SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2016

SKONSOLIDOWANY RAPORT ZAWIERA:

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Wrocław, 28 lutego 2017 r.

1	Spis treści	INFORMACJE OGÓLNE4

	1.1	Dane jednostki dominującej 6
	1.2	Czas trwania Grupy Kapitałowej 6
	1.3	Okresy prezentowane6
	1.4	Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku 6
	1.5	Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej7
	1.6	Spółki powiązane i zależne 12
	1.7	Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2016 13
	1.8	Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu 13
	1.9	Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego14
2		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM 15
3		INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO25
	3.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 25
	3.2	Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego27
	3.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 28
	3.4	Zasady konsolidacji 28
	3.5	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 29
	3.6	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 30
	3.7	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 30
	3.8	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji30
	3.9	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach30
	3.10	Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ31
	3.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 31
	3.12	Segmenty operacyjne 43
	3.13	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych43
	3.14	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 44
	3.15	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 45
	3.16	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych
		działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu47
	3.17	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 49
	3.18	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych49
	3.19	Zdarzenia po dniu bilansowym49
	3.20	Instrumenty finansowe50
4		ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. 51
5	60	INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	5.1	Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej. 60
	5.2	Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego60
	5.3	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych 60
	5.4	Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 60
	5.5	Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 60

	5.6	Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności 60
	5.7	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji60
	5.8	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach60
	5.9	Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji60
	5.10	W Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ60
	5.11	Opis korekty błędów poprzednich okresów 60
	5.12	Rozliczenia z tytułu spraw sądowych60
	5.13	Informacje objaśniające61
	5.14	Segmenty operacyjne 68
	5.15	Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych68
	5.16	Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda 69
	5.17	Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją 70
	5.18	Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu73
	5.19	Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 74
	5.20	Instrumenty finansowe75
	5.21	Zdarzenia po dacie bilansu76
6		POZOSTAŁE INFORMACJE77
	6.1	Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 201677
	6.2	Rozliczenia podatkowe 77
	6.3	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej 77
	6.4	Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta77
	6.5	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących 77
	6.6	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe83
	6.7	Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe 83
	6.8	Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych 83
	6.9	Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie IV kwartału 2016r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu 83
	6.10	Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A. 84
	6.11	Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 87

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – Grupa Kapitałowa VOTUM

Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży	98 473	92 454	22 505	22 093
Koszty działalności operacyjnej	81 218	72 646	18 561	17 359
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	16 045	18 770	3 667	4 485
Zysk (strata) brutto	15 777	18 517	3 606	4 425
Zysk (strata) netto	12 826	14 650	2 931	3 501
Zysk (strata) netto przypisany akcjonariuszom niekontrolującym	63	18	14	4
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	12 763	14 632	2 917	3 496
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	1,06	1,22	0,24	0,29
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa razem	65 490	49 972	14 803	11 726
Zobowiązania razem	33 567	25 282	7 587	5 933
w tym zobowiązania krótkoterminowe	21 750	20 393	4 916	4 785
Kapitał własny	31 923	24 690	7 216	5 794
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	271	282
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,66	2,06	0,60	0,48
Grupa Kapitałowa VOTUM	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 081	12 976	2 761	3 101
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-13 049	-1 731	-2 982	-414
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	945	-13 460	216	-3 216
Przepływy pieniężne netto razem	-23	-2 215	-5	-529

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Rachunek zysków i strat	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży	77 083	76 403	17 616	18 257
Koszty działalności operacyjnej	69 545	61 489	15 893	14 693
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 538	14 179	1 494	3 388
Zysk (strata) brutto	10 736	16 716	2 454	3 994
Zysk (strata) netto	8 058	12 906	1 842	3 084
Liczba udziałów/akcji w sztukach	12 000 000	12 000 000	12 000 000	12 000 000
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (zł/euro)	0,67	1,08	0,15	0,26
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
Bilans	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa razem	57 599	41 231	13 020	9 675
Zobowiązania razem	31 070	17 239	7 023	4 045
w tym zobowiązania krótkoterminowe	21 664	15 484	4 897	3 633
Kapitał własny	26 529	23 992	5 997	5 630
Kapitał podstawowy	1 200	1 200	271	282
Wartość księgowa na akcję (zł/euro)	2,21	2,00	0,50	0,47
Votum S.A.	PLN	PLN	EUR	EUR
rachunek przepływów pieniężnych	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 411	6 243	1 922	1 492
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-9 298	300	-2 125	72
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	2 061	-12 681	471	-3 030
Przepływy pieniężne netto razem	1 174	-6 138	268	-1 467

średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2016 - 31.12.2016	4,3757
bilansowy kurs EURO na 31.12.2016	4,4240
średnioważony kurs EURO za okres 01.01.2015 - 31.12.2015	4,1848
bilansowy kurs EURO na 31.12.2015	4,2615

Do przeliczenia danych bilansowych użyto kursu średniego NBP na dzień bilansowy.

Do przeliczenia pozycji rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych użyto kursu będącego średnią arytmetyczną kursów NBP obowiązujących na ostatni dzień poszczególnych miesięcy danego roku.

1.1 Dane jednostki dominującej

Nazwa:	VOTUM S.A
Forma prawna:	spółka akcyjna
Siedziba:	Wrocław, ul. Wyścigowa 56i
Kraj rejestracji:	Polska
Podstawowy przedmiot działalności:	Pomoc poszkodowanym w wypadkach komunikacyjnych w pozyskaniu odszkodowań od firm ubezpieczeniowych
Organ prowadzący rejestr:	Krajowy Rejestr Sądowy, Sąd Rejonowy VI Wydział Gospodarczy, nr 0000243252
Numer statystyczny REGON:	020136043

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka dominująca VOTUM S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony.

1.3 Okresy prezentowane

Kwartalne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku dla skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów, skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku

Zarząd na dzień sporządzania sprawozdania:

Dariusz Czyż	-	Prezes Zarządu
Bartłomiej Krupa	-	Wiceprezes Zarządu
Elżbieta Kupiec	-	Członek Zarządu

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

W dniu 07.04.2016 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w przedmiocie powołania Pana Mirosława Grebera – Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A. na funkcję Członka Zarządu Spółki. Powołanie uwarunkowane było złożeniem rezygnacji przez Pana Grebera z funkcji Członka Rady Nadzorczej. Stosowna rezygnacja została złożona tego samego dnia, tak więc zgodnie z treścią uchwały Pan Mirosław Greber objął stanowisko Członka Zarządu od dnia następnego po dniu złożenia rezygnacji, tj. od 08.04.2016 roku. W dniu 23 stycznia 2017 roku Pan Mirosław Greber złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu VOTUM S.A. ze skutkiem na dzień 23 stycznia 2017r.

Dnia 9 czerwca 2016 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 385 § 2 KSH, § 13 pkt 4 Statutu Spółki oraz § 2 ust. 4 Regulaminu Rady Nadzorczej Votum S.A., podjęła uchwałę w przedmiocie ustalenia liczebności Zarządu Spółki VI kadencji, zgodnie z którą Zarząd Spółki VI kadencji składał się będzie z 4 członków. Jednocześnie Rada Nadzorcza powołała Zarząd Spółki VI kadencji w składzie:

1. Dariusz Czyż Prezes Zarządu
1. Bartłomiej Krupa Wiceprezes Zarządu
1. Elżbieta Kupiec Członek Zarządu
1. Mirosław Greber Członek Zarządu

Uchwała weszła w życie z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2015. Skład Zarządu VI Kadencji stanowi kontynuację Zarządu V Kadencji.

Rada Nadzorcza na dzień sporządzenia sprawozdania:

Andrzej Dadełło -	Przewodniczący Rady Nadzorczej
Andrzej Łebek -	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Jerzy Krawczyk -	Członek Rady Nadzorczej
Mirosław Greber -	Członek Rady Nadzorczej do 7 kwietnia 2016r.

Anna Ludwig	-	Członek Rady Nadzorczej
Marek Stokłosa	-	Członek Rady Nadzorczej
Joanna Wilczyńska	-	JaCzłonek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

W dniu 7 kwietnia 2016r. p. Mirosław Greber zrezygnował ze stanowiska Członka Rady Nadzorczej i jednocześnie został powołany na stanowisko Członka Zarządu. W dniu 27 kwietnia 2016 Rada nadzorcza podjęła uchwałę o powołaniu p. Marka Stokłosy na stanowisko członka Rady Nadzorczej IV kadencji w związku z rezygnacją ze stanowiska p. Mirosława Grebera.

Andrzej Łebek – wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Jerzy Krawczyk – członek Rady Nadzorczej

Anna Ludwig – członek Rady Nadzorczej

Marek Stokłosa – członek Rady Nadzorczej

Joanna Wilczyńska – członek Rady Nadzorczej

1.5 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.5.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Według stanu na dzień 1 stycznia 2016 roku akcjonariuszami jednostki dominującej posiadającymi co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu byli:

Struktura akcjonariatu na 1 stycznia 2016 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 369 700	636 970,00	53,08%	6 369 700	53,08%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,89%	700 000	5,89%
DSA Financial Group SA	5 662 700	566 270,00	47,19%	5 662 700	47,19%
Adam Gilowski (łącznie)	964 106	94 410,60	8,03%	964 106	8,03%
Crewland Ltd	964 106	96 410,60	8,03%	964 106	8,03%
Dariusz Czyż	1 008 531	100 853,10	8,40%	1 008 531	8,40%
Dariusz Czyż - bezpośrednio	303 829	30 382,90	2,53%	303 829	2,53%
Nolmanier Limited	704 702	70 470,20	5,87%	704 702	5,87%
Quercus TFI S.A.	1 073 587	107 358,70	8,95%	1 073 587	8,95%
Fundusz Quercus Parasolowy SFIO	566 739	56 673,90	4,72%	566 739	4,72%
Fundusz Quercus Absolute Return FIZ	506 848	50 684,80	4,22%	506 848	4,22%
Pozostali akcjonariusze	2 591 076	259 107,60	21,59%	2 591 076	21,59%

Struktura akcjonariatu na dzień 01.01.2016

W okresie od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nastąpiły następujące zmiany w strukturze akcjonariatu:

Nabycie udziałów przez Pana Dariusza Czyża
Nabycie udziałów przez DSA Financial Group S.A.
Zbycie udziałów przez CREWLAND LTD
Nabycie udziałów przez Quercus TFI S.A.

W wyniku tych wydarzeń na dzień 31 grudnia 2016 roku struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2016 roku

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 430 000	643 000,00	53,59%	6 430 000	53,59%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 731 000	573 100,00	47,76%	5 731 000	47,76%
Dariusz Czyż	1 009 814	100 981,40	8,42%	1 009 814	8,42%
Dariusz Czyż - bezpośrednio	305 112	30 511,20	2,54%	305 112	2,54%
Nolmanier Limited	704 702	70 470,20	5,87%	704 702	5,87%
Quercus TFI S.A.	1 236 580	123 558,00	10,30%	1 236 580	10,30%
Pozostali akcjonariusze	3 332 606	333 260,60	27,69%	3 332 606	27,69%

Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2016 roku

W okresie od 1 stycznia 2017 roku do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nastąpiły następujące zmiany w strukturze akcjonariatu:

Nabycie udziałów przez Quercus TFI S.A.

