Grupa Kety S.A.

Quarterly Report • Oct 20, 2016

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 3 KWARTAŁY 2016 ROKU ZAKOŃCZONE DNIA 30 WRZEŚNIA 2016 ROKU SPORZĄDZONE WEDŁUG MSR 34

Skonsolidowany raport kwartalny QSr 3/2016

(zgodnie z § 82 ust. 2 i § 83 ust. 3 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. - Dz. U. Nr 33, poz. 259 z późn. zm.) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za 3 kwartały roku obrotowego 2016 obejmujące okres od 01.01.2016 roku do 30.09.2016 roku, zawierający śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie polskiej (PLN) oraz śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe według MSR 34 w walucie polskiej (PLN).

20 października 2016

(data przekazania)

	GRUPA KĘTY SPÓŁKA AKCYJNA
(pełna nazwa emitenta)
KETY	Metalowy (met)
(skrócona nazwa emitenta)	(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie / branża)
32-650	Kęty
(kod pocztowy)	(miejscowość)
Kościuszki	111
(ulica)	(numer)
33 844 60 00	33 845 30 93
(telefon)	(fax)
kety@grupakety.com	www.grupakety.com
(e-mail)	(www)
549-000-14-68	070614970
(NIP)	(REGON)

WYBRANE DANE FINANSOWE

Dane dotyczące skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wg MSSF
POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT,	w tys. zł		w tys. EUR
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	3 kwartały 2016	3 kwartały 2015	3 kwartały 2016	3 kwartały 2015
Przychody netto ze sprzedaży	1 717 144	1 501 968	393 047	361 180
Zysk z działalności operacyjnej	232 136	194 721	53 135	46 825
Zysk przed opodatkowaniem	221 937	183 981	50 800	44 242
Zysk netto	229 955	158 110	52 636	38 021
Zysk (strata) netto akcjonariuszy jednostki dominującej	229 955	158 110	52 636	38 021
Całkowity dochód (strata) netto	238 742	152 136	54 647	36 584
Całkowity dochód (strata) netto akcjonariuszy jednostki dominującej	238 742	152 136	54 647	36 584
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	229 083	165 976	52 436	39 912
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-223 358	-159 925	-51 126	-38 457
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	45 089	-649	10 321	-156
Przepływy pieniężne netto, razem	50 814	5 402	11 631	1 299
Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	24,33	16,79	5,57	4,04
Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	24,31	16,77	5,56	4,03
POZYCJE BILANSU	30.09.2016	31.12.2015	30.09.2016	31.12.2015
Aktywa razem	2 359 593	1 958 692	547 216	459 625
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	1 007 426	679 849	233 633	159 533
Zobowiązania długoterminowe	229 646	171 553	53 257	40 256
Zobowiązania krótkoterminowe	777 780	508 296	180 376	119 276
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	1 352 167	1 278 843	313 582	300 092
Kapitał akcyjny	67 534	67 505	15 662	15 841
Liczba akcji	9 453 693	9 441 988	9 453 693	9 441 988
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	143,03	135,44	33,17	31,78
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	142,80	135,00	33,12	31,68
Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł / EUR)	0,00	18,00	0,00	4,22
Dane dotyczące skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego wg MSSF
POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT,	w tys. zł		w tys. EUR
CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ORAZ RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH	3 kwartały	3 kwartały	3 kwartały	3 kwartały
Przychody netto ze sprzedaży	2016	2015	2016	2015
Zysk z działalności operacyjnej	669 211 198 955	635 005 144 672	153 180 45 540	152 700 34 789

Zysk z działalności operacyjnej	198 955	144 672	45 540	34 789
Zysk brutto	199 154	143 502	45 586	34 508
Zysk netto	189 915	138 723	43 471	33 359
Całkowity dochód netto	195 485	134 528	44 746	32 350
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	215 581	189 000	49 346	45 449
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-31 718	-52 479	-7 260	-12 620
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-119 271	-116 019	-27 301	-27 899
Przepływy pieniężne netto, razem	64 592	20 502	14 785	4 930
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	20,10	14,73	4,60	3,54
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł / EUR)	20,08	14,71	4,60	3,54
POZYCJE BILANSU	30.09.2016	31.12.2015	30.09.2016	31.12.2015
Aktywa razem	1 066 019	944 775	247 221	221 700
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	304 538	213 363	70 626	50 068
Zobowiązania długoterminowe	67 302	70 776	15 608	16 608
Zobowiązania krótkoterminowe	237 236	142 587	55 018	33 459
Kapitał własny	761 481	731 412	176 596	171 633
Kapitał akcyjny	67 534	67 505	15 662	15 841
Liczba akcji	9 453 693	9 441 988	9 453 693	9 441 988
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	80,55	77,46	18,68	18,18
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł / EUR)	80,42	77,29	18,65	18,14

Powyższe dane finansowe za 3 kwartały 2016 i 2015 roku zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

• pozycje aktywów i pasywów – według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień 30.09.2016r. – 4,3120 PLN/EUR oraz na dzień 31.12. 2015r. – 4,2615 PLN/EUR;

• pozycje rachunku zysków i strat, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez NBP na ostatnie dni miesiąca: 3 kwartały 2016 - 4,3688 PLN/EUR; 3 kwartały 2015 - 4,1585 PLN/EUR.

Skonsolidowany raport za okres od 1 stycznia 2016 do dnia 30 września 2016 roku (w tysiącach złotych)

I. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE3
Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat 3
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 4
Śródroczny skrócony skonsolidowany bilans5
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 7
Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych8
Dodatkowe informacje i objaśnienia 10
1. Informacje ogólne10
2. Skład Grupy10
3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego11
4. Istotne zasady (polityka) rachunkowości12
5. Obszary szacunków14
6. Sezonowość działalności14
7. Informacje dotyczące segmentów działalności 14
8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 16
9. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 16
10. Podatek dochodowy 16
11. Rzeczowe aktywa trwałe17
11.1. Kupno i sprzedaż17
11.2. Odpisy z tytułu utraty wartości17
12. Odpisy aktualizujące wartość firmy 17
13. Należności krótkoterminowe17
14. Zapasy 17
15. Rezerwy i rozliczenia bierne 18
16. Oprocentowane kredyty bankowe oraz zobowiązania leasingowe19
17. Kapitałowe papiery wartościowe20
18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 20
19. Wyjaśnienie przyczyn istotnych zmian w pozycjach przychodów oraz kosztów 20
20. Działalność zaniechana 21
21. Połączenia jednostek gospodarczych i nabycia udziałów mniejszości21
22. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych21
23. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 22
24. Zarządzanie kapitałem22
25. Zobowiązania warunkowe 22
26. Zobowiązania inwestycyjne 22
27. Pochodne instrumenty finansowe23
28. Struktura właścicielska i transakcje z kadrą zarządzającą23
28.1. Struktura właścicielska. 23
28.2. Transakcje z udziałem Członków Zarządu24
28.3. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych24
29. Emisja akcji i podwyższenie kapitału 25
30. Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości)25
31. Zysk na jedną akcję 26
32. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym26
II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 27
Śródroczny skrócony rachunek zysków i strat27
Śródroczne skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów 28
Śródroczny skrócony bilans29
Śródroczny skrócony rachunek przepływów pieniężnych 30
Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 31
Dodatkowe noty objaśniające 32

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A.

Skonsolidowany raport za okres od 1 stycznia 2016 do dnia 30 września 2016 roku (w tysiącach złotych)

1.	Informacje ogólne32
2.	Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego32
3.	Istotne zasady (polityka) rachunkowości32
4.	Obszary szacunków33
5.	Sezonowość działalności33
6.	Informacje dotyczące segmentów działalności 33
7.	Informacje o inwestycjach w jednostkach zależnych 33
8.	Zmiany w strukturze organizacyjnej Spółki33
9.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 33
	10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty 33
	11. Podatek dochodowy 34
	12. Rzeczowe aktywa trwałe34
	12.1. Kupno i sprzedaż34
	13. Należności handlowe i pozostałe34
	14. Zapasy 35
	15. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów 35
	16. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 36
	17. Opcje na akcje dla kadry kierowniczej 36
	18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 36
	19. Wyjaśnienie przyczyn istotnych zmian w pozycjach przychodów oraz kosztów 37
	20. Pochodne instrumenty finansowe37
	21. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 37
	22. Zarządzanie kapitałem37
	23. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe 38
	24. Zobowiązania inwestycyjne 39
	25. Transakcje z podmiotami powiązanymi39
	25.1. Transakcje z udziałem Członków Zarządu39
	25.2. Koszty wynagrodzeń wyższej kadry kierowniczej Spółki 39
	25.3. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych40
	26. Emisja Akcji 41
	27. Metody wyceny do wartości godziwej instrumentów finansowych prezentowanych w wartości
	godziwej (hierarchia wartości)41
	28. Zysk na jedną akcję 42
	29. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym42

I. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
		zakończone	zakończone	zakończone	zakończone
		30.09.2016	30.09.2016	30.09.2015	30.09.2015
Przychody operacyjne ogółem, w tym:		(niebadane) 638 752	(niebadane) 1 727 294	(niebadane) 542 765	(niebadane) 1 513 837
Przychody ze sprzedaży	7	633 919	1 717 144	541 101	1 501 968
- w tym do jednostki stowarzyszonej		1	309	983	1 214
Pozostałe przychody operacyjne		4 833	10 150	1 664	11 869
Udział w zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności		(368)	795	(2)	(254)
Zmiana stanu zapasów produktów gotowych oraz produkcji niezakończonej		9 955	25 072	3 140	11 379
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby		3 051	8 936	2 789	8 482
Koszty operacyjne ogółem, w tym:		(560 666)	(1 529 961)	(468 197)	(1 338 723)
Amortyzacja		(27 106)	(78 222)	(23 876)	(67 305)
Materiały, energia oraz wartość sprzedanych towarów i materiałów		(383 888)	(1 034 971)	(327 531)	(933 288)
Usługi obce		(49 613)	(145 780)	(42 930)	(118 155)
Podatki i opłaty		(3 411)	(10 317)	(3 310)	(10 187)
Świadczenia pracownicze		(85 572)	(234 037)	(65 092)	(193 908)
Pozostałe koszty operacyjne		(11 076)	(26 634)	(5 458)	(15 880)
Zysk z działalności operacyjnej		90 724	232 136	80 495	194 721
Przychody finansowe		288	1 400	260	693
Koszty finansowe		(3 511)	(11 599)	(3 717)	(11 433)
Zysk przed opodatkowaniem		87 501	221 937	77 038	183 981
Podatek dochodowy	10	(985)	8 018	(11 617)	(25 871)
Zysk netto z działalności kontynuowanej		86 516	229 955	65 421	158 110
Przypadający na akcjonariuszy niekontrolujących		0	0	0	0
Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		86 516	229 955	65 421	158 110
Zysk na akcję przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej (w zł)	31
Podstawowy		9,15	24,33	6,85	16,79
Rozwodniony		9,14	24,31	6,85	16,77

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	3 miesiące zakończone 30.09.2016 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30.09.2015 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2015 (niebadane)
Zysk netto za okres	86 516	229 955	65 421	158 110
Inne całkowite dochody*:	(1 682)	8 787	(2 890)	(5 974)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek powiązanych	(1 662)	(850)	2	(86)
Wycena instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne	(4)	9 177	(3 442)	(5 733)
Wynik zabezpieczeń przepływów pieniężnych	(23)	2 194	(7)	(1 245)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów, które odniesione będą na rachunek wyników	7	(1 734)	557	1 090
Całkowity dochód za okres	84 834	238 742	62 531	152 136
Całkowity dochód przypadający na:
Akcjonariuszy niekontrolujących	0	0	0	0
Akcjonariuszy jednostki dominującej	84 834	238 742	62 531	152 136

*Wszystkie składniki innych całkowitych dochodów zostaną po spełnieniu określonych warunków w następnych okresach przeklasyfikowane na zyski lub straty

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS

AKTYWA	Nota
		30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
I. Aktywa trwałe		1 351 348	1 140 961
Rzeczowy majątek trwały	11	1 123 404	947 657
Aktywa niematerialne		54 143	57 883
Wartość firmy	12	19 894	19 866
Nieruchomości inwestycyjne		12 523	11 927
Udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności	22	2 234	1 812
Pozostałe inwestycje		11	11
Należności pozostałe		4 057	5 670
Przedpłaty na zakup środków trwałych		18 705	23 573
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		116 377	72 562
II. Aktywa obrotowe		1 008 245	817 731
Zapasy	14	364 938	323 330
Należności z tytułu podatku dochodowego		1 347	4 315
Należności handlowe i pozostałe	13	512 673	415 183
Inwestycje krótkoterminowe		59	71
Pochodne instrumenty finansowe	27	5 710	2 128
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8	123 518	72 704
Aktywa razem		2 359 593	1 958 692

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS (cd.)

