ML System S.A.

Quarterly Report • Aug 18, 2016

ES-SYSTEM

Załącznik nr 1

Skonsolidowane sprawozdania finansowe

do

skonsolidowanego raportu półrocznego

PSR za I półrocze 2016 roku

sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

Kraków, dnia 18 sierpnia 2016 roku

1		Wprowadzenie 4
	1.1	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 4
	1.1.1	Informacje ogólne o Emitencie: 4
	1.1.2	Podstawowe informacje o jednostkach zależnych 5
	1.1.3	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 6
	1.1.4	Wybrane dane finansowe przeliczone na euro 7
	1.2	OPIS WAŻNIEJSZYCH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI 9
	1.2.1	Zasady konsolidacji 9
	1.2.2	Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych 10
	1.2.3	Rzeczowe aktywa trwałe 10
	1.2.4	Nieruchomości inwestycyjne 11
	1.2.5	Aktywa finansowe 11
	1.2.6	Zapasy 11
	1.2.7	Należności i rozliczenia międzyokresowe 12
	1.2.8	Kapitał własny 12
	1.2.9	Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 12
	1.2.10	Rezerwy 13
	1.2.11	Utrata wartości 14
	1.2.12	Przychody 14
	1.2.13	Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności 15
	1.2.14	Polityka Zarządzania Ryzykiem 15
	1.2.15	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 16
2		Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe 17
	2.1	SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 17
	2.2	SKONSOLIDOWANY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 18
	2.3	SKONSOLIDOWANY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 18
	2.4	SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 19
	2.5	SKONSOLIDOWANE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 20
	2.6	NOTY UZUPEŁNIAJĄCE 22
		Nota 1 Środki trwałe 22
		Nota 2 Należności i rozliczenia międzyokresowe 23
		Nota 3 Kapitał własny 25
		Nota 4 Rezerwy 27
		Nota 5 Kredyty i pożyczki 27
		Nota 6 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 28
		Nota 7 Pozostałe koszty 28
		Nota 8 Niepewność kontynuacji działalności 29
		Nota 9 Transakcje z podmiotami powiązanymi 29
		Nota 10 Instrumenty finansowe 29
		Nota 11 Informacje dotyczące segmentów działalności 29
		Nota 12 Należności i zobowiązania warunkowe 31
		Nota 13 Informacje dodatkowe do sprawozdania z przepływów pieniężnych 31
		Nota 14 Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym 31
		Nota 15 Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom
		Kluczowej Kadry Zarządzającej Emitenta 31
3		Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe32
	3.1	JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 32
	3.2	JEDNOSTKOWY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 32
	3.3	JEDNOSTKOWY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ORAZ POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 33
	3.4	JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 33
	3.5	JEDNOSTKOWE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 34

Nota 1 Środki trwałe 36
Nota 2 Długoterminowe aktywa finansowe 37
Nota 3 Należności i rozliczenia międzyokresowe 37
Nota 4 Kapitał własny 39
Nota 5 Rezerwy 41
Nota 6 Kredyty i pożyczki 41
Nota 7 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe 42
Nota 8 Przychody finansowe 42
Nota 9 Niepewność kontynuacji działalności 42
Nota 10 Transakcje z podmiotami powiązanymi 42
Nota 11 Instrumenty finansowe 43
Nota 12 Informacje dotyczące segmentów działalności 43
Nota 13 Należności i zobowiązania warunkowe 45
Nota 14 Informacje dodatkowe do sprawozdania z przepływów pieniężnych 45
Nota 15 Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym 45
Nota 16 Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom
Kluczowej Kadry Zarządzającej 45
Informacja dodatkowa do raportu okresowego 45
Polityka dywidend 45
Postępowania sądowe i arbitrażowe 46
Znaczące zmiany w sytuacji finansowej, ekonomicznej Grupy Kapitałowej i Emitenta 46
Zatwierdzenie do publikacji 46

1 Wprowadzenie

1.1 Skonsolidowane sprawozdanie finansowe

1.1.1 Informacje ogólne o Emitencie:

Nazwa i siedziba: ES-SYSTEM SPÓŁKA AKCYJNA Adres siedziby 30-701 Kraków, ul. Przemysłowa 2

Główny telefon +48 12 656-36-33

Numer telefaksu +48 12 656-36-49

Adres poczty elektronicznej essystem@essystem.pl

Strona internetowa www.essystem.pl

Wskazanie sądu rejestrowego i numeru rejestru: Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000113760

Przedmiot działalności:

Podstawowy zakres działalności Grupy Kapitałowej według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD) odpowiada symbolom 4690 Z (do 31.12.2009 r 51.90 Z) Pozostała sprzedaż hurtowa oraz 2740 Z (do 31.12.2009 r 31.50 Z) Produkcja sprzętu i lamp elektrycznych

Czas trwania Emitenta oraz spółek z Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM: Nieoznaczony

Skład osobowy Zarządu Emitenta:

Prezes Zarządu	- Rafał Gawrylak
Wiceprezes Zarządu	- Mirosław Butryn
Wiceprezes Zarządu	- Waldemar Pilch

Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta do dnia 19 maja 2016 r.:

Przewodnicząca Rady Nadzorczej	- Bożena Ciupińska
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	- Bogusław Pilszczek
Sekretarz Rady Nadzorczej	- Radosław Wojciechowski
Członek Rady Nadzorczej	- Jerzy Burdzy
Członek Rady Nadzorczej	- Arkadiusz Chojnacki
Członek Rady Nadzorczej	- Jacek Wysocki
Członek Rady Nadzorczej	- Leszek Ciupiński
Członek Rady Nadzorczej	- Rafał Maciejewicz

Skład osobowy Rady Nadzorczej Emitenta od dnia 19 maja 2016 r.:

Przewodnicząca Rady Nadzorczej	- Bożena Ciupińska
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	- Bogusław Pilszczek
Sekretarz Rady Nadzorczej	- Radosław Wojciechowski
Członek Rady Nadzorczej	- Arkadiusz Chojnacki
Członek Rady Nadzorczej	- Jacek Wysocki
Członek Rady Nadzorczej	- Leszek Ciupiński
Członek Rady Nadzorczej	- Paweł Jaguś

1.1.1.1 Informacje o Grupie kapitałowej

Na dzień 30.06.2016 r. i 31.12.2015 r. jednostka dominująca objęła konsolidacją następujące jednostki zależne:

ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. ES-SYSTEM Scandinavia AB ES-SYSTEM NT Spółka z o.o.

ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. nie posiada powiązań kapitałowych z Grupą ES-SYSTEM. Spółka powiązana osobowo poprzez współwłaścicielki ES-SYSTEM RE Spółka z o.o. oraz znaczących akcjonariuszy Emitenta: panią Bożenę Ciupińską oraz panią Martę Pilszczek. Spółka nie podlega konsolidacji z uwagi na brak sprawowania nad nią kontroli.

W pierwszym półroczu 2016 roku ani w okresie porównywalnym nie wystąpiły zmiany w składzie Grupy Kapitałowej.

1.1.2 Podstawowe informacje o jednostkach zależnych

Nazwa jednostki	ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o.
(ze wskazaniem formy prawnej)
Siedziba	Wilkasy, ul. Olsztyńska 2
	Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego
Sąd rejestrowy	przez Sąd Rejonowy w Olsztynie VIII Wydział Gospodarczy, pod
	numerem 0000015579
Przedmiot działalności	Produkcja opraw oświetleniowych
Charakter dominacji	Spółka zależna
Zastosowana metoda konsolidacji	Metoda pełna
Data objęcia kontroli	27.09.1999 r.
Procent posiadanego kapitału	100%
zakładowego
Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym	100%
zgromadzeniu
Nazwa jednostki	ES-SYSTEM Scandinavia AB
(ze wskazaniem formy prawnej)
Siedziba	Farsta 123 50 Agesta Brovag 66, Szwecja
Sąd rejestrowy	Spółka założona zgodnie z prawem Szwecji w dniu 02.07.2000 r. w Torso
Przedmiot działalności	Sprzedaż sprzętu oświetleniowego
Charakter dominacji	Spółka zależna
Zastosowana metoda konsolidacji	Metoda pełna
Data objęcia kontroli	02.07.2000 r.
Procent posiadanego kapitału	75% (do 16.12.2007 100%)
zakładowego
Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym	75% (do 16.12.2007 100%)
zgromadzeniu
Nazwa jednostki	ES-SYSTEM NT Spółka z o.o.
(ze wskazaniem formy prawnej)
Siedziba	Kraków, ul. Przemysłowa 2
	Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego
Sąd rejestrowy	przez Sąd Rejonowy w Krakowie XI Wydział Gospodarczy, pod numerem
	000333960
Przedmiot działalności	Produkcja sprzętu oświetleniowego i elektroniki
Charakter dominacji	Spółka zależna
Zastosowana metoda konsolidacji	Metoda pełna
Data objęcia kontroli	03.07.2009 r.
Procent posiadanego kapitału

Udział w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu 100%

1.1.3 Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej ES-SYSTEM za okres od 01.01.do 30.06.2016 r. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w tym również zgodnie z MSR nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń wykonawczych Komisji Europejskiej.

Do sprawozdań finansowych Grupy za rok obrotowy rozpoczynający się z dniem 1 stycznia 2016 roku, zastosowanie znajdują następujące interpretacje oraz zmiany do istniejących standardów, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską:

• Zmiany do MSR 19 Program określonych świadczeń: Plany pracownicze opublikowane przez RMSR w dniu 21 listopada 2013 roku i zatwierdzone przez UE w dniu 17 grudnia 2014 roku,
• Zmiany do różnych standardów, roczne poprawki do MSSF (cykl 2010-2012) zostały opublikowane przez RMSR w dniu 9 stycznia 2015 roku i zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku,
• Zmiany do różnych standardów, roczne poprawki do MSSF (cykl 2012-2014) zostały opublikowane przez RMSR w dniu 25 sierpnia 2014 roku i zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku,
• Zmiany do MSSF 11 Rozliczenie nabycia udziałów we wspólnych operacjach opublikowane przez RMSR w dniu 6 maja 2014 roku i zatwierdzone przez UE w dniu 24 listopada 2015 roku,
• Zmiany do MSR 16 oraz MSR 41 Rolnictwo: uprawy roślinne opublikowane przez RMSR w dniu 30 czerwca 2014 roku i zatwierdzone przez UE w dniu 23 listopada 2015 roku,
• Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne opublikowane przez RMSR w dniu 12 maja 2014 roku i zatwierdzone przez UE w dniu 2 grudnia 2015 roku,
• Zmiany do MSR 27 Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych opublikowane przez RMSR w dniu 12 sierpnia 2014 roku i zatwierdzony przez UE w dniu 18 grudnia 2015 roku,
• Zmiany do MSR 1 prezentacja sprawozdań finansowych inicjatywa w odniesieniu do ujawnień opublikowane przez RMSR w dniu 18 grudnia 2014 roku i zatwierdzone przez UE w dniu 18 grudnia 2015 roku.

Grupa ocenia, że powyższe interpretacje oraz zmiany do standardów nie mają istotnego wpływu na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zmiany do standardów, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską i nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 9 Instrumenty finansowe został opublikowany przez RMSR w dniu 24 lipca 2014 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. MSSF 9 wprowadza podejście do klasyfikacji i wyceny aktywów finansowych odzwierciedlające model biznesowy, w którym są zarządzane oraz charakterystykę przepływów pieniężnych. W ramach MSSF 9 został wprowadzony nowy model oceny utraty wartości, który będzie wymagał bardziej terminowego ujmowania oczekiwanych strat kredytowych. Nowy model spowoduje także wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości stosowanych do wszystkich instrumentów finansowych. Ponadto, MSSF 9 wprowadza ulepszony model rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany te mają na celu dostosowanie zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych kwestii z zakresu zarządzania ryzykiem, umożliwiając podmiotom lepsze odzwierciedlenie podejmowanych działań w ich sprawozdaniach finansowych;
• MSSF 15 Przychody z umów z klientami obowiązujący dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie. Standard ten określa w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody, jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień. Standard zastępuje MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów;
• MSSF 16 Umowy leasingu opublikowane przez RMSR w dniu 13 stycznia 2016 roku, obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie.

• Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe oraz MSR 28, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach oraz MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem - zostały opublikowane przez RMSR w dniu 18 grudnia 2014 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie;

• Zmiany do MSR 7 Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień zostały opublikowane w dniu 29 stycznia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie;

• Zmiany do MSR 12 Rozpoznanie aktywa na odroczony podatek dochodowy od niezrealizowanej straty zostały opublikowane w dniu 19 stycznia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie.
• Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji własnych zostały opublikowane w dniu 20 czerwca 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie.
• Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z umów z klientami zostały opublikowane w dniu 12 kwietnia 2016 roku, obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Wprowadzenie powyższych standardów oraz interpretacji w ocenie Grupy nie wpłynie istotnie na stosowane zasady (politykę) rachunkowości.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie.

