Stop parsing PDFs. Get the API. Request Access

AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

SFINKS Polska S.A.

Interim / Quarterly Report • Jan 20, 2017

5811_rns_2017-01-20_76a0ef33-6652-409b-833e-d6dbf1bc8c02.pdf

Interim / Quarterly Report

Open in Viewer

Opens in native device viewer

Wybrane dane finansowe śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Sfinks

w tys. PLN w tys. EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE narastająco okres
od 01-12-2015
do 30-11-2016		 narastająco okres
od 01-01-2014
do 31-12-2014		 narastająco okres
od 01-12-2015
do 30-11-2016		 narastająco okres
od 01-01-2014
do 31-12-2014
I. Przychody netto ze sprzedaży produktów,
towarów i materiałów		 192 011 170 858 44 018 40 784
II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej 5 585 18 942 1 280 4 522
III. Zysk (strata) brutto 9 843 16 040 2 256 3 829
IV. Zysk (strata) netto 4 665 34 534 1 069 8 243
V. Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej		 23 437 12 111 5 373 2 891
VI. Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej		 (23 219) (11 902) (5 323) (2 841)
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej		 (50 810) (2 896) (11 648) (691)
VIII. Przepływy pieniężne netto, razem (50 592) (2 687) (11 598) (641)
IX. Zysk na jedną akcję (w zł/EUR) 0,15 1,29 0,04 0,31
X. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję
zwykłą (w zł/EUR)		 0,15 1,25 0,03 0,30
w tys. PLN w tys. EUR
stan na 30-11-2016 stan na 30-11-2015 stan na 30-11-2016 stan na 30-11-2015
XI. Aktywa razem 123 485 165 865 27 822 38 900
XII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 113 286 161 815 25 524 37 950
XIII. Zobowiązania długoterminowe 74 032 132 308 16 680 31 030
XIV. Zobowiązania krótkoterminowe 39 254 29 507 8 844 6 920
XV. Kapitał własny 10 199 4 050 2 298 950
XVI. Kapitał podstawowy 30 666 26 753 6 909 6 274
XVII. Liczba akcji (w szt.) 30 666 180 26 752 842 30 666 180 26 752 842
XVII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) 0,33 0,15 0,07 0,04
XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną
akcję (w zł/EUR)		 0,31 0,14 0,07 0,03
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na
jedną akcję (w zł/EUR)		 0 0 0 0

Informacja dotycząca średnich zastosowanych kursów wymiany złotego w okresie objętym sprawozdaniem finansowym i porównywalnych danych finansowych w stosunku do Euro ustalanych przez NBP

  • a) przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, zysk z działalności operacyjnej, zysk brutto i zysk netto oraz przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej i przepływy netto za okres sprawozdawczy, obliczono przyjmując średni kurs EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na ostatni dzień poszczególnych miesięcy okresu sprawozdawczego, tj: 4,3621 PLN.
  • b) przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, zysk z działalności operacyjnej, zysk brutto i zysk netto oraz przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej, inwestycyjnej, finansowej i przepływy netto za okres porównawczy, obliczono przyjmując średni kurs EURO według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na ostatni dzień poszczególnych miesięcy okresu porównawczego, tj: 4,1893 PLN.
  • c) aktywa razem, zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, zobowiązania długoterminowe, zobowiązania krótkoterminowe, kapitał własny oraz kapitał zakładowy na 30.11.2016 roku obliczono przyjmując średni kurs EURO na dzień 30.11.2016 roku, tj.: 4,4384 PLN.
  • d) aktywa razem, zobowiązania i rezerwy na zobowiązania, zobowiązania długoterminowe, zobowiązania krótkoterminowe, kapitał własny oraz kapitał zakładowy na 30.11.2015 roku obliczono przyjmując średni kurs EURO na dzień 30.11.2015 roku, tj.: 4,2639 PLN.

GRUPA KAPITAŁOWA SFINKS POLSKA

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

SFINKS POLSKA S.A.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r.

Dla akcjonariuszy Sfinks Polska S.A.

Zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na koniec czwartego kwartału roku obrotowego zaczynającego się 1 grudnia 2015 r. i kończącego się 31 grudnia 2016 r. oraz wyniku finansowego za ten okres.

Elementy skonsolidowanego śródrocznego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w następującej kolejności:

Strona
Śródroczne skonsolidowane zestawienie całkowitych dochodów za okres od
1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. wykazujące zysk netto w kwocie 4 665 tys. zł
oraz całkowity dochód ogółem w kwocie 5 983 tys. zł		 3
Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień
30 listopada 2016r. wykazujące po stronie aktywów i pasywów kwotę 123 485 tys.zł		 5
Śródroczne zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym za okres
sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r., wykazujące wzrost kapitałów
własnych o kwotę 6 567 tys. zł		 7
Śródroczne skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy
od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. wykazujący spadek stanu środków
pieniężnych o kwotę 50 592 tys. zł 9
Noty do śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 11

Sprawozdanie Zarządu z działalności stanowi załącznik do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej dnia 20 stycznia 2017 r. oraz podpisane w imieniu Zarządu przez:

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski

Piaseczno, dnia 20 stycznia 2017 r.

Skonsolidowane zestawienie całkowitych dochodów za okres od 01 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

No
ta		 d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
ś
ć
Dz
ia
ła
lno
ko
ty
n
nu
ow
an
a
Pr
ho
dy
da
ży
zy
c
ze
sp
rze		 7 1
9
2
0
1
1		 1
7
0
8
5
8		 4
8
2
3
6		 4
4
0
2
5
Ko
łas
da
ży
t w
sz
ny
sp
rze		 8 (
1
6
6
4
4
7
)		 (
1
4
2
0
2
5
)		 (
4
2
4
7
6
)		 (
3
5
3
9
1
)
Zy
k
(
)
br
da
ży
tra
ta
t
to
s
s
u
na
sp
rze		 2
5
5
6
4		 2
8
8
3
3		 5
7
6
0		 8
6
3
4
Ko
ó
lne
du
ty
sz
og
g
o z
arz
ą		 8 (
2
5
3
2
0
)		 (
2
0
9
6
1
)		 (
6
9
5
0
)		 (
5
6
2
5
)
Po
łe
ho
dy
j
ta
zo
s
p
rzy
c
op
era
cy
ne		 9 6
7
8
2		 1
3
4
3
0		 7
3
9		 1
1
6
2
0
Po
ta
łe
ko
ty
j
zo
s
sz
op
era
cy
ne		 1
0		 (
)
1
4
4
1		 (
)
2
3
6
0		 (
)
3
0
2		 (
)
7
0
8
Zy
k
(
)
dz
ia
ła
lno
śc
i o
j
j
tra
ta
s
s
na
p
er
ac
y
ne		 5
5
5
8		 1
8
9
4
2		 (
5
)
7
3		 1
3
9
2
1
Pr
ho
dy
f
ina
zy
c
ns
ow
e		 1
1		 9
5
9
2		 5
8
8		 2
5		 2
8
7
Ko
f
ina
ty
sz
ns
ow
e		 1
1		 (
5
3
3
4
)		 (
3
4
9
0
)		 (
1
2
5
8
)		 (
4
0
6
)
(
)
iem
Zy
k
tra
ta
d o
da
t
ko
s
s
p
rze
p
o
wa
n		 9
8
4
3		 1
6
0
4
0		 (
)
1
9
8
6		 1
3
8
0
2
Po
da
k
do
ho
do
te
c
wy		 1
2		 (
)
5
1
7
8		 1
8
4
9
4		 (
)
9
9
4		 1
8
5
0
2
Zy
k
(
)
dz
ia
ła
lno
śc
i
ko
j
tra
ta
t
to
ty
s
s
ne
z
n
nu
ow
an
e		 4
6
6
5		 3
4
3
4
5		 (
2
9
8
0
)		 3
2
3
0
4
Dz
ia
ła
lno
ś
ć z
iec
ha
an
na		 -
S
dz
ia
ła
lno
śc
i z
iec
ha
j
tra
ta
t
to
ne
an
ne
z		 - - - -
(
)
Zy
k
tra
ta
t
to
s
s
ne		 4
6
6
5		 3
4
5
3
4		 (
)
2
9
8
0		 3
2
3
0
4
Pr
da
j
p
a
cy
zy
ą
:		 - -
j
ius
io
inu
j
A
kc
dm
tu
do
on
ar
zo
m
p
o
m
ą
ce
g
o		 4
6
6
5		 3
4
5
8
4		 (
)
2
9
8
0		 3
1
9
7
2
A
kc
j
ius
ie
j
śc
iow
on
ar
zo
m
mn
sz
o
y
m		 - (
)
5
0		 - 3
3
2
5
4
6
6		 5
3
4
3
4		 (
)
2
9
8
0		 3
2
3
0
4
No
ta		 d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
Inn
ł
ko
i
do
ho
dy
k
ór
ie
te
t
tan
tę
e c
a
w
c
e z
os
ą
na
s
p
n
k
las
f
i
ko
k
i
lu
b s
łn
ien
iu
tra
ty
p
rze
y
wa
ne
na
zy
s
p
o s
p
e
ś
ów
kre
lon
h w
k
o
y
c
ar
un		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
R
ó
żn
ice
ku
l
icz
ia
j
dn
k z
icz
h
te
rso
we
p
rze
en
e
os
ag
ran
ny
c
z		 6 1
3		 - 4
Ra
hu
ko
ś
ć z
be
iec
ń
c
n
wo
a
zp
ze		 1
6
2
0		 - 1
2
3
5		 -
Po
da
k
do
ho
do
do
inn
h c
ł
ko
i
h
do
ho
d
ów
te
ty
ty
c
wy
cz
ą
cy
y
c
a
w
c
c		 (
3
0
8
)		 - (
2
3
8
)		 -
Do
ho
dy
ł
ko
i
te
c
ca
w
raz
em		 5
9
8
3		 3
4
5
4
7		 (
)
1
9
6
5		 3
2
3
0
8
Do
h
ó
d c
ł
ko
i
da
j
ty
c
a
w
p
rzy
p
a
ą
cy
:
A
kc
j
ius
dm
io
do
inu
j
tu
on
ar
zo
m
p
o
m
ą
ce
g
o		 5
9
8
3		 5
3
4
9
7		 (
5
)
1
9
6		 3
1
9
7
6
A
kc
j
ius
ie
j
śc
iow
on
ar
zo
m
mn
sz
o
y
m		 - (
0
)
5		 - 3
3
2
(
)
j
j
Zy
k
tra
ta
dn
kc
s
s
na
e
ą
a
ę
Zw
k
ły
y		 1
3		 0,
1
5		 1,
2
9		 (
)
0,
1
0		 1,
2
0
Ro
dn
ion
o
zw
y		 1
3		 0,
1
5		 1,
2
5		 (
0,
0
9
)		 1,
1
6
Ca
ł
ko
i
do
h
ó
d n
j
dn
kc
j
ty
w
c
a
e
ą
a
ę
Zw
k
ły
y		 1
3		 0,
2
0		 1,
2
9		 (
0,
0
6
)		 1,
2
0
Ro
dn
ion
zw
o
y		 1
3		 0,
1
9		 1,
2
5		 (
)
0,
0
6		 1,
1
6

Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 4

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 listopada 2016r.

Nota Na dzień
30.11.2016		 Na dzień
30.11.2015		 Na dzień
30.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne 14 18 947 17 850 15 956
Wartość firmy jednostek podporządkowanych 17 1 037 1 037 1 037
Rzeczowe aktywa trwałe 15 54 701 40 629 31 653
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 12 10 803 16 279 20 209
Udziały w innych jednostkach -
Należności handlowe oraz pozostałe należności 18 1 435 2 447 2 036
Udzielone pożyczki 21 254 370 -
Długoterminowe aktywa finansowe 20 6 200 7 350 7 473
93 377 85 962 78 364
Aktywa obrotowe
Zapasy 22 3 136 2 488 2 375
Należności handlowe oraz pozostałe należności 18 14 737 15 022 11 199
Krótkoterminowe aktywa finansowe 20 434 - -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 19 11 801 62 393 6 374
30 108 79 903 19 948
Aktywa razem 123 485 165 865 98 312
Nota Na dzień
30.11.2016
PLN'000		 Na dzień
30.11.2015
PLN'000		 Na dzień
30.12.2014
PLN'000
Kapitał własny
Kapitał podstawowy 23 30 666 26 753 26 753
Kapitał zapasowy 23 11 178 137 734 137 779
Kapitał oplacony, niezarejestrowany 23 - 12 950
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 23 352 (960)
Inne składniki kapitału własnego 31 2 050 1 801 1 271
Różnice kursowe z przeliczenia - (47) (47)
Zysk (strata) z lat ubiegłych (38 712) (215 843) (215 834)
Zysk netto okresu obrotowego 4 665 41 662 34 583
Kapitały przypadające akcjonariuszom podmiotu
dominującego		 10 199 4 050 (15 495)
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych - - 96
Razem kapitały własne 10 199 4 050 (15 399)
Zobowiązanie długoterminowe
Pożyczki i kredyty bankowe 24 71 118 129 457 87 045
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu
finansowego		 26 2 234 2 375 1 504
Inne 680 476 281
74 032 132 308 88 830
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 28 22 146 16 370 10 052
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 31 758 686 497
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu
finansowego		 26 1 118 943 486
Zobowiązanie krótkoterminowe z tytułu wyceny
inst.finansowych		 32 - 1 186
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu faktoringu
odwrotnego		 33 2 880 -
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 24 9 297 7 367 7 800
Przychody rozliczane w czasie 34 138 351 309
Rezerwy krótkoterminowe 30 2 917 2 604 5 737
39 254 29 507 24 881
Pasywa razem 123 485 165 865 98 312
Wartość księgowa 10 199 4 050 (15 495)
Liczba akcji 30 666 180 26 752 842 26 752 842
Wartość księgowa na jedną akcję w PLN 0,33 0,15 (0,58)
Rozwodniona liczba akcji
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję w
PLN		 32 802 842
0,31		 29 302 842
0,14		 29 302 842
(0,58)

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 6

Śródroczne skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 30.11.2015		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Kapitał podstawowy
Stan na początek okresu 26 753 26 753 26 753
Emisja akcji w wartości nominalnej 3 913 - -
Stan na koniec okresu 30 666 26 753 26 753
Kapitał zapasowy
Stan na początek okresu 137 734 137 781 137 781
Pokrycie strat (135 469) - -
Emisja akcji powyżej wartości nominalnej 9 450 - -
Koszty emisji (537) (47) (2)
Stan na koniec okresu 11 178 137 734 137 779
Kapitał opłacony, niezarejestrowany
Stan na początek okresu 12 950 - -
Emisja akcji serii N - 12 950 -
Rejestracja podwyższenia kapitalu (12 950) - -
Stan na koniec okresu - 12 950 -
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
Stan na początek okresu (960) - -
Zwiększenia 334 - -
Zmniejszenia (978) (960) -
Stan na koniec okresu 352 (960) -
Inne składniki kapitału własnego
Stan na początek okresu 1 801 38 38
Zwiększenia 249 1 763 1 233
Zmniejszenia - - -
Stan na koniec okresu 2 050 1 801 1 271
Różnice kursowe z przeliczenia
Stan na początek okresu (47) (1 694) (1 694)
Różnice kursowe z przeliczenia 47 1 647 1 647
Stan na koniec okresu - (47) (47)
Nierozliczony wynik z lat ubiegłych
Stan na początek okresu (215 843) (212 917) (212 917)
Niepodzielona część wyniku finansowego 177 131 (3 737) (3 737)
Zmiana struktury Grupy - 811 820
Inne - - -
Stan na koniec okresu (38 712) (215 843) (215 834)
od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 30.11.2015		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Zysk netto
Stan na początek okresu 41 662 (3 737) (3 737)
Podział wyniku finansowe z lat ubiegłych (41 662) 3 737 3 737
Wynik finansowy wypracowany w okresie obrotowym 4 665 41 662 34 583
Stan na koniec okresu 4 665 41 662 34 583
Udziały akcjonariuszy mniejszościowych
Stan na początek okresu - 1 268 1 268
Wypłaty zysków udziałowców mniejszościowych - 2 668 2 668
Zyski udziałowców mniejszościowych - 159 (50)
Zmiana struktury Grupy - (811) (820)
Zmiana na kapitałach spółek zależnych - (3 284) (2 970)
Stan na koniec okresu - - 96
Razem kapitały własne
Stan na początek okresu 4 050 (52 508) (52 508)
Stan na koniec okresu 10 199 4 050 (15 399)

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych za okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0
Śr
d
k
i p
ien
ię
żn
dz
ia
ła
lno
śc
i o
j
j
t
to
o
e n
e
p
er
ac
ne
z
y
Zy
k
br
ku
br
t
to
tow
s
ro
o
o
eg
o
u		 9
8
4
3		 1
6
0
4
0		 (
1
9
8
6
)		 1
3
8
0
2
Ko
k
ty
re
:		 1
3
5
9
4		 (
)
3
9
2
9		 3
9
1
9		 (
)
1
1
8
0
3
Po
da
k
do
ho
do
łac
te
c
wy
za
p
on
y		 (
1
0
)		 (
1
0
)		 (
3
)		 (
2
)
Am
j
śro
d
k
ów
ły
h
ty
trw
or
za
c
a
a
c		 1
0
1
0
0		 8
4
3
0		 2
5
5
3		 1
9
7
2
Am
j
śc
i n
iem
ia
lny
h
ty
to
ter
or
za
c
a w
ar
a
c		 4
8
7		 2
2
5		 1
2
2		 5
7
O
dp
is
śc
i
f
irm
to
wa
r
y		 - - - -
O
dp
isy
k
l
izu
j
ś
ć a
k
ów
ły
h
tua
to
ty
trw
a
ce
ar
a
c
ą
w
w		 - (
1
2
4
0
4
)		 - (
1
2
4
0
4
)
L
i
kw
i
da
j
śro
d
k
ów
ły
h
trw
c
a
a
c		 2
7
7		 3
9
9		 6
5		 -
(
Zy
k
)
/s
da
h a
k
ów
ły
h
tra
ta
ży
ty
trw
s
na
sp
rze
rz
ec
zo
wy
c
w
a
c		 (
)
1		 2
1		 - -
Pr
ho
dy
łu
ds
k
ty
tu
te
zy
c
z
o
e		 (
)
9
5
4
4		 (
)
2
1
7		 (
)
4
6		 (
)
5
2
Ko
ds
k
ty
te
sz
o
e		 5
1
3
2		 3
1
3
2		 1
1
1
2		 1
3
0
O
dp
isy
k
l
izu
j
k
f
ina
tua
ty
a
cy
a
wa
ns
ow
e
ą		 - 4
4
3		 - 4
4
3
W
j
ty
y
ce
na
p
rog
ram
u m
o
wa
cy
ne
g
o		 2
4
9		 1
2
3
3		 5
7		 2
9
6
Gr
Zm
ian
tru
k
tur
a w
s
ze
up
y		 - 2
5
3
9		 - 2
5
3
9
Inn
e		 4
8		 4
9		 1 (
)
2
0
4
9
Zm
ian
ka
i
łu
br
(
łą
iem
ły
j
ia
i r
ó
żn
ic
ta
ta
tow
y
s
nu
p
o
o
eg
o
z w
y
cz
en
w
p
wu
p
rze
ę
c
ku
h n
ko
l
i
da
j
i
)
rso
wy
c
a
ns
o
c		 6
3
6
1		 (
6
9
)
7
7		 6
7		 (
2
3
3
)
7
Za
p
as
y		 (
6
4
8
)		 (
4
9
)		 (
6
6
)		 (
6
)
7
Na
le
śc
i
ha
d
low
łe
le
śc
i
żn
ta
żn
o
n
e o
raz
p
oz
os
na
o		 1
2
6
5		 (
1
1
0
)
7		 (
1
2
0
6
)		 (
2
9
3
)
5
Zo
bo
ią
ia
ha
d
low
ta
łe
bo
ią
ia
w
za
n
n
e o
raz
p
oz
os
zo
w
za
n		 5
7
4
4		 (
)
5
3
7
8		 1
3
3
9		 (
)
1
1
0
Zm
ian
ka
i
łu
dz
ia
łow
ów
ie
j
śc
iow
h
tan
ta
a s
u
p
u
c
m
n
sz
o
y
c		 - (
)
1
1
7
2		 - 3
7
Pr
ły
ien
ię
dz
ia
ła
lno
śc
i o
j
j
żn
t
to
ze
p
wy
p
e n
e
z
p
era
cy
ne		 2
3
4
3
7		 1
2
1
1
1		 1
9
3
3		 1
9
9
9

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień 30 listopada 2016 r.

Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA S.A.

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0
ów
Pr
ły
śr
d
k
ien
ię
żn
h z
dz
ia
ła
lno
śc
i
inw
j
j
ty
ze
p
wy
o
p
y
c
es
cy
ne
O
ds
k
i o
t
trz
e
y
ma
ne		 1
8
4		 2
0
0		 4
5		 4
7
W
ły
da
ży
j
ku
łeg
t
trw
p
wy
ze
sp
rze
m
a
ą
a
o		 1
3
2
7		 2
8
5		 1 1
2
7
W
ły
łu
ła
ży
k u
dz
ie
lon
h
ty
tu
ty
p
sp
p
o
cz
e
c
wy
z
y		 1
2
0		 - 3
0		 -
W
ły
łu
ko
ńc
h
lo
ka
ty
tu
t
p
za
zo
ny
c
wy
z		 2
4
8
0		 0
7
5		 1
8
0
0		 0
7
5
U
dz
ie
lon
k
i
ży
e p
o
cz		 (
1
)		 7 (
1
)		 4
1
7
ów
ów
W
da
k
i n
ku
kc
j
i,
dz
ia
ł
i
inn
h p
ier
śc
iow
h
t
to
y
a z
a
p
a
u
y
c
ap
w
ar
y
c		 (
)
9		 (
)
2
5
0		 - (
)
2
5
0
U
ie
d
ług
ino
h
lo
ka
tw
ter
t
orz
en
o
m
wy
c		 (
)
1
3
3
0		 (
)
2
7
5
0		 - -
W
da
k
i n
ku
j
ku
łeg
t
t
trw
y
a z
a
p
ma
ą
a
o		 (
)
2
5
9
9
0		 (
)
1
0
1
4
4		 (
)
6
5
8
9		 (
)
9
6
9
Śr
d
k
i p
ien
ię
żn
dz
ia
ła
lno
śc
i
inw
j
j
t
to
ty
o
e n
e
z
es
cy
ne		 (
2
3
2
1
9
)		 (
1
1
9
0
2
)		 (
4
7
1
4
)		 1
2
2
Pr
ły
śr
d
k
ów
ien
ię
żn
h z
dz
ia
ła
lno
śc
i
f
ina
j
ze
p
wy
o
p
y
c
ns
ow
e
W
ły
is
j
i a
kc
j
i
p
w
z e
m		 4
1
3		 - 4
1
3		 -
Za
ią
ię
ie
bo
ią
ia
łu
fa
k
ing
dw
ty
tu
tor
tne
c
g
n
c
zo
w
za
n
z
u o
ro
g
o		 2
8
8
0		 - 2
8
8
0		 -
O
ds
k
i z
łac
t
e
ap
on
e		 (
)
4
5
5
8		 (
)
2
0
6		 (
)
1
0
7
3		 (
)
4
1
Sp
ów
ła
kre
dy
i p
ży
k
ta
t
o
cz
e		 (
)
4
7
5
8
6		 (
)
2
4
0
0		 - (
)
6
0
0
Sp
ła
bo
ią
ń z
łu
lea
ing
f
ina
ta
ty
tu
zo
za
s
ns
ow
eg
o
w
u		 (
1
4
3
0
)		 (
2
8
7
)		 (
2
6
2
)		 (
9
4
)
Ko
is
j
i a
kc
j
i w
łas
h
ty
sz
em
ny
c		 (
2
9
)
5		 (
3
)		 (
3
1
)		 -
Śr
d
k
i p
ien
ię
dz
ia
ła
lno
śc
i
f
ina
j
żn
t
to
o
e n
e
z
ns
ow
e		 (
)
5
0
8
1
0		 (
)
2
8
9
6		 1
9
2
7		 (
)
7
3
5
/
(
)
ów
ów
Zw
ię
ks
ie
ie
j
ie
śr
d
k
ien
ię
żn
h
i
ic
h e
kw
iw
len
t
to
t
ze
n
zm
n
sz
en
ne
o
p
y
c
a		 (
)
5
0
5
9
2		 (
)
2
6
8
7		 (
)
8
5
4		 1
3
8
6
Sa
l
do
ia
śro
d
k
ów
ien
ię
h
i
ic
h e
kw
iwa
len
ów
tw
żn
t
o
arc
p
y
c		 6
2
3
9
3		 9
0
6
1		 1
2
6
5
5		 4
9
8
8
Sa
l
do
kn
ię
ia
śro
d
k
ów
ien
ię
h
i
ic
h e
kw
iwa
len
ów
żn
t
za
m
c
p
y
c		 1
1
8
0
1		 6
3
7
4		 1
1
8
0
1		 6
3
7
4

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MSSF ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r.

1. Charakterystyka Grupy Kapitałowej

Spółka Dominująca SFINKS POLSKA S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 sierpnia 1999 r. w Kancelarii Notarialnej Andrzeja Gruszki (Rep. A Nr 2348/99). Dnia 03 września 1999 r.. Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy XXI Wydział Gospodarczy w Łodzi w dziale B pod numerem 7369. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla Łodzi-Śródmieścia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego Spółka dominująca została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000016481.

Podstawowe dane jednostki dominującej i Grupy Kapitalowej:

Firma Spółki dominującej SFINKS POLSKA Spółka Akcyjna (zwana dalej Spółką
dominującą lub Spółką)
Siedziba ul. Świętojańska 5A, 05-500 Piaseczno
Sąd rejestrowy Sąd Rejestrowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie,
XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego.
Numer w rejestrze 0000016481
Numer PKD 5610A
Przedmiot przedsiębiorstwa: Podstawowym przedmiotem działalności Spółki dominującej jest
organizacja
i
świadczenie
usług
gastronomicznych
oraz prowadzenie działalności franczyzowej.
Skonsolidowane sprawozdanie
finansowe:		 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie
finansowe
Grupy Kapitałowej
obejmuje
dane
za
okres
12 miesięcy
zakończony 30.11.2016 r. oraz na dzień 30.11.2016 r.
Porównywalne dane finansowe obejmują okres 12 miesięcy
poprzedniego roku obrotowego zakończony 30.11.2014 r. oraz na
dzień 30.11.2015 r.

Głównym przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest:

  • prowadzenie restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO, WOOK.
  • działanie jako franczyzodawca w zakresie udzielania franczyzobiorcom prawa do prowadzenia restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO.

Spółka Dominująca jest właścicielem bezpośrednio lub przez podmioty zależne kapitałowo wszystkich wymienionych wyżej marek. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, część restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona przez odrębne podmioty, założone i prowadzone przez osoby trzecie. Właścicielem marki WOOK jest spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o., która prowadzi również lokal pod marką PUB BOLEK.

Nazwa jednostki zależnej oraz powiązanie bezpośrednie Miejsce siedziby spółki Procent posiadanych udziałów Procent posiadanych głosów Metoda konsolidacjii SHANGHAI EXPRESS Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A 100 100 Pełna W-Z Sp. z o.o.* 61-701 Poznań, ul. Fredry 12 100 100 Pełna SPV.REST1 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A 100 100 Pełna SPV.REST2 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A 100 100 nie dotyczy** SPV.REST3 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A 100 100 Pełna

Grupa Kapitałowa obejmuje spółki zależne powiązane kapitałowo.

* właścicielem 100% udziałów W-Z.PL Sp. z o.o. jest Shanghai Express Sp. z o.o.

** spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotności

W dniu 28 marca 2014 r. Sąd Rejonowy Charlottenburg w Niemczech dokonał wpisu o postawieniu w stan likwidacji Spółki zależnej Sfinks Deutschland GmbH z wykreśleniem dotychczasowego zarządu Spółki i wpisaniem likwidatora. Sfinks Deutschland GmbH i.L. nie prowadziła żadnej działalności gospodarczej. Zakończenie likwidacji i wykreślenie spółki nastąpiło z dniem 12 lipca 2016 r.

Struktura właścicielska

Stan na 30.11.2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania według najlepszej wiedzy Spółki dominujacej

Akcjonariusz Udział w kapitale
Sylwester Cacek 16,72%
NN OFE* 5,74%
Robert Dziubłowski** 5,48%
AnMar Development Sp. z o.o. 5,11%
Pozostali 66,95%
Razem 100,00%

* dawniej ING OFE

** łącznie z Top Consulting S.A.

Stan na dzień 30.11.2015 r.

Akcjonariusz Udział w kapitale
Sylwester Cacek 19,17%
Familiar S.A. ,SICAV-SIF 8,33%
NN OFE* 6,58%
Robert Dziubłowski** 6,28%
AnMar Development Sp. z o.o. 5,85%
Pozostali 53,79%
Razem 100,00%

* dawniej ING OFE

** łącznie z Top Consulting S.A.

Skład Zarządu Spółki dominującej w okresie od 1 grudnia 2015 r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

Sylwester Cacek – Prezes Zarządu (w całym okresie); Dorota Cacek – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Sławomir Pawłowski – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Tomasz Gryn - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Jacek Kuś - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Bogdan Bruczko – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie).

Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej od 1 grudnia 2015 r. do 31 maja 2016 r.:

Artur Gabor – Przewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Jan Adam Jeżak – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Krzysztof Gerula - Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Rafał – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Dziubłowski – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Wojciech Sobczak – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie).

W dniu 31 maja 2016r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało wszystkich członków Rady Nadzorczej i powołało na nowa wspólną 5-letnią kadencję następujących członków Rady Narzorczej:

Artur Gabor; Jan Adam Jeżak; Krzysztof Gerula; Piotr Kamiński; Robert Rafał; Robert Dziubłowski; Radosław Kwaśnicki.

W dniu 22 czerwca 2016 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej jej członkowie wybrali spośród swojego grona Pana Artura Gabora na Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Pana Jana Adama Jeżaka na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

2. Oświadczenie o zgodności sprawozdania z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zaakceptowanymi przez Unię Europejską dla śródrocznej sprawozdawczości finansowej (wersja skrócona zgodnie z MSR 34) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych, obowiązującymi na dzień 30 listopada 2016 r.

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy:

  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie),
  • Interpretacja KIMSF 21 "Opłaty" zatwierdzona w UE w dniu 13 czerwca 2014 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 roku lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze - zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie),

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe za bieżący rok obrotowy .

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Grupa nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

  • Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach - zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych - zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne - zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku

(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).

  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji - zatwierdzone w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),

Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE.

  • MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
  • MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz późniejsze zmiany (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
  • Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

Spółka dominująca jest w trakcie analizy potencjalnego wpływu zastosowania ww. standardów, interpretacji i zmian do standardów na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków jednostki dominującej, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

3. Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz walutą funkcjonalną jest złoty polski. W sprawozdaniu prezentowane są dane w zaokrągleniu do tysiąca złotych.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia przez Zarząd Spółki dominującej określonych założeń, dokonania ocen i szacunków, które mają odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowości oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartościach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz związanych z nimi założeń będących rezultatem doświadczenia oraz różnorodnych czynników uważanych za uzasadnione w danych okolicznościach są podstawą dokonywania oceny wartości składników aktywów oraz zobowiązań, które nie wynikają wprost z innych źródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mogą się różnić od przyjętych szacunków.

Rodzaje ryzyka finansowego są rozpoznawane przez Spółkę dominującą i ujawniane w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W zależności od oceny Zarządu Sfinks Polska S.A, opartej na analizie sytuacji majątkowej i makroekonomicznej Grupy Kapitałowej, Zarząd Spółki dominującej podejmuje odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia przed danym rodzajem ryzyka finansowego lub decyduje o rezydualnym charakterze ryzyka. Podejście do ryzyka finansowego oraz powody zastosowania danej koncepcji są ujawniane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.

Szacunki oraz będące ich podstawą założenia są poddawane bieżącej weryfikacji. Korekta szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, że dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeśli dotyczy zarówno bieżącego jak i przyszłych okresów.

Grupa Kapitałowa sporządza:

  • zestawienie całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym,
  • rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Zasady rachunkowości opisane powyżej stosowane były w sposób ciągły we wszystkich okresach zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Inwestycje w jednostki zależne

Przez jednostki zależne rozumie się jednostki kontrolowane przez jednostkę dominującą. Uznaje się, że kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległej jednostki w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyniki finansowe jednostek zależnych, nad którymi w trakcie roku została objęta lub utracona kontrola, ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu efektywnego rozpoczęcia/zakończenia sprawowania kontroli.

W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy.

Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej.

Udziały niesprawujące kontroli prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy. Udziały niesprawujące kontroli mogą być początkowo wyceniane albo w wartości godziwej albo w proporcji do udziału w wartości godziwej nabywanych aktywów netto. Wybór jednej z w/w metod jest dostępny dla każdego połączenia jednostek gospodarczych. W okresach kolejnych wartość udziałów niesprawujących kontroli obejmuje wartość rozpoznaną początkowo skorygowaną o zmiany wartości kapitału jednostki w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niesprawujących kontroli nawet wtedy, gdy powoduje powstanie ujemnej wartości tych udziałów.

W sytuacji utraty kontroli nad jednostką zależną, zysk lub strata na zbyciu jest ustalana jako różnica pomiędzy: (i) łączną wartością godziwą otrzymanej zapłaty i wartości godziwej udziałów jednostki pozostających w Grupie oraz (ii) wartością księgową aktywów (łącznie z wartością firmy), zobowiązań i udziałów niesprawujących kontroli. Kwoty ujęte w stosunku do zbywanej jednostki, w innych składnikach całkowitego dochodu podlegają reklasyfikacji do rachunku zysków i strat. Wartość godziwa udziałów w jednostkach pozostających w Grupie po zbyciu, uznawana jest za początkową wartość godziwą dla celów późniejszego ich ujmowania zgodnie z MSR 39, lub początkowy koszt udziałów w jednostkach stowarzyszonych lub wspólnych przedsięwzięciach.

Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki sumy przekazanej płatności, wartości udziałów niesprawujących kontroli i wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów w jednostce nabywanej nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki ujmowanych na dzień przejęcia.

W przypadku wystąpienia wartości ujemnej, Grupa dokonuje ponownego przeglądu ustalenia wartości godziwych poszczególnych składników nabywanych aktywów netto. Jeżeli w wyniku przeglądu nadal wartość jest ujemna ujmuje się ją niezwłocznie w wyniku finansowym.

Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Dla celów testowania utraty wartości wartość firmy alokuje się na poszczególne ośrodki Grupy generujące przepływy pieniężne, które powinny odnieść korzyści z synergii będących efektem połączenia. Jednostki generujące przepływy pieniężne, do których alokuje się wartość firmy, testuje się pod względem utraty wartości raz w roku lub częściej, jeśli można wiarygodnie przypuszczać, że utrata wartości wystąpiła. Jeśli wartość odzyskiwalna ośrodka generującego przepływy pieniężne

jest mniejsza od jej wartości bilansowej, stratę z tytułu utraty wartości alokuje się najpierw w celu redukcji kwoty bilansowej wartości firmy alokowanej do tego ośrodka, a następnie do pozostałych aktywów tego ośrodka proporcjonalnie do wartości bilansowej poszczególnych składników aktywów tej jednostki. Strata z tytułu utraty wartości ujęta dla wartości firmy nie podlega odwróceniu w następnych okresach.

W chwili zbycia jednostki zależnej lub podlegającej wspólnej kontroli przypadającą na nią część wartości firmy uwzględnia się przy obliczaniu zysku/straty z tytułu zbycia.

Sprawozdania finansowe jednostek działających za granicą

Wynik finansowy oraz sytuację majątkową wszystkich podmiotów zależnych, których waluta funkcjonalna jest inna niż waluta prezentacji, przelicza się na inną walutę prezentacji z zastosowaniem następujących procedur:

• aktywa i pasywa, w tym wartość firmy oraz korekty doprowadzające do wartości godziwej dokonane w trakcie konsolidacji przeliczane są po kursie zamknięcia na dzień bilansowy;

  • przychody i koszty jednostek działających za granicą przeliczane są po średnim kursie wymiany w danym okresie, co odpowiada w przybliżeniu przeliczeniu po kursach wymiany na dzień zawarcia transakcji;
  • wszystkie wynikające stąd różnice kursowe ujmuje się w oddzielnej pozycji kapitału własnego.

W momencie zbycia jednostek, różnice kursowe ujmuje się w zestawieniu całkowitych dochodów. Różnice kursowe powstałe na wycenie inwestycji netto ujmuje się w kapitale własnym. Waluta funkcjonalna żadnego z podmiotów zależnych nie jest na dzień bilansowy walutą gospodarki hiperinflacyjnej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o księgi rachunkowe prowadzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazane są w bilansie w wartości początkowej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości.

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Spółka Dominująca stosuje następujące stawki rocznej amortyzacji:

• Ulepszenia w obcych środkach trwałych od 6-10%
• Budynki i budowle 10%
• Maszyny i urządzenia od 10-30%
• Środki transportu od 14%-20%
• Pozostałe środki trwałe od 10%-50%

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w zestawieniu całkowitych dochodów.

Wartości niematerialne

Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do używania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje się przez szacowany okres użytkowania. Średni okres użytkowania oprogramowania komputerowego wynosi 5 lat.

Grupa dokonała przeglądu czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie okresu użytkowania znaków towarowych, takich jak:

  • oczekiwane wykorzystanie znaków towarowych i ocena czy znaki mogą być wydajnie zarządzane,
  • techniczne, technologiczne, handlowe lub inne rodzaje zużycia,
  • stabilność branży gastronomicznej,
  • poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych ze znaków.

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki Grupa uznała, że nie istnieją żadne dające się przewidzieć ograniczenia okresu, w którym można spodziewać się, że usługi sprzedawane pod zarządzanymi przez Grupę znakami towarowymi będą generowały korzyści finansowe i w związku z tym znaki towarowe są traktowane jako wartość niematerialna o nieokreślonym okresie użytkowania od których nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych. W każdym okresie sprawozdawczym następuje

weryfikacja okresu użytkowania, w celu ustalenia, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają ocenę, że okres użytkowania tego składnika nadal jest nieokreślony.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Na każdy dzień bilansowy Spółka dominująca dokonuje analizy czy wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę wartości składników majątku trwałego. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku rzeczowych aktywów trwałych uznaje się, że najmniejszym możliwym do zidentyfikowania ośrodkiem generującym przepływy pieniężne jest pojedyncza restauracja.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej.

W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej szacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach.

Leasing

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z użytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Grupy i są wyceniane w wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe zostały podzielone na część odsetkową oraz część kapitałową. Koszty finansowe są odnoszone do rachunku zysków i strat.

Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciążają koszty metodą liniową przez okres leasingu.

Aktywa finansowe

Spółka dominująca zalicza posiadane aktywa finansowe do następujących kategorii: wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności, aktywa utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz instrumenty zabezpieczające. Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarząd określa klasyfikację swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień bilansowy.

Regularne transakcje zakupu i sprzedaży inwestycji ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji – dzień, w którym Grupa zobowiązuje się zakupić lub sprzedać dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się po początkowym ujęciu według wartości godziwej. Pożyczki i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wykazuje się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu instrumentu finansowego i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego instrumentu lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne są początkowo ujmowane w księgach rachunkowych według wartości godziwej. Następnie aktualizuje się ich wycenę do poziomu aktualnej wartości godziwej W przypadku gdy dany instrument spełnia kryteria instrumentu zabezpieczającego, cześć efektywna odnoszona jest bezpośrednio w kapitały (kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych), a cześć nieefektywna w rachunek zysków i strat.

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, ocenia się pod względem utraty wartości na każdy dzień bilansowy. Aktywa finansowe tracą wartość, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne.

W przypadku niektórych kategorii aktywów finansowych, np. należności z tytułu dostaw i usług, poszczególne aktywa ocenione jako te, które nie utraciły wartości, bada się pod kątem utraty wartości łącznie. Obiektywne dowody utraty wartości dla portfela należności obejmują doświadczenie Grupy w procesie windykacji należności; wzrost liczby nieterminowych płatności przekraczających średnio 90 dni, a także obserwowalne zmiany w warunkach gospodarki krajowej czy lokalnej, które mają związek z przypadkami nieterminowych spłat należności.

W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o pierwotną efektywną stopę procentową składnika aktywów finansowych.

W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o bieżącą rynkową stopę zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się o odpis z tytułu utraty wartości bezpośrednio dla wszystkich aktywów tego typu, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową pomniejsza się stosując konto korygujące ich pierwotną wartość. W przypadku stwierdzenia nieściągalności danej należności z tytułu dostaw i usług, odpisuje się ją właśnie w ciężar konta odpisu aktualizującego. Natomiast jeśli uprzednio odpisane kwoty zostaną później odzyskane, dokonuje się odpowiedniego uznania konta odpisu aktualizującego. Zmiany wartości bilansowej konta odpisu aktualizującego ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.

W przypadku instrumentów dłużnych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, jeśli w kolejnym okresie obrachunkowym kwota odpisu z tytułu utraty wartości ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to można racjonalnie odnieść do zdarzenia mającego miejsce po ujęciu utraty wartości, uprzednio ujęty odpis z tytułu utraty wartości odwraca się w rachunku zysków i strat.

W przypadku instrumentów kapitałowych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, odpisy z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio przez wynik finansowy nie podlegają odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Wszelkie zwiększenia wartości godziwej następujące po wystąpieniu utraty wartości ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym. W przypadku instrumentów kapitałowych nienotowanych na giełdzie odpisy z tytułu utraty wartości nigdy nie podlegają odwróceniu.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe (z wyłączeniem instrumentów stanowiących zabezpieczenie opisanych powyżej) klasyfikuje się jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:

  • zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
  • stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
  • jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu. W przypadku gdy wycena w wysokości kwoty kapitału pozostającego do spłaty powiększonego o odsetki naliczone na dzień bilansowy nie różni się istotnie od wyceny po zamortyzowanym koszcie Spółka dominująca stosuje metodę uproszczoną (tj. kapitał plus odsetki).

Zapasy

Wartość początkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w związku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cenę zakupu, powiększoną o cła importowe i inne podatki (niemożliwe do późniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem zapasów, pomniejszaną o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.

Zapasy wycenia się w wartości początkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia), nie wyższej niż cena sprzedaży możliwa do uzyskania.

W odniesieniu do zapasów, które nie są wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć koszt zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporządkowaniu konkretnego kosztu (wartości początkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala się stosując metodę "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" (FIFO).

Kapitał podstawowy

Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego. Jako kapitał podstawowy wykazuje się wartość nominalną kapitału Spółki dominującej. Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji wykazuje się w kapitale własnym, jako pomniejszenie wpływów z emisji. Kapitał opłacony a niezarejestrowany wykazywany jest jako odrębną pozycja kapitałów.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy wynika z wielkości tworzonych ustawowo, ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, kosztów i przychodów związanych z emisją akcji (zgodnie z MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja par 35-37).

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych

Wartość kapitału z aktualizacji wyceny wynika z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających skorygowanych o podatek odroczony.

Inne składniki kapitału

Główną pozycję wśród tych kapitałów w Grupie stanowi kapitał wynkający z programu motywacyjnego opisanego w nocie 31. Wartość tego kapitału jest wyceniana zgodnie z MSSF2.

Rezerwy

Rezerwy są ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Grupie kapitałowej ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, iż wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków. Jeżeli wpływ utraty wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlającej wartość pieniądza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego składnika zobowiązań.

Rezerwy na zobowiązania spowodowane restrukturyzacją tworzone są wówczas, gdy Grupa posiada szczegółowy, formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja taka rozpoczęła się lub informacja o niej została podana do publicznej wiadomości.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą.

Przychód ze sprzedaży towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty są księgowane po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio do rachunku zysku i strat.

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne.

Aktywa i rezerwa na podatek odroczony prezentowane są w bilansie per saldo i ich zmiana rozpoznawana jest w rachunku zysku i strat lub w innych dochodach całkowitych (dla efektywnej części instrumentów zabezpieczających).

4. Założenie kontynuacji działalności

Śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. zostało sporządzone z uwzględnieniem zasady kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową w okresie 12 miesięcy od daty publikacji.

Plany dalszego rozwoju

Czynniki wpływające na działanie Grupy są adekwatne do czynników wpływających na działalność Spółki dominującej,

Spółka zakłada rozwój sieci restauracji w ramach zarządzanych konceptów osiągających zakładaną rentowność.

Z tego powodu jako kluczowe dla Spółki i Grupy Kapitałowej należy wskazać następujące czynniki:

  • zmiany w otoczeniu prawnym, w szczególności (przepisy dotyczące działalności gospodarczej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa żywnościowego oraz w zakresie obciążeń publicznoprawnych)
  • sytuacja makroekonomiczna oraz demograficzna (w tym tempo wzrostu PKB,wzrost dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych, w tym wzrost wynagrodzeń (podawany przez GUS), wzrost cen produktów żywnościowych, kształtowanie się kursów walutowych),
  • trend kształtowania się stawek czynszów na rynku lokali użytkowych,
  • warunki kontynuacji kończących się umów najmu,
  • udział wynajmujących w kosztach inwestycji,
  • zdolność adaptacyjna do zmieniającego się otoczenia prawno-gospodarczego, w tym również wykorzystywanie szans powstałych na skutek tych zmian,
  • uruchamianie kolejnych prestiżowych lokalizacji o znaczącym potencjale sprzedażowym,
  • dalsza poprawa wizerunku sieci poprzez prowadzone remonty i/lub rozbudowy w strategicznych lokalizacjach,
  • rozwój narzędzi IT,
  • zdolność do dalszej poprawy efektywności funkcjonowania restauracji poprzez m.in. zwiększenie standaryzacji procesów zarządzania restauracjami, przegląd i modyfikację oferty produktowej zdolność w pozyskiwaniu nowych franczyzobiorców,
  • prowadzenie skutecznych kampanii marketingowych lokalnych oraz ogólnopolskich,
  • efekty prowadzonych przez Spółkę działań nakierowanych na pozyskiwanie i rozwijanie sieci po nowymi markami

W najbliższym okresie najważniejsze zamierzenia i planowane działania obejmują:

  • prace nad nowa strategią,
  • podejmowanie działań celem pozyskiwania i rozwijania sieci po nowymi markami,
  • uruchamianie kolejnych rentownych lokalizacji,
  • przeprowadzenie remontów w wybranych restauracjach,
  • zwiększenie sprzedaży sieci restauracji poprzez aktywne działania prosprzedażowe,

  • zintensyfikowanie prac związanych z rozwojem sieci Chłopskie Jadło,

  • aktywność w mediach regionalnych i ogólnopolskich, w tym społecznościowych,

  • kontynuacja rozwoju systemu szkoleń dla Restauratorów i pracowników,
  • kontynuacja programów lojalnościowych.

Główne czynniki determinujące poprawę sytuacji finansowej

Kapitały własne Grupy w okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego odnotowały zwiększenie o 6,1 mln zł, głównie w wyniku osiągnięcia przez Grupę zysku netto za analizowany okres w wysokości 4,7 mln zł oraz wzrostu o 1,3 mln zł kapitału z tytułu wyceny instrumentów finansowych. Na dzień bilansowy kapitały własne Grupy wykazują wartość 10,2 mln zł.

Ponadto w okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego Spółka odnotowała spadek sumy bilansowej o 42,4 mln zł, co w głównej mierze było spowodowane spłatą kredytu w ING Bank Śląski S.A. (w kwocie 47,6 mln zł).

Zarząd Spółki dominującej zakłada kontynuowanie działalności i rozwój.

5. Omówienie czynników wpływających na sytuację finansową Grupy Kapitałowej

Na poprawę sytuacji finansowej Grupy w okresie od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. w głównej mierze wpłynęły zdarzenia opisane poniżej co będzie miało korzystne przełożenie również na kolejne okresy sprawozdawcze.

• Przedterminowa spłata należności wobec ING Bank Śląski S.A. wynikających z Umowy Restrukturyzacyjnej z dnia 08 kwietnia 2009 r., która nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r.. Raport bieżący nr 3/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raportybiezace/RB_3_2016.pdf, skutkiem czego została zawarta w dniu 29 lutego 2016 r. pomiędzy Sfinks a ING Bank Śląski S.A.. Umowa zwolnienia z długu, na podstawie której ING Bank Śląski S.A. dokonał umorzenia całości odsetek naliczonych Spółce na dzień dokonania całkowitej spłaty (25 luty 2016 r.)

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_4_2016.pdf

• Wydanie przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 09.12.2015 r. postanowienia dotyczącego rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii N z wyłączeniem prawa poboru oraz zmiany § 7 ust. 1 Statutu Spółki, dokonanych na podstawie uchwały nr 4 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 listopada 2015 r. oraz oświadczenia Zarządu Sfinks Polska S.A. z dnia 26 listopada 2015 r. o zakończeniu subskrypcji i sprzedaży akcji serii N Spółka informowała w raporcie bieżącym 37/2015 z dnia 26.11.2015 r.. Wysokość kapitału zakładowego Spółki po rejestracji sądowej emisji akcji serii N wynosi 30 252 842 PLN, kapitał ten dzieli się na 30 252 842 akcje o wartości nominalnej 1 zł każda. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 42/2015

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_42_2015_.pdf

Po zatwierdzeniu w dniu 27 lipca 2016 r. prospektu emisyjnego akcje serii N zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 22 sierpnia 2016 r. (3 500 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda), http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_14_2016.pdf http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_17_2016.pdf

• Wyemitowanie 2 550 000 warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 w dniu 15.02.2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 2/2016

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf

• Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku zamiany przez osoby uprawnione warrantów subskrypcyjnych serii A na 413 338 akcji serii M w dniu 30 listopada 2016 r. W związku z

podwyższeniem kapitału zakładowego o emisję akcji serii M kapitał zakładowy Spółki wynosi 30.666.180,00 zł i dzieli się na 30.666.180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda, z których przysługuje prawo do 30.666.180 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta (jedna akcja – jeden głos).

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Akcje serii M zostały warunkowo zarejestrowane w dniu 3 stycznia 2017 r. przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. a Spółka złożyła wniosek o wprowadzenie akcji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w następstwie rejestracji akcji w KDPW S.A..

• Pozyskanie przez Spółkę dominującą dodatkowego finasowania poprzez zawarcie umowy o linię faktoringu odwrotnego (10 mln zł) i tym samym potencjalne zwiększenie zobowiązania finansowego Sfinks wobec Banku Ochrony Środowiska S.A.. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta w dniu 28 września 2016 r. na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalnoprawnym.

