Sacyr S.A.

Annual Report (ESEF) • Feb 25, 2022

959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31959800XKAB9VNAVN94252021-12-31959800XKAB9VNAVN94252020-12-31959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31959800XKAB9VNAVN94252021-01-01959800XKAB9VNAVN94252020-01-01959800XKAB9VNAVN94252019-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800XKAB9VNAVN94252019-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800XKAB9VNAVN94252019-12-31sacyr:ReservasMemberiso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares959800XKAB9VNAVN94252019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800XKAB9VNAVN94252019-12-31sacyr:ResultadoDelEjercicioAtribuibleALaSociedadDominanteMember959800XKAB9VNAVN94252019-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800XKAB9VNAVN94252019-12-31sacyr:AjustesPorCambioDeValorMember959800XKAB9VNAVN94252019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800XKAB9VNAVN94252019-12-31959800XKAB9VNAVN94252020-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-01ifrs-full:SharePremiumMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-01sacyr:ReservasMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-01ifrs-full:TreasurySharesMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-01sacyr:ResultadoDelEjercicioAtribuibleALaSociedadDominanteMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-01ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-01sacyr:AjustesPorCambioDeValorMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31sacyr:ReservasMember959800XKAB9VNAVN94251171-01-011171-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31sacyr:ResultadoDelEjercicioAtribuibleALaSociedadDominanteMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31sacyr:AjustesPorCambioDeValorMember959800XKAB9VNAVN94252020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31sacyr:ReservasMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31sacyr:ResultadoDelEjercicioAtribuibleALaSociedadDominanteMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31ifrs-full:OtherEquitySecuritiesMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31sacyr:AjustesPorCambioDeValorMember959800XKAB9VNAVN94252020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-01ifrs-full:IssuedCapitalMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-01ifrs-full:SharePremiumMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-01sacyr:ReservasMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-01sacyr:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaEntidadDominanteMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-01sacyr:OtroValoresRepresentativosDePatrimonioMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-01sacyr:AjustesPorCambioDeValorMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-01ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31sacyr:ReservasMember959800XKAB9VNAVN94256174-01-016174-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31sacyr:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaEntidadDominanteMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31sacyr:OtroValoresRepresentativosDePatrimonioMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31sacyr:AjustesPorCambioDeValorMember959800XKAB9VNAVN94252021-01-012021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember959800XKAB9VNAVN94252021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember959800XKAB9VNAVN94252021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember959800XKAB9VNAVN94252021-12-31sacyr:ReservasMember959800XKAB9VNAVN94256174-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember959800XKAB9VNAVN94252021-12-31sacyr:ResultadoDelEjercicioAtribuidoALaEntidadDominanteMember959800XKAB9VNAVN94252021-12-31sacyr:OtroValoresRepresentativosDePatrimonioMember959800XKAB9VNAVN94252021-12-31sacyr:AjustesPorCambioDeValorMember959800XKAB9VNAVN94252021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember INDICE: 1. Informe de Auditoría de las Cuentas Anuales Consolidadas 2. Cuentas Anuales Consolidadas 3. Informe de Gestión Consolidado 4. Declaración de Responsabilidad de los Consejeros sobre las Cuentas Anuales Consolidadas. Grupo Sacyr (Sacyr, S.A. y Sociedades Dependientes) Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado a 31 de diciembre de 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 2/226 Índice de contenidos ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO… … …… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 3 CUENTA DE RESULTADOS SEPARADA CONSOLIDADA…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . 6 ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 8 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … 10 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … . 12 1. Actividad de Sacyr… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 16 2. Perímetro de Consolidación y Sociedades Dependientes… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 17 3. Bases de presentación y consolidación… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 27 4. Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 54 5. Inmovilizaciones materiales… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 55 6. Arrendamientos…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ...... 56 7. Proyectos concesionales… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 57 8. Otros activos intangibles… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 68 9. Fondo de comercio… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 71 10. Inversiones contabilizadas por el método de participación… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 73 11. Aportación de sociedades consolidadas por el método de integración proporcional… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 89 12. Cuenta a cobrar por activos concesionales… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 90 13. Activos financieros no corrientes y corrientes… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 94 14. Situación fiscal … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 95 15. Otros activos no corrientes…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 102 16. Existencias… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 104 17. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 104 18. Efectivo y equivalentes al efectivo…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 105 19. Patrimonio neto… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 106 20. Ingresos diferidos…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … .. 112 21. Provisiones… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 113 22. Pasivos contingentes… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 114 23. Deudas con entidades de crédito… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 117 24. Otras deudas financieras garantizadas… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 129 25. Acreedores no corrientes…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 130 26. Instrumentos financieros derivados… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 131 27. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar y Deudas corrientes con empresas asociadas… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 143 28. Política de control y gestión de riesgos… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 144 29. Importe neto de la cifra de negocios…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 154 30. Aprovisionamientos…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 155 31. Otros gastos de explotación… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 156 32. Resultado por compra/venta de activos… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 156 33. Gastos e ingresos financieros…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 157 34. Ganancias por acción… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 158 35. Cartera por actividad… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 158 36. Retribución y otras prestaciones al Consejo de Administración y a la alta dirección … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 160 37. Operaciones con partes vinculadas… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 164 38. Acontecimientos posteriores al cierre… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 168 39. Medio Ambiente…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 170 40. Honorarios de auditoría…… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 170 41. Personal… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 171 42. Información por segmentos… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 172 43. Información por áreas geográficas… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 177 ANEXO I: PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN DEL EJERCICIO 2020… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 178 ANEXO I: PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN DEL EJERCICIO 2021… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 185 ANEXO II: GRUPO FISCAL CONSOLIDADO DE SACYR, S.A. DEL EJERCICIO 2020… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 192 ANEXO II: GRUPO FISCAL CONSOLIDADO DE SACYR, S.A. DEL EJERCICIO 2021… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 193 ANEXO III: MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 194 INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO… … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … … ................ 198 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 3/226 Grupo Sacyr Sacyr, S.A. y Sociedades Dependientes ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 4/226 Estado de Situación Financiera Consolidado a 31 de diciembre (Miles de euros) ACTIVO NOTA 2021 2020 ACTIVOS NO CORRIENTES 10.091.315 9.954.680 I. Inmovilizaciones materiales 5 291.390 318.071 II. Derechos de uso sobre bienes arrendados 6 149.581 127.712 III. Proyectos concesionales 7 914.273 880.832 IV. Otros activos intangibles 8 100.346 34.209 V. Fondo de comercio 9 105.427 96.148 VI. Inversiones contabilizadas por el método de participación 10 147.765 1.255.962 VII. Cuenta a cobrar por activos concesionales 12 6.651.482 5.590.902 VIII. Activos financieros no corrientes 13 523.320 295.591 IX. Instrumentos financieros derivados 26 124.254 248.650 X. Activos por impuestos diferidos 14 1.045.266 1.071.914 XI. Otros activos no corrientes 15 38.211 34.689 ACTIVOS CORRIENTES 4.886.144 4.436.977 I. Existencias 16 177.013 230.887 II. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 17 2.022.376 1.921.300 - Clientes por ventas y prestación de servicios 533.430 469.602 - Clientes por contratos de construcción 956.526 837.093 - Personal 1.140 1.699 - Administraciones Pública Deudoras 150.030 214.342 - Otras cuentas a cobrar 381.250 398.564 III. Cuenta a cobrar por activos concesionales 12 650.843 523.701 IV. Inversiones financieras corrientes 13 332.270 63.947 V. Instrumentos financieros derivados 26 67.262 370.690 VI. Efectivo y equivalentes al efectivo 18 1.620.226 1.296.947 VII. Otros activos corrientes 16.154 29.505 TOTAL ACTIVO 14.977.459 14.391.657 Las Notas adjuntas números 1 a 43 descritas en la Memoria Consolidada y los Anexos I, II y III forman parte integrante de este Estado de Situación Financiera consolidado. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 5/226 Estado de Situación Financiera Consolidado a 31 de diciembre (Miles de euros) A) P A S I V O NOTA 2021 2020 PATRIMONIO NETO 19 959.314 962.593 PATRIMONIO NETO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE 409.373 557.307 I. Capital suscrito 629.056 604.572 II. Prima de emisión 46.314 46.314 III. Reservas 218.838 275.416 IV. Resultado atribuible a la sociedad dominante (189.182) 35.697 V. Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio 0 0 VI. Valores propios (48.146) (54.320) VII. Act. fin. a valor razonable con cambios en patrimonio 28.071 (238) VIII. Operaciones de cobertura (46.584) (88.138) XIX. Diferencias de conversión (228.860) (262.011) X. Otros ajustes por cambio de valor (134) 15 PATRIMONIO NETO DE ACCIONISTAS MINORITARIOS 549.941 405.286 B) PASIVOS NO CORRIENTES 9.633.407 8.891.429 I. Ingresos diferidos 20 39.807 42.883 II. Provisiones no corrientes 21.1 163.239 191.853 III. Deudas con entidades de crédito 23 6.418.552 5.814.174 IV. Otra deuda financiera garantizada 24 433.197 649.796 V. Acreedores no corrientes 25.1 1.373.391 1.398.113 VI. Obligaciones de arrendamientos l/p 6 103.848 85.573 VII. Instrumentos financieros derivados 26 112.166 210.993 VIII. Pasivos por impuestos diferidos 14 629.424 488.470 IX. Deudas no corrientes con empresas asociadas 25.2 359.783 9.574 C) PASIVOS CORRIENTES 4.384.738 4.537.635 I. Deudas con entidades de crédito 23 1.382.358 758.740 II. Otra deuda financiera garantizada 24 216.599 967.646 III. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 27 2.473.508 2.369.604 - Proveedores 1.822.940 1.597.553 - Personal 72.932 55.056 - Pasivos por impuestos corrientes 20.480 57.599 - Administraciones públicas acreedoras 131.048 163.658 - Otras cuentas a pagar 426.108 495.738 IV. Deudas corrientes con empresas asociadas 59.604 171.375 V. Obligaciones de arrendamientos c/p 6 36.326 30.739 VI. Instrumentos financieros derivados 26 12.556 18.558 VII. Provisiones corrientes 21.2 203.787 220.973 TOTAL PASIVO 14.977.459 14.391.657 Las Notas adjuntas números 1 a 43 descritas en la Memoria Consolidada y los Anexos I, II y III forman parte integrante de este Estado de Situación Financiera consolidado. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 6/226 Grupo Sacyr Sacyr, S.A. y Sociedades Dependientes CUENTA DE RESULTADOS SEPARADA CONSOLIDADA A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 7/226 Cuenta de Resultados Separada consolidada de los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre (Miles de euros) CUENTA DE RESULTADOS NOTA 2021 2020 Cifra de negocios 29 4.675.366 4.547.878 Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado 20.807 676 Otros ingresos de explotación 265.322 301.635 Imputación de subvenciones de capital 1.983 2.055 Beneficios por ventas de inmuebles 0 0 TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 4.963.478 4.852.244 Variación de existencias 16 410 (4.753) Aprovisionamientos 30 (1.627.579) (1.752.448) Gastos de personal 41 (1.161.072) (1.184.839) Pérdidas por ventas de inmuebles 0 0 Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado (152.632) (177.975) Deterioro del fondo de comercio de consolidación 9 (115) (177) Variación de provisiones de explotación (40.999) (76.897) Variación provisiones de inmovilizado 1.561 (1.430) Otros gastos de explotación 31 (1.252.364) (1.186.599) TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN (4.232.790) (4.385.118) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 730.688 467.126 RESULTADO DE ASOCIADAS 10 197.814 (337.358) RESULTADO EN COMPRA/VENTA DE ACTIVOS 32 37.525 95.847 Ingresos de participaciones en capital 14.178 0 Ingresos de otros val.negociab.y créditos del activo inmov. 5.951 5.360 Otros intereses e ingresos asimilados 17.505 22.213 Resultado de instrumentos financieros 26.1 14.177 514.327 TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 51.811 541.900 Gastos financieros y gastos asimilados (421.848) (302.461) Variación de provisiones financieras (102.618) (38.479) Gastos financieros netos imputados a inversión 0 0 Resultado de instrumentos financieros (328.714) (133.514) Diferencias de cambio (130.983) (56.813) TOTAL GASTOS FINANCIEROS (984.163) (531.267) RESULTADO FINANCIERO 33 (932.352) 10.633 RESULTADO CONSOLIDADO ANTES DE IMPUESTOS 33.675 236.248 Impuesto sobre sociedades 14 (135.273) (125.361) RESULTADO DEL EJERCICIO DE ACTIVIDADES CONTINUADAS (101.598) 110.887 RESULTADO DEL EJERCICIO DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS 4 0 0 RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO (101.598) 110.887 INTERESES MINORITARIOS (87.584) (75.190) SOCIEDAD DOMINANTE (189.182) 35.697 Ganancias por acción básicas (euros) 34 (0,31) 0,06 Ganancias por acción diluídas (euros) 34 (0,27) 0,07 Ganancias por acción básicas actividades interrumpidas (euros) 34 0,00 0,00 Ganancias por acción diluídas actividades interrumpidas (euros) 34 0,00 0,00 Ganancias por acción básicas actividades continuadas (euros) 34 (0,31) 0,06 Ganancias por acción diluídas actividades continuadas (euros) 34 (0,27) 0,07 Las Notas adjuntas números 1 a 43 descritas en la Memoria Consolidada y los Anexos I, II y III forman parte integrante de esta Cuenta de resultados separada consolidada. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 8/226 Grupo Sacyr Sacyr, S.A. y Sociedades Dependientes ESTADO DEL RESULTADO GLOBAL CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 9/226 Estado del Resultado Global Consolidado a 31 de diciembre (Miles de euros) RESULTADO GLOBAL 2021 2020 A) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO (101.598) 110.887 B) OTRO RESULTADO GLOBAL - PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL PERIODO A RECLASIFICAR EN EL FUTURO A LA CUENTA DE RESULTADOS 0 0 1.Por revalorización/(reversión de revalorización) del inmovilizado material y de activos intangibles 0 0 2.Por ganancias y pérdidas actuariales 0 0 3.Participación en otroresultado global reconocidos por las inversiones en negocios conjunetos y asociados 0 0 4.Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral 28.071 0 5.Resto de ingresos y gastos aue no se reclasifican al resultado del período (28.071) 0 6.Efecto impositivo 0 0 C) OTRO RESULTADO GLOBAL - PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL PERIODO 134.771 (231.339) 1.Operaciones de coberturas 107.825 (14.419) a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración 108.136 (82.213) b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (311) 67.794 c) Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 0 0 d) Otras reclasificaciones 0 0 2.Diferencias de conversión: (44.380) (85.244) a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración (44.380) (85.244) b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0 0 c) Otras reclasificaciones 0 0 3.Participación en otro resultado global reconocidos por las inversiones en negocios conjuntos y asociadas: 91.265 (135.230) a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración 53.837 (21.243) b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 37.428 (113.987) c) Otras reclasificaciones 0 0 4.Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral: 0 0 a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración 0 0 b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0 0 c) Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas 0 0 5.Resto de ingresos y gastos que pueden reclasificarse posteriormente al resultado del periodo: 0 (50) a) Ganancias/(Pérdidas) por valoración 0 (50) b) Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0 0 c) Otras reclasificaciones 0 0 6.Efecto impositivo: (19.939) 3.604 RESULTADO TOTAL GLOBAL DEL EJERCICIO (A+B+C) 33.173 (120.452) a) Atribuidos a la entidad dominante (86.317) (179.103) b) Atribuidos a intereses minoritarios 119.490 58.651 Las Notas adjuntas números 1 a 43 descritas en la Memoria Consolidada y los Anexos I, II y III forman parte integrante de este Estado del Resultado global consolidado. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 10/226 Grupo Sacyr Sacyr, S.A. y Sociedades Dependientes ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 11/226 Estado de Flujos de Efectivo Consolidado a 31 de diciembre (Miles de euros) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO INTERMEDIO (MÉTODO INDIRECTO) NOTA 2021 2020 A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4+5+6) 629.036 545.230 1. Resultado antes de impuestos de actividades continuadas 33.675 236.248 2. Ajustes al resultado (para EBITDA) 889.198 487.357 (+) Amortización del inmovilizado 152.632 177.975 (+/-) Otros ajustes del resultado (netos) 736.566 309.382 +/- Provisiones y deterioros 9 39.553 78.504 +/- Resultado de sociedades método de la participación 10 (197.814) 337.358 +/- Resultado financiero 33 932.352 (10.633) +/- Resultado de venta de activos y otros ajustes 32 (37.525) (95.847) EBITDA (1+2) 922.873 723.605 3. Ajustes por ingreso financiero de la cuenta a cobrar concesional y otros ajustes 12 (631.229) (510.373) 4. Cambios en el capital corriente 27 377.433 367.244 5. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 0 0 6. Cobros/(pagos) por el impuesto sobre el beneficio 14 (40.041) (35.246) B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1+2+3) (970.846) (963.777) 1. Pagos por inversiones: (1.167.161) (1.336.336) (-) Inmovilizado material, intangible, proyecto concesional e inversiones inmobiliarias 5,6,7,8 (201.059) (135.013) (-) Activos financieros y cuenta a cobrar concesional 12 (966.102) (1.201.323) (-) Otros activos 0 0 2. Cobros por desinversiones 93.886 226.995 (+) Inmovilizado material, intangible, proyecto concesional e inversiones inmobiliarias 5,6,7,8 14.225 5.467 (+) Activos financieros y cuenta a cobrar concesional 12 79.661 221.528 (+) Otros activos 0 0 3. Otros flujos de efectivo de actividades de inversión 102.429 145.564 (+) Cobro de dividendos 10 79.295 119.236 (+) Cobro de intereses 33 23.134 26.328 (+/-) Actividades interrumpidas 0 0 C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1+2+3+4) 690.705 163.964 1. Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio 253 13.748 (+) Emisión 10.688 14.850 (-) Amortización (10.435) (1.102) 2. Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero 960.535 680.088 (+) Emisión 1.914.281 1.046.436 (-) Devolución y amortización (953.746) (366.348) 3. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio 19 (20.014) (33.811) 4. Otros flujos de efectivo de actividades de financiación (250.069) (496.061) (-) Pagos de intereses 33 (522.833) (455.910) (+/-) Otros cobros/(pagos) de actividades de financiación 272.764 (40.151) D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPOS DE CAMBIO (25.616) (60.366) E) AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) 323.279 (314.949) F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 1.296.947 1.611.896 G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (E+F) 1.620.226 1.296.947 COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (+) Caja y bancos 1.482.900 1.186.547 (+) Otros activos financieros 137.326 110.400 TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO 1.620.226 1.296.947 Las Notas adjuntas números 1 a 43 descritas en la Memoria Consolidada y los Anexos I, II y III forman parte integrante de este Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 12/226 Grupo Sacyr Sacyr, S.A. y Sociedades Dependientes ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2021 y 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 13/226 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado a 31 de diciembre (Miles de euros) Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante Fondos propios Miles de euros Capital Prima de emisión Reservas Acciones y particip. en patrimonio propias Resultado delejercicio atribuido a la entidad dominante Otros instrumentos de patrimonio neto Ajustes por cambio de valor Intereses minoritarios Total patrimonio neto Saldo final a 31-dic-19 582.006 46.314 685.675 (55.491) (297.733) 0 (135.572) 365.172 1.190.371 Saldo inicial ajustado 582.006 46.314 685.675 (55.491) (297.733) 0 (135.572) 365.172 1.190.371 Total ingresos/(gastos) reconocidos 0 0 0 0 35.697 0 (214.800) 58.651 (120.452) Operaciones con socios o propietarios 22.566 0 (25.997) 1.171 0 0 0 0 (2.260) Aumentos/(Reducciones) de capital 22.566 0 (22.566) 0 0 0 0 0 0 Distribución de dividendos 0 0 (2.312) 0 0 0 0 0 (2.312) Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) 0 0 (1.119) 1.171 0 0 0 0 52 Otras variaciones de patrimonio neto 0 0 (384.262) 0 297.733 0 0 (18.537) (105.066) Traspasos entre partidas de patrimonio neto 0 0 (297.733) 0 297.733 0 0 0 0 Otras variaciones 0 0 (86.529) 0 0 0 0 (18.537) (105.066) Saldo final a 31-dic-20 604.572 46.314 275.416 (54.320) 35.697 0 (350.372) 405.286 962.593 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 14/226 Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante Fondos propios Miles de euros Capital Prima de emisión Reservas Acciones y particip. en patrimonio propias Resultado delejercicio atribuido a la entidad dominante Otros instrumentos de patrimonio neto Ajustes por cambio de valor Intereses minoritarios Total patrimonio neto Saldo final a 31-dic-20 604.572 46.314 275.416 (54.320) 35.697 0 (350.372) 405.286 962.593 Saldo inicial ajustado 604.572 46.314 275.416 (54.320) 35.697 0 (350.372) 405.286 962.593 Total ingresos/(gastos) reconocidos 0 0 0 0 (189.182) 0 102.865 119.490 33.173 Operaciones con socios o propietarios 24.484 0 (32.928) 6.174 0 0 0 0 (2.270) Aumentos/(Reducciones) de capital 24.484 0 (24.484) 0 0 0 0 0 0 Distribución de dividendos 0 0 (8.005) 0 0 0 0 0 (8.005) Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) 0 0 (439) 6.174 0 0 0 0 5.735 Otras variaciones de patrimonio neto 0 0 (23.650) 0 (35.697) 0 0 25.165 (34.182) Traspasos entre partidas de patrimonio neto 0 0 35.697 0 (35.697) 0 0 0 0 Otras variaciones 0 0 (59.347) 0 0 0 0 25.165 (34.182) Saldo final a 31-dic-21 629.056 46.314 218.838 (48.146) (189.182) 0 (247.507) 549.941 959.314 Las Notas adjuntas números 1 a 43 descritas en la Memoria Consolidada y los Anexos I, II y III forman parte integrante de este Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 15/226 Grupo Sacyr Sacyr, S.A. y Sociedades Dependientes MEMORIA CONSOLIDADA EJERCICIO 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 16/226 1. Actividad de Sacyr El Grupo Sacyr (anteriormente denominado Grupo Sacyr Vallehermoso hasta el cambio de denominación aprobado en la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de junio de 2013) está constituido por la Sociedad Dominante Sacyr, S.A. y sus sociedades dependientes y asociadas, que se detallan en el Anexo I. La sociedad Sacyr, S.A. (constituida en España) surgió como efecto de la fusión por absorción del Grupo Sacyr, S.A. (sociedad absorbida) por Vallehermoso, S.A. (sociedad absorbente) en el ejercicio 2003 tal y como se explica en las cuentas anuales al cierre de ese ejercicio. La sociedad no ha cambiado de denominación en el último ejercicio. El domicilio social de la Sociedad Dominante es Calle Condesa de Venadito, 7 de Madrid; está inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, España, tomo 1884, folio 165, hoja M-33841, inscripción 677, con CIF A-28013811. Constituye su objeto social: a. La adquisición y construcción de fincas urbanas para su explotación en forma de arriendo o para su enajenación. b. La compraventa de terrenos, derechos de edificación y unidades de aprovechamiento urbanístico, así como su ordenación, transformación, urbanización, parcelación, reparcelación, compensación, etc., y posterior edificación, en su caso, interviniendo en todo el proceso urbanístico hasta su culminación por la edificación. c. La administración, la conservación, el mantenimiento y, en general, todo lo relacionado con las instalaciones y los servicios de fincas urbanas, así como los terrenos, infraestructuras, obras, instalaciones de urbanización que correspondan a los mismos en virtud del planeamiento urbanístico, ya sea por cuenta propia o ajena, y la prestación de servicios de arquitectura, ingeniería y urbanismo relacionados con dichas fincas urbanas, o con su propiedad. d. La prestación y comercialización de toda clase de servicios y suministros relativos a las comunicaciones, a la informática y a las redes de distribución energéticas, así como la colaboración en la comercialización y mediación en seguros, servicios de seguridad y transporte, bien por cuenta propia o ajena. e. La gestión y administración de espacios comerciales, de residencias y centros de la tercera edad, de hoteles y residencias turísticas, y de estudiantes. f. La contratación, gestión y ejecución de toda clase de obras y construcciones en su más amplio sentido, tanto públicas como privadas, como carreteras, obras hidráulicas, ferrocarriles, obras marítimas, edificación, obras del medio ambiente, y en general todas las relacionadas con el ramo de la construcción. g. La adquisición, administración, gestión, promoción, explotación en arrendamiento o en cualquier otra forma, construcción, compra y venta de toda clase de bienes inmuebles, así como el asesoramiento respecto a las operaciones anteriores. h. La elaboración de todo tipo de proyectos de ingeniería y arquitectura, así como la dirección, supervisión y asesoramiento en la ejecución de todo tipo de obras y construcciones. i. La adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios por cuenta propia, quedando excluidas las actividades que la GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 17/226 legislación especial y básicamente la Ley del Mercado de Valores, atribuye con carácter exclusivo a otras entidades. j. Gestionar servicios públicos de abastecimiento de agua, alcantarillado y depuración. k. La gestión de toda clase de concesiones, subvenciones y autorizaciones administrativas de obras, servicios y mixtas del Estado, Comunidades Autónomas, Provincia y Municipio de las que sea titular y la participación accionarial en sociedades de aquellas. l. La explotación de minas y canteras y la comercialización de sus productos. m. La fabricación, compra, venta, importación, exportación y distribución de equipos, instalación de elementos y materiales de construcción o destinados a la misma. n. Adquisición, explotación en cualquier forma, comercialización, cesión y enajenación de todo tipo de propiedad intelectual y patentes y demás modalidades de propiedad industrial. o. Fabricación y comercialización de productos prefabricados y demás relacionados con la construcción. p. La prestación de servicios de asistencia o apoyo a sociedades filiales o sociedades participadas, españolas o extranjeras. q. La explotación, importación, exportación, transporte, distribución, venta y comercialización de materias primas de cualquier tipo, tanto vegetales como minerales. Las actividades integrantes del objeto social descrito en los apartados anteriores podrán ser también desarrolladas indirectamente, a través de la participación en otras entidades o en sociedades con objetos idénticos o análogos. El detalle de las sociedades dependientes que forman el Grupo Sacyr, así como sus actividades, domicilios sociales y porcentajes de participación, se incluye en el Anexo I de esta memoria. 2. Perímetro de Consolidación y Sociedades Dependientes A efectos de la preparación de las cuentas anuales consolidadas, las sociedades que conforman el Grupo se clasifican en los siguientes tipos: a) Sociedades dependientes: aquellas sociedades jurídicamente independientes que constituyen una unidad económica sometida a dirección única a nivel estratégico y sobre las que se ejerce dominio efectivo directa o indirectamente. b) Negocios conjuntos: es un acuerdo conjunto en el que las partes que poseen el control conjunto de dicho acuerdo ostentan derechos sobre los activos netos de este. c) Operación conjunta: es un acuerdo conjunto en el que las partes que poseen el control conjunto de dicho acuerdo ostentan derechos sobre los activos de este y tienen obligaciones por sus pasivos. d) Sociedades asociadas: aquellas en las que alguna o varias sociedades del Grupo ejerzan una influencia notable en su gestión. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 18/226 a) Sociedades que forman el perímetro de consolidación. Las sociedades dependientes se han consolidado por el método de integración global consistente en la incorporación al estado de situación financiera consolidado de Sacyr, S.A. de todos los bienes, derechos y obligaciones que componen el patrimonio de las sociedades dependientes, y a la cuenta de resultados separada consolidada, de todos los ingresos y gastos que concurren a la determinación del resultado. Las sociedades asociadas se han contabilizado por el método de la participación, según el cual la inversión en una asociada se registraría inicialmente al coste, y se incrementará o disminuirá por su importe en libros para reconocer la porción que corresponde al inversor en el resultado del ejercicio obtenido por la entidad participada después de la fecha de adquisición. Asimismo, cuando se produce un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la asociada el grupo contabiliza su participación en estos cambios directamente en el patrimonio neto. Para las operaciones conjuntas la consolidación se ha realizado por el método de integración proporcional para las operaciones conjuntas incluidas en el perímetro de consolidación si tienen dos o más partícipes ligados por un acuerdo contractual y el acuerdo contractual establece la existencia de control conjunto. La aplicación de este método supone la integración línea por línea y al porcentaje de participación, de los estados financieros del negocio conjunto. Los negocios conjuntos se han contabilizado aplicando el método de la participación. A1) EJERCICIO 2020 Las sociedades que se incluyen en el perímetro de consolidación se presentan en el Anexo I, con el detalle del porcentaje de participación poseído, el método de consolidación, el grupo de clasificación al que pertenecen, la actividad que realizan, su domicilio y otras informaciones. A la fecha de formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas de 2020 no se disponía de informe de auditoría de las siguientes sociedades, auditadas por un auditor distinto al auditor principal: Grupo Unidos por el Canal, S.A., S.C. Ruta del Limarí, S.A., S.C. Vespucio Oriente, S.A., Operadora Avo, S.A., Sacyr Infraestructure USA, LLC, Sacyr Plenary Utility Partners Idaho, LLC, Sacyr Concessions Limited, N6 Operations Ltd, N6 Concession Holding Ltd, N6 Concession Ltd, GSJ Maintenance Ltd, Sacyr Infraestructure UK, Ltd, Grupo Vía Central, S.A., Pilemburg, S.A., Sacyr Construcción Saudí Company LTD, Sacyr Canadá, INC, Constructora ACS-Sacyr, S.A., Constructora San José - Caldera, S.A., Sacyr Construction Gibraltar Limited, N6 Construction Ltd, M50 (D&C) Ltd, SIS, S.C.P.A, Superestrada Pedemontana Veneta, S.P.A., Nodo di Palermo, S.C.P.A., Eurolink, S.C.P.A., Consorcio GDL Viaducto, S.A. de C.V., Consorcio Túnel Guadalajara, S.A. de C.V., Bani Hajer JV (CGC Sacyr JV), Al Kheesa JV (CGC Sacyr JV), Sacyr UK Limited, Valdemingómez 2000, S.A., Suardiaz Servicios Marítimos de Barcelona, S.L., Parque Eólico La Sotonera, S.L., Consorcio Stabile VIS Societá, C.P.A., Sacyr Operación y Servicios Perú, S.A.C., Consorcio Isotron Sacyr, S.A., Sacyr Industrial Colombia, S.A.S. y Sacyr Industrial Mant. Eléctricos Panamá, S.A. Las sociedades: Sacyr Activos II, S.A., Castellana Norte, S.A., Biothys, S.L., S.A., Agroconcer, S.A., Servicio de Estacionamiento Regulado, S.L., Tecnologías Medioambientales Asturianas, S.L., Sílices Turolenses, S.A. y EPC Tracker Developments, S.L. fueron excluidas del perímetro de consolidación debido a que, en su conjunto, el efecto de su inclusión en el consolidado era insignificante. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 19/226 Las partidas del estado de situación financiera consolidado y de la cuenta de resultados separada consolidada de las sociedades extranjeras más significativas incluidas en la consolidación se convierten en euros aplicando los siguientes tipos de cambio: A2) EJERCICIO 2021 Las sociedades que se incluyen en el perímetro de consolidación se presentan en el Anexo I, con el detalle del porcentaje de participación poseído, el método de consolidación, el grupo de clasificación al que pertenecen, la actividad que realizan, su domicilio y otras informaciones. A la fecha de formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas de 2021 no se disponía de informe de auditoría de las siguientes sociedades, auditadas por un auditor distinto al auditor principal: Sacyr Concesiones de Activos Especiales, S.L., Sacyr Construcción Aparcamientos Daoiz y Velarde, S.L., Sacyr Construcción Aparcamientos Virgen del Romero, S.L., Sacyr Construcción Aparcamientos Plaza del Milenio, S.L., Sacyr Construcción Plaza de la Encarnación, S.L., Sacyr Construcción Aparcamientos Juan Esplandiú, S.L., Parque Eólico La Sotonera, S.L., S.C. Ruta del Limarí, S.A., S.C. Vespucio Oriente, S.A., Operadora Avo, S.A., Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S., S.C. Vial Montes de María, S.A.S., Concesionaria Vial Unión del Sur, S.A.S., Unión Tipo de cambio Medio Cierre Dólar estadounidense / euro 1,1419 1,2216 Dólar australiano / euro 1,6551 1,5876 Peso chileno / euro 902,79 873,30 Dinar libio / euro 1,5832 1,6380 Peso mejicano / euro 24,5105 24,3083 Real brasileño / euro 5,8976 6,3446 Nuevo Metical mozambiqueño / euro 79,4547 91,4903 Kwanza angoleño / euro 662,2611 795,1687 Dinar argelino / euro 144,9838 162,2701 Nuevo sol peruano / euro 3,9929 4,4221 Peso colombiano / euro 4.217,04 4.187,00 Peso boliviano / euro 7,8831 8,411 Rupia india / euro 84,6535 89,7598 Rial Qatarí / euro 4,1824 4,5075 Libra esterlina / euro 0,8894 0,8937 Rial Omaní / euro 0,4394 0,4703 Peso Uruguayo / euro 47,9710 51,5914 Riyal saudí / euro 4,1869 4,4867 Guaraní paraguayo / euro 7741,4624 8442,9805 Dólar canadiense / euro 1,5298 1,5545 Peso dominicano / euro 64,6706 71,1056 Dinar Kuwaití / euro 0,3502 0,3715 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 20/226 Vial Rio Pamplonita, S.A.S., Sacyr Infraestructure USA, LLC, Sacyr Plenary Utility Partners Idaho, LLC, Sacyr Concessions Limited, N6 Operations Ltd, N6 Concession Holding Ltd, N6 Concession Ltd, GSJ Maintenance Ltd, Sacyr Infraestructure UK, Ltd, Grupo Vía Central, S.A., Pilemburg, S.A., Sacyr Construcción Saudí Company LTD, Valoriza Servicios Medioambientales Bolivia, S.R.L., Sacyr Industrial Bolivia SIB, S.L.R., Consorcio Isotron Sacyr, S.A., Constructora ACS-Sacyr Chile, S.A., Sacyr Industrial Colombia, S.A.S., Sacyr Construcción USA, LLC, Sacyr Construction Gibraltar Limited, Consorzio Stabile SIS, S.C.P.A, Superestrada Pedemontana Veneta, S.P.A., Nodo di Palermo, S.C.P.A., Eurolink, S.C.P.A., Sacyr Construcción Mexico, S.A. de C.V., Sacyr Servicios Mexico, S.A. de C.V., Consorcio GDL Viaducto, S.A. de C.V., Consorcio Túnel Guadalajara, S.A. de C.V., Sacyr Epccor Naicm, S.A.P.I. de C.V., Sacyr Alvarga Hospital Acuña, S.A.P.I. de C.V., APP E262 Pirámides, S.A.P.I. de C.V., Sacyr Servicios Técnicos, S.A. de C.V., Sacyr Urbanización y Edificación, S.A. de C.V., Sacyr UK Limited, Valdemingómez 2000, S.A., Suardiaz Servicios Marítimos de Barcelona, S.L., Sacyr Environment USA, LLC, Consorcio Stabile VIS Societá, C.P.A. y Sacyr Operación y Servicios Perú, S.A.C. Las sociedades: Sacyr Activos II, S.A., Castellana Norte, S.A., Biothys, S.L., S.A., Agroconcer, S.A., Servicio de Estacionamiento Regulado, S.L., Tecnologías Medioambientales Asturianas, S.L., Sílices Turolenses, S.A., y EPC Tracker Developments, S.L., fueron excluidas del perímetro de consolidación debido a que, en su conjunto, el efecto de su inclusión en el consolidado era insignificante. Las partidas del estado de situación financiera consolidado y de la cuenta de resultados separada consolidada de las sociedades extranjeras más significativas incluidas en la consolidación se convierten en euros aplicando los siguientes tipos de cambio: Tipo de cambio Medio Cierre Dólar estadounidense / euro 1,1828 1,1370 Dólar australiano / euro 1,5748 1,5647 Peso chileno / euro 898,54 955,64 Dinar libio / euro 5,3072 5,2278 Peso mejicano / euro 23,9864 23,3415 Real brasileño / euro 6,3810 6,3394 Dinar argelino / euro 159,6825 158,0168 Nuevo sol peruano / euro 4,5906 4,5517 Peso colombiano / euro 4.431,90 4.627,06 Peso boliviano / euro 8,1641 7,839 Rial Qatarí / euro 4,3383 4,1766 Libra esterlina / euro 0,8597 0,8413 Rial Omaní / euro 0,4554 0,4379 Peso Uruguayo / euro 51,5044 50,6806 Riyal saudí / euro 4,4372 4,2684 Guaraní paraguayo / euro 8.013,2404 7.822,1318 Dólar canadiense / euro 1,4826 1,4373 Peso dominicano / euro 67,5400 65,1807 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 21/226 b) Variaciones del perímetro de consolidación. El Grupo efectúa todas las notificaciones pertinentes a las sociedades participadas, directa o indirectamente, cuando se llega a poseer más del 10% de las mismas, así como las sucesivas adquisiciones que superen el 5% del capital social. B1) EJERCICIO 2020 b.1.- Combinaciones de negocios u otras adquisiciones o aumentos de participación en entidades dependientes, negocios conjuntos, operaciones conjuntas y/o inversiones en asociadas - Con fecha 9 de enero de 2020, Sacyr Concesiones Chile, S.A., constituye la sociedad Infra Tec Global España, S.L., cuyo objeto social es el diseño, desarrollo y producción de sistemas que hagan uso de las tecnologías de la información y la prestación de servicios en consultoría tecnológica.; ostenta una participación del 100% y una inversión de 471.481 euros. - Con fecha 30 de enero de 2020, Sacyr Facilities México, S.A. de C.V., constituye la sociedad Operadora de Hospitales de Tlahuac Servicios Técnicos, S.A. de C.V., cuyo objeto social es el suministro de personal a terceros y prestación de servicios técnicos profesionales; ostenta una participación del 60% y una inversión de 1.132 euros. - Con fecha 6 de febrero de 2020, Sacyr Concesiones, S.L., constituye la sociedad Financiera Montes de Maria, S.L., cuyo objeto social es la prestación de cualquier tipo de servicios relacionados con actividades financieras y administrativas; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 13 de febrero de 2020, la sociedad Valoriza Chile S.p.A., constituye la sociedad Sacyr Agua Chile Servicios Sanitarios, S.p.A., cuyo objeto social es la construcción, explotación y mantenimiento de estaciones y plantas de residuos y de aguas, así como la prestación de servicios de saneamiento y limpieza y la realización de estudios de toda clase de obras; ostenta una participación del 100% y una inversión de 815.011 euros. Posteriormente, Valoriza Chile S.p.A., vende la totalidad de dicha sociedad a Operaciones SK en Chile, S.L. - Con fecha 1 de marzo de 2020, la sociedad Medgulf Construction Company, W.W.L., entra en el perímetro de consolidación; cuyo objeto social es la construcción de todo tipo de carreteras e infraestructuras en el sur de Qatar; Sacyr Construcción, S.A ostenta una participación del 60% y una inversión de 1 euro. - Con fecha 1 de marzo de 2020, la sociedad Circulo Tecnológico, S.L. entra en el perímetro de consolidación; cuyo objeto social es la fabricación y comercialización de productos y servicios para la industria y construcción, así como la prestación de servicios relacionados con el medio ambiente; Valoriza Servicios Medioambientales, S.A ostenta una participación del 51% y una inversión de 1.530 euros. - Con fecha 4 de marzo de 2020, Sacyr Operación y Servicios México, S.A., constituye la sociedad Autovía Operación Servicios Técnicos, S.A. de C.V., cuyo objeto social es el suministro de personal y prestación de servicios técnicos; ostenta una participación del 60% y una inversión de 1.234 euros. - Con fecha 1 de abril de 2020, la sociedad Pilemburg, S.A., entra en el perímetro de consolidación; cuyo objeto social es industrializar y comercializar en todas sus formas, GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 22/226 arrendamientos de bienes, obras y servicios; Sacyr Concesiones, S.L. ostenta una participación del 40% y una inversión de 646 euros. - Con fecha 1 de abril de 2020, la sociedad Caraminer, S.A., entra en el perímetro de consolidación; cuyo objeto social es industrializar y comercializar en todas sus formas, arrendamientos de bienes, obras y servicios; Sacyr Concesiones, S.L. ostenta una participación del 40% y una inversión de 646 euros. Posteriormente, con fecha 1 de julio dicha sociedad de traspasa a Sacyr Construcción. - Con fecha 7 de mayo de 2020, Sacyr Concesiones Participadas I, S.L., constituye la sociedad Autopista de Peaje Colombianas 1, S.A., cuyo objeto social es la prestación de cualquier tipo de servicios relacionados con actividades financieras y administrativas; ostenta una participación del 100% y una inversión de 60.000 euros. - Con fecha 26 de mayo de 2020, la sociedad Sacyr Agua, S.L., constituye la sociedad Operaciones SK en Chile, S.L., cuyo objeto social es la construcción, explotación y mantenimiento de estaciones y plantas de residuos y de aguas, así como la prestación de servicios de saneamiento y limpieza; ostenta una participación del 51% y una inversión de 414.775 euros. - Con fecha 23 de junio 2020, la sociedad Sacyr Industrial, S.L.U., incrementó la participación en un 50% en la sociedad Sacyr Flúor, S.A.U., cuyo objeto social es la realización de servicios dentro de la industria petroquímica, con una inversión total de 49.048.999 euros, y una participación del 100%. - Con fecha 29 de julio de 2020, la sociedad Sacyr Agua Chile Servicios Sanitarios, S.p.A., compra el 100% de un grupo chileno, Sembcorp Utilities, S.A., este grupo tiene como objeto social la construcción, explotación y mantenimiento de estaciones y plantas de residuos y de aguas, así como la prestación de servicios de saneamiento y limpieza; a su vez, este grupo es tenedor del 100% de las siguientes sociedades; Sacyr Agua Utilities, S.L., con una inversión de 795.349 euros; Sacyr Agua Norte, S.L., con una inversión de 108.698 euros; Sacyr Agua Santiago, S.L., con una inversión de 4.666.111 euros; Sacyr Agua Chacabuco, S.L., con una inversión de 10.230.621 euros; Sacyr Agua Lampa, S.L., con una inversión de 1.832.145 euros; Sercon, S.L., con una inversión de 6.913.504 euros; y la sociedad Libardon, S.L., con una inversión de 3.239.274 euros. - Con fecha 1 de octubre de 2020, entra en el perímetro de consolidación la sociedad Sabal, S.A., sociedad adquirida por Sacyr Operación y Servicios Paraguay, S.A., a título gratuito en septiembre de 2019; cuyo objeto social serán las operaciones comerciales, industriales, agrícolas, importaciones y exportaciones; ostenta una participación del 60% y una inversión de 370.674 euros. - Con fecha 23 de octubre de 2020, sociedad Sacyr Plenary Idaho Holdings LLC constituye la sociedad Sacyr Plenary Utility Partners LLC cuyo objeto social es el mantenimiento y mejora de la gestión energética de la Universidad de Idaho; ostenta una participación del 100% y una inversión de 20.900.888 euros. - Con fecha 26 de octubre de 2020, Sacyr Infraestructure USA, LLC, constituye la sociedad Sacyr Plenary Idaho Holdings LLC cuyo objeto social es la tenencia de acciones de otras sociedades; ostenta una participación del 50% y una inversión de 10.450.444 euros. - Con fecha 27 de noviembre de 2020, el Consorcio Stabile SIS Societá Consortile Per Azioni, constituye la sociedad Salerno Pompei Napoli, S.p.A., cuyo objeto social es la construcción, gestión y mantenimiento de la autopista A3 Napoli-Pompei-Salerno; ostenta una participación del 100% y una inversión de 200.000 euros. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 23/226 - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Bargas, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Cerroquemado, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Encinar, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren La Plana, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Leciñena, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Montesa, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Olivar, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Pinilla, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Portichuelos, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 30 de noviembre de 2020, Sacyr Concesiones Renovables, S.L., constituye la sociedad Sacoren Torrellano, S.L. cuyo objeto social es la gestión, construcción, explotación y mantenimiento de instalaciones destinadas a la producción de energía renovables; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 18 de diciembre de 2020, la sociedad Sacyr Agua, S.L., adquiere la sociedad Valorinima, S.L., cuyo objeto social es la dirección y ejecución de proyectos de I+D y estudios de viabilidad; ostenta una participación del 20% y una inversión de 862.000 euros; a su vez dicha sociedad participa en la Sociedad Economía Mixta de Aguas de Soria, S.L., cuyo objeto social es la gestión de servicios públicos de abastecimiento domiciliaria GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 24/226 de agua, alcantarillado, depuración y reutilización de aguas, con un participación del 74% y una inversión de 3.700.000 euros. b.2.- Disminución de participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos, operaciones conjuntas y/o inversiones en asociadas u otras operaciones de naturaleza similar - Con fecha 11 de febrero de 2020, Sacyr Concesiones, S.L., vende el 47,5% de la sociedad Autopista del Guadalmedina Concesionaria Española, S.A., de la que poseía un 100%; Posteriormente y con fecha 18 de junio Sacyr Concesiones, S.L. vuelve a vender un 47,5% de dicha sociedad; ostentando actualmente un 5% de participación. - Con fecha 8 de julio de 2020, como consecuencia de haber optado por la percepción del dividendo en efectivo, el grupo Sacyr vio reducido su porcentaje de participación en Repsol, S.A. en un 0,291%. siendo el porcentaje total de un 7,5446%. Posteriormente, con fecha 8 de octubre de 2020, por la amortización del plan de recompra de acciones en el mercado realizado por Repsol, S.A., el Grupo ve incrementado el porcentaje de participación en un 0,48%, siendo el porcentaje total de un 8,0336%. Con fecha 12 de enero de 2021 repite la misma operación que en julio y vuelve a optar por la percepción del dividendo en efectivo, el grupo Sacyr vio reducido su porcentaje de participación en un 0,20%, siendo el porcentaje final sobre Repsol, S.A. de un 7,8261%. - Con fecha 22 de julio, se produce la venta de la sociedad Sacyr Nervión, S.L., cuyo porcentaje de participación era de un 50%. - Con fecha 18 de noviembre de 2020, la sociedad Sacyr Maintenance Ireland Limited, (antes Valoriza Infraestructuras Ireland Limited) ha sido disuelta, el porcentaje de participación era de un 100%. b.3.- Otros cambios en la composición del Grupo. Durante el ejercicio de 2020 no hubo cambios adicionales. B2) EJERCICIO 2021 b.1.- Combinaciones de negocios u otras adquisiciones o aumentos de participación en entidades dependientes, negocios conjuntos, operaciones conjuntas y/o inversiones en asociadas - Con efectos 1 de enero de 2021, la sociedad Sacyr Residuos, S.L., entra en el perímetro de consolidación, cuyo objeto social es la construcción, ejecución y gestión de toda clase de vertederos y plantas de reciclaje; Sacyr Concesiones, S.L. ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con efectos 1 de enero de 2021, la sociedad Grupo Vía Central, S.A. pasa a consolidarse por el método de global después de alcanzar el Grupo un acuerdo con los otros accionistas de la sociedad. Tal acuerdo ha tenido como efecto la toma de control sobre dicha entidad. En el ejercicio 2020 se consolidaba por el método de puesta en equivalencia, se mantiene el porcentaje del 40% de participación. - Con efectos 1 de enero de 2021, la sociedad Sacyr Plenary Idaho Operators LLC, entra en el perímetro de consolidación, cuyo objeto social es el mantenimiento y mejora de la GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 25/226 gestión energética de la Universidad de Idaho; Sacyr Idaho O&M Partners LLC ostenta una participación del 50% y una inversión de 350 euros. - Con fecha 3 de marzo de 2021, Valoriza Minería, S.L. compra el 0,56% más sobre la sociedad Río Narcea Nickel, S.A.U., cuyo objeto social es la explotación y comercialización de níquel y cobre; ostenta una participación final del 50,56% y una inversión de 3.145.100 euros. - Con fecha 30 de abril de 2021, Sacyr Concessóes e Participaçóes Do Brasil LTDA y Sacyr Concesiones, S.L., constituyen la sociedad Concessionária Rota de Santa María, S.L., cuyo objeto social es la construcción y explotación de la Autopista entre Tabai y Santa María en el estado Río Grande Do Sul; ostentan una participación del 99% y 1% respectivamente y una inversión de 12.603.330 y 122.951 euros respectivamente. - Con fecha 7 de mayo de 2021, Sacyr Concesiones, S.L., constituye la sociedad Paraguay Securities, S.L., cuyo objeto social es la prestación de cualquier tipo de servicios relacionados con cualquier tipo de actividades financieras y administrativas; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 13 de mayo de 2021, Sacyr Concesiones Chile, S.A. y Sacyr Chile, S.A., constituyen la Sociedad Concesionaria Hospital Buin Paine, S.A., cuyo objeto social es la construcción, ejecución de la obra pública fiscal denominada “Hospital de Buin – Paine”; ostentan una participación del 89% y 1% respectivamente y una inversión de 13.418.071 y 91.038 euros respectivamente. - Con fecha 31 de mayo de 2021, Sacyr Construcción USA LLC y Sacyr Infraestructure USA LLC, constituyen la sociedad Sacyr Idaho O&M Partners LLC, cuyo objeto social es la mejora en los sistemas de generación y distribución de energía de la Universidad de Idaho; ostentan una participación de 50% respetivamente y una inversión de 4.000 y 43 euros respectivamente. - Con fecha 8 de junio de 2021, Sacyr Agua, S.L., constituye la sociedad Sacyr Guadalagua, S.L.U., cuyo objeto social es la gestión de servicios públicos de abastecimiento domiciliario de agua, alcantarillado, depuración y reutilización de agua; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 11 de junio, Sacyr Residuos, S.L., constituyó la sociedad Sacyr Greening Australia, Pty Ltd, cuyo objeto social la construcción, ejecución y gestión de toda clase de vertederos y plantas de reciclaje; ostenta un porcentaje de participación del 100% y una inversión de 1 euro. - Con fecha 30 de julio de 2021, Sacyr Agua, S.L., constituye la sociedad Sacyr Agua Participadas I, S.L., cuyo objeto social es la instalación, explotación y mantenimiento de toda clase de estaciones, plantas de tratamiento y depuradoras de agua; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. - Con fecha 22 de septiembre de 2021, Sacyr Construcción, S.A., constituye la sociedad Sacyr Construction Sweden, cuyo objeto social es la construcción, gestión y mantenimiento de cualquier tipo de obra; ostenta una participación del 100% y una inversión de 2.397 euros. - Con fecha 24 de septiembre de 2021, Sacyr Construcción, S.A., constituye la sociedad Financiera del Veneto, S.L., cuyo objeto social es la prestación de cualquier tipo de servicios relacionados con cualquier tipo de actividades financieras y administrativas; ostenta una participación del 100% y una inversión de 3.000 euros. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 26/226 - Con fecha 26 de octubre de 2021, Sacyr Concesiones, S.L., adquiere un 20% mas de la sociedad Autovía del Eresma, Concesionaria de la Junta de Castilla y León, S.A.; ostenta un porcentaje total del 100% y una inversión de 16.710.000 euros. - Con fecha 27 de octubre de 2021, Sacyr Water Australia Pty Ltd, adquiere la sociedad Técnicas Reunidas Australia Pty Ltd, cuyo objeto social será diseñar proyectos de ingeniería para el montaje de fábricas, plantas o instalaciones industriales; ostenta una participación del 100% y una inversión de 15.326.017 euros. b.2.- Disminución de participaciones en entidades dependientes, negocios conjuntos, operaciones conjuntas y/o inversiones en asociadas u otras operaciones de naturaleza similar - Con fecha 11 de febrero de 2021, Sacyr Somague, S.A. ha procedido a la venta de las siguientes sociedades; Sacyr Somague Angola, S.A., de la que poseía un 100%; CVC - Construções de Cabo Verde, SARL, de la que poseía un 90,30%; y Sacyr Somague Moçambique, S.A., de la que poseía un 100%. - Con fecha 24 de febrero de 2021, Sacyr Concesiones Renovables, S.A., vende la sociedad Saresun Trespuntas, S.L., de la que poseía un 100%. - Con fecha 3 de marzo de 2021, Valoriza Minería, S.L., vende la sociedad Rio Narcea Recursos, S.A.U., de la que poseía un 100%. A su vez se vende la participación del 50% que poseía dicha sociedad sobre Río Narcea Nickel, S.A.U. El importe de la operación ha sido 4.800.000 euros. - Con fecha 13 de abril de 2021, Valoriza Minería, S.L., vende la sociedad Tungsten San Juan, S.L., de la que poseía un 51%. El resultado en venta registrado en esta operación ha sido una pérdida de 144.601 euros. - Con fecha 15 de abril de 2021, Sacyr Construcción, S.A., ha procedido a la disolución de la sociedad Sacyr Industrial Dominicana, S.R.L., de la que poseía un 100%. - Con fecha 3 de junio de 2021, Sacyr Construcción, S.A., ha procedido a la disolución de la sociedad Sacyr Construcció Andorra, S.L.U., de la que poseía un 100%. - Con fecha 7 de junio de 2021, Eurocomercial, S.A., ha procedido a la disolución de la sociedad Desgasificación de Vertederos, S.A., de la que poseía un 50%. - Con fecha 9 de junio de 2021, Sacyr Industrial, S.L.U., ha procedido a la liquidación de la sociedad Sacyr Industrial UK, Ltd, de la que poseía un 100%. - En julio de 2021, se ha recibido la inscripción de la disolución de las siguientes sociedades; Inte RCD, S.L., de la que se poseía un 33,33%, Inte RCD Bahía de Cádiz, S.L., de la que se poseía un 20% e Inte RCD Huelva, S.L. de la que se poseía un 20%. - Con fecha 17 de junio de 2021, Sacyr Construcción, S.A., ha procedido a la disolución de la sociedad Sacyr Construcción Australia Pty LTD., de la que poseía un 100%. - Con fecha 26 de julio 2021, Sacyr Industrial, S.L.U., procedió a la disolución de la sociedad Sacyr Industrial Do Brasil, LTDA., de la que poseía un 100%. - Con fecha 27 de septiembre de 2021. Sacyr Construcción, S.A., ha disuelto la sociedad Sacyr Construction Kuwait, S.P.C., de la que poseía un 100%. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 27/226 - Con fecha 29 de octubre de 2021, Sacyr Construcción, S.A.U., ha procedido a la disolución de la sociedad Sacyr Fluor Participaciones, S.L.U., de la que poseía un 100%. - Con fecha 17 de diciembre de 2021, Valoriza Minería, S.L., ha procedido a la venta de Rio Narcea Nickel, S.A.U., de la que poseía un 50,56%. - Con fecha 21 de diciembre de 2021, Sacyr Industrial, S.L.U., ha procedido a la liquidación de la sociedad Vaircan Renovables, S.L., de la que poseía un 65%. - Con fecha 27 de diciembre de 2021, Valoriza Minería, S.L., ha procedido a la venta de Tungsten San Finx, S.L., de la que poseía un 100%. - Con fecha 6 de mayo de 2021, el Grupo Sacyr varió el porcentaje de participación en Repsol, S.A., como consecuencia de haber optado a percibir el scrip dividend en metálico y la posterior amortización de acciones por Repsol, S.A., siendo el porcentaje de un 8,03%. Posteriormente, durante los meses de septiembre, octubre y diciembre de 2021, han vencido parte de las estructuras de los derivados contratados sobre un total de 75,45 millones de acciones de Repsol, S.A., optando Sacyr por no renovarlos, en el marco del plan de simplificación de la estructura del Grupo, como consecuencia de esta operación el grupo vió reducido el porcentaje de participación sobre Repsol, S.A, siendo el porcentaje final a 31 de diciembre de 2021 de un 3,094%. b.3.- Otros cambios en la composición del Grupo. Durante el ejercicio 2021 no hubo cambios adicionales. 3. Bases de presentación y consolidación a) Bases de presentación Los administradores de la Sociedad Dominante han preparado los presentes estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea. a.1) Normas e interpretaciones aprobadas por la Unión Europea, aplicables en el ejercicio 2021 Las políticas contables utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales consolidadas son las mismas que las aplicadas en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, ya que ninguna de las normas, interpretaciones o modificaciones que son aplicables por primera vez en este ejercicio han tenido impacto en las políticas contables del Grupo. a.2) Normas e interpretaciones aprobadas por la Unión Europea que no son aplicables de forma obligatoria en este ejercicio El Grupo tiene la intención de adoptar las normas, interpretación y modificaciones a las normas emitidas por el IASB, que no son de aplicación obligatoria en la Unión Europea a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas, cuando entren en vigor, si le son aplicables. Aunque el Grupo está actualmente analizando su impacto, en base a los GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 28/226 análisis realizados hasta la fecha, el Grupo estima que su aplicación inicial no tendrá un impacto significativo sobre sus cuentas anuales consolidadas. Las cuentas anuales individuales de 2021 de las sociedades del Grupo se propondrán a la aprobación de sus respectivas Juntas Generales de Accionistas dentro de los plazos previstos por la normativa vigente. Las presentes cuentas anuales consolidadas del grupo Sacyr que corresponden al ejercicio 2021 se formulan por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante el 24 de febrero de 2022. Se estima que serán aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante sin modificaciones. Las cifras contenidas en los documentos que componen estas cuentas anuales consolidadas están expresadas en miles de euros redondeados al millar más próximo, salvo que se indique lo contrario. b) Comparación de la información A efectos comparativos, estos estados financieros consolidados incluyen las cifras al cierre del último ejercicio anual anterior en el estado de situación financiera consolidado, en la cuenta de resultados separada consolidada, el estado del resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado. Las notas relativas a partidas de la cuenta de resultados separada consolidada y a partidas del estado de situación financiera consolidado incluyen información comparativa del cierre del ejercicio anual anterior. c) Efectos de la pandemia COVID-19 en la actividad del Grupo La evolución de la pandemia está teniendo consecuencias en la economía en general, cuyos efectos para los próximos meses son inciertos y pueden depender en gran medida de la evolución y extensión de la pandemia, así como del ritmo de vacunación de la población, tanto en los países donde opera el Grupo, como en terceros. No obstante, la aparición de nuevas variantes ha llevado a las autoridades sanitarias a tomar medidas de contención, por lo que nuevas variantes podrían afectar a la actividad de las empresas y el resto de los actores del mercado. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas no se han producido efectos significativos en la actividad del Grupo y, conforme a las estimaciones actuales de los Administradores de la Sociedad Dominante, con las cautelas correspondientes, no se estiman efectos relevantes en el ejercicio 2022. d) Políticas contables Las presentes cuentas anuales consolidadas, preparadas de acuerdo con NIIF, están compuestas por el estado de situación financiera consolidado, por la cuenta de resultados separada consolidada, por el estado de flujos de efectivo consolidado, el estado del resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y por las notas que forman parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Estas cuentas anuales consolidadas están presentadas de acuerdo con el criterio de coste histórico excepto para los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados y los instrumentos financieros derivados que han sido valorados a su valor razonable. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 29/226 Las políticas contables han sido aplicadas uniformemente para todas las sociedades del Grupo. Los principales principios contables aplicados por el Grupo Sacyr en la preparación de las cuentas anuales consolidadas bajo NIIF son los siguientes: d.1) Uso de juicios y estimaciones En la preparación de las cuentas anuales consolidadas, los administradores del Grupo han realizado estimaciones para la determinación de ciertas partidas, que se basan fundamentalmente en la experiencia histórica y en otros factores cuya consideración se entiende razonable de acuerdo con las circunstancias. El Grupo ha tomado en consideración el posible impacto de la situación producida por la pandemia de COVID-19 en sus estimaciones y juicios, si bien, como se indica en la nota 3 c), esta situación no ha tenido un impacto significativo sobre la actividad del Grupo en 2021 ni se estima que lo tenga en 2022 y los ejercicios siguientes. Estas estimaciones se refieren a: • La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos (ver notas 5, 6, 7, 8, 9 y 10). • La vida útil de los activos materiales e intangibles (ver notas 5, 6, 7, 8 y 9). • Recuperabilidad de impuestos diferidos de activo (ver nota 14). • Estimaciones de consumo de activos concesionales (ver nota 7). • Provisiones sobre riesgos (ver nota 21). El Grupo revisa sus estimaciones de forma continua. Sin embargo, dada la incertidumbre inherente a las mismas, y los impactos que pudieran tener motivados especialmente por los efectos de la pandemia COVID-19, existe un riesgo importante de que pudieran surgir ajustes significativos en el futuro sobre los valores de los activos y pasivos afectados, de producirse un cambio significativo en las hipótesis, hechos y circunstancias en las que se basan. Los supuestos clave acerca del futuro, así como otros datos relevantes sobre la estimación de la incertidumbre en la fecha de cierre del ejercicio, que llevan asociados un riesgo importante de suponer cambios significativos en el valor de los activos o pasivos en el próximo ejercicio son los siguientes: - Deterioro del valor de los activos no corrientes, distintos de los financieros El Grupo analiza anualmente si existen indicadores de deterioro para los activos no financieros mediante la realización de las oportunas pruebas de deterioro de valor cuando así lo aconsejan las circunstancias. - Activo por impuesto diferido El reconocimiento de los activos por impuesto diferido se realiza sobre la base de las estimaciones futuras realizadas por el Grupo relativas a la probabilidad de que se disponga de ganancias fiscales futuras que permitan su recuperación. - Provisiones El Grupo reconoce provisiones sobre riesgos mediante la realización de juicios y estimaciones en relación con la probabilidad de ocurrencia de dichos riesgos, así como para la determinación de la cuantía de los mismos, registrándose la correspondiente provisión cuando el riesgo se considera probable. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 30/226 - Cálculo de los valores razonables, de los valores en uso y de los valores actuales El cálculo de valores razonables, valores en uso y valores actuales implica el cálculo de flujos de efectivo futuros y la asunción de hipótesis relativas a los valores futuros de los flujos, así como las tasas de descuento aplicables a los mismos. Las estimaciones y las asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. - Método de grado de avance según costes Para los contratos de construcción el Grupo ha considerado como método más adecuado para determinar la progresión en el cumplimiento de las obligaciones el método del grado de avance, tal y como se indica en la nota 3.d.24. d.2) Bases de consolidación Las cuentas anuales consolidadas engloban los estados financieros de Sacyr, S.A. y sociedades dependientes a 31 de diciembre de 2021 y 2020. Los estados financieros de las sociedades dependientes están preparados para el mismo ejercicio contable que los de la Sociedad Dominante, usando políticas contables uniformes. Cuando resulta necesario, se realizan los ajustes necesarios para homogeneizar cualquier diferencia entre políticas contables que pudiera existir. La información relativa a las sociedades dependientes, negocios conjuntos y asociadas se muestra en el Anexo I, el cual forma parte integrante de estas cuentas anuales consolidadas. d.2.1 Principios de consolidación Las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación están consolidadas desde la fecha en la que se transmite el control de la empresa al Grupo, y el cese de su consolidación se realiza desde el momento en el que el control es transferido fuera del Grupo. En aquellos casos en los que hay una pérdida de control sobre una sociedad dependiente, las cuentas anuales consolidadas incluyen los resultados de la parte del ejercicio durante el que el Grupo mantuvo el control sobre la misma. d.2.2 Sociedades Dependientes La consolidación se ha realizado por el método de integración global para las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación: (i) las sociedades dependientes en las que la Sociedad Dominante tiene una participación directa o indirecta superior al 50% por disponer ésta de la mayoría de los derechos de voto en los correspondientes órganos de administración; (ii) aquellas otras en las que la participación es igual o inferior al 50% al existir acuerdos con accionistas que permiten al Grupo Sacyr controlar la gestión de la sociedad. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 31/226 d.2.3 Operaciones conjuntas La consolidación se ha realizado por el método de integración proporcional para las operaciones conjuntas incluidas en el perímetro de consolidación: tienen dos o más partícipes ligados por un acuerdo contractual y el acuerdo contractual establece la existencia de control conjunto. La aplicación de este método supone la integración línea por línea y al porcentaje de participación, de los estados financieros del negocio conjunto. Dentro de este epígrafe, en el Grupo Sacyr se incluyen las Uniones Temporales de Empresas (UTES) y las Agrupaciones de Interés Económico (AIE). d.2.4 Sociedades asociadas Las empresas en las cuales el Grupo Sacyr no dispone del control, pero ejerce una influencia significativa o control conjunto en aquellos casos en los que no se cumplen los requerimientos de la NIIF 11 para ser clasificados como “Operaciones conjuntas”, han sido integradas por el método de participación. A efectos de la preparación de estos estados financieros consolidados se ha considerado que se dispone de influencia significativa en aquellas sociedades en que se dispone de más de un 20% de participación, salvo en casos específicos en que, disponiendo de un porcentaje de participación inferior, la existencia de influencia significativa puede ser claramente demostrada, mediante el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la participada, principalmente por la representación ejercida en el consejo de administración, participación en los procesos de fijación de políticas o suministro de información técnica esencial. Las inversiones en empresas asociadas son registradas en el estado de situación financiera consolidado al coste más los cambios en la participación posteriores a la adquisición inicial, en función de la participación del Grupo en los activos netos de la asociada, menos cualquier depreciación por deterioro requerida. La cuenta de resultados separada consolidada refleja el porcentaje de participación en los resultados de la asociada. Cuando se produce un cambio reconocido directamente en el patrimonio de la asociada, el Grupo contabiliza su participación en estos cambios directamente en el patrimonio neto. d.2.5 Transacciones entre sociedades incluidas en el perímetro de la consolidación Las siguientes transacciones y saldos han sido eliminados en el proceso de consolidación: - Los débitos y créditos recíprocos y los gastos e ingresos por operaciones internas dentro del Grupo. - Los resultados por operaciones de compra-venta de inmovilizado material y los beneficios no realizados en existencias u otros activos, en el caso de que su importe sea significativo. - Los dividendos internos y el saldo deudor correspondiente a los dividendos a cuenta registrados en la sociedad que los distribuyó. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 32/226 d.2.6 Fechas de cierre del ejercicio La fecha de cierre de los estados financieros de la mayor parte de las sociedades que componen el Grupo Sacyr es el 31 de diciembre. Para aquellos casos en que los cierres anuales difieren del 31 de diciembre se han preparado estados financieros proforma para ejercicios anuales terminados en dicha fecha. d.2.7 Intereses minoritarios El valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio neto y en los resultados de las sociedades dependientes consolidadas se presenta en el capítulo “Patrimonio neto de accionistas minoritarios” del estado de situación financiera consolidado, y en “Intereses minoritarios” de la cuenta de resultados separada consolidada, respectivamente. d.2.8 Conversión de estados financieros de sociedades extranjeras Las partidas del estado de situación financiera consolidado y de la cuenta de resultados separada consolidada de las sociedades extranjeras incluidas en la consolidación se convierten aplicando el método de tipo de cambio de cierre según el cual la conversión implica: • Todos los bienes, derechos y obligaciones se convierten utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de cierre de las cuentas de las sociedades extranjeras. • Las partidas de la cuenta de resultados separada consolidada se convierten utilizando un tipo de cambio medio. • La diferencia entre el importe del patrimonio neto de las sociedades extranjeras, incluido el saldo de la cuenta de resultados separada consolidada conforme al apartado anterior, convertidos al tipo de cambio histórico y la situación patrimonial neta que resulte de la conversión de los bienes, derechos y obligaciones conforme al apartado primero anterior, se inscribe, con el signo negativo o positivo que le corresponda, en el patrimonio neto del estado de situación financiera consolidado en la partida “Diferencias de conversión”. Las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de cada sociedad, se registran contablemente utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se realizan las transacciones en dichas sociedades, para posteriormente convertir los importes de moneda funcional al euro tal y como se explica en esta nota. d.3) Combinaciones de negocio y fondo de comercio Las combinaciones de negocios se contabilizan mediante la aplicación del método de adquisición. Los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se valoran a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Para cada combinación de negocios, la adquiriente valorará cualquier participación no dominante en la adquirida por el valor razonable o por la proporcional de la participación no dominante de los activos netos identificables de la GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 33/226 adquirida. Los costes relacionados con la adquisición se registran como gastos en la cuenta de resultados. Cuando el Grupo adquiere un negocio, clasificará o designará los activos identificables adquiridos y pasivos asumidos según sea necesario sobre la base de los acuerdos contractuales, condiciones económicas, sus políticas contables y de explotación y otras condiciones pertinentes que existan en la fecha de adquisición. Si la combinación de negocios es realizada por etapas, el Grupo valorará nuevamente sus participaciones en el patrimonio de la adquirida previamente mantenidas por su valor razonable en la fecha de adquisición y reconocerá las ganancias o pérdidas resultantes, si las hubiera, en resultados. Cualquier contraprestación contingente que el Grupo transfiere, se reconocerá a valor razonable a la fecha de adquisición. Cambios posteriores en el valor razonable de contraprestaciones contingentes clasificadas como un activo o un pasivo, se reconocerán registrándose cualquier ganancia o pérdida resultante en resultados o en otro resultado global. Si la contraprestación contingente es clasificada como patrimonio, no deberán valorarse nuevamente y su liquidación posterior deberá contabilizarse dentro del patrimonio neto. El fondo de comercio adquirido en una combinación de negocios se valora inicialmente, en el momento de la adquisición, a su coste, siendo éste el exceso entre el importe de la contraprestación transferida más cualquier participación no dominante en la adquirida y el importe de los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si la contraprestación es inferior al valor razonable de los activos netos de la sociedad adquirida, la diferencia se reconoce en resultados. Tras el reconocimiento inicial, el fondo de comercio se valora a su coste menos las pérdidas por deterioro de valor acumuladas. Se realizan las pruebas de deterioro del valor del fondo de comercio anualmente, o con más frecuencia si los acontecimientos o cambios en las circunstancias indican que el valor en libros puede estar deteriorado. Para el propósito del test de deterioro, el fondo de comercio adquirido en una combinación de negocios es, desde la fecha de adquisición, asignado a cada Unidad Generadora de Efectivo del Grupo o grupo de unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficiarán de las sinergias de la combinación, independientemente de cualquier otro activo o pasivo del Grupo asignado a estas unidades o grupos de unidades. El deterioro del fondo de comercio se determina evaluando el importe recuperable de la unidad generadora de efectivo o grupo de unidades, con las que se relaciona el fondo de comercio. Si el importe recuperable de la unidad o unidades generadoras de efectivo es menor que su valor en libros, el Grupo registra una pérdida por deterioro. Las pérdidas correspondientes a deterioro del fondo de comercio no pueden ser objeto de reversión en periodos futuros. Si se ha distribuido fondo de comercio a una unidad generadora de efectivo y la entidad enajena o dispone por otra vía de una actividad dentro de esa unidad, el fondo de comercio asociado a la actividad se incluirá en el importe en libros de la actividad cuando se determine el resultado procedente de la enajenación o disposición por otra vía, y se valorará a partir de los valores relativos de la actividad enajenada o dispuesta por otra vía y de la parte de la unidad generadora de efectivo que se siga manteniendo. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 34/226 d.4) Otros activos intangibles En este epígrafe se recogen las aplicaciones informáticas, la propiedad industrial y los derechos de traspaso. Se contabilizan a su coste de adquisición o producción menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas existentes. Un activo intangible se reconocerá si y solo sí es probable que genere beneficios futuros al Grupo y que su coste pueda ser valorado de forma fiable. Los costes incurridos en cada proyecto individualizado de desarrollo se capitalizan cuando el Grupo puede demostrar: - la viabilidad técnica para completar el activo intangible de forma que éste sea apto para su uso o venta, - la intención de completar el activo para usarlo o venderlo, - cómo el activo va a generar beneficios económicos futuros, - la disponibilidad de los recursos para completarlo, y - la capacidad para medir fiablemente el gasto durante su desarrollo. Los costes de desarrollo capitalizados se amortizan durante el periodo en que se espera obtener ingresos o rendimientos del mencionado proyecto. La cuenta de “Aplicaciones informáticas”, recoge el importe de los programas de ordenador, adquiridos a terceros, y exclusivamente en aquellos casos en que está prevista la utilización de los mismos durante varios años. Se amortizan en función de su vida útil, que habitualmente es de cuatro años. La cuenta de “Derechos de traspaso” recoge los importes satisfechos por los derechos de arrendamiento de locales. Se amortizan en su vida útil, que suele ser de cinco años. Las ganancias o pérdidas derivadas de la baja de un activo intangible se valoran como la diferencia entre los recursos netos obtenidos de la enajenación y el valor en libros del activo, y se registran en la cuenta de resultados separada consolidada cuando el activo es dado de baja. d.5) Inmovilizado material El inmovilizado material se contabiliza a su coste de adquisición, que incluye todos los costes y gastos directamente relacionados con los elementos del inmovilizado adquiridos hasta que dichos elementos estén en condiciones de funcionamiento, menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro experimentada. Los costes de ampliación, modernización o mejoras que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los correspondientes bienes. Los gastos de reparación y mantenimiento incurridos durante el ejercicio se cargan a la cuenta de resultados separada consolidada. El gasto de depreciación se registra en la cuenta de resultados separada consolidada de forma lineal sobre la vida útil estimada de cada componente del inmovilizado material. Los elementos son amortizados desde el momento en el que están disponibles para su puesta en funcionamiento. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 35/226 La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza sobre los valores de coste siguiendo el método lineal durante los siguientes años de vida útil estimados, a excepción de la maquinaria, cuya amortización se calcula decrecientemente para la práctica totalidad de los casos: Construcciones para uso propio 50 - 68 Maquinaria 5 - 10 Elementos para instalaciones de obra 2 - 4 Útiles, herramientas y medios auxiliares 4 - 8 Elementos de transporte 5 - 8 Mobiliario y enseres 9 - 12 Equipos proceso de información 3 - 4 Instalaciones complejas especiales 2 - 4 Otro inmovilizado 5 En cada cierre de ejercicio, el Grupo revisa y ajusta, en su caso, los valores residuales, vidas útiles y método de amortización de los activos materiales. Los costes financieros directamente atribuibles a la adquisición o desarrollo del inmovilizado material se capitalizan, cuando los activos requieran un periodo superior a un año para estar en condiciones de uso. d.6) Arrendamientos El Grupo actúa como arrendatario de varias plantas, maquinaria, vehículos, edificios y otros equipos. El Grupo aplica un único modelo de reconocimiento y valoración para todos los arrendamientos en los que opera como arrendatario, excepto para los activos de bajo valor y los arrendamientos a corto plazo. • Derechos de uso El Grupo reconoce los derechos de uso al inicio del arrendamiento. Es decir, la fecha en que el activo subyacente está disponible para su uso. Los derechos de uso se valoran al coste, menos la amortización acumulada y pérdidas por deterioro, y se ajustan por cualquier cambio en la valoración de los pasivos por arrendamiento asociados. El coste inicial de los derechos de uso incluye el importe de los pasivos por arrendamiento reconocidos, los costes directos iniciales y los pagos por arrendamiento realizados antes de la fecha de comienzo del arrendamiento. Los incentivos recibidos se descuentan del coste inicial. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 36/226 Los derechos de uso se amortizan linealmente por el menor de la vida útil estimada y el plazo del arrendamiento: Construcciones para uso propio 50 - 68 Maquinaria 5 - 10 Elementos para instalaciones de obra 2 - 4 Útiles, herramientas y medios auxiliares 4 - 8 Elementos de transporte 5 - 8 Mobiliario y enseres 9 - 12 Equipos proceso de información 3 - 4 Instalaciones complejas especiales 2 - 4 Otro inmovilizado 5 Sin embargo, si el Grupo estima que es razonablemente cierto obtener la propiedad del activo arrendado al final del plazo del arrendamiento o ejercitar la opción de compra, los derechos de uso se amortizarían en función de la vida útil del activo. Los derechos de uso están sujetos al análisis del deterioro. Los contratos de arrendamiento del Grupo no incluyen obligaciones de desmantelamiento u obligaciones de restauración. Los derechos de uso se presentan en un epígrafe separado en el balance. • Pasivos por arrendamiento Al inicio del arrendamiento, el Grupo reconoce los pasivos por arrendamiento por el valor actual de los pagos por arrendamiento que se realizarán durante el plazo del arrendamiento. Los pagos por arrendamiento incluyen pagos fijos (incluidos los pagos que contractualmente se podrían calificar como variables, pero que en esencia fijos) menos los incentivos por arrendamiento, pagos variables que dependen de un índice o un tipo y los importes que se espera que se paguen en concepto de garantías de valor residual. Los pagos por arrendamiento también incluyen el precio de ejercicio de una opción de compra si el Grupo tiene la certeza razonable de que ejercerá esa opción y los pagos de penalizaciones por rescisión del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja el ejercicio por el Grupo de la opción de rescindir el arrendamiento. Los pagos por arrendamiento variables que no dependen de un índice o una tasa se reconocen como gastos del período en el que se produce el evento o condición que desencadena el pago. Cuando se calcula el valor actual de los pagos por arrendamiento, el Grupo utiliza el tipo de interés incremental a fecha de inicio del arrendamiento si el tipo de interés implícito en el arrendamiento no puede determinarse fácilmente. Después de la fecha de inicio, el importe de los pasivos por arrendamiento se incrementa para reflejar la acumulación de intereses y se reduce por los pagos por arrendamiento realizados. Además, se valorará nuevamente el pasivo por arrendamiento si se realiza una modificación, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los pagos por arrendamiento fijo en esencia o un cambio en la evaluación para comprar el activo subyacente. El pasivo también se incrementa si se produce GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 37/226 un cambio en los pagos por arrendamiento futuros procedente de un cambio en el índice o una tasa usados para determinar esos pagos. • Arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor El Grupo aplica la exención de reconocimiento del arrendamiento de corto plazo a sus arrendamientos de maquinaria y equipo que tienen un plazo del arrendamiento de 12 meses o menos a partir de la fecha de inicio y no tienen opción de compra. También aplica la exención de reconocimiento de activos de bajo valor a los arrendamientos de equipos de oficina que se consideran de bajo valor. Los pagos por arrendamientos en arrendamientos a corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor se reconocen como gastos lineales durante el plazo del arrendamiento. • Juicios aplicados en la determinación del plazo del arrendamiento de los contratos con opción de renovación El Grupo determina el plazo del arrendamiento como el plazo no cancelable de un arrendamiento, al que se añaden los períodos opcionales de prorrogar el arrendamiento, si es razonablemente cierto que esa opción se ejerza. También se incluyen los períodos cubiertos por la opción de rescindir el arrendamiento, si es razonablemente cierto que no se ejercerá esa opción. El Grupo tiene la opción, en virtud de algunos de sus contratos, de arrendar los activos por plazos adicionales de tres a cinco años. El Grupo evalúa si es razonablemente cierto ejercer la opción de renovar. Es decir, considera todos los factores pertinentes que crean un incentivo económico para renovar. Después de la fecha de inicio, el Grupo reevalúa el plazo del arrendamiento si hay un evento significativo o un cambio en las circunstancias que esté bajo su control y afecte a su capacidad para ejercer, o no ejercer, la opción de renovación. El Grupo incluyó el período de renovación como parte del plazo del arrendamiento de arrendamientos de instalaciones y maquinaria debido a la importancia de estos activos para sus operaciones. Estos arrendamientos tienen un período corto no cancelable (es decir, de tres a cinco años) y habría un efecto negativo en la producción si el reemplazo no se produce con facilidad. Las opciones de renovación para los arrendamientos de vehículos de motor no se incluyeron como parte del plazo del arrendamiento porque el Grupo tiene una política de arrendamiento de vehículos de motor no superior a cinco años y, por lo tanto, no se espera ejercer las opciones de renovación. d.7) Proyectos concesionales Según los términos establecidos en las distintas concesiones, hasta que cada proyecto concesional es puesto en servicio, todos los gastos de planificación, construcción, expropiación y otros gastos, incluyendo la parte de los gastos de administración y gastos financieros hasta la puesta en funcionamiento, y la amortización de otro inmovilizado material, que le son aplicables, son considerados como coste de proyectos concesionales. La inversión en dichos proyectos concesionales incluye las revalorizaciones legales a las que cada sociedad se hubiera acogido hasta la fecha de transición a las NIIF. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 38/226 La diferencia positiva de valoración resultante de comparar el valor teórico de los fondos propios a la fecha de compra de determinadas sociedades dependientes, con el valor de la inversión realizada, figura registrada dentro de la rúbrica de inversión en proyectos concesionales en explotación. Algunas sociedades han procedido a realizar ciertas dotaciones para la amortización de determinados elementos del inmovilizado revertible con una vida útil esperada inferior al período de concesión. Estos elementos se amortizan en el período de vida útil esperado. En relación con el resto de la inversión en proyectos concesionales, es decir, de los activos revertibles que no se amortizan técnicamente en el periodo concesional, el Grupo, excepto las sociedades concesionarias de hospitales que han optado por su amortización lineal durante dicho periodo, aplican un método de amortización asociado al patrón de consumo económico del activo concesional basado en los tráficos. En el caso de concesiones administrativas adquiridas mediante combinaciones de negocio posteriores al 1 de enero de 2004 (fecha de transición a las NIIF), éstas, de acuerdo con la NIIF 3, figuran valoradas por su valor razonable (obtenido a partir de valoraciones basadas en el análisis de flujos de efectivo descontados a su valor actual a la fecha de adquisición) y se amortizan linealmente en el periodo concesional. En relación a los métodos de contabilización ver nota 3.d.10). d.8) Activos financieros Los activos financieros se registran inicialmente a valor razonable, que generalmente coincide con su coste de adquisición, ajustado por los costes directamente atribuibles a la operación, excepto en el caso de activos financieros negociables, que se imputan a resultado del ejercicio. Los activos financieros del Grupo se califican en la siguiente tipología: - Créditos a sociedades contabilizadas por el método de la participación: recoge los créditos concedidos por las distintas empresas del Grupo a sociedades que se integran en el perímetro de consolidación por el método de la participación. Estos activos son valorados según su coste amortizado. - Instrumentos financieros de patrimonio a valor razonable con cambios en otro resultado global: corresponden a inversiones financieras de capital que han sido designadas de manera irrevocable por el Grupo como a valor razonable con cambios en otro resultado global. Se registran en el estado de situación financiera consolidado a valor razonable. Las variaciones en el valor razonable de estos instrumentos se registran como un ingreso o gasto en el estado de otro resultado global sin que se reclasifiquen posteriormente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Los dividendos generados por estos instrumentos de patrimonio son registrados en la cuenta de resultados como un ingreso en el caso de producirse. - Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: En esta categoría se incluirán los activos financieros mantenidos para negociar, los instrumentos financieros derivados no asignados a cobertura contable, así como los activos financieros que en el reconocimiento inicial se designen para ser contabilizados a valor razonable con cambios en resultados. Se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 39/226 costes de la transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Con posterioridad se valoran a su valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las variaciones en dicho valor razonable, sin deducir los costes de transacción. - Cuentas por cobrar por aplicación del modelo financiero en el registro de determinados acuerdos de concesión sujetos a la IFRIC 12 (ver nota 3.d.10). Este derecho se valora por su coste amortizado, registrándose durante la vigencia del acuerdo, a fecha de cierre, un ingreso financiero calculado sobre la base de una tasa de interés efectiva. - Otros créditos: tras su reconocimiento inicial atendiendo al valor razonable del derecho de cobro producido, se registran a su coste amortizado, constituido por el valor inicialmente contabilizado menos las devoluciones de principal recibidas, más los intereses devengados no cobrados, así como las potenciales reducciones por deterioro o impago. Los intereses devengados se reconocen en la cuenta de resultados consolidada e incrementan el importe de la cuenta a cobrar siempre que dichos intereses no se hagan efectivos a medida que se produce su devengo. - Activos financieros negociables: son aquellos adquiridos con el objeto de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios. Se valoran a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados. - Instrumentos financieros derivados a valor razonable: el Grupo utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos de divisas y swaps de tipos de interés para la cobertura del riesgo de tipo de cambio y del riesgo de tipo de interés. Su explicación se encuentra detallada en la nota 3.d.22). - Instrumentos financieros híbridos: Se incluyen aquellos instrumentos financieros que combinan un contrato principal no derivado, y un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no puede ser transferido de manera independiente. La Sociedad reconoce y valora de forma separada el contrato principal y el derivado implícito cuando la naturaleza del instrumento financiero es de pasivo y: a) Las características y riesgos económicos inherentes al derivado implícito no están estrechamente relacionados con los del contrato principal. b) Un instrumento independiente con las mismas condiciones que las del derivado implícito cumpliría la definición de instrumento derivado. c) El instrumento híbrido no se valora por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. En este caso, el derivado implícito se trata contablemente como un instrumento financiero derivado y el contrato principal se contabiliza según su naturaleza. Cuando la naturaleza del instrumento financiero híbrido sea de activo, no se separa el componente de contrato principal y el de derivado implícito aplicándose las normas de clasificación de activos financieros al instrumento híbrido en su totalidad. En el reconocimiento inicial, la entidad podrá optar por designar todo el contrato híbrido (combinado) como un activo financiero o un pasivo financiero a valor razonable con cambios en resultados a menos que: GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 40/226 a) el derivado o derivados implícitos no modifiquen de forma significativa los flujos de efectivo que, en otro caso, habría generado, o b) resulte claro, con un pequeño análisis o sin él, que al considerar por primera vez un instrumento híbrido (combinado) similar, está prohibida la separación del derivado o derivados implícitos. - Depósitos y fianzas constituidos: representa el efectivo entregado como depósito o como garantía del cumplimiento de una obligación respectivamente. Los activos financieros son dados de baja del estado de situación financiera consolidado en los siguientes casos: - Al expirar los derechos contractuales sobre flujos de efectivo del activo en cuestión. - Si se han transferido dichos derechos y se transmiten sustancialmente los riesgos y ventajas inherentes a su propiedad. En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los activos financieros y, en general, todos los activos y pasivos, se clasifican en función de su vencimiento, contractual o previsto. A estos efectos, se clasifican como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes aquellos con vencimiento superior a dicho plazo. En general el Grupo contabiliza las compras y ventas normales de activos financieros aplicando la fecha de liquidación. No existen diferencias significativas entre el valor razonable y el valor en libros de los activos y pasivos financieros del Grupo Sacyr que sean valorados por el método del coste amortizado. d.9) Deterioro d.9.1 Deterioro de activos materiales e intangibles Las pérdidas por deterioro se reconocen para todos aquellos activos o, en su caso, de sus unidades generadoras de efectivo, cuando su valor contable excede el importe recuperable correspondiente. Las pérdidas por deterioro se contabilizan dentro de la cuenta de resultados separada consolidada. El valor contable de los activos no corrientes del Grupo se revisa a la fecha del estado de situación financiera consolidado a fin de determinar si hay indicios de la existencia de deterioro. En caso de existencia de estos indicios y, en cualquier caso, para los fondos de comercio se estima el valor recuperable de estos activos. El importe recuperable es el mayor del precio neto de venta o su valor en uso. A fin de determinar el valor en uso, los flujos futuros de tesorería se descuentan a su valor presente utilizando tipos de descuento antes de impuestos que reflejen las estimaciones actuales del mercado de la valoración temporal del dinero y de los riesgos específicos asociados con el activo. Para aquellos activos que no generan flujos de tesorería altamente independientes, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a las que pertenecen los activos valorados. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 41/226 Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo se asignan, en primer lugar, a la reducción de los fondos de comercio asignados a estas unidades y, en segundo lugar, a minorar el valor contable de otros activos en base al análisis individual de aquellos activos que muestren indicios de deterioro. Las pérdidas por deterioro se revierten, excepto en el caso del fondo de comercio, si ha habido cambios en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable. La reversión de una pérdida por deterioro se contabiliza en la cuenta de resultados separada consolidada. Una pérdida por deterioro sólo puede ser revertida hasta el punto en el que el valor contable del activo no exceda el importe que habría sido determinado, neto de amortizaciones, si no se hubiera reconocido la mencionada pérdida por deterioro. d.9.2 Deterioro de activos financieros y cuentas comerciales La NIIF 9 ha introducido un modelo de deterioro basado en la pérdida esperada, en lugar de en la pérdida incurrida que era el modelo de la NIC 39. Según este modelo en todo momento debe deteriorarse un activo financiero según su pérdida esperada de valor en los próximos 12 meses, salvo que se haya producido un incremento significativo en el riesgo de crédito, en cuyo caso se tiene que deteriorar según la pérdida esperada en lo que quede de vida del activo. Si un activo financiero se ha deteriorado según un cambio sustancial en su riesgo de crédito y existen evidencias objetivas de ese deterioro sus intereses empezarán a calcularse a partir de ese momento según su valor neto de provisión. El nuevo modelo de deterioro también se aplica a los activos comerciales y procedentes de contratos con clientes según la NIIF 15 y a las cuentas a cobrar generada de acuerdo con la CINIIF 12. La metodología utilizada por el Grupo consiste en aplicar a los saldos de sus activos financieros un porcentaje calculado en base a la probabilidad de que ocurra un incumplimiento de las obligaciones de pago, probabilidad de default (PD), así como el porcentaje de pérdida efectiva, que resulte finalmente incobrable, en base a las mejores estimaciones de cada periodo. La determinación de la pérdida esperada se ha llevado a cabo a partir de información cotizada y no cotizada de los proveedores de información financiera, en particular, Bloomberg y Reuters. Para clientes públicos se ha considerado la probabilidad de default (PD) implícita en los CDS (credit default swaps) cotizados sobre bonos gubernamentales de los países donde operan. Para los clientes privados más significativos se han utilizado las PD individualizadas derivados del análisis financiero de cada uno de ellos. El análisis para el resto de los clientes se ha realizado agrupándolos por los sectores y países en los cuales operan y utilizando las PD específicas de los mismos. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 42/226 d.10) Activos concesionales La IFRIC 12 regula el tratamiento contable de los acuerdos público-privados de contratos de concesión de servicios por parte de la concesionaria y, en función de los acuerdos alcanzados entre ésta y el concedente, establece los correspondientes métodos de contabilización a seguir. Afecta a los acuerdos público-privados de concesión de servicios cuando: • El concedente controla o regula a qué servicios debe el concesionario destinar la infraestructura, a quién debe prestar dichos servicios, y a qué precio. • El concedente controla toda participación residual significativa en la infraestructura al término de la vigencia del acuerdo. En base a dichos acuerdos, el concesionario actúa en calidad de proveedor de servicios, concretamente por un lado servicios de construcción o mejora de la infraestructura, y por otro, servicios de explotación y mantenimiento durante el periodo del acuerdo asignando el precio del contrato a cada una de las obligaciones de desempeño. En función de los derechos contractuales que el concesionario reciba como contraprestación por la prestación de servicios de construcción o mejora de la infraestructura, los métodos de contabilización serán los siguientes: 1. Modelo del intangible Con carácter general se entiende que dicho método aplica cuando la concesionaria recibe el derecho a cargar un precio a los usuarios por el uso del servicio público. Este derecho no es incondicional, sino que depende de que los usuarios efectivamente usen el servicio, por lo tanto, el riesgo de demanda lo asume la concesionaria. En este caso la valoración del activo a reconocer (valor de la concesión del derecho a cobrar a los usuarios por el servicio público) como contraprestación a los servicios de construcción o mejora de la infraestructura se hará de acuerdo con lo establecido en la NIC 38 “Activos intangibles”, amortizándose en la vida de la concesión. 2. Modelo financiero Según este modelo la concesionaria deberá reconocer un activo financiero en la medida que tenga un derecho contractual incondicional a recibir del concedente (o por cuenta de éste) efectivo u otro activo financiero como compensación de los servicios de construcción y explotación y que el concedente tenga poca o ninguna capacidad de evitar el pago. Ello supone que el concedente garantiza el pago a la concesionaria de un importe fijo o determinable o del déficit si lo hubiere. En este caso, el operador no asume el riesgo de demanda ya que cobraría incluso en ausencia de uso de la infraestructura. En este caso la valoración se hará de acuerdo con lo establecido en la NIC 32, la NIIF 9 y la NIIF 7 en relación con los activos financieros. Este derecho concesional dará lugar al registro de activos financieros desde que el Grupo tiene el derecho incondicional a recibir del concedente efectivo u otro activo financiero, calculado sobre la base de una tasa de interés efectiva. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 43/226 3. Modelo mixto Este modelo consiste en aplicar el modelo financiero por la parte del contrato en la que se garantiza el cobro de un importe, y el modelo del intangible por la parte no garantizada, siendo el aspecto más significativo para determinar qué parte de los ingresos percibidos van a cubrir la recuperación de la inversión en activos (modelo intangible) y qué parte sirve para recuperar la cuenta a cobrar (modelo financiero). El Grupo reconoce de forma separada los ingresos y gastos correspondientes a los servicios de construcción o mejora de sus infraestructuras destinadas a la concesión, tanto en aquellos casos en los que la construcción es realizada por una sociedad del Grupo como cuando es realizada por un tercero ajeno, reconociéndose según el grado de avance de acuerdo con la NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes”, con contrapartida en un activo intangible o un activo de contrato y en la fase de prestación de servicios de mantenimiento o explotación de las infraestructuras que se reconocen según la NIIF 15 “Ingresos de actividades ordinarias procedentes de contratos con cliente”. d.11) Activos no corrientes mantenidos para la venta y pasivos vinculados Los activos no corrientes se clasifican como mantenidos para la venta si su importe en libros se recuperará a través de una operación de venta y no a través de un uso continuado de los mismos. Esta condición se considera cumplida cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos se presentan valorados por el menor importe entre el valor en libros y el valor razonable menos los costes de su venta, o en los casos en que sea de aplicación la NIIF 9, a valor razonable sin deducir los costes de transacción en los que se pudiera incurrir. En el pasivo del estado de situación financiera consolidado, en el epígrafe “Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta” figuran los pasivos vinculados con los activos que cumplen la definición descrita en los párrafos anteriores. d.12) Existencias Los solares, promociones en curso e inmuebles terminados, destinados todos ellos a la venta, se encuentran valorados al precio de adquisición o coste de ejecución según el siguiente detalle: • Inmuebles: se valoran de acuerdo con el sistema de costes indicado más adelante para las promociones en curso o al precio de coste en el caso de adquisición de inmuebles ya construidos, incluyendo los costes directamente relacionados con la compra. • Promociones en curso: se incluyen los costes incurridos en las promociones inmobiliarias cuya construcción no ha finalizado. Estos costes incluyen los directamente aplicables a la construcción que hayan sido aprobados por los técnicos responsables de la dirección de obra, los gastos correspondientes a la promoción y los gastos financieros incurridos durante el período de construcción. Una vez iniciada la construcción se incluye en el valor de los edificios y otras construcciones el valor de coste de los solares sobre los que se ha construido. • Solares y adaptación de terrenos: se encuentran valorados a su precio de adquisición, incorporando los costes directamente relacionados con la compra. Asimismo, se incluyen como mayor valor de los terrenos y solares sin edificar los costes de urbanización, GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 44/226 proyecto y planeamiento hasta el momento de la terminación de la obra de acondicionamiento del solar. El epígrafe de existencias incluye los gastos financieros devengados durante el periodo de construcción. Los acopios de materias primas y auxiliares, y los materiales para consumo se valoran a coste de adquisición. Los productos y trabajos en curso se valoran a coste de producción, que incluye el coste de los materiales incorporados, la mano de obra y los gastos directos de producción en los que se haya incurrido. El Grupo ajusta el valor de las existencias cuando el coste contabilizado excede a su valor de mercado, utilizando a estos efectos valoraciones de expertos independientes. Los gastos de inicio de obra incluyen los costes incurridos hasta el momento del comienzo de la ejecución de la obra, que se imputan al coste en función del grado de avance de la obra a lo largo de la duración de su ejecución. En la actividad inmobiliaria se registra el deterioro para aquellas promociones en las que se estiman pérdidas, cubriéndose éstas en su totalidad. d.13) Deudores En los estados de situación financiera consolidados adjuntos los saldos de clientes por ventas y prestaciones de servicios incluyen los efectos descontados pendientes de vencimiento a 31 de diciembre, figurando su contrapartida como deudas con entidades de crédito. d.14) Efectivo y otros medios líquidos equivalentes El efectivo y otros medios líquidos equivalentes comprenden el efectivo en caja, en bancos y los depósitos a corto plazo con una fecha de vencimiento original de tres meses o inferior y que no están sujetos a variaciones significativas. Si bien este efectivo podrá ser utilizado exclusivamente por la sociedad del Grupo que sea titular. d.15) Costes de ampliación de capital Los gastos incurridos en relación con los incrementos de capital se contabilizan como una reducción de los fondos obtenidos en el capítulo de patrimonio neto, netos de cualquier efecto impositivo. d.16) Valores propios Las acciones de la Sociedad Dominante poseídas por el Grupo se registran por su coste de adquisición como una reducción del patrimonio neto. No se reconoce ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de la compra, venta o amortización de las acciones propias. El beneficio o pérdida en la venta de estas acciones se registra directamente en el patrimonio en el momento de la enajenación. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 45/226 d.17) Provisiones y contingencias Las provisiones se reconocen en el estado de situación financiera consolidado cuando el Grupo tiene una obligación presente (ya sea legal, contractual o implícita) como resultado de sucesos pasados y que es probable que se requiera la salida de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para el pago de las mismas. Los importes reconocidos como provisiones representan la mejor estimación de los pagos requeridos para compensar el valor presente de estas obligaciones a la fecha del estado de situación financiera consolidado. Las provisiones se revisan a la fecha de cierre de cada estado de situación financiera consolidado y son ajustadas con el objetivo de reflejar la mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento. La política seguida respecto a la contabilización de provisiones para riesgos y gastos consiste en registrar el importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigios en curso y por indemnizaciones u obligaciones pendientes, avales y otras garantías similares. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago. La provisión para terminación de obras, incluida en el pasivo del estado de situación financiera consolidado, corresponde al importe estimado de las posibles obligaciones para terminación de obras cuyo pago no es aún determinable en cuanto a su importe exacto o es incierto en cuanto a la fecha en que se producirá, dependiendo del cumplimiento de determinadas condiciones. Las dotaciones se efectúan de acuerdo con las mejores estimaciones del devengo anual, siendo las mismas entre el 0,5% y el 1% de la obra ejecutada. El Grupo evalúa sus obligaciones y responsabilidades considerando como pasivos contingentes las obligaciones posibles, surgidas a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada por eventos futuros de carácter incierto que no están bajo el control del Grupo. d.18) Pasivos financieros Los pasivos financieros se clasifican, a efectos de su valoración, en las siguientes categorías: • Deudas con entidades de crédito y acreedores Incluyen los pasivos financieros originados por la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico del Grupo y los débitos por operaciones no comerciales que no son instrumentos derivados. En su reconocimiento inicial en el estado de situación financiera consolidado, se registran por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción, que equivale al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles. Tras su reconocimiento inicial, estos pasivos financieros se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de resultados separada consolidada, aplicando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual cuyo importe se espera pagar a corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 46/226 • Instrumentos financieros derivados de cobertura Están descritos en la nota 3.d.22). Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación correspondiente se liquida, cancela o vence. Los pasivos con vencimiento inferior a 12 meses contados a partir de la fecha del estado de situación financiera consolidado se clasifican como corrientes, mientras que aquellos con vencimiento superior se clasifican como pasivos no corrientes, salvo en el caso de los préstamos hipotecarios vinculados a existencias o con activos no corrientes mantenidos para la venta, que son clasificados a corto plazo con independencia de su vencimiento. d.19) Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a euros al tipo de cambio en la fecha de la transacción. Las pérdidas o ganancias derivadas de las transacciones en moneda extranjera se registran en la cuenta de resultados separada consolidada según se producen. Las cuentas por cobrar y por pagar en moneda extranjera son convertidas a euros al tipo de cambio de cierre del ejercicio. Las diferencias de cambio no realizadas provenientes de las transacciones son recogidas en la cuenta de resultados separada consolidada. d.20) Subvenciones oficiales Las subvenciones oficiales se registran cuando existe una razonable seguridad de que la subvención será recibida y se cumplirán todas las condiciones establecidas para la obtención de dicha subvención. Las subvenciones no reintegrables que financian activos revertibles, se registran como ingresos diferidos por su valor razonable. La imputación a resultados de estas subvenciones se realiza en proporción a la depreciación experimentada por los activos financiados con las mismas. Determinadas sociedades chilenas han reconocido en sus estados financieros las subvenciones anuales a percibir del Ministerio de Obras Públicas de Chile establecidas en sus contratos de concesión. Su imputación a resultados se realiza siguiendo el mismo criterio que el empleado para amortizar el activo concesional. d.21) Impuesto sobre las ganancias El gasto por impuesto sobre las ganancias de cada ejercicio se calcula como la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las bonificaciones y deducciones que sean fiscalmente admisibles, y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de resultados separada consolidada. El gasto por impuesto sobre las ganancias se reconoce en la cuenta de resultados separada consolidada excepto en aquellos casos en los que este impuesto está relacionado con partidas directamente reflejadas en el patrimonio neto, en cuyo caso el impuesto se reconoce en este epígrafe. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 47/226 Sacyr, S.A. y sus sociedades participadas, que cumplen lo establecido en el Real Decreto 4/2004 de 5 de marzo por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, han optado, mediante acuerdo de los respectivos órganos de administración de cada sociedad, por acogerse al régimen de consolidación fiscal, realizando la preceptiva comunicación a la A.EA.T., quien comunicó a la sociedad cabecera del grupo fiscal su número de identificación fiscal 20/02. Las sociedades que conforman el perímetro fiscal aparecen recogidas en el Anexo II de las presentes cuentas anuales consolidadas. Los activos y pasivos por impuestos corrientes son los importes estimados a pagar o a cobrar de la Administración Pública, conforme a los tipos impositivos en vigor a la fecha del estado de situación financiera consolidado. El impuesto sobre las ganancias diferido se contabiliza siguiendo el método de registro de los pasivos, para todas las diferencias temporarias entre la base fiscal de los activos y pasivos y sus valores en libros en los estados financieros. El Grupo reconoce los activos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias deducibles, créditos fiscales no utilizados y bases imponibles negativas no aplicadas, en la medida en que sea probable que habrá un beneficio fiscal contra el cual se podrá utilizar la diferencia temporaria deducible, el crédito fiscal o bien las bases imponibles negativas no utilizados, excepto: • cuando el activo por impuestos diferido relativo a la diferencia temporaria deducible se derive del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que, en el momento de la transacción no afectó ni al resultado contable ni al resultado fiscal. • respecto a las diferencias temporarias deducibles asociadas con inversiones en sociedades dependientes, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, el activo por impuestos diferidos sólo se reconoce, en la medida en que es probable que las diferencias temporarias revertirán en un futuro previsible y habrá suficiente beneficio fiscal disponible contra el cual aplicar las diferencias temporarias. El Grupo revisa el valor en libros de los activos por impuestos diferidos en cada cierre de ejercicio y se reducen en la medida en que ya no sea probable que se disponga de suficientes beneficios fiscales para permitir que parte o todo el activo por impuestos diferido se pueda aplicar. Asimismo, el Grupo revisa en cada cierre de ejercicio los activos por impuestos diferidos no contabilizados y los reconoce en la medida en que se convierta en probable que el beneficio fiscal futuro vaya a permitir recuperar el activo por impuestos diferido. El Grupo reconoce los pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles excepto: • cuando el pasivo por impuestos diferidos se deriva del reconocimiento inicial de un fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y que, en el momento de la transacción, no afectó ni al resultado contable ni al resultado fiscal. • respecto a las diferencias temporarias imponibles asociadas con inversiones en sociedades dependientes y participaciones en negocios conjuntos, si el momento de la reversión de las diferencias temporarias puede ser controlado por la Sociedad Dominante y es probable que la diferencia temporaria no revierta en un futuro previsible. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 48/226 Los impuestos diferidos activos y pasivos se valoran a los tipos efectivos de impuestos que se espera que sean aplicables al ejercicio en el que los activos se realicen o los pasivos se liquiden, en base a los tipos impositivos (y legislación fiscal) aprobados o que están prácticamente aprobados a la fecha del estado de situación financiera consolidado. d.22) Instrumentos financieros derivados de cobertura El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados tales como contratos de divisas y swaps de tipos de interés para la cobertura del riesgo de tipo de cambio y del riesgo de tipo de interés. Estos instrumentos financieros derivados son registrados inicialmente por su valor razonable a la fecha en que se contrata el derivado y son posteriormente revalorados a su valor razonable. Los derivados se contabilizan como activos cuando el valor razonable es positivo y como pasivos cuando el valor razonable es negativo separando cada componente de su valor, según aplique. Cualquier pérdida o ganancia proveniente de cambios en el valor razonable de los derivados que no cumplen los requisitos para ser contabilizados como de cobertura se llevan directamente a la cuenta de resultados separada consolidada del ejercicio. El valor razonable para los contratos de divisas a plazo se determina tomando como referencia los tipos de cambio a plazo actuales para contratos de similar vencimiento. El valor razonable para los instrumentos financieros de tipo de interés se determina descontando los flujos futuros a pagar y a recibir con las curvas de tipos de interés cupón cero de mercado. El valor razonable de opciones financieras se determina utilizando la fórmula de valoración cerrada de opciones financieras de Black and Scholes (1973) y su variante del modelo Black (1976) para el supuesto en el que el subyacente reparta dividendos, a partir de los datos inputs de mercado ofrecidos por el proveedor de información financiera Bloomberg. Para contabilizar las coberturas, éstas son clasificadas como: • coberturas del valor razonable, cuando cubren la exposición a cambios en el valor razonable de un activo o un pasivo registrados; así como de compromisos en firme no reconocidos; • coberturas de flujos de efectivo, cuando cubren la exposición a la variación de los flujos de efectivo que es atribuible bien a un riesgo concreto asociado con un activo o pasivo, o bien a una transacción prevista; • coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero. Una cobertura del riesgo de tipo de cambio en un compromiso en firme se contabiliza como una cobertura de flujos de efectivo. Al principio de la relación de cobertura, el Grupo designa y documenta la relación de cobertura a la que se desea aplicar la contabilidad de coberturas, el objetivo de gestión de riesgo y la estrategia para acometer la cobertura. La documentación incluye la identificación del instrumento de cobertura, la partida o transacción cubierta, la naturaleza del riesgo que se está cubriendo y cómo la entidad va a evaluar la eficacia del instrumento de cobertura para compensar la exposición a los cambios en el valor razonable de la partida cubierta o en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. Se espera que dichas coberturas sean altamente efectivas para compensar cambios en el valor razonable o flujos de efectivo, y se evalúan de forma continua para determinar si realmente han sido altamente efectivas a lo largo de los periodos financieros para los que fueron designadas. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 49/226 Las coberturas que cumplen los estrictos criterios para la contabilización de coberturas se contabilizan del siguiente modo: - Coberturas del valor razonable Las coberturas del valor razonable son coberturas de la exposición del Grupo a los cambios del valor razonable de un activo o pasivo reconocido, o de un compromiso en firme no reconocido, o de una parte identificada de ese activo, pasivo o compromiso en firme, que es atribuible a un riesgo particular y puede afectar al beneficio o pérdida. Para coberturas del valor razonable, el valor en libros de la partida cubierta se ajusta por las ganancias y pérdidas atribuibles al riesgo cubierto, el derivado se vuelve a valorar a su valor razonable, y las ganancias y pérdidas de los dos se registran en resultados. Cuando la variación en el valor del elemento cubierto se registra contra patrimonio neto, como en el caso de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, la variación de valor razonable del instrumento derivado (en su totalidad) se registra, también, contra patrimonio neto. Cuando un compromiso en firme no reconocido se designa como partida cubierta, los sucesivos cambios en el valor razonable de la obligación en firme atribuibles al riesgo cubierto se reconocen como un activo o pasivo con la correspondiente ganancia o pérdida reconocida en la cuenta de resultados separada consolidada. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura también se reconocen como ganancia o pérdida, excluyendo del tratamiento los compromisos en firme de divisa, tal y como se ha explicado anteriormente. El Grupo cesa la contabilización de la cobertura a valor razonable si el instrumento de cobertura vence o se vende, se termina o se ejercita, o ya no cumple los criterios para la contabilización de la cobertura. - Cobertura de flujos de efectivo Las coberturas de flujos de efectivo son coberturas de la exposición a la variación en los flujos de efectivo que es atribuible a un riesgo concreto asociado a un activo o pasivo reconocido o a una transacción prevista altamente probable, y puede afectar a la ganancia o pérdida. La parte efectiva de la ganancia o pérdida del instrumento de cobertura se reconoce directamente en el patrimonio neto, mientras que la parte inefectiva se reconoce en la cuenta de resultados separada consolidada. Los importes registrados en el patrimonio se transfieren a la cuenta de resultados separada consolidada cuando la transacción cubierta afecta a la cuenta de resultados, por ejemplo, cuando un ingreso o gasto financiero cubierto es reconocido, o cuando se produce una venta o compra prevista. Cuando la partida cubierta es el coste de un activo o pasivo no financiero, los importes registrados en el patrimonio se traspasan al valor en libros inicial del activo o pasivo no financiero. Si ya no se espera que ocurra la transacción prevista, los importes previamente registrados en el patrimonio se traspasan a la cuenta de resultados separada consolidada. Si un instrumento de cobertura vence o se vende, termina o se ejercita sin reemplazarse o renegociarse, los importes previamente reconocidos en el patrimonio neto permanecen en el mismo hasta que la transacción prevista ocurra. Si no se espera que ocurra la transacción relacionada, el importe se lleva a la cuenta de resultados separada consolidada. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 50/226 - Cobertura de una inversión neta Las coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero, incluyendo la cobertura de una partida monetaria contabilizada como parte de la inversión neta, se contabilizan de un modo similar a las coberturas de flujos de efectivo. Las ganancias o pérdidas del instrumento de cobertura relacionadas con la parte efectiva de la cobertura se reconocen directamente en el patrimonio, mientras que cualquier ganancia o pérdida relacionada con la parte inefectiva se reconoce en la cuenta de resultados separada consolidada. Cuando se da de baja la inversión en el negocio en el extranjero, el valor acumulado de cualquiera de dichas ganancias o pérdidas reconocidas directamente en el patrimonio neto se transfiere a la cuenta de resultados separada consolidada. d.23) Partes relacionadas El Grupo considera como partes relacionadas a sus accionistas directos e indirectos, a las sociedades vinculadas, a sus consejeros y directivos clave, así como a personas físicas o jurídicas dependientes de los mismos. d.24) Reconocimiento de resultados Con carácter general, los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. El Grupo aplicó por primera vez en el ejercicio 2018 la norma NIIF 15, adaptando por ello su política de reconocimiento de ingresos procedentes de contratos con clientes. La aplicación de la norma NIIF 15 implica los siguientes aspectos: i. Criterio general de reconocimiento de ingresos La norma NIIF 15 indica que para cada contrato con un cliente hay que identificar las distintas obligaciones de ejecución o desempeño separadas que contiene el contrato y distribuir el precio del contrato entre cada una de dichas obligaciones de desempeño identificadas. La entidad reconocerá los ingresos ordinarios de un contrato en la medida que satisfaga sus obligaciones contractuales de ejecución mediante la transferencia de un bien o servicio prometido al cliente y según el precio asignado a la obligación indicado anteriormente. A la hora de establecer el momento exacto en el que se produce la transferencia del bien o servicio a su cliente la entidad deberá determinar si las obligaciones del contrato se satisfacen a lo largo del tiempo o en un momento determinado. Dada la naturaleza de las actividades que realiza el Grupo, la transferencia de los bienes y servicios a sus clientes se satisfacen generalmente a lo largo del tiempo, esto es así porque, o bien el cliente recibe y consume simultáneamente los beneficios proporcionados por la ejecución de las obligaciones por parte de la entidad, o bien la ejecución de las obligaciones por parte de la entidad no crea un activo con un uso alternativo para ella y la entidad tiene un derecho exigible al pago de lo ejecutado hasta la fecha o un derecho a compensación por lo ejecutado hasta el momento en caso de rescisión. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 51/226 Una vez establecido que la transferencia de bienes o servicios se produce a lo largo del tiempo la entidad debe determinar un método adecuado para medir la progresión en el cumplimiento de las obligaciones y reconocer los ingresos correspondientes en función del precio asignado a la obligación y la progresión en su cumplimiento. Los métodos seleccionados por el Grupo para medir la progresión en el cumplimiento de sus obligaciones contractuales varían en función del bien o servicio concreto objeto del contrato, pero en términos generales se han considerado como más adecuados los siguientes: • Método del tiempo transcurrido Para los contratos de servicios recurrentes (mantenimiento, limpieza, recogida de residuos…) con un patrón de transferencia homogéneo a lo largo del tiempo y con unos pagos periódicos fijos a lo largo de la vida del contrato (mensualidades, anualidades…), el Grupo ha considerado que el método de medición de la progresión en el cumplimiento de las obligaciones más adecuado es el método del tiempo transcurrido mediante el cual los ingresos se reconocen linealmente durante el tiempo que dura el contrato, y sus costes según el criterio del devengo • Método del grado de avance según costes Para los contratos de construcción el Grupo ha considerado como método más adecuado para determinar la progresión en el cumplimiento de las obligaciones el método del grado de avance, según este método, cada mes se miden los costes incurridos respecto del total de costes estimados para completar el contrato, dando lugar a una proporción de grado de avance. Los ingresos reconocidos serán el precio del contrato multiplicado por la proporción de grado de avance. Los costes en estos contratos se reconocerán según el criterio del devengo. La diferencia entre el importe de la producción a origen de cada una de las obras y el importe certificado para cada una de ellas, hasta la fecha de las cuentas anuales, se recogen en la cuenta de “Clientes por obra ejecutada pendiente de certificar”, dentro del capítulo de “Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar”. Los trabajos auxiliares para la ejecución de obras, que incluyen las instalaciones generales y específicas de obras y los gastos de estudios y proyectos, se imputan proporcionalmente a la relación entre costes incurridos y costes totales previstos, registrándose la parte pendiente de amortizar en el capítulo de “Existencias” del estado de situación financiera consolidado. Los costes estimados para retirada de obra o contrato se provisionan en el capítulo “Provisiones para operaciones de tráfico” del estado de situación financiera consolidado, periodificándose a lo largo de la ejecución de la misma, e imputándose al coste proporcionalmente a la relación entre costes estimados y producción realizada; los gastos que se producen desde la terminación de la obra hasta la liquidación definitiva de la misma se cargan contra la provisión realizada. • Ingresos registrados en sociedades concesionarias (IFRIC 12) Las sociedades concesionarias del grupo registran sus ingresos ordinarios en aplicación de lo dispuesto en la IFRIC 12 que han sido descritos en la nota 3.d.10 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 52/226 ii. Reconocimiento de ingresos procedentes de modificaciones, reclamaciones y disputas Una modificación de un contrato es un cambio en el alcance o precio del mismo (o ambos). El criterio general del Grupo es reconocer los ingresos derivados de una modificación del contrato cuando exista una conformidad por parte del cliente. El criterio seguido por el Grupo es no reconocer los ingresos por estos trabajos adicionales hasta que exista la aprobación de los mismos por parte del cliente, que en general se considera cuando hay, una aprobación técnica y económica por parte del cliente. En el caso de que los trabajos estén aprobados pero la valoración esté pendiente, el reconocimiento de ingresos se realizará en las condiciones indicadas en la NIIF 15 para supuestos de “contraprestación variable”. El reconocimiento de ingresos en supuestos de “contraprestación variable” implica que únicamente se reconocerán ingresos derivados de contraprestaciones variables cuando sea altamente probable que no ocurra en el futuro una reversión significativa del importe de los ingresos ordinarios reconocidos cuando, posteriormente, se resuelva la incertidumbre asociada a dichas reclamaciones o precios variables, tomando en consideración tanto la probabilidad como la magnitud de dicha reversión. Los costes relacionados con la ejecución de modificaciones del contrato se reconocen en el momento en el que se producen, con independencia de la aprobación o no por parte del cliente y de que se hayan reconocido o no ingresos ordinarios relacionados con dicha ejecución. Una reclamación es una solicitud de pago o compensación al cliente (por ejemplo, supuestos de compensación, reembolso de costes, revisión de inflación legalmente obligatoria) sujeta a un procedimiento de solicitud directamente al cliente. El criterio seguido por el Grupo respecto a las reclamaciones es aplicar el mencionado anteriormente para el caso de modificaciones cuando dichas reclamaciones no estén amparadas en el contrato, o de contraprestación variable, cuando las mismas estén amparadas en el contrato, pero sea necesaria su cuantificación. Una disputa es el resultado de una inconformidad o rechazo tras una reclamación al cliente bajo el amparo del contrato, cuya resolución está pendiente de procedimiento directamente con el cliente o de un procedimiento judicial o arbitral. Conforme a los criterios seguidos por el Grupo, los ingresos relacionados con disputas en las que se cuestione la exigibilidad de la cantidad reclamada no se reconocerán, y los ingresos reconocidos anteriormente se cancelarán, ya que la disputa demuestra la ausencia de aprobación por el cliente del trabajo terminado. En el caso de que el cliente cuestione el valor de los trabajos realizados, el reconocimiento de ingresos se basará en el criterio aplicado en aquellos supuestos de “contraprestación variable” comentado anteriormente. Sólo en aquellos casos en los que exista un informe legal que confirme que los derechos objeto de disputa son claramente exigibles y que por lo tanto se recuperarán al menos los costes directamente relacionados con el servicio relacionado con la misma, podrá reconocerse ingreso hasta el límite del importe de los costes soportados. d.25) Préstamos hipotecarios subrogables. Los préstamos hipotecarios subrogables se incluyen en el epígrafe de deudas con entidades de crédito de los estados de situación financiera consolidados, y son clasificados como corrientes GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 53/226 cuando están vinculados a la financiación de existencias clasificadas en el activo corriente del estado de situación financiera consolidado. d.26) Anticipos recibidos por pedidos. Esta cuenta dentro del epígrafe de "Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar" del pasivo del estado de situación financiera consolidado adjunto, recoge las facturaciones cobradas a clientes a cuenta de trabajos que están pendientes de ejecutarse, así como de los inmuebles pendientes de entrega. d.27) Indemnizaciones por despido. Excepto en el caso de causa justificada, las sociedades vienen obligadas a indemnizar a sus empleados contratados por obra o servicio cuando cesan en las obras que fueron contratados. Ante la ausencia de cualquier necesidad previsible de terminación anormal del empleo y dado que no reciben indemnizaciones aquellos empleados que se jubilan o cesan voluntariamente en sus servicios, los eventuales pagos por indemnizaciones se cargan a gastos en el momento en que se toma la decisión y ésta es comunicada al interesado. d.28) Medio ambiente. Los costes incurridos en la adquisición de sistemas, equipos e instalaciones cuyo objeto sea eliminación, limitación o el control de los posibles impactos que pudiera ocasionar el normal desarrollo de la actividad del Grupo sobre el medio ambiente, se consideran inversiones en inmovilizado. El resto de los gastos relacionados con el medio ambiente, distintos de los realizados para la adquisición de los elementos de inmovilizado, se consideran gastos del ejercicio. Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia medioambiental pudieran producirse, los administradores de la Sociedad Dominante consideran que éstas se encuentran suficientemente cubiertas con las pólizas de seguro de responsabilidad civil que tienen suscritas. d.29) Información por segmentos. El Grupo realiza la clasificación por segmentos considerando los siguientes factores: - Características económicas similares de los negocios. - Facilitar a los usuarios de las cuentas anuales consolidadas la información financiera relevante sobre las actividades de los negocios que el Grupo desarrolla y en los entornos económicos en que opera. La Dirección del Grupo controla el volumen de activos, la cifra de negocios y los resultados operativos de los segmentos de explotación de forma separada, a efectos de la toma de decisiones sobre la distribución de los recursos y la evaluación de los resultados y rendimiento. (ver nota 42). GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 54/226 4. Activos no corrientes mantenidos para la venta y actividades interrumpidas Conforme a la NIIF 5, la participación del 100% que el Grupo ostentaba sobre Autopista del Guadalmedina Concesionaria Española, S.A. estaba a 31 de diciembre de 2019 clasificada como activo no corriente mantenido para la venta, ya que se estimaba que el valor de dicho activo se recuperaría a través de una operación de venta y no a través de un uso continuado del mismo en base al acuerdo de venta alcanzado con los fondos Abeerdeen Infraestructure y Core Infraestructure II. Finalmente, tal y como se ha dicho en la nota 2.B.1. en el ejercicio 2020 se produjo la venta del 95% de la participación sobre la citada sociedad en dos tramos diferenciados siendo ambos por el 47,5% del total, más concretamente: - Con fecha 11 de febrero de 2020, se elevó a escritura pública el contrato de compraventa, al haberse cumplido las condiciones suspensivas del correspondiente acuerdo de venta el 47,5% del capital social de la sociedad concesionaria Autopista de Guadalmedina, Concesionaria Española, S.A. y del 47,5% de la cesión de préstamos participativos, entre el Grupo y Asisuncoast, S.L.U. - Con fecha 18 de junio de 2020, se elevó a escritura pública el contrato de compraventa, al haberse cumplido las condiciones suspensivas del correspondiente acuerdo de venta el 47,5% del capital social de la sociedad concesionaria Autopista de Guadalmedina, Concesionaria Española, S.A. y del 47,5% de la cesión de préstamos participativos, entre el Grupo y Core Infrastructure II S.A. R.L. Por lo que se procedió a dar de baja todos los saldos referidos a “Activos no corrientes mantenidos para la venta” y “Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta”. Como consecuencia de todo ello se produjo la pérdida de control que ejercía el Grupo sobre la sociedad concesionaria de manera que la participación del 5% pasó a considerarse un Activo financiero a valor razonable estando su saldo clasificado como tal dentro del epígrafe “Activos financieros no corrientes”. La plusvalía consolidada de la operación descrita ascendió a 88.802 miles de euros como se describe en la nota 32. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 55/226 5. Inmovilizaciones materiales Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2021 en las diferentes cuentas del inmovilizado material y sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido los siguientes: En el ejercicio 2020 destacaron las adiciones producidas en Instalaciones técnicas y maquinaria y Otro inmovilizado material y que se debieron a la evolución de las obras en Colombia y a nuevas obras de Estados Unidos. En el ejercicio 2021, las variaciones principales corresponden a bajas por salida del perímetro de las sociedades mineras Río Narcea Recursos y Tungsten San Finx, siendo el resto de movimientos los propios de la evolución de las obras del Grupo. El importe de las pérdidas por deterioro y reversiones de pérdidas por deterioro figuran dentro de la cuenta de resultados separada consolidada en el epígrafe de “Variación de provisiones de inmovilizado”. Los principales activos afectados por pérdidas por deterioro correspondieron a instalaciones técnicas en diferentes plantas energéticas del Grupo. EJERCICIO 2020 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-19 31-dic-20 Terrenos y construcciones 156.801 1.624 (5.975) 30.754 8.028 847 192.079 Inst. técnicas y maquinaria 437.596 57.229 (30.633) (2.260) 31.725 (15.745) 477.912 Otras instal., utillaje y mobiliario 123.979 10.213 (6.491) (2.788) 41.686 (1.257) 165.342 Anticipos e inmov. mat. curso 41.138 2.593 (4.259) (33.737) 0 (1.790) 3.945 Otro inmovilizado material 222.713 38.300 (22.300) (3.760) 250 (6.772) 228.431 Coste 982.227 109.959 (69.658) (11.791) 81.689 (24.717) 1.067.709 Correciones por deterioro (11.018) (1.443) 584 (1.037) (42.850) (1.482) (57.246) Correciones por deterioro (11.018) (1.443) 584 (1.037) (42.850) (1.482) (57.246) Terrenos y construcciones (82.643) (3.784) 2.171 (483) (3.192) (7) (87.938) Inst. técnicas y maquinaria (322.105) (45.430) 31.071 5.298 (6.063) 7.834 (329.395) Otras instal., utillaje y mobiliario (87.155) (13.455) 2.731 4.360 (14.116) 319 (107.316) Otro inmovilizado material (145.132) (31.033) 6.991 (768) (177) 2.376 (167.743) Amortización Acumulada (637.035) (93.702) 42.964 8.407 (23.548) 10.522 (692.392) TOTAL 334.174 14.814 (26.110) (4.421) 15.291 (15.677) 318.071 EJERCICIO 2021 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-20 31-dic-21 Terrenos y construcciones 192.079 7.417 (15.123) 34.778 (48.948) (4.057) 166.146 Inst. técnicas y maquinaria 477.912 75.627 (53.799) (16.576) (69.419) (10.484) 403.261 Otras instal., utillaje y mobiliario 165.342 8.648 (12.729) (46.498) (1.854) (2.350) 110.559 Anticipos e inmov. mat. curso 3.945 2.465 (1.100) (365) 0 (76) 4.869 Otro inmovilizado material 228.431 3.532 (21.837) 26.430 (3.728) (7.201) 225.627 Coste 1.067.709 97.689 (104.588) (2.231) (123.949) (24.168) 910.462 Correciones por deterioro (57.246) (493) 8.558 (2.066) 0 3.876 (47.371) Correciones por deterioro (57.246) (493) 8.558 (2.066) 0 3.876 (47.371) Terrenos y construcciones (87.938) (5.409) 4.636 (14.059) 48.811 1.987 (51.972) Inst. técnicas y maquinaria (329.395) (44.040) 45.019 (2.054) 62.599 8.868 (259.003) Otras instal., utillaje y mobiliario (107.316) (8.420) 7.564 16.009 1.722 1.251 (89.190) Otro inmovilizado material (167.743) (10.810) 14.537 (16.401) 2.989 5.892 (171.536) Amortización Acumulada (692.392) (68.679) 71.756 (16.505) 116.121 17.998 (571.701) TOTAL 318.071 28.517 (24.274) (20.802) (7.828) (2.294) 291.390 Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 56/226 El detalle de inmovilizaciones materiales ubicadas fuera de España a 31 de diciembre de 2020 y 2021 es el siguiente: A fecha de cierre de 2021 existen 168.791 miles de euros de elementos de inmovilizado material en uso y totalmente amortizados, ascendiendo en 2020 a 300.826 miles de euros. No existe inmovilizado material no afecto a la explotación. Durante los ejercicios 2020 y 2021 no se han activado gastos financieros como mayor valor del inmovilizado material. Las sociedades del Grupo tienen formalizadas pólizas de seguro para cubrir adecuadamente los riesgos a los que están sujetos los diversos elementos que integran la inversión en “inmovilizado material”. 6. Arrendamientos El movimiento correspondiente a los ejercicios 2020 y 2021 se desglosa de la siguiente forma: EJERCICIO 2020 Miles de euros Terrenos y construcciones 36.039 638 0 2.900 0 2.485 8.532 3.706 0 454 36.526 212 91.492 Inst. técnicas y maquinaria 63.365 7.829 29.564 5.098 7.806 4.370 40.289 148 6.123 50.538 1.264 6.100 222.494 Otras instal., utillaje y mobiliario 15.489 112 2.916 1.244 4.995 1.066 50.973 41 380 6.105 15 3.925 87.261 Anticipos e inmov. mat. curso 0 0 115 0 0 0 1 0 10 1 587 0 714 Otro inmovilizado material 14.391 5.591 1.934 1.158 2.137 993 4.196 40 388 20.705 1.234 2.364 55.131 Coste 129.284 14.170 34.529 10.400 14.938 8.914 103.991 3.935 6.901 77.803 39.626 12.601 457.092 Correciones por deterioro (6.331) 0 0 (509) 0 (437) (45.369) 0 0 0 0 0 (52.646) Amortización Acumulada (95.200) (14.170) (5.955) (7.657) (12.038) (6.563) (34.717) (2.760) (6.306) (55.911) (2.365) (3.604) (247.246) TOTAL 27.753 0 28.574 2.234 2.900 1.914 23.905 1.175 595 21.892 37.261 8.997 157.200 EJERCICIO 2021 Miles de euros Terrenos y construcciones 12.245 200 0 985 0 845 60.808 3.706 0 0 37.060 206 116.055 Inst. técnicas y maquinaria 61.251 2.453 40.221 4.928 7.736 4.224 39.344 148 439 36.985 1.284 9.960 208.973 Otras instal., utillaje y mobiliario 14.560 35 81 1.169 4.962 1.002 4.529 41 390 4.804 16 4.422 36.011 Anticipos e inmov. mat. curso 0 0 0 0 0 0 937 0 11 0 1.367 0 2.315 Otro inmovilizado material 8.694 1.752 2.257 700 2.011 600 4.200 40 383 19.128 1.281 6.663 47.709 Coste 96.750 4.440 42.559 7.782 14.709 6.671 109.818 3.935 1.223 60.917 41.008 21.251 411.063 Correciones por deterioro (1.189) 0 0 (96) 0 (82) (40.912) 0 0 0 0 0 (42.279) Amortización Acumulada (70.687) (4.440) (11.814) (5.685) (12.455) (4.873) (38.787) (2.946) (823) (48.713) (4.035) (10.259) (215.517) TOTAL 24.874 0 30.745 2.001 2.254 1.716 30.119 989 400 12.204 36.973 10.992 153.267 Libia Angola Australia Australia México México EE.UU EE.UU Portugal Otros Angola Portugal Irlanda TOTAL Colombia Colombia Chile Libia Italia Cabo Verde Chile Irlanda Italia Cabo Verde TOTAL Otros Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-19 31-dic-20 Terrenos y construcciones 59.527 6.294 (3.909) (11.536) 572 (745) 50.203 Inst. técnicas y maquinaria 24.451 11.447 (12.160) (4.870) 0 (37) 18.831 Otras instal., utillaje y mobiliario 2.353 1.278 0 (1.674) 0 0 1.957 Elementos de transporte 45.322 21.647 (3.374) (10.116) 186 (51) 53.614 Otro inmovilizado material 3.399 640 (34) (871) 0 (27) 3.107 Total de derechos de uso 135.052 41.306 (19.477) (29.067) 758 (860) 127.712 Pasivos por arrendamiento 128.634 29.229 (3.526) (38.097) 806 (734) 116.312 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-20 31-dic-21 Terrenos y construcciones 50.203 21.068 (648) (9.624) 1.127 91 62.217 Inst. técnicas y maquinaria 18.831 9.681 (6.190) (1.988) 13.351 (115) 33.570 Otras instal., utillaje y mobiliario 1.957 2.669 (23) (1.166) 0 0 3.437 Elementos de transporte 53.614 15.428 (9.437) (9.963) (1.164) (89) 48.389 Otro inmovilizado material 3.107 518 (70) (1.492) (100) 5 1.968 Total de derechos de uso 127.712 49.364 (16.368) (24.233) 13.214 (108) 149.581 Pasivos por arrendamiento 116.312 51.303 (1.406) (26.105) (46) 116 140.174 Adiciones Retiros Amortización Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros Amortización Variación de perímetro Efecto t. cambio GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 57/226 En los ejercicios 2020 y 2021 no ha habido variaciones significativas. En cuanto a las obligaciones por arrendamiento, a 31 de diciembre de 2021 y 2020 el saldo de pasivo asociado a contratos de arrendamiento es el siguiente: 7. Proyectos concesionales Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2021 en este epígrafe y sus correspondientes amortizaciones acumuladas, han sido los siguientes: En el ejercicio 2020 destacaron los aumentos en “Proyectos concesionales en construcción”, que correspondieron principalmente con inversiones en varios proyectos en España y Chile. En el ejercicio 2021 destacan los aumentos en “Proyectos concesionales en construcción”, que correspondieron principalmente con inversiones en varios proyectos en España, Chile e Italia. Los proyectos concesionales en construcción y en explotación de las sociedades concesionarias del Grupo al cierre de los ejercicios 2020 y 2021 son los siguientes: Miles de euros Obligaciones por arrendamiento no corrientes 103.848 85.573 Obligaciones por arrendamiento corrientes 36.326 30.739 TOTAL 140.174 116.312 2020 2021 EJERCICIO 2020 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-19 31-dic-20 Proyectos concesionales 1.363.400 2.455 (255) 3.237 1.536 (3.118) 1.367.255 Proyectos concesionales en construcción 23.565 55.463 0 (3.057) 0 941 76.912 Coste 1.386.965 57.918 (255) 180 1.536 (2.177) 1.444.167 Correciones por deterioro (8.035) 0 (1.351) 0 0 0 (9.386) Correciones por deterioro (8.035) 0 (1.351) 0 0 0 (9.386) Amortización (502.250) (51.168) (635) (172) 0 276 (553.949) Amortización Acumulada (502.250) (51.168) (635) (172) 0 276 (553.949) TOTAL 876.680 6.750 (2.241) 8 1.536 (1.901) 880.832 EJERCICIO 2021 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-20 31-dic-21 Proyectos concesionales 1.367.255 39.118 (4.524) 54.728 0 (5.538) 1.451.039 Proyectos concesionales en construcción 76.912 63.413 (378) (54.728) 0 (6.091) 79.128 Coste 1.444.167 102.531 (4.902) 0 0 (11.629) 1.530.167 Correciones por deterioro (9.386) (5.718) 6.968 0 0 204 (7.932) Correciones por deterioro (9.386) (5.718) 6.968 0 0 204 (7.932) Amortización (553.949) (55.297) 1.214 (335) 0 405 (607.962) Amortización Acumulada (553.949) (55.297) 1.214 (335) 0 405 (607.962) TOTAL 880.832 41.516 3.280 (335) 0 (11.020) 914.273 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 58/226 Los proyectos concesionales en fase de construcción incluyen intereses de deudas que financian efectivamente la inversión en la autopista. Dichos gastos financieros se han activado en el epígrafe de “Proyectos concesionales en construcción”. La Inversión en proyectos concesionales en explotación incluye igualmente intereses que fueron capitalizados por las sociedades concesionarias. Coste Amort. Acumulada Provisión Neto Coste Provisión Neto Viastur Conc. del Principado de Asturias, S.A. 123.360 (63.727) 0 59.633 0 0 0 Aut. del Eresma. Cons. Junta Castilla y Leon, S.A. 106.383 (37.120) 0 69.263 0 0 0 Aut. del Barbanza Conc. Xunta de Galicia, S.A. 110.425 (44.436) 0 65.989 0 0 0 Aut. Del Arlanzón, S.A. 245.550 (134.434) 0 111.116 0 0 0 S.C. de Palma de Manacor, S.A. 173.196 (78.825) 0 94.371 0 0 0 Autov. del Turia, Conc. Generalitat Valenciana S.A 260.540 (88.205) 0 172.335 28.898 0 28.898 Total Autopistas España 1.019.454 (446.747) 0 572.707 28.898 0 28.898 S.C. Ruta del Limarí, S.A. 59.269 (2.321) 0 56.948 0 0 0 S.C. Ruta del Elqui, S.A. 0 0 0 0 17.953 0 17.953 Total Resto de Autopistas 59.269 (2.321) 0 56.948 17.953 0 17.953 Autopistas 1.078.723 (449.068) 0 629.655 46.851 0 46.851 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 45.088 (20.905) 0 24.183 256 0 256 Tratamientos de Residuos La Rioja, S.L. 4.655 (2.131) 0 2.524 0 0 0 Biorreciclaje de Cádiz, S.A. 25.401 (7.782) 0 17.619 0 0 0 Tratamiento de residuos 75.144 (30.818) 0 44.326 256 0 256 Empresa Mixta Aguas Santa Cruz de Tenerife, S.A. 59.906 (35.563) (285) 24.058 0 0 0 Sacyr S.A.U. Desaladora de Alcudia 1.363 (946) 0 417 0 0 0 Aguas del Valle del Guadiaro, S.L. 50.967 (8.660) 0 42.307 0 0 0 Sacyr Agua Chile Servicios Sanitarios, S.P.A. 1.406 0 0 1.406 0 0 0 Sacyr Agua, S.L. 41.139 (15.790) 0 25.349 0 0 0 Aguas 154.781 (60.959) (285) 93.537 0 0 0 Somague SGPS 300 (176) 0 124 0 0 0 Sociedad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A. 0 0 0 0 16.636 0 16.636 Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. 0 0 0 0 6.330 0 6.330 Sacyr Construccion Aparcamiento Plaza del Milenio, S.L. 3.028 (448) (2.274) 306 0 0 0 Sacyr Construccion Aparcamiento Virgen del Romero, S.L. 4.648 (1.129) (2.710) 809 0 0 0 Sacyr Construccion Aparcamiento Daoiz y Velarde, S.L. 5.065 (623) 0 4.442 0 0 0 Sacyr Construccion Aparcamientos Juan Esplandiu, S.L. 4.005 (888) (2.333) 784 0 0 0 Sacyr Construccion Plaza de la Encarnacion, S.L. 39.505 (9.570) 0 29.935 6.841 0 6.841 Sacyr Construcción Mercado del Val, S.L. 2.050 (267) (1.783) 0 0 0 0 Otros 58.601 (13.101) (9.100) 36.400 29.807 0 29.807 1.367.249 (553.946) (9.385) 803.918 76.914 0 76.914 PROYECTOS CONCESIONALES Explotación 2020 Miles de euros Construcción Coste Amort. Acumulada Provisión Neto Coste Provisión Neto Viastur Conc. del Principado de Asturias, S.A. 123.360 (67.963) 0 55.397 0 0 0 Aut. del Eresma. Cons. Junta Castilla y Leon, S.A. 106.383 (40.219) 0 66.164 0 0 0 Aut. del Barbanza Conc. Xunta de Galicia, S.A. 110.440 (48.111) 0 62.329 0 0 0 Aut. Del Arlanzón, S.A. 245.550 (151.749) 0 93.801 0 0 0 S.C. de Palma de Manacor, S.A. 173.196 (82.990) 0 90.206 0 0 0 Autov. del Turia, Conc. Generalitat Valenciana S.A 302.302 (97.964) 3.410 207.748 0 0 0 Total Autopistas España 1.061.231 (488.996) 3.410 575.645 0 0 0 S.C. Ruta del Limarí, S.A. 54.163 (2.904) 0 51.259 0 0 0 S.C. Ruta del Elqui, S.A. 0 0 0 0 27.856 0 27.856 Concessionária Rota de Santa María, S.A. 533 (2) 0 531 757 0 757 Salerno Pompei Napoli S.p.A 34.380 0 0 34.380 0 0 0 Total Resto de Autopistas 89.076 (2.906) 0 86.170 28.613 0 28.613 Autopistas 1.150.307 (491.902) 3.410 661.815 28.613 0 28.613 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 46.019 (23.922) 0 22.097 315 0 315 Tratamientos de Residuos La Rioja, S.L. 4.178 (2.370) (1.808) 0 0 0 0 Biorreciclaje de Cádiz, S.A. 25.401 (8.381) 0 17.020 0 0 0 Tratamiento de residuos 75.598 (34.673) (1.808) 39.117 315 0 315 Empresa Mixta Aguas Santa Cruz de Tenerife, S.A. 59.275 (37.823) 0 21.452 0 0 0 Sacyr S.A.U. Desaladora de Alcudia 0 0 0 0 0 0 0 Aguas del Valle del Guadiaro, S.L. 51.425 (10.193) 0 41.232 0 0 0 Sacyr Agua Chile Servicios Sanitarios, S.P.A. 2.657 (501) 0 2.156 0 0 0 Sacyr Agua, S.L. 42.254 (18.768) 0 23.486 0 0 0 Aguas 155.611 (67.285) 0 88.326 0 0 0 Somague SGPS 300 (188) 0 112 0 0 0 Sociedad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A. 0 0 0 0 25.551 (3.212) 22.339 Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. 0 0 0 0 24.429 0 24.429 Sacyr Construccion Aparcamiento Plaza del Milenio, S.L. 3.028 (454) (784) 1.790 0 0 0 Sacyr Construccion Aparcamiento Virgen del Romero, S.L. 4.648 (1.158) (2.711) 779 0 0 0 Sacyr Construccion Aparcamiento Daoiz y Velarde, S.L. 5.065 (750) (493) 3.822 0 0 0 Sacyr Construccion Aparcamientos Juan Esplandiu, S.L. 4.005 (916) (2.333) 756 0 0 0 Sacyr Construccion Plaza de la Encarnacion, S.L. 52.471 (10.634) 0 41.837 223 0 223 Otros 69.517 (14.100) (6.321) 49.096 50.203 (3.212) 46.991 1.451.033 (607.960) (4.719) 838.354 79.131 (3.212) 75.919 PROYECTOS CONCESIONALES Explotación 2021 Miles de euros Construcción GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 59/226 El Grupo realiza test de deterioro sobre sus activos concesionales, siendo el detalle de los más significativos los siguientes: a) Autovía de Barbanza Concesionaria Xunta de Galicia, S.A.: En relación con la sociedad Autovía del Barbanza, Concesionaria de la Xunta de Galicia, S.A. el Grupo procedió a realizar sendos test de deterioro al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. Para ambos se ha tenido en cuenta el acuerdo que se firmó en octubre de 2019 así como la futura optimización del apalancamiento financiero esperada a partir de 2029. Con respecto a la curva de reinversiones del test de 2021 se ha considerado que entre 2021 y 2027 se ejecutará el 80 % del capex destinado a reposiciones de aglomerado que se consideraba en el test de deterioro de 2019. Este ajuste se basa en el menor tráfico en la autovía. En las curvas de tráficos y las estimaciones de crecimiento en el test de 2021 se ha tenido en cuenta la evolución del tráfico durante el año. Para 2022 se ha supuesto un crecimiento del tráfico tal que en ese año se recupere el nivel de uso de la infraestructura de 2019. A partir de ese momento y hasta 2027 se ha estimado un crecimiento de tráfico de tal manera que en ese año se recupera el tráfico considerado en el análisis de 2019. Desde ese año y hasta el final de la concesión se prevé una ralentización del crecimiento. En el test de 2021 se han actualizado las tarifas de 2021 y 2022, ya aprobadas. A cierre de ambos ejercicios, se ha estimado que el valor recuperable no era inferior al valor contable registrado, por lo que no se ha procedido a realizar ninguna dotación por deterioro. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 1,99% (1,99% en 2020). Prima de Mercado (Rm) = 6,50% (7,00% en 2020). Beta desapalancada = 0,60 (0,62 en 2020). El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado por Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc (coste medio ponderado del capital de aquí en adelante), viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. Existen tres hipótesis clave que tener en cuenta en los análisis del test de deterioro, que son la inflación, los tipos de interés y el tráfico. Con respecto al enfoque utilizado para determinar el valor asignado a la inflación, ha sido el consenso de analistas y organismos nacionales e internacionales para los años 2021- 2026. Respecto al importe que la sociedad concesionaria tiene que abonar a las entidades financieras en relación con los intereses por el préstamo que tiene otorgado, hay que tener en cuenta que en el caso de Barbanza, existe un 60% del tipo de interés cubierto por un derivado que mitiga las posibles variaciones que pudieran ocurrir en las previsiones del Euribor los próximos años. En este caso, la curva de Euribor utilizada fue obtenida desde la compañía estadounidense Bloomberg el pasado 18 de octubre de 2021. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 60/226 La hipótesis clave sobre la cual se tiene que basar el cálculo del importe recuperable es la evolución del tráfico. Dicha evolución del tráfico se ha estimado en el test de deterioro en una subida del 3,99% (4,33% en 2020) como valor promedio. b) Viastur Concesionaria del Principado de Asturias, S.A. Para la sociedad Viastur Concesionaria del Principado de Asturias, S.A. de igual manera se realizaron sendos tests de deterioro al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. Para ambos se consideró el acuerdo que se firmó en febrero de 2018 así como la futura optimización del apalancamiento financiero esperada a partir en 2023. En el test de 2021, se mantiene esta última hipótesis de reestructuración. Con respecto a la curva de capex del test de 2021 se considera que entre 2021 y 2027 se ejecutará el 80 % del capex considerado en el test de deterioro de 2019. Este ajuste se basa en el menor tráfico en la autovía. Tanto para los test de 2020 como 2021 se estima un opex recurrente expresado en euros de 2018 y se actualiza para cada año con el 50 % del IPC, según informe técnico para la reestructuración bancaria. En cuanto al tráfico, se ha estimado el tráfico al final de 2021, teniendo en cuenta la evolución del mismo durante el año. Se ha supuesto un crecimiento del tráfico tal que en 2022 se recupere el nivel de uso de la infraestructura de 2019. A partir del año 2022 se estima una recuperación gradual de los tráficos hasta 2027, año en que convergen con los crecimientos de tráficos considerados en el test de deterioro de 2019. A cierre de ambos ejercicios, estimándose que el valor recuperable no era inferior al valor contable registrado, no se ha procedido a realizar ninguna dotación por deterioro. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 1,99% (1,99% en 2020). Prima de Mercado (Rm) = 6,50% (7,00% en 2020). Beta desapalancada = 0,60 (0,62 en 2020). El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado por Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc, viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. Existen tres hipótesis clave a tener en cuenta en los análisis del test de deterioro, que son la inflación, los tipos de interés y el tráfico. Con respecto al enfoque utilizado para determinar el valor asignado a la inflación, ha sido el consenso de analistas y organismos nacionales e internacionales para los años 2021-2026. La hipótesis clave sobre la cual se tiene que basar el cálculo del importe recuperable es la evolución del tráfico. Dicha evolución del tráfico se ha estimado en el test de deterioro en un incremento del 3,30% (3,43% en 2020) como valor promedio. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 61/226 c) Sociedad Autovía del Eresma, Concesionaria de la Junta de Castilla y León, S.A.: En lo que respecta a la sociedad Autovía del Eresma, Concesionaria de la Junta de Castilla y León, S.A.U., el Grupo ha procedido a realizar sendos tests de deterioro al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. Para el test de 2021 se ha mantenido la curva de reinversiones considerada en el test de deterioro de 2020. Con respecto a los opex, no se han producido variaciones significativas respecto de los gastos de explotación considerados en el test de 2020. En cuanto al tráfico, en el test de 2021 se ha supuesto un crecimiento del tráfico en 2022 del 7,00% en ligeros y de 11,97% en pesados, respecto del tráfico obtenido en 2019. A partir del tráfico estimado para 2022, se ha proyectado un crecimiento en torno al 4% en ligeros y 7% en pesados, hasta el año 2027 (inclusive), estimando así la recuperación gradual de los tráficos pre-pandemia, y su crecimiento hasta 2027. Posteriormente al 2027, se ha considerado la estabilización del crecimiento anual del tráfico, proyectado en un 3,00% de media anual para ligeros, y 3,50% de media anual para pesados. A cierre de ambos ejercicios, se ha estimado que el valor recuperable no es inferior al valor contable registrado, por lo que no se ha procedido a realizar ninguna dotación por deterioro. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 1,99% (1,99% en 2020). Prima de Mercado (Rm) = 6,50% (7,00% en 2020). Beta desapalancada = 0,60 (0,62 en 2020). El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado por Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc, viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. El valor medio de la tasa de descuento Ke durante la vida de la concesión resultante de aplicar este método es de 10,33%. Para que el importe en libros iguale al importe recuperable el valor promedio de esta tasa de descuento tendría que aumentar hasta 13,19%. Este incremento se derivaría de incrementar las variables clave Tasa Libre de Riesgo (Rf) al 2,68% y la Prima de Mercado (Rm) al 7,19%. La hipótesis clave sobre la cual se tiene que basar el cálculo del importe recuperable es la evolución del tráfico. En el caso que se produjese una disminución del tráfico de un 7,23% sobre la evolución prevista, el valor recuperable igualaría a su importe en libros. d) Sociedad Autovía del Turia, Concesionaria de la Generalitat Valenciana, S.A.: Para la sociedad Autovía del Turia, Concesionaria de la Generalitat Valenciana, S.A. de igual manera se realizaron sendos tests de deterioro al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. En el test de 2021, se consideran para el año 2022, las tarifas que aplicará la Generalitat Valenciana. Las mismas, serán superiores a las del ejercicio 2021, al haber GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 62/226 tenido una variación del IPC anual (agosto-20 a agosto-21) del 3,00%. Así como para el test de 2020, para el test de 2021 en los ejercicios posteriores, 2022 a 2041, con independencia de la actualización de tarifas por IPC, se aplican los incrementos tarifarios en el tramo 2 previstos de acuerdo con la Resolución de la Consellera de 30 de mayo de 2018 por la que se aprueba la Nueva Propuesta de Planificación de las obras de Fase II presentada a la Generalitat Valenciana con fecha 28 de septiembre de 2017. En cuanto al tráfico, se ha actualizado el tráfico real de 2021 (proyectando los tres últimos meses), y de 2022 en adelante se ha considerado que se recupera el tráfico de 2019. A partir del ejercicio 2023 ha aplicado los incrementos de tráfico del Estudio de Tráfico realizado por Deloitte de fecha 21 de junio de 2018, dentro del marco de la Due Dilligence de la Financiación del proyecto de Fase II. Los límites máximos de abono de tráfico son los considerados en la Nueva Propuesta de Planificación de las obras de Fase II aprobada. El importe de la inversión de las Obras Fase II se ha imputado con una distribución de 17,70 millones de euros en el segundo semestre de 2020 y 12,78 millones de euros en el primer semestre de 2021. Las reinversiones previstas para el periodo 2021-2041, son equivalentes a las incluidas en el informe de Due Dilligence Técnica emitido por Steer Davies, en el marco de la Due Dilligence del proceso de Financiación de las Obras de Fase II. En cuanto al OPEX de los ejercicios, 2021 a 2041, se han actualizado al 50% del IPC. Como en el test de 2020, en el de 2021, se ha considerado un tramo de deuda subordinada que cubre las necesidades de financiación relativas a las Obras de Fase II, así como a una reestructuración de dicha deuda en 2023. Al cierre de 2021, ha estimado que el valor recuperable es superior al valor contable registrado, por tanto, ha procedido a registrar una reversión de la dotación por deterioro de 3.410 miles de euros. Al cierre de 2020, se registró una provisión por deterioro, debido a que el valor recuperable era inferior al valor contable registrado. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 1,99% (1,99% en 2020). Prima de Mercado (Rm) = 6,50% (7,00% en 2020). Beta desapalancada = 0,60 (0,62 en 2020). El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado por Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc, viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. El valor medio de la tasa de descuento Ke durante la vida de la concesión resultante de aplicar este método es de 10,40%. Para que el importe en libros iguale al importe recuperable el valor promedio de esta tasa de descuento tendría que aumentar hasta 12,78%. Este incremento se derivaría de incrementar las variables clave Tasa Libre de Riesgo (Rf) al 2,94% y la Prima de Mercado (Rm) al 7,44%. La hipótesis clave sobre la cual se tiene que basar el cálculo del importe recuperable es la evolución del tráfico. En el caso que se produjese una disminución del tráfico de GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 63/226 un 3,73% sobre la evolución prevista, el valor recuperable igualaría a su importe en libros. e) Sociedad Carretera Palma-Manacor Concessionària del Consell Insular de Mallorca, S.A.: Para la sociedad Carretera Palma-Manacor Concessionària del Consell Insular de Mallorca, S.A. de igual manera se realizaron sendos tests de deterioro al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. En ambos se han utilizado idénticas curvas de capex. Se han actualizado los opex estimados en 2020 y 2021 considerando los previstos en el cierre y en el presupuesto. Con respecto al tráfico, con excepción de los años 2020 y 2021, que toman los valores de tráfico considerados en el cierre y el previsto en presupuesto respectivamente, se ha estimado que la recuperación del tráfico a niveles preCovid se va a producir en 2022. A partir del ejercicio 2023 se aplican los incrementos de tráfico del Informe de Tráfico elaborado por la entidad Deloitte en septiembre de 2017. En cuanto a las tarifas, el test de 2021 actualiza la de 2021; la de 2022 con el IPC, y a partir de 2023 se estima un incremento acorde con las previsiones macroeconómicas existentes. Asimismo, en el test de deterioro 2021 se mantiene la financiación vigente. A cierre de ambos ejercicios, estimándose que el valor recuperable no era inferior al valor contable registrado, no se ha procedido a realizar ninguna dotación por deterioro. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 1,99% (1,99% en 2020). Prima de Mercado (Rm) = 6,50% (7,00% en 2020). Beta desapalancada = 0,60 (0,62 en 2020). El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado por Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc, viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. El valor medio de la tasa de descuento Ke durante la vida de la concesión resultante de aplicar este método es de 5,68%. Para que el importe en libros iguale al importe recuperable el valor promedio de esta tasa de descuento tendría que aumentar hasta 11,96% Este incremento se derivaría de incrementar las variables clave Tasa Libre de Riesgo (Rf) al 5,18% y la Prima de Mercado (Rm) al 9,69%. La hipótesis clave sobre la cual se tiene que basar el cálculo del importe recuperable es la evolución del tráfico. En el caso que se produjese una disminución del tráfico de un 30,20% sobre la evolución prevista, el valor recuperable igualaría a su importe en libros. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 64/226 f) Sociedad Autovía del Arlanzón, S.A.: Para la sociedad Autovía del Arlanzón, S.A. de igual manera se han realizado sendos test de deterioro al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. Para el test de 2021 se ha mantenido la curva de reinversiones considerada en el test de deterioro de 2020. Con respecto a los opex, no se han producido variaciones significativas respecto de los gastos de explotación considerados en el test de 2020. Respecto de la evolución de los tráficos, se han actualizado éstos a las mejores estimaciones consideradas por la Sociedad para el cierre del año 2021, y para el ejercicio 2022 se ha estimado un crecimiento en vehículos ligeros del 1,30% y en vehículos pesados, de 1,27%, crecimientos ambos sobre el tráfico obtenido en 2019. A partir de 2022, se ha considerado la hipótesis de crecimiento moderada del análisis técnico realizado por el asesor técnico y de tráfico, Steer Davies Gleave (SDG). Se han aplicado los porcentajes de amortización del activo concesional, aprobados por la Administración. Se siguen adoptando las condiciones financieras de la deuda financiera (contrato On Loan) firmada el 8 de febrero de 2018 con la sociedad Financiera Marsyc, S.A. Respecto de la imputación a la cuenta de resultados separada consolidada del coste de ruptura del derivado, ésta se ha ajustado a un criterio no lineal. Respecto a la deuda subordinada, se mantiene la formulación del pago de los intereses devengados por ésta, o su capitalización en función de que el RCSD permita o no realizar pagos a los accionistas, de forma que los intereses que se devengan y vencen en el año, sean abonados o capitalizados en dicho año, no existiendo deuda alguna a corto plazo al final del período por este concepto. Se han actualizado los importes de las cuentas de reserva exigidas por el contrato de financiación, así como por la Ley de Presupuestos Generales del Estado para el año 2021, por lo referente en este último caso al Préstamo Participativo. A cierre de ambos ejercicios, se ha estimado que el valor recuperable no es inferior al valor contable registrado, por lo que no se ha procedido a realizar ninguna dotación por deterioro. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 1,99% (1,99% en 2020). Prima de Mercado (Rm) = 6,50% (7,00% en 2020). Beta desapalancada = 0,60 (0,62 en 2020). El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado por Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc, viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. El valor medio de la tasa de descuento Ke durante la vida de la concesión resultante de aplicar este método es de 7,30%. Para que el importe en libros iguale al importe recuperable el valor promedio de esta tasa de descuento tendría que aumentar hasta 13,48%. Este incremento se derivaría de incrementar las variables clave Tasa Libre de Riesgo (Rf) al 5,21% y la Prima de Mercado (Rm) al 9,72%. La hipótesis clave sobre la cual se tiene que basar el cálculo del importe recuperable es la evolución del tráfico. En el caso que se produjese una disminución del tráfico de GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 65/226 un 1,82% sobre la evolución prevista, el valor recuperable igualaría a su importe en libros. g) Sociedad Plaza de la Encarnación, S.L. Para la sociedad Plaza de la Encarnación, S.L. de igual manera se realizaron sendos test de deterioro al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. En el test de 2021, se consideran para el año 2022, un incremento del 4% mensual de tráfico de visitantes al mirador desde el mes de enero de 2022 para subidas de día y nuevo espectáculo nocturno de iluminación LED puesto en operación en julio 2021 y del 2% mensual para Feeling Sevilla (nueva sala inmersiva puesta en operación en agosto de 2021). Actualmente el tráfico se encuentra en un 60% de los valores de 2019. Para 2022 se espera una recuperación del 70% de las visitas al mirador del 2019 y del 75% para 2023. El Hotel ya se encuentra en explotación y se está ingresando una renta fija desde el mes de noviembre de 2021. Respecto a los gastos, se ha considerado un incremento del IPC y gastos adicionales en operación y mantenimiento relacionadas con la apertura en verano de 2021 de la nueva sala de realidad inmersiva y el espectáculo de iluminación LED, los cuales también van a suponer mayores gastos en personal y suministros. También se considera un incremento de los gastos en marketing y publicidad que permitan continuar el lanzamiento de las nuevas experiencias y promoción del activo. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 1,99% (1,99% en 2020). Prima de Mercado (Rm) = 6,50% (6,50% en 2020). Beta desapalancada = 0,60 (0,47 en 2020). El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado por Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc, viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. El valor medio de la tasa de descuento Ke durante la vida de la concesión resultante de aplicar este método es de 4,91%. Para que el importe en libros iguale al importe recuperable el valor promedio de esta tasa de descuento tendría que aumentar hasta 17,23%. Este incremento se derivaría de incrementar las variables clave Tasa Libre de Riesgo (Rf) al 10,72% y la Prima de Mercado (Rm) al 15,23%. La hipótesis clave sobre la cual se tiene que basar el cálculo del importe recuperable es la evolución de la demanda. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 66/226 h) Sociedad Concesionaria Ruta del Limarí, S.A.: Para la Sociedad Concesionaria Ruta del Limarí S.A. se ha realizado el test de deterioro al cierre del ejercicio 2021. En el test de 2021, se consideran para el año 2022, las tarifas determinadas según las Bases de Licitación y publicadas por la sociedad concesionaria. Las tarifas del ejercicio 2022 de los vehículos ligeros se incrementaron en 150 pesos respecto al año 2021, al haber tenido un IPC anual del 6.7%. Para el test de 2021, en los ejercicios posteriores, 2022 a 2049, se aplica la actualización de tarifas por IPC. En cuanto al tráfico, se ha actualizado el tráfico real de 2021 (proyectando los últimos meses), y de 2022 en adelante se consideran que se recupera el tráfico de 2019. A partir del ejercicio 2022 se aplican los incrementos de tráfico Informe Técnico del Estudio denominado Estudio de Actualización de Proyecciones de Demanda para la Concesión Ruta del Limarí, Año 2020, realizado por la empresa CIPRES Ingeniería Ltda. del Estudio de Tráfico de Ciprés 2020. El importe de la inversión durante el ejercicio 2021 corresponde a Inversiones por ítem de obras adicionales- cambios de servicios, otras inversiones, inversión autopista e IVA por inversiones). En cuanto a los Opex del ejercicio y proyectados son los entregados por presupuesto. Los valores que se han tomado para hacer el test de deterioro han sido los siguientes: Tasa libre de riesgo (Rf) = 4.81% (3,32% en 2020) Prima de Mercado (Rm) = 6,00% (6,5% en 2020) Beta desapalancada = 0,77 (0,45 en 2020) El cálculo del Ke = Tasa libre de riesgo + prima de mercado x Beta apalancada. El cálculo de la beta apalancada se obtiene mediante el producto de la beta desapalancada por 1 más la relación de la deuda financiera neta entre el valor del Equity para cada año, descontando el efecto impositivo. La elección del Ke dinámico como tasa de descuento en lugar del wacc, viene determinado por dos aspectos: - La concesión es un activo finito de vida, por lo tanto, se deben realizar las proyecciones hasta el fin de la concesión. - La relación deuda/equity es cambiante en el tiempo. Partiendo de un apalancamiento muy alto para acabar en un activo sin apalancamiento. El valor medio de la tasa de descuento Ke durante la vida de la concesión resultante de aplicar este método es de 17.2%. Para que el importe en libros iguale al importe recuperable, el valor promedio de esta tasa de descuento tendría que aumentar hasta 47,3,%. Este incremento se derivaría de incrementar las variables clave Tasa Libre de Riesgo (Rf) a 6,17% y la Prima de Mercado (Rm) a 7,36%. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 67/226 Los gastos financieros capitalizados acumulados, los períodos concesionales y la inversión comprometida son los siguientes: A 31 de diciembre de 2020 y 2021, no existen en las sociedades del Grupo elementos dentro de la rúbrica de “Proyectos concesionales” afectos a garantías distintos a los relacionados con la financiación de proyectos, así como tampoco sujetos a restricciones en cuanto a su titularidad. A 31 de diciembre de 2020 y 2021, la totalidad de la inversión recogida dentro de la citada rúbrica corresponde a bienes de carácter revertible que serán entregados por las sociedades del Grupo a las diferentes administraciones concedentes al término de sus respectivos periodos concesionales, de acuerdo con lo establecido en sus contratos de concesión. Las sociedades no esperan incurrir en gastos adicionales a los ya contemplados en sus planes económico-financieros, derivados de la reversión de sus infraestructuras al término de dichos periodos. Las sociedades del Grupo tienen formalizadas pólizas de seguro para cubrir adecuadamente los riesgos a los que están sujetos los diversos elementos que integran la inversión en “Proyectos concesionales”. 2021 2020 Fecha puesta en servicio Final de la concesión Autopistas Aut. del Eresma. Cons. Junta Castilla y Leon, S.A. 4.557 4.557 2008 2041 0 Aut. del Barbanza Conc. Xunta de Galicia, S.A. 5.478 5.478 2008 2036 0 Viastur Conc. del Principado de Asturias, S.A. 4.537 4.537 2007 2035 0 Autovía del Arlanzón, S.A. 4.214 4.214 2011 2026 0 S.C. de Palma de Manacor, S.A. 4.642 4.642 2007 2042 0 Aut. del Turia, Conc. Generalitat Valenciana, S.A 9.533 7.892 2008 2041 363 S.C. Ruta del Limarí, S.A. 3.357 3.357 2018 2044 1.136 S.C. Ruta del Elqui, S.A. 0 0 2027 2032 369.779 Tratamiento de residuos Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Planta RSU Las Calandrias 0 0 2002 2022 0 Zonas Verdes Guadarrama 0 0 2008 2022 805 Parking Puertollano 0 0 2011 2045 0 RSU Majadahonda 0 0 2012 2022 0 Planta Los Hornillos 28.599 25.353 2011 2030 9.954 Centro Integral de Trat. de Residuos del Maresme 0 0 2007 2024 0 Planta de Edar Cariño 0 0 2006 2026 0 Secado Térmico de Butarque 705 705 2002 2019 0 Planta La Paloma 0 0 2003 2023 0 Tratamiento de Residuos de La Rioja 0 476 2009 2029 0 Aguas Emp. Mixta Aguas S. Cruz de Tenerife, S.A. 0 0 2006 2031 0 Sacyr Agua, S.L. Concesión de Agua de Guadalajara 0 0 2009 2034 5.120 Concesión Valdaliga 0 0 2012 2025 151 Concesión de Abastecimiento Biar 0 0 2019 2039 768 Aguas del Valle del Guadiaro, S.L.U. 0 0 2003 2053 0 Sacyr Agua Chile Servicios Sanitarios, S.P.A. 0 0 2020 - 0 Otros Plaza del Milenio, S.L. 0 0 2011 2051 0 Aparcamiento Virgen del Romero, S.L. 0 0 2011 2049 0 Aparcamiento Daoiz y Velarde, S.L. 0 0 2016 2056 0 Aparcamientos Juan Esplandiú, S.L. 0 0 2011 2049 0 Plaza de la Encarnación, S.L. 740 306 2011 2051 0 S.C. Aeropuerto del Sur, S.A. 123 25 2021 2024 2.350 S.C. Aeropuerto de Arica, S.A. 0 0 2023 2034 26.302 Hospital Buin-Paine, S.A. 0 0 2021 2040 121.917 Concesionaria Rota de Santa María, S.A. 0 0 2021 2051 325.952 Gastos financieros capitalizados Período concesional Inversión comprometida (miles de euros) GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 68/226 No existen compromisos de reparaciones ni reparaciones futuras significativas más allá de las habituales en este tipo de sociedades. 8. Otros activos intangibles Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2021 en este epígrafe y sus correspondientes amortizaciones acumuladas han sido las siguientes: En el ejercicio 2020 no se produjeron variaciones significativas. En el ejercicio 2021 destacan, por una parte, las variaciones de perímetro, principalmente por la venta de Río Narcea Recursos. Durante el ejercicio 2021, adicionalmente se han registrado adiciones en el epígrafe de “Otro intangible” que recogen fundamentalmente la adquisición por parte de sociedades del segmento Agua de un porcentaje en otros negocios. Dichas adquisiciones han originado la revalorización del porcentaje previo ostentado por el Grupo en dichos negocios. Con fecha 1 de enero de 2021, Sacyr Agua, S.L. toma el control en las uniones temporales de empresas “UTE Skikda” y “UTE Honaine”. En la primera la participación hasta esa fecha era del 33%, en la segunda el 50%. La asunción de control ha supuesto pasar de integrarlas por el método de proporcional al de global. Posteriormente, el 27 de octubre se procedió a comprar los porcentajes a los intereses minoritarios hasta ostentar el 100% de participación en ambas uniones temporales de empresas. EJERCICIO 2020 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-19 31-dic-20 Propiedad industrial 8.538 78 (29) 0 6.625 224 15.436 Fondo de Comercio 2.059 0 0 0 0 0 2.059 Gastos de desarrollo 71.263 0 0 0 0 0 71.263 Derechos de traspaso 7.310 361 (568) (1.581) 5.226 174 10.922 Aplicaciones informáticas 35.421 4.587 (214) 2.110 0 (27) 41.877 Otro inmovilizado intangible 9.370 0 (1.118) 0 0 56 8.308 Anticipos 811 1.346 (220) (586) 0 9 1.360 Derechos de emisión de gases de efecto invernadero 0 0 0 0 0 0 0 Coste 134.772 6.372 (2.149) (57) 11.851 436 151.225 Correciones por deterioro (116) 14 0 0 0 0 (102) Correciones por deterioro (116) 14 0 0 0 0 (102) Propiedad industrial (4.952) (379) (11) 0 (193) (7) (5.542) Fondo de Comercio (1.181) (473) 0 0 0 0 (1.654) Otro inmovilizado intangible (74.568) (577) 0 0 0 (20) (75.165) Derechos de traspaso (3.317) (275) 0 1.544 0 2 (2.046) Aplicaciones informáticas (29.066) (2.335) 367 (1.488) 0 15 (32.507) Amortización Acumulada (113.084) (4.039) 356 56 (193) (10) (116.914) TOTAL 21.572 2.347 (1.793) (1) 11.658 426 34.209 EJERCICIO 2021 Saldo al Miles de euros 31-dic-20 Propiedad industrial 15.436 5.720 (5) 4.957 (3.313) (931) 21.864 Fondo de Comercio 2.059 2.889 0 0 0 (173) 4.775 Gastos de desarrollo 71.263 0 (1.254) 0 (70.009) 0 0 Derechos de traspaso 10.922 0 (5.542) 0 (2.996) (154) 2.230 Aplicaciones informáticas 41.877 5.411 (422) 18 (352) (140) 46.392 Otro inmovilizado intangible 8.308 65.649 0 0 0 (312) 73.645 Anticipos 1.360 277 (299) (1.068) 0 14 284 Coste 151.225 79.946 (7.522) 3.907 (76.670) (1.696) 149.190 Correciones por deterioro (102) 0 0 (13) 0 (1) (116) Correciones por deterioro (102) 0 0 (13) 0 (1) (116) Propiedad industrial (5.542) (41) 0 (2.405) 3.160 21 (4.807) Fondo de Comercio (1.654) (460) 0 0 0 0 (2.114) Otro inmovilizado intangible (75.165) (1.191) 1.254 0 70.009 151 (4.942) Derechos de traspaso (2.046) (63) 289 0 0 (1) (1.821) Aplicaciones informáticas (32.507) (2.668) 334 (650) 356 91 (35.044) Amortización Acumulada (116.914) (4.423) 1.877 (3.055) 73.525 262 (48.728) TOTAL 34.209 75.523 (5.645) 839 (3.145) (1.435) 100.346 Efecto t. cambio Efecto t. cambio Saldo al 31-dic-21 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 69/226 Ambas uniones temporales de empresas son parte de un contrato de suministro de membranas y otros consumibles, así como de un contrato de operación y mantenimiento y un contrato de coordinación de operación y mantenimiento. Según prevé la NIIF 3 sobre Combinaciones de Negocios, en estos procesos debe llevarse a cabo la asignación del precio de compra entre los distintos elementos patrimoniales incluyendo el registro de un posible fondo de comercio residual. Por tanto, los valores puestos de manifiesto en esta combinación de negocios se resumen de la siguiente manera: Dentro de la rúbrica “Total activos netos” se incluye el resultado de la operación corporativa que ha supuesto el registro de 12.426 miles de euros por la revalorización del interés previo en ambas uniones temporales de empresas (ver nota 32). Por otra parte, Sacyr Water Australia Pty Ltd. con fecha 27 de octubre de 2021 adquiere el 100% de las participaciones en Técnicas Reunidas Australia Pty Ltd. Ambas ostentan una participación del 50% en Southern Seawater Joint Venture para la operación y mantenimiento de una planta desaladora en Perth, Australia. Dicho contrato de operación y mantenimiento está formalizado a través de una alianza con el organismo oficial australiano Water Corporation. La compra se llevó a cabo por 23.564.517 dólares australianos, equivalentes a 15.173.058 euros al tipo de cambio en la fecha de adquisición. Según prevé la NIIF 3 sobre Combinaciones de Negocios, en estos procesos debe llevarse a cabo la asignación del precio de compra entre los distintos elementos patrimoniales incluyendo el registro de un posible fondo de comercio residual. Miles de euros Ajustes por adquisición Otro Intangible 30.779 Fondo de comercio 7.695 Total Activos 38.474 Pasivos por impuestos diferidos 7.695 Total pasivos 7.695 Total activos netos 30.779 Intereses minoritarios (16.265) Total valor razonable activos netos 14.514 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 70/226 Por tanto, los valores puestos de manifiesto en esta combinación de negocios se resumen de la siguiente manera: Dentro de la rúbrica “Total activos netos” se incluye el resultado de la operación corporativa que ha supuesto el registro de 13.192 miles de euros por la revalorización del interés previo en Southern Seawater Joint Venture (ver nota 32). El detalle de activos intangibles ubicados fuera de España a 31 de diciembre de 2020 y 2021 es el siguiente: A 31 de diciembre de 2021 y 2020 existen activos intangibles en uso y totalmente amortizados por importe de 7.993 y 80.575 miles de euros respectivamente. Miles de euros Ajustes por adquisición Otro Intangible 35.220 Fondo de comercio 1.699 Total Activos 36.919 Pasivos por impuestos diferidos 10.566 Total pasivos 10.566 Total activos netos 26.353 Total valor razonable activos netos 26.353 EJERCICIO 2020 Miles de euros Propiedad industrial 105 6.849 0 0 0 6.954 Gastos de desarrollo 0 0 0 0 1 1 Derechos de traspaso 0 5.403 0 0 49 5.452 Aplicaciones informáticas 22 80 0 18 221 341 Anticipos 0 0 0 0 1.054 1.054 Coste 127 12.332 0 18 1.325 13.802 Amortización Acumulada (123) (297) 0 (12) (199) (631) TOTAL 4 12.035 0 6 1.126 13.171 EJERCICIO 2021 Miles de euros Propiedad industrial 105 11.619 0 0 0 11.724 Fondo de Comercio 0 2.716 0 0 0 2.716 Derechos de traspaso 0 0 0 0 46 46 Aplicaciones informáticas 26 1.026 0 18 260 1.330 Otro inmovilizado intangible 0 0 35.221 0 0 35.221 Coste 131 15.361 35.221 18 306 51.037 Amortización Acumulada (126) (521) 0 (16) (144) (807) TOTAL 5 14.840 35.221 2 162 50.230 Portugal TOTAL Portugal TOTAL Australia Otros Chile Italia Italia Australia Otros Chile GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 71/226 9. Fondo de comercio 9.1. Movimiento Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2021 en el epígrafe de “Fondo de comercio” han sido los siguientes: Durante el ejercicio 2020 no hubo variaciones significativas. En el ejercicio 2021 tal y como se ha descrito en la nota 8 “Otros activos intangibles” se han producido varias combinaciones de negocios a lo largo del ejercicio 2021 que han originado el registro de 9.394 miles de euros en este epígrafe. Con fecha 1 de enero de 2021 Sacyr Agua, S.L. toma el control en las uniones temporales de empresas “UTE Skikda” y “UTE Honaine”. En la primera la participación hasta esa fecha era del 33%, en la segunda el 50%. La asunción de control ha supuesto pasar de integrarlas por el método de proporcional al de global. El fondo de comercio registrado por la adquisición de ambas uniones temporales de empresas ha ascendido a 7.695 miles de euros (1.289 miles de euros por Ute Skikda y 6.406 miles de euros por Ute Honaine). Sacyr Water Australia Pty Ltd. con fecha 27 de octubre de 2021 adquiere el 100% de las participaciones en Técnicas Reunidas Australia Pty Ltd. Ambas ostentan una participación del 50% en Southern Seawater Joint Venture para la operación y mantenimiento de una planta desaladora en Perth, Australia. Dicho contrato de operación y mantenimiento está formalizado a través de una alianza con el organismo oficial australiano Water Corporation. El fondo de comercio registrado por la adquisición de Técnicas Reunidas Australia Pty Ltd. y el 50% de su participación en Southern Seawater Joint Ventura ha ascendido a 1.698 miles de euros. 