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła dobrowolnie stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.

W 2016 roku Spółka zależna wprowadziła zmianę w prezentacji kosztów magazynowych, logistycznych oraz kontroli jakości. Do końca 2015 roku koszty te były prezentowane w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji "Koszty zarządu", a od pierwszego kwartału 2016 roku są prezentowane w pozycji "Koszty sprzedaży". W opinii Spółki zależnej nowa prezentacja lepiej odzwierciedla charakter tych kosztów z perspektywy funkcjonalnego podziału kosztów. Dane porównawcze zostały odpowiednio przekształcone. Powyższa zmiana nie miała wpływu na uprzednio prezentowane kwoty zysku z działalności operacyjnej, zysku netto ani kapitału własnego Grupy.

Podsumowanie wprowadzonych zmian do skonsolidowanych danych porównawczych Grupy zaprezentowano w tabeli poniżej:

	Za okres od 01.01.2015 - 30.06.2015		Za okres od 01.01.2015 - 30.06.2015
	(dane zaraportowane)	Zmiana prezentacji	(dane przekształcone)
Zysk/strata brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży	30 573 17 722	- 494	30 573 18 216
Koszty ogólnego zarządu	10 388	(494)	9 894
Pozostałe przychody	511	-	511
Pozostałe koszty	774	-	774
Zysk/strata z działalności operacyjnej	2 200	-	2 200

Prezentowane skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku z podaniem danych porównywalnych za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2015 r. oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku.

1.1.4 Wybrane dane finansowe przeliczone na euro

Przyjęto średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresach objętych sprawozdaniem finansowym w celu uzyskania porównywalnych danych finansowych - kursy ustalane przez Narodowy Bank Polski.

Ogłoszone przez Narodowy Bank Polski średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro wyniosły w okresach objętych skonsolidowanymi informacjami finansowymi:

Rok obrotowy	Średni kurs w okresie od 1 do 30 czerwca *	Minimalny kurs w okresie od 1 do 30 czerwca	Maksymalny kurs w okresie od 1 do 30 czerwca	Kurs na ostatni dzień okresu**
2015	4,1341	4,0337	4,2081	4,2615
2016	4,3805	4,2684	4,4405	4,4255

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie **) za rok 2016 kurs na dzień 30.06.2016 r., za rok 2015 kurs na dzień 31.12.2015 r.

Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych prezentowanych skonsolidowanych informacji finansowych, przeliczone na euro.

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro, obowiązujących na ostatni dzień okresu:

Kurs na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił: 1 EURO = 4,2615 PLN Kurs na dzień 30 czerwca 2016 roku wynosił: 1 EURO = 4,4255 PLN

Poszczególne pozycje sprawozdania z dochodów całkowitych oraz sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Kurs średni na koniec I półrocza 2015 roku obliczony, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca wynosi: 1 EURO = 4,1341 PLN

Kurs średni na koniec I półrocza 2016 roku obliczony, jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca wynosi: 1 EURO = 4,3805 PLN

Wybrane dane finansowe
		w tys. PLN		w tys. EUR
Skonsolidowane wybrane dane finansowe	Za okres od	Za okres od	Za okres od	Za okres od
	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015
Rachunek zysków i strat*
Przychody netto ze sprzedaży	83 064	82 224	18 962	19 889
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	-821	2 200	-187	532
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	-589	2 280	-134	552
Zysk (strata) netto okresu	-228	2 498	-52	604
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom
podmiotu dominującego	-157	2 519	-36	609
Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR)	0,00	0,06	0,00	0,01
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR)	0,00	0,06	0,00	0,01
Rachunek przepływów pieniężnych*
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 406	8 150	1 462	1 971
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-858	-955	-196	-231
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-41	0	-9	0
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów	5 507	7 195	1 257	1 740
	Na dzień	Na dzień	Na dzień	Na dzień
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
Bilans**
Aktywa	184 348	187 293	41 656	43 950
Zobowiązania długoterminowe	8 472	8 638	1 914	2 027
Zobowiązania krótkoterminowe	38 043	29 888	8 596	7 013
Kapitał własny	137 833	148 767	31 145	34 910
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	137 705	148 571	31 116	34 864

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie **) za rok 2016 kurs na dzień 30.06.2016 r., za rok 2015 kurs na dzień 31.12.2015 r.

	w tys. PLN		w tys. EUR
Jednostkowe wybrane dane finansowe	Za okres od	Za okres od	Za okres od	Za okres od
	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015
Rachunek zysków i strat*
Przychody netto ze sprzedaży	81 801	80 593	18 674	19 495
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	174	-360	40	-87
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 254	4 312	743	1 043
Zysk (strata) netto okresu	3 282	4 255	749	1 029
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom
podmiotu dominującego	3 282	4 255	749	1 029
Zysk (strata) na akcję (PLN/EUR)	0,08	0,10	0,02	0,02
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN/EUR)	0,08	0,10	0,02	0,02
Rachunek przepływów pieniężnych*
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	4 735	4 821	1 081	1 166
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	2 617	4 284	597	1 036
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-41	0	-9	0
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów	7 311	9 105	1 669	2 202
	Na dzień	Na dzień	Na dzień	Na dzień
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
Bilans**
Aktywa	167 402	164 760	37 827	38 662
Zobowiązania długoterminowe	1 048	1 019	237	239
Zobowiązania krótkoterminowe	40 290	30 244	9 104	7 097
Kapitał własny	126 064	133 497	28 486	31 326
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej	126 064	133 497	28 486	31 326

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie **) za rok 2016 kurs na dzień 30.06.2016 r., za rok 2015 kurs na dzień 31.12.2015 r.

1.2 Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z zasadą kosztu historycznego, za wyjątkiem aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży.

1.2.1 Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Emitenta oraz sprawozdania finansowe jego jednostek zależnych.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Emitenta, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości.

Za jednostki zależne w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy ES-SYSTEM uznaje się te jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną w celu uzyskania korzyści z ich działalności. Wiąże się to z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę uwzględnia się istnienie oraz wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Udział niekontrolujący w aktywach netto konsolidowanych jednostek zależnych ujmowany jest w ramach kapitału własnego w odrębnej pozycji.

Zaprzestaje się konsolidacji jednostek zależnych z dniem ustania kontroli.

Emitent, kwalifikując jednostki do konsolidacji, kieruje się kryterium istotności ich danych finansowych.

1.2.2 Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność, tj. w walucie funkcjonalnej. Walutę funkcjonalną i walutę prezentacji jednostki dominującej stanowi polski złoty. Skonsolidowane informacje finansowe prezentowane są w tysiącach złotych.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji.

Na każdy dzień bilansowy:

• wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu kursu zamknięcia, tj. średniego NBP;
• pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia transakcji, oraz
• pozycje niepieniężne wyceniane w wartości godziwej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

1.2.3 Rzeczowe aktywa trwałe

Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się środki trwałe:

• które są utrzymywane przez jednostkę w celu wykorzystywania ich w procesie produkcyjnym lub przy dostawach towarów i świadczeniu usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub w celach administracyjnych,
• którym towarzyszy oczekiwanie, iż będą wykorzystywane przez czas dłuższy niż jeden okres,
• w stosunku do których istnieje prawdopodobieństwo, iż jednostka uzyska w przyszłości korzyści ekonomiczne związane ze składnikiem majątkowym, oraz
• których wartość można określić w sposób wiarygodny.

Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.:

• nieruchomości tj. grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej,
• maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe,
• ulepszenia w obcych środkach trwałych,
• środki trwałe w budowie.

Na dzień początkowego ujęcia rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia. Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych nabytych w transakcji połączenia jednostek gospodarczych jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego zaciągniętego na sfinansowanie nabycia lub wytworzenie środka trwałego.

Na dzień bilansowy rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości.

Odpisy amortyzacyjne środków trwałych dokonywane są metodą liniową przez przewidywany okres użytkowania danego środka trwałego.

Przyjęto okresy użytkowania środków trwałych w następujących przedziałach:

• Budynki oraz obiekty inżynierii wodnej i lądowej: 10-51 lat,
• Maszyny i urządzenia: 1-38 lat,
• Środki transportu: 4-19 lat,
• Inne: 2-15 lat lub indywidualnie dla poszczególnych składników środków trwałych.

Powyższe okresy użytkowania dotyczą nowych środków trwałych. Jeżeli do użytkowania jest wprowadzony używany środek trwały, wówczas stawki amortyzacji ustalane są indywidualnie, odpowiednio do przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego. Indywidualny okres użytkowania stosowany jest również dla amortyzacji specjalistycznych maszyn i urządzeń.

Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych jest wartość początkowa.

W użytkowanych w Grupie Kapitałowej środkach trwałych nie stwierdzono istotnych części składowych środków trwałych (komponentów), których okres użytkowania różni się od okresu użytkowania całego środka trwałego.

Amortyzację rozpoczyna się, gdy środek trwały jest dostępny do użytkowania. Amortyzacji zaprzestaje się na wcześniejszą z dat: gdy środek trwały zostaje zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży (lub zawarty w grupie do zbycia, która jest zaklasyfikowana jako przeznaczona do sprzedaży) zgodnie z MSSF 5 "Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i działalność zaniechana" lub zostaje usunięty z ewidencji bilansowej.

Metoda amortyzacji, stawka amortyzacyjna oraz wartość końcowa podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy. Wszelkie wynikające z przeprowadzonej weryfikacji zmiany ujmuje się jak zmianę szacunków.

Odpisów z tytułu utraty wartości dokonuje się do poziomu wartości odzyskiwalnej, jeżeli wartość bilansowa danego środka trwałego (lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego on należy) jest wyższa od jego oszacowanej wartości odzyskiwalnej. Test na utratę wartości przeprowadza się i ujmuje ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie "Utrata wartości".

Za rzeczowe aktywa trwałe uznaje się specjalistyczne części zamienne oraz sprzęt serwisujący o istotnej wartości początkowej i okresie użytkowania powyżej 1 roku. Pozostałe części zamienne oraz wyposażenie związane z serwisem wykazuje się jako zapasy i ujmuje w rachunku zysków i strat w momencie ich wykorzystania.

Środek trwały usuwa się z ewidencji bilansowej, gdy zostaje zbyty lub gdy nie oczekuje się wpływu dalszych korzyści ekonomicznych z jego użytkowania lub zbycia. Zyski lub straty na usunięciu pozycji rzeczowych aktywów trwałych ustala się jako różnicę pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeżeli występują) i wartością bilansową tych środków trwałych i ujmuje w rachunku zysków i strat.

1.2.4 Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się:

• nieruchomości stanowiące inwestycje trwałe, które Spółka traktuje jako źródło przychodów z przyrostu ich wartości lub czynszów, względnie obie te korzyści razem.

Wycena początkowa:

a) z zakupu - według cen nabycia lub koszt wytworzenia,

Wycena na dzień bilansowy:

b) nieruchomości inwestycyjne - według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne (umorzeniowe) oraz odpisy z tytułu utraty wartości,

Nieruchomość inwestycyjna zostaje usunięta z bilansu w momencie jej zbycia lub w przypadku trwałego wycofania z użytkowania, jeżeli nie oczekuje się uzyskania w przyszłości żadnych korzyści wynikających z jej zbycia.

1.2.5 Aktywa finansowe

Udziały w jednostkach pozostałych zalicza się do aktywów trwałych, o ile Grupa Kapitałowa nie zamierza zbyć ich w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Udziały w jednostkach pozostałych wycenia się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Jeżeli nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej tych aktywów, wówczas ich wyceny dokonuje się w cenie nabycia.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to nie zakwalifikowane do pożyczek udzielonych i należności własnych aktywa finansowe.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wycenia się nie później niż na koniec okresu sprawozdawczego według wartości godziwej.

Aktywa finansowe testuje się na utratę wartości zgodnie z zasadami określonymi w punkcie "Utrata wartości".

1.2.6 Zapasy

Do zapasów Grupa Kapitałowa zalicza:

materiały,

• półprodukty i produkcję w toku,
• wyroby gotowe,
• towary.

Przychód składników zapasów wyceniany jest według następujących zasad:

• materiały i towary według cen zakupu,
• wyroby gotowe, półprodukty i produkcja w toku według kosztu wytworzenia.

Przyjęto zasadę ustalania wartości rozchodu zapasów metodą "pierwsze przyszło - pierwsze wyszło".

Na dzień bilansowy zapasy wyceniane są według przyjętych wyżej zasad, jednakże na poziomie nie wyższym od wartości netto możliwej do uzyskania. Wartość netto możliwa do uzyskania to szacowana cena sprzedaży dokonywanej w normalnym toku działalności, pomniejszona o szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Bilansowa wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny.

