13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

Annual / Quarterly Financial Statement • Jul 9, 2001

REGISTRE D'ENTRADA

Comision nacional del Mercado de valores Passeig de Gracia, 19 08007 BARCELONA

Barcelone, 4 de julio de 2001
CN M
Registro de Auditorias
Emisoras
FOY 15

Señores:

De acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 291/92, les remitimos el Informe de Auditoria, las Cuentas Anuales y el Informe de Gestión correspondientes de informe de informe de linicial de 2000, así como los acuerdos adoptados en la Junta General Ordinarias celebrado a 25 de junio de 2001.

Atentamente,

Ernesto Roig Badia Presidente

C N M V Registro de Auditorias Emisores
ਐਡ

• • ..

Cuentas Anuales e Informe de Gestión

31 de Diciembre de 2000

(Junto con el Informe de Auditoría)

Auditores

Edifici La Porta de Barcelona Av Diagonal, 682 08034 Barcelona

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales

Al Accionista de

Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A. (la Sociedad) que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2000 y la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2000, las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 2000. Con fecha 31 de marzo de 2000 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1999 en el que expresamos una opinión favorable.

La Sociedad forma parte del Grupo Banco de la Pequeña y Mediana Empresa que actua de forma integrada y bajo una dirección común, obteniendo, en su caso, apoyo financiero y realizando transacciones según se indica en la nota 6 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2000 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Multiahorro. Establecimiento Financiero de Crédito, S.A. al 31 de diciembre de 2000 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.

El informe de gestión del ejercicio 2000 adjunto contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de la Sociedad, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

KPMG AUDITORES, S.L.
Miquel Ferrer Puig
2 de abril de 2001
KPMG Auditores S L KPMG Auditores S L es miembro de KPMG International. Sociedad Suiza

ISMG
MENARE EXERCENT DEL
COLLEGI
DE CENSORS
IURATS DE COMPTES
DE CATALUNYA
CC004235 2001
N AN
COPIA GRATUITA

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el n. € S0702, en el Registro de Sociedades del Instituto de Auditores-Censores Jurados de Cuentas con el n.º 10
Reg Mer Madad, T 111961 F 84 Sec 8 H M 188 007 Inscrip 1 * 8-78510153

31 de diciembre de 2000 y 1999 Balances de Siluación

(Expresados en miles de euros)

Activo	2000	1999	Pasivo	2000	I ਹੈ ਹੈ ਹੈ
Caja y depósitos en Bancos centrales Banco de España (nota 5)	ર 3	252	Débitos representados por valores negociables Pagarés y otros valores (nota 13)	25.150	14.760
Entidades de crédito (nota 6) A la vista	14.232	1.618	Otros pasivos	। ਦੇ ਰੋ	177
Otros créditos	1.500	246	Cuentas de periodificación (nota 14)	17	6
Créditos sobre clientes (nota 7)	9.907	14.060	Provisiones para riesgos y cargas
Obligaciones y otros valores de renta fija (nota 8)	ર્દ	264	Beneficios del ejercicio	દ	9
Otros gastos amortizables (nota 9) Activos inmateriales	l		Capital suscrito (nota 12)	2.114	2.114
Mobiliario, instalaciones y otros Activos materiales (nota 10) Otros inmuebles	રેતે 6	28 12	Reservas (nota 12)	22	21
Otros activos Otros	490	320
Cuentas de periodificación (nota 11)	1.160	287
La memoria adjunta forma parte integranté de las cuentas anuales Total Activo	27.475	7-088	Total Pasivo	27.475	17.088

:

Cuentas de Pérdidas y Ganancias para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresadas en miles de euros)

	2000	1000
Intereses y rendimientos asimilados (nota 17)
Oros	1.295	1.173
Total intereses y rendimientos
asimilados	1.295	1.173
Intereses y cargas asimiladas (nota 15)	(1.166)	(646)
MARGEN DE INTERMEDIACION	129	527
Comisiones pagadas	(6)	(5)
MARGEN ORDINARIO	123	522
Oros productos de explotación	1	7
Gastos generales de administración
De personal (nota 16)	(167)
Otros gastos administrativos	(112)	(464) (102)
Total gastos generales de
administración	(279)	(રહ્ણ)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales
	(5)	-(9)
Otras cargas de explotación	(1)	ﻟﻤﺴﻤ
MARGEN DE EXPLOTACION	(161)	(46)
Amortización y provisiones para insolvencias	170	(162)
Beneficios extraordinarios (nota 18)	14
		256
Quebrantos extraordinarios		(39)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	23	6
Impuesto sobre beneficios (nota 19)	(20)
RESULTADO DEL EJERCICIO
	3	0

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales.

