Annual Report • Nov 10, 2016
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
GRUPA KAPITA£OWA ARCTIC PAPER S.A. Skonsolidowany raport kwartalny III kwarta³ 2016 roku
| Wprowadzenie 3 | ||
|---|---|---|
| Informacje o raporcie 3 | ||
| Definicje i objaśnienia skrótów 3 | ||
| Stwierdzenia odnoszące się do przyszłych oczekiwań 7 | ||
| Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej | ||
| Arctic Paper S.A. do raportu za III kwartał 2016 roku | 8 | |
| Opis działalności Grupy Arctic Paper 9 | ||
| Informacje ogólne 9 | ||
| Struktura grupy kapitałowej 11 | ||
| Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper 11 | ||
| Struktura akcjonariatu 11 | ||
| Podsumowanie | skonsolidowanych wyników |
|
| finansowych 13 | ||
| Skonsolidowany rachunek zysków i strat 13 | ||
| Sprawozdanie z sytuacji finansowej 19 | ||
| Skonsolidowane przepływy pieniężne 23 | ||
| Podsumowanie jednostkowych wyników finansowych 25 | ||
| Jednostkowy rachunek zysków i strat 25 | ||
| Sprawozdanie z sytuacji finansowej 28 | ||
| Przepływy pieniężne 30 | ||
| Istotne informacje i czynniki mające wpływ na osiągane | ||
| wyniki finansowe oraz ocenę sytuacji finansowej 31 | ||
| Kluczowe czynniki wpływające na wyniki działalności 31 | ||
| Zdarzenia i czynniki o charakterze nietypowym 32 | ||
| Wpływ zmian w strukturze Grupy Arctic Paper na wynik | ||
| finansowy 32 | ||
| Pozyskanie nowego finansowania 32 | ||
| Emisja obligacji 36 | ||
| Spłata zadłużenia przez Arctic Paper Kostrzyn S.A. 37 | ||
| Inne istotne informacje 38 | ||
| Czynniki mające wpływ na rozwój Grupy Arctic Paper 39 Informacje o trendach rynkowych 39 |
||
| Czynniki mające wpływ |
na wyniki finansowe |
w |
| perspektywie kolejnego kwartału 41 | ||
| Czynniki ryzyka 41 | ||
| Informacje uzupełniające 42 | ||
| Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania | ||
| wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych 42 | ||
| Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub | ||
| uprawnień do nich |
przez osoby zarządzające |
i |
| nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A. 42 | ||
| Informacje o poręczeniach i gwarancjach 42 | ||
| Istotne pozycje pozabilansowe 44 | ||
| Informacja o toczących się postępowaniach sądowych, | ||
| arbitrażowych i przed organami administracji publicznej 44 | ||
| Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi | ||
| zawartych na warunkach innych niż rynkowe 44 | ||
| Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie |
||
|---|---|---|
| finansowe za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 | ||
| września 2016 roku | 46 | |
| Skonsolidowane sprawozdania finansowe i wybrane | ||
| dane finansowe 48 | ||
| Wybrane skonsolidowane dane finansowe 48 | ||
| Skonsolidowany rachunek zysków i strat 49 | ||
| Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 50 | ||
| Skonsolidowany bilans 51 | ||
| Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 52 | ||
| Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym 53 | ||
| Jednostkowe sprawozdania finansowe i wybrane dane | ||
| finansowe 56 | ||
| Jednostkowy rachunek zysków i strat 57 | ||
| Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 58 | ||
| Jednostkowy bilans 59 | ||
| Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych 60 | ||
| Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym 61 | ||
| Dodatkowe noty objaśniające 63 | ||
| 1. | Informacje ogólne 63 | |
| 2. | Skład organów zarządzających i nadzorujących 66 | |
| 3. | Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 67 | |
| 4. | Podstawa sporządzenia skonsolidowanego |
|
| sprawozdania finansowego 67 | ||
| 5. | Istotne zasady (polityka) rachunkowości 68 | |
| 6. | Sezonowość działalności 71 | |
| 7. | Informacje dotyczące segmentów działalności 72 | |
| 8. | Działalność zaniechana 76 | |
| 9. | Dywidendy wypłacone i zaproponowane do |
|
| wypłaty 78 | ||
| 10. | Zysk przypadający na jedną akcję 79 | |
| 11. | Oprocentowane kredyty bankowe i obligacje 81 | |
| 12. | Kapitałowe papiery wartościowe 87 | |
| 13. | Instrumenty finansowe 87 | |
| 14. | Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 92 | |
| 15. | Zarządzanie kapitałem 93 | |
| 16. | Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe 93 | |
| 17. | Sprawy sądowe 93 | |
| 18. | Prawa do emisji CO2 93 | |
| 19. | Dotacje i działalność w Specjalnej Strefie |
|
| Ekonomicznej 94 | ||
| 20. | Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym 96 |
Niniejszy Skonsolidowany Raport Kwartalny za III kwartał 2016 roku został sporządzony zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 25 maja 2016 roku zmieniające rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz.U. z 2016 r., poz. 860, z późn. zm.), a także w części skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez UE. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF). Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, które podlega obowiązkowemu badaniu przez biegłego rewidenta i dlatego należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.
Niektóre wybrane informacje zawarte w niniejszym raporcie pochodzą z systemu rachunkowości zarządczej oraz systemów statystycznych Grupy Arctic Paper.
Niniejszy Skonsolidowany raport kwartalny prezentuje dane w PLN, a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.
O ile z kontekstu nie wynika inaczej, w całym dokumencie obowiązują następujące definicje i skróty:
Skróty stosowane w odniesieniu do podmiotów gospodarczych, instytucji i organów oraz dokumentów Spółki
| Arctic Paper, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca, AP |
Arctic Paper Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu, Polska |
|---|---|
| Grupa Kapitałowa, Grupa, Grupa Arctic Paper, Grupa AP |
Grupa kapitałowa tworzona przez Arctic Paper Spółka Akcyjna wraz ze spółkami zależnymi i wspólnymi przedsięwzięciami |
| Arctic Paper Kostrzyn, AP Kostrzyn, APK |
Arctic Paper Kostrzyn Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą, Polska |
| Arctic Paper Munkedals, AP Munkedals, APM |
Arctic Paper Munkedals AB z siedzibą w gminie Munkedal, powiat Västra Götaland, Szwecja |
| Arctic Paper Mochenwangen, AP Mochenwangen, APMW |
Arctic Paper Mochenwangen GmbH z siedzibą w Mochenwangen, Niemcy |
| Arctic Paper Grycksbo, AP Grycksbo, APG |
Arctic Paper Grycksbo AB z siedzibą w Kungsvagen, Grycksbo, Szwecja, |
| Papiernie | Arctic Paper Kostrzyn, Arctic Paper Munkedals, Arctic Paper Grycksbo, Arctic Paper Mochenwangen (do końca grudnia 2015 roku) |
| Arctic Paper Investment AB, API AB | Arctic Paper Investment AB z siedzibą w Göteborgu, Szwecja |
| Arctic Paper Investment GmbH, API GmbH |
Arctic Paper Investment GmbH z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy |
| Arctic Paper Verwaltungs | Arctic Paper Verwaltungs GmbH z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy |
|---|---|
| Arctic Paper Immobilienverwaltungs | Arctic Paper Immobilienverwaltungs GmbH & Co. KG z siedzibą w Wolpertswende, Niemcy |
| Grupa Kostrzyn | Arctic Paper Kostrzyn Spółka Akcyjna z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą oraz EC Kostrzyn Sp. z o.o. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą |
| Grupa Mochenwangen | Arctic Paper Investment GmbH, Arctic Paper Mochenwangen GmbH, Arctic Paper Verwaltungs GmbH, Arctic Paper Immobilienverwaltungs GmbH & Co.KG (w niniejszym raporcie pokazane jako działalność zaniechana) |
| Grupa Grycksbo | Od dnia 8 lipca 2014 roku Arctic Paper Grycksbo AB, wcześniej Arctic Paper Grycksbo AB i Grycksbo Paper Holding AB, |
| Biura Sprzedaży | Arctic Paper Papierhandels GmbH z siedzibą w Wiedniu (Austria); Arctic Paper Benelux SA z siedzibą w Oud-Haverlee (Belgia); Arctic Paper Danmark A/S z siedzibą w Greve (Dania); Arctic Paper France SA z siedzibą w Paryżu (Francja); Arctic Paper Deutschland GmbH z siedzibą w Hamburgu (Niemcy); Arctic Paper Ireland Ltd z siedzibą w Dublinie (Irlandia); zlikwidowane dnia 25 października 2016 roku Arctic Paper Italia Srl z siedzibą w Mediolanie (Włochy); Arctic Paper Baltic States SIA z siedzibą w Rydze (Łotwa); Arctic Paper Norge AS z siedzibą w Kolbotn (Norwegia); Arctic Paper Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (Polska); Arctic Paper España SL z siedzibą w Barcelonie (Hiszpania); Arctic Paper Sverige AB z siedzibą w Munkedal (Szwecja); Arctic Paper Schweiz AG z siedzibą w Zurychu (Szwajcaria); Arctic Paper UK Ltd z siedzibą w Caterham (Wielka Brytania); Arctic Paper East Sp. z o.o. z siedzibą w Kostrzynie nad Odrą (Polska); |
| Arctic Paper Finance AB | Arctic Paper Finance AB z siedzibą w Göteborgu, Szwecja |
| Rottneros, Rottneros AB | Rottneros AB z siedzibą w gminie Sunne, Szwecja |
| Grupa Rottneros, Grupa Rottneros AB | Rottneros AB z siedzibą w gminie Sunne, Szwecja; Rottneros Bruk AB z siedzibą w gminie Sunne, Szwecja; Utansjo Bruk AB z siedzibą w gminie Harnösand, Szwecja, Vallviks Bruk AB z siedzibą w gminie Söderhamn, Szwecja; Rottneros Packaging AB z siedzibą w Sztokholmie, Szwecja; SIA Rottneros Baltic z siedzibą w Ventspils, Łotwa |
| Celulozownie | Rottneros Bruk AB z siedzibą w gminie Sunne, Szwecja; Vallviks Bruk AB z siedzibą w gminie Söderhamn, Szwecja |
| Biuro Zakupów Rottneros | SIA Rottneros Baltic z siedzibą na Łotwie |
| Kalltorp | Kalltorp Kraft Handelsbolaget z siedzibą w Trollhattan w Szwecji |
| Nemus Holding AB | Nemus Holding AB z siedzibą Göteborgu, Szwecja |
| Thomas Onstad | Główny akcjonariusz Emitenta, posiadający bezpośrednio i pośrednio ponad 50% akcji Arctic Paper S.A.; członek Rady Nadzorczej Emitenta |
| Zarząd, Zarząd Emitenta, Zarząd Spółki, Zarząd Grupy |
Zarząd Arctic Paper S.A. |
| Rada Nadzorcza, Rada Nadzorcza Emitenta, Rada Nadzorcza Spółki, Rada Nadzorcza Grupy, RN |
Rada Nadzorcza Arctic Paper S.A. |
| WZA, WZ, Walne Zgromadzenie, Walne Zgromadzenie Emitenta, Walne |
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Arctic Paper S.A. |
| NWZA, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Emitenta, Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki |
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Arctic Paper S.A. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Statut, Statut Emitenta, Statut Spółki | Statut Arctic Paper S.A. | |||||
| KSSSE, SSE | Kostrzyńsko-Słubicka Specjalna Strefa Ekonomiczna | |||||
| Sąd Rejestrowy | Sąd Rejonowy Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu | |||||
| Giełda, GPW | Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie Spółka Akcyjna | |||||
| KDPW, Depozyt | Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie | |||||
| KNF | Komisja Nadzoru Finansowego | |||||
| SFSA | (ang. Swedish Financial Supervisory Authority) Szwedzka komisja nadzoru finansowego, odpowiednik polskiego KNF |
|||||
| NASDAQ w Sztokholmie, Nasdaq | Giełda papierów wartościowych w Sztokholmie, w Szwecji | |||||
| CEPI | (ang. Confederation of European Paper Industries) Konfederacja Europejskiego Przemysłu Papierniczego |
|||||
| EURO-GRAPH | (ang. The European Association of Graphic Paper Producers) Zrzeszenie Producentów Papierów Graficznych |
|||||
| Eurostat | Europejski Urząd Statystyczny | |||||
| GUS | Główny Urząd Statystyczny | |||||
| NBSK | (ang. Northern Bleached Softwood Kraft) masa celulozowa siarczanowa bielona z drewna iglastego północnego |
|||||
| BHKP | (ang. Bleached Hardwood Kraft Pulp) bielona siarczanowa masa celulozowa z drewna liściastego |
Definicje wybranych pojęć i wskaźników finansowych oraz skróty stosowane dla walut
| Marża zysku ze sprzedaży | Stosunek zysku (straty) ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EBIT | Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej | ||||||
| Rentowność EBIT, rentowność operacyjna, marża zysku operacyjnego |
Stosunek zysku (straty) z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej |
||||||
| EBITDA | Zysk z kontynuowanej działalności operacyjnej powiększony o amortyzację i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów z działalności kontynuowanej |
||||||
| Rentowność EBITDA, marża EBITDA | Stosunek zysku z działalności operacyjnej powiększonego o amortyzację i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości aktywów do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej |
||||||
| Marża zysku brutto | Stosunek zysku (straty) brutto do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej |
||||||
| Wskaźnik rentowności sprzedaży, marża zysku netto |
Stosunek zysku (straty) netto do przychodów ze sprzedaży | ||||||
| Wskaźnik rentowności kapitału własnego, stopa zwrotu z kapitału własnego, ROE |
Stosunek zysku (straty) netto do kapitału własnego |
| Wskaźnik rentowności aktywów, stopa zwrotu z aktywów, ROA |
Stosunek zysku (straty) netto do sumy aktywów |
|---|---|
| EPS | (ang. Earnings Per Share) Stosunek zysku netto do średniej ważonej liczby akcji |
| BVPS | (ang. Book Value Per Share) Stosunek wartości księgowej kapitału własnego do liczby akcji |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego | Stosunek zobowiązań razem do kapitału własnego |
| Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym |
Stosunek kapitału własnego do aktywów trwałych |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym |
Stosunek zadłużenia oprocentowanego i innych zobowiązań finansowych do kapitału własnego |
| Wskaźnik długu netto do EBITDA | Stosunek zadłużenia oprocentowanego pomniejszonego o środki pieniężne do EBITDA z działalności kontynuowanej |
| Wskaźnik "solidity ratio" | Stosunek kapitału własnego (liczonego na podstawie szwedzkich zasad rachunkowości - Swedish GAAP) do wartości aktywów |
| Wskaźnik "interest coverage" | Stosunek wartości odsetek (z wyłączeniem odsetek dotyczących leasingu finansowego) do EBITDA (liczonego na podstawie szwedzkich zasad rachunkowości - Swedish GAAP) |
| Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek przez EBITDA |
Stosunek EBITDA do kosztów odsetek z działalności kontynuowanej |
| Wskaźnik bieżącej płynności | (ang. current ratio) Stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych |
| Wskaźnik szybkiej płynności | (ang. quick ratio) Stosunek aktywów obrotowych pomniejszonych o zapasy i krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe do zobowiązań bieżących |
| Wskaźnik wypłacalności gotówkowej | Stosunek sumy aktywów pieniężnych i innych aktywów pieniężnych do zobowiązań krótkoterminowych |
| DSI | (ang. Days Sales of Inventory) Stosunek zapasów do kosztu własnego sprzedaży z działalności kontynuowanej pomnożony przez liczbę dni w okresie |
| DSO | (ang. Days Sales Outstanding) Stosunek należności z tyt. dostaw i usług do przychodów ze sprzedaży z działalności kontynuowanej pomnożony przez liczbę dni w okresie |
| DPO | (ang. Days Payable Outstanding) Stosunek zobowiązań z tyt. dostaw i usług do kosztu własnego sprzedaży z działalności kontynuowanej pomnożony przez liczbę dni w okresie |
| Cykl operacyjny | DSI + DSO |
| Cykl konwersji gotówki | Cykl operacyjny – DPO |
| FY | Rok obrotowy |
| Q1 | I kwartał roku obrotowego |
| Q2 | II kwartał roku obrotowego |
| Q3 | III kwartał roku obrotowego |
| Q4 | IV kwartał roku obrotowego |
| H1 | I półrocze roku obrotowego |
| H2 | II półrocze roku obrotowego |
| YTD | Narastająco w roku obrotowym |
| Like-for-like, LFL | Analogiczny, w odniesieniu do wyników działalności. |
| p.p. | (ang. percentage point) Punkt procentowy - różnica między dwiema wartościami jednej |
|---|---|
| wielkości podanymi w procentach | |
| PLN, zł, złoty | Jednostka monetarna Rzeczypospolitej Polskiej |
| gr | grosz – 1/100 złotego – jednostki monetarnej Rzeczypospolitej Polskiej |
| Euro, EUR | Jednostka monetarna Unii Europejskiej |
| GBP | Funt szterling – jednostka monetarna Wielkiej Brytanii |
| SEK | Korona szwedzka - jednostka monetarna Królestwa Szwecji |
| USD | Dolar amerykański, waluta obowiązująca, jako prawny środek płatniczy na terytorium Stanów Zjednoczonych Ameryki |
| MSR | Międzynarodowe Standardy Rachunkowości |
| MSSF | Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej |
| PKB | Produkt krajowy brutto |
| Pozostałe definicje i skróty | |
| Akcje Serii A | 50.000 Akcji Arctic Paper S.A. Serii A o wartości nominalnej 1 PLN każda. |
| Akcje Serii B | 44.253.500 Akcji Arctic Paper S.A. Serii B o wartości nominalnej 1 PLN każda. |
| Akcje Serii C | 8.100.000 Akcji Arctic Paper S.A. Serii C o wartości nominalnej 1 zł każda. |
| Akcje Serii E | 3.000.000 Akcji Arctic Paper S.A. Serii E o wartości nominalnej 1 zł każda. |
| Akcje Serii F | 13. 884.283 Akcji Arctic Paper S.A. Serii F o wartości nominalnej 1 zł każda |
| Akcje, Akcje Emitenta | Akcje Serii A, Akcje Serii B, Akcje Serii C, Akcje Serii E i Akcje Serii F łącznie |
Informacje zawarte w niniejszym raporcie, które nie stanowią faktów historycznych, są stwierdzeniami dotyczącymi przyszłości. Stwierdzenia te mogą w szczególności dotyczyć strategii Grupy, rozwoju działalności, prognoz rynkowych, planowanych nakładów inwestycyjnych oraz przyszłych przychodów. Stwierdzenia takie mogą być identyfikowane poprzez użycie stwierdzeń dotyczących przyszłości takich jak np. "uważać", "sądzić", "spodziewać się", "może", "będzie", "powinno", "przewiduje się", "zakłada się", ich zaprzeczeń, odmian lub zbliżonych terminów. Zawarte w niniejszym raporcie stwierdzenia dotyczące spraw niebędących faktami historycznymi należy traktować wyłącznie jako przewidywania wiążące się z ryzykiem i niepewnością. Stwierdzenia dotyczące przyszłości są z konieczności oparte na pewnych szacunkach i założeniach, które, choć nasze kierownictwo uznaje za racjonalne, są z natury obarczone znanym i nieznanym ryzykiem i niepewnością oraz innymi czynnikami mogącymi sprawić, że faktyczne wyniki będą się znacząco różnić od wyników historycznych lub przewidywanych. Z tego względu nie można zapewnić, że jakiekolwiek ze zdarzeń przewidzianych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości wystąpi lub, jeśli nastąpi, jakie będą następstwa jego wystąpienia dla wyniku działalności operacyjnej Grupy lub jej sytuacji finansowej. Przy ocenie informacji zaprezentowanych w niniejszym raporcie nie należy polegać na takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości, które są wyrażone jedynie w dacie ich sformułowania. O ile przepisy prawa nie zawierają szczegółowych wymogów w tym względzie, Grupa nie jest zobowiązana do aktualizacji lub weryfikacji tychże stwierdzeń dotyczących przyszłości, aby uwzględnić w nich nowe zdarzenia lub okoliczności. Ponadto, Grupa nie jest zobowiązana do weryfikacji ani do potwierdzenia oczekiwań analityków lub danych szacunkowych, z wyjątkiem tych wymaganych przepisami prawa.
Sprawozdanie Zarz¹du z dzia³alnoci Grupy Kapita³owej Arctic Paper S.A. do raportu za III kwarta³ 2016 roku
Grupa Arctic Paper jest wiodącym europejskim producentem objętościowego papieru książkowego, oferującym szeroki asortyment produktów w tym segmencie oraz jednym z czołowych producentów graficznego papieru wysokogatunkowego w Europie. Produkujemy wiele rodzajów bezdrzewnego papieru niepowlekanego oraz powlekanego, a także drzewnego papieru niepowlekanego dla drukarni, dystrybutorów papieru, wydawców książek i czasopism oraz branży reklamowej. W związku z nabyciem Grupy Rottneros w grudniu 2012 roku, nasz asortyment poszerzył się o produkcję celulozy. Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa Arctic Paper zatrudnia około 1.700 osób w swoich Papierniach, Celulozowniach, spółkach zajmujących się sprzedażą papieru oraz w spółce zajmującej się zakupem drewna do produkcji celulozy. Nasze Papiernie zlokalizowane są w Polsce i w Szwecji i posiadają łączne zdolności produkcyjne na poziomie ponad 700.000 ton papieru rocznie. Produkcja papieru w Papierni zlokalizowanej w Niemczech o łącznej zdolności produkcyjnej 115.000 ton papieru rocznie została wygaszona pod koniec 2015 roku. Celulozownie zlokalizowane są w Szwecji i posiadają moce do produkcji 400.000 ton celulozy rocznie. Grupa posiada 17 Biur Sprzedaży zajmujących się sprzedażą i marketingiem produktów oferowanych przez Grupę oraz zapewniających dostęp do wszystkich rynków europejskich, w tym Europy Centralnej i Wschodniej. Nasze skonsolidowane przychody ze sprzedaży za trzy kwartały 2016 roku wyniosły 2.260 milionów PLN.
Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Poznaniu – Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 080262255.
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Arctic Paper jest produkcja i sprzedaż papieru.
Dodatkowymi przedmiotami działalności Grupy, w części podporządkowanymi produkcji papieru, są:
Według stanu na dzień 30 września 2016 roku, jak również na dzień przekazania raportu Grupa posiadała następujące papiernie:
Papiernia w Mochenwangen (Niemcy) posiadała moce produkcyjne na poziomie ok. 115.000 ton. Produkcja w tej Papierni została wygaszona pod koniec 2015 roku;
produkuje głównie wysokiej jakości, niepowlekany papier bezdrzewny stosowany przede wszystkim do druku książek oraz wysokiej jakości broszur;
■ papiernia w Grycksbo (Szwecja) posiada moce produkcyjne na poziomie ok. 260.000 ton rocznie i zajmuje się produkcją powlekanego papieru bezdrzewnego, stosowanego do druku map, książek, czasopism, plakatów i materiałów reklamy kierunkowej.
Według stanu na dzień 30 września 2016 roku, jak również na dzień przekazania raportu Grupa posiadała następujące celulozownie:
celuloza siarczanowa (ang. unbleached sulphate pulp). Większość produkcji celulozowni Vallvik znana jest jako celuloza NBSK. Produkowana przez celulozownię niebielona celuloza siarczanowa cechuje się bardzo wysokim poziomem czystości. Wysoka jakość tej celulozy, która była wypracowywana przez wiele lat, uczyniła Vallvik liderem w dostawach tego rodzaju celulozy, która jest używana między innymi w produkcji transformatorów oraz w przemyśle kablowym.
Asortyment produktów Grupy Arctic Paper obejmuje:
Niepowlekany papier bezdrzewny, a w szczególności:
reklamowych i marketingowych, który produkujemy pod marką Munken;
Powlekany papier bezdrzewny, a w szczególności:
■ powlekany papier bezdrzewny (coated woodfree) produkowany pod markami G-Print oraz Arctic, stosowany przede wszystkim do druku książek, czasopism, katalogów, map, spersonalizowanej korespondencji seryjnej (ang. direct mail).
Niepowlekany papier drzewny, a w szczególności:
■ wysokiej jakości drzewny książkowy papier objętościowy (ang. premium wood containing bulky book paper), który produkujemy i dystrybuujemy pod marką Munken, został zaprojektowany specjalnie z myślą o wielobarwnym i czarno-białym druku książek;
W związku z zaprzestaniem produkcji w papierni w Mochenwangen, w asortymencie produktów z grupy niepowlekanego papieru drzewnego zakończyliśmy produkcję dwóch rodzajów papieru: Pamo i L-Print.
Celulozę siarczanową:
■ celulozę siarczanową pełnobieloną (ang. fully bleached sulphate pulp) oraz celulozę siarczanową niebieloną (ang.
Struktura grupy kapitałowej
Grupa Kapitałowa Arctic Paper składa się z Jednostki Dominującej Arctic Paper S.A. i jej spółek zależnych oraz wspólnych przedsięwzięć. Akcje Arctic Paper S.A. od 23 października 2009 roku notowane są na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie na rynku podstawowym i od 20 grudnia 2012 roku na giełdzie papierów wartościowych NASDAQ w Sztokholmie. Grupa prowadzi działalność operacyjną poprzez swoje Papiernie i Celulozownie wraz ze
Zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper
unbleached sulphate pulp), która jest używana przede wszystkim do produkcji papieru drukarskiego i piśmiennego, tektury, papieru higienicznego oraz białego papieru opakowaniowego.
Celulozę włóknistą mechaniczną:
■ celulozę chemotermomechaniczną (ang. CTMP) oraz ścier drzewny (ang. groundwood), które są stosowane głównie do produkcji papieru drukarskiego oraz papieru piśmiennego.
spółką produkującą opakowania oraz Biura Sprzedaży i Biuro Zakupów.
Szczegółowe informacje na temat organizacji Grupy Kapitałowej Arctic Paper S.A. ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji zawarte są w nocie 2 w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, w dalszej części niniejszego raportu kwartalnego.
W trzecim kwartale 2016 roku nie nastąpiły zmiany w strukturze kapitałowej Grupy Arctic Paper.
Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 30 września 2016 roku 40.006.449 akcji naszej Spółki stanowiących 57,74% jej kapitału zakładowego odpowiadających 57,74% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta.
Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 5.848.658 Akcji stanowiących 8,44% całkowitej liczby akcji Spółki oraz pośrednio przez inny podmiot niż Nemus Holding AB 1.350.000 Akcji stanowiących 1,95% całkowitej liczby akcji Emitenta.
| według stanu na 10.11.2016 | według stanu na 29.08.2016 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Udział w | Udział w | Udział w | Udział w | |||||||
| kapitale | ogólnej liczbie | kapitale | ogólnej liczbie | |||||||
| zakładowym | głosów | zakładowym | głosów | |||||||
| Akcjonariusz | Ilość akcji | [% ] | Ilość głosów | [% ] | Ilość akcji | [% ] | Ilość głosów | [% ] | ||
| Thomas Onstad | 47 205 107 | 68,13% | 47 205 107 | 68,13% | 47 205 107 | 68,13% | 47 205 107 | 68,13% | ||
| - pośrednio poprzez | 41 356 449 | 59,69% | 41 356 449 | 59,69% | 41 356 449 | 59,69% | 41 356 449 | 59,69% | ||
| Nemus Holding AB | 40 006 449 | 57,74% | 40 006 449 | 57,74% | 40 006 449 | 57,74% | 40 006 449 | 57,74% | ||
| inny podmiot | 1 350 000 | 1,95% | 1 350 000 | 1,95% | 1 350 000 | 1,95% | 1 350 000 | 1,95% | ||
| - bezpośrednio | 5 848 658 | 8,44% | 5 848 658 | 8,44% | 5 848 658 | 8,44% | 5 848 658 | 8,44% | ||
| Pozostali | 22 082 676 | 31,87% | 22 082 676 | 31,87% | 22 082 676 | 31,87% | 22 082 676 | 31,87% | ||
| Razem | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | ||
| Akcje własne | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% | - | 0,00% | ||
| Razem | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% | 69 287 783 | 100,00% |
Dane w powyższej tabeli wykazano według stanu na datę publikacji niniejszego raportu, a także na datę przekazania raportu półrocznego za rok 2016. Dane w powyższej tabeli na dzień 10 listopada 2016 roku obowiązywały także na dzień 30 września 2016 roku.