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_19_2016.pdf

• Monitorowanie rynku usług gastronomicznych i podejmowanie działań mających na celu akwizycję sieci gastronomicznej. O zdarzeniach w tym zakresie, które spełniały definicję informacji poufnej, Spółka informowała w raportach bieżących.

Skonsolidowany rachunek wyników 1.12.2015r. -
30.11.2016r.		 1.1.2015r. - 31.12.2015r. 1.1.2014r. - 31.12.2014r.
Przychody ze sprzedaży 192 011 179 647 170 858
Koszt własny sprzedaży -166 447 -151 487 -142 025
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 25 564 28 160 28 833
Koszty ogólnego zarządu -25 320 -22 315 -20 961
Pozostałe przychody operacyjne 6 782 8 960 13 430
Pozostałe koszty operacyjne -1 441 -4 327 -2 360
Zysk (strata) na działalności operacyjnej 5 585 10 478 18 942
Przychody finansowe 9 592 317 588
Koszty finansowe -5 334 867 -3 490
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 9 843 11 662 16 040
Podatek dochodowy -5 178 -4 286 18494
Zysk (strata) netto 4 665 7 376 34 534
Przypadający:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego 4 665 7 167 34 584
Akcjonariuszom mniejszościowym 0 209 -50
EBITDA 16 172 19 449 15 193

Wyniki finansowe

Przychody ze sprzedaży Grupy za okres 01.12.2015r.-30.11.2016r. wyniosły 192,0 mln zł i były o 12,4 mln zł (tj. o 6,9%) wyższe od przychodów ze sprzedaży Grupy w okresie od stycznia do grudnia 2015r.. Wartościowo najwyższy udział we wzroście przychodów ze sprzedaży przypadał na

podstawową sieć restauracji, tj. Sphinx. Znacząco wzrosły, analizując dane za cztery kwartały bieżącego roku obrotowego wobec danych za ww. okres porównawczy (rok kalendarzowy 2015), poziomy kosztu własnego sprzedaży (o 15,0 mln zł, tj. o 9,9%) oraz kosztu ogólnego zarządu (o 3,0 mln zł, tj. o 13,4%), co spowodowało, że wynik brutto na sprzedaży spadł o 2,6 mln zł (tj. o 9,3%), a wynik na działalności operacyjnej spadł o 4,9 mln zł. Na powyższe wyniki wpływ miały takie czynniki jak presja płacowa, niekorzystne kształtowanie się kursów walut, mające wpływ zarówno na koszty najmu lokali, jak i na ceny surowców, a także koszty prowadzonych prac rozwojowych. Ponadto Grupa rozpoznała w wyniku na pozostałej działalności operacyjnej wynoszącym w bieżącym okresie 5,3 mln zł., przychody z tytułu odszkodowań od kontrahenta w wysokości 5,1 mln zł. . Wynik na tej działalności w roku kalendarzowym 2015 kształtował się na poziomie 4,6 mln zł., głównie na skutek rozpoznania w pozostałych przychodach operacyjnych rozwiązania rezerw na sprawy sądowe oraz spisania przedawnionych zobowiązań Spółki.

Grupa osiągnęła wynik EBITDA na poziomie 16,2 mln zł (co stanowi 8,4 % przychodów Grupy). Wypracowany zysk netto w wysokości 4,7 mln zł pozwolił zwiększyć na dzień bilansowy 30 listopada 2016r. dodatnie kapitały własne Grupy do poziomu 10,2 mln zł.

Zdolność płatnicza – płynność finansowa

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa Sfinks zanotowała spadek salda środków pieniężnych o 50,6 mln zł, które na dzień 30 listopada 2016 roku wyniosło 11,7 mln zł.

Środki wypracowane z działalności operacyjnej w wysokości 23,4 mln zł, zostały głównie przeznaczone na działalność inwestycyjną (w tym wydatki na zakup majątku trwałego w kwocie 26,0 mln zł).

Według wiedzy Zarządu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, analiza planowanych przepływów finansowych w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej 30 listopada 2016 r., uwzględniająca uwarunkowania wynikające z zawartych umów, a także analiza przewidywań co do kształtowania się czynników rynkowych w najbliższej przyszłości, wykazują, że Grupa kapitałowa posiada wystarczające środki dla realizacji zobowiązań w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej.

6. Segmenty działalności – branżowe i geograficzne

Grupa działa w obszarze jednego segmentu branżowego – rynku restauracyjnego.

Grupa działa głównie w obszarze jednego segmentu geograficznego, jakim jest Polska. Salda aktywów i pasywów oraz obroty nie były alokowane na poszczególne kraje ze względu na niematerialność operacji zagranicznych.

7. Przychody ze sprzedaży

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0
Pr
ho
dy
da
du
k
ów
i u
ług
ży
t
zy
c
ze
sp
rze
p
ro
s
,
ty
w
m:		 1
8
8
2
3
5		 1
6
4
0
7
7		 4
4
4
7
5		 4
3
2
4
6
ho
dy
da
icz
j
ży
tro
- p
rzy
c
ze
sp
rze
g
as
no
m
ne		 1
8
0
9
6
5		 1
6
0
9
3
9		 4
3
6
8
3		 4
1
4
3
8
ho
dy
ów
ke
ing
h o
łe
t
ta
- p
rzy
c
um
m
ar
ow
c
raz
p
oz
os
z
y		 7
2
8
8		 6
8
0
1		 3
7
6
2		 1
8
0
8
ów
ów
Pr
ho
dy
da
ży
i m
ia
ł
tow
ter
zy
c
ze
sp
rze
ar
a		 3
7
5
8		 3
1
1
8		 7
9
1		 7
7
9
Ra
ze
m		 1
9
2
0
1
1		 1
0
8
5
8
7		 4
8
2
3
6		 4
4
0
2
5

8. Koszty według rodzaju

d
5
0
1.
1
2.
2
0
1
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N
Am
j
ty
or
za
c
a		 (
1
0
5
8
7
)		 (
8
6
5
5
)		 (
2
6
7
5
)		 (
2
0
2
9
)
Zu
ży
ie
ia
ł
ów
i e
i
i
ter
c
ma
ne
rg		 (
6
6
3
)
5
5		 (
9
8
)
5
5
5		 (
1
6
4
8
1
)		 (
1
0
3
8
)
5
Us
ług
i o
bc
e		 (
9
0
3
)
7
7		 (
8
1
)
7
5
5		 (
2
3
0
8
)
7		 (
1
9
3
2
)
5
Po
da
k
i
i o
ła
t
ty
p		 (
)
1
0
7
9		 (
)
8
8
4		 (
)
2
9
2		 (
)
1
9
9
W
dz
ia
y
na
g
ro
en		 (
)
1
2
9
7
9		 (
)
1
1
0
9
4		 (
)
3
2
0
1		 (
)
2
7
6
6
U
be
iec
ia
łec
i
inn
św
ia
dc
ia
zp
ze
n
sp
o
zn
e
e
ze
n		 (
)
2
2
6
0		 (
)
1
5
1
9		 (
)
4
7
5		 (
)
3
5
7
Po
łe
ko
dz
j
ta
ty
zo
s
sz
ro
a
ow
e		 (
3
7
9
0
)		 (
2
5
2
0
)		 (
1
8
0
5
)		 (
4
9
0
)
W
ś
ć s
da
h
ów
i m
ia
ł
ów
to
tow
ter
ar
p
rze
ny
c
ar
a		 (
3
7
4
6
)		 (
3
1
7
5
)		 (
7
8
9
)		 (
7
8
5
)
Ra
ze
m		 (
1
9
1
7
6
7
)		 (
1
6
2
9
8
6
)		 (
4
9
4
2
6
)		 (
4
1
0
1
6
)
Ko
t w
łas
da
ży
sz
ny
sp
rze		 (
)
1
6
6
4
4
7		 (
)
1
4
2
0
2
5		 (
)
4
2
4
7
6		 (
)
3
5
3
9
1
Ko
ó
lne
du
ty
sz
og
g
o z
arz
ą		 (
2
3
2
0
)
5		 (
2
0
9
6
1
)		 (
6
9
0
)
5		 (
6
2
)
5
5
Ra
ze
m		 (
)
1
9
1
7
6
7		 (
)
1
6
2
9
8
6		 (
)
4
9
4
2
6		 (
)
4
1
0
1
6

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 27

9.Pozostałe przychody operacyjne

od
01
.12
.20
15
do
30
.11
.20
16
0'P
LN
00		 od
01
.01
.20
14
do
31
.12
.20
14
0'P
LN
00		 od
01
.09
.20
16
do
30
.11
.20
16
0'P
LN
00		 od
01
.10
.20
14
do
31
.12
.20
14
0'P
LN
00
Zy
k z
by
ia
ie
f
ina
h a
k
ów
ły
h
ty
trw
s
e z
c
n
ns
ow
y
c
w
a
c		 1 - - -
Ro
ią
zw
za
ne
re
ze
rw
y		 - 8
6		 - 3
5
O
ds
ko
do
ia
i
ka
z
wa
n
ry
um
ow
ne		 5
8
9
3
*		 3
7
1		 5
0
7		 1
0
7
Ro
ią
dp
isy
k
l
izu
j
le
żn
śc
i
tua
za
ne
o
a
ą
ce
na
na
o
zw		 6
0
8		 9
4
3		 1
6
3		 (
3
8
8
)
Ro
ią
dp
isy
k
l
izu
j
j
k
ły
tua
te
trw
za
ne
o
a
ce
na
m
a
a
zw
ą
ą		 1 1
1
8
2
6		 - 1
1
8
2
6
W
i
k n
l
i
kw
i
da
j
i s
ó
łe
k z
le
h
żn
y
n
a
c
p
a
y
c		 - 4
7		 - -
Ug
dy
do
ien
ia
o
są
we
p
oro
zu
m
,		 - 2
1		 - -
Po
łe
ta
zo
s		 2
7
9		 1
3
6		 6
9		 4
0
Ra
ze
m		 6
7
8
2		 1
3
4
3
0		 7
3
9		 1
1
6
2
0

* w tym 5.117 tys. zł w związku z zawartymi aneksami do umowy z kontrahentem

10.Pozostałe koszty operacyjne

od
01
.12
.20
15
do
30
.11
.20
16		 od
01
.01
.20
14
do
31
.12
.20
14		 od
01
.09
.20
16
do
30
.11
.20
16		 od
01
.10
.20
14
do
31
.12
.20
14
0'P
LN
00		 0'P
LN
00		 0'P
LN
00		 0'P
LN
00
U
tw
do
do
bn
bo
ią
ia
orz
on
e r
ez
erw
y
na
p
raw
p
o
e z
o
w
za
n		 - (
)
5
0
6		 - (
)
1
S
ów
by
ia
ie
f
ina
h a
k
ły
h
tra
ta
ty
trw
ze
z
c
n
ns
ow
y
c
w
a
c		 - (
)
2
1		 - -
L
i
kw
i
da
j
śro
d
k
ów
ły
h
trw
c
a
a
c		 (
4
)
7
5		 (
3
9
9
)		 (
6
)
5		 -
O
dp
isy
k
l
izu
j
le
żn
śc
i
tua
a
ą
ce
na
o		 (
)
2
8
4		 (
)
4
7
4		 (
)
3
6		 (
)
2
1
3
O
dp
isy
k
l
izu
j
k
tua
ży
a
ą
ce
p
o
cz
e		 - (
4
0
0
)		 - (
4
0
0
)
Ko
ty
sz
p
roc
es
ow
e		 (
)
1
8
0		 (
)
3
4
8		 (
)
1
4
7		 (
)
5
7
Ka
i o
ds
ko
do
ia
ry
um
ow
ne
wa
n
z		 (
5
)		 (
3
4
)		 (
1
)		 (
3
4
)
Um
ie
le
śc
i
żn
orz
en
na
o		 - (
)
1
1		 - -
Da
izn
row
y		 (
)
6
0		 (
)
5
5		 (
)
1
5		 (
)
1
5
Po
łe
ko
ta
ty
zo
s
sz		 (
1
6
)
7		 (
1
1
2
)		 (
4
)
7		 1
2
Ra
ze
m		 (
)
1
4
4
1		 (
)
2
3
6
0		 (
)
3
0
2		 (
)
7
0
8

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 28

11. Koszty finansowe netto

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N
Uz
ka
ds
k
i
t
s
ne
o
e
y		 2
1
4		 3
5
7		 2
9		 5
7
Na
dw
ka
j
h r
ó
ic
ku
h n
d
do
da
im
i
ż
żn
tn
y
u
em
ny
c
rso
wy
c
a		 (
)
2
3		 (
)
4		 1 1
Ko
ds
k o
d
kre
dy
ów
i p
ży
k
ty
te
t
sz
o
e
o
cz
e		 (
4
8
8
3
)		 (
3
2
8
4
)		 (
1
0
4
4
)		 (
3
0
)
5
ów
Ko
ds
k o
d
lea
ing
ty
te
sz
o
e
s		 (
)
2
0
5		 (
)
1
2
2		 (
)
5
0		 (
)
4
0
Ko
ds
k o
d p
ły
h z
bo
ią
ń
ty
te
ta
sz
o
e
oz
os
c
o
w
za		 (
1
3
4
)		 (
6
8
)		 (
6
8
)		 (
8
)
Dy
ko
ka
j
to
s
n
uc
e		 3
7		 2
4
5		 (
7
)		 1
1
7
Um
ie
ds
k o
d
kre
dy
te
tu
orz
en
o
e		 *
9
3
6
0		 - - -
Pr
iz
j
ba
ko
ow
e
n
we		 (
1
)
5		 - (
1
6
)		 8
2
Fa
k
ing
tor		 (
)
7
8		 - (
)
7
8		 -
Inn
e		 (
)
1
5		 (
)
2
6		 - (
)
2
3
4
2
5
8		 (
2
9
0
2
)		 (
1
2
3
3
)		 (
1
1
9
)

* umorzenie odsetek od kredytu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Śląski S.A.

12. Podatek dochodowy

od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 31.12.2014		 od 01.09.2016
do 30.11.2016		 od 01.10.2014
do 31.12.2014
000'PLN 000'PLN 000'PLN 000'PLN
Podatek bieżący (10) 5 (4) (2)
Podatek odroczony (5 168) (18 499) (989) (18 500)
(5 178) (18 494) (993) (18 502)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

Tytuł ujemnych różnic przejściowych
(w tys.PLN)		 Kwota różnicy
przejściowej na
30.11.2016r.		 Aktywa z
tytułu podatku
na 30.11.2016r.		 Kwota różnicy
przejściowej na
30.11.2015r.		 Aktywa z tytułu
podatku na
30.11.2015r.
Odniesionych na wynik finansowy 58 035 11 026 84 587 16 072
Środki trwałe i WNiP - odpisy i
różn.między amort. podatk. a bilans.		 17 248 3 277 14 758 2 804
Odpisy na należności 13 106 2 490 13 751 2 613
Straty podatkowe 20 581 3 910 40 492 7 693
Należne odsetki kary 32 6 9 074 1 724
Udziały i pożyczki – odpisy 2 553 485 2 553 485
Rezerwy na zobowiązania 4 035 767 3 112 591
Inne 480 91 847 161
Odniesionych na kapitał własny
Wycena instrumentów		 -
-		 -
-		 1 186
1 186		 225
225
zabezpieczających
RAZEM		 58 035 11 026 85 773 16 297

Rezerwa na podatek odroczony

Tytuł dodatnich różnic przejściowych Kwota różnicy
przejściowej na
30.11.2016r.		 Rezerwa z
tytułu podatku
na 30.11.2016r.		 Kwota różnicy
przejściowej na
30.11.2015r.		 Rezerwa z tytułu
podatku na
30.11.2015r.
Odniesionych na wynik finansowy 741 141 94 18
Odsetki i różnice kursowe - pożyczki
Inne		 741
-		 141
-		 94
-		 18
-
Odniesionych na kapitał własny 432 82 - -
RAZEM 1 173 223 94 18

13. Zysk (Strata) przypadający na jedną akcję

od
01
.12
.20
15
do
30
.11
.20
16		 od
01
.01
.20
14
do
31
.12
.20
14		 od
01
.09
.20
16
do
30
.11
.20
16		 od
01
.10
.20
14
do
31
.12
.20
14
00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN
(
)
Sp
ó
(
)
Zy
k
da
j
kc
j
ius
ł
k
i
P
L
N
tra
ta
ty
s
s
p
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 4
6
6
5		 3
4
5
8
4		 (
)
2
9
8
0		 3
1
9
7
2
Śr
dn
ia
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
(
)
żo
t.
e
wa
na
a
wy
c
sz		 3
0
2
5
3
9
7
1		 2
6
7
5
2
8
4
2		 3
0
2
5
7
3
8
4		 2
6
7
5
2
8
4
2
Po
ds
k
(
)
kc
j
(
P
L
N
j
dn
kc
j
)
taw
tra
ta
ow
s
s
na
a
na
e
a
y
zy
ę
w
ą
ę		 0,
1
5		 1,
2
9		 (
0,
1
0
)		 1,
2
0
Zy
k
(
)
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
tra
ta
ty
s
s
p
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 4
6
6
5		 3
4
5
8
4		 (
)
2
9
8
0		 3
1
9
7
2
Śr
dn
ia
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
d
la
b r
dn
ion
ku
(
)
kc
j
(
)
żo
trz
tra
ty
t.
e
wa
na
a
wy
c
p
o
e
oz
wo
eg
o z
y
s
s
na
a
ę
sz		 3
2
0
3
4
8
3
5		 2
6
6
1
6
9
4
7		 3
1
8
2
3
6
2
7		 2
6
6
1
6
9
4
7
(
)
(
)
Ro
dn
ion
k
kc
j
P
L
N
j
dn
kc
j
tra
ta
o
s
s
na
a
ę
na
e
ą
a
ę
zw
y
zy
w		 0,
1
5		 1,
2
5		 (
)
0,
0
9		 1,
1
6
Ca
ł
ko
i
do
h
ó
d p
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
ty
ty
c
rzy
p
a
cy
na
a
on
ar
s.
w
ą
zy		 9
8
3
5		 3
4
9
5
7		 (
1
9
6
)
5		 3
1
9
6
7
Śr
dn
ia
żo
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
(
)
t.
e
wa
na
a
c
sz
wy		 3
0
2
5
3
9
7
1		 2
6
7
5
2
8
4
2		 3
0
2
5
7
3
8
4		 2
6
7
5
2
8
4
2
ó
(
)
Po
ds
taw
do
h
d n
kc
j
P
L
N
j
dn
kc
j
ow
y
c
a a
ę
w
na
e
ą
a
ę		 0,
2
0		 1,
2
9		 (
)
0,
0
6		 1,
2
0
Ca
ó
Sp
ó
ł
ko
i
do
h
d p
da
j
kc
j
ius
ł
k
i
(
P
L
N
)
ty
ty
c
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
s.
w
zy		 5
9
8
3		 3
4
5
9
7		 (
1
9
6
5
)		 3
1
9
7
6
Śr
dn
ia
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
d
la
b r
dn
ion
ku
(
)
kc
j
(
)
żo
trz
tra
ty
t.
e
wa
na
a
wy
c
p
o
e
oz
wo
eg
o z
y
s
s
na
a
ę
sz		 3
2
0
3
4
8
3
5		 2
7
6
6
1
6
9
4		 3
1
8
2
3
6
2
7		 2
7
6
6
1
6
9
4
Ro
dn
ion
do
h
ó
d
(
)
kc
j
(
P
L
N
j
dn
kc
j
)
tra
ta
zw
o
y
c
s
na
a
ę
w
na
e
ą
a
ę		 0,
1
9		 1,
2
5		 (
0,
0
6
)		 1,
1
6

Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31)

Podstawowy dochód na akcję wylicza się jako iloraz całkowitego dochodu przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.

Rozwodniony dochód na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31).

14. Wartości niematerialne

Umowy
wniesione
aportem		 Znaki
towarowe		 Oprogramowanie
i licencje
komputerowe		 Inne wartości
niematerialne		 Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2014 2 951 23 115 3 035 625 29 726
Zwiększenia - - 2 432 (1) 2 431
Zmniejszenia - (1) (14) (7) (22)
Przeniesienia - - 1 081 - 1 081
Stan na 30 listopada 2015 2 951 23 114 6 534 617 33 216
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2014 (2 951) - (2 353) (106) (5 410)
Zwiększenia - - (670) - (670)
Zmniejszenia - - 11 7 18
Przeniesienia - - - - -
Stan na 30 listopada 2015 (2 951) - (3 012) (99) (6 062)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2014 - (20 552) (83) (518) (21 153)
Zwiększenia - - - - -
Zmniejszenia - 11 826 23 - 11 849
Przeniesienia - - - - -
Stan na 30 listopada 2015 - (8 726) (60) (518) (9 304)
Wartość netto 1 stycznia 2014 - 2 563 599 1 3 163
Wartość netto 30 listopada 2015 - 14 388 3 462 - 17 850
Umowy
wniesione
aportem		 Znaki
towarowe		 Oprogramowanie i
licencje
komputerowe		 Inne wartości
niematerialne		 Razem
Wartość brutto
Stan na 1 grudnia 2015 2 951 23 114 6 534 617 33 216
Zwiększenia - - 1 584 - 1 584
Zmniejszenia - - - - -
Przemieszczenia - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 2 951 23 114 8 118 617 34 800
Umorzenie
Stan na 1 grudnia 2015 (2 951) - (3 012) (99) (6 062)
Zwiększenia - - (487) - (487)
Zmniejszenia - - - - -
Przemieszczenia - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 (2 951) - (3 499) (99) (6 549)
Odpisy aktualizacyjne
Stan na 1 grudnia 2015 - (8 726) (60) (518) (9 304)
Zwiększenia - - - - -
Zmniejszenia - - - - -
Przemieszczenia - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 - (8 726) (60) (518) (9 304)
Wartość netto na 1 grudnia 2015 - 14 388 3 462 - 17 850
Wartość netto na 30 listopada 2016 - 14 388 4 559 - 18 947

Zabezpieczenia na wartościach niematerialnych zostały ujawnione w nocie 24 niniejszego sprawozdania.

15. Rzeczowe aktywa trwałe

Gr
ty
un		 Bu
dy
k
i
i
n
bu
do
le
w		 Ma
i
sz
y
ny
dz
ia
urz
en
ą		 Śr
d
k
i
o
tra
tu
ns
p
or		 Inn
e r
ze
cz
ow
e
k
łe
ty
trw
a
wa
a		 Śr
d
k
i
łe
trw
o
a
bu
do
ie
(
w
w
w
l
icz
k
i
)
ty
m
za		 Ra
ze
m
W
ś
ć
br
to
t
to
ar
u
S
ia
tan
1 s
ty
2
0
1
4
na
cz
n		 1
7
6
6		 9
1
2
7
2		 2
0
8
9
1		 2
8
8
0		 1
6
0
1
4		 2
6
8		 1
3
3
0
9
1
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - 1
0
3
8		 2
4
0
8		 1
1
0
5		 7
2
5		 1
9
5
9
8		 2
4
8
7
4
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - (
)
1
7
7
6
8		 (
)
1
1
7
1		 (
)
1
1
1
5		 (
)
1
1
8
0		 (
)
2
8
3		 (
)
2
1
5
1
7
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - 1
1
5
0
7		 2
3
1
6		 6
1
0		 2
3
1
2		 (
)
1
7
8
2
6		 (
)
1
0
8
1
S
3
0
l
is
da
2
0
1
5
tan
top
na
a		 1
7
6
6		 8
6
0
4
9		 2
4
4
4
4		 3
4
8
0		 1
7
8
7
1		 1
7
5
7		 1
3
5
3
6
7
Um
ie
or
ze
n
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 - (
9
3
0
)
5
5		 (
1
3
9
2
9
)		 (
1
0
3
4
)		 (
1
0
0
9
0
)		 - (
8
0
9
8
3
)
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
)
1
1
8
3
4		 (
)
4
0
6
2		 (
)
1
0
2
3		 (
)
3
9
4
9		 - (
)
2
0
8
6
8
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 1
0
6
5
7		 9
9
5		 4
6
9		 0
7
5		 - 1
2
3
8
5
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - 2
9		 (
1
6
)		 - (
1
3
)		 - -
S
l
is
da
tan
3
0
top
2
0
1
5
na
a		 - (
)
5
7
1
6
8		 (
)
1
7
4
0
8		 (
)
1
5
8
8		 (
)
1
3
3
0
2		 - (
)
8
9
4
6
6
O
dp
isy
k
tu
l
izu
j
a
a
ą
ce
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 - (
)
1
0
1
2
8		 (
)
3
2
3
5		 3
4		 (
)
2
7
4
6		 (
)
1
1
9		 (
)
1
6
1
9
4
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
1
0
4
)
5		 (
1
9
2
)		 - (
1
0
)
5		 - (
1
3
9
6
)
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 7
5
9
8		 2
4
8
1		 (
)
3
4		 2
1
5
4		 1
1
9		 1
2
3
1
8
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
tan
top
5
na
a		 - (
3
8
4
)
5		 (
9
4
6
)		 - (
4
2
)
7		 - (
2
2
)
5
7
W
ś
ć n
1 s
ia
2
0
1
4
to
t
to
ty
ar
e
cz
n		 1
6
6
7		 2
5
2
1
4		 3
2
7
7		 1
8
8
0		 3
1
8
7		 1
4
9		 3
5
9
1
4
W
ś
ć n
3
0
l
is
da
2
0
1
5
to
to
to
ar
e
p
a		 1
6
6
7		 2
5
2
9
7		 6
0
9
0		 1
8
9
2		 3
8
2
7		 1
5
7
7		 4
0
6
2
9

Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 34

Gr
ty
un		 Bu
dy
k
i
i
n
bu
do
le
w		 Ma
i
sz
y
ny
dz
ia
urz
ą
en		 Śr
d
k
i
o
tra
tu
ns
p
or		 Inn
e r
ze
cz
ow
e
k
łe
ty
trw
a
wa
a		 Śr
d
k
i
łe
trw
o
a
w
bu
do
ie
(
ty
w
w
m
l
icz
k
i
)
za		 Ra
ze
m
ś
ć
W
to
br
t
to
ar
u
S
1 g
dn
ia
2
0
1
5
tan
na
ru		 1
7
6
6		 8
6
0
4
9		 2
4
4
4
4		 3
4
8
0		 1
7
8
7
1		 1
7
5
7		 1
3
5
3
6
7
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - 1
1
9
2		 2
4
8
4		 1
8
0		 4
5
5		 2
2
0
4
8		 2
6
4
8
5
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - (
)
8
3
1
9		 (
)
7
5
2		 (
)
5
1		 (
)
1
9
0		 (
)
1
8
8		 (
)
9
5
0
0
Pr
ies
ia
ze
m
zc
ze
n		 - 1
4
7
1
3		 2
0
1
6		 - 2
6
0
0		 (
)
1
9
3
2
9		 -
S
l
is
da
tan
3
0
top
2
0
1
6
na
a		 1
7
6
6		 9
3
6
3
5		 2
8
1
9
2		 3
6
0
9		 2
0
8
3
5		 4
2
8
8		 1
5
2
3
2
5
Um
ie
or
ze
n
S
1 g
dn
ia
2
0
1
5
tan
na
ru		 - (
)
5
7
1
6
8		 (
)
1
7
4
0
8		 (
)
1
5
8
8		 (
)
1
3
3
0
2		 - (
)
8
9
4
6
6
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
5
5
1
3
)		 (
1
7
9
7
)		 (
6
8
1
)		 (
2
1
0
9
)		 - (
1
0
1
0
0
)
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 5
5
3
8		 7
3
0		 2
3		 1
6
4		 - 6
4
5
5
Pr
ies
ia
ze
m
zc
ze
n		 - (
1
)		 1 - - - -
S
l
is
da
tan
3
0
top
2
0
1
6
na
a		 - (
)
5
7
1
4
4		 (
)
1
8
4
7
4		 (
)
2
2
4
6		 (
)
1
5
2
4
7		 - (
)
9
3
1
1
1
isy
iza
j
O
dp
k
tu
l
a
a
cy
ne
S
tan
1 g
dn
ia
2
0
1
5
na
ru		 - (
)
3
5
8
4		 (
)
9
4
6		 - (
)
7
4
2		 - (
)
5
2
7
2
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - - - - - - -
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 7
5
9		 - - - - 7
5
9
Pr
ies
ia
ze
m
zc
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
6
tan
top
na
a		 - (
2
8
2
)
5		 (
9
4
6
)		 - (
4
2
)
7		 - (
4
1
3
)
5
ś
ć n
ia
W
to
t
to
1 g
dn
2
0
1
5
ar
e
na
ru		 1
7
6
6		 2
5
2
9
7		 6
0
9
0		 1
8
9
2		 3
8
2
7		 1
7
5
7		 4
0
6
2
9
ś
ć n
W
to
t
to
3
0
l
is
to
da
2
0
1
6
ar
e
na
p
a		 1
7
6
6		 3
3
6
6
6		 8
7
7
2		 1
3
6
3		 4
8
4
6		 4
2
8
8		 5
4
7
0
1

Zmiana stanu odpisów na rzeczowe aktywa została omówiona w nocie 16. Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały ujawnione w nocie 24.

Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 35

16. Utrata wartości wartości niematerialnych i środków trwałych.

W związku z likwidacją oraz sprzedażą części majątku w restauracjach zmniejszono kwotę odpisu o 759 tys.zł.

17. Wartość firmy jednostek podporządkowanych

W dniu 18 stycznia 2008 r. Spółka Dominująca zawarła umowę nabycia udziałów w Shanghai Express Sp. z o.o. W wyniku nabycia, Grupa stała się właścicielem 8.072 udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy, co stanowiło 100% kapitału zakładowego Shanghai Express Sp. z o.o. o łącznej wartości 4 036 tys. zł.

Ostateczna cena nabycia zależała od przychodów netto wygenerowanych przez nabyte restauracje w ciągu 12 miesięcy od dnia nabycia i wyniosła ostatecznie 6 116 tys. zł. Różnica pomiędzy kwotą pierwotnie zapłaconą za udziały w 2008 r. i ostateczną ceną nabycia została zaprezentowana w pozycji zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania.

Wyliczenie wartości firmy z konsolidacji przedstawiało się następująco:

31.12.2008
PLN'000
Cena nabycia 6 116
Wartość księgowa aktywów netto 2 210
Korekta należności do wartości godziwej (159)
Wartość godziwa aktywów netto 2 051
Wartość firmy z konsolidacji 4 065
Odpis aktualizacyjny – test na utratę
wartości z roku 2011		 (3 028)
Wartość firmy 1 037

Wartość firmy odnosi się głównie do korzyści wynikających z uzyskanego dostępu do klientów rynku restauracyjnego. Z uwagi na specyfikę działalności restauracyjnej, Grupa nie prowadzi rejestru swoich klientów, klienci nie są związani żadnymi umowami i nie są indywidualnie identyfikowani. Zarząd uważa, że umowa nabycia Shanghai Express Sp. z o.o. została zawarta na warunkach rynkowych. Dokonano jedynie korekty do wartości godziwej o kwotę 159 tys. zł. Ośrodkiem wypracowującym środki pieniężne przejętego rynku jest każda, indywidualna restauracja, jednakże wartość firmy została alokowana na wszystkie prowadzone restauracje WOOK.

Na dzień 30.11.2015r. Zarząd Spółki dominującej przeprowadził test na utratę wartości firmy, który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 7 lat), kolejne 3 lata zakładają 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,19%. W ocenie Zarządu żadna racjonalna zmiana parametrów (takich jak stopa dyskonta, przychody) nie spowodowałaby konieczności rozpoznania dodatkowych odpisów aktualizujących. Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Wartość firmy netto na dzień bilansowy wynosi: 1 037 tys. zł.

18. Należności handlowe oraz pozostałe należności

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności długoterminowe 1 435 2 447
Należności krótkoterminowe 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności handlowe 20 987 24 737
Odpis aktualizujący wartość należności handlowe (17 185) (21 343)
Należności handlowe netto 3 802 3 394
Należności pozostałe ( w tym należności od właścicieli w
spółkach zal.)		 10 293 10 733
Odpis aktualizujący wartość należności pozostałych (w tym od
właścicieli w spółkach zal.)		 (5 134) (5 148)
Należności pozostałe netto 5 159 5 585
Należności podatkowe 5 776 6 043
Należności krótkoterminowe 14 737 15 022
Zestawienie zmian w odpisie aktualizującym wartość należności 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Odpis aktualizujący na początek okresu 26 491 24 243
Utworzenie odpisu 675 4 390
Wykorzystanie odpisu (4 239) (702)
Rozwiązanie odpisu (608) (1 440)
Odpis aktualizujący na koniec okresu 22 319 26 491

Odpisy na należności tworzone są zgodnie z polityką rachunkowości na podstawie analizy wiekowania. Ponadto, Spółka dominująca również odpisuje należności w sytuacji rozwiązania umów z dłużnikami i/lub istnienia innych przesłanek świadczących o trudnościach w odzyskaniu należności.

Ze względu na rozproszenie klientów docelowych (branża gastronomiczna, sprzedaż detaliczna), Grupa Kapitałowa nie jest uzależniona od głównych klientów, z którymi transakcje stanowiłyby 10 lub więcej procent łącznych przychodów.

19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Środki pieniężne w kasie i w banku 11 801 62 393
W tym środki o ograniczonej dostępności* 3 684 50 586
11 801 62 393

* zgodnie z postanowieniami umowy kredytu z BOŚ S.A. Spółka dominująca na dzień bilansowy 30.11.2015r. posiadała środki zdeponowane na rachunkach Escrow z przeznaczeniem na całkowitą spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A. oraz zarówno na dzień 30.11.2015 r. jak i na dzień 30.11.2016 r. - na kaucję stanowiącą zabezpieczenie potencjalnej kary umownej (patrz nota 24 niniejszego sprawozdania). Dodatkowo na dzień 30.11.2016 r. Spółka posiadała dedykowany

rachunek bankowy o ograniczonej dostępności przeznaczony gromadzenia środków stanowiących zabezpieczenie udzielonych gwarancji bankowych przez BOŚ S.A.

20. Pozostałe aktywa finansowe

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 6 200 7 350
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 434 -
6 634 7 350

Na pozostałe aktywa finansowe długoterminowe składają się lokaty w wysokości 6 200 tys.zł, które są zabezpieczeniem gwarancji, o których mowa w nocie 29. Natomiast pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe są to transakcje forward stanowiące instrument zabezpieczający ryzyko kursowe (patrz nota 25) oraz wartość wyceny transakcji IRS (szczegółowo opisana w nocie 24).

21. Pożyczki udzielone

Stan na 30 listopada 2015r.

Nazwa jednostki zależnej
lub innej jednostki		 Kwota
pożyczki		 Kwota
naliczonych
odsetek		 Łączna
wartość
pożyczki		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
pożyczki
netto
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Sfinks Hungary Catering,
Trade and Services Ltd.
(Sfinks Hungary
Vendéglátó Kereskedelmi
és Szolgáltató Kft.),
Węgry		 93 27 120 (120) -
Sportlive24 S.A. 370 - 370 - 370
Pożyczki pracownicze* 3 - 3 - 3
Razem 466 27 493 (120) 373

*Pożyczka zaprezentowana w pozycji Należności handlowe oraz pozostałe należności

Stan na 30 listopada 2016r.

Nazwa jednostki zależnej lub Kwota
pożyczki		 Kwota
naliczonych
odsetek		 Łączna
wartość
pożyczki		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
pożyczki
netto
innej jednostki 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Sfinks Hungary Catering,
Trade and Services Ltd. (Sfinks
Hungary Vendéglátó
Kereskedelmi és Szolgáltató
Kft.), Węgry		 97 36 133 (133) -
Sportlive24 S.A. 250 - 250 - 250
Pożyczka pracownika 4 - 4 - 4
Razem 351 36 387 (133) 254
30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Materiały 2 474 2 225
Towary 662 263
Zapasy brutto 3 136 2 488
Odpis aktualizacyjny - -
Razem odpisy aktualizacyjne na zapasy - -
Zapasy netto 3 136 2 488

23. Kapitały

Kapitał podstawowy 30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony:
liczba akcji 30 666
180		 26 752 842
wartość nominalna jednej akcji 0,001 0,001
Wartość nominalna wszystkich akcji 30 666 26 753

Kapitał zapasowy 30.11.2016 30.11.2015 000' PLN 000' PLN Nadwyżka ceny emisyjnej nad ceną nominalną akcji (14 967) 111 051 Koszty emisji kapitału akcyjnego (3 390) (2 853) Tworzony ustawowo 29 535 29 535 Pokrycie strat - Stan na koniec okresu 11 178 137 733

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Kapitał opłacony, niezarejestrowany - 12 950

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Wycena instrumentu zabezpieczającego 434 (1 185)
Podatek odroczony (82) 225
Stan na koniec okresu 352 (960)

Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 39

24. Kredyty i pożyczki

Tabela zawiera informacje na temat kredytów bankowych – stan na 30.11.2016 r.

Na
(
f
irm
)
a
a
zw		 S
ie
dz
i
ba
j
dn
k
i
t
e
os		 Kw
kre
dy
ta
tu
o
wg
mo
u
wy		 Kw
kre
dy
ta
tu
o
ła
do
ta
p
oz
os
ła
ty
sp
na
3
0.
1
1.
2
0
1
6r		 W
k
i o
ia
tow
ar
un
p
ro
ce
n
an		 Te
in sp
rm
ła
ty
P
L
N
ty
s.		 P
L
N
ty
s.
Ba
k
Oc
hr
n
on
y
Śr
do
is
ka
S.
A.
o
w		 W
ars
za
wa		 8
1
7
0
2		 8
0
4
1
5		 S
ów
j
ko
śc
i s
k
i re
fer
j
j
top
tow
t w
taw
a p
roc
en
a r
na
es
y
so
en
cy
ne
W
I
B
O
R
M
ię
ks
j
k
3
żę
2,
8 p
tu
tow
p
ow
zo
ne
o m
ar
un
p
roc
en
eg
o.		 2
7.
1
1.
2
0
2
2
r.
iec
ia
i
in
Za
be
zp
ze
n		 is
to
tn
ne
e w
ar		 i u
k
un
m
ow
y
O
św
ia
dc
ie
d
da
1.
ze
n
o p
o
Po
ie
ó
ł
k
i
S
ha
2.
rę
cz
en
sp
O
św
ia
dc
ie
3.
ze
n
p
orę
czy
c
Za
f
ina
sta
4.
ns
ow
wr
az
w
y
Za
f
ina
sta
5.
w
ns
ow
y
wr
az
kre
dy
be
iec
tu
na
za
zp
ze
bo
ią
ń w
i
ka
j
zo
w
za
y
n
ą
cy
Dw
ks
le
in
b
lan
6.
a w
e
co
Za
j
i
f
ina
sta
tro
7.
re
es
w
wy
Za
j
sta
tro
8.
w
re
es
wy
n
a z
C
H
Ł
O
P
S
K
I
tow
aro
m
wy
Za
j
sta
tro
9.
w
re
es
wy
na
Prz
lew
ier
lno
śc
te
10
e
w
zy
l
icz
ia
kc
j
i o
tra
roz
an
ns
a
Prz
lew
ier
lno
śc
te
11
e
w
zy
P
L
N
ie
lu
b
k
ier
roc
zn
ow
W
ko
is
j
12
aru
n
wa
em
a o
iem
tow
za
g
wa
ran
an
p
fer
sta
zo
ną
za
o
ow
an
e a
łą
ie
d
ku
wy
cz
n
w
p
rzy
p
a
Na
j
żs
be
wy
za
su
ma
za
zp
Sp
ó
Do
da
t
ko
ł
ka
do
wo
m
(
Kre
dy
tow
j
l
im
it w
e
w
y
so
Ś
fer
j
B
O
sto
p
a r
e
en
cy
na
Je
dn
śn
ie
Sp
ó
ł
ka
do
oc
ze
bs
ług
i
d
ług
lac
j
o
re
a z
o
u,		 iu
ię
ku
j
i w
n
s
eg
ze
c
ha
i
Ex
Sp
ng
p
res
s
ie
la
(
S
ha
ha
i
Ex
ng
k
lau
lą
ko
mp
z
zu
b
lo
ka
dą
i p
z
e
ie
j
lne
j
ote
n
p
nc
a
h z
ien
ia
tan
c
us
ow
de
k
lar
j
raz
ac
w
z
ą
1
0
0
%
ns
ow
na
y
u
ka
h t
na
c
ow
aro
wy
E
J
A
D
Ł
O,
śro
d
ka
h t
ły
h n
c
rw
a
c
i p
łe
j
S
f
in
ks
rzy
sz
łac
h
ka
rta
p
an
y
c
m
i z
ów
rty
um
za
wa
ie
ły
ów
d
an
wp
w
o
b
l
ig
j
i z
ien
ac
am
ny
c
Ba
ku
do
k
raw
a
n
s
kc
j
ius
on
ar
zo
m
p
ia
na
rus
ze
n
p
rze
z
iec
ia
d
la
be
ze
n
za
inu
j
ła
ą
ca
z
aw
ar
ko
śc
i
1
0
5
0
0 t
y
s.
S.
A.
W
I
B
O
R
M
3
–
inu
j
bo
m
ą
ca
zo
w
bo
ią
ń
f
ina
za
ns
ow
w		 iu
77
7
rt.
op
arc
o a
ie
dz
i
bą
Ło
. z
o.o
. z
s
w
Sp
)
p
res
s
o.o
o p
. z
j
do
k
st
en
sa
cy
ną
sz
w
y
łno
ictw
do
mo
cn
em
ra
ka
j.
(
Um
ry
um
ow
ne
be
iec
ia
za
zp
ze
n
w
p
ks
low
S
f
in
ks
we
ą
dz
ia
ł
ów
S
f
in
ks
sp
w
h,
ku
to
c
zn
a
wa
row
y
le
h
do
S
f
in
ks
żą
a
cy
c
ów
ó
łp
z u
m
o
ws
p
rac
i p
łat
icz
i z
F
irs
t
n
y
m
h z
do
i w
sta
c
wc
am
ko
he
ów
ka
ntr
nt
a
na
w
s
h s
i
i
A
łą
j
3 o
er
cz
ne
ła
da
ia
im
ien
iu
S
n
w
ia
da
j
os
ą
cy
m
p
raw
o
S
f
in
ks
kre
ś
lon
h w
o
y
c
iec
ń n
ie
kra
zp
ze
p
rze
Sw
tra
kc
j
Pro
ns
a
ę
ap
a
P
L
N,
ha
rm
on
og
ram
).
ią
ła
ię
Um
ie
za
s
w
ow
h n
do
j
ett
c
o
ro
cz
ne
y		 k.p
.c.
dz
i
d
da
iu
ię
ku
j
o
n
s
eg
ze
c
ic
h r
hu
k
ów
S
f
in
ac
n
hu
ku
ba
ko
c
n
n
we
g
o,
Kre
dy
i
du
tu
ow
a
p
rze
w
i w
ko
j
tac
os
aru
n
we
em
ó
łce
S
ha
ha
i
Ex
ng
p
res
S
P
H
I
N
X,
ku
to
m
zn
a
ho
ia
ic
h s
k
ła
d
by
ż
c
c
ów
fra
y –
um
nc
zy
zo
Da
Po
ls
ka
S.
A.
i
Ce
ta
kre
ie
łat
R
E
T
R
za
s
op
ie
kre
za
ne
w
um
ow
śc
i n
ina
lne
j
rto
wa
om
f
in
ks
j
i n
p
rop
oz
c
a
y
do
j
ie
j
%
5
p
rzy
na
mn
k
ów
Um
Kre
aru
n
ow
y
15
0
%
śc
i
rto
cz
a
wa
S
nto
I
R
ce
we
g
o
ko
low
kre
dy
s
re
an
y
z
Kre
dy
in.
do
tu
m.
u
l
izo
j
E
B
zn
orm
a
wa
ne		 i, w
iu
k.p
rt.
77
7
op
arc
o a
.c.
Ś,
ks
B
O
łno
ictw
i
wr
az
p
e
mo
cn
am
w
z
kt
óry
ie
de
kw
P
L
N
ho
dz
sta
ota
3
0
0
0 t
na
m
zo
n
z
p
on
ow
an
a
y
s.
p
oc
ą
ca
j
l
iwo
ś
ć n
ło
ia
ka
j
S
f
in
ks
kw
ie
3 m
ln
ł z
ż
że
ty
tu
e m
o
a
n
ry
um
ow
ne
na
oc
w
z
is
j
i o
b
l
ig
j
i o
kt
óre
j
1
2 p
iże
j.
)
ac
mo
wa
w
on
Sp
s
o.o
. z
S
F
I
N
K
S,
ku
W
O
O
K
(
le
do
S
ha
ha
to
żą
wa
row
y
m
zn
a
wa
row
y
m
na
cy
m
ng
ł
by
ien
łą
j
śc
i
ln
ł
rto
2
8,
4 m
zm
ny
o
cz
ne
wa
z
h o
ier
lno
śc
i
S
f
in
ks
i
S
ha
ha
i
Ex
Sp
ów
te
wy
c
raz
w
zy
ng
p
res
s
. z
o.o
. z
um
w
Us
ług
P
łat
icz
h e
Se
ice
Sp
ntr
um
n
y
c
rv
. z
o.o
O
i o
łat
ke
ing
h z
iem
b
j
ia
j
/w
ów
t
str
że
p
m
ar
ow
y
c
za
ze
n
o
ę
c
ce
s
ą
w
um
o
dy
j
hu
k
i
ba
ko
Sp
ó
ł
k
i
tow
e
rac
n
n
we
ln
P
L
N
(
dw
dz
ie
śc
ia
i
l
ion
ów
łot
h
)
ien
h n
kc
j
i
i
L -
2
0 m
a
m
z
y
c
za
m
ny
c
a a
e s
er
by
ia
b
l
ig
j
i e
ito
h w
h e
is
j
i, z
iem
str
że
że
c
o
ac
m
wa
ny
c
ra
ma
c
m
za
ze
n
p
w
,
łos
ów
lny
dz
iu
Sp
ó
ł
k
i
do
inu
j
j.
Z
be
iec
ia
g
na
a
m
zg
rom
a
en
m
ą
ce
za
zp
ze
n
w
dy
tu.
kre
dy
tu.
O
otr
by
be
iec
ia
ka
ian
sto
tow
j
W
I
B
R
na
p
ze
z
a
zp
ze
n
ry
zy
z
m
y
p
y
p
roc
en
e
S
fer
Sp
ó
tem
l
icz
ie
I
R
kw
art
lne
top
j
ł
k
i
2.
, p
rzy
cz
y
m
roz
en
a
, s
a r
e
en
cy
na
ia
kre
ś
lon
h w
Um
ie
Kre
dy
j
iom
h n
j
trz
tow
tę
y
ma
n
na
o
y
c
ow
e
p
oz
ac
as
p
u
ą
I
T
D
A,
śc
i
ka
ita
łu
łas
dz
ia
łu
łas
f
ina
iu
j
rto
wa
p
ne
g
o,
ne
g
o w
ns
ow
an
ma
ą
w
u
w		 śro
d
k
ów
ho
ien
ia
ze
z
uru
c
m
łu
iew
ła
śc
iwe
ko
ia
n
g
o w
na
n
y
i
Ex
Sp
),
ku
p
res
s
. z
o
.o
zn
a
ó
łp
kre
ie
bs
ług
i
sp
rac
y
w
za
s
o
ły
h p
j
że
5
0
0
0
0,
0
0
wp
wa
c
ow
y
ian
P
L
N
1
z
ce
ną
za
m
y
- z
ier
j
ko
le
j
śc
i o
b
l
ig
j
ws
ze
no
ac
e
Ba
k s
ko
ć m
teg
sta
że
o
n
rzy
o
3
M
i
ka
j
j
Um
wy
n
ą
ce
z
ow
y
1 p
ktu
tow
un
p
roc
en
eg
o p
.a.
,
h w
ka
źn
i
k
ów
ka
źn
i
k
cy
c
s
: w
s
ku
t
Do
da
ko
Um
Kre
t
wo
ow
a
ia
da
j
j
ię
ksz
p
os
ą
ce
g
o n
a
w		 dy
i
du
j
tow
a
p
rze
e
w
dz
ia
ł w
ka
ita
le
y
u
p		 ka
be
dn
za
p
rze
z,
z u
Sp
ó
k
ła
do
ł
k
i
za
wy
m		 ie
j
dy
Ba
ku
zg
o
n
, z
do
inu
j
j,
m
ą
ce
w
wy
so		 by
ia
kc
j
i
Sp
ó
ł
k
i
do
inu
j
j
ią
3
lat
d
ia
Um
Kre
dy
c
a
m
ą
ce
c
g
o
za
wa
rc
ow
w
u
y
ko
śc
i p
du
j
j
de
k
dz
ia
łu
ka
ita
le
k
ła
do
iże
j
teg
ow
o
ą
ce
sp
a
o u
w
p
za
wy
m
p
on		 j,
kc
j
ius
tow
e
p
rze
z a
on
ar
za
15
%.

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 40

Salda kredytów i pożyczek wraz z naliczonymi odsetkami przedstawiały się następująco:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Kredyty podmiotu dominującego 80 415 136 824
Bank Ochrony Środowiska S.A. 80 415 80 234
ING Bank Śląski S.A.* - 56 590
PKO BP S.A. - -
Kredyty podmiotów zależnych - -
RAZEM 80 415 136 824
Stan kredytów i pożyczek
Długoterminowych 71 118 129 457
Krótkoterminowych 9 297 7 367
Razem 80 415 136 824

* w tym 9 004 tys. zł stanowią naliczone odsetki, które w bieżącym roku obrotowym uległy umorzeniu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Ślaski S.A.

Spłata kredytu w ING Bank Śląski S.A. nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r. ze środków zgromadzonych na rachunku zastrzeżonym ESCROW (środki na tym rachunku pochodziły z kredytu uruchomionego przez BOŚ S.A. w części przeznaczonej na spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A.)

25. Aktywa / Zobowiązania z tytułu kontraktów terminowych

Spółka dominująca w okresie sprawozdawczym zawarła kontrakty terminowe FX Forward na kwotę 896 tys. EUR, których wycena na dzień bilansowy wynosiła 124 tys, zł, co zostało zaprezentowane w krótkoterminowych aktywach finansowych..

Spółka kwalifikuje powyższe transakcje jako instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne z tytułu czynszów ustalonych w oparciu kurs EUR i zabezpiecza Spółkę przed ryzykiem zmiany kursu EUR/PLN. W ocenie Spółki efektywność zabezpieczenia jest bliska 100%, w związku z tym Spółka w całości zaalokowała wycenę instrumentu do kapitałów własnych.

26. Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - wartość bieżąca zobowiązań:

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Płatne do 1 roku 1 118 943
Płatne od 1 roku do 5 lat 2 234 2 375
Razem 3 352 3 318

Zobowiązania z tytuł leasingu finansowego – minimalne opłaty leasingowe:

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Płatne w okresie do 1 roku 1 268 1 070
Płatne w okresie od 1 do 5 lat 2 389 2 644
Razem minimalne opłaty leasingowe 3 657 3 714
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego (305) (396)
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu finansowego 3 352 3 318

Noty stanowią integralną część skonsolidowanego sprawozdania finansowego Strona 41

Wartości bilansowe netto środków trwałych pochodzących z leasingu finansowego kształtowały się następująco:

Na dzień 30.11.2015 r. –1 889 tys. zł (29 samochodów) i 694 tys. zł (sprzęt gastronomiczny). Na dzień 30.11.2016r. – 1 358 tys. zł (30 samochodów) i 1 913 tys. zł (pozostałe sprzęty).

27. Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego (w tym przyszłych zobowiązań z tytułu umów najmu lokali gastronomicznych)

Przewidywane minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego pozbawionych możliwości wcześniejszego wypowiedzenia przedstawiają się następująco:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
w okresie do roku 26 699 24 986
w okresie od 1 – 5 lat 77 003 67 182
powyżej 5 lat 39 746 96 570
Razem 143 448 188 738

Przewidywalne minimalne opłaty dotyczą czynszów umownych najmu lokali do końca trwania tych umów.

28. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania 21 042 15 420
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu podatków 767 708
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 337 242
22 146 16 370

29. Zobowiązania i aktywa warunkowe

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Udzielone gwarancje na rzecz podmiotów od których Grupa
wynajmuje lokale pod prowadzenie działalności gastronomicznej,
na rzecz dostawców 7 467 6 950

Na dzień 30 listopada 2016 r. ryzyko realizacji wyżej wymienionych gwarancji było nieistotne.

Ponadto:

• Sfinks Polska S.A. udzieliła w imieniu spółki SPV REST1 Sp. z o. o. dwóch gwarancji bankowych dotyczących płatności z tytułu najmu lokali na łączną kwotę 33 tys. EUR, które to Sfinks Polska S.A. podnajmuje od SPV REST1 Sp. z o.o. Powyższe gwarancje zostały wystawione dnia 23 stycznia 2013 r. z mocą obowiązująca do dnia 26 czerwca 2017 r.

• Shanghai Express Sp. o. o., spółka z Grupy kapitałowej Sfinks udzieliła Sfinks Polska S.A. poręczenia Umowy Kredytu Nieodnawialnego podpisanej z Bankiem Ochrony Środowiska S.A., ponadto dodatkowym zabezpieczenia kredytu jest oświadczenie poręczyciela o poddaniu się egzekucji, w oparciu o art. 777k.p.c. (poręczenie, o którym mowa powyżej zostało udzielone nieodpłatnie) oraz zastaw rejestrowy na należącym do Shanghai Express Sp. z o. o. znaku towarowym WOOK.

30. Rezerwy i inne obciążenia

Zmiany dotyczące sald rezerw przedstawione są w poniższej tabeli:

Stan na
01.01.2014		 Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie Wyjście
z grupy		 Stan na
30.11.2015
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Rezerwa na
prawdopodobne
koszty		 3 818 3 323 2 052 3 157 - 1 932
Odsetki 91 9 - - - 100
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze		 377 564 - 369 - 572
Razem 4 286 3 896 2 052 3 526 - 2 604
Stan na
01.12.2015		 Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie Wyjście
z grupy		 Stan na
30.11.2016
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Rezerwa na
prawdopodobne
koszty		 1 932 1 779 532 1 098 14 2 067
Odsetki 100 - - - - 100
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze		 572 178 - - - 750
Razem 2 604 1 957 532 1 098 14 2 917

31. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń podstawowych
Świadczenia z tytułu odpraw emerytalnych oraz nagród
jubileuszowych		 758
-		 686
-
758 686

W rachunku zysków i strat ujęto następujące kwoty:

od 01.12.2015
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
000'PLN		 od 01.09.2016
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.10.2014
do 31.12.2014
000'PLN
Koszty bieżącego
zatrudnienia		 (12 979) (11 094) (3 201) (2 766)
w tym: Bieżąca
wycena Programu
Motywacyjnego*		 (249) (1 233) (57) (296)
Koszty ubezpieczeń
społecznych		 (2 260) (1 519) (475) (357)
Razem (15 239) (12 613) (3 676) (3 123)

* W dniu 20 grudnia 2013r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 5 dotyczącą przyjęcia i ustalenia zasad motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie warrantów subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia, po cenie nominalnej (tj. 1 zł za 1 akcję), akcji Spółki do kwoty 2 550 tys. zł pod warunkiem spełnienia określonych w Regulaminie kryteriów. Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego kryteria przyznania warrantów, oparte o cenę akcji Spółki, są badane za 3 okresy roczne; program przewiduje 3 transze przyznania warrantów.

Spółka dokonała wyceny Programu w oparciu o symulację Monte-Carlo, w której generowane są losowo trajektorie cen akcji zgodnie z powszechnie stosowaną konstrukcją modelu Blacka-Scholesa.

Wycena jest podzielona na 3 transze odpowiadające przyznaniem warrantów na kolejne okresy. Łączna wycena Programu na dzień bilansowy wynosi 2 050 tys. zł (z czego kwota 249 tys. zł obciążyła koszty wynagrodzeń w roku obrotowym).

Program jest rozliczany w formie instrumentów kapitałowych. Otrzymywane usługi (świadczenie pracy bądź pełnienie funkcji członka zarządu) nie kwalifikują się do ujęcia jako aktywa, w związku z tym zgodnie z MSSF 2 p.8 Spółka ujmuje je jako koszt.

Spółka dominująca wyemitowała 2 550 tys. szt. warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 tys. szt. w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej 1,00 zł (jeden złoty) każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka dominująca poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016.

W dniu 30 listopada 2016 r jedenaście osób uprawnionych (w tym jedna zarządzająca Spółką) objęły łącznie 413 338 akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego.

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A.

Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A nie zostanie objęta wskutek nie spełnienia się po dniu bilansowym warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego.

30.11.2016 30.11.2015
Zatrudnienie Zatrudnienie
Pracownicy umysłowi 111 105
Pracownicy fizyczni - -
Razem 111 105
od 01.12.2015
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
000'PLN		 od 01.09.2016
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.10.2014
do 31.12.2014
000'PLN
Wynagrodzenia
członków zarządu		 2 419 2 784 565 505
W tym: Bieżąca wycena
Programu Motywacyjnego*		 176 872 40 162

32. Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych

Według stanu na dzień bilansowy Grupa kapitałowa nie posiadała zobowiązań finansowych z tytułu wyceny kontraktów terminowych forward opisanych w nocie 26 oraz wynikających z wyceny transakcji IRS, szczegółowo opisanych w nocie 25.

Wszystkie instrumenty pochodne zostały zaprezentowane jako aktywa finansowe.

33. Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego

W dniu 28.09.2016r. Spółka dominująca zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. Umowę o linię faktoringu odwrotnego. Wysokość linii faktoringu odwrotnego - 10 mln zł. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalno-prawnym.

Na dzień bilansowy poziom zobowiązań z powyższego tytułu wynosi 2 880 tys. zł

34. Przychody przyszłych okresów

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Rozliczenie umów – krótkoterminowe 138 351
Rozliczenie umów – długoterminowe 614 246
752 597

35. Ryzyka finansowe

Grupa Kapitałowa ponosi w związku ze swoją działalnością szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko związane z płynnością finansową oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe.

Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną w Polsce

Sytuacja finansowa Grupy kapitałowej uzależniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz pośrednio rynkach europejskich (ceny surowców spożywczych i pozostałych). Z tego też względu wyniki finansowe Grupy uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski.

Wśród głównych czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Grupy kapitałowej wymienić należy m.in.: stopę wzrostu PKB, stopę inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludności i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Grupę działalności gospodarczej.

Ryzyko związane z systemem podatkowym, systemem danin publicznych i obowiązków administracyjnych oraz zmian innych przepisów prawa

Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa ubezpieczeń społecznych i innych przepisów dotyczących danin publicznych i obowiązków administracyjnych, są czynnikami generującymi ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Grupa prowadzi działalność. Ryzyko to może dotyczyć np. zwiększenia zobowiązań o charakterze publiczno-prawnym lub obciążeń z tytułu realizacji dodatkowych obowiązków o charakterze administracyjnym. W szczególności nie można wykluczyć ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działające np. w oparciu o odmienną interpretację przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Grupę rozliczeń podatkowych w związku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalności jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi).

Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczących bezpieczeństwa żywienia, przepisów sanitarno–epidemiologicznych, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa działalności gospodarczej, może powodować w przyszłości utrudnienia działalności Grupy.

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Kredyty bankowe zaciągane przez Grupę oparte są na zmiennej stopie procentowej. Na dzień bilansowy Spółka dominująca posiada kredyt bankowy opisany w nocie 24:

  • kredyt w BOŚ S.A., dla którego ryzyko zmiany stóp procentowych zostało ograniczone na skutek zawarcia w dniu 27 listopada 2015 r. umowy Swapa Procentowego. (opisanego w nocie 24) stanowiącego w ocenie Zarządu efektywne zabezpieczenie przepływów pieniężnych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BOŚ S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M.

Ryzyko walutowe

Część umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalność gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, stąd Grupa jest narażona na ryzyko walutowe. Na dzień bilansowy. czynsze denominowane w euro występowały w 53 lokalach oraz czynsz denominowany w USD w 1 lokalu. Zmiana kursu wymiany złotego względem tych walut ma wpływ na koszt czynszów poszczególnych restauracji, a tym samym na wyniki finansowe Grupy w taki sposób, że zmiana kursu o 1% spowodowałaby zmianę wyniku finansowego za okres sprawozdawczy o ok. 149 tys. zł.

Ponadto, wprawdzie Grupa dokonuje większości zakupów surowców spożywczych w PLN, niemniej istotne wahania kursów walutowych mogą mieć wpływ na ceny tych surowców. Wahania cen surowców spożywczych przekłada się wprost na rentowność sprzedaży.

Ryzyko cen surowców

Grupa aktywnie pozyskuje surowce do produkcji dań w restauracjach. Kształtowanie się cen na rynku surowcowym może mieć wpływ na poziom kosztów spożywczych w restauracjach. Grupa stara się ograniczyć to ryzyko poprzez zawieranie z dostawcami kontraktów stabilizujących ceny w określonych okresach.

Ryzyko utraty płynności finansowej

W celu zapewnienia płynności Spółka dominująca zrestrukturyzowała zadłużenie poprzez zaciągnięciu kredytu w BOŚ S.A. celem spłaty dotychczasowego zadłużenie kredytowego. Harmonogram spłaty nowego kredytu jest skorelowany z planami rozwoju Spółki i Grupy. Dodatkowo w dniu 28 września 2016 r. Spółka zawarła z BOŚ S.A. umowę o linię faktoringu odwrotnego opisaną w nocie 5. Spółka dominująca na bieżąco monitoruje rzeczywiste, jak i prognozowane, przepływy pieniężne celem utrzymywania odpowiedniego stanu środków pieniężnych.

Planowane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych (w tys. zł)

Okres płatności Kredyt w BOŚ S.A. Leasing finansowy
do 1 roku 12 972 1 268
1-5 lat 64 054 2 389
powyżej 5 lat 16 035 -
Razem płatności 93 061 3 657
przyszłe koszty finansowe (12 646) (305)
Wartość bieżąca 80 415 3 352

W ocenie Zarządu Spółki dominującej środki pieniężne jakimi dysponuje Spółka i Grupa wraz z planowanymi przepływami są wystarczające do zaspokojenia potrzeb wynikających z bieżącej działalności oraz założeń planu rozwoju. Istnieje ryzyko pogorszenia płynności zależne od efektywności sieci restauracji i tempa rozwoju Spółki dominującej, i w związku z tym niedotrzymania warunków umów kredytowych.

Ryzyko związane z dokonanymi inwestycjami kapitałowymi

W ocenie Zarządu, z uwagi na znaczną poprawę rentowności sieci oraz dodatnie wyniki finansowe Grupy, ryzyko nie uzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych uległo istotnemu zmniejszeniu.

Spółka dominująca na dzień 30.11.2015 r. przeprowadziła testy na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło. Przeprowadzone testy dały podstawę do odwrócenia odpisu wartości znaku w kwocie 11.826 tys. zł, w wyniku czego wartość znaku na dzień 30 listopada 2015r. oraz na 31 sierpnia 2016 r. kształtuje się na poziomie 12.826 tys. zł. Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Ryzyko kapitałowe

Spółka dominująca zarządza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolności kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy poprzez optymalizację relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie 24, środki pieniężne i lokaty oraz kapitał przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej.

Na Spółkę dominującą nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe, z wyjątkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Na dzień bilansowy kapitał zapasowy Spółki dominującej przekracza minimalną wartość wymaganą tymi przepisami.

Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzień bilansowy prezentuje poniższa tabela.

Kapitał podstawowy 30 666
Kapitał zapasowy 11 178
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 352
Inne składniki kapitału własnego 2 050
Zysk (strata) z lat ubiegłych (38 712)
Zysk (strata) netto okresu obrotowego 4 665
Kapitały przypadające akcjonariuszom 10 199

Ryzyko związane z poziomem i strukturą zadłużenia

Działalność operacyjna i finansowa Grupy podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające zawartej z BOŚ S.A. umowy kredytowej, w której Spółka dominująca zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy prowadzony w banku kredytującym działalność Spółki dominującej obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółkę wskaźników finansowych takich jak wskaźnik obsługi długu, relacji zobowiązań finansowych do EBITDA, wysokości kapitału własnego, na poziomach określonych w umowie kredytowej (kowenanty). Wprawdzie kowenanty zostały opracowane w oparciu o prognozy Spółki dominującej, nie mniej nie można wykluczyć ryzyka ich niezrealizowania. Niewypełnienie obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań Spółki dominującej oraz na poziom dostępnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów związanych z bieżącą działalnością Spółki dominującej, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z zabezpieczeniami ustanowionymi na majątku

Spółka dominująca zawarła umowę kredytową z BOŚ S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejących zobowiązań kredytowych oraz, poprzez zmianę harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizację określonych inwestycji oraz na bieżącą działalność gospodarczą. Na podstawie ww. umowy Spółka dominująca ustanowiła na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisanych w nocie 24.

Nie można wykluczyć, iż, w wyniku braku realizacji postanowień umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat bank skorzysta z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. W takim wypadku skorzystanie przez bank z zabezpieczeń ustanowionych na składnikach majątkowych Spółki dominującej, w szczególności wyposażeniu lokali, w których prowadzone są restauracje pod markami należącymi do Grupy Sfinks, może spowodować częściowe lub całkowite uniemożliwienie prowadzenia działalności przez Grupę, co może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki i Grupy.

Ryzyko kredytowe

Grupa działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. W związku z powyższym poziom ryzyka kredytowego jest ograniczony i dotyczy jedynie należności od franczyzobiorców i innych kontrahentów. W celu ograniczenia tego ryzyka Grupa realizuje restrykcyjną politykę tworzenia odpisów aktualizujących na należności od dłużników, dla których oceniła, że istnieje ryzyko niespłacenia należności.

Instrumenty finansowe - aktywa

Klasyfikacja aktywów do grup instrumentów finansowych

Lp. Rodzaj instrumentu finansowego Stan na dzień
30.11.2016r.		 Stan na dzień
30.11.2015r.
1. Aktywa w WGPW - -
a udziały i akcje - -
2. Pożyczki udzielone i należności własne 10 649 14 243
a udzielone pożyczki 254 373
b należności handlowe i pozostałe (razem powiązane i pozostałe) 10 395 13 870
3. Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności - -
4. Aktywa dostępne do sprzedaży 18 001 69 743
a środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 11 801 62 393
b lokaty 6 200 7 350
c papiery wartościowe - -
5. Instrumenty zabezpieczające o wartości godziwej dodatniej 434 -
Razem 29 084 83 986

Wartość godziwa instrumentów finansowych jakie Grupa posiadała na dzień 30 listopada 2016 r. i 30 listopada 2015 r. nie odbiegała istotnie od wartość prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

  • w odniesienie do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny

  • instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych

Zobowiązania finansowe

Stan na
30.11.2016		 Stan na
30.11.2015
PLN'000 PLN'000
Instrumenty zabezpieczające - 1 186
Koszt zamortyzowany 110 579 156 668
Razem 110 579 157 854

Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego (Swap Procentowy opisany w nocie 24) została ustalona z zastosowaniem krzywych stóp procentowych (hierarchia wartość godziwej instumentu – poziom 2)

36. Główne przyczyny niepewności danych szacunkowych

Kluczowe źródła wątpliwości dotyczących szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu spółki dominującej dokonania profesjonalnych osądów, szacunków oraz przyjęcia założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz szeregu innych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Szacunkom takim towarzyszy niepewność mi.in. co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych, zachowań kontrahentów i konkurencji na rynku, co w rezultacie może wpłynąć na ostateczne wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.

Zarząd spółki dominującej dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotyczą głównie testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości firmy, amortyzacji, rezerw, odpisów na należności, a także kalkulacji podatku odroczonego.

Szacowana utrata wartości znaków towarowych

Spółka dominująca testuje wartości znaków towarowych pod kątem utraty wartości zgodnie ze swoją polityką rachunkowości. W testach przeprowadzonych wg stanu na 30.11.2015r. stopa do dyskonta wynosiła 8,17% (wszystkie lata prognozy), a w 2014r. odpowiednio: 5,48% (2 pierwsze lata), 6,12% (8 następnych lat) i 8% (końcowe 5 lat). Stopa ta uległa więc znacznemu zwiększeniu. Wzrost stosowanej stopy dyskontowej wynikał ze zmiany sytuacji grupy: dodatnie kapitały, zwiększenie kapitalizacji spółki dominującej o ponad 100% r/r, nowe warunki kredytu, a także uwzględnienie w wyliczeniach pełnego opodatkowania CIT oraz uwzględnienie w stopie do dyskonta dodatkowych ryzyk.

Zarówno zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta ani przyjęcie przychodów niższych o 5% nie spowodowałoby obniżenia wartości bilansowej znaków towarowych.

Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości

Szacowana utrata rzeczowych aktywów trwałych

W testach przeprowadzonych wg stanu na 30.11.2015r. stopa do dyskonta wynosiła 8,17% (wszystkie lata prognozy). Zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 22 tys. zł, natomiast przyjęcie przychodów niższych o 5% spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 5 tys. zł.

Utrata wartości wartości firmy

Na dzień bilansowy 30.11.2015r. Zarząd Spółki dominującej przeprowadził test na utratę wartości firmy, który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 7 lat), kolejne 3 lata zakładają 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,19%. Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Rezerwy

Grupa kapitałowa tworzy rezerwy na przyszłe zobowiązania w kwocie szacunków ustalonych w oparciu o najlepszy stan wiedzy. Na dzień 30 listopada 2016 r. wartość rezerw wyniosła 2 917 tys. zł (przy poziomie 2 604 tys. zł na dzień 30 listopada 2015 r.).

Okresy ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych.

Okresy ekonomicznej użyteczności składników środków trwałych będących inwestycjami w obce środki trwałe ustalono na podstawie przewidywanych okresów trwania umów najmu.

Okresy ekonomicznej użyteczności pozostałych składników środków trwałych oparto na ocenie służb technicznych, zajmujących się ich eksploatacją.

Wzrost stawki amortyzacji o 10% skutkowałby zwiększeniem kosztów amortyzacji za okres sprawozdawczy o około 1 058 tys. zł.

Odpisy na należności i pożyczki

Grupa tworzy odpisy na należności i pożyczki zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Zwiększenia, zmniejszenia oraz stan odpisów przedstawia nota 18 oraz 21.

Aktywo z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Tworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wymaga dokonania szacunków prognozowanych terminów osiągnięcia i wysokości przyszłych zysków. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane zgodnie z notą 12.

37. Zdarzenia po dacie bilansu

W dniu 28 grudnia Spółka dominująca podpisała umowę inwestycyjną z właścicielem Fabryki Pizzy Sp. z o.o., w wyniku której ma nastąpić budowa sieci pizzerii pod tą marką, a docelowo sprzedaż Spółce wszystkich udziałów w spółce zarządzającej siecią - Fabryka Pizzy, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym RB 28/2016.

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_28_2016.pdf

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski
Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko
Osoba, której powierzono
prowadzenie ksiąg

Zbigniew Machałowski

Piaseczno, dnia 20 stycznia 2017 r.

rachunkowych

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego trwającego od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r.

Spis treści
1. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej 3
2. Informacje o Grupie Kapitałowej Sfinks Polska 4
2.1. Podstawowe informacje o Sfinks Polska 4
2.2. Struktura Grupy Kapitałowej 4
2.3. Zmiany w Grupie Kapitałowej 4
3. Komentarz do wyników finansowych 5
3.1. Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej 5
3.1.1. Sprzedaż gastronomiczna 6
3.1.2. Przychody i wynik finansowy 7
3.1.3. Sytuacja majątkowa 11
3.1.4. Przepływy pieniężne 13
3.1.5. Ocena sytuacji ogólnej 13
3.2. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych 13
4. Działalność Grupy Kapitałowej Sfinks Polska w okresie sprawozdawczym
13
4.1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń 13
4.2. Opis istotnych zdarzeń. 15
4.2.1. Do daty bilansowej. 15
4.2.2. Po dacie bilansowej 16
4.3. Sezonowość działalności 16
4.4. Informacje o transakcjach z podmiotami zawartych na innych warunkach
niż rynkowe 16
4.5 Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego
zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie
jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli
łączna
wartość
istniejących
poręczeń
lub
gwarancji
stanowi
równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta. 17
5. Perspektywy rozwoju 17
5.1. Strategia Sfinks Polska S.A. 17
5.2. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki 17
6. Informacje o Jednostce Dominującej 18
6.1. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej 18
6.2. Informacja o kapitale zakładowym 19
6.2.1. Kapitał podstawowy 19
6.2.2. Kapitał warunkowy 20

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

6.3. Struktura akcjonariatu 21
6.4. Zestawienie
akcji
Spółki
w
posiadaniu
osób
zarządzających
i
nadzorujących 21
6.5. Program motywacyjny i uprawnienia do akcji Spółki 21
7. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym
dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 22
7.1. Z powództwa Sfinks Polska S.A. 22
7.1.1. Sprawy sądowe. 23
7.1.2. Postępowania egzekucyjne 23
7.2. Przeciwko Sfinks Polska S.A. 23
7.2.1. Sprawy sądowe. 23
7.3. Postępowania administracyjne 24
8. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej,
finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są

istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta .... 25

1. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej

Pozycja 1.12.2015 r. -
30.11.2016 r.		 1.01.2015 r. -
30.12.2015 r.		 1.01.2014 r. -
31.12.2014 r.
Przychody ze sprzedaży 192 011 179 647 170 858
Zysk brutto 9 843 11 662 16 040
Zysk netto 4 665 7 376 34 534
EBITDA 16 172 19 449 15 193
Aktywa ogółem 123 485 163 265 98 312
Kapitał własny 10 199 4 695 -15 399
Liczba akcji ( tys. szt.) 30 254 30 254 26 753
Zysk na akcję (w zł ) 0,15 0,24 1,29

Tab. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej za 4 kwartały (w tys. zł)

Tab. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej w IV kwartale (w tys. zł)

Pozycja 1.09.2016 r. -
30.11.2016 r.		 1.10.2015 r. -
31.12.2015 r.		 1.10.2014 r. -
31.12.2014 r.
Przychody ze sprzedaży 48 236 46 704 44 025
Zysk brutto -1 986 5 423 13 802
Zysk netto -2 980 3 948 32 304
EBITDA 1 922 4 352 3 546
Aktywa ogółem 123 485 163 265 98 312
Kapitał własny 10 199 4 695 -15 399
Liczba akcji ( tys. szt.) 30 254 30 254 26 753
Zysk na akcję (w zł ) -0,10 0,13 1,21

Ze względu na 13 miesięczny bieżący rok obrotowy, cztery kwartały tego roku obrotowego obejmują okres od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r..

Z uwagi na 23-miesięczny poprzedni rok obrotowy okresem formalnym do porównań pozostaje okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r..

W celu lepszego zobrazowania tendencji zmian wyników zaprezentowano również wyniki za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r, co oznacza, że wyniki za miesiąc grudzień 2015 r. są zaprezentowane zarówno w danych finansowych za rok kalendarzowy 2015, jak i za 4 kwartały bieżącego roku obrotowego.

    1. Informacje o Grupie Kapitałowej Sfinks Polska
  • 2.1. Podstawowe informacje o Sfinks Polska

Sfinks Polska to największa firma restauracyjna z sektora casual dining w kraju i jedna z największych w Europie. Sfinks Polska S.A. i spółki Grupy prowadzą działalność w zakresie organizacji i zarządzania siecią restauracji pod trzema markami: SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO oraz WOOK, w ramach, których w Polsce na dzień sporządzenia raportu działa 112 restauracji. Ponadto od 2016 r. Grupa prowadzi kultowy, warszawski PUB BOLEK http://www.bolek.pub/pl

Najbardziej znaną marką jest Sphinx - sieć, która istnieje na rynku od ponad 20 lat http://www.sphinx.pl WOOK to sieciowa restauracja oferująca oryginalne dania kuchni azjatyckiej http://wook.pl/. Chłopskie Jadło specjalizuje się w tradycyjnej kuchni polskiej, która cieszy się niesłabnącą popularnością wśród Polaków i której zawsze chętnie próbują zagraniczni turyści http://www.chlopskiejadlo.pl

Nasze sieci działają w modelu operatorskim i franczyzowym. Sfinks Polska jest spółką giełdową, notowaną na GPW od 2006 r. http://ww.sfinks.pl

2.2. Struktura Grupy Kapitałowej

Na dzień 30 listopada 2016 r. w skład Grupy Kapitałowej Sfinks Polska wchodziły następujące spółki zależne powiązane kapitałowo:

    1. Shanghai Express Sp. z o.o., Piaseczno, Polska 100% udziałów
    1. W-Z. pl Sp. z o. o., Poznań, Polska (podmiot zależny od Shanghai Express Sp. z o.o.) – 100% udziałów
    1. SPV.REST1 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska 100% udziałów
    1. SPV.REST2 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska 100% udziałów 5. SPV.REST3 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska – 100% udziałów

Na dzień bilansowy 30 listopada 2016 r. Spółka dominująca nie sprawowała kontroli nad żadnym podmiotem prowadzącym restaurację w modelu franczyzowym.

2.3. Zmiany w Grupie Kapitałowej

Na dzień 30 listopada 2016 r. Grupa Kapitałowa zarządzała łącznie 114 restauracjami w Polsce, w tym:

98 restauracjami Sphinx 13 restauracjami Chłopskie Jadło 2 restauracjami WOOK 1 restauracją Pub Bolek

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, tj. 20 stycznia 2017 r. Grupa Sfinks Polska zarządza łącznie 113 restauracjami na terenie Polski, w tym siecią 97 restauracji Sphinx, 13.restauracjami Chłopskie Jadło, 2 restauracjami Wook i 1 restauracją Pub Bolek.

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

Poniższy wykres przedstawia strukturę sieci w latach 2010 – listopad 2016.

Wyk. Liczba restauracji zarządzanych przez Grupę Sfinks Polska w okresie 2010 – listopad 2016r.

3. Komentarz do wyników finansowych

3.1. Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej

Spółka zwraca uwagę, iż bieżący rok obrotowy obejmuje okres od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r., a raportowany - od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. W celu lepszego zobrazowania tendencji zmian wyników zaprezentowano oprócz obligatoryjnych danych porównawczych, tj. za okres od 1 stycznia 2014 r. do 31 grudnia 2014 r., również wyniki za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. Powyższe oznacza, że wyniki za miesiąc grudzień 2015 r. są zaprezentowane zarówno w danych finansowych za rok kalendarzowy 2015, jak i za 4 kwartały bieżącego roku obrotowego.

W raportowanych okresie Spółka rozwijała działalność poprzez otwieranie nowych lokali. Ponadto Spółka zamykała lokale niespełniające wymogów obecnie obowiązujących standardów sieci i generujące niskie przychody ze sprzedaży oraz przeprowadzała remonty odtworzeniowe, co miało odzwierciedlenie wynikach.

3.1.1. Sprzedaż gastronomiczna

Tab. Wartość przychodów gastronomicznych w sieciach Grupy Sfinks Polska w latach 2014-2016 (w tys. zł)

tys PLN 1.12.2015r.
-
30.11.2016r.		 1.01.2015r.
-
31.12.2015r.		 1.01.2014r.
-
31.12.2014r.		 Zmiana
do
2015r.		 w % Zmiana
do
2014r.		 w %
Sphinx 178 856 162 970 156 604 15 886 9,7% 22 252 14,2%
Chłopskie Jadło 14 549 12 612 11 665 1 937 15,4% 2 884 24,7%
Wook + inne 5 662 6 577 7 073 -915 -13,9% -1 411 -20,0%
Ogółem 199 067 182 159 175 342 16 908 9,3% 23 726 13,5%

Całkowita sprzedaż usług gastronomicznych we wszystkich restauracjach zarządzanych przez Grupę w czterech kwartałach bieżącego roku obrotowego wzrosła o 9,3% w stosunku do okresu styczeń-grudzień 2015 r.. Najwyższy wzrost sprzedaży odnotowała marka Chłopskie Jadło – wzrost sprzedaży o 15,4%. Odnotowany wzrost całkowitych przychodów ze sprzedaży wynika z realizowanych w 2016 roku działań marketingowych, w tym ogólnopolskiej kampanii promocyjnej dla marki Sphinx "Mamy ten smak!" i "Aperitif". Spoty reklamowe były emitowane w telewizji, w Internecie oraz w kinach.

Najsilniejszą marką Grupy jest Sphinx; sieć restauracji pracujących pod tą marką generuje 89,9% całkowitych przychodów ze sprzedaży usług gastronomicznych. Druga co do wielkości sieć Chłopskie Jadło posiada 7,3% udział w przychodach gastronomicznych.

Tab. Udział poszczególnych marek w przychodach gastronomicznych w sieciach Grupy Sfinks Polska w latach 2014-2016 (w tys. zł)

1.12.2015r. -
30.11.2016r.		 1.01.2015r. –
31.12.2015r.		 1.01.2014r. -
31.12.2014r.
Sphinx 89,8% 89,5% 89,3%
Chłopskie Jadło 7,3% 6,9% 6,7%
Wook + inne 2,8% 3,6% 4,0%

3.1.2. Przychody i wynik finansowy

Poniżej zaprezentowano informację o przychodach ze sprzedaży odpowiednio na poziomie skonsolidowanym i jednostkowym.

Przychody ze sprzedaży w sprawozdaniu skonsolidowanym.

Tab. Przychody ze sprzedaży w sprawozdaniu skonsolidowanym Sfinks Polska S.A. w latach 2014- 2016 r. (w tys. zł)

1.12.2015r.
30.11.2016r.		 1.01.2015r.
31.12.2015r.		 1.01.2014r.
31.12.2014r.		 Zmiana
do
2015r.		 w % Zmiana
do
2014r.		 w %
Przychody ze sprzedaży 192 011 179 647 170 858 12 364 6,9% 21 152 12,4%
- w tym przychody gastronomiczne 180 965 169 145 160 939 11 820 7,0% 20 026 12,4%
Udział przychodów
gastronomicznych w
skonsolidowanych przychodach		 94,25% 94,15% 94,19%

W okresie od grudnia 2015 r. do listopada 2016 r. Grupa wypracowała przychody ze sprzedaży wyższe o 12 364 tys. zł tj. o 6,9% od przychodów za okres dwunastu miesięcy roku kalendarzowego 2015. Łączne przychody ze sprzedaży gastronomicznej ujęte w sprawozdaniu skonsolidowanym stanowią 94,25% całkowitych przychodów ze sprzedaży. Pozostałą cześć stanowią przychody niegastronomiczne, w których skład wchodzą min. opłaty od franczyzobiorców i wynagrodzenia od dostawców.

Przychody ze sprzedaży w sprawozdaniu jednostkowym

Tab. Przychody ze sprzedaży w sprawozdaniu jednostkowym Sfinks Polska S.A. w latach 2014- 2016 r. (w tys. zł)

1.12.2015r. -
30.11.2016r.		 1.01.2015r. -
31.12.2015r.		 1.01.2014r.
31.12.2014r.		 Zmiana
do
2015r.		 w % Zmiana do
2014r.		 w %
Przychody ze sprzedaży 187 972 175 917 165 440 12 055 6,9% 22 532 13,6%
- w tym przychody gastronomiczne 176 276 164 729 153 952 11 547 7,0% 22 324 14,5%
Udział przychodów
gastronomicznych w
jednostkowych przychodach		 93,78% 93,64% 93,06%

Spółka wypracowała jednostkowe przychody ze sprzedaży za okres czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego wyższe o 12 055 tys. zł, tj. o 6,9% wyższe od przychodów za okres dwunastu miesięcy roku kalendarzowego 2015. W strukturze przychodów ujętych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym dominują przychody ze sprzedaży gastronomicznej, stanowiąc 93,78% przychodów całkowitych.

Wyniki finansowe

Wyniki finansowe skonsolidowane

Skonsolidowany rachunek wyników 1.12.2015r. -
30.11.2016r.		 1.01.2015r. -
31.12.2015r.		 1.01.2014r. -
31.12.2014r.
Przychody ze sprzedaży 192 011 179 647 170 858
Koszt własny sprzedaży -166 447 -151 487 -142 025
Zysk (strata) brutto na sprzedaży 25 564 28 160 28 833
Koszty ogólnego zarządu -25 320 -22 315 -20 961
Pozostałe przychody operacyjne 6 782 8 960 13 430
Pozostałe koszty operacyjne -1 441 -4 327 -2 360
Zysk (strata) na działalności operacyjnej 5 585 10 478 18 942
Przychody finansowe 9 592 317 588
Koszty finansowe -5 334 867 -3 490
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 9 843 11 662 16 040
Podatek dochodowy -5 178 -4 286 18 494
Zysk (strata) netto 4 665 7 376 34 534
Przypadający:
Akcjonariuszom podmiotu dominującego 4 665 7 167 34 584
Akcjonariuszom mniejszościowym 0 209 -50
EBITDA 16 172 19 449 15 193

Tab. Wynik Grupy kapitałowej w latach 2014-2016 w tys. zł

Przychody ze sprzedaży Grupy za okres 01.12.2015r.-30.11.2016r. wyniosły 192,0 mln zł i były o 12,4 mln zł (tj. o 6,9 %) wyższe od przychodów ze sprzedaży Grupy w okresie od stycznia do grudnia 2015r.. Wartościowo najwyższy udział we wzroście przychodów ze sprzedaży przypadał na podstawową sieć restauracji, tj. Sphinx. Znacząco wzrosły, analizując dane za cztery kwartały bieżącego roku obrotowego wobec danych za ww. okres porównawczy (rok kalendarzowy 2015), poziomy kosztu własnego sprzedaży (o 15,0 mln zł, tj o 9,9 % ) oraz kosztu ogólnego zarządu (o 3,0 mln zł tj. o 13,4 %), co spowodowało, że wynik brutto na sprzedaży spadł o 2,6 mln zł (tj. o 9,3 %), a wynik na działalności operacyjnej spadł o 4,9 mln zł. Na powyższe wyniki wpływ miały takie czynniki jak presja płacowa, niekorzystne kształtowanie się kursów walut, mające wpływ zarówno na koszty najmu lokali, jak i na ceny surowców, a także koszty prowadzonych prac rozwojowych. Ponadto Grupa rozpoznała w wyniku na pozostałej działalności operacyjnej wynoszącym w bieżącym okresie 5,3 mln zł., przychody z tytułu odszkodowań od kontrahenta w wysokości 5,1 mln zł. Wynik na tej działalności w roku kalendarzowym 2015 kształtował się na poziomie 4,6 mln zł., głównie na skutek rozpoznania w pozostałych przychodach operacyjnych rozwiązania rezerw na sprawy sądowe oraz spisania przedawnionych zobowiązań Spółki.

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

Grupa osiągnęła wynik EBITDA na poziomie 16,2 mln zł (co stanowi 8,4 % przychodów Grupy). Wypracowany zysk netto w wysokości 4,7 mln zł pozwolił zwiększyć na dzień bilansowy 30 listopada 2016r. dodatnie kapitały własne Grupy do poziomu 10,2 mln zł.

Tab. Wskaźniki rentowności Grupy

1.12.2015r. -
30.11.2016r.		 1.1.2015r. -
31.12.2015r.		 1.1.2014r. -
31.12.2014r.
Rentowność EBITDA 8,4% 10,8% 8,9%
Rentowność netto 2,4% 4,1% 20,2%
Skorygowane ROA 3,8% 7,5% 40,9%
ROE 65,3% -142,0% -101,7%

Rentowność EBITDA = EBITDA / Przychody ze sprzedaży

Rentowność netto = zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży

ROA = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan aktywów (średnia stanu z początku oraz końca okresu)

ROE = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan kapitałów własnych ogółem (średnia stanu z początku oraz końca okresu)

W bieżącym okresie sprawozdawczym rentowność netto oraz rentowność aktywów Grupy uległa pogorszeniu.

Wyniki finansowe jednostkowe

Tab. Wybrane pozycje wyniku jednostkowego Spółki z uwzględnieniem wyniku EBITDA (w tys. zł).

Wynik jednostkowy 12M'2016 % przych
gastr.		 % sprz. 12M'2015 % przych
gastr.		 % sprz. 12M'201
4		 %
przych
gastr.		 % sprz.
Sprzedaż gastronomiczna 176 276 100,0% 93,8% 164 728 100,0% 93,6% 153 952 100,0% 93,1%
Franczyza i pozostała
sprzedaż		 11 696 6,2% 11 189 6,4% 11 488 6,9%
Przychody jednostkowe 187 972 100,0% 175 917 100,0% 165 440 100,0%
Koszty restauracji: -148 272 -134 457 -125
206
Materiały spożywcze -50 976 28,9% -47 761 29,0% -45 920 29,8%
Wynagrodzenia -43 403 24,6% 84,1% -37 165 22,6% 81,6% -34 612 22,5% 81,3%
Czynsze i pozostałe
koszty		 -53 894 30,6% -49 530 30,1% -44 674 29,0%
Marketing -3 484 -1,9% -2 022 -1,1% -3 194 -1,9%
Koszty ogólnego zarządu (bez
amortyzacji i wyceny
programu motywacyjnego)		 -20 338 -10,8% -19 265 -10,9% -15 667 -9,5%
Wycena programu
motywacyjnego		 -249 -0,1% -491 -0,3% -1233 -0,7%
Pozostałe przychody i koszty 918 0,5% 394 0,2% -5025 -3,0%
EBITDA Spółki 16 546 8,8% 20 076 11,4% 15 115 9,1%
Amortyzacja / Odpisy -10 451 -5,6% -8 724 -5,0% -7 942 -4,8%
Zmiana wyceny znaku
Chłopskie Jadło		 0 - 0 - 11 826 7,1%
Przychody finansowe 9 609 5,1% 320 0,2% 606 0,4%
Koszty finansowe -5 328 -2,8% 871 0,5% -3 478 -2,1%
Podatek dochodowy
odroczony		 -5 247 -2,8% -4 356 -2,5% 18 499 11,2%
ZYSK netto 5 129 2,7% 8 187 4,7% 34 627 20,9%

Przychody ze sprzedaży za okres 01.12.2015r.-30.11.2016r, wyniosły 188,0 mln zł i były o 12,0 mln zł (tj. o 6,9%) wyższe od przychodów ze sprzedaży Spółki osiągniętych w 2015 r.. Natomiast koszty restauracji wzrosły o 13,8 mln zł (tj. o 10,3%). Na powyższe wyniki wpływ miały takie czynniki jak presja płacowa, niekorzystne kształtowanie się kursów walut, mające wpływ zarówno na koszty najmu lokali, jak i na ceny surowców. Najistotniejszy wpływ na wzrost kosztów ogólnego zarządu miały wyższe koszty marketingu związane ogólnopolską kampanią promocyjną "Mamy ten smak!" i "Aperitif" a także koszty prowadzonych prac rozwojowych.

W okresie 01.12.2015r.-30.11.2016r, Spółka zanotowała istotnie wyższy niż w roku 2015 wynik na działalności finansowej, co było związane z restrukturyzacją zadłużenia.

Spółka osiągnęła wynik EBITDA 16,5 mln zł (co stanowi 8,8 % przychodów Spółki). Wypracowany zysk netto w wysokości 5,1 mln zł pozwolił zwiększyć na dzień bilansowy 30 listopada 2016r. dodatnie kapitały własne Spółki do poziomu 12,3 mln zł.

3.1.3. Sytuacja majątkowa

Tab. Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy (w tys. zł).

Pozycja 30.11.2016 30.11.2015
Aktywa trwałe 93 377 85 962
Aktywa obrotowe 30 108 79 903
- w tym: środki pieniężne i ich ekwiwalenty 11 801 62 393
Aktywa razem 123 485 165 865
Kapitał własny 10 199 4 050
Zobowiązania i rezerwy na zob. 113 286 161 815
- w tym zobowiązania długoterminowe 74 032 132 308
- w tym zobowiązania krótkoterminowe 39 254 29 507
Pasywa razem 123 485 165 865

Kapitały własne Grupy w okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego odnotowały zwiększenie o 6,1 mln zł, głównie w wyniku osiągnięcia przez Grupę zysku netto za analizowany okres w wysokości 4,7 mln zł. Na dzień bilansowy kapitały własne Grupy wykazują wartość 10,2 mln zł.

Kapitały własne Spółki dominującej w okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego odnotowały zwiększenie o 6,6 mln zł, głównie w wyniku osiągnięcia przez Spółkę zysku netto za analizowany okres w wysokości 5,1 mln zł. Na dzień bilansowy kapitały własne Spółki dominującej wykazują wartość 12,3 mln zł.

W okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego Grupa Kapitałowa odnotowała spadek sumy bilansowej o 42,4 mln zł, co w głównej mierze było spowodowane spłatą kredytu w ING Bank Śląski S.A. (w kwocie 47,6 mln zł).

Tab. Wskaźniki zadłużenia i płynności Grupy

30.11.2016 30.11.2015
Wskaźnik płynności bieżącej 0,96 2,71
Skorygowany wskaźnik płynności
bieżącej		 0,84 1,32
Wskaźnik przyspieszonej płynności 0,86 2,62
Skorygowany wskaźnik
przyspieszonej płynności		 0,74 1,21
Wskaźnik ogólnego zadłużenia 91,74% 97,56%
Skorygowany wskaźnik ogólnego
zadłużenia		 91,49% 96,49%
Wskaźnik zadłużenia kapitałów
własnych		 11,11 39,95

Wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe

Skorygowany wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o środki pieniężne zablokowane z przeznaczeniem na spłatę kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o środki pieniężne w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytu ING Bank Śląski S.A. (7 367 tys. zł)); natomiast na dzień 30.11.2016 r. = (aktywa obrotowe pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 680,6 tys zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) / zobowiązania krótkoterminowe

Wskaźnik przyspieszonej płynności = (aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe

Skorygowany wskaźnik przyspieszonej płynności = (aktywa obrotowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o środki pieniężne zablokowane z przeznaczeniem na spłatę kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o środki pieniężne w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytu ING (7 367 tys. zł)); natomiast na dzień 30.11.2016 r. = (aktywa obrotowe pomniejszone o środki pieniężne w kwocie

3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 680,6 tys zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania / aktywa

Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania z tytułu kredytu ING (47 586 tys. zł) oraz o zobowiązania odpowiadające środkom pieniężnym w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczonym na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / aktywa (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o środki pieniężne zablokowane z przeznaczeniem na spłatę kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji); natomiast na dzień 30.11.2016 r. = zobowiązania (zobowiązania pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 680,6 tys zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) / aktywa (pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania / kapitał własny

Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania z tytułu kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o zobowiązania odpowiadające środkom pieniężnym w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczonym na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / kapitał własny; natomiast na dzień 30.11.2016 r. = zobowiązania (pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 680,6 tys. zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) / kapitał własny

Oprócz wskaźników zadłużenia i płynności Grupy obliczonych na podstawie odpowiednich danych finansowych pochodzących ze sprawozdań finansowych, Spółka przedstawia dodatkowo skorygowane wskaźniki, przy obliczeniu których uwzględniono dane finansowe po ww. korektach. Korekty te są w ocenie Spółki uzasadnione, ponieważ – jak wskazano już powyżej – zdaniem Spółki ujęcie w ramach aktywów Grupy na 30 listopada 2015 r. ww. kwoty 47 586 tys. zł, stanowiącej element tymczasowy wynikający ze zmiany banku finansującego Grupę, jak również 3 001 tys. zł przeznaczonych na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji, nie oddaje w należyty sposób stanu aktywów Grupy zarówno na dzień bilansowy 30 listopada 2015 r., jak i w późniejszym okresie. Analogicznie, ujęcie w ramach pasywów odpowiadających ww. aktywom zobowiązań w kwocie 47 586 tys. zł nie oddaje w należyty sposób stanu pasywów Grupy na ww. daty. Z tych powodów w ocenie Spółki bardziej miarodajne są wskaźniki skorygowane w opisanym powyżej zakresie.

Wskaźniki zadłużenia uległy poprawie m.in. na skutek przeprowadzenia restrukturyzacji zadłużenia. Zmiana wartości wskaźników płynności w dużej mierze wynika z harmonogramu spłat kredytu.

3.1.4. Przepływy pieniężne

W okresie sprawozdawczym Grupa Kapitałowa Sfinks zanotowała spadek salda środków pieniężnych o 50,6 mln zł, które na dzień 30 listopada 2016 roku wyniosło 11,7 mln. zł.

Środki wypracowane z działalności operacyjnej w wysokości 23,4 mln zł, zostały głównie przeznaczone na działalność inwestycyjną (w tym wydatki na zakup majątku trwałego w kwocie 26,0 mln zł).

3.1.5. Ocena sytuacji ogólnej

Ogólna sytuacja Spółki przedstawia się korzystnie. Wpływ na to miał szereg zdarzeń w tym m.in.: dokapitalizowanie i restrukturyzacja zadłużenia z umorzeniem odsetek od spłaconych kredytów. Spółka zamknęła etap restrukturyzacji finansowej i pomimo iż w ostatnim okresie obserwuje wpływ negatywnych czynników zewnętrznych na wyniki (takich jak presja płacowa, niekorzystne zmiany kursów walut, ceny surowców) w ocenie Zarządu Spółka może realizować rozwój sieci. W ocenie Zarządu nie istnieją przesłanki zagrożenia kontynuacji działalności.

3.2. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych

W nawiązaniu do wskazywanego w raporcie okresowym za III kwartał roku obrotowego trwającego od 01.12.2015 r. do 31.12.2016 r. (opublikowanym 17 października 2016 r.) rosnącego wpływu zmian w otoczeniu prawno-gospodarczym na działalność Spółki, Zarząd odwołał jednostkową "Strategię Sfinks Polska S.A. na lata 2015-2020" wraz z prognozami finansowymi. Spółka po przeprowadzeniu analiz szans i zagrożeń wynikających ze zmian zachodzących w otoczeniu prawno-gospodarczym, podjęła decyzję o opracowaniu założeń do strategii dla Grupy Kapitałowej Sfinks Polska, która w przekonaniu Zarządu pozwoli w sposób bardziej efektywny budować wartość Grupy. Założenia do nowej strategii opisano w pkt. 5.1

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_23_2016.pdf

Zarząd Spółki nie publikował prognozy skonsolidowanych wyników finansowych.

  1. Działalność Grupy Kapitałowej Sfinks Polska w okresie sprawozdawczym

4.1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń

Sfinks Polska S.A. w okresie od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. prowadziła następujące projekty i działania marketingowe oraz promocyjne mające na celu wsparcia realizacji założeń biznesowych:

Dla sieci Sphinx:

  • wprowadzono nowy program lojalnościowy pod nazwą "Aperitif",
  • wprowadzono nowe Menu Główne wraz z nowym claimem dla marki "Mamy ten smak!",

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

  • zmodyfikowano ofertę w zakresie desery, alkohole, Student Menu, Menu lunch i śniadania
  • przeprowadzono kampanię reklamową "Mamy ten smak!" z emisją w ogólnopolskich stacjach telewizyjnych, w internecie i w sieci kin Multikino i Helios,
  • wprowadzono akcję promocyjną dla członków Sphinx Student Club "Zalicz steka w Sphinxie – wszystkie steki -40%",
  • wprowadzono szereg akcji promocyjnych m.in. "W Sphinxie jem jak Książę" i szereg promocji okolicznościowych,
  • przeprowadzono konkurs skierowany do uczestników programu Kid's club "Tu mnie jeszcze nie było" oraz promocję "Uwielbiam dekorować"
  • wprowadzono ofertę promocyjną "Happy hours & days",
  • kontynuowano wprowadzanie sezonowych dań i napojów w formie wkładek z nowościami do menu głównego oraz materiałów promocyjnych, m.in. "Czas na czekoladę" oraz "Orzeźwiamy ze smakiem", "Otulamy smakiem",
  • wprowadzono ofertę dla grup "Zarezerwuj niezapomniane spotkania".

Dla sieci Chłopskie Jadło:

  • wprowadzono nowe Menu Główne,
  • kontynuowano wprowadzanie sezonowych dań i napojów w formie wkładek z nowościami do menu głównego.
  • wprowadzono ofertę dla grup "Zarezerwuj niezapomniane spotkanie".
  • przeprowadzono konkurs dla Klientów na Facebooku na imię dla kury maskotki restauracji Chłopskie Jadło.
  • nagrano płyty z muzyką ludową dla sieci Chłopskie Jadło przez amatorski zespół ludowy

Dla sieci Wook

• w restauracji Wook w Łodzi rozpoczęto testy nowego menu oraz nowej aranżacji wnętrza.

W restauracjach Sphinx, Chłopskie Jadło i WOOK udostępniono klientom nowy MAGAZYN "Aperitif".

Spółka przeprowadziła również szereg działań promocyjnych lokalnych m.in.

