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Mobiliaria Monesa S.A.
Annual / Quarterly Financial Statement • Sep 11, 1998
1861_10-k_1998-09-11_f8758d30-0511-4795-a872-52020970b63c.pdf
Annual / Quarterly Financial Statement
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CN M V Peat Marwick Registro de Auditorias Emisores
ਪਿੰਡ ਹੋ COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES 9 SET. 1958 REGISTINO DE ENTRADA 1000 #000 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ii i : 上一篇
| CN M | ||||
|---|---|---|---|---|
| Registro de Auditorias | ||||
| Emisores | ||||
| ੀ ਠ | 5696 |
Cuentas Anuales
al 31 de Diciembre de 1997 y 1996
e Informe de Gestión de 1997
(Junto con el Informe de Auditoría)
KPMG Peat Marwick Auditores, S. L.
Edificio Masters Pedro i Pons, 9 - 11 08034 Barcelona
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales
A los Accionistas de Guesco Holding, S.A.
Hemos auditado las cuentas anuales de Gaesco Holding, S.A. (la Sociedad) que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 1997 y 1996 y las cuentas de péptidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su coniyano, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría genevalmente, aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivers, la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
Como se indica en la nota 1 de la memoria, la Sociedad utiliza personal, medios e infraestructura de otras sociedades del Grupo Gaesco, por lo que la situación financiero-patrimonial de la Sociedad y los resultados de sus operaciones podríanaestar influidos por tal circunstancia.
En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Gaesco Holding, S.A. al 31 de diciembre de 1997 y 1996 y de los resultados de sus operaciones y Jan II, y recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
El informe de gestión adjunto del ejercicio 1997 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de Gaesco Holding, S.A., la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 1997. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.
Peat Horsick,
Jordi J. García Cirera
6 de abril de 1998
Srid, T. 11.961, F. 84, Sec. 8, H. M-188.007, Inscrip.
COPI
| ી તેતે રે 1997 |
1.900.000 1.710.000 |
122.160 | (36.951) 99.573 337.767 225.869 409.098 289.854 |
2.526.258 2.531.112 |
1.436 6.394 |
8.046 10.356 |
9.482 16.750 |
2.535.740 2.547.862 |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pasivo | Fondos propios (nota 10) Capital suscrito |
Reserva legal Reservas |
Beneficio del cjercicio, según cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas Dividendo a cuenta del ejercicio Oras reservas |
Total Tondos propios | Administraciones públicas (nota 7) Acreedores a corto plazo |
Otras deudas | Total acreedores a corto plazo | Total pasivo | |||
| 31 de diciembre de 1997 y 1996 | (Expresados en miles de pesetas) | ી તેને (P 1997 |
2.132.337 2.130.147 |
2.132.337 2.130.147 |
282 8.521 150.001 140 તે જે |
1 58.804 238 |
3.623 14 412.108 |
97.413 | 3.563 5.369 |
403.403 417.715 |
741 2.535. 2.547.862 |
| Aclivo | Inmovilizaciones financieras (nota 5) Inmovilizado |
Total inmovilizado | Empresas del Grupo, deudores (nota 8) Administraciones públicas (nota 7) Deudores varios Activo circulante |
Inversiones līnancieras temporales (nota 9) | Acciones propias a corto plazo (nota 6) | Tesorería | Total activo circulante | La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales. Total activo |
: 201
:
2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
GAESCO HOLDING, S.A.
Balances de Situación
... 2017
ਵ
| GAESCO HOLDING. S.A |
|---|
1 。
para los ejercicios anuales terminados en Cuentas de Pérdidas y Ganancias 31 de diciembre de 1997 y 1996
| ી તેતે ઉ 1997 |
103.018 286,740 |
103.018 286.740 |
7.494 24.528 |
14 3.247 |
10.526 314.515 |
9.756 119.524 |
129.280 9.727 Resultados extraordinarios negar |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Expresadas en miles de pesetas) | ingresos 1996 |
Ingresos de participaciones de capital En empresas del grupo (nota 5) 3.417 |
Total ingresos de explotación 3.417 |
Otros intereses e ingresos asimilados Oros intereses |
Oros ingresos accesorios a la explotación | Total ingresos de la explotación 107.109 |
Variación de las provisiones de la cartera de Ingresos extraordinarios Ingresos extraordinarios control (nota 5) તે 0888 |
Total ingresos extraordinarios 9.088 |
20.192 | 227.301 | (1.432) | 25.869 C |
|
| 1997 | તે જેવી સેતી | તે તેની 0 |
302 316 | 2.190 7.537 |
9.727 | 295.589 | (5.735) | 289.854 | |||||
| Gastos | Servicios exteriores Gastos de explotación |
Total gastos de explotación | Beneficios de las actividades ordinarias | Pérdidas en enajenación del inmovilizado (nota 5) Variación de las provisiones de la cartera de Gastos y perdidas de otros ejercicios inversiones (nota 5) Gastos extraordinarios |
Total gastos extraordinarios | Resultados extraordinarios positivos | Beneficios antes de impuestos | Impuesto sobre Sociedades (nota 11) | Resultado del cjercicio (Beneficio) | la memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales. |
1 6 % - 1 % 1 %
、イベース、スタート、アイテム、アイテリア、アイディース、アイディース ショップ スーパース アイデント (201
:
Memoria de las Cuentas Anuales
31 de diciembre de 1997 y 1996
(1) Naturaleza y Actividades Principales
Gaesco Holding, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó como sociedad anónima en España el 4 de junio de 1974, por tiempo indefinido y bajo la denominación de Mobiliaria Monesa, S.A... El 14 de octubre de 1987 cambió su denominación por la de Gaesco Valores, S.A.. A partir de dicha fecha inició la adquisición de participaciones mayoritarias en diversas sociedades especializadas en el campo de las inversiones. El 10 de julio de 1989 cambió de nuevo su denominación social por la actual.
- La actividad principal de la Sociedad es el control y la participación en sociedades especializadas en inversiones financieras.
- La Sociedad no dispone de personal propio ni de infraestructura administrativa. por lo que su gestión es efectuada con personal, medios e infraestructura de otras sociedades del Grupo Gaesco, no habiendo recibido cargo alguno por dichos servicios.
- Al 31 de diciembre de 1997 y 1996, Gaesco Holding. S.A. participa de forma directa y/o indirecta en el capital social de las siguientes sociedades:
| Porcentaje de participación | ||
|---|---|---|
| Directa | Indirecta | |
| Gaesco Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A. (en adelante Gaesco Bolsa) |
99,9996 | 0,01 % |
| Gaesco Gestión, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (en adelante Gaesco Gestión) |
99,87% | 0,13% |
| Gaesco Pensiones, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Fondos de Pensiones (en adelante Gaesco Pensiones) |
99,99% | 0,01 % |
| Gaesco Fiscal, S. A. | 99,99% | 0,01% |
| Gaesco Correduría de Seguros, S.A. | 100,00% | |
| 211184 | ||
| (Continúa) |
Memoria de las Cuentas Anuales
(2) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales
En cumplimiento de la legislación vigente, los Administradores de la Sociedad han formulado las cuentas anuales adjuntas con objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y de los cambios en la situación financiera de los ejercicios 1997 y 1996, así como la propuesta de distribución de los resultados de este último ejercicio.
Las citadas cuentas anuales han sido preparadas a partir de los registros contables de la Sociedad. Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas de 1997 serán aprobadas por la Junta General de Accionistas sin variaciones significativas. Las cuentas anuales del ejercicio 1996 fueron aprobadas en Junta de fecha 18 de junio de 1997.
(3) Distribución de Resultados
La propuesta de distribución de resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 1997, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas, es la siguiente:
| Miles de pesetas | |
|---|---|
| A reserva legal | 28.985 |
| A reservas voluntarias | 70.869 |
| A dividendos a cuenta | 190.000 |
| 289.854 |
Con fecha 17 de diciembre de 1997, el Consejo de Administración ha acordado el pago de un dividendo a cuenta por importe de 190.000 miles de pesetas el cual será pagadero y exigible a partir del día 15 de abril de 1998
La distribución de resultados correspondiente al ejercicio terminado en 31 de diciembre de 1996, efectuada durante 1997, se presenta con el detalle del movimiento de fondos propios en la nota 10.
(4) Principios Contables v Normas de Valoración Aplicados
Las cuentas anuales adjuntas han sido formuladas de acuerdo con los principio contables y normas de valoración y clasificación contenidos en el Plan Genej de Contabilidad. Los principales son los siguientes:
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales
(a) Inmovilizaciones financieras e inversiones financieras temporales
Los valores mobiliarios de renta fija y variable figuran valorados a precio de adquisición, incluidos los gastos inherentes a la misma y, en su caso, el coste de los derechos de suscripción.
A efectos de la preparación de las cuentas anuales individuales de la Sociedad, las inversiones en sociedades del grupo no son consolidadas, siendo valoradas a su coste de adquisición. Las cuentas nuales, consolidadas muestran unas cifras de fondos propios superiores antales individuales de la Sociedad.
- Se dotan las oportunas provisiones por depreciación de los valores mobiliarios cuando se producen las siguientes circunstancias:
- Para los títulos cotizados en Bolsa de renta fija o variable en los que la participación de la Sociedad no supera el 3% del capital, cuando el valor de mercado es inferior al de adquisición. Se entiende por valor de mercado el más bajo entre el valor de cotización del último trimestre o el del último día del ejercicio.
- Para los restantes títulos, cuando se aprecian circunstancias de suficiente entidad y clara constancia. A estos efectos, cuando se trata de participaciones en capital, se provisiona el exceso del coste de adquisición sobre el valor teórico contable de las participaciones, corregido por el importe de las plusvalías tácitas adquiridas que todavía subsisten al cierre del ejercicio, y por las expectativas de beneficios futuros en las sociedades participadas que permitan asegurar el valor de la inversión.
Impuesto sobre Sociedades
El gasto por Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el beneficio económico, corregido por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales y tornando en cuenta las bonificaciones y deducciones aplicables. El efecto impositivo de las diferencias temporales se incluye, en su caso, en las correspondientes partidas de impuestos anticipados o diferidos del balance de situación.
Las deducciones fiscales por inversiones se consideran como menos impuesto a pagar en el ejercicio que se compensan o se aplican.
Desde el ejercicio 1995 inclusive, la Sociedad realiza declaraciones del Impuesto sobre Sociedades en régimen consolidado con las sociedades del Grupo Gaesco que cumplen los requisitos exhgidos al efecto.
(b)
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales
(5) Inmovilizaciones Financieras
La composición y movimiento del inmovilizado financiero al 31 de diciembre de 1997 y 1996 se detallan en el Anexo I, el cual forma parte integrante de esta nota.
- Participaciones en empresas del grupo
El detalle de las participaciones al 31 de diciembre de 1997 y 1996 en empresas del grupo, así como los fondos propios de dichas empresas, según sus cuentas anuales auditadas, se muestra en el Anexo II, el cual forma parte integrante de esta nota.
En el ejercicio 1996 el Grupo Gaesco puso en marcha un proyecto de mejora en la competitividad, rentabilidad y eficiencia de costes en las actividades de intermediación, que supuso, entre otras acciones, las siguientes:
- Adquisición de la totalidad de las acciones de Gaesco Bolsa, A.V.B., S.A. por un importe total de 159.088 miles de pesetas, mediante el ejercicio de los derechos de opción de compra que la Sociedad tenía sobre dichas acciones.