.
| 3Q | 2Q | 3Q | YTD | YTD | Zmiana % 3Q2016/ |
Zmiana % 3Q2016/ |
Zmiana % YTD 2016/ |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tys. PLN | 2016 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2Q2016 | 3Q2015 | YTD 2015 |
| Przychody ze sprzedaży | 759 981 | 721 265 | 730 700 | 2 259 806 | 2 190 052 | 5,4 | 4,0 | 3,2 |
| w tym: | ||||||||
| Sprzedaż papieru | 569 288 | 539 552 | 546 755 | 1 698 689 | 1 632 726 | 5,5 | 4,1 | 4,0 |
| Sprzedaż celulozy | 190 693 | 181 713 | 183 945 | 561 117 | 557 326 | 4,9 | 3,7 | 0,7 |
| Zysk/ (strata) ze sprzedaży | 121 732 | 106 823 | 111 566 | 346 589 | 323 725 | 14,0 | 9,1 | 7,1 |
| % przychodów ze sprzedaży | 16,02 | 14,81 | 15,27 | 15,34 | 14,78 | 1,2 p.p. | 0,7 p.p. | 0,6 p.p. |
| Koszty sprzedaży | (62 078) | (62 770) | (58 839) | (189 249) | (201 386) | (1,1) | 5,5 | (6,0) |
| Koszty ogólnego zarządu | (14 660) | (18 632) | (15 693) | (49 238) | (45 985) | (21,3) | (6,6) | 7,1 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 11 327 | 20 503 | 15 119 | 50 279 | 56 525 | (44,8) | (25,1) | (11,0) |
| Pozostałe koszty operacyjne | (8 285) | (12 219) | (9 115) | (35 264) | (27 016) | (32,2) | (9,1) | 30,5 |
| EBIT | 48 035 | 33 705 | 43 038 | 123 116 | 105 862 | 42,5 | 11,6 | 16,3 |
| % przychodów ze sprzedaży | 6,32 | 4,67 | 5,89 | 5,45 | 4,83 | 1,6 p.p. | 0,4 p.p. | 0,6 p.p. |
| EBITDA | 76 856 | 63 695 | 70 463 | 211 219 | 187 361 | 20,7 | 9,1 | 12,7 |
| % przychodów ze sprzedaży | 10,11 | 8,83 | 9,64 | 9,35 | 8,56 | 1,3 p.p. | 0,5 p.p. | 0,8 p.p. |
| Przychody finansowe | 523 | 401 | (1 076) | 1 143 | 1 021 | 30,4 | (148,7) | 11,9 |
| Koszty finansowe | (9 717) | (13 667) | (10 685) | (31 303) | (25 103) | (28,9) | (9,1) | 24,7 |
| Zysk/ (strata) brutto | 38 842 | 20 439 | 31 277 | 92 956 | 81 780 | 90,0 | 24,2 | 13,7 |
| Podatek dochodowy | (6 325) | (8 474) | (8 556) | (23 767) | (7 169) | (25,4) | (26,1) | 231,5 |
| Zysk/ (strata) netto z działalności | ||||||||
| kontynuowanej | 32 517 | 11 965 | 22 721 | 69 189 | 74 611 | 171,8 | 43,1 | (7,3) |
| % przychodów ze sprzedaży | 4,28 | 1,66 | 3,11 | 3,06 | 3,41 | 2,6 p.p. | 1,2 p.p. | (0,3) p.p. |
| Działalność zaniechana | ||||||||
| Zysk/ (strata) netto z działalności | ||||||||
| zaniechanej | (873) | (1 261) | (9 795) | (7 213) | (35 741) | (30,8) | (91,1) | (79,8) |
| % przychodów ze sprzedaży | (0,11) | (0,17) | (1,34) | (0,32) | (1,63) | 0,1 p.p. | 1,2 p.p. | 1,3 p.p. |
| Zysk/ (strata) netto | 31 644 | 10 704 | 12 926 | 61 976 | 38 870 | 195,6 | 144,8 | 59,4 |
| % przychodów ze sprzedaży | 4,16 | 1,48 | 1,77 | 2,74 | 1,77 | 2,7 p.p. | 2,4 p.p. | 1,0 p.p. |
Wyniki finansowe Grupy Arctic Paper w III kwartale 2016 roku były zdecydowanie lepsze od wypracowanych w tym samym okresie rok wcześniej. Przychody wzrosły o 4,0% (sięgając blisko 760 mln zł), EBITDA o 9,1% (do 76,9 mln zł), a zysk netto z działalności kontynuowanej o 43,1% (do 32,5 mln zł).
Na podkreślenie zasługują bardzo dobre wyniki osiągnięte przez Arctic Paper w segmencie papieru. Grupa wypracowała wzrost wolumenów sprzedaży oraz przychodów pomimo nadal trudnej sytuacji rynkowej. W połączeniu z efektami Programu Poprawy Rentowności 2015/2016 i korzystnemu kształtowaniu się cen celulozy krótkowłóknistej przełożyło się to na osiągnięcie bardzo dobrych wyników operacyjnych w tym segmencie.
Przychody ze sprzedaży w segmencie papieru wyniosły prawie 569,3 mln zł i były wyższe o 5,1%, niż w III kwartale 2015 r. Wynik EBITDA wzrósł do ponad 49,1 mln zł, czyli o 75% w ujęciu rok do roku, a zysk operacyjny do 29,4 mln zł – czyli o 230,3% w porównaniu z analogicznym okresem minionego roku. Zysk netto z działalności kontynuowanej osiągnął poziom 17,9 mln zł, w porównaniu do straty w wysokości prawie 3 mln zł w tym samym okresie ubiegłego roku.
W III kwartale br. rynek wysokiej jakości papieru graficznego nadal się kurczył, notując spadek o 6,5% w przypadku papieru powlekanego oraz o 9,3% w segmencie papieru niepowlekanego (w porównaniu do III kwartału 2015 roku, wg. danych EuroGraph z września 2016). Pomimo tego Grupa Arctic Paper zwiększyła wolumen sprzedaży swoich produktów o 2,2% w porównaniu do III kwartału 2015 roku oraz o 7,2% w porównaniu do II kwartału 2016, tym samym umacniając swoją pozycję rynkową.
Przychody ze sprzedaży papieru były w III kwartale br. o 5,1% wyższe w ujęciu rok do roku oraz o 5,5% wyższe niż w II kwartale. W III kwartale tego roku zwiększył się również o 2,8% przychód w przeliczeniu na tonę produktu, w ujęciu rok do roku. W porównaniu do II kwartału tego roku był on natomiast nieznacznie, o 1,6%, niższy.
Wolumen produkcji w III kwartale 2016 roku wyniósł 167 tys. ton i był o 1,1% niższy, niż w tym samym okresie w roku 2015. Średnie wykorzystanie mocy produkcyjnych w ostatnich 3 miesiącach osiągnęło poziom ponad 95,3% i było wyższe o 2% niż III kwartale 2015 roku.
Wyniki Rottneros w III kwartale 2016 roku były bardzo solidne, pomimo spadku cen produkowanej przez Rottneros celulozy długowłóknistej (NBSK), o 4,1% (w zestawieniu z III kwartałem 2015). W ujęciu kwartalnym, rynek bazowy był stabilny. W ujęciu historycznym, zysk i rentowność pozostały na dobrym poziomie.
W efekcie, przychody ze sprzedaży Grupy Arctic Paper stabilnie rosły, zarówno w porównaniu do III kwartału 2015, jak i II kwartału 2016, odpowiednio o 4,0% i 5,4%. Wyniki EBITDA i EBIT wyniosły odpowiednio 76,9 mln zł (+9,1% r/r) oraz 48 mln zł (+11,6% r/r), a wynik netto z działalności kontynuowanej: 32,5 mln zł (+43,1% r/r).
W III kwartale Grupa Arctic Paper pomyślnie zakończyła tworzenie nowej, korzystniejszej struktury finansowania działalności w segmencie papieru.
Spółka podpisała umowę kredytów terminowych i odnawialnych na kwotę 31,3 mln PLN i 52,4 mln EUR z konsorcjum banków w składzie: Bank BGŻ BNP Paribas, Bank Zachodni WBK (Grupa Santander) oraz Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju.
Jednocześnie Spółka podpisała z Haitong Bank S.A. umowy związane z programem emisji obligacji do kwoty 150 mln zł, na mocy których 30 września 2016 roku przeprowadziła emisję obligacji o wartości 100 mln zł. Spłata wcześniejszego zadłużenia, a tym samym pełne wdrożenie nowej struktury finansowania, nastąpiło 25 października 2016.
W trzecim kwartale 2016 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 759.981 tys. PLN (sprzedaż papieru: 569.288 tys. PLN, sprzedaż celulozy: 190.693 tys. PLN) w porównaniu do 730.700 tys. PLN (sprzedaż papieru: 546.755 tys. PLN, sprzedaż celulozy: 183.945 tys. PLN) w analogicznym okresie poprzedniego roku. Oznacza to wzrost o 29.281 tys. PLN (wzrost dla sprzedaży papieru: 22.533 tys. PLN, wzrost dla sprzedaży celulozy: 6.748 tys. PLN) i odpowiednio +4,0% (sprzedaż papieru: +4,1%, sprzedaż celulozy: +3,7%).
W ciągu pierwszych 9 miesięcy 2016 roku przychody ze sprzedaży wyniosły 2.259.806 tys. PLN (sprzedaż papieru: 1.698.689 tys. PLN, sprzedaż celulozy: 561.117 tys. PLN) w porównaniu do 2.190.052 tys. PLN (sprzedaż papieru: 1.632.726 tys. PLN, sprzedaż celulozy: 557.326 tys. PLN) osiągniętych w analogicznym okresie poprzedniego roku. Oznacza to wzrost przychodów o 69.754 tys. PLN (wzrost dla sprzedaży papieru: 65.964 tys. PLN, wzrost dla sprzedaży celulozy: 3.791 tys. PLN) i odpowiednio +3,2% (sprzedaż papieru: +4,0%, sprzedaż celulozy: +0,7%).
Wolumen sprzedaży papieru w trzecim kwartale 2016 roku wyniósł 171 tys. ton w porównaniu do 167 tys. ton w analogicznym okresie w poprzednim roku. Zmiana ta stanowi wzrost o 4 tys. ton i odpowiednio 2,4%. Wolumen sprzedaży celulozy w trzecim kwartale 2016 roku wyniósł 90 tys. ton w porównaniu do 87 tys. ton w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zmiana ta stanowi wzrost o 3 tys. ton i odpowiednio 3,4%.
Wolumen sprzedaży papieru w pierwszych trzech kwartałach 2016 roku wyniósł 503 tys. ton w porównaniu do 507 tys. ton w analogicznym okresie w poprzednim roku. Zmiana ta stanowi spadek o 4 tys. ton i odpowiednio 0,8%. Wolumen sprzedaży celulozy w pierwszych trzech kwartałach 2016 roku wyniósł 262 tys. ton w porównaniu do 259 tys. ton w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zmiana ta stanowi wzrost o 3 tys. ton i odpowiednio 1,2%.
Zysk ze sprzedaży w trzecim kwartale 2016 roku wyniósł 121.732 tys. PLN i był o 9,1% wyższy niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Marża zysku ze sprzedaży w bieżącym kwartale wyniosła 16,02% w porównaniu do 15,27% (+0,7 p.p.) w analogicznym okresie poprzedniego roku. Główną przyczyną wzrostu marży zysku ze sprzedaży w trzecim kwartale 2016 roku w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku były wyższe przychody ze sprzedaży produktów oraz niższe koszty zużycia celulozy.
Zysk ze sprzedaży za trzy kwartały 2016 roku wyniósł 346.589 tys. PLN i był o 7,1% wyższy niż w analogicznym okresie poprzedniego roku. Marża zysku ze sprzedaży w tym okresie wyniosła 15,34% w porównaniu do 14,78% (+0,6 p.p.) w analogicznym okresie poprzedniego roku. Głównymi przyczynami wzrostu zysku ze sprzedaży w tym okresie 2016 roku w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku były wyższe przychody ze sprzedaży produktów bez istotnych zmian w marży zysku ze sprzedaży.
W trzecim kwartale 2016 roku koszty sprzedaży wyniosły 62.078 tys. PLN, co stanowi wzrost o 5,5% w porównaniu do kosztów poniesionych w trzecim kwartale 2015 roku.
W okresie trzech kwartałów 2016 roku koszty sprzedaży wyniosły 189.249 tys. PLN, co stanowi spadek o 6,0% w porównaniu do kosztów poniesionych w analogicznym okresie 2015 roku. Analizując koszty sprzedaży za okres trzech kwartałów 2015 roku należy uwzględnić jednorazowe zwiększone odpisy na należności z tytułu dostaw i usług a przede wszystkim należności od spółek z grupy PaperlinX.
W trzecim kwartale 2016 roku koszty ogólnego zarządu osiągnęły poziom 14.660 tys. PLN w porównaniu do 15.693 tys. PLN w analogicznym okresie 2015 roku (spadek o 6,6%).
W trzech kwartałach 2016 roku koszty ogólnego zarządu osiągnęły poziom 49.238 tys. PLN w porównaniu do 45.985 tys. PLN w analogicznym okresie 2015 roku, co stanowi wzrost o 7,1%. Główną przyczyną wzrostu były wyższe koszty związane ze świadczeniem usług doradczych na rzecz Grupy przez podmioty zewnętrzne.
Pozostałe przychody operacyjne wyniosły w trzecim kwartale 2016 roku 11.327 tys. PLN, co oznacza spadek w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku (o 3.792 tys. PLN).
Pozostałe przychody operacyjne wyniosły za trzy kwartały 2016 roku 50.279 tys. PLN, co oznacza spadek w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku (o 6.246 tys. PLN).
Na pozostałe przychody operacyjne składały się przede wszystkim przychody ze sprzedaży energii cieplnej oraz elektrycznej, jak również przychody ze sprzedaży pozostałych materiałów i praw do emisji CO2. Wzrost pozostałych przychodów operacyjnych w bieżącym okresie wynikał głównie z otrzymanych odszkodowań i sprzedaży pozostałych materiałów.
W trzecim kwartale 2016 roku pozostałe koszty operacyjne osiągnęły poziom 8.285 tys. PLN, w porównaniu do 9.115 tys. PLN w trzecim kwartale 2015 roku.
Pozostałe koszty operacyjne wyniosły za trzy kwartały 2016 roku 35.264 tys. PLN, co oznacza wzrost w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku o 8.248 tys. PLN.
Na pozostałe koszty operacyjne składają się przede wszystkim koszt własny sprzedaży energii cieplnej i elektrycznej oraz pozostałych materiałów. Na wyższe pozostałe koszty operacyjne w pierwszych trzech kwartałach 2016 roku wpływ miały przede wszystkim koszty własne sprzedaży pozostałych materiałów.
W ciągu 9 miesięcy 2016 roku przychody finansowe wyniosły 1.143 tys. PLN natomiast w analogicznym okresie 2015 roku było to 1.021 tys. PLN. Ujemna wartość przychodów finansowych w trzecim kwartale 2015 roku wynika z prezentacji różnic kursowych netto, czyli jako nadwyżki dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi różnicami kursowymi (przychody finansowe) lub nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi różnicami (koszty finansowe).
Koszty finansowe w trzecim kwartale 2016 roku wyniosły 9.717 tys. PLN w porównaniu do 10.685 tys. PLN poniesionych w trzecim kwartale 2015 roku.
Podatek dochodowy w trzecim kwartale 2016 roku wyniósł -6.325 tys. PLN, natomiast w analogicznym okresie 2015 roku wyniósł -8.556 tys. PLN.
Bieżąca część podatku dochodowego wyniosła w analizowanym kwartale 2016 roku -722 tys. PLN, natomiast część odroczona -5.603 tys. PLN. W trzecim kwartale
Koszty finansowe wyniosły za trzy kwartały 2016 roku 31.303 tys. PLN w porównaniu do 25.103 tys. PLN poniesionych za trzy kwartały 2015 roku Wyższe koszty finansowe za trzy kwartały 2016 roku wynikały przede wszystkim z wyższej nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi różnicami kursowymi odnotowanymi w tym okresie.
poprzedniego roku było to odpowiednio -1.042 tys. PLN i - 7.514 tys. PLN.
Podatek dochodowy za trzy kwartały 2016 roku wyniósł -23.767 tys. PLN, natomiast w analogicznym okresie 2015 roku wyniósł -7.169 tys. PLN.
Bieżąca część podatku dochodowego wyniosła w analizowanych trzech kwartałach 2016 roku -3.061 tys. PLN, natomiast część odroczona -20.706 tys. PLN. W analogicznych kwartałach poprzedniego roku było to
Zysk/ strata netto z działalności zaniechanej obejmuje wyniki AP Mochenwangen i spółek utworzonych w celu nabycia Papierni. Ponieważ Zarząd Arctic Paper S.A. podtrzymuje zarówno gotowość do sprzedaży papierni, jak i możliwość
Wynik na działalności operacyjnej z działalności kontynuowanej w trzecim kwartale 2016 roku wyniósł 48.035 tys. PLN w porównaniu do 43.038 tys. PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zmiany te oznaczają wzrost marży zysku operacyjnego z +5,9% w trzecim kwartale 2015 roku do +6,3% w trzecim kwartale bieżącego roku.
Wynik na działalności operacyjnej z działalności kontynuowanej za trzy kwartały 2016 roku wyniósł 123.116 tys. PLN w porównaniu do 105.862 tys. PLN w analogicznym okresie poprzedniego roku. Zmiany te oznaczają wzrost marży zysku operacyjnego z +4,8% za trzy kwartały 2015 roku do +5,5% za trzy kwartały bieżącego roku.
EBITDA w trzecim kwartale 2016 roku wyniosła 76.856 tys. PLN, natomiast w tym samym okresie 2015 roku wyniosła 70.463 tys. PLN. W okresie sprawozdawczym marża EBITDA ukształtowała się na poziomie 10,1% w porównaniu do 9,6% w analogicznym okresie 2015 roku.
odpowiednio -2.034 tys. PLN i -5.135 tys. PLN.
alternatywnego zagospodarowania aktywów, jej działalność jest wykazywana jako niekontynuowana. Strata na działalności zaniechanej za pierwsze trzy kwartały 2016 roku wyniosła 7.213 tys. PLN (3 kwartały 2015 roku: 35.741 tys. PLN).
EBITDA za trzy kwartały 2016 roku wyniosła 211.219 tys. PLN, natomiast w tym samym okresie 2015 roku wyniosła 187.361 tys. PLN. W okresie sprawozdawczym marża EBITDA ukształtowała się na poziomie 9,3% w porównaniu do 8,6% w analogicznym okresie 2015 roku.
Zysk netto w bieżącym kwartale 2016 roku wyniósł 31.644 tys. PLN w porównaniu do zysku netto w kwocie 12.926 tys. PLN w trzecim kwartale 2015 roku.
Zysk netto w trzech kwartałach 2016 roku wyniósł 61.976 tys. PLN w porównaniu do zysku netto w kwocie 38.870 tys. PLN w trzech kwartałach 2015 roku.
| Zmiana % | Zmiana % | Zmiana % | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 2Q | 3Q | YTD | YTD | 3Q2016/ | 3Q2016/ | YTD 2016/ | |
| tys. PLN | 2016 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2Q2016 | 3Q2015 | YTD 2015 |
| Zysk ze sprzedaży | 121 732 | 106 823 | 111 566 | 346 589 | 323 725 | 14,0 | 9,1 | 7,1 |
| % przychodów ze sprzedaży | 16,02 | 14,81 | 15,27 | 15,34 | 14,78 | 1,2 p.p. | 0,7 p.p. | 0,6 p.p. |
| EBITDA | 76 856 | 63 695 | 70 463 | 211 219 | 187 361 | 20,7 | 9,1 | 12,7 |
| % przychodów ze sprzedaży | 10,11 | 8,83 | 9,64 | 9,35 | 8,56 | 1,3 p.p. | 0,5 p.p. | 0,8 p.p. |
| EBIT | 48 035 | 33 705 | 43 038 | 123 116 | 105 862 | 42,5 | 11,6 | 16,3 |
| % przychodów ze sprzedaży | 6,32 | 4,67 | 5,89 | 5,45 | 4,83 | 1,6 p.p. | 0,4 p.p. | 0,6 p.p. |
| Zysk/ (strata) netto z działalności | ||||||||
| kontynuowanej | 32 517 | 11 965 | 22 721 | 69 189 | 74 611 | 171,8 | 43,1 | (7,3) |
| % przychodów ze sprzedaży | 4,28 | 1,66 | 3,11 | 3,06 | 3,41 | 2,6 p.p. | 1,2 p.p. | (0,3) p.p. |
| Zysk/ (strata) netto z działalności | ||||||||
| zaniechanej | (873) | (1 261) | (9 795) | (7 213) | (35 741) | (30,8) | (91,1) | (79,8) |
| % przychodów ze sprzedaży | (0,11) | (0,17) | (1,34) | (0,32) | (1,63) | 0,1 p.p. | 1,2 p.p. | 1,3 p.p. |
| Zysk/ (strata) netto | 31 644 | 10 704 | 12 926 | 61 976 | 38 870 | 195,6 | 144,8 | 59,4 |
| % przychodów ze sprzedaży | 4,16 | 1,48 | 1,77 | 2,74 | 1,77 | 2,7 p.p. | 2,4 p.p. | 1,0 p.p. |
| Rentowność kapitału / ROE (% ) | 4,3 | 1,5 | 1,7 | 8,5 | 5,2 | 2,8 p.p. | 2,6 p.p. | 3,3 p.p. |
| Rentowność aktywów / ROA (% ) | 1,7 | 0,6 | 0,7 | 3,4 | 2,1 | 1,1 p.p. | 1,0 p.p. | 1,2 p.p. |
W trzecim kwartale 2016 roku rentowność kapitału własnego wyniosła 4,3%, (8,5% za trzy kwartały 2016 roku), podczas gdy w trzecim kwartale 2015 roku osiągnęła ona poziom 1,7% (5,2% za trzy kwartały 2015 roku). W tym samym okresie rentowność aktywów wzrosła z 0,7% (2,1% za trzy kwartały 2015 roku) do poziomu 1,7% (3,4% za trzy kwartały 2016 roku).
| Zmiana | Zmiana | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30/09/2016 | 30/09/2016 | ||||
| tys. PLN | 30/09/2016 | 31/12/2015 | 30/09/2015 | -31/12/2015 | -30/09/2015 |
| Aktywa trwałe | 827 712 | 830 668 | 812 329 | (2 957) | 15 382 |
| Zapasy | 344 352 | 390 631 | 334 724 | (46 279) | 9 629 |
| Należności | 407 482 | 343 441 | 389 403 | 64 041 | 18 079 |
| z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych | 395 745 | 336 499 | 377 702 | 59 245 | 18 043 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 18 784 | 12 475 | 12 509 | 6 309 | 6 275 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 211 923 | 188 552 | 196 012 | 23 371 | 15 912 |
| Aktywa związane z działalnością zaniechaną | 15 760 | 47 467 | 63 481 | (31 707) | (47 720) |
| Razem aktywa | 1 826 014 | 1 813 235 | 1 808 457 | 12 779 | 17 556 |
| Kapitał własny | 728 986 | 676 856 | 741 916 | 52 130 | (12 929) |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 768 296 | 682 515 | 626 604 | 85 781 | 141 693 |
| w tym: | |||||
| z tyt. dostaw i usług oraz pozostałych | 371 573 | 407 409 | 356 969 | (35 835) | 14 605 |
| zadłużenie odsetkowe | 289 576 | 166 386 | 168 595 | 123 189 | 120 980 |
| pozostałe zobowiązania niefinansowe | 107 147 | 108 720 | 101 040 | (1 573) | 6 108 |
| Zobowiązania długoterminowe | 299 554 | 372 599 | 391 462 | (73 045) | (91 908) |
| w tym: | |||||
| zadłużenie odsetkowe pozostałe zobowiązania niefinansowe |
188 583 110 971 |
263 363 109 236 |
270 863 120 599 |
(74 779) 1 735 |
(82 280) (9 628) |
| Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną | 29 177 | 81 264 | 48 476 | (52 088) | (19 299) |
| Razem pasywa | 1 826 014 | 1 813 235 | 1 808 457 | 12 779 | 17 556 |
Na dzień 30 września 2016 roku aktywa ogółem wyniosły 1.826.014 tys. PLN w porównaniu do 1.813.235 tys. PLN na koniec 2015 roku, co oznacza wzrost o 12.779 tys. PLN.
Na koniec września 2016 roku aktywa trwałe wyniosły 827.712 tys. PLN i stanowiły 45,3% sumy aktywów ogółem w porównaniu do 830.668 tys. PLN na koniec 2015 roku i ich udziału w aktywach ogółem na poziomie 45,8%. Bilansowa wartość aktywów trwałych spadła w okresie trzech kwartałów 2016 roku, głównie z powodu spadku aktywa z tytułu podatku odroczonego.
Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec września 2016 roku poziom 982.542 tys. PLN w porównaniu do 935.099 tys. PLN na koniec grudnia 2015 roku. W ramach aktywów obrotowych zapasy spadły o kwotę 46.279 tys. PLN, należności wzrosły o 64.041 tys. PLN, pozostałe aktywa obrotowe wzrosły o 6.309 tys. PLN, natomiast środki pieniężne i ich ekwiwalenty wzrosły o kwotę 23.371 tys. PLN. Aktywa obrotowe stanowiły na koniec września 2016 roku 53,8% sumy aktywów (51,5% na koniec 2015 roku), w tym zapasy 18,9% (21,5% na koniec 2015 roku), należności 22,3% (18,9% na koniec 2015 roku), pozostałe aktywa obrotowe 1,0% (0,7% na koniec 2015 roku) oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11,6% (10,4% na koniec 2015 roku).
Aktywa związane z działalnością zaniechaną obejmują aktywa Grupy Mochenwangen z wyłączeniem aktywów od innych spółek Grupy Arctic Paper. Na kwotę 15.760 tys. PLN na dzień 30 września 2016 roku składały się zapasy (12.380 tys. PLN), należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (1.557 tys. PLN), środki pieniężne (1.436 tys. PLN) oraz pozostałe aktywa finansowe i niefinansowe (388 tys. PLN).
2016 roku 39,9% sumy pasywów w porównaniu do grudnia 2015 roku gdzie ten udział wyniósł 37,3% sumy bilansowej.
Kapitał własny na koniec trzeciego kwartału 2016 roku wyniósł 728.986 tys. PLN w porównaniu do 676.856 tys. PLN na koniec 2015 roku. Kapitał własny stanowił na koniec września
Według stanu na koniec września 2016 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 768.296 tys. PLN (42,1% sumy bilansowej) w porównaniu do 682.515 tys. PLN (37,6% sumy bilansowej), na koniec 2015 roku. W trzech kwartałach 2016 roku nastąpił wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 85.781 tys. PLN.
Zmiana ta wynika przede wszystkim z reklasyfikacji dotychczasowego zadłużenia z tytułu kredytów bankowych do zobowiązań krótkoterminowych z powodu podpisania nowych
Według stanu na koniec września 2016 roku zobowiązania długoterminowe wyniosły 299.554 tys. PLN (16,4% sumy bilansowej) w porównaniu do 372.599 tys. PLN (20,5% sumy bilansowej) na koniec 2015 roku. W analizowanym okresie nastąpił spadek zobowiązań długoterminowych o 73.045 tys. PLN, przede wszystkim w wyniku prezentacji zadłużenia kredytowego opisanego powyżej skompensowanego
częściowo poprzez zobowiązania z tytułu obligacji.
Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną obejmują zobowiązania Grupy Mochenwangen z wyłączeniem zobowiązań wobec innych spółek Grupy Arctic Paper. Na kwotę 29.177 tys. PLN na dzień 30 września 2016 roku składały się rezerwy (26.063 tys. PLN), zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (2.803 tys. PLN) oraz inne zobowiązania finansowe i niefinansowe (310 tys. PLN).
umów kredytowych i spodziewanej szybszej spłaty obecnego zadłużenia kredytowego. Wzrost zobowiązań krótkoterminowych z tytułu zmiany prezentacji zadłużenia kredytowego został częściowo skompensowany przez spadek zobowiązań z tytułu dostaw i usług.
| Zmiana % | Zmiana % | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 2Q | 3Q | 3Q2016/ | 3Q2016/ | |
| 2016 | 2016 | 2015 | 2Q2016 | 3Q2015 | |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) | 150,5 | 148,6 | 143,8 | 1,9 p.p. | 6,7 p.p. |
| Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym (%) | 88,1 | 85,3 | 91,3 | 2,7 p.p. | (3,3) p.p. |
| Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym (%) | 65,6 | 62,1 | 59,2 | 3,5 p.p. | 6,4 p.p. |
| Wskaźnik długu netto do EBITDA za 12 ostatnich miesięcy (x) | 1,13x | 1,36x | 0,97x | (0,23) | 0,15 |
| Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek przez EBITDA za 12 ostatnich miesięcy (x) | 10,5x | 10,3x | 11,2x | 0,1 | (0,8) |
Według stanu na koniec września 2016 roku wskaźnik zadłużenia kapitału własnego wyniósł 150,5% i był wyższy o 1,9 p.p. od poziomu z końca czerwca 2016 roku i wyższy o 6,7 p.p. od poziomu z końca września 2015 roku.
Wskaźnik pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym wyniósł 88,1% na koniec trzeciego kwartału 2016 roku i był wyższy o 2,7 p.p. od poziomu z końca czerwca 2016 roku i niższy o 3,3 p.p. od poziomu z końca września 2015 roku.
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego zadłużeniem oprocentowanym wyniósł na koniec trzeciego kwartału 2016 roku 65,6% i był wyższy o 3,5 p.p. od poziomu na koniec czerwca 2016 roku i wyższy o 6,4 p.p. od poziomu tego wskaźnika obliczonego na koniec września 2015 roku.
Wskaźnik długu netto do EBITDA za 12 miesięcy zakończonych 30 września 2016 roku wyniósł 1,13x w porównaniu do poziomu 1,36x za analogiczny okres zakończony 30 czerwca 2016 roku i 0,97x za 12 miesięcy zakończonych 30 września 2015 roku.
Wskaźnik pokrycia kosztów odsetek przez EBITDA wyniósł 10,5x za okres 12 miesięcy zakończonych 30 września 2016 roku, 10,3x za okres 12 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2016 roku oraz 11,2x za okres 12 miesięcy zakończonych 30 września 2015 roku.
| Zmiana % | Zmiana % | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 2Q | 3Q | 3Q2016/ | 3Q2016/ | |
| 2016 | 2016 | 2015 | 2Q2016 | 3Q2015 | |
| Wskaźnik bieżącej płynności (current ratio) | 1,3x | 1,4x | 1,5x | (0,1) | (0,2) |
| Wskaźnik szybkiej płynności (quick ratio) | 0,8x | 0,8x | 0,9x | 0,0 | (0,1) |
| Wskaźnik wypłacalności gotówkowej | 0,3x | 0,2x | 0,3x | 0,1 | (0,0) |
| Cykl rotacji zapasów / DSI (dni) | 48,6 | 55,4 | 48,7 | (6,8) | (0,1) |
| Cykl rotacji należności / DSO (dni) | 46,9 | 47,2 | 46,5 | (0,3) | 0,4 |
| Cykl rotacji zobowiązań / DPO (dni) | 52,3 | 51,3 | 51,8 | 1,0 | 0,5 |
| Cykl operacyjny (dni) | 95,4 | 102,6 | 95,2 | (7,1) | 0,2 |
| Cykl konwersji gotówki (dni) | 43,1 | 51,3 | 43,4 | (8,2) | (0,3) |
Wskaźnik bieżącej płynności wyniósł na koniec września 2016 roku 1,3x i był niższy od poziomów tego wskaźnika z końca czerwca 2016 roku (1,4x) i końca września 2015 roku (1,5x).
Wskaźnik szybkiej płynności spadł z poziomu 0,9x na koniec września 2015 do poziomu 0,8x na koniec września 2016 roku (0,8x na koniec czerwca 2016).
Wskaźnik wypłacalności gotówkowej osiągnął poziom 0,3x na koniec września 2016 roku (0,2x na koniec czerwca 2016 i 0,3x na koniec września 2015).
Cykl konwersji gotówki za trzeci kwartał 2016 roku (43,1 dni) uległ skróceniu w porównaniu do drugiego kwartału 2016 roku (o 8,2 dnia) i skróceniu w stosunku do trzeciego kwartału 2015 roku (o 0,3 dnia).
| 3Q | 2Q | 3Q | YTD | YTD | Zmiana % 3Q2016/ |
Zmiana % 3Q2016/ |
Zmiana % YTD 2016/ |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| tys. PLN | 2016 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2Q2016 | 3Q2015 | YTD 2015 |
| Przepływy z dz. operacyjnej | 82 485 | 15 140 | 55 236 | 97 869 | 111 126 | 444,8 | 49,3 | (11,9) |
| w tym: | ||||||||
| Zysk/(Strata) brutto | 37 963 | 18 193 | 21 486 | 84 744 | 45 805 | 108,7 | 76,7 | 85,0 |
| Amortyzacja i utrata wartości aktywów | 28 830 | 30 108 | 28 051 | 88 440 | 88 460 | (4,2) | 2,8 | (0,0) |
| Zmiana kapitału obrotowego | 16 969 | (21 664) | 944 | (61 736) | (27 684) | (178,3) | 1 698,4 | 123,0 |
| Inne korekty | (1 277) | (11 497) | 4 755 | (13 578) | 4 546 | (88,9) | (126,9) | (398,7) |
| Przepływy z dz. inwestycyjnej | (53 375) | (36 751) | (22 749) | (115 973) | (46 098) | 45,2 | 134,6 | 151,6 |
| Przepływy z dz. finansowej | 60 858 | (23 021) | (20 489) | 43 323 | (26 601) | (364,4) | (397,0) | (262,9) |
| Razem przepływy pieniężne | 89 969 | (44 632) | 11 998 | 25 219 | 38 427 | (301,6) | 649,8 | (34,4) |
W trzecim kwartale 2016 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość +82.485 tys. zł w porównaniu z +55.236 tys. PLN w analogicznym okresie 2015 roku. Dodatnie przepływy pieniężne w trzecim kwartale 2016 roku były wynikiem przede wszystkim EBITDA osiągniętej w tym okresie.
W ciągu trzech kwartałów 2016 roku przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły wartość +97.869 tys. zł w porównaniu z +111.126 tys. PLN w analogicznym okresie 2015 roku. Dodatnie przepływy w okresie od stycznia do września tego roku były przede wszystkim pochodną wypracowanej EBITDA skompensowane częściowo przez zmiany w kapitale obrotowym.
W trzecim kwartale 2016 roku przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej osiągnęły wartość -53.375 tys. zł w porównaniu z -22.749 tys. PLN w 2015 roku. Wyższe wydatki na zakup rzeczowych aktywów trwałych w trzecim kwartale 2016 roku spowodowały spadek przepływów z działalności inwestycyjnej.
W ciągu trzech kwartałów 2016 roku przepływy wyniosły - 115.973 tys. PLN w porównaniu z -46.098 tys. PLN za trzy kwartały 2015 roku. Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej w bieżącym okresie były wynikiem wydatków na rzeczowe aktywa trwałe.
Przepływy z działalności finansowej w trzecim kwartale 2016 roku osiągnęły poziom +60.858 tys. PLN w porównaniu z -20.489 tys. PLN w trzecim kwartale 2015 roku. Na dodatnie przepływy finansowe w trzecim kwartale bieżącego roku składały się przede wszystkim wpływy z tytułu emisji obligacji oraz z tytułu umów faktoringowych.
Przepływy z działalności finansowej za trzy kwartały 2016 roku osiągnęły poziom +43.323 tys. PLN w porównaniu z -26.601 tys. PLN za analogiczny okres 2015 roku. Dodatnie przepływy z działalności finansowej w 2016 roku są związane przede wszystkim z wpływami z tytułu emisji obligacji oraz z tytułu umów faktoringowych skompensowanymi częściowo przez spłatę zadłużenia w ramach kredytów bankowych i overdaftów wraz z odsetkami oraz wypłatę dywidendy dla udziałowców niekontrolujących,
| Zmiana % | Zmiana % | Zmiana % | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 2Q | 3Q | YTD | YTD | 3Q2016/ | 3Q2016/ | YTD 2016/ | |
| tys. PLN | 2016 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2Q2016 | 3Q2015 | YTD 2015 |
| Przychody ze sprzedaży | 10 672 | 49 249 | 10 514 | 70 061 | 80 647 | (78) | 2 | (13) |
| w tym: | ||||||||
| Przychody ze sprzedaży usług | 10 194 | 10 031 | 8 308 | 30 239 | 30 245 | 2 | 23 | (0) |
| Odsetki od pożyczek | 114 | 126 | 274 | 366 | 687 | (9) | (58) | (47) |
| Przychody z dywidend | 364 | 39 093 | 1 931 | 39 457 | 49 715 | (99) | - | (21) |
| Zysk ze sprzedaży | 9 072 | 47 663 | 8 758 | 65 048 | 74 474 | (81) | 4 | (13) |
| % przychodów ze sprzedaży | 85,01 | 96,78 | 83,30 | 92,84 | 92,35 | (11,8) p.p. | 1,7 p.p. | 0,5 p.p. |
| Koszty sprzedaży | (1 016) | (1 044) | (988) | (3 057) | (2 895) | (3) | 3 | 6 |
| Koszty ogólnego zarządu | (7 981) | (10 429) | (8 462) | (26 532) | (25 593) | (23) | (6) | 4 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 11 | 105 | 51 | 122 | 296 | (90) | (78) | (59) |
| Pozostałe koszty operacyjne | (8 519) | (11 886) | (4 804) | (29 229) | (27 290) | (28) | 77 | 7 |
| EBIT | (8 432) | 24 409 | (5 446) | 6 352 | 18 991 | (135) | 55 | (67) |
| % przychodów ze sprzedaży | (79,01) | 49,56 | (51,80) | 9,07 | 23,55 | (128,6) p.p. | (27,2) p.p. | (14,5) p.p. |
| EBITDA | (8 332) | 24 512 | (4 663) | 6 650 | 24 425 | (134) | 79 | (73) |
| % przychodów ze sprzedaży | (78,08) | 49,77 | (44,35) | 9,49 | 30,29 | (127,8) p.p. | (33,7) p.p. | (20,8) p.p. |
| Przychody finansowe | 2 | 5 | (543) | 14 | 96 | (53) | (100) | (86) |
| Koszty finansowe | (148) | (3 163) | (1 443) | (4 747) | (3 407) | (95) | (90) | 39 |
| Zysk/(strata) brutto | (8 578) | 21 251 | (7 432) | 1 619 | 15 681 | (140) | 15 | (90) |
| Podatek dochodowy | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Zysk/(strata) netto | (8 578) | 21 251 | (7 432) | 1 619 | 15 681 | (140) | 15 | (90) |
| % przychodów ze sprzedaży | (80,38) | 43,15 | (70,69) | 2,31 | 19,44 | (123,5) p.p. | (9,7) p.p. | (17,1) p.p. |
Głównym przedmiotem działalności statutowej Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej, polegającej na zarządzaniu spółkami należącymi do kontrolowanej przez nią Grupy Kapitałowej. Działalność operacyjna Grupy jest realizowana poprzez Papiernie i Celulozownie oraz Spółki Dystrybucyjne i Biura Sprzedaży.
Przychody ze sprzedaży za trzeci kwartał 2016 roku osiągnęły poziom 10.672 tys. PLN i pochodziły ze świadczenia usług na rzecz spółek z Grupy (10.194 tys. PLN), odsetek od pożyczek (114 tys. PLN) oraz przychodów z dywidend (364 tys. PLN). W analogicznym okresie poprzedniego roku jednostkowe przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 10.514 tys. PLN i stanowiły je przychody z tytułu usług świadczonych na rzecz spółek z Grupy (8.308 tys. PLN), odsetek od pożyczek (274 tys. PLN) oraz przychodów z dywidend (1.931 tys. PLN).
W ciągu trzech kwartałów 2016 roku jednostkowe przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 70.061 tys. PLN, na co składały się przychody ze sprzedaży usług świadczonych na rzecz spółek z Grupy (30.239 tys. PLN), przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek (366 tys. PLN) oraz dywidendy (39.457 tys. PLN).
W ciągu trzech kwartałów 2015 roku jednostkowe przychody ze sprzedaży osiągnęły poziom 80.647 tys. PLN, na co składały się przychody ze sprzedaży usług świadczonych na rzecz spółek z Grupy (30.245 tys. PLN), przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek (687 tys. PLN) oraz dywidendy (49.715 tys. PLN).
Spadek przychodów ze sprzedaży w ciągu trzech kwartałów 2016 roku w stosunku do analogicznego okresu 2015 roku wynika głównie zmniejszenia poziomu otrzymanych dywidend.
Koszty odsetek od pożyczek zaciągniętych od spółek w Grupie zostały zaprezentowane jako koszty operacyjne i pomniejszyły zysk ze sprzedaży.
Zysk ze sprzedaży wyniósł 9.072 tys. PLN w trzecim kwartale 2016 roku (8.758 tys. PLN w trzecim kwartale 2015 roku) i 65.048 tys. PLN za trzy kwartały 2016 roku (74.474 tys. PLN za trzy kwartały 2015 roku).
W trzecim kwartale 2016 roku Spółka rozpoznała 1.016 tys. PLN kosztów sprzedaży (988 tys. PLN w trzecim kwartale 2015 roku). W ciągu trzech kwartałów 2016 Spółka rozpoznała 3.057 tys. PLN kosztów sprzedaży (2.895 tys. PLN w ciągu trzech kwartałów 2015 roku).
W trzecim kwartale 2016 roku koszty ogólnego zarządu osiągnęły poziom 7.981 tys. PLN i były niższe od kosztów analogicznego okresu poprzedniego roku o 481 tys. PLN. Koszty ogólnego zarządu za trzy kwartały 2016 roku wyniosły 26.532 tys. PLN w porównaniu do 25.593 tys. PLN za analogiczny okres 2015 roku.
Koszty ogólnego zarządu obejmują koszty administracyjne funkcjonowania Spółki, koszty usług świadczonych na rzecz spółek z Grupy oraz wszelkie koszty ponoszone przez Spółkę
Pozostałe przychody operacyjne i pozostałe koszty operacyjne
Pozostałe przychody operacyjne wyniosły w trzecim kwartale 2016 roku 11 tys. PLN, co oznacza spadek w porównaniu do analogicznego okresu poprzedniego roku o 40 tys. PLN. Pozostałe koszty operacyjne osiągnęły w trzecim kwartale 2016 roku poziom 8.519 tys. PLN (4.804 tys. PLN w analogicznym kwartale 2015 roku).
Za trzy kwartały 2016 roku pozostałe przychody i koszty operacyjne wyniosły odpowiednio +122 tys. PLN i -29.229 tys. w celu realizacji działalności holdingowej. Wśród wymienionych kategorii można wyróżnić znaczącą grupę kosztów, które dotyczą wyłącznie działalności statutowej i obejmują między innymi: koszty obsługi podatkowej, prawnej i księgowej oraz koszty funkcjonowania Rady Nadzorczej i Zarządu.
PLN a za analogiczny okres 2015 roku odpowiednio +296 tys. PLN i -27.290 tys. PLN.
Znaczny poziom pozostałych kosztów operacyjnych w trzech kwartałach 2016 roku wynikał przede wszystkim z odpisu wartości pożyczek do Arctic Paper Mochenwangen GmbH, oraz odpisu dotyczącego należności handlowych Arctic Paper Investment GmbH oraz Arctic Paper Mochenwangen GmbH.
W trzecim kwartale 2016 roku przychody finansowe osiągnęły poziom 2 tys. PLN i były wyższe o 545 tys. PLN w porównaniu do przychodów uzyskanych w trzecim kwartale 2015 roku. Ujemna wartość przychodów finansowych w trzecim kwartale 2015 roku wynika z prezentacji różnic kursowych netto, czyli jako nadwyżki dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi różnicami kursowymi (przychody finansowe) lub nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi różnicami (koszty finansowe).
Koszty finansowe w trzecim kwartale 2016 roku wyniosły 148 tys. PLN. W analogicznym okresie 2015 roku koszty finansowe wyniosły 1.443 tys. PLN.
Za trzy kwartały 2015 roku przychody i koszty finansowe wyniosły odpowiednio +14 tys. PLN i -4.747 tys. PLN a za analogiczny okres 2014 roku odpowiednio +96 tys. PLN i - 3.407 tys. PLN.
Koszty finansowe za trzy kwartały 2016 dotyczyły w większości kosztów odsetek od pożyczki od Arctic Paper Finance AB (2.090 tys. PLN) oraz od Pana Thomasa Onstada (1.120 tys. PLN).
| Zmiana | Zmiana | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 30/09/2016 | 30/09/2016 | ||||
| tys. PLN | 30/09/2016 | 31/12/2015 | 30/09/2015 | -31/12/2015 | -30/09/2015 |
| Aktywa trwałe | 845 821 | 843 274 | 828 042 | 2 547 | 17 779 |
| Należności | 62 289 | 82 121 | 72 676 | (19 832) | (10 387) |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 14 808 | 15 371 | 28 193 | (563) | (13 385) |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 104 149 | 9 435 | 14 079 | 94 714 | 90 070 |
| Razem aktywa | 1 027 067 | 950 202 | 942 991 | 76 866 | 84 077 |
| Kapitał własny | 670 906 | 668 959 | 680 621 | 1 947 | (9 715) |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 194 362 | 76 242 | 66 066 | 118 120 | 128 296 |
| Zobowiązania długoterminowe | 161 798 | 205 001 | 196 304 | (43 203) | (34 505) |
| Razem pasywa | 1 027 067 | 950 202 | 942 991 | 76 865 | 84 076 |
Na dzień 30 września 2016 roku aktywa ogółem wyniosły 1.027.067 tys. PLN w porównaniu do 950.202 tys. PLN na koniec 2015 roku.
Na koniec września 2016 roku aktywa trwałe stanowiły blisko 82,4% sumy aktywów ogółem, co oznacza, że udział ten zmniejszył się (o 6,4 p.p.) w porównaniu do końca 2015 roku. Główną pozycję aktywów trwałych stanowią udziały i akcje w jednostkach zależnych. Ich wartość na koniec trzeciego
Aktywa obrotowe osiągnęły na koniec września 2016 roku wartość 181.245 tys. PLN w stosunku do 106.927 tys. PLN na koniec 2015 roku. Poziom aktywów obrotowych zwiększył się na koniec września 2015 roku, przede wszystkim w zakresie środków pieniężnych. Na koniec trzeciego kwartału 2016 roku aktywa obrotowe stanowiły 17,6% sumy bilansowej, w porównaniu do 11,3% na koniec poprzedniego roku.
Kapitał własny
Kapitał własny na koniec trzeciego kwartału 2016 roku wyniósł 670.906 tys. PLN, w porównaniu do 668.959 tys. PLN na koniec 2015 roku. Kapitał własny stanowił na koniec września 2016 roku 65,3 % sumy bilansowej, natomiast na koniec 2015 kwartału 2016 wyniosła 841.584 tys. PLN w porównaniu z 838.741 tys. PLN na koniec 2015 roku. Zmiana wartości udziałów w jednostkach zależnych wynikała przede wszystkim z podwyższenia udziałów przez Spółkę w spółce Arctic Paper Investment AB (2.843 tys. PLN).
W ramach aktywów obrotowych należności wzrosły o 27.189 tys. PLN, pozostałe aktywa obrotowe spadły o 14.292 tys. PLN, natomiast środki pieniężne i ich ekwiwalenty spadły o kwotę 4.528 tys. PLN.
Istotny wzrost środków pieniężnych na koniec września 2016 wynika z zaksięgowania na koncie escrow emisji obligacji.
roku 70,4% sumy bilansowej. Wzrost kapitału własnego jest pochodną przede wszystkim zysku netto za trzy kwartały 2016 roku.
Według stanu na koniec września 2016 roku zobowiązania krótkoterminowe wyniosły 194.362 tys. PLN (18,9% sumy bilansowej), w porównaniu do 76.242 tys. PLN na koniec 2015 roku (8,0 % sumy bilansowej).
Wzrost zobowiązań krótkoterminowych w analizowanym okresie wynikał przede wszystkim z przeklasyfikowania pożyczki wobec Arctic Paper Kostrzyn S.A. z zobowiązań długoterminowych na krótkoterminowe.
Według stanu na koniec września 2016 roku zobowiązania długoterminowe wyniosły 161.798 tys. PLN (15,8% sumy bilansowej), w porównaniu do 205.001 tys. PLN na koniec 2015 roku (21,6% sumy bilansowej).
Zmiana w zobowiązań długoterminowych w analizowanym okresie wynikała przede wszystkim z przeklasyfikowania pożyczki wobec Arctic Paper Kostrzyn S.A. z zobowiązań długoterminowych do zobowiązań krótkoterminowych oraz zaksięgowania emisji obligacji.
| Zmiana % | Zmiana % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3Q | 2Q | YTD | YTD | 3Q2016/ | YTD 2016/ | |
| tys. PLN | 2016 | 2016 | 2016 | 2015 | 2Q2016 | YTD 2015 |
| Przepływy z dz. operacyjnej | (2 442) | 7 056 | (508) | (22 864) | (134,6) | (97,8) |
| w tym: | ||||||
| Zysk brutto | (8 578) | 21 251 | 1 619 | 15 680 | (140,4) | (89,7) |
| Amortyzacja i utrata wartości aktywów trwałych | 100 | 102 | 298 | 5 433 | (2,1) | (94,5) |
| Zmiana kapitału obrotowego | 8 096 | (44) | 12 737 | (5 686) | (18 430,4) | (324,0) |
| Odsetki i dywidendy (netto) | 359 | 355 | 1 064 | 1 060 | 1,1 | 0,4 |
| Inne korekty | (2 419) | (14 608) | (16 226) | (39 352) | (83,4) | (58,8) |
| Przepływy z dz. inwestycyjnej | (44) | (2 916) | (3 026) | 19 400 | (98,5) | (115,6) |
| Przepływy z dz. finansowej | 98 953 | (355) | 98 248 | (1 064) | (27 975,8) | (9 333,8) |
| Razem przepływy pieniężne | 96 467 | 3 785 | 94 715 | (4 527) | 2 448,5 | (2 192,3) |
Rachunek przepływów pieniężnych wykazuje zwiększenie stanu środków pieniężnych w ciągu trzech kwartałów 2016 roku o kwotę +94.715 tys. PLN, na które składają się:
■ ujemne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości -508 tys. PLN,
W okresie trzech kwartałów 2016 roku przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej osiągnęły wartość -508 tys. PLN w porównaniu z -22.864 tys. PLN w analogicznym okresie 2015 roku. Ujemne przepływy z działalności operacyjnej w trzech kwartałach bieżącego roku wynikały
W ciągu dziewięciu miesięcy 2016 roku przepływy z działalności inwestycyjnej wyniosły -3.026 tys. PLN w porównaniu z +19.400 tys. PLN za trzy kwartały 2015 roku.
Przepływy z działalności finansowej w 2016 roku osiągnęły poziom +98.248 tys. PLN w porównaniu z -1.064 tys. PLN w 2015 roku. Przepływy z działalności finansowej w 2016 roku ■ ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej w wysokości -3.026 tys. PLN,
■ dodatnie przepływy pieniężne z działalności finansowej w wysokości +98.248 tys. PLN.
przede wszystkim ze spłaty pożyczki udzielonej Spółce przez Arctic Paper Kostrzyn S.A. (kompensata z dywidendą w kwietniu 2016 roku).
Przepływy inwestycyjne w 2015 roku były związane z rozwiązaniem lokaty krótkoterminowej.
były związane z zapłaconymi odsetkami oraz z wpływem środków z emisji obligacji.
Na działalność operacyjną Grupy historycznie wywierały i w przyszłości będą wywierać wpływ następujące kluczowe czynniki:
Uważamy, że na popyt na papier wysokogatunkowy znaczący wpływ wywiera szereg czynników makroekonomicznych i innych czynników gospodarczych, które mogą również wpłynąć na popyt na wyroby Grupy oraz nasz wynik działalności operacyjnej. Czynniki te obejmują:
Ceny papieru podlegają cyklicznym zmianom i wahaniom, są uzależnione od globalnych zmian popytu oraz ogólnych czynników makroekonomicznych i innych czynników gospodarczych, takich jak wskazane powyżej. Na ceny papieru wywiera również wpływ szereg czynników związanych z podażą, przede wszystkim zmiany mocy produkcyjnych na poziomie ogólnoświatowym i europejskim.
Głównymi elementami kosztów operacyjnych Grupy są koszty surowców, energii i transportu. Koszty surowców obejmują przede wszystkim koszty celulozy dla Papierni, drewna dla Papierni i Celulozowni i środków chemicznych używanych do produkcji papieru i celulozy. Nasze koszty energii historycznie obejmują przede wszystkim koszty energii elektrycznej, gazu, węgla i oleju opałowego. Koszty transportu obejmują koszty usług transportowych świadczonych na rzecz Grupy głównie przez podmioty zewnętrzne.
Zważywszy na udział tych kosztów w łącznych kosztach operacyjnych Grupy oraz ograniczoną możliwość kontrolowania tych kosztów przez Spółki, zmienność tych kosztów może wywrzeć istotny wpływ na rentowność Grupy.
Część dostaw celulozy do naszych Papierni odbywa się z Celulozowni Rottneros. Pozostała część celulozy wyprodukowanej w Celulozowniach sprzedawana jest do zewnętrznych klientów.
Na nasz wynik działalności operacyjnej znaczący wpływ wywierają wahania kursów walut. W szczególności, nasze przychody i koszty są wyrażane w różnych walutach obcych i nie są dopasowane, tak więc aprecjacja walut, w których ponosimy koszty, wobec walut, w których osiągamy przychody, wywrze negatywny wpływ na nasze wyniki. Nasze produkty sprzedajemy przede wszystkim w krajach należących do strefy EURO, Skandynawii, Polsce i Wielkiej Brytanii, a zatem nasze przychody wyrażone są w dużej części w EUR, GBP, SEK i PLN, przy czym przychody Celulozowni uzależnione są głównie od USD. Koszty operacyjne Grupy są przede wszystkim wyrażone w USD (koszty celulozy dla Papierni), EUR (koszty związane z celulozą dla Papierni, energią, transportem, chemikaliami i większością kosztów związanych z działalnością papierni w Mochenwangen), PLN (większość pozostałych kosztów ponoszonych przez papiernię w Kostrzynie nad Odrą) oraz SEK (większość pozostałych kosztów ponoszonych przez papiernie w Munkedal i Grycksbo oraz celulozownie Rottneros i Vallvik).
Kursy wymiany walut wywierają znaczący wpływ na wyniki ujmowane w naszych sprawozdaniach finansowych z uwagi na wahania kursów walut, w których osiągamy przychody i ponosimy koszty, a ponadto walutę, w której przedstawiamy nasze wyniki finansowe (PLN).
W trzecim kwartale 2016 roku nie wystąpiły zdarzenia i nie zadziałały czynniki o charakterze nietypowym.
W trzecim kwartale 2016 roku nie nastąpiły istotne zmiany w strukturze Grupy Arctic Paper, które miałyby istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.
W dniu 9 września 2016 roku:
("Umowa Agencyjna") oraz umowę gwarantowania emisji obligacji pod nazwą angielską underwriting agreement ("Umowa Gwarancyjna").
posiadanymi rachunkami bankowymi (zgodnie z innymi umowami, wskazanymi powyżej).
Zarząd Arctic Paper S.A. raportem nr 9/2016 z dnia 4 maja 2016 r. poinformował inwestorów o podjęciu decyzji o rozpoczęciu prac w związku z planowanym przez Spółkę refinansowaniem istniejącego zadłużenia finansowego Spółki i jej spółek zależnych wynikającego z zawartych umów kredytów i pożyczek oraz pozyskaniem alternatywnego finansowania. Wspomniane powyżej umowy konstytuują pozyskanie alternatywnego finansowania oraz zmianę struktury finansowania grupy kapitałowej Spółki.
Scentralizowanie finansowania umożliwi bardziej efektywne zarządzanie płynnością finansową i elastyczne dostosowanie poziomu finansowania poszczególnych spółek.
