Renta 4 Banco S.A.

RENTA 4 BANCO, S.A. CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2020 CUENTAS ANUALES Balances de Renta 4 Banco, S.A. 1 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros ACTIVO Notas 2020 2019 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 6 696 . 791 623.844 Activos financieros mantenidos para negociar 7 54.086 26.595 Derivados 467 7 Instrumentos de patrimonio 51.044 26.588 Valores representativos de deuda 2.575 - Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 8 580.174 850.256 Instrumentos de patrimonio 282 7.184 Valores representativos de deuda 579.892 843.072 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 283.928 377.616 Activos financieros a coste amortizado 9 295.711 139.132 Valores representativos de deuda 107.591 - Préstamos y anticipos 188.120 139.132 Bancos centrales - - Entidades de crédito 41.984 33.732 Clientela 146.136 105.400 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 51.294 - Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 10 36.846 39.298 Entidades del grupo 36.846 39.298 Entidades multigrupo - - Entidades asociadas - - Activos tangibles 11 55.359 57.295 Inmovilizado material 55.087 57.014 De uso propio 55.087 57.014 Inversiones inmobiliarias 272 281 De las cuales: cedido en arrendamiento operativo 272 281 Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 18.775 19.628 Activos intangibles 12 7.332 6.019 Fondo de comercio 3.177 3.812 Otros activos intangibles 4.155 2.207 Activos por impuestos 18 1.012 991 Activos por impuestos corrientes - - Activos por impuestos diferidos 1.012 991 Otros activos 13 1.508 990 Resto de los otros activos 1.508 990 Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - TOTAL ACTIVO 1.728.819 1.744.420 2 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros PASIVO Notas 2020 2019 Pasivos financieros mantenidos para negociar 7 457 6 Derivados 457 6 Pasivos financieros a coste amortizado 14 1.617.389 1.649.743 Depósitos 1.489.937 1.481.178 Bancos centrales - 9.808 Entidades de crédito 11.283 14.117 Clientela 1.478.654 1.457.253 Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros 127.452 168.565 Derivados - contabilidad de coberturas - - Provisiones 15 318 496 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 301 490 Compromisos y garantías concedidos 17 6 Restantes provisiones - - Pasivos por impuestos 18 6.588 4.656 Pasivos por impuestos corrientes 5.189 3.185 Pasivos por impuestos diferidos 1.399 1.471 Capital social reembolsable a la vista - - Otros pasivos 13 4.081 4.584 Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - TOTAL PASIVO 1.628.833 1.659.485 3 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre 2020 y 2019 Miles de euros PATRIMONIO NETO Notas 2020 2019 Fondos propios 16 98.533 83.249 Capital 18.312 18.312 Capital desembolsado 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 57.198 47.901 Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Otras 57.198 47.901 (-) Acciones propias (486) (601) Resultado del ejercicio 15.013 17.258 (-) Dividendos a cuenta - (8.117) Otro resultado global acumulado 1.453 1.686 Elementos que no se reclasifican en resultados (366) 147 Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 8 (366) 147 Elementos que pueden reclasificarse en resultados 1.819 1.539 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 8 1.819 1.539 TOTAL PATRIMONIO NETO 99.986 84.935 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 1.728.819 1.744.420 PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE 17 Garantías concedidas 4.985 5.123 Compromisos contingentes concedidos 19.931 20.999 Otros compromisos concedidos 8.657 9.115 Cuentas de Pérdidas y Ganancias de Renta 4 Banco, S.A. 4 Renta 4 Banco, S.A. Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros Notas 2020 2019 Ingresos por intereses 20.a 4.377 6.088 (Gastos por intereses) 20.a (3.863) (2.196) (Gastos por capital social reembolsable a la vista) - - A) MARGEN DE INTERESES 514 3.892 Ingresos por dividendos 7.882 7.382 Ingresos por comisiones 20.b 94.806 68.257 (Gastos por comisiones) 20.b (41.653) (22.142) Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 20.a 1 8.099 Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 20.a 8.300 5.790 Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 20.g 10.362 3.843 Otros ingresos de explotación 20.c 401 351 (Otros gastos de explotación) 20.c (3.197) (2.284) B) MARGEN BRUTO 77.416 73.188 (Gastos de administración) (42.512) (41.980) (Gastos de personal) 20.d (26.502) (27.336) (Otros gastos de administración) 20.e (16.010) (14.644) (Amortización) 11 y 12 (8.752) (8.284) (Provisiones o (-) reversión de provisiones) 15 (226) (202) (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados) (2.926) (309) (Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) 20.f 82 (116) (Activos financieros a coste amortizado) 20.f (3.008) (193) C) RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 23.000 22.413 (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas) 10 y 20.f (3.910) (772) D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 19.090 21.641 (Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) 18 (4.077) (4.383) E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 15.013 17.258 Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas - - F) RESULTADO DEL EJERCICIO 15.013 17.258 Estado de cambios en el Patrimonio Neto Renta 4 Banco, S.A. 5 Renta 4 Banco, S.A. Estados de cambios en el patrimonio neto al 31 de diciembre 2020 y 2019 I. Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros 2020 2019 Resultado del ejercicio 15.013 17.258 Otro resultado global (77) 662 Elementos que no se reclasificarán en resultados (357) 1.320 Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en resultado global (407) 1.886 Resto de ajustes de valoración - - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán 50 (566) Elementos que pueden reclasificarse en resultados 280 (658) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 400 (940) Ganancias o ( - ) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 483 7.043 Transferido a resultados ( 8 3 ) (7.983) Otras reclasificaciones - - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (120) 282 Resultado global total del ejercicio 14.936 17.920 6 Renta 4 Banco, S.A. Estado de cambios en el Patrimonio Neto II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 Miles de euros Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de emisión Instrum. de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas (-) Acciones propias Resultado del ejercicio (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Total Saldo de apertura 20 20 18.312 8.496 - - - - 47.901 (601) 17.258 (8.117) 1.686 84.935 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 20 20 18.312 8.496 - - - - 47.901 (601) 17.258 (8.117) 1.686 84.935 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 15.013 - (77) 14.936 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 9.297 1 15 (1 7.258 ) 8.117 (156) 115 Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 16.g) - - - - - - - - - - - - Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - 115 - - 115 Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 9.297 - (17.258) 8.117 (156) - Saldo de cierre 20 20 18.312 8.496 - - - - 57.198 (486) 15.013 - 1.453 99.986 7 Renta 4 Banco, S.A. Estado de cambios en el Patrimonio Neto II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 Miles de euros Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de emisión Instrum. de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas (-) Acciones propias Resultado del ejercicio (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Total Saldo de apertura 201 9 18.312 8.496 - - - - 45.626 (763) 14.407 (8.922) 1.024 78.180 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 201 9 18.312 8.496 - - - - 45.626 (763) 14.407 (8.922) 1.024 78.180 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 17.258 - 662 17.920 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 2.275 162 (14.407) 805 - (11.165) Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 16.g) - - - - - - (3.246) - - (8.117) - (11.363) Compra de acciones propias - - - - - - - (231) - - - (231) Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - 36 393 - - - 429 Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 5.485 - (14.407) 8.922 - - Saldo de cierre 201 9 18.312 8.496 - - - - 47.901 (601) 17.258 (8.117) 1.686 84.935 Estado de flujos de efectivo Renta 4 Banco, S.A. 8 Renta 4 Banco, S.A. Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros Notas 2020 2019 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 86.7 29 233.011 Resultado del ejercicio 1 5.013 17.258 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 14.102 (1.060) Amortización 11 y 12 8. 752 8.284 Otros ajustes 5.350 (9.344) Aumento/disminución neto en los activos de explotación 83. 881 (160.328) Cartera de negociación (27.491) 1.534 Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 271.498 (120.423) Activos financieros a coste amortizado ( 159.5 87 ) (42.729) Otros activos de explotación (539) 1.290 Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación (23.057) 381.273 Cartera de negociación 451 6 Pasivos financieros a coste amortizado (24.025) 380.330 Otros pasivos de explotación 517 937 Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios ( 3.210) (4.132) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ( 7.966) (565) Pagos (7. 966) (7.947) Activos materiales 11 ( 3.248) (4.773) Activos intangibles 12 ( 3.260) (1.606) Participaciones 10 (1. 458) (1.568) Cobros - 7.382 Otros cobros relacionados con actividades de inversión - 7.382 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN ( 5.816 ) (13.361) Pagos (13. 813 ) (13.790) Dividendos 4 y 16.g - (11.363) Adquisición de instrumentos de capital propio 16.f - (231) Otros pagos relacionados con actividades de financiación ( 13.813 ) (2.196) Cobros 7.997 429 Enajenación de instrumentos de capital propio 16.f 115 429 Otros cobros relacionados con actividades de financiación 7.882 - EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO - - AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 72. 947 219.085 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 6 623.844 404.759 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 6 696. 791 623.844 PRO MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DE PERIODO 6 696.791 623.844 Caja 56 42 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 421.247 294.391 Otros activos financieros 275. 488 329.411 Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista - - Memoria Renta 4 Banco, S.A. ÍNDICE 1. INFORMACIÓN GENERAL ............................................................................................................. 9 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES ..................................................... 12 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS ............................... 15 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS .............................................................................................. 35 5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ................................. 36 6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA ....................................................................................................................................... 50 7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR ................................. 50 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL ......................................................................................................................................... 53 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ................................................................... 55 10. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS .................... 59 11. ACTIVOS TANGIBLES .................................................................................................................. 61 12. ACTIVOS INTANGIBLES .............................................................................................................. 62 13. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS ..................................................................................................... 64 14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ................................................................... 65 15. PROVISIONES .............................................................................................................................. 67 16. PATRIMONIO NETO ..................................................................................................................... 67 17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES ........................................................................ 73 18. SITUACIÓN FISCAL ...................................................................................................................... 74 19. PARTES VINCULADAS................................................................................................................. 77 20. INGRESOS Y GASTOS................................................................................................................. 81 g) Diferencias de cambio (neto) ......................................................................................................... 84 21. OTRA INFORMACIÓN .................................................................................................................. 84 22. HECHOS POSTERIORES ............................................................................................................ 88 ANEXOS ............................................................................................................................................... 89 9 RENTA 4 BANCO, S.A. Memoria Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 1. INFORMACIÓN GENERAL Renta 4 Banco, S.A. (en adelante, “el Banco” o “El Banco”) es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente ésta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de denominación de este último en el Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. El Banco se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de Crédito de Banco de España con el código 0083. Con fecha 19 de diciembre de 2011, la Dirección General del Tesoro y Política Financiera dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda aprobó la escisión parcial de ramas de actividad de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores en favor de Renta 4 Banco, S.A. En virtud de dicha escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores transmitió en favor de Renta 4 Banco, S.A. la totalidad de su patrimonio afecto a determinadas ramas de actividad de la sociedad escindida, que constituían “una unidad económica” y que se transmitió en bloque por sucesión universal a Renta 4 Banco, S.A., adquiriendo esta sociedad como beneficiaria de la escisión, por sucesión universal, la totalidad de los activos y pasivos, derechos y obligaciones que componían el referido patrimonio escindido. Se consideró como balance de escisión, en la sociedad Renta 4, S.A., Sociedad de Valores el cerrado a fecha 31 de diciembre de 2010. Todas las operaciones llevadas a cabo por el patrimonio escindido de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores se consideraron realizadas a efectos contables por cuenta de Renta Banco, S.A., desde el 1 de enero de 2011. Como consecuencia de la escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, transfirió activos netos a Renta 4 Banco, S.A., por importe de 13.630 miles de euros, cantidad que supuso un 48,418% del patrimonio neto total de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores antes de acometer la escisión. Por tanto, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores redujo la cifra de su capital en la cuantía necesaria, por importe de 2.944.826,61 euros, mediante la amortización de las acciones números 1.047.869 a 2.031.485 ambas inclusive. El objeto social del Banco está constituido por las actividades propias de las entidades de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la actividad de tales Entidades. Asimismo, comprende la prestación de toda clase de servicios y asesoramientos, bien sean económicos, financieros, fiscales, bursátiles, de organización, mecanización o de otra índole y realizar estudios de valoración de sociedades, así como la colocación y negociación de valores de toda clase de bienes muebles e inmuebles pertenecientes a terceros. 10 La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por el Banco, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. El Banco tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. Por acuerdo del Órgano de Administración podrá trasladarse dentro del mismo término municipal donde se halle establecido. Del mismo modo podrán ser creadas, suprimidas o trasladadas las oficinas, agencias o delegaciones que el desarrollo de la actividad social haga necesarias o convenientes, tanto en territorio nacional como extranjero. El Banco es la entidad dominante del Grupo Renta 4 Banco, S.A. (en adelante “el Grupo”), y como tal, presenta cuentas anuales consolidadas preparadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, que también son objeto de auditoría. El efecto de la consolidación al 31 de diciembre de 2020 supone incrementar los activos en 50.316 miles de euros, incrementar el patrimonio en 21.685 miles de euros y el resultado en 3.033 miles de euros (al 31 de diciembre de 2019 supuso minorar los activos en 7.482 miles de euros, incrementar el patrimonio en 19.316 miles de euros, y el resultado en 344 miles de euros). En el Anexo V se incluye el balance consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado de Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2020 y 2019. Como entidad de crédito, Renta 4 Banco, S.A., se encuentra sujeta a determinadas normas legales que regulan, entre otros, aspectos tales como: a) Coeficiente de Reservas Mínimas - Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en un banco central nacional de un país participante en la moneda única (euro) para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Renta 4 Banco, S.A., cumplía con los mínimos exigidos. b) Recursos Propios - Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. La normativa establece, en resumen, la obligatoriedad de mantener unos recursos propios suficientes para cubrir las exigencias por los riesgos contraídos. Al 31 de diciembre de 2020 y 31 de diciembre de 2019 el Grupo y el Banco cumplían con los mínimos exigidos a este respecto. c) Coeficiente de liquidez - El Reglamento (UE) Nº 575/2013, de 26 de junio de 2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (CRR en adelante), exige, en su artículo 412, el cumplimiento del requisito de liquidez, estando desarrollado en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61. Este requisito es exigible a las entidades de crédito a nivel individual (artículo 6.4 de la CRR) y a nivel consolidado de la matriz (artículo 11.3 de la CRR) desde el 1 de octubre de 2015. Se ha adoptado conforme al siguiente calendario: - El 60% del requisito de cobertura de liquidez a partir del 1 de octubre de 2015. - El 70% a partir del 1 de enero de 2016. - El 80% a partir del 1 de enero de 2017. - El 100% a partir del 1 de enero de 2018. El ratio de liquidez al 31 de diciembre de 2020 y 2019 que presenta el Banco a nivel individual es superior al 100%, el cuál es exigible a partir del 1 de enero de 2018. 11 d) Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante “FGD”) – Representa una garantía adicional a la aportada por los recursos propios del Banco a los acreedores del mismo, cuya finalidad consiste en garantizar hasta 100.000 euros los depósitos de los clientes de acuerdo con lo dispuesto por la normativa en vigor. El 1 de junio de 2016 se publicó la Circular 5/2016, de 27 de mayo, del Banco de España sobre el método de cálculo para que las aportaciones de las entidades adheridas al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD) sean proporcionales a su perfil de riesgo, que será utilizado por la Comisión Gestora del FGD en la determinación del importe de las aportaciones anuales de cada entidad al compartimento de garantía de depósitos, tomando en consideración indicadores de capital, liquidez y financiación, calidad de los activos, modelo de negocio, modelo de gestión y pérdidas potenciales para el FGD. El 2 de diciembre de 2015 la Comisión Gestora del FGD determinó la aportación anual a realizar, por un lado, al Compartimento de garantía de depósitos fijándola en el 1,6 por mil de la base de cálculo y, por otro lado, el 5 por ciento del 2 por mil al Compartimento de garantía de valores. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, la Comisión Gestora del FGD ha comunicado la aportación anual a realizar por el Banco al Compartimento de garantía de depósitos por un importe de 1.217 miles de euros. La parte correspondiente al Compartimento de garantía de valores se ha provisionado en 464 miles de euros. (véase Nota 20.c). e) Contribución anual al Fondo Único de Resolución - En el ejercicio 2015 se creó el Fondo de Resolución Nacional (FRN, administrado por el FROB) que estará financiado por las contribuciones anuales de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión hasta alcanzar, al menos, el 1% del importe de los depósitos garantizados de todas las entidades, no más tarde del 31 de diciembre de 2024. Este fondo se ha mutualizado con el resto de fondos de los países miembros de la zona euro en el Fondo Único de Resolución (FUR) en enero de 2016. Con fecha 7 de noviembre de 2015 se publicó en el BOE el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito. En relación al primero de los aspectos desarrollados, el Real Decreto establece que el FROB determinará anualmente las contribuciones anuales de las entidades al FRN, ajustándose dichas contribuciones al perfil de riesgo del Banco. El 1 de enero de 2016 entró en vigor el Reglamento 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de julio de 2014, en virtud del cual la Junta Única de Resolución sustituye a las Autoridades Nacionales de Resolución, asumiendo la competencia sobre la administración del FUR así como el cálculo de las contribuciones a realizar por las entidades, aplicando la metodología de cálculo especificada en el Reglamento Delegado 2015/63 de la Comisión de 21 de octubre de 2014, de acuerdo con las condiciones uniformes de aplicación explicitadas en el Reglamento de Implementación del Consejo 2015/81 de 19 de diciembre de 2014. 12 Durante el ejercicio 2020, el Grupo ha realizado una aportación al FUR por importe de 304 miles de euros junto con las tasas asociadas por importe de 9 miles de euros (224 miles de euros y 7 miles de euros, respectivamente, en el ejercicio 2019). Estos importes, se han registrado en el capítulo «Otros gastos de explotación» de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (ver nota 20.c). Desde el 29 de septiembre de 2007, Renta 4 Banco, S.A. mantiene la totalidad de las acciones integrantes de su capital admitidas a negociación en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Asimismo, están incluidas en el Sistema de Interconexión Bursátil Español. Operaciones societarias El 26 de septiembre de 2019, Renta 4 Banco, S.A. alcanzó un acuerdo definitivo para la adquisición del negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal España, S.A. el cual ha venido operando bajo la denominación comercial de “BNP Paribas Personal Investors”. La ejecución de la adquisición se aprobó por el Ministerio de Economía el 10 de marzo de 2020. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES 2.1 Bases de presentación de las cuentas anuales Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2020 han sido formuladas por los Administradores del Banco, en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 23 de febrero de 2021. Se espera que estas cuentas anuales sean aprobadas por la Junta General de Accionistas sin ningún tipo de modificación. Las cuentas anuales del ejercicio 2019 de Renta 4 Banco, S.A. fueron formuladas por sus Administradores con fecha 17 de marzo de 2020 y aprobadas por la Junta General de Accionistas en su reunión del 27 de abril de 2020. Las cuentas anuales se han preparado en base a los registros de contabilidad del Banco y de acuerdo con los criterios y los modelos establecidos por la Circular de Banco de España 4/2017, de 27 de noviembre, y sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2020 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2020. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración de carácter obligatorio, que, teniendo un efecto significativo en las presentes cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración. La mencionada Circular 4/2017 adaptó el régimen contable de las entidades de crédito españolas a los cambios del ordenamiento contable europeo derivados de la adopción de dos nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) – la NIIF 15 y la NIIF 9 – que modificaron los criterios de contabilización de los ingresos ordinarios y de los instrumentos financieros, respectivamente. En la Nota 3 se resumen los principios y políticas contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales del ejercicio 2020. Las cifras de estas cuentas anuales se presentan en miles de euros, salvo que se indique otra cuestión. 13 2.2 Comparación de la información De acuerdo con la legislación mercantil los Administradores del Banco presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de ingresos y gastos reconocidos, del estado total de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2020, las correspondientes al ejercicio anterior. 2.3 Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las cuentas anuales La información incluida en las cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores del Banco. Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en estas cuentas anuales los Administradores han utilizado juicios y estimaciones basadas en hipótesis que afectan a la aplicación de los criterios y principios contables y a los importes del activo, pasivo, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Las estimaciones más significativas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a: - Las pérdidas por deterioro de activos financieros (ver nota 3.g). - Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos tangibles (ver nota 3.j). - Los test de deterioro de los fondos de comercio (ver nota 3.i). La valoración del fondo de comercio requiere la realización de estimaciones con el fin de determinar su valor razonable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este valor razonable los Administradores del Banco estiman los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo de la que forma parte y utilizan una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo. Los flujos de efectivo futuros dependen de que se cumplan los presupuestos de los próximos cinco ejercicios, mientras que las tasas de descuento dependen del tipo de interés y de la prima de riesgo asociada a la unidad generadora de efectivo. En las Nota 3.i y 12.a se analizan las hipótesis utilizadas para calcular el valor en uso la unidad generadora de efectivo y en la Nota 12.a se incluye un análisis sobre la sensibilidad frente a cambios en las hipótesis. - La valoración de los instrumentos de capital en los planes de entrega de acciones para directivos y empleados (ver nota 3.p). - El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados secundarios oficiales (ver nota 5.d). - Medición de los riesgos financieros a los que se expone el Banco en el desarrollo de su actividad (ver nota 5). Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que se han considerado los más razonables en el momento presente y son revisadas de forma periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias de ese período y de periodos sucesivos de acuerdo con la Circular 4/2017. 14 2.4 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio La información relativa al periodo medio de pago a proveedores es la siguiente: 2020 2019 (Días) Periodo medio de pago a proveedores 1 2,24 12,25 Ratio de operaciones pagadas 1 1,64 12,83 Ratio de operaciones pendientes de pago 1,06 1,21 (Miles de euros) Total pagos realizados 2 3.791 19.982 Total pagos pendientes 1.273 1.041 2.5 Efectos de la pandemia COVID-19 en la actividad de la Sociedad La aparición del Coronavirus COVID-19 en China y su expansión global a un gran número de países, ha motivado que la situación haya sido calificada como una pandemia global por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020. La evolución de los hechos, a escala nacional e internacional, ha supuesto una crisis sanitaria sin precedentes impactando el entorno macroeconómico y la situación de los negocios. En España, el Gobierno procedió, entre otras medidas, a la declaración del estado de alarma mediante la publicación del Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, que fue levantado el 1 de julio de 2020, y a la aprobación de una serie de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19, mediante, entre otros, el Real Decreto- ley 8/2020, de 17 de marzo. Ante esta situación de pandemia, Renta 4 ha centrado su atención en garantizar la continuidad en la seguridad operativa del negocio, siguiendo muy de cerca el impacto que la pandemia ha ido teniendo en el negocio y en los riesgos del Grupo (como los impactos en el capital humano, en los resultados, en el capital o la liquidez). En este sentido, los objetivos a largo plazo del Grupo continúan siendo los mismos e incluso se han visto reforzados con una apuesta por la tecnología y digitalización. Cabe destacar que durante el Estado de Alarma la actividad de Renta 4 no se ha visto afectada en ningún momento y ha podido seguir prestando sus servicios sin incidencias, cumpliendo en todo momento con los procesos y servicios habituales. En la elaboración de los Estados Financieros consolidados del Grupo Renta 4 se han tenido en consideración los pronunciamientos nacionales e internacionales dirigidos a flexibilizar los marcos contables y prudenciales. En este sentido, durante el ejercicio 2020, el Grupo Renta 4 ha limitado la distribución de dividendos conforme a la recomendación emitida por el Banco Central Europeo y en Banco de España. Asimismo, en la información relativa al deterioro del fondo de comercio se ha tenido en cuenta el impacto del COVID-19 en la actualización del escenario macroeconómico y de la evolución esperada de los tipos de interés. Durante el año 2020 como consecuencia de la situación excepcional provocada por la pandemia del COVID-19, Renta 4 ha implementado diferentes medidas provisionales y puntuales dirigidas a adaptar la organización de la Entidad a la situación, entre ellas las siguientes: - Ha establecido el teletrabajo en todos aquellos puestos en los que ha sido posible, manteniendo el trabajo presencial en aquellos en los que se ha considerado conveniente y necesario por la naturaleza de los mismos. - Incorporación presencial progresiva y rotatoria en los servicios centrales, creando grupos de trabajo “burbuja” con el objetivo de garantizar la continuidad en la actividad en caso de contagio. 15 - Elaboración de un Plan de Actuación y Medidas de Prevención y Protección contra el COVID- 19 con las medidas adoptadas para proteger, prevenir y evitar la propagación y el contagio del COVID-19, siguiendo con las recomendaciones de las Autoridades Sanitarias y Laborales. - Adopción de Medidas específicas en materia de Salud y Seguridad en el trabajo, entre otras; - Limpieza exhaustiva de las oficinas e instalaciones, con especial incidencia en las zonas sensibles y de mayor contacto - Dotar de hidro alcoholes y jabones a todas las oficinas e instalaciones. - Puesta a disposición de mascarillas homologadas de todos los empleados y clientes. - Toma de temperatura de manera previa al acceso de las instalaciones - Instalación de mamparas de metacrilato en los puestos de trabajo de atención al cliente - Realización a todos los empleados de los servicios de pruebas de detección preventivas de posible contagio de COVID-19, como son: test serológicos, antígenos y PCR. A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales está en vigor el estado de alarma declarado por el Gobierno de España mediante el Real Decreto 926/2020, de 25 de octubre, aprobado inicialmente hasta el 9 de noviembre de 2020, y que mediante el Real Decreto 956/2020, de 3 de noviembre, ha sido prorrogado hasta 9 de mayo de 2021. Hasta la fecha de presentación de las presentes cuentas anuales no se han producido efectos significativos en la actividad de la Sociedad y, conforme a las estimaciones actuales de los Administradores, no se estiman efectos relevantes en el ejercicio 2021. 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS Los principios contables y criterios de valoración más importantes que se han aplicado en la preparación de estas cuentas anuales son los que se resumen a continuación, que se ajustan a lo dispuesto por la normativa de Banco de España: a) Principio de empresa en funcionamiento Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020 han sido formuladas siguiendo el principio de empresa en funcionamiento, por entender los Administradores, que la actividad del Banco continuará con normalidad. b) Principio de devengo Estas cuentas anuales, salvo en lo relacionado con el estado de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro. c) Compensación de saldos Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto, los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de su compensación y, además, se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Banco no tiene compensados activos y pasivos financieros. Asimismo, a dichas fechas el Banco no tiene derechos de compensación asociados a activos y pasivos financieros objeto de acuerdos de compensación contractuales ejecutables que no hayan sido compensados. 16 d) Reconocimiento de ingresos y gastos Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Cuando la entrada de efectivo se difiere en el tiempo, el valor razonable se determina mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros. El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas: - Su importe se pueda estimar de manera fiable. - Sea probable que el Banco reciba los beneficios económicos. - La información sea verificable. Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los ingresos, la cantidad cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y no como un menor ingreso. Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo definido en la Circular 4/2017. Los dividendos percibidos se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos, independientemente del momento del cobro. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: - Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el momento de su liquidación. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los cuales se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante la vida de tales transacciones o servicios. - Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se produce el acto que los origina. e) Operaciones en moneda extranjera A los efectos de estas cuentas anuales se ha considerado como moneda funcional y de presentación el euro, entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta. En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento, se aplican las siguientes reglas para la conversión a euros de saldos denominados en moneda extranjera: 17 - Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medio de contado oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha de cierre de cada ejercicio. - Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación. Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. A cierre del ejercicio 2020 el importe total de los elementos de activo y pasivo expresados en moneda extranjera asciende a 53.034 miles de euros en el activo y 41.822 miles de euros en el pasivo (42.283 miles de euros y 27.521 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2019). f) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Los instrumentos financieros se reconocen en el balance, exclusivamente, cuando el Banco se convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. El Banco reconoce los instrumentos de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los derivados financieros desde la fecha de contratación. Adicionalmente, las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registrarán en la fecha de liquidación, y los activos financieros negociados en los mercados secundarios de valores españoles, si son instrumentos de capital, se reconocerán en la fecha de contratación y, si se trata de valores representativos de deuda, en la fecha de liquidación. f.1) Activos financieros Clasificación de activos financieros La Circular 4/2017 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, y valorados a valor razonable con cambios en resultados. La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, SPPI). Un activo financiero deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: - El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y - Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor. Un activo financiero deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado global si se cumplen las dos condiciones siguientes: - El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y 18 - Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas. En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el Banco podría elegir de manera irrevocable en el momento del reconocimiento inicial presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Los activos financieros solo se reclasificarán cuando el Banco decide cambiar el modelo de negocio. En este caso, se reclasificarán todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha de traspaso. Valoración de activos financieros Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables, todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en los capítulos “Ingresos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produjo el devengo (ver Nota 20.a). Los dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las dependientes, asociadas o negocios conjuntos, se registran en el capítulo “Ingresos por dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que nace el derecho a percibirlos. Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los activos financieros. La clasificación de sus activos financieros se realiza en las siguientes carteras a efectos de valoración: “Activos financieros mantenidos para negociar” y “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados”: En el capítulo “Activos financieros mantenidos para negociar” se registrarán activos financieros cuyo modelo de negocio tiene como objetivo generar beneficios a través la realización de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. En “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” se clasificarán activos financieros siempre que, por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales, no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas. Los activos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas ” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” (Ver Nota 20.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias (Ver Nota 20.a). 19 “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” - Instrumentos financieros de deuda: Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran a su valor razonable. Las variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente, por su importe (neto del correspondiente efecto fiscal), en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” del balance. Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” continúan formando parte del patrimonio neto del Banco hasta que no se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero. En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” o “Diferencias de cambio, neto”, según proceda, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la baja en el balance. Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f). Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.g). Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f). Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.g). - Instrumentos financieros de patrimonio: El Banco, en el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se valorarían al valor razonable con cambios en resultados, podrá tomar la decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta valoración se reconocerán en “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”. “Activos financieros a coste amortizado” Un instrumento financiero se clasificará en la cartera de coste amortizado cuando se gestiona con un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para recibir flujos de efectivo contractuales, y cumpla la prueba del SPPI. Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. 20 Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada ejercicio se registran en los epígrafes “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a coste amortizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f). Las pérdidas por deterioro que han podido sufrir los instrumentos financieros se contabilizan de acuerdo con la Nota 3.g). f.2) Pasivos financieros Clasificación de pasivos financieros Bajo Circular 4/2017, los pasivos financieros están clasificados en las siguientes categorías: - Pasivos financieros a coste amortizado - Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta categoría cuando el objetivo del Banco es generar beneficios a través de la realización de compras y ventas con estos instrumentos; - Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial (“Fair value option”). El Banco tiene la opción de designar de manera irrevocable un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicación de este criterio elimina o reduce de manera significativa inconsistencias en la valoración o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor razonable en línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión. Valoración de pasivos financieros Todos los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los pasivos financieros: “Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” Los pasivos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.a), excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” (ver Nota 20.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.a). “Pasivos financieros a coste amortizado” Los pasivos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. 21 f.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios: - Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Mantenidos para negociar”, los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. - Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado, los cambios de su valor razonable se reconocen cuando el pasivo financiero causa baja del balance y, para el caso de los activos financieros, cuando se produzca su deterioro. - Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, los cambios en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, como “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, hasta el momento en que se produce su baja del balance, en el que se traspasa el importe existente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro, en caso de existir, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, y como “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”. f.4) Valor razonable de instrumentos financieros y coste amortizado de los instrumentos financieros Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando un mercado publica los precios de oferta y demanda para un mismo instrumento, el precio de mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir es el precio comprador (demanda), mientras que el precio para un activo a adquirir o un pasivo emitido es el precio vendedor (oferta). En caso de que exista una actividad relevante de creación de mercado o se pueda demostrar que las posiciones se pueden cerrar -liquidar o cubrir- al precio medio, entonces se utiliza el precio medio. Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. Las técnicas de valoración utilizadas para estimar el valor razonable de un instrumento financiero cumplen los siguientes requisitos: - Se emplean los métodos financieros y económicos más consistentes y adecuados, que han demostrado que proporcionan la estimación más realista sobre el precio del instrumento financiero. - Son aquellas que utilizan de forma habitual los participantes del mercado al valorar ese tipo de instrumento financiero, como puede ser el descuento de flujos de efectivo, los modelos de valoración de opciones basados en la condición, no arbitraje, etc. - Maximizan el uso de la información disponible, tanto en lo que se refiere a datos observables como a transacciones recientes de similares características, y limitan en la medida de lo posible el uso de datos y estimaciones no observables. 22 - Se documentan de forma amplia y suficiente, incluyendo las razones para su elección frente a otras alternativas posibles. - Se respetan a lo largo del tiempo los métodos de valoración elegidos, siempre y cuando no haya razones que modifiquen los motivos de su elección. - Se evalúa periódicamente la validez de los modelos de valoración utilizando transacciones recientes y datos actuales de mercado. Tienen en cuenta los siguientes factores: el valor temporal del dinero, el riesgo de crédito, el tipo de cambio, el precio de las materias primas, el precio de los instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez de mercado, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de administración. Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en mercados organizados. El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc. Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, más o menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente, sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2017, deban incluirse en el cálculo del dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma. f.5) Reclasificaciones entre carteras Durante los ejercicios 2020 y 2019, el Grupo no ha realizado ninguna reclasificación entre carteras. 23 g) Deterioro del valor de los activos financieros Un activo financiero se considera deteriorado -y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro- cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a: 1. Un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, en el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda). 2. Que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros, en el caso de instrumentos de patrimonio. Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que tal deterioro se manifiesta. Las reversiones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que el deterioro se elimina o se reduce. Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que el Banco pueda llevar a cabo para intentar su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas. A continuación, se presentan los criterios aplicados por el Banco para determinar las posibles pérdidas por deterioro existentes en cada una las distintas categorías de instrumentos financieros, así como el método seguido para el cálculo de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro. El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías financieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por el Banco. Igualmente, se excluye del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambio en resultados. La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3). Definición de activos financieros deteriorados El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías y compromisos de préstamo. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados. El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de esas tres categorías, debe realizarse de manera diferente. De este modo, se debe registrar la pérdida esperada a 12 meses para las operaciones clasificadas en la primera de las categorías mencionadas, mientras que se deben registrar las pérdidas estimadas para toda la vida esperada remanente de las operaciones clasificadas en las 24 otras dos categorías. Así, la Circular 4/2017 diferencia entre los siguientes conceptos de pérdida esperada: - Pérdida esperada a 12 meses: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de los estados financieros; y - Pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero. La estimación de la pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación se aplica si el riesgo de crédito de un activo financiero a la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y la medición de la pérdida esperada a 12 meses se aplica si no lo ha hecho. El Banco considera las siguientes definiciones: 1. Incumplimiento El Banco ha aplicado una definición de incumplimiento para los instrumentos financieros que es consistente con la utilizada en la gestión interna del riesgo de crédito, así como con los indicadores previstos en la Circular 4/2017. Se han considerado indicadores tanto cualitativos como cuantitativos. El Banco ha considerado que existe incumplimiento cuando se da una de las siguientes situaciones: - un impago de más de 90 días; o - existen dudas razonables sobre el reembolso total del instrumento. El incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a información razonable y documentada, que es apropiado utilizar un plazo más largo. Al 31 de diciembre de 2020, el Banco no ha utilizado plazos superiores a 90 días para ninguna de las carteras significativas. 2. Activo financiero deteriorado Un activo financiero presenta un deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. Constituyen evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos observables sobre los sucesos siguientes: - dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario, - incumplimiento de las cláusulas contractuales, tal como un impago o un suceso de mora, - concesiones o ventajas que el prestamista, por razones económicas o contractuales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le ha otorgado a éste, que no le habría facilitado en otras circunstancias, - probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en otra situación de reestructuración financiera, 25 - desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras, o - la compra o creación de un activo financiero con un descuento importante que refleja la pérdida crediticia sufrida. Puede que no sea posible identificar un único suceso concreto, sino que, por el contrario, el efecto combinado de varios sucesos pueda haber causado que el activo financiero pase a presentar un deterioro crediticio. La definición de activo financiero deteriorado del Banco está alineada con la definición de incumplimiento descrita en los párrafos anteriores. 3. Aumento significativo del riesgo de crédito El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los instrumentos financieros en los que haya habido incrementos significativos del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial considerando toda la información razonable y documentada, incluyendo información prospectiva. El modelo desarrollado por el Banco y que consiste en la evaluación de factores cualitativos (triggers, refinanciaciones, información macroeconómica, entre otros) y, en algunos casos cuantitativos para la evaluación del aumento significativo del riesgo de crédito, cuenta con un doble enfoque que se aplica de forma global. En todo caso, se consideran vigilancia especial (Stage-2) (ver a continuación) los instrumentos en los que concurra alguna de las siguientes circunstancias: - Impago de más de 30 días que estén sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de Riesgos debido a que muestran señales negativas en su calidad crediticia, aunque no existen evidencias objetivas de deterioro. - Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro. La norma establece una serie de simplificaciones operativas/soluciones prácticas para el análisis del incremento de riesgo significativo para ciertos activos de alta calidad crediticia. El Banco utiliza esta posibilidad prevista por la norma de considerar directamente que su riesgo de crédito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo crediticio en la fecha de presentación. Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros sujetos a deterioro según la Circular 4/2017 es la siguiente: - Normal (Stage-1): Sin incrementos significativos de riesgo: La corrección de valor por pérdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las pérdidas crediticias esperadas en los siguientes doce meses. - Vigilancia especial (Stage-2): Incremento significativo de riesgo: Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo. - Dudoso (Stage-3): Deteriorados: Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero está deteriorado, éste se transfiere a esta categoría en el cual la corrección de valor por perdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo. 26 Metodología para el cálculo del deterioro de los activos financieros De acuerdo a la Circular 4/2017, la estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar: - un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de resultados posibles, - el valor del dinero en el tiempo, e - información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones actuales como predicciones sobre condiciones futuras . El Banco estima las pérdidas esperadas tanto de forma individual como colectivamente. El objetivo de la estimación individual del Banco es estimar las pérdidas esperadas para riesgos significativos deteriorados o que estén en vigilancia especial (Stage 2). En estos casos, el importe de las pérdidas crediticias se calcula como la diferencia entre los cash flows esperados descontados al tipo de interés efectivo de la operación y el valor en libros del instrumento. Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se agrupan en grupos de activos en base a sus características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se segmentan en función de las características comunes del riesgo de crédito, como son el grado de riesgo crediticio; la región geográfica; el sector para las empresas; el estado de impagos; y el tipo de producto para personas físicas. En el caso de la medición colectiva, el Banco estima los flujos de caja que espera recibir como la suma de las pérdidas marginales que ocurren en cada periodo y durante la vida remanente del instrumento. Si el riesgo ha aumentado de forma significativa desde el origen, las pérdidas esperadas se miden durante la vida remanente del instrumento y en caso contrario se miden las pérdidas esperadas en los próximos 12 meses. Las pérdidas marginales se derivan de los siguientes parámetros: - PD: estimación de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo - EAD: estimación de la exposición en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuento los cambios en la exposición después de la fecha de presentación, incluyendo prepagos. - LGD: una estimación de la pérdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que se esperan recibir, incluyendo las garantías. En el caso de los valores representativos de deuda, el Banco supervisa los cambios en el riesgo de crédito mediante el seguimiento de las calificaciones crediticias externas publicadas. Utilización de información presente, pasada y futura La Circular 4/2017 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del incremento de riesgo significativo como para la medición de las pérdidas esperadas. A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, sí se deberá considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que ocurra una pérdida sea muy pequeña. Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos futuros y sus pérdidas esperadas asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro para la estimación. 27 h) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas El Banco clasifica sus participaciones en dependientes o asociadas de acuerdo con los siguientes criterios: - Se consideran “sociedades dependientes” o “sociedades del Grupo” aquéllas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control; capacidad que se manifiesta, en general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50%, al menos, de los derechos políticos de las entidades participadas o aun siendo inferior a este porcentaje si, como en el caso de acuerdo con accionistas de las mismas, se otorga al Banco dicho control. Se entiende por control el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener el beneficio de sus actividades. - Las “sociedades asociadas” son aquéllas sobre las que el Banco participa de forma directa o indirecta y en las que tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto del Banco participada. Las sociedades dependientes y las sociedades asociadas de Renta 4 Banco, S.A. al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentran detalladas en el Anexo I. i) Fondo de comercio y otros activos intangibles El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción. El coste del inmovilizado intangible adquirido mediante combinaciones de negocios es su valor razonable en la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España, todos los activos intangibles pasaron a tener vida útil definida y se amortizan sistemáticamente de forma lineal en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. Fondo de comercio Los fondos de comercio se valoran inicialmente, en el momento de la adquisición, a su coste, siendo éste el exceso del coste de la combinación de negocios respecto al valor razonable de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos. Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España, desde el 1 de enero de 2017 el fondo de comercio es objeto de amortización, habiéndose establecido un periodo de vida útil de 10 años; asimismo, el fondo de comercio se somete, al menos anualmente, a la comprobación de su eventual deterioro del valor, procediéndose, en su caso, al registro de la correspondiente corrección valorativa por deterioro. Las correcciones valorativas por deterioro del fondo de comercio no pueden ser objeto de reversión en los ejercicios posteriores. 28 Otros activos intangibles El Banco mantiene registrado como “Otros activos intangibles” sus aplicaciones informáticas, así como las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición del negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. en el ejercicio 2020 (ver nota 12). En las aplicaciones informáticas se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho de uso de programas informáticos. Los gastos de mantenimiento de estas aplicaciones informáticas se imputan directamente como gastos del ejercicio en que se producen. Su amortización se realiza de forma lineal en un periodo de tres años desde el momento en que se inicia el uso de la aplicación informática correspondiente. Las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición en el ejercicio 2020 de negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodias de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase nota 1) se amortizan linealmente en un periodo de 14 años (vida útil) que es el tiempo que ha calculado la dirección en el que se van a mantener dichas relaciones de acuerdo con la información disponible. j) Activos tangibles Los activos tangibles se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso propio, inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo. Los activos materiales de uso propio se valoran por su coste menos su amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro. Este epígrafe recoge los activos, tanto en propiedad como en régimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Banco mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Asimismo, incluye los activos tangibles recibidos por el Banco para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado. Para más información relativa al tratamiento contable de derechos de uso en régimen de arrendamiento, véase Nota 3.x. El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su adquisición y producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o mejora, cuando de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros. Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. En el epígrafe de inversiones inmobiliarias se refleja el valor neto contable de un edificio (incluye el terreno) que se mantiene para explotarlo en régimen de alquiler. 29 El coste de adquisición o producción de los activos tangibles, neto de su valor residual, se amortiza linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente detalle: Años de vida útil Porcentajes de amortización utilizados Edificios y otras construcciones 50 2% Inversiones inmobiliarias Edificio 50 2% Instalaciones 10 10% Maquinaria, instalaciones y utillaje 10 10% Mobiliario y enseres 10 10% Elementos de transporte 6,25 16% Equipos para procesos de información 4 25% Otro inmovilizado 5 20% Los activos tangibles se dan de baja del balance cuando se dispone de ellos o cuando quedan permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en libros se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produzca la baja del activo. El Banco valora periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo material pueda estar deteriorado a la fecha de cierre del ejercicio. Para aquellos activos identificados, estima el importe recuperable del activo material, entendido como el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta necesarios y su valor de uso. Si el valor recuperable, así determinado, fuese inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable. k) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista El efectivo y el equivalente al efectivo comprenden el efectivo en caja y los saldos a la vista en intermediarios financieros. l) Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran en el balance como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que el Banco tendrá que desembolsar para cancelar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de formulación de las cuentas anuales sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable. m) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores entienden que, considerando los importes provisionados por el Banco a estos efectos, la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen. 30 n) Impuesto sobre beneficios El gasto por impuesto sobre los beneficios viene determinado por el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal de un ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de las bases imponibles negativas. El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando la transacción se registra directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el impuesto diferido también se registra con contrapartida en patrimonio. Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente y siempre que sea probable su recuperación, bien porque existan impuestos diferidos suficientes o por haberse producido por situaciones específicas que se estima improbable su ocurrencia en el futuro. Al menos, en cada cierre contable, el Banco revisa los activos por los impuestos diferidos registrados, realizando las correcciones valorativas oportunas en caso de que dichos impuestos diferidos no estuvieran vigentes o resulten irrecuperables. Por último, debe tenerse en cuenta el Real Decreto Ley 3/2016 de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social. o) Comisiones El Banco clasifica las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías: - Comisiones financieras, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias con carácter general a lo largo de la vida esperada de la financiación, netas de los costes directos relacionados, como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación. - Comisiones no financieras, que surgen por la prestación de servicios por parte del Banco y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo que dure la ejecución del servicio, o bien, si se tratase de un servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de la realización del acto singular. p) Gastos de personal p.1) Retribuciones a corto plazo Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho. p.2) Retribuciones a largo plazo Desde el ejercicio 2007 la Entidad está cubriendo para sus empleados la contingencia de jubilación, incapacidad permanente, fallecimiento, dependencia severa o gran dependencia mediante la constitución de un plan de aportación definida para la contingencia de jubilación por la que aporta anualmente 600 euros por empleado. El plan de pensiones que se promovió junto con la compañía del Grupo, Renta 4 Corporate, S.A., se denominó “Renta 4 Empresas 1 Plan de pensiones”. Este plan de pensiones fue adscrito al fondo Rentpensión IV, F.P. 31 Para la cobertura de las contingencias de fallecimiento o invalidez el fondo de pensiones tiene contratada una póliza de seguros. Asimismo, cualquier partícipe podrá realizar aportaciones voluntarias al plan de pensiones. Durante el ejercicio 2020 la aportación de la Entidad al citado plan de pensiones ha ascendido a 240 miles de euros (243 miles de euros en 2019) que han sido registrados en el epígrafe de “Gastos de personal” (Nota 20.d). p.3) Otras retribuciones al personal Al 31 de diciembre de 2020 el Banco tiene concedidos préstamos a varios de sus empleados para la adquisición de acciones de Renta 4 Banco, S.A. por valor de 6 miles de euros (32 miles de euros en 2019) con garantías por valor de 57 miles de euros (131 miles de euros en 2019), habiendo financiado dicha adquisición con préstamos a tipo de interés cero y vencimiento en 15 años, desde la fecha de la operación, de acuerdo con el calendario de amortización pactado en los contratos. La diferencia entre el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias como gasto de personal. Al 31 de diciembre de 2020 el Banco tiene concedidos préstamos personales a varios de sus empleados para cubrir las necesidades personales y/o familiares de los trabajadores recogidas en los Convenios Colectivos de aplicación por valor de 415 miles de euros sin garantías (462 miles de euros al 31 de diciembre de 2019), cumpliendo con las condiciones establecidas en los mismos, habiendo financiado dicha adquisición con préstamos a tipo de interés cero. La diferencia entre el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias como gasto de personal. El importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias por los préstamos a tipo cero ascendió a 3 miles de euros de ingresos para 2020 y 2019 (ver Nota 20.d). p.4) Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión y como un gasto de personal únicamente cuando el Banco está comprometida de forma demostrable a rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados. q) Beneficio por acción El beneficio por acción se calcula como el beneficio del periodo atribuible al Banco dividido entre el número medio de acciones en circulación en el periodo. El beneficio diluido por acción se calcula dividiendo el beneficio del periodo atribuible al Banco entre el número medio de acciones ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se convierten las acciones potencialmente ordinarias que suponen un efecto dilutivo. r) Valores propios Los valores propios se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se adquieren. No se reconoce ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de transacciones con acciones propias, que se reconoce directamente en el patrimonio neto. 32 s) Recursos de clientes fuera de balance El Banco recoge en cuentas de orden (registro auxiliar extracontable) por su valor razonable los recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, contratos de seguro-ahorro y contratos de gestión discrecional y asesoramiento de carteras (ver Nota 21). Adicionalmente, dentro de cuentas de orden (ver Nota 17), se registran por el valor razonable o, en caso de que no existiera una estimación fiable del mismo, por su coste, los activos adquiridos por cuenta de terceros, instrumentos de capital, de deuda, derivados y otros instrumentos financieros que se mantienen en depósito, para los que el Banco tiene una responsabilidad frente a sus clientes. En ocasiones, y de acuerdo con los contratos suscritos con los clientes y solo cuando la operativa del mercado así lo exige (mercados internacionales) el Banco utiliza cuentas globales de custodia (omnibus), en las que el Banco aparece como titular de las posiciones, manteniendo los registros internos necesarios para conocer el desglose por cliente. Para la determinación del valor razonable de estas posiciones el Banco utiliza los valores de cotización obtenidos de los distintos mercados o los suministrados por los custodios globales cuando se trata de participaciones en fondos de inversión (valor liquidativo). t) Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos, que no forman parte de las actividades de explotación. Para la confección del Estado de flujos de efectivo se ha utilizado el método indirecto. Para ello, se comienza por el resultado del ejercicio, corrigiendo su importe por los efectos de las transacciones no monetarias y de todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro, así como de los ingresos y gastos asociados con flujo de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. u) Estado de cambios en el patrimonio neto El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación, se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado: Estado de ingresos y gastos reconocidos En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto. 33 Por tanto, en este estado se presenta: - El resultado del ejercicio. - El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como “Otro resultado global acumulado” en el patrimonio neto. - El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto. - El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos párrafos anteriores. - El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores. Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como “Otro resultado global” se desglosan en: - Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida. - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. - Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo. - Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente. Todas las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos son susceptibles de ser registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto la partida “Ganancias (Pérdidas) actuariales en planes de pensiones”. Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado. Estado total de cambios en el patrimonio neto En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los estados habidos en el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas: - Efecto de los cambios en las políticas contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la re expresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores. - Resultado global total del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas. 34 - Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto. v) Garantías financieras Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Banco se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro-memoria” al final del balance, son avales financieros. Cuando el Banco emite este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” del pasivo del balance por su valor razonable y simultáneamente en la partida de “Otros activos financieros” de “Inversiones crediticias” por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando, para ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por el Banco a la contraparte con similar plazo y riesgo. Con posterioridad a la emisión, este tipo de contratos se valoran registrando las diferencias contra la cuenta de pérdidas y ganancias como ingreso financiero o como comisión percibida en función de que se trate de la cuenta de “Otros activos financieros” o de “Otros pasivos financieros”, respectivamente. Adicionalmente a lo mencionado en el párrafo anterior, las garantías financieras se cubrirán tal y como establece en la Nota 5.a) en relación con la cobertura del riesgo de crédito. w) Transacciones con partes vinculadas Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones: - Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general, por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación. - En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores del Banco consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos. x) Arrendamientos El 1 de enero de 2019 entró en vigor la Circular 2/2018 del Banco de España cuyo objetivo principal es adaptar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, para entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF-UE) 16, sobre arrendamientos. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario, el cual requiere que se reconozcan los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. La norma prevé dos excepciones al reconocimiento de los activos y pasivos por arrendamiento, que se pueden aplicar en los casos de contratos a corto plazo y aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor. El Banco ha decidido aplicar ambas excepciones. 35 El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado que se registra en los epígrafes ‘‘Activo tangible – Inmovilizado material’’ del balance (ver Nota 11), y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento que se registran en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del balance (ver Nota 14). A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos los pagos por arrendamiento pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste amortizado, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste incluye la valoración inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago que se realiza antes de la fecha de inicio menos incentivos de arrendamiento recibidos, todos los gastos iniciales directos incurridos, así como una estimación de los gastos a incurrir por el arrendatario tales como gastos relacionados con la extracción y el desmontaje del activo subyacente. Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste menos: - La amortización acumulada y el deterioro acumulado; y - Cualquier revalorización del pasivo por arrendamiento correspondiente. Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe de “Gastos por intereses” (ver Nota 20.a). Los pagos variables no incluidos en la valoración inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el epígrafe "Gastos de administración – Otros gastos de administración” (ver Nota 20.e). La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos, sobre la vida del contrato de arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 11). En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo correspondiente en el balance, los pagos relacionados con los arrendamientos correspondientes se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, sobre el periodo de duración de contrato o de forma lineal o de otra forma que mejor representa la estructura de la operación de arrendamiento, en el epígrafe " Gastos de administración – Otros Gastos de administración” (ver Nota 20.e). A 1 de enero de 2019, el Banco reconoció activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento por un importe de 20.756 miles de euros, en ambos casos. El impacto en términos de capital (CET1) del Grupo ascendió un 0,899%. 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS Se incluye a continuación la distribución del resultado del ejercicio de 2020 que el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, así como la distribución del resultado aprobado para el ejercicio 2019. Miles de euros 2020 2019 Distribución A dividendo a cuenta (Nota 16. g ) - 8 .117 A dividendos complementario a cuenta (Nota 16. g ) 933 - A reservas 14.080 9.141 Total distribuido 15.013 17.258 36 El 23 de febrero de 2021, el Consejo de Administración que formula las cuentas anuales de la Sociedad Dominante ha acordado la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2020 por un importe bruto de 933 miles de euros (ver nota 16.g). El 17 de marzo de 2020, el Consejo de Administración que formulaba las cuentas anuales de la Sociedad Dominante acordó la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 4.060 miles de euros. Con fecha 15 de abril de 2020, el Consejo de Administración de Renta 4 Banco S.A., de conformidad con lo dispuesto en los artículos 40.6.bis y 41.3 del RDL 8/2020, acordó, la retirada en el Orden del Día de la Junta General Ordinaria del 27 de abril de 2020, de la propuesta de aplicación de resultado, cumpliendo con la recomendación hecha por el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España. Esta decisión no ha tenido efectos adversos sobre el patrimonio del Banco y por lo tanto el Consejo de Administración no ha considerado necesario la reformulación de las cuentas anuales (ver nota 16.g). Con fecha 26 de octubre de 2020, la Junta General de Accionistas ha acordado aprobar la propuesta de aplicación de resultado correspondiente al ejercicio social cerrado a 31 de diciembre de 2019, por importe de 17.258 miles de euros a distribuir de la siguiente manera: - La cantidad de 8.117 miles de euros al pago de dividendos que ya se encontraban distribuidos en su totalidad a cuenta. - La cantidad de 9.141 miles de euros a la dotación de reserva voluntaria, una vez dotada la reserva legal obligatoria. Con fecha 29 de octubre de 2019, el Consejo de Administración acordó la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 8.117 miles de euros. (ver nota 16.g). El 11 de marzo de 2019, el Consejo de Administración que formula las cuentas anuales de la Sociedad Dominante acordó la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2018 por un importe bruto de 3.246 miles de euros (ver nota 16.g). 5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS La actividad con instrumentos financieros puede suponer la asunción o transferencia de uno o varios tipos de riesgo por parte del Banco. Los riesgos relacionados con los instrumentos financieros son: - Riesgo de crédito. Es el riesgo de que una de las partes del contrato del instrumento financiero deje de cumplir con sus obligaciones contractuales por motivos de insolvencia o incapacidad de las personas físicas o jurídicas y produzca en la otra parte una pérdida financiera. - Riesgo de liquidez: en ocasiones denominado riesgo de financiación, es el que surge, bien por la incapacidad del Banco para vender un activo financiero rápidamente por un importe próximo a su valor razonable, o bien por la dificultad del Banco para encontrar fondos para cumplir con sus compromisos relacionadas con instrumentos financieros. - Riesgo de mercado: Son los que surgen por mantener instrumentos financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las condiciones de mercado; incluye tres tipos de riesgos: 37 (i) Riesgo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio entre las monedas. (ii) Riesgo de tipo de interés: Surge como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. (iii) Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, bien por factores específicos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a todos los instrumentos negociados en el mercado. El Banco mantiene posiciones en instrumentos de capital que, si bien la exponen a este tipo de riesgo, no lo hacen de manera significativa. El Banco ha implementado un modelo de gestión de riesgo alrededor de los siguientes pilares básicos: a) Riesgo de crédito a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Banco. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros, se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidos en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige el Banco a asumirlos como propios en virtud del compromiso contraído. El Banco toma una exposición al riesgo de crédito cuando las contrapartes no atienden al cumplimiento de sus compromisos. En este sentido, distingue tres tipos de contrapartes: clientes en general, Administración Central y entidades financieras. El actual sistema de control de riesgo de crédito de clientes se sustenta en el desarrollo de nuevos sistemas de evaluación y clasificación de deudores tanto individuales como grupales, desde donde resulta la determinación de las provisiones que se constituyen para cubrir las posibles pérdidas. Respecto a la concesión, seguimiento y control del riesgo con clientes en general, el Departamento de Control de Riesgos del Banco supervisa el correcto funcionamiento del sistema actual de gestión discrecional de límites operativos, otorgados siempre en función de la garantía patrimonial (títulos- valores) depositada en el Banco. De acuerdo con las condiciones de los contratos firmados con los clientes el Banco puede disponer de los valores y participaciones en fondos de inversión de los clientes para resarcirse de los saldos deudores que el cliente presente en caso de impago (no reposición de los fondos) por parte del cliente. 38 a.2) Exposición total al riesgo de crédito El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2020 y 2019 utilizando los criterios establecidos para el cálculo de la base de la provisión por deterioro: Miles de euros 2020 2019 Saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 696.8 71 623.844 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Valores representativos de deuda) 579.991 843.253 Bancos centrales - - Préstamos y anticipos - E ntidades de crédito 41.9 8 2 33.732 Préstamos y anticipos – Clientela 149. 330 10 5 . 958 Riesgos contingentes 4.985 5.123 Garantías concedidas: Compromisos contingentes concedidos 19.931 20.999 Inversiones crediticias - Valores representativos de deuda 107.577 - Total Riesgo y exposición máxima 1.600.667 1.632.909 Riesgo dudoso 9.930 4 . 955 Riesgo normal 1.590.737 1.627.954 Total Riesgo y exposición máxima 1. 600. 667 1. 632.909 La totalidad de exposición al riesgo incluye las partidas en balance detalladas en el anterior cuadro excluidos los ajustes por valoración. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito, sin tener en cuenta garantías ni otras mejoras crediticias, no difiere del valor en libros mostrado en las presentes cuentas anuales. Préstamos y anticipos – Entidades de crédito: la principal partida de esta cartera son garantías financieras con entidades de crédito extranjeras. Préstamos y anticipos – Clientela: son básicamente saldos deudores con particulares relacionados con la operativa de valores, para los que se cuenta con la garantía de las posiciones que estos clientes mantienen depositadas en el Banco. Cuando el Banco clasifica estos saldos como deteriorados, las pérdidas por deterioro se determinan teniendo en cuenta el valor de estas posiciones que se utilizan como garantía. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no existe ninguna exposición individual que incumpla los límites establecidos por el Banco de España. a.3) Calidad crediticia El Banco cuenta con un sistema de medición del riesgo de crédito basado en Rating externos, otorgados por agencias externas de calificación (S&P’s, Moody’s y Fitch). Del total de instrumentos afectos al riesgo de crédito, a continuación, detallamos la calidad crediticia de las carteras de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (valores representativos de deuda) y activos financieros a coste amortizado (Préstamos y anticipos – Entidades de crédito) de acuerdo con ratings otorgados con agencias de calificación externas. No se detalla la calidad crediticia de las carteras de Préstamos y anticipos – Clientela y otros instrumentos de capital, dado que la mayor parte de la exposición del Banco no dispone de calificación crediticia externa. 39 Miles de euros 20 20 Saldos en Bancos Centrales Saldos a la vista en entidades de crédito Depósitos en entidades de crédito Valores representativos de deuda De AAA a A - 421.327 165.231 38.78 0 31.510 De BBB+ a B - - 48.675 3.199 598.7 6 6 De CCC+ a C - - - - Sin calificar - 61.582 3 57.292 Totales 421.327 275.488 41.982 687.568 Miles de euros 201 9 Saldos en Bancos Centrales Saldos a la vista en entidades de crédito Depósitos en entidades de crédito Valores representativos de deuda De AAA a A - 294.391 143.096 31.476 58.559 De BBB+ a B - - 125.610 2.247 691.536 De CCC+ a C - - - - Sin calificar - 60.705 9 93.158 Totales 294.391 329.411 33.732 843.253 Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, la exposición al riesgo de crédito correspondiente a España representa un 64,88% y un 67,44%, respectivamente. a.4) Riesgo de crédito por financiación a la construcción y a la promoción inmobiliaria Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Banco no mantenía operaciones de inversión crediticia para la financiación de las actividades de construcción y promoción inmobiliaria. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Banco no tenía crédito concedido para la adquisición de viviendas. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Banco no tenía activos adjudicados procedentes de financiaciones destinadas a empresas de construcción y promoción inmobiliaria. a.5) Política de refinanciación y reestructuración de préstamos y créditos. De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 del Banco de España, el Banco utiliza las siguientes definiciones: – Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del titular para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones. – Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico. 40 – Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del titular, se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a clientes con similar perfil de riesgo. – Operación de renovación: operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente por la propia entidad, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, la operación se formaliza por motivos diferentes de la refinanciación. – Operación renegociada: operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes de la reestructuración. En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares deben tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o renegociación, operaciones por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que le aplique el Banco, y estar estas ajustadas a las que se concedan en esa fecha a clientes con similar perfil de riesgo. Al 31 de diciembre de 2020 el Banco tiene tres operaciones de refinanciación, refinanciadas o restructuradas por importe de 8.360 miles de euros, cubierto por unas garantías reales de valores por importe de 6.052 miles de euros. El vencimiento de dichas operaciones se producirá en el ejercicio 2023. Al 31 de diciembre de 2019 el Banco tenía una única operación vigente por operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas, por importe de 2.390 miles de euros, cubierto por unas garantías reales de valores por importe de 2.240 miles de euros. b) Riesgo de liquidez Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer a tiempo de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente a sus obligaciones de pago sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción. El Banco mantiene una política prudente de protección frente al riesgo de liquidez para ello mantiene disponibilidades de recursos en efectivo y otros instrumentos financieros líquidos en volumen suficiente para hacer frente a los pasivos computables con vencimiento residual inferior a un año. El Banco tiene como objetivo mantener una estructura de financiación a largo plazo que sea acorde a la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos sean compatibles con la generación de flujo de caja estable y recurrente que le permita gestionar el balance sin tensiones de liquidez en el corto plazo. En cuanto a la ratio de financiación estable (NSFR), que pasó a formar parte de los estándares mínimos desde el 1 de enero de 2018 con una exigencia de al menos un 100%, el Banco cumple ampliamente con este coeficiente de liquidez exigido al 31 de diciembre de 2020 y de 2019. 41 A continuación, se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de vencimiento, conforme a los criterios empleados en la elaboración de los estados de liquidez al 31 de diciembre de 2020 y 2019. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo con las condiciones contractuales de los instrumentos: 2020 Miles de euros ACTIVO 3 meses o menos De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses Más de 12 meses Efectivo 56 - - - - Exposiciones frente a bancos centrales 421.247 - - - - Activos transferibles que constituyan créditos frente a o estén garantizados por la administración central de un Estado miembro 45.157 10.732 30.755 - 65.390 Activos transferibles que constituyan créditos frente a o estén garantizados por los bancos centrales y entes del sector público - 45.749 - 11.478 60.139 Total de acciones o participaciones en OIC 51.044 - - - - Otros activos transferibles que no estén especificados en otro lugar 267.314 - - 10.000 Obligaciones de empresas no financieras 85.279 14.174 6.200 39.907 234.711 Valores e instrumentos del mercado monetario 18 30.634 - 10.017 - Préstamos y derechos de cobro no renovables 2.610 8.454 1.077 1.062 66.279 Derechos de cobro sobre derivados 467 - - - - Otros activos 101.090 9 9 1.021 761 Totales 974.282 109.752 38.041 63.485 437.280 2020 Miles de euros PASIVO 3 meses o menos De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses Más de 12 meses Depósitos minoristas 1. 149.193 - - 4 - Pasivos de clientes que no sean clientes financieros 70.641 - - 27 - Pasivos de clientes que sean clientes financieros 362.594 - - - - Otros pasivos 14.446 54 972 3.635 26.949 Totales 1.596.874 54 972 3.666 26.949 2020 Miles de euros Colchón de liquidez 676.364 Salida neta de liquidez 149.1 66 Ratio de cobertura de liquidez (%) 453,4 3 % 42 2019 Miles de euros ACTIVO 3 meses o menos De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses Más de 12 meses Efectivo 42 - - - - Exposiciones frente a bancos centrales 294.391 - - - - Activos transferibles que constituyan créditos frente a o estén garantizados por la administración central de un Estado miembro 80.088 90.508 24.987 58.094 168.763 Activos transferibles que constituyan créditos frente a o estén garantizados por los bancos centrales y entes del sector público 184.033 - - 3.066 106.952 Total de acciones o participaciones en OIC 26.587 - - - - Otros activos transferibles que no estén especificados en otro lugar 321.872 - - - 10.000 Obligaciones de empresas no financieras 31.297 20.829 - 15.791 48.945 Valores e instrumentos del mercado monetario 6.894 - - - 10.010 Préstamos y derechos de cobro no renovables 970 2.759 833 6.492 26.563 Derechos de cobro sobre derivados 7 - - - - Otros activos 95.159 9 9 1.000 693 Totales 1.041.340 114.105 25.829 84.443 371.926 2019 Miles de euros PASIVO 3 meses o menos De 3 a 6 meses De 6 a 9 meses De 9 a 12 meses Más de 12 meses Depósitos minoristas 1.008.845 - - - - Pasivos de clientes que no sean clientes financieros 112.799 - - - 4 Pasivos de clientes que sean clientes financieros 480.093 9.808 - - 27 Otros pasivos 13.252 2.281 450 3.814 27.616 Totales 1.614.989 12.089 450 3.814 27.647 2019 Miles de euros Colchón de liquidez 907.982 Salida neta de liquidez 140.237 Ratio d e cobertura de liquidez (%) 647% Como se observa en el cuadro anterior, no se incluyen en el detalle de vencimientos partidas significativas del activo del balance como los instrumentos de capital, activos tangibles e intangibles y participaciones. 43 c) Riesgo de mercado La cartera de negociación del Banco se centra en inversiones a través de acciones cotizadas en el mercado nacional y residualmente en mercados internacionales, así como posiciones en futuros y/o opciones de los principales índices bursátiles, que cotizan en mercados regulados, ampliamente diversificados, con suficiente garantía de liquidez para el cierre de posiciones. No obstante, el Banco mide periódicamente el riesgo de estas posiciones a través de la metodología VaR (Value at risk), que expresa la perdida máxima esperada para un horizonte temporal concreto determinada sobre la base del comportamiento histórico de un valor o cartera. El VaR de estas carteras (a 1 día y para un nivel de confianza del 98,75%) al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue: Miles de euros 2020 2019 Cartera de negociación (Pérdida máxima) 224 40 Cartera activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Perdida máxima) 1.437 1.266 VaR (en % sobre la cartera) 0,22% 0,15% c.1) Riesgo de cambio La exposición del Banco al riesgo de cambio no es significativa. c.2) Riesgo de tipo de interés Se define como la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar, de forma adversa, al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad. Estas variaciones pueden darse como consecuencia de movimientos en las curvas de tipos o en los márgenes crediticios aplicados a las contrapartidas. Los Administradores consideran la exposición a este riesgo como no significativa. El Banco analiza conforme a la normativa vigente, el impacto adverso en su valor económico y margen de intereses ante una variación de los tipos de interés, sin que, en ningún caso, se superen los límites establecidos para la agregación de recursos propios como cobertura de este tipo de riesgo . d) Valor razonable de los instrumentos financieros Como se describe en la Nota 3.f), excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes de “Inversiones crediticias” y por aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda estimarse de forma fiable o instrumentos derivados que tengan como activo subyacente dichos instrumentos de capital, los activos financieros del Banco aparecen registrados en el balance por su valor razonable. De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”, el resto de pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el balance. A continuación, se presenta un detalle de los activos y pasivos financieros registrados por su valor razonable al 31 de diciembre de 2020 y 2019 desglosado por clases de activos y pasivos financieros y en los siguientes niveles:  NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotización en mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre dichos activos. 44  NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.  NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observable. Activos financieros 31/12/2020 Total Balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros mantenidos para negociar 54.086 54.086 51.511 2.575 - Derivados de negociación 467 467 467 - - Valores representativos de deuda 2.575 2.575 - 2.575 - Instrumentos de patrimonio 51.044 51.044 51.044 - - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 580.174 580.174 521.113 59.061 - Valores representativos de deuda 579.892 579.892 520.962 58.930 - Instrumentos de capital a valor razonable 282 282 151 131 - 31/12/2019 Total Balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros mantenidos para negociar 26.595 26.595 26.595 - - Derivados de negociación 7 7 7 - - Instrumentos de patrimonio 26.588 26.588 26.588 - - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 850.256 850.256 779.788 70.468 - Valores representativos de deuda 843.072 843.072 772.750 70.322 - Instrumentos de capital a valor razonable 7.184 7.184 7.038 146 - Instrumentos de capital a coste - - - - - Miles de euros 31/12/2020 Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global Activos financieros a coste amortizado Préstamos y anticipos - Entidades de crédito - - 41.9 84 Préstamos y anticipos - Clientela - - 146.136 Bancos centrales - - - Valores representativos de deuda 2.575 579.892 107.591 Instrumentos de patrimonio 51.044 282 - Derivados de negociación 467 - - Totales 54.086 580.174 295.711 Miles de euros 31/12/2019 Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global Activos financieros a coste amortizado Préstamos y anticipos - Entidades de crédito - - 33.732 Préstamos y anticipos - Clientela - - 105.400 Bancos centrales - - - Valores representativos de deuda - 843.072 - Instrumentos de patrimonio 26.588 7.184 - Derivados de negociación 7 - - Totales 26.595 850.256 139.132 45 Pasivos financieros Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: 31/12/2020 Valor contable Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros mantenidos para negociar 457 457 457 - - Derivados de negociación 457 457 457 - - 31/12/2019 Valor contable Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros mantenidos para negociar 6 6 6 - - Derivados de negociación 6 6 6 - - Miles de euros 31/12/2020 Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de Bancos Centrales - - Depósitos de entidades de crédito - 11.283 Depósitos de la clientela - 1. 478.654 Derivados de negociación 457 - Otros pasivos financieros - 127.452 Totales 457 1.617.389 Miles de euros 31/12/2019 Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de Bancos Centrales - 9.808 Depósitos de entidades de crédito - 14.117 Depósitos de la clientela - 1.457.253 Derivados de negociación 6 - Otros pasivos financieros - 168.565 Totales 6 1.649.743 Los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en los Niveles 1, 2 y 3 según el tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre de 2020 y 2019, son los siguientes: - Derivados de negociación: El valor razonable de la mayor parte de los derivados de negociación de cartera propia se ha determinado mediante su cotización en mercados activos. El valor razonable es obtenido mediante modelos utilizados por el sistema financiero basados en inputs de mercado. - Valores representativos de deuda: El valor razonable de los instrumentos de deuda se ha determinado en base a la cotización en mercados oficiales (Central de anotaciones de Banco de España), los paneles de BME Clearing (entidades de crédito) o aplicando precios obtenidos de proveedores de servicios de información que construyen sus precios sobre la base de precios comunicados por contribuidores. Se han considerado dentro del Nivel 1 los valores representativos de deuda pública que cotizan en un mercado activo, mientras que en el Nivel 2 se han considerado valores de renta fija privada. 46 - Instrumentos de patrimonio: Para la determinación del valor razonable de las inversiones en instrumentos de capital cotizados se basa en las cotizaciones en mercados oficiales. En el caso de no existir cotizaciones diarias se clasifican en Nivel 2. Los préstamos y partidas a cobrar y pasivos financieros a coste amortizado corresponden a operaciones de crédito generalmente a muy corto plazo y a tipo variable por lo que el valor contable no difiere significativamente del valor razonable. Dichas carteras no han sido valoradas empleando ninguna técnica de valoración. Durante el ejercicio no se han producido traspasos entre los distintos niveles, ni se han producido cambios relevantes en la valoración de los instrumentos de capital no cotizados incluidos en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global. Los importes registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias en los ejercicios 2020 y 2019 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Banco, que corresponden a plusvalías y minusvalías no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados activos (Nivel 1), se estima utilizando una técnica de valoración cuyas variables se obtienen de datos observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3), junto con las variaciones de valor acumulada al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no materializadas, no son significativos a efectos de las presentes cuentas anuales. e) Gestión del capital Con fecha 26 de junio de 2013, el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea aprobaron el Reglamento (UE) nº 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (en adelante “CRR”), y la Directiva 2013/36/UE relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y empresas de inversión (en adelante “CRD”), siendo su entrada en vigor el 1 de enero de 2014, con implantación progresiva hasta el 1 de enero de 2019 y que implica la derogación de la normativa en materia de solvencia vigente hasta la fecha. El CRR y la CRD han sido desarrollada en los aspectos delegados señalados en misma normativa principalmente mediante Reglamentos (UE), Reglamentos Delegados (UE) de la Comisión Europea y Guías de la EBA, cobrando especial relevancia el Reglamento (UE) 876/2019 que modifica el Reglamento UE 575/2013 incorporando modificaciones en el ratio de apalancamiento, ratio de financiación estable neta, los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones a entidades de contrapartida central, las exposiciones a organismos de inversión colectiva, y los requisitos de presentación y divulgación de información. El CRR y la CRD regulan los requerimientos de recursos propios en la Unión Europea y recogen las recomendaciones establecidas en el Acuerdo de capital Basilea III, en concreto: - El CRR, de aplicación directa por los Estados Miembros, contiene los requisitos prudenciales que han de implementar las entidades de crédito y entre otros aspectos, abarca: - La definición de los elementos de fondos propios computables, estableciendo los requisitos que deben de cumplir los instrumentos híbridos para su cómputo y limitando el cómputo de los intereses minoritarios contables. - La definición de filtros prudenciales y deducciones de los elementos de capital en cada uno de los niveles de capital. En este sentido señalar, que el Reglamento incorpora nuevas deducciones respecto a Basilea II (activos fiscales dependientes de beneficios futuros netos, fondos de pensiones…) y modifica deducciones ya existentes. No obstante, se establece un calendario paulatino para su aplicación total. 47 - La fijación de los requisitos mínimos se encuentra recogido en el art. 92 CRR, estableciéndose tres niveles de fondos propios: capital de nivel 1 ordinario con una ratio mínima del 4,5%, capital de nivel 1 con una ratio mínima del 6% y total capital con una ratio mínima exigida del 8%. No obstante, la autoridad competente tiene capacidad para exigir requerimientos adicionales de fondos propios. - La exigencia de que las entidades financieras calculen una ratio de apalancamiento, que se define como el capital de nivel I del Banco dividido por la exposición total asumida no ajustada por el riesgo. La CRD, que ha de ser incorporada por los Estados Miembros en su legislación nacional de acuerdo a su criterio, tiene como objeto y finalidad principal coordinar las disposiciones nacionales relativas al acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión, sus mecanismos de gobierno y su marco de supervisión. La CRD, entre otros aspectos, recoge la exigencia de requerimientos adicionales de capital sobre los establecidos en el CRR cuyo no cumplimiento implica limitaciones en las distribuciones discrecionales de resultados, concretamente: - Un colchón de conservación de capital y colchón anticíclico, dando continuidad al marco reglamentario de Basilea III y con objeto de mitigar los efectos procíclicos de la reglamentación financiera, se incluye la obligación de mantener un colchón de conservación de capital del 2,5% sobre el capital de nivel I ordinario común para todas las entidades financieras y un colchón de capital anticíclico específico para cada entidad sobre el capital de nivel I ordinario. - Un colchón contra riesgos sistémicos, con la finalidad de paliar los riesgos sistémicos, es decir, para cubrir riesgos de perturbaciones del sistema financiero que puedan tener consecuencias negativas graves en dicho sistema y en la economía real de un Estado Miembro. - Un colchón para entidades de importancia sistémica mundial y de otras entidades de importancia sistémica, con el objetivo de cubrir el potencial impacto de la quiebra de las entidades que, por su tamaño, complejidad, interconexiones, actividad transfronteriza y/o dificultad de sustitución prestados, puedan tener sobre el sistema financiero y la economía real A este respecto, en aplicación del artículo 68.2.a) de la Ley 10/2014, el Banco de España requirió un ratio total de capital no inferior al 12,13% a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2020. Adicionalmente, se ha recibido requerimiento de Banco de España que establece el ratio total de capital mínimo a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2021 debe alcanzar el 12,13%. Al 31 de diciembre de 2020, el Banco cumple con lo establecido anteriormente manteniendo el mencionado ratio en un 14,64%. Al 31 de diciembre de 2019 el saldo ascendía a 15,98%. En lo relativo al ámbito normativo español, la nueva legislación se encamina principalmente hacia la trasposición de la normativa europea al ámbito local: - Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras: realiza una trasposición parcial al derecho español de la CRD y habilita al Banco de España para hacer uso de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes en el CRR. 48 - Circular 2/2014, de 31 de enero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013. El objeto es establecer, de acuerdo con las facultades conferidas, qué opciones, de las del CRR atribuye a las autoridades competentes nacionales, van a tener que cumplir desde el 1 de enero de 2014 los grupos consolidables de entidades de crédito y las entidades de crédito integradas o no en un grupo consolidable, y con que alcance. Para ello, en esta circular, el Banco de España hace uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter temporal o permanente previstas en el CRR, en general con el fin de permitir una continuidad en el tratamiento que la normativa española había venido dando a determinadas cuestiones antes de la entrada en vigor de dicha norma comunitaria, cuya justificación, en algún caso, viene por el modelo de negocio que tradicionalmente han seguido las entidades españolas. Ello no excluye el ejercicio futuro de otras opciones previstas para las autoridades competentes en el CRR, en muchos casos, principalmente cuando se trate de opciones de carácter no general, por aplicación directa del CRR, sin necesidad de plasmación en una circular del Banco de España. - Ley 10/2014 de 26 de junio de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto cuya principal vocación es proseguir con el proceso de transposición de la CRD IV iniciado por el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre , y refundir determinadas disposiciones nacionales vigentes hasta la fecha en relación a la ordenación y disciplina de las entidades de crédito. Entre las principales novedades se fija, por primera vez, la obligación expresa del Banco de España de presentar, al menos una vez al año, un Programa Supervisor que recoja el contenido y la forma que tomará la actividad supervisora, y las actuaciones a emprender en virtud de los resultados obtenidos. Este programa incluirá la elaboración de un test de estrés al menos una vez al año. - Circular 3/2014, de 30 de julio, del Banco de España, a las entidades de crédito, y sociedades y servicios de tasación homologados. En la presente Circular, entre otras medidas, se modifica la Circular 2/2014 de 31 de enero sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y servicios de inversión, con el propósito de unificar el tratamiento de la deducción de los activos intangibles durante el periodo transitorio que establece el citado Reglamento (UE) nº 575/2013, equiparando el tratamiento de los fondos de comercio al del resto de activos intangibles. - Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto en el que se desarrollan aspectos de la normativa que desarrolla, con especial hincapié en los requisitos de actividad exigibles a las entidades de crédito, los elementos de la función supervisora y el desarrollo normativo de los colchones de capital. - Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) nº 575/2013. - Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, que completa la adaptación al Reglamento (UE) nº 575/2013. - Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos, y modelos de estados financieros, que completa la adaptación al Reglamento (UE) n.