- Traspaso de la práctica totalidad de la actividad bursátil que realizaba anteriormente Gaesco Bolsa, A.V.B., S.A. a la sociedad dependiente, Gaesco Inversiones, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A.
- Cambio de la denominación social de la anteriormente denominada Gaesco Bolsa, A.V.B., S.A. por la de Gaesco Mediación, S.A.
- Venta de la participación de Gaesco Holding en Gaesco Mediación, S.A. a Gaesco Inversiones, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A. por el valor nominal de las acciones, generándose una pérdida por enajenación de inmovilizado de 9.088 miles de pesetas.
- Fusión por absorción de Gaesco Mediación, S.A. (sociedad absorbida) por Gaesco Inversiones, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A. (sociedad absorbente). Dicha fusión se llevó a cabo a efectos contables desde el 1 de enero de 1996 y las reservas de fusión derivadas de la misma por un importe de 131.036/miles de pesetas se aplicaron a reserva legal y a reservas voluntarias por un importe de 31.590 y 99.446 miles de pesetas, respectivamente.
Asimismo, la seciedad absorbente cambió su denominación social por la actual de Greso Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A. en fecha 30 de
iulio de 190
Memoria de las Cuentas Anuales
El detalle del movimiento de las participaciones en empresas del grupo durante el ejercicio 1996 es el siguiente:
| Miles de pesetas |
|---|
| 159.088 |
| (159.088) |
| 14.999 |
| 14 dag |
Durante el ejercicio 1997 no se han producido movimientos en las participaciones en empresas del grupo.
La actividad principal de las sociedades participadas es la siguiente:
Gaesco Bolsa se constituyó el 12 de julio de 1989 y sus actividades principales son las siguientes:
- Gestionar, por cuenta del emisor, la suscripción y reembolso de participaciones en Fondos de Inversión, y negociar, por cuenta propia o ajena, su transmisión.
- Mediar, por cuenta directa o indirecta del emisor, en la colocación de emisiones de valores.
- Gestionar carteras de valores de terceros.
- Asegurar la suscripción de emisión de valores.
- Ser titular en la central de Anotaciones y actuar como Entidad Gestora del Mercado Monetario de deuda Pública en Anotaciones en cuenta, con exclusión de la contratación a través del Mercado Bursátil de Renta Fija.
- Otorgar créditos directamente relacionados con operaciones de compra y venta de valores.
Ostentar la condición de entidad delegada del Banco de España para la realización de operaciones en moneda extranjera derivadas de las anterigres actividades.
Memoria de las Cuentas Anuales
Gaesco Gestión fue constituida el 30 de julio de 1985. Al 31 de diciembre de 1997 gestiona y administra los siguientes fondos de inversión:
- P & G Crecimiento, F.I.M.
- Eurofondo, F.I.M.
- Foncuenta, F.I.A.M.M.
- Gaesco Fondo Fondtesoro, F.I.A.M.M.
- Catalunya Fons, F.I.M.
- Cahispa Renta, F.I.M.
- Fondguissona, F.I.M.
- Bolsalíder, F.I.M.
- Fonsmanileu Borsa, F.I.M.
- Fonsmanlleu Estalvi 2, F.I.M.
- Dealerfondo, F.I.M.
- Fondogaesco, F.I.M.
- Constantfons, F.I.M.
- Bona-Renda. F.I.M.
- Gaesco Fondo de Fondos. F.I.M.
- Fonsvalladolid, F.I.M.
- Fonsvalladolid II, F.I.M.
Gaesco Pensiones fue constituida el 28 de enero de 1988 y, al 31 de diciembre de 1997. gestiona y administra los siguientes fondos de pensiones:
- Gaesco Senior, Fondo de Pensiones (antes Gaesco, Fondo de Pensiones).
- Agropecuaria de Guissona. Fondo de Pensiones.
- Fonsmanlleu Pensions, Fondo de Pensiones.
- Cahispa, Fondo de Pensiones.
- Gaesco Junior, Fondo de Pensiones (antes Isbanc, Fondo de Pensiones).
Gaesco Fiscal, S.A. fue constituida el 31 de julio de 1991 y su actividad principal es la prestación de servicios de asesoramiento fiscal y contable. Gaesco Fiscal, S.A. tiene una participación del 100% en el capital social de Gaesco, Correduría de Seguros, S.A. Esta sociedad ha permanecido prácticamente inactiva desde su constitución.
| Agestions | ધ્રમ્તા |
|---|---|
б
Memoria de las Cuentas Anuales
(6) Acciones Propias
- Al 31 de diciembre de 1996, la Sociedad poseía un total de 53.377 acciones propias de la serie B, adquiridas a un precio de 1.825 pesetas por acción, lo que representaba un precio de adquisición por importe total de 97.413 milles de pesetas, habiéndose constituido en dicha fecha, de acuerdo con lo establecido por la legislación vigente, una reserva para acciones propias por el mismo importe (véase Anexo III de la nota 10).
- Con fecha 17 de enero de 1997, la Sociedad ha enajenado la totalidad de la autocartera por el precio en que fue adquirida, y en consecuencia la citada reserva para acciones propias se ha traspasado a reservas voluntarias.
(7) Administraciones Públicas
Al 31 de diciembre, el detalle de los saldos deudores y acreedores con Administraciones Públicas son los siguientes:
| Miles de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | 1996 | |
| Saldos deudores | ||
| Hacienda Pública, deudora | ||
| Retenciones a cuenta del | ||
| Impuesto sobre Sociedades (nota 11) | 140 | 8.521 |
| Saldos acreedores | ||
| Retenciones a cuenta del | ||
| Impuesto sobre la Renta de las Personas | ||
| Físicas | ਟੋਰੇ | 4 |
| Rendimientos del Capital Mobiliario | 600 | |
| Impuesto sobre Sociedades (nota 11) | 5.735 | 1.432 |
| 6.394 | 1.436 | |
| COLI | ||
8
Memoria de las Cuentas Anuales
(8) Saldos con Empresas del Grupo
Al 31 de diciembre de 1996, el saldo a cobrar por importe de 150.001 miles de pesetas correspondía a la venta a Gaesco Inversiones, Sociedad de Valoes y Bolsa, S.A. de la participación en el capital social de Gaesco Mediación, S.A. (véase nota 5).
(9) Inversiones Financieras Temporales
- Al 31 de diciembre de 1997, este epígrafe del balance de situación adjunto corresponde a deuda del Estado adquirida con pacto de reventa por importe de 377.108 miles de pesetas con vencimiento el 9 de enero de 1998 y a la tasa anual equivalente del 4,50% y a la adquisición de una participación en un fondo de inversión mobiliario por importe de 35.000 miles de pesetas (al 31 de diciembre de 1996 correspondía en su totalidad a deuda del Estado adquirida con pacto de reventa cuyo vencimiento era el 10 de enero 1997 y a la tasa anual equivalente del 6,57%).
- Durante el ejercicio 1997 la Sociedad realizó compras y ventas de deuda del Estado por importe de 5.540.611 miles de pesetas (1.323.427 miles de pesetas en 1996) y 5.307.126 miles de pesetas (1.275.775 miles de pesetas en 1996). respectivamente.
(10) Fondos Propios
El detalle de movimiento de los fondos propios se muestra en el Anexo III adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota.
(a) Capital suscrito
La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de junio de 1997 acordó la sustitución de las 400.000 acciones al portador de la serie A y las 1.500.000 acciones nominativas de la serie B por una serie única de 1.900.000 acciones al portador, representadas mediante anotaciones en cuenta. Asimismo, acordó reducir en 100 pesetas el valor nominal de cada acción, con devolución de dicho importe a los accionistas, acuerdo que se hizo efectivo el 3 de noviembre de 1997.
Tras dichas operaciones, al 31 de diciembre de 1997, el capital social está representado por 1.900.000 acciones al portador de 900 pesetas nominales cada una totalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y geonómicos, y están admitidas a cotización en la Bolsa de Barcelona.
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales
Asimismo, la Junta General extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de noviembre de 1997 ha acordado una nueva reducción de capital rer un importe de 760.000 miles de pesetas mediante la reducción del valor nominal de cada acción en 400 pesetas y posterior devolución de Vicho importe a los accionistas. Este acuerdo se ha elevado a escritura público el 5 de febrero de 1998 y tiene un plazo de seis meses desde la fecha del acuerdo para hacerse efectivo.
La composición del accionariado de la Sociedad al 31 de diciembre de 1997 y 1996 se muestra en el Anexo IV, el cual forma parte integrante de 1971 nota.
(b) Reserva legal
Las sociedades están obligadas a destinar un mínimo del 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance una cantidad igual al 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También bajo ciertas condiciones se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.
Reservas voluntarias (c)
Las reservas voluntarias son de libre disposición.
(d) Dividendos a cuenta
Por acuerdo del Consejo de Administración de fecha 27 de junio de 1996, la Sociedad efectuó una distribución de dividendos a cuenta del beneficio del ejercicio 1996 por un importe de 36.951 miles de pesetas.
(11) Impuesto sobre Sociedades y Situación Fiscal
- Las sociedades tienen obligación de presentar anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre Sociedades, estando los beneficios gravados en un 35 por ciento sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden deducirse ciertas cantidades por inversiones y creación de empleo.
- La Sociedad, conjuntamente con sus sociedades dependientes (véase nota 1), está acogida al Régimen de Declaración Consolidada para el Impuesto sobre Sociedades y, en su condición de sociedad dominante, es la responsable ante la Administración de la presentación y liguidación del Impuesto sobre Sociedades consolidado, para lo cual regibe la correspondiente provisión de fondos de las respectivas sociedades de pepdientes.
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales
La conciliación entre el resultado contable y el fiscal a efectos de tributación del Impuesto sobre Sociedades es como sigue:
| Miles de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | 1996 | |
| Resultado contable del ejercicio, | ||
| antes de impuestos | 295.589 | 227.301 |
| Diferencias permanentes | 7.537 | (120.192) |
| Base Imponible (Resultado fiscal) | 303.126 | 107.109 |
| Cuota integra (Base Imponible x 35%) | 106.094 | 37.488 |
| Menos, deducciones a la cuota por doble | ||
| imposición de dividendos | (100.359) | (36.056) |
| Gasto del ejercicio (nota 7) | 5.735 | 1.432 |
| Menos, retenciones y pagos a cuenta (nota 7) | (140) | (8.221) |
| Impuesto sobre Sociedades a liquidar | 5.595 | (7.089) |
Las diferencias permanentes del ejercicio 1996 correspondían en su práctica totalidad a las variaciones en las provisiones de las participaciones en empresas del grupo.
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cinco años. Al 31 de diciembre de 1997, la Sociedad tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos qrincipales que le son aplicables desde el 1 de enero de 1993 y desde el ejercicio 1992, inclusive, para el Impuesto sobre Sociedades. La Sociedad no espera que surjan pasivos adicionales de importancia en el caso de que las autoridades fiscales inspecciones, los años abiertos a inspección.
Memoria de las Cuentas Anuales
(12) Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración
- Durante el ejercicio 1997 los miembros del Consejo de Administración han percibido una remuneración de 5.000 miles de pesetas. Al 31 de diciembre de 1997 y 1996 estos no mantenían ningún saldo deudor o acreedor con la Sociedad.
