MFO Spółka Akcyjna

z siedzibą w Kożuszkach Parcel

RAPORT PÓŁROCZNY

ZAWIERAJĄCY PÓŁROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MFO S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY 2016 ROKU ZAKOŃCZONY DNIA 30.06.2016

Kożuszki Parcel, 10.08.2016

I. PÓŁROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE MFO S.A. ZA OKRES 6 MIESIĘCY 2016 ROKU
ZAKOŃCZONY DNIA 30.06.2016 4
SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ (W TYS. ZŁ) 5
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW (W TYS. ZŁ) 6
SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (W TYS. ZŁ) 7
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. zł) 8

II. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 9
2.1 INFORMACJE OGÓLNE 9
2.2 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I INNE PODSTAWY SPORZĄDZANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 10
Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. Oświadczenie o zgodności 10
Ogólne zasady sporządzania 10
Przestrzegane zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe 10
Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE 10
III. WYBRANE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 12
NOTY OBJAŚNIAJĄCE (W TYS. ZŁ) 12
Nota 1 Wartości niematerialne i prawne 12
Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30
czerwca 2016 roku 12
Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 6 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30
czerwca 2015 roku 12
Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe 12
Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku 12
Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 czerwca
2016 roku 13
Nota 2.3 Zestawienie aktywów trwałych za okres 6 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku 13
Nota 3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 14
Nota 3.1 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 czerwca 2016 roku . 14 Nota 3.2 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 czerwca 2015 roku 15
Nota 4 Zapasy 16
Nota 5 Należności krótkoterminowe 16
Nota 5.1 Należności krótkoterminowe – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku 16
Nota 5.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej 16
Nota 5.3 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej 17
Nota 5.4 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego 17
Nota 6 Środki pieniężne 17
Nota 7 Kapitał własny 17
Nota 7.1 Struktura kapitału własnego – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku 17
Nota 7.2 Akcjonariat 18
Nota 7.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących 18
Nota 8 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z
tytułu podatku dochodowego 18
Nota 8.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej 18
Nota 8.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej 19
Nota 8.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego 19
Nota 9 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 19
Nota 9.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek 19
Nota 9.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 30 czerwca 2016 roku 19
Nota 9.3 Zobowiązania warunkowe 21
Nota 10 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego 21
Nota 10.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu 21

	Nota 10.2 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2016 – 30.06.2016) 21
	Nota 10.3 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2015 – 30.06.2015) 22
	Nota 10.4 Struktura leasingu wg terminów wymagalności na dzień 30 czerwca 2016 roku 22
	Nota 11 Specyfikacja rezerw na zobowiązania 22
	Nota 11.1 Rezerwy krótkoterminowe 23
	Nota 11.2 Rezerwy długoterminowe 23
	Nota 12 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 23
	Nota 12.1 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku 23
	Nota 12.2 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 czerwca 2015 roku 24
	Nota 13 Rozliczenia międzyokresowe przychodów. Dotacje 25
	Nota 14 Przychody i koszty działalności operacyjnej. Segmenty działalności operacyjnej 26
	Nota 14.1 Struktura rzeczowa przychodów i kosztów działalności operacyjnej (segmenty działalności operacyjnej)
	w tys. PLN 26
	Nota 14.2 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej w tys. PLN 26
	Nota 15 Pozostała działalność operacyjna 27
	Nota 15.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych 27
	Nota 15.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych 27
	Nota 16 Działalność finansowa 27
	Nota 16.1 Specyfikacja przychodów finansowych 27 Nota 16.2 Specyfikacja kosztów finansowych 27
	Nota 17 Podatek dochodowy 27
	Nota 18 Zysk na akcję 29
	Nota 19 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2016

	rok 29
	Nota 20 Struktura zatrudnienia 29
	Nota 21 Wynagrodzenie kadry kierowniczej 29
	Nota 21.1 Wynagrodzenie poszczególnych członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej w 2016 roku 30
	POZOSTAŁE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE 30
1.	Rok obrotowy 30
2.	Waluta sprawozdawcza 30
3.	Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów 30
4.	Zaokrąglenia 31
5.	Sposób sporządzania sprawozdania finansowego 31
6.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 31
7.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym 31
8.	Dywidendy 31
9.	Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w
	perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 31
	10. Analiza wrażliwości na ryzyko 32
	11. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji,
	jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10%
	kapitałów własnych emitenta 33
	12. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego MFO S.A. 33
	13. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu bilansowym 33
	14. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej,
	finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez
	emitenta 33

I. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe MFO S.A. za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30.06.2016

Wybrane dane finansowe, zawierające podstawowe pozycje skróconego sprawozdania finansowego (w tys. PLN oraz tys. EUR)

WYBRANE DANE FINANSOWE		01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
	tys. PLN		tys. PLN	tys. EUR	tys. EUR
Przychody z działalności operacyjnej		130 707	102 476	29 838	24 788
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		11 433	4 218	2 610	1 020
Zysk (strata) brutto		11 055	3 520	2 524	851
Zysk (strata) netto		8 988	2 851	2 052	690
Średnioważona liczba akcji (sztk.)		6 100 000	6 100 000	6 100 000	6 100 000
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (PLN/sztk lub EUR/sztk)		2,67	1,66	0,61	0,40
Rozwodniony zysk na jedną akcję (PLN/sztk lub EUR/sztk)		2,67	1,66	0,61	0,40
Aktywa		138 895	113 770	31 385	27 124
Kapitał własny		72 034	51 662	16 277	12 317
Zobowiązania długoterminowe		15 008	15 415	3 391	3 675
Zobowiązania krótkoterminowe		51 853	46 693	11 717	11 132
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		14 348	-3 051	3 275	-738
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-2 028	-2 059	-463	-498
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		-4 382	682	-1 000	165

Do wyliczenia wybranych danych finansowych w EUR zastosowano następujące zasady:

poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 30 czerwca 2016 roku -4,4255 EUR/PLN oraz na dzień 30 czerwca 2015 roku -4,1944 EUR/PLN;
poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych - według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku - 4,3805 EUR/PLN oraz dla okresu od 1 stycznia 2015 roku do 30 czerwca 2015 roku - 4,1341 EUR/PLN.

Wszystkie kwoty w niniejszym sprawozdaniu finansowym wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie nie wskazano inaczej). Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ	Nota	Badane przez Biegłego Rewidenta	Badane przez Biegłego Rewidenta	Badane przez Biegłego Rewidenta
AKTYWA		30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
I. Aktywa trwałe		66 134	64 513	57 520
Rzeczowe aktywa trwałe	2	65 612	64 299	57 273
Nieruchomości inwestycyjne
Wartość firmy
Pozostałe wartości niematerialne	1	81	58	86
Aktywa finansowe
Inne należności długoterminowe
Pożyczki
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3	441	156	161
Rozliczenia międzyokresowe
II. Aktywa obrotowe		72 761	52 412	56 249
Zapasy	4	34 036	26 976	28 087
Należności handlowe oraz pozostałe należności	5	27 139	21 848	24 570
Należności z tytułu podatku dochodowego
Aktywa finansowe
Pożyczki
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6	11 505	3 567	3 526
Rozliczenia międzyokresowe		81	22	66
Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży

A k t y w a r a z e m		138 895	116 925	113 770

PASYWA		30.06.2016	31.12.2015	30.06.2015
I. Kapitał własny	7	72 034	64 139	51 662
Kapitał podstawowy	7	1 220	1 220	1 220
Kapitał z aktualizacji wyceny	7	6 323	6 401	1 207
Pozostałe kapitały	7	55 511	46 863	46 863
Zyski zatrzymane	7	-7	-480	-478
Zysk (strata) netto	7	8 988	10 135	2 851
II. Zobowiązania długoterminowe		15 008	15 518	15 415
Kredyty i pożyczki	9	2 287	2 380	3 043
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	4 294	3 930	2 551
Długoterminowe rezerwy na zobowiązania	11	36	36	26
Zobowiązania z tytułu leasingu	10	1 708	2 385	2 906
Pozostałe zobowiązania długoterminowe
Rozliczenia międzyokresowe	13	6 683	6 787	6 890
III. Zobowiązania krótkoterminowe		51 853	37 268	46 693
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	8	34 262	18 447	28 874
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	9	13 480	15 760	15 303
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	8	588	901	240
Zobowiązania z tytułu leasingu	10	1 308	1 381	1 514
Rezerwy krótkoterminowe	11	2 008	574	555
Rozliczenia międzyokresowe	13	207	207	207

P a s y w a r a z e m		138 895	116 925	113 770

Dane porównawcze na dzień 30.06.2016 zostały przekształcone retrospektywnie (szczegóły znajdują się w Nocie nr 4 oraz Nocie nr 7).

