GPW - Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Audit Report / Information • Feb 27, 2017

Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Opinia i Raport

Niezależnego Biegłego Rewidenta

Rok obrotowy kończący się

31 grudnia 2016 r.

© 2017 KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest polską spółką komandytową i członkiem sieci KPMG
składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative
("

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa, Polska Tel. +48 (22) 528 11 00 Faks +48 (22) 528 10 09 kpmg@kpmg.pl

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia Gieldy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy której jednostka dominująca jest Giełda Papierów Wartościowych Kapitałowej, w Warszawie S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Książęca 4 ("Grupa Kapitałowa"), na które składa się skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia oraz informacje dodatkowe zawierające opis istotnych zasad rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu oraz Rady Nadzorczej

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unie Europeiską i innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny również za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną, aby sporządzane skonsolidowane sprawozdania finansowe nie zawierały istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości"), Zarząd jednostki dominującej oraz członkowie Rady Nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w tej ustawie.

Odpowiedzialność Biegłego Rewidenta

Naszym zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz Krajowych Standardów Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania, przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. Standardy te nakładają na nas obowiązek postępowania zgodnego z zasadami etyki oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać racionalna pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k., a Polish limited liability partnership and
a member firm of the KPMG notwork of indopendent member firms affiliated with KPMG International member 11ms amilated with KPMG International
Cooperative ("KPMG International"), a Swiss entity.
All rights reserved Printed In Poland

Spółka zarejestrowana w Sadzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego.

$\overline{1}$

KRS 0000339379 NIP 527-26-15 382 REGON 142078130

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur mających na celu uzyskanie dowodów badania dotyczących kwot i informacji ujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Wybór procedur badania zależy od naszego osądu, w tym oceny ryzyka wystąpienia istotnego zniekształcenia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym spowodowanego oszustwem lub błędem. Przeprowadzając ocenę tego ryzyka bierzemy pod uwagę kontrolę wewnętrzną związana ze sporządzeniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz, w celu zaplanowania stosownych do okoliczności procedur badania, nie zaś w celu wyrażenia opinii na temat skuteczności działania kontroli wewnętrznej w jednostce. Badanie obejmuje również ocenę odpowiedniości stosowanej polityki rachunkowości, zasadności szacunków dokonanych przez Zarząd jednostki dominującej oraz ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem, załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2016 r., finansowych wyników działalności oraz przepływów pienieżnych za rok obrotowy kończący się tego dnia, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską; oraz
• · jest zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, z wpływającymi na formę i treść skonsolidowanego sprawozdania finansowego przepisami prawa obowiązującymi Grupę Kapitałową.

Szczególne objaśnienia na temat innych wymogów prawa i regulacji

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Nasza opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie obeimuje sprawozdania z działalności.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacii wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2014 r. poz. 133 z późniejszymi zmianami) ("rozporządzenie") stwierdzamy, iż sprawozdanie z działalności Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. uwzględnia informacje, o których mowa w art. 49 ustawy o rachunkowości oraz w rozporządzeniu i są one zgodne, we wszystkich istotnych aspektach, z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto w świetle wiedzy o Grupy Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnego zniekształcenia w sprawozdaniu z działalności.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia stwierdzamy, że oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego, które jest wyodrębnioną częścią sprawozdania z działalności Spółki, zawiera informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. a. b. i oraz k rozporzadzenia. Ponadto stwierdzamy, że informacje określone w paragrafie 91 ust. 5 punkt 4 lit. c, d, e, f, h oraz i rozporządzenia zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego, we wszystkich istotnych aspektach:

• · zostały sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie przepisami; oraz
• są zgodne z informacjami zawartymi w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnościa sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

Mirosław Matusik Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 90048 Komandytariusz, Pełnomocnik

27 lutego 2017 r.

Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A.

Raport z badania skonsolidowanego

sprawozdania finansowego

Rok obrotowy kończący się

31 grudnia 2016 r.

