudnia 2015 roku

		w tys. PLN		w tys. EUR
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH – dane narastająco	okres
	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	- 4 558	1 392	- 1 046	336
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	- 4 483	- 2 724	- 1 029	- 657
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	- 7 240	- 2 923	- 1 662	- 705
Przepływy pieniężne netto razem	- 16 281	- 4 255	- 3 738	- 1 026

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR

Dane finansowe za 1 kwartał 2015 zostały przeliczone wg według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zostały sporządzone informacje finansowe podlegające przeliczeniu, obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu sprawozdawczego.

iAlbatros

		w tys. PLN		w tys. EUR
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT			okres
Dane kwartalne	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przychody ze sprzedaży ogółem	1 419	3 819	326	920
Koszty sprzedaży ogółem, w tym:	995	2 535	228	611
Zysk/Strata brutto za sprzedaży	424	1 284	97	309
Koszty ogólnego zarządu	2 939	1 448	675	349
Zysk/Strata ze sprzedaży	- 2 515	-164	- 577	-40
Pozostałe przychody operacyjne	16	131	4	32
Pozostałe koszty operacyjne	-	218	-	53
Zysk/Strata z działalności
operacyjnej	- 2 499	-251	- 574	-60
Wynik na operacjach finansowych -	1 945	-603	- 447	-145
Zysk/Strata z działalności
gospodarczej	- 4 444	-854	- 1 020	-206
Zysk/Strata brutto	- 4 444	-854	- 1 020	-206
Podatek dochodowy	-	-	-	-
Zysk/Strata netto	- 4 444	-854	- 1 020	-206
Zysk/Strata netto na 1 akcję	- 0,39	-0,08	- 0,09	-0,02
(w zł)

Amortyzacja	30	141	7	34

EBITDA	- 2 469	-110	- 567	-27

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR

		w tys. PLN		w tys. EUR
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH – dane kwartalne			okres
	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2016	od 01.01.2015
	do 31.03.2016	do 31.03.2015	do 31.03.2016	do 31.03.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	- 4 558	1 392	- 1 046	336
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	- 4 483	- 2 724	- 1 029	- 657
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	- 7 240	- 2 923	- 1 662	- 705
Przepływy pieniężne netto razem	- 16 281	- 4 255	- 3 738	- 1 026

Kurs ten wyniósł 4,3559 PLN za 1 EUR

III. SPRAWOZDANIE FINANSOWE iALBATROS GROUP S.A.

1. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - dane w tys. PLN

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Dane w tys. PLN

	za okres	za okres	za okres
	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2015 -
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Przychody ze sprzedaży	45 020	145 920	29 871
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	45 020	145 920	29 871
Przychody ze sprzedaży towarów i
materiałów	0	0	0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	34 109	134 491	24 600
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	34 109	133 195	24 600
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	1 296	0
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	10 911	11 429	5 271
Koszty sprzedaży	0	0	0
Koszty ogólnego zarządu	5 400	11 688	2 923
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 511	- 259	2 348
Pozostałe przychody operacyjne	216	2 181	78
Pozostałe koszty operacyjne	10	427	310
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 717	1 495	2 116
Przychody finansowe	197	2 090	293
Koszty finansowe	2 165	4 027	1 022
Zysk ze zbycia udziałów w jednostkach zależnych	0	0	0
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości wartości firmy	0	2 409	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 749	- 2 851	1 387
Podatek dochodowy	0	1 846	505
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 749	-4 697	882
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	60 044	4 820
Zysk (strata) netto	3 749	55 347	5 702
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	0	965	206
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 749	54 382	5 496
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,33	4,66	0,49

Dane w tys. PLN	za okres 01.01.2016 - 31.03.2016	za okres 01.01.2015 - 31.12.2015	za okres 01.01.2015 - 31.03.2015
Zysk (strata) netto	3 749	55 347	5 702
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą		79
Suma dochodów całkowitych	3 749	55 426	5 702
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	0	965	206
Suma dochodów całkowitych przypadająca
na podmiot dominujący	3 749	54 461	5 496

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Dane w tys. PLN

AKTYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Aktywa trwałe	13 870	13 605	23 594
Rzeczowe aktywa trwałe	971	966	2 570
Wartości niematerialne	5 093	5 473	5 549
Wartość firmy	2 483	2 483	7 370
Akcje i udziały w jednostkach
podporządkowanych nie objętych	535	535	513
konsolidacją
Pozostałe aktywa finansowe	1 763	1 763	3 796
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego	1 535	1 535	2 750
Rozliczenia międzyokresowe	855	850	1 046
Pozostałe aktywa trwałe	635	0	0
Aktywa obrotowe	166 825	151 079	122 240
Zapasy	10 349	2 546	391
Należności handlowe	51 211	35 852	65 672
Należności z tytułu bieżącego podatku
dochodowego	0	2	550
Pozostałe należności	18 285	19 425	17 861
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0	66
Pozostałe aktywa finansowe	12 386	11 002	22 207
Rozliczenia międzyokresowe	739	1 683	7 599
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	73 855	80 569	7 894
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone
do sprzedaży	0	0	0
AKTYWA RAZEM	180 695	164 684	145 834

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Dane w tys. PLN

PASYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Kapitały własne	102 672	99 292	80 421
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	102 672	99 292	78 573
Kapitał zakładowy	1 164	1 166	1 131
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	11 954	11 954	11 955
Pozostałe kapitały	1 494	1 861	25 146
Różnice kursowe z przeliczenia	7	7	-72
Niepodzielony wynik finansowy	84 304	29 922	34 918
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 749	54 382	5 495
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	0	0	1 848
Zobowiązania długoterminowe	28 613	34 412	19 796
Kredyty i pożyczki	0	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe	28 397	34 196	19 216
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	216	216	580
Zobowiązania krótkoterminowe	49 410	30 980	45 617
Kredyty i pożyczki	809	373	8 481
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 988	2 126	5 372
Zobowiązania handlowe	17 189	8 718	21 208
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	458	468	0
Pozostałe zobowiązania	18 405	17 557	6 890
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	8 308	966	651
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	57	57	218
Pozostałe rezerwy	1 196	715	2 797
Zobowiązania bezpośrednio związane z
aktywami klasyfikowanymi jako	0	0	0
przeznaczone do sprzedaży
PASYWA RAZEM	180 695	164 684	145 834

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Dane w tys. PLN

	za okres	za okres	za okres
	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2015 -
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata przed opodatkowaniem	3 749	- 2 851	6 432
Korekty razem:	-2 030	- 23 821	-11 836
Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach
stowarzyszonych i będących spółkami	418
handlowymi jednostkach współzależnych
Amortyzacja	0	4 024	591
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	971	266	0
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-16	2024	109
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej		103	0
Zmiana stanu rezerw	481	- 12	334
Zmiana stanu zapasów	-7 803	- 1 268	901
Zmiana stanu należności	-15 237	- 29 281	-1 604
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem	10 875	- 2 255	-10 893
pożyczek i kredytów
Zmiana stanu pozostałych aktywów Inne korekty	8 281 0	2 578 0	-1 274 0
Gotówka z działalności operacyjnej	1 719	- 26 672	-5 404

Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-68	402	-352
A. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 351	- 26 270	-5 756
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	516	172 063	8 052

Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	16	514	0
Zbycie inwestycji w nieruchomości	0	0	0
Zbycie aktywów finansowych	0	9 025	0
Inne wpływy inwestycyjne	0	162 524	8 052
Spłata udzielonych pożyczek	500	0	0
Wydatki	1 544	85 020	8 445
Nabycie wartości niematerialnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	43	3 604	292
Nabycie inwestycji w nieruchomości	0		0
Wydatki na aktywa finansowe	1 501	45 616	8 153
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli
mniejszościowych	0	77	0
Inne wydatki inwestycyjne	0	35 723	0
B. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej	- 1 028	87 043	-393
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	0	18 060	1 624
Wpływy netto z wydania udziałów (emisji
akcji) i innych instrumentów kapitałowych	0	35	0
oraz dopłat do kapitału
Kredyty i pożyczki	0	0	1 624
Emisja dłużnych papierów wartościowych	0	18 025	0
Inne wpływy finansowe
Wydatki	7 337	12 673	1 990
Wykup dłużnych papierów wartościowych	5 900	3 000	0

Spłaty kredytów i pożyczek	0	6 737	1 194
Płatności zobowiązań z tytułu umów	97	737	133
leasingu finansowego
Odsetki	971	2 199	663
Inne wydatki finansowe	369	0	0
C. Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej	- 7 337	5 387	-366
D. Przepływy pieniężne netto razem	- 6 714	66 160	-6 515
E. Bilansowa zmiana stanu środków
pieniężnych, w tym	- 6 714	66 160	-6 515
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu
różnic kursowych
F. Środki pieniężne na początek okresu	80 569	14 409	14 409
G. Środki pieniężne na koniec okresu	73 855	80 569	7 894

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM Dane w tys. PLN

	za okres	za okres	za okres
	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2015 -
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Kapitał zakładowy
Stan na początek okresu	1 166	1 131	1 131
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekty z tyt. błędów podstawowych
Kapitał po korektach	1 166	1 131	1 131
Emisja akcji	0	35	0
Umorzenie akcji	- 2
Koszt emisji akcji
Stan na koniec okresu	1 164	1 166	1 131

Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej
Stan na początek okresu	11 954	11 954	11 955
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekty z tyt. błędów podstawowych
Kapitał po korektach	11 954	11 954	11 955
Emisja akcji
Koszt emisji akcji
Stan na koniec okresu	11 954	11 954	11 955

Pozostałe kapitały
Stan na początek okresu	1 861	25 147	25 074
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekty z tyt. błędów podstawowych
Kapitał po korektach	1 861	25 147	25 074
Podział zysku netto		4 996
Inne	- 367	- 28 282

Stan na koniec okresu	1 494	1 861	25 074

Niepodzielony wynik finansowy
Stan na początek okresu	29 922	9 839	9 839
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekty z tyt. błędów podstawowych
Kapitał po korektach	29 922	9 839	9 839
Zbycie/Nabycie udziałów w jednostkach
powiązanych
Podział zysku netto	54 382	20 083	25 079
Suma dochodów całkowitych
Inne
Stan na koniec okresu	84 304	29 922	34 918

Wynik finansowy bieżącego okresu
Stan na początek okresu	54 382	25 079	25 079
Podział zysku netto	- 54 382	- 25 079	-25 079
Suma dochodów całkowitych	3 749	54 382	5 496
Stan na koniec okresu	3 749	54 382	5 496

Stan kapitału własnego akcjonariuszy jednostki dominującej na początek okresu	99 292	73 078	73 078
Stan kapitału własnego akcjonariuszy jednostki dominującej na koniec okresu	102 672	99 292	78 574

Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Stan na początek okresu	0	1 642	1 642
Korekty z tyt. błędów podstawowych
Kapitał po korektach	0	1 642	1 642
Koszt emisji akcji
Zbycie/Nabycie udziałów w jednostkach powiązanych	0	- 2 530	0
Wypłata dywidendy	0	- 77	0
Suma dochodów całkowitych	0	965	206
Stan na koniec okresu	0	0	1 848

2. Jednostkowe sprawozdanie finansowe iAlbatros Group S.A. – dane w tys. PLN

			stan na:
	BILANS - AKTYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
	A. Aktywa trwałe	62 887	62 887	42 967
I.	Wartości niematerialne i prawne	368	385	256
1.	Koszty zakończonych prac rozwojowych	0	0	0
2.	Wartość firmy	0	0	0
3.	Inne wartości niematerialne i prawne	368	385	256
4.	Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	0	0	0
II.	Rzeczowe aktywa trwałe	658	641	1 137
1.	Środki trwałe	658	641	1 137
	a) grunty własne (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów)	0	0	0
	b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	17	17	19
	c) urządzenia techniczne i maszyny	429	430	855
	d) środki transportu	212	189	253
	e) inne środki trwałe	0	5	10
2.	Środki trwałe w budowie	0	0	0
3.	Zaliczki na środki trwałe w budowie	0	0	0
III.	Należności długoterminowe	635	635	0
1.	Od jednostek powiązanych	0	0	0
2.	Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
3.	Od pozostałych jednostek	635	635	0
IV.	Inwestycje długoterminowe	60 256	60 256	40 354
1.	Nieruchomości	0	0	0
2.	Wartości niematerialne i prawne	0	0	0
3.	Długoterminowe aktywa finansowe	60 256	60 256	40 354

	a) w jednostkach powiązanych	60 256	60 256	40 354
	- udziały lub akcje	58 493	58 493	39 072
	- inne papiery wartościowe	0	0	0
	- udzielone pożyczki	1 763	1 763	1 282
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0	0	0
	b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
	- udziały lub akcje	0	0	0
	- inne papiery wartościowe	0	0	0
	- udzielone pożyczki	0	0	0
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0	0	0
	c) w pozostałych jednostkach	0	0	0
	- udziały lub akcje	0	0	0
	- inne papiery wartościowe	0	0	0
	- udzielone pożyczki	0	0	0
	- inne długoterminowe aktywa finansowe	0	0	0
4.	Inne inwestycje długoterminowe	0	0	0
V.	Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	970	970	1 220
1.	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	970	970	1 220
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	0	0	0
	B. Aktywa obrotowe	113 306	123 481	39 653
I.	Zapasy	2 928	20	192
1.	Materiały	0	0	0
2.	Półprodukty i produkty w toku	0	0	0
3.	Produkty gotowe	0	0	0
4.	Towary	0	0	186
5.	Zaliczki na dostawy	2 928	20	6
II.	Należności krótkoterminowe	5 134	5 968	7 452
1.	Należności od jednostek powiązanych	2 076	2 040	2 449
	a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	1 840	1 814	1 385
	- do 12 m-cy	1 840	1 814	1 385
	- powyżej 12 m-cy	0	0	0
	b) inne	236	226	1 064
2.	Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
	a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	0	0	0
	- do 12 m-cy	0	0	0
	- powyżej 12 m-cy	0	0	0
	b) inne	0	0	0
3.	Należności od pozostałych jednostek	3 058	3 929	5 003
	a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:	677	993	2 743
	- do 12 m-cy	677	993	2 743
	- powyżej 12 m-cy	0	0	0
	b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	2 367	1 449	372
	c) inne	14	1 487	1 888
	d) dochodzone na drodze sądowej	0	0	0