- (13) Cuadro de Financiación
- El cuadro de financiación para los ejercicios terminados en 31 de diciembre de 1997 y 1996 se muestra en el Anexo V adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota.
Detalle y Movimiento de las Inmovilizaciones Financieras al 31 de diciembre de 1997 y 1996
(Expresado en miles de pesetas)
| 2.115.148 Participaciones en empresas den |
Altas | Bajas | 31/12/96 Saldo af |
A 1135 | Saldo al 31/12/97 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.190 Otras inversiones financieras permanentes |
153.255 | 20.832 | (159.088) 2.190 |
2.130.147 | ||
| 2.117.338 | 153.255 | 20.832 | (159.088) | 2.132.337 | 2.190 2.132.337 |
|
| (119.524) participaciones en empresas del Grupo (Gaesco Inversiones) Menos, provisiones por depreciación de las |
119.524 | |||||
| Menos, provisiones por depreciación de otras inversiones financieras permanentes |
||||||
| 1.997.814 | 153.255 | 20.832 | (39.564) | (2.190) | (2.190) (2.190) 2.130.147 |
nota 3) (*) Los traspasos corresponden al ejercicio de los derectos de opción de compra de Gasco Bolsa, A.V.B., S.A. e Este Anexo forma parte integrante de la nota 5 de la memoria de las cuentas anuales.
Anexo |
Anexo II
| AESCO HOLDING, S.A. |
|---|
Detalle de la Participación en Capital de Empresas del Grupo al 31 de diciembre de 1997 y 1996
ﻣﺤﻤﺪ ﺍ
| (Expresado en miles de pesetas) | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Al 31 de diciembre de 1996 | ||||||||||
| Sociedad | Domicilio SOCIA |
Capital | Reserva legal |
SPALASIS Otras |
Resultado de 1996 |
propros fondos Total |
Porcentaje de participación |
contable leórico- Valor |
Valor coste |
Dividendos recibidos en 1996 |
| Gaesco Invest | 1.700.000 | 43.120 | (9.765) | 308.582 | 2.04 1.937 | 99,99% | 2.041.733 | 1.836.377 | 33.106 | |
| Gaesco Gostión | 80.000 | 21.303 | 257.024 | 157.088 | 215.415 | 99,87% | 514.745 | 165.274 | 69.912 | |
| Gaesco Pensiones | 100.000 | 2.972 | 21,962 | 11.787 | 136.721 | 99,99% | 136.707 | 113.497 | ||
| Gaeseo Fiscal | 15.000 | .526 | 13.73 | 2.694 | 32.951 | 99.99% | 32.948 | 14.999 | ||
| 1.895.000 | 68.921 | 282.952 | 480.151 | 2.727.024 | 2.726.133 | 2.130.147 | 103.018 | |||
| Al 31 de diciembre de 1997 | ||||||||||
| Sociedad | Domicilio SOCIal |
Capital | Reserva legal |
reservas Otras |
Resultado de 1997 |
propros fondos Total |
Porcentaje de participación |
contable teórico- Valor |
Valor coste |
Dividendos recibidos en 1997 |
| Gaesco Bolsa | 1.700.000 | 73.979 | 148.916 | 798.672 | 2.721.567 | તેત્વે છેતે જે | 2.721.295 | 1.836.377 | 119.044 | |
| Gaeseo Gestión | 80.000 | 21.303 | 257.024 | 223.210 | 577 541 |
000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 |
( 1) Todas fa sociedades tienen el donicilio social en Avenida Dingonal, 427 his - 429, 08036 Harcelona, Este Anexo forma parte integrante de la nota 5 de la memoria de las cuentas anuales.
157.088
165.274
580.781
99,87%,
581.537
223.210
10.608
113.497
135.274
99.99%
135.288
9.175
21.962
4.151
100.000
(I)
Gaesco Pensiones
Gaesco Fiscal
14.999
40.233
99,99%
40.237
7.286
- 156
1.795
15.000
286.74()
2.130.147
3.477.583
3.478.629
1.038.343
444.058
01.228
1.895.000
Anexo III
GAESCO HOLDING, S.A.
(
Detalle y Movimiento de los Fondos Propios
| 31 de diciembre de 1997 y 1996 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Expresado en miles de pesetas) | |||||||
| Capital suscrilo |
Reserva legal |
voluntarias Reservas |
Reserva para acciones (nota 6) propias |
Beneficio ejercicio del |
entregado en Dividendo el ejercicio a cuenta |
propios fondos Total |
|
| Distribución de resultados del ejercio Saldo al 31 de diciembre de 1995 |
900.000 | 86.900 | 237.159 | 97.413 | 126.638 | 2.448.119 | |
| A dividendos A reservas ા તેતે રે |
12.664 | 3.195 | (12.859) (110.779) |
(110.779) | |||
| Dividendo a cuenta entregado en el Beneficio del ejercicio 1996 |
225.869 | 225.869 | |||||
| ejercicio | (36 તેરી) | (36.95) | |||||
| Saldo al 31 de diciembre de 1996 | 1.900.000 | 99.573 | 240.354 | 97.413 | 225.869 | (36.951) | 2.526.258 |
| Distribución de resultados del ejercicio A dividendos A reservas ાં તેને ર |
22.58 | 71.331 | (93.918) | ||||
| raspasos por enajenación de la aufocartera |
97.413 | (97.413) | (131.951) | 36.95 1 | (95.000) | ||
| Reducción de capital | (190.000) | ||||||
| Beneficio del ejercicio 1997 | 289.854 | (190.000) 289.854 |
|||||
| Saldo al 31 de diciembre de 1997 | 1.710.000 | 22.164 | 400 (K) (K)K | 289.854 | 2.53 | ||
| Este Anexo forma parte integrante de la nota 10 de la memoria de las cuentas anuales. | Cli P |
||||||
:
2
| Composición del accionariado GAESCO HOLDING, S.A. |
Anexo | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| :: | 31 de diciembre de 1997 y 1996 | |||||||
| 1997 | 1996 | |||||||
| Accionistas | Número de Acciones |
Miles de pesetas |
Porcentaje de participación |
Accionistas | Serie A | Número de acciones Serie B |
Miles de peschis |
Porcemtaje de participación |
| Caixa d'Estalvis Provinçãa de Girona |
283.653 | 255.288 | 14,93% | Caixa d'Estalvis Provincial de Girona |
1.000 | 282.653 | 283.653 | 14,93% |
| Inmobiliaria Ambient, S.A. | 250.335 | 225.301 | 13,18% | Inmobiliaria Ambient, S.A. | 250.334 | 250.334 | 13,18% | |
| Mobiliarios, Terrenos Comercial de Valores y Edificios, S.A. |
250.654 | 225.589 | 13.19% | Mobiliarios, Terrenos Comercial de Valores y Edificios, S.A. |
250.333 | 250.333 | 13,17% | |
| PIPMA, S.A. | 250.601 | 225.541 | 13,19% | PIPMA, S.A. | 250.333 | 250.333 | 13,17% | |
| Cahispa, S.A. de Seguros de Vida |
185.550 | ા (૨૯.૭૫૨ | 9,77% | Previsión Sanitaria Nacional, Mutualidad de Previsión Nacional |
190.000 | 190,000 | 10.00% | |
| Otros | 679.207 | 611.286 | 35,74% | Cahispa, S.A. de Seguros de Vida |
45.416 | 140.234 | 185.650 | 9,77% |
| Ofros | 353.584 | 82.736 | 436.320 | 22.97% | ||||
| Autocariera | 53.377 | 53.377 | 2,81%, | |||||
| 1.900,000 | 1.710.000 | 100,000% | 400.000 | 1.500.000 | ADDRAND | 100.00% | ||
| fiste Anexo forma parte integrante de la nota 10 de la memoria de las cuentas anuales | ದ 11 |
Second
| GAESCO FIOLDING, S.A. | Anexo V | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| para los ejercicios anuales terminados en (Expresados en miles de pesetas) 31 de diciembre de 1997 y 1996 Cuadros de Financiación |
|||||||
| Aplicaciones | 1997 | 1996 | Origenes | 1997 | ાં તેતે ર | ||
| Inmovilizaciones financieras Adquisiciones de inmovilizado Reducción de cupital Dividendos |
45.000 190.000 |
147.730 20.832 |
Variación de las provisiones de la cartera de control Pérdidas en enajenación del immovilizado Recursos procedentes de las operaciones Beneficio del ejercicio |
2.190 289.854 292.044 |
(119.524) 0.088 225.869 |
||
| Inmovilizado financiero • Empresas del grupo Enajenación de inmovilizado |
115.433 150.000 |
||||||
| Total aplicaciones | 285.000 | 562 168. |
Total origenes | 292.044 | 265.433 | ||
| Aumento del capital circulante | 7.044 | 871 96. |
|||||
| 292.044 | 433 265. |
||||||
| Las variaciones producidas en el capital circulante son las siguientes: | |||||||
| Aumentos | Disminuciones 1997 |
ા તેત્ર (P Aumentos |
Disminuciones | ||||
| Acciones propias a corto plazo Acreedores Dendores |
158.566 . 97.413 7.268 |
85.375 | |||||
| Inversiones financieras temporales Tesorería |
1 8000 268.485 |
47.652 | 2.518 33.638 |
||||
| 270,291 | 263.247 | 133.027 | 36.156 | ||||
| Variación del capital circulante | 7.041.1 | 96.871 | |||||
| Este Anexo forma parte integrante de la nota 13 de la memoria de las cuentas anuales, | 270.241 - |
ਮਾ 270. |
13.027 | 133.027 | |||
| C |
Informe de gestión del ejercicio acabado el 31 de diciembre de 1.997
Durante el ejercicio la actividad principal de la Sociedad ha seguido siendo el control y la participación en sociedades especializadas en inversiones financieras.
A 31 de diciembre de 1.997 Gaesco Holding participa con porcentajes superiores al 99 por cien en las siguientes compañías:
Gaesco Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa.
Gaesco Gestión Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva.
Gaesco Pensiones, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Fondos de Pensiones.
Gaesco Fiscal, S.A. cuya actividad principal es la prestación de servicios de asesoramiento fiscal.
Gaesco Fiscal participa al cien por cien en el capital de Gaesco Correduría de Seguros, S.A..
Durante el ejercicio 1.997 no se han producido movimientos en las participaciones en empresas del Grupo, tan sólo cabe reseñar que con fecha 30 de julio de 1.997 Gaesco Inversiones S.V.B., S.A., cambió su denominación por la de Gaesco Bolsa S.V.B., S.A..
Las perspectivas para el ejercicio 1.998 permiten prever el mantenimiento de la línea de resultados ascendentes en las compañías controladas y participadas, como consecuencia del esfuerzo de racionalización del Grupo y la apertura de nuevos mercados y productos.
Dado que los resultados de la Sociedad provienen de ingresos de participaciones en capital, es de prever que el resultado de la Sociedad aumentará en la misma línea que el de sus participadas.
PATO Nul Dia
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de Diciembre de 1997 y 1996 ·
e Informe de Gestión Consolidado del Ejercicio 1997
(Junto con el Informe de Auditoría)
C N M V
Registro de Auditorias Emisores
GAESCO HOLDING. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Cuentas Anuales Consolidadas
31 de Diciembre de 1997 y 1996
e Informe de Gestión Consolidado del Ejercicio 1997
(Junto con el Informe de Auditoria)
KPMG Peat Marwick Auditores, S. L.