© 2017 KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. jest polską spółką komandytową i członkiem sieci KPMG
składającej się z niezależnych spółek członkowskich stowarzyszonych z KPMG International Cooperative
("

Spis treści

1. 1.1.	Część ogólna raportu Dane identyfikujące Grupę Kapitałową	3
1.1.1.	Nazwa Grupy Kapitałowej	$\begin{array}{c} 3 \ 3 \end{array}$
1.1.2.	Siedziba jednostki dominującej
1.1.3.	Rejestracja jednostki dominującej w rejestrze przedsiębiorców
	Krajowego Rejestru Sądowego	3
1.1.4.	Kierownik jednostki dominującej	3
1.2.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych	$\overline{\mathbf{4}}$
1.2.1.	Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta	4
1.2.2.	Dane identyfikujące podmiot uprawniony	4
1.3.	Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni
	rok obrotowy
		4
1.4.	Zakres prac i odpowiedzialności	5
2.	Analiza finansowa Grupy Kapitałowej	6
2.1.	Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego	6
2.1.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej	6
2.1.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych
	całkowitych dochodów	$\overline{7}$
2.2.	Wybrane wskaźniki finansowe	8
3.	Część szczegółowa raportu	9
3.1.	Zasady rachunkowości
3.2.	Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
3.3.	Metoda konsolidacji
3.4.	Wartość firmy z konsolidacji
3.5. 3.6.	Konsolidacja kapitałów i ustalenie udziałów niekontrolujących Wyłączenia konsolidacyjne	00000 10

$\overline{1}$ Cześć ogólna raportu

$1.1.$ Dane identyfikujące Grupę Kapitałową

1.1.1. Nazwa Grupy Kapitałowei

Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.

1.1.2. Siedziba jednostki dominujacej

ul. Książęca 4 00-498 Warszawa

1.1.3. Rejestracja jednostki dominującej w rejestrze przedsiębiorców Krajowego Reiestru Sadowego

Sad rejestrowy:				Sad Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
			XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Data:	17 stycznia 2002 r.
Numer rejestru:	KRS 0000082312
Kapitał zakładowy na koniec
okresu sprawozdawczego:	41.972.000.00.złotych

1.1.4. Kierownik jednostki dominującej

Funkcję kierownika jednostki sprawuje Zarzad jednostki dominującej.

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. wchodzili:

• Prezes Zarzadu. · Małgorzata Zaleska
• · Paweł Dziekoński - Wiceprezes Zarzadu.
• Wiceprezes Zarzadu. · Michał Cieciórski
• Członek Zarzadu. Dariusz Kułakowski

podstawie uchwały Walnego Zgromadzenia z dnia 12 stycznia 2016 r. Pani $Na$ Małgorzata Zaleska została powołana do pełnienia funkcji Prezesa Zarzadu.

W dniu 16 marca 2016 r. Pan Karol Półtorak złożył rezygnacje z funkcji Wiceprezesa Zarzadu.

Na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 16 marca 2016 r. Pan Paweł Dziekoński został powołany do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu.

W dniu 23 maja 2016 r. Pan Grzegorz Zawada złożył rezygnację z funkcji Wiceprezesa Zarzadu.

Na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 23 maja 2016 r. Pan Michał Cieciórski został powołany do pełnienia funkcji Członka Zarządu.

Na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 16 grudnia 2016 r. Pan Jacek Fotek został powołany do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarzadu. Do dnia niniejszego raportu, Komisia Nadzoru Finansowego nie zatwierdziła jeszcze powyższej zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 4 stycznia 2017 r. Pani Małgorzata Zaleska została odwołana z funkcji Prezesa Zarządu. Do dnia niniejszego raportu, Komisja Nadzoru Finansowego nie zatwierdziła jeszcze powyższej zmiany w składzie Zarzadu Spółki.

Na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 4 stycznia 2017 r. Pan Rafał Antczak został powołany do pełnienia funkcji Prezesa Zarządu. Do dnia niniejszego raportu, Komisja Nadzoru Finansowego nie zatwierdziła jeszcze powyższej zmiany w składzie Zarządu Spółki.