III.	Inwestycje krótkoterminowe	105 188	117 417	31 432
1.	Krótkoterminowe aktywa finansowe	105 188	117 417	31 432
	a) w jednostkach powiązanych	47 261	40 825	13 857
	- udziały lub akcje	0	0	66
	- inne papiery wartościowe	0	0	0
	- udzielone pożyczki	47 261	40 826	13 791
	- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0	0	0
	b) w pozostałych jednostkach	1 694	3 546	17 534
	- udziały lub akcje	0	0	0
	- inne papiery wartościowe	0	0	0
	- udzielone pożyczki	1 694	3 546	17 534
	- inne krótkoterminowe aktywa finansowe	0	0	0
	c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	56 235	73 045	41
	- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	55 830	73 045	41
	- inne środki pieniężne	300	0	0
	- inne aktywa pieniężne	105	0	0
2.	Inne inwestycje krótkoterminowe	0	0	0
IV.	Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	55	76	577
	C. Należne wpłaty na kapitał podstawowy	0	0	0
	D. Udziały (akcje) własne	0	0	0
	AKTYWA RAZEM	176 192	186 368	82 620

		stan na:
	BILANS - PASYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
A.	Kapitał (fundusz) własny	8 608	13 422	33 339
I.	Kapitał (fundusz) podstawowy	1 164	1 166	1 131
II.	Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym:	70 241	70 608	60 402
	- nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów	69 802	69 802	59 597
III.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym:	12 840	12 840	12 840
	- z tytułu aktualizacji wartości godziwej	12 840	0	0
IV.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym:	0	0	0
	- tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki	0	0	0
	- na udziały własne	0	0	0
V.	Zysk (strata) z lat ubiegłych	0	-40 179	-40 180
VI.	Zysk (strata) netto	-71 193	-31 013	-854
VII.	Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)	0	0	0
B.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	167 584	172 946	49 281
I.	Rezerwy na zobowiązania	376	376	503
1.	Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	0	0	0
2.	Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0	0
	- długoterminowa	0	0	0
	- krótkoterminowa	0	0	0
3.	Pozostałe rezerwy	376	376	503
	- długoterminowe	0	0	0

	- krótkoterminowe	376	376	503
II.	Zobowiązania długoterminowe	44 265	50 433	34 697
1.	Wobec jednostek powiązanych	15 937	16 237	15 366
2.	Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
3.	Wobec pozostałych jednostek	28 328	34 196	19 331
	a) kredyty i pożyczki	0	0	0
	b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	28 328	33 928	18 734
	c) inne zobowiązania finansowe	0	269	596
	d) inne	0	0	0
III.	Zobowiązania krótkoterminowe	122 901	122 095	14 038
1.	Wobec jednostek powiązanych	114 125	114 012	10 164
	a) z tyt. dostaw i usług, o okresie wymagalności	630	11	3 795
	- do 12 m-cy	630	11	3 795
	- powyżej 12 m-cy	0	0	0
	b) inne	113 496	114 001	6 368
2.	Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale	0	0	0
	a) z tyt. dostaw i usług, o okresie wymagalności	0	0	0
	- do 12 m-cy	0	0	0
	- powyżej 12 m-cy	0	0	0
	b) inne	0	0	0
3.	Wobec pozostałych jednostek	8 776	8 083	3 874
	a) kredyty i pożyczki	0	0	1 853
	b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	1 523	1 523	588
	c) inne zobowiązania finansowe	0	89	32
	d) z tyt. dostaw i usług, o okresie wymagalności:	1 462	2 376	770
	- do 12 m-cy	1 462	2 376	770
	- powyżej 12 m-cy	0	0	0
	e) zaliczki otrzymane na dostawy	2 176	122	103
	f) zobowiązania wekslowe	0	0	0
	g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	340	56	54
	h) z tytułu wynagrodzeń	2 924	2 941	82
	i) inne	351	976	392
3.	Fundusze specjalne	0	0	0
IV.	Rozliczenia międzyokresowe	43	43	43
1.	Ujemna wartość firmy	43	43	43
2.	Inne rozliczenia międzyokresowe	0	0	0
	- długoterminowe	0	0	0
	- krótkoterminowe	0	0	0
	PASYWA RAZEM	176 192	186 368	82 620

			Za okres
	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2015
	(wariant kalkulacyjny)	do 31.03.2016	do 31.12.2015	do 31.03.2015
	Przychody netto ze sprzedaży produktów,
A.	towarów i materiałów, w tym:	1 419	17 676	3 819
	- od jednostek powiązanych	281	3 866	988
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów		17 675	3 819
		1 419
II.	Przychody netto ze sprzedaży towarów i			0
	materiałów	0
B.	Koszty sprzedanych produktów, towarów i		15 023	2 535
	materiałów, w tym:	995
	- jednostkom powiązanym		0	0
I.	Koszty wytworzenia sprzedanych produktów	995	15 023	2 535
II.	Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0	0
C.	ZYSK BRUTTO ZE SPRZEDAŻY (A-B)	424	2 653	1 284
D.	Koszty sprzedaży	0	0	0
E.	Koszty ogólnego zarządu	4 108	7 732	1 448
F.	STRATA ZE SPRZEDAŻY (C-D-E)	-3 685	-5 080	-164
	G. Pozostałe przychody operacyjne	16	1 617	131
	Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych
I.	aktywów trwałych	16	0	1

II.	Dotacje	0	0	0
III.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0	0
IV.	Inne przychody operacyjne	0	1 617	131
	H. Pozostałe koszty operacyjne	0	503	218
I.	Strata z tytułu rozchodu niefinansowych	0	32	0
	aktywów trwałych
II.	Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	0	0	0
III.	Inne koszty operacyjne	0	470	218
I.	STRATA Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ (F+G-H)	- 3 669	-3 965	-251
J.	Przychody finansowe	196	2 540	459
I.	Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:	0	0	0
	a) od jednostek powiązanych, w tym:	0	0	0
	- w których jednostka posiada zaangażowanie w
		0	0	0
	kapitale
	b) od jednostek pozostałych, w tym:	0	0	0
	- w których jednostka posiada zaangażowanie w	0	0	0
	kapitale
II.	Odsetki, w tym:	196	2 540	459
	- od jednostek powiązanych	0	1 290	244
III.	Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w	0	0	0
	tym:
	- w jednostkach powiązanych	0	0	0
IV.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	0	0
V.	Inne	0	0	0
K.	Koszty finansowe	971	29 338	1 062
I.	Odsetki, w tym:	971	5 136	1 027
	- dla jednostek powiązanych	0	1 850	241

II.	Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych,	0	20 416	0
	w tym:
	- w jednostkach powiązanych	0	20 416	0
III.	Aktualizacja wartości inwestycji	0	1 803	0
IV.	Inne	1	1 982	35
L.	STRATA BRUTTO (L+/-M)	- 4 444	-30 763	-854
M.	Podatek dochodowy	0	250	0

			Za okres
	ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM	od 01.01.2016 do 31.03.2016	od 01.01.2015 do 31.12.2015	od 01.01.2015 do 31.03.2015
I.	Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)	13 422	34 193	34 193
	- korekty błędów podstawowych	0	0	0
	Kapitał (fundusz) własny na początek okresu, po
I.a.	korektach	13 422	34 193	34 193
1.	Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu	1 166	1 131	1 131
1.1.	Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego	- 2	35	0
	a) zwiększenie (z tytułu)	0	35	0
	- wydania udziałów (emisji akcji)	0	35	0
	b) zmniejszenie (z tytułu)	2	0	0
	- umorzenia udziałów (akcji)	2	0	0
1.2.	Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu	1 164	1 166	1 131
	Należne wpłaty na kapitał podstawowy na
2.	początek okresu	0	0	0
2.1.	Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy	0	0	0
	a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	0
	b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
	Należne wpłaty na kapitał podstawowy na
2.2.	koniec okresu	0	0	0
3.	Udziały (akcje) własne na początek okresu	0	0	0
	a) zwiększenie	0	0	0
	b) zmniejszenie	0	0	0
3.1.	Udziały (akcje) własne na koniec okresu	0	0	0
4.	Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu	70 608	60 402	60 402
4.1.	Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego	0	10 206	0
	a) zwiększenie (z tytułu)	0	10 206	0
	- emisji akcji powyżej wartości nominalnej	0	10 206	0
	- z kapitału rezerwowego po rejestracji
	emisji	0	0	0
	b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
	- koszty umorzenia akcji	- 367	0	0
	Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec
4.2.	okresu	70 241	70 608	60 402
5.	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu	12 840	12 840	12 840
5.1.	Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny	0	0	0
	a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	0
	- wycena inwestycji długoterminowych	0	0	0
	b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
	- wycena inwestycji długoterminowych	0	0	0
	Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na
5.2.	koniec okresu	12 840	12 840	12 840
6.	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu	0	0	0
6.1.	Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych	0	0	0
	a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	0
	- podwyższenia kapitału podstawowego	0	0	0
	b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
	- rejestracja emisji z roku ubiegłego	0	0	0

	- koszty emisji	0	0	0
	Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na
6.2.	koniec okresu	0	0	0
7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	- 71 193	- 40 179	- 40 179
7.1.	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	0	0
	- korekty błędów podstawowych	0	0	0
	Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po
7.2.	korektach	0	0	0
	a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	0
	b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
	- przeniesienie na kapitał zapasowy	0	0	0
7.3.	Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0	0	0
7.4.	Strata z lat ubiegłych na początek okresu,	- 71 193	- 40 179	- 40 179
	- korekty błędów podstawowych	0	0	0
	Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po
7.5.	korektach	- 71 193	- 40 179	- 40 179
	a) zwiększenie (z tytułu)	0	0	0
	- przeniesienia straty z lat ubiegłych do	0	0	0
	pokrycia
	b) zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
7.6.	Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	- 71 193	- 40 179	- 40 179
7.7.	Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	- 71 193	- 40 179	- 40 179
8.	Wynik netto	- 4 444	- 31 013	- 854
	a) zysk netto	0		0
	b) strata netto	- 4 444	- 31 013	- 854
	c) odpisy z zysku	0		0
II.	Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)	8 608	13 422	33 339
III.	Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	8 608	-	-

			Za okres
	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	od 01.01.2016	od 01.01.2015	od 01.01.2015
	(metoda pośrednia)	do 31.03.2016	do 31.12.2015	do 31.03.2015
A.	Przepływy środków pieniężnych z działalności
	operacyjnej	- 4 558	- 4 743	1 392
I.	Zysk (strata) netto	- 4 444	- 31 013	-854
II.	Korekty razem	- 114	26 270	2 246
1.	Amortyzacja	30	535	141
2.	Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-1	362	0
3.	Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	0	2 887	359
4.	Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	0	18 428	-1
5.	Zmiana stanu rezerw	0	255	382
6.	Zmiana stanu zapasów	0	8	11
7.	Zmiana stanu należności	3 127	1 850	1 208
8.	Zmiana stanu zobowiązań krótkotermin., z
	wyjątkiem pożyczek i kredytów	- 3 291	- 1 028	-273
9.	Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	21	1 170	419
10.	Inne korekty	0	1 803	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności	- 4 558	- 4 743	1 392
	operacyjnej (I+II)
B.	Przepływy środków pieniężnych z działalności	- 4 483	- 47 340	-2 724
	inwestycyjnej
I.	Wpływy	8 712	68 265	10 325
1.	Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	16	850	4
2.	Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz
	wartości niematerialne i prawne	0	0	0
3.	Z aktywów finansowych, w tym:	8 305	67 415	10 321
	a) w jednostkach powiązanych	391	67 415	10 321
	- zbycie aktywów finansowych	0	8 725	0
	- dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0
	- spłata udzielonych pożyczek	391	58 690	10 321
	b) w pozostałych jednostkach	0	0	0
	- zbycie aktywów finansowych	0	0	0
	- dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0
	- spłata udzielonych pożyczek
	długoterminowych	0	0	0
	- odsetki	196	0	0
	- inne wpływy z aktywów finansowych	195	0	0
4.	Inne wpływy inwestycyjne	0	0	0
II.	Wydatki	13 195	115 605	13 049
1.	Nabycie wartości niematerialnych i prawnych
	oraz rzeczowych aktywów trwałych	30	454	75
2.	Inwestycje w nieruchomości oraz wartości
	niematerialne i prawne	0	0	0
3.	Na aktywa finansowe, w tym:	13 165	107 402	12 974
	a) w jednostkach powiązanych	12 866	107 402	12 974
	- nabycie aktywów finansowych	0	30 241	0
	- udzielone pożyczki	12 866	77 161	12 974
	b) w pozostałych jednostkach	299	0	0
	- nabycie aktywów finansowych	299	0	0
	- udzielone pożyczki długoterminowe	0	0	0
4.	Inne wydatki inwestycyjne	0	7 749	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności
	inwestycyjnej (I-II)	- 4 483	- 47 340	-2 724

C.	Przepływy środków pieniężnych z działalności	-7 240	120 832	-2 923
	finansowej
I.	Wpływy	0	135 819	0
1.	Wpływy netto z wydania udziałów (emisji
	akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz	0	0	0
	dopłat do kapitału
2.	Kredyty i pożyczki	0	117 796	0
3.	Emisja dłużnych papierów finansowych	0	18 023	0
4.	Inne wpływy finansowe	0	0	0
II.	Wydatki	- 7 240	14 987	2 923
1.	Nabycie udziałów (akcji) własnych	0	0	0
2.	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	0	0	0
3.	Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki	0	0	0
	z tytułu podziału zysku
4.	Spłaty kredytów i pożyczek	0	9 205	2 313
5.	Wykup dłużnych papierów wartościowych	5 900	3 000	0
6.	Z tytułu innych zobowiązań finansowych	0	0	0
7.	Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu	0	551	53
	finansowego
8.	Odsetki	971	2 231	557
9.	Inne wydatki finansowe	369	0	0
III.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	- 7 240	120 832	-2 923
D.	Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+B.III+C.III)	- 16 281	68 749	-4 255
E.	Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych,
	w tym:	- 16 281	68 749	-4 255
	- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu
	różnic kursowych	0	0	0
F.	Środki pieniężne na początek okresu	73 345	4 296	4 296
G.	Środki pieniężne na koniec okresu (F+/-D), w
	tym:	57 064	73 045	41
	- o ograniczonej możliwości dysponowania	0	0	0

INFORMACJA DODATKOWA

I. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Skrócone kwartalne sprawozdanie finansowe zostało przygotowane według Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", zgodnie z art. 55 ust. 5 oraz art. 45 ust 1a-1c ustawy o rachunkowości (Dz. U. z 2009 r., nr 152, poz. 1223 z późniejszymi zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Opisane niżej zasady rachunkowości są jednolite w ramach Grupy Kapitałowej.