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31 de diciembre de 2000 y 1999

(1) Naturaleza y Actividades

• Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó como sociedad anónima en España por un período de tiempo indefinido el día 16 de octubre de 1967, bajo la denominación "Minogar, S.A.". Con fecha 24 de octubre de 1975 cambió de denominación social por la de "Inmobiliaria avam, S.A.". Con fecha 13 de Mayo de 1981 volvió a cambiar su denominación social por la de Multiahorro, S.A. de Financiación. Con fecha 18 de diciembre de 1996 y con objeto de acogerse a lo dispuesto en el Real Decreto 692/1996, de 26 de abril, la sociedad cambió de nuevo su denominación social por la actual.
• La Sociedad figura inscrita con el número 8.734 en el Registro de Establecimientos Financieros de Crédito del Banco de España, estando sujeta a la normativa de establecimientos financieros de crédito operantes en España y concretamente al Real Decreto 692/1996 de 26 de abril y demás disposiciones complementarias que, entre otros, regulan los siguientes aspectos:
• 1. La sociedad tiene el carácter de establecimiento financiero de crédito, y en consecuencia tendrá la consideración de entidad de crédito y su actividad principal consistirá en ejercer una o varias de las siguientes actividades:
  2. Las de préstamo y crédito, incluyendo crédito al consumo, crédito hipotecario y la financiación de transacciones comerciales.
  3. Las de "factoring", con o sin recurso, y las actividades complementarias de la misma, tales como las de investigación y clasificación de la clientela, contabilización de deudores y, en general, cualquier otra actividad que tienda a favorecer la administración, evacuación, seguridad y financiación de los créditos nacidos en el tráfico mercantil nacional o internacional, que les sean cedidos.
  4. La emisión y gestión de tarjetas de crédito.
  5. La concesión de avales y garantías y suscripción de compromisos similares.
• 1. Reviste la forma de sociedad anónima con duración indefinida y las acciones tienen carácter nominativo

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• 31 de diciembre de 2000 y 1999
• 1. No puede captar fondos reembolsables del público en forma de depósito, préstamo, cesión temporal de activos financieros u otros análogos, cualquiera que sea su destino, no siendole de aplicación la legislación sobre garantía de depósitos y no teniendo a esos efectos la consideración de fondos reembolsables del público entre otros, las emisiones de valores sujetas a la Ley del Mercado de Valores y sus normas de desarrollo, siempre que se emitan por vencimiento superior a un mes.
• 1. Los establecimientos financieros de crédito deben cumplir con determinados coeficientes entre los cuales se incluye el coeficiente de caja y de recursos propios mínimos, el cual se calcula a nivel consolidado, en función de los activos totales consolidados del Grupo, netos de sus provisiones específicas y sus amortizaciones.
• La Sociedad pertenece al Grupo Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, S.A. (Grupo BPME).
• La Sociedad tiene carácter unipersonal, siendo su único accionista Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, S.A. Las operaciones derivadas de los contratos mantenidos entre la Sociedad y su accionista único se detallan en la nota (6).

(2) Bases de Presentación

• Los Administradores de la Sociedad han formulado las cuentas anuales del ejercicio 2000 a partir de los registros auxiliares de contabilidad, siguiendo los criterios de presentación establecidos en la normativa vigente, y habiéndose aplicado las disposiciones legales en materia contable y los principios contables de obligado cumplimiento con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y de los recursós obtenidos y aplicados en cada uno de los ejercicios 1999 y 2000, así como la propuesta de distribución de resultados de este último ejercicio (véase nota 3).
• Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2000 serán aprobadas sin variaciones significativas. Las cuentas comparativas del ejercicio 1999 fueron aprobadas por los Accionistas en Junta General de fecha 20 de junio de 2000.

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De acuerdo con lo requerido por la legislación, la Sociedad ha formulado estas cuentas anuales en euros. Para la preparación de estas cuentas anuales se ha aplicado el tipo de cambio establecido irrevocablemente entre el euro y la peseta.