Sprawozdanie z całkowitych dochodów (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	Nota	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
A. Przychody z działalności operacyjnej	14	130 707	102 476
I. Przychody ze sprzedaży produktów i usług		119 804	98 807
II. Zmiana stanu produktów		6 441	1 085
II. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		4 461	2 584
B. Koszty działalności operacyjnej	14	119 144	98 653
I. Amortyzacja		1 019	888
II. Zużycie materiałów i energii		98 678	84 328
III. Usługi obce		6 793	5 240
IV. Podatki i opłaty		268	249
V. Wynagrodzenia i Świadczenia na rzecz pracowników		7 424	4 976
VI. Wartość sprzedanych towarów i materiałów		4 377	2 501
VII. Pozostałe koszty		584	471
C. Zysk (strata) ze sprzedaży		11 563	3 823
I. Pozostałe przychody operacyjne	15	525	490
II. Pozostałe koszty operacyjne	15	654	95
D. Zysk (strata) na działalności operacyjnej		11 433	4 218
I. Przychody finansowe	16	20	22
II. Koszty finansowe	16	399	720
E. Zysk (strata) brutto		11 055	3 520
F. Podatek dochodowy	17	2 067	669
a) część bieżąca		2 067	346
b) część odroczona		1	324
G. Zysk (strata) netto za okres sprawozdawczy	18	8 988	2 851
H. Inne całkowite dochody, które nie będą mogły w przyszłości zostać rozliczone z zyskiem/startą, z tytułu:	19
-Zmiany w nadwyżce z przeszacowania środków trwałych
-Podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych
- Zyski i straty aktuarialne
I. Inne całkowite dochody netto	19
J. CAŁKOWITY DOCHÓD ZA OKRES		8 988	2 851

Zysk (strata) okresu (zanualizowany)	18	16 272	10 135
Średnia liczba akcji (sztuki)		6 100 000	6 100 000
Zysk (strata) przypadająca na jedną akcję (PLN)	18	2,67	1,66

*Informacja dotycząca metodologii wyliczania zysku zanualizowanego, średniej liczby akcji oraz zysku na 1 akcję znajduje się w Nocie 18 niniejszego Raportu. W danych porównawczych w pozycji "zysk okresu (zanualizowany)" przedstawiono faktycznie osiągnięty zysk w roku 2015 r.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2015- 30.06.2015
I.Kapitał własny na początek okresu (BO)	64 139	51 953	51 953
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów		-474	-474
I.a.Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach	64 139	51 479	51 479
1.Kapitał podstawowy na początek okresu	1 220	1 220	1 220
1.1.Zmiany kapitału podstawowego:
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	0	0
b)zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu	1 220	1 220	1 220
2.Kapitał zapasowy na początek okresu	45 952	40 240	40 240
2.1. Zmiany kapitału zapasowego:
a)zwiększenie (z tytyłu)	9 122	5 712	5 712
-podział zysku za rok ubiegły	9 122	5 712	5 712
b)zmniejszenie (z tytułu)	474	0	0
-pokrycie straty lat ubiegłych	474	0
2.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	54 600	45 952	45 952
3.Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	6 401	1 207	1 207
3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny :
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	6 316	0
-nadwyżka z przeszacowania środków trwalych		6 316
b)zmniejszenie (z tytułu)	79	1 121	0
-podatek odroczony od nadwyżki z przeszacowania środków trwałych	79	1 121
3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	6 323	6 401	1 207
4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	911	911	911
4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych :
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	0	0
b)zmniejszenie (z tytułu)	0	0	0
4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	911	911	911
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	-480	-5	-5
5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	0	0
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów		-474	-474
5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	0	-474	-474
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	8 380	8 380
-zysk z roku poprzedniego	10 135	8 380	8 380
b)zmniejszenie (z tytułu)	10 135	8 380	8 380
-przekazanie zysku na kapitał zapasowy	9 122	5 712	5 712
-dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli/Zarządu	1 014	2 668	2 668
5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	0	-474	-474
5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu	480	5	5
-zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
-korekty błędów
5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach	480	5	5
a)zwiększenie (z tytyłu)	0	2	0
-straty aktuarialne z tyt. świadczń pracowniczych		2
b)zmniejszenie (z tytułu)	473	0	0
-pokrycie kapitałem zapasowym	473	0
5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	7	7	5
5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	-7	-480	-478
6. Wynik netto	8 988	10 135	2 851
a) zysk netto	8 988	10 135	2 851
b)strata netto
II.Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	72 034	64 139	51 662

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. zł)

SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
A.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
I. Zysk (strata) brutto	11 055	3 520
II Korekty razem	3 293	-6 571
1.Amortyzacja	1 019	888
2.Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	0	0
3.Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	286	363
4.Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	5	8
5.Zmiana stanu rezerw	1 434	102
6.Zmiana stanu zapasów	-7 060	-9 983
7.Zmiana stanu należności	-5 291	-8 782
8.Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	15 483	11 834
9.Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	-163	-154
10. Zapłacony podatek dochodowy	-2 379	-847
11.Inne korekty	-41
III Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I+/- II)	14 348	-3 051
B.PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
I Wpływy	4	9
1.Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	4	9
2.Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3.Z aktywów finansowych, w tym :

4. Inne wpływy inwestycyjne
II Wydatki	2 031	2 068
1.Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	2 031	2 068
2.Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne
3. Na aktywa finansowe, w tym :
a) w jednostkach powiązanych
b) w pozostałych jednostkach
4. Inne wydatki inwestycyjne
III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I+/- II)	-2 028	-2 059
C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
I. Wpływy	41	4 444
1. Wpływy z emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
2. Kredyty i pożyczki	0	3 469
3. Emisja dłużnych papierów wartościowych
4. Inne wpływy finansowe	41	975
II. Wydatki	4 422	3 762
1. Nabycie akcji własnych
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli
3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z podziału zysku	1 014	838
4. Spłaty kredytów i pożyczek	2 373	1 808
5. Wykup dłużnych papierów wartościowych
6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych
7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	750	754
8. Odsetki	286	363
9. Inne wydatki finansowe
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I+/- II)	-4 382	682
D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO, RAZEM (AIII+/-BIII+/-CIII)	7 938	-4 428
E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH	7 938	-4 428
- w tym zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych od walut obcych
F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU	3 567	7 955
G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F+/-D), w tym	11 505	3 526
- o ograniczonej możliwości dysponowania

II. Wprowadzenie do sprawozdania finansowego

Prezentowane dane finansowe MFO S.A. obejmują półroczne skrócone sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku wraz z danymi porównawczymi zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

Dane finansowe, jeżeli nie wskazano inaczej są prezentowane w tysiącach złotych.

Zaprezentowane sprawozdanie finansowe zostało poddane badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

2.1 Informacje Ogólne

Nazwa:	MFO S.A.
Forma Prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	Kożuszki Parcel 70A, 96-500 Sochaczew
Podstawowy przedmiot działalności:	Podstawowym profilem działalności Emitenta jest produkcja profili zimnogiętych dla wytwórców stolarki okiennej z PCV oraz profili specjalnych zimnogiętych dla branży konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i klimatyzacyjnej. W zakres działalności MFO wchodzi również produkcja profili zimnogiętych do suchej zabudowy gipsowo kartonowej.
Organ prowadzący rejestr:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy XIV Wydział Gospodarczy KRS
Numer KRS:	0000399598
Informacja o grupie kapitałowej:	Spółka nie tworzy grupy kapitałowej ani nie wchodzi w jej skład. Nie posiada żadnych udziałów, akcji, nie jest wspólnikiem i nie sprawuje kontroli w żadnych innych podmiotach.
Zarząd:	Tomasz Mirski – Prezes Zarządu Jakub Czerwiński – Członek Zarządu Adam Piekutowski – Członek Zarządu
Rada Nadzorcza:	Marek Mirski – Przewodniczący Rady Nadzorczej Tomasz Chmura – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Grzegorz Janas – Członek Rady Nadzorczej Sławomir Brudziński – Członek Rady Nadzorczej Marcin Pietkiewicz – Członek Rady Nadzorczej
Notowania na rynku regulowanym:	Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie SA Symbol GPW – MFO; kod ISIN – PLMFO0000013 Rynek podstawowy 5 PLUS; Indeksy – WIG oraz WIG-Poland
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony

2.2 Polityka rachunkowości i inne podstawy sporządzania sprawozdania finansowego

Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego. Oświadczenie o zgodności

Zgodnie z uchwałą nr 8 z dnia 27 grudnia 2013 r. Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia MFO S.A., sprawozdania finansowe Spółki począwszy od 01.01.2013, sporządzane są zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) przyjętymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz interpretacjami opublikowanymi przez Stały Komitet ds. Interpretacji przy RMSR.