  • akcje promujące kawę na wynos połączone z samplingiem "Dzień dobry na kawę",
  • akcje promujące ofertę deserów "Hot Chocolate Bar",
  • animacje dla dzieci z udziałem maskotki promującej Kids Menu "Lampuś",
  • akcję promującą ofertę sezonową połączoną z samplingiem "Halloween w restauracjach Sphinx".

W ramach działań sponsoringowych Spółka nawiązała współpracę z drużyną triathlonową SBR The IronMan Team, sponsorowała imprezę "Magic Malbork", wspierała szkolenie dzieci i młodzieży w ramach współpracy z Akademią Futbolu Siepraw oraz fundację SOS Wioski Dziecięce.

W raportowanym okresie wszystkie sieci Grupy kapitałowej przyłączyły się do promocji ogólnopolskiej akcji Ministerstwa Finansów "Popieram loterię paragonową".

Prezes Zarządu Sfinks Polska jest inicjatorem powstania Krajowej Rady Gastronomii i Cateringu (KRGiC), organizacji branżowej, która reprezentuje i chroni polski rynek gastronomiczny w kraju i za granicą. W raportowanym okresie Spółka przystąpiła do tej organizacji.

Po dacie bilansowej do dnia podpisania niniejszego sprawozdania Spółka

  • przeprowadziła akcję promocyjną skierowaną do rodzin z dziećmi "Mikołajki w restauracjach Sphinx"
  • wprowadziła w sieci Chłopskie Jadło nową ofertę sezonową, obejmującą wkładkę do menu "Świąteczne smaki" oraz ofertę napojów "Na rozgrzewkę",
  • przygotowała specjalną ofertę dla grup na świąteczne, noworoczne i inne spotkania okolicznościowe.

4.2. Opis istotnych zdarzeń.

4.2.1. Do daty bilansowej.

  • Przedterminowa spłata należności wobec ING Bank Śląski S.A. wynikających z Umowy Restrukturyzacyjnej z dnia 08 kwietnia 2009 r., która nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r.. Raport bieżący nr 3/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/ /raporty-biezace/RB_3_2016.pdf, skutkiem czego została zawarta w dniu 29 lutego 2016 r. pomiędzy Sfinks a ING Bank Śląski S.A.. Umowa zwolnienia z długu, na podstawie której ING Bank Śląski S.A. dokonał umorzenia całości odsetek naliczonych Spółce na dzień dokonania całkowitej spłaty (25 luty 2016 r.) http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_4_2016.pdf
  • Pozyskanie przez Spółkę dodatkowego finansowania poprzez zawarcie umowy o linię faktoringu odwrotnego (10 mln zł) i tym samym potencjalne zwiększenie zobowiązania finansowego Sfinks wobec Banku Ochrony Środowiska S.A.. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta w dniu 28 września 2016 r. na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalno-prawnym.

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_19_2016.pdf Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania zabezpieczenia do ww. umowy w postaci zastawów rejestrowych zostały ustanowione.

• Wydanie przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 09 grudnia 2015 r. postanowienia dotyczącego rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii N z wyłączeniem prawa poboru oraz zmiany § 7 ust. 1 Statutu Spółki, dokonanych na podstawie uchwały nr 4 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 listopada 2015 r. oraz oświadczenia Zarządu Sfinks Polska S.A. z dnia 26 listopada 2015 r. o zakończeniu subskrypcji i sprzedaży akcji serii N Spółka informowała w raporcie bieżącym 37/2015 z dnia 26.11.2015 r.. Wysokość kapitału zakładowego Spółki po rejestracji sądowej emisji akcji serii N wynosi 30 252 842 PLN, kapitał ten dzieli się na 30 252 842 akcje o wartości nominalnej 1 zł każda. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 42/2015 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_42_2015_.pdf Po zatwierdzeniu w dniu 27 lipca 2016r. prospektu emisyjnego akcje serii N zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 22 sierpnia 2016 r. (3 500 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda), http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_14_2016.pdf

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_17_2016.pdf

• Wyemitowanie 2 550 000 warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 w dniu 15.02.2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 2/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf

• Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku zamiany przez osoby uprawnione warrantów subskrypcyjnych serii A na 413 338 akcji serii M w dniu 30 listopada 2016 r. W związku z podwyższeniem kapitału zakładowego o emisję akcji serii M kapitał zakładowy Spółki wynosi 30.666.180,00 zł i dzieli się na 30.666.180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda, z których przysługuje prawo do 30.666.180 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta (jedna akcja – jeden głos). http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Akcji serii M zostały warunkowo zarejestrowane w dniu 3 stycznia 2017 r. przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. a Spółka złożyła wniosek o wprowadzenie akcji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w następstwie rejestracji akcji w KDPW S.A..

  • Monitorowanie rynku usług gastronomicznych i podejmowanie działań mających na celu akwizycję sieci gastronomicznej. O zdarzeniach w tym zakresie, które spełniały definicję informacji poufnej, Spółka informowała w raportach bieżących.
  • 4.3. Po dacie bilansowej

Podpisanie umowy inwestycyjnej z właścicielem Fabryki Pizzy Sp. z o. o. w dniu 28 grudnia 2016 r., w wyniku której ma nastąpić budowa sieci pizzerii pod tą marką, a docelowo sprzedaż Spółce wszystkich udziałów w spółce zarządzającej siecią - Fabryka Pizzy, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym RB 28/2016. http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_28_2016.pdf

4.4. Sezonowość działalności

Podstawowym źródłem przychodów Grupy są przychody z działalności gastronomicznej, cechujące się sezonowością w obrębie roku kalendarzowego, co jest charakterystyczne dla całej branży restauracyjnej w Polsce. Sezonowość jest spowodowana przede wszystkim warunkami pogodowymi i związaną z nimi zmienną liczbą stolików w restauracjach oraz mniejszą liczbą dni sprzedaży w miesiącach zimowych. Najwyższe przychody osiągane są w III kwartale kalendarzowym, najniższe - w I kwartale. Grupa ogranicza wpływ sezonowości przychodów przez zbilansowany dobór lokalizacji restauracji.

4.5. Informacje o transakcjach z podmiotami zawartych na innych warunkach niż rynkowe

W okresie objętym raportem Spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne nie dokonywały transakcji na warunkach innych niż rynkowe.

4.5 Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji - łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

W okresie objętym raportem Spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne nie udzielały takich poręczeń i gwarancji.

  1. Perspektywy rozwoju

5.1. Strategia Sfinks Polska S.A.

Zarząd odwołał jednostkową "Strategię Sfinks Polska S.A. na lata 2015-2020" wraz z prognozami finansowymi w dniu 18 listopada 2016 r., o czym szerzej w punkcie 3.2 powyżej Spółka pracuje nad strategią Grupy Sfinks Polska i planuje jej opublikowanie w pierwszym kwartale 2017 r..

Nowe założenia uwzględnią między innymi:

  • dywersyfikację oferty poprzez rozwój sieci restauracji oferujących szersze spektrum kuchni świata pozwalające na maksymalizowanie ROI oraz EBITDA z zainwestowanego kapitału,
  • dywersyfikację ryzyka inwestycyjnego poprzez rozwój mniej kapitałochłonnych konceptów,
  • wykorzystanie wysokiej podaży lokali oraz niskiego kosztu pieniądza,
  • rozwój spółek zależnych bez istotnego dokapitalizowania spółki Sfinks Polska S.A. http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_23_2016.pdf

5.2. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na przyszłe wyniki

Czynniki wpływające na działanie Grupy są adekwatne do czynników wpływających na działalność Spółki dominującej, Spółka zakłada rozwój sieci restauracji w ramach zarządzanych konceptów osiągających zakładaną rentowność.

Z tego powodu jako kluczowe dla Spółki i Grupy Kapitałowej należy wskazać następujące czynniki:

  • zmiany w otoczeniu prawnym, w szczególności (przepisy dotyczące działalności gospodarczej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa żywnościowego oraz w zakresie obciążeń publicznoprawnych)
  • sytuacja makroekonomiczna oraz demograficzna (w tym tempo wzrostu PKB, wzrost dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych, w tym wzrost wynagrodzeń (podawany przez GUS), wzrost cen produktów żywnościowych, kształtowanie się kursów walutowych),
  • trend kształtowania się stawek czynszów na rynku lokali użytkowych,
  • warunki kontynuacji kończących się umów najmu,
  • udział wynajmujących w kosztach inwestycji,
  • zdolność adaptacyjna do zmieniającego się otoczenia prawno-gospodarczego, w tym również wykorzystywanie szans powstałych na skutek tych zmian,
  • uruchamianie kolejnych prestiżowych lokalizacji o znaczącym potencjale sprzedażowym,
  • dalsza poprawa wizerunku sieci poprzez prowadzone remonty i/lub rozbudowy w strategicznych lokalizacjach,
  • rozwój narzędzi IT,

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

  • zdolność do dalszej poprawy efektywności funkcjonowania restauracji poprzez m.in. zwiększenie standaryzacji procesów zarządzania restauracjami, przegląd i modyfikację oferty produktowej,
  • prowadzenie skutecznych kampanii marketingowych lokalnych oraz ogólnopolskich,
  • efekty prowadzonych przez Spółkę działań nakierowanych na pozyskiwanie i rozwijanie sieci pod nowymi markami.

W najbliższym okresie najważniejsze zamierzenia i planowane działania obejmują:

  • prace nad nową strategią,
  • podejmowanie działań celem pozyskiwania sieci pod nowymi markami,
  • uruchamianie kolejnych rentownych lokalizacji,
  • przeprowadzenie remontów w wybranych restauracjach,
  • zwiększenie sprzedaży sieci restauracji poprzez aktywne działania prosprzedażowe,
  • zintensyfikowanie prac związanych z rozwojem sieci Chłopskie Jadło,
  • aktywność w mediach regionalnych i ogólnopolskich, w tym społecznościowych,
  • kontynuacja rozwoju systemu szkoleń dla Restauratorów i pracowników,
  • kontynuacja programów lojalnościowych.
    1. Informacje o Jednostce Dominującej
  • 6.1. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

Skład Zarządu Spółki w okresie od 1 grudnia 2015 r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

  • Sylwester Cacek Prezes Zarządu,
  • Dorota Cacek Wiceprezes Zarządu,
  • Sławomir Pawłowski Wiceprezes Zarządu,
  • Tomasz Gryn Wiceprezes Zarządu,
  • Jacek Kuś Wiceprezes Zarządu,
  • Bogdan Bruczko Wiceprezes Zarządu.

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Skład Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego Raportu miały miejsce zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki

Skład Rady Nadzorczej od 1 grudnia 2015 r. do 31 maja 2016 r.:

  • Artur Gabor Przewodniczący Rady Nadzorczej,
  • Jan Adam Jeżak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
  • Krzysztof Gerula Członek Rady Nadzorczej,
  • Piotr Kamiński Członek Rady Nadzorczej,
  • Robert Rafał Członek Rady Nadzorczej,
  • Robert Dziubłowski Członek Rady Nadzorczej,
  • Wojciech Sobczak Członek Rady Nadzorczej.

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

W dniu 31 maja 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało wszystkich członków Rady Nadzorczej i powołało na nową wspólną 5-letnią kadencję następujących członków Rady Nadzorczej:

  • Artur Gabor;
  • Jan Adam Jeżak;
  • Krzysztof Gerula;
  • Piotr Kamiński;
  • Robert Rafał;
  • Robert Dziubłowski;
  • Radosław Kwaśnicki.

W dniu 22 czerwca 2016 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej jej członkowie wybrali spośród swojego grona Pana Artura Gabora na Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Pana Jana Adama Jeżaka na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

Od dnia 31 maja 2016 r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki.

6.2. Informacja o kapitale zakładowym

6.2.1. Kapitał podstawowy

Na dzień 1 grudnia 2015 r. kapitał zakładowy Spółki wynosił i dzielił się na 26 752 842 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda.

Postanowieniem z dnia 9 grudnia 2015 r. właściwy sąd dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji 3 500 000 akcji serii N dokonanej na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Sfinks Polska S.A. z dnia 18 listopada 2015 r.. Wprowadzenie tych akcji do obrotu giełdowego związane było z koniecznością sporządzenia prospektu emisyjnego. Prospekt został zatwierdzony przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego w dniu 27 lipca 2016 r.

W dniu 30 listopada 2016 r. wartość kapitału zakładowego Spółki została podwyższona w wyniku objęcia 413 338 akcji serii M w ramach Programu Motywacyjnego a odcinki zbiorowe akcji serii M objętych przez osoby uprawnione zostały wydane Powiernikowi i tym samym zgodnie z art. 452 § 1 KSH wraz z wydaniem dokumentów akcji nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego spółki o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji serii M tj. o 413 338,00 zł.

W związku z podwyższeniem kapitału zakładowego o emisję akcji serii M kapitał zakładowy Spółki wynosi 30.666.180,00 zł i dzieli się na 30.666.180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda, z których przysługuje prawo do 30.666.180 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta (jedna akcja – jeden głos).

Struktura kapitału zakładowego Spółki na dzień 30 listopada 2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:

  • 100.000 akcji serii A,
  • 2.960.802 akcje serii B,
  • 306.600 akcji serii C,
  • 2.951.022 akcje serii D,
  • 2.462.527 akcji serii E,
  • 500.000 akcji serii G,

  • 5.608.455 akcji serii H,

  • 7.216.220 akcji serii J,

  • 2.210.374 akcji serii K,
  • 2.436.842 akcje serii L,
  • 413 338 akcji serii M,
  • 3.500.000 akcji serii N.

Spółka złożyła wniosek o rejestrację w Krajowym Rejestrze Sądowym nowego jednolitego brzmienia Statutu.

6.3. Kapitał warunkowy

Statut Spółki przewiduje możliwość podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału warunkowego.

Uchwałą nr 5 z dnia 20 grudnia 2013 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki przyjęte zostały i ustalone zasady motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie Warrantów Subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia akcji Spółki w ramach warunkowego kapitału zakładowego do kwoty 2 550 000,00 zł.

Spółka dominująca wyemitowała 2 550 000 Warrantów Subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 sztuk w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A nie zostanie objęta wskutek nie spełnienia się warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego.

W dniu 30 listopada 2016 r jedenaście osób uprawnionych (w tym jedna zarządzająca Emitentem) objęły łącznie 413 338 akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego.

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A.

W dniu 31 maja 2016 r Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę dotyczącą zmiany statutu spółki w zakresie kapitału warunkowego w odniesieniu do realizacji warunków umowy zabezpieczeń do Umowy Kredytu Nieodnawialnego zawartego z BOŚ S.A. z dnia 17 listopada 2016 r , o zawarciu, której spółka informowała RB 38/2015 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_38_2015.pdf, Zmiana statutu została zarejestrowana, o czym Spółka poinformowała RB 15/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_15_2016.pdf,

6.4. Struktura akcjonariatu

Poniżej zaprezentowano strukturę akcjonariatu Spółki w okresie sprawozdawczym na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego w dn. 17 października 2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Raportu tj. na dzień 20 stycznia 2017r.

Tab. Struktura akcjonariatu

Akcjonariusz Stan na dzień 17października 2016 r. Stan na
na dzień publikacji niniejszego
sprawozdania
Liczba
akcji/głosów		 Udział w
kapitale/głosach		 Liczba akcji/głosów Udział w
kapitale/głosach
Sylwester Cacek 5 128 358 16,95% 5 128 358 16,72%
Robert Dziubłowski * 1 680 432 5,55% 1 680 432 5,48%
AnMar Development
Sp. z o. o.		 1 565 737 5,18% 1 565 737 5,11%
NN - OFE (dawniej ING OFE) 1 760 000 5,82% 1 760 000 5,74%
Pozostali akcjonariusze 20 118 315 66,50% 20 531 653 66,95%
RAZEM 30 252 842 100,00% 30 166 180 100,00%

* Robert Dziubłowski łącznie z Top Consulting

6.5. Zestawienie akcji Spółki w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Poniżej zaprezentowano informację nt. akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji poprzedniego raportu okresowego tj. na 17 października 2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Raportu.

Tab. Akcje Sfinks Polska S.A. w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Akcjonariusz Liczba akcji według stanu:
na dzień 17 października 2016 r na 20 stycznia 2017 r.
Zarząd
Sylwester Cacek 5 128 358 5 128 358
Jacek Kuś 3 997 57 997
Bogdan Bruczko* - 69 338
Rada Nadzorcza
Robert Dziubłowski** 1 680 432 1 680 432
Robert Kamiński 2 300 2 300

* liczba akcji posiadanych przez osobę blisko związaną

** Robert Dziubłowski łącznie z Top Consulting

Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały we wskazanych powyżej datach akcji Spółki.

6.6. Program motywacyjny i uprawnienia do akcji Spółki

Uchwałą nr 5 z dnia 20 grudnia 2013 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki przyjęte zostały i ustalone zasady motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie Warrantów Subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia akcji Spółki w ramach warunkowego kapitału zakładowego do kwoty 2 550 000,00 zł. Celem Programu

Pozostałe informacje do rozszerzonego skonsolidowanego raportu Sfinks Polska S.A. za IV kwartał roku obrotowego 2015/2016

jest zapewnienie optymalnych warunków do długoterminowego wzrostu wartości Spółki, mierzonego kursem akcji Spółki na rynku giełdowym, poprzez stworzenie bodźców, które zachęcą, zatrzymają i zmotywują wykwalifikowane osoby kluczowe dla realizacji strategii Spółki, do działania w interesie Spółki oraz jej akcjonariuszy. Szczegółowe zasady Programu i warunków nabywania i wykonania przez Osoby Uprawnione uprawnień nim przewidzianych oraz procedury związane z udziałem Powiernika (wraz z wzorami dokumentów w związku z tym używanych) określa Regulamin Programu Motywacyjnego zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki w dniu 6 lutego 2014 r. - udostępniony do publicznej wiadomości poprzez zamieszczenie go na oficjalnej stronie internetowej Spółki (www.sfinks.pl).

Spółka dominująca wyemitowała 2 550 000 Warrantów Subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 sztuk w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej równej 1,00 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji. Spółka dominująca poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf

Stan realizacji ww. programu został opisany w pkt 6.2.2. powyżej.

Poniżej zaprezentowano informację nt. liczby warrantów posiadanych przez osoby zarządzające uprawniających do zamiany na akcje.

Członek zarządu Liczba posiadanych warrantów według stanu
na dzień publikacji niniejszego raportu tj. na
dzień 20 stycznia 2017 r.
Bruczko Bogdan 287 000
Pawłowski Sławomir 213 000
Cacek Dorota 353 000
Cacek Sylwester 433 000
Tomasz Gryn -
Jacek Kuś -
Razem 1 286 000

Tab. Uprawnienia do akcji Sfinks Polska S.A. posiadane przez osoby zarządzające.

Osoby nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Spółki z programów motywacyjnych.

7. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

W niniejszym sprawozdaniu podlegają ujawnieniu sprawy toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej w zakresie postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Sfinks Polska S.A. i jednostek od niej zależnych, w przypadku, gdy wartość roszczenia przekracza 10% wartości kapitałów własnych oraz suma wartości pozostałych spraw, ich liczba oraz wskazanie sprawy o najwyższej wartości spośród tych spraw.

7.1. Z powództwa Sfinks Polska S.A.

Większość spraw sądowych i egzekucyjnych z powództwa Sfinks Polska S.A. dotyczy okresu współpracy sprzed restrukturyzacji zadłużenia finansowego. Spółka posiada

100%-owe odpisy aktualizacyjne na należności dochodzone w postępowaniu sądowym i egzekucyjnym.

7.1.1. Sprawy sądowe.

Łączna wartość wierzytelności Sfinks Polska S.A. dochodzonych na drodze sądowej, których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, ale łączna ich wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki w raportowanym okresie wynosi 5 185 tys. zł i dotyczy 15 spraw spośród których, o najwyższej wartości jest sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Włodzimierzowi Giemza o zapłatę kwoty 1 300 tys. zł z tytułu roszczeń odszkodowawczych w związku z dokonaniem przez pozwanego rozwiązania umów najmu z naruszeniem ich postanowień. Sprawa skierowana została we wrześniu 2016 r. do Sądu Okręgowego w Poznaniu.

Po dacie bilansowej

Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Mariuszowi Wójcickiemu o zapłatę kwoty 620 tys. zł z wystąpieniem przez Spółkę o nadanie klauzuli wykonalności ugodzie sądowej zawartej w tej sprawie przez Strony.

7.1.2. Postępowania egzekucyjne

Łączna wartość wierzytelności Sfinks Polska S.A. dochodzonych w postępowaniu egzekucyjnym, których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, ale łączna ich wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki, w raportowanym okresie wynosi 5 613 tys. zł i dotyczy 18 spraw egzekucyjnych. Spośród spraw o najwyższej wartości jest sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Krystynie Fałkowskiej i Wiesławowi Fałkowskiemu o zapłatę 1 400 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. W dniu 24 maja 2016 r. wysłano wniosek egzekucyjny do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym w Inowrocławiu. Egzekucja komornicza w toku.

7.2. Przeciwko Sfinks Polska S.A.

7.2.1. Sprawy sądowe.

Wartość zobowiązań dochodzonych na drodze sądowej od Sfinks Polska S.A. w raportowanym okresie wynosi 847 tys. zł i dotyczy 2 spraw, spośród których o najwyższej wartości jest sprawa z powództwa SPHINX Jacek Podolski Joanna Podolska Spółka jawna z siedzibą w Poznaniu przeciwko Sfinks Polska S.A. o zapłatę, kwoty 550 tys. zł. Pozew skierowany jako pozew wzajemny w sprawie z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko SPHNIX Jacek Podolski Joanna Podolska Sp. j. oraz Jacek Podolski i Joanna Podolska, wspólnikom w/w spółki jawnej o zapłatę 307 tys. zł. z ustawowymi odsetkami. Spółka złożyła wniosek o oddalenie powództwa w całości. Sprawa sądowa w toku.

Po dacie bilansowej

Wartość zobowiązań Sfinks Polska S.A. dochodzonych na drodze sądowej przez 1 wierzyciela wynosiła 1,4 tys. zł i została do dnia publikacji niniejszego raportu uregulowana przez Spółkę.

7.3. Postępowania administracyjne

W dniu 25 czerwca 2013 r. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wydała decyzję, w której uznał za praktykę ograniczającą konkurencję i naruszającą zakaz, o którym mowa wart. 6 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów zawarcie przez Sfinks Polska S.A. z przedsiębiorcami prowadzącymi na zasadzie franczyzy restauracje pod marką Sphinx, porozumienia ograniczającego konkurencję na lokalnych rynkach restauracji nieformalnych na terenie kraju, polegającego na ustalaniu sztywnych cen sprzedaży produktów oferowanych w restauracjach działających pod marką Sphinx i nakazał zaniechania jej stosowania oraz nałożył na Sfinks Polska S.A. karę pieniężną w wysokości 464 tys. zł płatną do budżetu państwa. Decyzja ta została zaskarżona do Sądu Okręgowego ze zgłoszeniem nieprawidłowości ustaleń, braku dowodów negujących stanowisko Sfinks Polska S.A. jak też zgłoszono wnioski dowodowe na potwierdzenie stanowiska Sfinks Polska S.A. Dodatkowo Spółka wskazała, iż umowy franczyzowe zawierane przez Sfinks Polska S.A. korzystają z ochrony art. 8 ust 1 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów jak spełniające przesłanki wyłączające je z kategorii umów zabronionych. Na rozprawie w dniu 6 października 2014 r. Sąd oddalił skargę Sfinks Polska S.A, uznając ją za niezasadną. W dniu 6 listopada 2014 r. Spółka złożyła apelację, w rezultacie której w dniu 16 grudnia 2015 r. Sąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydział Cywilny wydał wyrok uchylający wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie XVII Wydziału Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 06 października 2014 r., oddalający odwołanie Sfinks Polska S.A. od decyzji Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 25 czerwca 2013 r.. Sąd Apelacyjny przekazując sprawę do ponownego rozpoznania przez Sąd Okręgowy podzielił zarzut apelacji Sfinks nierozpoznania przez ten Sąd istoty sprawy, tj. pominięcie w ocenie zawieranych przez Sfinks umów franczyzy art. 8 ust. 1 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumenta i nieprzeprowadzenia przez niego żadnych dowodów zgłoszonych przez Sfinks Polska S.A. w tym kierunku. Nadto Sąd Apelacyjny uznał brak rozpoznania odwołania Sfinks od decyzji Prezesa UOKiK w części dotyczącej nałożonej kary, bowiem Sfinks zaskarżył całą decyzję a w zakresie nałożonej kary. Sąd Okręgowy na posiedzeniu w dniu 11 sierpnia 2016 r. ponownie oddalił skargę Sfinks Polska S.A. Wyrok ten został zaskarżony apelacją we wrześniu br. z zarzutami nierozpoznania istoty sprawy przez Sąd I Instancji, jak też niewykonania zaleceń Sądu Apelacyjnego w związku z uchyleniem wyroku Sądu I Instancji.

W dniu 4 sierpnia 2015 r. wpłynęło do Spółki postanowienie o wszczęciu postępowanie podatkowego w sprawie rozliczenia podatku VAT za okres od lipca do listopada 2014 r. w związku ze złożonymi korektami deklaracji podatkowych za ten okres wskazującymi nadpłatę tego podatku w kwocie 992 tys. zł. W dniu 8 lutego 2016 r. Spółka dominująca otrzymała decyzję negującą prawo Sfinks Polska S.A. do otrzymania zwrotu podatku VAT. Spółka dominująca stoi na stanowisku, że zgodnie z obowiązującymi przepisami prawo do zwrotu podatku w ww. kwocie jest jej należne i odwołała się od tej decyzji. W dniu 31 maja 2016 r. Spółka otrzymała decyzję Dyrektora Izby Skarbowej, która utrzymała w mocy decyzję organu pierwszej instancji. W dniu 30 czerwca 2016 r. Spółka złożyła skargę na ww. decyzję do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego.

  1. Inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta

Poza informacjami zaprezentowanymi w skróconych sprawozdaniach finansowych za cztery kwartały 2016 roku oraz w niniejszych Pozostałych informacjach nie istnieją inne informacje, które zdaniem są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań.

Piaseczno 20 stycznia 2017 r.

Podpisy członków Zarządu reprezentujących Spółkę dominującą:

Sylwester Cacek – Prezes Zarządu - …………………………….
Dorota Cacek – Wiceprezes Zarządu - …………………………….
Sławomir Pawłowski – Wiceprezes Zarządu - ……………………………
Tomasz Gryn – Wiceprezes Zarządu - …………………………….
Jacek Kuś – Wiceprezes Zarządu - …………………………….
Bogdan Bruczko – Wiceprezes Zarząd - ……………………………

SFINKS POLSKA S.A.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

Sfinks Polska S.A.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r.

Dla akcjonariuszy Sfinks Polska S.A.

Zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie śródrocznego sprawozdania finansowego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na koniec czwartego kwartału roku obrotowego zaczynającego się 01 grudnia 2015 r. i kończącego się 31 grudnia 2016 r. oraz wyniku finansowego za ten okres.

Elementy jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w następującej kolejności:

Strona
Śródroczne zestawienie całkowitych dochodów za okres od 1 grudnia 2015 r. do
30 listopada 2016 r. wykazujące zysk netto w kwocie 5 129 tys. zł oraz całkowity dochód
w kwocie 6 441 tys. zł 3
Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 listopada 2016 r. wykazujące
po stronie aktywów i pasywów kwotę 125 255 tys. zł 5
Śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres sprawozdawczy od
1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r., wykazujące wzrost kapitałów własnych
o kwotę 6 567 tys. zł 7
Śródroczny rachunek przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r.
do 30 listopada 2016 r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę
50 578 tys. zł 9
Noty do jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego 11

Jednostkowe śródroczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 20 stycznia 2017 r. oraz podpisane w imieniu Zarządu przez:

Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski

Piaseczno, dnia 20 stycznia 2017 r.

Śródroczne zestawienie całkowitych dochodówza okres od 1 grudnia 2015r.do 30 listopada 2016r.

No
ta		 d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
Pr
ho
dy
da
ży
zy
c
ze
sp
rze		 8 1
8
9
2
7
7		 1
6
4
4
0
5		 4
3
3
7
5		 4
2
9
2
4
Ko
łas
da
t w
ży
sz
ny
sp
rze		 9 (
)
1
6
1
9
5
9		 (
)
1
3
6
6
1
4		 (
)
4
1
4
4
0		 (
)
3
4
2
0
8
Zy
k
(
)
br
da
ży
tra
ta
t
to
s
s
u
na
sp
rze		 2
6
0
1
3		 2
8
8
2
6		 5
9
1
3		 8
1
6
7
Ko
ó
lne
du
ty
sz
og
g
o z
arz
ą		 9 (
)
2
5
3
2
6		 (
)
2
0
9
6
0		 (
)
6
9
9
1		 (
)
5
6
2
4
Po
łe
ho
dy
j
ta
zo
s
p
rzy
c
op
era
cy
ne		 1
0		 6
7
8
2		 1
3
3
5
6		 7
3
5		 1
2
1
4
1
Po
łe
ko
j
ta
ty
zo
s
sz
op
era
cy
ne		 1
1		 (
)
1
3
7
4		 (
)
2
2
2
2		 (
)
3
0
2		 (
)
7
2
5
Zy
k
(
)
dz
ia
ła
lno
śc
i o
j
j
tra
ta
s
s
na
p
er
ac
ne
y		 6
0
9
5		 1
9
0
0
0		 (
6
4
5
)		 1
4
5
0
8
Pr
ho
dy
f
ina
zy
c
ns
ow
e		 1
2		 9
6
0
9		 6
0
6		 2
9		 2
9
3
f
Ko
ty
ina
sz
ns
ow
e		 1
2		 (
)
5
3
2
8		 (
)
3
4
7
8		 (
)
1
2
5
7		 (
)
4
0
3
Zy
k
(
)
d o
da
ko
iem
tra
ta
t
s
s
p
rze
p
o
wa
n		 1
0
3
7
6		 1
6
1
2
8		 (
)
1
8
7
3		 1
4
3
9
8
Po
da
te
k
do
ho
do
c
wy		 1
3		 (
)
5
2
4
7		 1
8
4
9
9		 (
)
1
0
2
0		 1
8
4
9
9
Zy
k
(
)
dz
ia
ła
lno
śc
i
tra
ta
t
to
s
s
ne
z
ko
j
ty
n
nu
ow
an
e		 5
1
2
9		 3
4
6
2
7		 (
2
8
9
3
)		 3
2
8
9
7
Zy
k
(
)
tra
ta
t
to
s
s
ne		 5
1
2
9		 3
4
6
2
7		 (
)
2
8
9
3		 3
2
8
9
7
Zy
k
(
)
j
dn
kc
j
tra
ta
s
s
na
e
a
ą
ę
dz
ia
ła
lno
śc
i
ko
j
ty
z
n
nu
ow
an
e
Zw
k
ły
y		 1
4		 0,
1
7		 1,
2
9		 (
0,
1
0
)		 1,
2
3
Ro
dn
ion
zw
o
y		 1
4		 0,
1
6		 1,
2
5		 (
)
0,
0
9		 1,
1
9

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 3

No
ta		 d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
Inn
ł
ko
i
do
ho
dy
k
óre
te
t
tan
e c
a
w
c
zo
s
ą
ie
k
las
f
i
ko
k
i
lu
b
tę
na
s
p
n
p
rze
wa
ne
na
s
y
zy
łn
ien
iu
kre
ś
lon
h w
k
ów
tra
ty
s
p
o s
p
e
o
c
aru
n
y
Ra
hu
ko
ś
ć z
be
iec
ń
c
n
wo
a
zp
ze		 1
6
2
0		 - 1
2
3
5		 -
Po
da
k
do
ho
do
do
inn
h c
ł
ko
i
h
te
ty
ty
c
wy
cz
ą
cy
y
c
a
w
c
do
ho
d
ów
c		 (
3
0
8
)		 - (
2
3
8
)		 -
i
(
)
Inn
ł
ko
te
do
ho
dy
t
to
e c
a
w
c
ne		 1
3
1
2		 - 1
0
1
5		 -
Ca
ł
ko
i
do
ho
dy
ó
łem
te
w
c
og		 6
4
4
1		 3
4
6
2
7		 (
1
8
8
)
7		 3
2
8
9
7
ó
Ca
ł
ko
i
do
h
d n
j
dn
kc
j
ty
c
a
e
a
w
ą
ę
Zw
k
ły
y		 1
4		 0,
2
1		 1,
2
9		 (
0,
0
6
)		 1,
2
3
Ro
dn
ion
zw
o
y		 1
4		 0,
2
0		 1,
2
5		 (
)
0,
0
6		 1,
1
9

Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 listopada 2016 r.

Nota Na dzień
30.11.2016		 Na dzień
30.11.2015		 Na dzień
31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne 15 19 717 18 259 15 956
Rzeczowe aktywa trwałe 16 53 074 38 994 29 985
Należności długoterminowe 19 1 074 2 087 1 793
Udziały w jednostkach zależnych 18 3 578 3 578 3 578
Pożyczki udzielone 22 889 1 002 385
Długoterminowe aktywa finansowe 21 6 200 7 350 7 473
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego		 13 10 608 16 164 20 193
95 140 87 434 79 363
Aktywa obrotowe
Zapasy 23 3 027 2 385 2 244
Należności handlowe oraz pozostałe należności 19 14 988 15 147 10 920
Krótkoterminowe aktywa finansowe 21 434 - -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 11 666 62 244 6 257
30 115 79 776 19 421
Aktywa razem 125 255 167 210 98 784
Nota Na dzień
30.11.2016		 Na dzień
30.11.2015		 Na dzień
31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Kapitał własny
Kapitał podstawowy 24 30 666 26 753 26 753
Kapitał zapasowy 24 11 178 137 734 137 779
Kapitał opłacony, niezarejestrowany 24 - 12 950 -
Kapitały z tytułu wyceny instrumentów
finansowych		 24 352 (960) -
Inne składniki kapitału własnego/kap.
niezarejestrowany		 32 2 050 1 800 1 271
Zysk (strata) z lat ubiegłych (37 059) (215 175) (215 175)
Zysk netto okresu obrotowego 5 129 42 648 34 627
Kapitały przypadające akcjonariuszom 12 316 5 749 (14 745)
Zobowiązanie długoterminowe
Pożyczki i kredyty bankowe 25 71 118 129 457 87 124
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu
finansowego		 27 2 234 2 375 1 504
Inne zobowiązania długoterminowe 679 476 281
74 031 132 308 88 909
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
zobowiązania		 29 22 602 16 739 10 332
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu
finansowego		 27 1 118 943 479
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu
instrumentów pochodnych		 33 - 1 186 -
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu
faktoringu odwrotnego		 34 2 880 - -
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 25 9 297 7 367 7 800
Rezerwy krótkoterminowe 31 2 873 2 567 5 700
Przychody rozliczane w czasie 36 138 351 309
38 908 29 153 24 620
Pasywa razem 125 255 167 210 98 784
Wartość księgowa 12 316 5 749 (14 745)
Liczba akcji 30 666 180 26 752 842 26 752 842
Wartość księgowa na jedną akcję w PLN 0,40 0,21 (0,55)
Rozwodniona liczba akcji 32 802 842 29 302 842 29 302 842
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję
w PLN		 0,38 0,20 (0,55)

Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 30.11.2015		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Kapitał podstawowy
Stan na początek okresu 26 753 26 753 26 753
Wydanie udziałów ( emisja ) 3 913 - -
Stan na koniec okresu 30 666 26 753 26 753
Kapitał zapasowy
Stan na początek okresu 137 734 137 781 137 781
Pokrycie strat (135 469) -
Emisja akcji powyżej wartości nominalnej 9 450 - -
Koszty emisji (537) (47) (2)
Stan na koniec okresu 11 178 137 734 137 779
Kapitał opłacony, niezarejestrowany
Stan na początek okresu 12 950 - -
Emisja akcji serii N - 12 950 -
Rejestracja podwyższenia kapitału (12 950) - -
Stan na koniec okresu - 12 950 -
Inne składniki kapitału własnego/kapitały
niezarejestrowane
Stan na początek okresu 1 800 38 38
Zwiększenia 250 1 762 1 233
Zmniejszenia - - -
Stan na koniec okresu 2 050 1 800 1 271
Kapitały z tytułu wyceny instrumentów
finansowych
Stan na początek okresu (960) - -
Zwiększenia 334 - -
Zmniejszenia (978) (960) -
Stan na koniec okresu 352 (960) -
Nierozliczony wynik z lat ubiegłych
Stan na początek okresu (215 175) (211 572) (211 572)
Niepodzielona część wyniku finansowego 178 116 (3 603) (3 603)
Stan na koniec okresu (37 059) (215 175) (215 175)
od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 30.11.2015		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Zysk netto
Stan na początek okresu 42 648 (3 603) (3 603)
Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych (42 648) 3 603 3 603
Wynik finansowy wypracowany w okresie
obrotowym		 5 129 42 648 34 627
Stan na koniec okresu 5 129 42 648 34 627
Razem kapitały własne
Stan na początek okresu 5 749 (50 603) (50 603)
Stan na koniec okresu 12 316 5 749 (14 745)

Śródroczny rachunek przepływów pieniężnychza okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
Śr
d
k
i p
ien
ię
żn
dz
ia
ła
lno
śc
i o
j
j
t
to
o
e n
e
z
p
er
ac
y
ne
Zy
k
br
ku
br
t
to
tow
s
u
ro
o
o
eg
o		 1
0
3
7
6		 1
6
1
2
8		 (
)
1
8
7
3		 1
4
3
9
8
Ko
k
ty
re
:		 1
3
3
1
7		 (
)
2
5
8
0		 3
8
8
5		 (
)
1
1
7
8
5
Po
da
k
do
ho
do
łac
te
c
wy
za
p
on
y		 - - - -
ów
Am
j
śro
d
k
ły
h
ty
trw
or
za
c
a
a
c		 9
9
6
4		 8
2
9
6		 2
5
1
9		 1
9
3
5
Am
j
śc
i n
iem
ia
lny
h
ty
to
ter
or
za
c
a w
ar
a
c		 4
8
7		 2
2
5		 1
2
2		 5
7
O
dp
is
k
l
izu
j
k
łe
tua
ty
trw
a
cy
a
wa
a
ą		 - (
1
2
4
0
4
)		 - (
1
2
4
0
4
)
(
Zy
k
)
/s
da
h a
k
ów
ły
h
tra
ta
ży
ty
trw
s
na
sp
rze
rz
ec
zo
wy
c
w
a
c		 (
)
1		 2
1		 - -
L
i
kw
i
da
j
śro
d
k
ów
ły
h
trw
c
a
a
c		 7
7
3		 3
9
9		 5
6		 -
O
dp
is
k
l
izu
j
dz
ia
ły
i u
dz
ie
lon
ży
k
i
tua
a
ą
cy
u
e p
o
cz		 - 4
4
3		 - 4
4
3
Pr
ho
dy
łu
ds
k
ty
tu
te
zy
c
z
o
e		 (
)
9
5
6
2		 (
)
2
3
6		 (
)
5
0		 (
)
5
8
Ko
ds
k
ty
te
sz
o
e		 1
3
2
5		 3
1
3
3		 1
1
1
2		 1
2
9
W
j
ty
y
ce
na
p
rog
ram
u m
o
wa
cy
ne
g
o		 2
4
9		 1
2
3
3		 5
7		 2
9
6
Zm
ian
ka
i
łu
br
ta
ta
tow
y
s
nu
p
o
o
eg
o		 6
2
7
5		 (
3
6
9
0
)		 6
9		 (
2
1
8
3
)
Za
p
as
y		 (
)
6
4
2		 (
)
3
0
5		 (
)
6
9		 (
)
1
1
Na
le
żn
śc
i
ha
d
low
łe
le
żn
śc
i
ta
o
n
e o
raz
p
oz
os
na
o		 1
1
4
0		 (
1
9
)
7
5		 (
1
0
0
0
)		 (
2
1
3
)
5
Zo
bo
ią
ia
ha
d
low
łe
bo
ią
ia
ta
za
n
n
e o
raz
p
oz
os
zo
za
n
w
w		 5
7
7
7		 (
1
5
9
0
)		 1
1
3
8		 (
3
7
)
ien
ię
żn
ia
śc
i o
j
j
Pr
ły
t
to
dz
ła
lno
ze
p
wy
p
e n
e
z
p
er
ac
y
ne		 2
3
6
9
3		 1
3
5
4
8		 2
0
1
2		 2
6
1
3
d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0
Pr
ły
śr
d
k
ów
ien
ię
żn
h z
dz
ia
ła
lno
śc
i
inw
j
j
ty
ze
p
wy
o
p
y
c
es
cy
ne
W
ły
da
j
ku
łeg
ży
t
trw
p
wy
ze
sp
rze
m
a
ą
a
o		 1
3
2
7		 2
8
5		 1 1
2
7
W
ły
łu
ła
k u
dz
ie
lon
h
ty
tu
ty
ży
p
wy
z
sp
p
o
cz
e
y
c		 2
0
9		 1
1
4		 5
5		 2
4
W
ły
łu
ko
ńc
h
lo
ka
ty
tu
t
p
wy
z
za
zo
ny
c		 2
4
8
0		 7
5
0		 1
8
0
0		 7
5
0
W
da
k
i n
ku
j
ku
łeg
t
t
trw
y
a z
a
p
ma
ą
a
o		 (
)
2
6
2
4
8		 (
)
1
0
0
8
3		 (
)
6
6
1
7		 (
)
9
5
6
W
da
k
i n
ku
kc
j
i,
dz
ia
ł
ów
i
inn
h p
ier
ów
śc
iow
h
t
to
a z
a
p
a
c
ap
ar
c
y
u
y
w
y		 (
9
)		 (
2
5
0
)		 - (
2
5
0
)
U
ie
d
ług
ino
h
lo
ka
ba
ko
h
tw
ter
t
orz
en
o
m
wy
c
n
wy
c		 (
)
1
3
3
0		 (
)
2
7
5
0		 - -
U
dz
ie
lon
k
i
ży
e p
o
cz		 (
9
)
5		 (
4
1
0
)		 (
1
)		 -
O
ds
k
i u
ka
t
e
zy
s
ne		 1
6
9		 2
0
0		 4
2		 4
7
Śr
i p
ien
ię
żn
ia
śc
i
inw
j
j
d
k
t
to
dz
ła
lno
ty
o
e n
e
z
es
cy
ne		 (
)
2
3
4
6
1		 (
)
1
2
1
4
4		 (
)
4
7
2
0		 (
)
2
5
8
Pr
ły
śr
d
k
ów
ien
ię
żn
h z
dz
ia
ła
lno
śc
i
f
ina
j
ze
p
wy
o
p
y
c
ns
ow
e
O
ds
k
i z
łac
t
e
ap
on
e		 (
)
4
5
5
8		 (
)
2
0
5		 (
)
1
0
7
3		 (
)
4
1
Sp
ła
kre
dy
ów
i p
k
ta
t
ży
o
cz
e		 (
)
4
7
5
8
6		 (
)
2
4
0
0		 - (
)
6
0
0
Ko
is
j
i a
kc
j
i w
łas
h
ty
sz
em
ny
c		 (
)
5
2
9		 (
)
2		 (
)
3
1		 -
Sp
ła
bo
ią
ń z
łu
lea
ing
f
ina
ta
ty
tu
zo
za
s
ns
ow
eg
o
w
u		 (
)
1
4
3
0		 (
)
2
7
2		 (
)
2
6
2		 (
)
9
0
Śr
d
k
i u
ka
is
j
i a
kc
j
i
o
zy
s
ne
z
em		 4
1
3		 - 4
1
3		 -
Za
ią
ię
ie
bo
ią
ia
łu
fa
k
ing
dw
ty
tu
tor
tne
c
g
n
c
zo
w
za
n
z
u o
ro
g
o		 2
8
8
0		 - 2
8
8
0		 -
Śr
d
k
i p
ien
ię
żn
dz
ia
ła
lno
śc
i
f
ina
j
t
to
o
e n
e
ns
ow
e
z		 (
5
0
8
1
0
)		 (
2
8
7
9
)		 1
9
2
7		 (
7
3
1
)
ie
/
ie
ie
śr
ów
ien
żn
i
ic
Zw
ks
t
to
d
k
h
h
ze
n
zm
n
sz
en
ne
o
c		 - -
ię
(
j
)
ię
p
y
iw
ów
kw
len
t
e
a		 (
0
8
)
5
5
7		 (
1
4
)
7
5		 (
8
1
)
7		 1
6
2
4
Sa
l
do
ia
śro
d
k
ów
ien
ię
h
i
ic
h e
kw
iwa
len
ów
tw
żn
t
o
arc
p
y
c		 6
2
2
4
4		 7
7
3
2		 1
2
4
4
7		 4
6
3
3
Zm
ian
śro
d
k
ów
ien
ię
h z
łu
ó
ic
ku
h
tan
żn
ty
tu
żn
a s
u
p
y
c
r
rso
wy
c		 - - - -
Sa
l
do
kn
ię
ia
śro
d
k
ów
ien
ię
h
i
ic
h e
kw
iwa
len
ów
żn
t
za
m
c
p
y
c		 1
1
6
6
6		 6
2
5
7		 1
1
6
6
6		 6
2
5
7

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 10

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MSSF ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r.

Spółka Sfinks Polska S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 sierpnia 1999 r. w Kancelarii Notarialnej Andrzeja Gruszki (Rep. A Nr 2348/99). Dnia 03 września 1999 r. Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy XXI Wydział Gospodarczy w Łodzi w dziale B pod numerem 7369. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla Łodzi-Śródmieścia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000016481.

Podstawowe dane jednostki:

Firma Spółki Sfinks Polska Spółka Akcyjna
Siedziba ul. Świętojańska 5a, 05-500 Piaseczno
Sąd rejestrowy Sąd Rejestrowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w
Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego.
Numer w rejestrze 0000016481
Numer PKD 5610A
Przedmiot przedsiębiorstwa: Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest
organizacja i świadczenie usług gastronomicznych
oraz prowadzenie działalności franczyzowej.
Sprawozdania finansowe: Śródroczne skrócone sprawozdanie
finansowe
Spółki
obejmuje
dane
za
okres
12 miesięcy zakończony
30.11.2016 r. oraz na dzień 30.11.2016 r.
Porównywalne dane finansowe obejmują okres 12 miesięcy
poprzedniego roku obrotowego zakończony 31.12.2014 r.
oraz na dzień 30.11.2015 r.

Głównym przedmiotem działalności Spółki jest:

  • prowadzenie restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO.
  • działanie jako franczyzodawca w zakresie udzielania franczyzobiorcom prawa do prowadzenia restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO.
  • najem powierzchni restauracyjnych oraz ich podnajem franczyzobiorcom prowadzącym restauracje w oparciu o zawarte ze Spółką umowy franczyzowe.

Spółka jest właścicielem bezpośrednio lub przez podmioty zależne kapitałowo wymienionych wyżej marek oraz marki WOOK. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, część restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona przez odrębne podmioty, założone i prowadzone przez osoby trzecie. Właścicielem marki WOOK jest spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o., która prowadzi również lokal pod marką PUB BOLEK.

Struktura właścicielska

Stan na 30.11.2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania według najlepszej wiedzy Spółki

Akcjonariusz Udział w kapitale
Sylwester Cacek 16,72%
NN - OFE* 5,74%
Robert Dziubłowski** 5,48%
AnMar Development Sp. z o.o. 5,11%
Pozostali 66,95%
Razem 100,00%
* dawniej ING OFE

** łącznie z Top Consulting S.A.

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 11

Stan na dzień 30.11.2015 r.

Akcjonariusz Udział w kapitale
Sylwester Cacek 19,17%
Familiar S.A. ,SICAV-SIF 8,33%
NN - OFE* 6,58%
Robert Dziubłowski** 6,28%
AnMar Development Sp. z o.o. 5,85%
Pozostali 53,79%
Razem 100,00%

* dawniej ING OFE

** łącznie z Top Consulting S.A.

Skład Zarządu Spółki w okresie od 1 grudnia 2015r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

Sylwester Cacek – Prezes Zarządu (w całym okresie); Dorota Cacek – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Sławomir Pawłowski – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Tomasz Gryn - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Jacek Kuś - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Bogdan Bruczko – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie).

Skład Rady Nadzorczej od 1 grudnia 2015r. do 31 maja 2016r.:

Artur Gabor – Przewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Jan Adam Jeżak – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Krzysztof Gerula - Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Rafał – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Dziubłowski – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Wojciech Sobczak – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie).

W dniu 31 maja 2016r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało wszystkich członków Rady Nadzorczej i powołało na nowa wspólną 5-letnią kadencję następujących członków Rady Nadzorczej:

Artur Gabor; Jan Adam Jeżak; Krzysztof Gerula; Piotr Kamiński; Robert Rafał; Robert Dziubłowski; Radosław Kwaśnicki.

W dniu 22 czerwca 2016 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej jej członkowie wybrali spośród swojego grona Pana Artura Gabora na Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Pana Jana Adama Jeżaka na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

2. Oświadczenie o zgodności sprawozdania z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zaakceptowanymi przez Unię Europejską dla śródrocznej sprawozdawczości finansowej (wersja skrócona zgodnie z MSR 34) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych, obowiązującymi na dzień 30 listopada 2016 r.

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy:

  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie),
  • Interpretacja KIMSF 21 "Opłaty" zatwierdzona w UE w dniu 13 czerwca 2014 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 roku lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze - zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie),

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe za bieżący rok obrotowy .

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

  • Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach - zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych - zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne - zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku

(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).

  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji - zatwierdzone w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),

Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE.

  • MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
  • MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz późniejsze zmiany (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
  • Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

Spółka jest w trakcie analizy potencjalnego wpływu zastosowania ww. standardów, interpretacji i zmian do standardów na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków spółki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

3. Zasady sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego

Walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz walutą funkcjonalną jest złoty polski. W sprawozdaniu prezentowane są dane w zaokrągleniu do tysiąca złotych. Spółka sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy, w której pełni rolę jednostki dominującej. Dla pełnego obrazu sytuacji finansowej jednostki, oba sprawozdania powinny być czytane łącznie.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia przez Zarząd określonych założeń, dokonania ocen i szacunków, które mają odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowości oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartościach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz związanych z nimi założeń będących rezultatem doświadczenia oraz różnorodnych czynników uważanych za uzasadnione w danych okolicznościach są podstawą dokonywania oceny wartości składników aktywów oraz zobowiązań, które nie wynikają wprost z innych źródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mogą się różnić od przyjętych szacunków.