(3) Distribución de Resultados

La propuesta de distribución de resultados correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2000, formulada por los Administradores de la Sociedad y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas, es como sigue:

Distribución	Euros
Reserva legal Dividendos	348 3.130
	3.478

La distribución de resultados correspondiente al ejercicio terminado en 31 de diciembre de 1999, efectuada durante 2000, se presenta en la nota (12).

(4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados

Las cuentas anuales de la Sociedad han sido formuladas siguiendo los principios contables y normas de valoración establecidos por la Circular 4/1991 de 14 de junio de Banco de España, que se presentan a continuación:

(a)Créditos sobre clientes

• Los préstamos concedidos se contabilizan por el importe efectivo entregado, y se reflejan en el balance de situación por el importe dispuesto al 31 de diciembre.
• Las inversiones crediticias, y demás saldos deudores, cuyo reembolso es problemático, se presentan bajo el concepto "Deudores de dudoso cobro" del epígrafe "Créditos sobre clientes" de los balances de situación adjuntos. Se dan de baja del activo del balance cuando las referidas deudas corresponden a titulares que están declarados en quiebra o concurso de acreedores, sufren un deterioro irrecuperable de su solvencia o tienen una antigüedad de más de tres años desde su pase a la situación de dudosos; ese plazo podrá ser de cuatro años o de seis en determinadas operaciones hipotecarias, cuando medien circunstancias objetivas que mejoren las expectativas de recuperación de los saldos.

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31 de diciembre de 2000 y 1999

Los intereses devengados por estas deudas se reconocen únicamente como ingresos, cuando se cobran.

(b)Fondos de provisión para insolvencias

• La provisión para insolvencias tiene por objeto cubrir las posibles pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la realización de los saldos mantenidos con los prestatarios incluidos en el epígrafe "Créditos sobre clientes" del activon del balance de situación. Los fondos constituidos se han determinado en función del estudio realizado sobre cada uno de los riesgos contraídos con los prestatarios más importantes y en base a la antigüedad de las deudos ven 'los para el resto. Los fondos así determinados se presentan minorando el epígrafe "Créditos sobre clientes" del activo del balance de situación.
• Además, de acuerdo con la Circular de Banco de España 4/1991 de 14 de junio, los establecimientos financieros de crédito están obligados a constituir un fondo de provisión de insolvencias adicional, equivalente al 1% de las invorsiones crediticias y títulos de renta fija, del sector privado y no residente, con exclusión de los saldos de dudoso cobro que hayan sido objeto de provisión específica. Este porcentaje es del 0,5% en el caso de determinados créditos y préstamos hipotecarios.
• Asimismo, desde 1 de julio de 2000 la Sociedad está obligada a crear un fondo para la cobertura estadística de insolvencias, dotando en cada trimestre, en la cuenta de pérdidas y ganancias, la diferencia positiva entre una cuarta parte de la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos de la Sociedad y las dotaciones netas para insolvencias específicas realizadas en el trimestre, hasta que este fondo alcance una cuantía equivalente al triple del riesgo crediticio ponderido por unos coeficientes establecidos en la circular 9/1999 de Banco de España. Si dicha diferencia fuese negativa, su importe se abonará a la cuenta de pérdidas y ganancias con cargo al fondo constituido por este concepto en la medda que exista saldo disponible. La Sociedad calcula la mencionada estimación estadística de insolvencias utilizando el método descrito en dicha ciracular basado en la aplicación de coeficientes .-

(Continúa)

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(c) Cartera de valores

Los criterios de valoración aplicados a la cartera de valores son los siguientes:

• Los títulos incluidos en la cartera de negociación se presentan por su valor de mercado entendido como el de cotización del último día hábil de cada mes. Las diferencias producidas al cierre de cada mes como consecuencia de las variaciones en dicho valor se contabilizan por su importe neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.
• Los títulos incluidos en la cartera de inversión a vencimiento se contabilizan, en el caso de valores con rendimiento implícito, por su valor de reembrilaso, reflejándose el diferencial entre el importe contabilizado y el precio pagado, en una cuenta compensatoria de pasivo; y para el resto, por su precio de adquisición deducido, en su caso, el cupón corrido y las bonificaciones y comisiones obtenidas en el momento de la suscripción. Las diferencias, positivas o negativas, entre el precio de adquisición y el valor de recreicias, se periodifican con abono o adeudo a resultados durante la vida residual del título. Al importe resultante se le denomina precio de adquisición cosregido.
• Los títulos incluidos en la cartera de inversión ordinaria se presentan del mismo modo que los valores que integran la cartera de invensión a vencimiento. En el caso de valores cotizados mensualmente se comparon a cotización del último día hábil con el precio de adquisición conpegido, definido anteriormente. Cuando las diferencias netas que surgen de estas comparaciones son pérdidas, se dota el fondo de fluctuación de valores, si bien, de acuerdo con la Circular 6/94 de Banco de España, éstas no se llevan a resultados, clasificándose en el epígrafe del activo correspondiente.

(d)Activos inmateriales

Los activos inmateriales que corresponden a los costes incurridos en la adquisición y en el desarrollo de aplicaciones informáticas en uso y en los gastos de ampliación de capital se presentan al coste, netos de la correspandiente amortización acumulada, que se calcula utilizando el método lineal sobre un período de tres años en el caso de las aplicaciones informáticas y de conco an los gastos de ampliación de capital.

11 15

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(e)Activos materiales

• El inmovilizado material se presenta por su valor de coste de adquisición o coste actualizado, neto de su correspondiente amortización acumulada.
• La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza sobre los valores de coste de adquisición o coste actualizado siguiendo el método lineal, durante los siguientes períodos de vida útil estimados:

	Años de
	vida útil
Instalaciones	20
Utillaje	16,7
Mobiliario	10
Máquinas oficina	10
Equipos para proceso de datos	4

• Los gastos de mantenimiento y reparaciones del inmovilizado material que no mejoran la utilización o prolongan la vida útil de los activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.
• Los bienes adjudicados en pago de deudas se contabilizan generalmente por el valor contable de éstos, o al valor de mercado si éste último fuese inferior.

(f)Vista/plazo

En el balance de situación adjunto, se clasifican a la vista los débitos a clientes y saldos deudores o acreedores con entidades de crédito que pueden ser retirados en cualquier momento o sujetos a un preaviso de un día, y a plazo en el caso contrario.

(g)Imputación de ingresos financieros

Los intereses/cargados a clientes por operaciones de préstamo se periodifican siguiendo el método financiero a lo largo del período de préstamo. El importe de los intereses devengados y no cobrados al 31 de diciembre se presentan en el activo del balance de situación bajo el capítulo "Cuentas de periodificación".

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(h)Imputación de gastos financieros

• Los gastos financieros por préstamos recibidos se liquidan por períodos vencidos y se reconocen contablemente en la cuenta de pérdidas y ganancias en función de la fecha de devengo. El importe devengado y pendiente de pago al 31 de diciembre se presenta en el pasivo del balance de situación bajo el capítulo "Cuentas de periodificación".
• Los gastos financieros incurridos por intereses de pagarés cedidos al descuento se distribuyen financieramente durante el período de tiempo comprendido entre la fecha de emisión del pagaré y su fecha de vencimiento.
• Debido a que los pagarés se presentan por su valor de reembolso en el pasivo del balance de situación, los intereses pendientes de devengo al cierre del ejercicio se presentan en el activo del balance de situación bajo el epígrafe "Cuentas de periodificación".

(i)Impuesto sobre Sociedades

• El gasto por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado contable antes de impuestos, modificado, en su caso, por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales, entendiendo como tales las debidas a diferencias en la imputación de gastos e ingresos entre el ámbito económico y el tributario, y que no revierten en períodos subsiguientes.
• Al objeto de asignar a cada ejercicio el gasto impositivo devengado en el mismo, se reconocen los impuestos anticipados o diferidos, en su caso, correspondientes a las diferencias temporales entre la imputación a efectos económicos y fiscales de ciertos gastos e ingresos.
• La Sociedad realiza sus declaraciones del Impuesto sobre Sociedades en régimen consolidado con las sociedades del Grupo BPME que cumplen los requisitos exigidos al efecto.

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(5) Caja y depósitos en Bancos Centrales

Este capítulo de los balances de situación corresponde al saldo de la cuenta corriente con el Banco de España, que sirve para cubrir el coefíciente de Caja, habiendo percibido en concepto de remuneración de la misma 9 miles de euros (7 miles de euros en 1999).

