Trakcja S.A.

Quarterly Report • Aug 30, 2016

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU

ZAWARTOŚĆ SKONSOLIDOWANEGO RAPORTU PÓŁROCZNEGO

• I. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Trakcja
• II. Półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Trakcja
• III. Półroczne skrócone sprawozdanie finansowe Spółki Trakcja PRKiI S.A.
• IV. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Trakcja
• V. Oświadczenia Zarządu o przyjętych zasadach rachunkowości oraz o wyborze podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych dokonującego przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego
• VI. Raport biegłego rewidenta z przeglądu skróconego sprawozdania finansowego Spółki Trakcja PRKiI S.A.
• VII. Raport biegłego rewidenta z przeglądu skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Trakcja.

WYBRANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ TRAKCJA

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym:

Okres zakończony	Średni kurs w okresie*	Minimalny kurs w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
30.06.2016 r.	4,3805	4,2355	4,4987	4,4255
31.12.2015 r.	4,1848	3,9822	4,3580	4,2615
30.06.2015 r.	4,1341	3,9822	4,3335	4,1944

* Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu w przeliczeniu na euro:

	30.06.2016		31.12.2015
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Aktywa trwałe	695 301	157 112	683 214	160 322
Aktywa obrotowe	639 628	144 532	623 143	146 226
Aktywa razem	1 334 929	301 644	1 306 357	306 548
Kapitał własny	737 101	166 557	726 291	170 431
Zobowiązania długoterminowe	121 397	27 431	120 910	28 372
Zobowiązania krótkoterminowe	476 431	107 656	459 156	107 745
Pasywa razem	1 334 929	301 644	1 306 357	306 548

Do przeliczenia danych skonsolidowanego bilansu przyjęto kurs ustalony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień danego okresu sprawozdawczego.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat w przeliczeniu na euro:

	Za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016		Za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2015
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	478 829	109 309	564 772	136 613
Koszt własny sprzedaży	(422 482)	(96 446)	(500 592)	(121 089)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	56 347	12 863	64 180	15 525
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	25 184	5 749	23 580	5 704
Zysk (strata) brutto	22 518	5 140	22 129	5 353
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	18 663	4 260	18 092	4 376
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto za okres	18 663	4 260	18 092	4 376

Do przeliczenia danych skonsolidowanego rachunku zysków i strat przyjęto średni kurs euro obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym, ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych w przeliczeniu na euro:

	Za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2016		Za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2015
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	(196 325)	(44 818)	16 245	3 929
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	(708)	(162)	(7 476)	(1 808)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	(11 910)	(2 719)	(42 633)	(10 313)
Przepływy środków pieniężnych netto, razem	(208 943)	(47 699)	(33 864)	(8 191)

Do przeliczenia powyższych danych skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przyjęto średni kurs euro obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym, ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

	30.06.2016		30.06.2015
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Środki pieniężne na początek okresu	251 317	58 974	57 638	13 523
Środki pieniężne na koniec okresu	42 374	9 575	23 774	5 668

Do przeliczenia powyższych danych skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przyjęto:

• kurs ustalony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień danego okresu sprawozdawczego – dla pozycji "Środki pieniężne na koniec okresu";

• kurs ustalony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień okresu sprawozdawczego poprzedzającego dany okres sprawozdawczy - dla pozycji "Środki pieniężne na początek okresu".

Kurs euro na ostatni dzień okresu sprawozdawczego zakończonego 31 grudnia 2014 roku wyniósł 4,2623 zł/euro.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

ZATWIERDZENIE SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd Spółki Trakcja PRKiI S.A. zatwierdził skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Trakcja za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Informacje w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w następującej kolejności:

• 1. Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku wykazujący zysk netto w wysokości 18 663 tys. złotych.
• 1. Skonsolidowane sprawozdanie z dochodów całkowitych za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku wykazujące dochody całkowite ogółem w wysokości 28 849 tys. złotych.
• 1. Skonsolidowany bilans na dzień 30 czerwca 2016 roku, po stronie aktywów i pasywów wykazujący sumę 1 334 929 tys. złotych.
• 1. Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku, wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 208 943 tys. złotych.
• 1. Zestawienie zmian w skonsolidowanych kapitałach własnych za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku, wykazujące zwiększenie stanu skonsolidowanych kapitałów własnych o kwotę 10 810 tys. złotych.
• 1. Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich, z wyjątkiem pozycji, w których wyraźnie wskazano inaczej.

Niektóre dane finansowe i operacyjne, zawarte w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Jarosław Tomaszewski Nerijus Eidukevičius

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Marek Kacprzak Paweł Nogalski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sławomir Raczyński

Wiceprezes Zarządu

	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 9
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 10
	SKONSOLIDOWANY BILANS 11
	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 12
	SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM 13
	SKRÓCONE DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA 15
1.	Informacje ogólne 15
2.	Opis organizacji Grupy Trakcja, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji 16
3.	Zmiany w Grupie 19
4.	Skład Zarządu Jednostki dominującej 19
5.	Skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej 19
6.	Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego 20
7.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 20
8.	Oświadczenie o zgodności 20
9.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 20
10.	Zasady rachunkowości 23
11.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie I półrocza 2016 roku 29
12.	Rodzaj oraz kwota pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania 30
13.	Informacje dotyczące segmentów operacyjnych i geograficznych 30
14.	Przychody ze sprzedaży 34
15.	Pozostałe przychody operacyjne 34
16.	Pozostałe koszty operacyjne 34
17.	Przychody finansowe 35
18.	Koszty finansowe 35
19.	Podatek dochodowy 35
20.	Rzeczowe aktywa trwałe 37
21.	Transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz pozostałych aktywów niematerialnych oraz poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 37
22.	Wartość firmy 37
23.	Nieruchomości inwestycyjne 38
24.	Pozostałe aktywa finansowe 39
25.	Zapasy 39
26.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 40
27.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 40
28.	Kontrakty budowlane 40
29.	Kapitał podstawowy 41
30.	Udziały niesprawujące kontroli 41

31.	Oprocentowane kredyty i pożyczki bankowe 42
32.	Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych 43
33.	Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe 43
34.	Pochodne instrumenty finansowe 43
35.	Rezerwy 44
36.	Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji 44
37.	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 45
38.	Wartość godziwa instrumentów finansowych 45
39.	Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej 45
40.	Zmiany okoliczności biznesowych lub ekonomicznych mających wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych Grupy, zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie 47
41.	Zmiana stanu odpisów aktualizujących 47
42.	Wspólne przedsięwzięcia 47
43.	Informacje dodatkowe do rachunku przepływów pieniężnych 48
44.	Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje pozabilansowe 49
45.	Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniach finansowych za okres I półrocza 2016 roku 50
46.	Cykliczność, sezonowość działalności 50
47.	Zmiany klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ich celu lub wykorzystania 50
48.	Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych 50
49.	Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy 50
50.	Istotne sprawy sądowe i sporne 50
51.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 52
52.	Wynagrodzenie Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej 53

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 - 30.06.2015
		Niebadane	Niebadane
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1 4	478 829	564 772
Koszt własny sprzedaży		(422 482)	(500 592)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		56 347	64 180
Koszty sprzedaży, marketingu i dystrybucji		(3 312)	(3 368)
Koszty ogólnego zarządu		(29 238)	(35 371)
Pozostałe przychody operacyjne	1 5	4 684	1 864
Pozostałe koszty operacyjne	1 6	(2 613)	(3 636)
Udział w wyniku jednostki współkontrolowanej	4 2	(684)	(89)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		25 184	23 580
Przychody finansowe	1 7	2 277	4 544
Koszty finansowe	1 8	(4 943)	(5 995)
Zysk (strata) brutto		22 518	22 129
Podatek dochodowy	1 9	(3 855)	(4 037)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		18 663	18 092
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto za okres z działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za okres		18 663	18 092
Przypisany:
Akcjonariuszom Jednostki dominującej		18 153	17 432
Udziałowcom niesprawującym kontroli		510	660
Zysk (strata) na jedną akcję przypadający (-a) na akcjonariuszy Jednostki dominującej w trakcie okresu (w zł

na akcję)
- podstawowy	0,35	0,34
- rozwodniony	0,35	0,34

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

	Nota	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 - 30.06.2015
		Niebadane	Niebadane
Zysk (strata) netto za okres		18 663	18 092
Inne całkowite dochody:
Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:		545	(922)
Zyski (straty) aktuarialne		545	(922)
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty:		9 641	(3 641)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		11 536	(4 592)
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne	3 4	(1 895)	951
Inne całkowite dochody netto		10 186	(4 563)
DOCHODY CAŁKOWITE ZA OKRES		28 849	13 529
Przypisane:
Akcjonariuszom Jednostki dominującej		28 756	12 657
Udziałowcom niesprawującym kontroli		9 3	872

SKONSOLIDOWANY BILANS

AKTYWA	Nota	30.06.2016	31.12.2015
		Niebadane	Przekształcone
Aktywa trwałe		695 301	683 214
Rzeczowe aktywa trwałe	2 0	200 475	194 232
Wartości niematerialne		56 074	56 603
Wartość firmy z konsolidacji	2 2	341 106	334 718
Nieruchomości inwestycyjne	2 3	21 989	21 976
Inwestycje w jednostce współkontrolowanej	4 2	13 454	14 140
Inwestycje w jednostkach pozostałych		2 6	2 5
Pozostałe aktywa finansowe	2 4	46 948	45 564
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 9	9 679	9 715
Kontrakty budowlane	2 8	3 263	2 527
Rozliczenia międzyokresowe		2 287	3 714
Aktywa obrotowe		639 628	623 143
Zapasy	2 5	110 845	84 828
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	2 6	438 669	246 864
Pozostałe aktywa finansowe	2 4	9 740	14 830
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 7	44 810	251 435
Rozliczenia międzyokresowe		9 820	8 961
Kontrakty budowlane	2 8	25 744	16 225
A k t y w a r a z e m		1 334 929	1 306 357
PASYWA
Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej)		733 635	722 341
Kapitał podstawowy	2 9	41 120	41 120
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		309 984	309 984
Kapitał z aktualizacji wyceny		6 178	6 178
Pozostałe kapitały rezerwowe		331 667	299 785
Niepodzielony wynik finansowy		18 153	50 203
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		26 533	15 071
Udziały niesprawujące kontroli	3 0	3 466	3 950
Kapitał własny ogółem		737 101	726 291
Zobowiązania długoterminowe		121 397	120 910
Oprocentowane kredyty i pożyczki	3 1	78 959	89 494
Rezerwy	3 5	18 754	9 202
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		11 280	11 737
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 9	5 047	5 549
Pochodne instrumenty finansowe	3 4	7 308	4 862
Pozostałe zobowiązania finansowe		4 9	66
Zobowiązania krótkoterminowe		476 431	459 156
Oprocentowane kredyty i pożyczki	3 1	30 046	21 625
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	3 7	311 756	288 100
Rezerwy	3 5	18 724	23 690
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		13 135	10 894
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		1 208	5 167
Pochodne instrumenty finansowe	3 4	1 019	981
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 3	-	148
Rozliczenia międzyokresowe		479	219
Kontrakty budowlane	2 8	97 810	108 223
Zaliczki otrzymane na poczet mieszkań		2 254	109
P a s y w a r a z e m		1 334 929	1 306 357

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	1.01.2016 -	1.01.2015 -
		30.06.2016 Niebadane	30.06.2015 Niebadane
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej		22 518	22 129
Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej		-	-
Korekty o pozycje:		(218 843)	(5 884)
Amortyzacja		11 421	12 230
Różnice kursowe		799	(684)
Odsetki i dywidendy netto		1 735	1 460
Zysk/strata na działalności inwestycyjnej		(3 879)	(75)
Zysk/strata z udziałów w jednostce współkontrolowanej		684	89
Zmiana stanu należności		(193 957)	113 107
Zmiana stanu zapasów		(25 270)	(7 609)
Zmiana stanu zobowiązań		10 218	(82 080)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i zaliczek		1 124	(3 356)
Zmiana stanu rezerw		4 726	(7 765)
Zmiana stanu kontraktów budowlanych		(22 276)	(16 021)
Zmiana stanu pochodnych instrumentów finansowych		2 198	(1 118)
Zapłacony podatek dochodowy		(7 750)	(13 266)
Inne korekty		(1 013)	37
Różnice kursowe z przeliczenia		2 397	(833)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		(196 325)	16 245
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż (nabycie) wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych		(8 130)	(10 067)
- nabycie		(12 019)	(12 242)
- sprzedaż		3 889	2 175
Aktywa finansowe		7 301	311
- sprzedane lub zwrócone		9 151	3 393
- nabyte		(1 850)	(3 082)
Pożyczki		-	1 948
- zwrócone		-	1 948
Odsetki uzyskane		121	332
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(708)	(7 476)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek i kredytów		11 659	137 615
Spłata pożyczek i kredytów		(15 163)	(133 561)
Odsetki i prowizje zapłacone		(2 869)	(4 230)
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym		-	(291)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego		(5 233)	(3 829)
Wpływy (wydatki) z tytułu pozostałych zobowiązań finansowych		(304)	(38 338)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(11 910)	(42 633)
Przepływy pieniężne netto, razem		(208 943)	(33 864)
Różnice kursowe netto		-	-
Środki pieniężne na początek okresu		251 317	57 638
Środki pieniężne na koniec okresu	4 3	42 374	23 774
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	4 3	959	940

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYM KAPITALE WŁASNYM

				Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z aktuali zacji wyceny		Pozostałe kapitały rezerwowe		Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Niepodzielony wynik finansowy	Razem	Udziały niesprawu jące kontroli	Razem
Przekształcone				Instrumenty zabezpie czające	Zyski (straty) aktuarialne	Wyniki z lat ubiegłych
Na dzień 1.01.2016 r.	41 120	309 984	6 178	(3 598)		(1 363) 304 746	15 071	50 203	722 341	3 950	726 291
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1.01.2016 r. po korektach	41 120	309 984	6 178	(3 598)		(1 363) 304 746	15 071	50 203	722 341	3 950	726 291
Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	-	-	18 153	18 153	510	18 663
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	(1 403)	545	-	11 462	-	10 604		(418) 10 186
Podział zysku	-	-	-	-	-	32 727	-	(32 727)	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-		(17 476) (17 476)	-	(17 476)
Wypłata dywidendy udziałowcom niekontrolującym	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(582)	(582)
Inne	-	-	-	-	-	1 3	-	-	1 3	6	1 9
Na dzień 30.06.2016 r. Niebadane	41 120	309 984	6 178	(5 001)		(818) 337 486	26 533	18 153	733 635	3 466	737 101
Badane
Na dzień 1.01.2015 r.	41 120	309 984	6 790	(3 994)		(4 744) 257 996	15 221	49 537	671 910	2 593	674 503
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1.01.2015 r.	41 120	309 984	6 790	(3 994)		(4 744) 257 996	15 221	49 537	671 910	2 593	674 503
po korektach Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	-	-	17 432	17 432	660	18 092
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	700	(919)	-	(4 556)	-	(4 775)	212	(4 563)
Podział zysku	-	-	-	-	-	49 537	-	(49 537)	-	-	-
Wypłata dywidendy udziałowcom niekontrolującym	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(355)	(355)
Dopłata do kapitału jednostki zależnej od udziałowców niekontrolujących	-	-	-	-	-	(20)	-	-	(20)	2 0	-
Przeniesienie w ramach kapitału	-	-	(602)	-	3 488	(2 886)	-	-	-	-	-
Inne	-	-	-	-	-	129	-	-	129	(7)	122
Na dzień 30.06.2015 r. Niebadane	41 120	309 984	6 188	(3 294)		(2 175) 304 756	10 665	17 432	684 676	3 123	687 799

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

		Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Kapitał podstawo-wy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z aktuali zacji wyceny		Pozostałe kapitały rezerwowe		Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Niepodzielony wynik finansowy	Razem	Udziały niesprawu jące kontroli	Razem
Badane				Instrumenty zabezpie czające	Zyski (straty) aktuarialne	Wyniki z lat ubiegłych
Na dzień 1.01.2015 r.	41 120	309 984	6 790	(3 994)		(4 744) 257 996	15 221	49 537	671 910	2 593	674 503
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1.01.2015 r. po korektach	41 120	309 984	6 790	(3 994)		(4 744) 257 996	15 221	49 537	671 910	2 593	674 503
Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	-	-	50 203	50 203	1 555	51 758
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	396	(107)	-	(150)	-	139	144	283
Wypłata dywidendy udziałowcom niekontrolującym	-	-	-	-		-	-	-	-	(358)	(358)
Podział zysku Zmiany w udziałach własnościowych w	-	-	-	-	-	49 537	-	(49 537)	-	-	-
jednostkach zależnych, które nie skutkują utratą kontroli	-	-	-	-	-	(102)	-	-	(102)	2 0	(82)
Przeniesienie w ramach kapitału własnego Inne	- -	- -	(612) -	- -	3 488 -	(2 876) 191	- -	- -	- 191	- (4)	- 187
Na dzień 31.12.2015 r. Badane	41 120	309 984	6 178	(3 598)		(1 363) 304 746	15 071	50 203	722 341	3 950	726 291

SKRÓCONE DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Grupa Kapitałowa Trakcja ("Grupa"; "Grupa Trakcja") składa się z Jednostki dominującej Trakcja PRKiI S.A. ("Trakcja PRKiI", "Jednostka dominująca", "Spółka", "Spółka dominująca") i jej spółek zależnych oraz spółki zakwalifikowanej jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11 (patrz nota nr 2).

Trakcja PRKiI S.A. w obecnej formie powstała w dniu 30 listopada 2004 roku w wyniku przejęcia kontroli nad spółką holdingową Trakcja Polska S.A. przez Przedsiębiorstwo Kolejowych Robót Elektryfikacyjnych S.A. ("PKRE S.A."). Wówczas firma Spółki brzmiała Trakcja Polska S.A. i została zmieniona w drodze Uchwały Nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 22 listopada 2007 roku. Zmianę potwierdzono wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 10 grudnia 2007 roku. Wcześniejsza firma Spółki brzmiała Trakcja Polska - PKRE S.A. Spółka działa na podstawie statutu sporządzonego w formie aktu notarialnego w dniu 26 stycznia 1995 roku (Rep. A Nr 863/95) wraz z późniejszymi zmianami.

W dniu 1 września 2009 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował połączenie Trakcja Polska S.A. jako spółki przejmującej z Przedsiębiorstwem Robót Komunikacyjnych-7 S.A. jako spółką przejmowaną. Połączenie spółek zostało rozliczone i ujęte na dzień 31 sierpnia 2009 roku w księgach rachunkowych spółki, na którą przeszedł majątek połączonych spółek, tj. Trakcja Polska S.A., metodą łączenia udziałów. Faktyczne połączenie spółek, zgodnie z MSSF 3 nastąpiło w dniu uzyskania kontroli, tj. w dniu 1 września 2007 roku.

W dniu 22 czerwca 2011 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował zmianę firmy Spółki z Trakcja Polska S.A. na Trakcja – Tiltra S.A. Powyższa zmiana została zarejestrowana na mocy Uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 15 czerwca 2011 roku.

W dniu 21 grudnia 2012 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował zmianę firmy Spółki z Trakcja – Tiltra S.A. na Trakcja S.A. Powyższa zmiana została zarejestrowana na mocy Uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 12 grudnia 2012 roku.

W dniu 19 grudnia 2013 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował połączenie Trakcja S.A. jako spółki przejmującej z Przedsiębiorstwem Robót Kolejowych i Inżynieryjnych S.A. jako spółką przejmowaną. Połączenie spółek zostało rozliczone i ujęte na dzień 31 grudnia 2013 roku w księgach rachunkowych spółki, na którą przeszedł majątek połączonych spółek, tj. Trakcja S.A., metodą łączenia udziałów.

W dniu 19 grudnia 2013 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował zmianę firmy Spółki z Trakcja S.A. na Trakcja PRKiI S.A. Powyższa zmiana została zarejestrowana na mocy Uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 listopada 2013 roku.

Dnia 29 stycznia 2002 roku Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Warszawie – XIX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000084266. Spółce nadano numer statystyczny REGON 010952900, numer identyfikacji podatkowej NIP 525-000-24-39 oraz kod PKD 4212Z.

Siedziba Jednostki dominującej mieści się na ul. Złotej 59 w Warszawie. Czas trwania Jednostki dominującej oraz pozostałych jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony.

Przedmiotem działalności Jednostki dominującej, zgodnie ze statutem, są specjalistyczne usługi budowlano – montażowe w zakresie elektryfikacji linii kolejowych i tramwajowych. Spółka specjalizuje się w następujących rodzajach działalności:

• roboty fundamentowe i sieciowe,
• montaż podstacji trakcyjnych i kabin sekcyjnych,
• montaż linii wysokiego i niskiego napięcia, napowietrznych i kablowych,
• montaż kabli zasilających i sterowania lokalnego,
• produkcja wyrobów (rozdzielni wysokiego, średniego i niskiego napięcia, osprzętu sieci trakcyjnej i urządzeń

sterowania lokalnego),

• usługi sprzętu specjalistycznego (koparki, dźwigi kolejowe i samochodowe, świdroustawiacze, palownice),
• budowa mostów, wiaduktów, estakad, przepustów, tuneli, przejść podziemnych, dróg i towarzyszących elementów infrastruktury kolejowej i drogowej.

2. Opis organizacji Grupy Trakcja, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

W skład Grupy na dzień 30 czerwca 2016 roku wchodzi Jednostka dominująca Trakcja PRKiI S.A., jednostki zależne oraz spółka Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o. zakwalifikowana jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11.

Strukturę organizacyjną Grupy prezentuje poniższy schemat:

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

*) Spółka Trakcja PRKiI S.A. posiada łącznie 98,09% (bezpośrednio 96,84% i pośrednio 1,25%) udziału w kapitale zakładowym spółki zależnej AB Kauno Tiltai. Udział pośredni wynika z nabycia akcji własnych przez spółkę zależną.

Jednostki podlegające konsolidacji metodą pełną:

PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o.

PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o. zajmuje się szeroko pojętą działalnością deweloperską i ma na swoim koncie udane inwestycje, do których można zaliczyć m.in. Lazurowe Osiedle w Warszawie – etap I i II, inwestycję przy ul. Oliwskiej w Warszawie oraz budowę trzech budynków wielorodzinnych w Warszawie przy ul. Pełczyńskiego. Aktualnie spółka realizuje inwestycję polegającą na wybudowaniu domów w zabudowie szeregowej przy ul. Oliwskiej w Warszawie.

Torprojekt Sp. z o.o.

Torprojekt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie to spółka, która powstała w 2009 roku. Spółka wykonuje kompleksowo dokumentację projektową obejmującą studia wykonalności, koncepcje, projekty podstawowe, w tym budowlane, materiały przetargowe oraz projekty wykonawcze w następujących specjalnościach: linii kolejowych, stacji, węzłów, przystanków osobowych i punktów ładunkowych, mostów, wiaduktów, urządzeń sterowania ruchem kolejowym, budynków i budowli wraz z technologią itp.

Przedsiębiorstwo Eksploatacji Ulic i Mostów Sp. z o.o. ("PEUiM")

Jest to spółka z sektora budownictwa drogowego, której działalność skupia się w regionie północno-wschodniej części Polski. Spółka PEUiM została utworzona w roku 1960 w Białymstoku. Specjalizacja spółki PEUiM obejmuje budowę dróg, chodników, montaż urządzeń sygnalizujących oraz ostrzegawczych, zabezpieczających drogi. Ponadto, spółka produkuje masy bitumiczne, beton oraz inne materiały budowlane.

Dalba Sp. z o.o.

Spółka z siedzibą w Białymstoku zajmująca się wykonawstwem robót inżynieryjnych, głównie przy realizacji uzbrojenia sanitarnego dróg i ulic.

PDM Białystok S.A.

Spółka z siedzibą w Białymstoku. Spółka świadczy usługi najmu sprzętu, pomieszczeń oraz narzędzi dla firm zewnętrznych oraz jest dostawcą materiałów dla spółki PEUiM.

Grupa AB Kauno Tiltai

AB Kauno Tiltai jest największą spółką w sektorze budownictwa dróg i mostów w krajach bałtyckich. Spółka specjalizuje się w budowie oraz odbudowie dróg, mostów, tuneli, kolei, lotnisk, portów wodnych, czego m.in. dowodzi fakt, że od początku swojej działalności tj. od roku 1949 AB Kauno Tiltai wybudowała ponad 100 mostów oraz wiaduktów i była odpowiedzialna za budowę i odbudowę wielu dróg na terenie całej Litwy.

AB Kauno Tiltai z siedzibą w Kownie jest jednostką zależną w stosunku do Jednostki dominującej Trakcja PRKiI oraz jednocześnie jest jednostką dominującą w Grupie Kapitałowej AB Kauno Tiltai.

W skład Grupy AB Kauno Tiltai wchodzą następujące podmioty:

• UAB Kelda jednostka zależna, spółka z siedzibą w Vievis (Litwa); podmiotem zależnym od spółki jest:
• UAB Verksioniu karjeras jednostka zależna, spółka z siedzibą w Bagoteliu K (Litwa);
• UAB Taurakelis jednostka zależna, spółka UAB Taurakelis z siedzibą w Tauragé (Litwa);
• UAB Kedainiu Automobiliu Keliai jednostka zależna, spółka z siedzibą w Kédainiai (Litwa);
• TUB Konsorciumas Tiltra jednostka zależna, spółka z siedzibą w Kownie (Litwa);
• UAB Pletros investicijos jednostka zależna, spółka z siedzibą w Wilnie (Litwa);
• UAB Palangos aplinkkelis jednostka zależna, spółka z siedzibą w Wilnie (Litwa) powołana w celu realizacji umowy w ramach partnerstwa publiczno-prywatnego;
• AB Kauno Tiltai oddział w Polsce oddział spółki AB Kauno Tiltai z siedzibą w Białymstoku (Polska);
• AB Kauno Tiltai oddział na Łotwie oddział spółki AB Kauno Tiltai z siedzibą z siedzibą w Rezekne (Łotwa);
• AB Kauno Tiltai oddział na Białorusi oddział spółki AB Kauno Tiltai z siedzibą w Mińsku (Białoruś);
• AB Kauno Tiltai Sverige jednostka zależna, spółka z siedzibą w Malmo (Szwecja);
• UAB "Transporto infrastruktura" jednostka zależna, spółka z siedzibą w Wilnie (Litwa).

Jednostki podlegające konsolidacji metodą praw własności:

Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 50% kapitału zakładowego Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o ("BTW"). Pozostałe 50% udziałów posiada spółka prawa niemieckiego pod firmą Leonhard Weiss International GmbH z siedzibą w Göppingen (od dnia 19 sierpnia 2008 roku). Grupa sprawuje wspólną kontrolę nad BTW i klasyfikuje spółkę jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11.

Zakres działalności BTW obejmuje: sprzedaż nawierzchni przejazdowej typu Strail firmy Gummiwerk Kraiburg Elastik GmbH, spawanie termitowe, naprawę oraz remont rozjazdów, remont przejazdów kolejowych i tramwajowych, wykonywanie złącz izolowanych klejono-sprężonych typu S, zgrzewanie szyn kolejowych i tramwajowych, podbicie oraz profilowanie szyn kolejowych i tramwajowych, sprzedaż smarownic szynowych firmy Perker SR, sprzedaż kozłów oporowych firmy A.Rawie. Dodatkowo od grudnia 2015 roku BTW posiada dźwig GOTTWALD oraz stabilizator toru DGS. BTW świadczy swoje usługi zarówno w Polsce jak i zagranicą.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest hiszpańska spółka COMSA S.A., która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące również dane Grupy Trakcja.

3. Zmiany w Grupie

W I półroczu 2016 roku nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Trakcja. Trakcja PRKiI S.A. z dniem 29 marca 2016 roku otworzyła zakład w Bułgarii (Sofii).

4. Skład Zarządu Jednostki dominującej

W skład Zarządu Spółki na dzień 30 czerwca 2016 roku wchodziły następujące osoby:

• Jarosław Tomaszewski Prezesa Zarządu;
• Nerijus Eidukevičius Wiceprezes Zarządu;
• Marek Kacprzak Wiceprezes Zarządu;
• Paweł Nogalski Wiceprezes Zarządu;
• Sławomir Raczyński Wiceprezes Zarządu.

Zarówno w omawianym okresie jak i po dniu bilansowym nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Zarządu.

5. Skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 30 czerwca 2016 roku wchodziły następujące osoby:

	Dominik Radziwiłł	-	Członek Rady Nadzorczej;
	Łukasz Rozdeiczer-Kryszkowski	-	Członek Rady Nadzorczej;
	Michał Hulbój	-	Członek Rady Nadzorczej;
	Wojciech Napiórkowski	-	Członek Rady Nadzorczej;
	Miquel Llevat Vallespinosa	-	Członek Rady Nadzorczej;
	Jorge Miarnau Montserrat	-	Członek Rady Nadzorczej;
	Fernando Perea Samarra	-	Członek Rady Nadzorczej.

W związku z wygaśnięciem kadencji Rady Nadzorczej Trakcja PRKiI S.A. w okresie sprawozdawczym od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku wystąpiły zmiany w składzie Rady Nadzorczej. Zgodnie ze swym uprawnieniem określonym w statucie Spółki COMSA S.A złożyła oświadczenie z dnia 6 czerwca 2016 o powołaniu czterech członków Rady. Następnie w dniu 16 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Trakcji PRKiI S.A. uchwałami nr 24-26 powołało trzech członków Rady Nadzorczej. Cała nowo wybrana siedmioosobowa Rada Nadzorcza została powołana na nową wspólną trzyletnią kadencję, która rozpoczęła się z chwilą odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia. Sześciu wyżej wymienionych członków nowej Rady Nadzorczej było już uprzednio członkami Rady Nadzorczej Trakcji

PRKiI S.A, wyjątkiem jest Pan Łukasz Rozdeiczer – Kryszkowski, który został powołany na członka Rady Nadzorczej po raz pierwszy uchwałą Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Trakcji PRKiI S.A. z dnia 16 czerwca 2016 roku.

Po dniu bilansowym nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

6. Zatwierdzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 30 sierpnia 2016 roku.

7. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, nieruchomości inwestycyjnych oraz aktywów dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN", "zł"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki z Grupy jak i przez całą Grupę.

8. Oświadczenie o zgodności

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru Jednostki dominującej i części spółek Grupy oraz walutą sprawozdawczą w niniejszym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest złoty polski. Walutą pomiaru spółek mających siedziby na Litwie jest euro natomiast walutą spółki AB Kauno Tiltai Sverige mającej siedzibę w Szwecji jest korona szwedzka (SEK) oraz spółki AB Kauno Tiltai oddział na Białorusi jest rubel białoruski (BYR), zaś zakładu spółki Trakcja PRKiI S.A. w Bułgarii jest lew (BGN).

9. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Szczegółowy opis istotnych wartości opartych na profesjonalnym osądzie i szacunkach został przedstawiony w nocie 7 w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Trakcja za rok obrotowy 2015. W I półroczu 2016 roku nie nastąpiły istotne zmiany w szacunkach księgowych, założeniach oraz w profesjonalnym osądzie kierownictwa, które podlegały weryfikacji na dzień bilansowy 30 czerwca 2016 roku.

