CCC S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Aug 25, 2016

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE CCC S.A. ZA OKRES 01.01 – 30.06.2016

SPIS TREŚCI

Śródroczne sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów 4
Śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych .	5
Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej .	6
Śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym .	7
Noty objaśniające .	8
1. Informacje ogólne .	8
2. Segmenty 12
3. Noty objaśniające do śródrocznego sprawozdania z wyniku finansowego oraz sprawozdania z pozostałych całkowitych dochodów .	13
4. Zadłużenie, zarządzanie kapitałem i płynnością .	21
5. Noty objaśniające do śródrocznego sprawozdania z sytuacji finansowej 28
6. Noty pozostałe .	37

ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZWYNIKU FINANSOWEGO I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

NOTA	01.04.2016 – 30.06.2016	01.01.2016 – 30.06.2016	01.04.2015 – 30.06.2015	01.01.2015 – 30.06.2015
Przychody ze sprzedaży	493,2	790,5	405,2	738,5
3.1 Koszt własny sprzedaży	(359,9)	(540,5)	(291,9)	(495,5)
Zysk brutto ze sprzedaży	133,3	250,0	113,3	243,0
marża brutto	27%	32%	28%	33%
3.1 Koszty funkcjonowania sklepów	(111,8)	(209,0)	(99,8)	(197,3)
3.1 Pozostałe koszty sprzedaży	(4,0)	(7,5)	(4,2)	(9,5)
3.1 Koszty ogólnego zarządu	(9,6)	(15,7)	(11,9)	(17,7)
3.1 Pozostałe koszty i przychody operacyjne	1,5	1,5	7,5	3,7
Zysk na działalności operacyjnej	9,4	19,3	4,9	22,2
3.1 Przychody finansowe	7,2	8,7	1,4	2,7
3.1 Koszty finansowe	(2,2)	(4,6)	(1,6)	(8,1)
Zysk przed opodatkowaniem	14,4	23,4	4,7	16,8
3.2 Podatek dochodowy	(2,7)	(5,6)	(1,0)	(2,8)
ZYSK NETTO	11,7	17,8	3,7	14,0
Pozostałe dochody całkowite
Podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku – różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych	—	—	—	—
Niepodlegające przeklasyfikowaniu do wyniku – pozostałe	—	—	—	—
Razem pozostałe całkowite dochody netto	—	—	—	—
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY	11,7	17,8	3,7	14,0
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.)	38,4	38,4	38,4	38,4
Zysk na akcję podstawowy (w PLN)	0,30	0,46	0,09	0,36
Zysk na akcję rozwodniony (w PLN)	0,29	0,45	—	—

ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZPRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTA		01.01.2016 – 30.06.2016	01.01.2015 – 30.06.2015
	Zysk przed opodatkowaniem	23,4	16,8
3.1	Amortyzacja	18,6	16,5
	Strata na działalności inwestycyjnej	0,4	(6,1)
4.2	Koszty finansowania zewnętrznego	3,6	3,9
4.4	Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem	(3,4)	2,2
3.2	Podatek dochodowy zapłacony	(11,8)	(19,5)
	Przepływy pieniężne przed zmianami w kapitale obrotowym	30,9	13,8
	Zmiany w kapitale obrotowym	—	—
5.3	Zmiana stanu zapasów i odpisów aktualizujących zapasy	(14,5)	60,5
4.4	Zmiana stanu należności	47,7	(59,6)
4.4	Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	28,2	(11,9)
	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	92,3	2,8
	Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	3,0	12,8
	Spłaty pożyczek udzielonych i odsetek	58,2	17,1
5.2, 5.1	Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych	(23,0)	(32,0)
	Pożyczki udzielone	(41,3)	(54,7)
	Wydatki na podwyższenie kapitału w jednostkach zależnych	—	(0,9)
	Nabycie inwestycji w eobuwie.pl S.A.	(231,1)	—
	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(234,2)	(57,7)
4.2	Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	19,9	18,0
4.2	Emisja obligacji	—	—
4.1	Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	—	—
4.2	Spłaty kredytów i pożyczek	(0,8)	(3,0)
4.2	Odsetki zapłacone	(3,6)	(3,9)
	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	15,5	11,1
	PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE RAZEM	(126,4)	(43,8)
	Zwiększenie/zmniejszenie netto stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych	(126,4)	(43,8)
	Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	—	—
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	180,8	59,0
	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	54,4	15,2

ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

NOTA		30.06.2016	31.12.2015
5.1	Wartości niematerialne	2,0	2,4
5.2	Rzeczowe aktywa trwałe – inwestycje w sklepach	138,0	137,7
5.2	Rzeczowe aktywa trwałe – dystrybucja	127,5	131,2
5.2	Rzeczowe aktywa trwałe – pozostałe	45,8	47,2
3.2	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	5,3	5,8
	Udzielone pożyczki	20,3	10,9
6.2	Inwestycje długoterminowe	370,9	124,7
	Aktywa trwałe	709,8	459,9
5.3	Zapasy	130,5	116,2
5.4	Należności od odbiorców	20,4	69,7
	Należności z tytułu podatku dochodowego	12,4	5,9
	Udzielone pożyczki	181,6	200,2
5.4	Pozostałe należności	7,0	5,4
5.5	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	54,4	180,8
	Aktywa obrotowe	406,3	578,2
	AKTYWA RAZEM	1 116,1	1 038,1
4.2	Zobowiązania z tytułu zadłużenia	210,0	210,0
3.2	Zobowiązania na podatek odroczony	—	—
5.7	Rezerwy	1,3	1,3
5.2	Otrzymane dotacje	24,8	26,1
	Zobowiązania długoterminowe	236,1	237,4
4.2	Zobowiązania z tytułu zadłużenia	42,5	23,5
5.6	Zobowiązania wobec dostawców	88,3	87,3
5.6	Pozostałe zobowiązania	145,0	32,0
3.2	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	—	—
5.7	Rezerwy	0,4	0,4
5.2	Otrzymane dotacje	2,6	2,6
	Zobowiązania krótkoterminowe	278,8	145,8
	ZOBOWIĄZANIA RAZEM	514,9	383,2
	AKTYWA NETTO	601,2	654,9
	Kapitał własny
4.1	Kapitał akcyjny i zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	78,4	78,4
	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych	—	—
4.1	Zyski zatrzymane	522,8	576,5
	RAZEM KAPITAŁY WŁASNE	601,2	654,9

ŚRÓDROCZNE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN WKAPITALE WŁASNYM

	KAPITAŁ AKCYJNY I ZAPASOWY ZE SPRZEDAŻY AKCJI POWYZEJ ICH WARTOŚCI NOMINALNEJ	ZYSKI ZATRZYMANE	RÓŻNICE KURSOWE Z PRZELICZENIA JEDNOSTEK ZAGRANICZNYCH	RAZEM KAPITAŁ WŁASNY
Stan na dzień 01.01.2015	78,4	376,4	—	454,8
Zysk netto za okres	—	288,4	—	288,4
Różnice kursowe z przeliczenia	—	—	—	—
Całkowite dochody razem	—	288,4	—	288,4
Dywidenda	—	(115,2)	—	(115,2)
Wycena programu opcji pracowniczych	—	26,9	—	26,9
Transakcje z właścicielami razem	—	—	—	—
Stan na dzień 31.12.2015 (01.01.2016)	78,4	576,5	—	654,9
Zysk netto za okres	—	17,8	—	17,8
Różnice kursowe z przeliczenia	—	—	—	—
Całkowite dochody razem	—	17,8	—	17,8
Dywidenda	—	(86,0)	—	(86,0)
Wycena programu opcji pracowniczych	—	14,5	—	14,5
Transakcje z właścicielami razem	—	—	—	—
Stan na dzień 30.06.2016 (01.07.2016)	78,4	522,8	—	601,2

NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. INFORMACJE OGÓLNE

Nazwa Spółki:	CCC Spółka Akcyjna
Siedziba Spółki:	ul. Strefowa 6, 59-101 Polkowice
Rejestracja:	Sąd Rejonowy dla Wrocławia – Fabrycznej we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego,
KRS:	0000211692
	Głównym przedmiotem działalności Spółki

Przedmiot działalności: Głównym przedmiotem działalności Spółki według Europejskiej Klasyfikacji Działalności jest handel hurtowy i detaliczny odzieżą i obuwiem (EKD 5142).

Spółka CCC S.A. jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie od 2004 roku.

Prezentowane śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". Sprawozdanie to nie obejmuje wszystkich informacji i ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i powinno być odczytywane wraz ze sprawozdaniem finansowym za okres 1.01.2015 - 31.12.2015 r., które zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. Sprawozdanie finansowe prezentowane jest walucie polski złoty (PLN), która jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Spółki. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według zasady kosztu historycznego.

Spółka jest podmiotem dominującym Grupy Kapitałowej CCC S.A. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone zgodnie z wymogami MSSF. W celu pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności Spółki jako jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej niniejsze sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku. Sprawozdania te są dostępne na stronie internetowej Spółki.

Najważniejsze zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania finansowego przedstawione zostały w ramach kolejnych poszczególnych not. Zasady te stosowane były we wszystkich prezentowanych latach w sposób ciągły. Poniżej zaprezentowano wykaz polityk rachunkowości oraz ważniejszych szacunków i osądów dla poszczególnych pozycji sprawozdań z wyniku finansowego oraz sytuacji finansowej:

RAPORT FINASOWY CCC Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E J E D N O S T K O W E S P R A W O Z D A N I E F I N A N S O W E ZA OKRES 01.01 – 30.06.2016

[w mln PLN o ile nie podano inaczej]

STRONA	WAŻNIEJSZE SZACUNKI I OSĄDY(T/N)	POLITYKI RACHUNKOWOŚCI (T/N)	TYTUŁ	NOTA
13		T	Koszt własny sprzedaży	3.1
13		T	Koszty funkcjonowania sklepów	3.1
13		T	Pozostałe koszty sprzedaży	3.1
13		T	Koszty ogólnego zarządu	3.1
13		T	Leasing operacyjny	3.1
13		T	Pozostałe przychody i koszty operacyjne i finansowe	3.1
17		T	Podatek dochodowy	3.2
17	T	T	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	3.2
17		T	Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	3.2
21	T	T	Kapitał własny	4.1
24		T	Zobowiązania z tytułu zadłużenia	4.2
26		N	Zarządzanie płynnością	4.3
27		N	Dodatkowe informacje do CF	4.4
28	T	T	Wartości niematerialne	5.1
29		T	Rzeczowe aktywa trwałe	5.2
29		T	Otrzymane dotacje	5.2
32		T	Zapasy	5.3
33		T	Należności od odbiorców	5.4
33		T	Pozostałe należności	5.4
34		T	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	5.5
35		T	Zobowiązania wobec dostawców	5.6
35		T	Pozostałe zobowiązania	5.6
36		T	Rezerwy	5.7
37		T	Instrumenty finansowe	6.1
42		T	Inwestycje w jednostki zależne, transakcje z podmiotami powiązanymi oraz udzielone pożyczki jednostkom zależnym	6.2
48		N	Wynagrodzenie personelu kluczowego	6.3
49		T	Koszty programu motywacyjnego	6.4
53		N	Zdarzenia po dacie bilansowej	6.5

ZASTOSOWANE NOWE IZMIENIONE STANDARDY RACHUNKOWOŚCI

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano następujące nowe i zmienione standardy i interpretacje, które weszły w życie od 1 stycznia 2016 roku:

STANDARD	OPIS ZMIAN
MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe", MSR 38 "Aktywa niematerialne"	Objaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacyjnych
MSSF 11 "Wspólne porozumienia umowne"	Rozliczenie udziałów we wspólnych operacjach
MSR 27 "Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe"	Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych
MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"	Inicjatywa dotycząca ujawnień w sprawozdaniach finansowych
Zmiany dotyczące standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010 – 2012)"	Wprowadzono głównie zmiany dotyczące definicji oraz niedogodności (MSR 16, MSR 24, MSR 38, MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8 oraz MSSF 13)
Zmiany dotyczące standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012 – 2014)"	Wprowadzono głównie zmiany dotyczące definicji oraz niedogodności (MSR 19, MSR 34, MSSF 5, MSSF 7)

Powyższe zmiany nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

OPUBLIKOWANE STANDARDY I INTERPRETACJE, KTÓRE JESZCZE NIE OBOWIĄZUJĄ I NIE ZOSTAŁY WCZEŚNIEJ ZASTOSOWANE PRZEZ SPÓŁKĘ

W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu żadnego z opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie.