(6) Entidades de Crédito

El detalle de este capítulo de los balances de situación al 31 de diciembre es como sigue:

	2000	1 તેતત
		(miles de euros)
Empresas del grupo (Banco de la Pequeña y
Mediana Empresa, S.A.
Cuenta corriente	14.232	1.618
Depósito a plazo	1.500
Donaciones pendientes de cobro (nota 18)		246
	15.732	1-864

La cuenta corriente con empresas del grupo ha devengado intereses al 3,10 % anual durante el ejercicio 2000 (5% anual durante el ejercicio 1999).

El depósito a plazo tiene vencimiento 24 de diciembre de 2001, devenga intereses al 12% anual y está vinculado con una opción de venta de acciones de TERRA-LYCOS emitida por Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, S.A. y adquirida por la Sociedad, con el mismo vencimiento que el depósito a plazo, y por la cual ha hecho efectiva una prima de 103 miles de euros, reflejada en el epígrafe de otros activos del balance de situación. El precio de ejercicio de dicha opción es de aproximadamente 8,81 euros.

(7) Créditos a otros sectores residentes

El detalle de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre es como sigue:

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	2000	ી તેતતેત
	(miles de euros)
Deudores por préstamos
Con garantía hipotecaria	9 447	13.372
Préstamos al consumo	282	404
Deudores de dudoso cobro	1.149	1.392
lmpagados	ਤੇ
Otros	14	29
Menos: Provisión para insolvencias
Provisión específica	(899)	(1.051)
Provisión genérica	(64)	(91)
Provisión estadística	(25)
	9.907	14.060

El desglose de los deudores por préstamos de acuerdo con su vencimiento es el c siguiente:

	2000	1999
	(miles de euros)
Hasta 3 meses	592	29
Más de 3 meses hasta 1 año	1.602	82
Más de 1 año hasta 5 años	5.661	10.683
Más de 5 años	1.874	2.982
	9.729	13.776

El movimiento de la provisión para insolvencias durante los ejercicios 2000 y 1999 ha sido el siguiente

	2000	1 agg (miles de euros)
Saldo al 1 de enero Dotaciones con cargo al resultado del ejercicio,	1.142	973
netas de recuperaciones del propio ejercicio Recuperaciones de ejecicios anteriores con	70	348
abono al resultado del ejercicio Cancelación de saldos	(224)	(167) (12)
Saldo al 31 de diciembre	988	1.142
		(Continúa)

י

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Adicionalmente la Sociedad ha reconocido como ingreso en el epígrafe amortización y provisión para insolvencias de la cuenta de Pérdidas y Ganancias del ejercicio 2000 un importe de 16 miles de euros en concepto de activos en suspenso recuperados.

(8) Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija

El detalle de este capítulo del balance de situación a 31 de diciembre es como sigue:

	2000	1999
Otros emisores	(miles de euros)
De entidades de crédito	65	264

Al 31 de diciembre de 2000 las obligaciones y otros valores de renta fija forman parte de la cartera de inversión ordinaria, con un coste de adquisición de 65 miles de euros y un valor de mercado a dicha fecha de 65 miles de euros (coste de adquisición de 264 miles de euros y un valor de mercado de 276 miles de euros en 1999).

(9) Activos Inmateriales

Su movimiento durante los ejercicios 2000 y 1999 es como sigue:

	Saldos al 31/12/98	Adiciones	Saldos al 31/12/99	Adiciones	Saldos al 31/12/00
Coste			(miles de euros)
Aplicaciones informáticas	2		2		2
Gastos de ampliación de capital	ટર્ટ	-	રેર	-	25
	27		27		27
Amortización acumulada
Aplicaciones informáticas	(1)	(1)	(2)		(2)
Gastos de ampliación de capital ------------------ (21)		(3)	(24)	(1)	(25)
	(22)	(4)	(26)	(1)	(27)
Valor neto	5	(4)	l	(1)
	11:12 #12				(Continúa)

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(10) Activos Materiales

El movimiento de este capítulo del balance de situación durante los ejercicios 2000 y 1999 es como sigue:

	Saldos al 31/12/98	Adiciones	Bajas	Saldos al 31/12/99	Adiciones		Saldos al
				(miles de euros)		Bajas	31/12/00
Coste actualizado
Instalaciones, mobiliario y utillaje	97			97			97
Máquinas de oficina y Equipos para proceso de datos	11			11			11
Inmovilizado ajeno a la explotación	ਤੇਰੇ	73	(20)	92	19		111
	147	73	(20)	200	19		219
Amortización acumulada actualizada
Instalaciones, mobiliario y utillaje	(81)	(5)		(86)	(3)		(89)
Máquinas de oficina y Equipos para proceso de datos	(10)	1		(10)	(1)		(11)
	(91)	(5)		(୨୧)	(4)		(100)
Fondos especiales genéricos	(19)	(42)		(64)	(21)	ਤੋਂ	(21)
Valor neto	37	23	(20)	40	(6)	ਤੋਂ	୧୫
11		小小 作					(Continúa)

12

MULTIAHORRO, ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CREDITO, S.A.

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(11) Cuentas de Periodificación - Activo

El detalle de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre es como sigue:

	2000	I ddd (miles de euros)
Intereses devengados y no vencidos Intereses anticipados de pagarés emitidos Otros	133 1.026	ರಿ 236 2
	1.160	287

(12) Fondos Propios

El detalle y movimiento de los fondos propios se muestra en el Anexo I, el cual forma parte integrante de esta nota de la memoria de las cuentas anuales.

(a) Capital suscrito

• Con fecha 13 de julio de 1999, el Consejo de Administración de la Sociedad, al amparo de lo dispuesto en la Ley 46/1998 de 17 de diciembre sobre introducción del euro, acordó la redenominación del capital de la Sociedad en euros, procediendo al propio tiempo a la ampliación del mismo en 10.094,77 euros con cargo a reservas a deribre disposición, con el único objetivo de redondear el valor de la acción a 93 euros.
• Una vez efectuada dicha operación, el capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 1999 y 2000 está representado por 22.729 acciones nominativas de 93 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas por Banco de la Pequeña y Mediaroa Empresa, S.A.

(b) Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, la Sociedad está obligada a destinar como mínimo un 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance una cantidad igual al 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas.

10/ 10/2

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(c) Dividendo a cuenta

Por acuerdo de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 31 de diciembre de 2000, la Sociedad efectuó la distribución de un dividendo a cuenta de los benefícios del ejercicio 2000 por importe de 3 miles de euros, equivalente a 0,13 euros por acción. Esta distribución fue formulada a partir del siguiente estado provisional de resultados del ejercicio 2000 y de tesorería del período de un ostado partir de la fecha del acuerdo:

Previsión de beneficios distribuibles del ejercicio 2000:	TATTES TO CHI OR
Proyección de resultados netos de impuestos hasta el 31 de diciembre de 2000	3
Menos dotación requerida a Reserva Legal
Estimación de beneficios distribuibles del ejercicio 2000	3
Dividendos a cuenta distribuidos	3
Previsión de tesorería del período comprendido entre el 31 de diciembre de 2000 y el 31 de diciembre de 2001: Saldos de tesorería al 31 de diciembre de 2000 Cobros proyectados Pagos proyectados, incluido el dividendo a cuenta	14.232 5.400 (15.600)
Saldos de tesorería proyectados al 31 de diciembre de 2001	4.032

De acuerdo con la legislación mercantil vigente, sólo podrán repartirse dividendos, con cargo al beneficio del ejercicio o a reservas de libre disposición, si el valor de los fondos propios no es, o a consecuencia del reparto no resulta ser, inferior al capital social.

11620

(Continúa)

Miles da

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31 de diciembre de 2000 y 1999

(13) Débitos representados por Valores Negociables

Este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 corresponde al valor de reembolso de 23.953 pagates emitidos por la Sociedad, con un valor efectivo a dicha fecha de 24.125 miles de euros (4.739 pagarés al 31 de diciembre de 1999 por la co un valor efectivo a dichar as estable (1.157 pagados al 31 tectivitar de 1999 por la contro de interés se sitúa entre el 2,97% y el 5,40% y vencimientos entre el 10 de enero de 2001 y el 4 de diciembre de 2002 (tipo de interés entre el 2,29% y el 4,50% y vencimientos entre el 6 de enero de 2000 y el 16 de enero del 2002, en 1999).