W wyniku tych wydarzeń na dzień publikacji niniejszego sprawozdania struktura akcjonariatu wygląda następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji (szt.)	Wartość akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym%	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZ (%)
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 430 000	643 000,00	53,59%	6 430 000	53,59%
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	70 000,00	5,83%	700 000	5,83%
DSA Financial Group SA	5 730 000	573 000,00	47,76%	5 730 000	47,76%
Dariusz Czyż	1 009 814	100 981,40	8,42%	1 009 814	8,42%
Dariusz Czyż - bezpośrednio	305 112	30 511,20	2,54%	305 112	2,54%
Nolmanier Limited	704 702	70 470,20	5,87%	704 702	5,87%
Quercus TFI S.A.	1 461 223	146 122,30	12,18%	1 461 223	12,18%
Pozostali akcjonariusze	3 097 963	309 796,30	25,82%	3 097 963	25,82%

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji sprawozdania

1.5.2 Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

	dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
Andrzej Dadełło (łącznie)	6 410 000	20 000	-	6 430 000
Andrzej Dadełło – bezpośrednio	700 000	-	-	700 000
DSA Financial Group SA	5 710 000	20 000	-	5 730 000
Adam Gilowski (łącznie)	83 605	-	-	83 605
Crewland Ltd	83 605	-	-	83 605
Dariusz Czyż (łącznie)	1 008 331	883	-	1 009 814
Dariusz Czyż - bezpośrednio	304 229	883	-	305 112
Nolmanier Limited	704 702	-	-	704 702
Quercus TFI S.A. (łącznie)	1 073 587	387 636	-	1 461 223

Źródło: Zawiadomienia w trybie Art. 69 Ustawy o ofercie i Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

1.5.3 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Osoby zarządzające lub nadzorujące	liczba akcji dzień publikacji ostatniego sprawozdania finansowego	zwiększenie	zmniejszenie	Liczba akcji na dzień przekazania raportu
ZARZĄD
Dariusz Czyż	305 112	-	-	305 112
Elżbieta Kupiec	924	-	-	924
Bartłomiej Krupa	70 775	-	-	70 775
Mirosław Greber	-	-	-	-
Andrzej Dadełło - bezpośrednio	700 000	-	-	700 000

Andrzej Dadełło – pośrednio (DSA FG SA)	5 730 000	-	-	5 730 000
Andrzej Łebek	-	-	-	-
Jerzy Krawczyk	-	-	-	-
Marek Stokłosa	-	-	-	-
Anna Ludwig	22 911	-	-	22 911
Joanna Wilczyńska	-	-	-	-

Źródło: Oświadczenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej

1.6 Spółki powiązane i zależne

	Na dzień 31.12.2016

Nazwa spółki	Siedziba	Dane rejestrowe	Przedmiot działalności	Kapitał podstawowy w zł	Udział procentowy w kapitale	Udział procentowy w prawach głosu
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	Rooseveltova 593/10, Brno, Czechy	DIC:CZ29193877	Usługi odszkodowawcze	829 800	100%	100%
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	Wyścigowa 56i, Wrocław, Polska	KRS 0000262469, NIP 899-25-79- 696, REGON 020356170	Usługi prawnicze i odszkodowawcze	67 000	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne	98% VOTUM S.A., 2% osoby fizyczne
PCRF VOTUM S.A.	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000290430, NIP 679-294-28- 95, REGON 120501999	Usługi rehabilitacyjne, najem i obsługa nieruchomości	5 000 000	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne	96% VOTUM S.A., 4% osoby fizyczne
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1	Golikówka 6, Kraków, Polska	KRS 0000443718, NIP 679-308-73- 34, REGON 122736710	Usługi rehabilitacyjne	100 000	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.	1% VOTUM S.A., 99% PCRF VOTUM S.A.
VOTUM Connect S.A.4	Brukowa 7a, Kamień, Polska	KRS: 0000468212 NIP: 798-14-76- 727 Regon: 146760982	Usługi marketingowe	100 000	60% VOTUM S.A., 40% osoby fizyczne	60% VOTUM S.A., 40% osoby fizyczne
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	Pl. Soborna 12a/24, Lwów, Ukraina	Nr Rejestru 38142410	Usługi odszkodowawcze	4 574,40	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne	90% VOTUM S.A., 10% osoby fizyczne
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	Os. Niepodległości 9 / 38, Słupca, Polska	KRS NIP 6671766643 REGON 360809688	Usługi marketingowe	83 300	64% VOTUM S.A., 36% osoby fizyczne	64% VOTUM S.A., 36% osoby fizyczne
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	ul.A. Wiśniowa 47, Wrocław Polska	KRS 0000565095 NIP 8992769617 REGON 361924010	Ekspertyzy specjalistyczne	50 000	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne	85% VOTUM S.A., 15% osoby fizyczne
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o.3	Ul. Szewczenki 34A/4, Iwanofrankowsk, Ukraina	Nr Rejestru 39955514	Usługi rehabilitacyjne	848,50	75% PCRF VOTUM S.A. 25% osoby fizyczne	75% PCRF VOTUM S.A., 25% osoby fizyczne
Protecta sp. z o.o.	Kościuszki 16B/14-15, Włocławek, Polska	KRS 0000168270 NIP 8971684241 REGON 932923329	Usługi brokerskie	1 000 000	36% VOTUM S.A., 38,5% DSA FG S.A. 25,5% osoby fizyczne	36% VOTUM S.A., 38,5% DSA FG S.A. 25,5% osoby fizyczne
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.1 i 2	Ul. Dmowskiego 22/12 58-300 Wałbrzych	KRS 0000637457 NIP 8862993807 REGON 365430261	Usługi prawnicze	50 000	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne	98% Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k., 2% osoby fizyczne

¹ udział w zyskach i stratach

² powołana w dniu 31.08.2016r.

³ Udziały w spółce zostały sprzedane w dniu 20.01.2017r.

⁴ Udziały w spółce zostały sprzedane w dniu 24.02.2017r.

1.7 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2016

¹ Udziały w spółce zostały sprzedane w dniu 20.01.2017r.

1.8 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (tj. Dz. U. z 2014 poz. 133, z późn. zm.), Zarząd Spółki oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Spółkę zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki oraz jej wynik finansowy.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało przygotowane przy zastosowaniu zasad rachunkowości, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską oraz w zakresie wymaganym przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (tj. Dz. U. z 2014 poz. 133, z późn. zm.). Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku.

1.9 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego

Niniejszy skonsolidowany raport kwartalny został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd w dniu 28 lutego 2017 roku.

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowany rachunek zysków i strat

	01.01.2016- 31.12.2016	01.10.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.10.2015- 31.12.2015
Przychody ze sprzedaży	98 473	27 523	92 454	25 680
Przychody ze sprzedaży produktów	-	-	-	-
Przychody ze sprzedaży usług	98 473	27 523	92 454	25 680
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	-	-	-	-
Koszty działalności operacyjnej	81 218	22 234	72 646	20 134
Amortyzacja	2 133	525	1 815	527
Zużycie materiałów i energii	2 137	569	1 839	527
Usługi obce	46 214	13 175	41 884	12 075
Podatki i opłaty	3 836	1 207	2 036	563
Wynagrodzenia	21 662	5 376	20 494	5 289
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	3 732	938	3 319	865
Pozostałe	1 504	444	1 259	288
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	17 255	5 289	19 808	5 546
Pozostałe przychody operacyjne	340	138	265	51
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	69	23	24	-
Dotacje	47	12	47	12
Inne przychody operacyjne	224	103	194	39
Pozostałe koszty operacyjne	1 550	909	1 303	820
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	5	5	2	1
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	358	358	4	-
Inne koszty operacyjne	1 187	546	1 297	819
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	16 045	4 518	18 770	4 777
Przychody finansowe	353	109	413	97
Dywidenda	-	-	-	-
Odsetki	187	42	211	37
Aktualizacja aktywów finansowych	75	27	91	16
Pozostałe	91	40	111	44
Koszty finansowe	650	195	615	183
Odsetki	580	154	313	83
Aktualizacja aktywów finansowych	20	20	128	104
Pozostałe	50	21	174	- 4
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	29	-19	-51	-35
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	15 777	4 413	18 517	4 656
Podatek dochodowy	2 951	843	3 867	1 072
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	12 826	3 570	14 650	3 584
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	12 826	3 570	14 650	3 584
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	63	- 5	18	-4
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	12 763	3 575	14 632	3 588
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	1,06	0,30	1,22	0,30
Podstawowy za okres obrotowy	1,06	0,29	1,22	0,30
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	1,06	0,30	1,22	0,30
Podstawowy za okres obrotowy	1,06	0,29	1,22	0,30
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2016	01.10.2016	01.01.2015	01.10.2015
	- 31.12.2016	- 31.12.2016	- 31.12.2015	- 31.12.2015
Zysk (strata) netto	12 826	3 570	14 650	3 584
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-	-	-
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	21	-12	8	-16
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	12 847	3 558	14 658	3 568
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów z tyt. zwiększenia udziałów w spółce zależnej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto przyporządkowana udziałowcom niesprawującym kontroli	63	-5	18	-4
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	63	-5	18	-4
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	12 784	3 563	14 640	3 572

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

……………………………… ………………………………

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe	33 855	22 045
Rzeczowe aktywa trwałe	26 473	15 868
Wartości niematerialne	805	979
Wartość firmy	3 495	3 515
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	104	75
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	1 504	302
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1 367	1 209
Pozostałe aktywa trwałe	107	97
Aktywa obrotowe	31 635	27 927
Zapasy	-	-
Należności handlowe	11 685	9 925
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2	-
Pozostałe należności	1 659	1 620
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	60
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	917	768
Rozliczenia międzyokresowe	6 158	4 323
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 214	11 231
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	65 490	49 972

PASYWA	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał własny	31 923	24 690
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	31 788	24 524
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 271	13 726
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	308	287
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	- 3 840
Niepodzielony wynik finansowy	246	- 1 481
Wynik finansowy bieżącego okresu	12 763	14 632
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	135	166
Zobowiązanie długoterminowe	11 817	4 889
Kredyty i pożyczki	9 663	2 601
Pozostałe zobowiązania finansowe	881	1 134
Inne zobowiązania długoterminowe	2	2
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 122	951
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	114	166
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	35	35
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	21 750	20 393
Kredyty i pożyczki	1 622	651
Pozostałe zobowiązania finansowe	859	744
Zobowiązania handlowe	12 153	13 151
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	511	327
Pozostałe zobowiązania	3 110	3 398
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	373	187
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	411	299
Pozostałe rezerwy	2 711	1 636
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	65 490	49 972

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r. Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

…………………………...……………

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości

i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 01.01.2016 roku	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	287	13 151	- 3 840	-	24 524	166	24 690
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zysk(strata) z tyt. podwyższenia kapitału	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	-	- 3 545	-	-	-	- 26	- 26
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 9 360	3 840	-	- 5 520	- 68	- 5 588
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	21	-	-	12 763	12 784	63	12 847
Kapitał własny na dzień 31.12.2016 roku	1 200	-	17 271	-	308	246	-	12 763	31 788	135	31 923

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ceny nominalnej	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Niepodzielony wynik finansowy	Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy w bieżącym okresie	Wynik finansowy bieżącego okresu	Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015	1 200	-	11 595	-	279	8 681	-	-	21 755	137	21 892
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	11 595	-	279	8 681	-	-	21 755	137	21 892
Wniesiony kapitał	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
zysk (strata) z tyt. zwiększenia udziału w jednostce zależnej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nabycie udziałów w podmiotach zależnych	-	-	-	-	-	- 21	-	-	- 21	34	13
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	30	-	-	30	-	30
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	2 131	-	-	- 2 131	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	- 8 040	-	-	- 8 040	- 23	- 8 063
Wypłata zaliczki na poczet dywidendy	-	-	-	-	-	-	- 3 840	-	- 3 840	-	- 3 840
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	8	-	-	14 632	14 640	18	14 658
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015	1 200	-	13 726	-	287	- 1 481	- 3 840	14 632	24 524	166	24 690

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	15 777	18 517
Korekty razem	-1 057	-1 516
Amortyzacja	2 133	1 815
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-	60
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	427	252
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	-139	-40
Zmiana stanu rezerw	1 187	349
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	-3 051	-1 189
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	99	1 317
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-1 713	-4 080
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	14 720	17 001
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-2 639	-4 025
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 081	12 976
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	779	672
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	72	81
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	-
Otrzymane dywidendy	-	-
Inne wpływy inwestycyjne	707	591
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	-
Wydatki	13 828	2 403
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	11 759	1 302
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	110	267
Inne wydatki inwestycyjne	1 959	834
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-13 049	-1 731

	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	13 531	285
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	13 530	234
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	1	51
Wydatki	12 586	13 745
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	5 588	11 904
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	5 528	662
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	965	840
Odsetki	505	339
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	945	-13 460
Przepływy pieniężne netto razem	-23	-2 215
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	-17	-2 249
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-6	34
Środki pieniężne na początek okresu	11 266	13 481
Środki pieniężne na koniec okresu	11 243	11 266
o ograniczonej możliwości dysponowania	-	-

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa" oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską i obowiązującym na dzień 31 grudnia 2016 roku.

Porównywalne dane finansowe za okres 12 miesięcy kończący się 31 grudnia 2016 zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego.