Produkcję w toku w zakresie świadczonych usług budowlano-montażowych wycenia się wg wydanych materiałów oraz według wartości pozostałych kosztów (usług, delegacji) oraz poniesionych nakładów na podstawie dokumentów źródłowych.

1.2.7 Należności i rozliczenia międzyokresowe

Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo według wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości.

Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. Odpis tworzy się w ciężar kosztów w rachunku zysków i strat.

Wszelkie przekazane zaliczki takie jak: na poczet przyszłych dostaw towarów i usług, na środki trwałe w budowie, na objęcie udziałów i akcji, nabycie wartości niematerialnych i inne ujmuje się w pozostałych należnościach.

Zasady wyceny innych należności stanowiących aktywa finansowe zostały przedstawione w punkcie "Aktywa finansowe".

Należności nie stanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości.

Z punktu widzenia terminu wymagalności należności kwalifikowane są jako długoterminowe lub krótkoterminowe. Rozliczenia międzyokresowe są najczęściej rozliczeniami związanymi z poniesionymi kosztami dotyczącymi okresów przyszłych.

1.2.8 Kapitał własny

Kapitał własny Grupy Kapitałowej stanowią:

• a) kapitał akcyjny jednostki dominującej,
• b) pozostałe kapitały, na które składają się kapitały rezerwowe i zapasowe,
• na kapitał rezerwowy odnosi się skutki wyceny rezerw na przyszłe świadczenia pracownicze, które podlegają wycenie zgodnie z MSSF19. Zgodnie z tym standardem wycenie podlegają otrzymane zyski i straty aktuarialne, które zwiększają lub zmniejszają wartość kapitału rezerwowego
• c) zyski zatrzymane, na które składają się:
• niepodzielony zysk lub niepokryta strata z lat ubiegłych (skumulowane zyski/ straty z lat ubiegłych),
• wynik finansowy bieżącego okresu obrotowego,

Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią udziały niekontrolujące.

Instrumenty kapitałowe wyemitowane przez jednostkę dominującą ujmowane są w wartości uzyskanych wpływów pomniejszonych o bezpośrednie koszty emisji.

1.2.9 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

Zobowiązania stanowią obecny, wynikający ze zdarzeń przeszłych obowiązek jednostek Grupy Kapitałowej, którego wypełnienie, według oczekiwań, spowoduje wypływ z jednostki środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne.

Zobowiązania ujmuje się w kwocie wymagającej zapłaty to znaczy z uwzględnieniem nie zapłaconych na dzień bilansowy odsetek.

Do zobowiązań Grupa Kapitałowa zalicza:

• zobowiązania z tytułu dostaw i usług,
• zobowiązania z tytułu ceł, podatków, ubezpieczeń i innych tytułów publicznoprawnych,
• zobowiązania z tytułu wynagrodzeń,
• pozostałe zobowiązania.

Do rozliczeń międzyokresowych Grupa zalicza dotacje ujmowane systematycznie jako przychód.

1.2.10 Rezerwy

Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na spółkach Grupy Kapitałowej ciąży istniejący obowiązek prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego obowiązku. Rezerwy wycenia się w wysokości stanowiącej najbardziej właściwy szacunek nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza oraz ryzyka związanego z danym zobowiązaniem.

Zgodnie z wymogami MSR1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" rezerwy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentowane są odpowiednio jako krótko- i długoterminowe.

Rezerwy tworzy się w szczególności w odniesieniu do następujących tytułów:

• świadczenia pracownicze i podobne (w tym: odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe, niewykorzystane urlopy, premie),
• udzielone gwarancje,
• niezafakturowane koszty.

Rezerwy na zobowiązania z tytułu przysługujących odbiorcom umownych rabatów po transakcyjnych odnosi się bezpośrednio na wynik ze sprzedaży.

Spółki Grupy Kapitałowej prowadzą programy świadczeń emerytalnych oraz innych długoterminowych świadczeń pracowniczych. Programy określonych świadczeń to program wypłat odpraw emerytalno-rentowych. Inne długoterminowe świadczenia pracownicze obejmują nagrody jubileuszowe.

W ramach programów świadczeń pracownicy nabywają uprawnienia do następujących świadczeń:

Odprawy emerytalno-rentowe:

przysługują pracownikom spełniającym warunki uprawniające do emerytury lub renty z tytułu niezdolności do pracy, których stosunek pracy ustał w związku z przejściem na emeryturę lub rentę. Na przyszłe wypłaty odpraw emerytalno-rentowych tworzy się rezerwę w ciężar kosztów operacyjnych. Wysokość rezerwy aktualizowana jest na dzień bilansowy.

Nagrody jubileuszowe:

przysługują pracownikom za długoletnią pracę. Zasady wypłat nagród jubileuszowych określają odpowiednie regulacje dotyczące zakładowych systemów wynagradzania jednostek zależnych. Na przyszłe wypłaty nagród jubileuszowych tworzy się rezerwę. Wysokość rezerwy podlega aktualizacji na dzień bilansowy. Rezerwy tworzy się w ciężar kosztów operacyjnych.

Od dnia 1 stycznia 2013 roku Spółka zależna przelewa na wydzielony rachunek składki na poczet przyszłych wypłat nagród jubileuszowych w wysokości zależnej od stażu pracy pracownika. Podstawę wymiaru składki na nagrody jubileuszowe stanowić będzie minimalne wynagrodzenie obowiązujące w dniu wpłaty składki na wydzielony rachunek. Wysokość składki miesięcznej wpłacanej na wyodrębniony rachunek zależna jest od stażu pracownika i wynosi:

do 5 lat pracy	- 0,00% podstawy wymiaru
po 5 latach pracy	- 1,75% podstawy wymiaru
po 10 latach pracy	- 2,63% podstawy wymiaru
po 15 latach pracy	- 3,51% podstawy wymiaru
po 20 latach pracy	- 5,25% podstawy wymiaru

po 25 latach pracy	- 7,00% podstawy wymiaru
po 30 latach pracy	- 8,76% podstawy wymiaru
po 35 latach pracy	- 10,50% podstawy wymiaru
po 40 latach pracy	- 12,25% podstawy wymiaru
po 45 latach pracy	- 14,00% podstawy wymiaru
po 50 latach pracy	- 0,00% podstawy wymiaru

Zobowiązanie bilansowe z tytułu programów określonych świadczeń oraz innych długoterminowych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń na dzień bilansowy z uwzględnieniem zysków i strat aktuarialnych oraz kosztów przeszłego zatrudnienia. Wysokość zobowiązań z tytułu określonych świadczeń wyliczają corocznie niezależni aktuariusze metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe, nagrody jubileuszowe i niewykorzystane urlopy uaktualniane są raz w roku na koniec roku obrotowego.

1.2.11 Utrata wartości

Na każdy dzień bilansowy spółki Grupy Kapitałowej dokonują przeglądu wartości bilansowej składników majątku w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na możliwość utraty ich wartości. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. Wartość odzyskiwalna ustalona jest jako kwota wyższa z dwóch wartości, a mianowicie: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej, która odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne, jeśli występuje, dla danego aktywa.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej netto składnika aktywów, wartość bilansowa jest pomniejszona do wartości odzyskiwalnej. Strata z tego tytułu jest ujmowana jako koszt w okresie, w którym nastąpiła utrata wartości.

W sytuacji odwrócenia utraty wartości, wartość netto składnika aktywów zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów, jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich okresach. Odwrócenie utraty wartości ujmowane jest jako korekta kosztów okresu, w którym ustały przesłanki powodujące utratę wartości.

1.2.12 Przychody

Przychody ze sprzedaży ujmuje się w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, rabaty i opusty. Przychody ujmuje się w następujący sposób:

a) Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i materiałów ujmuje się wtedy, gdy:

jednostka przekazała nabywcy znaczące ryzyko i korzyści wynikające z praw własności do towarów, wyrobów gotowych i materiałów,

jednostka przestaje być trwale zaangażowana w zarządzanie sprzedanymi towarami, wyrobami gotowymi i materiałami w stopniu, w jakim funkcję taką realizuje się wobec zapasów, do których ma się prawo własności, ani też nie sprawuje nad nimi efektywnej kontroli,

• kwotę przychodów można wycenić wiarygodnie,
• istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
• koszty poniesione oraz te, które zostaną poniesione przez jednostkę w związku z transakcją, można wycenić w sposób wiarygodny.
• b) Przychody ze sprzedaży usług ujmuje się wtedy, gdy:
• kwotę przychodów można wycenić w sposób wiarygodny,
• istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka gospodarcza uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu transakcji,
• stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,

koszty poniesione w związku z transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.

c) Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmuje się według zasady memoriałowej metodą efektywnej stopy procentowej.

1.2.13 Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności

Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według kryterium branżowego, tj. dającego się wyodrębnić obszaru działalności Spółki, w ramach którego następuje dostarczanie produktów lub świadczenie usług, który podlega ryzyku i charakteryzuje się poziomem zwrotu z poniesionych nakładów inwestycyjnych różnym od tych, które są właściwe dla innych segmentów branżowych.

Działalność Grupy Kapitałowej grupuje się według jednolitego kryterium branżowego odpowiadającego produkcji i sprzedaży sprzętu oświetleniowego i lamp elektrycznych.

Szczegółowe informacje na temat sprzedaży zawarto w nocie "Segmenty operacyjne".

Działalność Grupy Kapitałowej koncentruje się głównie na obszarze Unii Europejskiej i krajów stowarzyszonych, a na koniec pierwszego półrocza 2016 roku eksport poza Euroregion wynosił około 4% udziału w sprzedaży. Grupa Kapitałowa prowadzi analizę sprzedaży z podziałem na główne kontynenty. Na podstawie dostępnych analiz, wyodrębnienie aktywów oraz przepływów operacyjnych, inwestycyjnych i finansowych, związanych z poszczególnymi obszarami sprzedaży, nie jest możliwe. Szczegółowe informacje na temat sprzedaży zawarto w nocie "Informacje dotyczące obszarów geograficznych".

1.2.14 Polityka Zarządzania Ryzykiem

Zarządzanie ryzykiem zawiera procesy identyfikacji, pomiaru i określania sposobu postępowania z nim, obejmując następujące jego rodzaje:

• ryzyko rynkowe (zmian cen towarów, kursów walutowych oraz stóp procentowych),
• ryzyko płynności,
• ryzyko kredytowe wraz z ryzykiem inwestycyjnym,
• ryzyko operacyjne.

Odpowiednia polityka, struktura organizacyjna i procedury wspierają proces, u podstaw którego leżą działania związane z zarządzaniem ryzykiem.

Podstawowym ryzykiem, na które narażona jest Grupa Kapitałowa jest ryzyko rynkowe. Obejmuje ono:

• ryzyko zmian cen towarów,
• ryzyko zmian kursów walutowych,
• ryzyko zmian stóp procentowych.

1.2.14.1 Ryzyko zmian cen towarów

Produkcja Grupy Kapitałowej jest uzależniona od cen surowców i komponentów pochodzących z kraju jak i z importu. Podstawowa grupa surowców i materiałów to blachy stalowe, aluminium i tworzywa sztuczne. Ich ceny kształtowane są tendencjami na rynkach światowych i mają wpływ na poziomy kosztów produkcji w całej branży. Generalnie w ostatnich latach obserwuje się powolne wzrosty cen tych surowców. Podstawowe komponenty to podzespoły elektroniczne, których dynamiczny rozwój i konkurencja powodują systematyczny trend spadkowy ich cen.

W efekcie można ocenić, że wpływ cen surowców i materiałów oraz komponentów na koszty produkcji grupy jest istotny, ale w ostatnich latach nie następowały gwałtowne ich zmiany, a te które następowały dotyczyły całego rynku i w efekcie przekładały się na zmiany cen produktów rynkowych w niewielkim stopniu.

1.2.14.2 Ryzyko zmian kursów walutowych

Grupa Kapitałowa w odniesieniu do części obrotu realizowanego na rynkach międzynarodowych jest narażona na ryzyko zmian kursów walutowych. Ryzyko takie powstaje w wyniku dokonywania przez jednostkę operacyjną sprzedaży lub zakupów w walutach innych niż jej waluta funkcjonalna. Grupa Kapitałowa wykorzystuje częściowo na potrzeby zabezpieczenia przepływów pieniężnych zawierane w celach handlowych transakcje walutowe.

1.2.14.3 Ryzyko zmian stóp procentowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania żadne ze spółek Grupy Kapitałowej nie jest stroną umów kredytowych. Ryzyko zmiany stóp procentowych dotyczy wyłącznie środków pieniężnych umieszczonych na lokatach bankowych. Rozmiar ryzyka ma charakter marginalny.