º 575/2013. 49 En relación con los recursos propios computables del Grupo, se aplica el filtro prudencial referente a los ajustes de valoración adicional sobre los activos valorados a valor razonable conforme a los artículos 34 y 105 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 y su normativa de desarrollo Reglamento de Ejecución (UE) 101/2016 utilizando el enfoque simplificado. En relación a los requerimientos mínimos de capital el Banco aplica: En los requerimientos por riesgo de crédito, contraparte y dilución aplica método estándar. Para el cálculo de las exigencias de capital debido al riesgo de mercado, se ha utilizado el método estándar. Para el cálculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha utilizado el método del indicador básico. Se presenta a continuación el detalle al 31 de diciembre de 2020 y 2019 de los fondos propios computables al Banco, indicando cada uno de sus componentes y deducciones, y desglosado, tal y como establece la nueva normativa en Capital de Nivel 1 y Capital de Nivel 2: Miles de euros 2020 2019 Total Recursos Propios Computables 68.769 67.187 Capital de Nivel 1 6 8 .769 67.187 Instrumentos de capital desembolsados 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Ajustes de valoración adicional ( - ) (672) (916) Instrumentos propios de capital de nivel 1 ordinario ( - ) Tenencias directas (486) (601) Tenencias indirectas - - Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores 57.198 47.901 Otras reservas 1.453 1.686 Intereses minoritarios reconocidos en el capital de nivel 1 ordinario - - Ajustes transitorios debidos a intereses minoritarios adicionales - - Fondo de comercio ( - ) (3.17 6 ) (3.812) Otros activos intangibles ( - ) (4.155) (2.207) Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el Banco tiene una inversión no significativa ( - ) - - Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el Banco tiene una inversión significativa ( - ) - - Otros ajustes transitorios del capital de nivel 1 ordinario - - Exceso de los elementos deducidos del capital de nivel 1 adicional con respecto al capital de nivel 1 adicional - - Deducciones adicionales d el capital de nivel 1 adicional debidas al artículo 3 del CRR (8.20 1 ) (1.672) Capital de Nivel 2 - - Ajustes por riesgo de crédito general por el método estándar - - Deducciones adicionales del capital de nivel 2 - - Ratio de capital de nivel 1 ordinario 14,64% 15,98% Superávit (+) / déficit ( - ) de capital de nivel 1 ordinario 47.636 48.262 Ratio de capital total 14,64% 15,98% Superávit (+) / déficit ( - ) de capital total 31.196 33.543 50 6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA La composición del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente: Miles de euros 2020 2019 Caja 56 42 Depósitos en Banco de España 421.247 294.391 Otros depósitos a la vista 275.488 329.411 696.791 623.844 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota 5.b) sobre Riesgo de liquidez. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, se incluye principalmente dentro de la partida de "Otros depósitos a la vista" los saldos en cuentas corrientes a la vista, que devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas por importe, de 275.488 miles de euros (329.411 miles de euros en 2019). Los saldos mantenidos en el Banco de España incluyen el importe afecto al cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas, según lo estipulado en la normativa legal en vigor. 7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances es el siguiente: Miles de euros Activo Pasivo 2020 2019 2020 2019 Derivados 467 7 457 6 I nstrumentos de patrimonio 51.044 26.588 - - Valores representativos de deuda 2.575 - - - 54.086 26.595 457 6 Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no existían activos de esta cartera afectos a ningún tipo de compromiso o garantía. 51 a) Derivados Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la nota 3.f), están clasificados en la cartera de negociación y, como tal, se valoran por su valor razonable, registrando las variaciones que pudiesen producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. A continuación, se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como “Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo: Miles de euros Nocionales Valor razonable Cuentas de orden Activo Pasivo 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Por tipos de mercado Mercados organizados 42.876 1.712 46 7 7 457 6 Mercados no organizados - - - - - - 42.876 1.712 467 7 457 6 Por tipo de producto Opciones Compradas 15.076 - 467 - - - Vendidas 27.300 - - - 457 - Futuros 500 913 - - - - Otras Compradas - 606 - 7 - - Vendidas - 193 - - - 6 42.876 1.712 467 7 457 6 Por contraparte Otras entidades financieras - 1.712 - 7 - 6 Entidades de crédito no residentes 42.876 - 467 - 457 - Resto de sectores residentes - - - - - - 42.876 1.712 467 7 457 6 Por plazo remanente Hasta 1 año 42.876 1.712 467 7 457 6 42.876 1.712 467 7 457 6 Por tipos de riesgos cubiertos Riesgo de tipo de interés 42.376 500 467 - 457 - Otros riesgos () 500 1.212 - 7 - 6 42.876 1.712 467 7 457 6 () Al 31 de diciembre de 2019, Renta 4 Banco mantiene posiciones largas en derivados sobre electricidad que se encuentran totalmente compensadas por posiciones de sentido contrario. Esta operativa deriva principalmente de posiciones en futuros sobre electricidad para dar contrapartida a un institucional, que son cubiertas mediante la posición de sentido contrario a través de swaps sobre electricidad, producto sobre el que opera la mayor parte de los participantes en el mercado. Consecuentemente, el resultado económico de estas posiciones es de cero al encontrarse compensadas en su totalidad. 52 b) Instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe, en función del sector de actividad del emisor es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Entidades de crédito - - Sociedades financieras 51.044 26.588 Otros sectores - - Total 51.044 26.588 El epígrafe “Instrumentos de patrimonio”, presenta al 31 de diciembre de 2020 y 2019 la siguiente composición, en función de la admisión o no a cotización de los títulos que la integran, así como el porcentaje que representan sobre el total: Miles de euros % sobre el total 2020 2019 2020 2019 Con cotización 51.044 26.588 100 100 Sin cotización - - - - 51.044 26.588 100 100 Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Participaciones en IICs , FCR y SCR 51.044 26.588 Acciones y otras participaciones - - 51.044 26.588 53 El detalle de “Participaciones en IICs” al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue: Miles de euros 31.12.2020 31.12.2019 Renta 4 SICAV Valor Relativo I (EUR) A 15.440 - Renta 4 Renta Fija, FI Clase R 10.182 - Renta 4 Renta Fija 6 meses, FI 9.918 14.979 Kobus R enewable E nergy II FCR 5.503 5.094 Renta 4 Megatendencias Tecnología 3.155 - Pictet Total Return Agora I (Eur) - 1.257 Ged VI España FCR 2.714 1.183 Bmo R eal E state E quit . B(Eur) - 1.038 Renta 4 Activos A lternativos 1 SCR 171 600 Renta 4 Bewater I FCR 875 - Otros () 3.086 2.437 Total 51.044 26.588 () Participaciones en IIC´s que individualmente son inferiores a 600 miles de euros. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Banco no tiene saldo en “Acciones y otras participaciones”. c) Valores representativos de deuda Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el Banco tiene valores representativos de deuda clasificados en activos financieros mantenidos para negociar según el siguiente detalle: Miles de euros 2020 2019 Administraciones públicas españolas - - Otros sectores residentes 1.574 - Otros sectores no residentes 1.001 - Entidades de crédito españolas - - 2.575 - d) Otra información El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota 5.b) sobre Riesgo de liquidez. En la Nota 5.d) se encuentra detallada la información relativa al valor razonable de los activos financieros incluidos en esta categoría y sobre los métodos utilizados para la obtención del mencionado valor razonable. 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Instrumentos de patrimonio 282 7.184 Valores representativos de deuda 579.892 843.072 580.174 850.256 54 a) Instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Acciones y otras participaciones 282 7.184 El detalle de “Acciones y otras participaciones” al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros Cotizados 2020 2019 Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A. - 6.876 Valore Metals Corp (anteriormente Kivalliq Energy) 1 40 162 Otros 11 - No cotizadas Otros (TMR, Noster Finance) 131 146 282 7.184 El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que no pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” (Nota 16.i) al 31 de diciembre de 2020 y 2019, como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Otros sectores residentes ( 78 ) 203 Otros sectores no residentes (288) (56) Total (366) 147 b) Valores representativos de deuda El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su contraparte es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Administraciones públicas españolas 148.121 427.428 Entidades de crédito residentes 30.635 27.306 Entidades de crédito no residentes 10.016 10.010 Administraciones Públicas no residentes 372.8 55 345.322 Otros sectores residentes 18.364 33.187 Ajustes por valoración (99) (181) Total 579.892 843.072 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota 5.b). 55 El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” del patrimonio neto (Nota 16.i) al 31 de diciembre de 2020 y 2019, como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Administraciones Públicas españolas 511 869 Administraciones Públicas no residentes 1.21 1 493 Entidades de crédito residentes 55 154 Entidades de crédito no residentes 10 6 Otros sectores residentes 32 17 Otros sectores no residentes - - Total 1.819 1.539 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota 5.b). Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Banco mantiene pignorados valores representativos de deuda cotizados a favor de BME Clearing, en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados nacionales y renta variable nacional. El valor nominal de dichos activos al 31 de diciembre de 2020 asciende a 113.530 miles de euros (80.136 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) con un valor de mercado de 116.091 miles de euros (83.565 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). Asimismo, al 31 de diciembre de 2020, el Banco tiene firmado con Banco de España un Contrato de Crédito con Prenda de Valores. El valor nominal de los títulos en prenda asciende a 115.225 miles de euros (283.756 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). Asimismo, el valor razonable asciende a 117.367 y 294.051 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 y 2019, respectivamente. El importe disponible de esta garantía al 31 de diciembre de 2020 y 2019 ascendía a 112.123 y 268.554 miles de euros, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene pignorados valores representativos de deuda cotizados a favor de JPMorgan, en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados internacionales. El valor nominal de dichos activos a 31 de diciembre de 2020 asciende a 50.000 miles de euros con un valor de mercado de 50.470 miles de euros. A 31 de diciembre de 2019 el valor nominal y valor de mercado de los valores pignorados era cero. 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO El detalle de este capítulo del activo de los balances es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Valores representativos de deuda 107.591 - Préstamos y anticipos: Bancos centrales - - Entidades de crédito 41.984 33.732 Clientela 146.136 105.400 295,.711 139.132 56 El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2020 es el siguiente: Títulos Vencimiento Miles de euros Bono Gobierno Italiano IT0005419848 () 1 febrero 2026 51.308 Bono Gobierno Italiano IT0005370306 15 julio 2026 56.283 () Se incluyen intereses devengados por importe de 14 miles de euros. Estos títulos han sido adquiridos en el ejercicio 2020. A 31 de diciembre de 2020, el Banco mantiene valores representativos de deuda, prestados con motivo de contratos de préstamo de valores, a otras entidades financieras, por importe de 51.294 miles de euros. El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la nota 5.b). a) Bancos centrales Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 no existía saldo en este epígrafe. b) Entidades de crédito El detalle de este epígrafe es el siguiente, en función de la naturaleza del instrumento: Miles de euros 2020 2019 Depósitos o cuentas a plazo 205 - Otras cuentas 41.779 33.372 41.984 33.372 Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se incluye principalmente dentro de la partida de “Otras cuentas” el importe de 38.228 miles de euros (30.608 miles de euros en el ejercicio 2019) correspondiente a las garantías por la operativa de derivados internacionales que exige JP Morgan y Bank of America respectivamente. El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b). Al 31 de diciembre de 2020 los depósitos o cuentas a plazo presentan el siguiente detalle: Concepto Tipo de interés Vencimiento Miles euros Depósito a plazo 1.30% 14 mayo 2021 205 Al 31 de diciembre de 2019 el Banco no tenía depósitos a plazo. 57 c) Clientela A continuación, se indica el desglose de este epígrafe de los balances, atendiendo a la modalidad y situación del crédito, al sector de la contraparte y a la modalidad del tipo de interés: Miles de euros 2020 2019 Por modalidad y situación del crédito: Deudores con garantía real 63.959 35.080 Otros deudores a plazo 15.317 2.537 Deudores a la vista y varios 1. 352 1.983 Activos dudosos 9.930 4.955 Otros activos financieros 58.772 61.403 Ajustes por valoración (3.194) (558) 146.136 105.400 Por sectores: Administraciones públicas 1 1 Otras sociedades financieras 50.565 57.088 Otras s ociedades no financiera s y empresarios individuales 71.672 27.694 Resto de Hogares 23.898 20.617 146.136 105.400 Por modalidad del tipo de interés: Variable 146.136 105.400 Fijo - - 146.136 105.400 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b). En los ejercicios 2020 y 2019 el Banco ha firmado contratos de garantía pignoraticia sobre los valores depositados de los clientes que sirven de garantía de las cuentas a cobrar. El Banco mantiene en la cuenta de “Otros activos financieros” el importe que le exige por garantías cada uno de los brokers de los mercados de instrumentos derivados en los que opera por cuenta de clientes y que el Banco a su vez exige a sus clientes (Ver Nota 14.d). Dichas garantías se refieren tanto a mercados organizados nacionales (MEFF, Eurostoxx) como a mercados de derivados internacionales y de productos CFD’s. A su vez, el detalle de deudores en función de su modalidad y situación del crédito es el siguiente: Miles de euros Deuda Valor Garantías Límite Disponible 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Deudores con garantía real 63.959 35.080 147.829 95.831 81.660 55.970 17.701 20.890 Dudosos con garantía real 8.235 4.149 6.166 5.343 8.235 4.149 - - Dudosos sin garantía 1.695 806 - - - - - - Otros deudores a plazo 15.317 2.537 - - 17.547 2.646 2.230 109 89.206 42.572 153.995 101.174 107.442 62.765 19.931 20.999 58 El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Préstamos y anticipos – Clientela” es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Ajustes por valoración: Correcciones de valor por deterioro de activos (3.488) (790) Intereses devengados 294 232 (3.194) (558) d) Pérdidas por deterioro El detalle y movimiento de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2020 y 2019 para los activos de la cartera de Préstamos y anticipos (Entidades de crédito y de Clientela) es el siguiente: Miles de euros Dudoso (Stage – 3) Vigilancia especial (Stage – 2) Normal (Stage – 1) Total Saldo al 31 de diciembre de 201 8 563 - 46 609 Adiciones Dot aciones con cargo a resultados 511 28 5 544 Recuperaciones Recuperaciones con abono a resultados (345) - (6) (351) Utilizaciones Otros (12) - - (12) Saldo al 31 de diciembre de 201 9 717 28 45 790 Miles de euros Dudoso (Stage – 3) Vigilancia especial (Stage – 2) Normal (Stage – 1) Total Saldo al 31 de enero de 2019 717 28 45 790 Adiciones Dot aciones con cargo a resultados 3.141 - 134 3.275 Recuperaciones Recuperaciones con abono a resultados ( 1 95 ) (28) - ( 223 ) Recuperaciones de activos fallidos (44) - - (44) Utilizaciones - - Otros (310) - - (310) Saldo al 31 de diciembre de 2020 3.309 - 179 3.488 En la mayoría de las operaciones la cobertura de riesgo de crédito ha sido determinada mediante estimación colectiva, a excepción de una operación clasificada como dudosa por razón distinta de la morosidad por algún factor distinto de los automáticos definidos en el Anejo 9 de la Circular 4/2017 de Banco de España; y dos operaciones clasificadas como dudosas por razones de morosidad consideradas como significativas al superar el 5% de los recursos propios computables conforme a la Política de Gestión de Riesgo de Crédito de la Clientes de Renta 4. En estos casos, las coberturas de riesgo de crédito fueron determinadas mediante estimación individualizada a través de técnicas que miden de forma fiable el importe recuperable. 59 10. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS a) Desgloses de empresas del grupo y asociadas El detalle de las participaciones en empresas del Grupo y asociadas, así como su domicilio social al 31 de diciembre de 2020 y 2019 figuran en el Anexo I. El detalle de los fondos propios de las empresas del Grupo y asociadas que resulta de sus respectivos estados financieros al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encuentra en el Anexo II. El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Entidades del grupo Coste 59.629 58.171 Corrección de valor por deterioro de activos (22.783) (18.873) 36.846 39.298 Durante los ejercicios 2020 y 2019 este capítulo del balance adjunto ha experimentado los siguientes movimientos: Miles de euros 2020 2019 Saldo inicial al 1 de enero 39.298 38.502 Altas 1. 458 1.568 Bajas - - Deterioro (G rupo y asociadas) (Nota 20.f) (3.910) (772) Saldo final al 31 de diciembre 36.846 39.298 Durante el ejercicio 2020 se han contabilizado pérdidas por deterioro del valor por importe de 3.910 miles de euros (nota 20.f). Durante el ejercicio 2019 se contabilizaron pérdidas por deterioro de 772 miles de euros. b) Descripción de las inversiones en empresas del grupo y multigrupo Durante el ejercicio 2020, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” han sido las siguientes: − Con fecha 28 de febrero de 2020 ha quedado formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial colombiana Renta 4 Global Fiduciaria por importe de 2.500.000 miles de pesos colombianos, importe equivalente a 660 miles de euros. La suscripción correspondiente a Renta 4 Banco, S.A. ha sido de 1.735.710 miles de pesos colombianos, correspondientes a 458 miles de euros. − Con fecha 19 de junio de 2020 ha quedado formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial peruana Renta 4 Agente de Bolsa SA por importe de 3.663 miles de soles peruanos, importe equivalente a 1.000 miles de euros, todo suscrito por Renta 4 Banco S.A. 60 Durante el ejercicio 2019, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” fueron las siguientes: − Con fecha 21 de agosto de 2019 quedó formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial peruana Renta 4 Agente de Bolsa, S.A. por importe de 1.728 miles de soles peruanos, importe equivalente a 500 miles de euros, todo suscrito por Renta 4 Banco, S.A. − Con fecha 31 de julio de 2019 quedó formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial colombiana Renta 4 Global Fiduciaria por importe de 2.500.000 miles de pesos colombianos, importe equivalente a 686 miles de euros. La suscripción correspondiente a Renta 4 Banco, S.A. ha sido de 1.735.710 miles de pesos colombianos, correspondientes a 476 miles de euros. − Con fecha 13 de marzo de 2019 quedó formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial colombiana Renta 4 Global Fiduciaria por importe de 3.000.000 miles de pesos colombianos, importe equivalente a 852 miles de euros. La suscripción correspondiente a Renta 4 Banco, S.A. ha sido de 2.082.860 miles de pesos colombianos, correspondientes a 592 miles de euros. c) Descripción de las inversiones en entidades asociadas El detalle de las participaciones en entidades asociadas, así como su domicilio social al 31 de diciembre de 2020 y 2019 figura en el Anexo I. Durante el ejercicio 2020 y 2019 no se produjeron operaciones en las inversiones mantenidas en “Entidades asociadas”. 61 11. ACTIVOS TANGIBLES El detalle de los activos tangibles de uso propio y los movimientos habidos durante el ejercicio 2020 y 2019, en este epígrafe, son los siguientes: Miles de euros Equipos informáticos Mobiliario, instalaciones y otros Edificios Inversiones inmobiliarias Derecho de uso Total Valor de coste Saldo al 31 de diciembre de 201 9 2.333 3 8.473 24.012 431 22.031 87.280 Altas 356 2.892 - - 2.466 5.7 1 4 Bajas - - - - (1.306) (1.306) Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 20 20 2.689 41.365 24.012 431 23.191 91.688 Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre de 201 9 (1.258) (19.452) (6.722) (150) (2.403) (29.985) Altas (441) (3.457) (424) (9) (2.474) (6.805) Bajas - - - - 461 461 Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 20 20 (1.699) (22.909) (7.146) (159) (4.416) (36.329) Valor neto al 31 de diciembre de 20 20 990 18.456 16.866 272 18.775 55.359 Miles de euros Equipos informáticos Mobiliario, instalaciones y otros Edificios Inversiones inmobiliarias Derechos de uso Total Valor de coste Saldo al 31 de diciembre de 201 8 5.713 35.560 24.012 431 - 65.716 Altas 567 4.193 - - 22.044 26.804 Bajas (3.947) (1.280) - - (13) (5.240) Traspasos - - - - - - Saldo a l 31 de diciembre de 201 9 2.333 38.473 24.012 431 22.031 87.280 Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre de 201 8 (4.792) (17.500) (6.296) (143) - (28.731) Altas (413) (3.232) (426) (7) (2.416) (6.494) Bajas 3.947 1.280 - - 13 5.240 Traspasos - - - - - - Saldo a l 31 de diciembre de 201 9 (1.258) (19.452) (6.722) (150) (2.403) (29.985) Valor neto al 31 de diciembre de 201 9 1.075 19.021 17.290 281 19.628 57.295 Las altas registradas durante los ejercicios 2020 y 2019 en “Mobiliario, instalaciones y otros” se corresponden con obras de mejora que el Banco ha realizado en diversas oficinas. 62 Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Banco no tiene ningún compromiso firme de compra o venta de inmovilizado por importe significativo, ni sus activos están sujetos a cargas o gravámenes significativos. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019, el Banco no tenía activos tangibles situados fuera del territorio nacional. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 hay registrados 18.775 y 19.628 miles de euros, respectivamente, como arrendamiento operativo en el detalle “Derecho de uso” con motivo de la entrada en vigor de la Circular 2/2018 en el ejercicio 2019. 12. ACTIVOS INTANGIBLES a) Fondo de comercio El detalle y el movimiento habidos en este epígrafe de los balances adjuntos a lo largo de los ejercicios 2020 y 2019 han sido los siguientes: Miles de euros Coste Amortización acumulada Correcciones de valor por deterioro Total Saldos al 31.12.1 8 6.352 (1.905) - 4.447 Movimientos - (635) - (635) Saldos al 31.12.1 9 6.352 (2.540) - 3.812 Movimientos - (635) - (635) Saldos al 31.12. 20 6.352 (3.175) - 3.177 El 26 de enero de 2011, (ver Nota 1), la Sociedad Renta 4 Servicios de Inversión, S.A., recibió la autorización de Banco de España para la adquisición del 100% del Banco Alicantino de Comercio, S.A., que se materializó en marzo de 2011. El precio de compraventa se fijó en 15.459 miles de euros, siendo el valor razonable de los activos adquiridos de 9.107 miles de euros (tesorería y activos líquidos). Con fecha 30 de marzo de 2011 se produjo la fusión por absorción de Banco Alicantino de Comercio S.A. por Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. Este fondo de comercio se atribuyó a la Unidad generadora de efectivo de intermediación a efectos del cálculo del deterioro. El sobreprecio pagado en la adquisición se corresponde con la licencia bancaria. El test de deterioro efectuado por el Banco ha sido contrastado por un experto independiente que, con fecha 16 de febrero de 2021 ha emitido un informe sobre el test de deterioro y la correcta valoración del fondo de comercio. 63 Según la normativa vigente, el deterioro de valor se produce cuando el valor neto contable supera el importe recuperable, siendo éste el mayor entre el valor en uso y el valor razonable menos los costes de venta. En este caso, el importe recuperable de la unidad de intermediación de activos se ha determinado mediante el valor en uso, utilizando proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección según el siguiente detalle: 2020 2019 Periodo proyectado 5 años 5 años Tasa de descuento (periodo proyectado) 10,3% 10,5% Tasa de crecimiento a perpetuidad 2,5% 2,5% El cálculo del valor en uso para la unidad se ha basado en las siguientes hipótesis: Periodo proyectado Tal como establece el párrafo 33, apartado b) de la NIC 36, el periodo proyectado que se ha considerado para la estimación de los flujos de caja futuros en la UGE, ha sido de 5 años, de acuerdo con los presupuestos aprobados por la Dirección del Grupo para los próximos 5 años. Consideramos que este periodo es adecuado para reflejar el plan de negocio actual proyectado para cada una de ellas. Tasa de descuento Las tasas de descuento reflejan la estimación de la Dirección respecto al riesgo específico de cada unidad. Éste es el punto de referencia utilizado por la Dirección para evaluar el desarrollo operativo y las futuras propuestas de inversión. La tasa de descuento aplicada para calcular el valor en uso de cada una de las UGEs a fecha de valoración ha sido el coste de los recursos propios, y ha sido determinada de acuerdo con el “Capital Asset Pricing Model (CAPM)”. Este modelo utiliza como base la tasa libre de riesgo (Rf), que se ha calculado considerando por un lado la rentabilidad promedio de los últimos tres meses de 2020 de la deuda pública española (bono) a 10 años para la UGE Intermediación, incorporando en su cálculo el efecto sobre la rentabilidad de la deuda pública española de las medidas de expansión de Balance del Banco Central Europeo, y por otro lado el promedio histórico del bono a 10 años desde 2012, a la que se suma la prima de riesgo de mercado (Rm) multiplicada por el coeficiente beta considerado adecuado por el perfil de riesgo y crecimiento de la UGE. El resultado obtenido, tal como se muestra en la tabla anterior, es 10,3% (2019: 10,5%). Tasa de crecimiento a perpetuidad Para el cálculo de la tasa de crecimiento a perpetuidad se ha utilizado la estimación de inflación a largo plazo de fuentes públicas, así como el potencial crecimiento de la industria de intermediación de activos sobre dicha inflación. La tasa de crecimiento utilizada ha sido de un 2,5% en la Unidad Generadora de Efectivo. La Dirección de esta UGE considera que esta tasa de crecimiento está justificada. Sensibilidad frente a cambios en las hipótesis Con el fin de asegurar la solidez de su cálculo, la Dirección ha efectuado un análisis de sensibilidad al valor en uso de la UGE analizada respecto a variaciones en las principales hipótesis que afectan a dicho cálculo. Para ello, se han realizado análisis de sensibilidad a la tasa de descuento, a la tasa de crecimiento a perpetuidad y a los requerimientos de capital exigidos. A continuación, se muestran los principales resultados de los mismos: 64 UGE Intermediación Variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. Del mismo modo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. Asimismo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. b) Otros activos intangibles En este capítulo del balance se incluyen las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros y la cartera de clientes generada en la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas, Sucursal en España, S.A., que han tenido los siguientes movimientos en los ejercicios 2020 y 2019: Miles de euros Coste Amortización acumulada Valor neto Saldo al 31 de diciembre de 201 8 7.259 (5.503) 1.756 Altas y dotaciones 1 . 606 ( 1.155 ) 451 Bajas (4.110) 4.110 - Saldo al 31 de diciembre de 201 9 4.755 (2.548) 2.207 Altas y dotaciones 3.260 (1.312) 1.948 Bajas (1.000) 1.000 - Saldo al 31 de diciembre de 20 20 7.015 (2.860) 4.155 Las bajas del ejercicio 2020 y 2019 corresponden principalmente con software del Banco que se encuentra en desuso. A 31 de diciembre de 2020, el epígrafe incluye un valor de 2.007 miles de euros de la cartera de clientes y software provenientes de la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase nota 4.j). 13. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es la siguiente: Miles de euros 2020 2019 Activo : Gastos pagados no devengados 1.508 990 Pasivo: Otros gastos devengados no pagados 4.081 4.584 A 31 de diciembre de 2020 y 2019, el saldo de otros gastos devengados no pagados corresponde principalmente a la retribución variable a los empleados pendiente de pago. 65 14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO El detalle de este capítulo del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Depósitos en bancos centrales - 9.808 Depósitos de entidades de crédito 1 1.283 14.117 Depósitos de la clientela 1.4 78.654 1.457.253 Otros pasivos financieros 127.452 168.565 1.617.389 1.649.743 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b) sobre Riesgo de liquidez. a) Depósitos en bancos centrales El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances en función de la naturaleza del instrumento al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Cuentas a plazo - 9.950 Ajustes por valoración - Intereses devengados - (142) - 9.808 El detalle de depósitos de Bancos Centrales al 31 de diciembre de 2019 era el siguiente: 31.12.2019 Fecha de vencimiento Miles de euros Entidad Tipo Límite Dispuesto Banco Central Europeo (1) 0,00% 29/06/2020 9.950 9.950 (1) Préstamos garantizados con valores representativos de deuda (Nota 8). Estos depósitos del Banco Central Europeo son tomados utilizando la póliza de crédito con prenda de valores que la Entidad Dominante tiene constituida en el banco central y permite la obtención de liquidez de forma inmediata. Estos depósitos se encuentran en el marco de los programas diseñados por Banco Central Europeo (T-LTRO II) para mejorar la financiación a largo plazo. Adicionalmente el Banco mantiene un saldo disponible con el Banco Central Europeo por importe de 112.123 miles de euros al 31 de diciembre de 2020 (268.544 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). 66 b) Depósitos de entidades de crédito El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances en función de la naturaleza del instrumento al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Otras cuentas 1 1.283 1 4.117 Ajustes por valoración - Intereses devengados - - 11.283 14.117 c) Depósitos de la clientela La composición de este epígrafe de los balances, atendiendo a su naturaleza al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se indica a continuación: Miles de euros 2020 2019 Depósitos a la vista Cuentas corrientes 1.4 78.056 1.456.421 Otras cuentas a la vista 598 832 1.478.654 1.457.253 d) Otros pasivos financieros Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe de los balances se encuentran clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste amortizado. En este epígrafe se incluyen las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas. El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Obligaciones a pagar 1. 273 1.041 Fianzas recibidas 31 31 Garantías financieras 90.126 130.285 Cámaras de compensación 3.161 2.748 Cuentas de recaudación Administración de la Seguridad Social 4 85 431 Otros conceptos 1 3.191 14.193 Arrendamientos 19.185 19.836 Total 127.452 168.565 Como garantías financieras el Banco incluye las garantías financieras exigidas a los clientes por operativa en MEFF, en derivados internacionales y con productos CFD’s (contratos que se liquidan por diferencias). El epígrafe de “Otros conceptos” incluye, principalmente saldos por operaciones pendientes de liquidar de clientes de Allfunds, que liquidan en los primeros días del mes siguiente, que al 31 de diciembre 2020 ascendían a 10.101 miles de euros (13.270 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). 67 15. PROVISIONES El detalle de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Otras provisiones para impuestos y otras contingencias legales 301 490 Provisión para riesgos contingentes 17 6 318 496 Al 31 de diciembre de 2020, las provisiones reflejadas en el balance por importe de 318 miles de euros (496 miles de euros en 2019) corresponden a determinados riesgos derivados del desarrollo de su actividad y riesgos por reclamaciones de terceros. El movimiento experimentado por estos epígrafes en los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: Otras provisiones Saldo al 31 de diciembre de 201 8 485 Dotaciones con reflejo en resultados 223 Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados (21) Provisiones aplicadas a su finalidad (191) Saldo al 31 de diciembre de 201 9 496 Dotaciones con reflejo en resultados 22 5 Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados - Provisiones aplicadas a su finalidad (40 3 ) Saldo al 31 de diciembre de 20 20 318 16. PATRIMONIO NETO El detalle del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Fondos propios Capital escriturado 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 57.198 47.901 Menos: Acciones propias (486) ( 601 ) Resultado del ejercicio 15.013 17.258 Menos: dividendos a cuenta - (8.117) Total Fondos p ropios 98.533 83.249 Otro resultado global acumulado Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado globlal (366) 147 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor ra zonable con cambios en otro resultado globlal 1.819 1.539 Total Otro resultado global acumulado 1.453 1.686 Total Patrimonio Neto 99.986 84.935 68 a) Capital suscrito El capital social, al 31 de diciembre de 2020 y 2019, asciende a 18.311.841,35 euros y está dividido en 40.693.203 acciones nominativas números 1 a 40.693.203, de 0,45 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie. Todas las acciones están totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones de la Entidad cotizan en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia desde el 14 de noviembre de 2007, habiéndolas sido asignado el código ISIN ES0173358039 por la Agencia Nacional de Codificación. El precio de cotización de las acciones al 31 de diciembre de 2020 era de 7,08 euros (7,00 euros al 31 de diciembre de 2019). La composición del accionariado del Banco al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es como sigue: 31 de diciembre de 2020 31 de diciembre de 2019 Número de acciones Porcentaje de participación Número de acciones Porcentaje de participación D. Juan Carlos Ureta Domingo () 12.136.969 29,83% 12.701.375 31,2 1 % Dª. Matilde Estades Seco 987.791 2,43% 987.791 2,43% Surikomi, S.A. 1.266.827 3,11% 2.113.366 5,19% Sociedad Vasco Madrileña de Inversiones S.L. (antigua AR Santamaría) 1.694.041 4,16% 2.386.731 5,87% Cartera de Directivos 2020 346.000 0,85% - 0,00% D. Juan Carlos Ureta Estades 33.163 0,08% 8.163 0,02% Dª. Matilde Ureta Estades 30.457 0,07% 5.457 0,01% Dª. Inés Asunción Ureta Estades 27.941 0,07% 2.941 0,01% Mutualidad General de la Abogacía 2.800.650 6,88% 2.800.650 6,88% D. Oscar Balcells Curt () 2.275.360 5,59% 940.962 2,31 % Bofa Securities Europe S.A. (The Bank of New York Mellon S.A. N.V.) 88.321 0,22% 826.246 2,03% D. Santiago González Enciso ( ** ) 1.641.827 4,03% 1.793.570 4,41% Dª. Pilar Muro Navarro 422.405 1,04% 422.405 1,04% Global Portfolio Investments SL 2.276.232 5,59% 2.276.232 5,59% Arbarin, Sicav 363.686 0,89% 363.686 0,89 % Contratas y Servicios Extremeños S.A. 2.051.100 5,04% 2.046.890 5,0 3 % Otros (incluida autocartera) 12.250.433 30,12% 11.016.738 27,08% Total 40.693.203 100% 40.693.203 100% () En las acciones de D. Juan Carlos Ureta Domingo de 2020 no se ha tenido en cuenta a sus descendientes () En las acciones de D. Oscar Balcells Curt de 2019 y 2020 se han tenido en cuenta las acciones poseídas a través de las sociedades en las que figura como principal accionista. () En las acciones de D. Santiago González Enciso de 2020 no se ha tenido en cuenta a sus descendientes. A 31 de diciembre 2020 el principal accionista del Grupo, además del porcentaje de participación directa reflejado en el cuadro anterior posee un 10,78% de forma indirecta (13,53% a 31 de diciembre de 2019), lo que representa un 40,38% del capital de la Sociedad Dominante (44,74% a 31 de diciembre de 2019. b) Prima de emisión La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias del Banco. 69 c) Otras reservas El detalle de esta partida al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Reserva legal 3.662 3.662 Resto de reservas 53.536 44.239 57.198 47.901 d) Reserva legal Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, en la parte que no supera el 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar el capital social. Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 la reserva legal alcanza este porcentaje del 20%. e) Resto de reservas Dentro de este epígrafe se incluye una reserva indisponible en relación al fondo de comercio que figura en el activo del balance del Banco. A tal efecto, se ha dotado un importe equivalente al cinco por ciento del beneficio del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2020, el Banco tenía en su activo un fondo de comercio por importe de 3.177 miles de euros (3.812 miles de euros al 31 de diciembre de 2019), para el que ha constituido la correspondiente reserva indisponible al 31 de diciembre de 2020 por importe de 751 miles de euros (863 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). El resto de reservas registradas en este epígrafe son reservas voluntarias, de libre disposición al no existir resultados negativos de ejercicios anteriores pendientes de compensación y sujeta a los requerimientos de recursos propios (ver Nota 5.e). f) Acciones propias El movimiento experimentado por este epígrafe durante los ejercicios 2020 y 2019 fue el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Saldo al 1 de enero (601) (763) Compras - ( 231 ) Ventas 115 393 Saldo al 31 de diciembre (486) (601) Durante el ejercicio 2020, no se han comprado instrumentos de capital propio y se han vendido instrumentos de capital por importe de 115 miles de euros, sin registrarse plusvalías o minusvalías en su patrimonio neto. Durante el ejercicio 2019, se compraron instrumentos de capital propio por importe de 231 miles de euros, y se vendieron instrumentos de capital por importe de 393 miles de euros, registrando plusvalías directamente en su patrimonio neto por importe de 36 miles de euros. 70 Este epígrafe recoge al 31 de diciembre de 2020 y 2019 las siguientes acciones: Nº de acciones 2020 2019 Acciones pendientes de entrega - - Resto 72.590 89.780 72.590 89.780 g) Dividendo a cuenta El 23 de febrero de 2021, el Consejo de Administración que formula las cuentas anuales de la Sociedad Dominante ha acordado la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2020 por un importe bruto de 933 miles de euros. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2020 por un importe bruto de 933 miles de euros: Miles de euros Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 2020 15.013 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2020 - Límite a distribuir () 15.013 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 743.000 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 817.000 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. La Sociedad Dominante a dicha fecha dispone de liquidez suficiente para atender el pago del dividendo. El 17 de marzo de 2020, el Consejo de Administración que formulaba las cuentas anuales de la Sociedad Dominante acordó la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 4.060 miles de euros. Con fecha 15 de abril de 2020, el Consejo de Administración de Renta 4 Banco S.A., de conformidad con lo dispuesto en los artículos 40.6.bis y 41.3 del RDL 8/2020, acordó, la retirada en el Orden del Día de la Junta General Ordinaria del 27 de abril de 2020, de la propuesta de aplicación de resultado, cumpliendo con la recomendación hecha por el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España. Esta decisión no ha tenido efectos adversos sobre el patrimonio del Banco y por lo tanto el Consejo de Administración no ha considerado necesario la reformulación de las cuentas anuales. 71 Con fecha 26 de octubre de 2020, la Junta General de Accionistas acordó aprobar la propuesta de aplicación de resultado correspondiente al ejercicio social cerrado a 31 de diciembre de 2019, por importe de 17.258 miles de euros a distribuir de la siguiente manera: - La cantidad de 8.117 miles de euros al pago de dividendos que ya se encontraban distribuidos en su totalidad a cuenta. - La cantidad de 9.141 miles de euros a la dotación de reserva voluntaria, una vez dotada la reserva legal obligatoria. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 4.060 miles de euros: Miles de euros Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 201 9 17.258 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 201 9 8. 117 Límite a distribuir () 9.141 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 5 48.000 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 603.000 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. La Sociedad Dominante a dicha fecha disponía de liquidez suficiente para atender el pago del dividendo. Con fecha 29 de octubre de 2019, el Consejo de Administración acordó la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 8.117 miles de euros. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores del Banco a partir de sus resultados individuales que pone de manifiesto que existe liquidez suficiente para la distribución: Miles de euros Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Res ultados netos de impuestos al 30 de septiembre de 201 9 12.221 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 201 9 - Límite a distribuir () 12.221 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 332.595 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 399.114 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. El Banco a dicha fecha disponía de liquidez suficiente para atender el pago del dividendo. 72 h) Ganancias por acción Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los accionistas del Banco entre el número medio de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. Las ganancias diluidas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los accionistas del Banco (eliminando el efecto del gasto financiero de la emisión de obligaciones convertibles) registrado en el epígrafe de “intereses y cargas asimiladas” entre el número medio de acciones ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se convierten las acciones potencialmente ordinarias. A continuación, se presentan las ganancias básicas y diluidas por acción: 2020 2019 Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. (miles de euros) 15.013 17.258 Gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros) - - Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. eliminando gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros) 15.013 17.258 Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo de las ganancias básicas por acción 40. 604. 856 40.590.420 Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo de las ganancias diluidas por acción 40.604.856 40.590.420 Ganancias básic as por acción (euros) 0,37 0,43 Ganancias diluidas por acción (euros) 0,37 0,43 i) Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor razonable de los instrumentos de deuda clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco. Dichas variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen (ver detalle en la Nota 8). 73 j) Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor razonable de los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco. (ver detalle en la Nota 8). 17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES a) Riesgos contingentes El detalle de los riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que el Banco garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, a cierre de los ejercicios 2020 y 2019 se muestra en el siguiente cuadro: Miles de euros 2020 2019 Garantías financieras Avales financieros 4.985 5.123 Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para el Banco, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por el Banco. b) Compromisos contingentes El detalle de los compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros, al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Compromisos de crédito 19.931 20.999 Esta partida recoge el saldo disponible de los créditos concedidos a los clientes. Todos los compromisos de crédito con los que cuenta el Banco son de disponibilidad inmediata. El detalle de los compromisos de crédito agrupados por contrapartida e indicando el límite y el importe pendiente de disponer se encuentra detallado en la Nota 9 c). El tipo de interés medio ofrecido para estos compromisos es Euribor a 12 meses más 1,14% al 31 de diciembre de 2020 (Euribor 12 meses más 1,59% al 31 de diciembre de 2019). 74 c) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores estiman que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales. 18. SITUACIÓN FISCAL Con fecha 1 de enero de 2017, se produce la ruptura del Grupo fiscal y las sociedades que formaban parte del mismo pasan a tributar individualmente por el Impuesto sobre Sociedades, al tipo impositivo aplicable a cada una en función de la normativa aplicable estatal. Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables. En opinión de los Administradores de la Sociedad, así como de sus asesores fiscales, no existen contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad. El detalle del gasto por el impuesto sobre beneficios correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019 es como sigue: Miles de euros 2020 2019 Resultado antes de impuestos 19.090 21.641 Diferencias permanentes (4.056) (6.403) Base contable del impuesto 15.034 15.238 Diferencias temporales Originadas en el ejercicio 3 18 396 Originadas en ejercicios anteriores 239 16 557 412 Base imponible fiscal 15.591 15.650 Cuota 4.6 77 4.695 Deducciones por doble imposición y otras (495) ( 283 ) Retenciones y pagos a cuenta (3.210) (4.132) Impuesto a (cobrar)/pagar 972 280 El gasto del ejercicio 2020 y 2019 por impuesto de sociedades se calcula como sigue: Miles de euros 2020 2019 Base contable del impuesto (30%) 4 .510 4 . 572 Deducciones ( 4 95) ( 283 ) Gastos por Impuesto sobre Sociedades ejercicios anteriores 62 94 Gasto por Impuesto sobre Sociedades 4.077 4.383 75 Adicionalmente, se han registrado impuestos con (cargo)/abono al patrimonio neto correspondientes a la valoración de la cartera de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global por importe de 23 y 284 miles de euros en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente. El detalle de activos y pasivos fiscales corrientes es como sigue: Pasivos por impuestos corrientes Miles de euros 2020 2019 Pasivos por impuestos corrientes por Impuesto sobre Sociedades Hacienda Pública, acreedora por IVA 602 431 Hacienda Pública, acreedora por Impuesto sobre Sociedades 972 280 1.574 711 Pasivos por impuestos corrientes (otros saldos con Administraciones Públicas) Impuesto sobre la renta de las personas físicas (I.R.P.F.) 679 595 Retenciones rendimientos de capital 1.437 773 Retenciones ganancias patrimoniales fondos de inversión 1.260 798 Retenciones arrendamientos 21 19 Otros 218 289 3.615 2.474 5.189 3.185 El desglose de activos fiscales diferidos y pasivos fiscales diferidos consignados por las diferencias temporarias generadas por la diferencia entre el valor contable de determinados activos y pasivos y su valor fiscal es el siguiente: Miles de euros Activos por impuestos diferidos Diferencias temporarias Efecto impositivo 20 20 Fondo de comercio 1.590 477 Gasto de amortización 823 247 Otros 3 23 97 Deterioro activos financieros 637 191 3.373 1.012 201 9 Fondo de comercio 1.270 381 Gasto de amortización 1.030 309 Otros 367 110 Deterioro activos financieros 637 191 3.304 991 76 Miles de euros Pasivos por impuestos diferidos Diferencias temporarias Efecto impositivo 2 020 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 2.4 87 7 46 Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero 2.176 653 4.663 1.399 201 9 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 2.410 723 Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero 2.493 748 4.903 1.471 El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos es como sigue: Miles de euros 2020 2019 Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos Saldo inicial 9 91 1.471 905 1. 283 Altas 96 23 148 284 Bajas (75) (95) (62) (96) Saldo final 1.012 1.399 991 1.471 En relación a los activos por impuestos diferidos, es preciso contemplar lo indicado en el Real Decreto- ley 3/2016 de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social, donde se dispone que las pérdidas por deterioro de valor de participaciones que resultaron fiscalmente deducibles en periodos impositivos previos a 2014 y que a partir de esa fecha no lo son, deberán revertirse por un importe mínimo anual, de forma lineal durante cinco años. El efecto de este Real Decreto en las cuentas anuales del ejercicio 2020 ha sido un incremento en el gasto fiscal por importe de 13 miles de euros. 77 19. PARTES VINCULADAS El Banco considera partes vinculadas del ejercicio 2020 y 2019 a las Entidades del Grupo y Asociadas, al personal clave de la dirección, compuesta por los miembros del Consejo de Administración y a los Accionistas significativos del Banco. a) Saldos y transacciones con partes vinculadas Los saldos al 31 de diciembre de 2020 y 2019 y las transacciones realizadas en los ejercicios 2020 y 2019 por el Banco con parte vinculadas son los siguientes: Ejercicio 2020: Miles de euros Gastos e Ingresos Accionistas significativos (*) Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Gastos Intereses y cargas satisfechas - - - 8 8 Recepción de servicios 3 - 165 - 168 Otros gastos - 10 - 24 34 Totales 3 10 165 32 210 Ingresos Dividendos recibidos - - 7.798 - 7.798 Otros productos de explotación - - 273 - 273 Ingresos financieros 3 2 11 36 6 85 Prestación de Servicios 1.317 276 9.139 81 10.813 Totales 1.349 287 17.246 87 18.969 Activos Deudores con /sin garantía real 10.012 690 1.500 - 1 2.202 Crédito a la clientela - - - - - Otros activos financieros - 24 1.193 17 1.234 Totales 10.012 714 2.693 17 13.436 Pasivos Depósitos de la clientela 5.157 488 16.235 947 2 2.827 Otros pasivos financieros 363 9 - 32 404 Totales 5.520 497 16.235 979 23.231 () Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. Miles de euros Otras transacciones Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Acuerdos de Financiación, de Préstamos y aportación de Capital (prestatario) - - - - - Amortización o cancelación de créditos y contratos de arrendamiento - - - - - Acuerdos de financiación de préstamos y aportación de capital (prestatario) 10.012 690 1.500 - 12.202 Amortización o cancelación de préstamos y créditos - - - - - Otras operaciones de activo - 24 1.193 17 1.234 Otras o peraciones de pasivo 5.520 497 16.235 979 23.231 Dividendos distribuidos - - - - - Garantías y avales recibidos 5.610 1.941 - - 7.551 Garantías y avales concedidos - - 4.278 - 4.278 Compromisos adquiridos 11.585 1.246 1.500 - 14.331 (*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. 