Niniejsze półroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości ("MSR") 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi standardami rachunkowości mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej przyjętymi przez Unię Europejską opublikowanymi i obowiązującymi w czasie przygotowania śródrocznego sprawozdania finansowego oraz zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim.

Ogólne zasady sporządzania

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdzono istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Przestrzegane zasady (polityka) rachunkowości i metody obliczeniowe

W niniejszym półrocznym sprawozdaniu finansowym przestrzegano tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji, co w ostatnim rocznym sprawozdaniu i należy je czytać łącznie ze zbadanym i zatwierdzonym sprawozdaniem finansowym MFO S.A. sporządzonym według MSSF za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Standardy i Interpretacje oczekujące na zatwierdzenie przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian i interpretacji, które według stanu na dzień 30.06.2016 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

MSSF 15 "Przychody z umów z kontrahentami" wraz ze zmianami Opublikowany 28.05.2014, zmiany opublikowane 11.08.2015. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 i później.

MSSF 9 "Instrumenty finansowe"

Opublikowany 24.07.2014. MSSF 9 ma docelowo zastąpić MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena". Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 i później.

MSSF 16 "Leasing" Opublikowany 14.01. 2016. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 i później.

Zmiana do MSSF 10 i MSR 28

Opublikowany 11.09.2014. Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy Inwestorem i Wspólnikami lub Joint Venture. 23.10.2015 odroczono datę wejścia w życie zmian do MSSF 10 i MSR 28 na czas nieokreślony.

Zmiana do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 Opublikowany 18.12.2014. Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie.

Zmiana do MSR 12

Opublikowano 19.01.2016. Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 i później.

Zmiana do MSR 7

Opublikowany 29.01.2016. Zmiany w ujawnianiu informacji o zobowiązaniach dotyczących działalności finansowej. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 i później.

Zmiana do MSSF 2

Opublikowany 20.06.2016. Definicja warunku nabycia uprawnień, warunku związanego z wynikami i warunku związanego ze świadczeniem usługi. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 i później.

Według szacunków Spółki, standardy, interpretacje i zmiany do standardów które nie weszły jeszcze w życie nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.

III. Wybrane informacje objaśniające

Noty objaśniające (w tys. zł)

Nota 1 Wartości niematerialne i prawne

Nota 1.1 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku

Pozycja:	Oprogramowanie komputerowe
Wartość brutto na	274	274
01.01.2016
Zwiększenia:	23	23
Nabycie	23	23
Wartość brutto na 30.06.2016	297	297
Umorzenie na 01.01.2016	216	216
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	0
Umorzenie na 30.06.2016	216	216
Wartość netto na 01.01.2016	58	58
Wartość netto na 30.06.2016	81	81

Nota 1.2 Zestawienie wartości niematerialnych i prawnych za okres 6 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku

Pozycja:	Inne patenty i licencje
Wartość brutto na 01.01.2015	205	205
Zwiększenia:	47	47
Nabycie	47	47
Wartość brutto na 30.06.2015	253	253
Umorzenie na 01.01.2015	167	167
Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	0
Umorzenie na 30.06.2015	167	167
Wartość netto na 01.01.2015	39	39
Wartość netto na 30.06.2015	86	86

Nota 2 Rzeczowe aktywa trwałe

Nota 2.1 Rzeczowe aktywa trwałe – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku

	30.06.2016	30.06.2015
Rzeczowe aktywa trwałe	65 612	57 273
1. Środki trwałe	63 852	54 529
a) grunty (w tym prawo użytkowanie wieczystego gruntu)	2 160	2 160
b) budynki. lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	24 455	14 857
c) urządzenia techniczne i maszyny	36 178	36 652
d) środki transportu	562	640
e) inne środki trwałe	497	221
2. Środki trwałe w budowie	1 466	2 744
3. Zaliczka na środki trwałe w budowie	294

Prawo Spółki do dysponowania rzeczowymi aktywami trwałymi zostało ograniczone. Informacja o zabezpieczeniach znajduje się w Nocie 9.3.

Nota 2.2 Zestawienie rzeczowych aktywów trwałych za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30
czerwca 2016 roku

Pozycja:	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu Pozostałe		Razem środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2016	2 160	20 666	40 808	861	436	64 931	4 154	69 085
Zwiększenia:	0	3 931	493	2	308	4 735	1 095	5 829
nowy leasing	0	0	0	0	0	0	0	0
zakupy	0	148	493	2	308	952	1 095	2 047
przemieszczenie- ze środków trwałych w budowie	0	3 783	0	0	0	3 783	0	3 783
Zmniejszenia:	0	0	0	20	0	20	3 783	3 803
sprzedaż	0	0	0	20	0	20	0	20
likwidacja	0	0	0	0	0	0	0	0
przemieszczenie	0	0	0	0	0	0	3 783	3 783
Wartość brutto na 30.06.2016	2 160	24 596	41 302	843	744	69 645	1 466	71 111
Umorzenie na 01.01.2016	0	0	4 311	257	217	4 786	0	4 786
Zwiększenia: Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	141	812	36	30	1 019	0	1 019
Zmniejszenia: umorzenie zlikwidowanych środków trwałych	0	0	0	12	0	12	0	12
Umorzenie na 31.03.2016	0	141	5 123	281	248	5 793	0	5 793
Wartość netto na 01.01.2016	2 160	20 666	36 497	604	219	60 145	4 154	64 299
Wartość netto na 30.06.2016	2 160	24 455	36 178	562	497	63 852	1 466	65 318

zaliczki na ŚT w budowie 294

Razem ŚT netto na 30.06.2016 65 612

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):	30.06.2016
Własne ( w tym środki trwałe w budowie)	59 014
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	6 304
Zaliczki na środki trwałe w budowie	294
razem	65 612

Nota 2.3 Zestawienie aktywów trwałych za okres 6 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 czerwca 2015
roku

Pozycja:	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu Pozostałe		Razem środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem:
Wartość brutto na 01.01.2015	2 160	15 222	39 706	887	392	58 367	1 652	60 019
Zwiększenia:	0	266	634	0	28	928	1 092	2 020
nowy leasing	0	0	0	0	0	0	0	0
zakupy	0	266	634	0	28	928	1 092	2 020
Zmniejszenia:	0	0	0	26	0	26	0	26
sprzedaż	0	0	0	26	0	26	0	26
Wartość brutto na 30.06.2015	2 160	15 488	40 340	861	420	59 269	2 744	62 013

Umorzenie na 01.01.2015	0	536	2 950	194	181	3 861	0	3 861
Zwiększenia: Odpis amortyzacyjny za okres sprawozdawczy	0	96	739	36	17	888	0	888
Zmniejszenia:	0	0	0	9	0	9	0	9
Umorzenie na 30.06.2015	0	632	3 688	221	198	4 740	0	4 740
Wartość netto na 01.01.2015	2 160	14 687	36 756	693	210	54 506	1 652	56 158
Wartość netto na 30.06.2015	2 160	14 857	36 652	640	221	54 529	2 744	57 273

Środki trwałe bilansowe (struktura własnościowa):	30.06.2015
Własne ( w tym środki trwałe w budowie)	49 213
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	8 060
Razem:	57 273

Nota 3 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 3.1 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 czerwca 2016 roku

	Podstawa	Podatek
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	wyliczenia	odroczony
		30-06-2016
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	821	156
a) odniesione na wynik finansowy	821	156
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	547	104
- z tytułu - badanie bilansu	27	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	66	12
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy	16	3
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	36	7
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	131	25
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	1 506	286
a) odniesione na wynik finansowy w związku z powstaniem dodatnich różnic przejściowych
	1 506	286
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	115	22
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	0	0
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	72	14
- z tytułu - rezerwy na premię	919	175
- z tytułu - rezerwy na energię elektryczną	100	19
- z tytułu - rezerwy na likwid. Środków trwałych	300	57
b) odniesione na wynik finansowy w związku ze stratą podatkową	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
3. Zmniejszenia:	6	1
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się ujemnych różnic
przejściowych	6	1
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	6	1
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	0	0
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy , irs	0	0

c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	2 322	441
a) odniesione na wynik finansowy	2 322	441
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	662	126
- z tytułu - badanie bilansu	27	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	60	11
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	16	3
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	36	7
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	203	38
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
- z tytułu - rezerwy na premię	919	175
- z tytułu - rezerwy na energię elektryczną	100	19
- z tytułu - rezerwy na likwid. Środków trwałych	300	57
b) odniesione na kapitał własny	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 3.2 Elementy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - stan na dzień 30 czerwca 2015 roku

