Columbus Energy S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Oct 31, 2016

Unaudited consolidated annual financial report for FY2016

Current report no. 19/2016 Dated October 31, 2016

The Board of Directors of Coal Energy S.A. (the "Company") hereby releases the unaudited consolidated annual financial report of the Coal Energy's Group.

The unaudited consolidated annual financial report is also available on the Company's website in Investor Relations section.

Due to the reasons indicated in current reports no.15/2016 dated September 8, 2016 postpones the annual audit procedure until the armed unrests in the region of operations are resolved and access to assets as well as to documentation is safe.

As soon as possible, the Company will duly inform the capital market participants via current report about the publication date of the audited annual financial statement for 2016 financial year.

The FY2016 of Coal Energy S.A. commenced on July 01, 2015, and ended on June 30, 2016.

Selected financial data / Wybrane dane finansowe

in US\$ thousand	w tys. US\$	FY2016 (niezaudytowane)	FY2015 (niezaudytowane)
Revenue	Przychody ze sprzedaży netto	23,875	15,760
Operating profit/(loss)	Wynik /strata operacyjny	5,638	(11,309)
Loss before tax	Wynik/strata brutto	(7,186)	(37,342)
Loss for the period	Wynik /strata netto	(6,487)	(36,517)
Loss/Profit for the period attributable to equity holders of the parent	Wynik/strata netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	(6,544)	(36,177)
Non-current assets	Aktywa trwałe	43,921	51,924
Inventories	Zapasy	17,230	8,200
Trade and other receivable	Należności handlowe i inne	19,365	13,353
Cash and cash equivalents	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	77	151
Current assets	Aktywa obrotowe	37,771	22,516
Share capital	Kapitał zakładowy	450	450
Equity attributable to equity holders of the parent	Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	(41,947)	(34,847)

in US\$ thousand	w tys. US\$	FY2016 (niezaudytowane)	FY2015 (niezaudytowane)
Total equity	Kapitał własny	(43,001)	(35,945)
Non-current loans and borrowings	Kredyty i pożyczki długoterminowe	23,450	41,679
Non-current trade and other payables	Długoterminowe zobowiązania handlowe i inne	396	423
Current loans and borrowings	Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	47,019	29,760
Trade and other payable	Zobowiązania handlowe i inne	32,905	15,689
Total liabilities	Zobowiązania ogółem	124,693	110,385
Total assets	Aktywa ogółem	81,692	74,440
Net cash flow from operating activity	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1,326	(294)
Net cash flow from investing activity	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1,323)	583
Net cash from financial activity	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(53)	(1,409)

Signatures of individuals authorized to represent the Company: Elena Belousova

Legal grounds: Art. 56 of the Polish Act of July, 29, 2005, on the public offering, conditions governing the introduction of financial instruments to organised trading system and on public companies, and Art 3. of the Luxembourg Act of 11 January 2008 on transparency obligations of securities issuers, as amended.