Rodzaje ryzyka finansowego są rozpoznawane przez Spółkę i ujawniane w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W zależności od oceny Zarządu opartej na analizie sytuacji majątkowej i makroekonomicznej Spółki, Zarząd podejmuje odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia przed danym rodzajem ryzyka finansowego lub decyduje o rezydualnym charakterze ryzyka. Podejście do ryzyka finansowego oraz powody zastosowania danej koncepcji są ujawniane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.

Szacunki oraz będące ich podstawą założenia są poddawane bieżącej weryfikacji. Korekta szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, że dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeśli dotyczy zarówno bieżącego jak i przyszłych okresów.

Spółka sporządza:

  • zestawienie całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym,
  • rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Zasady rachunkowości opisane powyżej stosowane były w sposób ciągły we wszystkich okresach zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

4. Założenie kontynuacji działalności

Śródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. zostało sporządzone z uwzględnieniem zasady kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy od daty publikacji.

Plany dalszego rozwoju

Spółka zakłada rozwój sieci restauracji w ramach zarządzanych konceptów osiągających zakładaną rentowność.

Z tego powodu jako kluczowe dla Spółki i Grupy Kapitałowej należy wskazać następujące czynniki:

  • zmiany w otoczeniu prawnym, w szczególności (przepisy dotyczące działalności gospodarczej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa żywnościowego oraz w zakresie obciążeń publicznoprawnych)
  • sytuacja makroekonomiczna oraz demograficzna (w tym tempo wzrostu PKB, wzrost dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych, w tym wzrost wynagrodzeń (podawany przez GUS), wzrost cen produktów żywnościowych, kształtowanie się kursów walutowych),
  • trend kształtowania się stawek czynszów na rynku lokali użytkowych,
  • warunki kontynuacji kończących się umów najmu,
  • udział wynajmujących w kosztach inwestycji,
  • zdolność adaptacyjna do zmieniającego się otoczenia prawno-gospodarczego, w tym również wykorzystywanie szans powstałych na skutek tych zmian,
  • uruchamianie kolejnych prestiżowych lokalizacji o znaczącym potencjale sprzedażowym,
  • dalsza poprawa wizerunku sieci poprzez prowadzone remonty i/lub rozbudowy w strategicznych lokalizacjach,
  • rozwój narzędzi IT,
  • zdolność do dalszej poprawy efektywności funkcjonowania restauracji poprzez m.in. zwiększenie standaryzacji procesów zarządzania restauracjami, przegląd i modyfikację oferty produktowej
  • prowadzenie skutecznych kampanii marketingowych lokalnych oraz ogólnopolskich,
  • efekty prowadzonych przez Spółkę działań nakierowanych na pozyskiwanie i rozwijanie sieci po nowymi markami.

W najbliższym okresie najważniejsze zamierzenia i planowane działania obejmują:

  • prace nad nową strategią,
  • podejmowanie działań celem pozyskiwania i rozwijania sieci po nowymi markami,
  • uruchamianie kolejnych rentownych lokalizacji,
  • przeprowadzenie remontów w wybranych restauracjach,
  • zwiększenie sprzedaży sieci restauracji poprzez aktywne działania prosprzedażowe,
  • zintensyfikowanie prac związanych z rozwojem sieci Chłopskie Jadło,
  • aktywność w mediach regionalnych i ogólnopolskich, w tym społecznościowych,
  • kontynuacja rozwoju systemu szkoleń dla Restauratorów i pracowników,
  • kontynuacja programów lojalnościowych.

Główne czynniki determinujące poprawę sytuacji finansowej

Kapitały własne Spółki w okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego odnotowały zwiększenie o 6,6 mln zł, głównie w wyniku osiągnięcia przez Spółkę zysku netto za analizowany okres w wysokości 5,1 mln zł oraz wzrostu o 1,3 mln zł kapitału z tytułu wyceny instrumentów finansowych. Na dzień bilansowy kapitały własne Spółki wykazują wartość 12,3 mln zł.

W okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego Spółka odnotowała spadek sumy bilansowej o 42,0 mln zł, co w głównej mierze było spowodowane spłatą kredytu w ING Bank Śląski S.A. (w kwocie 47,6 mln zł).

Zarząd Spółki zakłada kontynuowanie działalności i rozwój.

5. Omówienie czynników wpływających na sytuację finansową Spółki

Na poprawę sytuacji finansowej Sfinks Polska S.A. w okresie od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. w głównej mierze wpłynęły zdarzenia opisane poniżej co będzie miało korzystne przełożenie również na kolejne okresy sprawozdawcze.

• Przedterminowa spłata należności wobec ING Bank Śląski S.A. wynikających z Umowy Restrukturyzacyjnej z dnia 08 kwietnia 2009 r., która nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r.. Raport bieżący nr 3/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raportybiezace/RB_3_2016.pdf, skutkiem czego została zawarta w dniu 29 lutego 2016 r. pomiędzy Sfinks a ING Bank Śląski S.A.. Umowa zwolnienia z długu, na podstawie której ING Bank Śląski S.A. dokonał umorzenia całości odsetek naliczonych Spółce na dzień dokonania całkowitej spłaty (25 luty 2016 r.)

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_4_2016.pdf

• Wydanie przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 09.12.2015 r. postanowienia dotyczącego rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii N z wyłączeniem prawa poboru oraz zmiany § 7 ust. 1 Statutu Spółki, dokonanych na podstawie uchwały nr 4 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 listopada 2015 r. oraz oświadczenia Zarządu Sfinks Polska S.A. z dnia 26 listopada 2015 r. o zakończeniu subskrypcji i sprzedaży akcji serii N Spółka informowała w raporcie bieżącym 37/2015 z dnia 26.11.2015 r.. Wysokość kapitału zakładowego Spółki po rejestracji sądowej emisji akcji serii N wynosi 30 252 842 PLN, kapitał ten dzieli się na 30 252 842 akcje o wartości nominalnej 1 zł każda. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 42/2015

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_42_2015_.pdf

Po zatwierdzeniu w dniu 27 lipca 2016r. prospektu emisyjnego akcje serii N zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 22 sierpnia 2016 r. (3 500 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda),

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_14_2016.pdf http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_17_2016.pdf

• Wyemitowanie 2 550 000 warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 w dniu 15.02.2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 2/2016

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf

• Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku zamiany przez osoby uprawnione warrantów subskrypcyjnych serii A na 413 338 akcji serii M w dniu 30 listopada 2016 r. W związku z podwyższeniem kapitału zakładowego o emisję akcji serii M kapitał zakładowy Spółki wynosi 30.666.180,00 zł i dzieli się na 30.666.180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda, z których przysługuje prawo do 30.666.180 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta (jedna akcja – jeden głos).

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Akcje serii M zostały warunkowo zarejestrowane w dniu 3 stycznia 2017 r. przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. a Spółka złożyła wniosek o wprowadzenie akcji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w następstwie rejestracji akcji w KDPW S.A..

• Pozyskanie przez Spółkę dodatkowego finasowania poprzez zawarcie umowy o linię faktoringu odwrotnego (10 mln zł) i tym samym potencjalne zwiększenie zobowiązania finansowego Sfinks wobec Banku Ochrony Środowiska S.A.. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta w dniu 28 września 2016 r. na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalnoprawnym.

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_19_2016.pdf

• Monitorowanie rynku usług gastronomicznych i podejmowanie działań mających na celu akwizycję sieci gastronomicznej. O zdarzeniach w tym zakresie, które spełniały definicję informacji poufnej, Spółka informowała w raportach bieżących.

Wyniki finansowe

Tab. Wybrane pozycje wyniku jednostkowego Spółki z uwzględnieniem wyniku EBITDA (w tys. zł).

Wynik jednostkowy 12M'2016 % przych
gastr.		 % sprz. 12M'2015 % przych
gastr.		 % sprz. 12M'2014 %
przych
gastr.		 % sprz.
Sprzedaż gastronomiczna 176 276 100,0% 93,8% 164 728 100,0% 93,6% 153 952 100,0% 93,1%
Franczyza i pozostała sprzedaż 11 696 6,2% 11 189 6,4% 11 488 6,9%
Przychody jednostkowe 187 972 100,0% 175 917 100,0% 165 440 100,0%
Koszty restauracji: -148 272 -134 457 -125 206
Materiały spożywcze -50 976 28,9% -47 761 29,0% -45 920 29,8%
Wynagrodzenia -43 403 24,6% 84,1% -37 165 22,6% 81,6% -34 612 22,5% 81,3%
Czynsze i pozostałe koszty -53 894 30,6% -49 530 30,1% -44 674 29,0%
Marketing -3 484 -1,9% -2 022 -1,1% -3 194 -1,9%
Koszty ogólnego zarządu (bez
amortyzacji i wyceny programu
motywacyjnego)		 -20 338 -10,8% -19 265 -10,9% -15 667 -9,5%
Wycena programu
motywacyjnego		 -249 -0,1% -491 -0,3% -1233 -0,7%
Pozostałe przychody i koszty 918 0,5% 394 0,2% -5025 -3,0%
EBITDA Spółki 16 546 8,8% 20 076 11,4% 15 115 9,1%
Amortyzacja / Odpisy -10 451 -5,6% -8 724 -5,0% -7 942 -4,8%
Zmiana wyceny znaku
Chłopskie Jadło		 0 - 0 - 11 826 7,1%
Przychody finansowe 9 610 5,1% 320 0,2% 606 0,4%
Koszty finansowe -5 328 -2,8% 871 0,5% -3 478 -2,1%
Podatek dochodowy odroczony -5 248 -2,8% -4 356 -2,5% 18 499 11,2%
ZYSK netto 5 129 2,7% 8 187 4,7% 34 627 20,9%

Przychody ze sprzedaży za okres 01.12.2015r.-30.11.2016r, wyniosły 188,0 mln zł i były o 12,0 mln zł (tj. o 6,9%) wyższe od przychodów ze sprzedaży Spółki osiągniętych w 2015 r.. Natomiast koszty restauracji wzrosły o 13,8 mln zł (tj. o 10,3%). Na powyższe wyniki wpływ miały takie czynniki jak presja płacowa, niekorzystne kształtowanie się kursów walut, mające wpływ zarówno na koszty najmu lokali, jak i na ceny surowców. Najistotniejszy wpływ na wzrost kosztów ogólnego zarządu miały wyższe koszty marketingu związane ogólnopolską kampanią promocyjną "Mamy ten smak!" i "Aperitif" , a także koszty prowadzonych prac rozwojowych.

W okresie 01.12.2015r.-30.11.2016r, Spółka zanotowała istotnie wyższy niż w roku 2015 wynik na działalności finansowej, co było związane z restrukturyzacją zadłużenia.

Spółka osiągnęła wynik EBITDA 16,5 mln zł (co stanowi 8,8 % przychodów Spółki). Wypracowany zysk netto w wysokości 5,1 mln zł pozwolił zwiększyć na dzień bilansowy 30 listopada 2016r. dodatnie kapitały własne Spółki do poziomu 12,3 mln zł.

Zdolność płatnicza – płynność finansowa

W okresie sprawozdawczym Spółka zanotowała spadek salda środków pieniężnych, które na dzień 30 listopada 2016 roku wyniosło 11,7 mln. zł.

Środki wypracowane z działalności operacyjnej w wysokości 23,7 mln zł, zostały głównie przeznaczone na działalność inwestycyjną (w tym wydatki na zakup majątku trwałego w kwocie 26,2 mln zł).

Według wiedzy Zarządu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, analiza planowanych przepływów finansowych w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej 30 listopada 2016 r., uwzględniająca uwarunkowania wynikające z zawartych umów, a także analiza przewidywań co do kształtowania się czynników rynkowych w najbliższej przyszłości, wykazują, że Spółka posiada wystarczające środki dla realizacji zobowiązań w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej.

6. Wybrane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazane są w bilansie w wartości początkowej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości.

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Spółka stosuje następujące stawki rocznej amortyzacji:

• Ulepszenia w obcych środkach trwałych od 6-10%
• Budynki i budowle 10%
• Maszyny i urządzenia od 10-30%
• Środki transportu od 14%-20%
• Pozostałe środki trwałe od 10%-50%,

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w zestawieniu całkowitych dochodów.

Wartości niematerialne

Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do używania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje się przez szacowany okres użytkowania. Średni okres użytkowania oprogramowania komputerowego wynosi 5 lat.

Spółka dokonała przeglądu czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie okresu użytkowania znaków towarowych, takich jak:

  • oczekiwane wykorzystanie znaków towarowych i ocena czy znaki mogą być wydajnie zarządzane,
  • techniczne, technologiczne, handlowe lub inne rodzaje zużycia,
  • stabilność branży gastronomicznej,
  • poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych ze znaków.

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki Spółka uznała, że nie istnieją żadne dające się przewidzieć ograniczenia okresu, w którym można spodziewać się, że usługi sprzedawane pod zarządzanymi przez Spółkę znakami towarowymi będą generowały korzyści finansowe i w związku z tym znaki towarowe są traktowane jako wartość niematerialna o nieokreślonym okresie użytkowania, od których nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych. W każdym okresie sprawozdawczym następuje weryfikacja okresu użytkowania, w celu ustalenia, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają ocenę, że okres użytkowania tego składnika nadal jest nieokreślony.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje analizy czy wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę wartości składników majątku trwałego. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku rzeczowych aktywów trwałych uznaje się, że najmniejszym możliwym do zidentyfikowania ośrodkiem generującym przepływy pieniężne jest pojedyncza restauracja.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej.

W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej szacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach.

Leasing

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z użytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe zostały podzielone na część odsetkową oraz część kapitałową. Koszty finansowe są odnoszone do rachunku zysków i strat.

Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciążają koszty metodą liniową przez okres leasingu.

Aktywa finansowe

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 20

Udziały w jednostkach zależnych wycenia się w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy z tytułu utraty wartości.

Spółka zalicza swoje pozostałe aktywa finansowe do następujących kategorii: wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności, aktywa utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz instrumenty zabezpieczające. Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarząd określa klasyfikację swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień bilansowy.

Regularne transakcje zakupu i sprzedaży inwestycji ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji – dzień, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się po początkowym ujęciu według wartości godziwej. Pożyczki i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wykazuje się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu instrumentu finansowego i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego instrumentu lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne są początkowo ujmowane w księgach rachunkowych według wartości godziwej. Następnie aktualizuje się ich wycenę do poziomu aktualnej wartości godziwej. W przypadku gdy dany instrument spełnia kryteria instrumentu zabezpieczającego, cześć efektywna odnoszona jest bezpośrednio w kapitały (kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych), a cześć nieefektywna w rachunek zysków i strat.

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, ocenia się pod względem utraty wartości na każdy dzień bilansowy. Aktywa finansowe tracą wartość, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne.

W przypadku niektórych kategorii aktywów finansowych, np. należności z tytułu dostaw i usług, poszczególne aktywa ocenione jako te, które nie utraciły wartości, bada się pod kątem utraty wartości łącznie. Obiektywne dowody utraty wartości dla portfela należności obejmują doświadczenie Spółki w procesie windykacji należności; wzrost liczby nieterminowych płatności przekraczających średnio 90 dni, a także obserwowalne zmiany w warunkach gospodarki krajowej czy lokalnej, które mają związek z przypadkami nieterminowych spłat należności.

W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po amortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o pierwotną efektywną stopę procentową składnika aktywów finansowych.

W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o bieżącą rynkową stopę zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się o odpis z tytułu utraty wartości bezpośrednio dla wszystkich aktywów tego typu, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową pomniejsza się stosując konto korygujące ich pierwotną wartość. W przypadku stwierdzenia nieściągalności danej należności z tytułu dostaw i usług, odpisuje się ją właśnie w ciężar konta odpisu aktualizującego. Natomiast jeśli uprzednio odpisane kwoty zostaną później odzyskane, dokonuje się odpowiedniego uznania konta odpisu aktualizującego. Zmiany wartości bilansowej konta odpisu aktualizującego ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.

W przypadku instrumentów dłużnych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, jeśli w kolejnym okresie obrachunkowym kwota odpisu z tytułu utraty wartości ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to można racjonalnie odnieść do zdarzenia mającego miejsce po ujęciu utraty wartości, uprzednio ujęty odpis z tytułu utraty wartości odwraca się w rachunku zysków i strat.

W przypadku instrumentów kapitałowych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, odpisy z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio przez wynik finansowy nie podlegają odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Wszelkie zwiększenia wartości godziwej następujące po wystąpieniu utraty wartości ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym. W przypadku instrumentów kapitałowych nienotowanych na giełdzie odpisy z tytułu utraty wartości nigdy nie podlegają odwróceniu.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe (z wyłączeniem instrumentów stanowiących zabezpieczenie opisanych powyżej) klasyfikuje się jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:

  • zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
  • stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
  • jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu. W przypadku, gdy wycena w wysokości kwoty kapitału pozostającego do spłaty powiększonego o odsetki naliczone na dzień bilansowy nie różni się istotnie od wyceny po zamortyzowanym koszcie, Spółka stosuje metodę uproszczoną (tj. kapitał plus odsetki).

Zapasy

Wartość początkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w związku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cenę zakupu, powiększoną o cła importowe i inne podatki (niemożliwe do późniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem zapasów, pomniejszaną o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.

Zapasy wycenia się w wartości początkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia), nie wyższej niż cena sprzedaży możliwa do uzyskania.

W odniesieniu do zapasów, które nie są wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć koszt zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporządkowaniu konkretnego kosztu (wartości początkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala się stosując metodę "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" (FIFO).

Kapitał podstawowy

Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego. Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej. Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji wykazuje się w kapitale własnym, jako pomniejszenie wpływów z emisji. Kapitał opłacony a niezarejestrowany wykazywany jest jako odrębną pozycja kapitałów.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy wynika z wielkości tworzonych ustawowo, ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, kosztów i przychodów związanych z emisją akcji (zgodnie z MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja par 35-37).

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych

Wartość kapitału z aktualizacji wyceny wynika z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających skorygowanych o podatek odroczony.

Inne składniki kapitału

Główną pozycję wśród tych kapitałów w Spółce stanowi kapitał wynikający z programu motywacyjnego opisanego w nocie 32. Wartość tego kapitału jest wyceniana zgodnie z MSSF2.

Rezerwy

Rezerwy są ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, iż wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków. Jeżeli wpływ utraty wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlającej wartość pieniądza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego składnika zobowiązań.

Rezerwy na zobowiązania spowodowane restrukturyzacją tworzone są wówczas, gdy Spółka posiada szczegółowy, formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja taka rozpoczęła się, lub informacja o niej została podana do publicznej wiadomości.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą. Przychód ze sprzedaży towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty są księgowane po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio do zestawienia rachunku zysku i strat.

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Aktywa i rezerwa na podatek odroczony prezentowane są w bilansie per saldo i ich zmiana rozpoznawana jest w rachunku zysku i strat lub w innych dochodach całkowitych (dla efektywnej części instrumentów zabezpieczających).

7. Segmenty działalności – branżowe i geograficzne

Spółka działa w obszarze jednego segmentu branżowego – rynku restauracyjnego. Spółka działa głównie w obszarze jednego segmentu geograficznego, jakim jest Polska.

8. Przychody ze sprzedaży

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N
Pr
ho
dy
da
du
k
ów
i u
ług
ży
t
zy
c
ze
sp
rze
p
ro
s
,		 1
8
4
1
6
6		 1
6
2
2
9
6		 4
6
5
4
6		 4
2
1
3
1
ty
w
m:
ho
dy
da
ży
icz
j
tro
- p
rzy
c
ze
sp
rze
g
as
no
m
ne		 1
6
2
6
7
7		 1
3
9
2
5
5		 4
4
4
3
9		 4
0
0
9
8
ho
dy
łu
ła
fra
h
is
ing
h
ty
tu
t
- p
rzy
c
z
op
nc
ow
y
c		 1
3
0
5		 1
2
5
5		 3
2
5		 3
1
2
ho
dy
łu
j
ier
hn
i
i p
łe
ty
tu
ta
- p
rzy
c
z
wy
na
mu
p
ow
zc
oz
os		 6
5
4
0		 6
8
1
9		 1
7
8
2		 1
7
2
1
Pr
ho
dy
da
ów
ży
tow
zy
c
ze
sp
rze
ar		 3
8
0
6		 3
1
4
4		 8
0
7		 7
9
3
Ra
ze
m		 1
8
7
9
7
2		 1
6
5
4
4
0		 4
7
3
5
3		 4
2
9
2
4

9.Koszty według rodzaju

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN
ów
Am
j
śro
d
k
ły
h
i w
śc
i n
iem
ia
lny
h
ty
trw
to
ter
or
za
c
a
a
c
ar
a
c		 (
)
1
0
4
5
1		 (
)
8
5
2
0		 (
)
2
6
4
1		 (
)
1
9
9
1
Zu
ie
ia
ł
ów
i e
i
i
ży
ter
c
ma
ne
rg		 (
)
6
4
5
0
6		 (
)
5
6
9
6
5		 (
)
1
6
0
3
4		 (
)
1
4
4
4
2
Us
ług
i o
bc
e		 (
8
9
1
2
4
)		 (
7
4
2
0
5
)		 (
2
3
3
0
9
)		 (
1
9
1
0
6
)
Po
da
t
k
i
i o
ła
ty
p		 (
)
1
0
4
6		 (
)
8
2
5		 (
)
2
8
3		 (
)
1
8
2
W
dz
ia
y
na
g
ro
en		 (
1
2
3
8
1
)		 (
1
0
0
3
3
)		 (
3
0
9
)
7		 (
2
4
9
9
)
U
be
iec
ia
łec
i
inn
św
ia
dc
ia
zp
ze
n
sp
o
zn
e
e
ze
n		 (
)
2
2
4
5		 (
)
1
3
8
8		 (
)
4
7
4		 (
)
3
3
8
Po
łe
ko
dz
j
ta
ty
zo
s
sz
ro
a
ow
e		 (
)
3
7
8
7		 (
)
2
5
0
8		 (
)
1
8
0
4		 (
)
4
8
9
ów
ów
W
ś
ć s
da
h
i m
ia
ł
to
tow
ter
ar
p
rze
ny
c
ar
a		 (
)
3
7
4
5		 (
)
3
1
3
0		 (
)
7
8
9		 (
)
7
8
5
Ra
ze
m		 (
)
1
8
7
2
8
5		 (
)
1
5
7
5
7
4		 (
)
4
8
4
3
1		 (
)
3
9
8
3
2
Ko
łas
da
ży
t w
sz
ny
sp
rze		 (
)
1
6
1
9
5
9		 (
)
1
3
6
6
1
4		 (
)
4
1
4
4
0		 (
)
3
4
2
0
8
Ko
ó
lne
du
ty
sz
og
g
o z
arz
ą		 (
2
3
2
6
)
5		 (
2
0
9
6
0
)		 (
6
9
9
1
)		 (
6
2
4
)
5
Ra
ze
m		 (
1
8
7
2
8
5
)		 (
1
5
7
5
7
4
)		 (
4
8
4
3
1
)		 (
3
9
8
3
2
)

10. Pozostałe przychody operacyjne

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0
Zy
k z
by
ia
ie
f
ina
h a
k
ów
ły
h
ty
trw
s
e z
c
n
ns
ow
y
c
w
a
c		 1 - - -
Ro
ią
zw
za
ne
re
ze
rw
y		 - 8
1		 - 3
2
O
ds
ko
do
ia
i
ka
z
wa
n
ry
um
ow
ne		 5
8
9
3
*		 3
6
8		 5
0
7		 1
0
4
Ro
ią
dp
isy
k
l
izu
j
le
żn
śc
i
tua
za
ne
o
a
ą
ce
na
na
o
zw		 6
1
5		 9
4
5		 1
6
3		 1
3
9
Ro
ią
dp
isy
k
l
izu
j
j
k
ły
tua
te
trw
za
ne
o
a
ce
na
m
a
a
zw
ą
ą		 - 1
1
8
2
6		 - 1
1
8
2
6
Ug
dy
do
ien
ia
o
są
we
p
oro
zu
m
,		 - 2
1		 - -
Po
łe
ta
zo
s		 2
7
3		 1
1
5		 6
5		 4
0
Ra
ze
m		 6
7
8
2		 1
3
3
5
6		 7
3
5		 1
2
1
4
1

* w tym 5 117 tys. zł w związku z zawartymi aneksami do umowy z kontrahentem

11. Pozostałe koszty operacyjne

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
0
0
0
'P
L
N		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
0
0
0
'P
L
N		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N
U
do
do
bn
bo
ią
ia
tw
orz
on
e r
ez
erw
y
na
p
raw
p
o
e z
o
w
za
n		 - (
0
6
)
5		 - (
1
)
S
by
ia
ie
f
ina
h a
k
ów
ły
h
tra
ta
ty
trw
ze
z
c
n
ns
ow
y
c
w
a
c		 - (
)
2
1		 - -
L
i
kw
i
da
j
śro
d
k
ów
ły
h
trw
c
a
a
c		 (
7
4
5
)		 (
3
9
9
)		 (
5
6
)		 -
O
dp
isy
k
l
izu
j
le
śc
i
tua
żn
a
ą
ce
na
o		 (
)
2
5
8		 (
)
4
1
7		 (
)
3
6		 (
)
2
1
2
O
dp
isy
k
l
izu
j
ś
ć u
dz
ie
lon
h p
ży
k
tua
to
a
ą
ce
ar
c
o
cz
e
w
y		 - (
)
4
0
0		 - (
)
4
0
0
Ko
ty
sz
p
roc
es
ow
e		 (
1
8
0
)		 (
3
4
8
)		 (
1
4
)
7		 (
)
5
7
Ka
i o
ds
ko
do
ia
ry
um
ow
ne
z
wa
n		 (
)
5		 (
)
3
4		 (
)
1		 (
)
3
4
Um
ie
le
żn
śc
i
orz
en
na
o		 - (
1
1
)		 - -
Da
izn
row
y		 (
)
6
0		 (
)
5
5		 (
)
1
5		 -
Po
łe
ko
ta
ty
zo
s
sz		 (
)
1
2
6		 (
)
3
1		 (
)
4
7		 (
)
2
1
Ra
ze
m		 (
1
3
7
4
)		 (
2
2
2
2
)		 (
3
0
2
)		 (
7
2
5
)

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 26

12. Koszty finansowe netto

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
'P
L
N
0
0
0		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
'P
L
N
0
0
0		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
'P
L
N
0
0
0		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
'P
L
N
0
0
0
Uz
ka
ds
t
k
i
y
s
ne
o
e		 2
1
4		 3
5
7		 2
9		 4
5
Na
dw
ka
j
h r
ó
ic
ku
h n
d
do
da
im
i
ż
żn
tn
em
ny
c
rso
c
a
y
u
wy		 (
2
3
)		 (
4
)		 1 2
Ko
ds
k o
d
kre
dy
ów
i p
k
ty
te
t
ży
sz
o
e
o
cz
e		 (
)
4
8
6
0		 (
)
3
2
5
7		 (
)
1
0
3
9		 (
)
2
8
9
ów
Ko
ds
k o
d
lea
ing
ty
te
sz
o
e
s		 (
)
2
0
5		 (
)
1
2
0		 (
)
5
0		 (
)
3
8
Ko
ds
k o
d p
ły
h z
bo
ią
ń
ty
te
ta
sz
o
e
oz
os
c
o
w
za		 (
1
3
3
)		 (
6
)
7		 (
6
8
)		 (
6
)
Dy
ko
ka
j
to
s
n
uc
e		 3
7		 2
4
5		 (
)
7		 1
1
7
Um
ie
ds
k o
d
kre
dy
te
tu
orz
en
o
e		 9
3
6
0
*		 - - -
Pr
iz
j
ba
ko
ow
e
n
we		 (
)
1
5		 - (
)
1
5		 8
2
Fa
k
ing
tor		 (
7
8
)		 - (
7
8
)		 -
Inn
e		 (
)
1
6		 (
)
2
6		 (
)
1		 (
)
2
3
4
2
8
1		 (
2
8
7
2
)		 (
1
2
2
8
)		 (
1
1
0
)

* umorzenie odsetek od kredytu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Śląski S.A.

13. Podatek dochodowy

od 01.12.2015
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
000'PLN		 od 01.09.2016
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.10.2014
do 31.12.2014
000'PLN
Podatek bieżący - - - -
Podatek odroczony (5 247) 18 499 (1 020) 18 499
Razem podatek (5 247) 18 499 (1 020) 18 499

Aktywa z tytułu podatku odroczonego (w tys. PLN)

Tytuł ujemnych różnic przejściowych Kwota różnicy
przejściowej na
30.11.2016r.		 Aktywa z
tytułu podatku
na
30.11.2016r.		 Kwota różnicy
przejściowej
na
30.11.2015r.		 Aktywa z
tytułu podatku
na
30.11.2015r.
Odniesionych na wynik finansowy 56 905 10 811 83 887 15 939
Środki trwałe i WNiP - odpisy i różn.między
amort. podatk. a bilans.		 17 248 3 277 14 758 2 804
Odpisy na należności 13 016 2 473 13 661 2 596
Straty podatkowe 19 586 3 721 40 492 7 693
Należne odsetki kary 32 6 9 074 1 724
Udziały i pożyczki – odpisy 2 553 485 2 553 485
Rezerwy na zobowiązania 3 991 758 3 098 589
Inne 479 91 251 48
Odniesionych na kapitał własny - - 1 186 225
Wycena instrumentów zabezpieczających - - 1 186 225
RAZEM 56 905 10 811 85 073 16 164
Rezerwa na podatek odroczony (w tys. PLN) Kwota
różnicy
przejściowej		 Rezerwa z
tytułu		 Kwota różnicy Rezerwa z
tytułu
Tytuł dodatnich różnic przejściowych na
30.11.2016r.		 podatku na
30.11.2016r.		 przejściowej na
30.11.2015r.		 podatku na
30.11.2015r.
Odniesionych na wynik finansowy 636 121 - -
Odsetki i różnice kursowe – pożyczki 636 121 - -
Odniesionych na kapitał własny 432 82 - -
RAZEM 1 068 203 - -

Organ podatkowy może kontrolować zeznania podatkowe Spółki w okresie 5 lat od dnia ich złożenia.

14. Zysk (Strata) przypadający na jedną akcję

od
01
.12
.20
15
do
30
.11
.20
16		 od
01
.01
.20
14
do
31
.12
.20
14		 od
01
.09
.20
16
do
30
.11
.20
16		 od
01
.10
.20
14
do
31
.12
.20
14
00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN
Zy
k
(
)
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
tra
ta
ty
s
s
p
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 1
2
9
5		 3
4
6
2
7		 (
2
8
9
3
)		 3
2
8
9
7
Śr
dn
ia
żo
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
(
)
t.
e
wa
na
a
c
sz
wy		 3
0
2
5
3
9
7
1		 2
6
7
5
2
8
4
2		 3
0
2
5
7
3
8
4		 2
6
7
5
2
8
4
2
(
)
(
)
Po
ds
k
kc
j
P
L
N
j
dn
kc
j
taw
tra
ta
ow
y
zy
s
s
na
a
ę
w
na
e
ą
a
ę		 0,
1
7		 1,
2
9		 (
)
0,
1
0		 1,
2
3
Zy
k
(
)
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
tra
ta
ty
s
s
p
rzy
p
a
cy
na
a
on
ar
s.
ą
zy		 1
2
9
5		 3
4
6
2
7		 (
2
8
9
3
)		 3
2
8
9
7
Śr
(
)
(
)
dn
ia
żo
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
d
la
b r
dn
ion
ku
kc
j
trz
tra
ty
t.
e
wa
na
a
wy
c
p
o
e
oz
wo
eg
o z
y
s
s
na
a
ę
sz		 3
2
0
3
4
8
3
5		 2
7
6
6
1
6
9
4		 3
1
8
2
3
6
2
7		 2
7
6
6
1
6
9
4
Ro
dn
ion
k
(
)
kc
j
(
P
L
N
j
dn
kc
j
)
tra
ta
zw
o
y
zy
s
s
na
a
ę
w
na
e
ą
a
ę		 0,
1
6		 1,
2
5		 (
)
0,
0
9		 1,
1
9
Ca
ó
Sp
ó
(
)
ł
ko
i
do
h
d p
da
j
kc
j
ius
ł
k
i
P
L
N
ty
ty
w
c
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 6
4
4
1		 3
4
6
2
7		 (
)
1
8
7
8		 3
2
8
9
7
Śr
dn
ia
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
(
)
żo
t.
e
wa
na
a
wy
c
sz		 3
0
2
5
3
9
7
1		 2
6
7
5
2
8
4
2		 3
0
2
5
7
3
8
4		 2
6
7
5
2
8
4
2
Po
ds
do
h
ó
d n
kc
j
(
P
L
N
j
dn
kc
j
)
taw
ow
c
a a
na
e
a
y
ę
w
ą
ę		 0,
2
1		 1,
2
9		 (
0,
0
6
)		 1,
2
3
Ca
ł
ko
i
do
h
ó
d p
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
ty
ty
w
c
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 6
4
4
1		 3
4
6
2
7		 (
)
1
8
7
8		 3
2
8
9
7
Śr
dn
ia
żo
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
d
la
b r
dn
ion
ku
(
)
kc
j
(
)
trz
tra
ty
t.
e
wa
na
a
c
p
o
e
oz
wo
eg
o z
s
s
na
a
sz
wy
y
ę		 3
2
0
3
4
8
3
5		 2
7
6
6
1
6
9
4		 3
1
8
2
3
6
2
7		 2
7
6
6
1
6
9
4
ó
(
)
(
)
Ro
dn
ion
do
h
d
kc
j
P
L
N
j
dn
kc
j
tra
ta
o
c
s
na
a
ę
na
e
ą
a
ę
zw
y
w		 0,
2
0		 1,
2
5		 (
)
0,
0
6		 1,
1
9

Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 32).

Podstawowy dochód na akcję wylicza się jako iloraz całkowitego dochodu przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.

*Rozwodniony dochód na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 32).

15. Wartości niematerialne

Umowy
wniesione
aportem		 Znaki
towarowe		 Oprogramowanie
i licencje
komputerowe		 Inne wartości
niematerialne		 Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2014 2 951 23 114 3 021 - 29 086
Zwiększenia - - 4 484 - 4 484
Zmniejszenia - - (564) - (564)
Pozostałe - - - - -
Przeniesienia - - - - -
Stan na 30 listopada 2015 2 951 23 114 6 941 - 33 006
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2014 (2 951) - (2 341) - (5 292)
Zwiększenia - - (669) - (669)
Zmniejszenia - - - - -
Pozostałe - - - - -
Przeniesienia - - - - -
Stan na 30 listopada 2015 (2 951) - (3 010) - (5 961)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2014 - (20 552) (79) - (20 631)
Zwiększenia - - - - -
Zmniejszenia - 11 826 19 - 11 845
Stan na 30 listopada 2015 - (8 726) (60) - (8 786)
Wartość netto 1 stycznia 2014 - 2 562 601 - 3 163
Wartość netto 30 listopada 2015 - 14 388 3 871 - 18 259
Umowy
wniesione
aportem		 Znaki
towarowe		 Oprogramowanie
i licencje
komputerowe		 Inne wartości
niematerialne		 Razem
Wartość brutto
Stan na 1 grudnia 2015 2 951 23 114 6 941 - 33 006
Zwiększenia - - 1 944 - 1 944
Zmniejszenia - - - - -
Przemieszczenia - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 2 951 23 114 8 885 - 34 950
Umorzenie
Stan na 1 grudnia 2015 (2 951) - (3 010) - (5 961)
Zwiększenia - - (486) - (486)
Zmniejszenia - - - - -
Przemieszczenie - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 (2 951) - (3 496) - (6 447)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 grudnia 2015 - (8 726) (60) - (8 786)
Zwiększenia - - - - -
Zmniejszenia - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 - (8 726) (60) - (8 786)
Wartość netto 1 grudnia 2015 - 14 388 3 871 - 18 259
Wartość netto 30 listopada 2016 - 14 388 5 329 - 19 717

Zabezpieczenia na wartościach niematerialnych zostały ujawnione w nocie 25 niniejszego sprawozdania.

16. Rzeczowe aktywa trwałe

Gr
ty
un		 Bu
i bu
dy
k
i
n
do
le
w		 i urz
Ma
sz
y
ny
dz
ia
ą
en		 Śr
i tra
d
k
o
tu
ns
p
or		 Inn
e r
ze
cz
ow
e
k
łe
ty
trw
a
wa
a		 Śr
d
k
i
łe
trw
o
a
w
bu
do
ie
(
ty
m za
w
w
l
icz
k
i
)		 Ra
ze
m
W
ś
ć
br
to
t
to
ar
u
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 1
7
6
7		 8
4
0
4
0		 1
9
1
3
2		 2
0
1
1		 1
4
5
9
1		 2
5
3		 1
2
1
7
9
4
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - 1
2
8
2
0		 4
6
1
4		 1
1
1
7		 3
0
3
7		 1
9
6
6
4		 4
1
8
4
6
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - (
)
1
2
7
1
6		 (
)
1
2
1		 (
)
9
1
9		 (
)
7		 (
)
1
8
1
5
9		 (
)
3
1
9
2
2
Po
łe
ta
zo
s		 - - - - - - -
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
tan
top
5
na
a		 1
6
7
7		 8
4
1
4
4		 2
3
6
2
5		 2
8
0
3		 1
6
2
1
7		 1
8
7
5		 1
3
1
1
8
7
ie
Um
or
ze
n
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 - (
)
5
3
3
7
7		 (
)
1
2
8
0
5		 (
)
5
2
8		 (
)
9
1
2
3		 - (
)
7
5
8
3
3
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
)
1
1
6
7
9		 (
)
4
0
1
5		 (
)
1
0
0
0		 (
)
3
9
4
5		 - (
)
2
0
6
3
9
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 8
2
8
3		 1
1
6		 6
1
7		 4 - 9
0
2
0
Po
łe
ta
zo
s		 - - - - - - -
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
5
tan
top
na
a		 - (
)
5
6
7
7
3		 (
)
1
6
7
0
4		 (
)
9
1
1		 (
)
1
3
0
6
4		 - (
)
8
7
4
5
2
O
dp
isy
k
l
izu
j
tu
a
a
ce
ą
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 - (
)
8
7
3
8		 (
)
2
8
9
4		 - (
)
2
6
0
6		 (
)
1
0
3		 (
)
1
4
3
4
1
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
1
0
4
)
5		 (
1
9
2
)		 - (
1
0
)
5		 - (
1
3
9
6
)
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 6
2
0
8		 2
1
4
0		 - 2
0
1
4		 1
0
3		 1
0
4
6
5
Po
łe
ta
zo
s		 - - - - - - -
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
tan
top
5
na
a		 - (
3
8
4
)
5		 (
9
4
6
)		 - (
4
2
)
7		 - (
2
2
)
5
7
W
ś
ć n
1 s
ia
2
0
1
4
to
t
to
ty
ar
e
cz
n		 1
7
6
7		 2
1
9
2
5		 3
4
3
3		 1
4
8
3		 2
8
6
2		 1
5
0		 3
1
6
2
0
W
ś
ć n
3
0
l
is
da
2
0
1
5
to
t
to
to
ar
e
p
a		 1
7
6
7		 2
3
7
8
7		 5
9
7
5		 1
8
9
2		 3
8
1
5		 1
7
5
8		 3
8
9
9
4

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 32

Gr
ty
un		 Bu
i bu
dy
k
i
n
do
le
w		 i urz
Ma
sz
y
ny
dz
ia
ą
en		 Śr
i tra
d
k
o
tu
ns
p
or		 Inn
e r
ze
cz
ow
e
k
łe
ty
trw
a
wa
a		 Śr
d
k
i
łe
trw
o
a
w
(
bu
do
ie
ty
m za
w
w
)
l
icz
k
i		 Ra
ze
m
W
ś
ć
br
to
t
to
ar
u
S
1 g
dn
ia
2
0
1
tan
5
na
ru		 1
6
7
7		 8
4
1
4
4		 2
3
6
2
5		 2
8
0
3		 1
6
2
1
7		 1
8
7
5		 1
3
1
1
8
7
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - 1
5
9
0
2		 4
4
7
2		 1
8
0		 3
1
5
1		 2
2
0
7
0		 4
5
7
7
5
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - (
)
8
3
1
9		 (
)
7
6
0		 (
)
5
1		 (
)
1
9
0		 (
)
1
9
6
2
2		 (
)
2
8
9
4
2
Pr
ies
ie
ze
m
zc
ze
n		 - - -) - - - -
S
l
is
da
tan
3
0
top
2
0
1
6
na
a		 1
7
6
7		 9
1
7
2
7		 2
7
3
3
7		 2
9
3
2		 2
0
5
8
2		 4
2
0
6		 1
4
8
5
5
1
Um
ie
or
ze
n
S
dn
ia
tan
1 g
2
0
1
5
na
ru		 - (
)
5
6
7
7
3		 (
)
1
6
7
0
4		 (
)
9
1
1		 (
)
1
3
0
6
4		 - (
)
8
7
4
5
2
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
)
5
4
3
1		 (
)
1
7
5
6		 (
)
6
8
1		 (
)
2
0
9
8		 - (
)
9
9
6
6
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 3
8
5
5		 2
9
7		 2
3		 1
6
4		 - 6
4
4
5
Pr
ies
ia
ze
m
zc
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
6
tan
top
na
a		 - (
)
5
6
6
6
6		 (
)
1
7
7
3
1		 (
)
1
5
6
9		 (
)
1
4
9
9
8		 - (
)
9
0
9
6
4
O
dp
isy
k
l
izu
j
tu
a
a
ą
ce
S
1 g
dn
ia
2
0
1
5
tan
na
ru		 - (
)
3
5
8
4		 (
)
9
4
6		 - (
)
7
4
2		 - (
)
5
2
7
2
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - - - - - - -
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 7
5
9		 - - - - 7
5
9
Pr
ies
ie
ze
m
zc
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
6
tan
top
na
a		 - (
2
8
2
5
)		 (
9
4
6
)		 - (
7
4
2
)		 - (
4
5
1
3
)
W
ś
ć n
1 g
dn
ia
2
0
1
5
to
t
to
ar
e
ru		 1
7
6
7		 2
3
7
8
7		 5
9
7
5		 1
8
9
2		 3
8
1
5		 1
7
5
8		 3
8
9
9
4
W
ś
ć n
3
0
l
is
da
2
0
1
6
to
t
to
to
ar
e
p
a		 1
6
7
7		 3
2
2
3
6		 8
6
6
0		 1
3
6
3		 4
8
4
2		 4
2
0
6		 5
3
0
4
7

Zmiana stanu odpisów na rzeczowe aktywa trwałe została omówiona w nocie 17. Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały ujawnione w nocie 25.

17. Utrata wartości wartości niematerialnych i środków trwałych.

W związku z likwidacją oraz sprzedażą części majątku w restauracjach zmniejszono kwotę odpisu o 759 tys. zł.

18. Inwestycje kapitałowe w jednostkach

Stan na 30 listopada 2015r.

Nazwa jednostki Procent
posiadanych
udziałów		 Procent
posiadanych
głosów		 Wartość
brutto
udziałów		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
netto
udziałów
% %
SFINKS Deutschland GmbH i.L.,
Niemcy		 100 100 575 (575) -
Shanghai Express Sp. z o.o.,
Polska		 100 100 6 116 (2 553) 3 563
SPV.REST 1 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 2 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 3 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
Razem 6 706 (3 128) 3 578

Stan na 30 listopada 2016r.

Nazwa jednostki Procent
posiadanych
udziałów		 Procent
posiadanych
głosów		 Wartość
brutto
udziałów		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
netto
udziałów
% %
Shanghai Express Sp. z o.o.,
Polska		 100 100 6 116 (2 553) 3 563
SPV.REST 1 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 2 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 3 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
Razem 6 131 (2 553) 3 578

W 2011r. Spółka utworzyła odpis na wartość udziałów w Shanghai Express (właściciela znaku WOOK) w wysokości 2 553 tys. zł. Tym samym wycena udziałów tej spółki uległa obniżeniu z 6 116 tys. zł wg stanu na koniec 2010r. do 3 563 tys. zł na koniec 2011r.

Na dzień bilansowy 30.11.2015r. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości udziałów Shanghai Express Sp. z o.o., który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 7 lat), kolejne 3 lata zakładają 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,19%. W ocenie Zarządu żadna racjonalna zmiana parametrów (takich jak stopa dyskonta, przychody) nie spowodowałaby konieczności rozpoznania dodatkowych odpisów aktualizujących. Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

W dniu 28 marca 2014 r. Sąd Rejonowy Charlottenburg w Niemczech dokonał wpisu o postawieniu w stan likwidacji Spółki zależnej Sfinks Deutschland GmbH z wykreśleniem dotychczasowego zarządu Spółki i wpisaniem likwidatora. Sfinks Deutschland GmbH i.L. nie prowadziła żadnej działalności gospodarczej. Zakończenie likwidacji i wykreślenie spółki nastąpiło z dniem 12 lipca 2016r.

19. Należności handlowe oraz pozostałe należności

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności długoterminowe 1 074 2 087
Należności krótkoterminowe 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Od jednostek powiązanych, w tym: 584 280
handlowe 521 231
rozliczenia międzyokresowe (czynne) 63 62
odpis - (13)
Od jednostek pozostałych, w tym: 3 699 3 337
handlowe 18 668 23 492
rozliczenia międzyokresowe (czynne) 2 126 1 188
odpis (17 095) (21 343)
Należności inne 5 090 5 524
inne 10 224 10 672
odpis (5 134) (5 148)
Należności budżetowe 5 615 6 006
Razem należności krótkoterminowe 14 988 15 147
Zestawienie zmian w odpisie aktualizującym wartość należności 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Odpis aktualizujący na początek okresu 26 504 25 035
Utworzenie odpisu 649 4 318
Wykorzystanie odpisu (4 309) (1 411)
Rozwiązanie odpisu (615) (1 438)
Odpis aktualizujący na koniec okresu 22 229 26 504

Odpisy na należności tworzone są zgodnie z polityką rachunkowości na podstawie analizy wiekowania. Ponadto, Spółka również odpisuje należności w sytuacji rozwiązania umów z dłużnikami i/lub istnienia innych przesłanek świadczących o trudnościach w odzyskaniu należności.

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
845 422 235 104 477 17 106 19 189

Wiekowanie należności handlowych (bez odpisów) na dzień 30.11.2015 r.

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
4 123 415 283 1 786 360 16 756 23 723

Ze względu na rozproszenie klientów docelowych (branża gastronomiczna, detaliczna), Spółka nie jest uzależniona od głównych klientów, z którymi transakcje stanowiłyby 10 lub więcej procent łącznych przychodów.

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 35

20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Środki pieniężne w kasie i w banku 11 666 62 244
W tym środki o ograniczonej dostępności* 3 684 50 586
Razem 11 666 62 244

* zgodnie z postanowieniami umowy kredytu z BOŚ S.A. Spółka na dzień bilansowy 30.11.2015r. posiadała środki zdeponowane na rachunkach Escrow z przeznaczeniem na całkowitą spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A. oraz zarówno na dzień 30.11.2015 r. jak i na dzień 30.11.2016 r. na kaucję stanowiącą zabezpieczenie potencjalnej kary umownej (patrz nota 25 niniejszego sprawozdania). Dodatkowo na dzień 30.11.2016 r. Spółka posiadała dedykowany rachunek bankowy o ograniczonej dostępności przeznaczony gromadzenia środków stanowiących zabezpieczenie udzielonych gwarancji bankowych przez BOŚ S.A.

21. Pozostałe aktywa finansowe

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 6 200 7 350
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 434 -
6 634 7 350

Na pozostałe aktywa finansowe długoterminowe składają się lokaty w wysokości 6 200 tys. zł, które są zabezpieczeniem gwarancji, o których mowa w nocie 30. Natomiast pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe są to transakcje forward stanowiące instrument zabezpieczający ryzyko kursowe (patrz nota 26) oraz wartość wyceny transakcji IRS (szczegółowo opisana w nocie 25).

22. Pożyczki udzielone jednostkom zależnym oraz pozostałym jednostkom

Stan na 30 listopada 2015 r.

Nazwa jednostki zależnej lub
innej jednostki		 Kwota
pożyczki		 Kwota
naliczonych
odsetek		 Łączna
wartość
pożyczki		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
pożyczki
netto
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Sfinks Deutschland GmbH i.L.
Niemcy*		 133 64 197 (197) -
Sfinks Hungary Catering, Trade
and Services Ltd. (Sfinks
Hungary Vendéglátó
Kereskedelmi és Szolgáltató
Kft.), Węgry**		 93 27 120 (120) -
SPV.REST 1 Sp. o.o.* 338 - 338 - 338
Shanghai Express Sp.z o.o.* 292 2 294 294
Sportlive24 S.A.** 370 - 370 - 370
Pożyczki pracowników*** 3 - 3 - 3
Razem 1 229 93 1 322 (317) 1 005

* Jednostki zależne

** Inne jednostki

***Pożyczka zaprezentowana w pozycji Należności handlowe oraz pozostałe należności

Stan na 30 listopada 2016 r.

Nazwa jednostki zależnej lub innej Kwota
pożyczki		 Kwota
naliczonych
odsetek		 Łączna
wartość
pożyczki		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
pożyczki
netto
jednostki 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Sfinks Hungary Catering, Trade and
Services Ltd. (Sfinks Hungary
Vendéglátó Kereskedelmi és
Szolgáltató Kft.), Węgry**		 97 36 133 (133) -
SPV.REST1 Sp. z o.o., Polska* 284 1 285 - 285
Sportlive24 S.A.** 250 - 250 - 250
Shanghai Express Spółka z o.o.* 350 - 350 - 350
Pożyczka pracownika 4 - 4 - 4
Razem 985 37 1 022 (133) 889

* Jednostki zależne

** Inne jednostki

23. Zapasy

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Materiały 2 365 2 122
Towary 662 263
Zapasy brutto 3 027 2 385
Odpis aktualizacyjny - -
Zapasy netto 3 027 2 385

24. Kapitały

Kapitał podstawowy
30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony:
liczba akcji 30 666 180 26 752 842
wartość nominalna jednej akcji 0,001 0,001
Wartość nominalna wszystkich akcji 30 666 26 753
Kapitał zapasowy 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Nadwyżka ceny emisyjnej nad ceną nominalną akcji (14 968) 111 050
Koszty emisji kapitału akcyjnego (3 389) (2 851)
Tworzony ustawowo 29 535 29 535
Pokrycie strat - -
Stan na koniec okresu 11 178 137 734
30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Kapitał opłacony, niezarejestrowany - 12 950
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Wycena instrumentu zabezpieczającego 434 (1 185)
Podatek odroczony (82) 225
Stan na koniec okresu 352 (960)

25. Kredyty i pożyczki

Tabela zawiera informacje na temat kredytów bankowych – stan na 30.11.2016 r.