PASYWA	Nota	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
I. Kapitał własny		1 352 167	1 278 843
Kapitał akcyjny		67 534	67 505
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	29	23 385	22 043
Kapitał z emisji opcji dla kadry kierowniczej		17 336	13 959
Wynik na transakcjach zabezpieczających przepływy pieniężne		229	(1 872)
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających		3 611	(3 925)
Kapitał z aktualizacji wyceny środków trwałych		3 003	3 003
Zyski zatrzymane		1 265 765	1 205 976
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek powiązanych		(28 696)	(27 846)
Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej		1 352 167	1 278 843
Kapitały akcjonariuszy niekontrolujących		0	0
II. Zobowiązania długoterminowe		229 646	171 553
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu finansowego	16	137 808	90 601
Zobowiązania pozostałe		1 879	2 098
Rezerwy	15	4 709	1 188
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	15	8 771	5 559
Przychody przyszłych okresów		36 490	37 230
Rezerwa na podatek odroczony		39 989	34 877
III. Zobowiązania krótkoterminowe		777 780	508 296
Zobowiązania z tytułu kredytów i leasingu finansowego	16	311 926	224 219
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		13 622	11 800
Zobowiązania handlowe i pozostałe	18	415 284	239 070
Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe bierne	15	32 742	21 769
Pochodne instrumenty finansowe	27	1 813	7 857
Przychody przyszłych okresów		2 393	3 581
Pasywa razem		2 359 593	1 958 692

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej

	Kapitał zakładowy	Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z emisji akcji niezarejestrowany	Kapitał z emisji opcji dla kadry zarządzającej	Wynik na transakcjach zabezpieczających przepływy pieniężne	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Kapitał z aktualizacji wyceny środków trwałych	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał własny udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 (badane)	67 505	22 043	0		13 959 (1 872)	(3 925)	3 003	1 205 976	(27 846)	1 278 843	0	1 278 843
Całkowite dochody za okres:	0	0	0	0	2 101	7 536	0	229 955	(850)	238 742	0	238 742
Zysk netto za okres	0	0	0	0	0	0	0	229 955	0	229 955	0	229 955
Pozostałe całkowite dochody	0	0	0	0	2 101	7 536	0	0	(850)	8 787	0	8 787
Wycena opcji menadżerskiej	0	0	0	3 377	0	0	0	0	0	3 377	0	3 377
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	(170 166)	0	(170 166)	0	(170 166)
Emisja akcji	29	1 342	0	0	0	0	0	0	0	1 371	0	1 371
Kapitał własny na dzień 30 września 2016 (niebadane)	67 534	23 385	0	17 336	229	3 611	3 003	1 265 765	(28 696)	1 352 167	0	1 352 167
Rok ubiegły
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 (badane)	67 352	14 512		1 601 11 244	1 438	(475)	3 174	1 131 908	(27 522)	1 203 232	0	1 203 232
Całkowite dochody za okres:	0	0	0	0	(1 244)	(4 644)	0	158 110	(86)	152 136	0	152 136
Zysk netto za okres	0	0	0	0	0	0	0	158 110	0	158 110	0	158 110
Pozostałe całkowite dochody	0	0	0	0	(1 244)	(4 644)	0	0	(86)	(5 974)	0	(5 974)
Wycena opcji menadżerskiej	0	0	0	1 801	0	0	0	0	0	1 801	0	1 801
Wypłata dywidendy	0	0	0	0	0	0	0	(136 073)	0	(136 073)	0	(136 073)
Emisja akcji	153	7 531	(1 601)	0	0	0	0	0	0	6 083	0	6 083
Kapitał własny na dzień 30 września 2015 (niebadane)	67 505	22 043	0	13 045	194	(5 119)	3 174	1 153 945	(27 608)	1 227 179	0	1 227 179

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	9 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2015 (niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	221 937	183 981
Korekty:	86 769	69 854
Udział w zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności	(795)	254
Amortyzacja	78 222	67 305
Utworzenie / (odwrócenie) odpisów aktualizujących	10	176
Zyski z tytułu różnic kursowych netto	399	(1 246)
Zysk z tytułu pochodnych instrumentów finansowych	(451)	0
(Zysk) / strata z tytułu sprzedaży środków trwałych	(58)	(64)
Odsetki i udziały w zyskach	5 256	3 448
Wpływy/(wydatki) z zabezpieczeń odniesione na kapitał własny	2 194	(1 244)
Koszty opcji dla kadry kierowniczej	3 378	1 801
Zmiana wyceny walutowych kontraktów terminowych	0	415
Zysk na okazjonalnym nabyciu	(1 176)	(613)
Pozostałe pozycje netto	(210)	(378)
Przepływy z działalności operacyjnej przed zmianą kapitału obrotowego	308 706	253 835
Zmiana stanu zapasów	(41 514)	(24 530)
Zmiana stanu należności netto	(95 877)	(61 044)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych za wyjątkiem kredytów	84 253	27 259
Zmiana stanu rezerw	4 543	(2 160)
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów	(2 593)	(1 502)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	257 518	191 858
Podatek zapłacony	(28 435)	(25 882)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	229 083	165 976
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
(+) Wpływy:	740	403
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	740	385
Pozostałe wpływy	0	18
(-) Wydatki:	(224 098)	(160 328)
Zakup wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(214 302)	(148 126)
Nabycie inwestycji w jednostkach zależnych	(9 796)	(12 202)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(223 358)	(159 925)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Dodatkowe informacje i objaśnienia do skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A.

Skonsolidowany raport za okres od 1 stycznia 2016 do dnia 30 września 2016 roku (w tysiącach złotych)

(+) Wpływy:	259 767	165 895
Wpływy netto z emisji akcji	1 371	7 685
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	258 396	165 895
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych	0	2
(-) Wydatki:	(214 678)	(166 544)
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	(61 449)	(101 029)
Spłaty kredytów i pożyczek	(148 369)	(61 987)
Wykup dłużnych papierów wartościowych	0	(1)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(372)	(116)
Odsetki	(4 488)	(3 411)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	45 089	(649)
Przepływy pieniężne netto, razem:	50 814	5 402
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	72 704	66 430
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	123 518	71 832

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1. Informacje ogólne

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kęty S.A. obejmuje okres 9 miesięcy zakończony dnia 30.09.2016r. oraz zawiera dane porównawcze za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30.09.2015r oraz na dzień 31.12.2015r. Sprawozdanie z całkowitych dochodów i rachunek zysków i strat oraz noty do sprawozdania z całkowitych dochodów oraz rachunku zysków i strat obejmują dodatkowe dane za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30.09.2016r. oraz dane porównawcze za okres 3 miesięcy zakończony dnia 30.09.2015 r.

Powyższe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania ani przeglądu dokonanego przez biegłego rewidenta.

Grupa Kapitałowa Grupa Kęty S.A. ("Grupa") składa się z jednostki dominującej, którą jest Grupa Kęty S.A ("jednostka dominująca", "Spółka") i jej spółek zależnych (patrz Nota 2).

Grupa Kęty S.A jest spółką zarejestrowaną w Polsce, z siedzibą w Kętach przy ul. Kościuszki 111, wpisaną do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000121845, posługującą się numerem identyfikacji podatkowej NIP 549-000-14-68 oraz posiada numer statystyczny REGON: 070614970.

Jednostka dominująca jest notowana pod numerem ISIN PLKETY000011 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz sklasyfikowana w sektorze metalowym.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działalności Grupy jest działalność produkcyjna, handlowa i usługowa w zakresie: przetwórstwa aluminium i jego stopów, oraz produkcji i sprzedaży systemów aluminiowych dla budownictwa wraz z działalnością w zakresie ich montażu, a także wytwarzania materiałów na opakowania z tworzyw sztucznych i papieru, w tym pośrednictwo handlowe, zaopatrzeniowe i marketingowe oraz inne.

2. Skład Grupy

W skład Grupy wchodzi Grupa Kęty S.A. oraz następujące spółki zależne:

Nazwa spółki	Siedziba	Przedmiot działalności podstawowej	Nazwa podmiotu dominującego	Udziały w kapitale podstawowym na dzień 30.09.2016	Udziały w kapitale podstawowym na dzień 31.12.2015	Data objęcia kontroli	Segment sprawozdawczy
Alupol Packaging S.A.	Tychy, Polska	Działalność produkcyjna i handlowa w zakresie opakowań z tworzyw sztucznych	Grupa Kęty S.A.	100,00 %	100,00 %	04/1998	SOG
Aluprof S.A.	Bielsko-Biała, Polska	Produkcja stolarki budowlanej	Grupa Kęty S.A.	100,00 %	100,00 %	06/1998	SSA
Alutech Sp. z o.o. w likwidacji	Kęty, Polska	Dzierżawa sieci ciepłowniczych	Grupa Kęty S.A.	100,00 %	100,00 %	03/1999	Inne
Dekret Centrum Rachunkowe Sp. z o.o.	Kęty, Polska	Usługowe prowadzenie ksiąg rachunkowych	Grupa Kęty S.A.	100,00 %	100,00 %	09/1999	Inne
Alu Trans System Sp. z o.o.*	Wrocław, Polska	Działalność produkcyjna	Grupa Kęty S.A.	100,00 %	100,00 %	04/2000	Inne
Aluprof Hungary Kft.	Dunakeszi, Węgry	Sprzedaż systemów aluminiowych	Aluprof S.A.	100,00 %	100,00 %	07/2000	SSA
Metalplast-Stolarka Sp. z o.o. **	Goleszów, Polska	Produkcja i montaż stolarki budowlanej	Grupa Kęty S.A.	100,00 %	100,00 %	07/2000	SSA
Alupol LLC	Borodianka, Ukraina	Działalność produkcyjna w zakresie profili aluminiowych	Aluform Sp. z o.o.	100,00 %	100,00 %	12/2004	SSW
Aluprof Deutschland GmbH	Schwanewede, Niemcy	Sprzedaż systemów aluminiowych	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	02/2005	SSA
Aluprof System Romania s.r.l.	Bukareszt, Rumunia	Sprzedaż systemów aluminiowych	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	05/2005	SSA

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A.

Skonsolidowany raport za okres od 1 stycznia 2016 do dnia 30 września 2016 roku (w tysiącach złotych)

Aluprof System	Ostrawa,	Sprzedaż stolarki	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	05/2005	SSA
Czech s.r.o.	Czechy	okienno-drzwiowej z
Aluprof UK Ltd.	Altrincham,	aluminium i PCV Sprzedaż systemów	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	05/2006	SSA
	Wielka	aluminiowych
	Brytania
ROMB S.A.**	Złotów,	Działalność produkcyjno	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	04/2007	SSA
	Polska	usługowa
Alupol Packaging	Kęty, Polska	Działalność produkcyjna i	Alupol	100,00%	100,00%	05/2009	SOG
Kęty		handlowa w zakresie	Packaging
Sp. z o.o.		opakowań z tworzyw	S.A.
		sztucznych
Aluform Sp. z o.o.	Tychy, Polska	Działalność produkcyjno	Grupa Kęty	100,00%	100,00%	06/2009	SWW
		handlowa	S.A.
Aluprof System	Kijów,	Działalność handlowa –	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	11/2009	SSA
Ukraina	Ukraina	sprzedaż systemów
Sp. z o.o.		stalowych
Aluprof Serwis	Bielsko-Biała,	Nie prowadzi działalności	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	01/2012	SSA
Sp. z o.o.	Polska
Grupa Kety Italia	Mediolan,	Pośrednictwo handlowe	Grupa Kęty	100,00%	100,00%	5/2014	SWW
s.r.l.	Włochy		S.A.
Marius Hansen	Viborg, Dania	Produkcja i montaż	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	6/2014	SSA
Facader A/S		stolarki budowlanej
Aluprof System USA,	Wilmington,	Dystrybucja systemów	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	7/2014	SSA
Inc	USA	aluminiowych dla
		budownictwa
Alupol Films Sp. z	Kęty, Polska	Działalność produkcyjno	Alupol	100,00%	100,00%	12/2014	SOG
o.o.		handlowa	Packaging Kęty
			Sp. z o.o.
Aluprof Schelfhaut	Dendermonde,	Sprzedaż systemów	Aluprof S.A.	100,00%	100,00%	6/2015	SSA
N.V.	Belgia	aluminiowych
AHA EMMI d o.o.	Slovenska	Obróbka profili	Aluform	100,00%	-	6/2016	SWW
	Bistrica,, Słowenia	aluminiowych	Sp. z o.o.
Aluminium Kety	Dortmund,	Działalność handlowa i	Aluform	100,00%	-	6/2016	SWW
Deutschland GmbH	Niemcy	marketingowa	Sp. z o.o.

* W ramach restrukturyzacji Grupy działalność spółki została przeniesiona do Grupy Kęty SA

** W ramach realizacji Strategii 2020 Spółka Metalplast Stolarka Sp. z o.o. wchodząca dotychczas w skład Segmentu Usług Budowlanych oraz Spółka Romb S.A. tworząca Segment Akcesoriów Budowlanych zostały włączone do Segmentu Systemów Aluminiowych.

Na dzień bilansowy oraz na poprzedni dzień bilansowy roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

3. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skonsolidowane skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34").

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji 2 sierpnia 2016 roku.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Zarząd Grupy Kęty S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy.

4. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok, który rozpoczął się 1 stycznia 2015 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2015 roku

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2010-2012 obejmujące:
• Zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji

Zmiany te mają zastosowanie prospektywne i doprecyzowują definicję warunku rynkowego oraz warunku dotyczącego nabywania uprawnień, a także wprowadzają definicję warunku świadczenia usług i warunku związanego z dokonaniami (wynikami), które są warunkami nabycia uprawnień.

Wyjaśnienia te są zgodne z tym, jak Grupa identyfikowała dokonania (wyniki) oraz warunek związany ze świadczeniem usług, które są warunkami nabycia uprawnień w poprzednich okresach. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.

Zmiany do MSSF 3 Połączenie przedsięwzięć

Zmiany mają zastosowanie prospektywne i wyjaśniają, że zapłata warunkowa, która nie jest klasyfikowana jako element kapitałów jest wyceniana w wartości godziwej przez zysk lub stratę bez względu na to czy jest objęta zakresem MSR 39.

• Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.
• Zmiany do MSSF 8 Segmenty operacyjne

Zmiany stosowane są retrospektywnie i wyjaśniają, że:

• o Jednostka powinna ujawnić osąd Zarządu w procesie stosowania kryteriów łączenia segmentów operacyjnych opisanych w paragrafie 12 MSSF 8, włączając krótki opis segmentów, które zostały połączone oraz opis cech ekonomicznych segmentów wykorzystanych podczas analizy podobieństwa segmentów
• o Uzgodnienie aktywów segmentu z całkowitymi aktywami jednostki wymagane tylko wtedy, gdy dane te są przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych.

Zmiana nie miała wpływu na prezentowane przez Grupę dane.

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne

Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, że składnik aktywów może zostać przeszacowany na podstawie pozyskanych danych obserwowalnych poprzez skorygowanie wartości bilansowej brutto składnika aktywów do wartości rynkowej lub przez określenie wartości bilansowej brutto proporcjonalnie tak, że uzyskana wartość bilansowa odpowiada wartości rynkowej. Dodatkowo, umorzenie stanowi różnicę między wartością brutto a wartością bilansową aktywa.

Zmiana dotyczy wyceny rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych zgodnie z modelem wartości przeszacowanej. Grupa nie stosuje tego modelu wyceny.

Zmiany do MSSF 13 Wycena do wartości godziwej

Zmiany doprecyzowują, że usunięcie paragrafu B5.4.12 z MSSF 9 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miało na celu zmiany wymagań dotyczących wyceny krótkoterminowych należności i zobowiązań. W związku z powyższym, jednostki w dalszym ciągu posiadają możliwość wyceny krótkoterminowych nieoprocentowanych zobowiązań i należności w wartości nominalnej, jeżeli efekt dyskonta nie miałby istotnego wpływu na prezentowane dane finansowe.

Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.

