Sacyr S.A.

CCAA Sacyr SA 2023 SACYR, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión a 31 de diciembre de 2023 Contenido 1. Actividad de la empresa .......................................................................................................................... 8 2. Bases de presentación de las cuentas anuales .................................................................................. 9 3. Aplicación del resultado ............................................................................................................................ 11 4. Normas de registro y valoración .............................................................................................................. 12 5. Inmovilizado intangible ............................................................................................................................... 23 6. Inmovilizado material .................................................................................................................................. 24 7. Instrumentos financieros ............................................................................................................................. 26 8. Inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas ......................................................... 37 9. Efectivo y equivalentes al efectivo ......................................................................................................... 41 10. Patrimonio neto y fondos propios ......................................................................................................... 41 11. Provisiones, activos contingentes, pasivos contingentes, avales y garantías ......................... 44 12. Subvenciones, donaciones y legados ................................................................................................. 47 13. Política de Gestión de Riesgos ............................................................................................................... 47 14. Administraciones públicas y situación fiscal ...................................................................................... 49 15. Ingresos y gastos ......................................................................................................................................... 54 16. Operaciones y saldos con partes vinculadas ................................................................................... 55 17. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a la alta dirección ..... 66 18. Información sobre medio ambiente .................................................................................................... 69 19. Otra información ........................................................................................................................................ 69 20. Hechos posteriores ..................................................................................................................................... 71 INFORME DE GESTIÓN ...................................................................................................................................... 72 DILIGENCIA DE FIRMAS: ................................................................................................................................... 80 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 1 de 82 Notas de la memoria 31 diciembre 2023 31 diciembre 2022 ACTIVO A) ACTIVO NO CORRIENTE 2.334.178 2.596.512 I. Inmovilizado intangible Nota 5 5.862 6.284 1 Aplicaciones informáticas 5.862 6.284 II. Inmovilizado material Nota 6 4.680 4.215 1 Terrenos y construcciones 153 153 2 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 144 18 3 Otras instalaciones,utillaje y mobiliario 2.112 2.576 4 Otro inmovilizado 2.271 1.468 III. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo Notas 8 y 16 2.236.902 2.437.463 1 Instrumentos de patrimonio 1.971.400 2.256.861 2 Créditos a empresas 265.502 180.602 IV. Inversiones financieras a largo plazo Nota 7 1.814 7.313 1 Instrumentos de patrimonio 8 38 2 Créditos a terceros 25 25 3 Derivados 1.474 6.944 4 Otros activos financieros 307 306 V. Activos por impuesto diferido Nota 14 84.920 141.237 B) ACTIVO CORRIENTE 352.454 603.982 I. Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 51.117 124.330 1 Clientes por ventas y prestaciones de servicios Nota 7 1.413 731 2 Clientes, empresas del grupo y asociadas Notas 7 y 16 28.635 89.139 3 Deudores varios Nota 7 14.297 31.954 4 Personal Nota 7 207 67 5 Otros créditos con las Administraciones Públicas Nota 14 6.565 2.439 II. Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo Notas 8 y 16 184.845 209.510 1 Créditos a empresas 184.845 209.510 III. Inversiones financieras a corto plazo Nota 7 15.016 33.182 1 Derivados 10.219 7.570 2 Otros activos financieros 4.797 25.612 IV. Periodificaciones a corto plazo 4.209 5.436 V. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Nota 9 97.267 231.524 1 Tesorería 97.267 231.524 TOTAL ACTIVO 2.686.632 3.200.494 Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2023. SACYR, S.A. BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresado en Miles de euros) Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 2 de 82 Notas de la memoria 31 diciembre 2023 31 diciembre 2022 PATRIMONIO NETO Y PASIVO A) PATRIMONIO NETO 854.221 662.255 A-1) FONDOS PROPIOS 852.076 656.538 I. Capital Nota 10 683.084 653.468 1 Capital escriturado 683.084 653.468 II. Prima de emisión Nota 10 46.314 46.314 III. Reservas Nota 10 958.741 848.866 1 Legal y estatutarias 105.672 105.672 2 Otras reservas 853.069 743.194 IV. Acciones y participaciones en patrimonio propias Nota 10 (2.218) (57.173) V. Resultados de ejercicios anteriores (834.937) (826.282) 1 Resultados negativos de ejercicios anteriores (834.937) (826.282) VI. Resultado del ejercicio Nota 3 1.092 (8.655) A-2) AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 2.145 5.717 I. Operaciones de cobertura Nota 7 2.145 5.717 B) PASIVO NO CORRIENTE 600.089 1.039.662 I. Deudas a largo plazo Nota 7 599.277 960.119 1 Obligaciones y otros valores negociables 332.676 532.150 2 Deudas con entidades de crédito 265.635 399.689 3 Derivados 948 28.251 4 Otros pasivos financieros 18 29 II. Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo Nota 16 – 77.198 III. Pasivos por impuesto diferido Nota 14 812 2.345 C) PASIVO CORRIENTE 1.232.322 1.498.577 I. Provisiones a corto plazo Nota 11 141.706 100.358 II. Deudas a corto plazo Nota 7 547.329 525.336 1 Obligaciones y otros valores negociables 383.389 346.595 2 Deudas con entidades de crédito 104.086 109.594 3 Derivados 25.340 1.316 4 Otros pasivos financieros 34.514 67.831 III. Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo Nota 16 295.553 654.103 IV. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 247.734 218.780 1 Proveedores Nota 7 6.275 3.698 2 Proveedores, empresas del grupo y asociadas Notas 7 y 16 172.497 183.362 3 Acreedores varios Nota 7 16.439 14.666 4 Personal (remuneraciones pendientes de pago) Nota 7 6.114 7.285 5 Otras deudas con las Administraciones Públicas Nota 14 46.409 9.769 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.686.632 3.200.494 Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2023. SACYR, S.A. BALANCE A 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresado en Miles de euros) Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 3 de 82 Notas de la Memoria 2023 2022 A) OPERACIONES CONTINUADAS 1 Importe neto de la cifra de negocios Nota 15 112.650 105.296 a) Prestación de servicios 112.650 105.296 2 Gastos de personal Nota 15 (39.300) (41.700) a) Sueldos, salarios y asimilados (33.133) (35.712) b) Cargas sociales (6.167) (5.988) 3 Otros gastos de explotación (95.016) (76.790) a) Servicios exteriores Nota 15 (74.034) (71.703) b) Tributos (625) (333) c) Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales Nota 7 (20.220) (4.682) d) Otros gastos de gestión corriente (137) (72) 4 Amortización del inmovilizado Notas 5 y 6 (2.540) (2.849) 5 Excesos de provisiones Nota 11 – (19.700) 6 Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado – (2) a) Resultados por enajenaciones y otros – (2) 7 Otros resultados Nota 15 (30.066) – A.1) RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (54.272) (35.745) 8 Ingresos financieros 443.222 38.541 a) De participaciones en instrumentos de patrimonio 405.000 20.000 - En empresas del grupo y asociadas Nota 16 405.000 20.000 b) De valores negociables y otros instrumentos financieros 38.222 18.541 - En empresas del grupo y asociadas Nota 16 34.586 16.348 - En terceros Nota 7 3.636 2.193 9 Gastos financieros (143.079) (77.140) Por deudas con empresas del grupo y asociadas Nota 16 (47.837) (23.101) Por deudas con terceros Nota 7 (95.242) (54.039) 10 Variación del valor razonable en instrumentos financieros Nota 7 (2.010) (7.924) Valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (2.010) (7.924) 11 Diferencias de cambio Nota 7 (5.352) 29.625 12 Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros Notas 7 y 8 (188.233) 49.545 Deterioros y pérdidas (188.233) 49.545 A.2) RESULTADO FINANCIERO 104.548 32.647 A.3) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 50.276 (3.098) 13 Impuestos sobre beneficios Nota 14 (49.184) (5.557) A.4) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 1.092 (8.655) B) OPERACIONES INTERRUMPIDAS 14 Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos – – A.5) RESULTADO DEL EJERCICIO 1.092 (8.655) Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2023. SACYR, S.A. CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresada en Miles de euros) Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 4 de 82 A) ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 2023 2022 A) RESULTADO DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 1.092 (8.655) Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto I. Por cobertura de flujos de efectivo (4.763) 7.623 II. Efecto impositivo 1.191 (1.906) B) TOTAL INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO (3.572) 5.717 Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias C) TOTAL TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS – – TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (A + B + C) (2.480) (2.938) Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2023. SACYR, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023. (Expresado en Miles de euros) Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 5 de 82 B) ESTADO TOTALES DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 Capital Prima de emisión Reservas Acciones Propias Resultados de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Ajustes por cambios de valor TOTAL Escriturado No exigido A) SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2021 629.056 – 46.314 883.858 (48.146) (718.172) (108.110) – 684.800 I. Ajustes por cambios de criterio – – – – – – – – – B) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2022 629.056 – 46.314 883.858 (48.146) (718.172) (108.110) – 684.800 I. Total ingresos y gastos reconocidos – – – – – – (8.655) 5.717 (2.938) II. Operaciones con socios o propietarios 24.412 – – (39.187) (9.027) – – – (23.802) 1. Distribución de dividendos 24.412 – – (39.070) – – – – (14.658) 2. Operaciones con acciones propias (netas) – – – (117) (9.027) – – – (9.144) III. Otras variaciones del patrimonio neto – – – 4.195 – (108.110) 108.110 – 4.195 C) SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2022 653.468 – 46.314 848.866 (57.173) (826.282) (8.655) 5.717 662.255 I. Ajustes por cambios de criterio – – – – – – – – – II. Ajustes por errores – – – – – – – – – D) SALDO AJUSTADO, INICIO DEL EJERCICIO 2023 653.468 – 46.314 848.866 (57.173) (826.282) (8.655) 5.717 662.255 I. Total ingresos y gastos reconocidos – – – – – – 1.092 (3.572) (2.480) II. Operaciones con socios o propietarios 29.616 – – (36.194) 54.955 – – – 48.377 1. Aumentos de Capital 29.616 – – (29.616) – – – – – 2. Distribución de dividendos – – – (6.806) – – – – (6.806) 3. Operaciones con acciones propias (netas) – – – 228 54.955 – – – 55.183 III. Otras variaciones del patrimonio neto – – – 146.069 – (8.655) 8.655 – 146.069 E) SALDO FINAL DEL EJERCICIO 2023 683.084 – 46.314 958.741 (2.218) (834.937) 1.092 2.145 854.221 Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2023. SACYR, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023. (Expresado en Miles de euros) Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 6 de 82 - 2023 2022 A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1 Resultado del ejercicio antes de impuestos 50.276 (3.098) 2 Ajustes al resultado: (81.788) (5.414) a) Amortización del inmovilizado 2.540 2.849 b) Correcciones valorativas por deterioro 188.233 (49.545) c) Variación de provisiones 20.220 24.382 d) Resultados por bajas y enajenaciones de inmovilizado – 2 e) Ingresos financieros (443.222) (38.541) f) Gastos financieros 143.079 77.140 g) Diferencias de cambio 5.352 (29.625) h) Variación de valor razonable en instrumentos financieros 2.010 7.924 3 Cambios en el capital corriente 40.616 118.529 a) Deudores y otras cuentas a cobrar 17.922 125.497 b) Otros activos corrientes 1.227 (4.694) c) Acreedores y otras cuentas a pagar (31.893) (7.576) d) Otros pasivos corrientes 4.690 – e) Otros activos y pasivos no corrientes 48.670 5.302 4 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación 330.396 (34.548) a) Pagos de intereses (86.907) (54.039) b) Cobros de dividendos 405.000 20.000 c) Cobros de intereses 3.636 2.193 d) Cobros (pagos) por impuesto sobre beneficios 8.667 (2.702) 5 Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4) 339.500 75.469 B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 6 Pagos por inversiones (126.073) (33.764) a) Empresas del grupo, multigrupo y asociadas (123.489) (29.208) b) Inmovilizado intangible (1.391) (2.240) c) Inmovilizado material (1.193) (365) d) Otros activos financieros – (1.951) 7 Cobros por desinversiones 59.758 70.434 a) Empresas del grupo, multigrupo y asociadas 38.914 70.250 b) Inmovilizado material – (2) c) Otros activos financieros 20.844 186 8 Flujos de efectivo de las actividades de inversión (+/-6+/-7) (66.315) 36.670 C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 9 Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio (46.256) (8.923) a) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (46.256) (9.027) b) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio – 104 10 Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero (349.028) 99.173 a) Emisión (11.043) 1.053.365 1 Obligaciones y otros valores negociables 36.794 575.465 2 Deudas con entidades de crédito – 413.816 3 Deudas con empresas del grupo, multigrupo y asociadas (47.837) 26.104 4 Otras deudas – 37.980 b) Devolución y amortización de (337.985) (954.192) 1 Obligaciones y otros valores negociables (100.143) (576.161) 2 Deudas con entidades de crédito (147.898) (377.948) 3 Deudas con empresas del grupo, multigrupo y asociadas (56.617) – 4 Otras deudas (33.327) (83) 11 Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio (6.806) (14.658) a) Dividendos (6.806) (14.658) 12 Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10-11) (402.090) 75.592 D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (5.352) 29.625 E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/-D) (134.257) 217.356 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 231.524 14.168 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 97.267 231.524 Las Notas 1 a 20 descritas en la Memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales a 31 de diciembre de 2023. SACYR, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 (Expresado en Miles de euros) Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 7 de 82 1. Actividad de la empresa Sacyr, S.A. (en adelante la Sociedad o Sacyr) surge como efecto de la fusión por absorción de Grupo Sacyr, S.A. (Sociedad absorbida) por Vallehermoso, S.A. (Sociedad absorbente) en el ejercicio 2003 con carácter indefinido, anteriormente denominada Sacyr Vallehermoso, S.A. hasta el cambio de denominación aprobado en la Junta General de Accionistas celebrada el 27 de junio de 2013. Su domicilio social actual está fijado en la calle Condesa de Venadito, 7, en Madrid. Se inscribió en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 1884, folio 165, hoja M-33841, inscripción 677, con CIF A-28013811. Constituye su objeto social: a. La adquisición y construcción de fincas urbanas para su explotación en forma de arriendo o para su enajenación. b. La compraventa de terrenos, derechos de edificación y unidades de aprovechamiento urbanístico, así como su ordenación, transformación, urbanización, parcelación, reparcelación, compensación, etc., y posterior edificación, en su caso, interviniendo en todo el proceso urbanístico hasta su culminación por la edificación. c. La administración, la conservación, el mantenimiento y, en general, todo lo relacionado con las instalaciones y los servicios de fincas urbanas, así como los terrenos, infraestructuras, obras, instalaciones de urbanización que correspondan a los mismos en virtud del planeamiento urbanístico, ya sea por cuenta propia o ajena, y la prestación de servicios de arquitectura, ingeniería y urbanismo relacionados con dichas fincas urbanas, o con su propiedad. d. La prestación y comercialización de toda clase de servicios y suministros relativos a las comunicaciones, a la informática y a las redes de distribución energéticas, así como la colaboración en la comercialización y mediación en seguros, servicios de seguridad y transporte, bien por cuenta propia o ajena. e. La gestión y administración de espacios comerciales, de residencias y centros de la tercera edad, de hoteles y residencias turísticas, y de estudiantes. f. La contratación, gestión y ejecución de toda clase de obras y construcciones en su más amplio sentido, tanto públicas como privadas, como carreteras, obras hidráulicas, ferrocarriles, obras marítimas, edificación, obras del medio ambiente, y en general todas las relacionadas con el ramo de la construcción. g. La adquisición, administración, gestión, promoción, explotación en arrendamiento o en cualquier otra forma, construcción, compra y venta de toda clase de bienes inmuebles, así como el asesoramiento respecto a las operaciones anteriores. h. La elaboración de todo tipo de proyectos de ingeniería y arquitectura, así como la dirección, supervisión y asesoramiento en la ejecución de todo tipo de obras y construcciones. i. La adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios por cuenta propia, quedando excluidas las actividades que la legislación especial y básicamente la Ley del Mercado de Valores, atribuye con carácter exclusivo a otras entidades. j. Gestionar servicios públicos de abastecimiento de agua, alcantarillado y depuración. k. La gestión de toda clase de concesiones, subvenciones y autorizaciones administrativas de obras, servicios y mixtas del Estado, Comunidades Autónomas, Provincia y Municipio de las que sea titular y la participación accionarial en sociedades de aquellas. l. La explotación de minas y canteras y la comercialización de sus productos. m. La fabricación, compra, venta, importación, exportación y distribución de equipos, instalación de elementos y materiales de construcción o destinados a la misma. n. Adquisición, explotación en cualquier forma, comercialización, cesión y enajenación de todo tipo de propiedad intelectual y patentes y demás modalidades de propiedad industrial. o. Fabricación y comercialización de productos prefabricados y demás relacionados con la construcción. p. La prestación de servicios de asistencia o apoyo a sociedades filiales o sociedades participadas, españolas o extranjeras. q. La explotación, importación, exportación, transporte, distribución, venta y comercialización de materias primas de cualquier tipo, tanto vegetales como minerales. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 8 de 82 Las actividades integrantes del objeto social descrito en los apartados anteriores podrán ser también desarrolladas indirectamente, a través de la participación en otras entidades o en sociedades con objetos idénticos o análogos. La Sociedad, realiza como actividad ordinaria, fundamentalmente las actividades propias de un centro de servicios compartidos que consiste en la dirección, gestión y administración, principalmente de las sociedades del Grupo, así como las labores comerciales y de contratación. Para ello, cuenta con los medios técnicos y humanos necesarios, así como las infraestructuras propias de este tipo de actividad; actividades éstas muy distintas de la mera tenencia de participaciones en el capital de empresas del Grupo. Accesoriamente a lo anterior y exclusivamente para optimizar los recursos financieros, la Sociedad canaliza los excedentes / déficits de tesorería de algunas sociedades del Grupo, sin que por ello se pueda considerar en absoluto que se realizan actividades financieras, ya que las actividades del Grupo se financian en cada una de las sociedades donde se realizan y no desde la Sociedad cabecera del Grupo. Por todo lo anterior, y para una mejor comprensión de las Cuentas Anuales la Sociedad no aplica lo establecido en la consulta 2, publicada en el BOICAC 126/2021 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC) “Sobre los componentes de la cifra de negocios”. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Sacyr y el informe de gestión consolidado del ejercicio 2022 fueron formuladas por los Administradores de la Sociedad en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 23 de febrero de 2023, y aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 15 de junio de 2023 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid, junto con el correspondiente informe de auditoría. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Sacyr y el informe de gestión consolidado del ejercicio 2023 serán formuladas en tiempo y forma y serán depositadas, junto con el correspondiente informe de auditoría, en el Registro Mercantil de Madrid en los plazos establecidos legalmente. En la página web www.sacyr.com se encuentran disponibles las cuentas anuales individuales y consolidadas de la Sociedad así como otra información adicional del Grupo. 2. Bases de presentación de las cuentas anuales a) Marco normativo El marco normativo relacionado con la información financiera que resulta de aplicación a la Sociedad es: 1. Código de Comercio y la restante legislación mercantil. 2. Plan General de Contabilidad y sus adaptaciones sectoriales. 3. Las Normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias. 4. El resto de la normativa contable española que resulte aplicable. b) Imagen fiel Las presentes cuentas anuales han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad, así como de los cambios en su patrimonio neto y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Estas cuentas anuales y el informe de gestión, que han sido formulados por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobados sin modificación alguna. Las cifras incluidas en las cuentas anuales están expresadas en miles de euros, redondeados al millar más próximo, salvo que se indique lo contrario. c) Empresa en funcionamiento Debido a la actividad de la Sociedad, a 31 de diciembre de 2023 presenta un fondo de maniobra negativo por importe de 879.868 miles de euros (894.595 en 2022) como consecuencia principalmente de la financiación a corto plazo de sociedades filiales y de la emisión de deuda a corto plazo que la Sociedad estima será renovada durante el ejercicio 2024. No obstante, los Administradores de la Sociedad han preparado las cuentas anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento, dado que esta situación no afectará al desarrollo futuro de la Sociedad al existir diversos factores que hacen posible hacer frente a los pasivos corrientes: • Obtención de nuevas líneas de financiación basadas en los planes de negocio a largo plazo y calidad de los activos del Grupo. • Generación de caja de las actividades recurrentes del Grupo. • La deuda con Empresas del Grupo y Asociadas a corto plazo es de 295.553 miles de euros (645.103 miles de euros en 2022), la Sociedad estima se refinanciará en función de las necesidades del Grupo. • La Sociedad mantiene al cierre del ejercicio 2023 tiene pólizas de crédito, y préstamos disponibles cuya parte no dispuesta asciende a 128.256 miles de euros. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 9 de 82 • La Sociedad considera que las entradas de tesorería previstas para el ejercicio 2024 serán suficientes para atender sus compromisos. • Las deudas a largo plazo bajan de 960.119 miles de euros en 2022 a 599.277 miles de euros en 2023. d) Principios contables no obligatorios aplicados No se han aplicado principios contables no obligatorios. Adicionalmente, los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que, siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse. e) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre En la preparación de las cuentas anuales de la Sociedad, los Administradores han realizado estimaciones que están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias actuales y que constituyen la base para establecer el valor contable de los activos y pasivos cuyo valor no es fácilmente determinable mediante otras fuentes. Las principales estimaciones realizadas se refieren a: • La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos • La vida útil de los activos materiales e intangibles • Recuperabilidad de impuestos diferidos de activo • Cálculo de las provisiones • Cálculo de los valores razonables, valores en uso, valores actuales y derivados La Sociedad revisa sus estimaciones de forma continua. Sin embargo, dada la incertidumbre inherente a las mismas, existe un riesgo importante de que pudieran surgir ajustes significativos en el futuro sobre los valores de los activos y pasivos afectados. De producirse un cambio significativo en las hipótesis, hechos y circunstancias en las que se basan, los activos y pasivos afectados se ajustarán en los próximos ejercicios de forma prospectiva. Los supuestos clave acerca del futuro, así como otros datos relevantes sobre la estimación de la incertidumbre en la fecha de cierre del ejercicio, que llevan asociados un riesgo importante de suponer cambios significativos en el valor de los activos o pasivos en el próximo ejercicio son los siguientes: Deterioro del valor de los activos no corrientes La valoración de los activos no corrientes requiere la realización de estimaciones con el fin de determinar su valor recuperable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este valor recuperable los Administradores de la Sociedad estiman los flujos de efectivo futuros esperados de los activos o de las unidades generadoras de efectivo de las que forman parte y utilizan una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo (nota 4.c). Revisión de las vidas útiles En cada cierre de ejercicio, la Sociedad revisa los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de amortización de todos sus elementos y, si procede, los ajusta de forma prospectiva. Activos por impuesto diferido Los activos por impuesto diferido se registran para todas aquellas diferencias temporarias deducibles, bases imponibles negativas pendientes de compensar, gastos financieros no deducibles y deducciones pendientes de aplicar para las que es probable que el Grupo Fiscal del que la Sociedad es cabecera, disponga de ganancias fiscales futuras que permitan la aplicación de estos activos. Para determinar el importe de los activos por impuesto diferido que se pueden registrar, los Administradores estiman los importes y las fechas en las que se obtendrán las ganancias fiscales futuras y el periodo de reversión de las diferencias temporarias imponibles (nota 14). Provisiones La Sociedad reconoce provisiones sobre riesgos, así como provisiones derivadas de su propia actividad de acuerdo con la política contable indicada en el apartado 4.k de esta memoria. La Sociedad ha realizado juicios y estimaciones en relación con la probabilidad de ocurrencia de dichos riesgos, así como la cuantía de los mismos, y ha registrado una provisión cuando el riesgo ha sido considerado como probable, estimando el coste que le originaría dicha obligación. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 10 de 82 Cálculo de los valores razonables, de los valores en uso y de los valores actuales El cálculo de valores razonables, valores en uso y valores actuales implica el cálculo de flujos de efectivo futuros y la asunción de hipótesis relativas a los valores futuros de los flujos, así como las tasas de descuento aplicables a los mismos. Las estimaciones y las asunciones relacionadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias. f) Comparación de la información La Sociedad presenta, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2023, las correspondientes al ejercicio anterior, que han sido obtenidas mediante la aplicación del Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual fue modificado en 2016 por el Real Decreto 602/2016 de 2 de diciembre y posteriormente por el Real Decreto 1/2021 de 12 de enero, complementado con la Resolución de 10 de febrero de 2021, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, así como con el resto de la legislación mercantil vigente. g) Agrupación de partidas La Sociedad no ha realizado agrupación de partidas en el balance, en la cuenta de pérdidas y ganancias, en el estado de cambios en el patrimonio neto ni en el estado de flujos de efectivo. h) Elementos recogidos en varias partidas La Sociedad no mantiene ningún elemento patrimonial recogido en varias partidas. i) Cambios en criterios contables Durante el ejercicio 2023 no se han producido cambios de criterios contables respecto a los criterios aplicados en el ejercicio 2022. j) Corrección de errores En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas no se ha detectado ningún error significativo que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2022. 3. Aplicación del resultado La propuesta de aplicación del resultado en euros del ejercicio 2023 formulada por los Administradores de la Sociedad y que se someterá a la aprobación de la Junta General de Accionistas es la siguiente (en euros): 2023 Base de reparto 1.091.905 Saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias 1.091.905 Aplicación 1.091.905 A reserva legal 109.190 A resultados negativos de ejercicios anteriores 982.715 La distribución del resultado correspondiente al ejercicio 2022 fue aprobada el 15 de junio de 2023, la cual se muestra en el estado de cambios en el patrimonio neto. En cumplimiento con el Art. 348 bis del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital (TRLSC) se informa sobre el derecho de separación del accionista en caso de falta de distribución de dividendos, en los siguientes términos: 1. A partir del quinto ejercicio a contar desde la inscripción en el Registro Mercantil de la Sociedad, el accionista que hubiera votado a favor de la distribución de los beneficios sociales tendrá derecho de separación en el caso de que la junta general no acordara la distribución como dividendo de, al menos, un tercio de los beneficios propios de la explotación del objeto social obtenidos durante el ejercicio anterior, que sean legalmente repartibles. 2. El plazo para el ejercicio del derecho de separación será de un mes a contar desde la fecha en que se hubiera celebrado la Junta General Ordinaria de Accionistas. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 11 de 82 3. Lo dispuesto en este artículo no será de aplicación a las sociedades cotizadas. Se informa que ninguno de los accionistas de la Sociedad ha ejercido su derecho de separación en caso de falta de distribución de dividendos. Limitaciones para la distribución de dividendos La Sociedad está obligada a destinar el 10% de los beneficios del ejercicio a la constitución de la reserva legal, hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, mientras no supere el límite del 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas (nota 10.b). Una vez cubiertas las atenciones previstas por la Ley o los estatutos, sólo podrán repartirse dividendos con cargo al beneficio del ejercicio, o a reservas de libre disposición, si el valor del patrimonio neto no es o, a consecuencia del reparto, no resulta ser inferior al capital social. A estos efectos, los beneficios imputados directamente al patrimonio neto no podrán ser objeto de distribución, directa ni indirecta. Si existieran pérdidas de ejercicios anteriores que hicieran que ese valor del patrimonio neto de la Sociedad fuera inferior a la cifra del capital social, el beneficio se destinará a la compensación de estas pérdidas. En el mes de enero de 2023, Sacyr puso en marcha el programa de Dividendo Flexible (“Scrip Dividend”) aprobado en la Junta General de Accionistas de 2022. Los accionistas pudieron optar: entre recibir una acción nueva, por cada 45 en circulación, o vender a Sacyr sus derechos de suscripción preferente a un precio fijo garantizado de 0,058 euros brutos por derecho. Más del 91% del accionariado de Sacyr, eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 13.233.083 nuevas acciones. Estos títulos comenzaron a cotizar con fecha 8 de febrero de 2023. En la Junta General de Accionistas de 2023, celebrada con fecha de 15 de junio, se aprobaron también dos nuevos Dividendos Flexibles, de características similares al llevado a cabo a comienzos del ejercicio. A mediados del mes de junio, se implementó el primero de ellos. Los accionistas pudieron optar entre: recibir una acción nueva, por cada 38 acciones existentes, o vender a Sacyr sus derechos de asignación gratuita a un precio fijo garantizado de 0,078 euros brutos por derecho. Más del 93%, del accionariado de Sacyr eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 16.383.113 nuevos títulos. Las nuevas acciones comenzaron a cotizar el 14 de julio de 2023 en las Bolsas españolas. 