Przychody i koszty działalności operacyjnej

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne pomniejszenia, w tym podatek od towarów i usług oraz inne podatki związane ze sprzedażą, za wyjątkiem podatku akcyzowego. Przychody są ujmowane jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy a usługi zostały wykonane oraz gdy kwotę przychodów można ustalić w wiarygodny sposób. Przychody z trwających na dzień bilansowy kontraktów niezakończonych ujmuje się w oparciu o kalkulację stanu zawansowania prac.

Koszty działalności operacyjnej ujmowane są w wartości godziwej zapłaty dokonanej lub zobowiązania, po pomniejszeniu o otrzymane rabaty oraz podatek od towarów i usług. Koszty ujmuje się w rachunku zysków i strat na podstawie bezpośredniego związku z osiągnięciem konkretnych przychodów, przy jednoczesnym zachowaniu zasady nie ujmowania w bilansie pozycji, które nie spełniają definicji aktywów.

Na moment publikacji niniejszego sprawozdania Grupa prowadzi analizy, których celem jest stwierdzenie, czy działalności business travel prowadzonej przez spółki zależne iAlbatros S.A. oraz iAlbatros SAS nie byłoby właściwiej klasyfikować jako działalności agencyjnej, której znamiona wskazane są w MSR 18. Gdyby takiego zaklasyfikowania dokonać, wówczas poprawniejszym sposobem prezentacji przychodów tych spółek byłoby ujmowanie ich po pomniejszeniu o koszt zakupywanych od kontrahentów usług hotelowych, czyli w wysokości osiąganej marży brutto. Obecna prezentacja przychodów ma miejsce w pełnej wartości usług hotelowych świadczonych klientom. Grupa planuje zakończyć tę analizę do momentu publikacji sprawozdania za I poł. 2016 roku. Jeżeli analiza pokaże, że właściwym jest traktowanie działalności tych spółek jako agencyjnej, wówczas począwszy od sprawozdania za I poł. 2016 roku Grupa zmieni sposób prezentacji ich przychodów i będzie je wykazywać pomniejszone o koszt zakupu usług hotelowych.

Dotacje państwowe

Dotacji nie ujmuje się do chwili uzyskania uzasadnionej pewności, że Grupa spełni konieczne warunki i otrzyma takie dotacje. Dotacje których zasadniczym warunkiem jest nabycie lub wytworzenie przez Grupę aktywów trwałych, ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji rozliczeń międzyokresowych i odnosi w rachunek zysków i strat systematycznie przez przewidywany okres użytkowania ekonomicznego tych aktywów. Pozostałe dotacje ujmowane są systematycznie w przychodach, w okresie niezbędnym do skompensowania kosztów, które te dotacje miały w zamierzeniu kompensować. Dotacje należne jako rekompensata kosztów lub strat już poniesionych lub jako forma bezpośredniego wsparcia finansowego dla Grupy bez ponoszenia przyszłych kosztów ujmowane są w rachunku zysków i strat w okresie, w którym są należne.

Przychody z tytułu odsetek i dywidend

Przychody z tytułu dywidend są ujmowane w momencie, kiedy zostaje ustanowione prawo akcjonariuszy do otrzymania płatności.

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane w okresie, którego dotyczą (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej).

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przeznaczonych bezpośrednio na finansowanie nabycia lub wytworzenia składników majątku, pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej.

Podatek dochodowy

Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe jakie Grupa może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Rzeczowe aktywa trwałe ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia obejmuje kwotę wydatków poniesionych z tytułu nabycia, rozbudowy i/lub modernizacji oraz koszty finansowania zewnętrznego. Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe są ujmowane po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne a także odpisy z tytułu utraty ich wartości. Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej.

Rzeczowe aktywa trwałe poddawane są testowi na utratę wartości jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla środków trwałych w budowie w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują aktywa Grupy, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić. Do tej grupy zalicza się aktywa, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia. Na dzień bilansowy wartości niematerialne są ujmowane po pomniejszeniu o dotychczas dokonane odpisy amortyzacyjne a także odpisy z tytułu utraty ich wartości. Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Grupa nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej.

Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są w koszty działalności podstawowej. Wartości niematerialne utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Leasing

Leasing klasyfikuje się jako leasing finansowy, gdy w ramach zawartej umowy zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z posiadania przedmiotu leasingu przenoszone jest na leasingobiorcę. Wszelkie pozostałe rodzaje leasingu traktowane są jako leasing operacyjny. Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego traktuje się jak aktywa Grupy i wycenia w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązań z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe dzielone są na część odsetkową i zmniejszenie zobowiązania z tytułu leasingu, tak by stopa odsetek od pozostającego zobowiązania była wielkością stałą. Koszty finansowe odnosi się bezpośrednio do rachunku zysków i strat. Opłaty z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej grupy zalicza się aktywa finansowe przeznaczone do zbycia lub wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się aktywa nabyte w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych wynikających z krótkoterminowych zmian cen. Krótkoterminowe aktywa finansowe są ujmowane początkowo w cenie nabycia, a na dzień bilansowy prezentuje się je w wartości godziwej. Zyski lub straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. Zysk lub strata netto ujęte w rachunku zysków lub strat uwzględniają dywidendy lub odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa finansowe nie będące instrumentami pochodnymi, które zostały zaklasyfikowane jako dostępne do sprzedaży lub nie zostały zaliczone do innej kategorii aktywów finansowych. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są wprowadzane do ksiąg w cenie nabycia i wyceniane na dzień bilansowy w wartości godziwej. Niezrealizowane zyski i straty uwzględnia się w kapitale z aktualizacji wyceny.

Pożyczki i należności

Należności z tytułu dostaw i usług, pożyczki i pozostałe należności o stałych lub negocjowanych warunkach płatności niebędące przedmiotem obrotu na aktywnym rynku klasyfikuje się jako pożyczki i należności. Wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.

Zapasy

Zapasy wyceniane są według rzeczywistych cen ich nabycia lub kosztów ich wytworzenia nie wyższych od cen sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto stanowi możliwą do uzyskania w dniu bilansowym cenę sprzedaży bez należnego podatku od towarów i usług pomniejszoną o rabaty i upusty oraz o koszty związane z przystosowaniem zapasów do sprzedaży i doprowadzenia jej do skutku.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe.

Utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji, gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania). Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się w niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny. Odpisy aktualizujące wartość bilansową wartości firmy nie są odwracane.

Kapitał (instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę)

Instrumentem kapitałowym jest każdy kontrakt, który poświadcza udział w aktywach podmiotu po odjęciu wszystkich jego zobowiązań. Instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę ujmuje się w kwocie otrzymanych wpływów po odjęciu bezpośrednich kosztów emisji. Instrumenty finansowe z opcją sprzedaży mogą być prezentowane jako kapitał własny wtedy i tylko wtedy, gdy spełniają wszystkie poniższe warunki:

ich posiadacz ma prawo do proporcjonalnego udziału w aktywach netto jednostki w przypadku jej likwidacji;

dany instrument należy do klasy instrumentów najbardziej podporządkowanych i wszystkie instrumenty w tej klasie mają identyczne cechy;

instrument nie posiada innych cech, które odpowiadałyby definicji zobowiązania finansowego; oraz

suma przewidywanych przepływów pieniężnych przypadających na ten instrument w okresie jego spłaty opiera się przede wszystkim o wynik finansowy, zmianę w ujętych aktywach netto lub zmianę wartości godziwej ujętych i nieujętych aktywów netto jednostki (z wyłączeniem oddziaływania samego instrumentu); wynik finansowy lub zmianę ujętych aktywów netto wycenia się w tym celu zgodnie z odpowiednimi MSSF; podmiot nie może posiadać innych instrumentów, które znacząco zawężałby lub wyznaczały stałą kwotę zwrotu dla posiadacza instrumentu finansowego z opcją sprzedaży.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Następnie wycenia się je po zamortyzowanym koszcie historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Grupie ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne. Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów. Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy. Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym,

gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

II. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej, największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Utrata wartości aktywów

Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości dla wartości firmy powstałej w wyniku połączenia jednostek. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, z którym związany jest ten składnik aktywów. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

III. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Przy sporządzaniu śródrocznego sprawozdania finansowego stosowano te same zasady rachunkowości i metody obliczeniowe, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

IV. Dodatkowe noty informacyjne

Nota 1. SEGMENTY OPERACYJNE

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

Segmenty zostały wyodrębnione w oparciu o rodzaje działalności prowadzonych przez jednostki w grupie. Efektem są dwa następujące segmenty:

business travel (iAlbatros S.A., iAlbatros SAS)
zarządzanie flotą pojazdów (SATIS GPS Sp. z o.o. SKA)
pozostałe (SMT Systems Integration sp. z o.o. S.K.A., Recrutia Sp. z o.o., SMT Systems Integration Sp. z o.o., SMT Software Services Sp. z o.o., Satis GPS Sp. z o.o., Holding Inwestycyjny AKESTO Sp. z o.o., MobiCare S.A., Mobicare UK LTD, Sorcersoft.com S.A., Eurocommand GMBH)

Zasady rachunkowości w poszczególnych segmentach są jednakowe z zasadami całej Grupy opisanymi wyżej.

Informacje o przychodach w poszczególnych segmentach operacyjnych

Dane w tys. PLN

Segment	01.01.– 31.03.2016 od klientów zewnętrznych	01.01.– 31.03.2016 z innymi segmentami operacyjnymi
business travel	41 505	16
zarządzanie flotą pojazdów	1 863	4
pozostałe	1 652	292
działalność zaniechana	-	292
Razem	45 020	604
Przychody Grupy	45 020	-

Segment	01.01.– 31.03.2015 od klientów zewnętrznych	01.01.– 31.03.2015 z innymi segmentami operacyjnymi
business travel	20 922	89
zarządzanie flotą pojazdów	1 579	-
pozostałe	7 370	819
działalność zaniechana	-	-
Razem	29 871	908
Przychody Grupy	29 871	-

Informacje o zyskach netto w poszczególnych segmentach operacyjnych

Dane w tys. PLN

Segment	01.01. – 31.03.2016
business travel	8 387
zarządzanie flotą pojazdów	185
pozostałe	- 4 823
działalność zaniechana	0
Razem	3 749
odpis wartości firmy	0
inne zyski z konsolidacji	0
zyski mniejszości	0
Zysk netto Grupy	3 749

Zaprezentowane zyski netto w poszczególnych segmentach zawierają zyski wygenerowane na transakcjach między segmentami, zgodnie z tym, jak jest to analizowane przez kierownictwo w grupie kapitałowej.

Segment	01.01. – 31.03.2015
business travel	319
zarządzanie flotą pojazdów	-255
pozostałe	818
działalność zaniechana	4 820
Razem	5 702
odpis wartości firmy	0
inne zyski z konsolidacji	0
zyski mniejszości	206
Zysk netto Grupy	5 496

Informacje o aktywach w poszczególnych segmentach operacyjnych

Dane w tys. PLN na dzień 31.03.2016

Segment	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe
business travel	7 674	67 318
zarządzanie flotą pojazdów	1 739	3 551
pozostałe	1 974	95 955
działalność zaniechana	0	1
Razem	11 387	166 825
Wartość firmy	2 483	0
Aktywa Grupy	13 870	166 825

Dane w tys. PLN na dzień 31.12.2015

Segment	Aktywa trwałe	Aktywa obrotowe
business travel	8 001	30 233
zarządzanie flotą pojazdów	1 782	3 475
pozostałe	1 339	117 370
działalność zaniechana	0	1
Razem	11 122	151 079
Wartość firmy	2 483	0
Aktywa Grupy	13 605	151 079

Nota 2. ZMIANY WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH

W okresie pierwszego kwartału roku 2016 nie wystąpiły zmiany wielkości szacunkowych.

Nota 3. DOKONANE ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ SKŁADNIKÓW AKTYWÓW

W okresie pierwszego kwartału roku 2016 nie dokonano odpisów aktualizujących wartość należności.