Zmiany do MSR 24 Ujawnienie informacji o podmiotach powiązanych

Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, że jednostka zarządzająca (świadcząca usługi kluczowego personelu kierowniczego) jest traktowana jako jednostka powiązana na potrzeb ujawnień dotyczących jednostek powiązanych. Dodatkowo jednostka, która korzysta z usług świadczonych przez jednostkę zarządzającą jest zobowiązana do ujawnienia kosztów poniesionych z tego tytułu.

Grupa nie korzysta z usług świadczonych przez jednostkę zarządzającą.

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2012-2014 obejmujące:
• Zmiany do MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Aktywa (lub grupy do zbycia) są zazwyczaj zbyte przez sprzedaż lub wydanie właścicielom. Zmiany precyzują, że zmiana jednej z metod na inną nie będzie traktowana jako nowy plan zbycia, a będzie kontynuacją pierwotnego planu.

Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.

Zmiany do MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa

Zmiany wyjaśniają, że wymogi dotyczące ujawnień śródrocznych mogą zostać spełnione zarówno poprzez zamieszczenie odpowiednich ujawnień w śródrocznym sprawozdaniu finansowym bądź dodanie referencji pomiędzy śródrocznym sprawozdaniem finansowym a innym raportem (np. sprawozdaniem z działalności Zarządu). Pozostałe informacje w ramach śródrocznego sprawozdania finansowego muszą być dostępne dla użytkowników na tych samych zasadach oraz w tym samym czasie, w jakim dostępne jest śródroczne sprawozdanie finansowe.

Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.

Zmiany do MSR 16 oraz MSR 38 Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji

Zmiany wyjaśniają zasady zawarte w MSR 16 i MSR 38 mówiące o tym, że metoda amortyzacji oparta na przychodach odzwierciedla sposób, w jaki jednostka osiąga korzyści ekonomiczne generowane przez składnik aktywów, a nie oczekiwany sposób wykorzystywania przyszłych korzyści ekonomicznych wynikających ze składnika aktywów. W rezultacie, metoda oparta na przychodach nie może być stosowana do amortyzacji środków trwałych i tylko w pewnych okolicznościach jej zastosowanie może być poprawne w odniesieniu do amortyzacji aktywów niematerialnych. Zmiany mają zastosowanie prospektywne. Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.

• Zmiany do MSR 1 Ujawnienia
• Zmiany doprecyzowują istniejące wymogi MSR 1 dotyczące:
• istotności,
• agregacji i sum częściowych,
• kolejności not,
• agregacji informacji o udziale w pozostałych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć rozliczanych według metody praw własności – ujawnienie w jednej linii.

Ponadto, zmiany wyjaśniają wymogi, które mają zastosowanie, gdy dodatkowe sumy częściowe są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów

Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Grupy.

Ponadto następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2015 roku, jednak nie dotyczą informacji prezentowanych i ujawnianych w sprawozdaniu finansowym Grupy:

• Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: rośliny produkcyjne Zmiana dotyczy ujęcia roślin produkcyjnych.
• Zmiany do MSSF 11 Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności Zmiana dotyczy ujęcia przez wspólnika wspólnego działania nabytych udziałów we wspólnym działaniu.
• Zmiany do MSR 19 Programy określonych świadczeń: składki pracownicze Zmiana dotyczy ujęcia świadczeń wnoszonych przez pracowników lub osoby trzecie przy ujmowaniu programów określonych świadczeń.
• oraz w Zmianach wynikające z przeglądu MSSF 2012-2014 obejmujące:
• Zmiany do MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji
• Kontrakty usługowe zmiana wyjaśnia, że umowa o świadczenie usług, która obejmuje opłatę może stanowić kontynuację zaangażowania w aktywo finansowe.
• Zastosowanie zmian do MSSF 7 (wydanych w grudniu 2011 roku) do skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego.
• Zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze Zmiana dotyczy szacowania stopy dyskonta.

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie w świetle przepisów Unii.

5. Obszary szacunków

Główne szacunki księgowe zostały przedstawione w odpowiednich notach objaśniających do sprawozdania finansowego:

• szacunki w zakresie odpisów aktualizujących zapasy przedstawiono w nocie 14
• szacunki i założenia w zakresie odpisów aktualizujących należności przedstawiono w nocie 13
• szacunki w zakresie odpisów aktualizujących wartość firmy przedstawiono w nocie 12
• szacunki w zakresie rezerw oraz rozliczeń biernych przedstawiono w nocie 15
• szacunki w zakresie aktywa na podatek odroczony przedstawiono w nocie 10
• szacunki w zakresie wyceny aktywów netto jednostki przejętej przedstawiono w nocie 21

Szacunki w zakresie wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych Grupa stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Grupy szacowania proporcji dotychczas wykonanych prac do całości zabudżetowanych kosztów. Gdyby stopień zaawansowania prac był o 5% wyższy niż oszacowany przez Spółkę, kwota przychodu za okres sprawozdawczy uległaby zwiększeniu o 1.606 tys. złotych (9 miesięcy 2015: 3.523 tys. zł.). Gdyby koszty rzeczywiste otwartych na dzień bilansowy kontraktów budowlanych w momencie ich zakończenia okazały się wyższe niż budżetowane o 1%, wówczas przekładałoby się to na pogorszenie wyniku brutto o 1.057 tys. zł (9 miesięcy 2015: 965 tys. zł). Szczegółowy opis przyjętych założeń w poszczególnych obszarach szacunków znajduje się w sprawozdaniu rocznym za rok 2015.

Poza opisanymi w wymienionych powyżej punktach w okresie sprawozdawczym nie nastąpiły inne zmiany szacunków.

6. Sezonowość działalności

Ze względu na występujący podział wg segmentów obsługujących różne rynki odbiorców można zauważyć następujące wahania sezonowe.

Segment Opakowań Giętkich odnotowuje zwiększony popyt przed głównymi świętami tzn. Wielkanocą i Bożym Narodzeniem z minimalnie większym obrotem w drugiej połowie każdego roku (do maks. 11%).

Segmenty Wyrobów Wyciskanych (historycznie od kilku do 23% większa sprzedaż drugiego półrocza) i Systemów Aluminiowych (historycznie od kilkunastu do 50% większa sprzedaż drugiego półrocza) największą sprzedaż realizują w drugim półroczu, co związane jest z cyklem prac w budownictwie, który stanowi znaczący udział obsługiwanych rynków odbiorców w tych Segmentach.

Sezonowość sprzedaży Grupy Kapitałowej - ze względu na wagę poszczególnych segmentów, sprzedaż w drugim półroczu osiągała od ok 11 do 27% wyższą wartość (bazując na wartościach historycznych za ostatnie 6 lat).

7. Informacje dotyczące segmentów działalności

Działalność Grupy Kapitałowej zorganizowana jest w 3 podstawowe dziedziny działalności i dzieli się na:

• Segment Wyrobów Wyciskanych (SWW)
• Segment Opakowań Giętkich (SOG)
• Segment Systemów Aluminiowych (SSA)

Szczegółowy opis rodzajów segmentów działalności, przypisania spółek do segmentów oraz informacja o podstawowych wielkościach ekonomicznych dla poszczególnych segmentów znajduje się w pkt 3 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta opublikowanego 16 marca 2016 roku wraz ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 2015 rok.

W stosunku do ostatniego sprawozdania rocznego Grupa zmieniła sposób zarządzania oraz konsolidacji segmentów SAB (Segment Akcesoriów Budowalnych) oraz SUB (Segment Usług Budowlanych) – od I półrocza 2016 powyższe Segmenty zostały włączone do Segmentu Systemów Aluminiowych (SSA).

Ocena wyników Segmentu dokonywana jest na podstawie przychodów, EBIT, EBITDA i nakładów inwestycyjnych. EBIT stanowi zysk operacyjny. EBITDA stanowi zysk operacyjny bez uwzględnienia amortyzacji oraz odwrócenia i utworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów trwałych.

Finansowanie Grupy oraz podatki dochodowe są zarządzane na poziomie Grupy i nie są alokowane do segmentów operacyjnych.

Podstawowe informacje ekonomiczne dotyczące segmentów działalności Emitenta:

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A. Skonsolidowany raport za okres od 1 stycznia 2016 do dnia 30 września 2016 roku (w tysiącach złotych)

9 miesięcy 2016 roku:

Segmenty branżowe Grupy	SOG	SWW	SSA	Inne	Wyłączenia	Razem
Rachunek zysków i strat
Sprzedaż	369 753	701 016	801 961	9 548	(165 134)	1 717 144
- na zewnątrz Grupy	369 684	548 573	798 711	176	0	1 717 144
- do innych segmentów	69	152 443	3 250	9 372	(165 134)	0
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	60 585	76 687	107 105	145 598	(157 839)	232 136
Amortyzacja	14 652	38 866	22 921	1 791	(8)	78 222
EBITDA	75 237	115 553	130 026	147 389	(157 847)	310 358
Bilans
Aktywa segmentu	773 516	740 801	776 111	379 157	(309 992)	2 359 593
Zobowiązania handlowe segmentu	80 381	63 167	141 432	658	(68 909)	216 729
Nieprzypisane zobowiązania (wspólne)	0	0	0	790 697	0	790 697
Zobowiązania razem	80 381	63 167	141 432	791 355	(68 909)	1 007 426
Pozostałe
Nakłady na aktywa trwałe	147 922	24 488	33 111	1 567	(662)	206 426

III kwartał 2016 roku:

Segmenty branżowe Grupy	SOG	SWW	SSA	Inne	Wyłączenia	Razem
Rachunek zysków i strat
Sprzedaż	130 658	273 646	292 975	3 345	(66 705)	633 919
- na zewnątrz Grupy	130 626	211 668	291 585	40	0	633 919
- do innych segmentów	32	61 978	1 390	3 305	(66 705)	0
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	23 172	33 965	40 184	(3 115)	(3 482)	90 724
Amortyzacja	4 894	13 993	7 574	648	(3)	27 106
EBITDA	28 066	47 958	47 758	(2 467)	(3 485)	117 830
Pozostałe
Nakłady na aktywa trwałe	70 517	8 307	7 654	122	(662)	85 938

9 miesięcy 2015 roku:

Segmenty branżowe Grupy	SOG	SWW	SSA	Inne	Wyłączenia	Razem
Rachunek zysków i strat
Sprzedaż	320 286	645 292	696 695	20 056	(180 361)	1 501 968
- na zewnątrz Grupy	320 229	476 926	692 583	12 230	0	1 501 968
- do innych segmentów	57	168 366	4 112	7 826	(180 361)	0
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	60 553	42 262	93 237	(7 146)	5 815	194 721
Amortyzacja	13 721	33 556	18 424	1 610	(6)	67 305
EBITDA	74 274	75 818	111 661	(5 536)	5 809	262 026
Bilans
Aktywa segmentu	558 108	661 768	715 789	412 071	(374 359)	1 973 377
Zobowiązania handlowe segmentu	69 923	44 151	134 267	4 411	(69 472)	183 280
Nieprzypisane zobowiązania (wspólne)				562 759	159	562 918
Zobowiązania razem	69 923	44 151	134 267	567 170	(69 313)	746 198
Pozostałe
Nakłady na aktywa trwałe	27 674	54 374	50 698	1 327	0	134 073
III kwartał 2015 roku:
Segmenty branżowe Grupy	SOG	SWW	SSA	Inne	Wyłączenia	Razem
Rachunek zysków i strat
Sprzedaż	109 167	228 490	265 160	6 753	(68 469)	541 101
- na zewnątrz Grupy	109 138	164 502	263 423	4 038	0	541 101
- do innych segmentów	29	63 988	1 737	2 715	(68 469)	0
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	20 985	19 789	38 403	(125 168)	126 486	80 495
Amortyzacja	4 685	11 599	7 011	582	(1)	23 876
EBITDA	25 670	31 388	45 414	(124 586)	126 485	104 371
Pozostałe
Nakłady na aktywa trwałe	7 982	15 434	23 365	759	0	47 540

• pozycja "Inne" zawiera dane komórek odpowiedzialnych za obszary zarządzane centralnie (IT, finanse, PR i IR, zarządzanie ryzykiem, inwestycje kapitałowe, HR) oraz dane spółek niezgrupowanych organizacyjnie w podstawowych segmentach biznesowych takich jak Alu Trans System Sp. z o.o., Alutech Sp. z o.o. w likwidacji oraz Dekret Centrum Rachunkowe Sp. z o.o.

• aktywa segmentu obejmują: aktywa trwałe (za wyjątkiem akcji i udziałów w spółkach zależnych, które przenoszone są do pozycji Inne), zapasy, należności handlowe i pozostałe (bez należności publicznoprawnych) oraz pochodne instrumenty finansowe.

• pozycja "Wyłączenia" w rachunku zysków i strat zawiera sprzedaż występującą pomiędzy segmentami. W głównej mierze dotyczy to sprzedaży kształtowników aluminiowych z SWW do SSA. W bilansie jest to głównie eliminacja akcji i udziałów jednostki dominującej w spółkach zależnych, a także należności i zobowiązania pomiędzy segmentami. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi.

8. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.

Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów przedstawia poniższa tabela.

	30.09.2016 (badane)	31.12.2015 (badane)
Depozyty bankowe (rachunki bieżące) i lokaty krótkoterminowe	122 516	72 485
Środki pieniężne w kasie	75	22
Pozostałe środki pieniężne	927	197
Środki pieniężne wykazane w bilansie	123 518	72 704

Na dzień 30 czerwca 2016 roku Grupa dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymi w wysokości 214.746 tys. zł. (31 grudnia 2015 roku: 248.250 tys. zł).

9. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Wynik za okres oraz wynik skonsolidowany nie podlega podziałowi.

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 12 maja 2016 roku przeznaczyło na dywidendę za rok 2015 kwotę 170.166 tys. zł (18 złotych na akcję dla 9.453.693 sztuk uprawnionych akcji).

Dniem ustalenia prawa do dywidendy był 15 lipca 2016 roku. Zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy dywidenda zostanie wypłacona w 2 ratach:

• 5 sierpnia 6,50 zł na akcję,

• 4 grudnia 11,50 zł na akcję.

W roku 2015 Grupa Kęty S.A. wypłaciła dywidendę w wysokości 136.073 tys. zł. (14,41 złotych na akcję).