Poniżej omówiono profesjonalny osąd kierownictwa, założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

9.1. Profesjonalny osąd

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie nr 48 dodatkowych informacji i objaśnień do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015.

W I półroczu 2016 roku Grupa nie dokonała zmiany sposobu wyceny instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyka i korzyści z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji. Dodatkowe informacje zostały przedstawione w notach 9.3.4., 43 oraz 44 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015.

Nieruchomości inwestycyjne

Grupa dokonuje klasyfikacji nieruchomości do kategorii rzeczowych aktywów trwałych lub nieruchomości inwestycyjnych w zależności od planowanego wykorzystania ich przez Grupę.

Alokacja wartości firmy do ośrodków generujących przepływy pieniężne

Zgodnie z MSR 36 wartość firmy alokowana jest do ośrodków generujących przepływy pieniężne. Grupa dokonuje oceny związanej z alokacją wartości firmy do odpowiednich ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne.

Klasyfikacja wspólnych ustaleń umownych

Grupa określa czy sprawuje wspólną kontrolę oraz ustala rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w które jest zaangażowana, oceniając swoje prawa i obowiązki wynikające z ustalenia oraz uwzględniając strukturę i formę prawną ustalenia oraz uzgodnione przez strony warunki umowy. Grupa zakwalifikowała udziały w spółce BTW jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11.

Kontrola nad jednostkami powiązanymi

Jednostka dominującą sprawuje kontrolę nad spółkami zależnymi, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty, lub gdy ma prawa zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad jednostką. Zarząd Spółki określa, iż sprawuje kontrolę nad poszczególnymi jednostkami na podstawie następujących elementów:

Trakcja PRKiI jest właścicielem 100% kapitału zakładowego PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o. i sprawuje kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki PRK 7 Nieruchomości poprzez połączenie spółki Trakcja ze spółką PRK 7 S.A., która to była właścicielem spółki PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 82,35% kapitału zakładowego Torprojekt Sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki Torprojekt poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 99,70% kapitału zakładowego PEUiM Sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki PEUiM poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 100% kapitału zakładowego Dalba Sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki Dalba poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 94,62% kapitału zakładowego PDM Białystok S.A. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki PDM Białystok poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 98,09% kapitału zakładowego AB Kauno Tiltai i sprawuje kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki AB Kauno Tiltai poprzez zakup akcji AB Kauno Tiltai, która jest jednocześnie jednostką dominującą w Grupie AB Kauno Tiltai.

Skład Grupy oraz procent posiadanych udziałów został przedstawiony w nocie 2 Dodatkowych informacji i objaśnień niniejszego sprawozdania.

9.2. Niepewność szacunków

Ujmowanie przychodów

Przychody z wykonania niezakończonej usługi budowlanej, w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego – po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach obrotowych – ustala się proporcjonalnie do stopnia jej zaawansowania, jeżeli stopień ten można wiarygodnie ustalić. Spółki Grupy mierzą zaawansowanie wykonania usługi metodą udziału kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania usługi. Wielkość przychodów ze sprzedaży w przypadku kontraktów zawartych w walucie obcej uzależniona jest od kierunków kształtowania się kursu walutowego.

Rezerwy na roboty poprawkowe

Rezerwy na roboty poprawkowe zostały oszacowane na podstawie wiedzy dyrektorów poszczególnych budów (kontraktów) o konieczności lub prawdopodobnej możliwości wykonania dodatkowych prac na rzecz zamawiającego, mających na celu wypełnienie warunków gwarancji. Największe spółki wchodzące w skład Grupy Trakcja są zobowiązane do udzielenia gwarancji na swoje usługi. Wysokość rezerw na roboty poprawkowe uzależniona jest od segmentu, w którym działają spółki i oparta jest na danych historycznych Grupy. Wartość ta podlega indywidualnej analizie i może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu w uzasadnionych przypadkach. Wszelka zmiana tych szacunków wpływa na wartość rezerw. Zmiana rezerwy na roboty poprawkowe została zaprezentowana w nocie 35.

Rezerwy z tytułu kar umownych

Grupa rozpoznaje rezerwy z tytułu kar umownych na realizowanych kontraktach w wartości możliwej i prawdopodobnej do poniesienia. Rezerwy tworzone są w oparciu o dokumentację przebiegu kontraktu i opinię prawników biorących udział w toczących się rozmowach, którzy szacują ewentualne przyszłe zobowiązania Grupy w oparciu o przebieg rozmów.

Wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczące odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia w metodzie aktuarialnej. Jednym z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa dyskontowa oraz średnio oczekiwany wzrost wynagrodzeń.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Zarząd Jednostki dominującej weryfikuje przyjęte szacunki dotyczące prawdopodobieństwa odzyskania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę, nowe informacje oraz doświadczenia z przeszłości. Prawdopodobieństwo realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy. Spółki Grupy ujęły w księgach aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągną zysk do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. Spółki Grupy, które historycznie generowały straty i których projekcje finansowe nie przewidują osiągnięcia zysku do opodatkowania umożliwiającego potrącenie ujemnych różnic przejściowych, nie rozpoznają w swoich księgach aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zmiana aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego zostały zaprezentowane w nocie 19.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. W I półroczu 2016 roku nie dokonano istotnych zmian w stosowanych przez Grupę stawkach amortyzacyjnych.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się do wartości godziwej. Wyceny nieruchomości inwestycyjnych są sporządzane przez niezależnych rzeczoznawców, posiadających aktualne uprawnienia do wykonywania takich wycen. Przy wyborze podejścia i metody Grupa kieruje się zasadami określonymi w MSSF 13, ustawie o gospodarce nieruchomościami oraz w rozporządzeniu Rady Ministrów w sprawie szczegółowych zasad wyceny nieruchomości oraz zasad i trybu sporządzania operatu szacunkowego. Do wyceny wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych stosuje się takie techniki wyceny, które maksymalizują wykorzystanie danych obserwowalnych. Na dzień 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia zmiany wartości nieruchomości inwestycyjnych w związku z czym Grupa nie dokonywała wyceny na ten dzień.

Utrata wartości firmy

Zgodnie z MSR 36 Zarząd Jednostki dominującej na dzień bilansowy dokonuje corocznych testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy. Przeprowadzane testy wymagają oszacowania wartości użytkowej ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne ("CGU") w oparciu o przyszłe przepływy pieniężne generowane przez te CGU, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej są korygowane do wartości bieżącej. Na dzień 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne w związku z czym Grupa nie przeprowadzała na ten dzień testu. Szczegóły dotyczące odpisu aktualizującego wartość firmy zostały zaprezentowane w nocie 41.

Utrata wartości aktywów finansowych

Przy ocenie czy aktywa finansowe nie utraciły wartości wykorzystano dostępne i powszechnie wykorzystywane metody wyceny uwzględniając prognozy kształtowania się przyszłych przepływów Grupy w związku z posiadanymi aktywami.

Utrata wartości zapasów

Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości zapasów zgodnie z notą 9.12 dodatkowych informacji i objaśnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2015. Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości netto możliwych do uzyskania dla zapasów, które utraciły swoje cechy użytkowe lub przydatność. Zmiana odpisu aktualizującego wartość zapasów została zaprezentowana w nocie 41.

Odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Wartość odpisu aktualizującego zależy od prawdopodobieństwa uregulowania należności oraz od szczegółowej analizy istotnych pozycji składających się na należności. W zależności od typu klienta i źródła należności ocena prawdopodobieństwa odzyskiwalności należności dokonywana jest albo w oparciu o indywidualną analizę poszczególnych sald albo w oparciu o statystyczne wskaźniki spłacalności oszacowane dla poszczególnych grup wiekowych należności. Wskaźniki spłacalności określane są w oparciu o zaobserwowaną historię spłacalności oraz zachowań klientów, z uwzględnieniem również innych czynników, które zdaniem Zarządu mogą mieć wpływ na odzyskiwalność obecnych należności. Zmiana odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności została zaprezentowana w nocie 41.

Wycena wartości godziwej i procedury związane z wyceną

Niektóre aktywa i pasywa Grupy wyceniane są w wartości godziwej dla celów sprawozdawczości finansowej. W wycenie wartości godziwej aktywów lub zobowiązań́, Grupa wykorzystuje dane rynkowe obserwowalne w zakresie w jakim jest to możliwe. Szczegółowe informacje pozycji wycenianych w wartości godziwej zostały zaprezentowane w nocie 38 i 39.

Informacje na temat technik wyceny i danych wsadowych wykorzystanych do wyceny wartości godziwej poszczególnych aktywów i pasywów są ujawnione w notach nr 23, 41, 48 Dodatkowych informacji i objaśnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2015.

10. Zasady rachunkowości

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Prezentacja sprawozdania oparta jest na MSR 34 przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego, z dostosowaniem okresu porównywalnego do zmiany zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu w okresie bieżącym.

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, z wyjątkiem zmian opisanych w nocie 10 niniejszego sprawozdania.

10.1. Wybrane zasady rachunkowości

Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Grupę został przedstawiony w jej skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku.

Przeliczenie pozycji w walucie obcej

Walutą funkcjonalną jednostek prowadzących działalność na terenie Polski jest złoty polski, jednostek działających na Litwie jest euro, natomiast walutą spółki AB Kauno Tiltai Sverige mającej siedzibę w Szwecji jest korona szwedzka (SEK) oraz spółki AB Kauno Tiltai oddział na Białorusi jest rubel białoruski (BYR), zaś zakładu spółki Trakcja PRKiI S.A. w Bułgarii jest lew (BGN).

Transakcje wyrażone w walutach obcych są przeliczane przez spółki wchodzące w skład Grupy na ich walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu wymiany obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	30.06.2016	31.12.2015
PLN/USD	3,9803	3,9011
PLN/EUR	4,4255	4,2615
PLN/SEK	0,4696	0,4646
PLN/BYR	0,0002	0,0002
PLN/BGN	2,2627	-

Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna

średnich kursów obowiązujących w miesiącach w

danym okresie	30.06.2016
PLN/USD	3,9167
PLN/EUR	4,3694
PLN/SEK	0,4698
PLN/BYR	0,0002
PLN/BGN	2,2202

Na dzień bilansowy sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych przeliczane są na walutę polską w następujący sposób:

• odpowiednie pozycje bilansowe po średnim kursie, ustalonym przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy za wyjątkiem pozycji kapitałów własnych, które są przeliczane na walutę polską po kursie historycznym z dnia objęcia kontroli nad jednostką zagraniczną;
• odpowiednie pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z dochodów całkowitych po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich miesięcznych kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski za okres objęty sprawozdaniem finansowym;
• odpowiednie pozycje rachunku przepływów pieniężnych (działalność inwestycyjna i finansowa) po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich miesięcznych kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski za okres objęty sprawozdaniem finansowym. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w pozycji rachunku przepływów pieniężnych "Inne różnice kursowe z przeliczenia".

Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym, jako odrębny składnik, tj. różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych.

Różnice kursowe od pozycji pieniężnych w postaci należności lub zobowiązania (udzielone i otrzymane pożyczki długoterminowe) w stosunku do jednostek zagranicznych, wchodzących w skład Grupy Kapitałowej, ujmuje się w innych całkowitych dochodach.

W momencie zbycia jednostki zagranicznej, skumulowane różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące tego podmiotu zagranicznego, są przenoszone z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat (jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania) w momencie ujęcia zysku lub straty ze zbycia jednostki.

Zasady konsolidacji

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje skrócone sprawozdanie finansowe spółki Trakcja PRKiI S.A. oraz skrócone sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzone na dzień 30 czerwca 2016 roku.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną skonsolidowane sprawozdanie finansowe uwzględnia wyniki za tę część roku objętego sprawozdaniem, w którym to okresie Grupa posiadała taką kontrolę.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki dominującej. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzane jest przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości Grupy zastosowanych dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze.

Wszystkie jednostki w Grupie, z wyjątkiem Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o.,Torprojekt Sp. z o.o., Dalba Sp. z o.o., PDM Białystok S.A. prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o., Torprojekt Sp. z o.o., Dalba Sp. z o.o. oraz PDM Białystok S.A. prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z polskimi standardami rachunkowości ("PSR") określonymi przez Ustawę z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości z późniejszymi zmianami i wydanymi na jej podstawie przepisami. Sprawozdania tych jednostek są następnie przekształcane i dostosowywane do obowiązujących zasad rachunkowości Grupy Trakcja.

Wszystkie salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Udziały niesprawujące kontroli to ta część wyniku finansowego i aktywów netto, która nie należy do Grupy. Udziały niesprawujące kontroli są prezentowane w osobnej pozycji w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, w skonsolidowanym sprawozdaniu z dochodów całkowitych oraz kapitale własnym skonsolidowanego bilansu oddzielnie od kapitału własnego przypadającego akcjonariuszom Jednostki dominującej. W przypadku nabycia udziałów niesprawujących kontroli różnica pomiędzy ceną nabycia a wartością bilansową nabytych udziałów niekontrolujących jest ujmowana w kapitałach.

10.2. Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

W niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i zmian do standardów, które według stanu na dzień 16 maja 2016 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

MSSF 9 Instrumenty finansowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia 1 stycznia 2018 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu.

MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Standard ten ma na celu umożliwienie podmiotom stosującym MSSF po raz pierwszy, a które obecnie ujmują odroczone salda z działalności regulacyjnej zgodnie z ich poprzednimi ogólnie przyjętymi zasad rachunkowości, kontynuację ujmowania tych sald po przejściu na MSSF.

MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności nie ma zastosowania dla działalności Grupy.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard został wydany przez RMSR w dniu 28 maja 2014 roku (z dniem 11 września 2015 roku RMSR odroczyła datę wejścia w życie MSSF 15 na 1 stycznia 2018 roku a z dniem 12 kwietnia 2016 roku RMSR doprecyzowała ten standard). Standard ten określa, w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody, jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień. Standard zastępuje MSR 18 "Przychody", MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. Standard ma zastosowanie do prawie wszystkich umów z klientami (główne wyjątki dotyczą umów leasingowych, instrumentów finansowych oraz umów ubezpieczeniowych). Fundamentalną zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób, aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klientów oraz w takiej kwocie, które odzwierciedla wysokość wynagrodzenia (tj. płatność), do którego spółka spodziewa się uzyskać prawo w zamian za towary lub usługi. Standard dostarcza również wytyczne ujmowania transakcji, które nie były szczegółowo regulowane przez dotychczasowe standardy (np. przychody z usług czy modyfikacje umów) jak i dostarcza obszerniejsze wyjaśnienia na temat ujmowania umów wieloelementowych.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia 1 stycznia 2018 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa jest w trakcie analizy skutków wdrożenia nowego standardu.

MSSF 16 "Leasing"

Został wydany przez RMSR w dniu 13 stycznia 2016 roku, obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie nie jest trudne. Jeżeli nie można łatwo określić tej stopy, leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową. W odniesieniu do klasyfikacji leasingu u leasingodawców, przeprowadza się ją tak samo jak zgodnie z MSR 17 – tj. jako leasing operacyjny lub finansowy. U leasingodawcy leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny. W leasingu finansowym leasingodawca rozpoznaje przychody finansowe przez okres leasingu, w oparciu o stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji netto. Leasingodawca ujmuje płatności leasingu operacyjnego w przychody liniowo lub w inny systematyczny sposób, jeśli lepiej odzwierciedla wzór otrzymywania korzyści z wykorzystania odnośnych aktywów.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia 1 stycznia 2019 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów. Grupa jest w trakcie analizy skutków wdrożenia nowego standardu.

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach": Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku (z dniem 17 grudnia 2015 roku RMSR odroczyła datę wejścia w życie zmian). Zmiany mają na celu usunięcie sprzeczności między wymogami MSR 28 a MSSF 10 oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

Grupa zastosuje zmienione standardy od dnia zatwierdzenia go do stosowania przez UE.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów.

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"

Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji zostały wydane przez RMSR w dniu 18 grudnia 2014 roku. Poniższe zmiany do MSSF 10, MSSF 12 oraz MSR 28 wprowadzają wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych. Zmiany dostarczają także, w szczególnych okolicznościach, pewne zwolnienia w tym aspekcie. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia zatwierdzenia go do stosowania przez UE.

Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – "Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień"

Zmiany zostały wydane przez RMSR w dniu 29 stycznia 2016 roku i obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie. Zmiany doprecyzowujące MSR 7 mają na celu poprawę informacji przekazywanych na rzecz użytkowników sprawozdań finansowych o działalności finansowej jednostki. Zmiany wymagają, aby jednostka wystosowała ujawnienia umożliwiające użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę zmian zobowiązań wynikających z działalności finansowej, w tym zarówno zmian wynikających z przepływów pieniężnych jak i niepieniężnych.

Grupa zastosuje zmieniony standard od dnia 1 stycznia 2017 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – "Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat"

Zmiany zostały wydane przez RMSR w dniu 19 stycznia 2016 roku i obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 12 wyjaśniają sposób wykazywania aktywów z tytułu odroczonego podatku w związku z instrumentami dłużnymi wycenianymi w wartości godziwej.

Grupa zastosuje zmieniony standard od dnia 1 stycznia 2017 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków Jednostki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

Zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe nie wystąpiły zmiany do istniejących standardów, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie.

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2016

Następujące zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2016 rok:

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2010-2012)

W dniu 12 grudnia 2013 roku zostały opublikowane kolejne zmiany do siedmiu standardów (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie).

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana do MSR 19 Świadczenia pracownicze

Zmiana została opublikowana w dniu 21 listopada 2013 roku, zatwierdzona w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 lutego 2015 roku lub później. Pomniejsze zmiany dotyczą zakresu zastosowania standardu do składek od pracowników lub osób trzecich płaconych na rzecz programów określonych świadczeń. Celem zmian jest uproszczenie rozliczania składek, które są niezależne od liczby przepracowanych lat pracy (np. składek pracowniczych obliczanych jako stały procent wynagrodzenia).

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne

Zmiany w MSSF 11 zostały opublikowane w dniu 6 maja 2014 roku, zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany dostarczają nowe wskazówki w zakresie sposobu rozliczania nabycia udziałów we wspólnych operacjach mającego formę przedsięwzięcia.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 1: Prezentacja sprawozdań finansowych - Inicjatywa w sprawie ujawnień

W dniu 18 grudnia 2014 roku w ramach dużej inicjatywy mającej na celu poprawę prezentacji i ujawnień w raportach finansowych opublikowano zmiany do MSR 1, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie. Zmiany te mają służyć dalszemu zachęcaniu jednostek do stosowania profesjonalnego osądu w określaniu jakie informacje ujawnić w ich sprawozdaniach finansowych. Zmiany doprecyzowują, że istotność dotyczy całości sprawozdań finansowych oraz, że zawarcie nieistotnych informacji może zredukować użyteczność ujawnień stricte finansowych. Ponadto, zmiany doprecyzowują, że jednostki powinny stosować profesjonalny osąd przy określaniu w jakim miejscu i w jakiej kolejności prezentować informacje przy ujawnianiu informacji finansowych.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2012-2014)

W dniu 25 września 2014 roku zostały opublikowane kolejne zmiany do czterech standardów (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa - zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne - Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji

Zmiany w MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne zostały opublikowane w dniu 12 maja 2014 roku, zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany precyzują, że stosowanie metod opartych na przychodach do obliczania amortyzacji środka trwałego nie jest właściwe, ponieważ przychody uzyskane z działalności, która obejmuje wykorzystanie aktywów na ogół odzwierciedla czynniki inne niż konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów. Zmiany precyzują również, że przyjęcie przychodu jako podstawy pomiaru zużycia korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów niematerialnych jest co do zasady uważane za nieodpowiedne. Dopuszczalne są jednak odstępstwa od tej zasady w ściśle określonych okolicznościach.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdanie finansowe: Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych

Zmiany w MSR 27 zostały opublikowane w dniu 12 sierpnia 2014 roku, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany mają na celu przywrócenie metody praw własności jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych w jednostkowych sprawozdaniach finansowych jednostek.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" – Rolnictwo: uprawy roślinne

Zmiany zostały wydane przez RMSR w dniu 30 czerwca 2014 roku i obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie. Zmiany włączają uprawy roślinne, które są wykorzystywane wyłącznie w celu wzrostu produktów, w zakres MSR 16 i w związku z tym rozliczane one są w taki sam sposób jak rzeczowe aktywa trwałe.

MSR 41 "Rolnictwo": uprawy roślinne nie ma zastosowania dla działalności Grupy.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę

W okresie objętym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za I półrocze 2016 roku nie wystąpiły zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego w porównaniu do ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy za rok 2015, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku.

W trakcie I półrocza 2016 Grupa dokonała korekty w bilansie dotyczącej prezentowania aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zmiana dotyczy skompensowania aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zdaniem Zarządu taka prezentacja w sposób bardziej rzetelny przedstawia pozycje bilansu. W zatwierdzonym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku Grupa zaprezentowała aktywo i rezerwę w pełnej wysokości. Zgodnie z przyjętą zmianą Grupa w niniejszym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu zaprezentowała w/w zmianę pomniejszając tym samym sumę bilansową o 21 064 tys. zł. W analizowanym okresie wpływ kompensaty wyniósł 37 085 tys. zł. W tabeli poniżej został przedstawiony wpływ zmiany na bilans na dzień 31 grudzień 2015 roku.

		Persaldo aktywa i
	31.12.2015	rezerwy z tyt.	31.12.2015
AKTYWA		podatku odroczonego
	Opublikowane		Przekształcone
Aktywa trwałe	704 278	(21 064)	683 214
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	30 779	(21 064)	9 715
Aktywa obrotowe	623 143		623 143
A k t y w a r a z e m	1 327 421	(21 064)	1 306 357
PASYWA
Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej)	722 341		722 341
Udziały niesprawujące kontroli	3 950		3 950
Kapitał własny ogółem	726 291		726 291
Zobowiązania długoterminowe	141 974	(21 064)	120 910
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	26 613	(21 064)	5 549
Zobowiązania krótkoterminowe	459 156		459 156
P a s y w a r a z e m	1 327 421	(21 064)	1 306 357

11. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w okresie I półrocza 2016 roku

Grupa Trakcja w okresie sprawozdawczym osiągnęła zysk netto w wysokości 18 663 tys. zł. Dążenie do wzrostu efektywności i skuteczności działania oraz optymalizacja wewnętrznych procedur dotyczących zarządzania projektami umożliwiły Grupie osiągnięcie marży brutto ze sprzedaży na poziomie 11,8%.

Do istotnych dokonań Grupy w okresie 6 miesięcy zakończonym 30 czerwca 2016 roku należy zaliczyć:

• Utrzymanie marży brutto ze sprzedaży na zbliżonym poziomie do okresu porównywalnego.
• Zapewnienie dostępności finansowania kredytowego: na dzień 30 czerwca 2016 roku spółki z Grupy Trakcja posiadały wolny limit kredytów w rachunku bieżącym oraz limit kredytu obrotowego do łącznej wysokości 188 mln zł.
• Zapewnienie dostępności linii gwarancyjnych: na dzień 30 czerwca 2016 roku spółki z Grupy Trakcja posiadały wolne linie gwarancyjne na poziomie 809 mln zł.
• Dalszy rozwój narzędzi informatycznych wspierających procesy w Jednostce dominującej.

12. Rodzaj oraz kwota pozycji wpływających na aktywa, zobowiązania, kapitał własny, dochody netto lub przepływy pieniężne, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub częstotliwość występowania

W opinii Zarządu, w okresie 6 miesięcy zakończonym dnia 30 czerwca 2016 roku, poza czynnikami opisanymi w pozostałych notach niniejszego sprawozdania nie miały miejsca inne istotne zdarzenia, które mogą mieć wpływ na ocenę sytuacji finansowej Grupy Trakcja. Główny wpływ na wyniki osiągnięte w okresie I półrocza 2016 roku miały realizowane przez Grupę kontrakty.

13. Informacje dotyczące segmentów operacyjnych i geograficznych

Opis segmentów znajduje się w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Trakcja za rok 2015.

Główni klienci:

W I półroczu 2016 roku przychody z tytułu transakcji z zewnętrznymi pojedynczymi klientami stanowiły odpowiednio 10% lub więcej łącznych przychodów Grupy. Poniższa tabela prezentuje łączną kwotę przychodów uzyskanych od każdego tego rodzaju klienta oraz wskazanie segmentów, których te przychody dotyczą:

Łączna kwota przychodów uzyskana w I
półroczu 2016 r. od pojedynczego odbiorcy	Segmenty prezentujące te przychody
(tys. zł)
223 131	Budownictwo cywilne - Polska
	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne - kraje
87 558	bałtyckie

Grupa nie prezentuje przychodów uzyskanych od klientów zewnętrznych w podziale na produkty i usługi, ponieważ analiza wyników segmentów odbywa się przez pryzmat realizowanych kontraktów budowlanych przez poszczególne segmenty.

Segmenty operacyjne

Za okres od dnia 1.01.2016 do dnia 30.06.2016		Działalność kontynuowana
Niebadane	Budownictwo cywilne - Polska	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	Pozostałe segmenty	Razem	Działalność	zaniechana Wyłączenia	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	278 176	200 227	426	478 829	-	-	478 829
Sprzedaż między segmentami	3	-	-	3	-	(3)	-
Przychody segmentu ogółem	278 180	200 227	426	478 833	-	(3)	478 829
Wyniki
Amortyzacja	6 941	4 437	43	11 421	-	-	11 421
Udział w zysku jednostki współkontrolowanej	(684)	-	-	(684)	-	-	(684)
Przychody finansowe z tytułu odsetek	328	1 869	21	2 218	-	-	2 218
Koszty finansowe z tytułu odsetek	1 185	1 502	6	2 693	-	-	2 693
Zysk (strata) brutto segmentu	22 992	23 092	(346)	45 738	-	(23 220)	22 518
Za okres od dnia 1.01.2015 do dnia 30.06.2015		Działalność kontynuowana
Niebadane	Budownictwo	Budownictwo, inżynieria i	Pozostałe		Działalność		Działalność

	cywilne - Polska	umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	segmenty	Razem		zaniechana Wyłączenia	ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	369 164	185 609	9 999	564 772	-	-	564 772
Sprzedaż między segmentami	4	-	-	4	-	(4)	-
Przychody segmentu ogółem	369 168	185 609	9 999	564 776	-	(4)	564 772
Wyniki
Amortyzacja	8 024	4 166	40	12 230	-	-	12 230
Udział w zysku jednostki współkontrolowanej	(89)	-	-	(89)	-	-	(89)
Przychody finansowe z tytułu odsetek	641	2 856	34	3 531	-	-	3 531
Koszty finansowe z tytułu odsetek	2 570	1 140	2	3 712	-	-	3 712
Zysk (strata) brutto segmentu	25 731	10 476	1 488	37 695	-	(15 566)	22 129

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 15-54 stanowią integralną część niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. ³¹

Na dzień 30.06.2016		Działalność kontynuowana
Niebadane	Budownictwo cywilne - Polska	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	Pozostałe segmenty	Razem	Działalność zaniechana Wyłączenia		Działalność ogółem
Aktywa segmentu	662 704	734 373	49 761	1 446 838	-	(121 588)	1 325 250
Aktywa nieprzypisane							9 679
Aktywa ogółem							1 334 929
Zobowiązania segmentu	250 799	249 614	13 259	513 672	-	(37 241)	476 431
Pozostałe ujawnienia:
Wydatki kapitałowe	(5 825)	(6 194)	-	(12 019)	-	-	(12 019)
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych	(1 055)	-	-	(1 055)	-	-	(1 055)
Udział w jednostce współkontrolowanej	13 454	-	-	13 454	-	-	13 454

Na dzień 31.12.2015	Działalność kontynuowana
Przekształcone	Budownictwo cywilne - Polska	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	Pozostałe segmenty	Razem	Działalność	zaniechana Wyłączenia	Działalność ogółem
Aktywa segmentu	680 874	707 032	44 306	1 432 212	-	(135 570)	1 296 642
Aktywa nieprzypisane Aktywa ogółem							9 715 1 306 357
Zobowiązania segmentu	270 972	227 760	5 545	504 277		(45 121)	459 156
Pozostałe ujawnienia:
Wydatki kapitałowe	(22 397)	(17 671)	(89)	(40 157)	-	-	(40 157)
Odpisy aktualizujące wartość aktywów	(15 699)	-	-	(15 699)	-	-	(15 699)
Udział w jednostce współkontrolowanej	14 140	-	-	14 140	-	-	14 140

Segmenty geograficzne

Poniżej zaprezentowano podstawowe dane dla segmentów geograficznych.

Za okres od dnia 1.01.2016 do dnia 30.06.2016		Działalność kontynuowana
Niebadane	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia Działalność	ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	278 603	200 227	478 829	-	-	478 829
Sprzedaż między segmentami	3	-	3	-	(3)	-
Sprzedaż między krajem a zagranicą	-	-	-	-	-	-
Przychody segmentu ogółem	278 605	200 227	478 833	-	(3)	478 829

Za okres od dnia 1.01.2015 do dnia 30.06.2015		Działalność kontynuowana
Niebadane	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia Działalność	ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	379 164	185 609	564 772	-	-	564 772
Sprzedaż między segmentami	4	-	4	-	(4)	-
Sprzedaż między krajem a zagranicą	-	-	-	-	-	-
Przychody segmentu ogółem	379 167	185 609	564 777	-	(4)	564 772

Na dzień 30.06.2016	Działalność kontynuowana
Niebadane	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Aktywa segmentu	712 524	734 314	1 446 838	-	(121 588)	1 325 250
Zobowiązania segmentu	281 747	231 925	513 672	-	(37 241)	476 431
Na dzień 31.12.2015		Działalność kontynuowana
Przekształcone	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Aktywa segmentu	725 243	706 968	1 432 211	-	(135 569)	1 296 642
Zobowiązania segmentu	293 607	210 670	504 277	-	(45 121)	459 156

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 15-54 stanowią integralną część niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. ³³

14. Przychody ze sprzedaży

	Rok obrotowy zakończony
	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Przychody ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży usług budowlanych	470 794	543 745
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	1 408	1 080
Przychody ze sprzedaży pozostałych produktów i usług	6 627	19 947
Razem	478 829	564 772

W okresie pierwszego półrocza 2016 roku Grupa odnotowała spadek przychodów w porównaniu do analogicznego okresu roku 2015. Głównym powodem spadku przychodów Grupy jest zmniejszenie przychodów Jednostki dominującej z uwagi na opóźnienia inwestycji, które miały wystąpić w poprzedniej oraz obecnej perspektywie finansowej UE. Przełożyło się to na opóźnienia w ogłaszaniu przetargów przez PKP PLK na budowę infrastruktury kolejowej.