Poniżej Spółka przekazuje szczegółowe informacje dot. wskazanych powyżej punktów:
Zgodnie z Umową Kredytową Kredytodawcy udostępnili Spółce następujące Kredyty:
Kredyt Terminowy został udostępniony, z zastrzeżeniem odpowiednich postanowień Umowy Kredytowej, w celach:
Kredyt Inwestycyjny został udostępniony, z zastrzeżeniem odpowiednich postanowień Umowy Kredytowej, w celu finansowania inwestycji w celu zwiększenia efektywnego wykorzystania zasobów i sprawności operacyjnej, jak również zdolności produkcyjnej w Polsce. Dzięki planowanym inwestycjom Spółka planuje w sposób znaczący zwiększyć swoją konkurencyjność, rozszerzyć zdolność produkcyjną oraz poprawiać efektywność energetyczną i gospodarowanie zasobami. Papiernia Spółki w Kostrzynie zostanie zmodernizowana dzięki inwestycjom w ramach programu EBOiR Green Economy Transition (GET) mającego na celu zwiększenie efektywności energetycznej oraz minimalizację ilości wytwarzanych odpadów.
Kredyt Odnawialny został udostępniony, z zastrzeżeniem odpowiednich postanowień Umowy Kredytowej, w celach refinansowania wewnątrzgrupowych zobowiązań Spółki lub finansowania wewnątrzgrupowych pożyczek, przy czym pożyczka może również zostać zastąpiona przez emisję obligacji, w celu:
Wypłata Kredytów (z zastrzeżeniem Kredytu Inwestycyjnego, przeznaczonego na cele inwestycyjne grupy kapitałowej Spółki, z wyłączeniem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH oraz Arctic Paper Investment GmbH i ich spółek zależnych, zgodnie z Umową Kredytową) uzależniona jest od spełnienia przez Spółkę i Poręczycieli warunków zawieszających, w tym m.in. dostarczenia:
(v) kopii polis ubezpieczeniowych Spółki i Poręczycieli;
(vi) Umowy Kredytowej, Umowy Pomiędzy Wierzycielami, umów w sprawie wynagrodzenia (ang. fee letters), umów z transakcji zabezpieczających (hedging) oraz innych dokumentów finansowych, określonych w Umowie Kredytowej;
Zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytowej, Kredyty oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej, na którą składa się stopa referencyjna WIBOR w przypadku finansowania w PLN oraz stopa referencyjna EURIBOR w przypadku finansowania w EUR oraz zmienna marża Kredytodawców uzależniona od wysokości wskaźników zadłużenia.
Zgodnie z Umową Kredytową, dane Kredyty zostaną spłacone do:
Umowa Kredytowa została zawarta pod prawem angielskim i nie przewiduje płatności kar umownych. W przypadku wystąpienia i trwania któregokolwiek z przypadków naruszenia, określonych w Umowie Kredytowej, Bank Zachodni WBK S.A. (lub inny podmiot działający jako agent, zgodnie z Umową Kredytów) może, zgodnie z Umową Kredytów, zawiadomić Spółkę o obowiązku natychmiastowej wcześniejszej spłaty Kredytów.
Spółka w dniu 9 września 2016 r. zawarła również, w związku z programem emisji oraz planowaną emisją Obligacji przez Spółkę Umowę Agencyjną, Umowę Gwarancyjną, oraz inne umowy mające charakter wyłącznie techniczny związany z realizacją programu emisji Obligacji. W ramach programu emisji Obligacji Spółka zamierza w ramach pierwsze serii wyemitować Obligacje serii A w kwocie 100.000.000 PLN (słownie: sto milionów złotych).
Przedmiotem Umowy Agencyjnej jest organizacja przez Haitong, który będzie działać, jako agent emisji, dealer, agent płatności, agent kalkulacyjny, agent techniczny, agent administracyjny i depozytariusz, programu emisji Obligacji.
Na mocy Umowy Gwarancyjnej dla planowanej emisji Obligacji Haitong zobowiązuje się do nabycia Obligacji, które nie zostaną uplasowane na rynku, do łącznej wartości 100.000.000 PLN (słownie: sto milionów złotych).
Umowy związane z planowaną emisją Obligacji zostały zawarte pod prawem polskim i nie przewidują płatności kar umownych. Umowa Agencyjna może zostać wypowiedziana przez Spółkę lub Haitong z zachowaniem trzydziestodniowego okresu wypowiedzenia. Zarówno Spółka, jak i Haitong, mogą również rozwiązać każdą z ww. umów z przyczyn w niej określonych.
Spółka jednocześnie informuje, iż w dniu 9 września 2016 r. został spełniony jeden z warunków zawieszających przewidzianych w Umowie Kredytowej, to jest została podpisana Umowa Pomiędzy Wierzycielami. Reguluje ona kolejność zaspokojenia wierzycieli (wierzytelności określone w Umowie Pomiędzy Wierzycielami będą zaspokajane na zasadzie równorzędności – pari passu, z zastrzeżeniem wierzytelności wewnątrzgrupowych, które będą podporządkowane wobec wierzytelności Kredytodawców), zasady dochodzenia roszczeń, zasady egzekucji zabezpieczeń i zwalniania zabezpieczeń.
Na podstawie Umowy Pomiędzy Wierzycielami zostaną wykreowane wierzytelności z tytułu długu równoległego (ang. parallel debt), obejmujące:
wierzytelnością BGŻ BNP Paribas (działającego jako agent zabezpieczenia) wobec danego podmiotu.
Zobowiązania Spółki oraz każdego z Poręczycieli z tytułu długu równoległego, pokrywające m.in. zobowiązania z tytuły Umowy Kredytowej oraz Obligacji, zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie pakietu zabezpieczeń. Na podstawie każdego z zobowiązań z długu równoległego każdy z powyższych podmiotów będzie zobowiązany do zapłaty na rzecz BGŻ BNP Paribas kwoty będącej sumą wszystkich zobowiązań takiego podmiotu z podstawowych stosunków prawnych objętych zakresem Umowy Pomiędzy Wierzycielami. Wymagalność którejkolwiek z podstawowych wierzytelności danego podmiotu powoduje automatyczną wymagalność długu równoległego w tożsamej kwocie. Płatność przez dany podmiot na rzecz BGŻ BNP Paribas jakiejkolwiek kwoty z tytułu długu równoległego powoduje automatyczną redukcję wysokości zobowiązań podstawowych takiego podmiotu, których sumę stanowi dług równoległy o kwotę takiej płatności. Spłata zobowiązań podstawowych przez dany podmiot powoduje automatyczną redukcję wysokości długu równoległego takiego podmiotu o kwotę takiej płatności.
Umowa Pomiędzy Wierzycielami została zawarta pod prawem angielskim i nie przewiduje płatności kar umownych.
Spółka i Poręczyciele ustanowią następujące zabezpieczenia spłaty zobowiązań z Umowy Pomiędzy Wierzycielami:
(iii) zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Spółki i Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytów);
(iv) cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytów);
W dniu 30 września 2016 roku ("Dzień Emisji") Spółka, w ramach programu emisji obligacji do wysokości 150.000.000 zł z dnia 9 września 2016r., dokonała w trybie oferty prywatnej emisji 100.000 obligacji serii A ("Obligacje").
Emisja Obligacji nastąpiła w oparciu o następującą podstawę prawną:
Cel emisji nie został wskazany w warunkach emisji Obligacji, natomiast Spółka zamierza przeznaczyć środki uzyskane z emisji Obligacji na refinansowanie istniejących zobowiązań.
Umowy, na mocy których zostaną ustanowione ww. zabezpieczenia, nie przewidują płatności kar umownych.
Obligacje zostały wyemitowane, jako obligacje niezabezpieczone, na okaziciela i w formie zdematerializowanej. Łączna wartość nominalna Obligacji wynosi 100.000.000 zł, zaś wartość nominalna każdej z Obligacji wynosi 1.000 zł. Cena emisyjna Obligacji jest równa wartości nominalnej. Obligacje zostaną wykupione 31 sierpnia 2021 roku lub w dacie wcześniejszego wykupu ("Dzień Wykupu").
Przewidywane jest, zgodnie z pkt 4 raportu bieżącego nr 20/2016, zabezpieczenie długu równoległego, dotyczącego, między innymi, wierzytelności obligatariuszy (którzy przystąpili do umowy pomiędzy wierzycielami) z tytułu Obligacji, zgodnie z zawartą przez Spółkę umową pomiędzy wierzycielami. Obligacje zostały zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.
Obligacje, począwszy od dnia następnego po Dniu Emisji i aż do Dnia Wykupu (włącznie z tym dniem), będą oprocentowane. Oprocentowanie Obligacji jest zmienne będzie równe sumie stawki WIBOR 6M i marży, której wysokość będzie zależna od wskaźnika długu netto do EBITDA. Odsetki od Obligacji będą wypłacane w okresach półrocznych. Warunki emisji Obligacji nie określają świadczeń niepieniężnych.
Intencją Spółki jest wprowadzenie Obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę
W dniu 25 października 2016 r. ("Data Spłaty") spółka zależna Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A. ("Kredytobiorca") dokonała spłaty wymienionego poniżej zadłużenia (łącznie "Zadłużenie") z tytułu umowy kredytowej na kwotę w wysokości nie wyższej niż odpowiadająca kwocie 359.000.000 PLN (słownie: trzysta pięćdziesiąt dziewięć milionów złotych) z dnia 6 listopada 2012 roku, z późniejszymi zmianami, zmienionej i ujednoliconej i po raz ostatni zmienionej na podstawie umowy zmieniającej nr 7 z dnia 15 grudnia 2015 roku, zawartej pomiędzy Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. ("Pekao") jako agentem zabezpieczenia i kredytodawcą, Bankiem Zachodnim WBK S.A. ("BZ WBK") jako kredytodawcą i mBankiem S.A. ("mBank") jako kredytodawcą oraz Kredytobiorcą, a także Arctic Paper Mochenwangen GmbH oraz Arctic Paper Investment GmbH jako gwarantami i Spółką jako solidarnym dłużnikiem wraz z Kredytobiorcą oraz agentem podmiotów zobowiązanych, na podstawie której Pekao, BZ WBK i mBank udostępniły Kredytobiorcy:
na warunkach określonych w Istniejącej Umowie Kredytowej, przy czym:
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i/lub BondSpot S.A.
Warunki emisji Obligacji przewidują zgromadzenie obligatariuszy.
■ kwota spłaty Kredytu Terminowego(Pekao) w EUR wyniosła 4.899.480,76 EUR,
wobec czego łączna kwota spłaty w EUR wyniosła 12.743.496,14 EUR;
wobec czego łączna kwota spłaty w PLN wyniosła 140.505.206,90 PLN.
O zawarciu w/w umowy kredytowej i jej zmianach Spółka informowała raportami bieżącymi nr 19/2012 z dnia 6 listopada 2012 roku, nr 44/2013 z dnia 20 grudnia 2013 roku oraz nr 24/2014 z dnia 16 października 2014 roku.
Spłata Zadłużenia nastąpiła w związku ze zmianą struktury finansowania grupy kapitałowej Spółki, w szczególności jej centralizacją umożliwiającą bardziej efektywne zarządzanie płynnością finansową i elastyczne dostosowanie poziomu finansowania poszczególnych spółek, o czym Spółka informowała w raportach bieżących nr 9/2016 i 20/2016.
Program poprawy rentowności 2015/2016 Grupy Arctic Paper – Arctic Paper Grycksbo AB
W nawiązaniu do ogłoszonego w lipcu 2015 roku programu Poprawy Rentowności Grupy Arctic Paper w dniu 19 stycznia 2016 roku Zarząd spółki zależnej Emitenta - Arctic Paper Grycksbo AB (Szwecja) rozpoczął negocjacje ze związkami zawodowymi fabryki, których celem jest redukcja kosztów stałych o około 12 MSEK (około 5,8 MPLN) w roku 2016 i o około 25 MSEK (około 12 MPLN) w roku 2017, a także poprawa wydajności produkcji fabryki w Grycksbo. W tym celu zakład może potencjalnie zmniejszyć zatrudnienie o około 40 osób w ciągu 2016 roku.
Dostawy papierów wysokogatunkowych na rynku europejskim w trzecim kwartale 2016 roku były niższe w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku o około 7,7%. W segmencie bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF) dostawy były niższe o 8,8%, natomiast w segmencie bezdrzewnych papierów powlekanych (CWF) były niższe o 6,5%.
W porównaniu do drugiego kwartału 2016 roku dostawy papierów wysokogatunkowych były niższe o około 3,6%. W analizowanym okresie dostawy w segmencie bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF) były niższe o 9,1%, natomiast w segmencie bezdrzewnych papierów powlekanych (CWF) były wyższe o 3,5%.
Dostawy papierów wysokogatunkowych na rynku europejskim w ciągu 9 miesięcy 2016 roku były o 6,1% niższe niż w analogicznym okresie 2015 roku. W segmencie bezdrzewnych papierów niepowlekanych (UWF) dostawy były niższe o 6,4%, natomiast w segmencie bezdrzewnych papierów powlekanych (CWF) były niższe o 5,8%.
W trzecim kwartale 2016 roku Grupa Arctic Paper odnotowała wzrost poziomu zamówień w porównaniu do drugiego kwartału 2016 roku o 7,2% oraz wzrost poziomu zamówień w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku o 2,2%.
Zarówno dane za 2016, jak i okresy wcześniejsze nie obejmują liczb z fabryki w Mochenwangen, w której działalność została wygaszona.
Źródło danych: EuroGraph, RISI, analiza Arctic
W trzecim kwartale 2016 roku średnie ceny dla wysokogatunkowych papierów UWF spadły o 0,8% a ceny dla papierów CWF spadły o 2,6% w porównaniu do analogicznych cen z końca 2015 roku.
W okresie od lipca do września 2016 roku deklarowane przez producentów ceny papierów niepowlekanych bezdrzewnych (UWF) oraz powlekanych bezdrzewnych (CWF) dla wybranych rynków: Niemiec, Francji, Hiszpanii, Włoch i Wielkiej Brytanii wyrażone w EUR oraz GBP zanotowały bardzo podobne spadki: odpowiednio o 1,3% i 1,2%.
Fakturowane przez Arctic Paper średnie ceny w EUR porównywalnych produktów w segmencie niepowlekanych papierów bezdrzewnych (UWF) spadły w okresie od lipca do września 2016 roku o 0,6% w stosunku do analogicznego okresu 2015 roku, natomiast w segmencie papierów powlekanych bezdrzewnych (CWF) spadły o 1,9%.
Średnie ceny fakturowane przez Arctic Paper w 2016 roku, jak również ceny w okresach referencyjnych nie obejmują danych z papierni w Mochenwangen, w której produkcja została wygaszona.
Źródło: Dla danych rynkowych - RISI, zmiany cen dla wybranych rynków Niemiec, Francji, Hiszpanii, Włoch i Wielkiej Brytanii w walutach lokalnych dla papierów graficznych zbliżonych do portfolio produktów Grupy Arctic Paper. Ceny są podawane bez uwzględnienia rabatów specyficznych dla poszczególnych klientów, a także nie zawierają wszelkiego rodzaju dodatków, czy też obniżek cen w stosunku do publicznie dostępnych cenników. Ceny estymowane dla danego miesiąca odzwierciedlają zamówienia złożone w danym miesiącu, natomiast ich dostawy mogą nastąpić w przyszłości. Z tego powodu szacunki cenowe RISI dla danego miesiąca nie odzwierciedlają rzeczywistych cen, po których są realizowane dostawy w danym okresie, a jedynie poziom cen, po których przyjmowane są zamówienia. Dla produktów Arctic
Na koniec trzeciego kwartału 2016 roku ceny celulozy osiągnęły poziom NBSK 810 USD/tonę oraz BHKP 662 USD/tonę. Średnia cena NBSK w Q3 2016 była o 4,1% niższa niż w analogicznym okresie poprzedniego roku, natomiast BHKP była 16,5% niższa. Średnia cena celulozy w Q3 2016 roku była w porównaniu do Q2 2016 roku odpowiednio: dla NBSK wyższa o 1,8%, dla BHKP niższa o 3,1%.
Średni koszt celulozy na tonę obliczony dla Grupy AP wyrażony w PLN w Q3 2016 roku spadł w porównaniu do Q2 2016 o 3,2%, a w porównaniu do Q3 2015 spadł o 10,2%. Udział kosztów celulozy w koszcie własnym sprzedaży papieru
Kurs EUR/PLN na koniec trzeciego kwartału 2016 roku wyniósł 4,3120 i był o 2,6% niższy niż na koniec drugiego kwartału 2016 roku i o 1,7% wyższy niż na koniec trzeciego kwartału 2015 roku. Średni kurs w trzecim kwartale 2016 roku był o 0,7% niższy w porównaniu do poziomu z drugiego kwartału 2016 roku i wyniósł 4,3411 wobec 4,3712. Średni kurs w Q3 2016 roku był w porównaniu Q3 2015 roku o 3,6% wyższy.
Kurs EUR/SEK na koniec września 2016 roku ukształtował się na poziomie 9,6100 wobec 9,4240 na koniec pierwszego półrocza 2016 roku oraz 9,3878 na koniec trzeciego kwartału 2015 roku, co oznaczało aprecjację EUR wobec SEK o odpowiednio 2% i 2,4%.
Średni kurs dla tej pary w trzecim kwartale był o 2,5% wyższy niż w drugim kwartale 2016 roku. Średni kurs w trzecim kwartale 2016 roku w porównaniu do analogicznego okresu 2015 roku był o 0,9% wyższy.
Zmiany te oznaczają osłabienie się SEK względem EUR w Q3 2016 roku, co korzystnie wpływa na wyniki finansowe Grupy, przede wszystkim w odniesieniu do generowanych przychodów ze sprzedaży przez fabryki szwedzkie, które są uzależnione od cen w EUR.
Kurs USD/PLN na koniec trzeciego kwartału 2016 roku zanotował spadek o 3,1% w porównaniu do tego z końca drugiego kwartału 2016 roku i wyniósł 3,8558. Średni kurs w Paper średnie fakturowane ceny sprzedaży dla wszystkich obsługiwanych rynków w EUR.
w trzecim kwartale bieżącego roku wyniósł 53% i był niższy od poziomu odnotowanego w Q3 2015 roku (62%).
W trzech pierwszych kwartałach 2016 roku Grupa AP zużywała w procesie produkcji celulozę w następującej strukturze: BHKP 72%, NBSK 20% oraz pozostałe 8%.
Średnie koszty celulozy w Arctic Paper oraz struktura jej zużycia (rok 2016 i okresy referencyjne) nie obejmują danych z papierni w Mochenwangen, w której działalność została wygaszona.
Źródło danych: www.foex.fi analiza Arctic Paper.
trzecim kwartale 2016 roku wyniósł 3,8891 w porównaniu do 3,8711 w drugim kwartale 2016 roku. Oznacza to osłabienie się PLN wobec USD o 0,5%.
Kurs USD/SEK na koniec trzeciego kwartału 2016 roku wyniósł 8,5933 i był o 1,4% wyższy niż na koniec drugiego kwartału 2016 roku. Średni kurs w Q3 2016 roku wyniósł 8,5209 i był o 3,7% wyższy w porównaniu do średniego kursu w Q2 2016 roku.
Zmiany kursu USD/SEK niekorzystnie wpływały na koszty realizowane w USD przez szwedzkie Papiernie, w szczególności koszty celulozy. W odniesieniu do Papierni w Kostrzynie średniomiesięczny kurs USD/PLN pozostawał względnie neutralny z wyraźną aprecjacją złotówki na koniec kwartału.
Kurs EUR/USD na koniec września bieżącego roku wyniósł 1,1183 w porównaniu do 1,1119 na koniec drugiego kwartału 2016 roku oraz 1,1227 na koniec września 2015 roku. W wyrażeniu procentowym oznacza to odpowiednio aprecjację EUR wobec USD o 0,6% oraz deprecjację tejże waluty o 0,4%. Średni kurs pary w Q3 2016 roku wyniósł 1,1164 w porównaniu do 1,1293 w drugim kwartale 2016 roku (-1,1%).
Dalsze osłabienie SEK względem EUR pozytywnie wpłynęło na wyniki finansowe Grupy, głównie z powodu zwiększenia przychodów ze sprzedaży generowanych w EUR a wyrażonych w SEK. Względnie stabilny USD względem PLN w Q3 2016 pozostawał bez większego wpływu na ceny zakupu surowca w papierni w Kostrzynie. USD umacniający się względem SEK negatywnie z kolei oddziaływał na ww. koszty w papierniach szwedzkich.
Do istotnych czynników mających wpływ na wyniki finansowe w perspektywie, kolejnego kwartału można zaliczyć:
W trzecim kwartale 2016 roku nie nastąpiły istotne zmiany w zakresie czynników ryzyka. Są one szczegółowo opisane w raporcie półrocznym za 2016 rok.
Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników finansowych
Zarząd Arctic Paper S.A. nie opublikował prognoz wyników finansowych na rok 2016.
Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę Arctic Paper S.A.
| Liczba akcji | Liczba akcji | |
|---|---|---|
| lub uprawnień | lub uprawnień | |
| wg stanu na 29/08/2016 | Zmiana | |
| - | - | - |
| - | - | - |
| - | - | - |
| - | - | - |
| - | - | - |
| 20 000 | nd | - |
| nd | 12 000 | - |
| nd | - | - |
| 5 848 658 | 5 848 658 | - |
| - | - | - |
| - | - | - |
| - | nd | - |
| wg stanu na 10/11/2016 |
Na dzień 30 września 2016 roku Grupa Kapitałowa posiadała:
wzajemnych ubezpieczeń na życie PRI na kwotę 50.000 tys. SEK;
Ponadto, zostały dokonane następujące zabezpieczenia wykonania umowy kredytowej (Arctic Paper Kostrzyn S.A. jako kredytobiorca, Arctic Paper S.A. jako współdłużnik solidarny oraz Arctic Paper Investment GmbH i Arctic Paper Mochenwangen GmbH jako gwaranci zawarły umowę kredytową z Bankiem Pekao S.A., Bankiem Zachodnim WBK S.A. oraz mBankiem S.A jako kredytodawcami) z dnia 6 listopada 2012 roku:
zastawy na rachunkach bankowych wszystkich spółek;
hipoteki na nieruchomościach Arctic Paper Kostrzyn S.A.,
W związku ze spłatą w dniu 25 października 2016 roku zobowiązań z tytułu powyższej umowy kredytowej, Spółka oraz Arctic Paper Kostrzyn SA otrzymały w dniu 28 października 2016 roku od Banków dokumenty potwierdzające zwolnienie wszystkich zabezpieczeń związanych z tą umową kredytów.
W związku z podpisanymi w dniu 9 września 2016 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, umowami związanymi z emisją obligacji oraz umową pomiędzy wierzycielami (szerzej opisanymi w nocie "Pozyskanie nowego finansowania"), w dniu 3 października 2016 roku Spółka podpisała umowy i oświadczenia, zgodnie z którymi na rzecz Banku BGŻ BNP Paribas S.A., działającego jako Agent Zabezpieczeń, zostaną ustanowione zabezpieczenia powyższych wierzytelności oraz innych roszczeń, tj.
znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytowej);
Spółki, a także zastawy na akcjach Rottneros (z wyłączeniem pakietu bezpłatnych akcji Rottneros);
Informacje na temat pozycji pozabilansowych zawarte są w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie były stroną jednego lub wielu postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których jednostkowa lub łączna wartość stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki.
W okresie objętym niniejszym raportem Arctic Paper S.A. oraz jej spółki zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Podpisy Członków Zarządu
| Stanowisko | Imię i nazwisko | Data | Podpis |
|---|---|---|---|
| Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający |
Per Skoglund | 10 listopada 2016 | |
| Członek Zarządu Dyrektor Finansowy |
Małgorzata Majewska-Śliwa | 10 listopada 2016 |
Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres dziewiêciu miesiêcy zakoñczony 30 wrzenia 2016 roku
| Skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 |
|---|
| września 2016 roku 46 |
| Skonsolidowane sprawozdania finansowe i wybrane |
| dane finansowe 48 |
| Wybrane skonsolidowane dane finansowe 48 |
| Skonsolidowany rachunek zysków i strat 49 |
| Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 50 |
| Skonsolidowany bilans 51 |
| Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych 52 |
| Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym 53 |
| Jednostkowe sprawozdania finansowe i wybrane dane |
| finansowe 56 |
| Jednostkowy rachunek zysków i strat 57 |
| Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 58 |
| Jednostkowy bilans 59 |
| Jednostkowy rachunek przepływów pieniężnych 60 |
| Jednostkowe zestawienie zmian w kapitale własnym 61 |
| Dodatkowe noty objaśniające 63 |
| 1. Informacje ogólne 63 |
| 2. Skład organów zarządzających i nadzorujących 66 |
| 3. | Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 67 |
|---|---|
| 4. | Podstawa sporządzenia skonsolidowanego |
| sprawozdania finansowego 67 | |
| 5. | Istotne zasady (polityka) rachunkowości 68 |
| 6. | Sezonowość działalności 71 |
| 7. | Informacje dotyczące segmentów działalności 72 |
| 8. | Działalność zaniechana 76 |
| 9. | Dywidendy wypłacone i zaproponowane do |
| wypłaty 78 | |
| 10. | Zysk przypadający na jedną akcję 79 |
| 11. | Oprocentowane kredyty bankowe i obligacje 81 |
| 12. | Kapitałowe papiery wartościowe 87 |
| 13. | Instrumenty finansowe 87 |
| 14. | Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym 92 |
| 15. | Zarządzanie kapitałem 93 |
| 16. | Zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe 93 |
| 17. | Sprawy sądowe 93 |
| 18. | Prawa do emisji CO2 93 |
| 19. | Dotacje i działalność w Specjalnej Strefie |
| Ekonomicznej 94 | |
| 20. | Istotne zdarzenia następujące po dniu bilansowym 96 |
| Okres | Okres | Okres | Okres | |
|---|---|---|---|---|
| od 01.01.2016 | od 01.01.2015 | od 01.01.2016 | od 01.01.2015 | |
| do 30.09.2016 | do 30.09.2015 | do 30.09.2016 | do 30.09.2015 | |
| tys. PLN | tys. PLN 7 |
tys. EUR | tys. EUR | |
| Działalność kontynuowana | ||||
| Przychody ze sprzedaży | 2 259 806 | 2 190 052 | 518 414 | 526 764 |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 123 116 | 105 862 | 28 244 | 25 463 |
| Zysk (strata) brutto | 92 956 | 81 780 | 21 325 | 19 670 |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej | 69 189 | 74 611 | 15 872 | 17 946 |
| Działalność zaniechana | ||||
| Zysk (strata) z działalności zaniechanej | (7 213) | (35 741) | (1 655) | (8 597) |
| Zysk (strata) netto za rok obrotowy | 61 976 | 38 870 | 14 218 | 9 349 |
| Zysk (strata) netto za rok obrotowy przypadający akcjonariuszom | ||||
| jednostki dominującej | 34 404 | (6 756) | 7 892 | (1 625) |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 97 869 | 111 126 | 22 452 | 26 729 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (115 973) | (46 098) | (26 605) | (11 088) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 43 323 | (26 601) | 9 938 | (6 398) |
| Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 25 219 | 38 427 | 5 785 | 9 243 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | 0,50 | (0,10) | 0,11 | (0,02) |
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | 0,50 | (0,10) | 0,11 | (0,02) |
| Średni kurs PLN/EUR * | 4,3591 | 4,1576 | ||
| Na dzień | Na dzień | Na dzień | Na dzień | |
| 30 września 2016 | 31 grudnia 2015 | 30 września 2016 | 31 grudnia 2015 | |
| tys. PLN | tys. PLN | tys. EUR | tys. EUR | |
| Aktywa | 1 826 014 | 1 813 235 | 423 473 | 425 492 |
| Zobowiązania długoterminowe | 299 554 | 372 599 | 69 470 | 87 434 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 768 296 | 682 515 | 178 176 | 160 159 |
| Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną | 29 177 | 81 264 | 6 766 | 19 069 |
| Kapitał własny | 728 986 | 676 856 | 169 060 | 158 830 |
| Kapitał podstawowy | 69 288 | 69 288 | 16 069 | 16 259 |
| Liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Rozwodniona liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) | 10,52 | 9,77 | 2,44 | 2,29 |
| Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) | 10,52 | 9,77 | 2,44 | 2,29 |
| Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN/EUR) | - | - | - | - |
| Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN/EUR) | - | - | - | - |
| Kurs PLN/EUR na koniec okresu ** | - | - | 4,3120 | 4,2615 |
* - Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP w okresie, którego dotyczą prezentowane dane.