Ryzyko płynności

Ze względu na sprzyjające zaciąganiu nowych kredytów warunki rynkowe oraz wysoką ocenę zdolności kredytowej Grupy Kapitałowej nie istnieje zagrożenie utraty dostępu do źródeł finansowania. Z zarządzaniem ryzykiem płynności związane jest też opisane poniżej ryzyko kredytowe.

1.2.14.4 Ryzyko kredytowe / inwestycyjne

Grupa Kapitałowa stosuje zasadę dokonywania transakcji wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej, w razie potrzeby uzyskując stosowne zabezpieczenie, jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków umowy. Grupa zawiera transakcje z jednostkami o wysokim ratingu. Informacji o ratingu dostarczają wyspecjalizowane niezależne agencje oraz informacje finansowe dostępne publicznie. Grupa dokonuje również oceny na podstawie własnych analiz danych dotyczących transakcji ze stałymi klientami. Narażenie Grupy na ryzyko wiarygodności kredytowej kontrahentów podlega stałemu monitorowaniu. Kontrole ryzyka kredytowego umożliwiają limity weryfikowane i zatwierdzane przez upoważnionych członków Zarządu.

Na należności z tytułu dostaw i usług składają się kwoty należne od dużej liczby klientów, rozłożone między różne branże i obszary geograficzne.

W konsekwencji Grupa Kapitałowa nie jest narażona na znaczące ryzyko kredytowe.

1.2.15 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Oszacowania i osądy księgowe są poddawane systematycznej weryfikacji. Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego są oparte na doświadczeniu wynikającym z danych historycznych oraz analizie i przewidywaniach przyszłych zdarzeń, które zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu jednostki dominującej, w danej sytuacji wydają się uzasadnione.

1.2.15.1 Okresy ekonomicznej użyteczności dla rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych

Grupa Kapitałowa określa szacunkowe okresy ekonomicznej użyteczności oraz stawki amortyzacyjne rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Szacunki te opierają się na prognozowanych okresach wykorzystania poszczególnych grup aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Przyjęte okresy ekonomicznej użyteczności mogą ulegać znacznym zmianom w wyniku pojawiających się na rynku nowych rozwiązań technologicznych, planów Zarządu jednostki dominującej lub intensywności eksploatacji.

1.2.15.2 Wyliczenie odpisu aktualizującego wartość należności handlowych

Szczegółowe informacje o kryteriach dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności handlowych oraz informacje o dokonanych odpisach aktualizujących wartość należności handlowych zawarto w Nocie nr 7.

2 Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe

2.1 Skonsolidowane skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej

	30.06.2016	31.12.2015
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)	73 082	76 483
1. Rzeczowe aktywa trwałe	66 651	70 294
2. Prawo użytkowania wieczystego gruntów	17	19
3. Nieruchomości inwestycyjne	3 273	3 314
3. Inne wartości niematerialne	413	496
4. Długoterminowe aktywa finansowe	1	1
5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 727	2 359
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	111 266	110 810
1. Zapasy	40 403	36 712
2. Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe	44 521	53 500
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	243	6
4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	26 099	20 592
C. Aktywa razem	184 348	187 293

	30.06.2016	31.12.2015
A. Kapitał własny razem	137 833	148 767
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	137 705	148 571
1. Kapitał podstawowy	14 145	14 145
2. Kapitały rezerwowe i zapasowe	114 018	114 116
3. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	(67)	(74)
4. Zyski zatrzymane	9 609	20 384
Kapitały przypadające udziałom niedającym kontroli	128	196
B. Zobowiązania długoterminowe	8 472	8 638
1. Rezerwy	2 843	2 806
2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 758	4 906
3. Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	232	242
4. Długoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	639	684
C. Zobowiązania krótkoterminowe	38 043	29 888
1. Rezerwy	4 511	4 198
2. Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	72	63
3. Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	33 460	24 383
4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	1 244
D. Pasywa razem	184 348	187 293

2.2 Skonsolidowany skrócony rachunek zysków i strat

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Działalność kontynuowana	30.06.2016	30.06.2015
A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	83 064	82 224
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	52 472	51 651
C. Zysk/strata brutto ze sprzedaży (A-B)	30 592	30 573
D. Koszty sprzedaży	19 471	18 216
E. Koszty ogólnego zarządu	10 230	9 894
F. Pozostałe przychody	399	511
G. Pozostałe koszty	2 111	774
H. Zysk/strata z działalności operacyjnej (C-D-E+F-G)	(821)	2 200
I. Przychody finansowe	345	234
J. Koszty finansowe	113	154
K. Zysk/strata brutto (H+I-J)	(589)	2 280
L. Podatek dochodowy	(361)	(218)
M. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej (K-L)	(228)	2 498
N. Zysk/strata za rok obrotowy na działalności zaniechanej
O. Zysk/strata netto za rok obrotowy (M+N)	(228)	2 498
Przypadający na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	(157)	2 519
Udziały niedające kontroli	(71)	(21)

2.3 Skonsolidowany skrócony rachunek zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Zysk/strata netto za okres	(228)	2 498
Inne całkowite dochody/straty:	-	4
Pozycje, które mogą być przeniesione do rachunku zysków i strat	10	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	10	4
Całkowite dochody ogółem za okres	(218)	2 502
Przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	(150)	2 522
Udziały niedające kontroli	(68)	(20)
Podstawowy zysk netto/strata z działalności kontynuowanej
na jedną akcję zwykłą	(0,00)	0,06
Rozwodniony zysk netto/strata z działalności kontynuowanej
na jedną akcję zwykłą	(0,00)	0,06

2.4 Skonsolidowane skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/strata netto akcjonariuszy Jednostki Dominującej	(157)	2 519
Korekty o pozycje:	6 563	5 631
Udziały niekontrolujące	(71)	(21)
Amortyzacja środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych	4 045	4 180
Amortyzacja wartości niematerialnych	227	261
Zysk / strata z tytułu działalności inwestycyjnej	91	(26)
Zmiana stanu rezerw	202	203
Zmiana stanu zapasów	(3 708)	(6 487)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	8 610	1 859
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	(1 460)	5 888
Zapłacony podatek dochodowy	(1 635)	(231)
Inne korekty	262	5
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	6 406	8 150
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	114	72
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(972)	(1 027)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	(858)	(955)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Spłata rat leasingowych	(35)	-
Zapłacone odsetki	(6)	-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(41)	-
Zwiększenie/zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych	5 507	7 195
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	5 507	7 195
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu	20 592	22 430

2.5 Skonsolidowane skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2016	14 145	-	-	114 116	(74)	20 384	148 571	196	148 767
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	7	(157)	(150)	(68)	(218)
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-	-	7	-	7	3	10
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	(157)	(157)	(71)	(228)
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	-	(98)	-	(10 618)	(10 716)	-	(10 716)
Uchwała o podziale zysku/pokryciu straty-zwiększenie/zmniejszenie kapitału zapasowego	-	-	-	715	-	(715)	-	-	-
Uchwała o podziale zysku - dywidendy	-	-	-	(813)	-	(9 903)	(10 716)	-	(10 716)
Saldo na dzień 30.06.2016	14 145	-	-	114 018	(67)	9 609	137 705	128	137 833

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2015	14 145	-	-	126 954	25	14 061	155 185	266	155 451
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	3	2 519	2 522	(20)	2 502
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-	-	3	-	3	1	4
Zysk strata za okres	-	-	-	-	-	2 519	2 519	(21)	2 498
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	-	(12 838)	-	(2 163)	(15 001)	-	(15 001)
Uchwała o podziale zysku/pokryciu straty-zwiększenie/zmniejszenie kapitału zapasowego	-	-	-	(918)	-	918	-	-	-
Uchwała o podziale zysku - dywidendy	-	-	-	(11 920)	-	(3 081)	(15 001)	-	(15 001)
Saldo na dzień 30.06.2015	14 145	-	-	114 116	28	14 417	142 706	246	142 952

Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej

2.6 Noty uzupełniające

Nota 1 Środki trwałe

Nota 1.1 Środki trwałe (wg grup rodzajowych)

	Budynki i	Środki	Maszyny,
Za okres 01.01.2016 do 30.06.2016	budowle	transportu	Urządzenia	Pozostałe	Razem
Wartość brutto na początek okresu	62 162	8 148	55 097	17 396	142 803
Zwiększenia	205	38	435	134	812
-nabycie	205	-	435	134	774
-przekwalifikowanie	-	38	-	-	38
Zmniejszenia	-	104	390	10	504
-zbycie	-	104	299	-	403
-likwidacja majątku	-	-	94	10	104
-różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(3)	-	(3)
Wartość brutto na koniec okresu	62 367	8 082	55 142	17 520	143 111
Wartość umorzenia na początek
okresu	19 934	5 236	32 131	14 752	72 053
Zwiększenia	1 100	458	1 980	463	4 001
Zmniejszenia	-	107	186	10	303
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	1	-	1
Wartość umorzenia na koniec okresu	21 034	5 587	33 926	15 205	75 752
Odpis aktualizujący z tyt. utraty
wartości na początek okresu	97	-	358	2	457
Ujęcie w okresie odpisu
aktualizującego z tyt. utraty wartości	-	-	251	-	251
Wartość uwzględniająca umorzenie
i odpis z tytułu utraty wartości	21 131	5 587	34 535	15 207	76 460
na koniec okresu
Wartość netto na koniec okresu	41 236	2 495	20 607	2 313	66 651

	Budynki i	Środki	Maszyny,
Za okres 01.01.2015 do 31.12.2015	budowle	transportu	Urządzenia	Pozostałe	Razem
Wartość brutto na początek okresu	62 032	8 293	53 932	17 136	141 393
Zwiększenia	133	495	1 578	634	2 840
-nabycie	133	495	1 578	634	2840
Zmniejszenia	3	640	413	374	1 430
-zbycie	-	640	125	-	765
-likwidacja majątku	3	-	289	374	666
-różnice kursowe z przeliczenia	-	-	(1)	-	(1)
Wartość brutto na koniec okresu	62 162	8 148	55 097	17 396	142 803
Wartość umorzenia na początek
okresu	17 821	4 470	28 654	14 125	65 070
Zwiększenia	2 115	1 239	3 846	1 000	8 200
-inne	2115	1239	3 846	1 000	8 200
Zmniejszenia	2	473	369	373	1 217
-inne	2	473	369	373	1 217
Wartość umorzenia na koniec okresu	19 934	5 236	32 131	14 752	72 053
Odpis aktualizujący z tyt. utraty
wartości na początek okresu	97	-	369	1	467
Odwrócenie w okresie odpisu
aktualizującego z tyt. utraty wartości	-	-	11	-	11
Wartość uwzględniająca umorzenie	20 031	5 236	32 489	14 753	72 509

i odpis z tytułu utraty wartości
na koniec okresu
Wartość netto na koniec okresu	42 131	2 912	22 608	2 643	70 294

Środki trwałe będące w użytkowaniu spółek posiadających siedzibę zagranicą są wyceniane według kursów zamknięcia na dzień bilansowy.

Grupa kapitałowa nie posiada zobowiązań w stosunku do Skarbu Państwa z tytułu przeniesienia prawa własności nieruchomości.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku ustanowiono zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych z tytułu zobowiązania wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku, z tytułu przekształcenia prawa użytkowania wieczystego gruntu w prawo własności - zobowiązanie zabezpieczono hipoteką przymusową do kwoty:

• 220 632,75 zł na nieruchomości gruntowej KW OL1G/00018537/7
• 234 142,70 zł na nieruchomości gruntowej KW OL1G/0008430/4
• 400 872,45 zł na nieruchomości gruntowej KW OL1G/00018608/6

Spółka zależna, ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. do dnia 31 marca każdego roku obrotowego począwszy od 2013 roku do 2031 roku, uiszcza raty z tytułu spłaty zobowiązania wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku zobowiązanie wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku stanowiło kwotę 678 879,80 zł ( na koniec grudnia 2015 wynosiło 730 425 ,96 zł)

Nota 2 Należności i rozliczenia międzyokresowe

Nota 2.1 Należności i rozliczenia międzyokresowe

	30.06.2016	31.12.2015
Należności z tytułu dostaw i usług:	42 311	50 964
- część długoterminowa	571	759
- część krótkoterminowa	41 740	50 205
Przedpłaty:	1 754	1 594
- część krótkoterminowa	1 754	1 594
Pozostałe należności:	2 939	3 462
- część krótkoterminowa	2 939	3 462
Rozliczenia międzyokresowe czynne:	1 404	611
- część długoterminowa (bez aktywa z tyt. podatku dochodowego)
- część krótkoterminowa	1 404	611
Razem wartość brutto	48 408	56 631
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu (-)	(3 131)	(2 639)
Ujęcie w okresie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (-)	(801)	(548)
Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	45	50

Razem wartość netto	44 521	53 500
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	(3 887)	(3 131)
Wykorzystanie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	-	6

Odpisami aktualizującymi objęte są należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, kwestionujących należności, a także w innych wypadkach, gdy ocena sytuacji gospodarczej i finansowej podmiotu wskazuje, że spłata należności w najbliższym czasie nie jest prawdopodobna.

Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. Należności zagrożone i dochodzone na drodze sądowej obejmowane są 100% odpisem aktualizującym.

Nie występuje istotne ryzyko uzależnienia od odbiorców.

Na podstawie umowy cesji globalnej należności z 21 września 2006 roku w związku z zawartą umową o współpracę nr 07/120/06/Z/PX wraz z aneksami, Emitent zabezpieczył limit kredytowy w wysokości 6 000 000 zł na produkty mBank S.A. Kwota zabezpieczenia wynosi 8 000 000 zł.

Na kwotę przedpłat na dzień 30 czerwca 2016 roku składają się zaliczki na zakup towarów i materiałów w kwocie 815 356,55 zł oraz zaliczki na cele inwestycyjne w kwocie 938 466,20 zł.

Na zaliczkę inwestycyjną w kwocie 713 059,76 zł wpłaconą kontrahentowi Twentynine-days GmbH w związku z rozpoznanym ryzykiem niewypłacalności oraz nie wywiązania się z umowy utworzono 100% odpis aktualizujący.

Pozostałe należności krótkoterminowe to głównie rozrachunki o charakterze publicznoprawnym, które na dzień 30 czerwca 2016 roku wynoszą 1 153 074,58 zł, a na 31 grudnia 2015 roku 1 753 289,27 zł oraz należności na kwotę 1 630 682,68 zł z tytułu kar umownych i należności o charakterze odszkodowawczym, które w latach ubiegłych objęto 100% odpisem aktualizacyjnym.

Nota 2.2 Analiza wiekowa należności przeterminowanych, nieobjętych odpisem z tytułu utraty wartości

	30.06.2016	31.12.2015
do 30 dni	3 306	4 269
od 30 do 60 dni	537	921
od 60 do 90 dni	229	370
od 90 do 180 dni	555	643
powyżej 180 dni	232	136
Razem należności przeterminowane	4 859	6 339

Powyżej przedstawione salda należności z tytułu dostaw i usług stanowią należności przeterminowane, na które nie utworzono odpisu aktualizującego, ponieważ w ocenie Grupy Kapitałowej nie nastąpiła zmiana jakości tego zadłużenia, w związku z czym nadal uznaje się je za ściągalne.

Nota 3 Kapitał własny

Na dzień 30 czerwca 2016 roku kapitał podstawowy Emitenta wynosił 14 145 000,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii:

Na 30.06.2016	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania	Liczba akcji	Wartość nominalna jednej akcji w zł	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej w zł	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
seria A	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	100 000		33 000,00	gotówka	18.03.1999	Począwszy od wypłat
seria B	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	7 439 280		2 454 962,40	aport	28.06.1999	z zysku jaki będzie
seria C	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	4 220 720		1 392 837,60	gotówka	28.06.1999	przeznaczony
Seria D	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	240 000		79 200,00	gotówka	28.06.1999	do podziału za rok obrotowy 1999
Seria E	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	24 363 637	0,33	8 040 000,21	gotówka	10.01.2007	Począwszy od wypłat
Seria G	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	6 500 000		2 145 000,00	gotówka	04.04.2007	z zysku jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006
Liczba akcji razem			42 863 637		14 145 000,21

Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych.

Na dzień 18 sierpnia 2016 roku, tj. dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji są:

Akcjonariusze	Liczba głosów na WZA	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA	Zmiana w stosunku do stanu z dnia 12.05.2016 r. czyli przekazania raportu za I kwartał 2016 r.
Bożena Ciupińska - pośrednio poprzez	12 125 355	12 125 355	28,29%	Brak zmian
Augusta Investment Sp. z o.o.
Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez	8 587 265	8 587 265	20,04%	Brak zmian
Bowen Investments S.a.r.l.
Marta Pilszczek	3 538 090	3 538 090	8,25%	Brak zmian
Jacek Wysocki - pośrednio poprzez	4 966 902	4 966 902	11,59%	Brak zmian
Hedland Sp. z o.o.
QUERCUS TFI S.A.	2 159 738	2 159 738	5,04%	Brak zmian
AVIVA OFE	4 282 000	4 282 000	9,99%	Brak zmian

Na dzień 31 grudnia 2015 roku kapitał podstawowy Emitenta wynosił 14 145 000,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii:

		Rodzaj		Wartość nominalna	Wartość serii/emisji wg	Sposób pokrycia	Data	Prawo do dywidendy
Na 31.12.2015	Rodzaj akcji	uprzywilejowania	Liczba akcji	jednej akcji w zł	wartości nominalnej w zł	kapitału	rejestracji	(od daty)
seria A	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	100 000		33 000,00	gotówka	18.03.1999	Począwszy od wypłat
seria B	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	7 439 280		2 454 962,40	aport	28.06.1999	z zysku jaki będzie
seria C	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	4 220 720		1 392 837,60	gotówka	28.06.1999	przeznaczony
Seria D	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	240 000		79 200,00	gotówka	28.06.1999	do podziału za rok obrotowy 1999
Seria E	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	24 363 637	0,33	8 040 000,21	gotówka	10.01.2007	Począwszy od wypłat
Seria G	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	6 500 000		2 145 000,00	gotówka	04.04.2007	z zysku jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006
Liczba akcji razem			42 863 637		14 145 000,21

Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych.

Na dzień 31.12.2015 i na dzień przekazania raportu rocznego za 2015 rok akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji są:

Akcjonariusze	Liczba głosów na WZA	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA	Zmiana w stosunku do stanu z dnia 05.11.2015 r. czyli przekazania raportu za III kwartał 2015 r.
Bożena Ciupińska - pośrednio poprzez	12 125 355	12 125 355	28,29%	Brak zmian
Augusta Investment Sp. z o.o.
Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez	8 587 265	8 587 265	20,04%	Brak zmian
Bowen Investments S.a.r.l.
Marta Pilszczek	3 538 090	3 538 090	8,25%	Brak zmian
Jacek Wysocki - pośrednio poprzez	4 966 902	4 966 902	11,59%	Brak zmian
* Hedland Sp. z o.o.
QUERCUS TFI S.A.	2 152 995	2 152 995	5,02%	Brak zmian
AVIVA OFE	4 282 000	4 282 000	9,99%	Brak zmian

* zmiana nazwy (firmy) z PAI Properties-Fundusz Kamieniczny Sp. z o.o. na Hedland Sp. z o.o. – wpis do KRS z dn. 7 lipca 2015 r.

Nota 4 Rezerwy

	Rezerwy na świadczenia	Pozostałe
01.01.2016-30.06.2016	pracownicze i podobne	rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	5 481	1 523	7 004
-krótkoterminowe na początek okresu	2 711	1 487	4 198
-długoterminowe na początek okresu	2 770	36	2 806
Zwiększenia	215	1 309	1 524
-utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	215	1 309	1 524
Zmniejszenia	770	406	1 176
-wykorzystane w ciągu roku	770	406	1 176
Korekta z tytułu różnic kursowych z przeliczenia	2	-	2
Wartość na koniec okresu w tym:	4 928	2 426	7 354
-krótkoterminowe na koniec okresu	2 158	2 353	4 511
-długoterminowe na koniec okresu	2 770	73	2 843

	Rezerwy na świadczenia	Pozostałe
01.01.2015-31.12.2015	pracownicze i podobne	rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	5 470	1 324	6 794
-krótkoterminowe na początek okresu	2 317	1 300	3 617
-długoterminowe na początek okresu	3 153	24	3 177
Zwiększenia	1 060	751	1 811
-utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	1 060	751	1 811
Zmniejszenia	1 049	552	1 601
-wykorzystane w ciągu roku	463	520	983
-rozwiązane, ale niewykorzystane	591	32	623
-korekta z tytułu różnic kursowych z przeliczenia	(5)	-	(5)
Wartość na koniec okresu w tym:	5 481	1 523	7 004
-krótkoterminowe na koniec okresu	2 711	1 487	4 198
-długoterminowe na koniec okresu	2 770	36	2 806

Zasadniczą pozycję rezerw stanowią rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe, które zostały ustalone metodami aktuarialnymi przez firmę Prospecto Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Metoda wykorzystana do obliczeń jest zgodna z MSR 19. W oparciu o MSR 19 do wyznaczenia stopy dyskontowej wykorzystano rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynoszącą 3%. Jako długookresową, roczną stopę wzrostu wynagrodzeń przyjęto nominalnie 3,5%.

Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe oraz nagrody jubileuszowe wykazują stan na 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku odpowiednio 3 625 224,88 zł i 3 625 224,88 zł. Ponadto Grupa Kapitałowa utworzyła rezerwy na niewykorzystane urlopy, których stan na 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku kształtuje się na poziomie odpowiednio 1 171 175,16 zł i 1 141 928,90 zł, na premie kwartalne dla pracowników, których stan na koniec czerwca 2016 roku i grudnia 2015 roku wynosi odpowiednio 131 626,35 zł i 696 288,27 zł.

Pozostałe rezerwy dotyczą głównie pozycji niezafakturowanych usług, których wartość na dzień 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku wynosi odpowiednio 1 220 154,56 zł i 569 662,00 zł.

Nota 5 Kredyty i pożyczki

Na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku w Grupie nie występowały zobowiązania z tytułu kredytów.

Emitent posiada zawartą umowę nr 07/120/06/Z/PX o współpracy z mBank S.A., w ramach której posiada limit kredytowy na korzystanie z produktów banku do kwoty 2 700 000 zł. Zabezpieczenie umowy o współpracę stanowi cesja globalna należności z dnia 21 września 2006 roku do kwoty 8 000 000 zł oraz weksel własny in blanco.

Umowa o współpracy zgodnie z aneksem nr 14 z dnia 14 kwietnia 2016 roku obowiązuje do dnia 16.12.2016 roku, a ostateczny termin ważności gwarancji został utrzymany do dnia 6 sierpnia 2019 roku.

Ponadto Spółka zależna zawarła umowę współpracy II nr.05/160/08/Z/PX ostatni Aneks 03/14 z dnia 29 października 2014 roku, na mocy której mBank udostępnia do dnia 30 października 2017 roku :

• kredytu w rachunku bieżącym

• gwarancje bankowe ,

do maksymalnej kwoty 500 000,00 zł zabezpieczony wekslem in blanco wystawionym przez Kredytobiorcę, zaopatrzony w deklarację wekslową Kredytobiorcy.

Umowy kredytowe zawarte z mBank S.A. przewidują oprocentowanie zmienną stopą procentową, których bazą jest EURIBOR lub WIBOR.

Nota 6 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

	30.06.2016	31.12.2015
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek
pozostałych:	15 834	18 334
- część długoterminowa	16	16
- część krótkoterminowa	15 818	18 318
Przedpłaty:	455	186
- część krótkoterminowa	455	186
Pozostałe zobowiązania:	17 810	6 546
- część długoterminowa	639	684
- część krótkoterminowa	17 171	5 862
Rozliczenia międzyokresowe przychodów:	-	1
- część krótkoterminowa	-	1
Razem	34 099	25 067

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 3 do 120 dni.

Zobowiązania o charakterze publiczno-prawnym wynoszą na 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku odpowiednio: 4 794 663,42 zł i 4 339 993,11 zł.

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń wynoszą na 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku odpowiednio: 1 094 046,01 zł i 1 161 414,43 zł.

Zobowiązania z tytułu dostaw inwestycyjnych wynoszą na 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku odpowiednio: 264 620,49 zł i 115 966,95 zł.

Na kwotę pozostałych zobowiązań na dzień 30 czerwca 2016 roku składają się zobowiązania wobec Starostwa Powiatowego w Giżycku z tytułu przekształcenia prawa użytkowania wieczystego gruntu w prawo własności, w kwocie 678 879,80 zł.

Ponadto na saldo pozostałych zobowiązań na dzień 30 czerwca 2016 roku składa się kwota 10 715 909,25 zł z tytułu niewypłaconej dywidendy za rok 2015. Wypłaty dywidendy dokonano 4 lipca 2016 roku.

Nota 7 Pozostałe koszty

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Strata na sprzedaży i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych	101	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów	1 334	301
Koszty likwidacji towarów i materiałów	362	189
Pozostałe	314	284
Razem	2 111	774

Do pozostałych kosztów Grupa Kapitałowa zalicza koszty i straty niezwiązane w sposób bezpośredni z działalnością operacyjną. Kategoria ta obejmuje odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych, poniesione koszty z tytułu szkód, rezerwy na przyszłe zobowiązania, koszty likwidacji oraz różnic inwentaryzacyjnych dotyczące zapasów, jak też koszty lat ubiegłych oraz straty na sprzedaży rzeczowego majątku trwałego i przekazane darowizny.

