Renta 4 Banco S.A.

0 1 2 3 4ok 5 6 7 RENTA 4 BANCO, S.A. CUENTAS ANUALES E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2021 CUENTAS ANUALES Balances de Renta 4 Banco, S.A. 1 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros ACTIVO Notas 2021 2020 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 6 1.148.295 696.791 Activos financieros mantenidos para negocia r 5 y 7 64.316 54.086 Derivados - 467 Instrumentos de patrimonio 57.881 51.044 Valores representativos de deuda 6.435 2.575 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 5 y 8 388.168 580.174 Instrumentos de patrimonio 313 282 Valores representativos de deuda 387.855 579.892 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 274.775 283.928 Activos financieros a coste amortizado 9 435.229 295.711 Valores representativos de deuda 157.435 107.591 Préstamos y anticipos 277.794 188.120 Bancos centrales - - Entidades de crédito 48.794 41.984 Clientela 229.000 146.136 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 101.930 51.294 Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas 10 39.374 36.846 Entidades del grupo 39.374 36.846 Entidades multigrupo - - Entidades asociadas - - Activos tangibles 11 54.184 55.359 Inmovilizado material 53.920 55.087 De uso propio 53.920 55.087 Inversiones inmobiliarias 264 272 De las cuales: cedido en arrendamiento operativo 264 272 Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 17.936 18.775 Activos intangibles 12 7.753 7.332 Fondo de comercio 2.541 3.177 Otros activos intangibles 5.212 4.155 Activos por impuestos 18 1.524 1.012 Activos por impuestos corrientes - - Activos por impuestos diferidos 1.524 1.012 Otros activos 13 2.009 1.508 Resto de los otros activos 2.009 1.508 Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - TOTAL ACTIVO 2.140.852 1.728.819 2 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre de 2021 y 20120 Miles de euros PASIVO Notas 2021 2020 Pasivos financieros mantenidos para negocia r 7 - 457 Derivados - 457 Pasivos financieros a coste amortizado 14 2.014.857 1.617.389 Depósitos 1.788.407 1.489.937 Bancos centrales - - Entidades de crédito 10.379 11.283 Clientela 1.778.028 1.478.654 Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros 226.450 127.452 Derivados - contabilidad de coberturas - - Provisiones 15 3.773 318 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 3.737 301 Compromisos y garantías concedidos 36 17 Restantes provisiones - - Pasivos por impuestos 18 6.680 6.588 Pasivos por impuestos corrientes 6.122 5.189 Pasivos por impuestos diferidos 558 1.399 Capital social reembolsable a la vista - - Otros pasivos 13 8.989 4.081 Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - TOTAL PASIVO 2.034.299 1.628.833 3 Renta 4 Banco, S.A. Balances al 31 de diciembre 2021 y 2020 Miles de euros PATRIMONIO NETO Notas 2021 2020 Fondos propios 16 107.548 98.533 Capital 18.312 18.312 Capital desembolsado 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 70.931 57.198 Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Otras 70.931 57.198 (-) Acciones propias (486) (486) Resultado del ejercicio 22.481 15.013 (-) Dividendos a cuenta (12.186) - Otro resultado global acumulado (995) 1.453 Elementos que no se reclasifican en resultados 20 (366) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 8 y 16.j 20 (366) Elementos que pueden reclasificarse en resultados (1.015) 1.819 Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 8 y 16.j (1.015) 1.819 TOTAL PATRIMONIO NETO 106.553 99.986 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.140.852 1.728.819 PRO MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE 17 Garantías concedidas 8.530 4.985 Compromisos contingentes concedidos 33.677 19.931 Otros compromisos concedidos 8.629 8.657 Cuentas de Pérdidas y Ganancias de Renta 4 Banco, S.A. 4 Renta 4 Banco, S.A. Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros Notas 2021 2020 Ingresos por intereses 20.a 4.813 4.377 (Gastos por intereses) 20.a (4.411) (3.863) (Gastos por capital social reembolsable a la vista) - - A) MARGEN DE INTERESES 402 514 Ingresos por dividendos 19 7.112 7.882 Ingresos por comisiones 20.b 101.855 94.806 (Gastos por comisiones) 20.b (35.633) (41.653) Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 20.a 2.776 1 Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 20.a 7.059 8.300 Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 20.g 12.813 10.362 Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas de activos no financiero 2 - Otros ingresos de explotación 20.c 575 401 (Otros gastos de explotación) 20.c (3.534) (3.197) B) MARGEN BRUTO 93.427 77.416 (Gastos de administración) (53.045) (42.512) (Gastos de personal) 20.d (34.992) (26.502) (Otros gastos de administración) 20.e (18.053) (16.010) (Amortización) 11 y 12 (9.330) (8.752) (Provisiones o (-) reversión de provisiones) 15 (3.575) (226) (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados) (1.971) (2.926) (Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) 20.f 77 82 (Activos financieros a coste amortizado) 20.f (2.048) (3.008) C) RESULTADOS DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 25.506 23.000 (Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas) 10 y 20.f 1.325 (3.910) D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 26.831 19.090 (Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) 18 (4.350) (4.077) E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 22.481 15.013 Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas - F) RESULTADO DEL EJERCICIO 22.481 15.013 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Renta 4 Banco, S.A. 5 Renta 4 Banco, S.A. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2021 y 2020 I. Estado de ingresos y gastos reconocidos correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros 2021 2020 Resultado del ejercicio 22.481 15.013 Otro resultado global (2.101) (77) Elementos que no se reclasificarán en resultados 733 (357) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en resultado global 776 (407) Resto de ajustes de valoración - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán (43) 50 Elementos que pueden reclasificarse en resultados (2.834) 280 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (4.049) 400 Ganancias o (- ) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (1.196) 48 3 Transferido a resultados (2.853) (83) Otras reclasificaciones - - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados 1.215 (120) Resultado global total del ejercicio 20.380 14.936 6 Renta 4 Banco, S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2021 y 2020 II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 Miles de euros Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de emisión Instrum. de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas (-) Acciones propias Resultado del ejercicio (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Total Saldo de apertura 2021 18.312 8.496 - - - - 57.198 (486) 15.013 - 1.453 99.986 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 2021 18.312 8.496 - - - - 57.198 (486) 15.013 - 1.453 99.986 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 22.481 - (2.101) 20.380 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 13.733 - (15.013) (12.186) (347) (13.813) Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 16.g) - - - - - - (933) - - (12.186) - (13.119) Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - - - - - Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 14.666 - (15.013) - (347) (694) Saldo de cierre 2021 18.312 8.496 - - - - 70.931 (486) 22.481 (12.186) (995) 106.553 7 Renta 4 Banco, S.A. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2021 y 2020 II.2 Estado total de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 Miles de euros Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de emisión Instrum. de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas (-) Acciones propias Resultado del ejercicio (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Total Saldo de apertura 2020 18.312 8.496 - - - - 47.901 (601) 17.258 (8.117) 1.686 84.935 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 2020 18.312 8.496 - - - - 47.901 (601) 17.258 (8.117) 1.686 84.935 Resultado global total del ejercicio - - - - - - - - 15.013 - (77) 14.936 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 9.297 115 (17.258) 8.117 (156) 115 Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 16.g) - - - - - - - - - - - - Compra de acciones propias - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - 115 - - 115 Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 9.297 - (17.258) 8.117 (156) - Saldo de cierre 2020 18.312 8.496 - - - - 57.198 (486) 15.013 - 1.453 99.986 Estado de Flujos de Efectivo Renta 4 Banco, S.A. 8 Renta 4 Banco, S.A. Estados de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros Notas 2021 2020 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 470.156 86.729 Resultado del ejercicio 22.481 15.013 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 15.556 14.102 Amortización 11 y 12 9.330 8.752 Otros ajustes 6.226 5.350 Aumento / disminución neto en los activos de explotación 39.549 83.881 Cartera de negociación (10.230) (27.491) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 192.358 271.498 Activos financieros a coste amortizado (141.566) (159.587) Otros activos de explotación (1.013) (539) Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación 396.916 (23.057) Cartera de negociación (457) 451 Pasivos financieros a coste amortizado 395.925 (24.025) Otros pasivos de explotación 1.448 517 Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios (4.346) (3.210) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (8.234) (7.966) Pagos (8.236) (7.966) Activos materiales 11 (4.186) (3.248) Activos intangibles 12 (2.847) (3.260) Participaciones 10 (1.203) (1.458) Cobros 2 - Otros cobros relacionados con actividades de inversión 2 - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (10.418) (5.816) Pagos (17.530) (13.813) Dividendos 4 y 16.g (13.119) - Otros pagos relacionados con actividades de financiación (4.411) (13.813) Cobros 7.112 7.997 Enajenación de instrumentos de capital propio 16.f - 115 Otros cobros relacionados con actividades de financiación 7.112 7.882 EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO - - AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 451.504 72.947 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 6 696.791 623.844 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 6 1.148.295 696.791 PRO MEMORI A COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO 6 1.148.295 696.791 Caja 45 56 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 840.811 421.247 Otros activos financieros 307.439 275.488 Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista - - Memoria Renta 4 Banco, S.A. ÍNDICE 1.  INFORMACIÓN GENERAL ............................................................................................................. 9 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES ..................................................... 12 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS ............................... 15 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS .............................................................................................. 35 5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ................................. 35 6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA ....................................................................................................................................... 51 7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR ................................. 52 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL ......................................................................................................................................... 55 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO ................................................................... 57 10. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS..................... 61 11. ACTIVOS TANGIBLES……………………………………………………………………………………62 12.  ACTIVOS INTANGIBLES .............................................................................................................. 63 13. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS ..................................................................................................... 66 14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO…………………………………………………66 15.  PROVISIONES .............................................................................................................................. 68 16. PATRIMONIO NETO ..................................................................................................................... 68 17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES ........................................................................ 73 18. SITUACIÓN FISCAL ...................................................................................................................... 74 19. PARTES VINCULADAS ................................................................................................................. 77 20. INGRESOS Y GASTOS ................................................................................................................. 81 21. OTRA INFORMACIÓN .................................................................................................................. 85 22. HECHOS POSTERIORES............................................................................................................. 88 ANEXOS ............................................................................................................................................... 89 9 RENTA 4 BANCO, S.A. Memoria Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 1. INFORMACIÓN GENERAL Renta 4 Banco, S.A. (en adelante, “el Banco”) es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente ésta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de denominación de este último en el Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. El Banco se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de Crédito de Banco de España con el código 0083. Con fecha 19 de diciembre de 2011, la Dirección General del Tesoro y Política Financiera dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda aprobó la escisión parcial de ramas de actividad de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores en favor de Renta 4 Banco, S.A. En virtud de dicha escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores transmitió en favor de Renta 4 Banco, S.A. la totalidad de su patrimonio afecto a determinadas ramas de actividad de la sociedad escindida, que constituían “una unidad económica” y que se transmitió en bloque por sucesión universal a Renta 4 Banco, S.A., adquiriendo esta sociedad como beneficiaria de la escisión, por sucesión universal, la totalidad de los activos y pasivos, derechos y obligaciones que componían el referido patrimonio escindido. Se consideró como balance de escisión, en la sociedad Renta 4, S.A., Sociedad de Valores el cerrado a fecha 31 de diciembre de 2010. Todas las operaciones llevadas a cabo por el patrimonio escindido de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores se consideraron realizadas a efectos contables por cuenta de Renta Banco, S.A., desde el 1 de enero de 2011. Como consecuencia de la escisión, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores, transfirió activos netos a Renta 4 Banco, S.A., por importe de 13.630 miles de euros, cantidad que supuso un 48,418% del patrimonio neto total de Renta 4, S.A., Sociedad de Valores antes de acometer la escisión. Por tanto, Renta 4, S.A., Sociedad de Valores redujo la cifra de su capital en la cuantía necesaria, por importe de 2.944.826,61 euros, mediante la amortización de las acciones números 1.047.869 a 2.031.485 ambas inclusive. El objeto social del Banco está constituido por las actividades propias de las entidades de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la actividad de tales Entidades. Asimismo, comprende la prestación de toda clase de servicios y asesoramientos, bien sean económicos, financieros, fiscales, bursátiles, de organización, mecanización o de otra índole y realizar estudios de valoración de sociedades, así como la colocación y negociación de valores de toda clase de bienes muebles e inmuebles pertenecientes a terceros. 10 La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por el Banco, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. El Banco tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. Por acuerdo del Órgano de Administración podrá trasladarse dentro del mismo término municipal donde se halle establecido. Del mismo modo podrán ser creadas, suprimidas o trasladadas las oficinas, agencias o delegaciones que el desarrollo de la actividad social haga necesarias o convenientes, tanto en territorio nacional como extranjero. El Banco es la entidad dominante del Grupo Renta 4 Banco, S.A., (en adelante “el Grupo”), y como tal, presenta cuentas anuales consolidadas preparadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea, (NIIF-UE), que también son objeto de auditoría. El efecto de la consolidación al 31 de diciembre de 2021 supone incrementar los activos en 60.598 miles de euros, incrementar el patrimonio en 23.441 miles de euros y el resultado en 2.856 miles de euros (al 31 de diciembre de 2020 supuso incrementar los activos en 50.316 miles de euros, incrementar el patrimonio en 21.685 miles de euros y el resultado en 3.033 miles de euros). En el Anexo V se incluye el balance consolidado, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, el estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado y el estado de flujos de efectivo consolidado de Renta 4 Banco, S.A. y sociedades dependientes al 31 de diciembre de 2021 y 2020. Como entidad de crédito, Renta 4 Banco, S.A., se encuentra sujeta a determinadas normas legales que regulan, entre otros, aspectos tales como: a) Coeficiente de Reservas Mínimas - Mantenimiento de un porcentaje mínimo de recursos depositados en un banco central nacional de un país participante en la moneda única (euro) para la cobertura del coeficiente de reservas mínimas. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 Renta 4 Banco, S.A., cumplía con los mínimos exigidos. b) Recursos Propios - Mantenimiento de un nivel mínimo de recursos propios. La normativa establece, en resumen, la obligatoriedad de mantener unos recursos propios suficientes para cubrir las exigencias por los riesgos contraídos. Al 31 de diciembre de 2021 y 31 de diciembre de 2020 el Grupo y el Banco cumplían con los mínimos exigidos a este respecto. c) Coeficiente de liquidez - El Reglamento (UE) Nº 575/2013, de 26 de junio de 2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (CRR en adelante), exige, en su artículo 412, el cumplimiento del requisito de liquidez, estando desarrollado en el Reglamento Delegado (UE) 2015/61. Este requisito es exigible a las entidades de crédito a nivel individual (artículo 6.4 de la CRR) y a nivel consolidado de la matriz (artículo 11.3 de la CRR) desde el 1 de octubre de 2015. Se ha adoptado conforme al siguiente calendario: - El 60% del requisito de cobertura de liquidez a partir del 1 de octubre de 2015. - El 70% a partir del 1 de enero de 2016. - El 80% a partir del 1 de enero de 2017. - El 100% a partir del 1 de enero de 2018. El ratio de liquidez al 31 de diciembre de 2021 y 2020 que presenta el Banco a nivel individual es superior al 100%, el cuál es exigible a partir del 1 de enero de 2018. 11 d) Contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos (en adelante “FGD”) – Representa una garantía adicional a la aportada por los recursos propios del Banco a los acreedores del mismo, cuya finalidad consiste en garantizar hasta 100.000 euros los depósitos de los clientes de acuerdo con lo dispuesto por la normativa en vigor. El 1 de junio de 2016 se publicó la Circular 5/2016, de 27 de mayo, del Banco de España sobre el método de cálculo para que las aportaciones de las entidades adheridas al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGD) sean proporcionales a su perfil de riesgo, que será utilizado por la Comisión Gestora del FGD en la determinación del importe de las aportaciones anuales de cada entidad al compartimento de garantía de depósitos, tomando en consideración indicadores de capital, liquidez y financiación, calidad de los activos, modelo de negocio, modelo de gestión y pérdidas potenciales para el FGD. La aportación anual total del conjunto de las entidades adheridas al compartimento de garantía de depósitos del FGD se ha fijado en el 1,7 por mil de la base de cálculo, constituida por los depósitos dinerarios garantizados según indica el apartado 2.a) del artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, existente a 31 de diciembre de 2020, calculándose la aportación del importe de los depósitos garantizados y de su perfil de riesgo. Por otro lado, la aportación anual de las entidades adheridas al compartimento de garantía de valores del FGD se ha fijado en el 2 por mil de la base de cálculo, constituida por el 5% del importe de los valores garantizados, según indica el apartado 2.b) del citado artículo 3 del Real Decreto 2606/1996, existentes a 31 de diciembre de 2021. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, la Comisión Gestora del FGD ha comunicado la aportación anual a realizar por el Banco al Compartimento de garantía de depósitos por un importe de 1.162 miles de euros. La parte correspondiente al Compartimento de garantía de valores se ha provisionado en 554 miles de euros. (véase Nota 20.c). e) Contribución anual al Fondo Único de Resolución - En el ejercicio 2015 se creó el Fondo de Resolución Nacional (FRN, administrado por el FROB) que estará financiado por las contribuciones anuales de las entidades de crédito y empresas de servicios de inversión hasta alcanzar, al menos, el 1% del importe de los depósitos garantizados de todas las entidades, no más tarde del 31 de diciembre de 2024. Este fondo se ha mutualizado con el resto de fondos de los países miembros de la zona euro en el Fondo Único de Resolución (FUR) en enero de 2016. Con fecha 7 de noviembre de 2015 se publicó en el BOE el Real Decreto 1012/2015, de 6 de noviembre, por el que se desarrolla la Ley 11/2015, de 18 de junio, de recuperación y resolución de entidades de crédito y empresas de servicios de inversión, y por el que se modifica el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito. En relación al primero de los aspectos desarrollados, el Real Decreto establece que el FROB determinará anualmente las contribuciones anuales de las entidades al FRN, ajustándose dichas contribuciones al perfil de riesgo del Banco. El 1 de enero de 2016 entró en vigor el Reglamento 806/2014 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 15 de julio de 2014, en virtud del cual la Junta Única de Resolución sustituye a las Autoridades Nacionales de Resolución, asumiendo la competencia sobre la administración del FUR así como el cálculo de las contribuciones a realizar por las entidades, aplicando la metodología de cálculo especificada en el Reglamento Delegado 2015/63 de la Comisión de 21 de octubre de 2014, de acuerdo con las condiciones uniformes de aplicación explicitadas en el Reglamento de Implementación del Consejo 2015/81 de 19 de diciembre de 2014. 12 Durante el ejercicio 2021, el Grupo ha realizado una aportación al FUR por importe de 545 miles de euros junto con las tasas asociadas por importe de 29 miles de euros (304 miles de euros y 9 miles de euros, respectivamente, en el ejercicio 2020). Estos importes, se han registrado en el capítulo “Otros gastos de explotación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta (ver nota 20.c). Desde el 29 de septiembre de 2007, Renta 4 Banco, S.A. mantiene la totalidad de las acciones integrantes de su capital admitidas a negociación en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Asimismo, están incluidas en el Sistema de Interconexión Bursátil Español. Operaciones societarias El 26 de septiembre de 2019, Renta 4 Banco, S.A. alcanzó un acuerdo definitivo para la adquisición del negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal España, S.A. el cual ha venido operando bajo la denominación comercial de “BNP Paribas Personal Investors”. La ejecución de la adquisición se aprobó por el Ministerio de Economía el 10 de marzo de 2020. 2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES 2.1 Bases de presentación de las cuentas anuales Las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2021 han sido formuladas por los Administradores del Banco, en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el día 22 de febrero de 2022. Se espera que estas cuentas anuales sean aprobadas por la Junta General de Accionistas sin ningún tipo de modificación. Las cuentas anuales del ejercicio 2020 de Renta 4 Banco, S.A. fueron formuladas por sus Administradores con fecha 23 de febrero de 2021 y aprobadas por la Junta General de Accionistas en su reunión del 26 de marzo de 2021. Las cuentas anuales se han preparado en base a los registros de contabilidad del Banco y de acuerdo con los criterios y los modelos establecidos por la Circular de Banco de España 4/2017, de 27 de noviembre, y sucesivas modificaciones, y las demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación y con los requerimientos de formato establecidos en el Reglamento Delegado UE 2019/815 de la Comisión Europea, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera del Banco al 31 de diciembre de 2021 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración de carácter obligatorio, que, teniendo un efecto significativo en las presentes cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración. La mencionada Circular 4/2017 adaptó el régimen contable de las entidades de crédito españolas a los cambios del ordenamiento contable europeo derivados de la adopción de dos nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) – la NIIF 15 y la NIIF 9 – que modificaron los criterios de contabilización de los ingresos ordinarios y de los instrumentos financieros, respectivamente. En la Nota 3 se resumen los principios y políticas contables y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales del ejercicio 2021. Las cifras de estas cuentas anuales se presentan en miles de euros, salvo que se indique otra cuestión. 13 2.2 Comparación de la información De acuerdo con la legislación mercantil los Administradores del Banco presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de ingresos y gastos reconocidos, del estado total de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2021, las correspondientes al ejercicio anterior. 2.3 Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de las cuentas anuales La información incluida en las cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores del Banco. Para la preparación de determinadas informaciones incluidas en estas cuentas anuales los Administradores han utilizado juicios y estimaciones basadas en hipótesis que afectan a la aplicación de los criterios y principios contables y a los importes del activo, pasivo, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Las estimaciones más significativas utilizadas en la preparación de estas cuentas anuales se refieren a: - Las pérdidas por deterioro de activos financieros (ver Nota 3.g). - Las pérdidas por deterioro y la vida útil de los activos tangibles (ver Nota 3.j). - Los test de deterioro de los fondos de comercio (ver Nota 3.i). La valoración del fondo de comercio requiere la realización de estimaciones con el fin de determinar su valor razonable, a los efectos de evaluar un posible deterioro. Para determinar este valor razonable los Administradores del Banco estiman los flujos de efectivo futuros esperados de la unidad generadora de efectivo de la que forma parte y utilizan una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual de esos flujos de efectivo. Los flujos de efectivo futuros dependen de que se cumplan los presupuestos de los próximos cinco ejercicios, mientras que las tasas de descuento dependen del tipo de interés y de la prima de riesgo asociada a la unidad generadora de efectivo. En las Nota 3.i y 12.a se analizan las hipótesis utilizadas para calcular el valor en uso la unidad generadora de efectivo y en la Nota 12.a se incluye un análisis sobre la sensibilidad frente a cambios en las hipótesis. - La valoración de los instrumentos de capital en los planes de entrega de acciones para directivos y empleados (ver Nota 3.p). - El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados secundarios oficiales (ver Nota 5.d). - Medición de los riesgos financieros a los que se expone el Banco en el desarrollo de su actividad (ver Nota 5). Las estimaciones e hipótesis utilizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores que se han considerado los más razonables en el momento presente y son revisadas de forma periódica. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en la cuenta de pérdidas y ganancias de ese período y de periodos sucesivos de acuerdo con la Circular 4/2017. 14 2.4 Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio La información relativa al periodo medio de pago a proveedores es la siguiente: 2021 2020 (Días) Periodo medio de pago a proveedores 12,19 12,24 Ratio de operaciones pagadas 11,40 11,64 Ratio de operaciones pendientes de pago 1,16 1,06 (Miles de euros) Total pagos realizados 23.143 23.791 Total pagos pendientes 1.943 1.273 2.5 Cambios normativos - En línea con la segunda fase de la reforma europea de los índices de referencia Ibor, las Circulares 1/2021, de 28 de enero, y la Circular 3/2021 de 13 de mayo, del Banco de España, han modificado la definición del tipo de interés de referencia “RFR”, a efectos de su consideración como tipo oficial, del tipo de interés de referencia basado Euro short-term rate (ESTR). - Con fecha 22 de diciembre se ha publicado la Circular 6/2021, del Banco de España, que modifica la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, con la finalidad de preservar la convergencia de la normativa contable española de las entidades financieras con el marco de las NIIF-UE. En relación a los estados financieros individuales reservados, estos se modifican para alinearlos con el nuevo marco de FINREP (Reglamento 2021/451 de la Comisión) que aplica a los estados financieros consolidados. En concreto, destacar que la definición de dudoso que se utilizará para estos Estados será la definición de NPL establecida en el artículo 47bis a) de la CRR. La entrada en vigor de esta modificación será para el ejercicio 2022. La Circular también introduce varias modificaciones al Anejo 9 de la Circular 4/2017; por un lado se alinea la redacción con los criterios de la EBA en relación al cómputo del año para la salida de las operaciones refinanciadas del stage 3, se eliminan de los criterios sobre concesión y seguimiento de préstamos y, se actualizan las tablas de las soluciones alternativas tanto para la estimación colectiva de las coberturas de la pérdida por riesgo de crédito como para los descuentos sobre el valor de referencia de los activos adjudicados o recibidos en pago de deudas (elevación de los porcentajes). La entrada en vigor de estas modificaciones se establece para el 30 de junio del 2022. (Nota 9.d). Por último, la Circular actualiza los requerimientos de datos estadísticos de la Unión Económica y Monetaria (UEM) con entrada en vigor en 2022. La entrada en vigor de estas normas, no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros del Banco. 2.6 Efectos de la pandemia COVID-19 en la actividad de la Sociedad La pandemia global del COVID-19 declarada por la Organización Mundial de la Salud el 11 de marzo de 2020, supuso una crisis sanitaria sin precedentes, impactando en el entorno macroeconómico y en la situación de los negocios durante el ejercicio 2020. Dicha situación ha continuado durante el año 2021 a nivel mundial, aunque tras el comienzo de la vacunación generalizada de la población, se comienza a vislumbrar la posibilidad de que la pandemia mundial llegue a su fin y se vuelva a una situación de “normalidad” a lo largo del año 2022.  15 Desde el punto de vista de la gestión de la crisis provocada por la pandemia, a pesar del impacto de la misma y las restricciones a la movilidad impuestas, Renta 4 ha centrado su atención en garantizar la continuidad en la seguridad operativa del negocio, siguiendo muy de cerca el impacto que la pandemia ha ido teniendo en el negocio y en los riesgos del Grupo (como los impactos en el capital humano, en los resultados, en el capital o la liquidez).  Durante el ejercicio 2021 Renta 4 se ha centrado en dos grandes prioridades, por un lado, garantizar la seguridad sanitaria, y, por otro lado, asegurar la continuidad de las operaciones. En este sentido, los objetivos a largo plazo del Grupo continúan siendo los mismos e incluso se han visto reforzados con una apuesta por la tecnología y digitalización. Durante el 2021 Renta 4 ha mantenido la mayoría de las medidas internas que había implementado en el año 2020 como consecuencia de la pandemia, protocolos de prevención del contagio del COVID- 19, así como un modelo organizativo de teletrabajo hibrido. Hasta la fecha de presentación de las presentes cuentas anuales no se han producido efectos significativos en la actividad de la Sociedad y, conforme a las estimaciones actuales de los Administradores, no se estiman efectos relevantes en el ejercicio 2022. 3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS Los principios contables y criterios de valoración más importantes que se han aplicado en la preparación de estas cuentas anuales son los que se resumen a continuación, que se ajustan a lo dispuesto por la normativa de Banco de España: a) Principio de empresa en funcionamiento Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2021 han sido formuladas siguiendo el principio de empresa en funcionamiento, por entender los Administradores, que la actividad del Banco continuará con normalidad. b) Principio de devengo Estas cuentas anuales, salvo en lo relacionado con el estado de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro. c) Compensación de saldos Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto, los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de su compensación y, además, se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco no tiene compensados activos y pasivos financieros. Asimismo, a dichas fechas el Banco no tiene derechos de compensación asociados a activos y pasivos financieros objeto de acuerdos de compensación contractuales ejecutables que no hayan sido compensados. d) Reconocimiento de ingresos y gastos Como criterio general, los ingresos se reconocen por el valor razonable de la contraprestación recibida o que se va a percibir, menos los descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Cuando la entrada de efectivo se difiere en el tiempo, el valor razonable se determina mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros. 16 El reconocimiento de cualquier ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias o en el patrimonio neto se supeditará al cumplimiento de las siguientes premisas: - Su importe se pueda estimar de manera fiable. - Sea probable que el Banco reciba los beneficios económicos. - La información sea verificable. Cuando surgen dudas respecto al cobro de un importe previamente reconocido entre los ingresos, la cantidad cuya cobrabilidad ha dejado de ser probable, se registra como un gasto y no como un menor ingreso. Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo definido en la Circular 4/2017. Los dividendos percibidos se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos, independientemente del momento del cobro. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados, que no deban formar parte del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, los cuales se reconocen en la cuenta de resultados en el momento de su liquidación. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, los cuales se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias durante la vida de tales transacciones o servicios. Los que responden a un acto singular, los cuales se imputan a la cuenta de resultados cuando se produce el acto que los origina. e) Operaciones en moneda extranjera A los efectos de estas cuentas anuales se ha considerado como moneda funcional y de presentación el euro, entendiéndose por moneda extranjera cualquier moneda distinta. En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando el tipo de cambio de contado. Con posterioridad a ese momento, se aplican las siguientes reglas para la conversión a euros de saldos denominados en moneda extranjera: - Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medio de contado oficiales publicados por el Banco Central Europeo a la fecha de cierre de cada ejercicio. - Los ingresos y gastos se han convertido aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación. Las diferencias de cambio surgidas por la conversión de saldos en moneda extranjera se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias. 17 A cierre del ejercicio 2021 el importe total de los elementos de activo y pasivo expresados en moneda extranjera asciende a 76.093 miles de euros en el activo y 60.395 miles de euros en el pasivo (53.034 miles de euros y 41.822 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2020). f) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Los instrumentos financieros se reconocen en el balance, exclusivamente, cuando el Banco se convierte en una parte del contrato de acuerdo con las especificaciones de éste. El Banco reconoce los instrumentos de deuda, tales como los créditos y depósitos de dinero, desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir, o la obligación legal de pagar, efectivo, y los derivados financieros desde la fecha de contratación. Adicionalmente, las operaciones realizadas en el mercado de divisas se registrarán en la fecha de liquidación, y los activos financieros negociados en los mercados secundarios de valores españoles, si son instrumentos de capital, se reconocerán en la fecha de contratación y, si se trata de valores representativos de deuda, en la fecha de liquidación. f.1) Activos financieros Clasificación de activos financieros La Circular 4/2017 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, y valorados a valor razonable con cambios en resultados. La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, SPPI). Un activo financiero deberá valorarse al coste amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: - El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para obtener flujos de efectivo contractuales; y - Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor. Un activo financiero deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado global si se cumplen las dos condiciones siguientes: - El activo financiero se mantiene en el marco de un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos financieros; y - Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente. Un instrumento financiero de deuda se clasificará a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas. 18 En general, los instrumentos financieros de patrimonio se valoran a valor razonable con cambios en resultados. No obstante, el Banco podría elegir de manera irrevocable en el momento del reconocimiento inicial presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Los activos financieros solo se reclasificarán cuando el Banco decide cambiar el modelo de negocio. En este caso, se reclasificarán todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha de traspaso. Valoración de activos financieros Todos los activos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Excepto en los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables, todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en el capítulo “Ingresos por intereses”, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produjo el devengo (ver Nota 20.a). Los dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las dependientes, asociadas o negocios conjuntos, se registran en el capítulo “Ingresos por dividendos” de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que nace el derecho a percibirlos. Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los activos financieros. La clasificación de sus activos financieros se realiza en las siguientes carteras a efectos de valoración: “Activos financieros mantenidos para negociar” y “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados”: En el capítulo “Activos financieros mantenidos para negociar” se registrarán activos financieros cuyo modelo de negocio tiene como objetivo generar beneficios a través la realización de compras y ventas o generar resultados en el corto plazo. En “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” se clasificarán activos financieros siempre que, por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales, no sea procedente clasificarlo en alguna de las otras carteras descritas. Los activos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas ” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” (Ver Nota 20.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias (Ver Nota 20.a). “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” - Instrumentos financieros de deuda: Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran a su valor razonable. Las variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente, por su importe (neto del correspondiente efecto fiscal), en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Cambios del valor razonable 19 de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” del balance. Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” continúan formando parte del patrimonio neto del Banco hasta que no se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero. En el caso de venderse estos activos, los importes se cancelan, con contrapartida en el capítulo “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas” o “Diferencias de cambio, neto”, según proceda, de la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en que se produce la baja en el balance. Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f). Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.g). Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f). Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el capítulo “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.g). - Instrumentos financieros de patrimonio: El Banco, en el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se valorarían al valor razonable con cambios en resultados, podrá tomar la decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global. Las variaciones posteriores de esta valoración se reconocerán en “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”. “Activos financieros a coste amortizado” Un instrumento financiero se clasificará en la cartera de coste amortizado cuando se gestiona con un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para recibir flujos de efectivo contractuales, y cumpla la prueba del SPPI. Los activos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos capítulos producidas en cada ejercicio se registran en los epígrafes “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a coste amortizado” de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho periodo (ver Nota 20.f). Las pérdidas por deterioro que han podido sufrir los instrumentos financieros se contabilizan de acuerdo con la Nota 3.g). 20 f.2) Pasivos financieros Clasificación de pasivos financieros Bajo Circular 4/2017, los pasivos financieros están clasificados en las siguientes categorías: - Pasivos financieros a coste amortizado - Pasivos financieros mantenidos para negociar (incluyendo derivados): son instrumentos que se registran en esta categoría cuando el objetivo del Banco es generar beneficios a través de la realización de compras y ventas con estos instrumentos; - Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados en el momento del reconocimiento inicial (“Fair value option”). El Banco tiene la opción de designar de manera irrevocable un pasivo financiero como valorado a valor razonable con cambios en resultados si la aplicación de este criterio elimina o reduce de manera significativa inconsistencias en la valoración o en el reconocimiento, o si se trata de un grupo de pasivos financieros, o un grupo de activos y pasivos financieros, que está gestionado, y su rendimiento evaluado, en base al valor razonable en línea con una gestión de riesgo o estrategia de inversión. Valoración de pasivos financieros Todos los pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable más en el caso de instrumentos financieros que no estén clasificados a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición o emisión de los instrumentos. Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los pasivos financieros: “Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” Los pasivos registrados en estos capítulos del balance se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los capítulos “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.a), excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los capítulos “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses” (ver Nota 20.a), en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el capítulo “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 20.a). “Pasivos financieros a coste amortizado” Los pasivos registrados en este capítulo del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. f.3) Ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros Las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros se registran dependiendo de la cartera en la que se encuentren clasificados siguiendo los siguientes criterios: - Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Mantenidos para negociar”, los cambios de valor razonable se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. 21 - Para los instrumentos financieros valorados al coste amortizado, los cambios de su valor razonable se reconocen cuando el pasivo financiero causa baja del balance y, para el caso de los activos financieros, cuando se produzca su deterioro. - Para los instrumentos financieros incluidos en la categoría de “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, los cambios en el valor razonable se registran directamente en el patrimonio neto, como “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, hasta el momento en que se produce su baja del balance, en el que se traspasa el importe existente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Las pérdidas por deterioro, en caso de existir, se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, y como “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios de valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”. f.4) Valor razonable de instrumentos financieros y coste amortizado de los instrumentos financieros Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero en una fecha determinada el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”). Cuando un mercado publica los precios de oferta y demanda para un mismo instrumento, el precio de mercado para un activo adquirido o un pasivo para emitir es el precio comprador (demanda), mientras que el precio para un activo a adquirir o un pasivo emitido es el precio vendedor (oferta). En caso de que exista una actividad relevante de creación de mercado o se pueda demostrar que las posiciones se pueden cerrar -liquidar o cubrir- al precio medio, entonces se utiliza el precio medio. Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados. Las técnicas de valoración utilizadas para estimar el valor razonable de un instrumento financiero cumplen los siguientes requisitos: ‐ Se emplean los métodos financieros y económicos más consistentes y adecuados, que han demostrado que proporcionan la estimación más realista sobre el precio del instrumento financiero. ‐ Son aquellas que utilizan de forma habitual los participantes del mercado al valorar ese tipo de instrumento financiero, como puede ser el descuento de flujos de efectivo, los modelos de valoración de opciones basados en la condición, no arbitraje, etc. ‐ Maximizan el uso de la información disponible, tanto en lo que se refiere a datos observables como a transacciones recientes de similares características, y limitan en la medida de lo posible el uso de datos y estimaciones no observables. ‐ Se documentan de forma amplia y suficiente, incluyendo las razones para su elección frente a otras alternativas posibles. ‐ Se respetan a lo largo del tiempo los métodos de valoración elegidos, siempre y cuando no haya razones que modifiquen los motivos de su elección. 22 ‐ Se evalúa periódicamente la validez de los modelos de valoración utilizando transacciones recientes y datos actuales de mercado. Tienen en cuenta los siguientes factores: el valor temporal del dinero, el riesgo de crédito, el tipo de cambio, el precio de las materias primas, el precio de los instrumentos de capital, la volatilidad, la liquidez de mercado, el riesgo de cancelación anticipada y los costes de administración. Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en mercados organizados. El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc. Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, más o menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente, sin considerar las pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular 4/2017, deban incluirse en el cálculo del dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los cambios que hayan sufrido los flujos de efectivo futuros de la misma. f.5) Reclasificaciones entre carteras Durante los ejercicios 2021 y 2020, el Grupo no ha realizado ninguna reclasificación entre carteras. g) Deterioro del valor de los activos financieros Un activo financiero se considera deteriorado -y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro- cuando existe una evidencia objetiva de que se han producido eventos que dan lugar a: 1. Un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción, en el caso de instrumentos de deuda (créditos y valores representativos de deuda). 2. Que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros, en el caso de instrumentos de patrimonio. 23 Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por causa de su deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que tal deterioro se manifiesta. Las reversiones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en el que el deterioro se elimina o se reduce. Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado, éste se elimina del balance, sin perjuicio de las actuaciones que el Banco pueda llevar a cabo para intentar su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas. A continuación, se presentan los criterios aplicados por el Banco para determinar las posibles pérdidas por deterioro existentes en cada una las distintas categorías de instrumentos financieros, así como el método seguido para el cálculo de las coberturas contabilizadas por dicho deterioro. El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías financieras y compromisos de préstamo unilateralmente revocables por el Banco. Igualmente, se excluye del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambio en resultados. La norma clasifica los instrumentos financieros en tres categorías, que dependen de la evolución de su riesgo de crédito desde el momento del reconocimiento inicial. La primera categoría recoge las operaciones cuando se reconocen inicialmente (Stage 1), la segunda comprende las operaciones para las que se ha identificado un incremento significativo de riesgo de crédito desde su reconocimiento inicial (Stage 2) y, la tercera, las operaciones deterioradas (Stage 3). Definición de activos financieros deteriorados El modelo de deterioro de “pérdidas esperadas” se aplica a los activos financieros valorados a coste amortizado, y a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías y compromisos de préstamo. Igualmente, se excluyen del modelo de deterioro todos los instrumentos financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados. El cálculo de las coberturas por riesgo de crédito en cada una de esas tres categorías, debe realizarse de manera diferente. De este modo, se debe registrar la pérdida esperada a 12 meses para las operaciones clasificadas en la primera de las categorías mencionadas, mientras que se deben registrar las pérdidas estimadas para toda la vida esperada remanente de las operaciones clasificadas en las otras dos categorías. Así, la Circular 4/2017 diferencia entre los siguientes conceptos de pérdida esperada: - Pérdida esperada a 12 meses: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación de los estados financieros; y - Pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero. La estimación de la pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación se aplica si el riesgo de crédito de un activo financiero a la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y la medición de la pérdida esperada a 12 meses se aplica si no lo ha hecho. 24 El Banco considera las siguientes definiciones: 1. Incumplimiento El Banco ha aplicado una definición de incumplimiento para los instrumentos financieros que es consistente con la utilizada en la gestión interna del riesgo de crédito, así como con los indicadores previstos en la Circular 4/2017. Se han considerado indicadores tanto cualitativos como cuantitativos. El Banco ha considerado que existe incumplimiento cuando se da una de las siguientes situaciones: - un impago de más de 90 días; o - existen dudas razonables sobre el reembolso total del instrumento. El incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a información razonable y documentada, que es apropiado utilizar un plazo más largo. Al 31 de diciembre de 2021, el Banco no ha utilizado plazos superiores a 90 días para ninguna de las carteras significativas. 2. Activo financiero deteriorado Un activo financiero presenta un deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. Constituyen evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos observables sobre los sucesos siguientes: - dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario, - incumplimiento de las cláusulas contractuales, tal como un impago o un suceso de mora, - concesiones o ventajas que el prestamista, por razones económicas o contractuales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le ha otorgado a éste, que no le habría facilitado en otras circunstancias, - probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en otra situación de reestructuración financiera, - desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras, o - la compra o creación de un activo financiero con un descuento importante que refleja la pérdida crediticia sufrida. Puede que no sea posible identificar un único suceso concreto, sino que, por el contrario, el efecto combinado de varios sucesos pueda haber causado que el activo financiero pase a presentar un deterioro crediticio. La definición de activo financiero deteriorado del Banco está alineada con la definición de incumplimiento descrita en los párrafos anteriores. 25 3. Aumento significativo del riesgo de crédito El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los instrumentos financieros en los que haya habido incrementos significativos del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial considerando toda la información razonable y documentada, incluyendo información prospectiva. El modelo desarrollado por el Banco y que consiste en la evaluación de factores cualitativos (triggers, refinanciaciones, información macroeconómica, entre otros) y, en algunos casos cuantitativos para la evaluación del aumento significativo del riesgo de crédito, cuenta con un doble enfoque que se aplica de forma global. En todo caso, se consideran vigilancia especial (Stage-2) (ver a continuación) los instrumentos en los que concurra alguna de las siguientes circunstancias: - Impago de más de 30 días que estén sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de Riesgos debido a que muestran señales negativas en su calidad crediticia, aunque no existen evidencias objetivas de deterioro. - Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro. La norma establece una serie de simplificaciones operativas/soluciones prácticas para el análisis del incremento de riesgo significativo para ciertos activos de alta calidad crediticia. El Banco utiliza esta posibilidad prevista por la norma de considerar directamente que su riesgo de crédito no ha aumentado significativamente porque tienen un bajo riesgo crediticio en la fecha de presentación. Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros sujetos a deterioro según la Circular 4/2017 es la siguiente: - Normal (Stage-1): Sin incrementos significativos de riesgo: La corrección de valor por pérdidas de esos instrumentos financieros se calcula como las pérdidas crediticias esperadas en los siguientes doce meses. - Vigilancia especial (Stage-2): Incremento significativo de riesgo: Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo. - Dudoso (Stage-3): Deteriorados: Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero está deteriorado, éste se transfiere a esta categoría en el cual la corrección de valor por perdidas de ese instrumento financiero se calcula como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo. Metodología para el cálculo del deterioro de los activos financieros De acuerdo a la Circular 4/2017, la estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar: un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de resultados posibles, el valor del dinero en el tiempo, e información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo o coste excesivo y que refleje tanto condiciones actuales como predicciones sobre condiciones futuras . El Banco estima las pérdidas esperadas tanto de forma individual como colectivamente. 26 El objetivo de la estimación individual del Banco es estimar las pérdidas esperadas para riesgos significativos deteriorados o que estén en vigilancia especial (Stage 2). En estos casos, el importe de las pérdidas crediticias se calcula como la diferencia entre los cash flows esperados descontados al tipo de interés efectivo de la operación y el valor en libros del instrumento. Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas los instrumentos se agrupan en grupos de activos en base a sus características de riesgo. Las exposiciones dentro de cada grupo se segmentan en función de las características comunes del riesgo de crédito, como son el grado de riesgo crediticio; la región geográfica; el sector para las empresas; el estado de impagos; y el tipo de producto para personas físicas. En el caso de la medición colectiva, el Banco estima los flujos de caja que espera recibir como la suma de las pérdidas marginales que ocurren en cada periodo y durante la vida remanente del instrumento. Si el riesgo ha aumentado de forma significativa desde el origen, las pérdidas esperadas se miden durante la vida remanente del instrumento y en caso contrario se miden las pérdidas esperadas en los próximos 12 meses. Las pérdidas marginales se derivan de los siguientes parámetros: PD: estimación de la probabilidad de incumplimiento en cada periodo EAD: estimación de la exposición en caso de incumplimiento en cada periodo futuro, teniendo en cuento los cambios en la exposición después de la fecha de presentación, incluyendo prepagos. LGD: una estimación de la pérdida en caso de incumplimiento, como diferencia entre los flujos de caja contractuales y los que se esperan recibir, incluyendo las garantías. En el caso de los valores representativos de deuda, el Banco supervisa los cambios en el riesgo de crédito mediante el seguimiento de las calificaciones crediticias externas publicadas. Utilización de información presente, pasada y futura La Circular 4/2017 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del incremento de riesgo significativo como para la medición de las pérdidas esperadas. A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, sí se deberá considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que ocurra una pérdida sea muy pequeña. Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos futuros y sus pérdidas esperadas asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro para la estimación. h) Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas El Banco clasifica sus participaciones en dependientes o asociadas de acuerdo con los siguientes criterios: ‐ Se consideran “sociedades dependientes” o “sociedades del Grupo” aquéllas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control; capacidad que se manifiesta, en general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, del 50%, al menos, de los derechos políticos de las entidades participadas o aun siendo inferior a este porcentaje si, como en el caso de acuerdo con accionistas de las mismas, se otorga al Banco dicho control. Se entiende por control el poder de gobernar las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener el beneficio de sus actividades. 27 ‐ Las “sociedades asociadas” son aquéllas sobre las que el Banco participa de forma directa o indirecta y en las que tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto del Banco participada. Las sociedades dependientes y las sociedades asociadas de Renta 4 Banco, S.A. al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se encuentran detalladas en el Anexo I. i) Fondo de comercio y otros activos intangibles El inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción. El coste del inmovilizado intangible adquirido mediante combinaciones de negocios es su valor razonable en la fecha de adquisición. Después del reconocimiento inicial, el inmovilizado intangible se valora por su coste, menos la amortización acumulada y, en su caso, el importe acumulado de las correcciones por deterioro registradas. Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España, todos los activos intangibles pasaron a tener vida útil definida y se amortizan sistemáticamente de forma lineal en función de la vida útil estimada de los bienes y de su valor residual. Los métodos y periodos de amortización aplicados son revisados en cada cierre de ejercicio y, si procede, ajustados de forma prospectiva. Al menos al cierre del ejercicio, se evalúa la existencia de indicios de deterioro, en cuyo caso se estiman los importes recuperables, efectuándose las correcciones valorativas que procedan. Fondo de comercio Los fondos de comercio se valoran inicialmente, en el momento de la adquisición, a su coste, siendo éste el exceso del coste de la combinación de negocios respecto al valor razonable de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos. Como consecuencia de las modificaciones introducidas por la Circular 4/2016 de Banco de España, desde el 1 de enero de 2017 el fondo de comercio es objeto de amortización, habiéndose establecido un periodo de vida útil de 10 años; asimismo, el fondo de comercio se somete, al menos anualmente, a la comprobación de su eventual deterioro del valor, procediéndose, en su caso, al registro de la correspondiente corrección valorativa por deterioro. Las correcciones valorativas por deterioro del fondo de comercio no pueden ser objeto de reversión en los ejercicios posteriores (ver Nota 12). Otros activos intangibles El Banco mantiene registrado como “Otros activos intangibles” sus aplicaciones informáticas, así como las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición del negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodia de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. en el ejercicio 2020 (ver Nota 12). En las aplicaciones informáticas se incluyen los importes satisfechos por el acceso a la propiedad o por el derecho de uso de programas informáticos. Los gastos de mantenimiento de estas aplicaciones informáticas se imputan directamente como gastos del ejercicio en que se producen. Su amortización se realiza de forma lineal en un periodo de tres años desde el momento en que se inicia el uso de la aplicación informática correspondiente. 