** - Pozycje bilansowe i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy.
| Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2016 |
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 |
Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2015 |
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| 7 | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) |
| Działalność kontynuowana | ||||
| Przychody ze sprzedaży produktów | 759 981 | 2 259 806 | 730 700 | 2 190 052 |
| Przychody ze sprzedaży | 759 981 | 2 259 806 | 730 700 | 2 190 052 |
| Koszt własny sprzedaży | (638 249) | (1 913 217) | (619 133) | (1 866 327) |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | 121 732 | 346 589 | 111 566 | 323 725 |
| Koszty sprzedaży | (62 078) | (189 249) | (58 839) | (201 386) |
| Koszty ogólnego zarządu | (14 660) | (49 238) | (15 693) | (45 985) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 11 327 | 50 279 | 15 119 | 56 525 |
| Pozostałe koszty operacyjne | (8 285) | (35 264) - |
(9 115) - |
(27 016) - |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 48 035 | 123 116 | 43 038 | 105 862 |
| Przychody finansowe | 523 | 1 143 | (1 076) | 1 021 |
| Koszty finansowe | (9 717) | (31 303) | (10 685) | (25 103) |
| Zysk (strata) brutto | 38 842 | 92 956 | 31 277 | 81 780 |
| Podatek dochodowy | (6 325) | (23 767) | (8 556) | (7 169) |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej | 32 517 | 69 189 | 22 721 | 74 611 |
| Działalność zaniechana | ||||
| Zysk (strata) za rok obrotowy z działalności zaniechanej | (873) | (7 213) | (9 795) | (35 741) |
| Zysk (strata) netto za rok obrotowy | 31 644 | 61 976 | 12 926 | 38 870 |
| Przypadający: Akcjonariuszom jednostki dominującej, w tym: |
24 523 | 34 404 | 425 | (6 756) |
| - zysk (strata) z działalności kontynuowanej | 25 396 | 41 617 | 10 220 | 28 985 |
| - zysk (strata) z działalności zaniechanej | (873) | (7 213) | (9 795) | (35 741) |
| - | ||||
| Akcjonariuszom niekontrolującym, w tym: - zysk (strata) z działalności kontynuowanej |
7 121 7 121 |
27 572 27 572 |
12 501 12 501 |
45 626 45 626 |
| - zysk (strata) z działalności zaniechanej | - | - | - | - |
| 31 644 | 61 976 | 12 926 | 38 870 | |
| Zysk (strata) na jedną akcję: | ||||
| – podstawowy z zysku/(straty) przypadającego | ||||
| akcjonariuszom jednostki dominującej | 0,35 | 0,50 | 0,01 | (0,10) |
| – podstawowy z zysku/(straty) z działalności | ||||
| kontynuowanej przypadającego | ||||
| akcjonariuszom jednostki dominującej | 0,37 | 0,60 | 0,15 | 0,42 |
| – rozwodniony z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej |
0,35 | 0,50 | 0,01 | (0,10) |
| – rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej | ||||
| przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej | 0,37 | 0,60 | 0,15 | 0,42 |
| Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2016 |
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 |
Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2015 |
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 |
|
|---|---|---|---|---|
| Nota | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) |
| Zysk / (strata) okresu sprawozdawczego | 31 644 | 61 976 | 12 926 | 38 870 |
| Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) | ||||
| w przyszłych okresach sprawozdawczych: | ||||
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | (21 635) | (16 994) | (3 401) | (1 302) |
| Podatek odroczony odnoszony bezpośrednio na kapitał | (4 004) | (6 769) | 1 574 | 2 097 |
| Wycena instrumentów finansowych 20 |
18 823 | 31 419 | (6 562) | (10 495) |
| Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ | ||||
| (straty) w przyszłych okresach sprawozdawczych: | ||||
| Zyski (straty) aktuarialne | - | - | - | 868 |
| Podatek odroczony na zyskach/(stratach) aktuarialnych | - | - | - | (243) |
| Inne całkowite dochody netto | (6 816) | 7 656 | (8 388) | (9 075) |
| Całkowity dochód za okres | 24 828 | 69 632 | 4 538 | 29 795 |
| Całkowity dochód przypadający: | ||||
| Akcjonariuszom jednostki dominującej | 22 855 | 43 274 | (5 380) | (13 069) |
| Akcjonariuszom niekontrolującym | 1 973 | 26 358 | 9 918 | 42 864 |
| 30 września 2016 30 czerwca 2016 31 grudnia 2015 30 września 2015 (niebadane) (po przeglądzie) (badane) (niebadane) AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 733 838 725 590 719 782 701 640 Nieruchomości inwestycyjne 3 982 3 982 3 982 3 982 Aktywa niematerialne 51 403 52 694 51 622 51 925 Udziały we wspólnych przesięwzięciach 4 992 5 224 5 169 5 018 Pozostałe aktywa finansowe 6 939 5 723 1 017 762 Pozostałe aktywa niefinansowe 1 429 1 489 1 472 2 813 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 25 128 30 402 47 625 46 189 827 712 825 104 830 668 812 329 Aktywa obrotowe Zapasy 344 352 378 261 390 631 334 724 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 395 745 377 901 336 499 377 702 Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych 11 737 10 297 6 941 11 701 Pozostałe aktywa niefinansowe 16 105 15 539 11 531 10 861 Pozostałe aktywa finansowe 2 679 520 944 1 648 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 211 923 124 219 188 552 196 012 982 542 906 738 935 099 932 647 Aktywa związane z działalnością zaniechaną 15 760 18 370 47 467 63 481 SUMA AKTYWÓW 1 826 014 1 750 212 1 813 235 1 808 457 PASYWA Kapitał własny Kapitał własny (przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej) Kapitał podstawowy 69 288 69 288 69 288 69 288 Kapitał zapasowy 452 547 447 638 447 638 447 638 Pozostałe kapitały rezerwowe 146 945 141 116 127 976 130 798 Różnice kursowe z przeliczenia 11 965 24 343 21 810 13 598 Zyski zatrzymane / Niepokryte straty (152 130) (176 654) (181 625) (127 594) Zakumulowane inne całkowite dochody związane z działalnością zaniechaną (9 229) (9 201) (8 974) (3 185) 519 385 496 530 476 111 530 542 Udział niekontrolujący 209 601 207 628 200 744 211 373 Kapitał własny ogółem 728 986 704 158 676 856 741 916 Zobowiązania długoterminowe Oprocentowane kredyty, pożyczki 160 545 210 952 222 305 229 276 Rezerwy 80 575 84 597 82 855 86 846 Pozostałe zobowiązania finansowe 28 038 38 639 41 057 41 587 Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 8 522 3 330 2 468 9 158 Rozliczenia międzyokresowe 21 874 22 554 23 914 24 595 299 554 360 071 372 599 391 462 Zobowiązania krótkoterminowe Oprocentowane kredyty, pożyczki 200 961 81 826 82 883 80 812 Rezerwy - - - 164 Pozostałe zobowiązania finansowe 88 615 105 847 83 503 87 784 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 370 808 349 040 407 128 356 411 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 765 880 281 557 Rozliczenia międzyokresowe 107 147 108 377 108 720 100 876 768 296 645 970 682 515 626 604 Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną 29 177 40 013 81 264 48 476 1 097 027 1 046 054 1 136 379 1 066 542 ZOBOWIĄZANIA RAZEM SUMA PASYWÓW 1 826 014 1 750 212 1 813 235 1 808 457 |
Na dzień | Na dzień | Na dzień | Na dzień |
|---|---|---|---|---|
| Okres | Okres | Okres | Okres | |
|---|---|---|---|---|
| 3 miesięcy | 9 miesięcy | 3 miesięcy | 9 miesięcy | |
| zakończony | zakończony | zakończony | zakończony | |
| 30 września | 30 września | 30 września | 30 września | |
| 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | |
| (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | ||||
| Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej | 38 842 | 92 956 | 31 277 | 81 780 |
| Zysk/(strata) brutto z działalności zaniechanej | (878) | (8 212) | (9 791) | (35 975) |
| Zysk/(strata) brutto | 37 963 | 84 744 | 21 486 | 45 805 |
| Korekty o pozycje: | ||||
| Amortyzacja | 28 830 | 88 440 | 28 051 | 88 460 |
| Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych | (1 097) | 4 611 | 2 895 | (408) |
| Odsetki i dywidendy, netto | 5 576 | 17 059 | 5 358 | 15 857 |
| Zyski / strata na działalności inwestycyjnej | (1 334) | (1 658) | (564) | 881 |
| Zmiana stanu należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych | (29 017) | (57 495) | (16 240) | (61 014) |
| Zmiana stanu zapasów | 21 612 | 54 551 | 29 047 | (2 966) |
| Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek i papierów dłużnych | 25 309 | (49 484) | (13 081) | 24 592 |
| Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | (935) | (9 309) | 1 219 | 11 704 |
| Zmiana stanu rezerw | (1 910) | (30 103) | 1 265 | (3 794) |
| Podatek dochodowy zapłacony | (3 242) | (6 703) | (3 687) | (9 281) |
| Efekt umorzenia praw do emisji CO2 | 42 | 410 | (267) | (122) |
| Certyfikaty kogeneracji | 370 | 799 | 762 | 383 |
| Pozostałe | 318 | 2 006 | (1 006) | 1 030 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | 82 485 | 97 869 | - 55 236 |
111 126 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | ||||
| Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych | 1 215 | 1 935 | 0 | 194 |
| Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych | (55 520) | (118 839) | (22 749) | (66 943) |
| Wpływy z tytułu lokaty bankowej założonej na okres powyżej 6 miesięcy | - | - | - | 20 651 |
| Inne wydatki / wpływy inwestycyjne | 930 | 930 | - | - |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (53 375) | (115 973) | (22 749) | (46 098) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||||
| Zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym | (17 584) | (19 378) | (6 228) | 20 311 |
| Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego | (754) | (2 298) | (730) | (2 163) |
| Wpływy z tytułu innych zobowiązań finansowych | 27 714 | 26 843 | 26 702 | 24 770 |
| Spłata innych zobowiązań finansowych | (34 113) | (1 249) | (26 744) | (1 870) |
| Wpływy z tytułu obligacji, netto | 99 312 | 99 312 | - | - |
| Spłata pożyczek, kredytów i papierów dłużnych | (8 822) | (26 498) | (8 792) | (39 535) |
| Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym | - | (17 502) | - | (12 950) |
| Odsetki zapłacone | (4 894) | (15 908) | (4 697) | (15 166) |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 60 858 | 43 323 | (20 489) | (26 601) |
| Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 89 969 | 25 219 | 11 998 | 38 427 |
| Różnice kursowe netto | (2 568) | (1 463) | (529) | 139 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 125 958 | 189 603 | 185 508 | 158 412 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 213 359 | 213 359 | 196 978 | 196 978 |
| w tym o ograniczonym zakresie dysponowania | 99 698 | 99 698 | - | - |
| Prz da j kc j ius j dno t k i do inu j j y p a ą cy a ona r zom e s m ą ce |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Za kum low inn u ane e |
|||||||||
| R ó ice kur żn sow e |
Po ta łe zos |
ł kow i te doc ho dy ca |
Ka i ta ły p |
||||||
| Ka i ta ł p |
Ka i ta ł p |
l icz ia z p rze en |
kap i ta ły |
Zy k i za trzy s ma ne |
ią dz ia ła lno śc ią zw zan e z |
kc j ius a ona r zy |
Ka i ta ł w łas p ny |
||
| ds taw p o ow y |
j zap aso e wy |
dno te k za icz h s g ran ny c |
rez erw ow e |
( N iep kry te s tra ty ) o |
iec han zan ą |
Ra zem |
ie kon tro lu j h n ą cy c |
ó łem og |
|
| ń 1 s 2 0 1 6 ro Na dz ie ty ia ku czn |
6 9 2 8 8 |
6 3 8 4 4 7 |
2 1 8 1 0 |
1 2 9 6 7 7 |
( 1 8 1 6 2 ) 5 |
( 8 9 ) 7 4 |
6 1 1 1 4 7 |
2 0 0 7 4 4 |
6 6 8 6 7 5 |
| Zy k / ( ) kre bro tra ta t to z tow s s ne a o s o y |
- | - | - | - | 3 4 4 0 4 |
- | 3 4 4 0 4 |
2 2 7 5 7 |
6 1 9 6 7 |
| Inn ł kow i doc ho dy kre te t to z e c a ne a o s |
- | - | ( 1 0 0 9 9 ) |
1 8 9 6 9 |
- | - | 8 8 0 7 |
( 1 2 1 4 ) |
6 6 7 5 |
| Ca ł kow i te doc ho dy kre za o s |
- | - | ( ) 1 0 0 9 9 |
1 8 9 6 9 |
3 4 4 0 4 |
- | 4 3 2 7 4 |
2 6 3 5 8 |
6 9 6 3 2 |
| Wy ła dy i de dy dz ia łow ie kon lu j ta tro p w n u co m n ą cy m |
- | - | - | - | - | - | - | ( 1 0 2 ) 7 5 |
( 1 0 2 ) 7 5 |
| Dz ia ła lno ś ć z iec han an a |
- | - | 2 5 5 |
- | - | ( 2 ) 5 5 |
- | - | - |
| Po dz ia ł w i ku f ina y n nso we g o |
- | 4 9 0 9 |
- | - | ( 4 9 0 9 ) |
- | - | - | - |
| Na dz ie ń 3 0 w śn ia 2 0 1 6 ro ku ( ie ba da ) rze n ne |
6 9 2 8 8 |
4 5 2 5 4 7 |
1 1 9 6 5 |
1 4 6 9 4 5 |
( 1 5 2 1 3 0 ) |
( 9 2 2 9 ) |
5 1 9 3 8 5 |
2 0 9 6 0 1 |
7 2 8 9 8 6 |
| Za kum low inn u ane e |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R ó ice kur żn sow e |
Po łe ta zos |
ł kow i doc ho dy te ca |
Ka i ły ta p |
||||||
| Ka i ł ta p |
Ka i ł ta p |
l icz ia z p rze en |
kap i ły ta |
Zy k i za trzy s ma ne |
ią dz ia ła lno śc ią zw zan e z |
kc j ius a ona r zy |
Ka i ł w łas ta p ny |
||
| ds taw p o ow y |
j zap aso wy e |
dno k za icz h te s g ran ny c |
rez erw ow e |
( N iep kry ) te s tra ty o |
iec han zan ą |
Ra zem |
ie kon lu j h tro n ą cy c |
ó łem og |
|
| Na dz ie ń 1 s ty ia 2 0 1 5 ro ku czn |
6 9 2 8 8 |
4 7 2 7 4 8 |
8 9 5 8 |
1 3 6 5 5 7 |
( 1 4 3 9 3 9 ) |
- | 5 4 3 6 1 2 |
1 8 1 4 5 9 |
7 2 5 0 7 1 |
| / ( ) Zy k tra ta t to z k o bro tow s s ne a ro y |
- | - | - | - | ( ) 7 1 2 5 8 |
- | ( ) 7 1 2 5 8 |
4 4 6 8 8 |
( ) 2 6 5 7 0 |
| Inn ł kow i te doc ho dy t to z k e c a ne a ro |
- | - | 6 0 3 0 |
( ) 8 5 8 1 |
6 3 0 9 |
- | 3 7 5 8 |
1 1 5 3 |
4 9 1 1 |
| Ca ł kow i te doc ho dy kre za o s |
- | - | 6 0 3 0 |
( 8 8 1 ) 5 |
( 6 9 9 ) 4 4 |
- | ( 6 0 0 ) 7 5 |
8 1 4 5 4 |
( 2 1 6 9 ) 5 |
| Wy ła dy i de dy dz ia łow ie kon lu j ta tro p w n u co m n ą cy m |
- | - | - | - | - | - | - | ( 2 6 6 ) 5 5 |
( 2 6 6 ) 5 5 |
| Dz ia ła lno ś ć z iec han an a |
- | - | 6 8 2 1 |
- | 2 1 3 5 |
( 8 9 4 ) 7 |
- | - | - |
| Po dz ia ł w i ku f ina y n nso we g o |
- | ( 2 5 1 1 0 ) |
- | - | 2 5 1 1 0 |
- | - | - | - |
| Na dz ie ń 3 1 g dn ia 2 0 1 5 ro ku ( ba da ) ru ne |
6 9 2 8 8 |
4 4 7 6 3 8 |
2 1 8 1 0 |
1 2 7 9 7 6 |
( 1 8 1 6 2 5 ) |
( 8 9 7 4 ) |
4 7 6 1 1 1 |
2 0 0 7 4 4 |
6 7 6 8 5 6 |
| Prz da j kc j ius j dno t k i do inu j j y p a ą cy a ona r zom e s m ą ce |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Za kum low inn ane e u |
|||||||||
| R ó żn ice kur sow e |
Po ta łe zos |
ł kow i te doc ho dy ca |
Ka i ta ły p |
||||||
| Ka i ta ł p |
Ka i ta ł p |
l icz ia z p rze en |
kap i ta ły |
Zy k i za trzy s ma ne |
ią dz ia ła lno śc ią zw zan e z |
kc j ius a ona r zy |
Ka i ta ł w łas p ny |
||
| ds taw p o ow y |
j zap aso wy e |
dno te k za icz h s g ran ny c |
rez erw ow e |
( ) N iep kry te s tra ty o |
iec han zan ą |
Ra zem |
ie kon tro lu j h n ą cy c |
ó łem og |
|
| Na dz ie ń 1 s ia 2 0 1 ku ty 5 ro czn |
6 9 2 8 8 |
4 2 4 8 7 7 |
8 9 8 5 |
1 3 6 5 5 7 |
( 1 4 3 9 3 9 ) |
- | 4 3 6 1 2 5 |
1 8 1 4 9 5 |
2 0 1 7 5 7 |
| Zy k / ( ) kre bro tra ta t to z tow s s ne a o s o y |
- | - | - | - | ( 6 7 5 6 ) |
( 6 7 5 6 ) |
4 5 6 2 6 |
3 8 8 7 0 |
|
| Inn ł kow i doc ho dy kre te t to z e c a ne a o s |
- | - | ( 1 1 7 9 ) |
( 5 7 5 9 ) |
6 2 5 |
- | ( 6 3 1 3 ) |
( 2 7 6 2 ) |
( 9 0 7 5 ) |
| Ca ł kow i te doc ho dy kre za o s |
- | - | ( 1 1 9 ) 7 |
( 9 ) 5 7 5 |
( 6 1 3 1 ) |
- | ( 1 3 0 6 9 ) |
2 8 6 4 4 |
2 9 9 7 5 |
| Wy ła ta dy i de dy dz ia łow ie kon tro lu j p w n u co m n ą cy m |
- | - | - | - | - | - | - | ( 1 2 9 5 0 ) |
( 1 2 9 5 0 ) |
| Dz ia ła lno ś ć z iec han an a |
- | - | 5 8 1 8 |
- | ( 2 6 3 3 ) |
( 3 1 8 5 ) |
- | - | - |
| Po dz ia ł w i ku f ina n nso we g o y |
- | ( 2 5 1 1 0 ) |
- | - | 2 5 1 1 0 |
- | - | - | - |
| Na dz ie ń 3 0 w śn ia 2 0 1 5 ro ku ( ie ba da ) rze n ne |
6 9 2 8 8 |
4 4 7 6 3 8 |
1 3 5 9 8 |
1 3 0 7 9 8 |
( 1 2 7 5 9 4 ) |
( 3 1 8 5 ) |
5 3 0 5 4 2 |
2 1 1 3 7 3 |
7 4 1 9 1 6 |
| Okres | Okres | Okres | Okres | |
|---|---|---|---|---|
| od 01.01.2016 | od 01.01.2015 | od 01.01.2016 | od 01.01.2015 | |
| do 30.09.2016 | do 30.09.2015 | do 30.09.2016 | do 30.09.2015 | |
| tys. PLN | tys. PLN 7 |
tys. EUR | tys. EUR | |
| Przychody ze sprzedaży | 70 061 | 80 647 | 16 072 | 19 398 |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | 6 352 | 18 991 | 1 457 | 4 568 |
| Zysk (strata) brutto | 1 619 | 15 681 | 371 | 3 772 |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej | 1 619 | 15 681 | 371 | 3 772 |
| Zysk (strata) netto za rok obrotowy | 1 619 | 15 681 | 371 | 3 772 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | (508) | (22 864) | (117) | (5 499) |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (3 026) | 19 400 | (694) | 4 666 |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 98 248 | (1 064) | 22 539 | (256) |
| Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 94 714 | (4 527) | 21 728 | (1 089) |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | 0,02 | 0,23 | 0,01 | 0,05 |
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) | 0,02 | 0,23 | 0,01 | 0,05 |
| Średni kurs PLN/EUR * | 4,3591 | 4,1576 |
| Na dzień | Na dzień | Na dzień | Na dzień | |
|---|---|---|---|---|
| 30 września 2016 | 31 grudnia 2015 | 30 września 2016 | 31 grudnia 2015 | |
| tys. PLN | tys. PLN | tys. EUR | tys. EUR | |
| Aktywa | 1 027 067 | 950 202 | 238 188 | 222 974 |
| Zobowiązania długoterminowe | 161 798 | 205 001 | 37 523 | 48 105 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 194 362 | 76 242 | 45 075 | 17 891 |
| Kapitał własny | 670 906 | 668 959 | 155 590 | 156 977 |
| Kapitał podstawowy | 69 288 | 69 288 | 16 069 | 16 259 |
| Liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Rozwodniona liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) | 9,68 | 9,65 | 2,25 | 2,27 |
| Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN/EUR) | 9,68 | 9,65 | 2,25 | 2,27 |
| Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN/EUR) | - | - | - | - |
| Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN/EUR) | - | - | - | - |
| Kurs PLN/EUR na koniec okresu ** | 4,3120 | 4,2615 |
| Okres 3 miesięcy | Okres 9 miesięcy | Okres 3 miesięcy | Okres 9 miesięcy | |
|---|---|---|---|---|
| zakończony | zakończony | zakończony | zakończony | |
| 30 września 2016 | 30 września 2016 | 30 września 2015 | 30 września 2015 | |
| (niebadane) 7 |
(niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | |
| Działalność kontynuowana | ||||
| Przychody ze sprzedaży usług | 10 194 | 30 239 | 8 308 | 30 245 |
| Odsetki od pożyczek | 114 | 366 | 274 | 687 |
| Przychody z dywidend | 364 | 39 457 | 1 931 - |
49 715 - |
| Przychody ze sprzedaży | 10 672 | 70 061 | 10 514 | 80 647 |
| Koszty odsetek dla jednostek powiązanych | (1 600) | (5 013) | (1 756) - |
(6 173) - |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | 9 072 | 65 048 | 8 758 | 74 474 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 11 | 122 | 51 | 296 |
| Koszty sprzedaży | (1 016) | (3 057) | (988) | (2 895) |
| Koszty ogólnego zarządu | (7 981) | (26 532) | (8 462) | (25 593) |
| Pozostałe koszty operacyjne | (8 519) | (29 229) | (4 804) - |
(27 290) - |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | (8 432) | 6 352 | (5 446) | 18 991 |
| Przychody finansowe | 2 | 14 | (543) | 96 |
| Koszty finansowe | (148) | (4 747) | (1 443) - |
(3 407) - |
| Zysk (strata) brutto | (8 578) | 1 619 | (7 432) | 15 681 |
| Podatek dochodowy | - | - | - - |
- - |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej | (8 578) | 1 619 | (7 432) | 15 681 |
| Działalność zaniechana | ||||
| Zysk (strata) za rok obrotowy z działalności zaniechanej | - | - | - - |
- - |
| Zysk (strata) netto za rok obrotowy | (8 578) | 1 619 | (7 432) - 0 |
15 681 - 0 |
| Zysk (strata) na jedną akcję: | ||||
| – podstawowy z zysku za okres | (0,12) | 0,02 | (0,11) | 0,23 |
| – podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej | ||||
| za okres | (0,12) | 0,02 | (0,11) | 0,23 |
| Okres 3 miesięcy zakończony |
Okres 9 miesięcy zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Okres 9 miesięcy zakończony |
|
|---|---|---|---|---|
| 30 września 2016 | 30 września 2016 | 30 września 2015 | 30 września 2015 | |
| (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | |
| Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego Inne całkowite dochody |
(8 578) | 1 619 | (7 432) | 15 681 |
| Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/ (straty) w przyszłych okresach sprawozdawczych: |
||||
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | 435 | 328 | 93 | 47 |
| Inne całkowite dochody netto | 435 | 328 | 93 | 47 |
| Całkowite dochody | (8 143) | 1 947 | (7 339) | 15 728 |
| Na dzień | Na dzień | Na dzień | Na dzień | |
|---|---|---|---|---|
| 30 września 2016 | 30 czerwca 2016 | 31 grudnia 2015 | 30 września 2015 | |
| 7 | (niebadane) | (po przeglądzie) | (badane) | (niebadane) |
| AKTYWA | ||||
| Aktywa trwałe | ||||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1 836 | 1 936 | 2 108 | 1 811 |
| Aktywa niematerialne | 1 335 | 1 338 | 1 322 | 1 322 |
| Udziały i akcje w spółkach zależnych | 841 584 | 841 584 | 838 741 | 824 042 |
| Pozostałe aktywa niefinansowe | 1 066 | 1 115 | 1 103 | 866 |
| 845 821 | 845 974 | 843 274 | 828 042 | |
| Aktywa obrotowe | ||||
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 61 864 | 71 893 | 81 928 | 72 364 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | 425 | 270 | 193 | 312 |
| Pozostałe aktywa finansowe | 11 285 | 11 297 | 12 683 | 27 674 |
| Pozostałe aktywa niefinansowe | 3 523 | 2 604 | 2 689 | 519 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 104 149 | 7 681 | 9 435 | 14 079 |
| 181 245 | 93 744 | 106 927 | 114 948 | |
| SUMA AKTYWÓW | 1 027 067 | 939 718 | 950 202 | 942 991 |
| PASYWA | ||||
| Kapitał własny | ||||
| Kapitał podstawowy | 69 288 | 69 288 | 69 288 | 69 288 |
| Kapitał zapasowy | 447 641 | 447 641 | 447 641 | 447 641 |
| Pozostałe kapitały rezerwowe | 152 781 | 152 781 | 147 871 | 147 871 |
| Różnice kursowe z przeliczenia | 618 | 184 | 290 | 564 |
| Zyski zatrzymane / Niepokryte straty | 578 | 9 157 | 3 870 | 15 257 |
| Kapitał własny ogółem | 670 906 | 679 049 | 668 959 | 680 621 |
| Zobowiązania długoterminowe | ||||
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 160 441 | 188 260 | 203 357 | 194 848 |
| Rezerwy | 1 112 | 1 164 | 1 151 | 862 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 246 | 293 | 390 | 333 |
| Rozliczenia międzyokresowe | - | 213 | 103 | 260 |
| 161 798 | 189 929 | 205 001 | 196 304 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe | ||||
| Rezerwy krótktoterminowe | - | - | - | 164 |
| Oprocentowane kredyty i pożyczki | 125 295 | 875 | 788 | 343 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 59 947 | 62 423 | 69 593 | 58 851 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | 192 | 192 | 187 | 156 |
| Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe | 1 716 | 1 889 | 1 688 | 1 707 |
| Rozliczenia międzyokresowe | 7 212 | 5 362 | 3 985 | 4 845 |
| 194 362 | 70 740 | 76 242 | 66 066 | |
| ZOBOWIĄZANIA RAZEM | 356 160 | 260 669 | 281 243 | 262 370 |
| SUMA PASYWÓW | 1 027 067 | 939 718 | 950 202 | 942 991 |
| Okres | Okres | Okres | Okres | |
|---|---|---|---|---|
| 3 miesięcy | 9 miesięcy | 3 miesięcy | 9 miesięcy | |
| zakończony | zakończony | zakończony | zakończony | |
| 30 września | 30 września | 30 września | 30 września | |
| 2016 | 2016 | 2015 | 2015 | |
| (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej | ||||
| Zysk (strata) brutto | (8 578) | 1 619 | (7 432) | 15 681 |
| Korekty o pozycje: | ||||
| Amortyzacja | 100 | 298 | 73 | 199 |
| Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych | 435 | 329 | 712 | 377 |
| Utrata wartości aktywów | - | - | 710 | 5 234 |
| Odsetki i dywidendy netto | 359 | 1 064 | 362 | 1 060 |
| Zmiana stanu należności oraz pozostałych aktywów niefinansowych | 9 159 | 19 267 | 12 012 | (26 789) |
| Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów, pożyczek i papierów dłużnych | (2 649) | (9 613) | (14 101) | 22 799 |
| Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | 1 637 | 3 123 | (51) | (1 030) |
| Zmiana stanu rezerw | (52) | (39) | (222) | (665) |
| Podatek dochodowy zapłacony | (155) | (232) | (51) | (179) |
| Zmiana stanu pożyczek wobec spółek zależnych | (2 698) | (16 323) | (2 094) | (39 550) |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | (2 442) | (508) | (10 083) | (22 864) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | ||||
| Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych | (44) | (183) | (579) | (1 250) |
| Nabycie udziałów w jednostce zależnej | - | (2 843) | - | - |
| Lokata krótkoterminowa | - | - | - | 20 651 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (44) | (3 026) | (579) | 19 400 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||||
| Odsetki zapłacone | (359) | (1 064) | (361) | (1 064) |
| Wpływy z tytułu obligacji, netto | 99 312 | 99 312 | - | - |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | 98 953 | 98 248 | (361) | (1 064) |
| Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 96 468 | 94 714 | (11 023) | (4 527) |
| Środki pieniężne na początek okresu | 7 681 | 9 435 | 25 103 | 18 607 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 104 149 | 104 149 | 14 079 | 14 079 |
| w tym o ograniczonym zakresie dysponowania | 99 698 | 99 698 |
| R ó żn ice kur sow e |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| l icz ia z p rze en |
||||||
| Ka i ta ł p |
Ka i ta ł p |
j dno te k e s |
Po ta łe zos |
Zy k i za trzy s ma ne |
Ka i ta ł w łas p ny |
|
| ds taw p o ow y |
zap aso wy |
icz h zag ran ny c |
kap i ły ta rez erw ow e |
( N iep kry ) te s tra ty o |
ó łem og |
|
| Na dz ie ń 1 s ty ia 2 0 1 6 ro ku czn |
6 9 2 8 8 |
4 4 7 6 4 1 |
2 9 0 |
1 4 7 8 7 1 |
3 8 7 0 |
6 6 8 9 5 9 |
| Zy k n kre bro t to z tow s e a o s o y |
- | - | - | - | 1 6 1 9 |
1 6 1 9 |
| Inn ł kow i do ho dy kre te t to z e c a c ne a o s |
- | - | 3 2 8 |
- | - | 3 2 8 |
| Ca ł kow i te do ho dy kre c za o s |
- | - | 3 2 8 |
- | 1 6 1 9 |
1 9 4 7 |
| Po dz ia ł w i ku f ina y n nso we g o |
- | - | - | 4 9 1 0 |
( 4 9 1 0 ) |
- |
| Ro l icz ia w h g da t kow j en ra ma c rup p o e z y |
- | - | - | - | - | - |
| Na dz ie ń 3 0 w śn ia 2 0 1 6 ro ku ( ie ba da ) rze n ne |
6 9 2 8 8 |
4 4 7 6 4 1 |
6 1 8 |
1 5 2 7 8 1 |
5 7 8 |
6 7 0 9 0 5 |
| ó R żn ice kur sow e |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| l icz ia z p rze en |
||||||
| Ka i ta ł p |
Ka i ta ł p |
j dno te k e s |
Po ta łe zos |
Zy k i za trzy s ma ne |
Ka i ta ł w łas p ny |
|
| ds taw p o ow y |
zap aso wy |
icz h zag ran ny c |
kap i ta ły rez erw ow e |
( N iep kry te s tra ty ) o |
ó łem og |
|
| Na dz ie ń 1 s ty ia 2 0 1 5 ro ku czn |
6 9 2 8 8 |
4 7 2 7 5 1 |
5 1 7 |
1 4 7 8 7 1 |
( 2 5 5 3 3 ) |
6 6 4 8 9 2 |
| Zy k n t to z k s e a ro |
- | - | - | - | 4 9 0 9 |
4 9 0 9 |
| Inn ł kow i te do ho dy t to z k e c a c ne a ro |
- | - | ( 2 2 7 ) |
- | - | ( 2 2 7 ) |
| Ca ł kow i te do ho dy kre c za o s |
- | - | ( 2 2 7 ) |
- | 4 9 0 9 |
4 6 8 2 |
| Po dz ia ł w i ku f ina y n nso we g o |
- | ( 2 5 1 1 0 ) |
- | - | 2 5 1 1 0 |
- |
| Ro l icz ia w h g da kow j t z en ra ma c rup y p o e |
- | - | - | - | ( 6 1 ) 7 |
( 6 1 ) 7 |
| ( ) Na dz ie ń 3 1 g dn ia 2 0 1 5 ro ku ba da ru ne |
6 9 2 8 8 |
4 4 7 6 4 1 |
2 9 0 |
1 4 7 8 7 1 |
3 8 7 0 |
6 6 8 9 5 9 |
| R ó ice kur żn sow e l icz ia rze en |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ka i ta ł p |
Ka i ta ł p |
z p j dno te k e s |
Po ta łe zos |
Zy k i za trzy s ma ne |
Ka i ta ł w łas p ny |
|
| ds taw p o ow y |
zap aso wy |
icz h zag ran ny c |
kap i ta ły rez erw ow e |
( N iep kry te s tra ty ) o |
ó łem og |
|
| Na dz ie ń 1 s ia 2 0 1 5 ro ku ty czn |
6 9 2 8 8 |
4 7 2 7 5 1 |
5 1 7 |
1 4 7 8 7 1 |
( 2 5 5 3 3 ) |
6 6 4 8 9 2 |
| Zy k n kre bro t to z tow s e a o s o y |
- | - | - | - | 1 6 8 1 5 |
1 6 8 1 5 |
| Inn ł kow i do ho dy kre te t to z e c a c ne a o s |
- | - | 4 7 |
- | - | 4 7 |
| Ca ł kow i do ho dy kre te c za o s |
- | - | 4 7 |
- | 1 5 6 8 1 |
1 5 7 2 8 |
| Po dz ia ł w i ku f ina y n nso we g o |
- | ( 2 1 1 0 ) 5 |
- | 2 1 1 0 5 |
- | |
| Ro l icz ia w h g da t kow j en ra ma c rup p o e z y |
- | - | - | - | - | - |
| Na dz ie ń 3 0 w śn ia 2 0 1 5 ro ku ( ie ba da ) rze n ne |
6 9 2 8 8 |
4 4 7 6 4 1 |
5 6 4 |
1 4 7 8 7 1 |
1 5 2 5 7 |
6 8 0 6 2 1 |
Grupa Arctic Paper jest wiodącym europejskim producentem objętościowego papieru książkowego, oferującym szeroki asortyment produktów w tym segmencie oraz jednym z czołowych producentów graficznego papieru wysokogatunkowego w Europie. Produkujemy wiele rodzajów bezdrzewnego papieru niepowlekanego oraz powlekanego, a także drzewnego papieru niepowlekanego dla drukarni, dystrybutorów papieru, wydawców książek i czasopism oraz branży reklamowej. Na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa Arctic Paper zatrudnia około 1.700 osób w Papierniach i Celulozowniach, spółkach zajmujących się sprzedażą papieru oraz biurze zakupu. Nasze Papiernie zlokalizowane są w Polsce i Szwecji i posiadają łączne zdolności produkcyjne na poziomie ponad 700.000 ton papieru rocznie. Produkcja papieru w Papierni zlokalizowanej w Niemczech o łącznej zdolności produkcyjnej 115.000 ton papieru rocznie została wygaszona pod koniec 2015 roku. Celulozownie zlokalizowane są w Szwecji i posiadają moce do produkcji 400.000 ton celulozy rocznie. Grupa posiada 17 Biur Sprzedaży zajmujących się sprzedażą i marketingiem produktów oferowanych przez Grupę oraz zapewniających dostęp do wszystkich rynków europejskich, w tym Europy Centralnej i Wschodniej.