Sporządzając śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jednostka stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku:

a) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 41 Rolnictwo : Rośliny produkcyjne – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Zmiana wnosi, aby rośliny produkcyjne, obecnie w zakresie standardu MSR 41 Rolnictwo, ujmowane były w oparciu o zapisy MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe, tj. przy zastosowaniu modelu ceny nabycia (kosztu wytworzenia) bądź modelu opartego na wartości przeszacowanej. Zgodnie z MSR 41 wszelkie aktywa biologiczne wykorzystywane w działalności rolniczej wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o szacunkowe koszty związane ze sprzedażą.

b) Poprawka do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe i MSR 38 Wartości niematerialne: Wyjaśnienia dotyczące akceptowalnych metod amortyzacji (rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych) – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

W odniesieniu do amortyzacji środków trwałych przypomniano, że metoda amortyzacja powinna odzwierciedlać tryb konsumowania przez jednostkę gospodarczą korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów. W zmianie do MSR 16 dodano jednak, iż metoda oparta na przychodach (odpisy amortyzacyjne dokonywane proporcjonalnie do przychodów generowanych przez jednostkę z tytułu działalności, w której wykorzystywane są określone składniki aktywów trwałych) nie jest właściwa. RMSR wskazała, że wpływ na wysokość przychodów ma szereg innych czynników, w tym takich jak np. inflacja, która nie ma absolutnie nic wspólnego ze sposobem konsumowania korzyści ekonomicznych ze składników rzeczowych aktywów trwałych.

W odniesieniu do składników aktywów niematerialnych (czyli w ramach poprawki do MSR 38) uznano jednak, że w pewnych okolicznościach można uznać, iż zastosowanie metody amortyzacji opartej na przychodach będzie właściwe. Sytuacja taka wystąpi, jeżeli jednostka wykaże, że istnieje ścisły związek między przychodami a konsumpcją korzyści ekonomicznych ze składnika aktywów niematerialnych oraz dany składnik aktywów niematerialnych jest wyrażony jako prawo do uzyskania określonej kwoty przychodów (kiedy jednostka osiągnie określoną kwotę przychodów dany składnik aktywów niematerialnych wygaśnie) – przykład może stanowić prawo do wydobywania złota ze złoża, aż osiągnięty zostanie określony przychód.

c) Poprawka do MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne: Ujmowanie udziałów we wspólnych działaniach – obowiązująca w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016

Poprawka wprowadza dodatkowe wytyczne dla transakcji nabycia (przejęcia) udziałów we wspólnym działaniu, które stanowi przedsięwzięcie zgodnie z definicją MSSF 3.

MSSF 11 wskazuje zatem obecnie, że w takiej sytuacji jednostka powinna, w zakresie wynikającym ze swojego udziału we wspólnym działaniu, zastosować zasady wynikające z MSSF 3 Połączenia przedsięwzięć (jak również inne MSSF niestojące w sprzeczności z wytycznymi MSSF 11) oraz ujawnić informacje, które są wymagane w odniesieniu do połączeń. W części B standardu przedstawiono bardziej szczegółowe wskazówki dotyczące sposobu ujęcia m.in. wartości firmy, testów na utratę wartości

d) Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych : Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany mają na celu zachęcenie jednostek do zastosowania profesjonalnego osądu w celu określenia, jakie informacje podlegają ujawnieniu w sprawozdaniu finansowym jednostki oraz gdzie i w jakiej kolejności zaprezentować ujawnienia w sprawozdaniu finansowym.

e) Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe : Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.

Zmiany dotyczą zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych. Mają na celu przywrócenie tej metody jako dodatkowej opcji rozliczania inwestycji w jednostkach zależnych, wspólnych przedsięwzięciach i jednostkach stowarzyszonych.

f) Poprawki do MSSF (2012-2014) zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku.
MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana zmiany w metodach zbycia,

Wprowadzenie specjalnych wytycznych dotyczących przypadku reklasyfikacji składnika aktywów (lub grupy aktywów przeznaczonych do zbycia) z przeznaczonych do sprzedaży na przeznaczone do dystrybucji (lub odwrotnie), lub w przypadku zaniechania ich klasyfikacji jako przeznaczonych do dystrybucji. Tego typu reklasyfikacja nie będzie stanowiła zmiany planu sprzedaży lub dystrybucji, wobec czego dotychczasowe wymogi dotyczącej klasyfikacji, prezentacji i wyceny nie ulegną zmianie. Aktywa, które przestały spełniać kryterium przeznaczonych do dystrybucji (i nie spełniają kryteriów przeznaczonych do sprzedaży) należy traktować tak samo, jak aktywa, które przestały kwalifikować się jako przeznaczone do sprzedaży. Proponuje się, by poprawki miały zastosowanie prospektywne.

MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia – obsługa kontraktów; zastosowanie zmian do MSSF 7 przy kompensacie danych ujawnianych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych,

Dodanie wytycznych precyzujących, czy dany kontrakt usługowy stanowi kontynuację zaangażowania w przekazywany składnik aktywów dla celów ujawnienia informacji wymaganych w odniesieniu do przekazywanych składników aktywów. Paragraf 42C(c) MSSF 7 stanowi, że

przekazanie umów zgodnie z kontraktem usługowym nie oznacza samo w sobie ciągłości zaangażowania związanej z obowiązkiem ujawniania informacji o ich przekazaniu. W praktyce jednak większość kontraktów usługowych zawiera dodatkowe klauzule, skutkujące utrzymaniem ciągłości zaangażowania w dany składnik aktywów, np. jeżeli kwota i/lub termin wypłaty opłat za usługi zależy od kwoty i/lub terminu otrzymania wpływów pieniężnych. Proponowane poprawki przyczyniłyby się do wyjaśnienia tej kwestii.

Proponowane poprawki do MSSF 7 eliminują wątpliwości dotyczące uwzględniania wymogów ujawniania kompensaty aktywów i zobowiązań finansowych w skróconych śródrocznych sprawozdaniach finansowych. Proponuje się sprecyzowanie, że ujawnienia dotyczące kompensaty nie są wymagane w stosunku do wszystkich okresów śródrocznych.

MSR 19 Świadczenia pracownicze – stopa dyskonta: emisje na rynkach regionalnych,

Proponuje się wprowadzenie poprawek do MSR 19 w celu wyjaśnienia, że wysoko oceniane obligacje przedsiębiorstw wykorzystywane do szacowania stopy dyskonta świadczeń po okresie zatrudnienia powinny być emitowane w tej samej walucie, co te zobowiązania. Proponowane poprawki umożliwią ocenę wielkości rynku takich obligacji na poziomie waluty. Propozycje obowiązywałyby retrospektywnie.

MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa – ujawnianie informacji "w innym miejscu śródrocznego raportu finansowego". Proponuje się wyjaśnienie, czy informacje wymagane w MSR 34 przedstawione są w ramach śródrocznego raportu finansowego, ale poza śródrocznym sprawozdaniem finansowym. Zgodnie z propozycją, informacje takie musiałyby być włączone do sprawozdania śródrocznego przez odniesienie do innej części raportu śródrocznego dostępnego dla użytkowników na tych samych warunkach i w tym samym czasie, co śródroczne sprawozdanie finansowe.

W 2016 roku Grupa przyjęła wszystkie nowe i zatwierdzone standardy i interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zatwierdzone do stosowania w UE, mające zastosowanie do prowadzonej przez nią działalności i obowiązujące w okresach sprawozdawczych od 1 stycznia 2016r.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 24 lutego 2015 r.) – obowiązujący z odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii: - aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub

aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument kapitałowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

b) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia

c) MSSF 15 "Przychody z umów z kontrahentami"- – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

d) MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 - nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

e) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach : Jednostki inwestycyjne – zastosowanie wyjątku od konsolidacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku,

Zmiany dotyczą jednostek inwestycyjnych: zastosowanie zwolnienia z konsolidacji. Wprowadzają także wyjaśnienia w odniesieniu do rozliczania jednostek inwestycyjnych.

f) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

Proces wdrożenia tych zmian została odłożony.

g) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane stratyobowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, że niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych wycenianych w wartości godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycia, mogą powodować powstanie ujemnych różnic przejściowych.

Proponowane poprawki będą również stanowić, że wartość bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków wartości przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych różnic przejściowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie będą obejmować odliczeń podatkowych wynikających z odwrócenia tych ujemnych różnic przejściowych.

h) Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji- obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Zmiana ma na celu podniesienie jakości informacji dotyczących działalności finansowej i płynności jednostki sprawozdawczej przekazywanych użytkownikom sprawozdań finansowych. Wprowadza się wymóg:

a. uzgadniania sald otwarcia i zamknięcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla wszystkich pozycji, generujących przepływy pieniężne, które kwalifikują się jako działalność finansowa, z wyjątkiem pozycji kapitału własnego;
b. ujawniania informacji dotyczących kwestii ułatwiających analizę płynności jednostki, takich jak ograniczenia stosowane przy podejmowaniu decyzji dotyczących wykorzystania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
i) Wyjaśnienia dotyczące MSSF 15 Przychody z umów z kontrahentami obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

a. dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,
b. ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,
c. ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)
Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu.
j) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji.

Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania:

a. transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,
b. transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,
c. zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.

Według szacunków Grupy, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na koniec okresu sprawozdawczego.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Dane w niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich (PLN), które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy. Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem kapitałów własnych, które zostały przeszacowane zgodnie z MSR 29 oraz za wyjątkiem aktywów i zobowiązań wycenianych według wartości godziwej: instrumentów pochodnych, instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży, instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej z odniesieniem wpływu na wynik finansowy.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za 2015 r. obejmującym noty, za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 roku sporządzonym według MSSF zatwierdzonych przez UE.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta.

Ostatnie skonsolidowane sprawozdanie finansowe, które podlegało badaniu przez niezależnego biegłego rewidenta to skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2015 rok.

Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlegało przeglądowi. Raport z przeglądu publikowany jest wraz z niniejszym sprawozdaniem.

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki Grupy.

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa ma zdolność kierowania ich polityką finansową i operacyjną, co zwykle towarzyszy posiadaniu większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Przy dokonywaniu oceny, czy Grupa kontroluje daną jednostkę, uwzględnia się istnienie i wpływ potencjalnych praw głosu, które w danej chwili można zrealizować lub zamienić.

Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przejęcie jednostek zależnych przez Grupę rozlicza się metodą nabycia. Koszt przejęcia ustala się jako wartość godziwą przekazanych aktywów, wyemitowanych instrumentów kapitałowych oraz zobowiązań zaciągniętych lub przejętych na dzień wymiany, powiększoną o koszty bezpośrednio związane z przejęciem. Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe przejęte w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się początkowo według ich wartości godziwej na dzień przejęcia, niezależnie od wielkości ewentualnych udziałów mniejszości. Nadwyżkę kosztu przejęcia nad wartością godziwą udziału Grupy w możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywach netto ujmuje się jako wartość firmy. Jeżeli koszt przejęcia jest niższy od wartości godziwej aktywów netto przejętej jednostki zależnej, różnicę ujmuje się bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione tam, gdzie było to konieczne dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Udziały mniejszości oraz transakcje z udziałowcami mniejszościowymi

Udziały mniejszości obejmują nienależące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitały mniejszości ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza Grupy Kapitałowej. Wartość tę zmniejsza/zwiększa się o przypadające na kapitał mniejszości zwiększenia/zmniejszenia, z tym, że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi mniejszości tylko do wysokości kwot gwarantujących ich pokrycie przez mniejszość. Nadwyżka strat podlega rozliczeniu z kapitałem własnym Grupy Kapitałowej. Grupa zastosowała zasadę traktowania transakcji z udziałowcami mniejszościowymi jako transakcje z podmiotami trzecimi niepowiązanymi z Grupą.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczane metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w rachunku zysków i strat, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie	Udział VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.12.2016	31.12.2015
VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. 1	98%	98%
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	100%	100%
PCRF VOTUM S.A.	96%	96%
PCRF VOTUM S.A. sp.k. 1 i 2	1%	1%
VOTUM Connect S.A.5	60%	60%
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.3	90%	90%
Protecta sp. z o.o.	36%	36%
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	64%	64%
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	85%	85%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.1,2,4	75%	75%
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1 i 2	98%	-

¹ udział w zyskach i stratach

²spółki zależne pośrednio

³ W dniu 4 stycznia 2017r. Votum S.A. nabyło 9% udziałów jednocześnie zwiększając swoje zaangażowanie w spółce do 99%

⁴ W dniu 20 stycznia 2017 PCRF VOTUM S.A. zbyło 75 % udziałów jednocześnie wychodząc z inwestycji

⁵ W dniu 24 lutego 2017r. Votum S.A. nabyło 30% udziałów jednocześnie zwiększając swoje zaangażowanie w spółce do 90%

Spółki zależne pośrednio :

Wyszczególnienie	Udział PCRF VOTUM S.A. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.12.2016	31.12.2015
PCRF VOTUM S.A.		Jednostka dominująca
PCRF VOTUM S.A. sp.k.1	99%	99%
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.2	75%	75%

¹ udział w zyskach i stratach

² W dniu 20.01.2017 PCRF VOTUM S.A. zbyło 75 % udziałów jednocześnie wychodząc z inwestycji

Wyszczególnienie	Udział Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. w ogólnej liczbie głosów (w %)
	31.12.2016	31.12.2015
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	Jednostka dominująca
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k. 1	98%	-

¹ udział w zyskach i stratach

	Metoda konsolidacji
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
VOTUM S.A.	Jednostka dominująca
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A.	metoda pełna	metoda pełna
PCRF VOTUM S.A. sp.k.	metoda pełna	metoda pełna
VOTUM Connect S.A.	metoda pełna	metoda pełna
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Protecta sp. z o.o.	metoda praw własności	metoda praw własności
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	metoda pełna	metoda pełna
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	metoda pełna	-

e) Spółki nie objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

W Grupie Kapitałowej wszystkie spółki podlegają konsolidacji na dzień bilansowy.