		Podatek
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	wyliczenia	odroczony
	30.06.2015
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	709	135
a) odniesione na wynik finansowy	709	135
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	426	81
- z tytułu - badanie bilansu	27	5
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	67	13
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy	53	10
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	26	5
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	110	21
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	176	33
a) odniesione na wynik finansowy w związku z powstaniem dodatnich różnic przejściowych	176	33
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	111	21
- z tytułu - badanie bilansu	0	0
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	65	12
b) odniesione na wynik finansowy w związku ze stratą podatkową	0	0
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi
	0	0
3. Zmniejszenia:	36	7
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się ujemnych różnic przejściowych	36	7
- z tytułu - badanie bilansu	9	2
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	6	1
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy , irs	21	4
c) odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
d) odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową	0	0
e) odniesione na wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	849	161
a) odniesione na wynik finansowy	849	161
- z tytułu - niewykorzystane urlopy	537	102
- z tytułu - badanie bilansu	18	3
- z tytułu - ujemne różnice kursowe	132	25
- z tytułu - opcje walutowe, forwardy ,	32	6
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	26	5
- z tytułu - odpis aktualizacyjny należności	104	20

- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	0	0
- z tytułu - świadczenia emerytalno rentowe	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 4 Zapasy

	TPLN
Zapasy	30.06.2016	30.06.2015
a)materiały	12 920	12 060
b)półprodukty i produkcja w toku	4 736	5 241
c)produkty gotowe	16 341	9 836
d)towary	39	951
Zapasy razem (wartość bilansowa)	34 036	28 087
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	0	0
Zapasy razem	34 036	28 087

W wyniku korekty błędów lat ubiegłych dokonanej w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31.12.2015 - zmianie uległa wartość zapasów na dzień 30.06.2015 w odniesieniu do zatwierdzonego i opublikowanego sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2015.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka nie tworzyła odpisów aktualizacyjnych od zapasów, z uwagi na brak zapasów składowanych powyżej 12 miesięcy i trudno zbywalnych.

Nota 5 Należności krótkoterminowe

Nota 5.1 Należności krótkoterminowe – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku

	30.06.2016	30.06.2015
Należności krótkoterminowe	27 139	24 570
1. Należności od jednostek powiązanych
2. Należności od pozostałych jednostek	27 139	24 570
a) z tytułu dostaw i usług. o okresie spłaty:	26 100	23 226
i. do 12 miesięcy	26 100	23 226
ii. powyżej 12 miesięcy
b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	1 034	1 330
w tym z tytułu podatku dochodowego	0	0
c) inne	5	14
d) dochodzonych na drodze sądowej

Nota 5.2 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury wiekowej

Należności z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe	30.06.2016	30.06.2015
1) nieprzeterminowane	22 254	19 499
2) przeterminowane:	4 049	3 831
0 - 90 dni	3 764	3 180
91 - 180 dni	45	147
181 - 360 dni	146	253
powyżej 360 dni	93	250
Razem należności z tyt. dostaw i usług	0	23 330
3) w tym przeterminowane objęte postępowaniem upadłościowym, likwidacyjnym i układowym	0	0
Odpisy aktualizujące należności	203	104

Należności po uwzględnieniu odpisów aktualizujących	26 100	23 226

Należności z tytułu faktoringu na dzień bilansowy wynoszą 1.027 TPLN.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Spółka utworzyła odpis aktualizujący dla należności przeterminowanych ustalony w drodze indywidualnej analizy kontrahentów.

Odpis aktualizujący należności:

Stan na 01.01.2016	zwiększenia	zmniejszenia	Stan na 30.06.2016
131	72		203

Nota 5.3 Należności krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wg. struktury walutowej

Należności z tytułu dostaw i usług (struktura		TPLN
walutowa)	pierwotna waluta	30.06.2016	30.06.2015
a) w walucie polskiej	PLN	15 158	13 514
b) w walutach obcych (po przeliczeniu na PLN)	EUR	9 475	9 429
c) w walutach obcych (po przeliczeniu na PLN)	USD	1 467	283
Należności krótkoterminowe, razem		26 100	23 226

Nota 5.4 Pozostałe należności krótkoterminowe. Należności z tytułu podatku dochodowego

Należności pozostałe	30.06.2016	30.06.2015
Należności z tytułu podatku dochodowego	0	0
Pozostałe należności publicznoprawne	1 034	1 330
Inne należności	5	14

Nota 6 Środki pieniężne

		W TPLN
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne (struktura walutowa)	waluta	30.06.2016	30.06.2015
a) w walucie polskiej	PLN	1 067	2 326
b) w walutach obcych	EUR	10 438	1 200
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , razem	11 505	3 526

Nota 7 Kapitał własny

Nota 7.1 Struktura kapitału własnego – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku

	30.06.2016	30.06.2015
Kapitały (fundusze) własne	72 034	51 662
I. Kapitał (fundusz) podstawowy	1 220	1 220
I. Kapitał (fundusz) podstawowy wpłacony nie zarejestrowany
II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna)
III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna)
IV. Kapitał (fundusz) zapasowy	54 600	45 952
V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny	6 323	1 207
VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe	911	911
VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych	-7	-478
VIII. Zysk (strata) netto	8 988	2 851

Kapitał zapasowy i rezerwowy zaprezentowane są w Sprawozdaniu z Sytuacji Finansowej w pozycji "Pozostałe kapitały".

Pozycję należy analizować w korespondencji do Sprawozdania ze Zmian w Kapitale Własnym.

W wyniku korekty błędów lat ubiegłych dokonanej w rocznym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31.12.2015 - zmianie uległa wartość zysku/straty z lat ubiegłych na dzień 30.06.2015 w odniesieniu do zatwierdzonego i opublikowanego sprawozdania finansowego na dzień 30.06.2015.

Nota 7.2 Akcjonariat

Akcjonariat na dzień 30.06.2016	liczba akcji	wartość nominalna akcji (PLN)	% udział w ogólnej liczbie akcji	liczba głosów	% udział w ogólnej liczbie głosów
Tomasz Mirski	2 100 000	420 000,00	34%	2 625 000	37%
Marek Mirski	2 000 000	400 000,00	33%	2 500 000	35%
Pozostali akcjonariusze	2 000 000	400 000,00	33%	2 000 000	28%
Razem	6 100 000	1 220 000	100%	7 125 000	100%

Nota 7.3 Akcje w posiadaniu członków organów zarządzających i nadzorujących

Akcje w posiadaniu organów zarządzających i nadzorujących na dzień 30.06.2016	liczba akcji	wartość nominalna akcji (PLN)	% udział w ogólnej liczbie akcji	liczba głosów	% udział w ogólnej liczbie głosów
Tomasz Mirski - Prezes Zarządu	2 100 000	420 000,00	34%	2 625 000	37%
Jakub Czerwiński - Członek Zarządu	4 348	869,60	0,1%	4 348	0,1%
Marek Mirski - Przewodniczący Rady Nadzorczej	2 000 000	400 000,00	33%	2 500 000	35%
Sławomir Brudziński - Członek Rady Nadzorczej	10 000	2 000,00	0,2%	10 000	0,2%
Razem	4 114 348	822 869,60	67%	5 139 348	72%

Nota 8 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

	30.06.2016	30.06.2015
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania	34 850	29 114
1. Wobec jednostek powiązanych	0	1 830
2. Wobec pozostałych jednostek	34 850	27 284
d) z tytułu dostaw i usług. o okresie wymagalności:	33 308	26 626
i. do 12 miesięcy	33 308	26 626
ii. powyżej 12 miesięcy	0
g) z tytułu podatków. ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	1 067	592
w tym z tytułu podatku dochodowego	588	240
h) z tytułu wynagrodzeń	0
i) inne	475	67
3. Fundusze specjalne	0

Nota 8.1 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury wiekowej

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - krótkoterminowe	30.06.2016	30.06.2015
1) nieprzeterminowane	30 573	23 655
2) przeterminowane	2 735	2 971

0 - 90 dni	2 665	2 944
91 - 180 dni	5	13
181 - 360 dni	62	9
powyżej 360 dni	3	5
Razem zobowiąz. z tyt. dostaw i usług	33 308	26 626
3) w tym przeterminowane objęte postępowaniem upadłościowym, likwidacyjnym i układowym		0

Zobowiązania z tytułu faktoringu na dzień bilansowy wynoszą 4.206 TPLN.