4. Normas de registro y valoración Las principales normas de registro y valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio 2023, han sido las siguientes: a) Inmovilizado intangible El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste su precio de adquisición o coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado. El coste de producción incluye los costes de materiales directos y, en su caso, los costes de mano de obra directa y la parte que razonablemente corresponda de los costes indirectamente imputables a los bienes por el periodo de construcción o fabricación, incluida la amortización de los gastos de investigación cuando hayan sido objeto de capitalización, los gastos específicos de administración o dirección relacionados, las mermas derivadas y las obligaciones por desmantelamiento surgidas de la producción de existencias. Los activos intangibles se amortizan sistemáticamente en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. Los activos intangibles cuya vida útil no se puede determinar con fiabilidad se amortizan con la presunción, salvo prueba en contrario, de que la vida útil es de diez años y que su recuperación es lineal. • Aplicaciones informáticas La partida de aplicaciones informáticas incluye los costes incurridos en relación con las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros o desarrolladas por la propia Sociedad que cumplen las condiciones indicadas anteriormente para la activación. Su amortización se realiza de forma lineal a largo de su vida útil estimada de 4 años. Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 12 de 82 • Investigación y desarrollo La Sociedad registra los gastos de investigación como gastos del ejercicio en que se realizan. b) Inmovilizado material El inmovilizado material se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o coste de producción, y posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme al criterio mencionado en la nota 4.c. El coste de producción incluye los costes de materiales directos y, en su caso, los costes de mano de obra directa y la parte que razonablemente corresponda de los costes indirectamente imputables a los bienes por el período de construcción o fabricación, incluida la amortización de los gastos de investigación cuando hayan sido objeto de capitalización, los gastos específicos de administración o dirección relacionados, las mermas derivadas y las obligaciones por desmantelamiento surgidas de la producción de existencias. Los gastos de conservación y mantenimiento de los diferentes elementos que componen el inmovilizado material se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. Por el contrario, los importes invertidos en mejoras que contribuyen a aumentar la capacidad o eficiencia o a alargar la vida útil de dichos bienes se registran como mayor coste de los mismos. Para aquellos inmovilizados que necesitan un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, los costes capitalizados incluyen los gastos financieros que se hayan devengado antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del bien y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena, específica o genérica, directamente atribuible a la adquisición o fabricación del mismo. Los trabajos que la Sociedad realiza para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado que resulta de añadir a los costes externos los costes internos, determinados en función de los consumos propios de materiales, la mano de obra directa incurrida y los gastos generales de fabricación calculados según tasas de absorción similares a las aplicadas a efectos de la valoración de existencias. La Sociedad amortiza el inmovilizado material desde el momento en el que los elementos están disponibles para su puesta en funcionamiento siguiendo el método lineal, aplicando porcentajes de amortización anual calculados en función de los años de vida útil estimada de los respectivos bienes, según el siguiente detalle: Porcentaje de amortización Construcciones 2 % Instalaciones técnicas 10 % Maquinaria 20 % Mobiliaro 10 % Elementos de transporte 20 % Equipos para proceso de datos 25 % Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los costes de mantenimiento son cargados en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se producen. En cada cierre de ejercicio, la Sociedad revisa los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de amortización del inmovilizado material y, si procede, se ajustan de forma prospectiva. c) Deterioro del valor de los activos no financieros Al menos al cierre del ejercicio, la Sociedad evalúa si existen indicios de que algún activo no corriente o, en su caso, alguna unidad generadora de efectivo pueda estar deteriorado. Si existen indicios se estiman sus importes recuperables. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso. Cuando el valor contable es mayor que el importe recuperable se produce una pérdida por deterioro. El valor en uso es el valor actual de los flujos de efectivo futuros esperados, utilizando tipos de interés de mercado sin riesgo, ajustados por los riesgos específicos asociados al activo. Para aquellos activos que no generan flujos de efectivo, en buena medida, independientes de los derivados de otros activos o grupos de activos, el importe recuperable se determina para las unidades generadoras de efectivo a las que pertenecen dichos activos. Las correcciones valorativas por deterioro y su reversión se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las correcciones valorativas por deterioro se revierten cuando las circunstancias que las motivaron dejan de existir. La reversión del deterioro tiene como límite el valor contable del activo que figuraría si no se hubiera reconocido previamente el correspondiente deterioro del valor. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 13 de 82 d) Instrumentos financieros d.1)Activos financieros d.1.1)Clasificación y valoración Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías: • Activos financieros a coste amortizado: Un activo financiero se incluirá en esta categoría, incluso cuando esté admitido a negociación en un mercado organizado, si la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Los flujos de efectivo contractuales que son únicamente cobros de principal e interés sobre el importe del principal pendiente son inherentes a un acuerdo que tiene la naturaleza de préstamo ordinario o común, sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo de mercado. Con carácter general, se incluyen también en esta categoría los activos financieros originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la Sociedad con cobro aplazado, y los que, no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable que proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la Sociedad. Se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada, más los costes de transacción que le sean directamente atribuibles. – Instrumentos de deuda Para los Instrumentos de deuda valorados a coste amortizado, existe una evidencia objetiva de deterioro cuando después de su reconocimiento inicial ocurre uno o más eventos que suponen una reducción o retraso en sus flujos de efectivo estimados futuros. Para los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, la Sociedad considera como activos deteriorados (activos dudosos) aquellos instrumentos de deuda para los que existen datos objetivos de deterioro (impagos, incumplimientos, refinanciaciones, concurso de acreedores) que evidencien la posibilidad de no recuperar la totalidad de los flujos futuros pactados. La Sociedad considera para los instrumentos cotizados el valor de mercado de los mismos como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuro, siempre que sea suficientemente fiable. La pérdida por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros, incluidos, en su caso, los procedentes de la ejecución de las garantías reales y personales, que se estima van a generar, descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento de su reconocimiento inicial. Para los activos financieros a tipo de interés variable, se empleará el tipo de interés efectivo que corresponda a la fecha de cierre de las cuentas anuales de acuerdo con las condiciones contractuales. Las correcciones de valor por deterioro, así como su reversión, se reconocerán como un gasto o ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros del activo que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro de valor. No obstante, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar el valor de mercado del instrumento, siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la Sociedad. El reconocimiento de intereses en los activos financieros con deterioro crediticio seguirá las reglas generales, sin perjuicio de que de manera simultánea la Sociedad deba evaluar si dicho importe será objeto de recuperación y, en su caso, contabilice la correspondiente pérdida por deterioro. • Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: Son aquellos adquiridos con el objetivo de enajenarlos en el corto plazo o aquellos que forman parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existen evidencias de actuaciones recientes con dicho objetivo. Esta categoría incluye también los instrumentos financieros derivados que no sean contratos de garantías financieras (por ejemplo, avales) ni han sido designados como instrumentos de cobertura. Para los instrumentos de patrimonio que no se mantengan para negociar, ni deban valorarse al coste, la Sociedad puede realizar la elección irrevocable en el momento de su reconocimiento inicial de presentar los cambios posteriores en el valor razonable directamente en el patrimonio neto. En todo caso, la Sociedad puede, en el momento del reconocimiento inicial, designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, y que en caso contrario se hubiera incluido en otra categoría, si haciéndolo elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en otro caso de la valoración de los activos o pasivos sobre bases diferentes. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 14 de 82 Se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los costes de la transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio. Con posterioridad se valorarán a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. • Activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto: Un activo financiero se incluirá en esta categoría cuando las condiciones contractuales del activo financiero den lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que sean únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente, y no se mantenga para negociar ni proceda clasificarlo en la categoría de activos financieros a coste amortizado. También se incluyen en esta categoría las inversiones en instrumentos de patrimonio para las que se haya ejercitado la opción irrevocable de designación en este grupo. Se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que le sean directamente atribuibles, así como el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. Con posterioridad, se valoran por su valor razonable sin deducir los costes de transacción en los que se pudiera incurrir en su enajenación. Los cambios que se produzcan en el valor razonable se registrarán directamente en el patrimonio neto hasta que el activo financiero cause baja del balance o se deteriore, momento en que el importe, así reconocido, se imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, en la valoración posterior, las correcciones valorativas por deterioro del valor, las pérdidas y ganancias que resulten por diferencias de cambio en activos monetarios en moneda extranjera, el importe de los intereses calculados según el método del tipo de interés efectivo, así como los dividendos devengados, se registrarán en la cuenta de pérdidas y ganancias. El valor en libros de los activos financieros se corrige por la Sociedad con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. Para determinar las pérdidas por deterioro de los activos financieros, la Sociedad evalúa las posibles pérdidas tanto de los activos individuales, como de los grupos de activos con características de riesgo similares. – Instrumentos de patrimonio Al menos al cierre del ejercicio deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. En el caso de Inversiones en instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto, existe una evidencia objetiva de deterioro cuando, después de su reconocimiento inicial, ocurren uno o más eventos que suponen la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo, evidenciada por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En todo caso, se presumirá que el instrumento se ha deteriorado ante una caída de un año y medio o de un cuarenta por ciento en su cotización, sin que se haya producido la recuperación de su valor, sin perjuicio de que pudiera ser necesario reconocer una pérdida por deterioro antes de que haya transcurrido dicho plazo o descendido la cotización. La corrección valorativa por deterioro del valor de estos activos financieros será la diferencia entre su coste o coste amortizado menos, en su caso, cualquier corrección valorativa por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias y el valor razonable en el momento en que se efectúe la valoración. Las pérdidas acumuladas reconocidas en el patrimonio neto por disminución del valor razonable, siempre que exista una evidencia objetiva de deterioro en el valor del activo, se reconocerán en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si en ejercicios posteriores se incrementase el valor razonable, la corrección valorativa reconocida en ejercicios anteriores no revertirá con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias y se registrará, el incremento de valor razonable, directamente contra el patrimonio neto. Las minusvalías latentes reconocidas como “Ajustes por cambios de valor” en el patrimonio neto se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se determina que el descenso del valor razonable se debe a su deterioro. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce en “Ajustes por cambios de valor” en el patrimonio neto. • Activos financieros a coste Se incluyen en esta categoría, las inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas, las inversiones en instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse por referencia a un precio cotizado en un mercado activo para un instrumento idéntico, o no pueda estimarse con fiabilidad, los activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, las aportaciones realizadas como consecuencia de un contrato de cuentas de participación, los préstamos participativos cuyos intereses tengan carácter contingente y los activos financieros que no puedan valorarse de manera fiable a valor razonable. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 15 de 82 Se consideran empresas del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas sociedades sobre las que, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios. Se valoran inicialmente a coste, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que le sean directamente atribuibles, excepto en las aportaciones no dinerarias a una empresa del grupo en los que el objeto es un negocio, para las que la conversión se valora por el valor contable de los elementos que integra el negocio. Formará parte de la valoración inicial el importe de los derechos preferentes de suscripción y similares que, en su caso, se hubiesen adquirido. No obstante, si existiera una inversión anterior a su calificación como empresa del grupo, multigrupo o asociada, se considerará como coste de dicha inversión el valor contable que debiera tener la misma inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa calificación. – Instrumentos de patrimonio Al menos al cierre del ejercicio deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libros de una inversión no será recuperable. En el caso de Instrumentos de patrimonio valorados a coste, la pérdida por deterioro se calcula como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, que es el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, la estimación de la pérdida por deterioro de esta clase de activos se calcula en función del patrimonio neto de la entidad participada y de las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración netas de efecto impositivo. El reconocimiento de las correcciones valorativas por deterioro de valor y, en su caso, su reversión, se registrarán como un gasto o un ingreso, respectivamente, en la cuenta de pérdidas y ganancias. La reversión del deterioro tendrá como límite el valor en libros de la inversión que estaría reconocida en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. d1.2)Reclasificación de activos financieros Cuando la Sociedad cambie la forma en que gestiona sus activos financieros para generar flujos de efectivo, reclasificará todos los activos afectados de acuerdo a los criterios establecidos para los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, activos financieros a coste amortizado, activos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto y activos financieros a coste. La reclasificación de categoría no es un supuesto de baja de balance sino un cambio en el criterio de valoración. d1.3)Baja de activos financieros La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como en ventas en firme de activos, cesiones de créditos comerciales en operaciones de “factoring” en las que la empresa no retiene ningún riesgo de crédito ni de interés, las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable o las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de garantía o asume algún otro tipo de riesgo. Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros, y reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el descuento de efectos, el “factoring con recurso”, las ventas de activos financieros con pactos de recompra a un precio fijo o al precio de venta más un interés y las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente retiene financiaciones subordinadas u otro tipo de garantías que absorben sustancialmente todas las pérdidas esperadas. d1.4)Intereses y dividendos recibidos de activos financieros Los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los intereses deben reconocerse utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos cuando se declare el derecho a recibirlos. A estos efectos, en la valoración inicial de los activos financieros se registran de forma independiente, atendiendo a su vencimiento, el importe de los intereses explícitos devengados y no vencidos en dicho momento, así como el importe de los dividendos acordados por el órgano competente hasta el momento de la adquisición. Se entiende por intereses explícitos aquellos que se obtienen de aplicar el tipo de interés contractual del instrumento financiero. Asimismo, cuando los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se hayan distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, no se reconocen como ingresos, y minoran el valor contable de la inversión. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 16 de 82 d.2)Pasivos financieros d.2.1)Clasificación y valoración Los pasivos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías: • Pasivos financieros a coste amortizado: Se trata de aquellos débitos a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la Sociedad con pago aplazado, o aquellos que, no siendo instrumentos derivados, no tienen origen comercial, sino que proceden de operaciones de préstamo o crédito recibidos por la Sociedad. También se incluyen en esta categoría los préstamos participativos que tengan las características de un préstamo ordinario o común sin perjuicio de que la operación se acuerde a un tipo de interés cero o por debajo del mercado. Se valoran inicialmente al valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Posteriormente se valoran a coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los débitos por operaciones comerciales con vencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo de interés contractual, así como los desembolsos exigidos por terceros sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se valoran por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Posteriormente, continuarán valorándose por dicho importe. • Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Se incluyen, los pasivos financieros que se mantienen para negociar ya sea porque son emitidos con la intención de readquirirlos en el corto plazo, porque se considere como una obligación que un vendedor en corto tiene de entregar activos financieros que le han sido prestados, porque formen parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de la obtención de ganancias en el corto plazo, o porque se traten de instrumentos financieros derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura. También se incluyen en esta categoría aquellos pasivos financieros que, desde el momento del reconocimiento inicial, han sido designados por la Sociedad para contabilizarlos al valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Esta designación será irrevocable. Asimismo, opcionalmente y de forma irrevocable, se podrán incluir en esta categoría otros pasivos financieros como instrumentos financieros híbridos, instrumentos financieros compuestos, contratos que se mantengan con el propósito de recibir o entregar un activo no financiero, contratos de garantía financiera o fianzas entregadas y recibidas. Estos pasivos financieros se reconocen y valoran con los mismos criterios que los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. d.2.2)Cancelación o baja de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero cuando la obligación se ha extinguido. Cuando se produce un intercambio de instrumentos de deuda, siempre que éstos tengan condiciones sustancialmente diferentes, se registra la baja del pasivo financiero original y se reconoce el nuevo pasivo financiero que surja. De la misma forma se registra una modificación sustancial de las condiciones actuales de un pasivo financiero. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero, o de la parte del mismo que se haya dado de baja, y la contraprestación pagada, incluidos los costes de transacción atribuibles, y en la que se recoge asimismo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que tenga lugar. Cuando se produce un intercambio de instrumentos de deuda que no tengan condiciones sustancialmente diferentes, el pasivo financiero original no se da de baja del balance, registrando el importe de las comisiones pagadas como un ajuste de su valor contable. El nuevo coste amortizado del pasivo financiero se determina aplicando el tipo de interés efectivo, que es aquel que iguala el valor en libros del pasivo financiero en la fecha de modificación con los flujos de efectivo a pagar según las nuevas condiciones. A estos efectos, se considera que las condiciones de los contratos son sustancialmente diferentes cuando el prestamista es el mismo que otorgó el préstamo inicial y el valor actual de los flujos de efectivo del nuevo pasivo financiero, incluyendo las comisiones netas, difiere al menos en un 10% del valor actual de los flujos de efectivo pendientes de pago del pasivo financiero original, actualizados ambos al tipo de interés efectivo del pasivo original. e) Patrimonio neto El capital social está representado por acciones ordinarias. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 17 de 82 Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión. Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio se reconocen directamente en el patrimonio neto como menos reservas, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias. f) Coberturas La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestos sus flujos de efectivo futuros. Fundamentalmente, estos riesgos son de variaciones de los tipos de cambio, los tipos de interés o del valor razonable, las cuales pueden tener impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el marco de dichas operaciones la Sociedad contrata instrumentos financieros de cobertura. Para que estos instrumentos financieros puedan calificarse como de cobertura, son designados inicialmente como tales documentándose la relación de cobertura. Asimismo, la Sociedad verifica inicialmente y de forma periódica a lo largo de su vida (como mínimo en cada cierre contable) que la relación de cobertura es eficaz, es decir, que es esperable prospectivamente que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta (atribuibles al riesgo cubierto) se compensen casi completamente por los del instrumento de cobertura, que el riesgo de crédito no domina y que existe una relación económica entre instrumento de cobertura y elemento cubierto. Para contabilizar las coberturas, éstas son clasificadas como: • Coberturas de valor razonable Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas del valor razonable se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que sea atribuible al riesgo cubierto. Cuando la partida cubierta es un compromiso en firme no reconocido o un componente de este, el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta con posterioridad a su designación se reconoce como un activo o un pasivo, y la ganancia o pérdida correspondiente se refleja en la cuenta de pérdidas y ganancias. Las modificaciones en el importe en libros de las partidas cubiertas que se valoran a coste amortizado implican la corrección, bien desde el momento de la modificación, o posteriormente desde que cesa la contabilidad de coberturas, del tipo de interés efectivo del instrumento. • Coberturas de flujos de efectivo Este tipo de coberturas cubren la exposición a la variación de los flujos de efectivo que es atribuible bien a un riesgo concreto asociado con un activo o pasivo, o bien a una transacción prevista. La pérdida o ganancia del instrumento de cobertura, en la parte que constituya una cobertura eficaz, se reconoce directamente en el patrimonio neto. Así, el componente de patrimonio neto que surge como consecuencia de la cobertura se ajusta para que sea igual, en términos absolutos, al menor de los dos valores siguientes: – La pérdida o ganancia acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la cobertura. – El cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta (es decir, el valor actual del cambio acumulado en los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos) desde el inicio de la cobertura. Cualquier pérdida o ganancia restante del instrumento de cobertura o cualquier pérdida o ganancia requerida para compensar el cambio en el ajuste por cobertura de flujos de efectivo calculada de acuerdo con el párrafo anterior, representa una ineficacia de la cobertura que se reconoce en el resultado del ejercicio. Si una transacción prevista altamente probable cubierta da lugar posteriormente al reconocimiento de un activo no financiero o un pasivo no financiero, o una transacción prevista cubierta relativa a un activo no financiero o un pasivo no financiero pasa a ser un compromiso en firme al cual se aplica la contabilidad de coberturas del valor razonable, se elimina ese importe del ajuste por cobertura de flujos de efectivo y se incluye directamente en el coste inicial u otro importe en libros del activo o del pasivo. Se aplica este mismo criterio en las coberturas del riesgo de tipo de cambio de la adquisición de una inversión en una empresa del grupo, multigrupo o asociada. En el resto de los casos, el ajuste reconocido en patrimonio neto se transfiere a la cuenta de pérdidas y ganancias en la medida en que los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos afectan al resultado del ejercicio. No obstante, si el ajuste reconocido en patrimonio neto es una pérdida y se espera que todo o parte de ésta no se recupere en uno o más ejercicios futuros, ese importe que no se espera recuperar se reclasifica inmediatamente en el resultado del ejercicio. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 18 de 82 g) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Este epígrafe incluye el efectivo en caja, las cuentas corrientes bancarias y los depósitos y adquisiciones temporales de activos que cumplen con todos los siguientes requisitos: •Son convertibles en efectivo. •En el momento de su adquisición su vencimiento no era superior a tres meses. •No están sujetos a un riesgo significativo de cambio de valor. •Forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la Sociedad. A efectos del estado de flujos de efectivo se incluyen como menos efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos ocasionales que forman parte de la gestión de efectivo de la Sociedad. h) Transacciones en moneda extranjera La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones. Durante el ejercicio, las diferencias de cambio que se producen entre el tipo de cambio de la fecha de la operación y el que se encuentra en vigor a la fecha de cobro/pago, se registran como resultado financiero en la cuenta de pérdidas y ganancias. Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen. Las partidas no monetarias valoradas a coste histórico se valoran aplicando el tipo de cambio de la fecha de la transacción. Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se valoran aplicando el tipo de cambio de la fecha de determinación del valor razonable. Las diferencias de cambio se registran directamente en el patrimonio neto si la partida no monetaria se valora contra patrimonio neto y en la cuenta de pérdidas y ganancias si se valora contra el resultado del ejercicio. i) Impuestos sobre beneficios El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido. El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente. El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponden con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Éstos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación, los gastos financieros no deducibles y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios, así como las asociadas a inversiones en empresas dependientes, asociadas y negocios conjuntos en las que la Sociedad puede controlar el momento de la reversión y es probable que no reviertan en un futuro previsible. Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que el Grupo Fiscal vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en patrimonio neto. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 19 de 82 En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en el balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros. Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran a los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa vigente aprobada, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se espera recuperar o pagar el activo o pasivo por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuesto diferido no se descuentan y se clasifican como activos y pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. Sacyr, S.A. y sus sociedades participadas que cumplen lo establecido en la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades, de 27 de noviembre han optado, mediante acuerdo de los respectivos Órganos de Administración de cada Sociedad, acogerse al Régimen de Consolidación Fiscal, realizando la preceptiva comunicación a la Agencia Tributaria, integrando el grupo fiscal consolidado 20/02 cuya sociedad dominante es Sacyr, S.A. con C.I.F. A-28013811. La Sociedad, por cumplir lo establecido en la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades, de 27 de noviembre, ha optado por acogerse al Régimen de Consolidación Fiscal, mediante acuerdo de los Órganos de Administración, junto con el resto de las empresas que componen el grupo fiscal consolidado. j) Ingresos y gastos i. Criterio general de reconocimiento de ingresos Para cada contrato con un cliente hay que identificar las distintas obligaciones de ejecución o desempeño separadas que contiene el contrato y determinar y asignar el precio de la transacción del contrato entre cada una de dichas obligaciones de desempeño identificadas. La Sociedad reconocerá los ingresos ordinarios de un contrato, en la medida que satisfaga sus obligaciones contractuales de ejecución, mediante la transferencia del control de un bien o la prestación de un servicio comprometido al cliente y según el precio asignado a la obligación indicado anteriormente. A la hora de establecer el momento exacto en el que se produce la transferencia del bien o la prestación de un servicio a su cliente, la Sociedad deberá determinar si las obligaciones del contrato se satisfacen a lo largo del tiempo o en un momento determinado. Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el importe monetario o, en su caso, por el valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, derivada de la misma, que, salvo evidencia en contrario, será el precio acordado para los activos a trasferir al cliente, deduciendo los descuentos, rebajas en el precio y otras partidas similares que la Sociedad pueda conceder, así como, en su caso, los intereses incorporados al nominal de los créditos. No obstante, podrán incluirse los intereses incorporados a los créditos comerciales con vencimiento no superior a un año que no tengan un tipo de interés contractual, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo. Los impuestos indirectos que gravan las operaciones de entrega de bienes o prestación de servicios y que son repercutibles a terceros, así como las cantidades recibidas por cuentas de terceros, no forman parte de los ingresos. Para el reconocimiento de ingresos derivados de las obligaciones que se cumplen a lo largo del tiempo la Sociedad debe determinar un método adecuado para medir la progresión en el cumplimiento de las mismas. • Método del tiempo transcurrido Para los contratos de prestación de servicios recurrentes (mantenimiento, limpieza, recogida de residuos…) con un patrón de transferencia homogéneo a lo largo del tiempo y con unos pagos periódicos fijos a lo largo de la vida del contrato (mensualidades, anualidades…), la Sociedad ha considerado que el método de medición de la progresión en el cumplimiento de las obligaciones más adecuado es el método del tiempo transcurrido mediante el cual los ingresos se reconocen linealmente durante el tiempo que dura el contrato, y sus costes según el criterio del devengo. ii. Reconocimiento de ingresos procedentes de modificaciones Una modificación de un contrato es un cambio en el alcance o precio del mismo (o ambos). El criterio general de la Sociedad es reconocer los ingresos derivados de una modificación del contrato cuando exista una conformidad por parte del cliente. El criterio seguido por la Sociedad es no reconocer los ingresos por estos trabajos adicionales hasta que exista la aprobación de los mismos por parte del cliente, que en general se considera cuando hay, una aprobación técnica y económica por parte del cliente. En el caso de que los trabajos estén aprobados pero la valoración esté pendiente, el reconocimiento de ingresos se realizará en las condiciones indicadas para supuestos de “contraprestación variable”. El reconocimiento de ingresos en supuestos de “contraprestación variable” implica que únicamente se reconocerán ingresos derivados de contraprestaciones variables cuando sea altamente probable que no ocurra en el futuro una reversión significativa del importe de los ingresos ordinarios reconocidos cuando, posteriormente, se resuelva la incertidumbre asociada a dichas reclamaciones o precios variables, tomando en consideración tanto la probabilidad como la magnitud de dicha reversión. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 20 de 82 El efecto que la modificación del contrato tiene sobre el precio de la transacción, y sobre la medición que la empresa hace del grado de avance del contrato se reconoce como un ajuste de los ingresos (como un incremento o una reducción de éstos) en la fecha de la modificación del contrato. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho de los accionistas a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias. Con carácter general, los ingresos y gastos se imputan en función del criterio del devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. La Sociedad, siguiendo el principio de prudencia, únicamente contabiliza los beneficios realizados a la fecha de cierre del ejercicio, en tanto que los riesgos previsibles y las pérdidas, aún eventuales, se contabilizan tan pronto son conocidas. k) Provisiones y contingencias Los Administradores de la Sociedad en la formulación de las cuentas anuales diferencian entre: • Provisiones: saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cancelación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación. • Pasivos contingentes: obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad. • Activos contingentes: activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia o, en su caso, por la no ocurrencia de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de la empresa. Las provisiones se reconocen en el balance cuando la Sociedad tiene una obligación actual (ya sea por una disposición legal, contractual o por una obligación implícita o tácita), surgida como consecuencia de sucesos pasados, que se estima probable que suponga una salida de recursos para su liquidación y que es cuantificable. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos. Los activos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales. No obstante, la Sociedad debe informar sobre la existencia de los mismos, siempre y cuando sea probable la entrada de beneficios económicos por su causa. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. Cuando se trate de provisiones con vencimiento inferior o igual a un año, y el efecto financiero no sea significativo, no será necesario llevar a cabo ningún tipo de descuento. Las provisiones se revisan a la fecha de cierre de cada balance y son ajustadas con el objetivo de reflejar la mejor estimación actual del pasivo correspondiente en cada momento. La compensación a recibir de un tercero en el momento de liquidar la obligación, siempre que no existan dudas de que dicho reembolso será percibido, se registra como activo, excepto en el caso de que exista un vínculo legal por el que se haya exteriorizado parte del riesgo, y en virtud del cual la Sociedad no esté obligada a responder; en esta situación, la compensación se tendrá en cuenta para estimar el importe por el que, en su caso, figurará la correspondiente provisión. La política seguida respecto a la contabilización de provisiones para riesgos y gastos consiste en registrar el importe estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, nacidas de litigios en curso y por indemnizaciones u obligaciones pendientes, avales y otras garantías similares. Su dotación se efectúa al nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago. l) Elementos patrimoniales de naturaleza medioambiental Se consideran activos de naturaleza medioambiental los bienes que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya finalidad principal es la minimización del impacto medioambiental y la protección y mejora del medioambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura. La actividad de la Sociedad, por su naturaleza, no tiene un impacto medioambiental significativo. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 21 de 82 m) Subvenciones, donaciones y legados Para la contabilización de las subvenciones, donaciones y legados recibidos la Sociedad sigue los criterios siguientes: • Subvenciones, donaciones y legados de capital no reintegrables: Se valoran por el valor razonable del importe o el bien concedido, en función de si son de carácter monetario o no. Se contabilizan como ingresos directamente registrados a patrimonio neto, y se imputan a resultados en proporción a la dotación a la amortización efectuada en el periodo para los elementos subvencionados o, en su caso, cuando se produzca su enajenación o corrección valorativa por deterioro, con excepción de las recibidas de socios o propietarios que se registran directamente en los fondos propios y no constituyen ingreso alguno. • Subvenciones de carácter reintegrables: Mientras tienen el carácter de reintegrables se contabilizan como pasivos. • Subvenciones de explotación: Se abonan a resultados en el momento en que se conceden, excepto si se destinan a financiar déficit de explotación de ejercicios futuros, en cuyo caso se imputarán en dichos ejercicios. Si se conceden para financiar gastos específicos, la imputación se realizará a medida que se devenguen los gastos financiados. n) Transacciones con partes vinculadas Las transacciones con partes vinculadas se realizan y registran por su valor razonable de acuerdo con los criterios y métodos establecidos en el apartado 6 del Marco Conceptual del Plan General de Contabilidad vigente y de las normas de valoración detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones: • Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran por el valor contable de los elementos patrimoniales que integran el negocio aportado. • En las operaciones de fusión, escisión y aportación no dineraria de un negocio correspondiente a una Sociedad dependiente, directa o indirecta, los elementos adquiridos se valoran por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas. Si la operación es con otra empresa del grupo, que no es una Sociedad dependiente, directa o indirecta, los elementos adquiridos se valoran según los valores contables existentes antes de la operación en las cuentas anuales individuales. Las diferencias que se originan se registran en reservas. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos. o) Clasificación de los activos y pasivos entre corrientes y no corrientes Los activos y pasivos se presentan en el balance clasificados entre corrientes y no corrientes. A estos efectos, los activos y pasivos se clasifican como corrientes cuando están vinculados al ciclo normal de explotación de la Sociedad y se esperan vender, consumir, realizar o liquidar en el transcurso del mismo; aquellos otros cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el plazo de un año; los clasificados como mantenidos para negociar, excepto los derivados a largo plazo; y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. El resto se clasificarán como no corrientes. p) Pasivos por retribuciones a largo plazo al personal La Sociedad clasifica sus compromisos por pensiones dependiendo de su naturaleza en planes de aportación definida y planes de prestación definida. Son de aportación definida aquellos planes en los que la Sociedad se compromete a realizar contribuciones de carácter predeterminado a una entidad separada (como puede ser una entidad aseguradora o un plan de pensiones), y siempre que no tenga la obligación legal, contractual o implícita de realizar contribuciones adicionales si la entidad separada no pudiera atender los compromisos asumidos. Los planes que no tengan el carácter de aportación definida se consideran de prestación definida. Plan de aportación definida Las aportaciones realizadas al plan de aportación definida se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias conforme al principio de devengo. Al cierre del ejercicio, las contribuciones devengadas no satisfechas se registran en el pasivo, en el epígrafe “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Personal (remuneraciones pendientes de pago)”. Plan de prestación definida La Sociedad reconoce en el balance la diferencia entre el valor actual de las retribuciones comprometidas y el valor razonable de los activos afectos al plan y el importe procedente de costes por servicios pasados todavía no reconocidos. Si de esta diferencia se pone de manifiesto un activo, su valoración no puede superar el valor actual de las prestaciones económicas que pueden retornar a la Sociedad en forma de reembolsos directos o en forma de menores contribuciones futuras, más, en su caso, la parte pendiente de imputar a resultados de los costes por servicios pasados no reconocidos. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 22 de 82 Todas las variaciones de estos importes se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto: • Las pérdidas y ganancias actuariales, que se registran directamente en patrimonio neto, recociéndose como reservas. • El importe que no puede ser registrado como activo por exceder del valor actual de las prestaciones económicas que pueden retornar a la Sociedad en forma de reembolsos o menores contribuciones futuras, más la parte pendiente de imputar a resultados de costes por servicios pasados, que se registra directamente en reservas. Los costes por servicios pasados surgidos por el establecimiento de un nuevo plan de prestación definida o por una mejora en las condiciones del plan existente, se reconocen como gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias de la siguiente forma: • Los derechos irrevocables se registran de forma inmediata. • Los derechos revocables se registran de forma lineal en el periodo medio que resta hasta que sean irrevocables, salvo que surja un activo, en cuyo caso se registran de forma inmediata. q) Indemnizaciones por despido De acuerdo con la legislación laboral vigente, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a aquellos empleados con los que, en determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales. Las indemnizaciones por despido susceptibles de cuantificación razonable se registran como gasto del ejercicio en el que existe una expectativa válida, creada por la Sociedad frente a los terceros afectados. La Sociedad reconoce un pasivo y un gasto para bonus en base a fórmulas que tienen en cuenta diferentes indicadores económicos y financieros después de ciertos ajustes, reconociéndose una provisión cuando está contractualmente obligado. 5. Inmovilizado intangible El detalle y movimientos de este capítulo del balance para los ejercicios 2023 y 2022 se muestran a continuación: Saldo final a 31/12/2022 Entradas Traspasos Salidas, bajas o reducciones Saldo final a 31/12/2023 Coste: Aplicaciones informáticas 21.651 1.390 – – 23.041 Total coste 21.651 1.390 – – 23.041 Amortización: Aplicaciones informáticas (15.367) (1.812) – – (17.179) Total amortización (15.367) (1.812) – – (17.179) Total deterioro – – – – – Total 6.284 (422) – – 5.862 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 23 de 82 Saldo final a 31/12/2021 Entradas Traspasos Salidas, bajas o reducciones Saldo final a 31/12/2022 Coste: Aplicaciones informáticas 30.014 2.240 – (10.603) 21.651 Total coste 30.014 2.240 – (10.603) 21.651 Amortización: Aplicaciones informáticas (24.009) (1.961) – 10.603 (15.367) Total amortización (24.009) (1.961) – 10.603 (15.367) Total deterioro – – – – – Total 6.005 279 – – 6.284 El incremento en el epígrafe de “Aplicaciones Informáticas” corresponde fundamentalmente con la implantación de mejoras en las herramientas de procesos de información en ambos ejercicios. Todo el inmovilizado intangible de la Sociedad se encuentra afecto a actividades empresariales propias de su actividad y está situado dentro del territorio nacional. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la Sociedad no tiene elementos de inmovilizado intangible que hayan sido adquiridos a empresas del grupo ni asociadas. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad tiene elementos del inmovilizado intangible totalmente amortizados por importe de 11.916 miles de euros en ambos ejercicios. A 31 de diciembre de 2023 y 2022 no existen elementos del inmovilizado intangible afecto a garantías, así como tampoco sujetos a restricciones en cuanto a su titularidad. 6. Inmovilizado material El detalle y movimientos de este capítulo del balance para los ejercicios 2023 y 2022 se muestran a continuación: Saldo final a 31/12/2022 Entradas Traspasos Salidas, bajas o reducciones Saldo final a 31/12/2023 Coste: Terrenos y Construcciones 183 – – – 183 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 33 130 – – 163 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 5.161 14 – – 5.175 Otro inmovilizado 7.220 1.049 – – 8.269 Total coste 12.597 1.193 – – 13.790 Amortización: Terrenos y Construcciones (30) – – – (30) Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (15) (4) – – (19) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (2.585) (478) – – (3.063) Otro inmovilizado (5.752) (246) – – (5.998) Total amortización (8.382) (728) – – (9.110) Total deterioro – – – – – Total 4.215 465 – – 4.680 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 24 de 82 Saldo final a 31/12/2021 Entradas Traspasos Salidas, bajas o reducciones Saldo final a 31/12/2022 Coste: Terrenos y Construcciones 183 – – – 183 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 852 – – (819) 33 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 11.778 28 – (6.645) 5.161 Otro inmovilizado 10.000 337 – (3.117) 7.220 Total coste 22.813 365 – (10.581) 12.597 Amortización: Terrenos y Construcciones (30) – – – (30) Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material (832) (2) – 819 (15) Otras instalaciones, utillaje y mobiliario (8.736) (495) – 6.645 (2.585) Otro inmovilizado (8.477) (392) – 3.117 (5.752) Total amortización (18.075) (888) – 10.581 (8.382) Total deterioro – – – – – Total 4.738 (523) – – 4.215 Todo el inmovilizado material de la Sociedad se encuentra afecto a actividades empresariales propias de su actividad y está situado dentro del territorio nacional. La Sociedad posee inmuebles cuyo valor contable neto de amortización por separado de la construcción y del terreno, al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, es el siguiente: Inmuebles 2023 2022 Terrenos 136 136 Construcciones 17 17 Total 153 153 A 31 de diciembre de 2023 y 2022 la Sociedad no tiene elementos de inmovilizado material que hayan sido adquiridos a empresas del grupo ni asociadas. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad tiene elementos del inmovilizado material totalmente amortizados que seguían en uso, conforme al siguiente detalle: Descripción Valor contable (bruto) 2023 2022 Instalaciones técnicas 464 321 Maquinaria 10 10 Mobiliario 98 96 Equipos para proceso información 5.000 5.000 Otro inmovillizado material 5 5 Total 5.577 5.432 Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad no tiene bienes afectos a garantías ni a compromisos de compra. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad tiene contratadas pólizas de seguros para cubrir de forma razonable el inmovilizado material de la misma cuya salvaguarda es responsabilidad de los Administradores. La Sociedad no tiene previsto, por la naturaleza de sus activos, realizar ninguna gran reparación y no ha dotado ninguna provisión por desmantelamiento debido a que no tiene ningún compromiso de desmantelamiento. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 25 de 82 7. Instrumentos financieros a. Activos Financieros a.1) Categorías de activos financieros La composición de los activos financieros, excepto las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, detalladas en las notas 8 y 16.b, a 31 de diciembre de 2023 es la siguiente: Clases Categorías Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Créditos, derivados y otros Total 2023 Activos financieros a largo plazo: Activos financieros a coste amortizado 8 – 332 340 Derivados – – 1.474 1.474 Total activos financieros a largo plazo 8 – 1.806 1.814 Activos financieros a corto plazo: Activos financieros a coste amortizado – 4.797 44.552 49.349 Derivados – – 10.219 10.219 Total activos financieros a corto plazo – 4.797 54.771 59.568 Total 8 4.797 56.577 61.382 Estos importes se desglosan en el balance a 31 de diciembre de 2023 de la siguiente forma: Clases Partidas de balance Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Créditos, derivados y otros Total 2023 Activos financieros no corrientes: Inversiones financieras a largo plazo 8 – 1.806 1.814 - Instrumentos de patrimonio 8 – – 8 - Créditos a terceros – – 25 25 - Derivados – – 1.474 1.474 - Otros activos financieros – – 307 307 Total activos financieros no corrientes 8 – 1.806 1.814 Activos financieros corrientes: Inversiones financieras a corto plazo – 4.797 10.219 15.016 - Derivados – – 10.219 10.219 - Otros activos financieros – 4.797 – 4.797 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar () – – 44.552 44.552 Total activos financieros corrientes – 4.797 54.771 59.568 Total 8 4.797 56.577 61.382 () Excluyendo “Otros créditos con las Administraciones Públicas”. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 26 de 82 La composición de los activos financieros, excepto las inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, detalladas en las notas 8 y 16.b, a 31 de diciembre de 2022 fue la siguiente: Clases Categorías Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Créditos, derivados y otros Total 2022 Activos financieros a largo plazo: Activos financieros a coste amortizado 38 – 331 369 Derivados – – 6.944 6.944 Total activos financieros a largo plazo 38 – 7.275 7.313 Activos financieros a corto plazo: Activos financieros a coste amortizado – 25.612 121.891 147.503 Derivados – – 7.570 7.570 Total activos financieros a corto plazo – 25.612 129.461 155.073 Total 38 25.612 136.736 162.386 Estos importes se desglosaban en el balance a 31 de diciembre de 2022 de la siguiente forma: Clases Partidas de balance Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Créditos, derivados y otros Total 2022 Activos financieros no corrientes: Inversiones financieras a largo plazo: 38 – 7.275 7.313 - Instrumentos de patrimonio 38 – – 38 - Créditos a terceros – – 25 25 - Derivados – – 6.944 6.944 - Otros activos financieros – – 306 306 Total activos financieros no corrientes 38 – 7.275 7.313 Activos financieros corrientes: Inversiones financieras a corto plazo: – 25.612 7.570 33.182 - Derivados – – 7.570 7.570 - Otros activos financieros – 25.612 – 25.612 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar () – – 121.891 121.891 Total activos financieros corrientes – 25.612 129.461 155.073 Total 38 25.612 136.736 162.386 () Excluyendo “Otros créditos con las Administraciones Públicas”. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 27 de 82 • Activos financieros a coste amortizado El detalle de los activos financieros incluidos en esta categoría a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: 2023 2022 A largo plazo: Otros activos financieros 340 369 Total activos financieros a coste amortizado a largo plazo 340 369 A corto plazo: Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 44.552 121.891 - Clientes por ventas y prestaciones de servicios 1.413 731 - Clientes empresas del grupo y asociadas 28.635 89.139 - Deudores varios 14.297 31.954 - Personal 207 67 Otros activos financieros 4.797 25.612 Total activos financieros a coste amortizado a corto plazo 49.349 147.503 Total activos financieros a coste amortizado 49.689 147.872 Los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar a corto plazo corresponden fundamentalmente a saldos comerciales con empresas del grupo (nota 16.b) y a créditos comerciales con terceros. a.2) Clasificación por vencimientos El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte de los activos financieros a largo y corto plazo a 31 de diciembre de 2023 es el siguiente: 2024 2025 2026 2027 2028 2029 y siguientes Total Activos financieros a coste amortizado 44.552 25 – – – 315 44.893 Derivados 10.219 1.025 289 160 – – 11.693 Total 54.771 1.050 289 160 – 315 56.586 El detalle por vencimientos de las partidas que formaban parte de los activos financieros a largo y corto plazo a 31 de diciembre de 2022 fue el siguiente: 2023 2024 2025 2026 2027 2028 y siguientes Total Activos financieros a coste amortizado 147.503 63 – – – 306 147.872 Derivados 7.570 3.850 1.690 981 423 – 14.514 Total 155.073 3.913 1.690 981 423 306 162.386 a.3) Correcciones por deterioro del valor originados por riesgo de crédito El criterio seguido por la Sociedad para determinar el deterioro de deudores comerciales es el siguiente: • Deudores Privados: Se provisionan los importes que superen en 180 días la fecha de vencimiento y aquellos que, aun no superando ese plazo, la Sociedad considera probable su pérdida. •Deudores Públicos: Se provisionan aquellos importes que están en discusión con la Administración, estimando la Sociedad probable su pérdida. Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha deteriorado créditos comerciales por importe de 20.220 miles de euros (4.682 miles de euros en 2022). SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 28 de 82 a.4) Transferencias de activos financieros Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han realizado transferencias de activos financieros. a.5) Activos cedidos y aceptados en garantía Durante los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad no ha entregado en garantía ningún activo financiero. a.6)Instrumentos financieros derivados de activo La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestos sus flujos de efectivo futuros. En el marco de dichas operaciones la Sociedad ha contratado determinados instrumentos financieros de cobertura. Las relaciones de cobertura designadas por la sociedad cumplen con los requisitos establecidos en la normativa contable. Concretamente, las relaciones de cobertura cumplen los siguientes requisitos: i. Las relaciones de cobertura constan sólo de instrumentos de cobertura y partidas cubiertas admisibles. ii. Al inicio de cada relación de cobertura, existe una designación y una documentación formal de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la sociedad para realizar la cobertura. iii. Las relaciones de cobertura son eficaces durante todo el plazo previsto de la cobertura de tal manera que los flujos del instrumento de cobertura compensan las variaciones en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. La medición de la eficacia e ineficacia de las coberturas se lleva a cabo en la fecha de designación de la cobertura y a la fecha de elaboración de los estados financieros. En la medida en que una relación de cobertura de flujos de efectivo cumpla los criterios detallados anteriormente y que están detallados en la nota 4 sobre normas de registro y valoración, la relación de cobertura se contabilizará de la siguiente forma: a. El componente separado de patrimonio neto asociado a la partida cubierta se ajustará para que sea igual al menor en términos absolutos de los dos valores siguientes: i. la pérdida o ganancia acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la cobertura; y ii. el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta (es decir, el valor actual del cambio acumulado en los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos) desde el inicio de la cobertura. b. La parte de la pérdida o ganancia del instrumento de cobertura que se haya determinado que constituye una cobertura eficaz se reconocerá en el patrimonio neto. c. Cualquier pérdida o ganancia restante del instrumento de cobertura representará una ineficacia de la cobertura que se reconocerá en el resultado del ejercicio. Al cierre del ejercicio 2023, el valor de este instrumento supone un activo de 4.928 miles de euros. Las variaciones de valor se reflejan en el Patrimonio Neto, esta variación ha supuesto un importe de 3.282 miles de euros. Al cierre del ejercicio 2023, la Sociedad posee instrumentos financieros derivados especulativos con variación de valor reflejado en la cuenta de pérdidas y ganancias, que suponen un activo de 5.315 miles de euros (6.364 miles de euros en 2022). A continuación, se desglosa al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, el valor razonable del derivado de tipo de interés mantenidos por la Sociedad y el calendario esperado de vencimientos de los nocionales. Vencimiento Derivados Tipo Valoración a 31/12/2023 Nocional 2024 2025 2026 2027 Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo 4.928 162.963 (40.741) (40.741) (40.741) (40.740) SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 29 de 82 La imputación prevista en la cuenta de pérdidas y ganancias en los próximos ejercicios del importe de los derivados de cobertura de flujos de efectivo es como sigue: Años Importes 2024 3.454 2025 1.025 2026 289 2027 160 Total 4.928 Información a 31 de diciembre de 2022: Vencimiento Derivados Tipo Valoración a 31/12/2022 Nocional 2023 2024 2025 2026 2027 Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo 6.840 183.333 (20.370) (40.741) (40.741) (40.741) (40.740) La imputación prevista en la cuenta de pérdidas y ganancias en los próximos ejercicios del importe de los derivados de cobertura de flujos de efectivo era como sigue: Años Importes 2023 1.324 2024 2.422 2025 1.690 2026 981 2027 423 Total 6.840 b. Pasivos Financieros b.1) Categorías de pasivos financieros La composición de los pasivos financieros a 31 de diciembre de 2023, excluidas las deudas con empresas del grupo detalladas en la nota 16.b, es el siguiente: Clases Categorías Deudas con entidades de crédito Obligaciones y otros valores negociables Créditos, derivados y otros Total 2023 Pasivos financieros a largo plazo: Pasivos financieros a coste amortizado 265.635 332.676 18 598.329 Derivados – – 948 948 Total pasivos financieros a largo plazo 265.635 332.676 966 599.277 Pasivos financieros a corto plazo: Pasivos financieros a coste amortizado 104.086 383.389 235.839 723.314 Derivados – – 25.340 25.340 Total pasivos financieros a corto plazo 104.086 383.389 261.179 748.654 Total 369.721 716.065 262.145 1.347.931 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 30 de 82 Estos importes se desglosan en el balance de la siguiente forma a 31 de diciembre de 2023: Clases Partidas de balance Deudas con entidades de crédito Obligaciones y otros valores negociables Créditos, derivados y otros Total 2023 Pasivos financieros no corrientes: Deudas a largo plazo: 265.635 332.676 966 599.277 - Obligaciones y otros valores negociables – 332.676 – 332.676 - Deudas con entidades de crédito 265.635 – – 265.635 - Derivados – – 948 948 - Otros pasivos financieros – – 18 18 Total pasivos financieros no corrientes 265.635 332.676 966 599.277 Pasivos financieros corrientes: Deudas a corto plazo: 104.086 383.389 59.854 547.329 - Obligaciones y otros valores negociables – 383.389 – 383.389 - Deudas con entidades de crédito 104.086 – – 104.086 - Derivados – – 25.340 25.340 - Otros pasivos financieros – – 34.514 34.514 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar () – – 201.325 201.325 Total pasivos financieros corrientes 104.086 383.389 261.179 748.654 Total 369.721 716.065 262.145 1.347.931 () Excluyendo “Otras deudas con las Administraciones Públicas”. La composición de los pasivos financieros a 31 de diciembre de 2022, excluidas las deudas con empresas del grupo detalladas en la nota 16.b, fue la siguiente: Clases Categorías Deudas con entidades de crédito Obligaciones y otros valores negociables Créditos, derivados y otros Total 2022 Pasivos financieros a largo plazo: Pasivos financieros a coste amortizado 399.689 532.150 29 931.868 Derivados – – 28.251 28.251 Total pasivos financieros a largo plazo 399.689 532.150 28.280 960.119 Pasivos financieros a corto plazo: Pasivos financieros a coste amortizado 109.594 346.595 276.842 733.031 Derivados – – 1.316 1.316 Total pasivos financieros a corto plazo 109.594 346.595 278.158 734.347 Total 509.283 878.745 306.438 1.694.466 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 31 de 82 Estos importes se desglosaban en el balance de la siguiente forma a 31 de diciembre de 2022: Clases Partidas de balance Deudas con entidades de crédito Obligaciones y otros valores negociables Créditos, derivados y otros Total 2022 Pasivos financieros no corrientes: Deudas a largo plazo: 399.689 532.150 28.280 960.119 - Obligaciones y otros valores negociables – 532.150 – 532.150 - Deudas con entidades de crédito 399.689 – – 399.689 - Derivados – – 28.251 28.251 - Otros pasivos financieros – – 29 29 Total pasivos financieros no corrientes 399.689 532.150 28.280 960.119 Pasivos financieros corrientes: Deudas a corto plazo: 109.594 346.595 69.147 525.336 - Obligaciones y otros valores negociables – 346.595 – 346.595 - Deudas con entidades de crédito 109.594 – – 109.594 - Derivados – – 1.316 1.316 - Otros pasivos financieros – – 67.831 67.831 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar () – – 209.011 209.011 Total pasivos financieros corrientes 109.594 346.595 278.158 734.347 Total 509.283 878.745 306.438 1.694.466 () Excluyendo “Otras deudas con las Administraciones Públicas”. • Pasivos financieros a coste amortizado El detalle de este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: 2023 2022 A largo plazo: Deudas con entidades de crédito 265.635 399.689 Otras deudas a largo plazo 332.676 532.150 Otros pasivos financieros 18 29 Total pasivos financieros a coste amortizado a largo plazo 598.329 931.868 A corto plazo: Deudas con entidades de crédito 104.086 109.594 Otras deudas a corto plazo 383.389 346.595 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 201.325 209.011 - Proveedores 6.275 3.698 - Proveedores empresas del grupo y asociadas 172.497 183.362 - Acreedores varios 16.439 14.666 - Personal (remuneraciones pendientes de pago) 6.114 7.285 Otros pasivos financieros 34.514 67.831 Total pasivos financieros a coste amortizado a corto plazo 723.314 733.031 Total pasivos financieros a coste amortizado 1.321.643 1.664.899 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 32 de 82 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio, complementada con la Ley 18/2022 de 28 de septiembre. En relación con la Ley 15/2010, de 5 de julio, la información relativa al periodo medio de pago a proveedores correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022 de acuerdo con lo establecido en la disposición adicional tercera de la Resolución de 29 de enero de 2016, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales, es la siguiente: 2023 2022 Días Días Período medio de pago a proveedores 52 53 Ratio de operaciones pagadas 53 56 Ratio de las operaciones pendientes de pago 33 25 Importe (euros) Importe (euros) Total pagos realizados 68.398.024 65.174.200 Total pagos pendientes 5.815.468 7.129.028 2023 2022 Importe pagado en un periodo inferior al máximo establecido 43.926.950 41.481.249 Nº de facturas pagadas en un periodo inferior al máximo establecido 5.078 1.031 Porcentaje sobre el nº total de facturas pagadas 44 % 10 % Porcentaje sobre el total monetario de los pagos a proveedores 64 % 64 % En estos importes no se incluyen los pagos realizados a proveedores empresas del grupo y asociadas, proveedores de inmovilizado ni acreedores por arrendamiento financiero. Para ver las transacciones y saldos pendientes con empresas del grupo y asociadas al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 ver la nota 16. Durante los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad ha cumplido con el periodo medio de pago máximo a proveedores comerciales establecido legalmente en 60 días. En cuanto a los nuevos requisitos de información en la memoria establecidos por la Ley 18/2022 de 28 de septiembre, la metodología de cálculo no ha sido modificada. La deuda por Obligaciones y otros valores negociables de la Sociedad asciende a 716.065 miles de euros, distribuidos en bonos convertibles, bonos simples y programas de pagarés. – Con fecha 25 de abril de 2019 la Sociedad emitió 1.750 bonos convertibles y/o canjeables en acciones de la propia Compañía, por importe de 175.000 miles de euros, con un cupón fijo anual del 3,75%, intereses pagaderos por trimestres vencidos los días 25 de enero, abril, julio y octubre de cada año y vencimiento final el 25 de abril de 2024. Precio de conversión a 31 de diciembre de 2023: 2,4567 euros por acción. Los bonos cotizan en la Bolsa de Frankfurt. En diciembre, la Sociedad ha amortizado anticipadamente con la entrega de 35.000.000 de acciones ordinarias, ascendiendo el nominal total amortizado a 31 de diciembre de 2023 a 102.245 miles de euros, resultando un importe pendiente de liquidar de 72.755 miles de euros, que se hará efectivo el 11 de enero de 2024, según los términos y condiciones recogidos en el folleto de la emisión. – Durante el año 2023 bajo el programa de valores de renta fija (Euro Medium Term Note Programme) ha emitido un total de 332.676 miles de euros, con vencimiento 23 de marzo de 2026, y ha amortizado 255.112 miles de las anteriores emisiones. Este programa se ha renovado por un año, hasta el 19 de mayo de 2024, por un límite máximo de 500.000 miles de euros. El importe dispuesto del programa, a 31 de diciembre de 2023 es de 377.242 miles de euros, se ha incrementado el importe dispuesto en 77.564 miles de euros. – Sacyr S.A. mantiene el programa de Pagarés de Empresa (Euro Commercial Paper) renovado en el ejercicio 2023 hasta el 25 de septiembre de 2024, a tipo de interés variable. El importe dispuesto a 31 de diciembre de 2023 por este programa es de 210.200 miles de euros. Durante el ejercicio 2023 se ha reducido el importe dispuesto en 150.000 miles de euros. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 33 de 82 El valor de las principales deudas con entidades de crédito al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 es el siguiente: Importes Descripción Fecha de firma Fecha de vencimiento Saldo al 31/12/2023 2024 2025 2026 2027 2028 PTMO SINDICADO 22/07/2022 22/07/2027 247.097 61.600 61.600 61.600 62.297 – PTMO CORPORATIVO 14/12/2018 20/12/2028 36.876 3.869 4.901 5.261 5.756 17.088 PTMO SINDICADO 07/11/2019 07/11/2024 31.421 31.421 – – – – PTMO SINDICADO 27/07/2023 27/07/2028 30.112 – – – – 30.112 RESTO VARIOS VARIOS 24.215 7.196 9.360 7.659 – – Total 369.721 104.086 75.861 74.520 68.053 47.200 Importes Descripción Fecha de firma Fecha de vencimiento Saldo al 31-12-2022 2023 2024 2025 2026 2027 Posterior PTMO SINDICADO VTO 22/07/2022 22/07/2027 276.817 30.800 61.600 61.600 61.600 61.217 – PTMO SINDICADO VTO 22/07/2022 22/07/2025 74.116 – – 74.116 – – – PTMO SINDICADO VTO 29/11/2018 30/11/2023 72.051 72.051 – – – – – PTMO SINDICADO VTO 07/11/2019 07/11/2024 31.332 – 31.332 – – – – RESTO VARIOS VARIOS 54.967 6.743 6.414 9.993 9.040 5.756 17.021 Total 509.283 109.594 99.346 145.709 70.640 66.973 17.021 La deuda financiera bruta en préstamos y créditos dispuestos a 31 de diciembre de 2023 asciende a 369.721 miles de euros, ha disminuido en 139.562 miles de euros respecto a la existente a 31 de diciembre de 2022. Esta reducción se debe fundamentalmente a que Sacyr S.A. ha amortizado totalmente un préstamo sindicado por importe de 72.051 miles de euros, a la amortización de la línea de crédito revolving por importe de 75.000 miles de euros, y a la disposición y amortización neta de varios préstamos por importe de 7.619 miles de euros Los intereses devengados y no pagados incluidos en la partida de “Deudas con entidades de crédito a corto plazo” al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 ascienden a 3.774 miles de euros y a 5.179 miles de euros respectivamente. Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 la Sociedad no tiene deudas con garantía real de prendas sobre activos en cartera. Los saldos de las deudas con entidades de crédito reflejan solo la parte dispuesta. La Sociedad al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 tiene pólizas de crédito, y préstamos disponibles cuya parte no dispuesta asciende a 128.256 miles de euros y a 15.672 miles de euros respectivamente. La deuda con entidades de crédito por importe de 369.721 miles de euros está financiada el 39% a tipo de interés variable y el 61% a tipo fijo o cubierto por un derivado; son créditos de circulante y préstamos corporativos utilizados por la Sociedad en su labor de coordinación y gestión financiera como Sociedad Dominante del Grupo. Un 28% de la deuda bancaria vence durante el ejercicio 2024. En el ejercicio 2024 vencen 104.086 miles de euros de “Deudas con entidades de crédito”, de los cuales 100.312 miles de euros son amortizaciones de préstamos y créditos, y 3.774 miles de euros de intereses devengados. También vencen en el ejercicio 2024, 383.389 miles de euros de Obligaciones y otros valores negociables, distribuidos estos en amortización de bonos por importe de 157.804 miles de euros, vencimientos de pagarés de empresa (ECP) por importe de 210.200 miles de euros, y 15.385 miles de euros de intereses devengados. Los otros pasivos financieros a largo plazo corresponden fundamentalmente a los préstamos subvencionados para actividades de I+D+i. Los otros pasivos financieros a corto plazo corresponden fundamentalmente a préstamos de terceros y a los saldos de los depósitos de empleados. b.2) Clasificación por vencimientos El detalle por vencimientos nominales de las partidas que forman parte de los pasivos financieros a largo y corto plazo a 31 de diciembre de 2023 es el siguiente: 2024 2025 2026 2027 2028 2029 y siguientes Total Pasivos financieros a coste amortizado 723.314 75.879 407.197 68.053 47.200 – 1.321.643 Derivados 25.340 948 – – – – 26.288 Total 748.654 76.827 407.197 68.053 47.200 – 1.347.931 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 34 de 82 El detalle por vencimientos nominales de las partidas que forman parte de los pasivos financieros a largo y corto plazo a 31 de diciembre de 2022 fue el siguiente: 2023 2024 2025 2026 2027 2028 y siguientes Total Pasivos financieros a coste amortizado 733.031 631.518 145.716 70.640 66.973 17.021 1.664.899 Derivados 1.316 28.251 – – – – 29.567 Total 734.347 659.769 145.716 70.640 66.973 17.021 1.694.466 c) Otra Información c.1) Información relacionada con la cuenta de pérdidas y ganancias y el Estado de cambios del Patrimonio Neto En el ejercicio 2023 los ingresos financieros, excluyendo empresas del grupo, han sido 3.636 miles de euros, mientras que los gastos financieros, excluyendo empresas del grupo, han sido 95.242 miles de euros. Los gastos financieros imputados a la cuenta de pérdidas y ganancias calculados por aplicación del coste amortizado ha sido de 12.367 miles de euros en 2023 y 13.376 miles de euros en el ejercicio 2022. El importe de las correcciones valorativas por deterioro de instrumentos financieros imputadas en la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio 2023 ha sido de 188.233 miles de euros negativos y en el ejercicio 2022 fueron de 49.545 miles de euros positivos. La Sociedad valora periódicamente la recuperabilidad de sus inversiones, registrando deterioros cuando corresponde y reversiones de estos si procede. Concretamente, estos deterioros se corresponden con las variaciones en la valoración de las sociedades participadas por la Sociedad, así como con el análisis de la recuperabilidad de los préstamos otorgados a éstas. Estos deterioros se detallan en la Nota 8 de estas cuentas anuales. Durante el ejercicio 2023 la Sociedad ha registrado diferencias de cambio negativas por importe de 5.352 miles de euros (29.625 miles de euros de diferencias positivas en 2022). c.2) Otra información – La Sociedad al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 no tiene ningún compromiso firme de compra o venta de activos o pasivos financieros. – Información sobre el valor razonable: Los créditos y débitos a largo plazo y los valores representativos de deuda no cotizados se registran por su coste amortizado, que salvo mejor evidencia sería equivalente al valor razonable del mismo. El valor en libros de los créditos y débitos por operaciones comerciales a corto plazo constituye una aproximación aceptable del valor razonable de los mismos. d) Instrumentos financieros derivados de pasivo La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir los riesgos a los que se encuentran expuestos sus flujos de efectivo futuros. En el marco de dichas operaciones la Sociedad ha contratado determinados instrumentos financieros de cobertura. Las relaciones de cobertura designadas por la sociedad cumplen con los requisitos establecidos en la normativa contable. Concretamente, las relaciones de cobertura cumplen los siguientes requisitos: i. Las relaciones de cobertura constan sólo de instrumentos de cobertura y partidas cubiertas admisibles. ii. Al inicio de cada relación de cobertura, existe una designación y una documentación formal de la relación de cobertura y del objetivo y estrategia de gestión del riesgo de la sociedad para realizar la cobertura. iii. Las relaciones de cobertura son eficaces durante todo el plazo previsto de la cobertura de tal manera que los flujos del instrumento de cobertura compensan las variaciones en los flujos de efectivo atribuibles al riesgo cubierto. La medición de la eficacia e ineficacia de las coberturas se lleva a cabo en la fecha de designación de la cobertura y a la fecha de elaboración de los estados financieros. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 35 de 82 En la medida en que una relación de cobertura de flujos de efectivo cumpla los criterios detallados anteriormente y que están detallados en la nota 4 sobre normas de registro y valoración, la relación de cobertura se contabilizará de la siguiente forma: a. El componente separado de patrimonio neto asociado a la partida cubierta se ajustará para que sea igual al menor en términos absolutos de los dos valores siguientes: i. la pérdida o ganancia acumulada del instrumento de cobertura desde el inicio de la cobertura; y ii. el cambio acumulado en el valor razonable de la partida cubierta (es decir, el valor actual del cambio acumulado en los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos) desde el inicio de la cobertura. b. La parte de la pérdida o ganancia del instrumento de cobertura que se haya determinado que constituye una cobertura eficaz se reconocerá en el patrimonio neto. c. Cualquier pérdida o ganancia restante del instrumento de cobertura representará una ineficacia de la cobertura que se reconocerá en el resultado del ejercicio. En el ejercicio 2023, la sociedad ha contratado un instrumento financiero de cobertura de tipo de interés (IRS) y un collar con el objetivo de cubrir deudas financieras referenciadas a tipo de interés variable. A continuación, se desglosa al cierre del ejercicio 2023, el valor razonable del derivado de tipo de interés y del collar mantenidos por la Sociedad y el calendario esperado de vencimientos de los nocionales. Vencimiento Derivados Tipo Valoración a 31/12/2023 Nocional 2024 2025 2026 2027 2028 Cobertura de tipo de interés Variable a Fijo (249) 9.500 – – – – (9.500) Collar Variable a Fijo (138) 63.500 (7.938) (15.875) (15.875) (23.812) – La imputación prevista en la cuenta de pérdidas y ganancias en los próximos ejercicios del importe de los derivados de cobertura de flujos de efectivo es como sigue: Años Importes 2024 (337) 2025 (72) 2026 71 2027 (39) 2028 (11) 2029 y siguientes – Total (388) Al cierre del ejercicio 2023, el valor de estos instrumentos supone un pasivo de 388 miles de euros. El importe reconocido en el patrimonio neto durante el ejercicio 2023 es de 290 miles de euros. Al cierre del ejercicio, la Sociedad posee un derivado de negociación asociado al bono convertible emitido en abril de 2019 por importe de 175 millones de euros, a un tipo de interés del 3,75% anual y vencimiento a 5 años que supone un pasivo de 24.140 miles de euros (28.251 miles de euros en 2022). El importe de las variaciones de valor razonable de los instrumentos financieros derivados de negociación en el ejercicio 2023 ha sido de 2.010 miles de euros negativos y se presenta en la rúbrica de “Variación del valor razonable en instrumentos financieros”, dentro de la cuenta de pérdidas y ganancias. El importe de las variaciones de valor razonable de los instrumentos financieros derivados en el ejercicio 2022 fue de 7.924 miles de euros negativos. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 36 de 82 8. Inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componían este epígrafe a 31 de diciembre de 2023 son los siguientes: Saldo final a 31/12/2022 Altas Bajas Traspasos por fusión Traspasos Saldo final a 31/12/2023 SACYR CONCESIONES, S.L.U. 986.068 – – – – 986.068 SACYR CONSTRUCCION, S.A.U. 439.540 179.764 – – – 619.304 SACYR SERVICIOS, S.A.U. 165.537 – – – – 165.537 INCHISACYR, S.A. 4.543 – – – – 4.543 SACYR VALLEHERMOSO PARTIC. MOBILIARIAS, S.L.U. 1.885.183 – – (1.885.183) – – SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. 60.190 – (311.459) 2.393.716 2.142.447 SACYR FINANCE, S.A. 110 – – – – 110 SACYR SECURITIES, S.A. 100.231 – (67.673) – – 32.558 SACYR INVESTMENTS, S.A. 64.053 – – (64.053) – – SACYR INVESTMENTS II, S.A. 444.035 – – (444.035) – – SACYR SECURITIES II, S.A. 445 – – (445) – – SACYR ACTIVOS I, S.A. 2.660 – (2.660) – – – SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS, S.A. 119 – – – – 119 SACYR COLOMBIA SERVICIOS CORPORATIVOS, S.A.S. 1 – (1) – – – SACYR PERÚ SERVICIOS CORPORATIVOS SAC 5 – – – – 5 SACYR FINANCE II, S.A. – 60 – – – 60 Participaciones empresas del grupo y multigrupo 4.152.720 179.824 (381.793) – – 3.950.751 FINSA S.R.L. 724 – – – (661) 63 GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. 374.449 – – – 114.766 489.215 Participaciones empresas asociadas 375.173 – – – 114.105 489.278 INCHISACYR, S.A. (1.462) – 36 – – (1.426) SACYR VALLEHERMOSO PARTIC. MOBILIARIAS, S.L.U. (1.695.116) – – 1.695.116 – – SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. (49.058) (80.806) – (1.828.395) – (1.958.259) SACYR FINANCE, S.A. (24) (2) – – – (26) SACYR SECURITIES, S.A. (16.996) (2.642) – – – (19.638) SACYR INVESTMENTS, S.A. (42.996) – – 42.996 – – SACYR INVESTMENTS II, S.A. (89.894) – – 89.894 – – SACYR SECURITIES II, S.A. (389) – 389 – – SACYR PERÚ SERVICIOS CORPORATIVOS SAC – (1) – – – (1) SACYR FINANCE II, S.A. – (1) – – – (1) FINSA S.R.L. (648) – 585 – – (63) GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. (374.449) – – – (114.766) (489.215) Deterioro de valor de inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas (2.271.032) (83.452) 621 – (114.766) (2.468.629) Valor neto participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas 2.256.861 96.372 (381.172) – (661) 1.971.400 SACYR CONCESIONES, S.L.U. 130.377 134.405 – – – 264.782 SACYR CONSTRUCCION, S.A.U. 189.040 – (4.195) – – 184.845 SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. 20.470 – (20.470) – – – SACYR ACTIVOS I, S.A. 32.233 1.383 (33.616) – – – FINSA S.R.L. – 59 – – 661 720 GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. 550.970 22.168 (14.248) – (114.766) 444.124 Créditos a empresas del grupo, multigrupo y asociadas 923.090 158.015 (72.529) – (114.105) 894.471 GRUPOS UNIDOS POR EL CANAL, S.A. (532.978) (25.912) – – 114.766 (444.124) Deterioro de valor de créditos a empresas del grupo, multigrupo y asociadas (532.978) (25.912) – – 114.766 (444.124) Valor neto créditos a empresas del grupo, multigrupo y asociadas 390.112 132.103 (72.529) – 661 450.347 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 37 de 82 El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen este epígrafe a 31 de diciembre de 2022 eran los siguientes: Saldo inicial a 31/12/2021 Altas Bajas Traspasos Saldo final a 31/12/2022 SOMAGUE- S.G.P.S., S.A. 427.935 – (427.935) – – SACYR SERVICIOS, S.A.U. 165.537 – – – 165.537 INCHISACYR, S.A. 4.543 – – – 4.543 SACYR VALLEHERMOSO PARTIC. MOBILIARIAS, S.L.U. 1.622.133 – – 263.050 1.885.183 SACYR CONCESIONES, S.L.U. 986.068 – – – 986.068 SACYR CONSTRUCCION, S.A.U. 381.789 57.751 – 439.540 SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. 59.190 – – 1.000 60.190 SACYR FINANCE, S.A. 60 50 – – 110 SACYR SECURITIES, S.A. 100.230 – – – 100.230 SACYR INVESTMENTS, S.A. 150.316 – (86.263) – 64.053 SACYR INVESTMENTS II, S.A. 444.035 – – – 444.035 SACYR SECURITIES II, S.A. 445 – – – 445 SACYR ACTIVOS I, S.A. 60 – – 2.600 2.660 SACYR ACTIVOS II, S.A. 60 – (60) – – SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS, S.A. 119 – – – 119 SACYR COLOMBIA SERVICIOS CORPORATIVOS, S.A.S. 1 – – – 1 SACYR COLOMBIA, S.A.S. 1 – (1) – – SACYR PERÚ SERVICIOS CORPORATIVOS SAC 5 – – – 5 Participaciones empresas del grupo y multigrupo 4.342.527 57.801 (514.259) 266.650 4.152.719 FINSA S.R.L. 63 661 – – 724 GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. 361.647 – – 12.802 374.449 Participaciones empresas asociadas 361.710 661 – 12.802 375.173 SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. (48.105) (2.255) 1.302 – (49.058) SOMAGUE- S.G.P.S., S.A. (400.836) (4.523) 405.359 – – SACYR VALLEHERMOSO PARTIC. MOBILIARIAS, S.L.U. (1.622.132) – – (72.983) (1.695.115) INCHISACYR, S.A. (1.570) – 108 – (1.462) SACYR SECURITIES, S.A. (49.722) – 32.726 – (16.996) SACYR INVESTMENTS, S.A. (44.634) – 1.638 – (42.996) SACYR INVESTMENTS II, S.A. (153.853) – 63.959 – (89.894) SACYR SECURITIES II, S.A. (208) (181) – (389) SACYR ACTIVOS II, S.A. (1) – 1 – – GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. (361.647) – – (12.802) (374.449) SACYR FINANCE, S.A. – (24) – – (24) FINSA S.R.L. – (648) – – (648) Deterioro de valor de inversiones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas (2.682.708) (7.631) 505.093 (85.785) (2.271.031) Desembolsos pendientes en empresas del grupo, multigrupo y asociadas – – – – – Valor neto participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas 2.021.529 50.831 (9.166) 193.667 2.256.861 SACYR CONCESIONES, S.L.U. 126.639 198.431 (194.693) – 130.377 SACYR VALLEHERMOSO PARTIC. MOBILIARIAS, S.L.U. 265.127 – (2.077) (263.050) – GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. 520.749 43.023 – (12.802) 550.970 SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. 23.196 2.271 (3.997) (1.000) 20.470 CIRCUITUS, LTD 250 – (250) – – SACYR CONSTRUCCION, S.A.U. 70.000 425.278 (306.238) – 189.040 SACYR ACTIVOS I, S.A. – 122.236 (87.403) (2.600) 32.233 Créditos a empresas del grupo, multigrupo y asociadas 1.005.961 791.239 (594.658) (279.452) 923.090 GRUPOS UNIDOS POR EL CANAL, S.A. (498.047) (94.514) 46.781 12.802 (532.978) SACYR VALLEHERMOSO PARTIC. MOBILIARIAS, S.L.U. (72.983) – – 72.983 – Deterioro de valor de créditos a empresas del grupo, multigrupo y asociadas (571.030) (94.514) 46.781 85.785 (532.978) Valor neto créditos a empresas del grupo, multigrupo y asociadas 434.931 696.725 (547.877) (193.667) 390.112 Los créditos con empresas del grupo y asociadas se clasifican en la categoría de Activos financieros a coste amortizado, y el tipo de interés aplicado en 2023 y 2022 es el Euribor a un mes más el 4%. Al analizar la necesidad de registrar un deterioro sobre las sociedades participadas se toma en consideración el patrimonio neto, individual o consolidado según corresponda, de la entidad participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración. Adicionalmente, cuando se considera necesario, se realiza un test de deterioro estimando el valor actual de los flujos de efectivo. • Sacyr Construcción, S.A.U. Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha realizado una aportación a su participada Sacyr Construcción, S.A.U. por importe de 179.764 miles de euros, consistente en la entrega de 60.000 acciones de 1 euro de valor nominal cada una de ellas que representan la totalidad de las acciones, y un crédito concedido de la entidad Sacyr Activos I, S.A por importe de 33.616 miles de euros. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 38 de 82 • Sacyr Servicios, S.A. Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha recibido de su participada un dividendo a cuenta por importe de 405.000 miles de euros mediante la liquidación del préstamo que la participada ostenta frente a la Sociedad. • Sacyr Gestión de Activos, S.L. Durante el ejercicio 2023 se ha realizado una fusión por absorción de Sacyr Gestión de Activos, S.L. como sociedad absorbente, y de Sacyr Vallehermoso Participaciones Mobiliarias, S.L.U., Sacyr Investments, S.A., Sacyr Investments II, S.A. y a Sacyr Securities II, S.A.U. como sociedades absorbidas, todas ellas participadas al 100% por la Sociedad. Asimismo, durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha recibido de su participada un dividendo con cargo a Reservas por importe de 311.459 miles de euros mediante la compensación del préstamo que la participada ostenta frente a la Sociedad, que ha reducido la participación en el mismo importe tal y como establece la normativa contable. • Sacyr Securities, S.A. Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha recibido de su participada un dividendo con cargo a Reservas por importe de 67.673 miles de euros mediante la compensación del préstamo que la participada ostenta frente a la Sociedad, que ha reducido la participación en el mismo importe tal y como establece la normativa contable. • Grupo Unidos Por el Canal, S.A. Sacyr formalizó en el ejercicio 2010 su participación en la Sociedad Grupo Unidos por el Canal, S.A., compañía titular del contrato de Proyecto y Construcción del Tercer Juego de Esclusas del Canal de Panamá. El porcentaje de participación del Grupo Sacyr en el consorcio adjudicatario de la construcción del tercer juego de esclusas del Canal de Panamá frente al cliente es del 48%. Adicionalmente, existen acuerdos internos de redistribución de porcentajes en los resultados entre los miembros del consorcio que atribuyen a Sacyr un porcentaje de participación en resultados del 41,6%. Con fecha 31 de mayo de 2016, GUPC concluyó la ampliación del tercer juego de esclusas del Canal de Panamá, efectuándose el 24 de junio de 2016 la recepción por parte de la Autoridad del Canal de Panamá (ACP). A partir de la entrega de las obras, el proyecto tenía un contrato de mantenimiento durante un periodo de tres años, que ha concluido. No obstante, aunque todos los servicios se han prestado de acuerdo con contrato, la sociedad Grupo Unidos por el Canal (GUPC) ha presentado diversas reclamaciones, agrupadas por procesos, objetivas y cuantificadas, que ascienden a la fecha a un total de 3.427 millones de USD. Estas reclamaciones, derivadas de diversos costes imprevistos surgidos en el proyecto, se encuentran actualmente en proceso de arbitraje internacional a través del ICC (Tribunal de arbitraje con sede en Miami, sujeto a la Ley panameña, que se rige bajo las normas de la Cámara de Comercio Internacional). El experto independiente DFL Associate, Ltd. ha actualizado a 1 de diciembre de 2023 el informe donde hace un análisis de cada una de las reclamaciones, describiendo la fase en que se encontraban hasta la fecha del informe y estableciendo una estimación sobre la cantidad que razonablemente se podría esperar recuperar en cada una de ellas. Estas estimaciones las realizan sobre la base de su propia investigación, experiencia y en base a la documentación proporcionada por GUPC y la conclusión a la que llega es que es razonable esperar que se recuperen 1.565 millones de USD, incluidas las cobradas (1.824 millones de USD en 2022).. En mayo de 2023, el tribunal de arbitraje ICC, con sede en Miami, ha emitido un laudo referido al arbitraje sobre “Compuertas y costes laborales”. El Tribunal, por unanimidad, considera que GUPC tiene derecho a recibir 35 millones adicionales por las reclamaciones laborales a lo ya otorgado anteriormente por la resolución del DAB (Dispute Adjudication Board o Junta de Resolución de Disputas). Adicionalmente, el Tribunal ICC, pero no de manera unánime, no ha estimado la reclamación de GUPC por el rediseño de las compuertas de la Ampliación del Canal que el consorcio tuvo que hacer para adecuarlas al proyecto. A la fecha se han recuperado 121 millones de USD en concepto de reclamaciones. La estimación del grupo Sacyr del valor recuperable de las reclamaciones presentadas por GUPC al cierre de 2023 asciende a este último importe mencionado como ya recuperado, siendo 446 millones de USD el importe que se estimó en 2022. Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha realizado una aportación para compensación de pérdidas por importe de 114.766 miles de euros mediante la capitalización de 114.766 miles de euros del préstamo concedido a la sociedad (12.802 miles de euros en 2022). SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 39 de 82 El detalle de las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas al cierre del ejercicio 2023, obtenido de sus respectivas cuentas anuales, es el siguiente: Sociedad Porcentaje participación Titular de la participación Inversión (Mill. euros) Actividad realizada Capital Social Reservas Resultado Dividendos recibidos Sacyr Gestión de Activos, S.L. 100,00 % Sacyr, S.A. 2.142 Adquisición, gestión de títulos y 4 254.575 (70.872) 311.459 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento FINSA, S.R.L. 49,00 % Sacyr, S.A. 0 Adquisición, gestión de títulos y 90 (14) (130) 0 Via Invorio 24A, Turín servicios de asesoramiento Sacyr Finance, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Adquisición, gestión de títulos y 60 26 (1) 0 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Securities, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 33 Adquisición, gestión de títulos y 60 15.501 (2.642) 67.673 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Chile Servicios Corporativos, SpA 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Prestación de servicios 14 (14) 0 0 C/ Isidorea Goyenechea, nº 2800. Dpto 24, Las Condes - Santiago de Chile. back-office corporativo Sacyr Perú Servicios Corporativos, S.A.C. 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Prestación de servicios 0 0 0 0 C/ Dean Valdivia 148 Oficina 1301. Distrito de San Isidro. Lima - Perú back-office corporativo Sacyr Construcción, S.A.U 100,00 % Sacyr, S.A. 619 Holding de 52.320 255.997 (12.214) 0 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid construcción Inchisacyr, S.A. 90,25 % Sacyr, S.A. 5 Tenencia de participaciones 2.400 (281) 40 0 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid 9,75 % Sacyr Construcción, S.A.U. 0 en Sacyr Chile Grupo Unidos por el Canal, S.A. 41,60 % Sacyr, S.A. 489 Construcción 934 (1.037.459) (280.953) 0 Ciudad de Panamá, República de Panamá en Panamá Sacyr Concesiones, S.L. 100,00 % Sacyr, S.A. 986 Holding de 407.667 269.001 18.513 0 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid concesiones Empresa Mixta de Aguas de Santa Cruz de Tenerife, S.A. (EMMASA) 100,00 % Sacyr, S.A. 57 Abastecimiento de agua 1.346 76.730 522 0 Calle Comodoro Rolín, 4 Santa Cruz de Tenerife Sacyr Servicios, S.A.U. 100,00 % Sacyr, S.A. 166 Holding de 122.133 (378.226) 457.731 405.000 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. servicios Sacyr Finance II, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Adquisición, gestión de títulos y 60 0 0 0 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento El detalle de las participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas al cierre del ejercicio 2022, obtenido de sus respectivas cuentas anuales, era el siguiente: Sociedad Porcentaje Titular de la Inversión Actividad Capital Social Reservas Resultado participación participación (Mill. euros) realizada Sacyr Vallehermoso Participaciones Mobiliarias, S.L. 100,00 % Sacyr, S.A. 2 Adquisición, gestión de títulos y 3 190.074 (1) C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Gestión de Activos, S.L. 100,00 % Sacyr, S.A. 60 Adquisición, gestión de títulos y 4 733.876 49 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento FINSA, S.R.L. 49,00 % Sacyr, S.A. 1 Adquisición, gestión de títulos y 90 (97) 353 Via Invorio 24A, Turín servicios de asesoramiento Sacyr Securities, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 100 Adquisición, gestión de títulos y 60 50.628 32.726 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Investments, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 64 Adquisición, gestión de títulos y 60 19.539 1.638 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Finance, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Adquisición, gestión de títulos y 60 240 (34) C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Investments II, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 444 Adquisición, gestión de títulos y 60 325.267 27.547 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Securities II, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Adquisición, gestión de títulos y 60 358 (181) C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Sacyr Activos I, S.A. 100,00 % Sacyr, S.A. 3 Adquisición, gestión de títulos y 60 2.771 (1.943) C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid servicios de asesoramiento Circuitus Real Asset I, SCSp 49,00 % Sacyr Activos I, S.A. 33 Adquisición, gestión de títulos y 0 45.334 (17.965) 10 Queen Street Place, London, EC4R IBE - UK. servicios de asesoramiento Sacyr Chile Servicios Corporativos, SpA 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Prestación de servicios 14 27 0 C/ Isidorea Goyenechea, nº 2800. Dpto 24, Las Condes - Santiago de Chile. back-office corporativo Sacyr Colombia Servicios Corporativos, S.A.S. 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Prestación de servicios 0 0 0 Cl 99, 14-49, To Ear P4, Bogotá - colombia back-office corporativo Sacyr Perú Servicios Corporativos, S.A.C. 100,00 % Sacyr, S.A. 0 Prestación de servicios 0 0 0 C/ Dean Valdivia 148 Oficina 1301. Distrito de San Isidro. Lima - Perú back-office corporativo Sacyr Construcción, S.A.U 100,00 % Sacyr, S.A. 440 Holding de 52.320 287.291 (53.647) C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid construcción Inchisacyr, S.A. 90,25 % Sacyr, S.A. 5 Tenencia de participaciones 2.400 6.907 12 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid 9,75 % Sacyr Construcción, S.A.U. 0 en Sacyr Chile Grupo Unidos por el Canal, S.A. 41,60 % Sacyr, S.A. 374 Construcción 934 (1.558.089) (27.453) Ciudad de Panamá, República de Panamá en Panamá Sacyr Concesiones, S.L. 100,00 % Sacyr, S.A. 986 Holding de 407.667 3.338.712 (46.041) C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid concesiones Empresa Mixta de Aguas de Santa Cruz de Tenerife, S.A. (EMMASA) 100,00 % Sacyr, S.A. 60 Abastecimiento de agua 1.346 87.391 (3.428) Calle Comodoro Rolín, 4 Santa Cruz de Tenerife Sacyr Servicios, S.A.U. 100,00 % Sacyr, S.A. 166 Holding de 122.133 522.440 974 C/ Condesa de Venadito, 7, 28027 Madrid. servicios De acuerdo con las exigencias del artículo 155 de la Ley de Sociedades de Capital, la Sociedad ha cumplido con el requisito de notificar a las sociedades sobre las que había tomado una participación superior al 10%, y si ya poseía esta participación, ha comunicado las adquisiciones adicionales o ventas superiores al 10%. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 40 de 82 Las cuentas anuales de las sociedades participadas más significativas están auditadas por los siguientes auditores externos: Sociedad Auditor Sacyr Concesiones, S.L.U. PwC Sacyr Construcción, S.A.U. PwC Sacyr Servicios, S.A.U. PwC Vallehermoso División Promocion, S.A.U. PwC Sacyr Gestión de Activos, S.L. PwC Somague-S.G.P.S, S.A. PwC Sacyr Securities, S.A. PwC Inchisacyr, S.A. PwC Grupo Unidos Por el Canal, S.A. Nexia Auditores 9. Efectivo y equivalentes al efectivo El detalle de este epígrafe del balance a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: 2023 2022 Efectivo 97.267 231.524 Total 97.267 231.524 Las cuentas corrientes devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas. Del saldo total de efectivo al cierre del ejercicio 2023, 85.908 miles de euros son de libre disposición (224.080 miles de euros en 2022) por la Sociedad para el desarrollo especifico de su actividad. La parte no disponible se debe principalmente a las restricciones establecidas en los contratos de financiación suscritos, que obligan a tener inmovilizado el importe necesario para hacer frente al servicio de la deuda del próximo vencimiento. 10. Patrimonio neto y fondos propios El detalle y movimiento de los fondos propios durante los ejercicios 2023 y 2022 se muestra en el estado de cambios en el patrimonio neto, el cual forma parte integrante de las cuentas anuales. a) Capital suscrito: Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 el capital social de la Sociedad asciende a 683.084 miles de euros y a 653.468 miles de euros respectivamente, representado por 683.083.887 y 653.467.691 acciones respectivamente de 1 euro de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase, totalmente suscritas y desembolsadas. No existen derechos de fundador. Todas las acciones están admitidas a cotización en el Mercado Continuo Español y forman parte del índice IBEX-35. Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha realizado dos ampliaciones de capital liberadas con cargo a reservas por un importe total de 29.616.196 euros mediante la emisión de 29.616.196 acciones de 1 euro de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase (nota 3). Durante el ejercicio 2022, la Sociedad realizó dos ampliaciones de capital liberadas con cargo a reservas por un importe total de 24.411.796 euros mediante la emisión de 24.411.796 acciones de 1 euro de valor nominal cada una, todas ellas de la misma clase. Durante el ejercicio 2016 la Sociedad amortizó obligaciones convertibles por importe de 200 millones de euros. El componente de patrimonio neto no ejecutado generó una prima de emisión de 17.163 miles de euros. Durante el ejercicio 2019, la Sociedad amortizó obligaciones convertibles por importe de 250 millones de euros. El componente de patrimonio neto no ejecutado generó una prima de emisión de 29.152 miles de euros. Estos importes de prima de emisión son los que figuran en el balance de la Sociedad al cierre de los ejercicios 2023 y 2022 por importe de 46.314 miles de euros. Tienen las mismas restricciones y pueden destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias, incluyendo su conversión en capital social. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 41 de 82 La composición del accionariado de la Sociedad a 31 de diciembre de 2023 y 2022, según consta en los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), es la siguiente: Porcentaje de participación 2023 2022 Disa Corporación Petrolífera, S.A. 14,60 % 14,60 % Prilou, S.L. 7,29 % 3,57 % The Goldman Sachs Group, Inc. 6,94 % – % Grupo Corporativo Fuertes, S.L. 6,45 % 6,42 % Nerifan, S.L. 5,11 % 3,05 % Beta Asociados, S.L. 5,00 % 5,00 % Rubric Capital Management LP* 4,43 % 3,01 % DWS Investment GmbH 3,24 % – % Otros 46,94 % 59,66 % Prilomi, S.L. – % 4,69 % Total 100,00 % 100,00 % * En 2023, la posición de Prilou, S.L. incluye la posición de Prilomi, S.L. tras la fusión producida en este año. ** Posición mantenida a través de instrumentos financieros. b) Reservas de la Sociedad: El detalle de las reservas de la Sociedad a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: Tipos de reservas 2023 2022 Reserva legal 105.672 105.672 Reserva voluntaria 853.069 743.194 Total 958.741 848.866 A 31 de diciembre de 2023 los resultados negativos de ejercicios anteriores ascienden a 834.937 miles de euros (826.282 miles de euros en 2022). Las sociedades están obligadas a destinar un mínimo del 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que este alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. A 31 de diciembre de 2023 y 2022, la reserva legal asciende al 15,5 % y al 16,2 % del capital social respectivamente. Las reservas voluntarias de la Sociedad son de libre disposición. c) Acciones propias: A 31 de diciembre de 2023, la Sociedad posee 1.168.223 acciones propias, representativas del 0,1710% de su capital social. El precio de adquisición de estas acciones, a cambio medio, es de 1,899 euros por acción. A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad poseía 20.581.605 acciones propias, representativas del 3,15% de su capital social. El precio de adquisición de estas acciones, a cambio medio, era de 2,787 euros por acción. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 42 de 82 El movimiento de la autocartera durante los ejercicios 2023 y 2022 ha sido el siguiente: Saldo 31/12/2021 15.749.405 Acciones adquiridas 43.423.302 Acciones transmitidas (38.693.206) Accs. asignadas ampliación liberada 746.223 Accs. entregadas ILP Comité Dirección (644.119) Saldo 31/12/2022 20.581.605 Acciones adquiridas 48.474.701 Acciones transmitidas (68.247.255) Accs. asignadas ampliación liberada 994.544 Accs. entregadas ILP Comité Dirección (635.372) Saldo 31/12/2023 1.168.223 Durante el ejercicio de 2023, Sacyr ha continuado con el contrato de liquidez, suscrito el 10 de julio de 2017 con Banco de Sabadell, S.A. y de conformidad con lo previsto en la circular 1, del 26 de abril de 2017, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Desde el 1 de enero de 2023, y hasta el 31 de diciembre, se han adquirido, y transmitido, un total de 48.474.701 y 68.247.255 acciones de Sacyr respectivamente. Dentro de las acciones adquiridas en este ejercicio se incluyen las liquidaciones, todas mediante entrega física de acciones, de los siguientes instrumentos financieros derivados (forward), formalizados con distintas entidades de crédito: 1. Un derivado de 5.053.500 títulos, formalizado el 8 de octubre de 2021, y liquidado con fecha 18 de septiembre de 2023 a un precio de 2,346 euros por acción. 