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015

roku, z wyjątkiem zastosowania następujących zmian do standardów oraz nowych standardów i interpretacji obowiązujących dla okresów rozpoczynających się w dniu 1 stycznia 2016 roku.

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółek z Grupy Kapitałowej nie podlegają sezonowości sprzedaży.

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Spółka prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto.

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSR 34 wymaga dokonania przez Zarząd jednostki dominującej określonych szacunków i założeń, które wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Większość szacunków oparta jest na analizach i jak najlepszej wiedzy Zarządu jednostki dominującej. Jakkolwiek przyjęte założenia i szacunki opierają się na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od przewidywanych. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Oceny dokonywane przez Zarząd jednostki dominującej przy zastosowaniu MSR 34, które mają istotny wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także szacunki obciążone znaczącym ryzykiem zmian w przyszłych latach zostały przedstawione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Profesjonalny osąd

W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych poniżej największe znaczenie, oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.

Klasyfikacja umów leasingowych

Grupa dokonuje klasyfikacji leasingu jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.

Spółka nie rozpoznała umów, w których występowałaby jako leasingodawca.

Niepewność szacunków

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym.

Wartość firmy

Grupa zgodnie z MSR 36.10.b przynajmniej raz w roku wykonuje test na utratę wartości firmy. Wymaga to oszacowania "wartości odzyskiwalnej" ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których alokowana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna określana jest poprzez oszacowanie wartości użytkowej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Stopę procentową szacuje się metodą WACC (średnioważonego kosztu kapitału). Na różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną a wartością firmy, w przypadku gdy wartość firmy będzie wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonuje się odpisu aktualizującego.

Utrata wartości aktywów

Grupa na bieżąco kontroluje przydatność aktywów trwałych dla prowadzenia działalności. W przypadku gdy zaistnieją przesłanki do utraty wartości przez środek trwały, przeprowadza się test na utratę wartości środków trwałych.

Wycena rezerw

Rezerwy zostały oszacowane przez zarządy poszczególnych spółek na podstawie posiadanych informacji kadrowych i finansowo-księgowych. Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na koniec roku obrotowego na podstawie faktycznej liczby dni niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie oraz powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów z okresów poprzednich. Otrzymana w ten sposób liczba dni w poszczególnych grupach zawodowych mnożona jest przez średnią stawkę dzienną dla danej grupy zawodowej pracowników w oparciu o średnie wynagrodzenie przyjęte do ustalenia wynagrodzenia za czas urlopu.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy wyliczane są na koniec każdego kwartału, tzn. korekta rezerw o faktycznie poniesione koszty urlopów wykorzystanych dokonywana jest bieżąco na koniec każdego kwartału. Rezerwę na niewykorzystane urlopy Spółka prezentuje w sprawozdaniu finansowym w pozycji rezerw krótkoterminowych.

Kwotę rezerwy do odniesienia w koszty na koniec każdego przyjętego okresu rozliczeniowego ustala się poprzez podzielenie oszacowanej na dany moment kwoty rezerwy, pomniejszonej o rezerwy, jakie obciążyły koszt w poprzednich okresach rozliczeniowych przez liczbę okresów rozliczeniowych w roku pomniejszoną o liczbę okresów obciążonych dotychczas rezerwą.

Spółka na każdy dzień bilansowy szacuje wartość rezerwy na odprawy emerytalne, nie ujmuje jej jednak w rachunku zysków i strat do momentu przekroczenia progu wartości ustalonej jako istotna.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem.

Ujmowanie przychodów

Grupa nie posiada struktury sprzedażowej usług, w której musiałaby stosować metodę procentowego zaawansowania prac przy ujmowaniu przychodów.

Przychody ze sprzedaży usług odszkodowawczych oraz prawnych ujmowane są w dacie prawomocnego wyroku lub decyzji określającej wysokość przyznanego odszkodowania.

Przychody ze sprzedaży usługi, jaką stanowią turnusy rehabilitacyjne, ujmowane są proporcjonalnie w czasie trwania turnusu.

Ujmowanie kosztów

Grupa ujmuje koszty memoriałowo - adekwatnie do przychodów.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków. Dotyczy to zarówno własnych środków trwałych, jak i będących przedmiotem leasingu.

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

W okresie od 01.01.2016r. do 31.12.2016 nie wystąpiły nietypowe pozycje gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych.

3.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

W bieżącym okresie w Grupie Kapitałowej ani w jednostce dominującej nie dokonywano korekt błędów poprzednich okresów.

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2016 - 31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016	897	13 416	3 578	3 470	2 063	-	23 424
Zwiększenia, z tytułu:	582	10 446	405	907	75	8	12 423
- nabycia środków trwałych	582	10 446	360	74	74	-	11 536
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	45	833	-	-	878
- inne	-	-	-	-	1	8	9
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	10	135	43	-	188
- zbycia	-	-	2	135	43	-	180
- likwidacji	-	-	7	-	-	-	7
- inne	-	-	1	-	-	-	1
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 roku	1 479	23 862	3 973	4 242	2 095	8	35 659
Umorzenie na dzień 01.01.2016 roku	-	1 861	2 544	1 396	1 796	-	7 597
Zwiększenia, z tytułu:	-	287	678	684	117	-	1 766
- amortyzacji	-	287	678	684	116	-	1 765
- inne	-	-	-	-	1	-	1
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	8	104	33	-	145
- likwidacji	-	-	7	65	-	-	72
- sprzedaży	-	-	-	39	33	-	72
- inne	-	-	1	-	-	-	1
Umorzenie na dzień 31.12.2016 roku	-	2 148	3 214	1 976	1 880	-	9 218
Odpisy aktualizujące na 01.01.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania spółek zagranicznych	-	-	-	50	- 18	-	32
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	1 479	21 714	759	2 316	197	8	26 473

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych

		31.12.2016			31.12.2015
Środki trwałe	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Grunty	1 479	-	1 479	897	-	897
Budynki i budowle	23 862	2 148	21 714	13 416	1861	11 555
Maszyny i urządzenia	3 973	3 214	759	3 578	2 544	1 034
Środki transportu	4 242	1 926	2 316	3 470	1 353	2 117
Pozostałe środki trwałe	2 095	1 898	197	2 063	1798	265
środki trwałe w budowie	8	-	8	-	-	-
Razem	35 659	9 186	26 473	23 424	7 556	15 868

Środki trwałe w budowie

Obecnie w Grupie Kapitałowej nie występują środki trwałe w budowie.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej dokonano istotnej transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych w postaci użytkowania wieczystego gruntu wraz z posadowionym na tym gruncie budynkiem przy ul. Wyścigowej 56i we Wrocławiu, w którym mieści się biuro spółki VOTUM S.A. Wartość transakcji nabycia nieruchomości wyniosła 13.530.000 PLN brutto.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2016 – 31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2016 roku	- -	-	-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	- -	-	-	-	- -
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	- -	-	-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	- -	-	-	-	- -
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	- -	-	-	-	- -
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	- -	-	-	-	- -
Wartość odpisów aktualizujących 31.12.2016 roku	- -	-	-	-	- -

Poczynione nakłady inwestycyjne rzeczowych aktywów trwałych

			Rozliczenie nakładów
Stan na 01.01.2016	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Odpisy aktualizujące na BZ	Stan na 31.12.2016
-	-	-	-	-		- -	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej zostały poczynione zobowiązania w związku z nabyciem rzeczowych aktywów trwałych o łącznej wartości 13 530 000 PLN. Na nabycie nieruchomości przez VOTUM S.A. zaciągnięto następujące kredyty:

Kredyt inwestycyjny na kwotę 9 350 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 2%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 marca 2026 roku.
Kredyt obrotowy na kwotę 4 180 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,5%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 grudnia 2016 roku.

Jako zabezpieczenie powyższych zobowiązań została przyjęta hipoteka umowna do kwoty 16 500 000 PLN na nabywanej nieruchomości wraz z budynkiem na niej posadowionym oraz cesja na rzecz banku praw z polisy ubezpieczeniowej przedmiotu zabezpieczenia

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2016 ROKU

(wszystkie kwoty w tys. PLN, o ile nie podano inaczej)

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości			– za okres 01.01.2016-31.12.2016r.
Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016	-	-	33	1 999	6	120	2 158
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	332	-	-	332
- nabycia	-	-	-	212	-	-	212
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	120	-	-	120
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	5	-	120	125
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	5	-	-	5
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	120	120
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 roku	-	-	33	2 326	-	-	2 359
Umorzenie na dzień 01.01.2016 roku	-	-	12	1 176	6	10	1 204
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	10	358	-	-	368
- amortyzacji	-	-	10	358	-	-	368
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	1	-	-	1
- likwidacji	-	-	-	1	-	10	11
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	10	10
Umorzenie na dzień 31.12.2016 roku	-	-	22	1 533	-	-	1 555
Odpisy aktualizujące na 01.01.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
- różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na
walutę prezentacji	-	-	-	1	-	-	1
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	-	-	11	794	-	-	805

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2016 – 31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych (1)	Znaki towarowe (2)	Patenty i licencje (2)	Oprogramowanie komputerowe (2)	Inne (2)	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹ Wytworzone we własnym zakresie, 2 Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Główną pozycją w oprogramowaniu komputerowym stanowi zintegrowany system Pyton Case Expert. System ten obsługuje w Grupie obszary działalności: CMS¹ i CRM² . Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

¹ System zarządzania treścią CMS (ang. Content Management System) jest to aplikacja internetowa pozwalająca na łatwe utworzenie serwisu WWW oraz jego późniejszą aktualizację i rozbudowę przez redakcyjny personel nietechniczny.