Koszty likwidacji towarów i materiałów obejmują likwidację opakowań uszkodzonych oraz innych surowców nie nadających się do procesu produkcji lub tych, które trwale utraciły wartość handlową.

Różnice inwentaryzacyjne obejmują niedobory - niezawinione z uwagi na znikomą ich wartość w stosunku do obrotów w danym roku.

Pozostałe koszty obejmują również przekazane darowizny w formie rzeczowej oraz pieniężnej na rzecz innych jednostek, w tym jednostek pożytku publicznego.

Nota 8 Niepewność kontynuacji działalności

Nie występuje niepewność co do kontynuowania działalności.

Nota 9 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Nota 9.1 Kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi

	podmiotów powiązanych	Sprzedaż na rzecz	powiązanych	Zakupy od podmiotów	Wynagrodzenia
Podmiot powiązany	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015
Jednostki z udziałem
kluczowych członków	-	1	708	742	-	-
kadry zarządzającej
Członkowie Zarządu
i RN	-	-	-	-	2 147	1 984
Razem	-	1	708	742	2 147	1 984

Transakcje handlowe zawierane z podmiotami powiązanymi w zakresie kupna i sprzedaży wyrobów i usług zawierane są na zasadach rynkowych z uwzględnieniem rabatów i upustów stanowiących element polityki stosowanej wobec odbiorców hurtowych.

Przedstawione wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej Emitenta posiadają wyłącznie charakter świadczeń krótkoterminowych.

Nota 10 Instrumenty finansowe

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa Kapitałowa, należą środki pieniężne. Grupa posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz leasingu, które jednak powstają bezpośrednio w toku prowadzonej działalności. Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz kredytowe.

Grupa kapitałowa nie dokonuje obrotu instrumentami finansowymi oraz nie posiada instrumentów finansowych, których wycena skutkowałaby zmianą w kapitale własnym.

Grupa kapitałowa nie jest i nie była w pierwszym półroczu 2016 r. zaangażowana w opcje walutowe ani żadne inne instrumenty pochodne o charakterze zabezpieczającym lub spekulacyjnym.

Grupa Kapitałowa prowadzi sprzedaż eksportową oraz nabywa niektóre surowce niezbędne do produkcji na podstawie kontraktów denominowanych w walucie obcej. Tym samym występuje ryzyko wzrostu kosztu dostaw lub spadku przychodów ze sprzedaży realizowanej na rynkach zagranicznych.

Ryzyko kredytowe ograniczone jest przez Grupę Kapitałową poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest wewnętrznymi procedurami wstępnej weryfikacji. Ponadto poprzez bieżące monitorowanie stanów należności narażenie Grupy Kapitałowej na ryzyko nieściągalności należności nie jest znaczące.

Nota 11 Informacje dotyczące segmentów działalności

Nota 11.1 Segmenty operacyjne

Spółka wyodrębnia podział na dwa segmenty sprzedaży:

• sprzedaż do odbiorców hurtowych
• sprzedaż do odbiorców inwestycyjnych

Analiza dotycząca działalności w segmentach ogranicza się wyłącznie do ustalenia wartości zysku / straty brutto na sprzedaży. Zasady pomiaru przychodów kosztów są zbieżne z zasadami przyjętymi do sporządzenia sprawozdania finansowego.

Za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 r

Działalność kontynuowana

	Segment I (sprzedaż hurtowa)	Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych)	Pozostałe	Razem	Działalność zaniechana	Działalność ogółem
Przychody od klientów zewnętrznych	26 947	56 117	-	83 064	-	83 064
Inne istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	17 305	35 167	-	52 472	-	52 472
- koszt własny sprzedaży towarów i usług	17 305	35 167	-	52 472	-	52 472
Zysk brutto segmentu sprawozdawczego	9 642	20 950	-	30 592	-	30 592

Za okres od 01.01.2015 do 30.06.2015 r

Działalność kontynuowana Działalność zaniechana Działalność ogółem Segment I (sprzedaż hurtowa) Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych) Pozostałe Razem Przychody od klientów zewnętrznych 27 656 54 568 - 82 224 - 82 224 Inne istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym: 17 963 33 688 - 51 651 - 51 651

Zysk brutto segmentu	9 693	20 880	-	30 573	-	30 573
sprawozdawczego

Nota 11.2 Produkty i usługi

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Produkty
Architektoniczne	38 332	39 567
Przemysłowe	15 166	11 942
Zewnętrzne	9 515	10 359
Akcesoria różne	7 695	7 076
Razem	70 708	68 944
Towary
Architektoniczne	6 021	7 194
Przemysłowe	2 548	2 257
Zewnętrzne	1 598	1 914
Akcesoria różne	1 265	1 332
Razem	11 432	12 697
Usługi
Budowlano
montażowe	109	27
Projektowe	44	-
Transportowe	294	226
Obsługa reklamacji	59	45
Pozostałe	417	285
Razem	924	583

Nota 11.3 Informacje dotyczące obszarów geograficznych

Spółka prowadzi analizę sprzedaży z podziałem na główne kontynenty. Wyodrębnienie aktywów związanych z poszczególnymi obszarami na podstawie dostępnych analiz nie jest możliwe.

Przychody

	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Polska	65 160	66 783
Obszar Unii Europejskiej	11 964	10 916
Pozostałe kraje Europy	2 383	1 437
Ameryka Północna	125	164
Ameryka Południowa	50	77
Afryka	47	119
Azja i Bliski Wschód Australia i Oceania oraz Daleki Wschód	3 272 63	2 677 51
Razem	83 064	82 224

Nota 11.4 Informacje dotyczące głównych klientów

W Spółce zjawisko koncentracji sprzedaży nie występuje, obroty z żadnym z kluczowych kontrahentów nie przekroczyły 10% wartości sprzedaży ogółem.

Nota 12 Należności i zobowiązania warunkowe

	30.06.2016	31.12.2015
2. Zobowiązania warunkowe	2 096	1 852
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	2 096	1 852
- udzielonych gwarancji i poręczeń	2 096	1 852
Zobowiązania warunkowe razem	2 096	1 852

Nota 13 Informacje dodatkowe do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Pozycja sprawozdania zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych za okres od 01.01 do 30.06.2016 r. skorygowana została o kwotę niewypłaconej dywidendy w wysokości 10 715 909,25 zł.

Pozostałe różnice pomiędzy bilansową zmianą stanu a wartościami wykazanymi w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wynikają z należności i zobowiązań o charakterze inwestycyjnym.

Nota 14 Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym

Ponadto po dacie bilansu nie wystąpiły istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację finansową i majątkową Grupy Kapitałowej.

Nota 15 Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom Kluczowej Kadry Zarządzającej Emitenta

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Emitent nie posiadał wierzytelności względem osób kluczowej kadry zarządzającej z tytułu niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń.

3 Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe

3.1 Jednostkowe skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej

	30.06.2016	31.12.2015
A. Aktywa trwałe (długoterminowe)	92 152	92 825
1. Rzeczowe aktywa trwałe	9 727	10 470
2. Prawo wieczystego użytkowania gruntu	125	127
3. Inne wartości niematerialne	241	344
4. Długoterminowe aktywa finansowe	80 857	80 857
5. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 202	1 027
B. Aktywa obrotowe (krótkoterminowe)	75 250	71 935
1. Zapasy	14 920	11 367
2. Krótkoterminowe należności i rozliczenia międzyokresowe	41 932	49 724
3. Należności z tytułu podatku dochodowego	243	-
4. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18 155	10 844
Aktywa razem	167 402	164 760

	30.06.2016	31.12.2015
A. Kapitał własny	126 064	133 497
1. Kapitał podstawowy	14 145	14 145
2. Kapitały rezerwowe i zapasowe	108 605	109 418
3. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny	32	32
4. Zyski zatrzymane	3 282	9 902
B. Zobowiązania długoterminowe	1 048	1 019
1. Rezerwy	813	777
2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3	-
3. Długoterminowe zobowiązania finansowe	232	242
C. Zobowiązania krótkoterminowe	40 290	30 244
1. Rezerwy	2 929	2 513
2. Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe	37 289	26 424
3. Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe	72	63
4. Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	-	1 244
Pasywa razem	167 402	164 760

3.2 Jednostkowy skrócony rachunek zysków i strat

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
Działalność kontynuowana	30.06.2016	30.06.2015
A. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	81 801	80 593
B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów	56 743	57 827
C. Zysk/strata brutto ze sprzedaży (A-B)	25 058	22 766
D. Koszty sprzedaży	18 681	17 557
E. Koszty ogólnego zarządu	5 874	5 482
F. Pozostałe przychody	357	342
G. Pozostałe koszty	686	429
H. Zysk/strata z działalności operacyjnej(C-D-E+F-G)	174	(360)
I. Przychody finansowe	3 087	4 787
J. Koszty finansowe	7	115
K. Zysk/strata brutto (H+I-J)	3 254	4 312
L. Podatek dochodowy	(28)	57
M. Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej (K-L)	3 282	4 255
O. Zysk/strata netto za rok obrotowy (M+N)	3 282	4 255
Przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	3 282	4 255

3.3 Jednostkowy skrócony rachunek zysków i strat oraz pozostałych całkowitych dochodów

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Zysk/strata netto za okres	3 282	4 255
Całkowite dochody ogółem za okres	3 282	4 255
Przypadające na:
Akcjonariuszy jednostki dominującej	3 282	4 255
Podstawowy zysk netto/strata z działalności kontynuowanej
na jedną akcję zwykłą	0,08	0,10
Rozwodniony zysk netto/strata z działalności kontynuowanej
na jedną akcję zwykłą	0,08	0,10

3.4 Jednostkowe skrócone sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Zysk netto	3 282	4 255
Korekty o pozycje:	1 453	566
Amortyzacja środków trwałych	902	1 008
Amortyzacja wartości niematerialnych	179	211
Koszty i przychody z tytułu odsetek	6	-
Zysk/strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(2 808)	(4 612)
Zmiana stanu rezerw	455	734
Zmiana stanu zapasów	(3 573)	(4 491)
Zmiana stanu należności i rozliczeń międzyokresowych czynnych	7 617	2 517
Zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych biernych	306	5 363
Zapłacony podatek dochodowy	(1 631)	(164)
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej	735	4 821
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	11	6
Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych	(193)	(327)
Dywidendy otrzymane	2 799	4 605
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności inwestycyjnej	2 617	4 284
Spłata zobowiązań leasingowych	(35)	-
Zapłacone odsetki	(6)	-
Przepływy środków pieniężnych netto z działalności finansowej	(41)	-
Zwiększenie/zmniejszenie stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów
środków pieniężnych	7 311	9 105
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	7 311	9 105
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu	10 844	13 548
Środki pieniężne, ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu	18 155	22 653

3.5 Jednostkowe skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Zyski/straty aktuarialne	Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2016	14 145	33 876	-	75 542	32	9 902	133 497	133 497
Saldo na dzień 01.01.2016 po korektach (po przekształceniu)	14 145	33 876	-	75 542	32	9 902	133 497	133 497
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	-	3 282	3 282	3 282
Zysk/strata za rok obrotowy	-	-	-	-	-	3 282	3 282	3 282
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	-	(813)	-	(9 902)	(10 715)	(10 715)
Podział zysku - dywidenda	-	-	-	(813)	-	(9 902)	(10 715)	(10 715)
Saldo na dzień 30.06.2016	14 145	33 876	-	74 729	32	3 282	126 064	126 064

	Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	Akcje własne	Kapitały rezerwowe i zapasowe	Zyski/straty aktuarialne	Zysk/strata z lat ubiegłych i roku bieżącego	Razem	Kapitał własny ogółem
Saldo na dzień 01.01.2015	14 145	33 876	-	87 463	(12)	3 081	138 553	138 553
Saldo na dzień 01.01.2015 po korektach (po przekształceniu)	14 145	33 876	-	87 463	(12)	3 081	138 553	138 553
Dochody całkowite razem	-	-	-	-	-	4 255	4 255	4 255
Zysk/strata za rok obrotowy	-	-	-	-	-	4 255	4 255	4 255
Pozostałe zmiany w kapitale własnym	-	-	-	(11 921)	-	(3 081)	(15 002)	(15 002)
Podział zysku - dywidenda	-	-	-	(11 921)	-	(3 081)	(15 002)	(15 002)
Saldo na dzień 30.06.2015	14 145	33 876	-	75 542	(12)	4 255	127 806	127 806

3.6 Noty uzupełniające

Nota 1 Środki trwałe

Nota 1.1 Środki trwałe (wg grup rodzajowych)