Spółka przeanalizowała wpływ wszystkich wspomnianych, niezastosowanych wcześniej, standardów ze szczególnym uwzględnieniem poniższych nowych standardów:

STANDARD	GŁÓWNE ZMIANY I DATA WEJŚCIA W ŻYCIE
MSSF 9 "Instrumenty finansowe"	Standard wprowadza jeden model przewidujący tylko dwie kategorie klasyfikacji aktywów finansowych: wyceniane w wartości godziwej i wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia i uzależniona jest od przyjętego przez jednostkę modelu zarządzania instrumentami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów. MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych. Data wejścia w życie: 1 stycznia 2018 r.
MSSF 15 "Przychody z umów z klientami"	Zasady przewidziane w MSSF 15 dotyczyć będą wszystkich umów skutkujących przychodami. Fundamentalną zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w momencie transferu towarów lub usług na rzecz klienta, w wysokości ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach pakietu, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu. Data wejścia w życie: 1 stycznia 2018 r.
MSSF 16 "Leasing"	Nowy standard ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadza jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Data wejścia w życie: 1 stycznia 2019 r.

Pozostałe opublikowane zmiany i nowe standardy niewymienione w tabeli powyżej nie mają istotnego wpływu na Spółkę.

Na podstawie przeprowadzonej analizy w opinii Zarządu istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki może mieć MSSF 16 Leasing. W ramach działalności opisanej w segmencie "działalność dystrybucyjna" Spółka wynajmuje lokale, w których prowadzi sprzedaż własnych towarów. Wynajem ten jest obecnie ujmowany w sprawozdaniu finansowym Spółki jako leasing operacyjny. Zgodnie z zasadami wprowadzonymi przez MSSF 16 Spółka będzie musiała rozpoznawać aktywa oraz zobowiązania z tytułu tego typu umów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Wartość minimalnych przyszłych opłat z tytułu leasingu operacyjnego została opisana w nocie 3.1. Po zastosowaniu MSSF 16 Spółka spodziewa się istotnego zwiększenia wartości aktywów oraz zobowiązań z tytułu leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Spółki. Wartość minimalnych przyszłych opłat stanowi przybliżony szacunek o ile zwiększyłyby się zobowiązania, gdyby standard był przyjęty na datę bilansową. Ujęte aktywa i zobowiązania będą odmiennie rozliczane od rozliczenia z tytułu leasingu operacyjnego.

Obecnie opłaty z tytułu leasingu rozliczane są liniowo. Oczekuje się, że aktywa z tytułu najmu będą również rozliczane liniowo, natomiast zobowiązania będę rozliczane efektywną stopą procentową, co spowoduje zwiększenie obciążeń w okresie po zawarciu lub modyfikacji umowy najmu i zmniejszaniu się jej w czasie.

Zarząd nie dokonał szczegółowej oceny lub symulacji na datę bilansową i planuje przeprowadzenie stosownych analiz w latach 2017-2018.

Spółka spodziewa się, że jedynym istotnym wpływem związanym z wdrożeniem standardu MSSF 9 może być konieczność utworzenia odpisów na bazie modelu oczekiwanych strat. Oczekuje się, że będzie to miało wpływ na bilans otwarcia i stany bilansowe odpisów aktualizujących, natomiast będzie to miało niewielki wpływ na wielkość ujętych odpisów. Zarząd planuje przeprowadzić stosowne analizy wpływu tego standardu na Spółkę w latach 2016- 2017.

W przypadku MSSF 15 większość sprzedaży Spółki to sprzedaż detaliczna (pojedynczych towarów) oraz działalność usługowa, w związku z czym Spółka nie spodziewa się wielu istotnych zmian. Zarząd planuje przeprowadzić stosowne analizy wpływu tego standardu na Spółkę w latach 2016-2017.

2. SEGMENTY

Spółka korzysta ze zwolnienia dotyczącego ujawnień wyników segmentów na podstawie MSSF 8 par. 4, w związku z tym analiza działalności segmentów operacyjnych Spółki została przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CCC S.A.

3. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA ZZYSKÓW I STRAT ORAZ SPRAWOZDANIA Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

3.1 NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA ZZYSKÓW LUB STRAT

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Koszt własny sprzedaży

• Jako koszt własny sprzedaży Spółka ujmuje:
• wartość nabycia sprzedanych towarów,
• wartość rozchodowanych do sprzedaży opakowań,
• koszt rezerwy dot. wycen aktuarialnych,
• wartość sprzedanych wyrobów gotowych,
• koszt dot. usług podnajmu (koszty opłat w leasingu operacyjnym lokali, które są przedmiotem podnajmu),
• odpisy aktualizujące wartość zapasów.

Koszty funkcjonowania sklepów

• Koszty funkcjonowania sklepów obejmują koszty utrzymania sklepów i innych placówek handlowych. Do pozycji tej zalicza się głównie:
• koszty opłat w leasingu operacyjnym lokali w których prowadzone są sklepy,
• koszty wynagrodzeń pracowników zatrudnionych w sklepach,
• amortyzację rzeczowych aktywów trwałych (inwestycje w sklepach),
• koszty usług obcych (m.in. koszty wynagrodzenia agenta, koszty zużycia mediów).

Pozostałe koszty sprzedaży

Pozostałe koszty sprzedaży obejmują koszty sprzedaży niezwiązane bezpośrednio z utrzymaniem sklepów, dotyczące komórek organizacyjnych wspierających sprzedaż. Do pozycji tej zalicza się głównie:

• koszty wynagrodzeń pracowników komórek organizacyjnych wspierających sprzedaż,
• amortyzację rzeczowych aktywów trwałych,
• koszty usług obcych,
• pozostałe koszty rodzajowe,
• odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług.

Koszty ogólnego zarządu

Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty związane z kierowaniem całokształtem działalności gospodarczej Spółki (koszty ogólnoadministracyjne) oraz koszty ogólne Spółki.

Leasing operacyjny

Leasing, przy którym znacząca część ryzyka i pożytków z tytułu własności pozostaje udziałem finansującego, stanowi leasing operacyjny. Leasing operacyjny dotyczy głównie dzierżawy powierzchni handlowych, w których prowadzona jest sprzedaż detaliczna towarów i produktów.

Płatności dokonywane w ramach leasingu operacyjnego są ujmowane w wyniku finansowym metodą liniową w okresie trwania umowy leasingu. Otrzymane upusty udzielone przez finansujących rozpoznawane są w wyniku finansowym w ten sam sposób jako integralna część całości opłat z tytułu leasingu. Koszty te wykazywane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji "Koszty funkcjonowania sklepów" lub "Pozostałe koszty sprzedaży".

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody i koszty operacyjne obejmują przychody i koszty z działalności niebędącej podstawową działalnością operacyjną jednostki, np. zyski lub straty ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, kary i grzywny, darowizny itp.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe wynikające z działalności finansowej Spółki obejmują między innymi: odsetki, prowizje, zyski i straty na różnicach kursowych.

NOTA	01.01.2016 – 30.06.2016	KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY	KOSZTY FUNKCJONOWANIA SKLEPÓW	POZOSTAŁE KOSZTY SPRZEDAŻY	KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU	RAZEM
5.3	Koszty nabycia sprzedanych towarów Zużycie materiałów i energii Odpis na zapasy	(540,5) — —	— (6,6) —	— (0,2) —	— (1,1) —	(540,5) (7,9) —
6.4	Wynagrodzenia Koszty programu motywacyjnego Koszty świadczeń pracowniczych Usługi agencyjne	— — — —	(59,8) — (11,9) (20,6)	(4,6) — (1,7) —	(3,5) (4,4) (0,6) —	(67,9) (4,4) (14,2) (20,6)
	Usługi transportowe Koszty najmu Pozostałe usługi obce	— — —	— (94,2) (5,2)	(0,3) — (0,2)	— (0,4) (2,6)	(0,3) (94,6) (8,0)
5.2	Amortyzacja Podatki i opłaty Pozostałe koszty rodzajowe Zmiana stanu produktów i produkcji w toku	— — — —	(10,7) — — —	(0,1) (0,1) (0,3) —	(1,5) (0,7) (0,9) —	(12,3) (0,8) (1,2) —
	Razem	(540,5)	(209,0)	(7,5)	(15,7)	(772,7)
NOTA	01.01.2015 - 30.06.2015	KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY	KOSZTY FUNKCJONOWANIA SKLEPÓW	POZOSTAŁE KOSZTY SPRZEDAŻY	KOSZTY OGÓLNEGO ZARZĄDU	RAZEM
5.3	Koszty nabycia sprzedanych towarów Zużycie materiałów i energii Odpis na zapasy	(495,5) — —	— (6,6) —	— (0,9) —	— (0,7) —	(495,5) (8,2) —
6.4	Wynagrodzenia Koszty programu motywacyjnego Koszty świadczeń pracowniczych Usługi agencyjne	— — — —	(53,8) — (10,7) (16,8)	(3,3) — (1,0) —	(2,9) (7,9) (0,5) —	(60,0) (7,9) (12,2) (16,8)
	Usługi transportowe Koszty najmu Pozostałe usługi obce	— — —	(10,5) (84,7) (5,1)	(2,8) (0,1) (0,6)	— (0,1) (2,7)	(13,3) (84,9) (8,4)
5.2	Amortyzacja Podatki i opłaty Pozostałe koszty rodzajowe Zmiana stanu produktów i produkcji	— — —	(9,1) — —	(0,1) — (0,7)	(1,5) (0,7) (0,7)	(10,7) (0,7) (1,4)
	w toku Razem	— (495,5)	— (197,3)	— (9,5)	— (17,7)	— (720,0)

LEASING OPERACYJNY

Spółka użytkuje następujące aktywa na mocy umów, które zostały zaklasyfikowane jako leasing operacyjny: lokale, w których prowadzi działalność handlową oraz pozostałe aktywa.

Przewidywane minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego pozbawionych możliwości wcześniejszego wypowiedzenia na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku przedstawiają się następująco:

	CZYNSZE
	30.06.2016	31.12.2015
– w okresie do 1 roku – w okresie od 1 roku do 5 lat – powyżej 5 lat	71,6 286,3 143,1	133,0 532,0 266,0
Razem	501,0	931,0

Spółka posiada umowy z bankami na mocy których banki udzieliły gwarancje podmiotom wynajmującym lokale, w których Spółka prowadzi działalność handlową. Łączna kwota wykorzystanych gwarancji na 30 czerwca 2016 roku wyniosła 71,9 mln PLN (68,4 mln PLN na 31 grudnia 2015 roku).

Spółka jest również stroną umów subleasingu na zasadzie leasingu operacyjnego. Przychody z tytułu opłat subleasingowych na zasadzie leasingu operacyjnego za okres 6 miesięcy 2016 roku wyniosły 7,0 mln PLN (za okres 12 miesięcy 2015 roku wyniosły 13,1 mln PLN).