² Zarządzanie relacjami z klientami CRM (ang. Customer Relationship Management)

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp.k.	3 495	3 495
A&S Studio Paweł Adamkiewicz	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badania Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	-	20
Wartość firmy (netto)	3 495	3 515

Zmiany stanu wartości firmy z konsolidacji

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Wartość bilansowa brutto na początek okresu	3 894	3 894
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
Zwiększenie stanu z tytułu przejęcia jednostki	-	-
Zwiększenia stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu sprzedaży spółki zależnej	-	-
Zmniejszenie stanu z tytułu korekt wynikających z późniejszego ujęcia	-	-
Zmniejszenia stanu z tytułu spadku udziału wskutek rozwodnienia	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-
Inne zmiany wartości bilansowej	-	-
Wartość bilansowa brutto na koniec okresu	3 894	3 894
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na początek okresu	379	379
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w trakcie okresu	20	-
Pozostałe zmiany	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości na koniec okresu	399	379
Wartość firmy (netto)	3 495	3 515

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją na dzień 31 grudnia 2016r. Grupa Kapitałowa nie posiada inwestycji w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Materiały	-	-
Półprodukty i produkty w toku	23	30
Produkty gotowe	-	-
Towary	-	-
Zapasy brutto	23	30
Odpis aktualizujący stan zapasów	23	30
Zapasy netto	-	-

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Wyszczególnienie	Odpisy aktualizujące materiały	Odpisy aktualizujące półprodukty i produkty w toku	Odpisy aktualizujące produkty gotowe	Odpisy aktualizujące towary	Razem odpisy aktualizujące zapasy
Stan na dzień 31.12.2015 roku	-	30	-	-	-
Zwiększenia w tym:	-	2	-	-	-
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	-	2	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	9	-	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi	-	9	-	-	-
- wykorzystanie odpisów	-	-	-	-	-
- przemieszczenia	-	-	-	-	-
Stan na dzień 31.12.2016 roku	-	23	-	-	-

Odpis aktualizujący stan zapasów dotyczy projektu związanego z sieciami przesyłowymi. W związku z pojawiającymi się negatywnymi wyrokami sądowymi w prowadzonych sprawach Grupa podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizującego na tym projekcie. Na koszty odniesiono całość aktywowanych wydatków w tym projekcie.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	31.12.2016	31.12.2015
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	1 448	774
Zwiększenia, w tym:	542	680
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	542	680
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	238	6
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	216	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	22	3
- zakończenie postępowań	-	4
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	1 752	1 448
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	43	38
Zwiększenia, w tym:	295	13
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	295	13
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	15	8
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	15	8
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	323	43
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 38 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	2 075	1 491

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Należności handlowe	11 685	9 925
- od jednostek powiązanych nie objętych konsolidacją	94	50
- od pozostałych jednostek	11 591	9 875
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	1 752	1448
Należności handlowe brutto	13 437	11 373

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	Należności handlowe	Pozostałe należności i pożyczki
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2016 r.	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	-	-
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.12.2016 r.	-	-
Jednostki pozostałe
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 01.01.2016 r.	1 448	43
Zwiększenia, w tym:	542	295
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	542	295
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	238	15
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	216	15
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	22	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość należności na 31.12.2016 r.	1 752	323

Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 31.12.2016r. 1 752 323

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2015	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2016
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy
emerytalne	35	-	-	-	35
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	261	431	332	6	354
Ujemne różnice kursowe	-	1	1	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	937	919	986	1	869
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania	2 806	390	1 880	-	1 316
Odpis aktualizujący wartość opcji	159	24	-	75	108
Odpisy aktualizujące zapasy	30	2	-	9	23
Odpisy aktualizujące należności	1 369	554	6	226	1 691
rezerwy na zobowiązania handlowe	1 637	21 195	19 501	942	2 389
Pozostałe rezerwy	254	161	6	-	409
Suma ujemnych różnic przejściowych	7 487	23 677	22 712	1 259	7 194
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	1 423	4 498	4 315	239	1 367
Podstawa odpisu na aktywo z tytułu odroczonego podatku	1 126				-
wartość odpisu na aktywo z tytułu odroczonego podatku	214				-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku po uwzględnieniu odpisu	1 209				1 367

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2015	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2016
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	1 365	736	10	661	1 430
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	7	11	-	7	11
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	85	678	-	690	73
różnica w amortyzacji leasingów	552	562	-	460	654
Przychody na przełomie okresu	2 997	3 734	2 996	-	3 735
Suma dodatnich różnic przejściowych	5 006	5 721	3 006	1 818	5 903
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	951	1 088	571	346	1 122

Wyszczególnienie	31.12.2015	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2016
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	1 209	4 498	4 315	25	1 367
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	951	1 088	571	346	1 122
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	258	3 410	3 744	- 321	245

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	35	35
Rezerwy na nagrody, premie	26	10
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	385	289
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	446	334
- długoterminowe	35	35
- krótkoterminowe	411	299

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2016	35	10	289	-	-	334
Utworzenie rezerwy	-	70	490	-	-	560
Koszty wypłaconych świadczeń	-	54	278	-	-	332
Rozwiązanie rezerwy	-	-	116	-	-	116
Stan na 31.12.2016, w tym	35	26	385	-	-	446
- długoterminowe	35	-	-	-	-	35
- krótkoterminowe	-	26	385	-	-	411

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Grupa oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody, premie

Grupa oszacowała rezerwy na nagrody i premie na podstawie planów premiowych.

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Grupa oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów.

Rezerwy pozostałe

Tworzone są na inne niż wymienione wyżej rezerwy.

W Grupie nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
Rezerwy na zobowiązania handlowe	2 425	1 602
Premie	-	-
pozostałe	286	34
Razem, w tym:	2 711	1 636
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	2 711	1 636

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwy na zobowiązania handlowe	Premie	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2016	-	1 602	-	34	1 636
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	21 185	-	313	21 498
Wykorzystane	-	19 420	-	61	19 481
Rozwiązane	-	942	-	-	942
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2016, w tym	-	2 425	-	286	2 711
- długoterminowe	-	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	2 425	-	286	2 711

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Wykonywane usługi przez spółki z Grupy Kapitałowej nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Związane są głównie z oszacowanymi zobowiązaniami handlowymi płatnymi w następnym okresie. Termin ich w przeważającej części nie przekracza jednego miesiąca.

Rezerwy na premie

Rezerwy na premie zostały oszacowane na podstawie planów premiowych.

Rezerwy pozostałe

Rezerwy tworzone na inne niż wyżej wymienione pozycje.

3.12 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Ogólne informacje o segmentach operacyjnych:

a) Czynniki przyjęte do określania segmentów sprawozdawczych jednostki z uwzględnieniem informacji, czy segmenty podlegały łączeniu oraz podstawę, na jakiej opiera wycenę ujawnionych kwot.

Decydującym czynnikiem, który określa podział segmentów sprawozdawczych, jest charakter przychodu, jaki osiąga Grupa Kapitałowa. Podstawą do wyceny segmentów są jednostkowe dane finansowe spółek, które prowadzą jednorodne usługi stricte powiązane z wyodrębnionymi segmentami. Niniejsze segmenty nie podlegały wcześniejszym łączeniom bądź podziałom. b) Rodzaj produktów i usług, z tytułu, których każdy segment sprawozdawczy osiąga swoje przychody.

Prezentowane segmenty operacyjne podzielone są zgodnie z rodzajem sprzedaży usług w Grupie Kapitałowej. Zostały one podzielone w następujący sposób:

Segment pierwszy usługi związane z pośrednictwem w dochodzeniu odszkodowań w związku ze zdarzeniem wypadkowym od towarzystw ubezpieczeniowych i innych podmiotów zobowiązanych w zakresie odpowiedzialności cywilnej sprawcy wypadku na rzecz klientów poszkodowanych w tych wypadkach. Do tej grupy zaliczane są spółki VOTUM S.A., Votum Centrum Odškodnění, a.s., Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy spółka komandytowa, VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o. , Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych" Spółka komandytowa
Segment drugi usługi rehabilitacyjne, w segmencie tym znajduje się podmiot świadczący usługi rehabilitacji funkcjonalnej. Do tego segmentu zaliczana jest spółka Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej Votum S.A. sp.k., Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Votum sp. z o.o.
Segment trzeci usługi pozostałe, usługi najmu i usługi wspierające core biznes. Do tego segmentu zaliczamy PCRF Votum s.a. oraz Votum Connect s.a., Protecta sp. z o.o., Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o., Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.

Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych występujących w okresie 01.01.2016– 31.12.2016r.

		Działalność kontynuowana		Działalność		Wyłączenia
01.01.2016-31.12.2016	odszkodowania	rehabilitacja	pozostały	zaniechana	Korekty*	konsolidacyjne	Ogółem
Przychody segmentu	109 701	5 903	3 468	-	-	20 599	98 473
Sprzedaż na zewnątrz	92 281	5 884	308	-	-	-	98 473
Sprzedaż między segmentami	17 420	19	3 160	-	-	20 599	-
Koszty segmentu	92 735	5 785	3 303	-	-	20 604	81 219
Koszty sprzedaży zewnętrznej	73 646	4 412	3 161	-	-	-	81 219
Koszty sprzedaży między segmentami	19 089	1 373	142	-	-	20 604	-
Zysk/ (strata) segmentu na sprzedaży	16 966	118	165	-	-	-5	17 254
Pozostałe przychody operacyjne	230	15	81	-	-	- 14	340
Pozostałe koszty operacyjne	1 515	-	29	-	-	- 6	1 550
Zysk/ (strata) segmentu na działalności operacyjnej	15 681	133	217	-	-	-13	16 044
Przychody finansowe	403	1	78	-	-	122	360
Koszty finansowe	843	6	337	-	-	528	657
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	-	-	-	-	-	-	-
Zysk/(strata) przed opodatkowaniem	15 241	128	-42	-	-	-450	15 777
Podatek dochodowy	3 169	-	-232	-	-	- 14	2 951
Zysk/ (strata) netto	12 072	128	190	-	-	-436	12 826
Aktywa ogółem	71 314	581	13 713	-	-	20 118	65 490

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Nie nastąpiły różnice w podstawie wyceny zysku lub straty w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym. Prezentacyjnie została wprowadzona zmiana przedstawiająca wynik na sprzedaży

Uzgodnienie łącznej sumy zysków lub straty segmentu sprawozdawczego z zyskiem lub stratą Grupy przed uwzględnieniem kosztu podatkowego i działalności zaniechanej

Zysk/strata każdego z segmentów obliczana jest na podstawie wyników poszczególnych spółek w oparciu o sprawozdania jednostkowe.

3.13 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Grupa Kapitałowa nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

3.14 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Polityka wypłaty dywidendy z zysku za lata 2014-2015 przewiduje wypłatę 100% jednostkowego zysku spółki VOTUM S.A. w przypadku osiągnięcia przez Spółkę zysku do 6 mln PLN oraz 50% nadwyżki powyżej zysku wynoszącego 6 mln PLN, ale rekomendowana wartość dywidendy nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanemu podmiotowi dominującemu. W dniu 21 września 2015 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wypłaty na rzecz akcjonariuszy zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok 2015. Zarząd Spółki po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej podjął decyzję o wypłacie akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok obrotowy 2015 w łącznej kwocie 3 840 tys. zł. Dzień wypłaty zaliczki na poczet dywidendy ustalono na dzień 22 października 2015 r. W dniu 14 czerwca 2016r. Walne Zgromadzenie akcjonariuszy podjęło uchwałę o podziale zysku z 2015r. Akcjonariusze podzielili zysk zgodnie z polityką dywidendy i przeznaczyli 9 360 tys. zł do wypłaty w formie dywidendy, a pozostałą kwotę 3 546 tys. zł przeznaczyć na podwyższenie kapitału zapasowego.

		Dywidenda z akcji zwykłych			Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2015	w II transzach: 12.07.2016 wypłata 0,23zł i 12.10.2016 wypłata 0,23zł	5 520 000	0,51 zł	22.10.2015	3 840 000	0,32 zł
wynik roku 2014	30.06.2015	8 040 000	0,67 zł	-	-	-

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

3.15 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	podmiotów powiązanych	Sprzedaż na rzecz	powiązanych	Zakupy od podmiotów		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	płatności	w tym zaległe, po upływie terminu
Jednostka dominująca	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
VOTUM S.A.	5 978	3 657	18 129	14 334	129	8 138	-	-	5 307	1 556	-	-
Jednostki zależne:	19 427	15 810	2 748	2 914	5 299	2 315	-	-	129	7 972	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	16 248	12 916	824	792	5 156	1 623	-	-	30	85	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	-	2	208	202	-	-	-	-	68	1 399	-	-
PCRF VOTUM S.A.	1 321	1 534	186	238	-	-	-	-	3	6 172	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	19	21	1 379	1 595	2	-	-	-	5	-	-	-
Votum Connect S.A.	1 116	996	43	48	93	85	-	-	3	238	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	-	-	11	1	-	-	-	-	2	1	-	-
Biuro Ogólnopolskich Badań Ankieterów Terenowych sp. z o.o.	40	10	15	8	3	1	-	-	5	-	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych sp. z o.o.	683	331	70	-	45	30	-	-	9	7	-	-
Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji sp. z o.o.	-	-	4	-	-	-	-	-	1	65	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	-	-	8	-	-	-	-	-	3	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	79	115	272	48	-	-	-	-	1 267	8	-	-
Podmiot dominujący	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	600	122	11 596	1 629	26	50	-	-	83	60	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- -
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- -
Dariusz Czyż	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- -
Elżbieta Kupiec	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- -
Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- -
Mirosław Greber	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- -
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	- -

niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu, Rady Nadzorczej i kluczowego kierownictwa Grupy Kapitałowej

	funkcja	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Wynagrodzenie Członków Zarządu jednostki dominującej
Dariusz Czyż	Prezes Zarządu	898	942
Bartłomiej Krupa	Wiceprezes Zarządu - Dyrektor Departamentu Prawnego	561	620
Elżbieta Kupiec	Członek Zarządu - Dyrektor Finansowy	432	347
Mirosław Greber	Członek Zarządu	229	-
RAZEM		2 120	1 909
kadry kierowniczej	Wynagrodzenia członków Zarządów pozostałych spółek w Grupie Kapitałowej oraz kluczowej	3 428	3 978
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	154	122
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	25	14
Mirosław Greber	Członek Rady Nadzorczej	2	11
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	17	8
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	15	11
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	11	-
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	5	-
RAZEM		229	166

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Transakcje z podmiotami powiązanymi odbywają się na warunkach rynkowych. Cena transakcji ustalana jest na zasadach rynkowych w taki sposób, jakby podmioty uczestniczące w transakcji stanowiły odrębne, niepowiązane podmioty funkcjonujące na rynku.