Na
(
f
irm
)
zw
a
a		 S
ie
dz
i
ba
j
i
dn
k
t
e
os		 Kw
ta
o
kr
dy
tu
e
w
g
um
ow
y
w
P
L
N
ty
s.		 Kw
ta
o
kr
dy
tu
e
ła
do
ta
p
oz
os
ła
ty
sp
n
a
3
0.
1
1.
2
0
1
6 w
P
L
N
ty
s.		 W
k
i o
ia
to
ar
un
p
ro
ce
n
wa
n		 Te
in
rm
ła
ty
sp
Ba
k
Oc
hr
n
on
y
Śr
S.
do
is
ka
A.
o
w		 W
ars
za
wa		 8
1
7
0
2		 8
0
4
1
5		 S
ów
j
ko
śc
i s
k
i re
fer
j
j
W
I
B
O
R
3
M
top
tow
t w
taw
a p
roc
en
a r
na
es
y
so
en
cy
ne
ię
ks
j
k
żę
2,
8 p
tu
tow
p
ow
zo
ne
o m
ar
un
p
roc
en
eg
o.		 2
7.
1
1.
2
0
2
2 r
Za
be
iec
ia
i
in
zp
ze
n		 is
to
tn
ne
e w
ar
un		 k
i u
m
ow
y
O
św
ia
dc
ie
d
da
1.
ze
n
o p
o
n
ó
S
Po
ie
ł
k
i
ha
2.
rę
cz
en
sp
O
św
ia
dc
ie
3.
ze
n
p
orę
czy
c
Za
f
ina
4.
sta
w
ns
ow
y
wr
az
Za
f
ina
sta
5.
ns
ow
wr
az
w
y
kre
dy
be
iec
tu
na
z
a
zp
ze
ko
ia
bo
ią
wy
na
n
zo
w
za
Dw
ks
le
in
b
lan
6.
a w
e
co
w
Za
j
i
f
ina
sta
tro
7.
re
es
w
wy
Za
j
8.
sta
tro
re
es
na
zn
w
wy
C
H
Ł
O
P
S
K
I
tow
aro
m
wy
Za
j
9.
sta
tro
re
es
na
w
wy
Prz
lew
ier
lno
śc
te
10
e
w
zy
bs
ług
i ro
l
icz
ia
tra
o
an
ns
z
Prz
lew
ier
lno
śc
11
te
e
w
zy
P
L
N
ie
lu
b
k
ier
roc
zn
ow
W
ko
is
j
12
aru
n
wa
em
a o
iem
tow
za
g
wa
ran
an
p
fer
sta
zo
ną
za
o
ow
an
e a
d
ku
ia
p
rzy
p
a
na
rus
ze
n
p
Na
j
be
żs
wy
za
su
ma
za
zp
Do
da
ko
Sp
ó
ł
ka
t
wo
za
wa
r
ko
śc
i
1
0
0
0 t
P
L
5
so
s.
wy
y
Ś
B
O
S.
A.
W
I
B
O
R
3
M
).
–
Je
dn
śn
ie
Sp
ó
ł
ka
oc
ze
z
o
f
lac
j
bo
ią
ń
ina
re
a z
o
w
za
ns
Do
da
ko
Um
Kre
dy
t
wo
ow
a
j
ię
ksz
dz
ia
ł w
ka
ita
na
w
y
u
p		 iu
ię
ku
j
i w
s
eg
ze
c
Sp
ha
i
Ex
ng
p
res
s
. z
(
S
ie
la
ha
ha
i
Ex
ng
p
k
lau
lą
ko
z
zu
mp
en
b
lo
ka
dą
i p
łno
e
z
ie
j
lne
j
ote
n
p
nc
a
ń w
i
ka
j
h z
y
n
ą
cy
c
us
de
k
lar
j
raz
z
ac
ą
we
1
0
0
%
ns
ow
na
y
u
ka
h t
a
c
ow
aro
c
wy
E
J
A
D
Ł
O,
śro
d
ka
h t
ły
h n
c
rw
a
c
i p
łe
j
S
f
in
ks
rzy
sz
kc
j
i o
łac
h
a
p
an
c
y
i z
ów
rty
um
za
wa
c
ie
ły
ów
d
an
wp
w
o
b
l
ig
j
i z
ien
ac
am
ny
c
Ba
ku
do
k
ła
raw
a
n
s
kc
j
ius
on
ar
zo
m
p
os
S
f
in
ks
kre
ś
rze
z
o
iec
ia
d
la
be
ze
n
za
zp
ła
kc
j
Sw
tra
ns
a
ę
ap
N,
ha
rm
on
og
ram
s
bo
ią
ła
ię
w
za
s
w
h n
do
ett
ow
y
c
o
ro
i
du
j
tow
a p
rze
w
e z
le
k
ła
do
Sp
za
wy
m		 iu
rt.
77
7
op
arc
o a
ie
dz
i
bą
o.o
. z
s
w
Sp
)
res
s
. z
o.o
j
do
sa
cy
ną
w
sz
y
ictw
do
mo
cn
em
ra
(
ka
j.
ry
um
ow
ne
ien
ia
be
tan
ow
za
zp
S
ks
low
f
in
ks
ą
dz
ia
ł
ów
S
f
in
ks
w
h,
ku
to
zn
a
wa
row
le
żą
h
do
S
f
in
a
cy
c
ów
ó
łp
m
o
ws
p
z u
ka
i p
łat
icz
rta
m
n
m
y
h z
do
i w
sta
wc
am
ko
he
ów
ntr
nt
a
na
w
h s
i
i
A
3 o
łą
er
cz
ne
da
ia
im
ien
iu
n
w
ia
da
j
ą
cy
m
p
raw
o
ów
lon
h w
k
y
c
aru
n
iec
ń n
ie
kra
ze
p
rze
Pro
nto
a
ce
we
g
o
ko
low
kre
re
an
y
z
Um
ie
Kre
dy
tu
ow
m.
j
l
izo
cz
ne
zn
orm
a
ka
be
a
z,
z u
p
rze
ó
ł
k
i,
ko
śc
w
wy
so		 k.p
.c.
Ło
dz
i
d
da
iu
ię
o p
o
n
s
eg
ze
ów
S
k
ic
h r
hu
k
st
ac
n
hu
ku
ba
ko
c
n
n
we
g
Um
Kre
dy
tu
ow
a
p
iec
ia
tac
ze
n
w
p
os
ó
łce
S
ha
ha
i
Ex
sp
ng
S
P
H
I
N
X,
ku
m
zn
a
y
ks
ho
ia
ż
ic
h s
k
ła
c
c
ów
fra
rac
m
nc
y –
u
i z
F
irs
Da
Po
ls
t
ta
kre
ie
łat
R
E
za
s
op
ka
ie
s
za
ne
w
um
ow
j
śc
i n
ina
rto
wa
om
S
f
in
ks
j
i n
p
rop
oz
y
c
do
j
ie
j
5
p
rzy
na
mn
Um
Kre
dy
tu.
ow
y
śc
15
0
%
rto
cz
a
wa
I
R
S
by
otr
na
p
ze
za
dy
tem
, p
rzy
cz
m
y
in.
do
ia
ut
rzy
ma
n
j
E
B
I
T
D
A,
rto
wa
ne
wa
dn
ie
j
dy
Ba
ku
zg
o
n
i p
du
j
j
ow
o
ą
ce
sp
a		 ku
j
i, w
iu
77
7
k.p
rt.
c
op
arc
o a
.c.
Ś,
O
f
in
ks
B
łno
ictw
i
w
wr
az
z
p
e
mo
cn
am
kt
óry
ie
de
kw
3
0
0
0 t
P
L
N
ho
dz
sta
ota
o,
na
m
zo
n
p
on
ow
an
a
s.
p
oc
ą
ca
ze
z
y
S
i
du
j
ż
l
iwo
ś
ć
ło
że
ia
ka
j
f
in
ks
kw
ie
3
ln
rze
w
e
mo
na
n
ry
um
ow
ne
na
w
oc
m
z
óre
)
i w
ko
j
is
j
i o
b
l
ig
j
i o
kt
j
1
2 p
iże
j.
aru
n
we
em
ac
mo
wa
w
on
Sp
p
res
s
o.o
. z
S
F
I
N
K
S,
ku
W
O
O
K
(
le
żą
do
S
ha
ha
i
Ex
to
to
wa
row
m
zn
a
wa
row
m
na
cy
m
ng
y
y
d
by
ł
by
ien
łą
j
śc
i
2
8,
4 m
ln
ł
rto
zm
ny
o
cz
ne
wa
z
h o
ier
lno
śc
i
S
f
in
ks
i
S
ha
ha
i
Ex
Sp
ów
te
zo
c
raz
ng
p
res
s
o
.o.
um
zy
wy
w
zy
. z
z
ka
S.
A.
i
Ce
Us
ług
P
łat
icz
h e
Se
ice
Sp
ntr
um
n
c
rv
o.o
y
. z
T
R
O
i o
łat
ke
ing
h z
że
iem
b
j
ia
j
/w
ów
ły
t
str
p
m
ar
ow
y
c
za
ze
n
o
ę
c
ce
s
ą
w
um
o
wp
kre
dy
j
hu
k
i
ba
ko
Sp
ó
ł
k
i
tow
e
rac
n
n
we
lne
j
2
0 m
ln
P
L
N
(
dw
dz
ie
śc
ia
i
l
ion
ów
łot
h
)
ien
h n
kc
j
i
i
L -
a
m
z
y
c
za
m
ny
c
a a
e s
er
z
by
ia
b
l
ig
j
i e
ito
h w
h e
is
j
i, z
że
iem
że
ier
str
a
c
o
ac
m
wa
ny
c
ra
ma
c
m
za
ze
n
w
p
ws
,
ów
Sp
ó
%
łos
lny
dz
iu
ł
k
i.
Z z
be
iec
ia
Ba
k s
ko
teg
g
na
w
a
m
zg
rom
a
en
a
zp
ze
n
o
n
rzy
i
kre
dy
tu.
be
iec
ia
ka
ian
j
W
I
B
O
R
M
i
ka
j
j
Um
sto
tow
3
zp
ze
n
ry
zy
zm
y
p
y
p
roc
en
e
wy
n
ą
ce
z
l
icz
ie
I
R
S
kw
lne
fer
j
Sp
ó
ł
k
i
2.
1 p
ktu
art
top
tow
roz
en
a
, s
a r
e
en
cy
na
un
p
roc
en
eg
kre
ś
lon
h w
Um
ie
Kre
dy
j
iom
h n
j
h w
ka
źn
i
k
ów
tow
tę
na
o
y
c
ow
e
p
oz
ac
as
p
u
ą
cy
c
s
f
śc
i
ka
ita
łu
łas
dz
ia
łu
łas
ina
iu
j
ku
t
p
w
ne
g
o,
u
w
ne
g
o w
ns
ow
an
ma
ą
Sp
ó
by
ia
kc
j
i
ł
k
i w
ią
3
lat
d z
ia
Um
Kre
dy
j,
kc
j
tow
, z
c
a
c
g
u
o
aw
arc
ow
y
e
p
rze
z a
de
k
dz
ia
łu
ka
ita
le
k
ła
do
iże
j
teg
15
%.
o u
w
p
za
wy
m
p
on		 śro
d
k
ów
ho
ien
ia
uru
c
m
z
ł z
łu
iew
ła
śc
iwe
ty
tu
n
g
o
Sp
),
ku
p
res
s
o
.o
zn
a
. z
ó
łp
kre
ie
sp
rac
za
s
w
y
w
h p
że
j
5
0
0
0
0,
0
0
wa
c
ow
y
ian
1
P
L
N
ce
ną
za
m
y
- z
j
ko
le
j
śc
i o
b
l
ig
j
ze
no
ac
e
ć m
że
łą
ie
sta
o
w
y
cz
n
w
Kre
dy
j
(
l
im
it w
tow
ow
y
e
fer
j
top
o p
.a.
, s
a r
e
en
cy
na
ka
źn
i
k o
bs
ług
i
d
ług
: w
s
u,
ius
ia
da
j
on
ar
za
p
os
ą
ce
g
o
No
ią
in
ty
ta
te
s
no
w
g
ra		 lną
ś
ć s
cz
ę
p
raw		 da
ia
f
ina
oz
n
ns		 ow
eg
o		 S
3
9
tro
na

Na daty bilansowe salda kredytów i pożyczek przedstawiały się następująco:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Bank Ochrony Środowiska S.A. 80 415 80 234
ING Bank Śląski S.A. - 56 590*
PKO BP S.A. - -
Shanghai Express - -
Razem 80 415 136 824
Stan kredytów i pożyczek
Długoterminowych 71 118 129 457
Krótkoterminowych 9 297 7 367
Razem 80 415 136 824

* w tym 9 004 tys. zł stanowią naliczone odsetki, które w bieżącym roku obrotowym uległy umorzeniu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Śląski S.A.

Spłata kredytu w ING Bank Śląski S.A. nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r. ze środków zgromadzonych na rachunku zastrzeżonym ESCROW (środki na tym rachunku pochodziły kredytu uruchomionego przez BOŚ S.A. w części przeznaczonej na spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A.)

26. Aktywa / Zobowiązania z tytułu kontraktów terminowych

Spółka w okresie sprawozdawczym zawarła kontrakty terminowe FX Forward na kwotę 896 tys. EUR, których wycena na dzień bilansowy wynosiła 124 tys, zł, co zostało zaprezentowane w krótkoterminowych aktywach finansowych.

Spółka kwalifikuje powyższe transakcje jako instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne z tytułu czynszów ustalonych w oparciu kurs EUR i zabezpiecza Spółkę przed ryzykiem zmiany kursu EUR/PLN. W ocenie Spółki efektywność zabezpieczenia jest bliska 100%, w związku z tym Spółka w całości zaalokowała wycenę instrumentu do kapitałów własnych.

27. Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - wartość bieżąca zobowiązań:

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Płatne do 1 roku 1 118 943
Płatne od 1 roku do 5 lat 2 234 2 375
Razem 3 352 3 318

Zobowiązania z tytuł leasingu finansowego – minimalne opłaty leasingowe:

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Płatne w okresie do 1 roku 1 268 1 069
Płatne w okresie od 1 do 5 lat 2 389 2 644
Razem minimalne opłaty leasingowe 3 657 3 713
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego (305) (395)
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu finansowego 3 352 3 318

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 40

Wartości bilansowe netto środków trwałych pochodzących z leasingu finansowego kształtowały się następująco:

Na dzień 30.11.2015 r. –1 889 tys. zł (29 samochodów) i 694 tys. zł (sprzęt gastronomiczny). Na dzień 30.11.2016r. – 1 358 tys. zł (30 samochodów) i 1 913 tys. zł (pozostałe sprzęty).

28. Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego (w tym przyszłych zobowiązań z tytułu umów najmu lokali gastronomicznych)

Przewidywane minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego pozbawionych możliwości wcześniejszego wypowiedzenia przedstawiają się następująco:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
w okresie do roku 26 570 24 645
w okresie od 1 – 5 lat 76 386 65 706
powyżej 5 lat 39 671 96 469
Razem 142 627 186 820

Przewidywane minimalne opłaty w okresie sprawozdawczym dotyczą jedynie czynszów umownych najmu lokali do końca trwania tych umów.

29. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Zobowiązania handlowe 16 949 11 692
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych 3 852 3 478
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 727 620
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu podatków 744 649
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 330 300
Razem 22 602 16 739

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.11.2016r.:

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
13 425 5 139 1 646 77 0 514 20 801

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.11.2015r.:

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
11 525 1 395 1 535 74 135 506 15 170

30. Zobowiązania i aktywa warunkowe

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Udzielone gwarancje na rzecz podmiotów od których Spółka
wynajmuje lokale pod prowadzenie działalności
gastronomicznej, na rzecz dostawców		 7 467 6 950

Na dzień 30 listopada 2016 r. ryzyko realizacji wyżej wymienionych gwarancji było nieistotne.

Ponadto:

  • Sfinks Polska S.A. udzieliła w imieniu spółki SPV REST1 Sp. z o. o. dwóch gwarancji bankowych dotyczących płatności z tytułu najmu lokali na łączną kwotę 33 tys. EUR, które to Sfinks Polska S.A. podnajmuje od SPV REST1 Sp. z o.o. Powyższe gwarancje zostały wystawione dnia 23 stycznia 2013 r. z mocą obowiązująca do dnia 26 czerwca 2017 r.
  • Shanghai Express Sp. o. o., spółka z Grupy kapitałowej Sfinks udzieliła Sfinks Polska S.A. poręczenia Umowy Kredytu Nieodnawialnego podpisanej z Bankiem Ochrony Środowiska S.A., ponadto dodatkowym zabezpieczenia kredytu jest oświadczenie poręczyciela o poddaniu się egzekucji, w oparciu o art. 777k.p.c. (poręczenie, o którym mowa powyżej zostało udzielone nieodpłatnie) oraz zastaw rejestrowy na należącym do Shanghai Express Sp. z o. o. znaku towarowym WOOK.

31. Rezerwy i inne obciążenia

Zmiany dotyczące sald rezerw przedstawione są w poniższej tabeli:

Stan na
01.01.2014		 Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie Stan na
30.11.2015
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Rezerwa na
prawdopodobne koszty		 3 718 3 136 1 967 2 992 1 895
Odsetki 91 9 - - 100
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze		 377 564 - 369 572
Razem 4 186 3 709 1 967 3 361 2 567
Stan na
01.12.2015		 Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie Stan na
30.11.2016
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Rezerwa na
prawdopodobne
koszty		 1 895 1 561 532 901 2 023
Odsetki 100 - - - 100
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze		 572 178 - - 750
Razem 2 567 1 739 532 901 2 873

32. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń podstawowych 727 620
Świadczenia
z
tytułu
jubileuszowych		 odpraw emerytalnych
oraz		 nagród - -
727 620
W zestawieniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty:
od 01.12.2015 od 01.01.2014 od 01.09.2016 od 01.10.2014
do 30.11.2016 do 31.12.2014 do 30.11.2016 do 31.12.2014
000'PLN 000'PLN 000'PLN 000'PLN
Koszty bieżącego
zatrudnienia		 (12 381) (10 033) (3 097) (2 499)
W tym: Bieżąca
wycena Programu
Motywacyjnego*		 (249) (1 233) (57) (296)
Koszty ubezpieczeń
społecznych		 (2 245) (1 388) (474) (338)
Razem (14 626) (11 421) (3 571) (2 837)

* W dniu 20 grudnia 2013r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 5 dotyczącą przyjęcia i ustalenia zasad motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie warrantów subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia, po cenie nominalnej (tj. 1 zł za 1 akcję), akcji Spółki do kwoty 2 550 tys. zł pod warunkiem spełnienia określonych w Regulaminie kryteriów. Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego kryteria przyznania warrantów, oparte o cenę akcji Spółki, są badane za 3 okresy roczne; program przewiduje 3 transze przyznania warrantów.

Spółka dokonała wyceny Programu w oparciu o symulację Monte-Carlo, w której generowane są losowo trajektorie cen akcji zgodnie z powszechnie stosowaną konstrukcją modelu Blacka-Scholesa.

Wycena jest podzielona na 3 transze odpowiadające przyznaniem warrantów na kolejne okresy. Łączna wycena Programu na dzień bilansowy wynosi 2 050 tys. zł. (z czego kwota 249 tys. zł obciążyła koszty wynagrodzeń w roku obrotowym).

Program jest rozliczany w formie instrumentów kapitałowych. Otrzymywane usługi (świadczenie pracy bądź pełnienie funkcji członka zarządu) nie kwalifikują się do ujęcia jako aktywa, w związku z tym zgodnie z MSSF 2 p.8 Spółka ujmuje je jako koszt.

Spółka wyemitowała 2 550 tys. szt. warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 tys. szt. w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej 1,00 zł (jeden złoty) każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016.

W dniu 30 listopada 2016 r jedenaście osób uprawnionych (w tym jedna zarządzająca Spółką) objęły łącznie 413 338 akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego.

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A.

Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A nie zostanie objęta wskutek nie spełnienia się po dniu bilansowym warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego.

Zatrudnienie 30.11.2016 30.11.2015
Pracownicy umysłowi 111 105
Pracownicy fizyczni - -
Razem 111 105

33. Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych

Według stanu na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązań finansowych z tytułu wyceny kontraktów terminowych forward opisanych w nocie 26 oraz wynikających z wyceny transakcji IRS, szczegółowo opisanych w nocie 25.

Wszystkie instrumenty pochodne zostały zaprezentowane jako aktywa finansowe.

34. Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego

W dniu 28.09.2016r. Spółka zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. Umowę o linię faktoringu odwrotnego. Wysokość linii faktoringu odwrotnego - 10 mln zł. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalno-prawnym.

Na dzień bilansowy poziom zobowiązań z powyższego tytułu wynosi 2 880 tys. zł

35. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jednostki zależne powiązane kapitałowo.

Nazwa jednostki zależnej
oraz powiązanie
bezpośrednie		 Miejsce siedziby
spółki		 Procent
posiadanych
udziałów		 Procent
posiadanych
głosów		 Metoda konsolidacjii
SHANGHAI EXPRESS Sp.
z o.o.		 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 Pełna
W-Z Sp. z o.o.* 61-701 Poznań, ul.
Fredry 12		 100 100 Pełna
SPV.REST1 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 Pełna
SPV.REST2 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 nie dotyczy**
SPV.REST3 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 Pełna

* udziałowcem spółki jest Shanghai Express Sp. z o.o., będąca własnością Sfinks Polska S.A.

** spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotności

Transakcje handlowe z podmiotami podlegającymi konsolidacji w sprawozdaniu Grupy Kapitałowej

od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
000' PLN 000' PLN
Przychody ze sprzedaży towarów i usług jednostkom
powiązanym*		 674 1 529
* (w tym usługi franczyzowe, refaktury, opłaty marketingowe i inne)
Zakupy towarów i usług od jednostek powiązanych 2 162 1 381

Salda rozrachunków z tymi podmiotami na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży i zakupu towarów i usług są następujące:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności od jednostek powiązanych 521 293
Odpis aktualizujący wartość należności - (13)
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto 521 280
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych 93 109
od 01.12.2015 od 01.01.2014 od 01.09.2016 od 01.10.2014
do 30.11.2016 do 31.12.2014 do 30.11.2016 do 31.12.2014
000'PLN 000'PLN 000'PLN 000'PLN
Wynagrodzenia
członków zarządu		 2 419 2 784 565 505

Salda rozrachunków z tytułu udzielonych pożyczek podmiotom zależnym

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności od podmiotów powiązanych - udzielone pożyczki :
SFINKS Deutschland GmbH i.L., Niemcy - 197
SPV REST.1 Sp. z o.o. 285 338
Shanghai Express Sp. z o.o. 350 294
635 829
Odpis aktualizacyjny wartość udzielonych pożyczek - (197)
Razem 635 632

36. Przychody przyszłych okresów

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Rozliczenie umów – krótkoterminowe 138 351
Rozliczenie umów – długoterminowe 614 246
752 597

37. Ryzyka finansowe

Spółka w związku ze swoją działalnością jest narażona na szereg ryzyk w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące mi.in. ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko związane z płynnością finansową oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe.

Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną w Polsce

Sytuacja finansowa Spółki uzależniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz pośrednio rynkach europejskich (ceny surowców spożywczych i pozostałych). Z tego też względu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski.

Wśród głównych czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Spółki wymienić należy m.in.: stopę wzrostu PKB, stopę inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludności i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej.

Ryzyko związane z systemem podatkowym, systemem danin publicznych i obowiązków administracyjnych oraz zmian innych przepisów prawa

Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa ubezpieczeń społecznych i innych przepisów dotyczących danin publicznych i obowiązków administracyjnych, są czynnikami generującymi ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Spółka prowadzi działalność. Ryzyko to może dotyczyć np. zwiększenia zobowiązań o charakterze publiczno-prawnym lub obciążeń z tytułu realizacji dodatkowych obowiązków o charakterze administracyjnym. W szczególności nie można wykluczyć ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działające np. w oparciu o odmienną interpretację przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych w związku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalności Spółki jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi).

Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczących bezpieczeństwa żywienia, przepisów sanitarno–epidemiologicznych, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa działalności gospodarczej, może powodować w przyszłości utrudnienia działalności Spółki.

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Kredyty bankowe zaciągane przez Spółkę oparte są na zmiennej stopie procentowej. Na dzień bilansowy Spółka posiada kredyt bankowy opisany w nocie 25:

  • kredyt w BOŚ S.A., dla którego ryzyko zmiany stóp procentowych zostało ograniczone na skutek zawarcia w dniu 27 listopada 2015 r. umowy Swapa Procentowego. (opisanego w nota 25) stanowiącego w ocenie Zarządu efektywne zabezpieczenie przepływów pieniężnych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BOŚ S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M.

Ryzyko walutowe

Część umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalność gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, stąd Spółka jest narażona na ryzyko walutowe. Na dzień bilansowy. czynsze denominowane w euro występowały w 53 lokalach oraz czynsz denominowany w USD w 1 lokalu. Zmiana kursu wymiany złotego względem tych walut ma wpływ na koszt czynszów poszczególnych restauracji, a tym samym na wyniki finansowe Spółki w taki sposób, że zmiana kursu o 1% spowodowałaby zmianę wyniku finansowego za okres sprawozdawczy o ok. 149 tys. zł.

Ponadto, wprawdzie Spółka dokonuje większości zakupów surowców spożywczych w PLN, niemniej istotne wahania kursów walutowych mogą mieć wpływ na ceny tych surowców. Wahania cen surowców spożywczych przekłada się wprost na rentowność sprzedaży.

Ryzyko cen surowców

Spółka aktywnie pozyskuje surowce do produkcji dań w restauracjach. Kształtowanie się cen na rynku surowcowym może mieć wpływ na poziom kosztów spożywczych w restauracjach. Spółka stara się ograniczyć to ryzyko poprzez zawieranie z dostawcami kontraktów stabilizujących ceny w określonych okresach.

Ryzyko utraty płynności finansowej

W celu zapewnienia płynności Spółka zrestrukturyzowała zadłużenie poprzez zaciągnięciu kredytu w BOŚ S.A. celem spłaty dotychczasowego zadłużenie kredytowego. Harmonogram spłaty nowego kredytu jest skorelowany z planami rozwoju Spółki. Dodatkowo w dniu 28 września 2016 r. Spółka zawarła z BOŚ S.A. umowę o linię faktoringu odwrotnego opisaną w nocie 5. Spółka na bieżąco monitoruje rzeczywiste, jak i prognozowane, przepływy pieniężne celem utrzymywania odpowiedniego stanu środków pieniężnych.

Planowane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych (w tys. zł)

Okres płatności Kredyt w BOŚ S.A. Leasing finansowy
do 1 roku 12 972 1 268
1-5 lat 64 054 2 389
powyżej 5 lat 16 035 -
Razem płatności 93 061 3 657
przyszłe koszty finansowe (12 646) (305)
Wartość bieżąca 80 415 3 352

W ocenie Zarządu środki pieniężne jakimi dysponuje Spółka wraz z planowanymi przepływami są wystarczające do zaspokojenia potrzeb wynikających z bieżącej działalności oraz założeń planu rozwoju. Istnieje ryzyko pogorszenia płynności zależne od efektywności sieci restauracji i tempa rozwoju Spółki, i w związku z tym niedotrzymania warunków umów kredytowych.

Ryzyko związane z dokonanymi inwestycjami kapitałowymi

W ocenie Zarządu, z uwagi na znaczną poprawę rentowności sieci oraz dodatnie wyniki finansowe Spółki, ryzyko nie uzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych uległo istotnemu zmniejszeniu.

Spółka na dzień 30.11.2015 r. przeprowadziła testy na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło. Przeprowadzone testy dały podstawę do odwrócenia odpisu wartości znaku w kwocie 11.826 tys. zł, w wyniku czego wartość znaku na dzień 30 listopada 2015r. oraz na 31 sierpnia 2016 r. kształtuje się na poziomie 12.826 tys. zł. Na dzień 30 listopada 2016r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Ryzyko kapitałowe

Spółka zarządza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolności kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy poprzez optymalizację relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Struktura kapitałowa Spółki obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyt ujawniony w nocie 25, środki pieniężne i lokaty oraz kapitał przypadający akcjonariuszom Spółki.

Na Spółkę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe, z wyjątkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Na dzień bilansowy kapitał zapasowy Spółki przekracza minimalną wartość wymaganą tymi przepisami.

Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzień bilansowy prezentuje poniższa tabela.

Kapitał podstawowy 30 666
Kapitał zapasowy 11 178
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 352
Inne składniki kapitału własnego 2 050
Zysk (strata) z lat ubiegłych (37 059)
Zysk (strata) netto okresu obrotowego 5 129
Kapitały przypadające akcjonariuszom 12 316

Ryzyko związane z poziomem i strukturą zadłużenia

Działalność operacyjna i finansowa Spółki podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające zawartej z BOŚ S.A. umowy kredytowej, w której Spółka zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy prowadzony w banku kredytującym działalność

Spółki obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółkę wskaźników finansowych takich jak wskaźnik obsługi długu, relacji zobowiązań finansowych do EBITDA, wysokości kapitału własnego, na poziomach określonych w umowie kredytowej (kowenanty). Wprawdzie kowenanty zostały opracowane w oparciu o prognozy Spółki, nie mniej nie można wykluczyć ryzyka ich niezrealizowania. Niewypełnienie obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań Spółki oraz na poziom dostępnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów związanych z bieżącą działalnością Spółki, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z zabezpieczeniami ustanowionymi na majątku

Spółka zawarła umowę kredytową z BOŚ S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejących zobowiązań kredytowych oraz, poprzez zmianę harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizację określonych inwestycji oraz na bieżącą działalność gospodarczą. Na podstawie ww. umowy Spółka ustanowiła na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisanych w nocie 25.

Nie można wykluczyć, iż, w wyniku braku realizacji postanowień umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat bank skorzysta z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. W takim wypadku skorzystanie przez bank z zabezpieczeń ustanowionych na składnikach majątkowych Spółki, w szczególności wyposażeniu lokali, w których prowadzone są restauracje pod markami należącymi do Grupy Sfinks, może spowodować częściowe lub całkowite uniemożliwienie prowadzenia działalności przez Spółkę, co może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki.

Ryzyko kredytowe

Spółka działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. W związku z powyższym poziom ryzyka kredytowego jest ograniczony i dotyczy jedynie należności od franczyzobiorców i innych kontrahentów. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka realizuje restrykcyjną politykę tworzenia odpisów aktualizujących na należności od dłużników, dla których oceniła, że istnieje ryzyko niespłacenia należności.

Kategorie instrumentów finansowych występujących w spółce:

Lp. Rodzaj instrumentu finansowego Stan na dzień
30.11.2016r.		 Stan na dzień
30.11.2015r.
1. Aktywa w WGPW - -
a udziały i akcje - -
2. Pożyczki udzielone i należności własne 10 262 10 143
a udzielone pożyczki 889 1 005
b należności handlowe i pozostałe (razem powiązane i
pozostałe)		 9 373 9 138
3. Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności - -
4. Aktywa dostępne do sprzedaży 21 444 73 172
a środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 11 666 62 244
b lokaty 6 200 7 350
c udziały 3 578 3 578
d papiery wartościowe - -
5. Instrumenty zabezpieczające o wartości godziwej
dodatniej		 434 -
Razem 32 140 83 315

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Spółka posiadała na dzień 30 listopada 2016 roku i 30 listopada 2015 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

  • w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
  • instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Zobowiązania finansowe

Stan na
30.11.2016		 Stan na
30.11.2015
PLN'000 PLN'000
Wyceniane w WGPW - -
Instrumenty zabezpieczające - 1 186
Pozostałe zobowiązania 110 286 157 789
Razem: 110 286 158 975

Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego (Swap Procentowy opisany w nocie 25) została ustalona z zastosowaniem krzywych stóp procentowych (hierarchia wartości godziwej instrumentu – poziom 2)

38. Główne przyczyny niepewności danych szacunkowych

Kluczowe źródła wątpliwości dotyczących szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania profesjonalnych osądów, szacunków oraz przyjęcia założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz szeregu innych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Szacunkom takim towarzyszy niepewność mi.in. co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych, zachowań kontrahentów i konkurencji na rynku, co w rezultacie może wpłynąć na ostateczne wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.

Zarząd dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotyczą głównie testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości firmy, amortyzacji, rezerw, odpisów na należności, a także kalkulacji podatku odroczonego.

Szacowana utrata wartości znaków towarowych

Spółka testuje wartości znaków towarowych pod kątem utraty wartości zgodnie ze swoją polityką rachunkowości. W testach przeprowadzonych wg stanu na 30.11.2015r. stopa do dyskonta wynosiła 8,17% (wszystkie lata prognozy), a w 2014r. odpowiednio: 5,48% (2 pierwsze lata), 6,12% (8 następnych lat) i 8% (końcowe 5 lat). Stopa ta uległa więc znacznemu zwiększeniu. Wzrost stosowanej stopy dyskontowej wynikał ze zmiany sytuacji spółki: dodatnie kapitały, zwiększenie kapitalizacji spółki o ponad 100% r/r, nowe warunki kredytu, a także uwzględnienie w wyliczeniach pełnego opodatkowania CIT oraz uwzględnienie w stopie do dyskonta dodatkowych ryzyk.

Zarówno zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta ani przyjęcie przychodów niższych o 5% nie spowodowałoby obniżenia wartości bilansowej znaków towarowych.

Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Szacowana utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

W testach przeprowadzonych wg stanu na 30.11.2015r. stopa do dyskonta wynosiła 8,17% (wszystkie lata prognozy). Zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 22 tys. zł, natomiast przyjęcie przychodów niższych o 5% spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 5 tys. zł.

Szacowana utrata wartości udziałów Shanghai Express

Na dzień bilansowy 30.11.2015r. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości udziałów Shanghai Express Sp. z o.o., który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 7 lat), kolejne 3 lata zakładają 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,19%.

Zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta ani przyjęcie przychodów niższych o 5% nie spowodowałoby obniżenia wartości udziałów spółki zależnej.

Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Rezerwy

Spółka tworzy rezerwy na przyszłe zobowiązania w kwocie szacunków ustalonych w oparciu o najlepszy stan wiedzy. Na dzień 30 listopada 2016 r. wartość rezerw wyniosła 2 873 tys. zł (przy poziomie 2 567 tys. zł na dzień 30 listopada 2015 r.).

Okresy ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych.

Okresy ekonomicznej użyteczności składników środków trwałych będących inwestycjami w obce środki trwałe ustalono na podstawie przewidywanych okresów trwania umów najmu.

Okresy ekonomicznej użyteczności pozostałych składników środków trwałych oparto na ocenie służb technicznych, zajmujących się ich eksploatacją.

Wzrost stawki amortyzacji o 10% skutkowałby zwiększeniem kosztów amortyzacji za okres sprawozdawczy o około 1 045 tys. zł.

Odpisy na należności i pożyczki

Spółka tworzy odpisy na należności i pożyczki zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Zwiększenia, zmniejszenia oraz stan odpisów przedstawia nota 19 oraz 22

Odpisy na udziały

Spółka tworzy odpisy na udziały w innych podmiotach w oparciu o szacowaną utratę wartości godziwej. Stan odpisów przedstawia nota 18.

Aktywo z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Tworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wymaga dokonania szacunków prognozowanych terminów osiągnięcia i wysokości przyszłych zysków. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane zgodnie z notą 13.

39. Zdarzenia po dacie bilansu

W dniu 28 grudnia Spółka podpisała umowę inwestycyjną z właścicielem Fabryki Pizzy Sp. z o.o., w wyniku której ma nastąpić budowa sieci pizzerii pod tą marką, a docelowo sprzedaż Spółce wszystkich udziałów w spółce zarządzającej siecią - Fabryka Pizzy, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym RB 28/2016.

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_28_2016.pdf

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski

Piaseczno, dnia 20 stycznia 2017 r.

SFINKS POLSKA S.A.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

Sfinks Polska S.A.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r.

Dla akcjonariuszy Sfinks Polska S.A.

Zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie śródrocznego sprawozdania finansowego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na koniec czwartego kwartału roku obrotowego zaczynającego się 01 grudnia 2015 r. i kończącego się 31 grudnia 2016 r. oraz wyniku finansowego za ten okres.

Elementy jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w następującej kolejności:

Strona
Śródroczne zestawienie całkowitych dochodów za okres od 1 grudnia 2015 r. do
30 listopada 2016 r. wykazujące zysk netto w kwocie 5 129 tys. zł oraz całkowity dochód
w kwocie 6 441 tys. zł 3
Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 listopada 2016 r. wykazujące
po stronie aktywów i pasywów kwotę 125 255 tys. zł 5
Śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres sprawozdawczy od
1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r., wykazujące wzrost kapitałów własnych
o kwotę 6 567 tys. zł 7
Śródroczny rachunek przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r.
do 30 listopada 2016 r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę
50 578 tys. zł 9
Noty do jednostkowego śródrocznego sprawozdania finansowego 11

Jednostkowe śródroczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 20 stycznia 2017 r. oraz podpisane w imieniu Zarządu przez:

Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski

Piaseczno, dnia 20 stycznia 2017 r.

Śródroczne zestawienie całkowitych dochodówza okres od 1 grudnia 2015r.do 30 listopada 2016r.

No
ta		 d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
Pr
ho
dy
da
ży
zy
c
ze
sp
rze		 8 1
8
9
2
7
7		 1
6
4
4
0
5		 4
3
3
7
5		 4
2
9
2
4
Ko
łas
da
t w
ży
sz
ny
sp
rze		 9 (
)
1
6
1
9
5
9		 (
)
1
3
6
6
1
4		 (
)
4
1
4
4
0		 (
)
3
4
2
0
8
Zy
k
(
)
br
da
ży
tra
ta
t
to
s
s
u
na
sp
rze		 2
6
0
1
3		 2
8
8
2
6		 5
9
1
3		 8
1
6
7
Ko
ó
lne
du
ty
sz
og
g
o z
arz
ą		 9 (
)
2
5
3
2
6		 (
)
2
0
9
6
0		 (
)
6
9
9
1		 (
)
5
6
2
4
Po
łe
ho
dy
j
ta
zo
s
p
rzy
c
op
era
cy
ne		 1
0		 6
7
8
2		 1
3
3
5
6		 7
3
5		 1
2
1
4
1
Po
łe
ko
j
ta
ty
zo
s
sz
op
era
cy
ne		 1
1		 (
)
1
3
7
4		 (
)
2
2
2
2		 (
)
3
0
2		 (
)
7
2
5
Zy
k
(
)
dz
ia
ła
lno
śc
i o
j
j
tra
ta
s
s
na
p
er
ac
ne
y		 6
0
9
5		 1
9
0
0
0		 (
6
4
5
)		 1
4
5
0
8
Pr
ho
dy
f
ina
zy
c
ns
ow
e		 1
2		 9
6
0
9		 6
0
6		 2
9		 2
9
3
f
Ko
ty
ina
sz
ns
ow
e		 1
2		 (
)
5
3
2
8		 (
)
3
4
7
8		 (
)
1
2
5
7		 (
)
4
0
3
Zy
k
(
)
d o
da
ko
iem
tra
ta
t
s
s
p
rze
p
o
wa
n		 1
0
3
7
6		 1
6
1
2
8		 (
)
1
8
7
3		 1
4
3
9
8
Po
da
te
k
do
ho
do
c
wy		 1
3		 (
)
5
2
4
7		 1
8
4
9
9		 (
)
1
0
2
0		 1
8
4
9
9
Zy
k
(
)
dz
ia
ła
lno
śc
i
tra
ta
t
to
s
s
ne
z
ko
j
ty
n
nu
ow
an
e		 5
1
2
9		 3
4
6
2
7		 (
2
8
9
3
)		 3
2
8
9
7
Zy
k
(
)
tra
ta
t
to
s
s
ne		 5
1
2
9		 3
4
6
2
7		 (
)
2
8
9
3		 3
2
8
9
7
Zy
k
(
)
j
dn
kc
j
tra
ta
s
s
na
e
a
ą
ę
dz
ia
ła
lno
śc
i
ko
j
ty
z
n
nu
ow
an
e
Zw
k
ły
y		 1
4		 0,
1
7		 1,
2
9		 (
0,
1
0
)		 1,
2
3
Ro
dn
ion
zw
o
y		 1
4		 0,
1
6		 1,
2
5		 (
)
0,
0
9		 1,
1
9

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 3

No
ta		 d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
Inn
ł
ko
i
do
ho
dy
k
óre
te
t
tan
e c
a
w
c
zo
s
ą
ie
k
las
f
i
ko
k
i
lu
b
tę
na
s
p
n
p
rze
wa
ne
na
s
y
zy
łn
ien
iu
kre
ś
lon
h w
k
ów
tra
ty
s
p
o s
p
e
o
c
aru
n
y
Ra
hu
ko
ś
ć z
be
iec
ń
c
n
wo
a
zp
ze		 1
6
2
0		 - 1
2
3
5		 -
Po
da
k
do
ho
do
do
inn
h c
ł
ko
i
h
te
ty
ty
c
wy
cz
ą
cy
y
c
a
w
c
do
ho
d
ów
c		 (
3
0
8
)		 - (
2
3
8
)		 -
i
(
)
Inn
ł
ko
te
do
ho
dy
t
to
e c
a
w
c
ne		 1
3
1
2		 - 1
0
1
5		 -
Ca
ł
ko
i
do
ho
dy
ó
łem
te
w
c
og		 6
4
4
1		 3
4
6
2
7		 (
1
8
8
)
7		 3
2
8
9
7
ó
Ca
ł
ko
i
do
h
d n
j
dn
kc
j
ty
c
a
e
a
w
ą
ę
Zw
k
ły
y		 1
4		 0,
2
1		 1,
2
9		 (
0,
0
6
)		 1,
2
3
Ro
dn
ion
zw
o
y		 1
4		 0,
2
0		 1,
2
5		 (
)
0,
0
6		 1,
1
9

Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 listopada 2016 r.

Nota Na dzień
30.11.2016		 Na dzień
30.11.2015		 Na dzień
31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne 15 19 717 18 259 15 956
Rzeczowe aktywa trwałe 16 53 074 38 994 29 985
Należności długoterminowe 19 1 074 2 087 1 793
Udziały w jednostkach zależnych 18 3 578 3 578 3 578
Pożyczki udzielone 22 889 1 002 385
Długoterminowe aktywa finansowe 21 6 200 7 350 7 473
Aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego		 13 10 608 16 164 20 193
95 140 87 434 79 363
Aktywa obrotowe
Zapasy 23 3 027 2 385 2 244
Należności handlowe oraz pozostałe należności 19 14 988 15 147 10 920
Krótkoterminowe aktywa finansowe 21 434 - -
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 11 666 62 244 6 257
30 115 79 776 19 421
Aktywa razem 125 255 167 210 98 784
Nota Na dzień
30.11.2016		 Na dzień
30.11.2015		 Na dzień
31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Kapitał własny
Kapitał podstawowy 24 30 666 26 753 26 753
Kapitał zapasowy 24 11 178 137 734 137 779
Kapitał opłacony, niezarejestrowany 24 - 12 950 -
Kapitały z tytułu wyceny instrumentów
finansowych		 24 352 (960) -
Inne składniki kapitału własnego/kap.
niezarejestrowany		 32 2 050 1 800 1 271
Zysk (strata) z lat ubiegłych (37 059) (215 175) (215 175)
Zysk netto okresu obrotowego 5 129 42 648 34 627
Kapitały przypadające akcjonariuszom 12 316 5 749 (14 745)
Zobowiązanie długoterminowe
Pożyczki i kredyty bankowe 25 71 118 129 457 87 124
Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu
finansowego		 27 2 234 2 375 1 504
Inne zobowiązania długoterminowe 679 476 281
74 031 132 308 88 909
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe
zobowiązania		 29 22 602 16 739 10 332
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu
finansowego		 27 1 118 943 479
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu
instrumentów pochodnych		 33 - 1 186 -
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu
faktoringu odwrotnego		 34 2 880 - -
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 25 9 297 7 367 7 800
Rezerwy krótkoterminowe 31 2 873 2 567 5 700
Przychody rozliczane w czasie 36 138 351 309
38 908 29 153 24 620
Pasywa razem 125 255 167 210 98 784
Wartość księgowa 12 316 5 749 (14 745)
Liczba akcji 30 666 180 26 752 842 26 752 842
Wartość księgowa na jedną akcję w PLN 0,40 0,21 (0,55)
Rozwodniona liczba akcji 32 802 842 29 302 842 29 302 842
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję
w PLN		 0,38 0,20 (0,55)

Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 30.11.2015		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Kapitał podstawowy
Stan na początek okresu 26 753 26 753 26 753
Wydanie udziałów ( emisja ) 3 913 - -
Stan na koniec okresu 30 666 26 753 26 753
Kapitał zapasowy
Stan na początek okresu 137 734 137 781 137 781
Pokrycie strat (135 469) -
Emisja akcji powyżej wartości nominalnej 9 450 - -
Koszty emisji (537) (47) (2)
Stan na koniec okresu 11 178 137 734 137 779
Kapitał opłacony, niezarejestrowany
Stan na początek okresu 12 950 - -
Emisja akcji serii N - 12 950 -
Rejestracja podwyższenia kapitału (12 950) - -
Stan na koniec okresu - 12 950 -
Inne składniki kapitału własnego/kapitały
niezarejestrowane
Stan na początek okresu 1 800 38 38
Zwiększenia 250 1 762 1 233
Zmniejszenia - - -
Stan na koniec okresu 2 050 1 800 1 271
Kapitały z tytułu wyceny instrumentów
finansowych
Stan na początek okresu (960) - -
Zwiększenia 334 - -
Zmniejszenia (978) (960) -
Stan na koniec okresu 352 (960) -
Nierozliczony wynik z lat ubiegłych
Stan na początek okresu (215 175) (211 572) (211 572)
Niepodzielona część wyniku finansowego 178 116 (3 603) (3 603)
Stan na koniec okresu (37 059) (215 175) (215 175)
od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 30.11.2015		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
PLN'000 PLN'000 PLN'000
Zysk netto
Stan na początek okresu 42 648 (3 603) (3 603)
Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych (42 648) 3 603 3 603
Wynik finansowy wypracowany w okresie
obrotowym		 5 129 42 648 34 627
Stan na koniec okresu 5 129 42 648 34 627
Razem kapitały własne
Stan na początek okresu 5 749 (50 603) (50 603)
Stan na koniec okresu 12 316 5 749 (14 745)

Śródroczny rachunek przepływów pieniężnychza okres od 1 grudnia 2015r. do 30 listopada 2016r.