78 De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las transacciones efectuadas durante el ejercicio 2020, se detalla la siguiente información: Cargo Tipo de operación Límite Saldo Garantías Vencimiento Accionista significativo Préstamo de valores 800 800 1.462 12 /0 1 / 20 21 Accionista significativo Préstamo de valores 170 169 320 23/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 170 167 331 24/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 170 169 297 25/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 175 - - 22/04/2021 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 23/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 24/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 25/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 26/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 27/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 8.500 7.127 - 30/09/2022 Administradores y directivos Préstamo de valores 271 271 410 24/05/2021 Administradores y directivos Préstamo de valores 775 419 1.151 27/06/2021 Administradores y directivos Préstamo de valores 200 - 380 29/11/2023 12.831 10.702 7.551 Ejercicio 2019: Miles de euros Gastos e Ingresos Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Gastos Intereses y cargas satisfechas - - - 8 8 Recepción de servicios - - 676 13 689 Otros gastos - - - 30 30 Totales - - 676 51 727 Ingresos Dividendos recibidos - - 7.068 - 7.068 Otros productos de explotación - - - - - Ingresos financieros 20 26 25 26 97 Prestación de Servicios 191 54 9.913 236 10.394 Totales 211 80 17.006 262 17.559 Activos Deudores con garantía real 51 910 - 1.272 2.233 Crédito a la clientela - - 13 - 13 Otros activos financieros - - 4.552 4 4.556 Totales 51 910 4.565 1.276 6.802 Pasivos Depósitos de la clientela 2.023 1.251 27 578 3.879 Otros pasivos financieros 2.126 692 21.432 2.608 26.858 Totales 4.149 1.943 21.459 3.186 30.737 () Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. 79 Miles de euros Otras transacciones Accionistas significativos (*) Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Acuerdos de Financiación, de Préstamos y aportación de Capital (prestatario) 51 910 - 1.272 2.233 Otras operaciones de activo - - 4.565 4 4.569 Otras o peraciones de pasivo 4.149 1.943 21.459 3.186 30.737 Dividendos distribuidos 3.875 4.001 - 11 7.887 Garantías y avales recibidos 388 1.972 - 2.499 4.859 Garantías y avales prestados - - 4.451 - 4.451 Compromisos adquiridos 175 1.046 - 1.500 2.721 () Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las transacciones efectuadas durante el ejercicio 2019, se detalla la siguiente información: Cargo Tipo de operación Importe Principal Importe disponible Importe dispuesto Garantías Vencimiento Otras partes vinculadas Préstamo de valores 271 271 - 405 24/05/2021 Administradores y Directivos Préstamo de valores 775 639 136 1.567 27/06/2021 Administradores y Directivos Préstamo de valores 1.500 1.272 228 2.499 27/06/202 2 Administradores y Directivos Préstamo de valores 175 51 124 388 22/04/ 20 21 Asimismo, al 31 de diciembre de 2020 se encuentran depositados títulos de partes vinculadas en el Grupo por importe de 156.782 miles de euros (153.190 miles de euros al 31 de diciembre de 2019). b) Información relativa al Consejo de Administración: retribución por su función de Consejeros La composición del Consejo de Administración y de las remuneraciones percibidas por los Administradores en función de su condición de Consejeros presenta el siguiente detalle: Miles de euros Ejercicio 2020 Consejo de Administración Comisiones del Consejo Otras retribuciones Total Consejeros NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL 60 - - 60 FERRERAS DIEZ PEDRO 60 - - 60 RUBIO LAPORTA JOSE RAMON 60 - - 60 HARMON SARAH MARIE 60 - - 60 CHACON LOPEZ EDUARDO 60 - - 60 JUSTE BELLOSILLO INES 60 - - 60 FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA ESPAÑOLA 71 - - 71 AZNAR CORNEJO GEMA 60 - - 60 Total 491 - - 491 80 Miles de euros Ejercicio 2019 Consejo de Administración Comisiones del Consejo Otras retribuciones Total Consejeros NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL 60 - - 60 FERRERAS DIEZ PEDRO 60 - - 60 TRUEBA CORTES EDUARDO () 60 - - 60 GARCIA MOLINA FRANCISCO DE ASIS () 60 - - 60 RUBIO LAPORTA JOSE RAMON 60 - - 60 HARMON SARAH MARIE 60 - - 60 CHACON LOPEZ EDUARDO 60 - - 60 JUSTE BELLOSILLO INES 60 - - 60 FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA ESPAÑOLA 71 - - 71 MUTUALIDAD DE LA ABOGACIA () 71 71 AZNAR CORNEJO GEMA () 15 - - 15 Total 637 - - 637 (*) El 20 de diciembre de 2019 se produjo la baja como miembro del Consejo. () El 4 de noviembre de 2019 se produjo el alta como miembro del Consejo. c) Remuneraciones de Administradores y de la Alta Dirección Remuneraciones al personal clave de la Dirección El Banco, considera personal clave de la Dirección a los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante, que incluye cuatro consejeros ejecutivos. Las remuneraciones devengadas por el personal clave de la Dirección son las siguientes: Miles de euros Concepto Administradores Ejercicio 20 20 Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias 1.706 Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF) - Total 1.706 Ejercicio 201 9 Sueldos y salarios 1.722 Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF) - Total 1.722 Adicionalmente, el Banco tiene contratada una póliza de seguro para hacer frente a la responsabilidad de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección por posibles reclamaciones en el ejercicio de sus funciones. La prima satisfecha por el Banco durante el ejercicio 2020 fue de 178 miles de euros (81 miles de euros en 2019). Asimismo, el Banco tiene contratada en el ejercicio 2020 una póliza de seguro para cubrir las contingencias en caso de fallecimiento, invalidez permanente y absoluta para la Alta Dirección. La prima satisfecha por el Banco en el ejercicio 2020 ascendió a 1 miles de euros (1 miles de euros en 2019). 81 d) Otra información sobre Administradores Al cierre de los ejercicios 2020 y 2019 los Administradores del Banco, de acuerdo con la información requerida por el artículo 229 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado a los demás miembros del Consejo de Administración de la Sociedad situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener (ellos o sus personas vinculadas) con el interés del Banco. 20. INGRESOS Y GASTOS a) Intereses y rendimientos asimilados, intereses y cargas asimiladas, resultados netos de operaciones financieras La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2020 2019 Intereses y rendimientos asimilados Depósitos en bancos centrales 19 40 Depósitos en entidades de crédito 122 642 Crédito a la clientela 2.676 2.355 Valores representativos de deuda 1.560 3.051 4.377 6.088 Intereses y cargas asimiladas Depósitos en bancos centrales (1.804) (627) Depósitos en entidades de crédito ( 1.239 ) (984) Depósitos de la clientela (820) (585) (3.863) (2.196) Ganancias / (Pérdidas) por activos y pasivos financieros Ganancias o ( - ) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 8.300 5.790 Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 1 8.099 8.301 13.889 b) Comisiones Los epígrafes de “Ingresos por comisiones” y “Gastos por comisiones” de las cuentas de pérdidas y ganancias, recogen el importe de todas las comisiones a favor, pagadas o a pagar del Banco devengadas en el ejercicio. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran detallados en la Nota 3.o). El detalle por producto de los ingresos y gastos por comisiones durante los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Ingresos por comisiones Por riesgos contingentes - - Por cobros y pagos 44 44 Por servicio de valores 73.206 47.617 Por comercialización de productos financieros no bancarios ( N ota 21.a) 1 9.159 18.323 Otras comisiones 2.397 2.273 94.806 68.257 82 Gastos por comisiones Corretajes en operaciones activas y pasivas ( 1 23 ) ( 114 ) Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales ( 17.962 ) ( 9.218 ) Comisiones pagadas por operaciones con valores ( 23.568 ) ( 12.810 ) Otras Comisiones - - (41.653) (22.142) c) Otros ingresos y gastos de explotación El detalle del epígrafe de “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Otros ingresos de explotación 401 351 Este epígrafe recoge principalmente los ingresos por arrendamientos operativos por importe de 281 miles de euros al 31 de diciembre de 2020, y 300 miles de euros, al 31 de diciembre de 2019. Miles de euros 2020 2019 Otros gastos de explotación 3.197 2.284 Al 31 de diciembre de 2020 este epígrafe recoge, principalmente, la contribución del Banco al Fondo de Garantía de Depósitos por importe de 1.217 miles de euros (1.363 miles de euros en el ejercicio 2019) y la contribución y tasas al FRN por importe de 304 miles de euros y tasas asociadas por importe de 9 miles de euros (224 miles de euros y 7 miles de euros respectivamente en el ejercicio 2019) (ver Nota 1). d) Gastos de personal La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2020 2019 Sueldos y salarios 20. 9 89 21.023 Cuotas de la Seguridad Social 4.783 4.469 Dotaciones a planes de pensiones (Nota 3.p) 240 243 Indemnizaciones por despidos 57 1.160 Gastos de formación 40 76 Remuneraciones basadas en instrumentos de capital del Banco 350 287 Otros gastos de personal 43 78 26.502 27.336 Al 31 de diciembre de 2020, “Sueldos y Salarios” incluye, entre otros, el ingreso correspondiente al efecto financiero de los préstamos concedidos al personal por importe de 3 miles de euros (3 miles de euros al 31 de diciembre de 2019) (Nota 3.p). 83 El número de empleados de la Entidad al 31 de diciembre de 2020 y 2019, distribuidos por sexo y categoría profesional, es el siguiente: Número empleados Media Al cierre del ejercicio Ejercicio 20 20 Hombres Mujeres Del que con minusvalía igual o superior al 33% Hombres Mujeres Dirección 6 2 - 6 2 Técnicos 2 39 8 9 1 2 50 94 Administrativos 16 38 1 16 37 261 129 2 272 133 Número empleados Media Al cierre del ejercicio Ejercicio 201 9 Hombres Mujeres Del que con minusvalía igual o superior al 33% Hombres Mujeres Dirección 6 2 - 6 2 Técnicos 224 88 1 229 8 6 Administrativos 16 39 1 16 39 246 129 2 251 127 Al 31 de diciembre de 2020 el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A., responsable de la formulación de estas cuentas anuales, está compuesto por 8 hombres, 3 mujeres y 1 persona jurídica (el Consejo de administración estaba compuesto por 8 hombres, 3 mujeres y 1 personas jurídicas al 31 de diciembre de 2019). e) Otros gastos de administración La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2020 2019 De inmuebles, instalaciones y material 1. 691 1.764 Informática 3. 725 3.151 Comunicaciones 3. 814 3.728 Publicidad y propaganda 1. 662 1.511 Gastos judiciales y de letrados 157 250 Informes técnicos 1.175 838 Primas de seguros y auto seguro 238 155 Gastos de representación y desplazamiento del personal 607 1.107 Cuotas de asociaciones 107 101 Contribuciones e impuestos 1.013 595 Dotaciones a fundaciones 346 157 Otros gastos 1.475 1.287 16.010 14.644 84 f) Deterioro del valor/reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2020 y 2019 es la siguiente: Miles de euros 2020 2019 Activos financieros a coste amortizado Dotaciones ( N ota 9. d ) (3.275) ( 544 ) Recuperaciones (Nota 9.d ) 267 351 (3.008) (193) Participaciones ( N ota 10.a) (3.910) (772) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global ( N ota 8) 82 (116) Total deterioro de activos financieros (6.836) (1.081) g) Diferencias de cambio (neto) El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 adjunta, es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Concepto Operaciones comerciales 10.362 3.843 10.362 3.843 Este epígrafe incluye los beneficios y pérdidas generados por la operativa de intermediación en divisa distinta del euro. 21. OTRA INFORMACIÓN a) Negocios fiduciarios y servicios de inversión El detalle de los Recursos de clientes del Banco Renta 4 fuera del balance al 31 de diciembre de 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de euros 2020 2019 Fondos, Sociedades de Inversión y fondos de pensiones 7.171.044 7.293.851 Carteras de gestión discrecional 738.527 661.101 Recursos gestionados por el Grupo 7.909.571 7.954.952 Fondos y Sociedades de Inversión 2.426.451 1.620.170 Recursos comercializados pero no gestionados por el Grupo 2.426.451 1.620.170 Total 10.336.022 9.575.122 85 Los ingresos netos del Banco por comisiones generados por las actividades anteriores durante los ejercicios 2020 y 2019 fueron los siguientes: Miles de euros 2020 2019 Gestión y asesoramiento de Patrimonios 1.705 2.975 Comisión de comercialización de productos financieros no bancarios ( N ota 20.b) 19.159 18.323 20.864 21.298 Adicionalmente, el Banco presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los compromisos asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2020 y 2019 en relación con este servicio son los siguientes: Miles de euros 2020 2019 Valores propiedad de terceros Instrumentos de deuda 2.359.745 2.608.395 Instrumentos de capital 13.878.427 12.592.102 16.238.172 15.200.497 b) Oficinas La relación de oficinas de Renta 4 Banco, S.A., al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se detallan en al Anexo III. c) Contratos de agencia En el Anexo IV de estas cuentas anuales se incluye la información requerida por el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, en relación con el deber de las entidades de crédito operantes en España de incluir en la memoria de sus cuentas anuales la relación de sus agentes, indicando el alcance de la representación concedida. d) Auditoría externa La empresa auditora KPMG Auditores S.L. de las cuentas anuales del Banco ha facturado durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, honorarios, según el siguiente detalle: Miles de euros 20 20 201 9 Por servicios de auditoría 86 75 Revisión de estados financieros intermedios - 24 Informe de protección de activos de clientes 21 20 107 119 Los importes incluidos en el cuadro anterior incluyen los honorarios relativos a los servicios realizados para la realización de la auditoría durante el ejercicio 2020, con independencia del momento de su facturación. 86 Por otro lado, otras entidades afiliadas al Grupo KPMG han facturado al Banco durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle: Miles de euros 20 20 201 9 Por servicios de asesoramiento fiscal 9 9 Por otros servicios 20 - 29 9 En las cuentas anuales consolidadas se incluye la totalidad de los honorarios percibidos a nivel grupo al 31 de diciembre de 2020. e) Saldos y depósitos abandonados De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, sobre el patrimonio de las administraciones públicas, no existen saldos y depósitos en el Banco inmersos en abandono conforme a lo dispuesto en el citado artículo. f) Servicio de atención al cliente El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores del cliente de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. Dicho informe se presenta en el Anexo VI. El artículo 17 de la mencionada orden establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores al cliente, de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. Durante el ejercicio 2020 el Grupo Renta 4 recibió un total de 54 quejas y/o reclamaciones, 44 de ellas fueron presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 10 ante el Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su competencia. Del total de reclamaciones recibidas, dos (2) de ellas no fueron admitidas a trámite, desestimando la apertura de los correspondientes expedientes, en uno de los casos por estar siendo tramitada por vía judicial y en el otro caso, por ser sobre un plan de pensiones que no gestionaba Renta 4, no siendo por tanto de su competencia. En relación a las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Participe, durante el 2020 recibió un total de 10 reclamaciones, de las cuales 9 de ellas fueron admitidas a trámite y una desestimada por no ser de su competencia. El Defensor del Participe ha emitido 8 resoluciones favorables para los clientes y una (1) desfavorable, siendo la causa principal de dichas reclamaciones los retrasos o incidencias en los tramites y supuestos de liquidez de los planes de pensiones, todo ello durante el estado de alarma decretado como consecuencia del COVID-19. Dichas incidencias en las tramitaciones de los expedientes fueron solucionadas, no suponiendo ninguna compensación económica para la Entidad. 87 Por otro lado, el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 en el ejercicio 2020 recibió un total de 44 reclamaciones, siendo admitidas a trámite 43 de ellas y una fue rechazada por estar en vía judicial. El número de reclamaciones presentadas en 2020, un total de 44, fue una cifra superior a las 25 recibidas en el ejercicio 2019. En cuanto al tipo de resoluciones, durante 2020 se emitieron 15 resoluciones desfavorables para el Cliente, un 34% sobre el total, cifra similar a las 16 resoluciones emitidas en 2019. En cuanto a las resoluciones favorables para el cliente, en el año 2020 fueron 5 reclamaciones, un 11% sobre el total, frente a una (1) que se emitió en 2019. Por otro lado, las reclamaciones resueltas mediante una propuesta de advenimiento por parte del Servicio de Atención al Cliente en 2020 ascendieron a 15, un 34% del total, cifra superior a los 8 acuerdos alcanzados en 2019, que supusieron un 32% sobre el total. El importe desembolsado en dichos acuerdos y resoluciones favorables en el ejercicio 2020 ascendió a 343.806,43 euros, frente a los 8.454,71 euros abonados en 2019. Por último, destacar que al final del ejercicio 2020 siete reclamaciones se encontraban en fase de tramitación y estudio, pendientes de emitir la correspondiente resolución. Adjuntamos en el Anexo VI el Informe del Servicio de Atención al Cliente del Grupo Renta 4 para el ejercicio 2020. g) Impacto medioambiental Dada la actividad a la que se dedica al Banco, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Asimismo, durante los ejercicios 2020 y 2019, el Banco no ha tenido derechos de emisión de gases de efecto invernadero. h) Contratos entre empresas del Grupo Con fecha 2 de enero de 2020, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado un contrato de prestación de servicios contables, informáticos, administrativos y fiscales, con varias de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable. Con fecha 2 de enero de 2020, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado con varias de sus filiales un contrato de arrendamiento en concepto del alquiler del edificio sito en Paseo de la Habana 74, Madrid (ver Nota 13). El espacio se destinará a la actividad de servicios de inversión e intermediación financiera en general en cada una de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable. Desde el 31 de agosto de 2013, Renta 4 Banco, S.A. tiene firmado con Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. un contrato de comercialización de las IICs y fondos de pensiones gestionados. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable tácitamente por periodos iguales. Con fecha 2 de enero de 2020, Renta 4 Sociedad de Valores, S.A. ha firmado un contrato de prestación de servicios de inversión de duración indefinida, con Renta 4 Banco, S.A., por el cual se compromete a prestar servicios de custodia, administración, liquidación e intermediación al Banco. Ambas partes acuerdan ajustar diariamente, y en función de los volúmenes (nº operaciones, patrimonio, mercados) administrados, intermediados, liquidados y subcustodiados por Renta 4 Sociedad de Valores, S.A., las comisiones que la Sociedad de Valores recibirá en ejecución de los servicios contenidos en el contrato. 88 Durante los ejercicios 2020 y 2019 no se han firmado contratos con empresas del Grupo adicionales a los anteriormente mencionados. i) Informe bancario anual En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de entidades de crédito, en el Anexo VII se detalla la información requerida por la citada norma. j) Otra información pública requerida por Banco de España En el cumplimiento de las obligaciones de presentación de información al Banco de España, el Banco al 31 de diciembre de 2020 informa de lo siguiente: - No ha llevado a cabo operaciones de financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas. - No cuenta con activos adjudicados o recibidos en pago de deudas por el grupo de entidades de crédito. En relación con la presentación de la información sobre la distribución de los préstamos de la clientela por actividad ver Nota 9.c. 22. HECHOS POSTERIORES Hasta la fecha de formulación por parte del Consejo de Administración de la Entidad de sus cuentas anuales, no ha ocurrido ningún acontecimiento significativo que deba ser incluido en las cuentas anuales adjuntas para que éstas muestren adecuadamente la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y los flujos de efectivo de la Entidad ANEXOS 90 Anexo I 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2020 Sociedad % Participación Coste Provisión Valor teórico contable de la participación Dividendo Domicilio Social Actividad Participaciones en empresas del grupo y asociadas Carterix, S.A. 5,00 () 23 ( 5 ) 18 - Madrid Prestación de servicios financieros Padinco Patrimonios, S.A. 100 443 ( 247 ) 196 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4, S.A., Sociedad de Valores 100 9.513 - 9. 721 - Madrid Intermediación en Bolsa Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. 99,99 11.185 - 13.242 (1.975) Madrid Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. 99,99 4.220 - 9.065 - Madrid Gestión de fondos de pensiones Renta 4 Lérida, S.A. 81,66 288 ( 222 ) 66 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. 85 3.755 ( 3.48 7 ) 2 68 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A. 99 61 ( 10 ) 5 1 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Corporate, S.A. 100 441 - 2.170 - Madrid Asesoramiento y consultoría Renta 4 Burgos, S.A. 99,97 4.529 ( 4.485 ) 44 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Aragón, S.A. 99,96 3.741 ( 3.671 ) 70 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Huesca, S.A. 99,94 1.296 ( 1.295 ) 1 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Chile SPA 100 9.640 ( 3.501 ) 6.139 - Chile Prestación de servicios financieros Inversiones Renta 4 Chile, S.L. 0,01 () 1 - 1 - Chile Prestación de servicios financieros Renta 4 Colombia SAS 100 587 ( 429 ) 1 58 - Bogotá Prestación de servicios financieros Renta 4 Agente de Bolsa S.A. 99,99 4 .550 ( 2 .728 ) 1.822 - Lima Prestación de servicios financieros Renta 4 Luxembourg, S.A. 100 700 - 938 - Luxemburgo Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. 69,43 4.656 (2.703) 1.953 - Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 59.629 (22.783) () Se considera empresa del Grupo dado que Renta 4, S.A., S.V. tiene el 94,92% de esta Sociedad. () Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído. Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior cotiza en Bolsa. 91 Anexo I 2/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2019 Sociedad % Participación Coste Provisión Valor teórico contable de la participación Dividendo Domicilio Social Actividad Participaciones en empresas del grupo y asociadas Carterix, S.A. 5,00 (*) 23 (5) 18 - Madrid Prestación de servicios financieros Padinco Patrimonios, S.A. 100 443 (247) 196 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4, S.A., Sociedad de Valores 100 9.513 - 11.052 - Madrid Intermediación en Bolsa Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. 99,99 11.185 - 13.314 (4.029) Madrid Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. 99,99 4.220 - 10.433 - Madrid Gestión de fondos de pensiones Renta 4 Lérida, S.A. 81,66 288 (222) 66 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. 85 3.755 (3.483) 272 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A. 99 61 (9) 52 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Corporate, S.A. 100 441 - 1.965 - Madrid Asesoramiento y consultoría Renta 4 Burgos, S.A. 99,97 4.529 (4.485) 44 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Aragón, S.A. 99,96 3.741 (3.671) 70 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Huesca, S.A. 99,94 1.296 (1.295) 1 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Chile SPA 100 9.640 (295) 9.345 - Chile Prestación de servicios financieros Inversiones Renta 4 Chile, S.L. 0,01 () 1 - 1 - Chile Prestación de servicios financieros Renta 4 Colombia SAS 100 587 (394) 193 - Bogotá Prestación de servicios financieros Renta 4 Agente de Bolsa S.A. 99,99 3.550 (2.553) 997 - Lima Prestación de servicios financieros Renta 4 Luxembourg, S.A. 100 700 - 890 - Luxemburgo Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. 69,43 4.198 (2.214) 1.984 - Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 58.171 (18.873) () Se considera empresa del Grupo dado que Renta 4, S.A., S.V. tiene el 94,92% de esta Sociedad. () Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído. Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior cotiza en Bolsa. 92 Anexo II 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2020 Sociedades del G rupo % de participación Miles de euros Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital Prima de emisión Reservas Ajustes por valoración Beneficio/ (pérdida) Dividendo Carterix, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 5 94,92 99,92 782 - (4 31 ) - (1) - Renta 4 Aragón, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,96 - 99,96 62 - 8 - - - Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 100 100 60 - (22) - - - Renta 4 Burgos, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,97 - 99,97 34 - 10 - - - Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C. 99,99 - 99,99 2.374 - 8.848 - 3.996 (1.975) Renta 4 Huesca, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,94 - 99,94 3 - (2) - - - Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 85 14 99 60 - 260 - - - Renta 4 Lérida, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 81,66 - 81,66 90 - ( 7 ) - (2) - Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99 - 99 60 - (8) - - - Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. Madrid Gestión de fondos de pensiones 99,99 - 99,99 3.889 290 3.573 - 1. 315 - Renta 4, S.A., Sociedad de Valores Madrid Intermediación en bolsa 100 - 100 3.149 24 6.831 (284) - Renta 4 Equities, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 99,9 99,9 15 - 260 - (7) - Renta 4 Corporate, S.A. Madrid Asesoramiento y consultoría financiera 100 - 100 92 - 1. 873 - 205 - Renta 4 Vizcaya, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 99,99 99,99 391 - (36 9 ) - 4 - Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. Madrid Correduría de seguros y prestación de servicios financieros - 72,5 72,5 75 - (41) - (5) - Padinco Patrimonios, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 100 - 100 105 - 91 - - - Renta 4 Chile SPA Chile Prestación de servicios financieros 100 - 100 9.640 - (229) (65) (1) - Inversiones Renta 4 Chile, S.L. Chile Prestación de servicios financieros 0,01 99,99 100 6.625 - (218) 57 - - Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A. Chile Prestación de servicios financieros - 100 100 7.969 - (2.239) (947) 1.230 - Renta 4 Colombia SAS Bogotá Prestación de servicios financieros 100 - 100 587 - (3 30 ) ( 87 ) (11) - Renta 4 Agente de Bolsa S.A. Lima Prestación de servicios financieros 99,99 - 99,99 4.550 - ( 2.409 ) ( 520 ) 201 - Renta 4 Luxemburgo, S.A. Luxemburgo Gestión de I.I.C 100 - 100 700 - 190 - 48 - Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 69,43 - 69,43 6.707 - (2. 865 ) ( 735 ) ( 295 ) - Sociedades asociadas Kobus Partners Management S.G.E.I.C., S.A. Madrid Gestión de E.I.C. - 30 30 223 236 237 - 60 - Este anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído. 93 Anexo II 2/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2019 Sociedades del G rupo % de participación Miles de euros Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital Prima de emisión Reservas Ajustes por valoración Beneficio/ (pérdida) Dividendo Carterix, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 5 94,92 99,92 782 - (412) - (19) - Renta 4 Aragón, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,96 - 99,96 62 - 8 - - - Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 100 100 60 - (22) - - - Renta 4 Burgos, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,97 - 99,97 34 - 10 - - - Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C. 99,99 - 99,99 2.374 - 8.708 - 6.262 (4.029) Renta 4 Huesca, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,94 - 99,94 3 - (2) - - - Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 85 14 99 60 - 260 - - - Renta 4 Lérida, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 81,66 - 81,66 90 - (5) - (2) - Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99 - 99 60 - (8) - - - Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. Madrid Gestión de fondos de pensiones 99,99 - 99,99 3.889 290 5.207 - 1.048 - Renta 4, S.A., Sociedad de Valores Madrid Intermediación en bolsa 100 - 100 3.149 24 7.873 6 - Renta 4 Equities, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 99,9 99,9 15 - 260 - - - Renta 4 Corporate, S.A. Madrid Asesoramiento y consultoría financiera 100 - 100 92 - 1.386 - 487 - Renta 4 Vizcaya, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 99,99 99,99 391 - (367) - (2) - Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. Madrid Correduría de seguros y prestación de servicios financieros - 72,5 72,5 75 - (37) - (4) - Padinco Patrimonios, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 100 - 100 105 - 91 - - - Renta 4 Chile SPA Chile Prestación de servicios financieros 100 - 100 9.640 - (229) (65) (1) - Inversiones Renta 4 Chile, S.L. Chile Prestación de servicios financieros 0,01 99,99 100 6.625 - (218) 57 - - Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A. Chile Prestación de servicios financieros - 100 100 7.969 - (1.628) (858) (611) - Renta 4 Colombia SAS Bogotá Prestación de servicios financieros 100 - 100 587 - (319) (64) (11) - Renta 4 Agente de Bolsa S.A. Lima Prestación de servicios financieros 99,99 - 99,99 3.050 - (1.962) (192) (395) - Renta 4 Luxemburgo, S.A. Luxemburgo Gestión de I.I.C 100 - 100 700 - 91 - 99 - Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 69,43 - 69,43 4.509 - (2.115) (327) (750) - Sociedades asociadas Kobus Partners Management S.G.E.I.C., S.A. Madrid Gestión de E.I.C. - 30 30 223 236 44 - 217 - Este anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído. ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2020 y 2019 94 EJERCICIO 2020 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 A Coruña Calle Juan Florez, Núm 60, Bajo 15004, Coruña (A), España Renta 4 Albacete Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 2002, Albacete, España Renta 4 Alicante Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España Renta 4 Almería Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 21, 4004, Almeria, España Renta 4 Ávila Avenida De Portugal, Núm 39, 5001, Avila, España Renta 4 Badajoz Calle Pedro De Valdivia, Nº7 - 9, (Chaflán Con Ronda Del Pilar) 06002, Badajoz Renta 4 Barcelona Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 8010, Barcelona, España Renta 4 Barcelona - Diagonal Avenida Diagonal, Núm 459, 8036, Barcelona, España Renta 4 Bilbao Calle Elcano, Núm 14, 48008, Bilbao, España Renta 4 Burgos Avenida De La Paz, Núm 3, Bajo 9004, Burgos, España Renta 4 Cáceres Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001, Caceres, España Renta 4 Cádiz Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España Renta 4 Cantabria Calle Isabel I I , Núm 20, 39002, Santa nder, España Renta 4 Castellón Calle Carrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon De La Plana, España Renta 4 Ciudad Real Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España Renta 4 Córdoba Paseo De La Victoria, Núm 1, 14008, Cordoba, España Renta 4 Cuenca Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España Renta 4 Cullera Paseo Passtge De Lúllal, Núm 2 - Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España Renta 4 Elche Calle Corredera, Núm 34, 3203, Elche/Elx, España Renta 4 Gijón Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España Renta 4 Girona Calle Gran Via Jaume I, Núm 29 - 35, 17001, Girona, España Renta 4 Gran Canaria Calle Muelle Las Palmas, Núm 6, 35003, Las Palmas De Gran Canaria, España Renta 4 Granada Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España Renta 4 Guadalajara Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19001, Guadalajara, España Renta 4 Guipúzcoa Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España Renta 4 Huelva Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, H uelva, España Renta 4 Huesca Calle Cavia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España Renta 4 Jaén Avenida De Madrid, Núm 20, Bajo 23003, Jaen, España Renta 4 Lanzarote Calle Esperanza, Núm 1, 35500, Arrecife, España Renta 4 León Calle Ordoño I I , Núm 35, 24001, Leon, España Renta 4 Lleida Rambla Ferran, Núm 1, 25007, Lleida, España Renta 4 Logroño Calle Jorge Vigon, Núm 22, 26003, Logroño, España Renta 4 Lugo Calle Rua Montevideo, Núm 7, Bajo 27001, Lugo, España Renta 4 Madrid Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España Renta 4 Madrid - Almagro Calle Almagro, Núm 11, 28010, Madrid, España Renta 4 Madrid - Príncipe de Vergara Calle Principe De Vergara, Núm 12, 28001, Madrid, España Renta 4 Madrid - Recoletos Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 28006, Madrid, España Renta 4 Madrid Sur Calle Leganes, Núm 33, 28945, Fuenlabrada, España Renta 4 Málaga Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, M á laga, España Renta 4 Mallorca Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 7003, Palma De Mallorca, España Renta 4 Murcia Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España Renta 4 Ourense Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España Renta 4 Oviedo C alle General Yagüe, Núm 1, C onde de Torero 33004, Oviedo , España Renta 4 Palencia Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España Renta 4 Pamplona Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002, Pamplona / Iruna , E spaña Renta 4 Sabadell Calle Vilarrubias, Núm 9, Bajos B, 08208, Sabadell, España Renta 4 Salamanca Avenida Mirat, Núm 11, 37002, Salamanca, España Renta 4 Segovia Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm 34, 40002, Segovia, España Renta 4 Sevilla Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España Renta 4 Soria Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España Renta 4 Tarragona Rambla Nova, Núm 114, Bajo 5 43001, Tarragona, España Renta 4 Tenerife Calle El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España Renta 4 Terrassa Calle Arquimedes, Núm 156, 8224, Terrassa, España Renta 4 Teruel Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, Teruel, España Renta 4 Toledo Avda De La Reconquista Nº 3 Planta Baja, Toledo, España ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2020 y 2019 95 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Valencia Plaza Alfonso El Magnánimo, Núm 2, 46003, Valencia, España Renta 4 Valladolid Calle Manuel Iscar, Núm 3, 47001, Valladolid, España Renta 4 Vigo Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España Renta 4 Vitoria Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria - Gasteiz, España Renta 4 Zamora Avenida Alfonso I X , Núm 1, 49013, Zamora, España Renta 4 Zaragoza Calle Leon X III , Núm 5, 50008, Zaragoza, España OFICINAS INTERNACIONALES Colombia Carrera 9 Número 78 - 15, Bogotá Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región Metropolitana Perú Avenida Víctor Andrés Belanunde 147, Centro Empresarial Camino Real, Torre Real 1, Oficina 202 San Isido, Lima Luxemburgo Grand Rue 70; L - 1660 Luxembourg Este anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2020 y 2019 96 EJERCICIO 2019 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 A Coruña Calle Juan Florez, Núm 60, Bajo 15004, Coruña (A), España Renta 4 Albacete Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 2002, Albacete, España Renta 4 Alicante Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España Renta 4 Almería Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 21, 4004, Almeria, España Renta 4 Ávila Avenida De Portugal, Núm 39, 5001, Avila, España Renta 4 Badajoz Calle Pedro De Valdivia, Nº7 - 9, (Chaflán Con Ronda Del Pilar) 06002, Badajoz, Renta 4 Barcelona Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 8010, Barcelona, España Renta 4 Barcelona - Diagonal Avenida Diagonal, Núm 459, 8036, Barcelona, España Renta 4 Bilbao Calle Elcano, Núm 14, 48008, Bilbao, España Renta 4 Burgos Avenida De La Paz, Núm 3, Bajo 9004, Burgos, España Renta 4 Cáceres Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001, Caceres, España Renta 4 Cádiz Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España Renta 4 Cantabria Calle Isabel I I , Núm 20, 39002, Santander, España Renta 4 Castellón Calle C arrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon De La Plana, España Renta 4 Ciudad Real Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España Renta 4 Córdoba Paseo De La Victoria, Núm 1, 14008, Cordoba, España Renta 4 Cuenca Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España Renta 4 Cullera Paseo Passtge De Lúllal, Núm 2 - Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España Renta 4 Elche Calle Corredera, Núm 34, 3203, Elche/Elx, España Renta 4 Gijón Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, E spaña Renta 4 Girona Calle Gran Via Jaume I, Núm 29 - 35, 17001, Girona, España Renta 4 Gran Canaria Calle Muelle Las Palmas, Núm 6, 35003, Las Palmas De Gran Canaria, España Renta 4 Granada Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España Renta 4 Guadalajara Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19001, Guadalajara, España Renta 4 Guipúzcoa Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España Renta 4 Huelva Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, Huelva, España Renta 4 Huesca Calle C avia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España Renta 4 Jaén Avenida De Madrid, Núm 20, Bajo 23003, Jaen, España Renta 4 Lanzarote Calle Esperanza, Núm 1, 35500, Arrecife, España Renta 4 León Calle Ordoño I I , Núm 35, 24001, Leon, España Renta 4 Lleida Rambla Ferran, Núm 1, 25007, Lleida, España Renta 4 Logroño Calle Jorge Vigon, Núm 22, 26003, Logroño, España Renta 4 Lugo Calle Rua Montevideo, Núm 7, Bajo 27001, Lugo, España Renta 4 Madrid Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España Renta 4 Ma drid - Almagro Calle Almagro, Núm 11, 28010, Madrid, España Renta 4 Madrid - Príncipe de Vergara Calle Principe De Vergara, Núm 12, 28001, Madrid, España Renta 4 Madrid - Recoletos Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 28006, Madrid, España Renta 4 Madrid Sur Calle Leganes, Núm 33, 28945, Fuenlabrada, España Renta 4 Málaga Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, M á laga, España Renta 4 Mallorca Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 7003, Palma De Mallorca, España Renta 4 Murcia Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España Renta 4 Ourense Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España Renta 4 Oviedo C alle General Yagüe, Núm 1, C onde de Torero 33004, Oviedo , España Renta 4 Palencia Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España Renta 4 Pamplona Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002, Pamplona / Iruna , E spaña Renta 4 Sabadell Calle Vilarrubias, Núm 9, Bajos B, 08208, Sabadell, España Renta 4 Salamanca Avenida Mirat, Núm 11, 37002, Salamanca, España Renta 4 Segovia Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm 34, 40002, Segovia, España Renta 4 Sevilla Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España Renta 4 Soria Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España Renta 4 Tarragona Rambla Nova, Núm 114, Bajo 5 43001, Tarragona, España Renta 4 Tenerife Calle El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España Renta 4 Terrassa Calle Arquimedes, Núm 156, 8224, Terrassa, España Renta 4 T eruel Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, Teruel, España Renta 4 Toledo Avda De La Reconquista Nº 3 Planta Baja, Toledo, España ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2020 y 2019 97 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Valladolid Calle Manuel Iscar, Núm 3, 47001, Valladolid, España Renta 4 Vigo Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España Renta 4 Vitoria Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria - Gasteiz, España Renta 4 Zamora Avenida Alfonso I X , Núm 1, 49013, Zamora, España Renta 4 Zaragoza Calle Leon X III , Núm 5, 50008, Zaragoza, España OFICINAS INTERNACIONALES Colombia Carrera 9 Número 78 - 15, Bogotá Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región Metropolitana Perú Avenida Víctor Andrés Belanunde 147, Centro Empresarial Camino Real, Torre Real 1, Oficina 202 San Isido, Lima Luxemburgo Grand Rue 70; L - 1660 Luxembourg Este anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído. ANEXO IV 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Agentes 31 de diciembre de 2020 98 Nombre Representante SENTIDO COMUN GESTION, S.L. SOFABOYCO, S.L. Este anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído. ANEXO IV 2/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Agentes 31 de diciembre de 2019 99 Nombre Representante SENTIDO COMUN GESTION, S.L. SOFABOYCO, S.L. Este anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído. 100 Anexo V 1/8 Renta 4 Banco S.A. y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros A C TIVO Nota 2020 2019 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 8 744.174 652.215 Activos financieros mantenidos para negociar 9 55.079 27.195 Derivados 467 7 Instrumentos de patrimonio 51.797 27.188 Valores representativos de deuda 2.815 - Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración - - Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 10 580.321 850.419 Instrumentos de patrimonio 429 7.347 Valores representativos de deuda 579.892 843.072 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 283.928 377.616 Activos financieros a coste amortizado 11 315.846 153.998 Valores representativos de deuda 107.591 - Préstamos y anticipos 208.255 153.998 Bancos centrales - - Entidades de crédito 42.518 34.274 Clientela 165.737 119.724 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 51.294 - Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 12 362 348 Entidades multigrupo - - Entidades asociadas 362 348 Activos tangibles 13 60.399 62.153 Inmovilizado material 56.944 58.579 De uso propio 56.944 58.579 Cedido en arrendamiento operativo - - Inversiones inmobiliarias 3.455 3.574 De las cuales: cedido en arrendamiento operativo 3.455 3.574 Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 20.220 20.723 Activos intangibles 14 20.110 18.513 Fondo de comercio 15.291 15.291 Otros activos intangibles 4.819 3.222 Activos por impuestos 20 994 940 Activos por impuestos corrientes - - Activos por impuestos diferidos 994 940 Otros activos 15 1.850 1.157 Resto de los otros activos 1.850 1.157 TOTAL ACTIVO 1.779.135 1.766.938 101 Anexo V 2/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros P A SIVO Nota 2020 2019 Pasivos financieros mantenidos para negociar 9 522 6 Derivados 522 6 Posiciones cortas - - Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros - - Pasivos financieros a coste amortizado 16 1.6 43.451 1.650.096 Depósitos 1.509.868 1.476.415 Bancos centrales - 9.808 Entidades de crédito 14.046 19.540 Clientela 1.495.822 1.447.067 Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros 133.583 173.681 Pro memoria: pasivos subordinados - - Provisiones 17 313 492 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 301 490 Compromisos y garantías concedidos 12 2 Restantes provisiones - - Pasivos por impuestos 20 8.020 6.490 Pasivos por impuestos corrientes 6.461 4.846 Pasivos por impuestos diferidos 1.559 1.644 Capital social reembolsable a la vista - - Otros pasivos 15 5.158 5.603 De los cuales: fondo de la obra social (solo cajas de ahorros y cooperativas de crédito) - - TOTAL PASIVO 1.657.464 1.662.687 102 Anexo V 3/8 Renta 4 Banco S.A., y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros PATRIMONIO NETO Nota 2020 2019 Fondos propios 18 1 21.402 102.994 Capital 18.312 18.312 Capital desembolsado 18.312 18.312 Capital no desembolsado exigido - - Pro memoria: capital no exigido - - Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 76.943 67.074 Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Otras 76.943 67.074 (-) Acciones propias (486) (601) Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 18.137 17.830 (-) Dividendos a cuenta - (8.117) Otro resultado global acumulado (637) 337 Elementos que no se reclasificarán en resultados (383) 128 Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 10 (383) 128 Resto de ajustes de valoración - - Elementos que pueden reclasificarse en resultados (254) 209 Conversión de divisas (2.073) (1.330) Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 10 1.819 1.539 Intereses minoritarios [participaciones no dominantes] 9 06 920 Otro resultado global acumulado (225) (100) Otros elementos 1.131 1.020 TOTAL PATRIMONIO 121.671 104.251 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 1.779.135 1.766.938 PRO - MEMORIA Garantías concedidas 19 707 672 Compromisos contingentes concedidos 19 19.931 20.999 Otros compromisos concedidos 19 8.657 9.115 29.295 30.786 103 Anexo V 4/8 Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros Nota 2020 2019 Ingresos por intereses 22 a) 4.430 6.232 (Gastos por intereses) 22 a) (4.032) (2.397) A) MARGEN DE INTERESES 3 98 3.835 Ingresos por dividendos 89 320 Resultados de entidades valoradas por el método de la participación 1 01 120 Ingresos por comisiones 22 b) 161.732 132.347 (Gastos por comisiones) 22 b) ( 87.568) (64.437) Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 22 a) 1 8.099 Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 22 a) 9.484 6.396 Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 22 h) 11.116 4.059 Otros ingresos de explotación 22 c) 2 71 227 (Otros gastos de explotación) 22 c) (3.500) (2.460) B) MARGEN BRUTO 92.124 88.506 (Gastos de administración) (5 6.030) (54.596) (Gastos de personal) 22 d) (35. 756) (35.834) (Otros gastos de administración) 22 e) (20.274) (18.762) (Amortización) 13 y 14 (8. 950) (8.594) (Provisiones o (-) reversión de provisiones) 17 (225) (220) (Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor y ganancias o pérdidas por modificaciones de flujo de caja de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación) 22 f) (2.900) (316) (Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) 82 (116) (Activos financieros a coste amortizado) (2.982) 24. 019 (200) 24.780 C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 11 Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas - - De las cuales: inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - - D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 24.019 24.780 (Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) (5.973) (7.178) E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 1 8.046 17.602 Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas - - F) RESULTADO DEL EJERCICIO 18.046 17.602 Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) ( 91) (228) Atribuible a los propietarios de la dominante 18.137 17.830 BENEFICIO POR ACCIÓN Básico 0,4 5 0,44 Diluido 0,45 0,44 104 Anexo V 5/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estados de Ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidados al 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros 2020 2019 Resultado del ejercicio 18.046 17.602 Otro resultado global (943) 343 Elementos que no se reclasificarán en resultados (355) 1.317 Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en resultado global (407) 1.881 Resto de ajustes de valoración - - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán 52 (564) Elementos que pueden reclasificarse en resultados (588) (974) Conversión de divisas (868) (316) Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto (868) (316) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 400 (940) Ganancias o ( - ) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 483 7.043 Transferido a resultados (83) (7.983) Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (120) 282 Resultado global total del ejercicio 17.103 17.945 Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) (216) (235) Atribuible a los propietarios de la dominante 17.319 18.180 105 Anexo V 6/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 Miles de euros Capital Prima de emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revaloración Otras reservas (-) Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Total Otro resultado global acumulado Otros elementos Saldo de apertura al 31/12/201 9 18.312 8.496 - - - - 67.074 (601) 17.830 (8.117) 337 (100) 1.020 104.251 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 18.312 8.496 - - - - 67.074 (601) 17.830 (8.117) 337 (100) 1.020 104.251 Resultado global del ejercicio - - - - - - - - 18.137 - (818) ( 125 ) ( 91 ) 17.103 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 9.869 1 15 ( 1 7.830) 8.117 (156) - 202 317 Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 18.g) - - - - - - - - - - - - - - Compra de acciones propias (Nota 18.f) - - - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - 115 - - - - - 115 Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 9.869 - (1 7.830 ) 8. 117 (156) - - - Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 18.l) - - - - - - - - - - - - 202 202 Saldo de cierre al 31/12/20 20 18.312 8.496 - - - - 76.943 (486) 18.137 - (637) (225) 1.131 121.671 106 Anexo V 7/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 Miles de euros Capital Prima de emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revaloración Otras reservas (-) Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Total Otro resultado global acumulado Otros elementos Saldo de apertura al 31/12/201 8 18.312 8.496 - - - - 63.111 (763) 16.095 (8.922) (13) (93) 778 97.001 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 18.312 8.496 - - - - 63.111 (763) 16.095 (8.922) (13) (93) 778 97.001 Resultado global del ejercicio - - - - - - - - 1 7.830 - 350 ( 7 ) ( 228 ) 1 7.945 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 3.963 162 (16 .095 ) 80 5 - - 4 70 (1 0.695) Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 18.g) - - - - - - ( 3.246 ) - - (8 .117 ) - - - (1 1.363) Compra de acciones propias (Nota 18.f) - - - - - - - ( 231 ) - - - - - ( 231) Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - 36 393 - - - - - 429 Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 7.173 - (16. 095 ) 8. 