2. Un derivado de 5.149.850 acciones, formalizado también en dicha fecha, y liquidado el 17 de noviembre de 2023 a un precio de 2,1144 euros por acción. 3. Un derivado de 2.557.591 títulos, formalizado con fecha 1 de abril de 2022, y liquidado con fecha 17 de noviembre de 2023 a un precio de 2,4940 euros por título. 4. Un derivado de 2.557.592 acciones, formalizado el 22 de abril de 2022, y liquidado también el 17 de noviembre de 2023, a un precio de 2,5523 euros por acción. Además, durante este año a Sacyr le han sido asignadas un total de 994.544 acciones como consecuencia de los dos dividendos flexibles que la compañía ha llevado a cabo: 457.237 acciones en febrero (1 acción nueva por cada 45 en circulación) y 537.307 acciones en el mes de julio (1 acción nueva por cada 38 en circulación). Dentro de las acciones transmitidas, se incluyen 35.000.000 de acciones de Sacyr entregadas con fecha 1 de diciembre de 2023, a un precio de 2,3413 euros por acción (precio de conversión de la emisión), a aquellos tenedores de bonos convertibles de Sacyr, con vencimiento 25 de abril de 2024 y código ISIN XS1982682673, que aceptaron la oferta incentivada de amortización realizada por Sacyr con fecha 6 de noviembre de 2023. Por otro lado, y como consecuencia de la liquidación parcial del “Sistema de Incentivos a Largo Plazo”, correspondiente al ciclo 2020-2022, del Comité de dirección de la Sociedad, se han entregado un total de 635.372 acciones de Sacyr durante el ejercicio A 31 de diciembre de 2023, Sacyr mantiene en custodia un total de 46.021 acciones de Sacyr, correspondientes a las acciones no suscritas en los dividendos flexibles realizadas en los ejercicios de 2021, 2022 y 2023. Sacyr será custodio legal de dichos títulos durante los tres años establecidos por la legislación, al final de los cuales, y de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 59 de la Ley de Sociedades de Capital, procederá a su venta y a ingresar, el montante resultante, junto con los derechos económicos recibidos durante todo ese periodo de tiempo, en la Caja General de Depósitos, donde quedará a disposición de sus titulares. En este ejercicio se han enajenado un total de 18.944 acciones de Sacyr correspondientes a las acciones no suscritas en los dividendos flexibles llevados a cabo en enero y noviembre del ejercicio de 2020. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 43 de 82 Al cierre del ejercicio 2023, la capitalización bursátil de Sacyr ascendía a 2.135 millones de euros. La evolución de la cotización de sus acciones se puede resumir en el siguiente cuadro: EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2023 Número de acciones admitidas a cotización 683.083.887 Volumen negociado (Miles Euros) 1.670.754 Días de negociación 255 Precio de cierre 2022 (Euros) 2,600 Precio de cierre 2023 (Euros) 3,126 Cierre máximo (día 04/07/23) (Euros) 3,170 Mínimo (día 27/10/2023) (Euros) 2,620 Precio medio ponderado (Euros) 2,930 Volumen medio diario (nº. de acciones) 2.249.137 Liquidez (Acc. negociadas/capital) 0,84 La acción de Sacyr ha cerrado este ejercicio en 3,126 euros por acción frente a los 2,60 euros del periodo anterior, lo que ha supuesto una revalorización del 20,23%. El máximo intradía se situó en 3,182 euros por acción el 20 de diciembre, mientras que, el cierre máximo diario, fue de 3,17 euros, marcado el 4 de julio de 2023. Por el contrario, el mínimo intradía fue de 2,596 euros, alcanzado el 19 de enero de 2023, mientras que, en cierre diario, el mínimo anual fue de 2,62 euros, cotizado el 27 de octubre. Sacyr tuvo un comportamiento desigual frente al IBEX-35, el Índice General y el Índice de Construcción Nacional. Con mayor volatilidad que los anteriores, marcó un cambio medio ponderado de 2,93 euros por acción, con un volumen medio diario de más de 2,24 millones de títulos de contratación, por un importe anual de 1.671 millones de euros. INFORMACIÓN BURSÁTIL 2023 2022 Precio de la acción (Euros) Máximo 3,170 2,718 Mínimo 2,620 1,801 Medio 2,930 2,350 Cierre del ejercicio 3,126 2,600 Volumen medio diario (nº de acciones) 2.249.137 2.284.805 Volumen anual (Miles de euros) 1.670.754 1.380.128 Nº Acciones a final de año (admitidas a cotización) 683.083.887 653.467.691 Capitalización Bursátil (Miles de euros) 2.135.320 1.699.016 11. Provisiones, activos contingentes, pasivos contingentes, avales y garantías a) Provisiones a corto plazo El detalle de las provisiones a corto plazo del balance al cierre del ejercicio 2023, así como los principales movimientos registrados durante el ejercicio, son los siguientes: Saldo final a 31/12/2022 Dotaciones Reversiones Aplicaciones Reclasificaciones y traspasos Saldo final a 31/12/2023 Provisión para operaciones de tráfico 100.358 99.983 (58.636) – – 141.705 Total a corto plazo 100.358 99.983 (58.636) – – 141.705 Saldo final a 31/12/2021 Dotaciones Reversiones Aplicaciones Reclasificaciones y traspasos Saldo final a 31/12/2022 Provisión para operaciones de tráfico 80.658 19.700 – – – 100.358 Total a corto plazo 80.658 19.700 – – – 100.358 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 44 de 82 El importe de las provisiones corrientes asciende a 141.705 miles de euros en 2023 (100.358 miles de euros en 2022) y se compone fundamentalmente de provisiones destinadas a cubrir riesgos que puedan suponer el asumir contingencias y/o responsabilidades frente a terceros, y a cubrir posibles riesgos resultantes de litigios o procedimientos en curso, y que por tanto puedan implicar un deterioro de la situación patrimonial, las cuales se registran de acuerdo a las mejores estimaciones existentes al cierre del ejercicio y a las condiciones regulatorias y de mercado. Al cierre del ejercicio 2023 la Sociedad tiene registradas provisiones que se corresponden fundamentalmente a obligaciones derivadas de la propia actividad de la sociedad sobre las que existe incertidumbre sobre la cuantía o vencimiento. Dentro de las provisiones mencionadas, destacan las destinadas a cubrir la garantía comentada en el apartado b) de esta misma nota por importe de 109,3 millones de dólares en caso de que GUPC no pueda hacer frente al préstamo correspondiente. Así mismo, a cierre del ejercicio 2022 la Sociedad tenía registradas provisiones para cubrir los litigios relativos a las autopistas R-3 y R-5 por importe de 57.720 miles de euros. En el ejercicio 2023, estas provisiones se han revertido como consecuencia de los hechos comentados a continuación: Alazor Inversiones, S.A., sobre la que el Grupo ostenta una participación del 25,16%, es propietaria, a su vez, del 100% de la sociedad concesionaria Accesos de Madrid, C.E.S.A., que se corresponde con el activo concesional de las autopistas R-3 y R-5. Con fecha 21 de septiembre de 2012 Alazor Inversiones, S.A. y Accesos de Madrid, C.E.S.A. presentaron solicitud de concurso voluntario de acreedores. El concurso de ambas sociedades se tramita ante el Juzgado de lo Mercantil nº 6 de Madrid. Con fecha 14 de julio de 2018 se publicó en el BOE la Resolución de 13 de julio de 2018, de la Delegación del Gobierno en las Sociedades Concesionarias de Autopistas Nacionales de Peaje, por la que se dispone la publicación del Acuerdo del Consejo de Ministros de 13 de julio de 2018, por el que se resuelve el contrato de concesión administrativa para la construcción, conservación y explotación de las autopistas. Por sendos Autos del 4 de julio de 2018 y del 17 de octubre de 2018 del Juzgado de lo Mercantil nº 6 de Madrid se acordó el archivo de la sección 6ª de calificación de los concursos de Accesos de Madrid, C.E.S.A. y Alazor Inversiones, S.A., respectivamente, al haber calificado la Administración Concursal y el Ministerio Fiscal como fortuitos los concursos de ambas sociedades. El Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma), el 28 de diciembre de 2021, obtuvo la aprobación por parte del Consejo de Ministros al acuerdo por el que se aprobó la Primera Resolución del cálculo de la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA) de las autopistas R-3 y R-5 (Accesos de Madrid). El Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) calculó la RPA reconocida determinando que asciende a 423.154.743,62 euros. Sobre el importe de la RPA reconocida el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) determinó que el importe para hacer frente a la liquidación de situaciones aún pendientes que ha de retenerse provisionalmente asciende en esta fase a 304.004.675,09 euros. Por tanto, el Ministerio de Transportes, Movilidad y Agenda Urbana (Mitma) determinó que el importe a abonar por RPA en los tres meses siguientes a la fecha de la resolución es de 119.150.068,53 euros, a esta cantidad debe agregarse el interés correspondiente. Con fecha 18 de enero de 2022, el Tesoro procedió al pago de 131.773.447,03 euros, importe que incluye el abono a cuenta por RPA y los intereses de demora correspondientes (valorados hasta el 15 de diciembre de 2021). No obstante, la sentencia 84/2022 de la sala de lo Contencioso Administrativo del Tribunal Supremo, de fecha 28 de enero de 2022, en respuesta al recurso contencioso administrativo interpuesto por los accionistas de Alazor Inversiones, S.A. contra el “Acuerdo de interpretación de determinados contratos de concesión de autopistas, en cuanto al método para calcular la Responsabilidad Patrimonial de la Administración (RPA)” aprobado por el Consejo de Ministros el 26 de abril de 2019, ha estimado parcialmente dicho recurso y ha alterado el método de cálculo de la liquidación estimada por el Ministerio. En la reunión del Consejo de Ministros celebrada el 27 de diciembre de 2023 se ha aprobado el acuerdo por el que se aprueba la Resolución Complementaria del cálculo de la RPA de las autopistas R-3 y R-5 (Accesos de Madrid), en virtud del cual se acuerda (i) proceder al abono a cuenta a la sociedad concesionaria de 450.755.058,60 € más los intereses correspondientes, dentro de los dos meses siguientes a la fecha del acuerdo, y (ii) retener provisionalmente 92.859.054,12 €, es decir, 211.145.620,97 € menos que el importe anteriormente retenido en la citada Primera Resolución del cálculo de la RPA de las autopistas R-3 y R-5 (Accesos de Madrid). Los servicios técnicos y jurídicos del Grupo han estimado y valorado los efectos tanto de la referida sentencia 84/2022 del Tribunal Supremo como del citado acuerdo del Consejo de Ministros por el que se aprueba la Resolución Complementaria del cálculo de la RPA y, en conclusión, han determinado que el importe que tendrá que percibir la sociedad concesionaria en concepto de RPA, y que se encuentra pignorado a favor de las entidades financieras/fondos, cubrirá la totalidad de los créditos de la financiación de las autopistas R-3 y R-5 (Accesos de Madrid). Por ello, en 2023 se ha revertido la provisión que Sacyr, S.A. tenía registrada en 2022 por importe de 57.720 miles de euros para cubrir los litigios relativos a las autopistas R-3 y R-5 y que se mencionan a continuación: SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 45 de 82 1. En cuanto a la demanda declarativa, interpuesta por las entidades financieras y notificada a los accionistas en octubre de 2013, cabe apuntar que, tras desistir en septiembre de 2018 del recurso de casación que habían interpuesto contra la desestimación de la misma, los fondos adquirentes de los créditos formularon una nueva demanda declarativa contra los accionistas de Alazor Inversiones S.A. (Sacyr, S.A.) y contra sus garantes (Sacyr Concesiones, S.L.U. y Sacyr Construcción, S.A.), que dio lugar al Procedimiento Ordinario 1049/2018, que fue notificada en enero de 2019, reclamando la realización de determinadas aportaciones de fondos a la citada sociedad Alazor Inversiones, S.A., todo ello en virtud del Contrato de Apoyo suscrito en relación con la financiación de las obras de la concesión administrativa para la construcción, conservación y explotación de las autopistas R-3 y R-5. La demanda reclama a Sacyr, S.A. y sus garantes el pago de la cantidad de 180.123.711 euros. Con fecha 18 de febrero de 2019 se presentó escrito de contestación a la demanda. En fecha 8 de marzo de 2021 se celebró la audiencia previa. El 4 de julio de 2022 se celebró el juicio. Mediante Sentencia dictada el 7 de noviembre de 2022 por el Juzgado de 1ª Instancia nº 13 de Madrid se desestimó íntegramente la demanda interpuesta por los fondos. El 13 de diciembre de 2022 los fondos interpusieron recurso de apelación contra dicha sentencia de primera instancia ante la Audiencia Provincial, que está pendiente de resolución. Los asesores legales internos y externos, encargados de la asistencia letrada en este procedimiento, consideran que la posición del Grupo se encuentra fundada y documentada sólida y razonablemente. Los Administradores de Sacyr S.A., con base en los informes de los asesores jurídicos internos y externos y debido a la imprevisibilidad que suponen este tipo de procedimientos y las consecuencias que de ellos se puedan derivar, han calificado este riesgo como posible. 2. Por otro lado, en mayo de 2019 fue admitida a trámite la demanda presentada por Haitong Bank, S.A., Sucursal en España, en su calidad de entidad agente del sindicato bancario que concedió la financiación necesaria para la ejecución de las obras de la concesión, contra los accionistas de Alazor Inversiones, S.A. (Sacyr, S.A.) y contra sus garantes (Sacyr Concesiones, S.L.U. y Sacyr Construcción, S.A.), que dio lugar al Procedimiento Ordinario 136/2019, reclamado la realización de determinados pagos en virtud de lo dispuesto en el contrato de apoyo suscrito en relación con la indicada financiación. La demanda reclama a Sacyr, S.A. y sus garantes el pago de la cantidad de 141.543.779 euros. Con fecha 20 de junio de 2019 se presentó el escrito de contestación a la demanda, la audiencia previa se celebró el 16 de diciembre de 2020 y el juicio tuvo lugar el 2 de junio de 2021. En fecha 2 de noviembre de 2021, el Juzgado de Primera Instancia dictó Sentencia estimando íntegramente la demanda de Haitong Bank, S.A., Sucursal en España y condenando a los accionistas de Alazor Inversiones, S.A. y a sus garantes. En concreto, a Sacyr, S.A. le condenó a pagar la cantidad de 141.543.779 € más el interés legal devengado desde el 21 de diciembre de 2018 y el interés de la mora procesal desde la sentencia; condenando además a Sacyr Construcción, S.A. y a Sacyr Concesiones, S.L., en su condición de garantes de la primera. El 20 de diciembre de 2021 Sacyr, S.A., Sacyr Construcción, S.A. y Sacyr Concesiones, S.L. presentaron recurso de apelación contra dicha sentencia de primera instancia ante la Audiencia Provincial, que está pendiente de resolución. Los asesores legales internos y externos, encargados de la asistencia letrada en este procedimiento, consideran que la posición del Grupo se encuentra fundada y documentada sólida y razonablemente. Los Administradores de Sacyr S.A., con base en los informes de los asesores jurídicos internos y externos y debido a la imprevisibilidad que suponen este tipo de procedimientos y las consecuencias que de ellos se puedan derivar, han calificado este riesgo como posible. El grupo deterioró en su totalidad la inversión y los créditos subordinados con ambas sociedades en el ejercicio 2021. b) Contingencias, avales y garantías En la Sociedad a 31 de diciembre de 2023 y 2022, existen los siguientes tipos de garantías: 2023 2022 Avales y garantías Nacionales Extranjeros Total Nacionales Extranjeros Total Garantías otorgadas a filiales 222.172 1.882.033 2.104.205 160.536 2.493.116 2.653.652 Garantías técnicas 20 – 20 20 – 20 Garantías financieras 60.187 99.325 159.512 64.409 102.396 166.805 Total avales y garantías 282.379 1.981.358 2.263.737 224.965 2.595.512 2.820.477 Existen garantías otorgadas a filiales participadas íntegramente de cuantía variable. Las garantías técnicas corresponden principalmente a avales solicitados por otras sociedades del Grupo con cargo a líneas propias de la Sociedad, y las garantías financieras recogen principalmente la garantía corporativa sobre el préstamo concedido a GUPC que asciende a 109,3 millones dólares. Cabe destacar que a 31 de diciembre de 2023 no existe ninguna garantía vigente frente a la Autoridad del Canal de Panamá (ACP). No se espera que surjan pasivos diferentes a los anteriormente mencionados en los distintos apartados de esta nota, que puedan suponer una salida de recursos para la Sociedad. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 46 de 82 12. Subvenciones, donaciones y legados Al cierre de los ejercicios 2023 y 2022, la Sociedad mantiene préstamos con tipo de interés subvencionado otorgados por distintos organismos oficiales por importe de 25 miles de euros y 72 miles de euros respectivamente. Los intereses de estos préstamos, si éste es distinto de cero se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias dentro del epígrafe Gastos Financieros por deudas con terceros. 13. Política de Gestión de Riesgos La Sociedad está expuesta a diversos riesgos, que se analizan dependiendo de la naturaleza de cada uno de ellos. Las políticas de gestión del riesgo financiero y consecuentemente, los instrumentos para su consecución vienen determinadas en gran medida por la legislación y normativa específicas de los sectores de actividad en los que puede operar la Sociedad y de la situación prevaleciente, en cada momento, en los mercados financieros. Riesgo de crédito: En la nota 7 de esta memoria se detalla la composición de la deuda de la Sociedad, así como el tipo de interés aplicable y los vencimientos. Los saldos a cobrar de la Sociedad provienen principalmente de cuentas a recuperar por impuestos de la Hacienda Pública y de operaciones con empresas el Grupo. Gran parte de los ingresos de las compañías del Grupo, provienen directamente de las Administraciones Estatales, Autonómicas y Locales de nuestro país, por lo que el riesgo de crédito es prácticamente inexistente, y en las ocasiones que incurren en moras o retrasos, se ve compensado con los correspondientes intereses de demora, de acuerdo con la Ley de Contratos con las Administraciones Públicas. Cada unidad de negocio realiza una evaluación previa a la contratación que incluye un estudio de solvencia. Durante la fase de ejecución de los contratos se realiza un seguimiento permanente de la evolución de la deuda y una revisión de los importes recuperables, realizándose las correcciones necesarias. El riesgo de crédito de los saldos con bancos e instituciones financieras se gestiona por el departamento de tesorería del holding. Las inversiones del excedente de caja se realizan en instrumentos líquidos, de mínimo riesgo y en entidades de elevada solvencia. Riesgo de liquidez: La Sociedad, para gestionar el riesgo de liquidez y atender a las diversas necesidades de fondos, utiliza un presupuesto anual de tesorería y una previsión mensual de tesorería, ésta última con detalle y actualización diaria. Los factores causantes del riesgo de liquidez son los compromisos de inversión para el ejercicio 2023, basados en los planes de negocio, que requieren financiación adicional, así como la refinanciación de la deuda con vencimiento a corto plazo. No obstante, todos estos factores de riesgo tienen su correspondiente factor mitigante, a destacar: (i) La generación de caja recurrente de los negocios en los que el grupo basa su actividad. (ii) La obtención de nuevas líneas de financiación ajena, ya sea bancaria o mediante la emisión de valores negociables, basada en los planes de negocio a largo plazo de la empresa continúan siendo el vehículo natural de consecución de liquidez, pero tanto el acceso como las condiciones financieras han sufrido un fuerte endurecimiento como consecuencia de la crisis. (iii) Renovación de deuda con vencimiento a corto plazo o amortización de la misma con el excedente de caja generado. (iv) Para el resto de vencimientos del 2024 y siguientes, en base a las negociaciones mantenidas con las entidades financieras, los Administradores de la Sociedad han alcanzado la convicción que los préstamos y créditos se renovarán a más largo plazo. (v) Venta de activos no estratégicos. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, la Sociedad estima que cubrirá todas las necesidades de fondos para atender íntegramente los compromisos con proveedores, empleados y administraciones, de acuerdo con el presupuesto anual de tesorería previsto para el ejercicio 2024, teniendo en cuenta lo indicado anteriormente. Riesgo de tipo de interés: Al cierre del ejercicio 2023, la Sociedad no prevé, en base a las proyecciones de la curva de tipos variaciones significativas en los tipos de interés que puedan afectar a sus compromisos financieros. Una gran parte de la deuda es a tipo de interés fijo, como consecuencia de la utilización de instrumentos financieros de cobertura, como permutas financieras de intereses (“swaps”), que permiten reducir la exposición de los negocios ante evoluciones alcistas de los tipos de interés. No obstante, una equilibrada estructura financiera y la reducción de la exposición a los efectos de la volatilidad de los tipos de interés requieren el mantenimiento de una proporción razonable entre deuda a tipo variable y deuda a tipo fijo por su naturaleza o asegurada con instrumentos financieros derivados. Riesgo de tipo de cambio: Dentro de este tipo de riesgo, destaca la fluctuación del tipo de cambio en la conversión de transacciones con sociedades extranjeras cuya moneda funcional es distinta del euro, en este sentido hay que destacar que la política corporativa contemplará la mejor solución para minimizar este riesgo mediante la contratación de instrumentos de cobertura, siempre dentro del cauce de prudencia establecido por los criterios corporativos. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 47 de 82 Riesgos fiscales: La sociedad monitoriza el fiel cumplimiento de la Política Fiscal Corporativa aprobada por el Consejo de Administración, con especial atención a: i) Cumplimiento de las normas tributarias en los distintos países y territorios en los que opera. ii) La adopción de decisiones empresariales y estratégicas en base a una interpretación razonable de la normativa tributaria aplicable. iii) La mitigación de riesgos fiscales significativos, velando por que la tributación guarde una relación adecuada con la actividad empresarial desarrollada. v) La información al Consejo de Administración sobre las principales implicaciones fiscales de las operaciones o asuntos que se sometan a su aprobación, cuando constituyan un factor relevante o un riesgo previsible. Asimismo, se realiza un análisis periódico de la recuperabilidad de los créditos fiscales registrados contablemente en el balance, monitorizando y reportando los impactos que se deriven de los riesgos de recuperabilidad futura bien sea por variaciones en los planes de negocio futuros bien por cambios en la normativa tributaria aplicable. Riesgos de cambio climático y daños medioambientales: Sacyr está comprometida a luchar contra el cambio climático, con el objetivo de ser neutra en carbono antes de 2050. Para cumplir con sus metas, dispone de un plan definido en la Estrategia de Cambio Climático. Bajo este marco, se desarrollan varias líneas de acción e iniciativas específicas junto con KPIs asociados para medir el rendimiento. En 2021, el Grupo superó los objetivos fijados para 2025, reduciendo en un 32% las emisiones de alcance 1 y 2 respecto al año 2016. Por este motivo, Sacyr actualizó sus objetivos, validándolos con Science Based Targets initiative (SBTi), la iniciativa referente para fijar objetivos de reducción de emisiones en consonancia con lo que la ciencia climática considera necesario para cumplir con el Acuerdo de París. Anualmente Sacyr implementa diferentes acciones, encuadradas todas ellas en las líneas de actuación identificadas en la Estrategia de Cambio Climático y coordinadas por diferentes grupos de trabajo, integrados por especialistas representantes de las diferentes empresas que forman el Grupo. Estas actuaciones están relacionadas con la eficiencia energética, la energía renovable, la movilidad sostenible e iniciativas en el resto de la cadena de valor, desde en la adquisición de bienes y servicios hasta los residuos generados en los contratos. Para hacer frente a la crisis climática, Sacyr complementa su estrategia y objetivos de mitigación con los de adaptación, mediante la gestión de los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. De acuerdo con un procedimiento específico en consonancia con los procedimientos globales de la compañía, cada año se revisa el estudio y análisis completo del entorno y conocimientos de Sacyr, que identifica los riesgos como amenazas y oportunidades asociados al cambio climático. Este análisis considera cuestiones internas relacionadas con el modelo empresarial, recursos humanos y recursos materiales, cadena de suministro, etc. y cuestiones externas como el entorno legal, situación de mercado, características de la cadena de suministro, factores ambientales, evolución tecnológica y el entorno social y político. La valoración de los riesgos dentro de este análisis se realiza teniendo en cuenta los diferentes escenarios climáticos para riesgos físicos (crónicos y agudos) y transicionales (regulatorios, reputacionales, tecnológicos y de mercado), divulgando la información conforme con las recomendaciones del Task Force on Climate- Related Financial Disclosures (TCFD) en cuanto a la gobernanza, estrategia, gestión de riesgos y métricas y objetivos para evaluarlos. El Grupo ha tenido en cuenta el impacto del cambio climático en su análisis de riesgos y oportunidades considerando diferentes aspectos financieros en términos de costes directos, costes indirectos, ingresos y gasto/inversión, y si estos pueden afectar a los productos y servicios, cadena de valor, adaptación y mitigación, inversión en innovación y operaciones de sus activos. Adicionalmente, según la Taxonomía de la Unión Europea y en lo relativo específicamente a los riesgos físicos relacionados con el clima (RCF), Sacyr dispone de un Plan de Adaptación al cambio climático conforme con los criterios de aplicación tanto para el cumplimiento de contribución sustancial para la adaptación al cambio climático, como para el cumplimiento acerca de no causar un perjuicio significativo (DNSH, por sus siglas en inglés) a la adaptación al cambio climático. En la evaluación de las vulnerabilidades y los riesgos climáticos que determina la importancia o materialidad de los riesgos climáticos físicos que pueden afectar a las actividades del Grupo, se determina que un riesgo es importante o material cuando la vulnerabilidad de un activo resulta importante o crítica, teniendo en consideración su exposición, su nivel de riesgo y su capacidad de adaptación. La capacidad de adaptación es evaluada a través de la identificación de diferentes actuaciones ejecutadas en los activos, que permiten reforzar sus niveles de adaptación reduciendo a su vez sus vulnerabilidades. Como resultado de la presente evaluación de las vulnerabilidades y los riesgos climáticos, no se ha identificado ningún activo con una vulnerabilidad importante o crítica, por lo que el impacto financiero de dichos riesgos no resulta importante o material en las actividades de Sacyr y su estrategia, así como en su planificación financiera. Para mayor detalle de los posibles impactos, así como de las actuaciones que aumentan la capacidad de adaptación frente a los riesgos climáticos, ver el apartado 6.2.4 del Informe Integrado de Sostenibilidad, donde se describe la estrategia de Sacyr frente a los riesgos y oportunidades relacionados con el clima. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 48 de 82 14. Administraciones públicas y situación fiscal a) Saldos El detalle de los saldos relativos a activos y pasivos fiscales, excluidos los activos y pasivos por impuestos diferidos detallados en el apartado b) de esta nota, a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: • Saldos deudores: 2023 2022 Hacienda Pública deudora por Actas de Inspección 1.956 1.956 Hacienda Pública deudora por IVA 1.402 265 Hacienda Pública deudora por dev. de Retenciones 93 95 Hacienda Pública deudora por Impuestos de Sociedades 3.115 123 Total 6.566 2.439 • Saldos acreedores: 2023 2022 Hacienda Pública acreedora por IVA 5.750 6.688 Hacienda Pública acreedora por Impuesto s/ Sociedades – 567 Organismos de la Seguridad Social acreedores 379 362 Hacienda Pública Acreedora por IGIC 64 78 Hacienda Pública acreedora por Retenciones 2.045 1.803 Hacienda Pública acreedora por Actas de Inspección 11.095 271 Hacienda Pública acreedora por otros conceptos 27.076 – Total 46.409 9.769 b) Activos y pasivos por impuestos diferidos: El detalle y los movimientos de las distintas partidas que componen los activos y pasivos por impuestos diferidos a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: Variaciones reflejadas en Saldo final a 31/12/2022 Traspasos Cuenta de pérdidas y ganancias Patrimonio Neto Saldo final a 31/12/2023 Activos por impuesto diferido Otras diferencias temporarias 60.502 – (3.074) (343) 57.085 Bases imponibles negativas y gastos financieros no deducibles 73.777 7.076 (53.018) – 27.835 Gastos financieros deducibles pendientes 6.958 (6.958) – – Total Activos por impuesto diferido 141.237 118 (56.092) (343) 84.920 Pasivos por impuesto diferido Cobertura de flujos de efectivo (2.345) – – 1.533 (812) Total Pasivos por impuesto diferido (2.345) – – 1.533 (812) SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 49 de 82 Variaciones reflejadas en Saldo final a 31/12/2021 Traspasos Cuenta de pérdidas y ganancias Patrimonio Neto Saldo final a 31/12/2022 Activos por impuesto diferido Deducciones pendientes 1 – (1) – – Otras diferencias temporarias 59.890 – 172 440 60.502 Bases imponibles negativas y gastos financieros no deducibles 73.877 (90) (10) – 73.777 Gastos financieros deducibles pendientes 9.034 – (2.076) – 6.958 Total Activos por impuesto diferido 142.802 (90) (1.915) 440 141.237 Pasivos por impuesto diferido Cobertura de flujos de efectivo – – – (2.345) (2.345) Total Pasivos por impuesto diferido – – – (2.345) (2.345) Los activos por impuestos diferidos indicados anteriormente han sido registrados en el balance por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, incluyendo determinadas actuaciones de planificación fiscal, es probable que dichos activos sean recuperados antes de que transcurran 10 años. Durante el ejercicio 2023, la Sociedad ha evaluado la recuperabilidad de las deducciones pendientes de aplicar, de las bases imponibles negativas y de los gastos financieros no deducibles, en base a una evaluación de las proyecciones económicas del Grupo Fiscal, según sus planes de negocio y el plan estratégico deteriorando aquellos que se han estimado de difícil recuperabilidad. La Sociedad tiene acreditadas bases imponibles negativas que pueden compensarse individualmente en los ejercicios siguientes a aquél en el que se generaron. La Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades eliminó el límite temporal de la compensación de las bases imponibles negativas que antes estaba establecido en 18 años. Ello supone que los créditos fiscales no caduquen. La Sociedad espera poder compensar estas bases imponibles negativas indicadas con beneficios futuros y la materialización de plusvalías tácitas. El epígrafe “Otras diferencias temporarias” incluye diferencias temporales debidas a la distinta valoración entre criterios fiscales y contables. Al cierre del ejercicio 2023 el Grupo Fiscal tiene activados gastos financieros no deducibles, deducciones y bases imponibles negativas pendientes de aplicar por importe total de 251.636 miles de euros (399.626 miles de euros en 2022), el desglose por año de generación es el siguiente: 2023 2022 Año de generación Deducciones pendientes y otros Bases imponibles negativas Gastos financieros no deducibles Total Deducciones pendientes y otros Bases imponibles negativas Gastos financieros no deducibles Total 2008 y anteriores 45 – – 45 68 83 – 151 2009 – 9 – 9 1 9 – 10 2010 1.681 183 – 1.864 30.632 175 – 30.807 2011 1.019 972 – 1.991 50.752 1.028 – 51.780 2012 30.999 745 – 31.744 31.719 854 – 32.573 2013 31.465 7.572 12.106 51.143 31.600 8.991 27.383 67.974 2014 26.041 1 – 26.042 26.333 104 – 26.437 2015 – 2.677 – 2.677 – 16.803 – 16.803 2016 6 1 6.605 6.612 6 – 10.386 10.392 2017 18 9.254 5.616 14.888 486 20.635 5.616 26.737 2018 49 3 20.448 20.500 1.486 – 28.196 29.682 2019 401 31.179 16.578 48.158 749 31.548 22.523 54.820 2020 297 5.588 20.614 26.499 297 6.760 24.823 31.880 2021 54 13 19.397 19.464 6 – 19.574 19.580 Total 92.075 58.197 101.364 251.636 174.135 86.990 138.501 399.626 Al cierre del ejercicio 2023, el Grupo Fiscal tiene reconocidos sus activos fiscales en función de su fecha estimada de recuperación y el tipo impositivo aplicable en ese periodo. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 50 de 82 Las principales deducciones pendientes de aplicación corresponden a deducciones por doble imposición. Los plazos máximos para aplicar estas deducciones no aplicadas son ilimitados. Al cierre del ejercicio 2023, el detalle de las deducciones pendientes de aplicar, las bases imponibles negativas y de los gastos financieros no deducibles, registrados en el balance de la Sociedad, es el siguiente: 2023 Año de generación Deducciones pendientes y otros Bases imponibles negativas Gastos financieros no deducibles Total 2017 – 4.523 – 4.523 2018 – 6.104 – 6.104 2019 – 4.560 – 4.560 2020 – – 3.251 3.251 2021 – – 9.397 9.397 2022 – – – – 2023 – – – – Total — 15.187 12.648 27.835 c) Activos y pasivos por impuesto diferido no registrados La Sociedad no ha registrado en el balance adjunto determinados activos por impuesto diferido, al considerar que no es probable que se generen en el futuro bases imponibles positivas que permitan su recuperación o por exceder su recuperabilidad de un plazo de 10 años. 2023 Importes Año generación Activos por impuesto diferido no registrados: Gastos financieros no deducibles pendientes 42.274 2013-2022 Créditos por bases imponibles negativas 107.782 2008-2022 Deducciones pendientes y otras 38.333 2007-2022 Total 188.389 d) Conciliación entre resultado contable y base imponible fiscal La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible de Impuesto sobre Sociedades de 2023 es la siguiente: Cuenta de pérdidas y ganancias Saldo de ingresos y gastos del ejercicio – 1.092 Aumentos Disminuciones Impuesto sobre Sociedades 49.184 – Diferencias permanentes 308.092 (365.793) Diferencias temporarias – (30.640) - con origen en el ejercicio – – - con origen en ejercicios anteriores – (30.640) Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores – Base imponible (resultado fiscal) (38.066) En el ejercicio 2023, las diferencias permanentes corresponden fundamentalmente con el deterioro de algunas participaciones en empresas del Grupo, provisiones asociadas a créditos comerciales, gastos financieros no deducibles y a dividendos recibidos de Empresas del Grupo. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 51 de 82 La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible de Impuesto sobre Sociedades de 2022 fue la siguiente: Cuenta de pérdidas y ganancias Saldo de ingresos y gastos del ejercicio – (8.655) Aumentos Disminuciones Impuesto sobre Sociedades 5.557 – Diferencias permanentes 82.307 (68.544) Diferencias temporarias 688 – - con origen en el ejercicio 688 – - con origen en ejercicios anteriores – – Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores – Base imponible (resultado fiscal) – En el ejercicio 2022, las diferencias permanentes correspondían fundamentalmente con el deterioro de algunas participaciones en empresas del Grupo, valoraciones de derivados y gastos financieros no deducibles. e) Conciliación entre resultado contable y gasto por Impuesto sobre Sociedades La conciliación entre el gasto por impuesto sobre beneficios de las actividades continuadas y el resultado de multiplicar por los tipos de gravámenes aplicables al total de ingresos y gastos reconocidos que componen el saldo de la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es la siguiente: 2023 2022 Saldo cuenta PyG antes de impuestos 50.276 (3.098) Impacto diferencias permanentes (57.702) 13.763 Cuota al 25% (1.857) 2.666 Deducciones: – (163) - Otros ajustes – (163) Compensación bases imponibles negativas: 97 – Deterioro de créditos fiscales 52.845 – Ajustes IS ejercicios anteriores (1.902) 3.054 Total gasto por impuesto reconocido en la cuenta de pérdidas y ganacias 49.184 5.557 Total impuesto corriente (6.908) 3.992 Total impuesto diferido 56.092 1.565 Respecto al deterioro de créditos fiscales en 2023, la mayor parte se ha producido como consecuencia de la salida del Grupo fiscal español de varias sociedades, entre las que destacan Valoriza Servicios Medioambientales, S.A. , Sacyr Facilities, S.A. y Autovía del Eresma Cons. Junta Castilla y León, S.A., por un importe de 48.000 miles de euros, dado que una parte de las estimaciones futuras de bases imponibles positivas que permitían justificar contablemente la recuperabilidad de dichos activos por impuesto diferido procedían de esas sociedades. Con respecto al análisis de recuperación de los activos por impuesto diferidos, se han evaluado los posibles impactos de la declaración de inconstitucionalidad de los límites a la compensación de bases imponibles negativas y las deducciones de ejercicios anteriores establecidos por el Real Decreto-ley 3/2016. El impacto no ha sido relevante para la recuperación de dichos créditos fiscales. f) Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Asimismo, las autoridades fiscales disponen de un plazo de diez años para comprobar e investigar las bases imponibles negativas y determinadas deducciones pendientes de compensar. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 52 de 82 Al cierre del ejercicio 2023 en el Grupo permanecen abiertos a inspección fiscal los últimos cuatro ejercicios para todos los impuestos que le son de aplicación. Los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas. En julio de 2019 se firmó acta en disconformidad por Sacyr como entidad dominante del Grupo Fiscal 20/02 por el Impuesto sobre Sociedades para los periodos 2012 a 2014, por un importe total acumulado de 10.536.897 euros. Dicha acta no supondrá, en ningún caso, ingreso en Hacienda, dado que sólo supondrá menores bases imponibles negativas declaradas, y se corresponden en su totalidad a sociedades dependientes del Grupo Fiscal de esos periodos. Esta liquidación está recurrida ante la Audiencia Nacional. Asimismo, en la citada fecha también se firmó acta en disconformidad de IVA correspondiente al ejercicio 2015, por importe de 1.747.630 euros. Dicha liquidación está recurrida ante la Audiencia Nacional. En relación con el acta firmada en disconformidad por Sacyr como entidad dominante del Grupo Fiscal 20/02, por el Impuesto sobre Sociedades para los periodos 2004 a 2007, por un importe total acumulado de 75.824.684 euros, se informa que, en febrero de 2019, la Audiencia Nacional estimó parcialmente el recurso presentado y dicha sentencia es firme. Está pendiente de resolución el recurso contencioso administrativo interpuesto ante la Audiencia Nacional por la ejecución. Está pendiente de resolución el recurso contencioso administrativo interpuesto ante la Audiencia Nacional por la ejecución. En ningún caso supondrá ingreso en Hacienda. El posible impacto contable que pudiera suponer la resolución de dicho procedimiento está ya provisionado en las sociedades afectadas. Y en relación con las actas firmadas en disconformidad por Sacyr, S.A. como entidad dominante del Grupo Fiscal 20/02 se levantaron actas por el Impuesto sobre Sociedades para los periodos 2007 a 2010, por un importe total acumulado de 128.796.080,93 euros. Se informa que actualmente están impugnadas ante la Audiencia Nacional. Dichas actas fueron incoadas a Sacyr, S.A., y no supondrán, en ningún caso, ingreso en Hacienda, dado que sólo supondrán menores bases imponibles negativas declaradas, y corresponden en su totalidad a sociedades dependientes del Grupo Fiscal de esos periodos. Asimismo, se ha recurrido ante la Audiencia Nacional el expediente sancionador derivado de la anterior acta. En relación con el acta en disconformidad del IVA firmada por Sacyr como entidad dominante del Grupo IVA 410/08 se levantó acta para los periodos mayo 2009 a diciembre 2010, por un importe total acumulado de 14.336.876 euros. Se informa que actualmente están impugnadas ante la Audiencia Nacional. También se ha recurrido ante la Audiencia el expediente sancionador derivado de la anterior acta. En relación con el acta en disconformidad por la comprobación parcial de IVA de los periodos del 11/2011 al 12/2012, firmada por Sacyr como entidad dominante del Grupo IVA 410/08, finalizó con la firma de un acta en disconformidad por importe de 8.929.577,48 euros, la cual está siendo recurrida ante el Tribunal Supremo. Durante el ejercicio 2023, como se indica en la nota 15, se han incluido gastos por importe de 29.836 miles de euros que se corresponden con procedimientos tributarios en curso en los que la Sociedad es parte y que por su avanzado estado procesal se estima conveniente provisionarlos. En opinión de los administradores de la Sociedad no se estiman impactos significativos adicionales en los estados financieros al cierre del ejercicio 2023 por el resultado final del resto de los recursos presentados. En opinión de los administradores de la Sociedad no se estiman impactos significativos adicionales en los estados financieros al cierre del ejercicio 2023 por el resultado final del resto de los recursos presentados. g) Otras informaciones de carácter fiscal La Sociedad se encuentra acogida al REGE (Régimen Especial de Grupo de Entidades) para la liquidación del IVA. La Sociedad es la cabecera del Grupo de IVA. El número de identificación del grupo de entidades es IVA 410/08. La Sociedad se encuentra acogida al Régimen de Consolidación Fiscal para el Impuesto de Sociedades, en el cual la Sociedad es la cabecera del Grupo. Durante el ejercicio 2023 la Sociedad ha pagado a cuenta del Impuesto sobre Sociedades 6.942 miles de euros. En el ejercicio 2022, la Sociedad pagó a cuenta el Impuesto sobre Sociedades 2.702 miles de euros. h) Tributación mínima (Pilar II OCDE) En octubre de 2021, 137 países del Marco Inclusivo de la OCDE alcanzaron un acuerdo político para el establecimiento de unas normas comunes que garantizasen una tributación mínima de los grupos multinacionales; este acuerdo fue concretado en diciembre de 2021 con la publicación de unas reglas modelo que garantizan una tributación efectiva global del 15%. En diciembre de 2022, los 27 Estados Miembros de la UE han aprobado una Directiva, basada sustancialmente en las reglas modelo de la OCDE, que deberá transponerse a la legislación nacional de cada Estado. Aunque España no aprobado la Ley que traspone dicha Directiva es previsible que lo realice antes de final de año pero con efectos para el ejercicio fiscal 2024. Más allá de un notable incremento de las cargas de cumplimiento formal, el Grupo Sacyr no espera impactos económicos significativos derivados de la aplicación de esta nueva normativa al estar ya sujeto a tipos efectivos de gravamen muy superiores al 15% en los principales territorios en los que opera. No obstante, la complejidad de la norma podría generar, en casos puntuales, supuestos de doble imposición. En los apartados anteriores de esta misma nota, se indican las bases imponibles negativas, deducciones y gastos financieros activados y no activadas. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 53 de 82 15. Ingresos y gastos a) Importe neto de la cifra de negocios por segmentos La distribución del importe neto de la cifra de negocios correspondiente a los ejercicios 2023 y 2022, distribuida por categorías de actividades y por mercados geográficos es la siguiente: Actividades 2023 2022 Prestación de servicios 112.650 105.296 Total 112.650 105.296 El importe de prestación de servicios corresponde fundamentalmente a servicios de apoyo a la gestión y refacturación de servicios gestionados por la Sociedad. Mercados geográficos 2023 2022 España 111.784 105.069 Resto de países de la U.E. 108 87 Otras geografías 758 140 Total 112.650 105.296 b)Gastos de personal El detalle de la partida gastos de personal de la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: 2023 2022 Sueldos, salarios y asimilados 33.133 35.712 Cargas sociales 6.167 5.988 Total 39.300 41.700 Las cargas sociales se corresponden fundamentalmente con la Seguridad Social a cargo de la empresa, los seguros médicos y la formación. c)Servicios exteriores El detalle de la partida servicios exteriores de la cuenta de pérdidas y ganancias a 31 de diciembre de 2023 y 2022 es el siguiente: 2023 2022 Gastos en investigación y desarrollo 107 – Arrendamientos y cánones 9.837 9.561 Reparaciones y conservación 10.869 9.794 Servicios de profesionales independientes 21.441 20.735 Transportes 5 – Primas de seguros 13.786 15.245 Servicios bancarios y similares 3.640 2.144 Publicidad, propagandas y RRPP 1.925 2.100 Suministros 1.646 1.624 Otros servicios 10.778 10.500 Total 74.034 71.703 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 54 de 82 d) Otros resultados Se incluyen en este epígrafe aquellos gastos de carácter excepcional, que por su naturaleza quedan fuera de la actividad ordinaria recurrente de la Sociedad. Estos gastos se corresponden fundamentalmente con procedimientos tributarios en curso en los que la Sociedad es parte y que por su avanzado estado procesal se estima conveniente provisionarlos. En concreto, se trata del procedimiento tributario del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2015, y del procedimiento del IVA de los periodos 2011 y 2012. 16. Operaciones y saldos con partes vinculadas a) Operaciones con vinculadas El detalle de operaciones realizadas con partes vinculadas durante el ejercicio 2023 es el siguiente: DICIEMBRE 2023 Miles de euros TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS GASTOS E INGRESOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1) Gastos financieros – – 47.837 – 47.837 2) Arrendamientos – 486 – – 486 3) Recepción de servicios – 2.347 5.522 – 7.869 4) Compra de bienes 317 – – – 317 TOTAL GASTOS 317 2.833 53.359 – 56.509 – 1) Ingresos financieros – – 34.586 – 34.586 2) Dividendos recibidos – – 405.000 – 405.000 3) Prestación de servicios – – 109.866 69 109.935 4) Otros ingresos 802 – – – 802 TOTAL INGRESOS 802 – 549.452 69 550.323 DICIEMBRE 2023 Miles de euros TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital – – 132.104 – 132.104 1.b. Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arrendador) – – 71.868 – 71.868 2.a. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) – – 663.278 – 663.278 2.b. Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrandamiento (arrendatario) – – 1.098.907 – 1.098.907 3. Otras operaciones 1.290 3.428 71.368 69 76.155 DICIEMBRE 2023 Miles de euros SALDOS CON PARTES VINCULADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital – – 450.347 – 450.347 2.a. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) – – 295.553 – 295.553 3. Otras operaciones 505 234 201.132 – 201.871 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 55 de 82 El detalle de operaciones realizadas con partes vinculadas durante el ejercicio 2022 fue el siguiente: DICIEMBRE 2022 Miles de euros TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS GASTOS E INGRESOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1) Gastos financieros – – 23.101 – 23.101 2) Arrendamientos – 342 – – 342 3) Recepción de servicios – 3.199 6.359 – 9.558 TOTAL GASTOS – 3.541 29.460 – 33.001 1) Ingresos financieros – – 16.348 – 16.348 2) Dividendos recibidos – – 20.000 – 20.000 3) Prestación de servicios 164 – 103.524 162 103.850 4) Otros ingresos 4.832 – 91 4.923 TOTAL INGRESOS 4.996 – 139.872 253 145.121 DICIEMBRE 2022 Miles de euros TRANSACCIONES CON PARTES VINCULADAS OTRAS TRANSACCIONES DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital – – 791.239 – 791.239 1.b. Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento (arrendador) – – 874.110 – 874.110 2.a. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) – – 735.986 – 735.986 2.b. Amortización o cancelación de préstamos y contratos de arrandamiento (arrendatario) – – 685.769 – 685.769 3. Otras operaciones 6.194 4.242 290.948 162 301.546 DICIEMBRE 2022 Miles de euros SALDOS CON PARTES VINCULADAS OTROS SALDOS DE ACTIVIDADES CONTINUADAS Accionistas Significativos Administradores y Directivos Personas, soc. o entidades del grupo Otras partes vinculadas Total 1.a. Acuerdos de financiación: Créditos y aportaciones de capital – – 390.112 – 390.112 2.a. Acuerdos de financiación préstamos y aportaciones de capital (prestatario) – – 731.182 – 731.182 3. Otras operaciones 762 250 272.501 82 273.595 Los gastos financieros se corresponden con los intereses devengados de los préstamos que las sociedades del Grupo tienen concedidos a Sacyr. Estos gastos se capitalizan aumentando el saldo a favor del prestamista. Los ingresos financieros se corresponden con los intereses devengados de los préstamos que Sacyr tiene concedidos a las sociedades del Grupo. Estos ingresos se capitalizan aumentando el saldo a favor del prestamista. Los ingresos por prestación de servicios recogen los servicios de apoyo a la gestión que la Sociedad repercute a las cabeceras del Grupo y los servicios que refactura cuyo gasto ha sido soportado por Sacyr. El epígrafe “Otros ingresos” recoge los ingresos por venta de bienes que corresponden con enajenaciones y trabajos realizados para sociedades vinculadas. Los acuerdos de financiación, créditos y aportaciones de capital corresponden con los préstamos otorgados por la Sociedad a las empresas del Grupo. Los acuerdos de financiación como prestatario recogen los préstamos recibidos por la Sociedad de las empresas del Grupo. Los principales contratos con partes vinculadas son los siguientes: • Sacyr, tiene firmados contratos de asesoramiento con Tescor Abogados, S.L.P., vinculada de Don Luis Javier Cortés (Consejero de Sacyr), por importe variable y que durante 2023 han ascendido a un total de 2.307 miles de euros (3.199 miles de euros en 2022). SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 56 de 82 Durante los ejercicios 2023 y 2022 no se han registrado correcciones valorativas por deudas de dudoso cobro relativas a importes incluidos en los saldos pendientes y en el gasto reconocido durante ambos ejercicios relativo a las deudas de partes vinculadas. El importe de gastos e ingresos con empresas del grupo o asociadas a 31 de diciembre de 2023 que figura en pérdidas y ganancias es el siguiente: 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL INGRESOS Prestación de servicios 109.864 2 109.866 AGUAS DEL VALLE DEL GUADIARO, S.L.U. 47 – 47 AUT. DEL BARBANZA CONC. XUNTA DE GALICIA, S.A. 54 – 54 AUT. DEL ERESMA. CONS. JUNTA CASTILLA Y LEON, S.A. 10 – 10 AUTOVÍA DEL ARLANZÓN, S.A. 92 – 92 AUTOVÍA DEL NOROESTE CONCESIONARIA DE CARM, S.A. 74 – 74 AUTOVÍA DEL TURIA,CGV, S.A. 70 – 70 BIORRECICLAJE DE CÁDIZ, S.A. 15 – 15 BURGUERSTORE, S.L. 1 – 1 CAFESTORE, S.A.U. 134 – 134 CAVOSA OBRAS Y PROYECTOS, S.A. 138 – 138 CIRCULO TECNOLÓGICO 2020 S.L. 3 – 3 DESARROLO VIAL AL MAR, S.A.S. 1 – 1 EMP. MIXTA AGUAS S. CRUZ DE TENERIFE, S.A. 3.420 – 3.420 GESTIÓN DE ENERGÍA Y MERCADOS, S.L. 1 – 1 GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. 104 – 104 HOSPITAL DE PARLA, S.A. 15 – 15 HOSPITAL DEL NORESTE, S.A. 12 – 12 INFRA TEC GLOBAL ESPAÑA S.L. 1 – 1 INFRATEXTURA, S.L. 1 – 1 INTERC. DE TRANSPORTE DE PLAZA ELÍPTICA, S.A. 49 – 49 INTERCAMBIADOR DE TRANSPORTES DE MONCLOA, S.A. 109 – 109 MOOEVO GREEN, S.L. 2 – 2 NEOPUL S.DE EST.Y CONST.SA (SUCURSAL EN ESPAÑA) 28 – 28 OPERADORA SIGLO XXI , S.A.(SACYR VALORIZA CHILE) 9 – 9 PANTALA MADRID, S.L. 1 – 1 PROSACYR OCIO, S.L. 3 – 3 RIO NARCEA NICKEL, S.A.U. (2) – (2) S.C. DE PALMA DE MANACOR, S.A. 39 – 39 SACYR ACTIVOS II, S.A. 92 – 92 SACYR CANADA INC 30 – 30 SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS SPA. 32 – 32 SACYR CHILE, S.A. 78 – 78 SACYR CONCESIONES CHILE, S.A. 37 – 37 SACYR CONCESIONES COLOMBIA, S.A.S. 38 – 38 SACYR CONCESIONES DE ACTIVOS ESPECIALES, S.L. 5 – 5 SACYR CONCESIONES MEXICO, S.A. DE C.V. 43 – 43 SACYR CONCESIONES PARAGUAY, S.A. 10 – 10 SACYR CONCESIONES RENOVABLES, S.L. 5 – 5 SACYR CONCESIONES, S.L. 31.614 – 31.614 SACYR CONCESIONES URUGUAY, S.A. 16 – 16 SACYR CONCESSÕES E PARTICIPAÇÕES DO BRASIL LTDA 5 – 5 SACYR CONSERVACIÓN, S.A. 1.534 – 1.534 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTO DAOIZ Y VELARDE, S.L. 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTO PLAZA DEL MILENIO, S.L. 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTO VIRGEN DEL ROMERO, S.L. 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS JUAN ESPLANDIÚ, S.L. 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN COLOMBIA, S.A.S. 24 – 24 SACYR CONSTRUCCIÓN PARAGUAY, S.R.L. 8 – 8 SACYR CONSTRUCCIÓN PERÚ, S.A.C. 24 – 24 SACYR CONSTRUCCIÓN PLAZA DE LA ENCARNACIÓN, S.L. 47 – 47 SACYR CONSTRUCCIÓN SUCURSAL PERÚ 22 – 22 SACYR CONSTRUCCIÓN URUGUAY, S.A. 21 – 21 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. STABILE ORGANIZZAZIONE IN ITALIA (5) – (5) SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. 46.436 – 46.436 SACYR CONSTRUCTION USA 157 – 157 SACYR FACILITIES, S.A. 866 – 866 SACYR FERROVIARIAS, S.A. 124 – 124 SACYR GUADALAGUA, S.L.U. 23 – 23 SACYR INDUSTRIAL CHILE SPA 1 – 1 SACYR INDUSTRIAL OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, S.L. 45 – 45 SACYR INDUSTRIAL PERÚ, S.A.C. 7 – 7 SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. 41 – 41 SACYR INFRASTRUCT. CANADA INC 10 – 10 SACYR INFRASTRUCTURE USA LLC 36 – 36 SACYR OPER. Y SERVICIO, S.A. 95 – 95 SACYR PROYECTA, S.A. 165 – 165 SACYR SERVICIOS MEXICO, S.A. DE C.V. 1 – 1 SACYR SERVICIOS, S.A. 18.728 – 18.728 SACYR SOCIAL, S.L. (155) – (155) SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 57 de 82 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SACYR SOMAGUE, S.A. 26 – 26 SACYR SVERIGE AB 4 – 4 SACYR UK LIMITED 23 – 23 SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. 7 – 7 SCRINSER, S.A. 6 – 6 SOCIEDAD CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO, S.A. 4 – 4 SOCIEDAD ECONOMÍA MIXTA DE AGUAS DE SORIA, S.L. – 2 2 SOMAGUE SGPS, S.A. 165 – 165 SURGE AMBIENTAL, S.L.U. 16 – 16 TRATAMIENTOS DE RESIDUOS LA RIOJA, S.L. 8 – 8 TUNGSTEN SAN FINX, S.L. (2) – (2) ÚNICO GREEN, S.L. 1 – 1 VALLEHERMOSO DIVISIÓN DE PROMOCIÓN, S.A.U. 8 – 8 SACYR AGUA, S.L. 2.078 – 2.078 VALORIZA CENTRO ESPECIAL DE EMPLEO, S.L. 7 – 7 VALORIZA ECO, S.L. 139 – 139 VALORIZA ENVIRONMENT AUSTRALIA 17 – 17 VALORIZA MINERIA, S.L. 6 – 6 VALORIZA NEO, S.L. 71 – 71 VALORIZA SERVICIOS MEDIOAMBIENTALES, S.A. 2.564 – 2.564 VALORIZA WATER AUSTRALIA, LTD 9 – 9 VIASTUR CONC. DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS, S.A. 3 – 3 VSM COLOMBIA 5 – 5 Intereses 34.570 16 34.586 FINSA, S.R.L. – 16 16 SACYR ACTIVOS I, S.A. 883 – 883 SACYR CONCESIONES, S.L. 16.311 – 16.311 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. 16.066 – 16.066 SACYR GESTIÓN DE ACTIVOS, S.L. 1.310 – 1.310 Dividendos 405.000 – 405.000 SACYR SERVICIOS, S.A. 405.000 – 405.000 TOTAL INGRESOS 549.438 18 549.456 GASTOS Recepción de servicios 4.942 – 4.942 CAFESTORE, S.A.U. – – – PANTALA MADRID, S.L. 888 – 888 PROSACYR OCIO, S.L. 1 – 1 SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS SPA 231 – 231 SACYR CONCESIONES, S.L. 70 – 70 SACYR CONSERVACIÓN, S.A. 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN PERÚ, S.A.C. 6 – 6 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. – – – SACYR FACILITIES, S.A. 15 – 15 SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. 315 – 315 VALORIZA NEO, S.L. 3.414 – 3.414 Intereses 47.837 – 47.837 INCHISACYR, S.A. 55 – 55 SACYR CONCESIONES, S.L. 2.353 – 2.353 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. 327 – 327 SACYR GESTIÓN DE ACTIVOS, S.L. 18.450 – 18.450 SACYR SECURITIES, S.A. 3.801 – 3.801 SACYR SERVICIOS, S.A. 22.851 – 22.851 TOTAL GASTOS 52.779 – 52.779 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 58 de 82 El importe de gastos e ingresos con empresas del grupo o asociadas a 31 de diciembre de 2022 que figura en pérdidas y ganancias fue el siguiente: 2022 Entidad dominante Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL INGRESOS Prestación de servicios – 103.523 1 103.524 AGUAS DEL VALLE DEL GUADIARO, S.L.U. – 41 – 41 AUT. DEL BARBANZA CONC. XUNTA DE GALICIA, S.A. – 39 – 39 AUT. DEL ERESMA. CONS. JUNTA CASTILLA Y LEON, S.A. – 8 – 8 AUTOV. DEL TURIA, CONC. GENERALITAT VALENCIANA S.A – 73 – 73 AUTOVÍA DEL ARLANZÓN, S.A. – 63 – 63 AUTOVÍA DEL NOROESTE CONCESIONARIA DE CARM, S.A. – 55 – 55 B.F. CONSTRUCTIONS LIMITED – 1 – 1 BIORRECICLAJE DE CÁDIZ, S.A. – 39 – 39 BURGUERSTORE, S.L. – 1 – 1 CAFESTORE, S.A.U. – 156 – 156 CAVOSA OBRAS Y PROYECTOS, S.A. – 104 – 104 EMP. MIXTA AGUAS S. CRUZ DE TENERIFE, S.A. – 3.273 – 3.273 GESTIÓN DE ENERGÍA Y MERCADOS, S.L. – 1 – 1 GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. – 77 – 77 HOSPITAL DE PARLA, S.A. – 16 – 16 HOSPITAL DEL NORESTE, S.A. – 14 – 14 INFRATEXTURA, S.L. – 1 – 1 INTERC. DE TRANSPORTE DE PLAZA ELÍPTICA, S.A. – 47 – 47 INTERCAMBIADOR DE TRANSPORTES DE MONCLOA, S.A. – 95 – 95 NEOPUL S.DE EST.Y CONST.SA (SUCURSAL EN ESPAÑA) – 1 – 1 PROSACYR OCIO, S.L. – 3 – 3 S.C. DE PALMA DE MANACOR, S.A. – 33 – 33 SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS SPA – 30 – 30 SACYR CHILE, S.A – 4 – 4 SACYR CIRCULAR SL – 19 – 19 SACYR CONCESIONES CHILE, S.A. – 2 – 2 SACYR CONCESIONES COLOMBIA, S.A.S. – 2 – 2 SACYR CONCESIONES DE ACTIVOS ESPECIALES, S.L. – 3 – 3 SACYR CONCESIONES RENOVABLES, S.L. – 2 – 2 SACYR CONCESIONES SL – 24.264 – 24.264 SACYR CONSERVACIÓN, S.A. – 1.402 – 1.402 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTO DAOIZ Y VELARDE, S.L. – 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTO PLAZA DEL MILENIO, S.L. – 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTO VIRGEN DEL ROMERO, S.L. – 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN APARCAMIENTOS JUAN ESPLANDIÚ, S.L. – 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN COLOMBIA, S.A.S. – 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN PLAZA DE LA ENCARNACIÓN, S.L. – 37 – 37 SACYR CONSTRUCCIÓN URUGUAY, S.A.A – 1 – 1 SACYR CONSTRUCCIÓN USA, LLC – 21 – 21 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. STABILE ORGANIZZAZIONE IN ITALIA – 5 – 5 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. – 48.601 – 48.601 SACYR FACILITIES, S.A. – 1.614 – 1.614 SACYR FLUOR, S.A. – 105 – 105 SACYR GREEN SLU – 4 – 4 SACYR INDUSTRIAL OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, S.L. – 41 – 41 SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. – 103 – 103 SACYR INFRAESTRUCTURAS, S.A.. – 8 – 8 SACYR SERVICIOS, S.A. – 16.803 – 16.803 SACYR SOCIAL, S.L. – 830 – 830 SACYR SOMAGUE SA – 31 – 31 SACYR UK LIMITED – 50 – 50 SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. – 4 – 4 SCRINSER, S.A. – 5 – 5 SOCIEDAD ECONOMÍA MIXTA DE AGUAS DE SORIA, S.L. – – 1 1 SOMAGUE SGPS, S.A. – 156 – 156 SURGE AMBIENTAL, S.L.U. – 19 – 19 TRATAMIENTOS DE RESIDUOS LA RIOJA, S.L. – 24 – 24 VALLEHERMOSO DIVISIÓN DE PROMOCIÓN, S.A.U. – 7 – 7 VALORIZA AGUA, S.L. – 2.152 – 2.152 VALORIZA CENTRO ESPECIAL DE EMPLEO, S.L. – 6 – 6 VALORIZA MINERIA ,S.L. – 1 – 1 VALORIZA SERVICIOS MEDIOAMBIENTALES, S.A. – 3.013 – 3.013 VIASTUR CONC. DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS, S.A. – 3 – 3 Intereses – 16.338 10 16.348 CIRCUITUS CAPITAL LLP – – 10 10 SACYR ACTIVOS I, S.A. – 2.580 – 2.580 SACYR CONCESIONES SL – 7.553 – 7.553 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. – 5.227 – 5.227 SACYR GESTIÓN DE ACTIVOS, S.L. – 978 – 978 Dividendos – 20.000 – 20.000 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. – 20.000 – 20.000 TOTAL INGRESOS – 139.861 11 139.872 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 59 de 82 2022 Entidad dominante Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL GASTOS Recepción de servicios – 6.227 132 6.359 CAFESTORE, S.A.U. – 86 – 86 PROSACYR OCIO, S.L. – 6 – 6 REPSOL – – 132 132 SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS SPA – 61 – 61 SACYR CHILE, S.A – 550 – 550 SACYR CONCESIONES SL – 172 – 173 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. – 106 – 106 SACYR FACILITIES, S.A. – 789 – 789 SACYR SERVICIOS, S.A. – (2) – (2) SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. – 1.187 – 1.187 VALORIZA AGUA, S.L. – 3.272 – 3.272 Intereses – 23.101 – 23.101 INCHISACYR, S.A. – 28 – 28 SACYR CONCESIONES, S.L. – 2.767 – 2.767 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. – 799 – 799 SACYR INVESTMENTS II, S.A. – 9.982 – 9.982 SACYR INVESTMENTS, S.A. – 2.525 – 2.525 SACYR SECURITIES, S.A. – 1.005 – 1.006 SACYR SERVICIOS, S.A. – 5.995 – 5.995 TOTAL GASTOS – 29.328 132 29.460 Las transacciones mantenidas con partes vinculadas están relacionadas con el tráfico normal de la Sociedad y son realizadas a precios de mercado. b) Saldos con vinculadas El importe de los saldos en el balance con partes vinculadas a 31 de diciembre de 2023 es el siguiente: 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO Instrumentos de patrimonio (Nota 8) 1.971.400 – 1.971.400 Créditos a empresas (Nota 8) 265.502 – 265.502 TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO 2.236.902 – 2.236.902 SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO Deudores comerciales 28.444 191 28.635 Créditos a empresas (Nota 8) 184.845 – 184.845 TOTAL SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO 213.289 191 213.480 SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO Deudas a corto plazo 295.550 3 295.553 Acreedores / Proveedores comerciales: 172.489 8 172.497 TOTAL SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO 468.039 11 468.050 El saldo deudores comerciales empresas del grupo a corto plazo corresponde a los servicios prestados por la Sociedad a las distintas empresas del Grupo, saldos por Impuesto de Sociedades, Actas de Inspección Fiscal e IVA. Su desglose es el siguiente: 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO Instrumentos de patrimonio (Nota 8) 1.971.400 – 1.971.400 Créditos a empresas (Nota 8) 265.502 – 265.502 TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO 2.236.902 – 2.236.902 SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO Deudores comerciales 28.444 191 28.635 AGUAS DEL VALLE DEL GUADIARO, S.L. 122 – 122 ATALAYA OSSA MORENA, S.L. 5 – 5 AUTOV.ERESMA CONCESION DE LA JUNTA CYL (29) – (29) AUTOV.TURIA CONCES.GENERALIT VALENCIA, S.A. 7 – 7 AUTOVIA DE BARBANZA SA (CONC.XTA.GALIC.) 109 – 109 AUTOVÍA DEL ARLANZÓN, S.A. 623 – 623 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 60 de 82 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL AUTOVÍA DEL NOROESTE REGION MURCIA 6 – 6 BURGUERSTORE, S.L. 4 – 4 CAFESTORE, S.A.U. 135 – 135 CAVOSA OBRAS Y PROYECTOS, S.A. 90 – 90 CIRCUITUS CAPITAL LLP – 193 193 CTRA.PALMA-MANACOR CONC.CONSELL MALLORCA 8 – 8 DESARROLO VIAL AL MAR, S.A.S. 1 – 1 EMP.MIXTA AGUAS STA.CRUZ DE TENERIFE, S.A. 684 – 684 GESTIÓN DE ENERGÍA Y MERCADOS, S.L. 514 – 514 HOSPITAL DE PARLA, S.A. (42) – (42) HOSPITAL DEL NORESTE, S.A. 79 – 79 IDEYCO, S.A. 4 – 4 INFRA TEC GLOBAL ESPAÑA, S.L. 2 – 2 INTERC.DE TRANSPORTE PLAZA ELÍPTICA, S.A. 1 – 1 INTERCAMBIADOR DE TRANSPORTES DE MONCLOA, S.A. 2 – 2 MOOEVO GREEN, S.L. 17 – 17 MYAH GULF OMAN DESALINATION COMPANY SAOC 2 – 2 NOVALITY GREEN, S.L. (4) – (4) OPERADORA SALUD SIGLO XXI, S.A. 9 – 9 PANTALA MADRID, S.L. (2) – (2) PROSACYR OCIO, S.L. 11 – 11 SACYR AGUA, S.L. 553 – 553 SACYR ALVARGA HOSPITAL ACUÑA SAPI DE CV 11 – 11 SACYR CANADA INC (8) – (8) SACYR CHILE, S.A. 111 – 111 SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS 2 – 2 SACYR CONCESIONES ACTIVOS ESPECIALES, S.L. 7 – 7 SACYR CONCESIONES CHILE SPA 15 – 15 SACYR CONCESIONES COLOMBIA S.A.S. 14 – 14 SACYR CONCESIONES PARAGUAY, S.A. 14 – 14 SACYR CONCESIONES RENOVABLES, S.L. (64) – (64) SACYR CONCESIONES, S.L. 3.367 – 3.367 SACYR CONCESSOES E PARTICIPACOES 5 – 5 SACYR CONSERVACIÓN, S.A. 988 – 988 SACYR CONST. APAR. VIRGEN DEL ROMERO, S.L. 1 – 1 SACYR CONST. APARC. JUAN ESPLANDIÚ, S.L. (2) – (2) SACYR CONST. APARC.PLAZA DEL MILENIO, S.L. 6 – 6 SACYR CONSTR.APARCAM.DAOIZ Y VELARDE SL 6 – 6 SACYR CONSTRUC PZ DE LA ENCARNACION, S.L. (25) – (25) SACYR CONSTRUCCION COLOMBIA, S.A.S. 11 – 11 SACYR CONSTRUCCION MEXICO SA DE CV 29 – 29 SACYR CONSTRUCCION PARAGUAY SRL 8 – 8 SACYR CONSTRUCCIÓN PERÚ S.A.C. 42 – 42 SACYR CONSTRUCCIÓN SA DO BRASIL 49 – 49 SACYR CONSTRUCCION SA STABILE 19 – 19 SACYR CONSTRUCCIÓN SA SUCURSAL ITALIA 57 – 57 SACYR CONSTRUCCIÓN SA SUCURSAL PERÚ 22 – 22 SACYR CONSTRUCCIÓN SA SUCURSAL QATAR 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. 16.636 – 16.636 SACYR CONSTRUCCIÓN URUGUAY, S.A. 1 – 1 SACYR CONSTRUCTION GIBRALTAR LTD 1 – 1 SACYR CONSTRUCTION USA LLC 155 – 155 SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. (7) – (7) SACYR GUADALAGUA, S.L.U. (9) – (9) SACYR INDUST. OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO 126 – 126 SACYR INDUSTRIAL CHILE SPA 1 – 1 SACYR INDUSTRIAL MEXICO SA DE CV 13 – 13 SACYR INDUSTRIAL PERU S.AC. 57 – 57 SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. 25 – 25 SACYR INFRASTRUCTURE CANADA INC 10 – 10 SACYR INFRASTRUCTURE USA LLC 36 – 36 SACYR NEOPUL SA SUCURSAL EN ESPAÑA 88 – 88 SACYR OPERACION Y SERVICIOS ESPAÑA, S.A. 143 – 143 SACYR OPERACION Y SERVICIOS, S.A. 1 – 1 SACYR PROYECTA, S.A. 479 – 479 SACYR SERVICIOS MEXICO SA DE CV 23 – 23 SACYR SERVICIOS PARTICIPACIONES, S.L. (33) – (33) SACYR SERVICIOS, S.A. (311) – (311) SACYR SOMAGUE CONCESSOES, S.A. 495 – 495 SACYR SOMAGUE, S.A. 163 – 163 SACYR SVERIGE AB 3 – 3 SACYR UK LIMITED 23 – 23 SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. 5 – 5 SCRINSER, S.A. (104) – (104) SIS SCPA 2 – 2 SOC. CONCESIONARIA RUTAS DEL DESIERTO 4 – 4 SOC. DE ECON. MIXTA AGUAS DE SORIA, S.L. – (2) (2) SOHAR SEA WATER REVERSE OSMOSIS 4 – 4 SOMAGUE CONSTRUCOES, S.A. 5 – 5 SOMAGUE TOGO SARL 3 – 3 UTES (679) – (679) VALLEHERMOSO DIV.PROMOCION, S.A.U. 3.049 – 3.049 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 61 de 82 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL VALORIZA MINERIA, S.L. 8 – 8 VIASTUR CONC. DEL PRINCIPADO DE ASTURIAS 431 – 431 – Créditos a empresas (Nota 8) 184.845 – 184.845 TOTAL SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO 213.289 191 213.480 El importe correspondiente a deudas a corto plazo corresponde a los saldos con empresas del grupo por Impuesto de Sociedades, Actas de Inspección Fiscal, préstamos a corto plazo y transacciones intragrupo. El epígrafe correspondiente a acreedores comerciales a corto plazo corresponde con las facturas emitidas a Sacyr por las sociedades del grupo. El desglose de ambos epígrafes es el siguiente: 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SALDOS ACREEDORES A LARGO PLAZO Deudas a largo plazo: – – – – – – TOTAL SALDOS ACREEDORES A LARGO PLAZO – – – SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO Deudas a corto plazo 295.550 3 295.553 AGUAS DEL VALLE DEL GUADIARO, S.L. 259 – 259 AUTOPISTA PEAJE COLOMBIA 1 205 – 205 AUTOVIA DE BARBANZA SA (CONC.XTA.GALIC.) 43 – 43 BURGUERSTORE, S.L. (2) – (2) CAFESTORE, S.A.U. (7) – (7) CAPACE, S.L. (5) – (5) CAVOSA OBRAS Y PROYECTOS, S.A. 28 – 28 CIRCUITUS CAPITAL LLP – 3 3 EMP.MIXTA AGUAS STA.CRUZ DE TENERIFE, S.A. (213) – (213) FINANCIERA MONTES DE MARÍA, S.L. 35 – 35 GESTIÓN DE ENERGÍA Y MERCADOS, S.L. (1) – (1) INCHISACYR, S.A. 895 – 895 INFRA TEC GLOBAL ESPAÑA, S.L. 7 – 7 INFRATEXTURA, S.L. 1 – 1 PANTALA MADRID, S.L. 5 – 5 PROSACYR OCIO, S.L. (3) – (3) SACOREN PORTICHUELOS, S.L. 5 – 5 SACYR ACTIVOS I, S.A. 41 – 41 SACYR AGUA OPERACIONES DEL SUR, S.L. (24) – (24) SACYR AGUA PARTICIPADAS I, S.L. (1) – (1) SACYR AGUA, S.L. 19 – 19 SACYR CHILE, S.A. 72 – 72 SACYR CONCESIONES ACTIVOS ESPECIALES, S.L. (11) – (11) SACYR CONCESIONES CHILE SPA (12) – (12) SACYR CONCESIONES MEXICO SA DE CV (5) – (5) SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS I, S.L. (749) – (749) SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS V, S.L. 1.015 – 1.015 SACYR CONCESIONES RENOVABLES, S.L. (137) – (137) SACYR CONCESIONES SECURITIES UNO, S.A. (45) – (45) SACYR CONCESIONES, S.L. 74.772 – 74.772 SACYR CONSERVACIÓN, S.A. (100) – (100) SACYR CONST. APAR. VIRGEN DEL ROMERO, S.L. (5) – (5) SACYR CONST. APARC. JUAN ESPLANDIÚ, S.L. 3 – 3 SACYR CONST. APARC.PLAZA DEL MILENIO, S.L. (3) – (3) SACYR CONSTR.APARCAM.DAOIZ Y VELARDE, S.L. (2) – (2) SACYR CONSTRUC PZ DE LA ENCARNACION, S.L. (49) – (49) SACYR CONSTRUCCION PARAGUAY, S.R.L. (4) – (4) SACYR CONSTRUCCIÓN PERÚ, S.A.C. (31) – (31) SACYR CONSTRUCCIÓN PROYECTOS INTERNAC, S.A. 20 – 20 SACYR CONSTRUCCIÓN SA DO BRASIL (26) – (26) SACYR CONSTRUCCIÓN SA SUCURSAL ITALIA (19) – (19) SACYR CONSTRUCCIÓN SA SUCURSAL QATAR (8) – (8) SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. (31) – (31) SACYR CONSTRUCCIÓN URUGUAY, S.A. (12) – (12) SACYR CONSTRUCTION AUSTRALIA PTY LTD (7) – (7) SACYR CONSTRUCTION USA LLC (28) – (28) SACYR FERROVIARIAS, S.A. (120) – (120) SACYR FINANCE, S.A. 36 – 36 SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. 