RAPORT FINASOWY CCC

Ś R Ó D R O C Z N E S K R Ó C O N E J E D N O S T K O W E S P R A W O Z D A N I E F I N A N S O W E ZA OKRES 01.01 – 30.06.2016 [w mln PLN o ile nie podano inaczej]

POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE IFINANSOWE

NOTA		01.04.2016 – 30.06.2016	01.01.2016 – 30.06.2016	01.04.2015 – 30.06.2015	01.01.2015 – 30.06.2015
	Pozostałe koszty
	Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	—	(1,2)	2,3	—
	Straty inwentaryzacyjne netto	(0,4)	(0,8)	(0,5)	(0,9)
5.7	Utworzone rezerwy	—	—	—	—
	Pozostałe koszty operacyjne netto	0,2	—	1,3	(0,2)
	Strata z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż zadłużenie	—	—	(0,1)	(1,2)
		(0,2)	(2,0)	3,0	(2,3)
	Pozostałe przychody
	Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych	—	—	4,3	4,2
	Zysk z tytułu różnic kursowych od pozycji innych niż	0,6	0,7	—	—
	zadłużenie
	Odszkodowania	0,2	0,4	—	0,1
	Pozostałe przychody operacyjne netto	—	1,0	(0,8)	—
	Dofinansowanie do wynagrodzeń PFRON	0,9	1,4	1,0	1,7
		1,7	3,5	4,5	6,0
	Razem pozostałe koszty i przychody	1,5	1,5	7,5	3,7
NOTA		01.04.2016 – 30.06.2016	01.01.2016 – 30.06.2016	01.04.2015 – 30.06.2015	01.01.2015 – 30.06.2015
	Koszty finansowe
4.2	Odsetki od pożyczek i kredytów (ujętych w kosztach)	(1,9)	(3,8)	(2,4)	(4,8)
	Wynik na różnicach kursowych	0,1	—	1,3	(2,2)
	Prowizje zapłacone	—	—	(0,1)	(0,3)
	Pozostałe koszty finansowe	(0,4)	(0,8)	(0,4)	(0,8)
		(2,2)	(4,6)	(1,6)	(8,1)
	Przychody finansowe
	Przychody z tytułu odsetek od rachunku bieżącego i innych	1,4	2,9	1,4	2,7
	Wynik na różnicach kursowych	5,7	5,7	—	—
	Pozostałe przychody finansowe	0,1	0,1	—	—
		7,2	8,7	1,4	2,7

3.2OPODATKOWANIE

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się podatek bieżący (CIT) oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego danego okresu sprawozdawczego w krajach, gdzie Spółka i jej jednostki zależne działają i generują dochody podlegające opodatkowaniu w oparciu o stawki obowiązujące w danym kraju. Zmiany oszacowań dotyczące lat poprzednich ujmowane są jako korekta obciążenia za rok bieżący.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w wyniku powstania różnic pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i zobowiązań, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi oraz od nierozliczonych strat podatkowych. Różnice takie powstają w Spółce w sytuacji odmiennego rozliczania amortyzacji dla celów księgowych i podatkowych, ujmowania księgowo odpisów wartości aktywów trwałych (które dla potrzeb podatkowych zostaną zrealizowane w postaci podatkowych odpisów amortyzacyjnych w przyszłych okresach) lub utworzonych dla celów księgowych rezerw (które dla celów podatkowych zostaną uznane w momencie poniesienia odpowiednich kosztów). Z ujęcia wyłączone są różnice (niedotyczące transakcji przejęć) związane z początkowym ujęciem składnika aktywów lub zobowiązań, który nie wpływa w momencie ujęcia danego składnika ani na wynik ani na dochód (stratę) podatkową.

Różnice przejściowe powstają również w transakcjach przejęć oraz reorganizacji wewnętrznych w grupie. W przypadku przejęć podmiotów zewnętrznych różnice przejściowe powstają w wyniku wyceny aktywów i zobowiązań do ich wartości godziwych bez wpływu na wartości podatkowe tych aktywów i zobowiązań – zobowiązanie lub aktyw z tytułu podatku odroczonego powstałe w wyniku tych różnic koryguje wartość firmy (zysk na okazjonalnym nabyciu). W przypadku reorganizacji wewnątrzgrupowych aktywa lub zobowiązania podatku odroczonego powstają w wyniku rozpoznania lub zmiany wartości składników aktywów lub zobowiązań dla celów podatkowych (np. znak towarowy) bez jednoczesnego ich rozpoznania w bilansie ze względu na eliminacje wyniku na transakcjach wewnątrzgrupowych – skutki rozpoznania odnośnych aktywów i zobowiązań podatku odroczonego ujmowane są w wyniku okresu, chyba że odnośne transakcje miały wpływ na pozostałe całkowite dochody lub kapitały. Z ujęcia wyłączone są dodatnie różnice przejściowe dotyczące wartości firmy, jednakże jeżeli wartość podatkowa wartości firmy powstającej w transakcji jest wyższa od jej wartości bilansowej, to aktywo z tytułu podatku odroczonego ujmowane jest na moment początkowego ujęcia wartości firmy jeżeli jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowy który pozwoli na realizację tej ujemnej różnicy przejściowej.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego kalkuluje się z wykorzystaniem obowiązujących (lub praktycznie obowiązujących) stawek podatkowych. Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego podlegają kompensacie w ramach Spółki, które mają prawo do rozliczania podatku bieżącego w kwocie netto.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowy, który pozwoli na realizacje ujemnych różnic przejściowych i strat podatkowych, lub gdy oczekuje się jednoczesnego zrealizowania dodatnich różnic przejściowych. Kwoty powyżej tej wysokości podlegają wyłącznie ujawnieniu.

A. KWOTY PODATKU DOCHODOWEGO UJĘTE W WYNIKU I RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTA		30.06.2016	30.06.2015
	Podatek bieżący	(5,2)	(4,2)
3.2.c	Podatek odroczony	(0,4)	1,4
	3.2.b Podatek dochodowy ujęty w rachunku wyników	(5,6)	(2,8)
	Podatek bieżący ujęty w wyniku	(5,2)	(4,2)
	Saldo zobowiązań/(należności) na początek okresu	5,9	(12,8)
	Saldo należności/(zobowiązań) na koniec okresu	(12,4)	(2,8)
Inne zmiany		(0,1)	0,3
	Podatek zapłacony ujęty w rachunku przepływów	11,8	19,5

B. INFORMACJA NA TEMAT ZASTOSOWANYCH STAWEK PODATKU RAZ UZGODNIENIE OBCIĄŻENIA WYNIKU

			2016	2015
Polska			19%	19%
Średnioważona stawka podatku dochodowego			19%	19%
Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem Spółki różni się w następujący sposób od teoretycznej kwoty, którą uzyskałoby, stosując średnioważoną stawkę podatku mającą zastosowanie do zysków podatkowych Spółki:
	01.04.2016 – 30.06.2016	01.01.2016 – 30.06.2016	01.04.2015 – 30.06.2015	01.01.2015 – 30.06.2015
Zysk przed opodatkowaniem	14,4	23,4	4,7	16,8
Średnioważona stawka podatku	19%	19%	19%	19%
Podatek wyliczony wg średnioważonej stawki podatku	(2,7)	(4,5)	(0,9)	(3,2)
Efekty podatkowe następujących pozycji:
• przychody niestanowiące przychodów podatkowych	0,1	0,3	0,6	1,3
• koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu	(0,8)	(1,6)	(1,0)	(2,1)
• ujęcie różnicy przejściowej dla znaków towarowych i wartości firmy	—	—	—	—
• straty podatkowe, z tytułu których nie rozpoznano aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	—	—	—	—
• inne korekty	0,7	0,2	0,3	1,2
Obciążenie wyniku finansowego z tytułu	(2,7)	(5,6)	(1,0)	(2,8)

Główną pozycję przychodów niestanowiących przychodów podatkowych stanowią przychody zrealizowane po dacie bilansowej.

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów obejmują głównie koszty wyceny programu pracowniczego.

C. SALDA I ZMIANY PODATKU ODROCZONEGO

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie roku, przedstawia się w sposób następujący:

NOTA		30.06.2016	UZNANIE / (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO	31.12.2015	UZNANIE / (OBCIĄŻENIE) WYNIKU FINANSOWEGO	01.01.2015
	Aktywa
5.1	Wartość firmy	—	—	—	—	—
5.1	Znaki towarowe	—	—	—	—	—
	Zapasy – korekta marży na sprzedaży wewnątrzgrupowej	—	—	—	—	—
	Utrata wartości aktywów	2,3	(0,1)	2,4	—	2,4
	Rezerwy na zobowiązania	1,4	0,2	1,2	(0,2)	1,4
	Pozostałe	3,7	(0,4)	4,1	2,0	2,1
	Razem przed kompensatą	7,4	(0,3)	7,7	1,8	5,9
	Zobowiązania
	Przyspieszona amortyzacja podatkowa rzeczowych aktywów trwałych	(1,8)	(0,2)	(1,6)	(0,4)	(1,2)
	Pozostałe	(0,3)	—	(0,3)	—	(0,3)
	Razem przed kompensatą	(2,1)	(0,2)	(1,9)	(0,4)	(1,5)
	Kompensata	—	—	—	—	—
	Salda podatku odroczonego w bilansie
	Aktywa	5,3	(0,4)	5,8	1,4	4,4
	Zobowiązania	—	—	—	—	—
	Obciążenia wyniku finansowego netto		(0,4)		1,4

Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego w trakcie roku, przedstawia się w sposób następujący:

OKRES REALIZACJI AKTYWÓW I ZOBOWIĄZAŃ	30.06.2016		31.12.2015
Z TYT. PODATKU ODROCZONEGO	AKTYWA	ZOBOWIĄZANIA	AKTYWA	ZOBOWIĄZANIA
do 1 roku	7,4	(2,1)	7,7	(1,9)
1-2 lat	—	—	—	—
2-3 lat	—	—	—	—
3-5 lat	—	—	—	—
Powyżej 5 lat	—	—	—	—
Razem	7,4	(2,1)	7,7	(1,9)
Nierozpoznane	—	—	—	—
• Dotyczące wartości firmy	—	—	—	—
• Dotyczące strat podatkowych	—	—	—	—

4. ZADŁUŻENIE, ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I PŁYNNOŚCIĄ

4.1 ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Celem Spółki w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności Spółki do kontynuowania działalności, tak aby możliwe było realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych zainteresowanych stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu.

Zgodnie z polityką Spółki wypłata dywidendy jest możliwa w wysokości nie niższej niż 33% oraz nie wyższej niż 66% skonsolidowanego zysku za dany okres.

Aby utrzymać lub skorygować strukturę kapitału, Spółka może zmieniać kwotę deklarowanych dywidend dla wypłacenia akcjonariuszom, zwracać kapitał akcjonariuszom, emitować nowe akcje lub sprzedawać aktywa w celu obniżenia zadłużenia.

Tak jak inne jednostki w branży, Spółka monitoruje kapitał za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę kredytów i pożyczek (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i wyemitowane obligacje) pomniejszoną o środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wraz z zadłużeniem netto.

NOTA		30.06.2016	31.12.2015
4.2 5.5	Zobowiązania z tytułu zadłużenia Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	252,5 54,4	233,5 180,8
	Zadłużenie netto	198,1	52,7
4.1	Kapitał własny ogółem Kapitał zaangażowany	601,2 799,3	654,9 707,6
	(kapitał własny i zadłużenie netto) Wskaźnik zadłużenia	25%	7%

Zmiana wskaźnika jest zgodna z działaniami podejmowanymi przez Spółkę, a wskaźnik jest na poziomie oczekiwanym przez Zarząd.

4.1.1. KAPITAŁ WŁASNY

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Kapitały własne ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na ich rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa oraz postanowieniami statutu.

Rodzaje kapitałów własnych:

• kapitał podstawowy (akcyjny) wykazuje się w wartości określonej w statucie i wpisanej w rejestrze sądowym,
• kapitał zapasowy tworzony z nadwyżki wartości ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszone o koszty emisji, • zyski zatrzymane utworzone z podziału wyniku finansowego, niepodzielonego wyniku finansowego, oraz zysku (straty) netto za
• okres, którego dotyczy sprawozdanie finansowe,
• kapitały pozostałe tworzone w oparciu o uruchomiony program opcji na akcje dla pracowników

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym Spółki w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki.

KAPITAŁ AKCYJNY

Na dzień 30 czerwca 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku kapitał Spółki składał się z 38,4 mln akcji, w tym 31,75 mln akcji zwykłych i 6,65 mln akcji uprzywilejowanych, co do głosu. Wszystkie wyemitowane akcje zostały w całości opłacone.

Akcjonariusze dysponują prawem pierwszeństwa nabycia akcji imiennych uprzywilejowanych przeznaczonych do zbycia.

Podmiotem posiadającym znaczący wpływ na Spółkę jest spółka ULTRO Sp. z o.o. z siedzibą w Polkowicach. która posiada 26,95% udziałów w kapitale akcyjnym i 33,52% udziałów w ogólnej liczbie głosów. Podmiot ten zależny jest od Dariusza Miłka, Prezesa Zarządu CCC S.A. Pozostałe informacje dotyczące akcjonariuszy zawarto w Sprawozdaniu z Działalności Grupy.

POZOSTAŁE KAPITAŁY

Pozostałe kapitały obejmują głównie kapitał z rozliczenia programów świadczeń pracowniczych opartych na akcjach rozliczanych w instrumentach kapitałowych (dalsze informacje przedstawiono w nocie 6.4).

ZYSKI ZATRZYMANE

Zyski zatrzymane obejmują: zyski zatrzymane z lat ubiegłych (w tym kwoty przekazane na kapitał zapasowy zgodnie z wymogami KSH) oraz zysk roku obrotowego.

ZYSK NA AKCJĘ

W I półroczu 2016 roku zysk zwykły na akcję wyniósł 0,46 PLN, a rozwodniony zysk na akcję wyniósł 0,45 PLN (w analogicznym okresie 2015 roku – 0,36 PLN). Przyczyną rozwodnienia zysku było objęcie warrantów subskrypcyjnych serii A przez osoby objęte Programem Motywacyjnym. (Więcej informacji przedstawiono w nocie 6.4.)