Edificio Masters Pedro i Pons, 9 - 11 08034 Barcelona
Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas
A los Accionistas de Gaesco Holding, S.A.
Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Gaesco Holding, S.A. y sociedades dependientes que comprenden los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 1997 y 1996 y las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de Gaesco Holding, S.A. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas tomadas en su onisuno, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente, aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los uspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Gaesco Holding, S.A. y sociedades dependientes al 31 de diciembre de 1997 y 1996 y de los resultados consolidados de sus operaciones correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecinada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 1997 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de Gaesco Holding, S.A. y sociedades dependientes, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1997. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de Gaesco Holding, S.A. y de sus sociedades dependientes.
Peat Horvick y (is .
Jordi J. García Cirera
id, T. 11.961, F. 84, Sec. B, H. M-188.007, Inscrip.
8-78510153
GARSCO HOLDESO SA Y ROCIEDADES DEMEZADILA ALS
st de diciembre de 1997 y 1996
Balances de Simación Consolidados
Expresados en millones de pesetas)
| Actisg | 1997 | 996 | ('נקוצות') | 1997 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 10000 1112200 | Capital (nota 14 (a)) | 1949 | |||
| Inmovilizado inmaterial y ficticio (nota 7) lmovilizado material (nota 6) |
1 1728 | 1 (120 | Acciones de la sociedad dominante (nota 14 (h)) | 1.710 | 1.91x1 |
| Cartera permanente (nota 8) | 1.024 | 1.050 | Reservas | (97) | |
| Participaciones en sociedades puestas en equivalencia Ouos valores |
ਘ | 28 | Reserva de acciones propias (nota 14 (b)) Reserva legal (nota 14 (c)) |
122 | ામા |
| Menos: provisiones | 11 268 |
298 | Otras reservas (nota 14 (d)) | 402 | 47 240 |
| 327 | 326 | Reservas en sociedades consolidadas (nota 14 (e)) | 524 | 437 | |
| Inversiones dudosas, morosas o en litigio Inversiones dudosas, morosas o en litigio |
10 | Sociedades consolidadas por integración global Sociedades puestas en equivalencia |
દિવેતી P |
429 | |
| Menos, provisiones por insolvencias | (10) | 653 | 4.40 | ||
| Cartera de negociación (nota 9) | Intereses de socios externos | ||||
| Acciones y participaciones Valores de renta fija |
465 1.651 |
200 1.270 |
Resultados del ejercicio atribuidos al grupo | 1.056 | 442 |
| Menos: provisión por valoración | (2) | Fianzas y depósitos a largo plazo | |||
| Crédito a particulares (nota 10) | 2.114 | 1.470 | Financiación de intermediarios financieros (nota 15) | ਨ | 855 |
| Crédito de valores al mercado Otros créditos y anticipos |
ેન્ડવિ 32 |
રતા પ 27 |
Financiación de particulares (nota 10) | 1.666 | 1-126 |
| વે 36 | Depósitos en garantía | . 9 | |||
| Internediarios financieros (nota 11) | 1.696 | 318 2.07 |
Opciones emitidas (nota 24) | રમ | |
| Tesoreria | Cuentas de periodificación y otras | ||||
| Cuentas de periodificación (nota 12) Cuentas compensadoras de activos |
જન | ||||
| Cuentas de periodificación (nota 12) Cuentas de periodificación y otras |
167 | 138 | Otras cuentas (nota 16) | 665 | સેતી |
| Cuentas compensadoras de pasivos Otras cuentas (nota 13) |
157 | 168 | 776 | 383 | |
| 324 | 306 | ||||
| Total activo | 6.426 | 541 | Total pasivo | 6.426 | 5.541 |
| Cuentas de riesgo y compromiso (nota 24) Cuentas de orden |
326 | -258 | |||
| Otras cuentas de orden (nota 25) | 97.049 | 773 125 |
|||
| 97.375 | |||||
| La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales. | C | ||||
:
11748 28 25211 202
. - - - -
ﺮ
Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas
en 31 de diciembre de 1997 y 1996
(Expresadas en millones de pesetas)
| 1997 | 1996 | |
|---|---|---|
| Intereses y dividendos de inversiones | 197 | 81 |
| Intereses de los pasivos | (2) | (2) |
| Beneticio en cartera de negociación y productos derivados Por ventas y amortizaciones |
80 | 119 |
| En operaciones de productos derivados | 313 | 227 |
| Pérdidas en cartera de negociación y productos derivados | 393 | 346 |
| Por ventas y amortizaciones Provisiones por minusvalías |
(1) | (49) |
| En operaciones de productos derivados Oras |
(2) (192) (2) |
(121) |
| (200) | (170) | |
| Comisiones percibidas (nota 17) | 3.194 | 1.836 |
| Correlajes y comisiones satisfechas | (1.134) | (697) |
| Amortización del fondo de comercio de consolidación | (39) | |
| Beneficio de la actividad ordinaria | 2.448 | । '355 |
| Gastos de personal (nota 18) | (413) | (349) |
| Gastos generales, contribuciones e impuestos (nota 19) | (353) | (297) |
| Amortizaciones del inmovilizado (notas 6 y 7) | (રેત) | (57) |
| Sancamiento y dotaciones | (11) | |
| Recuperación y aplicación de otras provisiones | ||
| Margen de explotación | 1.612 | રરડ |
| Participación en resultados de sociedades puestas en equivalencia (nota 8) |
4 | 4 |
| Resultados en la enajenación de sociedades consolidadas | (6) | |
| Otros beneficios y pérdidas (nota 20) | (2) | (23) |
| Beneficio antes de impuestos | 1.614 | 627 |
| Impuestos sobre Sociedades (nota 23) | (558) | (182) |
| Beneficio después de impuestos | ાં .056 | 4-2 |
| Resultados atribuidos a los socios externos | ||
| Beneficio atribuido al grupo | 1.056 | 442 |
| l a memoria adjunta forma parte mie de larcuentas anuales consolidades. |
છે.
...
4.
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
31 de diciembre de 1997 y 1996
( ) Naturaleza y Actividades Principales y Composición del Perímetro de Consolidación
( 2) Gaesco Holding, S.A.
Gaesco Holding, S.A. (en adelante la Sociedad) se constituyó como sociedad anónima en España el 4 de junio de 1974, por tiempo indefinido y bajo la denominación de Mobiliaria Monesa, S.A. El 14 de octubre de 1987 cambió su denominación por la de Gaesco Valores, S.A. A partir de dicha fecha inició la adquisición de participaciones mayoritarias en diversas sociedades especializadas en el campo de las inversiones. El 10 de julio de 1989 cambió de nuevo su denominación social por la actual.
- La actividad principal de la Sociedad es el control y la participación en sociedades especializadas en el campo de inversiones financieras.
- La Sociedad no dispone de personal propio ni de infraestructura administrativa, por lo que su gestión es efectuada con personal, medios e infraestructura de otras sociedades del Grupo Gaesco.
(b) Sociedades dependientes
Gaesco Holding, S.A. y las sociedades dependientes siguientes:
- Gaesco Gestión, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva (en adelante Gaesco Gestión),
- Gaesco Pensiones, Sociedad Anónima, Sociedad Gestora de Fondos de Pensiones (en adelante Gaesco Pensiones),
- Gaesco Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A. (en adelante Gaesco Bolsa),
- Gaesco Fiscal, S.A. y
- Gaesco Correduría de Seguros, S.A.
componen el Grupo de sociedades Gaesco (en adelante el Grupo)
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 (Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
- En el ejercicio 1996 las sociedades dependientes Gaesco Bolsa, Agencia de Valores y Bolsa, S.A. (Gaesco Bolsa, A.V.B., S.A.) y Gaesco Invensiones, Sociedad de Valores, S.A. Ilevaron a cabo un proceso de fusión que supuso la absorción de la primera por la segunda. Con esta fusión se concentró la práctica totalidad de la actividad de intermediación del Grupo en la sociedad Gaesco Inversiones, Sociedad de Valores, Son Ja cual en el ejercicio 1996 adquirió la condición de miembro de las Sociedades Rectoras de las Bolsas de Barcelona y Madrid, cambiano su denominación social por Gaesco Inversiones, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A.
- En el ejercicio 1997 ha cambiado su denominación social por el actual de Gaesco Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A.
- Un detalle de los fondos propios de estas sociedades se incluye en el Anexo I adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota.
- Gaesco Gestión fue constituida el 30 de julio de 1985. Su actividad consiste en la dirección, administración y gestión de sociedades de inversión y fondos de inversión. Al 31 de diciembre de 1997, tiene encomentada la gestión de los siguientes fondos de inversión:
P & G Crecimiento, F.I.M. Eurofondo, F.I.M. Foncuenta, F.I.A.M.M. Gaesco Fondo Fondtesoro, F.I.A.M.M. Catalunya Fons, F.I.M. Cahispa Renta, F.I.M. Fondguissona, F.I.M. Bolsalider, F.I.M. Fonsmanileu Borsa, F.I.M. Fonsmanlleu Estalvi 2, F.I.M. Dealerfondo, F.I.M. Fondogaesco, F.I.M. Constantfons, F.I.M. Bona-Renda, F.I.M. Gaesco Fondo de Fondos, F.I.M. Fonsvalladolid, F.I.M. Fonsvalladolid II, F.I.M.
Guesco Pensiones fue constituida el 28 de enero de 1988. Su actividad consiste en la dirección, administración y gestión de fondos de pensiones. Al 31 de diciembre de 1997, tiene encomendada la gestión de los siguientes fondos de pensiones:
(Continúa)
Raine
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
- Con fecha 17 de diciembre de 1997, el Consejo de Administración ha acordado el pago de un dividendo a cuenta por importe de 190 millones de pesetar el cual será pagadero y exigible a partir del día 15 de abril de 1998 en la que se reud liquidez suficiente para el pago de dicho dividendo.
- Los resultados del ejercicio 1997 de las sociedades dependientes serán aplicados conforme a lo que acuerden las respectivas Juntas de Accionistas.
(5) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados
- Las cuentas anuales consolidadas adjuntas han sido formuladas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración y clasificación contenidos en el Plan General de Contabilidad. Los principales son los siguientes:
- (u) Inmovilizado material
- El inmovilizado material se presenta por su valor de coste de adquisición, deducidas las correspondientes amortizaciones acumuladas.
- La amortización de los elementos del inmovilizado material se realiza sobre los valores de coste actualizado siguiendo el método lineal, segúro los años de vida útil estimados que se indican a continuación:
| Años de | |
|---|---|
| vida útil | |
| Edificios y otras construcciones | 25-50 |
| Maquinaria, instalaciones y utillaje | ર-। ୧ |
| Mobiliario y enseres | 10 |
| Equipos para procesos de información | 6,66-10 |
- Los gastos de mantenimiento y reparaciones del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el momento en que se producen.
- (b) Inmovilizado inmaterial y ficticio
El inmovilizado inmaterial y ficticio, que corresponde a aplicaciones informáticas, se presenta por su coste de adquisición neto de la amortización acumulada correspondiente, que se calcula utilizando el método lineal sobre un período de cinco años.
1
િયાનમાં (Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(c) Cartera permanente y cartera de negociación
- Las inversiones en sociedades en las que Gaesco Holding, S.A. participa, directa o indirectamente, en un porcentaje entre el 20% y el 50% del capital social, figuran valoradas por el valor teórico-contable de la participación al 31 de diciembre de 1997 y 1996.