28 Las “Relaciones de clientes” procedentes de la adquisición en el ejercicio 2020 de negocio de intermediación, comercialización de fondos y custodias de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase Nota 1) se amortizan linealmente en un periodo de 14 años (vida útil) que es el tiempo que ha calculado la dirección en el que se van a mantener dichas relaciones de acuerdo con la información disponible. j) Activos tangibles Los activos tangibles se clasifican en función de su destino en: activos materiales de uso propio, inversiones inmobiliarias y otros activos cedidos en arrendamiento operativo. Los activos materiales de uso propio se valoran por su coste menos su amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro. Este epígrafe recoge los activos, tanto en propiedad como en régimen de arrendamiento (derecho de uso), que el Banco mantiene para su uso actual o futuro y que espera utilizar durante más de un ejercicio. Asimismo, incluye los activos tangibles recibidos por el Banco para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado. Para más información relativa al tratamiento contable de derechos de uso en régimen de arrendamiento, véase Nota 3.x. El coste de los activos materiales incluye los desembolsos realizados, tanto inicialmente en su adquisición y producción, como posteriormente si tiene lugar una ampliación, sustitución o mejora, cuando de su uso se considere probable obtener beneficios económicos futuros. Los gastos de conservación y mantenimiento, que no incrementan la vida útil del activo, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren. En el epígrafe de inversiones inmobiliarias se refleja el valor neto contable de un edificio (incluye el terreno) que se mantiene para explotarlo en régimen de alquiler. El coste de adquisición o producción de los activos tangibles, neto de su valor residual, se amortiza linealmente, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos, según el siguiente detalle: Años de vida útil Porcentajes de amortización utilizados Edificios y otras construcciones 50 2% Inversiones inmobiliarias Edificio 50 2% Instalaciones 10 10% Maquinaria, instalaciones y utillaje 10 10% Mobiliario y enseres 10 10% Elementos de transporte 6,25 16% Equipos para procesos de información 4 25% Otro inmovilizado 5 20% Los activos tangibles se dan de baja del balance cuando se dispone de ellos o cuando quedan permanentemente retirados de uso y no se espera obtener beneficios económicos futuros por su enajenación, cesión o abandono. La diferencia entre el importe de la venta y su valor en libros se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se produzca la baja del activo. El Banco valora periódicamente si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo material pueda estar deteriorado a la fecha de cierre del ejercicio. Para aquellos activos identificados, estima el importe recuperable del activo material, entendido como el mayor entre su valor razonable menos los costes de venta necesarios y su valor de uso. 29 Si el valor recuperable, así determinado, fuese inferior al valor en libros, la diferencia entre ambos se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias, reduciendo el valor en libros del activo hasta su importe recuperable. k) Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista El efectivo y el equivalente al efectivo comprenden el efectivo en caja y los saldos a la vista en intermediarios financieros. l) Provisiones Las obligaciones existentes a la fecha del balance, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Banco, cuyo importe y momento de cancelación son indeterminados, se registran en el balance como provisiones por el valor actual del importe más probable que se estima que el Banco tendrá que desembolsar para cancelar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de formulación de las cuentas anuales sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son reestimadas con ocasión de cada cierre contable. m) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores entienden que, considerando los importes provisionados por el Banco a estos efectos, la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen. n) Impuesto sobre beneficios El gasto por impuesto sobre los beneficios viene determinado por el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal de un ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de las bases imponibles negativas. El gasto por impuesto sobre los beneficios se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando la transacción se registra directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso el impuesto diferido también se registra con contrapartida en patrimonio. Para que las deducciones, bonificaciones y créditos por bases imponibles negativas sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente y siempre que sea probable su recuperación, bien porque existan impuestos diferidos suficientes o por haberse producido por situaciones específicas que se estima improbable su ocurrencia en el futuro. Al menos, en cada cierre contable, el Banco revisa los activos por los impuestos diferidos registrados, realizando las correcciones valorativas oportunas en caso de que dichos impuestos diferidos no estuvieran vigentes o resulten irrecuperables. Por último, debe tenerse en cuenta el Real Decreto Ley 3/2016 de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social. 30 o) Comisiones El Banco clasifica las comisiones que cobra o paga en las siguientes categorías: ‐ Comisiones financieras, que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y que se cobran o pagan por adelantado, son reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias con carácter general a lo largo de la vida esperada de la financiación, netas de los costes directos relacionados, como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la operación. ‐ Comisiones no financieras, que surgen por la prestación de servicios por parte del Banco y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo del periodo que dure la ejecución del servicio, o bien, si se tratase de un servicio que se ejecuta en un acto singular, en el momento de la realización del acto singular. p) Gastos de personal p.1) Retribuciones a corto plazo Este tipo de remuneraciones se valoran, sin actualizar, por el importe que se ha de pagar por los servicios recibidos, registrándose con carácter general como gastos de personal del ejercicio y como una cuenta de periodificación de pasivo, por la diferencia entre el gasto total y el importe ya satisfecho. p.2) Retribuciones a largo plazo Desde el ejercicio 2007 la Entidad está cubriendo para sus empleados la contingencia de jubilación, incapacidad permanente, fallecimiento, dependencia severa o gran dependencia mediante la constitución de un plan de aportación definida para la contingencia de jubilación por la que aporta anualmente 600 euros por empleado. El plan de pensiones que se promovió junto con la compañía del Grupo, Renta 4 Corporate, S.A., se denominó “Renta 4 Empresas 1 Plan de pensiones”. Este plan de pensiones fue adscrito al fondo Rentpensión IV, F.P. Para la cobertura de las contingencias de fallecimiento o invalidez el fondo de pensiones tiene contratada una póliza de seguros. Asimismo, cualquier partícipe podrá realizar aportaciones voluntarias al plan de pensiones. Durante el ejercicio 2021 la aportación de la Entidad al citado plan de pensiones ha ascendido a 300 miles de euros (240 miles de euros en 2020) que han sido registrados en el epígrafe de “Gastos de personal” (Nota 20.d). p.3) Otras retribuciones al personal Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco tiene concedidos préstamos personales a varios de sus empleados para cubrir las necesidades personales y/o familiares de los trabajadores recogidas en los Convenios Colectivos de aplicación por valor de 578 miles de euros sin garantías (421 miles de euros al 31 de diciembre de 2020), cumpliendo con las condiciones establecidas en los mismos, habiendo financiado dicha adquisición con préstamos a tipo de interés cero. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco tiene concedidos préstamos a varios de sus empleados para la adquisición de acciones de Renta 4 Banco, S.A. por valor de 4 miles de euros (6 miles de euros en 2020) con garantías por valor de 82 miles de euros (57 miles de euros en 2020), habiendo financiado dicha adquisición con préstamos a tipo de interés cero y vencimiento en 15 años, desde la fecha de la operación, de acuerdo con el calendario de amortización pactado en los contratos. La diferencia entre el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias como gasto de personal. 31 La diferencia entre el valor actual de los pagos a realizar por el empleado y el valor razonable se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias como gasto de personal. El importe registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias por los préstamos a tipo cero ascendió a 4 miles de euros de gasto para 2020 (3 miles de euros de ingresos en 2019) (ver Nota 20.d). p.4) Indemnizaciones por cese Las indemnizaciones por cese se reconocen como una provisión y como un gasto de personal únicamente cuando el Banco está comprometida de forma demostrable a rescindir el vínculo que le une con un empleado o grupo de empleados antes de la fecha normal de jubilación, o bien a pagar retribuciones por cese como resultado de una oferta realizada para incentivar la rescisión voluntaria por parte de los empleados. q) Beneficio por acción El beneficio por acción se calcula como el beneficio del periodo atribuible al Banco dividido entre el número medio de acciones en circulación en el periodo. El beneficio diluido por acción se calcula dividiendo el beneficio del periodo atribuible al Banco entre el número medio de acciones ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se convierten las acciones potencialmente ordinarias que suponen un efecto dilutivo. r) Valores propios Los valores propios se registran en el patrimonio neto como menos fondos propios cuando se adquieren. No se reconoce ninguna pérdida o ganancia en el resultado del ejercicio derivada de transacciones con acciones propias, que se reconoce directamente en el patrimonio neto. s) Recursos de clientes fuera de balance El Banco recoge en cuentas de orden (registro auxiliar extracontable) por su valor razonable los recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, contratos de seguro-ahorro y contratos de gestión discrecional y asesoramiento de carteras (ver Nota 21). Adicionalmente, dentro de cuentas de orden (ver Nota 17), se registran por el valor razonable o, en caso de que no existiera una estimación fiable del mismo, por su coste, los activos adquiridos por cuenta de terceros, instrumentos de capital, de deuda, derivados y otros instrumentos financieros que se mantienen en depósito, para los que el Banco tiene una responsabilidad frente a sus clientes. En ocasiones, y de acuerdo con los contratos suscritos con los clientes y solo cuando la operativa del mercado así lo exige (mercados internacionales) el Banco utiliza cuentas globales de custodia (omnibus), en las que el Banco aparece como titular de las posiciones, manteniendo los registros internos necesarios para conocer el desglose por cliente. Para la determinación del valor razonable de estas posiciones el Banco utiliza los valores de cotización obtenidos de los distintos mercados o los suministrados por los custodios globales cuando se trata de participaciones en fondos de inversión (valor liquidativo). 32 t) Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos: - Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. - Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. - Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos, que no forman parte de las actividades de explotación. Para la confección del Estado de flujos de efectivo se ha utilizado el método indirecto. Para ello, se comienza por el resultado del ejercicio, corrigiendo su importe por los efectos de las transacciones no monetarias y de todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos de explotación en el pasado o en el futuro, así como de los ingresos y gastos asociados con flujo de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiación. u) Estado de cambios en el patrimonio neto El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación, se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado: Estado de ingresos y gastos reconocidos En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto. Por tanto, en este estado se presenta: ‐ El resultado del ejercicio. ‐ El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como “Otro resultado global acumulado” en el patrimonio neto. ‐ El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto. ‐ El impuesto sobre beneficios devengado por los conceptos indicados en los dos párrafos anteriores. ‐ El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores. 33 Las variaciones habidas en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como “Otro resultado global” se desglosan en: ‐ Ganancias (pérdidas) por valoración: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto. Los importes reconocidos en el ejercicio en esta partida se mantienen en esta partida, aunque en el mismo ejercicio se traspasan a la cuenta de pérdidas y ganancias, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otra partida. ‐ Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. ‐ Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo. ‐ Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente. Todas las partidas del estado de ingresos y gastos reconocidos son susceptibles de ser registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias, excepto la partida “Ganancias (Pérdidas) actuariales en planes de pensiones”. Los importes de estas partidas se presentan por su importe bruto, mostrándose su correspondiente efecto impositivo en la rúbrica “Impuesto sobre beneficios” del estado. Estado total de cambios en el patrimonio neto En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los estados habidos en el patrimonio neto, incluidas las que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas: ‐ Efecto de los cambios en las políticas contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la re expresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores. ‐ Resultado global total del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de Ingresos y Gastos reconocidos anteriormente indicadas. ‐ Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto. v) Garantías financieras Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Banco se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste. Los principales contratos recogidos en este epígrafe, que se incluyen en la información “Pro-memoria” al final del balance, son avales financieros. 34 Cuando el Banco emite este tipo de contratos, éstos se reconocen en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros” del pasivo del balance por su valor razonable y simultáneamente en la partida de “Otros activos financieros” de “Inversiones crediticias” por el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando, para ambas partidas, un tipo de descuento similar al de activos financieros concedidos por el Banco a la contraparte con similar plazo y riesgo. Con posterioridad a la emisión, este tipo de contratos se valoran registrando las diferencias contra la cuenta de pérdidas y ganancias como ingreso financiero o como comisión percibida en función de que se trate de la cuenta de “Otros activos financieros” o de “Otros pasivos financieros”, respectivamente. Adicionalmente a lo mencionado en el párrafo anterior, las garantías financieras se cubrirán tal y como establece en la Nota 5.a) en relación con la cobertura del riesgo de crédito. w) Transacciones con partes vinculadas Las transacciones con partes vinculadas se contabilizan de acuerdo con las normas de valoración detalladas anteriormente, excepto para las siguientes transacciones: - Las aportaciones no dinerarias de un negocio a una empresa del grupo se valoran, en general, por el valor contable de los elementos patrimoniales entregados en las cuentas anuales consolidadas en la fecha en la que se realiza la operación. - En las operaciones de fusión y escisión de un negocio, los elementos adquiridos se valoran, en general, por el importe que corresponde a los mismos, una vez realizada la operación, en las cuentas anuales consolidadas. Las diferencias que se originan se registran en reservas. Los precios de las operaciones realizadas con partes vinculadas se encuentran adecuadamente soportados, por lo que los Administradores del Banco consideran que no existen riesgos que pudieran originar pasivos fiscales significativos. x) Arrendamientos El 1 de enero de 2019 entró en vigor la Circular 2/2018 del Banco de España cuyo objetivo principal es adaptar la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, para entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros a la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF-UE) 16, sobre arrendamientos. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario, el cual requiere que se reconozcan los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. La norma prevé dos excepciones al reconocimiento de los activos y pasivos por arrendamiento, que se pueden aplicar en los casos de contratos a corto plazo y aquellos cuyo activo subyacente sea de bajo valor. El Banco ha decidido aplicar ambas excepciones. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado que se registra en los epígrafes ‘‘Activo tangible – Inmovilizado material’’ del balance (ver Nota 11), y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento que se registran en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros" del balance (ver Nota 14). A la fecha de inicio del arrendamiento, el pasivo por arrendamiento representa el valor actual de todos los pagos por arrendamiento pendientes de pago. Los pasivos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste amortizado, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”. 35 Los derechos de uso se registran inicialmente a coste. Este coste incluye la valoración inicial del pasivo por arrendamiento, cualquier pago que se realiza antes de la fecha de inicio menos incentivos de arrendamiento recibidos, todos los gastos iniciales directos incurridos, así como una estimación de los gastos a incurrir por el arrendatario tales como gastos relacionados con la extracción y el desmontaje del activo subyacente. Los activos registrados en este capítulo de los balances se valoran con posterioridad a su reconocimiento inicial a coste menos: - La amortización acumulada y el deterioro acumulado; y - Cualquier revalorización del pasivo por arrendamiento correspondiente. Los gastos por intereses de pasivos por arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias en el epígrafe de “Gastos por intereses” (ver Nota 20.a). Los pagos variables no incluidos en la valoración inicial del pasivo por arrendamiento se registran en el epígrafe "Gastos de administración – Otros gastos de administración” (ver Nota 20.e). La amortización se calcula, aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos, sobre la vida del contrato de arrendamiento. Las dotaciones en concepto de amortización de los activos tangibles se registran en el capítulo “Amortización” de la cuenta de pérdidas y ganancias (ver Nota 11). En el caso de optar por una de las dos excepciones para no reconocer el derecho de uso y el pasivo correspondiente en el balance, los pagos relacionados con los arrendamientos correspondientes se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias, sobre el periodo de duración de contrato o de forma lineal o de otra forma que mejor representa la estructura de la operación de arrendamiento, en el epígrafe " Gastos de administración – Otros Gastos de administración” (ver Nota 20.e). 4. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS Se incluye a continuación la distribución del resultado del ejercicio de 2021 que el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, así como la distribución del resultado aprobado para el ejercicio 2020. Miles de euros 2021 2020 Distribución A dividendo a cuenta (Nota 16.g) 12.186 - A dividendos complementario a cuenta (Nota 16.g) 4.468 933 A reservas 5.827 14.080 Total distribuido 22.481 15.013 5. GESTIÓN DE LOS RIESGOS DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS La actividad con instrumentos financieros puede suponer la asunción o transferencia de uno o varios tipos de riesgo por parte del Banco. Los riesgos relacionados con los instrumentos financieros son: - Riesgo de crédito. Es el riesgo de que una de las partes del contrato del instrumento financiero deje de cumplir con sus obligaciones contractuales por motivos de insolvencia o incapacidad de las personas físicas o jurídicas y produzca en la otra parte una pérdida financiera. 36 - Riesgo de liquidez: en ocasiones denominado riesgo de financiación, es el que surge, bien por la incapacidad del Banco para vender un activo financiero rápidamente por un importe próximo a su valor razonable, o bien por la dificultad del Banco para encontrar fondos para cumplir con sus compromisos relacionadas con instrumentos financieros. - Riesgo de mercado: Son los que surgen por mantener instrumentos financieros cuyo valor puede verse afectado por variaciones en las condiciones de mercado; incluye tres tipos de riesgos: (i) Riesgo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en el tipo de cambio entre las monedas. (ii) Riesgo de tipo de interés: Surge como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. (iii) Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, bien por factores específicos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a todos los instrumentos negociados en el mercado. El Banco mantiene posiciones en instrumentos de capital que, si bien la exponen a este tipo de riesgo, no lo hacen de manera significativa. El Banco ha implementado un modelo de gestión de riesgo alrededor de los siguientes pilares básicos: a) Riesgo de crédito a.1) Gestión y medición del riesgo de crédito El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de las contrapartes del Banco. En el caso de las financiaciones reembolsables otorgadas a terceros, se produce como consecuencia de la no recuperación de los principales, intereses y restantes conceptos en los términos de importe, plazo y demás condiciones establecidos en los contratos. En los riesgos fuera de balance, se deriva del incumplimiento por la contraparte de sus obligaciones frente a terceros, lo que exige el Banco a asumirlos como propios en virtud del compromiso contraído. El Banco toma una exposición al riesgo de crédito cuando las contrapartes no atienden al cumplimiento de sus compromisos. En este sentido, distingue tres tipos de contrapartes: clientes en general, Administración Central y entidades financieras. El actual sistema de control de riesgo de crédito de clientes se sustenta en el desarrollo de nuevos sistemas de evaluación y clasificación de deudores tanto individuales como grupales, desde donde resulta la determinación de las provisiones que se constituyen para cubrir las posibles pérdidas. Respecto a la concesión, seguimiento y control del riesgo con clientes en general, el Departamento de Control de Riesgos del Banco supervisa el correcto funcionamiento del sistema actual de gestión discrecional de límites operativos, otorgados siempre en función de la garantía patrimonial (títulos- valores) depositada en el Banco. De acuerdo con las condiciones de los contratos firmados con los clientes el Banco puede disponer de los valores y participaciones en fondos de inversión de los clientes para resarcirse de los saldos deudores que el cliente presente en caso de impago (no reposición de los fondos) por parte del cliente. 37 a.2) Exposición total al riesgo de crédito El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 utilizando los criterios establecidos para el cálculo de la base de la provisión por deterioro: Miles de euros 2021 2020 Saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 1.148.420 696.871 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Valores representativos de deuda) 387.877 579.991 Bancos centrales - - Préstamos y anticipos - Entidades de crédito 48.791 41.982 Préstamos y anticipos - Clientela 233.945 149.330 Riesgos contingentes 8.530 4.985 Garantías concedidas: Compromisos contingentes concedidos 33.677 19.931 Inversiones crediticias - Valores representativos de deuda 157.408 107.577 Total Riesgo y exposición máxima 2.018.648 1.600.667 Riesgo dudoso 12.184 9.930 Riesgo normal 2.006.464 1.590.737 Total Riesgo y exposición máxima 2.018.648 1.600.667 La totalidad de exposición al riesgo incluye las partidas en balance detalladas en el anterior cuadro excluidos los ajustes por valoración. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el nivel máximo de exposición al riesgo de crédito, sin tener en cuenta garantías ni otras mejoras crediticias, no difiere del valor en libros mostrado en las presentes cuentas anuales. Préstamos y anticipos – Entidades de crédito: la principal partida de esta cartera son garantías financieras con entidades de crédito extranjeras. Préstamos y anticipos – Clientela: son básicamente saldos deudores con particulares relacionados con la operativa de valores, para los que se cuenta con la garantía de las posiciones que estos clientes mantienen depositadas en el Banco. Cuando el Banco clasifica estos saldos como deteriorados, las pérdidas por deterioro se determinan teniendo en cuenta el valor de estas posiciones que se utilizan como garantía. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existe ninguna exposición individual que incumpla los límites establecidos por el Banco de España. a.3) Calidad crediticia El Banco cuenta con un sistema de medición del riesgo de crédito basado en Rating externos, otorgados por agencias externas de calificación (S&P’s, Moody’s y Fitch). 38 Del total de instrumentos afectos al riesgo de crédito, a continuación, detallamos la calidad crediticia de las carteras de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (valores representativos de deuda) y activos financieros a coste amortizado (Préstamos y anticipos – Entidades de crédito) de acuerdo con ratings otorgados con agencias de calificación externas. No se detalla la calidad crediticia de las carteras de Préstamos y anticipos – Clientela y otros instrumentos de capital, dado que la mayor parte de la exposición del Banco no dispone de calificación crediticia externa. Miles de euros 2021 Saldos en Bancos Centrales Saldos a la vista en entidades de crédito Depósitos en entidades de crédito Valores representativos de deuda De AAA a A- 840.913 150.876 42.409 - De BBB+ a B- - 83.711 2.343 501.973 De CCC+ a C - - - - Sin califica r - 72.875 4.039 43.312 Totales 840.913 307.462 48.791 545.285 Miles de euros 2020 Saldos en Bancos Centrales Saldos a la vista en entidades de crédito Depósitos en entidades de crédito Valores representativos de deuda De AAA a A- 421.327 165.231 38.780 31.510 De BBB+ a B- - 48.675 3.199 598.766 De CCC+ a C - - - - Sin califica r - 61.582 3 57.292 Totales 421.327 275.488 41.982 687.568 Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, la exposición al riesgo de crédito correspondiente a España representa un 66,60% y un 64,88%, respectivamente. a.4) Riesgo de crédito por financiación a la construcción y a la promoción inmobiliaria Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Banco no mantenía operaciones de inversión crediticia para la financiación de las actividades de construcción y promoción inmobiliaria. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco no tenía crédito concedido para la adquisición de viviendas. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco no tenía activos adjudicados procedentes de financiaciones destinadas a empresas de construcción y promoción inmobiliaria. a.5) Política de refinanciación y reestructuración de préstamos y créditos. De acuerdo con lo establecido en la Circular 4/2017 del Banco de España, el Banco utiliza las siguientes definiciones: – Operación de refinanciación: operación que, cualquiera que sea su titular o garantías, se concede o se utiliza por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del titular para cancelar una o varias operaciones concedidas, por la propia entidad o por otras entidades de su grupo, al titular o a otra u otras empresas de su grupo económico, o por la que se pone a dichas operaciones total o parcialmente al corriente de pagos, con el fin de facilitar a los titulares de las operaciones canceladas o refinanciadas el pago de su deuda (principal e intereses) porque no puedan, o se prevea que no vayan a poder, cumplir en tiempo y forma con sus condiciones. 39 – Operación refinanciada: operación que se pone total o parcialmente al corriente de pago como consecuencia de una operación de refinanciación realizada por la propia entidad u otra entidad de su grupo económico. – Operación reestructurada: operación en la que, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del titular, se modifican sus condiciones financieras con el fin de facilitar el pago de la deuda (principal e intereses) porque el titular no pueda, o se prevea que no vaya a poder, cumplir en tiempo y forma con dichas condiciones, aun cuando dicha modificación estuviese prevista en el contrato. En todo caso, se consideran como reestructuradas las operaciones en las que se realiza una quita o se reciben activos para reducir la deuda, o en las que se modifican sus condiciones para alargar su plazo de vencimiento, variar el cuadro de amortización para minorar el importe de las cuotas en el corto plazo o disminuir su frecuencia, o establecer o alargar el plazo de carencia de principal, de intereses o de ambos, salvo cuando se pueda probar que las condiciones se modifican por motivos diferentes de las dificultades financieras de los titulares y sean análogas a las que se apliquen en el mercado en la fecha de su modificación a las operaciones que se concedan a clientes con similar perfil de riesgo. – Operación de renovación: operación formalizada para sustituir a otra concedida previamente por la propia entidad, sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, la operación se formaliza por motivos diferentes de la refinanciación. – Operación renegociada: operación en la que se modifican sus condiciones financieras sin que el prestatario tenga, o se prevea que pueda tener en el futuro, dificultades financieras; es decir, cuando se modifican las condiciones por motivos diferentes de la reestructuración. En todo caso, para calificar a una operación como de renovación o renegociada, los titulares deben tener capacidad para obtener en el mercado, en la fecha de la renovación o renegociación, operaciones por un importe y con unas condiciones financieras análogas a las que le aplique el Banco, y estar estas ajustadas a las que se concedan en esa fecha a clientes con similar perfil de riesgo. Al 31 de diciembre de 2021 el Banco tiene cuatro operaciones de refinanciación, refinanciadas o restructuradas por importe de 7.571 miles de euros, cubierto por unas garantías reales de valores por importe de 7.719 miles de euros. El vencimiento de dichas operaciones se producirá en el ejercicio 2023. Al 31 de diciembre de 2020 el Banco tenía cuatro operaciones vigentes por operaciones de refinanciación, refinanciadas o reestructuradas, por importe de 8.360 miles de euros, cubierto por unas garantías reales de valores por importe de 6.052 miles de euros. b) Riesgo de liquidez Este riesgo refleja la posible dificultad de una entidad de crédito para disponer a tiempo de fondos líquidos, o para poder acceder a ellos, en cuantía suficiente y al coste adecuado, para hacer frente a sus obligaciones de pago sin impactar en el precio de mercado o en el coste de la transacción. El Grupo mantiene una política prudente de protección frente al riesgo de liquidez para ello mantiene disponibilidades de recursos en efectivo y otros instrumentos financieros líquidos en volumen suficiente para hacer frente a los pasivos computables con vencimiento residual inferior a un año. Renta 4 Banco S.A. (Sociedad Dominante) tiene como objetivo mantener una estructura de financiación a largo plazo que sea acorde a la liquidez de sus activos y cuyos perfiles de vencimientos sean compatibles con la generación de flujo de caja estable y recurrente que le permita gestionar el balance sin tensiones de liquidez en el corto plazo. 40 Adicionalmente, Renta 4, Sociedad de Valores, S.A. (sociedad dependiente) debe cumplir un coeficiente de liquidez por el que debe mantener un volumen de inversiones en activos de elevada liquidez y bajo riesgo por un importe equivalente al 10% de los pasivos exigibles con plazo residual inferior al año, sin considerar las cuentas acreedoras de carácter instrumental y transitorias (clientes de intermediación). El Reglamento (UE) 2019/876 introdujo en el Reglamento (UE) n.o 575/2013 los requisitos de comunicación de información sobre la ratio de financiación estable neta, (“NSFR”, por sus siglas en inglés). Las últimas modificaciones entraron en vigor el 28 de junio de 2021 (artículo 17 del Reglamento de Ejecución 2021/451) para los datos de ese mismo mes. El NSFR se define como el cociente entre la cantidad de financiación estable disponible y la cantidad de financiación estable requerida y exige a los bancos mantener un perfil de financiación estable en relación con la composición de sus activos y actividades fuera de balance. Este cociente deberá ser, como mínimo, del 100% en todo momento. Al 31 de diciembre de 2020 y 2021 el Grupo cumplía con el citado coeficiente de liquidez. A continuación, se indican los principales componentes del ratio NSFR y el ratio LCR, al 31 de diciembre de 2021 y 2020: Ejercicio 2021 Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE REQUERID A 2.032.893 539.036 - Financiación estable requerida de activos de bancos centrales 840.856 - - Financiación estable requerida de activos líquidos 551.725 290.287 - Financiación estable requerida de los valores que no sean activos líquidos 58.194 29.097 - Financiación estable requerida de préstamos 544.112 188.583 - Financiación estable requerida de activos interdependientes - - - Financiación estable requerida de activos dentro de un grupo o un SIP si se aplica un trato preferencial - - - Financiación estable requerida de contribuciones al fondo para impagos de una EEC 34.473 29.302 - Financiación estable requerida de otros activos (0100) 3.533 1.767 - Financiación estable requerida de partidas fuera de balance - - - Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE DISPONIBLE 2.113.318 - 1.435.816 Financiación estable disponible de elementos e instrumentos de capital 82.792 - 82.792 Financiación estable disponible de depósitos minoristas 1.311.499 - 1.219.125 Financiación estable disponible de otros clientes no financieros 8.799 - 4.400 Financiación estable disponible de depósitos operativos 203.355 101.678 Financiación estable disponible y líneas comprometidas dentro de un grupo o un SIP - - Financiación estable disponible de clientes financieros y bancos 458.109 - - Financiación estable disponible proporcionada cuando no se puede determinar la contraparte - - - Financiación estable disponible de pasivos interdependientes - - Financiación estable disponible de otros pasivos 48.764 - 27.821 Ratio NSFR 266,37% Ratio LCR 2021 Miles de euros Colchón de liquidez 1.044.571 Salida neta de liquidez 273.334 Ratio de cobertura de liquidez (%) 382,16% 41 Ejercicio 2020 Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE REQUERIDA 1.622.373 550.090 - Financiación estable requerida de activos de bancos centrales 421.303 - - Financiación estable requerida de activos líquidos 690.058 264.184 - Financiación estable requerida de los valores que no sean activos líquidos 51.326 25.663 - Financiación estable requerida de préstamos 457.166 257.723 - Financiación estable requerida de activos interdependientes - - - Financiación estable requerida de activos dentro de un grupo o un SIP si se aplica un trato preferencial - - - Financiación estable requerida de contribuciones al fondo para impagos de una EEC - - - Financiación estable requerida de otros activos (0100) 2.520 2.520 - Financiación estable requerida de partidas fuera de balance - - Importe Financiación estable requerida Financiación estable disponible FINANCIACIÓN ESTABLE DISPONIBLE 1.697.284 - 1.220.815 Financiación estable disponible de elementos e instrumentos de capital 68.769 - 68.769 Financiación estable disponible de depósitos minoristas 1.149.193 - 1.071.516 Financiación estable disponible de otros clientes no financieros 3.843 - 1.922 Financiación estable disponible de depósitos operativos 103.317 51.659 Financiación estable disponible y líneas comprometidas dentro de un grupo o un SIP - - Financiación estable disponible de clientes financieros y bancos 327.389 - - Financiación estable disponible proporcionada cuando no se puede determinar la contraparte - - - Financiación estable disponible de pasivos interdependientes - - Financiación estable disponible de otros pasivos 44.773 - 26.949 Ratio NSFR 221,93% Ratio LCR Miles de euros 2020 Colchón de liquidez 676.364 Salida neta de liquidez 149.166 Ratio de cobertura de liquidez (%) 453,43% A continuación, se indica el desglose de los instrumentos financieros por plazos residuales de vencimiento, al 31 de diciembre de 2021 y 2020. Las fechas de vencimiento que se han considerado para la construcción de la tabla adjunta son las fechas de vencimiento de acuerdo con las condiciones contractuales de los instrumentos: 42 EJERCICIO 2021 1día (0020) Mas1 díashasta 30días Más30 díashasta 6meses Más6 meses hasta12 meses Másde 12 mesesy hasta2 años Másde2 añosy hasta5 años Másde5 años          Pasivosresultantesdevaloresemitidos(si nosetratancomodepósitosminoristas)  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Pasivosresultantesdeoperacionesde préstamogarantizadasyoperaciones vinculadasalmercadodecapitales garantizadospor:  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Pasivosnoconsignadosen1.2resultantes dedepósitosrecib idos,exceptolos depósitosrecibidoscomogarantía  1.955.851 25.911 ‐ 2.218 2.130 5.970 18.242 Permutasdedivisasalvencimiento  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Importeapagarporderivadosdistintosde losconsignadosen1.4  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Otrassalidas  ‐ 12.935 6.499 770 ‐ ‐ ‐ Totalsalidas  1.955.851 38.846 6.499 2.988 2.130 5.970 18.242    0 0 0 0 0 0 Importesvencidosresultantesde operacionesdepréstamogarantizadasy operacionesvinculadasalmercadode capitalesgarantizadospor:(0390)  ‐ 2.443 2.837 5.179 31.525 44.582 26 Importesvencidosnoconsignadosen2.1 resultantesdelospréstamosyanticipos concedidosa: 1.289.143 21.787 1.878 3.231 140 9.084 7.541 Permutasdedivisasalvencimiento  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Importeacobrarporderivadosdistintos delosconsignadosen2.3  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Pagarésenlacarterapropiaalvencimiento   ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Otrasentradas  ‐ 1.963 ‐ 1.570 ‐ ‐ ‐ Totalentradas  1.289.143 26.193 4.715 9.980 31.665 53.666 7.567          Reservasenbancoscentralesquepuedan serretiradas  ‐824.334 0 0 0 0 0 0 Activosnegociablesdenivel1  0 0 ‐16.470 ‐40.235 ‐3.077 ‐151.190 0 Activosnegociablesdenivel2A(0820)  0 ‐2.174 ‐4.888 ‐2.238 0 ‐1.547 0 Otrosactivosnegociables  0 0 0 0 0 0 0 43 Ejercicio 2020   1día (0020) Mas1 díashasta 30días Más30 díashasta 6meses Más6 meses hasta12 meses Másde 12 mesesy hasta2 años Másde 2añosy hasta5 años Másde 5años           Pasivosresultantesdevaloresemitidos (sinosetratancomodepósitos minoristas)  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Pasivosresultantesdeoperacionesde préstamogarantizadasyoperaciones vinculadasalmercadodecapitales garantizadospor:  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Pasivosnoconsignadosen1.2 resultantesdedepósitosrecibidos, exceptolosdepósitosrecibidoscomo garantía  1.570.043 13.211 ‐ 2.225 2.191 6.008 18.792 Permutasdedivisasalvencimiento  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Importeapagarporderivadosdistintos delosconsignadosen1.4  ‐ ‐ 457 ‐ ‐ ‐ ‐ Otrassalidas  ‐ 11.264 1.953 2.371 ‐ ‐ ‐ Totalsalidas  1.570.043 24.475 2.410 4.596 2.191 6.008 18.792           Importesvencidosresultantesde operacionesdepréstamogarantizadasy operacionesvinculadasalmercadode capitalesgarantizados  ‐ 930 2.747 1.910 9.163 49.176 33 Importesvencidosnoconsignadosen 2.1resultantesdelospréstamosy anticiposconcedidosa:  770.133 29.519 5.903 245 7.290 1.142 236 Permutasdedivisasalvencimiento   ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Importeacobrarporderivados distintosdelosconsignadosen2.3  ‐ ‐ 467 ‐ ‐ ‐ ‐ Pagarésenlacarterapropiaal vencimiento  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Otrasentradas  ‐ 1.422 ‐ 1.098 ‐ ‐ ‐ Totalentradas  770.133 31.871 9.117 3.253 16.453 50.318 269           Reservasenbancoscentralesque puedanserretiradas  ‐406.908 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ Activosnegociablesdenivel1  ‐ ‐ ‐101.638 ‐42.233 ‐122.416 ‐3.113 ‐ Activosnegociablesdenivel2A(0820)  ‐ ‐2.174 ‐4.888 ‐2.238 ‐ ‐1.547 ‐ 44 c) Riesgo de mercado La cartera de negociación del Banco se centra en inversiones a través de acciones cotizadas en el mercado nacional y residualmente en mercados internacionales, así como posiciones en futuros y/o opciones de los principales índices bursátiles, que cotizan en mercados regulados, ampliamente diversificados, con suficiente garantía de liquidez para el cierre de posiciones. No obstante, el Banco mide periódicamente el riesgo de estas posiciones a través de la metodología VaR (Value at risk), que expresa la perdida máxima esperada para un horizonte temporal concreto determinada sobre la base del comportamiento histórico de un valor o cartera. El VaR de estas carteras (a 1 día y para un nivel de confianza del 98,75%) al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Cartera de negociación (Pérdida máxima) 1.179 224 Cartera activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Perdida máxima) 1.615 1.437 VaR (en % sobre la cartera) 0,44% 0,22% c.1) Riesgo de cambio La exposición del Banco al riesgo de cambio no es significativa. c.2) Riesgo de tipo de interés Se define como la posibilidad de que variaciones en los tipos de interés puedan afectar, de forma adversa, al valor de un instrumento financiero, a una cartera o al Banco en su totalidad. Estas variaciones pueden darse como consecuencia de movimientos en las curvas de tipos o en los márgenes crediticios aplicados a las contrapartidas. Los Administradores consideran la exposición a este riesgo como no significativa. El Banco analiza conforme a la normativa vigente, el impacto adverso en su valor económico y margen de intereses ante una variación de los tipos de interés, sin que, en ningún caso, se superen los límites establecidos para la agregación de recursos propios como cobertura de este tipo de riesgo . d) Valor razonable de los instrumentos financieros Como se describe en la Nota 3.f), excepto por los instrumentos financieros clasificados en los epígrafes de “Inversiones crediticias” y por aquellos instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda estimarse de forma fiable o instrumentos derivados que tengan como activo subyacente dichos instrumentos de capital, los activos financieros del Banco aparecen registrados en el balance por su valor razonable. De la misma forma, excepto los pasivos financieros registrados en el epígrafe de “Pasivos financieros a coste amortizado”, el resto de pasivos financieros aparecen registrados por su valor razonable en el balance. 45 A continuación, se presenta un detalle de los activos y pasivos financieros registrados por su valor razonable al 31 de diciembre de 2021 y 2020 desglosado por clases de activos y pasivos financieros y en los siguientes niveles:  NIVEL 1: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha determinado tomando su cotización en mercados activos, sin realizar ninguna modificación sobre dichos activos.  NIVEL 2: Instrumentos financieros cuyo valor razonable se ha estimado en base a precios cotizados en mercados organizados para instrumentos similares o mediante la utilización de otras técnicas de valoración en las que todos los inputs significativos están basados en datos de mercado observables directa o indirectamente.  NIVEL 3: Instrumentos cuyo valor razonable se ha estimado mediante la utilización de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observable. Activos financieros 31/12/2021 Total Balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros mantenidos para negocia r 64.316 64.316 57.881 6.435 - Derivados de negociación - - - - - Valores representativos de deuda 6.435 6.435 - 6.435 - Instrumentos de patrimonio 57.881 57.881 57.881 - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 388.168 388.168 383.735 4.433 - Valores representativos de deuda 387.855 387.855 383.443 4.412 - Instrumentos de patrimonio 313 313 292 21 - 31/12/2020 Total Balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros mantenidos para negociar 54.086 54.086 51.511 2.575 - Derivados de negociación 467 467 467 - - Valores representativos de deuda 2.575 2.575 - 2.575 - Instrumentos de patrimonio 51.044 51.044 51.044 - - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 580.174 580.174 521.113 59.061 - Valores representativos de deuda 579.892 579.892 520.962 58.930 - Instrumentos de capital a valor razonable 282 282 151 131 - Miles de euros 31/12/2021 Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global Activos financieros a coste amortizado Préstamos y anticipos - Entidades de crédito - - 48.794 Préstamos y anticipos - Clientela - - 229.000 Bancos centrales - - - Valores representativos de deuda 6.435 387.855 157.435 Instrumentos de patrimonio 57.881 313 - Derivados de negociación - - - Totales 64.316 388.168 435.229 46 Miles de euros 31/12/2020 Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global Activos financieros a coste amortizado Préstamos y anticipos - Entidades de crédito - - 41.984 Préstamos y anticipos - Clientela - - 146.136 Bancos centrales - - - Valores representativos de deuda 2.575 579.892 107.591 Instrumentos de patrimonio 51.044 282 - Derivados de negociación 467 - - Totales 54.086 580.174 295.711 Pasivos financieros Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: 31/12/2021 Total balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros mantenidos para negociar - - - - - Derivados de negociación - - - - - 31/12/2020 Total balance Valor Razonable Jerarquía del Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Pasivos financieros mantenidos para negociar 457 457 457 - - Derivados de negociación 457 457 457 - - Miles de euros 31/12/2021 Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de Bancos Centrales - - Depósitos de entidades de crédito - 10.379 Depósitos de la clientela - 1.778.028 Derivados de negociación - - Otros pasivos financieros - 226.450 Totales - 2.014.857 Miles de euros 31/12/2020 Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros a coste amortizado Depósitos de Bancos Centrales - - Depósitos de entidades de crédito - 11.283 Depósitos de la clientela - 1.478.654 Derivados de negociación 457 - Otros pasivos financieros - 127.452 Totales 457 1.617.389 47 Los principales métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos financieros clasificados en los Niveles 1, 2 y 3 según el tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre de 2021 y 2020, son los siguientes: - Derivados de negociación: El valor razonable de la mayor parte de los derivados de negociación de cartera propia se ha determinado mediante su cotización en mercados activos. - Valores representativos de deuda: El valor razonable de los instrumentos de deuda se ha determinado en base a la cotización en mercados oficiales (Central de anotaciones de Banco de España), los paneles de BME Clearing (entidades de crédito) o aplicando precios obtenidos de proveedores de servicios de información que construyen sus precios sobre la base de precios comunicados por contribuidores. Se han considerado dentro del Nivel 1 los valores representativos de deuda pública que cotizan en un mercado activo, mientras que en el Nivel 2 se han considerado valores de renta fija privada. - Instrumentos de capital: Para la determinación del valor razonable de las inversiones en instrumentos de capital cotizados se basa en las cotizaciones en mercados oficiales. En el caso de no existir cotizaciones diarias se clasifican en Nivel 2. Los préstamos y partidas a cobrar y pasivos financieros a coste amortizado corresponden a operaciones de crédito generalmente a muy corto plazo y a tipo variable por lo que el valor contable no difiere significativamente del valor razonable. Dichas carteras no han sido valoradas empleando ninguna técnica de valoración. Durante los ejercicios 2021 y 2020 no se han producido traspasos entre los distintos niveles, ni se han producido cambios relevantes en la valoración de los instrumentos de capital no cotizados incluidos en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global. Los importes registrados en las cuentas de pérdidas y ganancias en los ejercicios 2021 y 2020 por variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros del Banco, que corresponden a plusvalías y minusvalías no materializadas, distinguiendo entre aquellos instrumentos financieros cuyo valor razonable se determina tomando como referencia las cotizaciones publicadas en mercados activos (Nivel 1), se estima utilizando una técnica de valoración cuyas variables se obtienen de datos observables en el mercado (Nivel 2) y el resto (Nivel 3), junto con las variaciones de valor acumulada al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no materializadas, no son significativos a efectos de las presentes cuentas anuales. e) Gestión del capital Con fecha 26 de junio de 2013, el Parlamento Europeo y el Consejo de la Unión Europea aprobaron el Reglamento (UE) nº 575/2013 sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y las empresas de inversión (en adelante “CRR”), y la Directiva 2013/36/UE relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y empresas de inversión (en adelante “CRD”), siendo su entrada en vigor el 1 de enero de 2014, con implantación progresiva hasta el 1 de enero de 2019 y que implica la derogación de la normativa en materia de solvencia vigente hasta la fecha. El CRR y la CRD han sido desarrollada en los aspectos delegados señalados en misma normativa principalmente mediante Reglamentos (UE), Reglamentos Delegados (UE) de la Comisión Europea y Guías de la EBA, cobrando especial relevancia el Reglamento (UE) 876/2019 que modifica el Reglamento UE 575/2013 incorporando modificaciones en el ratio de apalancamiento, ratio de financiación estable neta, los requisitos de fondos propios y pasivos admisibles, el riesgo de contraparte, el riesgo de mercado, las exposiciones a entidades de contrapartida central, las exposiciones a organismos de inversión colectiva, y los requisitos de presentación y divulgación de información. 48 El CRR y la CRD regulan los requerimientos de recursos propios en la Unión Europea y recogen las recomendaciones establecidas en el Acuerdo de capital Basilea III, en concreto: El CRR, de aplicación directa por los Estados Miembros, contiene los requisitos prudenciales que han de implementar las entidades de crédito y entre otros aspectos, abarca: La definición de los elementos de fondos propios computables, estableciendo los requisitos que deben de cumplir los instrumentos híbridos para su cómputo y limitando el cómputo de los intereses minoritarios contables. La definición de filtros prudenciales y deducciones de los elementos de capital en cada uno de los niveles de capital. En este sentido señalar, que el Reglamento incorpora nuevas deducciones respecto a Basilea II (activos fiscales dependientes de beneficios futuros netos, fondos de pensiones…) y modifica deducciones ya existentes. No obstante, se establece un calendario paulatino para su aplicación total.  La fijación de los requisitos mínimos se encuentra recogido en el art. 92 CRR, estableciéndose tres niveles de fondos propios: capital de nivel 1 ordinario con una ratio mínima del 4,5%, capital de nivel 1 con una ratio mínima del 6% y total capital con una ratio mínima exigida del 8%. No obstante, la autoridad competente tiene capacidad para exigir requerimientos adicionales de fondos propios. La exigencia de que las entidades financieras calculen una ratio de apalancamiento, que se define como el capital de nivel I del Banco dividido por la exposición total asumida no ajustada por el riesgo. La CRD, que ha de ser incorporada por los Estados Miembros en su legislación nacional de acuerdo a su criterio, tiene como objeto y finalidad principal coordinar las disposiciones nacionales relativas al acceso a la actividad de las entidades de crédito y las empresas de inversión, sus mecanismos de gobierno y su marco de supervisión. La CRD, entre otros aspectos, recoge la exigencia de requerimientos adicionales de capital sobre los establecidos en el CRR cuyo no cumplimiento implica limitaciones en las distribuciones discrecionales de resultados, concretamente: Un colchón de conservación de capital y colchón anticíclico, dando continuidad al marco reglamentario de Basilea III y con objeto de mitigar los efectos procíclicos de la reglamentación financiera, se incluye la obligación de mantener un colchón de conservación de capital del 2,5% sobre el capital de nivel I ordinario común para todas las entidades financieras y un colchón de capital anticíclico específico para cada entidad sobre el capital de nivel I ordinario. Un colchón contra riesgos sistémicos, con la finalidad de paliar los riesgos sistémicos, es decir, para cubrir riesgos de perturbaciones del sistema financiero que puedan tener consecuencias negativas graves en dicho sistema y en la economía real de un Estado Miembro. Un colchón para entidades de importancia sistémica mundial y de otras entidades de importancia sistémica, con el objetivo de cubrir el potencial impacto de la quiebra de las entidades que, por su tamaño, complejidad, interconexiones, actividad transfronteriza y/o dificultad de sustitución prestados, puedan tener sobre el sistema financiero y la economía real. 49 A este respecto, en aplicación del artículo 68.2.a) de la Ley 10/2014, el Banco de España requirió un ratio total de capital no inferior al 12,13% a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2021. Adicionalmente, se ha recibido requerimiento de Banco de España que establece el ratio total de capital mínimo a nivel consolidado e individual durante el ejercicio 2022 debe alcanzar el 12,13%. Al 31 de diciembre de 2021, el Banco cumple con lo establecido anteriormente, manteniendo el mencionado ratio en un 14,39%. Al 31 de diciembre de 2020 el saldo ascendía a 14,64%. En lo relativo al ámbito normativo español, la nueva legislación se encamina principalmente hacia la trasposición de la normativa europea al ámbito local: Real Decreto-ley 14/2013, de 29 de noviembre, de medidas urgentes para la adaptación del derecho español a la normativa de la Unión Europea en materia de supervisión y solvencia de entidades financieras: realiza una trasposición parcial al derecho español de la CRD y habilita al Banco de España para hacer uso de las opciones que se atribuyen a las autoridades competentes en el CRR. Circular 2/2014, de 31 de enero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013. El objeto es establecer, de acuerdo con las facultades conferidas, qué opciones, de las del CRR atribuye a las autoridades competentes nacionales, van a tener que cumplir desde el 1 de enero de 2014 los grupos consolidables de entidades de crédito y las entidades de crédito integradas o no en un grupo consolidable, y con que alcance. Para ello, en esta circular, el Banco de España hace uso de algunas de las opciones regulatorias de carácter temporal o permanente previstas en el CRR, en general con el fin de permitir una continuidad en el tratamiento que la normativa española había venido dando a determinadas cuestiones antes de la entrada en vigor de dicha norma comunitaria, cuya justificación, en algún caso, viene por el modelo de negocio que tradicionalmente han seguido las entidades españolas. Ello no excluye el ejercicio futuro de otras opciones previstas para las autoridades competentes en el CRR, en muchos casos, principalmente cuando se trate de opciones de carácter no general, por aplicación directa del CRR, sin necesidad de plasmación en una circular del Banco de España. Ley 10/2014 de 26 de junio de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto cuya principal vocación es proseguir con el proceso de transposición de la CRD IV iniciado por el Real Decreto Ley 14/2013, de 29 de noviembre, y refundir determinadas disposiciones nacionales vigentes hasta la fecha en relación a la ordenación y disciplina de las entidades de crédito. Entre las principales novedades se fija, por primera vez, la obligación expresa del Banco de España de presentar, al menos una vez al año, un Programa Supervisor que recoja el contenido y la forma que tomará la actividad supervisora, y las actuaciones a emprender en virtud de los resultados obtenidos. Este programa incluirá la elaboración de un test de estrés al menos una vez al año. Circular 3/2014, de 30 de julio, del Banco de España, a las entidades de crédito, y sociedades y servicios de tasación homologados. En la presente Circular, entre otras medidas, se modifica la Circular 2/2014 de 31 de enero sobre el ejercicio de diversas opciones regulatorias contenidas en el Reglamento (UE) nº 575/2013, sobre los requisitos prudenciales de las entidades de crédito y servicios de inversión, con el propósito de unificar el tratamiento de la deducción de los activos intangibles durante el periodo transitorio que establece el citado Reglamento (UE) nº 575/2013, equiparando el tratamiento de los fondos de comercio al del resto de activos intangibles. 50 Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero por el que se desarrolla la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, texto en el que se desarrollan aspectos de la normativa que desarrolla, con especial hincapié en los requisitos de actividad exigibles a las entidades de crédito, los elementos de la función supervisora y el desarrollo normativo de los colchones de capital.  Circular 2/2016, de 2 de febrero, del Banco de España, a las entidades de crédito, sobre supervisión y solvencia, que completa la adaptación del ordenamiento jurídico español a la Directiva 2013/36/UE y al Reglamento (UE) nº 575/2013. Circular 4/2017, de 27 de noviembre, del Banco de España, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, que completa la adaptación al Reglamento (UE) nº 575/2013. Circular 2/2018, de 21 de diciembre, del Banco de España, por la que se modifican la Circular 4/2017, de 27 de noviembre, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros, y la Circular 1/2013, de 24 de mayo, sobre la Central de Información de Riesgos, y modelos de estados financieros, que completa la adaptación al Reglamento (UE) n.º 575/2013. En relación con los recursos propios computables del Grupo, se aplica el filtro prudencial referente a los ajustes de valoración adicional sobre los activos valorados a valor razonable conforme a los artículos 34 y 105 del Reglamento (UE) n.º 575/2013 y su normativa de desarrollo Reglamento de Ejecución (UE) 101/2016 utilizando el enfoque simplificado. En relación a los requerimientos mínimos de capital el Banco aplica:  Para el cálculo de los requerimientos por riesgo de crédito se aplica método estándar.  Para el cálculo de las exposiciones por riesgo de contraparte se aplica el método de riesgo original.  Paraelcálculo de las exigencias de capital vinculadas al riesgo operacional, se ha utilizado el método del indicador básico. 51 Se presenta a continuación el detalle al 31 de diciembre de 2021 y 2020 de los fondos propios computables al Banco, indicando cada uno de sus componentes y deducciones, y desglosado, tal y como establece la nueva normativa en Capital de Nivel 1 y Capital de Nivel 2: Miles de euros 2021 2020 Total Recursos Propios Computables 82.793 68.769 Capital de Nivel 1 82.793 68.769 Instrumentos de capital desembolsados 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Ajustes de valoración adicional (-) (492) (672) Instrumentos propios de capital de nivel 1 ordinario (-) Tenencias directas (486) (486) Tenencias indirectas - - Ganancias acumuladas de ejercicios anteriores 70.931 57.198 Otras reservas (995) 1.453 Intereses minoritarios reconocidos en el capital de nivel 1 ordinario - - Ajustes transitorios debidos a intereses minoritarios adicionales - - Fondo de comercio (-) (2.541) (3.176) Otros activos intangibles (-) (5.212) (4.155) Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el Banco tiene una inversión no significativa (-) - - Instrumentos de capital de nivel 1 ordinario de entes del sector financiero en los que el Banco tiene una inversión significativa (-) - - Otros ajustes transitorios del capital de nivel 1 ordinario - - Exceso de los elementos deducidos del capital de nivel 1 adicional con respecto al capital de nivel 1 adicional - - Deducciones adicionales del capital de nivel 1 adicional debidas al artículo 3 del CRR (5.220) (8.201) Capital de Nivel 2 - - Ajustes por riesgo de crédito general por el método estánda r - - Deducciones adicionales del capital de nivel 2 - - Ratio de capital de nivel 1 ordinario 14,39% 14,64% Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 ordinario sobre Pilar 1 56.910 47.636 Superávit (+) / déficit (-) de capital de nivel 1 ordinario sobre Pilar 1 y Pilar 2 y requerimiento de colchón combinado 37.249 31.580 Ratio de capital total 14,39% 14,64% Superávit (+) / déficit (-) de capital total 36.779 31.196 Superávit (+) / déficit (-) de capital total Pilar 1, Pilar 2 y requerimiento de colchón combinado 13.017 11.792 6. EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA La composición del capítulo “Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” de los balances adjuntos al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente: Miles de euros 2021 2020 Caja 45 56 Depósitos en Banco de España 840.811 421.247 Otros depósitos a la vista 307.439 275.488 1.148.295 696.791 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b) sobre Riesgo de liquidez. 52 Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, se incluye principalmente dentro de la partida de "Otros depósitos a la vista" los saldos en cuentas corrientes a la vista, que devengan el tipo de interés de mercado para este tipo de cuentas por importe, de 307.439 miles de euros (275.488 miles de euros en 2020). Los saldos mantenidos en el Banco de España incluyen el importe afecto al cumplimiento del coeficiente de reservas mínimas, según lo estipulado en la normativa legal en vigor. 7. ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR El detalle de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances es el siguiente: Miles de euros Activo Pasivo 2021 2020 2021 2020 Derivados - 467 - 457 Instrumentos de patrimonio 57.881 51.044 - - Valores representativos de deuda 6.435 2.575 - - 64.316 54.086 - 457 Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existían activos de esta cartera afectos a ningún tipo de compromiso o garantía. a) Derivados Los derivados de negociación, conforme a lo indicado en la Nota 3.f), están clasificados en la cartera de negociación y, como tal, se valoran por su valor razonable, registrando las variaciones que pudiesen producirse en su valor razonable directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. A continuación, se detallan para los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 los valores nocionales y los valores razonables de los derivados financieros registrados como “Derivados de negociación” clasificados por tipo de mercado, tipo de producto, contraparte, plazo remanente y tipo de riesgo: Miles de euros Nocionales Valor razonable Cuentas de orden Activo Pasivo 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Por tipos de mercado Mercados organizados 20.111 42.876 - 467 - 457 Mercados no organizados - - - - - - 20.111 42.876 - 467 - 457 Por tipo de producto Opciones Compradas - 15.076 - 467 - - Vendidas - 27.300 - - - 457 Futuros 20.111 500 - - - - Otras Compradas - - - - - - Vendidas - - - - - - 20.111 42.876 - 467 - 457 53 Miles de euros Nocionales Valor razonable Cuentas de orden Activo Pasivo Por contraparte 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Otras entidades financieras - - - - - - Entidades de crédito no residentes 20.111 42.876 - 467 - 457 Resto de sectores residentes - - - - - - 20.111 42.876 - 467 - 457 Por plazo remanente Hasta 1 año 20.111 42.876 - 467 - 457 20.111 42.876 - 467 - 457 Por tipos de riesgos cubiertos Riesgo de precio de acciones - 42.376 - 467 - 457 Riesgo de tipo de cambio 19.611 - - - - - Riesgo tipo de interés 500 500 - - - - Otros riesgos - - - - - - 20.111 42.876 - 467 - 457 b) Instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el desglose del saldo de este epígrafe, en función del sector de actividad del emisor es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Entidades de crédito - - Sociedades financieras 57.881 51.044 Otros sectores - - Total 57.881 51.044 El epígrafe “Instrumentos de patrimonio”, presenta al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la siguiente composición, en función de la admisión o no a cotización de los títulos que la integran, así como el porcentaje que representan sobre el total: Miles de euros % sobre el total 2021 2020 2021 2020 Con cotización 57.881 51.044 100 100 Sin cotización - - - - 57.881 51.044 100 100 54 Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Acciones y participaciones en I.I.C.s, F.C.R. y S.C.R. 57.881 51.044 Acciones y otras participaciones - - 57.881 51.044 El detalle de “Participaciones en I.I.I.´s, F.C.R.´s y S.C.R.´s” al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es como sigue: Miles de euros 31.12.2021 31.12.2020 Renta 4 SICAV Valor Relativo I (EUR) A 15.759 15.440 Renta 4 Renta Fija, F.I. Clase R 10.245 10.182 Renta 4 Renta Fija 6 meses, FI 9.886 9.918 Ged VI España F.C.R. 4.024 2.714 Kobus Renewable Energy II F.C.R. 3.557 5.503 Renta 4 Megatendencias Tecnología, F.I. 3.284 3.155 Renta 4 Megatendencias Consumo Clase I, F.I. 1.485 - Renta 4 Megatendencias Medio Ambiente Clase I, F.I. 1.484 - Renta 4 Bewater I F.C.R. 1.249 875 Kobus Renewable Energy III, F.C.R.- B1 1.160 521 Renta 4 Activos Alternativos 2, S.C.R. 930 - FCP Aqua Compartimento III 685 509 GED V España F.C.R. 636 536 Otros () 3.497 1.691 Total 57.881 51.044 () Participaciones en IIC´s, FCR´s y SCR´s que individualmente son inferiores 600 miles de euros respectivamente Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco no tiene saldo en “Acciones y otras participaciones”. c) Valores representativos de deuda Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco tiene valores representativos de deuda clasificados en activos financieros mantenidos para negociar según el siguiente detalle: Miles de euros 2021 2020 Administraciones públicas españolas - - Otros sectores residentes 5.431 1.574 Otros sectores no residentes 1.004 1.001 Entidades de crédito españolas - - 6.435 2.575 d) Otra información El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b) sobre Riesgo de liquidez. En la Nota 5.d) se encuentra detallada la información relativa al valor razonable de los activos financieros incluidos en esta categoría y sobre los métodos utilizados para la obtención del mencionado valor razonable 55 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO GLOBAL El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Instrumentos de patrimonio 313 282 Valores representativos de deuda 387.855 579.892 388.168 580.174 a) Instrumentos de patrimonio Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 el desglose del saldo de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Acciones y otras participaciones 313 282 El detalle de “Acciones y otras participaciones” al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros Cotizados 2021 2020 Valore Metals Corp (anteriormente Kivalliq Energy) 274 140 Otros 18 11 No cotizadas Otros 21 131 313 282 El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que no pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” (Nota 16.i) al 31 de diciembre de 2021 y 2020, como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Otros sectores residentes - (78) Otros sectores no residentes 20 (288) Total (Nota 16) 20 (366) 56 b) Valores representativos de deuda El detalle de los valores representativos de deuda clasificados en función de su contraparte es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Administraciones públicas españolas 59.782 148.121 Entidades de crédito residentes - 30.635 Entidades de crédito no residentes - 10.016 Administraciones Públicas no residentes 323.661 372.855 Otros sectores residentes 4.434 18.364 Ajustes por valoración (22) (99) Total 387.855 579.892 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota 5.b). El detalle del epígrafe de “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” del patrimonio neto (Nota 16.i) al 31 de diciembre de 2021 y 2020, como consecuencia de los cambios en el valor razonable de los activos de esta cartera, es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Administraciones Públicas españolas 204 511 Administraciones Públicas no residentes (1.230) 1.211 Entidades de crédito residentes - 55 Entidades de crédito no residentes - 10 Otros sectores residentes 11 32 Otros sectores no residentes - - Total (Nota 16) (1.015) 1.819 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos epígrafes se encuentra detallado en la Nota 5.b). Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Banco mantiene pignorados valores representativos de deuda cotizados a favor de BME Clearing, en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados nacionales y renta variable nacional. El valor nominal de dichos activos al 31 de diciembre de 2021 asciende a 115.121 miles de euros (113.530 miles de euros) con un valor de mercado de 117.943 miles de euros (116.091 miles de euros al 31 de diciembre de 2020). Asimismo, al 31 de diciembre de 2021, el Banco tiene firmado con Banco de España un Contrato de Crédito con Prenda de Valores. El valor nominal de los títulos en prenda asciende a 99.300 miles de euros (115.225 miles de euros al 31 de diciembre de 2020). Asimismo, el valor razonable asciende a 102.304 y 117.367 miles de euros al 31 de diciembre de 2021 y 2020, respectivamente. El importe disponible de esta garantía al 31 de diciembre de 2021 y 2020 ascendía a 96.523 y 112.123 miles de euros, respectivamente. A 31 de diciembre de 2021, el valor de los valores representativos de deuda pignorados a favor de JP Morgan en concepto de garantía de la operativa diaria con derivados internacionales, tenía un valor nominal de 50.000 miles de euros y un valor de mercado de 54.528 miles de euros (50.000 miles de euros de valor nominal y 50.470 miles de euros de valor de mercado a 31 de diciembre 2020). 57 9. ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO El detalle de este capítulo del activo de los balances es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Valores representativos de deuda 157.435 107.591 Préstamos y anticipos: Bancos centrales - Entidades de crédito 48.794 41.984 Clientela 229.000 146.136 435.229 295.711 El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2021 es el siguiente: Títulos Vencimiento Miles de euros Bono Gobierno Italiano IT0005419848 () 1 febrero 2026 102.185 Bono Gobierno Italiano IT0005370306 () 15 julio 2026 55.250 () Se incluyen intereses devengados por importe de 27 miles de euros El detalle de los valores representativos de deuda a 31 de diciembre de 2020 es el siguiente: Títulos Vencimiento Miles de euros Bono Gobierno Italiano IT0005419848 () 1 febrero 2026 51.308 Bono Gobierno Italiano IT0005370306 15 julio 2026 56.283 () Se incluyen intereses devengados por importe de 14 miles de euros. A 31 de diciembre de 2021, el Banco mantiene valores representativos de deuda, prestados con motivo de contratos de préstamo de valores, a otras entidades financieras, por importe de 101.930 miles de euros (51.294 miles de euros a 31 de diciembre de 2020). El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b). a) Bancos centrales Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existía saldo en este epígrafe. 58 b) Entidades de crédito El detalle de este epígrafe es el siguiente, en función de la naturaleza del instrumento: Miles de euros 2021 2020 Depósitos o cuentas a plazo 2.312 205 Otras cuentas 46.482 41.779 48.794 41.984 Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se incluye principalmente dentro de la partida de “Otras cuentas” el importe de 41.555 miles de euros (38.228 miles de euros en el ejercicio 2020) correspondiente a las garantías por la operativa de derivados internacionales que exige JP Morgan. El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b). Al 31 de diciembre de 2021 los depósitos o cuentas a plazo presentan el siguiente detalle: Concepto Tipo de interés Vencimiento Miles euros Depósito a plazo – Banco de Bogotá N.Y. 0,55% 09 mayo 2022 225 Depósito a plazo -- Banco de Bogotá N.Y. 0,55% 16 febrero 2022 665 Depósito a plazo- Bankinte r 0% 02 noviembre 2022 1.322 Depósito a plazo - Ruralvía 0% 12 noviembre 2022 100 Al 31 de diciembre de 2020 los depósitos o cuentas a plazo presentan el siguiente detalle: Concepto Tipo de interés Vencimiento Miles euros Depósito a plazo 1.30% 14 mayo 2021 205 El epígrafe incluye intereses periodificados por importe de 3 miles de euros a 31 de diciembre 2021 (2 miles a 31 de diciembre 2020). c) Clientela A continuación, se indica el desglose de este epígrafe de los balances, atendiendo a la modalidad y situación del crédito, al sector de la contraparte y a la modalidad del tipo de interés: Miles de euros 2021 2020 Por modalidad y situación del crédito: Deudores con garantía real 86.592 63.959 Otros deudores a plazo 22.012 15.317 Deudores a la vista y varios 5.556 1.352 Activos dudosos 12.184 9.930 Otros activos financieros 107.601 58.772 Ajustes por valoración (4.945) (3.194) 229.000 146.136 59 Por sectores: Administraciones públicas 2 1 Otras sociedades financieras 105.791 50.565 Otras sociedades no financieras y empresarios individuales 88.477 71.672 Resto de Hogares 34.730 23.898 229.000 146.136 Por modalidad del tipo de interés: Variable 229.000 146.136 Fijo - - 229.000 146.136 El detalle por plazo remanente de vencimiento de estos activos se encuentra detallado en la Nota 5.b). En los ejercicios 2021 y 2020 el Banco ha firmado contratos de garantía pignoraticia sobre los valores depositados de los clientes que sirven de garantía de las cuentas a cobrar. El Banco mantiene en la cuenta de “Otros activos financieros” el importe que le exige por garantías cada uno de los brokers de los mercados de instrumentos derivados en los que opera por cuenta de clientes y que el Banco a su vez exige a sus clientes (Ver Nota 14.d). Dichas garantías se refieren tanto a mercados organizados nacionales (MEFF, Eurostoxx) como a mercados de derivados internacionales y de productos CFD’s. A su vez, el detalle de deudores en función de su modalidad y situación del crédito es el siguiente: Miles de euros Deuda Valor Garantías Límite Disponible 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 Deudores con garantía real 86.592 63.959 208.076 147.829 118.845 81.660 32.253 17.701 Dudosos con garantía real 7.020 8.235 7.855 6.166 7.734 8.235 714 - Dudosos sin garantía 5.164 1.695 - - - - - - Otros deudores a plazo 22.012 15.317 87 - 22.722 17.547 710 2.230 120.788 89.206 216.018 153.995 149.301 107.442 33.677 19.931 El detalle de los ajustes por valoración efectuados sobre las operaciones clasificadas como “Préstamos y anticipos – Clientela” es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Ajustes por valoración: Correcciones de valor por deterioro de activos (5.536) (3.488) Intereses devengados 591 294 (4.945) (3.194) 60 d) Pérdidas por deterioro El detalle y movimiento de las pérdidas por deterioro contabilizadas al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 para los activos de la cartera de Préstamos y anticipos (Entidades de crédito y de Clientela) es el siguiente: Miles de euros Dudoso (Stage – 3) Vigilancia especial (Stage – 2) Normal (Stage – 1) Total Saldo al 1 de enero de 2020 717 28 45 790 Adiciones Dotaciones con cargo a resultados (Nota 20.f) 3.141 - 134 3.275 Recuperaciones Recuperaciones con abono a resultados (195) (28) - (223) Recuperaciones de activos fallidos (44) - - (44) Utilizaciones - - Otros (310) - - (310) Saldo al 31 de diciembre de 2020 3.309 - 179 3.488 Miles de euros Dudoso (Stage – 3) Vigilancia especial (Stage – 2) Normal (Stage – 1) Total Saldo al 1 de enero de 2021 3.309 - 179 3.488 Adiciones Dotaciones con cargo a resultados (Nota 20.f) 4.291 683 408 5.382 Recuperaciones Recuperaciones con abono a resultados (2.370) (663) (301) (3.334) Recuperaciones de activos fallidos - - - - Utilizaciones - - Otros - - - - Saldo al 31 de diciembre de 2021 5.230 20 286 5.536 Las coberturas de las operaciones dudosas y las coberturas de las operaciones normales en vigilancia especial, han sido determinadas mediante estimación individualizada y colectiva. A 31 de diciembre de 2021 se han considerado bajo estimación individualizada, un total de 9 operaciones, con un saldo de 10.880 miles de euros y una cobertura de 4.077 miles de euros. De éstos, un total de 7.571 miles de euros (4 operaciones), con garantías por valor de 7.719 miles de euros se corresponden con operaciones refinanciadas (Nota 5. a.5). Las operaciones restantes (5 operaciones), con un saldo de 3.309 miles de euros, han sido provisionadas al 100%. Respecto al resto de operaciones, la entidad ha empleado técnicas de estimación colectiva, en la determinación de la cobertura de riesgo de crédito, con un saldo de 1.304 miles de euros. 61 10. INVERSIONES EN DEPENDIENTES, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS a) Desgloses de empresas del grupo y asociadas El detalle de las participaciones en empresas del Grupo y asociadas, así como su domicilio social al 31 de diciembre de 2021 y 2020 figuran en el Anexo I. El detalle de los fondos propios de las empresas del Grupo y asociadas que resulta de sus respectivos estados financieros al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se encuentra en el Anexo II. El detalle de este capítulo del balance por tipo de instrumento financiero y contraparte es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Entidades del grupo Coste 60.832 59.629 Corrección de valor por deterioro de activos (21.458) (22.783) 39.374 36.846 Durante los ejercicios 2021 y 2020 este capítulo del balance adjunto ha experimentado los siguientes movimientos: Miles de euros 2021 2020 Saldo inicial al 1 de enero 36.846 39.298 Altas 1.203 1.458 Bajas - - (Deterioro)/ Reversión del deterioro -(Grupo y asociadas) (Nota 20.f) 1.325 (3.910) Saldo final al 31 de diciembre 39.374 36.846 Durante el ejercicio 2021 se han contabilizado beneficios por reversión del deterioro por importe de 1.325 miles de euros (Nota 20.f). Durante el ejercicio 2020 se contabilizaron pérdidas por deterioro de 3.910 miles de euros. b) Descripción de las inversiones en empresas del grupo y multigrupo Durante el ejercicio 2021, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” han sido las siguientes:  Con fecha 27 de mayo de 2021, se constituye Corporación Financiera Renta 4 S.C.R. S.A., con un capital de 1.200 miles de euros, representado por 120.000 acciones. de 10 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas por Renta 4 Banco, S.A.  Con fecha 16 de diciembre de 2021, se constituye Renta 4 Digital Assets S.L con un capital de 3 miles de euros., representado por 3.000 participaciones sociales de 1 euro de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas por Renta 4 Banco, S.A.  Con fecha 16 de diciembre de 2021, se constituye Sociedad Operadora de la Plataforma IW S.L. con un capital de 3 miles de euros, representado por 3.000 participaciones sociales de 1 euros de valor nominal cada una. Las participaciones fueron suscritas por Renta 4 Digital Assets S.L., con 2.999 participaciones y por Renta 4 Banco, S.A. con 1 participación. 62 Durante el ejercicio 2020, los cambios producidos en “sociedades del Grupo” han sido las siguientes:  Con fecha 28 de febrero de 2020 ha quedado formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial colombiana Renta 4 Global Fiduciaria por importe de 2.500.000 miles de pesos colombianos, importe equivalente a 660 miles de euros. La suscripción correspondiente a Renta 4 Banco, S.A. ha sido de 1.735.710 miles de pesos colombianos, correspondientes a 458 miles de euros.  Con fecha 19 de junio de 2020 ha quedado formalizada la ampliación de capital llevada a cabo en la filial peruana Renta 4 Agente de Bolsa S.A. por importe de 3.663 miles de soles peruanos, importe equivalente a 1.000 miles de euros, todo suscrito por Renta 4 Banco S.A. c) Descripción de las inversiones en entidades asociadas El detalle de las participaciones en entidades asociadas, así como su domicilio social al 31 de diciembre de 2021 y 2020 figura en el Anexo I - “Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2021 y 2020”. Durante el ejercicio 2021 y 2020 no se produjeron operaciones en las inversiones mantenidas en “Entidades asociadas”. 11. ACTIVOS TANGIBLES El detalle de los activos tangibles de uso propio y los movimientos habidos durante el ejercicio 2021 y 2020, en este epígrafe, son los siguientes: Miles de euros Equipos informáticos Mobiliario, instalaciones y otros Edificios Inversiones inmobiliarias Derecho de uso Total V alor de coste Saldo al 31 de diciembre de 2020 2.689 41.365 24.012 431 23.191 91.688 Altas 232 3.954 - - 1.582 5.768 Bajas (822) (7.570) - - (280) (8.672) Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 2021 2.099 37.749 24.012 431 24.493 88.784 Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre de 2020 (1.699) (22.909) (7.146) (159) (4.416) (36.329) Altas (480) (3.609) (425) (8) (2.382) (6.904) Bajas 822 7.570 - - 241 8.633 Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 2021 (1.357) (18.948) (7.571) (167) (6.557) (34.600) Valor neto al 31 de diciembre de 2021 742 18.801 16.441 264 17.936 54.184 63 Miles de euros Equipos informáticos Mobiliario, instalaciones y otros Edificios Inversiones inmobiliarias Derechos de uso Total V alor de coste Saldo al 31 de diciembre de 2019 2.333 38.473 24.012 431 22.031 87.280 Altas 356 2.892 - - 2.466 5.714 Bajas - - - - (1.306) (1.306) Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 2020 2.689 41.365 24.012 431 23.191 91.688 Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre de 2019 (1.258) (19.452) (6.722) (150) (2.403) (29.985) Altas (441) (3.457) (424) (9) (2.474) (6.805) Bajas - - - - 461 461 Traspasos - - - - - - Saldo al 31 de diciembre de 2020 (1.699) (22.909) (7.146) (159) (4.416) (36.329) Valor neto al 31 de diciembre de 2020 990 18.456 16.866 272 18.775 55.359 Las altas registradas durante los ejercicios 2021 y 2020 en “Mobiliario, instalaciones y otros” se corresponden con obras de mejora que el Banco ha realizado en diversas oficinas. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Banco no tiene ningún compromiso firme de compra o venta de inmovilizado por importe significativo, ni sus activos están sujetos a cargas o gravámenes significativos. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020, el Banco no tenía activos tangibles situados fuera del territorio nacional. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 hay registrados 17.936 y 18.775 miles de euros, respectivamente, como arrendamiento operativo en el detalle “Derecho de uso” con motivo de la entrada en vigor de la Circular 2/2018 en el ejercicio 2019 (Ver Nota 3.x). 12. ACTIVOS INTANGIBLES a) Fondo de comercio El detalle y el movimiento habidos en este epígrafe de los balances adjuntos a lo largo de los ejercicios 2021 y 2020 han sido los siguientes: Miles de euros Coste Amortización acumulada Correcciones de valor por deterioro Total Saldos al 31.12.19 6.352 (2.540) - 3.812 Movimientos - (635) - (635) Saldos al 31.12.20 6.352 (3.175) - 3.177 Movimientos - (636) - (636) Saldos al 31.12.21 6.352 (3.811) - 2.541 64 El 26 de enero de 2011, (ver Nota 1), la Sociedad Renta 4 Servicios de Inversión, S.A., recibió la autorización de Banco de España para la adquisición del 100% del Banco Alicantino de Comercio, S.A., que se materializó en marzo de 2011. El precio de compraventa se fijó en 15.459 miles de euros, siendo el valor razonable de los activos adquiridos de 9.107 miles de euros (tesorería y activos líquidos). Con fecha 30 de marzo de 2011 se produjo la fusión por absorción de Banco Alicantino de Comercio S.A. por Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. Este fondo de comercio se atribuyó a la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) de intermediación a efectos del cálculo del deterioro. El sobreprecio pagado en la adquisición se corresponde con la licencia bancaria. El test de deterioro efectuado por el Banco ha sido contrastado por un experto independiente que, con fecha 9 de febrero de 2022 ha emitido un informe sobre el test de deterioro y la correcta valoración del fondo de comercio y por tanto no ha dado lugar a reconocer deterioro alguno en los ejercicios 2021 y 2020. Según la normativa vigente, el deterioro de valor se produce cuando el valor neto contable supera el importe recuperable, siendo éste el mayor entre el valor en uso y el valor razonable menos los costes de venta. En este caso, el importe recuperable de la unidad de intermediación de activos se ha determinado mediante el valor en uso, utilizando proyecciones de flujos de efectivo basadas en los presupuestos aprobados por la Dirección según el siguiente detalle: 2021 2020 Periodo proyectado 5 años 5 años Tasa de descuento (periodo proyectado) 10,11% 10,3% Tasa de crecimiento a perpetuidad 2,5% 2,5% El cálculo del valor en uso para la unidad se ha basado en las siguientes hipótesis: Periodo proyectado Tal como establece el párrafo 33, apartado b), formulado abajo, de la NIC 36, el periodo proyectado que se ha considerado para la estimación de los flujos de caja futuros en la UGE, ha sido de 5 años, de acuerdo con los presupuestos aprobados por la Dirección del Grupo para los próximos 5 años. Consideramos que este periodo es adecuado para reflejar el plan de negocio actual proyectado para cada una de ellas. Tasa de descuento Las tasas de descuento reflejan la estimación de la Dirección respecto al riesgo específico de cada unidad. Éste es el punto de referencia utilizado por la Dirección para evaluar el desarrollo operativo y las futuras propuestas de inversión. La tasa de descuento aplicada para calcular el valor en uso de cada una de las UGEs a fecha de valoración ha sido el coste de los recursos propios, y ha sido determinada de acuerdo con el “Capital Asset Pricing Model (CAPM)”.  Este modelo utiliza como base la tasa libre de riesgo (Rf), que se ha calculado considerando por un lado la rentabilidad promedio de los últimos tres meses de 2020 de la deuda pública española (bono) a 10 años para la UGE Intermediación, incorporando en su cálculo el efecto sobre la rentabilidad de la deuda pública española de las medidas de expansión de Balance del Banco Central Europeo, y por otro lado el promedio histórico del bono a 10 años desde 2012, a la que se suma la prima de riesgo de mercado (Rm) multiplicada por el coeficiente beta considerado adecuado por el perfil de riesgo y crecimiento de la UGE. El resultado obtenido, tal como se muestra en la tabla anterior, es 10,11% (2020: 10,30%). 65 Tasa de crecimiento a perpetuidad Para el cálculo de la tasa de crecimiento a perpetuidad se ha utilizado la estimación de inflación a largo plazo de fuentes públicas, así como el potencial crecimiento de la industria de intermediación de activos sobre dicha inflación. La tasa de crecimiento utilizada ha sido de un 2,5% en la Unidad Generadora de Efectivo. La Dirección de esta UGE considera que esta tasa de crecimiento está justificada. Sensibilidad frente a cambios en las hipótesis Con el fin de asegurar la solidez de su cálculo, la Dirección ha efectuado un análisis de sensibilidad al valor en uso de la UGE analizada respecto a variaciones en las principales hipótesis que afectan a dicho cálculo. Para ello, se han realizado análisis de sensibilidad a la tasa de descuento, a la tasa de crecimiento a perpetuidad y a los requerimientos de capital exigidos. A continuación, se muestran los principales resultados de los mismos: UGE Intermediación Variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. Del mismo modo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de descuento utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. Asimismo, variaciones razonables de +/-100 puntos básicos en la tasa de crecimiento a perpetuidad utilizada combinadas con variaciones razonables de +/-0,25 veces en los requerimientos mínimos de capital exigidos a la UGE respecto al escenario base no provocarían deterioro en la UGE. b) Otros activos intangibles En este capítulo del balance se incluyen las aplicaciones informáticas adquiridas a terceros y la cartera de clientes generada en la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas, Sucursal en España, S.A., que han tenido los siguientes movimientos en los ejercicios 2021 y 2020: Miles de euros Coste Amortización acumulada Valor neto Saldo al 31 de diciembre de 2019 4.755 (2.548) 2.207 Altas y dotaciones 3.260 (1.312) 1.948 Bajas (1.000) 1.000 - Saldo al 31 de diciembre de 2020 7.015 (2.860) 4.155 Altas y dotaciones 2.847 (1.790) 1.057 Bajas (576) 576 - Saldo al 31 de diciembre de 2021 9.286 (4.074) 5.212 66 Las bajas del ejercicio 2021 y 2020 corresponden principalmente con software del Banco que se encuentra en desuso. A 31 de diciembre de 2021, el epígrafe incluye la cartera de clientes y software provenientes de la adquisición de la rama de actividad de BNP Paribas Sucursal en España, S.A. (véase Nota 4.j), con un coste de 2.007 miles de euros y 1.804 miles de euros pendientes de amortizar a 31 de diciembre de 2021 (2.007 miles de euros de coste y 1.947 miles de euros pendientes de amortizar a 31 de diciembre 2020). 13. OTROS ACTIVOS Y PASIVOS La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es la siguiente: Miles de euros 2021 2020 Activo: Gastos pagados no devengados 2.009 1.508 Pasivo: Otros gastos devengados no pagados 8.989 4.081 A 31 de diciembre de 2021 y 2020, el saldo de otros gastos devengados no pagados corresponde principalmente a la retribución variable a los empleados pendiente de pago, así como las tasas a pagar a CNMV, FROB y Fondo de Garantía por importe de 2.463 y 2.128 miles de euros respectivamente. 14. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO El detalle de este capítulo del pasivo de los balances al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Depósitos en bancos centrales - - Depósitos de entidades de crédito 10.379 11.283 Depósitos de la clientela 1.778.028 1.478.654 Otros pasivos financieros 226.450 127.452 2.014.857 1.617.389 El desglose por plazos remanentes de vencimiento de este capítulo se encuentra detallado en la Nota 5.b sobre Riesgo de liquidez. a) Depósitos en bancos centrales A 31 de diciembre de 2021 y 2020 el Banco no mantenía depósitos de Bancos Centrales, en el marco de los programas diseñados por Banco Central Europeo (T-LTRO III) para mejorar la financiación a largo plazo. No obstante, el Banco mantiene un saldo disponible con el Banco Central Europeo por importe de 102.304 miles de euros al 31 de diciembre de 2021 (112.123 miles de euros al 31 de diciembre de 2020). 67 b) Depósitos de entidades de crédito El detalle de este epígrafe del pasivo de los balances en función de la naturaleza del instrumento al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Otras cuentas 10.379 11.283 Ajustes por valoración-Intereses devengados - - 10.379 11.283 c) Depósitos de la clientela La composición de este epígrafe de los balances, atendiendo a su naturaleza al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se indica a continuación: Miles de euros 2021 2020 Depósitos a la vista Cuentas corrientes 1.776.342 1.478.056 Otras cuentas a la vista 1.686 598 1.778.028 1.478.654 d) Otros pasivos financieros Todos los pasivos financieros registrados en este epígrafe de los balances se encuentran clasificados en la cartera de “Pasivos financieros a coste amortizado” por lo que se valoran por su coste amortizado. En este epígrafe se incluyen las obligaciones a pagar con naturaleza de pasivos financieros no incluidas en otras partidas. El detalle de otros pasivos financieros agrupados por tipo de instrumento financiero al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Obligaciones a paga r 1.943 1.273 Fianzas recibidas 31 31 Garantías financieras 177.467 90.126 Cámaras de compensación 2.082 3.161 Cuentas de recaudación Administración de la Seguridad Social 510 485 Otros conceptos 25.888 13.191 Arrendamientos 18.529 19.185 Total 226.450 127.452 Como garantías financieras el Banco incluye las garantías financieras exigidas a los clientes por operativa en MEFF, en derivados internacionales y con productos CFD’s (contratos que se liquidan por diferencias). El epígrafe de “Otros conceptos” incluye, principalmente saldos por operaciones pendientes de liquidar con intermediarios financieros que liquidan en los primeros días del mes siguiente, dentro de los cuales se encontraban operaciones de clientes pendientes de liquidar con Allfunds por importe de 5.099 miles de euros (10.101 miles de euros al 31 de diciembre de 2020). 68 15. PROVISIONES El detalle de este capítulo de los balances al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Otras provisiones para impuestos y otras contingencias legales 3.737 301 Provisión para riesgos contingentes 36 17 3.773 318 Al 31 de diciembre de 2021, las provisiones reflejadas en el balance por importe de 3.773 miles de euros (318 miles de euros en 2020) corresponden a determinados riesgos derivados del desarrollo de su actividad y riesgos por reclamaciones de terceros. El movimiento experimentado por estos epígrafes en los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Otras provisiones Saldo al 31 de diciembre de 2019 496 Dotaciones con reflejo en resultados 225 Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados - Provisiones aplicadas a su finalidad (403) Saldo al 31 de diciembre de 2020 318 Dotaciones con reflejo en resultados 3.589 Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados (14) Provisiones aplicadas a su finalidad (120) Saldo al 31 de diciembre de 2021 3.773 16. PATRIMONIO NETO El detalle del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Fondos propios Capital escriturado 18.312 18.312 Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 70.931 57.198 Menos: Acciones propias (486) (486) Resultado del ejercicio 22.481 15.013 Menos: dividendos a cuenta (12.186) - Total Fondos propios 107.548 98.533 Otro resultado global acumulado Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 8.a) 20 (366) Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 8.b) (1.015) 1.819 Total Otro resultado global acumulado (995) 1.453 Total Patrimonio Neto 106.553 99.986 69 a) Capital suscrito El capital social, al 31 de diciembre de 2021 y 2020, asciende a 18.311.841,35 euros y está dividido en 40.693.203 acciones nominativas números 1 a 40.693.203, de 0,45 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y serie. Todas las acciones están totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones de la Entidad cotizan en las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia desde el 14 de noviembre de 2007, habiéndolas sido asignado el código ISIN ES0173358039 por la Agencia Nacional de Codificación. El precio de cotización de las acciones al 31 de diciembre de 2021 era de 10,1 euros (7,08 euros al 31 de diciembre de 2020). La composición del accionariado del Banco al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es como sigue: 31 de diciembre de 2021 31 de diciembre de 2020 Número de acciones Porcentaje de participación Número de acciones Porcentaje de participación D. Juan Carlos Ureta Domingo () 12.143.786 29,84% 12.136.969 29,83% Dª. Matilde Estades Seco 987.791 2,43% 987.791 2,43% Surikomi, S.A. 1.266.827 3,11% 1.266.827 3,11% Sociedad Vasco Madrileña de Inversiones S.L. (antigua AR Santamaría) 1.694.041 4,16% 1.694.041 4,16% Cartera de Directivos 2020 (*) 346.000 0,85% 346.000 0,85% D. Juan Carlos Ureta Estades 33.163 0,08% 33.163 0,08% Dª. Matilde Ureta Estades 30.457 0,07% 30.457 0,07% Dª. Inés Asunción Ureta Estades 27.941 0,07% 27.941 0,07% Mutualidad General de la Abogacía 2.800.650 6,88% 2.800.650 6,88% D. Oscar Balcells Curt (*) 2.349.543 5,77% 2.275.360 5,59% The Bank of New York Mellon S.A. N.V. 553.852 1,36% 88.321 0,22% D. Santiago González Enciso () 1.644.158 4,04% 1.641.827 4,03% Dª. Pilar Muro Navarro 422.405 1,04% 422.405 1,04% Global Portfolio Investments SL 2.276.232 5,59% 2.276.232 5,59% Arbarin, Sicav 313.032 0,77% 363.686 0,89% Contratas y Servicios Extremeños S.A. 2.051.110 5,04% 2.051.100 5,04% Santander Small Caps España, F.I. (*) 1.234.147 3,03% 184.000 0,45% Otros (incluida autocartera) 10.518.068 25,87% 12.066.433 29,67% Total 40.693.203 100% 40.693.203 100% () En las acciones de D. Juan Carlos Ureta Domingo no se ha tenido en cuenta a sus descendientes () En las acciones de D. Oscar Balcells Curt de se han tenido en cuenta las acciones poseídas a través de las sociedades en las que figura como principal accionista. () En las acciones de D. Santiago González Enciso no se ha tenido en cuenta a sus descendientes. () D. Juan Carlos Ureta Domingo mantiene una participación del 25% en esta sociedad, equivalentes a 86.500 acciones (0,21%) (*) El ejercicio de los derechos de voto corresponde a Santander Asset Management S.A., S.G.I.I.C A 31 de diciembre 2021 el principal accionista del Grupo, además del porcentaje de participación directa reflejado en el cuadro anterior posee un 9,92% de forma indirecta (9,92% a 31 de diciembre de 2020), lo que representa un 39,76% del capital de la Sociedad Dominante (39,74% a 31 de diciembre de 2020. b) Prima de emisión La prima de emisión tiene las mismas restricciones y puede destinarse a los mismos fines que las reservas voluntarias del Banco. 70 c) Otras reservas El detalle de esta partida al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Reserva legal 3.662 3.662 Resto de reservas 67.269 53.536 70.931 57.198 d) Reserva legal Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva, en la parte que no supera el 20% del capital social, no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo determinadas condiciones se podrá destinar a incrementar el capital social. Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 la reserva legal alcanza este porcentaje del 20%. e) Resto de reservas Dentro de este epígrafe se incluye una reserva indisponible en relación al fondo de comercio que figura en el activo del balance del Banco. A tal efecto, se ha dotado un importe equivalente al cinco por ciento del beneficio del ejercicio. Al 31 de diciembre de 2021, el Banco tenía en su activo un fondo de comercio por importe de 2.541 miles de euros (3.177 miles de euros al 31 de diciembre de 2020), para el que ha constituido la correspondiente reserva indisponible al 31 de diciembre de 2021 por importe de 1.124 miles de euros (751 miles de euros al 31 de diciembre de 2020). El resto de reservas registradas en este epígrafe son reservas voluntarias, de libre disposición al no existir resultados negativos de ejercicios anteriores pendientes de compensación y sujeta a los requerimientos de recursos propios (ver Nota 5.e). f) Acciones propias El movimiento experimentado por este epígrafe durante los ejercicios 2021 y 2020 fue el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Saldo al 1 de enero (486) (601) Compras - - Ventas - 115 Saldo al 31 de diciembre (486) (486) Durante el ejercicio 2021, no se han comprado ni vendido instrumentos de capital propio. Durante el ejercicio 2020, se vendieron instrumentos de capital propio por importe de 115 miles de euros, sin registrarse plusvalías ni minusvalías. 71 Este epígrafe recoge al 31 de diciembre de 2021 y 2020 las siguientes acciones: Nº de acciones 2021 2020 Acciones pendientes de entrega - - Resto 72.590 72.590 72.590 72.590 g) Dividendo a cuenta El 22 de febrero de 2022, el Consejo de Administración que formula las cuentas del Banco, ha acordado la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2021, equivalente a 0,11 euros por acción (Nota 4). A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2021 por un importe bruto 4.468 miles de euros: Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Miles de euros Resultados netos de impuestos al 31 de diciembre de 2021 22.481 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2021 12.186 Límite a distribuir () 10.295 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 1.148.295 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 1.263.125 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. La Sociedad Dominante a dicha fecha dispone de liquidez suficiente para atender el pago del dividendo. El Consejo de Administración, en su reunión celebrada en 30 de noviembre de 2021, ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2021 de 0,30 euros por acción, por un importe bruto de 12.186 miles de euros. A continuación, se detalla el estado contable elaborado por los Administradores de la Sociedad Dominante a partir de sus resultados individuales que ponía de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de un dividendo a cuenta de los beneficios del ejercicio 2021 por un importe bruto de 12.186 miles de euros (Nota 4). 72 Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio de la Sociedad Dominante Miles de euros Resultados netos de impuestos al 31 de octubre de 2021 14.797 Distribución de dividendo a cuenta ejercicio 2021 - Límite a distribuir () 14.797 Previsión de tesorería del período comprendido entre la fecha del acuerdo y un año adelante Saldos de tesorería a la fecha del acuerdo 775.264 Saldos de tesorería proyectadas a un año desde la fecha del acuerdo 852.790 () El importe a distribuir cumple con los requisitos establecidos en el artículo 277 de la Ley de Sociedades de Capital. La Sociedad Dominante a dicha fecha dispone de liquidez suficiente para atender el pago del dividendo. Con fecha 23 de febrero de 2021, el Consejo de Administración que formuló las cuentas anuales de la Sociedad Dominante acordó la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2020 por un importe bruto de 933 miles de euros (Nota 4). El 17 de marzo de 2020, el Consejo de Administración que formulaba las cuentas anuales de la Sociedad Dominante acordó la distribución de un dividendo complementario a cuenta de los beneficios del ejercicio 2019 por un importe bruto de 4.060 miles de euros. Con fecha 15 de abril de 2020, el Consejo de Administración de Renta 4 Banco S.A., de conformidad con lo dispuesto en los artículos 40.6.bis y 41.3 del RDL 8/2020, acordó, la retirada en el Orden del Día de la Junta General Ordinaria del 27 de abril de 2020, de la propuesta de aplicación de resultado, cumpliendo con la recomendación hecha por el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de España. Esta decisión no tuvo efectos adversos sobre el patrimonio del Banco y por lo tanto el Consejo de Administración no consideró necesario la reformulación de las cuentas anuales. h) Ganancias por acción Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los accionistas del Banco entre el número medio de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. Las ganancias diluidas por acción se calculan dividiendo el beneficio neto del ejercicio atribuible a los accionistas del Banco (eliminando el efecto del gasto financiero de la emisión de obligaciones convertibles) registrado en el epígrafe de “intereses y cargas asimiladas” entre el número medio de acciones ordinarias en circulación más el número medio de acciones ordinarias que serán emitidas si se convierten las acciones potencialmente ordinarias. A continuación, se presentan las ganancias básicas y diluidas por acción: 2021 2020 Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. (miles de euros) 22.481 15.013 Gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros) - - Beneficio neto atribuible a los accionistas de Renta 4 Banco, S.A. eliminando gastos financieros de la emisión de obligaciones convertibles (miles de euros) 22.481 15.013 Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo de las ganancias básicas por acción 40.620.613 40.604.856 Número medio ponderado de acciones ordinarias excluyendo las acciones propias para el cálculo de las ganancias diluidas por acción 40.620.613 40.604.856 Ganancias básicas por acción (euros) 0,55 0,37 Ganancias diluidas por acción (euros) 0,55 0,37 73 i) Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor razonable de los instrumentos de deuda clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco. Dichas variaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando tiene lugar la venta de los activos en los que tienen su origen (ver detalle en la Nota 8). j) Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global Este epígrafe del balance recoge el importe neto del efecto impositivo de aquellas variaciones del valor razonable de los instrumentos de patrimonio clasificados a valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del patrimonio neto del Banco. (ver detalle en la Nota 8). 17. RIESGOS Y COMPROMISOS CONTINGENTES a) Riesgos contingentes El detalle de los riesgos contingentes, entendidos como aquellas operaciones en las que el Banco garantiza obligaciones de un tercero, surgidas como consecuencia de garantías financieras concedidas u otro tipo de contratos, a cierre de los ejercicios 2021 y 2020 se muestra en el siguiente cuadro: Miles de euros 2021 2020 Garantías financieras Avales financieros 8.530 4.985 Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para el Banco, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por el Banco. b) Compromisos contingentes concedidos y Otros compromisos concedidos El detalle de los compromisos contingentes, entendidos como compromisos irrevocables que pueden dar lugar al reconocimiento de activos financieros, al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Compromisos de crédito 33.677 19.931 Otros compromisos concedidos 8.629 8.657 La partida “Compromisos de crédito” recoge el saldo disponible de los créditos concedidos a los clientes. Todos los compromisos de crédito con los que cuenta el Banco son de disponibilidad inmediata. 74 El detalle de los compromisos de crédito agrupados por contrapartida e indicando el límite y el importe pendiente de disponer se encuentra detallado en la Nota 9 c. El tipo de interés medio ofrecido para estos compromisos es Euribor a 12 meses más 1,07% al 31 de diciembre de 2021 (Euribor 12 meses más 1,14% al 31 de diciembre de 2020). c) Procedimientos judiciales y/o reclamaciones en curso Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra el Banco con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Banco como sus Administradores estiman que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales. 18. SITUACIÓN FISCAL Con fecha 1 de enero de 2017, se produce la ruptura del Grupo fiscal y las sociedades que formaban parte del mismo pasan a tributar individualmente por el Impuesto sobre Sociedades, al tipo impositivo aplicable a cada una en función de la normativa aplicable estatal. Según las disposiciones legales vigentes, las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción, actualmente establecido en cuatro años. La Sociedad tiene abiertos a inspección los cuatro últimos ejercicios para todos los impuestos que le son aplicables. En opinión de los Administradores de la Sociedad, así como de sus asesores fiscales, no existen contingencias fiscales de importes significativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones diferentes de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad. El detalle del gasto por el impuesto sobre beneficios correspondiente a los ejercicios 2021 y 2020 es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Resultado antes de impuestos 26.831 19.090 Diferencias permanentes (10.753) (4.056) Base contable del impuesto 16.078 15.034 Diferencias temporales Originadas en el ejercicio 493 318 Originadas en ejercicios anteriores 112 239 605 557 Base imponible fiscal 16.683 15.591 Cuota 5.005 4.677 Deducciones por doble imposición y otras (474) (495) Retenciones y pagos a cuenta (4.346) (3.210) Impuesto a (cobrar)/paga r 185 972 75 El gasto del ejercicio 2021 y 2020 por impuesto de sociedades se calcula como sigue: Miles de euros 2021 2020 Base contable del impuesto (30%) 4.824 4.510 Deducciones (474) (495) Gastos por Impuesto sobre Sociedades ejercicios anteriores - 62 Gasto por Impuesto sobre Sociedades 4.350 4.077 Adicionalmente, se han registrado impuestos con (cargo)/abono al patrimonio neto correspondientes a la valoración de la cartera de activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global por importe de 320 y 23 miles de euros en los ejercicios 2021 y 2020, respectivamente. El detalle de activos y pasivos fiscales corrientes es como sigue: Pasivos por impuestos corrientes Miles de euros 2021 2020 Pasivos por impuestos corrientes por Impuesto sobre Sociedades Hacienda Pública, acreedora por IVA 645 602 Hacienda Pública, acreedora por Impuesto sobre Sociedades 185 972 830 1.574 Pasivos por impuestos corrientes (otros saldos con Administraciones Públicas) Impuesto sobre la renta de las personas físicas (I.R.P.F.) 733 679 Retenciones rendimientos de capital 2.718 1.437 Retenciones ganancias patrimoniales fondos de inversión 1.059 1.260 Retenciones arrendamientos 20 21 ITF 500 - Otros 262 218 5.292 3.615 6.122 5.189 Al 31 de diciembre de 2021 y 2020 no existen saldos correspondientes a activos fiscales corrientes. El desglose de activos fiscales diferidos y pasivos fiscales diferidos consignados por las diferencias temporarias generadas por la diferencia entre el valor contable de determinados activos y pasivos y su valor fiscal es el siguiente: Miles de euros Activos por impuestos diferidos Diferencias temporarias Efecto impositivo 2021 Fondo de comercio 1.908 572 Gasto de amortización 617 185 Otros 500 150 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 1.421 426 Deterioro activos financieros 637 191 5.083 1.524 76 2020 Fondo de comercio 1.590 477 Gasto de amortización 823 247 Otros 323 97 Deterioro activos financieros 637 191 3.373 1.012 Miles de euros Pasivos por impuestos diferidos Diferencias temporarias Efecto impositivo 2021 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global - - Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero 1.860 558 1.860 558 2020 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 2.487 746 Valoración fiscal activos afectos a arrendamiento financiero 2.176 653 4.663 1.399 El movimiento de activos y pasivos por impuestos diferidos es como sigue: Miles de euros 2021 2020 Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos Saldo inicial 1.012 1.399 991 1.471 Altas 574 (841) 96 23 Bajas (62) - (75) (95) Saldo final 1.524 558 1.012 1.399 En relación a los activos por impuestos diferidos, es preciso contemplar lo indicado en el Real Decreto- ley 3/2016 de 2 de diciembre, por el que se adoptan medidas en el ámbito tributario dirigidas a la consolidación de las finanzas públicas y otras medidas urgentes en materia social, donde se dispone que las pérdidas por deterioro de valor de participaciones que resultaron fiscalmente deducibles en periodos impositivos previos a 2014 y que a partir de esa fecha no lo son, deberán revertirse por un importe mínimo anual, de forma lineal durante cinco años. El efecto de este Real Decreto en las cuentas anuales del 2020 fue un incremento en el gasto fiscal por importe de 13 miles de euros. 77 19. PARTES VINCULADAS El Banco considera partes vinculadas del ejercicio 2021 y 2020 a las Entidades del Grupo y Asociadas, al personal clave de la dirección, compuesta por los miembros del Consejo de Administración y a los Accionistas significativos del Banco. a) Saldos y transacciones con partes vinculadas Los saldos al 31 de diciembre de 2021 y 2020 y las transacciones realizadas en los ejercicios 2021 y 2020 por el Banco con parte vinculadas son los siguientes: Ejercicio 2021: Miles de euros Gastos e Ingresos Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Gastos Gastos financieros - - - 8 8 Recepción de servicios 23 - 254 - 277 Otros gastos - - - 25 25 Totales 23 - 254 33 310 Ingresos Dividendos recibidos - - 7.112 - 7.112 Otros productos de explotación - - 228 - 228 Ingresos financieros 89 9 44 - 142 Prestación de Servicios 688 89 14.516 360 15.653 Totales 777 98 21.900 360 23.135 Activos Préstamos y anticipos a la clientela 9.970 473 2.500 - 12.943 Otros deudores financieros - - 1.800 4 1.804 Otros activos financieros - - 2.523 - 2.523 Totales 9.970 473 6.823 4 17.270 Pasivos Depósitos de la clientela 7.335 1.126 23.652 128 32.241 Otros pasivos financieros - - -. - - Totales 7.335 1.126 23.652 128 32.241 () Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos 78 Miles de euros Otras transacciones Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Acuerdos de financiación de préstamos y aportación de capital (prestatario) 9.970 473 2.500 - 12.943 Otras operaciones de activo - - 4.323 4 4.327 Otras operaciones de pasivo 7.335 1.126 23.652 128 32.241 Dividendos distribuidos 4.839 4.481 - 142 9.462 Garantías y avales recibidos 8.160 1.298 - - 9.458 Garantías y avales concedidos - - 6.197 - 6.197 Compromisos adquiridos 10.320 700 2.500 - 13.520 () Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las transacciones efectuadas durante el ejercicio 2021, se detalla la siguiente información: Cargo Tipo de operación Límite Saldo Garantías Vencimiento Accionista significativo Préstamo de valores 320 292 882 23/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 292 882 23/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 292 882 23/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 292 882 01/10/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 292 882 01/10/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 810 755 2.085 12/01/2022 Accionista significativo Préstamo de valores 170 162 451 23/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 170 130 422 23/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 170 163 396 23/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 7.300 7.300 - 27/12/2030 Accionista significativo Préstamo de valores 100 - 396 22/04/2024 Administradores y directivos Préstamo de valores 700 473 1.298 29/06/2024 TOTALES 11.020 10.443 9.458 Ejercicio 2020: Miles de euros Gastos e Ingresos Accionistas significativos (*) Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Gastos Intereses y cargas satisfechas - - - 8 8 Recepción de servicios 3 - 165 - 168 Otros gastos - 10 - 24 34 Totales 3 10 165 32 210 79 Ingresos Dividendos recibidos - - 7.798 - 7.798 Otros productos de explotación - - 273 - 273 Ingresos financieros 32 11 36 6 85 Prestación de Servicios 1.317 276 9.139 81 10.813 Totales 1.349 287 17.246 87 18.969 Activos Deudores con/sin garantía real 10.012 690 1.500 - 12.202 Crédito a la clientela - - - - - Otros activos financieros - 24 1.193 17 1.234 Totales 10.012 714 2.693 17 13.436 Pasivos Depósitos de la clientela 5.157 488 16.235 947 22.827 Otros pasivos financieros 363 9 - 32 404 Totales 5.520 497 16.235 979 23.231 () Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. Miles de euros Otras transacciones Accionistas significativos () Administradores y directivos Personas vinculadas, entidades o sociedades del grupo Otras partes vinculadas () Total Acuerdos de financiación de préstamos y aportación de capital (prestatario) 10.012 690 1.500 - 12.202 Otras operaciones de activo - 24 1.193 17 1.234 Otras operaciones de pasivo 5.520 497 16.235 979 23.231 Dividendos distribuidos - - - - - Garantías y avales recibidos 5.610 1.941 - - 7.551 Garantías y avales concedidos - - 4.278 - 4.278 Compromisos adquiridos 11.585 1.246 1.500 - 14.331 (*) Los accionistas significativos que a su vez son Administradores o Directivos están incluidos en la columna de “Administradores y Directivos”. () Corresponden a saldos y transacciones con sociedades vinculadas a los accionistas significativos y Administradores y Directivos. De los saldos pendientes con accionistas significativos, administradores y directivos por las transacciones efectuadas durante el ejercicio 2020, se detalla la siguiente información: Cargo Tipo de operación Límite Saldo Garantías Vencimiento Accionista significativo Préstamo de valores 800 800 1.462 12/01/2021 Accionista significativo Préstamo de valores 170 169 320 23/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 170 167 331 24/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 170 169 297 25/12/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 175 - - 22/04/2021 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 23/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 24/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 25/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 26/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 320 316 640 27/09/2023 Accionista significativo Préstamo de valores 8.500 7.127 - 27/12/2030 Administradores y directivos Préstamo de valores 271 271 410 24/05/2021 Administradores y directivos Préstamo de valores 775 419 1.151 27/06/2021 Administradores y directivos Préstamo de valores 200 - 380 29/11/2023 12.831 10.702 7.551 Asimismo, al 31 de diciembre de 2021 se encuentran depositados títulos de partes vinculadas en el Grupo por importe de 479.496 miles de euros (156.782 miles de euros al 31 de diciembre de 2020). 80 b) Información relativa al Consejo de Administración: retribución por su función de Consejeros La composición del Consejo de Administración y de las remuneraciones percibidas por los Administradores en función de su condición de Consejeros presenta el siguiente detalle: Miles de euros Ejercicio 2021 Consejo de Administración Comisiones del Consejo Otras retribuciones Total Consejeros AZNAR CORNEJO GEMA 60 - - 60 CHACON LOPEZ EDUARDO 60 - - 60 FERRERAS DIEZ PEDRO () 54 - - 54 FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA ESPAÑOL A 71 - - 71 GARCIA CEBALLOS-ZUÑIGA PILAR (*) 6 - - 6 HARMON SARAH MARIE () 24 - - 24 JUSTE BELLOSILLO INES 60 - - 60 NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL 60 60 RUBIO LAPORTA JOSE RAMON 60 60 VELAZQUEZ MEDINA MARIA PINO (*) 15 - - 15 Total 470 - - 470 () Con fecha 30 de noviembre se produjo la baja como miembro del Consejo, por fallecimiento. () Con fecha 30 de noviembre se produjo el alta como miembro del Consejo () Con fecha 25 de mayo se produjo la baja como miembro del Consejo () Con fecha 28 de septiembre se produjo el alta como miembro del Consejo Miles de euros Ejercicio 2020 Consejo de Administración Comisiones del Consejo Otras retribuciones Total Consejeros NAVARRO MARTINEZ PEDRO ANGEL 60 - - 60 FERRERAS DIEZ PEDRO 60 - - 60 RUBIO LAPORTA JOSE RAMON 60 - - 60 HARMON SARAH MARIE 60 - - 60 CHACON LOPEZ EDUARDO 60 - - 60 JUSTE BELLOSILLO INES 60 - - 60 FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA ESPAÑOL A 71 - - 71 AZNAR CORNEJO GEMA 60 - - 60 Total 491 - - 491 c) Remuneraciones de Administradores y de la Alta Dirección Remuneraciones al personal clave de la Dirección El Banco, considera personal clave de la Dirección a los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad dominante, que incluye cuatro consejeros ejecutivos. Las remuneraciones devengadas por el personal clave, son las siguientes: Miles de euros Concepto Administradores Ejercicio 2021 Sueldos y salarios y retribuciones dinerarias 1.887 Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF) - Total 1.887 81 Ejercicio 2020 Sueldos y salarios 1.706 Gastos asimilados (incluye ingresos a cta. por IRPF) - Total 1.706 Adicionalmente, el Banco tiene contratada una póliza de seguro para hacer frente a la responsabilidad de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección por posibles reclamaciones en el ejercicio de sus funciones. La prima satisfecha por el Banco durante el ejercicio 2021 fue de 187 miles de euros (178 miles de euros en 2020). Asimismo, el Banco tiene contratada en el ejercicio 2021 una póliza de seguro para cubrir las contingencias en caso de fallecimiento, invalidez permanente y absoluta para la Alta Dirección. La prima satisfecha por el Banco en el ejercicio 2021 ascendió a 1 miles de euros (1 miles de euros en 2020). d) Otra información sobre Administradores Al cierre de los ejercicios 2021 y 2020 los Administradores del Banco, de acuerdo con la información requerida por el artículo 229 del Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, no han comunicado a los demás miembros del Consejo de Administración de la Sociedad situación alguna de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener (ellos o sus personas vinculadas) con el interés del Banco. 20. INGRESOS Y GASTOS a) Intereses y rendimientos asimilados, intereses y cargas asimiladas, resultados netos de operaciones financieras La composición del saldo de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2021 2020 Intereses y rendimientos asimilados Depósitos en bancos centrales - 19 Depósitos en entidades de crédito 276 122 Crédito a la clientela 3.418 2.676 Valores representativos de deuda 1.119 1.560 4.813 4.377 Intereses y cargas asimiladas Depósitos en bancos centrales (2.377) (1.804) Depósitos en entidades de crédito (1.245) (701) Depósitos de la clientela (253) (820) Otros (536) (538) (4.411) (3.863) Ganancias / (Pérdidas) por activos y pasivos financieros Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 7.059 8.300 Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 2.776 1 9.835 8.301 82 b) Comisiones Los epígrafes de “Ingresos por comisiones” y “Gastos por comisiones” de las cuentas de pérdidas y ganancias, recogen el importe de todas las comisiones a favor, pagadas o a pagar del Banco devengadas en el ejercicio. Los criterios seguidos para su registro en resultados se encuentran detallados en la Nota 3.o). El detalle por producto de los ingresos y gastos por comisiones durante los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Ingresos por comisiones Por riesgos contingentes - - Por cobros y pagos 65 44 Por servicio de valores 69.003 73.206 Por comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 21.a) 29.673 19.159 Otras comisiones 3.114 2.397 101.855 94.806 Gastos por comisiones Corretajes en operaciones activas y pasivas (53) (123) Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales (17.460) (17.962) Comisiones pagadas por operaciones con valores (18.120) (23.568) Otras Comisiones - - (35.633) (41.653) c) Otros ingresos y gastos de explotación El detalle del epígrafe de “Otros ingresos de explotación” de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Otros ingresos de explotación 575 401 Este epígrafe recoge principalmente los ingresos por arrendamientos operativos por importe 237 miles de euros al 31 de diciembre de 2021, y 281 miles de euros, al 31 de diciembre de 2020. Miles de euros 2021 2020 Otros gastos de explotación 3.534 3.197 Al 31 de diciembre de 2021 este epígrafe recoge, principalmente, la contribución del Banco al Fondo de Garantía de Depósitos por importe de 1.716 miles de euros (1.681 miles de euros en el ejercicio 2020) y la contribución y tasas al FUR por importe de 545 miles de euros y tasas asociadas por importe de 29 miles de euros (304 miles de euros y 9 miles de euros respectivamente en el ejercicio 2020) (ver Nota 1). 83 d) Gastos de personal La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2021 2020 Sueldos y salarios 28.454 20.989 Cuotas de la Seguridad Social 5.249 4.783 Dotaciones a planes de pensiones (Nota 3.p) 300 240 Indemnizaciones por despidos 19 57 Gastos de formación 267 40 Remuneraciones basadas en instrumentos de capital del Banco 639 350 Otros gastos de personal 64 43 34.992 26.502 Al 31 de diciembre de 2021, “Sueldos y Salarios” incluye, entre otros, el ingreso correspondiente al efecto financiero de los préstamos concedidos al personal por importe de 4 miles de euros (3 miles de euros al 31 de diciembre de 2020) (Nota 3.p). El número de empleados de la Entidad al 31 de diciembre de 2021 y 2020, distribuidos por sexo y categoría profesional, es el siguiente: Número empleados Media Al cierre del ejercicio Ejercicio 2021 Hombres Mujeres Del que con minusvalía igual o superior al 33% Hombres Mujeres Dirección 6 2 - 6 2 Técnicos 256 103 2 263 110 Administrativos 15 36 - 9 33 277 141 2 278 145 Número empleados Media Al cierre del ejercicio Ejercicio 2020 Hombres Mujeres Del que con minusvalía igual o superior al 33% Hombres Mujeres Dirección 6 2 - 6 2 Técnicos 239 89 1 250 94 Administrativos 16 38 1 16 37 261 129 2 272 133 Al 31 de diciembre de 2021 el Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A., responsable de la formulación de estas cuentas anuales, está compuesto por 7 hombres, 4 mujeres y 1 persona jurídica (el Consejo de administración estaba compuesto por 8 hombres, 3 mujeres y 1 personas jurídicas al 31 de diciembre de 2020). 84 e) Otros gastos de administración La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias es la siguiente: Miles de euros 2021 2020 De inmuebles, instalaciones y material 1.815 1.691 Informática 4.594 3.725 Comunicaciones 4.056 3.814 Publicidad y propaganda 1.902 1.662 Gastos judiciales y de letrados 349 157 Informes técnicos 1.452 1.175 Primas de seguros y auto seguro 338 238 Gastos de representación y desplazamiento del personal 777 607 Cuotas de asociaciones 199 107 Contribuciones e impuestos 801 1.013 Dotaciones a fundaciones 172 346 Otros gastos 1.598 1.475 18.053 16.010 f) Deterioro del valor/reversión del deterioro de valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas de los ejercicios 2021 y 2020 es la siguiente: Miles de euros 2021 2020 Activos financieros a coste amortizado Dotaciones (Nota 9.d) (5.382) (3.275) Recuperaciones (Nota 9.d) 3.334 267 (2.048) (3.008) Participaciones (Nota 10.a) 1.325 (3.910) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (Nota 8) 77 82 Total deterioro de activos financieros (646) (6.836) g) Diferencias de cambio (neto) El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente a los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 adjunta, es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Concepto Operaciones comerciales 12.813 10.362 12.813 10.362 Este epígrafe incluye los beneficios y pérdidas generados por la operativa de intermediación en divisa distinta del euro. 85 21. OTRA INFORMACIÓN a) Negocios fiduciarios y servicios de inversión El detalle de los Recursos de clientes del Banco Renta 4 fuera del balance al 31 de diciembre de 2021 y 2020 es el siguiente: Miles de euros 2021 2020 Fondos, Sociedades de Inversión y fondos de pensiones 8.225.495 7.171.044 Carteras de gestión discrecional y negocios fiduciarios 951.356 738.527 Recursos gestionados por el Grupo 9.176.851 7.909.571 Fondos y Sociedades de Inversión 3.047.279 2.426.451 Recursos comercializados pero no gestionados por el Grupo 3.047.279 2.426.451 Total 12.224.130 10.336.022 Los ingresos netos del Banco por comisiones generados por las actividades anteriores durante los ejercicios 2021 y 2020 fueron los siguientes: Miles de euros 2021 2020 Gestión y asesoramiento de Patrimonios 3.206 1.705 Comisión de comercialización de productos financieros no bancarios (Nota 20.b) 29.673 19.159 32.879 20.864 Adicionalmente, el Banco presta servicios de administración y custodia de valores a sus clientes. Los compromisos asumidos por el Banco al 31 de diciembre de 2021 y 2020 en relación con este servicio son los siguientes: Miles de euros 2021 2020 Valores propiedad de terceros Instrumentos de deuda 2.470.665 2.359.745 Instrumentos de capital 16.775.140 13.878.427 19.245.805 16.238.172 b) Oficinas La relación de oficinas de Renta 4 Banco, S.A., al 31 de diciembre de 2021 y 2020 se detallan en al Anexo III. c) Contratos de agencia En el Anexo IV de estas cuentas anuales se incluye la información requerida por el artículo 22 del Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio, en relación con el deber de las entidades de crédito operantes en España de incluir en la memoria de sus cuentas anuales la relación de sus agentes, indicando el alcance de la representación concedida. 