Nota 8.2 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wg struktury walutowej

		TPLN
Zobowiązania handlowe krótkoterminowe	Waluta pierwotna	30.06.2016	30.06.2015
a) w walucie polskiej	PLN	22 952	19 384
b) w walutach obcych ( po przeliczeniu na TPLN)	EUR	10 356	7 219
c) w walutach obcych ( po przeliczeniu na TPLN)	USD	0	22
Zobowiązania handlowe krótkoterminowe, razem	33 308	26 626

Nota 8.3 Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe. Zobowiązanie z tytułu podatku dochodowego

Zobowiązania pozostałe	30.06.2016	30.06.2015
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	588	240
Pozostałe zobowiązania publicznoprawne	479	351
Inne zobowiązania	475	67
Inne zobowiązania - dywidenda dla akcjonariuszy	0	1 830

Nota 9 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Nota 9.1 Specyfikacja kredytów bankowych i pożyczek

Część	30.06.2016	30.06.2015
Krótkoterminowa	13 480	15 303
Długoterminowa	2 287	3 043
Kredyty razem	15 767	18 346

Nota 9.2 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 30 czerwca 2016 roku

Kredytodawca		Rodzaj kredytu	Oprocento wanie	Kwota z Umowy	Zobowiązani e na dzień 30.06.2016	Zobowiąz anie na dzień 01.01.2016	Termin spłaty	Zabezpieczenie kredytu
Bank Umowa Umowa nr 19.06.2013 Millennium zmieniona Bank S.A. Aneksem nr z 28.04.2016	5797/13/M/04 z A4/5797/13/M/04	kredyt w rachunku bieżącym (finansowani e bieżącej działalności)	WIBOR 1M+marża banku	TPLN Limit w kwocie 13.000 TPLN	TPLN 12 097	TPLN	9 872 18.06.2017	Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawione przez klienta ,jako zabezpieczenie bezpośrednie gdzie wierzytelność wekslowa jest zabezpieczona zastawem rejestrowym na zapasach o wartosci min. 21.000 TPLN

Raiffeisen Bank S.A.	Umowa nr CRD/41165/14 z dnia 07 maja 2014 oraz Aneks nr 1 z dnia 13 maja 2015 oraz Aneks nr 2 z dnia 16 maja 2016	kredyt odnawialny w rachunku bieżącym (finansowani e bieżącej działalności)	WIBOR 1M+marża banku	Limit w kwocie 4.500 TPLN	0	3 977 16.05.2017	1)Pełnomocnictwo do rachunku bankowego. 2)Weksel własny in blanco wraz z deklaracją weksową.
Raiffeisen Bank S.A.	Umowa nr CRD/37335/12 z dnia 23 maja 2012 zmieniony Aneksem nr 1 z 14 listopada 2012	kredyt inwestycyjny (zakup linii do profilowania, rozbudowa hali magazynow ej)	WIBOR 3M + marża banku	4.200 TPLN	469	997 31.12.2016	1) hipoteka łączna do kwoty 6.300 TPLN na nieruchomościach, 2) zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy ruchomych i praw (linii profilującej do wytwarzania kształtowników cienkościennych) do maksymalnej sumy zabezpieczenia 6.300 TPLN. 3) cesja wierzytelności z umowy ubezpieczenia zapasów i nieruchomości, 4) Pełnomocnictwo do rachunku bankowego, 5) Poddanie się egzekucji do kwoty 6.300 TPLN
Millennium Bank S.A.	Umowa o kredyt technologiczny nr 5786/13/318/04 z dnia 19 czerw ca 2013 r.	Na realizację przedsięwzię cia objętego pomocą publiczną w ramach Programu Operacyjneg o Innowacyjna Gospodarka Priorytet 4, Działania 4.3. (Projekt: "Dwuścienny kształtownik cienkościenn y z powierzchni owym odkształceni em i sposób jego wytwarzania ")	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 5.653.200 PLN	1 679	1 724 18.01.2020	1) hipoteka łączna do kwoty 18.360 TPLN na nieruchomościach , 2) cesja praw z polisy ubezpieczeniowej (hipoteka i cesja są zabezpieczeniami wspólnymi z dla umów o kredyt technologiczny nr 5786/13/318/04 oraz nr 5787/13/318/04); 3) zastaw rejestrowy na środkach trwałych wchodzących w skład linii produkcyjnej do produkcji dwuściennego kształtownika cienkościennego z powierzchniowym odkształceniem zakupionej z kredytu technologicznego do najwyższej sumy zabezpieczenia tys

Umowa o kredyt technologiczny Millennium nr Bank S.A. 5787/13/318/04 z dnia 19 czerw ca 2013 r.	Na realizację przedsięwzię cia objętego pomocą publiczną w ramach Programu Operacyjneg o Innowacyjna Gospodarka Priorytet 4, Działania 4.3. (Projekt: "Termoizolac yjny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania ")	WIBOR 3M + marża banku	Kwota kredytu: 5.146.800 PLN Łącznie	1 523 15 767	18 140	1 571 18.01.2020	rejestrowy na środkach trwałych wchodzących w skład linii produkcyjnej do produkcji termoizolacyjnego kształtownika z blachy ocynkowanej zakupionej z kredytu technologicznego do najwyższej sumy zabezpieczenia TPLN 8.235 4) poddanie się egzekucji do kwoty 9.610.440 PLN w przypdku Umowy kredytowej nr 5786/13/318/04 oraz do kwoty PLN 8.749.560 PLN w przypadku Umowy kredytowej nr 5787/13/318/04.
			TPLN:

Nota 9.3 Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe zostały szczegółowo opisane w Nocie 9.2 niniejszego raportu (zabezpieczenia).

Nota 9.4 Struktura kredytów i pożyczek wg terminów wymagalności
-----------------------------------------------------------------	--	--	--	--

			okres spłaty
Stan na 30.06.2016	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Kredyt w rach. Bieżącym Bank Millenium 5797/13/M/04	12 097				12 097
Kredyt w rach. Bieżącym Bank Raiffeisen nr CRD/41165/14	0				0
Kredyt inwestycyjny nr 37335/12 Raifaissen	469	0			469
Millenium kredyt technolog. 5786/13/318/04	480	960	239		1 679
Millenium kredyt. technol. 5787/13/318/04	435	870	218		1 523
Razem	13 480	1 830	457	0	15 767

Nota 10 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Nota 10.1 Specyfikacja zobowiązań z tytułu leasingu

Część	30.06.2016	30.06.2015
Krótkoterminowa	1 308	1 514
Długoterminowa	1 708	2 906
Zobowiązania leasingowe razem	3 016	4 420

Nota 10.2 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2016 – 30.06.2016)

Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2016	Spłata umów leasingowych	Stan na 30.06.2016
Leasing linia do profilowania	28	28	0
Leasing samochód osobowy	107	107	0
Leasing wózek widłowy	17	9	9

Leasing suwnica pomostowa	93	16	77
Leasing linia do profilowania	545	91	454
Leasing linia do wzdłużnego rozcinania kręgów stalowych	956	180	776
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	1 188	187	1 001
Leasing samochód osobowy	34	15	19
Leasing samochód osobowy	109	32	77
Leasing urządzenia i aparaty chłodnicze	253	32	220
Leasing suwnica	100	13	87
Leasing suwnica	58	8	50
Leasing suwnica	58	8	50
Leasing suwnica	100	13	87
Leasing sprężarka	74	7	67
Leasing maszyna prostująca	46	4	42
Łącznie	3 766	750	3 016

Nota 10.3 Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (01.01.2015 – 30.06.2015)

Wyszczególnienie	Stan na 01.01.2015	Spłata umów leasingowych	Zawarcie umów leasingowych	Stan na 30.06.2015
Leasing linia do profilowania	103	37		66
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	396	143		254
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	34	8		26
Leasing wózek widłowy	123	15		108
Leasing suwnica pomostowa	719	86		633
Leasing linia do profilowania	1 302	170		1 132
Leasing linia do wzdłużnego rozcinania kręgów stalowych	1 549	178		1 371
Leasing linia profilująca do produkcji profili dla płyt gipsowych	63	14		49
Leasing samochód osobowy	170	31		140
Leasing urządzenia i aparaty chłodnicze	316	31		285
Leasing suwnica	126	13		113
Leasing suwnica	73	7		65
Leasing suwnica	73	7		65
Leasing suwnica	126	13		113
Łącznie	5 173	754	0	4 420