15. Pozostałe przychody operacyjne

	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 - 30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Rozwiązane rezerwy, w tym:	705	3 3
- pozostałe	705	3 3
Pozostałe, w tym:	3 979	1 831
- otrzymane kary i grzywny	214	328
- zwrócone koszty postępowania spornego	-	7 7
- nadwyżki inwentaryzacyjne	-	8 6
- umorzone zobowiązania	8 2	266
- zysk ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	2 630	606
- zwrócone koszty udziału w przetargach w Danii	571	-
- nadpłacone składki ZUS	245	-
- pozostałe	237	468
Razem	4 684	1 864

16. Pozostałe koszty operacyjne

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Utworzone rezerwy na zobowiązania, w tym:	-	815
- na koszty procesów	-	700
- inne	-	115
Pozostałe, w tym:	2 613	2 821
- zapłacone kary, grzywny, odszkodowania	122	209
- zapłacone koszty postępowania spornego	4	-
- przekazane darowizny	1 938	1 955
- wartość zlikwidowanych niefinansowych aktywów trwałych	321	-
- odpisane należności	4 3	-
- pozostałe	185	657
Razem	2 613	3 636

W I półroczu 2016 roku Grupa przekazała w łącznej kwocie 1 938 tys. zł darowizny na działalność charytatywną oraz działalność sportową.

17. Przychody finansowe

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Przychody finansowe z tytułu odsetek, w tym:	2 218	3 531
- bankowych	367	410
- od należności	5	296
- od rozwiązanych rezerw na odsetki od zobowiązań	-	135
- od pożyczek	-	1 3
- pozostałe	2 6	9
- dyskonto	1 820	2 668
Zysk z tytułu różnic kursowych	-	558
Przychody z tytułu rozwiązania odpisów aktualizujących należności	-	441
Prowizje dotyczące kosztów gwarancji	52	-
Przychody finansowe pozostałe	7	1 4
Razem	2 277	4 544

Grupa w I półroczu 2016 roku rozpoznała przychód z tytułu dyskonta w kwocie 1 820 tys. zł, które dotyczy składnika aktywów finansowych w ramach umowy koncesjonowanej.

18. Koszty finansowe

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Koszty finansowe z tytułu odsetek, w tym	2 693	3 712
- od kredytów i pożyczek	1 578	1 480
- od zobowiązań	4 0	1 3
- od faktoringu	-	417
- od obligacji	-	951
- od leasingów	777	666
- pozostałe	298	185
Strata z tytułu różnic kursowych	1 049	-
Utworzenie odpisów aktualizujących należności odsetkowe	-	234
Zapłacone prowizje finansowe	783	846
Aktualizacja wartości obligacji	-	8 3
Koszty z tytułu usług faktoringowych	101	520
Prowizje dotyczące gwarancji zwrotu zaliczki	281	455
Pozostałe koszty finansowe	3 6	145
Razem	4 943	5 995

W związku ze spłatą obligacji w 2015 roku Grupa w I półroczu 2016 roku nie poniosła kosztów odsetek od obligacji, w porównywalnym okresie roku 2015 wyniosły one 951 tys. zł.

19. Podatek dochodowy

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Bieżący podatek dochodowy:	4 192	4 566
- bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	4 122	4 566
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	7 0	-
Podatek odroczony:	(337)	(529)
- związany z powstaniem i odwróceniem różnic przejściowych	(337)	(529)
Razem	3 855	4 037

Część podatku dochodowego ustalona została według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych działających na terenie Polski. Dla zagranicznych spółek wchodzących w skład Grupy AB Kauno Tiltai mających siedzibę na Litwie oraz Łotwie stopa podatkowa wynosi 15%, natomiast dla spółki AB Kauno Tiltai Sverige mającej siedzibę w Szwecji stopa podatkowa wynosi 22%.

	Bilans		Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 6 miesięcy zakończony
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016
	Niebadane	Przekształcone
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	46 764	30 779	15 985
Rezerwa z tytułu podatku dochodowego	42 132	26 613	(15 519)
Wartość skompensowania aktywa i rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego	(37 085)	(21 064)
Skompensowane aktywo z tytułu podatku odroczonego	9 679	9 715
Skompensowana rezerwa z tytułu podatku dochodowego	5 047	5 549
Zmiana aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego			466
w tym:
wpływ na wynik			337
wpływ na kapitał			206
różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych			(77)

Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody

	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 - 30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Zyski (straty) aktuarialne
Ujęte w kwocie brutto	682	(1 129)
Podatek dochodowy	(137)	207
Ujęte w kwocie netto	545	(922)
Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne
Ujęte w kwocie brutto	(2 229)	1 119
Podatek dochodowy	334	(168)
Ujęte w kwocie netto	(1 895)	951
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
Ujęte w kwocie brutto	11 536	(4 592)
Podatek dochodowy	-	-
Ujęte w kwocie netto	11 536	(4 592)

20. Rzeczowe aktywa trwałe

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Środki trwałe, w tym:	187 598	184 040
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	22 917	23 004
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	16 430	17 472
- urządzenia techniczne i maszyny	70 989	72 104
- środki transportu	64 114	61 663
- inne środki trwałe	13 148	9 797
Środki trwałe w budowie	12 877	10 192
Razem	200 475	194 232

21. Transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz pozostałych aktywów niematerialnych oraz poczynione zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

W okresie od dnia 1 stycznia do dnia 30 czerwca 2016 roku Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne w kwocie 15 550 tys. zł (dla okresu porównywalnego: 20 151 tys. zł).

W okresie od dnia 1 stycznia do dnia 30 czerwca 2016 roku Grupa sprzedała rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne o łącznej wartości księgowej 1 311 tys. zł (dla okresu porównywalnego: 1 572 tys. zł).

Na koniec okresu zakończonego 30 czerwca 2016 roku, jak również na koniec okresu zakończonego 31 grudnia 2015 roku nie wystąpiły istotne zobowiązania do dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

22. Wartość firmy

Grupa wykazuje na dzień 30 czerwca 2016 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartość firmy o łącznej wartości 389 838 tys. zł (31.12.2015: 383 450 tys. zł), która została ujęta w następujących pozycjach bilansowych:

• wartość firmy z konsolidacji 341 106 tys. zł (31.12.2015: 334 718 tys. zł),
• wartości niematerialne 48 732 tys. zł (31.12.2015: 48 732 tys. zł).

Wartość firmy z konsolidacji

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Wartość firmy według kosztu	390 839	384 451
Skumulowana utrata wartości	(49 733)	(49 733)
Wartość firmy po uwzględnieniu dokonanych odpisów	341 106	334 718
	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Stan na poczatek okresu	334 718	342 265
Zwiększenia	-	4 780
Przeniesienie z wartości niematerialnych	-	4 780
Zmniejszenia	-	(12 302)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciagu roku	-	(12 302)
Różnice kursowe z przeliczenia	6 388	(25)
Stan na koniec okresu	341 106	334 718
Alokacja wartości firmy do ośrodków generujących przepływy pieniężne ("CGU") po uwzględnieniu odpisów z tytułu utraty wartości

Wartość firmy została alokowana do następujących ośrodków generujących przepływy pieniężne:

Na dzień 30.06.2016	CGU: Trakcja PRKiI S.A., Torprojekt Sp. z o.o., BTW Sp. z o.o.	CGU: PEUiM Sp. z o.o., Dalba Sp. z o.o., PDM S.A.	CGU: Spółki z Grupy AB Kauno Tiltai	CGU: PRK7 Nieruchomości		Razem
Alokowana wartość firmy po ujęciu odpisów aktualizujących	49 554	49 540	285 964		4 780	389 838
ujęta w wartości firmy z konsolidacji	822	49 540	285 964		4 780	341 106
ujęta w wartościach niematerialnych	48 732	-	-		-	48 732
Na dzień 31.12.2015	CGU: Trakcja PRKiI S.A., Torprojekt Sp. z o.o., BTW Sp. z o.o.	CGU: PEUiM Sp. z o.o., Dalba Sp. z o.o., PDM S.A.	CGU: Spółki z Grupy AB Kauno Tiltai	CGU: PRK7 Nieruchomości		Razem
Alokowana wartość firmy po ujęciu odpisów aktualizujących	49 554	49 540	279 576		4 780	383 450
ujęta w wartości firmy z konsolidacji	822	49 540	279 576		4 780	334 718
ujęta w wartościach niematerialnych	48 732	-	-		-	48 732
Test na utratę wartości firmy
23. Nieruchomości inwestycyjne
				30.06.2016 Niebadane		31.12.2015 Przekształcone
		Stan na początek okresu (wg grup rodzajowych) - wartość netto:		21 976		22 960
- grunty				18 920		19 904
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej				3 056		3 056
Zwiększenia:				1 3		-
- grunty				1 3		-
- różnice kursowe Zmniejszenia				1 3 -		- (984)
- grunty				-		(984)
- aktualizacja wartości				-		(983)
- różnice kursowe				-		(1)
Stan na koniec okresu (wg grup rodzajowych) - wartość netto:				21 989		21 976
- grunty - budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej				18 933 3 056		18 920 3 056
Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są przez Grupę nieruchomości inwestycyjnych na dzień 31 grudnia na podstawie wyceny przeprowadzonej na ten dzień przez niezależnego rzeczoznawcę. W trakcie roku na kolejne daty bilansowe tj. 31 marca, 30 czerwca oraz 30 września Grupa dokonuje analizy przesłanek dotyczących możliwości zmiany wartości godziwej. Ostatnia wycena przez rzeczoznawcę wartości nieruchomości inwestycyjnych została dokonana na dzień 31 grudnia 2015 roku. Na dzień 30 czerwca 2016 roku Grupa nie stwierdziła istnienia przesłanek świadczących o istotnej zmianie wartości nieruchomości inwestycyjnych. Opis technik wyceny, nieobserwowalne dane wejściowe			w wartości godziwej. Grupa oszacowuje wartość

Test na utratę wartości firmy

23. Nieruchomości inwestycyjne

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Stan na początek okresu (wg grup rodzajowych) - wartość netto:	21 976	22 960
- grunty	18 920	19 904
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	3 056	3 056
Zwiększenia:	1 3	-
- grunty	1 3	-
- różnice kursowe	1 3	-
Zmniejszenia	-	(984)
- grunty	-	(984)
- aktualizacja wartości	-	(983)
- różnice kursowe	-	(1)
Stan na koniec okresu (wg grup rodzajowych) - wartość netto:	21 989	21 976
- grunty	18 933	18 920
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	3 056	3 056

użyte do wyceny oraz opisowa prezentacja wrażliwości wyceny w wartości godziwej na zmiany nieobserwowalnych danych wejściowych zostały opisane w nocie 23 Skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Trakcja za rok obrotowy 2015. W ciągu I półrocza 2016 roku nie doszło do zmiany w technice wyceny wartości godziwej.

Grupa klasyfikuje nieruchomości inwestycyjne na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej. W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3.

Uzgodnienie bilansu otwarcia i zamknięcia wartości godziwej przedstawiono poniżej:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Stan na początek okresu (Poziom 3)	21 976	22 960
Nabycie nieruchomości inwestycyjnej	-	-
Zyski (straty) ujęte w rachunku zysków i strat	-	(983)
Różnice kursowe	1 3	(1)
Stan na koniec okresu (Poziom 3)	21 989	21 976
Niezrealizowane zyski (straty) w okresie rozpoznane w rachunku zysków
i strat (jako pozostałe koszty operacyjne)	-	(983)

24. Pozostałe aktywa finansowe

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności	10 859	15 747
Kaucje pod gwarancje bankowe	10 859	15 747
Pożyczki udzielone i należności własne	45 829	44 646
Aktywa finansowe z tytułu umowy koncesyjnej	45 829	44 646
Razem	56 688	60 394
w tym:
- zaliczane do aktywów trwałych	46 948	45 564
- zaliczane do aktywów obrotowych	9 740	14 830

W pierwszej połowie 2016 roku nie nastąpiła utrata wartości poszczególnych składników aktywów finansowych.

Szczegółowe informacje dotyczące aktywa finansowego z tytułu umowy koncesyjnej Grupa zaprezentowała w nocie 9.24, 26 oraz 53 dodatkowych informacji i objaśnień do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2015. Grupa rozlicza powyższe aktywo finansowe z tytułu umowy koncesyjnej zgodnie z KIMSF 12.

25. Zapasy

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Materiały	65 636	47 785
Półprodukty i produkty w toku	25 936	22 802
Produkty gotowe	1 332	490
Towary	19 872	14 945
Razem, zapasy brutto	112 776	86 022
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(1 931)	(1 194)
Materiały	63 754	46 639
Półprodukty i produkty w toku	25 936	22 802
Produkty gotowe	1 304	463
Towary	19 851	14 924
Razem zapasy netto	110 845	84 828

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 15-54 stanowią integralną część niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. ³⁹

26. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Należności z tytułu dostaw i usług brutto, przed zdyskontowaniem	416 282	237 011
Dyskonto należności	-	-
Razem, należności z tytułu dostaw i usług brutto	416 282	237 011
w tym:
- należności od jednostek powiązanych	295	194
Należności budżetowe	6 186	6 124
Należności dochodzone na drodze sądowej	2 726	2 847
Pozostałe należności od osób trzecich	5 023	4 491
Należności z tyt. wpłaconych wadiów	5 620	240
Kwoty zatrzymane	23 877	16 223
Zapłacone zaliczki	1 273	1 589
Razem, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
brutto	460 987	268 526
Odpisy aktualizujące wartość należności	(22 318)	(21 661)
Razem	438 669	246 864

27. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Środki pieniężne w kasie	166	124
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	23 386	96 223
Inne środki pieniężne - lokaty	21 258	155 088
Razem	44 810	251 435

28. Kontrakty budowlane

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Nadwyżka przychodów zafakturowanych nad przychodami wg stopnia zaawansowania	50 073	64 780
Nadwyżka przychodów wg stopnia zaawansowania nad przychodami zafakturowanymi	28 073	17 643
Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów	934	1 109
Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów	3 041	1 560
Rezerwa na przewidywane straty na kontraktach	44 696	41 882
Ujęcie w bilansie:
wśród aktywów trwałych
Kontrakty budowlane	3 263	2 527
wśród aktywów obrotowych
Kontrakty budowlane	25 744	16 225
wśród zobowiązań krótkoterminowych
Kontrakty budowlane	97 810	108 223

29. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy:

30.06.2016
Niebadane
Wartość
nominalna 0,8 zł nominalna 0,8 zł
51 399 548
51 399 548

Kapitał zakładowy Jednostki dominującej wynosi 41 119 638,40 zł i podzielony jest on na 51 399 548 akcji o wartości nominalnej 0,8 zł każda, dających prawo do takiej samej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

30. Udziały niesprawujące kontroli

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Stan na początek okresu	3 950	2 593
Zwiększenia, w tym:	9 8	1 719
- udział w całkowitych dochodach za okres	9 2	1 699
- zmiany w udziałach właśnościowych w jednostkach zależnych, które nie skutkują utratą kontroli	-	2 0
- inne	6	-
Zmniejszenia, w tym:	(582)	(362)
- wypłata dywidendy udziałowcom niekontrolującym - inne	(582) -	(358) (4)
Stan na koniec okresu	3 466	3 950

Po przeprowadzonej analizie Zarząd Jednostki dominującej zdecydował, iż kwoty kapitałów przypadających na udziały niesprawujące kontroli są niematerialne w związku z czym w niniejszym sprawozdaniu nie są prezentowane szczegółowe informacje dotyczące udziałów niesprawujących kontroli zgodnie z MSSF 12.

31. Oprocentowane kredyty i pożyczki bankowe

Zaciągnięte kredyty Jednostki dominującej oraz jednostek zależnych przedstawione są w poniższej tabeli:

			Kwota wg.				Kwota
	Pożyczkodawca,	Rodzaj	umowy w		Końcowy	Główne zasady	kredytu
Nazwa spółki	Kredytodawca	pożyczki,	walucie	Waluta	termin	naliczania	pozostała
		kredytu	(w tys.)	umowy	spłaty	odsetek	do spłaty
Trakcja PRKiI S.A.	PKO BP S.A.	obrotowy	44 000	PLN	03.07.2016	WIBOR 1M + marża	-
Trakcja PRKiI S.A.	mLeasing	pożyczka inwestycyjna	22 400	PLN	16.09.2019	WIBOR 1M + marża	15 431
Trakcja PRKiI S.A.	mBank S.A.	kredyt w rachunku bieżącym	20 000	PLN	28.04.2017	WIBOR O/N + marża	-
Trakcja PRKiI S.A.	mBank S.A.	obrotowy	50 000	PLN	28.04.2017	WIBOR 1M + marża	-
AB Kauno Tiltai	Nordea Dnb	obrotowy	14 000	EUR	31.08.2017	EURIBOR 3M + marża	5
AB Kauno Tiltai	Nordea	obrotowy	2 000	EUR	30.06.2017	EURIBOR 1M + marża	3 598
AB Kauno Tiltai	Dnb	obrotowy	2 000	EUR	30.06.2017	EURIBOR 3M + marża	3 638
AB Kauno Tiltai	Nordea Dnb	inwestycyjny	3 339	EUR	01.04.2017	EURIBOR 3M + marża	7 399
AB Kauno Tiltai	Nordea Dnb	obrotowy	2 000	EUR	14.01.2020	EURIBOR 3M + marża	7 081
UAB Palangos aplinkkelis	SEB Bank	celowy na realizację projektu	8 500	EUR	31.05.2028	EURIBOR 3M + marża	36 178
UAB Pletros investicijos	Šiaulių plentas UAB	pożyczka od pozostałych jednostek	363	EUR	31.12.2028	oprocentowanie stałe	1 232
						Razem	74 562

Stopa procentowa kredytów otrzymanych zależy od WIBORu / EURIBORu i marży bankowej. Marże bankowe zależą od banku i ustalonej spłaty kredytu.

Oprocentowane kredyty i pożyczki długoterminowe:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Kredyty bankowe	40 474	47 440
- kredyt inwestycyjny	-	7 115
- kredyt obrotowy	5 311	5 966
- celowy na realizację projektu	35 163	34 358
Pożyczki od jednostek pozostałych	12 226	14 442
- pożyczka inwestycyjna	11 032	14 442
- pożyczka od podmiotów trzecich	1 194	-
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego	26 259	27 613
Razem	78 959	89 494

Oprocentowane kredyty i pożyczki krótkoterminowe:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Kredyty bankowe	17 425	9 356
- kredyt inwestycyjny	7 399	7 115
- kredyt obrotowy	9 011	1 291
- celowy na realizację projektu	1 015	950
Pożyczki od jednostek pozostałych	4 437	4 429
- pożyczka inwestycyjna	4 399	4 429
- pożyczka od podmiotów trzecich	3 8	-
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego	8 184	7 840
Razem	30 046	21 625
Razem, oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki	109 005	111 119

32. Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych

W ciągu bieżącego okresu Grupa spłacała raty kredytów zgodnie z harmonogramami obowiązujących umów kredytowych. Nie wystąpiły sytuacje niespłacenia pożyczki lub naruszenia postanowień umowy pożyczkowej.

33. Pozostałe zobowiązania finansowe krótkoterminowe

W pozycji "Pozostałe zobowiązania finansowe" krótkoterminowe Grupa prezentuje zobowiązanie z tytułu faktoringu. Grupa na dzień 30 czerwca 2016 roku nie posiadała zobowiązania z tyt. faktoringu. Grupa zawarła umowę faktoringu z regresem, limit finansowania przewidziany umową został zmniejszony ze 100 000 tys. zł do 50 000 tys. zł w 2016 roku. Odsetki faktoringowe naliczane są w oparciu o zmienną stawkę WIBOR O/N, powiększoną o stałą marżę faktora.

34. Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne i stosowanie rachunkowości zabezpieczeń

Rachunkowości zabezpieczeń nie jest stosowana przez Polskie Spółki należące do Grupy Trakcja PRKiI, natomiast stosuje ją litewska część grupy Trakcja czyli Spółki z grupy AB Kauno Tiltai - AB Kauno Tiltai i UAB Palangos aplinkkelis.

W dniu 5 czerwca 2013 roku spółka zależna od Emitenta, tj. UAB Palangos aplinkkelis zawarła transakcję swap stopy procentowej (interest rate swap IRS) celem zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu planowanych płatności odsetkowych od kredytu terminowego. Zgodnie z umową spółka jest płatnikiem kwot według stopy stałej, natomiast płatnikiem kwot według stopy zmiennej jest bank. Data wygaśnięcia powiązania zabezpieczającego została ustalona na dzień 31 maja 2028 roku.

W dniach 8 i 14 października 2015 roku spółka zależna od Emitenta, tj. AB Kauno Tiltai zawarła dwie transakcję swap stopy procentowej (interest rate swap IRS) celem zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu planowanych płatności odsetkowych od kredytu terminowego. Zgodnie z umową spółka jest płatnikiem kwot według stopy stałej, natomiast płatnikiem kwot według stopy zmiennej jest bank. Data wygaśnięcia powiązań zabezpieczających została ustalona na dzień 14 stycznia 2020 roku.

Wartość godziwa kontraktów IRS obliczana jest jako wartość bieżąca szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych na podstawie obserwacji krzywych dochodowości. W ciągu I półrocza 2016 roku nie doszło do zmiany w technice wyceny wartości godziwej.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku wpływ wyceny powyższych instrumentów zabezpieczających na zobowiązania długoterminowe wyniósł 2 484 tys. zł oraz wpływ na pozostałe dochody całkowite był ujemny i wyniósł 1 895 tys. zł.

Grupa dokonała w okresie I półrocza 2016 roku oceny efektywności zabezpieczenia zawartych transakcji IRS. W okresie sprawozdawczym zabezpieczenie zmiany stopy procentowej było wysoce efektywne w związku z tym nie zidentyfikowano i nie rozpoznano w rachunku zysków i strat części nieefektywnej z tytułu wyceny IRS.

Pozostałe instrumenty pochodne

W trakcie okresu sprawozdawczego Grupa nie zawierała nowych kontraktów interest rate swap (IRS), jak i nie zawierała kontraktów na instrumenty pochodne w celach spekulacyjnych. Za wyjątkiem wyżej opisanych instrumentów IRS Grupa nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń w okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem, a w związku z faktem, że Grupa nie jest stroną innych kontaktów na instrumenty pochodne w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem i żadne pochodne instrumenty finansowe nie były wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.

Grupa klasyfikuje pochodne instrumenty finansowe na poziomie 2 hierarchii wartości godziwej. W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3. Szczegóły dotyczące klasyfikacji wg poziomów zostały przedstawione w nocie 38.

35. Rezerwy

	Rezerwy
Na dzień 1.01.2016 r.	32 892
Badane
Utworzenie	24 567
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	587
Wykorzystanie	(19 662)
Rozwiązanie	(906)
Na dzień 30.06.2016 r.	37 478
Niebadane
w tym:
- część długoterminowa	18 754
- część krótkoterminowa	18 724

W trakcie pierwszego półrocza 2016 roku Grupa utworzyła rezerwy na roboty poprawkowe w kwocie 13 319 tys. zł. w związku z kończącymi się kontraktami budowalnymi.

36. Rozwiązanie wszelkich rezerw na koszty restrukturyzacji

Nie dotyczy.

37. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług przed zdyskontowaniem	254 788	251 948
Dyskonto zobowiązań	-	-
Razem, zobowiązania z tytułu dostaw i usług netto po zdyskontowaniu	254 788	251 948
w tym:
- zobowiązania wobec jednostek powiązanych	2 018	2 495
Kwoty zatrzymane	21 462	19 369
Zobowiązania budżetowe	10 189	8 562
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	6 764	4 718
Pozostałe zobowiązania wobec osób trzecich	935	3 494
Z tytułu dywidend i innych wypłat z zysku	17 618	1 0
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, razem	311 756	288 100
	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz kwoty zatrzymane przed
zdyskontowaniem
Wymagalne do 12 miesięcy	271 840	262 602
Wymagalne powyżej 12 miesięcy	4 410	8 715
Razem, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz kwoty zatrzymane po zdyskontowaniu	276 250	271 316

38. Wartość godziwa instrumentów finansowych

W I półroczu 2016 roku Grupa nie dokonała zmiany metody oraz techniki wyceny przy ustaleniu wartości godziwych poszczególnych kategorii instrumentów finansowych w porównaniu do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Ze względu na krótkoterminowy charakter należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań, a także środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, wartość bilansowa tych instrumentów finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Pożyczki udzielone oraz zaciągnięte kredyty i pożyczki bazują na zmiennych stopach rynkowych opartych o stopę WIBOR i EURIBOR, stąd też ich wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej.

Wartość godziwa kontraktów IRS (zaprezentowanych w kategorii pochodne instrumenty finansowe) obliczana jest jako wartość bieżąca szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych na podstawie obserwacji krzywych dochodowości.

W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3 w hierarchii wartości godziwej.

39. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej

Grupa wycenia w wartości godziwej następujące aktywa i zobowiązania: nieruchomości inwestycyjne oraz pochodne instrumenty finansowe. W ciągu I półrocza 2016 roku nie doszło do zmiany w technice wyceny wartości godziwej powyższych aktywów i zobowiązań. Szczegóły dotyczące stosowanej techniki wyceny oraz nieobserwowalnych danych wejściowych wykorzystywanych do wyceny zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok 2015.

Pozycje bilansu wyceniane		Poziom 1		Poziom 2			Poziom 3
w wartości godziwej						30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015
Pochodne instrumenty	-		-	8 327	5 843	-	-
finansowe (zobowiązania)
Nieruchomości inwestycyjne	-		-	-	-	21 989	21 976
Nieruchomości biurowe	-		-	-	-	15 772	15 772
Nieruchomości gruntowe	-		-	-	-	2 300	2 287
Złoża kruszywa naturalnego	-		-	-	-	3 917	3 917

Poziom 1 – ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań;

Poziom 2 – ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych – ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach);

Poziom 3 – ceny niepochodzące z aktywnych rynków.

W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3 w hierarchii wartości godziwej.

40. Zmiany okoliczności biznesowych lub ekonomicznych mających wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych Grupy, zależnie od tego czy są one ujmowane w wartości godziwej czy w zamortyzowanym koszcie

W okresie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły zmiany okoliczności biznesowych oraz ekonomicznych, które wpłynęłyby w istotny sposób na wartość godziwą aktywów finansowych oraz zobowiązań finansowych.

41. Zmiana stanu odpisów aktualizujących

	Rzeczowe aktywa trwałe	Wartości niematerialne	Wartość firmy	Zapasy	Należności	Razem
Na dzień 1.01.2016 r.	792	-	49 733	1 194	21 661	73 380
Przekształcone
Utworzenie	-	-	-	1 055	1 188	2 243
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-	-	-	1 8	2	2 0
Wykorzystanie	-	-	-	-	(129)	(129)
Rozwiązanie	-	-	-	(336)	(404)	(740)
Na dzień 30.06.2016 r.	792	-	49 733	1 931	22 318	74 774
Niebadane

42. Wspólne przedsięwzięcia

Jednostki współkontrolowane

Grupa posiada 50% udział w kapitale własnym spółki Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o., której zakres działalności obejmuje roboty torowe, w tym spawanie, regeneracje rozjazdów oraz montaż torowiska. BTW prowadzi działalność na terenie Polski. Inwestycja w spółce BTW jest wyceniana przy użyciu metody praw własności.

Poniżej przedstawiono skrócone dane finansowe BTW oraz ich uzgodnienie z wartością bilansową udziałów we wspólnym przedsięwzięciu.

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Aktywa obrotowe	10 612	19 744
w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty	278	3 231
Aktywa trwałe	23 923	24 030
Zobowiązania krótkoterminowe	6 358	14 266
w tym oprocentowane kredyty i pożyczki	1 456	2 094
Zobowiązania długoterminowe	1 270	1 230
w tym rezerwa z tytułu podatku odroczonego	470	1 157
Kapitał własny	26 907	28 279
Udział Grupy w kapitale zakładowym wspólnego przedsięwzięcia	50%	50%
Wartość bilansowa udziałów we wspólnym przedsięwzięciu	13 454	14 140

	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 - 30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Przychody ze sprzedaży	10 290	13 675
Koszty operacyjne	11 838	13 461
w tym umorzenie i amortyzacja	1 570	1 385
Przychody finansowe	112	326
w tym przychody z tytułu odsetek	4	1 3
Koszty finansowe	294	320
w tym koszty z tytułu odsetek	2 8	4 0
Podatek dochodowy	(296)	398
Wynik netto z działalności kontynuowanej	(1 368)	(179)
Wynik netto z działalności zaniechanej	-	-
Inne całkowite dochody	-	-
Całkowite dochody ogółem	(1 368)	(179)
Udział Grupy w wyniku netto z działalności kontynuowanej wspólnego przedsięwzięcia (50%)	(684)	(89)
Udział Grupy w całkowitych dochodach ogółem wspólnego przedsięwzięcia (50%)	(684)	(89)

Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka BTW posiadała następujące zobowiązania warunkowe:

• weksle własne w kwocie 1 748 tys. zł (31.12.2015 roku: 2 000 tys. zł);
• cesje z polis ubezpieczeniowych w łącznej kwocie 10 408 tys. zł (31.12.2015 roku: 10 210 tys. zł);
• udzielone gwarancje w kwocie 324 tys. zł (31.12.2015 roku: 266 tys. zł).

Wspólnie kontrolowana działalność – kontrakty realizowane w konsorcjach

Grupa realizuje niektóre kontrakty długoterminowe na podstawie umów konsorcjalnych jako lider konsorcjum bez tworzenia odrębnych jednostek. Grupa traktuje udziały w takich kontraktach jako udziały we wspólnych działaniach zgodnie z MSSF 11. W związku z powyższym Grupa nie rozpoznaje w rachunku zysków i strat części przychodów i kosztów z tytułu takich umów przypadającą na konsorcjantów.

W I półroczu 2016 roku wartość przychodów przypadających na uczestników konsorcjum dotyczące kontraktów realizowanych w ramach opisanych powyżej konsorcjów, która nie została ujęta w rachunku zysków i strat Grupy wynosi 45 287 tys. zł., zaś wartość kosztów wynosi 44 720 tys. zł.

Grupa nie ujęła w bilansie na dzień 30 czerwca 2016 roku należności z tytułu dostaw i usług przypadających na partnerów konsorcjów w kwocie 59 568 tys. zł (31.12.2015 roku: 37 410 tys. zł) oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług przypadających na partnerów konsorcjów w kwocie 70 097 tys. zł (31.12.2015 roku: 47 537 tys. zł).

43. Informacje dodatkowe do rachunku przepływów pieniężnych

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Środki pieniężne w kasie	166	124
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	22 427	95 294
Inne środki pieniężne - lokaty	21 258	155 088
Inne środki pieniężne-rachunek escrow	959	928
Razem	44 810	251 435
Lokaty korygujące wartość środków pieniężnych na koniec okresu	-	-
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	44 810	251 435
Środki pieniężne wyłączone z rachunku przepływów pieniężnych	(2 436)	(118)
Środki pieniężne dla potrzeb rachunku przepływów pieniężnych	42 374	251 317

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 15-54 stanowią integralną część niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. ⁴⁸ Środki pieniężne wyłączone z rachunku przepływów pieniężnych na dzień 30 czerwca 2016 roku dotyczą zablokowanych rachunków projektów deweloperskich 2 436 tys. zł.

44. Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje pozabilansowe

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Należności warunkowe
Od jednostek powiązanych z tytułu:	-	809
Otrzymanych gwarancji i poręczeń	-	809
Od pozostałych jednostek, z tytułu:	76 760	98 049
Otrzymanych gwarancji i poręczeń	70 203	92 547
Weksle otrzymane pod zabezpieczenie	6 557	5 502
Razem należności warunkowe	76 760	98 859
Zobowiązania warunkowe
Od jednostek powiązanych z tytułu:	-	809
Udzielonych gwarancji i poręczeń	-	809
Od pozostałych jednostek, z tytułu:	2 426 355	2 717 007
Udzielonych gwarancji i poręczeń	539 766	563 859
Weksli własnych	492 889	439 152
Hipoteki	146 858	151 067
Cesji wierzytelności	1 142 355	1 456 182
Cesji z polisy ubezpieczeniowej	47 603	41 586
Kaucji	19 949	28 419
Pozostałych zobowiązań	36 935	36 743
Razem zobowiązania warunkowe	2 426 355	2 717 816

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na rzecz pozostałych jednostek to głównie gwarancje wystawione przez banki na rzecz kontrahentów spółek Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Grupy z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych (gwarancje należytego wykonania umowy, gwarancje usunięcia wad i usterek, gwarancje zwrotu zaliczki). Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec spółek Spółki. Weksle własne stanowią inną formę zabezpieczenia gwarancji bankowych, o których mowa powyżej.

Poza wyżej wymienionymi należnościami i zobowiązaniami warunkowymi Grupa na dzień 30 czerwca 2016 roku posiadała należności warunkowe w wysokości 1 519 tys. zł (31.12.2015roku: 1 310 tys. zł) wynikające z podpisanych z pracownikami umów o pracę. W przypadku naruszenia przez menadżera jego obowiązków określonych w art. 1 Umowy o Zakazie Konkurencji, menadżer zapłaci na rzecz Grupy w trybie natychmiastowym bez jakiegokolwiek wypowiedzenia lub żądania ze strony Grupy karę umowną w wysokości równowartości w złotych polskich 25.000 EURO za każde naruszenie oraz równowartości w złotych polskich 1.000 EURO za każdy dzień, w którym takie naruszenie będzie miało miejsce lub będzie kontynuowane. Zobowiązania warunkowe wynikające z podpisanych z pracownikami umów o pracę. Na dzień 30 czerwca 2016 roku wynosiły 8 530 tys. zł (31 grudnia 2015 roku: 8 672 tys. zł).

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (np. sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce i na Litwie powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień 30 czerwca 2016 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

Grupa ujmuje pozabilansowo jako leasing operacyjny uzyskane nieodpłatnie na podstawie decyzji administracyjnej prawo wieczystego użytkowania gruntów w kwocie 1 567 tys. zł.

45. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniach finansowych za okres I półrocza 2016 roku

Po dniu bilansowym do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania z działalności Grupy Trakcja, to jest do dnia 30 sierpnia 2016 roku nie wystąpiły istotne zdarzenia.

46. Cykliczność, sezonowość działalności

Sprzedaż usług budowlano-montażowych, remontowych oraz drogowych i kolejowych w Polsce charakteryzuje się sezonowością związaną przede wszystkim z warunkami pogodowymi. Najwyższe przychody osiągane są zwykle w drugim i trzecim kwartale, natomiast najniższe – w pierwszym kwartale.

47. Zmiany klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ich celu lub wykorzystania

W I półroczu 2016 roku Grupa nie dokonała zmiany klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ich celu lub wykorzystania.

48. Informacja dotycząca emisji, wykupu i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

W I półroczu 2016 roku Grupa nie dokonała emisji, wykupu lub spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych.

49. Informacje dotyczące wypłaconej lub zadeklarowanej dywidendy

W okresie I półrocza 2016 roku nie nastąpiła wypłata dywidendy przez Spółkę Trakcja PRKiI S.A.

W dniu 16 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę, aby zysk Spółki za rok 2015 w wysokości 35 161 377,61 złotych przeznaczyć:

• w kwocie 17 475 846,32 złotych (tj. 0,34 zł na jedną akcję) na wypłatę dywidendy,

• w kwocie 17 685 531,29 złotych na kapitał zapasowy.

Liczba akcji objętych dywidendą wynosi 51 399 548.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustaliło dzień dywidendy na 24 czerwca 2016 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 8 lipca 2016 roku.

50. Istotne sprawy sądowe i sporne

Według stanu na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka oraz jej podmioty zależne nie były stroną toczących się postępowań sądowych, arbitrażowych lub przed organem administracji publicznej, których wartość pojedynczo stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Trakcji PRKiI S.A. Jednocześnie Spółka informuje, iż łączna wartość postępowań dotyczących jej wierzytelności i zobowiązań stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki. W grupie wierzytelności łączna wartość postępowań wynosi 61 160 780,53 zł, a w grupie zobowiązań wynosi 5 414 564,74 zł.

Największe postępowanie z grupy wierzytelności:

Sprawa dotycząca zgłoszenia wierzytelności przysługującej od Przedsiębiorstwa Napraw Infrastruktury Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej w Warszawie (na dzień wszczęcia postępowania wartość sprawy przekraczała 10 % kapitałów własnych Spółki)

Spółka Trakcja S.A. w Warszawie połączyła się ze spółką Przedsiębiorstwo Robót Kolejowych i Inżynieryjnych S.A. we Wrocławiu. W wyniku tego połączenia następcą prawnym obu spółek jest Trakcja PRKiI S.A. w Warszawie. W związku z ogłoszeniem przez Sąd Rejonowy dla Warszawy – Pragi Północ w Warszawie upadłości spółki Przedsiębiorstwo Napraw Infrastruktury Sp. z o.o. (dalej: "PNI") z możliwością zawarcia układu, spółka Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych i Inżynieryjnych S.A. we Wrocławiu złożyła do sądu upadłościowego zgłoszenie wierzytelności Spółki z dnia 20 listopada 2012 roku. Zgłoszenie dotyczyło wierzytelności w łącznej kwocie 55 664 100,89 zł, obejmujących należność główną, odsetki wymagalne do dnia ogłoszenia upadłości oraz naliczone kary umowne.

Według wiedzy Spółki, została sporządzona lista wierzytelności względem PNI. Wierzytelności Trakcji PRKiI S.A. zostały uznane w wysokości 10 569 163,16 zł, w tym 10 274 533,87 zł z tytułu niezapłaconych faktur oraz 294 632,29 zł z tytułu odsetek za zwłokę w zapłacie. Odmówiono uznania należności z tytułu kar umownych i pozostałych roszczeń w łącznej kwocie 44 956 834,35 zł. Spółka nie zgadza się z odmową uznania powyższej części wierzytelności, w związku z powyższym do sędziego - komisarza został wniesiony sprzeciw co do odmowy uznania wierzytelności w powyższym zakresie. Sąd odrzucił sprzeciw, w związku z czym Spółka złożyła do Sądu zażalenie, które zostało oddalone. W dniu 8 czerwca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od syndyka masy upadłości o zmianie sposobu prowadzenia upadłości z układowego na likwidacyjne. Sprawa jest w toku i jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

Największe postępowanie z grupy zobowiązań:

Sprawa z powództwa Eiffage Polska Koleje Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

Eiffage Polska Koleje Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie w dniu 15 maja 2015 roku wniosła pozew o zapłatę na kwotę 1 634 833,00 zł przeciwko Trakcji PRKiI S.A. dochodząc zapłaty wynagrodzenia z tytułu poniesionych dodatkowych kosztów w przedłużonym czasie Umowy. Spółka złożyła odpowiedź na pozew, a obecnie sprawa jest w toku. Jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

Inne postępowania:

Zgłoszenie wierzytelności do masy upadłości Projekt-Bud Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

Spółka informuje, że w dniu 10 marca 2015 roku postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie ogłoszona została upadłość Projekt-Bud Sp. z o.o. ("Upadły") z możliwością zawarcia układu. Spółka zgłosiła przysługujące jej wierzytelności od Upadłego w kwocie łącznej 9 708 613,62 zł. Na kwotę łączną zgłoszonych wierzytelności składają się wierzytelności z tytułu najmu lokomotyw wraz z wagonami, najmu sprzętu, umowy sprzedaży, wykonanych robót budowlanych i kary umownej naliczonej Upadłemu. W dniu 31 grudnia 2015 roku nastąpiła bezpośrednia zapłata kwoty 7 382 827,30 zł przez PKP PLK. W związku z powyższym na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółce przysługuje wierzytelność od Upadłego w kwocie 2 325 786,32 zł.

Poza postępowaniami opisanymi powyżej, które są zawarte w kwotach podanych na początku noty w ramach Grupy prowadzone są także inne sprawy sporne:

PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o.

Przed Sądem Okręgowym w Warszawie toczy się sprawa z powództwa Wspólnoty Mieszkaniowej Osiedle Lazurowe przeciwko spółce o zapłatę kwoty 700 466,50 zł wraz z odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty. Spółka kwestionuje roszczenia zawarte w pozwie, w związku z tym złożyła odpowiedź na pozew. W 2015 roku została utworzona rezerwa na pokrycie tej kwoty. Sprawa jest w toku i jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

AB Kauno Tiltai

Przeciwko Konsorcjum, w skład którego wchodzi Spółka zależna AB Kauno Tiltai, został skierowany pozew sądowy przez Inwestora AB Lietuvos geležinkeliai na łączna kwotę 66 336 281,54 zł (14 989 556,33 EUR). Inwestor wystąpił z roszczeniem przeciwko AB Kauno Tiltai o naliczenie kary umownej za opóźnienie w realizacji robót. Udział Grupy Trakcja w ewentualnych zobowiązaniach mogących wyniknąć z niniejszego postępowania wynosi 65 %. Obecnie sprawa jest zawieszona z uwagi na konieczność wykonania ekspertyzy. W wyniku analizy ryzyk związanych z trwającym postępowaniem sądowym Grupa w roku 2015 utworzyła rezerwę związaną z tym postępowaniem. W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku odbyło się posiedzenie sądu, na którym sąd rozpoczął proces wyboru biegłego mającego pomóc w rozstrzygnięciu sprawy. W związku z przedłużaniem się procesu powołania biegłego i z brakiem jakichkolwiek innych zmian w przedmiocie postępowania Grupa na dzień 30 czerwca 2016 roku postanowiła o utrzymaniu rezerwy na niezmienionym poziomie od dnia 31 grudnia 2015 roku. Grupa odstąpiła od dokonywania pozostałych ujawnień dotyczących niniejszej sprawy sądowej powołując się na paragraf 92 MSR 37.

51. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje wewnątrz Grupy zawarto na warunkach rynkowych. Transakcje te zostały wyłączone w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu.

Poniżej przedstawiono łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w okresie objętym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz w okresie porównywalnym.

Podmioty powiązane	Okres	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakupy od podmiotów powiązanych	Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek	Przychody finansowe z tyt. różnic kurs. i inne	Koszty finansowe z tyt. różnic kurs. i inne
Akcjonariusze Jednostki dominującej:
	1.01.2016 - 30.06.2016	-	973	-		- -	-
COMSA S.A.	1.01.2015 - 30.06.2015	-	1 115	-		- -	-
Wspólne przedsięwzięcia:
	1.01.2016 - 30.06.2016	548	3 443	-		- -	-
BTW Sp. z o.o.	1.01.2015 - 30.06.2015	315	1 974	-		- -	-
	1.01.2016 - 30.06.2016	548	4 416	-		- -	-
Razem	1.01.2015 - 30.06.2015	315	3 089	-		- -	-

Poniżej przedstawiono informacje dotyczące należności i zobowiązań od/wobec podmiotów powiązanych na dzień bilansowy i na koniec okresu porównywalnego.

Podmioty powiązane	Dzień bilansowy	Należności netto od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	Udzielone pożyczki	Pożyczki otrzymane
Akcjonariusze Jednostki dominującej:
	30.06.2016	-	974	-	-
COMSA S.A.	31.12.2015	-	1 011	-	-
Wspólne przedsięwzięcia:
BTW Sp. z o.o.	30.06.2016	295	1 044	-	-
	31.12.2015	194	1 484	-	-
	30.06.2016	295	2 018	-	-
Razem	31.12.2015	194	2 495	-	-

Jednostka dominująca podpisała ze swoim akcjonariuszem: COMSA S.A. umowę polegającą na udzieleniu Trakcji PRKiI S.A. licencji na know-how techniczny oraz znak towarowy, a także udostępnienie dóbr niematerialnych w postaci: kompetencji, znajomości branży, wiedzy eksperckiej w zakresie organizacyjnym, operacyjnym, handlowym, technologicznym posiadanych przez COMSA S.A. Umowa została zawarta na warunkach rynkowych.

52. Wynagrodzenie Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

	Za okres 6 miesięcy zakończony
Wynagrodzenie Zarządu Spółki	30.06.2016		30.06.2015
	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	2 676	1 739	6 004	1 068
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-	380	-
Pozostałe świadczenia długoterminowe	-	-	-	-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	1 530	-	1 643	-
Płatności na bazie akcji	-	-	-	-
Razem	4 206	1 739	8 027	1 068

	Za okres 6 miesięcy zakończony
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Spółki	30.06.2016		30.06.2015
	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	143	262	219	214
Razem	143	262	219	214

Warszawa, dnia 30 sierpnia 2016 roku

Zarząd:

Jarosław Tomaszewski Nerijus Eidukevičius

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Marek Kacprzak Paweł Nogalski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sławomir Raczyński

Wiceprezes Zarządu

Osoba odpowiedzialna za sprawozdanie:

Sławomir Krysiński

Dyrektor ds. Sprawozdawczości Finansowej Grupy Trakcja

TRAKCJA PRKiI S.A.

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 CZERWCA 2016 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

ZATWIERDZENIE SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd Spółki Trakcja PRKiI S.A. zatwierdził skrócone sprawozdanie finansowe Spółki Trakcja PRKiI S.A. za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku.

Skrócone sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Informacje w niniejszym skróconym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w następującej kolejności:

• 1. Rachunek zysków i stratza okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku wykazujący zysk netto w wysokości 26 427 tys. złotych.
• 1. Sprawozdanie z dochodów całkowitych za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku wykazujące dodatnie dochody całkowite ogółem w wysokości 26 986 tys. złotych.
• 1. Bilans na dzień 30 czerwca 2016 roku, po stronie aktywów i pasywów wykazujący sumę 913 600 tys. złotych.
• 1. Rachunek przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku, wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę 108 054 tys. złotych.
• 1. Zestawienie zmian w kapitałach własnych za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku, wykazujące zwiększenie stanu kapitałów własnych o kwotę 9 510 tys. złotych.
• 1. Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia.

Skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich, z wyjątkiem pozycji, w których wyraźnie wskazano inaczej.

Niektóre dane finansowe i operacyjne, zawarte w niniejszym skróconym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Jarosław Tomaszewski Nerijus Eidukevičius

Marek Kacprzak Paweł Nogalski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sławomir Raczyński

Wiceprezes Zarządu

Warszawa, dnia 30 sierpnia 2016 roku

	RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT 4
	SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH 5
	BILANS 6
	RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 7
	ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 8
	SKRÓCONE DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA 10
1.	Informacje ogólne 10
2.	Zasady rachunkowości i zmiany w ciągu półrocza 11
3.	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I półroczu 2016 roku 19
4.	Przychody ze sprzedaży 20
5.	Pozostałe przychody operacyjne 20
6.	Przychody finansowe 20
7.	Koszty finansowe 21
8.	Podatek dochodowy 21
9.	Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody 22
10.	Rzeczowe aktywa trwałe 22
11.	Inwestycje w jednostkach podporządkowanych i jednostkach konsolidowanych metodą praw własności 22
12.	Nieruchomości inwestycyjne 23
13.	Kontrakty budowlane 24
14.	Zapasy 24
15.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 25
16.	Kapitał podstawowy 25
17.	Oprocentowane kredyty i pożyczki 25
18.	Pozostałe zobowiązania finansowe 26
19.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 26
20.	Rezerwy 27
21.	Wartość godziwa instrumentów finansowych 27
22.	Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej 27
23.	Informacje dotyczące zmiany klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ich celu lub wykorzystania . 28
24.	Zmiana stanu odpisów aktualizujących 28
25.	Informacje dodatkowe do rachunku przepływów pieniężnych 28
26.	Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje pozabilansowe 29
27.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 30
28.	Wynagrodzenie Członków Zarządu i Rady Nadzorczej 32
29.	Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniach finansowych za okres I półrocza 2016 roku 32

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 - 30.06.2015
		Niebadane	Niebadane
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	4	268 343	346 042
Koszt własny sprzedaży		(252 599)	(314 099)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		15 744	31 943
Koszty sprzedaży, marketingu i dystrybucji Koszty ogólnego zarządu Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne	5	(941) (12 494) 1 921 (338)	(751) (20 050) 1 105 (693)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		3 892	11 554
Przychody finansowe Koszty finansowe	6 7	25 514 (2 147)	17 642 (4 117)
Zysk (strata) brutto		27 259	25 079
Podatek dochodowy	8	(832)	(2 367)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		26 427	22 712
Działalność zaniechana Zysk (strata) netto za okres z działalności zaniechanej		-	-
Zysk (strata) netto za okres		26 427	22 712
Zysk (strata) netto w zł na jedną akcję
- podstawowy		0,51	0,44
- rozwodniony		0,51	0,44

SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

	Nota	1.01.2016 -	1.01.2015 -
		30.06.2016	30.06.2015
		Niebadane	Niebadane
Zysk (strata) netto za okres		26 427	22 712
Inne całkowite dochody:
Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:		559	(764)
Zyski (straty) aktuarialne		559	(764)
Inne całkowite dochody netto	9	559	(764)
DOCHODY CAŁKOWITE ZA OKRES		26 986	21 948

BILANS

AKTYWA	Nota	30.06.2016	31.12.2015
		Niebadane	Przekształcone
Aktywa trwałe		620 138	619 661
Rzeczowe aktywa trwałe	1 0	120 524	117 408
Wartości niematerialne		55 007	55 567
Nieruchomości inwestycyjne	1 2	17 602	17 602
Inwestycje w jednostce współkontrolowanej	1 1	2 008	2 008
Inwestycje w jednostkach zależnych	1 1	412 732	412 572
Pozostałe aktywa finansowe		4 787	4 671
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	8	5 623	6 587
Rozliczenia międzyokresowe		1 855	3 246
Aktywa obrotowe		293 462	299 500
Zapasy	1 4	50 850	31 283
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	1 5	180 803	101 581
Pozostałe aktywa finansowe		10 345	11 828
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		27 971	136 025
Rozliczenia międzyokresowe		7 043	7 206
Kontrakty budowlane	1 3	13 388	8 515
Aktywa przeznaczone do sprzedaży		3 062	3 062
A k t y w a r a z e m		913 600	919 161
PASYWA
Kapitał własny		622 837	613 327
Kapitał podstawowy	1 6	41 120	41 120
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		309 984	309 984
Kapitał z aktualizacji wyceny		6 295	6 295
Pozostałe kapitały rezerwowe		239 011	220 767
Niepodzielony wynik finansowy		26 427	35 161
Kapitał własny ogółem		622 837	613 327
Zobowiązania długoterminowe		48 580	47 399
Oprocentowane kredyty i pożyczki	1 7	30 719	33 340
Rezerwy	2 0	9 358	4 690
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		8 503	9 369
Zobowiązania krótkoterminowe		242 183	258 435
Oprocentowane kredyty i pożyczki	1 7	10 153	9 651
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	1 9	176 441	182 398
Rezerwy	2 0	7 448	6 189
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		7 351	6 722
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		-	3 362
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 8	-	148
Rozliczenia międzyokresowe		242	150
Kontrakty budowlane	1 3	40 548	49 815
P a s y w a r a z e m		913 600	919 161

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	1.01.2016 -	1.01.2015 -
		30.06.2016	30.06.2015
		Niebadane	Niebadane
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej		27 259	25 079
Zysk (strata) brutto z działalności zaniechanej		-	-
Korekty o pozycje:		(135 578)	22 035
Amortyzacja		5 865	6 643
Różnice kursowe		246	(600)
Odsetki i dywidendy netto		(24 245)	(12 942)
Zysk/strata na działalności inwestycyjnej		172	(262)
Zmiana stanu należności		(76 697)	134 617
Zmiana stanu zapasów		(19 567)	(3 638)
Zmiana stanu zobowiązań		(12 524)	(98 633)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i zaliczek Zmiana stanu rezerw		1 646 5 927	(5 045) (1 617)
Zmiana stanu kontraktów budowlanych		(14 139)	10 496
Zapłacony podatek dochodowy		(3 362)	(6 097)
Inne korekty		1 100	(887)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		(108 319)	47 114
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Sprzedaż (nabycie) wartości niematerialnych oraz rzeczowych
aktywów trwałych		(5 672)	(4 207)
- nabycie		(5 715)	(5 779)
- sprzedaż		43	1 572
Sprzedaż (nabycie) akcji i udziałów		(160)	-
- nabycie		(160)	-
Aktywa finansowe		5 152	2 240
- sprzedane lub zwrócone		6 802	3 036
- nabyte		(1 650)	(796)
Pożyczki		(3 700)	1 948
- zwrócone		-	1 948
- udzielone		(3 700)	-
Otrzymane dywidendy		12 117	-
Odsetki uzyskane		-	244
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		7 737	225
Spłata pożyczek i kredytów		(2 129)	(9 040)
Odsetki i prowizje zapłacone		(1 241)	(3 143)
Wpływy (wydatki) z tytułu pozostałych zobowiązań finansowych		(300)	(38 338)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego		(3 802)	(1 944)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		(7 472)	(52 465)
Przepływy pieniężne netto, razem		(108 054)	(5 126)
Różnice kursowe netto		-	-
Środki pieniężne na początek okresu		136 025	14 113
Środki pieniężne na koniec okresu		27 971	8 987
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	2 5	959	940

TRAKCJA PRKiI S.A.

Skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe			Niepodzielony wynik finansowy	Razem
Przekształcone				Zyski (straty) aktuarialne	Wyniki z lat ubiegłych	Pozostałe
Na dzień 1.01.2016 r.	41 120	309 984	6 295	(779)	221 546	-	35 161	613 327
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1.01.2016 r.
po korektach	41 120	309 984	6 295	(779)	221 546	-	35 161	613 327
Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	-	26 427	26 427
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	559	-	-	-	559
Podział zysku	-	-	-	-	17 685	-	(17 685)	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	(17 476)	(17 476)
Na dzień 30.06.2016 r. Niebadane	41 120	309 984	6 295	(220)	239 231	-	26 427	622 837
Badane
Na dzień 1.01.2015 r.	41 120	309 984	12 604	(4 106)	171 845	-	49 797	581 244
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1.01.2015 r. po korektach	41 120	309 984	12 604	(4 106)	171 845	-	49 797	581 244
Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	-	22 712	22 712
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	(764)	-	-	-	(764)
Podział zysku	-	-	-	-	49 797	-	(49 797)	-
Przeniesienie w ramach kapitału własnego	-	-	(5 878)	(3 488)	4 791	4 006	-	(569)
Na dzień 30.06.2015 r. Niebadane	41 120	309 984	6 726	(8 358)	226 433	4 006	22 712	602 623

TRAKCJA PRKiI S.A.

Skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

	Kapitał podstawowy	Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe		Niepodzielony wynik finansowy	Razem
				Zyski (straty)	Wyniki
Badane				aktuarialne	z lat ubiegłych
Na dzień 1.01.2015 r.	41 120	309 984	12 604	(4 106)	171 845	49 797	581 244
Korekty błędów	-	-	-	-	-	-	-
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-
Na dzień 1.01.2015 r.
po korektach	41 120	309 984	12 604	(4 106)	171 845	49 797	581 244
Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	35 161	35 161
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	(161)	-	-	(161)
Podział zysku	-	-	-	-	49 797	(49 797)	-
Przemieszczenia w ramach kapitału własnego	-	-	(1 296)	3 488	(2 192)	-	-
Rozliczenie nabycia udziałów PRK 7
Nieruchomości (nota 24)	-	-	(4 995)	-	2 042	-	(2 953)
Inne	-	-	(18)	-	54	-	36
Na dzień 31.12.2015 r.
Badane	41 120	309 984	6 295	(779)	221 546	35 161	613 327

SKRÓCONE DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

Trakcja PRKiI S.A. w obecnej formie powstała w dniu 30 listopada 2004 roku w wyniku przejęcia kontroli nad spółką holdingową Trakcja Polska S.A. przez Przedsiębiorstwo Kolejowych Robót Elektryfikacyjnych S.A. ("PKRE S.A."). Wówczas firma Spółki brzmiała Trakcja Polska S.A. i została zmieniona w drodze Uchwały Nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 22 listopada 2007 roku. Zmianę potwierdzono wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 10 grudnia 2007 roku. Wcześniejsza firma Spółki brzmiała Trakcja Polska - PKRE S.A. Spółka działa na podstawie statutu sporządzonego w formie aktu notarialnego w dniu 26 stycznia 1995 roku (Rep. A Nr 863/95) wraz z późniejszymi zmianami.

W dniu 1 września 2009 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował połączenie Trakcja Polska S.A. jako spółki przejmującej z Przedsiębiorstwem Robót Komunikacyjnych-7 S.A. jako spółką przejmowaną. Połączenie spółek zostało rozliczone i ujęte na dzień 31 sierpnia 2009 roku w księgach rachunkowych spółki, na którą przeszedł majątek połączonych spółek, tj. Trakcja Polska S.A., metodą łączenia udziałów. Faktyczne połączenie spółek, zgodnie z MSSF 3 nastąpiło w dniu uzyskania kontroli, tj. w dniu 1 września 2007 roku.

W dniu 22 czerwca 2011 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował zmianę firmy Spółki z Trakcja Polska S.A. na Trakcja – Tiltra S.A. Powyższa zmiana została zarejestrowana na mocy Uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 15 czerwca 2011 roku.

W dniu 21 grudnia 2012 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował zmianę firmy Spółki z Trakcja – Tiltra S.A. na Trakcja S.A. Powyższa zmiana została zarejestrowana na mocy Uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 12 grudnia 2012 roku.

W dniu 19 grudnia 2013 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, zarejestrował połączenie Trakcja S.A. jako spółki przejmującej z Przedsiębiorstwem Robót Kolejowych i Inżynieryjnych S.A. jako spółką przejmowaną. Połączenie spółek zostało rozliczone i ujęte na dzień 31 grudnia 2013 roku w księgach rachunkowych spółki, na którą przeszedł majątek połączonych spółek, tj. Trakcja S.A., metodą łączenia udziałów.

W dniu 19 grudnia 2013 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS zarejestrował zmianę firmy Spółki z Trakcja S.A. na Trakcja PRKiI S.A. Powyższa zmiana została zarejestrowana na mocy Uchwały nr 4 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 27 listopada 2013 roku.

Dnia 29 stycznia 2002 roku Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Warszawie – XIX Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000084266. Spółce nadano numer statystyczny REGON 010952900, numer identyfikacji podatkowej NIP 525-000-24-39 oraz kod PKD 4212Z.

Siedziba Spółki mieści się na ul. Złotej 59 w Warszawie. Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Przedmiotem działalności Trakcja PRKiI S.A., zgodnie ze statutem, są specjalistyczne usługi budowlano – montażowe w zakresie elektryfikacji linii kolejowych i tramwajowych. Spółka specjalizuje się w następujących rodzajach działalności:

• roboty fundamentowe i sieciowe,
• montaż podstacji trakcyjnych i kabin sekcyjnych,
• montaż linii wysokiego i niskiego napięcia, napowietrznych i kablowych,
• montaż kabli zasilających i sterowania lokalnego,
• produkcja wyrobów (rozdzielni wysokiego, średniego i niskiego napięcia, osprzętu sieci trakcyjnej i urządzeń sterowania lokalnego),
• usługi sprzętu specjalistycznego (koparki, dźwigi kolejowe i samochodowe, świdroustawiacze, palownice),
• budowa mostów, wiaduktów, estakad, przepustów, tuneli, przejść podziemnych, dróg i towarzyszących elementów infrastruktury kolejowej i drogowej.

Skrócone sprawozdanie finansowe obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 30 sierpnia 2016 roku. Sprawozdanie finansowe jest częścią skonsolidowanego raportu półrocznego, który zawiera również skrócone skonsolidowane sprawozdanie Grupy Trakcja ("Grupa"), w której Spółka jest Jednostką dominującą.

Skład Grupy Trakcja i pozostałe ogólne informacje na temat Spółki zostały przedstawione w nocie nr 2 dodatkowych informacji i objaśnień zawartych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla w stosunku do Grupy Trakcja jest hiszpańska spółka COMSA S.A, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące również dane Grupy Trakcja.

2. Zasady rachunkowości i zmiany w ciągu półrocza

2.1. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie, szacunkach i założeniach

Szczegółowy opis istotnych wartości opartych na profesjonalnym osądzie i szacunkach został przedstawiony w nocie 6 w rocznym sprawozdaniu finansowym spółki Trakcja PRKiI S.A. za rok obrotowy 2015. W I półroczu 2016 roku nie nastąpiły istotne zmiany w szacunkach księgowych, założeniach oraz w profesjonalnym osądzie kierownictwa, które podlegały weryfikacji na dzień bilansowy 30 czerwca 2016.

Poniżej omówiono profesjonalny osąd kierownictwa, założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Profesjonalny osąd

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Spółka kieruje się profesjonalnym osądem. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie nr 46 Dodatkowych informacji i objaśnień rocznego sprawozdania finansowego spółki Trakcja PRKiI za rok 2015.

W I półroczu 2016 roku Spółka nie dokonała zmiany sposobu wyceny instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Klasyfikacja umów leasingowych

Zarząd dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji. Dodatkowe informacje zostały przedstawione w notach 8.2.4, 42 oraz 43 Dodatkowych informacji i objaśnień rocznego sprawozdania finansowego spółki Trakcja PRKiI za rok 2015.

Nieruchomości inwestycyjne

Zarząd Spółki dokonuje klasyfikacji nieruchomości do kategorii rzeczowych aktywów trwałych lub nieruchomości inwestycyjnych w zależności od planowanego zastosowania ich przez Spółkę.

Klasyfikacja wspólnych ustaleń umownych

Spółka określa czy sprawuje wspólną kontrolę oraz ustala rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w które jest zaangażowana, oceniając swoje prawa i obowiązki wynikające z ustalenia oraz uwzględniając strukturę i formę prawną ustalenia oraz uzgodnione przez strony warunki umowy. Spółka zakwalifikowała udziały w spółce Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o. jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11.