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi odbyły się na warunkach równorzędnych z tymi, które obowiązują w transakcjach zawartych na warunkach rynkowych.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

3.16 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki wg stanu na 31 grudnia 2016r., w tym dla Zarządu

W bieżącym okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej wartość netto udzielonych pożyczek członkom zarządów spółek Grupy Kapitałowej wynosiła 518 tys. PLN.

	31.12.2016	31.12.2015
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	2 450	1 114
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej (wraz z zarządzającymi spółek zależnych)	518	545
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	29	44
Suma netto udzielonych pożyczek	2 421	1 070
- długoterminowe	1 504	302
- krótkoterminowe	917	768

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
osoba fizyczna	200	119	-	2017-01-05	WIBOR + 2%	zabezpieczenie na akcjach
osoba fizyczna	20	5	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	-	5	2014-12-31	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	4	-	1	2012-04-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	1	-	1	-	WIBOR + 1%
Concierge sp. z o.o.	147	150	-	2016-12-31	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	4	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	3	-	2017-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	5	-	2017-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	-	2	2015-10-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	200	202	-	2020-09-30	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	13	2	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	-	12	2012-02-29	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	20	1	-	2017-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	35	13	-	2017-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	-	2	2014-02-28	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	5	1	-	2015-12-31	WIBOR + 2%
Protecta Broker sp. z o.o.	35	36	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
Protecta sp. z o.o.	1220	1 190	-	2023-01-10	WIBOR + 2%	hipoteka na nieruchomościach, weksel in blanco
osoba fizyczna	5	1	-	2016-09-30	WIBOR + 2%
Samul Dariusz	145	126	-	2017-05-31	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	-	5	2013-06-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	12	8	-	2018-04-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	140	73	-	2018-06-10	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	20	10	-	2017-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	15	1	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	8	-	1	2013-04-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	2	2	-	2018-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	16	5	-	2018-01-31	WIBOR + 2%

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 48 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

osoba fizyczna	19	19	-	2019-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	30	31	-	2017-06-30	WIBOR + 2%
Bartłomiej Krupa	527	392	-	2023-03-31	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	10	11	-	2016-12-31	8%
osoba fizyczna	10	11	-	2016-12-31	8%
Razem Pożyczki	2 904	2 421	29

Znacząca część udzielonych pożyczek udzielana jest pracownikom oraz współpracownikom spółek w Grupie Kapitałowej.

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 31 grudnia 2016.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na	4 400	2 466	WIBOR 1M+0,9%	31.12.2020	Hipoteka kaucyjna
finansowanie inwestycji 1					na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt na	9 350	8 648	WIBOR 1M+0,9%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna
finansowanie inwestycji 2					na nieruchomości
SkoFIN 3	234	171		03.06.2018	-
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym 2	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	19 164	11 285	-	-	-

¹Kredyt udzielono PCRF VOTUM S.A.

²Kredyt udzielono VOTUM S.A.

³ Kredyt udzielono Votum Centrum Odskodneni A.S. z siedzibą w Brnie

3.17 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

W Grupie Kapitałowej nie występują zobowiązania oraz należności warunkowe.

3.18 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania grupy kapitałowej nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Votum S.A.

3.19 Zdarzenia po dniu bilansowym

W Grupie Kapitałowej nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

3.20 Instrumenty finansowe

W Grupie kapitałowej przeważają aktywa finansowe związane z pożyczkami i należnościami handlowymi. Natomiast wśród zobowiązań finansowych głównymi pozycjami są bieżące zobowiązania handlowe i pozostałe, kredyt inwestycyjny wraz ze swapem stopy procentowej IRS.

1) Opcja na swap stopy procentowej (IRS) zabezpieczająca przepływy pieniężne zobowiązania kredytowego w Polskim Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej S.A.

Celem zawarcia umowy na opcję IRS jest zabezpieczenie przyszłych zmian stopy procentowej w spółce zależnej (PCRF S.A.) w związku z podpisaniem przez spółkę umowy kredytowej o wartości 4 mln. PLN z ING Bank Śląski S.A.. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR 1M i marżę Banku. Zawarta opcja IRS miała na celu ograniczenie wpływu fluktuacji stawki WIBOR 1M na przyszłe wyniki i przepływy pieniężne wynikające z zobowiązań finansowych wobec Banku ING. Okres zabezpieczenia przepływów pieniężnych obowiązuje do 16.11.2020r. i jest zbliżony do okresu trwania umowy kredytowej (kończącej się 31.12.2020r.). Ustalona stawka to 4,16%. Efektywność zabezpieczenia przepływów pieniężnych weryfikowana jest co kwartał przez porównanie wartości przyszłych potencjalnych zobowiązań finansowych wynikających z kredytu a wyceną przyszłych przepływów pieniężnych wynikających z rozliczenia opcji. Obecna wartość opcji wynosi 108 tys. PLN (31.12.2016). Opcja ta wpłynęła na wynik podwyższając go o kwotę 27 tys. PLN. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

2) Dnia 3 listopada 2015r. , 25 stycznia 2016r. oraz 18 kwietnia 2016 spółka Votum S.A. nabywała opcje na udziały w spółce Concierge sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Spółka nie zrealizowała opcji.

4 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A.

Jednostkowy rachunek zysków i strat

	01.01.2016-	01.10.2016-	01.01.2015-	01.10.2015-
Przychody ze sprzedaży	31.12.2016 77 083	31.12.2016 21 191	31.12.2015 76 403	31.12.2015 20 859
Przychody ze sprzedaży produktów
Przychody ze sprzedaży usług	77 083	21 191	76 403	20 859
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów
Koszty działalności operacyjnej	69 545	18 754	61 489	17 043
Amortyzacja	1 398	365	980	288
Zużycie materiałów i energii	1 179	311	980	286
Usługi obce	45 765	12 491	41 368	11 808
Podatki i opłaty	3 198	1 068	1 340	387
Wynagrodzenia	14 704	3 732	13 971	3 558
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	2 099	534	1 770	469
Pozostałe	1 202	253	1 080	247
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	-	-
Zysk (strata) ze sprzedaży	7 538	2 437	14 914	3 816
Pozostałe przychody operacyjne	169	162	162	12
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	15	11	23	-
Dotacje	47	12	47	12
Inne przychody operacyjne	107	56	92	-
Pozostałe koszty operacyjne	1 169	764	897	174
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	-	-	-
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	280	280	482	-
Inne koszty operacyjne	889	484	415	174
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	6 538	1 835	14 179	3 654
Przychody finansowe	4 920	80	2 763	87
Dywidenda	4 568	-	2 340	-
Odsetki	325	82	387	80
Aktualizacja aktywów finansowych	-	-	-	-
Pozostałe	27	-2	36	7
Koszty finansowe	722	451	226	26
Odsetki	374	103	72	19
Aktualizacja aktywów finansowych	348	348	105	105
pozostałe	-	-	49	-98
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	10 736	1 464	16 716	3 715
Podatek dochodowy	2 678	698	3 810	917
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	8 058	766	12 906	2 798
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	8 058	766	12 906	2 798
Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł)	0,67	0,06	1,08	0,19
Podstawowy za okres obrotowy	0,67	0,06	1,08	0,19
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł)	0,67	0,06	1,08	0,19

KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE VOTUM S.A. Strona 51 Załączone noty są integralną częścią Sprawozdania

Podstawowy za okres obrotowy	0,67	0,06	1,08	0,19
Rozwodniony za okres obrotowy	-	-	-	-
Zysk (strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł)	-	-	-	-

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

…………………………...…………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

	01.01.2016- 31.12.2016	01.10.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015	01.10.2015- 31.12.2015
Zysk (strata) netto	8 058	766	12 906	2 798
Zmiany w nadwyżce z przeszacowania	-	-	-	-
Zyski (straty) z tytułu przeszacowania składników aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży	-	-	-	-
Efektywna część zysków i strat związanych z instrumentami zabezpieczającymi przepływy środków pieniężnych	-	-	-	-
Zyski (straty) aktuarialne z programów określonych świadczeń emerytalnych	-	-	-	-
Różnice kursowe z wyceny jednostek działających za granicą	-	-	-	-
Udział w dochodach całkowitych jednostek stowarzyszonych*	-	-	-	-
Podatek dochodowy związany z elementami pozostałych całkowitych dochodów	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych	8 058	766	12 906	2 798
Suma dochodów całkowitych przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	-	-	-	-
Suma dochodów całkowitych przypadająca na podmiot dominujący	8 058	766	12 906	2 798

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

……………………………… ………………………………

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	31.12.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe	32 327	20 200
Rzeczowe aktywa trwałe	13 132	2 276
Wartości niematerialne	651	800
Wartość firmy	-	-
Nieruchomości inwestycyjne	-	-
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	9 746	9 799
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	7 829	6 571
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	930	718
Pozostałe aktywa trwałe	39	36
Aktywa obrotowe	25 272	21 031
Zapasy	-	-
Należności handlowe	9 778	8 420
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	-	-
Pozostałe należności	1 246	1 078
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	60
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-
Pozostałe aktywa finansowe	2 069	2 298
Rozliczenia międzyokresowe	6 084	4 259
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	6 095	4 916
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
AKTYWA RAZEM	57 599	41 231

PASYWA	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał własny	26 529	23 992
Kapitał zakładowy	1 200	1 200
Należne wpłaty na kapitał zakładowy	-	-
Kapitały zapasowy	17 271	13 726
Pozostałe kapitały	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-
Wypłacona zaliczka na poczet dywidendy	-	-3 840
Niepodzielony wynik finansowy	-	-
Wynik finansowy bieżącego okresu	8 058	12 906
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących
Zobowiązanie długoterminowe	9 406	1 755
Kredyty i pożyczki	7 712	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	557	733
Inne zobowiązania długoterminowe	-	-
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	992	830
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	110	157
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	35	35
Pozostałe rezerwy	-	-
Zobowiązania krótkoterminowe	21 664	15 484
Kredyty i pożyczki	936	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	707	617
Zobowiązania handlowe	14 450	10 366
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	384	292
Pozostałe zobowiązania	2 266	2 367
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	47	47
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	236	187
Pozostałe rezerwy	2 638	1 608
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	-
PASYWA RAZEM	57 599	41 231

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

Sprawozdanie ze zmian w jednostkowym kapitale własnym

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2016	1 200	-	13 726	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	13 726	-	12 906	-	- 3 840	23 992
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Podział zysku netto	-	-	3 545	-	-3 546	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 9 360	-	3 840	- 5 520
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	8 058	-	8 058
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2016	1 200	-	17 271	-	-	8 058	-	26 529

	Kapitał zakładowy	Należne wpłaty na kapitał podstawowy	Kapitały zapasowy	Pozostałe kapitały	Niepodzielony wynik finansowy	Wynik finansowy bieżącego okresu	Zaliczka na poczet dywidendy	Razem kapitał własny
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2015	1 200	-	11 595	-	10 171	-	-	22 966
Zmiany zasad rachunkowości	-	-	-	-	-	-	-	-
Korekty z tyt. błędów podstawowych	-	-	-	-	-	-	-	-
Kapitał własny po korektach	1 200	-	11 595	-	10 171	-	-	22 966
Emisja akcji	-	-	-	-	-	-	-	-

Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2015	1 200	-	13 726	-	-	12 906	- 3 840	23 992
Zysk netto/dochód całkowity	-	-	-	-	-	12 906	-	12 906
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	- 8 040	-	-3 840	- 11 880
Podział zysku netto	-	-	2 131	-	- 2 131	-	-	-
Podwyższenie kapitału zakładowego	-	-	-	-	-	-	-	-
Płatności w formie akcji własnych	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt emisji akcji	-	-	-	-	-	-	-	-

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

……………………………… ………………………………

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	10 736	16 716
Korekty razem	311	-6 449
Amortyzacja	1 398	980
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	-4	15
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	-4 498	-2 490
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	339	77
Zmiana stanu rezerw	1 078	370
Zmiana stanu zapasów	-	-
Zmiana stanu należności	-1 466	-1 962
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów	5 339	619
Zmiana stanu pozostałych aktywów	-1 875	-4 058
Inne korekty z działalności operacyjnej	-	-
Gotówka z działalności operacyjnej	11 047	10 267
Podatek dochodowy (zapłacony) / zwrócony	-2 636	-4 024
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	8 411	6 243
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy	4 282	2 905
Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	-	81
Zbycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Zbycie aktywów finansowych	-	-
Otrzymana dywidenda	3 211	2 339
Inne wpływy inwestycyjne	1 071	485
Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych	-	-
Wydatki	13 580	2 605
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	11 406	672
Nabycie inwestycji w nieruchomości	-	-
Wydatki na aktywa finansowe	-	545
Inne wydatki inwestycyjne	2 174	1 388
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-9 298	300

	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy	13 530	-
Wpływ netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału	-	-
Kredyty i pożyczki	13 530	-
Emisja dłużnych papierów wartościowych	-	-
Inne wpływy finansowe	-	-
Wydatki	11 469	12 681
Nabycie udziałów (akcji) własnych	-	-
Dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	5 520	11 880
Inne, niż wpłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku	-	-
Spłaty kredytów i pożyczek	4 882	-
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-	-
Z tytułu innych zobowiązań finansowych	-	-
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	780	732
Odsetki	287	69
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	2 061	-12 681
Przepływy pieniężne netto razem	1 174	-6 138
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	1 179	-6 151
– zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-4	15
Środki pieniężne na początek okresu	4 906	11 042
Środki pieniężne na koniec okresu	6 080	4 906

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osoby sporządzającej sprawozdanie:

Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy

…………………………...……………

……………………………… ………………………………

5 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

5.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

Informacja została opisana w punkcie 3.1. Zasady sporządzania i zgodności z MSSF sprawozdania są tożsame z zasadami Grupy Kapitałowej Votum S.A.

5.2 Podstawa sporządzenia skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego

Informacja została opisana w punkcie 3.2.

5.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

Informacja zawarta w punkcie 3.3 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.4 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

Informacja zawarta w punkcie 3.5 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.5 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

W prezentowanym okresie sprawozdawczym nie dokonywano zmian w polityce rachunkowości.

5.6 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

Przychody spółki nie podlegają sezonowości sprzedaży.

5.7 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.8 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Informacja zawarta w punkcie 3.9 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.9 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Informacja zawarta w punkcie 3.8 również odnosi się do jednostkowego sprawozdania VOTUM S.A.

5.10 W Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

5.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Informacja została opisana w punkcie 3.11.

5.12 Rozliczenia z tytułu spraw sądowych

Na dzień sporządzenia sprawozdania nie prowadzono spraw sądowych, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Votum S.A.

5.13 Informacje objaśniające

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2016 – 31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016 roku	-	52	2 701	2 299	569	-	5 621
Zwiększenia, z tytułu:	582	10 446	204	704	30	-	11 966
- nabycia środków trwałych	582	10 446	204	-	30	-	11 262
- wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	-	-	-	-	-
- połączenia jednostek gospodarczych	-	-	-	-	-	-	-
- zawartych umów leasingu	-	-	-	704	-	-	704
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- otrzymanie aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	2	71	-	-	73
- zbycia	-	-	2	71	-	-	73
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- sprzedaży spółki zależnej	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- wniesienia aportu	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 roku	582	10 498	2 903	2 932	599	-	17 514
Umorzenie na dzień 01.01.2016 roku	-	13	1 992	825	515	-	3 345
Zwiększenia, z tytułu:		126	463	486	30	-	1 105
- amortyzacji	-	126	463	486	30	-	1 105
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:		-	2	66	-	-	68
- likwidacji	-	-	2	66	-	-	68
- sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- przeszacowania	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2016 roku	-	139	2 453	1 245	545	-	4 382
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2016 roku
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- utraty wartości	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji lub sprzedaży	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	582	10 359	450	1 687	54	-	13 132

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2016 – 31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych

Nabycie nieruchomości przez VOTUM S.A. sfinansowano z kredytów bankowych. Celem sfinansowania niniejszej transakcji Spółka zaciągnęła następujące kredyty:

Kredyt inwestycyjny na kwotę 9 350 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 2%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 marca 2026 roku.
Kredyt obrotowy na kwotę 4 180 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,5%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 grudnia 2016 roku.

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

W okresie sprawozdawczym Spółka dokonała istotnej transakcji nabycia rzeczowych aktywów trwałych w postaci użytkowania wieczystego gruntu wraz z posadowionym na tym gruncie budynkiem przy ul. Wyścigowej 56i we Wrocławiu, w którym mieści się biuro Spółki. Wartość transakcji nabycia nieruchomości wyniosła 13.530.000 zł brutto.

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) oraz odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości – za okres 01.01.2016-31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2016 roku	-	-	-	1 880	6	-	1 886
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	144	-	-	144
- nabycia	-	-	-	144	-	-	144
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- zbycia	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	2 024	6	-	2 030
Umorzenie na dzień 01.01.2016 roku	-	-	-	1 080	6	-	1 086
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	293	-	-	293
- amortyzacji	-	-	-	293	-	-	293
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-	-
- likwidacji	-	-	-	-	-	-	-
- inne	-	-	-	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	1 373	6	-	1 379
Odpisy aktualizujące na dzień 01.01.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
- Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdania	-	-	-	-	-	-	-
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	651	-	-	651

¹Wytworzone we własnym zakresie, ² Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2016 – 31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych1	Znaki towarowe2	Patenty i licencje2	Oprogramowanie komputerowe2	Inne2	Wartości niematerialne w budowie	Ogółem
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 01.01.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu w rachunku zysków i strat	-	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości ujęte w ciągu okresu bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości ujętych w rachunku zysków i strat w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Kwota odwrócenia odpisów aktualizujących z tyt. utraty wartości odniesionych bezpośrednio na kapitał własny w ciągu okresu (-)	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	-	-	-	-	-	-
Wartość odpisów aktualizujących na dzień 31.12.2016 roku	-	-	-	-	-	-	-

¹Wytworzone we własnym zakresie, ²Zakupione/powstałe w wyniku połączenia jednostek gospodarczych

Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów wartości niematerialnych Nie dotyczy.

Inwestycje w jednostkach podporządkowanych na dzień 31 grudnia 2016r.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności i aktywów finansowych

Spółka posiada udziały i akcje w podmiotach podporządkowanych wymienionych w punkcie 1.7 sprawozdania.

Zmiana wartości szacunkowych zapasów

W Spółce nie występują zapasy, w związku z czym nie dokonywano zmian szacunkowych zapasów.

Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy

Nie dotyczy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Należności handlowe	9 778	8 480
- od jednostek powiązanych	131	200
- od jednostek pozostałych jednostek	9 647	8 280
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	1 514	1 233
Należności handlowe brutto	11 292	9 714

Zmiana stanu odpisów aktualizujących	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na początek okresu	1 233	751
Zwiększenia, w tym:	482	482
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	482	482
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	201	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	201
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności
- zakończenie postępowań
Stan odpisów aktualizujących wartość należności handlowych i pozostałych na koniec okresu	1 514	1 233
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na początek okresu	195	90
Zwiększenia, w tym:	348	113
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne	295	13
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
- dokonanie odpisów udziałów w podmiotach zależnych	53	100
Zmniejszenia w tym:	15	8
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	15	8
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów finansowych na koniec okresu	528	195
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na początek okresu	-	-
Zwiększenia, w tym:	-	-
- dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne
- dowiązanie odpisów w związku z umorzeniem układu	-	-
Zmniejszenia w tym:	-	-
- wykorzystanie odpisów aktualizujących	-	-
- rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności	-	-
- zakończenie postępowań	-	-
Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów trwałych na koniec okresu	-	-
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu	2042	1428

INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO Strona 65 Załączone noty stanowią integralną część Sprawozdania

Odroczony podatek dochodowy

Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2015	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2016
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	35	-	-	-	35
Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze	-	-	-	-	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	187	236	187	-	236
Ujemne różnice kursowe	-	-	-	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów	718	572	718	-	569
do opodatkowania	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące udziały w innych jednostkach	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące zapasy	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące należności	1 233	482	-	202	1 514
rezerwy na zobowiązania handlowe	1 608	21 171	19 453	942	2 384
Pozostałe rezerwy	-	156	-	-	156
Suma ujemnych różnic przejściowych	3 781	22 617	20 358	1 144	4 894
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Aktywa z tytułu odroczonego podatku	718	4 297	3 868	217	930

Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2015	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2016
Przyspieszona amortyzacja podatkowa	592	637	-	592	637
Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Przeszacowanie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży do wartości godziwej	-	-	-	-	-
Dodatnie różnice kursowe	7	11	-	7	11
odsetki od udzielonych pożyczek wycena bilansowa	688	878	-	688	878
różnica w amortyzacji leasingów	470	543	-	470	543
Przychody na przełomie okresu	2 612	3 153	2 612	-	3 153
Inne wydatki rozliczane w bieżącym roku	-	-	-	-	-
Suma dodatnich różnic przejściowych	4 369	5 222	2 612	1 757	5 222
stawka podatkowa	19%	19%	19%	19%	19%
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego na koniec
okresu:	830	992	496	334	992

Wyszczególnienie	31.12.2015	zwiększenia	wykorzystanie	zmniejszenia	31.12.2016
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	718	4 297	3 868	217	930
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność kontynuowana	830	992	496	334	992
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego – działalność zaniechana	-	-	-	-	-
Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego	- 112	3 305	3 372	- 117	- 62

Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	35	35
Rezerwy na nagrody, premie	-	-
Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	236	187
Rezerwy na pozostałe świadczenia	-	-
pozostałe	-	-
Razem, w tym:	271	222
- długoterminowe	35	35
- krótkoterminowe	236	187

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

	Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe	Rezerwy na nagrody, premie	Rezerwy na urlopy wypoczynkowe	Rezerwy na pozostałe świadczenia	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2016	35	-	187	-	-	222
Utworzenie rezerwy	-	-	236	-	-	236
Koszty wypłaconych świadczeń	-	-	187	-	-	187
Rozwiązanie rezerwy	-	-	-	-	-	-
Stan na 31.12.2016, w tym	35	-	236			271
- długoterminowe	35	-	-	-	-	35
- krótkoterminowe	-	-	236	-	-	236

Spółka oszacowała kwoty odpraw emerytalnych.

Spółka oszacowała rezerwę na urlopy wypoczynkowe, uwzględniając liczbę dni niewykorzystanych urlopów w stosunku do ilości dni zaplanowanych w okresie sprawozdawczym.

Pozostałe rezerwy

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	-	-
rezerwy na zobowiązania handlowe	2 354	1 574
rezerwa z tytułu rozliczenia podatku VAT strukturą	-	-
pozostałe	284	34
Razem, w tym:	2 638	1 608
- długoterminowe	-	-
- krótkoterminowe	2 638	1 608

Zmiana stanu rezerw

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	rezerwy na zobowiązania handlowe	pozostałe	Ogółem
Stan na 01.01.2016	-	1 574	34	1 608
Utworzone w ciągu roku obrotowego	-	21 114	311	21 425
Wykorzystane	-	19 392	61	19 453
Rozwiązane	-	942	-	942
Korekta z tytułu różnic kursowych	-	-	-	-
Korekta stopy dyskontowej	-	-	-	-
Stan na 31.12.2016, w tym	-	2 354	284	2 638
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	2 354	284	2 638

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Świadczone przez Spółkę usługi nie wymagają tworzenia rezerw na naprawy gwarancyjne oraz na zwroty.

Rezerwa restrukturyzacyjna

W Spółce nie wdrażano planów restrukturyzacyjnych w związku z tym nie tworzono rezerwy na restrukturyzację.

Inne rezerwy

Inne rezerwy dotyczą głównie rezerwy na zobowiązania handlowe.