10. Podatek dochodowy

Główne składniki obciążenia podatkowego przedstawiają się następująco:

Struktura podatku dochodowego	3 miesiące zakończone	9 miesięcy zakończone	3 miesiące zakończone	9 miesięcy zakończone
	30.09.2016	30.09.2016	30.09.2015	30.09.2015
	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)	(niebadane)
Podatek za bieżący okres	(16 268)	(33 068)	(12 513)	(25 028)
Podatek odroczony	15 283	41 086	896	(843)
Podatek dochodowy wykazany w rachunku zysków i strat	(985)	8 018	(11 617)	(25 871)

11. Rzeczowe aktywa trwałe

11.1. Kupno i sprzedaż

Informacje o transakcjach kupna i sprzedaży aktywów trwałych przedstawia poniższa tabela:

	9 miesięcy zakończone 30.09.2016	9 miesięcy zakończone 30.09.2015
	(niebadane)	(niebadane)
Nabycia rzeczowych aktywów trwałych	212 388	134 073
Wartość netto sprzedanych aktywów trwałych	588	461
Zysk (strata) na sprzedaży aktywów trwałych	121	78

11.2. Odpisy z tytułu utraty wartości

W okresie 9 miesięcy 2016 Grupa utworzyła odpis aktualizujący wartość rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 9 tys. zł (9 miesięcy 2015 – Grupa rozwiązała odpisy w kwocie 975 tys. zł).

12. Odpisy aktualizujące wartość firmy

W okresie 9 miesięcy 2016 roku oraz w okresie 9 miesięcy 2015 roku z uwagi na brak wystąpienia przesłanek utraty wartości Grupa nie dokonała odpisu wartości firmy z konsolidacji.

13. Należności krótkoterminowe

	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Należności handlowe	474 153	380 660
- w tym od jednostki stowarzyszonej	14	445
Należności publicznoprawne (za wyjątkiem podatku dochodowego)	6 530	6 294
Przedpłaty do dostawców (handlowe)	5 393	2 751
Należności od pracowników	210	113
Rozliczenia międzyokresowe czynne	3 808	3 199
Wycena kontraktów budowlanych	19 151	19 816
Rozrachunki z tytułu transakcji zabezpieczających cenę aluminium	2 652	494
Pozostałe należności	776	1 856
Należności netto	512 673	415 183

W okresie 9 miesięcy 2016 roku, Grupa utworzyła odpisy aktualizujące należności w kwocie 5 536 tys. zł (9 miesięcy 2015r: utworzenie odpisów na kwotę 219 tys. zł). Utworzone odpisy aktualizujące zostały zaprezentowane w "Pozostałych kosztach operacyjnych".

14. Zapasy

	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Materiały	150 341	142 893
Produkcja niezakończona	95 573	78 032
Produkty gotowe	101 705	91 634
Towary	17 319	10 771
RAZEM	364 938	323 330

W okresie 9 miesięcy 2016 roku, Grupa utworzyła odpisy aktualizujące wartość zapasów na kwotę 600 tys. PLN (w okresie 9 miesięcy 2015 roku utworzenie odpisów na kwotę 278 tys. zł). Kwota ta została ujęta w pozycji "Pozostałych kosztów operacyjnych".

15. Rezerwy i rozliczenia bierne

W okresie sprawozdawczym Grupa zwiększyła wynik o 41.086 tys. zł z tytułu aktualizacji wartości rezerw oraz aktywów z tytułu podatku odroczonego. Powyższa zmiana wynikała w głównej mierze z rozpoznania aktywów na podatek odroczony w związku z inwestycjami realizowanymi na terenach specjalnych stref ekonomicznych oraz z odwracaniem się różnic przejściowych.

Ponadto w okresie sprawozdawczym Grupa dokonała następujących zmian w wartości rezerw:

	Stan na 01.01.2016	Zwiększenia	Wykorzystanie	Przejęcie spółki	Różnice kursowe	Stan na 30.09.2016
Rezerwy długoterminowe	6 747	282	(1 346)	7 873	(76)	13 480
rezerwa na nagrody jub. i odprawy emerytalne	5 559	0	0	3 288	(76)	8 771
koszty napraw gwarancyjnych	1 188	282	(200)	0	0	1 270
rezerwa na koszty	0	0	(1 146)	4 585	0	3 439
Rezerwy krótkoterminowe i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów:	21 769	18 325	(12 765)	5 413	0	32 742
rezerwa na nagrody jub. i odprawy emerytalne	975	0	0	0	0	975
koszty napraw gwarancyjnych	45	0	0	0	0	45
rezerwa na koszty niewykorzystanych urlopów	5 210	4 869	(3 888)	474	0	6 665
koszty premii rocznej	9 082	7 986	(9 082)	0	0	7 986
koszty ochrony środowiska	7	92	0	0	0	99
koszty odszkodowań	430	3 264	0	0	0	3 694
na poniesione koszty	4 261	2 064	760	363	0	7 448
koszty badania/przeglądu sprawozdań finansowych	241	50	(241)	(18)	0	32
rezerwa na koszty	0	0	0	4585	0	4585
pozostałe	1 518	0	(314)	9	0	1 213

	Stan na 01.01.2015	Zwiększenia	Wykorzystanie	Różnice kursowe	Stan na 30.09.2015
Rezerwy długoterminowe	6 559	1 904	0	0	8 463
rezerwa na nagrody jub. i odprawy emerytalne	5 799	0	0	0	5 799
koszty napraw gwarancyjnych	760	1 904	0	0	2 664
Rezerwy krótkoterminowe i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów:	22 844	14 074	(18 106)	(32)	18 780
rezerwa na nagrody jub. i odprawy emerytalne	1 462	0	0	0	1 462
rezerwa na koszty niewykorzystanych urlopów	5 002	4 737	(5 002)	0	4 737
koszty premii rocznej	12 020	6 877	(12 020)	4	6 881
koszty ochrony środowiska	344	410	(344)	0	410
koszty napraw gwarancyjnych	50	0	(50)	0	0
koszty odszkodowań	2 560	0	0	0	2 560
koszty badania sprawozdań finansowych	206	19	(208)	0	17
pozostałe	1 200	2 031	(482)	(36)	2 713

16. Oprocentowane kredyty bankowe oraz zobowiązania leasingowe

Poniższa tabela przedstawia zmiany sald poszczególnych kredytów w okresie sprawozdawczym.

Kredyty długoterminowe:

Kredytobiorca	Kredytodawca	waluta kredytu	31.12.2015	Wzrosty (zmniejszenia)	30.09.2016
Grupa Kęty S.A.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	23 798	(6 507)	17 291
Alupol Packaging Kety Sp. z o.o.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	40 000	56 045	96 045
Aluprof SA	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	26 230	(7 153)	19 077
AHA EMMI d o.o.	Delavska Hranilnica d.d.	EUR	0	3 165	3 165
	Kredyty razem		90 028	45 550	135 578
Aluprof Romania	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	RON	110	9	119
Aluprof UK		GBP	0	30	30
Metalplast Stolarka Sp. z o.o.		PLN	463	(120)	343
AHA EMMI d o.o.			0	1 738	1 738
	Leasing razem		573	1 657	2 230
Razem kredyty oraz leasing długoterminowe			90 601	47 207	137 808

Kredyty krótkoterminowe:

Kredytobiorca	Kredytodawca	waluta kredytu	31.12.2015	Wzrosty (zmniejszenia)	30.09.2016
Grupa Kęty S.A.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	22 308	(7 803)	14 505
Grupa Kęty S.A.	ING BSK S.A.	PLN	3	0	3
Grupa Kęty S.A.	Bank PEKAO SA	PLN	42 026	(39 533)	2 493
Grupa Kęty S.A.	Societe Generale S.A.	EUR	3 705	(1 646)	2 059
Grupa Kęty S.A.	Bank PKO BP	PLN	3 312	(2 109)	1 203
Alupol Packaging S.A.	Bank PKO BP	PLN	2 307	10 627	12 934
Alupol Packaging S.A.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	5 962	4 018	9 980
Alupol Packaging S.A.	Bank PEKAO SA	PLN	10 088	14 474	24 562
Alupol Packaging Kety Sp. z o.o.	Bank PEKAO SA	PLN, EUR,USD	2 489	12 677	15 166
Alupol Packaging Kety Sp. z o.o.	Bank PKO BP	PLN, EUR	4 618	8 386	13 004
Alupol Packaging Kety Sp. z o.o.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	13 377	6 861	20 238
Aluprof SA	Bank PEKAO SA	PLN, EUR	4 561	44 435	48 996
Aluprof SA	Bank PKO BP	EUR	2 131	(448)	1 683
Aluprof SA	Societe Generale S.A.	PLN, EUR	2 650	(1 605)	1 045
Aluprof SA	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	24 827	1 873	26 700
Aluprof SA	BPH S.A.	PLN	13 935	1 031	14 966
Metalplast Stolarka Sp. z o.o.	Bank PEKAO SA	PLN, EUR	33 573	(1 366)	32 207
Metalplast Stolarka Sp. z o.o.	ING BSK S.A.	PLN, EUR	21 186	8 604	29 790
Metalplast Stolarka Sp. z o.o.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	2 127	(2 127)	0
ROMB S.A.	Bank PKO BP	PLN	47	4 441	4 488
ROMB S.A.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	4 932	(164)	4 768
Alupol Films Sp. z o.o.	Bank PEKAO SA	EUR, USD	3 623	(1 534)	2 089
Alupol Films Sp. z o.o.	BGŻ BNP PARIBAS S.A.	PLN	0	8 297	8 297
Aluform Sp. z o.o.	PEKAO SA	PLN	0	5 437	5 437
AHA EMMI d o.o.	Delavska Hranilnica d.d.	EUR	0	1 401	1 401
AHA EMMI d o.o.	UniCredit banka	EUR	0	12 936	12 936
	Kredyty razem		223 787	87 163	310 950
Aluprof Romania	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	RON	9	(4)	5
MHF A/S		DKK	117	17	134
Aluprof Schelfhaut		EUR	47	(43)	4
Aluprof UK		GBP	0	10	10
Metalplast Stolarka Sp. z o.o.		PLN	259	(87)	172

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A.

Skonsolidowany raport za okres od 1 stycznia 2016 do dnia 30 września 2016 roku (w tysiącach złotych)

AHA EMMI d o.o.	EUR	0	651	651
Leasing razem		432	544	976
Razem kredyty oraz leasing krótkoterminowe		224 219	87 707	311 926

Wszystkie kredyty oprocentowane są wg stawek Wibor/Euribor + marża banku%.

Spłaty kredytów wynikały z harmonogramu spłat. Zaciągnięcia kredytów są związane z zarządzaniem płynnością Grupy.

17. Kapitałowe papiery wartościowe

Szczegółowo program oraz zasady wyceny kosztów programu zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu za 2015 rok.

Objęcia akcji związanych z programem akcji pracowniczych przedstawiono w nocie 29.

Grupa rozpoznaje koszty programu w proporcji do okresu nabywania praw do opcji.

18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Zobowiązania krótkoterminowe:	415 284	239 070
Zobowiązania handlowe	216 728	167 761
- w tym wobec jednostki stowarzyszonej	279	1 854
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych	19 331	27 731
Zobowiązania z tytułu dywidendy	108 795	0
Zobowiązania finansowe razem (zakres MSSF 7)	344 854	195 492
Zobowiązania publicznoprawne (za wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodowego)	36 842	23 576
Przedpłaty od klientów (handlowe)	9 892	5 519
Pracownicze z tytułu wynagrodzeń	15 000	11 826
Pozostałe zobowiązania	8 696	2 657
Zobowiązania niefinansowe razem	70 430	43 578

Zasady i warunki płatności powyższych zobowiązań finansowych:

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30-60 dniowych. Pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane, ze średnim 1 miesięcznym terminem płatności.

19. Wyjaśnienie przyczyn istotnych zmian w pozycjach przychodów oraz kosztów

W okresie pierwszych 9 miesięcy 2016 roku w stosunku do okresu pierwszych 9 miesięcy 2015 roku istotne zmiany w poszczególnych pozycjach przychodów oraz kosztów wystąpiły w zakresie:

• wzrost przychodów ze sprzedaży o 215.176 tys. zł wynika ze wzrostu ilościowego sprzedaży w głównych segmentach oraz zmiany cen podstawowego surowca czyli aluminium oraz kursów walut,

• wzrost kosztów amortyzacji o 10.917 tys. zł wynika z realizowanych przez grupę inwestycji,

• wzrost kosztów zużycia materiałów i energii o 101.683 tys. zł wynika ze wzrostu sprzedaży i związanego z tym wzrostu produkcji oraz zmiany cen podstawowego surowca czyli aluminium oraz kursów walut,

• wzrost kosztów usług obcych o 27.625 wynika w głównej mierze ze wzrostu produkcji i korzystania z podwykonawców,

• wzrost kosztów świadczeń pracowniczych o kwotę 40.129 tys. zł wynika w głównej mierze ze wzrostu sprzedaży a także wzrostu płac oraz ze wzrostu zatrudnienia w grupie.

• wzrost pozostałych kosztów operacyjnych o kwotę 10.754 tys. zł wynika w głównej mierze z utworzenia rezerw na kary i odszkodowania w kwocie 3.264 tys. zł przez SWW oraz 7.223 tys. zł utworzenia odpisów aktualizujących należności przez SSA.

20. Działalność zaniechana

W okresie 9 miesięcy 2016 roku oraz w okresie 9 miesięcy 2015 roku Grupa nie zaniechała żadnej z prowadzonych istotnych działalności.

21. Połączenia jednostek gospodarczych i nabycia udziałów mniejszości

W dniu 14-ego czerwca 2016 spółka zależna Aluform Sp. z o.o. nabyła na terenie Słowenii spółkę zależną AHA EMMI Predelava aluminija, d.o.o. z siedzibą w Słowenii od jej właściciela spółki BAMC d.d. (Bank Assets Management Company).

Głównym przedmiotem działalności spółki AHA EMMI jest obróbka powierzchniowa i mechaniczna CNC profili aluminiowych dla odbiorców działających w obszarach produkcji sprzętu AGD, przemysłu meblarskiego oraz wykończenia wnętrz. Spółka ALUFORM funkcjonuje w Grupie Kęty w strukturze Segmentu Wyrobów Wyciskanych, który w ramach realizowanej strategii systematyczne zwiększa udział profili przetworzonych w całkowitej sprzedaży. Dzięki zawartej transakcji SWW zwiększy sprzedaż do odbiorców działających w kluczowych dla AHA EMMI obszarach sprzedaży.

Spółka AHA EMMI w 2015 roku osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 23,3 mln EUR oraz wynik EBITDA (zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację) w wysokości 0,7 mln EUR, łączne zobowiązania finansowe spółki na koniec 2015 wynosiły 7,1 mln EUR, zatrudnienie 343 osoby. W 2016 roku do dnia przejęcia Spółka AHA EMMI miała 11,6 mln EUR przychodów ze sprzedaży oraz -2,0 mln EUR wynik netto.