(14) Cuentas de Periodificación - Pasivo

El detalle de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre es como sigue:

	2000	I dddd (miles de euros)
Previsión pagas extraordinarias Otros	ನಿ 14	ಗ 0
	17	ರ

(15) Intereses y cargas asimiladas

El detalle de este epígrafe al 31 de diciembre es como sigue:

		2000	1999 (miles de euros)
Intereses con empresas del Grupo Intereses de pagarés Otros		1.163 3	2 644
	MAN	1.166	ર્વદ
			(Continúa)

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31 de diciembre de 2000 y 1999

(16) Gastos de Personal

El detalle de los gastos de personal es como sigue:

	2000	1999 (miles de euros)
Sueldos y salarios Seguridad Social Otros gastos de personal	125 38 4	342 111 11
	167	464

El número medio de empleados por categorías durante los ejercicios anuales terminados
en 31 de diciembre de 2000 y 1999 es como sigue:

		Número de empleados
	2000	1 дада
Directivos Jefes y apoderados Oficiales administrativos	I ム	2 13
	5	16

(17) Intereses y rendimientos asimilados

La distribución de este capítulo de las cuentas de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre es como sigue:

11 6777

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2000 y 1999

	2000	1 તેતતેત
	(miles de euros)
Préstamos consumo	29	ਦੇ ਹੋ
Préstamos hipotecarios	633	ਰੇਤੇ ਹੋ
Intereses de cuenta corriente	રેન્વે	170
Intereses de cuentas a plazo	4
Rendimientos de la cartera de renta fija	18	2
Otros	47	10
	1.295	1.173

(18) Beneficios Extraordinarios

El detalle de este capítulo de las Cuentas de Pérdidas y Ganancias al 31 de diciembre es como sigue:

	2000	1 ਰੋਜੇਨ
Beneficios en venta de bienes inmuebles		(miles de euros)
recuperados por operaciones dudosas		10
Recuperación de fondos especiales (neto) Donaciones recibidas de empresas del grupo (nota 6)	14	246
	14	256

(19) Situación Fiscal

Las sociedades tienen obligación de presentar anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Los beneficios determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen del 35% sobre la base imponible.

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Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2000 y 1999

• Con fecha 23 de noviembre de 1998, Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, S.A., entidad dominante del Grupo, presentó ante el Ministerio de Economía y Hacienda, escrito de conformidad con lo dispuesto en el párrafo 2º de la Disposición Transitoria Décimoquinta en relación con el artículo 84.4 de la Ley 43/1995 del Impuesto sobre Sociedades, comunicando a la Administración Tributaria que el grupo de sociedades al que pertenece Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A., se acoge al Régimen de Declaración Consolidada para los períodos impositivos de 1999, 2008 y 2001.
• El cálculo del Impuesto sobre Sociedades devengado y de la cuota líquida correspondiente a los ejercicios 2000 y 1999 es como sigue:

	2000	1 дод
		(miles de euros)
Resultado contable, antes del Impuesto sobre Sociedades	23	6
Diferencias permanentes Gastos no deducibles Ingresos no tributables	ਤਰੇ (7)	б (6)
Base contable del impuesto	રે રે	б
Diferencias temporales Ingresos a distribuir en varios ejercicios Gastos a distribuir en varios ejercicios	74 (34)	192 (5)
Base imponible fiscal	ਹੋਂ ਦੇ	193
Cuota al 35%	उर्व	67
Deducciones		(2)
Cuota líquida. Importe a pagar a Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, S.A. por tributación consolidada	34	65
101 00		(Continúa)

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2000 y 1999

Las deducciones correspondían a la parte de las deducciones totales del Grupo Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, y que la Sociedad aplicó en proporción a sus beneficios.

El gasto del ejercicio por Impuesto sobre Sociedades se calcula como sigue:

	2000 (miles de euros)	1999
Base contable del impuesto por 35% Deducciones	20	2 2)
	20

• Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2000, la Sociedad tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos principales que le son aplicables desde el 1 de enero de 1997, excepto el Impuesto sobre Sociedades que también lo está para 1996.
• Debido a posibles diferentes interpretaciones de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por la Sociedad, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores de la Sociedad, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la eventual deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

(20) Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración

Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad no han recibido ningún tipo de remuneración por razón de su cargo durante los ejercicios 2000 y 1999.