Nota 4. NABYCIA I ZBYCIA POZYCJI RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2016 grupa kapitałowa dokonała nabyć rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych i prawnych na kwotę 43 tys. zł.

Nota 5. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych podane zostały w punkcie 12 niniejszego raportu.

Nota 6. DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ), W PODZIALE NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE

Nie dotyczy.

Nota 7. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO

Istotne zdarzenia, które miału miejsce po zakończeniu okresu śródrocznego zostały opisane w dalszej części raportu, w rozdziale V w punkcie 15 c.

Nota 8. INFORMACJE DOTYCZĄCE POŁĄCZEŃ JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM.

Nie dotyczy.

Nota 9. INFORMACJE DOTYCZĄCE WPŁYWU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .

Nie dotyczy.

Nota 10. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IALBATROS GROUP S.A.

Kwestie związane z sezonowością działalności Grupy Kapitałowej zostały objaśnione w punkcie 16 niniejszego raportu w sekcji odnoszącej się do ryzyka związanego z sezonowością przychodów.

SKRÓCONA INFORMACJA DODATKOWA DOTYCZĄCA DANYCH JEDNOSTKOWYCH

Nota 1. ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH - W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH

Wyszczególnienie	Udziały i akcje w jednostkach podporządkowanych	Udzielone pożyczki	Inne	Razem
	WARTOŚĆ BRUTTO w tys. PLN
BO 01.01.2016	61 496	1 763	0	63 259
Zwiększenia, z tego:	0	0	0	0
- zakup/objęcie
- inne
Zmniejszenia, tego:	0	0	0	0
- sprzedaż/spłata
- wycena w wartości rynkowej
BZ 31.03.2016	0	0	0	0

	ODPISY AKTUALIZUJĄCE w tys. PLN
BO 01.01.2016	3 003		3 003
Zwiększenia
Zmniejszenia
BZ 31.03.2016	3 003		3 003
	WARTOŚĆ NETTO w tys. PLN
BO 01.01.2016	58 493	1 763	60 256
BZ 31.03.2016	58 493	1 763	60 256

Nota 2. DŁUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH, STOWARZYSZONYCH I POZOSTAŁYCH WG STANU NA 31 MARCA 2016 ROKU w tys. PLN

Nazwa, forma prawna	Wartość w cenie nabycia	Korekty aktualizujące	Wartość bilansowa	Udział w kapitale (%)
Xantus S.A.	3 003	- 3 003	0	100,00%
SATIS GPS Sp. z o.o. SKA	86	-	86	100,00%
SMT Systems Integration Sp. z o.o.	5	-	5	100,00%
SMT Systems Integration Sp. z o.o. SKA	13 758	-	13 758	100,00%
GTMS S.A.	204	-	204	100,00%
SATIS GPS Sp. z o.o.	7	-	7	100,00%
SMT Software Services Sp. z o.o.	8	-	8	100,00%
Sorcersoft.com S.A.	61	-	61	60,00%
iAlbatros S.A.	43 665	-	43 665	100,00%
MobiCare S.A.	139	-	139	55,00%
Recrutia Sp. z o.o.	5	-	5	100,00%
H.I. Akesto Sp. z o.o.	555	-	555	100,00%
RAZEM	61 497	- 3 003	58 494

Nota 3. PRZYCHODY FINANSOWE - DYWIDENDY

W bieżącym okresie w iAlbatros Group S.A. nie zaewidencjonowano przychodów finansowych z tytułu dywidend.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU EMITENTA Z DZIAŁALNOŚCI PO I KWARTALE 2016 ROKU

KOMENTARZ ZARZĄDU DO WYNIKÓW I SYTUACJI FINANSOWEJ EMITENTA PO I KWARTALE 2016 ROKU

Poniżej przedstawiono podstawowe wskaźniki oraz porównanie sytuacji dochodowej i majątkowej Grupy kapitałowej iAlbatros Group S.A. za I kwartał 2016 r. w odniesieniu do analogicznego okresu roku wcześniejszego.

Po zmianach w strukturze wyniki finansowe Grupy Kapitałowej generowane są przez dwa wiodące biznesy – iAlbatros oraz Satis GPS.

Koncentracja wysiłku i prac rozwojowych w tych dwóch obszarach przyniosła bardzo pozytywny efekt w wymiarze finansowym, o czym świadczą dane dotyczące przychodów i EBITDA z działalności kontynuowanej. Szczególnie cieszy dynamiczny wzrost segmentu business travel, na którym Grupa w znacznej mierze skupiła swój potencjał. Przychody ze sprzedaży odnotowane przez segment business travel reprezentowany przez iAlbatros S.A. (Polska) oraz iAlbatros SAS (Francja) w pierwszych trzech miesiącach bieżącego roku w kwocie 41,5 mln PLN stanowiły prawie dwukrotność tego, co działalność ta przyniosła w zakresie przychodów w I kwartale roku 2015, tj. 20,9 mln PLN. Na taki efekt zapracowały głównie dwa czynniki. Najważniejszym z nich było pozyskanie w 2015 roku dużych klientów na rynku francuskim i włoskim: Engie, Technip, Ferrero, STX France, Institut de recherche pour le développement (IRD), Caisse Nationale d'Assurance Viellesse (CNAV). Nie mniej istotne było również zwiększenie wolumenu rezerwacji dokonywanych przez klientów pozyskanych już wcześniej, co należy podkreślić, gdyż odzwierciedla zaufanie do oferty oraz systemu rezerwacji dostarczanego przez spółkę. Przyrost sprzedaży znalazł swoje odbicie w dochodowości segmentu, która na poziomie zysku netto wyniosła 8,4 mln PLN, czyli wielokrotnie więcej niż zaraportowano w I kwartale roku 2015. Bardzo dobre wiadomości w odniesieniu do wartości sprzedaży i wyników iAlbatros, jakie przynosi niniejszy raport, korespondują z ambitnymi planami rozwoju, jakie spółka zadeklarowała, publikując w styczniu aktualizację swojej prognozy na lata 2016 – 2019.

Pozytywne informacje przynoszą również dane dotyczące sprzedaży realizowanej przez spółkę zależną Satis GPS. Ten podmiot działający w segmencie zarządzania flotą pojazdów i monitoringu GPS również odnotował zauważalny wzrost sprzedaży, a konkretnie z kwoty 1,6 mln PLN do 1,9 mln PLN, czyli o prawie 20%. Obserwowany wzrost przychodów w porównaniu do I kwartału 2015 wynika z przyrostu netto liczby obiektów monitorowanych przez spółkę w całym 2015 roku. Satis GPS konsekwentnie realizuje politykę stabilnego wzrostu, w wyniku której powiększa się liczba klientów korzystających z usług spółki na podstawie umów na czas określony. Jednocześnie sprawna obsługa oraz atrakcyjne warunki oferowane przy przedłużaniu umów pozwalają zminimalizować liczbę klientów, którzy rezygnują z usług po zakończeniu umowy terminowej. Istotnym z punktu widzenia wyników finansowych Satis GPS jest również fakt, iż udało się obniżyć koszty działalności poprzez zmniejszenie wartości towarów i usług nabywanych od dostawców zewnętrznych, jak również przez ograniczenie bezpośrednich kosztów sprzedaży. Opisany powyżej efekt powiększającej się bazy klientów w połączeniu z optymalizacją po stronie kosztowej pozwoliły tej spółce na osiągnięcie zysku netto w wysokości 0,2 mln PLN w sytuacji, kiedy w I kwartale 2015 roku przynosiła ona jeszcze na poziomie wyniku netto stratę, co oznacza poprawę o ponad 0,4 mln PLN.

Na poziomie skonsolidowanym Grupa wypracowała przychody w kwocie 45,0 mln PLN oraz wynik EBITDA w wysokości 6,1 mln PLN, czyli tym samym na działalności kontynuowanej daje się zauważyć istotna poprawa wszystkich kluczowych parametrów wynikowych w stosunku do tożsamego okresu rok wcześniej. Skonsolidowany zysk netto wyniósł 3,7 mln PLN i zmniejszył się względem pierwszego kwartału poprzedniego

roku o 1,7 mln PLN, tj. o 32%. Przyczyną takiego stanu rzeczy jest ujmowanie w wyniku tamtego okresu zysków z działalności zaniechanej, czyli przede wszystkim wyników zbytych spółek SMT Software Services S.A. oraz Codemedia S.A.

Skonslidowane dane finansowe Grupy iAlbatros S.A. po pierwszym kwartale poszczególnych lat Zysk na akcję (EPS) oraz wartość księgowa na akcję (BVPS)

Wartości w zł.		I kw. 2011 I kw. 2012 I kw. 2013 I kw. 2014 I kw. 2015 I kw. 2016
EPS	0,06	0,12	0,10	1,28	0,49	0,33
BVPS	3,27	4,55	3,71	5,46	7,11	9,10

Przy okazji analizy danych kwartalnych należy zaznaczyć, że na skutek sprzedaży spółek SMT Software Services S.A. i Codemedia S.A. bardzo istotnie zmienił się kształt sprawozdań finansowych Grupy. Aby zapewnić porównywalność, zgodnie z MSSF dokonana została reklasyfikacja danych porównywalnych, tj. danych za I kwartał 2015. Takiej reklasyfikacji nie zostały poddane dane za I kwartał 2014 i lata wcześniejsze, dlatego też by uniknąć ryzyka powstawania niewłaściwych wniosków w poniższej analizie wyniki finansowe i dane bilansowe za okres bieżący zostały odniesione jedynie do analogicznego okresu roku 2015.

Analiza wskaźnikowa	31.03.2016	31.03.2015

Rentowność majątku

wynik finansowy netto z udziałem mniejszości x 100	2,07%	3,91%
wartość aktywów
Rentowność kapitału własnego
wynik finansowy netto jednostki dominującej x 100	3,65%	6,83%
kapitał własny jednostki dominującej

Rentowność netto sprzedaży

wynik finansowy netto z udziałem mniejszości x 100	8,33%	19,09%
przychody netto ze sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów

Wskaźnik płynności I

aktywa obrotowe ogółem	3,38	2,68
zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik płynności II
aktywa obrotowe ogółem - zapasy	3,17	2,67

zobowiązania krótkoterminowe

Wynik finansowy na jedną akcję

wynik finansowy netto	0,33	0,49
liczba akcji

Osiągając zyski netto w kolejnych okresach raportowych Grupa Kapitałowa odnotowuje dodatnie wartości wszystkich wskaźników rentowności. Stosunkowo niewielkie spadki wskaźników rentowności majątku względem I kwartału 2015 roku są efektem opisywanych we wcześniejszych częściach niniejszego raportu transakcjach zbycia spółek zależnych i związanego z tym wzrostu kapitałów własnych i sumy bilansowej. Z kolei obniżenie wskaźnika rentowności sprzedaży jest spowodowane zwiększeniem o 51% przychodów ze sprzedaży z kwoty 29,87 mln PLN w I kwartale 2015 roku do 45,02 mln PLN na koniec marca 2016 roku.

Grupa Kapitałowa utrzymuje bardzo bezpieczny poziom wskaźników płynności finansowej. Wysoki stan gotówki jest bezpośrednim skutkiem przeprowadzonych transakcji sprzedaży spółek wchodzących w skład Grupy.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	za okres od 01.01.2016 do 31.03.2016	za okres od 01.01.2015 do 31.03.2015	Dynamika - 2016/2014 (2015 - 100%)
Przychody ze sprzedaży	45 020	29 871	51%
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	45 020	29 871	51%
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	0	0	-
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:	34 109	24 600	39%
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług	34 109	24 600	39%
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	0	0	-
Zysk (strata) brutto na sprzedaży	10 911	5 271	107%
Koszty sprzedaży	0	0	-
Koszty ogólnego zarządu	5 400	2 923	85%
Zysk (strata) ze sprzedaży	5 511	2 348	135%
Pozostałe przychody operacyjne	216	78	177%
Pozostałe koszty operacyjne	10	310	-97%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	5 717	2 116	170%
Przychody finansowe	197	293	-33%
Koszty finansowe	2 165	1 022	112%
Zysk ze zbycia udziałów w jednostkach zależnych	0	0	-
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości firmy	0	0	-
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	0	0	-
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 749	1 387	170%
Podatek dochodowy	0	505	-100%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 749	882	325%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	0	4 820	-100%
Zysk (strata) netto	3 749	5 702	-34%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	0	206	-100%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	3 749	5 496	-32%
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,33	0,49	-32%
EBITDA	6 135	2 515	144%

Jak wskazano powyżej, zysk ze sprzedaży i zysk na działalności operacyjnej wyraźnie wzrosły w porównaniu do analogicznego okresu 2015 r. Wypracowany w pierwszym kwartale obrót w kwocie 45,02 mln PLN (wzrost o 51%) to głównie zasługa wysiłku podjętego przez Grupę w segmencie business travel. Planowany systematyczny rozwój w tym obszarze z wykorzystaniem skupionego w nim potencjału będzie powodował, że w kolejnych okresach to właśnie business travel będzie elementem wiodącym działalności biznesowej Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A.

Szczegóły dotyczące wartości sprzedaży, wyników netto, a także aktywów zaangażowanych w poszczególne segmenty operacyjne zaprezentowano w rozdziale III raportu (Informacja dodatkowa, nota 1. "Segmenty operacyjne").