Nasze skonsolidowane przychody ze sprzedaży za 9 miesięcy 2016 roku wyniosły 2.260 milionów PLN.
Arctic Paper S.A. jest spółką holdingową utworzoną w kwietniu 2008 roku. W wyniku restrukturyzacji kapitałowej przeprowadzonej w 2008 roku papiernie Arctic Paper Kostrzyn (Polska) i Arctic Paper Munkedals (Szwecja) oraz Spółki Dystrybucyjne i biura sprzedaży stały się własnością Arctic Paper S.A. Poprzednio były one własnością Arctic Paper AB (obecnie Trebruk AB), która była wówczas spółką dominującą wobec Arctic Paper S.A. Ponadto, w ramach ekspansji, Grupa nabyła w listopadzie 2008 roku papiernię Arctic Paper Mochenwangen (Niemcy), a także w marcu 2010 roku papiernię Grycksbo (Szwecja). W roku 2012 Grupa nabyła akcje w notowanej na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie, Rottneros AB posiadającej udziały w dwóch celulozowniach (Szwecja).
Jednostka Dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Poznaniu – Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000306944. Jednostce Dominującej nadano numer statystyczny REGON 080262255.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje rachunek zysków i strat, sprawozdanie z całkowitych dochodów i zestawienie przepływów pieniężnych za okres trzech i dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze za analogiczne okresy zakończone 30 września 2015 roku. Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje zestawienie zmian w kapitale własnym za okres dziewięciu miesięcy zakończony 30 września 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze za analogiczny okres zakończony 30 września 2015 roku oraz za okres dwunastu mięsięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku.
Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje również bilans na dzień 30 września 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze na dzień 30 czerwca 2016 roku, 31 grudnia 2015 roku i 30 września 2015 roku.
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy Arctic Paper jest produkcja papieru.
Dodatkowymi przedmiotami działalności Grupy, podporządkowanymi produkcji papieru, są:
Dystrybucja energii elektrycznej,
Produkcja ciepła,
Głównym akcjonariuszem Arctic Paper S.A. jest spółka prawa szwedzkiego Nemus Holding AB (należąca pośrednio do Pana Thomasa Onstad) posiadająca na dzień 30 września 2016 roku 40.006.449 Akcji naszej Spółki stanowiących 57,74% jej kapitału zakładowego odpowiadających 57,74% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu. Tym samym Nemus Holding AB jest podmiotem dominującym w stosunku do Emitenta.
Ponadto, Pan Thomas Onstad, pośredni akcjonariusz Nemus Holding AB, posiada bezpośrednio 5.848.658 Akcji stanowiących 8,44% całkowitej liczby akcji Spółki oraz pośrednio przez inny podmiot niż Nemus Holding AB 1.350.000 Akcji stanowiących 1,95% całkowitej liczby akcji Emitenta.
W skład Grupy wchodzi Arctic Paper S.A. oraz następujące spółki zależne:
Podmiotem dominującym całej Grupy Arctic Paper jest Incarta Development S.A.
Czas trwania spółki jest nieoznaczony.
| Udział Grupy w kapitale | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| jednostek zależnych na dzień | ||||||
| Jednostka | Siedziba | Przedmiot działalności | 30 września 2016 |
29 sierpnia 2016 |
31 grudnia 2015 |
|
| Arctic Paper Kostrzyn S.A. | Polska, Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą |
Produkcja papieru | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Munkedals AB | Szwecja, SE 455 81 Munkedal | Produkcja papieru | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Mochenwangen GmbH | Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882, 84 Wolpertswende |
Produkcja papieru | 99,74% | 99,74% | 99,74% | 99,74% |
| Arctic Paper Grycksbo AB | Szwecja, Box 1, SE 790 20 Grycksbo | Produkcja papieru | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper UK Limited | Wielka Brytania, Quadrant House, 47 Croydon Road, Caterham, Surrey |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Baltic States SIA | Łotwa, K. Vardemara iela 33-20, Riga LV-1010 |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Deutschland GmbH | Niemcy, Am Sandtorkai 72, 20457 Hamburg |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Udział Grupy w kapitale jednostek zależnych na dzień |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Jednostka | Siedziba | Przedmiot działalności | 10 listopada 2016 |
30 września 2016 |
29 sierpnia 2016 |
31 grudnia 2015 |
| Arctic Paper Benelux S.A. | Belgia, Ophemstraat 24, B-3050 Oud-Heverlee |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Schweiz AG | Szwajcaria, Technoparkstrasse 1, 8005 Zurych |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Italia srl | Włochy, Via Cavriana 7, 20 134 Mediolan |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Ireland Limited | Irlandia, 4 Rosemount Park Road, Dublin 11 |
Spółka nie prowadząca działalności |
- | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Danmark A/S | Dania, Korskildelund 6 DK-2670 Greve |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper France SAS | Francja, 43 rue de la Breche aux Loups, 75012 Paryż |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Espana SL | Hiszpania, Avenida Diagonal 472-474, 9-1 Barcelona |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Papierhandels GmbH | Austria, Hainborgerstrasse 34A, A-1030 Wiedeń |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Polska Sp. z o.o. | Polska, Okrężna 9, 02-916 Warszawa |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Norge AS | Norwegia, Rosenholmsveien 25, NO-1411 Kolbotn |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Sverige AB | Szwecja, SE 455 81 Munkedal | Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper East Sp. z o.o. | Polska, Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą |
Pośrednictwo w sprzedaży | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Investment GmbH * | Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882, 84 Wolpertswende |
Działalność spółek holdingowych |
100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Finance AB | Szwecja, Box 383, 401 26 Göteborg | Działalność spółek holdingowych |
100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Verwaltungs GmbH * | Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882 84 Wolpertswende |
Działalność spółek holdingowych |
100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Immobilienverwaltung GmbH&Co. KG* |
Niemcy, Fabrikstrasse 62, DE-882 84 Wolpertswende |
Działalność spółek holdingowych |
94,90% | 94,90% | 94,90% | 94,90% |
| Arctic Paper Investment AB ** | Szwecja, Box 383, 401 26 Göteborg | Działalność spółek holdingowych |
100% | 100% | 100% | 100% |
| EC Kostrzyn Sp. z o.o. | Polska, ul. Fabryczna 1, 66-470 Kostrzyn nad Odrą |
Wynajem nieruchomości oraz maszyn i urządzeń |
100% | 100% | 100% | 100% |
| Arctic Paper Munkedals Kraft AB | Szwecja, 455 81 Munkedal | Produkcja energii wodnej | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Rottneros AB | Szwecja, Sunne | Działalność spółek holdingowych |
51,27% | 51,27% | 51,27% | 51,27% |
| Rottneros Bruk AB | Szwecja, Sunne | Produkcja celulozy | 51,27% | 51,27% | 51,27% | 51,27% |
| Utansjo Bruk AB | Szwecja, Harnösand | Spółka nie prowadząca działalności |
51,27% | 51,27% | 51,27% | 51,27% |
| Vallviks Bruk AB | Szwecja, Söderhamn | Produkcja celulozy | 51,27% | 51,27% | 51,27% | 51,27% |
Produkcja opakowań do
żywności
SIA Rottneros Baltic Łotwa, Ventspils Biuro zakupów 51,27% 51,27% 51,27% 51,27%
Rottneros Packaging AB Szwecja, Sztokholm
51,27% 51,27% 51,27% 51,27%
* - spółki utworzone w celu nabycia Arctic Paper Mochenwangen GmbH ** - spółka utworzona w celu nabycia Grycksbo Paper Holding AB
Na dzień 30 września 2016 roku, jak również na dzień publikacji niniejszego raportu procentowy udział w głosach posiadanych przez Grupę w spółkach zależnych odpowiadał procentowemu udziałowi w kapitale podstawowym tych spółek. Wszystkie jednostki zależne wchodzące w skład Grupy podlegają konsolidacji metodą pełną w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli.
Z dniem 1 października 2012 roku spółka Arctic Paper Munkedals AB nabyła 50% udziałów w spółce Kalltorp Kraft Handelsbolaget z siedzibą w Trolhattan w Szwecji. Spółka Kalltorp Kraft zajmuje się produkcją energii w posiadanej elektrowni wodnej. Celem nabycia była realizacja strategii zwiększania własnych mocy energetycznych. Udziały w Kalltorp zostały rozpoznane jako wspólne przedsięwzięcie (wspólna działalność, joint venture) i wyceniane metodą praw własności.
W dniu 28 lipca 2015 roku Zarząd Spółki podał do publicznej wiadomości plan działań w zakresie poprawy rentowności ("Program") Grupy Kapitałowej Arctic Paper SA., szerzej opisany w nocie 9 w niniejszym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Jednym z elementów programu jest aktywne poszukiwanie nabywcy dla fabryki Arctic Paper Mochenwangen, a także równolegle poddanie ocenie możliwości pojęcia działań w celu dalszej redukcji strat tej papierni, w tym związanych z wygaszaniem produkcji. Produkcja papieru w Arctic Paper Mochenwangen została wygaszona w grudniu 2015 roku.
W dniu 25 października 2016 roku spółka Arctic Paper Ireland Ltd. z siedzibą w Dublinie zakończyła swoją działalność i została wykreślona z rejestru przedsiębiorców.
Na dzień 30 września 2016 roku w skład Zarządu Jednostki Dominującej wchodzili:
Od dnia 30 września 2016 roku do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Jednostki Dominującej.
Na dzień 30 września 2016 roku w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzili:
Thomas Onstad Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 22 października 2008 roku;
Mariusz Grendowicz Członek Rady Nadzorczej powołany w dniu 28 czerwca 2012 roku;
W dniu 30 czerwca 2016 roku Pan Dariusz Witkowski złożył rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej. W dniu 8 sierpnia rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej ze skutkiem na 14 września 2016 roku złożył Pan Rolf Olof Grundberg, z kolei w dniu 16 sierpnia wpłynęła do Spółki rezygnacja Pana Rune Ingvarssona z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej ze skutkiem na 14 września 2016 roku.
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy powołało w dniu 14 września 2016 roku dwóch nowych Członków Rady nadzorczej: Pana Pera Lundeen oraz Pana Macieja Georg.
Na posiedzeniu w dniu 22 września 2016 roku Rada Nadzorcza wybrała spośród swoich Członków Przewodniczącego Rady Nadzorczej, którym został Pan Per Lundeen oraz Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej – Pana Rogera Mattsson.
Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było innych zmian w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.
Na dzień 30 września 2016 roku w skład Komitetu Audytu Jednostki Dominującej wchodzili:
W związku z powołaniem w dniu 14 września 2016 roku nowych Członków Rady Nadzorczej przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zmienił się również skład Komitetu Audytu – na posiedzeniu Rady Nadzorczej w dniu 22 września 2016 powołano nowych Członków: Pana Pera Lundeen oraz Macieja Georg.
Do dnia publikacji niniejszego raportu nie było innych zmian w składzie Komitetu Audytu Jednostki Dominującej.
Niniejsze skrócone kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 10 listopada 2016 roku.
Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF"), w szczególności zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 oraz MSSF zatwierdzonymi przez UE.
Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.
Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.
Niniejsze skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok rozpoczynający się 1 stycznia 2015 roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się po dniu 1 stycznia 2016 roku.
Zmiany te mają zastosowanie prospektywne i doprecyzowują definicję warunku rynkowego oraz warunku dotyczącego nabywania uprawnień, a także wprowadzają definicję warunku świadczenia usług i warunku związanego z dokonaniami (wynikami), które są warunkami nabycia uprawnień.
Spółka nie prowadzi programów płatności w oparciu o akcje i w konsekwencji zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
■ Zmiany do MSSF 3 Połączenie przedsięwzięć
Zmiany mają zastosowanie prospektywne i wyjaśniają, że zapłata warunkowa, która nie jest klasyfikowana jako element kapitałów jest wyceniana w wartości godziwej przez zysk lub stratę bez względu na to czy jest objęta zakresem MSR 39.
Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
■ Zmiany do MSSF 8 Segmenty operacyjne
Zmiany stosowane są retrospektywnie i wyjaśniają, że:
Jednostka powinna ujawnić osąd Zarządu w procesie stosowania kryteriów łączenia segmentów operacyjnych opisanych w paragrafie 12 MSSF 8, włączając krótki opis segmentów, które zostały połączone oraz opis cech ekonomicznych segmentów wykorzystanych podczas analizy podobieństwa segmentów
Uzgodnienie aktywów segmentu z całkowitymi aktywami jednostki wymagane tylko wtedy, gdy dane te są przedstawiane głównemu organowi odpowiedzialnemu za podejmowanie decyzji operacyjnych.
Jednostka uwzględniła zmianę i ujawnia informację zgodnie z MSSF 8 w nocie 8.
■ Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne
Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, że składnik aktywów może zostać przeszacowany na podstawie pozyskanych danych obserwowalnych poprzez skorygowanie wartości bilansowej brutto składnika aktywów do wartości rynkowej lub przez określenie wartości bilansowej brutto proporcjonalnie tak, że uzyskana wartość bilansowa odpowiada wartości rynkowej. Dodatkowo, umorzenie stanowi różnicę między wartością brutto a wartością bilansową aktywa.
Zmiana dotyczy wyceny rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych zgodnie z modelem wartości przeszacowanej. Spółka nie stosuje tego modelu i w związku z tym zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
■ Zmiany do MSSF 13 Wycena do wartości godziwej
Zmiany doprecyzowują, że usunięcie paragrafu B5.4.12 z MSSF 9 Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena nie miało na celu zmiany wymagań dotyczących wyceny krótkoterminowych należności i zobowiązań. W związku z powyższym, jednostki w dalszym ciągu posiadają możliwość wyceny krótkoterminowych nieoprocentowanych zobowiązań i należności w wartości nominalnej, jeżeli efekt dyskonta nie miałby istotnego wpływu na prezentowane dane finansowe.
Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
■ Zmiany do MSR 24 Ujawnienie informacji o podmiotach powiązanych
Zmiany mają zastosowanie retrospektywne i wyjaśniają, że jednostka zarządzająca (świadcząca usługi kluczowego personelu kierowniczego) jest traktowana jako jednostka powiązana na potrzeb ujawnień dotyczących jednostek powiązanych. Dodatkowo jednostka, która korzysta z usług świadczonych przez jednostkę zarządzającą jest zobowiązana do ujawnienia kosztów poniesionych z tego tytułu.
Wyjaśnienia te są zgodne z ze sposobem klasyfikowania jednostki zarządzającej jako podmiotu powiązanego i z zakresem ujawnień dotyczącym tej jednostki zarządzającej.
Aktywa (lub grupy do zbycia) są zazwyczaj zbyte przez sprzedaż lub wydanie właścicielom. Zmiany precyzują, że zmiana jednej z metod na inną nie będzie traktowana jako nowy plan zbycia, a będzie kontynuacją pierwotnego planu.
Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
■ Zmiany do MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa
Zmiany wyjaśniają, że wymogi dotyczące ujawnień śródrocznych mogą zostać spełnione zarówno poprzez zamieszczenie odpowiednich ujawnień w śródrocznym sprawozdaniu finansowym bądź dodanie referencji pomiędzy śródrocznym sprawozdaniem finansowym a innym raportem (np. sprawozdaniem z działalności Zarządu). Pozostałe informacje w ramach śródrocznego sprawozdania finansowego muszą być dostępne dla użytkowników na tych samych zasadach oraz w tym samym czasie, w jakim dostępne jest śródroczne sprawozdanie finansowe.
Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
■ Zmiany do MSR 16 oraz MSR 38 Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji
Zmiany wyjaśniają zasady zawarte w MSR 16 i MSR 38 mówiące o tym, że metoda amortyzacji oparta na przychodach odzwierciedla sposób, w jaki jednostka osiąga korzyści ekonomiczne generowane przez składnik aktywów, a nie oczekiwany sposób wykorzystywania przyszłych korzyści ekonomicznych wynikających ze składnika aktywów. W rezultacie, metoda oparta na przychodach nie może być stosowana do amortyzacji środków trwałych i tylko w pewnych okolicznościach jej zastosowanie może być poprawne w odniesieniu do amortyzacji aktywów niematerialnych. Zmiany mają zastosowanie prospektywne.
Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
■ Zmiany do MSR 27 Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
Zmiany umożliwiają jednostkom na ujmowanie w jednostkowych sprawozdaniach finansowych inwestycji w podmiotach zależnych, stowarzyszonych oraz we wspólnych przedsięwzięciach przy zastosowaniu metody praw własności. Podmioty, które stosują MSSF i zdecydują się na wprowadzenie zmiany sposobu ujmowania inwestycji na metodę praw własności zastosują tę zmianę retrospektywnie.
Jednostka nie zastosowała w sprawozdaniu jednostkowym opcji wprowadzonej przez zmianę.
wspólnych przedsięwzięć rozliczanych według metody praw własności – ujawnienie w jednej linii.
Ponadto, zmiany wyjaśniają wymogi, które mają zastosowanie, gdy dodatkowe sumy częściowe są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów
Zastosowanie tych zmian nie miało wpływu na sytuację finansową ani wyniki działalności Spółki.
Ponadto następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2016 roku, jednak nie dotyczą informacji prezentowanych i ujawnianych w sprawozdaniu finansowym Spółki:
■ Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: rośliny produkcyjne
Zmiana dotyczy ujęcia roślin produkcyjnych.
■ Zmiany do MSSF 11 Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności
Zmiana dotyczy ujęcia przez wspólnika wspólnego działania nabytych udziałów we wspólnym działaniu.
■ Zmiany do MSR 19 Programy określonych świadczeń: składki pracownicze
Zmiana dotyczy ujęcia świadczeń wnoszonych przez pracowników lub osoby trzecie przy ujmowaniu programów określonych świadczeń.
Zmiana dotyczy szacowania stopy dyskonta.
Zastosowanie powyższych zmian do standardów nie spowodowało zmian w danych porównawczych.
Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego standardu, interpretacji lub zmiany, która została opublikowana, lecz nie weszła dotychczas w życie.
Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna jednostki są przeliczane na walutę pomiaru przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna jednostki są przeliczane na walutę pomiaru przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów finansowych lub - w przypadkach zdefiniowanych w zasadach (polityce) rachunkowości - są kapitalizowane, jako koszt aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie innej niż waluta funkcjonalna są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie innej niż waluta funkcjonalna są przeliczane na PLN po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
Walutami funkcjonalnymi zagranicznych jednostek zależnych są EUR, SEK, DKK, NOK, GBP i CHF. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania tych jednostek zależnych są przeliczane na walutę prezentacji Grupy (PLN) po kursie obowiązującym na dzień bilansowy, a ich rachunki zysków i strat są przeliczane po średnim kursie wymiany za dany okres obrotowy. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym, jako jego odrębny składnik. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, zakumulowane odroczone różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w rachunku zysków i strat.
Różnice kursowe od pożyczek traktowanych zgodnie z MSR 21 jako inwestycje w spółki zależne są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w pozostałych całkowitych dochodach.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
| 30 września 2016 | 31 grudnia 2015 | |
|---|---|---|
| USD | 3,8558 | 3,9011 |
| EUR | 4,3120 | 4,2615 |
| SEK | 0,4487 | 0,4646 |
| DKK | 0,5786 | 0,5711 |
| NOK | 0,4796 | 0,4431 |
| GBP | 4,9962 | 5,7862 |
| CHF | 3,9802 | 3,9394 |
Średnie kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:
| 01/01 - 30/09/2016 | 01/01 - 30/09/2015 | |
|---|---|---|
| USD | 3,9055 | 3,7324 |
| EUR | 4,3591 | 4,1576 |
| SEK | 0,4652 | 0,4438 |
| DKK | 0,5853 | 0,5575 |
| NOK | 0,4649 | 0,4718 |
| GBP | 5,4386 | 5,7199 |
| CHF | 3,9859 | 3,9202 |
Dokonano zmiany prezentacji pozostałych przychodów operacyjnych i kosztów operacyjnych w skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okres 3 i 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku zmniejszając pozostałe przychody operacyjne i koszt własny sprzedaży odpowiednio o kwotę 1.703 tys. PLN i 11.094 tys. PLN.
W okresie trzech kwartałów 2016 roku nie miały miejsca inne zmiany w polityce rachunkowości, które spowodowały zmiany w danych porównawczych.
Działalność Grupy nie ma charakteru sezonowego lub cyklicznego, zatem przedstawiane wyniki Grupy nie odnotowują istotnych wahań w trakcie roku.
Podstawowym rodzajem działalności Grupy jest produkcja papieru, który wytwarzany jest w trzech papierniach należących do Grupy oraz produkcja celulozy w dwóch celulozowniach.