- Los valores mobiliarios de renta fija y variable figuran valorados a precio de adquisición, incluidos los gastos inherentes a la misma y, en su caso, el coste de los derechos de suscripción. Los intereses de los títulos de renta fíja devengados desde la última liquidación hasta el momento de lonta compra, se excluyen del precio de adquisición, contabilizándose bajo de la capítulo de cuentas de periodificación del activo hasta el vencimiento del cupón.
- Los valores adquiridos con pacto de retrocesión se contabilizan por el efectivo realmente pagado. La diferencia entre este valor y el precio de retrocesión se periodifica de acuerdo con su devengo, siguiendo un criterio financiero.
- Se dotan las oportunas provisiones por depreciación de los valores mobiliarios cuando se producen las siguientes circunstancias:
- Para los títulos cotizados en Bolsa de renta fija o variable, cuando el valor de mercado es inferior al de adquisición. Se entiende por valor de mercado el más bajo entre el de cotización del último trimestre o el del último día del ejercicio.
- Para los restantes títulos, cuando se aprecian circunstancias de suficiente entidad y clara constancia.
(d) Crédito a particulares y financiaciones de particulares
El saldo de este epígrafe del activo y pasivo de los balances de situación consolidados adjuntos corresponde a los saldos a cobrar y a pagar contros clientes como consecuencia de la actividad de canalización de órdenes de compra y venta de valores.
Atendiendo a lo establecido por las Circulares 2/1989 y 5/1990 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, las operaciones de compraventa de valores por cuenta ajena no se cargan y abonan a las cuentas de clientes hasta que no han sido liquidadas a la Sociedad Recora, manteniéndose reflejadas hasta entonces en cuentas de orden.
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(e) Corto/largo plazo
En los detalles de la memoria consolidada, se clasifican a corto plazo los créditos y deudas con vencimiento igual o inferior a doce meses, y a largo plazo los créditos y deudas con vencimiento superior a doce meses.
(1) Ingresos y gastos
La imputación de ingresos y gastos a la cuenta de pérdidas y ganancias se efectúa atendiendo a su período de devengo.
(g) Comisiones percibidas y comisiones satisfechas
- El Grupo reconoce las comisiones por aseguramiento, colocación, intermediación en la cesión de activos financieros o suscripción de fondos, de inversión en el momento en que se presta el servicio.
- Parte de las comisiones percibidas son cedidas a personas físicas o jurídicas que han promovido la colocación de los productos en nombre del Grupo y que están vinculadas a éste mediante un contrato de representación exclusiva o son intermediarios financieros.
(h) Contratos de opciones y futuros financieros
- Las opciones y futuros financieros se contabilizan en el momento de contratación y hasta el cierre de la posición o el vencimiento del contrato, en las cuentas de riesgo y compromiso (cuentas de orden) por el importe nominal comprometido. Los fondos depositados en concepto de garpotía para los contratos abiertos figuran registrados, en su caso, en el epígrafe de "Intermediarios financieros" del capítulo de los baiances de sigueción adjuntos.
- El coste de los derechos resultantes de las opciones compradas se reflejan en el epígrate de "Cartera de negociación" del activo del balance de situación. Las obligaciones resultantes de las obligaciones emitidas se reflejan en el epígrafe de "Opciones emitidas" por el importe de las primas percibidas.
- Las opciones y futuros financieros contratados en mercados organizados se valoran a su precio de cotización. Las variaciones en las cotizaciones se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias como pérgidas o beneficios en operaciones de productos derivados.
(Continua)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
- Los resultados de las operaciones de opciones y futuro realizadas fuera de dichos mercados se registran en el momento de su liquidación. No obstante, periódicamente se efectúan cierres teóricos de las posiciones que no son de cobertura y se provisionan con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias las pérdidas potenciales que, en su caso, resultar de para cada clase de riesgo.
- Los resultados de las operaciones de opciones y futuro que son de cobertura se periodifican simétricamente a los resultados de operación cubierta.
- Al 31 de diciembre de 1997, no existen posiciones abiertas en opciones y futuros financieros
- Indemnizaciones por despido (i)
13
- Excepto en el caso de causa justificada, las sociedades vienen obligadas a indemnizar a sus empleados cuando son cesados en sus servicios. Ante la ausencia de cualquier necesidad previsible de terminación anormal del empleo y dado que no reciben indemnizaciones aquellos empleados que se jubilan o cesan voluntariamente en sus servicios, los pagos por indemnizaciones, en su caso, se cargan a gastos en el momento en que se toma la decisión de efectuar el despido.
- Impuesto sobre Sociedades (i)
- Gaesco Holding, S.A. realiza sus declaraciones del Impuesto sobre Sociedades en régimen consolidado con las sociedades dependientes (véase nota 1(b)).
- El Impuesto sobre Sociedades se ha calculado sobre el beneficio económico antes de impuestos de cada una de las sociedades individuales, corregido por las diferencias de naturaleza permanente con los criterios fiscales, tomando en cuenta las bonificaciones y deducciones aplicables y considerando los ajustes derivados de la aplicación de los métodos de consolidación. El efecto impositivo de las diferencias temporales se incluye, en su caso, en las correspondientes partidas de impuestos anticipados o diferidos del balance de situación consolidado.
Los impuestos anticipados sólo se registran contablemente cuando tienen un interés cierto en la carga fiscal futura y su realización está razonablemente asegurada.
Las deducciones y bonificaciones fiscales por inversiones y creación de empleo se consideran como menor gasto por impuesto del ejercicio en que se aplican.
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(6) Inmovilizaciones Materiales
Su detalle y movimiento se muestran en el Anexo II adjunto, el cual forma parte integrante de esta nota.
Como consecuencia del proceso de consolidación, a determinados elementos del inmovilizado material, incluidos en "Edificios y otras construccios de pertenecientes a la sociedad dependiente Gaesco Bolsa, se les ha asignado una parte de las diferencias positivas de consolidación (véase nota 3) por un importe al 31 de diciembre de 1997 y 1996 de 51 y 53 millones de pesetas, respectivamente. El movimiento durante los ejercicios 1997 y 1996 de poseus, asignado en el proceso de consolidación al inmovilizado material es como sigue:
| Millones de pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| Valor inicial |
Amortización acumulada |
Valor neto |
||
| Saldo al 31 de diciembre de 1995 | ୧୬ | (7) | ડેરે | |
| Dotación a la amortización | (2) | (2) | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 1996 | 62 | (9) | 53 | |
| Dotación a la amortización | (2) | (2) | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 1997 | 62 | (11) | રી |
(7) Inmovilizado Inmaterial v Ficticio
El inmovilizado inmaterial y ficticio corresponde a aplicaciones informáticas adquiridas y su movimiento durante los ejercicios 1997 y 1996 ha sido el siguiente:
| Millones de pesetas | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al 31/12/95 |
Altas | Saldos al 31/12/96 |
Altas | Bajas | Saldos al 31/2097 |
|
| Coste | 78 | 78 | (20) | રતુ | ||
| Amortización acumulada | (77) | (1) | (78) | 20 | (58) | |
| 1 Valor neto contable |
(1) | |||||
| (Continúa) |
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(8) Cartera Permanente
2.20
ప్రా
Su detalle y movimiento es como sigue:
| Millones de pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al 31/12/95 |
Altas | Saldos al 31/12/96 |
Altas | Saldos al 31/12/97 |
|
| Participaciones en sociedades puestas en equivalencia |
17 | 】【 | 28 | 2 | 30 |
| Otros valores Acciones no cotizadas |
ਤੇ ਕੇ | 264 | 298 | 298 | |
| Provisión por depreciación de otros valores |
(1) | (1) | |||
| 51 | 275 | 326 | 327 |
(a) Participaciones en sociedades puestas en equivalencia
El movimiento de las participaciones en sociedades puestas en equivalencia durante los ejercicios 1997 y 1996 es como sigue:
| Millones de pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| I.M. Administración, S.A. | Inver-Money, S.A., S.G.C. |
Total | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 1995 | 17 | 17 | ||
| Adquisiciones | 7 | 7 | ||
| Participación en resultados de 1996 |
3 | 4 | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 1996 | 20 | 8 | 28 | |
| Participaciones en resultados de M 1997 |
3 | I | 4 | |
| Qividendos percibidos | (2) | (2) | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 1997 FOTO LA |
23 | (Continúa) |
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
- En el ejercicio 1996, Gaesco Bolsa adquirió el 20% del capital social de Inver-Money, S.A., Sociedad Gestora de Carteras, integrándose en el perímero de consolidación del Grupo Gaesco por el procedimiento de puesta en equivalencia
- (b) Acciones no cotizadas
- Al 31 de diciembre de 1997 y 1996, las acciones no cotizadas corresponden a participaciones en capital de las siguientes sociedades:
| Porcentaje de participación |
Millones de pesetas | |
|---|---|---|
| Sociedad Rectora de la Bolsa | ||
| de Valores de Madrid, S.A. | 230 | |
| Sociedad Rectora de la Bolsa | ||
| de Valores de Barcelona, S.A. | 62 | |
| Previsión Sanitaria Nacional- | ||
| Gestión, S.A. G.I.I.C. | 5.00% | 5 |
| Otros | ||
| 298 |
(9) Cartera de Negociación
El detalle de la cartera de negociación al 31 de diciembre es como sigue:
| 1997 | ી વેતેર | |||
|---|---|---|---|---|
| Tipo de interés |
Millones de pesetas |
Tipo de interés |
Millones de pesetas |
|
| Acciones y participaciones Participaciones en |
||||
| fondos de inversión | 403 | 200 | ||
| Acciones cotizadas | 62 | |||
| Adquisición temporal de | 465 | 200 | ||
| activos | 4,50%-4,78% | 1.612 | 6,25%-6,61% | 1.270 |
| Otros valores de renta fija | 4,50% | 39 | ||
| Menos, provisión por depreciación de la | ાં રેણે | 1.270 | ||
| cartera de negociación | (2) | |||
| 2.114 | 1.470 | |||
| alling | ||||
| (Continúa) |
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
El movimiento de la cartera de negociación ha sido el siguiente:
త్ర
છ
| Millones de pesetas | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Acciones y participaciones |
Adquisición temporal de activos |
Otros valores de renta fija |
Total | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 1995 |
340 | ୧୫। | 1.021 | ||
| Adquisiciones | 7.632 | 24.138 | 2.407 | 34.177 | |
| Reembolsos | (7.772) | (23.549) | (2.407) | (33.728) | |
| Saldo al 31 de diciembre de 1996 |
200 | 1.270 | 1.470 | ||
| Adquisiciones | 16.733 | 178.304 | । उप | 195.176 | |
| Reembolso | (16.468) | (177.962) | (100) | (194.530) | |
| 465 | 1.612 | ਤੇਰੇ | 2.116 | ||
| Menos, provisión por depreciación de cartera de negociación |
(2) | (2) | |||
| Saldo al 31 de diciembre de 1997 |
463 | 1.612 | ਤੇਰੇ | 2.114 | |
| TIMA | 1 | ontinúa) |
18
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(10) Crédito a Particulares y Financiación de Particulares
Samour of
El movimiento durante los ejercicios 1997 y 1996 de los epígrafes de crédito a particulares y financiación de particulares de los balances de situación consolidados adjuntos se muestran conjuntamente, ya que los registros internos de las sociedades del Grupo recogen los movimientos diarios por operaciones de valores por su valor ne 1005gar 105 movimentos uniros por su signo únicamente al cierre de cada mes:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | l date | |
| Saldo al 1 de enero | ||
| Crédito a particulares | 318 | ાં તેર |
| Financiación de particulares | (1.126) | (445) |
| Saldo neto (saldo acreedor) | (808) | (249) |
| Ordenes de compra liquidadas en el ejercicio | 608.229 | 441.525 |
| Ordenes de venta liquidadas en el ejercicio | (618.408) | (450.178) |
| Comisiones y otros gastos cargados en el | ||
| ejercicio | 665 | 681 |
| Flujo neto de efectivos durante el ejercicio | 9.592 | 7.413 |
| Saldo al 31 de diciembre | (730) | (808) |
| Créditos a particulares | તે 36 | 318 |
| Financiación de particulares | (1.666) | (1.126) |
| Saldo neto (saldo acreedor) | (730) | (808) |
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(11) Intermediarios Financieros
El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre es el c siguiente:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | ા તેતેર | |
| Saldos con el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores |
1.230 | |
| Depósitos a la vista en pesetas | 782 | 414 |
| Depósitos a la vista en divisas | 93 | 344 |
| Depósitos en garantía por operaciones en mercados organizados |
330 | 71 |
| Otros saldos con intermediarios financieros | 491 | 12 |
| ાં 'રેઝર્સ્ | 2.071 |
- El saldo al 31 de diciembre de 1996 con el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores correspondía a las garantías adicionales depositadas por la sociedad dependiente Gaesco Inversiones en relación a operacionales depositantes bursátiles realizadas en los últimos días del ejercicio 1996 (véase nota 24).