1.845 – 1.845 SACYR GUADALAGUA, S.L.U. (22) – (22) SACYR INDUST. OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO (177) – (177) SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. 83 – 83 SACYR INFRASTRUCTURE CANADA INC (5) – (5) SACYR INFRASTRUCTURE USA LLC (14) – (14) SACYR OPERACION Y SERVICIOS ESPAÑA, S.A. (9) – (9) SACYR PROYECTA, S.A. (121) – (121) SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 62 de 82 2023 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SACYR SECURITIES, S.A. (869) – (869) SACYR SERVICIOS PARTICIPACIONES, S.L. 1 – 1 SACYR SERVICIOS, S.A. 217.623 – 217.623 SACYR SOMAGUE, S.A. (9) – (9) SACYR UK LIMITED (2) – (2) SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. (40) – (40) SARESUN RUFA, S.L. 819 – 819 SCRINSER, S.A. 166 – 166 SOC.CONCESIONARIA VALLES DEL DESIERTO, S.A. (117) – (117) SOMAGUE CONSTRUCOES, S.A. (3) – (3) SOMAGUE IBERESE COGERAÇAO DE SINES AC (3) – (3) VALLEHERMOSO DIV.PROMOCION, S.A.U. 554 – 554 VALORIZA CENTRO ESPECIAL DE EMPLEO, S.L. 49 – 49 VALORIZA MINERIA, S.L. 3 – 3 Acreedores / Proveedores comerciales: 172.489 8 172.497 ACCESOS DE MADRID, C.E.S.A. – 3 3 CAFESTORE, S.AU. 29 – 29 SACYR AGUA, S.L. 748 – 748 SACYR CHILE, S.A. 141.475 – 141.475 SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS 148 – 148 SACYR CONSERVACIÓN, S.A. 3 – 3 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. 30.052 – 30.052 SACYR FACILITIES, S.A. (7) – (7) SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. 16 – 16 SACYR SERVICIOS, S.A. 24 – 24 SOLRED, S.A. – 5 5 TOTAL SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO 468.040 11 468.051 El importe de los saldos en el balance con partes vinculadas a 31 de diciembre de 2022 fue el siguiente: 2022 Entidad dominante Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO Instrumentos de patrimonio (Nota 8) – 2.256.861 – 2.256.861 Créditos a empresas (Nota 8) – 180.602 – 180.602 TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO – 2.437.463 – 2.437.463 SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO Deudores comerciales – 89.141 (2) 89.139 Créditos a empresas (Nota 8) – 209.510 – 209.510 TOTAL SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO – 298.651 (2) 298.649 SALDOS ACREEDORES A LARGO PLAZO Deudas a largo plazo: – 77.198 – 77.198 TOTAL SALDOS ACREEDORES A LARGO PLAZO 77.198 – 77.198 SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO Deudas a corto plazo – 654.087 16 654.103 Acreedores / Proveedores comerciales: – 183.359 3 183.362 TOTAL SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO – 837.447 19 837.466 El saldo del epígrafe instrumentos de patrimonio en los ejercicios 2023 y 2022, se corresponde con las participaciones de la Sociedad en las empresas del Grupo. El detalle se encuentra en la nota 8 de esta memoria. El importe correspondiente a créditos a empresas a corto y largo plazo en los ejercicios 2023 y 2022, está formado por la concesión de estos a empresas del Grupo según se detalla en la nota 8. Estos créditos devengan intereses a un tipo variable referenciado al EURIBOR + 4%. El importe correspondiente a deudas a largo plazo en los ejercicios 2023 y 2022, comprende los préstamos de empresas del Grupo recibidos por la Sociedad. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 63 de 82 El saldo deudores comerciales empresas del grupo a corto plazo corresponde a las facturas emitidas por la Sociedad a las distintas empresas del grupo, saldos por Impuesto de Sociedades, Actas de Inspección Fiscal e IVA, su desglose fue el siguiente: 2022 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO Instrumentos de patrimonio (Nota 8) 2.256.861 – 2.256.861 Créditos a empresas (Nota 8) 180.602 – 180.602 TOTAL SALDOS DEUDORES A LARGO PLAZO 2.437.463 – 2.437.463 SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO Deudores comerciales 89.141 (2) 89.139 ADAKING SOFT GESTIÓN CIUDADES 2050, S.L. 1 – 1 AGUAS DEL VALLE DEL GUADIARO, S.L.U. 75 – 75 AUTOPISTA DE PEAJES COLOMBIANAS 1 S.A. (136) – (136) AUTOVIA DEL ERESMA, C.J.C.L., S.A. 1.227 – 1.227 AUTOV.TURIA CONCES.DE LA GENER VALENCIANA, S.A. 5 – 5 AUTOVIA DE BARBANZA,SA(CONC.XTA.GALICIA), S.A. 33 – 33 AUTOVIA DEL ARLANZON, S.A. 2.306 – 2.306 AUNOR CONCE.CDAD.AUTO.REG.MURCIA, S.A. 8 – 8 BIOELECTRICA DE VALLADOLID, S.L. (1) – (1) BIORRECICLAJE DE CÁDIZ, S.A. 29 – 29 BIPUGE II, S.L. 69 – 69 BURGUERSTORE, S.L. (2) – (2) CAFESTORE, S.A.U. 322 – 322 CAPACE, S.L. 3 – 3 CAVOSA OBRAS Y PROYECTOS, S.A. 1.547 – 1.547 CTRA. PALMA-MANACOR, C.C.I.M., S.A. 9 – 9 EMP.MIXTA AGUAS STA.CRUZ DE TENERIF (80) – (80) FINANCIERA MONTES DE MARÍA, S.L. 2 – 2 FUNDACIÓN SACYR (39) – (39) GESTIÓN DE ENERGÍA Y MERCADOS. S.L. (469) – (469) GRUPO UNIDOS POR EL CANAL, S.A. 39.168 – 39.168 HIDROANDALUZA, S.A. 12 – 12 HOSPITAL DE PARLA, S.A. 126 – 126 HOSPITAL DEL NORESTE, S.A. 466 – 466 IDEYCO, S.A. (19) – (19) INCHISACYR, S.A. 1 – 1 INFRA TEC GLOBAL ESPAÑA, S.L. (24) – (24) INFRATEXTURA, S.L. (3) – (3) INTERCAMBIADOR DE TRANSPORTES DE MONCLOA, S.A. 2 – 2 MYAH GULF OMAN DESALINATION COMPANY SAOC 2 – 2 OBR.Y SERV. DE GALICIA Y ASTURIAS, S.A. 1 – 1 PANTALA MADRID, S.L. 2 – 2 PROSACYR OCIO, S.L. (25) – (25) SACOREN OLIVAR, S.L. (6) – (6) SACYR ACTIVOS I, S.A. (65) – (65) SACYR ACTIVOS II, S.A. (37) – (37) SACYR AGUA PARTICIPADAS I, S.L. (1) – (1) SACYR AGUA, S.L. 278 – 278 SACYR ALVARGA HOSPITAL ACUÑA SAPI DE CV 11 – 11 SACYR CHILE, S.A. (36) – (36) SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS, SPA 18 – 18 SACYR CIRCULAR SL 777 – 777 SACYR CONCESIONES ACTIVOS ESPECIALES, S.L. 14 – 14 SACYR CONCESIONES CHILE, SPA 109 – 109 SACYR CONCESIONES COLOMBIA, S.A.S. 4 – 4 SACYR CONCESIONES MEXICO, S.A. 1 – 1 SACYR CONCESIONES PARAGUAY, S.A. 4 – 4 SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS I, S.L. (915) – (915) SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS IV, S.L. (1) – (1) SACYR CONCESIONES PARTICIPADAS V, S.L. (1) – (1) SACYR CONCESIONES RENOVABLES, S.L. (439) – (439) SACYR CONCESIONES SECURITIES UNO, S.L. 24 – 24 SACYR CONCESIONES, S.L. 765 – 765 SACYR CONCESIONES URUGUAY, S.A. 2 – 2 SACYR CONSERVACIÓN, S.A. 1.138 – 1.138 SACYR CONST. AP. VIRGEN DEL ROMERO, S.L. 5 – 5 SACYR CONST. AP. JUAN ESPLANDIU, S.L. (4) – (4) SACYR CONST. AP. PLAZA DEL MILENIO, S.L. 7 – 7 SACYR CONST. AP. DAOIZ Y VELARDE, S.L. 7 – 7 SACYR CONSTRUCCION PLAZA DE LA ENCARNACIÓN, S.L. 17 – 17 SACYR CONSTRUCCION COLOMBIA S.A.S. 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN GIBRALTAR, LTD 1 – 1 SACYR CONSTRUCCION MEXICO, S.A. 28 – 28 SACYR CONSTRUCCIÓN PERÚ, SAC 18 – 18 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. STABILE ORGANIZZAZIONE IN ITALIA 24 – 24 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. SUC. DO BRASI 2 – 2 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. SUCURSAL PERÚ 79 – 79 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 64 de 82 2022 Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A. SUCURSAL QATAR 1 – 1 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. 21.152 – 21.152 SACYR CONSTRUCTION USA LLC 71 – 71 SACYR ENVIRONMENT AUSTRALIA PTY 9 – 9 SACYR FACILITIES, S.A. 6.015 – 6.015 SACYR FINANCE, S.A. (50) – (50) SACYR FLUOR, S.A. 964 – 964 SACYR GESTION DE ACTIVOS, S.L. 4 – 4 SACYR GREEN, S.L. 279 – 279 SACYR GUADALAGUA, S.L.U. 29 – 29 SACYR INDUSTRIAL OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO, S.L. 436 – 436 SACYR INDUSTRIAL MEXICO, S.A. 13 – 13 SACYR INDUSTRIAL PERU, SAC 51 – 51 SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. (1.915) – (1.915) SACYR INVESTMENTS II, S.A. 1.219 – 1.219 SACYR INVESTMENTS, S.A. 163 – 163 SACYR NEOPUL, S.A. 85 – 85 SACYR NEOPUL, S.A. SUCURSAL EN ESPAÑA 324 – 324 SACYR OPERACION Y SERVICIOS, S.A. 1 – 1 SACYR SECURITIES II, S.A. 76 – 76 SACYR SECURITIES, S.A. 3.709 – 3.709 SACYR SERVICIOS MEXICO, S.A. 22 – 22 SACYR SERVICIOS, S.A. 3.682 – 3.682 SACYR SOCIAL, S.L. 1.352 – 1.352 SACYR SOMAGUE ANGOLA, S.A. 1 – 1 SACYR SOMAGUE, S.A. 137 – 137 SACYR UK LIMITED 50 – 50 SACYR VALLEHERMOSO PARTICIP. MOBILIA, S.L. (804) – (804) SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. 13 – 13 SARESUN RUFA, S.L. (29) – (29) SCRINSER, S.A. 625 – 625 SIS S.C.P.A. 2 – 2 Créditos a empresas (Nota 8) 209.510 – 209.510 TOTAL SALDOS DEUDORES A CORTO PLAZO 298.651 (2) 298.649 El importe correspondiente a deudas a corto plazo corresponde con los saldos con empresas del grupo por Impuesto de Sociedades, Actas de Inspección Fiscal, préstamos a corto plazo y transacciones intragrupo. El epígrafe correspondiente a acreedores comerciales a corto plazo corresponde con las facturas emitidas a Sacyr por las sociedades del grupo, su desglose fue el siguiente: 2022 Entidad dominante Otras empresas del grupo Empresas asociadas TOTAL SALDOS ACREEDORES A LARGO PLAZO Deudas a largo plazo: – 77.198 – 77.198 SACYR CONCESIONES, S.L. – 77.198 – 77.198 TOTAL SALDOS ACREEDORES A LARGO PLAZO – 77.198 – 77.198 SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO Deudas a corto plazo – 654.087 16 654.103 CAVOSA OBRAS Y PROYECTOS, S.A. – 11 – 11 INCHISACYR, S.A. – 857 – 857 INT. DE TRANSPORTES DE PLAZA. ELIPTICA, S.A. – 6 – 6 INTERCAMBIADOR DE TTES DE MONCLOA, S.A. – 5 – 5 ITINERE INFRAESTRUCTURAS, S.A. – – 16 16 SACYR AGUA, S.L. – -8 – -8 SACYR CONCESIONES S.L.U. – 118 – 118 SACYR INVESTMENTS II, S.A. – 324.942 – 324.942 SACYR SECURITIES, S.A. – 43.396 – 43.396 SACYR SERVICIOS, S.A.U. – 284.671 – 284.671 SCRINSER, S.A. – 89 – 89 Acreedores / Proveedores comerciales: – 183.359 3 183.362 ACCESOS DE MADRID, C.E.S.A. – – 3 3 CAFESTORE, S.A.U. – 22 – 22 FUNDACION SACYR – 17 – 17 PROSACYR OCIO, S.L. – 6 – 6 SACYR CHILE, S.A. – 550 – 550 SACYR CHILE SERVICIOS CORPORATIVOS, SPA – 61 – 61 SACYR CHILE, S.A. – 149.249 – 149.249 SACYR CONSTRUCCIÓN, S.A.U. – 29.960 – 29.960 SACYR FACILITIES, S.A. – 1.452 – 1.452 SACYR INDUSTRIAL, S.L.U. – 13 – 13 SACYR SERVICIOS, S.A. – 1.924 – 1.924 SANTACRUCERA DE AGUAS, S.L. – 46 – 46 SOLRED, S.A. – 14 – 14 SOMAGUE TI TECNOLOGIAS DE INFORMAÇÃO, S.A. – 29 – 29 VALORIZA SERVICIOS MEDIOAMBIENTALES, S.A. – 16 – 16 TOTAL SALDOS ACREEDORES A CORTO PLAZO – 837.446 19 837.465 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 65 de 82 17. Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración y a la alta dirección Ejercicio 2023 Durante el ejercicio 2023 se produjeron los siguientes movimientos en el Consejo de Administración. • Con fecha 15 de junio de 2023 se reeligió a Dª. Elena Jiménez de Andrade Astorqui como consejera independiente. • Con fecha 15 de junio de 2023 se nombró a D. José Manuel Loureda Mantiñán como consejero dominical. • Con fecha 15 de junio de 2023 se nombró a Dª. Elena Monreal Alfageme como consejera independiente. • Con fecha 15 de junio de 2023 se nombró a Dª. Adriana Hoyos Vega como consejera independiente. Para el ejercicio 2023, las atenciones estatutarias brutas anuales, acordadas por formar parte del Consejo de Administración o cualquier de sus Comisiones son: • Consejero de Administración: Presidente: 111.600 euros, Vicepresidente: 100.900 euros, resto de miembros: 95.000 euros. • Comisión Ejecutiva: Presidente: 58.500 euros, resto de miembros: 45.000 euros. • Comisión de Auditoría: Presidente: 28.600 euros, resto de miembros 22.000 euros. • Comisión de Nombramientos y Retribuciones: Presidente: 26.000 euros, resto de miembros 20.000 euros. • Comisión de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo: Presidente: 23.000 euros, resto de miembros 18.000 euros. A continuación, se hace constar el desglose individualizado de las atenciones estatutarias devengadas al cierre del ejercicio 2023: Euros REMUNERACIONES 2023 Atenciones Estatutarias a Consejeros Consejo Comisión Ejecutiva Comisión Auditoría Com. Nomb. Y Retrib Com. Sostenib. Y G. Corpora. Total Dietas 2023 Manuel Manrique Cecilia 111.600 58.500 170.100 Demetrio Carceller Arce 100.900 45.000 20.000 165.900 Francisco Javier Adroher Biosca 95.000 95.000 Juan Mª Aguirre Gonzalo 95.000 28.600 123.600 Augusto Delkader Teig 95.000 45.000 26.000 9.000 175.000 Isabel Martín Castella 47.500 11.000 58.500 Elena Jiménez de Andrade Astorqui 95.000 20.000 18.000 133.000 Mª Jesús de Jaen Beltrá 95.000 11.000 10.000 23.000 139.000 José Joaquin Güell Ampuero 95.000 22.000 117.000 Luis Javier Cortes Dominguez 95.000 45.000 18.000 158.000 Raimundo Baroja Rieu 95.000 95.000 Prilou, S.L. (J.M .Loureda Mantiñán) 47.500 22.500 10.000 80.000 Grupo Corporativo Fuertes, S.L. ( Tomás Fuertes Fernández) 95.000 18.000 113.000 Elena Monreal Alfageme 47.500 11.000 10.000 68.500 Adriana Hoyos Vega 47.500 9.000 56.500 Jose Manuel Loureda Mantiñan 47.500 22.500 10.000 80.000 TOTAL 1.305.000 238.500 83.600 106.000 95.000 1.828.100 La distribución por sexos al término de los ejercicios 2023 y 2022, de los miembros del Consejo de Administración o sus representantes que no son plantilla de la Sociedad, es la siguiente: 2023 2022 Categorías Hombres Mujeres Hombres Mujeres Consejeros 10 5 9 3 Total 10 5 9 3 SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 66 de 82 Las retribuciones devengadas, excluidas las atenciones estatutarias detalladas anteriormente, durante el ejercicio 2023 por los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección de la Sociedad clasificadas por conceptos, fueron las siguientes: Euros Fijo Variable Seguro de Vida Seguro médico Programa ILP Total ILP 21- 23 en acciones Manuel Manrique Cecilia 1.743.128 1.882.578 82.126 13.801 1.441.926 5.163.558 710.833 Comité de Dirección extendido 2.129.139 919.865 27.913 16.319 631.007 3.724.243 103.678 TOTAL 3.872.267 2.802.443 110.039 30.120 2.072.933 8.887.801 814.511 Durante el ejercicio 2023 no se ha producido ningún movimiento de personas dentro del Comité de Dirección extendido formado por 10 personas El Comité de Dirección extendido está formado por el Presidente y Consejero Delegado del grupo Sacyr, así como por los directivos con dependencia directa, entre los que se incluye a los Consejeros Delegados de las filiales directas de la matriz, los Directores Generales del Grupo, y otros directivos, incluido el auditor interno. En 2023, la aportación al seguro de ahorro-jubilación para el Presidente y Consejero Delegado ascendió a 1.541 miles de euros, siendo el importe de los derechos acumulados no consolidados en materia de pensiones de 14.357 miles de euros. La aportación correspondiente al Comité de Dirección extendido ascendió a 336 miles de euros. Existe un plan de Incentivos a largo plazo basado en cinco ciclos solapados e independientes entre sí. La retribución relativa al tercer ciclo del plan de ILP 2021-2023 (Plan de Incentivos a Largo Plazo), se liquidará en el primer semestre del año 2024. El importe de ILP a percibir por el Presidente y Consejero Delegado, asciende a 1.442 miles de euros y 710.833 acciones de la Sociedad Dominante. Por otro lado, el importe de ILP del Comité de Dirección extendido asciende a 631 miles de euros Y 103.678 acciones procediéndose a liquidar en el mismo período del año que el Presidente. El cuarto ciclo 2022-2024 y quinto ciclo 2023-2025 ya aprobados en CNR se instrumenta una parte en metálico y otra en acciones, el número de unidades de acciones asignadas a nivel teórico asciende a 514.698 y 428.707 para los ciclos anteriores respectivamente. El Presidente del Consejo de Administración tiene derecho a percibir una indemnización para el caso de cese no debido a incumplimiento imputable al consejero o dimisión por causas sobrevenidas ajenas al Consejero, consistente en un importe bruto igual a 2,5 veces la suma de la retribución fija y la retribución variable percibida durante el ejercicio inmediatamente anterior a aquel en que se produzca el supuesto que diera derecho a dicha indemnización. Asimismo, se establece una obligación de no concurrencia durante el plazo de dos años siguientes a la fecha de terminación del contrato por causa diferente a jubilación, fallecimiento o incapacidad o dimisión o cese por causa imputable. En compensación a este compromiso, al Consejero le corresponde una compensación económica equivalente a una cantidad igual a 1,5 veces la retribución fija percibida en los doce meses anteriores a la fecha de la terminación del contrato, que se distribuirá a prorrata mensual durante los dos años de duración del pacto. Adicionalmente, el consejero delegado y el equipo gestor participan en un plan de retribución variable complementario (no consolidable y liquidable en acciones) que está vinculado a la revalorización bursátil de Sacyr, S.A. para el periodo 2021-2025. En el caso de que la revalorización al final del periodo ascienda al menos al 75% y hasta el 150%, el valor de las acciones a entregar correspondería al 1,8% de dicha revalorización y se liquidaría por tercios en los años 2026, 2027 y 2028. Para la liquidación del plan se exige, adicionalmente, el cumplimiento de los objetivos de sostenibilidad establecidos dentro del marco del Plan Estratégico de la Sociedad dominante. Las reservas a 31 de diciembre de 2023 incluyen 7.372 miles de euros como consecuencia de este plan complementario. Por último, forma parte de un programa de dedicación, dirigido al Personal Clave, cuyo objetivo es reconocer no solo la vinculación y dedicación del Personal Clave, sino a garantizar el mantenimiento y fidelización del talento crítico. Durante el ejercicio 2023 no se concedieron préstamos al Comité de Dirección extendido. No existieron saldos pendientes ni importes devueltos por los miembros que durante el ejercicio 2023 habían pertenecido al Consejo de Dirección extendido de la Sociedad. A continuación se detalla la información relativa al artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital, aprobada por Real Decreto Legislativo 1/2010 de 2 de julio, según la redacción dada por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora de gobierno corporativo, para quienes han ostentado el cargo de consejero de la Sociedad en el ejercicio 2023 y de las personas vinculadas a ellos durante el mismo periodo, en Sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al de la Sociedad o al de su Grupo. Los Consejeros D. Manuel Manrique Cecilia, D. Demetrio Carceller Arce, D. Augusto Delkáder Teig, D. Juan María Aguirre Gonzalo, D. Luis Javier Cortés Domínguez, D. José Manuel Loureda Mantiñán, D. Francisco Javier Adroher Biosca, Grupo Corporativo Fuertes, S.L. (a través de su representante, D. Tomás Fuertes Fernández), D. José Joaquín Güell Ampuero, Dña. Elena Jiménez de Andrade Astorqui, Dña. María Jesús de Jaén Beltrá, Don Raimundo Baroja Rieu, Doña María Elena Monreal Alfageme y Doña Adriana Hoyos Vega han informado que durante el ejercicio 2023 y hasta la fecha de sus respectivas comunicaciones no han incurrido directa o indirectamente, incluidas personas a ellos vinculadas, en ninguna de las situaciones de conflicto de interés señaladas en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 67 de 82 Ejercicio 2022 Durante el ejercicio 2022 se produjeron los siguientes movimientos en el Consejo de Administración. • Con fecha 24 de febrero de 2022 se nombró miembro de la Comisión Ejecutiva a D. Luis Javier Cortés Dominguez en sustitución de D. Juan María Aguirre Gonzalo. • Con fecha 28 de abril de 2022 se reeligió a Dª. María Jesus de Jaén Beltrá como consejera independiente. • Con fecha 28 de abril de 2022 se reeligió a D. Demetrio Carceller Arce como consejero dominical. • Con fecha 28 de abril de 2022 se reeligió a D. José Joaquín Güell Ampuero como consejero independiente. • Con fecha 28 de abril de 2022 se reeligió a D. Juan María Aguirre Gonzalo como consejero independiente. • Con fecha 28 de abril de 2022 se reeligió a D. Augusto Delkader Teig como consejero independiente. Para el ejercicio 2022, las atenciones estatutarias brutas anuales, acordadas por formar parte del Consejo de Administración o cualquier de sus Comisiones son: • Consejero de Administración: Presidente: 111.600 euros, Vicepresidente: 100.900 euros, resto de miembros: 90.000 euros. • Comisión Ejecutiva: Presidente: 58.500 euros, resto de miembros: 45.000 euros. • Comisión de Auditoría: Presidente: 28.600 euros, resto de miembros 22.000 euros. • Comisión de Nombramientos y Retribuciones: Presidente: 26.000 euros, resto de miembros 20.000 euros. • Comisión de Sostenibilidad y Gobierno Corporativo: Presidente: 23.000 euros, resto de miembros 18.000 euros. A continuación, se hace constar el desglose individualizado de las atenciones estatutarias devengadas al cierre del ejercicio 2022: Euros REMUNERACIONES 2022 Atenciones Estatuarias a Consejeros Consejo Comisión Ejecutiva Comisión Auditoría Com. Nomb. Y Retrib Com. Sostenib. Y G. Corpora. Total Dietas 2022 Manuel Manrique Cecilia 111.600 58.500 170.100 Demetrio Carceller Arce 100.900 45.000 20.000 165.900 Francisco Javier Adroher Biosca 90.000 90.000 Juan Mª Aguirre Gonzalo 90.000 7.500 28.600 126.100 Augusto Delkader Teig 90.000 45.000 26.000 18.000 179.000 Isabel Martín Castella 90.000 22.000 112.000 Elena Jiménez de Andrade Astorqui 90.000 20.000 18.000 128.000 Mª Jesús de Jaen Beltrá 90.000 20.000 23.000 133.000 José Joaquín Güel Ampuero 90.000 22.000 112.000 Luis Javier Cortes Dominguez 90.000 37.500 18.000 145.500 Raimundo Baroja Rieu (Alta 25/2/2021) 90.000 90.000 Prilou, S.L (J.M.Loureda Mantiñán) 90.000 45.000 20.000 155.000 Grupo Corporativo Fuertes, S.L. (Tomás Fuertes Fernández) 90.000 18.000 108.000 TOTAL 1.202.500 238.500 72.600 106.000 95.000 1.714.600 Las retribuciones devengadas, excluidas las atenciones estatutarias detalladas anteriormente, durante el ejercicio 2022 por los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección de la Sociedad clasificadas por conceptos, fueron las siguientes: Euros Fijo Variable Seguro de Vida Seguro médico Programa ILP Total Manuel Manrique Cecilia 1.676.084 2.178.910 73.410 12.031 1.354.966 5.295.401 Comité de Dirección extendido 2.290.691 971.549 34.785 16.885 517.655 3.831.565 TOTAL 3.966.775 3.150.459 108.195 28.916 1.872.621 9.126.966 Durante el ejercicio 2022 no se produjo ningún movimiento de personas dentro del Comité de Dirección extendido, formado por 12 miembros. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 68 de 82 El Comité de Dirección extendido estaba formado por el Presidente y Consejero Delegado del grupo Sacyr, así como por los directivos con dependencia directa, entre los que se incluía a los Consejeros Delegados de las filiales directas de la matriz, los Directores Generales del Grupo, y otros directivos, incluido el auditor interno. En 2022, la aportación al seguro de ahorro-jubilación para el Presidente y Consejero Delegado ascendió a 2.413 miles de euros, siendo el importe de los derechos acumulados no consolidados en materia de pensiones de 11.874 miles de euros. La aportación correspondiente al Comité de Dirección extendido ascendió a 295 miles de euros. La retribución relativa al plan ILP 2020-2022 (Plan de Incentivos a Largo Plazo), se liquidó en el primer semestre del año 2023. El importe de ILP a percibir por el Presidente y Consejero Delegado, ascendió a 1.355 miles de euros y 667.965 acciones de la Sociedad Dominante. Por otro lado, el importe teórico total del ILP del Comité de Dirección extendido ascendió a 518 miles de euros y 85.058 acciones procediéndose a liquidar en el mismo período del año que el Presidente. El tercer ciclo 2021-2023 y el cuarto ciclo 2022-2024 ya aprobados en la Comisión de Nombramientos y Retribuciones se instrumenta una parte en metálico y otra en acciones, el número de acciones asignadas a nivel teórico ascendía a 546.795 y 514.698 para los ciclos anteriores respectivamente. El Presidente del Consejo de Administración tiene derecho a percibir una indemnización para el caso de cese no debido a incumplimiento imputable al consejero o dimisión por causas sobrevenidas ajenas al Consejero. Asimismo, se establece una obligación de no concurrencia durante el plazo de dos años siguientes a la fecha de terminación del contrato por causa diferente a jubilación, fallecimiento o incapacidad o dimisión o cese por causa imputable. En compensación a este compromiso, al Consejero le corresponde una compensación. Por otro lado, participa en el plan de Retribución Variable Complementario vinculado a la revalorización bursátil de la Sociedad. Este Plan otorga, un porcentaje sobre el incremento de la capitalización bursátil de la Sociedad que se liquidará en acciones. El Plan cubre el periodo 2021-2025. Para la liquidación del Plan se exige el cumplimiento de los objetivos de sostenibilidad establecidos dentro del marco del Plan Estratégico de la Sociedad. Por último, forma parte de un programa de dedicación, dirigido tanto a directivos como consejeros que hayan desarrollado funciones ejecutivas, cuyo objetivo era reconocer la vinculación y dedicación de la Sociedad a lo largo de los años de prestación de servicios de aquellos que hayan permanecido más de 30 años en la Sociedad y que hayan ocupado cargos de dirección o ejercido funciones ejecutivas en los últimos 10 años. El Programa se otorgará una sola vez y se liquidará en su totalidad en la fecha en que se cumpla uno de los eventos que dan derecho a su abono. Durante el ejercicio 2022 no se concedieron préstamos al Comité de Dirección extendido. No existieron saldos pendientes ni importes devueltos por los miembros que durante el ejercicio 2022 habían pertenecido al Comité de Dirección extendido de la Sociedad. 18. Información sobre medio ambiente Durante los ejercicios 2023 y 2022, no se ha incurrido en gastos cuyo fin sea la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, no se han producido gastos o riesgos que hayan sido necesario cubrir con previsiones por actuaciones medioambientales, ni contingencias relacionadas con la protección y mejora del medio ambiente. 19. Otra información a) Personal El número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2023 y 2022, detallado por categorías, es el siguiente: Categorías 2023 2022 Consejeros 1 1 Directores generales y presidentes ejecutivos 8 8 Resto de directores y gerentes 126 127 Técnicos y profesionales científicos e intelectuales y profesionales de apoyo 167 168 Empleados contables, administrativos y otros empleados de oficina 34 40 Ocupaciones elementales 5 4 Total 341 348 Adicionalmente, dentro del personal de Sacyr hay 3 empleados que son Consejeros en sociedades del grupo. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 69 de 82 La distribución por sexos al término de los ejercicios 2023 y 2022, detallado por categorías, es la siguiente: 2023 2022 Categorías Hombres Mujeres Hombres Mujeres Consejeros 1 – 1 – Directores generales y presidentes ejecutivos ( no consejeros) 6 2 6 2 Resto de directores y gerentes 71 55 77 50 Técnicos y profesionales científicos e intelectuales y profesionales de apoyo 90 77 80 86 Empleados contables, administrativos y otros empleados de oficina 4 30 5 40 Ocupaciones elementales 4 1 4 1 Total 176 165 173 179 Asimismo, el número medio de personas empleadas durante los ejercicios 2023 y 2022, detallado por categorías, con discapacidad mayor o igual al 33%, es el siguiente: Categorías 2023 2022 Directores generales y presidentes ejecutivos – – Resto de directores y gerentes – – Técnicos y profesionales científicos e intelectuales y profesionales de apoyo 1 – Empleados contables, administrativos y otros empleados de oficina 4 3 Ocupaciones elementales 2 1 Total 7 4 b) Honorarios de auditoría Durante los ejercicios 2023 y 2022, los honorarios relativos a los servicios de auditoría y a otros servicios distintos prestados a la sociedad por el auditor PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. y por las sociedades de su red (PwC), son los siguientes: 2023 2022 PwC Auditores, S.L. Otras entidades de la Red del auditor TOTAL PwC Auditores, S.L. Otras entidades de la Red del auditor TOTAL Servicios de auditoria 76.452 – 76.452 53.601 – 53.601 - Servicios fiscales – – – – – – - Servicios exigidos por normativa 98.140 – 98.140 83.140 – 83.140 - Otros servicios 327.000 26.350 353.350 – – – Otros servicios distintos de auditoría 425.140 26.350 451.490 83.140 – 83.140 Total servicios prestados 501.592 26.350 527.942 136.741 – 136.741 El importe de servicios de auditoria, así como de servicios fiscales, servicios exigidos por normativa y otros servicios, incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoría de las cuentas anuales y de otros trabajos realizados por el auditor y su red de sociedades, correspondientes a los ejercicios 2023 y 2022, con independencia del momento de su facturación. Con respecto a los trabajos distintos de auditoría de 2023, incluye fundamentalmente servicios de revisión de indicadores del EINF, procedimientos acordados en relación al SCIIF, así como la revisión limitada realizada en junio de 2023. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 70 de 82 20. Hechos posteriores Los hechos más importantes, acontecidos con posterioridad al cierre del ejercicio de 2023, y ordenados cronológicamente, han sido: • Con fecha 8 de enero de 2024, Sacyr decidió llevar a efecto el segundo “Scrip Dividend”, según acuerdo de la Junta de Accionistas de 2023, y en la proporción de una acción nueva por cada 50 en circulación, con la posibilidad de emitir hasta 13.661.677 nuevas acciones, y comprometiéndose a adquirir los derechos de suscripción preferentes, a un precio fijo de 0,062 euros brutos. El número definitivo de acciones emitidas fue de 12.532.616. El aumento de capital quedó inscrito con fecha 1 de febrero de 2024 y las nuevas acciones comenzaron a cotizar el 7 de febrero de 2024 en las Bolsas españolas. • Con fecha 11 de enero 2024, se liquidó la parte pendiente de los bonos convertibles, quedando por tanto totalmente amortizada esta deuda, así como el derivado asociada a la misma. SACYR, S.A. MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 71 de 82 Sacyr, S.A. INFORME DE GESTIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2023 SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 72 de 82 El presente Informe de Gestión está elaborado siguiendo las recomendaciones contenidas en la “Guía para la elaboración del Informe de Gestión de las entidades cotizadas”, publicada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), con el objetivo de armonizar, los contenidos del mismo, a escala nacional e internacional, de forma que se suministren datos que sitúen en su contexto al conjunto de información financiera contenida en los estados financieros, se provea de información adicional y complementaria a éstos, así como se proporcione mayor seguridad a los miembros del Consejo de Administración, responsables finales de la elaboración y publicación del mismo. También se ha incluido la información no financiera, señalada por la ley 11/2018, del 28 de diciembre, de trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo, referente a cuestiones como: modelo de negocio del Grupo; políticas de la compañía y resultados de la misma, que permitan el seguimiento y evolución de los progresos y favorezcan la comparabilidad entre la Sociedad y el resto del sector; riesgos, explicando los procedimientos utilizados para su detección y evaluación; e indicadores clave de resultados no financieros. También se hace mención a las políticas medioambientales y sociales, así como relativas al personal, respeto a los Derechos Humanos, y a la lucha contra la corrupción y el soborno. 1. CONTEXTO ECONÓMICO 1.1.