	30.06.2016
Liczba akcji (mln szt.)	38,4
Potencjalna liczba akcji (mln szt.)	0,8
RAZEM	39,2
zysk netto	17,8
zysk na akcję (w PLN)	0,46
zysk rozwodniony (w PLN)	0,45
Ilość warrantów (mln szt.)	0,8
Cena warrantów (w PLN)	61,4
Średnia cena akcji w trakcie okresu (1-30.06.2016) (w PLN)	150,1
ilość po cenie rynkowej (mln szt.)	0,3
cena akcji na 30.06.2016 (w PLN)	159,7
Liczba akcji dla zysku zwykłego na akcję (mln szt.)	38,4
Liczba akcji rozwadniających (mln szt.)	0,5
Liczba akcji po korekcie (mln szt.)	38,9
zysk netto	17,8
Zysk rozwodniony na akcję (w PLN)	0,45

DYWIDENDA

W dniu 2 czerwca 2016 roku Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy CCC S.A. podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy z zysku netto za rok 2015 w wysokości 86,0 mln PLN, co odpowiada 2,19 PLN1 na 1 akcję (w roku 2015 było to 115,2 mln PLN, odpowiadające 3,00 PLN na 1 akcję). Dzień ustalenia prawa dywidendy (dzień D) ustalono na 31 sierpnia 2016 r. Dzień wypłaty dywidendy (dzień W) ustalono na 13 września 2016 roku.

1 W wyniku rozwodnienia zysku dot. emisji akcji serii E, szczegółowe informację znajdują się w Raporcie Bieżącym nr 41/2016, pod warunkiem zarejestrowania akcji nowej emisji w KDPW.

4.2 ZADŁUŻENIE

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Zobowiązania z tytułu zadłużenia obejmują głównie kredyty bankowe oraz wyemitowane obligacje. Zobowiązania z tytułu zadłużenia są ujmowane początkowo według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne związane z uzyskaniem finansowania. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wycenia się w zamortyzowanym koszcie przy użyciu efektywnej stopy procentowej. Koszty finansowe odnoszone są do wyniku finansowego w ciężar kosztów finansowych za wyjątkiem kosztów, które dotyczą finansowania wytworzenia środków trwałych (zgodnie z polityką w nocie 5.2 ).

	ZOBOWIĄZANIA		Z TYTUŁU KREDYTU	ZOBOWIĄZANIA
NOTA	DŁUGO TERMINOWE	KRÓTKO TERMINOWE	W RACHUNKU BIEŻĄCYM	Z TYTUŁU OBLIGACJI	RAZEM
4.2 Stan na 01.01.2015	6,0	44,3	—	210,0	260,3
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia
– otrzymane finansowanie	—	—	—	—	—
– koszty transakcyjne	—	—	—	—	—
Naliczenie odsetek	0,2	1,7	0,1	7,1	9,1
Płatności z tytułu zadłużenia
– spłaty kapitału	(6,0)	(6,0)	—	—	(12,0)
– odsetki zapłacone	(0,2)	—	(0,1)	(7,1)	(7,4)
Zmiana stanu rachunku bieżącego	—	—	0,8	—	0,8
Pozostałe zmiany niepieniężne	—	(17,3)	—	—	(17,3)
4.2 Stan na 31.12.2015 (01.01.2016)	—	22,7	0,8	210,0	233,5
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia
– otrzymane finansowanie	—	—	—	—	—
– koszty transakcyjne	—	—	—	—	—
Naliczenie odsetek	—	0,3	0,1	3,4	3,8
Płatności z tytułu zadłużenia
– spłaty kapitału	—	(1,1)	—	—	(1,1)
– odsetki zapłacone	—	(0,1)	(0,1)	(3,4)	(3,6)
Zmiana stanu rachunku bieżącego	—	—	19,8	—	19,8
Pozostałe zmiany niepieniężne	—	0,1	—	—	0,1
4.2 Stan na 30.06.2016	—	21,9	20,6	210,0	252,5

Całość finansowania została zaciągnięta w PLN. Odsetki od całości finansowania (kredyty i obligacje) oparte są o oprocentowanie zmienne (stawka WIBOR powiększona o marżę banku). Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe znajduje się w nocie 6.1 .

Zgodnie z warunkami zawartych umów kredytowych i zaciągniętych zobowiązań z tytułu obligacji, z których saldo zadłużenia na dzień bilansowy wynosi 252,5 mln PLN (2015: 233,5 mln PLN) Spółka jest zobowiązana do przestrzegania następujących kowenantów:

• a) Wskaźnik 1 tj. [wskaźnik zadłużenie finansowe netto / EBITDA] nie wyższy niż 3,0
• b) Wskaźnik 2 tj. [wskaźnik obsługi odsetek] nie niższy niż 5,0
• c) Wskaźnik 3 tj. [marża operacyjna] nie niższa niż 9,0%

Na dzień 30 czerwca 2016 roku wysokość Wskaźnika 1 wyniosła 1,9 (1,2 na dzień 31 grudnia 2015 roku), wysokość Wskaźnika 2 wyniosła 18,8 (18,6 na dzień 31 grudnia 2015 roku), zaś wysokość Wskaźnika 3 wyniosła 9,6% (11,1% na dzień 31 grudnia 2015 roku).

Na dzień 30 czerwca 2016 roku, w trakcie okresu sprawozdawczego oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania do publikacji, nie wystąpiły przypadki naruszenia kowenantów zawartych w ww. umowach.

Spłaty powyższych zobowiązań objęte są następującymi zabezpieczeniami:

	KWOTA/LUB WARTOŚĆ BILANSOWA ZABEZPIECZENIA
WSKAŹNIK	30.06.2016	31.12.2015
Poręczenia udzielone	602,8	997,0
Hipoteki kaucyjne na nieruchomości	487,5	187,5
Zastaw rejestrowany na rzeczach ruchomych	180,0	97,5
Weksle in blanco	—	—
Cesje praw z polis ubezpieczeniowych	9,8	8,0

4.3 UMOWNE TERMINY WYMAGALNOŚCI DLA ZOBOWIĄZAŃ FINANSOWYCH ORAZ POLITYKA ZARZĄDZANIA PŁYNNOŚCIĄ

Ostrożne zarządzanie płynnością finansową zakłada utrzymywanie wystarczających zasobów środków pieniężnych oraz ich ekwiwalentów oraz dostępność dalszego finansowania poprzez zagwarantowane środki z linii kredytowych.

Poniższa tabela zawiera informacje na temat niezdyskontowanych umownych płatności wynikających z istniejącego zadłużenia.

		UMOWNE TERMINY WYMAGALNOŚCI OD KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO	RAZEM	WARTOŚĆ
NOTA	STAN NA 30.06.2016	DO 3 M-CY	3–12 M-CY	1–3 LATA	3–5 LAT	POWYŻEJ 5 LAT	NIEZDYS KONTOWANE	BILANSOWA
4.2	Kredyty	33,3	9,2	—	—	—	42,5	42,5
4.2	Obligacje	—	—	210,0	—	—	210,0	210,0
5.6	Zobowiązania wobec dostawców	87,4	0,9	—	—	—	88,3	88,3

			UMOWNE TERMINY WYMAGALNOŚCI OD KOŃCA OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO				RAZEM	WARTOŚĆ
NOTA	STAN NA 31.12.2015	DO 3 M-CY	3–12 M-CY	1–3 LATA	3–5 LAT	POWYŻEJ 5 LAT	NIEZDYS KONTOWANE	BILANSOWA
4.2	Kredyty	12,6	10,9	—	—	—	23,5	23,5
4.2	Obligacje	—	—	—	210,0	—	210,0	210,0
5.6	Zobowiązania wobec dostawców	87,3	—	—	—	—	87,3	87,3

4.4 DODATKOWE INFORMACJE DO WYBRANYCH POZYCJI SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

NOTA		NALEŻNOŚCI	ZOBOWIĄZANIA
	Stan na 31.12.2015	286,2	119,3
	Stan na 30.06.2016	229,3	233,3
	Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	(56,9)	114,0
	Różnica wynikająca z:
5.4	Pożyczek udzielonych	9,2	—
	Zmiany stanu zobowiązań inwestycyjnych	—	5,0
	Pozostałe	—	(4,8)
	Zadeklarowana dywidenda	—	(86,0)
	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	(47,7)	28,2
	Stan na 31.12.2014	275,2	204,7
	Stan na 30.06.2015	375,0	308,2
	Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	99,8	103,5
	Różnica wynikająca z:
5.4	Pożyczek udzielonych	(40,3)	—
	Zmiany stanu zobowiązań inwestycyjnych	—	(0,2)
	Zadeklarowana dywidenda	—	(115,2)
	Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	59,5	(11,9)
		30.06.2016	30.06.2015
	Pozostałe korekty zysku przed opodatkowaniem:
	(Zysk) strata z tytułu różnic kursowych	(5,4)	—
	Zmiana stanu rezerw	—	(2,8)
	Wycena programu opcji pracowniczych	4,4	7,8
	Pozostałe	(2,4)	(2,8)
		(3,4)	2,2
		30.06.2016	30.06.2015
	Amortyzacja wynikająca ze zmiany stanu ŚT
	Wartość amortyzacji wykazana w nocie kosztów rodzajowych	12,3	10,7
	Zmiana z tytułu refaktury kosztów	6,2	5,2
	Pozostałe	0,1	0,6
	Amortyzacja ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	18,6	16,5

5. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ

5.1 WARTOŚCI NIEMATERIALNE

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Spółka wycenia wartości niematerialne w wartości poniesionego kosztu pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, który dla wybranych grup wynosi: – patenty i licencje – od 5 do 10 lat

– znaki towarowe – od 5 do 10 lat

– inne aktywa niematerialne – od 5 do 10 lat

W przypadku, gdy zaistniały zdarzenia bądź zaszły zmiany wskazujące na to, że wartość bilansowa wartości niematerialnych może nie być możliwa do odzyskania, są one poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości zgodnie z polityką opisaną w nocie 5.2.

	ZNAKI TOWAROWE, PATENTY I LICENCJE	WARTOŚCI NIEMATERIALNE W BUDOWIE	RAZEM
Wartość brutto 01.01.2015	6,0	3,4	9,4
Umorzenie skumulowane	(3,7)	—	(3,7)
Wartość netto 01.01.2015	2,3	3,4	5,7
Różnice kursowe z przeliczenia	—	—	—
Amortyzacja	(1,8)	—	(1,8)
Nabycie	1,0	—	1,0
Wytworzenie we własnym zakresie	—	—	—
Zbycie, likwidacja	—	(2,5)	(2,5)
Przeniesienia pomiędzy grupami	—	—	—
Wartość brutto 31.12.2015	7,0	0,9	7,9
Umorzenie skumulowane	(5,5)	—	(5,5)
Wartość netto 31.12.2015 (01.01.2016)	1,5	0,9	2,4
Różnice kursowe z przeliczenia	—	—	—
Amortyzacja	(0,6)	—	(0,6)
Nabycie	0,2	—	0,2
Wytworzenie we własnym zakresie	—	—	—
Zbycie, likwidacja	—	—	—
Przeniesienia pomiędzy grupami	—	—	—
Wartość brutto 30.06.2016	7,2	0,9	8,1
Umorzenie skumulowane	(6,1)	—	(6,1)
Wartość netto 30.06.2016	1,1	0,9	2,0

28

5.2 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Rzeczowe aktywa trwałe obejmują głównie: inwestycje w obcych środkach trwałych (tj. nakłady w wynajmowanych lokalach służących sprzedaży detalicznej towarów) oraz grunty i budynki, maszyny i urządzenia.

Środki trwałe ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszone o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Grunty oraz środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrębny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wartość bilansową wymienionej części usuwa się z bilansu. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do wyniku finansowego w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.

Koszty finansowania zewnętrznego podlegają kapitalizacji i wykazywane są jako zwiększenie wartości środka trwałego.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, który dla wybranych grup wynosi:

GRUPA AKTYWÓW TRWAŁYCH	OKRES AMORTYZACJI	POZOSTAŁY OKRES UŻYTKOWANIA
Inwestycje w sklepach	Okres amortyzacji zależy od dwóch czynników i przyjmuje mniejszą z dwóch wartości: – okres użytkowania nakładów (zwykle 10 lat) – czas trwania umowy najmu sklepu, w którym umieszczony jest dany środek trwały (zwykle 10 lat)
Fabryka i dystrybucja	– budynki – maszyny i urządzenia – środki transportowe – inne aktywa rzeczowe	– od 10 do 40 lat – od 3 do 15 lat – od 5 do 10 lat – od 5 do 10 lat.
Pozostałe	– maszyny i urządzenia – środki transportowe – inne aktywa rzeczowe	– od 3 do 15 lat – od 5 do 10 lat – od 5 do 10 lat.