$1.2.$ Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

1.2.1. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta

Imię i nazwisko:	Mirosław Matusik
Numer w rejestrze:	90048

1.2.2. Dane identyfikujące podmiot uprawniony

Firma:	KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
Adres siedziby:	ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa
Numer rejestru:	KRS 0000339379
Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie,
	XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Numer NIP:	527-26-15-362

KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa sp.k. jest wpisana na liste podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod numerem 3546.

$1.3.$ Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za rok obrotowy kończący się tego dnia zostało zbadane przez KPMG Audyt Spółka z ograniczona odpowiedzialnością sp.k. i uzyskało niezmodyfikowaną opinie biegłego rewidenta.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 22 czerwca 2016 r. przez Walne Zgromadzenie jednostki dominującej.

W związku ze zmianą zasad opodatkowania podatkiem od towarów i usług wybranych opłat giełdowych świadczonych przez jednostkę zależną Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., Towarową Giełdę Energii S.A., jak opisano w nocie 31 do
skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016 r., odpowiednie dane porównawcze na dzień i za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2015 r. zostały przekształcone w tym sprawozdaniu finansowym.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 1 lipca 2016 r.

$1.4.$ Zakres prac i odpowiedzialności

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadzono zgodnie z umową z dnia 21 października 2015 r., zawartą na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 2 lipca 2015 r. odnośnie wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016) r. poz. 1047 z późniejszymi zmianami) ("ustawa o rachunkowości") oraz Krajowych Standardów Rewizii Finansowei w brzmieniu Miedzynarodowych Standardów Badania przyjętych uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w jednostkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej w okresie od 23 stycznia do 24 lutego 2017 r.

Zarząd jednostki dominującej jest odpowiedzialny za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego. które przekazuje rzetelny i jasny obraz zaodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i z innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd jednostki dominującej jest również odpowiedzialny za sprawozdanie z działalności.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporzadzenie raportu z badania, odnośnie tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd jednostki dominującej złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o sporządzeniu załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, które przekazuje rzetelny i jasny obraz oraz niezaistnieniu zdarzeń nieujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, wpływających w sposób znaczący na dane wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd jednostki dominującej złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszelkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie został w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymogi niezależności od jednostek wchodzących w skład badanej Grupy Kapitałowej zgodnie z postanowieniami Kodeksu etyki zawodowych księgowych Międzynarodowej Federacji Księgowych przyjętego uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 13 czerwca 2011 r. ("kodeks IESBA"), a także wymogi bezstronności i niezależności określone w art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2016 r. poz. 1000) oraz inne wymogi etyczne wynikające z tych regulacji oraz kodeksu IESBA.