Los saldos mantenidos con los miembros del Consejo de Administración, que están registrados en el epígrafe de Créditos sobre clientes del balance de situación adjunto ascienden a 1 miles de euros (10 miles de euros en 1999), garantizados mediante firma y devengán intereses anuales del 3,50% (intereses anuales entre el 3,50% y el 4,83% en 1999) y tienen vencimiento el 12 de febrero de 2001 (vencimientos entre el 8 de septiembre del 2000 y el 12 de febrero del 2001 en 1999).

11 (20)

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2000 y 1999

(21) Cuadro de Financiación

Los cuadros de financiación para los ejercicios terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999 se muestran en el Anaxo II adjunto, el cual-forma parte integrante de esta nota.

International

Barcelona, 31 de marzo de 2001

ANEXO I

MULTIAHORRO, ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CREDITO, S.A. Cuadro de Movimientos de Fondos Propios para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999

(Expresado en miles de euros)

	Capital suscrito	Reserva legal	voluntarias	Reservas	Dividendo a cuenta	Total
Saldos al 31 de diciembre de 1998	2.104	20	11	す	(4)	2.135
Aumento de capital por redenominación en euros	10		(10)
Distribución del resultado del ejercicio 1998				(4) t ,	ರ
Beneficio del ejercicio 1999				9	(2)
Saldos al 31 de diciembre de 1999	2.114	20		9	(5)	2.136
Distribución del resultado del ejercicio 1999				(6)	S
Beneficio del ejercicio 2000				€	(3)
Saldos al 31 de diciembre de 2000	2.114	21		ర	(3)	2.136

Este anexo forma parte integrante de la nota (12) de la memoria de las cuentas anuales.

ANEXO II

MULTIAHORRO, ESTABLECIMIENTO FINANCIERO DE CREDITO, S.A.

para los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2000 y 1999 (Expresados en miles de euros) Cuadros de Financiación

Aplicaciones de Fondos	2000	1999	Origenes de Fondos
Adquisición de inversiones permanentes			Recursos generados de las operaciones
Inmovilizado material		73	Beneficios del ejercicio
Acreedores		8.912	Dotación a las amortizaciones
Obligaciones y otros valores de renta fija		264	Inmovilizado inmaterial
Distribución de dividendos			Inmovilizado material
Recuperación neta de fondos específicos			Acreedores
Otros conceptos activos menos pasivos	14.713		Obligaciones y otros valores de renta fija
Amortización de insolvencias			Dotación neta de fondos específicos
Recuperación neta provisión insolvencias	ારવ		Inversión crediticia
Beneficio neto por venta de inmovilizado			Otros conceptos activos menos pasivos
			Venta de inversiones permanentes
			Elementos de inmovilizado material
			Dotación neta provision insolvencias

	4.307	6.61
SONISE		2.39
S
aterial		ਟ
cias

199

4 10.390

6

చ

1 විවිධ

2000

9.285 14.904

Informe de Gestión correspondiente al ejercicio anual terminado en 31 de diciembre de 2000

Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A., fue constituida mediante escritura pública otorgada ante el Notario de Barcelona Don Antonio Clavera Armenteros el dia 16 de octubre de 1967 y fue inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona en la Hoja número 13.706, folio 11, Tomo 1.596, Libro 1.028, Sección 2º.

Consejo de Administración de Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A.

• Don Ernesto Roig Badia (Presidente)
• Don José Lizana Cabrero (Vocal)
• Don Félix Parellada Jofré (Voćal)
• Don Lluis Roca Callén (Secretario no Consejero)

El Consejo de Administración de Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A, es quien asume la responsabilidad del contenido de este informe de gestión, cuyos datos son verídicos, no existiendo en ella omisiones susceptibles de alterar la apreciación pública de la Sociedad.

Los Administradores de la Sociedad no participan en el capital de la Sociedad.

El capital social de Multiahorro, Establecimiento Financiero de Crédito, S.A., a 31 de diciembre de 2000 es de 2.113.797 euros y está suscrito íntegramente por el Banco de la Pequeña y Mediana Empresa, S.A.

La Sociedad está regida en cuanto a plazos y formas de convocatoria de la Junta General Ordinaria y Extraordinaria a lo dispuesto en la vigente Ley de Sociedades Anónimas, sin que sus Estatutos dispongan nada especial que modifique lo dispuesto en la Ley.

Barcelona, 31 de marzo de 2001