Za okres 01.01.2016 do 30.06.2016	Budynki	Środki	Maszyny,
	i budowle	transportu	Urządzenia	Pozostałe	Razem
Wartość brutto na początek okresu	8 839	6 302	4 687	1 862	21 690
Zwiększenia	-	38	93	28	159
-nabycie	-	-	93	9	102
-Inne	-	38	-	-	38
-przekwalifikowanie	-	-	-	19	19
Zmniejszenia	-	104	78	2	184
-zbycie	-	104	2	-	106
-likwidacja majątku	-	-	76	2	78
Wartość brutto na koniec okresu	8 839	6 236	4 702	1 888	21 665
Wartość umorzenia na początek
okresu	1 778	4 126	3 798	1 518	11 220
Zwiększenia	265	362	212	63	902
Zmniejszenia	-	104	78	2	184
Wartość umorzenia na koniec okresu	2 043	4 384	3 932	1 579	11 938
Wartość uwzględniająca umorzenie
i odpis z tytułu utraty wartości	2 043	4 384	3 932	1 579	11 938
na koniec okresu
Wartość netto na koniec okresu	6 796	1 852	770	309	9 727

Za okres 01.01.2015 do 31.12.2015	Budynki i budowle	Środki transportu	Maszyny, Urządzenia	Pozostałe	Razem
Wartość brutto na początek okresu	8 794	6 219	4 533	2 189	21 735
Zwiększenia	45	571	282	19	917
-nabycie	45	571	282	19	917
Zmniejszenia	-	488	128	346	962
-zbycie	-	488	-	-	488
-likwidacja majątku	-	-	128	346	474
Wartość brutto na koniec okresu	8 839	6 302	4 687	1 862	21 690
Wartość umorzenia na początek okresu	1 319	3 434	3 548	1 745	10 046
Zwiększenia	459	1 025	378	119	1 981
Zmniejszenia	-	333	128	346	807
Wartość umorzenia na koniec okresu	1 778	4 126	3 798	1 518	11 220
Wartość uwzględniająca umorzenie
i odpis z tytułu utraty wartości na koniec okresu	1 778	4 126	3 798	1 518	11 220
Wartość netto na koniec okresu	7 061	2 176	889	344	10 470

Spółka nie posiada zobowiązań w stosunku do Skarbu Państwa z tytułu przeniesienia prawa własności nieruchomości.

W wartości bilansowej środków trwałych na dzień 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku uwzględniono kwotę 7 055,29 zł, odpowiadającą środkom trwałym w toku budowy. Informacje na temat wysokości zobowiązań inwestycyjnych zawarto w Nocie nr 10.

Nota 2 Długoterminowe aktywa finansowe

	30.06.2016	31.12.2015
ES-SYSTEM Wilkasy Sp. z o.o.	56 568	56 568
ES-SYSTEM NT Sp. z o.o.	24 050	24 050
ES-SYSTEM Scandinavia AB Szwecja	239	239
Razem	80 857	80 857

22 lipca 2016 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o wycofaniu się z zaangażowania kapitałowego w Spółce ES-SYSTEM Scandinavia AB. Emitent dokona wyceny udziałów i po wyrażeniu zgody przez Radę Nadzorczą podejmie decyzję w przedmiocie ich zbycia.

Nota 3 Należności i rozliczenia międzyokresowe

Nota 3.1 Należności i rozliczenia międzyokresowe

	30.06.2016	31.12.2015
Należności z tytułu dostaw i usług:	41 402	49 832
- część długoterminowa	571	759
- część krótkoterminowa	40 831	49 073
Należności od jednostek zależnych:	1 276	661
- część długoterminowa
- część krótkoterminowa	1 276	661
Przedpłaty:	236	185
- część długoterminowa
- część krótkoterminowa	236	185
Pozostałe należności:	125	39
- część długoterminowa
- część krótkoterminowa	125	39
Rozliczenia międzyokresowe czynne:	352	417
- część długoterminowa (bez aktywa z tyt. podatku dochodowego)
- część krótkoterminowa	352	417
Razem wartość brutto	43 391	51 134
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu (-)	(1 410)	(913)

Razem wartość netto	41 932	49 724
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	(1 459)	(1 410)
Wykorzystanie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	-	6
Odwrócenie w okresie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości	37	43
Ujęcie w okresie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości (-)	(86)	(546)

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 14 do 90 dni.

Przed przyjęciem nowego klienta Spółka stosuje system oceny zdolności kredytowej klienta i na tej podstawie wyznacza mu limity kredytowe. Limity kredytowe klientów podlegają systematycznej weryfikacji.

Odpisami aktualizującymi objęte są należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub upadłości, kwestionujących należności, a także w innych wypadkach, gdy ocena sytuacji gospodarczej i finansowej podmiotu wskazuje, że spłata należności w najbliższym czasie nie jest prawdopodobna.

Odpisu z tytułu utraty wartości należności dokonuje się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że jednostka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot z uwzględnieniem stopnia ryzyka, jakie wiąże się z daną należnością. Należności zagrożone obejmowane są 100% odpisem aktualizującym.

Na podstawie umowy cesji globalnej należności z dnia 21 września 2006 roku, w związku z zawartą umową o współpracę nr 07/120/06/Z/PX wraz z aneksami, Spółka zabezpieczyła limit kredytowy na produkty mBank S.A. do wysokości 8 000 000 zł.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku na kwotę przedpłat składają się zaliczki na zakup towarów i materiałów w kwocie 179 381,84 zł.

Pozostałe należności krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2016 roku to rozrachunki o charakterze publicznoprawnym, kaucje oraz rozrachunki z tytułu użytkowania kart VISA.

Nie występuje istotne ryzyko uzależnienia od odbiorców.

		Nota 3.2 Analiza wiekowa należności przeterminowanych, nieobjętych odpisem z tytułu utraty wartości

	30.06.2016	31.12.2015
do 30 dni	3 366	4 161
od 30 do 60 dni	621	1 030
od 60 do 90 dni	356	460
od 90 do 180 dni	978	643
powyżej 180 dni	426	136
Razem należności przeterminowane	5 747	6 430

Powyżej przedstawione salda należności z tytułu dostaw i usług stanowią należności przeterminowane, na które nie utworzono odpisu aktualizującego, ponieważ w ocenie Spółki nie nastąpiła zmiana jakości tego zadłużenia, w związku z czym nadal uznaje się je za ściągalne.

Nota 4 Kapitał własny

Na dzień 30 czerwca 2016 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 14 145 000,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii:

		Rodzaj		Wartość nominalna	Wartość serii/emisji wg	Sposób pokrycia	Data	Prawo do dywidendy
Na 30.06.2016	Rodzaj akcji	uprzywilejowania	Liczba akcji	jednej akcji w zł	wartości nominalnej w zł	kapitału	rejestracji	(od daty)
seria A	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	100 000		33 000,00	gotówka	18.03.1999	Począwszy od wypłat
seria B	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	7 439 280		2 454 962,40	aport	28.06.1999	z zysku, jaki będzie
seria C	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	4 220 720		1 392 837,60	gotówka	28.06.1999	przeznaczony do
Seria D	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	240 000		79 200,00	gotówka	28.06.1999	podziału za rok obrotowy 1999
Seria E	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	24 363 637	0,33	8 040 000,21	gotówka	10.01.2007	Począwszy od wypłat
Seria G	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	6 500 000		2 145 000,00	gotówka	04.04.2007	z zysku, jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006
Liczba akcji razem			42 863 637		14 145 000,21

Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych.

Na dzień 18 sierpnia 2016 roku, tj. dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 roku akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji są:

Akcjonariusze	Liczba głosów na WZA	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA	Zmiana w stosunku do stanu z dnia 12.05.2016 r. czyli przekazania raportu za I kwartał 2016 r.
Bożena Ciupińska - pośrednio poprzez	12 125 355	12 125 355	28,29%	Brak zmian
Augusta Investment Sp. z o.o.
Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez	8 587 265	8 587 265	20,04%	Brak zmian
Bowen Investments S.a.r.l.
Marta Pilszczek	3 538 090	3 538 090	8,25%	Brak zmian
Jacek Wysocki - pośrednio poprzez	4 966 902	4 966 902	11,59%	Brak zmian
Hedland Sp. z o.o.
QUERCUS TFI S.A.	2 159 738	2 159 738	5,04%	Brak zmian
AVIVA OFE	4 282 000	4 282 000	9,99%	Brak zmian

Na dzień 31 grudnia 2015 roku kapitał podstawowy Spółki wynosił 14 145 000,21 złotych i dzielił się na akcje następujących serii:

		Rodzaj		Wartość nominalna	Wartość serii/emisji wg	Sposób pokrycia	Data	Prawo do dywidendy
Na 31.12.2015	Rodzaj akcji	uprzywilejowania	Liczba akcji	jednej akcji w zł	wartości nominalnej w zł	kapitału	rejestracji	(od daty)
seria A	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	100 000		33 000,00	gotówka	18.03.1999	Począwszy od wypłat
seria B	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	7 439 280		2 454 962,40	aport	28.06.1999	z zysku, jaki będzie
seria C	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	4 220 720		1 392 837,60	gotówka	28.06.1999	przeznaczony do
Seria D	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	240 000		79 200,00	gotówka	28.06.1999	podziału za rok obrotowy 1999
Seria E	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	24 363 637	0,33	8 040 000,21	gotówka	10.01.2007	Począwszy od wypłat
Seria G	Na okaziciela	Nieuprzywilejowane	6 500 000		2 145 000,00	gotówka	04.04.2007	z zysku, jaki będzie przeznaczony do podziału za rok obrotowy 2006
Liczba akcji razem			42 863 637		14 145 000,21

Ograniczenia co do dysponowania kapitałem Spółki wynikają z uregulowań zawartych w Kodeksie Spółek Handlowych.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. i na dzień przekazania raportu rocznego akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% akcji byli:

Akcjonariusze	Liczba głosów na WZA	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów na WZA	Zmiana w stosunku do stanu z dnia 05.11.2015 r. czyli przekazania raportu za III kwartał 2015 r.
Bożena Ciupińska - pośrednio poprzez	12 125 355	12 125 355	28,29%	Brak zmian
Augusta Investment Sp. z o.o.
Bogusław Pilszczek - pośrednio poprzez	8 587 265	8 587 265	20,04%	Brak zmian
Bowen Investments S.a.r.l.
Marta Pilszczek	3 538 090	3 538 090	8,25%	Brak zmian
Jacek Wysocki - pośrednio poprzez	4 966 902	4 966 902	11,59%	Brak zmian
Hedland Sp. z o.o.*
QUERCUS TFI S.A.	2 152 995	2 152 995	5,02%	Brak zmian
AVIVA OFE	4 282 000	4 282 000	9,99%	Brak zmian

* zmiana nazwy (firmy) z PAI Properties-Fundusz Kamieniczny Sp. z o.o. na Hedland Sp. z o.o. – wpis do KRS z dn. 7 lipca 2015 r.

Nota 5 Rezerwy

	Rezerwy na świadczenia	Pozostałe
01.01.2016 - 30.06.2016	pracownicze i podobne 2 064 1 323 741 - - 565 565 1 499 758	rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:		1 226	3 290
-krótkoterminowe na początek okresu		1 190	2 513
-długoterminowe na początek okresu		36	777
Zwiększenia		1 258	1 258
-utworzone w okresie i zwiększenie istniejących		1 258	1 258
Zmniejszenia		241	806
-wykorzystane w ciągu roku		241	806
Wartość na koniec okresu w tym:		2 243	3 742
-krótkoterminowe na koniec okresu		2 171	2 929
-długoterminowe na koniec okresu	741	72	813

	Rezerwy na świadczenia	Pozostałe
01.01.2015 - 31.12.2015	pracownicze i podobne	rezerwy	Razem
Wartość na początek okresu, w tym:	1 791	630	2 421
-krótkoterminowe na początek okresu	1 058	606	1 664
-długoterminowe na początek okresu	733	24	757
Zwiększenia	275	638	913
-utworzone w okresie i zwiększenie istniejących	275	638	913
Zmniejszenia	2	42	44
-wykorzystane w ciągu roku	2	42	44
Wartość na koniec okresu w tym:	2 064	1 226	3 290
-krótkoterminowe na koniec okresu	1 323	1 190	2 513
-długoterminowe na koniec okresu	741	36	777

Zasadniczą pozycję rezerw stanowią rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe, które zostały ustalone metodami aktuarialnymi przez firmę Prospecto Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Metoda wykorzystana do obliczeń jest zgodna z MSR 19. W oparciu o MSR 19 do wyznaczenia stopy dyskontowej wykorzystano rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wynoszącą 3%. Jako długookresową, roczną stopę wzrostu wynagrodzeń przyjęto nominalnie 3,5%.

Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe są szacowane raz w roku, na koniec każdego roku obrotowego.

Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe wykazują stan na 30.06.2016 roku i 31.12 2015 roku w kwocie 809 933,24 zł i 809 933,24 zł.