Kontrola nad jednostkami powiązanymi

Jednostka dominującą sprawuje kontrolę nad spółkami zależnymi, jeżeli z tytułu swojego zaangażowania w tę jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty, lub gdy ma prawa zmiennych zwrotów, oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez sprawowanie władzy nad jednostką. Zarząd Spółki określa, iż sprawuje kontrolę nad poszczególnymi jednostkami na podstawie następujących elementów:

Trakcja PRKiI jest właścicielem 100% kapitału zakładowego PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o. i sprawuje kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki PRK 7 Nieruchomości poprzez połączenie spółki Trakcja ze spółką PRK 7 S.A., która to była właścicielem spółki PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 82,35% kapitału zakładowego Torprojekt Sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki Torprojekt poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 99,70% kapitału zakładowego PEUiM Sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki PEUiM poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 100% kapitału zakładowego Dalba Sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki Dalba poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 94,62% kapitału zakładowego PDM Białystok S.A. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki PDM Białystok poprzez zakup udziałów.

Trakcja PRKiI jest właścicielem 98,09% kapitału zakładowego AB Kauno Tiltai i sprawuje kontrolę nad tą spółką zależną. Spółka Trakcja PRKiI stała się właścicielem spółki AB Kauno Tiltai poprzez zakup akcji AB Kauno Tiltai, która jest jednocześnie jednostką dominującą w Grupie AB Kauno Tiltai.

Skład Grupy oraz procent posiadanych udziałów został przedstawiony w nocie 2 Dodatkowych informacji i objaśnień w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku.

Niepewność szacunków i założeń

Ujmowanie przychodów

Przychody z wykonania niezakończonej usługi budowlanej, w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego – po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach obrotowych – ustala się proporcjonalnie do stopnia jej zaawansowania, jeżeli stopień ten można wiarygodnie ustalić. Spółka mierzy zaawansowanie wykonania usługi metodą udziału kosztów poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania usługi.

Rezerwy na roboty poprawkowe

Rezerwy na roboty poprawkowe zostały oszacowane na podstawie wiedzy dyrektorów poszczególnych budów (kontraktów) o konieczności lub prawdopodobnej możliwości wykonania dodatkowych prac na rzecz zamawiającego, mających na celu wypełnienie warunków gwarancji. Spółka zobowiązana jest do udzielenia gwarancji na swoje usługi. Wysokość rezerw na roboty poprawkowe oparta jest na danych historycznych. Wartość ta podlega indywidualnej analizie i może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu w uzasadnionych przypadkach. Wszelka zmiana tych szacunków wpływa na wartość rezerw. Zmiana rezerwy na roboty poprawkowe została zaprezentowana w nocie 20.

Rezerwy z tytułu kar umownych

Spółka rozpoznaje rezerwy z tytułu kar umownych na realizowanych kontraktach w wartości możliwej i prawdopodobnej do poniesienia. Rezerwy tworzone są w oparciu o dokumentację przebiegu kontraktu i opinię prawników biorących udział w toczących się rozmowach, którzy szacują ewentualne przyszłe zobowiązania Spółki w oparciu o przebieg rozmów.

Wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczące odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia w metodzie aktuarialnej. Jednym z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa dyskontowa oraz średnio oczekiwany wzrost wynagrodzeń.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Zarząd Jednostki dominującej weryfikuje przyjęte szacunki dotyczące prawdopodobieństwa odzyskania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę, nowe informacje oraz doświadczenia z przeszłości. Prawdopodobieństwo realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach Spółki. Spółka ujęła w księgach aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągną zysk do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. Zmiana aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego zostały zaprezentowane w nocie 8 niniejszego sprawozdania.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. W I półroczu 2016 roku nie dokonano istotnych zmian w stosowanych przez Spółkę stawkach amortyzacyjnych.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się do wartości godziwej. Wyceny nieruchomości inwestycyjnych są sporządzane przez niezależnych rzeczoznawców, posiadających aktualne uprawnienia do wykonywania takich wycen. Przy wyborze podejścia i metody Spółka kieruje się zasadami określonymi w MSSF 13, ustawie o gospodarce nieruchomościami oraz w rozporządzeniu Rady Ministrów w sprawie szczegółowych zasad wyceny nieruchomości oraz zasad i trybu sporządzania operatu szacunkowego. Do wyceny wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych stosuje się takie techniki wyceny, które maksymalizują wykorzystanie danych obserwowalnych. Na dzień 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia zmiany wartości nieruchomości inwestycyjnych w związku z czym Spółka nie dokonywała wyceny na ten dzień.

Utrata wartości aktywów finansowych

Przy ocenie czy aktywa finansowe nie utraciły wartości wykorzystano dostępne i powszechnie wykorzystywane metody wyceny uwzględniając prognozy kształtowania się przyszłych przepływów Spółki w związku z posiadanymi aktywami.

Podejście dotyczące inwestycji w AB Kauno Tiltai

Spółka nie dokonuje indywidualnej identyfikacji kosztu nabycia poszczególnych spółek w ramach inwestycji dokonanej 19 kwietnia 2011 roku dotyczącej nabycia akcji/udziałów szeregu spółek tj. AB Kauno Tiltai, Lithold AB oraz Silentio Investments Sp. z o.o., która odbyła się na podstawie jednej umowy wspólnej dla całej transakcji. W ww. umowie określono łączny sposób zapłaty za cały pakiet nabywanych spółek, tym samym stwierdzając łączną cenę nabycia całego pakietu spółek, a nie każdej ze spółek oddzielnie. Spółka nie widzi praktycznej możliwości podzielenia zapłaconej ceny nabycia. Spółka dokonuje corocznego testu na utratę wartości tej inwestycji jako całości. Wartość bilansowa inwestycji w AB Kauno na dzień 30 czerwca 2016 roku została przedstawiona w nocie nr 11 niniejszego sprawozdania.

Utrata wartości zapasów

Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości zapasów zgodnie z notą 8.8 dodatkowych informacji i objaśnień w sprawozdaniu finansowym za rok 2015. Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości netto możliwych do uzyskania dla zapasów, które utraciły swoje cechy użytkowe lub przydatność. Zmiana odpisu aktualizującego wartość zapasów została zaprezentowana w nocie 14 i 24 niniejszego sprawozdania.

Odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Zarząd dokonuje oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności. Wartość należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu aktualizującego. Wartość odpisu aktualizującego zależy od prawdopodobieństwa uregulowania należności oraz od szczegółowej analizy istotnych pozycji składających się na należności. W zależności od typu klienta i źródła należności ocena prawdopodobieństwa odzyskiwalności należności dokonywana jest albo w oparciu o indywidualną analizę poszczególnych sald albo w oparciu o statystyczne wskaźniki spłacalności oszacowane dla poszczególnych grup wiekowych należności. Wskaźniki spłacalności określane są w oparciu o zaobserwowaną historię spłacalności oraz zachowań klientów, z uwzględnieniem również innych czynników, które zdaniem Zarządu mogą mieć wpływ na odzyskiwalność obecnych należności. Zmiana odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności została zaprezentowana w nocie 15 i 24 niniejszego sprawozdania.

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ¹³

Wycena wartości godziwej i procedury związane z wyceną

Niektóre aktywa i pasywa Spółki wyceniane są̨ w wartości godziwej dla celów sprawozdawczości finansowej. W wycenie wartości godziwej aktywów lub zobowiązań́, Spółka wykorzystuje dane rynkowe obserwowalne w zakresie w jakim jest to możliwe. Szczegółowe informacje pozycji wycenianych w wartości godziwej zostały zaprezentowane w nocie 21 i 22 niniejszego sprawozdania.

Informacje na temat technik wyceny i danych wsadowych wykorzystanych do wyceny wartości godziwej poszczególnych aktywów i pasywów są̨ ujawnione w notach nr 23, 41, 48 Dodatkowych informacji i objaśnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok 2015.

2.2. Podstawa sporządzenia

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz aktywów dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej.

Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN", "zł"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach złotych.

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności Spółki.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku.

Walutą pomiaru Spółki i walutą sprawozdawczą skróconego sprawozdania finansowego jest złoty polski, zaś zakładu spółki Trakcja PRKiI S.A. w Bułgarii jest lew (BGN).

2.3. Zasady rachunkowości

Skrócone sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską. Prezentacja sprawozdania oparta jest na MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego, z dostosowaniem okresu porównywalnego do zmiany zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu w okresie bieżącym.

Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę został przedstawiony w jej sprawozdaniu finansowym za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku oraz w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 6 miesięcy 2016 roku.

2.4. Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skróconego sprawozdania finansowego za I półrocze 2016 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej. Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego, chyba że standard lub interpretacja zakładały wyłącznie prospektywne zastosowanie.

Standardy i zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

W niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i zmian do standardów, które według stanu na dzień 16 maja 2016 roku nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ¹⁴

MSSF 9 Instrumenty finansowe

Nowy standard został opublikowany w dniu 24 lipca 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później. Celem standardu jest uporządkowanie klasyfikacji aktywów finansowych oraz wprowadzenie jednolitych zasad podejścia do oceny utraty wartości dotyczących wszystkich instrumentów finansowych. Standard wprowadza również nowy model rachunkowości zabezpieczeń w celu ujednolicenia zasad ujmowania w sprawozdaniach finansowych informacji o zarządzaniu ryzykiem.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia 1 stycznia 2018 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu.

MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności

Nowy standard został opublikowany w dniu 30 stycznia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później. Standard ten ma na celu umożliwienie podmiotom stosującym MSSF po raz pierwszy, a które obecnie ujmują odroczone salda z działalności regulacyjnej zgodnie z ich poprzednimi ogólnie przyjętymi zasad rachunkowości, kontynuację ujmowania tych sald po przejściu na MSSF.

MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności nie ma zastosowania dla działalności Grupy.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Nowy ujednolicony standard został wydany przez RMSR w dniu 28 maja 2014 roku (z dniem 11 września 2015 roku RMSR odroczyła datę wejścia w życie MSSF 15 na dzień 1 stycznia 2018 roku a z dniem 12 kwietnia 2016 roku RMSR doprecyzowała ten standard). Standard ten określa, w jaki sposób i kiedy ujmuje się przychody, jak i wymaga dostarczenia bardziej szczegółowych ujawnień. Standard zastępuje MSR 18 "Przychody", MSR 11 "Umowy o usługę budowlaną" oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów. Standard ma zastosowanie do prawie wszystkich umów z klientami (główne wyjątki dotyczą umów leasingowych, instrumentów finansowych oraz umów ubezpieczeniowych). Fundamentalną zasadą nowego standardu jest ujmowanie przychodów w taki sposób, aby odzwierciedlić transfer towarów lub usług na rzecz klientów oraz w takiej kwocie, które odzwierciedla wysokość wynagrodzenia (tj. płatność), do którego spółka spodziewa się uzyskać prawo w zamian za towary lub usługi. Standard dostarcza również wytyczne ujmowania transakcji, które nie były szczegółowo regulowane przez dotychczasowe standardy (np. przychody z usług czy modyfikacje umów) jak i dostarcza obszerniejsze wyjaśnienia na temat ujmowania umów wieloelementowych.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia 1 stycznia 2018 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania nowego standardu. Grupa jest w trakcie analizy skutków wdrożenia nowego standardu.

MSSF 16 "Leasing"

Został wydany przez RMSR w dniu 13 stycznia 2016 roku, obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie. Zgodnie z MSSF 16 leasingobiorca ujmuje prawo do użytkowania składnika aktywów oraz zobowiązanie z tytułu leasingu. Prawo do użytkowania składnika aktywów jest traktowane podobnie jak inne aktywa niefinansowe i odpowiednio amortyzowane. Zobowiązania z tytułu leasingu wycenia się początkowo w wartości bieżącej opłat leasingowych płatnych w okresie leasingu, zdyskontowanej o stopę zawartą w leasingu, jeżeli jej ustalenie nie jest trudne. Jeżeli nie można łatwo określić tej stopy, leasingobiorca stosuje krańcową stopę procentową. W odniesieniu do klasyfikacji leasingu u leasingodawców, przeprowadza się ją tak samo jak zgodnie z MSR 17 – tj. jako leasing operacyjny lub finansowy. U leasingodawcy leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny. W leasingu finansowym leasingodawca rozpoznaje przychody finansowe przez okres leasingu, w oparciu o stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji netto. Leasingodawca ujmuje płatności leasingu operacyjnego w przychody liniowo lub w inny systematyczny sposób, jeśli lepiej odzwierciedla wzór otrzymywania korzyści z wykorzystania odnośnych aktywów.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia 1 stycznia 2019 roku.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionego standardu. Grupa jest w trakcie analizy skutków wdrożenia nowego standardu.

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach": Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ¹⁵

Zmiany w MSSF 10 i MSR 28 zostały opublikowane w dniu 11 września 2014 roku (z dniem 17 grudnia 2015 roku RMSR odroczyła datę wejścia w życie zmian). Zmiany mają na celu usunięcie sprzeczności między wymogami MSR 28 a MSSF 10 oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

Grupa zastosuje zmienione standardy od dnia zatwierdzenia go do stosowania przez UE.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie jest możliwe wiarygodne oszacowanie wpływu zastosowania zmienionych standardów.

Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach"

Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji zostały wydane przez RMSR w dniu 18 grudnia 2014 roku. Poniższe zmiany do MSSF 10, MSSF 12 oraz MSR 28 wprowadzają wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych. Zmiany dostarczają także, w szczególnych okolicznościach, pewne zwolnienia w tym aspekcie. Zmiany mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później.

Grupa zastosuje nowy standard od dnia zatwierdzenia go do stosowania przez UE.

Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" – "Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień"

Zmiany zostały wydane przez RMSR w dniu 29 stycznia 2016 roku i obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie. Zmiany doprecyzowujące MSR 7 mają na celu poprawę informacji przekazywanych na rzecz użytkowników sprawozdań finansowych o działalności finansowej jednostki. Zmiany wymagają, aby jednostka wystosowała ujawnienia umożliwiające użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę zmian zobowiązań wynikających z działalności finansowej, w tym zarówno zmian wynikających z przepływów pieniężnych jak i niepieniężnych.

Grupa zastosuje zmieniony standard od dnia 1 stycznia 2017 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" – "Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat"

Zmiany zostały wydane przez RMSR w dniu 19 stycznia 2016 roku i obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie. Zmiany do MSR 12 wyjaśniają sposób wykazywania aktywów z tytułu odroczonego podatku w związku z instrumentami dłużnymi wycenianymi w wartości godziwej.

Grupa zastosuje zmieniony standard od dnia 1 stycznia 2017 roku.

Zastosowanie zmienionego standardu nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Jednocześnie nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków Jednostki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

Zmiany do istniejących standardów, jakie zostały już wydane przez RMSR i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe nie wystąpiły zmiany do istniejących standardów, które zostały wydane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie.

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości

Zmiany do standardów i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w roku 2016

Następujące zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym Grupy za 2016 rok:

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2010-2012)

W dniu 12 grudnia 2013 roku zostały opublikowane kolejne zmiany do siedmiu standardów (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie).

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiana do MSR 19 Świadczenia pracownicze

Zmiana została opublikowana w dniu 21 listopada 2013 roku, zatwierdzona w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku i ma zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 lutego 2015 roku lub później. Pomniejsze zmiany dotyczą zakresu zastosowania standardu do składek od pracowników lub osób trzecich płaconych na rzecz programów określonych świadczeń. Celem zmian jest uproszczenie rozliczania składek, które są niezależne od liczby przepracowanych lat pracy (np. składek pracowniczych obliczanych jako stały procent wynagrodzenia).

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne

Zmiany w MSSF 11 zostały opublikowane w dniu 6 maja 2014 roku, zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany dostarczają nowe wskazówki w zakresie sposobu rozliczania nabycia udziałów we wspólnych operacjach mającego formę przedsięwzięcia.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 1:Prezentacja sprawozdań finansowych - Inicjatywa w sprawie ujawnień

W dniu 18 grudnia 2014 roku w ramach dużej inicjatywy mającej na celu poprawę prezentacji i ujawnień w raportach finansowych opublikowano zmiany do MSR 1, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie. Zmiany te mają służyć dalszemu zachęcaniu jednostek do stosowania profesjonalnego osądu w określaniu jakie informacje ujawnić w ich sprawozdaniach finansowych. Zmiany doprecyzowują, że istotność dotyczy całości sprawozdań finansowych oraz, że zawarcie nieistotnych informacji może zredukować użyteczność ujawnień stricte finansowych. Ponadto, zmiany doprecyzowują, że jednostki powinny stosować profesjonalny osąd przy określaniu w jakim miejscu i w jakiej kolejności prezentować informacje przy ujawnianiu informacji finansowych.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (Annual Improvements 2012-2014)

W dniu 25 września 2014 roku zostały opublikowane kolejne zmiany do czterech standardów (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa - zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne - Wyjaśnienia w zakresie akceptowanych metod ujmowania umorzenia i amortyzacji

Zmiany w MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne zostały opublikowane w dniu 12 maja 2014 roku, zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany precyzują, że stosowanie metod opartych na przychodach do obliczania amortyzacji środka trwałego nie jest właściwe, ponieważ przychody uzyskane z działalności, która obejmuje wykorzystanie aktywów na ogół odzwierciedla czynniki inne niż konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów. Zmiany precyzują również, że przyjęcie przychodu jako podstawy pomiaru zużycia korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów niematerialnych jest co do zasady uważane za nieodpowiedne. Dopuszczalne są jednak odstępstwa od tej zasady w ściśle określonych okolicznościach.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ¹⁷ Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdanie finansowe: Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych

Zmiany w MSR 27 zostały opublikowane w dniu 12 sierpnia 2014 roku, zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku i mają zastosowanie do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później. Zmiany mają na celu przywrócenie metody praw własności jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych w jednostkowych sprawozdaniach finansowych jednostek.

Zastosowanie zmienionego standardu nie ma istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" – Rolnictwo: uprawy roślinne

Zmiany zostały wydane przez RMSR w dniu 30 czerwca 2014 roku i obowiązują w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie. Zmiany włączają uprawy roślinne, które są wykorzystywane wyłącznie w celu wzrostu produktów, w zakres MSR 16 i w związku z tym rozliczane one są w taki sam sposób jak rzeczowe aktywa trwałe.

MSR 41 "Rolnictwo": uprawy roślinne nie ma zastosowania dla działalności Grupy.

Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Spółkę

W okresie objętym skróconym sprawozdaniem finansowym za I półrocze 2016 roku nie wystąpiły zmiany zasad rachunkowości i sporządzania sprawozdania finansowego w porównaniu do ujawnionych w sprawozdaniu Spółki za rok 2015, opublikowanym w dniu 21 marca 2016 roku.

W trakcie I półrocza 2016 Spółka dokonała korekty w bilansie dotyczącej prezentowania aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zmiana dotyczy skompensowania aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Zdaniem Zarządu taka prezentacja w sposób bardziej rzetelny przedstawia pozycje bilansu. W zatwierdzonym rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki za okres 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2015 roku, Spółka zaprezentowała aktywo i rezerwę w pełnej wysokości. Zgodnie z przyjętą zmianą Spółka w niniejszym śródrocznym sprawozdaniu zaprezentowała w/w zmianę pomniejszając tym samym sumę bilansową o 13 128 tys. zł. W analizowanym okresie wpływ kompensaty wyniósł 27 416 tys. zł. W tabeli poniżej został przedstawiony wpływ zmiany na bilans na dzień 31 grudzień 2015 roku.

AKTYWA	31.12.2015	Persaldo aktywa i rezerwy z tyt. odroczonego podatku dochodowego	31.12.2015
	Opublikowane		Przekształcone
Aktywa trwałe	632 789	(13 128)	619 661
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	19 715	(13 128)	6 587
Aktywa obrotowe	299 500	-	299 500
A k t y w a r a z e m	932 289	(13 128)	919 161
PASYWA
Kapitał własny ogółem	613 327	-	613 327
Zobowiązania długoterminowe	60 527	(13 128)	47 399
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	13 128	(13 128)	-
Zobowiązania krótkoterminowe	258 435	-	258 435
P a s y w a r a z e m	932 289	(13 128)	919 161

3. Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I półroczu 2016 roku

W I półroczu 2016 roku Spółka Trakcja PRKiI S.A. osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 268 343 tys. zł, które spadły o 22,5 % w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Głównym powodem spadku przychodów Spółki są opóźnienia w przygotowaniu inwestycji, które miały wystąpić w poprzedniej oraz obecnej perspektywie finansowej UE. Przełożyło się to na opóźnienia w ogłaszaniu przetargów przez PKP PLK na budowę infrastruktury kolejowej. Koszt własny sprzedaży za okres 6 miesięcy 2016 roku wyniósł 252 599 tys. zł i spadł w stosunku do okresu porównywalnego o 19,6%. Spadek kosztów był wynikiem obniżenia poziomu przychodów w I półroczu 2016 roku. Wynik brutto ze sprzedaży wyniósł 15 744 tys. zł i był niższy o kwotę 16 199 tys. zł w porównaniu do okresu poprzedniego. Marża zysku brutto na sprzedaży w I półroczu 2016 roku wyniosła 5,9% i obniżyła się o 3,4 p.p. w porównaniu do okresu porównywalnego. Spadek marży wynikałz faktu, iż koszty stałe działalności operacyjnej spółki zostały zaabsorbowane przez niższy portfel realizowanych kontraktów w I półroczu 2016 roku.

Koszty ogólnego zarządu osiągnęły wartość 12 494 tys. zł i obniżyły się o 37,7%, tj. o kwotę 7 556 tys. zł w porównaniu do okresu porównywalnego w związku z procesem restrukturyzacji pracowniczej. Koszty sprzedaży, marketingu i dystrybucji osiągnęły wartość 941 tys. zł i wzrosły o 190 tys. zł. Pozostałe przychody operacyjne wyniosły 1 921 tys. zł i wzrosły o 816 tys. zł w stosunku do I półrocza 2015 roku. Pozostałe koszty operacyjne osiągnęły wartość 338 tys. zł i zmniejszyły się o kwotę 355 tys. zł. Za okres 6 miesięcy 2016 roku Spółka wygenerowała zysk z działalności operacyjnej w kwocie 3 892 tys. zł, który zmniejszył się o 7 662 tys. zł w porównaniu do zysku z działalności operacyjnej za okres I półrocza 2015 roku.

Przychody finansowe Spółki za okres od dnia 1 stycznia do dnia 30 czerwca 2016 roku osiągnęły wartość 25 514 tys. zł i wzrosły w stosunku do okresu porównywalnego o kwotę 7 872 tys. zł. Wzrost przychodów finansowych wynikał głównie z otrzymania wyższych dywidend od spółek zależnych o kwotę 9 300 tys. zł. Koszty finansowe w I półroczu 2016 roku zmniejszyły się o kwotę 1 970 tys. zł i wyniosły 2 147 tys. zł. Spadek był głównie efektem niższych kosztów z tytułu odsetek od kredytów i pożyczek w porównaniu do okresu porównywalnego oraz braku odsetek od obligacji ze względu na ich spłatę w 2015 roku.

W omawianym okresie Spółka wygenerowała zysk brutto w kwocie 27 259 tys. zł, wynik ten był wyższy o 2 180 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, w którym Spółka osiągnęła zysk brutto w kwocie 25 079 tys. zł.

Podatek dochodowy za I półrocze 2016 roku wyniósł 832 tys. zł, który w całości wynika ze zmiany podatku odroczonego. Spółka zakończyła I półrocze 2016 roku zyskiem netto w wysokości 26 427 tys. zł, wynik ten był wyższy o 3 715 tys. zł w stosunku do wyniku osiągniętego w I półroczu 2015 roku.

Suma bilansowa na dzień 30 czerwca 2016 roku wyniosła 913 600 tys. zł i była niższa o 5 561 tys. zł od sumy bilansowej na koniec roku 2015.

Wartość aktywów trwałych na dzień 30 czerwca 2016 roku wynosiła 620 138 tys. zł i zwiększyła się o kwotę 477 tys. zł, co stanowi wzrost o 0,1% w porównaniu do sumy bilansu rocznego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku.

Aktywa obrotowe zmniejszyły się o 2,0% w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku i osiągnęły wartość 293 462 tys. zł. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności wzrosły o kwotę 79 222 tys. zł oraz zapasy o 19 567 tys. zł., zaś obniżyły się środki pieniężne i ich ekwiwalenty o kwotę 108 054 tys. zł w związku z otrzymaniem na koniec 2015 roku płatności od PKP PLK oraz tym samym rozliczeniem z konsorcjantami i podwykonawcami. Dodatkowo Spółka regulowała bieżące zobowiązania wobec kontrahentów w I półroczu 2016 roku. Kontrakty budowlane wyniosły na dzień bilansowy 13 388 tys. zł i zwiększyły się w stosunku do końca ubiegłego roku o kwotę 4 873 tys. zł, co stanowi wzrost o 57,2%.

Kapitały własne Spółki na dzień 30 czerwca 2016 roku osiągnęły wartość 622 837 tys. zł i wzrosły o kwotę 9 510 tys. zł, tj. o 1,6% w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia z dnia 16 czerwca 2016 roku wynik roku 2015 został przeznaczony w kwocie 17 685 tys. zł na kapitał rezerwowy oraz w kwocie 17 476 tys. zł na wypłatę dywidendy.

Zobowiązania długoterminowe na dzień 30 czerwca 2016 roku wyniosły 48 580 tys. zł i zwiększyły się o kwotę 1 181 tys. zł, tj. o 2,5% w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Wzrost ten głównie był spowodowany zwiększeniem stanu długoterminowych rezerw na dzień 30 czerwca 2016 roku w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Wzrost rezerw był spowodowany głównie utworzeniem rezerwy na roboty poprawkowe w kwocie 8 799 tys. zł. w związku z kończącymi się kontraktami budowlanymi.

Zobowiązania krótkoterminowe osiągnęły wartość 242 183 tys. zł i spadły o 16 252 tys. zł, tj. o 6,3% w porównaniu do stanu na koniec roku ubiegłego. Spadek ten wynikał głównie ze zmniejszenia stanu kontraktów budowlanych,

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ¹⁹

które wyniosły 40 548 tys. zł na dzień bilansowy 30 czerwca 2016 roku i zmniejszyły się w porównaniu do stanu na koniec roku ubiegłego o kwotę 9 267 tys. zł.

4. Przychody ze sprzedaży

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
Przychody ze sprzedaży	Niebadane	Niebadane
Przychody ze sprzedaży usług budowlanych	265 639	339 034
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	607	645
Przychody ze sprzedaży pozostałych produktów i usług	2 097	6 363
Razem	268 343	346 042

5. Pozostałe przychody operacyjne

	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 - 30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Pozostałe przychody operacyjne:
- rozwiązanie rezerwy na sprawy sądowe	650	-
- otrzymane kary i grzywny	174	238
- nadpłacone składki ZUS	245	-
- zwrócone koszty udziału w przetargach w Danii	571	-
- zwrócone koszty postępowania spornego	-	7 7
- nadwyżki inwentaryzacyjne	-	8 5
- umorzone zobowiązania	8 1	251
- zysk ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	2 7	266
- pozostałe	173	188
Razem	1 921	1 105

6. Przychody finansowe

	1.01.2016 - 30.06.2016	1.01.2015 -
		30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Przychody finansowe z tytułu odsetek, w tym:	314	927
- bankowych	200	150
- od należności	3	294
- od rozwiązanych rezerw na odsetki od zobowiązań	-	134
- od pożyczek	8 5	347
- pozostałe	2 6	2
Przychody z tytułu otrzymanych dywidend	25 143	15 843
Zysk z tytułu różnic kursowych	-	431
Przychody finansowe z tytułu partycypacji w kosztach gwarancji	5 2	-
Przychody finansowe z tytułu rozwiązania odpisów aktualizujących należności odsetkowe	-	441
Zysk ze sprzedaży inwestycji	5	-
Razem	25 514	17 642

W I półroczu 2016 roku Spółka rozpoznała wyższe przychody z tytułu otrzymanych dywidend od spółek zależnych o kwotę 9 300 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku porównywalnego.

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ²⁰

7. Koszty finansowe

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Koszty finansowe z tytułu odsetek, w tym:	1 169	2 550
- od kredytów i pożyczek	273	448
- od zobowiązań	2 0	135
- od faktoringu	2 0	417
- od leasingów	664	582
- od obligacji	-	951
- z tytułu świadczeń pracowniczych	116	-
- pozostałe	7 6	1 7
Koszty z tytułu usług faktoringowych	152	520
Aktualizacja wartości obligacji	-	8 5
Koszty prowizji dotyczące gwarancji zwrotu zaliczki	273	455
Strata z tytułu różnic kursowych	288	-
Utworzenie odpisów aktualizujących należności odsetkowe	-	234
Zapłacone prowizje finansowe	257	273
Koszty finansowe z tytułu kosztów gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych	8	-
Razem	2 147	4 117

Ze względu na spłatę obligacji w 2015 roku Spółka w I półroczu 2016 roku nie rozpoznała już kosztów finansowych z tytułu odsetek od obligacji, w analogicznym okresie roku 2015 wyniosły one 951 tys. zł.

8. Podatek dochodowy

	Bilans		Sprawozdanie z całkowitych dochodów za okres 6 miesięcy zakończony
	30.06.2016	31.12.2015	30.06.2016
		Niebadane Przeksztalcone
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	33 039	19 715	13 324
Rezerwa z tytułu podatku dochodowego	27 416	13 128	(14 288)
Wartość kompensaty aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego	(27 416)	(13 128)
Skompensowane aktywo z tytułu podatku odroczonego	5 623	6 587
Skompensowana rezerwa z tytułu podatku dochodowego	-	-
Zmiana aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego			(964)
w tym:
wpływ na wynik			(833)
wpływ na kapitał			(131)

Spółka kompensuje aktywo z rezerwą z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Wpływ kompensaty na dzień 30 czerwca 2016 roku wyniósł 27 416 tys. zł, zaś na dzień 31 grudzień 2015 roku 13 128 tys. zł.

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ²¹

9. Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
	30.06.2016	30.06.2015
	Niebadane	Niebadane
Zyski (straty) aktuarialne
Ujęte w kwocie brutto	690	(943)
Podatek dochodowy	(131)	179
Ujęte w kwocie netto	559	(764)

10. Rzeczowe aktywa trwałe

W okresie od dnia 1 stycznia do dnia 30 czerwca 2016 roku Spółka nabyła rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne w kwocie 8 635 tys. zł (w okresie porównywalnym: 8 450 tys. zł).

W okresie od dnia 1 stycznia do dnia 30 czerwca 2016 roku Spółka sprzedała rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne o łącznej wartości księgowej 14 tys. zł (w okresie porównywalnym: 1 310 tys. zł).

11. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych i jednostkach konsolidowanych metodą praw własności

Spółka posiada następujące akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych:

• akcje o łącznej wartości 364 109 tys. zł w spółce AB Kauno Tiltai z siedzibą w Kownie, dające 96,84 % udziału w kapitale zakładowym spółki AB Kauno Tiltai. Spółka Trakcja PRKiI posiada łącznie 98,09% (bezpośrednio 96,84% i pośrednio 1,25%) udziału w kapitale zakładowym spółki zależnej AB Kauno Tiltai. Udział pośredni wynika z nabycia akcji własnych przez spółkę zależną.
• udziały o wartości 17 169 tys. zł w spółce PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dające 100% udziału w kapitale zakładowym tej spółki;
• udziały o wartości 1 400 tys. zł w spółce Torprojekt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dające 82,35% udziału w kapitale zakładowym tej spółki;
• udział o wartości 29 465 tys. zł w spółce Przedsiębiorstwo Eksploatacji Ulic i Mostów Sp. z o.o., dający 99,70% udziału w kapitale zakładowym tej spółki;
• udział o wartości 385 tys. zł w spółce Dalba Sp. z o.o., dający 100% udziału w kapitale zakładowym tej spółki;
• udział o wartości 204 tys. zł w spółce PDM Białystok S.A., dający 94,62% udziału w kapitale zakładowym tej spółki;

Ponadto, Spółka posiada udziały w spółce Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o.z siedzibą we Wrocławiu ("BTW") o wartości 2 008 tys. zł stanowiące 50% udziału w kapitale zakładowym BTW. Inwestycja w spółce BTW została sklasyfikowana jako wspólne przedsięwzięcie zgodnie z MSSF 11. Spółka BTW konsolidowana jest metodą praw własności.

W I półroczu 2016 roku Spółka objęła 2 udziały o łącznej wartości nominalnej 1 670 zł. w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Przedsiębiorstwo Eksploatacji Ulic i Mostów Sp. z o.o. za cenę w łącznej kwocie 160 tys. zł.

12. Nieruchomości inwestycyjne

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Stan na początek okresu (wg grup rodzajowych):	17 602	17 602
- grunty	13 532	13 532
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	4 070	4 070
Zwiększenia:	-	-
Zmniejszenia	-	-
Stan na koniec okresu (wg grup rodzajowych):	17 602	17 602
- grunty	13 532	13 532
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	4 070	4 070

Nieruchomości inwestycyjne wyceniane są przez Spółkę w wartości godziwej. Spółka oszacowuje wartość nieruchomości inwestycyjnych na dzień 31 grudnia na podstawie wyceny przeprowadzonej na ten dzień przez niezależnego rzeczoznawcę. W trakcie roku na kolejne daty bilansowe, tj. 31 marca, 30 czerwca oraz 30 września Spółka dokonuje analizy przesłanek dotyczących możliwości zmiany wartości godziwej.

Ostatnia wycena wartości nieruchomości inwestycyjnych została dokonana przez rzeczoznawcę na dzień 31 grudnia 2015 roku. Na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka nie stwierdziła istnienia przesłanek świadczących o istotnej zmianie wartości nieruchomości inwestycyjnych. Opis technik wyceny, nieobserwowalne dane wejściowe użyte do wyceny oraz opisowa prezentacja wrażliwości wyceny w wartości godziwej na zmiany nieobserwowalnych danych wejściowych zostały opisane w nocie 22 rocznego sprawozdania finansowego spółki Trakcja PRKiI S.A. za rok obrotowy 2015. W ciągu I półrocza 2016 roku nie doszło do zmiany w technice wyceny wartości godziwej.

Spółka klasyfikuje nieruchomości inwestycyjne na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej. W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3.

Uzgodnienie bilansu otwarcia i zamknięcia wartości godziwej przedstawiono poniżej:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Stan na początek okresu (Poziom 3)	17 602	17 602
Przemieszczenia ze środków trwałych	-	-
Zyski (straty) ujęte w rachunku zysków i strat	-	-
Stan na koniec okresu (Poziom 3)	17 602	17 602
Niezrealizowane zyski (straty) w okresie rozpoznane w rachunku
zysków i strat (jako pozostałe koszty operacyjne)	-	-

W I półroczu 2016 roku nie ujęto żadnych kwot w rachunku zysków i strat z tytułu zmiany wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych.

13. Kontrakty budowlane

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Nadwyżka przychodów zafakturowanych nad przychodami wg stopnia zaawansowania	35 850	49 363
Nadwyżka przychodów wg stopnia zaawansowania nad przychodami zafakturowanymi	13 210	7 745
Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów	178	770
Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów	2 956	8 9
Rezerwa na przewidywane straty na kontraktach	1 742	363
Ujęcie w bilansie:
wśród aktywów obrotowych
Kontrakty budowlane	13 388	8 515
wśród zobowiązań krótkoterminowych
Kontrakty budowlane	40 548	49 815

14. Zapasy

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Materiały	43 458	27 792
Półprodukty i produkty w toku	8 237	3 934
Produkty gotowe	566	250
Towary	1 0	1 0
Razem zapasy brutto	52 271	31 986
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(1 421)	(703)
Materiały	42 064	27 116
Półprodukty i produkty w toku	8 237	3 934
Produkty gotowe	539	223
Towary	1 0	1 0
Razem zapasy netto	50 850	31 283

15. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Należności z tytułu dostaw i usług brutto, przed zdyskontowaniem	178 654	105 449
Dyskonto należności	-	-
Razem, należności z tytułu dostaw i usług brutto	178 654	105 449
w tym:
- należności od jednostek powiązanych	2 022	3 304
Należności z tytułu dywidend od jednostek powiązanych	2 527	-
Należności budżetowe	4 460	3 634
Należności dochodzone na drodze sądowej	2 075	2 187
Pozostałe należności od osób trzecich	4 693	4 260
Należności z tytułu wpłaconych wadiów	5 620	240
Kwoty zatrzymane	2 429	4 831
w tym:
- kwoty zatrzymane od jednostek powiązanych	1 8	1 8
Razem, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
brutto	200 458	120 601
Odpisy aktualizujące wartość należności	(19 655)	(19 020)
Razem	180 803	101 581

16. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Liczba akcji zwykłych serii A	51 399 548	51 399 548
Razem	51 399 548	51 399 548

Kapitał zakładowy Spółki wynosi 41 119 638,40 zł i jest podzielony na 51 399 548 akcji o wartości nominalnej 0,8 zł, dających prawo do takiej samej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

17. Oprocentowane kredyty i pożyczki

Oprocentowane kredyty i pożyczki długoterminowe:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Pożyczki od jednostek pozostałych	11 032	13 256
- pożyczka inwestycyjna	11 032	13 256
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego	19 687	20 084
Razem	30 719	33 340

Oprocentowane kredyty i pożyczki krótkoterminowe:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Kredyty bankowe	-	-
- kredyt obrotowy	-	-
Pożyczki od jednostek pozostałych	4 399	4 304
- pożyczka inwestycyjna	4 399	4 304
Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego	5 754	5 347
Razem	10 153	9 651

18. Pozostałe zobowiązania finansowe

W pozycji "Pozostałe zobowiązania finansowe" Spółka prezentuje zobowiązanie z tytułu faktoringu. Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółka nie posiadała zobowiązania z powyższego tytułu. Spółka zawarła umowę faktoringu z regresem, limit finansowania przewidziany umową został zmniejszony ze 100 000 tys. zł. do 50 000 tys. zł. w 2016 roku. Odsetki faktoringowe naliczane są w oparciu o zmienną stawkę WIBOR O/N, powiększoną o stałą marżę faktora.

19. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług przed zdyskontowaniem	137 295	152 424
Dyskonto zobowiązań	-	-
Razem, zobowiązania z tytułu dostaw i usług netto po zdyskontowaniu	137 295	152 424
w tym:
- zobowiązania do jednostek powiązanych	2 390	2 616
Kwoty zatrzymane	13 188	10 872
w tym:
- do jednostek powiązanych	125	6
Zobowiązania budżetowe	5 127	4 665
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	2 522	1 948
Pozostałe zobowiązania wobec osób trzecich	834	2 235
Zobowiązanie z tytułu dywidendy	17 475	-
Pozostałe zobowiązania wobec powiązanych	-	10 254
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, razem	176 441	182 398

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz kwoty zatrzymane:

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i kwoty zatrzymane przed zdyskontowaniem	150 483	163 296
Wymagalne do 12 miesięcy	146 898	161 507
Wymagalne powyżej 12 miesięcy	3 585	1 789
Dyskonto zobowiązań	-	-
Razem, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i kwoty zatrzymane po zdyskontowaniu	150 483	163 296

20. Rezerwy

	Rezerwy
Na dzień 1.01.2016 r.	10 879
Przekształcone
Utworzenie	13 452
Wykorzystanie	(6 875)
Rozwiązanie	(650)
Na dzień 30.06.2016 r.	16 806
Niebadane
w tym:
- część długoterminowa	9 358
- część krótkoterminowa	7 448

W trakcie I półrocza 2016 roku Spółka utworzyła rezerwy na roboty poprawkowe w kwocie 8 799 tys. zł. w związku z kończącymi się kontraktami budowlanymi.

21. Wartość godziwa instrumentów finansowych

W I półroczu 2016 roku Spółka nie dokonała zmiany metody oraz techniki wyceny przy ustaleniu wartości godziwych poszczególnych kategorii instrumentów finansowych w porównaniu do rocznego sprawozdania finansowego. Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Ze względu na krótkoterminowy charakter należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań, a także środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, wartość bilansowa tych instrumentów finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Pożyczki udzielone oraz zaciągnięte kredyty i pożyczki bazują na zmiennych stopach rynkowych opartych o stopę WIBOR, stąd też ich wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej.

W przypadku udziałów posiadanych w innych jednostkach (w tym w jednostkach zależnych) Spółka nie jest w stanie wiarygodnie ustalić wartości godziwej tych udziałów z uwagi na fakt, iż nie są notowane na aktywnym rynku. Zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości Spółki udziały te są wyceniane według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości został przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2015 roku. Na dzień 30 czerwca 2016 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości spółek zależnych w związku z czym Spółka nie przeprowadzała na ten dzień testu.

W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3 w hierarchii wartości godziwej.

22. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej

Spółka wycenia w wartości godziwej następujące aktywa i zobowiązania: nieruchomości inwestycyjne oraz pochodne instrumenty finansowe. W ciągu I półrocza 2016 roku nie doszło do zmiany w technice wyceny wartości godziwej powyższych aktywów i zobowiązań. Szczegóły dotyczące stosowanej techniki wyceny oraz nieobserwowalnych danych wejściowych wykorzystywanych do wyceny zostały opisane w rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2015.

Pozycje bilansu wyceniane	Poziom 1		Poziom 2		Poziom 3
w wartości godziwej	30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015 30.06.2016 31.12.2015
Nieruchomości inwestycyjne	-	-	-	-	17 602	17 602

Poziom 1 – ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań;

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ²⁷ Poziom 2 – ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych – ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach);

Poziom 3 – ceny niepochodzące z aktywnych rynków.

W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3 w hierarchii wartości godziwej.

23. Informacje dotyczące zmiany klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ich celu lub wykorzystania

W I półroczu 2016 roku Spółka nie dokonała zmiany klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany ich celu lub wykorzystania.

24. Zmiana stanu odpisów aktualizujących

	Rzeczowe aktywa trwałe	Wartości niematerialne	Zapasy	Należności	Razem
Na dzień 1.01.2016 r.	-	-	703	19 020	19 723
Przeksztalcone
Utworzenie	-	-	1 054	1 160	2 214
Wykorzystanie	-	-	-	(121)	(121)
Rozwiązanie	-	-	(336)	(404)	(740)
Na dzień 30.06.2016 r.	-	-	1 421	19 655	21 076

Niebadane

25. Informacje dodatkowe do rachunku przepływów pieniężnych

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Środki pieniężne w kasie	8 4	5 2
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	11 061	1 495
Inne środki pieniężne (w tym depozyty do 3 m-cy)	15 867	133 550
Inne środki pieniężne (rachunek escrow)	959	928
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	27 971	136 025
Lokaty korygujące wartość środków pieniężnych na koniec okresu	-	-
Środki pieniężne na koniec okresu	27 971	136 025

26. Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje pozabilansowe

	30.06.2016	31.12.2015
	Niebadane	Przekształcone
Należności warunkowe
Od pozostałych jednostek, z tytułu:	76 270	94 664
Otrzymanych gwarancji i poręczeń	69 714	89 162
Weksli otrzymanych pod zabezpieczenie	6 556	5 502
Razem należności warunkowe	76 270	94 664
Zobowiązania warunkowe
Od jednostek powiązanych z tytułu:	-	809
Udzielonych gwarancji i poręczeń	-	809
Od pozostałych jednostek, z tytułu:	2 086 653	2 269 160
Udzielonych gwarancji i poręczeń	388 619	394 038
Weksli własnych	492 889	439 152
Hipotek	99 000	99 000
Cesji wierzytelności	1 003 605	1 238 501
Cesji z polisy ubezpieczeniowej	47 603	41 586
Kaucji	18 002	20 140
Pozostałych zobowiązań	36 935	36 743
Razem zobowiązania warunkowe	2 086 653	2 269 969

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na rzecz pozostałych jednostek to głównie gwarancje wystawione przez banki na rzecz kontrahentów spółek Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Grupy z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych (gwarancje należytego wykonania umowy, gwarancje usunięcia wad i usterek, gwarancje zwrotu zaliczki). Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec spółek z Grupy. Weksle własne stanowią inną formę zabezpieczenia gwarancji bankowych, o których mowa powyżej.

Poza wyżej wymienionymi należnościami i zobowiązaniami warunkowymi Spółka na dzień 30 czerwca 2016 roku posiadała należności warunkowe w wysokości 1 519 tys. zł (31 grudnia 2015 roku: 1 310 tys. zł), wynikające z podpisanych z pracownikami umów o pracę. W przypadku naruszenia przez menadżera jego obowiązków określonych w art. 1 Umowy o Zakazie Konkurencji, menadżer zapłaci na rzecz Spółki w trybie natychmiastowym bez jakiegokolwiek wypowiedzenia lub żądania ze strony Spółki karę umowną w wysokości równowartości w złotych polskich 25.000 EURO za każde naruszenie oraz równowartości w złotych polskich 1.000 EURO za każdy dzień, w którym takie naruszenie będzie miało miejsce lub będzie kontynuowane.

Zobowiązania warunkowe wynikające z podpisanych z pracownikami umów o pracę na dzień 30 czerwca 2016 roku wynosiły 6 146 tys. zł (31 grudnia 2015 roku: 6 368 tys. zł).

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (np. sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Spółki na dzień 30 czerwca 2016 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

Spółka ujmuje pozabilansowo jako leasing operacyjny uzyskane nieodpłatnie na podstawie decyzji administracyjnej prawo wieczystego użytkowania gruntów w kwocie 1 567 tys. zł.

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - 33 stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ²⁹

27. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawarte zostały na warunkach rynkowych.

Poniżej przedstawiono informacje dotyczące należności i zobowiązań od/wobec podmiotów powiązanych na dzień bilansowy i na koniec okresu porównywalnego.

Podmioty powiązane	Okres	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakupy od podmiotów powiązanych	Przychody z tytułu odsetek	Koszty z tytułu odsetek	Przychody finansowe z tyt. otrzymanych dywidend	Przychody finansowe z tyt. różnic kurs. i inne
Akcjonariusze:
COMSA S.A.	1.01.16-30.06.16	-	973	-	-	-	-
	1.01.15-30.06.15	-	1 115	-	-	-	-
Wspólne przedsięwzięcia:
Bahn Technik	1.01.16-30.06.16	548	3 443	-	-	-	-
Wrocław Sp. z o.o.	1.01.15-30.06.15	315	1 974	-	-	-	-
Spółki zależne:
PRK7	1.01.16-30.06.16	1 1	1 8	8 5	-	602	-
Nieruchomości
Sp. z o.o.	1.01.15-30.06.15	9	-	-	-	1 300	-
	1.01.16-30.06.16	6 4	912	-	-	616	-
Torprojekt Sp. z o.o.	1.01.15-30.06.15	7 3	525	-	-	302	-
	1.01.16-30.06.16	1 489	-	-	-	22 617	-
AB Kauno Tiltai	1.01.15-30.06.15	1 606	-	-	-	14 241	-
	1.01.16-30.06.16	161	297	-	-	1 309	-
PEUiM Sp. z o.o.	1.01.15-30.06.15	3 2	-	334	-	-	-
	1.01.16-30.06.16	1 6	-	-	-	-	-
Dalba Sp. z o.o.	1.01.15-30.06.15	1 7	-	-	-	-	-
AB Kauno Tiltai	1.01.16-30.06.16	-	1	-	-	-	-
Lenkijos skyrius	1.01.15-30.06.15	-	2	-	-	-	-
	1.01.16-30.06.16	2 289	5 644	8 5	-	25 144	-
Razem	1.01.15-30.06.15	2 052	3 616	334	-	15 843	-

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - ³³ stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ³⁰

TRAKCJA PRKiI S.A.

Skrócone sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku (dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Poniżej przedstawiono łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi w okresie objętym skróconym sprawozdaniem finansowym i w okresie porównywalnym.

Podmioty powiązane	Dzień bilansowy	Należności netto od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	Udzielone pożyczki	Pożyczki otrzymane
Akcjonariusze:
COMSA S.A.	30.06.2016	-	974	-	-
Wspólne przedsięwzięcia:	31.12.2015	-	1 011	-	-
Bahn Technik Wrocław	30.06.2016	295	1 044	-	-
Sp. z o.o.	31.12.2015	194	1 484	-	-
Spółki zależne:
PRK7 Nieruchomości Sp.	30.06.2016	606	-	6 605	-
z.o.o.	31.12.2015	2 0	-	2 820	-
	30.06.2016	640	128	-	-
Torprojekt Sp. z o.o.	31.12.2015	1 0	1 131	-	-
	30.06.2016	1 502	3	-	-
AB Kauno Tiltai	31.12.2015	3 098	10 257	-	-
	30.06.2016	1 489	366	-	-
PEUiM Sp. z o.o.	31.12.2015	-	-	-	-
	30.06.2016	1 7	-	-	-
Dalba Sp. z o.o.	31.12.2015	-	-	-	-
AB Kauno Tiltai Lenkijos	30.06.2016	-	-	-	-
skyrius	31.12.2015	-	-	-	-
	30.06.2016	4 549	2 515	6 605	-
Razem	31.12.2015	3 322	13 883	2 820	-

Skrócone dodatkowe informacje i objaśnienia zamieszczone na stronach 10 - ³³ stanowią integralną część niniejszego skróconego sprawozdania finansowego. ³¹

Trakcja PRKiI S.A. zawarła ze swoim akcjonariuszem: COMSA S.A. umowę polegającą na udzieleniu Spółce licencji na cały know-how techniczny oraz znak towarowy, a także udostępnienie dóbr niematerialnych w postaci: kompetencji, znajomości branży, wiedzy eksperckiej w zakresie organizacyjnym, operacyjnym, handlowym, technologicznym posiadanych przez COMSA S.A. Umowa została zawarta na warunkach rynkowych.

Trakcja PRKiI S.A. zawarła ze spółką zależną AB Kauno Tiltai umowę polegającą na świadczeniu przez Emitenta usług wsparcia jednostki zależnej w obszarach zarządzania finansami, zarządzania strategicznego oraz zarządzania zasobami ludzkimi. Wynagrodzenie zostało ustalone na warunkach rynkowych jako poniesione przez Emitenta koszty dotyczące świadczonej usługi + stała marża.

28. Wynagrodzenie Członków Zarządu i Rady Nadzorczej

	Za okres 6 miesięcy zakończony
Wynagrodzenie Zarządu Spółki	30.06.2016		30.06.2015
	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	2 676	1 739	6 004	1 068
Świadczenia po okresie zatrudnienia	-	-	380	-
Pozostałe świadczenia długoterminowe	-	-	-	-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	1 530	-	1 643	-
Płatności na bazie akcji	-	-	-	-
Razem	4 206	1 739	8 027	1 068

	Za okres 6 miesięcy zakończony
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Spółki	30.06.2016		30.06.2015
	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	143	262	219	214
Razem	143	262	219	214

29. Zdarzenia następujące po zakończeniu okresu sprawozdawczego, które nie zostały odzwierciedlone w sprawozdaniach finansowych za okres I półrocza 2016 roku

Istotne zdarzenia po dacie bilansowej zostały zaprezentowane w nocie 45 śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Trakcja za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2016 roku.

Warszawa, dnia 30 sierpnia 2016 roku

Zarząd:

Jarosław Tomaszewski Nerijus Eidukevičius

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Marek Kacprzak Paweł Nogalski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sławomir Raczyński

Wiceprezes Zarządu

Osoba odpowiedzialna za prowadzenie ksiąg rachunkowych:

Elżbieta Okuła

Główna Księgowa

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ TRAKCJA

ZA OKRES 6 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY 30 CZERWCA 2016 ROKU

sporządzone na podstawie § 90 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014, poz. 133) z późniejszymi zmianami

SPIS TREŚCI

1.		Działalność gospodarcza Grupy Trakcja 3
	1.1	Ogólne informacje o Grupie 3
	1.2	Struktura Grupy 3
	1.3	Zmiany w Grupie i ich skutki 5
	1.4	Informacje o głównych jednostkach Grupy Trakcja 5
	1.5	Zatrudnienie w Grupie 6
	1.6	Rodzaje produktów i usług 6
	1.7	Znaczące umowy na usługi budowlane 7
	1.8	Strategia i rozwój Grupy Trakcja 9
2.		Aktualna i przewidywana sytuacja Grupy Trakcja 11
	2.1	Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I półroczu 2016 roku 11
	2.1.1	Omówienie rachunku zysków i strat 11
	2.1.2	Omówienie pozycji bilansowych 12
	2.1.3	Omówienie rachunku przepływów pieniężnych 14
	2.1.4	Omówienie wskaźników rentowności 14
	2.2	Ocena zarządzania zasobami finansowymi 15
	2.2.1	Wskaźniki płynności 15
	2.2.2	Wskaźniki struktury finansowania 15
	2.2.3	Kredyty i pożyczki 17
	2.2.4	Transakcje zabezpieczające 18
	2.3	Stanowisko Zarządu odnośnie wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych Grupy Trakcja 19
	2.4	Zdarzenia po dniu bilansowym 19
	2.5	Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza 19
	2.6	Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę 20
3.		Informacje o akcjonariacie i akcjach 20
	3.1	Akcjonariat 20
	3.2	Akcje Trakcji PRKiI S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 20
4.		Transakcje z podmiotami powiązanymi 20
5.		Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji 21
6.		Istotne sprawy sądowe i sporne 21
7.		Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi 6 miesiącami roku obrotowego 22
		OŚWIADCZENIE ZARZĄDU 24

Dane liczbowe prezentowane w niniejszym Sprawozdaniu z Działalności Grupy podane zostały w tysiącach złotych polskich, z wyjątkiem pozycji, w których wyraźnie wskazano inaczej. Informacje finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" zatwierdzonym przez Unię Europejską. Niniejsze Sprawozdanie z Działalności Grupy nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu z działalności i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku. Chcielibyśmy zwrócić również szczególną uwagę na stwierdzenia dotyczące przyszłości (np. może, będzie, oczekiwać, uważać, szacować), ponieważ oparte są na pewnych założeniach, obarczone ryzykiem i niepewnością. Grupa w związku z tym nie ponosi żadnej odpowiedzialności za te informacje.

1. Działalność gospodarcza Grupy Trakcja

1.1 Ogólne informacje o Grupie

Grupa Trakcja ("Grupa Trakcja", "Grupa") jest jednym z czołowych podmiotów na polskim i litewskim rynku budownictwa infrastruktury kolejowej, tramwajowej i drogowej.

Głównym przedmiotem działalności Grupy jest kompleksowa realizacja robót związanych z szeroko rozumianą infrastrukturą kolejową i drogową z wykorzystaniem nowoczesnego parku maszynowego. Grupa specjalizuje się w świadczeniu usług inżynieryjno-budowlanych w zakresie: projektowania, budowy i modernizacji linii kolejowych i tramwajowych, sieci elektrotrakcji kolejowej i tramwajowej, linii elektroenergetycznych oraz budowy mostów, wiaduktów, estakad, przepustów, tuneli, przejść podziemnych, ścian oporowych, dróg i towarzyszących elementów infrastruktury kolejowej i drogowej. Poza tym Grupa Trakcja może wykonywać prace ogólnobudowlane z zakresu przygotowania terenów pod budowy, wznoszenia i modernizowania budowli, a także instalacje budowlane i prace wykończeniowe. Istotnym elementem oferty jest budownictwo kubaturowe, zarówno na potrzeby infrastruktury kolejowej (budynki podstacji trakcyjnych, nastawni ruchowych, posterunków przejazdowych, dworców, hali pociągowych i innych), jak i budownictwa ogólnego (mieszkaniowego i biurowego). Uzupełnieniem usług jest budowa systemów elektroenergetycznych oraz systemów sterowania zdalnego. Spółki z Grupy od ponad siedemdziesięciu lat realizują kompletne instalacje elektroenergetyczne średnich a także wysokich napięć, zarówno w nowych, jak i modernizowanych i remontowanych obiektach energetyki kolejowej. Grupa dokonała modernizacji kilku tysięcy km linii kolejowych i zelektryfikowała ponad 10 000 km linii kolejowych, wybudowała i zmodernizowała ponad 450 podstacji trakcyjnych i 380 kabin sekcyjnych.

W sektorze budownictwa drogowego Grupa specjalizuje się w budowie i przebudowie dróg, autostrad, mostów, wiaduktów, lotnisk, portów wodnych oraz instalacji infrastruktury użyteczności publicznej. Od początku swojej działalności, tj. od 1949 roku, należąca do Grupy spółka AB Kauno Tiltai, największa spółka w sektorze budownictwa infrastrukturalnego w krajach bałtyckich, wybudowała ponad 100 mostów oraz wiaduktów i była odpowiedzialna za budowę i odbudowę wielu dróg na terenie całej Litwy.

Głównym atutem Grupy jest możliwość kompleksowej realizacji inwestycji własnym potencjałem we wszystkich branżach (roboty torowe, obiekty inżynieryjne, sieć trakcyjna), posiadany portfel zleceń oraz:

• posiadanie wysoko wykwalifikowanej, kadry zarządzającej i zorientowanej na klienta załogi,
• duże doświadczenia w profesjonalnej realizacji i koordynacji robót realizowanych terminowo wg najwyższych standardów europejskich,
• posiadanie nowoczesnego parku maszynowego.

Grupa posiada dużą przewagę konkurencyjną nad innymi firmami, a pozycja Grupy na rynku usług związanych z infrastrukturą kolejową i drogową w Polsce i krajach bałtyckich jest ugruntowana i stabilna.

Długoletnia praktyka rynkowa pozwoliła Grupie na wypracowanie technik zarządzania realizowanymi projektami, które zapewniają możliwości realizacji powierzonych Spółkom prac z dotrzymaniem założonych harmonogramów, przy jednoczesnym zachowaniu wymaganej jakości i specjalnych wymagań inwestorów.

Wiele z realizowanych przez Grupę projektów jest finansowana m.in. z funduszy Unii Europejskiej i Rządu Rzeczypospolitej Polskiej, w ramach realizacji, których wymagane jest ścisłe stosowanie się do procedur unijnych, co dodatkowo wpływa na poziom jakości wykonywanych usług i produkowanych wyrobów.

1.2 Struktura Grupy

Na dzień bilansowy 30 czerwca 2016 roku struktura kapitałowa Grupy przedstawiała się następująco:

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Skonsolidowany raport półroczny za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Trakcja za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku

*) Spółka Trakcja PRKiI S.A. posiada łącznie 98,09% (bezpośrednio 96,84% i pośrednio 1,25%) udziału w kapitale zakładowym spółki zależnej AB Kauno Tiltai. Udział pośredni wynika z nabycia akcji własnych przez spółkę zależną.

1.3 Zmiany w Grupie i ich skutki

W I półroczu 2016 roku nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Trakcja. Trakcja PRKiI S.A. z dniem 29 marca 2016 roku otworzyła zakład w Bułgarii (Sofii).

1.4 Informacje o głównych jednostkach Grupy Trakcja

Jednostki podlegające konsolidacji:

PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o.

PRK 7 Nieruchomości zajmuje się szeroko pojętą działalnością deweloperską i ma na swoim koncie udane inwestycje, do których można zaliczyć m.in. Lazurowe Osiedle w Warszawie – etap I i II, inwestycję przy ul. Oliwskiej w Warszawie oraz budowę trzech budynków wielorodzinnych w Warszawie przy ul. Pełczyńskiego. Aktualnie spółka realizuje inwestycję polegającą na wybudowaniu domów w zabudowie szeregowej przy ul. Oliwskiej w Warszawie.

Torprojekt Sp. z o.o.

Torprojekt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie powstała w 2009 roku. Spółka wykonuje kompleksowo dokumentację projektową obejmującą studia wykonalności, koncepcje, projekty podstawowe, w tym budowlane, materiały przetargowe oraz projekty wykonawcze w następujących specjalnościach: linii kolejowych, stacji, węzłów, przystanków osobowych i punktów ładunkowych, mostów, wiaduktów, urządzeń sterowania ruchem kolejowym, budynków i budowli wraz z technologią itp.

AB Kauno Tiltai

AB Kauno Tiltai jest największą spółką w sektorze budownictwa dróg i mostów w krajach bałtyckich. Spółka specjalizuje się w budowie oraz odbudowie dróg, mostów, tuneli, kolei, lotnisk, portów wodnych, czego m.in. dowodzi fakt, że od początku swojej działalności tj. od roku 1949 AB Kauno Tiltai wybudowało ponad 100 mostów oraz wiaduktów i było odpowiedzialne za budowę i odbudowę wielu dróg na terenie całej Litwy.

Przedsiębiorstwo Eksploatacji Ulic i Mostów Sp. z o.o.

PEUiM Sp. z o.o. jest spółką z sektora budownictwa drogowego, której działalność skupia się w regionie północnowschodniej części Polski. Spółka została utworzona w roku 1960 w Białymstoku. Specjalizacja spółki PEUiM Sp. z o.o. obejmuje budowę dróg, chodników, montaż urządzeń sygnalizujących oraz ostrzegawczych, zabezpieczających drogi. Ponadto, spółka produkuje masy bitumiczne, beton oraz inne materiały budowlane.

Pozostałe jednostki podlegające konsolidacji:

Do pozostałych jednostek podlegających konsolidacji Grupa zalicza następujące spółki: Dalba Sp. z o.o., PDM Białystok S.A., UAB Kelda, UAB Verksioniu karjeras, UAB Taurakelis, UAB Kedainiu Automobiliu Keliai, AB Kauno Tiltai TUB Konsorciumas Tiltra, UAB Pletros investicijos, UAB Palangos aplinkkelis, UAB "Transporto infrastruktura", AB Kauno Tiltai Sverige.

Ponadto, Grupa sprawuje wspólną kontrolę nad Bahn Technik Wrocław Sp. z o.o. (BTW), która sklasyfikowana została jako wspólne przedsięwzięcie, w związku z czym konsolidowana jest metodą praw własności. Zakres działalności BTW obejmuje roboty torowe, w tym spawanie, regeneracje rozjazdów oraz montaż torowiska. BTW prowadzi działalność na terenie Polski.