9.2. Prueba deterioro del fondo de comercio Al cierre de cada ejercicio el Grupo realiza un test de deterioro para cada una de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado fondos de comercio. A tal efecto, se realiza un análisis con el objeto de identificar el valor recuperable. Se entiende como valor recuperable EJERCICIO 2020 Miles de euros Grupo Servicios 96.327 0 0 (179) 96.148 Valoriza Servicios Medioambientales 94.987 0 0 0 94.987 Suardiaz 1.340 0 0 (179) 1.161 TOTAL 96.327 0 0 (179) 96.148 EJERCICIO 2021 Miles de euros Grupo Servicios 96.148 0 0 (115) 96.033 Valoriza Servicios Medioambientales 94.987 0 0 0 94.987 Suardiaz 1.161 0 0 (115) 1.046 Grupo Concesiones 0 9.394 0 0 9.394 UTE Skikda y UTE Honaine 0 7.695 0 0 7.695 Técnicas Reunidas Australia 0 1.699 0 0 1.699 TOTAL 96.148 9.394 0 (115) 105.427 Saldo al 31-dic-20 Adiciones Retiros Deterioro y tipo cambio Saldo al 31-dic-21 Saldo al 31-dic-19 Adiciones Retiros Deterioro y tipo cambio Saldo al 31-dic-20 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 72/226 el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. Se entiende como valor razonable el precio al cual una sociedad pudiera ser vendida entre partes interesadas y debidamente informadas en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. Una vez determinado el valor recuperable de cada unidad generadora de efectivo, se compara dicho valor con su valor contable. Si dicho valor recuperable es inferior al valor contable se reconoce una pérdida irreversible por deterioro en la cuenta de resultados separada consolidada. En caso de que dicho valor recuperable no pueda ser determinado de forma fiable (por lo general, cuando la sociedad no cotiza en un mercado financiero organizado), se calcula mediante otros métodos de valoración. Se realiza una valoración por descuento de flujos de caja futuros esperados, aplicando una tasa de descuento que refleja el valor del dinero en el tiempo y considerando los riesgos específicos asociados al activo. Fondo de comercio de Valoriza Servicios Medioambientales Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. realiza una proyección de los flujos de caja de todos los proyectos que actualmente están en cartera hasta el final de su periodo concesional. Los flujos de cada proyecto, hasta su vencimiento, soportan el valor de los activos de cada proyecto (proyectos concesionales, cuentas por cobrar por activos concesionales, inmovilizado material…). Los flujos están basados en los presupuestos de la Compañía, y en la mejor estimación de desarrollo de dichos contratos hasta su vencimiento, conforme a los contratos firmados con los clientes, normalmente públicos. Los valores sí reflejan experiencias pasadas, porque los contratos de servicios urbanos suelen ser bastante estables. Normalmente se cobra un canon al cliente, revisable en función de una serie de parámetros (costes de personal, combustible, IPC) asociados a los costes de explotación, y la experiencia nos indica que suele haber una notable mejoría de los márgenes cuando los contratos alcanzan su período de madurez (servicio más eficiente, estabilidad y mejoría en los cobros, aprovechamiento de sinergias con otros servicios de la zona). Para la elaboración de los flujos de Caja para el test de deterioro del Fondo de Comercio, se suman los flujos de todos los proyectos individuales de la sociedad. A partir de un determinado año, los flujos van reflejando la finalización de algunos contratos, pero no reflejan la incorporación de contratos nuevos. Es decir, en la proyección del flujo total de la sociedad VSM, sólo se han considerado los contratos vigentes para los 5 primeros años, sin incorporar nuevas adjudicaciones. Por eso, en el año 5 se realiza una renta perpetua, que refleja el valor de continuidad de la sociedad, de ir contratando nuevos contratos, que van reemplazando contratos que van venciendo. Esta hipótesis refleja la realidad pasada de la sociedad. Valoriza Servicios Medioambientales en el periodo 2010 - 2021, periodo en el que ha mantenido un fuerte ritmo de contratación hasta llegar a una cartera de 2.359 millones de euros. Por tanto, la renta perpetua en el año 5 para la validación del Fondo de Comercio no representa un valor residual, dado que la sociedad tiene en su cartera contratos con periodos de vencimiento muy superiores a los 5 años (concesiones de servicios suelen ser de entre 8 y 10 años para limpieza y recogida, y de 10 a 15 años para servicios de residuos). Pero se entiende que el año 5 refleja el momento para dar un valor a la compañía basado en la renta perpetua, dado que la no incorporación de nuevos contratos desvirtuaría el valor en uso de la sociedad. El porcentaje de Valor Residual sobre el Valor Recuperable, que se obtiene de lo anterior, es el 79%. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 73/226 Por tanto, las hipótesis clave para la elaboración del test de deterioro del Fondo de comercio, son: a. Tasa de descuento b. Tasa de crecimiento perpetuo a partir del año 5 Se ha realizado un análisis sobre la variación de las variables clave en el test que se realiza sobre el Fondo de Comercio en 2020 y 2021, y se ha establecido que para una tasa de crecimiento perpetuo entre 1% y 2,5% y una tasa de descuento entre el 10% y 11%, el valor razonable de la sociedad se igualaría a su valor en libros. Las proyecciones de flujos de efectivo estimadas están basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección de la compañía utilizando una tasa de descuento del 6,63% (6,63% al 31 de diciembre de 2020). 10. Inversiones contabilizadas por el método de participación Conforme a lo dispuesto en la NIC 28 (párrafos 29 y 30), en las entidades contabilizadas por el método de la participación, una vez que se ha reducido el valor de la inversión a cero, las pérdidas adicionales se registran como provisiones no corrientes en la medida en que el Grupo haya incurrido en obligaciones legales o implícitas. Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2021 en el epígrafe de “Inversiones contabilizadas por el método de participación” han sido los siguientes: Miles de euros AC Technology, S.A.S. 6 0 1 0 0 (1) 0 0 6 Biomasas del Pirineo, S.A. 34 0 0 0 0 0 0 0 34 Boremer, S.A. 0 0 1.363 0 0 (314) 0 0 1.049 Camarate Golf, S.A. 202 0 (157) 0 0 (1) 0 0 44 Caraminer, S.A. 0 0 (1.351) 0 0 1.353 0 0 2 Circuitus, Ltd 9.157 0 (2.722) 0 0 27.381 0 0 33.816 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 169 0 88 0 0 (3) 0 0 254 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. 66 0 0 0 0 0 0 0 66 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. (3) 0 0 0 0 3 0 0 0 Desarrollo Vial al Mar, S.A.S. 20.073 0 (291) 0 0 (5.984) 0 0 13.798 Enervalor Naval, S.L. 20 0 0 0 0 0 0 0 20 Eurolink S.C.P.A. 7.013 0 0 0 0 0 0 0 7.013 Finsa, S.R.L. 55 0 (4) 0 0 23 0 0 74 Geida Skikda, S.L. 6.647 0 1.287 0 (997) (273) 0 0 6.664 Geida Tlemcen, S.L. 18.569 0 4.640 0 (4.079) (890) 0 0 18.240 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 371 0 0 0 0 (371) 0 0 0 Infoser Estacionamiento Regulado, A.I.E. 66 (66) 0 0 0 0 0 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. 136 0 0 0 0 0 0 0 136 N6 Concession Ltd (159) 0 0 0 0 159 0 0 0 Operadora Avo, S.A. 13 0 0 0 0 0 0 0 13 Parque Eólico La Sotonera, S.L. 2.400 0 113 0 0 0 0 0 2.513 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 858 0 0 0 0 0 0 0 858 Pilemburg, S.A. 0 31 (27) 0 0 (4) 0 0 0 Plataforma por la Movilidad, A.I.E. 15 0 0 0 0 (15) 0 0 0 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. 58 0 (2) 0 0 (9) 0 0 47 Repsol, S.A. 1.709.275 0 (260.659) (85.587) (95.709) (162.980) 0 0 1.104.340 Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. 49.968 0 3.699 0 0 (5.434) 0 0 48.233 Grupo Valorinima 0 1.093 (2) 0 0 0 0 0 1.091 Somague Panamá 8 0 0 0 0 0 0 (8) 0 Valdemingómez 2000, S.A. 1.472 0 844 0 0 16 0 0 2.332 Grupo Via Central, S.A. 7.462 0 (549) 0 0 (1.777) 0 0 5.136 Via Expresso 5.045 0 242 0 0 2.101 0 (3.716) 3.672 Sociedades Asociadas 1.838.996 1.058 (253.487) (85.587) (100.785) (147.020) 0 (3.724) 1.249.451 Compost del Pirineo, S.A. 9 0 0 0 0 (10) 0 0 (1) Constructora ACS-Sacyr, S.A. 46 0 0 0 0 (1) 0 0 45 Constructora Necso Sacyr, S.A. 12 0 0 0 0 4 0 0 16 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 51 0 0 0 0 (7) 0 0 44 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. (62) 0 0 0 0 81 0 0 19 Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 708 0 1.350 0 0 16 0 0 2.074 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. 672 0 (12) 0 0 0 0 0 660 GSJ Maintenance Ltd 959 0 (56) 0 (720) (26) 0 0 157 Metrofangs, S.L. 2.900 0 20 0 0 0 0 0 2.920 N6 Operations Ltd 491 0 415 0 (400) 0 0 0 506 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 2 0 0 0 0 0 0 0 2 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. 72 0 (1) 0 0 (2) 0 0 69 Acuerdos Conjuntos 5.860 0 1.716 0 (1.120) 55 0 0 6.511 GRUPO SACYR 1.844.856 1.058 (251.771) (85.587) (101.905) (146.965) 0 (3.724) 1.255.962 Adiciones Retiros Saldo al 31-dic-20 Saldo al 31-dic-19 Variaciones perimetro Participacion en resultado Deterioro Dividendos percibidos Variación patrimonio neto GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 74/226 Adicionalmente a las sociedades incluidas en estos cuadros, el Grupo tiene participaciones en otras sociedades cuyo valor de la puesta en participación es 0. Las hipótesis y procedimientos relativos a los deterioros de valor de las diferentes sociedades se explican a continuación: Repsol, S.A.: En el ejercicio 2020 el grupo Sacyr tenía representación en el Consejo de Administración de Repsol, ya que mantenía dos puestos en el mismo, siendo uno de ellos vicepresidente de la entidad. Adicionalmente uno de los consejeros era miembro de la comisión delegada del consejo de administración y el otro de las siguientes comisiones en las que se fijan las políticas financieras y de explotación de la sociedad participada: comisión de retribuciones y comisión de sostenibilidad. Por lo expuesto anteriormente, Sacyr consideraba que cumplía los condicionantes de influencia significativa de la NIC 28, y por lo tanto integraba la participación en Repsol por el método de la puesta en participación. El grupo Sacyr valoraba su participación en Repsol por el importe recuperable. La NIC 36 define el importe recuperable de un activo como el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. El grupo Sacyr consideraba esta participación como una inversión estable a largo plazo y no se planteaba aceptar un precio de venta de Repsol inferior a su valor recuperable. El Grupo estimaba el valor en uso de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 36. Miles de euros AC Technology, S.A.S. 6 0 1 0 0 0 0 0 7 Biomasas del Pirineo, S.A. 34 0 0 0 0 0 0 0 34 Boremer, S.A. 1.049 0 326 0 0 (705) 0 0 670 Camarate Golf, S.A. 44 0 (108) 0 0 64 0 0 0 Caraminer, S.A. 2 0 1 0 0 0 0 0 3 Circuitus, Ltd 33.816 0 (3.102) 0 0 6.820 0 0 37.534 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 254 0 26 0 0 (78) 0 0 202 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. 66 0 0 0 0 50 0 0 116 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. 0 0 (1) 0 0 (4) 0 0 (5) Desarrollo Vial al Mar, S.A.S. 13.798 0 (9.095) 0 0 271 0 0 4.974 Enervalor Naval, S.L. 20 0 0 0 0 0 0 0 20 Eurolink S.C.P.A. 7.013 0 0 0 0 0 0 0 7.013 Finsa, S.R.L. 74 0 (202) 0 0 263 0 0 135 Geida Skikda, S.L. 6.664 0 1.359 0 (985) (553) 0 0 6.485 Geida Tlemcen, S.L. 18.240 0 4.061 0 (3.675) (890) 0 0 17.736 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 0 0 3 0 0 (3) 0 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. 136 0 0 0 0 0 0 0 136 N6 Concession Ltd 0 0 0 0 0 240 0 0 240 Operadora Avo, S.A. 13 0 0 0 0 (1) 0 0 12 Parque Eólico La Sotonera, S.L. 2.513 0 973 0 0 (250) 0 0 3.236 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 858 0 0 0 0 0 0 0 858 Pilemburg, S.A. 0 0 29 0 0 (29) 0 0 0 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. 47 0 1 0 0 (1) 0 0 47 Repsol, S.A. 1.104.340 (1.277.658) 198.935 0 0 (25.617) 0 0 0 Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. 48.233 0 (28) 0 0 3.621 0 0 51.826 Grupo Valorinima 1.091 0 81 0 (200) 73 0 0 1.045 Valdemingómez 2000, S.A. 2.332 0 391 0 (1.125) 280 0 0 1.878 Grupo Via Central, S.A. 5.136 (5.136) 0 0 0 0 0 0 0 Via Expresso 3.672 0 1.491 0 0 (145) 0 0 5.018 Sociedades Asociadas 1.249.451 (1.282.794) 195.142 0 (5.985) (16.594) 0 0 139.220 Compost del Pirineo, S.A. (1) 0 0 0 0 1 0 0 0 Constructora ACS-Sacyr, S.A. 45 0 0 0 0 (4) 0 0 41 Constructora Necso Sacyr, S.A. 16 0 0 0 0 (1) 0 0 15 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 44 0 0 0 0 1 0 0 45 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. 19 0 0 0 0 (72) 0 0 (53) Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 2.074 0 2.391 0 0 (322) 0 0 4.143 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. 660 0 (13) 0 0 0 0 0 647 GSJ Maintenance Ltd 157 0 15 0 (135) 0 0 0 37 Metrofangs, S.L. 2.920 0 (29) 0 0 0 0 0 2.891 N6 Operations Ltd 506 0 308 0 (100) 0 0 0 714 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 2 0 0 0 0 0 0 0 2 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. 69 0 0 0 0 (6) 0 0 63 Acuerdos Conjuntos 6.511 0 2.672 0 (235) (403) 0 0 8.545 GRUPO SACYR 1.255.962 (1.282.794) 197.814 0 (6.220) (16.997) 0 0 147.765 Adiciones Retiros Saldo al 31-dic-21 Saldo al 31-dic-20 Variaciones perimetro Participacion en resultado Deterioro Dividendos percibidos Variación patrimonio neto GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 75/226 El Grupo, desde que adquirió la participación en Repsol, hacía una estimación de su valor en uso, la cual, se realizaba a partir del cálculo del valor del total de activos por el método de descuento de flujos de caja libres (flujos de efectivo) que se esperaba generara dicho Grupo, deduciendo posteriormente el valor de la deuda financiera neta y los intereses minoritarios a la fecha de referencia del análisis. Los flujos de caja libres, en el ejercicio 2020, se estimaron a partir del entendimiento del Grupo de las expectativas de generación de flujos de caja por parte de Repsol, como accionista de referencia, y considerando el Plan Estratégico comunicado por Repsol al mercado. A 31 de diciembre de 2020, Repsol presentó unos resultados negativos de 3.289 millones de euros debidos en gran medida a la aplicación de diversos deterioros, así como a los efectos del Covid-19. El resultado atribuido para el Grupo Sacyr por la participación ascendió a -346 millones de euros, incluyendo el ajuste de valoración. El valor neto contable de la participación previo al análisis de deterioro era inferior al valor de cotización, realizando el correspondiente análisis de comparación del valor neto contable con su importe recuperable y el correspondiente ajuste para igualar el valor de la participación al menos al valor recuperable. A 31 de diciembre de 2020 la cotización de Repsol ascendió a 8,25 euros por acción, lo cual supuso una valoración (valor razonable) de la participación de Sacyr de 1.012 millones de euros. No obstante, el valor en uso de Repsol era superior al valor razonable de la participación, siendo por consiguiente su importe recuperable el valor en uso de la participación. En base a los estados financieros de Repsol correspondientes al cierre del ejercicio 2020 y a la actualización del Plan Estratégico 2021-2025, el Grupo estimó el importe recuperable de su participación en Repsol a fin de, mediante su comparación con el valor neto contable de dicha participación, reevaluar el valor registrado por dicha participación. Los flujos de caja libres se estimaron a partir del entendimiento del Grupo de las expectativas de generación de flujos de caja por parte de Repsol, como accionista de referencia, y considerando el Plan Estratégico comunicado por Repsol al mercado. Se consideraron unos períodos de proyección de medio plazo (5 años), tomando en consideración el periodo de maduración de los principales proyectos de exploración y extracción. Asimismo, se consideró a partir del último periodo proyectado una renta perpetua, conforme a un modelo de Gordon-Shapiro, considerando un flujo de caja libre normalizado en base al flujo del último año proyectado, una inversión recurrente a perpetuidad congruente con la del último periodo proyectado y un mantenimiento del stock de capital productivo. Asimismo, se consideró una tasa de crecimiento perpetuo (g) del 0% en términos nominales. Los flujos de caja proyectados se descontaron a una tasa basada en el coste medio ponderado del capital (CMPC). En función de la ponderación de cada una de las fuentes de capital se estimó un CMPC en torno al 9,26%. Para el cálculo del coste medio ponderado del capital (CMPC) se utilizaron las siguientes hipótesis: • Coste de los Recursos Propios (Ke): se consideró una tasa de descuento en torno al 11,26% a partir de la consideración de la metodología del CAPM para su construcción, y de los siguientes parámetros: • Tasa libre de riesgo (Rf): se consideró el promedio ponderado de las tasas libres de riesgo de los países en los que Repsol desarrolla su actividad (España, Brasil, México, Libia, Argelia, EEUU, etc.) utilizando el rendimiento de sus respectivos activos de renta fija emitidos por sus respectivos Gobiernos a largo plazo (en general, 10 años de vencimiento). La media ponderada de dichas tasas, GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 76/226 ponderadas en función del importe de activos netos o exposición de Repsol, se situó en el entorno del 3,22%. • Prima de Riesgo de Mercado del 6,4%, considerada globalmente para todos los mercados en los que Repsol opera. • Beta apalancada de 1,25, obtenida a partir de la correlación de la cotización de Repsol con el índice de referencia español. • Prima de riesgo específica: se consideró una prima de riesgo específica que incorporara a la tasa de descuento el resto de los factores de riesgo del activo no incorporados con los parámetros anteriores. • Coste de la deuda con entidades de crédito después de impuestos (Kd): se consideró una tasa en torno al 1,26%. Adicionalmente, se realizó un análisis de sensibilidad en lo que se refiere a la tasa de crecimiento residual (entre -0,5% y 0,5% en 2020) y al CPMC (entre 8,66% y 9,86% en 2020). El rango de valor por acción alcanzado del análisis, una vez descartados los valores extremos, estaba entre 8,71 y 9,31 euros por acción, situándose el valor central en 9,0 euros por acción, lo que representa un valor de la participación de 1.104 millones de euros. De este análisis se obtuvo una cruz de valores, que descartaba los valores extremos, a fin de calcular la sensibilidad de los cambios razonablemente posibles en cualquiera de ambas hipótesis clave. Dicha cruz de valores muestra el siguiente impacto teórico en el resultado después de impuestos de Sacyr (en millones de euros): Conforme a la NIC 36, el Grupo evaluó un cambio razonablemente posible en otras dos hipótesis clave sobre las cuales la Dirección basó su determinación del importe recuperable de Repsol, S.A.: el tipo de cambio euro/dólar y el precio del barril de Brent, debido a la correlación existente entre ambas variables, la sensibilidad había que analizarla de forma conjunta. Adicionalmente, variaciones de las hipótesis clave que se salieran de las habituales de mercado, hacían que el modelo de valoración requiera una revisión global, ya que puede implicar un cambio del modelo de negocio. Conforme a este análisis, se ha concluido que: a. Una apreciación de un 1% del euro frente al dólar en todo el periodo proyectado, impactaba en una caída del valor por acción del -2,6%. b. Un incremento del 1% en el precio del barril de Brent en todo el periodo proyectado impacta en una subida del valor por acción del 1,0%. Adicionalmente, variaciones de las hipótesis clave, que se saliera fuera de las habituales de mercado, hacían que el modelo de valoración requiera un análisis global, o incluso un cambio del modelo de negocio. -0,50% -0,25% 0,00% 0,25% 0,50% 8,66% 78,59 8,96% 8,06 37,98 69,62 9,26% -54,53 -27,98 0,00 29,53 60,75 9,56% -61,82 -35,60 -7,97 9,86% -69,03 Crecimiento perpetuo GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 77/226 Durante el segundo semestre de 2021, el Grupo traspasó a Activos no corrientes mantenidos para la venta la parte correspondiente a 75 millones de acciones valoradas a precio de cotización, por considerar que no se iban a renovar los instrumentos financieros asociados a las mismas, y que fueron entregando a medida que se producía el vencimiento de dichos instrumentos financieros. El 20 de diciembre de 2021, el Consejo de Administración de Sacyr, S.A. decidió por unanimidad que la participación en Repsol dejaba de ser estratégica a largo plazo, estimando que las participaciones serán entregadas a su vencimiento según el calendario establecido en los contratos Put. Esta decisión unida a la pérdida de uno de los dos consejeros que Sacyr. S.A. tenía en Repsol, consecuencia de la reducción de la participación desde el 8,03% de 31 de diciembre de 2020 hasta el 3,09% a 31 de diciembre de 2021, implica que se pierda la influencia significativa, pasando la participación a considerarse una participación financiera a valor de mercado registrada a corto y largo plazo según los calendarios previstos de entrega de las participaciones. Autopista Madrid Sur (Radial 4): Inversora de Autopistas del Sur, S.L., sobre la que el Grupo ostenta una participación del 35%, es propietaria, a su vez, del 100% de la sociedad concesionaria Autopista Madrid Sur, C.E.S.A., que se corresponde con el activo concesional de la autopista R-4. El 14 de septiembre de 2012, los respectivos Consejos de Administración de Inversora de Autopistas del Sur, S.L. y de Autopista Madrid Sur, C.E.S.A. acordaron solicitar la declaración judicial de concurso de acreedores de dichas sociedades. El 4 de octubre de 2012, se recibió el auto de aceptación de la solicitud de declaración de concurso voluntario de acreedores. El concurso de las sociedades Inversora de Autopistas del Sur, S.L. y de Autopista Madrid Sur, C.E.S.A. se tramita conjuntamente. Con fecha 12 de abril de 2017 la sociedad solicitó la liquidación al Juzgado nº4 de lo Mercantil de Madrid que tramita el concurso, habiendo recibido con fecha 17 de mayo Auto que confirma el paso a la fase de liquidación. Posteriormente, el Juzgado nº4 de lo Mercantil de Madrid dio traslado del Auto por el que se aprueban los planes de liquidación presentados por la Administración Concursal para Inversora de Autopistas del Sur, S.L. y Autopista Madrid Sur, C.E.S.A. El Delegado del Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje notificó la intención de que SEITTSA pasara a responsabilizarse de la gestión de la R-4 el 1 de febrero de 2018. Finalmente, el traspaso se realizó sin incidencias el 21 de febrero 2018. Mediante Auto del 7 de febrero de 2018 del Juzgado de lo Mercantil nº 4 de Madrid se acuerda el archivo de la sección 6ª de calificación de los concursos de Inversora De Autopistas del Sur, S.L. y de Autopista Madrid Sur, C.E.S.A., al haber calificado la Administración Concursal y el Ministerio Fiscal como fortuitos los concursos de ambas sociedades. Con fecha 14 de julio de 2018 se publicó en el BOE la Resolución de 13 de julio de 2018, de la Delegación del Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje, por la que se dispone la publicación del Acuerdo del Consejo de Ministros de 13 de julio de 2018, por el que se resuelve el contrato de concesión administrativa para la construcción, conservación y explotación de la autopista de peaje. En dicha resolución se acuerda resolver el contrato de concesión, ordenar al Ministerio de Fomento que incaute las fianzas de construcción y explotación, ordenar al Ministerio de Fomento que tramite el expediente de liquidación del contrato, con la debida cuantificación del valor de la responsabilidad patrimonial de la administración, autorizar al Ministerio de Fomento para que adopte las medidas provisionales que procedan para garantizar la correcta prestación del GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 78/226 servicio y ordenar al Ministerio de Fomento que proceda a ingresar en el tesoro público, con cargo a la fianza de construcción incautada, la inversión correspondiente al 1% cultural que no ha sido ejecutada. El Consejo de Ministros aprobó, el 26 de abril de 2019, el “Acuerdo de interpretación de determinados contratos de concesión de autopistas, en cuanto al método para calcular la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA)”. Con fecha 23 de noviembre de 2020 el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) inició el trámite de audiencia de la liquidación provisional de la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA) en la autopista R-4 (Madrid Sur). El Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha obtenido la aprobación por parte del Consejo de Ministros al acuerdo por el que se aprueba la Primera Resolución del cálculo de la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA) de la autopista R-4 (Madrid Sur). El Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha calculado la RPA reconocida determinando que asciende a 181.326.434,33 euros. Sobre el importe de la RPA reconocida el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha determinado que el importe para hacer frente a la liquidación de situaciones aún pendientes que ha de retenerse provisionalmente asciende en esta fase a 295.057.403,50 euros. En consecuencia, dado que el importe de la retención provisional supera al de la RPA reconocida, el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha determinado que no se abona importe alguno en concepto de Primera Resolución. En resumen, los cálculos que realiza el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) han determinado que no se abona importe alguno en concepto de Primera Resolución, dado que el importe de la retención provisional supera al inicialmente estimado para la RPA. En cuanto al procedimiento ordinario 848/2013, cuyo origen es la demanda presentada por un Grupo de entidades financieras contra los accionistas de Inversora de Autopistas del Sur, S.L., reclamado la realización de determinadas aportaciones de fondos a esta última sociedad, en virtud del contrato de accionistas o de sponsors suscrito en relación con la financiación de las obras de la concesión de la autopista R-4, con fecha 20 de octubre de 2015 se dictó sentencia por el juzgado de primera instancia, por la que se desestimó íntegramente la demanda. Interpuesto contra la anterior resolución recurso de apelación por los demandantes, éste fue desestimado por sentencia de 16 de diciembre de 2016 dictada por la Audiencia Provincial de Madrid. Habiendo interpuesto los demandantes recurso extraordinario por infracción procesal, la sala de lo civil del Tribunal Supremo lo estimó por sentencia de fecha 19 de febrero de 2020, ordenando retrotraer las actuaciones a la Audiencia Provincial de Madrid para que procediera a dictar una nueva sentencia en la que entrara a conocer sobre el fondo del litigio. La Audiencia Provincial de Madrid dictó sentencia el 30 de septiembre de 2020 por la cual se declara la obligación de las entidades codemandadas de atender a sus obligaciones de aportación de fondos a la Acreditada (Inversora de Autopistas del Sur S.L., en concurso) de acuerdo con la estipulación 3.3 del Contrato de los Sponsors (en la redacción final de 12 de junio de 2012), y, en consecuencia; condenan a las demandadas a ingresar en la cuenta del Tramo A de la Acreditada (Autopistas del Sur S.L., en concurso), los importes correspondientes conforme a la estipulación 3.3 del Contrato de los Sponsors y, en concreto, por Sacyr Concesiones, S.L.U. y Sacyr, S.A., solidariamente, 8.050.000 euros, más intereses legales desde el 21 de septiembre de 2012 (5 días hábiles desde la fecha de Vencimiento Final, 28 de septiembre de 2012). Frente a dicha sentencia, se ha interpuesto recurso de GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 79/226 casación en fecha 10 de noviembre de 2020. El recurso se encuentra pendiente de pronunciamiento por parte del Tribunal Supremo en relación con la admisibilidad de este. Los asesores legales internos y externos, encargados de la asistencia letrada en este procedimiento, consideran que la posición del Grupo se encuentra fundada y documentada sólida y razonablemente. Los Administradores de Sacyr Concesiones, S.L.U., (participada al 100% por el Grupo Sacyr), con base en los informes de los asesores jurídicos internos y externos y debido a la imprevisibilidad que suponen este tipo de procedimientos y las consecuencias que de ellos se puedan derivar, han calificado este riesgo como probable y consecuentemente han decidido registrar una provisión por importe de 10,7 millones de euros el cual recoge la cantidad reclamada junto con los intereses legales. El Grupo ha deteriorado en su totalidad la inversión y los créditos subordinados con ambas sociedades. Autopista Madrid Levante (AP-36): Inversora de Autopistas de Levante, S.L., sobre la que el Grupo ostenta una participación del 40%, es propietaria, a su vez, del 100% de la sociedad concesionaria Autopista Madrid- Levante, C.E.S.A., que se corresponde con el activo concesional de la autopista AP-36 (Ocaña-La Roda). Por otra parte, la autopista Ocaña-La Roda, solicitó la declaración judicial de concurso de acreedores el 19 de octubre de 2012. El 4 de diciembre de 2012, se recibió el auto de aceptación de la solicitud de declaración de concurso voluntario de acreedores. Mediante Auto de 24 de febrero de 2015 el Juez del Juzgado de lo Mercantil nº2 inadmite a trámite la propuesta de convenio presentada por SEITTSA, y ordena la apertura de la fase de liquidación para ambas sociedades. El 4 de septiembre de 2015 le fue notificada a la sociedad Resolución de 31 de julio de 2015 que acuerda la suspensión del plazo otorgado a la Administración Concursal para presentar el plan de liquidación hasta que no se resuelva el recurso de apelación interpuesto por el Abogado del Estado contra el Auto de 26 de febrero de 2015. Por acuerdo entre la Delegación del Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje y los Administradores Concursales el 15 de marzo de 2018 SEITTSA pasó a responsabilizarse de la gestión de la AP-36 sin incidencias. Con fecha 14 de julio de 2018 se publicó en el BOE la Resolución de 13 de julio de 2018, de la Delegación del Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje, por la que se dispone la publicación del Acuerdo del Consejo de Ministros de 13 de julio de 2018, por el que se resuelve el contrato de concesión administrativa para la construcción, conservación y explotación de la autopista. En dicha resolución se acuerda resolver el contrato de concesión, ordenar al Ministerio de Fomento que retenga el cien por cien de la fianza de construcción, a fin de garantizar el pago de la cantidad debida en concepto de 1% cultural y que incaute la fianza de explotación, ordenar al Ministerio de Fomento que tramite el expediente de liquidación del contrato, con la debida cuantificación del valor de la responsabilidad patrimonial de la Administración, autorizar al Ministerio de Fomento para que adopte las medidas provisionales que procedan para garantizar la correcta prestación del servicio y ordenar al Ministerio de Fomento que proceda a ingresar en el Tesoro público, con cargo a la fianza de construcción retenida, la inversión correspondiente a la parte del 1% cultural que no ha sido ejecutada, atendible mediante la GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 80/226 fianza, y ordenar al Ministerio de Fomento que inicie un expediente para determinar y exigir el montante de la inversión del 1% cultural que no puede atenderse mediante la fianza. Mediante Auto del 28 de mayo de 2019 del Juzgado de lo Mercantil nº 2 de Madrid se acuerda el archivo de la sección 6ª de calificación de los concursos de Inversora De Autopistas de Levante, S.L. y Autopista Madrid Levante C.E.S.A., al haber calificado la Administración Concursal y el Ministerio Fiscal como fortuitos los concursos de ambas sociedades. El Consejo de Ministros aprobó, el 26 de abril de 2019, el “Acuerdo de interpretación de determinados contratos de concesión de autopistas, en cuanto al método para calcular la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA)”. Con fecha 12 de marzo de 2020 se dio traslado por parte del Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) a los interesados del trámite de audiencia para la liquidación provisional de la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA) en la autopista AP-36 Ocaña-la Roda. Con fecha 29 de diciembre de 2020, se aprobó la primera resolución del cálculo de la RPA de las autopistas AP-36, Ocaña-La Roda y se procedió, en el caso de la AP-36, al abono a cuenta de 411.358.579,62 euros, en concepto de liquidación por RPA en esa primera resolución, incluidos intereses. El Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma), en diciembre de 2021, ha obtenido la aprobación por parte del Consejo de Ministros al acuerdo por el que se aprueba la Resolución Complementaria del cálculo de la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA) de la autopista AP-36 Ocaña-La Roda. Como continuación de la Primera Resolución de determinación de la RPA de la autopista AP-36 Ocaña-la Roda, el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha calculado nuevamente la RPA de esta autopista, determinando que asciende a 321.363.673,87 euros. Sobre el importe de la RPA reconocida el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha determinado que el importe para hacer frente a la liquidación de situaciones aún pendientes que ha de retenerse provisionalmente asciende en esta fase a 1.762.770,42 euros. Por tanto, el importe a abonar por RPA, según esta Resolución Complementaria, sería de 319.600.903,45 euros, a cuenta de la liquidación final de la Resolución Definitiva. Este valor es inferior al inicialmente calculado en la Primera Resolución de determinación de la RPA por lo que, en esta fase, el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha determinado que no deberá abonarse importe alguno. En resumen, los cálculos que realiza el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) han determinado que no se abona importe alguno, dado que el importe de la resolución complementaria no supera al inicialmente estimado para la RPA. Sacyr Concesiones, S.L.U., (participada al 100% por el Grupo Sacyr) ha deteriorado en su totalidad la inversión y los créditos subordinados con ambas sociedades. No se han registrado más provisiones ni se estima que puedan surgir pasivos adicionales. Accesos de Madrid (Autopistas R-3 y R-5): Alazor Inversiones, S.A., sobre la que el Grupo ostenta una participación del 25,16%, es propietaria, a su vez, del 100% de la sociedad concesionaria Accesos de Madrid, C.E.S.A., que se corresponde con el activo concesional de las autopistas R-3 y R-5. En relación a los concursos de acreedores en que se encuentran inmersas ambas sociedades, mediante Auto de 2 de noviembre de 2017 se acuerda (i) la apertura, de oficio, de la fase de liquidación; (ii) la suspensión, durante la fase de liquidación, de los administradores sociales en las facultades de administración y disposición, que serán íntegramente asumidas por los GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 81/226 administradores concursales, (iii) el cese de los administradores y/o liquidadores sociales, en su caso, que serán sustituidos en sus cargos, facultades, funciones y deberes por la administración concursal; (iv) la disolución de la sociedad; (v) el vencimiento anticipado de los créditos concursales aplazados y la conversión en dinero de aquellos consistentes en otras prestaciones; (vi) la publicación por edictos de la apertura de la fase de liquidación, en el tablón de anuncios del Juzgado y publicación en el Registro Público Concursal; (vii) la inscripción de la apertura de la fase de liquidación en el Registro Mercantil; (viii) la inscripción de la apertura de la fase de liquidación en el Registro de la Propiedad y en los demás Registros en los que aparezcan bienes a nombre de la concursada; (ix) la entrega de los diferentes oficios y mandamientos al Procurador de la concursada para que cuide de su diligenciado; (x) requerir a la administración concursal para que en el plazo de quince días presente el plan de liquidación; y para Accesos de Madrid, (xi) declarar resuelto e ineficaz, por ministerio de la Ley y desde dicha Resolución, el contrato concesional formalizado entre la Administración del Estado y la concursada. Por Auto de 14 de marzo de 2018 se aprueba el plan de liquidación de Accesos de Madrid, C.E.S.A., fijándose la fecha de traspaso a la entidad pública SEITTSA el 10 de mayo de 2018 a las 06:00 horas. El Delegado del Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje notificó la intención de que SEITTSA pasara a responsabilizarse de la gestión de la R-3 y R-5 el 10 de mayo de 2018, habiéndose realizado el traspaso sin incidencias. Con fecha 14 de julio de 2018 se publicó en el BOE la Resolución de 13 de julio de 2018, de la Delegación del Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje, por la que se dispone la publicación del Acuerdo del Consejo de Ministros de 13 de julio de 2018, por el que se resuelve el contrato de concesión administrativa para la construcción, conservación y explotación de las autopistas. En dicha resolución se acuerda resolver el contrato de concesión, ordenar al Ministerio de Fomento que incaute las fianzas de construcción y explotación, ordenar al Ministerio de Fomento que tramite el expediente de liquidación del contrato, con la debida cuantificación del valor de la responsabilidad patrimonial de la Administración, autorizar al Ministerio de Fomento para que adopte las medidas provisionales que procedan para garantizar la correcta prestación del servicio y ordenar al Ministerio de Fomento que proceda a ingresar en el Tesoro Público, con cargo a la fianza de construcción incautada, la inversión correspondiente al 1% cultural que no ha sido ejecutada. Por sendos Autos del 4 de julio de 2018 y del 17 de octubre de 2018 del Juzgado de lo Mercantil nº 6 de Madrid se acuerda el archivo de la sección 6ª de calificación de los concursos de Accesos de Madrid, C.E.S.A. y Alazor Inversiones, S.A., respectivamente, al haber calificado la Administración Concursal y el Ministerio Fiscal como fortuitos los concursos de ambas sociedades. Con fecha 6 de noviembre de 2020, el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) inició el trámite de audiencia para la liquidación provisional de la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA) en las autopistas R-3 y R-5 (Accesos de Madrid). El Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma), en diciembre de 2021 ha obtenido la aprobación por parte del Consejo de Ministros al acuerdo por el que se aprueba la Primera Resolución del cálculo de la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA) de las autopistas R-3 y R-5 (Accesos de Madrid). El Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha calculado la RPA reconocida determinando que asciende a 423.154.743,62 euros. Sobre el importe de la RPA reconocida el Ministerio de Transportes, GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 82/226 Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha determinado que el importe para hacer frente a la liquidación de situaciones aún pendientes que ha de retenerse provisionalmente asciende en esta fase a 304.004.675,09 euros. Por tanto, el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) ha determinado que el importe a abonar por RPA en los tres meses siguientes a la fecha de la resolución es de 119.150.068,53 euros. A esta cantidad debe agregarse el interés correspondiente. No obstante, la sentencia 84/2022, de la sala de lo Contencioso Administrativo del Tribunal Supremo, de fecha 28 de enero de 2022, en respuesta al recurso contencioso administrativo, presentado por los accionistas de Alazor Inversiones, S.A. ha estimado parcialmente dicho recurso y ha alterado el método de cálculo de la liquidación inicial estimada por el Ministerio. Los servicios técnicos y jurídicos del Grupo han estimado y valorado los efectos de esta sentencia y en conclusión han determinado que el importe que tendrían que percibir en concepto de RPA cubriría parcialmente el importe de las demandas de los fondos que se describe más adelante. El Grupo se encuentra en los procesos judiciales que se describen a continuación: 1. En cuanto a la demanda declarativa, interpuesta por las entidades financieras y notificada a los accionistas en octubre de 2013, cabe apuntar que, tras desistir en septiembre de 2018 del recurso de casación que habían interpuesto contra la desestimación de la misma, los fondos adquirentes de los créditos formularon una nueva demanda declarativa contra los accionistas de Alazor Inversiones S.A. (Sacyr, S.A.) y contra sus garantes (Sacyr Concesiones, S.L.U. y Sacyr Construcción, S.A.), que dio lugar al Procedimiento Ordinario 1049/2018, que fue notificada en enero de 2019, reclamando la realización de determinadas aportaciones de fondos a la citada sociedad Alazor Inversiones, S.A., todo ello en virtud del Contrato de Apoyo suscrito en relación con la financiación de las obras de la concesión administrativa de construcción, conservación y explotación de las autopistas R-3 y R-5. La demanda reclama a Sacyr, S.A. y sus garantes el pago de la cantidad de 180.123.711 euros. Con fecha 18 de febrero de 2019 se presentó escrito de contestación a la demanda. En fecha 8 de marzo de 2021 se celebró la audiencia previa. El procedimiento se encuentra en la actualidad pendiente de celebración del juicio, señalado para el 4 de julio de 2022. Los asesores legales internos y externos, encargados de la asistencia letrada en este procedimiento, consideran que la posición del Grupo se encuentra fundada y documentada sólida y razonablemente. Los Administradores de Sacyr S.A., con base en los informes de los asesores jurídicos internos y externos y debido a la imprevisibilidad que suponen este tipo de procedimientos y las consecuencias que de ellos se puedan derivar, han calificado este riesgo como probable. 2. Por otro lado, en mayo de 2019 fue admitida a trámite la demanda presentada por Haitong Bank, S.A., Sucursal en España, en su calidad de entidad agente del sindicato bancario que concedió la financiación necesaria para la ejecución de las obras de la concesión, contra los accionistas de Alazor Inversiones, S.A. (Sacyr, S.A.) y contra sus garantes (Sacyr Concesiones, S.L.U. y Sacyr Construcción, S.A.), que dio lugar al Procedimiento Ordinario 136/2019, reclamado la realización de determinados pagos en virtud de lo dispuesto en el contrato de apoyo suscrito en relación con la indicada financiación. La demanda reclama a Sacyr, S.A. y sus garantes el pago de la cantidad de 141.543.779 euros. Con fecha 20 de junio de 2019 se presentó el escrito de contestación a la demanda, la audiencia previa se celebró el 16 de diciembre de 2020 y el juicio tuvo lugar el 2 de junio de 2021. En fecha 2 de noviembre de 2021, el Juzgado de Primera Instancia ha dictado Sentencia estimando íntegramente la demanda de Haitong Bank, S.A., Sucursal en España, condenando a los GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 83/226 accionistas de Alazor Inversiones, S.A. y a sus garantes. En concreto, a Sacyr, S.A. le ha condenado a pagar la cantidad de 141.543.779 € más el interés legal devengado desde el 21 de diciembre de 2018 y el interés de la mora procesal desde la sentencia; condenando además a Sacyr Construcción, S.A. y a Sacyr Concesiones, S.L., en su condición de garantes de la primera. El 20 de diciembre de 2021 Sacyr, S.A., Sacyr Construcción, S.A. y Sacyr Concesiones, S.L. han presentado recurso de apelación contra dicha sentencia de primera instancia ante la Audiencia Provincial. Los asesores legales internos y externos, encargados de la asistencia letrada en este procedimiento, consideran que la posición del Grupo se encuentra fundada y documentada sólida y razonablemente. Los Administradores de Sacyr S.A., con base en los informes de los asesores jurídicos internos y externos y debido a la imprevisibilidad que suponen este tipo de procedimientos y las consecuencias que de ellos se puedan derivar, han calificado este riesgo como probable. Aunque bajo ambos procedimientos los demandantes reclaman un importe total que es considerablemente superior al importe de los créditos de los que son titulares frente a Alazor Inversiones, S.A. y Accesos de Madrid, C.E.S.A., los servicios jurídicos consideran que la exposición del Grupo no supera el total de dichos créditos. El Grupo ha deteriorado en su totalidad la inversión y los créditos subordinados con ambas sociedades. Adicionalmente, Sacyr, S.A. ha dotado una provisión en este ejercicio por importe de 57,7 millones de euros, para hacer frente al importe neto que podría llegar a tener que cubrir el Grupo, por las demandas descritas, una vez descontando el importe que estima percibir por la RPA. Pazo de Congresos de Vigo: El grupo Sacyr posee una participación total sobre Pazo de Congresos de Vigo, S.A. del 11,11%, la cual se encuentra en liquidación, conforme al plan de liquidación presentado por la administración concursal, una vez que efectuó la liquidación y cobro del activo concesional, así como el pago de la financiación asociada al proyecto. A la fecha, Pazo de Vigo está inmersa en varias actuaciones de IVA, así como la comprobación de IS, para los periodos 2017-2019. Asimismo, el administrador concursal ha interpuesto reclamación económica administrativa ante el Tribunal Económico Administrativo Regional de Galicia contra el acuerdo de resolución de recurso de reposición ante el acuerdo de liquidación emitido por la Dependencia de la Inspección de la AEAT – Delegación de Vigo, en relación con el IVA de 2018, por importe de 1,7 millones de euros. N6 Concession Ltd: La sociedad N6 Concession Ltd es un activo mixto, dada la existencia de flujos de ingresos derivados del pago de usuarios (“riesgo tráfico”) más pagos garantizados por la Administración. Históricamente, el bajo nivel de tráfico de la autovía ha supuesto comprobar año tras año si la parte de activo intangible de la sociedad se prevé que pueda ser soportada por el descuento de los flujos operativos futuros, sin incluir el importe de los ingresos por tráficos, que fueron los que dieron lugar a la conclusión de calificación como activo mixto. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 84/226 Para el cálculo de los flujos operativos, la compañía estimó que las hipótesis a considerar (tráfico, opex, capex…), siempre se basaban en informes de asesores externos a la sociedad o en contratos vigentes. Una vez calculados, se considera una tasa de descuento para dichos flujos del 0,4% para el ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2021 (0,4% para ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2020). Estas son las principales hipótesis clave que se incluyeron en el test de deterioro del activo intangible. A 31 de diciembre de 2021, el cálculo del test de deterioro sobre dicha sociedad no ha supuesto el registro de ningún tipo de deterioro (al igual que en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020). En cuanto al activo financiero, los pagos de la Administración irlandesa se descuentan a un tipo del 9,4%. El modelo financiero asumía el cobro de importes referenciados al índice de precios al consumo del 2%, sin embargo, en los últimos años no se ha alcanzado esta tasa. Como consecuencia, no se ha deteriorado la cuenta a cobrar del activo financiero concesional a 31 de diciembre de 2021 (a 31 de diciembre de 2020 se deterioró por importe de 0,42 millones). A continuación, se ofrece la información financiera resumida de las principales empresas contabilizadas por el método de la participación para el ejercicio 2020: Miles de euros Dividendos percibidos Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Ingresos de actividades ordinarias Resultado operaciones continuadas Resultado operaciones discontinuadas Otro resultado integral Circuitus, Ltd 0 72.899 46.236 3.886 0 0 (5.555) 0 0 Finsa, S.R.L. 0 10 688 547 0 0 (8) 0 0 Desarrolo Vial al Mar, S.A.S. 0 68.003 591.251 93.613 528.853 0 (775) 0 (8) Grupo Via Central, S.A. 0 62.834 211.687 63.598 198.083 0 (1.372) 0 (9.718) Pilemburg, S.A. 0 5.300 0 5.416 0 0 (68) 0 0 Autop. del Guadalmedina Conc. Española, S.A. 0 13.157 333.711 7.545 299.260 498 (7.428) 0 0 GSJ Maintenance Ltd 0 686 0 326 4 0 (124) 0 0 N6 Operations Ltd 0 1.167 311 445 20 737 830 0 0 N6 Concession Holding Ltd 0 0 0 0 0 0 0 0 0 N6 Concession Ltd 0 23.666 42.134 2.971 155.124 0 (7.881) 0 (124) Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. 0 26.050 536.976 27.946 438.611 0 7.398 0 (7.863) Operadora Avo, S.A. 0 366 7 350 0 0 0 0 0 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. 0 19.534 675 20.059 0 6.128 (0) 0 0 Enervalor Naval, S.L. 0 52 0 0 0 0 0 0 0 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 0 (1.465) 1.499 29 0 0 0 0 0 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 0 1.735 1.726 1.583 1.110 0 266 0 0 Biomasas del Pirineo, S.A. 0 243 0 166 0 0 0 0 0 Residuos de Construcción de Cuenca, S.A. 0 37 0 99 0 0 0 0 (456) Sacorec, S.L. 0 (58) 0 0 0 0 0 0 0 Boremer, S.A. 0 8.995 95 1.074 5.919 102 2.725 0 0 Compost del Pirineo, S.A. 0 43 460 273 231 0 (20) 0 0 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. 0 (197) 306 43 75 0 (2) 0 0 Desgasificación de Vertederos, S.A. 0 1 0 182 0 0 0 0 (128) Gestión de Partícipes del Biorreciclaje, S.A. 0 70 0 42 237 0 0 0 0 Reciclados y Tratamientos Andaluces, S.L. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. 0 0 279 3 4 0 0 0 (254) Inte RCD Huelva, S.L. 0 (107) 0 0 0 0 0 0 0 Alcorec, S.L. 0 311 52 142 976 0 0 0 0 Inte RCD Bahía de Cádiz, S.L. 0 (472) 0 0 0 0 0 0 0 Inte RCD, S.L. 0 0 0 219 0 0 0 0 0 Metrofangs, S.L. 0 13.525 0 16 0 97 91 0 0 Parque Eólico La Sotonera, S.L. 0 943 10.941 1.752 1.799 21 375 0 0 Valdemingómez 2000, S.A. 1.150 11.577 301 4.062 1.983 301 2.111 0 0 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. 0 729 38 453 0 318 (13) 0 0 AC Technology, S.A.S. 0 180 1 150 0 0 4 0 37 Plataforma por la Movilidad, A.I.E. 0 642 866 1.505 0 0 0 0 0 Geida Skikda, S.L. 997 20.193 10.811 19.808 0 3.488 3.901 0 0 Geida Tlemcen, S.L. 4.079 36.468 21.433 19.358 0 9.587 9.279 0 0 Grupo Valorinima 0 6.926 13.416 6.530 6.203 5.749 (12) 0 0 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. 0 2 2.175 109 750 0 (25) 0 0 M 50 (D&C) Ltd 0 133 0 36 7.798 0 0 0 0 N6 Constructuion Ltd 0 453 0 246 90.589 0 0 0 0 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 0 1.508.324 0 326.777 1.143.269 0 0 0 0 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. 0 147 0 8 0 0 (1) 0 0 Constructora ACS-Sacyr, S.A. 0 691 221 826 0 0 0 0 0 Constructora Necso Sacyr, S.A. 0 78 47 291 0 0 2 0 0 Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 0 62.267 14.979 60.649 12.447 53 2.700 0 0 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 0 387 0 248 0 0 0 0 0 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. 0 773 21 4.240 0 0 (15) 0 0 Eurolink S.C.P.A. 0 60.375 0 22.875 0 719 0 0 0 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 0 75.454 0 67.724 0 0 0 0 0 Caraminer, S.A. 0 217 517 465 264 0 4 0 0 Repsol YPF, S.A. 0 13.584.000 35.718.000 10.519.000 18.244.000 985.000 (3.289.000) 0 0 Puerta Oro Toledo, S.L. 0 5.988 0 0 0 0 0 0 0 Camarate Golf, S.A. 0 3.968 0 (2.295) (1.500) 0 (604) 0 0 Haçor Domus, Compra e Venda de Imoveis, Ltda 0 0 0 0 0 0 0 0 0 H.S.E. - Empreendimentos Imobiliários, Lda 0 329 9 319 68 0 0 0 0 Via Expresso 0 0 0 0 0 0 0 0 0 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 85/226 Miles de euros Resultado integral total Efectivo Pasivos financieros corrientes Pasivos financieros no corrientes Depreciacion y amortización Ingresos por intereses Gastos por intereses Impuesto sobre ganancias Circuitus, Ltd (5.555) 136 0 0 0 0 0 0 Finsa, S.R.L. (8) 1 0 0 0 0 0 0 Desarrolo Vial al Mar, S.A.S. (783) 67.158 15.089 431.174 385 2.119 51.702 (1.961) Grupo Via Central, S.A. (11.090) 1.347 3.575 198.041 34 63 8.503 8.212 Pilemburg, S.A. (68) 2 0 0 0 0 1 59 Autop. del Guadalmedina Conc. Española, S.A. (7.428) 12.034 5.353 222.952 4.400 0 13.854 (2.476) GSJ Maintenance Ltd (124) 412 0 4 0 0 0 (18) N6 Operations Ltd 830 358 0 20 100 0 0 117 N6 Concession Holding Ltd 0 0 0 0 0 0 0 0 N6 Concession Ltd (8.005) 21.004 1.193 119.434 2.494 1 6.439 0 Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. (465) 1.097 791 407.249 174 85 8.567 1.624 Operadora Avo, S.A. 0 135 0 0 6 0 0 0 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. (0) 239 163 0 225 0 16 0 Enervalor Naval, S.L. 0 52 0 0 0 0 0 0 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 0 (1.469) 0 0 0 0 0 0 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 266 294 477 1.110 312 87 21 49 Biomasas del Pirineo, S.A. 0 243 83 0 0 0 0 0 Residuos de Construcción de Cuenca, S.A. (456) 37 0 0 0 0 0 0 Sacorec, S.L. 0 (58) 0 0 0 0 0 0 Boremer, S.A. 2.725 3.100 0 2.960 0 451 0 3.933 Compost del Pirineo, S.A. (20) 42 58 0 12 0 0 0 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. (2) (197) 0 0 2 0 0 0 Desgasificación de Vertederos, S.A. (128) 1 90 0 0 0 0 0 Gestión de Partícipes del Biorreciclaje, S.A. 0 70 0 159 0 0 0 0 Reciclados y Tratamientos Andaluces, S.L. 0 0 0 0 0 0 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. (254) 0 0 4 0 0 0 0 Inte RCD Huelva, S.L. 0 (107) 0 0 0 0 0 0 Alcorec, S.L. 0 61 0 0 0 0 0 0 Inte RCD Bahía de Cádiz, S.L. 0 (472) 0 0 0 0 0 0 Inte RCD, S.L. 0 0 0 0 0 0 0 0 Metrofangs, S.L. 91 4.270 0 0 0 113 0 0 Parque Eólico La Sotonera, S.L. 375 551 0 0 601 0 46 125 Valdemingómez 2000, S.A. 2.111 8.858 0 0 169 187 1.372 374 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. (13) 291 0 0 7 0 0 2 AC Technology, S.A.S. 41 44 0 0 0 0 2 2 Plataforma por la Movilidad, A.I.E. 0 506 0 0 154 32 32 0 Geida Skikda, S.L. 3.901 20.193 0 0 0 0 0 0 Geida Tlemcen, S.L. 9.279 36.468 0 0 0 0 0 0 Grupo Valorinima (12) 4.695 0 0 0 0 0 0 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. (25) 2 0 613 0 0 24 0 M 50 (D&C) Ltd 0 133 0 3.299 0 0 0 0 N6 Constructuion Ltd 0 453 0 39.447 0 0 0 0 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 0 865 207.032 5.241.618 0 0 6.444 0 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. (1) 146 0 0 0 4 0 0 Constructora ACS-Sacyr, S.A. 0 509 0 0 0 18 0 0 Constructora Necso Sacyr, S.A. 2 2 0 0 0 0 0 0 Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 2.700 683 0 4.179 4.708 0 690 1.216 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. (15) 31 61 0 0 0 0 0 Eurolink S.C.P.A. 0 450 0 0 0 0 0 0 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 0 804 38.670 0 0 0 0 0 Caraminer, S.A. 4 5 332 227 164 0 26 0 Repsol YPF, S.A. (3.289.000) 18.365.000 3.880.000 12.123.000 4.366.000 96.000 340.000 (16.000) Puerta Oro Toledo, S.L. 0 5.988 0 0 0 0 0 0 Camarate Golf, S.A. (604) 727 (22.954) (1.500) 0 (1.770) 30.529 0 Haçor Domus, Compra e Venda de Imoveis, Ltda 0 0 0 0 0 0 0 0 H.S.E. - Empreendimentos Imobiliários, Lda 0 75 319 36 0 0 0 0 Via Expresso 0 0 0 0 0 0 (2.188) (4.762) GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 86/226 Miles de euros Fondos Propios % de participación Valor de la participación Ajustes PPE Restricción transferencia de fondos Compromisos salida de caja Circuitus, Ltd 115.249 49% 56.472 22.656 33.816 0 0 Finsa, S.R.L. 151 49% 74 0 74 0 0 Desarrolo Vial al Mar, S.A.S. 36.788 38% 13.796 (2) 13.798 67.158 0 Grupo Via Central, S.A. 12.839 40% 5.136 0 5.136 1.347 0 Pilemburg, S.A. (116) 40% (46) (46) 0 2 0 Autop. del Guadalmedina Conc. Española, S.A. 40.063 5% 2.003 2.003 0 0 0 GSJ Maintenance Ltd 356 45% 160 3 157 412 0 N6 Operations Ltd 1.012 50% 506 0 506 358 0 N6 Concession Holding Ltd 0 45% 0 0 0 0 0 N6 Concession Ltd (92.296) 45% (41.533) (41.533) 0 21.004 0 Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. 96.468 50% 48.234 1 48.233 1.097 0 Operadora Avo, S.A. 22 50% 11 (2) 13 135 0 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. 150 47% 70 4 66 0 0 Enervalor Naval, S.L. 52 40% 21 1 20 0 0 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 5 25% 1 (1) 2 0 0 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 768 33% 254 0 254 0 0 Biomasas del Pirineo, S.A. 77 44% 34 0 34 0 0 Residuos de Construcción de Cuenca, S.A. (62) 50% (31) (31) 0 0 0 Sacorec, S.L. (58) 5% (3) (3) 0 0 0 Boremer, S.A. 2.098 50% 1.049 0 1.049 0 0 Compost del Pirineo, S.A. (1) 50% 0 1 (1) 0 0 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. (8) 44% (4) (4) 0 0 0 Desgasificación de Vertederos, S.A. (181) 50% (90) (90) 0 0 0 Gestión de Partícipes del Biorreciclaje, S.A. (209) 33% (70) (70) 0 0 0 Reciclados y Tratamientos Andaluces, S.L. 0 5,0% 0 0 0 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. 271 50% 135 (1) 136 0 0 Inte RCD Huelva, S.L. (107) 20% (21) (21) 0 0 0 Alcorec, S.L. (755) 10% (76) (76) 0 0 0 Inte RCD Bahía de Cádiz, S.L. (472) 20% (94) (94) 0 0 0 Inte RCD, S.L. (219) 33% (73) (73) 0 0 0 Metrofangs, S.L. 13.508 22% 2.918 (2) 2.920 0 0 Parque Eólico La Sotonera, S.L. 8.333 30% 2.513 0 2.513 0 0 Valdemingómez 2000, S.A. 5.832 40% 2.333 1 2.332 0 0 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. 314 15% 46 (1) 47 0 0 AC Technology, S.A.S. 30 20% 6 0 6 0 0 Plataforma por la Movilidad, A.I.E. 4 15% 1 1 0 0 0 Geida Skikda, S.L. 20.193 33% 6.664 0 6.664 0 0 Geida Tlemcen, S.L. 36.468 50% 18.234 (6) 18.240 0 0 Grupo Valorinima 6.926 20% 1.091 (0) 1.091 0 0 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. 1.318 50% 659 (1) 660 0 0 M 50 (D&C) Ltd (7.701) 43% (3.273) (3.273) 0 0 0 N6 Constructuion Ltd (90.383) 43% (38.413) (38.413) 0 0 0 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 38.278 42% 15.924 15.924 0 0 0 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. 139 50% 70 1 69 0 0 Constructora ACS-Sacyr, S.A. 86 50% 43 (2) 45 0 0 Constructora Necso Sacyr, S.A. (166) 50% (83) (99) 16 0 0 Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 4.150 50% 2.075 1 2.074 0 0 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 140 33% 46 2 44 0 0 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. (3.446) 33% (1.137) (1.156) 19 0 0 Eurolink S.C.P.A. 37.500 19% 7.013 (1) 7.013 0 0 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 7.730 11% 859 1 858 0 0 Caraminer, S.A. 5 40% 2 0 2 0 0 Repsol YPF, S.A. 21.185.000 7,83% 1.657.959 553.619 1.104.340 0 0 Puerta Oro Toledo, S.L. 5.988 35% 2.096 2.096 0 0 0 Camarate Golf, S.A. 174 26% 45 1 44 0 0 Haçor Domus, Compra e Venda de Imoveis, Ltda 166 39% 65 65 0 0 0 H.S.E. - Empreendimentos Imobiliários, Lda 57 28% 16 16 0 0 0 Via Expresso 33.413 11% 3.742 70 3.672 17.120 0 CONCILIACION GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 87/226 Para el ejercicio 2021: Miles de euros Dividendos percibidos Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Ingresos de actividades ordinarias Resultado operaciones continuadas Resultado operaciones discontinuadas Otro resultado integral Circuitus, Ltd 0 202 389.318 102.246 179.336 0 -6.331 0 0 Finsa, S.R.L. 0 1 791 1.069 0 0 -413 0 0 Desarrolo Vial al Mar, S.A.S. 0 39.750 800.233 140.541 686.184 0 (24.254) 0 0 Pilemburg, S.A. 0 14.087 0 14.131 0 0 72 0 0 Autop. del Guadalmedina Conc. Española, S.A. 0 22.268 349.304 14.681 319.726 587 (5.742) 0 0 GSJ Maintenance Ltd 0 173 0 69 15 0 34 0 0 N6 Operations Ltd 0 2.562 237 1.351 19 861 617 0 0 N6 Concession Holding Ltd 0 0 0 0 0 0 0 0 0 N6 Concession Ltd 0 23.945 39.449 3.963 156.812 0 (6.593) 0 0 Parque Eólico La Sotonera, S.L. 0 3.818 9.912 2.449 558 45 3.139 0 0 Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. 0 23.959 779.620 45.540 654.385 0 (56) 0 0 Operadora Avo, S.A. 0 319 8 307 0 0 0 0 0 Geida Skikda, S.L. 0 780 10.811 68 0 119 4.117 0 0 Geida Tlemcen, S.L. 0 341 21.433 146 0 197 8.123 0 0 Valorinima, S.L. 0 1.337 3.701 4.104 0 82 184 0 0 Sociedad Economía Mixta de Aguas de Soria, S.L. 0 4.679 9.166 2.260 5.796 4 298 0 0 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. 0 15.369 651 15.767 0 0 (0) 0 0 Enervalor Naval, S.L. 0 52 0 0 0 0 0 0 0 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 0 (1.474) 1.545 66 0 0 0 0 0 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 0 1.782 1.665 1.976 860 0 78 0 0 Biomasas del Pirineo, S.A. 0 243 0 166 0 0 0 0 0 Residuos de Construcción de Cuenca, S.A. 0 36 0 99 0 0 (0) 0 0 Sacorec, S.L. 0 (58) 0 0 0 0 0 0 0 Boremer, S.A. 0 2.067 70 777 19 3 653 0 0 Compost del Pirineo, S.A. 0 35 436 272 231 0 (31) 0 0 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. 0 (197) 304 43 75 0 (3) 0 0 Gestión de Partícipes del Biorreciclaje, S.A. 0 69 0 42 237 0 (0) 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. 0 0 279 4 4 0 (0) 0 0 Alcorec, S.L. 0 311 52 142 976 0 0 0 0 Metrofangs, S.L. 0 13.518 0 145 0 16 (135) 0 0 Valdemingómez 2000, S.A. 0 10.321 187 3.852 1.956 359 979 0 0 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. 0 897 30 614 0 0 7 0 0 AC Technology, S.A.S. 0 85 1 51 0 0 4 0 0 Plataforma por la Movilidad, A.I.E. 0 690 882 962 606 0 0 0 0 M 50 (D&C) Ltd 0 125 0 28 7.798 0 (0) 0 0 N6 Constructuion Ltd 0 415 0 209 90.589 0 (0) 0 0 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 0 1.553.780 0 419.408 828.045 0 7 0 0 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. 0 127 0 (0) (0) 0 (0) 0 0 Constructora ACS-Sacyr, S.A. 0 636 202 760 0 0 (0) 0 0 Constructora Necso Sacyr, S.A. 0 76 43 267 0 0 4 0 0 Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 0 55.699 3.119 47.872 2.657 467 4.783 0 0 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 0 409 0 266 0 0 0 0 0 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. 0 792 22 4.590 0 0 (37) 0 0 Eurolink S.C.P.A. 0 60.216 0 22.716 0 262 0 0 0 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 0 75.454 0 67.724 0 0 0 0 0 Caraminer, S.A. 0 162 570 452 273 0 2 0 0 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. 0 1 2.175 109 775 0 (26) 0 0 Puerta Oro Toledo, S.L. 0 5.988 0 0 0 0 0 0 0 Camarate Golf, S.A. 0 3.968 0 2.295 1.500 0 (417) 0 0 Haçor Domus, Compra e Venda de Imoveis, Ltda 0 21 0 1 0 0 0 0 0 Via Expresso 0 35.919 112.863 23.873 83.531 0 13.867 0 0 H.S.E. - Empreendimentos Imobiliários, Lda 0 357 10 313 68 0 0 0 0 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 88/226 Miles de euros Resultado integral total Efectivo Pasivos financieros corrientes Pasivos financieros no corrientes Depreciacion y amortización Ingresos por intereses Gastos por intereses Impuesto sobre ganancias Circuitus, Ltd -6.331 202 95.777 179.336 0 0 336 0 Finsa, S.R.L. -413 0 0 0 0 0 0 0 Desarrolo Vial al Mar, S.A.S. (24.254) 35.171 41.844 534.532 349 1.471 79.325 401 Pilemburg, S.A. 72 24 0 0 0 0 47 109 Autop. del Guadalmedina Conc. Española, S.A. (5.742) 21.636 7.227 243.321 5.738 0 14.358 (1.914) GSJ Maintenance Ltd 34 173 0 15 0 0 0 4 N6 Operations Ltd 617 633 0 19 117 0 0 86 N6 Concession Holding Ltd 0 0 0 0 0 0 0 0 N6 Concession Ltd (6.593) 21.847 1.052 117.872 2.066 0 6.424 (2) Parque Eólico La Sotonera, S.L. 3.139 2.725 0 0 666 0 32 1.046 Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. (56) 242 27.680 617.796 220 1.109 21.491 (2.830) Operadora Avo, S.A. 0 52 0 0 5 0 0 (1) Geida Skikda, S.L. 4.117 171 0 0 0 0 0 162 Geida Tlemcen, S.L. 8.123 1 0 0 0 0 0 396 Valorinima, S.L. 184 935 379 0 0 0 0 0 Sociedad Economía Mixta de Aguas de Soria, S.L. 298 5.789 582 4.612 0 0 0 0 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. (0) 981 86 0 381 0 0 0 Enervalor Naval, S.L. 0 52 0 0 0 0 0 0 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 0 (1.481) 0 0 0 0 0 0 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 78 171 538 860 395 0 19 15 Biomasas del Pirineo, S.A. 0 243 0 0 0 0 0 0 Residuos de Construcción de Cuenca, S.A. (0) 36 0 0 0 0 0 0 Sacorec, S.L. 0 (58) 0 0 0 0 0 0 Boremer, S.A. 653 1.266 0 10 0 993 301 0 Compost del Pirineo, S.A. (31) 34 0 231 24 0 0 0 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. (3) (197) 0 0 3 0 0 0 Gestión de Partícipes del Biorreciclaje, S.A. (0) 69 0 159 0 0 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. (0) 0 0 4 0 0 0 (0) Alcorec, S.L. 0 61 0 0 0 0 0 0 Metrofangs, S.L. (135) 4.242 0 0 0 75 0 0 Valdemingómez 2000, S.A. 979 8.698 0 0 220 176 (73) 328 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. 7 130 0 0 4 0 0 0 AC Technology, S.A.S. 4 7 0 0 0 0 0 2 Plataforma por la Movilidad, A.I.E. 0 482 0 88 154 0 0 0 M 50 (D&C) Ltd (0) 124 0 3.299 0 0 0 0 N6 Constructuion Ltd (0) 414 0 39.447 0 0 0 0 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 7 306 222.432 525.985 0 2 4.848 0 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. (0) 126 0 0 0 0 0 0 Constructora ACS-Sacyr, S.A. (0) 459 0 0 0 0 0 0 Constructora Necso Sacyr, S.A. 4 2 0 0 0 0 0 0 Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 4.783 2.356 0 (0) 4.834 20 504 287 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. (37) 33 79 0 0 0 0 0 Eurolink S.C.P.A. 0 714 0 0 0 0 0 0 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 0 804 38.670 0 0 0 0 0 Caraminer, S.A. 2 5 233 179 240 0 27 0 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. (26) 1 0 638 0 0 25 0 Puerta Oro Toledo, S.L. 0 5.988 0 0 0 0 0 0 Camarate Golf, S.A. (417) 727 0 0 0 0 0 0 Haçor Domus, Compra e Venda de Imoveis, Ltda 0 5 0 0 0 0 0 0 Via Expresso 13.867 25.372 15.993 78.220 11.873 1.018 1.883 4.007 H.S.E. - Empreendimentos Imobiliários, Lda 0 97 21 36 0 0 0 0 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 89/226 Se han considerado como sociedades asociadas aquellas en las que el Grupo ejerce una influencia significativa en su gestión, independientemente de que, en algún caso, no se alcance el 20% de porcentaje de participación, cumpliendo con las condiciones establecidas por la NIC 28. 11. Aportación de sociedades consolidadas por el método de integración proporcional A continuación, se presenta un resumen de la información financiera básica de las sociedades integradas por el método de integración proporcional para los ejercicios 2020 y 2021: Miles de euros Fondos Propios % de participación Valor de la participación Ajustes PPE Restricción transferencia de fondos Compromisos salida de caja Circuitus, Ltd 107.938 49% 52.889 52.889 0 0 0 Finsa, S.R.L. -277 49% (136) (271) 135 0 0 Desarrolo Vial al Mar, S.A.S. 13.258 38% 4.972 (2) 4.974 35.171 0 Pilemburg, S.A. -44 40% (18) (18) 0 24 0 Autop. del Guadalmedina Conc. Española, S.A. 37.166 5% 1.858 1.858 0 21.636 0 GSJ Maintenance Ltd 90 45% 41 4 37 173 0 N6 Operations Ltd 1.429 50% 714 0 714 633 0 N6 Concession Holding Ltd 0 45% 0 0 0 0 0 N6 Concession Ltd -97.381 45% (43.821) (44.061) 240 21.847 0 Parque Eólico La Sotonera, S.L. 10.724 30% 3.234 1.590 3.236 2.725 0 Sociedad Concesionaria Vespucio Oriente, S.A. 103.654 50% 51.827 1 51.826 242 0 Operadora Avo, S.A. 20 50% 10 (2) 12 52 0 Geida Skikda, S.L. 19.649 33% 6.484 (1) 6.485 19.649 0 Geida Tlemcen, S.L. 35.459 50% 17.730 (6) 17.736 35.459 0 Valorinima, S.L. 935 20% 187 (858) 1.045 935 0 Sociedad Economía Mixta de Aguas de Soria, S.L. 5.789 15% 857 857 5.789 0 Consorcio Stabile VIS Societá C.P.A. 254 47% 119 3 116 0 0 Enervalor Naval, S.L. 52 40% 21 1 20 0 0 Tecnologias Extremeñas del Litio, S.L. 5 25% 1 (1) 2 0 0 Concesionaria AP-1 Araba, S.A. 611 33% 202 (0) 202 0 0 Biomasas del Pirineo, S.A. 77 44% 34 (0) 34 0 0 Residuos de Construcción de Cuenca, S.A. -62 50% (31) (31) 0 0 0 Sacorec, S.L. -58 5% (3) (3) 0 0 0 Boremer, S.A. 1.341 50% 670 0 670 0 0 Compost del Pirineo, S.A. -32 50% (16) (16) 0 0 0 Cultivos Energéticos de Castilla, S.A. -11 44% (5) 0 (5) 0 0 Gestión de Partícipes del Biorreciclaje, S.A. -210 33% (70) (70) 0 0 0 Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. 270 50% 135 (1) 136 0 0 Alcorec, S.L. -755 10% (76) (76) 0 0 0 Metrofangs, S.L. 13.373 22% 2.889 (2) 2.891 0 0 Valdemingómez 2000, S.A. 4.700 40% 1.880 2 1.878 0 0 Procesador de Información del Servicio de Aseo, S.A.S. 313 15% 46 (1) 47 0 0 AC Technology, S.A.S. 36 20% 7 0 7 0 0 Plataforma por la Movilidad, A.I.E. 4 15% 1 1 0 0 0 M 50 (D&C) Ltd -7.701 43% (3.273) (3.273) 0 0 0 N6 Constructuion Ltd -90.383 43% (38.413) (38.413) 0 0 0 Grupo Unidos por el Canal, S.A. 306.327 42% 127.432 127.432 0 0 0 Sociedad Sacyr Agua Santa, S.A. 127 50% 64 1 63 0 0 Constructora ACS-Sacyr, S.A. 79 50% 39 (2) 41 0 0 Constructora Necso Sacyr, S.A. -147 50% (74) (89) 15 0 0 Constructora Vespuciio Oriente, S.A. 8.289 50% 4.145 2 4.143 0 0 Constructora San Jose-San Ramon, S.A. 143 33% 47 2 45 0 0 Constructora. San Jose- Caldera, S.A. -3.775 33% (1.246) (1.193) (53) 0 0 Eurolink S.C.P.A. 37.500 19% 7.013 (1) 7.013 0 0 Pazo de Congreso de Vigo, S.A. 7.730 11% 859 1 858 0 0 Caraminer, S.A. 7 40% 3 (0) 3 0 0 Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. 1.292 50% 646 (1) 647 0 0 Puerta Oro Toledo, S.L. 5.988 35% 2.096 2.096 0 0 0 Camarate Golf, S.A. -374 26% (97) (97) 0 0 0 Haçor Domus, Compra e Venda de Imoveis, Ltda 20 39% 8 0 0 0 0 Via Expresso 41.378 11% 4.552 (466) 5.018 0 0 H.S.E. - Empreendimentos Imobiliários, Lda (14) 27% (4) (4) 0 0 0 CONCILIACION Miles de euros Activos no corrientes Activos corrientes Pasivos no corrientes Pasivos corrientes Ingresos Gastos Consorcio GDL Viaducto, S.A. de C.V. 5 9.061 2.248 4.674 1.882 4.097 Consorcio Túnel Guadalajara, S.A. de C.V. 28 20.667 154 21.316 6.045 6.170 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 90/226 No existen pasivos contingentes ni compromisos con respecto a las inversiones de los negocios mencionados en los cuadros anteriores para los ejercicios 2020 y 2021. 12. Cuenta a cobrar por activos concesionales Como se indica en la nota 3.d.10), como consecuencia de la aplicación del IFRIC 12, algunos proyectos concesionales se clasifican como activos financieros dentro del epígrafe “Cuentas a cobrar por activos concesionales”. Dentro de este epígrafe se incluyen los importes pendientes de cobro a las Administraciones Públicas concedentes en virtud de diversos acuerdos alcanzados. En todas estas sociedades concesionales y de conformidad con IFRIC 12 “Acuerdos de Concesión de Servicios” las distintas sociedades reconocen un activo financiero y no un activo intangible por la inversión en obra realizada (servicios de construcción), desde el momento en que ostentan un derecho incondicional reconocido mediante acuerdos legalmente exigibles a recibir del concedente efectivo u otro activo financiero por los servicios de construcción realizados, bien mediante el cobro de montos específicos y determinables, o bien mediante el cobro del déficit, si los hubiere, entre los importes recibidos de los usuarios del servicio público y los importes especificados o determinables. Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2021 han sido los siguientes: Durante el ejercicio 2020 se produjeron significativos aumentos en la cuenta a cobrar de proyectos concesionales por la progresión de las obras en las concesiones situadas en Colombia, Paraguay, Italia y Méjico principalmente, junto a la contribución de una nueva sociedad que entró en el perímetro de consolidación durante el ejercicio y que supuso la entrada del Grupo en el mercado concesional de los Estados Unidos de América. Se trata de la sociedad Sacyr Plenary Utility Partners Idaho LLC. Durante el ejercicio 2021 se han seguido produciendo adiciones en la cuenta a cobrar por activos concesionales por la evolución de las obras de concesiones de Colombia, Paraguay, Italia, Méjico y Estados Unidos. Los retiros producidos en ambos ejercicios se corresponden con los cobros recibidos de la Administración concedente en cada sociedad concesionaria. Miles de euros Activos no corrientes Activos corrientes Pasivos no corrientes Pasivos corrientes Ingresos Gastos Consorcio GDL Viaducto, S.A. de C.V. 6 16.545 1.595 5.903 10.044 3.408 Consorcio Túnel Guadalajara, S.A. de C.V. 29 10.107 161 8.292 5.610 2.940 2021 EJERCICIO 2020 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-19 31-dic-20 Cuenta a cobrar por activos concesionales no corrientes 4.576.454 1.718.229 (2.545) (506.721) 0 (193.849) 5.591.568 Deterioro de cuenta a cobrar por activos concesionales no corrientes 0 (698) 0 0 0 32 (666) TOTAL NO CORRIENTE 4.576.454 1.717.531 (2.545) (506.721) 0 (193.817) 5.590.902 Cuenta a cobrar por activos concesionales corrientes 328.912 40.358 (340.187) 506.721 3.152 (15.134) 523.822 Deterioro de cuenta a cobrar por activos concesionales corrientes 0 (124) 0 0 0 3 (121) TOTAL CORRIENTE 328.912 40.234 (340.187) 506.721 3.152 (15.131) 523.701 EJERCICIO 2021 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-20 31-dic-21 Cuenta a cobrar por activos concesionales no corrientes 5.591.568 1.462.850 (6.906) (507.090) 211.633 (99.025) 6.653.030 Deterioro de cuenta a cobrar por activos concesionales no corrientes (666) (991) 94 0 0 15 (1.548) TOTAL NO CORRIENTE 5.590.902 1.461.859 (6.812) (507.090) 211.633 (99.010) 6.651.482 Cuenta a cobrar por activos concesionales corrientes 523.822 95.299 (450.816) 505.446 0 (22.458) 651.293 Deterioro de cuenta a cobrar por activos concesionales corrientes (121) (389) 39 0 0 21 (450) TOTAL CORRIENTE 523.701 94.910 (450.777) 505.446 0 (22.437) 650.843 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 91/226 Por otra parte, durante el ejercicio 2021 se ha producido el cambio del método de consolidación de Grupo Vía Central, S.A. pasando a consolidarse por el método de puesta en participación en 2020, a hacerlo por integración global en 2021. El 1 de enero de 2021 se ha producido una toma de control por parte de Grupo después de que nuevos acuerdos con los accionistas ajenos a él hayan supuesto determinar a juicio del grupo Sacyr que ya no ostenta una mera gestión compartida sobre dicha sociedad. Según prevé la NIIF 3 sobre Combinaciones de Negocios, en estos procesos debe llevarse a cabo la asignación del precio de compra entre los distintos elementos patrimoniales incluyendo el registro de un posible fondo de comercio residual. Por tanto, los valores puestos de manifiesto en esta combinación de negocios se resumen de la siguiente manera: Dentro de la rúbrica “Total activos netos” se incluye el resultado de la operación corporativa que ha supuesto el registro de (1.958) miles de euros por la revalorización del interés previo en Grupo Vía Central, S.A. junto con el efecto de registrar en la cuenta de resultados las diferencias de conversión y las reservas por instrumentos financieros de cobertura que tenía el Grupo en el momento de la toma de control (ver nota 32). No se incluye en el anterior cuadro resumen el efecto del cambio de método de la sociedad en el grupo Sacyr, tan solo el ajuste por el mayor valor de la cuenta a cobrar por activos concesionales y otras magnitudes patrimoniales. Adicionalmente, se ha registrado un ajuste por un menor ingreso financiero por el mayor valor de la cuenta a cobrar por activos concesionales puesto de manifiesto en esta combinación de negocios. El efecto ha sido de 819 miles de euros. Miles de euros Ajustes por toma de control Otro Intangible 14.474 Total Activos 14.474 Pasivos por impuestos diferidos 3.619 Total pasivos 3.619 Total activos netos 10.855 Intereses minoritarios (6.513) Total valor razonable activos netos 4.342 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 92/226 El desglose del epígrafe cuenta a cobrar por activos concesionales es el siguiente: De acuerdo a la NIIF15, el Grupo ha clasificado las cuentas a cobrar de activos concesionales como “activo contractual” o “activo por contrato”, en aquellos casos en los que, a cada fecha de cierre de los estados financieros, no se hayan cumplido las obligaciones de desempeño para poder reconocer el derecho incondicional a recibir del concedente el efectivo u otro activo financiero. Una vez cumplidas dichas obligaciones de desempeño que generan dicho derecho incondicional, las cuentas a cobrar de activos concesionales se clasifican como activo financiero. CONTRACTUAL FINANCIERO CONTRACTUAL FINANCIERO CONTRACTUAL FINANCIERO CONTRACTUAL FINANCIERO Autovía del Noroeste Concesionaria de CARM, S.A. 0 29.642 0 11.498 0 35.482 0 11.163 Total Autopistas España 0 29.642 0 11.498 0 35.482 0 11.163 Sociedad Concesionaria Vial Sierra Norte, S.A. 0 57.930 0 57.471 0 59.991 0 55.850 Sociedad Concesionaria Valles del Desierto, S.A. 0 54.573 0 33.427 0 84.662 0 14.508 Sociedad Concesionaria Ruta del Limarí, S.A. 0 82.488 0 9.548 0 95.373 0 9.890 Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto, S.A. 0 128.172 0 14.153 0 138.618 0 12.570 Sociedad Concesionaria Valles del Bio Bio, S.A. 0 253.936 0 23.702 0 272.451 0 21.620 Sociedad Concesionaria Ruta del Algarrobo, S.A. 0 225.825 0 23.973 0 248.516 0 20.557 Sociedad Concesionaria Ruta de la Fruta, S.A. 45.487 0 0 0 37.013 0 0 0 Concesionaria Vial Unión del Sur, S.A.S. 213.323 272.520 0 111.820 379.549 64.416 0 126.323 Sociedad Concesionaria Vial Montes de María, S.A.S. 0 185.469 0 20.312 59.951 111.303 35.612 0 Consorrcio PPP Rutas del Litoral S.A. 0 68.599 0 14.076 0 67.394 0 8.721 Rutas del Este, S.A. 224.076 0 0 49.236 155.391 0 0 0 Autovia Pirámides Tulancingo Pachuca, S.A. de CV 0 42.954 0 22.532 0 47.878 0 20.184 Unión Vial Río Pamplonita, S.A.S. 293.904 46.031 0 36.729 171.049 30.748 0 23.468 Superestrada Pedemontana Veneta, S.R.L. 3.012.680 0 57.905 0 2.594.210 0 0 0 Total Autopistas exterior 3.789.470 1.418.497 57.905 416.979 3.397.163 1.221.350 35.612 313.691 Autopistas 3.789.470 1.448.139 57.905 428.477 3.397.163 1.256.832 35.612 324.854 Sociedad Concesionaria Salud Siglo XXI, S.A. 0 100.042 0 48.581 0 131.558 0 49.294 Hospital de Parla, S.A. 0 64.668 0 16.370 0 68.174 0 15.948 Hospital del Noreste, S.A. 0 60.700 0 17.023 0 63.563 0 17.513 Consorcio Operador de Hospitales Regionales del Sur, S.A.de C.V. 0 94.510 0 44.634 0 90.183 0 39.378 Hospital Buin - Paine, S.A. 4.449 0 0 0 0 0 0 0 Hospitales 4.449 319.920 0 126.608 0 353.478 0 122.133 Intercambiador de Transportes de Moncloa, S.A. 0 125.986 0 15.514 0 127.605 0 15.386 Interc. de Transporte de Plaza Elíptica, S.A. 0 43.157 0 7.890 0 44.380 0 7.855 Intercambiadores 0 169.143 0 23.404 0 171.985 0 23.241 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0 30.375 0 4.426 0 35.484 0 3.467 Tratamiento de residuos 0 30.375 0 4.426 0 35.484 0 3.467 Myah Gulf Oman Desalination Company SAOC 0 171.112 0 6.894 0 159.323 0 13.093 Sacyr Agua Norte, S.A. 0 1.330 0 691 0 2.075 0 652 Valoriza Agua, S.A. 0 917 0 91 0 888 0 91 Aguas 0 173.359 0 7.676 0 162.286 0 13.836 Sociedad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A. 0 0 1.725 0 1.352 0 0 0 Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. 3.358 0 0 0 0 0 0 0 Sacyr Plenary Utility Partners Idaho LLC 0 209.975 0 0 0 195.393 0 0 Grupo Via Central, S.A. 487.185 0 0 0 0 0 0 0 Sacyr Construcción S.A.U (Comisarias Gisa) 0 16.109 0 622 0 16.929 0 558 Otros 490.543 226.084 1.725 622 1.352 212.322 0 558 CUENTA A COBRAR DE PROYECTOS CONCESIONALES 4.284.462 2.367.020 59.630 591.213 3.398.515 2.192.387 35.612 488.089 2020 NO CORRIENTE CORRIENTE Miles de euros NO CORRIENTE CORRIENTE 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 93/226 Los períodos concesionales y la inversión comprometida son los siguientes: No existen compromisos de reparaciones ni reposiciones futuras significativas más allá de las habituales en este tipo de sociedades. Los acuerdos de concesión suelen comprender durante su término de vigencia las siguientes actuaciones sobre la infraestructura: a) Las actuaciones de reposición y gran reparación cuando se realicen respecto a períodos de utilización superiores al año, que sean exigibles en relación con los elementos que ha de reunir cada una de las infraestructuras para mantenerse apta a fin de que los servicios y actividades a los que aquéllas sirven puedan ser desarrollados adecuadamente. Fecha puesta en servicio Final de la concesión Autopistas Autovía del Noroeste Concesionaria de CARM, S.A. 2001 2026 0 Sociedad Concesionaria Valles del Desierto, S.A. 2011 2034 26.663 Sociedad Concesionaria Ruta del Limarí, S.A. 2018 2049 2.663 Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto, S.A. 2014 2041 0 Sociedad Concesionaria Valles del Bío Bío, S.A. 2016 2044 0 Sociedad Concesionaria Rutas del Algarrobo, S.A. 2015 2046 413 Sociedad Concesionaria Ruta de la Fruta, S.A. 2026 2064 492.516 Sociedad Concesionaria Vial Sierra Norte, S.A. 2014 2039 37.629 Concesionaria Vial Unión del Sur, S.A.S. 2015 2044 67.406 Sociedad Concesionaria Vial Montes de María, S.A.S. 2015 2043 1.173 Consorcio PPP Rutas del Litoral, S.A. 2017 2041 0 Rutas del Este, S.A. 2017 2047 297.151 Autovia Piramides Tulancingo Pachuca, S.A. de C.V. 2017 2027 0 Unión Vial Río Pamplonita, S.A.S. 2017 2044 136.684 Superestrada Pedemontana Veneta, S.R.L. 2022 2061 2.258.000 Hospitales Hospital de Parla, S.A. 2007 2035 0 Hospital del Noreste, S.A. 2007 2035 0 Sociedad Concesionaria Salud Siglo XXI, S.A. 2017 2032 0 Consorcio Operador de Hospitales Regionales del Sur, S.A.de C.V. 2020 2043 0 Hospital Buin - Paine, S.A. 2021 2040 121.917 Intercambiadores Intercambiador de Transportes de Moncloa, S.A. 2008 2043 36.639 Interc. de Transporte de Plaza Elíptica, S.A. 2007 2040 18.884 Tratamiento de residuos Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Planta Los Hornillos 2011 2030 0 Explotación La Paloma 2003 2023 0 Calandrias 2003 2022 0 Zonas Verdes Guadarrama 2008 2022 0 Limpieza y recogida RSU Majadahonda 2012 2022 0 Aguas Desaladora de Alcudia 2010 2025 0 Myah Gulf Oman Desalination Company SAOC 2019 2038 0 Sacyr Agua Norte 1994 2024 0 Otros Sacyr Construcción S.A.U (Comisarias Gisa) 2007 2032 0 Sociedad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A. 2021 2024 2.778 Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. 2023 2034 11.990 Sacyr Plenary Utility Partners Idaho, LLC 2020 2070 0 Grupo Via Central, S.A. 2023 2038 372.040 Período concesional Inversión comprometida (miles de euros) GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 94/226 b) Las actuaciones necesarias para revertir la infraestructura a la entidad concedente al final del período de la concesión, en el estado de uso y funcionamiento establecidos en el acuerdo de concesión. 13. Activos financieros no corrientes y corrientes Los movimientos habidos durante los ejercicios 2020 y 2021 en las diferentes cuentas de este epígrafe de activos financieros no corrientes han sido los siguientes: En el epígrafe “Créditos a sociedades contabilizadas por el método de la participación” se recogen los créditos concedidos por el Grupo a sociedades que se integran de esta forma. En el epígrafe “Otros créditos” se recogen principalmente créditos a otros accionistas de algunas sociedades del Grupo en las que la participación es inferior al 100%. Las cantidades reflejadas a 31 de diciembre de 2021 en el epígrafe de “Otros activos financieros” se deben principalmente a saldos atribuibles a Sociedad Concesionaria Vial Unión del Sur, S.A.S. por 2.002 miles de euros (127.951 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), a Sociedad Concesionaria Vial Montes de María, S.A.S. por 7.894 miles de euros (2.653 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) y a Unión Vial Río Pamplonita, S.A.S. por 10.308 miles de euros (5.940 miles de euros a 31 de diciembre de 2020) . En todos los casos tales cantidades recogen la recaudación efectuada en los puntos de peaje explícito y que son debidas a la colombiana Agencia Nacional de Infraestructuras, puesto que los ingresos que generan dichas concesiones colombianas son pagados por dicho organismo de acuerdo con la retribución establecida en el contrato entre ambas partes (hay por tanto, teniendo en cuenta las diferencias de conversión surgidas, deudas registradas por idéntico importe con el mencionado organismo). La importante reducción registrada en Sociedad Concesionaria Vial Unión del Sur, S.A.S se debe a las entregas de las unidades funcionales de obra que realiza la sociedad y que suponen el paso de esos importes de cuentas financieras no corrientes a cuentas de efectivo y otros activos líquidos equivalentes. De acuerdo con las exigencias de la legislación vigente, las empresas del Grupo cumplen con el requisito de notificar a las sociedades sobre las que habían tomado una participación superior al 10%; y si ya poseían esta participación, han comunicado las adquisiciones adicionales o ventas superiores al 5%. EJERCICIO 2020 Miles de euros Créditos sociedades contab metodo de la particip. 118.785 4.594 (3.077) 0 0 0 120.302 Otros créditos 48.850 37.860 (1.060) 0 3.733 (777) 88.606 Otros activos financieros a coste amortizado 111.233 63.932 (27.738) 0 7.915 (11.168) 144.174 Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados 4.429 9 (1.176) 984 0 42 4.288 Depósitos y fianzas a l/p 22.631 515 (2.066) (2.683) 0 (495) 17.902 Coste 305.928 106.910 (35.117) (1.699) 11.648 (12.398) 375.272 Correciones por deterioro (78.950) (741) 0 0 0 10 (79.681) Correciones por deterioro (78.950) (741) 0 0 0 10 (79.681) TOTAL 226.978 106.169 (35.117) (1.699) 11.648 (12.388) 295.591 EJERCICIO 2021 Miles de euros Créditos sociedades contab metodo de la particip. 120.302 17.306 (668) 0 0 0 136.940 Otros créditos 88.606 11.966 (1.664) 0 0 (2.466) 96.442 Otros activos financieros a coste amortizado 144.174 18.031 (121.169) 1 0 (8.427) 32.610 Activos financieros a valor razonable con cambio en resultados 4.288 0 (4.235) 0 0 0 53 Instrumentos financieros de patrimonio a valor razonable 0 18.714 0 0 310.064 0 328.778 Depósitos y fianzas a l/p 17.902 1.050 (3.717) 11 (481) (5.367) 9.398 Coste 375.272 67.067 (131.453) 12 309.583 (16.260) 604.221 Correciones por deterioro (79.681) (1.508) 288 0 0 0 (80.901) Correciones por deterioro (79.681) (1.508) 288 0 0 0 (80.901) TOTAL 295.591 65.559 (131.165) 12 309.583 (16.260) 523.320 Saldo al 31-dic-20 Saldo al 31-dic-19 Saldo al 31-dic-20 Saldo al 31-dic-21 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 95/226 En el epígrafe “Instrumentos financieros de patrimonio a valor razonable”, se han traspasado las participaciones de Repsol consecuencia de la pérdida de influencia significativa sobre la participación, registrándose como retiros las participaciones entregadas como consecuencia del vencimiento de los derivados Forward asociados. A 31 de diciembre de 2021, como consecuencia de la valoración de la participación sobre Repsol a valor de mercado de 10,436 euros por acción, se han registrado 31.505.237 acciones de Repsol clasificadas como no corrientes, por estar asociadas a un derivado con vencimiento posterior a 2022, por importe de 329 millones de euros. La rúbrica “Depósitos y fianzas constituidos a l/p” está formada principalmente por el porcentaje exigido por las comunidades autónomas, como depósitos de las fianzas recibidas de los arrendatarios del Grupo. La composición de los activos financieros corrientes a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: En el ejercicio 2020 se produjo una disminución de Créditos a sociedades contabilizadas por el método de la participación, debido principalmente a dividendos devengados y pendientes de cobro al cierre de cada uno de los ejercicios. A 31 de diciembre de 2021, como consecuencia de la valoración de la participación sobre Repsol a valor de mercado de 10,436 euros por acción, se han registrado 15.752.618 acciones de Repsol clasificadas como corrientes, por estar asociadas a un derivado con vencimiento en 2022, por importe de 164 millones de euros en la partida “Otros activos financieros a valor razonable”. En 2021 y 2020, la partida de “Otros activos financieros a c/p” corresponde fundamentalmente a las imposiciones temporales. 14. Situación fiscal 14.1. Grupo fiscal consolidado Como se indica en la nota 3.d.21, Sacyr, S.A. y sus sociedades participadas, que cumplen lo establecido en la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, optaron mediante acuerdo de los respectivos órganos competentes de cada sociedad, por acogerse al Régimen de Consolidación Fiscal, realizando la preceptiva comunicación a la A.E.A.T., quien comunicó a la sociedad cabecera del grupo fiscal su número de identificación fiscal 20/02. Miles de euros 2021 2020 Créditos sdades. contabilizadas por el método de participación 102.986 6.906 Otros activos financieros a c/p 28.534 28.861 Otros activos financieros a valor razonable 164.389 0 Valores representativos de deuda 6.033 8.552 Créditos a terceros 14.870 14.698 Depósitos y fianzas constituidos a corto plazo 18.295 7.086 Provisiones (2.837) (2.156) TOTAL 332.270 63.947 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 96/226 Las sociedades que conforman el perímetro fiscal aparecen recogidas en el Anexo II de las presentes cuentas anuales consolidadas. 14.2. Ejercicios sujetos a inspección fiscal Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. El plazo general de prescripción se ha visto afectado por el RDL11/2020 y este se ha visto ampliado en 78 días, los impuestos más importantes cuya prescripción se ha visto alterada son: • IS del 2015, 2016, 2017 y 2018. • IVA del segundo trimestre de 2016 al primer trimestre de 2020. Asimismo, las autoridades fiscales disponen de un plazo de diez años para comprobar e investigar las bases imponibles negativas y determinadas deducciones pendientes de compensar. Al cierre del ejercicio 2021 en el Grupo permanecen abiertos a inspección fiscal los últimos cuatro ejercicios para todos los impuestos que le son de aplicación. En julio de 2019 se firmó acta en disconformidad por Sacyr, S.A. como entidad dominante del Grupo Fiscal 20/02 por el Impuesto sobre Sociedades para los periodos 2012 a 2014, por un importe total acumulado de 10.536.896,44 euros. Dicha acta no supondrá, en ningún caso, ingreso en Hacienda, dado que sólo supondrá menores bases imponibles negativas declaradas, y se corresponden en su totalidad a sociedades dependientes del Grupo Fiscal de esos periodos. Esta liquidación está recurrida ante el Tribunal Económico Administrativo. Asimismo, en la citada fecha también se firmó acta en disconformidad de IVA correspondiente al ejercicio 2015, por importe de 1.747.629,88 euros. Dicha liquidación está recurrida ante el Tribunal Económico Administrativo. En relación con el acta firmada en disconformidad por Sacyr, S.A. como entidad dominante del Grupo Fiscal 20/02, por el Impuesto sobre Sociedades para los periodos 2004 a 2007, por un importe total acumulado de 75.824.683,84 euros, se informa que en febrero de 2019, la Audiencia Nacional estimó parcialmente el recurso presentado y dicha sentencia es firme. Está pendiente de resolución el incidente de ejecución de sentencia interpuesto ante la Audiencia Nacional. En ningún caso supondrá ingreso en Hacienda. El posible impacto contable que pudiera suponer la resolución de dicho incidente está ya provisionado en las sociedades afectadas. Y en relación con las actas firmadas en disconformidad por Sacyr, S.A. como entidad dominante del Grupo Fiscal 20/02 se levantaron actas por el Impuesto sobre Sociedades para los periodos 2007 a 2010, por un importe total acumulado de 128.796.080,93 euros. Se informa que actualmente están impugnadas ante la Audiencia Nacional. Dichas actas fueron incoadas a Sacyr, S.A., y no supondrán, en ningún caso, ingreso en Hacienda, dado que sólo supondrán menores bases imponibles negativas declaradas, y se corresponden en su totalidad a sociedades dependientes del Grupo Fiscal de esos periodos. Asimismo, se ha recurrido ante la Audiencia Nacional el expediente sancionador derivado de la anterior acta. En relación con el acta en disconformidad del IVA firmada por Sacyr, S.A. como entidad dominante del Grupo IVA 410/08 se levantó acta para los periodos mayo 2009 a diciembre GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 97/226 2010, por un importe total acumulado de 14.336.876,11 euros. Se informa que actualmente están impugnadas ante la Audiencia Nacional. También se ha recurrido ante la Audiencia el expediente sancionador derivado de la anterior acta. En relación con el acta en disconformidad por la comprobación parcial de IVA de los periodos del 11/2011 al 12/2012, firmada por Sacyr, S.A. como entidad dominante del Grupo IVA 410/08, finalizó con la firma de un acta en disconformidad por importe de 8.929.577,48 euros, la cual está siendo recurrida ante la Audiencia Nacional. En opinión de los administradores de la Sociedad no se estima que el resultado final de los recursos presentados tenga un impacto significativo en los estados financieros al cierre del ejercicio 2021. 14.3. Tipo de gravamen Los principales tipos nominales de gravamen empleados en el cálculo del impuesto sobre las ganancias de las sociedades del Grupo para el ejercicio 2021 fueron los siguientes: España: 25 % Portugal: 22,5 % Chile: 27 % México: 30 % Panamá: 25 % Brasil: 15 % al 25 % Irlanda: 12,5 % Gran Bretaña: 19 % Ecuador: 25 % Costa Rica: 30 % Italia: 24 % Estados Unidos: 32,5 % Libia: 20 % Argelia: 23 % al 26 % Australia: 30 % Qatar: 10 % Omán: 15 % Colombia: 31 % Perú: 29,5 % Bolivia: 25 % Uruguay: 25 % Paraguay: 10 % El gasto por impuesto sobre las ganancias de actividades continuadas registrado por el Grupo Sacyr a 31 de diciembre de 2021 y 2020 asciende a 135.273 y 125.361 miles de euros respectivamente, lo que representa una tasa impositiva efectiva del 401,70% y del 53,06% respectivamente sobre el resultado antes de impuestos. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 98/226 La conciliación entre el resultado contable y fiscal, así como la conciliación entre el gasto por impuesto antes y después de deducciones y ajustes se presenta a continuación: Ejercicio 2020: La conciliación entre el resultado contable y fiscal, se desglosa en los resultados proporcionados por las sociedades contabilizadas por el método de la participación y las diferencias permanentes, siendo las principales las que se describen a continuación: 1) el resultado negativo obtenido por los derivados que cubren la participación del Grupo en Repsol por -442.904 miles de euros, 2) los deterioros en la matriz del Grupo no sujetos a deducibilidad fiscal y 3) las pérdidas de algunas sociedades filiales o sucursales, que por su jurisdicción fiscal se han considerado pérdidas no sujetas a una futura deducibilidad. En correcciones y otros ajustes figura un importe de 60.895 miles de euros de gasto, que comprende principalmente el deterioro de créditos fiscales que ha efectuado el Grupo al estimar que la recuperabilidad de determinados créditos fiscales no se va a efectuar en los próximos diez años. Ejercicio 2021: La conciliación entre el resultado contable y fiscal, se desglosa en los resultados proporcionado por las sociedades contabilizadas por el método de la participación y las diferencias permanentes, siendo las principales las que se describen a continuación: 1) el resultado negativo obtenido por los derivados que cubren la participación del Grupo en Repsol por 302.745 miles de euros, 2) los deterioros efectuados sobre los créditos a sociedades relacionadas, por importe de 102.223 miles de euros y 3) las pérdidas de sociedades filiales o sucursales que por su jurisdicción fiscal se han considerado pérdidas no sujetas a una futura deducibilidad. En correcciones y otros ajustes figura un importe de 46.139 miles de euros de gasto, que comprende principalmente el deterioro de créditos fiscales que ha efectuado el Grupo al estimar que la recuperabilidad de determinados créditos fiscales no se va a efectuar en los próximos diez años. Esto es debido a que la Ley 22/2021, de 28 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2022 ha establecido en el Impuesto sobre Sociedades, para Miles de euros 2021 2020 Resultado consolidado antes de Impuestos 33.675 236.248 Ajustes por resultados método de la participación (197.814) 337.358 Otros ajustes consolidados (665) (3.710) Diferencias permanentes 551.924 (254.667) Resultado contable ajustado 387.120 315.229 x Tipo impositivo medio 23,54% 21,13% Gasto por impuesto antes de deducciones y otros ajustes 91.123 66.621 Deducciones y bonificaciones del ejercicio (14.296) (2.155) Regularización del IS de ejercicios anteriores 7.904 0 Ajuste por cambio de tipo impositivo 4.403 0 Otros ajustes 46.139 60.895 Impuesto sobre las ganancias 135.273 125.361 Tipo efectivo sobre el resultado 401,70% 53,06% Desglose del Impuesto sobre las ganancias: (-/+) Gasto/Ingreso por impuesto diferido actividades continuadas (100.758) (90.115) (-/+) Gasto/Ingreso por impuesto corriente actividades continuadas (34.514) (35.246) GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 99/226 los períodos que se inicien a partir de enero de 2022, una tributación mínima del 15% de la base para aquellos contribuyentes del Impuesto con un importe neto de la cifra de negocios igual o superior a veinte millones de euros o que tributen en el régimen de consolidación fiscal, lo cual supone una limitación en la aplicación de deducciones fiscales. Como consecuencia del citado cambio normativo la Sociedad, al cierre del ejercicio, ha deteriorado la cantidad anteriormente mencionada. 