Metoda amortyzacji oraz jej okres weryfikowane są na każdy dzień bilansowy.

Zasady testowania na utratę wartości i ujmowania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych opisano w nocie 5.2

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Aktywa podlegające amortyzacji analizuje się pod kątem utraty wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na możliwość niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalną stanowi wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej aktywów, pomniejszonej o koszty sprzedaży, lub wartości użytkowej. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, w odniesieniu do którego występują dające się zidentyfikować odrębne przepływy pieniężne (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Niefinansowe aktywa, w odniesieniu do których uprzednio stwierdzono utratę wartości, oceniane są na każdy dzień bilansowy pod kątem występowania przesłanek wskazujących na możliwość odwrócenia dokonanego odpisu.

W sprzedaży detalicznej, każdy ze sklepów stanowi odrębny ośrodek wypracowujący środki pieniężne. Zgodnie z powyższymi zasadami, w odniesieniu do inwestycji w sklepach na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje analizy pod kątem utraty wartości. Ocenie poddawany jest wynik operacyjny realizowany przez każdą z jednostek detalicznych.

W celu oszacowania odpisu z tytułu utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych Spółka bierze pod uwagę następujące przesłanki: 1. Sklep funkcjonuje co najmniej 24 miesiące.

• 1. Sklep ponosi stratę na poziomie brutto z uwzględnieniem odchyleń celnych w każdym z ostatnich dwóch lat działalności.
• 1. Analiza bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych wskazuje na brak możliwości pokrycia poniesionych nakładów inwestycyjnych.

W przypadku uznania aktywa za nieodzyskiwalne Spółka dokonuje odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości nadwyżki poniesionych nakładów inwestycyjnych nad wartością odzyskiwalną. Odpis ujmowany jest w koszcie sprzedaży.

Otrzymane dotacje

Dotacje na zakup lub wytworzenie rzeczowych aktywów trwałych Spółka ujmuje w księgach Spółki w momencie wpływu bądź uprawdopodobnienia jej wpływu w przyszłości (np. uzyskanie promesy, zachęty z tytułu leasingu operacyjnego) jeżeli istnieje rozsądna pewność, że Spółka spełni warunki niezbędne do otrzymania dotacji. Dotacje ujmuje się jako przychód przyszłych okresów (pozycja "otrzymane dotacje"). Zaliczone do rozliczeń międzyokresowych przychodów kwoty dotacji stopniowo odnoszone są w pozostałe przychody operacyjne, równolegle do odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych od rzeczowych aktywów trwałych sfinansowanych z tych źródeł.

W roku 2015 dokonano rozwiązania odpisu z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych w kwocie 3,1 mln PLN, w całości dotyczący nakładów w sklepach. Na dzień bilansowy 31.12.2015 wartość odpisu z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych wyniosła 3,1 mln PLN.

Na dzień bilansowy 30.06.2016. wartość odpisu z tytułu utraty wartości aktywów niefinansowych wyniosła 2,3 mln PLN. Odpis w całości dotyczy nakładów w sklepach.

Niektóre aktywa dotyczące poszczególnych punktów sprzedażowych mogą być trwale związane z wynajmowanym lokalem (nakłady w sklepach), co powoduje brak możliwości alternatywnego ich wykorzystania lub odsprzedaży. Okres ich użytkowania, a także okres amortyzacji, związany jest z szacunkiem okresu wynajmu lokalu. Przyjęte okresy użytkowania zostały opisane powyżej.

W związku z powyższym poziom kosztów amortyzacji zależy od szacowanego okresu wynajmu punktu sprzedażowego. Zmiany tego okresu mogą wpływać na poziom odpisów z tytułu utraty wartości.

Środki trwałe w budowie obejmują przede wszystkim nakłady inwestycyjne ponoszone w sklepach.

Informacje na temat środków trwałych stanowiących zabezpieczenie zaciągniętego zadłużenia przedstawiono w nocie 4.2 .

Spółka CCC S.A. zawarła w dniu 23 grudnia 2009 r. z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości umowę o dofinansowanie inwestycji w aktywa trwałe. Spółka wnioskowała o dotację z Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka w związku z realizowaną inwestycją budowy magazynu wysokiego składowania zlokalizowanego w Polkowicach. Ostateczna wysokość dotacji została ustalona na kwotę 38,5 mln PLN.

Dotacja ta została zgodnie z polityką rachunkowości Spółki zakwalifikowana jako przychód przyszłych okresów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

W I półroczu 2016 roku w zestawieniu dochodów całkowitych rozliczono dotację w kwocie 1,3 mln PLN (w analogicznym okresie 2015 roku było to również 1,3 mln PLN).

			FABRYKA I DYSTRYBUCJA				POZOSTAŁE RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
	INWESTYCJE W SKLEPACH	GRUNTY, BUDYNKI I BUDOWLE	MASZYNY I URZĄ DZENIA	RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE W BUDOWIE	RAZEM	GRUNTY I BUDYNKI	MASZYNY I URZĄ DZENIA	INNE	RAZEM	RAZEM
Wartość brutto 01.01.2015	204,2	72,6	77,9	0,8	151,3	20,1	18,7	40,3	79,1	434,6
Umorzenie skumulowane	(74,4)	(9,1)	(25,3)	—	(34,4)	(1,7)	(13,0)	(16,1)	(30,8)	(139,6)
Odpis z tyt. utraty wartości	(6,2)	—	—	—	—	—	—	—	—	(6,2)
Wartość netto 01.01.2015	123,5	63,4	52,6	0,8	116,8	18,4	5,7	24,2	48,3	288,6
Różnice kursowe z przeliczenia	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Nabycia	42,2	6,5	16,6	0,9	24,0	1,0	3,9	1,6	6,5	72,7
Wytworzone we własnym zakresie	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Amortyzacja	(20,9)	(1,9)	(7,9)	—	(9,8)	(0,4)	(1,7)	(3,2)	(5,3)	(36,0)
Likwidacje i sprzedaż	(19,8)	—	—	—	—	—	(3,4)	(0,3)	(3,7)	(23,5)
Umorzenie (likwidacja i sprzedaż)	9,6	—	—	—	—	—	1,1	0,3	1,4	11,0
Przeniesienia	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Odpisy z tyt. utraty wartości	3,1	—	—	—	—	—	—	—	—	3,1
Wartość brutto 31.12.2015	226,6	79,1	94,5	1,7	175,3	21,1	19,2	41,6	81,9	483,8
Umorzenie skumulowane	(85,7)	(11,0)	(33,1)	—	(44,1)	(2,0)	(13,7)	(19,0)	(34,7)	(164,5)
Odpis z tyt. utraty wartości	(3,1)	—	—	—	—	—	—	—	—	(3,1)
Wartość netto 31.12.2015 (01.01.2016)	137,7	68,1	61,4	1,7	131,2	19,1	5,5	22,6	47,2	316,1
Różnice kursowe z przeliczenia	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Nabycia	13,3	2,8	1,0	—	3,8	-	1,2	0,4	1,6	18,7
Wytworzone we własnym zakresie	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
Amortyzacja	(11,3)	(1,0)	(4,7)	—	(5,7)	(0,2)	(0,9)	(1,5)	(2,6)	(19,6)
Likwidacje i sprzedaż	(6,8)	—	—	—	—	—	(0,6)	(2,0)	(2,6)	(9,4)
Umorzenie (likwidacja i sprzedaż)	4,3	—	—	—	—	—	0,3	1,5	1,8	6,1
Przeniesienia	—	—	—	(1,7)	(1,7)	0,4	—	—	0,4	(1,3)
Odpisy z tyt. utraty wartości	0,8	—	—	—	—	—	—	—	—	0,8
Wartość brutto 30.06.2016	233,1	81,9	95,5	—	177,4	21,5	19,8	40,0	81,3	491,8
Umorzenie skumulowane	(92,7)	(12,0)	(37,9)	—	(49,9)	(2,2)	(14,4)	(19,0)	(35,6)	(178,2)
Odpis z tyt. utraty wartości	(2,3)	—	—	—	—	—	—	—	—	(2,3)
Wartość netto 30.06.2016	138,0	69,9	57,6	—	127,5	19,3	5,4	21,1	45,8	311,3

5.3 ZAPASY

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Zapasy są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia lub ceny sprzedaży netto w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa. Cena sprzedaży netto to oszacowana cena sprzedaży w normalnym toku działalności, pomniejszona o odnośne zmienne koszty sprzedaży.

W przypadku wystąpienia okoliczności, wskutek których nastąpiło obniżenie wartości zapasów dokonuje się odpisu aktualizującego ich wartość w ciężar kosztu własnego sprzedaży. W przypadku ustania okoliczności, które spowodowały obniżenie wartości zapasów dokonuje się odwrócenia odpisu poprzez pomniejszenie kosztu własnego sprzedaży. W odniesieniu do rozchodu wszystkich zapasów podobnego rodzaju i podobnego przeznaczenia stosuje się metodę FIFO.

	30.06.2016	31.12.2015
Materiały	—	—
Produkcja w toku	—	—
Towary	130,5	116,2
Wyroby gotowe	—	—
Razem (brutto)	130,5	116,2
Odpis aktualizujący	—	—
Razem (netto)	130,5	116,2

W celu ustalenia wysokości odpisu Zarząd wykorzystuje najbardziej adekwatne dostępne dane historyczne oraz oczekiwania co do sprzedaży. Sprzedaż obuwia zależy głównie od zmieniających się trendów oraz oczekiwań klientów.

Dla ustalenia wartości odpisu na dzień bilansowy pod uwagę bierze się zapasy, które ze względu na przypisaną kategorię kolekcji są starsze niż 2 lata, licząc od kolekcji roku bieżącego. Na podstawie danych dotyczących prawdopodobieństwa sprzedaży obuwia spełniającego powyższe warunki Spółka ustala wskaźnik, który stosuje w celu oszacowania wartości odpisu zapasów. Wartości odpisów aktualizujących zapasy oraz zmiany tych odpisów zostały przedstawione poniżej.

ZMIANA STANU ODPISU AKTUALIZUJĄCEGO WARTOŚĆ ZAPASÓW

	2016	2015
Na początek okresu	—	—
Utworzenie w koszt własny sprzedaży	—	2,1
Wykorzystanie	—	—
Rozwiązanie w koszt własny sprzedaży	—	(2,1)
Na koniec okresu	—	—

Utworzenie dodatkowego odpisu z tyt. utraty wartości zapasów bądź jego rozwiązanie dotyczy towarów. Zmiany odpisów wynikają z rozwoju działalności Spółki oraz prowadzonej polityki sprzedaży.

Wartość zapasów stanowiących zabezpieczenie spłaty kredytów przedstawiono w nocie 4.2 .

5.4 NALEŻNOŚCI OD ODBIORCÓW ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Należności handlowe

Należności handlowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości (dalsza polityka przedstawiona w nocie 6.1 ). Jeżeli ściągnięcia należności można oczekiwać w ciągu jednego roku, należności klasyfikuje się jako aktywa bieżące. W przeciwnym wypadku, wykazuje się jako aktywa trwałe.

Pozostałe należności

Pozostałe należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Udzielone pożyczki

Pożyczki udzielone wycenia się początkowo w wartości godziwej. Wycena po początkowym ujęciu następuje w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej pomniejszone o odpisy z tytułu utraty wartości (dalsza polityka w tym zakresie przedstawiona w nocie 6.1 ).

	30.06.2016	31.12.2015
Należności od odbiorców	22,6	72,0
Odpis na należności	(2,2)	(2,3)
Razem należności netto	20,4	69,7
Udzielone pożyczki krótkoterminowe	181,6	200,2
Zaliczki na poczet dostaw towarów	—	—
Koszty rozliczane w czasie	5,4	5,4
Należności z tytułu podatków	1,4	—
Pozostałe	0,2	—
Razem pozostałe należności i udzielone pożyczki	188,6	205,6
Udzielone pożyczki długoterminowe	20,3	10,9

Politykę w zakresie zarządzania tymi ryzykami oraz dalsze informacje na temat tych ryzyk (w tym ocena jakości kredytowej, maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe, analiza wrażliwości na zmianę stopy kursu walutowego) przedstawiono w nocie 6.1. W odniesieniu do tej pozycji aktywów nie występują należności przeterminowane.

i WIĘCEJ INFORMACJI ZNAJDUJE SIĘ W SEKCJI 2.3 W SPRAWOZDANIU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY ORAZ W NOCIE 6.2.