86 d) Auditoría externa La empresa auditora KPMG Auditores S.L. de las cuentas anuales del Banco ha facturado durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, honorarios, según el siguiente detalle: Miles de euros 2021 2020 Por servicios de auditoría 96 86 Informe de procedimientos acordados - FUR 8 - Informe de protección de activos de clientes 26 21 130 107 Los importes incluidos en el cuadro anterior incluyen los honorarios relativos a los servicios realizados para la realización de la auditoría durante el ejercicio 2021, con independencia del momento de su facturación. Por otro lado, otras entidades afiliadas al Grupo KPMG han facturado al Banco durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle: Miles de euros 2021 2020 Por servicios de asesoramiento fiscal 9 9 Por otros servicios 19 20 28 29 En las cuentas anuales consolidadas se incluye la totalidad de los honorarios percibidos a nivel grupo al 31 de diciembre de 2021. e) Saldos y depósitos abandonados De conformidad con lo indicado en el artículo 18 de la Ley 33/2003, de 3 de noviembre, sobre el patrimonio de las administraciones públicas, no existen saldos y depósitos en el Banco inmersos en abandono conforme a lo dispuesto en el citado artículo. f) Servicio de atención al cliente El artículo 17 de la Orden ECO/734/2004, de 11 de marzo, del Ministerio de Economía establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores del cliente de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. Dicho informe se presenta en el Anexo VI. El artículo 17 de la mencionada orden establece la obligación para los departamentos y servicios de atención al cliente y, en su caso, los defensores al cliente, de entidades financieras, de presentar anualmente al Consejo de Administración un informe explicativo del desarrollo de su función durante el ejercicio precedente. 87 Durante el ejercicio 2021 el Grupo Renta 4 recibió un total de 51 quejas, reclamaciones y/o consultas, 41 de ellas fueron presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 10 ante el Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su competencia. Del total de reclamaciones recibidas, en uno de los casos, no fue admitida a trámite por falta de competencia del Defensor del Participe y el resto de las reclamaciones fueron admitidas a trámite, abriendo el correspondiente expediente y tras su análisis dictó finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo sobre las controversias suscitadas. En relación a las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Participe durante el 2021, recibió un total de 10 reclamaciones, de las cuales 9 fueron admitidas a trámite y una (1) desestimada por no ser de su competencia. El Defensor del Participe ha emitido seis (6) resoluciones favorables para los clientes, una (1) desfavorable, otra (1) informativa y en uno (1) de los casos el participe desistió de continuar con la reclamación. En ninguno de los casos ha supuesto una compensación económica para la Entidad. Por otro lado, en el ejercicio 2021 el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 recibió un total de 41 quejas, reclamaciones y/o consultas, siendo todas ellas admitidas a trámite. De todas ellas, 3 fueron consultas o solicitudes de información, a las que se le dieron debida contestación tras solicitar diversa información a los correspondientes departamentos. Y en 2021 se presentaron un total de 38 reclamaciones, una cifra levemente inferior a las 44 recibidas en el ejercicio 2020. En cuanto al tipo de resoluciones que el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 emitió durante 2021, fueron 23 resoluciones desfavorables para el Cliente, un 61% sobre el total. En cuanto a las resoluciones favorables para el cliente, en el año 2021 fueron 4 reclamaciones, un 11% sobre el total, similar a las 5 resoluciones favorables que se emitieron en 2020. Por otro lado, las reclamaciones resueltas mediante una propuesta de avenimiento por parte del Servicio de Atención al Cliente en 2021 ascendieron a 6, un 16% del total, cifra inferior a los 15 acuerdos alcanzados en 2020, que supusieron un 34% sobre el total. El importe desembolsado en dichos acuerdos y resoluciones favorables en el ejercicio 2021 ascendió a 6.235,89 euros, cifra muy inferior a los 343.806,43 euros de 2020. Por último, destacar que al final del ejercicio 2021 se encontraban en fase de tramitación y estudio 2 reclamaciones, las cuáles a fecha de la presente están resueltas. Adjuntamos en el Anexo VI el Informe del Servicio de Atención al Cliente del Grupo Renta 4 para el ejercicio 2021. g) Impacto medioambiental Dada la actividad a la que se dedica al Banco, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Asimismo, durante los ejercicios 2021 y 2020, el Banco no ha tenido derechos de emisión de gases de efecto invernadero. 88 h) Contratos entre empresas del Grupo Con fecha 1 de enero de 2021, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado un contrato de prestación de servicios contables, informáticos, administrativos y fiscales, con varias de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable. Con fecha 1 de enero de 2021, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado con varias de sus filiales un contrato de arrendamiento en concepto del alquiler del edificio sito en Paseo de la Habana 74, Madrid (ver Nota 13). El espacio se destinará a la actividad de servicios de inversión e intermediación financiera en general en cada una de sus filiales. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable. Desde el 31 de agosto de 2013, Renta 4 Banco, S.A. tiene firmado con Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. un contrato de comercialización de las IICs y fondos de pensiones gestionados. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable tácitamente por periodos iguales. Con fecha 19 de abril 2021, Renta 4 Banco, S.A. ha firmado un contrato de delegación de la gestión discrecional de carteras de inversión con Renta 4 Gestora S.G.I.IC. con una duración de 1 año prorrogable. Con fecha 1 de octubre de 2021, Renta 4 Pensiones E.G.F.P. ha firmado un contrato de delegación de la gestión discrecional de carteras de inversión y un contrato de delegación de las funciones de control interno con Renta 4 Gestora S.G.I.IC. con una duración de 1 año prorrogable. Desde 1 de noviembre de 2018, Renta 4 Gestora S.G.I.I.C tiene firmado un contrato con Renta 4 Banco, S.A, para la gestión y tramitación de las órdenes sobre instrumentos financieros de renta fija que ordene la Gestora por cuenta de las IIC. El contrato tiene una duración de 1 año prorrogable tácitamente por periodos iguales. i) Informe bancario anual En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de entidades de crédito, en el Anexo VII se detalla la información requerida por la citada norma. j) Otra información pública requerida por Banco de España En el cumplimiento de las obligaciones de presentación de información al Banco de España, el Banco al 31 de diciembre de 2021 informa de lo siguiente: ‐ No ha llevado a cabo operaciones de financiación a la construcción, promoción inmobiliaria y adquisición de viviendas. ‐ No cuenta con activos adjudicados o recibidos en pago de deudas por el grupo de entidades de crédito. En relación con la presentación de la información sobre la distribución de los préstamos de la clientela por actividad ver Nota 9.c. 22. HECHOS POSTERIORES Hasta la fecha de formulación por parte del Consejo de Administración de la Entidad de sus cuentas anuales, no ha ocurrido ningún acontecimiento significativo que deba ser incluido en las cuentas anuales adjuntas para que éstas muestren adecuadamente la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y los flujos de efectivo de la Entidad. ANEXOS 90 Anexo I 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2021 Miles de euros Sociedad % Participación Coste Provisión Valor teórico contable de la participación Dividendo Domicilio Social Actividad Carterix, S.A. 5,00 () 23 (6) 17 - Madrid Prestación de servicios financieros Padinco Patrimonios, S.A. 100 443 (247) 196 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4, S.A., Sociedad de Valores 100 9.513 - 9.521 - Madrid Intermediación en Bolsa Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. 99,99 11.185 - 14.581 (3.436) Madrid Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. 99,99 4.220 - 9.070 (1.876) Madrid Gestión de fondos de pensiones Renta 4 Lérida, S.A. 81,66 288 (224) 64 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. 85 3.755 (3.489) 266 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A. 99 61 (10) 51 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Corporate, S.A. 100 441 - 532 (1.800) Madrid Asesoramiento y consultoría Renta 4 Burgos, S.A. 99,97 4.529 (4.485) 44 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Aragón, S.A. 99,96 3.741 (3.671) 70 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Huesca, S.A. 99,94 1.296 (1.295) 1 - Madrid Prestación de servicios financieros Corporación Financiera Renta 4, S.C.R S.A. 100 1.200 - 1.205 - Madrid Sociedad Capital Riesgo Renta 4 Digital Assets, S.L. 100 3 - 3 - Madrid Otros servicios técnicos NCOP Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L 0,03 - - - - Madrid Explotación Electrónica a terceros Renta 4 Chile SPA 100 9.640 (2.211) 7.429 - Chile Prestación de servicios financieros Inversiones Renta 4 Chile, S.L. 0,01 () 1 - 1 - Chile Prestación de servicios financieros Renta 4 Colombia SAS 100 587 (452) 135 - Bogotá Prestación de servicios financieros Renta 4 Agente de Bolsa S.A. 99,99 4.550 (2.509) 2.041 - Lima Prestación de servicios financieros Renta 4 Luxembourg, S.A. 100 700 - 977 - Luxemburgo Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. 69,43 4.656 (2.859) 1.797 - Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 60.832 (21.458) (*) Se considera empresa del Grupo dado que Renta 4, S.A., S.V. tiene el 94,92% de esta Sociedad. () Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído. Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior cotiza en Bolsa. 91 Anexo I 2/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de la participación en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2020 Miles de euros Sociedad % Participación Coste Provisión Valor teórico contable de la participación Dividendo Domicilio Social Actividad Participaciones en empresas del grupo y asociadas Carterix, S.A. 5,00 () 23 (5) 18 - Madrid Prestación de servicios financieros Padinco Patrimonios, S.A. 100 443 (247) 196 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4, S.A., Sociedad de Valores 100 9.513 - 9.721 (1.048) Madrid Intermediación en Bolsa Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. 99,99 11.185 - 13.242 (4.068) Madrid Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. 99,99 4.220 - 9.065 (2.682) Madrid Gestión de fondos de pensiones Renta 4 Lérida, S.A. 81,66 288 (222) 66 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. 85 3.755 (3.487) 268 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Inversiones inmobiliarias S.A. 99 61 (10) 51 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Corporate, S.A. 100 441 - 2.170 - Madrid Asesoramiento y consultoría Renta 4 Burgos, S.A. 99,97 4.529 (4.485) 44 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Aragón, S.A. 99,96 3.741 (3.671) 70 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Huesca, S.A. 99,94 1.296 (1.295) 1 - Madrid Prestación de servicios financieros Renta 4 Chile SPA 100 9.640 (3.501) 6.139 - Chile Prestación de servicios financieros Inversiones Renta 4 Chile, S.L. 0,01 () 1 - 1 - Chile Prestación de servicios financieros Renta 4 Colombia SAS 100 587 (429) 158 - Bogotá Prestación de servicios financieros Renta 4 Agente de Bolsa S.A. 99,99 4.550 (2.728) 1.822 - Lima Prestación de servicios financieros Renta 4 Luxembourg, S.A. 100 700 - 938 - Luxemburgo Gestión de Instituciones de Inversión colectiva Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. 69,43 4.656 (2.703) 1.953 - Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 59.629 (22.783) () Se considera empresa del Grupo dado que Renta 4, S.A., S.V. tiene el 94,92% de esta Sociedad. () Se considera del Grupo dado que Renta 4 Chile SPA, tiene el 99,94% de la Sociedad. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas, junto con la cual debe ser leído. 92 Ninguna de las sociedades incluidas en el cuadro anterior cotiza en Bolsa. Anexo II 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2021 Sociedades del Grupo % de participación Miles de euros Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital Prima de emisión Reservas Ajustes por valoración Beneficio/ (pérdida) Dividendo Carterix, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 5 94,92 99,92 782 - (432) - (1) - Renta 4 Aragón, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,96 - 99,96 62 - 8 - - - Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 100 100 60 - (22) - - - Renta 4 Burgos, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,97 - 99,97 34 - 10 - - - Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C. 99,99 - 99,99 2.374 - 10.869 - 4.775 (3.436) Renta 4 Huesca, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,94 - 99,94 3 - (2) - - - Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 85 14 99 60 - 255 - (2) - Renta 4 Lérida, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 81,66 - 81,66 90 - (9) - (3) - Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99 - 99 60 - (8) - - - Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. Madrid Gestión de fondos de pensiones 99,99 - 99,99 3.889 290 4.888 - 1.880 (1.876) Renta 4, S.A., Sociedad de Valores Madrid Intermediación en bolsa 100 - 100 3.149 24 6.547 (199) - Renta 4 Investment Solutions, S.A. () Madrid Prestación de servicios financieros - 99,9 99,9 15 - 253 - (107) - Renta 4 Corporate, S.A. Madrid Asesoramiento y consultoría financiera 100 - 100 92 - 278 - 162 (1.800) Renta 4 Vizcaya, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 99,99 99,99 391 - (365) - (4) - Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. Madrid Correduría de seguros y prestación de servicios financieros - 72,5 72,5 75 - (46) - 5 - Padinco Patrimonios, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 100 - 100 105 - 91 - - - Corporación Financiera Renta 4, SCR Madrid Sociedad de Capital Riesgo 100 - 100 1.200 - - - - - Renta 4 Digital Assets, S.L. Otros servicios técnicos NCOP 100 - 100 3 - - - - - Sociedad Operadores de la Plataforma IW, S.L. Explotación electrónica a terceros 0,03 99,97 100 3 - - - - - Renta 4 Chile SP A Chile Prestación de servicios financieros 100 - 100 9.640 - (224) (79) - - Inversiones Renta 4 Chile, S.L. Chile Prestación de servicios financieros 0,01 99,99 100 6.625 - (218) 57 - - Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A. Chile Prestación de servicios financieros - 100 100 7.969 - (1.009) (1.718) 2.078 - Renta 4 Colombia SAS Bogotá Prestación de servicios financieros 100 - 100 587 - (341) (102) (9) - Renta 4 Agente de Bolsa S.A. Lima Prestación de servicios financieros 99,99 - 99,99 4.550 - (2.208) (577) 276 - Renta 4 Luxemburgo, S.A. Luxemburgo Gestión de I.I.C 100 - 100 700 - 238 - 39 - Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 69,43 - 69,43 6.707 - (3.160) (1.006) 47 - Sociedades asociadas Kobus Partners Management S.G.E.I.C. S.A Madrid Gestión E.I.C - 30 30 223 236 310 - 5.805 - Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído. () Anteriormente denominada Renta 4 Equities, S.A. 93 Anexo II 2/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Detalle de las participaciones en empresas del Grupo y Asociadas al 31 de diciembre de 2020 Sociedades del Grupo % de participación Miles de euros Sociedades Domicilio Actividad Directa Indirecta Total Capital Prima de emisión Reservas Ajustes por valoración Beneficio/ (pérdida) Dividendo Carteri x , S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 5 94,92 99,92 782 - (431) - (1) - Renta 4 Aragón, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,96 - 99,96 62 - 8 - - - Sociedad de Estudios e Inversiones, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 100 100 60 - (22) - - - Renta 4 Burgos, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,97 - 99,97 34 - 10 - - - Renta 4 Gestora, S.G.I.I.C., S.A. Madrid Gestión de I.I.C. 99,99 - 99,99 2.374 - 8.848 - 3.996 (4.068) Renta 4 Huesca, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99,94 - 99,94 3 - (2) - - - Renta 4 Inversiones de Valladolid, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 85 14 99 60 - 260 - - - Renta 4 Lérida, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 81,66 - 81,66 90 - (7) - (2) - Renta 4 Inversiones Inmobiliarias S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 99 - 99 60 - (8) - - - Renta 4 Pensiones, E.G.F.P., S.A. Madrid Gestión de fondos de pensiones 99,99 - 99,99 3.889 290 3.573 - 1.315 (1.048) Renta 4, S.A., Sociedad de Valores Madrid Intermediación en bolsa 100 - 100 3.149 24 6.831 (284) (2.682) Renta 4 Equities, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 99,9 99,9 15 - 260 - (7) - Renta 4 Corporate, S.A. Madrid Asesoramiento y consultoría financiera 100 - 100 92 - 1.873 - 205 - Renta 4 Vizcaya, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros - 99,99 99,99 391 - (369) - 4 - Rentsegur, Correduría de Seguros, S.A. Madrid Correduría de seguros y prestación de servicios financieros - 72,5 72,5 75 - (41) - (5) - Padinco Patrimonios, S.A. Madrid Prestación de servicios financieros 100 - 100 105 - 91 - - - Renta 4 Chile SP A Chile Prestación de servicios financieros 100 - 100 9.640 - (229) (65) (1) - Inversiones Renta 4 Chile, S.L. Chile Prestación de servicios financieros 0,01 99,99 100 6.625 - (218) 57 - - Renta 4 Chile Corredores de Bolsa, S.A. Chile Prestación de servicios financieros - 100 100 7.969 - (2.239) (947) 1.230 - Renta 4 Colombia SAS Bogotá Prestación de servicios financieros 100 - 100 587 - (330) (87) (11) - Renta 4 Agente de Bolsa S.A. Lima Prestación de servicios financieros 99,99 - 99,99 4.550 - (2.409) (520) 201 - Renta 4 Luxemburgo, S.A. Luxemburgo Gestión de I.I.C 100 - 100 700 - 190 - 48 - Renta 4 Global Fiduciaria, S.A. Bogotá Prestación de servicios fiduciarios 69,43 - 69,43 6.707 - (2.865) (735) (295) - Sociedades asociadas Kobus Partners Management S.G.E.I.C., S.A. Madrid Gestión de E.I.C. - 30 30 223 236 237 - 60 - Este Anexo forma parte integrante de la Nota 10 de la memoria de las cuentas anuales adjunta junto con la cual debe ser leído. ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2021 y 2020 94 EJERCICIO 2021 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 A Coruña Calle Juan Florez, Núm 60, Bajo 15004, Coruña (A), España Renta 4 Albacete Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 2002, Albacete, España Renta 4 Alicante Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España Renta 4 Almería Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 21, 4004, Almeria, España Renta 4 Á vila Avenida De Portugal, Núm 39, 5001, Avila, España Renta 4 Badajoz Calle Pedro De Valdivia, Nº7-9, (Chaflán Con Ronda Del Pilar) 06002, Badajoz Renta 4 Barcelona Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 8010, Barcelona, España Renta 4 Barcelona- Diagonal Avenida Diagonal, Núm 459, 8036, Barcelona, España Renta 4 Bilbao Calle Elcano, Núm 14, 48008, Bilbao, España Renta 4 Burgos Avenida De La Paz, Núm 3, Bajo 9004, Burgos, España Renta 4 Cáceres Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001, Caceres, España Renta 4 Cádiz Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España Renta 4 Castellón Calle Carrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon De La Plana, España Renta 4 Ciudad Real Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España Renta 4 Córdoba Ronda de los Tejares, nº 9, 14001, Córdoba Renta 4 Cuenca Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España Renta 4 Cullera Paseo Passtge De Lúllal, Núm 2-Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España Renta 4 Fuenlabrada Calle Leganés nº 33; 28945, Fuenlabrada Renta 4 Elche Calle Corredora, Núm 34, 3203, Elche/Elx, España Renta 4 Gijón Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España Renta 4 Girona Calle Gran Via Jaume I, Núm 29-35, 17001, Girona, España Renta 4 Gran Canaria Calle Venegas, nº 2; 35003, Gran Canaria Renta 4 Granada Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España Renta 4 Guadalajara Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19001, Guadalajara, España Renta 4 Guipúzcoa Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España Renta 4 Huelva Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, Huelva, España Renta 4 Huesca Calle Cavia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España Renta 4 Jaén Avenida De Madrid, Núm 20, Bajo 23003, Jaen, España Renta 4 Lanzarote Calle Esperanza, Núm 1, 35500, Arrecife, España Renta 4 León Calle Ordoño II, Núm 35, 24001, Leon, España Renta 4 Lleida Avenida Alcalde Rovira Roure, nº 19, 25006, Lleida Renta 4 Logroño Avenida de Portugal, 2; 26001, Logroño Renta 4 Lugo Avenida de A Coruña, nº 62, CP 27003, Lugo Renta 4 Madrid Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España Renta 4 Madrid - Almagro Calle Almagro, Núm 11, 28010, Madrid, España Renta 4 Madrid - Príncipe de Vergara Calle Principe De Vergara, Núm 12, 28001, Madrid, España Renta 4 Madrid - Recoletos Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 28006, Madrid, España Renta 4 Málaga Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, Málaga, España Renta 4 Mallorca Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 7003, Palma De Mallorca, España Renta 4 Murcia Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España Renta 4 Ourense Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España Renta 4 Oviedo Calle Conde Toreno nº 17; 33004 Oviedo Renta 4 Palencia Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España Renta 4 Pamplona Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002, Pamplona/Iruna, España Renta 4 Sabadell Carrer Tres Creus, nº 87; 08202, Sabadell Renta 4 Salamanca Avenida Mirat, Núm 11, 37002, Salamanca, España Renta 4 Segovia Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm 34, 40002, Segovia, España Renta 4 Sevilla Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España Renta 4 Soria Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España Renta 4 Tarragona Rambla Nova, Núm 114, Bajo 5 43001, Tarragona, España Renta 4 Tenerife Calle El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España Renta 4 Terrassa Calle Arquimedes, Núm 156, 8224, Terrassa, España Renta 4 Teruel Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, Teruel, España Renta 4 Toledo Avda De La Reconquista Nº 3 Planta Baja, Toledo, España ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2021 y 2020 95 OFICIN A DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Valencia Plaza Alfonso El Magnánimo, Núm 2, 46003, Valencia, España Renta 4 Valladolid Calle Miguel Í scar, nº 3; 47001, Valladolid Renta 4 Vigo Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España Renta 4 Vitoria Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria-Gasteiz, España Renta 4 Zamora Avenida Alfonso IX, Núm 1, 49013, Zamora, España Renta 4 Zaragoza Calle Leon XIII, Núm 5, 50008, Zaragoza, España OFICINAS INTERNACIONALES Colombia Carrera 9 Número 78-15, Bogotá Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región Metropolitana Perú Calle Las Orquideas nº 621 Centro Empresarial Platinum Plaza, Torre 1, Oficina 101, San Isidro (Perú) Luxemburgo Grand Rue 70; L-1660 Luxembourg Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído           ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2021 y 2020 96 EJERCICIO 2020 OFICINA DIRECCIÓN POSTAL OFICIN A DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 A Coruña Calle Juan Florez, Núm 60, Bajo 15004, Coruña (A), España Renta 4 Albacete Calle Tesifonte Gallego, Núm 25, Bajo 2002, Albacete, España Renta 4 Alicante Avenida Oscar Esplá, Núm 29, Bj 3007, Alicante/Alacant, España Renta 4 Almería Avenida Federico Garcia Lorca, Núm 21, 4004, Almeria, España Renta 4 Á vila Avenida De Portugal, Núm 39, 5001, Avila, España Renta 4 Badajoz Calle Pedro De Valdivia, Nº7-9, (Chaflán Con Ronda Del Pilar) 06002, Badajoz Renta 4 Barcelona Calle Gran Via De Les Corts Catalanes, Núm 655, Local 8010, Barcelona, España Renta 4 Barcelona- Diagonal Avenida Diagonal, Núm 459, 8036, Barcelona, España Renta 4 Bilbao Calle Elcano, Núm 14, 48008, Bilbao, España Renta 4 Burgos Avenida De La Paz, Núm 3, Bajo 9004, Burgos, España Renta 4 Cáceres Avenida Virgen De Guadalupe, Núm 7, Bj 10001, Caceres, España Renta 4 Cádiz Calle Juan Ramón Jiménez, 1 Esquina Avenida Andalucia, 11007, Cádiz, España Renta 4 Cantabria Calle Isabel II, Núm 20, 39002, Santander, España Renta 4 Castellón Calle Carrer Gasset, Núm 9, 12001, Castellon De La Plana, España Renta 4 Ciudad Real Calle Calatrava, Núm 5, Bj 13004, Ciudad Real, España Renta 4 Córdoba Paseo De La Victoria, Núm 1, 14008, Cordoba, España Renta 4 Cuenca Calle Diego Jiménez, Nº2, Cp 16.004, Cuenca, España Renta 4 Cullera Paseo Passtge De Lúllal, Núm 2-Bj, Edificio Manantial 46400, Cullera, España Renta 4 Elche Calle Corredera, Núm 34, 3203, Elche/Elx, España Renta 4 Gijón Calle Jovellanos, Núm 2, Esquina C/Cabrales 33202, Gijon, España Renta 4 Girona Calle Gran Via Jaume I, Núm 29-35, 17001, Girona, España Renta 4 Gran Canaria Calle Muelle Las Palmas, Núm 6, 35003, Las Palmas De Gran Canaria, España Renta 4 Granada Calle Acera Del Darro, Núm 35, 18005, Granada, España Renta 4 Guadalajara Calle Padre Félix Flores, Núm 4, 19001, Guadalajara, España Renta 4 Guipúzcoa Calle Urbieta, Núm 2, Bajo, 20006, San Sebastian/Donostia, España Renta 4 Huelva Avenida De La Ría, Núm 4, Entreplanta 21001, Huelva, España Renta 4 Huesca Calle Cavia, Núm 8, Bajo 22005, Huesca, España Renta 4 Jaén Avenida De Madrid, Núm 20, Bajo 23003, Jaen, España Renta 4 Lanzarote Calle Esperanza, Núm 1, 35500, Arrecife, España Renta 4 León Calle Ordoño II, Núm 35, 24001, Leon, España Renta 4 Lleida Rambla Ferran, Núm 1, 25007, Lleida, España Renta 4 Logroño Calle Jorge Vigon, Núm 22, 26003, Logroño, España Renta 4 Lugo Calle Rua Montevideo, Núm 7, Bajo 27001, Lugo, España Renta 4 Madrid Paseo De La Habana, Núm 74, 28036, Madrid, España Renta 4 Madrid - Almagro Calle Almagro, Núm 11, 28010, Madrid, España Renta 4 Madrid - Príncipe de Vergara Calle Principe De Vergara, Núm 12, 28001, Madrid, España Renta 4 Madrid - Recoletos Paseo De Recoletos, Núm 21, 28004, Madrid, España Renta 4 Madrid - Serrano Calle Serrano, Núm 63, Bajo, 28006, Madrid, España Renta 4 Madrid Su r Calle Leganes, Núm 33, 28945, Fuenlabrada, España Renta 4 Málaga Calle Alameda De Colon, Núm 9, 29001, Málaga, España Renta 4 Mallorca Calle Avinguda Comte De Sallent, Núm 2, 7003, Palma De Mallorca, España Renta 4 Murcia Avenida General Primo De Rivera, Núm 23, 30008, Murcia, España Renta 4 Ourense Calle Curros Enriquez, Núm 27, Baixo 32003, Ourense, España Renta 4 Oviedo Calle General Yagüe, Núm 1, Conde de Torero 33004, Oviedo, España Renta 4 Palencia Plaza Isabel La Catolica, Núm 1, 34005, Palencia, España Renta 4 Pamplona Avenida Baja Navarra, Núm 9 Bis, 31002, Pamplona/Iruna, España Renta 4 Sabadell Calle Vilarrubias, Núm 9, Bajos B, 08208, Sabadell, España Renta 4 Salamanca Avenida Mirat, Núm 11, 37002, Salamanca, España Renta 4 Segovia Paseo Ezequiel Gonzalez, Núm 34, 40002, Segovia, España Renta 4 Sevilla Avenida De La Buharia, Núm 11, 41018, Sevilla, España Renta 4 Soria Avenida Navarra, Núm 5, 42003, Soria, España Renta 4 Tarragona Rambla Nova, Núm 114, Bajo 5 43001, Tarragona, España Renta 4 Tenerife Calle El Pilar, Núm 54, 38002, Santa Cruz De Tenerife, España Renta 4 Terrassa Calle Arquimedes, Núm 156, 8224, Terrassa, España Renta 4 Teruel Avenida Sagunto, Núm 42, Bajo 44002, Teruel, España Renta 4 Toledo Avda De La Reconquista Nº 3 Planta Baja, Toledo, España ANEXO III RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Oficinas 31 de diciembre de 2021 y 2020 97 OFICIN A DIRECCIÓN POSTAL Renta 4 Valencia Plaza Alfonso El Magnánimo, Núm 2, 46003, Valencia, España Renta 4 Valladolid Calle Manuel Iscar, Núm 3, 47001, Valladolid, España Renta 4 Vigo Calle Garcia Barbon, Núm 18, 36201, Vigo, España Renta 4 Vitoria Avenida Gasteiz, Núm 23, 01008, Vitoria-Gasteiz, España Renta 4 Zamora Avenida Alfonso IX, Núm 1, 49013, Zamora, España Renta 4 Zaragoza Calle Leon XIII, Núm 5, 50008, Zaragoza, España OFICINAS INTERNACIONALES Colombia Carrera 9 Número 78-15, Bogotá Chile Avenida Alonso de Córdova Nº 5752 Local A, Comuna de las Condes, Región Metropolitana Perú Avenida Víctor Andrés Belanunde 147, Centro Empresarial Camino Real, Torre Real 1, Oficina 202 San Isido, Lima Luxemburgo Grand Rue 70; L-1660 Luxembourg Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído ANEXO IV 1/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Agentes 31 de diciembre de 2021 98 Nombre Representante SENTIDO COMUN GESTION, S.L. SOFABOYCO, S.L. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído. ANEXO IV 2/2 RENTA 4 BANCO, S.A. Relación de Agentes 31 de diciembre de 2020 99 Nombre Representante SENTIDO COMUN GESTION, S.L. SOFABOYCO, S.L. Este Anexo forma parte integrante de la Nota 21 de las cuentas anuales adjuntas junto con la cual debe ser leído. 100 Anexo V 1/8 Renta 4 Banco S.A. y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros A CTIVO Nota 2021 2020 Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 8 1.194.340 744.174 Activos financieros mantenidos para negocia r 9 65.959 55.079 Derivados 6 467 Instrumentos de patrimonio 58.999 51.797 Valores representativos de deuda 6.954 2.815 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración - - Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global 10 388.369 580.321 Instrumentos de patrimonio 514 429 Valores representativos de deuda 387.855 579.892 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 274.775 283.928 Activos financieros a coste amortizado 11 466.992 315.846 Valores representativos de deuda 158.305 107.591 Préstamos y anticipos 308.687 208.255 Bancos centrales - - Entidades de crédito 49.393 42.518 Clientela 259.294 165.737 Pro memoria: prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración 101.930 51.294 Inversiones en negocios conjuntos y asociadas 12 2.104 362 Entidades multigrupo - - Entidades asociadas 2.104 362 Activos tangibles 13 59.060 60.399 Inmovilizado material 55.713 56.944 De uso propio 55.713 56.944 Cedido en arrendamiento operativo - - Inversiones inmobiliarias 3.347 3.455 De las cuales: cedido en arrendamiento operativo 3.347 3.455 Pro memoria: adquirido en arrendamiento financiero 19.036 20.220 Activos intangibles 14 21.065 20.110 Fondo de comercio 15.291 15.291 Otros activos intangibles 5.774 4.819 Activos por impuestos 20 1.332 994 Activos por impuestos corrientes 81 - Activos por impuestos diferidos 1.251 994 Otros activos 15 2.229 1.850 Resto de los otros activos 2.229 1.850 TOTAL ACTIVO 2.201.450 1.779.135 101 Anexo V 2/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros P A SIVO Nota 2021 2020 Pasivos financieros mantenidos para negocia r 9 41 522 Derivados 41 522 Posiciones cortas - - Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros - - Pasivos financieros a coste amortizado 16 2.048.233 1.643.451 Depósitos 1.810.408 1.509.868 Bancos centrales - - Entidades de crédito 13.757 14.046 Clientela 1.796.651 1.495.822 Valores representativos de deuda emitidos - - Otros pasivos financieros 237.825 133.583 Pro memoria: pasivos subordinados - - Provisiones 17 3.767 313 Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas post-empleo - - Otras retribuciones a los empleados a largo plazo - - Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes 3.737 301 Compromisos y garantías concedidos 30 12 Restantes provisiones - - Pasivos por impuestos 20 8.737 8.020 Pasivos por impuestos corrientes 8.023 6.461 Pasivos por impuestos diferidos 714 1.559 Capital social reembolsable a la vista - - Otros pasivos 15 10.678 5.158 De los cuales: fondo de la obra social (solo cajas de ahorros y cooperativas de crédito) - - TOTAL PASIVO 2.071.456 1.657.464 102 Anexo V 3/8 Renta 4 Banco S.A., y Sociedades Dependientes Balances consolidados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros PATRIMONIO NETO Nota 2021 2020 Fondos propios 18 133.620 121.402 Capital18.312 18.312 Capital desembolsado 18.312 18.312 Capital no desembolsado exigido - - Pro memoria: capital no exigido - - Prima de emisión 8.496 8.496 Otras reservas 94.147 76.943 Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Otras 94.147 76.943 (-) Acciones propias (486) (486) Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 25.337 18.137 (-) Dividendos a cuenta (12.186) - Otro resultado global acumulado(4.415) (637) Elementos que no se reclasificarán en resultados (341) (383) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 10 (341) (383) Resto de ajustes de valoración - - Elementos que pueden reclasificarse en resultados (4.074) (254) Conversión de divisas (3.059) (2.073) Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global 10 (1.015) 1.819 Intereses minoritarios [participaciones no dominantes]789 906 Otro resultado global acumulado(352) (225) Otros elementos 1.141 1.131 TOTAL PATRIMONIO 129.994 121.671 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2.201.450 1.779.135 PRO-MEMORIA Garantías concedidas 19 2.346 707 Compromisos contingentes concedidos 19 33.677 19.931 Otros compromisos concedidos 19 9.154 8.657 45.177 29.295 103 Anexo V 4/8 Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros Nota 2021 2020 Ingresos por intereses 22 a) 4.839 4.430 (Gastos por intereses) 22 a) (4.624) (4.032) A) MARGEN DE INTERESES 215 398 Ingresos por dividendos 5 89 Resultados de entidades valoradas por el método de la participación 2.276 101 Ingresos por comisiones 22 b) 180.630 161.732 (Gastos por comisiones) 22 b) (89.213) (87.568) Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas 22 a) 2.776 1 Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 22 a) 8.365 9.484 Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas 22 g) 14.313 11.116 Otros ingresos de explotación 22 c) 532 271 (Otros gastos de explotación) 22 c) (3.750) (3.500) B) MARGEN BRUTO 116.149 92.124 (Gastos de administración) (68.558) (56.030) (Gastos de personal) 22 d) (45.952) (35.756) (Otros gastos de administración) 22 e) (22.606) (20.274) (Amortización) 13 y 14 (9.450) (8.950) (Provisiones o (-) reversión de provisiones) 17 (3.574) (225) (Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor y ganancias o pérdidas por modificaciones de flujo de caja de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación) 22 f) (2.063) (2.900) (Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global) 77 82 (Activos financieros a coste amortizado) 11 (2.140) 32.504 (2.982) 24.019 C) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas 2 - De las cuales: inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas - - D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 32.506 24.019 (Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas) (7.159) (5.973) E) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 25.347 18.046 Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas - - F) RESULTADO DEL EJERCICIO 25.347 18.046 Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 10 (91) Atribuible a los propietarios de la dominante 25.337 18.137 BENEFICIO POR ACCIÓN Básico 0,62 0,45 Diluido 0,62 0,45 104 Anexo V 5/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estados de Ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidados al 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros 2021 2020 Resultado del ejercicio 25.347 18.046 Otro resultado global (3.905) (943) Elementos que no se reclasificarán en resultados 42 (355) Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en resultado global 87 (407) Resto de ajustes de valoración - - Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán (45) 52 Elementos que pueden reclasificarse en resultados (3.947) (588) Conversión de divisas (1.113) (868) Ganancias o (-) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto (1.113) (868) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (4.049) 400 Ganancias o (-) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (1.196) 483 Transferido a resultados (2.853) (83) Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados 1.215 (120) Resultado global total del ejercicio 21.442 17.103 Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) (117) (216) Atribuible a los propietarios de la dominante 21.559 17.319 105 Anexo V 6/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 Miles de euros Capital Prima de emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revaloración Otras reservas (-) Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Total Otro resultado global acumulado Otros elementos Saldo de apertura al 31/12/2020 18.312 8.496 - - - - 76.943 (486) 18.137 - (637) (225) 1.131 121.671 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - - - 18.312 8.496 - - - - 76.943 (486) 18.137 - (637) (225) 1.131 121.671 Saldo de apertura Resultado global del ejercicio - - - - - - - - 25.337 - (3.778) (127) 10 21.442 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 17.204 - (18.137) (12.186) - - - (13.119) Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 18.g) - - - - - - (933) - - (12.186) - - - (13.119) Compra de acciones propias (Nota 18.f) - - - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - - - - - - - - Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 18.137 - (18.137) - - - - - Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 18.l) - - - - - - - - - - - - - - 18.312 8.496 - - - - Saldo de cierre al 31/12/2021 94.147 (486) 25.337 (12.186) (4.415) (352) 1.141 129.994 106 Anexo V 7/8 Renta 4 Banco, S.A. y Sociedades Dependientes Estado total de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 Miles de euros Capital Prima de emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revaloración Otras reservas (-) Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante (-) Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Total Otro resultado global acumulado Otros elementos Saldo de apertura al 31/12/2019 18.312 8.496 - - - - 67.074 (601) 17.830 (8.117) 337 (100) 1.020 104.251 Efectos de la corrección de errores - - - - - - - - - - - - - - Efectos de los cambios en las políticas contables - - - - - - - - - - - - - - Saldo de apertura 18.312 8.496 - - - - 67.074 (601) 17.830 (8.117) 337 (100) 1.020 104.251 Resultado global del ejercicio - - - - - - - - 18.137 - (818) (125) (91) 17.103 Otras variaciones del patrimonio neto - - - - - - 9.869 115 (17.830) 8.117 (156) - 202 317 Dividendos (o remuneraciones a los socios) (Nota 18.g) - - - - - - - - - - - - - - Compra de acciones propias (Nota 18.f) - - - - - - - - - - - - - - Venta o cancelación de acciones propias - - - - - - - 115 - - - - - 115 Transferencias entre componentes del patrimonio neto - - - - - - 9.869 - (17.830) 8.117 (156) - - - Otros aumentos o (-) disminuciones del patrimonio neto (Nota 18.l) - - - - - - - - - - - - 202 202 Saldo de cierre al 31/12/2020 18.312 8.496 - - - - 76.943 (486) 18.137 - (637) (225) 1.131 121.671 107 Anexo V 8/8 Renta 4 Banco, S.A., y Sociedades Dependientes Estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2021 y 2020 Miles de euros Nota 2021 2020 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 476.583 113.164 Resultado del ejercicio 25.347 18.046 Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 26.471 20.497 Amortización 13 y 14 9.450 8.950 Otros ajustes 17.021 11.547 Aumento/disminución neto en los activos de explotación 27.079 78.054 Activos financieros mantenidos para negocia r (10.880) (27.884) Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 191.962 271.515 Activos financieros a coste amortizado (153.286) (164.830) Otros activos de explotación (717) (747) Aumento/disminución neta en los pasivos de explotación 403.860 1.281 Pasivos financieros mantenidos para negocia r (481) 516 Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - Pasivos financieros a coste amortizado 403.284 1.071 Otros pasivos de explotación 1.057 (306) Cobros/pagos por impuesto sobre beneficios (6.174) (4.714) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (7.566) (6.559) Pagos (7.568) (6.559) Activos materiales 13 (4.535) (3.261) Activos intangibles 14 (3.033) (3.298) Inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Cobros 2 - Activos materiales 2 - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (17.738) (13.778) Pagos (17.743) (13.982) Dividendos 2.10 y 18.g (13.119) - Adquisición de instrumentos de capital propio 18.f - - Otros pagos relacionados con actividades de financiación (4.624) (13.982) Cobros 5 204 Enajenación de instrumentos de capital propio - 115 Otros cobros relacionados con actividades de financiación 5 89 EFECTO DE LAS VARIACIONES DE TIPO DE CAMBIO (1.113) (868) AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES 450.166 91.959 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 8 744.174 652.215 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 8 1.194.340 744.174 PRO MEMORI A COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DE PERIODO 8 1.194.340 744.174 Caja 95 106 Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 840.811 421.247 Otros activos financieros 353.434 322.821 Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - - 108 Renta 4 Banco, S.A. ANEXO VI: Informe Servicio Atención al Cliente Ejercicio 2021  ObjetodelInforme  El objeto del presente informe es poner de manifiesto la actividad desarrollada durante el ejercicio 2021 por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 Banco, S.A. y las Entidades del Grupo Renta 4 adheridas al mismo, tal y como viene realizando anualmente desde su creación en el año 2004, cumpliendo de esta manera con el artículo 20 del Reglamento para la Defensa del Cliente del Grupo Renta 4 y con lo establecido en la Orden ECO 734/2004, de 11 de Marzo, sobre los Departamentos y Servicios de Atención al Cliente y el Defensor del Cliente de las Entidades Financieras. En este sentido, tal y como establece el artículo 6 de dicho Reglamento, la principal función del Servicio de Atención al Cliente es la atención y resolución de las quejas y reclamaciones que se presentan ante las entidades sujetas, directamente o mediante representación, por las personas físicas o jurídicas, españolas o extranjeras, que reúnan la condición de usuarios de los servicios financieros prestados por las citadas entidades, siempre que tales quejas y reclamaciones se refieran a sus intereses y derechos legalmente reconocidos, ya deriven de contratos, de la normativa de transparencia y protección de la clientela, o bien de la buenas prácticas y usos financieros, en particular del principio de equidad. Resultado de las reclamaciones durante ejercicio 2021 Durante el año 2021 se han recibido un total de 51 quejas, reclamaciones y/o consultas de clientes, siendo 41 de ellas presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 y 10 reclamaciones ante el Defensor del Participe, al ser estas últimas sobre cuestiones relativas a planes de pensiones, asunto de su competencia. Del total de las reclamaciones/quejas presentadas, 1 de ellas no fue admitida a trámite, desestimando la apertura del correspondiente expediente, porque el Defensor del Partícipe consideró que no era de su competencia. En todas las reclamaciones admitidas a trámite, tanto por el Defensor del Participe, como por el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, procedieron al estudio y análisis pormenorizado de cada una de las reclamaciones y cuestiones planteadas; revisando los procedimientos establecidos por Renta 4 y 109 dictando finalmente la correspondiente resolución, o bien instando a las partes a llegar a un acuerdo sobre las controversias suscitadas. En relación a las reclamaciones presentadas ante el Defensor del Participe durante el 2021 se recibieron un total de 10 reclamaciones, siendo uno (1) de los casos desestimado por considerarlo fuera de su competencia. En las nueve (9) reclamaciones admitidas a trámite sobre planes de pensiones, el Defensor del Partícipe emitió una (1) resolución desfavorable para el cliente, seis (6) resoluciones favorables para los clientes, otra (1) informativa y en uno (1) de los casos el participe desistió de continuar con la reclamación. En este sentido, cabe destacar que la mayoría de las reclamaciones fueron solucionadas de manera ágil y ninguna supuso ninguna compensación económica para la Entidad. Por otro lado, durante el 2021 el número de reclamaciones presentadas ante el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 alcanzó un total de 41 reclamaciones, quejas y/o consultas, las cuales, todas fueron admitidas a trámite. Del total, treinta y ocho (38) fueron reclamaciones y tres (3) consultas o solicitudes de información, a las que se le dieron debida contestación tras solicitar diversa información a los correspondientes departamentos. En cuanto a la evolución de reclamaciones, destacar que en el ejercicio 2021 el número de reclamaciones total ha sido levemente inferior con respecto a las recibidas en el año 2020, pasando de las 44 presentadas en 2020 a las 38 presentadas en 2021, aunque sigue siendo una cifra superior a las recibidas en años anteriores. Sin embargo, en ninguno de los ejercicios el número de reclamaciones tramitadas ha sido una cifra significativa en términos absolutos; 38 en 2021, 44 en 2020, 25 en el año 2019, 35 en el año 2018, 30 en 2017 y 27, 35 y 22 en 2016, 2015 y 2014, respectivamente, siendo pequeñas las variaciones de unos ejercicios a otros. Además de que en el ejercicio 2021 se ha reducido el número total de reclamaciones presentadas frente al 2020, ésta sigue siendo una cifra escasa, no muy elevada y se ha mantenido estable a lo largo de los diecisiete años que lleva funcionando el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4, tal y como se refleja en Gráfico 1.  110   Por otro lado, el número de reclamaciones recibidas durante el ejercicio 2021 por el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del Participe, un total de 51 es una cifra poco significativa en relación con el número total de clientes con patrimonio que Renta 4 mantenía a 31 de diciembre de 2021, un total de 114.181 clientes, al igual que ha ocurrido en todos los ejercicios anteriores, como en el año 2020 en el que se admitieron a trámite un total de 54 reclamaciones, frente a los 102.158 clientes a finales de 2020. De la misma manera que, si se compara el número de reclamaciones presentadas durante el año 2021, con respecto al patrimonio gestionado por Renta 4 a finales de 2021, 25.927 millones de euros o con el número de oficinas comerciales con las que cuenta Renta 4 en todo el territorio nacional, 63 oficinas. En resumen, el número de reclamaciones recibidas por el Servicio de Atención al Cliente y el Defensor del Partícipe de Renta 4 durante el ejercicio 2021 continúa siendo una cifra poco significativa y poco relevante si se compara con el número de clientes o con el patrimonio gestionado por Renta 4. 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 21 18 13 10 25 23 21 14 24 33 22 35 27 30 35 25 44 38 NºReclamaciones Grafico1.‐ TotalReclamaciones2004‐2021 111 Reclamaciones clasificadas por el Tipo de Resolución En relación al tipo de resolución dictada por el Servicio de Atención al Cliente durante el año 2021, tal y como se refleja en el Cuadro 1, de las 38 reclamaciones recibidas, se han emitido veintitrés (23) resoluciones desfavorables para el cliente, un 61% por ciento del total, siendo prácticamente la misma cifra que en ejercicio 2018 y superior a las dieciséis (16) resoluciones desfavorables emitidas en 2020 y 2019. Por otro lado, en cuatro (4) reclamaciones se han emitido resoluciones favorables para el cliente, un 11% por ciento sobre el total, similar a las cinco (5) resoluciones favorables que se emitieron en 2020 por el Servicio de Atención al Cliente. Por otro lado, en seis (6) reclamaciones el Servicio de Atención al Cliente ha instado a las partes a llegar a un acuerdo, el 16% por ciento del total, cifra inferior a los 15 acuerdos alcanzados en 2020, que supusieron un 34% sobre el total. Por otro lado, en tres (3) de los casos los clientes dejaron sin efecto la reclamación, tras las explicaciones y aclaraciones realizadas por el Servicio. Finalmente destacar que, a 31 de diciembre de 2021, se encontraban en fase de tramitación y estudio 2 reclamaciones, las cuáles a fecha del presente están resueltas.  CUADRO1.EvoluciónReclamacionespresentadasanteSAC‐ClasificaciónportipoResolución    En aquellos casos en los que Renta 4 y los clientes han llegado a un acuerdo en 2021 el importe desembolsado ha ascendido a 6.161,45 euros, mientras que el importe abonado correspondiente a las resoluciones favorables emitidas ha sido de 74,44 euros. En total, el importe desembolsado por la entidad con motivo de las reclamaciones presentadas en 2021 ha ascendido a 6.235,89 euros, cifra muy inferior a los 343.806,43 euros desembolsados en el ejercicio 2020, y levemente inferior a los importes abonados en ejercicios anteriores; en 2019 ascendió a 8.454,71 euros, en 2018 a 24.832,61 euros. Sin embargo, no es significativo comparado con las magnitudes financieras de la Entidad.  En este sentido, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 además de desarrollar la función principal de resolución de quejas y reclamaciones, desempeña un papel de intermediación Clasificaciónpo rTipode Resolución Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº % Desfavorableparaelcliente 23 61% 15 34% 16 64% 24 69% 21 70% 24 89% 18 51% 12 55% 24 73% 20 83% Favorableparaelcliente 4 11% 5 11% 1 4% 1 3% 0% 2 9% 0 0% 0% PropuestadeAvenimientodel SAC(Acuerdo) 6 16% 15 34 % 8 32% 9 26% 8 27% 3 11% 14 40 % 6 27% 7 21% 4 17% DesestimientoCliente 3 8% 1 2% 1 3% 0% 2 6% Noadmitidoa tramite/suspension 0 0% 1 2% 1 3% 1 3% 2 6% 2 9% PendientesdeResolucion 2 5% 7 16% TOTAL38442535302735223324 2020 2015 2014 2013 20122021 2019 2018 2017 2016 112 entre el Cliente y la Entidad y tras analizar el motivo de la reclamación, revisar los procedimientos y en aquellos casos en los que es factible, el Servicio es quien insta a las partes a llegar a un acuerdo. Adicionalmente, tal y como este Servicio de Atención al Cliente ha venido realizando todos los años, se ha hecho una estimación de las cuantías e importes afectados por las reclamaciones presentadas y admitidas a trámite, es decir, el coste máximo que Renta 4 hubiera tenido que desembolsar en el caso de que todas las resoluciones fueran favorables a los clientes, estimándose un importe global para el 2021 de 193.633,53 euros. Reclamaciones clasificadas por su contenido En relación al contenido de las reclamaciones reflejado en el Cuadro nº 2 y siguiendo la misma clasificación utilizada en los Informes de ejercicios anteriores, las cifras son las siguientes:   En el 2021 el epígrafe en el que se han presentado un mayor número de reclamaciones ha sido al relativo a Operaciones de valores y ejecución de órdenes, con trece (13) reclamaciones, el 34% del total, seis (6) reclamaciones en el capítulo referente a Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, un 16% sobre el total, mientras en el resto de epígrafes se han recibido ocho (8) reclamaciones en Comisiones, un 21% y once (11) en el capítulo de Otros, el 29%. En el epígrafe de Operaciones de valores y ejecución de órdenes, se recogen aquellas reclamaciones relativas a discrepancias en la operativa de contratación y ejecución de órdenes, y sobre el procedimiento en la comercialización y asesoramiento a clientes en los distintos productos financieros. En el año 2021 se recibieron un total de trece (13) reclamaciones, un 34% del total, cifra similar a la del ejercicio 2020 en la que se presentaron diecisiete (17) reclamaciones de un total de 44, un 39% del total. Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº %Nº % Comisiones‐Tarifas 8 21% 3 7% 6 24 % 3 9% 6 20% 9 33% 13 37% 11 50% 1 8 55% 7 29% Operacionesdevalores,ejecuciónde órdenes 13 34% 17 39% 6 24% 20 57% 15 50% 8 30% 3 9% 5 23% 13 39% 16 67% FondosdeInversión/Planesde Pensiones 6 16% 15 34% 7 28% 4 11% 3 10% 1 4% 9 26% 5 23% 0 0% 0 0% Otros 11 29% 9 20% 6 24% 8 23% 6 20% 9 33% 10 29% 1 5% 2 6% 1 4% TOTAL 38 44 100% 25 100% 35 100% 30 100% 27 100% 35 100% 22 100% 33 100% 24 100% 2021 CUADRO2.EvoluciónReclamacionespresentadasanteSAC‐ClasificaciónporContenido ClasificaciónporContenido 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 20122020 113 Las reclamaciones incluidas en Fondos de Inversión-Planes de Pensiones, son aquellas cuyo contenido se refiere a la comercialización y operativa en la suscripción, reembolso y traspaso de fondos de inversión y planes de pensiones. En 2021 se ha recibido un total de seis (6) reclamaciones, el 16% del total, cifra inferior a las tramitadas en el ejercicio 2020. Por otro lado, en el epígrafe sobre Comisiones–Tarifas se recogen las reclamaciones relativas a las comisiones y gastos asociados a los diferentes productos y servicios de inversión. En 2021 el número de reclamaciones sobre este asunto han sido un total de ocho (8), cifra superior a ejercicios anteriores en los que en el epígrafe de Comisiones se han recogido un número levemente inferior de reclamaciones, como en 2020 con tres (3) reclamaciones (7%), en 2019 un total de seis (6) (24%) y tres (3) en 2018 (9%). Por último, las reclamaciones clasificadas en Otros se encuadran todas aquellas reclamaciones que no se han podido incluir en ninguno de los otros capítulos, siendo por tanto el contenido de dichas reclamaciones muy heterogéneo. En 2021 han sido un total de once (11) reclamaciones, un 29%, una cifra similar a las de 2020 y 2018, con nueve (9) y ocho (8) reclamaciones respectivamente. Por otro lado, en los últimos años la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el Banco de España han venido solicitado a los Servicios de Atención al Cliente de las entidades una mayor cantidad y variedad de información relativa a las reclamaciones y con un mayor grado de detalle, estableciendo diferentes clasificaciones sobre los motivos, causas y tipos de productos, entre otros. Dicha información permite a los organismos reguladores elaborar las memorias anuales con la información agregada de todas las entidades. Porestemotivo,aligualqueenejerciciosanteriores,sehaincorporadoaesteInformeAnualla informaciónrelativaalasreclamacionespresentadasdesdeelejercicio2015yhastaelaño2021, utilizando para ello los criterios de clasificación y de información requeridos por la Comisión NacionaldelMercadodeValores yelBancodeEspaña,todoellorecogidoenlosCuadrosnº3y nº4delpresenteinforme.  114     CUADRO3.EvoluciónReclamacionespresentadasanteSAC‐ClasificaciónCNMV TipoProducto CuasaReclamacion 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Comercializacion 1 1333 Gestionyejecuciondeordenes 3 4 3154 Comisiones 1 2 11 Otros 1 Comisiones 2 Otros 1 Comercializacion 3 1 411 Gestionyejecuciondeordenes 10 1 3 3346 Otros 12 Comercializacion 3 4 11132 Gestionyejecuciondeordenes 3 11 316841 Comisiones 1 1 1 Otros 1 Contratosgestion Carteras Otros 1 Comercializacion 8 2 1 Comisiones 6 63579 Gestionyejecuciondeordenes 3 3 Otros 2 46224 TOTAL38442535302435 Otros Accionesyderechos InstrumentosDeudaehibridos IIC Deriv ados CUADRO4.Ev o luc ión Reclamaciones‐ClasificaciónBdE 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Comisionesygastos1136381013 Discrepanciaenapuntes 5 20 6 10 11 8 2 ExAnte2321222 ExPos t 1212 Varios73314349 RelacionconIIC 12 5 1 9 Discrepanciaenapuntes 7 3 2 Ex‐ante 1 2 2 ExPos t 12 Varios 6 1 Cuentascorrientes Varios 1 TOTAL38442535302735 MateriaBancoEspaña OtrosServiciosdeInversion RelacionconIIC 115   CONCLUSIONES En resumen, el Servicio de Atención al Cliente de Renta 4 considera que el número de quejas, reclamaciones y/o consultas recibidas durante el ejercicio 2021, un total de 41, y 10 recibidas por el Defensor del Partícipe, a pesar de haberse incrementado levemente con respecto a los ejercicios anteriores, continúa siendo una cifra poco significativa, tanto en términos absolutos, como relativos, si se compara con el número total de clientes de la Entidad, con el patrimonio gestionado por Renta 4 o con respecto a las cuantías reclamadas en las mismas. Por otro lado, la evolución del número de reclamaciones desde el inicio de su actividad, en el año 2004 y hasta 2021, continúa siendo una cifra poco relevante y manteniéndose estable con respecto al crecimiento la Entidad y de sus magnitudes de negocio. Adicionalmente, cabe destacar que el Servicio de Atención al Cliente, tal y como viene haciendo desde el comienzo de su actividad, en cada una de las reclamaciones recibidas ha recabado cuanta información ha estimado oportuna a las distintas áreas de la Entidad, con el objeto de conocer todos los aspectos referentes a las reclamaciones, para poder emitir una resolución adecuada o instar a las partes a llegar a un acuerdo. En dicho proceso, este Servicio junto con otras áreas de Renta 4 ha impulsado y llevado a cabo modificaciones tanto en los procedimientos, como en la información disponible a través de los diferentes canales con los que cuenta, todo ello con el fin de subsanar las incidencias puntuales que pudieran producirse, así como para mejorar la operativa y la información disponible. Todo ello con el objeto de reducir las incidencias, mejorar la calidad en la prestación de los servicios financieros y aumentar la transparencia hacia el cliente, ofreciendo una información de mejor calidad y más completa sobre los productos, riesgos, operativa y demás características de los mismos. De este modo, el Servicio de Atención al Cliente, además de las funciones atribuidas, pretende ser un instrumento de comunicación entre los clientes y las diferentes entidades del Grupo Renta 4, en aras de mejorar los procedimientos y prácticas del Grupo Renta 4 y ofrecer un servicio de mayor calidad a todos los clientes. 116 ANEXO VII: Informe Bancario Anual Ejercicio 2021 Con fecha 27 de junio de 2014 se publicó en el Boletín Oficial del Estado la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, que transpone el artículo 89 de la Directiva 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo de 26 de junio de 2013 relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a la supervisión prudencial de las entidades de crédito y las empresas de inversión, por la que se modifica la Directiva 2002/87/CE (CRD IV) y se derogan las Directivas 2006/48/CE y 2006/49/CE. En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 87.1 y la Disposición transitoria decimosegunda de la Ley 10/2014, de 26 de junio, las entidades de crédito tendrán la obligación de publicar, especificando por países donde estén establecidas, la siguiente información en base consolidada correspondiente al último ejercicio cerrado: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad. b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo. c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados d) Subvenciones y ayudas públicas recibidas En virtud de lo expuesto, se detalla seguidamente la información requerida, anteriormente mencionada: a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad. Renta 4 Banco, S.A. es la entidad resultante de la fusión por absorción, que se efectuó con fecha 30 de marzo de 2011, de Renta 4 Servicios de Inversión S.A., (entidad absorbente) y Renta 4 Banco, S.A. (entidad absorbida), anteriormente esta última denominada Banco Alicantino de Comercio, S.A., habiéndose inscrito el cambio de denominación de éste último en el Registro Mercantil con fecha 8 de junio de 2011. Adicionalmente en el proceso de fusión se efectuaron unas modificaciones estatutarias de la sociedad absorbente, cambiando su denominación social de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. a Renta 4 Banco, S.A. y ampliando su objeto social para incluir las actividades de banca, así como los servicios de inversión y auxiliares propios de las empresas de servicios de inversión. La Sociedad Dominante se encuentra inscrita en el Registro Mercantil y en el Registro Especial de Entidades de Crédito de Banco de España con el código 0083. El objeto social de Renta 4 Banco, S.A. está constituido por las actividades propias de las entidades de crédito en general, incluida la prestación de servicios de inversión, así como la adquisición, tenencia, disfrute, administración y enajenación de toda clase de valores mobiliarios, y en particular las determinadas en el artículo 175 del Código de Comercio y demás legislación en vigor relativa a la actividad de tales entidades. La actividad o actividades que constituyen el objeto social también pueden ser desarrolladas por la Sociedad Dominante, total o parcialmente de modo indirecto, mediante la titularidad de acciones o de participaciones en sociedades con objeto idéntico o análogo. Adicionalmente a las operaciones que lleva a cabo directamente, el Banco es cabecera de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Renta 4. Como consecuencia de ello la Sociedad Dominante está obligada a elaborar, además de sus propias 117 cuentas anuales individuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. La Sociedad Dominante tiene su domicilio social en Madrid, Paseo de la Habana 74. El Grupo desarrolla fundamentalmente su actividad en España. Las actividades, denominación, naturaleza y ubicación geográfica de las sociedades dependientes se incluyen en el Anexo I de la presente memoria. b) Volumen de negocio y número de empleados a tiempo completo. En este epígrafe se muestra la información correspondiente al volumen de negocio y el número de empleados a tiempo completo por países al cierre de los ejercicios 2021 y 2020, en base consolidada. Se ha considerado como volumen de negocio, la cifra de comisiones percibidas, según aparece en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2021 y 2020:  Miles de euros Número de empleados Volumen de negocio (tiempo completo)  31/12/2021 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 España 172.142 156.143 534 497 Chile 4.464 3.217 30 30 Colombia 1.590 803 20 19 Perú 785 333 21 11 Luxemburgo 1.649 1.236 3 3 TOTAL 180.630 161.732 608 560 c) Resultado bruto antes de impuestos e Impuestos sobre resultados En este epígrafe se muestra la información correspondiente al Resultado consolidado antes de impuestos y el Impuestos sobre beneficios consolidada según se recoge en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del Grupo, al cierre del ejercicio 2021 y 2020:  (miles de euros) Resultado antes de impuestos Impuesto sobre resultados 31/12/221 31/12/2020 31/12/2021 31/12/2020 España 29.349 21.744 (6.433) (6.015) Chile 2.711 1729 (633) 71 Colombia 38 (329) - (1) Perú 349 202 (73) - Luxemburgo 59 673 (20) (28) TOTAL 32.506 24.019 (7.159) (5.973) d) Subvenciones o ayudas públicas recibidas No se han recibido subvenciones o ayudas públicas durante los ejercicios 2021 y 2020. e) Rendimiento de los activos 118 El rendimiento de los activos calculado como el beneficio neto entre el balance total es del 1,15% (2020: 1,01%). ANEXO VIII: Informe de Gestión Ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021. 1. Entorno económico y mercados financieros Dos años después de que apareciera el coronavirus, el mundo sigue buscando una salida de la pandemia. A pesar de esta situación y de las nuevas variantes, el año 2021 ha sido muy positivo para el inversor, especialmente en activos de riesgo.  