- Los depósitos a la vista en divisas corresponden principalmente a depósitos en dólares EE.UU. y marcos alemanes, que se muestran a su contravalor en pesetas de acuerdo con el tipo de cambio vigente a la fecha de cierre.
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Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(12) Cuentas de Periodificación
La composición al 31 de diciembre de este capítulo es como sigue:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | 1996 | |
| Cuentas de activo | ||
| Comisiones | ||
| Por gestión de fondos | 111 | 8 I |
| Otras comisiones | । उ | 17 |
| Corretajes | 37 | 34 |
| Intereses devengados de préstamos | ||
| y valores de renta fija | ||
| Pagos anticipados | 6 | б |
| 167 | 138 | |
| Cuentas de pasivo | ||
| Comisiones a pagar Facturas pendientes de recibir y provisiones |
વેરે | 55 |
| varias | 16 | 29 |
| = | 84 | |
| 100 |
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(13) Otras Cuentas del Activo
12:
El detalle de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre es como sigue:
| Millones de pesetas | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1997 | ી વેતેર | |||
| Corto plazo |
Largo plazo |
Corto plazo |
||
| Dividendos activos a cuenta (nota 14) |
37 | |||
| Préstamos otorgados | 21 | |||
| Depósitos y fianzas | 1 | |||
| Hacienda Pública, deudora Retenciones y pagos a cuenta del Impuesto |
||||
| sobre Sociedades (nota 23) | 87 | 63 | ||
| Deudores por gestión de carteras | 14 | 18 | ||
| Deudores varios | રેરે | 27 | ||
| ા રેઝ | 22 | 146 |
En diciembre de 1991, las sociedades dependientes Gaesco Gestión y Gaesco Pensiones concedieron préstamos, que se reflejan en el cuadro anterior con vencimiento a largo plazo, por importe de 14 y 7 millones de pesetas, respectivamente, a algunos de sus empleados, los cuales forman parte del Consejo de Administración de dichas sociedades. Estos préstamos han sido cancelados en el ejereisjo 1997.
arring
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(14) Fondos Propios Consolidados
15
હતું.
Tal como se indica en la nota 2, las cuentas anuales consolidadas adjuntas han sido formuladas de acuerdo con las normas y criterios de presentación establecidos por la legislación vigente para las Sociedades y Agencias de Valores, por lo que para la determinación de los fondos propios consolidados del Grupo Gaesco al 31 de diciembre de 1997 y 1996 deben considerarse los siguientes epígrafes y capítulos de los balances de situación adjuntos:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | 1996 | |
| Capital | 1.710 | 1.900 |
| Reservas | રેટવે | 437 |
| Reservas en sociedades consolidadas | 654 | 430 |
| Beneficio del ejercicio | 1.056 | 442 |
| Dividendos activos entregados a cuenta | (37) | |
| Fondos propios consolidados contables al 31 de | ||
| diciembre | 3.944 | 3.172 |
| Dividendos entregados a cuenta (nota 4) | (190) | (95) |
| Dividendos complementarios (nota 4) | (71) | |
| Acuerdo de reducción de capital pendiente de | ||
| hacerse efectivo (véase nota 14(a) | (760) | |
| Fondos propios consolidados después de | ||
| reducción de capital acordada y de la | ||
| aplicación del resultado del ejercicio | 7 994 | 3.006 |
El detalle y movimiento de los fondos propios consolidados de Gaesco Holding, S.A. y sociedades dependientes durante los ejercicios terminados en 31 de diciembre de 1997 y 1996 se muestra en el Anexo III, el cual forma parte
integrante de esta nota, જુદી (Da
(Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(a) Capital suscrito
3
- La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de junio de 1997 acordó la sustitución de las 400.000 acciones al portador de la serie A y las 1.500.000 acciones nominativas de la serie B por una serie única de 1.900.000 acciones al portador, representadas mediante anotaciones en cuenta. Asimismo, acordó reducir en 100 pesetas el valor nominal de cada acción, con devolución de dicho importe a los accionistas, acuerdo que se hizo efectivo el 3 de noviembre de 1997.
- Tras dichas operaciones, al 31 de diciembre de 1997, el capital social está representado por 1.900.000 acciones al portador de 900 pesetas nominales cada una totalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos, y están admitidas a cotización en la Bolsa de Barcelona.
- Asimismo, la Junta General extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de noviembre de 1997 ha acordado una nueva reducción de capital por un importe de 760 millones de pesetas mediante la reducción del valor nominal de cada acción en 400 pesetas y posterior devolución de dicho importe a los accionistas. Este acuerdo se ha elevado a escritura pública el 5 de febrero de 1998 y tiene un plazo de seis meses desde la fecha del acuerdo para hacerse efectivo.
- La composición del accionariado de la Sociedad al 31 de diciembre de 1997 y 1996 se muestra en el Anexo IV, el cual forma parte integrante de esta nota.
(b) Acciones de la Sociedad Dominante
Al 31 de diciembre de 1996, la Sociedad poseía un total e 53.377 acciones propias, adquiridas a un precio de 1.825 pesetas por acción, lo que representaba un precio de adquisición por importe total de 97 millones de pesetas, habiéndose constituido en dicha fecha, de acuerdo con lo establecido por la legislación vigente, una reserva para acciones propias por el mismo importe (véase Anexo III de esta nota).
Con fecha 17 de enero de 1997, la Sociedad ha enajenado la totalidad de la autocartera por el precio en que fue adquirida, y en consecuencia la citada reserva para acciopes propias se ha traspasado a reservas voluntarias.
Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(c) Reserva legal
Las sociedades están obligadas a destinar un mínimo del 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasa que éste alcance una cantidad igual al 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en el caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También, bajo ciertas condiciones, se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.
(d) Otras reservas de la sociedad dominante
Este capítulo del balance de situación consolidado corresponde a reservas voluntarias y otras reservas de libre disposición.
(e) Reservas en sociedades consolidadas
Su detalle y movimiento durante los ejercicios 1997 y 1996, en función de las participaciones que las han generado, se muestran en el Anexon, de cual forma parte integrante de esta nota.
(15) Financiación de Intermediarios Financieros
Un detalle de la financiación de Intermediarios Financieros al 31 de diciembre de 1997 y 1996 es la siguiente:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | 1 | |
| Saldos acreedores con el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores Otras deudas con intermediarios financieros |
1 | 825 |
| 2 | 822 |
Al 31 de diciembre de 1996, el saldo de este epígrafe correspondía a la amortización de obligaciones de Iberduero, liquidadas provisionalmente por el Servicio de Compensación y Liquidación de Valores, y pendientes de la asignación definitiva por parte de la Sociedad al 31 de diciembre de 1996, en las respectivas cuentas de clientes. Dicha asignación se realizó el 2 de enero de 1997, fecha de la liquidación definitiva.
ontinúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(16) Otras Cuentas del Pasivo
1
Un detalle de este capítulo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1997 y 1996 es como sigue:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | ાં તેનેર | |
| Hacienda Pública, acreedora | ||
| Por IVA | l g | 13 |
| Retenciones a cuenta del IRPF y sobre los | ||
| rendimientos del Capital Mobiliario | 49 | র |
| Impuesto sobre Sociedades (nota 23) | રેકે જ | 185 |
| Seguridad Social | 6 | S |
| Otras deudas | 33 | 55 |
| 665 | 299 |
(17) Comisiones Percibidas
nacional.
Resulised
Un detalle de las comisiones percibidas por la actividad de las sociedades del Grupo consolidado durante los ejercicios 1997 y 1996, es como sigue:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | ાં જેતર | |
| Comisiones | ||
| Por gestión y prestación de servicios a | ||
| instituciones de inversión colectiva | 1.218 | ਰੇਤੇ ਕੇ |
| Por intermediación bursátil | 1.306 | ર્સ્ડર્ |
| Por aseguramiento y colocación | ||
| de emisiones de valores | 147 | 22 |
| Por gestión de carteras | 77 | 68 |
| Por custodia de valores | ರಿ | 33 |
| Por tramitación y ejecución de ordenes | 322 | 69 |
| Otras comisiones | 5 | |
| Asesoramiento fiscal y contable | 75 | 70 |
| 3.194 | 1.836 |
Las actividades del Grupo se han desarrollado principal conte en el territorio
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(18) Gastos de Personal
(3)
ું છ
8
Un resumen de estos gastos es el siguiente:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | ી જેતેર | |
| Sueldos, salarios y asimilados Cargas sociales |
૩૨૯ 57 |
296 . 23 |
| 413 | 349 |
El número medio de empleados del Grupo, distribuido por categorías, en los ejercicios 1997 y 1996 ha sido el siguiente:
| Número medio de empleados |
||
|---|---|---|
| Categoría profesional | 1997 | ી વેતેર |
| Directivos y titulados superiores | 10 | ರಿ |
| Mandos intermedios y titulados medios | 12 | 12 |
| Administrativos, comerciales y similares | વર્સ | 37 |
| 67 | 50 |
(19) Gastos Generales, Contribuciones e Impuestos
Un detalle de estos gastos es el siguiente:
| 9-10-20 00 01 01 01 00 00000000000 | |||
|---|---|---|---|
| Millones de pesetas | |||
| 1997 | 1996 | ||
| Servicios de profesionales independientes | 28 | ਤੇਰੇ | |
| Comunicaciones | 84 | ર રે | |
| Arrendamientos | 17 | ર | |
| Publicidad y propaganda | 44 | ਕਤੇ | |
| Reparaciones y conservación | 22 | । ਰੇ | |
| Suministros | ો ર | 6 | |
| Tributos | (3 | 52 | |
| Gastos varios | 79 | રતે | |
| 353 | 297 | ||
| BOTUPER | |||
| (Continúa) | |||
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(20) Qtros Beneficios y Pérdidas
La composición de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias es como sigue:
| Millones de pesetas | |||
|---|---|---|---|
| 1997 | ાવેત્તર | ||
| Beneficios Otros ingresos |
5 | 6 | |
| Pérdidas | 5 | 6 | |
| Pérdidas en la enajenación de inmovilizado Otras pérdidas |
(7) | (1) (28) |
|
| (7) | (29) | ||
| (2) | (23) |
(21) Aportación de las Sociedades del Perímetro de Consolidación al Resultado Consolidado del Ejercicio
- El detalle de la aportación al resultado consolidado de 1997 y 1996 por las sociedades que forman el perímetro de consolidación se muestra en el Anexo VI. el cual forma parte integrante de esta nota.