Rozliczenie wartości godziwej zidentyfikowanych aktywów i pasywów na dzień objęcia kontroli nad przedsiębiorstwem przedstawiało się następująco:

Składniki aktywów i pasywów	Wartość godziwa przejętych aktywów i pasywów (w tys. złotych)
Rzeczowe aktywa trwałe	39 737
Wartości niematerialne	288
Nieruchomości inwestycyjne	850
Należności długoterminowe	31
Zapasy	11 780
Należności	13 112
Środki pieniężne	1 084
Kredyty i pożyczki	(23 876)
Zobowiązania	(16 011)
Rezerwy	(13 285)
Rezerwa na podatek odroczony	(761)
Przychody przyszłych okresów	(801)
Aktywa netto	12 148
Ogółem cena nabycia (zapłacone środki)	(10 972)
Ujemna wartość firmy (pozostałe przychody operacyjne)	1 176
Środki pieniężne wydane na przejęcie (po pomniejszeniu o przejęte
środki pieniężne)	(9 796)

W wyniku rozpoznania zysku na okazjonalnym nabyciu Spółki AHA EMMI pozostałe przychody operacyjne w I półroczu 2016 wzrosły o 1.176 tys. zł.

Koszty przejęcia podmiotu obciążające wynik wyniosły 575 tys. zł

22. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Na dzień 30.09.2016 r. Grupa miała 45,5% udziałów w spółce Aluprof USA LLC z siedzibą w Nowym Yorku.

Nazwa spółki	Miejsce prowadzenia działalności	Przedmiot działalności podstawowej	Nazwa podmiotu dominującego		Udziały w kapitale podstawowym na dzień	Zysk (strata) zalokowana na niekontrolujące udziały na dzień		Skumulowana wartość niekontrolujących działów na dzień	Segment
					30-09-2016 31-12-2015	30-09-2016	30-09-2016	31-12-2015
Aluprof USA LLC	USA	Dystrybucja systemów aluminiowych	Aluprof System USA	45,5%	45,5%	795	2 234	1 812	SSA

23. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym nie uległy zmianie w stosunku do opublikowanych w ostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym.

24. Zarządzanie kapitałem

Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W okresie obrotowym zakończonym 30 września 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Grupy stanowią, by wskaźnik ten był niższy niż 50%. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Oprocentowany leasing oraz kredyty	449 734	314 820
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	417 163	241 168
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(123 518)	(72 704)
Zadłużenie netto	743 379	483 284
Kapitał własny	1 352 167	1 278 843
Kapitał i zadłużenie netto	2 095 546	1 762 127
Wskaźnik dźwigni	35,47%	27,43%

25. Zobowiązania warunkowe

Tytuł	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Ubezpieczeniowa gwarancja należytego wykonania kontraktu przez Segment SSA*	71 332	72 772
Pozostałe gwarancje budowlane udzielone przez Segment SSA	1 438	0
Bankowe gwarancje budowlane udzielone przez Spółkę Metalplast Stolarka Sp. z o.o.**	29 607	30 342
Bankowa gwarancja wykonania umowy najmu (wygasa w I półroczu 2016)	423	411
Razem udzielone gwarancje	102 800	103 525

* Grupa realizuję dostawę elementów na duży kontrakt, jako zabezpieczenie wykonania umowy Grupa wystawiał gwarancję ubezpieczeniową z terminem obowiązywania do 30-11-2016

**Gwarancje budowlane dotyczą dobrego wykonania umów o usługi budowlane, terminy ich ważności uzależnione są od zapisów poszczególnych umów.

Poza wyżej wymienionymi nie występują inne zobowiązania warunkowe.

26. Zobowiązania inwestycyjne

Poniższa tabela przedstawia zobowiązania związane z zakupem środków trwałych wg segmentów. Kwoty te przeznaczone będą na budowę hal produkcyjnych oraz zakup nowych maszyn i urządzeń.

Zobowiązania kontraktowe związane z zakupem aktywów trwałych wg segmentów	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Segment Wyrobów Wyciskanych	24 412	3 374
Segment Opakowań Giętkich	34 510	29 784
Segment Systemów Aluminiowych	13 217	6 730
Inne	0	575
RAZEM	72 139	40 463

27. Pochodne instrumenty finansowe

Aktywa finansowe	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Kontrakty walutowe "forward" zabezpieczające przepływy pieniężne	1 807	1 646
Kontrakty na zakup aluminium "futures" zabezpieczające przepływy pieniężne	3 228	447
Kontrakty walutowe "forward" nieefektywne	675	35
RAZEM AKTYWA FINANSOWE	5 710	2 128
Zobowiązania finansowe	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Kontrakty walutowe "forward" zabezpieczające przepływy pieniężne	1 242
		4 303
Kontrakty na zakup aluminium "futures" zabezpieczające przepływy pieniężne	0	3 294
Kontrakty walutowe "forward" nieefektywne	537	179
Kontrakty "IRS" zabezpieczające stopy procentowe	34	81

W stosunku do zasad opisanych w ostatnim sprawozdaniu rocznym Grupa nie dokonała żadnych zmian

w sposobach kwalifikacji i wyceny instrumentów finansowych. W okresie sprawozdawczym Spółka zawarła kontrakty IRS zabezpieczające stopy procentowe kredytów w rachunkach bieżących.

Wartość godziwa kontraktów futures, kontraktów forward oraz kontraków IRS jest obliczana przy użyciu bieżącej wartości netto przyszłych przepływów pieniężnych związanych z tymi kontraktami, kwotowanych cen rynkowych kontraktów forward obliczanych przy użyciu bieżących stóp procentowych. Transakcje terminowe i instrumenty pochodne, które nie kwalifikują się jako instrumenty zabezpieczające są księgowane jako instrumenty przeznaczone do obrotu.

Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności.

Wycena oparta jest na wycenach rynkowych identycznych transakcji w bankach komercyjnych.

28. Struktura właścicielska i transakcje z kadrą zarządzającą

28.1. Struktura właścicielska.

Struktura właścicielska Grupy Kety S.A. przedstawia się następująco:

Nazwa podmiotu	Liczba akcji 30-06-2016	Udział w kapitale	Liczba akcji 31-12-2015	Udział w kapitale
Aviva OFE Aviva BZ WBK	1 691 276	17,89%	1 691 276	17,91%
Nationale Nederlanden PTE (dawniej ING PTE)	1 610 534	17,04%	1 610 534	17,06%
OFE PZU "Złota Jesień"	921 000	9,74%	921 000	9,75%
PTE Allianz Polska	499 748	5,29%	499 748	5,29%

Pozostali	4 731 135	50,04%	4 719 430	49,99%
Razem*	9 453 693	100%	9 441 988	100%

28.2. Transakcje z udziałem Członków Zarządu

W okresie sprawozdawczym Grupa nie zawierała żadnych transakcji z członkami Zarządu poza opisanymi poniżej.

Koszty wynagrodzeń wyższej kadry kierowniczej Grupy

Zarząd:	9 miesięcy 2016	9 miesięcy 2015
Koszty krótkoterminowych świadczeń pracowniczych	1 234	1 232
Koszty rezerwy na premie roczne oraz inne świadczenia	1 234	1 131
Łączna kwota kosztów wynagrodzeń Członków Zarządu	2 468	2 363
Wycena kosztów opcji na akcje własne, należne w przypadku realizacji programu*	1 649	781
Łączne świadczenia na rzecz Członków Zarządu	4 117	3 144

* Szczegóły programu opisane są w sprawozdaniu za rok 2015. W przypadku nie ziszczenia się warunków rynkowych przydzielenia opcji pomimo rozpoznania kosztów programu osoby uprawnione nie nabędą prawa do objęcia akcji.

Jako wyższą kadrę kierowniczą Grupa traktuje zarządy jednostek zależnych oraz prokurentów jednostki dominującej.

Wynagrodzenie oraz świadczenia z tytułu programu opcji należne Członkom Zarządu, wyższej kadrze kierowniczej oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki przedstawiało się następująco:

	9 miesięcy 2016	9 miesięcy 2015
Zarząd jednostki dominującej*	4 177	3 144
Wyższa kadra zarządzająca*	8 652	5 406
Rada Nadzorcza	453	436
Razem	13 282	8 986

* Zaprezentowane wynagrodzenia obejmują rozpoznane w rachunku zysków i strat koszty rezerw na premie roczne przynależne kadrze zarządzającej oraz koszty opcji na akcje.

Zgodnie z zasadami programu oraz MSSF 2 wartość opcji na akcje stanowi wycenę programu opcji na dzień jego przyznania. Koszty opcji rozpoznawane są w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania programu tj. 36 miesięcy. Zgodnie z MSSF 2 tak zaprezentowane koszty stanowią koszt wynagrodzeń dla Spółki, lecz nie odzwierciedlają wartości ewentualnych korzyści jakie otrzymać mogą w przyszłości z tego tytułu pracownicy. Ewentualne korzyści pracowników zależą od kształtowania się kursów akcji w przyszłości w stosunku do ceny nabycia wynikającej z warunków poszczególnych transz programu opcji.

28.3. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych

Jak szerzej opisano w nocie 17 Grupa prowadzi program opcji dla kadry kierowniczej.

W ramach programu Zarząd posiada opcje uprawniające do zakupu 11.604 sztuk akcji z I transzy programu z roku 2012.

W okresie sprawozdawczym Zarząd nie obejmował akcji Spółki.

Ponadto Zarząd posiada przyznane prawa do następującej ilości opcji na akcje. Ostateczna ilość opcji na akcje jakie Zarząd będzie mógł zrealizować zależeć będzie od spełnienia warunków programu.

Informacja o ilościach opcji na akcje w okresie nabywania uprawnień przyznanych członkom zarządu	Ilość przyznanych opcji	Dzień zakończenia okresu nabywania uprawnień	Szacunek ilości opcji spełniających warunki przyznania
Opcje na akcje z II transzy programu z 2012	27 280	01.10.2016	23 700
Opcje na akcje z III transzy programu z 2012	28 000	01.10.2017	28 000
Opcje na akcje z I transzy programu z 2015	15 000	01.10.2018	10 912
Opcje na akcje z II transzy programu z 2015	15 000	01.10.2019	10 912

Opcje na akcje Grupy Kęty S.A. otrzymali członkowie wyższej kadry kierowniczej.

W okresie sprawozdawczym wyższa kadra kierownicza na warunkach określonych w programie objęła 11.705 sztuk akcji z I transzy programu z roku 2012.

Informacja o ilościach opcji na akcje w okresie nabywania uprawnień przyznanych wyższej kadrze kierowniczej	Ilość przyznanych opcji	Dzień zakończenia okresu nabywania uprawnień	Szacunek ilości opcji spełniających warunki przyznania
Opcje na akcje z II transzy programu z 2012	27 520	01.10.2016	23 908
Opcje na akcje z III transzy programu z 2012	31 000	01.10.2017	31 000
Opcje na akcje z I transzy programu z 2015	32 000	01.10.2018	12 400
Opcje na akcje z II transzy programu z 2015	35 000	01.10.2019	12 400

Koszt świadczeń wyższej kadry z tego tytułu rozpoznany w rachunku zysków i strat za okres 9 miesięcy 2016 roku wyniósł 1.877 tys. zł (okres 9 miesięcy 2015 roku: 781 tys. zł).

29. Emisja akcji i podwyższenie kapitału

W okresie sprawozdawczym w ramach realizacji programu opcji dla kadry zarządzającej uprawnione osoby objęły 11.705 sztuk akcji Spółki po cenie 117,10 zł za sztukę, na dzień objęcia akcji cena rynkowa akcji wynosiła 315 zł za akcję. Ponadto Spółka wyemitowała 11.604 sztuk opcji na akcje w ramach programu dla kadry kierowniczej z roku 2012 uprawniających objęcie akcji serii G w cenie emisyjnej 117,10 zł za akcję oraz 7.500 sztuk opcji na akcje serii F w ramach programu dla kadry kierowniczej z roku 2009 w cenie emisyjnej 125,57 zł. Na dzień 30.06.2016 powyższe akcje nie zostały objęte.

Poniżej przedstawiono sposób rozliczenia wpływów z tytułu emisji pracowniczych.

Akcje	Ilość akcji	Rok nabycia	Wartość (tys. zł)	Kwoty odniesiona na kapitał akcyjny	Kwoty odniesione na kapitał z emisji akcji ponad wartość nominalną
Akcje serii E – program z roku 2006	13 375	2013	1 669	33	1 636
Akcje serii F – program z roku 2009	85 200	2013	6 547	213	6 334
Akcje serii F – program z roku 2009	9 000	2014	1 059	23	1 036
Akcje serii E – program z roku 2006	4 350	2014	543	11	532
Akcje serii F – program z roku 2009	43 200	2014	5 082	108	4 974
Akcje serii F – program z roku 2009	12 750	2014	1 601	32	1 569
Akcje serii F – program z roku 2009	48 450	2015	6 083	121	5 962
Akcje serii G – program z roku 2012	11 705	2 016	1 371	29	1 342
RAZEM	228 030		23 955	570	23 385

30. Metody wyceny do wartości godziwej (hierarchia wartości)

Grupa wycenia w wartości godziwej nieruchomości inwestycyjne oraz pochodne instrumenty finansowe.

Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych oparta jest o wartości godziwe ustalone na podstawie wyceny przeprowadzonej przez wykwalifikowanego, niezależnego rzeczoznawcę posiadającego doświadczenie w zakresie wyceny nieruchomości inwestycyjnych. Zastosowane przez rzeczoznawcę podejście opierało się na bazie porównywanych cen rynkowych czynszów, przy zastosowaniu metody dochodowej i techniki kapitalizacji prostej dochodu brutto. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnych kwalifikowana jest do tzw. poziomu 3.

Wartość godziwa kontraktów futures oraz kontraktów forward jest obliczana przy użyciu bieżącej wartości netto przyszłych przepływów pieniężnych związanych z tymi kontraktami, kwotowanych cen rynkowych kontraktów forward obliczanych przy użyciu bieżących stóp procentowych.

Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności.

W stosunku do poprzedniego roku obrotowego Grupa nie dokonywała zmian metody wyceny instrumentów pochodnych.

Instrumenty pochodne wykazywane są jako aktywa, w przypadku gdy ich wycena jest dodatnia oraz jako zobowiązania, w przypadku wyceny ujemnej. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone na wynik finansowy roku sprawozdawczego.