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	31.03.2016	% sumy bilansowej	31.12.2015	% sumy bilansowej	31.03.2015	% sumy bilansowej
Aktywa trwałe	13 870	8%	13 605	8%	23 594	16%
Rzeczowe aktywa trwałe	971	1%	966	1%	2 570	2%
Wartości niematerialne	5 093	3%	5 473	3%	5 549	4%
Wartość firmy	2 483	1%	2 483	2%	7 370	5%
Nieruchomości inwestycyjne	0	0%	0	0%	0	0%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	0	0%	0	0%	0	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nieobjętych konsolidacją	535	0%	535	0%	513	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0%	0	0%	0	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 763	1%	1 763	1%	3 796	3%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 535	1%	1 535	1%	2 750	2%
Pozostałe aktywa trwałe	1 490	1%	850	1%	1 046	1%
Aktywa obrotowe	166 825	92%	151 079	92%	122 240	84%
Zapasy	10 349	6%	2 546	2%	391	0%
Należności handlowe	51 211	28%	35 852	22%	65 672	45%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	0	0%	2	0%	550	0%
Pozostałe należności	18 285	10%	19 425	12%	17 861	12%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	0	0%	0	0%	66	0%
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0%	0	0%	0	0%
Pozostałe aktywa finansowe	12 386	7%	11 002	7%	22 207	15%
Rozliczenia międzyokresowe	739	0%	1 683	1%	7 599	5%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	73 855	41%	80 569	49%	7 894	5%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	0	0%	0	0%	0	0%
AKTYWA RAZEM	180 695	100%	164 684	100%	145 834	100%

	31.03.2016	% sumy		% sumy		% sumy
PASYWA		bilansowej	31.12.2015	bilansowej	31.03.2015	bilansowej
Kapitały własne	102 672	57%	99 292	60%	80 422	55%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	102 672	57%	99 292	60%	78 574	54%
Kapitał zakładowy	1 164	1%	1 166	1%	1 131	1%
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	11 954	7%	11 954	7%	11 955	8%
Akcje własne (wielkość ujemna)	0	0%	0	0%	0	0%
Pozostałe kapitały	1 494	1%	1 861	1%	25 146	17%
Różnice kursowe z przeliczenia	7	0%	7	0%	-72	0%
Niepodzielony wynik finansowy	84 304	47%	29 922	18%	34 918	24%
Wynik finansowy bieżącego okresu	3 749	2%	54 382	33%	5 496	4%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	0	0%	0	0%	1 848	1%
Zobowiązania długoterminowe	28 613	16%	34 412	21%	19 796	14%
Kredyty i pożyczki	0	0%	0	0%	0	0%

iAlbatros

Pozostałe zobowiązania finansowe	28 397	16%	34 196	21%	19 216	13%
Inne zobowiązania długoterminowe	0	0%	0	0%	0	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	216	0%	216	0%	580	0%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	0	0%	0	0%	0	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	0	0%	0	0%	0	0%
Pozostałe rezerwy	0	0%	0	0%	0	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	49 410	27%	30 980	19%	45 616	31%
Kredyty i pożyczki	809	0%	373	0%	8 481	6%
Pozostałe zobowiązania finansowe	2 988	2%	2 126	1%	5 372	4%
Zobowiązania handlowe	17 189	10%	8 718	5%	21 207	15%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	458	0%	468	0%	0	0%
Pozostałe zobowiązania	18 405	10%	17 557	11%	6 890	5%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	8 308	5%	966	1%	651	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	57	0%	57	0%	218	0%
Pozostałe rezerwy	1 196	1%	715	0%	2 797	2%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	0	0%	0	0%	0	0%
PASYWA RAZEM	180 695	100%	164 684	100%	145 834	100%

Elementem, który zwraca szczególną uwagę w obrazie bilansu, jest wysoki poziom gotówki, która stanowi ponad 40% wartości aktywów. Zabezpiecza to płynność finansową Emitenta. Taki stan rzeczy, podobnie jak zmniejszenie salda zobowiązań handlowych i innych, jest wynikiem opisywanych wcześniej transakcji kapitałowych.

Po stronie pasywów zmniejszeniu względem końca roku 2015 uległy przede wszystkim długoterminowe zobowiązania finansowe jako skutek wcześniejszego wykupu obligacji serii D.

DŹWIGNIA FINANSOWA	31.03.2016	31.03.2015

Zobowiązania kredytowe - długoterminowe	0	0
Pozostałe zobowiązania finansowe - długoterminowe	28 397	19 216
Zobowiązania kredytowe - krótkoterminowe	809	8 481
Pozostałe zobowiązania finansowe - krótkoterminowe	2 988	5 372
RAZEM Zobowiązania finansowe	32 194	33 069

Minus: środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-73 855	-7 894

ZADŁUŻENIE NETTO	-41 661	25 175

Kapitał własny	102 672	80 422

Wskaźnik dźwigni finansowej	-0,68	0,24

Analiza wskaźnika dźwigni finansowej (liczonego jako zadłużenie netto podzielone przez sumę zadłużenia netto i kapitału własnego) wskazuje, że u Emitenta nie występuje problem zaburzonej relacji zadłużenia netto do wielkości kapitałów własnych.

V. CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

iAlbatros Group Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Jutrzenki 183, 02-231 Warszawa tworzy grupę kapitałową spółek działających głównie w dwóch dynamicznie rozwijających się obszarach: business travel i zarządzania flotą pojazdów.

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej

Udział Emitenta w kapitałach spółek powiązanych

		Udział	Udziały
	Stan na 31 marca 2016 roku	iAlbatros Group S.A.	niekontrolujące
1.	SMT Systems Integration Sp. z o.o.	100,00%	0,00%
2.	H.I. Akesto Sp. z o.o.	100,00%	0,00%
3.	SATIS GPS Sp. z o.o. SKA	100,00%	0,00%
4.	Xantus S.A.	100,00%	0,00%
5.	iAlbatros S.A.	100,00%	0,00%
6.	iAlbatros Francja (w 100% własność iAlbatros S.A.)	100,00%	0,00%
7.	Recrutia Sp. z o.o.	100,00%	0,00%
8.	SATIS GPS Sp. z o.o.	100,00%	0,00%
9.	GTMS S.A.	100,00%	0,00%
10.	SMT Software Services Sp. z o.o.	100,00%	0,00%
11.	SMT System Integration Sp. z o.o. SKA	100,00%	0,00%
12.	Sorcersoft.com S.A.	60,00%	40,00%
13.	MobiCare S.A.	55,00%	45,00%
14.	MobiCare UK Ltd (w 50% własność MobiCare S.A.)	27,50%	72,50%

2. Spółki Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A. objęte konsolidacją na dzień 31 marca 2016 roku

Spółki podlegające konsolidacji metodą pełną	Udział w kapitale (%)
SATIS GPS Sp. z o.o. SKA	100,00%
Xantus S.A.	100,00%
iAlbatros S.A.	100,00%
iAlbatros SAS (Francja)	100,00%
SMT Systems Integration Sp. z o.o. SKA	100,00%
Holding Inwestycyjny Akesto Sp. z o.o.	100,00%

3. Spółki konsolidowane wchodzące w skład Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A. – stan posiadania Emitenta na dzień 31 marca 2016 roku

Spółka zależna	% posiadanego	Wartość udziałów/akcji w	Wartość bilansowa	Ilość udziałów/akcji
	kapitału	cenie nabycia	udziałów/akcji	posiadanych przez
	zakładowego	(tys. PLN)	(tys. PLN)	Grupę
Xantus S.A.	100,00	3 003	0	600 000
iAlbatros S.A.	100,00	43 665	43 665	632 830
iAlbatros SAS	100,00	3 051	3 051	815 000
SATIS GPS Sp. z o.o. SKA	100,00	86	86	5 000
SMT Systems Integration Sp. z o.o. SKA	100,00	13 758	13 758	5 000
H. I. Akesto Sp. z o.o.	100,00	555	555	2 200 100

4. Informacje ogólne o Emitencie i spółkach z Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A.

SPÓŁKA HOLDINGOWA

iAlbatros Group S.A. siedziba: ul. Jutrzenki 183, 02-231 Warszawa

Skład Zarządu:

Na dzień 31 marca 2016 r. i na dzień publikacji raportu skład Zarządu przedstawiał się następująco: Moncef Khanfir – Prezes Zarządu Szymon Pura – Wiceprezes Zarządu

Skład Rady Nadzorczej:

Na dzień 31 marca 2016 r. i na dzień publikacji raportu skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco: Konrad Pankiewicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Tomasz Krześniak – Członek Rady Nadzorczej, Marek Modecki – Członek Rady Nadzorczej, Marcin Godlewski – Członek Rady Nadzorczej, Wojciech Napiórkowski – Członek Rady Nadzorczej, Grzegorz Kiczmachowski – Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 30 marca 2016 r. Rada Nadzorcza Emitenta dokonała wyboru Komitetu ds. Audytu, w skład którego weszli: Grzegorz Kiczmachowski, Wojciech Napiórkowski, Marcin Godlewski,

Tomasz Krześniak.

Przedmiot działalności:

Grupa Kapitałowa iAlbatros Group S.A. jest holdingiem spółek, których działalność można zaklasyfikować do trzech obszarów:

business travel (dostawa usług rezerwacji hotelowych dla klientów biznesowych, własny system rezerwacji z dostępem do ponad 250 tys. hoteli),
zarządzanie flotą pojazdów (dostawca zaawansowanego narzędzia do zarządzania flotą pojazdów, monitoring pojazdów w oparciu o technologię GPS),
pozostałe (usługi programistyczne, informatyczne, doradcze i inne).

BUSINESS TRAVEL

iAlbatros S.A. (Polska), iAlbatros SAS (Francja)

iAlbatros jest spółką świadczącą usługi rezerwacji hotelowych dla klienta biznesowego. Formuła działalności spółki została oparta na specjalnie opracowanym systemie informatycznym. Wyróżnikiem działalności spółki jest zapewnienie klientom skutecznych narzędzi pozwalających oszczędzić na kosztach rezerwacji hotelowych – narzędzi takich jak wirtualne jednorazowe karty debetowe z limitami wynikającymi bezpośrednio z wartości rezerwacji w systemie iAlabatros, czy też pełne dostosowanie dostępnej przez system listy hoteli i zakresu pakietów hotelowych (nocleg / nocleg ze śniadaniem / dodatkowe usługi hotelowe) oraz limitów cen do wewnętrznych regulaminów podróży służbowych klientów. iAlbatros nie skupia się więc na maksymalizowaniu komfortu podróżujących pracowników klientów, a na maksymalizacji oszczędności poprzez uszczelnienie i zautomatyzowanie procesu zakupu usług hotelowych przy jednoczesnym zapewnieniu oczekiwanych przez klienta standardów usług hotelowych.

www.ialbatros.com

GTMS S.A.

Spółka prowadzi prace programistyczne na rzecz spółek iAlbatros S.A. oraz iAlbatros SAS

ZARZĄDZANIE FLOTĄ POJAZDÓW

Satis GPS Sp. z o.o. S.K.A.

Satis to nowoczesne rozwiązanie bazujące na systemie informatycznym Satis Car Fleet Management wspierającym szereg procesów w firmach logistycznych oraz działach transportu firm produkcyjnych i dystrybucyjnych. Dzięki temu, że system jest dostosowany do indywidualnych potrzeb Klienta umożliwia optymalne zarządzanie flotą pojazdów, pozwala zaoszczędzić czas, ograniczyć koszty, wykryć nieprawidłowości, dopilnować terminów ułatwiając tym samym podejmowanie właściwych decyzji biznesowych. Różnorodne narzędzia dodatkowe wspomagają zarządzanie flotą i dają możliwość pełnej automatyzacji procesów związanych z obsługą pojazdów służbowych. Do takich narzędzi należy między innymi możliwość gromadzenia danych o kosztach (paliwo, naprawy, polisy) z funkcją przechowywania zeskanowanych dokumentów. System Satis Car Fleet Management umożliwia dodatkowo planowanie cyklicznych operacji (np. przeglądów, serwisów, odnowienia polis komunikacyjnych), nadzór nad wysokością poniesionych kosztów oraz ich szczegółową analizę.

W ofercie Satis GPS jest również usługa monitoringu pojazdów w oparciu o technologię GPS. Pozwala ona na precyzyjne monitorowanie położenia pojazdów i maszyn na mapach cyfrowych oraz śledzenie podstawowych parametrów w czasie rzeczywistym. Usługa umożliwia Klientom właściwe wykorzystanie zasobów poprzez ograniczenie zbędnych przebiegów, zmniejszenie kosztów eksploatacyjnych oraz optymalizację realizacji procesów firmy bez wzrostu wydatków.

www.satisgps.com

POZOSTAŁE SPÓŁKI

Pozostałe podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej: SMT Systems Integration sp. z o.o. S.K.A. (producent oprogramowania biznesowego), Xantus S.A. (producent seriali animowanych, reklam telewizyjnych), Recrutia Sp. z o.o. (producent oprogramowania, doradztwo w zakresie informatyki), SMT Systems Integration Sp. z o.o., SMT Software Services Sp. z o.o.,Satis GPS Sp. z o.o., Holding Inwestycyjny AKESTO Sp. z o.o., MobiCare S.A., Mobicare UK LTD (Wielka Brytania), Sorcersoft.com S.A., Eurocommand GMBH (Niemcy)

5. Zmiany kapitału zakładowego

W dniu 9 marca 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta podjęło uchwałę w przedmiocie umorzenia akcji własnych nabytych przez Spółkę oraz obniżeniu kapitału zakładowego spółki.

W ramach skupu przeprowadzonego zgodnie z uchwałą z dnia 18 czerwca 2015 roku Emitent do dnia 12 lutego 2016 roku nabył 27.396 sztuk akcji własnych stanowiących 0,235% kapitału zakładowego i dających prawo do 0,235% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Umorzenie zakupionych akcji własnych zwykłych na okaziciela nastąpiło poprzez obniżenie kapitału zakładowego spółki z kwoty 1.166.267,70 PLN do kwoty 1.163.528.10 PLN, tj. o kwotę 2.739,60 PLN i miało na celu celu dostosowanie wartości kapitału zakładowego Spółki do liczby akcji Spółki, która pozostanie po umorzeniu 27.396 akcji zwykłych na okaziciela.