Grupa wyróżnia cztery segmenty działalności:
opakowaniowego a także celuloza chemotermomechaniczna (ang. CTMP) oraz ścier drzewny (ang. groundwood), które są stosowane głównie do produkcji papieru drukarskiego oraz papieru piśmiennego
■ Pozostałe – segment skupia wyniki działalności Arctic Paper S.A. i Arctic Paper Finance AB.
Podział segmentów działalności na segment papierów niepowlekanych i powlekanych jest podyktowany następującymi przesłankami:
Co miesiąc, na bazie raportów wewnętrznych otrzymywanych od spółek (z wyłączeniem spółek Grupy Rottneros), wyniki poszczególnych segmentów działalności analizowane są przez kadrę kierowniczą Grupy. Wyniki Grupy Rottneros analizowane są przede wszystkim w oparciu o raporty publikowane na giełdzie NASDAQ w Sztokholmie. Wyniki działalności mierzone są przede wszystkim w oparciu o poziom EBITDA.
Wyniki działalności mierzone są przede wszystkim w oparciu o poziom EBITDA wyliczoną przez dodanie amortyzacji i odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych do zysku (straty) z działalności operacyjnej, w każdym przypadku określonych zgodnie z MSSF. EBITDA nie jest miarą zysku (straty) z działalności operacyjnej, wyników operacyjnych ani płynności według MSSF. EBITDA jest miernikiem, który Zarząd wykorzystuje w zarządzaniu działalnością.
Transakcje pomiędzy segmentami są zawarte na warunkach rynkowych, tak jakby dotyczyły one podmiotów niepowiązanych. W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 oraz według stanu na 30 września 2016 roku.
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku oraz na 30 września 2016 roku
| Działalność kontynuowana | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Niepowlekane | Powlekane | Celuloza | Pozostałe | Razem | Wyłączenia | Działalność kontynuowana ogółem |
|
| Przychody Sprzedaż na rzecz klientów |
|||||||
| zewnętrznych | 1 174 057 | 524 632 | 561 117 | - | 2 259 806 | - | 2 259 806 |
| Sprzedaż między segmentami | - | 14 622 | 38 550 | 29 943 | 83 116 | (83 116) | - |
| Przychody segmentu ogółem | 1 174 057 | 539 255 | 599 667 | 29 943 | 2 342 922 | (83 116) | 2 259 806 |
| Wynik segmentu | |||||||
| EBITDA | 113 876 | (5 727) | 101 938 | 723 | 210 810 | 409 | 211 219 |
| Przychody z tytułu odsetek | 5 341 | 21 | 0 | 1 536 | 6 898 | (6 689) | 209 |
| Koszty z tytułu odsetek | (9 381) | (5 207) | - | (8 251) | (22 839) | 5 538 | (17 301) |
| Amortyzacja | (39 325) | (20 146) | (28 335) | (298) | (88 103) | - | (88 103) |
| Dodatnie różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| przychody finansowe | 69 | - | 930 | 39 963 | 40 963 | (40 029) | 933 |
| Ujemne różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| koszty finansowe | (7 909) | (2 093) | (2 791) | (1 509) | (14 302) | 300 | (14 002) |
| Zysk brutto | 62 672 | (33 152) | 71 742 | 32 165 | 133 427 | (40 471) | 92 956 |
| Aktywa segmentu | 1 021 501 | 264 697 | 572 676 | 342 652 | 2 201 527 | (421 394) | 1 780 134 |
| Zobowiązania segmentu | 533 403 | 347 001 | 163 776 | 356 160 | 1 400 340 | (341 012) | 1 059 328 |
| Nakłady inwestycyjne | 32 190 | 1 325 | 84 949 | 36 | 118 499 | - | 118 499 |
| Udziały we wspólnych przesięwzięciach | 4 992 | - | - | - | 4 992 | - | 4 992 |
■ Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji.
■ Wynik segmentów nie uwzględnia przychodów finansowych (1.143 tys. PLN, z czego 209 tys. PLN stanowią przychody z tytułu odsetek) i kosztów finansowych (31.303 tys. PLN, z czego 17.301 tys. PLN stanowią koszty z tytułu odsetek), amortyzacji (88.103 tys. PLN), jak również obciążeń z tytułu podatku dochodowego (-23.767 tys. PLN). Wynik segmentów zawiera natomiast stratę ze sprzedaży pomiędzy segmentami (409 tys. PLN).
■ Aktywa i zobowiązania segmentów nie zawierają podatku odroczonego (aktywo: 25.128 tys. PLN, rezerwa: 8.522 tys. PLN), ponieważ pozycje te są zarządzane na poziomie Grupy. Aktywa segmentów nie zawierają również inwestycji w spółki działające w ramach Grupy.
W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2016 oraz według stanu na 30 września 2016 roku.
Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2016 roku oraz na 30 września 2016 roku
| Działalność kontynuowana | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Niepowlekane | Powlekane | Celuloza | Pozostałe | Razem | Wyłączenia | Działalność kontynuowana ogółem |
|
| Przychody | |||||||
| Sprzedaż na rzecz klientów | |||||||
| zewnętrznych | 399 661 | 169 627 | 190 693 | - | 759 981 | - | 759 981 |
| Sprzedaż między segmentami | (23) | 4 788 | 12 028 | 10 285 | 27 078 | (27 078) | - |
| Przychody segmentu ogółem | 399 638 | 174 415 | 202 721 | 10 285 | 787 059 | (27 078) | 759 981 |
| Wynik segmentu | |||||||
| EBITDA | 44 537 | 4 085 | 27 615 | (3) | 76 234 | 622 | 76 856 |
| Przychody z tytułu odsetek | 1 720 | (0) | - | 592 | 2 312 | (2 252) | 60 |
| Koszty z tytułu odsetek | (3 084) | (1 740) | - | (2 685) | (7 508) | 1 763 | (5 745) |
| Amortyzacja | (13 351) | (6 265) | (9 104) | (100) | (28 821) | - | (28 821) |
| Dodatnie różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| przychody finansowe | 3 | - | 461 | 527 | 991 | (527) | 464 |
| Ujemne różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| koszty finansowe | (3 185) | (710) | (912) | 937 | (3 870) | (101) | (3 971) |
| Zysk brutto | 26 641 - |
(4 629) - |
18 059 - |
(732) - |
39 338 | (496) - |
38 842 |
| Aktywa segmentu | 1 021 501 | 264 697 | 572 676 | 342 652 | 2 201 527 | (421 394) | 1 780 134 |
| Zobowiązania segmentu | 533 403 | 347 001 | 163 776 | 356 160 | 1 400 340 | (341 012) | 1 059 328 |
| Nakłady inwestycyjne | 15 016 | 494 | 39 993 | - | 55 503 | - | 55 503 |
| Udziały we wspólnych przesięwzięciach | 4 992 | - | - | - | 4 992 | - | 4 992 |
■ Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji.
■ Wynik segmentów nie uwzględnia przychodów finansowych (523 tys. PLN – z czego 60 tys. PLN stanowią przychody z tytułu odsetek) i kosztów finansowych (9.717 tys. PLN, z czego 5.745 tys. PLN stanowią koszty z tytułu odsetek), amortyzacji (28.821 tys. PLN), jak również obciążeń z tytułu podatku dochodowego (-6.325 tys. PLN). Wynik segmentów zawiera natomiast stratę ze sprzedaży pomiędzy segmentami (622 tys. PLN).
■ Aktywa i zobowiązania segmentów nie zawierają podatku odroczonego (aktywo: 25.128 tys. PLN, rezerwa: 8.522 tys. PLN), ponieważ pozycje te są zarządzane na poziomie Grupy. Aktywa segmentów nie zawierają również inwestycji w spółki działające w ramach Grupy.
W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 oraz według stanu na 31 grudnia 2015 roku.
Okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku oraz na 31 grudnia 2015 roku
| Działalność kontynuowana | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Niepowlekane | Powlekane | Celuloza | Pozostałe | Razem | Wyłączenia | Działalność kontynuowana ogółem |
|
| Przychody | |||||||
| Sprzedaż na rzecz klientów | |||||||
| zewnętrznych | 1 129 412 | 503 314 | 557 326 | - | 2 190 052 | - | 2 190 052 |
| Sprzedaż między segmentami | 2 213 | 14 514 | 48 429 | 29 925 | 95 082 | (95 082) | - |
| Przychody segmentu ogółem | 1 131 625 | 517 828 | 605 755 | 29 925 | 2 285 134 | (95 082) | 2 190 052 |
| Wynik segmentu | |||||||
| EBITDA | 64 100 | (11 449) | 133 981 | 1 896 | 188 529 | (1 168) | 187 361 |
| Przychody z tytułu odsetek | 6 975 | 119 | 0 | 1 823 | 8 918 | (7 900) | 1 018 |
| Koszty z tytułu odsetek | (9 270) | (4 787) | - | (9 150) | (23 207) | 6 860 | (16 347) |
| Amortyzacja | (37 704) | (19 692) | (23 904) | (199) | (81 498) | - | (81 498) |
| Utrata wartości aktywów trwałych | - | 0 | - | (28 540) | (28 540) | 28 540 | - |
| Dodatnie różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| przychody finansowe | 842 | - | - | 49 850 | 50 692 | (50 689) | 3 |
| Ujemne różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| koszty finansowe | (6 224) | (2 620) | (1 331) | - | (10 175) | 1 418 | (8 756) |
| Zysk brutto | 18 719 | (38 429) | 108 747 | 15 681 | 104 718 | (22 938) | 81 780 |
| Aktywa segmentu | 1 090 810 | 309 111 | 525 504 | 238 082 | 2 163 508 | (450 535) | 1 712 974 |
| Zobowiązania segmentu | 641 627 | 377 625 | 153 783 | 281 243 | 1 454 278 | (401 631) | 1 052 647 |
| Nakłady inwestycyjne | 37 042 | 3 773 | 18 195 | 1 105 | 60 114 | - | 60 114 |
| Udziały we wspólnych przesięwzięciach | 5 169 | - | - | - | 5 169 | - | 5 169 |
■ Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji.
■ Wynik segmentów nie uwzględnia przychodów finansowych (1.021 tys. PLN, z czego 1.018 tys. PLN stanowią przychody z tytułu odsetek) i kosztów finansowych (25.103 tys. PLN, z czego 16.347 tys. PLN stanowią koszty z tytułu odsetek), amortyzacji (81.498 tys. PLN), jak również obciążeń z tytułu podatku dochodowego (-7.169 tys. PLN). Wynik segmentów zawiera natomiast zysk ze sprzedaży pomiędzy segmentami (1.168 tys. PLN).
■ Aktywa i zobowiązania segmentów nie zawierają podatku odroczonego (aktywo: 47.625 tys. PLN, rezerwa: 2.468 tys. PLN), ponieważ pozycje te są zarządzane na poziomie Grupy. Aktywa segmentów nie zawierają również inwestycji w spółki działające w ramach Grupy.
W poniższej tabeli przedstawione zostały dane dotyczące przychodów i zysków oraz niektórych aktywów i zobowiązań w podziale na poszczególne segmenty Grupy za okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2015 oraz według stanu na 31 grudnia 2015 roku.
Okres 3 miesięcy zakończony 30 września 2015 roku oraz na 31 grudnia 2015 roku
| Działalność kontynuowana | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Niepowlekane | Powlekane | Celuloza | Pozostałe | Razem | Wyłączenia | Działalność kontynuowana ogółem |
|
| Przychody | |||||||
| Sprzedaż na rzecz klientów | |||||||
| zewnętrznych | 370 339 | 176 416 | 183 945 | - | 730 700 | - | 730 700 |
| Sprzedaż między segmentami | 601 | 4 116 | 18 213 | 8 219 | 31 148 | (31 148) | - - |
| Przychody segmentu ogółem | 370 940 | 180 531 | 202 157 | 8 219 | 761 848 | (31 148) | 730 700 |
| Wynik segmentu | |||||||
| EBITDA | 25 692 | 2 759 | 42 450 | (1 110) | 69 790 | 673 | 70 463 |
| Przychody z tytułu odsetek | 1 855 | 32 | - | 664 | 2 552 | (2 401) | 151 |
| Koszty z tytułu odsetek | (3 018) | (1 622) | - | (2 770) | (7 410) | 2 027 | (5 383) |
| Amortyzacja | (12 634) | (6 445) | (8 273) | (73) | (27 425) | - | (27 425) |
| Utrata wartości aktywów trwałych | - | 0 | - | (5 268) | (5 268) | 5 268 | - |
| Dodatnie różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| przychody finansowe | (2 280) | - | - | 1 123 | (1 157) | (70) | (1 227) |
| Ujemne różnice kursowe i pozostałe | |||||||
| koszty finansowe | (1 821) | (1 621) | (444) | 2 | (3 885) | (1 416) | (5 301) |
| Zysk brutto | 7 794 | (6 898) | 33 733 | (7 432) | 27 196 | 4 081 | 31 277 |
| Aktywa segmentu | 1 090 810 | 309 111 | 525 504 | 238 082 | 2 163 508 | (450 535) | 1 712 974 |
| Zobowiązania segmentu | 641 627 | 377 625 | 153 783 | 281 243 | 1 454 278 | (401 631) | 1 052 647 |
| Nakłady inwestycyjne | 7 848 | 1 814 | 11 986 | 527 | 22 175 | - | 22 175 |
| Udziały we wspólnych przesięwzięciach | 5 169 | - | - | - | 5 169 | - | 5 169 |
■ Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji.
W związku z ogłoszonym w 2015 roku programem poprawy rentowności Grupy, Zarząd Arctic Paper S.A. rozpoczął poszukiwania nabywcy dla fabryki Arctic Paper Mochenwangen oraz w celu dalszej redukcji strat tej papierni zdecydował o wygaszeniu w niej produkcji w grudniu 2015 roku. Ze względu na istotną część działalności Grupy prowadzoną przez AP Mochenwangen i spółki powstałe w celu nabycia Papierni oraz ich wyodrębnienie operacyjne i geograficzne, Zarząd uznał działalność Grupy Mochenwangen jako działalność zaniechaną już na dzień 30 czerwca 2015 roku i obecnie. Grupa Mochenwangen obejmuje: Arctic Paper Mochenwangen, Arctic Paper Investment GmbH, Arctic Paper Verwaltungs oraz Arctic Paper Immobilienverwaltung. W konsekwencji aktywa i zobowiązania Grupy Mochenwangen zostały zaprezentowane odpowiednio jako aktywa związane z działalnością zaniechaną oraz zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną na dzień 30 września 2015 roku, 31 grudnia 2015 roku, 30 czerwca 2016 roku i 30 września 2016 roku natomiast przychody i koszty tej Grupy zostały zaprezentowane jako zysk (strata) z działalności zaniechanej w skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okresy 3 i 9 miesięcy zakończonych 30 września 2016 roku i 30 września 2015 roku.
Zarząd podtrzymuje gotowość do sprzedaży fabryki i jednocześnie rozważa alternatywne możliwości zagospodarowania tych aktywów.
Tabele poniżej przedstawiają odpowiednie dane finansowe działalności zaniechanej:
| Okres | Okres | |
|---|---|---|
| 9 miesięcy zakończony | 9 miesięcy zakończony | |
| Przychody i koszty działalności zaniechanej | 30 września 2016 | 30 września 2015 |
| (niebadane) | (niebadane) | |
| Przychody ze sprzedaży produktów | 17 968 | 183 170 |
| Koszt własny sprzedaży | (23 405) | (195 753) |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | (5 436) | (12 584) |
| Koszty sprzedaży | (2 694) | (18 145) |
| Koszty ogólnego zarządu | (3 823) | (5 197) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 6 741 | 1 352 |
| Pozostałe koszty operacyjne | (2 842) | (129) |
| Zysk (strata) z działalności operacyjnej | (8 055) | (34 703) |
| Przychody finansowe | 96 | 353 |
| Koszty finansowe | (253) | (1 626) |
| Zysk (strata) brutto | (8 212) | (35 975) |
| Podatek dochodowy | 999 | 233 |
| Zysk (strata) z działalności zaniechanej | (7 213) | (35 741) |
| Zakumulowane inne całkowite dochody związane z działalnością zaniechaną | ||
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | (255) | (5 818) |
| Zyski/ straty aktuarialne | - | 2 633 |
| (255) | (3 185) | |
| Zysk (strata) na jedną akcję: | ||
| – podstawowy z zysku/(straty) z działalności zaniechanej przypadającego | ||
| akcjonariuszom jednostki dominującej – rozwodniony z zysku z działalności zaniechanej |
(0,10) | (0,52) |
| przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej | (0,10) | (0,52) |
Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 roku tys. PLN
| Na dzień | Na dzień | |
|---|---|---|
| Aktywa netto związane z działalnością zaniechaną | 30 września 2016 | 31 grudnia 2015 |
| (niebadane) | (badane) | |
| Aktywa związane z działalnością zaniechaną | ||
| Zapasy | 12 380 | 29 396 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności | 1 432 | 15 789 |
| Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych | 125 | 124 |
| Pozostałe aktywa niefinansowe | - | 12 |
| Pozostałe aktywa finansowe | 388 | 1 096 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 1 436 | 1 051 |
| 15 760 | 47 467 | |
| Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną | ||
| Rezerwy | 26 063 | 55 484 |
| Pozostałe zobowiązania finansowe | - | 699 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania | 2 700 | 23 069 |
| Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego | 103 | 102 |
| Rozliczenia międzyokresowe | 310 | 1 909 |
| 29 177 | 81 264 | |
| Aktywa netto związane z działalnością zaniechaną | (13 417) | (33 797) |
| Okres | Okres | |
| 9 miesięcy zakończony | 9 miesięcy zakończony | |
| Przepływy pieniężne związane z działalnością zaniechaną | 30 września 2016 | 30 września 2015 |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | (25 651) | (12 213) |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | 1 513 | 6 497 |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
24 515 378 |
6 152 435 |
| Różnice kursowe netto | 7 | 5 |
| Środki pieniężne na początek okresu | 1 051 | 526 |
| Środki pieniężne na koniec okresu | 1 436 | 966 |
Dywidendy są wypłacane w oparciu o zysk netto wykazany w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Arctic Paper S.A. po pokryciu strat z lat ubiegłych.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, jednostka dominująca jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki dominującej, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki dominującej. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej
trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie podlega ona podziałowi na inne cele.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, Spółka nie posiadała akcji uprzywilejowanych.
Możliwość wypłaty potencjalnej dywidendy przez Spółkę na rzecz akcjonariuszy jest uzależniona od poziomu wypłat otrzymanych od spółek zależnych. Ryzyko związane ze zdolnością Spółki do wypłaty dywidendy zostało opisane w części Czynniki ryzyka raportu rocznego za rok 2015.
W związku z podpisanymi w dniu 9 września 2016 roku umowami kredytów terminowych i odnawialnych, umowami związanymi z emisją obligacji, na podstawie których Spółka w dniu 30 września 2016 roku wyemitowała obligacje oraz umową pomiędzy wierzycielami (szerzej opisanymi w nocie 11.2 "Pozyskanie nowego finansowania"), możliwość wypłaty dywidendy przez Spółkę jest uzależniona od spełnienia przez Grupę określonych wskaźników finansowych w okresie 2 poprzedzających wypłatę właściwych okresów (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych) oraz braku występowania przypadku naruszenia (zgodnie z definicją tego terminu w umowie kredytów terminowych i odnawialnych).
Walne Zgromadzenie Spółki, które odbyło się w dniu 2 czerwca 2016 roku nie podjęło decyzji w sprawie wypłaty dywidendy.
Dnia 30 maja 2016 Walne Zgromadzenie Akcjonariusz Rottneros AB podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy w wysokości 0,50 SEK na jedną akcje. Dywidenda została wypłacona Arctic Paper S.A. jak i akcjonariuszom niekontrolującym posiadającym akcje Rottneros AB w łącznej wysokości 36 milionów PLN (76 milionów SEK).
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:
Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 9 miesięcy zakończony dnia 30 września 2016 roku tys. PLN
| Okres 3 miesięcy | Okres 9 miesięcy | Okres 3 miesięcy | Okres 9 miesięcy | |
|---|---|---|---|---|
| zakończony | zakończony | zakończony | zakończony | |
| 30 września 2016 | 30 września 2016 | 30 września 2015 | 30 września 2015 | |
| (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | |
| Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej | ||||
| przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej | 25 396 | 41 617 | 10 220 | 28 985 |
| Zysk /(strata) z działalności zaniechanej przypadający | ||||
| akcjonariuszom jednostki dominującej | (873) | (7 213) | (9 795) | (35 741) |
| Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom | ||||
| jednostki dominującej | 24 523 | 34 404 | 425 | (6 756) |
| Liczba akcji zwykłych – seria A | 50 000 | 50 000 | 50 000 | 50 000 |
| Liczba akcji zwykłych – seria B | 44 253 500 | 44 253 500 | 44 253 500 | 44 253 500 |
| Liczba akcji zwykłych – seria C | 8 100 000 | 8 100 000 | 8 100 000 | 8 100 000 |
| Liczba akcji zwykłych – seria E | 3 000 000 | 3 000 000 | 3 000 000 | 3 000 000 |
| Liczba akcji zwykłych – seria F | 13 884 283 | 13 884 283 | 13 884 283 | 13 884 283 |
| Całkowita liczba akcji | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Średnioważona liczba akcji | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 | 69 287 783 |
| Zysk (strata) na akcję (w PLN) | ||||
| – podstawowy z zysku/(straty) za okres przypadającego | ||||
| akcjonariuszom jednostki dominującej | 0,35 | 0,50 | 0,01 | (0,10) |
| – podstawowy z zysku/(straty) z działalności | ||||
| kontynuowanej za okres przypadającego | 0,37 | 0,60 | 0,15 | 0,42 |
| Rozwodniony zysk (strata) na akcję (w PLN) |
| – z zysku/(straty) za okres przypadającego | ||||
|---|---|---|---|---|
| akcjonariuszom jednostki dominującej | 0,35 | 0,50 | 0,01 | (0,10) |
| – z zysku/(straty) z działalności | ||||
| kontynuowanej za okres przypadającego | 0,37 | 0,60 | 0,15 | 0,42 |
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Grupa dokonała częściowej spłaty swojego zadłużenia z tytułu kredytu okresowego wynikającego z umowy kredytowej zawartej w listopadzie 2012 roku z konsorcjum banków (Banku Polska Kasa Opieki S.A., Banku Zachodnim WBK S.A. oraz mBanku S.A) w kwocie 26.498 tys. PLN, dokonała netto spłaty swojego zadłużenie z tytuły kredytów w rachunku bieżącym (overdraft) względem wspomnianego wyżej konsorcjum banków i Svenska Handelsbanken w wysokości 19.378 tys. PLN, skapitalizowała odsetki od pożyczki od właściciela w wysokości 1.367 tys. PLN oraz zaciągnęła zobowiązanie z tytułu emisji obligacji w wysokości 99.312 tys. PLN, netto tj. po potrąceniu kosztów związanych bezpośrednio z pozyskaniem finansowania w postaci obligacji.
W dniu 9 września 2016 roku:
Kwota pozyskanych środków pieniężnych z tytułu obligacji po potrąceniu kosztów bankowych w wysokości 99.698 tys. PLN została zaprezentowana w skonsolidowanym rachunku przepływów środków pieniężnych na dzień 30 września 2016 roku jako środki o ograniczonych możliwościach dysponowania, ponieważ ich dysponowanie przez Grupę jest uzależnione od uruchomienia nowego finansowania w postaci kredytów bankowych opisanych dokładniej w nocie 11.2 poniżej.
Pozostałe zmiany w wartości kredytów i pożyczek na dzień 30 września 2016 roku w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku wynikają głównie ze zmian wyceny bilansowej.
150.000.000 PLN (słownie: sto pięćdziesiąt milionów złotych) ("Obligacje"), m.in. umowę agencyjną("Umowa Agencyjna") oraz umowę gwarantowania emisji obligacji pod nazwą angielską underwriting agreement ("Umowa Gwarancyjna").
bankowych i umowy o ustanowienie hipotek na nieruchomościach, złożą na rzecz BGŻ BNP Paribas oświadczenia o poddaniu się egzekucji oraz udzielą BGŻ BNP Paribas pełnomocnictw do dysponowania posiadanymi rachunkami bankowymi (zgodnie z innymi umowami, wskazanymi powyżej).
Zarząd Arctic Paper S.A. raportem nr 9/2016 z dnia 4 maja 2016 r. poinformował inwestorów o podjęciu decyzji o rozpoczęciu prac w związku z planowanym przez Spółkę refinansowaniem istniejącego zadłużenia finansowego Spółki i jej spółek zależnych wynikającego z zawartych umów kredytów i pożyczek oraz pozyskaniem alternatywnego finansowania. Wspomniane powyżej umowy konstytuują pozyskanie alternatywnego finansowania oraz zmianę struktury finansowania grupy kapitałowej Spółki.
Scentralizowanie finansowania umożliwi bardziej efektywne zarządzanie płynnością finansową i elastyczne dostosowanie poziomu finansowania poszczególnych spółek.
Poniżej Spółka przekazuje szczegółowe informacje dot. wskazanych powyżej punktów:
Zgodnie z Umową Kredytową Kredytodawcy udostępnili Spółce następujące Kredyty:
Transza 2 w kwocie 20.000.000 PLN (słownie: dwadzieścia milionów złotych) ("Kredyt Odnawialny").
Kredyt Terminowy został udostępniony, z zastrzeżeniem odpowiednich postanowień Umowy Kredytowej, w celach:
Kredyt Inwestycyjny został udostępniony, z zastrzeżeniem odpowiednich postanowień Umowy Kredytowej, w celu finansowania inwestycji w celu zwiększenia efektywnego wykorzystania zasobów i sprawności operacyjnej, jak również zdolności produkcyjnej w Polsce. Dzięki planowanym inwestycjom Spółka planuje w sposób znaczący zwiększyć swoją konkurencyjność, rozszerzyć zdolność produkcyjną oraz poprawiać efektywność energetyczną i gospodarowanie zasobami. Papiernia Spółki w Kostrzynie zostanie zmodernizowana dzięki inwestycjom w ramach programu EBOiR Green Economy Transition (GET) mającego na celu zwiększenie efektywności energetycznej oraz minimalizację ilości wytwarzanych odpadów.
Kredyt Odnawialny został udostępniony, z zastrzeżeniem odpowiednich postanowień Umowy Kredytowej, w celach refinansowania wewnątrzgrupowych zobowiązań Spółki lub finansowania wewnątrzgrupowych pożyczek, przy czym pożyczka może również zostać zastąpiona przez emisję obligacji, w celu:
Wypłata Kredytów (z zastrzeżeniem Kredytu Inwestycyjnego, przeznaczonego na cele inwestycyjne grupy kapitałowej Spółki, z wyłączeniem Rottneros AB, Arctic Paper Mochenwangen GmbH oraz Arctic Paper Investment GmbH i ich spółek zależnych, zgodnie z Umową Kredytową) uzależniona jest od spełnienia przez Spółkę i Poręczycieli warunków zawieszających, w tym m.in. dostarczenia:
(v) kopii polis ubezpieczeniowych Spółki i Poręczycieli;
Zgodnie z postanowieniami Umowy Kredytowej, Kredyty oprocentowane są według zmiennej stopy procentowej, na którą składa się stopa referencyjna WIBOR w przypadku finansowania w PLN oraz stopa referencyjna EURIBOR w przypadku finansowania w EUR oraz zmienna marża Kredytodawców uzależniona od wysokości wskaźników zadłużenia.
Zgodnie z Umową Kredytową, dane Kredyty zostaną spłacone do:
Umowa Kredytowa została zawarta pod prawem angielskim i nie przewiduje płatności kar umownych. W przypadku wystąpienia i trwania któregokolwiek z przypadków naruszenia, określonych w Umowie Kredytowej, Bank Zachodni WBK S.A. (lub inny podmiot działający jako agent, zgodnie z Umową Kredytów) może, zgodnie z Umową Kredytów, zawiadomić Spółkę o obowiązku natychmiastowej wcześniejszej spłaty Kredytów.
Spółka w dniu 9 września 2016 r. zawarła również, w związku z programem emisji oraz planowaną emisją Obligacji przez Spółkę Umowę Agencyjną, Umowę Gwarancyjną, oraz inne umowy mające charakter wyłącznie techniczny związany z realizacją programu emisji Obligacji. W ramach programu emisji Obligacji Spółka zamierza w ramach pierwsze serii wyemitować Obligacje serii A w kwocie 100.000.000 PLN (słownie: sto milionów złotych).