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0		 P
L
N
'0
0
0
Śr
d
k
i p
ien
ię
żn
dz
ia
ła
lno
śc
i o
j
j
t
to
o
e n
e
z
p
er
ac
y
ne
Zy
k
br
ku
br
t
to
tow
s
u
ro
o
o
eg
o		 1
0
3
7
6		 1
6
1
2
8		 (
)
1
8
7
3		 1
4
3
9
8
Ko
k
ty
re
:		 1
3
3
1
7		 (
)
2
5
8
0		 3
8
8
5		 (
)
1
1
7
8
5
Po
da
k
do
ho
do
łac
te
c
wy
za
p
on
y		 - - - -
ów
Am
j
śro
d
k
ły
h
ty
trw
or
za
c
a
a
c		 9
9
6
4		 8
2
9
6		 2
5
1
9		 1
9
3
5
Am
j
śc
i n
iem
ia
lny
h
ty
to
ter
or
za
c
a w
ar
a
c		 4
8
7		 2
2
5		 1
2
2		 5
7
O
dp
is
k
l
izu
j
k
łe
tua
ty
trw
a
cy
a
wa
a
ą		 - (
1
2
4
0
4
)		 - (
1
2
4
0
4
)
(
Zy
k
)
/s
da
h a
k
ów
ły
h
tra
ta
ży
ty
trw
s
na
sp
rze
rz
ec
zo
wy
c
w
a
c		 (
)
1		 2
1		 - -
L
i
kw
i
da
j
śro
d
k
ów
ły
h
trw
c
a
a
c		 7
7
3		 3
9
9		 5
6		 -
O
dp
is
k
l
izu
j
dz
ia
ły
i u
dz
ie
lon
ży
k
i
tua
a
ą
cy
u
e p
o
cz		 - 4
4
3		 - 4
4
3
Pr
ho
dy
łu
ds
k
ty
tu
te
zy
c
z
o
e		 (
)
9
5
6
2		 (
)
2
3
6		 (
)
5
0		 (
)
5
8
Ko
ds
k
ty
te
sz
o
e		 1
3
2
5		 3
1
3
3		 1
1
1
2		 1
2
9
W
j
ty
y
ce
na
p
rog
ram
u m
o
wa
cy
ne
g
o		 2
4
9		 1
2
3
3		 5
7		 2
9
6
Zm
ian
ka
i
łu
br
ta
ta
tow
y
s
nu
p
o
o
eg
o		 6
2
7
5		 (
3
6
9
0
)		 6
9		 (
2
1
8
3
)
Za
p
as
y		 (
)
6
4
2		 (
)
3
0
5		 (
)
6
9		 (
)
1
1
Na
le
żn
śc
i
ha
d
low
łe
le
żn
śc
i
ta
o
n
e o
raz
p
oz
os
na
o		 1
1
4
0		 (
1
9
)
7
5		 (
1
0
0
0
)		 (
2
1
3
)
5
Zo
bo
ią
ia
ha
d
low
łe
bo
ią
ia
ta
za
n
n
e o
raz
p
oz
os
zo
za
n
w
w		 5
7
7
7		 (
1
5
9
0
)		 1
1
3
8		 (
3
7
)
ien
ię
żn
ia
śc
i o
j
j
Pr
ły
t
to
dz
ła
lno
ze
p
wy
p
e n
e
z
p
er
ac
y
ne		 2
3
6
9
3		 1
3
5
4
8		 2
0
1
2		 2
6
1
3
d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
P
L
N
'0
0
0		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
P
L
N
'0
0
0
Pr
ły
śr
d
k
ów
ien
ię
żn
h z
dz
ia
ła
lno
śc
i
inw
j
j
ty
ze
p
wy
o
p
y
c
es
cy
ne
W
ły
da
j
ku
łeg
ży
t
trw
p
wy
ze
sp
rze
m
a
ą
a
o		 1
3
2
7		 2
8
5		 1 1
2
7
W
ły
łu
ła
k u
dz
ie
lon
h
ty
tu
ty
ży
p
wy
z
sp
p
o
cz
e
y
c		 2
0
9		 1
1
4		 5
5		 2
4
W
ły
łu
ko
ńc
h
lo
ka
ty
tu
t
p
wy
z
za
zo
ny
c		 2
4
8
0		 7
5
0		 1
8
0
0		 7
5
0
W
da
k
i n
ku
j
ku
łeg
t
t
trw
y
a z
a
p
ma
ą
a
o		 (
)
2
6
2
4
8		 (
)
1
0
0
8
3		 (
)
6
6
1
7		 (
)
9
5
6
W
da
k
i n
ku
kc
j
i,
dz
ia
ł
ów
i
inn
h p
ier
ów
śc
iow
h
t
to
a z
a
p
a
c
ap
ar
c
y
u
y
w
y		 (
9
)		 (
2
5
0
)		 - (
2
5
0
)
U
ie
d
ług
ino
h
lo
ka
ba
ko
h
tw
ter
t
orz
en
o
m
wy
c
n
wy
c		 (
)
1
3
3
0		 (
)
2
7
5
0		 - -
U
dz
ie
lon
k
i
ży
e p
o
cz		 (
9
)
5		 (
4
1
0
)		 (
1
)		 -
O
ds
k
i u
ka
t
e
zy
s
ne		 1
6
9		 2
0
0		 4
2		 4
7
Śr
i p
ien
ię
żn
ia
śc
i
inw
j
j
d
k
t
to
dz
ła
lno
ty
o
e n
e
z
es
cy
ne		 (
)
2
3
4
6
1		 (
)
1
2
1
4
4		 (
)
4
7
2
0		 (
)
2
5
8
Pr
ły
śr
d
k
ów
ien
ię
żn
h z
dz
ia
ła
lno
śc
i
f
ina
j
ze
p
wy
o
p
y
c
ns
ow
e
O
ds
k
i z
łac
t
e
ap
on
e		 (
)
4
5
5
8		 (
)
2
0
5		 (
)
1
0
7
3		 (
)
4
1
Sp
ła
kre
dy
ów
i p
k
ta
t
ży
o
cz
e		 (
)
4
7
5
8
6		 (
)
2
4
0
0		 - (
)
6
0
0
Ko
is
j
i a
kc
j
i w
łas
h
ty
sz
em
ny
c		 (
)
5
2
9		 (
)
2		 (
)
3
1		 -
Sp
ła
bo
ią
ń z
łu
lea
ing
f
ina
ta
ty
tu
zo
za
s
ns
ow
eg
o
w
u		 (
)
1
4
3
0		 (
)
2
7
2		 (
)
2
6
2		 (
)
9
0
Śr
d
k
i u
ka
is
j
i a
kc
j
i
o
zy
s
ne
z
em		 4
1
3		 - 4
1
3		 -
Za
ią
ię
ie
bo
ią
ia
łu
fa
k
ing
dw
ty
tu
tor
tne
c
g
n
c
zo
w
za
n
z
u o
ro
g
o		 2
8
8
0		 - 2
8
8
0		 -
Śr
d
k
i p
ien
ię
żn
dz
ia
ła
lno
śc
i
f
ina
j
t
to
o
e n
e
ns
ow
e
z		 (
5
0
8
1
0
)		 (
2
8
7
9
)		 1
9
2
7		 (
7
3
1
)
ie
/
ie
ie
śr
ów
ien
żn
i
ic
Zw
ks
t
to
d
k
h
h
ze
n
zm
n
sz
en
ne
o
c		 - -
ię
(
j
)
ię
p
y
iw
ów
kw
len
t
e
a		 (
0
8
)
5
5
7		 (
1
4
)
7
5		 (
8
1
)
7		 1
6
2
4
Sa
l
do
ia
śro
d
k
ów
ien
ię
h
i
ic
h e
kw
iwa
len
ów
tw
żn
t
o
arc
p
y
c		 6
2
2
4
4		 7
7
3
2		 1
2
4
4
7		 4
6
3
3
Zm
ian
śro
d
k
ów
ien
ię
h z
łu
ó
ic
ku
h
tan
żn
ty
tu
żn
a s
u
p
y
c
r
rso
wy
c		 - - - -
Sa
l
do
kn
ię
ia
śro
d
k
ów
ien
ię
h
i
ic
h e
kw
iwa
len
ów
żn
t
za
m
c
p
y
c		 1
1
6
6
6		 6
2
5
7		 1
1
6
6
6		 6
2
5
7

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 10

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MSSF ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r.

Spółka Sfinks Polska S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 sierpnia 1999 r. w Kancelarii Notarialnej Andrzeja Gruszki (Rep. A Nr 2348/99). Dnia 03 września 1999 r. Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy XXI Wydział Gospodarczy w Łodzi w dziale B pod numerem 7369. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla Łodzi-Śródmieścia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000016481.

Podstawowe dane jednostki:

Firma Spółki Sfinks Polska Spółka Akcyjna
Siedziba ul. Świętojańska 5a, 05-500 Piaseczno
Sąd rejestrowy Sąd Rejestrowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w
Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego.
Numer w rejestrze 0000016481
Numer PKD 5610A
Przedmiot przedsiębiorstwa: Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest
organizacja i świadczenie usług gastronomicznych
oraz prowadzenie działalności franczyzowej.
Sprawozdania finansowe: Śródroczne skrócone sprawozdanie
finansowe
Spółki
obejmuje
dane
za
okres
12 miesięcy zakończony
30.11.2016 r. oraz na dzień 30.11.2016 r.
Porównywalne dane finansowe obejmują okres 12 miesięcy
poprzedniego roku obrotowego zakończony 31.12.2014 r.
oraz na dzień 30.11.2015 r.

Głównym przedmiotem działalności Spółki jest:

  • prowadzenie restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO.
  • działanie jako franczyzodawca w zakresie udzielania franczyzobiorcom prawa do prowadzenia restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO.
  • najem powierzchni restauracyjnych oraz ich podnajem franczyzobiorcom prowadzącym restauracje w oparciu o zawarte ze Spółką umowy franczyzowe.

Spółka jest właścicielem bezpośrednio lub przez podmioty zależne kapitałowo wymienionych wyżej marek oraz marki WOOK. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, część restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona przez odrębne podmioty, założone i prowadzone przez osoby trzecie. Właścicielem marki WOOK jest spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o., która prowadzi również lokal pod marką PUB BOLEK.

Struktura właścicielska

Stan na 30.11.2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania według najlepszej wiedzy Spółki

Akcjonariusz Udział w kapitale
Sylwester Cacek 16,72%
NN - OFE* 5,74%
Robert Dziubłowski** 5,48%
AnMar Development Sp. z o.o. 5,11%
Pozostali 66,95%
Razem 100,00%
* dawniej ING OFE

** łącznie z Top Consulting S.A.

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 11

Stan na dzień 30.11.2015 r.

Akcjonariusz Udział w kapitale
Sylwester Cacek 19,17%
Familiar S.A. ,SICAV-SIF 8,33%
NN - OFE* 6,58%
Robert Dziubłowski** 6,28%
AnMar Development Sp. z o.o. 5,85%
Pozostali 53,79%
Razem 100,00%

* dawniej ING OFE

** łącznie z Top Consulting S.A.

Skład Zarządu Spółki w okresie od 1 grudnia 2015r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:

Sylwester Cacek – Prezes Zarządu (w całym okresie); Dorota Cacek – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Sławomir Pawłowski – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Tomasz Gryn - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Jacek Kuś - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Bogdan Bruczko – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie).

Skład Rady Nadzorczej od 1 grudnia 2015r. do 31 maja 2016r.:

Artur Gabor – Przewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Jan Adam Jeżak – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Krzysztof Gerula - Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Rafał – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Dziubłowski – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Wojciech Sobczak – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie).

W dniu 31 maja 2016r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało wszystkich członków Rady Nadzorczej i powołało na nowa wspólną 5-letnią kadencję następujących członków Rady Nadzorczej:

Artur Gabor; Jan Adam Jeżak; Krzysztof Gerula; Piotr Kamiński; Robert Rafał; Robert Dziubłowski; Radosław Kwaśnicki.

W dniu 22 czerwca 2016 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej jej członkowie wybrali spośród swojego grona Pana Artura Gabora na Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Pana Jana Adama Jeżaka na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.

2. Oświadczenie o zgodności sprawozdania z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Skrócone śródroczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zaakceptowanymi przez Unię Europejską dla śródrocznej sprawozdawczości finansowej (wersja skrócona zgodnie z MSR 34) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych, obowiązującymi na dzień 30 listopada 2016 r.

Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym

Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy:

  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2011-2013)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 1, MSSF 3, MSSF 13 oraz MSR 40) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2015 lub po tej dacie),
  • Interpretacja KIMSF 21 "Opłaty" zatwierdzona w UE w dniu 13 czerwca 2014 roku (obowiązująca w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 roku lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Programy określonych świadczeń: składki pracownicze - zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSSF 13, MSR 16, MSR 24 oraz MSR 38) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa – zatwierdzone w UE w dniu 17 grudnia 2014 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 lub po tej dacie),

Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe za bieżący rok obrotowy .

Standardy i interpretacje, jakie zostały już opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie

Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:

  • Zmiany do MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne" Rozliczanie nabycia udziałów we wspólnych operacjach - zatwierdzone w UE w dniu 24 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 38 "Aktywa niematerialne" Wyjaśnienia na temat akceptowalnych metod amortyzacyjnych - zatwierdzone w UE w dniu 2 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" oraz MSR 41 "Rolnictwo" Rolnictwo: uprawy roślinne - zatwierdzone w UE w dniu 23 listopada 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Metoda praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych - zatwierdzone w UE w dniu 18 grudnia 2015 roku

(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).

  • Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2012-2014)" dokonane zmiany w ramach procedury wprowadzania dorocznych poprawek do MSSF (MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 oraz MSR 34) ukierunkowane głównie na rozwiązywanie niezgodności i uściślenie słownictwa zatwierdzone w UE w dniu 15 grudnia 2015 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe", MSSF 12 "Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Jednostki inwestycyjne: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji - zatwierdzone w UE w dniu 22 września 2016 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie),

Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE.

  • MSSF 9 "Instrumenty finansowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
  • MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" oraz późniejsze zmiany (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • MSSF 16 "Leasing" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSSF 10 "Skonsolidowane sprawozdania finansowe" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" – Sprzedaż lub wniesienie aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz późniejsze zmiany (data wejścia w życie zmian została odroczona do momentu zakończenia prac badawczych nad metodą praw własności),
  • Zmiany do MSR 7 "Sprawozdanie z przepływów pieniężnych" Inicjatywa w odniesieniu do ujawnień (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego od niezrealizowanych strat (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 roku lub po tej dacie).
  • Zmiany do MSSF 2 "Płatności na bazie akcji" Klasyfikacja oraz wycena płatności na bazie akcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie),
  • Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Instrumenty ubezpieczeniowe" (obowiązujące w odniesieniu do

okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub po tej dacie lub w momencie zastosowania MSSF 9 "Instrumenty finansowe" po raz pierwszy),

Spółka jest w trakcie analizy potencjalnego wpływu zastosowania ww. standardów, interpretacji i zmian do standardów na sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie nadal poza regulacjami przyjętymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE.

Według szacunków spółki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.

3. Zasady sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego

Walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz walutą funkcjonalną jest złoty polski. W sprawozdaniu prezentowane są dane w zaokrągleniu do tysiąca złotych. Spółka sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy, w której pełni rolę jednostki dominującej. Dla pełnego obrazu sytuacji finansowej jednostki, oba sprawozdania powinny być czytane łącznie.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia przez Zarząd określonych założeń, dokonania ocen i szacunków, które mają odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowości oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartościach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz związanych z nimi założeń będących rezultatem doświadczenia oraz różnorodnych czynników uważanych za uzasadnione w danych okolicznościach są podstawą dokonywania oceny wartości składników aktywów oraz zobowiązań, które nie wynikają wprost z innych źródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mogą się różnić od przyjętych szacunków.

Rodzaje ryzyka finansowego są rozpoznawane przez Spółkę i ujawniane w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W zależności od oceny Zarządu opartej na analizie sytuacji majątkowej i makroekonomicznej Spółki, Zarząd podejmuje odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia przed danym rodzajem ryzyka finansowego lub decyduje o rezydualnym charakterze ryzyka. Podejście do ryzyka finansowego oraz powody zastosowania danej koncepcji są ujawniane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.

Szacunki oraz będące ich podstawą założenia są poddawane bieżącej weryfikacji. Korekta szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, że dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeśli dotyczy zarówno bieżącego jak i przyszłych okresów.

Spółka sporządza:

  • zestawienie całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym,
  • rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Zasady rachunkowości opisane powyżej stosowane były w sposób ciągły we wszystkich okresach zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

4. Założenie kontynuacji działalności

Śródroczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. zostało sporządzone z uwzględnieniem zasady kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy od daty publikacji.

Plany dalszego rozwoju

Spółka zakłada rozwój sieci restauracji w ramach zarządzanych konceptów osiągających zakładaną rentowność.

Z tego powodu jako kluczowe dla Spółki i Grupy Kapitałowej należy wskazać następujące czynniki:

  • zmiany w otoczeniu prawnym, w szczególności (przepisy dotyczące działalności gospodarczej, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa żywnościowego oraz w zakresie obciążeń publicznoprawnych)
  • sytuacja makroekonomiczna oraz demograficzna (w tym tempo wzrostu PKB, wzrost dochodów rozporządzalnych gospodarstw domowych, w tym wzrost wynagrodzeń (podawany przez GUS), wzrost cen produktów żywnościowych, kształtowanie się kursów walutowych),
  • trend kształtowania się stawek czynszów na rynku lokali użytkowych,
  • warunki kontynuacji kończących się umów najmu,
  • udział wynajmujących w kosztach inwestycji,
  • zdolność adaptacyjna do zmieniającego się otoczenia prawno-gospodarczego, w tym również wykorzystywanie szans powstałych na skutek tych zmian,
  • uruchamianie kolejnych prestiżowych lokalizacji o znaczącym potencjale sprzedażowym,
  • dalsza poprawa wizerunku sieci poprzez prowadzone remonty i/lub rozbudowy w strategicznych lokalizacjach,
  • rozwój narzędzi IT,
  • zdolność do dalszej poprawy efektywności funkcjonowania restauracji poprzez m.in. zwiększenie standaryzacji procesów zarządzania restauracjami, przegląd i modyfikację oferty produktowej
  • prowadzenie skutecznych kampanii marketingowych lokalnych oraz ogólnopolskich,
  • efekty prowadzonych przez Spółkę działań nakierowanych na pozyskiwanie i rozwijanie sieci po nowymi markami.

W najbliższym okresie najważniejsze zamierzenia i planowane działania obejmują:

  • prace nad nową strategią,
  • podejmowanie działań celem pozyskiwania i rozwijania sieci po nowymi markami,
  • uruchamianie kolejnych rentownych lokalizacji,
  • przeprowadzenie remontów w wybranych restauracjach,
  • zwiększenie sprzedaży sieci restauracji poprzez aktywne działania prosprzedażowe,
  • zintensyfikowanie prac związanych z rozwojem sieci Chłopskie Jadło,
  • aktywność w mediach regionalnych i ogólnopolskich, w tym społecznościowych,
  • kontynuacja rozwoju systemu szkoleń dla Restauratorów i pracowników,
  • kontynuacja programów lojalnościowych.

Główne czynniki determinujące poprawę sytuacji finansowej

Kapitały własne Spółki w okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego odnotowały zwiększenie o 6,6 mln zł, głównie w wyniku osiągnięcia przez Spółkę zysku netto za analizowany okres w wysokości 5,1 mln zł oraz wzrostu o 1,3 mln zł kapitału z tytułu wyceny instrumentów finansowych. Na dzień bilansowy kapitały własne Spółki wykazują wartość 12,3 mln zł.

W okresie czterech kwartałów bieżącego roku obrotowego Spółka odnotowała spadek sumy bilansowej o 42,0 mln zł, co w głównej mierze było spowodowane spłatą kredytu w ING Bank Śląski S.A. (w kwocie 47,6 mln zł).

Zarząd Spółki zakłada kontynuowanie działalności i rozwój.

5. Omówienie czynników wpływających na sytuację finansową Spółki

Na poprawę sytuacji finansowej Sfinks Polska S.A. w okresie od 1 grudnia 2015 r. do 30 listopada 2016 r. w głównej mierze wpłynęły zdarzenia opisane poniżej co będzie miało korzystne przełożenie również na kolejne okresy sprawozdawcze.

• Przedterminowa spłata należności wobec ING Bank Śląski S.A. wynikających z Umowy Restrukturyzacyjnej z dnia 08 kwietnia 2009 r., która nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r.. Raport bieżący nr 3/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raportybiezace/RB_3_2016.pdf, skutkiem czego została zawarta w dniu 29 lutego 2016 r. pomiędzy Sfinks a ING Bank Śląski S.A.. Umowa zwolnienia z długu, na podstawie której ING Bank Śląski S.A. dokonał umorzenia całości odsetek naliczonych Spółce na dzień dokonania całkowitej spłaty (25 luty 2016 r.)

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_4_2016.pdf

• Wydanie przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 09.12.2015 r. postanowienia dotyczącego rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii N z wyłączeniem prawa poboru oraz zmiany § 7 ust. 1 Statutu Spółki, dokonanych na podstawie uchwały nr 4 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 listopada 2015 r. oraz oświadczenia Zarządu Sfinks Polska S.A. z dnia 26 listopada 2015 r. o zakończeniu subskrypcji i sprzedaży akcji serii N Spółka informowała w raporcie bieżącym 37/2015 z dnia 26.11.2015 r.. Wysokość kapitału zakładowego Spółki po rejestracji sądowej emisji akcji serii N wynosi 30 252 842 PLN, kapitał ten dzieli się na 30 252 842 akcje o wartości nominalnej 1 zł każda. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 42/2015

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_42_2015_.pdf

Po zatwierdzeniu w dniu 27 lipca 2016r. prospektu emisyjnego akcje serii N zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 22 sierpnia 2016 r. (3 500 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda),

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_14_2016.pdf http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_17_2016.pdf

• Wyemitowanie 2 550 000 warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 w dniu 15.02.2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka informowała w raporcie bieżącym nr 2/2016

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf

• Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku zamiany przez osoby uprawnione warrantów subskrypcyjnych serii A na 413 338 akcji serii M w dniu 30 listopada 2016 r. W związku z podwyższeniem kapitału zakładowego o emisję akcji serii M kapitał zakładowy Spółki wynosi 30.666.180,00 zł i dzieli się na 30.666.180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda, z których przysługuje prawo do 30.666.180 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta (jedna akcja – jeden głos).

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Akcje serii M zostały warunkowo zarejestrowane w dniu 3 stycznia 2017 r. przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. a Spółka złożyła wniosek o wprowadzenie akcji do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w następstwie rejestracji akcji w KDPW S.A..

• Pozyskanie przez Spółkę dodatkowego finasowania poprzez zawarcie umowy o linię faktoringu odwrotnego (10 mln zł) i tym samym potencjalne zwiększenie zobowiązania finansowego Sfinks wobec Banku Ochrony Środowiska S.A.. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta w dniu 28 września 2016 r. na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalnoprawnym.

http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_19_2016.pdf

• Monitorowanie rynku usług gastronomicznych i podejmowanie działań mających na celu akwizycję sieci gastronomicznej. O zdarzeniach w tym zakresie, które spełniały definicję informacji poufnej, Spółka informowała w raportach bieżących.

Wyniki finansowe

Tab. Wybrane pozycje wyniku jednostkowego Spółki z uwzględnieniem wyniku EBITDA (w tys. zł).

Wynik jednostkowy 12M'2016 % przych
gastr.		 % sprz. 12M'2015 % przych
gastr.		 % sprz. 12M'2014 %
przych
gastr.		 % sprz.
Sprzedaż gastronomiczna 176 276 100,0% 93,8% 164 728 100,0% 93,6% 153 952 100,0% 93,1%
Franczyza i pozostała sprzedaż 11 696 6,2% 11 189 6,4% 11 488 6,9%
Przychody jednostkowe 187 972 100,0% 175 917 100,0% 165 440 100,0%
Koszty restauracji: -148 272 -134 457 -125 206
Materiały spożywcze -50 976 28,9% -47 761 29,0% -45 920 29,8%
Wynagrodzenia -43 403 24,6% 84,1% -37 165 22,6% 81,6% -34 612 22,5% 81,3%
Czynsze i pozostałe koszty -53 894 30,6% -49 530 30,1% -44 674 29,0%
Marketing -3 484 -1,9% -2 022 -1,1% -3 194 -1,9%
Koszty ogólnego zarządu (bez
amortyzacji i wyceny programu
motywacyjnego)		 -20 338 -10,8% -19 265 -10,9% -15 667 -9,5%
Wycena programu
motywacyjnego		 -249 -0,1% -491 -0,3% -1233 -0,7%
Pozostałe przychody i koszty 918 0,5% 394 0,2% -5025 -3,0%
EBITDA Spółki 16 546 8,8% 20 076 11,4% 15 115 9,1%
Amortyzacja / Odpisy -10 451 -5,6% -8 724 -5,0% -7 942 -4,8%
Zmiana wyceny znaku
Chłopskie Jadło		 0 - 0 - 11 826 7,1%
Przychody finansowe 9 610 5,1% 320 0,2% 606 0,4%
Koszty finansowe -5 328 -2,8% 871 0,5% -3 478 -2,1%
Podatek dochodowy odroczony -5 248 -2,8% -4 356 -2,5% 18 499 11,2%
ZYSK netto 5 129 2,7% 8 187 4,7% 34 627 20,9%

Przychody ze sprzedaży za okres 01.12.2015r.-30.11.2016r, wyniosły 188,0 mln zł i były o 12,0 mln zł (tj. o 6,9%) wyższe od przychodów ze sprzedaży Spółki osiągniętych w 2015 r.. Natomiast koszty restauracji wzrosły o 13,8 mln zł (tj. o 10,3%). Na powyższe wyniki wpływ miały takie czynniki jak presja płacowa, niekorzystne kształtowanie się kursów walut, mające wpływ zarówno na koszty najmu lokali, jak i na ceny surowców. Najistotniejszy wpływ na wzrost kosztów ogólnego zarządu miały wyższe koszty marketingu związane ogólnopolską kampanią promocyjną "Mamy ten smak!" i "Aperitif" , a także koszty prowadzonych prac rozwojowych.

W okresie 01.12.2015r.-30.11.2016r, Spółka zanotowała istotnie wyższy niż w roku 2015 wynik na działalności finansowej, co było związane z restrukturyzacją zadłużenia.

Spółka osiągnęła wynik EBITDA 16,5 mln zł (co stanowi 8,8 % przychodów Spółki). Wypracowany zysk netto w wysokości 5,1 mln zł pozwolił zwiększyć na dzień bilansowy 30 listopada 2016r. dodatnie kapitały własne Spółki do poziomu 12,3 mln zł.

Zdolność płatnicza – płynność finansowa

W okresie sprawozdawczym Spółka zanotowała spadek salda środków pieniężnych, które na dzień 30 listopada 2016 roku wyniosło 11,7 mln. zł.

Środki wypracowane z działalności operacyjnej w wysokości 23,7 mln zł, zostały głównie przeznaczone na działalność inwestycyjną (w tym wydatki na zakup majątku trwałego w kwocie 26,2 mln zł).

Według wiedzy Zarządu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, analiza planowanych przepływów finansowych w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej 30 listopada 2016 r., uwzględniająca uwarunkowania wynikające z zawartych umów, a także analiza przewidywań co do kształtowania się czynników rynkowych w najbliższej przyszłości, wykazują, że Spółka posiada wystarczające środki dla realizacji zobowiązań w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej.

6. Wybrane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazane są w bilansie w wartości początkowej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości.

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Spółka stosuje następujące stawki rocznej amortyzacji:

• Ulepszenia w obcych środkach trwałych od 6-10%
• Budynki i budowle 10%
• Maszyny i urządzenia od 10-30%
• Środki transportu od 14%-20%
• Pozostałe środki trwałe od 10%-50%,

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w zestawieniu całkowitych dochodów.

Wartości niematerialne

Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do używania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje się przez szacowany okres użytkowania. Średni okres użytkowania oprogramowania komputerowego wynosi 5 lat.

Spółka dokonała przeglądu czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie okresu użytkowania znaków towarowych, takich jak:

  • oczekiwane wykorzystanie znaków towarowych i ocena czy znaki mogą być wydajnie zarządzane,
  • techniczne, technologiczne, handlowe lub inne rodzaje zużycia,
  • stabilność branży gastronomicznej,
  • poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych ze znaków.

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki Spółka uznała, że nie istnieją żadne dające się przewidzieć ograniczenia okresu, w którym można spodziewać się, że usługi sprzedawane pod zarządzanymi przez Spółkę znakami towarowymi będą generowały korzyści finansowe i w związku z tym znaki towarowe są traktowane jako wartość niematerialna o nieokreślonym okresie użytkowania, od których nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych. W każdym okresie sprawozdawczym następuje weryfikacja okresu użytkowania, w celu ustalenia, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają ocenę, że okres użytkowania tego składnika nadal jest nieokreślony.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje analizy czy wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę wartości składników majątku trwałego. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku rzeczowych aktywów trwałych uznaje się, że najmniejszym możliwym do zidentyfikowania ośrodkiem generującym przepływy pieniężne jest pojedyncza restauracja.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej.

W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej szacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach.

Leasing

Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z użytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.

Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe zostały podzielone na część odsetkową oraz część kapitałową. Koszty finansowe są odnoszone do rachunku zysków i strat.

Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciążają koszty metodą liniową przez okres leasingu.

Aktywa finansowe

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 20

Udziały w jednostkach zależnych wycenia się w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy z tytułu utraty wartości.

Spółka zalicza swoje pozostałe aktywa finansowe do następujących kategorii: wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności, aktywa utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz instrumenty zabezpieczające. Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarząd określa klasyfikację swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień bilansowy.

Regularne transakcje zakupu i sprzedaży inwestycji ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji – dzień, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się po początkowym ujęciu według wartości godziwej. Pożyczki i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wykazuje się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu instrumentu finansowego i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego instrumentu lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne są początkowo ujmowane w księgach rachunkowych według wartości godziwej. Następnie aktualizuje się ich wycenę do poziomu aktualnej wartości godziwej. W przypadku gdy dany instrument spełnia kryteria instrumentu zabezpieczającego, cześć efektywna odnoszona jest bezpośrednio w kapitały (kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych), a cześć nieefektywna w rachunek zysków i strat.

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, ocenia się pod względem utraty wartości na każdy dzień bilansowy. Aktywa finansowe tracą wartość, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne.

W przypadku niektórych kategorii aktywów finansowych, np. należności z tytułu dostaw i usług, poszczególne aktywa ocenione jako te, które nie utraciły wartości, bada się pod kątem utraty wartości łącznie. Obiektywne dowody utraty wartości dla portfela należności obejmują doświadczenie Spółki w procesie windykacji należności; wzrost liczby nieterminowych płatności przekraczających średnio 90 dni, a także obserwowalne zmiany w warunkach gospodarki krajowej czy lokalnej, które mają związek z przypadkami nieterminowych spłat należności.

W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po amortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o pierwotną efektywną stopę procentową składnika aktywów finansowych.

W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o bieżącą rynkową stopę zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.

Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się o odpis z tytułu utraty wartości bezpośrednio dla wszystkich aktywów tego typu, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową pomniejsza się stosując konto korygujące ich pierwotną wartość. W przypadku stwierdzenia nieściągalności danej należności z tytułu dostaw i usług, odpisuje się ją właśnie w ciężar konta odpisu aktualizującego. Natomiast jeśli uprzednio odpisane kwoty zostaną później odzyskane, dokonuje się odpowiedniego uznania konta odpisu aktualizującego. Zmiany wartości bilansowej konta odpisu aktualizującego ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.

W przypadku instrumentów dłużnych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, jeśli w kolejnym okresie obrachunkowym kwota odpisu z tytułu utraty wartości ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to można racjonalnie odnieść do zdarzenia mającego miejsce po ujęciu utraty wartości, uprzednio ujęty odpis z tytułu utraty wartości odwraca się w rachunku zysków i strat.

W przypadku instrumentów kapitałowych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, odpisy z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio przez wynik finansowy nie podlegają odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Wszelkie zwiększenia wartości godziwej następujące po wystąpieniu utraty wartości ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym. W przypadku instrumentów kapitałowych nienotowanych na giełdzie odpisy z tytułu utraty wartości nigdy nie podlegają odwróceniu.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe (z wyłączeniem instrumentów stanowiących zabezpieczenie opisanych powyżej) klasyfikuje się jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:

  • zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
  • stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
  • jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu. W przypadku, gdy wycena w wysokości kwoty kapitału pozostającego do spłaty powiększonego o odsetki naliczone na dzień bilansowy nie różni się istotnie od wyceny po zamortyzowanym koszcie, Spółka stosuje metodę uproszczoną (tj. kapitał plus odsetki).

Zapasy

Wartość początkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w związku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cenę zakupu, powiększoną o cła importowe i inne podatki (niemożliwe do późniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem zapasów, pomniejszaną o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.

Zapasy wycenia się w wartości początkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia), nie wyższej niż cena sprzedaży możliwa do uzyskania.

W odniesieniu do zapasów, które nie są wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć koszt zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporządkowaniu konkretnego kosztu (wartości początkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala się stosując metodę "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" (FIFO).

Kapitał podstawowy

Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego. Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej. Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji wykazuje się w kapitale własnym, jako pomniejszenie wpływów z emisji. Kapitał opłacony a niezarejestrowany wykazywany jest jako odrębną pozycja kapitałów.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy wynika z wielkości tworzonych ustawowo, ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, kosztów i przychodów związanych z emisją akcji (zgodnie z MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja par 35-37).

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych

Wartość kapitału z aktualizacji wyceny wynika z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających skorygowanych o podatek odroczony.

Inne składniki kapitału

Główną pozycję wśród tych kapitałów w Spółce stanowi kapitał wynikający z programu motywacyjnego opisanego w nocie 32. Wartość tego kapitału jest wyceniana zgodnie z MSSF2.

Rezerwy

Rezerwy są ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, iż wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków. Jeżeli wpływ utraty wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlającej wartość pieniądza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego składnika zobowiązań.

Rezerwy na zobowiązania spowodowane restrukturyzacją tworzone są wówczas, gdy Spółka posiada szczegółowy, formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja taka rozpoczęła się, lub informacja o niej została podana do publicznej wiadomości.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą. Przychód ze sprzedaży towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty są księgowane po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio do zestawienia rachunku zysku i strat.

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Aktywa i rezerwa na podatek odroczony prezentowane są w bilansie per saldo i ich zmiana rozpoznawana jest w rachunku zysku i strat lub w innych dochodach całkowitych (dla efektywnej części instrumentów zabezpieczających).

7. Segmenty działalności – branżowe i geograficzne

Spółka działa w obszarze jednego segmentu branżowego – rynku restauracyjnego. Spółka działa głównie w obszarze jednego segmentu geograficznego, jakim jest Polska.

8. Przychody ze sprzedaży

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N		 0
0
0
'P
L
N
Pr
ho
dy
da
du
k
ów
i u
ług
ży
t
zy
c
ze
sp
rze
p
ro
s
,		 1
8
4
1
6
6		 1
6
2
2
9
6		 4
6
5
4
6		 4
2
1
3
1
ty
w
m:
ho
dy
da
ży
icz
j
tro
- p
rzy
c
ze
sp
rze
g
as
no
m
ne		 1
6
2
6
7
7		 1
3
9
2
5
5		 4
4
4
3
9		 4
0
0
9
8
ho
dy
łu
ła
fra
h
is
ing
h
ty
tu
t
- p
rzy
c
z
op
nc
ow
y
c		 1
3
0
5		 1
2
5
5		 3
2
5		 3
1
2
ho
dy
łu
j
ier
hn
i
i p
łe
ty
tu
ta
- p
rzy
c
z
wy
na
mu
p
ow
zc
oz
os		 6
5
4
0		 6
8
1
9		 1
7
8
2		 1
7
2
1
Pr
ho
dy
da
ów
ży
tow
zy
c
ze
sp
rze
ar		 3
8
0
6		 3
1
4
4		 8
0
7		 7
9
3
Ra
ze
m		 1
8
7
9
7
2		 1
6
5
4
4
0		 4
7
3
5
3		 4
2
9
2
4

9.Koszty według rodzaju

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN
ów
Am
j
śro
d
k
ły
h
i w
śc
i n
iem
ia
lny
h
ty
trw
to
ter
or
za
c
a
a
c
ar
a
c		 (
)
1
0
4
5
1		 (
)
8
5
2
0		 (
)
2
6
4
1		 (
)
1
9
9
1
Zu
ie
ia
ł
ów
i e
i
i
ży
ter
c
ma
ne
rg		 (
)
6
4
5
0
6		 (
)
5
6
9
6
5		 (
)
1
6
0
3
4		 (
)
1
4
4
4
2
Us
ług
i o
bc
e		 (
8
9
1
2
4
)		 (
7
4
2
0
5
)		 (
2
3
3
0
9
)		 (
1
9
1
0
6
)
Po
da
t
k
i
i o
ła
ty
p		 (
)
1
0
4
6		 (
)
8
2
5		 (
)
2
8
3		 (
)
1
8
2
W
dz
ia
y
na
g
ro
en		 (
1
2
3
8
1
)		 (
1
0
0
3
3
)		 (
3
0
9
)
7		 (
2
4
9
9
)
U
be
iec
ia
łec
i
inn
św
ia
dc
ia
zp
ze
n
sp
o
zn
e
e
ze
n		 (
)
2
2
4
5		 (
)
1
3
8
8		 (
)
4
7
4		 (
)
3
3
8
Po
łe
ko
dz
j
ta
ty
zo
s
sz
ro
a
ow
e		 (
)
3
7
8
7		 (
)
2
5
0
8		 (
)
1
8
0
4		 (
)
4
8
9
ów
ów
W
ś
ć s
da
h
i m
ia
ł
to
tow
ter
ar
p
rze
ny
c
ar
a		 (
)
3
7
4
5		 (
)
3
1
3
0		 (
)
7
8
9		 (
)
7
8
5
Ra
ze
m		 (
)
1
8
7
2
8
5		 (
)
1
5
7
5
7
4		 (
)
4
8
4
3
1		 (
)
3
9
8
3
2
Ko
łas
da
ży
t w
sz
ny
sp
rze		 (
)
1
6
1
9
5
9		 (
)
1
3
6
6
1
4		 (
)
4
1
4
4
0		 (
)
3
4
2
0
8
Ko
ó
lne
du
ty
sz
og
g
o z
arz
ą		 (
2
3
2
6
)
5		 (
2
0
9
6
0
)		 (
6
9
9
1
)		 (
6
2
4
)
5
Ra
ze
m		 (
1
8
7
2
8
5
)		 (
1
5
7
5
7
4
)		 (
4
8
4
3
1
)		 (
3
9
8
3
2
)

10. Pozostałe przychody operacyjne

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0		 'P
L
N
0
0
0
Zy
k z
by
ia
ie
f
ina
h a
k
ów
ły
h
ty
trw
s
e z
c
n
ns
ow
y
c
w
a
c		 1 - - -
Ro
ią
zw
za
ne
re
ze
rw
y		 - 8
1		 - 3
2
O
ds
ko
do
ia
i
ka
z
wa
n
ry
um
ow
ne		 5
8
9
3
*		 3
6
8		 5
0
7		 1
0
4
Ro
ią
dp
isy
k
l
izu
j
le
żn
śc
i
tua
za
ne
o
a
ą
ce
na
na
o
zw		 6
1
5		 9
4
5		 1
6
3		 1
3
9
Ro
ią
dp
isy
k
l
izu
j
j
k
ły
tua
te
trw
za
ne
o
a
ce
na
m
a
a
zw
ą
ą		 - 1
1
8
2
6		 - 1
1
8
2
6
Ug
dy
do
ien
ia
o
są
we
p
oro
zu
m
,		 - 2
1		 - -
Po
łe
ta
zo
s		 2
7
3		 1
1
5		 6
5		 4
0
Ra
ze
m		 6
7
8
2		 1
3
3
5
6		 7
3
5		 1
2
1
4
1

* w tym 5 117 tys. zł w związku z zawartymi aneksami do umowy z kontrahentem

11. Pozostałe koszty operacyjne

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
0
0
0
'P
L
N		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
0
0
0
'P
L
N		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
0
0
0
'P
L
N
U
do
do
bn
bo
ią
ia
tw
orz
on
e r
ez
erw
y
na
p
raw
p
o
e z
o
w
za
n		 - (
0
6
)
5		 - (
1
)
S
by
ia
ie
f
ina
h a
k
ów
ły
h
tra
ta
ty
trw
ze
z
c
n
ns
ow
y
c
w
a
c		 - (
)
2
1		 - -
L
i
kw
i
da
j
śro
d
k
ów
ły
h
trw
c
a
a
c		 (
7
4
5
)		 (
3
9
9
)		 (
5
6
)		 -
O
dp
isy
k
l
izu
j
le
śc
i
tua
żn
a
ą
ce
na
o		 (
)
2
5
8		 (
)
4
1
7		 (
)
3
6		 (
)
2
1
2
O
dp
isy
k
l
izu
j
ś
ć u
dz
ie
lon
h p
ży
k
tua
to
a
ą
ce
ar
c
o
cz
e
w
y		 - (
)
4
0
0		 - (
)
4
0
0
Ko
ty
sz
p
roc
es
ow
e		 (
1
8
0
)		 (
3
4
8
)		 (
1
4
)
7		 (
)
5
7
Ka
i o
ds
ko
do
ia
ry
um
ow
ne
z
wa
n		 (
)
5		 (
)
3
4		 (
)
1		 (
)
3
4
Um
ie
le
żn
śc
i
orz
en
na
o		 - (
1
1
)		 - -
Da
izn
row
y		 (
)
6
0		 (
)
5
5		 (
)
1
5		 -
Po
łe
ko
ta
ty
zo
s
sz		 (
)
1
2
6		 (
)
3
1		 (
)
4
7		 (
)
2
1
Ra
ze
m		 (
1
3
7
4
)		 (
2
2
2
2
)		 (
3
0
2
)		 (
7
2
5
)

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 26

12. Koszty finansowe netto

d
0
1.
1
2.
2
0
1
5
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
'P
L
N
0
0
0		 d
0
1.
0
1.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
'P
L
N
0
0
0		 d
0
1.
0
9.
2
0
1
6
o
do
3
0.
1
1.
2
0
1
6
'P
L
N
0
0
0		 d
0
1.
1
0.
2
0
1
4
o
do
3
1.
1
2.
2
0
1
4
'P
L
N
0
0
0
Uz
ka
ds
t
k
i
y
s
ne
o
e		 2
1
4		 3
5
7		 2
9		 4
5
Na
dw
ka
j
h r
ó
ic
ku
h n
d
do
da
im
i
ż
żn
tn
em
ny
c
rso
c
a
y
u
wy		 (
2
3
)		 (
4
)		 1 2
Ko
ds
k o
d
kre
dy
ów
i p
k
ty
te
t
ży
sz
o
e
o
cz
e		 (
)
4
8
6
0		 (
)
3
2
5
7		 (
)
1
0
3
9		 (
)
2
8
9
ów
Ko
ds
k o
d
lea
ing
ty
te
sz
o
e
s		 (
)
2
0
5		 (
)
1
2
0		 (
)
5
0		 (
)
3
8
Ko
ds
k o
d p
ły
h z
bo
ią
ń
ty
te
ta
sz
o
e
oz
os
c
o
w
za		 (
1
3
3
)		 (
6
)
7		 (
6
8
)		 (
6
)
Dy
ko
ka
j
to
s
n
uc
e		 3
7		 2
4
5		 (
)
7		 1
1
7
Um
ie
ds
k o
d
kre
dy
te
tu
orz
en
o
e		 9
3
6
0
*		 - - -
Pr
iz
j
ba
ko
ow
e
n
we		 (
)
1
5		 - (
)
1
5		 8
2
Fa
k
ing
tor		 (
7
8
)		 - (
7
8
)		 -
Inn
e		 (
)
1
6		 (
)
2
6		 (
)
1		 (
)
2
3
4
2
8
1		 (
2
8
7
2
)		 (
1
2
2
8
)		 (
1
1
0
)

* umorzenie odsetek od kredytu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Śląski S.A.

13. Podatek dochodowy

od 01.12.2015
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
000'PLN		 od 01.09.2016
do 30.11.2016
000'PLN		 od 01.10.2014
do 31.12.2014
000'PLN
Podatek bieżący - - - -
Podatek odroczony (5 247) 18 499 (1 020) 18 499
Razem podatek (5 247) 18 499 (1 020) 18 499

Aktywa z tytułu podatku odroczonego (w tys. PLN)

Tytuł ujemnych różnic przejściowych Kwota różnicy
przejściowej na
30.11.2016r.		 Aktywa z
tytułu podatku
na
30.11.2016r.		 Kwota różnicy
przejściowej
na
30.11.2015r.		 Aktywa z
tytułu podatku
na
30.11.2015r.
Odniesionych na wynik finansowy 56 905 10 811 83 887 15 939
Środki trwałe i WNiP - odpisy i różn.między
amort. podatk. a bilans.		 17 248 3 277 14 758 2 804
Odpisy na należności 13 016 2 473 13 661 2 596
Straty podatkowe 19 586 3 721 40 492 7 693
Należne odsetki kary 32 6 9 074 1 724
Udziały i pożyczki – odpisy 2 553 485 2 553 485
Rezerwy na zobowiązania 3 991 758 3 098 589
Inne 479 91 251 48
Odniesionych na kapitał własny - - 1 186 225
Wycena instrumentów zabezpieczających - - 1 186 225
RAZEM 56 905 10 811 85 073 16 164
Rezerwa na podatek odroczony (w tys. PLN) Kwota
różnicy
przejściowej		 Rezerwa z
tytułu		 Kwota różnicy Rezerwa z
tytułu
Tytuł dodatnich różnic przejściowych na
30.11.2016r.		 podatku na
30.11.2016r.		 przejściowej na
30.11.2015r.		 podatku na
30.11.2015r.
Odniesionych na wynik finansowy 636 121 - -
Odsetki i różnice kursowe – pożyczki 636 121 - -
Odniesionych na kapitał własny 432 82 - -
RAZEM 1 068 203 - -

Organ podatkowy może kontrolować zeznania podatkowe Spółki w okresie 5 lat od dnia ich złożenia.

14. Zysk (Strata) przypadający na jedną akcję

od
01
.12
.20
15
do
30
.11
.20
16		 od
01
.01
.20
14
do
31
.12
.20
14		 od
01
.09
.20
16
do
30
.11
.20
16		 od
01
.10
.20
14
do
31
.12
.20
14
00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN		 00
0'P
LN
Zy
k
(
)
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
tra
ta
ty
s
s
p
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 1
2
9
5		 3
4
6
2
7		 (
2
8
9
3
)		 3
2
8
9
7
Śr
dn
ia
żo
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
(
)
t.
e
wa
na
a
c
sz
wy		 3
0
2
5
3
9
7
1		 2
6
7
5
2
8
4
2		 3
0
2
5
7
3
8
4		 2
6
7
5
2
8
4
2
(
)
(
)
Po
ds
k
kc
j
P
L
N
j
dn
kc
j
taw
tra
ta
ow
y
zy
s
s
na
a
ę
w
na
e
ą
a
ę		 0,
1
7		 1,
2
9		 (
)
0,
1
0		 1,
2
3
Zy
k
(
)
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
tra
ta
ty
s
s
p
rzy
p
a
cy
na
a
on
ar
s.
ą
zy		 1
2
9
5		 3
4
6
2
7		 (
2
8
9
3
)		 3
2
8
9
7
Śr
(
)
(
)
dn
ia
żo
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
d
la
b r
dn
ion
ku
kc
j
trz
tra
ty
t.
e
wa
na
a
wy
c
p
o
e
oz
wo
eg
o z
y
s
s
na
a
ę
sz		 3
2
0
3
4
8
3
5		 2
7
6
6
1
6
9
4		 3
1
8
2
3
6
2
7		 2
7
6
6
1
6
9
4
Ro
dn
ion
k
(
)
kc
j
(
P
L
N
j
dn
kc
j
)
tra
ta
zw
o
y
zy
s
s
na
a
ę
w
na
e
ą
a
ę		 0,
1
6		 1,
2
5		 (
)
0,
0
9		 1,
1
9
Ca
ó
Sp
ó
(
)
ł
ko
i
do
h
d p
da
j
kc
j
ius
ł
k
i
P
L
N
ty
ty
w
c
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 6
4
4
1		 3
4
6
2
7		 (
)
1
8
7
8		 3
2
8
9
7
Śr
dn
ia
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
(
)
żo
t.
e
wa
na
a
wy
c
sz		 3
0
2
5
3
9
7
1		 2
6
7
5
2
8
4
2		 3
0
2
5
7
3
8
4		 2
6
7
5
2
8
4
2
Po
ds
do
h
ó
d n
kc
j
(
P
L
N
j
dn
kc
j
)
taw
ow
c
a a
na
e
a
y
ę
w
ą
ę		 0,
2
1		 1,
2
9		 (
0,
0
6
)		 1,
2
3
Ca
ł
ko
i
do
h
ó
d p
da
j
kc
j
ius
Sp
ó
ł
k
i
(
P
L
N
)
ty
ty
w
c
rzy
p
a
ą
cy
na
a
on
ar
zy
s.		 6
4
4
1		 3
4
6
2
7		 (
)
1
8
7
8		 3
2
8
9
7
Śr
dn
ia
żo
l
icz
ba
kc
j
i z
k
ły
h
d
la
b r
dn
ion
ku
(
)
kc
j
(
)
trz
tra
ty
t.
e
wa
na
a
c
p
o
e
oz
wo
eg
o z
s
s
na
a
sz
wy
y
ę		 3
2
0
3
4
8
3
5		 2
7
6
6
1
6
9
4		 3
1
8
2
3
6
2
7		 2
7
6
6
1
6
9
4
ó
(
)
(
)
Ro
dn
ion
do
h
d
kc
j
P
L
N
j
dn
kc
j
tra
ta
o
c
s
na
a
ę
na
e
ą
a
ę
zw
y
w		 0,
2
0		 1,
2
5		 (
)
0,
0
6		 1,
1
9

Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 32).

Podstawowy dochód na akcję wylicza się jako iloraz całkowitego dochodu przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.

*Rozwodniony dochód na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 32).

15. Wartości niematerialne

Umowy
wniesione
aportem		 Znaki
towarowe		 Oprogramowanie
i licencje
komputerowe		 Inne wartości
niematerialne		 Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2014 2 951 23 114 3 021 - 29 086
Zwiększenia - - 4 484 - 4 484
Zmniejszenia - - (564) - (564)
Pozostałe - - - - -
Przeniesienia - - - - -
Stan na 30 listopada 2015 2 951 23 114 6 941 - 33 006
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2014 (2 951) - (2 341) - (5 292)
Zwiększenia - - (669) - (669)
Zmniejszenia - - - - -
Pozostałe - - - - -
Przeniesienia - - - - -
Stan na 30 listopada 2015 (2 951) - (3 010) - (5 961)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2014 - (20 552) (79) - (20 631)
Zwiększenia - - - - -
Zmniejszenia - 11 826 19 - 11 845
Stan na 30 listopada 2015 - (8 726) (60) - (8 786)
Wartość netto 1 stycznia 2014 - 2 562 601 - 3 163
Wartość netto 30 listopada 2015 - 14 388 3 871 - 18 259
Umowy
wniesione
aportem		 Znaki
towarowe		 Oprogramowanie
i licencje
komputerowe		 Inne wartości
niematerialne		 Razem
Wartość brutto
Stan na 1 grudnia 2015 2 951 23 114 6 941 - 33 006
Zwiększenia - - 1 944 - 1 944
Zmniejszenia - - - - -
Przemieszczenia - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 2 951 23 114 8 885 - 34 950
Umorzenie
Stan na 1 grudnia 2015 (2 951) - (3 010) - (5 961)
Zwiększenia - - (486) - (486)
Zmniejszenia - - - - -
Przemieszczenie - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 (2 951) - (3 496) - (6 447)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 grudnia 2015 - (8 726) (60) - (8 786)
Zwiększenia - - - - -
Zmniejszenia - - - - -
Stan na 30 listopada 2016 - (8 726) (60) - (8 786)
Wartość netto 1 grudnia 2015 - 14 388 3 871 - 18 259
Wartość netto 30 listopada 2016 - 14 388 5 329 - 19 717

Zabezpieczenia na wartościach niematerialnych zostały ujawnione w nocie 25 niniejszego sprawozdania.