Należność z tyt. pożyczki narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko stopy procentowej.

W odniesieniu do tych aktywów nie wystąpiła utrata wartości. Nie występują również pożyczki przeterminowane.

Pożyczki udzielane są głównie spółkom zależnym od CCC S.A. Walutą, w której udzielane są pożyczki jest głównie PLN oraz EUR. Kwoty pożyczek w innych walutach obcych (USD, BGN, TRY) są nieznaczące. Dalsza analiza w zakresie ryzyka walutowego przedstawiona w nocie 6.1.

Oprocentowanie udzielonych pożyczek oparte jest o zmienną stawkę WIBOR powiększoną o marżę (pożyczki w PLN) lub o stałe stopy procentowe zdefiniowane w umowach (pożyczki w EUR i innych walutach). Dalsza analiza w zakresie ryzyka stopy procentowej przedstawiona w nocie 6.1.

5.5 ŚRODKI PIENIĘŻNE

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie. Kredyty w rachunku bieżącym są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako składnik krótkoterminowych zobowiązań z tytułu zadłużenia, natomiast dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych pomniejszają stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. 30.06.2016 31.12.2015 Środki pieniężne w kasie 8,1 12,6 Środki pieniężne w banku 4,2 6,4 Lokaty krótkoterminowe (do 3 m-cy) 42,1 161,8 Razem 54,4 180,8

Środki pieniężne narażone są na ryzyko kredytowe, ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej.

Polityka zarządzania tymi ryzykami oraz dalsze ujawnienia w zakresie tych ryzyk (tj. ocena jakości kredytowej, analiza wrażliwości narażenia na ryzyko walutowe i stopy procentowej) przedstawiono w nocie 6.1.

5.6 ZOBOWIĄZANIA WOBEC DOSTAWCÓW ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Zobowiązania handlowe w początkowym ujęciu ujmuje się w wartości godziwej, a w późniejszym okresie wycenia się według zamortyzowanego kosztu, stosując metodę efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania handlowe klasyfikuje się jako zobowiązania krótkoterminowe, jeżeli termin zapłaty przypada w ciągu jednego roku.

W przeciwnym wypadku, zobowiązania wykazuje się jako długoterminowe.

Pozostałe zobowiązania wycenia się w kwocie wymaganej zapłaty.

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

	30.06.2016	31.12.2015
Zobowiązania wobec dostawców:
• z tytułu najmu oraz dostaw towarów i usług	83,8	77,5
• inwestycyjne	3,5	8,5
• inne	1,0	1,3
Razem	88,3	87,3
Zobowiązania z tytułu podatków pośrednich, ceł i innych świadczeń	23,4	0,3
Zobowiązania wobec pracowników	17,7	16,8
Zobowiązania z tytułu dywidendy	86,0	—
Inne zobowiązania	17,9	14,9
Razem	145,0	32,0

Zobowiązania wobec dostawców narażone są na ryzyko walutowe. Zarządzanie ryzykiem walutowym oraz analiza wrażliwości przedstawione są w nocie 6.1 .

Z zobowiązaniami wiąże się również ryzyko płynności (dalsze informacje przedstawiono w nocie 4.3).

Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców zbliżona jest do ich wartości bilansowej.

i WIĘCEJ SZCZEGÓŁÓW W NOCIE 4.3

5.7 REZERWY

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

W ramach rezerw wykazywana jest głównie rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne.

Program określonych świadczeń długoterminowych w okresie zatrudnienia

Zgodnie z warunkami zbiorowego układu pracy, pewna grupa pracowników posiada prawo do otrzymania nagród jubileuszowych uzależnionych od stażu pracy. Uprawnieni pracownicy otrzymują jednorazowo kwotę stanowiącą po upływie 10 lat pracy równowartość 100% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego, kwotę stanowiącą równowartość 150% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego po upływie 15 lat pracy, po upływie 20 lat pracy kwotę stanowiącą równowartość 200% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego oraz po upływie 25 lat pracy kwotę stanowiącą równowartość 250% podstawy wymiaru uposażenia miesięcznego.

Spółka ujmuje rezerwę z tytułu premii należnych za okres obrotowy a podlegających naliczeniu i wypłacie po zakończeniu roku obrotowego. Wartość ustalana jest po zakończeniu roku obrotowego.

Spółka ustala rezerwę na przyszłe nagrody jubileuszowe w oparciu o wycenę aktuarialną metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych.

	REZERWA NA NAGRODY JUBILEUSZOWE I ODPRAWY EMERYTALNE	REZERWA NA SPRAWY SPORNE	RAZEM
Stan na 01.01.2015	1,5	3,0	4,5
Utworzenie	0,2	—	0,2
Wykorzystanie	—	(3,0)	(3,0)
Rozwiązanie	—	—	—
Różnice kursowe	—	—	—
Stan na 31.12.2015	1,7	—	1,7
krótkoterminowe	0,4	—	0,4
długoterminowe	1,3	—	1,3
Stan na 01.01.2016	1,7	—	1,7
Utworzenie	—	—	—
Wykorzystanie	—	—	—
Rozwiązanie	—	—	—
Różnice kursowe	—	—	—
Stan na 30.06.2016	1,7	—	1,7
krótkoterminowe	0,4	—	0,4
długoterminowe	1,3	—	1,3

6. NOTY POZOSTAŁE

6.1 INSTRUMENTY FINANSOWE IZARZĄDZANIE RYZYKIEM

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy dokonuje się oceny czy składniki aktywów finansowych utraciły wartość.

Jeżeli występują dowody wskazujące na wystąpienie utraty wartości pożyczek i należności wycenianych w wysokości zamortyzowanego kosztu, kwota odpisu jest ustalana jako różnica pomiędzy wartością bilansową aktywów, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych oryginalną efektywną stopą procentową dla tych aktywów. Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się w wyniku finansowym w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych. Odwrócenie odpisu ujmuje się jeżeli w kolejnych okresach utrata wartości ulega zmniejszeniu i zmniejszenie to może być przypisane do zdarzeń występujących po momencie ujęcia odpisu.

		30.06.2016	31.12.2015
	POŻYCZKI I NALEŻNOŚCI	INNE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE	POŻYCZKI I NALEŻNOŚCI	INNE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Aktywa finansowe	276,7	—	461,6	—
Udzielone pożyczki	201,9	—	211,1	—
Należności od odbiorców	20,4	—	69,7	—
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	54,4	—	180,8	—
Zobowiązania finansowe	—	340,8	—	320,8
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	—	252,5	—	233,5
Zobowiązania wobec dostawców	—	88,3	—	87,3

ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM

Z działalnością prowadzoną przez Spółkę CCC S.A. związane jest wiele różnego rodzaju ryzyk finansowych. Jako główne Zarząd identyfikuje: ryzyko zmiany kursów walutowych, ryzyko zmiany stóp procentowych, ryzyko kredytowe (opisane poniżej) oraz ryzyko płynności (patrz nota 4.3 ).

RYZYKO ZMIANY KURSÓW WALUTOWYCH

CCC S.A. prowadzi działalność międzynarodową i w związku z tym narażona jest na ryzyko zmian kursów walut, w szczególności EUR w odniesieniu do transakcji kosztów czynszów sklepów oraz udzielonych pożyczek.

Główne pozycje bilansowe narażone na ryzyko walutowe to zobowiązania handlowe (najmy sklepów), należności handlowe (z tyt. podnajmu sklepów), udzielone pożyczki oraz środki pieniężne.

Spółka monitoruje wahania kursów walutowych i na bieżąco podejmuje działania zmierzające do minimalizowania negatywnego wpływu wahań kursów walut np.: poprzez uwzględnianie tych zmian w cenach produktów. Spółka nie stosuje instrumentów zabezpieczających.

Poniższa tabela prezentuje ekspozycję Spółki na ryzyko kursowe:

	RAZEM		POZYCJE W WALUCIE OBCEJ		POZYCJE W WALUCIE
30.06.2016	WARTOŚĆ BILANSOWA	USD	EUR	INNE	FUNKCJONALNEJ
Aktywa finansowe	276,7	10,3	140,8	29,2	96,4
Udzielone pożyczki	201,9	10,0	125,5	27,9	38,5
Należności od odbiorców	20,4	—	12,7	1,3	6,4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	54,4	0,3	2,6	—	51,5
Zobowiązania finansowe	340,8	0,5	0,7	0,2	339,4
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	252,5	—	—	—	252,5
Zobowiązania wobec dostawców	88,3	0,5	0,7	0,2	86,9
	RAZEM		POZYCJE W WALUCIE OBCEJ		POZYCJE W WALUCIE
31.12.2015	WARTOŚĆ BILANSOWA	USD	EUR	INNE	FUNKCJONALNEJ
Aktywa finansowe	461,6	10,3	133,5	25,3	292,5
Udzielone pożyczki	211,1	4,7	115,3	23,6	67,5
Należności od odbiorców	69,7	0,2	17,8	1,7	50,0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	180,8	5,4	0,4	—	175,0
Zobowiązania finansowe	320,8	0,5	1,2	15,8	303,3
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	233,5	—	—	15,6	217,9
Zobowiązania wobec dostawców	87,3	0,5	1,2	0,2	85,4

RYZYKO ZMIANY STÓP PROCENTOWYCH

Spółka CCC S.A. jest narażona na ryzyko zmian stóp procentowych głównie w związku z zadłużeniem wynikającym z zawartych umów kredytowych oraz wyemitowanych obligacji, środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych oraz udzielonymi pożyczkami.

Całość zadłużenia jest oprocentowana wg zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR. Wzrost stóp procentowych wpływa na wysokość kosztu obsługi zadłużenia, co częściowo jest niwelowane przez depozyty środków pieniężnych oraz udzielone pożyczki o zmiennym oprocentowaniu. Udzielone pożyczki w walucie PLN są oprocentowane z użyciem zmiennej stawki WIBOR powiększonej o marżę.

Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych w wyniku zmiany stóp.

Spółka nie stosuje zabezpieczeń ograniczających wpływ na wynik finansowy zmian w przepływach pieniężnych wynikających ze zmian stóp procentowych.

Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości na ryzyko zmiany stop procentowych, która w ocenie Spółki byłaby rozsądnie możliwa na dzień bilansowy.

	KWOTA NARAŻONA NA RYZYKO ZMIANY STÓP %			30 CZERWCA 2016		31 GRUDNIA 2015
	30.06.2016	31.12.2015	+1 P.P.	-1 P.P.	+1 P.P.	-1 P.P.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	4,2	6,4	—	—	0,1	(0,1)
Udzielone pożyczki	201,9	211,1	2,0	(2,0)	2,1	(2,1)
Zobowiązania z tytułu zadłużenia	(252,5)	(233,5)	(2,5)	2,5	(2,3)	2,3
Wpływ na wynik netto			(0,5)	0,5	(0,2)	0,2

RYZYKO KREDYTOWE

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od odbiorców, pożyczek udzielonych oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na rachunkach bankowych.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe na dzień bilansowy (30 czerwca 2016 r. oraz 31 grudnia 2015 r.) została przedstawiona w tabeli poniżej:

	30.06.2016	31.12.2015
Udzielone pożyczki	201,9	211,1
Należności od odbiorców	20,4	69,7
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	54,4	180,8
Razem	276,7	461,6

Struktura wiekowa należności wraz z informacją na temat odpisów aktualizujących wartość należności została przedstawiona w nocie 5.4.

Udzielone pożyczki nie są zabezpieczone, jednakże z uwagi na fakt, iż udzielone zostały jednostkom, nad którymi Spółka sprawuje kontrolę lub też wieloletnim partnerom biznesowym, ich spłata w opinii Spółki nie jest obarczona istotnym ryzykiem kredytowym.

Ryzyko kredytowe związane z instrumentami finansowymi w postaci środków pieniężnych na rachunkach bankowych jest ograniczone, ze względu na to, iż stronami transakcji są banki posiadające wysoki rating kredytowy otrzymany od międzynarodowych agencji ratingowych.