W przypadku ustalania wartości godziwej na podstawie notowań rynkowych klasyfikowana jest ona do tzw. poziomu 1. W przypadku instrumentów pochodnych posiadanych przez Grupę, wartość godziwa jest ustalana na podstawie innych danych dających się zaobserwować bezpośrednio i pośrednio w związku z powyższym wartość ta klasyfikowana jest do tzw. poziomu 2 w hierarchii wartości godziwej.

Hierarchia wartości godziwej	Stopień hierarchii wartości godziwej	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Aktywa
Nieruchomości inwestycyjne	3	12 523	11 927
Instrumenty pochodne zabezpieczające	2	5 710	2 128
RAZEM AKTYWA		18 233	14 055
Zobowiązania
Instrumenty pochodne zabezpieczające	2	1 813	7 857
RAZEM ZOBOWIĄZANIA		1 813	7 857

31. Zysk na jedną akcję

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz liczby akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

	9 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2015 (niebadane)
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	229 955	158 110
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do wyliczenia zysku na jedną akcję zwykłą	9 450 147	9 415 545
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą*	9 458 251	9 428 905
Podstawowy zysk na jedną akcję z podstawowego zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej ( w złotych)	24,33	16,79
Rozwodniony zysk na jedną akcję z podstawowego zysku za okres przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej ( w złotych)	24,31	16,77

W trakcie okresu sprawozdawczego uprawnieni pracownicy objęli 11.705 sztuk akcji serii G po cenie 117,10 zł. Ponadto uprawnieni pracownicy posiadają prawo do objęcia do 11.604 sztuk akcji serii G z I transzy programu z roku 2012 po cenie 117,10 zł za akcję oraz 7.500 sztuk akcji z III transzy programu z roku 2012 po cenie 125,57 zł.

Średnia cena rynkowa akcji Spółki w okresie 9 miesięcy 2016 roku wyniosła 325,09 zł. Kurs zamknięcia na dzień 30.09.2016 wyniósł 392,70 zł.

Potencjalna liczba akcji zwykłych związana z programem opcji pracowniczych zwiększająca liczbę akcji i przyjęta do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję wynosi 8.104 sztuk.

32. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Poza wyżej wymienionym, nie wystąpiło żadne istotne zdarzenie po dniu bilansowym, które należałoby ująć w sprawozdaniu skonsolidowanym.

II. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	Nota	3 miesiące zakończone 30.09.2016 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30.09.2015 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2015 (niebadane)
Przychody operacyjne ogółem, w tym:		249 978	829 881	225 236	767 670
Przychody ze sprzedaży		245 927	669 211	223 938	635 005
Pozostałe przychody operacyjne		4 051	6 157	1 298	8 594
Dywidendy		0	154 513	0	124 071
Zmiana stanu zapasów produktów		(5 068)	(5 885)	(8 036)	(13 074)
gotowych oraz produkcji niezakończonej Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby		1 487	4 075	1 041	3 867
Koszty operacyjne ogółem, w tym:		(227 068)	(629 116)	(205 003)	(613 791)
Amortyzacja		(8 992)	(26 037)	(7 688)	(22 855)
Materiały i energia oraz wartość		(150 955)	(418 357)	(143 445)	(432 507)
sprzedanych materiałów i towarów Usługi obce		(36 599)	(100 950)	(32 381)	(86 527)
Podatki i opłaty		(1 351)	(4 030)	(1 440)	(4 565)
Świadczenia pracownicze		(25 470)	(74 823)	(19 707)	(63 172)
Pozostałe koszty operacyjne		(3 701)	(4 919)	(342)	(4 165)
Zysk z działalności operacyjnej		19 329	198 955	13 238	144 672
Przychody finansowe		459	1 930	610	807
Koszty finansowe		(370)	(1 731)	(208)	(1 977)
Zysk przed opodatkowaniem		19 418	199 154	13 640	143 502
Podatek dochodowy	11	(4 707)	(9 239)	(2 853)	(4 779)
Zysk netto na działalności kontynuowanej Zysk netto za okres na jedną akcję (w zł)		14 711	189 915	10 787	138 723
Podstawowy zysk na jedną akcję	28	1,56	20,10	1,13	14,73
Rozwodniony zysk na jedną akcję	28	1,55	20,08	1,13	14,71

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zaprzestała żadnej działalności

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	3 miesiące zakończone 30.09.2016 (niebadane)	6 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30.09.2015 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2015 (niebadane)
Zysk netto za okres	14 711	189 915	10 787	138 723
Inne całkowite dochody*, w tym:	(616)	5 570	(1 898)	(4 195)
Wycena instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne	(823)	3 921	(1 697)	(3 005)
Wynik zabezpieczeń przepływów pieniężnych	51	2 394	(524)	(1 761)
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów	156	(745)	323	571
Całkowity dochód za okres	14 095	195 485	8 889	134 528

*Wszystkie składniki innych całkowitych dochodów zostaną po spełnieniu określonych warunków w następnych okresach przeklasyfikowane na zyski lub straty

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY BILANS

	Nota	30.09.2016	31.12.2015
AKTYWA		(niebadane)	(badane)
I. Aktywa trwałe		733 487	735 330
Rzeczowy majątek trwały		343 065	348 876
Aktywa niematerialne		6 449	6 300
Akcje i udziały		381 232	380 042
Zaliczki na środki trwałe		2 741	112
II. Aktywa obrotowe		332 532	209 445
Zapasy	14	67 271	72 012
Należności z tytułu podatku dochodowego		0	410
Należności handlowe i pozostałe	13	188 520	126 729
Pochodne instrumenty finansowe	20	3 232	1 377
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	9	73 509	8 917
Aktywa razem		1 066 019	944 775
PASYWA
I. Kapitał własny		761 481	731 412
Kapitał akcyjny		67 534	67 505
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	26	23 385	22 043
Kapitał z aktualizacji wyceny środków trwałych		3 003	3 003
Kapitał z emisji opcji dla kadry kierowniczej		17 338	13 959
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających		2 477	(699)
Wynik na transakcjach zabezpieczających przepływy pieniężne		324	(2 070)
Zyski zatrzymane		647 420	627 671
II. Zobowiązania długoterminowe		67 302	70 776
Zobowiązania z tytułu kredytów	16	17 291	23 798
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	15	1 459	1 459
Dotacje		31 481	32 279
Rezerwa na podatek odroczony		17 071	13 240
III. Zobowiązania krótkoterminowe		237 236	142 587
Zobowiązania z tytułu kredytów	16	21 763	72 854
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		4 788	0
Zobowiązania handlowe i pozostałe	18	198 480	57 785
Rezerwy i rozliczenia międzyokresowe	15	10 943	8 609
Pochodne instrumenty finansowe	20	174	2 239
Dotacje		1 088	1 100
Pasywa razem		1 066 019	944 775

ŚRÓDROCZNY SKRÓCONY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	9 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2015 (niebadane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	199 154	143 502
Korekty:	35 031	24 743
Amortyzacja	26 037	22 855
Odpisy aktualizujące wartość udziałów w jednostkach zależnych	0	2 317
Wpływy ze sprzedaży udziałów w spółce zależnej	3 188	0
Wydatki na zakup działalności spółki zależnej	(672)	0
(Zysk) / strata z tytułu różnic kursowych netto	437	(1 215)
Zmiana zrealizowanego wyniku na transakcjach zabezpieczających cenę	2 394	(1 761)
aluminium odniesionego na kapitał własny
(Zysk) / strata z tytułu sprzedaży środków trwałych	(51)	(33)
Odsetki	1 497	1 473
Koszty opcji dla kadry kierowniczej	2 188	1 035
Pozostałe pozycje netto	13	72
Przepływy z działalności operacyjnej przed zmianą kapitału obrotowego	234 185	168 245
Zmiana stanu zapasów	4 741	41 783
Zmiana stanu należności netto	(65 078)	(24 733)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych za wyjątkiem	41 164	9 135
kredytów
Zmiana stanu rezerw	2 334	(2 449)
Zmiana stanu dotacji	(810)	(1 044)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	216 536	190 937
Podatek zwrócony/(zapłacony)	(955)	(1 937)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	215 581	189 000
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
(+) Wpływy:	117	118
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów	117	118
trwałych
(-) Wydatki: Zakup wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów	(31 835) (31 835)	(52 597) (52 597)
trwałych
Nabycie jednostek zależnych	0	0
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(31 718)	(52 479)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
(+) Wpływy:	1 371	34 332
Wpływy netto z emisji akcji	1 371	7 685
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	0	26 647
(-) Wydatki:	(120 642)	(150 351)
Dywidendy	(61 449)	(101 029)
Spłaty kredytów i pożyczek	(57 801)	(47 686)
Odsetki	(1 392)	(1 636)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(119 271)	(116 019)
Przepływy pieniężne netto, razem:	64 592	20 502
zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	0	0
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	8 917	1 795
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	73 509	22 297

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał z emisji akcji niezarejestrowany	Kapitał z aktualizacji wyceny środków trwałych	Kapitał z emisji opcji dla kadry kierowniczej	Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających	Wynik zabezpieczeń przepływów pieniężnych	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016 (badane)	67 505	22 043	0	3 003	13 959	(699)	(2 070)	627 671	731 412
Całkowite dochody za okres:	0	0	0	0	0	3 176	2 394	189 915	195 485
Zysk netto za rok obrotowy	0	0	0	0	0	0	0	189 915	189 915
Pozostałe całkowite dochody	0	0	0	0	0	3 176	2 394	0	5 570
Wycena opcji menadżerskich	0	0	0	0	3 379	0	0	0	3 379
Emisja akcji	29	1 342	0	0	0	0	0	0	1 371
Dywidenda	0	0	0	0	0	0	0	(170 166)	(170 166)
Kapitał własny na dzień 30 września
2016	67 534	23 385	0	3 003	17 338	2 477	324	647 420	761 481
(niebadane) Rok ubiegły
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015 (badane)	67 352	14 512	1 601	3 174	11 244	(690)	772	616 697	714 662
Całkowite dochody za okres:	0	0	0	0	0	(2 434)	(1 761)	138 723	134 528
Zysk netto za rok obrotowy	0	0	0	0	0	0	0	138 723	138 723
Pozostałe całkowite dochody	0	0	0	0	0	(2 434)	(1 761)	0	(4 195)
Koszty opcji menadżerskich	0	0	0	0	1 801	0	0	0	1 801
Emisja akcji	153	7 531	(1 601)	0	0	0	0	0	6 083
Dywidenda	0	0	0	0	0	0	0	(136 072)	(136 072)
Kapitał własny na dzień 30 września 2015 (niebadane)	67 505	22 043	0	3 174	13 045	(3 124)	(989)	619 348	721 002

DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE

1. Informacje ogólne

Grupa KĘTY S.A. ("Spółka") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce, z siedzibą w Kętach przy ul. Kościuszki 111.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Grupy Kęty S.A. obejmuje okres 9 miesięcy 2016 roku zakończony dnia 30.09.2016r. oraz zawiera dane porównawcze za okres 9 miesięcy 2015 roku zakończony dnia 30.09.2015r oraz zawiera dane na dzień 31.12.2015r. Sprawozdanie to zawiera również dane za okres III kwartału roku 2016 oraz III kwartału roku 2015. Powyższe dane nie były przedmiotem badania przez biegłego rewidenta.

Spółka jest wpisana do Spółki do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS 0000121845 oraz posługuje się numerem identyfikacji podatkowej NIP 5490001468.

Spółka posiada numer statystyczny REGON: 070614970

Spółka jest notowana pod numerem ISIN PLKETY000011 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz sklasyfikowana w sektorze metalowym.

Przedmiotem działalności Spółki jest działalność produkcyjna, handlowa i usługowa w zakresie przetwórstwa aluminium i jego stopów. Ponadto przedmiotem działalności Spółki jest pośrednictwo handlowe, zaopatrzeniowe i marketingowe, oraz inne.

2. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa" zatwierdzonym przez UE ("MSR 34.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF"). Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji 20-ego października 2016 roku.

Zarząd Grupy Kęty S.A. oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Spółki.

3. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

4. Obszary szacunków

Zmiany wielkości szacunkowych zostały opisane w notach 12, 13, 14, 15 i 25. Poza wymienionymi w tych punktach zmianami nie wystąpiły żadne inne zmiany w wielkościach szacunkowych.

5. Sezonowość działalności

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest produkcja profili aluminiowych. Największa sprzedaż z tego tytułu realizowana jest w drugim półroczu (historycznie sprzedaż w drugim półroczu jest większa od sprzedaży w I półroczu od kilku procent do nawet 23%). Jest to związane z cyklem prac w budownictwie, który stanowi znaczący udział obsługiwanych rynków odbiorców w tym Segmencie.

6. Informacje dotyczące segmentów działalności

Spółka posiada dwa wewnętrznie wyodrębnione segmenty działalności. Segment wyrobów Wyciskanych oraz działalność pozostałą "Inne" obejmującą funkcje centralne w grupie kapitałowej. W związku z faktem, iż raport Spółki publikowany jest równocześnie z raportem skonsolidowanym Spółka na podstawie MSSF 8 punkt 4 prezentuje informacje o segmentach wyłącznie w raporcie skonsolidowanym.

7. Informacje o inwestycjach w jednostkach zależnych

W okresie sprawozdawczym nie miały miejsca inwestycje w jednostki zależne.

8. Zmiany w strukturze organizacyjnej Spółki

W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły żadne istotne zmiany w strukturze organizacyjnej Spółki.

9. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów śródrocznego skróconego sprawozdania z przepływów pieniężnych, środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się z następujących pozycji:

	30.09.2016 (badane)	31.12.2015 (badane)
Depozyty bankowe (rachunki bieżące) i lokaty krótkoterminowe	73 509	8 917
Środki pieniężne wykazane w bilansie oraz w rachunku przepływów pieniężnych	73 509	8 917

Na dzień 30 września 2016 roku Grupa Kęty S.A. dysponowała niewykorzystanymi przyznanymi środkami kredytowymi w wysokości 91.176 tys. zł, w odniesieniu, do których wszystkie warunki zawieszające zostały spełnione (31 grudnia 2015 roku: 103.667 tys. zł).

10. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty

Wynik za okres sprawozdawczy nie podlega podziałowi.

Walne Zgromadzenie Akcjonariusz które odbyło się w dniu 12 maja 2016 roku przeznaczyło na dywidendę za rok 2015 kwotę 170.166 tys. zł (18 złotych na akcję dla 9.453.693 sztuk uprawnionych akcji).