Analiza finansowa Grupy Kapitałowej $2.$

$2.1.$ Ogólna analiza skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2016 zł '000	% aktywów	31.12.2015 zł '000	% aktywów	31.12.2014 zł '000	% aktywów
Aktywa trwałe			(*)		(*)
Rzeczowe aktywa trwałe	119.130	10,3	125.229	11.7	119.762	11,3
Wartości niematerialne	273.815	23,7	261.728	24.4	261.019	24,7
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	197.231	17,0	188.570	17,6	188.104	17,8
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1.809	0,2	$\sim$
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	288		282		207	$\bullet$
Rozliczenia międzyokresowe długoterminowe	5.014	0,4	4.836	0,4	3.618	0,3
Aktywa trwałe razem	597.287	51,6	580,645	54,1	572.710	54,1
Aktywa obrotowe
Zapasy	57	٠	135	$\overline{a}$	120
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	428		369		8.378	0.8
Należności handlowe oraz pozostałe należności	113.262	9,8	131.557	12,3	76.301	7.2
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży		L.	ä	L	10.503	1,0
Aktywa przeznaczone do sprzedaży		ä,	ä,		812	0,1
Srodki pienieżne i ich ekwiwalenty Aktywa obrotowe razem	446.814 560.561	38.6	360.393	33,6	389,042	36,8
		48,4	492.454	45,9	485.156	45,9
AKTYWA RAZEM	1.157.848	100,0	1.073.099	100,0	1.057.866	100,0
PASYWA	31.12.2016 zł '000	% pasywów	31.12.2015 zł '000 (")	% pasywów	31.12.2014 zł '000 (*)	% pasywów
Kapitał własny
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał podstawowy	63.865	5,5	63.865
Pozostałe kapitały	1.184	0,1	1.455	6.0 0,1	63.865 1.930	6,1 0.2
Zyski zatrzymane	679.678	58,7	647.326	60,3	627.657	59,3
Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	744.727	64,3	712.646	66,4	693.452	65,6
Udziały niekontrolujące	525		546	0,1	1.116	0,1
Kapitał własny razem	745.252	64,3	713.192	66,5	694.568	65,7
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	123.459	10,7	243.800	22,7	244.078	23.1
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1.832	0,2	4.046	0,4	5.562	0,5
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	32		84	÷,	205	$\overline{\phantom{a}}$
Rozliczenia międzyokresowe	6,200	0,5		L.	÷.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	9.675	0,8	11.000	1,0	9.578	0,9
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	2.224	0,2
Zobowiązania długoterminowe razem	143.422	12,4	258,930	24,1	259.423	24,5
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji	122.882	10,6	682	0,1
Zobowiązania handlowe	6.387	0,6	8.597	0.8	10.017	1,0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	8.114	0,7	9.457	0,9	9.911	0,9
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	62	ä,	55		154	$\omega$
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych	16.154	1,4	2.833	0,3	1.250	0,1
Rozliczenia międzyokresowe	7.144	0,6	7.263	0,7	5.115	0,5
Rezerwy na pozostałe zobowiązania i inne obciążenia	333		621		1.346	0,1
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	108.098	9,4	71.469	6.6	75.807	7,2
Zobowiązania przeznaczone do sprzedaży Zobowiązania krótkoterminowe razem	269.174	23,3	100.977	9,4	275 103.875	9,8
Zobowiązania razem	412.596	35,7	359.907	33,5	363.298	34,3
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM	1.157,848	100,0	1.073.099	100.0	1.057.866	100,0

(*) dane przekształcone

2.1.2. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów

	$1.01.2016 -$ 31.12.2016 zł '000	% przychodów ze sprzedaży	$1.01.2015 -$ 31.12.2015 zł '000 $(*)$	% przychodów ze sprzedaży
Przychody ze sprzedaży	310.862	100,0	327.890	100,0
Koszt działalności operacyjnej	(150.155)	48,3	(174.391)	53,2
Pozostałe przychody	1.736	0,6	1.962	0,6
Pozostałe koszty	(4.553)	1,5	(2.151)	0.7
Zysk na działalności operacyjnej	157.890	50,8	153,310	46,8
Przychody finansowe	12.950	4,2	9.941	3,0
Koszty finansowe	(12.079)	3,9	(12.117)	3,7
Udział w zyskach/(stratach) jednostek stowarzyszonych	3.518	1,1	(1.530)	0,5
Zysk przed opodatkowaniem	162.279	52,2	149.604	45,6
Podatek dochodowy	(31.145)	10,0	(28.062)	8,6
Zysk netto okresu	131.134	42,2	121.542	37,1
POZOSTAŁE CAŁKOWITE DOCHODY
Zmiana netto wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży			(294)	0,1
Efektywna część zmian wartości godziwej przy zabezpieczeniu przepływów pienieżnych			100
Zmiana netto wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	163	0,1
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży jednostki stowarzyszonej	(514)	0,2	(405)	0,1
Pozycje, które mogą być przeniesione do zysku lub straty	(351)	0.1	(599)	0,2
Zyski/(Straty) aktuarialne dotyczące rezerw na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia	79		125
Pozycje, które nie podlegają przeklasyfikowaniu do zysku lub straty	79		125
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu	(272)	0,1	(475)	0,1
Całkowite dochody razem	130.862	42,1	121.067	36,9
Zysk netto okresu przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	131.094		121.475
Zysk netto okresu przypadający udziałom niekontrolującym	40		67
Razem zysk netto okresu	131.134		121.542
Całkowite dochody okresu przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej	130.822		121.000
Całkowite dochody okresu przypadające udziałom niekontrolującym	40		67
Razem całkowite dochody	130.862		121.067
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (w złotych)	3.12		2,89