	30.06.2016	31.12.2015
Banki o ratingu A	—	—
Banki o ratingu A-	30,3	157,9
Banki o ratingu B+	—	—
Banki o ratingu BB	—	—
Banki o ratingu BAA1	—	—
Banki o ratingu BAA2	—	—
Banki o ratingu BAA3	—	—
Banki o ratingu BBB+	10,0	8,8
Banki o ratingu BBB-	0,6	0,1
Banki o ratingu BBB	5,4	1,4
Środki pieniężne w bankach razem	46,3	168,2

Spółka nie posiada znaczącej koncentracji ryzyka kredytowego. Ryzyko rozłożone jest na dużą liczbę banków z których usług korzysta, i klientów z którymi współpracuje.

POROZUMIENIA RAMOWE O KOMPENSACIE

Następujące aktywa i zobowiązania finansowe są objęte egzekwowalnymi porozumieniami ramowymi oraz podobnymi porozumieniami dotyczącymi kompensowania (na dzień 30 czerwca 2016 r. oraz 31 grudnia 2015 r.).

30.06.2016	WAROŚĆ BRUTTO	WARTOŚĆ PODLEGAJĄCA KOMPENSACIE	WARTOŚĆ NETTO PREZENTOWANA W BILANSIE
Należności od odbiorców	20,4	—	20,4
Zobowiązania wobec dostawców	88,3	—	88,3
31.12.2015	WAROŚĆ BRUTTO	WARTOŚĆ PODLEGAJĄCA KOMPENSACIE	WARTOŚĆ NETTO PREZENTOWANA W BILANSIE
Należności od odbiorców	69,7	—	69,7
Zobowiązania wobec dostawców	87,3	—	87,3

6.2. INWESTYCJE WSPÓŁKI ZALEŻNE, TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ORAZ POŻYCZKI UDZIELONE JEDNOSTKOM ZALEŻNYM

INWESTYCJE W JEDNOSTKI ZALEŻNE

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Za jednostki zależne w sprawozdaniu finansowym Spółki uznaje się te jednostki, nad którymi Spółka sprawuje kontrolę. Inwestycje w jednostkach zależnych Spółka wycenia według kosztu historycznego pomniejszonego o odpisy z tytułu utraty wartości. Koszty transakcyjne związane z nabyciem inwestycji zwiększają wartość bilansową inwestycji.

Test na utratę wartości przeprowadza się, gdy występują przesłanki na utratę wartości, poprzez wyliczenie wartości odzyskiwalnej jako wyższej z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty

	30.06.2016	31.12.2015
Na dzień 1 stycznia	124,7	107,2
Nabycie	236,2	0,9
Sprzedaż	—	—
Odpis z tytułu utraty wartości	—	—
Inne	10,0	16,6
Na koniec okresu sprawozdawczego	370,9	124,7

Strukturę istotnych inwestycji w podziale na poszczególne jednostki zależne zaprezentowano poniżej:

				WARTOŚĆ BILANSOWA
NAZWA SPÓŁKI	SIEDZIBA SPÓŁKI DZIAŁALNOŚĆ		30.06.2016	31.12.2015
eobuwie.pl S. A.	Zielona Góra, Polska	handlowa	236,2	—
CCC Shoes & Bags sp. z o.o.	Polkowice, Polska	inwestycyjna	44,5	44,5
CCC Czech s.r.o.	Praga, Czechy	handlowa	40,0	40,0
CCC Factory Sp. z o.o.	Polkowice, Polska	produkcyjna	27,5	18,2
CCC.EU sp. z o.o.	Polkowice, Polska	handlowa	10,0	9,3
CCC Hrvatska d.o.o.	Zagrzeb, Chorwacja	handlowa	3,1	3,1
CCC Germany GmbH	Frankfurt nad Menem, Niemcy	handlowa	2,5	2,5
CCC Obutev d.o.o.	Maribor, Słowenia	handlowa	2,2	2,2
CCC Austria Ges.m.b.H	Graz, Austria	handlowa	1,8	1,8
CCC Hungary Shoes Kft.	Budapeszt, Węgry	handlowa	1,3	1,3
NG2 Suisse s.a.r.l.	Zug, Szwajcaria	w likwidacji	0,9	0,9
CCC Shoes Bulgaria EOOD	Sofia, Bułgaria	handlowa	0,5	0,5
CCC Slovakia, s.r.o.	Bratislava, Słowacja	handlowa	0,3	0,3
CCC Shoes Ayakkabycylyk Ticaret Limited Sirketi	Gayrettepe Istanbul, Turcja	handlowa	0,1	0,1
CCC Isle of Man Ltd.	Douglas, Wyspa Man	usługowa	—	—
Razem			370,9	124,7

Wszystkie jednostki zależne są pośrednio lub bezpośrednio kontrolowane przez Spółkę (Spółka posiada 100% udziałów w każdej z wymienionych wyżej spółek i taką samą ilość praw głosów, wyjątek stanowi Spółka eobuwie.pl S.A., w której na dzień bilansowy Spółka posiadała 74,99% udziałów, co stanowi 74,99% głosów na Walnym Zgromadzeniu eobuwie.pl S.A.).

NABYCIE EOBUWIE.PL S.A.

W dniu 15 stycznia 2016 r. CCC S.A. nabyła 74,99% kapitału akcyjnego eobuwie.pl S.A. za 235.660.541,05 PLN i przejęła kontrolę nad Grupą eobuwie.pl S.A., zajmującą się sprzedażą internetową obuwia i wyrobów galanteryjnych, prowadzącą działalność w Polsce oraz w innych krajach europejskich.

Wynagrodzenie ustalone zostało w następujący sposób:

• kwota 129.982.000,00 PLN płatna gotówką,
• kwota 100.678.541,05 PLN płata gotówką, ustalona jako 74,99% z kwoty ustalonej jako: iloczyn 12,00 PLN (dwanaście złotych) za każde 1,00 PLN (jeden złoty) EBITDA spółki eobuwie.pl S.A. 2015 ponad kwotę 15.000.000,00PLN (piętnaście milionów złotych), pomniejszoną o kwotę wypłaconą Akcjonariuszom tytułem rozliczenia zysku Spółki przypadającego za okres sprawozdawczy od 01.01.2015 do dnia 31.12.2015
• wynagrodzenie warunkowe w kwocie 5.000.000,00 PLN, którego płatność jest odroczona w czasie.

W następstwie przejęcia Spółka rozpocznie dystrybucję swoich towarów w kanale e-commerce.

Ustalona prowizorycznie wartość firmy w kwocie 210,5 mln PLN z tytułu przejęcia przypada na przejętą bazę klientów oraz korzyści skali oczekiwane z połączenia działalności Spółki z działalnością eobuwie.pl S.A.

Żadna część wykazanej wartości firmy nie będzie podlegać odliczeniu dla celów podatku dochodowego.

W tabeli poniżej wyszczególniono wynagrodzenie zapłacone za eobuwie.pl S.A. oraz prowizoryczne rozliczenie w wartości księgowej przejętych aktywów i zobowiązań wykazanych na dzień przejęcia, ponieważ Spółka nie zakończyła jeszcze prac związanych z identyfikacją i wyceną przejętych aktywów i zobowiązań.

Rozliczenie w wartości godziwej nastąpi w przyszłym terminie, nie później niż 12 miesięcy od daty objęcia kontroli nad eobuwie.pl S.A.

Udziały niedające kontroli, stanowiące 25,01% kapitału eobuwie.pl S.A. zostały ustalone na podstawie proporcjonalnego udziału w przejętych aktywach netto.

WYNAGRODZENIE NA DZIEŃ 15 STYCZNIA 2016 R.
Środki pieniężne	231,0
Wynagrodzenie warunkowe	5,0
Wynagrodzenie razem	236,0
Ujęte wartości możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów i zobowiązań	—
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9,0
Rzeczowe aktywa trwałe	12,0
Wartości niematerialne	1,0
Aktywa z tytuły odroczonego podatku dochodowego	—
Zapasy	47,0
Należności handlowe oraz pozostałe należności	9,0
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	(25,5)
Zobowiązania z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia	—
Kredyty i pożyczki	(17,0)
Rezerwy na zobowiązania	(1,0)
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego	—
Razem możliwe do zidentyfikowania aktywa netto	34,5
Udziały niedające kontroli	(9,0)
Wartość firmy	210,5
Razem	236,0

Uzgodnienia w przedmiocie wynagrodzenia warunkowego wymagają, żeby grupa zapłaciła najpóźniej w terminie 7 dni po upływie 12 miesięcy od daty przeniesienia akcji kwotę 5 000 000,00 PLN powiększoną o odsetki w wysokości 2,5% w skali roku, o ile całość lub część tej kwoty nie zostanie zabezpieczona przez Spółkę na poczet roszczeń Spółki z tytułu wad oświadczeń i zapewnień złożonych przez eobuwie.pl S.A. z tytułu zawarcia umowy inwestycyjnej.

Umowa nabycia przewiduje opcję nabycia pozostałych 25,01% akcji eobuwie.pl S.A. przez CCC S.A. W przypadku realizacji opcji call przez eobuwie.pl SA lub opcji put przez CCC S.A. Spółka będzie zobowiązana do nabycia pakietu akcji za cenę odpowiadającą 25,01% wartości mnożnika: 12 x EBITDA eobuwie.pl S.A. za rok 2018, a jeśli spółka osiągnie stratę, na poziomie EBITDA, lub EBITDA wyniesie "zero", cena będzie równa wartości nominalnej akcji (tj. 500 200,00 PLN). Opcje są wykonywalne do dnia 28 lutego 2020 r.

Powyższe opcje put i call stanowią symetryczny forward. Jest to instrument pochodny uregulowany w ramach MSR 39, który dotyczy instrumentów finansowych nie notowanych na aktywnym rynku. Ze względu na fakt, że wartość godziwa tych opcji nie może zostać wyceniona w sposób wiarygodny, opcje takie powinny być ujęte według kosztu, który stanowi cena zapłacona/otrzymana za te opcje. W ramach umowy nie wystąpiło wynagrodzenie za wystawioną/otrzymaną opcję, stąd na dzień początkowego ujęcia opcja została zaprezentowana w kwocie "zero". Ze względu na brak możliwości wiarygodnej wyceny opcji nie została ona również wyceniona w niniejszym sprawozdaniu finansowym w wartości godziwej.

TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI

W prezentowanych okresach Spółka dokonała następujących transakcji z jednostkami powiązanymi:

	30.06.2016	31.12.2015
Jednostki zależne od Spółki
Transakcje w roku obrotowym:
Sprzedaż wyrobów gotowych/towarów	0,3	104,6
Sprzedaż usług	37,0	133,9
Odsetki od udzielonych pożyczek	2,4	4,8
Zakupy wyrobów gotowych/towarów	538,9	1 091,9
Zakupy usług	5,4	13,2
Sprzedaż środków trwałych	0,5	1,9
Salda transakcji wykazane na dzień bilansowy:
Należności od odbiorców	14,6	64,4
Należności z tytułu pożyczek	186,8	182,8
Zobowiązania wobec dostawców	74,7	64,2
Zobowiązania z tytułu zadłużenia wobec NG2 Suisse s.a.r.l.	21,6	22,3
Aktywa i zobowiązania warunkowe na dzień bilansowy
Aktywa warunkowe z tytułu otrzymanych gwarancji i poręczeń	83,0	83,0
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych zabezpieczeń	997,0	997,0

POŻYCZKI UDZIELONE

	30.06.2016	31.12.2015
Na dzień 1 stycznia	211,1	153,7
Udzielenie pożyczek	46,9	81,8
Odsetki naliczone	2,6	5,4
Spłaty	(58,7)	(29,9)
Odpisy z tytułu utraty wartości	—	—
Inne	—	0,1
Na koniec okresu sprawozdawczego	201,9	211,1
– krótkoterminowe	181,6	200,2
– długoterminowe	20,3	10,9

	30.06.2016	31.12.2015
Spółki zależne od CCC S.A.
CCC.EU Sp. z o.o.	13,6	59,4
CCC Austria Ges.m.bH	55,0	52,9
CCC Germany GmbH	54,9	44,0
CCC Shoes Ayakkabycylyk Ticaret Limited Sirketi	23,0	18,9
CCC Shoes Bulgaria EOOD	4,9	4,7
eobuwie.pl S.A.	33,2	—
CCC Slovakia, s.r.o.	0,9	0,9
CCC OBUTEV d.o.o.	0,9	0,9
CCC Hrvatska d.o.o.	0,4	0,9
CCC Shoes & Bags Sp. z o.o.	—	0,3
Pozostałe	—	—
Razem	186,8	182,9
– krótkoterminowe	166,5	182,0
– długoterminowe	20,3	0,9
Pozostałe spółki
Adler International sp. z o.o. Sp.k. eobuwie.pl S.A.	15,1 —	15,1 13,1
Razem	15,1	28,2
– krótkoterminowe	15,1	18,2
– długoterminowe	—	10,0
	30.06.2016	31.12.2015
Podmioty zależne od członków kluczowego personelu kierowniczego
Transakcje w roku obrotowym:
Sprzedaż	—	0,1
Zakup	1,6	8,9
Transakcje w roku obrotowym:
Należności	—	—
Zobowiązania	0,2	0,5

Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.