- CONTEXTO ECONÓMICO INTERNACIONAL. El ejercicio económico de 2023 ha estado muy condicionado por el enquistamiento de la guerra entre Rusia y Ucrania, el inicio de un nuevo conflicto internacional en Oriente Medio, en el último trimestre del año y de consecuencias todavía imprevisibles, y por el debilitamiento de las principales economías mundiales, salvo honrosas excepciones como son EE.UU., China o España, como consecuencia de los elevados tipos de interés fijados por los principales Bancos Centrales para intentar doblegar los altos niveles de inflación. Estados Unidos registró en 2023, y según su Oficina de Análisis Económico del Departamento de Comercio, un avance en términos de PIB del 2,5%, frente al crecimiento del 1,9% del año anterior, y ello pese a la crisis de precios, al endurecimiento monetario de la Reserva Federal (FED), y las incertidumbres económicas derivadas de los conflictos bélicos antes mencionados. Este importante avance es consecuencia, por tercer año consecutivo, del crecimiento de la demanda interna, favorecida por la robustez del mercado laboral, así como por el aumento de la inversión en inventarios privados y la inversión fija no residencial. Respecto a la inflación, y según datos facilitados también por el propio gobierno, en 2023 se ha moderado significativamente hasta alcanzar un 3,4%, frente al 6,5% del año 2022, y ello pese a repuntar ligeramente al final del ejercicio. En cuanto a la inflación subyacente, aquella que no contempla los precios de la energía y los alimentos frescos, se situó en el 3,9%, frente al 5,7% alcanzado en el ejercicio precedente. Durante este ejercicio, y para conseguir el objetivo de un IPC por debajo del 2%, la FED ha subido cuatro veces los tipos de interés de referencia, para dejarlos en el rango del 5%-5,25% a finales de año. En 2024, y una vez que los precios estén más contenidos, está previsto que el organismo monetario comience a reducir las tasas de interés, posiblemente a partir del segundo semestre, y de forma más significativa en 2025. En cuanto al empleo, 2023 ha vuelto a ser un año espectacular, al crearse otros 2,7 millones de puestos de trabajo, lo que ha situado la tasa de desempleo, ya estructural, en el 3,7% un nivel mínimo desde hace 50 años. En los últimos tres ejercicios se han creado 14,75 millones de empleos gracias a la recuperación tras la pandemia, al fuerte tirón del consumo y a los incentivos fiscales del gobierno, que han atraído fuertes inversiones industriales. En cuanto al comportamiento de la economía China, y según los datos proporcionados por el propio gobierno, su PIB ha experimentado un crecimiento del 5,2% en 2023, frente al 3% de 2022, aunque ligeramente por debajo de las estimaciones de los analistas, que esperaban un 5,3%. Esta recuperación del gigante asiático, después de los efectos del COVID-19 en anteriores ejercicios, se ha debido principalmente a la aceleración del sector servicios, con un avance del 5,8%, frente al 2,3% de 2022, representando ya un 55% del total de la economía china, mientras que el sector primario mantuvo un ritmo de avance del 4,1% y la industria del 4,7%, desde el 3,8% alcanzado en 2022. Los grandes retos de 2024 serán: conseguir las tasas de crecimiento del PIB anteriores a la pandemia, prevenir los riesgos financieros ocasionados por un posible colapso inmobiliario (a comienzos de 2024 se ha iniciado la liquidación de Evergrande, la primera inmobiliaria del país, con un pasivo de 330.000 millones de dólares), y controlar la polución en las grandes ciudades. Por lo que respecta a la Zona euro, y según datos proporcionados por Eurostat, el ejercicio de 2023 ha terminado con un crecimiento conjunto, en términos de PIB, del 0,5% frente al 3,5% del año anterior. La economía de la eurozona sigue muy resentida por el incremento de precios de las materias primas, los todavía elevados precios de la energía, así como por el impacto que está causando la drástica política monetaria llevada a cabo por el Banco Central Europeo (BCE), para atajar la elevada inflación y conseguir situarla por debajo del objetivo del 2%. La institución bancaria ha subido los tipos de interés durante este año nada menos que seis veces consecutivas, hasta situarlos en el 4,50% al cierre del ejercicio, unos niveles no vistos desde mayo de 2001. Aunque a la fecha, Eurostat no ha publicado todavía los datos definitivos del PIB, y en muchos casos son cierres provisionales. Por países, y con los datos disponibles hasta la fecha, hay que destacar el avance y liderazgo de España, con un crecimiento del 2,5% y los de Francia, +0,9%, e Italia, con un +0,7%, así como señalar el retroceso de Alemania, principal economía del viejo continente, con un -0,3%. En cuanto a la Unión Europea, ésta ha experimentado en su conjunto un crecimiento también del 0,5%, frente al ascenso del 3,5% del ejercicio anterior. SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 73 de 82 Respecto a las previsiones económicas para los ejercicios venideros, la Comisión Europea prevé un crecimiento del PIB del 1,2%, en la Zona euro, y del 1,3% en la Unión Europea en 2024, para subir al 1,6% y 1,7%, respectivamente, en 2025. Este organismo advierte que la economía se encuentra en una situación débil como consecuencia del efecto de la subida de tipos de interés efectuada por el BCE, para atajar las fuertes tasas inflacionistas de los países europeos producidas por la subida de los precios de los alimentos y las materias primas, así como de los productos energéticos por la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio. La inflación interanual de la Zona euro, según datos también proporcionados por Eurostat, se situó en el 2,9%, en 2023, frente al 9,2% del ejercicio precedente, lo que ha supuesto una significativa bajada gracias, fundamentalmente, al desplome de los precios de la energía durante este año, y a la política monetaria restrictiva llevada a cabo por el BCE. Por su parte, la inflación en la Unión Europea se situó en el 3,4%. Por grupos, los que mayores crecimientos han tenido han sido: Alimentos, alcohol y tabaco, con un +6,1% de alza interanual; Servicios, con un +4% y Productos Industriales no energéticos, con un +2,5% de alza interanual, mientras que el único grupo que ha experimentado una bajada ha sido el de Energía, con un -6,7% de retroceso interanual, quedando reflejado en el precio del barril de petróleo Brent, que ha pasado de los 85,91 dólares, de finales de 2022, hasta los 77,04 dólares de finales de diciembre, un importante descenso del 10,32%. En cuanto a la inflación subyacente, ésta se situó en el 3,9% en la Zona euro, frente a una tasa del 5,2% del ejercicio anterior. Por países, los más inflacionistas han sido: Eslovaquia (6,6%), Austria (5,7%), Croacia (5,4%), Estonia (4,3%), Francia (4,1%) y Alemania (3,8%); mientras que los que menores tasas han experimentado son: Bélgica (0,5%), Italia (0,5%), Letonia (0,9%) y Holanda (1%). 1.2.- CONTEXTO ECONÓMICO NACIONAL. La economía española, durante el ejercicio 2023, se ha caracterizado por ser la más dinámica y con más crecimiento, en términos de PIB, de toda la Eurozona, gracias fundamentalmente al sector turístico, que ha batido un récord histórico, y a la demanda interna (consumo de los hogares). En un contexto macroeconómico a nivel internacional muy complicado, nuestra economía creció, según datos proporcionados por el INE, un 2,5%, frente al 5,5% del ejercicio anterior, superando todas las previsiones, tanto del Gobierno, como del FMI, la OCDE y el Banco de España, que pronosticaban un avance en el entorno del 2%. España ya tiene un PIB superior alcanzado antes de la pandemia del COVID-19. Con este fuerte ascenso, y siempre descontando el paréntesis del ejercicio de 2020, nuestra economía se apunta ya 9 años consecutivos de crecimiento. La crisis energética e industrial desatada como consecuencia del conflicto entre Rusia y Ucrania ha afectado a nuestro país en menor medida que a otros países, como han sido Alemania, Italia y los del este europeo. Gracias fundamentalmente al sector Servicios, en 2023 el mercado laboral español se ha comportado con una fortaleza no vista desde antes de la crisis financiera de 2008. Nuestro país ha creado un tercio de todo el empleo generado en la Eurozona, impulsado por la llegada de 600.000 inmigrantes que han ocupado hasta el 60% de todos los puestos de trabajo generados. Otro motor clave en el incremento del PIB de este ejercicio ha sido la demanda interna que aportó 1,7 puntos a su crecimiento gracias, entre otros factores, a que los salarios han avanzado este año a un ritmo del 5,3% superando los incrementos pactados en los convenios y por encima de la inflación (3,1%) permitiendo una recuperación de rentas. Por sectores de actividad, todos con avances en este ejercicio, el que mayor crecimiento experimentó fue el de Servicios, con un +2,4%, seguido de la Industria, con un +1,9%, Construcción, con un +1,1% y Agricultura un +0,3%. Por su parte, la demanda externa aportó 0,8 puntos al crecimiento del PIB gracias al turismo y a las ventas de servicios empresariales. Respecto al turismo, uno de los principales motores de nuestra economía, y según los datos suministrados por el Ministerio de Industria, Energía, Turismo y Agenda Digital, España ha batido en 2023 todos los récords posibles, tanto en visitantes como en gasto medio. En concreto, durante el pasado ejercicio visitaron nuestro país un total de 85,06 millones de turistas, un 18,7% más que en 2022, y un 1,9% por encima del ejercicio récord de 2019. El total del gasto turístico alcanzó los 108.662 millones de euros, un 24,7% por encima de 2022 y un 18,2% más que en 2019, justo antes de la pandemia, situándose el gasto medio por turista en 1.278 euros, un 5,1% más que en 2022 y un 16,1% superior al de 2019. Por nacionalidades, Reino Unido, con 17,3 millones de visitantes se situó a la cabeza, con un incremento del 14,6% frente a 2022, seguido de Francia con 11,8 millones de turistas y un 17% más que en 2022, y Alemania, con 10,8 millones de visitantes, un 10,6% más que el ejercicio precedente. Las previsiones para 2024 y 2025, realizadas por la Comisión Europea para nuestro país, prevén que España continúe creciendo por encima de lo estimado para el conjunto de la Eurozona y la Unión Europea. El organismo europeo espera que España siga creando empleo y continúe bajando la tasa de paro. Para 2024 pronostica un incremento del 1,7%, de nuestro PIB, y un 2% para el 2025. SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 74 de 82 Respecto al mercado de trabajo, y según datos publicados por el INE, la Encuesta de Población Activa (EPA) ha demostrado la enorme fortaleza del mercado laboral español en 2023, marcando un récord de creación de empleo en un solo ejercicio, con 783.000 nuevos ocupados, de los cuales 715.900 personas se colocaron en el sector privado y 67.100 personas en el público. El empleo creció en todos los sectores de actividad destacando: Servicios (+629.200), Construcción (+108.300) e Industria (+28.000). La tasa de paro se ha situado en el 11,7% de la población activa, frente al 12,87% del ejercicio anterior. Con 2.830.600 personas desempleadas es la primera vez, en dieciséis años, que la cifra desciende de los tres millones. En cuanto a la Seguridad Social, 2023 ha terminado con unos niveles históricos de afiliación, al situarse la afiliación media en 20,84 millones de personas, lo que supone incrementar, en 539.740 afiliados medios las cifras del ejercicio anterior (+2,7%), según los datos proporcionados por la Tesorería General de la Seguridad Social. Por sectores, han crecido fuertemente los de Educación (+148.744 afiliados); Hostelería (+75.646 afiliados); Actividades Sanitarias y Servicios Sociales (+66.581 afiliados); Comercio (+61.370); Actividades Profesionales, Científicas y Técnicas (+45.459 afiliados); transporte y almacenamiento (+42.327); Industria manufacturera (+39.558); Construcción (+34.309) e Informática y Telecomunicaciones (+32.007 afiliados) y disminuyendo solo en Administración Pública y Defensa (-68.178), y Actividades de los Hogares (-862). Por Regímenes, el General, experimentó un fuerte avance con 525.380 afiliados medios más, hasta los 17,43 millones de afiliados medios, un +3,11% de variación interanual, mientras que el de los Autónomos, con 3,34 millones de afiliados medios mensuales superó en 15.966 afiliados medios más, un +0,48%, los datos de 2022. Por lo que se refiere a la evolución de los precios, y según el INE, la tasa de inflación en 2023 se situó en el 3,1%, frente al 5,7% de 2022 y el 6,5% de 2021, lo que demuestra una clara evolución positiva tras unos ejercicios desbocada. España se ha situado cómo el país de la Eurozona donde se ha conseguido neutralizar antes estos niveles tan altos de precios derivados del incremento de los costes de las materias primas, de los combustibles y de los alimentos. Los grupos con mayor repercusión positiva, en el índice general, han sido: Paquetes turísticos (+9%); Servicios de alojamiento (+7,7%); Bebidas no alcohólicas (+7,6%); Alimentos (+7,3%) y Seguros (+6,9%), mientras que los componentes que han experimentado una variación negativa son: Electricidad, gas y otros combustibles (-17,7%); Equipos de telefonía (-9,3%); Servicios de transporte (-4,5%) y Equipos audiovisuales, fotografía y de procesamiento de información (-2,7%). Por su parte, la inflación subyacente, se situó en el 3,8% a cierre de 2023, frente al 7% de 2022 y el 4,9% alcanzada en 2021, lo que muestra también la favorable evolución de este importante indicador de precios. El principal índice bursátil español, el IBEX-35, ha cerrado 2023 con una significativa revalorización. En concreto, la última sesión del año terminó en 10.102,10 enteros, lo que ha supuesto un avance anual del 22,76% debido, principalmente, a la importante subida de algunos sectores como el bancario gracias a la subida de los tipos de interés, llevada a cabo por el BCE este ejercicio para reconducir la inflación dentro del objetivo del 2%. En 2022 experimentó un retroceso del 5,56% como consecuencia del estallido de la guerra de Rusia con Ucrania, el alza de precios de las materias primas, de los productos energéticos y del colapso de transporte de mercancías desde Asia. La licitación pública en nuestro país, y según datos publicados por la Asociación Española de Empresas Constructoras (SEOPAN), cerró 2023 con un total de 28.161 millones de euros de inversiones reales, lo que supone una reducción del 6% respecto a lo licitado durante el ejercicio anterior. Por organismos, la Administración General del Estado licitó un total de 10.580 millones de euros (+32% frente a 2022); las Comunidades Autónomas 7.943 millones de euros (-17%) y la Administración Local un total de 9.637 millones de euros (-9%). Dentro de la Administración General, hay que destacar los 4.146 millones licitados por ADIF (incluyendo Alta Velocidad), los 1.546 millones de euros invertidos por la Dirección General de Carreteras, los 1.243 millones de euros invertidos por las Autoridades Portuarias y los 593 millones de euros licitados por AENA. Respecto al futuro del sector de la construcción en nuestro país, continúa siendo bastante prometedor, ya que las infraestructuras son clave a la hora de ganar competitividad en un país cuyos pilares económicos son el turismo y las exportaciones. Durante este ejercicio de 2023, España ha recibido el último desembolso, por valor de 6.000 millones de euros, correspondiente al Mecanismo de Recuperación y Resiliencia (MRR), puesto en marcha por la Comisión Europea para contribuir a la recuperación económica, y del empleo, tras el caos económico causado por la pandemia del coronavirus en 2020. De esta forma, nuestro país ha recibido ya un total de 37.036 millones de euros de los cuales 9.036 millones se recibieron en concepto de prefinanciación y los 28.000 millones restantes en tres desembolsos. Somos el país más avanzado en el despliegue de dichos fondos parte de los cuales están siendo destinados a la mejora del transporte y la movilidad, así como a las infraestructuras energéticas. España, con 69.500 millones de euros en subvenciones hasta 2026, es el tercer país de la Unión Europea que más financiación recibe, después de Francia e Italia. Además, tiene derecho a solicitar otros 7.700 millones en transferencias y 86.000 millones de euros en préstamos. Entre otras actuaciones, quedan contemplados los nuevos trazados del plan de transporte ferroviario europeo. Nuestro país, con cinco Corredores que atravesarán todo el territorio, será uno de los estados más beneficiados. La red básica nacional, que tendrá forma de malla, deberá estar construida antes del año 2030, y contemplará una inversión total de 49.800 millones de euros. Habrá un Corredor Central, que unirá Algeciras (Cádiz) con Francia, atravesando el interior de la Península; un Corredor Atlántico-Mediterráneo, que unirá Lisboa (Portugal) con Valencia; un ramal del anterior Corredor, que unirá Portugal con Francia, a través de la Meseta Castellana y el País Vasco; un Corredor Mediterráneo, que unirá Algeciras (Cádiz) con Murcia, Valencia, Cataluña y la frontera francesa (con un presupuesto de 24.000 millones de euros y una fecha de finalización prevista para 2026); y otro que unirá el Cantábrico con el Mediterráneo, enlazando Bilbao con Valencia, por Pamplona y Zaragoza. SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 75 de 82 2. ACTIVIDAD DE SACYR, S.A. EN 2023 A continuación, se describen algunos de los hechos más significativos, acontecidos durante el año: a. Proceso de desinversión de activos de Sacyr Servicios. Durante este ejercicio, y tras las muestras de interés recibidas por su División de Servicios, Sacyr decidió lanzar dos procesos de venta por separado de sus filiales Valoriza Servicios Medioambientales y Valoriza Facilities. Estas operaciones han tenido un doble objetivo: por un lado, reducir la deuda con recurso del Grupo y por otro, impulsar el perfil concesional de la compañía. Con fecha 12 de junio de 2023 Sacyr anunció la suscripción de un acuerdo, con una sociedad propietaria de fondos gestionados por Morgan Stanley Infraestructure Partners, para la venta del 100% de Valoriza Servicios Medioambientales S. A., y sus filiales, por un importe total de 734 millones de euros, de valor empresa, incluyendo deuda y capital. El 31 de octubre de 2023, después del cumplimiento de los permisos y condiciones regulatorias, y suspensivas, a las que estaba sujeta la operación, las partes procedieron a la ejecución de la operación. El valor de las acciones vendidas ascendió a 420 millones de euros, descontando la participación de los minoritarios externos, lo que ha generado unas plusvalías de 270 millones de euros antes de impuestos. Con fecha 27 de julio de 2023, Sacyr anunció también la firma de un acuerdo con el Grupo Serveo, S.L., para la venta del 100% de Sacyr Facilities SAU, y sus filiales, por un importe total de 87 millones de euros, incluyendo deuda y capital. El 1 de diciembre de 2023, y tras el cumplimiento de las condiciones regulatorias y suspensivas normales en este tipo de transacciones, las partes procedieron a la firma de la venta. El precio de las acciones vendidas ascendió a los 90 millones de euros, generando unas plusvalías de 43 millones de euros antes de impuestos, pudiendo además Sacyr recibir cantidades adicionales variables, “earn-outs”, valoradas aproximadamente en 15 millones de euros, en función del éxito de algunas reclamaciones actualmente en gestión. Dentro del perímetro de la transacción, se excluyeron los contratos de mantenimiento integral del Hospital de Antofagasta, en Chile, y de varias comisarías en España, que seguirán siendo gestionados por nuestro Grupo. b. Remuneración al accionista. En el mes de enero de 2023, Sacyr puso en marcha el programa de Dividendo Flexible (“Scrip Dividend”) aprobado en la Junta General de Accionistas de 2022. Los accionistas pudieron optar entre recibir una acción nueva, por cada 45 en circulación, o vender a Sacyr sus derechos de suscripción preferente a un precio fijo garantizado de 0,058 euros brutos por derecho. Más del 91% del accionariado de Sacyr, eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 13.233.083 nuevas acciones. Estos títulos comenzaron a cotizar con fecha 8 de febrero de 2023. En la Junta General de Accionistas de 2023, celebrada con fecha 15 de junio, se aprobaron también dos nuevos Dividendos Flexibles, de características similares al llevado a cabo al inicio de este ejercicio. A mediados del mes de junio, se implementó el primero de ellos. Los accionistas pudieron elegir entre: recibir una acción nueva, por cada 38 acciones existentes, o vender a Sacyr sus derechos de asignación gratuita a un precio fijo garantizado de 0,078 euros brutos por derecho. Más del 93% del accionariado de Sacyr eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron 16.383.113 nuevas acciones, con lo que el capital social de Sacyr pasó a estar constituido por un total de 683.083.887 títulos, de un euro de valor nominal cada uno. Las nuevas acciones comenzaron a cotizar el 14 de julio de 2023 en las Bolsas españolas. Con el pago de ambos dividendos la rentabilidad obtenida por el accionista en 2023 se ha situado en el 4,9% frente al 4,8% de 2022, obteniendo un efectivo bruto de 0,136 euros, un 18% superior al ejercicio anterior. SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 76 de 82 Finalmente, con fecha 8 de enero de 2024, el presidente del Consejo de Administración, en el ejercicio de las facultades que le habían sido delegadas, decidió llevar a efecto el segundo de los Dividendos Flexibles aprobados en la Junta General de Accionistas de 2023. Los accionistas optaron por elegir entre, recibir una acción nueva por cada 50 existentes, o vender a Sacyr sus derechos de suscripción preferente a un precio fijo garantizado de 0,062 euros brutos por derecho. El 92% del accionariado eligió cobrar el Dividendo Flexible en acciones, para lo cual se emitieron un total de 12.532.616 nuevos títulos, pasando a estar formado, el nuevo capital social de Sacyr, por un total de 695.616.503 acciones. Los nuevos títulos comenzaron a cotizar, en las Bolsas españolas, con fecha 7 de febrero de 2024. c. Oferta incentivada a los tenedores de Bonos Convertibles de Sacyr. El 6 de noviembre de 2023, Sacyr realizó una oferta incentivada de recompra a los tenedores de sus bonos convertibles emitidos con fecha 10 de abril de 2019, por un nominal total de 175 millones de euros y con vencimiento 25 de abril de 2024. Sacyr se reservó el derecho, a su sola y absoluta discreción y de acuerdo con las condiciones de la oferta, a entregar hasta 35.000.000 de acciones ordinarias de nuestra compañía, o un importe en efectivo alternativo, en lugar de algunas o todas las acciones ordinarias que habrían tenido que entregarse tras el ejercicio de los derechos de conversión por parte de los tenedores, calculado según términos y condiciones recogidos en el folleto de la emisión (media aritmética ponderada de las 30 sesiones bursátiles de Sacyr comprendidas entre los días 22 de noviembre de 2023 y 5 de enero de 2024, ambos incluidos). Dicho efectivo alternativo fue liquidado con fecha 11 de enero de 2024. d. Elevación del rating de Sacyr hasta grado de inversión (Investment Grade). La principal agencia de calificación financiera española EthiFinance (antigua Axesor) ha elevado en 2023 el rating de Sacyr hasta el grado de inversión, con una calificación BBB- y “perspectiva estable”, desde el grado BB+ que le había otorgado en julio de 2020, lo que refleja el positivo desempeño económico del Grupo, su foco en los negocios concesionales, la mejora de la gobernanza y el esfuerzo constante de reducción de la deuda con recurso. Es la primera vez que la mayor agencia de calificación española concede el grado de inversión a Sacyr, gracias a los favorables fundamentales del sector de las infraestructuras, las ventajas competitivas de la empresa y la valoración que hace EthiFinance de las mejoras acometidas en la gobernanza de la sociedad, durante los últimos meses. Detrás del alza del rating se encuentra también el positivo desempeño de Sacyr en el ejercicio 2022 impulsado por la entrada en explotación de algunos de sus principales activos concesionales, incrementando el peso de esta actividad dentro del Grupo. También se reconoce el esfuerzo constante en la reducción de la deuda con recurso, que se ha intensificado en este ejercicio de 2023 con la venta de los negocios de Servicios (Valoriza Servicios Medioambientales y Sacyr Facilities). EthiFinance ha considerado otros aspectos muy importantes que podrían influir en la calificación crediticia actual, como son la evolución de la rentabilidad, de la deuda, y su consiguiente impacto en los gastos financieros, así como la evolución de los ratios de patrimonio neto respecto a la deuda. e. Sacyr, miembro fundacional del nuevo Índice IBEX ESG creado por BME. El 6 de octubre de 2023, Sacyr fue incluida en el nuevo índice de sostenibilidad creado por Bolsas y Mercados Españoles (BME). Este nuevo índice busca destacar y respaldar a las empresas que promueven prácticas comerciales sostenibles en nuestro país. La composición inicial de dicho índice está conformada por 47 compañías cotizadas españolas, 27 pertenecientes al IBEX-35 y otros 20 miembros del IBEX Mid Cap. Para ser elegibles, las compañías deben formar parte de los anteriores índices además de contar con una calificación ESG igual o superior a C+, según 12 niveles posibles que van desde A+ hasta D-, deben cumplir también con los “Principios Global Compact” de las Naciones Unidas, y con ciertos criterios de exclusión relacionados con actividades comerciales críticas para la sostenibilidad. f. Sacyr Agua recibe el premio de mejor Empresa de Tratamiento del Año 2023. En el mes de septiembre de 2023, la filial del Grupo recibió el galardón de mejor Empresa de Tratamiento de Agua del Año en el marco del “Spain Smart Water Summit 2023” como reconocimiento del trabajo realizado por Sacyr Agua para garantizar la producción, distribución y suministro de agua a toda la población y a la industria. Los premios iAgua son los galardones más prestigiosos en el sector del agua en nuestro país y Latinoamérica. SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 77 de 82 Sacyr Agua realiza la gestión del ciclo del agua a 9,5 millones de habitantes en países como España, Chile, Australia, Argelia y Omán. Produce además 2,2 millones de metros cúbicos diarios con los que abastece a una población cercana a los 15 millones de personas al día, siendo líder en producción de agua desalada para uso agrícola. g. Entrada en el Índice de Igualdad de Género (GEI Index) de Bloomberg. A finales del mes de enero de 2023, Sacyr entró por primera vez en el índice de igualdad de género de Bloomberg (GEI), compuesto por 484 empresas de 45 países y 11 sectores de actividad. Este índice mide el desempeño de las compañías en temas de diversidad de género, y asigna una calificación en función de un cuestionario. Nuestro Grupo obtuvo una puntuación global de 75,5 con una calificación destacada en el capítulo de divulgación. h. Líderes en sostenibilidad: “Sustainability Yearbook 2023”. Por segundo año consecutivo, la agencia de calificación S&P Global Sustainable ha incluido a Sacyr en “The Sustainability Yearbook 2023” que elabora cada año para destacar a las empresas líderes mundiales en sostenibilidad. Nuestra compañía se ha situado entre las 9 mejores empresas internacionales de infraestructuras, según el “Yearbook 2023”, en la aplicación de buenas prácticas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo. El Yearbook analiza más de 7.800 empresas de 61 sectores en todo el mundo. En la edición de este año han figurado un total de 708 compañías. Para ser incluido en el Yearbook las empresas deben presentar el cuestionario Corporate Sustainability Assessment (CSA) y cumplir los siguientes requisitos: estar dentro del 15% más alto de su sector y alcanzar una puntuación de al menos el 30% de la puntuación de la mejor empresa de su sector. Otro hito cumplido, del Plan Estratégico 2021-2025, que impulsa el compromiso de Sacyr con la sostenibilidad. 3. RIESGOS E INCERTIDUMBRES La información relativa a los riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta el Grupo, así como la política de control y gestión de riesgos, que se monitoriza a través del Sistema de Gestión Integral de Riesgos (SGIR), se encuentra recogida en la nota de Política de Control y Gestión de Riesgos de las Cuentas Anuales adjuntas y en el Informe de Sostenibilidad, que forma parte de este Informe de Gestión. 4. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DE 2023 Los acontecimientos posteriores al cierre se encuentran detallados en la correspondiente nota de los presentes estados financieros. 5. ACTIVIDADES DE INNOVACIÓN La innovación en el Grupo Sacyr se define como el motor del cambio e instrumento para adaptarse a los nuevos tiempos, ser más eficientes, tomar mejores decisiones, diferenciarse y construir nuevos modelos de negocio. Sacyr innova para ser más competitiva y se transforma para crear un mundo mejor y más sostenible. En esta nueva era, la innovación y el desarrollo sostenible continuarán definiendo la transformación del planeta. El Grupo Sacyr continúa impulsando un desarrollo más respetuoso con el entorno y trata de mitigar los efectos del cambio climático con soluciones óptimas que aporten un equilibrio económico, social y medioambiental. 6. ADQUISICIÓN Y ENAJENACIÓN DE ACCIONES PROPIAS La información relativa a la adquisición y enajenación de acciones propias, así como la evolución bursátil, se encuentra recogida en la nota de Patrimonio neto de las Cuentas Anuales adjuntas. 7. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO Y DE REMUNERACIONES El Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) y el Informe Anual sobre Remuneraciones de los Consejeros (IARC), forman parte del presente Informe de Gestión, presentándose en documentos separados, disponibles íntegramente, en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) así como en la página web de la Sociedad (www.sacyr.com). SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 78 de 82 8. ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA El Informe de Sostenibilidad, contiene la información requerida, según la ley 11/2018, del 28 de diciembre, de trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo, que regula la información a reportar en El Estado de Información no Financiera. La Sociedad está dispensada de la obligación de presentar el Estado de Información no Financiera al figurar esta información dentro del Informe de Gestión Consolidado, presentándose en documento separado, disponible íntegramente, en la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) así como en la página web de la Sociedad (www.sacyr.com). 9. PERIODO MEDIO DE PAGO A PROVEEDORES La información relativa al periodo medio de pago a proveedores se encuentra recogida en la correspondiente nota de las Cuentas Anuales adjuntas. SACYR, S.A. INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2023 Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 79 de 82 DILIGENCIA DE FIRMAS: Para hacer constar que el Consejo de Administración de Sacyr, S.A., en su sesión del día 28 de febrero de 2024, ha formulado, a efectos de lo determinado en el artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital, las Cuentas Anuales de la Sociedad (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado Flujos de Efectivo y Memoria), y el Informe de Gestión de la Sociedad, correspondiente al ejercicio 2023, para su sometimiento a la decisión de la Junta General de Accionistas de la Sociedad. Dichos documentos figuran trascritos en los folios precedentes, que están correlativamente numerados del 1 a los 3 siguientes incluidos. En cumplimiento de lo establecido en el artículo 253 de la vigente Ley de Sociedades de Capital, los Administradores que al día de la fecha componen la totalidad del Consejo de Administración de Sacyr, S.A. firman la presente diligencia. DECLARACIÓN MEDIO AMBIENTAL: Los Administradores de la Sociedad manifiestan que en la contabilidad correspondiente a las presentes cuentas anuales no existe ninguna partida de naturaleza medioambiental que deba ser incluida, para que éstas, en su conjunto, puedan mostrar la imagen fiel del patrimonio, de los resultados y de la situación financiera de la empresa. En Madrid, a 28 de febrero de 2024. D. Manuel Manrique Cecilia D. Demetrio Carceller Arce Presidente y Consejero Delegado Vicepresidente D. Jose Manuel Loureda Mantiñán Dª. Elena Jiménez de Andrade Astorqui Consejero Consejero D. Luis Javier Cortés Domínguez Dª. María Jesús de Jaén Beltrá Consejero Consejero D. José Joaquín Güell Ampuero D. Javier Adroher Biosca Consejero Consejero D. Juan María Aguirre Gonzalo D. Tomás Fuertes Fernández Consejero Por Grupo Corporativo Fuertes, S.L. Consejero Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 80 de 82 D. Augusto Delkader Teig D. Raimundo Baroja Rieu Consejero Consejero Dña. Elena Monreal Alfageme Dña. Adriana Hoyos Vega Consejero Consejero De todo lo cual como Secretaria doy fe, en Madrid, Dª. Ana María Sala Andrés Secretaria del Consejo La Secretaria no consejera de Sacyr, S.A. hace constar que, siguiendo a la formulación por parte de los miembros del Consejo de Administración en su reunión mantenida el 28 de febrero de 2024 de las cuentas anuales de la Sociedad y el informe de gestión de la Sociedad, para el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023, la totalidad de los Consejeros ha firmado el presente documento, estampando su firma en esta última página, de lo cual da fe, en Madrid, a 28 de febrero de 2024. De forma similar CERTIFICO que estas cuentas anuales y el informe de gestión de Sacyr, S.A. del ejercicio 2023 son las mismas que aquellas aprobadas durante la reunión del Consejo de Administración de la Sociedad y en consecuencia las firmo e incluyo visé en todas sus páginas. Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 81 de 82 ANA MARÍA SALA ANDRÉS, Secretaria, no Consejera, del Consejo de Administración de SACYR, S.A., del que es su Presidente D. MANUEL MANRIQUE CECILIA, CERTIFICO: PRIMERO.- Que, según consta en el acta nº 702, de la sesión del Consejo de Administración celebrada el día 28 de febrero de 2024, con la asistencia de la totalidad de los Consejeros, es decir, D. Manuel Manrique Cecilia, Dña. Elena Jiménez de Andrade Astorqui, Dña. María Jesús de Jaén Beltrá, D. Juan María Aguirre Gonzalo, D. Luis Javier Cortés Domínguez, D. Augusto Delkáder Teig, D. José M. Loureda Mantiñán, “Grupo Corporativo Fuertes S.L.” (representada por D. Tomás Fuertes Fernández), D. Raimundo Baroja Rieu, D. Demetrio Carceller Arce, D. Javier Adroher Biosca, D. José Joaquín Güell Ampuero, Dña. Elena Monreal Alfageme y Dña. Adriana Hoyos Vega, que ha tenido lugar en el domicilio social, c/ Condesa de Venadito, nº 7, en Madrid. SEGUNDO.- Que en relación al punto 5 del orden del día se adoptaron por unanimidad, entre otros, los siguientes acuerdos: Primero.- Formular, a efectos de lo determinado en el artículo 253 de la Ley de Sociedades de Capital, las Cuentas Anuales de la Sociedad (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, Estado de Flujos de Efectivo y la Memoria), y el Informe de Gestión de la Sociedad (que contiene en secciones separadas el Informe Anual de Gobierno Corporativo- arts. 538 y 540 de la Ley de Sociedades de Capital, modificado por la Ley 11/2018) del Grupo Sacyr, correspondiente al ejercicio 2023, para su sometimiento a la decisión de la Junta General de Accionistas de la Sociedad. El Informe Anual de Gobierno Corporativo ofrece una explicación detallada de la estructura del sistema de gobierno de la sociedad y de su funcionamiento en la práctica. El Estado de Información no Financiera incluye la información necesaria para comprender la evolución, los resultados y la situación del Grupo, y el impacto de su actividad respecto, al menos a cuestiones medioambientales y sociales, al respeto de los derechos humanos y a la lucha contra la corrupción y el soborno, así como relativas al personal, incluidas las medidas que, en su caso, se hayan adoptado para favorecer el principio de igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, la no discriminación e inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal. Segundo.- Declarar que hasta donde alcanza su conocimiento, los citados documentos han sido elaborados con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la Sociedad y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultados empresariales y de la posición de la Sociedad, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Tercero.- Aprobar, para su posterior elevación a la Junta General de Accionistas, el resultado 1.091.905 €. Cuarto.- Manifestar que en la contabilidad de la Sociedad correspondiente a las citadas Cuentas Anuales del ejercicio 2023 no existe ninguna partida de naturaleza medioambiental que deba ser incluida en la Memoria de acuerdo a las indicaciones de la tercera parte del Plan General de Contabilidad (Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre). TERCERO.- Que en relación al punto 13 del orden del día el Consejo de Administración, previa deliberación y votación, aprueba por unanimidad el acta de la reunión, de forma parcial, en cuanto a la redacción de los acuerdos adoptados. Y para que conste y surta los efectos oportunos, expido la presente certificación en Madrid, a 28 de febrero de 2024. LA SECRETARIA Dña. Ana María Sala Andrés Vº Bº EL PRESIDENTE D. Manuel Manrique Cecilia Sacyr, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión. Ejercicio 2023. 82 de 82

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