1.5 Zatrudnienie w Grupie

	Okres 6 miesięcy zakończony
	30.06.2016	30.06.2015
Przeciętne zatrudnienie w Grupie w okresie sprawozdawczym:
Zarząd Jednostki dominującej	5	5
Zarząd jednostek z Grupy	1 4	1 4
Administracja	213	236
Dział sprzedaży	3 4	3 4
Pion produkcji	980	966
Pozostali	744	672
Razem	1 990	1 927
	30.06.2016	31.12.2015
Zatrudnienie w Grupie na dzień bilansowy:
Zarząd Jednostki dominującej	5	5
Zarząd jednostek z Grupy	1 2	1 2
Administracja	230	214
Dział sprzedaży	100	9 7
Pion produkcji	937	882
Pozostali	811	692
Razem	2 095	1 902

1.6 Rodzaje produktów i usług

Zakres działalności Grupy obejmuje następujące obszary usług:

Kompleksowa modernizacja linii kolejowych

Modernizacja linii kolejowych obejmuje:

• opracowanie i uzgodnienie koncepcji dla wszystkich branż, wykonanie dokumentacji projektowej, budowlanej, wykonawczej wraz z uzyskaniem wszystkich zgód i pozwoleń, a także opracowanie dokumentacji powykonawczej,
• wymianę podtorza oraz nawierzchni torowej przy użyciu zmechanizowanych kombajnów podtorzowych i torowych wraz z budową systemu odwodnienia,
• demontaż sieci trakcyjnej wraz z usunięciem starych fundamentów i budowę nowej sieci trakcyjnej z wykorzystaniem nowoczesnych metod posadawiania fundamentów metodą palowania oraz wykorzystaniem pociągów do potokowej wymiany sieci,
• remont lub kompletną przebudowę obiektów inżynieryjnych: przepustów, mostów, wiaduktów,
• budowę układu zasilania dla linii kolejowej,
• kompletną modernizację przejazdów kolejowych (skrzyżowań dróg z liniami kolejowymi),
• przebudowę systemu sterowania ruchem kolejowym,
• przygotowanie terenów pod budowy,
• wznoszenie kompletnych budowli lub ich części,
• wykonanie instalacji budowlanych, inżynierii budowlanej dróg szynowych i lądowych,
• wykonanie linii elektroenergetycznych napowietrznych i podziemnych,
• wykonanie sieci elektrotrakcji kolejowej i tramwajowej oraz inżynierii wodnej,
• kompleksowa realizacja obiektów inżynieryjnych.

Ponadto, w zależności od potrzeb spółki z Grupy współpracują z firmami specjalistycznymi głównie w zakresie robót związanych z zabezpieczeniem ruchu kolejowego i telekomunikacją.

W ramach działalności uzupełniającej prowadzona jest produkcja różnego typu urządzeń przemysłowych wykorzystywanych przy modernizacji infrastruktury kolejowej, do których zaliczają się: rozdzielnie 15 kV trakcyjne i kontenerowe, rozdzielnie prądu stałego 3 kV, 1,5 kV, 1 kV, 0,8 kV, szafy sterownicze, urządzenia sterowania lokalnego i zdalnego oraz napędy odłączników sieci, konstrukcje stalowe dla montażu podstacji i energetyki, wybrany osprzęt sieci trakcyjnej.

Budownictwo kubaturowe

Budownictwo kubaturowe realizowane w ramach Grupy Trakcja obejmuje:

• budynki użyteczności publicznej,
• obiekty przemysłowe.

Działalność deweloperska

Przedmiotem działalności spółki PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o. wchodzącej w skład Grupy Trakcja jest:

• budownictwo,
• obsługa nieruchomości na własny rachunek,
• wynajem nieruchomości na własny rachunek.

PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o. zajmuje się realizacją inwestycji deweloperskich: budowy mieszkań i budowy segmentów na zakupionych gruntach.

Budowa infrastruktury drogowej

Budowa infrastruktury drogowej obejmuje:

• drogi budowę i rekonstrukcję autostrad, dróg, ulic, placów i parkingów; usługi związane z utrzymywaniem dróg w okresie zimy i lata,
• mosty budowę i rekonstrukcję mostów, wiaduktów i estakad,
• tunele budowę i rekonstrukcję tuneli,
• lotniska budowę i rekonstrukcję lotniskowych pasów startowych i do lądowania, miejsc postojowych samolotów oraz powierzchni specjalnego przeznaczenia.

Inne obszary działalności

Pozostały zakres działalności obejmuje:

• konstrukcję nabrzeży budowę i przebudowę portów i przystani oraz innych konstrukcji nabrzeżnych,
• infrastrukturę inżynieryjną budowę wodociągów, kanalizacji, instalacji wodnych i do uzdatniania wody; oświetlenia dróg i ulic, a także instalacja i usługi naprawcze sygnalizacji świetlnej,
• budowę obiektów sportowych,
• produkcję materiałów budowlanych: betonu asfaltowego, emulsji bitumicznych w tym również modyfikowanych polimerycznie, betonu, produktów żelbetonowych; wydobycie i przetwórstwo materiałów budowlanych.

1.7 Znaczące umowy na usługi budowlane

Portfel zamówień budowlanych Grupy Trakcja na dzień 30 czerwca 2016 roku wyniósł 1 340 mln zł (z wyłączeniem części przychodów przypadającej na konsorcjantów). W okresie I półrocza 2016 roku spółki z Grupy Trakcja podpisały kontrakty budowlane o łącznej wartości 243 mln zł (z wyłączeniem części przychodów przypadającej na konsorcjantów). Aktualny portfel zamówień Grupy Trakcja na dzień 30 czerwca 2016 roku zapewnia pełne wykorzystanie mocy produkcyjnych w bieżącym roku obrotowym. Udział w nowych przetargach w 2016 roku pozwoli Grupie w jeszcze większym stopniu zabezpieczyć swój portfel kontraktów na kolejne okresy.

Grupa Trakcja realizuje głównie kontrakty kolejowe i drogowe na rynku polskim i litewskim. Potencjał sprzętowy i ludzki Grupy pozwala na realizację dużych kilkudziesięcio-kilkuset milionowych kontraktów. Największe realizowane obecnie przez Grupę kontrakty przedstawia poniższa tabela:

Lp.	Nazwa kontraktu	Kwota kontraktu (mPLN)	Typ robót
1	Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III (Podłęże - Bochnia)	625	kolejowy
2	Modernizacja linii kolejowej E59 na odcinku Wrocław – Poznań, Etap II – odcinek Wrocław – granica woj. Dolnośląskiego	535	kolejowy
3	Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków - Rzeszów, etap III (Dębica - Sędziszów Małopolski)	417	kolejowy
4	Opracowanie projektów wykonawczych i realizacja robót dla LCS Warszawa Okęcie w ramach Projektu POIiŚ 7.1-19.1.a. pn. "Modernizacja linii kolejowej nr 8, odcinek Warszawa Okęcie - Radom (LOT A, B, F)	360	kolejowy
5	Modernizacja linii kolejowej Warszawa – Łódź, etap II, lot B – odcinek Łódź Widzew Łódź Fabryczna	336	kolejowy
6	Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III; na odcinku Sędziszów Małopolski – Rzeszów Zachodni w km 133,600 – 154,900	303	kolejowy
7	Budowa Węzła sieci transeuropejskiej – III etap zachodniej obwodnicy miasta Wilno	297	drogowy
8	Projekt i budowa drogi ekspresowej S-5 na odcinku od węzła Szubin (z węzłem) do węzła Jaroszewo (z węzłem) o długości około 19,3 km	286	drogowy
9	Modernizacja linii kolejowej E59 na odcinku Wrocław – Poznań, Etap III – odcinek Czempiń – Poznań	159	kolejowy
10.	Rozbudowa drogi E67 (Via Baltica) sieci transeuropejskiej na odcinku Kowno - Marijampole	143	drogowy

Poniżej przedstawiono najważniejsze umowy na usługi budowlane zawarte przez spółki Grupy Trakcja w trakcie I półrocza 2016 roku:

Lp.	Nazwa kontraktu	Kwota kontraktu (mln PLN)	Spółka	Typ kontraktu
1	Naprawa nawierzchni drogowych w mieście Kowno	6 4	AB Kauno Tiltai	drogowy
2	Modernizacja 16 szt. obiektów inżynieryjnych na szlaku Biała Rawska - Strzałki tor nr 1 i 2 linii kolejowej nr 4 (CMK) Grodzisk Mazowiecki – Zawiercie w ramach zadania pn.: "Modernizacja linii kolejowej nr 4 – Centralna Magistrala Kolejowa"	1 9	Trakcja PRKiI S.A.	kolejowy
3	Przebudowa dróg w rejonie miast Kozłowa Ruda, Mariampol oraz Szaki	1 8	AB Kauno Tiltai	drogowy
4	Przebudowa dróg w rejonie miast Birsztany oraz Preny	1 6	AB Kauno Tiltai	drogowy
5	Przebudowa dwupoziomowego skrzyżowania z koleją - Mariampol, ul. Armino	1 3	AB Kauno Tiltai	drogowy
6	Kompleksowa naprawa toru nr 2 linii kolejowej WKD nr 47 w km 0,050 do 17,841 szlaku Warszawa Śródmieście WKD - Komorów	1 3	Trakcja PRKiI	kolejowy
7	Przebudowa dróg w rejonie miasta Olita	8	AB Kauno Tiltai	drogowy
8	Przebudowa drogi krajowej Chemikų-A. Kulviečio-16-go lutego, I Etap	7	AB Kauno Tiltai	drogowy
9	Pozostałe kontrakty	8 6	-	różne
	RAZEM	243

Ponadto, w 2016 roku Jednostka dominująca zawarła znaczące umowy i aneksy:

• aneks do umowy na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków – Medyka – Granica Państwa na odcinku Sędziszów Małopolski – Rzeszów Zachodni w km 133,600 – 154,900 w ramach projektu "Modernizacja linii Kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków - Rzeszów, etap III". Na mocy aneksu został przedłużony termin realizacji prac do 28 maja 2016 roku.

Po dniu bilansowym a przed dniem publikacji raportu półrocznego Grupa nie podpisała innych istotnych umów i aneksów.

1.8 Strategia i rozwój Grupy Trakcja

Grupa Trakcja kontynuuje działania mające na celu dalszą poprawę wyników Grupy, kierując się następującymi przesłankami strategicznymi:

• Grupa będzie rozwijać się poprzez wzrost organiczny,
• zwiększenie efektywności i wydajności poprzez lepszą organizację robót, szersze wykorzystanie synergii i systemy motywacyjne,
• poprawa zarządzania przepływami pieniężnymi i zmniejszenie stanu zadłużenia,
• wykorzystanie w większym stopniu sił własnych w realizacji kontraktów,
• selektywny wybór kontraktów do realizacji w formule konsorcjum.

Istotnymi czynnikami sukcesu Grupy Trakcja będą systemy motywacyjne zachęcające pracowników do szukania dalszych udoskonaleń w działaniach operacyjnych oraz "przepływ wiedzy" (knowledge-sharing) pomiędzy różnymi spółkami Grupy.

Cele strategiczne dla poszczególnych obszarów biznesowych przedstawiają się następująco:

• kolej pozycja lidera w Polsce i silna pozycja na Litwie,
• tramwaje wzmocnienie pozycji rynkowej w Polsce i rozpoczęcie budowania pozycji na Litwie,
• drogi pozycja lidera na Litwie i odbudowa silnej pozycji regionalnej na Podlasiu oraz udział w realizacjach dróg ekspresowych w Polsce,

• nieruchomości – utrzymanie pozycji zyskownego dewelopera lokalnego w regionie warszawskim.

Osiągnięcie celów wskazanych wyżej, będzie możliwe dzięki skutecznemu wsparciu organizacyjnemu i finansowemu dla obszaru ofertowania i kontraktacji oraz obszaru realizacji kontraktów.

Nadrzędnym celem w zarządzaniu finansowym Grupy Trakcja będzie efektywniejsze zarządzanie kapitałem obrotowym. Jego oczekiwane skutki to lepsza płynność finansowa, optymalizacja zapotrzebowania na kapitał obrotowy i utrzymanie bezpiecznego poziomu zadłużenia Grupy.

2. Aktualna i przewidywana sytuacja Grupy Trakcja

2.1 Opis czynników i zdarzeń mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w I półroczu 2016 roku

2.1.1 Omówienie rachunku zysków i strat

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES 1.01.2016-30.06.2016	1.01.2016 - 30.06.2016 Niebadane	1.01.2015 - 30.06.2015 Niebadane	Zmiana	Zmiana %
Przychody ze sprzedaży	478 829	564 772	(85 943)	-15%
Koszt własny sprzedaży	(422 482)	(500 592)	78 110	-16%
Zysk brutto ze sprzedaży	56 347	64 180	(7 833)	-12%
Koszty sprzedaży, marketingu i dystrybucji	(3 312)	(3 368)	5 6	-2%
Koszty ogólnego zarządu	(29 238)	(35 371)	6 133	-17%
Pozostałe przychody operacyjne	4 684	1 864	2 820	151%
Pozostałe koszty operacyjne	(2 613)	(3 636)	1 023	-28%
Udział w wyniku jednostki konsolidowanej metodą praw własności	(684)	(89)	(595)	669%
Zysk z działalności operacyjnej	25 184	23 580	1 604	7 %
Przychody finansowe	2 277	4 544	(2 267)	-50%
Koszty finansowe	(4 943)	(5 995)	1 052	-18%
Zysk brutto	22 518	22 129	389	2 %
Podatek dochodowy	(3 855)	(4 037)	182	-5%
Zysk netto za okres	18 663	18 092	571	3 %

W I półroczu 2016 roku Grupa Trakcja osiągnęła przychody na poziomie 478 829 tys. zł, które zmniejszyły się o 15% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Głównym powodem spadku przychodów Grupy jest zmniejszenie przychodów Jednostki dominującej z uwagi na opóźnienia inwestycji, które miały wystąpić w poprzedniej oraz obecnej perspektywie finansowej UE. Przełożyło się to na opóźnienia w ogłaszaniu przetargów przez PKP PLK na budowę infrastruktury kolejowej. Koszt własny sprzedaży w okresie 6 miesięcy 2016 roku spadł o 16% i osiągnął wartość 422 482 tys. zł.

Zysk brutto ze sprzedaży Grupy w I półroczu 2016 roku osiągnął wartość 56 347 tys. zł i był o 12% niższy od zysku w okresie porównywalnym. Marża zysku brutto na sprzedaży w omawianym okresie wyniosła 11,8% natomiast w analogicznym okresie 2015 roku osiągnęła poziom 11,4%.

Koszty sprzedaży, marketingu i dystrybucji odnotowały poziom 3 312 tys. zł i były niższe o 2% w stosunku do okresu porównywalnego. Koszty ogólnego zarządu osiągnęły wartość 29 238 tys. zł i obniżyły się o 17% w porównaniu do I półrocza ubiegłego roku, w związku z procesem restrukturyzacji pracowniczej.

Pozostałe przychody operacyjne wyniosły za okres 6 miesięcy 2016 roku 4 684 tys. zł i wzrosły o 2 820 tys. zł. w porównaniu do okresu porównywalnego ze względu na rozpoznanie w I półroczu 2016 roku większego zysku ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych o 2 024 tys. zł oraz rozwiązanie rezerwy na kwotę 705 tys. zł. Pozostałe koszty operacyjne osiągnęły wartość 2 613 tys. zł i były niższe o kwotę 1 023 tys. zł w stosunku do kosztów z I półrocza ubiegłego roku.

Zysk z działalności operacyjnej wyniósł 25 184 tys. zł i był wyższy o 7%, tj. o kwotę 1 604 tys. zł w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego, w którym to osiągnął wartość 23 580 tys. zł.

W I półroczu 2016 roku Grupa osiągnęła przychody finansowe w kwocie 2 277 tys. zł, które były niższe o 50% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Głównie wpływ na to miało rozpoznanie niższego przychodu z tytułu dyskonta o kwotę 848 tys. zł, które dotyczy składnika aktywów finansowych w ramach umowy koncesjonowanej oraz spadku przychodów z tytułu odsetek o kwotę 465 tys. zł. Koszty finansowe w omawianym okresie spadły o 18% i osiągnęły wartość 4 943 tys. zł. Spadek kosztów finansowych wynikał głównie z obniżenia kosztów z tytułu odsetek w związku z obniżeniem zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto.

W omawianym okresie Grupa odnotowała zysk brutto w wysokości 22 518 tys. zł, który był o 389 tys. zł, tj. o 2%, wyższy w stosunku do I półrocza 2015 roku.

Podatek dochodowy w I półroczu 2016 wyniósł 3 855 tys. zł i był niższy w stosunku do analogicznego okresu w roku ubiegłym o kwotę 182 tys. zł.

Zysk netto Grupy za I półrocze 2016 roku wyniósł 18 663 tys. zł i był on wyższy o kwotę 571 tys. zł w stosunku do wyniku I półrocza 2015 roku.

W I półroczu 2016 roku marża zysku netto osiągnęła poziom 3,9% natomiast w I półroczu 2015 roku wyniosła 3,2%.

2.1.2 Omówienie pozycji bilansowych

Poniższa tabela przedstawia główne pozycje skonsolidowanego bilansu Grupy Trakcja na dzień 30 czerwca 2016 roku w porównaniu ze stanem na dzień 31 grudnia 2015 roku:

SKONSOLIDOWANE AKTYWA	30.06.2016 Niebadane	31.12.2015 Przekształcone	Zmiana	Zmiana %
Aktywa trwałe	695 301	683 214	12 087	2 %
Rzeczowe aktywa trwałe	200 475	194 232	6 243	3 %
Wartości niematerialne	56 074	56 603	(529)	-1%
Wartość firmy z konsolidacji	341 106	334 718	6 388	2 %
Nieruchomości inwestycyjne	21 989	21 976	1 3	0 %
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności	13 454	14 140	(686)	-5%
Inwestycje w pozostałych jednostkach	2 6	2 5	1	4 %
Pozostałe aktywa finansowe	46 948	45 564	1 384	3 %
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	9 679	9 715	(36)	0 %
Kontrakty budowlane	3 263	2 527	736	29%
Rozliczenia międzyokresowe	2 287	3 714	(1 427)	-38%
Aktywa obrotowe	639 628	623 143	16 485	3 %
Zapasy	110 845	84 828	26 017	31%
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	438 669	246 864	191 805	78%
Pozostałe aktywa finansowe	9 740	14 830	(5 090)	-34%
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	44 810	251 435	(206 625)	-82%
Rozliczenia międzyokresowe	9 820	8 961	859	10%
Kontrakty budowlane	25 744	16 225	9 519	59%
A k t y w a r a z e m	1 334 929	1 306 357	28 572	2 %

Na dzień 30 czerwca 2016 roku suma bilansowa Grupy Trakcja osiągnęła wartość 1 334 929 tys. zł i zwiększyła się o 28 572 tys. zł w stosunku do stanu na koniec roku 2015, co stanowi wzrost o 2%.

Aktywa trwałe na dzień 30 czerwca 2016 roku wyniosły 695 301 tys. zł i wzrosły o 12 087 tys. zł. Wzrost ten wynikał ze zwiększenia się rzeczowych aktywów trwałych o kwotę 6 243 tys. zł oraz wartości firmy z konsolidacji o kwotę 6 388 tys. zł. Rzeczowe aktywa trwałe zwiększyły się ze względu na nabycia środków trwałych, natomiast wartość firmy z konsolidacji uległa zwiększeniu o różnice kursowe.

Aktywa obrotowe na dzień 30 czerwca 2016 roku wyniosły 639 628 tys. zł i wzrosły o 16 485 tys. zł, co stanowi wzrost o 3% w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku. Wzrost ten wynikał przede wszystkim ze zwiększenia się wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności o kwotę 191 805 tys. zł. Obniżeniu uległ poziom środków pieniężnych i ich ekwiwalentów o kwotę 206 625 tys. zł w związku z otrzymaniem na koniec 2015 roku płatności od PKP PLK i Kolei Litewskich oraz tym samym rozliczeniem z konsorcjantami i podwykonawcami. Dodatkowo Grupa regulowała bieżące zobowiązania wobec kontrahentów w I półroczu 2016 roku. Zapasy wzrosły o 31%, tj. o 26 017 tys. zł w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku.

SKONSOLIDOWANE PASYWA	30.06.2016 Niebadane	31.12.2015 Przekształcone	Zmiana	Zmiana %
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej	733 635	722 341	11 294	2 %
Kapitał podstawowy	41 120	41 120	-	0 %
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	309 984	309 984	-	0 %
Kapitał z aktualizacji wyceny	6 178	6 178	-	0 %
Pozostałe kapitały rezerwowe	331 667	299 785	31 882	11%
Niepodzielony wynik finansowy	18 153	50 203	(32 050)	-64%
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek	26 533	15 071	11 462	76%
Udziały niesprawujące kontroli	3 466	3 950	(484)	-12%
Kapitał własny razem	737 101	726 291	10 810	1 %
Razem zobowiązania	597 828	580 066	17 762	3 %
Zobowiązania długoterminowe	121 397	120 910	487	0 %
Oprocentowane kredyty i pożyczki	78 959	89 494	(10 535)	-12%
Rezerwy	18 754	9 202	9 552	104%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	11 280	11 737	(457)	-4%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	5 047	5 549	(502)	-9%
Pochodne instrumenty finansowe	7 308	4 862	2 446	50%
Pozostałe zobowiązania finansowe	4 9	6 6	(17)	-26%
Zobowiązania krótkoterminowe	476 431	459 156	17 275	4 %
Oprocentowane kredyty i pożyczki	30 046	21 625	8 421	39%
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	311 756	288 100	23 656	8 %
Rezerwy	18 724	23 690	(4 966)	-21%
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	13 135	10 894	2 241	21%
Zobowiazanie z tytułu podatku dochodowego	1 208	5 167	(3 959)	-77%
Pochodne instrumenty finansowe	1 019	981	3 8	4 %
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	148	(148)	-100%
Rozliczenia międzyokresowe	479	219	260	119%
Kontrakty budowlane	97 810	108 223	(10 413)	-10%
Zaliczki otrzymane na poczet mieszkań	2 254	109	2 145	1968%
P a s y w a r a z e m	1 334 929	1 306 357	28 572	2 %

W I półroczu 2016 roku wartość kapitałów własnych ogółem wzrosła o 10 810 tys. zł w stosunku do poziomu z dnia 31 grudnia 2015 roku i osiągnęła poziom 737 101 tys. zł. Wzrost ten spowodowany był głównie osiągnięciem zysku netto w kwocie 18 663 tys. zł za okres I półrocza 2016 roku. Zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia z dnia 16 czerwca 2016 roku wynik Jednostki dominującej za rok 2015 został przeznaczony w kwocie 17 476 tys.zł. na wypłatę dywidendy.

Zobowiązania długoterminowe na dzień 30 czerwca 2016 roku osiągnęły wartość 121 397 tys. zł i nieznacznie uległy zwiększeniu w porównaniu ze stanem na koniec roku 2015.

Zobowiązania krótkoterminowe na dzień 30 czerwca 2016 roku osiągnęły wartość 476 431 tys. zł i wzrosły o kwotę 17 275 tys. zł, tj. o 4% w porównaniu do stanu na koniec ubiegłego roku. Wzrost ten wynika głównie ze zwiększenia się zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań o 23 656 tys. zł do poziomu 311 756 tys. zł. Grupa odnotowała wzrost krótkoterminowych oprocentowanych kredytów i pożyczek o 8 421 tys. zł do poziomu 30 046 tys.zł. Ponadto Grupa na dzień 30 czerwca 2016 roku nie posiadała zobowiązań z tytułu faktoringu ujętych w ramach pozostałych zobowiązań finansowych.

2.1.3 Omówienie rachunku przepływów pieniężnych

Poniższa tabela przedstawia główne pozycje skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych Grupy Trakcja w okresach zakończonych dnia 30 czerwca 2016 roku oraz dnia 30 czerwca 2015 roku:

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK	30.06.2016	30.06.2015	Zmiana	Zmiana %
PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	Niebadane	Niebadane
Środki pieniężne na początek okresu	251 317	57 638	193 679	336%
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(196 325)	16 245	(212 570)	-1309%
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(708)	(7 476)	6 768	-91%
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(11 910)	(42 633)	30 723	-72%
Przepływy pieniężne netto, razem	(208 943)	(33 864)	(175 079)	517%
Środki pieniężne na koniec okresu	42 374	23 774	18 600	78%

W I półroczu 2016 roku saldo przepływów netto z działalności operacyjnej było ujemne i wyniosło 196 325 tys. zł. Zmniejszyło się w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 212 570 tys. zł. Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej wykazały w I połowie roku 2016 saldo ujemne w wysokości 708 tys. zł, które zmniejszyło się o kwotę 6 768 tys. zł.

Saldo przepływów pieniężnych netto z działalności finansowej w I półroczu 2016 roku było ujemne i wyniosło 11 910 tys. zł. Spadło ono w porównaniu do salda na koniec I półrocza 2015 roku o kwotę 30 723 tys. zł.

Grupa rozpoczęła rok 2016 posiadając środki pieniężne w kwocie 251 317 tys. zł, natomiast zakończyła I półrocze 2016 roku stanem środków pieniężnych wykazanych w skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych w wysokości 42 374 tys. zł. Przepływy pieniężne netto łącznie w omawianym okresie były ujemne i wyniosły 208 943 tys. zł. Powodem spadku środków pieniężnych i ich ekwiwalentów było otrzymanie na koniec 2015 roku płatności od PKP PLK i Kolei Litewskich oraz uregulowaniem zobowiązań wobec kontrahentów w I półroczu 2016 roku.

2.1.4 Omówienie wskaźników rentowności

Wskaźniki rentowności sprzedaży obrazują relację pomiędzy sprzedażą a kosztami oraz ich wpływ na wielkość zysku. Poziom tych wskaźników określa zdolność generowania zysku przez sprzedaż.

Wskaźniki rentowności osiągnięte w I półroczu 2016 roku w porównaniu do I półrocza 2015 roku odnotowały wzrost. Marża zysku brutto ze sprzedaży zwiększyła się o 0,4 p.p. w I półroczu 2016 roku w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego osiągając poziom 11,8%. Zysk operacyjny powiększony o amortyzację wyniósł 36 605 tys. zł i wzrósł o 794 tys. zł w porównaniu do I półrocza 2015 roku. Marża zysku EBITDA wzrosła o 1,3 p.p. osiągając poziom 7,6%. Marża zysku operacyjnego zwiększyła się o 1,1 p.p. i osiągnęła poziom 5,3%. Marża zysku netto w omawianym okresie osiągnęła wartość 3,9% i była wyższa o 0,7 p.p. od marży okresu porównywalnego.

Wskaźnik odzwierciedlający rentowność kapitału zaangażowanego w firmie – ROE spadł o 0,1 p.p. w stosunku do okresu porównywalnego i osiągnął poziom 2,5%. Wskaźnik rentowności aktywów – ROA osiągnął poziom 1,4% i był wyższy o 0,1 p.p. od analogicznego wskaźnika z poprzedniego roku.

	1.01.2016 -	1.01.2015 -
WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI	30.06.2016 Niebadane	30.06.2015 Niebadane	Zmiana	Zmiana %
Marża zysku brutto ze sprzedaży	11,8%	11,4%	0,4%	3,52%
EBITDA	36 605	35 811	794	2,22%
Marża zysku EBITDA	7,6%	6,3%	1,3%	20,50%
Marża zysku operacyjnego	5,3%	4,2%	1,1%	26,35%
Marża zysku netto	3,9%	3,2%	0,7%	100,00%
Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE)	2,5%	2,6%	-0,1%	-3,89%
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)	1,4%	1,3%	0,1%	7,95%

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:

Marża zysku brutto ze sprzedaży = zysk brutto ze sprzedaży / przychody ze sprzedaży EBITDA = zysk operacyjny + amortyzacja

Marża zysku EBITDA = (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody ze sprzedaży

Marża zysku operacyjnego = zysk operacyjny / przychody ze sprzedaży

Marża zysku netto = zysk netto / przychody ze sprzedaży

Zannualizowana stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) = zysku netto przypisanego akcjonariuszom Jednostki dominującej / średnie kapitały własne przypisane akcjonariuszom Jednostki dominującej w okresie sześciu miesięcy

Zannualizowana stopa zwrotu z aktywów (ROA) = zysku netto przypisanego akcjonariuszom Jednostki dominującej / średnie aktywa w okresie sześciu miesięcy

2.2 Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Grupa Trakcja dysponowała na koniec I półrocza 2016 roku środkami pieniężnymi w wysokości 42 374 tys. zł przy jednoczesnym łącznym zadłużeniu finansowym z tytułu kredytów, pożyczek oraz leasingu finansowego w wysokości 109 005 tys. zł. Grupa utrzymuje bezpieczny poziom zarówno finansowania zewnętrznego jak i płynności finansowej.

2.2.1 Wskaźniki płynności

Kapitał pracujący w Grupie Trakcja na dzień 30 czerwca 2016 roku osiągnął poziom 163 676 tys. zł i był o 530 tys. zł niższy od kapitału pracującego na koniec 2015 roku.

Wskaźniki płynności na dzień 30 czerwca 2016 roku są na zadowalającym poziomie, zapewniającym stabilną sytuację płatniczą Grupy.

Wskaźnik płynności bieżącej na koniec I półrocza 2016 roku wyniósł 1,34 i zmniejszył się o 0,02 w stosunku do wielkości wskaźnika na dzień 31 grudnia 2015 roku. Wskaźnik płynności szybkiej wyniósł 1,04 i zmniejszył się o 0,13 w porównaniu do wskaźnika na koniec 2015 roku. Wskaźnik płynności natychmiastowej informuje, że Grupa byłaby w stanie spłacić natychmiast 9% swoich zobowiązań krótkoterminowych.

	30.06.2016	31.12.2015		Zmiana %
WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI	Niebadane	Przekształcone	Zmiana
Kapitał pracujący	163 676	164 206	-530	-0,32%
Wskaźnik płynności bieżącej	1,34	1,36	-0,02	-1,47%
Wskaźnik płynności szybkiej	1,04	1,17	-0,13	-11,09%
Wskaźnik natychmiastowej płynności	0,09	0,55	-0,46	-84,00%

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:

Kapitał pracujący = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe + rozliczenia międzyokresowe

Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik płynności szybkiej = (aktywa obrotowe - zapasy - rozliczenia międzyokresowe - kontrakty budowlane z aktywów) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik natychmiastowej płynności = środki pieniężne i ich ekwiwalenty / zobowiązania krótkoterminowe

2.2.2 Wskaźniki struktury finansowania

Grupa monitoruje strukturę kapitałów przy pomocy wskaźników struktury finansowania. Analizowane przez Grupę wskaźniki, przedstawione w tabeli poniżej, pozwalają na utrzymanie zarówno dobrego ratingu kredytowego jak też potwierdzają wsparcie struktury kapitałowej dla działalności operacyjnej Grupy.