6. Oferta publiczna akcji Emitenta

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 marca 2016 roku Emitent nie przeprowadzał oferty publicznej.

7. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Struktura akcjonariatu na dzień 31 marca 2016 roku:

Akcjonariusz	liczba akcji	udział %
Investors TFI S.A.	1 166 267	10,00%
Agencja Reklamowa Czart Sp. z o.o.	600 000	5,14%
Templeton Asset Management Ltd.	1 362 323	11,68%
Moncef Khanfir (wraz z MKIA Ltd.)	906 200	7,77%
inwestorzy poniżej 5%	7 627 887	65,40%
RAZEM	11 662 677	100,00%

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji raportu:

Akcjonariusz	liczba akcji	udział %
Investors TFI S.A.	1 166 267	10,00%
Agencja Reklamowa Czart Sp. z o.o.	600 000	5,14%
Franklin Templeton Investment Management Limited	1 012 417	8,68%
Moncef Khanfir (wraz z MKIA Ltd.)	907 200	7,78%
inwestorzy poniżej 5%	7 976 793	68,40%
RAZEM	11 662 677	100,00%

8. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, u okresie od przekazania poprzedniego raportu, odrębnie dla każdej z osób

Imię i nazwisko	Funkcja	Stan na dzień opublikowania raportu za I kw. 2016 tj. na dzień 16 maja 2016 r.	Stan na dzień opublikowania raportu za rok 2015 tj. na dzień 30 kwietnia 2015 r.
Moncef Khanfir	Prezes Zarządu	907 200 posiadanie pośrednio	906 200 posiadanie pośrednio
Szymon Pura	Wiceprezes Zarządu	1 posiadane bezpośrednio	1 posiadane bezpośrednio

Akcje Emitenta

9. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Dnia 11 stycznia 2016 roku Zarząd Emitenta powziął informację o otrzymaniu zawiadomienia od Creston Investments Sp. z o.o., w którym zgłoszone zostało roszczenie wobec Holdingu Inwestycyjnego Akesto Sp. z o.o. oraz Emitenta jako podmiotu zapewniającego wykonanie zobowiązań przez ten podmiot. Zawiadomienie zostało zgłoszone w związku z naruszeniem - w ocenie Creston Investments Sp. z o.o. - zapewnień złożonych przez sprzedającego w umowie przedwstępnej zakupu akcji SMT Software Services S.A. z dnia 17 września 2015 roku oraz umowie sprzedaży z dnia 30 listopada 2015 roku (więcej informacji na temat tych umów w punkcie 7.2. Wysokość roszczenia odszkodowawczego wynosi zgodnie z zawiadomieniem 14.425.648,54 PLN. W Zawiadomieniu określono termin zapłaty na 25 dni roboczych od daty zawiadomienia.

Ponadto, w ślad za powyższym roszczeniem, dnia 18 marca 2016 roku Emitent otrzymał z Sądu Arbitrażowego przy Konfederacji Lewiatan odpis pozwu w postępowaniu arbitrażowym, złożonego w dniu 14 marca 2016 roku przez Creston Investments Sp. z o.o. Stronami pozwanymi są Holding Inwestycyjny Akesto Sp. z o.o. oraz Emitent, a przedmiotem postępowania są roszczenia określone w zawiadomienia, o którym była mowa powyżej. Wartość przedmiotu sporu została w pozwie określona na 14.425.648,54 PLN wraz z należnymi odsetkami. Emitent jest pozwany z dwóch tytułów prawnych: jako współdłużnik na kwotę 7.212.824,27 PLN, a także jako poręczyciel za zobowiązanie pieniężne Holdingu Inwestycyjnego Akesto Sp. z o.o. w tej samej kwocie. W przypadku pierwszego tytułu, odsetki naliczane są od dnia 13 lutego 2016 roku, natomiast z drugiego tytułu, odsetki naliczane są od dnia 27 lutego 2016 roku.

Roszczenie zawarte w pozwie Emitent uznaje za bezpodstawne, zgodnie ze stanowiskiem przedstawionym w raporcie bieżącym nr 23/2016.

10. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

Nie wystąpiły.

11. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Dnia 2 lutego 2016 Emitent nabył 300 obligacji serii B. Łączna cena nabycia Obligacji wyniosła 300.000 PLN wartości nominalnej powiększonej o odsetki naliczane do dnia wykupu w kwocie 160,27 PLN, co łącznie dało kwotę 300.160,27 PLN.

Dnia 4 lutego 2016 roku Zarząd Emitenta podjął:

uchwałę o przedterminowym wykupie na żądanie Emitenta w dniu 26 lipca 2016 r. pozostałych obligacji serii B, zgodnie z postanowieniami warunków emisji obligacji,
uchwałę o przedterminowym wykupie na żądanie Emitenta w dniu 27 marca 2016 r. obligacji serii D, zgodnie z postanowieniami warunków emisji obligacji.

Dnia 8 lutego 2016 roku Zarząd Emitenta podjął uchwałę o przedterminowym wykupie na żądanie Emitenta w dniu 17 czerwca 2016 r. obligacji serii E.

Spełniając postanowienia uchwały Zarządu z dnia 4 lutego 2016 roku, w marcu 2016 roku Emitent dokonał wykupu 5.600 obligacji serii D. Średnia jednostkowa cena nabycia Obligacji wyniosła 1.000 PLN wartości nominalnej powiększonej o odsetki naliczane do dnia wykupu w kwocie 32,66 PLN.

Dnia 6 kwietnia 2016 roku Zarząd Emitenta poinformował o odstąpieniu od przeprowadzenia przedterminowego wykupu na żądanie Emitenta obligacji serii B i E, o którym mowa powyżej.

W dniu 15 lutego 2016 roku, po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej, zakończył się skup akcji własnych. W ramach skupu nabyto 27.396 sztuk akcji własnych stanowiących 0,235% kapitału zakładowego i dających prawo do 0,235% głosów na Walnym Zgromadzeniu. Średnia cena płacona za jedną akcję w ramach skupu wyniosła 13,41 złotych, a łączna cena nabycia akcji własnych wyniosła 369 079,88 zł.

12. Wypłacone dywidendy

Nie wystąpiły.

13. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 marca 2016 roku nie wystąpiły zmiany w strukturze Emitenta.

14. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie I kwartału 2016 r. wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

A. Znaczące istotne umowy handlowe

INRIA – nowy kontrakt iAlbatros

Dnia 20 stycznia 2016 roku iAlbatros S.A. zawarła umowę z INRIA, francuskim ośrodkiem badawczym, z siedzibą w Domaine de Voluceau – Rocquencourt. Umowa została zawarta w trybie przetargu publicznego rządzonego prawem francuskim. Przedmiotem Umowy jest świadczenie przez iAlbatros usług hotelarskich na potrzeby wyjazdów służbowych pracowników INRIA. Całkowita szacunkowa wartość Umowy wynosi 4,4 mln euro. Czas obowiązywania Umowy wynosi 3 lata. Następnie czas jej trwania może trzykrotnie zostać przedłużony o kolejny rok. Przedłużenie następuje na podstawie milczącej zgody. Jeśli po upływie trzech pełnych lat lub podczas okresu

rocznego przedłużenia INRIA odstąpi od przedłużenia zamówienia, poinformuje o swojej decyzji osobę upoważnioną przed upływem terminu realizacji zamówienia.

B. Inne istotne zdarzenia w rozwoju Grupy Kapitałowej

Roszczenie z umowy znaczącej

Informacje na temat roszczenie znajdują się w punkcie 9 niniejszego raportu

Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia na żądanie Investors TFI S.A.

Dnia 27 stycznia 2016 roku Zarząd Emitenta otrzymał od Investors TFI S.A., działającego w imieniu i na rzecz funduszy Investor Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty, Investor Parasol Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, Investor Central and Eastern Europe Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, będących akcjonariuszami reprezentującymi łącznie co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego Emitenta, żądanie zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta wraz z umieszczeniem określonych spraw w porządku obrad.

W nawiązaniu do powyższego żądania Emitent dnia 10 lutego 2016 roku zwołał Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta na dzień 9 marca 2016 roku. Na Nadzwyczajnym Zgromadzeniu Emitenta została między innymi podjęta uchwała w przedmiocie upoważnienia Emitenta do nabywania w swoim imieniu akcji własnych na zasadach określonych poniżej:

1) Nabycie akcji własnych przez Emitenta następuje w celu ich umorzenia,

2) Zarząd jest upoważniony do nabywania akcji własnych spółki do dnia 30 czerwca 2016 r.,

3) Łączna cena, za którą Zarząd nabędzie akcje własne Spółki, powiększona o koszty ich nabycia, nie może być niższa 66.000.000 PLN,

4) Cena za jedna akcję, po której Spółka nabywała będzie akcje własne, nie może być niższa niż 28,90 PLN i nie niższa niż cena ustalona w oparciu o art. 79 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2013 r. poz. 1382 ze zm.) ("Ustawa").

5) Spółka może nabyć akcje własne wyłącznie w drodze wezwania (lub wezwań) do zapisywania się na sprzedaż akcji, ogłoszonego (ogłoszonych) na podstawie art. 72 ust. 1 pkt 1 Ustawy.

6) Środki przeznaczone na realizację skupu akcji własnych będą pochodzić ze środków własnych Spółki.

7) Zarząd Spółki będzie zobowiązany do podania warunków nabywania akcji własnych do publicznej wiadomości zgodnie z wymogami Ustawy, przed rozpoczęciem realizacji nabywania akcji własnych.

8) Przedmiotem nabycia mogą być tylko akcje własne Spółki w pełni pokryte.

Ponadto, na niniejszym Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu została podjęta uchwała w przedmiocie umorzenia akcji własnych nabytych przez Spółkę oraz obniżenie kapitału zakładowego. Według tejże uchwały w związku z nabyciem do dnia 12.02.2016 r. 27.396 akcji własnych spółki, nabytych przez Spółkę zgodnie z uchwałą z dnia 18.06.2015 r., co stanowi 0,235% kapitału zakładowego, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło umorzyć 27.396 akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 0,10 PLN każda, oznaczonych w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych kodem papierów wartościowych PLADVPL00029, stanowiących akcje własne Spółki, W związku z powyższym został obniżony kapitał zakładowy Spółki z kwoty 1.166.267,70 PLN do kwoty 1.163.528.10 PLN, tj. o kwotę 2.739,60 PLN.

Zmiana prognozy wyników finansowych spółki zależnej iAlbatros

Dnia 27 stycznia 2016 roku Zarząd Emitenta poinformował o zmianie prognozy iAlbatros S.A. Prognozowanymi pozycjami ulegającymi korekcie były przychody, EBITDA, zysk netto. Zmiana prognozy wynikała z nowej, bardziej optymistycznej oceny potencjału usług i produktów spółki na rynku, oceny możliwości sprzedażowych oraz analizy danych historycznych od czasu publikacji poprzedniej prognozy.

w mln PLN	Przychody	EBITDA	Zysk netto
2016	220,0	8,9	6,2
2017	380,0	18,4	13,5
2018	685,0	38,7	29,4
2019	890,0	48,6	37,0

Powyższa prognoza oparta jest na następujących podstawowych założeniach:

przyrosty sprzedaży zostaną zrealizowane dzięki programowi ekspansji na nowe rynki oraz wzmocnieniu sił sprzedażowych na kluczowych obecnie rynkach (Francja, Włochy);
marże EBITDA w ujęciu procentowym spadną nieznacznie z wartości 5,7% w roku 2019 według pierwotnej prognozy do 5,5% w roku 2019 według obecnej prognozy, na co wpływ będą przede wszystkim miały dodatkowe koszty związane z zatrudnieniem personelu do realizacji ekspansji na nowe rynki. Jednocześnie Emitent zakłada aktywowanie kosztów prac rozwojowych związanych z budową i rozszerzaniem zakresu funkcjonalnego aplikacji biznesowych na poziomach od 5 mln PLN do 6,5 mln PLN rocznie;
efektywna stawka CIT wynosi 19%.

Przedterminowy wykup obligacji własnych

Informacje związane w przedterminowym wykupem obligacji własnych zostały opisane w punkcie 11 niniejszego raportu.

Zmiana w składzie Zarządu Emitenta

Dnia 31 marca 2016 roku rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu złożył Przemysław Soroka.

Skład Zarządu na dzień publikacji Raportu:

Moncef Khanfir – Prezes Zarządu Szymon Pura – Wiceprezes Zarządu

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Emitenta

Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2015 roku:

Tomasz Krześniak – Przewodniczący Rady Nadzorczej (do 9 marca 2016 roku) Grzegorz Kiczmachowski – Członek Rady Nadzorczej (od 18 czerwca 2015 roku) Piotr Sulima – Członek Rady Nadzorczej (od 18 czerwca 2015 do 9 marca 2016) Tomasz Andrzej Szymański - Członek Rady Nadzorczej (do 9 marca 2016) Marek Modecki – Członek Rady Nadzorczej (od 23 stycznia 2015) Dnia 9 marca 2016 roku podczas Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Piotr Sulima złożył rezygnację ze stanowiska Członka Rady Nadzorczej ze skutkiem na dzień złożenia.

Dnia 9 marca 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta podjęło uchwałę w sprawie odwołania dotychczasowych Członków Rady Nadzorczej, czyli:

Tomasza Krześniaka – Przewodniczącego Rady Nadzorczej, Marka Modeckiego – Członka Rady Nadzorczej, Tomasza Szymańskiego –Członka Rady Nadzorczej, Grzegorza Kiczmachowskiego –Członka Rady Nadzorczej.