La renta variable global se ha revalorizado a tasas de doble dígito en 2021. En el caso del S&P estadounidense, un 26,9%, hasta alcanzar nuevos máximos históricos (en 2021 ha marcado 70 máximos, casi igualando el récord de 77 logrados en 1995) y en los últimos 3 años ha subido un 90%, que supone la mayor revalorización trianual desde 1997-99. Tecnología lógicamente ha participado en el “rally”, con el Nasdaq subiendo en 2021 un 26,6% (+157% en últimos 3 años). En Europa, el Stoxx 600 se ha revalorizado un +22% (EuroStoxx 50 +21%), con el mejor comportamiento en bancos (+34%), tecnología (+34%) y media (+32%). Ocio y viajes, que a finales de mayo era uno de los mejores sectores (+24% entonces), ha cerrado con un 3,5% al alza, afectado por las variantes del Covid de finales de año, siendo el peor sector, junto a “utilities” (+5%) y alimentación/cuidado personal (+7%). Dentro de Europa, el mejor comportamiento se ha visto en el CAC 40 (+29%), OMX sueco (+29%), AEX holandés (+28%) y MIB italiano (+23%). El Ibex 35 cerró en positivo pero muy por debajo de la media, con un +8%. Los mejores mercados globales, en moneda local , han sido Mongolia (+130%), Sri Lanka (+80%) y Abu Dhabi (+68%). Con rentabilidades positivas, pero de digito simple bajo, han cerrado el Nikkei (+4,9%) y Shangai Index (+4,2%). Los peores, Hong Kong (-14%, donde han pesado algunas empresas chinas como Alibaba o Tencent), Brasil (-12%) y Malta (-6%). Las subidas en renta variable se han apoyado en la fuerte recuperación de los beneficios empresariales (>60%, desde una base deprimida), con revisiones al alza significativas de las estimaciones frente a lo que se estimaba en dic-20. No ha habido expansión de múltiplos, al contrario, ha habido contracción, tanto en Estados Unidos como en Europa. Desde un punto de vista macro, la recuperación económica global continúa adelante, aunque algo más moderada de lo previsto hace meses. El momento álgido del ciclo ya ha quedado atrás, y en la actualidad (atendiendo a los PMIs por sectores y áreas), se está observando una moderación de la actividad tras el fuerte rebote inicial. La pandemia y las nuevas variantes sigue siendo uno de los principales riesgos para la continuidad de la expansión económica, si bien la vacunación masiva reduce considerablemente la presión sanitaria. Por su parte, las tensiones en la oferta continúan, atendiendo a cifras de comercio global, problemas en cadena de suministro, costes logísticos de transporte marítimo, etc. Por regiones, en Estados Unidos, los indicadores de manufacturas están mostrando algo de desaceleración, mientras siguen presentes las tensiones en la oferta. La inflación sigue en niveles elevados, recogiendo la recuperación sólida de demanda (reapertura económica) unido a problemas de oferta (cuellos de botella, costes energéticos), y es previsible que se mantengan todavía unos meses. 119 Respecto a la Renta Fija, el ejercicio 2021 ha sido un ejercicio de recuperación de las curvas de tipos de interés, tanto por la mejora de los indicadores económicos una vez que la vacunación de la población ha permitido ir reabriendo las economías, como por el repunte de la inflación, algo que inicialmente ya se esperaba, por los efectos base de la caída de precios en 2020, pero que ha probado ser más persistente de lo esperado. En este escenario, los bancos centrales se han dado la vuelta al final del ejercicio y ya han comenzado o se han preparado para comenzar a retirar los fuertes programas de estímulo monetario que implementaron a raíz del parón económico ocasionado en 2020 por las medidas para intentar contener la pandemia de Covid. Ya en los primeros meses del año, las curvas de tipos de EEUU y Alemania repuntaron con fuerza, especialmente en los tramos más a largo plazo, lo que supuso un fuerte incremento de sus pendientes, debido a que las vacunas contra el Covid hacían vislumbrar el inicio de la recuperación económica, así como a cierto temor de que los estímulos fiscales de la Administración Biden fueran a recalentar demasiado la economía y derivar en un repunte de la inflación por encima de lo esperado, lo que tuvo su reflejo en un movimiento al alza de la curva americana mucho más rápido que el de la europea. Posteriormente, cierta disipación de los temores de inflación y un repunte de los contagios por Covid hicieron que las curvas de tipos volvieran a descender, aplanándose hasta tocar mínimos en julio. Posteriormente, los tipos de la deuda pública volvieron a repuntar al alza, en un contexto ya de verificación de que se iba a producir la retirada de estímulos por parte de los bancos centrales, y con la inflación sorprendiendo al alza, pero no por los fuertes estímulos fiscales en EEUU, que se han visto reducidos, sino por las fuertes disrupciones que hay en las cadenas de suministro y, en el caso europeo, además por el fuerte encarecimiento que están registrando los precios de la energía en Europa. El adelanto ya de próximas subidas de tipos en 2022 en EEUU y Reino Unido, se ha reflejado en el repunte de la parte corta de la curva de estos países en los últimos meses del año, con un aplanamiento de las curvas en los tramos más largos. Las primas de riesgo de la deuda periférica (Italia, España, Portugal, Grecia) se mantuvieron más o menos contenidas a lo largo del ejercicio, gracias al fuerte programa de compra de activos que está llevando a cabo el Banco Central Europeo (BCE), salvo cierto repunte de las primas italiana y griega en los últimos dos meses del año, en anticipación a la fuerte reducción de dicho programa en 2022. Igualmente, en un escenario con tipos muy bajos y pocas alternativas de inversión y en el que la búsqueda de rentabilidad ha sido una tónica dominante, los spreads de crédito (diferencial de rentabilidad del crédito con la deuda pública) se han mantenido muy contenidos y muy cerca de niveles mínimos. En lo que se refiere a política monetaria, de entre los grandes bancos centrales de Occidente, el Banco Central Europeo (BCE) sigue siendo el que mantiene una política más expansiva, aunque ya ha comenzado a dar sus primeros pasos en la retirada de estímulos. Así, en la reunión de diciembre el BCE aprobó un detallado plan para la retirada de su programa de compras de emergencia (PEPP). Éste terminará en marzo de 2022, tal y como se esperaba, aunque ya comenzará a reducirse en el primer trimestre, algo no estaba contemplado por los mercados. Para evitar que su finalización sea abrupta, el BCE aprobó un incremento del programa “estándar”, el APP, en el segundo trimestre hasta $ 40.000 millones mensuales, para retroceder hasta $ 30.000 millones en el tercero y volver a su tamaño original de $ 20.000 millones en el cuarto. Por tanto, una reducción de las compras de activos por parte del banco central más agresiva de lo que estaban descontando los mercados –el PEPP es flexible y no tiene una cantidad fija de compras mensual, pero rondaba los EUR 70.000 millones en cada uno de los últimos meses. El BCE se dejó, no obstante, cierta flexibilidad: i) en primer lugar, para reactivar el PEPP si así lo considera 120 necesario y, además, ii) para llevar a cabo las reinversiones de los vencimientos de los bonos comprados por el PEPP que vayan aconteciendo, reinversiones que, además, se mantienen un año más, hasta 2024. Esto le permitirá conservar cierto margen de maniobra frente a un programa APP mucho más rígido, pudiendo adquirir más bonos de la periferia ante un potencial repunte de las primas de riesgo, al igual que seguir comprando bonos griegos, que no son elegibles para el APP al no tener todavía un rating equivalente a Grado de Inversión. Por tanto, una reducción significativa de la compra de bonos por parte del BCE, lo que hará que la deuda periférica cuente, en principio, con menos apoyo, pero con la suficiente flexibilidad para evitar un incremento descontrolado de las primas de riesgo de estos países. En cuanto a posibles subidas de tipos, no se esperan movimientos por parte del BCE hasta al menos finales de 2023. Más adelantada en su retirada de estímulos está la Reserva Federal (Fed) estadounidense –en línea con la recuperación más rápida que esta economía, más flexible que la europea, ha registrado. Así, la Fed comenzó ya en noviembre la reducción de su programa de compras, reducción que se vio de nuevo acelerada en diciembre, ante la persistente inflación, con lo que se espera que el programa quede finalizado en marzo de 2022. Además, la Fed ya adelanta en sus previsiones tres subidas de tipos (de 25 puntos básicos cada una) en 2022, otras tres en 2023 y dos más en 2024. Todavía más hawkish (restrictivo) está el Banco de Inglaterra (BoE), que en diciembre ya subió sus tipos de interés de referencia en 15 puntos básicos, hasta el 0,25% en respuesta a la elevada inflación, en un entorno en el que, además de las disrupciones de las cadenas de suministros y los altos costes energéticos, la escasez de mano de obra en el país está creando presiones inflacionistas adicionales. Se esperan dos nuevas subidas en 2022. En los mercados de materias primas, el precio del crudo (Brent) ha subido un 52% en 2021 (a 79 USD/barril), al igual que otros materiales como el aluminio (+42%) y en menor medida, cobre (+26%) o níquel (+24%). La excepción de las materias primas se encuentra en el oro (-4%) y la plata (-12,6%), que en el 2020 tuvieron un buen comportamiento actuando como activo refugio. Por lo que respecta al mercado de divisas, en 2021 el euro se ha depreciado un 7% frente al dólar (a 1,13 USD/EUR) y un 6% frente a la libra (a 0,84 GBP/EUR), y las divisas emergentes se han depreciado ante un USD más fuerte. 2. Evolución del sector Muy probablemente el 2022 va a ser el comienzo de una transición económica y financiera significativa. Una transición que además de recoger el escenario post-COVID, reflejará una normalización en las políticas monetarias, probablemente rendimientos más moderados en los mercados financieros, así como una transición hacia un enfoque más fuerte en la sostenibilidad, a medida que el mundo avanza hacia las emisiones netas cero.  Desde un punto de vista macro, de cara a 2022, esperamos una moderación en el ritmo de recuperación económica, pero desde niveles muy altos y manteniendo crecimientos del PIB 2021- 22 superiores al potencial. Las previsiones 2022 de los organismos internacionales van desde el 4,5% de la OCDE y CE, al 4,9% del FMI, con Europa – Estados Unidos creciendo en el rango del 4,0-4,5%, Japón alrededor del 3%, China alrededor del 5%, e India por encima del 8%. Los principales apoyos son el mantenimiento de condiciones financieras favorables (a pesar del inicio de la normalización monetaria), políticas fiscales aún expansivas (infraestructuras, social, 121 economía verde), el control del riesgo sanitario, y los elevados niveles de ahorro acumulado. Los hogares siguen contando con exceso de ahorro, como consecuencia de 1) la disminución del gasto en servicios durante la pandemia, 2) el aumento de estímulos 3) el efecto riqueza (mayor valor de activos financieros/inmobiliarios). A pesar de las mejoras en la economía, la confianza del consumidor se mantiene por debajo de niveles previos a la pandemia. Asumiendo una paulatina recuperación de la confianza del consumidor, el gasto de los hogares y la fortaleza en el crecimiento de la demanda privada debería seguir apoyando el crecimiento económico. Los principales riesgos al crecimiento global son una inflación persistentemente alta, cuellos de botella prolongados en el tiempo, nuevas variantes Covid/rebrotes que impliquen restricciones importantes, y desaceleración excesiva en China. Mención especial merecen las tensiones en cadenas de suministro y de cuellos de botella a nivel global. El fuerte incremento de la demanda post-Covid (especialmente en bienes), frente a una oferta limitada (restricciones Covid, unida a una situación de infra-inversion previa en algunos sectores), ha tenido impacto en sector transporte, con una congestión del transporte marítimo (que supone el 90% del transporte de mercancías), llegando a multiplicarse el coste por 5. De cara a 2022 hay expectativas de moderación teniendo en cuenta la relajación en la demanda de bienes (con un traslado de la recuperación más a servicios), paulatina reducción de las restricciones Covid y aumento de la oferta (2022/2023). También ha habido un impacto en sector semiconductores, donde a la fuerte demanda, ya presente antes del Covid (5G, “Internet of Things”), y exacerbada por la mayor digitalización y teletrabajo derivada de la situación en la pandemia, se le ha sumado una oferta insuficiente. Los tiempos de entrega se han duplicado, y algunos expertos apuntan a que las tensiones y cuellos de botella en el sector podría persistir hasta finales de 2022. En materias primas (metales, energía, madera), se espera cierta moderación por pérdida de pulso del sector construcción y producción industrial China, y paulatina recuperación de la oferta. En el mercado laboral, se ha visto en 2021 escasez de trabajadores cualificados en algunos sectores. Se espera moderación en dichas tensiones, con aumento de participación (especialmente en USA). Si persisten los cuellos de botella y los problemas en las cadenas de suministros hasta final de 2022, podrían tener un impacto estimado en el PIB 2022e de -0,7/-0 9 puntos porcentuales. En lo que respecta a Covid, situación sanitaria y posibles restricciones, el vínculo contagios- UCIs/fallecimientos se ha debilitado en los últimos meses, confirmado con lo poco que sabemos de Omicron, hecho que debería permitir evitar restricciones duras y prolongadas. Respecto a la inflación, creemos que se mantendrá alta más tiempo del esperado, pero con limitados efectos de segunda ronda (sin espiral generalizada precios-salarios), y con progresiva moderación, más patente desde mediados de 2022. Por un lado, los altos precios energéticos (quizá necesarios para forzar la transición a una economía baja en carbono) deberían moderarse a medida que aumente la oferta, se suavice la demanda (fin invierno 21-22, destrucción de demanda, provocada por altos precios) y se normalicen inventarios. Por otro, los cuellos de botella deberían remitir a medio plazo, favorecidos por el control del riesgo sanitario y autoajuste (incremento de capacidad instalada). Y finalmente, otros aspectos como el aumento de participación en el mercado laboral, o la desaparición de efectos base (reapertura, IVA Alemania, etc.). El riesgo principal está en los efectos de segunda ronda, que entendemos controlados por el exceso de capacidad en mercados laborales en Europa, y por factores estructurales deflacionarios 122 (automatización, globalización, demografía). Las expectativas de inflación de medio plazo siguen bien ancladas, especialmente en Europa, y sugieren moderación en el medio plazo. En lo que respecta a política monetaria, esperamos normalización gradual. La recuperación económica junto a una inflación elevada a corto plazo justifica el inicio de retirada de estímulos monetarios, aunque la persistencia de riesgos sobre el crecimiento, la expectativa de moderación de inflación en 2s22 y los elevados niveles de deuda justifican que la retirada sea gradual. El riesgo principal para los mercados financieros es un giro demasiado rápido y/o intenso a una política monetaria restrictiva. Respecto a políticas fiscales, esperamos que continúen los apoyos, aunque con menor intensidad. La Eurozona (fondo Next Generation UE, 750.000 m EUR) debería tomar el relevo a EEUU (plan de infraestructura, Build Back Better). Los principales beneficiados en Europa son los países periféricos, y los destinos preferentes son energía y digitalización. Los principales riesgos son retrasos en la recepción de fondos y/o una inadecuada utilización o ineficiente asignación de los mismos. Respecto a divisas, pese al mantenimiento de un dólar fuerte en el corto plazo, esperamos gradual apreciación del Euro a 1,15-1,20 USD/EUR, ante la reducción del diferencial de crecimiento EEUU Europa, así como la moderación del QE en Europa y déficits gemelos EEUU. Las materias primas deberían seguir impulsadas por mejora de la demanda ante recuperación económica y oferta más inelástica, así como por la esperada depreciación del dólar. En cuanto a beneficios empresariales, tras las continuadas revisiones al alza desde finales de 2020, y un fuerte crecimiento en 2021, deberían normalizar su ritmo de crecimiento en niveles alrededor del digito simple alto (en torno al +6%/+9%), que llevarían los beneficios a finales de 2022 un 10-15% por encima del nivel de 2019. Para poner en contexto histórico la recuperación en beneficios, en el ciclo que siguió a la Crisis financiera Global, fueron necesarios 11 años para que los beneficios europeos recuperaran su nivel precrisis de 2007. Especial atención merecen los márgenes empresariales. La posición de partida es sólida, con un ajuste en costes de estructura en muchas industrias para hacer frente a la situación originada por la pandemia. El riesgo está en los mayores costes de producción, y la imposibilidad de algunas compañías de trasladarlos a mayores precios de venta. Las valoraciones absolutas son algo exigentes en Estados Unidos (PER 22e de 22x en el S&P 500), no tanto en Europa (PER 22e del Stoxx 600 en media histórica, 15-15,5x, que supone 0,7x vs. USA, parte baja del rango histórico 0,7-1,0x de los últimos 20 años). No son tan exigentes si atendemos a métricas como FCF yield, con un mayor peso en los índices de compañías con modelos de negocio más ligeros y mayor capacidad de conversión a caja libre. El mercado está dispuesto a pagar estos múltiplos, en un contexto de ausencia de alternativas, y con el principal apoyo de la liquidez. Las primas de riesgo permanecen estables y el porcentaje de compañías con una rentabilidad por dividendo más alta que el rendimiento de los bonos corporativos es elevado, con el diferencial entre rentabilidad por dividendo y el rendimiento de los bonos que siguen en niveles históricamente altos. Esperamos por tanto que el crecimiento en los beneficios empresariales sea el principal factor para asistir a un buen comportamiento de la renta variable en próximos meses/años, más que la expansión de múltiplos (atendiendo al limitado potencial para que las condiciones financieras sean aún más laxas). Por lo tanto, el foco estará en el alcance y velocidad de la recuperación económica, y de los beneficios empresariales. 123 Por tanto, tras el buen comportamiento de la renta variable en 2021, en la actualidad nos encontramos en la transición hacia un escenario con ralentización del crecimiento económico, y un paulatino endurecimiento de las condiciones financieras, al que se une la intervención regulatoria en China, la presión en las cadenas de suministro, las presiones inflacionistas o las dudas sobre el inicio del periodo de ejecución del “tapering” en Estados Unidos. El escenario de fondo, no obstante, sigue siendo positivo, teniendo en cuenta la fase de ciclo expansivo en la que nos encontramos, y las buenas expectativas de resultados empresariales. Los principales apoyos para un buen comportamiento de la renta variable son: 1) atractiva valoración relativa a deuda pública y crédito en contexto de represión financiera (flujos buscando rentabilidad); 2) continuidad en la recuperación económica y de beneficios empresariales en 2022; 3) moderación progresiva de la inflación que permita mantener una política monetaria acomodaticia a pesar del inicio de retirada de los estímulos monetarios (continuará el apoyo de la liquidez, aunque en menor medida que en años anteriores); 4) apoyo de políticas fiscales aunque en menor medida que en años anteriores; 5) movimientos corporativos (bajos tipos, necesidad de crecer inorgánicamente, ganar escala); 6) elevada rentabilidad por dividendo y recompras de acciones. Respecto a los principales riesgos para la renta variable, distinguimos: 1) mantenimiento de inflación elevada durante más tiempo del esperado que provoque un aumento prematuro en tiempo y cuantía de los tipos de interés; 2) rebrotes de Covid, que cuestionen los sistemas de salud y obliguen a restricciones a la actividad económica asociadas; 3) riesgo de estanflación en el peor caso (atención a posible desaceleración excesiva de China); 4) mala utilización del NGEU (gasto improductivo vs impulso al crecimiento potencial) y riesgos políticos elecciones Latam Italia, Francia, midterm EEUU; 5) valoraciones absolutas exigentes en términos históricos, aunque razonables en entorno de tipos reales negativos o muy bajos. En este contexto, esperamos un incremento de volatilidad, probablemente mayor que la vista en 2021, que creemos dará oportunidades de compra. Consideramos que este escenario ofrece oportunidades para la selección de compañías y gestión “bottom-up”. Seguimos sobreponderando empresas de calidad y crecimiento visible, bien gestionadas, inmersas en megatendencias, sólidas desde un punto de vista financiero, con elevada generación de caja y retornos sobre el capital empleado interesantes, que actualmente presentan valoraciones razonables. Las encontramos principalmente en sectores salud, tecnología y consumo. En lo que respecta a las tecnológicas, sigue abierto el debate sobre una posible burbuja y su comparación con lo visto en el año 2000. No obstante, en 2021 hemos visto correcciones significativas en algunos valores, que quizá a valoraciones de 30-40 veces Valor de Empresa/Ventas vistos hace meses, ya estaban descontando en precio un escenario y crecimiento muy positivo para próximos años. A pesar que muchas de estas empresas han seguido creciendo de forma significativa en 2021, sus múltiplos se han contraído a cifras más razonables de 15-20x, llevando a fuertes correcciones en las cotizaciones. Solo el 29% de los valores del Nasdaq, a comienzos de 2022, están por encima de su media móvil de 200 sesiones, y el 60% de la ganancia del Nasdaq en 2021 proviene de 5 valores. Como apuntábamos hace un año, la situación en el caso de las FAAMG, era bien distinta, estamos hablando de compañías que además de crecer a doble dígito alto, tienen posiciones dominantes en los negocios en los que operan, fuertes barreras de entrada, elevados márgenes brutos y operativos, modelos de negocio ligeros que llevan a retornos sobre el capital elevados y fuerte conversión a caja libre, posición financiera muy saneada (en muchos casos caja neta), y oportunidades de crecimiento futuro, con tamaños de mercado ampliándose y nuevos verticales. Su escalabilidad y la estructura de mercado evoluciona hacia 124 monopolios, y desde un punto de vista de valoración, siguen presentando niveles razonables teniendo en cuenta la visibilidad de su crecimiento (siguen cotizando a 3-4% FCF yield 22e). Respecto a salud y consumo básico, son sectores más defensivos, con un crecimiento visible a medio largo plazo apoyado en tendencias demográficas y socio-económicas. Farmacéuticas, tecnología médica, alimentación y bebidas, cuidado personal, están presentes de forma significativa en nuestros fondos. Y, por último, seguimos viendo oportunidades en sectores cíclicos de calidad, que se encuentran ante un escenario de subida de volúmenes (mayor actividad) y mayores precios, con valoraciones atractivas. Empresas que actualmente infravaloradas, líderes en su sector, con buena situación financiera, y con fuerte sensibilidad en resultados a mejoras en volúmenes y precios. Las encontramos principalmente en nichos industriales y materias primas. En conclusión, a pesar del buen comportamiento en los últimos meses, seguimos observando importantes dispersiones en distintos mercados / activos, explicadas por los posibles escenarios en el actual entorno COVID, movimiento de yields, la disrupción en múltiples sectores, o el impacto del ESG. Seguimos viendo oportunidades para la gestión activa y la selección de valores. Mantenemos una cartera equilibrada entre compañías de crecimiento visible y calidad, acompañadas de compañías de valor y exposición al ciclo económico. Creemos que una cartera equilibrada entre las dos filosofías es una estrategia adecuada, especialmente en este escenario. Respecto a la renta fija, en 2022 la clave del mercado estará en lo rápido que se desacelere la inflación y, por tanto, en la mayor o menor rapidez con la que tienen que actuar los bancos centrales en su proceso de retirada de estímulos. En este sentido, países más adelantados en la recuperación económica y con mayores presiones inflacionistas, como EEUU y Reino Unido, verán como sus bancos centrales poco a poco van subiendo sus tipos de interés. Por el contrario, en la Zona Euro, el banco central está todavía lejos de poder subir los suyos, por lo que esperamos unas curvas de tipos en Europa más o menos contenidas, con los tramos de corto plazo todavía bastante anclados y ligeras subidas en el largo plazo, esto es, un mayor empinamiento de la curva. Por tanto, favorecemos la inversión en los tramos cortos frente a los largos. Esta subida de los tipos core justificaría cierta ampliación de las primas de riesgo de la deuda periférica, aunque sin movimientos agresivos, por la determinación del banco central de mantener unas condiciones de financiación favorables. Por tanto, reputes significativos de las primas de riesgo de la deuda periférica podrían constituir oportunidades de inversión. Mientras, la deuda corporativa grado de inversión va a dejar de estar apoyada por los programas de compra en EEUU y Reino Unido, mientras que en Europa el apoyo va a ser mucho menor al que venía teniendo. Por el contrario, a su favor juega la recuperación económica y el descenso esperado en las tasas de default. Aunque las valoraciones son ajustadas vemos poco riesgo a la baja. En este caso vemos más atractivos también los plazos cortos ya que consideramos que la duración no está bien pagada. En cuanto a la deuda high yield, que no cuenta con el apoyo de los bancos centrales, creemos que hay que ser selectivos, a pesar de que las tasas de default ya se encuentran en niveles muy bajos y nos encontramos en un escenario de importantes recuperaciones de los ratings de crédito. Por tanto, favorecemos la inversión en modelos de negocio resilientes y con fortalezas competitivas que les permitan enfrentarse a los cambios económicos. Igualmente, favorecemos especialmente entrar en esta categoría mediante subordinación, esto es deuda subordinada high yield de emisores grado de inversión. Dentro del sector bancario vemos una oportunidad en los bonos legacy, bonos que por cambios en la regulación van dejando de computarse como capital bancario y por tanto van siendo recomprados por sus emisores 125 3. Evolución de la entidad. El Beneficio Neto obtenido en 2021 se sitúa en 25,3 millones de euros frente a 18,1 millones en el ejercicio anterior, representa un incremento del 39,7%. Renta 4 Banco ha cerrado el año 2021 con el mejor resultado de su historia. El Beneficio Neto del cuarto trimestre ha ascendido a 8,3 millones de euros, frente a 7,3 millones de euros en el mismo período de 2020, aumenta un 13,6%. El ratio de capital “CET1 Fully Loaded” se sitúa en torno al 14,7%, lo que representa un elevado margen sobre el nivel de requerimiento regulatorio. El Retorno sobre Capital (ROE) asciende al 21,6%, rentabilidad sobre el capital invertido que supera ampliamente a la media del sector. Durante un ejercicio más la actividad comercial y de negocio ha continuado evolucionando a ritmo satisfactorio creciendo de forma sostenida. La captación neta de patrimonio nuevo de clientes de la red propia ha sido 1.365 millones de euros y el número de clientes se ha incrementado en el año un 12,7%, alcanzando la cifra de 114.181 clientes. Los activos totales de clientes a 31 de diciembre ascienden a 27.885 millones de euros, un 19,0% más que hace un año, de los cuales 15.124 millones de euros corresponden a activos de clientes de la red propia, un importe superior en 2.577 millones de euros al del ejercicio anterior, con un crecimiento de un 20,5%. El buen tono de la actividad comercial y de negocio se ha trasladado a los resultados con una mejora de márgenes en todos los segmentos de actividad que ha permitido obtener una cifra récord de comisiones netas. Por lo que se refiere a las filiales de Latinoamérica, continúan con la tendencia de resultados positivos crecientes, con una aportación conjunta del 9,4% del resultado consolidado. Una vez eliminadas las restricciones impuestas al sector para el pago de dividendo, se ha pagado en el pasado mes de diciembre, un dividendo a cuenta de 0,30 euros por acción con cargo a los resultados de los diez primeros meses del ejercicio 2021. Datos Operativos del ejercicio El volumen de patrimonio administrado y gestionado en 2021 se sitúa en 27.885 millones de euros, 4.453 millones de euros más que hace un año, lo que representa un aumento del 19,0%, de los que, 15.124 millones de euros corresponden a la red propia, han aumentado en 2.577 millones de euros en los últimos doce meses. El patrimonio de clientes en activos bajo gestión (Fondos de Invesión, SICAVs y Fondos de Pensiones) se sitúan en 13.492 millones de euros, con un incremento de 2.237 millones de euros respecto a 2020, un 19,9% más. 126 Se mantiene el ritmo de crecimiento del número de clientes, incrementando de forma sostenida durante un período más nuestra cuota de mercado. El número total de cuentas de la red propia es 114.181 frente a 101.278 en el mismo periodo del año anterior y continúa a niveles satisfactorios el crecimiento en el volumen de captación neta de nuevo patrimonio por la red propia que ha sido 1.365 millones de euros en el ejercicio. Beneficio y principales partidas de ingresos y gastos El Beneficio Neto Atribuido al Grupo se ha situado en 25,3 millones de euros, supone un ascenso del 39,7% respecto al obtenido en el ejercicio 2020 que ascendió a 18,1 millones de euros. Durante 2021 las Comisiones Brutas (Comisiones percibidas, resultado sociedades método participación y otros productos de explotación), han crecido un 13,2% en comparación con el ejercicio anterior, hasta alcanzar la cifra de 183,4 millones de euros. Las Comisiones Netas (Comisiones Brutas-Comisiones satisfechas) más diferencias de cambio, han aumentado un 26,7% alcanzando la cifra de 108,5 millones de euros, en comparación con 85,6 millones de euros obtenidos en el ejercicio 2020. El Margen de intereses ha sido 0,2 millones de euros, debido a la elevada liquidez mantenida en el balance remunerada a tipo de interés negativo. El Resultado de Operaciones Financieras ha ascendido a 11,1 millones de euros frente a los 9,5 millones de euros en el 2020, lo que supone un incremento del 17,5%. El Margen Bruto del año ha sido 116,1 millones de euros, frente a 92,1 millones de euros en el año anterior, lo que supone un crecimiento del 26,1%. Por el lado de los costes, los Costes de Explotación (Gastos generales, Gastos de personal, amortizaciones y otros gastos de explotación) han ascendido a 81,8 millones de euros, lo que ha supuesto un incremento del 19,4%. Los Gastos de personal han tenido un incremento del 28,5%, situándose en 46,0 millones de euros y los Gastos generales de administración han sido 22,6 millones de euros, frente a 20,3 millones el año anterior, creciendo un 11,5%. La dotación por deterioro de activos financieros ha ascendido a 2,0 millones de euros. El Resultado de la actividad de explotación ha alcanzado 32,5 millones de euros, frente a 24,0 millones del año anterior, comparativamente supone un crecimiento del 35,3%. 4. Evolución previsible de la sociedad Los problemas de inflación y cuellos de botella en los suministros que habían aflorado en la economía global a partir de septiembre de 2021 se han confirmado en el inicio del 2022 y todo indica que obedecen a desajustes estructurales en mercados básicos como la energía, las materias primas o el mercado laboral, por lo que la superación de los mismos puede llevar más tiempo del inicialmente estimado. Asimismo, la desaceleración del ritmo de crecimiento de la economía global, la inestabilidad geopolítica y el endurecimiento de la política monetaria que ha anunciado la Reserva Federal norteamericana, contribuyen a generar una cierta inestabilidad en los mercados financieros, provocando ajustes de valoraciones muy rápidos e intensos que afectan incluso a sectores tan relevantes como el tecnológico. 127 En ese entorno de mayor incertidumbre, y tras un ejercicio 2021 que ha sido muy positivo, esperamos mantener un buen ritmo de ingresos y beneficios en el ejercicio 2022. Basamos esa expectativa en el crecimiento de los activos de clientes, la captación de nuevas cuentas y el dinamismo de los mercados financieros como consecuencia de la profunda transformación que está experimentando la economía tras la pandemia. Pensamos que, más allá de situaciones pasajeras, el escenario de fondo de una economía en transformación que necesitará inversiones elevadas y prolongadas en el tiempo, canalizadas en gran medida a través de los mercados financieros, es favorable al posicionamiento de Renta 4 como Banco especializado en los servicios de inversión, en las tres líneas de asesoramiento/gestión patrimonial, intermediación en los mercados de capitales y servicios corporativos a empresas (corporate finance). Asimismo, la irrupción de la tecnología “blockchain” y de los “criptoactivos” en todas sus variantes va a suponer una nueva ampliación de los mercados de inversión, provocando a medio plazo una nueva etapa de innovación y transformación en la industria financiera. Contemplamos el 2022 como un año lleno de retos, en un entorno del sector muy exigente y extremadamente competitivo, en el que continuará el proceso de desintermediación de los balances bancarios y el proceso de adaptación de los mercados financieros a la nueva economía post Covid. Para afrontar esos retos hemos puesto en marcha una serie de iniciativas, bajo el denominado Plan Más, incorporando nuevas soluciones de inversión, nuevos productos y servicios y nuevas líneas de negocio, con el objetivo de ampliar nuestra oferta a nuevos segmentos de clientes. Queremos así reforzar nuestro posicionamiento como banco especializado en los servicios de inversión, con una oferta amplia, basada en la inversión temática y de tendencias, en línea con la visión de la inversión constructiva y de impacto que inspira la actuación de Renta 4 Banco. El resultado récord de ganancias obtenido en 2021, unido al elevado nivel de solvencia, liquidez y rentabilidad sobre fondos propios, nos permite afrontar el reto de abordar una etapa de esperado alto crecimiento junto con mantener una adecuada retribución al accionista. 5. Política de gestión y riesgos La información sobre las políticas de gestión de riesgo de la entidad se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 5 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2021. 6. Adquisición de acciones propias La información sobre acciones propias se encuentra ampliamente desglosada en la Nota 16.f de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2021. 7. Impacto medioambiental Dada la actividad a la que se dedica la Entidad, la misma no tiene responsabilidades, gastos activos, ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. 128 Por este motivo no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de las cuentas anuales respecto a información de cuestiones medioambientales. Asimismo, durante los ejercicios 2021 y 2020, la Entidad no ha tenido derechos de emisiones de gases de efecto invernadero. 8. Investigación y desarrollo En 2021 los esfuerzos de I+D se han canalizado en el desarrollo digital. 9. Acontecimientos ocurridos después del cierre del ejercicio Los acontecimientos posteriores al cierre se detallan en la Nota 22 de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2021. 10. Información sobre recursos humanos La información sobre cuestiones relativas al personal de la entidad se encuentra desglosada en las Notas 3.p) y 20.d) de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2021. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 1 / 85 DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR Fecha ﬁn del ejercicio de referencia: 31/12/2021 CIF: A-82473018 Denominación Social: RENTA 4 BANCO, S.A. Domicilio social: PS. DE LA HABANA N.74 (MADRID) INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 2 / 85 A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social y los derechos de voto atribuidos, incluidos, en su caso, los correspondientes a las acciones con voto por lealtad, a la fecha de cierre del ejercicio: Indique si los estatutos de la sociedad contienen la previsión de voto doble por lealtad: [  ] [ √ ] Sí No Fecha de última modiﬁcación Capital social (€) Número de acciones Número de derechos de voto 27/09/2011 18.311.941,35 40.693.203 40.693.203 Indique si existen distintas clases de acciones con diferentes derechos asociados: [  ] [ √ ] Sí No A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones signiﬁcativas a la fecha de cierre del ejercicio, incluidos los consejeros que tengan una participación signiﬁcativa: % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros Nombre o denominación social del accionista Directo Indirecto Directo Indirecto % total de derechos de voto DOÑA MARIA BEATRIZ LOPEZ PERERA 0,00 5,04 0,00 0,00 5,04 MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA 6,88 0,00 0,00 0,00 6,88 INDUMENTA PUERI S.L. 0,00 5,59 0,00 0,00 5,59 DON ÓSCAR BALCELLS CURT 0,21 5,57 0,00 0,00 5,77 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO 29,84 9,70 0,00 0,00 39,54 Se informa la posición de la MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA en este apartado porque en 2019 cesó como consejero, pero sigue manteniendo su posición como accionista de la sociedad. D. Óscar Balcells Curt controla las sociedades MOBEL LINEA S.L., y MUEBLES Y ASIENTOS DE OFICINA S.L., y ésta última, a su vez, controla las otras dos sociedades que poseen los derechos de voto: LORA DE INVERSIONES S.L., y 98 FUTUR 2000, S.L. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 3 / 85 Detalle de la participación indirecta: Nombre o denominación social del titular indirecto Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % total de derechos de voto DOÑA MARIA BEATRIZ LOPEZ PERERA CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. 5,04 0,00 5,04 INDUMENTA PUERI S.L. GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL 5,59 0,00 5,59 DON ÓSCAR BALCELLS CURT MOBEL LINEA S.L. 2,31 0,00 2,31 DON ÓSCAR BALCELLS CURT 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 0,00 0,57 DON ÓSCAR BALCELLS CURT LORA DE INVERSIONES S.L. 2,69 0,00 2,69 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES, S.L. 4,16 0,00 4,16 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO SURIKOMI S.A 3,11 0,00 3,11 DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO DOÑA MATILDE ESTADES SECO 2,43 0,00 2,43 Indique los movimientos en la estructura accionarial más signiﬁcativos acaecidos durante el ejercicio: Movimientos más signiﬁcativos (i) Se aclara que si bien don Juan Carlos Ureta posee el 25% de las acciones de Cartera de Directivos 2020, la totalidad de los derechos de voto de dicha sociedad los posee don Juan Luis López. (ii) Se indica que Santander Asset Management, S.A., SGIIC adquiere, a través del Santander Small Caps España, FI el 3% de los derechos de voto atribuidos a las acciones con fecha 23/12/2021. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 4 / 85 A.3. Detalle, cualquiera que sea el porcentaje, la participación al cierre del ejercicio de los miembros del consejo de administración que sean titulares de derechos de voto atribuidos a acciones de la sociedad o a través de instrumentos ﬁnancieros, excluidos los consejeros que se hayan identiﬁcado en el apartado A.2, anterior: % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos ﬁnancieros Nombre o denominación social del consejero Directo Indirecto Directo Indirecto % total de derechos de voto Directo Indirecto DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ 0,42 0,19 0,00 0,00 0,52 0,00 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO 1,40 2,64 0,00 0,00 4,04 0,00 0,00 DON EDUARDO CHACON LOPEZ 0,03 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO 0,03 0,00 0,00 0,00 0,03 0,00 0,00 DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO 0,01 0,00 0,00 0,00 0,01 0,00 0,00 DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS-ZUÑIGA 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA 1,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA 0,32 0,91 0,00 0,00 1,23 0,00 0,00 DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ 0,76 0,00 0,00 0,00 0,76 0,00 0,00 % total de derechos de voto titularidad de miembros del consejo de administración 6,61 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 5 / 85 Detalle de la participación indirecta: Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación social del titular directo % derechos de voto atribuidos a las acciones % derechos de voto a través de instrumentos ﬁnancieros % total de derechos de voto % derechos de voto que pueden ser transmitidos a través de instrumentos ﬁnancieros DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO IGE-6, S.L 0,64 0,00 0,64 0,00 DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO FUNDACION GONZALEZ ENCISO 1,11 0,00 1,11 0,00 DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ KURSAAL 2000, S.L. 0,10 0,00 0,10 0,00 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CARTERA DE DIRECTIVOS 2011, S.A. 0,91 0,00 0,00 0,91 DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CARTERA DE DIRECTIVOS 2020, S.A. 0,85 0,00 0,85 0,00 D. Eduardo Chacón López posee, indirectamente, un porcentaje correspondiente al 0,001% de derechos de voto atribuidos a las acciones, sin que pueda recogerse el porcentaje real en la tabla anterior en atención al sistema (sólo se permite dos decimales). Por lo que respecta a D. Juan Carlos Ureta Domingo (participación indirecta) y a D. Juan Luis López García (participación directa), se ha informado de su posición en CFDs sobre el valor Renta 4 Banco para dar coherencia a la información que consta en los registros de la CNMV. No obstante lo anterior, esta posición en CFDs no otorga ni puede otorgar a su titular ningún derecho de voto sobre el valor Renta 4 Banco, al ser los CFDs, un instrumento ﬁnanciero sintético que siempre liquida por diferencias (no entregable). Detalle el porcentaje total de derechos de voto representados en el consejo: % total de derechos de voto representados en el consejo de administración 0,00 A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signiﬁcativas, en la medida en que sean conocidas por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráﬁco comercial ordinario, excepto las que se informen en el apartado A.6: Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción Sin datos INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 6 / 85 A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones signiﬁcativas, y la sociedad y/o su grupo, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráﬁco comercial ordinario: Nombre o denominación social relacionados Tipo de relación Breve descripción Sin datos A.6. Describa las relaciones, salvo que sean escasamente relevantes para las dos partes, que existan entre los accionistas signiﬁcativos o representados en el consejo y los consejeros, o sus representantes, en el caso de administradores persona jurídica. Explique, en su caso, cómo están representados los accionistas signiﬁcativos. En concreto, se indicarán aquellos consejeros que hubieran sido nombrados en representación de accionistas signiﬁcativos, aquellos cuyo nombramiento hubiera sido promovido por accionistas signiﬁcativos, o que estuvieran vinculados a accionistas signiﬁcativos y/o entidades de su grupo, con especiﬁcación de la naturaleza de tales relaciones de vinculación. En particular, se mencionará, en su caso, la existencia, identidad y cargo de miembros del consejo, o representantes de consejeros, de la sociedad cotizada, que sean, a su vez, miembros del órgano de administración, o sus representantes, en sociedades que ostenten participaciones signiﬁcativas de la sociedad cotizada o en entidades del grupo de dichos accionistas signiﬁcativos: Nombre o denominación social del consejero o representante, vinculado Nombre o denominación social del accionista signiﬁcativo vinculado Denominación social de la sociedad del grupo del accionista signiﬁcativo Descripción relación/cargo DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. PRESIDENTE – CONSEJERO DELEGADO FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA REPRESENTANTE DEL ACCIONISTA SIGNIFICATIVO EN EL CONSEJO DE RENTA 4 A.7. Indique si han sido comunicados a la sociedad pactos parasociales que la afecten según lo establecido en los artículos 530 y 531 de la Ley de Sociedades de Capital. En su caso, descríbalos brevemente y relacione los accionistas vinculados por el pacto: [  ] [ √ ] Sí No Indique si la sociedad conoce la existencia de acciones concertadas entre sus accionistas. En su caso, descríbalas brevemente: [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 7 / 85 En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modiﬁcación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente: No se han producido. A.8. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 5 de la Ley del Mercado de Valores. En su caso, identifíquela: [ √ ] [  ] Sí No Nombre o denominación social JUAN CARLOS URETA DOMINGO La participación directa e indirecta sobre el capital social es del 39,546% A.9. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad: A fecha de cierre del ejercicio: Número de acciones directas Número de acciones indirectas() % total sobre capital social 72.590 0,18 () A través de: Nombre o denominación social del titular directo de la participación Número de acciones directas Sin datos A.10. Detalle las condiciones y plazo del mandato vigente de la junta de accionistas al consejo de administración para emitir, recomprar o transmitir acciones propias: Con fecha 27 de abril de 2018 la Junta General de Accionistas adoptó el siguiente acuerdo: “Se autoriza al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución – aunque pudiera incidir en la ﬁgura de autocontratación o existieran intereses contrapuestos - para que, de conformidad con lo establecido en el artículo 146 y siguientes del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y demás normativa aplicable, pueda llevar a cabo, directa o indirectamente a través de entidades que formen parte del grupo de la Sociedad, y en la medida que lo estime conveniente en atención a las circunstancias, la adquisición derivativa de acciones de la propia Sociedad. El precio o contraprestación de adquisición mínimo será el equivalente al valor nominal de las acciones propias adquiridas, y el precio o contraprestación de adquisición máximo será el equivalente al valor de cotización de las acciones propias adquiridas en un mercado secundario oﬁcial en el momento de la adquisición. En ningún momento el valor nominal de las acciones adquiridas, directa o indirectamente, sumándose al de las que ya posean la Sociedad y sus ﬁliales podrá exceder del 10% del capital suscrito o del importe máximo que pudiera establecerse legalmente. Las modalidades de adquisición podrán consistir en compraventa, permuta, donación, adjudicación o dación en pago o cualquier otra modalidad de negocio a título oneroso, según lo aconsejen las circunstancias. La presente autorización se concede por un periodo de 5 años. Se hace constar que la autorización otorgada para adquirir acciones propias puede ser utilizada, total o parcialmente, para su entrega o transmisión a administradores o trabajadores de la Sociedad o de sociedades pertenecientes INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 8 / 85 al grupo de la Sociedad, directamente o como consecuencia del ejercicio por parte de aquéllos de derechos de opción, todo ello en el marco de los sistemas retributivos referenciados al valor de cotización de las acciones de la Sociedad aprobados en debida forma. Para todo ello, se autoriza al Consejo de Administración, con facultad expresa de sustitución en los miembros del Consejo que estime conveniente, incluidos el Secretario y el Vicesecretario del Consejo, tan ampliamente como fuese necesario para solicitar cuantas autorizaciones y adoptar cuantos acuerdos sean necesarios o convenientes en cumplimiento de la normativa legal vigente para la ejecución y buen ﬁn del presente acuerdo." A.11. Capital ﬂotante estimado: % Capital ﬂotante estimado 39,41 A.12. Indique si existe cualquier restricción (estatutaria, legislativa o de cualquier índole) a la transmisibilidad de valores y/o cualquier restricción al derecho de voto. En particular, se comunicará la existencia de cualquier tipo de restricciones que puedan diﬁcultar la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado, así como aquellos regímenes de autorización o comunicación previa que, sobre las adquisiciones o transmisiones de instrumentos ﬁnancieros de la compañía, le sean aplicables por normativa sectorial. [ √ ] [  ] Sí No Descripcion de las restricciones Renta 4 Banco, S.A., en su condición de entidad de crédito, está sometida a lo establecido en el artículo 17 de la Ley 10/2014, de 26 de junio, de ordenación, supervisión y solvencia de entidades de crédito, y su normativa de desarrollo, en particular, el Real Decreto 84/2015, de 13 de febrero (que la desarrolla) y la Circular 5/2010, de 28 de septiembre, del Banco de España. En este sentido, cuando una persona (física o jurídica, por si sola o concertada con otras) decida adquirir (directa o indirectamente) una participación signiﬁcativa en una entidad de crédito, de forma que el porcentaje de derechos de voto o de capital poseído resulte igual o superior al 20, 30 o 50%, o que, en virtud de la adquisición se alcance el control de la entidad de crédito de conformidad con el artículo 42 del Código de Comercio, estará obligada a notiﬁcarlo previamente al Banco de España, requiriendo una autorización previa para la adquisición/transmisión de su participación en el capital social de la entidad de crédito A.13. Indique si la junta general ha acordado adoptar medidas de neutralización frente a una oferta pública de adquisición en virtud de lo dispuesto en la Ley 6/2007. [  ] [ √ ] Sí No En su caso, explique las medidas aprobadas y los términos en que se producirá la ineﬁciencia de las restricciones: A.14. Indique si la sociedad ha emitido valores que no se negocian en un mercado regulado de la Unión Europea. [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 9 / 85 En su caso, indique las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que conﬁera: B. JUNTA GENERAL B.1. Indique y, en su caso detalle, si existen diferencias con el régimen de mínimos previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) respecto al quórum de constitución de la junta general: [  ] [ √ ] Sí No B.2. Indique y, en su caso, detalle si existen diferencias con el régimen previsto en la Ley de Sociedades de Capital (LSC) para la adopción de acuerdos sociales: [  ] [ √ ] Sí No B.3. Indique las normas aplicables a la modiﬁcación de los estatutos de la sociedad. En particular, se comunicarán las mayorías previstas para la modiﬁcación de los estatutos, así como, en su caso, las normas previstas para la tutela de los derechos de los socios en la modiﬁcación de los estatutos. Con base en el artículo 21 de los Estatutos Sociales (“EESS”), para “cualquier modiﬁcación de los Estatutos Sociales, será necesaria, en primera convocatoria, la concurrencia de accionistas presentes o representados que posean, al menos, el cincuenta por ciento (50%) del capital suscrito con derecho a voto, y en segunda convocatoria será suﬁciente la concurrencia del veinticinco por ciento (25%) de dicho capital”, previendo, para la adopción válida del correspondiente acuerdo, que, cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%), los acuerdos sólo podrán adoptarse válidamente con el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta. En términos similares se pronuncia el artículo 12 del Reglamento de la Junta General de Accionistas (el “Reglamento de la Junta”), disponiendo además su artículo 25.3.c) que la modiﬁcación de los EESS deberá votarse por los accionistas de forma separada a ﬁn de que los accionistas puedan ejercer separadamente sus preferencias de voto, forma separada que deberá aplicarse para aquellos otros asuntos que sean sustancialmente independientes, entre ellos, las modiﬁcaciones estatutarias. Finalmente, el artículo 26 del Reglamento de la Junta General establece que, para acordar cualquier modiﬁcación de los EESS, si el capital presente o representado supera el cincuenta por ciento (50%), bastará con que el acuerdo se adopte por mayoría absoluta, requiriendo el voto favorable de los dos tercios del capital presente o representado en la Junta General cuando en segunda convocatoria concurran accionistas que representen el veinticinco por ciento (25%) o más del capital suscrito con derecho de voto sin alcanzar el cincuenta por ciento (50%). B.4. Indique los datos de asistencia en las juntas generales celebradas en el ejercicio al que se reﬁere el presente informe y los de los dos ejercicios anteriores: Datos de asistencia % voto a distancia Fecha junta general % de presencia física % en representación Voto electrónico Otros Total 27/04/2018 42,81 28,12 0,00 0,00 70,93 De los que Capital ﬂotante 1,58 9,89 0,00 0,00 11,47 29/04/2019 48,13 19,61 0,00 0,00 67,74 De los que Capital ﬂotante 1,72 6,40 0,00 0,00 8,12 27/04/2020 33,06 7,83 0,00 31,13 72,02 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 10 / 85 Datos de asistencia % voto a distancia Fecha junta general % de presencia física % en representación Voto electrónico Otros Total De los que Capital ﬂotante 0,04 2,64 0,00 12,89 15,57 26/10/2020 33,48 16,78 0,00 24,59 74,85 De los que Capital ﬂotante 0,04 7,79 0,00 12,04 19,87 B.5. Indique si en las juntas generales celebradas en el ejercicio ha habido algún punto del orden del día que, por cualquier motivo, no haya sido aprobado por los accionistas: [  ] [ √ ] Sí No B.6. Indique si existe alguna restricción estatutaria que establezca un número mínimo de acciones necesarias para asistir a la junta general, o para votar a distancia: [  ] [ √ ] Sí No B.7. Indique si se ha establecido que determinadas decisiones, distintas a las establecidas por Ley, que entrañan una adquisición, enajenación, la aportación a otra sociedad de activos esenciales u otras operaciones corporativas similares, deben ser sometidas a la aprobación de la junta general de accionistas: [  ] [ √ ] Sí No B.8. Indique la dirección y modo de acceso a la página web de la sociedad a la información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales que deba ponerse a disposición de los accionistas a través de la página web de la Sociedad: Página web corporativa: https://www.renta4banco.com/es/ La información sobre gobierno corporativo y otra información sobre las juntas generales se localiza en la página web sección “Gobierno Corporativo”, situada en la parte superior de la página web corporativa. En esta sección se recoge toda la información corporativa sobre la materia en atención a lo previsto en la legalidad vigente. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 11 / 85 C. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACION DE LA SOCIEDAD C.1. Consejo de administración C.1.1 Número máximo y mínimo de consejeros previstos en los estatutos sociales y el número ﬁjado por la junta general: Número máximo de consejeros 15 Número mínimo de consejeros 5 Número de consejeros ﬁjado por la junta 12 C.1.2 Complete el siguiente cuadro con los miembros del consejo: Nombre o denominación social del consejero Representante Categoría del consejero Cargo en el consejo Fecha primer nombramiento Fecha último nombramiento Procedimiento de elección DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Independiente CONSEJERO COORDINADOR INDEPENDIENTE 28/04/2015 29/04/2019 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO Independiente CONSEJERO 28/04/2017 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Ejecutivo PRESIDENTE 20/08/1999 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON EDUARDO CHACON LOPEZ Dominical CONSEJERO 28/04/2017 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Otro Externo VICEPRESIDENTE 20/08/2000 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO Independiente CONSEJERO 29/04/2019 29/04/2019 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 12 / 85 Nombre o denominación social del consejero Representante Categoría del consejero Cargo en el consejo Fecha primer nombramiento Fecha último nombramiento Procedimiento de elección DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Ejecutivo CONSEJERO DELEGADO 27/09/2011 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ Ejecutivo CONSEJERO 26/05/2000 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO Ejecutivo CONSEJERO 20/08/1999 26/03/2021 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA DON RAFAEL NAVAS LANCHAS Dominical CONSEJERO 27/11/2012 27/04/2018 ACUERDO JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA Independiente CONSEJERO 30/11/2021 30/11/2021 COOPTACION DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA Independiente CONSEJERO 28/10/2021 28/10/2021 COOPTACION Número total de consejeros 12 Indique los ceses que, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, se hayan producido en el consejo de administración durante el periodo sujeto a información: Nombre o denominación social del consejero Categoría del consejero en el momento del cese Fecha del último nombramiento Fecha de baja Comisiones especializadas de las que era miembro Indique si el cese se ha producido antes del ﬁn del mandato DOÑA SARAH MARIE HARMON Independiente 20/04/2020 25/05/2021 Miembro del Comité de Auditoría y Control y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones SI INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 13 / 85 Nombre o denominación social del consejero Categoría del consejero en el momento del cese Fecha del último nombramiento Fecha de baja Comisiones especializadas de las que era miembro Indique si el cese se ha producido antes del ﬁn del mandato DON PEDRO FERRERAS DIEZ Otro Externo 28/04/2017 19/11/2021 No SI C.1.3 Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del consejo y su distinta categoría: CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perﬁl DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO PRESIDENTE El Sr. Ureta es Diplomado en la Especialidad Jurídico-Económica (Abogado Economista), por la Universidad de Deusto. Como Abogado del Estado (Promoción 1980), prestó sus servicios en el Ministerio de Economía y Hacienda (1980 -1984). También es Agente de Cambio y Bolsa de la Bolsa de Madrid, desde 1986 (número 1 de su promoción). El Sr. Ureta presidió el Instituto Español de Analistas Financieros entre 2010 y 2016, y la Fundación de Estudios Financieros entre 2010 y 2016. Entre 1996 y 2003 fue miembro del Consejo de Administración del Servicio de Compensación y Liquidación de Valores (Iberclear) ostentando la presidencia de dicho Servicio durante 2002. Asimismo, fue miembro del Consejo de Administración y de la Comisión Permanente de la Sociedad Rectora de la Bolsa de Madrid desde 1989 y hasta 2019. El Sr. Ureta también fue miembro del Consejo de Administración de Bolsas y Mercados Españoles (BME) entre 2002-2006, y 2018-2020; miembro del Consejo de Administración de Indra Sistemas (1998- 2007), compañía española líder en tecnologías de información; y miembro del Consejo Asesor de Lucent Technologies en España (1996 y 2001). Actualmente es miembro del Consejo de Administración de Saint Croix Holding Immobilier, Socimi, S.A. Además de ser autor de numerosas publicaciones especializadas en temas jurídicos y ﬁnancieros, el Sr. Ureta es consultor de varios grupos empresariales españoles y extranjeros DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CONSEJERO DELEGADO El Sr. López García es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Desde 1980 hasta 1986, trabajó como analista ﬁnanciero en BANIF. Tras esta etapa se trasladó, durante 10 meses, al Banco Hispano Urquijo de Londres (Departamento de Riesgos). En 1987 se incorporó a Urquijo Gestión de Patrimonios desarrollando funciones de gestor de carteras y de gestor de Instituciones de Inversión Colectiva. Con posterioridad (1988 -1991) desarrolló su actividad como gestor de carteras en GESBANZANO, SGIIC (Grupo Banco Zaragozano), para posteriormente, desarrollar su actividad como profesional independiente asesorando a instituciones especialmente del sector de entidades sin ánimo de lucro (1991-1997). En 1997 se incorporó a Renta 4, donde ocupó el cargo de Director INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 14 / 85 CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perﬁl General desde marzo de 2004. Durante el 2006 y 2007 fue Presidente de Renta 4 Pensiones EGFP S.A. Hasta marzo de 2011 fue Presidente y Consejero Delegado de Renta 4 Gestora, SGIIC, S.A. y Director General de Renta 4 Servicios de Inversión, S.A. donde ha tenido distintas responsabilidades. Actualmente, D. Juan Luis López es miembro del Consejo de Administración de Renta 4 Pensiones SGFP, S.A. y Renta 4 Banco, S.A., siendo además Consejero Delegado de este último desde enero de 2015. DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ DIRECTOR GENERAL El Sr. Sánchez-Quiñones es Licenciado en Dirección y Administración de Empresas por ICADE y Master en Estudios Tributarios y Económicos por CECO, además de haber llevado la dirección (y asistencia) a todos los cursos y seminarios organizados por Aula Financiera & Fiscal entre 1991 y 2004. Desde 2012, el Sr. Sánchez-Quiñones es Consejero Director General de Renta 4 Banco, siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing y Banca Privada. Desde 2006 a 2012, ostentó el cargo de Consejero Director General de Renta 4 S.V., siendo responsable de las áreas de Negocio, Mercados, Gestión de Activos, Intermediación Online, Corporate Finance, Research, Marketing y Gestión Patrimonial Privada. Desde 2000 es Consejero de Renta 4 Servicios de Inversión (Holding), donde tuvo un importante grado de involucración en la salida a Bolsa de la compañía (2007). En 1991 fundó (siendo también Administrador) Aula Financiera & Fiscal, S.L, una empresa especializada en la formación de profesionales de Banca Privada y Gestión Patrimonial en aspectos ﬁscales y ﬁnancieros, siendo la mayoría de los ponentes Inspectores de la Dirección General de Tributos. Entre 2004 – 2006 fue Presidente de Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A. y Director General de Renta 4 S.V. En 1996 (hasta 2000) ocupó el cargo de Director Adjunto al Presidente de Renta 4 S.V., ocupando previamente los cargos de Director del departamento de análisis, Operador de la mesa de derivados y contratación internacional y Analista del departamento de Corporate Finance. Además de ser coautor de numerosas publicaciones e intervenir en diversos equipos de trabajo (p.ej. CNMV o BME), es miembro, entre otras organizaciones, del Grupo de Asesores Económicos, el Instituto Español de Analistas Financieros, y ponente habitual en cursos y seminarios organizados por distintas instituciones (p.ej. el Comité de Economía y Política Financiera de la CEOE). Desde abril de 2019 es también Consejero de KOBUS PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A. DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO DIRECTOR TERRITORIAL Tras una formación jurídica, su vida profesional ha estado vinculada al mundo de la empresa desempeñando puestos de dirección y formando parte de los órganos de administración de diversas sociedades, fundamentalmente dentro del mundo ﬁnanciero e inmobiliario. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 15 / 85 CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o denominación social del consejero Cargo en el organigrama de la sociedad Perﬁl En este sentido, en 1982 trabajó en Manglo, S.A. como Director Comercial, controlando el Departamento Financiero y de Personal. Posteriormente desempeñó los cargos de Consejero desde el año 1985 a 1996. También fue Administrador único de la sociedad Miralpáramo, S.L. Su incorporación a Renta 4 se produjo en 1991 como Director Provincial de Renta 4 SV en Valladolid y Director Regional de Castilla y León de Renta 4 SV. En la actualidad es Director de Renta 4 Valladolid; Director Territorial de Renta 4 Castilla y León; Consejero de la sociedad Renta 4 Banco ;Consejero de la sociedad Renta 4 S.V., S.A; Presidente del Consejo de Administración de Auditórium Privatum S.L; y Consejero Delegado de I.G.E-6,S.L. Asimismo, el Sr. González Enciso es asesor ﬁnanciero y patrono de diversas fundaciones y asociaciones sin ánimo de lucro, así como Miembro del Consejo social de la Universidad de Valladolid. En la actualidad es Director de Renta 4 Valladolid; Director Territorial de Renta 4 Castilla y León y Consejero de la Sociedad Renta 4 Banco SA Número total de consejeros ejecutivos 4 % sobre el total del consejo 33,33 CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación del accionista signiﬁcativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Perﬁl DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. El Sr. Chacón es Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Extremadura (1995), habiendo cursado los dos primeros años en la Universidad de Valladolid, y Diplomado en Alta Dirección de Empresas por el Instituto Internacional San Telmo, Sevilla (1997). También ha cursado un programa de Alta Dirección, PAD (2008) por la Extremadura Business School, escuela de negocios de la que es fundador y patrono. Desde 1995 ocupa el cargo de Consejero Delegado de un grupo de empresas extremeño, de carácter familiar, centrado en la gestión de distintos tipos de servicios: limpieza urbana, mantenimiento, conservación y limpieza de inmuebles, aparcamientos y señalización, con una plantilla en torno a los ochocientos trabajadores, de los que aproximadamente el diez por ciento son discapacitados. Desde 1997 pertenece a la Junta Asesora Empresarial de la Mutua Fremap en Extremadura y es Consejero de la sociedad Cacereña de Parking, S.L. Fue miembro del Consejo Rector de Caja Rural de INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 16 / 85 CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o denominación social del consejero Nombre o denominación del accionista signiﬁcativo a quien representa o que ha propuesto su nombramiento Perﬁl Almendralejo, sociedad cooperativa de crédito desde Diciembre de 2013 hasta abril de 2017. Posee además formación complementaria en otras materias tales como Medio Ambiente, Gestión y Tratamiento de Residuos Urbanos, Capacitación para el transporte de mercancías por carretera, Gestión de empresas familiares, Habilidades Directivas o Análisis técnico de mercados ﬁnancieros. Es asistente habitual a cursos de formación del máximo nivel y le interesan especialmente los asuntos centrados en estrategia empresarial, gestión de equipos, la empresa familiar y el paralelismo entre la gestión del mundo del deporte y el mundo empresarial. FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA EL Sr. Navas Lanchas (representante persona física de la Fundación), es Licenciado en Ciencias Económicas (1986) y Actuario de Seguros (1986) por la Universidad Complutense. Además ha cursado diversos cursos en materia de Liquidación de Entidades Aseguradoras en UNESPA (Julio1991); seguros y reaseguros en general, y a otros dedicados especíﬁcamente al seguro de vida y los fondos de pensiones; y Control Interno y solvencia II de entidades aseguradoras. Tiene nivel usuario de oﬁmática, Internet y correo electrónico, así como de programas de cálculo actuarial (ACTUS). Desde 2013 ostenta el cargo de Director General de la Mutualidad General de la Abogacía, habiendo ejercido el cargo de Director General Adjunto un año antes. Desde 2006 a 2012 fue Subdirector General de la Mutualidad General de la Abogacía (desde 2008 Subdirector General del Área Financiera de la Mutualidad General de la Abogacía a cargo de los departamentos de Inversiones Financieras, Inversiones Inmobiliarias, Departamento de Contabilidad y Actuarial; y desde 2006 a 2008 Subdirector General, como responsable de la coordinación de todos los departamentos de la Mutualidad). También fue Responsable del Departamento Técnico Actuarial de la Mutualidad General de la Abogacía (1991-2006). Previamente trabajó en Ernst Young como auditor de cuentas (sector seguro y ﬁnanciero, 1990-1991) y en Espacontrol Deloitte, donde también fue auditor de cuentas (1987-1990). Número total de consejeros dominicales 2 % sobre el total del consejo 16,67 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 17 / 85 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perﬁl DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA El Sr. Rubio ha ocupado diversos cargos de responsabilidad a lo largo de su trayectoria profesional, en concreto inició su carrera profesional en las oﬁcinas centrales de “Marks & Spencer” en Londres; a su vez, entre los años 1975 y 1982 fue Secretario General y del Consejo de Administración y Director de Asesoría Jurídica de un grupo de compañías familiares del sector de la construcción, promoción de viviendas, minería y abastecimiento eléctrico. En 1982 fundó el despacho de abogados “Mateu de Ros, Ramón y Cajal & Rubio”, hoy “Ramón y Cajal Abogados”, en el que permaneció hasta el año 1994 y en el que desarrolló principalmente el negocio internacional, participando en distintas operaciones de salida bolsa de compañías españolas en Londres, presentación de inversores extranjeros en empresas españolas cotizadas, organización de presentaciones de la Cámara de Comercio española en Londres, asesoramiento a diferentes ﬁrmas de bolsa, entre otras, “BNP Securities”, “Ark Securities” y “Map Securities”, todas de Londres. Ha sido consejero de entidades como “Mediterranean Fund”, gestionado por “Lombard Odier y Cia”, y Secretario del Consejo de Administración de “Ascorp, S.A.”, sociedad cotizada del “Grupo Cooperativo Mondragón”, así como diferentes cargos de Consejero en otras sociedades dedicadas a la dirección estratégica, servicios inmobiliarios y sector sanitario. De 1995 a 1998 fue Consejero Delegado del grupo asegurador ”Previasa”. Desde 1998 hasta 2014 ha sido Vicepresidente Ejecutivo y Consejero Delegado de “Grupo Hospitalario Quirón”. En junio de 2012, por el periodo estatuario de un año, fue nombrado Presidente del “Instituto para el Desarrollo e Integración de la Sanidad” (IDIS), y en julio de 2012 y hasta 2014, Vicepresidente Ejecutivo y Consejero-Delegado de “USP Hospitales”. Actualmente ostenta el cargo de Vicepresidente Ejecutivo en “Philyra, S.A.”. El Sr. Rubio es Licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (1974) y completó su formación con diversas disciplinas en Ciencias Políticas por la Universidad Complutense de Madrid (1975) y cursos sobre Derecho Urbanístico. Habla inglés y alemán. DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO Licenciada en Ciencias Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid en 1997 y Máster en Gestión y Dirección de empresas (M.B.A.) por el Instituto de Empresa en 1998. En 1999 fue Gestora de exportación encargada del mercado europeo y responsable de abrir nuevos mercados, establecer contactos con nuevos socios y asistir a ferias internacionales en Perfumería GAL, S.A. Desde 1999 a 2001, fue consultora externa en DPB Consultores, ocupando el puesto de Responsable Financiero en ONG-German Agro Action (Luanda, Angola) durante 2003 y 2004. En 2011 (hasta la fecha) fue nombrada Presidenta del Grupo JUSTE, siendo éste, un Grupo industrial de capital familiar español, con más de 90 años de experiencia en investigación, desarrollo, fabricación y comercialización de productos farmacéuticos y químico-farmacéuticos. DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO La Sra. Aznar Cornejo es Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Abad Oliba de Barcelona (especialidad en Economía de Empresa). Desde el 2005 Dª Gemma ha ostentado el cargo de Directora General en Mary Kay Cosmetics de España, donde ha desarrollado, principalmente, funciones de gestión a través de distintos departamentos (Financiero, Marketing, Ventas, Operaciones y RRHH), así como múltiples estrategias entre las que destacan las: comerciales, de marketing, internas, de control de gastos o de análisis de variables. Desde ﬁnales del año 1998 hasta ﬁnales del año 2004 ocupó el cargo de analista Senior en Banca Corporativa de la División de Riesgos del Banco Santander, S.A., donde realizó, entre otras, labores de análisis ﬁnanciero y operacional de grandes compañías en distintos sectores. Con carácter previo (mayo de 1996 a septiembre de 1998) fue analista de Corporate INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 18 / 85 CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o denominación social del consejero Perﬁl Banking del Banco Central Hispano, en Londres, cargo en el que desarrollo funciones de análisis ﬁnanciero y económico de grupos multinacionales, y sirvió de enlace con el cliente para conocer sus necesidades. Además de hablar español, inglés y catalán, la Sra. Aznar ha cursado diversos cursos y programas que complementan su formación principal y entre los que cabe destacar el Curso de “International Business” (Polytechnic City of London), el de “Técnicas y Análisis de las Operaciones bursátiles” (Bolsa de Barcelona y la Abad Oliba), o el “Advance Management Program” (AMP) (ESADE). DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA Licenciada en Ciencias Matemáticas con la especialidad de Estadística por la Universidad Complutense de Madrid. Durante el periodo desde 1988 a 1989 trabajó como consultora en Accenture, desde 1991 a 1993 fue consultora senior en A.KEARNEY, en 1993 paso a ser Miembro del Gabinete de Presidencia y Planiﬁcación Estratégica del Banco Santander, en 1995 fue Directora de atención al cliente de Vodafone y desde 1999 al 2021 Fundadora, principal accionista y Presidenta del Grupo Unisono. Recibió el premio Mejor Empresaria 2016 FEDEPE, Premio IWEC 2008 en Nueva York, (International Women´s Entrepreneurial Challenge, www.iwecawards.com). Reconocimiento de las Cámaras de Comercio de Barcelona, New York, New Delhi y Johannesburg a la labor emprendedora de las mujeres. Miembro del Comité Nacional de Antiguos Alumnos del IESE, desde 2007, máster Honoris Causa por la Escuela Europea de Negocios, 2012. Aparición en el estudio de “El Mundo”: las 500 mujeres más poderosas en España 2018, entre las más inﬂuyentes en el Mundo de la tecnología, medalla de Plata de Mérito al deporte 2005, por Castilla–La Mancha, patrono de Codespa, 2018, ONG internacional que promueve el emprendimiento en países subdesarrollados, miembro del Círculo de Orellana, Fundación sin ánimo de lucro que pretende impulsar el talento femenino, miembro del Comité Ejecutivo global y Circulo de CEOs de DCH y miembro de la Fundación Generation. DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA Licenciada en Derecho por la Universidad CEU San Pablo de Madrid y MBA por la Open University, UK. Experta ejecutiva con una larga trayectoria profesional en el área tecnológica trabajando en entornos multinacionales con especial dedicación a la innovación tecnológica y la eﬁcacia de las organizaciones. Ha trabajado durante más de 25 años en IBM Corporation, 12 de los cuales con responsabilidades de alto nivel en Europa y a nivel mundial, siendo Executive Vice-President de IBM Global Digital Sales Services, Cloud and Security con sede en Nueva York su última responsabilidad ejecutiva hasta el año 2016. Fue Directora General en España de la empresa Insa (actualmente ViewNext) y de Softinsa en Portugal durante 5 años, entidad especializada en el desarrollo de aplicaciones y servicios de infraestructuras. Ha sido miembro del Comité de Dirección de IBM España y Portugal, de IBM Southwest Europe e Insa, liderando los Comités de IBM Global para la gestión y transformación en áreas estratégicas, comerciales y de optimización de procesos internos a nivel mundial. Actualmente es Presidenta del Patronato “Fundación Caja de Extremadura” (Liberbank) Consejera Independiente en Amadeus y miembro de su comité de auditoría. Número total de consejeros independientes 5 % sobre el total del consejo 41,67 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 19 / 85 Indique si algún consejero caliﬁcado como independiente percibe de la sociedad, o de su mismo grupo, cualquier cantidad o beneﬁcio por un concepto distinto de la remuneración de consejero, o mantiene o ha mantenido, durante el último ejercicio, una relación de negocios con la sociedad o con cualquier sociedad de su grupo, ya sea en nombre propio o como accionista signiﬁcativo, consejero o alto directivo de una entidad que mantenga o hubiera mantenido dicha relación. En su caso, se incluirá una declaración motivada del consejo sobre las razones por las que considera que dicho consejero puede desempeñar sus funciones en calidad de consejero independiente. Nombre o denominación social del consejero Descripción de la relación Declaración motivada Sin datos OTROS CONSEJEROS EXTERNOS Se identiﬁcará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas: Nombre o denominación social del consejero Motivos Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo Perﬁl DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ Haber excedido el plazo máximo de 12 años para mantener la condición de consejero independiente. RENTA 4 BANCO S.A. El Sr. Navarro, es Ingeniero Industrial por la Universidad Politécnica de Barcelona. Además, cuenta con un MBA por ESADE y un Máster en Finanzas, Texas Tech University (USA). En sus comienzos profesionales, trabajó durante dos años y medio para Texas Instruments Inc. en Dallas (EE.UU.) y Niza (Francia). Posteriormente, trabajó durante un año para Honeywell Bull España. En 1972 se incorporó a Accenture (antes Arthur Andersen), donde permaneció hasta 2001. En Accenture fue sucesivamente Ofﬁce Managing Partner de la oﬁcina de Barcelona, Presidente para España, CEO para el Sur de Europa y CEO del sector de Financial Entities para Europa, Latinoamérica y África. Fue miembro del World Board durante diez años, de 1990 a 2000. Actualmente el Sr. Navarro es Consejero INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 20 / 85 OTROS CONSEJEROS EXTERNOS Se identiﬁcará a los otros consejeros externos y se detallarán los motivos por los que no se puedan considerar dominicales o independientes y sus vínculos, ya sea con la sociedad, sus directivos, o sus accionistas: Nombre o denominación social del consejero Motivos Sociedad, directivo o accionista con el que mantiene el vínculo Perﬁl Independiente de Renta 4 Banco, S.A. y Jazztel PLC; Vice-Presidente Ejecutivo del Patronato de ESADE y Vice-Presidente de CEDE (Confederación Española de Directivos y Ejecutivos). Asimismo, el Sr. Navarro pertenece al Círculo de Empresarios y al Instituto de Consejeros-Administradores (ICA). Número total de otros consejeros externos 1 % sobre el total del consejo 8,33 Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la categoría de cada consejero: Nombre o denominación social del consejero Fecha del cambio Categoría anterior Categoría actual Sin datos C.1.4 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras al cierre de los últimos 4 ejercicios, así como la categoría de tales consejeras: Número de consejeras % sobre el total de consejeros de cada categoría Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Ejecutivas 0,00 0,00 0,00 0,00 Dominicales 0,00 0,00 0,00 0,00 Independientes 4 3 3 2 80,00 75,00 75,00 40,00 Otras Externas 0,00 0,00 0,00 0,00 Total 4 3 3 2 33,33 25,00 25,00 14,29 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 21 / 85 C.1.5 Indique si la sociedad cuenta con políticas de diversidad en relación con el consejo de administración de la empresa por lo que respecta a cuestiones como, por ejemplo, la edad, el género, la discapacidad, o la formación y experiencia profesionales. Las entidades pequeñas y medianas, de acuerdo con la deﬁnición contenida en la Ley de Auditoría de Cuentas, tendrán que informar, como mínimo, de la política que tengan establecida en relación con la diversidad de género. [  ] [  ] [ √ ] Sí No Políticas parciales En caso aﬁrmativo, describa estas políticas de diversidad, sus objetivos, las medidas y la forma en que se ha aplicado y sus resultados en el ejercicio. También se deberán indicar las medidas concretas adoptadas por el consejo de administración y la comisión de nombramientos y retribuciones para conseguir una presencia equilibrada y diversa de consejeros. En caso de que la sociedad no aplique una política de diversidad, explique las razones por las cuales no lo hace. Descripción de las políticas, objetivos, medidas y forma en que se han aplicado, así como los resultados obtenidos De conformidad con lo previsto en el artículo 33.2 de los EESS, el Reglamento del Consejo de Administración (el “Reglamento del Consejo”) prevé en su artículo 9.3 que “el Consejo de Administración velará por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta." El Consejo de Administración ha atribuido esta función a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) a tenor del artículo 32.3.(g) del Reglamento del Consejo, que establece, entre otras funciones de la CNR, la de “Velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la diversidad de género, establecer un objetivo de representación para el sexo menos representado y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo”. A lo largo del ejercicio 2021 la CNR, en aplicación de las políticas de diversidad, ha analizado posibles candidatas a consejeras de la Sociedad para un futuro próximo. Asimismo, y en aplicación de dichas políticas, la Junta General de Accionistas, a propuesta de la CNR y previo informe de ésta y del Consejo, acordó la reelección de Dña. Inés Juste Bellosillo como consejera independiente de la Sociedad. Igualmente, el Consejo de Administración, a propuesta de la CNR y previos informes de ésta, acordó los nombramientos, por cooptación, de Pilar García Ceballos- Zúñiga y de Dña. María del Pino Velázquez Medina como consejeras independientes de la Sociedad. C.1.6 Explique las medidas que, en su caso, hubiese convenido la comisión de nombramientos para que los procedimientos de selección no adolezcan de sesgos implícitos que obstaculicen la selección de consejeras, y que la compañía busque deliberadamente e incluya entre los potenciales candidatos, mujeres que reúnan el perﬁl profesional buscado y que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres. Indique también si entre estas medidas está la de fomentar que la compañía cuente con un número signiﬁcativo de altas directivas: Explicación de las medidas El artículo 9.3 del Reglamento del Consejo, dispone que el Consejo deberá velar por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad respecto de cuestiones como la edad, el género, las capacidades diversas o los conocimientos, formación y la experiencia profesional, y no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna y, en particular, que faciliten la selección de Consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta. En este sentido, el Consejo ha encomendado a la CNR la responsabilidad de velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y la diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado; y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo de conformidad con lo previsto en el artículo 32.3.g) del Reglamento del Consejo de Administración. Por su parte, el artículo 32 del Reglamento del Consejo y, a los efectos de evitar cualquier sesgo implícito en los procedimientos de selección de los miembros del Consejo de Administración que obstaculicen y/o impidan la selección de consejeras, dispone que la CNR debe: (i) Evaluar las competencias, conocimientos y experiencia requeridas por el Consejo de Administración deﬁniendo, en consecuencia, las funciones y aptitudes necesarias en los candidatos que deban cubrir cada vacante y evaluando el tiempo y dedicación precisos para que puedan desempeñar bien su cometido. Cualquier Consejero podrá solicitar de la CNR que tome en consideración, por si los considerara idóneos, potenciales candidatos para INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 22 / 85 cubrir vacantes de Consejero; y (ii) Velar para que los procedimientos de selección de consejeros no discriminen por razón de la edad y diversidad de género, estableciendo un objetivo de representación para el sexo menos representado, y elaborar orientaciones sobre cómo alcanzar dicho objetivo. La CNR ha buscado, mediante el establecimiento de los objetivos y principios básicos aplicables al proceso de selección de consejeros y de una serie de condiciones que deberán reunir los candidatos, atendiendo a la Política de Selección de consejeros: (i) Favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género. (ii) Alcanzar un adecuado equilibrio en el Consejo de Administración que enriquezca la toma de decisiones y aporte puntos de vista plurales a los debates de los asuntos de su competencia; y (iii) Que las propuestas de nombramiento y reelección de consejeros se fundamenten en un análisis previo de las necesidades del Consejo. Como consecuencia de ello, la CNR elaboró la propuesta de Política de Selección de consejeros con base en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración, que fue aprobada por el Consejo de Administración. En aplicación de dicha política, la CNR, a lo largo del ejercicio 2021, ha llevado a cabo el procedimiento de evaluación para la renovación de Dña. Inés Justo Bellosillo como consejera independiente de la Sociedad, así como las evaluaciones para los nombramientos de Dña. Pilar García Ceballos- Zúñiga y Dña. María del Pino Velázquez Medina, como consejeras independientes, a ﬁn de mantener la diversidad del Consejo de Administración, concluyendo, tanto en reelección como en los nombramientos por cooptación, de las mencionadas consejeras en el 2021. Cuando a pesar de las medidas que, en su caso, se hayan adoptado, sea escaso o nulo el número de consejeras o altas directivas, explique los motivos que lo justiﬁquen: Explicación de los motivos La CNR, a los efectos de seguir aplicando las buenas prácticas en gobierno corporativo perseguidas por la Sociedad y, en particular, las relativas a la diversidad de género en el seno del Consejo de Administración, se ha centrado, a lo largo del ejercicio 2021, en la aplicación de estas políticas procediendo al estudio y análisis de diferentes candidatas con el ﬁn de aumentar el porcentaje de representación femenina en el Consejo, así como proponiendo (i) a la Junta General de Accionistas (y aprobándose por esta última) la renovación de Dña. Inés Juste Bellosillo como consejera independiente de la Sociedad; y (ii) al Consejo de Administración (y aprobándose por este) los nombramientos por cooptación de Dña. Pilar García Ceballos- Zúñiga y Dña. María del Pino Velázquez Medina. Como no podía ser de otra forma, la Sociedad seguirá trabajando en esta línea, promoviendo la diversidad en el Consejo de Administración y proscribiendo la existencia de discriminación o sesgos en el procedimiento de selección de consejeros, especialmente aquellos relacionados con el género del potencial candidato. Lo anterior no hace sino facilitar que la composición del Consejo de la Sociedad se ajuste, aún más, a las tendencias, buenas prácticas y directrices de buen gobierno corporativo. Asimismo, la Sociedad sigue aplicando las políticas de diversidad de género en el seno de la estructura interna de la misma, aumentando la participación de mujeres en los puestos directivos de la Sociedad. C.1.7 Explique las conclusiones de la comisión de nombramientos sobre la veriﬁcación del cumplimiento de la política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones estableció los principios y/u orientaciones básicas sobre las que debe asentarse la política de designación de consejeros, contenidos en la Política de Selección de consejeros que fue aprobada por el Consejo de Administración. Dicha Política, basada en los principios de diversidad y equilibrio en la composición del Consejo de Administración de la Sociedad, se orienta expresamente a favorecer la diversidad e integración de conocimientos, experiencias y género, procurándose que faciliten la selección de consejeras en un número que permita alcanzar una presencia equilibrada de mujeres y hombres en la Sociedad, todo ello en el mejor interés de ésta. Los miembros de la CNR informaron favorablemente acerca de las políticas de gobierno corporativo de la Sociedad, dentro de la cual expresamente se prevé que el Consejo vele por que los procedimientos de selección de sus miembros favorezcan la diversidad de género, de experiencias y de conocimientos, así como que no adolezcan de sesgos implícitos que puedan implicar discriminación alguna, y en particular, que faciliten la selección de consejeras. De conformidad con lo ya indicado, la actividad de la CNR se ha centrado, particularmente, en la aplicación de estas políticas, proponiendo en 2021, (i) la renovación de Dña. Inés Juste Bellosillo como consejera independiente de la Sociedad a la Junta General de Accionistas, y aprobándose por ésta en el mes de abril, así como (ii) los nombramientos, por cooptación, de Dña. Pilar García Ceballos- Zúñiga y Dña. María del Pino Velázquez Medina, como consejeras independientes de la Sociedad, al Consejo de Administración, y aprobándose estos en los meses de noviembre y septiembre respectivamente. C.1.8 Explique, en su caso, las razones por las cuales se han nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial es inferior al 3% del capital: Nombre o denominación social del accionista Justiﬁcación Sin datos INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 23 / 85 Indique si no se han atendido peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial es igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. En su caso, explique las razones por las que no se hayan atendido: [  ] [ √ ] Sí No C.1.9 Indique, en el caso de que existan, los poderes y las facultades delegadas por el consejo de administración, incluyendo los relativos a la posibilidad de emitir o recomprar acciones, en consejeros o en comisiones del consejo: Nombre o denominación social del consejero o comisión Breve descripción JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Todas las facultades que ostenta el Consejo de Administración, salvo las legal o estatutariamente indelegables. C.1.10 Identiﬁque, en su caso, a los miembros del consejo que asuman cargos de administradores, representantes de administradores o directivos en otras sociedades que formen parte del grupo de la sociedad cotizada: Nombre o denominación social del consejero Denominación social de la entidad del grupo Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas? DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA S.A. PRESIDENTE DEL DIRECTORIO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 CORREDORES DE BOLSA S.A. MIEMBRO DEL DIRECTORIO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 GLOBAL FIDUCIARIA, S.A. MIEMBRO DE LA JUNTA DIRECTIVA NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 GLOBAL FIDUCIARIA, S.A. MIEMBRO DE LA JUNTA DIRECTIVA NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 PENSIONES S.G.F.P S.A CONSEJERO NO DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 CORPORATE, S.A. PRESIDENTE - CONSEJERO DELEGADO SI DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ KOBUS PARTNERS MANAGEMENT SGEIC, S.A. CONSEJERO NO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 S.V., S.A. CONSEJERO NO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Sociedad Operadora de la Plataforma IW S.L. PRESIDENTE SI DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Renta 4 Digital Assets, S.L. PRESIDENTE SI DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Renta 4 Corporate, S.A. CONSEJERO NO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 24 / 85 Nombre o denominación social del consejero Denominación social de la entidad del grupo Cargo ¿Tiene funciones ejecutivas? DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO Corporación Financiera Renta 4 SCR S.A. PRESIDENTE SI DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CORPORACIÓN FINANCIERA RENTA 4 SCR CONSEJERO NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 LERIDA ADMINISTRADOR ÚNICO SI DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Renta 4 Digital Assets, S.L. VOCAL NO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA Sociedad Operadora de la Plataforma IW S.L. VOCAL NO C.1.11 Detalle los cargos de consejero, administrador o director, o representante de los mismos, que desempeñen los consejeros o representantes de consejeros miembros del consejo de administración de la sociedad en otras entidades, se traten o no de sociedades cotizadas: Identiﬁcación del consejero o representante Denominación social de la entidad, cotizada o no Cargo DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA OTAGO INV. SICAV CONSEJERO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CABITO INV. SLU ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CARTERA DE DIRECTIVOS 2020 SA ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 SA ADMINISTRADOR UNICO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO GRUPO ECOENER SA CONSEJERO DON EDUARDO CHACON LOPEZ CACEREÑA OBRAS Y PROY SL CONSEJERO DELEGADO DON EDUARDO CHACON LOPEZ CACEREÑA DE PARKING SL CONSEJERO DELEGADO DON EDUARDO CHACON LOPEZ INVERCYSEX SL PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DON EDUARDO CHACON LOPEZ CONTRATAS Y SERV. EXTREME PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO CARTERA DE DIRECTIVOS 2021 ADMINISTRADOR UNICO DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO JUSTE FARMA SLU ADMINISTRADOR UNICO DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO JUSTESA IMAGEN SAU PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO JUSTE SAQF PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO JUSTE INTERNACIONAL SAS CONSEJERO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA STELLARIA SA CONSEJERO DELEGADO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PHILYRA SA CONSEJERO DELEGADO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PHILYRA INMUEBLES ALFA SL ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA BLUE HEALTHCARE SL CONSEJERO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ NEXTRET SL CONSEJERO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 25 / 85 Identiﬁcación del consejero o representante Denominación social de la entidad, cotizada o no Cargo DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ REAL ESTATE VALUE RECOVER CONSEJERO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ ORANGE ESPAGNE SA CONSEJERO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ ACENTRA RENOVACION SL ADMINISTRADOR UNICO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ NUCONTRASU SL ADMINISTRADOR UNICO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ DREI MARVEL SL ADMINISTRADOR UNICO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ TROPOSFERA SL ADMINISTRADOR UNICO DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ KURSAAL 2000 SL ADMINISTRADOR UNICO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO AUDITORIUM PRIVATUM S.L. PRESIDENTE-CONSEJERO DELEGADO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO IGE 6, S.L ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO INMOSIMANCAS, S.L. ADMINISTRADOR SOLIDARIO DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO FUNDACION GONZALEZ ENCISO PRESIDENTE DON RAFAEL NAVAS LANCHAS PRIVILEGIA SDAD. AGE. SEGUR ADMINISTRADOR UNICO Indique, en su caso, las demás actividades retribuidas de los consejeros o representantes de los consejeros, cualquiera que sea su naturaleza, distinta de las señaladas en el cuadro anterior. Identiﬁcación del consejero o representante Demás actividades retribuidas DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO Director General en MARY KAY COSMETICS ESP.SA DON RAFAEL NAVAS LANCHAS Apoderado en FUNDACION OBRA SOCIAL ABOGACIA DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA Administrador solidario en INVERSIONES VIZCOBO SL C.1.12 Indique y, en su caso explique, si la sociedad ha establecido reglas sobre el número máximo de consejos de sociedades de los que puedan formar parte sus consejeros, identiﬁcando, en su caso, dónde se regula: [  ] [ √ ] Sí No C.1.13 Indique los importes de los conceptos relativos a la remuneración global del consejo de administración siguientes: Remuneración devengada en el ejercicio a favor del consejo de administración (miles de euros) 1.887 Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos consolidados(miles de euros) Importe de los fondos acumulados por los consejeros actuales por sistemas de ahorro a largo plazo con derechos económicos no consolidados(miles de euros) INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 26 / 85 Importe de los fondos acumulados por los consejeros antiguos por sistemas de ahorro a largo plazo (miles de euros) C.1.14 Identiﬁque a los miembros de la alta dirección que no sean a su vez consejeros ejecutivos, e indique la remuneración total devengada a su favor durante el ejercicio: Nombre o denominación social Cargo/s DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA-JUNCEDA FERNÁNDEZ PRESIDENTE/DIRECTOR GENERAL RENTA 4 S.V., S.A. Número de mujeres en la alta dirección Porcentaje sobre el total de miembros de la alta dirección 0,00 Remuneración total alta dirección (en miles de euros) 195 C.1.15 Indique si se ha producido durante el ejercicio alguna modiﬁcación en el reglamento del consejo: [  ] [ √ ] Sí No C.1.16 Indique los procedimientos de selección, nombramiento, reelección y remoción de los consejeros. Detalle los órganos competentes, los trámites a seguir y los criterios a emplear en cada uno de los procedimientos. El nombramiento de los consejeros corresponde a la Junta, sin perjuicio del derecho de representación proporcional que corresponde a los accionistas en los términos previstos en la LSC. En este sentido, si se produjesen vacantes durante el plazo para el que fueron nombrados los consejeros, el Consejo podrá, mediante cooptación, designar a las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta, salvo que ésta estuviera ya convocada, en cuyo caso el Consejo podrá designar a un Consejero hasta la celebración de la siguiente Junta a la ya convocada. Las propuestas de nombramiento, ratiﬁcación o reelección de consejeros tendrán que recaer sobre personas de reconocida honorabilidad, solvencia, competencia técnica y experiencia, y se aprobarán por el Consejo a propuesta de la CNR, en el caso de los consejeros independientes, y a propuesta del propio Consejo previo informe de la CNR, en el caso de los restantes consejeros, debiendo en todo caso la propuesta o informe de la CNR adscribir el nuevo consejero dentro de una de las clases de consejero contempladas en el Reglamento del Consejo de la Sociedad. La propuesta deberá ir acompañada de un informe justiﬁcativo del Consejo en el que se valore la competencia, experiencia y méritos del candidato propuesto, que se unirá al acta de la Junta o del propio Consejo. En aquellos casos en los que el Consejo se separe de las propuestas de la CNR, aquel deberá justiﬁcar sus razones de dicha decisión, dejando constancia de ellas en el acta. Los consejeros deberán reunir los requisitos legales establecidos para los administradores y estarán sometida a sus deberes como tales. Desde la publicación del anuncio de convocatoria y hasta la celebración de la Junta, la Sociedad deberá publicar ininterrumpidamente en la página web, al menos, la siguiente información sobre las personas propuestas para el nombramiento, ratiﬁcación o reelección de miembros del Consejo: identidad, currículo y categoría a la que pertenezca cada uno de ellos, así como la propuesta e informes mencionados. No podrán ser nombrados consejeros aquellas personas que ostenten cargos o funciones de representación o dirección en otras entidades de crédito u ostenten una participación signiﬁcativa en su capital social, salvo previa autorización expresa del Consejo. Anualmente el Consejo evaluará (i) su funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de sus funciones por el Presidente, Consejero Coordinador y por el Consejero Delegado, partiendo del informe que le eleve la CNR, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo, partiendo del informe que eleve la CNR, y (v) el desempeño y la aportación de los consejeros, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo, partiendo para ello de los informes que eleven las Comisiones. A tal efecto, el Presidente organizará y coordinará con los Presidentes de las Comisiones la evaluación del Consejo. Los consejeros ejercerán su cargo durante el período de cuatro años, mientras la Junta no acuerde su separación ni renuncien al cargo, pudiendo ser reelegidos una o más veces por períodos de cuatro años. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 27 / 85 La CNR podrá proponer el cese de los consejeros independientes antes del cumplimiento del periodo estatuario para el que hubiera sido nombrado, cuando concurra justa causa, apreciada por la CNR. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero hubiera incumplido los deberes inherentes a su cargo o incurrido en algunas de las circunstancias descritas en el artículo 9.2.a del Reglamento del Consejo que impiden su nombramiento como consejero independiente cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero. También podrá proponerse su cese a resultas de Ofertas Públicas de Adquisición, fusiones u otras operaciones societarias similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la Sociedad cuando tales cambios en la estructura del Consejo vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en el Reglamento del Consejo. C.1.17 Explique en qué medida la evaluación anual del consejo ha dado lugar a cambios importantes en su organización interna y sobre los procedimientos aplicables a sus actividades: Descripción modiﬁcaciones No se han producido cambios relevantes al obtenerse un resultado satisfactorio en la autoevaluación. Describa el proceso de evaluación y las áreas evaluadas que ha realizado el consejo de administración auxiliado, en su caso, por un consultor externo, respecto del funcionamiento y la composición del consejo y de sus comisiones y cualquier otra área o aspecto que haya sido objeto de evaluación. Descripción proceso de evaluación y áreas evaluadas El Consejo de Administración ha procedido a la evaluación de su composición y competencias, del funcionamiento y composición de las comisiones, y del desempeño del Presidente, del Consejero Delegado, del Consejero Coordinador, así como del Secretario de la Sociedad, mediante la remisión a todos los consejeros de los correspondientes cuestionarios de evaluación relativos al Consejo de Administración, Comisión de Nombramientos y Retribuciones (“CNR”) y Comité de Auditoría y Control (“CAC”). Recibidas las contestaciones de los mismos, la CNR procedió a la elaboración de los correspondientes informes de evaluación sobre el Consejo de Administración, el Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario del Consejo. Igualmente procedió a la elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. De la misma forma, el CAC procedió a la elaboración del informe de evaluación sobre su composición, competencias y funcionamiento. Tras la evaluación realizada, el Consejo de Administración aprobó los informes de evaluación correspondientes al Consejo, sus comisiones y al Presidente, al Consejero Delegado, al Consejero Coordinador y Secretario, concluyendo que: (i) El Consejo de Administración ostenta una adecuada composición y asume y ejerce de manera eﬁciente las facultades y competencias que tiene atribuidas por los Estatutos Sociales y el Reglamento del Consejo de Administración, haciendo prevalecer en todo momento en su actuación el interés de la Sociedad y la maximización del valor económico de la Sociedad; (ii) La CNR y el CAC ostentan una adecuada composición cada uno de ellos, y asumen y cumplen eﬁcientemente las competencias que les han sido atribuidas por la normativa aplicable y por los distintos textos corporativos de la Sociedad; y (iii) El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero Coordinador y el Secretario han cumplido eﬁcaz y diligentemente sus funciones. C.1.18 Desglose, en aquellos ejercicios en los que la evaluación haya sido auxiliada por un consultor externo, las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo. A lo largo del ejercicio 2019 y respecto del ejercicio 2018 anterior, la Sociedad ha sido auxiliada por experto externo, D. Salvador Montejo Velilla. Asimismo, dicho asesor externo ha procedido a auxiliar a la Sociedad en la evaluación del ejercicio 2021. C.1.19 Indique los supuestos en los que están obligados a dimitir los consejeros. Atendiendo a lo dispuesto en el artículo 12.2 del Reglamento del Consejo, “Los consejeros deberán presentar su dimisión en los siguientes casos: a) Cuando alcancen la edad de 80 años. b) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos. c) Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 28 / 85 d) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el presente Reglamento. e) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. f) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales. En caso de haber sido informado el Consejo de Administración, o habiendo conocido de otro modo, de alguna de las situaciones referidas en el párrafo anterior, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decidirá, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida. De ello se dará cuenta razonada en el Informe Anual de Gobierno Corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justiﬁquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. g) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control. h) Cuando haya ﬁnalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que hubiera motivado su designación como Consejero”. C.1.20 ¿Se exigen mayorías reforzadas, distintas de las legales, en algún tipo de decisión?: [  ] [ √ ] Sí No En su caso, describa las diferencias. C.1.21 Explique si existen requisitos especíﬁcos, distintos de los relativos a los consejeros, para ser nombrado presidente del consejo de administración: [  ] [ √ ] Sí No C.1.22 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen algún límite a la edad de los consejeros: [ √ ] [  ] Sí No Edad límite Presidente 80 Consejero delegado 80 Consejero 80 C.1.23 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo establecen un mandato limitado u otros requisitos más estrictos adicionales a los previstos legalmente para los consejeros independientes, distinto al establecido en la normativa: [  ] [ √ ] Sí No C.1.24 Indique si los estatutos o el reglamento del consejo de administración establecen normas especíﬁcas para la delegación del voto en el consejo de administración en favor de otros consejeros, la forma de hacerlo y, en particular, el número máximo de delegaciones que puede tener un consejero, así como si se ha establecido alguna limitación en cuanto a las categorías en que es posible delegar, más allá de las limitaciones impuestas por la legislación. En su caso, detalle dichas normas brevemente. La delegación de voto se prevé en el artículo 38.2 de los Estatutos Sociales al establecer que: “[…] todos los Consejeros podrán hacerse representar mediante otro Consejero. La representación se otorgará con carácter especial para la reunión del Consejo de Administración de que se trate y INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 29 / 85 podrá ser comunicada por cualquiera de los medios previstos en el apartado 2 del artículo anterior. Los consejeros no ejecutivos sólo podrán delegar su representación en otro no ejecutivo”. En lo que respecta a los medios por los cuales debe comunicarse la delegación de voto, el artículo 37.2 de los Estatutos Sociales, dispone que “La convocatoria de las sesiones del Consejo de Administración se realizará mediante carta, fax, telegrama, correo electrónico o por cualquier otro medio, y estará autorizada con la ﬁrma del Presidente, o la del Secretario o Vicesecretario, por orden del Presidente. La convocatoria se cursará con la antelación necesaria para que los Consejeros la reciban no más tarde del tercer día anterior a la fecha de la sesión, salvo en el caso de sesiones de carácter urgente que podrán ser convocadas para su celebración inmediata. Quedan a salvo los supuestos en que el Reglamento del Consejo de Administración exija un plazo de convocatoria especíﬁco. La convocatoria incluirá siempre, salvo causa justiﬁcada, el Orden del Día de la sesión y se acompañará, en su caso, de la información que se juzgue necesaria”, entre la que se encuentra la forma de realizar dichas delegaciones, que será por escrito y con carácter especial para cada reunión. C.1.25 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio. Asimismo, señale, en su caso, las veces que se ha reunido el consejo sin la asistencia de su presidente. En el cómputo se considerarán asistencias las representaciones realizadas con instrucciones especíﬁcas. Número de reuniones del consejo 14 Número de reuniones del consejo sin la asistencia del presidente 0 Indíquese el número de reuniones mantenidas por el consejero coordinador con el resto de consejeros, sin asistencia ni representación de ningún consejero ejecutivo: Número de reuniones 5 Indique el número de reuniones que han mantenido en el ejercicio las distintas comisiones del consejo: Número de reuniones de COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL 11 Número de reuniones de COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES 5 C.1.26 Indique el número de reuniones que ha mantenido el consejo de administración durante el ejercicio y los datos sobre asistencia de sus miembros: Número de reuniones con la asistencia presencial de al menos el 80% de los consejeros 14 % de asistencia presencial sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00 Número de reuniones con la asistencia presencial, o representaciones realizadas con instrucciones especíﬁcas, de todos los consejeros 14 % de votos emitidos con asistencia presencial y representaciones realizadas con instrucciones especíﬁcas, sobre el total de votos durante el ejercicio 100,00 C.1.27 Indique si están previamente certiﬁcadas las cuentas anuales individuales y consolidadas que se presentan al consejo para su formulación: [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 30 / 85 Identiﬁque, en su caso, a la/s persona/s que ha/han certiﬁcado las cuentas anuales individuales y consolidadas de la sociedad, para su formulación por el consejo: C.1.28 Explique, si los hubiera, los mecanismos establecidos por el consejo de administración para que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. El Comité de Auditoría y Control analiza los estados ﬁnancieros trimestrales, semestrales y anuales, y mantiene reuniones sistemáticas con el Auditor Externo, revisando, en su caso, cualquier cambio de criterio contable que afectase a los estados ﬁnancieros, procurando que no haya lugar a salvedades por parte del Auditor y que el Consejo de Administración formule las cuentas sin salvedad alguna. De conformidad con los artículos 31 y 37 del Reglamento del Consejo de Administración, el Comité de Auditoría y Control ostenta las facultades de revisión de las cuentas de la Sociedad, de vigilancia del cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como de información de las propuestas de modiﬁcación de principios y criterios contables sugeridos por la Dirección. C.1.29 ¿El secretario del consejo tiene la condición de consejero? [  ] [ √ ] Sí No Si el secretario no tiene la condición de consejero complete el siguiente cuadro: Nombre o denominación social del secretario Representante DON PEDRO ALBERTO RAMON Y CAJAL AGÜERAS C.1.30 Indique los mecanismos concretos establecidos por la sociedad para preservar la independencia de los auditores externos, así como, si los hubiera, los mecanismos para preservar la independencia de los analistas ﬁnancieros, de los bancos de inversión y de las agencias de caliﬁcación, incluyendo cómo se han implementado en la práctica las previsiones legales. De conformidad con lo previsto en el artículo 31.3 b) del Reglamento del Consejo, es el Comité de Auditoría y Control el órgano encargado de preservar la independencia de los Auditores Externos, al establecer, entre sus competencias, las relativas, en relación con el auditor externo, a: (i) Elevar al Consejo de Administración, para su sometimiento a la Junta General de Accionistas, las propuestas de selección, nombramiento, reelección y sustitución del auditor externo, así como las condiciones de su contratación, el alcance de su mandato profesional y la revocación o renovación de su nombramiento; (ii) Recabar regularmente del auditor externo información sobre el plan de auditoría, además de preservar su independencia -velando por que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni dicha independencia-, y sobre aquellas cuestiones que puedan en riesgo su independencia y los resultados de su ejecución, para su examen por el Comité, y cualesquiera otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la auditoría de cuentas, así como recibir información y mantener con el auditor externo las comunicaciones previstas en la legislación de auditoría de cuentas y en las normas de auditoría, así como veriﬁcar que la alta dirección tiene en cuenta sus recomendaciones; (iii) Recibir anualmente de los auditores externos la declaración de su independencia en relación con la Sociedad o sus sociedades vinculadas directa o indirectamente, así como la información de los servicios adicionales de cualquier clase prestados y los correspondientes honorarios percibidos de estas entidades por el auditor externo, o por las personas o entidades vinculados a éste de acuerdo con lo dispuesto en la legislación sobre auditoría de cuentas y, a tal efecto, que la Sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido de su contenido, y que en caso de renuncia del auditor externo examine las circunstancias que la hubieran motivado; (iv) Emitir anualmente, con carácter previo a la emisión del informe de auditoría de cuentas, un informe en el que se expresará una opinión sobre la independencia de los auditores de cuentas. Este informe deberá contener, en todo caso, la valoración de la prestación de los servicios adicionales a que se reﬁere el apartado anterior, individualmente considerados y en su conjunto, distintos de la auditoría legal y en relación con el régimen de independencia o con la normativa reguladora de auditoría, asegurándose de que la Sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre la prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores; (v) Favorecer que el auditor de la Sociedad asuma la responsabilidad de las auditorías de las empresas que, en su caso, integran el grupo; y, (vi) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del Consejo de Administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la Sociedad. En la práctica, durante 2021, se han ejercicio las funciones indicadas del CAC, observándose con la diligencia debida para mantener la independencia del auditor externo. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 31 / 85 C.1.31 Indique si durante el ejercicio la Sociedad ha cambiado de auditor externo. En su caso identiﬁque al auditor entrante y saliente: [  ] [ √ ] Sí No En el caso de que hubieran existido desacuerdos con el auditor saliente, explique el contenido de los mismos: [  ] [ √ ] Sí No C.1.32 Indique si la ﬁrma de auditoría realiza otros trabajos para la sociedad y/o su grupo distintos de los de auditoría y en ese caso declare el importe de los honorarios recibidos por dichos trabajos y el porcentaje que el importe anterior supone sobre los honorarios facturados por trabajos de auditoría a la sociedad y/ o su grupo: [ √ ] [  ] Sí No Sociedad Sociedades del grupo Total Importe de otros trabajos distintos de los de auditoría (miles de euros) 63 3 66 Importe trabajos distintos de los de auditoría / Importe trabajos de auditoría (en %) 39,62 2,94 25,29 C.1.33 Indique si el informe de auditoría de las cuentas anuales del ejercicio anterior presenta salvedades. En su caso, indique las razones dadas a los accionistas en la Junta General por el presidente de la comisión de auditoría para explicar el contenido y alcance de dichas salvedades. [  ] [ √ ] Sí No C.1.34 Indique el número de ejercicios que la ﬁrma actual de auditoría lleva de forma ininterrumpida realizando la auditoría de las cuentas anuales individuales y/o consolidadas de la sociedad. Asimismo, indique el porcentaje que representa el número de ejercicios auditados por la actual ﬁrma de auditoría sobre el número total de ejercicios en los que las cuentas anuales han sido auditadas: IndividualesConsolidadas Número de ejercicios ininterrumpidos 5 5 IndividualesConsolidadas Nº de ejercicios auditados por la ﬁrma actual de auditoría / Nº de ejercicios que la sociedad o su grupo han sido auditados (en %) 14,30 14,30 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 32 / 85 C.1.35 Indique y, en su caso detalle, si existe un procedimiento para que los consejeros puedan contar con la información necesaria para preparar las reuniones de los órganos de administración con tiempo suﬁciente: [ √ ] [  ] Sí No Detalle del procedimiento El derecho de información de los Consejeros respecto de las reuniones del Consejo de Administración se prevé en el artículo 22 del Reglamento del Consejo. El Consejero tiene el deber de exigir y el derecho a recabar de la Sociedad la información adecuada y necesaria para el cumplimiento de sus obligaciones. En consecuencia, el Consejero podrá informarse sobre cualquier aspecto de la Sociedad y sus participadas, pudiendo examinar sus libros, registros, documentos y demás antecedentes de las operaciones sociales, e inspeccionar todas sus instalaciones y comunicarse con los altos directivos de la Sociedad. Asimismo, tendrán derecho a ser informados periódicamente de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas signiﬁcativos, los inversores y las agencias de caliﬁcación tengan sobre la Sociedad y su grupo. Para no perturbar la gestión ordinaria de la Sociedad, el ejercicio de las facultades de información se canalizará a través del Presidente del Consejo de Administración, quien atenderá las solicitudes del Consejero, facilitándole directamente la información u ofreciéndole los interlocutores apropiados en el nivel de la organización que proceda. El Presidente, con la colaboración del Secretario, velará por que los Consejeros cuenten previamente y con suﬁciente antelación con la información necesaria para la deliberación y la adopción de acuerdos sobre los asuntos a tratar. Con base en el artículo 37 de los estatutos, la convocatoria de la reunión del Consejo de Administración deberá acompañarse con la información que sea necesaria para la misma. C.1.36 Indique y, en su caso detalle, si la sociedad ha establecido reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad que puedan perjudicar al crédito y reputación de ésta: [ √ ] [  ] Sí No Explique las reglas Tal y como regula el Reglamento del Consejo en su artículo 12, “1. Los consejeros cesarán en el cargo cuando vencido el plazo para el que fueron nombrados, se haya celebrado Junta General o haya transcurrido el plazo para la celebración de la Junta que ha de resolver sobre la aprobación de las cuentas del ejercicio anterior o cuando lo decida la Junta General en uso de las atribuciones que tiene conferidas legal y estatutariamente”, debiendo presentar su dimisión: a) Cuando alcancen la edad de 80 años. b) Cuando cesen en los puestos, cargos o funciones a los que estuviere asociado su nombramiento como consejeros ejecutivos. Si se trata de consejeros dominicales, cuando el accionista a cuya instancia han sido nombrados transmita íntegramente la participación que tenga en la Sociedad o la reduzca hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. c) Cuando se vean incursos en alguno de los supuestos de incompatibilidad o prohibición previstos en la Ley, en los Estatutos o en el Reglamento del Consejo de Administración. d) Cuando el propio Consejo así lo solicite por mayoría de, al menos, dos tercios de sus miembros, por haber infringido sus obligaciones como consejero, previa propuesta o informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. e) Cuando, atendiendo a cualquier situación que le afecte, relacionada o no con su actuación en la propia Sociedad, pueda poner en riesgo el crédito y reputación de la Sociedad, informando, en todo caso, al Consejo y a la Comisión de Nombramientos y Retribuciones de cualquier causa penal en la que aparezca como investigado, así como de sus vicisitudes procesales. [...] f) Cuando hayan sido gravemente amonestados por el Comité de Auditoría y Control. g) Cuando hayan ﬁnalizado la relación contractual u orgánica por cualquier otra justa causa con alguno de los accionistas de la Sociedad que hubiera motivado su designación como Consejero. Asimismo, el artículo 21 del Reglamento del Consejo exige a los consejeros informar a la Sociedad: “De los procedimientos judiciales, administrativos o de cualquier otra índole que se incoen contra el Consejero y que, por su importancia o características, pudieran incidir gravemente en la reputación de la Sociedad. En particular, todo Consejero deberá informar a la Sociedad, a través de su Presidente, en el caso de que resultara imputado o procesado o se dictara contra él auto de apertura de juicio oral por alguno de los delitos señalados en el artículo 213 del texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital. En este caso, el Consejo examinará el caso tan pronto como sea posible y adoptará las decisiones que considere más oportunas en función del interés de la Sociedad”. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 33 / 85 C.1.37 Indique, salvo que hayan concurrido circunstancias especiales de las que se haya dejado constancia en acta, si el consejo ha sido informado o ha conocido de otro modo alguna situación que afecte a un consejero, relacionada o no con su actuación en la propia sociedad, que pueda perjudicar al crédito y reputación de ésta: [  ] [ √ ] Sí No C.1.38 Detalle los acuerdos signiﬁcativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modiﬁcados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos. No existen. C.1.39 Identiﬁque de forma individualizada, cuando se reﬁera a consejeros, y de forma agregada en el resto de casos e indique, de forma detallada, los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones, cláusulas de garantía o blindaje, cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación contractual llega a su ﬁn con motivo de una oferta pública de adquisición u otro tipo de operaciones. Numero de beneﬁciarios 5 Tipo de beneﬁciario Descripción del acuerdo Presidente (D. Juan Carlos Ureta Domingo), Consejero Delegado (D. Juan Luis López García), Consejero-Director General (D. Jesús Sánchez-Quiñones Gonzalez), Consejero- Director Territorial (D. Santiago Gonzalez Enciso); Miembro del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC SA y Renta 4 Pensiones EGFP SA (D.Antonio Fernández Vera) El Presidente, el Consejero Delegado, el Consejero y Director General y el Consejero y Director Territorial tienen, en caso de despido declarado improcedente, derecho a percibir una indemnización equivalente a la indemnización legal prevista para el despido improcedente según el régimen laboral común. Por otro lado, el miembro del Comité de Dirección, Presidente de Renta 4 Gestora SGIIC, S.A. y Renta 4 Pensiones EGFP, S.A. tiene derecho, en caso de despido declarado improcedente, a percibir la indemnización equivalente a la legal prevista para el despido improcedente del régimen laboral común. Indique si, más allá de en los supuestos previstos por la normativa, estos contratos han de ser comunicados y/o aprobados por los órganos de la sociedad o de su grupo. En caso positivo, especiﬁque los procedimientos, supuestos previstos y la naturaleza de los órganos responsables de su aprobación o de realizar la comunicación: Consejo de administración Junta general Órgano que autoriza las cláusulas √ Si No ¿Se informa a la junta general sobre las cláusulas? √ INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 34 / 85 C.2. Comisiones del consejo de administración C.2.1 Detalle todas las comisiones del consejo de administración, sus miembros y la proporción de consejeros ejecutivos, dominicales, independientes y otros externos que las integran: COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL Nombre Cargo Categoría DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA VOCAL Independiente FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA VOCAL Dominical DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO PRESIDENTE Independiente % de consejeros ejecutivos 0,00 % de consejeros dominicales 33,33 % de consejeros independientes 66,67 % de consejeros otros externos 0,00 Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales. A. Composición. Está compuesto por un mínimo de 3 Consejeros, que serán designados por el Consejo de Administración, a propuesta de su Presidente, de entre sus miembros no ejecutivos, debiendo ser al menos dos de ellos independientes. El Comité designará, de entre sus miembros, al Presidente, que en todo caso habrá de ser un Consejero Independiente, el cual deberá ser sustituido cada 4 años, sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité. Asimismo, el Comité designará a su Secretario, y en su caso, a un Vicepresidente. Igualmente, todos los integrantes del Comité de Auditoría y Control deberán contar con los conocimientos, experiencia profesional y dedicación necesaria para el desempeño de las funciones que les sean encomendadas. B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el Artículo 42 de los Estatutos Sociales y el artículo 31 del Reglamento del Consejo. C. Funcionamiento. Se reunirá como mínimo trimestralmente y, en todo caso, cada vez que lo convoque su Presidente, o a instancia del Presidente del Consejo de Administración. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un acta de la que se dará cuenta al pleno del Consejo. Estarán obligados a asistir a las reuniones del Comité y a prestarle su colaboración y acceso a la información de que disponga, cualquier miembro del equipo directivo o del personal de la Sociedad que sea requerido a tal ﬁn, así como los auditores de cuentas. En el ejercicio 2021, el CAC ha llevado a cabo, entre otras, las siguientes funciones: - Servir de canal de comunicación entre el Consejo y el auditor externo, evaluando los resultados de cada auditoría. - Autorizar a KPMG Abogados, S.L. para la realización de los trabajos de asesoramiento profesional en la preparación y presentación de los modelos 1042-S, correspondientes al ejercicio 2021. - Emitir con carácter previo al informe de auditoría de cuentas, un informe sobre si la independencia de los auditores de cuentas o sociedades de auditoría resulta comprometida. - Aprobar el Plan de Actuación de la Auditoría Interna. - Supervisar la eﬁcacia del control interno, la auditoría interna y los sistemas de gestión de riesgos de la Sociedad, habiéndose adaptado la Política de Riesgo Operacional y Riesgo Reputacional de la Sociedad, así como discutir con el auditor de cuentas las debilidades signiﬁcativas del sistema de control interno detectadas. - Supervisar el cumplimiento de las reglas de los códigos internos de conducta y en materia de ESG. - Aprobar, para su elevación al Consejo, el Informe de Experto Externo en materia de Prevención de Blanqueo de Capitales, la Memoria e Informe sobre el grado de efectivo cumplimiento de las normas de control interno y de los procedimientos implantados, el Informe semestral de la Unidad de Depositaria de IIC; y los informes sobre situación de conﬂictos de interés, de Relevancia Prudencia o el de Autoevaluación de Capital, entre otros. - Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información ﬁnanciera preceptiva y, en particular de las cuentas anuales, individuales y consolidadas. - Informar sobre el Informe Anual de Gobierno Corporativo. - Evaluar su propio funcionamiento en el marco del proceso de autoevaluación del funcionamiento del Consejo de Administración y de sus Comisiones internas. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 35 / 85 - Informar, en su caso, sobre las operaciones vinculadas que deba aprobar la junta general o el consejo de administración y supervisar el procedimiento interno que tenga establecido la Sociedad para aquellas cuya aprobación haya sido delegada. Identiﬁque a los consejeros miembros de la comisión de auditoría que hayan sido designados teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o en ambas e informe sobre la fecha de nombramiento del Presidente de esta comisión en el cargo. Nombres de los consejeros con experiencia DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA / FUNDACION OBRA SOCIAL DE LA ABOGACIA ESPAÑOLA / DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO Fecha de nombramiento del presidente en el cargo 25/11/2021 COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES Nombre Cargo Categoría DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ VOCAL Otro Externo DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA VOCAL Independiente DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO PRESIDENTE Independiente % de consejeros ejecutivos 0,00 % de consejeros dominicales 0,00 % de consejeros independientes 66,67 % de consejeros otros externos 33,33 Explique las funciones, incluyendo, en su caso, las adicionales a las previstas legalmente, que tiene atribuidas esta comisión, y describa los procedimientos y reglas de organización y funcionamiento de la misma. Para cada una de estas funciones, señale sus actuaciones más importantes durante el ejercicio y cómo ha ejercido en la práctica cada una de las funciones que tiene atribuidas, ya sea en la ley o en los estatutos o en otros acuerdos sociales. A. Composición. Está compuesta por un mínimo de 3 miembros, que deberán ser todos ellos Consejeros no ejecutivos, debiendo ser al menos un tercio de ellos Consejeros independientes, los cuales cesarán en su cargo cuando lo hagan en su condición de Consejeros o cuando así lo acuerde el Consejo de Administración. El Consejo de Administración designará de entre sus miembros al Presidente, que deberá reunir la condición de Consejero independiente, y al Secretario de la misma. B. Competencias. Las funciones de la Comisión aparecen recogidas en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración. C. Funcionamiento. La Comisión se reunirá cuantas veces sean necesarias para el cumplimiento de sus funciones. Igualmente deberá reunirse cuando la convoque su Presidente, el Presidente del Consejo de Administración, y al menos una vez al trimestre. La Comisión de Nombramientos y Retribuciones quedará válidamente constituida cuando concurran la mayoría de sus miembros. La Comisión tendrá acceso a la información y documentación necesaria para el ejercicio de sus funciones. Las conclusiones obtenidas en cada reunión se llevarán a un libro de actas, que será ﬁrmado por el Presidente y el Secretario. En el ejercicio 2021, la CNR ha llevado a cabo, principalmente y entre otras, las siguientes funciones: - Velar por la observancia de la política de retribuciones establecida por la Sociedad. - Dirigir el proceso de evaluación de su propio funcionamiento, del funcionamiento del Consejo y del desempeño de sus funciones por el Presidente, el Secretario, el Consejero Independiente Coordinador y el Consejero Delegado, e informar al Consejo sobre los resultados alcanzados. - Proponer al Consejo la Política de Remuneraciones para cada ejercicio. - Proponer al Consejo el contenido del Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros. - Proponer al Consejo la reelección de Dª. Inés Juste Bellosillo. - Proponer al Consejo los nombramientos por cooptación de Dª. Pilar Garcia-Ceballos Zúñiga y Dª. María del Pino Vázquez Medina. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 36 / 85 Asimismo, y de conformidad con la situación de crisis sanitaria originada y derivada por la Covid-19, en la CNR se informó de las medidas adoptadas y de los medios puestos a disposición de los empleados por parte de la Sociedad para su seguridad en los puestos de trabajo. C.2.2 Complete el siguiente cuadro con la información relativa al número de consejeras que integran las comisiones del consejo de administración al cierre de los últimos cuatro ejercicios: Número de consejeras Ejercicio 2021 Ejercicio 2020 Ejercicio 2019 Ejercicio 2018 Número % Número % Número % Número % COMISIÓN AUDITORÍA Y CONTROL 1 33,33 1 33,33 0 0,00 0 0,00 COMISION DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES 2 66,67 2 66,67 2 66,67 1 33,33 C.2.3 Indique, en su caso, la existencia de regulación de las comisiones del consejo, el lugar en que están disponibles para su consulta, y las modiﬁcaciones que se hayan realizado durante el ejercicio. A su vez, se indicará si de forma voluntaria se ha elaborado algún informe anual sobre las actividades de cada comisión. COMISIÓN DE NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES La regulación de la CNR se encuentra en el artículo 42 bis de los Estatutos Sociales y en el artículo 32 del Reglamento del Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad. El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo, el Consejero Coordinador y del Consejero Delegado de la Sociedad partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, y (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración y el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo partiendo del informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda la documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad. En dichos informes, igualmente se recoge las principales actividades de cada una de las Comisiones. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL La regulación del Comité de Auditoría y Control se encuentra en el artículo 42 de los Estatutos Sociales y en el artículo 31 del Reglamento del Consejo de Administración. Ambos textos corporativos se encuentran disponibles para su consulta en la página web de la Sociedad. El Consejo de Administración, con objeto de dar cumplimiento al deber impuesto a dicho órgano por el artículo 28 del Reglamento del Consejo de Administración a través del cual se incorpora la recomendación 36 del Código de Buen Gobierno de las Sociedades Cotizadas tras su revisión de junio de 2020 aprobado por el Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), evalúa una vez al año (i) su propio funcionamiento y la calidad de sus trabajos, (ii) el desempeño de las funciones del Presidente del Consejo y del Consejero Delegado de la Sociedad partiendo del informe que le eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, (iii) el funcionamiento y composición de sus Comisiones, partiendo del informe que éstas le eleven, y (iv) la diversidad en la composición y competencias del Consejo de Administración y el desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del Consejo partiendo del informe que eleve la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. En este sentido, cada una de las comisiones del Consejo de Administración ha realizado un informe sobre su propio funcionamiento, para que el Consejo de Administración pueda evaluar su funcionamiento durante el ejercicio. Ambos informes se ponen a disposición, junto con toda la documentación referente a la Junta General, en la web corporativa de la Sociedad. En dichos informes, igualmente se recoge las principales actividades de cada una de las Comisiones. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 37 / 85 D. OPERACIONES VINCULADAS Y OPERACIONES INTRAGRUPO D.1. Explique, en su caso, el procedimiento y órganos competentes para la aprobación de operaciones con partes vinculadas e intragrupo, indicando los criterios y reglas generales internas de la entidad que regulen las obligaciones de abstención de los consejero o accionistas afectados y detallando los procedimientos internos de información y control periódico establecidos por la sociedad en relación con aquellas operaciones vinculadas cuya aprobación haya sido delegada por el consejo de administración. Conforme se indica en el artículo 5 del Reglamento del Consejo, éste será competente para “adoptar acuerdos sobre toda clase de asuntos que no están atribuidos por la Ley o los Estatutos Sociales a la Junta General, correspondiéndole los más altos poderes y facultades para gestionar, administrar y representar a la Sociedad en juicio y fuera de él, sin perjuicio de lo cual centrará su actividad esencialmente en la supervisión y control de la gestión y dirección ordinaria de la Sociedad encargada a los consejeros ejecutivos y alta dirección, así como en la consideración de todos aquellos asuntos de particular trascendencia para la Sociedad o que resulten necesarios para un correcto ejercicio de la referida función general de supervisión”. “ 2. En todo caso, quedarán reservadas al pleno del Consejo de Administración el tratamiento del siguiente catálogo de materias que no podrán ser objeto de delegación: [...] t) La aprobación, previo informe favorable del Comité de Auditoría y Control, de las operaciones que la Sociedad realice con consejeros, en los términos de la Ley de Sociedades de Capital, o con accionistas titulares, de forma individual o concertadamente con otros, de una participación signiﬁcativa, incluyendo accionistas representados en el Consejo de Administración de la Sociedad o con personas a ellos vinculadas. Los consejeros afectados o que representen o estén vinculados a los accionistas afectados deberán abstenerse de participar en la deliberación y votación del acuerdo en cuestión. [...] 3. Las competencias mencionadas en el apartado anterior podrán ser ejercidas por razones de urgencia por la Comisión Ejecutiva o, en su caso, por el Consejero Delegado, siempre que la ley lo permita, con posterior ratiﬁcación por el pleno del Consejo. 4. El Consejo de Administración desarrollará sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio dispensando el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición, de conformidad con el interés social, lo que no deberá impedir la consideración de los demás intereses legítimos, públicos o privados, que conﬂuyen en el desarrollo de toda actividad empresarial, y especialmente los de los trabajadores. En este contexto deberá entenderse como interés social, como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa.” D.2. Detalle de manera individualizada aquellas operaciones signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas entre la sociedad o sus entidades dependientes y los accionistas titulares de un 10 % o más de los derechos de voto o representados en el consejo de administración de la sociedad, indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes: Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes % Participación Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (1) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. 5,04 RENTA 4 BANCO S.A. 857 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (2) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. 5,04 RENTA 4 BANCO S.A. 5 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 38 / 85 Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes % Participación Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (3) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. 5,04 RENTA 4 BANCO S.A. 662 CONSEJO - JUNTA SI (4) GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL 5,59 RENTA 4 BANCO S.A. 687 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (5) GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL 5,59 RENTA 4 BANCO S.A. 6 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (6) GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL 5,59 RENTA 4 BANCO S.A. 735 CONSEJO - JUNTA SI (7) 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 RENTA 4 BANCO S.A. 755 COMITÉ DE RIESGOS NO (8) 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 RENTA 4 BANCO S.A. 317 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (9) 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 RENTA 4 BANCO S.A. 17 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (10) 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 RENTA 4 BANCO S.A. 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (11) 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 RENTA 4 BANCO S.A. 810 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (12) 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 RENTA 4 BANCO S.A. 2.085 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (13) 98 FUTUR 2000, S.L. 0,57 RENTA 4 BANCO S.A. 74 CONSEJO - JUNTA SI (14) LORA DE INVERSIONES S.L. 2,69 RENTA 4 BANCO S.A. 2.288 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (15) LORA DE INVERSIONES S.L. 2,69 RENTA 4 BANCO S.A. 302 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (16) LORA DE INVERSIONES S.L. 2,69 RENTA 4 BANCO S.A. 352 CONSEJO - JUNTA SI INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 39 / 85 Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes % Participación Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (17) MOBEL LINEA S.L. 2,31 RENTA 4 BANCO S.A. 7.300 CONSEJO SI (18) MOBEL LINEA S.L. 2,31 RENTA 4 BANCO S.A. 1.491 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (19) MOBEL LINEA S.L. 2,31 RENTA 4 BANCO S.A. 59 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (20)MOBEL LINEA S.L. 2,31 RENTA 4 BANCO S.A. 7.300 CONSEJO SI (21) MOBEL LINEA S.L. 2,31 RENTA 4 BANCO S.A. 304 CONSEJO - JUNTA SI (22) DON ÓSCAR BALCELLS CURT 0,21 RENTA 4 BANCO S.A. 18 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (23) DON ÓSCAR BALCELLS CURT 0,21 RENTA 4 BANCO S.A. 27 CONSEJO - JUNTA SI (24) MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA 6,88 RENTA 4 BANCO S.A. 1.498 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (25) MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA 6,88 RENTA 4 BANCO S.A. 23 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (26) MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA 6,88 RENTA 4 BANCO S.A. 904 CONSEJO - JUNTA SI Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes Naturaleza de la relación Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación (1) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. Contractual OTRAS (2) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. Contractual PRESTACIÓN DE SERVICIOS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 40 / 85 Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes Naturaleza de la relación Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación (3) CONTRATAS Y SERVICIOS EXTREMEÑOS, S.A. Societaria DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (4) GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL Contractual OTRAS (5) GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL Contractual PRESTACIÓN DE SERVICIOS (6) GLOBAL PORTFOLIO INVESTMENTS SL Societaria DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (7) 98 FUTUR 2000, S.L. Contractual ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS (8) 98 FUTUR 2000, S.L. Contractual OTRAS (9) 98 FUTUR 2000, S.L. Contractual INTERESES ABONADOS (10) 98 FUTUR 2000, S.L. Contractual PRESTACIÓN DE SERVICIOS (11) 98 FUTUR 2000, S.L. Contractual COMPROMISOS ADQUIRIDOS (12) 98 FUTUR 2000, S.L. Contractual GARANTÍAS RECIBIDAS (13) 98 FUTUR 2000, S.L. Societaria DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (14) LORA DE INVERSIONES S.L. Contractual OTRAS (15) LORA DE INVERSIONES S.L. Contractual PRESTACIÓN DE SERVICIOS (16) LORA DE INVERSIONES S.L. Societaria DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (17) MOBEL LINEA S.L. Contractual ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS (18) MOBEL LINEA S.L. Contractual OTRAS (19) MOBEL LINEA S.L. Contractual INTERESES ABONADOS (20) MOBEL LINEA S.L. Contractual COMPROMISOS ADQUIRIDOS (21) MOBEL LINEA S.L. Societaria DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (22) DON ÓSCAR BALCELLS CURT Contractual OTRAS (23) DON ÓSCAR BALCELLS CURT Societaria DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (24) MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA Contractual OTRAS (25) MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA Contractual RECEPCIÓN DE SERVICIOS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 41 / 85 Nombre o denominación social del accionista o de cualquiera de sus sociedades dependientes Naturaleza de la relación Tipo de la operación y otra información necesaria para su evaluación (26) MUTUALIDAD GENERAL DE LA ABOGACIA Societaria DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO D.3. Detalle de manera individualizada las operaciones signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con los administradores o directivos de la sociedad, incluyendo aquellas operaciones realizadas con entidades que el administrador o directivo controle o controle conjuntamente, e indicando cuál ha sido el órgano competente para su aprobación y si se ha abstenido algún accionista o consejero afectado. En caso de que la competencia haya sido de la junta, indique si la propuesta de acuerdo ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de los independientes: Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (1) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 473 CONSEJO SI (2) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 7 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (3) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 700 CONSEJO SI (4) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 1.298 CONSEJO NO (5) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 184 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (6) DON EDUARDO CHACON LOPEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 42 / 85 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (7) DON EDUARDO CHACON LOPEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 4 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (8) DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 87 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (9) DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 100 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (10) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 SOCIEDAD DE VALORES S.A. CONTRACTUAL 12 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (11) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 50 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (12) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (13) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 SOCIEDAD DE VALORES S.A. CONTRACTUAL 12 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (14) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 5 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 43 / 85 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (15) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 37 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (16) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 22 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (17) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 131 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (18) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 802 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (19) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 58 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (20) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 3.922 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (21) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 63 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (22) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (23) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 42 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (24) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 42 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (25) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 1 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 44 / 85 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (26) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 56 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (27) DON PEDRO FERRERAS DIEZ RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 25 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (28) DON PEDRO FERRERAS DIEZ RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 30 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (29) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 5 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (30) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 7 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (31) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 2 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (32) DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 7 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (33) DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 4 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI (34) DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (35) DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO (36) DOÑA SARAH MARIE HARMON RENTA 4 BANCO S.A. CONTRACTUAL 2 GIRO O TRÁFICO HABITUAL DE LA ENTIDAD NO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 45 / 85 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Nombre o denominación social de la sociedad o entidad dependiente Vínculo Importe (miles de euros) Órgano que la ha aprobado Identiﬁcación del accionista signiﬁcativo o consejero que se hubiera abstenido La propuesta a la junta, en su caso, ha sido aprobada por el consejo sin el voto en contra de la mayoría de independientes (37) DOÑA SARAH MARIE HARMON RENTA 4 BANCO S.A. SOCIETARIA 1 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN - JUNTA GENERAL SI Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación (1) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS (2) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO INTERESES ABONADOS (3) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO COMPROMISOS ADQUIRIDOS (4) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO GARANTÍAS RECIBIDAS (5) DON SANTIAGO GONZALEZ ENCISO DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (6) DON EDUARDO CHACON LOPEZ OTRAS (7) DON EDUARDO CHACON LOPEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (8) DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ OTRAS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 46 / 85 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación (9) DON JESÚS SANCHEZ- QUIÑONES GONZALEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (10) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS (11) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ OTRAS (12) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ INTERESES ABONADOS (13) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS (14) DON JOSÉ IGNACIO GARCÍA- JUNCEDA FERNÁNDEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (15) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA OTRAS (16) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA PRESTACIÓN DE SERVICIOS INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 47 / 85 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación (17) DON JOSE RAMON RUBIO LAPORTA DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (18) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO OTRAS (19) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO PRESTACIÓN DE SERVICIOS (20) DON JUAN CARLOS URETA DOMINGO DIVIDENDO DISTRIUIDO/RECIBIDO (21) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA OTRAS (22) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA PRESTACIÓN DE SERVICIOS (23) DON JUAN LUIS LOPEZ GARCIA DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (24) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ OTRAS (25) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ PRESTACIÓN DE SERVICIOS (26) DON PEDRO ANGEL NAVARRO MARTINEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (27) DON PEDRO FERRERAS DIEZ OTRAS (28) DON PEDRO FERRERAS DIEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 48 / 85 Nombre o denominación social de los administradores o directivos o de sus entidades controladas o bajo control conjunto Naturaleza de la operación y otra información necesaria para su evaluación (29) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO OTRAS (30) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO PRESTACIÓN DE SERVICIOS (31) DOÑA GEMMA AZNAR CORNEJO DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (32) DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO OTRAS (33) DOÑA INES JUSTE BELLOSILLO DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO (34) DOÑA MARÍA DEL PINO VELÁZQUEZ MEDINA OTRAS (35) DOÑA PILAR GARCÍA CEBALLOS- ZUÑIGA OTRAS (36) DOÑA SARAH MARIE HARMON OTRAS (37) DOÑA SARAH MARIE HARMON DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 49 / 85 D.4. Informe de manera individualizada de las operaciones intragrupo signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad con su sociedad dominante o con otras entidades pertenecientes al grupo de la dominante, incluyendo las propias entidades dependientes de la sociedad cotizada, excepto que ninguna otra parte vinculada de la sociedad cotizada tenga intereses en dichas entidades dependientes o éstas se encuentren íntegramente participadas, directa o indirectamente, por la cotizada. En todo caso, se informará de cualquier operación intragrupo realizada con entidades establecidas en países o territorios que tengan la consideración de paraíso ﬁscal: Denominación social de la entidad de su grupo Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) KOBUS PARTNERS MANAGEMENT S.G.E.I.C. S.A. MÉTODO DE PARTICIPACIÓN 2.276 KOBUS PARTNERS MANAGEMENT S.G.E.I.C. S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1.247 D.5. Detalle de manera individualizada las operaciones signiﬁcativas por su cuantía o relevantes por su materia realizadas por la sociedad o sus entidades dependientes con otras partes vinculadas que lo sean de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas por la UE, que no hayan sido informadas en los epígrafes anteriores. Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL OTRAS 66 MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL COMPROMISOS ADQUIRIDOS 100 MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL GARANTÍAS RECIBIDAS 396 MATILDE FERNÁNDEZ DE MIGUEL DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 116 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 292 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 50 / 85 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES ABONADOS 2 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 320 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS RECIBIDAS 882 SANTIAGO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 26 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 292 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES ABONADOS 2 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 320 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS RECIBIDAS 882 MARÍA GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 26 CRISTINA GONZALEZ- ENCISO FERNANDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 292 CRISTINA GONZALEZ- OTRAS 1 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 51 / 85 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) ENCISO FERNANDEZ CRISTINA GONZALEZ- ENCISO FERNANDEZ INTERESES ABONADOS 2 CRISTINA GONZALEZ- ENCISO FERNANDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 320 CRISTINA GONZALEZ- ENCISO FERNANDEZ GARANTÍAS RECIBIDAS 882 CRISTINA GONZALEZ- ENCISO FERNANDEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 26 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 303 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ OTRAS 4 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES ABONADOS 2 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 331 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS RECIBIDAS 882 IGNACIO GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 26 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 52 / 85 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 292 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ INTERESES ABONADOS 2 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ COMPROMISOS ADQUIRIDOS 320 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ GARANTÍAS RECIBIDAS 882 MATILDE GONZÁLEZ- ENCISO FERNÁNDEZ DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 26 MATILDE ESTADES SECO DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 319 MATILDE URETA ESTADES ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 163 MATILDE URETA ESTADES OTRAS 97 MATILDE URETA ESTADES INTERESES ABONADOS 1 MATILDE URETA ESTADES COMPROMISOS ADQUIRIDOS 170 MATILDE URETA ESTADES GARANTÍAS RECIBIDAS 396 MATILDE URETA ESTADES DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 10 JUAN CARLOS URETA ESTADES ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 130 JUAN CARLOS URETA ESTADES OTRAS 11 JUAN CARLOS URETA ESTADES INTERESES ABONADOS 1 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 53 / 85 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) JUAN CARLOS URETA ESTADES COMPROMISOS ADQUIRIDOS 170 JUAN CARLOS URETA ESTADES GARANTÍAS RECIBIDAS 422 JUAN CARLOS URETA ESTADES DIVIDENDOS DISTRIBUIDO/RECIBIDO 11 JUAN CARLOS URETA ESTADES PRESTACIÓN DE SERVICIOS 1 INÉS ASUNCIÓN URETA ESTADES DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 9 INÉS ASUNCIÓN URETA ESTADES ACUERDOS DE FINANCIACIÓN: PRÉSTAMOS 162 INÉS ASUNCIÓN URETA ESTADES INTERESES ABONADOS 1 INÉS ASUNCIÓN URETA ESTADES COMPROMISOS ADQUIRIDOS 170 INÉS ASUNCIÓN URETA ESTADES GARANTÍAS RECIBIDAS 451 CARTERA DE DIRECTIVOS 2020 S.A. DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 112 SURIKOMI S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 16 SURIKOMI S.A. DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 409 CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. OTRAS 6 CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 21 CARTERA DE DIRECTIVOS 2011 S.A. DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 8 INVERCYSEX S.L. OTROS FIANZAS 4 INVERCYSEX S.L. ARRENDAMIENTOS 25 INVERCYSEX S.L. INTERESES PAGADOS 8 I.G.E. 6, S.L. DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 84 KURSAAL 2000 S.L. OTRAS 118 INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 54 / 85 Denominación social de la parte vinculada Breve descripción de la operación y otra información necesaria para su evaluación Importe (miles de euros) KURSAAL 2000 S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 25 KURSAAL 2000 S.L. DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 13 AVILUGAM S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 314 AVILUGAM S.L. DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 9 SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES PRESTACIÓN DE SERVICIOS 357 SOCIEDAD VASCO MADRILEÑA DE INVERSIONES DIVIDENDO DOSTRIBUIDO/RECIBIDO 547 INDUMENTA PUERI S.L. OTRAS 4 INDUMENTA PUERI S.L. PRESTACIÓN DE SERVICIOS 12 FUNDACIÓN GONZÁLEZ ENCISO DIVIDENDO DISTRIBUIDO/RECIBIDO 146 D.6. Detalle los mecanismos establecidos para detectar, determinar y resolver los posibles conﬂictos de intereses entre la sociedad y/o su grupo, y sus consejeros, directivos, accionistas signiﬁcativos u otras partes vinculadas. El Reglamento del Consejo establece en su artículo 17 que existe conﬂicto de interés en las situaciones en las que entren en colisión, directa o indirectamente, el interés de la Sociedad, o su grupo, y el interés personal del consejero, entendiéndose por este último los casos en que el asunto le afecte a él o a una persona a él vinculada. Son personas vinculadas del consejero persona física las siguientes: a) cónyuge o las personas con análoga relación de afectividad) sus ascendientes, descendientes y hermanos o del cónyuge (o persona con análoga relación de afectividad);c) Los cónyuges de los ascendientes, de los descendientes y de los hermanos; d) Las sociedades en las que, por sí o por persona interpuesta, se encuentre en alguna de las situaciones del Art. 42.1 del C.Com. Las situaciones de conﬂicto de interés se regirán por las siguientes reglas: a) Comunicación: el consejero deberá comunicar a los demás consejeros y, en su caso, al Consejo, a través del Presidente o del Secretario, cualquier situación de conﬂicto en que se encuentre él o personas a él vinculadas; b) Abstención: el consejero no podrá realizar directa o indirectamente transacciones profesionales o comerciales con la Sociedad a no ser que informe primero de la situación de conﬂicto de intereses, y el Consejo apruebe la transacción. Deberá abstenerse de asistir e intervenir en la deliberación y votación en dichos asuntos. En el caso de consejeros dominicales, deberán abstenerse de participar en las votaciones de los asuntos que puedan suponer un conﬂicto entre los accionistas que representen y la Sociedad; c) Transparencia: Informar en la memoria y en el Informe Anual de Gobierno Corporativo sobre cualquier situación de conﬂicto de interés. El RIC regula los conﬂictos de interés en los artículos 21, 22 y 23. En este sentido, existe conﬂicto entre la Sociedad y uno de sus clientes o entre dos de sus clientes, cuando en una particular situación, la Sociedad pueda obtener un beneﬁcio, siempre que exista también un posible perjuicio correlativo para un cliente o cuando un cliente pueda obtener una ganancia o evitar una pérdida, y exista la posibilidad de pérdida concomitante de otro cliente. Para identiﬁcar estas situaciones se atenderá a si la Sociedad, una persona sujeta al RIC (“Persona Sujeta”) u otra persona directa o indirectamente vinculada a aquélla mediante una relación de control, se encuentra en alguna de las siguientes situaciones: a) La Sociedad o la persona en cuestión puede obtener un beneﬁcio ﬁnanciero, o evitar una pérdida ﬁnanciera, a costa del cliente; b) Tiene un interés en el resultado del servicio prestado o de la operación efectuada por cuenta del cliente, distinto del interés del propio cliente; c) Tiene incentivos ﬁnancieros o de cualquier otro tipo para favorecer los intereses de terceros clientes, frente a los propios intereses del cliente en cuestión; d) La actividad profesional es idéntica a la del cliente; e) Recibe, o va a recibir, de un tercero un incentivo en relación con el servicio prestado al cliente, en dinero, bienes o servicios, distinto de la comisión o retribución habitual por el servicio en cuestión. Podrán determinarse por la Sociedad otros conﬂictos en que puedan incurrir las Personas Sujetas en virtud de sus vinculaciones familiares, económicas o profesionales o por cualquier otra causa. Todos los empleados y las Personas Sujetas deberán informar a la misma, a través INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 55 / 85 del Órgano de Seguimiento del RIC, de cualquier situación personal o familiar, económica o de cualquier otro tipo, que pueda constituir un conﬂicto de dicha persona y los de un cliente de la Sociedad o de la propia compañía. Se considera, al menos, que se da esta situación de conﬂicto, cuando la Persona Sujeta o alguna persona o entidad con la que tenga un vínculo de parentesco o vínculo estrecho se encuentre en uno de los siguientes casos: a) Pertenencia al Consejo de Administración o Alta Dirección de una empresa con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; b) Participación accionarial signiﬁcativa en empresas con un ámbito de actividad concurrente al de la Sociedad; c) Participación accionarial signiﬁcativa u otro tipo de interés personal respecto de un cliente de la Sociedad. Las Personas Sujetas se abstendrán de intervenir en los actos preparatorios y de decidir o de emitir su voto, advirtiendo de ello a quienes vayan a tomar la correspondiente decisión. Asimismo, indicarán a los clientes de gestión de carteras, de los conﬂictos que se pudieran plantear en el desarrollo de su actividad. En caso de duda sobre la existencia de un conﬂicto, las Personas Sujetas tienen la obligación de informar de ello al Órgano de Seguimiento del RIC, así como de las circunstancias concretas de la operación, para la determinación por éste de una adecuada actuación. La resolución de conﬂictos se realizará siempre bajo los siguientes principios: 1. Deberá darse en todo caso prioridad a los legítimos intereses de los clientes, sin perjuicio del respeto debido a la integridad del mercado. 2. Se procurará reducir al mínimo los conﬂictos entre clientes y entre la Sociedad y sus clientes. 3. No se antepondrá los intereses de la Sociedad ante los de los clientes en las operaciones con idénticas características. 4. No deberán privilegiar a ningún cliente cuando exista conﬂicto entre varios. 5. No multiplicarán las transacciones de forma innecesaria y sin beneﬁcio para el cliente. D.7. Indique si la sociedad está controlada por otra entidad en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, cotizada o no, y tiene, directamente o a través de sus ﬁliales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus ﬁliales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolla actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas. [  ] [ √ ] Sí No INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 56 / 85 E. SISTEMAS DE CONTROL Y GESTION DE RIESGOS E.1. Explique el alcance del Sistema de Control y Gestión de Riesgos ﬁnancieros y no ﬁnancieros de la sociedad, incluidos los de naturaleza ﬁscal. Los diferentes riesgos implícitos en la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4 se gestionan con criterios de prudencia, preservando su nivel de solvencia, rentabilidad, eﬁciencia y adecuada liquidez. El Grupo Renta 4 mantiene un sistema de gestión y control continua de todos los riesgos asumidos en la actividad que desarrolla, abarcando todas empresas que integran el Grupo, así como todas las áreas o unidades de negocio, prestando especial énfasis en aquellas más sensibles a los riesgos inherentes a la actividad desarrollada. E.2. Identiﬁque los órganos de la sociedad responsables de la elaboración y ejecución del Sistema de Control y Gestión de Riesgos ﬁnancieros y no ﬁnancieros, incluido el ﬁscal. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Descripción de funciones: - Aprobación de la política de control y gestión de riesgos, incluidos los ﬁscales, identiﬁcando los principales riesgos de la Sociedad e implantando y supervisando los sistemas internos de información y control, realizando el seguimiento de los mismos. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL Descripción de funciones: - La supervisión de la eﬁcacia del control interno de la Sociedad, los sistemas de gestión de riesgos, incluidos los ﬁscales, la dirección de los servicios de auditoría interna que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información ﬁnanciera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su orientación y planes de trabajo para su aprobación por éste asegurándose de que su actividad está enfocada principalmente hacia los riesgos relevantes de la Sociedad, y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al ﬁnal de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. Asimismo, la Comisión de Auditoría discutirá con el Auditor las debilidades signiﬁcativas del sistema de control interno detectadas en el desarrollo de la auditoría. - Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información ﬁnanciera y no ﬁnanciera preceptiva y los sistemas de control y gestión de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identiﬁquen (operativo, tecnológico, ﬁnanciero, legal o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, ﬁjándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto de los riesgos identiﬁcados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eﬁcacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y veriﬁcando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. - Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y propuestas que a este respecto le sean presentados. AUDITORÍA INTERNA Descripción de funciones: - Revisión de los procedimientos y sistemas de control de riesgos establecido. DEPARTAMENTO DE RIESGOS Descripción de funciones: - Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración. - El departamento de Riesgo ejerce sus funciones sobre todas las entidades incluidas dentro del perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 y se encarga del seguimiento de los sistemas de control de riesgos establecidos. DEPARTAMENTO DE CUMPLIMIENTO NORMATIVO. Descripción de funciones: - Se trata de un órgano dependiente del Consejo de Administración. - La función de cumplimento normativo tiene por objetivo identiﬁcar y evaluar periódicamente los riesgos de incumplimiento normativo en las distintas áreas de negocio y contribuir a su gestión de forma eﬁciente. E.3. Señale los principales riesgos, ﬁnancieros y no ﬁnancieros, incluidos los ﬁscales y en la medida que sean signiﬁcativos los derivados de la corrupción (entendidos estos últimos con el alcance del Real Decreto Ley 18/2017), que pueden afectar a la consecución de los objetivos de negocio. El Grupo Renta 4 constituye un conjunto de sociedades dedicadas a proporcionar servicios especializados de ahorro e inversión e independiente de cualquier grupo ﬁnanciero o industrial, por lo que se ve especialmente afectado por la evolución del sector ﬁnanciero, que puede inﬂuir de manera muy signiﬁcativa en sus resultados. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 57 / 85 De conformidad con lo anterior, los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4, son los que se exponen a continuación: 1. Riesgo de crédito: El riesgo de crédito se deﬁne como la posibilidad de sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento por el deudor de sus obligaciones contractuales, incluyendo el riesgo de contraparte. 2. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado representa la posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de los activos que componen la cartera de negociación del Grupo Renta 4. 3. Riesgo operacional: El riesgo operativo hace referencia a las posibles pérdidas resultantes de una falta de adecuación o de un eventual fallo de los procesos, del personal y de los sistemas internos, o bien por causa de acontecimientos externos, en particular, materialización de posibles desastres naturales, errores de los proveedores de información y precios, intrusiones en los sistemas tecnológicos que puedan hacer peligrar la seguridad de las infraestructuras del Grupo Renta 4. 4. Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez hace referencia, como el propio nombre indica, a una falta de tesorería, producida normalmente como consecuencia de desfases de entradas y salidas de saldos de tesorería. 5. Riesgo normativo: Este riesgo se reﬁere a la probabilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de la falta de adecuación de las políticas del Grupo Renta 4 a la normativa a la que está sujeta su actividad, transacciones defectuosamente documentadas y reclamaciones o actuaciones contra el Grupo. 6. Riesgo reputacional: El riesgo de reputación es el derivado de actuaciones del Grupo Renta 4 que posibiliten una publicidad negativa relacionada con las prácticas y relación de negocios, que pueda causar una pérdida de conﬁanza en el Grupo, y por esta vía, afectar a su solvencia. 7. Riesgo ﬁscal: El riesgo ﬁscal es el riesgo de ocurrencia de efectos negativos para los estados ﬁnancieros y/o la reputación del Grupo Renta 4 derivados de decisiones de índole tributaria adoptadas bien por la propia entidad o bien por las autoridades tributarias y judiciales. 8. Riesgo tecnológico: Riesgo derivado de una pérdida de Conﬁdencialidad, Integridad o Disponibilidad asociada a los sistemas o a los datos; o de la incapacidad para cambiar la Tecnología de Información y Comunicación en un tiempo y coste razonables cuando el entorno o los requisitos comerciales cambian. Esto incluye los riesgos de seguridad que resultan de procesos internos inadecuados o fallidos, o de eventos externos incluidos los ataques ciber o una seguridad física inadecuada. 9. Riesgo ESG o de sostenibilidad: Riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza que de forma integrada que, por considerarse materiales, tanto en el corto como en el largo plazo, puedan generar pérdidas económicas o impactar negativamente en su capital y/o liquidez. El cambio climático y el deterioro medioambiental se pueden materializar en riesgos ﬁnancieros a través de dos canales de transmisión básicamente: los riesgos físicos y los riesgos de transición. Los riesgos sociales se relacionan con las condiciones laborales, comunidades locales, salud y seguridad de los trabajadores, discriminación, entre otros. Los riesgos de gobernanza se relacionan con la remuneración de los ejecutivos, respeto del estado de derecho, soborno y corrupción, estrategia ﬁscal, ciberseguridad, blanqueo de capitales, entre otros. E.4. Identiﬁque si la entidad cuenta con niveles de tolerancia al riesgo, incluido el ﬁscal. La estrategia de gestión de riesgo del Grupo Renta 4 se basa en la implantación de medidas que mitiguen o diluyan los riesgos deﬁnidos, estableciendo límites de manera especíﬁca para cada línea de negocio, mercado y productos. El objetivo de este sistema es preservar la solvencia y liquidez del Grupo, asegurando que la exposición al riesgo esté dentro de los límites preestablecidos y con un perﬁl equilibrado. El Grupo Renta 4 dispone de un Marco de Apetito al Riesgo en el que se establecen límites para los principales riesgos inherentes a su actividad. E.5. Indique qué riesgos, ﬁnancieros y no ﬁnancieros, incluidos los ﬁscales, se han materializado durante el ejercicio. No se ha materializado riesgo alguno durante el ejercicio. E.6. Explique los planes de respuesta y supervisión para los principales riesgos de la entidad, incluidos los ﬁscales, así como los procedimientos seguidos por la compañía para asegurar que el consejo de administración da respuesta a los nuevos desafíos que se presentan. Las medidas para mitigar el impacto de los riesgos básicos susceptibles de afectar al Grupo Renta 4 se exponen a continuación: 1.Riesgo de crédito: se establecen procedimientos y límites especíﬁcos que tratan de evitar situaciones de descubierto de efectivo y/o de títulos en la operativa de intermediación y liquidación de operaciones de los clientes. Excepcionalmente se pueden permitir situaciones individualizadas de descubierto siempre que se produzcan con las autorizaciones preceptivas. Estas situaciones, en cualquier caso, están limitadas atendiendo a la garantía crediticia del cliente y son monitorizadas por el Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría. Renta 4 concede ﬁnanciación a clientes mediante la formalización de un contrato de crédito con garantía de valores, de tal forma que, mediante la pignoración de los instrumentos ﬁnancieros y el seguimiento continuo de su evolución, se dé cobertura al riesgo asumido en las operaciones concedidas a los clientes. La exposición al riesgo de crédito de las exposiciones de balance se centra mayoritariamente en inversiones líquidas (cuentas corrientes, depósitos y emisiones de deuda pública del gobierno español a corto plazo), todo ello conforme, a los límites de grado de concentración de inversiones que establece la normativa actual. La evaluación del riesgo de contraparte frente a Instituciones entidades de crédito, se realiza basándose en caliﬁcaciones crediticias (ratings) de las principales agencias que suministran esta información, seleccionándose aquellas de mayor solvencia, experiencia y reconocimiento en los mercados. 2.Riesgo de mercado: se establecen límites para que, en todo momento, ante variaciones en los precios de mercado, las pérdidas se limiten a los máximos preﬁjados. Los controles establecidos se ﬁjan atendiendo a las condiciones de los distintos activos y a la importancia del riesgo inherente a cada mercado. Adquiere especial relevancia el concepto de VaR (Valor en Riesgo o máxima pérdida potencial que puede experimentar una cartera en condiciones actuales de mercado), que se encuentra incorporado a los sistemas de detección de riesgos. El Dpto. De Riesgos y la Unidad de Auditoría se encargan de supervisar el adecuado cumplimiento de los límites establecidos. 3.Riesgo operacional: la Compañía ha impuesto unos requisitos mínimos de formación de los empleados, además de controles primarios en los distintos puestos de INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 58 / 85 trabajo, de tal forma que las rutinas de control se integren en cada tarea. Las mejoras en los sistemas informáticos contribuyen a establecer mejores controles y a que los procesos manuales sean cada vez menos, reduciendo errores humanos. El Dpto. de Riesgos y la Unidad de Auditoría realizan un seguimiento y evaluación continua para detectar cualquier materialización de riesgo derivado de posibles errores, principalmente derivado de la intermediación de operaciones de la clientela, veriﬁcando el correcto funcionamiento del sistema de control. Asimismo, se ha implementado un modelo de gobierno que cubre los principales ámbitos de la gestión de riesgos tecnológicos, e incluye un marco de control que permite monitorizarlos de cara a su gestión y reporte interno y externo. 4.Riesgo de liquidez: para que se cumplan todos los requisitos legales sobre coeﬁcientes y compromisos de pagos con terceros, se revisan los plazos residuales de vencimiento de los activos y pasivos. El seguimiento y control del riesgo de liquidez es realizado por el Departamento de Tesorería de forma diaria, en coordinación con el Departamento Financiero, supervisado por el Departamento de Riesgos del Grupo Renta 4. La política de mitigación de este riesgo se centra en la actual política de inversión en activos a corto plazo y líquidos que pudiesen estar disponibles ante cualquier tensión que pudiera materializarse. 5.Riesgo normativo: El Grupo Renta 4 cuenta con una Unidad de Cumplimiento Normativo responsable de la adecuación de los procedimientos a los requerimientos normativos, así como del seguimiento y control de su correcta aplicación. 6.Riesgo reputacional: El Grupo Renta 4 tiene establecidas una serie de políticas de cumplimiento normativo, a través de las cuales se realiza un seguimiento directo sobre los aspectos más signiﬁcativos que pueden causar la materialización de este riesgo, que, a nivel enunciativo, son: Prevención de blanqueo de capitales. • Código de conducta en mercado de valores (RIC). • Comercialización de productos y normativa MIFID [II], MIFIR y PRIIPs. • Abuso de mercado en la operativa de intermediación en los mercados de capitales.• Reclamaciones de clientes. • Modelo de Gestión de riesgos penales. • Protección de datos personales (RGPD) 7.Riesgo ﬁscal: se mitiga mediante actuaciones de expertos independientes en el marco de la auditoría ﬁnanciera, opiniones ﬁscales solicitadas en el marco de transacciones relevantes y, en última instancia, por la interacción con la Administración Tributaria. 8.Riesgo tecnológico: se ha deﬁnido un modelo de gestión del riesgo tecnológico que se basa en dos pilares fundamentales, el modelo de gobierno y el modelo operativo. El modelo permite establecer de forma clara las responsabilidades y competencias en materia de gestión de riesgos tecnológicos, incluyendo los principales órganos de gobierno, así como, la normativa interna y los principales procesos de gestión del riesgo tecnológico. 9.Riesgo ESG/sostenibilidad: El Grupo Renta 4 integra estos riesgos en sus procedimientos actuales, adoptando un enfoque global para su identiﬁcación, evaluación, seguimiento y mitigación, en concreto, en lo relacionado con las ﬁnanzas sostenibles, incorporando criterios ESG en el catálogo de productos, implantando en asesoramiento y gestión preferencias ESG de los clientes, reportando las acciones llevadas a cabo, desarrollando procesos y metodología de gestión de riesgo medioambiental y adaptando tratamientos de capital favorables a las exposiciones ligadas al ámbito ESG. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 59 / 85 F. SISTEMAS INTERNOS DE CONTROL Y GESTIÓN DE RIESGOS EN RELACIÓN CON EL PROCESO DE EMISIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA (SCIIF) Describa los mecanismos que componen los sistemas de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de información ﬁnanciera (SCIIF) de su entidad. F.1. Entorno de control de la entidad. Informe, señalando sus principales características de, al menos: F.1.1 Qué órganos y/o funciones son los responsables de: (i) la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF; (ii) su implantación; y (iii) su supervisión. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN. El Consejo de Administración de Renta 4 Banco tiene la responsabilidad última de la existencia y mantenimiento de un adecuado y efectivo SCIIF que, de acuerdo con su Reglamento, tiene delegada su supervisión en el Comité de Auditoría y Control. COMITÉ DE AUDITORÍA Y CONTROL. El Reglamento del Consejo de Administración de Renta 4 Banco establece en su artículo 31 que las responsabilidades básicas del Comité de Auditoría y Control, en relación con los sistemas de información y control interno, son las que a continuación se exponen: 1. La supervisión de la eﬁcacia y de la dirección de los servicios de auditoría interna de la Sociedad que velen por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno, en particular respecto de los procesos de elaboración en integridad y presentación de la información ﬁnanciera regulada relativa a la Sociedad y, a su grupo, revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables, dando cuenta de ello al Consejo de Administración, viniendo obligado el responsable de la función de auditoría interna a presentar al Comité su plan anual de trabajo y a informarle directamente de las incidencias que se presenten en su desarrollo, así como a someterle al ﬁnal de cada ejercicio un informe sobre sus actividades. 2. Supervisar el proceso de elaboración y presentación de la información ﬁnanciera regulada y los sistemas de control y gestión de riesgos internos asociados a los riesgos relevantes de la Sociedad de modo que éstos se identiﬁquen (operativo, tecnológico, ﬁnanciero, legal o reputacional), gestionen y den a conocer adecuadamente, ﬁjándose el nivel de riesgo que la Sociedad considere aceptable, las medidas para mitigar el impacto de los riesgos identiﬁcados, así como la determinación de los sistemas de control e información que se emplearán para controlarlos y gestionarlos, velando por la independencia y eﬁcacia de la función de auditoría interna, proponiendo la selección, nombramiento, reelección y cese del responsable del servicio de auditoría interna, así como el presupuesto de dicho servicio, recibiendo información periódica sobre sus actividades y veriﬁcando que la alta dirección tienen en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. 3. Revisar las cuentas de la Sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar de las propuestas de modiﬁcación de principios y criterios contables sugeridos por la dirección. 4. Revisar e informar previamente al Consejo de Administración respecto de: (i) la información ﬁnanciera que, por su condición de cotizada, la Sociedad deba hacer pública periódicamente, asegurándose de que las cuentas intermedias se formulan con los mismos criterios contables que las anuales y, a tal ﬁn, considerar la procedencia de una revisión limitada del auditor externo de la Sociedad; (ii) la creación o adquisición de participaciones en entidades de propósito especial o domiciliadas en países o territorios que tengan la consideración de paraísos ﬁscales, así como cualesquiera otras transacciones u operaciones de naturaleza análoga que, por su complejidad, pudieran menoscabar la transparencia del grupo al que pertenezca la Sociedad; (iii) y de las operaciones vinculadas. 5. Recibir de los empleados, de forma conﬁdencial, pero no anónima, y por escrito, comunicaciones sobre posibles irregularidades de potencial trascendencia, especialmente ﬁnancieras y contables, que adviertan en el seno de la Sociedad o de sociedades de su grupo. 6. Velar por el cumplimiento de los códigos internos de conducta y las reglas de gobierno corporativo, así como de la normativa sobre mercados del sector. 7. Supervisar el desarrollo de las funciones atribuidas al área responsable de prevención de blanqueo de capitales y conocer los informes y propuestas que a este respecto le sean presentados. Los miembros del Comité de Auditoría y Control se designan teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría o gestión de riesgos, siendo la totalidad de sus miembros consejeros externos, y se les mantiene adecuadamente informados de todos los cambios regulatorios que se puedan producir en las citadas materias. De entre los mismos el Consejo de Administración designa al Presidente, que será un consejero independiente y que desempeñará su cargo por un periodo no superior a cuatro años sin perjuicio de su continuidad o reelección como miembro del Comité. AUDITORÍA INTERNA. El Grupo dispone de un área de Auditoría Interna que está sometida al control y supervisión del Comité de Auditoría y Control. Dentro de las funciones que desarrolla el área de Auditoría Interna, se encuentran entre otras, las de: 1. Supervisar el cumplimiento y efectividad de los sistemas y procedimientos de control interno, así como asistir a la organización en la mejora de los mismos y de las actividades de control. 2. Velar por la suﬁciencia, integridad y ﬁabilidad de la información ﬁnanciera y de gestión. 3. Examinar los sistemas establecidos para asegurar el cumplimiento de la normativa interna y externa aplicable, evaluando para ello la idoneidad y efectividad de los mismos. Para el cumplimiento de sus objetivos compagina la actividad de auditoría presencial con la de auditoría a distancia. COMITÉ DE DIRECCIÓN. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 60 / 85 Las funciones del Comité de Dirección son la dirección, el control y el seguimiento del Banco y del Grupo; el seguimiento, control y evaluación de las áreas de negocio; el establecimiento de la estrategia comercial y seguimiento de su actividad; la implantación de los objetivos y de la política comercial común; la evaluación de inversiones, operaciones en los mercados de valores y estructura de ﬁnanciación; el análisis de precios y propuestas de tarifas y precios intra-grupo; la evolución de las necesidades tecnológicas del Grupo y propuestas para la mejora del sistema; la coordinación del Banco con las distintas áreas del Grupo; y, por último, llevar a cabo las políticas de gestión de ﬁliales y seguimiento de los resultados. CUMPLIMIENTO NORMATIVO. El Grupo Renta 4 posee una función independiente de Cumplimiento Normativo que, a través de las políticas y procedimientos adecuados, detecta y gestiona el riesgo de incumplimiento de las obligaciones en la materia, tanto internas como externas, que tiene la organización. Asimismo, informa y asesora a la dirección y a empleados, y monitoriza el cumplimiento de las reglas internas a lo largo de toda la organización. El riesgo de incumplimiento normativo puede llegar a tener impacto sobre la información ﬁnanciera. Adicionalmente, el Grupo Renta 4 pone a disposición de sus clientes un Servicio de Atención al Cliente, cuya ﬁnalidad es conocer, estudiar y resolver las quejas y reclamaciones que los clientes le planteen con respecto a las operaciones, contratos o servicios ﬁnancieros y, en general, con respecto a sus relaciones con las diferentes entidades que componen el Grupo Renta 4. Este Servicio de Atención al Cliente supone un control adicional en la detección de posibles errores en la información ﬁnanciera tras los correspondientes análisis de las reclamaciones presentadas. ÁREA DE ADMINISTRACIÓN Y CONTABILIDAD. El área de Administración y Contabilidad de Renta 4 Banco, es el área responsable de la elaboración y control directo sobre la Información Financiera, reportando directamente tanto a la Alta Dirección como al Consejo. En esta área recaen las siguientes funciones en el proceso de elaboración de la información ﬁnanciera: 1. Contabilidad: responsable de la contabilidad del Banco y de comprobar el cumplimiento de los procedimientos de control sobre la calidad y ﬁabilidad de la información que se genera desde las diferentes áreas del Grupo. 2. Consolidación: responsable del proceso de consolidación y de seguimiento de la información de ﬁliales y participadas F.1.2 Si existen, especialmente en lo relativo al proceso de elaboración de la información ﬁnanciera, los siguientes elementos: · Departamentos y/o mecanismos encargados: (i) del diseño y revisión de la estructura organizativa; (ii) de deﬁnir claramente las líneas de responsabilidad y autoridad, con una adecuada distribución de tareas y funciones; y (iii) de que existan procedimientos suﬁcientes para su correcta difusión en la entidad: El diseño y revisión de la estructura organizativa así como la deﬁnición de las líneas de responsabilidad y autoridad es realizado por el Consejo de Administración, por medio del Consejero Delegado y de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones (órgano integrado por miembros externos del Consejo de Administración), con la asistencia del Comité de Dirección. El Consejero Delegado y la Comisión de Nombramientos y Retribuciones determinan la distribución de tareas y funciones, velando por que exista una adecuada distribución de funciones, así como unos sistemas de coordinación entre los diferentes departamentos que garanticen la eﬁciencia de las operaciones. · Código de conducta, órgano de aprobación, grado de difusión e instrucción, principios y valores incluidos (indicando si hay menciones especíﬁcas al registro de operaciones y elaboración de información ﬁnanciera), órgano encargado de analizar incumplimientos y de proponer acciones correctoras y sanciones: El Grupo Renta 4 dispone de un Reglamento Interno de Conducta, aprobado por el Consejo de Administración, de aplicación a todos los empleados, apoderados, directivos, administradores y representantes del Grupo, que desarrolla los principios y valores que deben regir la actuación del Grupo. En este Reglamento Interno de Conducta, se establece un marco de actuación en caso de incumplimiento por las personas sujetas. Renta 4 Banco traslada este Reglamento Interno de Conducta a todas las personas afectadas por él, quienes acusan recibo de su comunicación y asumen personalmente que conocen, comprenden y aceptan el RIC así como todos los compromisos que el mismo comporta. La función de Cumplimiento Normativo es el órgano responsable de vigilar la correcta difusión del citado Código, así como de asegurarse de su correcto cumplimiento, comunicando al Comité de Auditoría y Control los incumplimientos o malas prácticas que se detecten y proponiendo las sanciones que correspondan, que deberán ser ratiﬁcadas por el correspondiente órgano de gobierno. · • Canal de denuncias, que permita la comunicación a la comisión de auditoría de irregularidades de naturaleza ﬁnanciera y contable, en adición a eventuales incumplimientos del código de conducta y actividades irregulares en la organización, informando, en su caso, si éste es de naturaleza conﬁdencial y si permite realizar comunicaciones anónimas respetando los derechos del denunciante y del denunciado. La comunicación al Comité de Auditoría de las irregularidades de naturaleza ﬁnanciera y contable se realiza a través del Auditor interno, el cual se encuentra presente en todas las reuniones de dicho Comité, y las traslada al Presidente del Comité para su estudio y subsanación. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 61 / 85 Adicionalmente, el Grupo dispone de un canal de denuncias a través del cual, los clientes, empleados o proveedores pueden comunicar cualquier conducta presuntamente irregular, incumplimiento o ilegalidad, cometida en el ámbito de actuación de las sociedades que componen el Grupo Renta 4 que pueda suponer la comisión de un delito en el ámbito penal. Este canal de denuncias es conﬁdencial. La Unidad de Cumplimiento (formado por el Responsable de Auditoria Interna, Responsable de Riesgos y Responsable de Cumplimiento Normativo) es el órgano colegiado, dependiente de la Comisión de Auditoría y Control, que recibe y analiza todas las denuncias, con poder autónomo para su investigación y resolución. De su actividad en la gestión de denuncias, la Unidad de Cumplimiento dará reporte a la Comisión de Auditoría y Control del Consejo. · Programas de formación y actualización periódica para el personal involucrado en la preparación y revisión de la información ﬁnanciera, así como en la evaluación del SCIIF, que cubran al menos, normas contables, auditoría, control interno y gestión de riesgos: El Grupo desarrolla planes de formación para todo el personal, incluidos aquellos que están directamente involucrados en la elaboración de la información ﬁnanciera. Estos planes incluyen la actualización permanente ante cualquier cambio regulatorio de las actividades que desarrollan las distintas sociedades del Grupo, como en el conocimiento de las Normas Internacionales de Información Financiera y de la normativa aplicable emitida por el Banco de España, CNMV y Dirección General de Seguros. F.2. Evaluación de riesgos de la información ﬁnanciera. Informe, al menos, de: F.2.1 Cuáles son las principales características del proceso de identiﬁcación de riesgos, incluyendo los de error o fraude, en cuanto a:. · Si el proceso existe y está documentado: La Dirección de Renta 4 Banco es responsable y mantener un adecuado control interno sobre la preparación de información ﬁnanciera. Este proceso de control interno sobre la información ﬁnanciera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control con el ﬁn de proveer certeza razonable acerca de la ﬁabilidad de la información ﬁnanciera y la preparación de los estados ﬁnancieros consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento. Los principales riesgos que surgen en el proceso de la elaboración de la información ﬁnanciera son: - Errores por aplicación incorrecta de principios contables. - Fraudes en la información ﬁnanciera. - Deﬁciencia en el desglose de la información. Con el objeto de mitigar estos riesgos en la elaboración de la información ﬁnanciera, el Grupo Renta 4 tiene prácticamente automatizada toda la contabilización referida a la operativa con clientes. Con relación aquellos procesos en los que existe un componente manual para la elaboración de la información ﬁnanciera, se han identiﬁcado los riesgos y controles o factores mitigantes asociados, de forma que se pueda evaluar, supervisar y concluir para cada uno de ellos y para el conjunto de la información ﬁnanciera, razonablemente se esté libre de errores materiales. Adicionalmente, se realizan una serie de conciliaciones que garantizan que la información contable se corresponde con la información facilitada por terceros. La supervisión del proceso de identiﬁcación de riesgos de la información ﬁnanciera se realiza por el Comité de Auditoría y Control dentro de sus funciones de supervisión y control sobre la información ﬁnanciera. · Si el proceso cubre la totalidad de objetivos de la información ﬁnanciera, (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; presentación, desglose y comparabilidad; y derechos y obligaciones), si se actualiza y con qué frecuencia: Este proceso cubre la totalidad de la información ﬁnanciera y presta especial énfasis en la identiﬁcación de riesgos de error material en base a la complejidad de las transacciones, importancia cuantitativa y cualitativa, complejidad de los cálculos y aplicación de juicios y estimaciones. Este proceso se actualiza conforme a la modiﬁcación del grado de exposición a los riesgos inherentes a la actividad que desarrolla el Grupo Renta 4. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 62 / 85 · La existencia de un proceso de identiﬁcación del perímetro de consolidación, teniendo en cuenta, entre otros aspectos, la posible existencia de estructuras societarias complejas, entidades instrumentales o de propósito especial: El perímetro de consolidación del Grupo Renta 4 es determinado por el Área de Administración y Contabilidad, de acuerdo con los criterios establecidos en la normativa pertinente. El perímetro de consolidación es supervisado adicionalmente por la función de auditoría interna y por los auditores externos. · Si el proceso tiene en cuenta los efectos de otras tipologías de riesgos (operativos, tecnológicos, ﬁnancieros, legales, ﬁscales, reputacionales, medioambientales, etc.) en la medida que afecten a los estados ﬁnancieros: El proceso tiene en cuenta los principales riesgos en los que incurre el Grupo Renta 4, incluyéndose operativos, tecnológicos, ﬁnancieros, legales, reputacionales, etc. · Qué órgano de gobierno de la entidad supervisa el proceso: Este proceso de control interno sobre la información ﬁnanciera está bajo supervisión del Presidente del Consejo y del Comité de Auditoría y Control con el ﬁn de proveer certeza razonable acerca de la ﬁabilidad de la información ﬁnanciera y la preparación de los estados ﬁnancieros consolidados públicos del Grupo, preparados en base a las normas vigentes en cada momento. F.3. Actividades de control. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de: F.3.1 Procedimientos de revisión y autorización de la información ﬁnanciera y la descripción del SCIIF, a publicar en los mercados de valores, indicando sus responsables, así como de documentación descriptiva de los ﬂujos de actividades y controles (incluyendo los relativos a riesgo de fraude) de los distintos tipos de transacciones que puedan afectar de modo material a los estados ﬁnancieros, incluyendo el procedimiento de cierre contable y la revisión especíﬁca de los juicios, estimaciones, valoraciones y proyecciones relevantes Existen una serie de controles de las transacciones que puede afectar de forma material a los estados ﬁnancieros. Estos controles se basan fundamentalmente en los siguientes aspectos: • Conﬁrmación de transacciones: controles para asegurar la integridad y la exactitud de las transacciones registradas. • Controles basados en conciliaciones de aquellas transacciones, posiciones y parámetros signiﬁcativos. • Valoración: realización de controles de los métodos de valoración, hipótesis e inputs utilizados en la estimación del valor razonable de los instrumentos ﬁnancieros. • Fiscalidad: controles internos para asegurar que los cálculos ﬁscales son realizados correctamente y que sus saldos están adecuadamente registrados en los estados ﬁnancieros, en colaboración con la asesoría ﬁscal externa del Grupo. • Ajustes basados en estimaciones: controles para asegurar que las técnicas utilizadas para la elaboración de las estimaciones están basados en juicios previamente autorizados y comunicados. • Controles sobre consolidación y otros procesos de cierre de estados ﬁnancieros: Los controles sobre consolidación incluyen, entre otros, la validación de asientos contables de eliminación de operaciones inter e intra-grupo y la revisión de ajustes posteriores al cierre. • Presentación y desglose de los estados ﬁnancieros: revisión ﬁnal de los estados ﬁnancieros por la Alta Dirección del Grupo, especialmente por el área ﬁnanciera, con controles previos del área de Administración y Contabilidad y Unidad de Auditoría. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 63 / 85 F.3.2 Políticas y procedimientos de control interno sobre los sistemas de información (entre otras, sobre seguridad de acceso, control de cambios, operación de los mismos, continuidad operativa y segregación de funciones) que soporten los procesos relevantes de la entidad en relación a la elaboración y publicación de la información ﬁnanciera. El Grupo Renta 4 mantiene diferentes niveles de seguridad de acceso a los sistemas de información que soportan la elaboración y publicación de información ﬁnanciera, garantizándose la adecuada segregación de funciones dentro del proceso contable, así como evitando cualquier intrusión al respecto. Asociado a los sistemas de información, existe un riesgo de continuidad de negocio, que deriva de la posible concurrencia de contingencias por fallos de comunicaciones, fallos de energía, funcionamiento erróneo de los equipos de hardware o de los programas de software u otros eventos inesperados o desastres. El Grupo Renta 4 dispone de un plan de continuidad de negocio, de acuerdo con lo establecido en la normativa aplicable, que se traduce en distintos planes de cobertura de los riesgos citados con anterioridad. F.3.3 Políticas y procedimientos de control interno destinados a supervisar la gestión de las actividades subcontratadas a terceros, así como de aquellos aspectos de evaluación, cálculo o valoración encomendados a expertos independientes, que puedan afectar de modo material a los estados ﬁnancieros. El Grupo Renta 4 no tiene subcontratada ninguna actividad relevante que pueda tener un impacto signiﬁcativo en los estados ﬁnancieros del Grupo. F.4. Información y comunicación. Informe, señalando sus principales características, si dispone al menos de: F.4.1 Una función especíﬁca encargada de deﬁnir, mantener actualizadas las políticas contables (área o departamento de políticas contables) y resolver dudas o conﬂictos derivados de su interpretación, manteniendo una comunicación ﬂuida con los responsables de las operaciones en la organización, así como un manual de políticas contables actualizado y comunicado a las unidades a través de las que opera la entidad. La responsabilidad sobre la adecuada aplicación de normas contables en la elaboración de la información ﬁnanciera recae en el Área de Administración y Contabilidad. Junto a la elaboración de la información contable, sus funciones son las siguientes: - Deﬁnir las Políticas y Procedimientos Contables del Grupo. - Analizar cualquier operación y/o transacción singular para su adecuado tratamiento contable. - Evaluar los posibles impactos ante cualquier proyecto de cambio normativo. - Resolver cualquier consulta que se pueda realizar a nivel interno. El área de Administración y Contabilidad mantiene un contacto con los auditores externos ante cualquier operación y/o transacción en las que existan dudas sobre su tratamiento. F.4.2 Mecanismos de captura y preparación de la información ﬁnanciera con formatos homogéneos, de aplicación y utilización por todas las unidades de la entidad o del grupo, que soporten los estados ﬁnancieros principales y las notas, así como la información que se detalle sobre el SCIIF. Los principales sistemas informáticos que intervienen en la generación de la información ﬁnanciera utilizados por el Grupo Renta 4 se encuentran centralizados e interconectados. Existen procedimientos y controles que aseguran el correcto desarrollo y mantenimiento de estos sistemas, y su correcta operativa, continuidad y seguridad. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 64 / 85 En el proceso de consolidación y preparación de la información ﬁnanciera se utilizan como inputs los estados ﬁnancieros reportados por las ﬁliales del grupo en los formatos establecidos, así como el resto de información ﬁnanciera requerida tanto para el proceso de armonización contable como para la cobertura de las necesidades de información establecidas. F.5. Supervisión del funcionamiento del sistema. Informe, señalando sus principales características, al menos de: F.5.1 Las actividades de supervisión del SCIIF realizadas por la comisión de auditoría así como si la entidad cuenta con una función de auditoría interna que tenga entre sus competencias la de apoyo a la comisión en su labor de supervisión del sistema de control interno, incluyendo el SCIIF. Asimismo se informará del alcance de la evaluación del SCIIF realizada en el ejercicio y del procedimiento por el cual el encargado de ejecutar la evaluación comunica sus resultados, si la entidad cuenta con un plan de acción que detalle las eventuales medidas correctoras, y si se ha considerado su impacto en la información ﬁnanciera. El Comité de Auditoría y Control realiza una supervisión del correcto funcionamiento de la elaboración de información ﬁnanciera, a través de la supervisión directa de la función de auditoría interna y del trabajo desarrollado por los auditores externos. Al mismo tiempo, el Comité de Auditoría y Control puede requerir la asistencia de personal que integran las diferentes áreas del Grupo para recabar información relativa a la existencia o no de debilidades que puedan tener impacto signiﬁcativo en la información ﬁnanciera. La Alta Dirección del Grupo, en función de la información obtenida del área de auditoría, tanto interna como externa, e información de procedimientos de inspección de organismos reguladores, realiza una evaluación relativa a la eﬁcacia del SCIIF. F.5.2 Si cuenta con un procedimiento de discusión mediante el cual, el auditor de cuentas (de acuerdo con lo establecido en las NTA), la función de auditoría interna y otros expertos puedan comunicar a la alta dirección y a la comisión de auditoría o administradores de la entidad las debilidades signiﬁcativas de control interno identiﬁcadas durante los procesos de revisión de las cuentas anuales o aquellos otros que les hayan sido encomendados. Asimismo, informará de si dispone de un plan de acción que trate de corregir o mitigar las debilidades observadas. La función de Auditoría Interna comunica a la Alta Dirección y al Comité de Auditoría y Control las debilidades signiﬁcativas de control interno identiﬁcadas en las revisiones efectuadas durante el ejercicio. Asimismo, el auditor de cuentas del Grupo tiene acceso directo con la Alta Dirección del Grupo manteniendo reuniones periódicas tanto para obtener información necesaria para el desarrollo de su trabajo como para comunicar las debilidades de control detectadas en el desarrollo de su trabajo. Respecto de este último aspecto, los auditores externos presentan semestralmente y anualmente un informe a la Alta Dirección en que se detallan las debilidades de control interno puestas de maniﬁesto en el desarrollo de su trabajo. A su vez, el auditor de cuentas informa al Comité de Auditoría y Control de las conclusiones de su trabajo de revisión de las Cuentas del Grupo incluyendo cualquier aspecto que considere relevante. El área de Auditoría Interna realiza un seguimiento periódico de los planes de acción derivados de las recomendaciones emitidas por el auditor externo e informa al Comité de Auditoría y Control de su estado, en función de la relevancia de las situaciones, al menos anualmente. F.6. Otra información relevante. No se han identiﬁcado aspectos adicionales a desglosar. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 65 / 85 F.7. Informe del auditor externo. Informe de: F.7.1 Si la información del SCIIF remitida a los mercados ha sido sometida a revisión por el auditor externo, en cuyo caso la entidad debería incluir el informe correspondiente como anexo. En caso contrario, debería informar de sus motivos. El Grupo Renta 4 no ha considerado necesario la emisión de un informe del auditor externo sobre el SCIIF, principalmente por el hecho que, con periodicidad semestral, los auditores externos realizan o bien una auditoría de las cuentas anuales consolidadas o bien una revisión limitada de los estados ﬁnancieros consolidados resumidos intermedios, dentro del marco establecido por las normas de auditoría, discutiendo con la Comisión de Control y Auditoría cualquier aspecto o incidencia reseñable. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 66 / 85 G. GRADO DE SEGUIMIENTO DE LAS RECOMENDACIONES DE GOBIERNO CORPORATIVO Indique el grado de seguimiento de la sociedad respecto de las recomendaciones del Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas. En el caso de que alguna recomendación no se siga o se siga parcialmente, se deberá incluir una explicación detallada de sus motivos de manera que los accionistas, los inversores y el mercado en general, cuenten con información suﬁciente para valorar el proceder de la sociedad. No serán aceptables explicaciones de carácter general. 1. Que los estatutos de las sociedades cotizadas no limiten el número máximo de votos que pueda emitir un mismo accionista, ni contengan otras restricciones que diﬁculten la toma de control de la sociedad mediante la adquisición de sus acciones en el mercado. Cumple [ X ] Explique [  ] 2. Que, cuando la sociedad cotizada esté controlada, en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, por otra entidad, cotizada o no, y tenga, directamente o a través de sus ﬁliales, relaciones de negocio con dicha entidad o alguna de sus ﬁliales (distintas de las de la sociedad cotizada) o desarrolle actividades relacionadas con las de cualquiera de ellas informe públicamente con precisión acerca de: a) Las respectivas áreas de actividad y eventuales relaciones de negocio entre, por un lado, la sociedad cotizada o sus ﬁliales y, por otro, la sociedad matriz o sus ﬁliales. b) Los mecanismos previstos para resolver los eventuales conﬂictos de intereses que puedan presentarse. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 3. Que durante la celebración de la junta general ordinaria, como complemento de la difusión por escrito del informe anual de gobierno corporativo, el presidente del consejo de administración informe verbalmente a los accionistas, con suﬁciente detalle, de los aspectos más relevantes del gobierno corporativo de la sociedad y, en particular: a) De los cambios acaecidos desde la anterior junta general ordinaria. b) De los motivos concretos por los que la compañía no sigue alguna de las recomendaciones del Código de Gobierno Corporativo y, si existieran, de las reglas alternativas que aplique en esa materia. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 67 / 85 4. Que la sociedad deﬁna y promueva una política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales en el marco de su implicación en la sociedad, así como con los asesores de voto que sea plenamente respetuosa con las normas contra el abuso de mercado y dé un trato semejante a los accionistas que se encuentren en la misma posición. Y que la sociedad haga pública dicha política a través de su página web, incluyendo información relativa a la forma en que la misma se ha puesto en práctica e identiﬁcando a los interlocutores o responsables de llevarla a cabo. Y que, sin perjuicio de las obligaciones legales de difusión de información privilegiada y otro tipo de información regulada, la sociedad cuente también con una política general relativa a la comunicación de información económico-ﬁnanciera, no ﬁnanciera y corporativa a través de los canales que considere adecuados (medios de comunicación, redes sociales u otras vías) que contribuya a maximizar la difusión y la calidad de la información a disposición del mercado, de los inversores y demás grupos de interés. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] El Consejo mantuvo su compromiso de actualización, análisis y revisión de las políticas internas de la Sociedad para adaptarlas, en caso de ser necesario, a las modiﬁcaciones de las recomendaciones de buen gobierno aprobadas por la CNMV en junio de 2020. Se cumple con esta recomendación si bien en la actualidad la Sociedad está en un proceso de análisis y revisión de la política relativa a la comunicación y contactos con accionistas e inversores institucionales para, en su caso, su actualización en los términos que puedan ser necesarios. 5. Que el consejo de administración no eleve a la junta general una propuesta de delegación de facultades, para emitir acciones o valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, por un importe superior al 20% del capital en el momento de la delegación. Y que cuando el consejo de administración apruebe cualquier emisión de acciones o de valores convertibles con exclusión del derecho de suscripción preferente, la sociedad publique inmediatamente en su página web los informes sobre dicha exclusión a los que hace referencia la legislación mercantil. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 6. Que las sociedades cotizadas que elaboren los informes que se citan a continuación, ya sea de forma preceptiva o voluntaria, los publiquen en su página web con antelación suﬁciente a la celebración de la junta general ordinaria, aunque su difusión no sea obligatoria: a) Informe sobre la independencia del auditor. b) Informes de funcionamiento de las comisiones de auditoría y de nombramientos y retribuciones. c) Informe de la comisión de auditoría sobre operaciones vinculadas. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 68 / 85 7. Que la sociedad transmita en directo, a través de su página web, la celebración de las juntas generales de accionistas. Y que la sociedad cuente con mecanismos que permitan la delegación y el ejercicio del voto por medios telemáticos e incluso, tratándose de sociedades de elevada capitalización y en la medida en que resulte proporcionado, la asistencia y participación activa en la Junta General. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 8. Que la comisión de auditoría vele por que las cuentas anuales que el consejo de administración presente a la junta general de accionistas se elaboren de conformidad con la normativa contable. Y que en aquellos supuestos en que el auditor de cuentas haya incluido en su informe de auditoría alguna salvedad, el presidente de la comisión de auditoría explique con claridad en la junta general el parecer de la comisión de auditoría sobre su contenido y alcance, poniéndose a disposición de los accionistas en el momento de la publicación de la convocatoria de la junta, junto con el resto de propuestas e informes del consejo, un resumen de dicho parecer. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 9. Que la sociedad haga públicos en su página web, de manera permanente, los requisitos y procedimientos que aceptará para acreditar la titularidad de acciones, el derecho de asistencia a la junta general de accionistas y el ejercicio o delegación del derecho de voto. Y que tales requisitos y procedimientos favorezcan la asistencia y el ejercicio de sus derechos a los accionistas y se apliquen de forma no discriminatoria. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 10. Que cuando algún accionista legitimado haya ejercitado, con anterioridad a la celebración de la junta general de accionistas, el derecho a completar el orden del día o a presentar nuevas propuestas de acuerdo, la sociedad: a) Difunda de inmediato tales puntos complementarios y nuevas propuestas de acuerdo. b) Haga público el modelo de tarjeta de asistencia o formulario de delegación de voto o voto a distancia con las modiﬁcaciones precisas para que puedan votarse los nuevos puntos del orden del día y propuestas alternativas de acuerdo en los mismos términos que los propuestos por el consejo de administración. c) Someta todos esos puntos o propuestas alternativas a votación y les aplique las mismas reglas de voto que a las formuladas por el consejo de administración, incluidas, en particular, las presunciones o deducciones sobre el sentido del voto. d) Con posterioridad a la junta general de accionistas, comunique el desglose del voto sobre tales puntos complementarios o propuestas alternativas. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 69 / 85 11. Que, en el caso de que la sociedad tenga previsto pagar primas de asistencia a la junta general de accionistas, establezca, con anterioridad, una política general sobre tales primas y que dicha política sea estable. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 12. Que el consejo de administración desempeñe sus funciones con unidad de propósito e independencia de criterio, dispense el mismo trato a todos los accionistas que se hallen en la misma posición y se guíe por el interés social, entendido como la consecución de un negocio rentable y sostenible a largo plazo, que promueva su continuidad y la maximización del valor económico de la empresa. Y que en la búsqueda del interés social, además del respeto de las leyes y reglamentos y de un comportamiento basado en la buena fe, la ética y el respeto a los usos y a las buenas prácticas comúnmente aceptadas, procure conciliar el propio interés social con, según corresponda, los legítimos intereses de sus empleados, sus proveedores, sus clientes y los de los restantes grupos de interés que puedan verse afectados, así como el impacto de las actividades de la compañía en la comunidad en su conjunto y en el medio ambiente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 13. Que el consejo de administración posea la dimensión precisa para lograr un funcionamiento eﬁcaz y participativo, lo que hace aconsejable que tenga entre cinco y quince miembros. Cumple [ X ] Explique [  ] 14. Que el consejo de administración apruebe una política dirigida a favorecer una composición apropiada del consejo de administración y que: a) Sea concreta y veriﬁcable. b) asegure que las propuestas de nombramiento o reelección se fundamenten en un análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración; y c) favorezca la diversidad de conocimientos, experiencias, edad y género. A estos efectos, se considera que favorecen la diversidad de género las medidas que fomenten que la compañía cuente con un número signiﬁcativo de altas directivas. Que el resultado del análisis previo de las competencias requeridas por el consejo de administración se recoja en el informe justiﬁcativo de la comisión de nombramientos que se publique al convocar la junta general de accionistas a la que se someta la ratiﬁcación, el nombramiento o la reelección de cada consejero. La comisión de nombramientos veriﬁcará anualmente el cumplimiento de esta política y se informará de ello en el informe anual de gobierno corporativo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 70 / 85 15. Que los consejeros dominicales e independientes constituyan una amplia mayoría del consejo de administración y que el número de consejeros ejecutivos sea el mínimo necesario, teniendo en cuenta la complejidad del grupo societario y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la sociedad. Y que el número de consejeras suponga, al menos, el 40% de los miembros del consejo de administración antes de que ﬁnalice 2022 y en adelante, no siendo con anterioridad inferior al 30%. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 16. Que el porcentaje de consejeros dominicales sobre el total de consejeros no ejecutivos no sea mayor que la proporción existente entre el capital de la sociedad representado por dichos consejeros y el resto del capital. Este criterio podrá atenuarse: a) En sociedades de elevada capitalización en las que sean escasas las participaciones accionariales que tengan legalmente la consideración de signiﬁcativas. b) Cuando se trate de sociedades en las que exista una pluralidad de accionistas representados en el consejo de administración y no tengan vínculos entre sí. Cumple [ X ] Explique [  ] 17. Que el número de consejeros independientes represente, al menos, la mitad del total de consejeros. Que, sin embargo, cuando la sociedad no sea de elevada capitalización o cuando, aun siéndolo, cuente con un accionista o varios actuando concertadamente, que controlen más del 30% del capital social, el número de consejeros independientes represente, al menos, un tercio del total de consejeros. Cumple [ X ] Explique [  ] 18. Que las sociedades hagan pública a través de su página web, y mantengan actualizada, la siguiente información sobre sus consejeros: a) Perﬁl profesional y biográﬁco. b) Otros consejos de administración a los que pertenezcan, se trate o no de sociedades cotizadas, así como sobre las demás actividades retribuidas que realice cualquiera que sea su naturaleza. c) Indicación de la categoría de consejero a la que pertenezcan, señalándose, en el caso de consejeros dominicales, el accionista al que representen o con quien tengan vínculos. d) Fecha de su primer nombramiento como consejero en la sociedad, así como de las posteriores reelecciones. e) Acciones de la compañía, y opciones sobre ellas, de las que sean titulares. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 71 / 85 19. Que en el informe anual de gobierno corporativo, previa veriﬁcación por la comisión de nombramientos, se expliquen las razones por las cuales se hayan nombrado consejeros dominicales a instancia de accionistas cuya participación accionarial sea inferior al 3% del capital; y se expongan las razones por las que no se hubieran atendido, en su caso, peticiones formales de presencia en el consejo procedentes de accionistas cuya participación accionarial sea igual o superior a la de otros a cuya instancia se hubieran designado consejeros dominicales. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 20. Que los consejeros dominicales presenten su dimisión cuando el accionista a quien representen transmita íntegramente su participación accionarial. Y que también lo hagan, en el número que corresponda, cuando dicho accionista rebaje su participación accionarial hasta un nivel que exija la reducción del número de sus consejeros dominicales. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 21. Que el consejo de administración no proponga la separación de ningún consejero independiente antes del cumplimiento del período estatutario para el que hubiera sido nombrado, salvo cuando concurra justa causa, apreciada por el consejo de administración previo informe de la comisión de nombramientos. En particular, se entenderá que existe justa causa cuando el consejero pase a ocupar nuevos cargos o contraiga nuevas obligaciones que le impidan dedicar el tiempo necesario al desempeño de las funciones propias del cargo de consejero, incumpla los deberes inherentes a su cargo o incurra en algunas de las circunstancias que le hagan perder su condición de independiente, de acuerdo con lo establecido en la legislación aplicable. También podrá proponerse la separación de consejeros independientes como consecuencia de ofertas públicas de adquisición, fusiones u otras operaciones corporativas similares que supongan un cambio en la estructura de capital de la sociedad, cuando tales cambios en la estructura del consejo de administración vengan propiciados por el criterio de proporcionalidad señalado en la recomendación 16. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 72 / 85 22. Que las sociedades establezcan reglas que obliguen a los consejeros a informar y, en su caso, a dimitir cuando se den situaciones que les afecten, relacionadas o no con su actuación en la propia sociedad, que puedan perjudicar al crédito y reputación de esta y, en particular, que les obliguen a informar al consejo de administración de cualquier causa penal en la que aparezcan como investigados, así como de sus vicisitudes procesales. Y que, habiendo sido informado o habiendo conocido el consejo de otro modo alguna de las situaciones mencionadas en el párrafo anterior, examine el caso tan pronto como sea posible y, atendiendo a las circunstancias concretas, decida, previo informe de la comisión de nombramientos y retribuciones, si debe o no adoptar alguna medida, como la apertura de una investigación interna, solicitar la dimisión del consejero o proponer su cese. Y que se informe al respecto en el informe anual de gobierno corporativo, salvo que concurran circunstancias especiales que lo justiﬁquen, de lo que deberá dejarse constancia en acta. Ello sin perjuicio de la información que la sociedad deba difundir, de resultar procedente, en el momento de la adopción de las medidas correspondientes. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 23. Que todos los consejeros expresen claramente su oposición cuando consideren que alguna propuesta de decisión sometida al consejo de administración puede ser contraria al interés social. Y que otro tanto hagan, de forma especial, los independientes y demás consejeros a quienes no afecte el potencial conﬂicto de intereses, cuando se trate de decisiones que puedan perjudicar a los accionistas no representados en el consejo de administración. Y que cuando el consejo de administración adopte decisiones signiﬁcativas o reiteradas sobre las que el consejero hubiera formulado serias reservas, este saque las conclusiones que procedan y, si optara por dimitir, explique las razones en la carta a que se reﬁere la recomendación siguiente. Esta recomendación alcanza también al secretario del consejo de administración, aunque no tenga la condición de consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 24. Que cuando, ya sea por dimisión o por acuerdo de la junta general, un consejero cese en su cargo antes del término de su mandato, explique de manera suﬁciente las razones de su dimisión o, en el caso de consejeros no ejecutivos, su parecer sobre los motivos del cese por la junta, en una carta que remitirá a todos los miembros del consejo de administración. Y que, sin perjuicio de que se dé cuenta de todo ello en el informe anual de gobierno corporativo, en la medida en que sea relevante para los inversores, la sociedad publique a la mayor brevedad posible el cese incluyendo referencia suﬁciente a los motivos o circunstancias aportados por el consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 73 / 85 25. Que la comisión de nombramientos se asegure de que los consejeros no ejecutivos tienen suﬁciente disponibilidad de tiempo para el correcto desarrollo de sus funciones. Y que el reglamento del consejo establezca el número máximo de consejos de sociedades de los que pueden formar parte sus consejeros. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden formar parte los consejeros de la misma, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de crédito. Por ello, queda cumplido el principio que orienta la recomendación, esto es, que los consejeros dediquen el tiempo suﬁciente para el eﬁcaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la ﬁnalidad del mismo a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al respecto. 26. Que el consejo de administración se reúna con la frecuencia precisa para desempeñar con eﬁcacia sus funciones y, al menos, ocho veces al año, siguiendo el programa de fechas y asuntos que establezca al inicio del ejercicio, pudiendo cada consejero individualmente proponer otros puntos del orden del día inicialmente no previstos. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 27. Que las inasistencias de los consejeros se reduzcan a los casos indispensables y se cuantiﬁquen en el informe anual de gobierno corporativo. Y que, cuando deban producirse, se otorgue representación con instrucciones. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 28. Que cuando los consejeros o el secretario maniﬁesten preocupación sobre alguna propuesta o, en el caso de los consejeros, sobre la marcha de la sociedad y tales preocupaciones no queden resueltas en el consejo de administración, a petición de quien las hubiera manifestado, se deje constancia de ellas en el acta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 29. Que la sociedad establezca los cauces adecuados para que los consejeros puedan obtener el asesoramiento preciso para el cumplimiento de sus funciones incluyendo, si así lo exigieran las circunstancias, asesoramiento externo con cargo a la empresa. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 30. Que, con independencia de los conocimientos que se exijan a los consejeros para el ejercicio de sus funciones, las sociedades ofrezcan también a los consejeros programas de actualización de conocimientos cuando las circunstancias lo aconsejen. Cumple [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 74 / 85 31. Que el orden del día de las sesiones indique con claridad aquellos puntos sobre los que el consejo de administración deberá adoptar una decisión o acuerdo para que los consejeros puedan estudiar o recabar, con carácter previo, la información precisa para su adopción. Cuando, excepcionalmente, por razones de urgencia, el presidente quiera someter a la aprobación del consejo de administración decisiones o acuerdos que no ﬁguraran en el orden del día, será preciso el consentimiento previo y expreso de la mayoría de los consejeros presentes, del que se dejará debida constancia en el acta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 32. Que los consejeros sean periódicamente informados de los movimientos en el accionariado y de la opinión que los accionistas signiﬁcativos, los inversores y las agencias de caliﬁcación tengan sobre la sociedad y su grupo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 33. Que el presidente, como responsable del eﬁcaz funcionamiento del consejo de administración, además de ejercer las funciones que tiene legal y estatutariamente atribuidas, prepare y someta al consejo de administración un programa de fechas y asuntos a tratar; organice y coordine la evaluación periódica del consejo, así como, en su caso, la del primer ejecutivo de la sociedad; sea responsable de la dirección del consejo y de la efectividad de su funcionamiento; se asegure de que se dedica suﬁciente tiempo de discusión a las cuestiones estratégicas, y acuerde y revise los programas de actualización de conocimientos para cada consejero, cuando las circunstancias lo aconsejen. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 34. Que cuando exista un consejero coordinador, los estatutos o el reglamento del consejo de administración, además de las facultades que le corresponden legalmente, le atribuya las siguientes: presidir el consejo de administración en ausencia del presidente y de los vicepresidentes, en caso de existir; hacerse eco de las preocupaciones de los consejeros no ejecutivos; mantener contactos con inversores y accionistas para conocer sus puntos de vista a efectos de formarse una opinión sobre sus preocupaciones, en particular, en relación con el gobierno corporativo de la sociedad; y coordinar el plan de sucesión del presidente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 35. Que el secretario del consejo de administración vele de forma especial para que en sus actuaciones y decisiones el consejo de administración tenga presentes las recomendaciones sobre buen gobierno contenidas en este Código de buen gobierno que fueran aplicables a la sociedad. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 75 / 85 36. Que el consejo de administración en pleno evalúe una vez al año y adopte, en su caso, un plan de acción que corrija las deﬁciencias detectadas respecto de: a) La calidad y eﬁciencia del funcionamiento del consejo de administración. b) El funcionamiento y la composición de sus comisiones. c) La diversidad en la composición y competencias del consejo de administración. d) El desempeño del presidente del consejo de administración y del primer ejecutivo de la sociedad. e) El desempeño y la aportación de cada consejero, prestando especial atención a los responsables de las distintas comisiones del consejo. Para la realización de la evaluación de las distintas comisiones se partirá del informe que estas eleven al consejo de administración, y para la de este último, del que le eleve la comisión de nombramientos. Cada tres años, el consejo de administración será auxiliado para la realización de la evaluación por un consultor externo, cuya independencia será veriﬁcada por la comisión de nombramientos. Las relaciones de negocio que el consultor o cualquier sociedad de su grupo mantengan con la sociedad o cualquier sociedad de su grupo deberán ser desglosadas en el informe anual de gobierno corporativo. El proceso y las áreas evaluadas serán objeto de descripción en el informe anual de gobierno corporativo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 37. Que cuando exista una comisión ejecutiva en ella haya presencia de al menos dos consejeros no ejecutivos, siendo al menos uno de ellos independiente; y que su secretario sea el del consejo de administración. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 38. Que el consejo de administración tenga siempre conocimiento de los asuntos tratados y de las decisiones adoptadas por la comisión ejecutiva y que todos los miembros del consejo de administración reciban copia de las actas de las sesiones de la comisión ejecutiva. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 39. Que los miembros de la comisión de auditoría en su conjunto, y de forma especial su presidente, se designen teniendo en cuenta sus conocimientos y experiencia en materia de contabilidad, auditoría y gestión de riesgos, tanto ﬁnancieros como no ﬁnancieros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 76 / 85 40. Que bajo la supervisión de la comisión de auditoría, se disponga de una unidad que asuma la función de auditoría interna que vele por el buen funcionamiento de los sistemas de información y control interno y que funcionalmente dependa del presidente no ejecutivo del consejo o del de la comisión de auditoría. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 41. Que el responsable de la unidad que asuma la función de auditoría interna presente a la comisión de auditoría, para su aprobación por esta o por el consejo, su plan anual de trabajo, le informe directamente de su ejecución, incluidas las posibles incidencias y limitaciones al alcance que se presenten en su desarrollo, los resultados y el seguimiento de sus recomendaciones y le someta al ﬁnal de cada ejercicio un informe de actividades. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 77 / 85 42. Que, además de las previstas en la ley, correspondan a la comisión de auditoría las siguientes funciones: 1. En relación con los sistemas de información y control interno: a) Supervisar y evaluar el proceso de elaboración y la integridad de la información ﬁnanciera y no ﬁnanciera, así como los sistemas de control y gestión de riesgos ﬁnancieros y no ﬁnancieros relativos a la sociedad y, en su caso, al grupo —incluyendo los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medioambientales, políticos y reputacionales o relacionados con la corrupción— revisando el cumplimiento de los requisitos normativos, la adecuada delimitación del perímetro de consolidación y la correcta aplicación de los criterios contables. b) Velar por la independencia de la unidad que asume la función de auditoría interna; proponer la selección, nombramiento y cese del responsable del servicio de auditoría interna; proponer el presupuesto de ese servicio; aprobar o proponer la aprobación al consejo de la orientación y el plan de trabajo anual de la auditoría interna, asegurándose de que su actividad esté enfocada principalmente en los riesgos relevantes (incluidos los reputacionales); recibir información periódica sobre sus actividades; y veriﬁcar que la alta dirección tenga en cuenta las conclusiones y recomendaciones de sus informes. c) Establecer y supervisar un mecanismo que permita a los empleados y a otras personas relacionadas con la sociedad, tales como consejeros, accionistas, proveedores, contratistas o subcontratistas, comunicar las irregularidades de potencial trascendencia, incluyendo las ﬁnancieras y contables, o de cualquier otra índole, relacionadas con la compañía que adviertan en el seno de la empresa o su grupo. Dicho mecanismo deberá garantizar la conﬁdencialidad y, en todo caso, prever supuestos en los que las comunicaciones puedan realizarse de forma anónima, respetando los derechos del denunciante y denunciado. d) Velar en general por que las políticas y sistemas establecidos en materia de control interno se apliquen de modo efectivo en la práctica. 2. En relación con el auditor externo: a) En caso de renuncia del auditor externo, examinar las circunstancias que la hubieran motivado. b) Velar que la retribución del auditor externo por su trabajo no comprometa su calidad ni su independencia. c) Supervisar que la sociedad comunique a través de la CNMV el cambio de auditor y lo acompañe de una declaración sobre la eventual existencia de desacuerdos con el auditor saliente y, si hubieran existido, de su contenido. d) Asegurar que el auditor externo mantenga anualmente una reunión con el pleno del consejo de administración para informarle sobre el trabajo realizado y sobre la evolución de la situación contable y de riesgos de la sociedad. e) Asegurar que la sociedad y el auditor externo respetan las normas vigentes sobre prestación de servicios distintos a los de auditoría, los límites a la concentración del negocio del auditor y, en general, las demás normas sobre independencia de los auditores. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 78 / 85 43. Que la comisión de auditoría pueda convocar a cualquier empleado o directivo de la sociedad, e incluso disponer que comparezcan sin presencia de ningún otro directivo. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 44. Que la comisión de auditoría sea informada sobre las operaciones de modiﬁcaciones estructurales y corporativas que proyecte realizar la sociedad para su análisis e informe previo al consejo de administración sobre sus condiciones económicas y su impacto contable y, en especial, en su caso, sobre la ecuación de canje propuesta. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 45. Que la política de control y gestión de riesgos identiﬁque o determine al menos: a) Los distintos tipos de riesgo, ﬁnancieros y no ﬁnancieros (entre otros los operativos, tecnológicos, legales, sociales, medio ambientales, políticos y reputacionales, incluidos los relacionados con la corrupción) a los que se enfrenta la sociedad, incluyendo entre los ﬁnancieros o económicos, los pasivos contingentes y otros riesgos fuera de balance. b) Un modelo de control y gestión de riesgos basado en diferentes niveles, del que formará parte una comisión especializada en riesgos cuando las normas sectoriales lo prevean o la sociedad lo estime apropiado. c) El nivel de riesgo que la sociedad considere aceptable. d) Las medidas previstas para mitigar el impacto de los riesgos identiﬁcados, en caso de que llegaran a materializarse. e) Los sistemas de información y control interno que se utilizarán para controlar y gestionar los citados riesgos, incluidos los pasivos contingentes o riesgos fuera de balance. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 46. Que bajo la supervisión directa de la comisión de auditoría o, en su caso, de una comisión especializada del consejo de administración, exista una función interna de control y gestión de riesgos ejercida por una unidad o departamento interno de la sociedad que tenga atribuidas expresamente las siguientes funciones: a) Asegurar el buen funcionamiento de los sistemas de control y gestión de riesgos y, en particular, que se identiﬁcan, gestionan, y cuantiﬁcan adecuadamente todos los riesgos importantes que afecten a la sociedad. b) Participar activamente en la elaboración de la estrategia de riesgos y en las decisiones importantes sobre su gestión. c) Velar por que los sistemas de control y gestión de riesgos mitiguen los riesgos adecuadamente en el marco de la política deﬁnida por el consejo de administración. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 79 / 85 47. Que los miembros de la comisión de nombramientos y de retribuciones –o de la comisión de nombramientos y la comisión de retribuciones, si estuvieren separadas– se designen procurando que tengan los conocimientos, aptitudes y experiencia adecuados a las funciones que estén llamados a desempeñar y que la mayoría de dichos miembros sean consejeros independientes. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 48. Que las sociedades de elevada capitalización cuenten con una comisión de nombramientos y con una comisión de remuneraciones separadas. Cumple [  ] Explique [  ] No aplicable [ X ] 49. Que la comisión de nombramientos consulte al presidente del consejo de administración y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos. Y que cualquier consejero pueda solicitar de la comisión de nombramientos que tome en consideración, por si los encuentra idóneos a su juicio, potenciales candidatos para cubrir vacantes de consejero. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 50. Que la comisión de retribuciones ejerza sus funciones con independencia y que, además de las funciones que le atribuya la ley, le correspondan las siguientes: a) Proponer al consejo de administración las condiciones básicas de los contratos de los altos directivos. b) Comprobar la observancia de la política retributiva establecida por la sociedad. c) Revisar periódicamente la política de remuneraciones aplicada a los consejeros y altos directivos, incluidos los sistemas retributivos con acciones y su aplicación, así como garantizar que su remuneración individual sea proporcionada a la que se pague a los demás consejeros y altos directivos de la sociedad. d) Velar por que los eventuales conﬂictos de intereses no perjudiquen la independencia del asesoramiento externo prestado a la comisión. e) Veriﬁcar la información sobre remuneraciones de los consejeros y altos directivos contenida en los distintos documentos corporativos, incluido el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 51. Que la comisión de retribuciones consulte al presidente y al primer ejecutivo de la sociedad, especialmente cuando se trate de materias relativas a los consejeros ejecutivos y altos directivos. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 80 / 85 52. Que las reglas de composición y funcionamiento de las comisiones de supervisión y control ﬁguren en el reglamento del consejo de administración y que sean consistentes con las aplicables a las comisiones legalmente obligatorias conforme a las recomendaciones anteriores, incluyendo: a) Que estén compuestas exclusivamente por consejeros no ejecutivos, con mayoría de consejeros independientes. b) Que sus presidentes sean consejeros independientes. c) Que el consejo de administración designe a los miembros de estas comisiones teniendo presentes los conocimientos, aptitudes y experiencia de los consejeros y los cometidos de cada comisión, delibere sobre sus propuestas e informes; y que rindan cuentas, en el primer pleno del consejo de administración posterior a sus reuniones, de su actividad y que respondan del trabajo realizado. d) Que las comisiones puedan recabar asesoramiento externo, cuando lo consideren necesario para el desempeño de sus funciones. e) Que de sus reuniones se levante acta, que se pondrá a disposición de todos los consejeros. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 53. Que la supervisión del cumplimiento de las políticas y reglas de la sociedad en materia medioambiental, social y de gobierno corporativo, así como de los códigos internos de conducta, se atribuya a una o se reparta entre varias comisiones del consejo de administración que podrán ser la comisión de auditoría, la de nombramientos, una comisión especializada en sostenibilidad o responsabilidad social corporativa u otra comisión especializada que el consejo de administración, en ejercicio de sus facultades de auto-organización, haya decidido crear. Y que tal comisión esté integrada únicamente por consejeros no ejecutivos, siendo la mayoría independientes y se le atribuyan especíﬁcamente las funciones mínimas que se indican en la recomendación siguiente. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 81 / 85 54. Las funciones mínimas a las que se reﬁere la recomendación anterior son las siguientes: a) La supervisión del cumplimiento de las reglas de gobierno corporativo y de los códigos internos de conducta de la empresa, velando asimismo por que la cultura corporativa esté alineada con su propósito y valores. b) La supervisión de la aplicación de la política general relativa a la comunicación de información económico-ﬁnanciera, no ﬁnanciera y corporativa así como a la comunicación con accionistas e inversores, asesores de voto y otros grupos de interés. Asimismo se hará seguimiento del modo en que la entidad se comunica y relaciona con los pequeños y medianos accionistas. c) La evaluación y revisión periódica del sistema de gobierno corporativo y de la política en materia medioambiental y social de la sociedad, con el ﬁn de que cumplan su misión de promover el interés social y tengan en cuenta, según corresponda, los legítimos intereses de los restantes grupos de interés. d) La supervisión de que las prácticas de la sociedad en materia medioambiental y social se ajustan a la estrategia y política ﬁjadas. e) La supervisión y evaluación de los procesos de relación con los distintos grupos de interés. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 55. Que las políticas de sostenibilidad en materias medioambientales y sociales identiﬁquen e incluyan al menos: a) Los principios, compromisos, objetivos y estrategia en lo relativo a accionistas, empleados, clientes, proveedores, cuestiones sociales, medio ambiente, diversidad, responsabilidad ﬁscal, respeto de los derechos humanos y prevención de la corrupción y otras conductas ilegales b) Los métodos o sistemas para el seguimiento del cumplimiento de las políticas, de los riesgos asociados y su gestión. c) Los mecanismos de supervisión del riesgo no ﬁnanciero, incluido el relacionado con aspectos éticos y de conducta empresarial. d) Los canales de comunicación, participación y diálogo con los grupos de interés. e) Las prácticas de comunicación responsable que eviten la manipulación informativa y protejan la integridad y el honor. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 56. Que la remuneración de los consejeros sea la necesaria para atraer y retener a los consejeros del perﬁl deseado y para retribuir la dedicación, cualiﬁcación y responsabilidad que el cargo exija, pero no tan elevada como para comprometer la independencia de criterio de los consejeros no ejecutivos. Cumple [ X ] Explique [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 82 / 85 57. Que se circunscriban a los consejeros ejecutivos las remuneraciones variables ligadas al rendimiento de la sociedad y al desempeño personal, así como la remuneración mediante entrega de acciones, opciones o derechos sobre acciones o instrumentos referenciados al valor de la acción y los sistemas de ahorro a largo plazo tales como planes de pensiones, sistemas de jubilación u otros sistemas de previsión social. Se podrá contemplar la entrega de acciones como remuneración a los consejeros no ejecutivos cuando se condicione a que las mantengan hasta su cese como consejeros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar, en su caso, para satisfacer los costes relacionados con su adquisición. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] 58. Que en caso de remuneraciones variables, las políticas retributivas incorporen los límites y las cautelas técnicas precisas para asegurar que tales remuneraciones guardan relación con el rendimiento profesional de sus beneﬁciarios y no derivan solamente de la evolución general de los mercados o del sector de actividad de la compañía o de otras circunstancias similares. Y, en particular, que los componentes variables de las remuneraciones: a) Estén vinculados a criterios de rendimiento que sean predeterminados y medibles y que dichos criterios consideren el riesgo asumido para la obtención de un resultado. b) Promuevan la sostenibilidad de la empresa e incluyan criterios no ﬁnancieros que sean adecuados para la creación de valor a largo plazo, como el cumplimiento de las reglas y los procedimientos internos de la sociedad y de sus políticas para el control y gestión de riesgos. c) Se conﬁguren sobre la base de un equilibrio entre el cumplimiento de objetivos a corto, medio y largo plazo, que permitan remunerar el rendimiento por un desempeño continuado durante un período de tiempo suﬁciente para apreciar su contribución a la creación sostenible de valor, de forma que los elementos de medida de ese rendimiento no giren únicamente en torno a hechos puntuales, ocasionales o extraordinarios. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 59. Que el pago de los componentes variables de la remuneración quede sujeto a una comprobación suﬁciente de que se han cumplido de modo efectivo las condiciones de rendimiento o de otro tipo previamente establecidas. Las entidades incluirán en el informe anual de remuneraciones de los consejeros los criterios en cuanto al tiempo requerido y métodos para tal comprobación en función de la naturaleza y características de cada componente variable. Que, adicionalmente, las entidades valoren el establecimiento de una cláusula de reducción (‘malus’) basada en el diferimiento por un período suﬁciente del pago de una parte de los componentes variables que implique su pérdida total o parcial en el caso de que con anterioridad al momento del pago se produzca algún evento que lo haga aconsejable. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 83 / 85 60. Que las remuneraciones relacionadas con los resultados de la sociedad tomen en cuenta las eventuales salvedades que consten en el informe del auditor externo y minoren dichos resultados. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 61. Que un porcentaje relevante de la remuneración variable de los consejeros ejecutivos esté vinculado a la entrega de acciones o de instrumentos ﬁnancieros referenciados a su valor. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 62. Que una vez atribuidas las acciones, las opciones o instrumentos ﬁnancieros correspondientes a los sistemas retributivos, los consejeros ejecutivos no puedan transferir su titularidad o ejercitarlos hasta transcurrido un plazo de al menos tres años. Se exceptúa el caso en el que el consejero mantenga, en el momento de la transmisión o ejercicio, una exposición económica neta a la variación del precio de las acciones por un valor de mercado equivalente a un importe de al menos dos veces su remuneración ﬁja anual mediante la titularidad de acciones, opciones u otros instrumentos ﬁnancieros. Lo anterior no será de aplicación a las acciones que el consejero necesite enajenar para satisfacer los costes relacionados con su adquisición o, previa apreciación favorable de la comisión de nombramientos y retribuciones, para hacer frente a situaciones extraordinarias sobrevenidas que lo requieran. Cumple [ X ] Cumple parcialmente [  ] Explique [  ] No aplicable [  ] 63. Que los acuerdos contractuales incluyan una cláusula que permita a la sociedad reclamar el reembolso de los componentes variables de la remuneración cuando el pago no haya estado ajustado a las condiciones de rendimiento o cuando se hayan abonado atendiendo a datos cuya inexactitud quede acreditada con posterioridad. Cumple [  ] Cumple parcialmente [  ] Explique [ X ] No aplicable [  ] No se prevén más mecanismos al respecto que los recogidos en la normativa mercantil aplicable, si bien en la política de remuneraciones de los consejeros se recoge el contenido de dicha recomendación. 64. Que los pagos por resolución o extinción del contrato no superen un importe equivalente a dos años de la retribución total anual y que no se abonen hasta que la sociedad haya podido comprobar que el consejero ha cumplido con los criterios o condiciones establecidos para su percepción. A efectos de esta recomendación, entre los pagos por resolución o extinción contractual se considerarán cualesquiera abonos cuyo devengo u obligación de pago surja como consecuencia o con ocasión de la extinción de la relación contractual que vinculaba al consejero con la sociedad, incluidos los importes no previamente consolidados de sistemas de ahorro a largo plazo y las cantidades que se abonen en virtud de pactos de no competencia post-contractual. Cumple [  ] Cumple parcialmente [ X ] Explique [  ] No aplicable [  ] INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 84 / 85 Las indemnizaciones por resolución de los contratos recogen el pago por importe equivalente a la parte devengada y perfeccionada de la Retribución variable anual según corresponda, y respecto de la parte diferida, la totalidad de la cuantía de abono diferida, y, en el supuesto de dimisiones, la parte devengada y perfeccionada de la retribución variable anual según corresponda, conforme a la normativa, hasta la fecha de rescisión de la relación laboral. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 85 / 85 H. OTRAS INFORMACIONES DE INTERÉS 1. Si existe algún aspecto relevante en materia de gobierno corporativo en la sociedad o en las entidades del grupo que no se haya recogido en el resto de apartados del presente informe, pero que sea necesario incluir para recoger una información más completa y razonada sobre la estructura y prácticas de gobierno en la entidad o su grupo, detállelos brevemente. 2. Dentro de este apartado, también podrá incluirse cualquier otra información, aclaración o matiz relacionado con los anteriores apartados del informe en la medida en que sean relevantes y no reiterativos. En concreto, se indicará si la sociedad está sometida a legislación diferente a la española en materia de gobierno corporativo y, en su caso, incluya aquella información que esté obligada a suministrar y sea distinta de la exigida en el presente informe. 3. La sociedad también podrá indicar si se ha adherido voluntariamente a otros códigos de principios éticos o de buenas prácticas, internacionales, sectoriales o de otro ámbito. En su caso, se identiﬁcará el código en cuestión y la fecha de adhesión. En particular, hará mención a si se ha adherido al Código de Buenas Prácticas Tributarias, de 20 de julio de 2010: C.1.12. A pesar de que el Reglamento del Consejo de la Sociedad no contiene ninguna mención al número máximo de consejos de los que pueden formar parte los consejeros de la misma, dicho número viene delimitado en la normativa que aplica a la Sociedad por su condición de entidad de crédito. En este sentido, se cumple con el principio que orienta la recomendación, relativo a, que los consejeros dediquen el tiempo suﬁciente para el eﬁcaz desarrollo de sus funciones y para conocer el negocio de la Sociedad y las reglas de gobierno que la rigen, y se cumple con la ﬁnalidad del mismo a pesar de no seguir de forma plena la recomendación, siendo los consejeros conocedores de las limitaciones que la normativa establece al respecto. Este informe anual de gobierno corporativo ha sido aprobado por el consejo de Administración de la sociedad, en su sesión de fecha: 22/02/2022 Indique si ha habido consejeros que hayan votado en contra o se hayan abstenido en relación con la aprobación del presente Informe. [  ] [ √ ] Sí No 1 Paseo de la Habana, 74 28036 Madrid Tel.: 91 384 85 00 Fax: 91 384 85 07 Renta 4 Banco, S.A. Denominación Social: Paseo de la Habana nº 74 (28036 - Madrid). Número de inscripción en el Banco de España: 0083. Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid Tomo 24782, Folio 204, Sección 8, Hoja M-239580. CIF A-8247301B. FORMULACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES DEL EJERCICIO 2021 Los miembros del Consejo de Administración de Renta 4 Banco, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2021, formuladas en la reunión de 22 de febrero de 2022, elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio neto, de la situación financiera y del resultado de Renta 4 Banco, S.A. y que el informe de gestión incluye un análisis fiel de la evolución y los resultado empresariales y de la posición de Renta 4 Banco, S.A., junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a que se enfrentan. D. Juan Carlos Ureta Domingo D. Pedro Ángel Navarro Martínez Presidente Vicepresidente D. Juan Luis López García D. Santiago González Enciso Consejero delegado Vocal D. Jesús Sánchez-Quiñones Dª Gema Aznar Cornejo Vocal Vocal Fundación Obra Social Abogacía D. José-Ramón Rubio Laporta P.P. Rafael Navas Lanchas Vocal Vocal Dª Inés Juste Bellosillo Vocal Dª. María del Pino Velázquez Medina Vocal D. Eduardo Chacón López Vocal Dª. Pilar García Ceballos-Zúñiga Vocal

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