14.4. Movimiento de impuestos diferidos El movimiento de los impuestos diferidos de activo y pasivo en los ejercicios 2020 y 2021 ha sido el siguiente: En el ejercicio 2020 los aumentos registrados en la cuenta de activos por impuestos diferidos se debieron a ajustes derivados de la aplicación de las NIIF-UE, incluidos los relativos a la aplicación de la CINIIF 12; de tal manera que se espera que la diferencia entre los activos por impuestos diferidos y los pasivos por impuesto diferido revierta a lo largo de ejercicios futuros dada la naturaleza de las diferencias temporarias deducibles e imponibles, respectivamente. Tales incrementos han sido originados en su mayor parte en sociedades concesionarias chilenas. En cuanto a las disminuciones de impuestos diferidos de activo estaban principalmente relacionadas con el deterioro de créditos fiscales que efectuó el Grupo al estimar que su recuperabilidad no se iba a efectuar en un periodo inferior a diez años tal y como se indica en la conciliación entre el resultado contable y fiscal. En el ejercicio 2021 se produce un decremento neto global de 26.648 miles de euros en los activos por impuestos diferidos del Grupo, con una baja neta en sociedades del grupo fiscal de Sacyr de 56.738 miles de euros y de un incremento en sociedades ajenas al grupo fiscal de 30.090 miles de euros. El decremento de activos por impuestos diferidos atribuible al grupo fiscal de Sacyr es consecuencia principalmente de los deterioros efectuados según la estimación de recuperabilidad de los mismos que ha previsto el Grupo para los próximos diez años. Los incrementos en el saldo de activos por impuestos diferidos en sociedades ajenas al grupo fiscal se producen principalmente por la activación de bases imponibles negativas en las sociedades chilenas del segmento de concesiones en las cuales se incrementó el ritmo de amortización de su activo concesional. El incremento neto de pasivos por impuestos diferidos por importe de 140.954 miles de euros se debe principalmente a las diferencias temporarias tributables por las variaciones entre el valor contable y fiscal de la cuenta a cobrar de activos concesionales, principalmente en las sociedades concesionales del Grupo en Chile e Italia. Miles de euros Activos por impuestos diferidos 992.135 178.866 (108.632) 705 11.484 (15.458) 12.814 1.071.914 Pasivos por impuestos diferidos 344.646 165.313 (6.421) 0 1.637 (17.381) 676 488.470 Miles de euros Activos por impuestos diferidos 1.071.914 189.840 (143.873) (36.831) 0 (15.915) (19.869) 1.045.266 Pasivos por impuestos diferidos 488.470 169.236 (15.074) 88 6.362 (19.734) 76 629.424 Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Impacto en patrimonio Saldo al 31-dic-2020 Saldo al 31-dic-2019 Saldo al 31-dic-2020 Saldo al 31-dic-2021 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Impacto en patrimonio Adiciones Retiros GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 100/226 En los ejercicios 2021 y 2020, el saldo de la partida de “Activos por impuestos diferidos” se desglosa en los siguientes conceptos: El Grupo ha evaluado la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos consolidados correspondientes a las bases imponibles negativas, gastos financieros no deducibles y a las deducciones pendientes de aplicar, en base a una evaluación de las proyecciones económicas de cada una de las sociedades que forman el Grupo fiscal consolidado según sus propios planes de negocio y el plan estratégico de grupo Sacyr. El Grupo tiene 455,59 millones de euros de créditos fiscales no activados, de los cuales se corresponden 353,16 millones de euros a bases imponibles negativas y gastos financieros no deducibles; y 102,43 millones de euros a deducciones. En la Ley 11/2020, de 30 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el año 2021, publicada en el BOE de 31 de diciembre de 2020, se contempla una exención prevista para los dividendos y plusvalías por el artículo 21 de la LIS, cuando proceden de participaciones superiores al 5% o un coste superior a 20 millones, en sociedades que sean españolas o residentes en un país con convenio de doble imposición o tributación nominal mínima del 10%, que hasta el año 2020 estaban exentas al 100%. Esta exención, se limita, desde los ejercicios iniciados a partir de 1 de enero de 2021, a un 95% de la renta puesta de manifiesto, lo que, en la práctica, supone la tributación efectiva de un 1,25% del dividendo distribuido o de la plusvalía materializada. Por todo ello, a partir del cierre del ejercicio 2020 el Grupo procede a evaluar en los estados financieros consolidados, y de conformidad con el párrafo 39 de la NIC 12, si debieran registrarse los correspondientes impuestos diferidos de pasivo por las reservas de las subsidiarias y asociadas del Grupo no distribuidas. Las diferencias temporarias relativas a las inversiones en las subsidiarias y asociadas del Grupo, para las cuales no se han reconocido pasivos por impuestos diferidos en 2021 ascienden a 5.052 miles de euros (13.659 miles de euros en 2020), dado que el Grupo ha evaluado que las ganancias no distribuidas de sus subsidiarias no se distribuirán en un futuro previsible. Miles de euros 2021 2020 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 1.045.266 1.071.914 GRUPO FISCAL EN ESPAÑA DE SACYR, S.A. 610.228 666.966 1. TOTAL DEDUCCIONES Y BASES IMPONIBLES NEGATIVAS DEL GRUPO FISCAL 432.682 481.063 1.1. Deducciones 179.920 222.804 1.2. Bases imponibles negativas/Gastos financieros no deducibles 252.762 258.259 2. EFECTO IMPOSITIVO DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS 1.059 2.372 3. DIFERENCIAS TEMPORALES ENTRE RESULTADO CONTABLE Y FISCAL 176.487 183.531 Otros 176.487 183.531 SOCIEDADES NO INCLUIDAS EN EL GRUPO FISCAL 435.038 404.948 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 101/226 14.5. Bases imponibles negativas y gastos financieros no deducibles Algunas de las sociedades del Grupo Fiscal tienen acreditadas bases imponibles negativas y gastos financieros no deducibles que pueden compensarse en los ejercicios siguientes a aquel en que se generaron. El detalle de las bases imponibles negativas y gastos financieros no deducibles pendientes de aplicación, a 31 de diciembre de 2021 para ejercicios futuros, y que se consideran recuperables es el siguiente: Año de generación Miles de euros Acumulado 2001 0 0 2002 331 331 2003 0 331 2004 0 331 2005 0 331 2006 0 331 2007 0 331 2008 0 331 2009 0 331 2010 702 1.033 2011 5.777 6.810 2012 39.440 46.250 2013 39.044 85.294 2014 414 85.708 2015 76.411 162.119 2016 311 162.430 2017 90.485 252.915 2018 1 252.916 2019 146.362 399.278 2020 40.974 440.252 2021 0 440.252 Grupo fiscal consolidado - BINS Año de generación Miles de euros Acumulado 2013 118.750 118.750 2014 0 118.750 2015 0 118.750 2016 41.544 160.294 2017 24.551 184.845 2018 115.717 300.562 2019 91.209 391.771 2020 99.653 491.424 2021 79.372 570.796 Grupo fiscal consolidado - Gasto financiero no deducible GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 102/226 La Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades en España eliminó el límite temporal para la compensación de las bases imponibles negativas que antes estaba establecido en 18 años. Ello supone que los créditos fiscales no caduquen. Se espera poder compensar estas bases imponibles negativas indicadas con beneficios futuros y la materialización de plusvalías tácitas. 14.6. Deducciones pendientes de aplicar A 31 de diciembre de 2021 las deducciones que quedan pendientes de aplicar en el Grupo Fiscal, generadas tanto en este ejercicio 2021 como en ejercicios anteriores (2007 a 2020), son las siguientes por año de generación: Las principales deducciones pendientes de aplicación corresponden a deducción por doble imposición por dividendos de Repsol, S.A. Los plazos máximos para aplicar las deducciones no aplicadas son ilimitados para este tipo de deducciones. 15. Otros activos no corrientes A 31 de diciembre de 2020 y 2021 se recoge principalmente otros créditos no corrientes concedidos por el Grupo. En este epígrafe se recoge principalmente un crédito concedido por el Grupo a Grupo Unidos por el Canal (GUPC) con el siguiente detalle: Año de generación Importe (miles de euros) Acumulado (miles de euros) 2007 39 0 2008 101 101 2009 1 102 2010 32.552 32.654 2011 50.984 83.638 2012 33.443 117.081 2013 32.552 149.633 2014 26.419 176.052 2015 150 176.202 2016 143 176.345 2017 665 177.010 2018 1.581 178.591 2019 829 179.420 2020 498 179.918 2021 2 179.920 Miles de euros 2021 2020 Crédito 520.749 498.948 Provisión (498.047) (493.376) TOTAL 22.702 5.572 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 103/226 Sacyr, S.A., formalizó en el ejercicio 2010 su participación en la Sociedad Grupo Unidos por el Canal, S.A., compañía titular del contrato de Proyecto y Construcción del Tercer Juego de Esclusas del Canal de Panamá. El porcentaje de participación del Grupo Sacyr en el consorcio adjudicatario de la construcción del tercer juego de esclusas del Canal de Panamá frente al cliente es del 48% y a tal fin se constituyeron inicialmente las garantías que están hoy vigentes. Adicionalmente, existen acuerdos internos de redistribución de porcentajes en los resultados entre los miembros del consorcio que atribuyen a Sacyr, S.A. un porcentaje de participación en resultados del 41,6%. Con fecha 31 de mayo de 2016, GUPC concluyó la ampliación del tercer juego de esclusas del Canal de Panamá, efectuándose el 24 de junio de 2016 la recepción por parte de la Autoridad del Canal de Panamá (ACP). A partir de la entrega de las obras, el proyecto tenía un contrato de mantenimiento durante un periodo de tres años, que ha concluido. No obstante, aunque todos los servicios se han prestado de acuerdo con contrato, la sociedad Grupo Unidos por el Canal (GUPC) ha presentado diversas reclamaciones, agrupadas por procesos, objetivas y cuantificadas, que ascienden a la fecha a un total de 3.040 millones de USD. Estas reclamaciones, derivadas de diversos costes imprevistos surgidos en el proyecto, se encuentran actualmente en proceso de arbitraje internacional a través del ICC (Tribunal de arbitraje con sede en Miami, sujeto a la Ley panameña, que se rige bajo las normas de la Cámara de Comercio Internacional). El experto independiente DFL Associate, Ltd. ha actualizado a 10 de diciembre de 2021 el informe donde hace un análisis de cada una de las reclamaciones, describiendo la fase en que se encontraban hasta la fecha del informe y estableciendo una estimación sobre la cantidad que razonablemente se podría esperar recuperar en cada una de ellas. Estas estimaciones las realizan sobre la base de su propia investigación, experiencia y en base a la documentación proporcionada por GUPC y la conclusión a la que llega es que es razonable esperar que se recuperen 1.827 millones de USD, incluidas las cobradas. Durante el ejercicio 2021 como consecuencia de la resolución de uno de los laudos se han tenido que regularizar parte de las reclamaciones cobradas. A la fecha se han recuperado 121 millones de USD en concepto de reclamaciones. La estimación del grupo Sacyr del valor recuperable de las reclamaciones presentadas por GUPC al cierre de 2021, asciende a 463 millones de USD (460 millones USD en 2020), lo cual representa un 15% de las reclamaciones presentadas pendientes de resolución definitiva. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 104/226 16. Existencias La composición de las Existencias del Grupo a 31 de diciembre de 2021 y 2020 era la siguiente: El total acumulado de gastos financieros incorporados a existencias asciende en el ejercicio 2021 a 2.237 miles de euros y en el ejercicio 2020 a 2.237 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021, el importe en libros de los edificios terminados que estaban en garantía del cumplimiento de deudas hipotecarias era de 43 miles de euros (145 miles de euros en 2020); y el importe en libros de los suelos que estaban en garantía del cumplimiento de deudas hipotecarias ascendía a 0 miles de euros (0 miles de euros en 2020). Adicionalmente, al cierre del ejercicio 2021, la deuda hipotecaria garantizada por los edificios terminados asciende a 95 miles de euros (379 miles de euros en 2020); y la deuda hipotecaria garantizada por los suelos asciende a 0 miles de euros (0 miles de euros en 2020). 17. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle de este epígrafe del activo del estado de situación financiera consolidado al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Terrenos y solares 102.231 109.639 Materiales de construcción y otros aprovisionamientos 55.681 35.258 Anticipos 43.355 47.582 Comerciales 23.097 27.003 Trabajos auxiliares y gastos iniciales 15.941 61.538 Productos terminados 9.317 8.957 Inmuebles 2.889 3.982 Promociones en curso 2.764 2.716 Adaptación de terrenos 1.982 1.872 Productos en curso y semiterminados 295 3.338 Subproductos residuos y mat recuperados 9 9 Provisiones (80.548) (71.007) TOTAL 177.013 230.887 Miles de euros Clientes 802.790 791.827 Obra ejecutada pendiente de certificar 687.160 514.869 Personal 1.140 1.699 Empresas contab. por mét. participación, deudores 88.733 90.615 Deudores varios 442.606 506.429 Administraciones públicas deudoras 150.030 214.342 Correciones por deterioro (150.089) (198.481) TOTAL 2.022.370 1.921.300 2021 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 105/226 El desglose del saldo de clientes, por negocios y tipología a 31 de diciembre de 2020 y 2021 es el siguiente: El período medio de cobro del Grupo Sacyr en el ejercicio 2021 es de aproximadamente 78 días (68 días en 2020). Dentro del epígrafe de “Empresas contabilizadas por el método de la participación, deudores” figuran los saldos que el Grupo mantiene con sociedades contabilizadas por el método de la participación. Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han producido variaciones significativas. El saldo de la rúbrica “Administraciones públicas deudoras” a 31 de diciembre de 2021 y 2020 corresponde principalmente a cuentas a cobrar de la administración con el Grupo por IVA e Impuesto de Sociedades. 18. Efectivo y equivalentes al efectivo El desglose de la rúbrica de “Efectivo y equivalentes al efectivo” de los ejercicios 2021 y 2020 es como sigue: Del saldo total de efectivo, 1.021 millones de euros son de libre disposición (621 millones de euros en 2020) por las sociedades titulares del efectivo para el desarrollo especifico de sus actividades. Del efectivo total, 221,1 millones de euros (446,9 millones de euros en 2020) corresponden, exclusivamente, al proyecto de Pedemontana para hacer frente a la inversión pendiente. La parte no disponible se debe principalmente a las restricciones establecidas los contratos de financiación suscritos, que obligan a tener inmovilizado el importe necesario para hacer frente al servicio de la deuda del próximo vencimiento. Esta situación se da principalmente en el área de concesiones y en las sociedades proyecto financiadas mediante la modalidad de “Project finance”, debido a las cuentas de reserva del servicio de la deuda, que garantizan el pago del siguiente cupón. EJERCICIO 2020 Miles euros Construcción 16.909 22.001 4.846 148.676 330.776 523.208 Servicios 12.652 41.287 65.596 8.905 49.429 177.869 Concesiones 12.871 19.568 6.232 657 38.721 78.049 Ajustes y otros 0 0 0 0 12.701 12.701 TOTAL 42.432 82.856 76.674 158.238 431.627 791.827 EJERCICIO 2021 Miles euros Construcción 26.120 41.644 6.047 157.008 284.711 515.530 Servicios 6.750 11.256 74.580 18.638 67.619 178.843 Concesiones 1.946 22.104 203 10.384 63.996 98.633 Ajustes y otros 0 0 0 0 9.784 9.784 TOTAL 34.816 75.004 80.830 186.030 426.110 802.790 Administración Central Comunidades Autónomas Corporaciones Locales Empresas Públicas Clientes Privados TOTAL (Reexpresado)* Administración Central Comunidades Autónomas Corporaciones Locales Empresas Públicas Clientes Privados TOTAL Miles de euros Efectivo 1.482.900 1.186.547 Otros activos líquidos 137.326 110.400 TOTAL 1.620.226 1.296.947 2021 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 106/226 19. Patrimonio neto El detalle y movimiento del patrimonio neto en los ejercicios 2020 y 2021 se muestra en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado, el cual forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. 19.1. Distribución del resultado de Sacyr, S.A. (sociedad matriz) La propuesta de aplicación del resultado en euros del ejercicio 2021 formulada por los Administradores de la Sociedad y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente: En cumplimiento con el Art. 348 bis del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital (TRLSC) se informa sobre el derecho de separación del accionista en caso de falta de distribución de dividendos, en los siguientes términos: 1. A partir del quinto ejercicio a contar desde la inscripción en el Registro Mercantil de la Sociedad, el accionista que hubiera votado a favor de la distribución de los beneficios sociales tendrá derecho de separación en el caso de que la junta general no acordara la distribución como dividendo de, al menos, un tercio de los beneficios propios de la explotación del objeto social obtenidos durante el ejercicio anterior, que sean legalmente repartibles. 2. El plazo para el ejercicio del derecho de separación será de un mes a contar desde la fecha en que se hubiera celebrado la Junta General Ordinaria de Accionistas. 3. Lo dispuesto en este artículo no será de aplicación a las sociedades cotizadas. Se informa que ninguno de los accionistas de la Sociedad ha ejercido su derecho de separación en caso de falta de distribución de dividendos. Limitaciones para la distribución de dividendos La Sociedad Dominante está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas. Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, sólo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no podrán ser objeto Euros 2021 2020 Base de reparto (108.109.830,87) (75.742.187,02) Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias (108.109.830,87) (75.742.187,02) Aplicación (108.109.830,87) (75.742.187,02) A resultados negativos de ejercicios anteriores (108.109.830,87) (75.742.187,02) GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 107/226 de distribución, directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que ese valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de estas pérdidas. En el mes de enero de 2021, Sacyr puso en marcha el programa de Dividendo Flexible (“Scrip Dividend”) aprobado en la Junta General de Accionistas de 2020. Los accionistas pudieron optar entre recibir una acción nueva, por cada 47 en circulación, o vender a Sacyr sus derechos de suscripción preferente a un precio fijo garantizado de 0,042 euros brutos por derecho. Más del 92% del accionariado de Sacyr, eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 11.878.992 nuevas acciones. Estos títulos comenzaron a cotizar con fecha 10 de febrero de 2021. En la Junta General de Accionistas de 2021, celebrada con fecha de 29 de abril, se aprobaron también dos nuevos Dividendos Flexibles, de características similares al llevado a cabo a comienzos del ejercicio. A comienzos del mes de junio, se implementó el primero de ellos. Los accionistas pudieron optar entre recibir una acción nueva, por cada 40 acciones existentes, o vender a Sacyr sus derechos de asignación gratuita a un precio fijo garantizado de 0,054 euros brutos por derecho. Más del 81%, del accionariado de Sacyr eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 12.604.864 nuevos títulos. Las nuevas acciones comenzaron a cotizar el 7 de julio de 2021 en las Bolsas españolas. Con el pago de ambos dividendos, la rentabilidad obtenida por el accionista en 2021 se ha situado en el 4,6%, frente al 4% de 2020, obteniendo un efectivo bruto de 0,096 euros, un 17% superior al ejercicio anterior. Finalmente, con fecha 10 de enero de 2022, el presidente del Consejo de Administración, en el ejercicio de las facultades que le habían sido delegadas, decidió llevar a efecto el segundo de los Dividendos Flexibles aprobados en la Junta General de Accionistas de 2021. Los accionistas optaron por elegir entre recibir una acción nueva, por cada 45 existentes, o vender a Sacyr sus derechos de suscripción a un precio fijo garantizado de 0,049 euros brutos por derecho. Más del 84% del accionariado eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 11.845.228 nuevos títulos, pasando a estar formado, el nuevo capital social de Sacyr, por un total de 640.901.123 acciones. Los nuevos títulos comenzaron a cotizar, en las Bolsas españolas, el 9 de febrero de 2022. 19.2. Capital Social y prima de emisión Al cierre de los ejercicios 2020 y 2021 el capital social de la Sociedad asciende a 604.572 miles de euros y a 629.056 miles de euros respectivamente, representado por 604.572.039 y 629.055.895 acciones respectivamente de 1 euro de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase, totalmente suscritas y desembolsadas. No existen derechos de fundador. Todas las acciones están admitidas a cotización en el Mercado Continuo español. Durante el ejercicio 2020, la sociedad realizó dos ampliaciones de capital liberadas con cargo a reservas por un importe total de 22.566.151 euros mediante la emisión de 22.566.151 acciones de 1 euro de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase. Durante el ejercicio 2021, la Sociedad ha realizado dos ampliaciones de capital liberadas con GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 108/226 cargo a reservas por un importe total de 24.483.856 euros mediante la emisión de 24.483.856 acciones de 1 euro de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase. Durante el ejercicio 2016 la Sociedad amortizó obligaciones convertibles por importe de 200 millones de euros. El componente de patrimonio neto no ejecutado generó una prima de emisión de 17.163 miles de euros. Durante el ejercicio 2019, la Sociedad amortizó obligaciones convertibles por importe de 250 millones de euros. El componente de patrimonio neto no ejecutado generó una prima de emisión de 29.152 miles de euros. Estos importes de prima de emisión son los que figuran en el balance de situación de la Sociedad al cierre de los ejercicios 2020 y 2021 por importe de 46.314 miles de euros. Tienen las mismas restricciones y pueden destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias, incluyendo su conversión en capital social. La composición del accionariado de la Sociedad a 31 de diciembre de 2020 y 2021, es la siguiente, según la información comunicada por los accionistas de acuerdo con la legislación vigente: 19.3. Reservas - Reservas de la Sociedad Dominante El detalle de las reservas de la Sociedad cabecera del Grupo a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Las sociedades están obligadas a destinar un mínimo del 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. A 31 de diciembre de 2020 y 2021, la reserva legal asciende al 17,5% y al 16,8% del capital social respectivamente. 2021 2020 Disa Corporación Petrolifera, S.A. 12,73% 12,66% Grupo Corporativo Fuertes, S.L. 6,36% 6,33% Prilomi, S.L. 4,61% 4,70% Beta Asociados, S.L. 3,90% 5,16% Prilou, S.L. 3,60% 3,58% Nerifan, S.L. 3,05% - Rubric Capital Management LP 3,01% - Otros 62,74% 67,57% Total 100,00% 100,00% Miles de euros 2021 2020 Reserva legal 105.672 105.672 Reserva voluntaria 778.186 991.179 Total 883.858 1.096.851 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 109/226 Las reservas voluntarias de la Sociedad son de libre disposición. - Otras reservas Tanto en 2021 como en 2020 la variación de reservas se ha debido principalmente al traspaso a reservas del resultado del ejercicio anterior. Adicionalmente, se han producido otras variaciones de reservas que afectaron al Grupo, principalmente como consecuencia de la evolución del patrimonio de Repsol. 19.4 Ajustes por cambio de valor El movimiento de los ajustes por cambio de valor se presenta en el estado del resultado global consolidado e incluye: - Operaciones de cobertura. La conciliación entre los valores razonables de los instrumentos de cobertura presentados en la nota 26 y los ajustes registrados en la cuenta de resultados separada consolidada y en patrimonio neto consolidado es la siguiente: - Diferencias de conversión. Recoge la diferencia de valoración para las sociedades con moneda distinta del euro, entre la conversión del patrimonio neto de las mismas a tipo de cambio de cierre y a tipo histórico. Durante los ejercicios 2021 y 2020 los principales movimientos de este epígrafe se han debido a la evolución del grupo Repsol. 19.5. Valores propios A 31 de diciembre de 2021, la sociedad dominante posee 15.749.405 acciones propias, representativas del 2,504% de su capital social (17.030.774 acciones propias, representativas del 2,817% de su capital social a 31 de diciembre de 2020). El precio de adquisición de estas acciones, a cambio medio, es de 3,04 euros por acción (3,19 euros en 2020). Saldo de valor razonable a 31-12-2019 (125.800) Ingresos y gastos diréctamente imputados al patrimonio neto (82.213) Coberturas ineficaces, variaciones de perímetro y otros (45.731) Transferencia a la cuenta de resultados separada consolidada 67.794 Saldo de valor razonable a 31-12-2020 (185.950) Ingresos y gastos diréctamente imputados al patrimonio neto 108.136 Coberturas ineficaces, variaciones de perímetro y otros 153.927 Transferencia a la cuenta de resultados separada consolidada (311) Saldo de valor razonable a 31-12-2021 75.802 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 110/226 El movimiento de la autocartera durante los ejercicios 2020 y 2021 ha sido el siguiente: Durante el ejercicio de 2021 Sacyr ha continuado con el contrato de liquidez, suscrito el 10 de julio de 2017 con Banco de Sabadell, S.A. y de conformidad con lo previsto en la circular 1, del 26 de abril de 2017, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Desde el 1 de enero de 2021, y hasta el 31 de diciembre, se han adquirido, y transmitido, un total de 37.135.783 y 37.364.729 acciones de Sacyr respectivamente. Además, durante este año a Sacyr le han sido asignadas un total de 747.919 acciones como consecuencia de los dos dividendos flexibles que la compañía ha llevado a cabo: 360.200 acciones en febrero (1 acción nueva por cada 47 en circulación) y 387.719 acciones en el mes de julio (1 acción nueva por cada 40 en circulación). Por otro lado, y como consecuencia de la liquidación parcial del “Plan de Incentivo a Largo Plazo 2018-2020” del Comité de dirección de la sociedad, se han entregado un total de 1.800.342 acciones de Sacyr durante el ejercicio. A 31 de diciembre de 2021, Sacyr mantiene en custodia un total de 54.477 acciones de Sacyr, correspondientes a las acciones no suscritas en los dividendos flexibles realizadas en los ejercicios de 2019, 2020 y 2021. Sacyr será custodio legal de dichos títulos durante los tres años establecidos por la legislación, al final de los cuales, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 59 de la Ley de Sociedades de Capital, procederá a su venta y a ingresar, el montante resultante, junto con los derechos económicos recibidos durante todo ese periodo de tiempo, en la Caja General de Depósitos, donde quedará a disposición de sus titulares. En este ejercicio se han enajenado un total de 14.284 acciones correspondientes a las acciones no suscritas en la ampliación de capital liberada de 2018. El 8 de octubre, Sacyr firmó un contrato de derivados con una entidad de crédito, sobre un total de 10.000.000 de acciones de Sacyr, dividido en dos tramos: • Un tramo de 5.000.000 de acciones, consistente en un forward con un precio de referencia inicial de 2,20 euros ajustable en función del precio final de ejecución y con un vencimiento medio a un año. Saldo 31/12/19 16.656.029 Acciones adquiridas 40.769.585 Acciones transmitidas -41.061.793 Accs. asignadas ampliación liberada 666.953 Saldo 31/12/20 17.030.774 Acciones adquiridas 37.135.783 Acciones transmitidas -37.364.729 Accs. asignadas ampliación liberada 747.919 Accs. entregadas ILP Comité Dirección -1.800.342 Saldo 31/12/21 15.749.405 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 111/226 • Otro tramo de 5.000.000 de acciones, consistente en un forward con un precio de referencia inicial de 2,20 euros ajustable en función del precio final de ejecución y con un vencimiento medio a dos años. Las mencionadas opciones, son liquidables exclusivamente por diferencias. Al cierre del ejercicio de 2021, la cotización de Sacyr fue de 2,286 euros por acción, lo que supone una revalorización del 13,17% respecto al cierre del ejercicio anterior (2,02 euros por acción). 19.6. Evolución bursátil Al cierre del ejercicio 2021, la capitalización bursátil de Sacyr ascendía a 1.438 millones de euros. La evolución de sus acciones en el mercado continuo se puede resumir en el siguiente cuadro: La acción de Sacyr ha cerrado este ejercicio en 2,286 euros por acción frente a los 2,02 euros del periodo anterior, lo que ha supuesto una revalorización del 13,17%. El máximo intradía se situó en 2,522 euros por acción el 1 de noviembre, mientras que, en cierre diario, fue de 2,496 euros, marcado también dicho día. Por el contrario, el mínimo intradía fue de 1,752 euros, alcanzado el 28 de enero, mientras que, en cierre diario, el mínimo anual fue de 1,785 euros, cotizado con fecha 27 de enero. Sacyr tuvo un comportamiento desigual frente al IBEX-35, el IBEX Medium Cap, el Índice General y el Índice de Construcción Nacional. Con mayor volatilidad que los anteriores, marcó un cambio medio ponderado de 2,155 euros por acción, con un volumen medio diario de más de 2,39 millones de títulos de contratación, por un importe anual de 1.322 millones de euros. Número de acciones admitidas a cotización 629.055.895 Volumen negociado (Miles Euros) 1.322.680 Días de negociación 256 Precio de cierre 2020 (Euros) 2,020 Precio de cierre 2021 (Euros) 2,286 Máximo (día 1/11/21) (Euros) 2,522 Mínimo (día 28/01/2021) (Euros) 1,752 Precio medio ponderado (Euros) 2,155 Volumen medio diario (nº. de acciones) 2.396.937 Liquidez (Acc. negociadas/capital) 0,98 EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 112/226 19.7. Patrimonio neto de accionistas minoritarios El saldo incluido en este epígrafe del patrimonio neto del estado de situación financiera consolidado recoge el valor de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio de las sociedades consolidadas dependientes. Asimismo, el saldo que se muestra en la cuenta de resultados separada consolidada en el epígrafe "Intereses minoritarios” representa el valor de la participación de dichos accionistas minoritarios en los resultados del ejercicio. Durante el ejercicio 2020 los principales movimientos se debieron a variaciones de capital y reparto de dividendos por sociedades sobre las que el Grupo no ostenta el 100% de la participación, así como a la parte correspondiente a accionistas minoritarios de la valoración de instrumentos de cobertura. Durante el ejercicio 2021 los principales movimientos se han debido además de los mismos motivos que en 2020, a diversas variaciones de perímetro que se han producido durante el ejercicio. 20. Ingresos diferidos Los movimientos de este epígrafe durante los ejercicios 2020 y 2021 han sido los siguientes: El saldo que compone principalmente este epígrafe para ambos ejercicios se debe a la Sociedad Concesionaria de Palma de Manacor, S.A. por una subvención no reintegrable otorgada por el Consell Insular de Mallorca, a la construcción de la Plaza de la Encarnación de Sevilla, concedida por el Ayuntamiento de Sevilla, y a la Desaladora de Alcudia, que fue concedida por el Ministerio de Medio Ambiente. 2021 2020 Precio de la acción (Euros) Máximo 2,522 2,792 Mínimo 1,752 1,063 Medio 2,155 1,927 Cierre del ejercicio 2,286 2,020 Volumen medio diario (nº de acciones) 2.396.937 2.437.192 Volumen anual (Miles de euros) 1.322.680 1.195.538 Nº Acciones a final de año (admitidas a cotización) 629.055.895 604.572.039 Capitalización Bursátil (Miles de euros) 1.438.022 1.221.236 INFORMACIÓN BURSÁTIL EJERCICIO 2020 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-19 31-dic-20 Subvenciones de capital 41.044 244 (1.788) 0 3.372 11 42.883 TOTAL 41.044 244 (1.788) 0 3.372 11 42.883 EJERCICIO 2021 Saldo al Saldo al Miles de euros 31-dic-20 31-dic-21 Subvenciones de capital 42.883 1.736 (4.829) 0 0 17 39.807 TOTAL 42.883 1.736 (4.829) 0 0 17 39.807 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 113/226 21. Provisiones 21.1. Provisiones no corrientes Los movimientos de este epígrafe al cierre de los ejercicios 2020 y 2021 han sido los siguientes: Las provisiones no corrientes incluyen: a) Provisiones por pérdidas en sociedades consolidadas por el método de la participación que exceden la inversión en dicha sociedad, conforme a lo dispuesto en NIC 28 (párrafos 29 y 30), por importe de 2 millones de euros a 31 de diciembre de 2021 (2 millones de euros a 31 de diciembre de 2020). En las entidades contabilizadas por el método de la participación, una vez que se ha reducido el valor de la inversión a cero, se registra la correspondiente provisión por las pérdidas adicionales, en la medida en que el Grupo haya incurrido en obligaciones legales o implícitas. b) Provisiones destinadas a cubrir los posibles riesgos resultantes de pleitos y litigios en curso. Han sido registrados de acuerdo a las mejores estimaciones existentes al cierre del ejercicio, sin que exista ninguno de cuantía relevante. Por áreas de negocio destacan las siguientes: • Servicios - Grupo Valoriza Servicios Medioambientales y Facilites, son dotaciones de provisiones por contratos onerosos con los que se espera que los flujos de caja sean negativos, por terminación de obra y por actuaciones medioambientales. • Concesiones - El Grupo, considerando las condiciones del sector concesional y ante las incertidumbres en las condiciones regulatorias y de mercado, tiene registradas en 2021 provisiones no corrientes por importe de 14 millones de euros (1 millones de euros en 2020) por las contingencias y responsabilidades que, como accionista, tuviera que asumir frente a terceros ante un posible deterioro patrimonial de las sociedades en las que participa más allá del capital aportado actualmente. EJERCICIO 2020 Miles de euros Reversiones Aplicaciones Provisiones no corrientes 214.396 27.702 (25.728) (21.052) (7.464) 4.378 (379) 191.853 Conciliación Movimientos Provisión para impuestos (ISS) 19.061 942 0 (10.315) (2.084) 0 (10) 7.594 Otras provisiones (cuentas de PyG por naturaleza) 112.257 17.481 (25.377) (7.615) 1.806 4.135 (345) 102.342 Puestas en participación (Financiero) 2.030 4 (319) 0 0 0 0 1.715 Provisión pensiones y obligaciones similares 2.644 725 0 (221) 0 243 4 3.395 Grandes reparaciones (otros gastos de explotación) 78.404 8.550 (32) (2.901) (7.186) 0 (28) 76.807 EJERCICIO 2021 Miles de euros Reversiones Aplicaciones Provisiones no corrientes 191.853 25.964 (22.617) (4.117) (12.489) (15.292) (63) 163.239 Conciliación Movimientos Provisión para impuestos (ISS) 7.594 156 (153) (147) 370 (3.614) 10 4.216 Otras provisiones (cuentas de PyG por naturaleza) 102.342 16.345 (20.102) (3.965) (11.285) (4.291) 230 79.274 Puestas en participación (Financiero) 1.715 297 (267) 0 97 0 0 1.842 Provisión pensiones y obligaciones similares 3.395 179 (105) 0 (373) (1) (8) 3.087 Grandes reparaciones (otros gastos de explotación) 76.807 8.987 (1.990) (5) (1.298) (7.386) (295) 74.820 Saldo al 31-dic-20 Saldo al 31-dic-19 Saldo al 31-dic-20 Saldo al 31-dic-21 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Variación de perímetro Efecto t. cambio GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 114/226 - Provisiones por grandes reparaciones previstas en los contratos de concesión asciende a 57.997 miles de euros (41.826 miles de euros en 2020). El importe de las actualizaciones financieras no es relevante. c) Provisiones por reclamaciones de carácter tributario, que recogen pasivos por deudas tributarias sobre las que existe incertidumbre sobre su cuantía o vencimiento siendo probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para cancelar estas obligaciones como consecuencia de una obligación presente. 21.2. Provisiones corrientes El movimiento de provisiones para operaciones de tráfico para los ejercicios 2020 y 2021 ha sido el siguiente: 22. Pasivos contingentes El Grupo evalúa sus obligaciones y responsabilidades considerando como pasivos contingentes las obligaciones posibles, surgidas a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada por eventos futuros de carácter incierto que no están bajo el control del Grupo. A 31 de diciembre de 2020 y 2021 no existen pasivos contingentes significativos que puedan tener un impacto significativo en los estados financieros del Grupo o puedan suponer una salida de recursos. EJERCICIO 2020 Miles de euros Reversiones Aplicaciones Provisiones corrientes 204.108 67.893 (20.411) (30.814) 2.715 (2.519) 1 220.973 Conciliación Movimientos Var.Prov. Explotación 172.558 46.344 (20.406) (19.055) (3.277) (918) 0 175.246 Otras responsabilidades (cuentas de PyG por naturaleza) 23.788 17.689 (5) (9.946) 1.938 (1.527) 0 31.937 Provisión para impuestos 1.426 670 0 0 0 26 0 2.122 Otras provisiones de tráfico (cuentas de PyG por naturaleza) 392 2.825 0 (556) 0 (100) 0 2.561 Provisión para Grandes Reparaciones CP 5.944 365 0 (1.257) 4.054 0 1 9.107 EJERCICIO 2021 Miles de euros Reversiones Aplicaciones Provisiones corrientes 220.973 88.943 (50.961) (60.096) (5.175) 377 9.726 203.787 Conciliación Movimientos Var.Prov. Explotación 175.246 80.705 (46.974) (54.656) 4.416 (194) (210) 158.333 Otras responsabilidades (cuentas de PyG por naturaleza) 31.937 3.935 (1.737) (1.699) (478) 319 0 32.277 Provisión para impuestos 2.122 (452) (931) 0 (370) (25) (18) 326 Otras provisiones de tráfico (cuentas de PyG por naturaleza) 2.561 1.801 (1.319) (716) (10.041) 277 9.954 2.517 Provisión para Grandes Reparaciones CP 9.107 2.954 0 (3.025) 1.298 0 0 10.334 Variación perímetro Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Efecto tc Variación perímetro Saldo al 31-dic-20 Saldo al 31-dic-19 Saldo al 31-dic-20 Saldo al 31-dic-21 Adiciones Retiros Reclasific. y traspasos Efecto tc GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 115/226 A 31 de diciembre de 2020 y 2021 las sociedades del Grupo tenían prestados avales por importe de 3.546.733 y 3.943.543 miles de euros, respectivamente. El desglose de los avales prestados por segmentos es el siguiente: En la división de construcción los avales corresponden a avales de fiel cumplimiento de los contratos suscritos con clientes y licitaciones de obras y a anticipos recibidos para su ejecución en caso de que los hubiere. En la división de concesiones de infraestructuras se distingue igualmente entre garantías técnicas (correspondientes a fianzas de licitación, de construcción y de explotación de autopistas de peaje) y garantías financieras (correspondientes a fianzas bancarias). Los avales del grupo Servicios corresponden fundamentalmente a los contratos de ejecución de obras. En la división de promoción inmobiliaria (Grupo Vallehermoso), se distingue entre: • Avales técnicos, relativos a los contratos de ejecución y venta de las promociones, concursos de suelo y a las cantidades a cuenta entregadas por los compradores de inmuebles. • Avales financieros, que corresponden básicamente a pagos aplazados en la compra de solares. El importe de garantías técnicas del holding en el exterior corresponde principalmente a la obra para la construcción del tercer juego de esclusas del Canal de Panamá. El importe de las fianzas y garantías prestadas por Sacyr directa o indirectamente a través de la sociedad Grupo Unidos por el Canal, S.A. (GUPC) en relación con el proyecto de construcción del Tercer Juego de Esclusas del Canal de Panamá, es el siguiente: EJERCICIO 2020 Garantías financieras Garantías técnicas Miles de euros Nacional Exterior Nacional Exterior Holding 96.280 283.586 15.552 129.585 525.003 Construcción 22.605 19.001 298.668 1.718.094 2.058.368 Concesiones 456 139.289 78.511 434.976 653.232 Servicios 40.210 504 244.571 14.225 299.509 Vallehermoso 1.196 0 9.425 0 10.621 Total 160.746 442.380 646.727 2.296.879 3.546.733 EJERCICIO 2021 Garantías financieras Garantías técnicas Miles de euros Nacional Exterior Nacional Exterior Holding 119.880 269.097 17.413 121.314 527.704 Construcción 35.855 77.436 290.408 2.053.811 2.457.510 Concesiones 106 136.870 78.055 408.433 623.464 Servicios 4.093 1.039 301.409 18.145 324.686 Vallehermoso 1.196 0 8.983 0 10.179 Total 161.130 484.442 696.268 2.601.703 3.943.543 TOTAL TOTAL GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 116/226 Garantías (millones de USD) Garantía de Sacyr Garantía corporativa de crédito concedido a GUPC 109,3 Garantía pago a proveedores y personal 21,6 Garantía de buen funcionamiento 22,0 Garantías a 31 de diciembre de 2021 152,9 Garantías a 31 de diciembre de 2020 153,2 No se espera que surjan pasivos diferentes a los contabilizados y descritos en los distintos apartados de la presente memoria consolidada, que puedan suponer una salida de recursos para el Grupo. El principal litigio abierto en el Grupo es el siguiente: • En fecha 3 de julio de 2020 el Ayuntamiento de Santa Cruz de Tenerife inició procedimiento de interpretación contractual nº 1975/2020, relativo al contrato suscrito con Sacyr, S.A. para la gestión del ciclo integral del agua, en el que interpreta que el importe pagado por Sacyr a la firma del contrato constituye el precio pagado por la adquisición de las 212 acciones de EMMASA y el subsiguiente derecho para la explotación del servicio público del ciclo integral del agua, sin que el citado contrato permita que la cantidad de 59 millones abonada, deba ser devuelta de forma automática por EMMASA, a lo largo de la vida de la concesión, de los cuales se han devuelto a esta fecha 33,6 millones de euros. Todo ello sin perjuicio del derecho evidente del contratista a recuperar su inversión mediante las formas de recuperación expresamente establecidas en el contrato, esto es: el derecho a obtener el 5,5% sobre la cifra de negocios de EMMASA, por la transferencia de Know How; el eventual reparto de dividendos y; a la finalización del contrato, la devolución del valor nominal de las acciones que se le adjudicaron. En el citado procedimiento administrativo han realizado alegaciones EMMASA y Sacyr, oponiéndose a la citada interpretación. El 25 de enero de 2021 el Consejo Jurídico Consultivo de Canarias ha emitido dictamen, contra el que se formularon tres votos particulares discrepantes, en el que se concluye que la propuesta interpretativa municipal es conforme a Derecho. En fecha 22 de febrero de 2021 se adoptó el Acuerdo de la Junta de Gobierno de la ciudad de Santa Cruz de Tenerife desestimando el recurso presentado por Sacyr y EMMASA. SACYR, S.A., interpuso en fecha 23 de abril de 2021 recurso contencioso- administrativo contra el citado Acuerdo de la Junta de Gobierno, habiendo sido admitido a trámite en el Juzgado de lo Contencioso-Administrativo nº 3 de Santa Cruz de Tenerife. Durante el ejercicio 2021 desde la Sociedad no se ha pagado ningún importe a Sacyr Agua, S.L. en concepto de canon demanial, en el ejercicio 2020 se pagaron 590.000 euros. A la vista de lo anterior, los asesores externos y el Consejo de Administración de la Sociedad estiman que el riesgo de que se materialice un pasivo para el Grupo es posible, por lo que no se ha registrado provisión alguna a este respecto en las presentes Cuentas Anuales del ejercicio 2021. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 117/226 23. Deudas con entidades de crédito Se muestra a continuación el desglose de la deuda financiera por divisiones el Grupo con entidades de crédito al cierre de los ejercicios 2020 y 2021. El criterio seguido para la elaboración de estos calendarios es el vencimiento contractual de los contratos de financiación. Los vencimientos de deuda se han clasificado en el balance de situación financiero consolidado, atendiendo a la normativa contable aplicable. El desglose de la deuda financiera bruta del Grupo al cierre del ejercicio 2020, por divisiones y vencimientos contractuales fue el siguiente: La deuda financiera bruta a 31 de diciembre de 2020 ascendió a 6.573 millones de euros, incrementándose en 571 millones de euros respecto a la deuda financiera a 31 de diciembre del año anterior, que fue 6.002 millones de euros. Por divisiones, las características básicas de la deuda a 31 de diciembre de 2020 y las principales operaciones de financiación fueron: Holding: La deuda financiera de la matriz incluye obligaciones y otros valores negociables por importe de 684 millones de euros, distribuidos en bonos convertibles, bonos simples y programas de pagarés. Con fecha 25 de abril de 2019 la mercantil Sacyr S.A., emitió 1.750 bonos convertibles y/o canjeables en acciones de la propia Compañía, por importe de 175 millones de euros, cupón fijo anual del 3,75%, intereses pagaderos por trimestres vencidos los días 25 de enero, abril, julio y octubre de cada año, vencimiento final el 25 de abril de 2024. Los bonistas tienen opción de venta a partir del 25 de abril de 2022. Precio de conversión inicial 2,8898 euros por acción. Los bonos cotizan en la Bolsa de Frankfurt. 2021 2022 2023 2024 2025 Posterior DEUDA TOTAL Sacyr 383.017 505.338 126.124 82.564 7.866 25.859 1.130.768 - Deudas con entidades de crédito 101.917 144.872 122.750 43.015 7.866 25.859 446.279 - Obligaciones y Otros valores negociables 281.100 360.466 3.374 39.549 0 0 684.489 Grupo Sacyr Ingenieria e Infraestructuas 42.478 216.537 24.420 118.003 15.982 1.446.685 1.864.105 - Deudas con entidades de crédito 42.478 94.584 18.803 10.066 6.214 20.960 193.105 - Obligaciones y Otros valores negociables 0 121.953 5.617 107.937 9.768 1.425.725 1.671.000 Grupo Sacyr Concesiones 305.917 411.113 158.629 182.124 200.976 2.307.686 3.566.445 - Deudas con entidades de crédito 253.531 353.734 107.095 124.502 144.292 1.909.348 2.892.502 - Obligaciones y Otros valores negociables 52.386 57.379 51.534 57.622 56.684 398.338 673.943 Grupo Servicios 26.349 27.124 29.335 20.647 9.955 33.246 146.656 - Deudas con entidades de crédito 26.349 27.124 29.335 20.647 9.955 33.246 146.656 Grupo Somague 6.288 690 33.685 0 0 0 40.663 - Deudas con entidades de crédito 6.288 690 33.685 0 0 0 40.663 Otros y Ajustes 775 0 0 0 0 0 775 - Deudas con entidades de crédito 775 0 0 0 0 0 775 764.824 1.160.802 372.193 403.338 234.779 3.813.476 6.749.412 Gastos de formalización a distribuir 0 0 0 0 0 0 (176.498) 764.824 1.160.802 372.193 403.338 234.779 3.813.476 6.572.914 Estas cifras incluyen los intereses a pagar devengados no vencidos por importe de 17 millones de euros. EJERCICIO 2020 TOTAL DEUDA A PAGAR TOTAL DEUDA GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 118/226 Durante el ejercicio 2020 Sacyr recompró 134 bonos de 100.000 euros cada uno, cuyo nominal asciendía a 13,4 millones de euros. Estos bonos no se han amortizado, figuran en el balance como activo financiero. El 30 de abril de 2020 se renovó por un año por importe de 200 millones de euros el programa de Pagarés multidivisa ECP, lanzado en abril de 2016, por un importe máximo de 300 millones de euros a tipo de interés variable, ampliando hasta cinco entidades financieras el número de distribuidores del programa. El 3 de octubre de 2017 Sacyr, S.A. emitió un programa de Pagarés de Empresa por un año, a tipo de interés variable, que fue renovado durante el ejercicio 2020 hasta el 3 de octubre de 2021 por importe máximo hasta 350 millones de euros. El 15 de julio de 2020 Sacyr S.A, suscribió el contrato marco para acogerse al “Programa de Avales Pagarés MARF ICO COVID” para pagarés incorporados al MARF. El importe máximo de emisiones avaladas por ICO será de 270,9 millones. El plazo de solicitud de pagarés avalados por ICO se ha extendido hasta el 1 de junio de 2021. El importe dispuesto a 31 de diciembre de 2020 por ambos programas fue de 350,7 millones de euros de los cuales estaban avalados por ICO 113,5 millones de euros. La deuda con entidades de crédito por importe de 446 millones de euros estaba financiada el 93% a tipo de interés variable y el 7% a tipo fijo; son créditos de circulante y préstamos corporativos utilizados por Sacyr S.A. en su labor de coordinación y gestión financiera como Sociedad Dominante del Grupo, un 23% de la deuda bancaria vence durante el ejercicio 2021. Este epígrafe contiene un préstamo sindicado que financia la devolución de los anticipos del Canal de Panamá, firmado el 29 de noviembre de 2018, a tipo de interés variable, por un plazo de 5 años, cuyo saldo vivo a 31 de diciembre de 2020 ascendía a 218 millones de euros. Construcción (Grupo Ingeniería e infraestructuras y Somague): La deuda bancaria de la división a 31 de diciembre de 2020 ascendió a 234 millones de euros, el 55% a tipo variable, 45% a tipo de interés fijo; exigible a corto plazo en un 21%. El Grupo Somague aportaba 41 millones de euros, esto es, el 18% de la deuda con entidades de crédito. A 31 de diciembre de 2020 bajo el epígrafe Obligaciones y otros valores negociables, figuraban por importe de 1.671 millones de euros los bonos emitidos por la sociedad italiana Superestrada Pedemontana Veneta S.p.A., emisión de bonos Senior por importe de 1.221 millones de euros, plazo 30 años, cupón variable actual a cierre de ejercicio 2019 Eonia + 100pbs, cupón fijo en el período construcción de la infraestructura del 5,0% y, otra emisión de bonos Subordinados por importe de 350 millones de euros, plazo 10 años, cupón 8% modificable bajo ciertos eventos. Esta División financia el circulante neto generado a través de líneas de crédito, préstamos y operaciones de venta de cuentas comerciales a cobrar. Un 96% del endeudamiento lo aporta la actividad fuera de España. Concesiones (Grupo Sacyr Concesiones): La deuda financiera bruta a 31 de diciembre de 2020 se elevó a 3.566 millones de euros, distribuida en financiación de proyectos concesionales por importe de 2.892 millones de euros y bonos para financiación de proyectos por 674 millones de euros. Los incrementos en deuda financiera bruta registrados a lo largo del ejercicio 2020 se debieron en gran parte a la obtención y disposición de financiación en varias de las sociedades situadas en el continente americano, Sacyr Plenary Utility Partners Idaho LLC, en Estados Unidos de América, en Paraguay Rutas del Este, S.A., en Colombia, la sociedad Concesionaria Vial GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 119/226 Unión del Sur, S.A.S., la Concesionaria Vial Montes de María, S.A.S. Unión Vial Río Pamplonita, en Chile, la sociedad Concesionaria Salud Siglo XXI S.A, la Concesionaria Ruta del Algarrobo S.A. y Sacyr Concesiones Chile. La deuda financiera estaba protegida en un 75% frente a subidas de tipos de interés. El repago del servicio de la deuda se atiende con los flujos de caja generados en las concesiones. Un 91% es exigible contractualmente del año 2022 en adelante. Los proyectos radicados en el exterior, Chile, Colombia, Perú, Paraguay, Uruguay, México, Estados Unidos de América y Omán aportan un 71% de la deuda de la división. Servicios (Grupo Servicios): distribuye los 147 millones de euros de deuda financiera bruta que presenta a 31 de diciembre de 2020, por un lado, la financiación estructurada, porcentaje que representa el 55% del total. Se trata de deuda adquirida por los negocios concesionales de servicios medioambientales cuyos pagos se atienden con los flujos de caja generados por las concesiones; por otro lado, la deuda vinculada a obras y contratos, englobada en el 45% restante, tiene naturaleza corporativa y financia los circulantes netos originados en la explotación de los contratos de servicios de las líneas de actividad: Medioambiente y Multiservicios. El 60% de su deuda financiera está asegurada ante subidas de tipo de interés. La deuda financiera bruta a 31 de diciembre de 2020 fue 22 millones de euros, inferior a la existente en la misma fecha del año anterior. Respecto a los vencimientos, 120 millones de euros, que suponen el 82% de la deuda financiera bruta, vencen contractualmente del año 2022 en adelante. El cuadro de vencimientos de deuda con entidades de crédito a 31 de diciembre de 2020, incluyendo los intereses estimados de la deuda financiera, fue el siguiente: Conforme a la NIC 32, las obligaciones convertibles son un instrumento financiero compuesto que incorpora un pasivo financiero y un componente de patrimonio neto. En el estado de situación financiera consolidado se presentan de forma separada uno y otro componente. La segmentación se realiza valorando primero el componente de pasivo y asignando luego el resto del valor del instrumento al patrimonio. 2021 2022 2023 2024 2025 Posterior DEUDA TOTAL - Deudas con entidades de crédito 431.337 621.004 311.668 198.231 168.327 1.989.413 3.719.980 - Obligaciones y Otros valores negociables 333.486 539.798 60.525 205.108 66.452 1.824.063 3.029.432 - Intereses a pagar 246.955 209.890 180.120 165.060 152.668 1.317.537 2.272.230 1.011.778 1.370.692 552.313 568.399 387.447 5.131.013 9.021.642 Gastos de formalización a distribuir 0 0 0 0 0 0 (176.498) 1.011.778 1.370.692 552.313 568.399 387.447 5.131.013 8.845.144 EJERCICIO 2020 TOTAL DEUDA A PAGAR TOTAL DEUDA GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 120/226 El desglose de la deuda financiera bruta del Grupo al cierre del ejercicio 2021, por divisiones y vencimientos contractuales ha sido el siguiente: La deuda financiera bruta a 31 de diciembre de 2021 asciende a 7.801 millones de euros, se ha incrementado en 1.228 millones de euros respecto a la deuda financiera existente a 31 de diciembre del año anterior, que se elevó a 6.573 millones de euros. Por divisiones, las características básicas de la deuda a 31 de diciembre de 2021 han sido: Holding: La deuda financiera de la matriz incluye obligaciones y otros valores negociables por importe de 880 millones de euros, distribuidos en bonos convertibles, bonos simples y programas de pagarés. Con fecha 25 de abril de 2019 la mercantil Sacyr S.A., emitió 1.750 bonos convertibles y/o canjeables en acciones de la propia Compañía, por importe de 175 millones de euros, cupón fijo anual del 3,75%, intereses pagaderos por trimestres vencidos los días 25 de enero, abril, julio y octubre de cada año, vencimiento final el 25 de abril de 2024. Los bonistas tienen opción de venta a partir del 25 de abril de 2022. Precio de conversión inicial 2,8898 euros por acción. Los bonos cotizan en la Bolsa de Frankfurt. El 30 de marzo y 21 de octubre de 2021 Sacyr S.A. ha emitido 52,3 millones y 156,3 millones de euros respectivamente y ha amortizado 67,9 millones de euros, bajo el programa de valores de renta fija (Euro Medium Term Note Programme) de hasta un máximo de 500 millones de euros. El programa ha sido renovado por un año hasta el 17 de mayo de 2022. El folleto fue aprobado el 4 de mayo de 2018 por el Banco Central de Irlanda, sujeto a ley inglesa. Las principales características de esta emisión son un cupón del 3,25% anual, liquidable anualmente y vencimiento final el 2 de abril de 2024. Bajo este programa el importe nominal dispuesto a 31 de diciembre de 2021 es de 273,2 millones de euros. 2022 2023 2024 2025 2026 Posterior DEUDA TOTAL Sacyr 771.473 253.769 292.798 11.139 9.743 22.151 1.361.073 - Deudas con entidades de crédito 266.197 126.155 45.464 11.139 9.743 22.151 480.849 - Obligaciones y Otros valores negociables 505.276 127.614 247.334 880.224 Grupo Sacyr Ingenieria e Infraestructuas 237.834 70.996 118.006 14.301 15.016 1.456.737 1.912.890 - Deudas con entidades de crédito 117.417 63.426 10.069 4.533 2.562 43.481 241.488 - Obligaciones y Otros valores negociables 120.417 7.570 107.937 9.768 12.454 1.413.256 1.671.402 Grupo Sacyr Concesiones 338.086 520.075 339.861 283.449 663.494 2.365.352 4.510.317 - Deudas con entidades de crédito 267.020 459.051 258.489 214.102 619.169 1.782.107 3.599.938 - Obligaciones y Otros valores negociables 71.066 61.024 81.372 69.347 44.325 583.245 910.379 Grupo Servicios 23.599 47.242 21.564 9.676 128.234 23.665 253.980 - Deudas con entidades de crédito 23.599 47.242 21.564 9.676 128.234 23.665 253.980 Grupo Somague 16.423 705 0 0 0 0 17.128 - Deudas con entidades de crédito 16.423 705 0 0 0 0 17.128 Otros y Ajustes 496 0 0 0 0 0 496 - Deudas con entidades de crédito 496 0 0 0 0 0 496 1.387.911 892.787 772.229 318.565 816.487 3.867.905 8.055.884 Gastos de formalización a distribuir 0 0 0 0 0 0 (254.974) 1.387.911 892.787 772.229 318.565 816.487 3.867.905 7.800.910 Estas cifras incluyen los intereses a pagar devengados no vencidos por importe de 22 millones de euros. EJERCICIO 2021 TOTAL DEUDA A PAGAR TOTAL DEUDA GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 121/226 El 23 de abril de 2021 se ha renovado por un año por importe de 200 millones de euros el programa de Pagarés multidivisa ECP, lanzado en abril de 2016, a tipo de interés variable. El 3 de octubre de 2017 Sacyr, S.A. emitió un programa de Pagarés de Empresa por un año, a tipo de interés variable, que ha sido renovado durante el ejercicio 2021 hasta el 27 de septiembre de 2022, por importe máximo hasta 350 millones de euros. El 15 de julio de 2020 Sacyr S.A, suscribió el contrato marco para acogerse al “Programa de Avales Pagarés MARF ICO COVID” para pagarés incorporados al MARF. El importe máximo de emisiones avaladas por ICO es de 270,9 millones de euros. El plazo de solicitud de pagarés avalados por ICO se ha extendido durante el ejercicio 2021 hasta el 31 de diciembre de 2022. El importe dispuesto a 31 de diciembre de 2021 por ambos programas es de 397,9 millones de euros de los cuales están avalados por ICO 155,3 millones de euros. La deuda con entidades de crédito por importe de 481 millones de euros está financiada el 86% a tipo de interés variable y el 14% a tipo fijo; son créditos de circulante y préstamos corporativos utilizados por Sacyr S.A. en su labor de coordinación y gestión financiera como Sociedad Dominante del Grupo, un 55% de la deuda bancaria vence durante el ejercicio 2022. Este epígrafe contiene un préstamo sindicado que financia la devolución de los anticipos del Canal de Panamá, firmado el 29 de noviembre de 2018, a tipo de interés variable, por un plazo de 5 años, cuyo saldo vivo a 31 de diciembre de 2021 asciende a 145,6 millones de euros. En el año 2022 vencen 771 millones de euros, distribuidos en amortización de bonos 231 millones de euros, vencimientos de pagarés de empresa (ECP) 274 millones de euros y préstamos por importe de 266 millones de euros. Construcción (Grupo Ingeniería e infraestructuras y Somague): La deuda bancaria de la división a 31 de diciembre de 2021 ha ascendido a 259 millones de euros, el 65% a tipo variable, 35% a tipo de interés fijo; exigible a corto plazo en un 52%. El Grupo Somague aporta 17 millones de euros, esto es, el 7% de la deuda con entidades de crédito. A 31 de diciembre de 2020 bajo el epígrafe Obligaciones y otros valores negociables, figuraban por importe de 1.671 millones de euros los bonos emitidos por la sociedad italiana Superestrada Pedemontana Veneta S.p.A., emisión de bonos Senior por importe de 1.221 millones de euros, plazo 30 años, cupón variable actual a cierre de ejercicio 2019 Eonia + 100pbs, cupón fijo en el período construcción de la infraestructura del 5,0% y, otra emisión de bonos Subordinados por importe de 350 millones de euros, plazo 10 años, cupón 8% modificable bajo ciertos eventos. Esta División financia el circulante neto generado, a través de líneas de crédito, préstamos y operaciones de venta de cuentas comerciales a cobrar. Un 92% del endeudamiento lo aporta la actividad fuera de España. Concesiones (Grupo Sacyr Concesiones): La deuda financiera bruta a 31 de diciembre de 2021 se elevó a 4.510 millones de euros, distribuida en financiación de proyectos concesionales por importe de 3.600 millones de euros y bonos para financiación de proyectos por 910 millones de euros. Los incrementos en deuda financiera bruta registrados a lo largo del ejercicio 2021 se deben en gran parte a la obtención y disposición de financiación en varias de las sociedades situadas en el continente americano, en Paraguay Rutas del Este, S.A., en Colombia, la sociedad Concesionaria Vial Unión del Sur, S.A.S., la Concesionaria Vial Montes de María, S.A.S. y Unión Vial Río Pamplonita, en Chile, la Concesionaria Ruta del Algarrobo S.A., la Sociedad GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 122/226 Concesionaria Aeropuerto de Arica S.A., Sociedad Concesionaria Aeropuerto del Sur S.A. y Sacyr Concesiones Chile, y en Uruguay, la incorporación al grupo consolidado por integración global tras la toma de control de la sociedad Grupo Vía Central, encargada de la construcción y operación del ferrocarril central de Uruguay, y en España, Sacyr Industrial Operación y Mantenimiento S.L. Adicionalmente, la apreciación del euro respecto al peso chileno y peso colombiano hizo disminuir notablemente la deuda financiera en las sociedades chilenas y colombianas, del ejercicio 2021 respecto al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2020. En sentido contrario han variado las divisas de Paraguay, Uruguay, Estados Unidos, Qatar y Méjico, las cuales se han apreciado con respecto al ejercicio pasado haciendo aumentar la deuda financiera. La deuda financiera está protegida en un 76% frente a subidas de tipos de interés. El repago del servicio de la deuda se atiende con los flujos de caja generados en las concesiones. Un 93% es exigible contractualmente del año 2023 en adelante. Los proyectos radicados en el exterior, Chile, Colombia, Perú, Paraguay, Uruguay, México, Estados Unidos de América, Australia y Omán aportan un 77% de la deuda de la división. Entre las operaciones financieras realizadas por la División de Concesiones durante el ejercicio 2021, destacamos: • La Sociedad Concesionaria Vial Montes de María S.A., perteneciente al Grupo de Concesiones en Colombia, el 22 de abril de 2021 ha realizado una emisión de Bonos sociales para refinanciar la autopista Puerta de Hierro-Cruz del Viso, por importe de 2.719,4 millones de unidades de valor real (UVR), equivalentes a 31 de diciembre de 2021 a 169,6 millones de euros, cupón semestral fijo del 4,10%, amortizable semestralmente los días 15 de mayo y 15 de noviembre, y vencimiento final 15 de mayo de 2045. Con los fondos obtenidos con esta emisión se ha cancelado el crédito que la sociedad mantenía por valor de 141 millones de euros a cierre del ejercicio 2020. • En España Sacyr Industrial Operación y Mantenimiento S.L., se ha financiado con la venta de los derechos de cobro de los contratos de operación y mantenimiento que está ejecutando en plantas de cogeneración, biomasa y extracción de aceite de orujo, al fondo titulización Sacyr Green Energy Management, para cuya compra ha realizado con fecha 19 de octubre de 2021, una emisión de de 1.040 bonos de 100.000 euros de valor nominal cada uno, por importe de 104 millones de euros, cupón anual 3,25%, amortización anual y vencimiento 15 de diciembre de 2031. • La Sociedad Concesionaria Ruta de la Fruta, S.A., con fecha 30 de noviembre de 2021 ha firmado un préstamo sindicado por importe de 12,12 millones de Unidades de Fomento (CLF) equivalentes a tipo de cambio de cierre a 388 millones de euros, para financiar las obras de construcción, ampliación y mejoramiento de la concesión Ruta 66 Camino de La Fruta en Chile. El importe dispuesto a 31 de diciembre de 2021 asciende a 8 millones de euros. • Con fecha 22 de diciembre de 2021, la concesionaria paraguaya Rutas del Este, S.A. ha formalizado con el Banco Interamericano de Desarrollo nueva financiación por importe de por 160,2 millones de dólares americanos equivalentes a tipo de cambio de cierre de ejercicio a 140,9 millones de euros, con amortización semestral a partir de septiembre de 2023 y vencimiento final septiembre de 2036. El saldo de la deuda dispuesta a 31 de diciembre de 2021 asciende a 266.460 miles de euros GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 123/226 Servicios (Grupo Servicios): distribuye los 254 millones de euros de deuda financiera bruta que presenta a 31 de diciembre de 2021 por un lado, la financiación estructurada, porcentaje que representa el 76% del total. Se trata de deuda adquirida por los negocios concesionales de servicios medioambientales cuyos pagos se atienden con los flujos de caja generados por las concesiones; por otro lado, la deuda vinculada a obras y contratos, englobada en el 24% restante, tiene naturaleza corporativa y financia los circulantes netos originados en la explotación de los contratos de servicios de las líneas de actividad: Medioambiente y Multiservicios. El 58% de su deuda financiera está asegurada ante subidas de tipo de interés. La deuda financiera bruta a 31 de diciembre de 2021 ha sido 107 millones de euros superior a la existente en la misma fecha del año anterior. El 21 de junio de 2021 Valoriza Servicios Medioambientales S.A. ha firmado una operación de financiación verde de hasta 160 millones de euros en dos tramos, a tipo de interés variable en función del cumplimiento de una serie de indicadores medioambientales, plazo de amortización 5 años. A 31 de diciembre de 2021 se ha dispuesto del primer tramo por importe de 119 millones de euros. Respecto a los vencimientos, 230 millones de euros, que suponen el 91% de la deuda financiera bruta, vencen contractualmente del año 2023 en adelante. El cuadro de vencimientos de deuda con entidades de crédito a 31 de diciembre de 2021, incluyendo los intereses a pagar estimados de la deuda financiera, ha sido: Conforme a la NIC 32, las obligaciones convertibles son un instrumento financiero compuesto que incorpora un pasivo financiero y un componente de patrimonio neto. En el estado de situación financiera consolidado se presentan de forma separada uno y otro componente. La segmentación se realiza valorando primero el componente de pasivo y asignando luego el resto del valor del instrumento al patrimonio. A 31 de diciembre de 2020 la deuda financiera del Grupo por su naturaleza se resumía en los siguientes epígrafes y presentaba las características básicas que a continuación se detallan: 2022 2023 2024 2025 2026 Posterior DEUDA TOTAL - Deudas con entidades de crédito 691.152 696.579 335.586 239.450 759.708 1.871.404 4.593.879 - Obligaciones y Otros valores negociables 696.759 196.208 436.643 79.115 56.779 1.996.501 3.462.005 - Intereses a pagar 299.209 253.244 219.357 197.157 174.057 1.437.504 2.580.528 1.687.120 1.146.031 991.586 515.722 990.544 5.305.409 10.636.412 Gastos de formalización a distribuir (254.974) 1.687.120 1.146.031 991.586 515.722 990.544 5.305.409 10.381.438 EJERCICIO 2021 TOTAL DEUDA A PAGAR TOTAL DEUDA 2020 Millones de euros Importe Tipo interés actual medio Fecha de siguiente revisión del tipo Periodo de renovación del tipo Pólizas de crédito 35 4,74% Según póliza 1,3,6,12 meses Préstamos 788 2,80% Según préstamo 1,3,6,12 meses Financiación de proyectos concesionales 2.877 4,30% Según préstamo 1,3,6,12 meses Préstamos hipotecarios 4 1,75% Según préstamo 1,3,6,12 meses Obligaciones y Otros valores negociables 3.029 3,76% - fijo y 1,3,6,12 meses Otros e intereses a pagar no vencidos (160) - - - TOTAL 6.573 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 124/226 La naturaleza principal de la deuda correspondía a los proyectos concesionales, 2.877 millones de euros, que junto a las obligaciones y bonos emitidos por Autoestrada Pedemontana Veneta S.p.A. por 1.571 millones y, los bonos emitidos por las sociedades del Grupo Sacyr Concesiones por importe de 674 millones, sumaban un importe de 5.122 millones de euros, que suponen el 78% de la deuda financiera total del Grupo. En este tipo de financiación la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista. Estas garantías, consisten en la pignoración de las acciones de las sociedades vehículo concesionarias y de las cuentas corrientes y derechos de crédito más significativos de las mismas (derechos sobre indemnizaciones de seguros, contratos, etc.) Las obligaciones y bonos y otros valores negociables, deducidos Pedemontana Veneta y las sociedades del Grupo Sacyr Concesiones, totalizaban 784 millones de euros, correspondientes al saldo vivo dispuesto de varias emisiones de bonos, dos programas de pagarés de empresa realizados por Sacyr S.A. Las inversiones estratégicas intensivas en capital realizadas por el Grupo, cuya recuperación se realiza a largo plazo, cuentan con financiación expresa asociada a las mismas. Estas inversiones junto con los proyectos concesionales forman parte de la política de financiación a largo plazo del Grupo. Las necesidades operativas de circulante se financiaban principalmente con líneas de crédito y préstamos, que a 31 de diciembre de 2020 presentan un saldo dispuesto de 35 y 788 millones de euros respectivamente. En menor medida, el circulante se financiaba con operaciones de venta de cuentas comerciales a cobrar. El registro contable de la deuda financiera con entidades de crédito y los valores representativos de deuda se realiza por su coste amortizado, que salvo mejor evidencia será el equivalente a su valor razonable, no existiendo por tanto diferencias significativas entre el valor razonable y el valor en libros de los activos y pasivos financieros del Grupo Sacyr. La base principal de referencia sobre la que se revisan los tipos de interés de los contratos de financiación a tipo variable de la mayoría de las sociedades del Grupo, incluyendo en su caso las operaciones de cobertura, es el Euribor y el Libor. La periodicidad de su revisión va en función de las características de la financiación, a menor plazo, 1 a 3 meses para las pólizas de circulante y a 6 y 12 meses para la deuda estructurada a más largo plazo asociada a activos singulares y la financiación de proyectos. En todo caso y por lo que respecta a los pasivos financieros a largo tienen condiciones de revisión de los tipos de interés con periodicidad inferior o igual a la anual. A continuación, se incluye un cuadro resumen de la deuda financiera del Grupo por su naturaleza a 31 de diciembre de 2021: dic-21 Millones de euros Importe Tipo interés actual medio Fecha de siguiente revisión del tipo Periodo de renovación del tipo Pólizas de crédito 134 2,55% Según póliza 1,3,6,12 meses Préstamos 836 2,95% Según préstamo 1,3,6,12 meses Financiación de proyectos concesionales 3.604 4,42% Según préstamo 1,3,6,12 meses Préstamos hipotecarios 3 1,40% Según préstamo 1,3,6,12 meses Obligaciones y Otros valores negociables 3.457 4,03% - fijo y 1,3,6,12 meses Otros e intereses a pagar no vencidos (233) - - - TOTAL 7.801 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 125/226 La naturaleza principal de la deuda corresponde a los proyectos concesionales, 3.604 millones de euros, que junto a las obligaciones y bonos emitidos por Autoestrada Pedemontana Veneta S.p.A. por 1.571 millones y, los bonos emitidos por las sociedades del Grupo Sacyr Concesiones por importe de 910 millones, suman un importe de 6.085 millones de euros, que suponen el 78% de la deuda financiera total del Grupo. En este tipo de financiación la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista. Estas garantías, consisten en la pignoración de las acciones de las sociedades vehículo concesionarias y de las cuentas corrientes y derechos de crédito más significativos de las mismas (derechos sobre indemnizaciones de seguros, contratos, etc.) Las obligaciones y bonos y otros valores negociables, deducidos Pedemontana Veneta y las sociedades del Grupo Sacyr Concesiones, totalizan 980 millones de euros, correspondientes al saldo vivo dispuesto de varias emisiones de bonos, dos programas de pagarés de empresa realizados por Sacyr S.A. Las inversiones estratégicas intensivas en capital realizadas por el Grupo, cuya recuperación se realiza a largo plazo, cuentan con financiación expresa asociada a las mismas. Estas inversiones junto con los proyectos concesionales forman parte de la política de financiación a largo plazo del Grupo. Las necesidades operativas de circulante se financian principalmente con líneas de crédito y préstamos, que a 31 de diciembre de 2021 presentan un saldo dispuesto de 134 y 836 millones de euros respectivamente. En menor medida, el circulante se financia con operaciones de venta de cuentas comerciales a cobrar. El registro contable de la deuda financiera con entidades de crédito y los valores representativos de deuda se realiza por su coste amortizado, que salvo mejor evidencia será el equivalente a su valor razonable, no existiendo por tanto diferencias significativas entre el valor razonable y el valor en libros de los activos y pasivos financieros del Grupo Sacyr. La base principal de referencia sobre la que se revisan los tipos de interés de los contratos de financiación a tipo variable de la mayoría de las sociedades del Grupo, incluyendo en su caso las operaciones de cobertura, es el Euribor y el Libor. La periodicidad de su revisión va en función de las características de la financiación, a menor plazo, 1 a 3 meses para las pólizas de circulante y a 6 y 12 meses para la deuda estructurada a más largo plazo asociada a activos singulares y la financiación de proyectos. En todo caso y por lo que respecta a los pasivos financieros a largo tienen condiciones de revisión de los tipos de interés con periodicidad inferior o igual a la anual. El tipo de interés medio de la deuda financiera a 31 de diciembre de 2021 se situó en el 4,1% y a 31 de diciembre de 2020 en torno al 3,9%. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 126/226 El Grupo Sacyr mantiene deuda en moneda distinta del euro en aquellas sociedades cuyos flujos de caja también se generan en divisas, es decir, existe una cobertura natural frente al riesgo de variaciones en el tipo de cambio. Este detalle de deuda consolidada del Grupo a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de unidades Sociedad Tipo financiación Moneda deuda 2021 moneda distinta euro 2021 miles de euros 2020 moneda distinta euro 2020 miles de euros SOMAGUE ANGOLA – CONST. E OBRA. Préstamo corporativo AOA 0 0 298.983 376 Angola 0 0 298.983 376 Sacyr Environment Australia Pty Ltd. Financiación de proyecto AUD 33.021 21.104 35.011 22.053 Australia 33.021 21.104 35.011 22.053 Sacyr Construcción, Sucursal Brasil Préstamo corporativo BRL 29.453 4.646 34.711 5.471 Consorcio Sacyr Neopul ETC Préstamo corporativo BRL 0 0 1.916 302 Brasil 29.453 4.646 36.627 5.773 Sacyr Construcción, Sucursal Brasil Crédito Circulante COP 0 0 2.126.996 508 Brasil 0 0 2.126.996 508 Sociedad Concesionaria Ruta del Algarrobo, S.A. Bonos Proyecto Cotizados CLF 9.044 289.344 8.379 278.904 Sociedad Concesionaria Salud Siglo XXI, S.A. Bonos Proyecto Cotizados CLF 4.892 156.499 5.459 181.710 Sacyr Chile, S.A Préstamo Corporativo CLF 360 11.516 501 16.674 Sacyr Concesiones Chile, S.A. Préstamo Corporativo CLF 1.100 35.192 1.100 36.617 Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. Financiación de proyecto CLF 595 19.028 140 4.649 Sociedad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A Financiación de proyecto CLF 367 11.752 72 2.393 Sociedad Concesionaria Ruta del Limarí, S.A. Financiación de proyecto CLF 4.476 143.196 4.633 154.238 Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto, S.A. Financiación de proyecto CLF 1.012 32.363 990 32.942 Sociedad Concesionaria Valles del Bio Bio, S.A. Financiación de proyecto CLF 3.095 99.007 7.256 241.538 Sociedad Concesionaria Valles del Desierto, S.A. Financiación de proyecto CLF 2.572 82.271 2.819 93.855 Sociedad Concesionaria Ruta de la Fruta, S.A. Financiación de proyecto CLF 218 6.984 0 0 Chile 27.730 887.152 31.348 1.043.520 Sacyr Agua Chile Servicios Sanitarios SPA Financiación de proyecto CLP 28.698.825 30.031 23.136.337 26.493 Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto, S.A. Financiación de proyecto CLP 68.955.160 72.156 72.307.493 82.798 Sociedad Concesionaria Valles del Bio Bio, S.A. Financiación de proyecto CLP 120.959.177 126.574 0 0 Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. Financiación de proyecto CLP 2.699.683 2.825 0 0 Sociedad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A Financiación de proyectos CLP 1.903.635 1.992 0 0 Sociedad Concesionaria Ruta de la Fruta, S.A. Financiación de proyectos CLP 1.010.111 1.057 0 0 Valoriza Chile, S.P.A. Préstamo corporativo CLP 3.514.844 3.678 3.426.829 3.924 Sacyr Chile, S.A Préstamo corporativo CLP 8.037.888 8.411 7.400.344 8.474 Industrial Consorcio Isotron Sacyr, S.A. Crédito circulante CLP 950.150 1.088 Sacyr Agual Chacabuco, S.A Crédito circulante CLP 2.092.852 2.190 2.201.589 2.521 Sacyr Agua Lampa, S.A. Crédito circulante CLP 300.071 314 300.415 344 Sacyr Chile, S.A Crédito circulante CLP 3.918.124 4.100 2.581.475 2.956 Chile 242.090.370 253.328 112.304.633 128.598 Consorcio Isotron Sacyr, S.A. Crédito circulante USD 0 0 1.526 1.249 Sacyr Concesiones Chile, S.A. Préstamo corporativo USD 55.822 49.096 0 0 Chile 55.822 49.096 1.526 1.249 Concesionaria Vial Unión del Sur, S.A.S. Financiación de proyecto USD 491.660 432.419 462.494 378.597 Unión Vial Río Pamplonita S.A.S. Financiación de proyecto USD 280.465 246.671 191.685 156.913 Sociedad Concesionaria Vial Montes de María, S.A.S. Financiación de proyecto USD 171.068 140.036 Area Limpia, S.A.S. E.S.P. Financiación de proyecto USD 23.107 20.323 27.047 22.141 Colombia 795.233 699.413 852.294 697.687 Sacyr Construcción Colombia, S.A.S. Crédito circulante COP 22.010.924 4.757 30.920.995 7.385 Sacyr Construcción Colombia, S.A.S. Préstamo corporativo COP 59.966.698 12.960 63.680.083 15.209 Unión Vial Río Pamplonita S.A.S. Financiación de proyecto COP 169.257.855 36.580 115.029.451 27.473 Colombia 251.235.477 54.297 209.630.529 50.067 Sociedad Concesionaria Vial Montes de María, S.A.S. Bonos Proyecto Cotizados UVR 2.719.397 169.626 0 0 Colombia 2.719.397 169.626 0 0 Sacyr Concesiones, S.L. Financiación de proyecto USD 34.920 30.712 12.200 9.987 Financiera Montes de María, S.L. Financiación de proyecto USD 29.133 25.623 28.389 23.239 España 64.053 56.335 40.589 33.226 SOMAGUE ENGENHARIA UK Crédito circulante GBP 0 0 300 336 Reino Unido 0 0 300 336 Sociedad Anónima de Depuración y Tratamientos, S.A Préstamo corporativo ILS 0 0 13.334 3.397 Israel 0 0 13.334 3.397 Valoriza Facilities México, S.A. de C.V. Crédito circulante MXN 16.853 722 12.276 505 Autovia Piramides Tulancingo Pachuca, S.A. de CV Financiación de proyecto MXN 1.465.940 62.804 1.634.757 67.251 Consorcio Operador de Hospitales Regionales del Sur Financiación de proyecto MXN 1.942.456 83.219 1.967.562 80.942 Sacyr Concesiones Mexico, S.A. de C.V. Financiación de proyecto MXN 618.690 26.506 543.923 22.376 México 4.043.938 173.251 4.158.518 171.074 Myah Gulf Oman Desalination Company SAOC Financiación de proyecto OMR 61.078 139.480 63.423 134.856 Oman 61.078 139.480 63.423 134.856 Rutas del Este, S.A. Bonos y obligaciones USD 307.414 270.373 169.095 138.421 Sacyr Construcción Paraguay, S.RL. Préstamo corporativo USD 200 176 399 327 Sabal, S.L. Préstamo corporativo USD 500 440 734 601 Paraguay 308.114 270.989 170.229 139.349 Sacyr Industrial Perú, S.A.C. Préstamo Corporativo PEN 0 0 1.468 332 Sacyr Construcción, Sucursal Perú Préstamo Corporativo PEN 10.000 2.197 10.135 2.292 Sacyr Perú, S.A.C. Préstamo Corporativo PEN 7.210 1.584 9.972 2.255 Perú 17.210 3.781 21.575 4.879 Al Meshaf 01 - Sacyr Medgulf JV Préstamo corporativo QAR 26.509 6.347 0 0 Qatar 26.509 6.347 0 0 Sacyr Plenary Utility Partners Idaho LLC Project Finance USD 129.858 114.211 130.000 106.418 Sacyr Plenary Utility Partners Idaho LLC Bonos Proyecto Cotizados USD 99.215 87.260 99.215 81.217 Sacyr Construcción USA, LLC Préstamo Corporativo USD 14.625 12.863 18.463 15.114 Sacyr Construcción USA, LLC Crédito Circulante USD 14.588 12.830 3.727 3.051 USA 258.285 227.164 251.405 205.800 Consorcio PPP Rutas del Litoral S.A. Financiación de proyecto UYI 654.572 66.655 628.918 58.326 Uruguay 654.572 66.655 628.918 58.326 Grupo Vía Central, S.A. Financiación de proyecto USD 560.141 492.648 0 0 Sacyr Construcción Uruguay, S.A.A Préstamo Corporativo USD 4.513 3.969 0 0 Uruguay 564.654 496.617 0 0 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 127/226 El detalle del vencimiento de la deuda en moneda distinta del euro en los ejercicios 2020 y 2021 para las sociedades que operan en otras monedas es el siguiente: Para Angola: Para Australia: Para Brasil: Para Chile: Para Colombia: 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 376 0 0 0 0 376 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 0 0 0 0 0 0 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 0 2.593 1.441 1.531 16.488 22.053 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 2021 0 2.888 1.589 1.746 14.881 21.104 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 4.561 1.720 0 0 0 6.281 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 2021 4.646 0 0 0 0 4.646 2020 Miles de Euros Miles de Euros 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 50.223 133.527 51.295 58.419 879.903 1.173.367 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 89.925 65.655 128.312 86.316 819.368 1.189.576 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 143.360 211.313 6.194 8.339 378.548 747.754 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 19.391 295.610 25.348 1.657 581.330 923.336 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 128/226 Para España: Para Estados Unidos: Para Israel: Para México: Para Omán: Para Paraguay: 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 17.699 15.527 0 0 0 33.226 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 34.347 5 0 0 21.983 56.335 Miles de Euros 2021 Miles de Euros 2020 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 8.967 6.790 1.262 1.596 187.185 205.800 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 21.057 3.819 960 461 200.867 227.164 Miles de Euros 2021 Miles de Euros 2020 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 0 3.397 0 0 0 3.397 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 0 0 0 0 0 0 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 11.983 11.851 13.469 15.150 118.621 171.074 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 11.422 13.278 15.588 18.381 114.582 173.251 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 5.332 5.210 5.640 5.951 112.723 134.856 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 6.357 5.698 6.405 6.490 114.530 139.480 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 928 10.010 10.513 11.057 106.841 139.349 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 37.312 16.809 20.339 20.944 175.585 270.989 2020 Miles de Euros Miles de Euros 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 129/226 Para Perú: Para Qatar: Para Reino Unido: Para Uruguay: 24. Otras deudas financieras garantizadas El Grupo firmó en 2016, 2017 y 2018 derivados financieros sobre las acciones de Repsol, para cubrir la variación de valor por debajo de determinados precios. Sacyr, a través de tres sociedades de propósito especial participadas al 100%, gestiona activamente la participación y los derivados financieros con el fin de reducir la exposición a las variaciones del mercado bursátil, manteniendo el potencial recorrido al alza hasta un determinado nivel acordado con las entidades financieras que actúan de contraparte. Con los fondos obtenidos se amortizó íntegramente el préstamo asociado a la participación en Repsol, permitiendo así reducir la carga financiera y dotando de mayor flexibilidad a la estructura de garantías. Durante el ejercicio 2021, han vencido las siguientes estructuras de derivados: • Pre Paid Forward con subyacente de 20 y 30 millones de acciones, con una deuda asociada de 239,3 y 378,5 millones de euros, con vencimiento en 2021. 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 993 2.924 962 0 0 4.879 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 0 3.317 464 0 0 3.781 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 0 0 0 0 0 0 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 6.347 0 0 0 0 6.347 Miles de Euros 2021 Miles de Euros 2020 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 336 0 0 0 0 336 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 0 0 0 0 0 0 Miles de Euros 2020 Miles de Euros 2021 2021 2022 2023 2024 Siguientes Total 2 1.547 2.656 1.689 52.432 58.326 2022 2023 2024 2025 Siguientes Total 4.879 54.809 57.360 59.627 386.597 563.272 Miles de Euros 2021 Miles de Euros 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 130/226 • Pre Paid Forward con subyacente por 25,4 millones de acciones, con una deuda asociada de 349,9 millones de euros, con vencimiento en 2021. Como consecuencia de estos vencimientos se han entregado 75.446.555 acciones de Repsol. Los derivados financieros con subyacente en acciones de Repsol y la deuda asociada en vigor consisten en: • Contrato Put a 13,75 €/acción, con subyacente de 47,3 millones de acciones, con una deuda asociada de 649,8 millones de acciones, con vencimiento posterior a 2021. En consecuencia, las 47.257.855 acciones de Repsol que tiene el Grupo Sacyr a 31 de diciembre de 2021, de las que mantiene los derechos políticos, están asociadas a contratos de cobertura y garantizan la financiación vigente de 649,8 millones de euros. Esta financiación está registrada en los epígrafes de “Otra deuda financiera garantizada” de los pasivos corrientes, por 216,6 y no corrientes por 433,2 millones de euros respectivamente. El grupo mantiene contratos Call Spread, por 20,3 millones de opciones sobre acciones de Repsol que permiten recuperar, hasta su vencimiento, mediante el pago de una prima, la potencial revalorización del valor de las acciones de Repsol, hasta un determinado precio. La información detallada de los mismos aparece en la nota 26 de estas Cuentas Anuales Consolidadas. 25. Acreedores no corrientes y deudas no corrientes con empresas asociadas 25.1. Acreedores no corrientes La composición del epígrafe “Acreedores no corrientes” para los ejercicios 2021 y 2020 es la siguiente: El epígrafe de “Otras deudas” se compone de un importe de 915 millones de euros de Superestrada Pedemontana Veneta, S.R.L., que se corresponden con la contribución del cliente al proyecto. Este importe se cancelará a la finalización del período de construcción. También componen el saldo de “Otras deudas” los saldos aportados por la sociedad Concesionaria Vial Sierra Norte, S.A. por valor de 210.815 miles de euros (195.986 miles de euros a 31 de diciembre de 2020), de los cuales 204.533 miles de euros son como consecuencia de la operación de refinanciación que llevó a cabo durante el ejercicio 2018 y que supuso el dar de baja la deuda financiera y reconocer la deuda registrada en este epígrafe. Igualmente, en el segmento de concesiones hay sociedades que registran en el epígrafe de “Otras deudas” los préstamos participativos con los socios minoritarios, entre los que destacan los saldos aportados por Autovía del Arlanzón, S.A. por 56.728 miles de euros, Concesionaria Vial Miles de euros Deudas representadas por efectos a pagar 431 187 Otras deudas 1.365.928 1.392.449 Depósitos y fianzas recibidos 7.032 5.477 TOTAL 1.373.391 1.398.113 2021 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 131/226 Unión del Sur, S.A.S. por 39.633 miles de euros, Hospitales Concesionados S.L, por 8.007 miles de euros y Autovías de Peaje en Sombra S.L, por 6.138 miles de euros. También se recoge en “Otras deudas” las deudas con proveedores de inmovilizado cuyo vencimiento es superior a un año. Los saldos se incorporan a un tipo de interés implícito y no se considera que sea significativa la diferencia entre el valor contable de los mismos y su valor razonable. 25.2. Deudas no corrientes con empresas asociadas En este epígrafe se recogen las deudas del Grupo con empresas del grupo Sacyr integradas por el método de la participación. En diciembre del ejercicio 2021 la sociedad SIS, S.C.P.A, (sociedad integrada por el método de integración global con un porcentaje de participación en el Grupo del 49%) vendió el 62,437% de su participación sobre Superestrada Pedemontana Veneta, S.P.A, así como un préstamo asociado a la participación a la sociedad Circuitus (sociedad integrada por el método de la participación con un porcentaje de participación en el Grupo del 49%). Por su parte, Circuitus financió parcialmente la operación de la compra de la participación con un préstamo bancario sin recurso a los accionistas de 179.000 miles de euros, siendo el resto financiado con sus recursos propios y con la financiación de sus accionistas. El Grupo ha registrado la operación considerando que en esencia es una financiación, por lo que ha procedido a registrar la totalidad de la transacción como un crédito entre el Grupo y su participada Circuitus por el importe total de la transacción, es decir, por importe de 346.962 miles de euros. 26. Instrumentos financieros derivados Grupo Sacyr evita suscribir instrumentos que puedan suponer un deterioro de su solvencia patrimonial. Sólo si el riesgo a asumir así lo aconseja, en general financiaciones a largo plazo a tipo variable, se contratan instrumentos financieros derivados que actúen como cobertura de las mismas. El objetivo es mantener relaciones de cobertura entre el derivado y el subyacente prospectivamente eficaces, evitando posiciones especulativas en el mercado financiero nacional e internacional en la medida de lo posible. El intento de adaptación de los pasivos financieros a las mejores condiciones del mercado lleva al Grupo en ocasiones a la refinanciación de determinadas deudas. Siempre la renegociación de una deuda o subyacente lleva pareja la adaptación del instrumento financiero derivado que, en su caso, actúe como cobertura del riesgo asociado a sus flujos. Los instrumentos derivados contratados por el Grupo cubren la exposición a la variación de los flujos asociados a las financiaciones, siendo por ello, casi en su totalidad, coberturas de flujos de efectivo tal como las define la NIIF 9. Su objetivo es reducir el riesgo de variación de tipos de interés y su impacto en los flujos de efectivo asociados a la financiación cubierta, específicamente los derivados del encarecimiento de la misma por elevación del tipo de interés de referencia, permitiendo fijar el coste de la operación. La eliminación de la variabilidad de los tipos de la financiación se consigue en su mayor parte mediante el uso de permutas financieras de tipos de interés (IRS), y con ellos el Grupo transforma GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 132/226 su financiación a tipo variable en una financiación a tipo fijo por el importe cubierto. Casi la totalidad de los derivados del Grupo están referenciados a euros, sólo mantiene instrumentos derivados contratados en moneda distinta del euro en Chile, Colombia, México y USA. Son cuatro cross currency swap suscritos para transformar financiaciones de proyecto en pesos chilenos (CLP) en financiaciones en unidades de fomento (CLF) cuya expectativa de tipo de interés es más favorable para las concesionarias; y para transformar financiaciones de proyecto en pesos colombianos (COP) en financiaciones en dólares americanos (USD). Adicionalmente, el Grupo tiene contratado tres NDF, un call spread, dos cap y una put para cubrir tipos de cambio en COP, pesos mexicanos (MXN) y dólares americanos (USD). La cobertura de las financiaciones del Grupo atendiendo a los derivados contratados es parcial, ya que los nocionales suponen de media un 72% sobre los principales de la deuda subyacente. En el ejercicio 2020 las financiaciones cubiertas y los instrumentos utilizados como cobertura se podían agregar del siguiente modo: Se detallan a continuación las principales financiaciones cubiertas y los instrumentos utilizados como coberturas de las mismas al cierre del ejercicio 2021: La evolución de los nocionales de los instrumentos financieros derivados ligados a las financiaciones, tanto de cobertura como especulativos, al cierre de los ejercicios 2020 y 2021 ha sido la siguiente: PARTIDA CUBIERTA COBERTURA Miles de euros Principal Tipo referencia a pagar Naturaleza Nocional Tipo referencia cubierto Prést. Financ. Proyectos concesionales y otros 1.843.507 1.364.249 Servicios (Energéticas, Agua, Tratamiento residuos) 85.629 euribor IRS 36.373 euribor Infraestructuras (Autopistas, Hospitales, Intercamb.) 