Ponadto, 9 marca 2016 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwały w sprawie powołania Konrada Pankiewicza, Tomasza Krześniaka, Marka Modeckiego, Marcina Godlewskiego, Wojciecha Napiórkowskiego i Grzegorza Kiczmachowskiego na stanowiska Członków Rady Nadzorczej Emitenta na nową kadencję Rady Nadzorczej.

Podczas posiedzenia Rady Nadzorczej dnia 30 marca 2016 roku Konrad Pankiewicz został powołany na stanowisko Przewodniczącego Rady Nadzorczej.

Skład Rady Nadzorczej na dzień publikacji Raportu:

Konrad Pankiewicz – Przewodniczący Rady Nadzorczej, Tomasz Krześniak – Członek Rady Nadzorczej, Marek Modecki – Członek Rady Nadzorczej, Marcin Godlewski – Członek Rady Nadzorczej, Wojciech Napiórkowski – Członek Rady Nadzorczej, Grzegorz Kiczmachowski – Członek Rady Nadzorczej.

C. Zdarzenia, które nastąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne sprawozdanie finansowe, nieujęte w tym sprawozdaniu, a mogące w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe Emitenta

Zmiana firmy Emitenta

Dnia 5 kwietnia 2016 roku została zarejestrowana zmiana Statutu Emitenta w zakresie firmy Emitenta. Dotychczasowe firma "SMT Spółka Akcyjna" została zmieniona na "iAlbatros Group Spółka Akcyjna".

Wstrzymanie procesu połączenia z iAlbatros

Dnia 15 kwietnia 2016 roku Zarząd Emitenta poinformował w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 24/2015 z dnia 19 czerwca 2015 roku, że z przyczyn organizacyjnych i prawnych postanowił odroczyć przeprowadzenie połączenia z iAlbatros S.A., na razie nie wskazując terminu realizacji tego połączenia.

Odnowienie linii gwarancyjnej przyznanej przez Bank BGŻ BNP Paribas S.A.

W dniu 11 maja 2016 roku iAlbatros S.A. dokonała odnowienia linii gwarancyjnej, która została jej przyznana przez Bank BGŻ BNP Paribas S.A. umową z dnia 17 kwietnia 2014 roku. Maksymalna wysokość odnawialnego limitu kredytowego w ramach tej linii wynosi obecnie 1 mln EUR. W celu zabezpieczenia wierzytelności banku z tego tytułu Emitent udzielił iAlbatros S.A. poręczenia według prawa cywilnego do kwoty 1,7 mln EUR na okres do dnia 4 grudnia 2027 roku. Za udzielenie Poręczenia Emitent otrzymuje wynagrodzenie w wysokości 0,75% w skali roku obliczone od limitu linii gwarancyjnej.

15. Opis podstawowych ryzyk i zagrożeń Grupy Kapitałowej Emitenta

Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalność

Ryzyko zmiany cen

Grupa Kapitałowa Emitenta jest narażona na ryzyko zmiany cen w dość ograniczonym stopniu. Analizując tę kwestię na przykładzie największej spółek, należy wskazać, iż w przypadku iAlbatros kwotowanie każdej ceny sprzedaży nocy hotelowej odbywa się na bazie czy to ustalonych stałych cen zakupu od dostawców tych usług, czy też na podstawie jednorazowych kwotowań per rezerwacja. Cena sprzedaży do klienta zawiera z góry ustaloną marżę iAlbatros. Z uwagi na fakt, że cała operacja odbywa się za pośrednictwem systemu informatycznego, zatwierdzenie ceny zakupu odbywa się w sposób automatyczny natychmiast po zatwierdzeniu przez klienta ceny sprzedaży, a więc ryzyko niezrealizowania marży jest bardzo ograniczone.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe, rozumiane jako prawdopodobieństwo nie wywiązania się kontrahentów ze zobowiązań wobec spółek Grupy Kapitałowej Emitenta jest ograniczane na wiele sposobów. Podstawowym mechanizmem detekcyjnym jest bieżące monitorowanie spływu należności, wykonywane – w zależności od spółki – w trybie dziennym na podstawie dziennych zestawień planowanych przepływów pieniężnych bądź tygodniowym. W wyniku tych działań natychmiastowo podejmowane są czynności windykacyjne.

Od strony prewencyjnej, działania Grupy Kapitałowej skupiają się głównie na właściwym doborze kontrahentów, tj. podejmowaniu współpracy z renomowanymi przedsiębiorstwami o określonej reputacji lub – gdy klientami są spółki relatywnie młode – wymaganiu zabezpieczeń kredytu kupieckiego np. w postaci weksli.

Efektem takiego działania jest relatywnie niski poziomi odpisów należności przeterminowanych, jakie są dokonywane przez Grupę Kapitałową Emitenta.

Ryzyko istotnych zakłóceń przepływów środków pieniężnych oraz utraty płynności finansowej

Ryzyko to wiąże się bezpośrednio z dwoma przedstawionymi powyżej rodzajami ryzyka; jest poniekąd ich wypadkową.

Ponadto Grupa Kapitałowa sporządza w ujęciu tygodniowym plan przepływów środków pieniężnych obejmujący perspektywę co najmniej sześciomiesięczną (dłuższa perspektywa obarczona jest dużym ryzykiem istotnego błędu, gdy weźmie się pod uwagę szybki wzrost Grupy Kapitałowej i wiążącą się z tym niepewność co do realnych przepływów w dalszych miesiącach). Plan ten jest omawiany na cotygodniowych spotkaniach Zarządu Grupy Kapitałowej Emitenta i podejmowane są decyzje dotyczące strategii finansowania. Skuteczność tego mechanizmu potwierdził rok 2014, w którym negatywne przepływy z działalności operacyjnej nie wpłynęły na zdolność realizowania przez Grupę Kapitałową swoich zobowiązań.

Ryzyko związane z ogólną sytuacją makroekonomiczną

Grupa Kapitałowa Emitenta korzysta z efektu naturalnej dywersyfikacji geograficznej rynków. Spółka iAlbatros sprzedaje swoje usługi na rynku głównie francuskim. Spółki Satis GPS i Mobicare działają głównie na rynku polskim. Nie można więc wskazać, by sytuacja makroekonomiczna jednego konkretnego kraju, w tym Polski, mogła mieć przemożny wpływ na sytuację finansową Grupy Kapitałowej.

Ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych

Niekorzystne kształtowanie się kursu wymiany walut, w których realizowana jest sprzedaż, może skutkować okresowymi zmianami poziomu przychodów Grupy Kapitałowej Emitenta i w konsekwencji mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe w ujęciu księgowym.

Należy tu zwrócić uwagę, że w przypadku iAlbatros występuje naturalne zabezpieczenie pozycji walutowej (hedging): iAlbatros zakupuje dużą większość usług rozliczając się w walucie EUR (w tej walucie są kwotowane ceny zakupu od większości hoteli, nawet tych spoza strefy euro), jednocześnie sprzedając je również za wspólną walutę europejską. W przypadku zakupów hoteli w Polsce, koszty, jak i przychody, wyrażane są w złotówce. Pozostaje jednak ryzyko przeliczenia księgowego przychodów i kosztów iAlbatros – z uwagi na fakt, że walutą funkcjonalną w sprawozdaniach finansowych Emitenta jest złoty polski, przychody i koszty iAlbatros, wyrażane głównie w walucie EUR, podlegają na potrzeby konsolidacji przeliczeniu na złotego. Aby się do tego odnieść, wraz z rosnącym udziałem iAlbatros w strukturze Grupy Kapitałowej, Emitent rozważy przejście na EUR jako walutę funkcjonalną Grupy.

Na dzień publikacji Raportu Emitent ani żadna ze Spółek Zależnych nie posiada otwartej pozycji w jakichkolwiek instrumentach pochodnych, w tym instrumentach zabezpieczających ryzyko walutowe.

Ryzyko zmiany przepisów prawnych, ich interpretacji i stosowania

Zmiany przepisów prawa (lub nawet ich oficjalnych interpretacji i zasad stosowania) mogą rzutować na prowadzenie działalności gospodarczej przez Emitenta i jego Spółki Zależne, np. poprzez zwiększenie kosztów działalności Emitenta, zmniejszenie wysokości marż lub obniżenie rentowności, wprowadzenie określonych ograniczeń administracyjnych lub faktycznych, konieczności uzyskiwania dodatkowych zezwoleń, itp. Niestabilność systemu prawa utrudniać może prawidłową ocenę skutków przyszłych zdarzeń i proces podejmowania decyzji ekonomicznych. Zmiany regulacji prawnych mogą zatem, choć nie muszą, mieć negatywny wpływ na działalność i funkcjonowanie Emitenta i jego Spółek Zależnych.

Ryzyko konkurencji

Działalność spółek Emitenta narażona jest na presję ze strony podmiotów konkurencyjnych, na co dodatkowo wpływają tendencje konsolidacyjne w poszczególnych sektorach (wynikające z rozdrobnienia poszczególnych rynków), jak również ekspansja międzynarodowych koncernów na polski rynek. Na ryzyko związane z konkurencją wpływa ponadto fakt, że część Spółek Zależnych prowadzi działania na rynkach zagranicznych (poprzez zagraniczne oddziały lub z Polski w przypadku, gdy charakter świadczonych usług nie wymaga posiadania fizycznego przedstawicielstwa w kraju, w którym usługa ma być świadczona), co dodatkowo będzie narażało je na bezpośrednie konkurowanie z podmiotami obecnymi na tamtych rynkach. Istnieje ryzyko, że Grupa Kapitałowa Emitenta, po spodziewanej konsolidacji i wzroście specjalizacji branżowej, nie zbuduje wystarczających kompetencji i struktur organizacyjnych do zapewnienia sobie pozycji jednego z liderów rynków w ramach poszczególnych segmentów działalności operacyjnej.

Czynniki ryzyka związane z działalnością Emitenta

Ryzyko związane z odbiorcami i zawieranymi umowami

Z działalnością Grupy Kapitałowej Emitenta związane jest ryzyko niewywiązania się kontrahentów z warunków współpracy, a w przypadku pogorszenia się koniunktury na rynku istnieje ryzyko opóźnień w płatnościach, co skutkować będzie wzrostem należności handlowych, w tym należności przeterminowanych lub nieściągalnych, przez co Spółki Zależne mogą być narażone m.in. na pogorszenie wskaźników płynności finansowej.

Spółki Zależne współpracują z klientami opierając się na umowach ramowych lub umowach na konkretne projekty, co w przypadku utraty kluczowych, zabudżetowanych kontraktów może doprowadzić do trudności w realizacji założonego budżetu.

Istnieje ponadto ryzyko, że Spółki Zależne Emitenta nie będą w stanie spełnić oczekiwań klientów z uwagi na to, że nie oferują wymaganych rozwiązań czy usług, jak również z uwagi na krótkie terminy realizacji zleceń wyznaczone przez klientów, co może mieć przełożenie na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta oraz rodzić wystąpienie potencjalnych konfliktów z klientami lub ryzyko ich utraty.

Poszczególne spółki Grupy Kapitałowej Emitenta minimalizują to ryzyko poprzez dokładanie szczególnej uwagi do współpracy z kluczowymi klientami, monitorując zadowolenie tych klientów ze współpracy oraz delegując do ich obsługi pracowników z odpowiednim doświadczeniem.

Spółki Grupy Kapitałowej Emitenta ograniczają opisane powyżej ryzyka poprzez zwiększanie liczby kluczowych klientów, dywersyfikację oraz stały rozwój zakresu i jakości świadczonych usług oraz różnicując wynagrodzenie w ramach podpisanych umów w taki sposób, by rezygnacja z jednej z usług nie oznaczała utraty klienta, a jedynie przejściowy spadek przychodów od niego uzyskiwanych. Aby ograniczyć powyższe ryzyko część zawieranych przez Spółki Zależne umów rozliczana jest na zasadzie wynagrodzenia stałego (ryczałtowego), co wpływa korzystnie na stabilność przychodów i długookresowo wiąże klientów ze spółkami Grupy Kapitałowej. Ponadto, wraz z rozwojem bazy klienckiej obniża się koncentracja obrotów z poszczególnymi odbiorcami. Dywersyfikacja klientów, ograniczająca koncentrację odbiorców oraz oferowanie różnorodnych usług, w tym w modelu abonamentowym, jest ponadto czynnikiem minimalizującym ryzyko uzależnienia od kluczowych odbiorców.

Ryzyko związane z nowymi technologiami teleinformatycznymi

Rynek działalności Grupy Kapitałowej Emitenta charakteryzuje się wysokim tempem zmian technologicznych oraz standardem świadczonych usług. Nowe technologie stosowane na rynkach, na których operują spółki z Grupy Kapitałowej Emitenta umożliwiają tworzenie nowych, bardziej zaawansowanych rozwiązań. Rozwój Grupy Kapitałowej Emitenta jest uzależniony m.in. od posiadanych kompetencji w zakresie wykorzystania możliwości oferowanych przez nowe technologie teleinformatyczne oraz zdolności do rozwoju oferty odpowiadającej wyznaczanym standardom.

W związku z powyższym istnieje ryzyko niesprostania przez Grupę Kapitałową Emitenta wymaganiom stawianym przez dynamiczny rozwój nowych technologii teleinformatycznych. Ponadto, w przypadku prowadzenia prac rozwojowych nad innowacyjnymi rozwiązaniami wykorzystywanymi przy świadczeniu usług, istnieje ryzyko wystąpienia strat związanych z brakiem pokrycia nakładów poniesionych na wytworzenie rozwiązania. Czynniki te mogą negatywnie wpłynąć na kondycję finansową i tempo realizacji planu rozwoju Grupy Kapitałowej Emitenta. Grupa Kapitałowa Emitenta dąży do ograniczenia tego ryzyka poprzez bieżącą analizę rynku, dostępnych technologii informatycznych oraz opłacalności ich gospodarczego wykorzystania.