Wskaźnik pokrycia majątku kapitałem własnym na dzień 30 czerwca 2016 roku osiągnął poziom 0,55. Zwiększyła się wartość wskaźnika pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym z 1,03 na koniec 2015 roku do 1,06 na dzień 30 czerwca 2016 roku. Na koniec I półrocza 2016 roku wskaźnik zadłużenia całkowitego wyniósł 0,45. Oznacza to, że aktywa spółki finansowane są w 45% przez obce źródła finansowania – zobowiązania. Spadkowi uległ wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych z poziomu 0,84 na koniec 2015 roku do poziomu 0,82 w I półroczu 2016 roku.

	30.06.2016	31.12.2015
WSKAŹNIKI STRUKTURY FINANSOWANIA	Niebadane	Przekształcone	Zmiana	Zmiana %
Pokrycie majątku kapitałem własnym	0,55	0,54	0,01	1,84%
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym	1,06	1,03	0,03	2,92%
Wskaźnik zadłużenia całkowitego	0,45	0,46	-0,01	-2,19%
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	0,82	0,84	-0,02	-2,39%

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:

Pokrycie majątku kapitałem własnym = kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / aktywa ogółem Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym = kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / aktywa trwałe Wskaźnik zadłużenia całkowitego = (aktywa ogółem - kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej) / aktywa ogółem Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = (aktywa ogółem - kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej) / kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej

Grupa Trakcja prowadzi szeroko rozwiniętą współpracę z bankami oraz instytucjami ubezpieczeniowymi w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu finansowania oraz gwarancji bankowych i ubezpieczeniowych umożliwiających realizowanie zaplanowanych kontraktów budowlanych.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku spółki Grupy Trakcja posiadały zadłużenie zewnętrzne z tytułu kredytów, pożyczek i innych zewnętrznych źródeł finansowania, w tym z tytułu leasingu finansowego, które wynosiło 109 005 tys. zł. II i III kwartał w branży budowlanej charakteryzują się największym zapotrzebowaniem Grupy na kapitał obrotowy. Na datę bilansową podmioty Grupy posiadały do dyspozycji limit kredytu w rachunku bieżącym oraz limit kredytów obrotowych do łącznej wysokości 188 mln zł, co gwarantuje spółkom z Grupy Trakcja stabilny poziom finansowania bieżącej działalności kontraktowej.

Grupa korzysta z wielu oferowanych produktów bankowych oraz różnorodnych źródeł finansowania (kredyty w rachunku bieżącym, kredyty inwestycyjne, faktoring, leasing finansowy) w celu minimalizacji kosztów finansowych oraz optymalizacji zarządzania płynnością finansową.

Umowy i aneksy podpisane przez spółki z Grupy Trakcja w okresie I półrocza 2016 roku opisane zostały w nocie 2.2.3 niniejszego raportu.

Grupa posiada podpisane umowy w zakresie gwarancji: wniesienia wadium, zwrotu otrzymanej zaliczki, dobrego wykonania przedmiotu umowy handlowej, usunięcia wad i usterek w okresie gwarancyjnym, jak również w celu zagwarantowania terminowej zapłaty wierzytelności. Łączna wartość dostępnych niewykorzystanych na dzień 30 czerwca 2016 roku linii gwarancyjnych wyniosła 809 mln zł. Na dzień 30 czerwca 2016 roku wykorzystanie wynosiło 539 mln zł. Zapewniona przez Grupę dostępność finansowania gwarancyjnego, które jest niezbędne do pozyskiwania i realizacji kontraktów, stanowi ważny element przewagi konkurencyjnej Grupy na rynku budownictwa infrastrukturalnego.

2.2.3 Kredyty i pożyczki

			Kwota wg.				Kwota
	Pożyczkodawca,	Rodzaj	umowy w		Końcowy	Główne zasady	kredytu
Nazwa spółki	Kredytodawca	pożyczki,	walucie	Waluta	termin	naliczania	pozostała
		kredytu	(w tys.)	umowy	spłaty	odsetek	do spłaty
Trakcja PRKiI S.A.	PKO BP S.A.	obrotowy	44 000	PLN	03.07.2016	WIBOR 1M + marża	-
Trakcja PRKiI S.A.	mLeasing	pożyczka inwestycyjna	22 400	PLN	16.09.2019	WIBOR 1M + marża	15 431
Trakcja PRKiI S.A.	mBank S.A.	kredyt w rachunku bieżącym	20 000	PLN	28.04.2017	WIBOR O/N + marża	-
Trakcja PRKiI S.A.	mBank S.A.	obrotowy	50 000	PLN	28.04.2017	WIBOR 1M + marża	-
AB Kauno Tiltai	Nordea Dnb	obrotowy	14 000	EUR	31.08.2017	EURIBOR 3M + marża	5
AB Kauno Tiltai	Nordea	obrotowy	2 000	EUR	30.06.2017	EURIBOR 1M + marża	3 598
AB Kauno Tiltai	Dnb	obrotowy	2 000	EUR	30.06.2017	EURIBOR 3M + marża	3 638
AB Kauno Tiltai	Nordea Dnb	inwestycyjny	3 339	EUR	01.04.2017	EURIBOR 3M + marża	7 399
AB Kauno Tiltai	Nordea Dnb	obrotowy	2 000	EUR	14.01.2020	EURIBOR 3M + marża	7 081
UAB Palangos aplinkkelis	SEB Bank	celowy na realizację projektu	8 500	EUR	31.05.2028	EURIBOR 3M + marża	36 178
UAB Pletros investicijos	Šiaulių plentas UAB	pożyczka od pozostałych jednostek	363	EUR	31.12.2028	oprocentowani e stałe	1 232

Na dzień bilansowy Grupa Trakcja posiadała następujące kredyty i pożyczki:

Razem 74 562

Stopa procentowa kredytów otrzymanych zależy od WIBORu / EURIBORu i marży bankowej. Marże bankowe zależą od banku i ustalonej spłaty kredytu.

Łączne zobowiązanie Grupy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek według stanu na dzień 30 czerwca 2016 roku wynoszą 74 562 tys. zł, w tym kwota 22 830 tys. zł stanowi zobowiązania o charakterze inwestycyjnym, kwota 14 322 tys. zł dotyczy zobowiązań o charakterze obrotowym, kwota 36 178 tys. zł dotyczy kredytu celowego na realizację projektu oraz pożyczka od podmiotów trzecich w wysokości 1 232 tys. zł.

Ponadto, zgodnie z podpisanymi umowami na dzień 30 czerwca 2016 roku Grupa posiadała niewykorzystane limity kredytów w rachunku bieżącym i kredytów obrotowych w łącznej kwocie 188 mln zł.

Kredyty i pożyczki zaciągnięte w 2016 roku

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem spółki z Grupy Trakcja podpisały umowy dotyczące następujących zobowiązań kredytowych lub pożyczek.

Jednostka dominująca podpisała następujące umowy:

• aneks do umowy z bankiem mBank S.A. dotyczący kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 20 000 tys. zł, z terminem spłaty do dnia 28 kwietnia 2017 roku i oprocentowaniem – WIBOR O/N powiększony o marżę.

Ponadto Spółka Trakcja PRKiI zawarła umowy i aneksy o limity na produkty o charakterze gwarancyjnym:

• aneks do umowy o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z KUKE S.A. w wysokości 40 000 tys. zł. Na podstawie aneksu ustanowiono czas nieokreślony;

• aneks do umowy o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z Credit Agricole S.A. w wysokości 60 000 tys. zł. Ostatnim dniem okresu wykorzystania jest dzień 30 sierpnia 2016 roku;

• aneks do umowy o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z InterRisk S.A. w wysokości 40 000 tys. zł. Ostatnim dniem okresu wykorzystania jest dzień 30 kwiecień 2017 roku;

• aneks do umowy o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z HSBC Bank Polska S.A. w wysokości 70 000 tys. zł. Na mocy aneksu wydłużono termin dostępności gwarancji bankowej do dnia 30 wrzesień 2016 roku;

• umowę o współpracy w zakresie udzielania gwarancji ubezpieczeniowych w ramach przyznanego limitu gwarancyjnego z Sopockim Towarzystwem Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A. Na podstawie umowy ustanowiono na czas nieokreślony odnawialny maksymalny limit zaangażowania w wysokości 150 000 tys. zł;

• aneks do umowy o udzielenie gwarancji ubezpieczeniowych kontraktowych z Powszechnym Zakładem Ubezpieczeń S.A. w wysokości 150 000 tys. zł. Na mocy aneksu wydłużono termin do dnia 20 stycznia 2017 roku;

• umowę o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z mBank S.A. w wysokości 100 000 tys. zł. Ostatnim dniem okresu wykorzystania jest dzień 28 kwiecień 2017 roku;

• umowę o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z Uniqa Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. w wysokości 30 000 tys. zł. Ostatnim dniem okresu wykorzystania jest dzień 14 czerwiec 2017 roku;

• umowę o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z Alior Bank S.A. w wysokości 50 000 tys. zł. Ostatnim dniem okresu wykorzystania jest dzień 1 czerwca 2017 roku.

• umowę o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z ING Bank Śląski S.A. w wysokości 40 000 tys. zł. Ostatnim dniem okresu wykorzystania jest dzień 31 grudzień 2016 roku.

• umowę o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z Axa TUiR S.A. w wysokości 42 000 tys. zł. Ostatnim dniem okresu wykorzystania jest dzień 31 maj 2017 roku.

• umowę o limit na produkty o charakterze gwarancyjnym z Towarzystwem Ubezpieczeń Europa S.A. w wysokości 30 000 tys. zł. Na podstawie umowy ustanowiono czas nieokreślony.

Umowy dotyczące kredytów i pożyczek wypowiedziane w 2016 roku

W trakcie 2016 roku Grupa nie rozwiązywała umów kredytów i pożyczek.

2.2.4 Transakcje zabezpieczające

Instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne, wobec których Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń

Rachunkowości zabezpieczeń nie jest stosowana przez Polskie Spółki należące do Grupy Trakcja PRKiI, natomiast stosuje ją litewska część grupy Trakcja czyli Spółki z grupy AB Kauno Tiltai - AB Kauno Tiltai i UAB Palangos aplinkkelis.

W dniu 5 czerwca 2013 roku spółka zależna od Emitenta, tj. UAB Palangos aplinkkelis zawarła transakcję swap stopy procentowej (interest rate swap IRS) celem zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu planowanych płatności odsetkowych od kredytu terminowego. Zgodnie z umową spółka jest płatnikiem kwot według stopy stałej, natomiast płatnikiem kwot według stopy zmiennej jest bank. Data wygaśnięcia powiązania zabezpieczającego została ustalona na dzień 31 maja 2028 roku.

W dniach 8 i 14 października 2015 roku spółka zależna od Emitenta, tj. AB Kauno Titai zawarła dwie transakcję swap stopy procentowej (interest rate swap IRS) celem zabezpieczenia przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu planowanych płatności odsetkowych od kredytu terminowego. Zgodnie z umową spółka jest płatnikiem kwot według stopy stałej, natomiast płatnikiem kwot według stopy zmiennej jest bank. Data wygaśnięcia powiązań zabezpieczających została ustalona na dzień 14 stycznia 2020 roku.

Wartość godziwa kontraktów IRS obliczana jest jako wartość bieżąca szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych na podstawie obserwacji krzywych dochodowości. W ciągu I półrocza 2016 roku nie doszło do zmiany w technice wyceny wartości godziwej.

Na dzień 30 czerwca 2016 roku wpływ wyceny powyższych instrumentów zabezpieczających na zobowiązania długoterminowe wyniósł 2 484 tys. zł oraz wpływ na pozostałe dochody całkowite był ujemny i wyniósł 1 895 tys. zł.

Grupa dokonała w okresie I półrocza 2016 roku oceny efektywności zabezpieczenia zawartych transakcji IRS. W okresie sprawozdawczym zabezpieczenie zmiany stopy procentowej było wysoce efektywne w związku z tym nie zidentyfikowano i nie rozpoznano w rachunku zysków i strat części nieefektywnej z tytułu wyceny IRS.

Pozostałe instrumenty pochodne

W trakcie okresu sprawozdawczego Grupa nie zawierała nowych kontraktów interest rate swap (IRS), jak i nie zawierała kontraktów na instrumenty pochodne w celach spekulacyjnych. Za wyjątkiem wyżej opisanych instrumentów IRS Grupa nie stosowała rachunkowości zabezpieczeń w okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem, a w związku z faktem, że Grupa nie jest stroną innych kontaktów na instrumenty pochodne w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem i żadne pochodne instrumenty finansowe nie były wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.

Grupa klasyfikuje pochodne instrumenty finansowe na poziomie 2 hierarchii wartości godziwej. W trakcie I półrocza 2016 roku nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3. Szczegóły dotyczące klasyfikacji wg poziomów zostały przedstawione w nocie 38 skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy 2016 roku.

2.3 Stanowisko Zarządu odnośnie wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych Grupy Trakcja

Grupa Trakcja nie publikowała prognoz finansowych za rok 2016.

2.4 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym do dnia sporządzenia niniejszego Sprawozdania z działalności Grupy Trakcja, to jest do dnia 30 sierpnia 2016 roku nie miały miejsce istotne zdarzenia.

2.5 Wskazanie czynników, które w ocenie Grupy będą miały wpływ na osiągnięte przez nią wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza

Poniżej przedstawiono kluczowe czynniki, które w opinii Zarządu obecnie mają lub w niedalekiej przyszłości mogą mieć wpływ na działalność Grupy.

Do najważniejszych czynników mających istotny wpływ na wyniki finansowe Grupy zalicza się:

• Zdolność pozyskiwania nowych kontraktów budowlanych, co z uwagi na profil działalności Grupy jest determinowane przez poziom wydatków na infrastrukturę kolejową i tramwajową w Polsce i na Litwie.
• Trafność oszacowania kosztów realizowanych projektów, mająca bezpośredni wpływ na decyzje w sprawie strategii udziału w przetargach, wycenę kontraktów do przetargów i w efekcie marże osiągane na kontraktach. Dokładność oszacowania budżetów kosztów kontraktów związana jest z kolei zarówno z czynnikami metodologicznymi jak i zewnętrznymi, np. zmianą cen materiałów i cen usług podwykonawców.
• Polityka monetarna Banku Centralnego, przekładająca się na zmiany oprocentowania kredytów. W celu finansowania planowanych akwizycji Grupa może zaciągać kredyty bankowe, dlatego też może ponosić koszty finansowe kształtowane poprzez poziom stóp procentowych.
• Terminowość regulowania zobowiązań przez odbiorców. Nieterminowość spłaty zobowiązań przez kontrahentów może prowadzić do pogorszenia się płynności finansowej Grupy.

Ponadto w przyszłości na wyniki finansowe Grupy mogą mieć wpływ zmiany przepisów prawa wyznaczających zakres działalności Grupy, w tym przepisów podatkowych, jak i przepisów dotyczących innych obciążeń o charakterze publicznoprawnym, a także przepisów:

• związanych z trybem uzyskiwania zamówień publicznych, w szczególności zmiana Ustawy o Zamówieniach Publicznych,
• związanych z partnerstwem publiczno-prywatnym,
• związanych z finansowaniem infrastruktury kolejowej,
• związanych z ochroną środowiska w zakresie realizacji poszczególnych projektów, w szczególności Prawa Ochrony Środowiska,
• w zakresie działalności deweloperskiej PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o.

Do pozostałych czynników, poza opisanymi powyżej, które mogą powodować wahania cen akcji Trakcji PRKiI S.A. należą:

• zmiana oceny wiarygodności kredytowej Grupy Trakcja,
• zmiana poziomu zadłużenia Grupy Trakcja,
• sprzedaż lub nabycie aktywów przez Grupę Trakcja,
• znaczące zmiany w strukturze własnościowej Grupy Trakcja,
• zmiany przez analityków rynku kapitałowego ich prognoz i rekomendacji dotyczących Spółki Trakcja PRKiI S.A., jej konkurentów, partnerów oraz sektorów gospodarki, w których działa Grupa.

2.6 Informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę

Oprócz informacji zaprezentowanych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz niniejszym sprawozdaniu z działalności Grupy za I półrocze 2016 roku nie występują inne informacje istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego Grupy i ich zmian lub dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Grupę.

3. Informacje o akcjonariacie i akcjach

3.1 Akcjonariat

Zgodnie z wiedzą Zarządu Emitenta, stan Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio, bądź przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu na dzień przekazania niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	% udział w głosach na WZ
COMSA S.A.	15 843 193	30,82%	15 843 193	30,82%
ING OFE	5 111 908	9,95%	5 111 908	9,95%
OFE PZU	4 349 650	8,46%	4 349 650	8,46%
Pozostali akcjonariusze	26 094 797	50,77%	26 094 797	50,77%
Razem	51 399 548	100,00%	51 399 548	100,00%

Od przekazania ostatniego raportu kwartalnego, tj. od 16 maja 2016 roku nie nastąpiły zmiany w strukturze własności znacznych pakietów akcji Emitenta.

3.2 Akcje Trakcji PRKiI S.A. będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Stan akcji Emitenta będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień przekazania sprawozdania jest następujący:

			Wartość nominalna	% udział w strukturze
Imię i nazwisko	Funkcja	Liczba akcji	posiadanych akcji	Akcjonariatu
Nerijus Eidukevičius	Wiceprezes Zarządu	328 271	262 617	0,639%

Od dnia przekazania ostatniego raportu kwartalnego tj. od 16 maja 2016 roku nie nastąpiły żadne zmiany w stanie posiadania akcji Spółki przez osoby zarządzające i nadzorujące.

4. Transakcje z podmiotami powiązanymi

W okresie I półrocza 2016 roku wszystkie transakcje zawierane przez spółki z Grupy były zawierane na warunkach rynkowych. Dane o transakcjach Grupy z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w nocie 51 do załączonego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

5. Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

W okresie I półrocza 2016 roku Emitent oraz jednostki od niego zależne nie udzielały poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzielały gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość istniejących poręczeń i gwarancji stanowiłaby równowartość, co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

6. Istotne sprawy sądowe i sporne

Według stanu na dzień 30 czerwca 2016 roku Spółka oraz jej podmioty zależne nie były stroną toczących się postępowań sądowych, arbitrażowych lub przed organem administracji publicznej, których wartość pojedynczo stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Trakcji PRKiI S.A. Jednocześnie Spółka informuje, iż łączna wartość postępowań dotyczących jej wierzytelności i zobowiązań stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki. W grupie wierzytelności łączna wartość postępowań wynosi 61 160 780,53 zł, a w grupie zobowiązań wynosi 5 414 564,74 zł.

Największe postępowanie z grupy wierzytelności:

Sprawa dotycząca zgłoszenia wierzytelności przysługującej od Przedsiębiorstwa Napraw Infrastruktury Sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej w Warszawie (na dzień wszczęcia postępowania wartość sprawy przekraczała 10 % kapitałów własnych Spółki)

Spółka Trakcja S.A. w Warszawie połączyła się ze spółką Przedsiębiorstwo Robót Kolejowych i Inżynieryjnych S.A. we Wrocławiu. W wyniku tego połączenia następcą prawnym obu spółek jest Trakcja PRKiI S.A. w Warszawie. W związku z ogłoszeniem przez Sąd Rejonowy dla Warszawy – Pragi Północ w Warszawie upadłości spółki Przedsiębiorstwo Napraw Infrastruktury Sp. z o.o. (dalej: "PNI") z możliwością zawarcia układu, spółka Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych i Inżynieryjnych S.A. we Wrocławiu złożyła do sądu upadłościowego zgłoszenie wierzytelności Spółki z dnia 20 listopada 2012 roku. Zgłoszenie dotyczyło wierzytelności w łącznej kwocie 55 664 100,89 zł, obejmujących należność główną, odsetki wymagalne do dnia ogłoszenia upadłości oraz naliczone kary umowne.

Według wiedzy Spółki, została sporządzona lista wierzytelności względem PNI. Wierzytelności Trakcji PRKiI S.A. zostały uznane w wysokości 10 569 163,16 zł, w tym 10 274 533,87 zł z tytułu niezapłaconych faktur oraz 294 632,29 zł z tytułu odsetek za zwłokę w zapłacie. Odmówiono uznania należności z tytułu kar umownych i pozostałych roszczeń w łącznej kwocie 44 956 834,35 zł. Spółka nie zgadza się z odmową uznania powyższej części wierzytelności, w związku z powyższym do sędziego - komisarza został wniesiony sprzeciw co do odmowy uznania wierzytelności w powyższym zakresie. Sąd odrzucił sprzeciw, w związku z czym Spółka złożyła do Sądu zażalenie, które zostało oddalone. W dniu 8 czerwca 2015 roku Spółka otrzymała zawiadomienie od syndyka masy upadłości o zmianie sposobu prowadzenia upadłości z układowego na likwidacyjne. Sprawa jest w toku i jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

Największe postępowanie z grupy zobowiązań:

Sprawa z powództwa Eiffage Polska Koleje Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

Eiffage Polska Koleje Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie w dniu 15 maja 2015 roku wniosła pozew o zapłatę na kwotę 1 634 833,00 zł przeciwko Trakcji PRKiI S.A. dochodząc zapłaty wynagrodzenia z tytułu poniesionych dodatkowych kosztów w przedłużonym czasie Umowy. Spółka złożyła odpowiedź na pozew, a obecnie sprawa jest w toku. Jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

Inne postępowania:

Zgłoszenie wierzytelności do masy upadłości Projekt-Bud Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie

Spółka informuje, że w dniu 10 marca 2015 roku postanowieniem Sądu Rejonowego dla m. st. Warszawy w Warszawie ogłoszona została upadłość Projekt-Bud Sp. z o.o. ("Upadły") z możliwością zawarcia układu. Spółka zgłosiła przysługujące jej wierzytelności od Upadłego w kwocie łącznej 9 708 613,62 zł. Na kwotę łączną zgłoszonych wierzytelności składają się wierzytelności z tytułu najmu lokomotyw wraz z wagonami, najmu sprzętu, umowy sprzedaży, wykonanych robót budowlanych i kary umownej naliczonej Upadłemu. W dniu 31 grudnia 2015 roku nastąpiła bezpośrednia zapłata kwoty 7 382 827,30 zł przez PKP PLK (Zamawiającego). W związku z powyższym na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Spółce przysługuje wierzytelność od Upadłego w kwocie 2 325 786,32 zł.

Poza postępowaniami opisanymi powyżej, które są zawarte w kwotach podanych na początku noty w ramach Grupy prowadzone są także inne sprawy sporne:

PRK 7 Nieruchomości Sp. z o.o.

Przed Sądem Okręgowym w Warszawie toczy się sprawa z powództwa Wspólnoty Mieszkaniowej Osiedle Lazurowe przeciwko spółce o zapłatę kwoty 700 466,50 zł wraz z odsetkami od dnia wniesienia pozwu do dnia zapłaty. Spółka kwestionuje roszczenia zawarte w pozwie, w związku z tym złożyła odpowiedź na pozew. W 2015 roku została utworzona rezerwa na pokrycie tej kwoty. Sprawa jest w toku i jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

AB Kauno Tiltai

Przeciwko Konsorcjum, w skład którego wchodzi Spółka zależna AB Kauno tiltai, został skierowany pozew sądowy przez Inwestora AB Lietuvos geležinkeliai na łączna kwotę 66 336 281,54 zł (14 989 556,33 EUR). Inwestor wystąpił z roszczeniem przeciwko AB Kauno tiltai o naliczenie kary umownej za opóźnienie w realizacji robót. Udział Grupy Trakcja w ewentualnych zobowiązaniach mogących wyniknąć z niniejszego postępowania wynosi 65 %. Obecnie sprawa jest zawieszona z uwagi na konieczność wykonania ekspertyzy. W wyniku analizy ryzyk związanych z trwającym postępowaniem sądowym Grupa w roku 2015 utworzyła rezerwę związaną z tym postępowaniem. W okresie sprawozdawczym od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 roku odbyło się posiedzenie sądu na którym sąd rozpoczął proces wyboru biegłego mającego pomóc w rozstrzygnięciu sprawy. W związku z przedłużaniem się procesu powołania biegłego i z brakiem jakichkolwiek innych zmian w przedmiocie postępowania Grupa na dzień 30 czerwca 2016 roku postanowiła o utrzymaniu rezerwy na niezmienionym poziomie od dnia 31 grudnia 2015 roku. Grupa odstąpiła od dokonywania pozostałych ujawnień dotyczących niniejszej sprawy sądowej powołując się na paragraf 92 MSR 37.

7. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi 6 miesiącami roku obrotowego

Do czynników mogących w istotny sposób pogorszyć sytuację finansową Grupy w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza zaliczamy:

• Ryzyko związane z nasileniem się konkurencji,
• Ryzyko zmian w strategii polskiego i litewskiego rządu dotyczące modernizacji infrastruktury na najbliższe lata
• Ryzyko związane z uzależnieniem od głównych odbiorców,
• Ryzyko związane z możliwością utraty podwykonawców i możliwością wzrostu cen usług podwykonawców,
• Ryzyko braku wykwalifikowanych pracowników,
• Ryzyko walutowe,
• Ryzyko zmian cen surowców,
• Ryzyko związane z solidarną odpowiedzialnością członków konsorcjów budowlanych oraz z odpowiedzialnością za podwykonawców,
• Ryzyko związane z potencjalnymi karami za uchybienie w realizacji kontraktów,
• Ryzyko związane z niedoszacowaniem kosztów realizowanych projektów,
• Ryzyko związane z realizacją kontraktów budowlanych,
• Ryzyko związane z warunkami i procedurami rozstrzygania przetargów i realizacją projektów,
• Ryzyko związane ze wzrostem portfela przeterminowanych należności,
• Ryzyko związane z umowami finansowymi,
• Ryzyko związane z płynnością,
• Ryzyko związane z realizacją strategii.

Warszawa, dnia 30 sierpnia 2016 roku

Zarząd:

Jarosław Tomaszewski Nerijus Eidukevičius

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Marek Kacprzak Paweł Nogalski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sławomir Raczyński

Wiceprezes Zarządu

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU

Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą, półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Trakcja za okres od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 30 czerwca 2016 roku oraz dane porównywalne za okres od dnia 1 stycznia 2015 roku do dnia 30 czerwca 2015 roku, sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy. Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć, ryzyk i zagrożeń oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Trakcja.

Oświadczamy również, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Trakcja za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2016 roku – Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Jarosław Tomaszewski Nerijus Eidukevičius

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Marek Kacprzak Paweł Nogalski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Sławomir Raczyński

Wiceprezes Zarządu

Warszawa, 30 sierpnia 2016 roku

Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. al. Jana Pawła II 22 00-133 Warszawa Polska

Tel.: +48 22 511 08 11 Fax: +48 22 511 08 13 www.deloitte.com/pl

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 30 CZERWCA 2016 ROKU

Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Trakcja PRKiI S.A.

Przeprowadziliśmy przegląd załączonego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki Trakcja PRKiI S.A. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Złotej 59, na które składa się bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2016 roku, rachunek zysków i strat i sprawozdanie z całkowitych dochodów, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku oraz informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości i inne informacje objaśniające.

Za zgodność tego skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską ("MSR 34") i innymi obowiązującymi przepisami odpowiedzialny jest Zarząd i Rada Nadzorcza Spółki. Naszym zadaniem było przeprowadzenie przeglądu tego sprawozdania.

Przegląd przeprowadziliśmy stosownie do postanowień krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Standardy te nakładają na nas obowiązek zaplanowania i przeprowadzenia przeglądu w taki sposób, aby uzyskać umiarkowaną pewność, iż jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości.

Przegląd przeprowadziliśmy głównie drogą analizy danych sprawozdania finansowego, wglądu w księgi rachunkowe, a także wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz osób odpowiedzialnych za finanse i rachunkowość Spółki.

Zakres i metoda przeglądu skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego istotnie różni się od badań leżących u podstaw opinii wyrażanej o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości rocznego sprawozdania finansowego oraz o jego rzetelności i jasności, dlatego nie możemy wydać takiej opinii o załączonym sprawozdaniu.

Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas

Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Na podstawie przeprowadzonego przeglądu nie zidentyfikowaliśmy niczego, co nie pozwoliłoby stwierdzić, że skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało przygotowane, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Maciej Krasoń Kluczowy biegły rewident przeprowadzający przegląd nr ewidencyjny 10149

W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. – podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:

Maciej Krasoń – Wiceprezes Zarządu Deloitte Polska Sp. z o.o. – komplementariusza Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Warszawa, 30 sierpnia 2016 roku

Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. al. Jana Pawła II 22 00-133 Warszawa Polska

Tel.: +48 22 511 08 11 Fax: +48 22 511 08 13 www.deloitte.com/pl

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2016 ROKU DO 30 CZERWCA 2016 ROKU

Dla Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Trakcja PRKiI S.A.

Przeprowadziliśmy przegląd załączonego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Trakcja PRKiI, dla której Trakcja PRKiI S.A. z siedzibą w Warszawie przy ulicy Złotej 59 jest Spółką Dominującą, na które składa się skonsolidowany bilans sporządzony na dzień 30 czerwca 2016 roku, skonsolidowany rachunek zysków i strat i sprawozdanie z całkowitych dochodów, zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym, skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku oraz informacje dodatkowe, obejmujące informacje o przyjętej polityce rachunkowości i inne informacje objaśniające.

Za zgodność tego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską ("MSR 34") i innymi obowiązującymi przepisami, odpowiedzialny jest Zarząd i Rada Nadzorcza Spółki Dominującej. Naszym zadaniem było przeprowadzenie przeglądu tego sprawozdania.

Przegląd przeprowadziliśmy stosownie do postanowień krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów. Standardy te nakładają na nas obowiązek zaplanowania i przeprowadzenia przeglądu w taki sposób, aby uzyskać umiarkowaną pewność, iż skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawidłowości.

Przegląd przeprowadziliśmy głównie drogą analizy danych sprawozdania finansowego, wglądu w księgi rachunkowe, a także wykorzystania informacji uzyskanych od kierownictwa oraz osób odpowiedzialnych za finanse i rachunkowość Grupy.

Zakres i metoda przeglądu skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego istotnie różni się od badań leżących u podstaw opinii wyrażanej o zgodności z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości rocznego sprawozdania finansowego oraz o jego rzetelności i jasności, dlatego nie możemy wydać takiej opinii o załączonym sprawozdaniu.

Nazwa Deloitte odnosi się do jednej lub kilku jednostek Deloitte Touche Tohmatsu Limited, prywatnego podmiotu prawa brytyjskiego z ograniczoną odpowiedzialnością i jego firm członkowskich, które stanowią oddzielne i niezależne podmioty prawne. Dokładny opis struktury prawnej Deloitte Touche Tohmatsu Limited oraz jego firm członkowskich można znaleźć na stronie www.deloitte.com/pl/onas

Member of Deloitte Touche Tohmatsu Limited

Na podstawie przeprowadzonego przeglądu nie zidentyfikowaliśmy niczego, co nie pozwoliłoby stwierdzić, że skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa", w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską.

Maciej Krasoń Kluczowy biegły rewident przeprowadzający przegląd nr ewidencyjny 10149

W imieniu Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. – podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR pod nr. ewidencyjnym 73:

Maciej Krasoń – Wiceprezes Zarządu Deloitte Polska Sp. z o.o. – komplementariusza Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k.

Warszawa, 30 sierpnia 2016 roku