Dniem ustalenia prawa do dywidendy był 15 lipca 2016 roku. Zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy dywidenda zostanie wypłacona w 2 ratach:

• 5 sierpnia 6,50 zł na akcję,

• 4 grudnia 11,50 zł na akcję.

W roku 2015 Grupa Kęty S.A. wypłaciła dywidendę w wysokości 136.073 tys. zł. (14,41 złotych na akcję).

11. Podatek dochodowy

Główne składniki obciążenia podatkowego dla działalności kontynuowanej w rachunku zysków i strat przedstawiają się następująco:

	3 miesiące zakończone 30.09.2016 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	3 miesiące zakończone 30.09.2014 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2014 (niebadane)
Bieżący podatek dochodowy
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego wykazane w rachunku zysków i strat	(4 480)	(6 089)	(2 859)	(3 215)
Odroczony podatek dochodowy:
Rozpoznanie (odwrócenie) strat podatkowych	0	0	0	(140)
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	(261)	(3 150)	6	(1 424)
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku
zysków i strat	(4 707)	(9 239)	(2 853)	(4 779)

12. Rzeczowe aktywa trwałe

12.1. Kupno i sprzedaż

Informacje o transakcjach kupna i sprzedaży aktywów trwałych przedstawia poniższa tabela

	9 miesięcy 2016	6 miesięcy 2016
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych	14 979	39 901
Wartość netto sprzedanych aktywów trwałych	66	83
Zysk (strata) na sprzedaży aktywów trwałych	51	33
Wartość zlikwidowanych środków trwałych z uwagi na ich szybsze zużycie	13	72

W prezentowanych okresach Spółka nie tworzyła odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.

13. Należności handlowe i pozostałe

Należności krótkoterminowe	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Należności handlowe od jednostek powiązanych	69 590	35 340
Należności handlowe od pozostałych jednostek	111 750	85 412
Należności publicznoprawne (za wyjątkiem podatku dochodowego)	0	596
Przedpłaty do dostawców (handlowe) - powiązane	2 301	0
Przedpłaty do dostawców (handlowe) - niepowiązane	399	948
Należności od pracowników	30	10
Rozrachunki z tytułu transakcji zabezpieczających cenę
aluminium	2 652	494
Należności z tytułu sprzedaży udziałów Alupol LLC	0	3 188
Pozostałe należności	1 798	741
Należności netto	188 520	126 729

W okresie 9 miesięcy 2016 r. Spółka utworzyła odpisy aktualizujące należności w kwocie 55 tys. zł (w okresie 9 miesięcy 2015 r. utworzenie odpisów: 881 tys. zł). Utworzone odpisy aktualizujące należności Spółka ujmuje w pozycji "Pozostałych kosztów operacyjnych". W okresie 9 miesięcy 2016 r., Spółka rozwiązała odpisy aktualizujące należności w kwocie 4.671 tys. zł- w tym 4.584 tys. zł w związku ze spłatą należności przez spółkę zależną Alupol Ukraina (w okresie 9 miesięcy 2015 r. Spółka rozwiązała odpisy aktualizujące należności w kwocie 1.566 tys. zł). Rozwiązanie odpisów aktualizujących wynikało z otrzymania zapłat należności objętych odpisami. Rozwiązania odpisów aktualizujących należności zostały zaprezentowane w pozostałych przychodach operacyjnych bądź przychodach finansowych, jako otrzymane odsetki zgodnie z charakterem należności.

Wartość godziwa należności zbliżona jest do ich wartości księgowej.

14. Zapasy

	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Materiały	21 391	20 325
Produkcja niezakończona	26 469	25 242
Produkty gotowe	19 411	26 445
RAZEM	67 271	72 012

W okresie 9 miesięcy 2016 r. Spółka rozwiązała odpisy aktualizujące zapasy w kwocie 259 tys. zł, w okresie 9 miesięcy 2015 r., rozwiązanie odpisów 95 tys. zł.

15. Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów

W okresie sprawozdawczym Spółka utworzyła na pogorszenie wyniku rezerwę na podatek odroczony w wysokości 3.831 tys. zł.

Zmiany stanu rezerw i rozliczeń między okresowych przedstawia poniższa tabela:

	Stan na 31.12.2015	Zwiększenia	Wykorzystanie	Stan na 30.09.2016
Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	10 068	9 986	(7 652)	12 402
długoterminowa część rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	1 459	0	0	1 459
krótkoterminowa rezerwa na nagrody jub. i odprawy emerytalne	363	0	0	363
rezerwa na koszty niewykorzystanych urlopów	1 842	1 888	(1 842)	1 888
koszty premii rocznej	4 738	4 457	(4 738)	4 457
koszty opłat za kogenerację	493	259	(493)	259
koszty odszkodowań	430	3 263	0	3 693
koszty umów rodzących obciążenia	664	0	(545)	119
Koszty ochrony środowiska	0	99	0	99
koszty napraw gwarancyjnych	45	0	0	45
rezerwa na koszty badania/przeglądu sprawozdania	34	20	(34)	20

	Stan na 31.12.2014	Zwiększenia	Wykorzystanie	Stan na 30.09.2015
Rezerwy i bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów	11 091	5 893	(8 342)	8 642
długoterminowa część rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	1 761	0	0	1 761
krótkoterminowa rezerwa na nagrody jub. i odprawy emerytalne	558	0	0	558
rezerwa na koszty niewykorzystanych urlopów	1 652	1 595	(1 652)	1 595

GRUPA KAPITAŁOWA GRUPA KĘTY S.A. Skonsolidowany raport za okres od 1 stycznia 2016 do dnia 30 września 2016 roku (w tysiącach złotych)

koszty premii rocznej	6 311	3 888	(6 311)	3 888
koszty ochrony środowiska	344	410	(344)	410
koszty odszkodowań	430	0	0	430
rezerwa na koszty badania sprawozdania	35	0	(35)	0

16. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki

Poniższa tabela przedstawia zmiany sald poszczególnych wartości godziwych kredytów w okresie 9 miesięcy 2016 roku.

				Wzrost
Kredyt	Kredytodawca	waluta kredytu	31.12.2015	(zmniejszenie)	30.09.2016
Długoterminowy	BNP Paribas	PLN	23 798	(6 507)	17 291
Kredyt krótkoterminowy	Bank PKO BP	PLN, EUR, USD	3 312	(2 109)	1 203
Kredyt krótkoterminowy	BNP Paribas Polska	PLN, EUR	22 308	(7 803)	14 505
Kredyt krótkoterminowy	ING Bank Polska	EUR, PLN	3	0	3
Kredyt krótkoterminowy	Bank PeKaO S.A.	EUR, USD, CHF	42 026	(39 533)	2 493
Kredyt krótkoterminowy	Bank Societe Generale	PLN,EUR	3 705	(1 646)	2 059
Pożyczka		PLN
krótkoterminowa	Alutech sp. z o.o.		1 500	0	1 500
	Kredyty razem		96 652	(57 598)	39 054

Wszystkie kredyty oprocentowane są wg stawek Wibor/Euribor + marża banku.

Spłaty kredytów wynikały z harmonogramu spłat. Zaciągnięcia kredytów są związane z zarządzaniem płynnością Spółki.

17. Opcje na akcje dla kadry kierowniczej

Szczegółowo program oraz zasady wyceny kosztów programu zostały opisane w sprawozdaniu rocznym za 2015 rok. Grupa rozpoznaje koszty programu w proporcji do okresu nabywania praw do opcji. W stosunku do danych zaprezentowanych w rocznym sprawozdaniu finansowym nie wystąpiły żadne istotne zmiany w zakresie wyceny oraz sposobu rozpoznawania kosztów programu opcji dla kadry kierowniczej.

18. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych	10 070	5 405
Zobowiązania handlowe wobec jednostek niepowiązanych	52 006	28 649
Zobowiązania związane z przejęciem działalności Alu Trans System	0	771
Przedpłaty od klientów (handlowe)	1 890	1 006
Zobowiązania publicznoprawne (za wyjątkiem zobowiązań z tytułu podatku dochodowego)	15 371	6 150
Pracownicze z tytułu wynagrodzeń	4 352	3 785
Papiery wartościowe	5	5
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych	2 675	11 493
Zobowiązania z tytułu dywidendy	108 717	0
Pozostałe	3 394	521
RAZEM ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	198 480	57 785

19. Wyjaśnienie przyczyn istotnych zmian w pozycjach przychodów oraz kosztów

W okresie 9 miesięcy 2016 roku w stosunku do 9 miesięcy 2015 roku istotne zmiany w poszczególnych pozycjach przychodów oraz kosztów wystąpiły w zakresie:

Przychodów ze sprzedaży - wzrost przychodów ze sprzedaży o kwotę 34.206 tys. zł w okresie związany jest z większą ilością sprzedanych produktów przez Spółkę oraz ze zmianami kursów walut i cen aluminium.

Przychodów z tytułu dywidend - wzrost przychodów z tytułu dywidend o kwotę 30.442 tys. zł w okresie związany terminami zatwierdzania sprawozdań oraz wartością u wyniku w spółkach zależnych, która została przeznaczona na dywidendę.

Koszty amortyzacji - wzrost kosztów amortyzacji o kwotę 3.182 tys. zł związany jest z zrealizowanym w 2015 roku procesem inwestycyjnym.

Koszty usług obcych - wzrost kosztów usług obcych o kwotę 14.423 tys. zł związany jest zwiększeniem ilości usług nabywanych od kooperantów w związku ze wzrostem sprzedaży oraz w związku ze zwiększaniem wolumenu sprzedaży wyrobów bardziej przetworzonych.

Koszty materiałów oraz energii – spadek kosztów zużycia materiałów oraz energii o kwotę 14.150 tys. zł związany jest ze spadkiem średnich cen aluminium skompensowanym częściowo wzrostem ilościowym

sprzedaży wyrobów aluminiowych o około 5,4 tys. ton (czyli o ok. 11,9% więcej). Według szacunków Spółki notowania średniej ceny aluminium w okresie 9 miesięcy 2016 roku w stosunku do 9 miesięcy 2015 roku spadły o ok. 8,8% przy jednoczesnym wzroście kursu USD o ok. 4,7%.

Koszty świadczeń pracowniczych - wzrost kosztów świadczeń pracowniczych o kwotę 11.651 tys. zł wynika ze wzrostu sprzedaży oraz wzrostu zatrudnienie i wzrostu wynagrodzeń w II połowie 2015 roku.

20. Pochodne instrumenty finansowe

Aktywa finansowe	30.09.2016 (niebadane)	31.12.2015 (badane)
Kontrakty walutowe "forward" zabezpieczające przepływy pieniężne	503	950
Kontrakty "futures" na zakup aluminium zabezpieczające przepływy pieniężne	2 729	427
RAZEM AKTYWA FINANSOWE	3 232	1 377
Zobowiązania finansowe	30.09.2016	31.12.2015
Kontrakty walutowe "forward" zabezpieczające przepływy pieniężne	(niebadane) 140	(badane) 31
Kontrakty "futures" na zakup aluminium zabezpieczające przepływy pieniężne	0	2 127
Kontrakty IRS zabezpieczające oprocentowanie kredytów	34	81

21. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym opisano w sprawozdaniu rocznym za rok 2015 opublikowanym w dniu 16 marca 2016 roku. W stosunku do opisanych w sprawozdaniu za 2015 rok celów i zasad zarządzania ryzykiem nie zaszły żadne zmiany.

22. Zarządzanie kapitałem

Zarządzanie kapitałem odbywa się na poziomie grupy kapitałowej Grupy Kęty S.A.

23. Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe

Tytuł	30.09.2016	31.12.2015
Bankowa gwarancja zabezpieczenia płatności za najem hali	418	411
Razem udzielone gwarancje	418	411

Ponadto Spółka otrzymała bądź udzieliła poręczeń i gwarancji przedstawionych w poniższej tabeli. Wg aktualnych szacunków Spółki poniższe gwarancje oraz poręczenie nie będą zrealizowane.

Udzielone gwarancje i poręczenia od podmiotów zależnych.

Ponadto Spółka otrzymała bądź udzieliła poręczeń i gwarancji przedstawionych w poniższej tabeli.

Dla:	Cel	Kwota	Termin
Aluprof S.A.	Zabezpieczenie kredytu obrotowego	5 000	27-04-2017
Metalplast Stolarka sp. z o.o.	Poręczenie gwarancji ubezpieczeniowej	2 367	11-04-2017
Metalplast Stolarka sp. z o.o.	Poręczenie gwarancji ubezpieczeniowej	1 378	28-02-2018
Aluprof S.A.	Poręczenie gwarancji ubezpieczeniowej	217	15-03-2017
Aluprof S.A.	Poręczenie gwarancji ubezpieczeniowej	220	01-08-2019
Aluprof S.A.	Poręczenie gwarancji ubezpieczeniowej	781	02-05-2017
Aluprof S.A.	Poręczenie transakcji terminowych	27 500	bezterminowo
Alupol Packaging S.A.	Poręczenie transakcji terminowych	5 500	bezterminowo
Alupol Packaging Kęty sp. z o.o	Poręczenie transakcji terminowych	5 500	bezterminowo
AHA EMMI	Zabezpieczenie kredytu obrotowego	12 936	28-02-2017
Alupol Films sp. z o.o.	Poręczenie transakcji terminowych	5 500	bezterminowo
Metalplast Stolarka sp. z o.o.	Poręczenie transakcji terminowych	5 500	bezterminowo

Otrzymane gwarancje i zabezpieczenia od podmiotów zależnych

Od:	Cel	Kwota	Termin
Aluprof S.A.	Zabezpieczenie kredytu	5 000	28-04-2017
Alupol Packaging Kęty sp. z o.o.	Zabezpieczenie kredytu	50 000	30-12-2016
Aluporf, spółki SOG	Poręczenie transakcji terminowych	5 500	bezterminowo

Ponadto:

• Spółki Grupa Kęty S.A., Alupol Packaging S.A., Aluprof S.A., Alutrans sp. z o.o., Alupol Packaging Kęty sp. z o.o. oraz Romb S.A. zawarły z bankiem PKO BP S.A. umowę na limit kredytowy w rachunku bieżącym do globalnej kwoty 80 mln zł. Wszystkie spółki będące stronami powyższej umowy odpowiadają solidarnie za zobowiązania wynikające z tego kredytu. Kwoty powyższego kredytu wykorzystane przez pozostałe spółki na dzień bilansowy wyniosły 30.426 tys. zł. Ważność umowy do 30-09-2017.
• Spółki Grupa Kęty S.A., Alupol Packaging S.A., Aluprof S.A., Alupol Packaging Kęty sp. z o.o., Alupol Films oraz Metalplast Stolarka sp. z o.o. zawarły z bankiem Pekao S.A. umowę na limit kredytowy w rachunku bieżącym do globalnej kwoty 180 mln zł. Wszystkie spółki będące stronami powyższej umowy odpowiadają solidarnie za zobowiązania wynikające z tego kredytu. Kwoty powyższego kredytu wykorzystane przez pozostałe spółki na dzień bilansowy wyniosły 101.963 tys. zł. Ważność umowy do 31-10-2016.
• Grupa Kęty S.A. oraz Metalplast Stolarka sp. z o.o. zawarły z bankiem ING S.A. umowę na limit kredytowy rachunku bieżącym do globalnej kwoty 65 mln zł. Wszystkie Spółki będące stronami powyższej umowy odpowiadają solidarnie za zobowiązania wynikające z tego kredytu. Kwota powyższego kredytu wykorzystana przez spółkę Metalplast Stolarka na dzień bilansowy wyniosła 29.789 tys. zł. Ważność umowy do 30-05-2017.
• Grupa Kęty S.A., Aluprof S.A., Alupol Packaging S.A., Metalplast Stolarka Sp. z o.o., Alupol Packaging Kęty Sp. z o.o., Alupol Films Sp. z o.o. oraz ROMB S.A. zawarły z bankiem BGŻ BNP Paribas Polska S.A. umowę na limit kredytowy w rachunku bieżącym do globalnej kwoty 100 mln zł. Wszystkie spółki będące stronami powyższej

umowy odpowiadają solidarnie za zobowiązania wynikające tego kredytu. Kwota powyższego kredytu wykorzystana przez spółki na dzień bilansowy wyniosła 29.480 tys. zł. Ważność umowy do 01-06-2017.