6.3. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU KIEROWNICZEGO

W TYSIĄCACH ZŁOTYCH	WYNAGRODZENIE STAŁE	PROGRAM PŁATNOŚCI OPARTY NA AKCJACH – WARTOŚĆ GODZIWA NA MOMENT NADANIA	INNE (PREMIE)	RAZEM
30.06.2016
Członkowie Zarządu	1 260,0	11 502,5	—	12 762,5
Rada Nadzorcza	198,1	—	—	198,1
Razem	1 458,1	11 502,5	—	12 960,6
30.06.2015
Członkowie Zarządu	1 020,0	1 567,0	400,0	2 987,0
Rada Nadzorcza	72,0	—	—	72,0
Razem	1 092,0	1 567,0	400,0	3 059,0

W dniu 19 lipca 2016 r. Zarząd CCC S.A. poinformował o objęciu akcji serii E przez osoby pełniące obowiązki zarządcze w związku z wykonaniem warrantów subskrypcyjnych serii A przyznanych w ramach Programu Motywacyjnego na lata 2013 – 2015 – Wiceprezesa Zarządu Emitenta Piotra Nowjalisa (75 000 akcji po cenie 61,35 PLN za akcję) oraz Wiceprezesa Zarządu Emitenta Mariusza Gnycha (132 000 akcji po cenie 61,35 PLN za akcję). (Rb 40/2016)

6.4. PŁATNOŚCI WFORMIE AKCJI

POLITYKA RACHUNKOWOŚCI

Spółka prowadzi program świadczeń opartych na akcjach rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach których jednostka otrzymuje usługi pracowników w zamian za instrumenty kapitałowe (opcje) Spółki. Wartość godziwa usług pracowników otrzymanych w zamian za przyznanie opcji wykazywana jest jako koszt przez okres nabywania uprawnień do realizacji opcji w korespondencji z kapitałem własnym – zyski zatrzymane.

Całkowita kwota podlegająca ujęciu w kosztach zostaje określona przez odniesienie do wartości godziwej przyznanych opcji ustalonej na dzień przyznania opcji:

• z uwzględnieniem wszelkich warunków rynkowych (na przykład ceny akcji jednostki);
• bez uwzględnienia wpływu wszelkich związanych ze stażem pracy oraz warunków nierynkowych nabywania uprawnień (na przykład rentowności sprzedaży, celów związanych ze wzrostem sprzedaży oraz wskazanego okresu obowiązkowego zatrudnienia pracownika w jednostce); oraz
• z uwzględnieniem wpływu wszelkich warunków niezwiązanych z nabywaniem uprawnień (na przykład obowiązującego pracowników wymogu utrzymywania uzyskanych instrumentów przez określony czas).

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego jednostka dokonuje rewizji poczynionych szacunków oczekiwanej liczby opcji, do których uprawnienia zostaną nabyte w następstwie spełnienia warunków nabywania uprawnień mających charakter nierynkowy. Spółka prezentuje wpływ ewentualnej rewizji pierwotnych szacunków w sprawozdaniu z wyniku finansowym, wraz z odpowiednią korektą kapitału własnego. Dodatkowo, w pewnych okolicznościach pracownicy mogą świadczyć usługi przed datą przyznania im opcji na akcje. W takim wypadku wartość godziwa z dnia przyznania opcji na akcje jest szacowana w celu ujęcia kosztów w okresie od rozpoczęcia świadczenia usług przez pracowników do daty faktycznego przyznania im opcji.

Z chwilą wykonania opcji, jednostka emituje nowe akcje. Środki uzyskane po potrąceniu wszelkich kosztów możliwych do bezpośredniego przypisania do transakcji zwiększają kapitał akcyjny (wartość nominalna) i nadwyżkę ceny emisyjnej akcji ponad ich wartość nominalną. Składki na ubezpieczenie społeczne płatne w związku z przyznaniem opcji na akcje uznaje się za integralną część samego przyznanego świadczenia, a koszty traktuje się jak transakcję rozliczaną w formie pieniężnej.

Spółka dominująca uruchomiła w grudniu 2012 r. program motywacyjny opierający się na warrantach subskrypcyjnych (Program). Program polega na zaoferowaniu uczestnikom programu warrantów subskrypcyjnych dających możliwości objęcia w przyszłości akcji Spółki dominującej po spełnieniu określonych warunków nierynkowych nabywania tych praw. Programem objęci są członkowie Zarządu Jednostki dominującej, członkowie zarządu spółek zależnych, kluczowi pracownicy i współpracownicy Jednostki dominującej i spółek zależnych. Celem programu jest motywacja osób objętych programem do działań zapewniających zarówno długoterminowy wzrost wartości Grupy jak również stabilny wzrost zysku netto, a także stabilizacja kadry menedżerskiej. Program motywacyjny jest programem rozliczanym kapitałowo. W ramach tego programu Rada Nadzorcza przyznała warranty w łącznej ilości 768.000. Na dzień 31 grudnia 2015 roku przyznano łącznie 652.000 warrantów w dwóch

transzach (opisanych poniżej). W dniu 2 czerwca 2016 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o realizacji warunków Programu Motywacyjnego oraz ustaliła ostateczną liczbę przyznanych warrantów na 768.000. Całość kosztu nowej transzy programu w wysokości 14,5 mln PLN ujęto w rachunku wyników zwiększając o tę kwotę kapitał własny. W dniu 22 lipca 2016 roku Spółka CCC S.A. poinformowała, że w dniach 19 -22 lipca 2016 r. część osób posiadających imienne warranty subskrypcyjne serii A uprawnione do objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii E złożyło oświadczenie o objęciu akcji. W ramach wykonania prawa z 768.000 warrantów subskrypcyjnych, oświadczenie o objęciu akcji złożyło 85 uprawionych, co daje łączną liczbę 727.900 akcji serii E, po cenie 61,35 PLN na kwotę 44.656.665,00 PLN. Akcje serii E będą przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym. W odniesieniu do pozostałych warrantów subskrypcyjnych serii A (40.100) istnieje możliwość ich objęcia do 30 czerwca 2018 roku.

TRANSZA 2012	TRANSZA 2015	TRANSZA 2016
		02.06.2016
		23
		14.5 mln PLN
475.000	177.000	116.000
31,34	92,66	125
		14.5 mln PLN
10.5 mln PLN	16.4 mln PLN	—
2.2 mln PLN	—	—
14.9 mln PLN	16.4 mln PLN	45.8 mln PLN
	19.12.2012 31 14.9 mln PLN	29.12.2015 67 16.4 mln PLN

Warunki nabywania uprawnień Warunki nierynkowe dot. zatrudnienia oraz wyników

	(szczegółowo opisano poniżej)
Okres nabywania uprawnień	Zakończony	Zakończony	Zakończony
Okres realizacji warrantów, do których nabyto uprawnienia	Do 30.06.2018	Do 30.06.2018	Do 30.06.2018

ZNACZĄCYMI PARAMETRAMI PRZYJĘTYMI W MODELU WYCENY BYŁY:			WARTOŚĆ PARAMETRU
Model wyceny warrantów			symulacja Monte-Carlo
Ilość przyznanych warrantów	475.000	177.000	116.000
Cena akcji na dzień przyznania	73,8	159	107,5
Cena realizacji warrantu	61,35	61,35	61,35
Oczekiwana zmienność kursu	0,35	0,33	0,33
Wartość oczekiwanej dywidendy	1,6	3,33	2,19
Średni okres trwania życia opcji	5,9 roku	3,5 roku	3 lata

	ZAŁOŻENIA PRZYJĘTE, CO DO REALIZACJI TYCH WARUNKÓW
		TRANSZA 2012	TRANSZE 2015	TRANSZA 2016
	2016	2015	2015	2016
Osiągnięcie łącznego skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej za lata obrotowe 2013, 2014 i 2015 nie mniej niż 620 mln PLN	Warunki osiągnięto	Warunki osiągnięto	Warunki osiągnięto	Warunki osiągnięto
Utrzymywanie stosunku służbowego do dnia 31.12.2015 rok	Warunki osiągnięto		Warunki osiągnięto	Warunki osiągnięto
Pozytywna ocena wyników pracy osoby uprawnionej	Warunki osiągnięto	Warunki osiągnięto	Warunki osiągnięto	Warunki osiągnięto

6.5. ZDARZENIA PO DACIE BILANSOWEJ

W dniu 5 lipca 2016 roku Zarząd CCC S.A. poinformował o ustanowieniu hipoteki umownej na kwotę 300.000.000,00 PLN na przysługującym CCC S.A. prawie własności nieruchomości położonych w Polkowicach, ul. Strefowa 6. (Rb 38/2016)

W dniu 8 lipca 2016 roku Zarząd Spółki CCC S.A. podjął uchwałę dot. wyrażenia zgody na zbycie wszystkich posiadanych przez Spółkę akcji spółki eobuwie.pl S.A. tj. 74,99 % (7.499.000 akcji) wartości nominalnej kapitału zakładowego eobuwie.pl S.A., dających tym samym 74,99 % głosów na Walnym Zgromadzeniu eobuwie.pl S.A.

Zbycie akcji nastąpi na rzecz Spółki zależnej od CCC S.A. – CCC Shoes & Bags sp. z o.o. jako wkład niepieniężny w zamian za objęcie przez CCC S.A. udziałów w podwyższonym kapitale zakładowym spółki CCC Shoes & Bags sp. z o.o. Uchwała będzie obowiązywać z dniem wyrażenia zgody przez Radę Nadzorczą CCC S.A. na zbycie akcji eobuwie.pl S.A. (Rb 39/2016)

W dniu 22 lipca 2016 roku Spółka CCC S.A. poinformowała, że w dniach 19 – 22 lipca 2016 r. część osób posiadających imienne warranty subskrypcyjne serii A uprawnione do objęcia akcji zwykłych na okaziciela serii E złożyło oświadczenie o objęciu akcji. W ramach wykonania prawa z 768.000 warrantów subskrypcyjnych, oświadczenie o objęciu akcji złożyło 85 uprawionych, co daje łączną liczbę 727.900 akcji serii E, po cenie 61,35 PLN na kwotę 44.656.665,00 PLN. Akcje serii E będą przedmiotem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym. W odniesieniu do pozostałych warrantów subskrypcyjnych serii A (40.100) istnieje możliwość ich objęcia do 30 czerwca 2018 roku. (Rb 41/2016)

W dniu 16 sierpnia 2016 roku 16 Zarząd Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. ("KDPW") przyjął do Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych 727.900 akcji zwykłych serii E. (Rb 43/2016)

W dniu 17 sierpnia 2016 roku Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie wyraził zgodę na wprowadzenie do obrotu giełdowego na rynku podstawowym 727.900 akcji zwykłych serii E z dniem 19 sierpnia 2016 roku. (Rb 44/2016).

W związku z zarejestrowaniem 727.900 akcji zwykłych serii E w KDPW wysokość dywidendy na akcję wynosi 2,19 PLN. (Rb 45/2016).

Rada Nadzorcza Spółki CCC S.A. w dniu 22 sierpnia 2016 roku podjęła Uchwałę w sprawie wyrażenia zgody na zbycie wszystkich akcji posiadanych przez Emitenta w spółce EOBUWIE.PL Spółka Akcyjna. (7.499.000 akcji stanowiących 74,99% wartości nominalnej kapitału zakładowego eobuwie. pl S.A.) (Rb 46/2016).

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 25 sierpnia 2016 roku oraz podpisane w imieniu Zarządu przez: :

PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Edyta Banaś	Główny Księgowy
-------------	-----------------	--

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU

Dariusz Miłek	Prezes Zarządu
Mariusz Gnych	Wiceprezes Zarządu
Piotr Nowjalis	Wiceprezes Zarządu

Polkowice, 25 sierpnia 2016 r.