1.626.214 euribor/ICP (1) IRS /CCS 1.246.076 euribor/ICP (1) Otros 131.664 euribor IRS 81.800 euribor TOTAL 1.843.507 1.364.249 (1) ICP: Indice Cámara Promedio PARTIDA CUBIERTA Miles de euros Principal Tipo referencia a pagar Naturaleza Nocional Tipo referencia cubierto Prést. Financ. Proyectos concesionales y otros Servicios (Tratamiento residuos) 139.001 euribor IRS 109.573 euribor Concesiones (Infraestructuras) 2.217.274 euribor / ICP (1) / USDlibor IRS /CCS 1.559.781 euribor / ICP (1) / USDlibor Concesiones Servicios (Agua) 24.850 euribor IRS 18.133 euribor Otros 64.600 euribor IRS 64.600 TOTAL 2.445.725 1.752.087 (1) ICP: Indice Cámara Promedio COBERTURA Miles euros Nocionales 31-12-19 Variación instrumentos existentes a 31-12-19 Nuevos instrumentos Nocionales 31-12-20 Prést. Financ. Proyectos concesionales Servicios 75.651 (8.470) 0 67.181 Prést. Financ. Proyectos concesionales Infraestructuras 768.612 147.668 355.709 1.271.989 Otros 81.800 0 0 81.800 TOTAL 926.063 139.198 355.709 1.420.970 Miles euros Nocionales 31-12-20 Variación instrumentos existentes a 31-12-20 Nuevos instrumentos Nocionales 31-12-21 Prést. Financ. Proyectos concesionales Servicios 67.181 (46.858) 89.250 109.573 Prést. Financ. Proyectos concesionales Infraestructuras 1.271.989 (40.946) 346.870 1.577.914 Otros 81.800 (17.200) 0 64.600 TOTAL 1.420.970 (105.004) 436.120 1.752.087 VARIACIÓN EJERCICIO 2020 VARIACIÓN EJERCICIO 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 133/226 El valor de mercado de los derivados contratados por el Grupo contabilizado a 31 de diciembre de 2021 supone un activo neto de 67 millones de euros. Los saldos al cierre de los ejercicios 2019, 2020 y 2021, así como el movimiento de los instrumentos financieros de activo y de pasivo, tanto de cobertura como de negociación, son los siguientes: Derivados de Negociación Dentro de los derivados clasificados como Derivados de Negociación, se encuentran registrados fundamentalmente: - Derivados que el Grupo mantiene sobre acciones de Repsol y, que suponen un activo a 31 de diciembre de 2021, de 7’9 millones de euros (566 millones de euros en diciembre de 2020). - Al cierre del ejercicio el Grupo posee un derivado asociado al bono convertible emitido en abril de 2019 por importe de 175 millones de euros, a un tipo de interés del 3,75% anual y vencimiento a 3 años y que supone un pasivo de 14 millones de euros (175 millones de euros en diciembre de 2020). - Al cierre del ejercicio, el Grupo posee un NDF que supone un pasivo por valor de 19 millones de euros contratado en la Sociedad Concesionaria “Unión Vial Río Pamplonita, S.A.S”. - Al cierre del ejercicio, el Grupo posee un Cross – Currency Swap que supone un activo por valor de 6 millones de euros en la Sociedad colombiana “Área Limpia, S.A.S”. Derivados de cobertura: El Grupo mantiene, fundamentalmente, permutas financieras sobre tipo de interés (IRS) con el objetivo de cubrir deuda financiera referenciada a un tipo de tipo variable (Euribor). La Entidad aplica a estos instrumentos contabilidad de coberturas de flujos de efectivo. Las coberturas podrán estar formadas por un conjunto de diferentes derivados. La gestión de las coberturas contables no tendrá por qué ser estática. Las relaciones de cobertura podrán alterarse para poder realizar una gestión adecuada siguiendo los principios enunciados de estabilizar los flujos de caja y los resultados financieros. Al inicio de cada cobertura y, al menos una vez al año o cuando se emiten Estados financieros, la Entidad evalúa la efectividad de las coberturas. Para medir la eficacia prospectiva de las operaciones definidas como coberturas contables, la Compañía lleva a cabo el test cualitativo “Critical Terms Match” o Cuadre de Términos Críticos en aquellos supuestos en los que la cobertura es “perfecta”, esto es, cuando los términos de elemento cubierto y elemento de cobertura coinciden escrupulosamente y el test cuantitativo de comparación de ratios “Dollar Offset” en el que se comparan las variaciones del valor razonable del elemento cubierto y del instrumento de cobertura, para el resto de casos. Para medir la ineficacia de las operaciones de cobertura contable de flujos de efectivo, la Compañía lleva a cabo un análisis sobre en qué medida los cambios en el valor razonable o en Miles euros 31-dic.-19 Movimiento 31-dic.-20 Movimiento 31-dic.-21 Instrumentos de Cobertura (123.647) (60.429) (184.076) 267.754 83.678 Instrumentos de Negociación 6.337 567.529 573.866 (590.750) (16.884) (117.310) 507.099 389.789 (322.996) 66.794 Instrumentos Financieros de Activo 112.655 506.685 619.340 (427.824) 191.516 Instrumentos Financieros de Pasivo (229.965) 415 (229.550) 104.828 (124.722) (117.310) 507.099 389.789 (322.996) 66.794 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 134/226 los flujos de efectivo del elemento de cobertura compensarían los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo del elemento cubierto atribuibles al riesgo que se pretende cubrir, utilizando el método cuantitativo del “derivado hipotético” como aproximación más fiel del valor razonable del elemento cubierto. Será la medición numérica de la efectividad la que nos indique el grado en que los cambios de valor del instrumento de cobertura alcanzan a compensar los cambios en el valor del riesgo cubierto. En consecuencia, el Grupo considerará: • Cobertura eficaz, cuando (i) existe una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura; (ii) el efecto del riesgo crediticio no predomina sobre los cambios de valor que proceden de esa relación económica y; (iii) la razón de cobertura de la relación de cobertura es la misma que la procedente de la cantidad de la partida cubierta que la entidad realmente cubre y la cantidad del instrumento de cobertura que la entidad realmente utiliza para cubrir dicha cantidad de la partida cubierta. En estos casos se ha reconocido la valoración de estos derivados directamente en el patrimonio neto por su porción eficaz, para los casos de coberturas de flujos de efectivo. En el caso de la cobertura de valor razonable de la inversión mantenida hasta vencimiento, la ineficacia, si hubiere, se reconocería contra patrimonio. • Cobertura ineficaz. En aquellos derivados que se entiende pueden presentar dificultades porque en sus características incluyan algunos términos generadores a priori de cierto grado de ineficacia (como por ejemplo tipo fijo escalonado, descase en periodos de liquidación o Euribor de referencia o exceso de coberturas por amortizaciones anticipadas en los proyectos) se utiliza el método de elaboración del derivado hipotético siguiendo las características de la partida cubierta y se contrasta la variación de su valoración con la variación de la valoración del derivado real. Si la cobertura no es efectiva al 100% pero cumple con las características necesaria para aplicar contabilidad de coberturas puede considerarse como cobertura, no obstante, el Grupo registrará, en caso de aplicar, el grado de inefectividad producida directamente en la cuenta de Resultados del ejercicio en el caso de cobertura de flujos de efectivo. En los supuestos de cobertura de valor razonable de instrumentos de patrimonio a valor razonable con cambios en Patrimonio Neto, el Grupo registraría la ineficacia, si hubiere, contra Patrimonio Neto. El valor de mercado de estos derivados de cobertura, a 31 de diciembre de 2021, asciende a un activo neto de 83,7 millones de euros. Las valoraciones de los derivados de tipo de interés se han realizado conforme al cálculo del valor actual de todas las liquidaciones previstas según el calendario de nocionales contratado y conforme a la curva esperada de tipos de interés. Los datos de mercado se han obtenido de Bloomberg. Ajuste por riesgo de crédito El 1 de enero de 2013 entró en vigor la NIIF 13 sobre medición del valor razonable con la consideración del riesgo de crédito en el cálculo de la valoración de los instrumentos derivados, tanto el correspondiente a cada una de las contrapartidas como el riesgo de crédito propio. Al tratarse de derivados cuyo valor de mercado puede ser positivo o negativo desde el punto de vista de Grupo Sacyr, existe un riesgo de crédito de la contraparte cuando el valor sea positivo y un riesgo propio cuando sea negativo. A 31 de diciembre de 2021 el ajuste neto negativo producido fue de 0,7 millones de euros, sin el cual el activo neto hubiera ascendido a 84’4 millones de euros por este concepto. A 31 de GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 135/226 diciembre de 2020 el ajuste neto positivo producido fue de 2,6 millones de euros, sin el cual el pasivo neto hubiera ascendido a 188,5 millones de euros por este concepto. Para el cálculo del ajuste anterior, el Grupo ha utilizado la técnica del swaption en los casos de cobertura de flujos de efectivo con permutas financieras de tipo de interés por ser la mejor aproximación a la exposición ante quiebra (EAD) de este tipo de coberturas. Dicha metodología consiste en la obtención de la exposición media esperada teniendo en cuenta la evolución de las variables del mercado introduciendo volatilidades como medida de la frecuencia e intensidad de los cambios de valor. Se ha ajustado por la probabilidad de impago de cada contrapartida. La probabilidad implícita de impago se ha obtenido a partir de datos de mercado de empresas con calificación crediticia comparable en unos casos y a través de la tasa implícita en la cotización en el mercado secundario de valores negociables propios. Para los casos en los que la exposición es fácilmente identificable, el Grupo ha utilizado directamente esta magnitud en el ajuste. Para el cálculo del resto de componentes del ajuste por riesgo de crédito propio la tasa utilizada de pérdida (LGD) dado el grado de incumplimiento es del 30% y la de recuperación del 70%, al tratarse en su gran mayoría de Project finance. Para el cálculo del ajuste por riesgo de crédito de la contraparte la tasa utilizada de pérdida (PD) dado el grado de incumplimiento es del 40% y la de recuperación del 60%, que se corresponde con el estándar del mercado de Credit Default Swaps. A continuación, se desglosa al cierre de los ejercicios 2020 y 2021, el vencimiento de los nocionales de los derivados de tipo de interés, tanto de activo como de pasivo, contratados por el Grupo y la valoración pendiente de imputación a resultados, es decir, su porción eficaz puesto que la considerada ineficaz y la correspondiente a derivados especulativos ya se ha recogido en los mismos. 2020 Miles de euros DERIVADOS 2021 2022 2023 2024 2025 Posteriores Derivados de tipo de interés (181.473) 1.321.262 (64.356) (286.331) (179.375) (139.248) (158.056) (493.896) -Cobertura de flujos de efectivo (181.473) 1.290.455 (60.171) (281.516) (172.803) (128.024) (154.044) (493.896) -Otros derivados no de cobertura 0 30.807 (4.185) (4.815) (6.572) (11.224) (4.012) 0 2021 Miles de euros DERIVADOS 2022 2023 2024 2025 2026 Posteriores Derivados de tipo de interés (58.432) 1.752.087 (236.756) (371.534) (186.782) (309.588) (91.723) (555.705) -Cobertura de flujos de efectivo (63.967) 1.391.146 (118.350) (319.434) (134.709) (259.840) (83.837) (474.976) -Otros derivados no de cobertura 5.536 360.941 (118.406) (52.101) (52.073) (49.748) (7.885) (80.729) Valoración Nocionales Nocional Valoración Nocionales Nocional GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 136/226 Respecto a la imputación pendiente a resultados de las valoraciones de los instrumentos reconocidos como cobertura, tal como se ha explicado anteriormente, el calendario previsto es el siguiente: Para los instrumentos financieros valorados a valor razonable, el Grupo utiliza los siguientes tres niveles de jerarquía en función de la relevancia de las variables utilizadas para llevar a cabo dichas valoraciones: • Nivel 1: precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos y pasivos idénticos. • Nivel 2: variables distintas a los precios cotizados incluidos en el Nivel 1 que sean observables para el activo o pasivo, directamente, es decir, como precios, o indirectamente, es decir, derivadas de los precios. • Nivel 3: variables que no estén basadas en datos de mercado observables (variables no observables). Miles de euros 2020 2021 11.640 2022 (12.529) 2023 (21.759) 2024 (20.189) 2025 (23.323) 2026 y posteriores (115.312) TOTAL (181.473) Miles de euros 2021 2022 (416) 2023 513 2024 2.555 2025 (224) 2026 (1.114) 2027 y siguientes (59.746) TOTAL (58.432) EJERCICIO 2020 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Miles de euros Activos financieros valorados a valor razonable 0 619.340 0 0 619.340 0 Pasivos financieros valorados a valor razonable Derivados de Cobertura y negociación 0 229.551 0 0 229.551 0 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 137/226 Durante los ejercicios 2020 y 2021 no se han producido transferencias entre niveles de jerarquía de valor razonable. 26.1. Derivados sobre acciones de Repsol El Grupo, para financiar la participación en Repsol, ha mantenido durante 2020 y 2021, los siguientes derivados financieros, a través de sociedades de propósito único y especial, que sirvieron para repagar la financiación bancaria asociada a la participación: 1) Derivado sobre 20 millones de acciones: En septiembre de 2016 se contrató un derivado que consiste en una estructura Prepaid Forward, mediante la cual se obtuvieron 239.306 miles de euros con vencimiento en 2021, con un pago de cupón del 0,9%. Este derivado ha sido liquidado a su vencimiento en septiembre y diciembre de 2021. Conjuntamente se contrató un Call Spread, mediante el cual la compañía puede beneficiarse de la revalorización del precio de la acción hasta un determinado valor. Este derivado se liquidará en efectivo por diferencias. Tanto el número de opciones iniciales como los valores de referencia se van ajustando en el tiempo dependiendo del dividendo cierto de Repsol sobre el dividendo esperado. Mediante este derivado Sacyr se puede beneficiar en caso de que, en el momento de la liquidación del derivado, las acciones de Repsol coticen por encima de 12,0 euros por acción, para un total de 20,3 millones de opciones, hasta 2023. 2) Derivado sobre 30 millones de acciones: En diciembre de 2016 se contrató un derivado que consiste en una estructura Prepaid Forward, mediante la cual se obtuvieron 378.450 miles de euros con vencimiento diciembre de 2021, con un pago de cupón del 1,2%. Este derivado ha sido liquidado a su vencimiento en marzo y octubre de 2021. Conjuntamente se contrató un Call Spread. Tanto el número de opciones iniciales como los valores de referencia se van ajustando en el tiempo dependiendo del dividendo cierto de Repsol sobre el dividendo esperado. Mediante este derivado, Sacyr canceló 22,5 millones de opciones de manera anticipada durante el año 2019, obteniendo 70 millones de euros. A partir de dichas cancelaciones, Sacyr se podía beneficiar en caso de que, en el momento de la liquidación del derivado, las acciones de Repsol cotizasen por encima de 11,8 euros por acción, para un total de 7,5 millones de opciones, a su fecha de vencimientos en 2021. Este derivado ha sido liquidado a su vencimiento en octubre de 2021. EJERCICIO 2021 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Miles de euros Activos financieros valorados a valor razonable 0 191.516 0 0 191.516 0 Pasivos financieros valorados a valor razonable Derivados de Cobertura y negociación 0 124.722 0 0 124.722 0 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 138/226 3) Derivado sobre 47,3 millones de acciones: En abril de 2017 se contrató un derivado financiero sobre 72.704.410 acciones, que consiste en una estructura Prepaid Put, mediante la cual se obtuvieron 795,2 millones de euros como financiación, con vencimiento entre 2022 y 2024. El pago de cupón de este derivado es del 1,54%. Este derivado se modificó en marzo de 2020, quedando vigente para 47.257.855 acciones, con una deuda asociada de 649,8 millones de euros, por su parte las restantes acciones se trasladaron a otro nuevo derivado por 25,4 millones de acciones, descrito a continuación. Este derivado se liquidará, a elección de Sacyr, en efectivo o mediante entrega de acciones (en el caso de que el valor esté por debajo del valor de la opción). Mediante esta cobertura, se elimina el riesgo de variación de cotización de Repsol por debajo del umbral de 13,75 euros por acción para 47,3 millones de acciones de Repsol, permitiendo beneficiarse de la revalorización. 4) Derivado sobre 25,4 millones de acciones: En marzo de 2020 se modificó el derivado sobre 72,7 millones de acciones descrito anteriormente, dando lugar a una nueva estructura para 25.446.555 acciones, con una deuda asociada de 349,9 millones de euros, con vencimiento en 2021. Este derivado ha sido liquidado a su vencimiento de septiembre a noviembre de 2021, obteniendo 64 millones de euros. La valoración de estos contratos de derivados, concretamente, los desarrollados en los puntos 1,2 y 4 del apartado anterior, incluidas las primas futuras, deben ser contabilizados como de negociación, es decir, a valor razonable, registrando los cambios de valor contra la cuenta de pérdidas y ganancias. En el ejercicio 2021 se han registrado 282 millones de euros de variación negativa (514 millones de euros positivos en 2020) como “Resultado de instrumentos financieros” dentro del resultado financiero. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 139/226 A continuación, se presenta la valoración de cada uno de los derivados a 31 de diciembre de 2021 y 2020, así como la deuda asociada: El valor razonable de los derivados se ha registrado en el epígrafe "Instrumentos financieros derivados" tanto de Activo como de Pasivo, (desglosado en las correspondientes notas tanto de Activo como de Pasivo), y en el epígrafe "Resultado de instrumentos financieros" de la cuenta de resultados. La partida de Balance "Instrumentos financieros derivados" recoge el valor del derivado inicial, las posteriores variaciones de valor y el pago realizado de las primas. El pasivo registrado por importe de 649,7 millones de euros en 2021 y 1.617,4 millones de euros en 2020 corresponde con el importe de la financiación obtenida a través de la estructura de derivados. En cuanto a la jerarquía de los mismos, los derivados incluidos en las estructuras contratadas se pueden dividir en los siguientes tipos: 1. Venta Forward de las acciones de Repsol. 2. Opciones compradas tipo Call-Spread sobre acciones de Repsol. 3. Opción comprada Put sobre acciones de Repsol. Los inputs fundamentales necesarios para obtener el valor razonable de los citados derivados son los siguientes: • Cotización spot de la acción de Repsol. • Tipos de interés de descuento (curva Euribor 6 meses). • Volatilidades. Respecto a los dividendos, las estructuras se han diseñado de manera que sean neutrales en relación con los dividendos. Se asume unos dividendos de referencia, y en caso de desviaciones respecto a esa referencia, se recalculan el número de opciones y los precios de ejercicio de manera que su valor razonable sea equivalente al reparto de dividendos de referencia. Por lo tanto, el importe de dividendos repartidos no es una variable crítica para realizar la valoración razonable de los derivados contratados. Miles de Euros 20 M acc. 105.351 78.675 239.306 30 M acc. 153.060 130.268 378.450 47,2 M acc. 117.940 226.475 649.796 25,4 M acc. 137.975 137.975 349.890 TOTAL 514.326 573.393 1.617.442 Miles de Euros 20 M acc. (39.816) 7.967 0 30 M acc. (98.630) 0 0 47,2 M acc. (38.912) 145.654 649.796 25,4 M acc. (107.493) 0 0 TOTAL (284.851) 153.621 649.796 2020 EFECTO EN PyG BALANCE DEUDA ASOCIADA 2021 EFECTO EN PyG BALANCE DEUDA ASOCIADA GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 140/226 En relación con las volatilidades, en Bloomberg cotizan las volatilidades implícitas (matriz de volatilidades) relativas a la acción de Repsol para precios de ejercicios comprendidos hasta entre 5’75 euros y cerca de 14’50 euros aproximadamente (depende de las fechas y cotización spot de la acción de Repsol), y para plazos de hasta 10 años (los derivados tienen un vencimiento muy inferior, cercano a 3 años). Adicionalmente, también se han utilizado extrapolaciones de otras volatilidades no observables en función de los plazos y precios de ejercicio. Por todo ello, y en consonancia con el párrafo B35, apartado D, de NIIF13, se consideran los derivados como de nivel 2 en la jerarquía de valoración: “Opción a tres años sobre acciones negociadas en bolsa. La volatilidad implícita de las acciones obtenida a través de la extrapolación al año tres sería una variable de nivel 2 si se dan las condiciones siguientes: i. Los precios para las opciones a un año y dos años sobre las acciones son observables. ii. La volatilidad implícita extrapolada de una opción a tres años se corrobora por medio de datos de mercado observables durante la mayor parte de la vigencia de la opción. En este caso la volatilidad implícita podría obtenerse mediante la extrapolación de la volatilidad implícita de las opciones a un año y dos años sobre las acciones, y corroborarse mediante la volatilidad implícita de opciones a tres años sobre acciones de entidades comparables, siempre que se haya establecido la correlación con las volatilidades implícitas a un año y dos años.” En relación con la metodología de valoración, el Grupo ha decidido contratar los servicios de un asesor experto independiente para calcular su valor razonable en cada cierre contable. Siguiendo el párrafo B45 de NIIF 13, la Entidad realiza un contraste sobre la razonabilidad del valor razonable estimado. 26.2. Otras opciones En el Grupo, además de los instrumentos financieros descritos anteriormente, existe una opción sobre Autopista de Guadalmedina, Concesionaria Española, S.A. Con fecha 3 de febrero de 2011 se elevó a escritura pública el acuerdo marco de inversiones a realizar entre Sacyr, S.A. y Monte de Piedad y Caja de Ahorros de Ronda, Cádiz, Almería, Málaga, Antequera y Jaén (en adelante Unicaja), la cual poseía el 30% del capital social de Autopista del Guadalmedina, Sociedad Concesionaria, S.A. En dicho acuerdo se establecía que Sacyr, S.A. garantizaría una rentabilidad mínima del 5% sobre el capital desembolsado siempre y cuando Unicaja permaneciera en el accionariado de la sociedad concesionaria en al menos un 15%. También se establecía un acuerdo de opción de venta sobre los préstamos participativos pudiendo ejercitar la opción de venta entre el 1 de enero de 2015 y el 30 de septiembre de 2015 (finalmente ejercida en la fecha citada). Con fecha 26 de octubre de 2017, se elevó a escritura pública el contrato de novación modificativa no extintiva del acuerdo marco de inversión de fecha 3 de febrero de 2011, entre Sacyr, S.A. y Autopista del Guadalmedina, C.E.S.A. y Unicaja Banco, S.A. por el cual se extendía el plazo de garantía de rentabilidad al 30 de septiembre de 2018. Con fecha 12 de noviembre de 2018, se formalizó un nuevo contrato de novación modificativa no extintiva de acuerdo de inversión donde se aplazó el plazo de garantía de rentabilidad al ejercicio 2019. Esta garantía de rentabilidad conllevó el registro de un instrumento financiero derivado que a 31 de diciembre de 2018 supuso un pasivo de 7.483 miles de euros. Con fecha 28 de marzo de 2019, se elevó a escritura pública entre el Grupo y Unicaja Banco, GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 141/226 S.A., la compraventa del 15% del capital social de la sociedad concesionaria Autopista del Guadalmedina, Sociedad Concesionaria, S.A.. El pago del precio de dicha compraventa se realizaría mediante pago aplazado según lo indicado en párrafos anteriores. En base al mencionado acuerdo, el Grupo realizó la valoración del derivado financiero de la opción de las acciones y a la fecha del acuerdo se registró un pasivo financiero a corto plazo por un importe de 6.659 miles de euros, siendo la imputación al resultado un beneficio por valoración de instrumentos financieros a valor razonable de 824 miles de euros. Una vez realizada dicha actualización del pasivo financiero se procedió a dar de baja el 50% del valor de este derivado financiero (3.329 miles de euros) como mayor valor de precio de adquisición al considerar que forma parte del valor razonable del precio pagado por las acciones. Adicionalmente, con fecha 25 de junio de 2018, se formalizó el acuerdo de ejecución de opción y promesa recíproca de compra y venta sobre acciones de la sociedad concesionaria Autopista del Guadalmedina, Sociedad Concesionaria, S.A., y préstamos participativos y deuda subordinada entre Sacyr Concesiones, S.L.U., Sacyr, S.A. y Abanca Corporación Industrial (trasmisión de Caixanova Invest). Dicho acuerdo recoge el ejercicio de opción de venta sobre la totalidad de las acciones, de los préstamos subordinados y participativos de la sociedad concesionaria ascendiendo el precio de ejercicio de dichas opciones a 90.127 miles de euros, correspondiendo a la opción de las acciones un importe de 43.633 miles de euros y a la opción de los prestamos un importe de 46.493 miles de euros. El pago de dicho precio se ha establecido de acuerdo con un calendario de pagos regulados en dicho contrato, realizando la transmisión jurídica tanto de los préstamos como de las acciones cuando dichos pagos se materialicen. En base al mencionado acuerdo, el Grupo realizó la valoración del derivado financiero de la opción de las acciones y de los prestamos subordinados y participativos y a fecha del acuerdo se registró un pasivo financiero a corto plazo por un importe de 11.451 miles de euros, siendo la imputación al resultado un beneficio por valoración de instrumentos financieros a valor razonable de 2.299 miles de euros. Una vez realizada dicha actualización del pasivo financiero se procedió a dar de baja este derivado financiero como mayor valor de precio de adquisición al considerar que forma parte del valor razonable del precio pagado por las acciones y los mencionados préstamos. Con fecha 6 de junio de 2019, se elevó a escritura pública entre el Grupo y Unicaja Banco, S.A., la compraventa del restante 15% del capital social de la sociedad concesionaria. El pago del precio de dicha compraventa se realizaría mediante pago aplazado según lo indicado en párrafos anteriores. En base al mencionado acuerdo, el Grupo realizó la valoración del derivado financiero de la opción de las acciones y a la fecha del acuerdo se registró un pasivo financiero a corto plazo por un importe de 2.836 miles de euros, siendo la imputación al resultado un beneficio por valoración de instrumentos financieros a valor razonable de 493 miles de euros. Una vez realizada dicha actualización del pasivo financiero se procedió a dar de baja el valor de este derivado financiero (2.836 miles de euros) como mayor valor de precio de adquisición al considerar que formaba parte del valor razonable del precio pagado por las acciones. A 31 de diciembre de 2019 solo quedaba pendiente el pago a Unicaja Banco, S.A., ya que en marzo de 2019 se liquidaron todos los pagos pendientes con Abanca Corporación Industrial. Finalmente, durante el ejercicio 2020 se realizó el pago pendiente a Unicaja Banco, S.A. Adicionalmente, una vez realizada la venta del 95% de la sociedad a dos inversores por idénticos porcentajes como se menciona en la nota 15, el Grupo ha formalizado: (i) una opción de venta con Asisuncoast, S.L.U. y Core Infrastructure II S.A. por el 5% del capital social y los créditos participativos de la sociedad concesionaria (ii) una opción de compra con Asisuncoast, S.L.U. y Core Infrastructure II S.A por el 5% del capital social y créditos participativos de la sociedad concesionaria. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 142/226 La fecha máxima para ejercer las mencionadas opciones de venta y opciones de compra será lo que tenga lugar antes: (i) doce meses después del fin de las obras del Convenio II o (ii) 31 de diciembre de 2022. El Grupo ha registrado un instrumento financiero de activo a valor razonable imputando a la cuenta de pérdidas y ganancias las variaciones de dicho valor razonable a lo largo del ejercicio. Este instrumento financiero de activo se daría de baja en el balance de situación en el momento en que se ejecutara la opción de compra por parte de los accionistas de la sociedad concesionaria. La metodología utilizada para valorar las opciones de ventas (PUT) era el modelo “binomial” ya que es el modelo que mejor se ajustaba para PUTs tipo americanas, clasificación que se ha dado a las opciones de la Sociedad. Las PUTs americanas se caracterizan porque pueden ser ejercitadas en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. El método “binomial” consiste en un diagrama que representa diferentes posibles sendas que puede seguir el precio de la acción a lo largo de la vida de la opción. La principal asunción que se considera en este modelo es que el precio de la acción sigue un camino aleatorio. En cada paso o periodo temporal, tiene una cierta probabilidad de subir su valor un determinado porcentaje y una probabilidad de bajar su valor un determinado porcentaje. En cuanto a las hipótesis macroeconómicas que se consideraron cabe destacar a 31 de diciembre de 2021: a) Tipos de interés libre de riesgo utilizada ha sido 0,492%. (0,032% a 31 de diciembre de 2020). b) Volatilidad del subyacente utilizada ha sido 20,96%. (12,93% a 31 de diciembre de 2020). c) Valor del subyacente. El resultante del test de deterioro. El método de valoración utilizado para realizar este test de deterioro es el método de descuento de flujos. En este método se considera el activo como un ente generador de flujos de fondos, y para obtener el valor del mismo se calcula el valor actual de dichos flujos utilizando una tasa de descuento apropiada. Los métodos de descuento de flujos se basan en el pronóstico detallado y cuidadoso, para cada periodo, de cada una de las partidas vinculadas a la generación de los flujos. Los flujos descontados en el modelo son aquellos que remuneran el capital, es decir los dividendos devengados, préstamos a los accionistas y devolución del capital al final de la concesión, debido a que estamos tratando un activo finito de vida. La tasa de descuento utilizada es el coste de capital (Ke). La forma de calcular el coste de capital se infiere de la teoría del “Capital Asset Pricing Model” (CAPM) donde se define el “Ke” como la tasa libre de riesgo más la beta apalancada del activo por la rentabilidad exigida del mercado por encima de la renta fija sin riesgo. El registro de estas opciones ha significado el reconocimiento en la cuenta de resultados separada consolidada de un gasto de 1.892 miles de euros (un ingreso financiero de 7.895 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 143/226 27. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar y Deudas corrientes con empresas asociadas El detalle de la composición del epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” del Grupo en los ejercicios 2021 y 2020, es el siguiente: El saldo de “Deudas por compras o prestación de servicios”, es aportado principalmente por los negocios de construcción y servicios, con importes de 757.531 y 94.864 miles de euros respectivamente (707.716 y 118.786 miles de euros respectivamente en 2020). El saldo de la rúbrica “Pasivos por otros impuestos” a 31 de diciembre de 2021 y 2020 se debe principalmente a deudas del Grupo con las Administraciones Públicas por IVA. 27.1 Periodo medio de pago a proveedores De acuerdo con lo establecido en la disposición adicional única de la Resolución de 29 de enero de 2016, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales en España. Miles de euros Anticipos recibidos por pedidos 298.781 303.128 Obra certificada pendiente de ejecutar 135.211 116.017 Deudas por compras o prestación de servicios 1.070.060 966.704 Deudas representadas por efectos a pagar 318.888 211.703 PROVEEDORES 1.822.940 1.597.552 Deudas representadas por efectos a pagar 75 1.261 Otras deudas 425.393 494.037 Depositos y Fianzas recibidos c/p 640 441 OTRAS CUENTAS A PAGAR 426.108 495.739 PERSONAL 72.932 55.056 PASIVOS POR OTROS IMPUESTOS 131.048 163.658 PASIVOS POR IMPUESTOS DE SOCIEDADES 20.480 57.599 TOTAL 2.473.508 2.369.604 2021 2020 2021 2020 Días Días Período medio de pago a proveedores 24 32 Ratio de operaciones pagadas 20 30 Ratio de las operaciones pendientes de pago 80 70 Importe (euros) Importe (euros) Total pagos realizados 1.234.123.557 879.034.088 Total pagos pendientes 80.208.927 66.049.984 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 144/226 En estos importes no se incluyen los pagos realizados a proveedores empresas del grupo y asociadas, proveedores de inmovilizado ni acreedores por arrendamiento financiero. 28. Política de control y gestión de riesgos El Grupo Sacyr, con importante presencia en el ámbito internacional, desarrolla su actividad en diferentes sectores, entornos socioeconómicos y marcos reguladores. En este contexto existen riesgos de diversa naturaleza, consustanciales a los negocios y sectores en los que la compañía opera. Sacyr ha adoptado un Sistema de Gestión Integral de Riesgos (SGIR), consolidando dicha gestión por unidades de negocio y áreas de soporte a nivel corporativo y ha establecido una política sólida para identificar, evaluar y gestionar los riesgos de un modo eficaz, cuyo fin último es garantizar la obtención de un grado razonable de seguridad acerca de la consecución de los objetivos de eficacia y eficiencia en las operaciones, fiabilidad de la información y cumplimiento de la legislación. Los principales órganos de la sociedad responsables del Sistema de Gestión Integral de Riesgos (SGIR)de Sacyr son: El Consejo de Administración, la Comisión de Auditoría y el Comité de Riesgos. El Consejo de Administración tiene la competencia de aprobar la Política de Control y Gestión de Riesgos del Grupo, y con el apoyo de la Comisión de Auditoría, de supervisar los sistemas de control e información. El Comité de Riesgos es el máximo responsable del Sistema de Gestión Integral de Riesgos (SGIR) del Grupo y de todas las decisiones asociadas al mismo. El Comité de Riesgos se apoya en la Dirección de Control y Gestión de Riesgos, en las áreas especialistas responsables del control y gestión de los diferentes riesgos inherentes a la actividad del Grupo, así como en terceros independientes según corresponda. El Comité de Riesgos realiza el seguimiento de riesgos a través de la monitorización de indicadores de riesgo (KRI) e indicadores de desempeño (KPI), facilitando el reporte de desviaciones a los estamentos oportunos y Comisiones delegadas del Consejo de Administración, tanto en el ámbito de información financiera como no financiera El objeto de la Política de Control y Gestión de Riesgos de Sacyr es establecer el alcance, valores, principios, modelo de gobierno y bases del funcionamiento del Sistema de Gestión Integral de Riesgos de Sacyr para el control y gestión de riesgos inherentes a las actividades del grupo. Esta Política se desarrolla a través de la Normativa de Análisis de Riesgos (NAR) cuyos objetivos son: • Facilitar la toma de decisiones clave del negocio bajo una cultura de riesgos común gestionando y controlando los riesgos críticos inherentes a la actividad del Grupo de forma sistemática y estructurada. • Establecer el proceso de identificación, análisis, tratamiento, seguimiento y control de riesgos. • Definir el reparto de responsabilidades en los procesos anteriores para garantizar el escalado en la toma de decisiones al nivel adecuado. • Promover la mejora continua en la toma de decisiones del Negocio. El Sistema de Gestión Integral de Riesgos se estructura en seis etapas: • Planificación: en esta etapa se activan las herramientas de gestión del sistema y se designan a los responsables y propietarios de riesgos a lo largo de la vida del proyecto. • Identificación: en esta etapa se realizan las actividades que permiten identificar los riesgos críticos asociados a cada decisión clave. • Evaluación: en esta etapa se realizan las actividades que permiten valorar, de acuerdo con las escalas definidas, filtrar y priorizar los riesgos críticos del proyecto. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 145/226 • Tratamiento: en esta etapa las actividades realizadas tienen por objetivo la puesta en marcha de Planes de Mitigación y/o Contingencia que persiguen la reducción o la eliminación de la exposición al riesgo antes y después de superarse las tolerancias máximas. • Seguimiento: en esta etapa se identifican nuevos riesgos y se mide la evolución de los existentes, se evalúa la efectividad de los planes de respuesta puestos en marcha, se calibran tolerancias y escalas de valoración de los riesgos y se ponen en marcha Planes de Contingencia en caso de superarse las tolerancias definidas. • Control: en esta etapa se incluyen las actividades llevadas a cabo por la Dirección de Control y Gestión de Riesgos a lo largo de la vida de los proyectos, con el objetivo de capturar lecciones aprendidas para la mejora continua del Sistema y de su gestión. La política de gestión del riesgo financiero viene determinada por la legislación y la casuística específicas de los sectores de actividad en los que opera el Grupo y por la coyuntura de los mercados financieros. Los pasivos financieros del Grupo comprenden la financiación recibida de entidades de crédito, los acreedores comerciales y otras cuentas a pagar. Y los activos financieros los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, así como efectivo y equivalentes al efectivo que surgen directamente de las operaciones realizadas. El Grupo posee inversiones disponibles para la venta y participa en transacciones con derivados. El Grupo, se expone, en mayor o menor medida dependiendo de las áreas de negocio, a los riesgos que se detallan a continuación, en particular al riesgo de crédito, al de liquidez y al de mercado, especialmente a la variación de tipos de interés y a la fluctuación de los tipos de cambio. El Grupo realiza, en el cierre de ejercicio, pruebas de deterioro de valor para todos sus activos no financieros. No obstante, si existiese cualquier indicio de pérdida, se reevaluaría el valor recuperable del activo al objeto de identificar el alcance de la pérdida por deterioro. La política del Grupo establece que no puede realizar operaciones especulativas con derivados. Se resumen a continuación los cada uno de estos riesgos financieros. 28.1. Riesgo de crédito El riesgo de crédito es el riesgo de que una de las contrapartes no cumpla con las obligaciones derivadas de un instrumento financiero o contrato de compra y esto se traduzca en una pérdida financiera. El Grupo está expuesto al riesgo de crédito en sus actividades operativas, fundamentalmente para los deudores comerciales, y en sus actividades de financiación. Cada unidad de negocio realiza una evaluación previa a la contratación que incluye un estudio de solvencia. Durante la fase de ejecución de los contratos se realiza un seguimiento permanente de la evolución de la deuda y una revisión de los importes recuperables, realizándose las correcciones necesarias. Por todo lo anteriormente expuesto, el Grupo tiene un riesgo de crédito reducido debido a la elevada solvencia de sus clientes y al corto periodo de cobro establecido contractualmente. Durante la fase de ejecución de los contratos se realiza un seguimiento permanente de la evaluación de la deuda y una revisión de los importes recuperables, realizándose las correcciones necesarias. Por lo que respecta al riesgo derivado de la concentración de clientes, el Grupo tiene una cartera de clientes diversificada, en la que el 47% (46% en 2020) está respaldado por entidades públicas (Administración Central, Comunidades Autónomas, Corporaciones Locales y Empresas Públicas), tal y como se indica en la nota 17. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 146/226 El riesgo de crédito de los saldos con bancos e instituciones financieras se gestiona por el departamento de tesorería del Grupo. Las inversiones del excedente de caja se realizan en instrumentos líquidos, de mínimo riesgo y en entidades de elevada solvencia. • Concesiones de infraestructuras: el riesgo de crédito no es elevado porque sus ingresos proceden en gran medida de las Administraciones Estatales, Autonómicas y Locales de nuestro país, así como de las de los otros mercados geográficos donde opera el Grupo (ver notas 17 y 43). Dichas Administraciones han venido atendiendo sus compromisos de pago de forma regular. En la actualidad se está observando un alargamiento de los periodos medios de cobro, que origina un incremento en el circulante neto de los negocios, si bien las deudas están reconocidas y amparadas dentro de la relación contractual que regula los contratos. En las infraestructuras de transportes, además el cobro al contado del peaje elimina el riesgo de crédito en un porcentaje importante de los ingresos de la división en aquellas concesionarias en las que el cobro no está garantizado directamente por la administración concedente. El Grupo tiene una cartera de clientes que mayoritariamente está respaldada por entidades públicas. El negocio de distribución de agua potable no lleva asociado un riesgo de crédito específico ya que el suministro está asociado al cobro de la tarifa. Por tanto, al cierre del ejercicio no existen activos financieros en mora o en situación de deterioro. Tampoco se ha tomado ningún tipo de garantías para asegurar el cobro. • Servicios: El riesgo de crédito de la actividad de servicios debe analizarse en los distintos negocios en los que el Grupo interviene. La distribución de los clientes de servicios por tipología de cliente se detalla en la nota 17. Dentro de Servicios encontramos cuatro actividades básicas. Medio Ambiente Se puede considerar que el riesgo de crédito es mínimo, teniendo en cuenta que el desglose de la cuenta de clientes es el siguiente: ▪ Clientes públicos: 81,9% (88,7% en 2020). ▪ Clientes privados: 18,1% (11,3% en 2020). Dentro de los clientes públicos, un porcentaje de 80,49 % corresponde a Ayuntamientos (85,54 % en 2020) y, el resto, a Administración Central o Comunidades Autónomas. El riesgo de crédito es prácticamente inexistente porque, aunque los clientes públicos no destaquen por cumplir escrupulosamente las condiciones de pago contractuales y en ocasiones incurran en moras o retrasos, la Administración Pública no es insolvente por naturaleza y el retraso se ve compensado con los correspondientes intereses de demora, calculados de acuerdo con la Ley de Contratos con las Administraciones Públicas. En cuanto a los clientes privados con deudas vencidas en más de seis meses, no presentan graves problemas de insolvencias, pues en la mayoría de los contratos se piden informes previos de solvencia de los mismos. A final de año, se provisionan como dudoso cobro los clientes privados con deudas vencidas a seis meses y los saldos de los últimos años no resultan especialmente significativos. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 147/226 Sacyr Facilities En Sacyr Facilities, S.A.U. podemos considerar que el riesgo de crédito es mínimo, teniendo en cuenta que, del saldo que por término medio tiene la Sociedad en cuentas a cobrar, un 58% corresponde a clientes públicos, un 26% a clientes del grupo y asociadas y un 16% a clientes privados. En términos porcentuales, entendemos que se mantendrá una estructura tendente a dar un mayor peso al cliente público. En cuanto al sector privado, el endurecimiento de las condiciones contractuales y una gestión de cobro proactiva, hace que nos situemos en un nivel de riesgo mínimo. Sacyr Social En Sacyr Social S.L.U., podemos considerar que el riesgo de crédito es mínimo, teniendo en cuenta que, del saldo que por término medio tiene la Sociedad en cuentas a cobrar, un 95,21% corresponde a clientes públicos. Conservación En Sacyr Conservación, S.A.U. la distribución de los derechos crediticios revela una importante garantía por la propia naturaleza del deudor: Empresas del grupo y asociadas representan un 40%, Organismos Públicos, Administración del Estado y Órganos Locales un 22% y el 38% restante corresponde a empresas privadas. Cafestore En Cafestore, el riesgo de crédito es bajo, pues la mayor parte de las transacciones se cobran al contado, los cobros se realizan en efectivo en el momento de la venta o prestación de servicios. • Construcción: Para analizar el mismo procedemos a segregar la tipología de clientes (ver nota 17) con los que trabaja el Grupo: - Administraciones Públicas, Comunidades Autónomas y Corporaciones Locales, esto es, sector público con calificaciones crediticias elevadas. El conjunto de las Administraciones Públicas supone un 45% del saldo de cliente a 31 de diciembre de 2021 (37% a 31 de diciembre de 2020). - Clientes privados. Para contrarrestar el riesgo de impago por parte de éstos, el Grupo lleva a cabo mecanismos de control previos a la adjudicación de las obras basados en estudios de solvencia de dichos clientes. Además, existe un continuo seguimiento por parte de las áreas financiera y jurídica del Grupo durante la ejecución de las obras con el fin de realizar el control de los cobros, resultando un periodo medio de cobro de 26 días (36 días en 2020). Al cierre del ejercicio no existen importes significativos de activos financieros en mora o en situación de deterioro. Tampoco se ha considerado necesario tomar ningún tipo de garantías para asegurar el cobro. 28.2. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez, existente en las distintas áreas del Grupo, es reducido como consecuencia de la corriente de cobros y pagos, así como de la naturaleza y características GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 148/226 de los mismos. En el caso de las concesiones de infraestructuras, y de los proyectos de energía, los mismos proyectos garantizan, y autofinancian sus inversiones, con el “cash-flow” generado por los mismos. En el caso de la actividad de construcción, el Grupo garantiza sus niveles de liquidez mediante la contratación de líneas de crédito. No obstante, el Grupo gestiona las previsiones de caja para poder atender los posibles desajustes temporales en la corriente de cobros y pagos. Para hacer frente a los riesgos de liquidez, el Grupo tiene identificados los probables escenarios a través del seguimiento y control del presupuesto anual y de la actualización diaria de sus previsiones de tesorería, lo que le permite anticiparse en la toma de decisiones. Factores que contribuyen a mitigar este riesgo son: (i) la generación de caja recurrente de los negocios en los que el Grupo basa su actividad, contratando líneas de crédito cuando es necesario; (ii) en el caso de las concesiones de infraestructuras los propios proyectos garantizan y autofinancian sus inversiones con el “cash-flow” generado por los mismos; (iii) la capacidad del Grupo para vender activos. La estrategia de rotación de los mismos le permite a Sacyr cosechar los frutos de la maduración de inversiones de alta calidad y gestionar la liquidez obtenida en aras de la mejora potencial de su competitividad y rentabilidad En el caso de producirse excesos de tesorería puntuales, en todas las áreas del Grupo, y siempre que la mejor gestión financiera así lo indique, se realizarán inversiones financieras temporales en depósitos de máxima liquidez y sin riesgo. Las necesidades puntuales de caja de los proyectos son atendidas por el Grupo atendiendo a su política de optimización centralizada de la gestión de la caja. El riesgo de liquidez por áreas de negocio del grupo Sacyr es el siguiente: • Concesiones de infraestructuras: Dentro de las distintas sociedades concesionarias que conforman Sacyr Concesiones, el riesgo de liquidez es reducido debido a la naturaleza y características de sus cobros y pagos, su EBITDA, la estructura financiera de los proyectos, sistemas tarifarios, y programa de inversiones de reposición predecible y sistematizado. Por los motivos anteriores, las concesionarias no presentan necesidades de líneas de crédito, no obstante lo anterior, la sociedad cabecera del Grupo tiene asignadas líneas de circulante para atender posibles desfases de tesorería en sus sociedades filiales y atender, en su caso, demandas de capital de los proyectos en curso ya comprometidos, así como para nuevas adjudicaciones. La estructura, tipo de financiación, coberturas, garantías y, en definitiva, los instrumentos más apropiados de financiación se seleccionan de acuerdo a la naturaleza y riesgos inherentes a cada proyecto, al objeto de eliminarlos o mitigarlos en la medida de lo posible y ello atendiendo al binomio rentabilidad/riesgo. Estas financiaciones se engloban en las denominadas “financiaciones de proyectos” donde el proveedor de los fondos asume una parte sustancial de los riesgos de la operación en garantía de sus aportes, siendo limitado el recurso a los promotores o accionistas. En la nota 23 se muestra un análisis detallado de los vencimientos de los pasivos con entidades de crédito. • Servicios: el riesgo de liquidez de la actividad de servicios debe analizarse en los distintos negocios en los que interviene el Grupo. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 149/226 Sacyr Facilities La Sociedad dispone de líneas de crédito suficientes para atender las obligaciones de pago. Además, tiene la posibilidad de factorizar la deuda asociada a su actividad por tratarse, en su mayoría, de contratos con la Administración. En consecuencia, el riesgo de liquidez es mínimo. Sacyr Social La Sociedad dispone de líneas de crédito suficientes para atender las obligaciones de pago. Además, tiene la posibilidad de factorizar la deuda asociada a su actividad por tratarse, en su mayoría, de contratos con la Administración. En consecuencia, el riesgo de liquidez es mínimo. Conservación Al cierre del ejercicio, la Sociedad no ha tenido problemas para la obtención de fondos de financiación. La composición de sus pasivos financieros es la siguiente: - Pólizas de crédito: 3% - Leasings financieros: 49% - Crédito subvencionado por la Administración: 48% Medio ambiente El negocio de la Sociedad obliga a realizar fuertes inversiones al inicio de las concesiones, inversiones en maquinaria, contenedores, plantas de tratamiento, depuradoras y otros elementos del inmovilizado material. Dichas inversiones se recuperan a lo largo del período concesional en función de unas cuotas de amortización y financiación de las mismas, con un tipo de interés aplicado sensiblemente por encima del coste de capital de la Sociedad. Para financiar estas inversiones, la Sociedad estructura su deuda de modo que el propio proyecto sea el que financia las necesidades iniciales, bien a través de “financiaciones de proyectos” en aquellos contratos que requieren las mayores inversiones (Planta de Tratamiento de RSU de Los Hornillos, incineradora de Maresme), o bien, financiando la compra de maquinaria y equipos a través de líneas de leasing, que se abonan con la tesorería que genera el propio proyecto. El EBITDA de los propios negocios nos permite asegurar que el riesgo de liquidez es bajo, ya que los diferentes proyectos autofinancian sus inversiones con el cash flow generado. En cuanto a la financiación del circulante, los clientes (Administraciones Públicas) no son insolventes por Ley, aunque en ocasiones generan retrasos importantes y necesidades puntuales de tesorería. Los derechos de crédito contraídos por los clientes son susceptibles de negociación a través de líneas de factoring o de descuento de certificaciones. En el caso de que pudiera haber algún tipo de riesgo por la indisponibilidad de líneas de crédito suficientes, la Sociedad puede negociar las certificaciones y utilizar las líneas de factoring con recurso contratadas ya en la actualidad. Cafestore La Sociedad carece de riesgo de liquidez dado que cuenta tanto con financiación bancaria como financiación del Grupo Sacyr. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 150/226 • Construcción: la actividad de construcción mantiene unos niveles de liquidez suficientes para cubrir las obligaciones previstas en el corto plazo con las líneas de crédito que mantiene con entidades financieras e inversiones financieras temporales. No obstante, como consecuencia de la volatilidad de los mercados en particular, las entidades de crédito se están viendo afectadas por las tensiones de liquidez que afectan puntualmente a las renovaciones de los créditos. En la nota correspondiente de la memoria se detallan las líneas de crédito contratadas distribuidas en función de los importes dispuestos y disponibles al cierre del ejercicio. En el caso de producirse excesos de tesorería puntuales, y siempre que la mejor gestión financiera así lo indique, se realizarán inversiones financieras temporales en depósitos de máxima liquidez y sin riesgo. No entra entre las posibilidades barajadas por el Grupo la adquisición de opciones o futuros sobre acciones, o cualquier otro depósito de alto riesgo como método para invertir las puntas de tesorería. 28.3. Riesgo de mercado Riesgo de tipo de interés: Es el principal riesgo al que se encuentra expuesto el Grupo, como consecuencia de la deuda que se ha detallado en estos estados financieros. Una gran parte de dicha deuda es a tipo de interés fijo, como consecuencia de la utilización de instrumentos financieros de cobertura, como permutas financieras de intereses (“swaps”), que permiten reducir la exposición de los negocios ante evoluciones alcistas de los tipos de interés. Analizando los efectos y las consecuencias de posibles variaciones en los tipos de interés. No obstante, una equilibrada estructura financiera y la reducción de la exposición de los negocios a los efectos de la volatilidad de los tipos de interés requieren el mantenimiento de una proporción razonable entre deuda a tipo variable y deuda a tipo fijo por su naturaleza o asegurada con instrumentos financieros derivados. La deuda subyacente que requiere mayor cobertura frente a variaciones en los tipos de interés son los préstamos de financiación de proyectos y los asociados a activos singulares por exponerse durante periodos más largos, dados los plazos, y por su fuerte correlación con los flujos de caja de los proyectos. El calendario y condiciones de estos derivados van ligados a las características de la deuda subyacente sobre la que actúan como cobertura, de manera que su vencimiento es igual o ligeramente inferior al de la misma y el nocional igual o inferior al principal vivo del préstamo. Son casi en su totalidad contratos de permuta de tipo de interés (IRS). Estos instrumentos financieros derivados aseguran el pago de un tipo fijo en los préstamos destinados a la financiación de los proyectos en los que interviene el Grupo. La estructura de la deuda financiera del Grupo clasificada por riesgo de tipo de interés, entre deuda a tipo fijo y protegido, una vez considerados los derivados contratados como cobertura, y la deuda referenciada a tipo de interés variable, a 31 de diciembre de 2021 y a 31 de diciembre de 2020, es como sigue: Miles de euros Importe % Importe % Deuda a tipo de interés fijo o protegido 4.523.914 57,99% 3.537.106 53,81% Deuda a tipo de interés variable 3.276.996 42,01% 3.035.808 46,19% TOTAL 7.800.910 100,00% 6.572.914 100,00% 2021 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 151/226 La proporción de deuda a tipo de interés fijo por su naturaleza o protegido mediante coberturas ha aumentado 4,2 puntos porcentuales respecto a los niveles de 2020, quedando próximo al 58%. El riesgo de tipo de interés se ha mitigado utilizando tanto financiaciones a tipo fijo como instrumentos derivados de permuta de tipo de interés. Del total de la deuda a tipo fijo los derivados financieros representan un 34%. Para medir el impacto de un incremento en 100 puntos básicos del tipo de interés de referencia se recalculan los gastos financieros netos de efecto fiscal, considerando el tipo impositivo en vigor, que los saldos vivos de las financiaciones devengarían. El mismo procedimiento se utiliza con los derivados, teniendo en cuenta los nocionales vivos, se simula el impacto que en su parte variable supondría tal variación. El agregado de ambas liquidaciones financieras nos daría el impacto en resultados y por tanto en patrimonio. En los ejercicios 2021 y 2020 no se realiza el análisis de sensibilidad frente a una reducción de tipos porque las referencias del Euribor a 3 y 6 meses, utilizadas en la mayor parte de las financiaciones y derivados, se encontraban por debajo del 1%, no teniendo sentido una simulación. Las valoraciones de mercado de los derivados contabilizadas al cierre del ejercicio experimentarían una variación como consecuencia del desplazamiento de la curva esperada del Euribor. El nuevo valor actual de la cartera de derivados, siempre considerando la hipótesis de mantenimiento del resto de condiciones contractuales y tipo impositivo en vigor en cada ejercicio, tendría un impacto en el resultado y en el patrimonio neto del Grupo. El análisis de sensibilidad en resultado y patrimonio frente a variaciones en el tipo de interés realizado con los saldos vivos de deuda a 31 de diciembre es el siguiente: Se recoge en la nota 26 Instrumentos financieros derivados la composición y detalle de los mismos. Riesgo de tipo de cambio: La política corporativa es la de efectuar las compras de materiales y servicios y de contratar la financiación en la misma moneda en que se van a generar los flujos de cada negocio, con lo que se dota de una cobertura natural frente a este riesgo. Dentro de este tipo de riesgo, también se incluye la fluctuación del tipo de cambio en la conversión de los estados financieros de las sociedades extranjeras cuya moneda funcional es distinta del euro. No obstante, pueden producirse desfases temporales de Miles de euros Gasto financiero al tipo medio actual (Co) * (Co)+1% (Co)-1% (Co)+1% (Co)-1% Gasto financiero al coste medio +100 pb / -100 pb 361.776 - 293.356 - Variación en Resultado: (26.078) - (23.948) - Variación en Patrimonio: (12.765) - (10.526) - * El resultado es una estimación sobre la deuda al tipo de interés medio que presenta la deuda a 31 de diciembre. No es un dato real de la cuenta de resultados. No se realiza el análisis de sensibilidad frente a una reducción de tipos porque las referencias del euribor a 3 y 6 meses utilizadas de manera mayoritaria en el Grupo, se encontraban por debajo del 1% no teniendo sentido la simulación. 2021 327.006 2020 261.426 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 152/226 tipo de cambio, en la conversión de estados financieros, cuando los efectos no coinciden en el mismo periodo, ya que pueden verse afectadas por el tipo de cambio deudas en otras monedas que pueden compensarse con cambios de valor de los activos, por los mecanismos del contrato, pero que no tengan reflejo contable en el mismo periodo. Debido a la fuerte expansión geográfica que está experimentando el Grupo en los últimos años, en el futuro pueden presentarse situaciones de exposición al riesgo de tipo de cambio frente a monedas extranjeras, por lo que llegado el caso se contemplará la mejor solución para minimizar este riesgo mediante la contratación de instrumentos de cobertura, siempre dentro del cauce establecido por los criterios corporativos. 28.4. Otros riesgos financieros: Riesgos de recuperabilidad de las inversiones: Uno de los principales destinos de la inversión del Grupo son los proyectos concesionales, existiendo un riesgo de recuperabilidad de las inversiones realizadas. El Grupo mitiga este riesgo mediante un proceso de selección de los proyectos en fase de licitación y la evaluación continua de los modelos de valoración para verificar la recuperabilidad de la inversión, teniendo en cuenta las variables que puedan afectar a los proyectos en los mercados en los que cada concesión opera, entre otros: la evolución de las variables macroeconómicas, la evolución de los tráficos previstos, las variaciones en el marco regulatorio, incluido el fiscal. Riesgo de expansión del negocio a otros países: el Grupo tiene previsto continuar la expansión de su negocio hacia otros países, considerando que ello contribuirá a su crecimiento y rentabilidad futura. De forma previa a cualquier aprobación de una inversión de este tipo, se realiza un análisis exhaustivo, que en ocasiones se prolonga durante varios años sobre el terreno. A pesar de lo anterior, toda expansión a nuevos ámbitos geográficos comporta un riesgo por cuanto se trata de mercados en los que el Grupo no tiene la misma experiencia que en los que está implantado en la actualidad. Riesgos fiscales: El Grupo monitoriza el fiel cumplimiento de la Política Fiscal Corporativa aprobada por el Consejo de Administración, con especial atención a: i) Cumplimiento de las normas tributarias en los distintos países y territorios en los que opera. ii) La adopción de decisiones empresariales y estratégicas en base a una interpretación razonable de la normativa tributaria aplicable. iii) La mitigación de riesgos fiscales significativos, velando por que la tributación guarde una relación adecuada con la actividad empresarial desarrollada. v)La información al Consejo de Administración sobre las principales implicaciones fiscales de las operaciones o asuntos que se sometan a su aprobación, cuando constituyan un factor relevante o un riesgo previsible. Asimismo, se realiza un análisis periódico de la recuperabilidad de los créditos fiscales registrados contablemente en el balance del Grupo, monitorizando y reportando los impactos que se deriven de los riesgos de recuperabilidad futura bien sea por variaciones en los planes de negocio futuros bien por cambios en la normativa tributaria aplicable. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 153/226 Riesgo regulatorio: el Grupo enfoca su actividad hacia la sociedad mediante un modelo de gestión empresarial sostenible y rentable, que aporte valor añadido a todos los grupos de interés, aplicando la innovación, el desarrollo tecnológico y la excelencia en la ejecución, a todas las actividades desarrolladas por las distintas áreas de negocio. A tal efecto, el Grupo dispone del Plan Director de Responsabilidad Corporativa, aprobado por el Consejo de Administración, que sirve de marco de actuación para las diferentes unidades en relación con su compromiso en materia de laboral y medioambiental. El Grupo invierte los recursos adecuados para el mantenimiento de las directrices marcadas en este Plan, ampliando el mapa de certificaciones, el número de auditorías, los sistemas de gestión de calidad ambiental, así como las iniciativas para la mejora de la eficiencia energética y de la gestión de emisiones, vertidos y residuos. Otros riesgos a los que se encuentra sometido el Grupo son: • Riesgos por daños ocasionados en los trabajos de construcción y conservación de las infraestructuras. • Riesgos relacionados con la previsión de los riesgos laborales. • Riesgos por pérdida de bienes. El Grupo cuenta con suficientes sistemas de control para identificar, cuantificar, evaluar y subsanar todos estos riesgos, de tal forma que puedan minimizarse o evitarse. También existe una política de contratación y mantenimiento de pólizas de seguro que cubren, entre otros, estos aspectos. 28.5. Política de gestión de capital El principal objetivo de la política de gestión de capital del Grupo consiste en garantizar una estructura financiera basada en el cumplimiento de la normativa vigente en los países donde opera el Grupo. El Grupo orienta su política para el cumplimiento de todas las obligaciones financieras, y en especial los ratios crediticios establecidos en los contratos de financiación. Excepcionalmente y de manera puntual puede que algún ratio no se cumpla en alguna sociedad debido a la gestión que se realiza del activo. Los posibles incumplimientos están descritos en las notas correspondientes de deudas financieras. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 154/226 El ratio de apalancamiento del Grupo al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: En la deuda bruta no se incluye la deuda financiera garantizada descrita en la nota 24, consecuentemente, en las IFT no se incluye la participación corriente sobre Repsol, descrita en la nota 13. 29. Importe neto de la cifra de negocios La distribución del importe neto de la cifra de negocios, correspondiente a la actividad ordinaria del Grupo en los ejercicios 2020 y 2021, por divisiones y por mercados geográficos era como sigue: Miles de euros 2021 2020 Deuda bruta 7.800.910 6.572.914 Tesorería (1.620.226) (1.296.947) IFT (167.881) (63.947) Deuda financiera neta 6.012.803 5.212.020 Patrimonio Neto 1.091.462 962.593 Patrimonio Neto + Deuda Neta 7.104.265 6.174.613 Ratio de apalancamiento 84,64% 84,41% Deuda Neta / Patrimonio Neto 5,5 5,4 Ejercicio 2020 Miles de euros España 48.340 528.776 257.430 900.090 773 1.735.409 Portugal 0 86.086 888 0 0 86.974 Irlanda 0 2.656 1.026 0 0 3.682 Angola 0 11.312 0 0 0 11.312 Italia 0 639.039 0 0 0 639.039 Francia 0 1.844 0 0 0 1.844 Cabo Verde 0 411 0 0 0 411 Australia 0 11.800 9.539 7.451 0 28.790 Estados Unidos 0 119.678 205.654 0 0 325.332 Brasil 0 74.629 0 0 0 74.629 Panamá 0 4.191 0 0 0 4.191 México 0 87.590 78.446 4.774 0 170.810 Bolivia 0 (349) 0 0 0 -349 Mozambique 0 4.601 0 0 0 4.601 Colombia 0 320.560 478.640 23.002 0 822.202 Togo 0 2.885 0 0 0 2.885 Reino Unido 0 145.371 0 0 0 145.371 Perú 0 62.548 38.705 5.702 12.625 119.580 Uruguay 0 79.467 13.534 1.844 0 94.845 Omán 0 183 22.708 0 0 22.891 Canada 0 133 0 0 0 133 Ecuador 0 23 0 0 0 23 Chile 0 297.935 183.863 48.127 0 529.925 Qatar 0 69.705 0 0 0 69.705 Paraguay 0 61.135 90.452 961 0 152.548 TOTAL 48.340 2.612.209 1.380.885 991.951 13.398 5.046.783 Ajustes de consolidación (48.340) (44.695) (340.505) (65.365) 0 (498.905) ACTIVIDADES CONTINUADAS 0 2.567.514 1.040.380 926.586 13.398 4.547.878 ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS 0 0 0 0 0 0 Holding Construcción Concesiones Servicios Otras TOTAL GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 155/226 30. Aprovisionamientos La composición del epígrafe de aprovisionamientos tanto por conceptos como por áreas de negocio, para los ejercicios 2021 y 2020 ha sido la siguiente: Ejercicio 2021 Miles de euros España 51.951 574.709 300.589 911.388 3.920 1.842.557 Portugal 0 131.910 891 0 0 132.801 Irlanda 0 3.952 1.026 0 0 4.978 Italia 0 635.612 0 0 0 635.612 Francia 0 2.398 0 0 0 2.398 Australia 0 2.265 11.238 8.678 0 22.181 Estados Unidos 0 134.395 11.195 0 0 145.590 Brasil 0 41.326 3.226 0 0 44.552 México 0 12.189 63.017 8.647 0 83.853 Bolivia 0 3.651 0 0 0 3.651 Colombia 0 193.661 393.325 22.580 0 609.566 Togo 0 1.156 0 0 0 1.156 Reino Unido 0 148.335 0 0 0 148.335 Perú 0 155.504 33.357 18.577 0 207.438 Uruguay 0 122.410 277.676 2.047 0 402.133 Omán 0 21.851 0 0 21.851 Canada 0 3.317 0 0 0 3.317 Belgica 0 4.593 0 0 0 4.593 Ecuador 0 (6) 0 0 0 (6) Chile 0 328.237 250.685 40.672 0 619.594 Qatar 0 27.475 0 0 0 27.475 Egipto 0 44.636 0 0 0 44.636 Paraguay 0 77.030 107.146 4.143 0 188.319 TOTAL 51.951 2.648.755 1.475.222 1.016.732 3.920 5.196.580 Ajustes de consolidación (51.951) (37.233) (358.117) (73.913) 0 (521.214) ACTIVIDADES CONTINUADAS 0 2.611.522 1.117.105 942.819 3.920 4.675.366 ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS 0 0 0 0 0 0 Otras TOTAL Holding Construcción Concesiones Servicios Miles de euros 2021 2020 Construcción 1.390.173 1.495.930 Serv icios 168.593 203.544 Concesiones 47.159 3.177 Otros y ajustes 21.654 49.797 TOTAL 1.627.579 1.752.448 Miles de euros 2021 2020 Consumo de existencias comerciales 129.107 99.262 Consumo de materiales y otras materias consumibles 495.172 495.853 Otros gastos externos 1.003.300 1.157.333 TOTAL 1.627.579 1.752.448 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 156/226 31. Otros gastos de explotación Para el epígrafe de “Otros gastos de explotación”, el detalle para los ejercicios 2021 y 2020, por conceptos ha sido el siguiente: 32. Resultado por compra/venta de activos Durante el ejercicio 2020 destacó principalmente la salida del perímetro de consolidación de la sociedad Autopista del Guadalmedina Concesionaria Española, S.A. como consecuencia de la venta del 95% de la participación y subsiguiente pérdida del control sobre la citada compañía. El resultado total de la operación que llevaba aparejada la revalorización del 5% retenido fue de 88.802 miles de euros, tal y como se indica en la nota 4. Durante el ejercicio 2021el resultado corresponde a la venta de la sociedad Rio Narcea Recursos por importe de 3,8 millones de euros. Adicionalmente se han producido una serie de combinaciones de negocios ya descritas en las notas “Otros activos intangibles” y “Cuenta a cobrar por activos concesionales”. Por lo que respecta a Grupo Vía Central, S.A. se ha producido a 1 de enero de 2021 una toma de control por parte de Grupo después de que nuevos acuerdos con los accionistas ajenos a él hayan supuesto determinar a juicio del Grupo Sacyr Concesiones que ya no ostenta una mera gestión compartida sobre dicha sociedad. El resultado de la operación corporativa, que ha supuesto el registro de una pérdida de 2 millones de euros, incluye el efecto de la revalorización del interés previo en esta sociedad junto con el efecto de registrar en la cuenta de resultados consolidada las diferencias de conversión y las reservas por instrumentos financieros de cobertura que tenía el Grupo en el momento de la toma de control (ver nota 12) En lo que concierne a Sacyr Agua, S.L., con fecha 1 de enero de 2021 dicha sociedad toma el control en las uniones temporales de empresas “UTE Skikda” y “UTE Honaine”. En la primera la participación hasta esa fecha era del 33%, en la segunda el 50%. La asunción de control ha supuesto pasar de integrarlas por el método de proporcional al de global. Posteriormente, el 27 de octubre se procedió a comprar los porcentajes a los intereses minoritarios hasta ostentar el 100% de participación en ambas uniones temporales de empresas. El resultado de la operación corporativa que ha supuesto el registro de 12,4 millones de euros por la revalorización del interés previo en ambas uniones temporales de empresas (ver nota 8). Por último, Sacyr Water Australia Pty Ltd. con fecha 27 de octubre de 2021 adquiere el 100% de las participaciones en Técnicas Reunidas Australia Pty Ltd. Ambas ostentan una participación del 50% en Southern Seawater Joint Venture para la operación y mantenimiento de una planta desaladora en Perth, Australia. Dicho contrato de operación y mantenimiento está formalizado a través de una alianza con el organismo oficial australiano Water Corporation. El resultado de la operación corporativa que ha supuesto el registro de 13,2 Miles de euros 2021 2020 Servicios exteriores 1.114.535 1.088.115 Tributos 33.815 26.700 Otros gastos de gestión corriente 104.013 71.784 TOTAL 1.252.363 1.186.599 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 157/226 millones de euros por la revalorización del interés previo en Southern Seawater Joint Venture (ver nota 8). 33. Gastos e ingresos financieros El detalle de la composición de los gastos e ingresos financieros para los ejercicios 2021 y 2020 se muestra a continuación: El Grupo Sacyr utiliza instrumentos financieros derivados para eliminar o reducir significativamente determinados riesgos de tipo de interés, moneda extranjera o mercado, existentes en operaciones monetarias, patrimoniales o de otro tipo. Con criterio general, estas operaciones son tratadas como cobertura contable cuando cumplen con los requisitos para ser tratados como tales. En caso contrario son contabilizados como instrumentos financieros de negociación y sus variaciones son directamente imputadas contra la cuenta de resultados separada consolidada. El importe correspondiente a la partida “Resultado de instrumentos financieros de negociación” procede de los derivados de negociación, descritos en la nota 26 de estas cuentas anuales. La partida de gastos financieros asimilables a instrumentos financieros de negociación incluye el importe de los ingresos percibidos de los subyacentes, cuando contractualmente se ha acordado su cesión a las contrapartes en operaciones de cobertura, considerándose gastos financieros asimilables a los de la estructura de cobertura. Miles de euros Ingresos de participaciones en capital 14.178 0 Ingresos financieros otros valores negociables 5.951 5.360 Otros intereses e ingresos 17.505 22.213 Resultado de instrumentos financieros 14.177 514.327 Gastos financieros asimilables a intrumentos financieros de negociación 14.177 0 Resultado Instrumentos financieros de negociación 0 514.327 TOTAL INGRESOS 51.811 541.900 Gastos financieros (524.466) (340.940) Gastos financieros (395.658) (334.917) Resultado Instrumentos financieros de especulativos (26.146) 33.174 Pérdidas de inversiones financieras (44) (718) Variación de provisiones de inversiones financieras (102.618) (38.479) Resultado de instrumentos financieros (328.714) (133.514) Gastos financieros asimilables a intrumentos financieros de negociación 0 (89.296) Resultado Instrumentos financieros de negociación (316.922) 0 Resultado Instrumentos financieros de cobertura (11.792) (44.218) Diferencias de cambio (130.983) (56.813) TOTAL GASTOS (984.163) (531.267) RESULTADO FINANCIERO (932.352) 10.633 2021 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 158/226 34. Ganancias por acción Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el resultado neto atribuible del Grupo entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio, excluido el número medio de acciones propias mantenidas a lo largo del mismo. Las ganancias diluidas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad Dominante (después de ajustar los intereses de las acciones potencialmente dilusivas) entre el número medio ponderado de acciones ordinarias adicionales que habrían estado en circulación si se hubieran convertido todas las acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos en acciones ordinarias. A tal efecto, se considera que dicha dilusión tiene lugar al comienzo del periodo o en el momento de emisión de las acciones ordinarias potenciales, si éstas se hubiesen puesto en circulación durante el propio periodo. 35. Cartera por actividad El detalle de la cartera por actividad y naturaleza, a 31 de diciembre de 2021, y su evolución respecto a 2020, es el siguiente: Todas las divisiones del Grupo han visto incrementar su cartera respecto al ejercicio anterior. 2021 2020 Resultado atribuido a la dominante (miles de euros) (189.182) 35.697 Número medio ponderado de acciones en circulación (miles de acciones) 621.632 593.508 Menos: número medio de acciones propias (miles de acciones) (16.415) (16.847) Número medio de acciones para determinar el beneficio básico por acción 605.217 576.661 Beneficio básico por acción (euros) (0,31) 0,06 2021 2020 Resultado atribuido a la dominante (miles de euros) (189.182) 35.697 Más: Intereses de obligaciones convertibles (miles de euros) 6.562 6.562 Resultado atribuido a la dominante ajustado (miles de euros) (182.620) 42.259 Número medio ponderado de acciones en circulación (miles de acciones) 621.632 593.508 Menos: número medio de acciones propias (miles de acciones) (16.415) (16.847) Más: número medio de acciones por obligaciones convertibles (miles de acciones) 67.154 46.667 Número medio de acciones para determinar el beneficio básico por acción 672.371 623.328 Beneficio diluido por acción (euros) (0,27) 0,07 Miles de euros Sacyr Ingeniería e Infra. (Cartera de EPC) 6.279.919 5.622.041 657.878 11,70% Cartera de Obra Civil 4.263.410 4.303.753 (40.343) -0,94% Cartera de Edificación 1.869.387 1.141.294 728.092 63,80% Edificación Residencial 295.080 260.304 34.777 13,36% Edificación No Residencial 1.574.307 880.991 693.316 78,70% Cartera de Industrial 147.122 176.993 (29.871) -16,88% Sacyr Concesiones (Cartera de ingresos) 36.530.330 30.894.845 5.635.485 18,24% Sacyr Servicios (Cartera de servicios) 3.128.178 2.668.285 459.893 17,24% TOTAL 45.938.427 39.185.170 6.753.257 17,23% 2021 Var. % 2020 Var. Abs. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 159/226 La cartera de Sacyr Ingeniería e Infraestructuras ha incorporado, durante este ejercicio, contratos muy significativos en multitud de países, como han sido, entre otros: los trabajos de mejora de los sistemas de generación y distribución de energía, agua y vapor del Campus de la Universidad de Idaho, Estados Unidos, por un importe de 542 millones de euros; el contrato de obras de mejora de la Autopista A3 “Nápoles-Pompeya-Salerno”, en Italia, por un importe de 389 millones de euros; el contrato, también en Italia, para la construcción de la carretera 340 “Regina-Variante Tremezzina” en la provincia de Como, Lombardía, por un importe de 388 millones de euros; el proyecto de ampliación del aeropuerto internacional “Jorge Chávez” (terminal, plataforma y accesos) en la ciudad de Lima, Perú, por un importe total de 300 millones de euros; las obras de construcción y reforma del nuevo bloque técnico y de hospitalización del Hospital Universitario 12 de Octubre, en Madrid, por un importe de 188 millones de euros; las obras de mejora, y ampliación a doble calzada, de la Autopista RSC-287 entre las localidades de Tabaí y Santa María, en el Estado de Río Grande do Sul, Brasil, por un importe de 174 millones de euros; las obras de ampliación y mejora, para la Central Florida Expressway Authority (CFX) de dos tramos de la Autopista de peaje SR-417 en Orlando, Estados Unidos, por un importe total de 141 millones de euros; los trabajos de reconstrucción, para la Texas Department of Transportation (TxDOT), de una carretera en el Condado de Lubbock, Texas, Estados Unidos, por un importe de 130 millones de euros; la construcción de uno de los mayores centros logísticos robotizados de España en El Far D’Empordá, Gerona, por 91 millones de euros; el diseño y construcción del nuevo Hospital “Buin Paine” en la Región Metropolitana de Santiago de Chile, por 89 millones de euros; la ampliación de la estación de compresión de gas de la localidad de Dahshour, Egipto, por 81 millones de euros; la construcción de un centro logístico en Badajoz, por 67 millones de euros; la construcción de la plataforma del AVE “Palencia-Aguilar de Campoo”, tramo “Palencia Norte-Amusco”, por 64 millones de euros; y la construcción del parque Eólico “Camán”, en Chile, por 51 millones de euros. Por otra parte, a comienzos del ejercicio de 2021, se procedió a dar de baja la cartera de obra de las compañías de Angola y Mozambique, por un montante total de 152 millones de euros, como consecuencia de la venta de las sociedades radicadas en dichos países. La cartera de Sacyr Concesiones ha incorporado en 2021, entre otros: la concesión, por un periodo de 25 años, de la Autopista A3 “Nápoles-Pompeya-Salerno”, en Italia, por un montante de 2.700 millones de euros; la concesión de la Autopista RSC-287 entre las localidades de Tabaí y Santa María, en el Estado de “Río Grande do Sul”, Brasil, con unos ingresos esperados de 2.300 millones de euros a lo largo de los 30 años que dura la explotación del activo; la concesión del Ferrocarril Central de Uruguay, resultado de una cuerdo entre los socios que permite a Sacyr Concesiones consolidarse la sociedad de forma global, lo que le proporciona 1.219 millones de euros de ingresos esperados; y la construcción, y posterior explotación durante un plazo de 15 años, del nuevo Hospital “Buin-Paine” en la provincia del Maipo, Chile, con una cartera de ingresos futuros de 188 millones de euros. La cartera de Sacyr Servicios también ha dado de alta importantes contratos durante este año, como han sido, entre otros: los servicios de recogida de Residuos Sólidos Urbanos (RSU) y limpieza viaria de la ciudad de Barcelona (lote 3: distritos de “Horta-Guinardó” y “Nou Barris”), por un importe total de 378 millones de euros; los servicios de limpieza de los espacios públicos de Madrid (lote 2: distritos de Arganzuela, Retiro, Salamanca y Chamartín) por un total de 187 millones de euros; los servicios de conservación, mantenimiento, limpieza de zonas verdes y mantenimiento del arbolado viario de Madrid (lotes 2 y 3) por un total de 127 millones de euros; los servicios de limpieza de los espacios públicos y recogida de RSU de la localidad de Reus (Tarragona), por un importe de 53 millones de euros; los servicios de recogida de RSU y limpieza viaria de la localidad de Torrejón de Ardoz (Madrid), por un total de 52 millones de euros; el Servicio de Ayuda a Domicilio de la Comunidad de Madrid, por un importe de 26 millones de GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 160/226 euros; los servicios de cafetería (Cafestore y Deliquo) en la estación del AVE de “Santa Justa” en Sevilla, por 23 millones de euros; los servicios de “facility management” para el aseo y mantenimiento integral de los edificios técnicos, administrativos y comerciales de Telefónica en Chile, por un montante total de 19 millones de euros; el contrato de operación y mantenimiento de la Concesión “Ruta de Limarí” entre “La Serena” y “Ovalle”, en Chile, por un importe de 18 millones de euros; los servicios generales de limpieza urbana, recogida y transporte de RSU en el municipio de Santurce (Vizcaya), por 15 millones de euros; y la gestión integral de los servicios de “facility management” de los 125 edificios de oficinas de la compañía Endesa en España, por un total de 14 millones de euros. Del total de la cartera del Grupo, a 31 de diciembre de 2021, el negocio internacional representa un 82,5% y un 17,5% el nacional. 36. Retribución y otras prestaciones al Consejo de Administración y a la alta dirección 36.1. Ejercicio 2020 Durante el ejercicio 2020 no se produjeron movimientos en el Consejo de Administración. Para el ejercicio 2020, las atenciones estatutarias brutas anuales, acordadas por formar parte del Consejo de Administración o cualquier de sus Comisiones son: • Por el desempeño del cargo de Consejero: 90.000 euros brutos anuales. • Por el desempeño del cargo de miembro de la Comisión Ejecutiva: 45.000 euros brutos anuales. • Por el desempeño del cargo de miembro de la Comisión de Auditoría: 22.000 euros brutos anuales. • Por el desempeño del cargo de miembro de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones: 20.000 euros brutos anuales. • Por el desempeño del cargo de miembro de la Comisión de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo (nueva Comisión creada con fecha 27 de febrero de 2020): 12.000 euros brutos anuales Miles de euros Cartera Internacional 37.900.767 82,50% 31.305.102 79,89% Cartera Nacional 8.037.660 17,50% 7.880.069 20,11% TOTAL 45.938.427 100,00% 39.185.170 100,00% 2021 2020 % % GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 161/226 A continuación, se hace constar el desglose individualizado de las atenciones estatutarias devengadas al cierre del ejercicio 2020: Las retribuciones devengadas, excluidas las atenciones estatutarias detalladas anteriormente, durante el ejercicio 2020 por los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección de la Sociedad clasificadas por conceptos, fueron las siguientes: Durante el ejercicio 2020 se produjeron dos bajas dentro del grupo de personas que forman la Alta Dirección, considerándose como tales a los directivos con dependencia directa del Presidente Ejecutivo de la compañía, entre los que se incluyen a los Consejeros Delegados de las filiales directas de la matriz y a los Directores Generales del Grupo, incluido el auditor interno. En 2020, la aportación al seguro de ahorro-jubilación para el Presidente del Consejo ascendió a 2.110 miles de euros, siendo el importe de los derechos acumulados no consolidados en materia de pensiones de 7.991 miles de euros. La aportación correspondiente a la Alta Dirección ascendió a 258 miles de euros. La retribución relativa al plan ILP 2018-2020 (Plan de Incentivos a Largo Plazo), se liquidó en el primer semestre del año 2021. Para el Presidente del Consejo, el importe correspondía al devengo del 33% del real a percibir en 2021 y se desglosaba en 1.550 miles de euros en metálico más 1.042 miles de euros, equivalentes a la entrega de 535.292 acciones de la Sociedad Dominante a un precio de 1,949 euros/acción. Por otro lado, las cantidades percibidas por la Alta Dirección correspondían a un anticipo cobrado en diciembre de 2020. Durante el ejercicio 2020 no se concedieron préstamos a la Alta Dirección. No existieron saldos pendientes ni importes devueltos por los miembros que durante el ejercicio 2020 habían pertenecido al Consejo de Administración y Alta Dirección de la Sociedad. Euros REMUNERACIONES 2020 Atenciones Estatutarias a Consejeros Consejo Comisión Ejecutiva Comisión Auditoría Com. Nomb. Y Retrib Com. Sostenib. Y G. Corpora. Total Dietas 2020 Manuel Manrique Cecilia 111.600,00 58.500,00 170.100,00 Demetrio Carceller Arce 100.900,00 45.000,00 20.000,00 165.900,00 Francisco Javier Adroher Biosca 90.000,00 90.000,00 Juan Mª Aguirre Gonzalo 90.000,00 45.000,00 22.000,00 157.000,00 Augusto Delkader Teig 90.000,00 45.000,00 26.000,00 12.000,00 173.000,00 Isabel Martín Castella 90.000,00 28.600,00 118.600,00 Elena Jiménez de Andrade Astorqui 90.000,00 20.000,00 12.000,00 122.000,00 Mª Jesús de Jaen Beltrá 90.000,00 20.000,00 15.000,00 125.000,00 José Joaquin Güell Ampuero 90.000,00 22.000,00 112.000,00 Luis Javier Cortes Dominguez 90.000,00 12.000,00 102.000,00 Prilou, S.L. (J.M .Loureda Mantiñán) 90.000,00 45.000,00 20.000,00 155.000,00 Grupo Satocán Desarrollos, S.L. (Juan Miguel Sanjuan Jover) 90.000,00 22.000,00 112.000,00 Grupo Corporativo Fuertes, S.L. ( Tomás Fuertes Fernández) 90.000,00 12.000,00 102.000,00 TOTAL 1.202.500,00 238.500,00 94.600,00 106.000,00 63.000,00 1.704.600,00 Manuel Manrique Cecilia 1.643.220,00 1.626.788,00 65.411,00 9.847,00 2.592.000,00 5.937.266,00 Alta Dirección 2.006.672,00 806.306,00 27.719,00 18.393,00 663.203,00 3.522.293,00 TOTAL 3.649.892,00 2.433.094,00 93.130,00 28.240,00 3.255.203,00 9.459.559,00 Euros Fijo Variable Seguro de Vida Seguro médico Programa ILP Total GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 162/226 36.2. Ejercicio 2021 Durante el ejercicio 2021 se produjeron los siguientes movimientos en el Consejo de Administración: - Con fecha 18 de enero de 2021 dimite de su cargo como consejero dominical el Grupo Satocan Desarrollos S.L.U. - Con fecha 25 de febrero de 2021 se nombra a Don Raimundo Baroja Rieu como consejero dominical. Para el ejercicio 2021, las atenciones estatutarias brutas anuales, acordadas por formar parte del Consejo de Administración o cualquier de sus Comisiones son: • Consejero de Administración: Presidente 111.600 euros, Vicepresidente 100.900 euros, vocal 90.000 euros. • Comisión Ejecutiva: Presidente 58.500 euros, vocal 45.000 euros. • Comisión de Auditoría: Presidente 28.600 euros, vocal 22.000 euros. • Comisión de Nombramientos y Retribuciones: Presidente 26.000 euros, vocal 20.000 euros. • Comisión de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo: Presidente 23.000 euros, vocal 18.000 euros. A continuación, se hace constar el desglose individualizado de las atenciones estatutarias devengadas al cierre del ejercicio 2021: Las retribuciones devengadas, excluidas las atenciones estatutarias detalladas anteriormente, durante el ejercicio 2021 por los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección de la Sociedad clasificadas por conceptos, fueron las siguientes: Durante el ejercicio 2021 se ha producido una baja y cuatro altas dentro del grupo de personas que forman el Comité de Dirección extendido, quedando formado por 12 miembros. El Comité de Dirección extendido está formado por el Presidente y Consejero Delegado del grupo Sacyr, así como por los directivos con dependencia directa, entre los que se incluye a los Consejeros Delegados de las filiales directas de la matriz, los Directores Generales del Grupo, y otros directivos, incluido el auditor interno. Euros REMUNERACIONES 2021 Atenciones Estatutarias a Consejeros Consejo Comisión Ejecutiva Comisión Auditoría Com. Nomb. Y Retrib Com. Sostenib. Y G. Corpora. Total Dietas 2021 Manuel Manrique Cecilia 111.600,00 58.500,00 170.100,00 Demetrio Carceller Arce 100.900,00 45.000,00 20.000,00 165.900,00 Francisco Javier Adroher Biosca 90.000,00 90.000,00 Juan Mª Aguirre Gonzalo 90.000,00 45.000,00 25.300,00 160.300,00 Augusto Delkader Teig 90.000,00 45.000,00 26.000,00 18.000,00 179.000,00 Isabel Martín Castella 90.000,00 25.300,00 115.300,00 Elena Jiménez de Andrade Astorqui 90.000,00 20.000,00 18.000,00 128.000,00 Mª Jesús de Jaen Beltrá 90.000,00 20.000,00 23.000,00 133.000,00 José Joaquin Güell Ampuero 90.000,00 22.000,00 112.000,00 Luis Javier Cortes Dominguez 90.000,00 18.000,00 108.000,00 Raimundo Baroja Rieu (Alta 25/2/2021) 75.000,00 75.000,00 Prilou, S.L. (J.M .Loureda Mantiñán) 90.000,00 45.000,00 20.000,00 155.000,00 Grupo Corporativo Fuertes, S.L. ( Tomás Fuertes Fernández) 90.000,00 18.000,00 108.000,00 TOTAL 1.187.500,00 238.500,00 72.600,00 106.000,00 95.000,00 1.699.600,00 Manuel Manrique Cecilia 1.643.220,00 1.593.923,00 69.435,00 10.184,00 1.469.877,00 4.786.639,00 Comité de Dirección extendido 2.031.741,00 885.567,00 30.863,00 15.316,00 647.997,00 3.611.484,00 TOTAL 3.674.961,00 2.479.490,00 100.298,00 25.500,00 2.117.874,00 8.398.123,00 Euros Fijo Variable Seguro de Vida Seguro médico Programa ILP Total GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 163/226 En 2021, la aportación al seguro de ahorro-jubilación para el Presidente y Consejero Delegado ascendió a 1.511.477 euros, siendo el importe de los derechos acumulados no consolidados en materia de pensiones de 10.403 miles de euros. La aportación correspondiente al Comité de Dirección extendido ascendió a 273 miles de euros. La retribución relativa al plan ILP 2020-2021 (Plan de Incentivos a Largo Plazo), se liquidará en el primer semestre del año 2022. El importe de ILP a percibir por el Presidente y Consejero Delegado, asciende a 1.470 miles de euros, desglosados entre 735 mil euros en metálico y 362.306 acciones de la Sociedad Dominante a un precio de 2,0285 (media aritmética de los precios de cierre de la acción de Sacyr en las sesiones bursátiles correspondientes al mes de diciembre de 2020). Por otro lado, el importe teórico total del ILP del Comité de Dirección extendido asciende a 648 mil euros procediéndose a liquidar en el mismo período del año que el Presidente, parte en metálico y parte en acciones. El Presidente del Consejo de Administración tiene derecho a percibir una indemnización para el caso de cese no debido a incumplimiento imputable al consejero o dimisión por causas sobrevenidas ajenas al Consejero, consistente en un importe bruto igual a 2,5 veces la suma de la retribución fija y la retribución variable percibida durante el ejercicio inmediatamente anterior a aquel en que se produzca el supuesto que diera derecho a dicha indemnización. Asimismo, se establece una obligación de no concurrencia durante el plazo de dos años siguientes a la fecha de terminación del contrato por causa diferente a jubilación, fallecimiento o incapacidad o dimisión o cese por causa imputable. En compensación a este compromiso, al Consejero le corresponde una compensación económica equivalente a una cantidad igual a 1,5 veces la retribución fija percibida en los doce meses anteriores a la fecha de la terminación del contrato, que se distribuirá a prorrata mensual durante los dos años de duración del pacto. Por otro lado, participa en el plan de Retribución Variable Complementario vinculado a la revalorización bursátil de la Sociedad. Este Plan otorga, un porcentaje sobre el incremento de la capitalización bursátil de la Sociedad que se liquidará en acciones. El Plan cubre el periodo 2021-2025. Para la liquidación del Plan se exige el cumplimiento de los objetivos de sostenibilidad establecidos dentro del marco del Plan Estratégico de la Sociedad. Por último, forma parte de un programa de dedicación que consiste en otorgar una cuantía en metálico vinculada al momento en el que el Consejero Delegado deje de ostentar funciones ejecutivas en la Sociedad o prestar servicios a la Compañía como consecuencia de una renuncia voluntaria sin derecho a indemnización. El importe metálico consistirá en dos veces la retribución fija de referencia más la retribución variable a corto y a largo plazo. El Programa se otorgará una sola vez y se liquidará en su totalidad en la fecha en que se cumpla uno de los eventos que dan derecho a su abono. Durante el ejercicio 2021 no se concedieron préstamos al Comité de Dirección extendido. No existieron saldos pendientes ni importes devueltos por los miembros que durante el ejercicio 2021 habían pertenecido al Consejo de Dirección extendido de la Sociedad. A continuación se detalla la información relativa al artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada por Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio, según la redacción dada por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora de gobierno corporativo, para quienes han ostentado el cargo de consejero de la Sociedad en el ejercicio 2021 y de las personas vinculadas a ellos durante el mismo periodo, en Sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al de la Sociedad o al de su Grupo. • Los Consejeros D. Manuel Manrique Cecilia, D. Demetrio Carceller Arce, D. Augusto Delkáder Teig, D. Juan María Aguirre Gonzalo, D. Luis Javier Cortés Domínguez, Prilou GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 164/226 S.L. (a través de su representante, D. José Manuel Loureda Mantiñán), D. Francisco Javier Adroher Biosca, D. José Joaquín Güell Ampuero, Dña. Isabel Martín Castellá, Dña. Elena Jiménez de Andrade Astorqui, Dña. María Jesús de Jaén Beltrá y Don Raimundo Baroja Rieu han informado que durante el ejercicio 2021 y hasta la fecha de sus respectivas comunicaciones no han incurrido directa o indirectamente, incluidas personas a ellos vinculadas, en ninguna de las situaciones de conflicto de interés señaladas en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital. • El Consejero Grupo Corporativo Fuertes, S.L., a través de su representante, D. Tomás Fuertes Fernández, ha informado que durante el ejercicio 2021 y hasta la fecha de su comunicación, la citada mercantil y su también citado representante persona física: (i) no han incurrido, directa o indirectamente, incluidas personas vinculadas a la mercantil o a él, en ninguna situación de conflicto de interés con los de la Sociedad, (ii) únicamente han realizado transacciones con la sociedad de carácter ordinario, hechas en condiciones de mercado, de conformidad con los términos y preceptos aplicables de la Ley de Sociedades de Capital, (iii) que no han utilizado el nombre de la Sociedad o invocado su condición de miembro del órgano de administración para influir indebidamente en la realización de operaciones privadas, (iv) que no han hecho uso de los activos sociales, incluyendo la información confidencial de la Sociedad, con fines privados, (v) que no se han aprovechado de las oportunidades de negocio de la Sociedad y (vi) que no han obtenido ventajas o remuneraciones de terceros distintos de la Sociedad y su grupo asociadas al desempeño de su cargo. En relación con el supuesto contemplado en la letra f) del artículo 229.1 de la Ley de Sociedades de Capital, la mercantil Grupo Corporativo Fuertes, S.L., desarrolla actividades por cuenta propia o cuenta ajena que, por su objeto social, se podría entender que, eventualmente, podrían entrañar una competencia efectiva (actual o potencial) con la Sociedad en las siguientes sociedades: Gerocentros del Mediterráneo, S.L. con un 42,50 % (Consejero), Ausur Servicios de la Autopista, S.A., con un 25% (Consejero), Autopista del Sureste CEA, S.A., con un 22,09% (Consejero). En relación al mismo apartado, informa que habría personas vinculadas a Grupo Corporativo Fuertes, S.L. (en los términos del artículo 231 de la Ley de Sociedades de Capital) que eventualmente podrían estar desarrollando actividades por cuenta propia o cuenta ajena que, por su objeto social, podrían ser consideradas una competencia efectiva (actual o potencial), con la Sociedad en las mismas mercantiles anteriormente referidas. 