(*) dane przekształcone

2.2. Wybrane wskaźniki finansowe

		2016	2015 (*)	2014 $(*)$
1.	Rentowność sprzedaży netto
	zysk netto x 100% przychody ze sprzedaży	42.2%	37,1%	33,8%
2.	Rentowność kapitału własnego
	zysk netto x 100% kapitał własny - zysk netto	21.4%	20.5%	18.3%
	3. Szybkość obrotu należności
	średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody ze sprzedaży	113 dni	90 dni	72 dni
	4. Stopa zadłużenia
	zobowiązania x 100% suma pasywów	35,6%	33.5%	34.3%
5.	Wskaźnik płynności
	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	2,1	4,9	4,7

(*) dane przekształcone

• · Przychody ze sprzedaży obejmują przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów.
• · Średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto stanowi średnią arytmetyczną należności z tytułu dostaw i usług z początku i końca okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia odpisów aktualizujących ich wartość.

$3.$ Część szczegółowa raportu

$3.1.$ Zasady rachunkowości

Jednostka dominująca posiada aktualną dokumentację opisującą stosowane w Grupie Kapitałowej zasady rachunkowości, przyjęte przez Zarząd jednostki dominującej.

Przyjęte zasady rachunkowości zostały przedstawione w informacjach dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w zakresie wymaganym przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską.

Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej stosują jednakowe zasady rachunkowości, zgodne z zasadami stosowanymi przez jednostkę dominującą.

Sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym zostały sporządzone na koniec tego samego okresu sprawozdawczego, co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej.

$3.2.$ Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. zostało sporządzone zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i innymi obowiązującymi przepisami.

Podstawe sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowiła dokumentacja konsolidacyjna sporządzona na podstawie wymogów rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 września 2009 r. w sprawie szczegółowych zasad sporządzania przez jednostki inne niż banki, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji skonsolidowanych sprawozdań finansowych grup kapitałowych (Dz. U. z 2009 r. Nr 169, poz. 1327 z późniejszymi zmianami).

$3.3.$ Metoda konsolidacji

Zastosowana metoda konsolidacji została przedstawiona w nocie 2.2 informacji dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

$3.4.$ Wartość firmy z konsolidacji

Sposób ustalenia wartości firmy z konsolidacji został przedstawiony w nocie 2.6.1 informacji dodatkowych do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

$3.5.$ Konsolidacja kapitałów i ustalenie udziałów niekontrolujących

Kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej jest kapitał zakładowy jednostki dominującej.

Wyliczenia pozostałych składników kapitału własnego Grupy Kapitałowej dokonano poprzez dodanie do poszczególnych składników kapitału własnego jednostki dominującej odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, odpowiadających procentowemu udziałowi jednostki dominującej w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego.

Do kapitału własnego Grupy Kapitałowej włączono tylko te części odpowiednich składników kapitału własnego jednostek zależnych, które powstały od dnia objęcia kontroli nad nimi przez jednostkę dominującą.

Wyliczenia udziałów niekontrolujących w jednostkach zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym dokonano na podstawie procentowego udziału udziałów niekontrolujących w kapitale własnym jednostek zależnych według stanu na koniec okresu sprawozdawczego.

$3.6.$ Wyłączenia konsolidacyjne

Dokonano wyłączeń konsolidacyjnych dotyczących wewnątrzgrupowych rozrachunków.

Podczas konsolidacji dokonano wyłączeń dotyczących sprzedaży pomiędzy jednostkami Grupy, pozostałych wewnątrzgrupowych przychodów i kosztów operacyjnych oraz kosztów i przychodów finansowych.

Dane, stanowiące podstawę do wyłączeń, uzyskano z ksiąg rachunkowych Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i uzgodniono z informacjami uzyskanymi od jednostek zależnych.

W imieniu KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnościa sp.k. Nr ewidencyjny 3546 ul. Inflancka 4A 00-189 Warszawa

╱

Mirosław Matusik Kluczowy biegły rewident Nr ewidencyjny 90048 Komandytariusz, Pełnomocnik

27 lutego 2017 r.