Nota 10.4 Struktura leasingu wg terminów wymagalności na dzień 30 czerwca 2016 roku

			okres spłaty
Stan na 30.06.2016	do 1 roku	od 1 roku do 3 lat	od 3 do 5 lat	powyżej 5 lat	Razem
Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego	1 308	1 708			3 016
Razem	1 308	1 708	0	0	3 016

Nota 11 Specyfikacja rezerw na zobowiązania

I. Inne rezerwy na zobowiązania	6 338	3 131	4 539
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	4 294	2 551	3 930
2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 616	563	582
i. długoterminowe	36	26	36
ii. krótkoterminowe	1 581	537	547
3. Pozostałe rezerwy	427	18	27
długoterminowe	0	0	0
krótkoterminowe	427	18	27

Nota 11.1 Rezerwy krótkoterminowe

Rezerwy krótkoterminowe w tys. PLN	30.06.2016	30.06.2015
Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze	1 581	537
Rezerwa na badanie sprawozdania finansowego	27	18
Rezerwa na koszty energii elektrycznej	100	0
Rezerwa na likwidację Środków trwałych	300	0
Razem	2 008	555

Rezerwę na niewykorzystane urlopy tworzy się w wysokości odpowiadającej przyszłym wynagrodzeniom związanym z niewykorzystanymi urlopami, do których prawo pracownik nabył w mijającym okresie oraz w latach ubiegłych.

Rezerwa na krótkoterminowe świadczenia pracownicze	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Stan na początek okresu	547	426
Zwiększenia	1 034	111
rezerwa na niewykorzystane urlopy	115	111
rezerwa na premie dla Zarządu	919	0
Stan na koniec okresu	1 581	537

Nota 11.2 Rezerwy długoterminowe

Rezerwa na świadczenia pracownicza została określona przez podmiot zewnętrzny Attuario S.C. w "Raporcie aktuarialnym z wyceny rezerw na świadczenia pracownicze" i wynosi 36 TPLN.

Rezerwę z tytułu podatku odroczonego opisano poniżej w Nocie 12.

Nota 12 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Nota 12.1 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 czerwca 2016 roku

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
	30-06-2016
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	20 683	3 930
a) odniesione na wynik finansowy	14 781	2 809
- z tytułu -leasing finansowy	4 265	811
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	10 492	1 993
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	24	5
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	5 902	1 121

c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	2 897	550
- z tytułu -leasing finansowy	0	0
- z tytułu - róźnica w stawkach amortyzacyjnych	2 331	443
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	151	29
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi
	415	79
3. Zmniejszenia:	977	186
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się dodatnich różnic
przejściowych	977	186
- z tytułu -leasing finansowy	977	186
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	0	0
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	0	0
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	22 602	4 294
a) odniesione na wynik finansowy	16 286	3 094
- z tytułu -leasing finansowy	3 288	625
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	12 823	2 436
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	175	33
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	6 316	1 200
c) odniesione na wartość firmy	0	0

Nota 12.2 Elementy rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego – stan na dzień 30 czerwca 2015 roku

Zmiana stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego:	Podstawa wyliczenia	Podatek odroczony
	30.06.2015
Stawka podatku dochodowego przyjęta do obliczeń:		0,19
1. Stan na początek okresu, w tym:	11 582	2 201
a) odniesione na wynik finansowy	11 582	2 201
- z tytułu -leasing finansowy	3 046	579
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	8 417	1 599
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	119	23
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny	0	0
c) odniesione na wartość firmy	0	0
2. Zwiększenia:	1 843	350
- z tytułu -leasing finansowy	595	113
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	1 207	230
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	41	7
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
b) odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi
	0	0
3. Zmniejszenia:	0	0
a) odniesione na wynik finansowy w związku z odwróceniem się dodatnich różnic przejściowych
	0	0
- z tytułu -leasing finansowy	0	0
- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	0	0
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	0	0
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone	0	0
4. Stan na koniec okresu, w tym:	13 425	2 551
a) odniesione na wynik finansowy	13 425	2 551
- z tytułu -leasing finansowy	3 641	692

- z tytułu - róznica w stawkach amortyzacyjnych	9 624	1 829
- z tytułu- dodatnie różnice kursowe	160	30
- z tytułu - odsetki naliczone nie zapłacone

Nota 13 Rozliczenia międzyokresowe przychodów. Dotacje

Część	30.06.2016
Krótkoterminowa	207
Długoterminowa	6 683
Rozliczenia międzyokresowe razem	6 890

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały ujęte:

1)dotacje do aktywów - otrzymane w ramach działania 4.3 Kredyt technologiczny osi priorytetowej 4 Inwestycje w innowacyjne przedsięwzięcia Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka, 2007-2013, które dotyczą następujących projektów:

"Dwuścienny kształtownik cienkościenny z powierzchniowym odkształceniem i sposób jego wytwarzania",
"Termoizolacyjny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania".

Łącznie w ramach ww. projektów spółka otrzymała w latach ubiegłych dofinansowanie w kwocie 7.200 TPLN. Dotacja ta zaprezentowana została w bilansie w pozycji rozliczenia międzyokresowe (przychodów) w podziale na część krótko- oraz długoterminową i od stycznia 2015 roku następuje stopniowe jej odpisywanie , równolegle do amortyzacji środków trwałych współfinansowanych z dotacji , na poczet pozostałych przychodów operacyjnych (Nota 15).

nazwa projektu:	Stan na 01.01.2016	[-]Rozliczenie w PPO w 2016roku	Stan na 30.06.2016
"Dwuścienny kształtownik cienkościenny z powierzchniowym odkształceniem i sposób jego wytwarzania"	3 660	54	3 605

"Termoizolacyjny kształtownik z blachy ocynkowanej i sposób jego wytwarzania"	3 333	49	3 285
Łącznie	6 993	103	6 890

2) Dotacja do projektu pt ."Opracowanie innowacyjnej zautomatyzowanej technologii wytwarzania wsporników ściennych o nowatorskiej konstrukcji" realizowanego w ramach Działanie 1.1. "Projekty B+R przedsiębiorstw", Poddziałanie 1.1.1 "Badania przemysłowe i prace rozwojowe realizowane przez przedsiębiorstwa" Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014-2020, współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego.

W badanym okresie Spółka zakończyła realizację 1 etapu projektu (badania przemysłowe). Koszty dotyczące badań przemysłowych zostały ujęte w niniejszym sprawozdaniu zgodnie z MSR 38.

Otrzymane dofinansowanie w kwocie 41 TPLN (Nota 15) zostało zaprezentowane w pozycji pozostałe przychody operacyjne. Po dniu bilansowym wpłynęła kolejna transza dotacji (120 TPLN), obecnie Spółka oczekuje na refundację ostatniego wniosku w ramach etapu 1 projektu.

Nota 14 Przychody i koszty działalności operacyjnej. Segmenty działalności operacyjnej

Nota 14.1 Struktura rzeczowa przychodów i kosztów działalności operacyjnej (segmenty działalności operacyjnej) w tys. PLN

Koszty działalności operacyjnej w Sprawozdaniu z Całkowitych Dochodów zaprezentowane są w układzie rodzajowym. W niniejszej nocie przedstawiono koszty działalności operacyjnej w układzie kalkulacyjnym (struktura rzeczowa).

Struktura rzeczowa przychodów z działalności operacyjnej oraz kosztów działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku (wersja kalkulacyjna) w tys. PLN

Wyroby	przychody ze sprzedaży	koszt wytworzenia sprzedanych produktów	Wynik na sprzedaży brutto	koszty sprzedaży	koszty ogólnego zarządu	Wynik na sprzedaży
Produkty i usługi	119 804
profile okienne	63 367
profile GK	17 432
profile specjalne	27 567	96 854	22 950	8 121	3 351	11 563
profile spawane	10 769
usługi	669
półfabrykaty	0
Towary Materiały	4 461	4 377	84
Razem	124 266	101 231	23 035	8 121	3 351	11 563

Struktura rzeczowa przychodów z działalności operacyjnej oraz kosztów działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku (wersja kalkulacyjna) w tys. PLN

Wyroby	przychody ze sprzedaży	koszt wytworzenia sprzedanych produktów	Wynik na sprzedaży brutto	koszty sprzedaży	koszty ogólnego zarządu	Wynik na sprzedaży
Produkty i usługi	98 807
profile okienne	54 382
profile GK	16 634	87 129 11 678 6 086
profile specjalne	21 511
profile spawane	5 377				1 852	3 823
usługi	904
półfabrykaty	0
Towary Materiały	2 584	2 501	83
Razem	101 391	89 629	11 762	6 086	1 852	3 823