Przedmiotem Umowy Agencyjnej jest organizacja przez Haitong, który będzie działać, jako agent emisji, dealer, agent płatności, agent kalkulacyjny, agent techniczny, agent administracyjny i depozytariusz, programu emisji Obligacji.
Na mocy Umowy Gwarancyjnej dla planowanej emisji Obligacji Haitong zobowiązuje się do nabycia Obligacji, które nie zostaną uplasowane na rynku, do łącznej wartości 100.000.000 PLN (słownie: sto milionów złotych).
Umowy związane z planowaną emisją Obligacji zostały zawarte pod prawem polskim i nie przewidują płatności kar umownych. Umowa Agencyjna może zostać wypowiedziana przez Spółkę lub Haitong z zachowaniem trzydziestodniowego okresu wypowiedzenia. Zarówno Spółka, jak i Haitong, mogą również rozwiązać każdą z ww. umów z przyczyn w niej określonych.
Spółka jednocześnie informuje, iż w dniu 9 września 2016 r. został spełniony jeden z warunków zawieszających przewidzianych w Umowie Kredytowej, to jest została podpisana Umowa Pomiędzy Wierzycielami. Reguluje ona kolejność zaspokojenia wierzycieli (wierzytelności określone w Umowie Pomiędzy Wierzycielami będą zaspokajane na zasadzie równorzędności – pari passu, z zastrzeżeniem wierzytelności wewnątrzgrupowych, które będą podporządkowane wobec wierzytelności Kredytodawców), zasady dochodzenia roszczeń, zasady egzekucji zabezpieczeń i zwalniania zabezpieczeń.
Na podstawie Umowy Pomiędzy Wierzycielami zostaną wykreowane wierzytelności z tytułu długu równoległego (ang. parallel debt), obejmujące:
wierzytelnością BGŻ BNP Paribas (działającego jako agent zabezpieczenia) wobec danego podmiotu.
Zobowiązania Spółki oraz każdego z Poręczycieli z tytułu długu równoległego, pokrywające m.in. zobowiązania z tytuły Umowy Kredytowej oraz Obligacji, zostaną zabezpieczone poprzez ustanowienie pakietu zabezpieczeń. Na podstawie każdego z zobowiązań z długu równoległego każdy z powyższych podmiotów będzie zobowiązany do zapłaty na rzecz BGŻ BNP Paribas kwoty będącej sumą wszystkich zobowiązań takiego podmiotu z podstawowych stosunków prawnych objętych zakresem Umowy Pomiędzy Wierzycielami. Wymagalność którejkolwiek z podstawowych wierzytelności danego podmiotu powoduje automatyczną wymagalność długu równoległego w tożsamej kwocie. Płatność przez dany podmiot na rzecz BGŻ BNP Paribas jakiejkolwiek kwoty z tytułu długu równoległego powoduje automatyczną redukcję wysokości zobowiązań podstawowych takiego podmiotu, których sumę stanowi dług równoległy o kwotę takiej płatności. Spłata zobowiązań podstawowych przez dany podmiot powoduje automatyczną redukcję wysokości długu równoległego takiego podmiotu o kwotę takiej płatności.
Umowa Pomiędzy Wierzycielami została zawarta pod prawem angielskim i nie przewiduje płatności kar umownych.
Spółka i Poręczyciele ustanowią następujące zabezpieczenia spłaty zobowiązań z Umowy Pomiędzy Wierzycielami:
(iii) zastawy rejestrowe na wszystkich prawach rzeczowych i aktywach ruchomych należących do Spółki i Poręczycieli, stanowiących zorganizowaną część przedsiębiorstwa i znajdujących się w Polsce (z wyjątkiem aktywów wymienionych w Umowie Kredytów);
(iv) cesja (istniejących i przyszłych) polis ubezpieczeniowych dotyczących aktywów Spółki i Poręczycieli (z wyjątkiem polis ubezpieczeniowych wymienionych w Umowie Kredytów);
(i) zastawy na wszystkich posiadanych przez Spółki i Poręczycieli akcjach lub udziałach zarejestrowanych w Polsce, należących do spółek z grupy, z wyjątkiem akcji Spółki, a także zastawy na akcjach Rottneros (z wyłączeniem pakietu bezpłatnych akcji Rottneros);
(ii) hipoteki na wszystkich nieruchomościach znajdujących się w Szwecji i należących do Spółki i Poręczycieli, pod warunkiem, że przedmiotem takiego zabezpieczenia będą tylko istniejące akty hipoteczne;
Umowy, na mocy których zostaną ustanowione ww. zabezpieczenia, nie przewidują płatności kar umownych.
W dniu 30 września 2016 roku ("Dzień Emisji") Spółka, w ramach programu emisji obligacji do wysokości 150.000.000 zł z dnia 9 września 2016r., dokonała w trybie oferty prywatnej emisji 100.000 obligacji serii A ("Obligacje").
Emisja Obligacji nastąpiła w oparciu o następującą podstawę prawną:
Cel emisji nie został wskazany w warunkach emisji Obligacji, natomiast Spółka zamierza przeznaczyć środki uzyskane z emisji Obligacji na refinansowanie istniejących zobowiązań.
Obligacje zostały wyemitowane, jako obligacje niezabezpieczone, na okaziciela i w formie zdematerializowanej. Łączna wartość nominalna Obligacji wynosi 100.000.000 zł, zaś wartość nominalna każdej z Obligacji wynosi 1.000 zł. Cena emisyjna Obligacji jest równa wartości nominalnej. Obligacje zostaną wykupione 31 sierpnia 2021 roku lub w dacie wcześniejszego wykupu ("Dzień Wykupu").
Przewidywane jest, zgodnie z pkt 4 raportu bieżącego nr 20/2016, zabezpieczenie długu równoległego, dotyczącego, między innymi, wierzytelności obligatariuszy (którzy przystąpili do umowy pomiędzy wierzycielami) z tytułu Obligacji, zgodnie z zawartą przez Spółkę umową pomiędzy wierzycielami.
Obligacje zostały zarejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych S.A.
Obligacje, począwszy od dnia następnego po Dniu Emisji i aż do Dnia Wykupu (włącznie z tym dniem), będą oprocentowane. Oprocentowanie Obligacji jest zmienne będzie równe sumie stawki WIBOR 6M i marży, której wysokość będzie zależna od wskaźnika długu netto do EBITDA. Odsetki od Obligacji będą wypłacane w okresach półrocznych.
Warunki emisji Obligacji nie określają świadczeń niepieniężnych.
Intencją Spółki jest wprowadzenie Obligacji do obrotu w alternatywnym systemie obrotu prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i/lub BondSpot S.A.
Warunki emisji Obligacji przewidują zgromadzenie obligatariuszy.
W dniu 25 października 2016 r. ("Data Spłaty") spółka zależna Spółki: Arctic Paper Kostrzyn S.A. ("Kredytobiorca") dokonała spłaty wymienionego poniżej zadłużenia (łącznie "Zadłużenie") z tytułu umowy kredytowej na kwotę w wysokości nie wyższej niż odpowiadająca kwocie 359.000.000 PLN z dnia 6 listopada 2012 roku, z późniejszymi zmianami, zmienionej i ujednoliconej i po raz ostatni zmienionej na podstawie umowy zmieniającej nr 7 z dnia 15 grudnia 2015 roku, zawartej pomiędzy Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. ("Pekao") jako agentem zabezpieczenia i kredytodawcą, Bankiem Zachodnim WBK S.A. ("BZ WBK") jako kredytodawcą i mBankiem S.A. ("mBank") jako kredytodawcą oraz Kredytobiorcą, a także Arctic Paper Mochenwangen GmbH oraz Arctic Paper Investment GmbH jako gwarantami i Spółką jako solidarnym dłużnikiem wraz z Kredytobiorcą oraz agentem podmiotów zobowiązanych, na podstawie której Pekao, BZ WBK i mBank udostępniły Kredytobiorcy:
na warunkach określonych w Istniejącej Umowie Kredytowej, przy czym:
■ kwota spłaty Kredytu Terminowego(Pekao) w EUR wyniosła 4.899.480,76 EUR,
wobec czego łączna kwota spłaty w EUR wyniosła 12.743.496,14 EUR;
wobec czego łączna kwota spłaty w PLN wyniosła 140.505.206,90 PLN.
O zawarciu w/w umowy kredytowej i jej zmianach Spółka informowała raportami bieżącymi nr 19/2012 z dnia 6 listopada 2012 roku, nr 44/2013 z dnia 20 grudnia 2013 roku oraz nr 24/2014 z dnia 16 października 2014 roku.
Spłata Zadłużenia nastąpiła w związku ze zmianą struktury finansowania grupy kapitałowej Spółki, w szczególności jej centralizacją umożliwiającą bardziej efektywne zarządzanie płynnością finansową i elastyczne dostosowanie poziomu
finansowania poszczególnych spółek, o czym Spółka informowała w raportach bieżących nr 9/2016 i 20/2016.
| Na dzień | Na dzień | |
|---|---|---|
| 30 września 2016 | 31 grudnia 2015 | |
| Kapitał akcyjny | (niebadane) | (badane) |
| Akcje zwykłe serii A o wartości nominalnej 1 PLN każda | 50 | 50 |
| Akcje zwykłe serii B o wartości nominalnej 1 PLN każda | 44 254 | 44 254 |
| Akcje zwykłe serii C o wartości nominalnej 1 PLN każda | 8 100 | 8 100 |
| Akcje zwykłe serii E o wartości nominalnej 1 PLN każda | 3 000 | 3 000 |
| Akcje zwykłe serii F o wartości nominalnej 1 PLN każda | 13 884 | 13 884 |
| 69 288 | 69 288 |
| Data rejestracji | |||
|---|---|---|---|
| podwyższenia kapitału | Ilość | Wartość w PLN | |
| Akcje zwykłe wyemitowane i w pełni opłacone | |||
| Wyemitowane w dniu 30 kwietnia 2008 roku | 2008-05-28 | 50 000 | 50 000 |
| Wyemitowane w dniu 12 września 2008 roku | 2008-09-12 | 44 253 468 | 44 253 468 |
| Wyemitowane w dniu 20 kwietnia 2009 roku | 2009-06-01 | 32 | 32 |
| Wyemitowane w dniu 30 lipca 2009 roku | 2009-11-12 | 8 100 000 | 8 100 000 |
| Wyemitowane w dniu 01 marca 2010 roku | 2010-03-17 | 3 000 000 | 3 000 000 |
| Wyemitowane w dniu 20 grudnia 2012 roku | 2013-01-09 | 10 740 983 | 10 740 983 |
| Wyemitowane w dniu 10 stycznia 2013 roku | 2013-01-29 | 283 947 | 283 947 |
| Wyemitowane w dniu 11 lutego 2013 roku | 2013-03-18 | 2 133 100 | 2 133 100 |
| Wyemitowane w dniu 6 marca 2013 roku | 2013-03-22 | 726 253 | 726 253 |
| Na dzień 30 września 2016 roku (niebadane) | 69 287 783 | 69 287 783 |
Grupa posiada następujące instrumenty finansowe: środki pieniężne na rachunkach bankowych, kredyty i obligacje, należności, zobowiązania umowy leasingu finansowego oraz kontrakty SWAP odsetkowy, forward i opcje walutowe i kontrakty forward na zakup energii elektrycznej.
W celu ograniczenia zmienności prognozowanych przepływów środków pieniężnych związanych z ryzykiem kursowym spółki z Grupy stosują zabezpieczenia kursowe oparte na stosowaniu instrumentów pochodnych związanych z rynkiem walutowym. Są to w szczególności kontrakty terminowe typu forward i opcje. Ponadto Grupa stosuje kontrakty typu forward na zakup energii elektrycznej oraz kontrakt typu SWAP odsetkowy.
Na dzień 30 września 2016 roku Grupa stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych (cash flow hedge) dla następujących powiązań zabezpieczających:
elektryczną mające na celu zabezpieczenia przyszłych zakupów energii.
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących zakupu EUR za SEK:
| Typ zabezpieczenia | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z planowanymi zakupami energii elektrycznej w walucie obcej |
|---|---|
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu zakupów energii elektrycznej denominowanych w EUR |
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje FX forward, w których Spółka zobowiązuje się kupić EUR za SEK |
| Parametry kontraktu: | |
| Data zawarcia kontraktów | 2 015 |
| Data wymagalności | w zależności od kontraktu; do 31.12.2016 |
| Kwota zabezpieczenia | 0,4 mln EUR |
| Kurs terminowy | 9,04 SEK/EUR |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących sprzedaży EUR za SEK:
| Typ zabezpieczenia | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z planowaną sprzedażą w walucie obcej |
|---|---|
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu sprzedaży eksportowej |
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje FX forward, w których Spółka zobowiązuje się sprzedać EUR za SEK |
| Parametry kontraktu: | |
| Data zawarcia kontraktów | 2 016 |
| Data wymagalności | w zależności od kontraktu; do 31.12.2016 |
| Kwota zabezpieczenia | 7,0 mln EUR |
| Kurs terminowy | 9,52 SEK/EUR |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących sprzedaży USD za SEK:
| Typ zabezpieczenia | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z planowaną sprzedażą w walucie obcej |
|---|---|
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu sprzedaży eksportowej |
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje FX forward, w których Spółka zobowiązuje się sprzedać USD za SEK |
| Parametry kontraktu: | |
| Data zawarcia kontraktów | 2 016 |
| Data wymagalności | w zależności od kontraktu; do 31.12.2016 |
| Kwota zabezpieczenia | 13,5 mln USD |
| Kurs terminowy | 8,60 USD/SEK |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących sprzedaży EUR za USD:
| Typ zabezpieczenia | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z planowaną sprzedażą w walucie obcej |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu sprzedaży eksportowej |
||||
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje FX forward, w których Spółka zobowiązuje się sprzedać EUR za USD |
||||
| Parametry kontraktu: | |||||
| Data zawarcia kontraktów | 2 016 | ||||
| Data wymagalności | w zależności od kontraktu; do 31.12.2016 | ||||
| Kwota zabezpieczenia | 3,0 mln EUR | ||||
| Kurs terminowy | od 1,12 do 1,17 EUR/USD |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących sprzedaży EUR za PLN:
| Typ zabezpieczenia | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z planowaną sprzedażą w walucie obcej |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu sprzedaży eksportowej |
||||
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje FX forward, w których Spółka zobowiązuje się sprzedać EUR za PLN |
||||
| Parametry kontraktu: | |||||
| Data zawarcia kontraktów | 2 016 | ||||
| Data wymagalności | w zależności od kontraktu; do 30.12.2016 | ||||
| Kwota zabezpieczenia | 3,0 mln EUR | ||||
| Kurs terminowy | od 4,349 do 4,700 EUR/PLN |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących sprzedaży EUR za PLN i jednoczesnego zakupu EUR za PLN:
| Typ zabezpieczenia | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z planowaną sprzedażą w walucie obcej |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu sprzedaży eksportowej |
||||
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje FX opcje korytarzowe, w których Spółka kupiła prawo do sprzedaży EUR za PLN i sprzedała prawo do zakupu EUR za PLN |
||||
| Parametry kontraktu: | |||||
| Data zawarcia kontraktów | 2 016 | ||||
| Data wymagalności | w zależności od kontraktu; do 30.12.2016 | ||||
| Kwota zabezpieczenia | 3,0 mln EUR | ||||
| Kurs terminowy | 4,50 i 4,30 EUR/PLN |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z zakupem energii elektrycznej:
| Typ zabezpieczenia | Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych z zakupem energii elektrycznej | |||
|---|---|---|---|---|
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowi część przyszłych wysoce prawdopodobnych przepływów z tytułu zakupu energii |
|||
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowią transakcje forward na zakup energii elektrycznej zawarte na Giełdzie Nord Pool |
|||
| Parametry kontraktu: | ||||
| Data zawarcia kontraktu | w zależności od kontraktu; od 02.01.2013 | |||
| Data wymagalności | w zależności od kontraktu; do 31.12.2020 | |||
| Zabezpieczona ilość energii | 1.155.000 MWh | |||
| Cena terminowa | od 16,50 do 38,30 EUR/MWh |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z płatnością odsetek w EURO od kredytu w EURO:
| Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w EURO |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Typ zabezpieczenia | ||||||
| Pozycja zabezpieczana | Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy przenieżne w EURO związane z płatnością odsetek od kredytu w EURO kalkulowanych na bazie 3M EURIBOR |
|||||
| Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w | ||||||
| Instrumenty zabezpieczające | EURO od kredytu denominowanego w EURO na bazie stałej stopy procentowej | |||||
| Parametry kontraktu: | ||||||
| Data zawarcia kontraktu | 28.12.2012 oraz 04.03.2013 | |||||
| Data wymagalności | każdy dzień płatności odsetek zgodnie z harmonogramem umowy kredytowej; do 7.11.2017 | |||||
| Zabezpieczona wartość | wartość odsetek płatnych zgodnie z harmonogramem spłat kredytu w wysokości 6,2 mln. EURO | |||||
| Oprocentowanie terminowe | 0,69% oraz 0,78% |
Poniższa tabela prezentuje szczegółowe informacje dotyczące powiązania zabezpieczającego w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych związanych z płatnością odsetek w PLN od kredytu w PLN:
| Zabezpieczenie zmienności przepływów pieniężnych związanych ze zmienną stopą procentową kredytu długoterminowego denominowanego w PLN |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Typ zabezpieczenia | ||||||
| Pozycję zabezpieczaną stanowią przyszłe przepływy przenieżne w PLN związane z płatnością odsetek od | ||||||
| Pozycja zabezpieczana | kredytu w PLN kalkulowanych na bazie 3M WIBOR | |||||
| Instrumenty zabezpieczające | Pozycję zabezpieczającą stanowi transakcja typu SWAP, w której Spółka zobowiązuje się płacić odsetki w PLN od kredytu denominowanego w PLN na bazie stałej stopy procentowej |
|||||
| Parametry kontraktu: | ||||||
| Data zawarcia kontraktu | 07.03.2013 | |||||
| Data wymagalności | każdy dzień płatności odsetek zgodnie z harmonogramem umowy kredytowej; do 7.11.2017 | |||||
| wartość odsetek płatnych zgodnie z harmonogramem spłat kredytu w wysokości 22,6 mln PLN i 18,1 mln | ||||||
| Zabezpieczona wartość | PLN | |||||
| Oprocentowanie terminowe | 3,71% |
W październiku 2016 roku w związku z pozyskaniem nowego finansowania opisanego w nocie 11.2. niniejszego raportu, Grupa rozwiązała umowę na SWAP odsetkowy dla kredytu denominowanego w PLN i EURO.
Poniższa tabela przedstawia wartość godziwą pochodnych instrumentów zabezpieczających w rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych na dzień 30 września 2016 roku oraz dane porównywalne:
| Stan na dzień 30 września 2016 (niebadane) |
Stan na dzień 31 grudnia 2015 (badane) |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Aktywa | Pasywa | Aktywa | Pasywa | ||
| FX forward | 510 | 139 | 944 | - | |
| Forward na sprzedaż celulozy | - | - | - | - | |
| SWAP | - | 1 108 | - | 2 001 | |
| Forward na energię elektryczną | 3 282 | 2 535 | - | 30 889 | |
| Razem instrumenty pochodne zabezpieczające | 3 793 | 3 782 | 944 | 32 890 |
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe i obligacje, umowy leasingu finansowego i dzierżawy z opcją zakupu, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków na finansowanie działalności Grupy.
Grupa korzysta również z faktoringu z regresem w zakresie należności z tytułu dostaw i usług. Głównym celem tego instrumentu finansowego jest szybkie pozyskanie środków finansowych.
Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności. Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka.
W opinii Zarządu, w porównaniu do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku nie nastąpiły istotne zmiany ryzyka finansowego. Nie nastąpiły także zmiany celów i zasad zarządzania tym ryzykiem.
Głównym celem zarządzania kapitałem spółek Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych poziomów wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy. W opinii Zarządu - w porównaniu do rocznego
Na dzień 30 września 2015 roku Grupa Kapitałowa posiadała:
■ zobowiązanie warunkowe z tytułu gwarancji wobec FPG na rzecz towarzystwa wzajemnych ubezpieczeń na życie PRI na kwotę 1.459 tys. SEK (655 tys. PLN) w Arctic Paper Grycksbo AB oraz na kwotę 759 tys. SEK (341 tys. PLN) w Arctic Paper Munkedals AB ;
skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2015 roku nie nastąpiły istotne zmiany celów i zasad zarządzania kapitałem.
Nie toczą się istotne sprawy sądowe przeciwko Arctic Paper S.A. ani żadnej jednostce zależnej.
Arctic Paper Kostrzyn S.A., Arctic Paper Munkedals AB, Arctic Paper Grycksbo AB oraz Arctic Paper Mochenwangen GmbH i spółki grupy Rottneros są częścią Wspólnotowego Systemu Handlu Uprawnieniami do Emisji. Poprzedni okres korzystania z praw do emisji trwał od 1 stycznia 2008 roku do 31 grudnia 2012 roku. Nowe przydziały obejmują okres od 1 stycznia 2013 roku do 31 grudnia 2020 roku.
Tabela poniżej specyfikuje zaaprobowany przez Unię Europejską przydział za 2013-2020 rok i wykorzystanie praw do emisji w każdej z pięciu jednostek za rok 2013, 2014, 2015 i pierwsze 9 miesięcy 2016.
| (w tonach) dla Arctic Paper Kostrzyn S.A. | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przydział* | 108 535 | 105 434 | 102 452 | 99 840 | 97 375 | 94 916 | 92 454 | 90 009 |
| Ilość niewykorzystana z poprzednich lat | 348 490 | 306 448 | 263 932 | 203 917 | ||||
| Emisja | (150 577) | (147 950) | (162 467) | (128 453) | ||||
| Ilość zakupiona | - | - | - | - | ||||
| Ilość sprzedana | - | - | - | - | ||||
| Ilość niewykorzystana | 306 448 | 263 932 | 203 917 | 175 304 | ||||
| (w tonach) dla Arctic Paper Munkdals AB | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Przydział | 44 238 | 43 470 | 42 692 | 41 907 | 41 113 | 40 311 | 39 499 | 38 685 |
| Ilość niewykorzystana z poprzednich lat | 24 305 | 67 262 | 107 325 | 17 559 | ||||
| Emisja | (1 281) | (3 407) | (32 465) | (10 881) | ||||
| Ilość zakupiona | - | - | 7 | - | ||||
| Ilość sprzedana | - | - | (100 000) | - | ||||
| Ilość niewykorzystana | 67 262 | 107 325 | 17 559 | 48 585 | ||||
| (w tonach) dla Arctic Paper Grycksbo AB | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Przydział | 77 037 | 75 689 | 74 326 | 72 948 | 71 556 | 70 151 | 68 730 | 67 304 |
| Ilość niewykorzystana z poprzednich lat | 69 411 | 111 448 | 734 | 60 | ||||
| Emisja | - | - | - | - | ||||
| Ilość zakupiona | - | - | - | - | ||||
| Ilość sprzedana | (35 000) | (186 403) | (75 000) | - | ||||
| Ilość niewykorzystana | 111 448 | 734 | 60 | 73 008 | ||||
| (w tonach) dla spółek z Grupy Rottneros | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
| Przydział | 30 681 | 30 484 | 29 938 | 29 387 | 28 830 | 28 268 | 27 698 | 27 127 |
| Ilośc niewykorzystana z poprzednich lat | 72 888 | 90 522 | 101 986 | 104 991 | ||||
| Emisja | (13 047) | (19 020) | (26 933) | (15 614) | ||||
| Ilość zakupiona | - | - | - | - | ||||
| Ilość sprzedana | - | - | - | - | ||||
| Ilość niewykorzystana | 90 522 | 101 986 | 104 991 | 118 764 |
* - wielkości te są szacunkiem AP Kostrzyn dokonanym na podstawie informacji na temat przydziału uprawnień do emisji dla podmiotów objętych systemem EU ETS, wyliczonych w oparciu o postanowienia art. 10a Dyrektywy ETS. Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania nie ma obowiązujących Rozporządzeń krajowych.
W bieżącym kwartale spółki Grupy Rottneros jako lider konsorcjum otrzymały dotacje w wysokości 8,9 miliona PLN (19,2 miliona SEK), z czego 2,3 miliona PLN ( 4,9 miliona SEK ) dotyczy spółek z Grupy Rottneros.
Arctic Paper Kostrzyn S.A. prowadzi działalność w Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej (KSSSE). Na podstawie zezwolenia wydanego przez Kostrzyńsko-Słubicką Specjalną Strefę Ekonomiczną S.A. korzysta ze zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych w zakresie działalności gospodarczej objętej zezwoleniem.
Zwolnienie to ma charakter warunkowy. Przepisy Ustawy o Specjalnych Strefach Ekonomicznych przewidują możliwość utraty zwolnienia, jeżeli nastąpi choćby jedna z okoliczności:
Spółka rażąco uchybi warunkom określonym w zezwoleniu,
Spółka nie usunie uchybień stwierdzonych w toku kontroli w terminie do ich usunięcia wyznaczonym w wezwaniu ministra właściwego do spraw gospodarki,
Na podstawie zezwolenia wydanego w dniu 25 sierpnia 2006 roku (z późniejszymi aktualizacjami) Spółka może korzystać ze zwolnienia do dnia kończącego działanie KSSSE tj. 31 grudnia 2026 roku. Warunkiem korzystania ze zwolnienia jest poniesienie na terenie Strefy wydatków inwestycyjnych, w porozumieniu par. 6 Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 14 września 2004 roku w sprawie Kostrzyńsko-Słubickiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej, będących podstawą obliczenia pomocy publicznej zgodnie z par. 3 Rozporządzenia o wartości przewyższającej 40.000.000 EUR w terminie do dnia 31 grudnia 2013 roku, Obliczonej przy zastosowaniu średniego kursu EUR ogłoszonego przez Prezesa Narodowego Banku Polskiego z dnia faktycznego poniesienia wydatku. Utworzenie na terenie Strefy, co najmniej 5 nowych miejsc pracy w rozumieniu przepisów par. 3 ust. 3 i ust. 6 Rozporządzenia, do dnia 31 grudnia 2011 roku i utrzymanie zatrudnienia na poziomie, co najmniej 453 pracowników od dnia 1 stycznia 2012 roku do dnia 31 grudnia 2013 roku.
Warunki przyznania pomocy nie zmieniły się w okresie sprawozdawczym. Grupa była przedmiotem kontroli ze strony upoważnionych do tego organów. Kontrola dotyczyła sprawdzenia spełnienia wszystkich warunków określonych w zezwoleniu i zakończyła się wynikiem pozytywnym.
W okresie od 25 sierpnia 2006 roku do 30 września 2016 roku Spółka poniosła nakłady inwestycyjne kwalifikowane jako nakłady (niezdyskontowane) w KSSSE w wysokości 227.102 tys. PLN. Kwota zdyskontowana wykorzystanej pomocy publicznej z tego tytułu w tym okresie wyniosła 56.172 tys. PLN.
Jeżeli poniesione nakłady inwestycyjne kwalifikowane nie znajdują pokrycia w dochodzie za rok bieżący wówczas od nadwyżki Spółka tworzy aktywa z tytułu podatku odroczonego.
Wartość rozpoznanego aktywa z tytułu podatku odroczonego na wydatkach poniesionych w KSSSE wyniosła 16.739 tys. PLN na dzień 30 września 2016 roku.
Po dniu 30 września 2016 roku do dnia niniejszego raportu nie zaistniały inne istotne zdarzenia wymagające ujawnienia w niniejszym raporcie, z wyjątkiem tych zdarzeń, które zostały ujawnione w niniejszym raporcie we wcześniejszych paragrafach.
| Stanowisko | Imię i nazwisko | Data | Podpis |
|---|---|---|---|
| Prezes Zarządu Dyrektor Zarządzający |
Per Skoglund | 10 listopada 2016 | |
| Członek Zarządu Dyrektor Finansowy |
Małgorzata Majewska-Śliwa | 10 listopada 2016 |
J.H. Dąbrowskiego 334 A, Box 383 Tel. +48 61 6262 000 Tel. +46 770 110 120 Fax.+48 61 6262 001 Fax. +46 31 631 725
Relacje inwestorskie: [email protected]
© 2016 Arctic Paper S.A.
Centrala Oddział w Szwecji
PL-60406, Poznań, Polska SE-401 26 Göteborg, Szwecja
www.arcticpaper.com
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.