- (22) Remuneraciones y Saldos con Miembros del Consejo de Administración
- Los miembros del Consejo de Administración de la sociedad dominante han percibido una remuneración de 5 millones de pesetas. Asimismo, dos de sus miembros tienen formalizada una relación laboral con una de las sociedades dependientes por lo que reciben retribuciones y otras ventajas sociales que, en el ejercicio 1997 y 1996, ascienden a un total de 17 y 15 millones de pesetas cada uno de ellos, respectivamente.
- Asimismo, dichas sociedades del Grupo en el ejercicio 1996 habían concedido tres préstamos a los mencionados miembros del Consejo de Administración que ascendían a 21 millones de pesetas. Durante el ejercicio 1997 dichos préstamos han sido cancelados anticipadamente.
Continues (Continúa)
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(23) Situación Fiscal
- Las sociedades tienen obligación de presentar anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamentel. "Gelemmados base imponible. De la cuota resultante pueden practicanse ciertas deducciones por inversiones y creación de empleo.
- Con fecha 12 de diciembre de 1994 el Ministerio de Economía y Hacienda concedió el Régimen de declaración consolidada para los ejercicios 1995, 1996 y 1997, al amparo del Real Decreto 1414/1977 de 17 de junio, a Gaesco Holding, S.A. como sociedad dominante y como dominadas a quellas sociedades dependientes que cumplen los requisitos exigidos al efecto por el mencionado Real Decreto.
- Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable de cada una de las sociedades del Grupo difiere de la base imponible fiscal. A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable consolidado del ejercicio y el resus ado fiscal agregado considerando los ajustes derivados de la aplicación dos métodos de consolidación:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | ા તેને રેણે ર | |
| Resultado contable del ejercicio, antes de | ||
| impuestos | 1.614 | 627 |
| Diferencias permanentes | ||
| De los ajustes por consolidación | (2) | 42 |
| Gastos no deducibles | 8 | |
| Otros | ||
| Compensación de bases imponibles | ||
| negativas de ejercicios anteriores | (4) | |
| Bases imponibles consolidadas | 1.613 | ર્ભ્વેન |
| Cuota al 35% | રેલ્વે | 234 |
| Bonificaciones del Impuesto sobre Sociedades | (49) | |
| Deducciones por doble imposición de | ||
| dividendos de sociedades puestas en | ||
| equivalencia y otras | (6) | |
| Gasto del ejercicio | રેકે જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો | ા 85 |
| Retenciones y pagos a cuenta (nota 13) | (87) | (63) |
| Impuesto sobre Sociodades a liguidar | 471 | 122 |
| (Continua) | ||
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
- Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cinco años. Al 31 de diciembre de 1997, las sociedades del Grupo tienen abiertos a inspección por las autoridades fiscales la mayoría de los impuestos principales que les son aplicables. Los Administradores de las sociedades del Grupo no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.
- De acuerdo con la Ley de Impuesto sobre Sociedades, si en virtud de las normas aplicables para la determinación de la base imponible ésta resultase negativas su importe podrá ser compensado dentro de los siete ejercicios inmediatos y sucesivos a aquél en que se originó la pérdida, distribuyendo la cuantía en la proporción que se estime conveniente. La compensación se realizará al tiempo de formular la declaración del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondan a las autoridades fiscales.
(24) Cuentas de Riesgo y Compromiso
Al 31 de diciembre de 1997 y 1996, las cuentas de riesgo y compromiso incluyen los siguientes conceptos:
| Millones de pesetas | |||
|---|---|---|---|
| 1997 | 1996 | ||
| Avales y garantías concedidas | 326 | 828 | |
| Operaciones de opciones Opciones emitidas sobre valores |
7.400 | ||
| 326 | 8.258 |
- Los avales y garantías reflejan las fianzas constituidas por la sociedad dependiente Gaesco Bolsa en su condición de miembro de las Bolsas de Valores de Barcelona y Madrid y del Servicio de Compensación y Liguidación de Valores, S.A. La finalidad de esta fianza es garantizar, de forma colectiva con los restantes miembros de dichas Bolsas, el cumplimiento de las obligaciones que contraigan con ocasión de las operaciones del mercado bursátil en que participen o medien.
- Al 31 de diciembre de 1996, la sociedad dependiente Gaesco Inversiones mantenía una posición abierta de inversión en mercados no organizados de dos opciones de venta por una prima de 58 millones de pesetas sobre Obligaciones del Estado y cuyo valor nominal del activo subyacente ascendía a 7.400 millones de pesetas y fechas de ejercicio el 17 y 24 de enero de 1997, respectivamente. Dichas opciones de venta no fueron ejercidas por contraparte en la fecha de su vencimiento.
htinúa)
27.
Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas
(25) Otras Cuentas de Orden
Dentro de este capítulo de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 1997 y 1996 adjuntos, se incluyen los siguientes conceptos e importes:
| Millones de pesetas | ||
|---|---|---|
| 1997 | 1996 | |
| Depósito de títulos | 22.286 | 34.384 |
| Ordenes de clientes de compra de valores pendientes de liquidar |
3.803 | 7.850 |
| Ordenes de clientes de venta de valores pendientes de liquidar |
4.504 | તે રેસ્વે |
| Valores propios y de terceros en poder de otras | ||
| Entidades | 22.286 | 34.384 |
| Carteras gestionadas | 44.170 | 39.586 |
| 97.049 | 125.773 |
El detalle de las carteras gestionadas, al 31 de diciembre, distinguiendo el número de los mismos por tramos de volumen, es como sigue:
| Número de cuentas | Millones de pesetas | |||
|---|---|---|---|---|
| 1997 | 10966 | 1997 | 1 dage | |
| Importe efectivo entre | ||||
| 0 a 10 millones de pesetas | 230 | 200 | 1.560 | ર્ભાર |
| l I a 25 millones de pesetas | 118 | ેન્દે | 1.847 | 1.470 |
| 26 a 50 millones de pesetas | 74 | 46 | 2.638 | 1.605 |
| 51 a 75 millones de pesetas Más de 75 millones de |
18 | 9 | 1.049 | રે રેટિટ |
| pesetas | 26 | 19 | 37.076 | 35.334 |
369 766 39.586 complet
Barcelona, 31 de marzo de 1998
| Porcentaje de Participación de la Sociedad Dominante y | Detalle de los Fondos Propios de las Sociedades Dependientes y Asociadas | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 de diciembre de 1997 y 1996 | |||||||||
| (Expresado en millones de pesetas) | |||||||||
| Metodo de | Domicilio | Porcentaje de participación |
Reserva | Resultado | |||||
| consolidación | sociat | Directa | Indirecta | Capital | legal | Lestralisms ()Iras |
ejercicio તેની |
Total Contos | |
| Ano 1997 | propios | ||||||||
| Sociedades dependientes Gaesco Gestión |
Integración global | (1) | 99,87% | ||||||
| Gaesco Pensiones | 0.13% | 80 | 21 | 258 | 223 | 582 | |||
| Integración global | (1) | તેતી તેની જેવી જે | 0,001 % | 100 | V | 22 | S | 135 | |
| Gaesco Bolsa | Integración global | (1) | 99,99% | 0,01% | 1.700 | 74 | ાવવ | તેનો | 2.722 |
| Gaeseo Fiscal, S.A. | Integración global | (1) | તેનો વિત્તિમા | 0,01 %. | ાર | ਨ | l 6 | ﺎ | d() |
| Gaesco Correduría de Seguros, S.A. | Integración global | (1) | 100,00% | 10 | (4) | 10 | |||
| Sociedades asociadas | .005 | 101 | 441 | 1.048 | ાર 3.495 |
||||
| I.M. Administraciones, S.A. Inver-Money, S.A., S.G.C. |
Puesta en equivalencia Puesta en equivalencia |
(2) (2) |
20,00% 20.00% |
23 81 |
ત્વ ત્વ | 15 9 |
19 1 |
117 | |
| Ano 1996 | 104 | 21 | 23 | ર્ડ 122 |
|||||
| Sociedades dependientes | |||||||||
| Gaesco Gestión | Integración global | (1) | 99.87% | 0.13% | 80 | 21 | 257 | 157 | ર્રા ર |
| Gaesco Pensiones | Integración global | (1) | તેને જેતોના | 0.01% | 100 | t | 22 | 1 3 | 137 |
| Gaesco Bolsa (*) | Integración global | (1) | તેવું છેતે જે | 0.01% | 1.700 | 43 | (10) | 309 | 2.042 |
| Gaesco Fiscal, S.A. | Integración global | (1) | તેનો ઉતેત્ર જ | 0,01% | ાં ર | ਨ | 14 | C | |
| Gaesco Correduría de Seguros, S.A. | Integración global | (1) | 100,00% | 10 | (3) | 33 | |||
| Sociedades asociadas | 00.00% | ેએ છેડ | 69 | 283 | 477 | 2.734 | |||
| I.M. Administraciones, S.A. Inver-Money, S.A., S.G.C. |
Puesta en equivalencia Puesta en equivalencia |
(2) (2) |
20.00% 20,00% |
23 81 |
10 t |
13 9 |
40 ਰੇਲ |
||
| 104 | C | 19 | 38 | ||||||
| ( ) Todas las sociedades deperdientes tienen el domicilio social en Avenida Diagonal, 427 bis -429, 080,36 Barcelona (2) Las sociedades asociadas tienen el donicilio en Vía Augusta, nº 17-19, 08006 Barcelona (*) Anteriormente Gaesco Inversiones, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A. |
GAESCO HOLDING. S A Y SOCIEDADES DEMENDEMIES
Ado 19
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Amato |
Detalle de las Inmovilizaciones Materiales al 31 de diciembre de 1997 y 1996
(Expresado en millonde pesetas)
| 823 | Altas | Saldos al 31/12/97 |
|---|---|---|
| 853 | ||
| 187 | C | 192 |
| ા ર | 6 | I 24 |
| ા 65 | 23 | 1888 |
| 9 | 9 | |
| 1.326 | 37 | 1.363 |
| (26) | (18) | (44) |
| (78) | (13) | (91) |
| (57) | (12) | (સ્તુ) |
| (112) | (16) | (128) |
| (3) | (3) | |
| (276) | (59) | (335) |
| 1.050 | (22) | 1.028 |
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Anexo ||
| GAESCO HOLDING. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES | Anexo | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Detalle y Movimiento de los Fondos Propios Consolidados | |||||||||
| 31 de diciembre de 1997 y 1996 | |||||||||
| Expresado en millones de pesetas) | |||||||||
| Capital | Reserva legal |
reservas Otras |
acciones propias |
Rescrva para consolidado Resultado ejercicio del |
por integración consolidadas Reservas en sociedades global |
en equivalencia Reservas en sociedades puestas |
en el ejercicio Dividendo entregado a cuenta |
consolidados propios fondos Total |
|
| Saldos al 31 de diciembre de 1995 | 1.900 | 87 | 237 | 97 | 272 | રજૂરી | 2.878 | ||
| Distribución de resultados del cjercicio 1995 | |||||||||
| A dividendos A reservas |
13 | (111) (IQI) |
144 | ||||||
| Beneficios del ejercicio 1996 | 442 | (11) | |||||||
| fraspasos | 442 | ||||||||
| Dividendo a cuenta entregado en el ejercicio | |||||||||
| Saldos al 31 de diciembre de 1996 | 1.900 | 100 | 240 | 97 | 442 | 429 | (37) | (37) | |
| Distribución de resultados del ejercicio 1996 A dividendos A reservas |
22 | ર્ણ્ટ | (310) | 220 | (37) | 3.172 - |
|||
| Beneficios del cjercicio 1997 | (132) 1.056 |
37 | (તેર) 1.056 |
||||||
| sefón de la autocartera Traspaso por enaje |
97 | (97) | |||||||
| Reducción de capital | (190) | (190) | |||||||
| Saldos al 31 de diciembre de 1997 | 1.710 | 122 | 402 | 1.056 | 649 | 3.943 | |||
| integrante de la nota 14 de la memori Este Anexo forma papie |
nuale | consolidadas. |
1 континанског сериональные продавания продавания продавания продавания в сельный высов
1 . . .