Nota 14.2 Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej w tys. PLN

Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku w tys. PLN

Pozycja	Kraj	Eksport	Razem:
Przychody ze sprzedaży produktów	69 308	50 496	119 804
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	3 698	763	4 461
Razem	73 006	51 260	124 266

Struktura terytorialna przychodów z działalności operacyjnej za okres 6 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku w tys. PLN

Pozycja	Kraj	Eksport	Razem:
Przychody ze sprzedaży produktów	55 613	43 194	98 807
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	2 221	363	2 584
Razem	57 833	43 558	101 391

Nota 15 Pozostała działalność operacyjna

Nota 15.1 Specyfikacja pozostałych przychodów operacyjnych

Wyszczególnienie	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Dotacje	144	103
Inne przychody operacyjne	381	387
Razem	525	490

Nota 15.2 Specyfikacja pozostałych kosztów operacyjnych

Wyszczególnienie	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		8
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych		0
Inne koszty operacyjne	654	87
Razem	654	95

Nota 16 Działalność finansowa

Nota 16.1 Specyfikacja przychodów finansowych

Wyszczególnienie	01.01.2016-30.06.2016	01.01.2015-30.06.2015
Odsetki		0
Aktualizacja wartości inwestycji	0	22
Inne	20
Razem	20	22

Nota 16.2 Specyfikacja kosztów finansowych

Wyszczególnienie	01.01.2016-30.06.2016	01.01.2015-30.06.2015
Odsetki	298	370
Aktualizacja wartości inwestycji
Inne	101	350
Razem	399	720

Nota 17 Podatek dochodowy

Wyszczególnienie	01.01.2016-30.06.2016	01.01.2015-30.06.2015
Podatek dochodowy	2 067	669
a) część bieżąca	2 067	346
b) część odroczona	1	324

Podatek dochodowy wykazany w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz odroczony. Ujmowane jest rzeczywiste obciążenie podatkowe za dany okres sprawozdawczy, ustalone przez Spółkę zgodnie z obowiązującymi przepisami ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, oraz zmiana stanu aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie rozliczane z kapitałem własnym.

Poniżej przedstawiono kalkulację podatku dochodowego od osób prawnych. Rozliczenie głównych pozycji różniących podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym od wyniku finansowego brutto (w tys. PLN):

	30-06-2016	30-06-2015
zysk/strata brutto	11 055	3 520

		0
(-) przychody nie podlegające opodatkowaniu	-279	-117
wycena bilansowa różnic kursowych rok poprzedni	24	119
wycena bilansowa różnic kursowych rok bieżący	-175	-160
odsetki naliczone	16	28
dotacje	-144	-103

(+) koszty nkup	1 092	-650
wycena bilansowa różnic kursowych	60	132
odpisane należności	268	4
rezerwa na badanie bilansu	27	18
rezerwa na urlopy	662	537
rezerwa naśw. Emeryt. Rentowe	36	26
amortyzacja leasingowanych ŚT	164	159
odsetki budżetowe	2	4
odpis aktualizacyjny należności	203	104
wydatki na reprezentację	52	39
odsetki naliczone	0	1
niezapłacony ZUS pracodawcy	0	0
nadwyżka amortyzacji podatkowej nad bilansową	-1 200	-1 209
PFRON	112	94
raty kapitałowe leasingu	-741	-754
aktualizacja wartości inwestycji	16	32
Nieopłacone faktury	0	46
Amortyzacja niestanowiąca kosztu	103	103
Rezerwa na premie dla Zarządu	919	0
Rezerwa na likwidację Środków trwałych	300	0
Rezerwa na koszty energii elektrycznej	100	0
pozostałe	10	15

(-) koszty nkup z lat poprzednich stanowiące kup w roku	990	934
		0
niezapłacony faktury	169	224
wycena bilansowa różnic kursowych	66	67
rezerwa na badanie	27	27
rezerwa na urlopy	547	426
odpis aktualizacyjny należności	131	111
rezerwa na aktualizację inwestycji	16	53
rezerwa na świadczenia emerytalne, rentowe	36	26
wypłacone umowy zlecenia	0	0
premie pieniężne dotyczące roku poprzedniego	0	0

Dochód	10 878	1 820

(-) odliczenia od dochodu	0	0
darowizny	0	0
straty z lat ubiegłych	0	0

Dochód do opodatkowania	10 878	1 820

Podstawa PDOP ( po zaokrągleniu)	10 878	1 820
		0
podatek dochodowy	2 067	346

zmiana podatku odroczonego	1	324

razem podatek dochodowy	2 067	669

Nota 18 Zysk na akcję

	01.01.2016- 31.06.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Zysk netto za okres obrotowy ZANUALIZOWANY (TPLN)*	16 272	10 135
Średnia liczba akcji ( sztk.)	6 100 000	6 100 000
Zysk (strata) przypadająca na jeden udział/akcje (PLN)*	2,67	1,66

*Metodologia obliczania zysku zanualizowanego:

Zysk zanualizowany 2016= zysk za okres 01.01.2015-31.12.2015 minus zysk za okres 01.01.2015-30.06.2015 plus zysk za okres 01.01.2016-30.06.2016

W danych porównawczych w pozycji " Zysk netto za okres obrotowy ZANUALIZOWANY" przedstawiono zysk netto za 2015 rok zgodnie z zatwierdzonym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień 31.12.2015.

**Podstawowy zysk na akcję liczony jest według formuły: zysk netto zanualizowany dzielony przez średnią ważoną liczbę akcji.

Nota 19 Stanowisko Zarządu odnośnie zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na 2016 rok

Spółka nie podała do wiadomości publicznej prognozy wyników finansowych na rok 2016 r.

Nota 20 Struktura zatrudnienia

Poniższa tabela przedstawia przeciętne zatrudnienie w Spółce:

Grupy zawodowe	Liczba osób:
	30.06.2016	30.06.2015
Zarząd	3	3
Administracja	11	8
Dział Sprzedaży	47 35
Mechanicy	15 10
Wózkowi	15 16
Przygotowanie Produkcji	7	6
Produkcja	106 93
Razem	204 171

Nota 21 Wynagrodzenie kadry kierowniczej

	01.01.2016- 30.06.2016	01.01.2015- 30.06.2015
Wynagrodzenie członków Zarządu	354	351
Premia członków Zarządu	939	780
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	24	24
Łączna kwota TPLN	1 317	1 155

Nota 21.1 Wynagrodzenie poszczególnych członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej w 2016 roku
------------------------------------------------------------------------------------------	--	--	--	--	--

Wynagrodzenie zasadnicze Zarządu	354
T.Mirski- Prezes Zarządu	159
J.Czerwiński- Członek Zarządu	90
A.Piekutowski-Członek Zarządu	105

Premia Zarządu	939

T.Mirski- Prezes Zarządu	318
J.Czerwiński- Członek Zarządu	311
A.Piekutowski-Członek Zarządu	311

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej	24
M.Mirski	0
T.Chmura	6
S.Brudziński	6
M.Pietkiewicz	6
M.Kadej-Barwik (do 31.04.2016)	4
G.Janas (od 01.05.2016)	2

Łączna kwota TPLN 1 317

Pozostałe informacje objaśniające

1. Rok obrotowy

Rokiem obrotowym MFO S.A. jest okres 12 kolejnych miesięcy, począwszy od dnia 1 stycznia do dnia 31 grudnia.

2. Waluta sprawozdawcza

Walutą funkcjonalną i sprawozdawczą MFO S.A. jest złoty polski. Sprawozdania finansowe sporządza się w tysiącach złotych, chyba że w szczegółowym opisie wskazano inaczej.

3. Kursy walut zastosowane do wyceny aktywów i pasywów

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów na koniec okresu sprawozdawczego, wyrażone w walutach innych niż polski złoty, wycenia się po kursie średnim NBP z ostatniego dnia okresu sprawozdawczego.

EUR

30.06.2016 roku - 4, 4255 EUR/PLN (Tabela nr 125/A/NBP/2016 z dnia 2016-06-30)

30.06.2015 roku - 4,1944EUR/PLN ( Tabela nr 124/A/NBP/2015 z dnia 2015/06/30)

USD

30.06.2016 roku - 3,9803 USD/PLN (Tabela nr 125/A/NBP/2016 z dnia 2016-06-30)

30.06.2015 roku - 3,7645 USD/PLN ( Tabela nr 124/A/NBP/2015 z dnia 2015/06/30)

4. Zaokrąglenia

Wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile wyraźnie nie wskazano inaczej). Niektóre dane arytmetyczne zawarte w niniejszym raporcie rocznym, w tym dane finansowe i operacyjne, zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych z przedstawionych w raporcie tabel suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

5. Sposób sporządzania sprawozdania finansowego

Sprawozdanie z całkowitych dochodów sporządzane jest w wariancie porównawczym. Sprawozdanie z przepływów pieniężnych sporządzane jest metodą pośrednią.