16. Rzeczowe aktywa trwałe

Gr
ty
un		 Bu
i bu
dy
k
i
n
do
le
w		 i urz
Ma
sz
y
ny
dz
ia
ą
en		 Śr
i tra
d
k
o
tu
ns
p
or		 Inn
e r
ze
cz
ow
e
k
łe
ty
trw
a
wa
a		 Śr
d
k
i
łe
trw
o
a
w
bu
do
ie
(
ty
m za
w
w
l
icz
k
i
)		 Ra
ze
m
W
ś
ć
br
to
t
to
ar
u
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 1
7
6
7		 8
4
0
4
0		 1
9
1
3
2		 2
0
1
1		 1
4
5
9
1		 2
5
3		 1
2
1
7
9
4
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - 1
2
8
2
0		 4
6
1
4		 1
1
1
7		 3
0
3
7		 1
9
6
6
4		 4
1
8
4
6
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - (
)
1
2
7
1
6		 (
)
1
2
1		 (
)
9
1
9		 (
)
7		 (
)
1
8
1
5
9		 (
)
3
1
9
2
2
Po
łe
ta
zo
s		 - - - - - - -
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
tan
top
5
na
a		 1
6
7
7		 8
4
1
4
4		 2
3
6
2
5		 2
8
0
3		 1
6
2
1
7		 1
8
7
5		 1
3
1
1
8
7
ie
Um
or
ze
n
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 - (
)
5
3
3
7
7		 (
)
1
2
8
0
5		 (
)
5
2
8		 (
)
9
1
2
3		 - (
)
7
5
8
3
3
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
)
1
1
6
7
9		 (
)
4
0
1
5		 (
)
1
0
0
0		 (
)
3
9
4
5		 - (
)
2
0
6
3
9
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 8
2
8
3		 1
1
6		 6
1
7		 4 - 9
0
2
0
Po
łe
ta
zo
s		 - - - - - - -
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
5
tan
top
na
a		 - (
)
5
6
7
7
3		 (
)
1
6
7
0
4		 (
)
9
1
1		 (
)
1
3
0
6
4		 - (
)
8
7
4
5
2
O
dp
isy
k
l
izu
j
tu
a
a
ce
ą
S
1 s
ia
2
0
1
4
tan
ty
na
cz
n		 - (
)
8
7
3
8		 (
)
2
8
9
4		 - (
)
2
6
0
6		 (
)
1
0
3		 (
)
1
4
3
4
1
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
1
0
4
)
5		 (
1
9
2
)		 - (
1
0
)
5		 - (
1
3
9
6
)
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 6
2
0
8		 2
1
4
0		 - 2
0
1
4		 1
0
3		 1
0
4
6
5
Po
łe
ta
zo
s		 - - - - - - -
Pr
ies
ien
ia
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
tan
top
5
na
a		 - (
3
8
4
)
5		 (
9
4
6
)		 - (
4
2
)
7		 - (
2
2
)
5
7
W
ś
ć n
1 s
ia
2
0
1
4
to
t
to
ty
ar
e
cz
n		 1
7
6
7		 2
1
9
2
5		 3
4
3
3		 1
4
8
3		 2
8
6
2		 1
5
0		 3
1
6
2
0
W
ś
ć n
3
0
l
is
da
2
0
1
5
to
t
to
to
ar
e
p
a		 1
7
6
7		 2
3
7
8
7		 5
9
7
5		 1
8
9
2		 3
8
1
5		 1
7
5
8		 3
8
9
9
4

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 32

Gr
ty
un		 Bu
i bu
dy
k
i
n
do
le
w		 i urz
Ma
sz
y
ny
dz
ia
ą
en		 Śr
i tra
d
k
o
tu
ns
p
or		 Inn
e r
ze
cz
ow
e
k
łe
ty
trw
a
wa
a		 Śr
d
k
i
łe
trw
o
a
w
(
bu
do
ie
ty
m za
w
w
)
l
icz
k
i		 Ra
ze
m
W
ś
ć
br
to
t
to
ar
u
S
1 g
dn
ia
2
0
1
tan
5
na
ru		 1
6
7
7		 8
4
1
4
4		 2
3
6
2
5		 2
8
0
3		 1
6
2
1
7		 1
8
7
5		 1
3
1
1
8
7
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - 1
5
9
0
2		 4
4
7
2		 1
8
0		 3
1
5
1		 2
2
0
7
0		 4
5
7
7
5
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - (
)
8
3
1
9		 (
)
7
6
0		 (
)
5
1		 (
)
1
9
0		 (
)
1
9
6
2
2		 (
)
2
8
9
4
2
Pr
ies
ie
ze
m
zc
ze
n		 - - -) - - - -
S
l
is
da
tan
3
0
top
2
0
1
6
na
a		 1
7
6
7		 9
1
7
2
7		 2
7
3
3
7		 2
9
3
2		 2
0
5
8
2		 4
2
0
6		 1
4
8
5
5
1
Um
ie
or
ze
n
S
dn
ia
tan
1 g
2
0
1
5
na
ru		 - (
)
5
6
7
7
3		 (
)
1
6
7
0
4		 (
)
9
1
1		 (
)
1
3
0
6
4		 - (
)
8
7
4
5
2
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - (
)
5
4
3
1		 (
)
1
7
5
6		 (
)
6
8
1		 (
)
2
0
9
8		 - (
)
9
9
6
6
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 3
8
5
5		 2
9
7		 2
3		 1
6
4		 - 6
4
4
5
Pr
ies
ia
ze
m
zc
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
6
tan
top
na
a		 - (
)
5
6
6
6
6		 (
)
1
7
7
3
1		 (
)
1
5
6
9		 (
)
1
4
9
9
8		 - (
)
9
0
9
6
4
O
dp
isy
k
l
izu
j
tu
a
a
ą
ce
S
1 g
dn
ia
2
0
1
5
tan
na
ru		 - (
)
3
5
8
4		 (
)
9
4
6		 - (
)
7
4
2		 - (
)
5
2
7
2
Zw
ię
ks
ia
ze
n		 - - - - - - -
Zm
ie
j
ia
n
sz
en		 - 7
5
9		 - - - - 7
5
9
Pr
ies
ie
ze
m
zc
ze
n		 - - - - - - -
S
3
0
l
is
da
2
0
1
6
tan
top
na
a		 - (
2
8
2
5
)		 (
9
4
6
)		 - (
7
4
2
)		 - (
4
5
1
3
)
W
ś
ć n
1 g
dn
ia
2
0
1
5
to
t
to
ar
e
ru		 1
7
6
7		 2
3
7
8
7		 5
9
7
5		 1
8
9
2		 3
8
1
5		 1
7
5
8		 3
8
9
9
4
W
ś
ć n
3
0
l
is
da
2
0
1
6
to
t
to
to
ar
e
p
a		 1
6
7
7		 3
2
2
3
6		 8
6
6
0		 1
3
6
3		 4
8
4
2		 4
2
0
6		 5
3
0
4
7

Zmiana stanu odpisów na rzeczowe aktywa trwałe została omówiona w nocie 17. Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały ujawnione w nocie 25.

17. Utrata wartości wartości niematerialnych i środków trwałych.

W związku z likwidacją oraz sprzedażą części majątku w restauracjach zmniejszono kwotę odpisu o 759 tys. zł.

18. Inwestycje kapitałowe w jednostkach

Stan na 30 listopada 2015r.

Nazwa jednostki Procent
posiadanych
udziałów		 Procent
posiadanych
głosów		 Wartość
brutto
udziałów		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
netto
udziałów
% %
SFINKS Deutschland GmbH i.L.,
Niemcy		 100 100 575 (575) -
Shanghai Express Sp. z o.o.,
Polska		 100 100 6 116 (2 553) 3 563
SPV.REST 1 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 2 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 3 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
Razem 6 706 (3 128) 3 578

Stan na 30 listopada 2016r.

Nazwa jednostki Procent
posiadanych
udziałów		 Procent
posiadanych
głosów		 Wartość
brutto
udziałów		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
netto
udziałów
% %
Shanghai Express Sp. z o.o.,
Polska		 100 100 6 116 (2 553) 3 563
SPV.REST 1 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 2 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
SPV.REST 3 Sp. z o.o. 100 100 5 - 5
Razem 6 131 (2 553) 3 578

W 2011r. Spółka utworzyła odpis na wartość udziałów w Shanghai Express (właściciela znaku WOOK) w wysokości 2 553 tys. zł. Tym samym wycena udziałów tej spółki uległa obniżeniu z 6 116 tys. zł wg stanu na koniec 2010r. do 3 563 tys. zł na koniec 2011r.

Na dzień bilansowy 30.11.2015r. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości udziałów Shanghai Express Sp. z o.o., który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 7 lat), kolejne 3 lata zakładają 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,19%. W ocenie Zarządu żadna racjonalna zmiana parametrów (takich jak stopa dyskonta, przychody) nie spowodowałaby konieczności rozpoznania dodatkowych odpisów aktualizujących. Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

W dniu 28 marca 2014 r. Sąd Rejonowy Charlottenburg w Niemczech dokonał wpisu o postawieniu w stan likwidacji Spółki zależnej Sfinks Deutschland GmbH z wykreśleniem dotychczasowego zarządu Spółki i wpisaniem likwidatora. Sfinks Deutschland GmbH i.L. nie prowadziła żadnej działalności gospodarczej. Zakończenie likwidacji i wykreślenie spółki nastąpiło z dniem 12 lipca 2016r.

19. Należności handlowe oraz pozostałe należności

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności długoterminowe 1 074 2 087
Należności krótkoterminowe 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Od jednostek powiązanych, w tym: 584 280
handlowe 521 231
rozliczenia międzyokresowe (czynne) 63 62
odpis - (13)
Od jednostek pozostałych, w tym: 3 699 3 337
handlowe 18 668 23 492
rozliczenia międzyokresowe (czynne) 2 126 1 188
odpis (17 095) (21 343)
Należności inne 5 090 5 524
inne 10 224 10 672
odpis (5 134) (5 148)
Należności budżetowe 5 615 6 006
Razem należności krótkoterminowe 14 988 15 147
Zestawienie zmian w odpisie aktualizującym wartość należności 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Odpis aktualizujący na początek okresu 26 504 25 035
Utworzenie odpisu 649 4 318
Wykorzystanie odpisu (4 309) (1 411)
Rozwiązanie odpisu (615) (1 438)
Odpis aktualizujący na koniec okresu 22 229 26 504

Odpisy na należności tworzone są zgodnie z polityką rachunkowości na podstawie analizy wiekowania. Ponadto, Spółka również odpisuje należności w sytuacji rozwiązania umów z dłużnikami i/lub istnienia innych przesłanek świadczących o trudnościach w odzyskaniu należności.

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
845 422 235 104 477 17 106 19 189

Wiekowanie należności handlowych (bez odpisów) na dzień 30.11.2015 r.

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
4 123 415 283 1 786 360 16 756 23 723

Ze względu na rozproszenie klientów docelowych (branża gastronomiczna, detaliczna), Spółka nie jest uzależniona od głównych klientów, z którymi transakcje stanowiłyby 10 lub więcej procent łącznych przychodów.

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 35

20. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Środki pieniężne w kasie i w banku 11 666 62 244
W tym środki o ograniczonej dostępności* 3 684 50 586
Razem 11 666 62 244

* zgodnie z postanowieniami umowy kredytu z BOŚ S.A. Spółka na dzień bilansowy 30.11.2015r. posiadała środki zdeponowane na rachunkach Escrow z przeznaczeniem na całkowitą spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A. oraz zarówno na dzień 30.11.2015 r. jak i na dzień 30.11.2016 r. na kaucję stanowiącą zabezpieczenie potencjalnej kary umownej (patrz nota 25 niniejszego sprawozdania). Dodatkowo na dzień 30.11.2016 r. Spółka posiadała dedykowany rachunek bankowy o ograniczonej dostępności przeznaczony gromadzenia środków stanowiących zabezpieczenie udzielonych gwarancji bankowych przez BOŚ S.A.

21. Pozostałe aktywa finansowe

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe 6 200 7 350
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe 434 -
6 634 7 350

Na pozostałe aktywa finansowe długoterminowe składają się lokaty w wysokości 6 200 tys. zł, które są zabezpieczeniem gwarancji, o których mowa w nocie 30. Natomiast pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe są to transakcje forward stanowiące instrument zabezpieczający ryzyko kursowe (patrz nota 26) oraz wartość wyceny transakcji IRS (szczegółowo opisana w nocie 25).

22. Pożyczki udzielone jednostkom zależnym oraz pozostałym jednostkom

Stan na 30 listopada 2015 r.

Nazwa jednostki zależnej lub
innej jednostki		 Kwota
pożyczki		 Kwota
naliczonych
odsetek		 Łączna
wartość
pożyczki		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
pożyczki
netto
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Sfinks Deutschland GmbH i.L.
Niemcy*		 133 64 197 (197) -
Sfinks Hungary Catering, Trade
and Services Ltd. (Sfinks
Hungary Vendéglátó
Kereskedelmi és Szolgáltató
Kft.), Węgry**		 93 27 120 (120) -
SPV.REST 1 Sp. o.o.* 338 - 338 - 338
Shanghai Express Sp.z o.o.* 292 2 294 294
Sportlive24 S.A.** 370 - 370 - 370
Pożyczki pracowników*** 3 - 3 - 3
Razem 1 229 93 1 322 (317) 1 005

* Jednostki zależne

** Inne jednostki

***Pożyczka zaprezentowana w pozycji Należności handlowe oraz pozostałe należności

Stan na 30 listopada 2016 r.

Nazwa jednostki zależnej lub innej Kwota
pożyczki		 Kwota
naliczonych
odsetek		 Łączna
wartość
pożyczki		 Odpis
aktualizujący		 Wartość
pożyczki
netto
jednostki 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Sfinks Hungary Catering, Trade and
Services Ltd. (Sfinks Hungary
Vendéglátó Kereskedelmi és
Szolgáltató Kft.), Węgry**		 97 36 133 (133) -
SPV.REST1 Sp. z o.o., Polska* 284 1 285 - 285
Sportlive24 S.A.** 250 - 250 - 250
Shanghai Express Spółka z o.o.* 350 - 350 - 350
Pożyczka pracownika 4 - 4 - 4
Razem 985 37 1 022 (133) 889

* Jednostki zależne

** Inne jednostki

23. Zapasy

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Materiały 2 365 2 122
Towary 662 263
Zapasy brutto 3 027 2 385
Odpis aktualizacyjny - -
Zapasy netto 3 027 2 385

24. Kapitały

Kapitał podstawowy
30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony:
liczba akcji 30 666 180 26 752 842
wartość nominalna jednej akcji 0,001 0,001
Wartość nominalna wszystkich akcji 30 666 26 753
Kapitał zapasowy 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Nadwyżka ceny emisyjnej nad ceną nominalną akcji (14 968) 111 050
Koszty emisji kapitału akcyjnego (3 389) (2 851)
Tworzony ustawowo 29 535 29 535
Pokrycie strat - -
Stan na koniec okresu 11 178 137 734
30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Kapitał opłacony, niezarejestrowany - 12 950
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Wycena instrumentu zabezpieczającego 434 (1 185)
Podatek odroczony (82) 225
Stan na koniec okresu 352 (960)

25. Kredyty i pożyczki

Tabela zawiera informacje na temat kredytów bankowych – stan na 30.11.2016 r.

Na
(
f
irm
)
zw
a
a		 S
ie
dz
i
ba
j
i
dn
k
t
e
os		 Kw
ta
o
kr
dy
tu
e
w
g
um
ow
y
w
P
L
N
ty
s.		 Kw
ta
o
kr
dy
tu
e
ła
do
ta
p
oz
os
ła
ty
sp
n
a
3
0.
1
1.
2
0
1
6 w
P
L
N
ty
s.		 W
k
i o
ia
to
ar
un
p
ro
ce
n
wa
n		 Te
in
rm
ła
ty
sp
Ba
k
Oc
hr
n
on
y
Śr
S.
do
is
ka
A.
o
w		 W
ars
za
wa		 8
1
7
0
2		 8
0
4
1
5		 S
ów
j
ko
śc
i s
k
i re
fer
j
j
W
I
B
O
R
3
M
top
tow
t w
taw
a p
roc
en
a r
na
es
y
so
en
cy
ne
ię
ks
j
k
żę
2,
8 p
tu
tow
p
ow
zo
ne
o m
ar
un
p
roc
en
eg
o.		 2
7.
1
1.
2
0
2
2 r
Za
be
iec
ia
i
in
zp
ze
n		 is
to
tn
ne
e w
ar
un		 k
i u
m
ow
y
O
św
ia
dc
ie
d
da
1.
ze
n
o p
o
n
ó
S
Po
ie
ł
k
i
ha
2.
rę
cz
en
sp
O
św
ia
dc
ie
3.
ze
n
p
orę
czy
c
Za
f
ina
4.
sta
w
ns
ow
y
wr
az
Za
f
ina
sta
5.
ns
ow
wr
az
w
y
kre
dy
be
iec
tu
na
z
a
zp
ze
ko
ia
bo
ią
wy
na
n
zo
w
za
Dw
ks
le
in
b
lan
6.
a w
e
co
w
Za
j
i
f
ina
sta
tro
7.
re
es
w
wy
Za
j
8.
sta
tro
re
es
na
zn
w
wy
C
H
Ł
O
P
S
K
I
tow
aro
m
wy
Za
j
9.
sta
tro
re
es
na
w
wy
Prz
lew
ier
lno
śc
te
10
e
w
zy
bs
ług
i ro
l
icz
ia
tra
o
an
ns
z
Prz
lew
ier
lno
śc
11
te
e
w
zy
P
L
N
ie
lu
b
k
ier
roc
zn
ow
W
ko
is
j
12
aru
n
wa
em
a o
iem
tow
za
g
wa
ran
an
p
fer
sta
zo
ną
za
o
ow
an
e a
d
ku
ia
p
rzy
p
a
na
rus
ze
n
p
Na
j
be
żs
wy
za
su
ma
za
zp
Do
da
ko
Sp
ó
ł
ka
t
wo
za
wa
r
ko
śc
i
1
0
0
0 t
P
L
5
so
s.
wy
y
Ś
B
O
S.
A.
W
I
B
O
R
3
M
).
–
Je
dn
śn
ie
Sp
ó
ł
ka
oc
ze
z
o
f
lac
j
bo
ią
ń
ina
re
a z
o
w
za
ns
Do
da
ko
Um
Kre
dy
t
wo
ow
a
j
ię
ksz
dz
ia
ł w
ka
ita
na
w
y
u
p		 iu
ię
ku
j
i w
s
eg
ze
c
Sp
ha
i
Ex
ng
p
res
s
. z
(
S
ie
la
ha
ha
i
Ex
ng
p
k
lau
lą
ko
z
zu
mp
en
b
lo
ka
dą
i p
łno
e
z
ie
j
lne
j
ote
n
p
nc
a
ń w
i
ka
j
h z
y
n
ą
cy
c
us
de
k
lar
j
raz
z
ac
ą
we
1
0
0
%
ns
ow
na
y
u
ka
h t
a
c
ow
aro
c
wy
E
J
A
D
Ł
O,
śro
d
ka
h t
ły
h n
c
rw
a
c
i p
łe
j
S
f
in
ks
rzy
sz
kc
j
i o
łac
h
a
p
an
c
y
i z
ów
rty
um
za
wa
c
ie
ły
ów
d
an
wp
w
o
b
l
ig
j
i z
ien
ac
am
ny
c
Ba
ku
do
k
ła
raw
a
n
s
kc
j
ius
on
ar
zo
m
p
os
S
f
in
ks
kre
ś
rze
z
o
iec
ia
d
la
be
ze
n
za
zp
ła
kc
j
Sw
tra
ns
a
ę
ap
N,
ha
rm
on
og
ram
s
bo
ią
ła
ię
w
za
s
w
h n
do
ett
ow
y
c
o
ro
i
du
j
tow
a p
rze
w
e z
le
k
ła
do
Sp
za
wy
m		 iu
rt.
77
7
op
arc
o a
ie
dz
i
bą
o.o
. z
s
w
Sp
)
res
s
. z
o.o
j
do
sa
cy
ną
w
sz
y
ictw
do
mo
cn
em
ra
(
ka
j.
ry
um
ow
ne
ien
ia
be
tan
ow
za
zp
S
ks
low
f
in
ks
ą
dz
ia
ł
ów
S
f
in
ks
w
h,
ku
to
zn
a
wa
row
le
żą
h
do
S
f
in
a
cy
c
ów
ó
łp
m
o
ws
p
z u
ka
i p
łat
icz
rta
m
n
m
y
h z
do
i w
sta
wc
am
ko
he
ów
ntr
nt
a
na
w
h s
i
i
A
3 o
łą
er
cz
ne
da
ia
im
ien
iu
n
w
ia
da
j
ą
cy
m
p
raw
o
ów
lon
h w
k
y
c
aru
n
iec
ń n
ie
kra
ze
p
rze
Pro
nto
a
ce
we
g
o
ko
low
kre
re
an
y
z
Um
ie
Kre
dy
tu
ow
m.
j
l
izo
cz
ne
zn
orm
a
ka
be
a
z,
z u
p
rze
ó
ł
k
i,
ko
śc
w
wy
so		 k.p
.c.
Ło
dz
i
d
da
iu
ię
o p
o
n
s
eg
ze
ów
S
k
ic
h r
hu
k
st
ac
n
hu
ku
ba
ko
c
n
n
we
g
Um
Kre
dy
tu
ow
a
p
iec
ia
tac
ze
n
w
p
os
ó
łce
S
ha
ha
i
Ex
sp
ng
S
P
H
I
N
X,
ku
m
zn
a
y
ks
ho
ia
ż
ic
h s
k
ła
c
c
ów
fra
rac
m
nc
y –
u
i z
F
irs
Da
Po
ls
t
ta
kre
ie
łat
R
E
za
s
op
ka
ie
s
za
ne
w
um
ow
j
śc
i n
ina
rto
wa
om
S
f
in
ks
j
i n
p
rop
oz
y
c
do
j
ie
j
5
p
rzy
na
mn
Um
Kre
dy
tu.
ow
y
śc
15
0
%
rto
cz
a
wa
I
R
S
by
otr
na
p
ze
za
dy
tem
, p
rzy
cz
m
y
in.
do
ia
ut
rzy
ma
n
j
E
B
I
T
D
A,
rto
wa
ne
wa
dn
ie
j
dy
Ba
ku
zg
o
n
i p
du
j
j
ow
o
ą
ce
sp
a		 ku
j
i, w
iu
77
7
k.p
rt.
c
op
arc
o a
.c.
Ś,
O
f
in
ks
B
łno
ictw
i
w
wr
az
z
p
e
mo
cn
am
kt
óry
ie
de
kw
3
0
0
0 t
P
L
N
ho
dz
sta
ota
o,
na
m
zo
n
p
on
ow
an
a
s.
p
oc
ą
ca
ze
z
y
S
i
du
j
ż
l
iwo
ś
ć
ło
że
ia
ka
j
f
in
ks
kw
ie
3
ln
rze
w
e
mo
na
n
ry
um
ow
ne
na
w
oc
m
z
óre
)
i w
ko
j
is
j
i o
b
l
ig
j
i o
kt
j
1
2 p
iże
j.
aru
n
we
em
ac
mo
wa
w
on
Sp
p
res
s
o.o
. z
S
F
I
N
K
S,
ku
W
O
O
K
(
le
żą
do
S
ha
ha
i
Ex
to
to
wa
row
m
zn
a
wa
row
m
na
cy
m
ng
y
y
d
by
ł
by
ien
łą
j
śc
i
2
8,
4 m
ln
ł
rto
zm
ny
o
cz
ne
wa
z
h o
ier
lno
śc
i
S
f
in
ks
i
S
ha
ha
i
Ex
Sp
ów
te
zo
c
raz
ng
p
res
s
o
.o.
um
zy
wy
w
zy
. z
z
ka
S.
A.
i
Ce
Us
ług
P
łat
icz
h e
Se
ice
Sp
ntr
um
n
c
rv
o.o
y
. z
T
R
O
i o
łat
ke
ing
h z
że
iem
b
j
ia
j
/w
ów
ły
t
str
p
m
ar
ow
y
c
za
ze
n
o
ę
c
ce
s
ą
w
um
o
wp
kre
dy
j
hu
k
i
ba
ko
Sp
ó
ł
k
i
tow
e
rac
n
n
we
lne
j
2
0 m
ln
P
L
N
(
dw
dz
ie
śc
ia
i
l
ion
ów
łot
h
)
ien
h n
kc
j
i
i
L -
a
m
z
y
c
za
m
ny
c
a a
e s
er
z
by
ia
b
l
ig
j
i e
ito
h w
h e
is
j
i, z
że
iem
że
ier
str
a
c
o
ac
m
wa
ny
c
ra
ma
c
m
za
ze
n
w
p
ws
,
ów
Sp
ó
%
łos
lny
dz
iu
ł
k
i.
Z z
be
iec
ia
Ba
k s
ko
teg
g
na
w
a
m
zg
rom
a
en
a
zp
ze
n
o
n
rzy
i
kre
dy
tu.
be
iec
ia
ka
ian
j
W
I
B
O
R
M
i
ka
j
j
Um
sto
tow
3
zp
ze
n
ry
zy
zm
y
p
y
p
roc
en
e
wy
n
ą
ce
z
l
icz
ie
I
R
S
kw
lne
fer
j
Sp
ó
ł
k
i
2.
1 p
ktu
art
top
tow
roz
en
a
, s
a r
e
en
cy
na
un
p
roc
en
eg
kre
ś
lon
h w
Um
ie
Kre
dy
j
iom
h n
j
h w
ka
źn
i
k
ów
tow
tę
na
o
y
c
ow
e
p
oz
ac
as
p
u
ą
cy
c
s
f
śc
i
ka
ita
łu
łas
dz
ia
łu
łas
ina
iu
j
ku
t
p
w
ne
g
o,
u
w
ne
g
o w
ns
ow
an
ma
ą
Sp
ó
by
ia
kc
j
i
ł
k
i w
ią
3
lat
d z
ia
Um
Kre
dy
j,
kc
j
tow
, z
c
a
c
g
u
o
aw
arc
ow
y
e
p
rze
z a
de
k
dz
ia
łu
ka
ita
le
k
ła
do
iże
j
teg
15
%.
o u
w
p
za
wy
m
p
on		 śro
d
k
ów
ho
ien
ia
uru
c
m
z
ł z
łu
iew
ła
śc
iwe
ty
tu
n
g
o
Sp
),
ku
p
res
s
o
.o
zn
a
. z
ó
łp
kre
ie
sp
rac
za
s
w
y
w
h p
że
j
5
0
0
0
0,
0
0
wa
c
ow
y
ian
1
P
L
N
ce
ną
za
m
y
- z
j
ko
le
j
śc
i o
b
l
ig
j
ze
no
ac
e
ć m
że
łą
ie
sta
o
w
y
cz
n
w
Kre
dy
j
(
l
im
it w
tow
ow
y
e
fer
j
top
o p
.a.
, s
a r
e
en
cy
na
ka
źn
i
k o
bs
ług
i
d
ług
: w
s
u,
ius
ia
da
j
on
ar
za
p
os
ą
ce
g
o
No
ią
in
ty
ta
te
s
no
w
g
ra		 lną
ś
ć s
cz
ę
p
raw		 da
ia
f
ina
oz
n
ns		 ow
eg
o		 S
3
9
tro
na

Na daty bilansowe salda kredytów i pożyczek przedstawiały się następująco:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Bank Ochrony Środowiska S.A. 80 415 80 234
ING Bank Śląski S.A. - 56 590*
PKO BP S.A. - -
Shanghai Express - -
Razem 80 415 136 824
Stan kredytów i pożyczek
Długoterminowych 71 118 129 457
Krótkoterminowych 9 297 7 367
Razem 80 415 136 824

* w tym 9 004 tys. zł stanowią naliczone odsetki, które w bieżącym roku obrotowym uległy umorzeniu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Śląski S.A.

Spłata kredytu w ING Bank Śląski S.A. nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r. ze środków zgromadzonych na rachunku zastrzeżonym ESCROW (środki na tym rachunku pochodziły kredytu uruchomionego przez BOŚ S.A. w części przeznaczonej na spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A.)

26. Aktywa / Zobowiązania z tytułu kontraktów terminowych

Spółka w okresie sprawozdawczym zawarła kontrakty terminowe FX Forward na kwotę 896 tys. EUR, których wycena na dzień bilansowy wynosiła 124 tys, zł, co zostało zaprezentowane w krótkoterminowych aktywach finansowych.

Spółka kwalifikuje powyższe transakcje jako instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne z tytułu czynszów ustalonych w oparciu kurs EUR i zabezpiecza Spółkę przed ryzykiem zmiany kursu EUR/PLN. W ocenie Spółki efektywność zabezpieczenia jest bliska 100%, w związku z tym Spółka w całości zaalokowała wycenę instrumentu do kapitałów własnych.

27. Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - wartość bieżąca zobowiązań:

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Płatne do 1 roku 1 118 943
Płatne od 1 roku do 5 lat 2 234 2 375
Razem 3 352 3 318

Zobowiązania z tytuł leasingu finansowego – minimalne opłaty leasingowe:

30.11.2016
000' PLN		 30.11.2015
000' PLN
Płatne w okresie do 1 roku 1 268 1 069
Płatne w okresie od 1 do 5 lat 2 389 2 644
Razem minimalne opłaty leasingowe 3 657 3 713
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego (305) (395)
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu finansowego 3 352 3 318

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 40

Wartości bilansowe netto środków trwałych pochodzących z leasingu finansowego kształtowały się następująco:

Na dzień 30.11.2015 r. –1 889 tys. zł (29 samochodów) i 694 tys. zł (sprzęt gastronomiczny). Na dzień 30.11.2016r. – 1 358 tys. zł (30 samochodów) i 1 913 tys. zł (pozostałe sprzęty).

28. Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego (w tym przyszłych zobowiązań z tytułu umów najmu lokali gastronomicznych)

Przewidywane minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego pozbawionych możliwości wcześniejszego wypowiedzenia przedstawiają się następująco:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
w okresie do roku 26 570 24 645
w okresie od 1 – 5 lat 76 386 65 706
powyżej 5 lat 39 671 96 469
Razem 142 627 186 820

Przewidywane minimalne opłaty w okresie sprawozdawczym dotyczą jedynie czynszów umownych najmu lokali do końca trwania tych umów.

29. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Zobowiązania handlowe 16 949 11 692
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych 3 852 3 478
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 727 620
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu podatków 744 649
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 330 300
Razem 22 602 16 739

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.11.2016r.:

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
13 425 5 139 1 646 77 0 514 20 801

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.11.2015r.:

Bieżące 1-30 31-90 91-180 181-365 >365 Razem
11 525 1 395 1 535 74 135 506 15 170

30. Zobowiązania i aktywa warunkowe

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Udzielone gwarancje na rzecz podmiotów od których Spółka
wynajmuje lokale pod prowadzenie działalności
gastronomicznej, na rzecz dostawców		 7 467 6 950

Na dzień 30 listopada 2016 r. ryzyko realizacji wyżej wymienionych gwarancji było nieistotne.

Ponadto:

  • Sfinks Polska S.A. udzieliła w imieniu spółki SPV REST1 Sp. z o. o. dwóch gwarancji bankowych dotyczących płatności z tytułu najmu lokali na łączną kwotę 33 tys. EUR, które to Sfinks Polska S.A. podnajmuje od SPV REST1 Sp. z o.o. Powyższe gwarancje zostały wystawione dnia 23 stycznia 2013 r. z mocą obowiązująca do dnia 26 czerwca 2017 r.
  • Shanghai Express Sp. o. o., spółka z Grupy kapitałowej Sfinks udzieliła Sfinks Polska S.A. poręczenia Umowy Kredytu Nieodnawialnego podpisanej z Bankiem Ochrony Środowiska S.A., ponadto dodatkowym zabezpieczenia kredytu jest oświadczenie poręczyciela o poddaniu się egzekucji, w oparciu o art. 777k.p.c. (poręczenie, o którym mowa powyżej zostało udzielone nieodpłatnie) oraz zastaw rejestrowy na należącym do Shanghai Express Sp. z o. o. znaku towarowym WOOK.

31. Rezerwy i inne obciążenia

Zmiany dotyczące sald rezerw przedstawione są w poniższej tabeli:

Stan na
01.01.2014		 Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie Stan na
30.11.2015
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Rezerwa na
prawdopodobne koszty		 3 718 3 136 1 967 2 992 1 895
Odsetki 91 9 - - 100
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze		 377 564 - 369 572
Razem 4 186 3 709 1 967 3 361 2 567
Stan na
01.12.2015		 Zwiększenia Wykorzystanie Rozwiązanie Stan na
30.11.2016
000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN 000' PLN
Rezerwa na
prawdopodobne
koszty		 1 895 1 561 532 901 2 023
Odsetki 100 - - - 100
Rezerwy na
świadczenia
pracownicze		 572 178 - - 750
Razem 2 567 1 739 532 901 2 873

32. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń podstawowych 727 620
Świadczenia
z
tytułu
jubileuszowych		 odpraw emerytalnych
oraz		 nagród - -
727 620
W zestawieniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty:
od 01.12.2015 od 01.01.2014 od 01.09.2016 od 01.10.2014
do 30.11.2016 do 31.12.2014 do 30.11.2016 do 31.12.2014
000'PLN 000'PLN 000'PLN 000'PLN
Koszty bieżącego
zatrudnienia		 (12 381) (10 033) (3 097) (2 499)
W tym: Bieżąca
wycena Programu
Motywacyjnego*		 (249) (1 233) (57) (296)
Koszty ubezpieczeń
społecznych		 (2 245) (1 388) (474) (338)
Razem (14 626) (11 421) (3 571) (2 837)

* W dniu 20 grudnia 2013r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 5 dotyczącą przyjęcia i ustalenia zasad motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie warrantów subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia, po cenie nominalnej (tj. 1 zł za 1 akcję), akcji Spółki do kwoty 2 550 tys. zł pod warunkiem spełnienia określonych w Regulaminie kryteriów. Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego kryteria przyznania warrantów, oparte o cenę akcji Spółki, są badane za 3 okresy roczne; program przewiduje 3 transze przyznania warrantów.

Spółka dokonała wyceny Programu w oparciu o symulację Monte-Carlo, w której generowane są losowo trajektorie cen akcji zgodnie z powszechnie stosowaną konstrukcją modelu Blacka-Scholesa.

Wycena jest podzielona na 3 transze odpowiadające przyznaniem warrantów na kolejne okresy. Łączna wycena Programu na dzień bilansowy wynosi 2 050 tys. zł. (z czego kwota 249 tys. zł obciążyła koszty wynagrodzeń w roku obrotowym).

Program jest rozliczany w formie instrumentów kapitałowych. Otrzymywane usługi (świadczenie pracy bądź pełnienie funkcji członka zarządu) nie kwalifikują się do ujęcia jako aktywa, w związku z tym zgodnie z MSSF 2 p.8 Spółka ujmuje je jako koszt.

Spółka wyemitowała 2 550 tys. szt. warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 tys. szt. w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej 1,00 zł (jeden złoty) każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016.

W dniu 30 listopada 2016 r jedenaście osób uprawnionych (w tym jedna zarządzająca Spółką) objęły łącznie 413 338 akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego.

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf

Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A.

Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A nie zostanie objęta wskutek nie spełnienia się po dniu bilansowym warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego.

Zatrudnienie 30.11.2016 30.11.2015
Pracownicy umysłowi 111 105
Pracownicy fizyczni - -
Razem 111 105

33. Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych

Według stanu na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązań finansowych z tytułu wyceny kontraktów terminowych forward opisanych w nocie 26 oraz wynikających z wyceny transakcji IRS, szczegółowo opisanych w nocie 25.

Wszystkie instrumenty pochodne zostały zaprezentowane jako aktywa finansowe.

34. Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego

W dniu 28.09.2016r. Spółka zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. Umowę o linię faktoringu odwrotnego. Wysokość linii faktoringu odwrotnego - 10 mln zł. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalno-prawnym.

Na dzień bilansowy poziom zobowiązań z powyższego tytułu wynosi 2 880 tys. zł

35. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jednostki zależne powiązane kapitałowo.

Nazwa jednostki zależnej
oraz powiązanie
bezpośrednie		 Miejsce siedziby
spółki		 Procent
posiadanych
udziałów		 Procent
posiadanych
głosów		 Metoda konsolidacjii
SHANGHAI EXPRESS Sp.
z o.o.		 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 Pełna
W-Z Sp. z o.o.* 61-701 Poznań, ul.
Fredry 12		 100 100 Pełna
SPV.REST1 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 Pełna
SPV.REST2 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 nie dotyczy**
SPV.REST3 Sp. z o.o. 05-500 Piaseczno,
ul. Świętojańska 5A		 100 100 Pełna

* udziałowcem spółki jest Shanghai Express Sp. z o.o., będąca własnością Sfinks Polska S.A.

** spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotności

Transakcje handlowe z podmiotami podlegającymi konsolidacji w sprawozdaniu Grupy Kapitałowej

od 01.12.2015
do 30.11.2016		 od 01.01.2014
do 31.12.2014
000' PLN 000' PLN
Przychody ze sprzedaży towarów i usług jednostkom
powiązanym*		 674 1 529
* (w tym usługi franczyzowe, refaktury, opłaty marketingowe i inne)
Zakupy towarów i usług od jednostek powiązanych 2 162 1 381

Salda rozrachunków z tymi podmiotami na dzień bilansowy powstałe w wyniku sprzedaży i zakupu towarów i usług są następujące:

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności od jednostek powiązanych 521 293
Odpis aktualizujący wartość należności - (13)
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto 521 280
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych 93 109
od 01.12.2015 od 01.01.2014 od 01.09.2016 od 01.10.2014
do 30.11.2016 do 31.12.2014 do 30.11.2016 do 31.12.2014
000'PLN 000'PLN 000'PLN 000'PLN
Wynagrodzenia
członków zarządu		 2 419 2 784 565 505

Salda rozrachunków z tytułu udzielonych pożyczek podmiotom zależnym

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Należności od podmiotów powiązanych - udzielone pożyczki :
SFINKS Deutschland GmbH i.L., Niemcy - 197
SPV REST.1 Sp. z o.o. 285 338
Shanghai Express Sp. z o.o. 350 294
635 829
Odpis aktualizacyjny wartość udzielonych pożyczek - (197)
Razem 635 632

36. Przychody przyszłych okresów

30.11.2016 30.11.2015
000' PLN 000' PLN
Rozliczenie umów – krótkoterminowe 138 351
Rozliczenie umów – długoterminowe 614 246
752 597

37. Ryzyka finansowe

Spółka w związku ze swoją działalnością jest narażona na szereg ryzyk w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące mi.in. ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko związane z płynnością finansową oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe.

Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną w Polsce

Sytuacja finansowa Spółki uzależniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz pośrednio rynkach europejskich (ceny surowców spożywczych i pozostałych). Z tego też względu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski.

Wśród głównych czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Spółki wymienić należy m.in.: stopę wzrostu PKB, stopę inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludności i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej.

Ryzyko związane z systemem podatkowym, systemem danin publicznych i obowiązków administracyjnych oraz zmian innych przepisów prawa

Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa ubezpieczeń społecznych i innych przepisów dotyczących danin publicznych i obowiązków administracyjnych, są czynnikami generującymi ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Spółka prowadzi działalność. Ryzyko to może dotyczyć np. zwiększenia zobowiązań o charakterze publiczno-prawnym lub obciążeń z tytułu realizacji dodatkowych obowiązków o charakterze administracyjnym. W szczególności nie można wykluczyć ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działające np. w oparciu o odmienną interpretację przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych w związku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalności Spółki jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi).

Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczących bezpieczeństwa żywienia, przepisów sanitarno–epidemiologicznych, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa działalności gospodarczej, może powodować w przyszłości utrudnienia działalności Spółki.

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Kredyty bankowe zaciągane przez Spółkę oparte są na zmiennej stopie procentowej. Na dzień bilansowy Spółka posiada kredyt bankowy opisany w nocie 25:

  • kredyt w BOŚ S.A., dla którego ryzyko zmiany stóp procentowych zostało ograniczone na skutek zawarcia w dniu 27 listopada 2015 r. umowy Swapa Procentowego. (opisanego w nota 25) stanowiącego w ocenie Zarządu efektywne zabezpieczenie przepływów pieniężnych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BOŚ S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M.

Ryzyko walutowe

Część umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalność gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, stąd Spółka jest narażona na ryzyko walutowe. Na dzień bilansowy. czynsze denominowane w euro występowały w 53 lokalach oraz czynsz denominowany w USD w 1 lokalu. Zmiana kursu wymiany złotego względem tych walut ma wpływ na koszt czynszów poszczególnych restauracji, a tym samym na wyniki finansowe Spółki w taki sposób, że zmiana kursu o 1% spowodowałaby zmianę wyniku finansowego za okres sprawozdawczy o ok. 149 tys. zł.

Ponadto, wprawdzie Spółka dokonuje większości zakupów surowców spożywczych w PLN, niemniej istotne wahania kursów walutowych mogą mieć wpływ na ceny tych surowców. Wahania cen surowców spożywczych przekłada się wprost na rentowność sprzedaży.

Ryzyko cen surowców

Spółka aktywnie pozyskuje surowce do produkcji dań w restauracjach. Kształtowanie się cen na rynku surowcowym może mieć wpływ na poziom kosztów spożywczych w restauracjach. Spółka stara się ograniczyć to ryzyko poprzez zawieranie z dostawcami kontraktów stabilizujących ceny w określonych okresach.

Ryzyko utraty płynności finansowej

W celu zapewnienia płynności Spółka zrestrukturyzowała zadłużenie poprzez zaciągnięciu kredytu w BOŚ S.A. celem spłaty dotychczasowego zadłużenie kredytowego. Harmonogram spłaty nowego kredytu jest skorelowany z planami rozwoju Spółki. Dodatkowo w dniu 28 września 2016 r. Spółka zawarła z BOŚ S.A. umowę o linię faktoringu odwrotnego opisaną w nocie 5. Spółka na bieżąco monitoruje rzeczywiste, jak i prognozowane, przepływy pieniężne celem utrzymywania odpowiedniego stanu środków pieniężnych.

Planowane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych (w tys. zł)

Okres płatności Kredyt w BOŚ S.A. Leasing finansowy
do 1 roku 12 972 1 268
1-5 lat 64 054 2 389
powyżej 5 lat 16 035 -
Razem płatności 93 061 3 657
przyszłe koszty finansowe (12 646) (305)
Wartość bieżąca 80 415 3 352

W ocenie Zarządu środki pieniężne jakimi dysponuje Spółka wraz z planowanymi przepływami są wystarczające do zaspokojenia potrzeb wynikających z bieżącej działalności oraz założeń planu rozwoju. Istnieje ryzyko pogorszenia płynności zależne od efektywności sieci restauracji i tempa rozwoju Spółki, i w związku z tym niedotrzymania warunków umów kredytowych.

Ryzyko związane z dokonanymi inwestycjami kapitałowymi

W ocenie Zarządu, z uwagi na znaczną poprawę rentowności sieci oraz dodatnie wyniki finansowe Spółki, ryzyko nie uzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych uległo istotnemu zmniejszeniu.

Spółka na dzień 30.11.2015 r. przeprowadziła testy na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło. Przeprowadzone testy dały podstawę do odwrócenia odpisu wartości znaku w kwocie 11.826 tys. zł, w wyniku czego wartość znaku na dzień 30 listopada 2015r. oraz na 31 sierpnia 2016 r. kształtuje się na poziomie 12.826 tys. zł. Na dzień 30 listopada 2016r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Ryzyko kapitałowe

Spółka zarządza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolności kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy poprzez optymalizację relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Struktura kapitałowa Spółki obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyt ujawniony w nocie 25, środki pieniężne i lokaty oraz kapitał przypadający akcjonariuszom Spółki.

Na Spółkę nie są nałożone żadne zewnętrzne wymagania kapitałowe, z wyjątkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Na dzień bilansowy kapitał zapasowy Spółki przekracza minimalną wartość wymaganą tymi przepisami.

Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzień bilansowy prezentuje poniższa tabela.

Kapitał podstawowy 30 666
Kapitał zapasowy 11 178
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych 352
Inne składniki kapitału własnego 2 050
Zysk (strata) z lat ubiegłych (37 059)
Zysk (strata) netto okresu obrotowego 5 129
Kapitały przypadające akcjonariuszom 12 316

Ryzyko związane z poziomem i strukturą zadłużenia

Działalność operacyjna i finansowa Spółki podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające zawartej z BOŚ S.A. umowy kredytowej, w której Spółka zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy prowadzony w banku kredytującym działalność

Spółki obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółkę wskaźników finansowych takich jak wskaźnik obsługi długu, relacji zobowiązań finansowych do EBITDA, wysokości kapitału własnego, na poziomach określonych w umowie kredytowej (kowenanty). Wprawdzie kowenanty zostały opracowane w oparciu o prognozy Spółki, nie mniej nie można wykluczyć ryzyka ich niezrealizowania. Niewypełnienie obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań Spółki oraz na poziom dostępnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów związanych z bieżącą działalnością Spółki, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki.

Ryzyko związane z zabezpieczeniami ustanowionymi na majątku

Spółka zawarła umowę kredytową z BOŚ S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejących zobowiązań kredytowych oraz, poprzez zmianę harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizację określonych inwestycji oraz na bieżącą działalność gospodarczą. Na podstawie ww. umowy Spółka ustanowiła na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisanych w nocie 25.

Nie można wykluczyć, iż, w wyniku braku realizacji postanowień umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat bank skorzysta z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. W takim wypadku skorzystanie przez bank z zabezpieczeń ustanowionych na składnikach majątkowych Spółki, w szczególności wyposażeniu lokali, w których prowadzone są restauracje pod markami należącymi do Grupy Sfinks, może spowodować częściowe lub całkowite uniemożliwienie prowadzenia działalności przez Spółkę, co może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki.

Ryzyko kredytowe

Spółka działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. W związku z powyższym poziom ryzyka kredytowego jest ograniczony i dotyczy jedynie należności od franczyzobiorców i innych kontrahentów. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka realizuje restrykcyjną politykę tworzenia odpisów aktualizujących na należności od dłużników, dla których oceniła, że istnieje ryzyko niespłacenia należności.

Kategorie instrumentów finansowych występujących w spółce:

Lp. Rodzaj instrumentu finansowego Stan na dzień
30.11.2016r.		 Stan na dzień
30.11.2015r.
1. Aktywa w WGPW - -
a udziały i akcje - -
2. Pożyczki udzielone i należności własne 10 262 10 143
a udzielone pożyczki 889 1 005
b należności handlowe i pozostałe (razem powiązane i
pozostałe)		 9 373 9 138
3. Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności - -
4. Aktywa dostępne do sprzedaży 21 444 73 172
a środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 11 666 62 244
b lokaty 6 200 7 350
c udziały 3 578 3 578
d papiery wartościowe - -
5. Instrumenty zabezpieczające o wartości godziwej
dodatniej		 434 -
Razem 32 140 83 315

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Spółka posiadała na dzień 30 listopada 2016 roku i 30 listopada 2015 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

  • w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
  • instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych.

Zobowiązania finansowe

Stan na
30.11.2016		 Stan na
30.11.2015
PLN'000 PLN'000
Wyceniane w WGPW - -
Instrumenty zabezpieczające - 1 186
Pozostałe zobowiązania 110 286 157 789
Razem: 110 286 158 975

Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego (Swap Procentowy opisany w nocie 25) została ustalona z zastosowaniem krzywych stóp procentowych (hierarchia wartości godziwej instrumentu – poziom 2)

38. Główne przyczyny niepewności danych szacunkowych

Kluczowe źródła wątpliwości dotyczących szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania profesjonalnych osądów, szacunków oraz przyjęcia założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz szeregu innych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Szacunkom takim towarzyszy niepewność mi.in. co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych, zachowań kontrahentów i konkurencji na rynku, co w rezultacie może wpłynąć na ostateczne wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.

Zarząd dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotyczą głównie testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości firmy, amortyzacji, rezerw, odpisów na należności, a także kalkulacji podatku odroczonego.

Szacowana utrata wartości znaków towarowych

Spółka testuje wartości znaków towarowych pod kątem utraty wartości zgodnie ze swoją polityką rachunkowości. W testach przeprowadzonych wg stanu na 30.11.2015r. stopa do dyskonta wynosiła 8,17% (wszystkie lata prognozy), a w 2014r. odpowiednio: 5,48% (2 pierwsze lata), 6,12% (8 następnych lat) i 8% (końcowe 5 lat). Stopa ta uległa więc znacznemu zwiększeniu. Wzrost stosowanej stopy dyskontowej wynikał ze zmiany sytuacji spółki: dodatnie kapitały, zwiększenie kapitalizacji spółki o ponad 100% r/r, nowe warunki kredytu, a także uwzględnienie w wyliczeniach pełnego opodatkowania CIT oraz uwzględnienie w stopie do dyskonta dodatkowych ryzyk.

Zarówno zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta ani przyjęcie przychodów niższych o 5% nie spowodowałoby obniżenia wartości bilansowej znaków towarowych.

Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Szacowana utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych

W testach przeprowadzonych wg stanu na 30.11.2015r. stopa do dyskonta wynosiła 8,17% (wszystkie lata prognozy). Zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 22 tys. zł, natomiast przyjęcie przychodów niższych o 5% spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 5 tys. zł.

Szacowana utrata wartości udziałów Shanghai Express

Na dzień bilansowy 30.11.2015r. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości udziałów Shanghai Express Sp. z o.o., który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 7 lat), kolejne 3 lata zakładają 2% wzrost przychodów r/r. Stopa dyskonta w całym okresie 9,19%.

Zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta ani przyjęcie przychodów niższych o 5% nie spowodowałoby obniżenia wartości udziałów spółki zależnej.

Na dzień 30 listopada 2016 r. nie zidentyfikowano przesłanek do przeprowadzania nowego testu na utratę wartości.

Rezerwy

Spółka tworzy rezerwy na przyszłe zobowiązania w kwocie szacunków ustalonych w oparciu o najlepszy stan wiedzy. Na dzień 30 listopada 2016 r. wartość rezerw wyniosła 2 873 tys. zł (przy poziomie 2 567 tys. zł na dzień 30 listopada 2015 r.).

Okresy ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych.

Okresy ekonomicznej użyteczności składników środków trwałych będących inwestycjami w obce środki trwałe ustalono na podstawie przewidywanych okresów trwania umów najmu.

Okresy ekonomicznej użyteczności pozostałych składników środków trwałych oparto na ocenie służb technicznych, zajmujących się ich eksploatacją.

Wzrost stawki amortyzacji o 10% skutkowałby zwiększeniem kosztów amortyzacji za okres sprawozdawczy o około 1 045 tys. zł.

Odpisy na należności i pożyczki

Spółka tworzy odpisy na należności i pożyczki zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Zwiększenia, zmniejszenia oraz stan odpisów przedstawia nota 19 oraz 22

Odpisy na udziały

Spółka tworzy odpisy na udziały w innych podmiotach w oparciu o szacowaną utratę wartości godziwej. Stan odpisów przedstawia nota 18.

Aktywo z tytułu podatku odroczonego

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Tworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wymaga dokonania szacunków prognozowanych terminów osiągnięcia i wysokości przyszłych zysków. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane zgodnie z notą 13.

39. Zdarzenia po dacie bilansu

W dniu 28 grudnia Spółka podpisała umowę inwestycyjną z właścicielem Fabryki Pizzy Sp. z o.o., w wyniku której ma nastąpić budowa sieci pizzerii pod tą marką, a docelowo sprzedaż Spółce wszystkich udziałów w spółce zarządzającej siecią - Fabryka Pizzy, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym RB 28/2016.

http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_28_2016.pdf

Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski

Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski

Piaseczno, dnia 20 stycznia 2017 r.

More from SFINKS Polska S.A.

Related Party Transaction 2025
Dec 1
Interim / Quarterly Report 2025
Nov 28
Quarterly Report 2025
Nov 28
Quarterly Report 2025
Nov 28
Earnings Release 2025
Nov 28
Regulatory Filings 2025
Nov 21
Share Issue/Capital Change 2025
Nov 21
Earnings Release 2025
Nov 20
Earnings Release 2025
Oct 10
Management Reports 2025
Sep 30
View all filings →

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.