Ryzyko związane z sezonowością przychodów

Wśród czynników wpływających na przychody Grupy Kapitałowej Emitenta można wyróżnić m.in.:

sezonowość w biznesie podróży biznesowych, przekładającą się na wyraźnie niższe przychody w sierpniu, lipcu (niższe spadki przychodów, niż w sierpniu – wiąże się to z faktem, że sierpień jest tradycyjnym miesiącem wakacyjnym w Europie Zachodniej), drugiej połowie grudnia i pierwszej połowie stycznia oraz w okresach świątecznych;
harmonogramy realizacji budżetów na inwestycje w infrastrukturę informatyczną klientów oraz potrzeba rozpoczęcia korzystania przez nich z nowych rozwiązań od początku kolejnego roku w przypadku spółki zależnej Emitenta: SMT Systems Integration Sp. z o.o. S.K.A., prowadzącej działalność w sektorze technologii informatycznych.

Ryzyko związane z brakiem długoterminowych umów handlowych

Grupa Kapitałowa Emitenta ewoluuje w kierunku podpisywania długoterminowych umów handlowych. Najlepszym przykładem tego zjawiska jest iAlbatros, który podpisuje kontrakty co najmniej trzyletnie, a często również cztero- i pięcioletnie. Podobnie Satis, która sprzedaje kontrakty głównie trzyletnie. Choć większość umów długoterminowych skonstruowana jest w taki sposób, że klienci mogą w dość szybkim czasie istotnie ograniczyć wolumen zamówień składanych, Emitent dokłada wszelkich starań, aby pielęgnować relacje z kontrahentami i nie dopuszczać do sytuacji,

w których te kontrakty te zostaną zerwane. Jednakże należy mieć świadomość, iż takie ryzyko występuje i dotyczy praktycznie wszystkich dziedzin działalności Grupy Kapitałowej.

Ryzyko związane z wykorzystywaniem przez Emitenta i Spółki Zależne licencji oraz oprogramowania komputerowego

Spółki z Grupy Kapitałowej Emitenta korzystają w ramach prowadzonej działalności gospodarczej z licencji udzielanych przez podmioty trzecie.

Spółki SMT Systems Integration Sp. z o.o. S.K.A. oraz iAlbatros S.A. zajmują się tworzeniem rozwiązań informatycznych, między innymi opartych na udzielonych licencjach i udostępniają te rozwiązania podmiotom trzecim.

Ewentualne ujawnienie się wad prawnych licencji otrzymanych przez Emitenta lub spółki zależne, naruszenie przez te podmioty praw z licencji (a w szczególności naruszenie praw z przysługujących im licencji), może skutkować powstaniem roszczeń ze strony licencjodawców na zasadach określonych w umowach licencyjnych lub wypowiedzeniem tych umów.

Bazując na ocenie dotychczasowej współpracy z licencjodawcami Emitent zakłada, że umowy licencyjne ulegną przedłużeniu na kolejne okresy.

16. Opis czynników i zdarzeń w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta.

Zarządowi Emitenta nie są znane czynniki nadzwyczajne, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

17. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu

Na dzień publikacji niniejszego raportu stan udzielonych poręczeń i gwarancji przedstawia się następująco:

Zestawienie udzielonych gwarancji

Udzielający gwarancji	Występujący	Poręczyciel	Beneficjent	Rodzaj gwarancji	Kwota	Waluta	Termin spłaty
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Izba turystyczna we Francji	Emitent	Izba turystyczna we Francji	Gwarancja do gwarancji turystycznej wystawionej przez BNP we Francji	100.000,00	EUR	2016-05-06
BNP Paribas	iAlbatros S.A.	Emitent	HOTELBEDS S.L.U.	Gwarancja płatności	100.000,00	EUR	2016-07-06
BGŻ BNP Paribas	iAlbatros S.A.	Emitent	Amadeus Latvija	Gwarancja płatność	400.000,00	EUR	2017-10-31

Albatros

BGŻ BNP Paribas S.A.	iAlbatros S.A.	Emitent	Merigo Sp. z o.o.	Gwarancja płatności	100.000,00	EUR	2017-10-31
BGŻ BNP Paribas S.A.	iAlbatros S.A.	Emitent	RTS Atlantic – Viagens e Turismo, S.A.	Gwarancja płatności	100.000,00	EUR	2017-10-31
BGŻ BNP Paribas S.A.	iAlbatros S.A.	Emitent	Travco LLP	Gwarancja płatności	150.000,00	EUR	2017-10-31

Zestawienie pozostałych udzielonych poręczeń

Podmiot, któremu udzielono gwarancji lub poręczenia (beneficjent)	Podmiot, który udziela gwarancji, poręczenia.	Rodzaj zabezpieczenia	Łączna kwota kredytów pożyczek zobowiązań w całości lub części zabezpieczona gwarancją	Tytuł oraz warunki finansowe udzielenia gwarancji lub poręczenia / rodzaj gwarancji	Charakter powiązań pomiędzy emitentem a podmiotem, który zaciągnął kredy lub pożyczkę
BNP Paribas Bank Polska S.A.	Wzajemne poręczenie Emitent, Codemedia S.A., Trade Tracker Poland sp. zo.o., Xantus S.A.; iAlbatros S.A.; SMT Software Sp. z o.o. SKA; SMT Software Services Sp. z o.o. SKA; SMT Systems Integration Sp. z o.o. SKA	Poręczenie wekslowe wraz z umową wekslową	22.000.000,00 PLN	Zabezpieczenie kredytu obrotowego. Ponieważ spółki z Grupy poręczały kredyt sobie nawzajem nie były z tego tytułu naliczane żadne opłaty.	Spółki zależne od emitenta
Alior Bank S.A.	Emitent	Poręczenie umowy najmu dla Software Development Center S.A. (AS Consulting)	207.422,28 PLN	Gwarancja najmu	Spółka zależna

Signal Iduna Polska TU S.A.	Emitent	poręczenie gwarancji ubezpieczeniowej dla iAlbatros S.A.	214.675,00 PLN	Gwarancja ubezpieczeniowa turystyczna dla Marszałka Województwa Mazowieckiego	Spółka zależna
Alior Bank S.A.	Emitent	Poręczenie linii gwarancyjnej dla Software Development Center S.A.	40.000,00 EUR	Linia gwarancyjna	Spółka zależna
PKO BP SA	Emitent	Poręczenie kredytu w rachunku bieżącym dla spółki zależnej iAlabtros S.A.	3.000 000,00 PLN	Umowa poręczenia	Spółka zależna
Alior Bank S.A.	Emitent	Poręczenie gwarancji dla Software Development Center SA	39.925,80 PLN	Linia gwarancyjna	-
Alior Bank S.A.	Emitent	Poręczenie gwarancji najmu dla Software Development Center SA	50.241,15 EUR	Gwarancja najmu	-
Creston Investments Sp. z o.o.	Emitent	Poręczenie umowne dla Holdingu Inwestycyjnego Akesto Sp. z o.o.	151.000.000,00 PLN	Przedwstępna Umowa Sprzedaży Akcji oraz Umowa Sprzedaży Akcji SMT Software Services S.A., tytułem zabezpieczenia wykonania zobowiązań pieniężnych wynikających z umów	Spółka zależna
Creston Investments Sp. z o.o.	Emitent	Poręczenie umowne dla Doneva Sp. z o.o.	151.000.000,00 PLN	Przedwstępna Umowa Sprzedaży Akcji oraz Umowa Sprzedaży Akcji Nilaya S.A., tytułem zabezpieczenia wykonania zobowiązań pieniężnych	-

				wynikających z umów
iAlbatros S.A.	Emitent	Poręczenie zwiększenia linii gwarancyjnej dla iAlbatros S.A.	1.700.000,00 EUR	Linia gwarancyjna	Spółka zależna

Pozostałe zobowiązania warunkowe

Umowa zlecenia o okresowe udzielenie gwarancji ubezpieczeniowych kontraktowych przez PZU S.A. do kwoty 5 mln zł.	weksle in blanco
Umowa generalna o udzielenie ubezpieczeniowych gwarancji kontraktowych dla InterRisk T.U. S.A.	weksle in blanco
Umowa zwiększenia linii gwarancyjnej przez bank BGŻ BNP Paribas S.A. dla spółki iAlbatros S.A.	weksel in blanco

18. Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

W ocenie Zarządu Emitenta wyniki zaprezentowane w niniejszym raporcie wskazują, że kierunek podjętych działań rozwojowych jest właściwy i zmierza ku realizacji wcześniej publikowanych prognoz na rok 2016.

19. Informacje, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę Kapitałową Emitenta

Wszystkie istotne informacje do oceny sytuacji kadrowej, finansowej zostały zawarte w raporcie.

20. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W perspektywie najbliższego kwartału na wyniki Emitenta mogą wpływać zewnętrzne czynniki rynkowe pozostające poza kontrolą Zarządu Grupy.

VI. OŚWIADCZENIA ZARZĄDU ODNOŚNIE PRZYJĘTYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI

Zarząd iAlbatros Group S.A. oświadcza, że skrócony skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2016 roku i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy zarówno Emitenta, jak i Grupy Kapitałowej Emitenta.

Podpisy

…………………………….. ……………………………..

Moncef Khanfir Szymon Pura

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Warszawa, 16 maja 2016 roku

AI Terminal

Digitree Group S.A.

5586_rns_2016-05-16_68960250-c0fc-4821-8af8-bdda91fa28b7.pdf

Spis treści

I. LIST PREZESA ZARZĄDU

Drodzy Akcjonariusze,

II. WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE iALBATROS GROUP S.A.

1. Wybrane skonsolidowane dane finansowe iAlbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku

2. Wybrane jednostkowe dane finansowe iAlbatros Group S.A. za I kwartał 2016 roku

III. SPRAWOZDANIE FINANSOWE iALBATROS GROUP S.A.

1. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe - dane w tys. PLN

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW Dane w tys. PLN

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Dane w tys. PLN

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Dane w tys. PLN

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Dane w tys. PLN

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM Dane w tys. PLN

2. Jednostkowe sprawozdanie finansowe iAlbatros Group S.A. – dane w tys. PLN

INFORMACJA DODATKOWA

I. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Przychody i koszty działalności operacyjnej

Dotacje państwowe

Przychody z tytułu odsetek i dywidend

Koszty finansowania zewnętrznego

Podatek dochodowy

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości niematerialne

Leasing

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Pożyczki i należności

Zapasy

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Utrata wartości aktywów

Kapitał (instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę)

Zobowiązania finansowe

Rezerwy

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

II. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

Klasyfikacja umów leasingowych

Niepewność szacunków

Utrata wartości aktywów

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Stawki amortyzacyjne

III. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

IV. Dodatkowe noty informacyjne

Nota 1. SEGMENTY OPERACYJNE

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

Informacje o przychodach w poszczególnych segmentach operacyjnych

Informacje o aktywach w poszczególnych segmentach operacyjnych

Nota 2. ZMIANY WIELKOŚCI SZACUNKOWYCH

Nota 3. DOKONANE ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ SKŁADNIKÓW AKTYWÓW

Nota 4. NABYCIA I ZBYCIA POZYCJI RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH

Nota 5. EMISJE, WYKUP I SPŁATY DŁUŻNYCH I KAPITAŁOWYCH PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Nota 6. DYWIDENDY (ŁĄCZNIE LUB W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ), W PODZIALE NA AKCJE ZWYKŁE I POZOSTAŁE AKCJE

Nota 7. ISTOTNE ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU ŚRÓDROCZNEGO

Nota 8. INFORMACJE DOTYCZĄCE POŁĄCZEŃ JEDNOSTEK GOSPODARCZYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM.

Nota 9. INFORMACJE DOTYCZĄCE WPŁYWU POŁĄCZENIA JEDNOSTEK NA SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .

Nota 10. OBJAŚNIENIA DOTYCZĄCE SEZONOWOŚCI LUB CYKLICZNOŚCI DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ IALBATROS GROUP S.A.

SKRÓCONA INFORMACJA DODATKOWA DOTYCZĄCA DANYCH JEDNOSTKOWYCH

Nota 1. ZMIANA STANU DŁUGOTERMINOWYCH AKTYWÓW FINANSOWYCH - W JEDNOSTKACH POWIĄZANYCH

Nota 3. PRZYCHODY FINANSOWE - DYWIDENDY

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU EMITENTA Z DZIAŁALNOŚCI PO I KWARTALE 2016 ROKU

KOMENTARZ ZARZĄDU DO WYNIKÓW I SYTUACJI FINANSOWEJ EMITENTA PO I KWARTALE 2016 ROKU

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

V. CHARAKTERYSTYKA GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA

1. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Udział Emitenta w kapitałach spółek powiązanych

2. Spółki Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A. objęte konsolidacją na dzień 31 marca 2016 roku

3. Spółki konsolidowane wchodzące w skład Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A. – stan posiadania Emitenta na dzień 31 marca 2016 roku

4. Informacje ogólne o Emitencie i spółkach z Grupy Kapitałowej iAlbatros Group S.A.

SPÓŁKA HOLDINGOWA

Skład Rady Nadzorczej:

Przedmiot działalności:

BUSINESS TRAVEL

iAlbatros S.A. (Polska), iAlbatros SAS (Francja)

GTMS S.A.

ZARZĄDZANIE FLOTĄ POJAZDÓW

Satis GPS Sp. z o.o. S.K.A.

www.satisgps.com