37. Operaciones con partes vinculadas Las transacciones con partes vinculadas se realizan y registran por su valor razonable. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 165/226 Las operaciones con partes vinculadas más significativas de los ejercicios 2020 y 2021 fueron las que se detallan a continuación, además de las remuneraciones indicadas en la nota 36: DICIEMBRE 2020 Miles de euros GASTOS E INGRESOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1) Gastos financieros 0 0 0 0 0 2) contratos de gestión o colaboración 0 0 0 0 0 3) Transferencias de I+D y acuerdos sobre licencias 0 0 0 0 0 4) Arrendamientos 0 512 538 0 1.050 MERLIN PROPERTI ES SOCIMI, S.A. 0 512 0 0 512 REPSOL COMERCIAL DE PRODUCTOS PETROLIFEROS S.A. 0 0 538 0 538 5) Recepción de servicios 0 0 2.452 0 185 0 128 2.765 TESCOR ABOGADOS, S.L.P. 0 2.192 0 0 2.192 TESCOR PROFESIONALES ASOCIADOS, S.L. 0 221 0 0 221 CAMPSA EE.SS. 0 0 0 128 128 MERLIN PROPERTIES SOCIMI S.A. 0 39 0 0 39 REPSOL BUTANO 0 0 63 0 63 SOLRED S.A. 0 0 90 0 90 REPSOL COMERCIAL DE PRODUCTOS PETROLIFEROS S.A. 0 0 32 0 32 6) Compra de bienes 472 0 0 0 5.234 0 365 6.071 SOLRED, S.A. 0 0 1.330 0 1.330 REPSOL LUBRICANTES Y ESPECIALIDADES, S.A. 0 0 8 0 8 CAMPSA ESTACIONES DE SERVI CIO 0 0 0 2 2 NATURGY IBERI A, S.A. 0 0 0 357 357 REPSOL CIAL. PROD. PETROLIFEROS, S.A. 0 0 3.896 0 3.896 COMERCIALIZADORA REG. GAS & POWER 0 0 0 6 6 DAMM, S.A. 245 0 0 0 245 GRUPO CACAOLAT 227 0 0 0 0 0 227 7) Correcc. valorativas por deudas incobr. o de dudoso cobro 0 0 0 0 0 8) Pérdidas por baja o enajenación de activos 0 0 0 0 0 9) Otros gastos 18 0 59 0 77 EL POZO ALIMENTACION, S.A. 18 0 0 0 18 SOLRED, S.A. 0 0 59 0 59 TOTAL GASTOS 490 2.964 6.016 493 9.963 1) Ingresos financieros 0 0 0 0 0 2) Contratos de gestión o colaboración 0 0 0 0 0 3) Arrendamientos 0 0 0 0 0 4) Prestación de servicios 0 0 0 0 0 5) Venta de bienes (terminados o en curso) 0 0 0 0 0 6) Beneficios por baja o enajenación de activos 0 0 0 0 0 7) Otros ingresos 20.864 0 0 0 14.529 0 1.193 36.586 PROFU, S.A. 23 0 0 0 23 EL POZO ALIMENTACIÓN, S.A. 20.606 0 0 0 20.606 PETROLEOS DEL NORTE, S.A. 0 0 1.594 0 1.594 REPSOL INVESTI GACIONES PETROLI FERAS 0 0 264 0 264 REPSOL PETROLEO, S.A. 0 0 6.282 0 6.282 REPSOL POLIMEROS, S.A. 0 0 2.259 0 2.259 REPSOL QUIMICA, S.A. 0 0 4.078 0 4.078 COMPAÑIA LOGISTI CA DE HIDROCARBUROS 0 0 0 218 218 DYNASOL ELASTOMEROS, S.A.U 0 0 0 64 64 GESTI ON FUENTE LIVIANA S.L. 0 0 0 86 86 AGUAS DE SAN MARTI N DEL VERI 0 0 0 77 77 FONT SALEM PORTUGAL S.A 0 0 0 288 288 FONT SALEM S.L. 0 0 0 446 446 CAMPSA EE.SS. 0 0 0 14 14 DAMM S.A. 148 0 0 0 0 148 GRUPO CACAOLAT S.L. 87 0 0 0 0 87 REPSOL COMERCIAL DE PRODUCTOS PETROLIFEROS S.A. 0 0 0 52 0 52 TOTAL INGRESOS 20.864 0 14.529 1.193 36.586 TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 166/226 DICIEMBRE 2020 Miles de euros OTRAS TRANSACCIONES DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital 0 0 0 0 0 1.b. Contratos de arrandamiento financiero (arrendador) 0 0 0 0 0 1.c. Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arrendador) 0 0 0 0 0 2.a. Venta de activos materiales, intangibles u otros activos 0 0 0 0 0 2.b. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) 0 0 0 0 0 2.c. Contratos de arrandamiento financiero (arrandatario) 0 0 0 0 0 3. Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrandamiento (arrendatario) 0 0 0 0 0 3.a. Garantias y avales prestados 0 0 0 0 0 4. Garantías y avales recibidos 0 0 0 0 0 3.b. Compromisos adquiridos 0 0 0 0 0 3.c. Compromisos /Garantías cancelados 0 0 0 0 0 4.a. Dividendos y otros beneficios distribuidos 0 0 0 0 0 5. Otras operaciones 877 0 3.572 0 23.564 0 1.225 29.238 PETROLEOS DEL NORTE, S.A. 0 0 1.929 0 1.929 REPSOL INVESTIGACI ONES PETROLIFERAS 0 0 264 0 264 REPSOL PETROLEO, S.A. 0 0 7.748 0 7.748 REPSOL POLIMEROS, S.A. 0 0 2.779 0 2.779 REPSOL QUIMICA, S.A. 0 0 4.934 0 4.934 COMPAÑIA LOGISTICA DE HIDROCARBUROS 0 0 0 263 263 DYNASOL ELASTOMEROS, S.A.U 0 0 0 77 77 GESTI ON FUENTE LI VIANA S.L. 0 0 0 91 91 AGUAS DE SAN MARTI N DEL VERI 0 0 0 102 102 FONT SALEM PORTUGAL S.A 0 0 0 260 260 FONT SALEM S.L. 0 0 0 353 353 SOLRED, S.A. 0 0 (136) 0 (136) REPSOL LUBRI CANTES Y ESPECIALIDADES, S.A. 0 0 (3) 0 (3) NATURGY IBERIA, S.A. 0 0 0 18 18 REPSOL CI AL. PROD. PETROLIFEROS, S.A. 0 0 5.943 0 5.943 COMERCIALIZADORA REG. GAS & POWER 0 0 0 1 1 MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A. 0 652 0 0 652 TESCOR ABOGADOS, S.L.P. 0 2.653 0 0 2.653 TESCOR PROFESIONALES ASOCIADOS, S.L. 0 267 0 0 267 DAMM, S.A. 497 0 0 0 497 CAMPSA EE.SS. 0 0 0 60 60 ELPOZO ALIMENTACION DEUDOR 9 0 0 0 0 0 9 GRUPO CACAOLAT 371 0 0 0 371 REPSOL BUTANO ACREEDOR 0 0 106 0 106 TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS DICIEMBRE 2020 Miles de euros OTROS SALDOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Compra de activos materiales, intangibles u otros activos 0 0 0 0 0 1.b. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital 0 0 0 0 0 1.c. Contratos de arrandamiento financiero (arrendador) 0 0 0 0 0 1.d. Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arrendador) 0 0 0 0 0 2.a.Venta de activos materiales, intangibles u otros activos 0 0 0 0 0 2.b. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) 0 0 0 0 0 2.c. Contratos de arrandamiento financiero (arrandatario) 0 0 0 0 0 2.d. Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrandamiento (arrendatario) 0 0 0 0 0 3.a. Garantias y avales prestados 0 0 0 0 0 3.b. Garantías y avales recibidos 0 0 0 0 0 4. Dividendos y otros beneficios distribuidos 0 0 0 0 0 5. Otras operaciones 6.088 0 42 0 1.260 0 1.048 0 8.438 PROFU, S.A. 486 0 0 0 486 EL POZO ALIMENTACIÓN, S.A. 5.416 0 0 0 5.416 GESTI ON FUENTE LI VIANA S.L. 0 0 0 41 41 AGUAS DE SAN MARTI N DEL VERI 0 0 0 102 102 FONT SALEM PORTUGAL S.A 0 0 0 260 260 FONT SALEM S.L. 0 0 0 150 150 REPSOL PETROLEO, S.A. 0 0 257 0 257 SOLRED, S.A. 0 0 282 0 282 GAS NATURAL COMERCIALIZADORA 0 0 0 24 24 REPSOL LUBRI CANTES Y ESPECIALIDADES, S.A. 0 0 5 0 5 NATURGY IBERIA, S.A. 0 0 0 54 54 REPSOL CI AL. PROD. PETROLIFEROS, S.A. 0 0 158 0 158 COMERCIALIZADORA REG. GAS & POWER 0 0 0 3 3 MERLIN PROPERTIES SOCIMI, S.A. (SALDO DEUDOR) 0 42 0 0 42 DAMM, S.A. (ACREEDOR) 90 0 0 0 90 DAMM, S.A. (DEUDOR) 5 0 0 0 5 GRUPO CACAOLAT (ACREEDOR) 84 0 0 0 84 CAMPSA EE.SS. A (ACREEDOR) 0 0 0 398 398 CAMPSA EE.SS. (DEUDOR) 0 0 0 16 16 ELPOZO ALIMENTACIÓN (DEUDOR) 7 0 0 0 7 REPSOL CI AL. PTOS. PETROLIFEROS A 31-12-20- ACREEDOR 0 0 0 449 0 449 REPSOL CI AL. PTOS. PETROLIFEROS A 31-12-20 - DEUDOR 0 0 0 32 0 32 REPSOL BUTANO A 31-12-20 - ACREEDOR 0 0 0 77 0 77 SALDOS CON PARTES VINCULADAS GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 167/226 DICIEMBRE 2021 Miles de euros GASTOS E INGRESOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1) Gastos financieros 0 0 0 0 0 2) contratos de gestión o colaboración 0 0 0 0 0 3) Transferencias de I+D y acuerdos sobre licencias 0 0 0 0 0 4) Arrendamientos 0 334 0 0 334 Merlin Properties Socimi, S.A. 0 334 0 0 334 5) Recepción de servicios 0 2.255 0 0 2.255 Tescor Abogados, S.L.P. 0 2.255 0 0 2.255 6) Compra de bienes 0 0 0 4.418 4.418 Solred, S.A. 0 0 0 2.178 2.178 Naturgy Iberia, S.A. 0 0 0 358 358 Repsol Cial Prod. Petroliferos, S.A. 0 0 0 1.882 1.882 7) Correcc. valorativas por deudas incobr. o de dudoso cobro 0 0 0 0 0 8) Pérdidas por baja o enajenación de activos 0 0 0 0 0 9) Otros gastos 29 0 0 0 29 El Pozo Alimentación, S.A. 29 0 0 0 29 TOTAL GASTOS 29 2.589 0 4.418 7.036 1) Ingresos financieros 0 0 0 0 0 2) Contratos de gestión o colaboración 0 0 0 0 0 8) Transferencias de I+D y acuerdos sobre licencias 0 0 0 0 0 9) Dividendos recibidos 0 0 0 0 0 3) Arrendamientos 0 0 0 0 0 4) Prestación de servicios 0 0 0 0 0 5) Venta de bienes (terminados o en curso) 0 0 0 0 0 6) Beneficios por baja o enajenación de activos 0 0 0 0 0 7) Otros ingresos 8.248 0 0 0 8.248 El Pozo Alimentación, S.A. 7.225 0 0 0 7.225 Font Salem Portugal, S.A. (3) 0 0 0 (3) Aguas de San Martin de Veri, S.A. 736 0 0 0 736 Font Salem, S.L. 204 0 0 0 204 Gestión Fuente Liviana, S.L. 86 0 0 0 86 TOTAL INGRESOS 8.248 0 0 0 8.248 TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS DICIEMBRE 2021 Miles de euros OTRAS TRANSACCIONES DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital 0 0 0 0 0 1.b. Contratos de arrandamiento financiero (arrendador) 0 0 0 0 0 1.c. Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arrendador) 0 0 0 0 0 2.a. Venta de activos materiales, intangibles u otros activos 0 0 0 0 0 2.b. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) 0 0 0 0 0 2.c. Contratos de arrandamiento financiero (arrandatario) 0 0 0 0 0 3. Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrandamiento (arrendatario) 0 0 0 0 0 3.a. Garantias y avales prestados 0 0 0 0 0 4. Garantías y avales recibidos 0 0 0 0 0 3.b. Compromisos adquiridos 0 0 0 0 0 3.c. Compromisos /Garantías cancelados 0 0 0 0 0 4.a. Dividendos y otros beneficios distribuidos 0 0 0 0 0 5. Otras operaciones 433 0 3.132 0 0 0 5.173 8.738 Gestión Fuente Liviana, S.L. 72 0 0 0 72 Aguas de San Martin de Veri. S.A. 82 0 0 0 82 Font Salem, S.L. 279 0 0 0 279 Solred, S.A. 0 0 0 2.500 2.500 Naturgy Iberia, S.A. 0 0 0 434 434 Repsol Cial Prod. Petroliferos, S.A. 0 0 0 2.239 2.239 Merlin Properties Socimi, S.A. 0 404 0 0 404 Tescor Abogados, S.L.P. 0 2.728 0 0 2.728 TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS DICIEMBRE 2021 Miles de euros OTROS SALDOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Compra de activos materiales, intangibles u otros activos 0 0 0 0 0 1.b. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital 0 0 0 0 0 1.c. Contratos de arrandamiento financiero (arrendador) 0 0 0 0 0 1.d. Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arrendador) 0 0 0 0 0 2.a.Venta de activos materiales, intangibles u otros activos 0 0 0 0 0 2.b. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) 0 0 0 0 0 2.c. Contratos de arrandamiento financiero (arrandatario) 0 0 0 0 0 2.d. Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrandamiento (arrendatario) 0 0 0 0 0 3.a. Garantias y avales prestados 0 0 0 0 0 3.b. Garantías y avales recibidos 0 0 0 0 0 4. Dividendos y otros beneficios distribuidos 0 0 0 0 0 5. Otras operaciones 2.537 236 0 179 2.952 Profu, S.A. (saldo deudor) 437 0 0 0 437 El Pozo Alimentación, S.A. (saldo deudor) 1.676 0 0 0 1.676 Gestión Fuente Liviana, S.L. (saldo deudor) 71 0 0 0 71 Aguas de San Martin de Veri. S.A. (saldo deudor) 82 0 0 0 82 Font Salem, S.L. (saldo deudor) 271 0 0 0 271 Solred, S.A. (saldo deudor) 0 0 0 117 117 Naturgy Iberia, S.A. (saldo acreedor) 0 0 0 11 11 Repsol Cial Prod. Petroliferos, S.A. (saldo deudor) 0 0 0 51 51 Merlin Properties Socimi, S.A. (saldo deudor) 0 42 0 0 42 Tescor Abogados, S.L.P. (saldo acreedor) 0 194 0 0 194 SALDOS CON PARTES VINCULADAS GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 168/226 37.1. Contratos con partes vinculadas Los principales contratos con partes vinculadas son los siguientes: • Sacyr, S.A., tiene firmados contratos de asesoramiento con bufetes de abogados (Tescor Abogados, S.L.P y Tescor, Profesionales Asociados, S.L.) vinculados de Don Luis Javier Cortés (Consejero de Sacyr), por importe variable y que durante 2021 han ascendido a un total de 2.255 miles de euros (2.413 miles de euros en 2020). • Sacyr Construcción, S.A.U., ha llevado a cabo durante el ejercicio 2021 la prestación de servicios y ejecución de obras en naves de El Pozo Alimentación vinculados de Grupo Corporativo Fuertes, S.L. (Consejero de Sacyr) por importe de 7.225 miles de euros (20.599 miles de euros en 2020, realizadas por Sacyr infraestructuras, S.A.U.). 37.2. Otra información Durante los ejercicios 2020 y 2021 no se han registrado correcciones valorativas por deudas de dudoso cobro relativas a importes incluidos en los saldos pendientes y en el gasto reconocido durante ambos ejercicios relativo a las deudas de partes vinculadas. 38. Acontecimientos posteriores al cierre Los hechos más importantes, acontecidos con posterioridad al cierre del ejercicio de 2021, han sido: • Con fecha 10 de enero de 2022, Sacyr decidió llevar a efecto el “Scrip Dividend”, según acuerdo de la Junta de Accionistas de 2021, y en la proporción de una acción nueva por cada 45 en circulación, con la posibilidad de emitir hasta 13.979.019 nuevas acciones, y comprometiéndose a adquirir, los derechos de suscripción preferentes, a un precio fijo de 0,049 euros brutos. El número definitivo de acciones emitidas fue de 11.845.228. El aumento de capital quedó inscrito con fecha 4 de febrero de 2022 y las nuevas acciones comenzaron a cotizar el 9 de febrero en las Bolsas españolas. • Como consecuencia del programa de “Dividendo Flexible” de Repsol, S.A., el Grupo Sacyr, a través de sus participadas: Sacyr Securities, S.A.U., Sacyr Investments, S.A.U. y Sacyr Investments II, S.A.U. ha recibido, el 11 de enero de 2022, un dividendo de 0,30 euros brutos por acción, lo que ha supuesto un ingreso neto total de 14,2 millones de euros. • A comienzos del mes de febrero, la agencia de calificación S&P Global Sustainable ha incluido, por primera vez, a Sacyr en “The Sustainability Yearbook 2022”. Panel que elabora cada año destacando las empresas líderes mundiales en sostenibilidad. Sacyr se sitúa entre las 10 mejores empresas internacionales de infraestructuras en la aplicación de buenas prácticas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo. El Yearbook analiza más de 7.500 sociedades, de 61 sectores en todo el mundo. Para poder ser incluido en el mismo, las compañías deben estar dentro del 15% más alto de su sector y deben alcanzar una puntuación de al menos el 30% de la que ha obtenido la mejor empresa de su sector. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 169/226 En el área de Concesiones del Grupo, con posterioridad al cierre del ejercicio, se has dado las siguientes operaciones societarias significativas: • En el mes de enero de 2022, Sacyr Concesiones ha obtenido el cierre financiero de la concesión de la Autopista A3 “Nápoles – Pompeya – Salerno”, en Italia. La operación ha contado con JP Morgan y Banco de Santander como entidades financieras coordinadoras de la emisión de un bono de 518 millones de euros, con un vencimiento en 2045 y con un rating BBB otorgado por la agencia de calificación Fitch. Para la financiación de esta concesión también se dispone de una deuda bancaria de 90 millones de euros suscrita con el banco italiano BPM. • En el mes de febrero, Sacyr Concesiones ha cerrado la financiación a largo plazo, con sello social, del proyecto Concesional “Rumichaca – Pasto” en Colombia, por un importe total de 800 millones de dólares. La estructura financiera contempla un bono social de 262 millones de dólares, un crédito bancario multitramo de 278 millones de dólares y otro, en pesos colombianos, equivalente a 260 millones de dólares. Esta operación es una alternativa de financiación que, adicionalmente a la financiación senior, involucra instrumentos de liquidez que mantendrán los flujos de caja de la concesionaria, garantizando así la operación y mantenimiento del proyecto durante 20 años. La demanda del bono social alcanzó más de dos veces la oferta y se ha convertido en el mayor realizado en América Latina para un proyecto de infraestructuras. La emisión ha recibido una calificación “Baa3” y “BB+”, por parte de las agencias independientes de rating Moody´s y Fitch, respectivamente. Tiene un vencimiento a 19 años. Goldman Sachs y JP Morgan han actuado como coordinadores globales y bookrunners de la colocación, y Bando Santander como joint book runner. La categorización de bono y préstamo social viene precedida de un proceso de evaluación y análisis por VE (Moody´s ESG Solutions) que ha ratificado que tanto el bono como los préstamos se alinean con los componentes básicos de los Social Bond Principles 2021 de la International Capital Market Association (ICMA) y los Social Loan Principles 2021 de la Loan Syndications and Trading Association (LSTA). Entre otros factores evaluados, se examina el impacto positivo que, a través de los fondos obtenidos en la emisión, genera el proyecto en las comunidades situadas en la zona de influencia del proyecto. En este caso se ha beneficiado, de manera directa, a más de 17.500 personas. En el área de Construcción del Grupo, se han producido las siguientes adjudicaciones, con posterioridad al cierre: • Durante el mes de enero, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras se ha adjudicado la construcción, y posterior puesta en servicio, de un tramo de 7,6 kilómetros de longitud, de la carretera LP-1 entre Los Llanos y Tijarafe, en el noroeste de la isla de La Palma, Canarias, por un importe total de 46 millones de euros y un plazo de 44 meses para la ejecución de las obras. Entre otras actuaciones, se construirá un viaducto de 95 metros de longitud sobre el barranco de El Jorado y un túnel de 530 metros de longitud. • También en el mes de enero, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras se ha adjudicado la construcción de la nueva variante de la localidad de Zafra, Badajoz, por un importe de 19 millones de euros y un plazo de 24 meses para la ejecución de las obras. La variante tendrá 8 kilómetros de longitud y permitirá dar solución a la importante intensidad de tráfico en la travesía N-432 por el núcleo urbano de este municipio pacense. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 170/226 39. Medio Ambiente El Grupo, en línea con su política medioambiental, viene acometiendo distintas actividades y proyectos relacionados con el cumplimiento de la legislación vigente en este ámbito. Por lo que respecta a las posibles contingencias que en materia medioambiental pudieran producirse, el Grupo considera que estas se encuentran suficientemente cubiertas con las pólizas de seguro de responsabilidad suscritas, no teniendo por tanto constituida provisión alguna por este concepto en los estados de situación financiera consolidados a 31 de diciembre de 2020 y 2021. 40. Honorarios de auditoría Durante los ejercicios 2020 y 2021, los honorarios relativos a los servicios de auditoría de cuentas prestados a la Sociedad Dominante y dependientes según el perímetro de consolidación, por el auditor principal Ernst & Young, S.L. y otras firmas de auditoría, son los siguientes: El importe de “Servicios de auditoría” incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoría de las cuentas anuales de los ejercicios 2020 y 2021, con independencia del momento de su facturación. Asimismo, los trabajos realizados por Ernst & Young, S.L. distintos de los propios de auditoría y que no están relacionados con asesoramiento contable, durante los ejercicios 2020 y 2021, son los siguientes: Los trabajos distintos de auditoría incluyen principalmente servicios de emisión de “comfort letters” para la emisión de folletos de deuda, informes de procedimientos acordados (auditoría de ratios financieros, conversión de estados financieros y verificación de estados financieros para licitaciones), así como honorarios por servicios de asesoramiento en la documentación de precios de transferencia. Las cantidades abonadas a Ernst & Young, S.L. representan menos del 1% de su cifra de negocios. Auditor principal Otros auditores TOTAL Auditor principal Otros auditores TOTAL Servicios de auditoria 2.565 755 3.320 3.098 496 3.594 Total servicios de auditoria 2.565 755 3.320 3.098 496 3.594 TOTAL 2.565 755 3.320 3.098 496 3.594 2021 2020 2021 2020 Auditor principal Auditor principal Servicios de verificación y otros 711 854 Total servicios de verificación y otros 711 854 TOTAL 711 854 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 171/226 41. Personal El número medio de empleados distribuidos por sexos y categorías profesionales para los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: A 31 de diciembre de 2021, del total de la plantilla media, 26.360 pertenecían a España (28.656 en 2020). De estos, 917 tenían una discapacidad igual o superior al 33% (1.010 en 2020). El número final de empleados distribuidos por sexos y categorías profesionales a 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: El detalle por concepto de los gastos de personal en que ha incurrido el Grupo en los ejercicios 2021 y 2020 ha sido el siguiente: El gasto de personal medio por empleado ha ascendido a 27.338 euros (26.552 euros en 2020). No existe intención de efectuar despidos de personal fijo de plantilla en un futuro próximo, por lo que no se ha efectuado provisión alguna por este concepto al cierre del ejercicio. Número medio de empleados Mujeres Hombres Mujeres Hombres Presidencia 0 1 0 1 Dirección 10 77 10 94 Gerencia 228 786 199 736 Técnico 1.340 2.646 1.286 2.483 Soporte 16.382 21.001 18.799 21.015 TOTAL 17.960 24.511 20.294 24.329 2021 2020 Número final de empleados Mujeres Hombres Mujeres Hombres Presidencia 0 1 0 1 Dirección 10 75 9 89 Gerencia 240 768 221 764 Técnico 1.362 2.730 1.377 2.633 Soporte 17.473 23.903 18.277 24.426 TOTAL 19.085 27.477 19.884 27.913 2021 2020 Miles de euros 2021 2020 Sueldos, salarios y asimilados 904.057 916.677 Cargas sociales 257.015 268.162 TOTAL 1.161.072 1.184.839 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 172/226 42. Información por segmentos De acuerdo con la organización y estructura de dirección vigente en el Grupo, la segmentación de la información se realiza en base a las siguientes áreas de negocio: - Construcción (Grupo Sacyr Construcción y Grupo Somague): negocio de construcción de obra civil y edificación, ingeniería y construcción y mantenimiento de instalaciones complejas industriales, oil & gas en España, Italia, Chile, Colombia, Perú, México, Portugal, Reino Unido, Uruguay, Brasil y Estados Unidos. - Concesiones (Grupo Sacyr Concesiones): negocio concesional de autopistas, intercambiadores de transporte, aeropuertos y hospitales. También se ha incluido la división de aguas debido a que ha pasado a ser gestionada en el área de negocios de Concesiones. - Servicios: Negocio de tratamiento de residuos, construcción, mantenimiento y conservación de instalaciones industriales relacionadas con el medio ambiente. - Otros: Se integran el resto de sociedades que no forman parte de los segmentos mencionados anteriormente. Adicionalmente, dentro de la información por segmentos, se incluye una columna de “Ajustes de consolidación”. El Grupo ha realizado la clasificación anterior considerando los siguientes factores: - Características económicas similares de los negocios. - Facilitar a los usuarios de las cuentas anuales consolidadas la información financiera relevante sobre las actividades de los negocios que el Grupo desarrolla y en los entornos económicos en que opera. La Dirección del Grupo controla el volumen de activos, la cifra de negocios y los resultados operativos de los segmentos de explotación de forma separada, a efectos de la toma de decisiones sobre la distribución de los recursos y la evaluación de los resultados y rendimiento. Los cuadros siguientes detallan información de la cuenta de resultados separada consolidada y del estado de situación financiera consolidado en relación con los segmentos de explotación del Grupo para los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2021: GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 173/226 CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS OTROS AJUSTES DE CONSOLIDACIÓN TOTAL A) ACTIVOS NO CORRIENTES 3.046.465 4.710.301 417.541 4.677.917 (2.897.544) 9.954.680 I. Inmovilizaciones materiales 134.880 47.463 127.595 8.133 0 318.071 II. Derechos de uso sobre bienes arrendados 24.083 9.804 80.348 13.477 0 127.712 III. Proyectos concesionales 541 835.709 44.582 0 0 880.832 IV. Otros activos intangibles 1.643 16.291 11.535 4.740 0 34.209 V. Fondo de comercio 0 0 96.148 0 0 96.148 VI. I nv ersiones contabilizadas por el método de participación 11.381 101.760 10.910 1.154.198 (22.287) 1.255.962 VII. Cuenta a cobrar por activos concesionales 2.611.137 2.944.280 35.485 0 0 5.590.902 VIII. Activos financieros no corrientes 17.085 359.993 (16.135) 2.831.400 (2.896.752) 295.591 IX. Instrumentos financieros deriv ados 266 19.805 2.104 226.475 0 248.650 X. Activos por impuestos diferidos 240.898 369.554 21.968 439.494 0 1.071.914 XI. Otros activos no corrientes 4.551 5.642 3.001 0 21.495 34.689 B) ACTIVOS CORRIENTES 2.700.475 1.258.502 463.380 772.027 (757.407) 4.436.977 I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 0 0 0 0 II. Existencias 157.503 4.755 15.581 53.048 0 230.887 III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1.754.599 182.309 292.087 219.564 (527.259) 1.921.300 IV. Cuenta a cobrar por activ os concesionales 557 519.676 3.468 0 0 523.701 V. Inversiones financieras corrientes 34.281 47.068 91.251 92.832 (201.485) 63.947 VI. I nstrumentos financieros derivados 0 23.772 0 346.918 0 370.690 VII. Efectivo y equivalentes al efectivo 733.467 477.433 55.887 30.160 0 1.296.947 VIII. Otros activ os corrientes 20.068 3.489 5.106 29.505 (28.663) 29.505 TOTAL ACTIVO 5.746.940 5.968.803 880.921 5.449.944 (3.654.951) 14.391.657 CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS OTROS AJUSTES DE CONSOLIDACIÓN TOTAL A) PATRIMONIO NETO 566.856 1.012.926 244.359 910.525 (1.772.073) 962.593 PATRIMONIO NETO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE 406.185 759.191 230.313 910.525 (1.748.907) 557.307 PATRIMONIO NETO DE ACCIONISTAS MINORITARIOS 160.671 253.735 14.046 0 (23.166) 405.286 B) PASIVOS NO CORRIENTES 3.004.905 4.225.826 302.486 2.547.477 (1.189.265) 8.891.429 I. Ingresos diferidos 514 41.152 1.216 1 0 42.883 II. Provisiones no corrientes 31.995 66.111 75.625 479.097 (460.975) 191.853 III. Deudas con entidades de crédito 1.805.371 3.146.764 120.210 741.829 0 5.814.174 IV. Otra deuda financiera garantizada 0 0 0 649.796 0 649.796 V. Acreedores no corrientes 979.472 449.294 49.965 657.217 (737.835) 1.398.113 VI. Obligaciones de arrendamientos l/p 16.646 7.640 48.027 13.260 0 85.573 VII. I nstrumentos financieros derivados 0 204.719 0 6.274 0 210.993 VIII. Pasivos por impuestos diferidos 170.907 310.117 7.443 3 0 488.470 IX. Deudas no corrientes con empresas asociadas 0 29 0 0 9.545 9.574 C) PASIVOS CORRIENTES 2.175.179 730.051 334.076 1.991.942 (693.613) 4.537.635 I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 0 0 0 0 II. Deudas con entidades de crédito 48.766 303.500 26.349 380.125 0 758.740 III. Otra deuda financiera garantizada 0 0 0 967.646 0 967.646 IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1.708.717 283.915 228.123 123.528 25.321 2.369.604 V. Deudas corrientes con empresas asociadas 336.367 93.743 43.476 416.723 (718.934) 171.375 VI. Obligaciones de arrendamientos c/p 9.290 1.815 18.789 845 0 30.739 VII. I nstrumentos financieros derivados 306 15.621 622 2.009 0 18.558 VIII. Prov isiones corrientes 71.733 31.457 16.717 101.066 0 220.973 TOTAL PASIVO 5.746.940 5.968.803 880.921 5.449.944 (3.654.951) 14.391.657 A C T I V O P A S I V O 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 174/226 CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS OTROS AJUSTES DE CONSOLIDACIÓN TOTAL Cifra de negocios 2.612.209 1.380.885 991.951 63.417 (500.584) 4.547.878 Cifra de negocios con terceros 2.002.484 1.369.752 922.676 13.399 239.567 4.547.878 Cifra de negocios con empresas del grupo 609.725 11.133 69.275 50.018 (740.151) 0 Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado 202 474 0 0 0 676 Otros ingresos de explotación 273.858 22.281 21.248 26.459 (42.211) 301.635 Imputación de subvenciones de capital 7 1.638 410 0 0 2.055 TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 2.886.276 1.405.278 1.013.609 89.876 (542.795) 4.852.244 Variación de existencias (4.240) (82) 571 (1.002) 0 (4.753) Aprovisionamientos (1.551.678) (46.574) (160.147) (8.556) 14.507 (1.752.448) Gastos de personal (420.505) (85.123) (644.112) (35.099) 0 (1.184.839) Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado (78.620) (52.092) (42.990) (4.273) 0 (177.975) Deterioro del fondo de comercio de consolidación 0 0 (177) 0 0 (177) Variación de provisiones de explotación (23.922) (11.189) (1.972) (40.026) 212 (76.897) Variación provisiones de inmovilizado (1.416) 0 (14) 0 0 (1.430) Otros gastos de explotación (618.908) (908.942) (121.263) (65.860) 528.374 (1.186.599) TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN (2.699.289) (1.104.002) (970.104) (154.816) 543.093 (4.385.118) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 186.987 301.276 43.505 (64.940) 298 467.126 RESULTADO DE ASOCIADAS 469 9.819 3.639 (349.129) (2.156) (337.358) RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS 16.539 91.297 (464) 0 (11.525) 95.847 Ingresos de participaciones en capital 0 0 0 296.130 (296.130) 0 Ingresos de otros val.negociab.y créditos del activo inmov. 6.703 7.712 5.118 13.652 (27.825) 5.360 Otros intereses e ingresos asimilados 6.513 10.497 3.268 1.935 0 22.213 Resultado de instrumentos financieros 0 0 0 514.327 0 514.327 Diferencias de cambio 0 0 0 0 0 0 TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 13.216 18.209 8.386 826.044 (323.955) 541.900 Gastos financieros y gastos asimilados (96.913) (141.066) (12.967) (78.677) 27.162 (302.461) Variación de las provisiones de inversiones financieras 264 (2.991) 323 (268.680) 232.605 (38.479) Resultado de instrumentos financieros 0 (67.794) 0 (65.720) 0 (133.514) Diferencias de cambio (7.537) (12.377) (826) (36.073) 0 (56.813) TOTAL GASTOS FINANCIEROS (104.186) (224.228) (13.470) (449.150) 259.767 (531.267) RESULTADO FINANCIERO (90.970) (206.019) (5.084) 376.894 (64.188) 10.633 RESULTADO CONSOLIDADO ANTES DE IMPUESTOS 113.025 196.373 41.596 (37.175) (77.571) 236.248 Impuesto sobre sociedades (41.331) (38.959) (12.036) (33.035) 0 (125.361) RESULTADO DEL EJERCICIO DE ACTIVIDADES CONTINUADAS 71.694 157.414 29.560 (70.210) (77.571) 110.887 RESULTADO DEL EJERCICIO DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS 0 0 0 0 0 0 RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 71.694 157.414 29.560 (70.210) (77.571) 110.887 INTERESES MINORITARIOS (49.569) (26.768) (1.825) 0 2.972 (75.190) SOCIEDAD DOMINANTE 22.125 130.646 27.735 (70.210) (74.599) 35.697 CUENTA DE RESULTADOS SEPARADA 2020 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 175/226 CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS OTROS AJUSTES DE CONSOLIDACIÓN TOTAL A) ACTIVOS NO CORRIENTES 3.451.860 5.383.602 433.534 3.737.274 (2.914.955) 10.091.315 I. Inmov ilizaciones materiales 112.777 53.068 119.429 6.116 0 291.390 II. Derechos de uso sobre bienes arrendados 37.094 10.849 89.204 12.434 0 149.581 III. Proyectos concesionales 34.492 840.349 39.432 0 0 914.273 IV. Otros activos intangibles 353 87.227 6.761 6.005 0 100.346 V. Fondo de comercio 0 9.394 96.033 0 0 105.427 VI. Inversiones contabilizadas por el método de participación 13.392 95.946 7.026 37.669 (6.268) 147.765 VII . Cuenta a cobrar por activos concesionales 3.028.797 3.592.310 30.375 0 0 6.651.482 VII I . Activos financieros no corrientes 9.493 291.752 16.870 3.136.593 (2.931.388) 523.320 IX. I nstrumentos financieros derivados 0 20.054 5.897 98.303 0 124.254 X. Activos por impuestos diferidos 209.593 375.502 20.017 440.154 0 1.045.266 XI. Otros activos no corrientes 5.869 7.151 2.490 0 22.701 38.211 B) ACTIVOS CORRIENTES 2.738.580 1.651.482 585.395 1.090.198 (1.179.511) 4.886.144 I. Activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 0 0 0 0 II. Existencias 114.729 9.814 18.390 34.080 0 177.013 III. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 1.758.308 289.955 286.026 176.417 (488.330) 2.022.376 IV. Cuenta a cobrar por activos concesionales 58.527 587.890 4.426 0 0 650.843 V. I nversiones financieras corrientes 218.190 52.078 181.535 554.805 (674.338) 332.270 VI. Instrumentos financieros deriv ados 0 9.544 0 57.718 0 67.262 VII . Efectiv o y equivalentes al efectivo 572.974 701.210 95.018 251.024 0 1.620.226 VII I . Otros activos corrientes 15.852 991 0 16.154 (16.843) 16.154 TOTAL ACTIVO 6.190.440 7.035.084 1.018.929 4.827.472 (4.094.466) 14.977.459 CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS OTROS AJUSTES DE CONSOLIDACIÓN TOTAL A) PATRIMONIO NETO 887.857 1.030.957 288.222 776.309 (2.024.031) 959.314 PATRIMONIO NETO DE LA SOCIEDAD DOMINANTE 334.013 712.141 271.276 908.457 (1.816.514) 409.373 PATRIMONIO NETO DE ACCIONISTAS MINORITARIOS 553.844 318.816 16.946 (132.148) (207.517) 549.941 B) PASIVOS NO CORRIENTES 2.976.644 5.121.333 385.136 2.104.361 (954.067) 9.633.407 I. Ingresos diferidos 194 38.106 1.507 0 0 39.807 II. Provisiones no corrientes 18.254 72.385 65.252 64.188 (56.840) 163.239 III. Deudas con entidades de crédito 1.625.021 3.981.899 226.613 585.019 0 6.418.552 IV. Otra deuda financiera garantizada 0 0 0 433.197 0 433.197 V. Acreedores no corrientes 1.062.434 546.722 26.875 732.254 (994.894) 1.373.391 VI. Obligaciones de arrendamientos l/p 28.743 8.625 54.047 12.433 0 103.848 VII . Instrumentos financieros derivados 0 94.009 0 18.157 0 112.166 VII I . Pasivos por impuestos diferidos 241.998 379.558 7.868 0 0 629.424 IX. Deudas no corrientes con empresas asociadas 0 29 2.974 259.113 97.667 359.783 C) PASIVOS CORRIENTES 2.325.939 882.794 345.571 1.946.802 (1.116.368) 4.384.738 I. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0 0 0 0 0 0 II. Deudas con entidades de crédito 254.238 335.889 23.899 768.332 0 1.382.358 III. Otra deuda financiera garantizada 0 0 0 216.599 0 216.599 IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1.781.577 417.838 235.070 81.359 (42.336) 2.473.508 V. Deudas corrientes con empresas asociadas 220.694 77.920 40.503 793.087 (1.072.600) 59.604 VI. Obligaciones de arrendamientos c/p 12.116 2.768 20.560 882 0 36.326 VII . Instrumentos financieros derivados 0 12.048 183 325 0 12.556 VII I . Provisiones corrientes 57.314 36.331 23.924 86.218 0 203.787 TOTAL PASIVO 6.190.440 7.035.084 1.018.929 4.827.472 (4.094.466) 14.977.459 A C T I V O P A S I V O 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 176/226 CONSTRUCCIÓN CONCESIONES SERVICIOS OTROS AJUSTES DE CONSOLIDACIÓN TOTAL Cifra de negocios 2.648.755 1.475.222 1.016.732 55.871 (521.214) 4.675.366 Cifra de negocios con terceros 2.136.285 1.459.945 923.281 3.920 151.935 4.675.366 Cifra de negocios con empresas del grupo 512.470 15.277 93.451 51.951 (673.149) 0 Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado 20.305 502 0 0 0 20.807 Otros ingresos de explotación 218.194 21.624 36.462 28.276 (39.234) 265.322 Imputación de subvenciones de capital 0 1.541 442 0 0 1.983 TOTAL INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 2.887.254 1.498.889 1.053.636 84.147 (560.448) 4.963.478 Variación de existencias 7.241 (856) 1.311 (7.286) 0 410 Aprovisionamientos (1.417.218) (47.159) (168.593) (7.714) 13.105 (1.627.579) Gastos de personal (389.314) (97.429) (637.608) (36.721) 0 (1.161.072) Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado (45.842) (60.715) (41.890) (4.185) 0 (152.632) Deterioro del fondo de comercio de consolidación 0 0 (115) 0 0 (115) Variación de provisiones de explotación (3.313) (12.926) (8.434) (16.326) 0 (40.999) Variación provisiones de inmovilizado (916) 4.579 (2.103) 1 0 1.561 Otros gastos de explotación (746.024) (849.255) (147.714) (56.714) 547.343 (1.252.364) TOTAL GASTOS DE EXPLOTACIÓN (2.595.386) (1.063.761) (1.005.146) (128.945) 560.448 (4.232.790) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 291.868 435.128 48.490 (44.798) 0 730.688 RESULTADO DE ASOCIADAS 2.374 (233) 928 195.525 (780) 197.814 RESULTADO EN VENTA DE ACTIVOS 10.862 23.446 3.215 2 0 37.525 Ingresos de participaciones en capital 0 0 0 178.211 (164.033) 14.178 Ingresos de otros val.negociab.y créditos del activo inmov. 255 6.777 5.244 15.919 (22.244) 5.951 Otros intereses e ingresos asimilados 5.508 7.377 5.097 688 (1.165) 17.505 Resultado de instrumentos financieros 0 0 0 14.177 0 14.177 Diferencias de cambio 0 0 421 48.352 (48.773) 0 TOTAL INGRESOS FINANCIEROS 5.763 14.154 10.762 257.347 (236.215) 51.811 Gastos financieros y gastos asimilados (105.048) (241.425) (15.773) (82.348) 22.746 (421.848) Variación de las provisiones de inversiones financieras 2.085 (2.931) (179) (157.101) 55.508 (102.618) Resultado de instrumentos financieros (1.140) 1.455 (4) (329.025) 0 (328.714) Diferencias de cambio (9.220) (170.536) 0 0 48.773 (130.983) TOTAL GASTOS FINANCIEROS (113.323) (413.437) (15.956) (568.474) 127.027 (984.163) RESULTADO FINANCIERO (107.560) (399.283) (5.194) (311.127) (109.188) (932.352) RESULTADO CONSOLIDADO ANTES DE IMPUESTOS 197.544 59.058 47.439 (160.398) (109.968) 33.675 Impuesto sobre sociedades (106.520) (15.003) (17.910) 4.160 0 (135.273) RESULTADO DEL EJERCICIO DE ACTIVIDADES CONTINUADAS 91.024 44.055 29.529 (156.238) (109.968) (101.598) RESULTADO DEL EJERCICIO DE ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS 0 0 0 0 0 0 RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 91.024 44.055 29.529 (156.238) (109.968) (101.598) INTERESES MINORITARIOS (74.760) (15.418) (3.175) 0 5.769 (87.584) SOCIEDAD DOMINANTE 16.264 28.637 26.354 (156.238) (104.199) (189.182) CUENTA DE RESULTADOS SEPARADA 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 177/226 43. Información por áreas geográficas A continuación, se muestra la información de ingresos externos, activos brutos y adquisición de inmovilizado por actividad y área geográfica para los ejercicios 2021 y 2020: Holding Actividades Continuadas 51.951 52.827 3.368 48.340 65.065 3.816 España 51.951 52.827 3.368 48.340 65.065 3.816 Construcción Actividades Continuadas 2.648.755 411.421 116.213 2.612.209 447.878 55.949 España 574.709 122.157 14.074 528.776 145.653 9.411 Chile 328.237 11.652 9.144 297.935 2.127 1.396 Italia 635.612 48.999 41.725 639.039 14.939 93 Portugal 131.910 91.786 16.189 86.086 97.063 2.647 Angola 0 0 0 11.312 20.609 0 Colombia 193.661 63.383 5.595 320.560 82.509 16.563 México 12.189 7.082 3.862 87.590 7.420 787 Reino Unido 148.335 227 1 145.371 212 22 Qatar 27.475 1.254 93 69.705 1.406 1.515 Perú 155.504 4.349 5.160 62.548 3.081 869 Brasil 41.326 2.514 308 74.629 2.339 634 Mozambique 0 0 0 4.601 5.403 44 Cabo Verde 0 0 0 411 7.583 3 Estados Unidos 134.395 42.542 15.812 119.678 34.300 17.414 Panamá 0 1.159 0 4.191 1.393 1.083 Irlanda 3.952 40 1 2.656 39 0 Togo 1.156 291 0 2.885 291 8 Uruguay 122.410 310 57 79.467 248 175 Paraguay 77.030 7.544 1.530 61.135 5.528 3.272 Omán 0 87 0 183 81 0 Bolivia 3.651 1.495 21 (349) 1.397 4 Ecuador (6) 71 0 23 66 0 Francia 2.398 0 0 1.844 0 0 Australia 2.265 20 0 11.800 21 9 Bélgica 4.593 0 0 0 0 0 Egipto 44.636 0 0 0 0 0 Costa Rica 0 0 2.622 0 0 0 Libia 0 4.440 0 0 14.170 0 Canadá 3.317 19 19 133 0 0 Concesiones Actividades Continuadas 1.475.222 1.690.353 152.743 1.380.885 1.565.493 60.708 Chile 250.685 250.413 53.327 183.863 103.248 23.585 España 300.589 1.389.915 60.901 257.430 1.456.851 36.737 Australia 11.238 35.336 35.225 9.539 110 0 Oman 21.851 6.086 68 22.708 17 18 Colombia 393.325 291 80 478.640 237 152 Perú 33.357 464 3 38.705 463 1 Portugal 891 5 0 888 5 0 Irlanda 1.026 3.941 0 1.026 3.941 1 Uruguay 277.676 402 40 13.534 252 198 Méjico 63.017 1.009 860 78.446 144 3 Paraguay 107.146 200 1 90.452 189 0 Estados Unidos 11.195 25 0 205.654 23 0 Brasil 3.226 2.266 2.238 0 13 13 Servicios Actividades Continuadas 1.016.732 445.887 15.559 991.951 591.622 90.054 España 911.388 377.058 12.166 900.090 424.728 79.489 Australia 8.678 40.960 796 7.451 39.515 604 Chile 40.672 4.875 212 48.127 105.027 8.196 Perú 18.577 2.307 631 5.702 511 50 Uruguay 2.047 13 23 1.844 13 0 México 8.647 0 9 4.774 242 218 Colombia 22.580 19.800 1.364 23.002 20.902 1.002 Paraguay 4.143 857 358 961 454 495 Estados Unidos 0 17 0 0 230 0 Total actividades continuadas 5.192.660 2.600.488 287.883 5.033.385 2.670.058 210.527 Ajustes y otras (517.294) 214.157 41.647 (485.507) 211.254 9.021 Total actividades continuadas después de ajustes 4.675.366 2.814.645 329.530 4.547.878 2.881.312 219.548 Total actividades discontinuadas 0 0 0 0 0 0 2021 2020 Cifra de negocios Activos brutos Adquisiciones de inmovilizado Cifra de negocios Activos brutos Adquisiciones de inmovilizado GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 178/226 ANEXO I: PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN DEL EJERCICIO 2020 NOTA: Los porcentajes indirectos se calculan en función del titular de la participación. Porcentaje Titular de la Inversión Actividad participación participación (Mill. euros) realizada GRUPO SACYR Corporativas y Holdings Sacyr, S.A. Holding del C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Grupo Sacyr Vallehermoso Sacyr Vallehermoso Participaciones Mobiliarias, S.L. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Gestión de Activos, S.L. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento FINSA, S.R.L. Adquisición, gestión de títulos y Via Invorio 24A, Turín. servicios de asesoramiento Sacyr Securities, S.A. Tenencia de la participación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid en Repsol, S.A. Sacyr Investments, S.A. Tenencia de la participación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid en Repsol, S.A. Sacyr Finance, S.A. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Investments II, S.A. Tenencia de la participación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid en Repsol, S.A. Sacyr Securities II, S.A. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Activos I, S.A. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Circuitus Real Asset I, SCSp Adquisición, gestión de títulos y 10 Queen Street Place, London, EC4R IBE - UK. servicios de asesoramiento Sacyr Chile Servicios Corporativos, SpA Prestación de servicios C/ Isidorea Goyenechea, nº 2800. Dpto 24, Las Condes - Santiago de Chile. back-office corporativo CONSTRUCCIÓN Corporativas y Holdings Sacyr Construcción, S.A.U Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid construcción Inchisacyr, S.A. 90,25% Sacyr, S.A. 4,54 Tenencia de participaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid 9,75% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,27 en Sacyr Chile Sacyr Chile, S.A. 99,45% Sacyr Construcción, S.A.U. 147,60 Tenencia de participaciones Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102 Santiago de Chile. 0,55% Inchisacyr 2,56 en constructoras chilenas Somague, S.G.P.S. Holding del Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra -Portugal. Somague Engenharia Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. 99,998% Sacyr Construcción, S.A.U. 18,722 Construcción Paseo de la Reforma n° 350, Piso 11 - Colonia Juárez Delegación Cuauhtémoc, México D.F. - México 0,002% Sacyr Infraestructuras, S.A. 0,000 en México Construcción Cavosa, Obras y Proyectos, S.A. Voladuras, explosivos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid y perforaciones Scrinser, S.A. Construcción de Avenida Corts Catalanes,2,2,local 3 - Sant Cugat del Vallés Barcelona. obra civil Ideyco, S.A.U. Ensayos técnicos y Calle Jarama,, s/n, parcela 8 nave 3 Toledo. control de calidad Cavosa Chile, S.A. Voladuras, explosivos Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes Chile. y perforaciones Sacyr Construcción de Proyectos Internacionales, S.A. Construcción de Calle Gran Vía 35 5ª Vizcaya. obra civil Pazo de Congresos de Vigo, S.A. Avenida García Barbón, 1 Pontevedra. Sacyr Agua Santa,S.A. Construcción Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes Chile. en Chile Constructora ACS-Sacyr, S.A. Construcción Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes Chile. en Chile Constructora Necso-Sacyr, S.A. Construcción Magdalena 140, oficina 501, comuna de Las Condes Chile. en Chile Obras y Servicios de Galicia y Asturias S.A.U. Construcción de Plaza de Vigo 2 , Santiago de Compostela. obra civil Constructora San José - San Ramón, S.A. Construcción del corredor vial Distrito séptimo La Uruca, cantón primero Costa Rica. San José - San Ramón Constructora San José - Caldera CSJC, S.A. Construcción del corredor vial Alajuela - Costa Rica. San José - Caldera SIS, S.C.P.A. Construcción Vian Invorio, 24/A, Turín - Italia. en Italia Nodo Di Palermo, S.p.A. Construcción Vian Invorio, 24/A, Turín - Italia. en Italia Superstrada Pedemontana Veneta, SRL Construcción Vian Invorio, 24/A, Turín - Italia. en Italia Sacyr Somague, S.A. Construcción de Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra - Portugal. obra civil y edificación Sacyr Costa Rica, S.A. Integración Construcción San José, Escazú de la Tienda edificio Terraforte, 4º, Carrión-Costa Rica. global en Costa Rica Eurolink, S.c.p.A. Construcción Corso D'Italia, 83 .Roma - Italia. en Italia Sacyr Ireland Limited Construcción Unit 11, Harmony court, harmony rowIrlanda.Dublin 2 - Irlanda. en Irlanda N6 Construction Limirted Construcción 70, Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 - Irlanda. en Irlanda M50 (D&C) Limited Construcción 70, Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 - Irlanda. en Irlanda Sacyr Servicios México, S.A. de C.V. 99,998% Sacyr México, S.A. de C.V. 0,025 Construcción Periférico Sur 4302 – 105 - Col. Jardines del Pedregal, México D.F. - México. 0,002% 0,00 en México SV-LIDCO Construcciones Generales Construcción Al Seyahiya, Madneen Street (Behind Bader Mosque) Tripoli - Libia. en Libia Sacyr Panamá, S.A. Construcción Ciudad de Panamá, República de Panamá en Panamá Grupo Unidos por el Canal, S.A. Construcción Ciudad de Panamá, República de Panamá en Panamá Método de participación 120.927 100,00% Sacyr, S.A. 0,1180 Integración global 49,00% Sacyr Activos I, S.A. 59,900 Sacyr Infraestructuras, S.A. Integración global - 118 - Integración global (388) 100,00% 0,060 Integración global 100,00% Sacyr, S.A. 0,060 Sacyr, S.A. 444,035 100,00% Sacyr, S.A. 60 1 50.792 15.116 (123) (5.555) (1) 24 79 - 100,00% Sacyr, S.A. 0,060 Integración global 60 370.362 60 Integración global Integración global - Integración global 60 (3.746) - - 11 Método de participación Método de participación Integración global Método de participación Integración global Método de participación Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Método de participación Método consolidac. Integración global Integración global Integración global Método de participación Integración global Método de participación Integración global 10.000 641 25 - - - (7.701) 10 37.500 - - 151.899 (90.383) - 2 30.000 - 1.297 114.655 16.261 420 - - - (15.693) (612) 14.233 - - - - - - 89 236,78 60,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 41,60% Sacyr, S.A. 5.360 3,31 Integración global 600 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 14,20 (132) - (23) - 103.414 - - - - - - - 2.281 1.003 61 (1) - 29 753 (39) (18) (97) (27) 37.678 - (74.734) - 127.779 138.161 - - (3.430) - (27.627) - - - Capital Social Reservas Resultado Dividendo a cuenta (97.708) - (129.723) 8 14 148.756 1.626 (5.517) 733.876 (8) 2.264 (353) 30.500 604.572 149.380 185 (99) Sacyr Ireland Limited 42,50% 1,22 18,70% Sacyr Construcción, S.A.U. 28,050 0,000085 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,00002 42,72 42,50% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,746 50,00% 100,00% 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Ireland Limited 11,11% Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Chile, S.A. 50,00% Sacyr Chile, S.A. 33,00% Sacyr Costa Rica, S.A. Somague, SGPS Sacyr Construcción, S.A.U. 30,00 0,05 SIS, S.C.P.A. 48,90% 49,00% 39,92 33,00% Sacyr Costa Rica, S.A. 0,0050 184,87 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 1,45 50,00% Sacyr Chile, S.A. 100,00% 15.454 100,00% Sacyr, S.A. Sacyr Construcción, S.A.U. 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 301 100,00% Integración global Integración global Integración global 60 60 Integración global Sacyr, S.A. 2.400 Método de participación Método de participación Integración global 2,65 1,622 3 - (24) 200.000 13 - (15) - 2 23 (190) 1.000 178 7,35 0,066 Patrimonio en renta (3.433) 15.000 0,006 Integración global 5.151 16.693 601 Integración global - (3.370) 11.100 601 3.119 9,15 2,51 Sacyr Construcción, S.A.U. 0,009 0,98 100,00% 394,49 0,30 Cavosa, S.A. Sacyr, S.A. 100,00% 380,17 59,190 4 69 (4) Método de participación 90 - (79.003) 1.364 52.320 Integración global (4.010) (496) 110.608 17.072 - 907 - - 100,00% 100,00% 0,060 49,00% SIS, S.C.P.A. 100,00% 100,00% Sacyr, S.A. 100,00% 100,00% Sacyr, S.A. 150,316 Sacyr, S.A. 49,00% Sacyr, S.A. 100,230 - Sociedad (34.407) (2.223) 8.846 (1.452) - - - - - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 179/226 Sacyr Perú, S.A.C. 99,99% Sacyr Construcción, S.A.U. 5,140 Construcción C/ Monteflor 655 - Dpto 202, Lima. Perú. 0,01% Cavosa, S.A 0,00 en Perú Sacyr Chile SC, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile B.F. Constructions Limited Construcción y explotación de 2/38 Horse Barrack Lane, 2, 3b, Gibraltar. concesiones en Reino Unido Consorcio GDL Viaducto, S.A. de C.V. obras de ingenieria civil y obras pesadas c/ Alejandro Dumas, 828, Tlalnepantla de Baz, Mexico gestión de títulos ConsorcioTúnel Guadalajara, S.A. de C.V. Construcción para transporte c/ Alejandro Dumas, 828, Tlalnepantla de Baz, Mexico. eléctrico y ferroviario Sacyr Construcción Colombia, S.A. Contratación y ejecución de CL 97-23-60 P8 Edif Proksol - 1 Bogotá - Colombia obras privadas y públicas Sacyr Construcción USA LLC Construcción y montajes 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaxware 19808. de obras Sacyr Construcción Australia Pty Construcción y montajes Level 12, 1 Pacific Highway, North Sydney NSW 2060. de obras Sacyr Construcción Uruguay, S.A. Construcción y montajes C/ Zabala 1504, Montevideo- Uruguay. de obras Consorcio Saher Cajamarca Contratación y ejecución de Republica de Panamá 35331, Interior 404, 27 - San Isidoro- Lima- Perú obras de ingenieria Sacyr Construction Saudi Company Ltd Contratación y ejecución de Musaed Al Angary Street Office nº b10, Riyadh - Arabia Saudí. obras de ingenieria Sacyr Chile, Sucursal Colombia, S.A. Contratación y ejecución de CL 97-23-60 P8 Edif Proksol - 1 Bogotá - Colombia obras privadas y públicas Sacyr Epccor Naicm, S.A. 55,00% Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 0,0027 Construcción de la losa de cimentación C/ Presidente Masaryk-Chapultec Tepec Morales, 11560 -DF México. 5,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,0000 del aeropuerto de México Consorcio Hospital Quillota Peterca, S.A. Desarrollo y ejecución del Hospital C/ Isidora Goyenechea NRO.2800- dto 2401 - Santiago de Chile. provincial Quillota-Peterca Sacyr Construcció Andorra, S.L.U. Contratación y ejecución de Passatge Antonia Font Caminal, nº 1, Despatx 501, Escaldes-Engordany- Andorra. obras privadas y públicas Sacyr Algarva Hospital Acuña SAPI de C.V. 55,00% Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 0,0026 Construccion del Hospital General de la zona 90 C/ Presidente Masaryk-Chapultec Tepec Morales, 11560 -DF México. 5,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,0000 camas en la ciudad de Acuña APP E262 Pirámides SAPI de C.V. Constrrucción y mantenimiento del tramo C/ Presidente Masaryk-Chapultec Tepec Morales, 11560 -DF México. carretero Pirámides-Tulancingo Pachuca Sacyr UK Limited Contratación y ejecución de Portland House 1606, Office Bressden Place- Westminster, London. obras privadas y públicas Sacyr Canadá INC Contratación y ejecución de 100 King Street West Suite 6200, 1 First Canadian Place, Toronto ON M5X 1B8- Canada. obras privadas y públicas Sacyr Construcción Paraguay, S.R,L. Contratación y ejecución de C/ Aviadores del Charco 2050, piso 20, -World Trade Center Torre 3, Asunción - Paraguay. obras privadas y públicas Cavosa Colombia, S.A.S. Perforación, voladuras y Calle 99, nº 14-49 piso 4 Torre EAR, Bogotá -Colombia. demolición de terrenos Constructora Hospital Tlahuac, S.A. de C.V. Construcción y equipamiento del hospital Calzada Gnral. Mariano Escobedo, 595, piso 6, Bosques de Chapultepec I Sección, de la Delegación Regional Sur 11580 del Miguel Hidalgo. México. Consorcio Hospital Alto Hospicio, S.A. 99,9% Sacyr Chile, S.A. 0,0030 Construcción del Hospital C/ Isidora Goyenecheo 2800 piso 24, Las Condes, Santiago de Chile. 0,1% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,000 Alto Hospicio Servicios para Mineria y Construcción, SPA 80,0% Sacyr Chile, S.A. 0,0010 Contratación y ejecución de C/ Isidora Goyenecheo 2800 piso 24, Las Condes, Santiago de Chile. 20,0% Cavosa Chile, S.A. 0,0003 obras privadas y públicas Constructora Vespucio Oriente, S.A. Construcción y explotación de la concesión C/ Vitacura Nº 4380 Dpto 61, Santiago de Chile. "Americo Vespucio Oriente" Consoricio Rutas 2 y 7, S.R.L. Construcción y explotación de la autopista C/ Aviadores del Charco 2050, piso 20, -World Trade Center Torre 3, Asunción - Paraguay. Rutas 2 y 7 Sacyr Construction Kuwait For Construction and Repair Bridges and Tunnels, S.P.C. Contratación y ejecución de P.O. Box 3690 Al-safa, 13037 Kuwait Sharq, Al-Hamara Business Tower obras privadas y públicas Cavosa Obra y Projetos EIRELI Construcción y ejecución de Rua Fidencio Ramos 195, Andar 14, Conj 142/144, 04.551-010, Vila Olimpia, Sao Paulo - Brasil. de proyectos de ingenieria Sacyr Servicios Técnicos, S.A. de C.V. Suministro de personal a terceros y C/ Mariano Escobedo 595, 11580 - Bosque del Chapultepec I, Miguel Hidalgo - México. prestación de servicios técnicos Sacyr Urbanización y Edificación, S.A. de C.V. Construcción y ejecución de C/ Mariano Escobedo 595, 11580 - Bosque del Chapultepec I, Miguel Hidalgo - México. de proyectos de ingenieria Medgulf Construction Company W.L.L. Construcción y ejecución de Office at P.O. BOX 3603- Doha- Qatar. de proyectos de ingenieria Caraminer, S.A. Industrializar y comercializar con C/ Brecha numero 572- Montevideo- Uruguay. arrendamientos de bienes y servicios Salerno Pompei Napoli, S.p.A. Construción y mantenimiento de la Corso Vittorio Emanuele II n.178- Torino. Italia. Autopista A3 Napoli-Pompei-Salerno Industrial Sacyr Industrial, S.L.U. Proyectos de generación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de energía Repsol, S.A. 4,637% Sacyr Investments II, S.A. 1.177,13 Empresa internacional integrada Calle Méndez Alvaro, 44 Madrid 1,913% Sacyr Investments, S.A. 469,79 de petróleo y gas 1,276% Sacyr Securities, S.A. 304,38 Bioeléctrica de Valladolid, S.L. Proyectos de investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid generación de energía Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. Proyectos de investigación y Calle Borrego, 2 Cáceres. generación de energía Vaircan Renovables, S.L. Proyectos de investigación y Calle La Verde. Herrera., s/n Camargo - Cantabria. generación de energía Bipuge II, S.L. Proyectos de investigación y Calle Luis Montoto, 107-113. Pl 4. Mod J. Edificio Cristal. Sevilla generación de energía Biobal Energía, S.L. Proyectos de investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid generación de energía Iberese Bolivia, S.R.L. Proyectos de investigación y Carretera Doble Via La Guardia Km 71/2- Santa Cruz de la Sierrra -Bolivia. generación de energía Quatro T&D Limited Construcción de una 281 Sprindhill Parkway - Lanarkshire - Escocia. subestación eléctrica Sacyr Industrial Peru, S.A.C. Proyectos de investigación y Av. La Floresta, 497, int 401-San Borja-Lima-Perú y estudios de I+D Grupo Sainca, S.A.C. Proyectos de investigación y Av. La Floresta, 497, int 401-San Borja-Lima-Perú y estudios de I+D Sacyr Industrial Colombia, S.A.S. Proyectos de investigación y TV 23, nº 9433 Of 801, Bogota - Colombia. y estudios de I+D Sacyr Industrial UK, Ltd Proyectos electricos y 375 West George Street, Glasgow- Edimburgo de telecomunicaciones Sacyr Industrial México, S.A. de C.V, Proyectos de obras civiles C/ Taine - chapultepec Morales, 11570, México e Industriales Sacyr mondisa, S.A. de C.V. Proyectos de obras civiles C/ Taine - chapultepec Morales, 11570, México e Industriales Sacyr Industrial USA LLC Proyectos de obras civiles Centervioolle Road suite 400 - 02711 Wilmington DE 19808 USA e Industriales Ekamai, S.A. 81,75% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,8740 Ejecución del proyecto 308-Subestaciones Paseo de la Reforma Av 381 piso - 06500 Cuauhtecmoc - México DF 6,00% Sacyr Industrial México, S.A. 0,0016 transmisión orientación peninsular Valoriza Servicios Medioambientales Bolivia, S.R.L. 30,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,0078 Gestión y construcción de Santa Cruz de la Sierra, Departamento de Santa Cruz - Bolivia. 70,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,0280 puentes, viaductos y gaseoductos Sacyr Fluor, S.A. Servicios de ingeniería en la Av Partenon 4-6 28042 Madrid. industria petroquímica - - 49,00% SIS S.C.P.A. 0,200 Método de participación 200 - 0,0060 Método de participación - 1 4 0,0001 Integración global - 12 71 2 (6) - 100,00% Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. 0,0046 Integración global 0,00461 Integración global 5 74 - Método de participación 12 1.438 2.700 Integración global 1 65 440 (8) - Integración global 60,00% Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. 0,0026 Integración global 4 Sacyr Chile, S.A. 100,00% Sacyr Chile, S.A. 0,00 0,03 Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Construcción, S.A.U. - 0,0000 2.144 2.074 - 626 - (37) 923 (3) 373 (145) 669 (399) 303 - (734) 1.409 1,930 1.893 - 15,25 77,8300 0,0001 - Sacyr Construcción, S.A.U. (2.216) - 879 - (126) 100,00% 0,0030 0,0024 0,0121 1,1760 Integración global 7 Sacyr Construcción, S.A.U. Integración global 23.589 437 500 (25) 1 - 29 (14) 1.911 (477) 40.920 6.007 829 876 3 Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración proporcional Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global 5.288 Integración global 642 Integración global 118 47 Integración global Integración global 1.424 601 1 (461) 606 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 11,281 Integración proporcional Sacyr Const. México, S.A. de C.V. Integración global Integración global 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,0010 Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. Cavosa Obras y Proyectos, S.A. 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 3,2600 100,00% 100,00% 67,00% Sacyr Perú, S.A.C. 100,00% Sacyr Chile, S.A. 100,00% 100,00% 42,00% 42,00% 100,00% - Integración global 3 4.357 (3.774) 648 3 - 14.508 (638) (19.572) - (255) 15.450 (1.495) - - - (1.771) 332 (3.410) (1) 81 - Integración global 0,6870 Método de participación Integración global 60,00% 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 60,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 100,00% 40,00% Sacyr Construcción, S.A.U. Cavosa Obra y Proyectos, S.A. 65,00% 99,36% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% 3 1.910 (332) 5 1.568.000 22 506 (2.349) (73) 1 (653) 3.074 79.052 1.226 (31) 1 4 613 0,325 (173) Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 50,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 71,00% 0,06 0,07 0,0012 100,00% Integración global 5.144 Sacyr Chile, S.A. 0,0010 51,00% 50,00% Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 0,0020 96,630 Sacyr Industrial, S.L.U. 11.749 380 26 Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Industrial, S.L.U. 130 - (11.834) (546) - 22.941.339 - - - - - - - - - - - (3.346) - - - - - - (40) (10) 201 775 (685) - - (487) - (4) (93) - (35.339) - (2.806) Integración global 1.332 Integración global (3.289.000) (450) Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global 1,332 49,048 0,828 0,6560 (568) 2,5670 60 2.568 3 52 Método de participación (770) Sacyr Industrial, S.L.U. - Sacyr Industrial, S.L.U. 0,0001 724 60 Integración global (1.449) 357 (982) - (6.393) 692 Sacyr Industrial, S.L.U. 0,95 0,006 Sacyr Industrial, S.L.U. (87) 1,910 0,437 50,00% 51,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% 100,00% - (573) - (1) (44) - 100,00% 100,00% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% 100,00% 0,959 Sacyr Industrial, S.L.U. 4 Integración global 3.169 2.023 (653) (137) - (2) - - - Integración global - 0,0000 Integración global - (1.016) - 1 (2.076) 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,0357 Integración global 32 2.656 - - 0,19 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,2971 294 (25) Sacyr Construcción, S.A.U. 100,00% 0,5700 107 Sacyr Construcción Paraguay, S.R.L. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 180/226 Sacyr Industrial Mantenimientos Eléctricos Panamá, S.A. Servicio de mantenimiento de líneas eléctricas Bella Vista CL 50 y Sto Domingo Torre Global Bank CL 1307 Panamá. de media y baja tensión Sacyr Fluor Participaciones, S.L.U. Servicios de ingenieria Av Partenon 4-6 28042 Madrid. en la industria petroquímica Sacyr Industrial Ecuador, S.A. Proyectos de obras civiles e industriales Av 12 de Octubre Lizardo García, Edif alto Aragón, Quito - Ecuador. Sacyr Industrial Chile, SpA Proyectos de generación de energías y gestión Nueva de Lyon 72, piso 18 of. 1802 - Chile. de infraestructuras industriales Sacyr Industrial Mantenimientos Chile, SpA Proyectos de generación de energías y gestión Nueva de Lyon 72, piso 18 of. 1802 - Chile. de infraestructuras industriales Industrial Services SF Peru, S.A.C. 99,90% Sacyr Fluor, S.A. 0,0028 Construcción, operación y mantenimiento de Dean Valdivia, 148-158 Torre 1 int 1301, San Isidro, Lima - Perú. 0,10% Sacyr Fluor Participaciones, S.L.U. 0,0000 proyectos de obras civiles e industriales Sacyr Industrial Do Brasil, Ltda 99,99% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,0003 Proyectos de generación de energías y gestión Rua Fidencio Ramos, nº 14 andar conjuntos 142 e 144, Sao Paulo - Brasil. 0,01% Sacyr Ind. Operac. Y Mantem, S.L. 0,0000 de infraestructuras industriales Sacyr Industrial Panama, S.A. Proyectos de generación de energías y gestión C/ Via Santa Clara (Ed. Galera) Finca 64544 - Panamá de infraestructuras industriales Consorcio Isotron Sacyr, S.A. Ingenieria, diseño y construcción C/ Francisco Noguera nº 200 piso 12, Comuna Providencia, Santiago - Chile. de infraestructuras eléctricas Sacyr Fluor Bolivia, S.R.L. 99,80% Sacyr Fluor, S.L.U. 0,0380 Servicios de ingenieria Carretera Doble Via la Guardia Km 71/2, Santa Cruz de la Sierrra - Bolivia. 0,20% Sacyr Fluor Participaciones, S.L.U. 0,0001 en la industria petroquímica Sacyr Fluor Colombia, S.A.S. Servicios de ingenieria TV 23nº 9433 Of 801, Bogotá - Colombia. en la industria petroquímica Sacyr Industrial Bolivia, SIB, S.R.L. 98,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,4560 Servicios de ingenieria Santa Cruz de la Sierrra, Departamento Santa Cruz - Bolivia. 2,00% Sacyr Ind.Operac. Y Mant., S.L. 0,0070 en la industria petroquímica Sacyr Industrial Australia, Pty. 0,000001 Servicios de ingenieria PO Box 700, Westr Perth, WA 6872- Australia. en la industria petroquímica Sohar SWRO Construction Company LLC Depuración y tratamiento Box 703, postal code 112, Muscat - OMAN de aguas Sociedad Anónima Depuración y Tratamientos (SADYT) Depuración y tratamiento C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de aguas Sacyr Industrial Dominicana, S.R.L. Planificación y ejecución de proyectos Avda Gustavo Mejia Ricart, Torre Piantini Suite 1101, Piantini, Santo Domingo - Rep.Dominicana. de ingenieria SIF Mollendo, S.A.C. 51,00% Industrial Services SF Perú, S.A.C. 1,4490 Realización de estudios C/ Dean Valdivia , San Ïsidro , Lima- Perú. 49,00% 1,7690 de ingenieria conceptual CONCESIONES Corporativas y Holdings Sacyr Concesiones, S.L. Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid concesiones Somague Concessoes, S.A. Explotación de Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra - Portugal. concesiones Sacyr Concessions Limited Holding de 5th Floor, Harmony Court, Harmony Row Dubin 2 - Irlanda. concesiones N6 Concession Holding Ltd Holding de 25-28 North Wall Quay Dublin 1 - Irlanda. concesiones Sacyr Concesiones México, S.A. de C.V. 99,999% Sacyr, S.A. 17,89 Construcción de obras Paseo de la Reforma, 350 México D.F. - México 0,001% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,00 en los Estados Unidos Mexicanos Sacyr Concesiones Perú, S.A.C. 99,999% Sacyr Concesiones, S.L. 17,850 Construcción y explotación de Avda del Pinar, Urbanización Chacarilla del Estanque - Santiago de Surco - Lima - Perú. 0,001% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,00 concesiones en Perú Hospitales Concesionados, S.L. Conservación y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid infraestructuras hospitalarias Conc. Intercambiadores de Transporte, S.L. Construcción, conservación y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras Autovía de Peaje en Sombra, S.L. Construcción, conservación y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras S.C. Viales Andinas, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. Construcción y explotación de Transversal 23, nº 94-33, Of 801 - Bogotá - Colombia. concesiones en Colombia Concesionarias Autovía del Noroeste Concesionaria de la CARM, S.A. (AUNOR) Concesión Autovía Calle Molina del Segura, 8 Murcia. del Noroeste Sociedad Concesionaria de Palma-Manacor, S.A. Concesión carretera C-715 Carretera Palma-Manacor Km 25,500 Algaida - Mallorca Palma - Manacor Autovía del Turia, Conc. de la Generalitat Valenciana, S.A. 89,00% Turia Holdco, S,A. 36,25 Concesión Autovía CV-35 junto con CV-35 Km - PK 8.500 Paterna - Valencia. 11,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,55 la variante norte de la CV-50 Viastur Concesionaria del Principado de Asturias, S.A. Concesión Autopista AS-18 Lugo de Llanera - Llanera - Asturias. y duplicación de la vía AS-17 Intercambiador de Transportes de Moncloa, S.A. Construcción y explotación del C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid intercambiador de Moncloa Autovía del Eresma Conc. de la.Junta de Castilla y León, S.A. Construcción y explotación de Carbonero el Mayor - Segovia la Autovía Valladolid-Segovia Autovía del Barbanza Conc. de la Xunta de Galicia, S.A. Construcción y explotación de Calle Vilariño Boiro La Coruña. de la Autovía del Barbanza Autopista del Guadalmedina Concesionaria Española, S.A. Construcción y explotación de Calle Peñoncillos, Málaga. 14 Casa Bermeja - Málaga. de la Autopista Málaga-Las Pedrizas Hospital de Parla, S.A. Construcción y concesión C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Hospital de Parla Hospital del Noreste, S.A. Construcción y concesión C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Hospital del Noreste Interc. de Transporte de Plaza Elíptica, S.A. Construcción y concesión C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Intercambiador Plaza Eliptica Autovía del Arlanzón, S.A. 50,00% Sacyr, S.A. 11,86 Concesión Autopista Carretera N-122, Km 273, Aranda de Duero - Burgos. 5,00% Sacyr Conservación. S.A. 1,18 Santo Tomé de Puerto-Burgos N6 Concession Ltd Construcción, conservación y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras N6 Operations Ltd Conservación y explotación de la 25-28 North Wall Quay Dublin 1 - Irlanda. Tramo N6 Galway -Ballinasloe Sacyr Concesiones Servicios México, S.A. de C.V. 99,998% SyV México Holding, S.A. de C.V. 0,003 Construcción de obras Delegación Coyoacán, México D.F. - México. 0,002% Sacyr Conc. Participaciones I, S.L. 0,0000 en los Estados Unidos Mexicanos Sacyr Concesiones Chile, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile S.C. Valles del Desierto, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile Sacyr Operación y Servicios, S.A. 37,90% Sacyr Concesiones Chile, S.A. 3,30 Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile 1,11% Sacyr Concesiones, S.L. 0,083 concesiones en Chile 61,00% Val. Conservac. e Infra. Chile, S.p.A. 3,982 Sociedad Concesionaria Valles del Bio Bio, S.A. Construcción y conservación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile la autopista Concepción-Cabrero Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto, S.A. Construcción y conservación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile la obra publica Iquique Sociedad Concesionaria Ruta del Algarrobo, S.A. Construcción y conservación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile la obra Ruta Norte S.C. Salud Siglo XXI, S.A. Construcción y explotación de la Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile obra pública Hospital de Antofagasta Sacyr Industrial, S.L.U. (337) 51,00% S.C. Viales Andinas, S.A. 100,00% 88 2.797 (312) 16,58 17,56 445 - Integración global 100,00% Integración global (296) (733) - (280) Integración global 456 (546) 0,3484 (20) - Integración global 37 (15) (7.282) - 50,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,0351 Integración global 75 10 (1) - - - 1 - (4.054) 100,00% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 249 Integración global Integración global Integración global (36) 3.802 100,00% 0,003 3.497 0,0958 Integración global 100,00% Integración global Sacyr Industrial, S.L.U. 3,8010 - 1.842 Sacyr Agua, S.L. 10.637 2.840 29.157 16.862 1.336 931 1.235 (3.874) - 51,00% 51,00% 11,99 2.123 Sacyr Concesiones, S.L. 2,8320 60,00% 94,35 18,07 Hospitales Concesionados, S.L. 100,00% 70,00% 100,00% 100,00% Conc. Intercambia. de Transporte, S.L. N6 Concessions Holding Ltd 40,00% 100,00% 10,03 9,94 5,49 Conc. Intercambia. de Transporte, S.L. 5,00% Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 27,24 7,45 - - 2.204 - (126) (13) Sacyr Concesiones Chile, S.A. 50,00% S.C. Viales Andinas, S.A. 100,00% 60,00% Hospitales Concesionados, S.L. 100,00% 100,00% Sacyr Fluor, S.A. Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 3 Sacyr Industrial, S.L.U. 9,62 (626) 40 3 (2) Integración global (3.384) 11 588 0,089 13,11 0,0114 13,26 32,96 0,02 19,50 (3.511) (15.205) (494) 4.166 Integración global 2 2.500 Integración global - (38) Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Fluor, S.A. Sacyr Concesiones, S.L. Método de participación Integración global (1.931) Método de participación 11.820 55.123 1.900 2.631 (1.349) 19.505 1.943 19.609 (7.632) - - - - - - (7.428) (24.828) 2.192 2.167 440 14.300 (39.112) - (7.881) (1.116) 2.486 - 15.720 (2.188) 6.249 - - 13 - (600) - 28.498 (312) 1.494 - - - (965) - (3.800) - - - - - (975) - Integración global 6.728 47.185 50 34.427 (41.381) 182 0,5700 Integración global 6,16 100,00% 986,10 30.159 30,16 Integración global Integración global 50 100,00% 0,276 Integración global 51,00% Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. Integración global Autovías de Peaje en Sombra, S.L. Integración global (9.408) 19.650 14,46 14.460 8.765 - 23.723 2 36.250 (13.727) - (162) (19.033) 3.985 (8.439) 4.340 2.439 3.518 (317) 47 130 Sacyr Concesiones, S.L. (84.465) Integración global Integración global Integración global 83.220 25.888 21.960 17.000 14.326 (23.861) 40.920 7.726 262.186 Integración global (6.254) Integración global (1.054) 24.444 Integración global Integración global Integración global Integración global 205.110 Integración global 8.766 9.400 Integración global Integración global 42 Método de participación 91.930 776 (50) 22.747 7.704 12.838 854 4.646 92 0,05 Integración global Sacyr Concesiones Chile, S.A. 24,09 0,00 Método de participación 96,36% Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% 51,00% Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concessions Limited 1,54 Integración global 31,10 Integración global 42,45 259,74 Integración global 543 (65) - 6.007 2.527 Sacyr Concesiones, S.L. 80,00% 100,00% 100,00% 51,00% 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. - - 830 (5.547) 11.749 407.667 Integración global 28.966 (2.278) (3.075) 11.498 Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global 8.436 (800) (79) - - - - - - Sacyr, S.A. 51,00% S.C. Viales Andinas, S.A. 51,00% S.C. Viales Andinas, S.A. Sacyr Concessions Limited 45,00% Sacyr Concesiones, S.L. 3.655 (3.117) (273) - 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,002 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 181/226 S.C. Ruta del Limari, S.A. Construcción y explotación de la Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile obra pública Ruta 43 S.C. Vespucio Oriente, S.A. Construcción y explotación de C/ Padre Mariano, 82- Of. 1403 - Santiago de Chile concesiones en Chile GSJ Maintenance Limited Desarrollo de ingenieria, 5th Floor, Harmony Court, Harmony Row Dubin 2 - Irlanda. construcción y montaje de obras Sacyr Conc. Participadas I, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras S.C. Vial Sierra Norte, S.A. 35,00% Sacyr Concesiones, S.L. 14,247 Construcción y explotación de Distrito San Isidro, AV 3531- Lima- Perú 32,00% Sacyr Concesiones Perú, S.L. 13,09 concesiones en Perú Sacyr Operación y Servicios Perú, S.A.C. 40,00% Sacyr Concesiones Perú, S.L. 0,074 Construcción y explotación de C/ Victor Andrés Belaunde. Avv 181- Lima - Perú 60,00% Sacyr Conservación. S.A. 0,121 concesiones en Perú Operadora AVO, S.A. Construcción y explotación de la concesión C/ Padre Mariano 82 - Of.1403 - Santiago de Chile "Americo Vespucio Oriente" Sacyr Infraestructure USA LLC Construcción y explotación de Centervioolle Road suite 400 - 02711 Wilmington DE 19808 USA concesiones en USA Soc. Conc. Vial Montes de María, S.A.S. Construcción y explotación de CL 97 NO 23-60 ED To Proksol P8 - Bogotá. concesiones en Colombia Soc. Conc. Vial Unión del Sur, S.A.S. 59,996% Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. 57,44 Construcción y explotación de CL 97 NO 23-60 ED To Proksol P8 - Bogotá. 0,004% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,0019 concesiones en Colombia Desarrollo Vial al Mar, S.A.S. 37,50% Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. 14,67 Construcción y explotación de CL 97 NO 23-60 ED To Proksol P8 - Bogotá. 0,00% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,0000 concesiones en Colombia Consorcio PPP Rutas del Litoral, S.A. Construcción y explotación de C/ Treinta y tres, 1468, CP 11000 - Uruguay. concesiones en Uruguay Sacyr Concessioni, S.R.L. Construcción y explotación de Via Invorio 29/A, 10146 - Torino - Italia. concesiones en Italia Sacyr Concesiones Uruguay, S.A. Construcción y explotación de C/ Piedras, nº 497, cod 11000 - Uruguay. concesiones en Uruguay Sacyr Concesiones Paraguay, S.A. 99,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,08 Construcción y explotación de WTC Torre 3, Planta 20, Avda Aviadores del Chaco 2050, Asunción - Paraguay. 1,00% Sacyr Concesiones Chile. S.A. 0,0008 concesiones en Paraguay Sacyr Concesiones Canadá INC Construcción y explotación de 100 King Street West , Suite 6200, 1 First Canadian Place - Toronto ON M5X 1B8 concesiones en Canadá Rutas del Este, S.A. Construcción y mantenimiento de las WTC Torre 3, Planta 20, Avda Aviadores del Chaco 2050, Asunción - Paraguay. Rutas 2 y 7 en Ypacarí Union Vial Rio Pamplonita, S.A.S. Construcción y explotación de la Calle 99 nº 14-49 Piso 4 Torre EAR. Bogotá, D.C. - Colombia. autopista Cúcuta-Pamplona Sociedad Parking Siglo XXI, S.A. Servicios complementarios al Avda Isidora Goyenechea 2800 Oficina 2401 Piso 24, Edif Titanium - Santiado de Chile. Hospital Antofagasta Sacyr Infraestructure UK Limited Construcción y explotación de Portland House, 1606 Office Bressenden Place, Westminster, London, SW1E 5RS _ UK concesiones en UK Autovia Pirámides Tulancingo Pachuca, S.A. 0,5% Sacyr Concesiones, S.L. 0,00020 Mantenimiento del tramo carretero Calz. General Mariano Escobedo 595, piso 6, Col Bosque de Chapultepec 11580 - México. 0,1% Sacyr Operaciones y Servicios, S.A. 0,00 Pirámides-Tulancingo 50,4% Sacyr Concesiones México, S.A. 0,239 Consorcio Operador de Hospitales Regionales del Sur, S.A. de C.V. 20,00% Sacyr Concesiones, S.L. 2,69 Prestacion de servicios en el Calz. General Mariano Escobedo 595, piso 6, Col Bosque de Chapultepec 11580 - México. 31,00% Sacyr Concesiones México. S.A. 4,1710 Hospital General de la Delegacion Sur Sacyr Concessies B.V. Construcción y explotación de Burgemeester Schalijlaan 70, 2908 ls Capelle aan den ljsselm, Netherlandas. concesiones Financiera Marsyc, S.A. Financiar, gestionar y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid supervisar compañías Gestora de Servicios Viales, S.A. Prestación de servicios para la explotación C/ Valdivia 148 y 158, oficina 1301, distrito de San Isidro, Lima- Perú. de la concesionaria Vial Sierra Norte Infratextura, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid autopistas, carreteras y túneles Sacyr Concesiones Securities Uno, S.A. Emisión de cualquier tipo C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de instrumento de deuda Sdad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A. 4,48 Conservación y explotaciónn de la obra C/ Isidora Goyenechea 2800, 2401, Las Condes,- Santiago de Chile. pública Aeropuerto El Tepal de Puerto Montt Infra Tec, SpA Desarrollo de sistemas que hagan uso C/ Isidora Goyenechea 2800, 2401, Las Condes,- Santiago de Chile. de las tecnlogias de la información Infra Tec Global España, S.L. Desarrollo de sistemas que hagan uso C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de las tecnlogias de la información Sacyr Concessoes e Participaçoes Do Brasil, Ltda 99,98% Sacyr Concesiones, S.L. 0,6940 Construcción y explotación de Rua Fidencio Ramos 195, 14º andar, Cj.142, Vila Olimpia, CEP 08051-5020, Sao Paulo - Brasil. 0,02% Sacyr Concesiones Participadas I. S.A. 0,0010 autopistas, carreteras y túneles Sacyr Concesiones Activos Especiales, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid autopistas, carreteras y túneles Turia Holdco, S.L. Conservación y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid infraestructuras de transportes Grupo Via Central, S.A. Conservación y explotación del C/ Piedras 497, 202, Montevideo - Uruguay. aeropuerto Chacalluta de Arica Sacyr Construcción Aparcamientos Juan Esplandiu, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Plaza de la Encarnación, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Aparcamientos Daoiz y Velarde, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Aparcamientos Virgen del Romero, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Aparcamientos Plaza del Milenio, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Mercado del Val, S.L. Concesión del Plaza del Val, 47003 - Valladolid. Mercado del Val Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. Conservación y explotación del Av. Isidora Goyeneche, oficina 2401, 2800 Las Condes- Santiago de Chile. aeropuerto Chacalluta de Arica Sacyr Conc. Participadas II, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Sacyr Conc. Participadas III, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Sacyr Conc. Participadas IV, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Sacyr Conc. Participadas V, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras S.C. Ruta de la Fruta, S.A. Construcción y explotación de Av. Isidora Goyeneche, oficina 2401, 2800 Las Condes- Santiago de Chile. de infraestructuras S.C.Ruta del Elqui, S.A. Construcción y explotación de Av. Isidora Goyeneche, oficina 2401, 2800 Las Condes- Santiago de Chile. de infraestructuras Sacyr Concesiones Renovables, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Financiera Montes de Maria. S.L. Prestación de servicios C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. financieros y adninistrativos Pilemburg, S.A. Industrializar y comercializar con C/ Brecha numero 572- Montevideo- Uruguay. arrendamientos de bienes, obras y servicios Autopistas de Peaje Colombianas 1, S.A. Prestación de servicios C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. financieros Sacyr Plenary Idaho Holdings LLC Agent Solutions, Inc.9E. Loockerman Street, suite 311. Dover- Delaware- EEUU. Plenary Utility Partners Idaho LLc Mantenimiento de la gestión energetica Agent Solutions, Inc.9E. Loockerman Street, suite 311. Dover- Delaware- EEUU. de la universidad de Idaho 6 (15) (14) - Integración global 1 Integración global 1.524 Integración global 475 (829) Integración global 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 1,52 S.C. Viales Andinas, S.A. 62,50% 61,50% Sacyr Concesiones Chile, S.A. 10,15 Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. 21,1140 Sacyr Concesiones, S.L. (493) 2.497 - 2.632 - (1.024) - 13.457 (308) 17.652 Integración global (477) (1.826) (1.251) 2.139 14.428 2,1045 69 Integración global Integración global 0,01 60,00% 100,00% 79 - 2.594 42 (2.098) (1.938) (4.348) 3.329 (2.248) Integración global Integración global 436 (188) - Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 3,3200 100,00% 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. 0,0001 Integración global - 100,00% 0,0001 Integración global 1 (14) 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. 1,4870 Integración global Integración global - 9 (642) 15 879 (291) 59 0,3000 22,3700 2,3320 0,0001 49 3 57 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. 100,00% 100,00% 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. S.C. Activos Especiales, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% 100,00% 90,00% 0,026 18,31 0,06 Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. 11,1640 1,6720 10,560 59,79 Sacyr Concessions Limited 0,22 3 14,93 (198) 573 - - - Integración global 3 9.818 2.235 3 232 37.168 10 (5) 219 (9.162) (204) 33.323 172 (41) (35) (124) 7.398 1.497 - 40.909 51,00% Sacyr Concesiones, S.L. 50,00% 100,00% 3 86 (6.209) 18.311 20.393 (1.062) 26 Sacyr Concesione Chile, S.L. Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. - - 12.080 - - - - - - - (11) - (1.165) 3.019 17 - 3 430 161 5.246 50 119.588 (30.518) 29.280 Integración global 50,00% Sacyr Concesiones Chile, S.A. Sacyr Concesiones, S.L. Método de participación Integración global Sacyr Concesiones Chile, S.A. 22,75 Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones Chile, S.A. Método de participación 818 2.594 Integración global 3.940 - - (509) - - (1.091) Integración global Integración global Integración global - (13.996) 2.829 6.137 - (775) Método de participación Integración global Integración global Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global - - (3.685) 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 67,00% Sacyr Operaciones y Servicios Peru, S.A. 45,00% 100,00% 5,01 - - - - (1.293) (6) (6) 1.646 (4.965) (959) (41) (174) 2.150 (1.200) 538 2.795 (326) 30 4.473 20.159 88.085 1.550 51,00% 4 S.C. Viales Andinas, S.A. 50,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,030 Integración global 245 60 (49) 4 1.118 (12) 22.268 874 - 0,0060 Método de participación 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,128 Integración global 33.623 Integración global 60 (67) (19) 729 (1.226) 0,4710 Integración global 471 Integración global Integración global 172 32.266 7.277 Integración global 695 100,00% 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 21,300 Integración global 4 100,00% Autovías de Peaje en Sombra, S.L. 0,002 Integración global (45) (1.372) - (6) - (6) - - (68) (47) (19.112) 40,00% Sacyr Concesiones, S.L. 12,530 Método de participación 100,00% Infra Tec, SpA 0,0030 Integración global - - - - - 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,182 Integración global 182 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,172 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,172 100,00% 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,172 Integración global 172 - 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 41,013 Integración global 42.777 (2.640) Sacyr Concesiones, S.L. 74,995 Integración global 78.221 0,00% Sacyr Concesiones, S.L. 10,500 Integración global 10.492 (858) 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,003 Integración global 3 5 (4.328) 3 (1) 42 40,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,006 Método de participación 2 (49) - Integración global 60 (1) (1) - 100,00% Sacyr Concesiones Partic. I, S.L. 0,060 50,00% Sacyr Infraestructure USA LLC 10,450 20.901 - - - 50,00% Sacyr Plenary Idaho Holdings LLC 20,900 Integración global 20.901 3 (48) Tenedora de acciones GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 182/226 Renovables Saresun Rufa, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Saresun Trespuntas, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Saresun Buenavista, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Saresun Gorrion, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Saresun Rosales, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Asta Renovables, S.L. Construcción y explotación C/ Gran Capitán 21, planta 3, puerta A, 18002- Granada- España. de plantas fotovoltaicas y eólicas Faucena, S.L. Construcción y explotación C/ Gran Capitán 21, planta 3, puerta A, 18002- Granada- España. de plantas fotovoltaicas y eólicas Hoya del Espino, S.L. Construcción y explotación C/ Gran Capitán 21, planta 3, puerta A, 18002- Granada- España. de plantas fotovoltaicas y eólicas Gestión de Energia y Mercados, S.L. Proyectos de investigación y Calle Luis Montoto, 107-113. Pl 4. Mod J. Edificio Cristal. Sevilla generación de energía Sacyr Industrial Operación y Mantenimiento, S.L. Servicios de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. Telecomunicaciones Sacoren Bargas, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Cerroquemado, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Encinar, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren La Plana, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Leciñena, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Montesa, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Olivar, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Pinilla, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Portichuelos, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Torrellano, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables SERVICIOS Corporativas y Holdings Sacyr Servicios, S.A.U. Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. servicios Sacyr Agua, S.L. Consultoría y gestión C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. medioambiental Sacyr Facilities, S.A.U. Gestión integral de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. patrimonios inmobiliarios Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 93,47% Sacyr Servicios, S.A.U. 135,31 Calle Juan Esplandíu, 11-13 Madrid. 6,53% Hidroandaluza, S.A. 0,21 Suardíaz Servicios Marítimos de Barcelona, S.L. Calle Ayala, 6 Madrid Enervalor Naval, S.L. Construcción y mantenimiento Lugar Santa Tecla, 69 Vigo - Pontevedra de parques eólicos Sacyr Conservación, S.A. Conservación, mantenimiento y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de autopistas y carreteras Valoriza Minería, S.L. Extracción de hierro C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. y minerales 47,00% Sacyr Servicios, S.A.U. 0,070 0,50% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,00075 Consorcio Stabile Vis Societá c.p.a. 0,50% Sacyr Conservación, S.A. 0,00075 Construcción y gestión Via Invorio n 24/A Turin- Italia 0,50% Sacyr Faciliites, S.A.U. 0,00075 de todo tipo de infraestructuras 0,50% Sacyr Agua, S.L. 0,00075 Servicios Medio Ambiente Tungsten San Finx, S.L. Exploración, investigación y Santa Eulalia de Vilacoba, Lousame Mina San Finx- A Coruña. comercialización de minerales Valoriza Conservación de Infraestructuras Chile S.p.A. Conservación, mantenimiento y explotación Avda Isidora Goyenechea, 2800, oficina 2401, pl 24, Columnas de las Condes - Santiago de Chile. de autopistas y carreteras Tecnologías Extremeñas del Litio Exploración, investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. comercialización de minerales Rio Narcea Recursos, S.A.U. Exploración, investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. comercialización de minerales Rio Narcea Nickel, S.A.U. 50,00% Valoriza Mineria, S.L. 3,1100 Exploración, investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. 50,00% Rio Narcea Recursos, S.A.U. 15,0300 comercialización de minerales Tungsten San Juan, S.L. Exploración, investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. comercialización de minerales Valoriza Infraestructures Ireland Limited Mantenimiento de todo tipo 5th Harmony Court, Harmony Row, Dublin 2-Irlanda de infraestructuras Sacyr Operaciones y Servicios Uruguay, S.A. 60,00% Sacyr Conservación .S.A. 0,0082 Mantenimiento de todo tipo c/ Piedras 497, oficina 202,1100 -Mpntevideo- Uruguay. 40,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,0002 de infraestructuras Operadora del Litoral, S.A. Mantenimiento de todo tipo C/ Piedras 497, 202, Montevideo - Uruguay. de infraestructuras Sacyr Operaciones y Servicios Paraguay, S.A. 60,00% Sacyr Conservación .S.A. 0,4900 Mantenimiento de todo tipo C/Benjamin Costant, nº 835, Asunción -Paraguay. 40,00% Sacyr Concesiones, S.l. 0,0033 de infraestructuras Sacyr Operaciones y Servicios México, S.A. de C.V. 61,00% Sacyr Conservación .S.A. 0,00729 Construcción y gestión Avd. Aviadores del Chaco, entre Prof Cesar Vasconcellos y Prof Delia Frutos, torre 3 Mexico. 37,90% Sacyr Con. México, S.A. de C.V. 0,00032 de todo tipo de infraestructuras 1,10% Sacyr Concesiones, S.L. 0,320 Autovía Pirámide Tulancingo Pachuca Operaciones y Servicios, S.A. de C.V. Mantenimiento de todo tipo C/ Siracusa 240, Condominio A, Edif 7, 204, Iztapalapa, Ciudad de México. de obras y servicios Gestora de Servicios Viales, S.A. Prestación de servicios para la explotación C/ Valdivia 148 y 158, oficina 1301, distrito de San Isidro, Lima- Perú. de la concesionaria Vial Sierra Norte Concesionaria AP-1 Araba, S.A. Explotación y conservación de la Autopista AP-1 C/ Mendigorritxu, pol. Industrial Jundiz, 128, Vitoria-Gasteiz 01015, Alava- España. Vitoria-Gasteiz-Eibar Sabal, S.A. Mantenimiento de todo tipo Avda Aviadores de Checo WTC Torre 3- Asunción - Paraguay. de infraestructuras Autovia Operación Servicios Técnicos, S.A. de C.V. Mantenimiento de todo tipo C/ General Mariano Escobedo 595 Miguel Hidalgo. - México. de infraestructuras Nuevas tecnologías Burosoft, Sistemas de Información, S.L. Desarrollo de sistemas Carretera de la Coruña Km23,200 edificio Ecu Las Rozas - Madrid. de información Valoriza Mineria, S.L. 0.001 0,74 100,00% 2.799 Integración global 349 (2.705) (400) - 4.573 - - (1.323) - 0,54 Valoriza Mineria, S.L. Sacyr, S.A. 100,00% 70,00% 100,00% Sacyr Servicios, S.A.U. 100,00% Sacyr Servicios, S.A.U. Sacyr Servicios, S.A.U. Sacyr Concesiones Renovables, S.L. Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 100,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 40,00% 25,00% Valoriza Mineria, S.L. 100,00% 100,00% - Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 106,21 1,550 3,10 1,48 1,52 165,54 0,001 0,18 3.104 97 854 - - - - (5) - - 4.726 - - - - - (2.788) - 15 - - - (234) 15 - - 6.220 - 10.630 1.181 18,01 450 750 150 66 301 - - 103 20.825 132 3 3 34 138 (47) 4 100,00% 100,00% 100,00% 50,03% Sacyr Servicios, S.A.U. Sacyr Servicios, S.A.U. 202 4.399 Método de participación Integración global 5,740 57.908 26.383 Método de participación Gestión Medioambiental Integración global (398) 70 17.129 78.494 8.427 70.406 Sacyr Servicios, S.A.U. Integración global (10.000) 122.133 20.829 2.378 Integración global - 353 Integración global - Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Servicios Marítimos Integración global (760) 1.197 31 68 Integración global Integración global 10.949 Integración global - - 64 - 6 Integración global Integración global 4.271 (1) (1.345) Sacyr Oper. y Serv. México, S.A. de C.V. 0,0024 Sactr Oper. y Serv. Uruguay, S.A. Sacyr Conservación, S.A. 4,398 100,00% 51,00% 51,00% 3 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global - 101 - 4.538 - 50,00% 259 33,00% Sacyr Conservación, S.A. - 0,003 27 (28) (2) - 4.286 Valoriza Mineria, S.L. 0,336 Integración global (1) - Integración global 337 (253) 227 - 0,1010 138 (47) - - 3.019 (1.200) (1.293) - 67,00% Sacyr Operaciones y Servicios Peru, S.A. 0,0060 Sacyr Conservación, S.A. Integración global 3 100,00% 0,099 Método de participación 300 Integración global - 442 266 - (2) - - - Integración global 3 - (2) Integración global 3 - Integración global (2) 3 - Integración global 3 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,002 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,001 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,009 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,002 Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 100,00% 0,002 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,015 Integración global 3 (29) 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,002 Integración global 3 - (2) - 70,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,002 Integración global 3 - (1) - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - 0,003 Integración global 3 - - - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - - - 0,003 Integración global 3 - - Integración global 599 (6) 72 - Sacyr Oper. Y Serv. Paraguay, S.A. 0,3710 - 60,00% 100,00% 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 60,00% Sacyr Oper. Y Serv. México, S.A. 0,0010 Integración global 2 - - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 183/226 Aguas Empresa Mixta de Aguas de Santa Cruz de Tenerife, S.A. (EMMASA) Calle Comodoro Rolín, 4 Santa Cruz de Tenerife Geida Skikda, S.L. C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. Geida Tlemcen. S.L. Calle Cardenal MarceloSpinola, 10 - Madrid. Santacrucera de Aguas, S.L. Depuración y tratamiento Avenida La Salle,40 Las Palmas de Gran Canarias. de aguas Valoriza Water Australia, PTY Ltd Depuración y tratamiento 256 Adelaide Terrace Perth - Australia de aguas Valoriza Chile, S.P.A. Depuración y tratamiento Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102 Santiago de Chile. de aguas Valoriza Agua Perú, S.A.C. 99,00% Sacyr Agua, S.L. 3,3200 Depuración y tratamiento Av 497 La Floresta 429923 Lima - Perú. 1,00% SADYT 0,0330 de aguas Myah Gulf Oman Desalination Company SAOC Depuración y tratamiento Box 703, postal code 112, Muscat - OMAN de aguas Valoriza Iniciativas y Proyectos, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. de aguas Valoriza Operaciones del Sur, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. de aguas Aguas del Valle del Guadiaro, S.L. Adquisición, urbanización y explotación de Avda. La Reserva s/n , Club de golf La Reserva, Sotogrande, San Roque 11310, Cádiz - España. fincas rústicas Sohar Operation Services LLC Servicios de gestión para el abastecimiento Al Qurm / Bawshar / Muscat Governorate. P.O. Box 169 Postal Code 100 - Oman. de aguas Valorinima, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Quintanavides 17, Las Tablas- Madrid. de aguas Sociedad Economia Mixta de Aguas de Soria, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento Plaza Mayor 7, Soria. de aguas Operaciones SK en Chile, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. de aguas Sacyr Agua Chile Servivios Sanitarios, S.p.A. Operaciones de Inversión en valores o C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. en bienes muebles Sacyr Agua Utilities, S.A. Construcción y explotación de servicios Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. de agua potable y alcantarillado Sacyr Agua Norte, S.A. Sacyr Agua Chile Servic. Sanit, S.p.A. Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. Sacyr Agua Utilities, S.A. Sacyr Agua Santiago, S.A. Sacyr Agua Chile Servic. Sanit, S.p.A. Construcción y explotación de servicios Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. Sacyr Agua Utilities, S.A. de agua potable y alcantarillado Sacyr Agua Lampa, S.A. Construcción y explotación de servicios Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. de agua potable y alcantarillado Sacyr Agua Chacabuco, S.A. Sacyr Agua Santiago, S.A. Contratos de construcción destinados Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. Sacyr Agua Utilities, S.A. a producir y distribuir agua potable Sercon, S.A. Contratos de construcción destinados Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. a producir y distribuir agua potable Libardon, S.A. Operaciones de Inversión en valores o Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. en bienes muebles Grupo Valoriza Servicios Medioambientales Gestión Partícipes del Bioreciclaje S.A Activ. relacionadas con la gestión Carretera Puerto Real a Paterna Km 13,5 Medina Sidonia - Cádiz. y tratamiento de RSU Compost del Pirineo S.L. Promoción de plantas Calle Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. de compostaje de lodos EDAR Metrofangs S.L. Gestión, construc. durante 15 años de la Final Rambla Prin,, s/n Barcelona. Est. Depuradora de San Adria de Besos Boremer S.A. Contratación y gestión de servicios Calle Ribera del Loira 42, edificio 3 Madrid. de saneamiento y limpieza de obras Biomasas del Pirineo S.A. Promoción del aprovechamiento Calle San Bartolomé, 11 Alcalá de Gurrea - Huesca. energético de biomasas Valdemingómez 2000,S.A. Proyecto de desgasificación del Calle Albarracín, 44 Madrid. vertedero de Valdemingómez Cultivos Energéticos de Castilla S.A. Promoción del aprovechamiento Avenida del Cid Campeador, 4 Burgos energético de biomasas Parque Eólico la Sotonera, S.L. Plaza Antonio Beltrán Martínez, 14 Zaragoza. Hidroandaluza, S.A. C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Partícipes del Biorreciclaje, S.A. Carretera de Puerto Real a Paterna Medina Sidonia, Cadiz, España. Biorreciclaje de Cádiz, S.A. Gestión, almacenamiento, transporte, Calle San Juan, 12 Medina Sidonia - Cádiz. tratamiento y eliminación de residuos. Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. Limpieza viaria, recogida, transporte y Complejo Medioambiental de Bolaños Jerez de la Frontera - Cádiz. tratamiento de residuos, depuración de aguas… Inte RCD, S.L. Promoción, desarrollo de residuos Calle Américo Vespucio, 69 Sevilla. de construcción y demolición. Inte RCD Bahía de Cádiz, S.L. Promoción, desarrollo de residuos de Calle de los Trabajadores, 20 Chiclana de la Frontera - Cádiz. construcción y demolición. Inte RCD Huelva, S.L. Promoción, desarrollo de residuos de Calle Lepe, 12 Cartaya - Huelva. construcción y demolición. Eurocomercial, S.A.U. Proyectos para ing., consult. o asesor. e import.y Calle de Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. export.de ptos para su depósito y venta Desgasificación de Vertederos, S.A. Aprovechamiento del biogás resultante de la Calle Federico Salmón, 8 Madrid. desgasificación de vertederos. Alcorec, S.L. Gestión de residuos de construcción Avenida Kansas City, 3 10 Sevilla. y demolición Surge Ambiental, S.L. Gestión de residuos de construcción Calle de Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. y demolición Sacorec, S.L. Gestión de residuos de construcción Avenida Kansas City, 3 16 Sevilla. y demolición Residuos Construcción de Cuenca, S.A. Gestión de residuos de construcción Carretera Nacional 32. Km 133 Cuenca. y demolición Tratamiento Residuos de La Rioja, S.L. Gestión de residuos de construcción Calle La Red de Varea,, s/n Villamediana de Iregua - La Rioja. y demolición Secado Térmico de Castellón, S.A. Gestión de residuos de construcción Calle Fanzara, 5 Burriana - Castellón. y demolición Planta de Tratamiento de Arraiz. S.L. Gestión de plantas y C/ Elcano 1, Bilbao. equipos de tratamiento Valoriza Environment Services Pty Australia Desarrollo y explotación de Level 9, 256 Adelaide Terrace Perj. Weshern - Australia. proyectos medioambientales en Australia Plataforma por la Movilidad, A.I.E. Desarrollo y gestión de la C/ Covarrubias, 1, Bj dcha- Madrid. plataforma integral Sacyr Environment USA LLC Desarrollo y explotación de 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808. proyectos medioambientales en USA Adaking Software para Gestión de Ciudades 2050, S.L. Mantenimiento informático para la C/ Santiago de Compostela, 12, 4º A, Bilbao. gestión de infreacciones de tráfico Sacyr Environment Australia, Pty Ltd Proyectos de obras civiles PO Box 700, West Perth, W.A. 6872- Australia e Industriales VSM Colombia, S.A.S. Mantenimiento de todo tipo C/ 97 23 60 Of. 801, Bogotá - Colombia. de infraestructuras Explotación de desaladoras Integración global 9.279 (860) 6.502 (7.009) 491 765 - (4.750) 375 - - 33,34% Sacyr Agua, S.L. Sacyr Agua, S.L. 20,00% 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 50,00% 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 33,00% 100,00% 50,00% 66,67% Inte RCD, S.L. Partícipes del Bioreciclaje S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 100,00% Sacyr, S.A. 100,00% 100,00% 51,00% 0,58 Valoriza Operaciones del Sur, S.L. Sacyr Agua, S.L. 12,20 0,000003 Sacyr Agua, S.L. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Sacyr Agua, S.L. Sacyr Agua, S.L. 21,60% 0,6203 0,60 9,72 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,0030 Integración global Valoriza Iniciativas y Proyectos, S.L. Sacyr Agua, S.L. 3 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Método de participación Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,066 0,250 0,45 0,28 283 (222) 3 Método de participación Integración global Integración global 60 174 17.990 0,003 17,9900 0,002 0,030 3,05 25,38 32,185 Gestión de los residuos 0,13 0,02 0,003 0,0030 Método de participación Integración global Integración global (357) (378) 27 1 (1.920) 2.434 10 2,96 Método de participación 30 - 3 0,03 - - - - (3.023) - (158) - - - - - - (67) - 900 - 5.958 936 - (22) (732) - (2) Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 44,00% 0,03 1.010 300 2.725 376 1.282 (210) 91 - 76 - - 1.460 - 1.161 (269) 73 - - (192) - 59 - - 1.565 3.901 236 (418) (8.157) - - - (2.604) (0) - 1.091 - (370) 9.791 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,02 0,069 0,45 0,03 40,00% 4,02 50,00% 100,00% 136 3.000 (122) 753 (343) 32 100,00% 51,00% Sacyr Agua, S.L. (2.737) 60 (1.551) 3 3 60 - 3 898 (2) (3.202) 3 (103) - 260 (20) 3.317 3 652 6 3 (386) (9.742) 863 - - 40 60 1.803 75 231 (223) (81) (929) 2.176 - - - - - - - - (707) (5.576) 8.763 1.346 13.016 (2.989) 2,71 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 10,00% 50,00% 44,00% Inte RCD, S.L. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 50,00% 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 65,34% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 50,00% 5,00% Eurocomercial S.A.U. 70,00% 30,16% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 20,00% 100,00% 1,51 4,87 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Alcorec, S.L. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 33,33% 0,003 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 1,80 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. - 327 (2.804) 620 18.426 (241) 2.000 Método de participación Integración global 12.554 (1.142) 9.722 (8.895) - 5.134 - - 17.182 2.874 Integración global Método de participación Método de participación (3.335) - - Integración global Integración global Integración global Método de participación Integración global Método de participación Explotación de desaladoras Método de participación Producción de energías renovables. Abastecimiento de agua Integración global Método de participación Compra venta de equipos informático - Método de participación Método de participación Integración global 620 26.925 Integración global Método de participación Método de participación Integración global Integración global Sacyr Industrial, S.L.U. Método de participación 100,00% 0,47 100,00% Integración global Método de participación Integración global Método de participación 3.101 60,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. - - Integración global Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 14,68% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,000 Integración global Integración global Método de participación 10,830 - Integración global 0,1960 10.833 (64) 2.111 0,000 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,028 100,00% 20,00% Sacyr Agua, S.L. 0,8600 Método de participación - 74,00% Valorinima, S.L. 3,7000 Método de participación 5.000 11 - 51,00% Sacyr Agua, S.L. 0,4140 Integración global 819 - (2) - 100,00% Operaciones SK en Chile, S.L. 0,8150 Integración global (582) - (10.624) (38) - 100,00% Sacyr Agua Chile Servic.Sanit.,S.p.A. 0,7950 Integración global 39.500 100,00% 0,8930 Integración global 2.817 6.298 - Depuración y tratamiento de agua. 100,00% 5,0810 Integración global 28.693 (9.906) 774 274 - 100,00% Sacyr Agua Santiago,S.A. 1,8320 Integración global 535 (3.001) (164) - 100,00% 11,3000 Integración global 2.791 (30.144) 367 - 100,00% Sercon, S.A. 3,2390 Integración global 5.586 (33) - 100,00% Sacyr Agua Utilities,S.A. 6,9140 Integración global 5.494 (2.540) (3) - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 184/226 Area Limpia, S.A.S. Prestación del servicio público del Calle 36 21 10, P3, Bogotá - Colombia. aseo en Bogotá Area Limpia Servicios Medioambientales Colombia, S.A.S. Limpieza viaria y prestación del servicios público Calle 36 21 10, P3, Bogotá - Colombia. del servicios público de aseo Procesador de Información del Serivicio de Aseo, S.A.S. Limpieza viaria y prestación del Calle 67, numero 4A-46, Bogotá - Colombia. servicio público de aseo Valoritza Serveis Mediambientals, S.L.U. Gestión de residuos de construcción Avinguda Carlomany 68 AT PIS ESCALDES – ENGORDANY (ANDORRA) y demolición AC Technology, S.A.S. Prestación de servicios especializados Carrera 72 nº 57R85, Sue barrio Perdomo, Bogotá - Colombia. para plataformas tecnológicas Circulo Tecnológico 2020, S.L Prestación de servicios relacionados Calle de Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. con el medioambiente Multiservicios Sacyr Social, S.L. Prestación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios sociales Valoriza Facilities Chile, SpA Prestación de C/ Isidora Goyenechea piso 24, Ofic. 240, Santiago - Chile. servicios de limpieza Cafestore, S.A. Servicios de hostelería y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid explotación de tienda Burguestore, S.L. Explotación de áreas C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de servicio Valoriza Centro Especial de Empleo, S.L. Prestación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios sociales Operadora Siglo XXI, S.A. (antes Sacyr Valoriza Chile, S.A.) 51,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 0,0609 Depuración y tratamiento Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102 Santiago de Chile. 39,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,046 de aguas en Mantoverde Sacyr Facilities México, S.A. de C.V. Prestación de servicios de limpieza Avda Bosques de Chapultepec 595 - Miguel Hidalgo-calle Rincon del Bosque- Mexico. de inmuebles e infraestructuras Operadora de Hospitales Tlahuac, S.A. de C.V. Prestación de servicios complementarios Calzada General Mariano Escobedo 595 piso 6, Bosque de Chacapultepec I Seccion, Miguel-Hidaldo, México. a los servicios de atención médica Sacyr Facilities Servicios Personal, S.A. de C.V. 99,998% Sacyr Facilities México, S.A. de C.V. 0,0024 Prestación de servicios complementarios Avda. Mariano Escobedo - Miguel Hidalgo - México. 0,002% Sacyr Op. y Serv. México, S.A. de C.V. 0,0004 a los servicios de atención médica Operadora de Hospitales Tlahuac Servicios Técnicos, S.A. de C.V. Prestación de servicios complementarios Calzada General Mariano Escobedo 595 piso 6, Bosque de Chacapultepec I Seccion, Miguel-Hidaldo, México. de atención médica y suministro de personal PROMOCIÓN INMOBILIARIA Corporativas y Holdings Vallehermoso División de Promoción, S.A.U. Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid promoción Somague Imobiliaria S.A. Holding de Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra - Portugal. promoción Portugal Promotoras Erantos, S.A.U. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Prosacyr Ocio, S.L. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Capace, S.L.U. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Camarate Golf, S.A. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Puerta de Oro Toledo, S.L. Promoción Calle Príncipe de Vergara, 15 Madrid. inmobiliaria 0,599 778,32 20,99 100,00% 100,00% 100,00% Vall. Div. Promoción, S.A.U. 1,10 35,00% 100,00% 100,00% 26,00% 100,00% 156 (56) - Cafestore, S.A. 5 Sacyr Servicios, S.A.U. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Integración global Integración global 3 Integración global 12.745 (128) 75 8,00 173 154 0,003 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 2,10 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 2,90 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 0,203 Vall. Div. Promoción, S.A.U. Sacyr Gestión Activos I, S.A. - - - - (2.775) - - (26.143) - (582) - (23) - - 2.050 - 4 1.534 (122) 150 100,00% 100,00% 100,00% Sacyr Facilities, S.A.U. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 103 3.588 20 4 (89) 206 34.000 2.780 251 6 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 18,21 15.000 209 5.373 - (12.882) 54 6 153 (30.755) 3 2.206 1.273 (495) 6.000 (604) - (12) - 100,00% 100,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 14,80% 3,59 51,00% VSM Colombia, S.A.S. Area Limpia, S.A.S. 0,0255 2,2700 0,0027 (13) - - 16 - - 357 1.384 (2.036) (1.096) Método de participación Integración global Integración global Integración global Método de participación Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global - 336 4.163 100,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 0,003 0,075 0,4200 - Integración global 421 (486) Integración global 161 Integración global 1.722 - Integración global 3 (1) 1 (299) - Sacyr Facilities, S.A.U. 100,00% Sacyr Facilities México, S.A.de C.V. 60,00% 0,085 - 584 (424) Integración global 20,00% VSM Colombia, S.A.S. 0,0011 Método de participación 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,0015 Integración global 3 - - 60,00% Sacyr Facilities México, S.A.de C.V. 0,001 Integración global 2 - 27 - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 185/226 ANEXO I: PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN DEL EJERCICIO 2021 NOTA: Los porcentajes indirectos se calculan en función del titular de la participación. Porcentaje Titular de la Inversión Actividad participación participación (Mill. euros) realizada GRUPO SACYR Corporativas y Holdings Sacyr, S.A. Holding del C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Grupo Sacyr Vallehermoso Sacyr Vallehermoso Participaciones Mobiliarias, S.L. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Gestión de Activos, S.L. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento FINSA, S.R.L. Adquisición, gestión de títulos y Via Invorio 24A, Turín servicios de asesoramiento Sacyr Securities, S.A. Tenencia de la participación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid en Repsol, S.A. Sacyr Investments, S.A. Tenencia de la participación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid en Repsol, S.A. Sacyr Finance, S.A. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Investments II, S.A. Tenencia de la participación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid en Repsol, S.A. Sacyr Securities II, S.A. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Activos I, S.A. Adquisición, gestión de títulos y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Circuitus Real Asset I, SCSp Adquisición, gestión de títulos y 10 Queen Street Place, London, EC4R IBE - UK. servicios de asesoramiento Sacyr Chile Servicios Corporativos, SpA Prestación de servicios C/ Isidorea Goyenechea, nº 2800. Dpto 24, Las Condes - Santiago de Chile. back-office corporativo CONSTRUCCIÓN Corporativas y Holdings Sacyr Construcción, S.A.U Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid construcción Inchisacyr, S.A. 90,25% Sacyr, S.A. 4,54 Tenencia de participaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid 9,75% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,27 en Sacyr Chile Sacyr Chile, S.A. 99,45% Sacyr Construcción, S.A.U. 147,60 Tenencia de participaciones Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102 Santiago de Chile. 0,55% Inchisacyr 2,56 en constructoras chilenas Somague, S.G.P.S. Holding del Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra -Portugal. Somague Engenharia Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. 99,998% Sacyr Construcción, S.A.U. 18,722 Construcción Paseo de la Reforma n° 350, Piso 11 - Colonia Juárez Delegación Cuauhtémoc, México D.F. - México 0,002% Sacyr Infraestructuras, S.A. 0,000 en México Construcción Cavosa, Obras y Proyectos, S.A. Voladuras, explosivos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid y perforaciones Scrinser, S.A. Construcción de Avenida Corts Catalanes,2,2,local 3 - Sant Cugat del Vallés Barcelona. obra civil Ideyco, S.A.U. Ensayos técnicos y Calle Jarama,, s/n, parcela 8 nave 3 Toledo. control de calidad Sacyr Construcción de Proyectos Internacionales, S.A. Construcción de Calle Gran Vía 35 5ª Vizcaya. obra civil Pazo de Congresos de Vigo, S.A. Avenida García Barbón, 1 Pontevedra. Obras y Servicios de Galicia y Asturias S.A.U. Construcción de Plaza de Vigo 2 , Santiago de Compostela. obra civil SIS, S.C.P.A. Construcción Vian Invorio, 24/A, Turín - Italia. en Italia Sacyr Costa Rica, S.A. Integración Construcción San José, Escazú de la Tienda edificio Terraforte, 4º, Carrión-Costa Rica. global en Costa Rica Eurolink, S.c.p.A. Construcción Corso D'Italia, 83 .Roma - Italia. en Italia Sacyr Ireland Limited Construcción Unit 11, Harmony court, harmony rowIrlanda.Dublin 2 - Irlanda. en Irlanda SV-LIDCO Construcciones Generales Construcción Al Seyahiya, Madneen Street (Behind Bader Mosque) Tripoli - Libia. en Libia Sacyr Panamá, S.A. Construcción Ciudad de Panamá, República de Panamá en Panamá Sacyr Const. Gribraltar Limited Construcción y explotación de 2/38 Horse Barrack Lane, 2, 3b, Gibraltar. concesiones en Reino Unido Sacyr Construcción Colombia, S.A. Contratación y ejecución de CL 97-23-60 P8 Edif Proksol - 1 Bogotá - Colombia obras privadas y públicas Sacyr Construcción USA LLC Construcción y montajes 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaxware 19808. EE.UU. de obras Sacyr Construcción Uruguay, S.A. Construcción y montajes C/ Zabala 1504, Montevideo- Uruguay. de obras Sacyr Construction Saudi Company Ltd Contratación y ejecución de Musaed Al Angary Street Office nº b10, Riyadh - Arabia Saudí. obras de ingenieria Sacyr UK Limited Contratación y ejecución de Portland House 1606, Office Bressden Place- Westminster, London. obras privadas y públicas Sacyr Canadá INC Contratación y ejecución de 100 King Street West Suite 6200, 1 First Canadian Place, Toronto ON M5X 1B8- Canada. obras privadas y públicas Sacyr Construcción Paraguay, S.R,L. Contratación y ejecución de C/ Aviadores del Charco 2050, piso 20, -World Trade Center Torre 3, Asunción - Paraguay. obras privadas y públicas Medgulf Construction Company W.L.L. Construcción y ejecución de Office at P.O. BOX 3603- Doha- Qatar. de proyectos de ingenieria Caraminer, S.A. Industrializar y comercializar con C/ Brecha numero 572- Montevideo- Uruguay. arrendamientos de bienes y servicios Financiera del Veneto, S.L. Prestación de servicios de actividades C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid financieras y admninistrativas Sacyr Construction Sweden Construcción, gestión y mantenimiento de C/O Svalner Skatt &Transaktion KB , Box 16115, 10323 Stock holm. Suecia. de cualquier tipo de obra Salerno Pompei Napoli, S.p.A. 99,5% SIS, S.C.P.A. 129,35 Construción y mantenimiento de la Corso Vittorio Emanuele II n.178- Torino. Italia. 0,245% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,3185 Autopista A3 Napoli-Pompei-Salerno Grupo Unidos por el Canal, S.A. Construcción Ciudad de Panamá, República de Panamá en Panamá 0,0357 Integración global 32 (1.128) - 100,00% 100,00% 0,5700 - 133.234 Sociedad Integración global 3.992 (38.087) (2.668) - 437 25.685 100,00% Sacyr, S.A. Sacyr, S.A. 49,00% 100,00% 100,00% 0,062 Sacyr, S.A. 1,622 100,00% 100,00% Sacyr, S.A. 59,190 100,00% 100,00% 1 - 1.400 - - - (38) 52.320 2.400 - (5.334) 127.680 65.908 (15.460) 60 4 - (1) Sacyr Construcción, S.A.U. 46 (3.434) Método de participación 90 (4.043) 16.693 Sacyr, S.A. Sacyr, S.A. 100,230 0,30 427,93 (4.506) (4.688) Integración global Método de participación 782 5.151 9,15 601 Integración global Patrimonio en renta 1.000 (853) 2,65 2,51 7,35 0,0121 11,281 10 1.326 Integración global Método de participación (38) (430) (3) 14 3 60 60 381,82 Integración global 150,316 60 60 (3.370) Sacyr Construcción, S.A.U. 301 Sacyr Construcción, S.A.U. 0,746 21 42,72 Sacyr Construcción, S.A.U. Integración global Integración global Integración global 100,00% 34.685 100,00% Sacyr, S.A. Sacyr Construcción, S.A.U. 100,00% 30.500 Integración global Integración global Sacyr Construcción, S.A.U. 1,45 Sacyr Construcción, S.A.U. 49,00% 100,00% 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Construcción, S.A.U. 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 40,00% 100,00% 1,24 18,70% Sacyr Construcción, S.A.U. 28,0 100,00% (102.361) (339) 629.056 124.926 (93.305) (91) 46 148.756 (10.928) (5.596) 733.876 (413) 11.100 601 - Capital Social Reservas Resultado Dividendo a cuenta 29.375 - - - (22.059) - 140.300 (35.318) - - 3.425 - - - - - - - - (4) 1.515 (71) - (18) - (1) (6.456) - - - Sacyr Construcción, S.A.U. 14,20 100,00% 361,64 3,31 Integración global 0,0012 60,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 41,60% Sacyr, S.A. 100,00% 1 613 880 (759) (13.031) 4.030 94.091 Método de participación (1.611) 606 15.450 1.149 305.440 - 15.000 37.500 (8.603) 132 14.399 5.360 - 7 - - - 1.253 (155) - 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Construcción, S.A.U. Integración global Integración global 1,930 4,0880 Sacyr Construcción, S.A.U. Integración global Método consolidac. Integración global Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global 114.269 294.009 181 (14) (3) 517 16.121 - - 100,00% Sacyr, S.A. 0,060 10 - - (2.606) (1.798) 100,00% Sacyr, S.A. 60 100,00% 0,060 100,00% Sacyr, S.A. 444,035 Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Construcción, S.A.U. Sacyr Construcción, S.A.U. Integración global (743) 808 Sacyr, S.A. 0,445 - - - - - - 9.109 49,00% Sacyr Activos I, S.A. 61,400 100,00% (6.331) 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 100,00% Sacyr, S.A. 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 11,11% 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,003 60,00% 0,1180 Integración global 93,2800 Integración global 130.000 0,0001 101 305 0,0060 Método de participación - 5 2 - (35) - - (1) - - 3 - 100,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,0024 Integración global - - - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 186/226 Sacyr Perú, S.A.C. 99,99% Sacyr Construcción, S.A.U. 5,140 Construcción C/ Monteflor 655 - Dpto 202, Lima. Perú. 0,01% Cavosa, S.A 0,00 en Perú Cavosa Chile, S.A. Voladuras, explosivos Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes Chile. y perforaciones Cavosa Colombia, S.A.S. Perforación, voladuras y Calle 99, nº 14-49 piso 4 Torre EAR, Bogotá -Colombia. demolición de terrenos Cavosa Obra y Projetos EIRELI Construcción y ejecución de Rua Fidencio Ramos 195, Andar 14, Conj 142/144, 04.551-010, Vila Olimpia, Sao Paulo - Brasil. de proyectos de ingenieria Sacyr Agua Santa,S.A. Construcción Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes Chile. en Chile Constructora ACS-Sacyr, S.A. Construcción Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes Chile. en Chile Constructora Necso-Sacyr, S.A. Construcción Magdalena 140, oficina 501, comuna de Las Condes Chile. en Chile Sacyr Chile SC, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile Sacyr Chile, Sucursal Colombia, S.A. Contratación y ejecución de CL 97-23-60 P8 Edif Proksol - 1 Bogotá - Colombia obras privadas y públicas Consorcio Hospital Quillota Peterca, S.A. Desarrollo y ejecución del Hospital C/ Isidora Goyenechea NRO.2800- dto 2401 - Santiago de Chile. provincial Quillota-Peterca Consorcio Hospital Alto Hospicio, S.A. 99,9% Sacyr Chile, S.A. 0,00003 Construcción del Hospital C/ Isidora Goyenecheo 2800 piso 24, Las Condes, Santiago de Chile. 0,1% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,000 Alto Hospicio Servicios para Mineria y Construcción, SPA 80,0% Sacyr Chile, S.A. 0,0010 Contratación y ejecución de C/ Isidora Goyenecheo 2800 piso 24, Las Condes, Santiago de Chile. 20,0% Cavosa Chile, S.A. 0,0003 obras privadas y públicas Constructora Vespucio Oriente, S.A. Construcción y explotación de la concesión C/ Vitacura Nº 4380 Dpto 61, Santiago de Chile. "Americo Vespucio Oriente" Constructora San José - San Ramón, S.A. Construcción del corredor vial Distrito séptimo La Uruca, cantón primero Costa Rica. San José - San Ramón Constructora San José - Caldera CSJC, S.A. Construcción del corredor vial Alajuela - Costa Rica. San José - Caldera Nodo Di Palermo, S.p.A. Construcción Vian Invorio, 24/A, Turín - Italia. en Italia Superstrada Pedemontana Veneta, SRL 30,0% SIS, S.C.P.A. 59,99 Construcción Vian Invorio, 24/A, Turín - Italia. 70,0% Circuitus Real Asset I, SCSp 299,45 en Italia Sacyr Somague, S.A. Construcción de Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra - Portugal. obra civil y edificación N6 Construction Limirted Construcción 70, Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 - Irlanda. en Irlanda M50 (D&C) Limited Construcción 70, Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2 - Irlanda. en Irlanda Sacyr Servicios México, S.A. de C.V. 99,998% Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 0,025 Construcción Periférico Sur 4302 – 105 - Col. Jardines del Pedregal, México D.F. - México. 0,002% Sacyr Infraestructuras, S.A. 0,00 en México Consorcio GDL Viaducto, S.A. de C.V. obras de ingenieria civil y obras pesadas c/ Alejandro Dumas, 828, Tlalnepantla de Baz, Mexico gestión de títulos ConsorcioTúnel Guadalajara, S.A. de C.V. Construcción para transporte c/ Alejandro Dumas, 828, Tlalnepantla de Baz, Mexico. eléctrico y ferroviario Constructora Hospital Tlahuac, S.A. de C.V. Construcción y equipamiento del hospital Calzada Gnral. Mariano Escobedo, 595, piso 6, Bosques de Chapultepec I Sección, de la Delegación Regional Sur 11580 del Miguel Hidalgo. México. Sacyr Servicios Técnicos, S.A. de C.V. Suministro de personal a terceros y C/ Mariano Escobedo 595, 11580 - Bosque del Chapultepec I, Miguel Hidalgo - México. prestación de servicios técnicos Sacyr Urbanización y Edificación, S.A. de C.V. Construcción y ejecución de C/ Mariano Escobedo 595, 11580 - Bosque del Chapultepec I, Miguel Hidalgo - México. de proyectos de ingenieria Sacyr Epccor Naicm, S.A. 55,00% Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 0,0027 Construcción de la losa de cimentación C/ Presidente Masaryk-Chapultec Tepec Morales, 11560 -DF México. 5,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,0000 del aeropuerto de México Sacyr Algarva Hospital Acuña SAPI de C.V. 55,00% Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 0,0026 Construccion del Hospital General de la zona 90 C/ Presidente Masaryk-Chapultec Tepec Morales, 11560 -DF México. 5,00% Sacyr Construcción, S.A.U. 0,0000 camas en la ciudad de Acuña APP E262 Pirámides SAPI de C.V. Constrrucción y mantenimiento del tramo C/ Presidente Masaryk-Chapultec Tepec Morales, 11560 -DF México. carretero Pirámides-Tulancingo Pachuca Sacyr Idaho O&M Partners LLC 50,00% Sacyr Construcción USA, LLC 0,04 Generación y distribución de energia The green Dover 8 Sui.B, 19901 Delaware. EE.UU. 50,00% Sacyr Infraestructure USA LLC 0.0000043 en la Universidad de Idaho Sacyr Plenary Operator LLC Generación y distribución de energia 311 Loockerman, ID 19901, Delaware. EE.UU. en la Universidad de Idaho Consorcio Saher Cajamarca Contratación y ejecución de Republica de Panamá 35331, Interior 404, 27 - San Isidoro- Lima- Perú obras de ingenieria Consoricio Rutas 2 y 7, S.R.L. Construcción y explotación de la autopista C/ Aviadores del Charco 2050, piso 20, -World Trade Center Torre 3, Asunción - Paraguay. Rutas 2 y 7 Industrial Sacyr Industrial, S.L.U. Proyectos de generación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de energía Bioeléctrica de Valladolid, S.L. Proyectos de investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid generación de energía Desarrollos Eólicos Extremeños, S.L. Proyectos de investigación y Calle Borrego, 2 Cáceres. generación de energía Bipuge II, S.L. Proyectos de investigación y Calle Luis Montoto, 107-113. Pl 4. Mod J. Edificio Cristal. Sevilla generación de energía Biobal Energía, S.L. Proyectos de investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid generación de energía Iberese Bolivia, S.R.L. Proyectos de investigación y Carretera Doble Via La Guardia Km 71/2- Santa Cruz de la Sierrra -Bolivia. generación de energía Quatro T&D Limited Construcción de una 281 Sprindhill Parkway - Lanarkshire - Escocia. subestación eléctrica Sacyr Industrial Peru, S.A.C. Proyectos de investigación y Av. La Floresta, 497, int 401-San Borja-Lima-Perú y estudios de I+D Grupo Sainca, S.A.C. Proyectos de investigación y Av. La Floresta, 497, int 401-San Borja-Lima-Perú y estudios de I+D Sacyr Industrial Colombia, S.A.S. Proyectos de investigación y TV 23, nº 9433 Of 801, Bogota - Colombia. y estudios de I+D Sacyr Industrial México, S.A. de C.V, Proyectos de obras civiles C/ Taine - chapultepec Morales, 11570, México e Industriales Sacyr mondisa, S.A. de C.V. Proyectos de obras civiles C/ Taine - chapultepec Morales, 11570, México e Industriales Sacyr Industrial USA LLC Proyectos de obras civiles Centervioolle Road suite 400 - 02711 Wilmington DE 19808 USA e Industriales Ekamai, S.A. 81,75% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,8740 Ejecución del proyecto 308-Subestaciones Paseo de la Reforma Av 381 piso - 06500 Cuauhtecmoc - México DF 6,00% Sacyr Industrial México, S.A. 0,0016 transmisión orientación peninsular Valoriza Servicios Medioambientales Bolivia, S.R.L. 30,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,0078 Gestión y construcción de Santa Cruz de la Sierra, Departamento de Santa Cruz - Bolivia. 70,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,0180 puentes, viaductos y gaseoductos Sacyr Fluor, S.A. Servicios de ingeniería en la Av Partenon 4-6 28042 Madrid. industria petroquímica Sacyr Industrial Mantenimientos Eléctricos Panamá, S.A. Servicio de mantenimiento de líneas eléctricas Bella Vista CL 50 y Sto Domingo Torre Global Bank CL 1307 Panamá. de media y baja tensión Sacyr Industrial Ecuador, S.A. Proyectos de obras civiles e industriales Av 12 de Octubre Lizardo García, Edif alto Aragón, Quito - Ecuador. 50,00% Sacyr Idaho O&M Partners LLC (165) 16.531 - Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. 0,0046 Integración global (29) (934) - 5 3.495 4.783 5 Integración global 2 14.007 1 - Método de participación 0,0004 1 Integración global - 0,00461 0,0028 Integración global (13) - 891 - (3) 2.670 (1.047) - 11 280 100,00% Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. 0,0026 100,00% 408 0,03 (3.740) 97 10.000 772 25 (8) 79 48 Integración global - (37) 626 7 1.911 (489) (38) 822 3 Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Método de participación (90.383) Integración global Método de participación Integración global - Método de participación Método de participación 715 218 Integración global Integración global Método de participación Método de participación - Integración global - - (7.701) - Integración proporcional (16) (26) (5) Integración global - 6.636 4.363 Sacyr Chile, S.A. Integración global Integración global Método de participación 1.035 (1.560) (34) 2.413 1.236 136 Integración global Integración global Integración global Sacyr Chile, S.A. Sacyr Chile, S.A. 0,00 Integración global Integración global Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 0,0024 Cavosa Obra y Proyectos, S.A. Sacyr Ireland Limited Somague, SGPS 60,00% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. Cavosa Obras y Proyectos, S.A. 0,00001 71,00% 60,00% 100,00% 100,00% 1,1870 100,00% 30.000 - - - - - 1.898 (4.070) - - (95) (36) 136.681 - - - 5.582 120.602 (166) 1.522 253.594 - 437 - 3 3 - 203 Integración global Integración proporcional Integración global (989) 22 5.144 (3.150) - 344 (592) 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 51,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% Sacyr Perú, S.A.C. 100,00% Sacyr Construcción México, S.A. de C.V. Sacyr Industrial, S.L.U. 96,36% Sacyr Industrial, S.L.U. 99,36% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. Integración global 100,00% 3 437 40.920 Método de participación 1.332 1 4 1.910 26 (36) 315 380 2.568 0,06 0,07 0,006 0,0020 Sacyr Construcción, S.A.U. 67,00% 15,25 Sacyr Chile, S.A. Sacyr Industrial, S.L.U. 50,00% 96,630 Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% 51,00% 50,00% Sacyr Const. México, S.A. de C.V. 12 4,52 42,00% SIS, S.C.P.A. 5 0,0000 42,00% Sacyr Ireland Limited 0,00002 30,00 0,01 0,0028 - - - - (13) 1.575 - - - (172) (11) - - 743 - - (29) - - - - (735) (3) - 700 - - - (0) - - - - 11.858 (3.297) - - - - (98.614) 105 Sacyr Industrial, S.L.U. 4.442 49,048 (809) Integración global 0,0114 60 0,828 Integración global Integración global 92 0,437 100,00% 42,50% 50,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,000085 42,50% 100,00% 100,00% 0,089 Sacyr Industrial, S.L.U. Sacyr Industrial, S.L.U. 0,95 2,5670 Sacyr Industrial, S.L.U. 0,6560 1,332 Sacyr Chile, S.A. 50,00% Sacyr Chile, S.A. 100,00% 48,90% 39,92 33,00% Sacyr Costa Rica, S.A. 0,0510 0,066 Cavosa Obras y Proyectos, S.A. 33,00% Sacyr Costa Rica, S.A. 50,00% Sacyr Chile, S.A. 50,00% 0,006 0,009 178 0,98 60 81 - (1.250) 140 (851) (98) - (8.609) (9) (1) (323) (1.331) - - - - 3.375 1.559 Integración global 52 Integración global 887 - 100,00% 0,959 1.219 Integración global - 1,910 4 (7) - - - (3) Integración global 11 200.000 23 (174) - (26) - 4 5.056 - 2.909 - 4 615 0,19 Sacyr Construcción Paraguay, S.R.L. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 187/226 Sacyr Industrial Chile, SpA Proyectos de generación de energías y gestión Nueva de Lyon 72, piso 18 of. 1802 - Chile. de infraestructuras industriales Sacyr Industrial Mantenimientos Chile, SpA Proyectos de generación de energías y gestión Nueva de Lyon 72, piso 18 of. 1802 - Chile. de infraestructuras industriales Sacyr Industrial Panama, S.A. Proyectos de generación de energías y gestión C/ Via Santa Clara (Ed. Galera) Finca 64544 - Panamá de infraestructuras industriales Consorcio Isotron Sacyr, S.A. Ingenieria, diseño y construcción C/ Francisco Noguera nº 200 piso 12, Comuna Providencia, Santiago - Chile. de infraestructuras eléctricas Industrial Services SF Peru, S.A.C. 99,90% Sacyr Fluor, S.A. 0,0028 Construcción, operación y mantenimiento de Dean Valdivia, 148-158 Torre 1 int 1301, San Isidro, Lima - Perú. 0,10% Sacyr Industrial S.L.U. 0,0000 proyectos de obras civiles e industriales Sacyr Fluor Bolivia, S.R.L. 99,80% Sacyr Fluor, S.L.U. 0,0380 Servicios de ingenieria Carretera Doble Via la Guardia Km 71/2, Santa Cruz de la Sierrra - Bolivia. 0,20% Sacyr Industrial S.L.U. 0,0001 en la industria petroquímica Sacyr Fluor Colombia, S.A.S. Servicios de ingenieria TV 23nº 9433 Of 801, Bogotá - Colombia. en la industria petroquímica Sacyr Industrial Bolivia, SIB, S.R.L. 98,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,3775 Servicios de ingenieria Santa Cruz de la Sierrra, Departamento Santa Cruz - Bolivia. 2,00% Sacyr Ind.Operac. Y Mant., S.L. 0,0070 en la industria petroquímica Sacyr Industrial Australia, Pty. Servicios de ingenieria PO Box 700, Westr Perth, WA 6872- Australia. en la industria petroquímica Sohar SWRO Construction Company LLC Depuración y tratamiento Box 703, postal code 112, Muscat - OMAN de aguas SIF Mollendo, S.A.C. 51,00% Industrial Services SF Perú, S.A.C. 1,4490 Realización de estudios C/ Dean Valdivia , San Ïsidro , Lima- Perú. 49,00% 1,7690 de ingenieria conceptual CONCESIONES Corporativas y Holdings Sacyr Concesiones, S.L. Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid concesiones Somague Concessoes, S.A. Explotación de Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra - Portugal. concesiones Sacyr Concessions Limited Holding de 5th Floor, Harmony Court, Harmony Row Dubin 2 - Irlanda. concesiones Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. Construcción y explotación de Transversal 23, nº 94-33, Of 801 - Bogotá - Colombia. concesiones en Colombia Hospitales Concesionados, S.L. Conservación y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid infraestructuras hospitalarias Conc. Intercambiadores de Transporte, S.L. Construcción, conservación y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras Autovía de Peaje en Sombra, S.L. Construcción, conservación y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras N6 Concession Holding Ltd Holding de 25-28 North Wall Quay Dublin 1 - Irlanda. concesiones Sacyr Concesiones México, S.A. de C.V. 99,999% Sacyr, S.A. 16,27 Construcción de obras Paseo de la Reforma, 350 México D.F. - México 0,001% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,00 en los Estados Unidos Mexicanos Sacyr Concesiones Perú, S.A.C. 99,999% Sacyr Concesiones, S.L. 17,85 Construcción y explotación de Avda del Pinar, Urbanización Chacarilla del Estanque - Santiago de Surco - Lima - Perú. 0,001% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,00 concesiones en Perú S.C. Viales Andinas, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile Concesionarias Autovía del Noroeste Concesionaria de la CARM, S.A. (AUNOR) Concesión Autovía Calle Molina del Segura, 8 Murcia. del Noroeste Sociedad Concesionaria de Palma-Manacor, S.A. Concesión carretera C-715 Carretera Palma-Manacor Km 25,500 Algaida - Mallorca Palma - Manacor Viastur Concesionaria del Principado de Asturias, S.A. Concesión Autopista AS-18 Lugo de Llanera - Llanera - Asturias. y duplicación de la vía AS-17 Autovía del Eresma Conc. de la.Junta de Castilla y León, S.A. Construcción y explotación de Carbonero el Mayor - Segovia la Autovía Valladolid-Segovia Autovía del Barbanza Conc. de la Xunta de Galicia, S.A. Construcción y explotación de Calle Vilariño Boiro La Coruña. de la Autovía del Barbanza Autopista del Guadalmedina Concesionaria Española, S.A. Construcción y explotación de Calle Peñoncillos, Málaga. 14 Casa Bermeja - Málaga. de la Autopista Málaga-Las Pedrizas Sacyr Concesiones Chile, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile Sacyr Infraestructure USA LLC Construcción y explotación de Centervioolle Road suite 400 - 02711 Wilmington DE 19808 USA concesiones en USA Sacyr Conc. Participadas I, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras Consorcio PPP Rutas del Litoral, S.A. Construcción y explotación de C/ Treinta y tres, 1468, CP 11000 - Uruguay. concesiones en Uruguay Sacyr Concessioni, S.R.L. Construcción y explotación de Via Invorio 29/A, 10146 - Torino - Italia. concesiones en Italia Sacyr Concesiones Uruguay, S.A. Construcción y explotación de C/ Piedras, nº 497, cod 11000 - Uruguay. concesiones en Uruguay Sacyr Concesiones Canadá INC Construcción y explotación de 100 King Street West , Suite 6200, 1 First Canadian Place - Toronto ON M5X 1B8 concesiones en Canadá Rutas del Este, S.A. Construcción y mantenimiento de las WTC Torre 3, Planta 20, Avda Aviadores del Chaco 2050, Asunción - Paraguay. Rutas 2 y 7 en Ypacarí Sacyr Infraestructure UK Limited Construcción y explotación de Portland House, 1606 Office Bressenden Place, Westminster, London, SW1E 5RS _ UK concesiones en UK Sacyr Concessies B.V. Construcción y explotación de Burgemeester Schalijlaan 70, 2908 ls Capelle aan den ljsselm, Netherlandas. concesiones Financiera Marsyc, S.A. Financiar, gestionar y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid supervisar compañías Infratextura, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid autopistas, carreteras y túneles Sacyr Concesiones Securities Uno, S.A. Emisión de cualquier tipo C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de instrumento de deuda Sacyr Concesiones Activos Especiales, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid autopistas, carreteras y túneles Grupo Via Central, S.A. Conservación y explotación del C/ Piedras 497, 202, Montevideo - Uruguay. aeropuerto Chacalluta de Arica Sacyr Conc. Participadas II, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Sacyr Conc. Participadas III, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Sacyr Conc. Participadas IV, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Sacyr Conc. Participadas V, S.L.U. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Sacyr Concesiones Renovables, S.L. Construcción y explotación de C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de infraestructuras Financiera Montes de Maria. S.L. Prestación de servicios C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. financieros y adninistrativos Pilemburg, S.A. Industrializar y comercializar con C/ Brecha numero 572- Montevideo- Uruguay. arrendamientos de bienes, obras y servicios Integración global 1.793 Integración global (641) Integración global 1 (320) 0,3484 0,0001 2.123 10,03 Sacyr Concesiones, S.L. 3,8010 (1.855) Integración global 37 (1) - (35) 2.586 (1.418) (1) - - 100,00% 0,01 Integración global Sacyr Concesiones, S.L. 60,00% - Integración global 3.815 Integración global 536 442 - (2.010) (632) 56 (1) - - 50,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,0351 Integración global 75 (3.771) - 3.802 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. (546) 3.497 0,0958 100,00% 10 100,00% (348) 1.873 - (583) Sacyr Concesiones, S.L. 32,3800 Sacyr Industrial, S.L.U. 4.345 (1.361) Integración global Integración global 1.336 (15.037) Integración global 161 (3.630) 680 (2.439) (254) 51,00% Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% Sacyr Agua, S.L. Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% 70,00% 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 9,94 5,49 5,00% Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 94,35 2.300 (245) 100,00% 2,8320 60,00% 100,00% 100,00% 40,00% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% 100,00% Sacyr Industrial, S.L.U. 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones Chile, S.A. 7,45 Autovías de Peaje en Sombra, S.L. 1,79 3 18,31 (1.027) 0,06 1,54 81 10,560 Método de participación 0,02 6,16 5 (3.516) (16.584) 11.855 5.510 (2.155) (4.085) Sacyr Fluor, S.A. Sacyr Concesiones, S.L. (12.216) (460) 605 (5.742) 4.880 (192) 969 (4.464) 3.421 - - - - (1.434) (5.904) (1) - - - (5.150) - - - - - - - 91.930 9.818 (42.434) Integración global 2.352 (1.492) (47) 456 55.123 50 Integración global Integración global (4.883) Integración global Integración global 10.932 10 14.460 Integración global (3.687) 18.311 53.972 202 986,10 0,5700 Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 30,16 Integración global Integración global 100,00% 100,00% 16,71 14,46 Integración global (8) (50) 287.953 30.159 4.646 9.400 17.000 40.920 60 11.352 588 Método de participación 19.650 11.209 407.667 Integración global Integración global 83.220 Integración global 51,00% 0,401 51,00% Integración global Integración global 543 100,00% 51,00% Sacyr Concesiones, S.L. Integración global 7.704 Sacyr Concessions Limited Sacyr, S.A. 100,00% Integración global Integración global 14.237 (23.752) Integración global Integración global 1.224 (118) (51) 22.181 14.326 (53) (12.261) 192 192 - (7.236) 14.583 (23.436) 192.984 469 - 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 42,45 259,74 31,10 Sacyr Concesiones, S.L. 45,00% (4.166) 16.531 (165) (3.929) 11.005 (320) - (400) (48) (3.205) 86 (1.095) - - - (92) - - - - - Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global - - - - - Sacyr Concesiones, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 51,00% Sacyr Concesiones, S.L. 5,01 50,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,030 1.841 - 883 Integración global 299 60 - 3.603 (3.337) 783 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,378 Integración global - - - - 0,202 Integración global Integración global Integración global 100,00% 4 Sacyr Concesiones, S.L. 37.417 (8) (8) (8) - 3 72 40,00% Sacyr Concesiones, S.L. 14,171 Integración global 4.133 (12) 37 (614) 2,0450 Sacyr Concesiones, S.L. (44) 21,300 4,1750 4.175 - 2 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,192 100,00% 0,192 Método de participación 192 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. - (723) - 10,500 Sacyr Concesiones, S.L. 0,192 5 - 9.818 (2.667) 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,003 40,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,006 0,0000 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 188/226 Paraguay Securities, S.L. Prestación de servicios de actividades C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. financieras y administrativas Sacyr Residuos, S.L. Construcción y gestión de toda clase C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. de vertederos y plantas de reciclaje Autovia Pirámides Tulancingo Pachuca, S.A. 0,5% Sacyr Concesiones, S.L. 0,00020 Mantenimiento del tramo carretero Calz. General Mariano Escobedo 595, piso 6, Col Bosque de Chapultepec 11580 - México. 0,1% Sacyr Operaciones y Servicios, S.A. 0,00 Pirámides-Tulancingo 50,4% Sacyr Concesiones México, S.A. 0,239 Consorcio Operador de Hospitales Regionales del Sur, S.A. de C.V. 20,00% Sacyr Concesiones, S.L. 2,69 Prestacion de servicios en el Calz. General Mariano Escobedo 595, piso 6, Col Bosque de Chapultepec 11580 - México. 31,00% Sacyr Concesiones México. S.A. 4,1710 Hospital General de la Delegacion Sur S.C. Ruta de la Fruta, S.A. 99,00% Sacyr Concesiones Chile, S.A. 41,01 Construcción y explotación de Av. Isidora Goyeneche, oficina 2401, 2800 Las Condes- Santiago de Chile. 1,00% Sacyr Chile. S.A. 0,37 de infraestructuras S.C.Ruta del Elqui, S.A. 99,00% Sacyr Concesiones Chile, S.A. 74,99 Construcción y explotación de Av. Isidora Goyeneche, oficina 2401, 2800 Las Condes- Santiago de Chile. 1,00% Sacyr Chile. S.A. 0,31 de infraestructuras Autovía del Turia, Conc. de la Generalitat Valenciana, S.A. 89,00% Turia Holdco, S,A. 23,32 Concesión Autovía CV-35 junto con CV-35 Km - PK 8.500 Paterna - Valencia. 11,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,55 la variante norte de la CV-50 Intercambiador de Transportes de Moncloa, S.A. Construcción y explotación del C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid intercambiador de Moncloa Interc. de Transporte de Plaza Elíptica, S.A. Construcción y concesión C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Intercambiador Plaza Eliptica Hospital de Parla, S.A. Construcción y concesión C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Hospital de Parla Hospital del Noreste, S.A. Construcción y concesión C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Hospital del Noreste Autovía del Arlanzón, S.A. 50,00% Sacyr, S.A. 11,86 Concesión Autopista Carretera N-122, Km 273, Aranda de Duero - Burgos. 5,00% Sacyr Conservación. S.A. 1,18 Santo Tomé de Puerto-Burgos N6 Concession Ltd Construcción, conservación y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de infraestructuras N6 Operations Ltd Conservación y explotación de la 25-28 North Wall Quay Dublin 1 - Irlanda. Tramo N6 Galway -Ballinasloe GSJ Maintenance Limited Desarrollo de ingenieria, 5th Floor, Harmony Court, Harmony Row Dubin 2 - Irlanda. construcción y montaje de obras Sacyr Concesiones Servicios México, S.A. de C.V. 99,998% SyV México Holding, S.A. de C.V. 0,003 Construcción de obras Delegación Coyoacán, México D.F. - México. 0,002% Sacyr Conc. Participaciones I, S.L. 0,0000 en los Estados Unidos Mexicanos Sacyr Operación y Servicios, S.A. 37,90% Sacyr Concesiones Chile, S.A. 3,30 Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile 1,11% Sacyr Concesiones, S.L. 0,083 concesiones en Chile 61,00% Val. Conservac. e Infra. Chile, S.p.A. 3,982 S.C. Valles del Desierto, S.A. Construcción y explotación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile concesiones en Chile Sociedad Concesionaria Valles del Bio Bio, S.A. Construcción y conservación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile la autopista Concepción-Cabrero Sociedad Concesionaria Rutas del Desierto, S.A. Construcción y conservación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile la obra publica Iquique Sociedad Concesionaria Ruta del Algarrobo, S.A. Construcción y conservación de Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile la obra Ruta Norte S.C. Ruta del Limari, S.A. Construcción y explotación de la Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile obra pública Ruta 43 Sdad Concesionaria Aeropuerto del Sur, S.A. 4,48 Conservación y explotaciónn de la obra C/ Isidora Goyenechea 2800, 2401, Las Condes,- Santiago de Chile. pública Aeropuerto El Tepal de Puerto Montt S.C. Salud Siglo XXI, S.A. Construcción y explotación de la Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102, comuna de Las Condes- Santiago Chile obra pública Hospital de Antofagasta S.C. Vespucio Oriente, S.A. Construcción y explotación de C/ Padre Mariano, 82- Of. 1403 - Santiago de Chile concesiones en Chile Operadora AVO, S.A. Construcción y explotación de la concesión C/ Padre Mariano 82 - Of.1403 - Santiago de Chile "Americo Vespucio Oriente" Sociedad Parking Siglo XXI, S.A. Servicios complementarios al Avda Isidora Goyenechea 2800 Oficina 2401 Piso 24, Edif Titanium - Santiado de Chile. Hospital Antofagasta Infra Tec, SpA Desarrollo de sistemas que hagan uso C/ Isidora Goyenechea 2800, 2401, Las Condes,- Santiago de Chile. de las tecnlogias de la información Sociedad Concesionaria Aeropuerto de Arica, S.A. Conservación y explotación del Av. Isidora Goyeneche, oficina 2401, 2800 Las Condes- Santiago de Chile. aeropuerto Chacalluta de Arica Sacyr Concesiones Paraguay, S.A. 99,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,08 Construcción y explotación de WTC Torre 3, Planta 20, Avda Aviadores del Chaco 2050, Asunción - Paraguay. 1,00% Sacyr Concesiones Chile. S.A. 0,0008 concesiones en Paraguay Hospital Buin - Paine, S.A. 89,00% Sacyr Concesiones Chile, S.A. 13,418 Construcción y ejecución de la obra pública Avda Isidora Goyenechea Nº 2800 Oficina 2401 Comuna Las Condes. Santiago de Chile. 1,00% Sacyr Chile, S.A. 0,054 "Hospital de Buin-Paine" S.C. Vial Sierra Norte, S.A. 35,00% Sacyr Concesiones, S.L. 14,247 Construcción y explotación de Distrito San Isidro, AV 3531- Lima- Perú 32,00% Sacyr Concesiones Perú, S.L. 13,09 concesiones en Perú Sacyr Operación y Servicios Perú, S.A.C. 40,00% Sacyr Concesiones Perú, S.L. 0,074 Construcción y explotación de C/ Victor Andrés Belaunde. Avv 181- Lima - Perú 60,00% Sacyr Conservación. S.A. 0,121 concesiones en Perú Soc. Conc. Vial Montes de María, S.A.S. Construcción y explotación de CL 97 NO 23-60 ED To Proksol P8 - Bogotá. concesiones en Colombia Soc. Conc. Vial Unión del Sur, S.A.S. 59,996% Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. 57,44 Construcción y explotación de CL 97 NO 23-60 ED To Proksol P8 - Bogotá. 0,004% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,0019 concesiones en Colombia Desarrollo Vial al Mar, S.A.S. 37,50% Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. 14,67 Construcción y explotación de CL 97 NO 23-60 ED To Proksol P8 - Bogotá. 0,00% Sacyr Conc. Participadas I, S.L. 0,0000 concesiones en Colombia Union Vial Rio Pamplonita, S.A.S. Construcción y explotación de la Calle 99 nº 14-49 Piso 4 Torre EAR. Bogotá, D.C. - Colombia. autopista Cúcuta-Pamplona Gestora de Servicios Viales, S.A. Prestación de servicios para la explotación C/ Valdivia 148 y 158, oficina 1301, distrito de San Isidro, Lima- Perú. de la concesionaria Vial Sierra Norte Infra Tec Global España, S.L. Desarrollo de sistemas que hagan uso C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de las tecnlogias de la información Sacyr Concessoes e Participaçoes Do Brasil, Ltda 99,98% Sacyr Concesiones, S.L. 0,6940 Construcción y explotación de Rua Fidencio Ramos 195, 14º andar, Cj.142, Vila Olimpia, CEP 08051-5020, Sao Paulo - Brasil. 0,02% Sacyr Concesiones Participadas I. S.A. 0,0010 autopistas, carreteras y túneles Turia Holdco, S.L. Conservación y explotación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid infraestructuras de transportes Sacyr Construcción Aparcamientos Juan Esplandiu, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Plaza de la Encarnación, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Aparcamientos Daoiz y Velarde, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Aparcamientos Virgen del Romero, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Aparcamientos Plaza del Milenio, S.L. Gestión de aparcamientos C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid privados Sacyr Construcción Mercado del Val, S.L. Concesión del Plaza del Val, 47003 - Valladolid. Mercado del Val Autopistas de Peaje Colombianas 1, S.A. Prestación de servicios C/ Condesa de Venadito 7, 28027 Madrid. financieros Sacyr Plenary Idaho Holdings LLC Agent Solutions, Inc.9E. Loockerman Street, suite 311. Dover- Delaware- EEUU. Plenary Utility Partners Idaho LLc Mantenimiento de la gestión energetica Agent Solutions, Inc.9E. Loockerman Street, suite 311. Dover- Delaware- EEUU. de la universidad de Idaho Concessionaria Rota De Santa Maria, S.A. 99,00% Sacyr Conces. E Partic.Do Brasil Ltda 0,1220 Construcción y explotacion de la Autopista Avda Independência, 3284 - Renascença. Cep: 96816-250 – Santa Cruz do Sul - RS - Brasil. 1,00% Sacyr Concesiones, S.L. 12,6000 Tabai-Santa María en Rio Grande Du Sol - Integración global Integración global Integración global (2.975) 17.652 Integración global 624 (15) Integración global 475 (39) Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. 21,1140 51,00% S.C. Viales Andinas, S.A. 17,56 62,50% - 100,00% 74 50 Integración global - (1.989) (177) - 31.037 2.821 15.589 12.731 (898) (78) - 2.820 2.479 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. 0,0001 0,0001 Integración global Hospitales Concesionados, S.L. 3,35 1,4870 Integración global 3 16.862 100,00% Conc. Intercambia. de Transporte, S.L. N6 Concessions Holding Ltd Conc. Intercambia. de Transporte, S.L. 18,07 27,24 11,99 0,22 10,15 58 Integración global - 91 100,00% 61,50% 100,00% 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. S.C. Activos Especiales, S.L. 60,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 51,00% Sacyr Concessions Limited S.C. Activos Especiales, S.L. Sacyr Concessions Limited 100,00% Hospitales Concesionados, S.L. 100,00% 50,00% 90,00% Sacyr Concesiones Chile, S.A. Sacyr Operaciones y Servicios Peru, S.A. 67,00% 100,00% S.C. Activos Especiales, S.L. S.C. Activos Especiales, S.L. 24,09 16,58 11,1640 0,026 59,79 1,6720 Sacyr Concesione Chile, S.L. 3 50 2.139 2.235 14,93 0,00 32,96 13,26 Integración global Integración global (47) (18) 22,75 36.090 (97) 2.555 (4.526) (15.130) (15.879) (9.728) (1.480) (653) 374 1.228 - (8.894) (12.638) 19.505 47.185 Método de participación - - - 19 (546) - - - - - - (145) - - 19,50 450 (438) (56) - - - - 48 1.991 1.269 812 2.193 Integración global 86 14.300 Integración global 2 6.728 Método de participación Integración global 0,3000 0,471 2.135 (7) 15.076 276 - (83) 3.170 3 23.883 (10.390) (701) 16 528 818 3.940 471 105.062 107 Integración global 3 3 1.392 20.410 0,05 Integración global (90.838) 11.820 Integración global 23.723 Integración global Integración global 61 (300) (1.110) 1.210 223 4.044 617 6.384 6 34 - Integración global Integración global Integración global (18.390) 29.280 Integración global 7.928 Método de participación 21.960 36.250 Integración global 25.888 119.588 Integración global Integración global 13.457 34.427 - - - (24.254) - 2.217 (957) (6.593) 2.983 263 3.108 1.363 28.966 3.741 3.364 26 5.325 2.414 114 7.277 (4.845) 40.909 104 - - 3.254 Método de participación Integración global Integración global Método de participación Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global - 45,00% - Sacyr Concesiones Chile, S.A. Sacyr Concesiones Chile, S.A. S.C. Viales Andinas, S.A. Sacyr Concesiones Chile, S.A. S.C. Viales Andinas, S.A. 51,00% S.C. Viales Andinas, S.A. 50,00% S.C. Viales Andinas, S.A. 51,00% Sacyr Concesiones Colombia, S.A.S. 50,00% 33.571 51,00% - - (200) (1.080) - 797 (6.008) (240) (98) 100,00% Integración global 3 - Integración global 0,0060 13.291 (203) 4 1.143 (941) (697) - (99) 0,060 100,00% Infra Tec, SpA 0,0030 Sacyr Concesiones, S.L. 0,003 23,760 Autovías de Peaje en Sombra, S.L. S.C. Viales Andinas, S.A. S.C. Viales Andinas, S.A. 3 20.949 836 669 100,00% Sacyr Concesiones Partic. I, S.L. 100,00% (14.529) (1.530) - Integración global 44.127 80.689 (111) (6.122) - 909 2.943 (903) 2.118 1.513 (695) 20,900 Integración global 20.901 (695) Tenedora de acciones 50,00% Sacyr Plenary Idaho Holdings LLC 3 50,00% Sacyr Infraestructure USA LLC 10,470 100,00% (2) (2) 3 189 Integración global 32.266 60 178 (1.603) Integración global - 100,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,003 (1) Integración global GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 189/226 Sacyr Greening Australia, Pty Ltd Prestación de servicios de actividades 42-46 Villas RD, Dandenong South VIC 3175. Australia. financieras y administrativas Renovables Saresun Rufa, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Saresun Buenavista, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Saresun Gorrion, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Saresun Rosales, S.L. Construcción y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de plantas fotovoltaicas y eólicas Asta Renovables, S.L. Construcción y explotación C/ Gran Capitán 21, planta 3, puerta A, 18002- Granada- España. de plantas fotovoltaicas y eólicas Faucena, S.L. Construcción y explotación C/ Gran Capitán 21, planta 3, puerta A, 18002- Granada- España. de plantas fotovoltaicas y eólicas Hoya del Espino, S.L. Construcción y explotación C/ Gran Capitán 21, planta 3, puerta A, 18002- Granada- España. de plantas fotovoltaicas y eólicas Gestión de Energia y Mercados, S.L. Proyectos de investigación y Calle Luis Montoto, 107-113. Pl 4. Mod J. Edificio Cristal. Sevilla generación de energía Sacyr Industrial Operación y Mantenimiento, S.L. Servicios de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. Telecomunicaciones Sacoren Bargas, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Cerroquemado, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Encinar, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren La Plana, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Leciñena, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Montesa, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Olivar, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Pinilla, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Portichuelos, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Sacoren Torrellano, S.L. Construcción y explotación de instalaciones C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de producción de energia renovables Parque Eólico la Sotonera, S.L. Plaza Antonio Beltrán Martínez, 14 Zaragoza. Agua Sacyr Agua, S.L. Consultoría y gestión C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. medioambiental Empresa Mixta de Aguas de Santa Cruz de Tenerife, S.A. (EMMASA) Calle Comodoro Rolín, 4 Santa Cruz de Tenerife Geida Skikda, S.L. C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. Geida Tlemcen. S.L. Calle Cardenal MarceloSpinola, 10 - Madrid. Santacrucera de Aguas, S.L. Depuración y tratamiento Avenida La Salle,40 Las Palmas de Gran Canarias. de aguas Valoriza Water Australia, PTY Ltd Depuración y tratamiento 256 Adelaide Terrace Perth - Australia de aguas Valoriza Chile, S.P.A. Depuración y tratamiento Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102 Santiago de Chile. de aguas Valoriza Agua Perú, S.A.C. 99,00% Sacyr Agua, S.L. 3,670 Depuración y tratamiento Av 497 La Floresta 429923 Lima - Perú. 1,00% Sacyr Agua Participadas I, S.L. 0,0330 de aguas Myah Gulf Oman Desalination Company SAOC Depuración y tratamiento Box 703, postal code 112, Muscat - OMAN de aguas Valoriza Iniciativas y Proyectos, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. de aguas Sohar Operation Services LLC Servicios de gestión para el abastecimiento Al Qurm / Bawshar / Muscat Governorate. P.O. Box 169 Postal Code 100 - Oman. de aguas Valorinima, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Quintanavides 17, Las Tablas- Madrid. de aguas Operaciones SK en Chile, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. de aguas Sacyr Agua Participadas I, S.L. Instalación, explotación y mantenimiento de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. plantas de tratamiento y depuradoras Sacyr Guadalagua, S.L.U. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de aguas Valoriza Operaciones del Sur, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. de aguas Aguas del Valle del Guadiaro, S.L. Adquisición, urbanización y explotación de Avda. La Reserva s/n , Club de golf La Reserva, Sotogrande, San Roque 11310, Cádiz - España. fincas rústicas Sociedad Economia Mixta de Aguas de Soria, S.L. Servicios de gestión para el abastecimiento Plaza Mayor 7, Soria. de aguas Sacyr Agua Chile Servicios Sanitarios, S.p.A. Operaciones de Inversión en valores o C/ Juan Esplandiú 11, pl 14, 28007 Madrid. en bienes muebles Sacyr Agua Utilities, S.A. 99,99% Sacyr Agua Chile Servic. Sanit, S.p.A. 13,03 Construcción y explotación de servicios Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. 0,01% Valoriza Chile, S.p.A. 0,0001 de agua potable y alcantarillado Sacyr Agua Norte, S.A. 46,11% Sacyr Agua Chile Servic. Sanit, S.p.A. 0,54 Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. 53,89% Sacyr Agua Utilities, S.A. 0.783 Sacyr Agua Santiago, S.A. 81,69% Sacyr Agua Chile Servic. Sanit, S.p.A. 18,98 Construcción y explotación de servicios Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. 18,31,% Sacyr Agua Utilities, S.A. 7,32 de agua potable y alcantarillado Sacyr Agua Lampa, S.A. 34,55% Sacyr Agua Santiago, S.A. 2,54 Construcción y explotación de servicios Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. 65,45% Sacyr Agua Utilities, S.A. 4,80 de agua potable y alcantarillado Sacyr Agua Chacabuco, S.A. 52,98% Sacyr Agua Santiago, S.A. 26,24 Contratos de construcción destinados Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. 47,05% Sacyr Agua Utilities, S.A. 16,90 a producir y distribuir agua potable Sercon, S.A. 89,14% Sacyr Agua Santiago, S.A. 6,90 Contratos de construcción destinados Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. 2,42% Sacyr Agua Utilities, S.A. 0,34 a producir y distribuir agua potable Libardon, S.A. 58,10% Sercon, S.A. 3,23 Operaciones de Inversión en valores o Calle Joaquin Montero Nº 3000, piso 4, comuna Vitacura- Santiago - Chile. 41,90% Sacyr Agua Utilities, S.A. 3,54 en bienes muebles Técnicas Reunidas Australia, Pty Ltd Diseño de proyectos de ingeniería para el montaje Level 7-16, Victoria Avenue, Perth 6000 WA Australia. de fábricas, plantas e instalaciones industriales SERVICIOS Corporativas y Holdings Sacyr Servicios, S.A.U. Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. servicios Sacyr Facilities, S.A.U. Gestión integral de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. patrimonios inmobiliarios Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 93,47% Sacyr Servicios, S.A.U. 135,31 Calle Juan Esplandíu, 11-13 Madrid. 6,53% Hidroandaluza, S.A. 0,21 Suardíaz Servicios Marítimos de Barcelona, S.L. Calle Ayala, 6 Madrid 0,000 3,05 0,003 Explotación de desaladoras Integración global 976 28.028 491 Integración global 100,00% 954 5.742 (8.119) 8.123 7.681 - (4.620) (733) 1.068 33,00% 100,00% Sacyr Agua, S.L. Sacyr, S.A. Sacyr Agua, S.L. 100,00% 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. Sacyr Concesiones, S.L. 50,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. Sacyr Agua, S.L. 100,00% 74,00% 100,00% 30,16% 100,00% Sacyr Agua, S.L. 100,00% 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 100,00% Valoriza Iniciativas y Proyectos, S.L. 20,00% Sacyr Agua, S.L. 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. Sacyr Servicios, S.A.U. 100,00% 100,00% 51,00% Sacyr Agua, S.L. Sacyr, S.A. Valorinima, S.L. 100,00% Sacyr Agua, S.L. 100,00% (1) 0,6203 2,31 9,72 Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global Valoriza Operaciones del Sur, S.L. Sacyr Agua, S.L. 12,20 25,38 0,000003 10 1.142 17.129 9.791 815 Integración global Integración global Integración global 32,185 1,48 Método de participación 376 1,550 (2.984) 184 13.699 (1.131) 52 - 4.117 - 162 - - (7.350) - - 810 (3) (90) - - (84.000) (1.012) (1.000) - - (3) (250) 85.283 0,003 107,796 3,10 165,54 0,003 100,00% 51,00% 50,03% - 106 (15.263) 13.995 2.000 3 301 (11.957) 3.139 (228) 3.640 5.585 (2) 10.432 (2) 1.008 Integración global (2) Integración global 49.924 (2.823) - - 491 (2.675) 51.735 3 70.382 18.426 1.346 3 3 3 8.911 (3.474) (30.336) 2.220 (1.125) 748 5 155 11.517 Sacyr Servicios, S.A.U. 5.843 18,01 Sacyr Agua, S.L. 3 3 3 122.133 19.759 30.134 3.755 272 Integración global Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global 3 Integración global Integración global 9.722 3.978 3 Abastecimiento de agua - - (2.768) (2) 5 (3.691) (12.657) 0,003 Integración global - 0,196 Producción de energías renovables. (1) 1.123 Integración global (390) 8.455 - - Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 100,00% Integración global Integración global Integración global Explotación de desaladoras (1) (1) (1) 3 - (14.099) (504) Servicios Marítimos Gestión Medioambiental Depuración y tratamiento de agua. 3 0,002 Integración global 3.251 1.181 - - (761) - - (1) - - Integración global 3 (2) (1) - 100,00% 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,009 3 (2) 0,002 0,002 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,015 Integración global (2) Sacyr Concesiones Renovables, S.L. (2) - 0,002 Integración global 3 - - (2) 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,002 Integración global (1) 3 Integración global 3 (1) (3) 0,003 Integración global 3 - - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global (2) - 0,003 Integración global 3 (1) (2) - 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 - - Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 0,003 Integración global 3 0,003 Integración global 3 - (1) (1) (1) (1) (1) Sacyr Agua, S.L. 0,862 Método de participación 100,00% 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 100,00% Sacyr Residuos, S.L. 100,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 70,00% Sacyr Concesiones Renovables, S.L. 100,00% - 3,70 Método de participación 5.000 298 51,00% Sacyr Agua, S.L. 0,4140 Integración global 819 100,00% Operaciones SK en Chile, S.L. 0,8150 Integración global - - 3.148 Integración global 7.498 (3.354) (1.479) - 5.047 (522) - Integración global (84) - Integración global 9.131 - 36.157 Integración global (5) - 0,0030 Integración global - - - - - - Sacyr Agua, S.L. 0,0030 Integración global 3 100,00% Sacyr Water Australia, Pty Ltd 15,326 Integración global 53 - Integración global - - (48) - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 190/226 Enervalor Naval, S.L. Construcción y mantenimiento Lugar Santa Tecla, 69 Vigo - Pontevedra de parques eólicos Sacyr Conservación, S.A. Conservación, mantenimiento y explotación C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. de autopistas y carreteras Valoriza Minería, S.L. Extracción de hierro C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. y minerales 47,00% Sacyr Servicios, S.A.U. 0,070 0,50% Sacyr Industrial, S.L.U. 0,00075 Consorcio Stabile Vis Societá c.p.a. 0,50% Sacyr Conservación, S.A. 0,00075 Construcción y gestión Via Invorio n 24/A Turin- Italia 0,50% Sacyr Faciliites, S.A.U. 0,00075 de todo tipo de infraestructuras 0,50% Sacyr Agua, S.L. 0,00075 Medio Ambiente Valoriza Conservación de Infraestructuras Chile S.p.A. Conservación, mantenimiento y explotación Avda Isidora Goyenechea, 2800, oficina 2401, pl 24, Columnas de las Condes - Santiago de Chile. de autopistas y carreteras Tecnologías Extremeñas del Litio Exploración, investigación y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. comercialización de minerales Sacyr Operaciones y Servicios Uruguay, S.A. 60,00% Sacyr Conservación .S.A. 0,0082 Mantenimiento de todo tipo c/ Piedras 497, oficina 202,1100 -Mpntevideo- Uruguay. 40,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,0002 de infraestructuras Operadora del Litoral, S.A. Mantenimiento de todo tipo C/ Piedras 497, 202, Montevideo - Uruguay. de infraestructuras Sacyr Operaciones y Servicios Paraguay, S.A. 60,00% Sacyr Conservación .S.A. 0,496 Mantenimiento de todo tipo C/Benjamin Costant, nº 835, Asunción -Paraguay. 40,00% Sacyr Concesiones, S.l. 0,0033 de infraestructuras Sacyr Operaciones y Servicios México, S.A. de C.V. 61,00% Sacyr Conservación .S.A. 0,00729 Construcción y gestión Avd. Aviadores del Chaco, entre Prof Cesar Vasconcellos y Prof Delia Frutos, torre 3 Mexico. 37,90% Sacyr Con. México, S.A. de C.V. 0,00032 de todo tipo de infraestructuras 1,10% Sacyr Concesiones, S.L. 0,320 Autovía Pirámide Tulancingo Pachuca Operaciones y Servicios, S.A. de C.V. Mantenimiento de todo tipo C/ Siracusa 240, Condominio A, Edif 7, 204, Iztapalapa, Ciudad de México. de obras y servicios Gestora de Servicios Viales, S.A. Prestación de servicios para la explotación C/ Valdivia 148 y 158, oficina 1301, distrito de San Isidro, Lima- Perú. de la concesionaria Vial Sierra Norte Concesionaria AP-1 Araba, S.A. Explotación y conservación de la Autopista AP-1 C/ Mendigorritxu, pol. Industrial Jundiz, 128, Vitoria-Gasteiz 01015, Alava- España. Vitoria-Gasteiz-Eibar Sabal, S.A. Mantenimiento de todo tipo Avda Aviadores de Checo WTC Torre 3- Asunción - Paraguay. de infraestructuras Autovia Operación Servicios Técnicos, S.A. de C.V. Mantenimiento de todo tipo C/ General Mariano Escobedo 595 Miguel Hidalgo. - México. de infraestructuras Nuevas tecnologías Burosoft, Sistemas de Información, S.L. Desarrollo de sistemas Carretera de la Coruña Km23,200 edificio Ecu Las Rozas - Madrid. de información Grupo Valoriza Servicios Medioambientales Gestión Partícipes del Bioreciclaje S.A Activ. relacionadas con la gestión Carretera Puerto Real a Paterna Km 13,5 Medina Sidonia - Cádiz. y tratamiento de RSU Compost del Pirineo S.L. Promoción de plantas Calle Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. de compostaje de lodos EDAR Metrofangs S.L. Gestión, construc. durante 15 años de la Final Rambla Prin,, s/n Barcelona. Est. Depuradora de San Adria de Besos Boremer S.A. Contratación y gestión de servicios Calle Ribera del Loira 42, edificio 3 Madrid. de saneamiento y limpieza de obras Biomasas del Pirineo S.A. Promoción del aprovechamiento Calle San Bartolomé, 11 Alcalá de Gurrea - Huesca. energético de biomasas Valdemingómez 2000,S.A. Proyecto de desgasificación del Calle Albarracín, 44 Madrid. vertedero de Valdemingómez Cultivos Energéticos de Castilla S.A. Promoción del aprovechamiento Avenida del Cid Campeador, 4 Burgos energético de biomasas Hidroandaluza, S.A. C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid Partícipes del Biorreciclaje, S.A. Carretera de Puerto Real a Paterna Medina Sidonia, Cadiz, España. Biorreciclaje de Cádiz, S.A. Gestión, almacenamiento, transporte, Calle San Juan, 12 Medina Sidonia - Cádiz. tratamiento y eliminación de residuos. Iniciativas Medioambientales del Sur, S.L. Limpieza viaria, recogida, transporte y Complejo Medioambiental de Bolaños Jerez de la Frontera - Cádiz. tratamiento de residuos, depuración de aguas… Eurocomercial, S.A.U. Proyectos para ing., consult. o asesor. e import.y Calle de Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. export.de ptos para su depósito y venta Alcorec, S.L. Gestión de residuos de construcción Avenida Kansas City, 3 10 Sevilla. y demolición Surge Ambiental, S.L. Gestión de residuos de construcción Calle de Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. y demolición Sacorec, S.L. Gestión de residuos de construcción Avenida Kansas City, 3 16 Sevilla. y demolición Residuos Construcción de Cuenca, S.A. Gestión de residuos de construcción Carretera Nacional 32. Km 133 Cuenca. y demolición Tratamiento Residuos de La Rioja, S.L. Gestión de residuos de construcción Calle La Red de Varea,, s/n Villamediana de Iregua - La Rioja. y demolición Secado Térmico de Castellón, S.A. Gestión de residuos de construcción Calle Fanzara, 5 Burriana - Castellón. y demolición Planta de Tratamiento de Arraiz. S.L. Gestión de plantas y C/ Elcano 1, Bilbao. equipos de tratamiento Valoriza Environment Services Pty Australia Desarrollo y explotación de Level 9, 256 Adelaide Terrace Perj. Weshern - Australia. proyectos medioambientales en Australia Plataforma por la Movilidad, A.I.E. Desarrollo y gestión de la C/ Covarrubias, 1, Bj dcha- Madrid. plataforma integral Sacyr Environment USA LLC Desarrollo y explotación de 2711 Centerville Road, Suite 400, Wilmington, Delaware 19808. proyectos medioambientales en USA Adaking Software para Gestión de Ciudades 2050, S.L. Mantenimiento informático para la C/ Santiago de Compostela, 12, 4º A, Bilbao. gestión de infreacciones de tráfico Sacyr Environment Australia, Pty Ltd Proyectos de obras civiles PO Box 700, West Perth, W.A. 6872- Australia e Industriales VSM Colombia, S.A.S. Mantenimiento de todo tipo C/ 97 23 60 Of. 801, Bogotá - Colombia. de infraestructuras Area Limpia, S.A.S. Prestación del servicio público del Calle 36 21 10, P3, Bogotá - Colombia. aseo en Bogotá Area Limpia Servicios Medioambientales Colombia, S.A.S. Limpieza viaria y prestación del servicios público Calle 36 21 10, P3, Bogotá - Colombia. del servicios público de aseo Procesador de Información del Serivicio de Aseo, S.A.S. Limpieza viaria y prestación del Calle 67, numero 4A-46, Bogotá - Colombia. servicio público de aseo Valoritza Serveis Mediambientals, S.L.U. Gestión de residuos de construcción Avinguda Carlomany 68 AT PIS ESCALDES – ENGORDANY (ANDORRA) y demolición AC Technology, S.A.S. Prestación de servicios especializados Carrera 72 nº 57R85, Sue barrio Perdomo, Bogotá - Colombia. para plataformas tecnológicas Circulo Tecnológico 2020, S.L Prestación de servicios relacionados Calle de Juan Esplandiú, 11-13 Madrid. con el medioambiente 0,001 1,52 4,398 0,74 3.920 - - - - 199 Sacyr Servicios, S.A.U. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 33,34% 44,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 70,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 100,00% 21,60% 0,45 17.990 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,066 0,58 Sacyr Servicios, S.A.U. Gestión de los residuos 0,54 0,250 0,030 0,028 0,003 17,9900 0,002 Método de participación Integración global 2,71 0,02 Método de participación Método de participación 2,96 30 - 3 0,13 300 1,80 - (31) - 322 - - 1 (723) (83) - (3.929) - - - - (2) (250) - (108) - - - 538 - (135) 9 19 2.121 (3) 653 - - - - - - - 2.624 (1) - - - - - - - - 4 (91) 100,00% 0,02 0,069 0,18 0,03 Sacyr Servicios, S.A.U. 4,02 10,00% 50,00% 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Mineria, S.L. 100,00% 33,00% 40,00% 6 (1) 3 130 (223) 232 (269) (1.323) 2.367 (12.346) (1.743) 3 3 - 3 75 231 385 (1) 165 (45) 60 283 - - 1.210 - - - - 44,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 50,00% 50,00% 50,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 14,80% VSM Colombia, S.A.S. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 70,00% 100,00% 100,00% 100,00% Sactr Oper. y Serv. Uruguay, S.A. 14,68% 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 66,67% 51,00% 50,00% 67,00% Alcorec, S.L. 100,00% 2,44 4,87 40,00% 51,00% 0,47 60,00% 100,00% 100,00% 5,00% Area Limpia, S.A.S. 0,0255 (103) Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. (10.962) Integración global 2,2700 0,0920 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. (29) 138 6.235 (1.078) 750 2 15.583 (1.488) 496 189 60 4 150 1.200 104 1.161 136 Compra venta de equipos informático 3.101 Método de participación Método de participación Integración global Integración global 40 1.803 Integración global 4.399 Método de participación 12.554 70 Método de participación Método de participación Integración global Integración global Integración global - Integración global 2.176 450 (1.162) - - 18.643 2.874 7 - - (929) 5.899 - - 174 60 3.000 (122) (107) - Integración global Integración global Integración global Método de participación Método de participación Integración global Método de participación Integración global 6 Integración global Integración global Integración global Integración global (1) Sacyr Industrial, S.L.U. 11,685 25,00% 60,00% Sacyr Operaciones y Servicios Peru, S.A. 0,003 Sacyr Oper. y Serv. México, S.A. de C.V. 0,0024 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,003 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,000 Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Sacyr Conservación, S.A. 65,34% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 100,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. Sacyr Oper. Y Serv. Paraguay, S.A. Partícipes del Bioreciclaje S.A. Método de participación (64) 6 Integración global - 1.722 11.688 Integración global 41 Integración global 1.484 - Método de participación - (3.481) 32 100 Integración global 173 (89) - 161 134 25 - - - - - - - 111 143 (398) Método de participación - 337 219 Sacyr Conservación, S.A. 0,000 259 (5.851) 620 95 Integración global - 979 954 Método de participación Método de participación - (83) Integración global 323 (7) Integración global Integración global 0,1010 0,099 Método de participación 300 64 0,0060 78 20,00% VSM Colombia, S.A.S. 0,0011 Método de participación 51,00% Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. 0,0015 Integración global 3 Integración global 599 131 590 - 0,3710 60,00% Sacyr Oper. Y Serv. México, S.A. 0,0010 Integración global - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 191/226 Multiservicios Sacyr Social, S.L. Prestación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios sociales Valoriza Facilities Chile, SpA Prestación de C/ Isidora Goyenechea piso 24, Ofic. 240, Santiago - Chile. servicios de limpieza Cafestore, S.A. Servicios de hostelería y C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid explotación de tienda Burguestore, S.L. Explotación de áreas C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid de servicio Valoriza Centro Especial de Empleo, S.L. Prestación de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios sociales Operadora Siglo XXI, S.A. (antes Sacyr Valoriza Chile, S.A.) 51,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 0,0609 Depuración y tratamiento Avenida Vitacura Nº 2939, oficina 1102 Santiago de Chile. 39,00% Sacyr Concesiones, S.L. 0,046 de aguas en Mantoverde Sacyr Facilities México, S.A. de C.V. Prestación de servicios de limpieza Avda Bosques de Chapultepec 595 - Miguel Hidalgo-calle Rincon del Bosque- Mexico. de inmuebles e infraestructuras Operadora de Hospitales Tlahuac, S.A. de C.V. Prestación de servicios complementarios Calzada General Mariano Escobedo 595 piso 6, Bosque de Chacapultepec I Seccion, Miguel-Hidaldo, México. a los servicios de atención médica Sacyr Facilities Servicios Personal, S.A. de C.V. 99,998% Sacyr Facilities México, S.A. de C.V. 0,0024 Prestación de servicios complementarios Avda. Mariano Escobedo - Miguel Hidalgo - México. 0,002% Sacyr Op. y Serv. México, S.A. de C.V. 0,0004 a los servicios de atención médica Operadora de Hospitales Tlahuac Servicios Técnicos, S.A. de C.V. Prestación de servicios complementarios Calzada General Mariano Escobedo 595 piso 6, Bosque de Chacapultepec I Seccion, Miguel-Hidaldo, México. de atención médica y suministro de personal PROMOCIÓN INMOBILIARIA Corporativas y Holdings Vallehermoso División de Promoción, S.A.U. Holding de C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid promoción Somague Imobiliaria S.A. Holding de Rua da Tapada da Quinta de Cima, Linhó Sintra - Portugal. promoción Portugal Promotoras Erantos, S.A.U. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Prosacyr Ocio, S.L. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Capace, S.L.U. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Camarate Golf, S.A. Promoción C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid inmobiliaria Puerta de Oro Toledo, S.L. Promoción Calle Príncipe de Vergara, 15 Madrid. inmobiliaria 0,910 778,32 20,99 100,00% 100,00% Vall. Div. Promoción, S.A.U. 1,10 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 18,21 35,00% 100,00% 100,00% 100,00% 26,00% 100,00% 549 (29) Cafestore, S.A. 5 3,59 Integración global 8,00 0,4200 12.745 75 Integración global 3 2.050 0,203 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 0,003 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 2,10 Vall. Div. Promoción, S.A.U. 2,90 Vall. Div. Promoción, S.A.U. Sacyr Gestión Activos I, S.A. - - - (1.466) (601) - - (24) - - 541 - 4 1.412 (45) 150 81 3.588 100,00% 100,00% 100,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 1.388 10.000 636 424 153 (13.791) (4.184) (1.348) 383 (12) - 54 153 (31.337) 2.260 15.000 40 4 6.000 (417) - - 750 - - 5.729 - (391) - Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global Método de participación Integración global Integración global Integración global Integración global Integración global 100,00% Sacyr Facilities, S.A.U. 421 (276) - Integración global 3 - - Integración global Sacyr Facilities, S.A.U. 100,00% Sacyr Facilities México, S.A.de C.V. 60,00% 0,085 (286) 599 (746) Integración global (255) 0,075 Sacyr Facilities, S.A.U. Sacyr Servicios, S.A.U. 60,00% Sacyr Facilities México, S.A.de C.V. 0,001 Integración global 2 30 42 - GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 192/226 ANEXO II: GRUPO FISCAL CONSOLIDADO DE SACYR, S.A. DEL EJERCICIO 2020 Sociedad SACYR, S.A. ADAKING SOFTWARE LA LA GESTION DE CIUDADES 2050, S.L. AGUAS DEL VALLE DEL GUDIARO, S.L. AUTOPISTA DE PEAJE COLOMBIANA 1, S.L. AUTOVIA DE BARBANZA CONCESIONARIA DE LA XUNTA DE GALICIA, S.A. AUTOVIA DEL ERESMA, S.A. BIOELECTRICAS VALLADOLID, S.L. BIPUGE II, S.L. BURGUERSTORE, S.L. CAFESTORE, S.A. CAPACE, S.L CAVOSA, S.A. EMMASA, S.A. ERANTOS, S.A. EUROCOMERCIAL, S.A. FINANCIERA MONTES DE MARÍA, S.L. GESTION DE ENERGÍA Y MERCADOS, S.L. HIDROANDALUZA, S.A. IDEYCO, S.A. INCHISACYR, S.A. INFRATEC GLOBAL ESPAÑA INFRATEXTURA, S.L. OBRAS Y SERVCIOS DE GALICIA Y ASTURIAS, S.A. PROSACYR OCIO, S.L. RIO NARCEA NICKEL, S.A.U. RIO NARCEA RECURSOS, S.A.U. SACOREN BARGAS, S.L. SACOREN CERROQUEMADO S.L. SACOREN ENCINAR, S.L. SACOREN LA PLANA S.L. SACOREN LECIÑENA, S.L. SACOREN MONTESA, S.L. SACOREN OLIVAR, S.L. SACOREN PINILLA S.L. SACOREN PORTICHUELOS S.L. SACOREN TORRELLANO, S.L. SACYR ACTIVOS I, S.A. SACYR ACTIVOS II, S.A. SACYR AGUA S.A. SACYR CONCESIONES, S.L. SACYR CONCESIONES DE ACTIVOS ESPECIALES, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS I, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS II, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS III, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS IV, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS V, S.L. SACYR CONCESIONES RENOVABLES, S.L. SACYR CONCESIONES SECURITIES UNO, S.A. SACYR CONSERVACIÓN, S.A. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS DAOIZ Y VELARDE, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS JUAN DE ESPLANDIU, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS PLAZA DEL MILENIO, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS VIRGEN DEL ROMERO, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN MERCADO DEL VAL, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN PLAZA DE LA ENCARNACIÓN, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. SACYR FACILITIES, S.A. SACYR FINANCE, S.A. SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. SACYR INDUSTRIAL OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, S.L. SACYR INVESTMENTS II, S.A. SACYR INVESTMENTS, S.A. SACYR CONSTRUCCIÓN PROYECTOS INTERNACIONALES, S.A. SACYR RESIDUOS, S.L. SACYR SECURITIES, S.A. SACYR SECURITIES II, S.A. SACYR SERVICIOS, S.A. SACYR SOCIAL, S.L. SACYR VALLEHERMOSO PARTICIPACIONES MOBILIARIAS, S.L. SADYT, S.A. SANTACRUCERA DE AGUA, S.L. SARESUN BUENAVISTA, S.L SARESUN GORRION, S.L SARESUN ROSALES, S.L SARESUN RUFA, S.L SARESUN TRESPUNTAS, S.L. SCRINSER, S.A. SURGE AMBIENTAL, S.L. TRATAMIENTO DE RESIDUOS DE LA RIOJA, S.L. TUNGSTEN SAN FINX, S.L. VALLEHERMOSO DIVISION PROMOCIÓN, S.A. VALORIZA CENTRO ESPECIAL DE EMPLEO, S.L. VALORIZA INICIATIVAS Y PROYECTOS, S.L. VALORIZA MINERIA, S.L. VALORIZA OPERACIONES DEL SUR, S.L. VALORIZA SERVICIOS MEDIOAMBIENTALES, S.A. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 193/226 ANEXO II: GRUPO FISCAL CONSOLIDADO DE SACYR, S.A. DEL EJERCICIO 2021 Sociedad SACYR, S.A. ADAKING SOFTWARE LA LA GESTION DE CIUDADES 2050, S.L. AGUAS DEL VALLE DEL GUDIARO, S.L. ASTA RENOVABLES, S.L. AUTOPISTA DE PEAJE COLOMBIANA 1, S.L. AUTOVIA DE BARBANZA CONCESIONARIA DE LA XUNTA DE GALICIA, S.A. AUTOVIA DEL ERESMA, S.A. BIOELECTRICAS VALLADOLID, S.L. BIPUGE II, S.L. BURGUERSTORE, S.L. CAFESTORE, S.A. CAPACE, S.L CAVOSA, S.A. EMMASA, S.A. ERANTOS, S.A. EUROCOMERCIAL, S.A. FAUCENA, S.L. FINANCIERA DE VENETO, S.L. FINANCIERA MONTES DE MARÍA, S.L. GESTION DE ENERGÍA Y MERCADOS, S.L. HIDROANDALUZA, S.A. IDEYCO, S.A. INCHISACYR, S.A. INFRATEC GLOBAL ESPAÑA INFRATEXTURA, S.L. OBRAS Y SERVCIOS DE GALICIA Y ASTURIAS, S.A. PARAGUAY SECURITIES, S.L. PROSACYR OCIO, S.L. SACOREN BARGAS, S.L. SACOREN CERROQUEMADO S.L. SACOREN ENCINAR, S.L. SACOREN LA PLANA S.L. SACOREN LECIÑENA, S.L. SACOREN MONTESA, S.L. SACOREN OLIVAR, S.L. SACOREN PINILLA S.L. SACOREN PORTICHUELOS S.L. SACOREN TORRELLANO, S.L. SACYR ACTIVOS I, S.A. SACYR ACTIVOS II, S.A. SACYR AGUA S.A. SACYR AGUA PARTICIPADAS I, S.L. SACYR CONCESIONES, S.L. SACYR CONCESIONES DE ACTIVOS ESPECIALES, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS I, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS II, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS III, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS IV, S.L. SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS V, S.L. SACYR CONCESIONES RENOVABLES, S.L. SACYR CONCESIONES SECURITIES UNO, S.A. SACYR CONSERVACIÓN, S.A. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS DAOIZ Y VELARDE, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS JUAN DE ESPLANDIU, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS PLAZA DEL MILENIO, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS VIRGEN DEL ROMERO, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN MERCADO DEL VAL, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN PLAZA DE LA ENCARNACIÓN, S.L. SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. SACYR FACILITIES, S.A. SACYR FINANCE, S.A. SACYR FLUOR, S.L. SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. SACYR GUADALAGUA, S.L. SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. SACYR INDUSTRIAL OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, S.L. SACYR INVESTMENTS II, S.A. SACYR INVESTMENTS, S.A. SACYR CONSTRUCCIÓN PROYECTOS INTERNACIONALES, S.A. SACYR RESIDUOS, S.L. SACYR SECURITIES, S.A. SACYR SECURITIES II, S.A. SACYR SERVICIOS, S.A. SACYR SOCIAL, S.L. SACYR VALLEHERMOSO PARTICIPACIONES MOBILIARIAS, S.L. SANTACRUCERA DE AGUA, S.L. SARESUN BUENAVISTA, S.L SARESUN GORRION, S.L SARESUN ROSALES, S.L SARESUN RUFA, S.L SCRINSER, S.A. SURGE AMBIENTAL, S.L. TRATAMIENTO DE RESIDUOS DE LA RIOJA, S.L. VALLEHERMOSO DIVISION PROMOCIÓN, S.A. VALORIZA CENTRO ESPECIAL DE EMPLEO, S.L. VALORIZA INICIATIVAS Y PROYECTOS, S.L. VALORIZA MINERIA, S.L. VALORIZA OPERACIONES DEL SUR, S.L. VALORIZA SERVICIOS MEDIOAMBIENTALES, S.A. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 194/226 ANEXO III: MEDIDAS ALTERNATIVAS DEL RENDIMIENTO El Grupo Sacyr presenta sus resultados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Adicionalmente, el Grupo proporciona otras medidas financieras, denominadas Medidas Alternativas de Rendimiento (MAR) o Alternative Performance Measures (APM’s), utilizadas por la Dirección en la toma de decisiones y en la evaluación del rendimiento financiero, los flujos de efectivo o la situación financiera. A fin de cumplir con la Directriz (2015/1415es) de la European Securities and Markets Authority (ESMA), sobre Medidas Alternativas de Rendimiento, a continuación, se detallan los desgloses requeridos para cada MAR, sobre su definición, conciliación, explicación de uso, comparativa y coherencia. El Grupo Sacyr considera que esta información adicional favorecerá la comparabilidad, fiabilidad y comprensión de su información financiera. Resultado bruto de explotación (EBITDA) Definición: Es el resultado de explotación antes de las dotaciones a la amortización y las variaciones de provisiones. Conciliación: El cálculo del EBITDA se muestra a continuación: Explicación del uso: El EBITDA proporciona un análisis de los resultados operativos excluyendo las variables que no representan caja, como son las amortizaciones y la variación de provisiones principalmente. Es un indicador ampliamente utilizado por inversores a la hora de valorar el desempeño operativo de las empresas, así como su nivel de endeudamiento al compararlo con la deuda neta. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: Tal y como se muestra en la conciliación y para poder establecer una comparativa entre el periodo actual y el anterior, se ha calculado un EBITDA comparable desafectado de ganancias o pérdidas extraordinarias/no recurrentes. Resultado de explotación (EBIT) Definición: Se calcula como diferencia entre el Total ingresos de explotación (Cifra de negocios, Trabajos efectuados por la empresa para el inmovilizado, Otros ingresos de explotación, Imputación de subvenciones de capital) y el Total gastos de explotación (Gastos de personal, Amortizaciones, Variación de provisiones y Otros). Conciliación: El Resultado de Explotación (EBIT) no precisa de conciliación y se muestra en la Cuenta de Resultados separada consolidada de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas. Miles de euros 2021 2020 Resultado de explotación 730.688 467.126 Dotaciones para amortizaciones de inmovilizado (152.632) (177.975) Provisiones (inmov, grandes reparaciones, explot.) (39.553) (78.504) TOTAL EBITDA 922.873 723.605 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 195/226 Explicación del uso: Al igual que el EBITDA, el EBIT es un indicador relevante utilizado en la comparación entre empresas, e indica la magnitud del beneficio antes de la deducción de ingresos y costes financieros y de la carga fiscal, suponiendo una media de la capacidad de la Sociedad para obtener beneficios. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular el EBIT es el mismo que el del año anterior. Deuda bruta Definición: Agrupa las partidas de Deuda financiera no corriente y Deuda financiera corriente del pasivo del balance de situación consolidado, que incluyen deuda bancaria y emisiones en mercado de capitales (bonos). Conciliación: La conciliación detallada de la Deuda bruta se incluye en la Nota 23 de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas. Explicación del uso: La Deuda bruta es un indicador financiero utilizado principalmente para determinar la solvencia de la Sociedad. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular la Deuda bruta es el mismo que el del año anterior. Deuda neta Definición: Se calcula restando a la Deuda bruta las partidas de Otros activos financieros corrientes, y Efectivo y otros activos líquidos equivalentes del activo del balance de situación consolidado. Conciliación: La conciliación detallada de la Deuda neta se muestra en la Nota 28 de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas. Explicación del uso: La Deuda neta es un indicador financiero utilizado por la Dirección para medir el nivel de endeudamiento de la Sociedad. El ratio de apalancamiento calculado a partir de la Deuda neta y el Patrimonio Neto sirve para determinar la estructura financiera y el nivel de endeudamiento sobre el capital aportado por los accionistas y entidades que proporcionan financiación. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular la Deuda neta es el mismo que el del año anterior. Deuda de financiación de proyectos (bruta o neta) Definición: Es la deuda financiera (bruta o neta) de las sociedades de proyecto. En este tipo de deuda la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, con recurso limitado al accionista. Conciliación: Al igual que la Deuda bruta, el detalle de la Deuda de financiación de proyectos se incluye en la Nota 23 de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas, y es un GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 196/226 alto porcentaje la aportada por los proyectos concesionales del área de la división de Concesiones (Ver Sociedades Concesionarias en Anexo I: Perímetro de Consolidación del ejercicio 2020). Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular la Deuda de financiación de proyectos es el mismo que el del año anterior. Deuda corporativa (bruta o neta) Definición: Es la deuda de la sociedad matriz del Grupo e incluye la deuda bancaria y las emisiones en mercados de capitales. Conciliación: La conciliación detallada de la Deuda corporativa se incluye en la Nota 23 de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular la Deuda corporativa es el mismo que el del año anterior. Resultado financiero Definición: Es la diferencia entre Total ingresos financieros y Total gastos financieros. Conciliación: El Resultado financiero no precisa de conciliación y se muestra en la Cuenta de Resultados separada consolidada de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas y, en mayor detalle, en la Nota 33. Explicación del uso: Se trata de una medida de evaluación del resultado procedente del uso de los activos y pasivos financieros. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular el Resultado financiero es el mismo que el del año anterior. Cartera Definición: Valor de los contratos de obra adjudicados y cerrados pendientes de ejecutar. Estos contratos se incluyen en la cartera una vez formalizados. La cartera se muestra al porcentaje atribuible al Grupo, según el método de consolidación. Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado. Sin embargo, se realizan ajustes en la valoración para reflejar cambio en los precios y en los plazos que se pudieran acordar con el cliente. Debido a múltiples factores, todo o parte de la cartera ligada a un contrato podría no traducirse en ingresos. La cartera del Grupo está sujeta a ajustes y cancelaciones de proyectos y no puede ser tomada como un indicador cierto de ganancias futuras. Respecto a la cartera de concesiones, representa los ingresos futuros estimados de las concesiones, en el periodo concesional, de acuerdo al plan financiero de cada concesión, e GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 197/226 incluye asunciones de variaciones de tipo de cambio entre el euro y otras monedas, de la inflación, los precios, las tarifas y los volúmenes de tráfico. Conciliación: No hay ninguna medida financiera comparable en NIIF, por lo que no es posible una conciliación con los estados financieros. El detalle de la cartera del Grupo por actividad se muestra en la Nota 35 de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas. Explicación del uso: La Dirección considera que la cartera es un indicador útil respecto a los ingresos futuros del Grupo y un indicador típico utilizado por las empresas de los sectores en los que opera. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular la Cartera del Grupo es el mismo que el del año anterior. Capitalización bursátil Definición: Número de acciones al cierre del periodo multiplicado por la cotización al cierre del periodo. Conciliación: La Capitalización bursátil de la Sociedad se presenta en la nota 19 de las presentes Cuentas Anuales Consolidadas. Explicación del uso: La Capitalización bursátil refleja el valor de la Sociedad en la bolsa de valores. Comparativa: Se presentan importes comparativos entre periodos. Coherencia: El criterio utilizado para calcular la Capitalización bursátil es el mismo que el del año anterior. Intensidad Media Diaria (IMD) Definición: Se define como el número total de usuarios que utiliza la concesión durante un día. Habitualmente, la IMD se calcula como el número total de vehículos que atraviesa una autopista en un día. Explicación del uso: No se trata de una medida financiera en sí misma, pero para el Grupo supone uno de los principales indicadores de evolución de tráfico en las autopistas. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 198/226 Grupo Sacyr Sacyr, S.A. y sociedades dependientes INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2021 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 199/226 El presente Informe de Gestión Consolidado está elaborado siguiendo las recomendaciones contenidas en la “Guía para la elaboración del Informe de Gestión de las entidades cotizadas”, publicado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con el objetivo de armonizar, los contenidos del mismo, a escala nacional e internacional, de forma que se suministren datos que sitúen en su contexto al conjunto de información financiera contenida en los estados financieros, se provea de información adicional y complementaria a éstos, así como se proporcione mayor seguridad a los miembros del Consejo de Administración, responsables finales de la elaboración y publicación del mismo. También se ha incluido la información no financiera, señalada por la ley 11/2018, del 28 de diciembre, de trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo, referente a cuestiones como: modelo de negocio del Grupo; políticas de la compañía y resultados de las mismas, que permitan el seguimiento y evolución de los progresos y favorezcan la comparabilidad entre la sociedad y el resto del sector; riesgos, explicando los procedimientos utilizados para su detección y evaluación; e indicadores clave de resultados no financieros. También se hace mención a las políticas medioambientales y sociales, así como relativas al personal, respeto a los Derechos Humanos, y a la lucha contra la corrupción y el soborno. 1. SITUACIÓN DE LA ENTIDAD El Grupo Sacyr, con más de 35 años de actividad, está enfocado en tres áreas diferenciadas de actividad: • Concesiones: actividad desarrollada por Sacyr Concesiones, séptimo operador de concesiones de infraestructuras del mundo, con presencia en: España, Italia, Irlanda, Portugal, Estados Unidos, Chile, Colombia, Perú, México, Uruguay, Paraguay, Brasil, Omán y Australia; líder en la gestión de todo tipo de infraestructuras como autopistas, hospitales, intercambiadores de transporte, aeropuertos, ferrocarriles, gestión del ciclo integral del agua (público y privado), etc. • Ingeniería e Infraestructuras: esta área está especializada en la realización de todo tipo de infraestructuras de obra civil y edificación, residencial y no residencial, así como en la promoción, ejecución y puesta en marcha de todo tipo de proyectos industriales, en los ámbitos de ingeniería y energía; medioambiente y minería; agua; infraestructuras eléctricas y Oil&Gas. Las actividades se desarrollan en España y otros países como Italia, Portugal, Reino Unido, Chile, Colombia, Uruguay, Perú, México, Brasil Estados Unidos, Australia, etc. • Servicios: rama desarrollada por Sacyr Servicios (antes Valoriza Servicios), con presencia en España, Italia, Australia, México, Chile, Colombia, Perú, Uruguay y Paraguay, está especializada en la gestión de los siguientes servicios: o Medioambientales: desempeñados a través de la cabecera Valoriza Medioambiente, compañía de referencia en la explotación de: ▪ Servicios municipales: en las principales localidades de nuestro país, de: limpieza viaria, de recogida de residuos de núcleos urbanos, incluyendo la contenerización soterrada, de jardinería y mantenimiento de zonas verdes, la gestión de parquímetros, servicios de grúa, y retirada de vehículos de la vía pública. ▪ Tratamiento de residuos: con importantes concesiones en el ámbito de la construcción y explotación de plantas de Residuos Sólidos Urbanos, envases, pilas, centros de tratamiento de residuos procedentes de la construcción y demolición, desgasificación de vertederos, y plantas de GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 200/226 biometanización, incineración y valorización energética, así como instalaciones de tratamiento, compostaje y secado térmico de lodos de depuradoras de aguas residuales. ▪ Obras y regeneraciones medioambientales: servicios de control de calidad de las aguas, el control de las redes atmosféricas y las recuperaciones paisajísticas y de entornos forestales. o Multiservicios: esta área se desarrolla a través de la actuación de las siguientes compañías: ▪ Sacyr Facilities: compañía del Grupo especializada en la limpieza integral de edificios, servicios de facility management de inmuebles, servicios auxiliares (conserjería, jardinería, etc.), y servicios energéticos. ▪ Sacyr Social: sociedad del Grupo dedicada a la gestión de Residencias y Centros de Día. ▪ Sacyr Conservación de Infraestructuras: compañía del Grupo especializada en el mantenimiento y conservación de carreteras, y otras infraestructuras singulares: presas, canales de riego, etc. ▪ Cafestore: compañía del Grupo dedicada a la explotación de áreas de servicio en autopistas (tercer operador nacional en este mercado), y en la gestión de restaurantes y cafeterías en grandes instalaciones: hospitales, intercambiadores y edificios públicos y privados. La estructura organizativa del Grupo está desarrollada bajo la figura de un Presidente Ejecutivo y Consejero Delegado, del que dependen, por un lado, los Presidentes no ejecutivos y los Consejeros Delegados de cada una de las áreas de negocio, y por otro, los departamentos que prestan apoyo al resto del Grupo, y que son: la Dirección General de Finanzas, la Dirección General Corporativa, la Dirección General de RRHH y Personas, la Dirección General de Estrategia, Innovación y Sostenibilidad y la Dirección General de Comunicación, así como el Auditor Interno, la Secretaria del Consejo y la Asesoría Jurídica de Negocios. 2. CONTEXTO ECONÓMICO 2.1.- CONTEXTO ECONÓMICO INTERNACIONAL. El ejercicio económico de 2021 ha estado caracterizado: por la fuerte recuperación de las economías de las principales potencias del planeta (Estados Unidos, China, Canadá, así como la mayoría de los países de la Zona Euro y la Unión Europea); la subida general de los precios de la energía y los combustibles; las fuertes tensiones inflacionistas como consecuencia de dichos incrementos energéticos; el colapso del transporte de las mercancías, desde los países productores a los consumidores, debido a la falta de contenedores; el impacto económico, durante el último trimestre del año, de las variantes del coronavirus “Delta” y “Ómicron” y, por último, por las fuertes tensiones territoriales entre Rusia y Ucrania que amenazan con un conflicto bélico internacional de consecuencias imprevisibles. Estados Unidos registró, en 2021, la mayor subida en términos de PIB desde el año 1984 con un avance del 5,7%, frente a la bajada del -3,4% del año anterior (la mayor desde la Segunda Guerra Mundial) y ello pese al fuerte impacto del coronavirus y del atasco global en las cadenas de suministro, sufridos durante el último trimestre del ejercicio. Este importante avance de 2021 viene experimentado por el gran incremento del gasto de los hogares, la inversión de las empresas, el aumento de las exportaciones, la expansión del mercado inmobiliario y el gasto en GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 201/226 inventarios que compensaron, en parte, las caídas de las inversiones públicas, tanto de la Administración federal, como de los gobiernos estatales y locales. Durante el ejercicio, y para intentar frenar los efectos de la pandemia, la Reserva Federal ha mantenido los tipos de interés de referencia, en el rango del 0%-0,25%. Para 2022 se prevén como mínimo tres subidas del precio del dinero, con objeto de paliar las tensiones inflacionistas y como consecuencia de la recuperación económica a niveles prepandemia. En cuanto al empleo, 2021 ha sido espectacular, al recuperarse 19 millones de puestos de trabajo, de los 22 millones que destruyó la crisis causada por el COVID-19, lo que ha situado la tasa de desempleo en el 3,9%, frente al 6,7% del ejercicio anterior. Respecto a la inflación, y según datos facilitados también por el propio gobierno, 2021 ha registrado la tasa más alta desde el año 1982, alcanzando el 7%, frente al 1,4% del año 2020, como consecuencia de la subida de los precios del gas, de los alimentos, de la vivienda, y de los vehículos usados, sumado a los problemas en la cadena de suministros. En cuanto a la inflación subyacente, se situó en el 5,5%, la mayor desde febrero de 1991. En cuanto al comportamiento de la economía China, y según los datos proporcionados por el propio gobierno, su PIB, ha experimentado un incremento del 8,1% en 2021, frente al 2,3% de 2020. Se han recuperado fuertemente todos los principales indicadores económicos: las ventas minoristas aumentaron un 12,5%, la producción industrial un 9,6%, la inversión en activos fijos un 4,9% y la tasa de desempleo, en las zonas urbanas, se situó en el 5,1%. El Banco Popular de China recortó los tipos de interés, aplicados a la facilidad de préstamo a los bancos, con un año de vencimiento, hasta el 2,85%, desde el 2,95% aplicado en el ejercicio anterior, a lo que sumó una inyección de 96.434 millones de euros. Para 2021 los grandes retos serán: continuar con tasas de crecimiento superiores al 5%; mitigar el colapso del transporte de mercancías, por la falta de contenedores; prevenir los riesgos financieros, y controlar la polución en las grandes ciudades. Por lo que respecta a la Zona Euro, el comportamiento económico en 2021 de los países partícipes ha sido muy positivo como consecuencia de la fuerte recuperación económica, tras el desastroso ejercicio de 2020 debido a la pandemia del COVID-19. Y ello pese al impacto económico, especialmente en el último trimestre, de las variantes del coronavirus “Delta” y “Ómicron”; a la restricción de movimiento de personas; a los altos precios de la energía y los combustibles; al colapso en las cadenas de suministros y a las tensiones inflacionistas, por primera vez en décadas, que podrían llevar al Banco Central europeo a subir los tipos de interés después de mantenerlos en el 0% durante años. Aunque a la fecha, Eurostat no ha publicado todavía los datos definitivos del PIB, y en muchos casos son cierres provisionales, puede decirse que el conjunto de la Eurozona ha crecido un 4,6% en el año, frente al retroceso del -6,8% del ejercicio anterior, siendo el octavo año de crecimiento consecutivo si descontamos el paréntesis de 2020. Por países, y con los datos disponibles hasta la fecha, hay que destacar los avances de Italia (6,4%); Portugal (5,8%); Bélgica (5,6%); Francia (5,4%); Austria (5,4%) y España (5,0%). En cuanto a la Unión Europea, ésta ha experimentado en su conjunto un crecimiento del 4,8%, frente al descenso del -6,4% del ejercicio anterior. Durante este año, el Banco Central Europeo ha mantenido el ritmo y volumen de compra de activos, auspiciado bajo el Programa de Compra de Activos Contra la Pandemia (PEPP), cuyo volumen total alcanza los 1,85 billones de euros. Las compras netas, hasta finales del mes de noviembre de 2021, alcanzaron los 1,5 billones de euros, manteniéndose dicho Programa hasta marzo de 2022, siendo reinvertidos los pagos de capital vencidos hasta, al menos, finales de 2023. En cuanto a las previsiones económicas, para los ejercicios venideros, la Comisión Europea prevé un crecimiento del PIB en 2022, del 4,0% en la Zona Euro y Unión Europea, para bajar al 2,8% en 2023 en ambas zonas económicas. Este organismo advierte que la economía se está recuperando más rápido de lo esperado, aunque las previsiones van a depender, en gran medida, de la evolución de la pandemia y del ritmo al que la oferta se ajuste al veloz cambio de tendencia en la demanda tras la reapertura de la economía. Se espera que la demanda doméstica siga impulsando la expansión económica y que las mejoras en el mercado laboral y la bajada de las tasas de ahorro contribuyan a un ritmo sostenido del gasto de los consumidores. Como retos a superar se encuentran: la fuerte tensión inflacionista, causada por el incremento de los precios de la energía, y las tensiones territoriales entre Rusia y Ucrania, que amenazan un conflicto bélico. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 202/226 La inflación interanual de la Zona Euro, según datos también proporcionados por Eurostat, se situó en el 5%, en 2021, frente al -0,3% del ejercicio precedente, lo que ha supuesto el mayor encarecimiento experimentado de los precios en la región del euro en toda la serie histórica. Por grupos, los que mayores crecimientos han tenido han sido: la Energía, con un alza interanual del +25,9%; los Alimentos frescos, con un +4,7%; los Productos Industriales no energéticos, con un +2,9% y los Servicios, con un +2,4% de alza interanual. Queda claro que ha sido el fuerte incremento de precios de la energía y los combustibles los que han ocasionado esta fuerte escalada inflacionista, quedando reflejado en el precio del barril de petróleo Brent, que ha pasado de los 51,80 dólares, de finales de 2020, hasta los 77,8 dólares de finales de diciembre, un espectacular ascenso del 50,15%. En cuanto a la inflación subyacente, aquella que excluye de su cálculo el precio de la energía y los alimentos frescos, se situó en el 2,6% en la Zona Euro, frente a una tasa del 0,2% del ejercicio anterior, la mayor tasa también de toda la serie histórica. Por países, los más inflacionistas han sido: Estonia (12%), Lituania (10,7%), Polonia (8%), Letonia (7,9%) y Hungría (7,4%); mientras que los que menores tasas han experimentado son: Malta (2,6%), Portugal (2,8%) y Finlandia (3,2%). 2.2.- CONTEXTO ECONÓMICO NACIONAL. Durante el primer trimestre del ejercicio de 2021, la economía española se ha visto muy afectada por los efectos económicos de la pandemia causada por el COVID-19. Sin embargo, de forma paulatina, se ha ido recuperando hasta cerrar el ejercicio con un incremento, en términos de Producto Interior Bruto (PIB), del 5,0% respecto al ejercicio anterior, cuando se produjo un retroceso histórico del -11%, la mayor caída desde la Guerra Civil. Si bien la economía no se ha recuperado en su totalidad, el avance experimentado en 2021 es el mayor desde hace 20 años. Con este fuerte ascenso, y siempre descontando el paréntesis del ejercicio de 2020, nuestra economía se apunta 7 años consecutivos de crecimiento. En 2021, la demanda nacional sumó 3,6 puntos al PIB, siendo +12,6 puntos superior a la de 2020, mientras que la aportación de la demanda externa fue de +1,7 puntos, lo que supone - 0,02 puntos por debajo que el ejercicio anterior. Según el INE, el consumo de los hogares registró, en 2021, su mayor aumento desde 1999, con un crecimiento del +4,7%, mientras que, por el contrario, el gasto público bajó tres décimas respecto al ejercicio anterior, al aumentar solo un +3%. Por sectores, el que mayor crecimiento experimentó fue el de los Servicios, con un +7,5%, seguido por el de Industria, con un +1,2%; por el contrario, Construcción experimentó un retroceso del -5% y el de la Agricultura un -4,3%. Respecto al turismo, uno de los principales motores de nuestra economía, y según los datos suministrados por el Ministerio de Industria, Energía, Turismo y Agenda Digital, España ha recibido en 2021, un total de 31,1 millones de turistas, un 64,4% más que en 2020 (el peor año turístico desde los 60, como consecuencia de la pandemia) pero todavía un 63% por debajo del ejercicio récord de 2019. Pese a la fuerte recuperación experimentada, todavía se ha notado mucho el impacto de los confinamientos y las fuertes restricciones impuestas a los viajes como consecuencia del coronavirus. Respecto a los gastos realizados por los turistas se incrementaron en 15.029 millones de euros, hasta los 34.816 millones, un 76% más que el ejercicio anterior, situándose el gasto medio por turista en 1.201 euros, lo que supone un incremento anual del 12%. En cuanto al origen de los visitantes, Francia, con 5,8 millones de turistas, un 50% más que en 2020, se ha situado en primer lugar; Alemania, con 5,2 millones, y un incremento del 117%, en segundo lugar, y Reino Unido, con 4,3 millones de turistas, y un avance del 36% frente a 2020, en tercer puesto. Las previsiones para 2022 y 2023, realizadas por la Comisión Europea para nuestro país, prevén que España continúe creciendo y logre salir de la crisis causada por el coronavirus, pero a un ritmo menor de lo previsto. El organismo europeo espera que España siga creando empleo y GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 203/226 continúe bajando la tasa de paro. Para 2022 pronostica un incremento del 5,5%, de nuestro PIB, y un 4,4% para el 2023. España es el país que más ayudas está recibiendo del Fondo para la Recuperación Europea: un total de 144.000 millones de euros, de los cuales, 79.796 millones son subvenciones directas a fondo perdido, y el resto créditos. Durante este año de 2021 ya se han recibido los dos primeros tramos: 9.000 millones de euros durante el mes de agosto, y otros 10.000 millones de euros en el mes de diciembre. Entre 2021 y 2023 se esperan recibir el 80% de las ayudas, que van destinadas, entre otras actuaciones, a la construcción de 335 kilómetros de ferrocarril en los corredores Atlántico y Mediterráneo. Respecto al mercado de trabajo, y según datos publicados por el INE, la Encuesta de Población Activa (EPA) ha reflejado de forma muy positiva la recuperación económica, mostrando un fuerte incremento de la ocupación de 840.700 personas en el último año, de los cuales 744.300 personas se han colocado en el sector privado y 96.400 personas en el público. Todos los sectores han experimentado fuertes subidas: Servicios (+705.400), Industria (+71.500), Agricultura (+58.000) y Construcción (+5.700). La tasa de paro se ha situado en el 13,13% de la población activa, frente al 16,13% del ejercicio anterior. En cuanto a la Seguridad Social, 2021 ha terminado con unos niveles históricos de afiliación, al situarse la afiliación media en 19,82 millones de ocupados, lo que supone incrementar, en más de 776.478 afiliados medios las cifras del ejercicio anterior, y superar los niveles previos a la pandemia, según los datos proporcionados por la Tesorería General de la Seguridad Social. Por sectores, han crecido fuertemente los de Servicios (+695.489), Industria (+56.465), y Construcción (+50.063), disminuyendo solo Agricultura y Pesca (-25.539). Por Regímenes, el General, experimentó un fuerte avance, con 719.776 afiliados medios más, un 4,57% de variación interanual, mientras que el de los Autónomos, con 56.702 nuevos trabajadores, se incrementó un 1,73% con respecto a 2020. Por lo que se refiere a la evolución de los precios, y según el INE, la tasa de inflación en 2021 se situó en el 6,5%, frente al -0,5% del año anterior, lo que supone la variación más alta desde el mes de mayo de 1992. Los grupos con mayor repercusión positiva, en el índice general, han sido: Vivienda (+23,3%), como consecuencia de los precios de la electricidad; Transporte (+10,9%), debido al incremento de los combustibles; Alimentos y bebidas no alcohólicas (+5%) y Hoteles, cafés y restaurantes (+3,1%); mientras que solo ha habido un sector que ha experimentado una variación negativa: Comunicaciones (-0,3%). Por su parte, la inflación subyacente, aquella que no incluye alimentos frescos ni productos energéticos para su cálculo, se situó en el 2,1%, la mayor desde el mes de marzo de 2013, y un 2% por encima de la alcanzada en 2020 (0,1%). El principal índice bursátil español, el IBEX-35, ha cerrado 2021 en positivo. En concreto, la última sesión del año termino en 8.073,70 enteros, lo que ha supuesto una revalorización anual del 7,93%. En 2020 experimentó un retroceso del -15,45% como consecuencia de los efectos económicos de la pandemia. La licitación pública en nuestro país, y según datos publicados por la Asociación Española de Empresas Constructoras (SEOPAN), cerró 2021 con un total de 23.648 millones de euros de inversiones reales, lo que supone un incremento del 67% respecto a lo licitado durante el ejercicio anterior. Por organismos, la Administración General del Estado licitó un total de 7.914 millones de euros (+150%); las Comunidades Autónomas 6.799 millones de euros (+36%) y la Administración Local un total de 8.935 millones de euros (+51%). Dentro de la Administración General, hay que destacar los 4.040 millones licitados por ADIF (incluyendo Alta Velocidad), los 1.179 millones de euros invertidos por la Dirección General de Carreteras, los 491 millones de euros licitados por AENA, y los 406 millones de euros invertidos por las Autoridades Portuarias. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 204/226 Respecto al futuro del sector de la construcción en nuestro país, continúa siendo bastante prometedor, ya que las infraestructuras son clave a la hora de ganar competitividad en un país cuyos pilares económicos son el turismo y las exportaciones. Durante el ejercicio de 2021, el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana ha continuado desarrollando el Plan de Infraestructuras, Transportes y Vivienda (PITVI), presentado a finales de 2021, que sustituyó al Plan Estratégico de Infraestructuras y Transporte (PEIT) y al Plan Estratégico de Infraestructuras (PEI), el cual que contará con un horizonte de ejecución hasta el año 2024. En función de los escenarios de evolución macroeconómica en España, hasta dicho año, la suma total de inversiones contempladas en el PITVI, en relación con el PIB, supone un porcentaje variable entre el 0,89% y el 0,94%. Del montante total previsto, a las políticas de transporte se está destinando aproximadamente el 90% de los recursos y el 10% a las de vivienda. Por su parte el AVE está contando con inversiones de 25.000 millones de euros. La conexión a Galicia, con 8.517 millones de euros, y la denominada “Y” vasca, que permitirá unir las tres capitales de dicha región, con un total de 4.323 millones de euros, están acaparando, actualmente, la mayoría de dicha inversión. El AVE a Badajoz, con 2.651 millones y el enlace a Asturias, con 1.719 millones más, serán los otros proyectos estrella. Los Puertos del Estado, con una partida de 2.000 millones de euros, y la modernización del transporte ferroviario convencional, con 1.310 millones, son otras de las actuaciones a destacar. Durante el ejercicio de 2021, el Ministerio de Transportes ha continuado con el desarrollo del Plan Especial de Carreteras (PEC), un nuevo mecanismo de financiación de infraestructuras viarias que implica una inversión de 5.000 millones de euros, y permite actuar sobre más de 2.000 kilómetros de carreteras hasta 2024. El modelo que plantea el PEC sitúa el plazo de concesión de los proyectos en el entorno de los 25 años, lo que implica un modelo concesional más tradicional que lo aleja del denominado “método alemán”, en el que se basaba el anterior planteamiento, y donde se contemplaban concesiones, para la explotación y conservación, por un periodo de 10 años incluyendo las obras de construcción. Se mantendrá, en todo caso, la fórmula de pago por disponibilidad, por el que el estado paga a las concesionarias por mantener y operar la vía en óptimas condiciones durante la vida del contrato. Un cambio muy significativo, frente al antiguo Plan extraordinario de Inversión en Carreteras (PIC), es que ahora la Administración correrá con los riesgos de expropiación, lo que supone un atractivo para las constructoras, aunque se mantiene la negativa a cambiar la Ley de Desindexación de la economía española, que limita la rentabilidad de las concesiones al bono del Tesoro a 10 años más 200 puntos básicos. Esto es un obstáculo para la participación en el PEC de empresas, fondos de inversión y de pensiones internacionales, que buscan mayores rentabilidades. Este plan, que cuenta con garantía de financiación europea, en las mejores condiciones, a través del Banco Europeo de Inversión (BEI), está basado en la colaboración con el sector privado y tiene como objetivos completar los tramos de la Red Transeuropea de Transporte pendientes, resolver los cuellos de botella actualmente existentes en la red actual de carreteras y mejorar, y adaptar las principales autovías a las exigencias de la nueva normativa en materia de siniestralidad, ruido y emisiones de CO2. Se contemplan actuaciones en más de 20 grandes corredores que permitirán mejorar, renovar, explotar y conservar una gran parte del sistema de infraestructuras viarias españolas. Hasta la fecha, se han anunciado 4 proyectos, valorados en cerca de 1.800 millones de euros: finalización de la circunvalación A-30 de Murcia (“Autovía del Reguerón”), la autovía del Mediterráneo entre Crevillente (Alicante) y Alhama (Murcia), nuevos tramos de la A-7 a su paso por Castellón y la autovía A-73 entre Burgos y Aguilar de Campoo (Palencia). De dichos proyectos, en 2021 el Ministerio ha sometido a información pública el estudio de viabilidad de GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 205/226 la Autovía del Mediterráneo, tramo “Crevillente – Alhama de Murcia” y ha aprobado el proyecto de construcción del tercer tramo de la A-73, tramo “Quintanaortuño – Montorio”. Por otro lado, en 2021, y con el objetivo de relanzar la maltrecha economía europea tras los efectos de la pandemia ocasionada por el COVID-19, la Comisión Europea ha reforzado el denominado “Plan Juncker”, puesto en marcha en julio de 2015, como respuesta a la crisis económica y financiera del momento, lanzando el “Plan InvestEU” con la idea de fomentar inversiones que se centren en sectores clave que impulsen la competitividad y el potencial de crecimiento de la Unión, especialmente la investigación y el desarrollo, la economía digital, las infraestructuras de energía y de transporte, la infraestructura social y el medioambiente. Se espera generar una inversión privada de al menos 372.000 millones de euros en el periodo 2021-2027, contando con el respaldo de una garantía, a primeras pérdidas, de 26.200 millones de euros, proporcionada por el presupuesto de la Unión Europea y el BEI, lo que hace posible que puedan financiarse proyectos con un mayor perfil de riesgo, y al mismo tiempo, apalancar un mayor volumen de inversiones privadas. A la fecha, y en el marco de esta iniciativa, el grupo BEI ha aprobado ya en nuestro país 128 operaciones, por un volumen total de financiación de más de 9.600 millones de euros, con lo que esperan movilizarse hasta 46.700 millones de euros en inversiones. España es el tercer país de la Unión Europea que más financiación recibe, después de Francia e Italia. Entre otras actuaciones, quedan contemplados los nuevos trazados del plan de transporte ferroviario europeo. Nuestro país, con cinco Corredores que atravesarán todo el territorio, será uno de los estados más beneficiados. La red básica nacional, que tendrá forma de malla, deberá estar construida antes del año 2030, y contemplará una inversión total de 49.800 millones de euros, de los que, al menos un 10% serán sufragados con fondos comunitarios. Habrá un Corredor Central, que unirá Algeciras con Francia, atravesando el interior de la Península; un Corredor Atlántico-Mediterráneo, que unirá Lisboa con Valencia; un ramal del anterior Corredor, que unirá Portugal con Francia, a través de la Meseta Castellana y el País Vasco; un Corredor Mediterráneo, que unirá Algeciras con Murcia, Valencia, Cataluña y la frontera francesa; y otro que unirá el Cantábrico con el Mediterráneo, enlazando Bilbao con Valencia, por Pamplona y Zaragoza 3. NUESTRA ACTIVIDAD EN 2021 3.1.- La actividad del Grupo Sacyr La cifra de negocios del Grupo ascendió a 4.675 millones de euros, un 3% superior a la de 2020, lo que refleja el positivo comportamiento de toda la compañía. Por su parte el EBITDA ha alcanzado los 923 millones de euros, un 28% por encima del obtenido en 2020, gracias al resultado de la estrategia de nuestra compañía, que ha puesto el foco en la rentabilidad y la generación de caja recurrente, apoyada en el negocio concesional (flujos de caja estables y predecibles sin riesgo de demanda), además de contar con un estricto sistema de gestión de los riesgos y el control de los costes, lo que ha situado el ratio EBITDA entre cifra de negocios en el 19,7%. La Caja Generada de las actividades de Explotación ha alcanzado los 629 millones de euros, gracias a la fuerte generación de actividad concesional. Por áreas de negocio: • Ingeniería e Infraestructuras: ha cerrado con una cifra de negocios de 2.649 millones de euros, un 1% más respecto al ejercicio anterior, por el avance de importantes proyectos en los diferentes mercados estratégicos en los que opera (Italia, Colombia, Chile, GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 206/226 Uruguay, Estados Unidos, Portugal, Paraguay, Reino Unido y España, entre otros) y con un EBITDA de 342 millones de euros un 17% más. • Concesiones: ha contribuido al grupo con una cifra de negocios de 885 millones de euros, un 31% más respecto a 2020, gracias al aumento de los ingresos de explotación por, por la buena marcha operativa de los contratos en operación en Colombia, Uruguay y Chile, y por la puesta en explotación de la Autopista “Vial Montes de María”, entre Puerta de hierro y Cruz del Viso, en Colombia, la inauguración de un nuevo tramo de la Autopista “Pedemontana – Veneta”, en Italia, y la puesta en servicio, de 5 nuevos tramos, en la Autopista “Ruta PY02”, “Rutas del Este”, en Paraguay. El EBITDA creció hasta los 504 millones de euros un 38% más. • Servicios: ha crecido un 2% la cifra de negocios hasta los 1.017 millones de euros, generando un EBITDA de 101 millones de euros, un 14% más. El Grupo sigue apostando fuertemente por el crecimiento internacional, estando ya sólidamente implantado en países como: Colombia, Chile, Portugal, Perú, Italia, Estados Unidos, Australia, Omán, Argelia, Uruguay, Paraguay, Catar, Ecuador, Brasil, Bolivia, México, e Irlanda. Prueba de ello es que el 67% de la cifra de negocios, y el 82% de la cartera, ya proceden del exterior. Por su parte, el resultado neto atribuido fue de -189 millones de euros, como consecuencia principalmente de: 1) las pérdidas derivadas de la entrega de las acciones de Repsol asociadas al vencimiento de los derivados sobre el 5% de la participación en la petrolera (-93 millones de euros); 2) las provisiones que el Grupo ha dotado para hacer frente a la situación de la Radial de Madrid (R3 - R5) (-58 millones de euros), y al deterioro de créditos fiscales por el cambio normativo aplicable al Grupo fiscal español (46 millones de euros). Sin estos efectos las áreas de negocio habrían aportado 112 millones de euros. En cuanto a las magnitudes del Estado de Situación, el total activo de 2021 ha alcanzado los 14.940 millones de euros y el Patrimonio Neto los 1.091 millones. La deuda financiera neta se ha situado en los 6.013 millones de euros, estando, la mayor parte de ésta (más del 88%) ligada a financiación de proyectos y, por consiguiente, sin recurso a la matriz. La actividad del Grupo queda ampliamente garantizada por la Cartera, que a 31 de diciembre de 2021 alcanza los 45.938 millones de euros, gracias, principalmente, a la incorporación a la misma de importantes contratos, como se puede observar más adelante, cuando se explique la evolución de cada una de las divisiones durante este año. Del total de la cartera, más de un 82% ya es de carácter internacional. Por actividades, en Construcción los contratos en el exterior representan un 81% del total; en Concesiones el 89%; y en Servicios el 11% de sus ingresos futuros. Durante este ejercicio, Sacyr ha continuado desarrollando la nueva estrategia del Grupo, basada en potenciar aquellos negocios en los que somos líderes y expertos, enfocados en el desarrollo y la operación de concesiones de infraestructuras y de servicios que permiten la generación de recursos predecibles y estables. Todo lo anterior, unido a medidas de gestión basadas en la reducción de costes y de deuda, dará como resultado un Grupo más fuerte, más innovador, más competitivo y más comprometido con los valores tradicionales de nuestra compañía: la prudencia, la austeridad, la calidad y el cumplimiento de los compromisos asumidos. 3.2.- Acontecimientos más significativos en 2021 A continuación, se describen algunos de los hechos más significativos, acontecidos durante el año para, posteriormente, describir lo ocurrido en cada unidad de negocio. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 207/226 a) Programa Estratégico 2021-2025: focalizado en el negocio concesional y la sostenibilidad. En el mes de febrero, el Grupo Sacyr anunció su nuevo Plan Estratégico para los próximos cinco años, basándose en dos pilares fundamentales: la prioridad por los negocios concesionales y el impulso de la sostenibilidad. Se potenciará el modelo concesional de infraestructuras, donde podemos aportar valor añadido durante todo el ciclo: desde la licitación, el diseño, la financiación, la construcción y la posterior operación y mantenimiento de los activos. En esta última parte colaborarán especialmente nuestras divisiones de Construcción y Servicios. En estos cinco años el Grupo logrará mantener una gran estabilidad y solidez a través del desarrollo de proyectos concesionales a largo plazo, en países donde ya cuenta con una larga trayectoria y experiencia, con bajo riesgo de demanda y donde se generan flujos de ingresos recurrentes que permitan financiar la deuda asociada. Con unas inversiones previstas de 5.000 millones de euros, los objetivos financieros para 2025 son: alcanzar una cifra de negocios de 5.500 millones de euros; un EBITDA cercano a los 1.200 millones de euros; un beneficio neto de unos 200 millones de euros; y una rentabilidad para el accionista cercana al 5%. El flujo de caja operativo superará los 1.000 millones de euros y el EBITDA concesional el 85%, al final del periodo. Los dividendos repartidos por las concesiones alcanzarán los 1.000 millones de euros. En cuanto a los mercados prioritarios, para este nuevo ciclo estratégico, el Grupo Sacyr prevé incrementar su presencia en sus “home markets”, como son: España e Italia, en Europa; Colombia y Chile, en Sudamérica; y Estados Unidos, Canadá, Australia y Reino Unido, en los países anglosajones. Además, se han definido como otros mercados de interés: Perú, Portugal, Brasil y los países nórdicos. Por divisiones, Sacyr Concesiones basará su crecimiento en el desarrollo de infraestructuras de transporte con bajo riesgo de demanda (autopistas, hospitales, etc.) y negocios verdes (agua, residuos y energías renovables). Por su parte, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras trabajará con una cartera mixta de contratos para Sacyr Concesiones y otros clientes, centrándose en proyectos de obra civil, edificación e industrial (energía renovable y “oil&gas”). Sacyr Servicios se centrará en proyectos medioambientales, servicios a la dependencia y conservación de infraestructuras (operación y mantenimiento de los activos de Sacyr Concesiones). Complementario a este Plan Estratégico, el Grupo Sacyr también ha lanzado el “Plan de Acción Sacyr Sostenible 2021-2025”, con lo que se compromete a luchar contra el cambio climático, con el objetivo de ser neutra en carbono antes de 2050. Para ello, nuestro Grupo elevará el 50% de la inversión en protección del medio ambiente y duplicará la inversión en innovación en los próximos cinco años. Un 70% de los fondos destinados a esta innovación tendrán un alcance sostenible. b) Investor Day 2021: Sacyr Concesiones valorada en más de 2.800 millones de euros En el mes de octubre, Sacyr celebró un evento con analistas e inversores donde expuso la evolución de su negocio concesional durante los últimos años y se explicó, detalladamente, la estrategia de esta división hasta 2025: ventajas competitivas; porfolio y tipología de los activos; esquema de distribución de dividendos (más de 1.000 millones de euros durante el periodo 2021-2025) y la valoración de todos los activos concesionales, superior a los 2.800 millones de euros. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 208/226 El 60% de esta valoración está representada por los 8 mayores activos de Sacyr Concesiones: Autopistas “Pedemontana – Veneta”, A3 “Nápoles – Pompeya – Salerno” y la A5 - A21 que comprenden varios tramos de accesos y circunvalación a Turín (Italia); Autopista Vespucio Oriente (Chile); Autopistas “Rumichaca – Pasto” y “Pamplona – Cúcuta” (Colombia); Universidad de Idaho (Estados Unidos) y Ferrocarril Central (Uruguay). Todos estos activos entrarán en explotación en el año 2022 a excepción del último, que lo hará en 2023. Sacyr Concesiones, con 65 activos en cartera y presente en 15 países, es un referente en el sector concesional internacional. Gestiona un total de 18.200 millones de euros en activos y su EBITDA representa, actualmente, el 80% del total del Grupo Sacyr, estimándose en un 85% para 2025, incluyéndose los activos concesionales que el Grupo tiene en Italia, que societariamente se registran dentro de Sacyr Ingeniería e Infraestructuras. c) Sacyr nominada como la compañía más sostenible del Sector de infraestructuras y construcción de España. Este ranking, elaborado por la firma independiente Sustainalytics, filial de la norteamericana Morningstar, evalúa el desempeño, en materia de sostenibilidad, de más de 20.000 empresas en todo el mundo. Los criterios analizados han tenido en cuenta el esfuerzo medioambiental, social y de gobierno corporativo de todas estas corporaciones. Sacyr ocupa el 5 puesto de las 282 compañías de infraestructuras de todo el mundo, analizadas por dicha agencia, y la primera posición entre las compañías internacionales con una capitalización bursátil equivalente a la nuestra. Sustainalytics es líder en investigación, calificación y análisis ESG (Environmental, Social and Governance) y apoya a inversores de todo el mundo con el desarrollo e implementación de estrategias de inversión responsable. Su ranking, elaborado desde hace más de 25 años, es una de las principales referencias para inversores internacionales, ya que ofrece información sobre un total de empresas que representan más del 80% de la capitalización total de los mercados bursátiles. Sacyr también ha conseguido en 2021, a través del prestigioso cuestionario CSA (Corporate Sustainability Assessment) elaborado por la agencia Standar and Poor´s (SP), una calificación que la incluye entre las 10 empresas más sostenibles del mundo del sector de las infraestructuras. d) Cierre de de novedosas financiaciones verdes, por un montante de 264 millones de euros. Sacyr ha cerrado, a través de su filial Valoriza Medioambiente, su primera operación de financiación verde de hasta 160 millones de euros con las entidades Banco de Santander y Deutsche Bank. Estos fondos han sido destinados a reducir la deuda neta con recurso del Grupo, lo que le permite avanzar en el alcance de los objetivos marcados, en este aspecto, en su nuevo Plan Estratégico 2020-2025. La operación ha quedado estructurada en dos tramos, ambos con un plazo de 5 años: • Un primer tramo, ya desembolsado, consistente en un préstamo de 120 millones de euros con base en proyectos que Valoriza Medioambiente tiene ya en desarrollo actualmente. • Un segundo tramo, de 40 millones de euros, que serán desembolsados tras la entrada en explotación de diversos contratos ya adjudicados. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 209/226 El precio de la financiación obtenida se basa en el cumplimiento de una serie de indicadores medioambientales, que serán auditados por un tercero independiente. Se analizará: la reducción de emisiones de dióxido de carbono; la transición sostenible mediante la incorporación de vehículos eléctricos a la flota; el refuerzo en la formación en materia de seguridad para los empleados, y la realización de auditorías internas relacionadas con la seguridad y salud basadas en la norma ISO 45001. Durante 2021, Sacyr también ha emitido, en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), el Fondo de Titulización “Sacyr Green Energy Management” por un importe total de 104 millones de euros. La Entidad Colocadora, y Agente de Pagos, ha sido Banco de Sabadell. Con los fondos obtenidos de dicha emisión, el Fondo de Titulización comprará los derechos económicos derivados de facturas emitidas, o a emitir, por Sacyr Industrial Operación y Mantenimiento (SIOM) en virtud de los contratos de operación y mantenimiento que Sacyr ejecuta para cinco plantas de cogeneración, dos plantas de biomasa y dos plantas industriales de extracción de aceite de orujo, localizadas todas en Andalucía. El Fondo está gestionado por Intermoney Titulización. Los bonos emitidos han sido calificados como “Green Bonds” por las características de los proyectos cuyos derechos se han cedido y están alineados con los “Green Bond Principles” de ICMA, disponiendo, además, de un rating de “A-“ otorgado por la entidad Axesor Risk Management. Los fondos obtenidos en esta emisión han servido para reducir la deuda neta con recurso, en línea con el compromiso del Grupo de recortar este endeudamiento hasta los 100 millones de euros en el año 2025. e) Dividendo Flexible. En el mes de enero de 2021, Sacyr puso en marcha el programa de Dividendo Flexible (“Scrip Dividend”) aprobado en la Junta General de Accionistas de 2020. Los accionistas pudieron optar: entre recibir una acción nueva, por cada 47 en circulación, o vender a Sacyr sus derechos de suscripción preferente a un precio fijo garantizado de 0,042 euros brutos por derecho. Más del 92% del accionariado de Sacyr, eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 11.878.992 nuevas acciones. Estos títulos comenzaron a cotizar con fecha 10 de febrero de 2021. En la Junta General de Accionistas de 2021, celebrada con fecha de 29 de abril, se aprobaron también dos nuevos Dividendos Flexibles, de características similares al llevado a cabo a comienzos del ejercicio. A comienzos del mes de junio, se implementó el primero de ellos. Los accionistas pudieron optar entre: recibir una acción nueva, por cada 40 acciones existentes, o vender a Sacyr sus derechos de asignación gratuita a un precio fijo garantizado de 0,054 euros brutos por derecho. Más del 81%, del accionariado de Sacyr eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 12.604.864 nuevos títulos. Las nuevas acciones comenzaron a cotizar el 7 de julio de 2021 en las Bolsas españolas. Con el pago de ambos dividendos, la rentabilidad obtenida por el accionista en 2021 se ha situado en el 4,6%, frente al 4% de 2020, obteniendo un efectivo bruto de 0,096 euros, un 17% superior al ejercicio anterior. Finalmente, con fecha 10 de enero de 2022, el presidente del Consejo de Administración, en el ejercicio de las facultades que le habían sido delegadas, decidió llevar a efecto el segundo de los Dividendos Flexibles aprobados en la Junta General de Accionistas de 2021. Los accionistas optaron por elegir: entre recibir una acción nueva, por cada 45 existentes, o GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 210/226 vender a Sacyr sus derechos de suscripción a un precio fijo garantizado de 0,049 euros brutos por derecho. Más del 84% del accionariado eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 11.845.228 nuevos títulos, pasando a estar formado, el nuevo capital social de Sacyr, por un total de 640.901.123 acciones. Los nuevos títulos comenzaron a cotizar, en las Bolsas españolas, el 9 de febrero de 2022. f) Gestión activa de la participación en REPSOL El 20 de diciembre de 2021, el Consejo de Administración de Sacyr, S.A. decidió que la participación en Repsol dejaba de ser estratégica a largo plazo, estimando que las participaciones que se mantiene en cartera serán entregadas a su vencimiento según el calendario establecido en los contratos de derivados que servían para financiar la participación. En este ejercicio, y como consecuencia del programa de remuneración al accionista de REPSOL, Sacyr, a través de sus participadas: Sacyr Securities S.A.U., Sacyr Investments S.A.U. y Sacyr Investments II S.A.U., ha recibido un dividendo total de 72,15 millones de euros (35,34 millones de euros, a principios del mes de enero, y a cuenta de los resultados de 2020, y 36,81 millones de euros, a comienzos de julio, complementarios a los resultados de 2020). El Grupo Sacyr ha gestionado activamente su participación en la compañía petrolera con objeto de maximizar su inversión. En esta línea, durante los meses de septiembre, octubre y diciembre de 2021, han vencido parte de las estructuras de los derivados contratados sobre un total de 75,45 millones de acciones de REPSOL, optando Sacyr por no renovarlos, en el marco del plan de simplificación de la estructura del Grupo. Al cierre del ejercicio de 2021, Sacyr cuenta con derivados sobre un total de 47,26 millones de acciones de REPSOL con vencimientos posteriores a 2021. Repsol, S.A. cotiza en el IBEX-35 de la bolsa española y también en el principal índice estadounidense. Cerró el ejercicio de 2021 con una cotización de 10,436 euros por acción, lo que implica una revalorización del 26,5% respecto a 2020, y una capitalización bursátil de 15.940 millones de euros. g) Canal de Panamá Durante el mes de febrero, Sacyr procedió a la devolución de 95 millones de euros correspondientes al último laudo dictaminado por la Cámara Internacional de Comercio (ICC). Sacyr y Grupos Unidos por el Canal (GUPC) seguirán defendiendo sus intereses y argumentos en las distintas instancias internacionales (ICC y UNCITRAL). h) Derivado sobre acciones propias El 8 de octubre, Sacyr firmó un contrato de derivados con una entidad de crédito, sobre un total de 10.000.000 de acciones de Sacyr, dividido en dos tramos: • Un tramo de 5.000.000 de acciones, consistente en un forward con un precio de referencia inicial de 2,20 euros ajustable en función del precio final de ejecución y con un vencimiento medio a un año. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 211/226 • Otro tramo de 5.000.000 de acciones, consistente en un forward con un precio de referencia inicial de 2,20 euros ajustable en función del precio final de ejecución y con un vencimiento medio a dos años. Las mencionadas opciones, son liquidables exclusivamente por diferencias. 3.3.- Nuestra actividad de Concesiones (Sacyr Concesiones). En 2021, la cifra de negocios de nuestra actividad de concesiones ascendió a 1.475 millones de euros, un 7% superior a la de 2020, alcanzando los ingresos concesionales los 885 millones, un 31% más que el ejercicio anterior, gracias a la evolución operativa de los proyectos y a la entrada en explotación de otros nuevos como: la Autopista “Vial Montes de María”, entre Puerta de hierro y Cruz del Viso, en Colombia; a la inauguración de un nuevo tramo de la Autopista “Pedemontana – Veneta”, en Italia, y a la puesta en servicio de 5 nuevos tramos en la Ruta PY02 Autopista “Rutas del Este”, en Paraguay. Los ingresos de construcción alcanzaron los 590 millones de euros, gracias al buen avance de algunos proyectos como “Cúcuta-Pamplona” y “Rumichaca-Pasto”, en Colombia y “Rutas del Litoral” y “Ferrocarril Central”, en Uruguay. El EBITDA generado alcanzó los 504 millones de euros, un 38% superior al del año 2020, lo que ha supuesto un margen sobre ingresos del 57%, frente al 54% del ejercicio precedente. Durante el año 2021, se produjeron las siguientes adjudicaciones significativas: • Un consorcio participado por Sacyr Concesiones se ha adjudicado, durante este ejercicio, el nuevo proyecto para la construcción, y posterior explotación durante un plazo de 15 años, del nuevo Hospital “Buin-Paine” en la provincia del Maipo (Chile). Con una inversión prevista de 101 millones de euros, y una cartera de ingresos futuros de 188 millones de euros, la nueva infraestructura sanitaria dará servicio a una población estimada de más de 170.000 personas de la Comuna del Buin y la Región Metropolitana. Con una superficie total de 56.000 metros cuadrados, estará dotado con 200 camas, y contará, entre otras instalaciones, con 6 pabellones, 34 box de consultas, 17 box de procedimientos, 3 salas de parto y 16 unidades para el Servicio de Urgencias. • El consorcio SIS, participado por nuestro Grupo, ha firmado la concesión, por un periodo de 25 años, de la Autopista A3 “Nápoles – Pompeya – Salerno” en Italia. Con una longitud de 52 kilómetros y una Intensidad Media Diaria cercana a los 170.000 vehículos, implicará una inversión de 390 millones de euros. El proyecto, con una cartera de ingresos esperados de 2.700 millones de euros a lo largo de los 25 años de concesión, no tiene riesgo de demanda ya que las posibles variaciones en el tráfico se compensarán por vía tarifaria. • Sacyr Concesiones ha firmado su primer proyecto concesional en Brasil, la Autopista RSC-287 en el Estado de “Rio Grande do Sul”, con un total de 204,5 kilómetros de longitud. El proyecto contempla duplicar la vía para mejorar las comunicaciones de las regiones de Tabaí y de Santa María. Cuenta con una inversión aproximada de 430 millones de euros, y una cartera prevista de ingresos futuros superior a los 2.300 millones de euros en los 30 años que tiene el plazo de la concesión. La nueva autopista, que permitirá la interconexión con las carreteras federales BR471 y la BR153, tiene una alta Intensidad Media Diaria (IMD) de tráfico y es una de las más transitadas de su Estado, dando servicio a cerca de 840.000 habitantes de 19 municipios. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 212/226 • Sacyr Concesiones se ha adjudicado, a través de un consorcio participado por su filial SIS, la explotación de 5 tramos en concesión en las cercanías de Turín (Italia): la A21 “Turín – Alessandria – Piacenza”; la A5 “Turín – Ivre – Quincinetto”; el enlace A4/A5 “Ivrea – Santhià”; el Sistema de Autopistas de Circunvalación de Turín (SATT) y el tramo “Turín – Pinerolo”. Estas vías, que cuentan con una Intensidad Media Diaria (IMD) cercana a los 33.000 vehículos, se encuentran ya en explotación. Suman un total de 320 kilómetros que requieren una inversión total de 800 millones de euros en mejoras, y proporcionarán unos ingresos por tráfico superiores a los 2.900 millones de euros durante los 12 años de la concesión. • Sacyr Concesiones ha quedado seleccionada para la adjudicación de la Segunda Concesión Autopista “Santiago – San Antonio” (Ruta 78), en Chile. La nueva vía, de 132 kilómetros de longitud, contará con una inversión de 790 millones de euros durante un plazo variable máximo de 32 años. Será un eje fundamental para el transporte de carga entre las localidades andinas de Santiago y Puerto de San Antonio, beneficiando a una población cercana a los 2 millones de personas. • Sacyr Agua se ha adjudicado los contratos para la operación y mantenimiento de las infraestructuras de impulsión y distribución de agua desde la Estación Desaladora de Agua de Mar (EDAM) del municipio de Carboneras, en Almería; y el de las infraestructuras de la conducción “Júcar – Vinalopó” (Valencia y Alicante). Por un importe total de 9 millones de euros y unos plazos iniciales de 3 años, para el primero, y de 2 años para el segundo, con prórrogas por periodos anuales, hasta un máximo de 4 años. Durante el ejercicio se han realizado las siguientes operaciones societarias significativas: • Durante el mes de abril, Sacyr Concesiones llevó a cabo la primera emisión, en América Latina, de un bono social ligado a un proyecto de infraestructuras, la Autopista “Puerta de Hierro – Cruz del Viso”, en Colombia. La emisión, cercana a los 174 millones de euros, cuenta con el respaldo de la agencia estadounidense DFC (Development Finance Corporate) y tiene un vencimiento a 24 años, es decir, mayo de 2045. El importe se utilizará para refinanciar la mencionada Autopista. • También durante el mes de noviembre, Sacyr concesiones Agua ha adquirido la participación de su socio en la Sociedad Concesionaria “Southern SeaWater Alliance” encargada, junto al cliente Water Corporation, de la operación y mantenimiento de la planta desaladora, por ósmosis inversa, de Binningup, en Perth, Australia. Con una capacidad de producción de 306.000 metros cúbicos diarios de agua potable, la instalación cubre el 17% de la demanda de la capital de Australia Occidental. • En el mes de diciembre el Consorcio Rutas del Este de Paraguay, participado por Sacyr Concesiones, cerró con éxito la reestructuración financiera del tramo bancario del proyecto de la Ruta PY02 a través de una emisión limitada de obligaciones, junto con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) por 219 millones de dólares con vencimiento a 15 años. Los fondos se destinarán a refinanciar el préstamo bancario de 176 millones de dólares concedido por el BID en 2019. Respecto a inauguraciones: • En el mes de mayo, Sacyr Concesiones puso en servicio un nuevo tramo, de 35 kilómetros de longitud, de la Autopista “Pedemontana – Veneta” en Italia. Este tramo, desde el “Peaje de Bassano Ovest” hasta el de “Montebelluna”, es el cuarto que se inaugura, con lo que ya son 60 kilómetros del eje principal (de los 94 kilómetros totales) y 68 kilómetros de vías secundarias los que están en servicio. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 213/226 • Durante los meses de mayo, agosto, octubre, noviembre, y diciembre se han puesto en servicio cinco nuevos tramos, por un total de 60,7 kilómetros, de la nueva Ruta PY02 de la Autopista “Rutas del Este” (Paraguay), con lo que queda completada la duplicación de calzada, en ambos sentidos, en 95,7 kilómetros de la vía, de los 145,9 kilómetros totales. Con estas inauguraciones ya son 7 los tramos abiertos al tráfico. • También en el mes de mayo, Sacyr Concesiones finalizó las obras de ampliación de la Autovía del Turia que forman parte de la segunda fase del contrato de concesión de las Autovías CV-35 y CV-50, y que han supuesto una inversión de 35 millones de euros. Las obras de ampliación de la CV-35 han implicado la construcción de un tercer carril de 6,5 kilómetros de longitud, en ambos sentidos, entre los municipios valencianos de Pobla de Vallbona y Llíria, y el desdoblamiento de la calzada, en un tramo de 15,4 kilómetros, entre las localidades, también valencianas, de Casinos y Losa del Obispo. Los trabajos han permitido mejorar la conectividad de la ciudad de Valencia y su área metropolitana con las comarcas interiores de Rincón de Ademuz y Los Serranos, reduciendo los tiempos de trayecto y mejorando la seguridad de la vía. • A comienzos del mes de julio, se inauguró la nueva Autopista de Cuarta Generación (4G) “Vial Montes de María”: “Puerta de Hierro – Palmar de Varela – Cruz del Viso”. La nueva infraestructura, de 198 kilómetros de longitud, conecta el interior del país con los 3 departamentos de la costa del Caribe (Sucre, Atlántico y Bolívar), lo que permitirá mejorar la calidad de vida de los 320.000 habitantes de la zona de influencia de la vía. Al cierre de este ejercicio, el Grupo cuenta con 65 concesiones distribuidas en 15 países (España, Italia, Irlanda, Portugal, Estados Unidos, Chile, Colombia, México, Uruguay, Perú, Paraguay, Brasil, Omán, Argelia y Australia), estando 54 en explotación y 11 en desarrollo. Hay 31 concesiones de autopistas y autovías, repartidas entre la UE y América (8 en España, 8 en Chile, 4 en Colombia, 3 en Italia, 1 en Irlanda, 2 en Portugal, 1 en Perú, 1 en Uruguay, 1 en Paraguay, 1 en Brasil y 1 México) 14 Plantas, o ciclos integrales del agua, 8 hospitales, 2 intercambiadores de transporte, 2 aeropuertos, 1 Ferrocarril, 1 Universidad y 6 parkings de vehículos. La cartera de Sacyr Concesiones ha alcanzado los 36.530 millones de euros al 31 de diciembre de 2021, procediendo un 89% del mercado internacional. 3.4.- Nuestra actividad de Ingeniería e Infraestructuras (Sacyr Ingeniería e Infraestructuras – Somague – Sacyr Industrial). La cifra de negocios de la actividad de ingeniería e infraestructuras cerró el ejercicio de 2021 en 2.649 millones de euros, lo que representa un incremento del 1% respecto al ejercicio anterior. Al cierre del año, el 78% de la facturación se generó en el exterior. La actividad de esta división crece gracias al sólido ritmo de ejecución de grandes proyectos en cartera, en Colombia, Chile, Uruguay, Paraguay, Perú, Estados Unidos, Reino Unido, España, etc., además de recoger la contribución de la autopista “Pedemontana-Veneta”, en Italia. El EBITDA creció un 18%, hasta los 342 millones de euros, alcanzando el margen de EBITDA el 13%, frente al 11% del ejercicio precedente. La cartera de construcción se situó, a 31 de diciembre, en los 6.280 millones de euros, siendo un 81% de la misma en el exterior, lo que permite cubrir más de 28 meses de actividad a los ritmos GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 214/226 actuales de facturación. Del total de la cartera, cerca de un 42% de la misma son proyectos de infraestructuras para el área de Sacyr Concesiones. Durante este año, las adjudicaciones más significativas han sido: • En Estados Unidos, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras se ha adjudicado, entre otros, los siguientes contratos significativos: o Los trabajos de mejora de los sistemas de generación y distribución de energía, agua y vapor del Campus de la Universidad de Idaho, en la localidad de Moscow. Por un importe de 542 millones de euros. o Obras de ampliación y mejora, para la Central Florida Expressway Authority (CFX) en dos tramos de la Autopista de peaje SR417 en Orlando, Florida: ▪ El primer tramo, de 5,9 kilómetros de longitud, incluye la ampliación de 3 a 4 carriles, el fresado y la repavimentación, a ancho completo, del tronco principal desde “Landstar Boulevard” hasta “Boggy Creek Road”. Incluye también la ampliación de 8 puentes del tronco principal de la Autopista que cruzan sobre 3 carreteras locales (Rhode Island Woods Boulevard, Wyndham Lakes Boulevard y Boggy Creek Road) y sobre el río Boggy Creek. ▪ El segundo tramo, de 8,7 kilómetros de longitud, desde el cruce “Narcoossee Road” hasta el enlace con la carretera SR528, supone también la ampliación de carriles mencionada, el ensanchamiento también de 10 puentes del tronco principal que cruzan distintas carreteras locales y una línea de ferrocarril. Además, se construirán nuevas pantallas de insonorización, muros de contención, sistemas ITS y un nuevo pórtico de peaje en una de las rampas de acceso a la Autopista. El montante total de ambos contratos asciende a 141 millones de euros, y las obras cuentan con un plazo de ejecución de 30 meses. o Obras de reconfiguración, para el distrito 1 del Departamento de Transporte de Florida (FDOT – District 1), del enlace de la carretera interestatal I-75 con la carretera SR-72 (Clark Road) en el Condado de Sarasota (Florida). Por un importe total de 48 millones de euros y un plazo de 21 meses para la ejecución de las obras. o Obras de reconstrucción y ampliación de una carretera para la Texas Department of Transportation (TxDOT) en el Condado de Lubbock. La vía pasará a ser de doble calzada con tres carriles por sentido. Por un importe de 130MM de euros y un plazo de 48 meses para la ejecución de los trabajos. • En Italia, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras se ha adjudicado, a través del consorcio SIS, los siguientes contratos significativos: o La construcción de la carretera 340 “Regina – Variante Tremezzina”, localizada en la provincia de Como (Lombardía). Por un importe de 388 millones de euros y un plazo de 5 años para la ejecución de las obras. Con un total de 9,5 kilómetros de longitud, la nueva vía propone un itinerario alternativo para evitar el tráfico de las localidades de Sala Comacina y GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 215/226 Tremezzina, para lo cual se construirá una carretera extraurbana convencional de un carril por cada sentido. Entre otras actuaciones, se ejecutará la construcción de tres túneles en roca: ▪ Túnel Comacina, de 3.489 metros. ▪ Túnel Perlana, de 1.908 metros. ▪ Túnel Tremezzina, de 2.568 metros. o Sacyr Ingeniería e Infraestructuras ha firmado, a través de su participada SIS, el contrato de obras de mejora en la Autopista A3 “Nápoles – Pompeya – Salerno”, por un importe de 389 millones de euros. • En Brasil, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras ha firmado el contrato de obras de mejora y ampliación a doble calzada de la Autopista, de 204 kilómetros de longitud, RSC-287 entre las localidades de Tabaí y Santa María, en el Estado de Río Grande do Sul. Por un importe de 174 millones de euros y un plazo de ejecución de las obras de 5 años. • En Chile, Sacyr Ingeniería e infraestructuras se ha adjudicado, entre otros: o Contrato para el diseño y construcción del nuevo Hospital “Buin-Paine”, en la Comuna de Buin, Región Metropolitana de Santiago. Por un importe total de 89 millones de euros y un plazo de 4 años para el diseño y ejecución de las obras. o Construcción del nuevo Parque Eólico “Caman”, de 306,6MW de potencia, en el límite de las Comunas de Valdivia, Los Lagos y Paillaco, en la Región de los Ríos. Se instalarán un total de 73 aerogeneradores de 4,2MW de potencia, cada uno, además de una subestación elevadora de 33/220Kv, una canalización subterránea de 33Kv y una línea de transmisión eléctrica de 220Kv, entre otras instalaciones. Por un importe total de 51 millones de euros y un plazo de 24 meses para la ejecución de las obras. o Construcción de un “bypass” para la Sociedad Concesionaria “Nuevo Camino Nogales – Puchuncaví”, por un importe de 28 millones de euros y un plazo de 14 meses para la terminación de los trabajos. • En Portugal, Sacyr Somague se ha adjudicado, entre otros: o Las obras de modernización de la conexión ferroviaria entre Sines y la Línea del Sur, de 37,4 kilómetros de longitud. Por un importe de 29 millones de euros, y un plazo de 2 años para la ejecución del proyecto, los trabajos se centrarán en habilitar la futura transición del ancho de vía ibérico al europeo, así como en el saneamiento y estabilización de la plataforma de la vía para garantizar la capacidad de carga máxima e incrementar la futura disponibilidad de la infraestructura. o Los trabajos de electrificación de la Línea ferroviaria del Algarve, tramo: “Faro – Vila Real de San Antonio”, por un importe de 20 millones de euros y un plazo de 23 meses para la ejecución de las obras. • En Perú, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras se ha adjudicado, entre otros: o Trabajos de diseño y construcción (Paquete 3) del nuevo terminal de pasajeros del Aeropuerto Internacional “Jorge Chávez”, en Lima. La nueva infraestructura, que contará con una superficie total construida de 164.635 GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 216/226 metros cuadrados, entrará en operación durante 2025. El importe adjudicado asciende a 300 millones de euros y el plazo para la ejecución del proyecto es de 38 meses. o El contrato con la Concesionaria “Autopista del Norte” (AUNOR), para la construcción de una carretera de doble calzada, tramo 1, de la “Vía de Evitamiento de Chimbote”, en la Región de Áncash. Por un importe de 35 millones de euros, y un plazo para la ejecución de los trabajos de 17 meses, el proyecto incluye, entre otras actuaciones, la construcción de los 10 primeros kilómetros de la vía de evitamiento, que incluyen el óvalo Vesique y un paso de desnivel, así como la construcción de dos puentes sobre los ríos Santa (305 metros) y Lacramarca (45 metros). • En Canadá, un consorcio participado por Sacyr Ingeniería e Infraestructuras se ha adjudicado los trabajos de ampliación de la plataforma para la futura cuarta vía del corredor ferroviario “Lakeshore East – West” para Metrolinx en la ciudad de Toronto. Por un importe conjunto de 20 millones de euros y un plazo de 18 meses para la ejecución de las obras. o El primer contrato incluye la ampliación en 3,54 kilómetros de la plataforma, lo que implicará la construcción de 6 muros de contención (1,8 kilómetros); la ampliación de 3 puentes ferroviarios, terraplenes, capa final de subbalasto y obras de drenaje. o El segundo contrato supone la ampliación de 2,74 kilómetros con la construcción de 5 muros de contención, canalización de un arroyo bajo la traza, ejecución de terraplenes y desmontes, capa final de subbalasto y obras de drenaje. • En España, Sacyr Ingeniería e Infraestructuras, y Sacyr Industrial, se han adjudicado, entre otros proyectos: o Construcción de varias promociones inmobiliarias, para promotoras de renombre, en diversas localidades españolas, por un importe total de 204 millones de euros. o Construcción de uno de los mayores centros logísticos robotizados de España en El Far D’Empordà (Gerona). Por un importe de 91 millones de euros y un plazo de ejecución de 15 meses para las obras, la nueva instalación contará con 160.000 metros cuadrados incluyendo almacenes, oficinas, salas sociales, edificios auxiliares, etc. o Construcción de un centro logístico en Badajoz. Por un importe de 67 millones de euros y un plazo de 12 meses para la ejecución de las obras. o Construcción de la nueva línea del AVE “Palencia – Aguilar de Campoo”, tramo “Palencia Norte – Amusco”. Por un importe de 64 millones de euros y un plazo de 36 meses para la ejecución de las obras. o Obras de urbanización, y acceso, del nuevo barrio de “Palmas Altas Sur” en Sevilla. Por un importe de 38 millones de euros y un plazo de 24 meses para la ejecución de las obras. Se acometerán obras en una superficie de 65 hectáreas donde posteriormente se edificarán 1.638 viviendas libres y 1.232 viviendas protegidas. También se construirá un acceso (norte) de 1,23 kilómetros, con dos carriles por sentido, que conectará la “Ronda Urbana Palmas Altas” con “El Pítamo”. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 217/226 o Obras de acondicionamiento de una base para megayates y cruceros en el dique San Felipe, bahía de Algeciras (Cádiz). Por un importe de 35 millones de euros y un plazo de ejecución de las obras de 22 meses. o Renovación de vía de los accesos y estaciones de Cáceres, Mérida, Aljucén y Badajoz, y renovación de vía del AVE “Madrid – Extremadura”, tramo “Badajoz – Frontera Portuguesa”, por un importe total de 18 millones de euros y un plazo de 20 meses. o Proyecto, construcción y equipamiento básico de un edificio hospitalario en Santa Cruz de Tenerife. Por un importe de 14 millones de euros y un plazo de 6 meses para la ejecución de las obras. o Construcción de un poliducto entre la refinería de Repsol en La Coruña y el nuevo puerto exterior de Langosteira. La nueva estructura tendrá una longitud de 3,8 kilómetros de longitud y contará con 11 tuberías soterradas. Por un importe de 13 millones de euros y un plazo de ejecución de 12 meses para las obras. En cuanto a las inauguraciones más significativas, hay que destacar durante este ejercicio: • A comienzos del mes de enero, se terminó el proyecto del Plan de Regadío de Adelaida del Norte (NAIS) en Australia. Impulsado por el gobierno australiano para fomentar la economía de la región, principalmente agrícola, el proyecto se inició en 2018 y consiste en una planta de tratamiento que reutiliza aguas depuradas, y una gran red de transferencia destinada al regadío. Hay 31 kilómetros de tuberías que conectan la planta de tratamiento terciario de última tecnología, en la depuradora de Bolívar, y dos embalses, de 200 millones de litros cada uno, en “Two Wells”, además de estaciones de bombeo, almacenamiento subterráneo, depósitos y una gran red de distribución. • Durante el mes de marzo, se han iniciado las pruebas de comisionado, y puesta en marcha, de la ampliación de la planta potabilizadora de Neerabup, al norte de Perth, en Australia Occidental, para verificar el correcto funcionamiento de todos los equipos mecánicos, eléctricos y sistemas de control, así como su correcta interconexión con la planta ya existente. En consorcio con Westforce Construction, Sacyr Industrial ha ampliado la capacidad de la planta potabilizadora de aguas subterráneas de esta localidad hasta los 150.000 metros cúbicos diarios. • En el mes de septiembre se ha puesto en operación el Terminal de combustible de Mollendo, en Perú. Es el primer y único terminal independiente de la nación, para el almacenamiento de combustibles líquidos a granel que brinda servicios a terceros, siendo además el más eficiente y seguro de todo el país andino, debido a sus facilidades de carga, recepción y sistemas de control. Ocupa un área de 90.000 metros cuadrados de superficie y cuenta con: 11 tanques operativos, bajo norma API- 650, con una capacidad para 550.000 barriles de combustible; 3 tanques SLOP y un tanque de agua contraincendios, además de tener instaladas 4 boyas de amarre. • En el mes de noviembre, se inauguró el nuevo Hospital Biprovincial “Quillota – Petorca”, en la región de Valparaíso. Con una superficie total construida de 74.221 metros cuadrados, consta de 9 pabellones y un total de 282 camas. Dará servicio a las más de 320.000 personas de las 10 comunas que componen las provincias de Quillota y Petorca. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 218/226 • A finales del mes de diciembre quedó inaugurado el AVE a Galicia al ponerse en servicio el tramo “Madrid – Orense”. Las actuaciones de Sacyr, en este importante proyecto ferroviario, han sido muy relevantes al haber construido, entre otros, más de 40 kilómetros de plataforma y 30 kilómetros de vía, con una inversión superior a los 600 millones de euros en ambos corredores: “Corredor del Eje Atlántico” y el “Norte – Noroeste”. • También en el mes de diciembre Sacyr ingeniería e Infraestructuras inauguró dos nuevos enlaces entre la Autovía MA-20 y la Autovía A-7 que mejoran notablemente la conexión con la Autopista de Peaje AP-46 “Málaga – Las Pedrizas”. Con una inversión total de 24 millones de euros y un tiempo récord de 6 meses para la ejecución de los trabajos. 3.5.- Nuestra actividad de servicios (Sacyr Servicios) La cifra de negocios del área de Servicios ascendió a 1.017 millones de euros, un 2% superior al ejercicio anterior, gracias a la positiva evolución de todas sus divisiones de actividad: Medioambiente, por la aportación de los contratos de recogida de residuos urbanos, limpieza viaria y mantenimiento de zonas verdes de multitud de localidades españolas, como Madrid y Barcelona, o a nivel internacional, cómo el de Bogotá (Colombia), así como la planta de tratamiento de residuos de la ciudad de Melbourne (Australia); y Multiservicios, debido a la aportación de importantes contratos adjudicados, así como los relativos a servicios a la dependencia, de varias ciudades y provincias españolas, y la conservación de infraestructuras viales, tanto nacionales como en el exterior (Chile, Perú, Paraguay, etc.) El EBITDA del grupo Servicios alcanzó los 101 millones de euros, un 14% superior al ejercicio precedente, con un margen sobre cifra de negocios del 10%, lo que indica la buena rentabilidad de este segmento. La cartera total, a 31 de diciembre, ascendió a 3.128 millones de euros, de los que un 11%, proceden del mercado internacional. Sacyr Servicios continúa desarrollando una intensa actividad de contratación, tanto en el exterior como en España, en todas sus áreas de negocio. Medioambiente Durante el ejercicio 2.021 Valoriza Servicios Medioambientales continua la actividad que viene desarrollando dentro de la División de Servicios del Grupo. En este sentido, y a pesar de las dificultades planteadas por el contexto económico general, el Grupo Valoriza Servicios Medioambientales ha conseguido afianzarse dentro de su sector y continuar siendo, hoy en día, un Grupo de referencia. Las áreas de negocio donde desarrolla sus actividades son las siguientes: • Servicios municipales: motor del crecimiento en los últimos años, esta rama engloba la gestión de concesiones de limpieza viaria, de recogida de residuos de núcleos urbanos, incluyendo la contenerización soterrada, de jardinería y mantenimiento de zonas verdes, la gestión de parquímetros, servicios de grúa, y retirada de vehículos de la vía pública. Durante 2021 cabe señalar, entre otras, las siguientes adjudicaciones: o Servicio de recogida de Residuos Sólidos Urbanos (RSU) y limpieza viaria de la ciudad de Barcelona (Lote 3: Distritos de “Horta – Guinardó” y “Nou Barris”). Por un importe de 378MM de euros y un plazo de concesión de 8 años. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 219/226 o Servicio de limpieza de los espacios públicos de Madrid (Lote 2: Distritos de Arganzuela, Retiro, Salamanca y Chamartín). Por un importe de 187MM de euros y un plazo de 6 años para la concesión. o Contrato de conservación, mantenimiento, limpieza de zonas verdes y arbolado viario del Ayuntamiento de Madrid (Lotes 2 y 3). Por un importe de 127 millones de euros y 4 años para la concesión. o Servicio de limpieza del espacio público y servicio de recogida de RSU de la localidad de Reus (Tarragona). Por un importe de 53 millones de euros y un plazo de 10 años para la concesión. o Servicio de recogida de RSU y limpieza viaria de la localidad de Torrejón de Ardoz (Madrid). Por un importe de 52MM de euros y 6 años de plazo. o Prórroga del contrato de gestión del servicio público de contenerización, recogida y transporte de RSU en la ciudad de Madrid, Lote 2. Por un importe de 28 millones de euros y un plazo de 1 año. • Tratamiento de residuos: con importantes concesiones obtenidas en los últimos ejercicios y amplios periodos de concesión. Desarrolla la construcción y explotación de plantas de Residuos Sólidos Urbanos, envases, pilas, centros de tratamiento de residuos procedentes de la construcción y demolición, desgasificación de vertederos, y plantas de biometanización, incineración y valorización energética, así como instalaciones de tratamiento, compostaje y secado térmico de lodos de depuradoras de aguas residuales. • Obras y regeneraciones medioambientales: incluye los servicios de control de calidad de las aguas, el control de las redes atmosféricas y las recuperaciones paisajísticas y de entornos forestales. Multiservicios Los negocios de esta área, son gestionados a través de cuatro sociedades: Sacyr Facilities, Sacyr Social, Sacyr Conservación de Infraestructuras y Cafestore. Sacyr Facilities (antes Valoriza Facilities), es compañía de referencia en la limpieza integral de edificios, servicios de facility management de inmuebles y servicios auxiliares. Los principales contratos, adjudicados en 2021, y a nivel nacional han sido: • Gestión integral de los servicios de “facility management” de los 125 edificios de oficinas de la compañía energética Endesa en España. Engloba el mantenimiento, limpieza, la gestión de espacios y de residuos de todos los edificios de oficinas, centros de formación y centros críticos de dicha compañía, situados en la Comunidad de Madrid, Cataluña, Andalucía, Baleares, Canarias y Aragón, con una superficie total de más de 275.000 metros cuadrados. Por un importe de 14 millones de euros y un plazo de 2 años. A nivel internacional, cabe destacar: • Contrato de servicios de “facility management” para el aseo y mantenimiento integral de los edificios técnicos, administrativos y comerciales de Telefónica en Chile. Por un importe de 19 millones de euros y un plazo de 3 años, el contrato se ejecutará en 8 regiones del país, incluyendo, entre otros: todos los servicios de aseo, mantenimiento GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 220/226 (infraestructuras, mobiliario, instalaciones técnicas, PCI, instalaciones sanitarias, climatización y control centralizado); mantenimiento de áreas verdes; sanitización; trabajos de emergencia; control de plagas y manejo y retiro de desechos químicos. Sacyr Social, dedicada a la gestión de Residencias y Centros de Día. Sacyr Conservación de Infraestructuras está especializada en el mantenimiento y conservación de carreteras, así como otras infraestructuras significativas, tanto en España como fuera de nuestro país. Entre otras actuaciones, tiene asignados trabajos de mantenimiento y conservación, a nivel nacional, de más de 5.300 kilómetros, equivalentes, de carreteras; 2 redes de canales de regadío (sumando un total de 110 kilómetros); las presas de El Pardo, El Rey y Embocador (todas en la Comunidad de Madrid), las de Estremera (Cuenca), y Valdajos (Toledo); conservación y mantenimiento de 17 presas para la Confederación Hidrográfica del Río Duero (3 en la provincia de León, 5 en la provincia de Palencia, 4 en la provincia de Burgos y 5 en la provincia de Avila); conservación y mantenimiento del puerto de Bilbao; la vialidad invernal en el aeropuerto de Madrid; mantenimiento de líneas eléctricas de alta y baja tensión y los Servicios Aeroportuarios Integrados (SAIS) de los aerodromos de: Santiago de Compostela, A Coruña, Vigo, Santander, Asturias, Bilbao, Valencia, Alicante, Ibiza, Menorca, Zaragoza y Reus; mantenimiento del campo de vuelo en los aeropuertos de Santiago de Compostela, A Coruña, Vigo, Santander, Asturias, Bilbao, Sevilla, Granada, Málaga, Almería y Jerez y el mantenimiento de zonas verdes del aeropuerto de Bilbao. En este ejercicio se ha adjudicado, entre otros, los siguientes contratos a nivel internacional: • Contrato de operación y mantenimiento de la Concesión “Ruta de Limarí”, entre La Serena y Ovalle (Chile). Por un importe de 18 millones de euros y un plazo de 8 años. • Contrato de Conservación Global Mixto: “Bío Bío Cordillera Etapa III”, región del Bío Bío (Chile). Por un importe de 7 millones de euros y un plazo de 4 años para la concesión. Cafestore es la compañía del Grupo dedicada a los servicios de restauración bajo la modalidad de concesión. Está presente, desde hace más de 30 años, en los siguientes mercados: ▪ Mercado viajero: restauración en áreas de servicio, de autopistas y autovías, cafeterías en intercambiadores de transporte y en estaciones de AVE. ▪ Mercado sociosanitario: desde el ejercicio de 2008, presta servicios de restauración a personal, pacientes y público en hospitales. ▪ Empresas y parques empresariales: desde 2018, y a través de su marca Deliquo, presta un nuevo servicio que fusiona el servicio de la restauración colectiva con un toque moderno. ▪ Restauración para organismos públicos: gestionando cafeterías y restaurantes en espacios tan emblemáticos como el Congreso de los Diputados o la Asamblea de Madrid, Parlamento de dicha comunidad autónoma. Cafestore proporciona servicio a más de 5 millones de clientes al año en 11 comunidades autónomas, en un total de 51 puntos de venta: 25 áreas de servicio a lo largo de la geografía nacional; restaurantes en 2 hospitales de la Comunidad de Madrid (incluido el servicio de comidas a pacientes) y 1 en la Comunidad Valenciana; 2 cafeterías en intercambiadores de transportes; 5 cafeterías en estaciones de AVE; en 1 residencia de mayores y 4 organismos públicos de Madrid, y 1 en Málaga; y 6 restaurantes de la nueva marca Deliquo, también en GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 221/226 Madrid. Durante 2021 se ha producido, además, la apertura del primer centro en Madrid de la nueva línea de restauración bajo la marca Blur. 4. LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL Las fuentes de financiación de Grupo Sacyr vienen explicadas, de forma pormenorizada, en la nota de Deudas con entidades de crédito, de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas. En cuanto a los riesgos de crédito y de liquidez, asociados a dichas fuentes de financiación, quedan explicados, de forma detallada, en la nota de Política de control y gestión de riesgos de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas. Para finalizar, las obligaciones contractuales no recogidas en los estados financieros, se detallan en la nota de Pasivos contingentes. 5. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES La información relativa a los riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta el Grupo, así como la política de control y gestión de riesgos, que se monitoriza a través del Sistema de Gestión Integral de Riesgos (SGIR), se encuentra recogida en la nota de Política de Control y Gestión de Riesgos de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas y en el Informe de Sostenibilidad, que forma parte de este Informe de Gestión. 6. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DE 2021 Los acontecimientos posteriores al cierre se encuentran detallados en la correspondiente nota de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas. 7. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DEL GRUPO SACYR La estrategia, y los objetivos del Grupo Sacyr, para los próximos años, son los siguientes: 1. Seguir potenciando y desarrollando los negocios en los que somos líderes y expertos (“core bussines”) a nivel nacional e internacional, de forma que nos consolidemos como un gran Grupo internacional de gestión de infraestructuras y servicios, así como de ejecución de proyectos de ingeniería e industrial. 2. Mantener la rentabilidad operativa, márgenes de EBITDA, de las unidades de negocios actuales, primando rentabilidad a tamaño. 3. Continuar con la expansión internacional del Grupo, a través de la presencia local en un selectivo número de regiones, y países. Analizando siempre, de forma pormenorizada, los riesgos económicos derivados de cada proyecto. 4. Control y seguimiento de los costes estructurales de manera que seamos más competitivos. 5. Reducción de la deuda financiera corporativa y diversificación de las fuentes de financiación del Grupo. 8. ACTIVIDADES DE INNOVACIÓN GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 222/226 La innovación en el Grupo Sacyr se define como el motor del cambio e instrumento para adaptarse a los nuevos tiempos, ser más eficientes, tomar mejores decisiones, diferenciarse y construir nuevos modelos de negocio. Sacyr innova para ser más competitiva y se transforma para crear un mundo mejor y más sostenible. En esta nueva era, la innovación y el desarrollo sostenible continuarán definiendo la transformación del planeta. El Grupo Sacyr continúa impulsando un desarrollo más respetuoso con el entorno y trata de mitigar los efectos del cambio climático con soluciones óptimas que aporten un equilibrio económico, social y medioambiental. Durante el año 2021 la inversión en Innovación ha sido de 10,5 millones de euros, de los cuales 5,8 millones son inversión en proyectos e iniciativas con foco en sostenibilidad. Las actividades de Innovación se describen en el Informe de Sostenibilidad que forma parte de este Informe de Gestión. 9. ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS La información relativa a la adquisición y enajenación de acciones propias, así como la evolución bursátil, se encuentra recogida en la nota de Patrimonio neto de las Cuentas Anuales Consolidadas adjuntas. 10. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO Y DE REMUNERACIONES El Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) y el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros (IARC), forman parte del presente Informe de Gestión, presentándose en documentos separados, disponibles íntegramente, en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) así como en la página web de la Sociedad (www.sacyr.com). 11. ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA El Estado de Información no Financiera, que se reporta dentro del Informe de Sostenibilidad, incluye la información necesaria para comprender la evolución, los resultados y la situación del Grupo, y el impacto de su actividad respecto, al menos, a cuestiones medioambientales y sociales, al respecto de los derechos humanos y a la lucha contra la corrupción y el soborno, así como relativas al personal, incluidas las medidas que, en su caso, se hayan adoptado para favorecer el principio de igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, la no discriminación e inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal. El Informe de Sostenibilidad, que contiene la información requerida, según la ley 11/2018, del 28 de diciembre, de trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo, que regula la información a reportar en El Estado de Información no Financiera, forma parte del presente Informe de Gestión Consolidado, presentándose en documento separado, disponible íntegramente, en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) así como en la página web de la Sociedad (www.sacyr.com). GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 223/226 DILIGENCIA DE IDENTIFICACIÓN DE FIRMAS Y DECLARACIÓN NEGATIVA MEDIOAMBIENTAL. DILIGENCIA DE FIRMAS: Para hacer constar que el Consejo de Administración de Sacyr, S.A., en su sesión del día de hoy, ha formulado, a efectos de lo determinado en el artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital, las Cuentas Anuales consolidadas (estado de situación financiera consolidado, cuenta de resultados separada consolidada y los estados de resultados global consolidado, de flujos de efectivo consolidado y de cambios de patrimonio neto y la memoria consolidados), y el Informe de Gestión del Grupo, correspondiente al ejercicio 2021, para su sometimiento a la decisión de la Junta General de Accionistas de la Sociedad. Dichos documentos figuran trascritos en los folios precedentes, que están correlativamente numerados del 1 a los tres siguientes incluidos. En cumplimiento de lo establecido en el artículo 253 de la vigente Ley de Sociedades de Capital, los Administradores abajo detallados componen la totalidad del Consejo de Administración de Sacyr, S.A. DECLARACIÓN MEDIO AMBIENTAL: Los Administradores de la sociedad dominante manifiestan que en la contabilidad correspondiente a las presentes cuentas anuales consolidadas no existe ninguna partida de naturaleza medioambiental que deba ser incluida, para que éstas, en su conjunto, puedan mostrar la imagen fiel del patrimonio, de los resultados y de la situación financiera de la empresa. En Madrid, a 24 de febrero de 2022. D. Manuel Manrique Cecilia D. Demetrio Carceller Arce Presidente y Consejero Delegado Vicepresidente D. Jose Manuel Loureda Mantiñán Dª. Isabel Martín Castellá Por Prilou, S.L. Consejero Consejero D. Luis Javier Cortés Domínguez Dª. Elena Jiménez de Andrade Astorqui Consejero Consejero GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 224/226 La “diligencia de firmas” no ha podido ser firmada por los Consejeros Grupo Corporativo Fuertes (Don Tomás Fuertes Fernández), D. Raimundo Baroja Rieu, D. Javier Adroher Biosca y D. José Joaquín Güell Ampuero por asistir a la reunión del Consejo de Administración de 24 de febrero de 2022 mediante videoconferencia. No obstante, figurará en el acta correspondiente el voto favorable a la aprobación de las Cuentas Anuales Consolidadas de Sacyr, S.A. y su sociedades participadas e informe de Gestión Dª. María Jesús de Jaén Beltrá D. Javier Adroher Biosca Consejero Consejero D. Juan María Aguirre Gonzalo D. Tomás Fuertes Fernández Consejero Por Grupo Corporativo Fuertes, S.L. Consejero D. Augusto Delkader Teig D. José Joaquín Güell Ampuero Consejero Consejero D. Raimundo Baroja Rieu Consejero Dª. Ana María Sala Andrés Secretario del Consejo De todo lo cual como Secretario doy fe, en Madrid, a efectos del artículo 11.1 del RD. 1362/07, de 19 de octubre, sobre transparencia de la información de los emisores. GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 225/226 Consolidado correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2021 por parte de todos los miembros del Consejo de Administración. ANA MARÍA SALA ANDRÉS, Secretaria, no Consejera, del Consejo de Administración de SACYR, S.A., del que es su Presidente D. MANUEL MANRIQUE CECILIA, CERTIFICO: PRIMERO.- Que, según consta en el acta nº 683, de la sesión del Consejo de Administración celebrada el día 24 de febrero de 2022, participaron en la reunión la totalidad de los consejeros. Que asistieron presencialmente D. Manuel Manrique Cecilia, , Dña. Elena Jiménez de Andrade Astorqui, Dña. María Jesús de Jaén Beltrá, D. Juan María Aguirre Gonzalo, D. Luis Javier Cortés Domínguez, D. Augusto Delkáder Teig, Dña. Isabel Martín Castellá y “Prilou, S.L.”. Que asistieron telemáticamente mediante videoconferencia “Grupo Corporativo Fuertes S.L.” (D. Tomás Fuertes Fernández), D. Raimundo Baroja Rieu, D. Demetrio Carceller Arce, D. Javier Adroher Biosca y D. José Joaquín Güell Ampuero. SEGUNDO: Que se adoptaron por unanimidad, entre otros, los siguientes acuerdos: “Quinto.- Formular, a efectos de lo determinado en el artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital, las Cuentas Anuales consolidadas (Estado de Situación Financiera Consolidado, Cuenta de Resultados Separada Consolidada, Estado de Cambios de Patrimonio Neto Consolidado, Estado del Resultado Global Consolidado y Estado de Flujos de Efectivo Consolidado y la Memoria Consolidada), y el Informe de Gestión Consolidado (que contiene en secciones separadas el Informe Anual de Gobierno Corporativo –arts. 538 y 540 de la Ley de Sociedades de Capital–, el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros y el Estado de Información no Financiera – art. 44 del Código de Comercio, modificado por la Ley 11/2018-) del Grupo Sacyr, correspondientes al ejercicio 2021, para su sometimiento a la decisión de la Junta General de Accionistas de la Sociedad dominante del Grupo. El informe anual de gobierno corporativo ofrece una explicación detallada de la estructura del sistema de gobierno de la sociedad y de su funcionamiento en la práctica. El Estado de Información no Financiera incluye la información necesaria para comprender la evolución, los resultados y la situación del Grupo, y el impacto de su actividad respecto, al menos, a cuestiones medioambientales y sociales, al respeto de los derechos humanos y a la lucha contra la corrupción y el soborno, así como relativas al personal, incluidas las medidas que, en su caso, se hayan adoptado para favorecer el principio de igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, la no discriminación e inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal. Sexto.- Declarar que, hasta donde alcanza su conocimiento, los citados documentos han sido elaborados con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio consolidado, de la situación financiera consolidada y de los resultados consolidados de la sociedad dominante y de las empresas comprendidas en la consolidación tomados en su conjunto, y que el informe de gestión consolidado incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la sociedad dominante y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas GRUPO SACYR Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Consolidado. Ejercicio 2021. Hoja 226/226 en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Séptimo. - Manifestar que en la contabilidad del Grupo correspondiente a las citadas Cuentas Anuales Consolidadas del ejercicio 2021 no existe ninguna partida de naturaleza medioambiental que deba ser incluida en la Memoria Consolidada de acuerdo a las indicaciones de la tercera parte del Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre). Octavo.- Que El Consejo de Administración, previa deliberación y votación, aprueba por unanimidad el acta de la reunión, de forma parcial, en cuanto a la redacción de los acuerdos adoptados. Y para que conste y surta los efectos oportunos, expido la presente certificación en Madrid, a 24 de febrero de 2022. LA SECRETARIA Dña. Ana María Sala Andrés Vº Bª EL PRESIDENTE D. Manuel Manrique Cecilia