922 - - - - Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 18.l) - - - - - - - - - - - - 470 470 Saldo de cierre al 31/12/201 9 18.312 8.496 - - - - 67.074 (601) 17.830 (8.117) 337 (100) 1.020 104.251 107 Anexo V 8/8 Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de euros Nota 2020 2019 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 113.164 244.850 Resultado del ejercicio 18.046 17.602 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 20.497 9.002 Amortización 13 y 14 8.950 8.594 Otros ajustes 11.547 408 Aumento/disminución neto en los activos de explotación 78.054 (162.776) Activos financieros mantenidos para negociar (27.884) 1.571 Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 271.515 (120.424) Activos financieros a coste amortizado (164.830) (45.345) Otros activos de explotación (747) 1.422 Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación 1.281 387.197 Pasivos financieros mantenidos para negociar 516 6 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - Pasivos financieros a coste amortizado 1.071 386.552 Otros pasivos de explotación (306) 639 Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios (4.714) (6.175) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (6.559) (6.945) Pagos (6.559) (6.945) Activos materiales 13 (3.261) (4.787) Activos intangibles 14 (3.298) (1.858) Inversiones en negocios conjuntos y asociadas - (300) Cobros - - Participaciones - - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (13.778) (13.242) Pagos (13.982) (13.991) Dividendos 2.10 y 18 .g - (11.363) Adquisición de instrumentos de capital propio 18.f - (231) Otros pagos relacionados con actividades de financiación (13.982) (2.397) Cobros 204 749 Enajenación de instrumentos de capital propio 115 429 Otros cobros relacionados con actividades de financiación 89 320 EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO (868) (316) AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 91.959 224.347 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 8 652.215 427.868 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 8 744.174 652.215 PRO MEMORIA COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DE PERIODO 8 744.174 652.215 Caja 106 91 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 421.247 294.391 Otros activos financieros 322.821 357.733 Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - - 108 Renta 4 Banco, S.A. ANEXO VI: Informe Servicio Atención al Cliente Ejercicio 2020 Objeto del Informe El objeto del presente informe es poner de manifiesto la actividad desarrollada durante el ejercicio 2020 por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 Banco, S.A. y las Entidades del Grupo Renta 4 adheridas al mismo, tal y como viene realizando anualmente desde su creación en el año 2004, cumpliendo de esta manera con el artículo 20 del Reglamento para la Defensa del Cliente del Grupo Renta 4 y con lo establecido en la Orden ECO 734/2004, de 11 de Marzo, sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras. En este sentido, tal y como establece el artículo 6 de dicho Reglamento, la principal función del Servicio de Atención al Cliente es la atención y resolución de las quejas y reclamaciones que se presentan ante las entidades sujetas, directamente o mediante representación, por las personas físicas o jurídicas, españolas o extranjeras, que reúnan la condición de usuarios de los servicios financieros prestados por las citadas entidades, siempre que tales quejas y reclamaciones se refieran a sus intereses y derechos legalmente reconocidos, ya deriven de contratos, de la normativa de transparencia y protección de la clientela, o bien de la buenas prácticas y usos financieros, en particular del principio de equidad. Resultado de las reclamaciones durante ejercicio 2020 Durante el año 2020 se han recibido un total de 54 reclamaciones y/o quejas de clientes, siendo 44 de ellas presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 10 reclamaciones ante el Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su competencia. Del total de las reclamaciones/quejas presentadas, 2 de ellas no fueron admitidas a trámite, desestimando la apertura del correspondiente expediente, en uno de los casos porque el Defensor del Partícipe consideró que no era de su competencia al tratar sobre un plan de pensiones que no gestionaba Renta 4 y otra fue rechazada por el Servicio de Atención al Cliente por encontrarse en vía judicial. En todas las reclamaciones admitidas a trámite, tanto por el Defensor del Participe, como por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, procedieron al estudio y análisis pormenorizado de cada una de las reclamaciones y cuestiones planteadas; revisando los procedimientos establecidos por Renta 4 y dictando finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo sobre las controversias suscitadas. En relación a las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Participe durante el 2020 se recibieron un total de 10 reclamaciones, siendo uno (1) de los casos desestimado, al versar sobre un plan de pensiones no gestionado por Renta 4, y por tanto de su competencia fuera de su competencia. En las 9 reclamaciones admitidas a trámites sobre planes de pensiones, el Defensor del Partícipe emitió una (1) resolución desfavorable para el cliente, mientras que en 8 de las reclamaciones restantes las resoluciones emitidas fueron favorables para los clientes. En este sentido, cabe destacar que la mayoría de las reclamaciones fueron sobre retrasos e incidencias en los trámites administrativos y supuestos de liquidez que se produjeron durante el estado de Alarma, como consecuencia del COVID- 19, todas ellas solucionadas de manera ágil y ninguna supuso ningún perjuicio económico para los clientes, ni compensación económica para la Entidad. 109 Por otro lado, durante el 2020 el número de reclamaciones presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 alcanzó un total de 44 reclamaciones o quejas, de las cuales, 43 de ellas fueron admitidas a trámite, mientras que una de las reclamaciones, al encontrarse el asunto motivo de la reclamación en vía judicial, fue rechazada su admisión a trámite por el Servicio de Atención al Cliente, tal y como se regula en la normativa de aplicación y en el reglamento, informando de ello al cliente. En cuanto a la evolución de reclamaciones, destacar que en el ejercicio 2020 el número de reclamaciones se ha incrementado con respecto a años anteriores, pasando de las 25 presentadas en 2019 a las 54 reclamaciones en 2020. Sin embargo, en ninguno de los ejercicios el número de reclamaciones tramitadas ha sido una cifra significativa en términos absolutos; 54 en 2020, 25 en el año 2019, 35 en el año 2018, 30 en 2017 y 27, 35 y 22 en 2016, 2015 y 2014, respectivamente, siendo pequeñas las variaciones de unos ejercicios a otros. A pesar de que en el ejercicio 2020 se ha incrementado el número total de reclamaciones presentadas frente al 2019, sigue siendo una cifra escasa, no muy elevada y se ha mantenido estable a lo largo de los dieciséis (16) años que lleva funcionando el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, tal y como se refleja en Gráfico 1. Por otro lado, el número de reclamaciones recibidas durante el ejercicio 2020, un total de 54 es una cifra poco significativa en relación con el número total de clientes con patrimonio que Renta 4 mantenía a 31 de diciembre de 2020, un total de 102.158 clientes, al igual que ha ocurrido en todos los ejercicios anteriores, como en el año 2019 en el que se admitieron a trámite un total de 25 reclamaciones, frente a los 81.924 clientes a finales de 2019. De la misma manera, que si se compara el número de reclamaciones presentadas durante el año 2020, con respecto al patrimonio gestionado por Renta 4 a finales de 2020, 21.868 millones de euros o con el número de oficinas comerciales con las que cuenta Renta 4 en todo el territorio nacional, 62 oficinas. En resumen, el número de reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente o del Defensor del Partícipe de Renta 4 durante el ejercicio 2020 continúa siendo una cifra poco significativa y poco relevante si se compara con el número de clientes o con el patrimonio gestionado por Renta 4. 110 Reclamaciones clasificadas por el Tipo de Resolución En relación al tipo de resolución dictada por el Servicio de Atención al Cliente durante el año 2020, tal y como se refleja en el Cuadro 1, de las 54 reclamaciones recibidas, se han emitido 16 resoluciones desfavorables para el cliente, un 30 % por ciento del total, siendo la misma cifra que en ejercicio 2019. En 12 reclamaciones se han emitido resoluciones favorables para el cliente, un 22% por ciento sobre el total, una cifra superior a ejercicios anteriores, debido fundamentalmente a las incidencias administrativas de otra tercera entidad en la tramitación de expedientes de planes de pensiones de clientes de Renta 4, todo ello tal y como se ha expuesto anteriormente. Por otro lado, en 15 reclamaciones el Servicio de Atención al Cliente ha instado a las partes a llegar a un acuerdo, el 28 por ciento del total y en 2 de los casos los clientes dejaron sin efecto la reclamación, tras las explicaciones y aclaraciones realizadas por la Entidad. Finalmente destacar que, a 31 de diciembre de 2020, se encontraban en fase de tramitación y estudio 7 reclamaciones, estando pendientes de emitir la correspondiente resolución. CUADRO 1. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación por tipo Resolución En aquellos casos en los que Renta 4 y los clientes han llegado a un acuerdo en 2020 el importe desembolsado ha ascendido a 343.806,43 euros, cifra superior a los importes abonados en ejercicios anteriores; en 2019 ascendió a 8.454,71 euros, en 2018 a 24.832,61 euros. Sin embargo, aunque se haya incrementado el importe total abonado en 2020 con respecto a años anteriores, no es significativo comparado con las magnitudes financieras de la Entidad. En este sentido, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 además de desarrollar la función principal de resolución de quejas y reclamaciones, desempeña un papel de intermediación entre el Cliente y la Entidad y tras analizar el motivo de la reclamación, revisar los procedimientos y en aquellos casos en los que es factible, el Servicio es quien insta a las partes a llegar a un acuerdo. Adicionalmente, tal y como este Servicio de Atención al Cliente ha venido realizando todos los años, se ha hecho una estimación de las cuantías e importes afectados por las reclamaciones presentadas y admitidas a trámite, es decir, el coste máximo que Renta 4 hubiera tenido que desembolsar en el caso de que todas las resoluciones fueran favorables a los clientes, estimándose un importe global para el 2020 de 647.000 euros. Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Desfavorable para el cliente 16 30% 16 64% 24 69% 21 70% 24 89% 18 51% 12 55% 24 73% 20 83% Favorable para el cliente 12 22% 1 4% 1 3% 0% 2 9% 0 0% 0% Propuesta de Avenimiento (Acuerdo) 15 28% 8 32% 9 26% 8 27% 3 11% 14 40% 6 27% 7 21% 4 17% Desestimiento Cliente 2 4% 1 3% 0% 2 6% No admitido a tramite/suspension 2 4% 1 3% 1 3% 2 6% 2 9% Pendientes de Resolucion 7 13% TOTAL 54 25 35 30 27 35 22 33 24 * Se incluyen todas la reclamaciones presentadas tanto ante Servicio Atención al Cliente , como ante del Defensor Participe . Clasificación por Tipo de Resolución 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 111 Reclamaciones clasificadas por su contenido En relación al contenido de las reclamaciones reflejado en el Cuadro nº 2 y siguiendo la misma clasificación utilizada en los Informes de ejercicios anteriores, las cifras son las siguientes: En el 2020 el epígrafe en el que se han presentado un mayor número de reclamaciones ha sido al relativo a Operaciones de valores y ejecución de órdenes, con 27 reclamaciones, el 50% del total, 15 reclamaciones en el capítulo referente a Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, un 28% sobre el total, mientras en el resto de epígrafes se han recibido 3 reclamaciones en Comisiones, un 6% y 9 en el capítulo de Otros, el 17%. En el epígrafe de Operaciones de valores y ejecución de órdenes, se recogen aquellas reclamaciones relativas a discrepancias en la operativa de contratación y ejecución de órdenes, y sobre el procedimiento en la comercialización y asesoramiento a clientes en los distintos productos financieros. En el año 2020 se recibieron un total de 27 reclamaciones, un 50% del total, cifra similar a la del ejercicio 2018 en la que se presentaron 20 reclamaciones de un total de 35, un 57% del total y a las 15 reclamaciones del 2017. Las reclamaciones incluidas en Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, son aquellas cuyo contenido se refiere a la comercialización y operativa en la suscripción, reembolso y traspaso de fondos de inversión y planes de pensiones. En 2020 se ha recibido un total de 15 reclamaciones, el 28% del total, cifra superior a las tramitadas en ejercicios anteriores, debido al incremento de las reclamaciones sobre planes de pensiones expuesto anteriormente. Por otro lado, en el epígrafe sobre Comisiones–Tarifas se recogen las reclamaciones relativas a las comisiones y gastos asociados a los diferentes productos y servicios de inversión. En 2020 el número de reclamaciones sobre este asunto han sido 3, cifra inferior a ejercicios anteriores en el que el epígrafe de Comisiones durante varios ejercicios ha sido en el que se han recogido un mayor número de reclamaciones, como en 2013 con 18 reclamaciones (55%), en 2014 un total de 11 (50%) y 13 en 2015. Por último, las reclamaciones clasificadas en Otros se encuadran todas aquellas reclamaciones que no se han podido incluir en ninguno de los otros capítulos, siendo por tanto el contenido de dichas reclamaciones muy heterogéneo. En 2020 han sido un total de 9 reclamaciones, un 17%, la misma cifra que en 2016 y similar a las de 2018 y 2015, con 8 y 10 reclamaciones respectivamente. Por otro lado, en los últimos años la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España han venido solicitado a los Servicios de Atención al Cliente de las entidades una mayor cantidad y variedad en de información relativa a las reclamaciones y con un mayor grado de detalle, estableciendo diferentes clasificaciones sobre los motivos, causas y tipos de productos, entre otros. Dicha información permite a los organismos reguladores elaborar las memorias anuales con la información agregada de todas las entidades. Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Nº % Comisiones - Tarifas 3 6% 6 24% 3 9% 6 20% 9 33% 13 37% 11 50% 18 55% 7 29% Operaciones de valores, ejecución de órdenes 27 50% 6 24% 20 57% 15 50% 8 30% 3 9% 5 23% 13 39% 16 67% Fondos Inversión/Planes Pensiones 15 28% 7 28% 4 11% 3 10% 1 4% 9 26% 5 23% 0 0% 0 0% Otros 9 17% 6 24% 8 23% 6 20% 9 33% 10 29% 1 5% 2 6% 1 4% TOTAL 54 100% 25 100% 35 100% 30 100% 27 100% 35 100% 22 100% 33 100% 24 100% CUADRO 2 . Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación por Contenido Clasificación por Contenido 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 112 Por este motivo, al igual que en ejercicios anteriores, se ha incorporado a este Informe Anual la información relativa a las reclamaciones presentadas desde el ejercicio 2015 hasta el año 2020, utilizando para ello los criterios de clasificación y de información requeridos por la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España, todo ello recogido en los Cuadros nº 3 y nº 4 del presente informe. CUADRO 3. Evolución Reclamaciones presentadas ante SAC - Clasificación CNMV Tipo Producto Cuasa Reclamacion 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Comercializacion 1 1 3 3 3 Gestion y ejecucion de ordenes 4 3 1 5 4 Comisiones 2 1 1 Otros 1 Comisiones 2 Otros 1 Comercializacion 1 4 1 1 Gestion y ejecucion de ordenes 13 3 3 4 6 Otros 10 1 2 Comercializacion 4 1 1 1 3 2 Gestion y ejecucion de ordenes 11 3 16 8 4 1 Comisiones 1 1 Otros 1 Contratos gestion Carteras Otros 1 Comercializacion 2 1 Comisiones 6 3 5 7 9 Gestion y ejecucion de ordenes 3 3 Otros 2 4 6 2 2 4 TOTAL 54 25 35 30 24 35 Otros Acciones y derechos Instrumentos Deuda e hibridos IIC Derivados CUADRO 4 . Evolución Reclamaciones - Clasificación BdE 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Comisiones y gastos 3 6 3 8 10 13 Discrepancia en apuntes 20 6 10 11 8 2 Ex Ante 3 2 1 2 2 2 Ex Post 1 2 1 2 Varios 3 3 14 3 4 9 Relacion con IIC 12 5 1 9 Discrepancia en apuntes 3 2 Ex-ante 1 2 2 Ex Post 1 2 Varios 10 1 Cuentas corrientes Varios 1 TOTAL 54 25 35 30 27 35 Materia Banco España Otros Servicios de Inversion Relacion con IIC 113 CONCLUSIONES En resumen, el Servicio de Atención al Cliente considera que el número de reclamaciones recibidas durante el ejercicio 2020, un total de 54, a pesar de haberse incrementado con respecto a los ejercicios anteriores, continúa siendo una cifra poco significativa tanto en términos absolutos, como relativos si se compara con el número total de clientes de la Entidad, con el patrimonio gestionado por Renta 4 o con respecto a las cuantías reclamadas en las mismas. Por otro lado, la evolución del número de reclamaciones desde el inicio de su actividad, en el año 2004 y hasta 2020, continúa siendo una cifra poco relevante y manteniéndose estable con respecto al crecimiento la Entidad y de sus magnitudes de negocio. Adicionalmente, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente, tal y como viene haciendo desde el comienzo de su actividad, en cada una de las reclamaciones recibidas ha recabado cuanta información ha estimado oportuna a las distintas áreas de la Entidad, con el objeto de conocer todos los aspectos referentes a las reclamaciones, para poder emitir una resolución adecuada o instar a las partes a llegar a un acuerdo. En dicho proceso, este Servicio junto con otras áreas de Renta 4 ha impulsado y llevado a cabo modificaciones tanto en los procedimientos, como en la información disponible a través de los diferentes canales con los que cuenta, todo ello con el fin de subsanar las incidencias puntuales que pudieran producirse, así como para mejorar la operativa y en la información disponible. Todo ello con el objeto de reducir las incidencias, mejorar la calidad en la prestación de los servicios financieros y aumentar la transparencia hacia el cliente, ofreciendo una información de mejor calidad y más completa sobre los productos, riesgos, operativa y demás características de los mismos. De este modo, el Servicio de Atención al Cliente, además de las funciones atribuidas, pretende ser un instrumento de comunicación entre los clientes y las diferentes entidades del Grupo Renta 4, en aras de mejorar los procedimientos y prácticas del Grupo Renta 4 y ofrecer un servicio de mayor calidad a todos los clientes. 114 ANEXO VII: Informe Bancario Anual Ejercicio 2020 Con fecha 27 de junio de 2014 se publicó en el Boletín Oficial del Estado la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, que transpone el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE (CRD IV) y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE. En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 y la Disposición transitoria decimosegunda de la Ley 10/2014, de 26 de junio, las entidades de crédito tendrán la obligación de publicar, especificando por países donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada correspondiente al último ejercicio cerrado: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad. b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo. c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados d) Subvenciones y ayudas públicas recibidas En virtud de lo expuesto, se detalla seguidamente la información requerida, anteriormente mencionada: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad. Renta 4 Banco, S.A. es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente esta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de denominación de este último en el Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. La Sociedad Dominante se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de Crédito de Banco de España con el código 0083. El objeto social de Renta 4 Banco, S.A. está constituido por las actividades propias de las entidades de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la actividad de tales entidades. La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por la Sociedad Dominante, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Renta 4. Como consecuencia de ello la Sociedad Dominante está obligada a elaborar, además de sus propias cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. La Sociedad Dominante tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. 115 El Grupo desarrolla fundamentalmente su actividad en España. Las actividades, denominación, naturaleza y ubicación geográfica de las sociedades dependientes se incluyen en el Anexo I de la presente memoria. b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo. En este epígrafe se muestra la información correspondiente al volumen de negocio y el número de empleados a tiempo completo por países al cierre de los ejercicios 2020 y 2019, en base consolidada. Se ha considerado como volumen de negocio, la cifra de comisiones percibidas, según aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2020 y 2019: Miles de euros Número de empleados Volumen de negocio (tiempo completo) 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 España 156.143 128.653 497 465 Chile 3.217 983 30 26 Colombia 803 335 19 16 Perú 333 90 11 12 Luxemburgo 1.236 2.286 3 3 TOTAL 161.732 132.347 560 522 c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados En este epígrafe se muestra la información correspondiente al Resultado consolidado antes de impuestos y el Impuestos sobre beneficios consolidada según se recoge en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2020 y 2019: (miles de euros) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre resultados 31/12/220 31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 España 21.744 24.870 (6.015) (7.117) Chile 1.729 (576) 71 - Colombia (329) (785) (1) (10) Perú 202 (370) - - Luxemburgo 673 1.641 (28) (51) TOTAL 24.019 24.780 (5.973) (7.178) d) Subvenciones o ayudas públicas recibidas No se han recibido subvenciones o ayudas públicas durante los ejercicios 2020 y 2019. e) Rendimiento de los activos El rendimiento de los activos calculado como el beneficio neto entre el balance total es del 1,01% (2019: 1,00%). 116 ANEXO VIII: Informe de Gestión Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020. 1. Entorno económico y mercados financieros. La crisis sanitaria derivada de la expansión del Covid-19 a nivel global, la fuerte contracción económica en 2T20 y posterior recuperación (de mayor o menor intensidad, en función de la zona geográfica), y las contundentes medidas monetarias/fiscales adoptadas por las autoridades para intentar compensar dicho impacto, son los principales factores que explican el comportamiento de los activos financieros en 2020. En Renta variable, el año no ha sido especialmente negativo, a pesar de las incertidumbres surgidas a raíz de la pandemia global. Se aprecia una fuerte dispersión de retornos, tanto a nivel geográfico como sectorial. A nivel geográfico, destacan positivamente la bolsa china (+13,9%), con rápida recuperación de la actividad económica y control del Covid-19, y el S&P 500 estadounidense (+15,5%), donde el mayor peso de sectores tecnológicos y comercio electrónico explica su mejor comportamiento frente a Europa. Esto se hace visible si atendemos al +47% del Nasdaq 100 en el año. Mientras, en Europa, se registra un resultado mixto, con el DAX +3%, en máximos históricos, mientras el resto de índices continentales registra pérdidas moderadas, con el Eurostoxx 50 -5%, CAC francés -7%, MIB italiano -5% y con el Ibex a la cola -15%, en línea con el índice británico FTSE 100 -14%. Por su parte, los mercados emergentes (MSCI Emerging Markets) avanzan +13% en dólares, impulsados por el peso de China en el índice. En LatAm, comportamiento mixto, con los índices brasileño (Bovespa +2,9%) y mexicano (Mexbol +2,6%) acabando en positivo, frente a un peor comportamiento del chileno (-10,5%) o colombiano (-13,5%). En lo que respecta a sectores, el mejor comportamiento en el año se ha observado en sectores de crecimiento, principalmente tecnología. A la positiva evolución que ya tenían estos sectores en los últimos años, se ha unido la aceleración/mayor adopción online y mayor uso tecnológico causada por el Covid-19. Principalmente destacan compañías que han proporcionado el software y hardware para permitir que una buena parte de la población trabaje desde casa, pagos online o distribuidores online. La combinación de mayores beneficios y flujos de caja, modelos de negocio ligeros, mayor visibilidad de su crecimiento, junto con tasas de descuento bajas (gracias a los bancos centrales) explica su fuerte revalorización. Por el contrario, empresas y sectores que dependen del movimiento de la población, se han visto significativamente afectados por la situación sanitaria. Turismo (hoteles y aerolíneas), centros comerciales, o sector energético (principalmente petroleras) son los sectores, junto con bancos/financieras, que acumulan un peor comportamiento en 2020 en Europa y Estados Unidos. A partir de septiembre, no obstante, comenzamos a ver una rotación sectorial derivada de la vacuna para el Covid-19, que abrió el interesante debate entre sectores de crecimiento/calidad, frente a sectores más cíclicos e infravalorados. Si bien desde principio del año ya se conocía el brote de un nuevo coronavirus en China, la opacidad de la información en China y cierta complacencia de los mercados, no reflejaron la gravedad de la pandemia hasta que su expansión ya era imparable en el mes de marzo, cuando la principal medida para su contención fue el confinamiento generalizado de la población y, por tanto, el colapso de las economías desarrolladas. De esta forma, las cifras de PIB en el 2T20 registraron contracciones históricas, a las que siguieron tasas de recuperación muy elevadas en el 3T20, recogiendo los efectos del fin de los confinamientos. No obstante, según la OCDE, no se espera que se recuperen los niveles previos a la pandemia hasta la segunda mitad de 2022 en la mayoría de casos (o hasta 2023 en el caso de España). 117 La única excepción, paradójicamente, la constituye China que logrará un crecimiento positivo durante este año al haber logrado contener la pandemia en la provincia de Hubei, foco inicial de la misma, y gracias a los programas de estímulos implementados. En este contexto, las bolsas a nivel mundial se desplomaron un 35-40% entre finales de febrero y marzo, registrando algunas de las mayores subidas y bajadas diarias en términos históricos, hasta que la actuación decidida de la Reserva Federal y el BCE inundó los mercados de liquidez e instó a los gobiernos a promover una expansión fiscal sin precedentes en tiempo de paz, marcando un suelo en las caídas y sembrando la semilla del rebote. Las políticas monetarias ultra expansivas de los bancos centrales han sido clave en el comportamiento de los mercados en 2020, más si cabe en un año con fuertes caídas en los beneficios empresariales y donde un shock exógeno de tal magnitud habría minado la confianza de los mercados al menos hasta comprobar el impacto final de la crisis sobre la economía real. Sin duda, un efecto destacable de las políticas de represión financiera es el apoyo que suponen para los sectores de crecimiento, con el tecnológico a la cabeza, reflejado en un Nasdaq en máximos históricos y con valoraciones que se pueden considerar exigentes en algunos casos. Por el contrario, aquellos sectores más cíclicos continúan sin repuntar con claridad y solo tras la aprobación de las vacunas tendrían algo más de visibilidad en sus resultados de próximos trimestres, que llevaría a una mayor sobre ponderación en carteras. La aparición de este Cisne Negro, sin duda, dejó en un segundo plano las otras dos grandes incertidumbres que afectaban a la economía mundial y a mercados a inicios de año: el conflicto comercial EE.UU.-Chin (con elecciones presidenciales en Estados Unidos), y el Brexit, donde Boris Johnson acababa de consolidar su mayoría parlamentaria. En este sentido, 2020 ha traído un desenlace favorable en ambos casos, aunque probablemente no será definitivo en ninguno de los dos. En el primer caso, consideramos favorable que no se haya producido una mayor escalada. proteccionista pese a la retórica de confrontación empleada por ambas partes, acentuada a raíz del origen de la pandemia. Pese al acuerdo comercial alcanzado a principios de año, el Covid-19 puso de manifiesto el esperado incumplimiento del mismo por parte de China, sin repercusiones por el momento. Por otra parte, la derrota del presidente Trump en las elecciones de noviembre implica una renovación en la Casa Blanca, y aunque no se espera un cambio de rumbo radical, si podría recuperarse el multilateralismo. En cualquier caso, el ajustado resultado salido de las urnas mantendrá un equilibrio en el poder político norteamericano, con el Congreso controlado por el Partido Demócrata y el Senado, previsiblemente, por el Partido Republicano. En cuanto al Brexit, como cabía esperar, las negociaciones continuaron hasta el último momento y no fue hasta el 24 de diciembre cuando se anunció un acuerdo. Una vez ratificado en el parlamento británico, solo falta el visto bueno del parlamento europeo, donde parece que no se votará hasta el mes de febrero. Hasta entonces, los embajadores de los 27 en la UE han dado el visto bueno para su implementación provisional hasta final de febrero. Al tratarse de un acuerdo que no incluye competencias compartidas con los estados miembros, no será necesario el consentimiento de los distintos parlamentos nacionales, lo que habría complicado un poco más el proceso ya que en algunos países se requiere el consentimiento de las cámaras de representantes regionales. Respecto a la Renta Fija, tras el abrupto shock que sufrieron en marzo los mercados en reacción a la expansión de la pandemia de Covid-19, en la que la necesidad de levantar liquidez llevó a los inversores a huir de todo tipo de activos, incluidos los activos considerados refugio como la deuda pública, la rápida intervención de los bancos centrales consiguió volver a dotar de liquidez al mercado y dar soporte. Así, los mercados de renta fija se han visto beneficiados por los fuertes programas de recompra de bonos en una cuantía sin precedentes, tanto soberanos como corporativos, que están llevando a cabo los principales bancos centrales mundiales. 118 Esto ha permitido que el mercado haya podido digerir sin mayores problemas el gran volumen de emisión de deuda pública y privada que se ha producido en 2020 fruto de la expansión de los presupuestos gubernamentales y del esfuerzo de las empresas en reforzar su liquidez para hacer frente con garantías a las disrupciones causadas por la pandemia. Con todo ello, la rentabilidad del bono alemán a 10 años, activo refugio europeo, que había comenzado el año en -0,19%, retrocedió hasta el -0,87% el 9 de marzo, a medida que los inversores buscaban refugio en él, para repuntar rápidamente hasta el -0,18% diez días después como consecuencia de la liquidación de activos que realizaron los inversores en búsqueda de liquidez. Tras ciertos vaivenes en el segundo trimestre, en la segunda mitad del año se ha reducido significativamente su volatilidad, y su rentabilidad ha registrado cierto goteo a la baja hasta consolidarse en niveles de entre el -0,5% y - 0,6%. Señalar que, partiendo de unos tipos de interés de referencia del Banco Central Europeo (BCE) ya muy bajos al inicio de 2020, con apenas margen para seguir bajándolos, y con una perspectiva de política monetaria en la que no se esperan subidas de tipos de interés en varios años, la parte más corta de la curva de tipos está más o menos anclada, con lo que este movimiento de descenso de los tipos a largo se ha producido con un aplanamiento de la curva (reduciéndose la remuneración por plazo). La evolución de la curva de tipos americana ha sido algo dispar, ya que la Reserva Federal (Fed) estadounidense partía de unos tipos de referencia más elevados y pudo reducirlos en marzo en 150 puntos básicos, por lo que el descenso en la curva de tipos ha sido más agresivo en la parte corta, dando lugar a una mayor inclinación de la curva de tipos estadounidense. En lo que respecta a la deuda de los países de la periferia del euro, destacar que, tras un inicial fuerte incremento de las primas de riesgo en marzo, éstas fueron descendiendo hasta alcanzar a finales del ejercicio niveles próximos, e incluso por debajo en algunos casos, a los de inicio de 2020. La contención de las primas de riesgo de los países de la periferia del euro, se debe al apoyo del programa de compra de activos del BCE, así como a su compromiso de mantener unas condiciones favorables de financiación a través de toda la Eurozona, lo que se traduce en un apoyo implícito a la contención de estas primas de riesgo. En cuanto al crédito corporativo, indicar que los spreads de crédito (prima o coste de asegurar el riesgo de default) registraron una evolución similar. Así, el índice itraxx Main (deuda grado de inversión), que venía cotizando en niveles algo por encima de 40 puntos en los primeros meses del año, subió hasta 136 puntos el 18 de marzo, para retroceder posteriormente a lo largo del resto del ejercicio ligeramente por debajo de los 50 puntos. Por su parte, el itraxx Crossover (deuda high yield), que venía cotizando en niveles algo por encima de 210 puntos, llegó a alcanzar 704 puntos el 18 de marzo, para retroceder posteriormente siguiendo la misma tendencia que el Main hasta niveles alrededor de 240 puntos al cierre de 2020. De nuevo, el apoyo de los bancos centrales en los bonos grande de inversión, así como los bajos tipos de interés, han ido expulsando a los inversores desde los activos más seguros hacia activos de más riesgo, en busca de rentabilidad, sirviendo de soporte a todo el mercado de crédito. Recordar que los paquetes de medidas adoptados por los bancos centrales han sido extensos y comprenden varios ámbitos de actuación. Por un lado, se ha otorgado liquidez al sector bancario para que éste pueda seguir dando crédito a las empresas. Destacar las condiciones más favorables de las TLTRO III del BCE, al -1,0% para aquellos bancos que consigan cumplir sus objetivos de crédito. Además, se han flexibilizado los requisitos de capital de los bancos, así como la clasificación de los créditos dudosos, con el fin de que estas entidades tengan margen de maniobra para seguir apoyando la economía sin necesidad de levantar capital. Por otro lado, se han anunciado cuantiosos programas de compra de activos, tanto en deuda pública como privada, con la Fed extendiendo su actividad incluso a los denominados fallen angels, o empresas que han perdido el grado de inversión. Igualmente, la Fed y el Banco de Inglaterra, que tenían margen para ello, redujeron sus tipos de interés de referencia de nuevo hasta niveles mínimos. 119 También destacar la revisión que ha realizado la Fed de su estrategia monetaria, en la que ha establecido un objetivo de inflación del 2% a largo plazo, con lo que tras haberse mantenido ésta persistentemente por debajo de este objetivo, buscará alcanzar una inflación moderadamente por encima del 2% durante algún tiempo, para alcanzar un promedio del 2% y que las expectativas de inflación permanezcan ancladas en dicho porcentaje. Se espera que el BCE, que actualmente se encuentra realizando la revisión de su estrategia (que espera terminar a mediados de 2021) establezca de forma similar un objetivo de inflación simétrico. Las medidas fiscales fueron algo más lentas en responder, pero en general todos los países han lanzado, y siguen lanzando, programas de estímulo fiscal, que en general tienen varias características comunes: garantías de préstamos para las empresas, inversiones públicas, ayudas al desempleo, aplazamiento del pago de impuestos y, en casos como en el de EEUU, trasferencia de dinero directamente a las familias. Destacar por su relevancia la aprobación del fondo de reconstrucción de la UE (NextGenerationEU), por importe de EUR 750 millones. El fondo se financiará con emisiones de deuda común que se amortizarán durante 30 años. Por tanto, es un primer paso importante hacia la financiación conjunta en la UE, algo impensable antes de la pandemia. Además, esto permite que países con elevados endeudamientos y déficits públicos, como España o Italia, no tengan que elevar sus endeudamientos hasta niveles altamente insostenibles, lo que sin duda ha contribuido también al descenso de las primas de riesgo de su deuda. En cuanto al crédito destacar también los numerosos recortes de rating que han realizado las agencias de calificación del riesgo crediticio, especialmente durante el segundo trimestre del año. En la misma línea han evolucionado las tasas de default. Según la agencia de calificación crediticia Moody’s, la tasa móvil 12 meses de default en HY subió hasta el 6,7% en noviembre, la más elevada en una década y el doble de la tasa pre-pandemia. No obstante, estas tasas son muy inferiores a las tasas de doble dígito que se llegaron a temer como consecuencia de la pandemia. En la misma línea, la agencia ha ido reduciendo significativamente sus proyecciones para la tasa de default. Así, en junio proyecta una tasa de default pico del 9,5% en febrero 2021, en septiembre sus previsiones apuntaban a un pico del 8,7% en el primer trimestre de 2021 y en diciembre apuntan a un pico del 7,7% en marzo de 2021. Por lo que respecta al mercado de divisas, el euro se ha apreciado un 9% frente al dólar hasta niveles de 1,23 USD/EUR, recuperándose con fuerza tras los mínimos de 1,08 marcados durante el confinamiento en Europa. En cuanto a la libra, se ha depreciado 6% frente al euro, en un contexto donde finalmente se ha evitado un Brexit duro, aunque el acuerdo no parece muy beneficioso para Reino Unido teniendo en cuenta que no incluye acuerdo en servicios, donde los británicos gozan de superávit frente a Europa. Respecto al Yuan chino, la eficaz lucha contra la pandemia y el consiguiente buen comportamiento económico, así como la mejora en el diferencial de tipos de interés frente al USD ha favorecido la revalorización de la divisa, que se aprecia un 6% y marca máximos de 2018. Por el contrario, frente al euro se deprecia ligeramente. Como suele ser habitual en tiempos convulsos, vemos una importante apreciación en divisas refugio tradicionales como el yen (+5% vs USD) y el franco suizo (+9% vs USD), que se mantienen más estables frente al euro tras la revalorización de la moneda única en la segunda mitad del año, apoyada por el importante plan de estímulo promovido por la Comisión Europea (NGEU). En la misma línea de los últimos años continúan la lira turca y el peso argentino, donde la elevada inflación y la escasa credibilidad de sus gobiernos y bancos centrales para contrarrestarla siguen lastrando sus divisas. En cuanto al resto de divisas emergentes, hemos asistido a una fuerte depreciación del real brasileño, con una caída en el año del -24% pese a la importante recuperación en el último trimestre del año. Perfiles similares dibujan otras divisas latinoamericanas como el peso mexicano, colombiano o chileno, muy beneficiados desde el mes de marzo por el rebote en los precios del cobre y otras materias primas, que les permiten registrar finalmente leves variaciones frente al USD. 120 En el mercado de materias primas, destacamos el movimiento en el petróleo, muy volátil todo el año ante las complicadas perspectivas por el lado de la demanda y el difícil equilibrio en la OPEP+ por el lado de la oferta. De este modo, el Brent registra caídas del 22%, similares al WTI que, recordemos, llegó a caer por debajo de 0 USD/b en abril ante las dificultades de almacenar el exceso de inventarios. Cierra el año en el entorno de los 50 USD/b tras la mejora en las perspectivas traída por la aprobación de las vacunas y el acuerdo de la OPEP+ para prolongar los recortes de producción. Por lo que respecta a los metales preciosos, tanto el oro como la plata actúan nuevamente como activo refugio con una revalorización superior al +23% y 45% respectivamente. Por su parte, los metales industriales como el cobre, aluminio, hierro o níquel registran un fuerte rebote desde los mínimos de marzo/abril terminando el año con subidas de doble dígito. Igualmente, otras commodities agrícolas como la soja, el maíz o el trigo replican movimientos similares. 2. Evolución del sector Desde un punto de vista macro, de cara a 2021, contemplamos una recuperación gradual, bajo la hipótesis de una progresiva normalización de la actividad económica, gracias a la paulatina reducción del riesgo sanitario (vacuna con disponibilidad generalizada a mediados de 2021). No obstante, es previsible una desaceleración a corto plazo por restricciones a la movilidad (hasta efectividad de vacunas, para las que persisten retos de producción, distribución, disposición a vacunarse). Los principales apoyos para la recuperación son estímulos monetarios y fiscales adicionales, y vacunas/tratamientos que permitan una reapertura económica segura. Por el contrario, los principales riesgos son rebrotes del Covid, e inestabilidad política. La evolución será desigual por regiones. Tras un 2020 con China como única gran economía con crecimiento, y EEUU o Alemania mostrando una mejor evolución que el resto de la Eurozona (con mayor dependencia de sector servicios), la recuperación en 2021 también se presenta heterogénea. Se espera que China lidere la recuperación (ya en niveles pre-Covid), Estados Unidos recupere niveles pre-Covid a finales de 2021, Europa, más afectada por restricciones, en 2022, y LatAm, se vea beneficiada por recuperación de China, mantenimiento de condiciones financieras favorables y depreciación USD. En lo que respecta a políticas monetarias, el escenario macro exige mantener o ampliar estímulos. La política monetaria y fiscal deberán seguir trabajando en tándem en el corto plazo, con tipos bajos, más QE, y nuevos apoyos fiscales. La recuperación gradual, todavía lejos de cerrar la brecha de producción y empleo, junto al efecto deflacionista del Covid, debería llevar a baja inflación a corto plazo, especialmente en Europa. La deuda global (gobiernos, familias, negocios no financieros) en máximos históricos, complica por otro lado la subida de tipos. Por tanto, creemos que las políticas monetarias se mantendrán ampliamente expansivas, con tipos bajos por mucho tiempo y liquidez abundante. Respecto a renta variable, hay razones para ser constructivo de cara a próximos meses. Nuestro posicionamiento se basa una recuperación de la economía y los mercados no exenta de volatilidad, y donde el camino hacia la inmunidad de rebaño será largo. Respecto a beneficios empresariales, es previsible un fuerte crecimiento en 2021 (tras el descenso en 2020). En Estados Unidos, el consenso para el S&P 500 apunta a un crecimiento en BPA del +38% frente a 2020. En Europa, tras una caída del BPA del 30% en 2020, el consenso de mercado estima un crecimiento del 32% en BPA 2021e y del 12% en 2022. 121 Las valoraciones de la renta variable pueden parecer exigentes si atendemos a múltiplos como PER (en la mayor parte de los índices, PER 21e por encima de su mediana a 30 años, Stoxx 600 en 18x PER 21e, S&P en 23x PER 21e), pero no tanto si atendemos a métricas como FCF yield, con un mayor peso en los índices de compañías con modelos de negocio más ligeros y mayor capacidad de conversión a caja libre. El mercado está dispuesto a pagar estos múltiplos, en un contexto de ausencia de alternativas, y con el principal apoyo de la liquidez. Seguimos pensando que en el nuevo mundo "post coronavirus", la renta variable seguirá siendo un activo interesante donde invertir, teniendo en cuenta su capacidad para generar retornos atractivos y sostenibles en el medio y largo plazo, en un entorno de tipos bajos al que nos enfrentaremos durante mucho tiempo. Desde un punto de vista relativo, la renta variable sigue siendo atractiva frente a otros activos, atendiendo a rentabilidad por dividendo y el flujo de caja libre sobre capitalización. Las primas de riesgo permanecen estables y el porcentaje de compañías con una rentabilidad por dividendo más alta que el rendimiento de los bonos corporativos sigue aumentando desde la intervención de los bancos centrales, con el diferencial entre rentabilidad por dividendo y el rendimiento de los bonos que siguen en niveles históricamente altos. Con una recuperación económica que parece paulatina pero encaminada, y precios que se han recuperado significativamente desde niveles de marzo, creemos que la expansión de múltiplos no debería ser el factor más importante que explique la evolución de la renta variable en el futuro. Teniendo en cuenta las expectativas de crecimiento de ingresos y beneficios, y el limitado potencial para que las condiciones financieras sean aún más laxas, el crecimiento en beneficios empresariales es el principal factor para asistir a un buen comportamiento de la renta variable en próximos meses/años. Por lo tanto, el foco está en el alcance y velocidad de la recuperación económica, y de los beneficios empresariales. Consideramos que este escenario ofrece oportunidades para la selección de compañías y gestión “bottom-up”. Seguimos sobre ponderando empresas de calidad y crecimiento defensivo, bien gestionadas, inmersas en mega tendencias, sólidas desde un punto de vista financiero, con elevada generación de caja y retornos sobre el capital empleado interesantes, que actualmente presentan valoraciones razonables. Las encontramos principalmente en sectores salud, tecnología y consumo básico. En lo que respecta a las tecnológicas, se abre un debate interesante sobre una posible burbuja y su comparación con lo visto en 2000. No obstante, creemos que la situación es muy distinta a lo visto hace 20 años. En el caso de las FAAMG, estamos hablando de compañías que además de crecer a doble dígito alto, tienen posiciones dominantes en los negocios en los que operan, fuertes barreras de entrada, elevados márgenes brutos y operativos, modelos de negocio ligeros que llevan a retornos sobre el capital elevados y fuerte conversión a caja libre, posición financiera muy saneada (en muchos casos caja neta), y oportunidades de crecimiento futuro, con tamaños de mercado ampliándose y nuevos verticales. Su escalabilidad y la estructura de mercado evoluciona hacia monopolios, y desde un punto de vista de valoración presentan niveles razonables teniendo en cuenta la visibilidad de su crecimiento (FAAMG cotizando a c.4% FCF yield 21e). Respecto a salud y consumo básico, son sectores más defensivos, con un crecimiento visible a medio largo plazo apoyado en tendencias demográficas y socio-económicas. Farmacéuticas, tecnología médica, alimentación y bebidas, cuidado personal, están presentes de forma significativa en nuestros fondos. Y, por último, vemos oportunidades en sectores cíclicos de calidad, que podrían repuntar con fuerza a medida que nos acercamos al pico de la pandemia. Empresas que actualmente infravaloradas, líderes en su sector, con buena situación financiera, y con fuerte sensibilidad en resultados a una rápida vuelta a la normalidad. Las encontramos principalmente en nichos industriales y materias primas. 122 Dentro de la renta variable, se plantea la pregunta de si el mejor comportamiento reciente de “value” frente a “growth”, es el comienzo de una mayor rotación en el mercado. Esperamos que continúe la rotación de growth/defensivos a value/ciclo a medida que se vaya vislumbrando una cierta normalización de la actividad económica, si bien creemos que es preciso ser selectivo dentro del “value”. Buscamos compañías líderes en su sector, con buena situación financiera, y con fuerte sensibilidad en resultados a una rápida vuelta a la normalidad. Las encontramos principalmente en nichos industriales y materias primas. No obstante, persisten algunas dudas: resultados definitivos de las vacunas, timing y retos de distribución y disposición de la población a vacunarse, restricciones a la movilidad en el corto plazo, el reparto de poder en EEUU y con ello dudas sobre mayor estímulo fiscal. Este contexto nos lleva a mantener una exposición a value razonable, en la medida en que la recuperación será lenta y no exenta de volatilidad. Este hecho justifica mantener posiciones en valores de calidad y crecimiento, que presentan posiciones de dominio, crecimiento visible y valoraciones razonables. Creemos por tanto que una cartera equilibrada entre las dos filosofías es una estrategia adecuada. Por zonas geográficas, Europa está más expuesta al rebote cíclico frente a EE. UU (con mayor peso de un sector tecnológico), aspecto que podría favorecer un mejor comportamiento relativo. Así mismo, la recuperación debería jugar a favor de los países emergentes, apoyados adicionalmente por la recuperación de las materias primas y la debilidad del dólar. En conclusión, en un escenario como el actual, creemos que la gestión bottom-up y la selección de valores tiene cada vez mayor importancia. En lo que respecta a la Renta Fija, aunque el peor impacto de la crisis parece que ya ha sido superado y el comienzo de la vacunación de la población contra el Covid-19 nos permite poner en el escenario el inicio de la recuperación de la normalidad, la actual evolución de la pandemia, con un incremento en el número de contagios que está propiciando la reimposición de medidas más o menos severas al movimiento, puede tener un notable coste económico en los primeros meses del año y genera incertidumbre sobre el ritmo de recuperación económica que podremos alcanzar en 2021. En contraposición a esta incertidumbre se encuentra la enorme liquidez con la que los bancos centrales están inundando los mercados, que esperamos se mantenga, al menos, durante gran parte de 2021. Ante este escenario, seguimos abogando por mantener cierta prudencia, si bien vemos un mercado de renta fija en 2021 muy soportado por las compras de los bancos centrales. Así, en deuda pública creemos que las primas de riesgo de los bonos de la periferia europea seguirán muy contenidas, ya que esperamos que las compras del BCE puedan absorber totalmente el incremento en la emisión de deuda pública que deben llevar a cabo todos los gobiernos europeos para financiar los importantes déficits fiscales a los que se enfrentan. Sí es posible que se genere algo de volatilidad más avanzado el año en el caso de que la pandemia haya sido superada y los países más austeros del euro comiencen a reclamar la vuelta a la ortodoxia fiscal por parte de los periféricos, aunque creemos que el apoyo del banco central está para quedarse. Igualmente, la deuda corporativa grado de inversión va a estar apoyada por los fuertes programas de compra lanzados por los bancos centrales, por lo que, aunque las valoraciones de estos bonos ya están muy ajustadas, vemos poco riesgo a la baja. En cuanto a la deuda High Yield, que no cuenta con el apoyo de los bancos centrales, creemos que hay que ser selectivos, recordando que todavía esperamos cierto incremento en las tasas de default. Por tanto, favorecemos la inversión en modelos de negocio resilientes ante la pandemia. Igualmente, favorecemos especialmente entrar en esta categoría mediante subordinación, esto es deuda subordinada high yield de emisores grado de inversión. 123 3. Evolución de la entidad. Renta 4 Banco ha obtenido en 2020 un Beneficio Neto atribuido al Grupo de 18,1 millones de euros frente a 17,8 millones obtenido en el ejercicio anterior, representa un incremento del 1,7%. El ratio de capital “CET1 Fully Loaded” se sitúa en torno al 14,71%, muy superior a los requerimientos regulatorios de solvencia. El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 17,58%, rentabilidad sobre el capital invertido que supera ampliamente a la media del sector. Las variables operativas y los niveles de actividad registrados durante el año han continuado siendo satisfactorios, especialmente si consideramos las dificultades causadas por la crisis del COVID-19. En este período Renta 4 ha continuado afianzando su posicionamiento como Banco especializado en servicios de inversión y gestión patrimonial. La captación neta de nuevo patrimonio por la red propia ha ascendido a 964 millones de euros, se han incorporado 17.656 nuevos clientes, aumentan un 21,1% en el año, alcanzando la cifra de 101.278 clientes. Un aspecto especialmente reseñable en el pasado ejercicio ha sido el buen comportamiento de las filiales de Latinoamérica que han comenzado a contribuir positivamente a la Cuenta de Resultados con una aportación de aproximadamente el 7% del resultado consolidado. Datos significativos Magnitudes Operativas 31/12/2020 31/12/2019 % Nº Clientes Red Propia 101.278 83.622 21,1% Activos Totales (millones de euros) 23.432 22.294 5,1% Bolsa 9.562 9.244 3,4% Fondos Inversión (propios y de terceros) 5.830 5.223 11,6% Fondo Pensiones 4.431 4.157 6,6% SICAVs 994 1.166 -14,8% Otros 2.615 2.504 4,4% Activos Red Propia (millones de euros) 12.547 12.347 1,6% Activos Red de Terceros (millones de euros) 10.885 9.947 9,4% La Acción Renta 4 31/12/2020 31/12/2019 % Ticker (Reuters/Bloomberg/Adrs) RTA4.MA RTA4.MA Cotización ( €) 7,08 7 1,1% Capitalización ( €) 288.107.877 284.852.421 1,1% Nº Acciones Circulación 40.693.203 40.693.203 Datos Operativos del ejercicio El volumen de patrimonio administrado y gestionado en 2020 alcanza 23.432 millones de euros, un 5,1% más que el de hace un año, de los que, 12.547 millones de euros corresponden a la red propia. El importe de patrimonio de la red propia es superior en un 1,6% al del ejercicio anterior en 200 millones de euros. 124 En este año la captación neta de patrimonio de la red propia ha sido de 964 millones de euros, un buen dato que ha compensado en gran medida la disminución del valor de las carteras de los clientes por el efecto precios de mercado. Se ha incrementado también el ritmo de incorporación de nuevos clientes. El número total de cuentas de la red propia es 101.278 frente a 83.622 en el mismo periodo del año anterior. Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 18,1 millones de euros, representa un ascenso del 1,7% respecto al obtenido en 2019. En 2020 las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 22,2% en comparación con el año anterior, hasta alcanzar la cifra de 162,1 millones de euros. El Margen de intereses ha sido 0,4 millones de euros, representa un descenso del 89,6% respecto al año anterior, debido a la elevada liquidez mantenida en el balance remunerada a tipo de interés negativo. El Resultado de Operaciones Financieras ha ascendido a 9,5 millones de euros frente a los 14,5 millones de euros en el mismo periodo de 2019, resultados que se obtuvieron el pasado ejercicio en gran medida por las desinversiones efectuadas en la cartera de Renta Fija. Por el lado de los costes, los Gastos de Explotación y Amortizaciones (Gastos generales, Gastos de personal, y Amortizaciones) han ascendido a 68,5 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 4,3%. Los Gastos de personal han tenido un descenso del 0,2%, situándose en 35,8 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 20,3 millones de euros, frente a 18,8 millones el año anterior, creciendo un 8,1%. La dotación por deterioro de activos financieros ha ascendido a 2,9 millones de euros, por las provisiones efectuadas por valoración de cartera y crediticias, que esperamos reviertan en los meses sucesivos. 125 4. Evolución previsible de la sociedad Los extraordinarios acontecimientos vividos a lo largo de año 2020 han puesto a prueba la solidez del modelo de negocio de Renta 4 Banco, y el resultado final ha sido un aumento significativo del número de clientes, una captación de nuevo patrimonio de clientes que es la mayor de la historia y un aumento de ingresos por comisiones en todas las áreas de negocio. Renta 4 Banco ha superado, por tanto, la prueba, saliendo fortalecido en su balance, en su posicionamiento y en todas sus líneas de actividad. Es particularmente destacable la buena evolución de las filiales de Latinoamérica, que han crecido de forma muy llamativa en clientes, en ingresos y en activos bajo administración, comenzado a contribuir positivamente a los resultados del Grupo consolidado, de forma creciente a lo largo del ejercicio. Pero por encima de las cifras conseguidas, lo más importante es que Renta 4 Banco ha sentado las bases para seguir creciendo en el nuevo escenario post Covid. Un escenario más digital, más competitivo y más exigente, en el que habrá ganadores y perdedores. A lo largo del ejercicio Renta 4 Banco ha reforzado su misión de promover la inversión constructiva para mejorar la vida de las personas y contribuir al progreso de la sociedad, desde la convicción de que ese objetivo es la forma más segura de ofrecer retornos sostenibles a nuestros clientes y a nuestros accionistas. Desde esa convicción, se han puesto las bases para disponer de una plataforma tecnológica que responda a las nuevas necesidades de los clientes, y para ofrecer servicios más amplios tanto a los clientes tradicionales como a los que acceden por primera vez a la inversión, preparando la organización para abordar una etapa de alto crecimiento. El escenario de tipos de interés cero permanentes tienen como consecuencia un elevado crecimiento de e la demanda de servicios de inversión. El modelo de Renta 4 es responder a esa demanda dando acceso a todo tipo de ahorradores a servicios financieros de calidad. Nos basamos para conseguirlo en el elevado nivel de todas las personas que forman parte del Banco, en la cultura de priorizar el interés del cliente por encima de todo, y en una tecnología de vanguardia, pensada por y para el cliente. Por todo ello, esperamos mantener la línea de crecimiento y de buenos resultados en los próximos trimestres, en un entorno exigente que requiere una continua adaptación y evolución. En este sentido, en los próximos trimestres se incorporarán nuevas soluciones y alternativas inversión y nuevos servicios bancarios, que ampliarán y complementarán nuestra oferta para nuevos segmentos de clientes, bajo un modelo de crecimiento rentable que nos mantenga como referente de innovación y de calidad en el nuevo escenario. 5. Política de gestión y riesgos La información sobre las políticas de gestión de riesgo de la entidad se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 5 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020. 6. Adquisición de acciones propias La información sobre acciones propias se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 16 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020. 126 7. Impacto medioambiental Dada la actividad a la que se dedica la Entidad, la misma no tiene responsabilidades, gastos activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Asimismo, durante los ejercicios 2020 y 2019, la Entidad no ha tenido derechos de emisiones de gases de efecto invernadero. 8. Investigación y desarrollo En 2020 los esfuerzos de I+D se han canalizado en el desarrollo digital. 9. Acontecimientos ocurridos después del cierre del ejercicio Los acontecimientos posteriores al cierre se detallan en la Nota 22 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020. 10. Información sobre recursos humanos La información sobre cuestiones relativas al personal de la entidad se encuentra desglosada en las Notas 3.p) y 20.d) de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 1 / 77 DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR Fecha ﬁn del ejercicio de referencia: 31/12/2020 CIF: A-82473018 Denominación Social: RENTA 4 BANCO, S.A. Domicilio social: PS. DE LA HABANA N.74 (MADRID) INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 2 / 77 A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad: Fecha de última modiﬁcación Capital social (€) Número de acciones Número de derechos de voto 27/09/2011 18.311.941,35 40.693.203 40.693.203 Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados: [  ] [ √ ] Sí No A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones signiﬁcativas a la fecha de cierre del ejercicio, excluidos los consejeros: % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros Nombre o denominación social del accionista Directo Indirecto Directo Indirecto % total de derechos de voto MARIA BEATRIZ LOPEZ PERERA 0,00 5,04 0,00 0,00 5,04 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA 6,88 0,00 0,00 0,00 6,88 INDUMENTA PUERI S.L. 0,00 5,59 0,00 0,00 5,59 ÓSCAR BALCELLS CURT 0,20 5,39 0,00 0,00 5,59 Se informa la posición de la MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA en este apartado porque en 2019 cesó como consejero, pero sigue manteniendo su posición como accionista de la sociedad. D. Óscar Balcells Curt controla las sociedades MOBEL LINEA S.L., y MUEBLES Y ASIENTOS DE OFICINA S.L., y ésta última, a su vez, controla las otras dos sociedades que poseen los derechos de voto: LORA DE INVERSIONES S.L., y 98 FUTUR 2000, S.L. Detalle de la participación indirecta: Nombre o denominación social del titular indirecto Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % total de derechos de voto MARIA BEATRIZ LOPEZ PERERA CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. 5,04 0,00 5,04 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 3 / 77 Nombre o denominación social del titular indirecto Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % total de derechos de voto INDUMENTA PUERI S.L. GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL 5,59 0,00 5,59 ÓSCAR BALCELLS CURT LORA DE INVERSIONES S.L. 2,51 0,00 2,51 ÓSCAR BALCELLS CURT MOBEL LINEA S.L. 2,31 0,00 2,31 ÓSCAR BALCELLS CURT 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 0,00 0,57 Indique los movimientos en la estructura accionarial más signiﬁcativos acontecidos durante el ejercicio: Movimientos más signiﬁcativos Con fecha 28/12/2020 el accionista D. Óscar Balcells Curt superó el 5% del capital social. A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo de administración de la sociedad, que posean derechos de voto sobre acciones de la sociedad: % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos ﬁnancieros Nombre o denominación social del consejero Directo Indirecto Directo Indirecto % total de derechos de voto Directo Indirecto DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA 1,00 0,00 0,00 0,00 1,00 0,00 0,00 DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO 0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,00 0,00 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO 29,83 10,55 0,00 0,30 40,38 0,00 0,30 DON EDUARDO CHACON LOPEZ 0,03 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ 0,42 0,10 0,00 0,00 0,52 0,00 0,00 DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 0,30 0,00 0,02 0,00 0,30 0,02 0,00 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 4 / 77 % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos ﬁnancieros Nombre o denominación social del consejero Directo Indirecto Directo Indirecto % total de derechos de voto Directo Indirecto DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ 0,75 0,00 0,00 0,00 0,75 0,00 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 1,39 2,64 0,00 0,00 4,03 0,00 0,00 DON PEDRO FERRERAS DIEZ 0,22 0,00 0,00 0,00 0,22 0,00 0,00 DOÑA SARAH MARIE HARMON 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 % total de derechos de voto en poder del consejo de administración 47,27 Detalle de la participación indirecta: Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % total de derechos de voto % derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos ﬁnancieros DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SURIKOMI S.A 3,11 0,30 3,11 0,30 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES, S.L. 4,16 0,00 4,16 0,00 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO CARTERA DE DIRECTIVOS 2020, S.A. 0,85 0,00 0,85 0,00 DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ KURSAAL 2000, S.L. 0,10 0,00 0,10 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO IGE-6, S.L 0,64 0,00 0,64 0,00 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 5 / 77 Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % total de derechos de voto % derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos ﬁnancieros DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO FUNDACION GONZALEZ ENCISO 1,11 0,00 1,11 0,00 D. Eduardo Chacón López posee, indirectamente, un porcentaje correspondiente al 0,001% de derechos de voto atribuidos a las acciones, sin que pueda recogerse el porcentaje real en la tabla anterior en atención al sistema (sólo se permite dos decimales). Por lo que respecta a D. Juan Carlos Ureta Domingo (participación indirecta) y a D. Juan Luis López García (participación directa), se ha informado de su posición en CFDs sobre el valor Renta 4 Banco para dar coherencia a la información que consta en los registros de la CNMV. No obstante lo anterior, esta posición en CFDs no otorga ni puede otorgar a su titular ningún derecho de voto sobre el valor Renta 4 Banco, al ser los CFDs, un instrumento ﬁnanciero sintético que siempre liquida por diferencias (no entregable). A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signiﬁcativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráﬁco comercial ordinario, excepto las que se informen en el apartado A.6: Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción Sin datos A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signiﬁcativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráﬁco comercial ordinario: Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción Sin datos INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 6 / 77 A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los accionistas signiﬁcativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona jurídica. Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas signiﬁcativos. En concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas signiﬁcativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas signiﬁcativos, o que estuvieran vinculados a accionistas signiﬁcativos y/o entidades de su grupo, con especiﬁcación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones signiﬁcativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas signiﬁcativos: Nombre o denominación social del consejero o representante, vinculado Nombre o denominación social del accionista signiﬁcativo vinculado Denominación social de la sociedad del grupo del accionista signiﬁcativo Descripción relación/cargo DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. PRESIDENTE – CONSEJERO DELEGADO FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA REPRESENTANTE DEL ACCIONISTA SIGNIFICATIVO EN EL CONSEJO DE RENTA 4 A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto: [  ] [ √ ] Sí No Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente: [  ] [ √ ] Sí No En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modiﬁcación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente: No se han producido. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 7 / 77 A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela: [ √ ] [  ] Sí No Nombre o denominación social JUAN CARLOS URETA DOMINGO La participación directa e indirecta sobre el capital social es del 40,38%. A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad: A fecha de cierre del ejercicio: Número de acciones directas Número de acciones indirectas() % total sobre capital social 72.590 0,18 (*) A través de: Nombre o denominación social del titular directo de la participación Número de acciones directas Sin datos Explique las variaciones signiﬁcativas habidas durante el ejercicio: Explique las variaciones signiﬁcativas Durante el periodo ﬁnalizado el 31 de diciembre de 2020, se han vendido instrumentos de capital propio por importe de 115 miles de euros, sin registrar plusvalías. A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias: Con fecha 27 de abril de 2018 la Junta General de Accionistas adoptó el siguiente acuerdo: “Se autoriza al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución – aunque pudiera incidir en la ﬁgura de autocontratación o existieran intereses contrapuestos - para que, de conformidad con lo establecido en el artículo 146 y siguientes del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y demás normativa aplicable, pueda llevar a cabo, directa o indirectamente a través de entidades que formen parte del grupo de la Sociedad, y en la medida que lo estime conveniente en atención a las circunstancias, la adquisición derivativa de acciones de la propia Sociedad. El precio o contraprestación de adquisición mínimo será el equivalente al valor nominal de las acciones propias adquiridas, y el precio o contraprestación de adquisición máximo será el equivalente al valor de cotización de las acciones propias adquiridas en un mercado secundario oﬁcial en el momento de la adquisición. En ningún momento el valor nominal de las acciones adquiridas, directa o indirectamente, sumándose al de las que ya posean la Sociedad y sus ﬁliales podrá exceder del 10% del capital suscrito o del importe máximo que pudiera establecerse legalmente. Las modalidades de adquisición podrán consistir en compraventa, INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 8 / 77 permuta, donación, adjudicación o dación en pago o cualquier otra modalidad de negocio a título oneroso, según lo aconsejen las circunstancias. La presente autorización se concede por un periodo de 5 años. Se hace constar que la autorización otorgada para adquirir acciones propias puede ser utilizada, total o parcialmente, para su entrega o transmisión a administradores o trabajadores de la Sociedad o de sociedades pertenecientes al grupo de la Sociedad, directamente o como consecuencia del ejercicio por parte de aquéllos de derechos de opción, todo ello en el marco de los sistemas retributivos referenciados al valor de cotización de las acciones de la Sociedad aprobados en debida forma. Para todo ello, se autoriza al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución en los miembros del Consejo que estime conveniente, incluidos el Secretario y el Vicesecretario del Consejo, tan ampliamente como fuese necesario para solicitar cuantas autorizaciones y adoptar cuantos acuerdos sean necesarios o convenientes en cumplimiento de la normativa legal vigente para la ejecución y buen ﬁn del presente acuerdo." A.11. Capital ﬂotante estimado: % Capital ﬂotante estimado 39,22 A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan diﬁcultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos ﬁnancieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial. [ √ ] [  ] Sí No Descripcion de las restricciones Renta 4 Banco, S.A., en su condición de entidad de crédito, está sometida a lo establecido en el artículo 17 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, y su normativa de desarrollo, en particular, el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero (que la desarrolla) y la Circular 5/2010, de 28 de septiembre, del Banco de España. En este sentido, cuando una persona (física o jurídica, por si sola o concertada con otras) decida adquirir (directa o indirectamente) una participación signiﬁcativa en una entidad de crédito, de forma que el porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 o 50%, o que, en virtud de la adquisición se alcance el control de la entidad de crédito de conformidad con el artículo 42 del Código de Comercio, estará obligada a notiﬁcarlo previamente al Banco de España, requiriendo una autorización previa para la adquisición/transmisión de su participación en el capital social de la entidad de crédito. A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007. [  ] [ √ ] Sí No En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineﬁciencia de las restricciones: A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea. [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 9 / 77 En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que conﬁera: B. JUNTA GENERAL B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general: [  ] [ √ ] Sí No B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales: [  ] [ √ ] Sí No B.3. Indique las normas aplicables a la modiﬁcación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modiﬁcación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modiﬁcación de los estatutos. Con base en el artículo 21 de los Estatutos Sociales (“EESS”), para “cualquier modiﬁcación de los Estatutos Sociales, será necesaria, en primera convocatoria, la concurrencia de accionistas presentes o representados que posean, al menos, el cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito con derecho a voto, y en segunda convocatoria será suﬁciente la concurrencia del veinticinco por ciento (25%) de dicho capital”, previendo, para la adopción válida del correspondiente acuerdo, que, cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%), los acuerdos sólo podrán adoptarse válidamente con el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta. En términos similares se pronuncia el artículo 12 del Reglamento de la Junta General de Accionistas (el “Reglamento de la Junta”), disponiendo además su artículo 25.3.c) que la modiﬁcación de los EESS deberá votarse por los accionistas de forma separada a ﬁn de que los accionistas puedan ejercer separadamente sus preferencias de voto, forma separada que deberá aplicarse para aquellos otros asuntos que sean sustancialmente independientes, entre ellos, las modiﬁcaciones estatutarias. Finalmente, el artículo 26 del Reglamento de la Junta General establece que, para acordar cualquier modiﬁcación de los EESS, si el capital presente o representado supera el cincuenta por ciento (50%), bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta, requiriendo el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta General cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%). B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se reﬁere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores: Datos de asistencia % voto a distancia Fecha junta general % de presencia física % en representación Voto electrónico Otros Total 27/04/2018 42,81 28,12 0,00 0,00 70,93 De los que Capital ﬂotante 1,58 9,89 0,00 0,00 11,47 29/04/2019 48,13 19,61 0,00 0,00 67,74 De los que Capital ﬂotante 1,72 6,40 0,00 0,00 8,12 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 10 / 77 Datos de asistencia % voto a distancia Fecha junta general % de presencia física % en representación Voto electrónico Otros Total 27/04/2020 33,06 7,83 0,00 31,13 72,02 De los que Capital ﬂotante 0,04 2,64 0,00 12,89 15,57 26/10/2020 33,48 16,78 0,00 24,59 74,85 De los que Capital ﬂotante 0,04 7,79 0,00 12,04 19,87 B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas: [  ] [ √ ] Sí No B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia: [  ] [ √ ] Sí No B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas: [  ] [ √ ] Sí No B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la Sociedad: Página web corporativa: https://www.renta4banco.com/es/ La información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales se localiza en la página web sección “Gobierno Corporativo”, situada en la parte superior de la página web corporativa. En esta sección se recoge toda la información corporativa sobre la materia en atención a lo previsto en la legalidad vigente. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 11 / 77 C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD C.1. Consejo de administración C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número ﬁjado por la junta general: Número máximo de consejeros 15 Número mínimo de consejeros 5 Número de consejeros ﬁjado por la junta 12 C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo: Nombre o denominación social del consejero Representante Categoría del consejero Cargo en el consejo Fecha primer nombramiento Fecha último nombramiento Procedimiento de elección DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Independiente CONSEJERO COORDINADOR INDEPENDIENTE 28/04/2015 29/04/2019 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO Independiente CONSEJERO 28/04/2017 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Ejecutivo PRESIDENTE 20/08/1999 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON EDUARDO CHACON LOPEZ Dominical CONSEJERO 28/04/2017 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Otro Externo VICEPRESIDENTE 20/08/2000 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO Independiente CONSEJERO 29/04/2019 29/04/2019 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 12 / 77 Nombre o denominación social del consejero Representante Categoría del consejero Cargo en el consejo Fecha primer nombramiento Fecha último nombramiento Procedimiento de elección DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Ejecutivo CONSEJERO DELEGADO 27/09/2011 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ Ejecutivo CONSEJERO 26/05/2000 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Ejecutivo CONSEJERO 20/08/1999 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON PEDRO FERRERAS DIEZ Otro Externo CONSEJERO 18/07/2005 28/04/2017 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA DON RAFAEL NAVAS LANCHAS Dominical CONSEJERO 27/11/2012 27/04/2018 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA SARAH MARIE HARMON Independiente CONSEJERO 29/04/2016 27/04/2020 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS Número total de consejeros 12 Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información: Nombre o denominación social del consejero Categoría del consejero en el momento del cese Fecha del último nombramiento Fecha de baja Comisiones especializadas de las que era miembro Indique si el cese se ha producido antes del ﬁn del mandato Sin datos INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 13 / 77 C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría: CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perﬁl DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO PRESIDENTE El Sr. Ureta es Diplomado en la Especialidad Jurídico-Económica (Abogado Economista), por la Universidad de Deusto. Como Abogado del Estado (Promoción 1980), prestó sus servicios en el Ministerio de Economía y Hacienda (1980 -1984). También es Agente de Cambio y Bolsa de la Bolsa de Madrid, desde 1986 (número 1 de su promoción). El Sr. Ureta presidió el Instituto Español de Analistas Financieros entre 2010 y 2016, y la Fundación de Estudios Financieros entre 2010 y 2016. Entre 1996 y 2003 fue miembro del Consejo de Administración del Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear) ostentando la presidencia de dicho Servicio durante 2002. Asimismo, fue miembro del Consejo de Administración y de la Comisión Permanente de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid desde 1989 y hasta 2019. El Sr. Ureta también fue miembro del Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles (BME) entre 2002-2006, y 2018-2020; miembro del Consejo de Administración de Indra Sistemas (1998- 2007), compañía española líder en tecnologías de información; y miembro del Consejo Asesor de Lucent Technologies en España (1996 y 2001). Actualmente es miembro del Consejo de Administración de Saint Croix Holding Immobilier, Socimi, S.A. Además de ser autor de numerosas publicaciones especializadas en temas jurídicos y ﬁnancieros, el Sr. Ureta es consultor de varios grupos empresariales españoles y extranjeros DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CONSEJERO DELEGADO El Sr. López García es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Desde 1980 hasta 1986, trabajó como analista ﬁnanciero en BANIF. Tras esta etapa se trasladó, durante 10 meses, al Banco Hispano Urquijo de Londres (Departamento de Riesgos). En 1987 se incorporó a Urquijo Gestión de Patrimonios desarrollando funciones de gestor de carteras y de gestor de Instituciones de Inversión Colectiva. Con posterioridad (1988 -1991) desarrolló su actividad como gestor de carteras en GESBANZANO, SGIIC (Grupo Banco Zaragozano), para posteriormente, desarrollar su actividad como profesional independiente asesorando a instituciones especialmente del sector de entidades sin ánimo de lucro (1991-1997). En 1997 se incorporó a Renta 4, donde ocupó el cargo de Director General desde marzo de 2004. Durante el 2006 y 2007 fue Presidente de Renta 4 Pensiones EGFP S.A. Hasta marzo de 2011 fue Presidente y Consejero Delegado de Renta 4 Gestora, SGIIC, S.A. y Director General de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. donde ha tenido distintas responsabilidades. Actualmente, D. Juan Luis López es miembro del Consejo de Administración de Renta 4 Pensiones SGFP, S.A. y Renta 4 Banco, S.A., siendo además Consejero Delegado de este último desde enero de 2015. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 14 / 77 CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perﬁl DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ DIRECTOR GENERAL El Sr. Sánchez-Quiñones es Licenciado en Dirección y Administración de Empresas por ICADE y Master en Estudios Tributarios y Económicos por CECO, además de haber llevado la dirección (y asistencia) a todos los cursos y seminarios organizados por Aula Financiera & Fiscal entre 1991 y 2004. Desde 2012, el Sr. Sánchez-Quiñones es Consejero Director General de Renta 4 Banco, siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing y Banca Privada. Desde 2006 a 2012, ostentó el cargo de Consejero Director General de Renta 4 S.V., siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing y Gestión Patrimonial Privada. Desde 2000 es Consejero de Renta 4 Servicios de Inversión (Holding), donde tuvo un importante grado de involucración en la salida a Bolsa de la compañía (2007). En 1991 fundó (siendo también Administrador) Aula Financiera & Fiscal, S.L, una empresa especializada en la formación de profesionales de Banca Privada y Gestión Patrimonial en aspectos ﬁscales y ﬁnancieros, siendo la mayoría de los ponentes Inspectores de la Dirección General de Tributos. Entre 2004 – 2006 fue Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A. y Director General de Renta 4 S.V. En 1996 (hasta 2000) ocupó el cargo de Director Adjunto al Presidente de Renta 4 S.V., ocupando previamente los cargos de Director del departamento de análisis, Operador de la mesa de derivados y contratación internacional y Analista del departamento de Corporate Finance. Además de ser coautor de numerosas publicaciones e intervenir en diversos equipos de trabajo (p.ej. CNMV o BME), es miembro, entre otras organizaciones, del Grupo de Asesores Económicos, el Instituto Español de Analistas Financieros, y ponente habitual en cursos y seminarios organizados por distintas instituciones (p.ej. el Comité de Economía y Política Financiera de la CEOE). Desde abril de 2019 es también Consejero de KOBUS PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A. DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO DIRECTOR TERRITORIAL Tras una formación jurídica, su vida profesional ha estado vinculada al mundo de la empresa desempeñando puestos de dirección y formando parte de los órganos de administración de diversas sociedades, fundamentalmente dentro del mundo ﬁnanciero e inmobiliario. En este sentido, en 1982 trabajó en Manglo, S.A. como Director Comercial, controlando el Departamento Financiero y de Personal. Posteriormente desempeñó los cargos de Consejero desde el año 1985 a 1996. También fue Administrador único de la sociedad Miralpáramo, S.L. Su incorporación a Renta 4 se produjo en 1991 como Director Provincial de Renta 4 SV en Valladolid y Director Regional de Castilla y León de Renta 4 SV. En la actualidad es Director de Renta 4 Valladolid; Director Territorial de Renta 4 Castilla y León; Consejero de la sociedad Renta INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 15 / 77 CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perﬁl 4 Banco ;Consejero de la sociedad Renta 4 S.V., S.A; Presidente del Consejo de Administración de Auditórium Privatum S.L; y Consejero Delegado de I.G.E-6,S.L. Asimismo, el Sr. González Enciso es asesor ﬁnanciero y patrono de diversas fundaciones y asociaciones sin ánimo de lucro, así como Miembro del Consejo social de la Universidad de Valladolid. Número total de consejeros ejecutivos 4 % sobre el total del consejo 33,33 CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación del accionista signiﬁcativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Perﬁl DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. El Sr. Chacón es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Extremadura (1995), habiendo cursado los dos primeros años en la Universidad de Valladolid, y Diplomado en Alta Dirección de Empresas por el Instituto Internacional San Telmo, Sevilla (1997). También ha cursado un programa de Alta Dirección, PAD (2008) por la Extremadura Business School, escuela de negocios de la que es fundador y patrono. Desde 1995 ocupa el cargo de Consejero Delegado de un grupo de empresas extremeño, de carácter familiar, centrado en la gestión de distintos tipos de servicios: limpieza urbana, mantenimiento, conservación y limpieza de inmuebles, aparcamientos y señalización, con una plantilla en torno a los ochocientos trabajadores, de los que aproximadamente el diez por ciento son discapacitados. Desde 1997 pertenece a la Junta Asesora Empresarial de la Mutua Fremap en Extremadura y es Consejero de la sociedad Cacereña de Parking, S.L. Fue miembro del Consejo Rector de Caja Rural de Almendralejo, sociedad cooperativa de crédito desde Diciembre de 2013 hasta abril de 2017. Posee además formación complementaria en otras materias tales como Medio Ambiente, Gestión y Tratamiento de Residuos Urbanos, Capacitación para el transporte de mercancías por carretera, Gestión de empresas familiares, Habilidades Directivas o Análisis técnico de mercados ﬁnancieros. Es asistente habitual a cursos de formación del máximo nivel y le interesan especialmente los asuntos centrados en estrategia empresarial, gestión de equipos, la empresa familiar y el paralelismo entre la gestión del mundo del deporte y el mundo empresarial. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 16 / 77 CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación del accionista signiﬁcativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Perﬁl FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA EL Sr. Navas Lanchas (representante persona física de la Fundación), es Licenciado en Ciencias Económicas (1986) y Actuario de Seguros (1986) por la Universidad Complutense. Además ha cursado diversos cursos en materia de Liquidación de Entidades Aseguradoras en UNESPA (Julio1991); seguros y reaseguros en general, y a otros dedicados especíﬁcamente al seguro de vida y los fondos de pensiones; y Control Interno y solvencia II de entidades aseguradoras. Tiene nivel usuario de oﬁmática, Internet y correo electrónico, así como de programas de cálculo actuarial (ACTUS). Desde 2013 ostenta el cargo de Director General de la Mutualidad General de la Abogacía, habiendo ejercido el cargo de Director General Adjunto un año antes. Desde 2006 a 2012 fue Subdirector General de la Mutualidad General de la Abogacía (desde 2008 Subdirector General del Área Financiera de la Mutualidad General de la Abogacía a cargo de los departamentos de Inversiones Financieras, Inversiones Inmobiliarias, Departamento de Contabilidad y Actuarial; y desde 2006 a 2008 Subdirector General, como responsable de la coordinación de todos los departamentos de la Mutualidad). También fue Responsable del Departamento Técnico Actuarial de la Mutualidad General de la Abogacía (1991-2006). Previamente trabajó en Ernst Young como auditor de cuentas (sector seguro y ﬁnanciero, 1990-1991) y en Espacontrol Deloitte, donde también fue auditor de cuentas (1987-1990). Número total de consejeros dominicales 2 % sobre el total del consejo 16,67 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perﬁl DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA El Sr. Rubio ha ocupado diversos cargos de responsabilidad a lo largo de su trayectoria profesional, en concreto inició su carrera profesional en las oﬁcinas centrales de “Marks & Spencer” en Londres, a su vez entre los años 1975 a 1982 fue Secretario General y del Consejo de Administración y Director de Asesoría Jurídica de un grupo de compañías familiares del sector de la construcción, promoción, minería y abastecimiento eléctrico con más de 700 empleados. En 1982 fue socio fundador del despacho de abogados “Mateu de Ros, Ramón y Cajal Rubio y asociados”, hoy “Ramón y Cajal Abogados”, en el que permaneció hasta el año 1994 donde desarrolló principalmente el negocio internacional, participando en distintas operaciones de salida bolsa de compañías españolas en Londres, presentación de inversores INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 17 / 77 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perﬁl extranjeros en empresas españolas cotizadas, organización de presentaciones de la Cámara de Comercio española en Londres, asesoramiento a diferentes ﬁrmas entre otras a “BNP Securities”, “Ask Securities” y “Map Securities” todas de Londres. Ha sido consejero de entidades como “Mediterranean Fund” gestionado por “Lombard Odier y Cia” y Secretario del Consejo de Administración de “Ascorp, S.A.” sociedad cotizada del “Grupo Cooperativo Mondragón”, así como diferentes cargos de Consejero en otras sociedades dedicadas a la dirección estratégica, servicios inmobiliarios y sector sanitario. Además, desde 1995 a 1998 fue Consejero Delegado del grupo asegurador Previasa. Desde 1998 ha sido Vicepresidente y Consejero Delegado del Grupo Hospitalario Quirón. En junio de 2012 fue nombrado Presidente del Instituto para el desarrollo e Integración de la Sanidad (IDIS) y en julio de 2012 Vicepresidente de USP Hospitales. El Sr. Rubio es Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (1974), completó su formación con diversas disciplinas de Ciencias Políticas por la Universidad Complutense de Madrid (1975) y cursos sobre Derecho Urbanístico. Habla inglés y alemán. DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO Licenciada en Ciencias Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid en 1997 y Máster en Gestión y Dirección de empresas (M.B.A.) por el Instituto de Empresa en 1998. En 1999 fue Gestora de exportación encargada del mercado europeo y responsable de abrir nuevos mercados, establecer contactos con nuevos socios y asistir a ferias internacionales en Perfumería GAL, S.A. Desde 1999 a 2001, fue consultora externa en DPB Consultores, ocupando el puesto de Responsable Financiero en ONG-German Agro Action (Luanda, Angola) durante 2003 y 2004. En 2011 (hasta la fecha) fue nombrada Presidenta del Grupo JUSTE, siendo éste, un Grupo industrial de capital familiar español, con más de 90 años de experiencia en investigación, desarrollo, fabricación y comercialización de productos farmacéuticos y químico-farmacéuticos. DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO La Sra. Aznar Cornejo es Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Abad Oliba de Barcelona (especialidad en Economía de Empresa). Desde el 2005 Dª Gemma ha ostentado el cargo de Directora General en Mary Kay Cosmetics de España, donde ha desarrollado, principalmente, funciones de gestión a través de distintos departamentos (Financiero, Marketing, Ventas, Operaciones y RRHH), así como múltiples estrategias entre las que destacan las: comerciales, de marketing, internas, de control de gastos o de análisis de variables. Desde ﬁnales del año 1998 hasta ﬁnales del año 2004 ocupó el cargo de analista Senior en Banca Corporativa de la División de Riesgos del Banco Santander, S.A., donde realizó, entre otras, labores de análisis ﬁnanciero y operacional de grandes compañías en distintos sectores. Con carácter previo (mayo de 1996 a septiembre de 1998) fue analista de Corporate Banking del Banco Central Hispano, en Londres, cargo en el que desarrollo funciones de análisis ﬁnanciero y económico de grupos multinacionales, y sirvió de enlace con el cliente para conocer sus necesidades. Además de hablar español, inglés y catalán, la Sra. Aznar ha cursado diversos cursos y programas que complementan su formación principal y entre los que cabe destacar el Curso de “International Business” (Polytechnic City of London), el de “Técnicas y Análisis de las Operaciones bursátiles” (Bolsa de Barcelona y la Abad Oliba), o el “Advance Management Program” (AMP) (ESADE). DOÑA SARAH MARIE HARMON Licenciada en Periodismo por la Universidad de Kansas en 1990 y Máster en Administración de Salud por la Universidad de Carolina del Norte en 1995. Entre los años 1995 y 1998 fue Manager del Servicio de Atención al Cliente de United Healthcare. Desde 1998 hasta 2000 fue Senior Manager de Cerner Corporation. Ocupó el cargo de Practice Manager en EHealth (Entensity INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 18 / 77 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perﬁl Inc.) entre 2000 y 2001, año en el que se incorporó como Directora de Desarrollo de Negocio a Medem, Inc. hasta 2003. En 2004 se incorporó a Microsoft Ibérica, ocupando distintos cargos de responsabilidad, hasta ser Directora de Desarrollo de Negocio entre 2011 y 2013. Durante 2013-2019 ha desarrollado el cargo de Directora General de Linkedin Iberia, y desde julio de 2019 viene desempeñando el cargo de Directora General de Habitissimo, S.L. Número total de consejeros independientes 4 % sobre el total del consejo 33,33 Indique si algún consejero caliﬁcado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneﬁcio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista signiﬁcativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación. En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente. Nombre o denominación social del consejero Descripción de la relación Declaración motivada Sin datos OTROS CONSEJEROS EXTERNOS Se identiﬁcará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas: Nombre o denominación social del consejero Motivos Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo Perﬁl DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Haber excedido el plazo máximo de 12 años para mantener la condición de consejero independiente. RENTA 4 BANCO S.A. El Sr. Navarro, es Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona. Además, cuenta con un MBA por ESADE y un Máster en Finanzas, Texas Tech University (USA). En sus comienzos profesionales, trabajó durante dos años y medio para Texas Instruments Inc. en Dallas (EE.UU.) y Niza (Francia). Posteriormente, trabajó durante un año para Honeywell Bull INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 19 / 77 OTROS CONSEJEROS EXTERNOS Se identiﬁcará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas: Nombre o denominación social del consejero Motivos Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo Perﬁl España. En 1972 se incorporó a Accenture (antes Arthur Andersen), donde permaneció hasta 2001. En Accenture fue sucesivamente Ofﬁce Managing Partner de la oﬁcina de Barcelona, Presidente para España, CEO para el Sur de Europa y CEO del sector de Financial Entities para Europa, Latinoamérica y África. Fue miembro del World Board durante diez años, de 1990 a 2000. Actualmente el Sr. Navarro es Consejero Independiente de Renta 4 Banco, S.A. y Jazztel PLC; Vice-Presidente Ejecutivo del Patronato de ESADE y Vice-Presidente de CEDE (Confederación Española de Directivos y Ejecutivos). Asimismo, el Sr. Navarro pertenece al Círculo de Empresarios y al Instituto de Consejeros-Administradores (ICA). DON PEDRO FERRERAS DIEZ Haber excedido el plazo máximo de 12 años para mantener la condición de consejero independiente. RENTA 4 BANCO S.A. El Sr. Ferreras es Licenciado en Derecho por la Universidad de Oviedo (1977). Antes de su entrada en el Cuerpo de Abogados del Estado (1984), fue profesor de Derecho Administrativo en la Universidad de León (1978-1982). Desde 1985 ha ejercido la abogacía, siendo Socio Director en Ferreras Abogados. El Sr. Ferreras, ha sido Presidente del SEPI (1996-2001) además de Consejero en distintas compañías, entre las que se encuentran, Repsol, Telefónica, SEPPA, y la European Aeronautic Defence and Space Company. Asimismo, es vocal del Consejo Rector de INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 20 / 77 OTROS CONSEJEROS EXTERNOS Se identiﬁcará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas: Nombre o denominación social del consejero Motivos Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo Perﬁl la Asociación para el Progreso de la Dirección y miembro del Consejo Económico y Social de la Universidad Internacional de Catalunya. Desde septiembre de 2001 ha retomado su actividad como abogado. Número total de otros consejeros externos 2 % sobre el total del consejo 16,67 Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada consejero: Nombre o denominación social del consejero Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual Sin datos C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras: Número de consejeras % sobre el total de consejeros de cada categoría Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Ejercicio 2017 Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Ejercicio 2017 Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00 Dominicales 0,00 0,00 0,00 0,00 Independientes 3 3 2 2 75,00 75,00 40,00 40,00 Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00 Total 3 3 2 2 25,00 25,00 14,29 14,29 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 21 / 77 C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la deﬁnición contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género. [  ] [  ] [ √ ] Sí No Políticas parciales En caso aﬁrmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros. En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no lo hace. Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos De conformidad con lo previsto en el artículo 33.2 de los EESS, el Reglamento del Consejo de Administración (el “Reglamento del Consejo”) prevé en su artículo 9.3 que “el Consejo de Administración velará por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta." El Consejo de Administración ha atribuido esta función a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) a tenor del artículo 32.3.(g) del Reglamento del Consejo, que establece, entre otras funciones de la CNR, la de “Velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la diversidad de género, establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo”. A lo largo del ejercicio 2020 la CNR, en aplicación de las políticas de diversidad, ha analizado posibles candidatas a consejeras de la Sociedad para un futuro próximo. Asimismo, y en aplicación de dichas políticas, la Junta General de Accionistas, a propuesta de la CNR y previo informe de ésta y del Consejo, acordó la reelección de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera independiente de la Sociedad. C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perﬁl profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente con un número signiﬁcativo de altas directivas: Explicación de las medidas El artículo 9.3 del Reglamento del Consejo, dispone que el Consejo deberá velar por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta. En este sentido, el Consejo ha encomendado a la CNR la responsabilidad de velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y la diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado; y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo de conformidad con lo previsto en el artículo 32.3.g) del Reglamento del Consejo de Administración. Por su parte, el artículo 32 del Reglamento del Consejo y, a los efectos de evitar cualquier sesgo implícito en los procedimientos de selección de los miembros del Consejo de Administración que obstaculicen y/o impidan la selección de consejeras, dispone que la CNR debe: (i) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia requeridas por el Consejo de Administración deﬁniendo, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluando el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido. Cualquier Consejero podrá solicitar de la CNR que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para cubrir vacantes de Consejero; y (ii) Velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y diversidad INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 22 / 77 de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado, y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo. La CNR ha buscado, mediante el establecimiento de los objetivos y principios básicos aplicables al proceso de selección de consejeros y de una serie de condiciones que deberán reunir los candidatos, atendiendo a la Política de Selección de consejeros: (i) Favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género. (ii) Alcanzar un adecuado equilibrio en el Consejo de Administración que enriquezca la toma de decisiones y aporte puntos de vista plurales a los debates de los asuntos de su competencia; y (iii) Que las propuestas de nombramiento y reelección de consejeros se fundamenten en un análisis previo de las necesidades del Consejo. Como consecuencia de ello, la CNR elaboró la propuesta de Política de Selección de consejeros con base en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración, que fue aprobada por el Consejo de Administración. En aplicación de dicha política, la CNR, a lo largo del ejercicio 2020, ha llevado a cabo el procedimiento de evaluación para la renovación de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera independiente de la Sociedad para mantener la diversidad del Consejo de Administración, concluyendo en la reelección de la mencionada consejera en el 2020. Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justiﬁquen: Explicación de los motivos La CNR, a los efectos de seguir aplicando las buenas prácticas en gobierno corporativo perseguidas por la Sociedad y, en particular, las relativas a la diversidad de género en el seno del Consejo de Administración, se ha centrado, a lo largo del ejercicio 2020, en la aplicación de estas políticas procediendo al estudio y análisis de diferentes candidatas con el ﬁn de aumentar el porcentaje de representación femenina en el Consejo, así como proponiendo a la Junta General de Accionistas (y aprobándose por esta última) la renovación de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera independiente de la Sociedad. Como no podía ser de otra forma, la Sociedad seguirá trabajando en esta línea, promoviendo la diversidad en el Consejo de Administración y proscribiendo la existencia de discriminación o sesgos en el procedimiento de selección de consejeros, especialmente aquellos relacionados con el género del potencial candidato. Lo anterior no hace sino facilitar que la composición del Consejo de la Sociedad se ajuste, aún más, a las tendencias, buenas prácticas y directrices de buen gobierno corporativo. Asimismo, la Sociedad sigue aplicando las políticas de diversidad de género en el seno de la estructura interna de la misma, aumentando la participación de mujeres en los puestos directivos de la Sociedad C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la veriﬁcación del cumplimiento de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estableció los principios y/u orientaciones básicas sobre las que debe asentarse la política de designación de consejeros, contenidos en la propuesta de Política de Selección de consejeros que fue aprobada por el Consejo de Administración. Dicha Política, basada en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración de la Sociedad, se orienta expresamente a favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género, procurándose que faciliten la selección de consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta. Los miembros de la CNR informaron favorablemente acerca de la política de gobierno corporativo de la Sociedad, dentro de la cual expresamente se prevé que el Consejo vele por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad de género, de experiencias y de conocimientos, así como que no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna, y en particular, que faciliten la selección de consejeras. De conformidad con lo ya indicado, la actividad de la CNR se ha centrado, particularmente, en la aplicación de estas políticas, proponiendo en 2020, la renovación de Dña. Sarah Marie Harmon como consejera independiente de la Sociedad a la Junta General de Accionistas, y aprobándose por ésta en el mes de abril C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital: Nombre o denominación social del accionista Justiﬁcación Sin datos INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 23 / 77 Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido: [  ] [ √ ] Sí No C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de administración en consejeros o en comisiones del consejo: Nombre o denominación social del consejero o comisión Breve descripción JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Todas las facultades que ostenta el Consejo de Administración, salvo las legal o estatutariamente indelegables. C.1.10 Identiﬁque, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada: Nombre o denominación social del consejero Denominación social de la entidad del grupo Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas? DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A. PRESIDENTE DEL DIRECTORIO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 CORREDORES DE BOLSA S.A. MIEMBRO DEL DIRECTORIO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 GLOBAL FIDUCIARIA, S.A. MIEMBRO DE LA JUNTA DIRECTIVA NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 GLOBAL FIDUCIARIA, S.A. MIEMBRO DE LA JUNTA DIRECTIVA NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 PENSIONES S.G.F.P S.A CONSEJERO NO DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 CORPORATE, S.A. PRESIDENTE - CONSEJERO DELEGADO SI DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ KOBUS PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A. CONSEJERO NO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO DON PEDRO FERRERAS DIEZ RENTA 4 CORPORATE, S.A. CONSEJERO NO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 24 / 77 C.1.11 Detalle, en su caso, los consejeros o representantes de consejeros personas jurídicas de su sociedad, que sean miembros del consejo de administración o representantes de consejeros personas jurídicas de otras entidades cotizadas en mercados regulados distintas de su grupo, que hayan sido comunicadas a la sociedad: Nombre o denominación social del consejero Denominación social de la entidad cotizada Cargo DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SAINT CROIX HOLDING IMMOBILIER SOCIMI SA. CONSEJERO C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identiﬁcando, en su caso, dónde se regula: [  ] [ √ ] Sí No C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración siguientes: Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 1.706 Importe de los derechos acumulados por los consejeros actuales en materia de pensiones (miles de euros) 4 Importe de los derechos acumulados por los consejeros antiguos en materia de pensiones (miles de euros) C.1.14 Identiﬁque a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio: Nombre o denominación social Cargo/s DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FERNÁNDEZ PRESIDENTE/DIRECTOR GENERAL RENTA 4 S.V., S.A. Número de mujeres en la alta dirección Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 0,00 Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 186 C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modiﬁcación en el reglamento del consejo: [ √ ] [  ] Sí No Descripción modiﬁcaciones En el Consejo de Administración celebrado el 22 de diciembre se acordó la modiﬁcación de su Reglamento para su adaptación a las modiﬁcaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 25 / 77 C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos. El nombramiento de los consejeros corresponde a la Junta, sin perjuicio del derecho de representación proporcional que corresponde a los accionistas en los términos previstos en la LSC. En este sentido, si se produjesen vacantes durante el plazo para el que fueron nombrados los consejeros, el Consejo podrá, mediante cooptación, designar a las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta, salvo que ésta estuviera ya convocada, en cuyo caso el Consejo podrá designar a un Consejero hasta la celebración de la siguiente Junta a la ya convocada. Las propuestas de nombramiento, ratiﬁcación o reelección de consejeros tendrán que recaer sobre personas de reconocida honorabilidad, solvencia, competencia técnica y experiencia, y se aprobarán por el Consejo a propuesta de la CNR, en el caso de los consejeros independientes, y a propuesta del propio Consejo previo informe de la CNR, en el caso de los restantes consejeros, debiendo en todo caso la propuesta o informe de la CNR adscribir el nuevo consejero dentro de una de las clases de consejero contempladas en el Reglamento del Consejo de la Sociedad. La propuesta deberá ir acompañada de un informe justiﬁcativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la Junta o del propio Consejo. En aquellos casos en los que el Consejo se separe de las propuestas de la CNR, aquel deberá justiﬁcar sus razones de dicha decisión, dejando constancia de ellas en el acta. Los consejeros podrán ser personas físicas o jurídicas; en este último caso, será necesario que éste designe a una persona física para el ejercicio permanente de las funciones propias del cargo de consejero. La persona física deberá reunir los requisitos legales establecidos para los administradores y estará sometida a los mismos deberes, respondiendo, junto con la persona jurídica consejero, solidariamente. La propuesta de representante persona física deberá someterse al informe de la CNR. La revocación del representante por un consejero persona jurídica no producirá efecto en tanto no designe a un sustituto. Desde la publicación del anuncio de convocatoria y hasta la celebración de la Junta, la Sociedad deberá publicar ininterrumpidamente en la página web, al menos, la siguiente información sobre las personas propuestas para el nombramiento, ratiﬁcación o reelección de miembros del Consejo: identidad, currículo y categoría a la que pertenezca cada uno de ellos, así como la propuesta e informes mencionados. Si se tratase de persona jurídica, la información deberá incluir la correspondiente a la persona física que se vaya a nombrar para el ejercicio permanente de las funciones propias del cargo. No podrán ser nombrados consejeros aquellas personas que ostenten cargos o funciones de representación o dirección en otras entidades de crédito u ostenten una participación signiﬁcativa en su capital social, salvo previa autorización expresa del Consejo. Anualmente el Consejo evaluará (i) su funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de sus funciones por el Presidente y por el Consejero Delegado, partiendo del informe que le eleve la CNR, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo, partiendo del informe que eleve la CNR, y (v) el desempeño y la aportación de los consejeros, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de los informes que eleven las Comisiones. A tal efecto, el Presidente organizará y coordinará con los Presidentes de las Comisiones la evaluación del Consejo. Los consejeros ejercerán su cargo durante el período de cuatro años, mientras la Junta no acuerde su separación ni renuncien al cargo, pudiendo ser reelegidos una o más veces por períodos de cuatro años. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente. La CNR podrá proponer el cese de los consejeros independientes antes del cumplimiento del periodo estatuario para el que hubiera sido nombrado, cuando concurra justa causa, apreciada por la CNR. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el artículo 9.2.a del Reglamento del Consejo que impiden su nombramiento como consejero independiente cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero. También podrá proponerse su cese a resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la Sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en el Reglamento del Consejo. C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades: Descripción modiﬁcaciones No se han producido cambios relevantes al obtenerse un resultado satisfactorio en la autoevaluación. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 26 / 77 Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación. Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas El Consejo de Administración ha procedido a la evaluación de su composición y competencias, del funcionamiento y composición de las comisiones, y del desempeño del Presidente, del Consejero Delegado, del Consejero Coordinador, así como del Secretario de la Sociedad, mediante la remisión a todos los consejeros de los correspondientes cuestionarios de evaluación relativos al Consejo de Administración, Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) y Comité de Auditoría y Control (“CAC”). Recibidas las contestaciones de los mismos, la CNR procedió a la elaboración de los correspondientes informes de evaluación sobre el Consejo de Administración, el Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Independiente Coordinador y el Secretario del Consejo. Igualmente procedió a la elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. De la misma forma, el CAC procedió a la elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. Tras la evaluación realizada, el Consejo de Administración aprobó los informes de evaluación correspondientes al Consejo, sus comisiones y al Presidente, al Consejero Delegado, al Consejero Coordinador y Secretario, concluyendo que: (i) El Consejo de Administración ostenta una adecuada composición y asume y ejerce de manera eﬁciente las facultades y competencias que tiene atribuidas por los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración, haciendo prevalecer en todo momento en su actuación el interés de la Sociedad y la maximización del valor económico de la Sociedad; (ii) La CNR y el CAC ostentan una adecuada composición cada uno de ellos, y asumen y cumplen eﬁcientemente las competencias que les han sido atribuidas por la normativa aplicable y por los distintos textos corporativos de la Sociedad; y (iii) El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario han cumplido eﬁcaz y diligentemente sus funciones. C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo. A lo largo del ejercicio 2019 y respecto del ejercicio 2018 anterior, la Sociedad ha sido auxiliada por experto externo, D. Salvador Montejo Velilla. C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros. Atendiendo a lo dispuesto en el artículo 12.2 del Reglamento del Consejo, “Los consejeros deberán presentar su dimisión en los siguientes casos: a) Cuando alcancen la edad de 80 años. b) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos. c) Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. d) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente Reglamento. e) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. f) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales. En caso de haber sido informado el Consejo de Administración, o habiendo conocido de otro modo, de alguna de las situaciones referidas en el párrafo anterior, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida. De ello se dará cuenta razonada en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justiﬁquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. g) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 27 / 77 h) Cuando haya ﬁnalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que hubiera motivado su designación como Consejero." No obstante lo anterior, en su apartado 3 prevé que “En el caso de que una persona física representante de una persona jurídica Consejero incurriera en alguno de los supuestos previstos en el apartado 2 anterior, aquella deberá ser sustituida de inmediato por la persona jurídica Consejero”. C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?: [  ] [ √ ] Sí No En su caso, describa las diferencias. C.1.21 Explique si existen requisitos especíﬁcos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración: [  ] [ √ ] Sí No C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros: [ √ ] [  ] Sí No Edad límite Presidente 80 Consejero delegado 80 Consejero 80 C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa: [  ] [ √ ] Sí No C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas especíﬁcas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente. La delegación de voto se prevé en el artículo 38.2 de los Estatutos Sociales al establecer que: “[…] todos los Consejeros podrán hacerse representar mediante otro Consejero. La representación se otorgará con carácter especial para la reunión del Consejo de Administración de que se trate y podrá ser comunicada por cualquiera de los medios previstos en el apartado 2 del artículo anterior. Los consejeros no ejecutivos sólo podrán delegar su representación en otro no ejecutivo”. En lo que respecta a los medios por los cuales debe comunicarse la delegación de voto, el artículo 37.2 de los Estatutos Sociales, dispone que “La convocatoria de las sesiones del Consejo de Administración se realizará mediante carta, fax, telegrama, correo electrónico o por cualquier otro medio, y estará autorizada con la ﬁrma del Presidente, o la del Secretario o Vicesecretario, por orden del Presidente. La convocatoria se cursará con la antelación necesaria para que los Consejeros la reciban no más tarde del tercer día anterior a la fecha de la sesión, salvo en el caso de sesiones de carácter urgente que podrán ser convocadas para su celebración inmediata. Quedan a salvo los supuestos en que el Reglamento del Consejo de Administración exija un plazo de convocatoria especíﬁco. La convocatoria incluirá siempre, salvo causa justiﬁcada, el Orden del Día de la sesión INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 28 / 77 y se acompañará, en su caso, de la información que se juzgue necesaria”, entre la que se encuentra la forma de realizar dichas delegaciones, que será por escrito y con carácter especial para cada reunión. C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones especíﬁcas. Número de reuniones del consejo 12 Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente 0 Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo: Número de reuniones 5 Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo: Número de reuniones de COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL 7 Número de reuniones de COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES 5 C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros: Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros 12 % de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00 Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones especíﬁcas, de todos los consejeros 12 % de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones especíﬁcas, sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00 C.1.27 Indique si están previamente certiﬁcadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación: [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 29 / 77 Identiﬁque, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certiﬁcado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo: C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. El Comité de Auditoría y Control analiza los estados ﬁnancieros trimestrales, semestrales y anuales y mantiene reuniones sistemáticas con el Auditor Externo, revisando, en su caso, cualquier cambio de criterio contable que afectara a los estados ﬁnancieros, procurando que no haya lugar a salvedades por parte del Auditor y que el Consejo de Administración formule las cuentas sin salvedad alguna. De conformidad con los artículos 31 y 37 del Reglamento del Consejo de Administración, el Comité de Auditoría y Control ostenta las facultades de revisión de las cuentas de la Sociedad, de vigilancia del cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como de información de las propuestas de modiﬁcación de principios y criterios contables sugeridos por la Dirección. C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero? [  ] [ √ ] Sí No Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro: Nombre o denominación social del secretario Representante DON PEDRO ALBERTO RAMON Y CAJAL AGÜERAS C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los analistas ﬁnancieros, de los bancos de inversión y de las agencias de caliﬁcación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales. De conformidad con lo previsto en el artículo 31.3 b) del Reglamento del Consejo, es el Comité de Auditoría y Control el órgano encargado de preservar la independencia de los Auditores Externos, al establecer, entre sus competencias, las relativas, en relación con el auditor externo, a: (i) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación, el alcance de su mandato profesional y la revocación o renovación de su nombramiento; (ii) Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría, además de preservar su independencia -velando por que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni dicha independencia-, y sobre aquellas cuestiones que puedan poner en riesgo su independencia y los resultados de su ejecución, para su examen por el Comité, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como recibir información y mantener con el auditor externo las comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas de auditoría, así como veriﬁcar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones; (iii) Recibir anualmente de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con la Sociedad o sus sociedades vinculadas directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por el auditor externo, o por las personas o entidades vinculados a éste de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas y, a tal efecto, que la Sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido de su contenido, y que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado; (iv) Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales a que se reﬁere el apartado anterior, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría, asegurándose de que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre la prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores; (v) Favorecer que el auditor de la Sociedad asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que, en su caso, integran el grupo; y, INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 30 / 77 (vi) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad. En la práctica, durante 2020, se han ejercicio las funciones indicadas del CAC, observándose con la diligencia debida para mantener la independencia del auditor externo. C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identiﬁque al auditor entrante y saliente: [  ] [ √ ] Sí No En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos: [  ] [ √ ] Sí No C.1.32 Indique si la ﬁrma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/ o su grupo: [ √ ] [  ] Sí No Sociedad Sociedades del grupo Total Importe de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros) 50 14 64 Importe trabajos distintos de los de auditoría / Importe trabajos de auditoría (en %) 36,76 13,46 26,67 C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades. [  ] [ √ ] Sí No C.1.34 Indique el número de ejercicios que la ﬁrma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual ﬁrma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas: Individuales Consolidadas Número de ejercicios ininterrumpidos 4 4 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 31 / 77 Individuales Consolidadas Nº de ejercicios auditados por la ﬁrma actual de auditoría / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %) 38,70 38,70 C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suﬁciente: [ √ ] [  ] Sí No Detalle del procedimiento El derecho de información de los Consejeros respecto de las reuniones del Consejo de Administración se prevé en el artículo 22 del Reglamento del Consejo. El Consejero tiene el deber de exigir y el derecho a recabar de la Sociedad la información adecuada y necesaria para el cumplimiento de sus obligaciones. En consecuencia, el Consejero podrá informarse sobre cualquier aspecto de la Sociedad y sus participadas, pudiendo examinar sus libros, registros, documentos y demás antecedentes de las operaciones sociales, e inspeccionar todas sus instalaciones y comunicarse con los altos directivos de la Sociedad. Asimismo, tendrán derecho a ser informados periódicamente de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas signiﬁcativos, los inversores y las agencias de caliﬁcación tengan sobre la Sociedad y su grupo. Para no perturbar la gestión ordinaria de la Sociedad, el ejercicio de las facultades de información se canalizará a través del Presidente del Consejo de Administración, quien atenderá las solicitudes del Consejero, facilitándole directamente la información u ofreciéndole los interlocutores apropiados en el nivel de la organización que proceda. El Presidente, con la colaboración del Secretario, velará por que los Consejeros cuenten previamente y con suﬁciente antelación con la información necesaria para la deliberación y la adopción de acuerdos sobre los asuntos a tratar. Con base en el artículo 37 de los estatutos, la convocatoria de la reunión del Consejo de Administración deberá acompañarse con la información que sea necesaria para la misma. C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta: [ √ ] [  ] Sí No Explique las reglas Tal y como regula el Reglamento del Consejo en su artículo 12, “1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta General o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente”, debiendo presentar su dimisión: a) Cuando alcancen la edad de 80 años. b) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos. Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. c) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente Reglamento. d) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 32 / 77 e) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales.[...] f) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control. g) Cuando hayan ﬁnalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que hubiera motivado su designación como Consejero. Asimismo, el artículo 21 del Reglamento del Consejo exige a los consejeros informar a la Sociedad: “De los procedimientos judiciales, administrativos o de cualquier otra índole que se incoen contra el Consejero y que, por su importancia o características, pudieran incidir gravemente en la reputación de la Sociedad. En particular, todo Consejero deberá informar a la Sociedad, a través de su Presidente, en el caso de que resultara imputado o procesado o se dictara contra el auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. En este caso, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y adoptará las decisiones que considere más oportunas en función del interés de la Sociedad”. C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y reputación de ésta: [  ] [ √ ] Sí No C.1.38 Detalle los acuerdos signiﬁcativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modiﬁcados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos. No existen. C.1.39 Identiﬁque de forma individualizada, cuando se reﬁera a consejeros, y de forma agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su ﬁn con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones. Numero de beneﬁciarios 5 Tipo de beneﬁciario Descripción del acuerdo Presidente (D. Juan Carlos Ureta Domingo), Consejero Delegado (D. Juan Luis López García), Consejero-Director General (D. Jesús Sánchez-Quiñones Gonzalez), Consejero- Director Territorial (D. Santiago Gonzalez Enciso); Miembro del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC SA y Renta 4 Pensiones EGFP SA (D.Antonio Fernández Vera) El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero y Director General y el Consejero y Director Territorial tienen, en caso de despido declarado improcedente, derecho a percibir una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente según el régimen laboral común. Por otro lado, el miembro del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. tiene derecho, en caso de despido declarado improcedente, a percibir la indemnización equivalente a la legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 33 / 77 Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especiﬁque los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de realizar la comunicación: Consejo de administración Junta general Órgano que autoriza las cláusulas √ Si No ¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas? √ C.2. Comisiones del consejo de administración C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran: COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL Nombre Cargo Categoría DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PRESIDENTE Independiente FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA VOCAL Dominical DOÑA SARAH MARIE HARMON VOCAL Independiente % de consejeros ejecutivos 0,00 % de consejeros dominicales 33,33 % de consejeros independientes 66,67 % de consejeros otros externos 0,00 Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales. A. Composición. Está compuesto por un mínimo de 3 Consejeros, que serán designados por el Consejo de Administración, a propuesta de su Presidente, de entre sus miembros no ejecutivos, debiendo ser al menos dos de ellos independientes. El Comité designará, de entre sus miembros, al Presidente, que en todo caso habrá de ser un Consejero Independiente, el cual deberá ser sustituido cada 4 años, sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité. Asimismo, el Comité designará a su Secretario, y en su caso, a un Vicepresidente. Igualmente, todos los integrantes del Comité de Auditoría y Control deberán contar con los conocimientos, experiencia profesional y dedicación necesaria para el desempeño de las funciones que les sean encomendadas. B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el Artículo 42 de los Estatutos Sociales y el artículo 31 del Reglamento del Consejo. C. Funcionamiento. Se reunirá como mínimo trimestralmente y, en todo caso, cada vez que lo convoque su Presidente, o a instancia del Presidente del Consejo de Administración. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un acta de la que se dará cuenta al pleno del Consejo. Estarán obligados a asistir a las reuniones del Comité y a prestarle su colaboración y acceso a la información de que disponga, cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad que sea requerido a tal ﬁn, así como los auditores de cuentas. En el ejercicio 2020, el CAC ha llevado a cabo, entre otras, las siguientes funciones: INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 34 / 77 - Servir de canal de comunicación entre el Consejo y el auditor externo, evaluando los resultados de cada auditoría. - Autorizar a KPMG Abogados, S.L. para la realización de los trabajos de asesoramiento profesional en la preparación y presentación de los modelos 1042-S correspondientes al ejercicio 2019. - Emitir con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe sobre si la independencia de los auditores de cuentas o sociedades de auditoría resulta comprometida. - Aprobar el Plan de Actuación de la Auditoría Interna. - Supervisar la eﬁcacia del control interno, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos de la Sociedad, habiéndose adaptado la Política de Riesgo Operacional y Riesgo Reputacional de la Sociedad, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades signiﬁcativas del sistema de control interno detectadas. - Supervisar el cumplimiento de las reglas de los códigos internos de conducta y de la política de Responsabilidad Social Corporativa. - Aprobar, para su elevación al Consejo, el Informe de Experto Externo en materia de Prevención de Blanqueo de Capitales, la Memoria e Informe sobre el grado de efectivo cumplimiento de las normas de control interno y de los procedimientos implantados, el Informe semestral de la Unidad de Depositaria de IIC; y los informes sobre situación de conﬂictos de interés, de Relevancia Prudencia o el de Autoevaluación de Capital, entre otros. - Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información ﬁnanciera preceptiva y, en particular de las cuentas anuales, individuales y consolidadas. - Informar sobre el Informe Anual de Gobierno Corporativo. - Evaluar su propio funcionamiento en el marco del proceso de autoevaluación del funcionamiento del Consejo de Administración y de sus Comisiones internas. Identiﬁque a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo. Nombres de los consejeros con experiencia DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Fecha de nombramiento del presidente en el cargo 23/02/2017 COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES Nombre Cargo Categoría DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO VOCAL Independiente DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ VOCAL Otro Externo DOÑA SARAH MARIE HARMON PRESIDENTE Independiente % de consejeros ejecutivos 0,00 % de consejeros dominicales 0,00 % de consejeros independientes 66,67 % de consejeros otros externos 33,33 Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales. A. Composición. Está compuesta por un mínimo de 3 miembros, que deberán ser todos ellos Consejeros no ejecutivos, debiendo ser al menos un tercio de ellos Consejeros independientes, los cuales cesarán en su cargo cuando lo hagan en su condición de Consejeros o cuando así lo acuerde el Consejo de Administración. El Consejo de Administración designará de entre sus miembros al Presidente, que deberá reunir la condición de Consejero independiente, y al Secretario de la misma. B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 35 / 77 C. Funcionamiento. La Comisión se reunirá cuantas veces sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones. Igualmente deberá reunirse cuando la convoque su Presidente, el Presidente del Consejo de Administración, y al menos una vez al trimestre. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones quedará válidamente constituida cuando concurran la mayoría de sus miembros. La Comisión tendrá acceso a la información y documentación necesaria para el ejercicio de sus funciones. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un libro de actas, que será ﬁrmado por el Presidente y el Secretario. En el ejercicio 2020, la CNR ha llevado a cabo, entre otras, las siguientes funciones: - Velar por la observancia de la política de retribuciones establecida por la Sociedad. - Dirigir el proceso de evaluación de su propio funcionamiento, del funcionamiento del Consejo y del desempeño de sus funciones por el Presidente, el Secretario, el Consejero Independiente Coordinador y el Consejero Delegado, e informar al Consejo sobre los resultados alcanzados. - Proponer al Consejo la Política de Remuneraciones para cada ejercicio. - Proponer al Consejo el contenido del Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros. - Proponer al Consejo la reelección de Dª. Sarah Marie Harmon Asimismo, y de conformidad con la situación de crisis sanitaria originada por la Covid-19, en la CNR se informó de las medidas adoptadas y de los medios puestos a disposición de los empleados por parte de la Sociedad para su seguridad en los puestos de trabajo. C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios: Número de consejeras Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Ejercicio 2017 Número % Número % Número % Número % COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL 1 33,33 0 0,00 0 0,00 0 0,00 COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES 2 66,67 2 66,67 1 33,33 1 33,33 C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modiﬁcaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión. COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES La regulación de la CNR se encuentra en el artículo 42 bis de los Estatutos Sociales y en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad. El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado de la Sociedad partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración, partiendo del informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y (v) el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de los informes que eleven el Comité de Auditoría y Control y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en cada caso. En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. En cuanto a las modiﬁcaciones llevadas a cabo durante el ejercicio, cabe destacar las realizadas en el marco de la modiﬁcación del Reglamento del Consejo para su adaptación a las modiﬁcaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020, y en cuyo artículo 32.3, relativo a las facultades de la CNR, se especiﬁcan los siguientes aspectos en relación con determinadas funciones de dicha comisión. En particular, se especiﬁca que (i) el análisis previo de las competencias requeridas por el Consejo que se recojan en el informe INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 36 / 77 justiﬁcativo de la CNR se publicará al convocar la Junta General de Accionistas a la que se someta la ratiﬁcación, el nombramiento o la reelección del Consejero; y que (ii) la CNR veriﬁcará anualmente el cumplimiento de los procedimientos de selección de consejeros. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL La regulación del Comité de Auditoría y Control se encuentra en el artículo 42 de los Estatutos Sociales y en el artículo 31 del Reglamento del Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad. El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado de la Sociedad partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración, partiendo del informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, y (v) el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de los informes que eleven el Comité de Auditoría y Control y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones en cada caso. En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda la documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad. En este sentido, el Comité ha elaborado un informe anual de actividades, en cumplimiento de lo establecido en los preceptos referidos. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 37 / 77 D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo. Conforme se indica en el artículo 5 del Reglamento del Consejo, éste será competente para “adoptar acuerdos sobre toda clase de asuntos que no están atribuidos por la Ley o los Estatutos Sociales a la Junta General, correspondiéndole los más altos poderes y facultades para gestionar, administrar y representar a la Sociedad en juicio y fuera de él, sin perjuicio de lo cual centrará su actividad esencialmente en la supervisión y control de la gestión y dirección ordinaria de la Sociedad encargada a los consejeros ejecutivos y alta dirección, así como en la consideración de todos aquellos asuntos de particular trascendencia para la Sociedad o que resulten necesarios para un correcto ejercicio de la referida función general de supervisión”. “2. En todo caso, quedarán reservadas al pleno del Consejo de Administración el tratamiento del siguiente catálogo de materias que no podrán ser objeto de delegación: [...] t) La aprobación, previo informe favorable del Comité de Auditoría y Control, de las operaciones que la Sociedad realice con consejeros, en los términos de la Ley de Sociedades de Capital, o con accionistas titulares, de forma individual o concertadamente con otros, de una participación signiﬁcativa, incluyendo accionistas representados en el Consejo de Administración de la Sociedad o con personas a ellos vinculadas. Los consejeros afectados o que representen o estén vinculados a los accionistas afectados deberán abstenerse de participar en la deliberación y votación del acuerdo en cuestión. Sólo se exceptuarán de esta aprobación las operaciones que reúnan simultáneamente las tres características siguientes: i) que se realicen en virtud de contratos cuyas condiciones estén estandarizadas y se apliquen en masa a un elevado número de clientes; ii) que se realicen a precios o tarifas establecidos con carácter general por quién actúe como suministrador del bien o servicio de que se trate; y iii) que su cuantía no supere el uno por ciento (1%) de los ingresos anuales de la Sociedad. [...] 3. Las competencias mencionadas en el apartado anterior podrán ser ejercidas por razones de urgencia por la Comisión Ejecutiva o, en su caso, por el Consejero Delegado, siempre que la ley lo permita, con posterior ratiﬁcación por el pleno del Consejo. 4. El Consejo de Administración desarrollará sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio dispensando el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición, de conformidad con el interés social, lo que no deberá impedir la consideración de los demás intereses legítimos, públicos o privados, que conﬂuyen en el desarrollo de toda actividad empresarial, y especialmente los de los trabajadores. En este contexto deberá entenderse como interés social, como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.” D.2. Detalle aquellas operaciones signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los accionistas signiﬁcativos de la sociedad: Nombre o denominación social del accionista signiﬁcativo Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo Naturaleza de la relación Tipo de la operación Importe (miles de euros) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS S.A. Societaria Prestación de servicios 6 GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL INDUMENTA PUERI S.L. Societaria Prestación de servicios 6 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACÍA Societaria Recepción de servicios 3 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 38 / 77 Nombre o denominación social del accionista signiﬁcativo Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo Naturaleza de la relación Tipo de la operación Importe (miles de euros) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS S.A. Societaria Otras 129 GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL INDUMENTA PUERI S.L. Societaria Otras 102 INDUMENTA PUERI S.L. INDUMENTA PUERI S.L. Societaria Otras 5 DON ÓSCAR BALCELLS CURT ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Otras 35 98 FUTUR 2000, S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Acuerdos de ﬁnanciación: préstamos 800 98 FUTUR 2000, S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Garantías y avales 1.804 98 FUTUR 2000, S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Prestación de servicios 1 98 FUTUR 2000, S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Intereses abonados 17 LORA DE INVERSIONES S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Otras 4.780 LORA DE INVERSIONES S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Garantías y avales 21 MOBEL LINEA S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Prestación de servicios 3 MOBEL LINEA S.L. ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria Acuerdos de ﬁnanciación: préstamos 7.127 D.3. Detalle las operaciones signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo, y los administradores o directivos de la sociedad: Nombre o denominación social de los administradores o directivos Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo Vínculo Naturaleza de la operación Importe (miles de euros) FUNDACION OBRA SOCIAL DE RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 10 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 39 / 77 Nombre o denominación social de los administradores o directivos Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo Vínculo Naturaleza de la operación Importe (miles de euros) LA ABOGACIA ESPAÑOLA DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Prestación de servicios 1 DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Prestación de servicios 2 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Prestación de servicios 2 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Prestación de servicios 2 DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Prestación de servicios 2 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Prestación de servicios 249 DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Prestación de servicios 18 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Intereses abonados 11 DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 26 DON EDUARDO CHACON LOPEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 2 DON PEDRO FERRERAS DIEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 2 DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 2 DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 6 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Otras 243 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Garantías y avales 389 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 40 / 77 Nombre o denominación social de los administradores o directivos Nombre o denominación social de la sociedad o entidad de su grupo Vínculo Naturaleza de la operación Importe (miles de euros) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 53 DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 126 DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Otras 26 DON EDUARDO TRUEBA CORTÉS RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Otras 1 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Otras 25 DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Acuerdos de ﬁnanciación: préstamos 288 DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA Garantías y avales 410 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Acuerdos de ﬁnanciación: préstamos 419 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL Garantías y avales 1.151 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 41 / 77 D.4. Informe de las operaciones signiﬁcativas realizadas por la sociedad con otras entidades pertenecientes al mismo grupo, siempre y cuando no se eliminen en el proceso de elaboración de estados ﬁnancieros consolidados y no formen parte del tráﬁco habitual de la sociedad en cuanto a su objeto y condiciones. En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso ﬁscal: Denominación social de la entidad de su grupo Breve descripción de la operación Importe (miles de euros) Sin datos N.A. D.5. Detalle las operaciones signiﬁcativas realizadas entre la sociedad o entidades de su grupo y otras partes vinculadas, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores. Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación Importe (miles de euros) MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL OTROS 41 MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1 MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL INTERESES ABONADOS 1 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS Y AVALES 640 MARIA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS Y AVALES 640 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 42 / 77 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación Importe (miles de euros) CRISTINA GONZALEZ- ENCISO FERNANDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316 CRISTINA GONZALEZ- ENCISO FERNANDEZ GARANTÍAS Y AVALES 640 IGNACIO GONZALEZ- ENCISO FERNÁNDEZ OTROS 39 IGNACIO GONZALEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 329 IGNACIO GONZALEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS Y AVALES 640 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 316 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS Y AVALES 640 MATILDE URETA ESTADES ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 169 MATILDE URETA ESTADES GARANTÍAS Y AVALES 297 JUAN CARLOS URETA ESTADES ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 167 JUAN CARLOS URETA ESTADES GARANTÍAS Y AVALES 331 INÉS ASUNCIÓN URETA ESTADES ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 169 INÉS ASUNCIÓN URETA ESTADES GARANTÍAS Y AVALES 320 SURIKOMI S.A PRESTACIÓN DE SERVICIOS 17 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 43 / 77 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación Importe (miles de euros) CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 50 CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. INTERESES ABONADOS 5 QUALIFIED INVESTOR SICAV OTROS 656 QUALIFIED INVESTOR SICAV GARANTÍAS Y AVALES 32 QUALIFIED INVESTOR SICAV INTERESES ABONADOS 1 QUALIFIED INVESTOR SICAV PRESTACIÓN DE SERVICIOS 27 INVERCYSEX S.L. OTROS 17 INVERCYSEX S.L. RECEPCIÓN DE SERVICIOS 24 INVERCYSEX S.L. INTERESES PAGADOS 8 MUEBLES Y ASIENTOS DE OFICINA S.L. OTROS 8 KURSAAL 2000 S.L. OTROS 300 KURSAAL 2000 S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 18 AVILUGAM S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 568 AVILUGAM S.L. INTERESES ABONADOS 12 SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES S.L. OTROS 23 SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 715 SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES S.L. INTERESES ABONADOS 2 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 44 / 77 D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conﬂictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos o accionistas signiﬁcativos. El Reglamento del Consejo establece en su artículo 17 que existe conﬂicto de interés en las situaciones en las que entren en colisión, directa o indirectamente, el interés de la Sociedad, o su grupo, y el interés personal del consejero, entendiéndose por este último los casos en que el asunto le afecte a él o a una persona a él vinculada. Son personas vinculadas del consejero persona física las siguientes:a) cónyuge o las personas con análoga relación de afectividad;b) sus ascendientes, descendientes y hermanos o del cónyuge (o persona con análoga relación de afectividad);c) Los cónyuges de los ascendientes, de los descendientes y de los hermanos;d) Las sociedades en las que, por sí o por persona interpuesta, se encuentre en alguna de las situaciones del Art. 42.1 del C.Com. Respecto del consejero persona jurídica:a) socios que se encuentren, respecto del consejero persona jurídica, en alguna de las situaciones del Art. 42.1 del C.Com.;b) sociedades del mismo grupo, y sus socios;c) representante persona física, administradores, de derecho o de hecho, liquidadores y apoderados generales del consejero persona jurídica;d) personas que respecto del representante del consejero tengan la consideración de personas vinculadas conforme lo establecido en los puntos a) a d) anteriores. Las situaciones de conﬂicto de interés se regirán por las siguientes reglas:a) Comunicación: el consejero deberá comunicar a los demás consejeros y, en su caso, al Consejo, a través del Presidente o del Secretario, cualquier situación de conﬂicto en que se encuentre él o personas a él vinculadas;b) Abstención: el consejero no podrá realizar directa o indirectamente transacciones profesionales o comerciales con la Sociedad a no ser que informe primero de la situación de conﬂicto de intereses, y el Consejo apruebe la transacción. Deberá abstenerse de asistir e intervenir en la deliberación y votación en dichos asuntos. En el caso de consejeros dominicales, deberán abstenerse de participar en las votaciones de los asuntos que puedan suponer un conﬂicto entre los accionistas que representen y la Sociedad;c) Transparencia: Informar en la memoria y en el Informe Anual de Gobierno Corporativo sobre cualquier situación de conﬂicto de interés. El RIC regula los conﬂictos de interés en los artículos 21, 22 y 23. En este sentido, existe conﬂicto entre la Sociedad y uno de sus clientes o entre dos de sus clientes, cuando en una particular situación, la Sociedad pueda obtener un beneﬁcio, siempre que exista también un posible perjuicio correlativo para un cliente o cuando un cliente pueda obtener una ganancia o evitar una pérdida, y exista la posibilidad de pérdida concomitante de otro cliente. Para identiﬁcar estas situaciones se atenderá a si la Sociedad, una persona sujeta al RIC (“Persona Sujeta”) u otra persona directa o indirectamente vinculada a aquélla mediante una relación de control, se encuentra en alguna de las siguientes situaciones: a) La Sociedad o la persona en cuestión puede obtener un beneﬁcio ﬁnanciero, o evitar una pérdida ﬁnanciera, a costa del cliente; b) Tiene un interés en el resultado del servicio prestado o de la operación efectuada por cuenta del cliente, distinto del interés del propio cliente; c) Tiene incentivos ﬁnancieros o de cualquier otro tipo para favorecer los intereses de terceros clientes, frente a los propios intereses del cliente en cuestión; d) La actividad profesional es idéntica a la del cliente; e) Recibe, o va a recibir, de un tercero un incentivo en relación con el servicio prestado al cliente, en dinero, bienes o servicios, distinto de la comisión o retribución habitual por el servicio en cuestión. Podrán determinarse por la Sociedad otros conﬂictos en que puedan incurrir las Personas Sujetas en virtud de sus vinculaciones familiares, económicas o profesionales o por cualquier otra causa. Todos los empleados y las Personas Sujetas deberán informar a la misma, a través del Órgano de Seguimiento del RIC, de cualquier situación personal o familiar, económica o de cualquier otro tipo, que pueda constituir un conﬂicto de dicha persona y los de un cliente de la Sociedad o de la propia compañía. Se considera, al menos, que se da esta situación de conﬂicto, cuando la Persona Sujeta o alguna persona o entidad con la que tenga un vínculo de parentesco o vínculo estrecho se encuentre en uno de los siguientes casos: a) Pertenencia al Consejo de Administración o Alta Dirección de una empresa con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; b) Participación accionarial signiﬁcativa en empresas con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; c) Participación accionarial signiﬁcativa u otro tipo de interés personal respecto de un cliente de la Sociedad. Las Personas Sujetas se abstendrán de intervenir en los actos preparatorios y de decidir o de emitir su voto, advirtiendo de ello a quienes vayan a tomar la correspondiente decisión. Asimismo, indicarán a los clientes de gestión de carteras, de los conﬂictos que se pudieran plantear en el desarrollo de su actividad. En caso de duda sobre la existencia de un conﬂicto, las Personas Sujetas tienen la obligación de informar de ello al Órgano de Seguimiento del RIC, así como de las circunstancias concretas de la operación, para la determinación por éste de una adecuada actuación. La resolución de conﬂictos se realizará siempre bajo los siguientes principios: 1. Deberá darse en todo caso prioridad a los legítimos intereses de los clientes, sin perjuicio del respeto debido a la integridad del mercado. 2. Se procurará reducir al mínimo los conﬂictos entre clientes y entre la Sociedad y sus clientes. 3. No se antepondrá los intereses de la Sociedad ante los de los clientes en las operaciones con idénticas características. 4. No deberán privilegiar a ningún cliente cuando exista conﬂicto entre varios. 5. No multiplicarán las transacciones de forma innecesaria y sin beneﬁcio para el cliente. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 45 / 77 D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus ﬁliales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus ﬁliales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas. [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 46 / 77 E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos de la sociedad, incluidos los de naturaleza ﬁscal: Los diferentes riesgos implícitos en la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4 se gestionan con criterios de prudencia, preservando su nivel de solvencia, rentabilidad, eﬁciencia y adecuada liquidez. El Grupo Renta 4 mantiene un sistema de gestión y control continua de todos los riesgos asumidos en la actividad que desarrolla, abarcando todas empresas que integran el Grupo, así como todas las áreas o unidades de negocio, prestando especial énfasis en aquellas más sensibles a los riesgos inherentes a la actividad desarrollada. E.2. Identiﬁque los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y Gestión de Riesgos, incluido el ﬁscal: CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Descripción de funciones: • Aprobación de la política de control y gestión de riesgos, incluidos los ﬁscales, identiﬁcando los principales riesgos de la Sociedad e implantando y supervisando los sistemas internos de información y control, realizando el seguimiento de los mismos. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL Descripción de funciones: • La supervisión de la eﬁcacia del control interno de la Sociedad, los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los ﬁscales, la dirección de los servicios de auditoría interna que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información ﬁnanciera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su orientación y planes de trabajo para su aprobación por éste asegurándose de que su actividad está enfocada principalmente hacia los riesgos relevantes de la Sociedad, y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al ﬁnal de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. Asimismo, la Comisión de Auditoría discutirá con el Auditor las debilidades signiﬁcativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría. • Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información ﬁnanciera y no ﬁnanciera preceptiva y los sistemas de control y gestión de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identiﬁquen (operativo, tecnológico, ﬁnanciero, legal o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, ﬁjándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto de los riesgos identiﬁcados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eﬁcacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y veriﬁcando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. • Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y propuestas que a este respecto le sean presentados. AUDITORÍA INTERNA Descripción de funciones: • Revisión de los procedimientos y sistemas de control de riesgos establecido. DEPARTAMENTO DE RIESGOS Descripción de funciones: • Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración. • El departamento de Riesgo ejerce sus funciones sobre todas las entidades incluidas dentro del perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 y se encarga del seguimiento de los sistemas de control de riesgos establecidos. DEPARTAMENTO DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 47 / 77 Descripción de funciones: • Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración. • La función de cumplimento normativo tiene por objetivo identiﬁcar y evaluar periódicamente los riesgos de incumplimiento normativo en las distintas áreas de negocio y contribuir a su gestión de forma eﬁciente. E.3. Señale los principales riesgos, incluidos los ﬁscales y en la medida que sean signiﬁcativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio: El Grupo Renta 4 constituye un conjunto de sociedades dedicadas a proporcionar servicios especializados de ahorro e inversión e independiente de cualquier grupo ﬁnanciero o industrial, por lo que se ve especialmente afectado por la evolución del sector ﬁnanciero, que puede inﬂuir de manera muy signiﬁcativa en sus resultados. De conformidad con lo anterior, los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4, son los que se exponen a continuación: 1. Riesgo de crédito: El riesgo de crédito se deﬁne como la posibilidad de sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento por el deudor de sus obligaciones contractuales, incluyendo el riesgo de contraparte. 2. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado representa la posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de los activos que componen la cartera de negociación del Grupo Renta 4. 3. Riesgo operacional: El riesgo operativo hace referencia a las posibles pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de un eventual fallo de los procesos, del personal y de los sistemas internos, o bien por causa de acontecimientos externos, en particular, materialización de posibles desastres naturales, errores de los proveedores de información y precios, intrusiones en los sistemas tecnológicos que puedan hacer peligrar la seguridad de las infraestructuras del Grupo Renta 4. 4. Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez hace referencia, como el propio nombre indica, a una falta de tesorería, producida normalmente como consecuencia de desfases de entradas y salidas de saldos de tesorería. 5. Riesgo normativo: Este riesgo se reﬁere a la probabilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de la falta de adecuación de las políticas del Grupo Renta 4 a la normativa a la que está sujeta su actividad, transacciones defectuosamente documentadas y reclamaciones o actuaciones contra el Grupo. 6. Riesgo reputacional: El riesgo de reputación es el derivado de actuaciones del Grupo Renta 4 que posibiliten una publicidad negativa relacionada con las prácticas y relación de negocios, que pueda causar una pérdida de conﬁanza en el Grupo, y por esta vía, afectar a su solvencia. 7. Riesgo ﬁscal: El riesgo ﬁscal es el riesgo de ocurrencia de efectos negativos para los estados ﬁnancieros y/o la reputación del Grupo Renta 4 derivados de decisiones de índole tributaria adoptadas bien por la propia entidad o bien por las autoridades tributarias y judiciales. E.4. Identiﬁque si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el ﬁscal: La estrategia de gestión de riesgo del Grupo Renta 4 se basa en la implantación de medidas que mitiguen o diluyan los riesgos deﬁnidos, estableciendo límites de manera especíﬁca para cada línea de negocio, mercado y productos. El objetivo de este sistema es preservar la solvencia y liquidez del Grupo, asegurando que la exposición al riesgo esté dentro de los límites preestablecidos y con un perﬁl equilibrado. El Grupo Renta 4 dispone de un Marco de Apetito al Riesgo en el que se establecen límites para los principales riesgos inherentes a su actividad. E.5. Indique qué riesgos, incluidos los ﬁscales, se han materializado durante el ejercicio: No se ha materializado riesgo alguno durante el ejercicio. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 48 / 77 E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los ﬁscales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan: Las medidas adoptadas para mitigar el impacto de los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4, en caso de materializarse, son los que se exponen a continuación: 1. Riesgo de crédito: Para mitigar este riesgo se establecen procedimientos y límites especíﬁcos que tratan de evitar situaciones de descubierto de efectivo y/o de títulos en la operativa de intermediación y liquidación de operaciones de los clientes. No obstante, excepcionalmente se pueden permitir situaciones individualizadas de descubierto siempre que se produzcan con las autorizaciones preceptivas. Estas situaciones, en cualquier caso, están limitadas atendiendo a la garantía crediticia del cliente y son monitorizadas por el Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría. Renta 4 concede ﬁnanciación a clientes mediante la formalización de un contrato de crédito con garantía de valores, de tal forma que, mediante la pignoración de los instrumentos ﬁnancieros y el seguimiento continuo de su evolución, se dé cobertura al riesgo asumido en las operaciones concedidas a los clientes. La exposición al riesgo de crédito de las exposiciones de balance se centra mayoritariamente en inversiones líquidas (cuentas corrientes, depósitos y emisiones de deuda pública del gobierno español a corto plazo), todo ello conforme, a los límites de grado de concentración de inversiones que establece la normativa actual. La evaluación del riesgo de contraparte frente a Instituciones entidades de crédito, se realiza basándose en caliﬁcaciones crediticias (ratings) de las principales agencias que suministran esta información, seleccionándose aquellas de mayor solvencia, experiencia y reconocimiento en los mercados. 2. Riesgo de mercado: Para controlar este tipo de riesgo se establecen límites para que, en todo momento, ante variaciones en los precios de mercado, las pérdidas se limiten a los máximos preﬁjados. Los controles establecidos se ﬁjan atendiendo a las condiciones de los distintos activos y a la importancia del riesgo inherente a cada mercado. Dentro de este tipo de riesgo adquiere especial relevancia el concepto de VaR (Valor en Riesgo o máxima pérdida potencial que puede experimentar una cartera en condiciones actuales de mercado), que se encuentra incorporado a los sistemas de detección de riesgos. El Dpto. De Riesgos y la Unidad de Auditoría se encargan de supervisar el adecuado cumplimiento de los límites establecidos. 3. Riesgo operacional: Para mitigar este riesgo la Compañía ha impuesto unos requisitos mínimos de formación de los empleados, además de controles primarios en los distintos puestos de trabajo, de tal forma que las rutinas de control se integren en cada tarea desarrollada. Las mejoras en los sistemas informáticos implantadas contribuyen a establecer mejores controles y a que los procesos manuales sean cada vez menos numerosos, reduciendo los errores humanos. El Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría realizan un seguimiento y evaluación continua para detectar cualquier materialización de riesgo derivado de posibles errores, principalmente derivado de la intermediación de operaciones de la clientela, veriﬁcando el correcto funcionamiento del sistema de control. Asimismo, se ha deﬁnido e implementado un modelo de gobierno que cubre los principales ámbitos de la gestión de riesgos tecnológicos, e incluye un marco de control que permite monitorizarlos de cara a su gestión y reporte interno y externo. 4. Riesgo de liquidez: Para controlar este riesgo y que se cumplan todos los requisitos establecidos en la legislación en cuanto a coeﬁcientes legales y compromisos de pagos con terceros, se revisan los plazos residuales de vencimiento de los activos y pasivos. El seguimiento y control del riesgo de liquidez es realizado por el Departamento de Tesorería de forma diaria, en coordinación con el Departamento Financiero, supervisado por el Departamento de Riesgos del Grupo Renta 4. En cualquier caso, la política de mitigación de este riesgo se centra en la actual política de inversión en activos a corto plazo y líquidos que pudiesen estar disponibles ante cualquier tensión que pudiera materializarse. 5. Riesgo normativo: El Grupo Renta 4 cuenta con una Unidad de Cumplimiento Normativo responsable de la adecuación de los procedimientos a los requerimientos normativos, así como del seguimiento y control de su correcta aplicación. 6. Riesgo reputacional: El Grupo Renta 4 tiene establecidas una serie de políticas de cumplimiento normativo, a través de las cuales se realiza un seguimiento directo sobre los aspectos más signiﬁcativos que pueden causar la materialización de este riesgo, que a nivel enunciativo, son: Prevención de blanqueo de capitales. • Código de conducta en mercado de valores (Reglamento Interno de Conducta). • Comercialización de productos y normativa MIFID [II], MIFIR y PRIIPs. • Abuso de mercado en la operativa de intermediación en los mercados de capitales. • Reclamaciones de clientes. • Modelo de Gestión de riesgos penales. • Protección de datos personales (RGPD) 7. Riesgo ﬁscal: El impacto de este riesgo se mitiga mediante actuaciones de expertos independientes en el marco de la auditoría ﬁnanciera, opiniones ﬁscales solicitadas en el marco de transacciones relevantes y, en última instancia, por la interacción con la Administración Tributaria. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 49 / 77 F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF) Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información ﬁnanciera (SCIIF) de su entidad. F.1. Entorno de control de la entidad. Informe, señalando sus principales características de, al menos: F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN. El Consejo de Administración de Renta 4 Banco tiene la responsabilidad última de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF que, de acuerdo con su Reglamento, tiene delegada su supervisión en el Comité de Auditoría y Control. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL. El Reglamento del Consejo de Administración de Renta 4 Banco establece en su artículo 31 que las responsabilidades básicas del Comité de Auditoría y Control, en relación con los sistemas de información y control interno, son las que a continuación se exponen: 1. La supervisión de la eﬁcacia y de la dirección de los servicios de auditoría interna de la Sociedad que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información ﬁnanciera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su plan anual de trabajo y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al ﬁnal de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. 2. Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información ﬁnanciera regulada y los sistemas de control y gestión de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identiﬁquen (operativo, tecnológico, ﬁnanciero, legal o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, ﬁjándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto de los riesgos identiﬁcados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eﬁcacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y veriﬁcando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. 3. Revisar las cuentas de la Sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar de las propuestas de modiﬁcación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección. 4. Revisar e informar previamente al Consejo de Administración respecto de: (i) la información ﬁnanciera que, por su condición de cotizada, la Sociedad deba hacer pública periódicamente, asegurándose de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal ﬁn, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo de la Sociedad; (ii) la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos ﬁscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo al que pertenezca la Sociedad; (iii) y de las operaciones vinculadas. 5. Recibir de los empleados, de forma conﬁdencial, pero no anónima, y por escrito, comunicaciones sobre posibles irregularidades de potencial trascendencia, especialmente ﬁnancieras y contables, que adviertan en el seno de la Sociedad o de sociedades de su grupo. 6. Velar por el cumplimiento de los códigos internos de conducta y las reglas de gobierno corporativo, así como de la normativa sobre mercados del sector. 7. Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y propuestas que a este respecto le sean presentados. Los miembros del Comité de Auditoría y Control se designan teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos, siendo la totalidad de sus miembros consejeros externos, y se les mantiene adecuadamente informados de todos los cambios regulatorios que se puedan producir en las citadas materias. De entre los mismos el Consejo de Administración designa al Presidente, que será un consejero independiente y que desempeñará su cargo por un periodo no superior a cuatro años sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 50 / 77 AUDITORÍA INTERNA. El Grupo dispone de un área de Auditoría Interna que está sometida al control y supervisión del Comité de Auditoría y Control. Dentro de las funciones que desarrolla el área de Auditoría Interna, se encuentran entre otras, las de: 1. Supervisar el cumplimiento y efectividad de los sistemas y procedimientos de control interno, así como asistir a la organización en la mejora de los mismos y de las actividades de control. 2. Velar por la suﬁciencia, integridad y ﬁabilidad de la información ﬁnanciera y de gestión. 3. Examinar los sistemas establecidos para asegurar el cumplimiento de la normativa interna y externa aplicable, evaluando para ello la idoneidad y efectividad de los mismos. Para el cumplimiento de sus objetivos compagina la actividad de auditoría presencial con la de auditoría a distancia. COMITÉ DE DIRECCIÓN. Las funciones del Comité de Dirección son la dirección, el control y el seguimiento del Banco y del Grupo; el seguimiento, control y evaluación de las áreas de negocio; el establecimiento de la estrategia comercial y seguimiento de su actividad; la implantación de los objetivos y de la política comercial común; la evaluación de inversiones, operaciones en los mercados de valores y estructura de ﬁnanciación; el análisis de precios y propuestas de tarifas y precios intra-grupo; la evolución de las necesidades tecnológicas del Grupo y propuestas para la mejora del sistema; la coordinación del Banco con las distintas áreas del Grupo; y, por último, llevar a cabo las políticas de gestión de ﬁliales y seguimiento de los resultados. CUMPLIMIENTO NORMATIVO. El Grupo Renta 4 posee una función independiente de Cumplimiento Normativo que, a través de las políticas y procedimientos adecuados, detecta y gestiona el riesgo de incumplimiento de las obligaciones en la materia, tanto internas como externas, que tiene la organización. Asimismo, informa y asesora a la dirección y a empleados, y monitoriza el cumplimiento de las reglas internas a lo largo de toda la organización. El riesgo de incumplimiento normativo puede llegar a tener impacto sobre la información ﬁnanciera. Adicionalmente, el Grupo Renta 4 pone a disposición de sus clientes un Servicio de Atención al Cliente, cuya ﬁnalidad es conocer, estudiar y resolver las quejas y reclamaciones que los clientes le planteen con respecto a las operaciones, contratos o servicios ﬁnancieros y, en general, con respecto a sus relaciones con las diferentes entidades que componen el Grupo Renta 4. Este Servicio de Atención al Cliente supone un control adicional en la detección de posibles errores en la información ﬁnanciera tras los correspondientes análisis de las reclamaciones presentadas. ÁREA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTABILIDAD. El área de Administración y Contabilidad de Renta 4 Banco, es el área responsable de la elaboración y control directo sobre la Información Financiera, reportando directamente tanto a la Alta Dirección como al Consejo. En esta área recaen las siguientes funciones en el proceso de elaboración de la información ﬁnanciera: 1. Contabilidad: responsable de la contabilidad del Banco y de comprobar el cumplimiento de los procedimientos de control sobre la calidad y ﬁabilidad de la información que se genera desde las diferentes áreas del Grupo. 2. Consolidación: responsable del proceso de consolidación y de seguimiento de la información de ﬁliales y participadas. F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información ﬁnanciera, los siguientes elementos: · Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de deﬁnir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suﬁcientes para su correcta difusión en la entidad: El diseño y revisión de la estructura organizativa así como la deﬁnición de las líneas de responsabilidad y autoridad es realizado por el Consejo de Administración, por medio del Consejero Delegado y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (órgano integrado por miembros externos del Consejo de Administración), con la asistencia del Comité de Dirección. El Consejero Delegado y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones determinan la distribución de tareas y funciones, velando por que exista una adecuada distribución de funciones así como unos sistemas de coordinación entre los diferentes departamentos que garanticen la eﬁciencia de las operaciones. · Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones especíﬁcas al registro de operaciones y elaboración de información INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 51 / 77 ﬁnanciera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones: El Grupo Renta 4 dispone de un Reglamento Interno de Conducta, aprobado por el Consejo de Administración, de aplicación a todos los empleados, apoderados, directivos, administradores y representantes del Grupo, que desarrolla los principios y valores que deben regir la actuación del Grupo. En este Reglamento Interno de Conducta, se establece un marco de actuación en caso de incumplimiento por las personas sujetas. Renta 4 Banco traslada este Reglamento Interno de Conducta a todas las personas afectadas por él, quienes acusan recibo de su comunicación y asumen personalmente que conocen, comprenden y aceptan el RIC así como todos los compromisos que el mismo comporta. La función de Cumplimiento Normativo es el órgano responsable de vigilar la correcta difusión del citado Código, así como de asegurarse de su correcto cumplimiento, comunicando al Comité de Auditoría y Control los incumplimientos o malas prácticas que se detecten y proponiendo las sanciones que correspondan, que deberán ser ratiﬁcadas por el correspondiente órgano de gobierno. · Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de naturaleza ﬁnanciera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza conﬁdencial: La comunicación al Comité de Auditoría de las irregularidades de naturaleza ﬁnanciera y contable se realiza a través del Auditor interno, el cual se encuentra presente en todas las reuniones de dicho Comité, y las traslada al Presidente del Comité para su estudio y subsanación. Adicionalmente, el Grupo dispone de un canal de denuncias a través del cual, los clientes, empleados o proveedores pueden comunicar cualquier conducta presuntamente irregular, incumplimiento o ilegalidad, cometida en el ámbito de actuación de las sociedades que componen el Grupo Renta 4 que pueda suponer la comisión de un delito en el ámbito penal. Este canal de denuncias es conﬁdencial. La Unidad de Cumplimiento (formado por el Responsable de Auditoria Interna, Responsable de Riesgos y Responsable de Cumplimiento Normativo) es el órgano colegiado, dependiente de la Comisión de Auditoría y Control, que recibe y analiza todas las denuncias, con poder autónomo para su investigación y resolución. De su actividad en la gestión de denuncias, la Unidad de Cumplimiento dará reporte a la Comisión de Auditoría y Control del Consejo. · Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información ﬁnanciera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos: El Grupo desarrolla planes de formación para todo el personal, incluidos aquellos que están directamente involucrados en la elaboración de la información ﬁnanciera. Estos planes incluyen la actualización permanente ante cualquier cambio regulatorio de las actividades que desarrollan las distintas sociedades del Grupo, como en el conocimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera y de la normativa aplicable emitida por el Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros. F.2. Evaluación de riesgos de la información ﬁnanciera. Informe, al menos, de: F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identiﬁcación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:. · Si el proceso existe y está documentado: La Dirección de Renta 4 Banco es responsable y mantener un adecuado control interno sobre la preparación de información ﬁnanciera. Este proceso de control interno sobre la información ﬁnanciera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control con el ﬁn de proveer certeza razonable acerca de la ﬁabilidad de la información ﬁnanciera y la preparación de los estados ﬁnancieros consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento. Los principales riesgos que surgen en el proceso de la elaboración de la información ﬁnanciera son: - Errores por aplicación incorrecta de principios contables. - Fraudes en la información ﬁnanciera. - Deﬁciencia en el desglose de la información. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 52 / 77 Con el objeto de mitigar estos riesgos en la elaboración de la información ﬁnanciera, el Grupo Renta 4 tiene prácticamente automatizada toda la contabilización referida a la operativa con clientes. Con relación aquellos procesos en los que existe un componente manual para la elaboración de la información ﬁnanciera, se han identiﬁcado los riesgos y controles o factores mitigantes asociados, de forma que se pueda evaluar, supervisar y concluir para cada uno de ellos y para el conjunto de la información ﬁnanciera, razonablemente se esté libre de errores materiales. Adicionalmente, se realizan una serie de conciliaciones que garantizan que la información contable se corresponde con la información facilitada por terceros. La supervisión del proceso de identiﬁcación de riesgos de la información ﬁnanciera se realiza por el Comité de Auditoría y Control dentro de sus funciones de supervisión y control sobre la información ﬁnanciera. · Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información ﬁnanciera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia: Este proceso cubre la totalidad de la información ﬁnanciera y presta especial énfasis en la identiﬁcación de riesgos de error material en base a la complejidad de las transacciones, importancia cuantitativa y cualitativa, complejidad de los cálculos y aplicación de juicios y estimaciones. Este proceso se actualiza conforme a la modiﬁcación del grado de exposición a los riesgos inherentes a la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4. · La existencia de un proceso de identiﬁcación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial: El perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 es determinado por el Área de Administración y Contabilidad, de acuerdo con los criterios establecidos en la normativa pertinente. El perímetro de consolidación es supervisado adicionalmente por la función de auditoría interna y por los auditores externos. · Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, ﬁnancieros, legales, ﬁscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados ﬁnancieros: El proceso tiene en cuenta los principales riesgos en los que incurre el Grupo Renta 4, incluyéndose operativos, tecnológicos, ﬁnancieros, legales, reputacionales, etc. · Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso: Este proceso de control interno sobre la información ﬁnanciera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control con el ﬁn de proveer certeza razonable acerca de la ﬁabilidad de la información ﬁnanciera y la preparación de los estados ﬁnancieros consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 53 / 77 F.3. Actividades de control. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de: F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información ﬁnanciera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los ﬂujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados ﬁnancieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión especíﬁca de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes Existen una serie de controles de las transacciones que puede afectar de forma material a los estados ﬁnancieros. Estos controles se basan fundamentalmente en los siguientes aspectos: • Conﬁrmación de transacciones: controles para asegurar la integridad y la exactitud de las transacciones registradas. • Controles basados en conciliaciones de aquellas transacciones, posiciones y parámetros signiﬁcativos. • Valoración: realización de controles de los métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos ﬁnancieros. • Fiscalidad: controles internos para asegurar que los cálculos ﬁscales son realizados correctamente y que sus saldos están adecuadamente registrados en los estados ﬁnancieros, en colaboración con la asesoría ﬁscal externa del Grupo. • Ajustes basados en estimaciones: controles para asegurar que las técnicas utilizadas para la elaboración de las estimaciones están basados en juicios previamente autorizados y comunicados. • Controles sobre consolidación y otros procesos de cierre de estados ﬁnancieros: Los controles sobre consolidación incluyen, entre otros, la validación de asientos contables de eliminación de operaciones inter e intra-grupo y la revisión de ajustes posteriores al cierre. • Presentación y desglose de los estados ﬁnancieros: revisión ﬁnal de los estados ﬁnancieros por la Alta Dirección del Grupo, especialmente por el área ﬁnanciera, con controles previos del área de Administración y Contabilidad y Unidad de Auditoría. F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información ﬁnanciera. El Grupo Renta 4 mantiene diferentes niveles de seguridad de acceso a los sistemas de información que soportan la elaboración y publicación de información ﬁnanciera, garantizándose la adecuada segregación de funciones dentro del proceso contable, así como evitando cualquier intrusión al respecto. Asociado a los sistemas de información, existe un riesgo de continuidad de negocio, que deriva de la posible concurrencia de contingencias por fallos de comunicaciones, fallos de energía, funcionamiento erróneo de los equipos de hardware o de los programas de software u otros eventos inesperados o desastres. El Grupo Renta 4 dispone de un plan de continuidad de negocio, de acuerdo con lo establecido en la normativa aplicable, que se traduce en distintos planes de cobertura de los riesgos citados con anterioridad. F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados ﬁnancieros. El Grupo Renta 4 no tiene subcontratada ninguna actividad relevante que pueda tener un impacto signiﬁcativo en los estados ﬁnancieros del Grupo. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 54 / 77 F.4. Información y comunicación. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de: F.4.1 Una función especíﬁca encargada de deﬁnir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conﬂictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación ﬂuida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad. La responsabilidad sobre la adecuada aplicación de normas contables en la elaboración de la información ﬁnanciera recae en el Área de Administración y Contabilidad. Junto a la elaboración de la información contable, sus funciones son las siguientes: - Deﬁnir las Políticas y Procedimientos Contables del Grupo. - Analizar cualquier operación y/o transacción singular para su adecuado tratamiento contable. - Evaluar los posibles impactos ante cualquier proyecto de cambio normativo. - Resolver cualquier consulta que se pueda realizar a nivel interno. El área de Administración y Contabilidad mantiene un contacto con los auditores externos ante cualquier operación y/o transacción en las que existan dudas sobre su tratamiento. F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información ﬁnanciera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados ﬁnancieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF. Los principales sistemas informáticos que intervienen en la generación de la información ﬁnanciera utilizados por el Grupo Renta 4 se encuentran centralizados e interconectados. Existen procedimientos y controles que aseguran el correcto desarrollo y mantenimiento de estos sistemas, y su correcta operativa, continuidad y seguridad. En el proceso de consolidación y preparación de la información ﬁnanciera se utilizan como inputs los estados ﬁnancieros reportados por las ﬁliales del grupo en los formatos establecidos, así como el resto de información ﬁnanciera requerida tanto para el proceso de armonización contable como para la cobertura de las necesidades de información establecidas. F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema. Informe, señalando sus principales características, al menos de: F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información ﬁnanciera. El Comité de Auditoría y Control realiza una supervisión del correcto funcionamiento de la elaboración de información ﬁnanciera, a través de la supervisión directa de la función de auditoría interna y del trabajo desarrollado por los auditores externos. Al mismo tiempo, el Comité de Auditoría y Control puede requerir la asistencia de personal que integran las diferentes áreas del Grupo para recabar información relativa a la existencia o no de debilidades que puedan tener impacto signiﬁcativo en la información ﬁnanciera. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 55 / 77 La Alta Dirección del Grupo, en función de la información obtenida del área de auditoría, tanto interna como externa, e información de procedimientos de inspección de organismos reguladores, realiza una evaluación relativa a la eﬁcacia del SCIIF. F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades signiﬁcativas de control interno identiﬁcadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas. La función de Auditoría Interna comunica a la Alta Dirección y al Comité de Auditoría y Control las debilidades signiﬁcativas de control interno identiﬁcadas en las revisiones efectuadas durante el ejercicio. Asimismo, el auditor de cuentas del Grupo tiene acceso directo con la Alta Dirección del Grupo manteniendo reuniones periódicas tanto para obtener información necesaria para el desarrollo de su trabajo como para comunicar las debilidades de control detectadas en el desarrollo de su trabajo. Respecto de este último aspecto, los auditores externos presentan semestralmente y anualmente un informe a la Alta Dirección en que se detallan las debilidades de control interno puestas de maniﬁesto en el desarrollo de su trabajo. A su vez, el auditor de cuentas informa al Comité de Auditoría y Control de las conclusiones de su trabajo de revisión de las Cuentas del Grupo incluyendo cualquier aspecto que considere relevante. El área de Auditoría Interna realiza un seguimiento periódico de los planes de acción derivados de las recomendaciones emitidas por el auditor externo e informa al Comité de Auditoría y Control de su estado, en función de la relevancia de las situaciones, al menos anualmente. F.6. Otra información relevante. No se han identiﬁcado aspectos adicionales a desglosar. F.7. Informe del auditor externo. Informe de: F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos. El Grupo Renta 4 no ha considerado necesario la emisión de un informe del auditor externo sobre el SCIIF, principalmente por el hecho que, con periodicidad semestral, los auditores externos realizan o bien una auditoría de las cuentas anuales consolidadas o bien una revisión limitada de los estados ﬁnancieros consolidados resumidos intermedios, dentro del marco establecido por las normas de auditoría, discutiendo con la Comisión de Control y Auditoría cualquier aspecto o incidencia reseñable. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 56 / 77 G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas. En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suﬁciente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general. 1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que diﬁculten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado. Cumple [ X ] Explique [  ] 2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus ﬁliales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus ﬁliales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de: a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus ﬁliales y, por otro, la sociedad matriz o sus ﬁliales. b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conﬂictos de intereses que puedan presentarse. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los accionistas, con suﬁciente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en particular: a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria. b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 57 / 77 4. Que la sociedad deﬁna y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e identiﬁcando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo. Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de información económico-ﬁnanciera, no ﬁnanciera y corporativa a través de los canales que considere adecuados (medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] El Consejo mantiene su compromiso de actualización, análisis y revisión de las políticas internas de la Sociedad para adaptarlas, en caso de ser necesario, a las modiﬁcaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020. En particular, se encuentra en pleno proceso de revisión de la actualización de la política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales para su actualización, en los términos que puedan ser necesarios. 5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación. Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suﬁciente a la celebración de la junta general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria: a) Informe sobre la independencia del auditor. b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones. c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 58 / 77 7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de accionistas. Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] A lo largo del 2020, la Sociedad, por cuestiones técnicas, no ha podido cumplir de forma totalmente garantista con la recomendación relativa a la asistencia y voto telemático. Sin perjuicio de lo anterior, en el ejercicio de 2021 ya se dispone de los medios necesarios para dar cumplimiento de forma garantista a dichas recomendaciones. 8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho parecer. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el ejercicio o delegación del derecho de voto. Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 59 / 77 10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la sociedad: a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo. b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia con las modiﬁcaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de administración. c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones sobre el sentido del voto. d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas alternativas. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas, establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa. Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eﬁcaz y participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 60 / 77 14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración y que: a) Sea concreta y veriﬁcable. b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración; y c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número signiﬁcativo de altas directivas. Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja en el informe justiﬁcativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas a la que se someta la ratiﬁcación, el nombramiento o la reelección de cada consejero. La comisión de nombramientos veriﬁcará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello en el informe anual de gobierno corporativo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad. Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración antes de que ﬁnalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] A cierre del ejercicio de referencia del presente informe, el número de consejeros dominicales (2) e independientes (4) representaba la mitad del número de integrantes del consejo de administración (12). No obstante lo anterior, resulta necesario tener en consideración que a lo largo del ejercicio 2019 se modiﬁcó la categoría de 2 consejeros que pasaron de ser categorizados de independientes a otros externos por el mero hecho de haber excedido el plazo máximo de 12 años desde su nombramiento, categoría que han mantenido a lo largo del ejercicio 2020, por lo que durante este ejercicio, los consejeros no ejecutivos han supuesto una amplia mayoría sobre los consejeros ejecutivos. Asimismo, actualmente forman parte del Consejo 3 consejeras, habiéndose realizado a lo largo del ejercicio 2020 actuaciones, entre las que se encuentran procesos de evaluación de posibles candidatas a consejeras, para mantener y, en la medida de lo posible, aumentar el número de consejeras. Compromiso que la Sociedad mantiene para los ejercicios futuros. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 61 / 77 16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital. Este criterio podrá atenuarse: a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de signiﬁcativas. b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo de administración y no tengan vínculos entre sí. Cumple [ X ] Explique [  ] 17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros. Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros. Cumple [ X ] Explique [  ] 18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros: a) Perﬁl profesional y biográﬁco. b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza. c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos. d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores reelecciones. e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa veriﬁcación por la comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 62 / 77 20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable. También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16. Cumple [ X ] Explique [  ] 22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes procesales. Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justiﬁquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la adopción de las medidas correspondientes. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 63 / 77 23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conﬂicto de intereses, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de administración. Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones signiﬁcativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se reﬁere la recomendación siguiente. Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la condición de consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique de manera suﬁciente las razones de su dimisión o, en el caso de consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo de administración. Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo referencia suﬁciente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suﬁciente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones. Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden formar parte los consejeros de la misma, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de crédito. Por ello, queda cumplido el principio que orienta la recomendación, esto es, que los consejeros dediquen el tiempo suﬁciente para el eﬁcaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la ﬁnalidad del mismo a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al respecto. 26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eﬁcacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 64 / 77 27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantiﬁquen en el informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 28. Que cuando los consejeros o el secretario maniﬁesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen. Cumple [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] 31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter previo, la información precisa para su adopción. Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo de administración decisiones o acuerdos que no ﬁguraran en el orden del día, será preciso el consentimiento previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas signiﬁcativos, los inversores y las agencias de caliﬁcación tengan sobre la sociedad y su grupo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 65 / 77 33. Que el presidente, como responsable del eﬁcaz funcionamiento del consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suﬁciente tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración, además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 66 / 77 36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que corrija las deﬁciencias detectadas respecto de: a) La calidad y eﬁciencia del funcionamiento del consejo de administración. b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones. c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración. d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad. e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo. Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos. Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será veriﬁcada por la comisión de nombramientos. Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo. El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos, siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos, tanto ﬁnancieros como no ﬁnancieros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 67 / 77 40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría, para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución, incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones y le someta al ﬁnal de cada ejercicio un informe de actividades. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 68 / 77 42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones: 1. En relación con los sistemas de información y control interno: a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información ﬁnanciera y no ﬁnanciera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos ﬁnancieros y no ﬁnancieros relativos a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables. b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus actividades; y veriﬁcar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas, comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las ﬁnancieras y contables, o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la conﬁdencialidad y, en todo caso, prever supuestos en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del denunciante y denunciado. d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica. 2. En relación con el auditor externo: a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado. b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia. c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido. d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la sociedad. e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 69 / 77 43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modiﬁcaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 45. Que la política de control y gestión de riesgos identiﬁque o determine al menos: a) Los distintos tipos de riesgo, ﬁnancieros y no ﬁnancieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los ﬁnancieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance. b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime apropiado. c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable. d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identiﬁcados, en caso de que llegaran a materializarse. e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones: a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identiﬁcan, gestionan, y cuantiﬁcan adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad. b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre su gestión. c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el marco de la política deﬁnida por el consejo de administración. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 70 / 77 47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas. Cumple [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos. Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes: a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos. b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad. c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad. d) Velar por que los eventuales conﬂictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión. e) Veriﬁcar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 71 / 77 52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control ﬁguren en el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo: a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros independientes. b) Que sus presidentes sean consejeros independientes. c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado. d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones. e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización, haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría independientes y se le atribuyan especíﬁcamente las funciones mínimas que se indican en la recomendación siguiente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 72 / 77 54. Las funciones mínimas a las que se reﬁere la recomendación anterior son las siguientes: a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores. b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información económico-ﬁnanciera, no ﬁnanciera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas. c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia medioambiental y social de la sociedad, con el ﬁn de que cumplan su misión de promover el interés social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés. d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la estrategia y política ﬁjadas. e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identiﬁquen e incluyan al menos: a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad ﬁscal, respeto de los derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y su gestión. c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no ﬁnanciero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de conducta empresarial. d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés. e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] Si bien existen determinados aspectos ya recogidos en la política actual de Responsabilidad Social Corporativa, conforme al compromiso asumido por el Consejo de Administración en 2020, se está analizando para su adaptación a las nuevas modiﬁcaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020. 56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perﬁl deseado y para retribuir la dedicación, cualiﬁcación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 73 / 77 57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social. Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus beneﬁciarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares. Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones: a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado. b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no ﬁnancieros que sean adecuados para la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos. c) Se conﬁguren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período de tiempo suﬁciente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suﬁciente de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de cada componente variable. Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada en el diferimiento por un período suﬁciente del pago de una parte de los componentes variables que implique su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento que lo haga aconsejable. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 74 / 77 La política de remuneraciones de los consejeros de 2020 fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebra el 27 de abril de 2020, es decir, de forma previa a la publicación de las modiﬁcaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno. Es por ello que, la política correspondiente a 2020 cumple con el contenido del primer párrafo de la presente recomendación. 60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la entrega de acciones o de instrumentos ﬁnancieros referenciados a su valor. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos ﬁnancieros correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un plazo de al menos tres años. Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a un importe de al menos dos veces su remuneración ﬁja anual mediante la titularidad de acciones, opciones u otros instrumentos ﬁnancieros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] La política interna de la Sociedad establece un límite temporal para que, una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos ﬁnancieros correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos. Cabe destacar, que la política de remuneraciones de los consejeros de 2020, que contenía el límite interno para la transmisión de las acciones correspondientes a sistemas retributivos, fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2020, es decir, de forma previa a la publicación de las modiﬁcaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno. Por el momento, ninguno de los consejeros ejecutivos ha transferido la titularidad o ejercitado las acciones, las opciones o instrumentos ﬁnancieros correspondientes a los sistemas retributivos en un plazo inferior a 3 años. 63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ] La política de remuneraciones correspondiente al 2020 no establece más mecanismos al respecto que los recogidos a la normativa mercantil aplicable. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 75 / 77 Cabe destacar, que la política de remuneraciones de los consejeros de 2020 fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2020, es decir, de forma previa a la publicación de las modiﬁcaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno. 64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción. A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de pactos de no competencia post-contractual. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] Las indemnizaciones por resolución de los contratos recogen el pago por importe equivalente a la parte devengada y perfeccionada de la Retribución variable anual según corresponda, y respecto de la parte diferida, la totalidad de la cuantía de abono diferida, y, en el supuesto de dimisiones, la parte devengada y perfeccionada de la retribución variable anual según corresponda, conforme a la normativa, hasta la fecha de rescisión de la relación laboral. Cabe destacar, que la política de remuneraciones de los consejeros de 2020 fue aprobada en la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de abril de 2020, por tanto, de forma previa a la publicación de las modiﬁcaciones de las recomendaciones del Código de Buen Gobierno. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 76 / 77 H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS 1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente. 2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos. En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe. 3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identiﬁcará el código en cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010: B.5. Tal y como se indicó en la comunicación remitida a la CNMV el 15 de abril de 2020 (núm. de registro 1560), en la Junta General Ordinaria celebrada el 27 de abril de 2020 no se sometió a votación el punto segundo del Orden del día relativo a la propuesta de aplicación del resultado siguiendo la Recomendación hecha por el Banco Central Europeo a todas las entidades de crédito bajo su supervisión con fecha 27 de marzo de 2020, y extendida en igual fecha por el Banco de España a las entidades de crédito sometidas a su supervisión directa con motivo de la Covid-19, así como con lo dispuesto en los artículos 40.6.bis y 41.3 del Real Decreto-Ley 8/2020, de 17 de marzo, de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID-19. No obstante, dicho punto fue sometido a votación y aprobado en la Junta General Ordinaria y Complementaria celebrada el 26 de octubre como punto primero del orden del día. C.1.1. En la Junta General de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2019, se acordó, en su punto 4.1 del orden del día, ﬁjar en 15 el número de miembros del Consejo de Administración. No obstante lo anterior, durante los meses de octubre y noviembre del ejercicio 2019, se produjeron renuncias de tres consejeros, de conformidad con lo indicado en el apartado C anterior, que dieron lugar a un Consejo de Administración con 12 miembros, existiendo tres vacantes en el Consejo a 31 de diciembre de 2020. C.1.12. A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden formar parte los consejeros de la misma, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de crédito. En este sentido, se cumple con el principio que orienta la recomendación, relativo a, que los consejeros dediquen el tiempo suﬁciente para el eﬁcaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la ﬁnalidad del mismo a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al respecto. Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha: 23/02/2021 Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 77 / 77 [  ] [ √ ] Sí No 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. Juan Carlos Ureta Domingo Presidente D. Juan Luis López García Consejero delegado D. Jesús Sánchez Quiñones Vocal D. Santiago González Enciso Vocal 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. Eduardo Chacón López Vocal 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Dª Gema Aznar Cornejo Vocal 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Dª. Inés Juste Bellosillo Vocal 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. José-Ramón Rubio Laporta Vocal 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. Pedro Ferreras Díez Vocal 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. Pedro Ángel Navarro Martínez Vicepresidente 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Fundación Obra Social Abogacía P.P. Rafael Navas Lanchas 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2020 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2020, formuladas en la reunión de 23 de febrero de 2021, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. Dª. Sarah Marie Harmon Vocal

AI Terminal

More from Renta 4 Banco S.A.

Talk to a Data Expert