Grupa Kęty S.A. oraz Metalplast Stolarka sp. z o.o. zawarły z bankiem BGŻ BNP Paribas Polska S.A umowę na limit linii gwarancyjnych do globalnej kwoty 20 mln zł, przedmiotową umowę poręczyła Grupa Kęty S.A. Na dzień bilansowy spółka Metalplast Stolarka udzieliła gwarancji w ramach tej umowy na kwotę 9.269 tys. zł. Ważność umowy ustalona jest do czasu wygaśnięcia gwarancji, ostatnie gwarancje z tej umowy wygasają w 2023 roku.

24. Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 30 września 2016 roku Spółka zobowiązała się ponieść nakłady na rzeczowe aktywa trwałe w kwocie 21.285 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2015 roku zobowiązania inwestycyjne wynosiły: 6.269 tys. zł). Kwoty te przeznaczone będą na zakup nowych maszyn i urządzeń.

25. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Zestawienie transakcji w ramach grupy kapitałowej za okres od 1 stycznia 2016 do 30 września 2016 oraz na dzień 30 września 2016.

Podmiot powiązany	Sprzedaż	Zakupy	Należności	Zobowiązania	Dywidendy
Aluprof S.A.	148 088	2 447	66 929	623	85 000
Alupol Packaging S.A.	1 217	0	214	29	60 000
Alu Trans System Sp. z o.o.	2	0	0	0	0
Dekret Sp. z o.o.	597	1 121	71	309	150
Aluprof Hungary Sp. z o.o.	122	171	45	67	0
Metalplast Stolarka Sp. z o.o.	1 276	377	161	170	0
Alupol Ukraina LLC	2 182	4 141	500	806	0
Alutech Sp. z o.o. w likwidacji	3	8	0	0	0
Romb S.A.	558	4	162	0	0
Aluform Sp. z .o.o.	1 470	45 495	230	8 031	9 364
Alupol Packaging Kęty Sp. z o.o.	6 257	31	1 257	0	0
Aluprof Schelfhaut ltd	12	0	9	0	0
Aluprof System Czechy sro	0	244	0	30	0
Grupa Kęty Italia srl	0	1 122	152	0	0
AHA EMMI d.d.o	16	0	2 161	5	0
MHF Dania	16	0	0	0	0
Razem	161 816	55 161	71 891	10 070	154 514

Ponadto w związku z uregulowaniem części należności przez Alupol Ukraina LLC spółka rozwiązała odpis aktualizujący w kwocie 4.584 tys. zł.

Poza wyżej wymienionymi Spółka nie przeprowadzała w okresie 9 miesięcy 2016 innych transakcji z jednostkami powiązanymi.

Transakcje z Zarządem i Radą Nadzorczą zostały opisane w nocie 28 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Poza wyżej wymienionymi transakcjami i saldami nie wystąpiły żadne inne istotne transakcje z podmiotami powiązanymi.

25.1. Transakcje z udziałem Członków Zarządu

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała, za wyjątkiem poniżej opisanych, żadnych transakcji z członkami Zarządu.

25.2. Koszty wynagrodzeń wyższej kadry kierowniczej Spółki

Zarząd:	9 miesięcy 2016	9 miesięcy 2015
Koszty krótkoterminowych świadczeń pracowniczych	1 234	1 232
Koszty rezerwy na premie roczne oraz inne świadczenia	1 234	1 131
Łączna kwota kosztów wynagrodzeń Członków Zarządu	2 468	2 363
Wycena kosztów opcji na akcje własne, należne w przypadku realizacji programu*	1 649	781
Łączne świadczenia na rzecz Członków Zarządu	4 117	3 144

* Szczegóły programu opisane są w pkt 25.3 oraz 17. W przypadku nie ziszczenia się warunków rynkowych przydzielenia opcji pomimo rozpoznania kosztów programu osoby uprawnione nie nabędą prawa do objęcia akcji.

Wynagrodzenie oraz świadczenia z tytułu programu opcji należne Członkom Zarządu, wyższej kadrze kierowniczej oraz członkom Rady Nadzorczej Spółki przedstawiało się następująco:

	9 miesięcy 2016	9 miesięcy 2015
Prokurenci jednostki dominującej*	874	602
Zarząd jednostki dominującej*	4 117	3 144
Rada Nadzorcza	453	436
RAZEM	5 444	4 182

* Zaprezentowane wynagrodzenia obejmują rozpoznane w rachunku zysków i strat koszty rezerw na premie roczne przynależne kadrze zarządzającej oraz koszty opcji na akcje. Szczegóły programu opcyjnego opisane są w pkt 17. Zgodnie z zasadami programu oraz MSSF 2 wartość programu opcji na akcje stanowi jego wycenę tego programu na dzień jego przyznania. Koszty opcji rozpoznawane są w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres trwania programu tj. 36 miesięcy. Zgodnie z MSSF 2 tak zaprezentowane koszty stanowią koszt wynagrodzeń dla Spółki, lecz nie odzwierciedlają wartości ewentualnych korzyści jakie otrzymać mogą w przyszłości z tego tytułu pracownicy. Ewentualne korzyści pracowników zależą od kształtowania się kursów akcji w przyszłości w stosunku do ceny nabycia wynikającej z warunków poszczególnych transz programu opcji.

25.3. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych

Jak szerzej opisano w nocie 17 Grupa prowadzi program opcji dla kadry zarządzającej.

W ramach programu Zarząd posiada opcje uprawniające do zakupu 11.604 sztuk akcji z I transzy programu z roku 2012.

W okresie sprawozdawczym Zarząd nie obejmował akcji Spółki.

Ponadto Zarząd posiada przyznane prawa do następującej ilości opcji na akcje. Ostateczna ilość opcji na akcje jakie Zarząd będzie mógł zrealizować zależeć będzie od spełnienia warunków programu.

Informacja o ilościach opcji na akcje w okresie nabywania uprawnień przyznanych członkom zarządu	Ilość przyznanych opcji	Dzień zakończenia okresu nabywania uprawnień	Szacunek ilości opcji spełniających warunki przyznania
Opcje na akcje z II transzy programu z 2012	27 280	01.10.2016	23 700
Opcje na akcje z III transzy programu z 2012	28 000	01.10.2017	28 000
Opcje na akcje z I transzy programu z 2015	15 000	01.10.2018	10 912
Opcje na akcje z II transzy programu z 2015	15 000	01.10.2019	10 912

Opcje na akcje posiadają również prokurenci. Poniższa tabela przedstawia informacje o przyznanych wyższej kadrze kierowniczej opcjach na akcje

Informacja o ilościach opcji na akcje w okresie nabywania uprawnień przyznanych wyższej kadrze kierowniczej	Ilość przyznanych opcji	Dzień zakończenia okresu nabywania uprawnień	Szacunek ilości opcji spełniających warunki przyznania
Opcje na akcje z II transzy programu z 2012	8 060	01.10.2016	7 002
Opcje na akcje z III transzy programu z 2012	8 500	01.10.2017	8 500
Opcje na akcje z I transzy programu z 2015	6 000	01.10.2018	3 400
Opcje na akcje z II transzy programu z 2015	6 000	01.10.2019	3 400

Koszt świadczeń wyższej kadry z tego tytułu rozpoznany w rachunku zysków i strat za okres 9 miesięcy 2016 roku wyniósł 506 tys. zł (okres 9 miesięcy 2015 roku: 235 tys. zł).

W okresie sprawozdawczym wyższa kadra kierownicza objęła 3.428 sztuk akcji z I transzy z programu z roku 2012.

26. Emisja Akcji

W okresie sprawozdawczym w ramach realizacji programu opcji na kadry zarządzającej uprawnione osoby objęły 11.705 sztuk akcji Spółki po cenie 117,10 zł za sztukę. Ponadto Spółka wyemitowała 11.604 sztuk opcji na akcje w ramach programu dla kadry kierowniczej z roku 2012 uprawniających objęcie akcji serii G w cenie emisyjnej 117,10 zł za akcję oraz 7.500 sztuk opcji na akcje serii F w ramach programu dla kadry kierowniczej z roku 2009 w cenie emisyjnej 125,57 zł. Na dzień 30.09.2016 powyższe akcje nie zostały objęte.

Poniżej przedstawiono sposób rozliczenia wpływów z tytułu emisji pracowniczych.

Akcje	Ilość akcji	Rok nabycia	Wartość (tys. zł)	Kwoty odniesiona na kapitał akcyjny	Kwoty odniesione na kapitał z emisji akcji ponad wartość nominalną
Akcje serii E – program z roku 2006	13 375	2013	1 669	33	1 636
Akcje serii F – program z roku 2009	85 200	2013	6 547	213	6 334
Akcje serii F – program z roku 2009	9 000	2014	1 059	23	1 036
Akcje serii E – program z roku 2006	4 350	2014	543	11	532
Akcje serii F – program z roku 2009	43 200	2014	5 082	108	4 974
Akcje serii F – program z roku 2009	12 750	2014	1 601	32	1 569
Akcje serii F – program z roku 2009	48 450	2015	6 083	121	5 962
Akcje serii G – program z roku 2012	11 705	2016	1 371	29	1 342
RAZEM	228 030		23 955	570	23 385

27. Metody wyceny do wartości godziwej instrumentów finansowych prezentowanych w wartości godziwej (hierarchia wartości)

Wartość godziwa kontraktów futures, kontraktów forward oraz kontraktów IRS jest obliczana przy użyciu bieżącej wartości netto przyszłych przepływów pieniężnych związanych z tymi kontraktami, kwotowanych cen rynkowych kontraktów forward obliczanych przy użyciu bieżących stóp procentowych.

Wartość godziwa walutowych kontraktów forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących kursów terminowych występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności.

W stosunku do poprzedniego roku obrotowego Spółka nie dokonywała zmian metody wyceny instrumentów pochodnych.

Instrumenty pochodne wykazywane są jako aktywa, w przypadku gdy ich wycena jest dodatnia oraz jako zobowiązania, w przypadku wyceny ujemnej. Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych, które nie spełniają zasad rachunkowości zabezpieczeń są odnoszone na wynik finansowy roku sprawozdawczego.

W przypadku ustalania wartości godziwej na podstawie notowań rynkowych klasyfikowana jest ona do tzw. poziomu 1. W przypadku instrumentów pochodnych posiadanych przez Spółkę, wartość godziwa jest ustalana na podstawie innych danych dających się zaobserwować bezpośrednio i pośrednio w związku z powyższym wartość ta klasyfikowana jest do tzw. poziomu 2 w hierarchii wartości godziwej.

Hierarchia wartości godziwej	Hierarchia	30.09.2016	31.12.2015
		(niebadane)	(niebadane)
Aktywa finansowe
Instrumenty pochodne zabezpieczające	2	3 231	1 377
Zobowiązani finansowe
Instrumenty pochodne zabezpieczające	2	175	2 239

28. Zysk na jedną akcję

Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz liczby akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:

	9 miesięcy zakończone 30.09.2016 (niebadane)	9 miesięcy zakończone 30.09.2015 (niebadane)
Zysk netto	189 915	138 723
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do wyliczenia zysku na jedną akcję zwykłą	9 450 147	9 415 545
Średnia ważona liczba akcji zwykłych przyjęta do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą*	9 458 251	9 428 905
Podstawowy zysk na jedną akcję ( w złotych)	20,10	14,73
Rozwodniony zysk na jedną akcję ( w złotych)	20,08	14,71

W trakcie okresu sprawozdawczego uprawnieni pracownicy objęli 11.705 sztuk akcji serii G po cenie 117,10 zł. Ponadto uprawnieni pracownicy posiadają prawo do objęcia do 11.604 sztuk akcji serii G z I transzy programu z roku 2012 po cenie 117,10 zł za akcję oraz 7.500 sztuk akcji z III transzy programu z roku 2012 po cenie 125,57 zł.

Średnia cena rynkowa akcji Spółki w okresie 9 miesięcy 2016 roku wyniosła 325,09 zł. Kurs zamknięcia na dzień 30.09.2016 wyniósł 392,70 zł.

Potencjalna liczba akcji zwykłych związana z programem opcji pracowniczych zwiększająca liczbę akcji i przyjęta do wyliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję wynosi 8.104 sztuk.

29. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia które należałoby ująć w niniejszym sprawozdaniu finansowym.

Podpisy wszystkich członków zarządu:

Dariusz Mańko

Prezes Zarządu

Adam Piela Członek Zarządu

………………………………………….

…………………………………….

Kęty, 20 października 2016 r.

Podpis, osoby której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

Andrzej Stempak Prezes Zarządu

Dekret Centrum Rachunkowe Sp. z o.o.

………………………………………….

Kęty, 20 października 2016 r.