Ponadto Spółka utworzyła rezerwy na niewykorzystane urlopy, których stan na 30.06.2016 roku i na 31.12.2015 roku wynosił odpowiednio 556 948 zł i 556 948 zł oraz na premie kwartalne dla pracowników, których stan na 30.06.2016 roku oraz 31.12.2015 roku wynosił odpowiednio 131 626,35 zł i 696 288,27 zł.

Pozostałe rezerwy dotyczą głównie pozycji niezafakturowanych usług, których stan na 30.06.2016 roku i na 31.12.2015 roku wynosi odpowiednio: 1 066 344,60 zł i 272 534,79 zł oraz przewidywanych kosztów napraw gwarancyjnych, których stan na dzień 30.06.2016 roku i 31.12.2015 roku wynosi odpowiednio 871 000,00 zł i 766 000,00 zł.

Nota 6 Kredyty i pożyczki

Nota 6.1 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe

Na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku w Spółce nie występowały zobowiązania z tytułu kredytów.

Emitent posiada zawartą umowę nr 07/120/06/Z/PX o współpracy z mBank S.A., w ramach której posiada limit kredytowy na korzystanie z produktów banku do kwoty 2 700 000 zł. Zabezpieczenie umowy o współpracę stanowi cesja globalna należności z dnia 21 września 2006 roku do kwoty 8 000 000 zł oraz weksel własny in blanco.

Umowa o współpracy zgodnie z aneksem nr 14 z dnia 14 kwietnia 2016 roku obowiązuje do dnia 16.12.2016 roku, a ostateczny termin ważności gwarancji został utrzymany do dnia 6 sierpnia 2019 roku.

Nota 7 Zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe

	30.06.2016	31.12.2015
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług:	4 936	5 269
- część długoterminowa	16	16
- część krótkoterminowa	4 920	5 253
Zobowiązania wobec jednostek zależnych:	19 284	18 887
- część krótkoterminowa	19 284	18 887
Przedpłaty:	455	182
- część krótkoterminowa	455	182
Pozostałe zobowiązania:	12 614	2 086
- część krótkoterminowa	12 614	2 086
Razem	37 289	26 424

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj termin płatności mieszczący się w okresie od 3 do 90 dni.

Zobowiązania o charakterze publiczno-prawnym na dzień 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku wynoszą odpowiednio 1 859 857,79 zł i 1 938 367,03 zł.

Zobowiązania z tytułu dostaw inwestycyjnych wynoszą na dzień 30 czerwca 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku odpowiednio: 22 713,23 zł i 40 767,16 zł.

Ponadto na saldo pozostałych zobowiązań na dzień 30.06.2016 roku składa się kwota 10 715 909,25 zł z tytułu niewypłaconej dywidendy za rok 2015. Wypłaty dywidendy dokonano w dniu 4.07.2016 roku.

Nota 8 Przychody finansowe

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Przychody z tytułu odsetek	72	182
Przychody z inwestycji	2 799	4 605
Przychody z tytułu różnic kursowych	216
Razem	3 087	4 787

Nota 9 Niepewność kontynuacji działalności

Nie występuje niepewność, co do kontynuowania działalności.

Nota 10 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Nota 10.1 Kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi

	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych		Zakupy od podmiotów powiązanych		Wynagrodzenia
Podmiot powiązany	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015
Jednostki z udziałem
kluczowych członków	1	1	708	742	-	-
kadry zarządzającej
Członkowie Zarządu
i RN	-	-	-	-	2 147	1 984
Jednostki zależne	3 879	1 776	51 251	52 410
Razem	3 880	1 777	51 959	53 152	2 147	1 984

Transakcje handlowe zawierane z podmiotami powiązanymi w zakresie kupna i sprzedaży wyrobów i usług zawierane są na zasadach rynkowych z uwzględnieniem rabatów i upustów stanowiących element polityki stosowanej wobec odbiorców hurtowych.

Przedstawione wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej posiadają wyłącznie charakter świadczeń krótkoterminowych.

Nota 10.2 Kwoty rozrachunków z podmiotami powiązanymi

Podmiot powiązany	Należności od podmiotów powiązanych		Zobowiązania do podmiotów powiązanych
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016	31.12.2015
Jednostki zależne	1 276	661	19 284	18 887
Razem	1 276	661	19 284	18 887

Nota 11 Instrumenty finansowe

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka, należą środki pieniężne. Spółka posiada także inne instrumenty finansowe, do których należą należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które jednak powstają bezpośrednio w toku prowadzonej działalności. Główne ryzyka wynikające z instrumentów finansowych Spółki obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz kredytowe.

Spółka nie jest i nie była w pierwszym półroczu 2016 roku zaangażowana w opcje walutowe ani żadne inne instrumenty pochodne o charakterze zabezpieczającym lub spekulacyjnym.

Spółka prowadzi sprzedaż eksportową oraz nabywa niektóre surowce niezbędne do produkcji na podstawie kontraktów denominowanych w walucie obcej. Tym samym występuje ryzyko wzrostu kosztu dostaw lub spadku przychodów ze sprzedaży realizowanej na rynkach zagranicznych.

Ryzyko kredytowe ograniczone jest przez Spółkę poprzez zawieranie transakcji wyłącznie z podmiotami o dobrej zdolności kredytowej, z którymi współpraca poprzedzona jest wewnętrznymi procedurami wstępnej weryfikacji. Ponadto poprzez bieżące monitorowanie stanów należności narażenie Spółki na ryzyko nieściągalności należności nie jest znaczące.

Nota 12 Informacje dotyczące segmentów działalności

Nota 12.1 Segmenty operacyjne

Spółka wyodrębnia podział na dwa segmenty sprzedaży:

• sprzedaż do odbiorców hurtowych

• sprzedaż do odbiorców inwestycyjnych.

Analiza dotycząca działalności w segmentach ogranicza się wyłącznie do ustalenia wartości zysku / straty brutto na sprzedaży. Zasady pomiaru przychodów kosztów są zbieżne z zasadami przyjętymi do sporządzenia sprawozdania finansowego.

Za okres od 01.01.2016 do 30.06.2016 r.

Działalność kontynuowana

	Segment I (sprzedaż hurtowa)	Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych)	Pozostałe	Razem	Działalność zaniechana	Działalność ogółem
Przychody od klientów zewnętrznych	26 537	55 264	-	81 801		81 801
Inne istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	18 714	38 029	-	56 743		56 743
- koszt własny sprzedaży towarów i usług	18 714	38 029	-	56 743		56 743
Zysk brutto segmentu sprawozdawczego	7 823	17 235	-	25 058		25 058

Za okres od 01.01.2015 do 30.06.2015 r.

	Segment I (sprzedaż hurtowa)	Segment II (sprzedaż do klientów inwestycyjnych)	Pozostałe	Razem	Działalność zaniechana	Działalność ogółem
Przychody od klientów zewnętrznych	27 107	53 486	-	80 593		80 593
Inne istotne pozycje przychodów i kosztów, w tym:	20 111	37 716	-	57 827		57 827
- koszt własny sprzedaży towarów i usług	20 111	37 716	-	57 827		57 827
Zysk brutto segmentu sprawozdawczego	6 996	15 770	-	22 766		22 766

Działalność kontynuowana

Nota 12.2 Produkty i usługi

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Produkty
Architektoniczne	2 486	1 415
Przemysłowe	(2)	(28)
Zewnętrzne	(1)	205
Akcesoria różne	161	9
Razem	2 644	1 601
Towary
Architektoniczne	41 132	44 295
Przemysłowe	17 407	13 898
Zewnętrzne	10 920	11 788
Akcesoria różne	8 645	8 205
Razem	78 105	78 186
Usługi
Budowlano-montażowe	125	37
Projektowe	50	-
Transportowe	335	312
Obsługa reklamacji	67	62
Pozostałe	475	395
Razem	1 052	806

Nota 12.3 Informacje dotyczące obszarów geograficznych

Spółka prowadzi analizę sprzedaży z podziałem na główne kontynenty. Wyodrębnienie aktywów związanych z poszczególnymi obszarami na podstawie dostępnych analiz nie jest możliwe.

	01.01.2016 - 30.06.2016	01.01.2015 - 30.06.2015
Polska	65 106	66 823
Obszar Unii Europejskiej Pozostałe kraje Europy	10 765	9 345
i Eurazja	2 373	1 337
Ameryka Północna	125	164
Ameryka Południowa	50	77
Afryka	47	119
Azja i Bliski Wschód	3 272	2 677
Australia i Oceania
oraz Daleki Wschód	63	51
Razem	81 801	80 593

Nota 12.4 Informacje dotyczące głównych klientów

W Spółce zjawisko koncentracji sprzedaży nie występuje. Obroty z żadnym z kluczowych kontrahentów nie przekroczyły 10% wartości sprzedaży ogółem.

Nota 13 Należności i zobowiązania warunkowe

	30.06.2016	31.12.2015
2. Zobowiązania warunkowe	2 096	1 852
2.2. Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)	2 096	1 852
- udzielonych gwarancji i poręczeń	2 096	1 852
Zobowiązania warunkowe razem	2 096	1 852

Nota 14 Informacje dodatkowe do sprawozdania z przepływów pieniężnych

Pozycja sprawozdania zmiana stanu zobowiązań i rozliczeń międzyokresowych za okres od 01.01 do 30.06.2016 r. skorygowana została o kwotę niewypłaconej dywidendy w wysokości 10 715 909,25 zł.

Pozostałe różnice pomiędzy bilansową zmianą stanu a wartościami wykazanymi w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wynikają z należności i zobowiązań o charakterze inwestycyjnym.

Nota 15 Znaczące zdarzenia po dniu bilansowym

Ponadto po dacie bilansu nie wystąpiły istotne zdarzenia mające wpływ na sytuację finansową i majątkową Spółki.

Nota 16 Informacje o wysokości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń osobom Kluczowej Kadry Zarządzającej

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka nie posiadała wierzytelności względem osób kluczowej kadry zarządzającej z tytułu niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji i poręczeń.

4 Informacja dodatkowa do raportu okresowego

Polityka dywidend

ZWZA ES-SYSTEM S.A. w dniu 19 maja 2016 roku podjęło uchwałę o podziale zysku netto i wypłacie dywidendy, zgodnie z którą na wypłatę dywidendy przeznaczone zostały: zysk netto za rok 2015 w wysokości 9 902 503,14 zł, oraz kwota 813 406,11 zł pochodząca z kapitału zapasowego. W dniu 4 lipca 2016 roku Emitent wypłacił dywidendę w kwocie 10 715 909,25 zł.

Realizację polityki wypłaty dywidendy z zysków osiąganych przez Emitenta w latach następnych, Zarząd ES-SYSTEM będzie warunkował zaspokojeniem zapotrzebowania Spółki na środki finansowe wynikające z realizacji programu inwestycyjnego ES-SYSTEM.

Postępowania sądowe i arbitrażowe

W okresie ostatnich 6 miesięcy nie toczyły się istotne postępowania przed organami administracji publicznej (rządowej i samorządowej) oraz postępowania arbitrażowe, które miałyby istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Grupy Kapitałowej.

27 czerwca 2016 roku do spółki zależnej ES-SYSTEM Wilkasy Spółka z o.o. wpłynęło zawiadomienie o wszczęciu przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki postępowania administracyjnego w sprawie wymierzenia kary pieniężnej za naruszeni obowiązku stosowania się do ograniczeń w poborze energii elektrycznej w sierpniu 2015 roku.

30 czerwca 2016 roku do spółki zależnej ES-SYSTEM NT Spółka z o.o. wpłynęło zawiadomienie o wszczęciu przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki postępowania administracyjnego w sprawie wymierzenia kary pieniężnej za naruszeni obowiązku stosowania się do ograniczeń w poborze energii elektrycznej w sierpniu 2015 roku.

Ze względu na fakt iż naruszenia te w spółkach zależnych miały znikomy charakter, potencjalne kary nie będą miały istotnego wpływu na sytuację finansową lub rentowność Grupy Kapitałowej.

Ponadto Emitent nie jest stroną żadnego postępowania administracyjnego lub arbitrażowego.

Znaczące zmiany w sytuacji finansowej, ekonomicznej Grupy Kapitałowej i Emitenta

W ocenie Grupy Kapitałowej i Emitenta po dniu 30 czerwca 2016 roku nie zaszły znaczące zmiany w jego sytuacji finansowej lub pozycji handlowej.

Zatwierdzenie do publikacji

Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2016 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Emitenta w dniu 18 sierpnia 2016 roku.

Data: 18 sierpnia 2016 roku Podpisy Członków Zarządu

Waldemar Pilch Mirosław Butryn Rafał Gawrylak Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Prezes Zarządu

Data: 18 sierpnia 2016 roku Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie finansowe na dzień 30 czerwca 2016 roku

Teresa Wierzbicka Główna Księgowa