Wawel S.A.

Interim / Quarterly Report • Aug 18, 2016

Sprawozdanie z działalności Wawel S.A. za I półrocze 2016 roku

1. Opis organizacji grupy kapitałowej Emitenta.

Emitent nie jest jednostką dominującą w stosunku do innych podmiotów i nie sporządza sprawozdania skonsolidowanego.

2. Charakterystyka podstawowych wielkości ekonomicznych.

Osiągnięte w I półroczu 2016 r. wyniki charakteryzowały następujące wielkości:

• 1) przychody ze sprzedaży w I półroczu 2016 r. wyniosły 288,0 mln zł, co oznacza 103% sprzedaży w porównaniu do analogicznego okresu roku 2015,
• 2) zysk brutto na sprzedaży osiągnął w I półroczu 2016 r. poziom 107,6 mln zł, co oznacza 95% w porównaniu do analogicznego okresu roku 2015,
• 3) w I półroczu 2016 r. zysk brutto wyniósł 42,4 mln zł, podczas gdy w I półroczu 2015 roku wyniósł 51,2 mln zł,
• 4) w I półroczu 2016 r. zysk netto wyniósł 34,2 mln zł, podczas gdy w I półroczu 2015 roku wyniósł 41,1 mln zł.

Dynamikę przychodów ze sprzedaży Wawel S.A. przedstawia poniższa tabela (tys. zł):

Przychody ze sprzedaży	I półrocze 2016	I półrocze 2015	Dynamika
6 miesięcy w tym:	287 980	278 958	103%
I kwartał	177 979	170 511	104%
II kwartał	110 001	108 447	101%

Dla porównania obydwu analizowanych okresów użyto wskaźnika marży EBITDA, EBIT, Cash flow brutto oraz Cash flow netto.

Wskaźnik EBITDA - liczony jako zysk operacyjny plus amortyzacja.

Wskaźnik EBITDA:	I półrocze 2016	I półrocze 2015	Dynam. 2016 / 2015
Wskaźnik EBITDA (tys. zł) Zysk operacyjny + amortyzacja	49.859	57.813	86%
Marża EBITDA (% udział w przychodach)	17,3%	20,7%

Wskaźnik EBIT - liczony jako zysk operacyjny.

Wskaźnik EBIT:	I półrocze 2016	I półrocze 2015	Dynam. 2016 / 2015
Wskaźnik EBIT (tys. zł) Zysk operacyjny	38.846	48.607	80%
Marża EBIT (% udział w przychodach)	13,5%	17,4%

Wskaźnik Cash flow brutto - liczony jako zysk brutto plus amortyzacja.

Wskaźnik Cash flow brutto:	I półrocze 2016	I półrocze 2015	Dynam. 2016 / 2015
Wskaźnik Cash flow brutto (tys. zł) Zysk brutto + amortyzacja	53.416	60.421	88%
Marża Cash flow brutto (% udział w przychodach)	18,5%	21,7%

Wskaźnik Cash flow netto:	I półrocze 2016	I półrocze 2015	Dynam. 2016 / 2015
Wskaźnik Cash flow netto (tys. zł) Zysk netto + amortyzacja	45.177	50.319	90%
Marża Cash flow netto (% udział w przychodach)	15,7%	18,0%

Wskaźnik Cash flow netto - liczony jako zysk netto plus amortyzacja.

3. Ważniejsze wydarzenia w okresie 01.01.2016 – 30.06.2016 r.

W dniu 18.05.2016 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Emitenta. Podjęto m.in. uchwały:

• w sprawie zatwierdzenia sprawozdania Zarządu z działalności Spółki w 2015 r. oraz sprawozdania finansowego Spółki za 2015 r. ,

• w sprawie przeznaczenia zysku Spółki za rok obrotowy 2015 w kwocie: 92.867.620,24 zł na:

• dywidendę w kwocie: 29.995.100,00 zł (tj. 20,00 zł brutto na 1 akcje),

• kapitał zapasowy w kwocie: 62.872.520,24 zł.

• w sprawie udzielenia członkom organów Spółki absolutorium z wykonania przez nich obowiązków.

4. Ważniejsze wydarzenia po dacie bilansowej:

Nie wystąpiły.

5. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej.

W okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie nastąpiły zmiany w strukturze Emitenta.

6. Stanowisko Zarządu dotyczące możliwości zrealizowania publikowanych prognoz wyników na 2016 rok:

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2016 r.

7. Zestawienie zmian akcji Wawel S.A. przez akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% głosów na WZA Emitenta:

Nazwa akcjonariusza	Ilość akcji	Ilość głosów	% udziału w kapitale zakładowym	% głosów na WZA
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2016
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13	52,13
MetLife OFE	147.029	147.029	9,80	9,80
Nationale-Nederlanden OFE	76.322	76.322	5,09	5,09
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2016 do dnia przekazania
raportu za 1 półrocze 2016:
stan posiadania nie uległ zmianie
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 półrocze 2016
Hosta International AG z siedzibą w Münchenstein (Szwajcaria)	781.761	781.761	52,13	52,13
MetLife OFE	147.029	147.029	9,80	9,80
Nationale-Nederlanden OFE	76.322	76.322	5,09	5,09

8. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające.