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છે
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Anexo IV
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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a manufacturer and manufacturer and construction of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the consistence of the con
GAESCO HOLDING, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Composición del accionariado
al 31 de diciembre de 1997 v 1996
| Porcentaje de | participación | 14,93% | 13.18% | 13,17% | 13.17% | 10,00% | 9,77% | 2.81% 22.97% |
100,000% | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Millone | pesetas | 284 | 250 | 250 | 250 | ો છેડી | ા જરૂ | 437 રે રે |
1.900 | ||
| Número de acciones | Serie B | 282.653 | 250.334 | 250.333 | 250.333 | 190.000 | 140.234 | 82.736 53.377 |
1.500.000 | ||
| ા તેત્રરુર | Serie A | 1.000 | 45.416 | 353.584 | 400.000 | ||||||
| חרונות על 1 מאל מחוז מחוזרחים UC |
Accionistas | Caixa d'Estalvis Provincial de Girona |
Inmobiliaria Ambient, S.A. | Mobiliarios, Terrenos Comercial de Valores y Edificios, S.A. |
PIPMA, S.A. | Previsión Sanitaria Nacional, Mutualidad de Previsión Nacional |
Cahispa, S.A. de Seguros de Vida |
Autocartera Orros |
|||
| C | Porcentaje de | participaciór | 14,93% | 13,18% | 13,19% | 13,19% | 9,77% | 35,74% | 100,00% | ||
| Millonde | peselas | 255 | 225 | 226 | 226 | 167 | 6 1 | 1.710 | |||
| 1997 | Número de Acciones |
283.653 | 250.335 | 250.654 | 250.601 | 185.550 | 679.207 | 1.900.000 | |||
| Accionistas | Caixa d'Estalvis Provincial de Girona |
Inmobiliaria Ambient, S.A. | Mobiliarios, Terrenos Comercial de Valores y Edificios, S.A. |
PIPMA, S.A. | Cahispa, S.A. de Seguros de Vida |
Ollos | Este Anexo forma parte integrante de la nota 14(a) de la memoria |
.. .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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Página 1 de 2 Anexo V
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GAESCO HOLDING, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Detalle y Movimiento de las Reservas en Sociedades Consolidadas
31 de diciembre de 1997
(Expresado en millones de pesetas)
| Gacsco Gestión |
Pensiones Gaesco |
Gaesco Bolsa |
Gaesco Fiscal. S.A. |
de Seguros, S.A. Correduría Gaesco |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al 31 de diciembre de 1996 | 272 | ાર | 128 | ી રે | (1) | 429 |
| Distribución del resultado de 1996 | 157 | 308 | (3) | 477 | ||
| Ajustes procedentes del proceso de consolidación |
||||||
| Dividendos intra-grupo | (70) | (33) | (103) | |||
| Amortización fondo de comercio | (d) | (3) | (27) | (39) | ||
| Amortización de inmovilizado revalorizado | (2) | (2) | ||||
| Provisión depreciación cartera de control | (119) | (116) | ||||
| Otros conceptos | 3 | |||||
| Saldos al 31 de diciembre de 1997 | 350 | 24 | 258 | 21 | (4) | સ્વિત્ત |
4(c) nic de la nota Este Anexo forma parte iprop
s consolidadas
Página 2 de 2 Anexo V
GAESCO HOLDING, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES
Detalle y Movimiento de las Reservas en Sociedades Consolidadas
31 de diciembre de 1996
(Expresado en millones de pesetas)
| Gestión Gaesco |
Pensiones Gaesco |
Gaesco Bolsa, (véase nota 1) A.V.B., S.A. |
Gaesco Bolsa |
Gaesco Fiscal, S.A. |
de Seguros, S.A. Correduría Gaesco |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldos al 31 de diciembre de 1995 | 266 | 8 | તેરે | (94) | 285 | ||
| Distribución del resultado de 1995 | 13 | 0 | 92 | 12 | 230 | ||
| Ajustes procedentes del proceso de consolidación |
|||||||
| Dividendos intra-grupo | (101) | (29) | (160) | ||||
| Amortización fondo de comercio | (6) | (2) | (20) | (28) | |||
| Amortización de inmovilizado revalorizado |
(8) | ||||||
| Provisión por depreciación cartera de control |
38 | (8) 38 |
|||||
| Ajuste por provisiones dotadas en ejercicios anteriores |
72 | ||||||
| Oros | 72 | ||||||
| no (a) usión Traspas |
(128) | 128 | |||||
| Saldos al 31 de diciembre de 1996 | 272 | S | 128 | S | 429 | ||
| Este Anexo forma parte integrante de la nota T4(e) de lumemoria de las cuentas | Franch Franch and States of the first of the first of the first of the first of the first of the first and | anuales consolidadas. |
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..............................................................................................................................................................................
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| de Consolidación al Resultado Consolidado del Ejercicio Aportación de las Sociedades del Perímetro |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 de diciembre de 1997 y 1996 | ||||||
| (Expresado en millones de pesetas) | ||||||
| 1997 | ા તેતેરેર | |||||
| mprestos Antes de |
Impuesto sobre Sociedades |
Después de impucstos |
impucstos Antes de |
Impuesto sobre Sociedades |
Después de impucstos |
|
| Gaesco Holding, S.A. | 296 | (6) | 290 | 227 | (1) | 226 |
| Procedentes de sociedades dependientes | ||||||
| Gaesco Pensiones Gaesco Gestión |
38 ਰ |
(115) | 223 | 242 | (85) | 157 |
| Gaesco Bolsa | 14 24 1.2 |
(5) (425) |
ರಿ | 18 | (6) | 12 |
| Gaesco Fiscal, S.A. | 11 | (4) | 799 ﺴﺎ |
399 P |
(91) (1) |
308 દ |
| Gaesco Correduría de Seguros, S.A. | 8 | (3) | 10 | (3) | (3) | |
| Ajustes procedentes del proceso de | 1.896 | (558) | 1.338 | 887 | (184) | 703 |
| Dividendos intra-grupo consolidación |
||||||
| Sociedades consolidadas por integración global Sociedades puestas en equivalencia |
(287) (2) |
(287) (2) |
(103) | (103) | ||
| Amortización de inmovilizado revalorizado Amortización del fondo de comercio |
(2) | (2) | (2) | (2) | ||
| Provisión por depreciación de la cartera de control de consolidación |
(3) | (39) | (39) | |||
| Participación en resultados de sociedades | (3) | (116) | (116) | |||
| Ajustes por operaciones intra-grupo puestas en equivalencia |
C 1 |
C | (7) દ |
t | ||
| Otros | € | (7) € |
||||
| 4 0 |
(558) | 1 .056 | ર્ણ રહ્યું હતું હતું હતું. સ્વર્સ | (184) | 442 | |
| P | ||||||
| Este Anexo forma parte integrante de la nota 21 de la memoria de las cuentas anuales conselititidas. | ﺎ |
Anexo VI
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GAESCO HOLDING y Sociedades dependientes.
Informe de gestión del ejercicio acabado el 31 de diciembre de 1.997
Gaesco Holding y Sociedades dependientes es un grupo de empresas independiente especializado en la gestión, asesoramiento, e intermediación de productos financieros. Las sociedades que componen el grupo son:
* Gaesco Holding, S. A.
* Gaesco Gestión, S. A., Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva.
* Gaesco Pensiones, S. A., Sociedad gestora de Fondos de Pensiones.
* Gaesco Bolsa, Sociedad de Valores y Bolsa, S.A.
* Gaesco Fiscal. S.A.
* Gaesco Correduría de Seguros, S.A..
Durante el ejercicio no ha variado la composición accionarial del Grupo, lo cual le dota de un alto grado de solvencia e independencia en sus decisiones.
A 31 de diciembre de 1.997 el fondo de maniobra del Grupo asciende a, aproximadamente, 2.587 millones de pesetas y los recursos propios, deducidos los pagos futuros por los acuerdos de reducción de capital y reparto de dividendos, a, aproximadamente, 2.994 millones de pesetas.
Los patrimonios totales gestionados, administrados ylo asesorados o depositados en custodia en empresas del Grupo, ascienden, a 31 de diciembre de 1.997, a 172.637 millones de pesetas, con un incremento del 11 por ciento respecto del ejercicio anterior. De ellos 22.286 millones de pesetas corresponden a depositaría y 150.351 millones de pesetas corresponden a gestión, administración, o asesoramiento de patrimonios.
En el ejercicio 1.997 los ingresos generados, excluidos ingresos financieros, han alcanzado la cifra de 3.195 millones de pesetas. Por actividades, respecto de la cifra bruta de negocio, la gestión y prestación de servicios a instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones representa un 38% (51% en 1.996), la intermediación bursátil y la tramitación y ejecución de órdenes representa un 51% (38% en 1.996), el asesoramiento fiscal y contable un 2,4% (3,8% en 1.996), la gestión de patrimonios individuales un 2,4% (3,7% en 1.996) y otras actividades como custodia de valores, aseguramientos, colocaciones, y alquileres, contribuyen con un 6,1% (3,3% en 1.996).
El beneficio atribuido al Grupo ha aumentado en un 139 por ciento debido basicamente a una sustancial mejora en el nivel de comisiones netas generadas, a la contención del gasto, y a una rigurosa política de control de riesgos.
Las perspectivas del ejercicio 1.998 permiten esperar un incremento de los resultados basado en los pilares tradicionales del Grupo Gaesco: Política de contención de los gastos corrientes y Política de innovación en las áreas de producto y de comercialización preparando al Grupo Gaesco para el big bang que la implantación del euro supone en los mercados financieros.
Todo ello debe permitir seguir consolidando al Grupo Gaesco como uno de los principales Grupos Independientes de asesoramiento, gestión, e intermediación de productos financieros de nuestro ambito geografico.