Sprawozdanie finansowe sporządza się i dokumentację przechowuje się w siedzibie Spółki: Kożuszki Parcel 70 A, 96-500 Sochaczew.

6. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Spółka MFO S.A. nie posiada jednostek powiązanych kapitałowo, jedynie jednostki powiązane osobowo. Są to jednostki kontrolowane przez Przewodniczącego Rady Nadzorczej i zarazem akcjonariusza - Pana Marka Mirskiego. Żadna z transakcji realizowanych pomiędzy podmiotami powiązanymi nie spełniała warunku istotności, ani pojedynczo ani łącznie. Wszystkie transakcje zostały zawarte na warunkach rynkowych.

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności w okresie sprawozdawczym

Profile stalowe gięte na zimno produkowane przez Spółkę adresowane są do wielu branż, między innymi do wytwórców stolarki otworowej oraz do branży konstrukcyjnej, automotive, instalatorskiej i klimatyzacyjnej. Profile okienne stanowiące główny udział w przychodach ze sprzedaży są powiązane z branżą budowlaną, która charakteryzuje się znaczną sezonowością, co spowodowane jest uzależnieniem wykonywania robót budowlanych od warunków atmosferycznych. W związku z tym sprzedaż profili okiennych wpisuje się w trend sezonowości branży budowlanej, odnotowując szczyty sprzedaży jesienią i silny spadek w okresie zimowym.

Profile GK również wykazują sezonowość z tym, że szczyt sezonu dla sprzedaży profili GK przypada na najniższy sezon sprzedaży profili okiennych, ze względu na przeniesienie prac z zewnętrznych robót budowlanych do wewnętrznych robót wykończeniowych. Profile GK są więc komplementarne w stosunku do profili okiennych.

Pozostałe produkty Spółki adresowane są do branż, które nie wykazują zależności od warunków klimatycznych, w związku z czym nie są dotknięte sezonowością. Z tego też względu w strategii Spółki są to produkty o największym znaczeniu rozwojowym, a rozwój ich sprzedaży ma ograniczyć ryzyko i spłaszczyć amplitudę sezonowości sprzedaży Spółki.

8. Dywidendy

W okresie sprawozdawczym nie została akcjonariuszom przyznana ani wypłacona dywidenda.

9. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Spółka będzie kontynuowała działalność w podstawowym jej obszarze, z czym będą się wiązały typowe dla tej działalności czynniki ryzyka takie jak:

1.1. Ryzyko konkurencji

Nasilająca się konkurencja na rynku może spowodować spadek cen lub marż, lub przychodów, co w efekcie mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuację finansową Emitenta

1.2. Ryzyko związane z koniunkturą gospodarczą

Sytuacja finansowa branży profili stalowych w Polsce, a więc i sytuacja finansowa Emitenta, jest ściśle związana z wieloma czynnikami ekonomicznymi, takimi jak zmiany PKB, wysokość stóp procentowych, bezrobocie, inflacja.

Wszystkie przyszłe niekorzystne zmiany jednego lub więcej z powyższych czynników mogą doprowadzić do spadku popytu na produkty Emitenta, a także wzrostu kosztów obsługi zadłużenia, co w efekcie mogłoby mieć negatywny wpływ na wyniki i sytuację finansową Spółki.

1.3. Ryzyko zmienności kursów walut

Spółka dokonuje znacznej części zakupów surowców na rynku europejskim i realizuje znaczną część sprzedaży wyrobów na rynku europejskim i południowoamerykańskim. W związku z powyższym posiada wysoką ekspozycję na ryzyko zmienności kursu walutowego zarówno po stronie zakupowej jak i sprzedażowej. Nie można wykluczyć, iż niekorzystne zmiany kursów walutowych mogą prowadzić do pogorszenia wyników finansowych Spółki.

1.4. Ryzyko zmienności stóp procentowych

Spółka w znacznym stopniu finansuje działalność inwestycyjną przy zastosowaniu długoterminowych kredytów inwestycyjnych, opartych o stopy procentowe WIBOR. W związku z tym posiada wysoką ekspozycję na ryzyko zmienności stóp procentowych. Jest więc narażona na ryzyko zmian kosztów finansowych. Może to w efekcie prowadzić do wzrostu kosztów finansowych, a co za tym idzie pogorszenia wyników finansowych Spółki.

1.5. Ryzyko zmienności cen stali

Wyniki finansowe Spółki oraz poziom marży uzyskiwanej na sprzedaży uzależniony jest od poziomu cen stali, która stanowi główny składnik kosztowy w kosztach produkcji profili stalowych. Rynek przy trendzie rosnących cen stali umożliwia osiągnięcie większych przychodów i zrealizowanie większej marży niż przy trendzie cen malejących. Znaczna i nagła obniżka cen stali może się odbić negatywnie na wynikach finansowych Spółki poprzez zmniejszenie uzyskiwanej na sprzedaży marży, a także zmusić do dokonania przeszacowania zapasów.

1.6. Ryzyko związane z sezonowością branży budowlano-montażowej

Znaczny udział przychodów ze sprzedaży stanowią transakcje związane z kontrahentami działającymi na rynku budowlano-montażowym, który charakteryzuje się stosunkowo wysoką sezonowością. W efekcie Spółka jest narażona na nierównomierność wyników finansowych w poszczególnych kwartałach roku obrotowego.

10. Analiza wrażliwości na ryzyko

Niniejsza analiza wrażliwości, dotyczącą narażenia spółki MFO S.A. na ryzyko rynkowe, została sporządzona zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 7.

Zarząd spółki MFO S.A. poddał analizie następujące rodzaje ryzyka rynkowego, na które jest narażona spółka:

ryzyko zmian kursów wymiany,
ryzyko zmian stóp procentowych.

Analiza przedstawia wpływ zmian poszczególnych czynników ryzyka na wynik brutto Spółki.

Wybrane parametry rynkowe: kurs 4,4255 EUR/PLN , kurs wymiany 3,9803 USD/PLN.

POZYCJA BILANSOWA	Rodzaj ryzyka rynkowego	Czynnik ryzyka rynkowego
Należności z tytułu dostaw i usług	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN
Środki pieniężne	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	walutowe	Kurs wymiany EUR/PLN
Kredyty bankowe	stopy procentowej	oprocentowanie

Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe

Pozycja bilansowa	Wartość w sprawozdaniu	Wartość narażona na	Kurs wymiany EUR/PLN	Kurs wymiany USD/PLN
	w TPLN	ryzyko (w TPLN)		Wpływ na wynik finansowy

			wzrost +10%	spadek -10%	wzrost +10%	spadek -10%
Należności z tytułu dostaw i usług	26 100	10 942	947	-947	147	-147
Środki pieniężne	11 505	10 438	1 044	-1 044
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	33 308	10 356	-1 036	1 036
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)			956	-956	147	-147

Analiza wrażliwości na ryzyko stopy procentowej

			Oprocentowanie
Pozycja bilansowa			Wpływ na wynik finansowy
	Wartość w sprawozdaniu w	wzrost +	spadek -
	TPLN	50 p.b	50 p.b
Kredyty bankowe	15 767	45	-45
WPŁYW NA WYNIK FINANSOWY (brutto)		45	-45

11. Informacje o udzieleniu przez emitenta poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

Zdarzenia powyższe nie wystąpiły.

12. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego MFO S.A.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 10.08.2016r.

13. Istotne zdarzenia okresu sprawozdawczego oraz zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym spółka podpisała nowe umowy kredytowe, co szczegółowo zostało opisane w Nocie 9. Poza tym w okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zdarzenia gospodarcze, które wymagałby dodatkowego ujawnienia w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

14. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Wszystkie informacje istotne dla oceny sytuacji Emitenta i możliwości realizacji zobowiązań zawarte zostały w notach do sprawozdania finansowego.

Tomasz Mirski - Prezes Zarządu

Jakub Czerwiński - Członek Zarządu

Adam Piekutowski – Członek Zarządu

Danuta Dąbrowska - Główna Księgowa

Kożuszki Parcel, 10.08.2016 r.

AI Terminal

MFO S.A.

5712_rns_2016-08-29_ea56b15a-980c-4ef2-be54-70cdd92dca08.pdf