Osoba zarządzająca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
	Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2015
Członek Zarządu - Wojciech Winkel 1 1 Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2016 do dnia przekazania
raportu za 1 półrocze 2016:
stan posiadania nie uległ zmianie
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 półrocze 2016
Członek Zarządu - Wojciech Winkel	1	1	Zwykłe na okaziciela

9. Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji Emitenta przez osoby nadzorujące:

Osoba nadzorująca	Ilość akcji	Ilość głosów	Rodzaj posiadanych akcji:
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 kwartał 2016
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1.640	1.640	Zwykłe na okaziciela
Zmiana stanu posiadania akcji od dnia przekazania raportu za 1 kwartał 2016 do dnia przekazania
raportu za 1 półrocze 2016:
Stan posiadania nie uległ zmianie.
Stan posiadania na dzień przekazania raportu za 1 półrocze 2016
Eugeniusz Małek	2	2	Zwykłe na okaziciela
Paweł Bałaga	1.640	1.640	Zwykłe na okaziciela

10. Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Na dzień 30.06.2016 względem Emitenta przed sądami nie toczą się postępowania dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Emitenta, których łączna wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.

Natomiast toczące się postępowanie przed organem administracji publicznej jest opisane w pkt 9.1 sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku oraz w raporcie bieżącym nr 15/2016 z dnia 04.07.2016.

11. Istotne transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.

Nie wystąpiły

12. Informacja o udzieleniu przez Emitenta poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji.

Poręczenia lub gwarancje udzielone przez Wawel S.A. stanowiące co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta na dzień bilansowy nie występują.

13. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyk związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego.

W najbliższych miesiącach roku obrotowego nie są przewidywane żadne istotne zagrożenia i ryzyka, które mogłyby w sposób znaczący wpłynąć na poziom osiąganych wyników.

Do głównych zagrożeń i czynników ryzyka należy zaliczyć:

• wzrost cen podstawowych surowców do produkcji (gł. ziarna kakaowego),

• wystąpienie niekorzystnych dla Spółki zmian kursów walutowych (gł. EUR, USD, GBP), co w konsekwencji może wpłynąć na wzrost kosztów zakupu surowców z importu.

Spółka nie planuje w najbliższym czasie znaczących operacji związanych z otwieraniem transakcji zabezpieczających ryzyko walutowe ze względu na jego ograniczony wpływ na wyniki Spółki.

Wpływy z tytułu eksportu w istotnej części (w około 25 procentach) zabezpieczają wydatki z tytułu importu surowców wykorzystywanych do produkcji wyrobów gotowych. Pozostała otwarta ekspozycja walutowa z tytułu zakupów importowych jest kalkulowana w cenie wyrobu gotowego. Nie mniej jednak Emitent dopuszcza możliwość zawierania walutowych transakcji terminowych związanych z zakupem waluty w zakresie niezbędnym na pokrycie bieżących zakupów surowcowych. Ponadto w związku z pogarszającą się sytuacją polityczną i ekonomiczną na Ukrainie istnieje ryzyko w działalności Spółki " Lasoszczi" ( jednostka stowarzyszona, w której Wawel S.A. posiada 48,5% udziałów). W związku z powyższym Zarząd nie wyklucza w kolejnych okresach sprawozdawczych dokonania odpisu wartości posiadanych udziałów oraz udzielonych pożyczek Spółce "Lasoszczi" których łączna wartość księgowa na dzień 30.06.2016 wynosi 4.354 tys. zł (w tym: udziały 3.082 tys. zł i pożyczki 1.272 tys. zł)

14. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie najbliższego półrocza.

W najbliższym półroczu nie są przewidywane żadne wydarzenia, które mogłyby w sposób znaczący wpłynąć na poziom osiąganych wyników.

Oświadczenie

Niniejszym oświadczamy, że wedle naszej najlepszej wiedzy półroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki za 2016 rok i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową, a także wynik finansowy Wawel S.A.

Równocześnie oświadczamy, że półroczne sprawozdanie z działalności Wawel S.A. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Dariusz Orłowski - Prezes Zarządu Wojciech Winkel – Członek Zarządu

Oświadczenie

Niniejszym oświadczamy, że Ernst & Young Audyt Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. uprawniona do badania sprawozdań finansowych, dokonująca przeglądu półrocznego skróconego sprawozdania finansowego za 2016 rok została wybrana zgodnie z przepisami prawa.

Równocześnie oświadczamy, że ww. podmiot oraz biegli rewidenci, dokonujący przeglądu tego półrocznego skróconego sprawozdania spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu półrocznego skróconego sprawozdania finansowego, zgodnie z właściwymi przepisami prawa i standardami zawodowymi.

Dariusz Orłowski - Prezes Zarządu Wojciech Winkel – Członek Zarządu

Podpisy wszystkich członków Zarządu

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2016-08-17	Dariusz Orłowski	Prezes Zarządu
2016-08-17	Wojciech Winkel	Członek Zarządu