5.14 Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne zostały opisane w punkcie 3.13.

5.15 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Spółka nie emitowała dłużnych papierów wartościowych w bieżącym okresie sprawozdawczym.

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Liczba akcji	12 000 000	12 000 000
Wartość nominalna akcji	0,10	0,10
Kapitał zakładowy	1 200 000	1 200 000

Zmiana stanu kapitału zakładowego

Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
Kapitał na początek okresu	1 200 000	1 200 000
Zwiększenia, z tytułu:	-	-
-podwyższenie kapitału zakładowego	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-
- hiperinflacja	-	-
Kapitał na koniec okresu	1 200 000	1 200 000

Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 0,10 PLN i zostały w pełni opłacone.

Konwersja obligacji na akcje

Nie dotyczy.

5.16 Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda

Polityka wypłaty dywidendy z zysku za lata 2014-2015 przewidywała wypłatę 100% jednostkowego zysku spółki VOTUM S.A. w przypadku osiągnięcia przez Spółkę zysku do 6 mln PLN oraz 50% nadwyżki powyżej zysku wynoszącego 6 mln PLN, ale rekomendowana wartość dywidendy nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanemu podmiotowi dominującemu. W dniu 21 września 2015 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie wypłaty na rzecz akcjonariuszy zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok 2015. Zarząd Spółki po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej podjął decyzję o wypłacie akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy z zysku za rok obrotowy 2015 w łącznej kwocie 3 840 000,00 PLN (słownie: trzy miliony osiemset czterdzieści tysięcy złotych. Dzień wypłaty zaliczki na poczet dywidendy ustalono na dzień 22 października 2015 r.

W dniu 14 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie podziału wyniku finansowego za rok 2015, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. postanowiło przeznaczyć na wypłatę dywidendy kwotę 9.360.000,00 zł tj. kwotę 0,78 zł na jedną akcję, z zastrzeżeniem, że kwota 3.840.000 zł została już wypłacona w formie zaliczki na podstawie uchwały z 21.09.2015r. a do wypłaty pozostała kwota 5.520.000 zł tj. 0,46 zł za jedną akcję.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie art. 348 § 3 Kodeksu spółek handlowych ustaliło jako dzień dywidendy 24.06.2016r.

Ustalono, że pozostała do wypłaty kwoty 5 520 000,00 zł zostanie wypłacona w dwóch transzach. Pierwsza transzy w wysokości 50% (tj. 23 grosze na 1 akcję) została wypłacona w dniu 12.07.2016r., a druga transza w wysokości 50% (tj. 23 grosze na 1 akcję) została wypłacona w dniu 12.10.2016r.

	Dywidenda z akcji zwykłych			Zaliczka na dywidendę
	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję	Data wypłaty	wartość w zł	Wartość na 1 akcję
wynik roku 2015	w II transzach: 12.07.2016 wypłata 0,23zł i 12.10.2016 wypłata 0,23zł	5 520 000	0,46 zł	22.10.2015	3 840 000	0,32 zł
wynik roku 2014	30.06.2015	8 040 000	0,67 zł	-	-	-

Liczba uprawnionych akcji do dywidendy 12 000 000 sztuk.

5.17 Transakcje z podmiotami powiązanymi objętymi i nieobjętymi konsolidacją

Łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy

Podmiot powiązany	powiązanych	Sprzedaż na rzecz podmiotów		Zakupy od podmiotów powiązanych		Należności od podmiotów powiązanych		w tym przeterminowane		Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	płatności	w tym zaległe, po upływie terminu
Jednostka dominująca								31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015
VOTUM S.A.
Jednostki zależne:	5 752	3 269	14 918	10 333	7 885	7 970	-	-	4 935	1 150	-	-
Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	5 253	2 945	13 234	9 490	27	104	-	-	4 844	1 048	-	-
VOTUM Centrum Odškodnění, a.s.	186	93	-	2	1 059	1 145	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A	142	134	1	-	6 138	5 982	-	-	-	-	-	-
PCRF VOTUM S.A. s.k.	50	47	18	15	5	210	-	-	-	9	-	-
Votum Connect s.a.	36	29	994	699	233	239	-	-	21	40	-	-
VIDSHKODUVANNYA sp. z o.o.	9	5	-	-	270	260	-	-	-	-	-	-
BOBAT Sp. z o.o.	13	1	33	-	142	2	-	-	3	-	-	-
Biuro Ekspertyz Procesowych Sp. z o.o.	55	15	638	127	8	28	-	-	67	53	-	-
Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych sp.k.	8	-	-	-	3	-	-	-	-	-	-	-
Jednostki stowarzyszone	40	-	16	-	1 240	-	-	-	-	-	-	-
Podmiot dominujący	-	-	7	18	-	-	-	-	-	2	-	-
Jednostki zależne od podmiotu dominującego	13	18	11 530	911	2	-	-	-	23	29	-	-
Wspólne przedsięwzięcia, w których jednostka dominująca jest wspólnikiem:	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transakcje z pozostałymi podmiotami powiązanymi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Zarząd jednostki dominującej	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Dariusz Czyż	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Elżbieta Kupiec	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Bartłomiej Krupa	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Mirosław Greber	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Transakcje z udziałem innych członków głównej kadry kierowniczej	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

W niniejszej tabeli dokonano zmian prezentacyjnych, za przychody, należności, koszty, zobowiązania uznano transakcje handlowe, finansowe łącznie transakcjami kapitałowymi (dywidendy).

Wynagrodzenia i świadczenia wypłacane dla Zarządu i Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

	funkcja	01.01.2016- 31.12.2016	01.01.2015- 31.12.2015
Wynagrodzenie Członków Zarządu
Dariusz Czyż	Prezes Zarządu	747	634
Bartłomiej Krupa	Wiceprezes Zarządu- Dyrektor Departamentu Prawnego	532	391
Elżbieta Kupiec	Członek Zarządu - Dyrektor Finansowy	432	296
Mirosław Greber	Członek Zarządu - Dyrektor ds. Sprzedaży i Rozwoju	228	-
RAZEM		1 939	1 321
Wynagrodzenie pozostałej kadry kierowniczej		1 904	1 712
Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej
Andrzej Dadełło	Przewodniczący Rady Nadzorczej	154	86
Andrzej Łebek	Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	25	10
Mirosław Greber	Członek Rady Nadzorczej	2	8
Anna Ludwig	Członek Rady Nadzorczej	17	5
Jerzy Krawczyk	Członek Rady Nadzorczej	15	8
Marek Stokłosa	Członek Rady Nadzorczej	11	-
Joanna Wilczyńska	Członek Rady Nadzorczej	-	-
RAZEM WYNAGRODZENIA RADY NADZORCZEJ		227	118

Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi

Pożyczki udzielane członkom Zarządu

Nie dotyczy.

Inne transakcje z udziałem członków Zarządu

5.18 Niespłacone pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w sprawie których nie podjęto żadnych działań naprawczych ani przed dniem bilansowym, ani w tym dniu

Udzielone pożyczki przez VOTUM S.A.

	31.12.2016	31.12.2015
Udzielone pożyczki brutto, w tym:	10 220	8 912
- dla Zarządu i Rady Nadzorczej	-	-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości	323	43
Suma netto udzielonych pożyczek	9 897	8 869
- długoterminowe	7 829	6 571
- krótkoterminowe	2 069	2 298

Udzielone pożyczki wg stanu na 31.12.2016r., w tym dla Zarządu

Pożyczkobiorca	Wartość wg umowy	Wartość bilansowa netto	Odpis aktualizujący	Termin spłaty	Efektywna stopa procentowa	Zabezpieczenia
[Ukraina] Sp. zo.o. Ukraińsko-Polskie Centrum Rehabilitacji Votum	150	-	154	2016-12-31	WIBOR + 2%
[Ukraina]Vidshkoduvannya Sp. z o.o.	250	270	-	2016-07-31	WIBOR + 2%
[Węgry] Votum Centrum Odškodnéni, a.s. Magyarorszagi Fióktelepe	160	167	-	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	200	119	-	2016-06-30	WIBOR + 2%	zabezpieczenie na akcjach
Bobat Sp. z o.o.	135	-	140	2016-11-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	20	5	-	2017-01-05	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	-	5	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	4	-	1	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	1	-	1	2016-12-31	WIBOR + 2%
Concierge sp. z o.o.	147	150	-	2016-12-31	WIBOR + 1%	weksel in blanco
osoba fizyczna	6	4	-	2012-04-30	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	3	3	-	2017-05-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	5	-	2016-01-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	3	-	2	2016-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	200	202	-	2016-07-01	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	13	2	-	2016-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	10	-	12	2016-10-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	20	1	-	2016-11-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	35	13	-	2017-12-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	2	-	2	2016-04-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	5	1	-	2015-10-31	WIBOR + 2%

	9 752	9 897	323
osoba fizyczna	2	2	-	2012-02-29	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	8	-	1	2013-12-31	WIBOR + 1%
osoba fizyczna	15	1	-	2016-08-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	20	10	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
Wan Jan	140	73	-	2018-06-10	WIBOR + 2%	weksel in blanco
Votum Connect	225	382	-	2015-09-01	WIBOR + 2%
Votum Centrum Odškodnéni, a.s.	1 040	963	-	2016-06-30	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	12	8	-	2017-03-31	WIBOR + 2%
osoba fizyczna	6	-	5	2017-03-31	WIBOR + 2%
Samul Dariusz	145	126	-	2016-09-30	WIBOR + 2%	weksel in blanco
osoba fizyczna	5	1	-	2016-09-30	WIBOR + 2%
PROTECTA Sp. z o.o.	1 220	1 190	-	2016-09-30	WIBOR + 2%	nieruchomościach, weksel in blanco
Protecta Broker Sp. z o.o.	35	36	-	2016-05-31	WIBOR + 2%	hipoteka na
PCRF Votum SA	5 500	6 163	-	2013-07-31	WIBOR + 1%

Otrzymane pożyczki i kredyty wg stanu na 31 grudnia 2016.

Nazwa banku/ pożyczkodawcy i rodzaj kredytu/pożyczki	Kwota kredytu/pożyczki wg umowy [tys. PLN]	Kwota pozostała do spłaty [tys. PLN]	Efektywna stopa procentowa %	Termin spłaty	Zabezpieczenia
ING Bank Śląski S.A. kredyt na finansowanie inwestycji	9 350	8 648	WIBOR 1M+0,9%	05.03.2026	Hipoteka kaucyjna na nieruchomości
ING Bank Śląski S.A. kredyt w rachunku bieżącym	1 000	-	WIBOR 1M+1,2%	-	-
Razem	14 530	8 648	-	-	-

5.19 Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń

	31.12.2016	31.12.2015
Poręczenie spłaty kredytu	2 466	3 083
Poręczenie spłaty weksla	-	-
Zobowiązania z tytułu gwarancji bankowych udzielonych w głównej mierze jako zabezpieczenie wykonania umów handlowych	-	-
Poręczenia kredytu bankowego udzielonego stronom trzecim	-	-
Poręczenie spłaty udzielonych gwarancji bankowych	-	-
Zobowiązanie umowne z tytułu umowy licencyjnej	-	-
Zobowiązania z tytułu pozwów sądowych	-	-
Zobowiązania dotyczące nierozstrzygniętych sporów w władzami podatkowymi	-	-

Inne zobowiązania warunkowe	-	-
Razem zobowiązania warunkowe	2 466	3 083

5.20 Instrumenty finansowe

Głównymi instrumentami spółki są udzielone pożyczki i należności. Spółka nie prowadzi rachunkowości zabezpieczeń, bowiem udzielane pożyczki są denominowane w PLN oparte o zmienną stopę oprocentowania (uwzględniającą stawkę WIBOR 1M). Należności handlowe w przeważającej strukturze są w PLN i nie występuje ryzyko kursowe. W bieżącym okresie nie nastąpiły zmiany w sposobie (metodzie) ustalania instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Dnia 3 listopada 2015r., 25 stycznia 2016r. oraz 18 kwietnia 2016 spółka Votum S.A. nabyła opcję na udziały w spółce Concierge z siedzibą w Warszawie. Spółka nie zrealizowała opcji.

5.21 Zdarzenia po dacie bilansu

W Grupie Kapitałowej nie wydarzyły się istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

6 POZOSTAŁE INFORMACJE

6.1 Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład 2016

W dniu 31 sierpnia 2016r. została założona Łebek & Czyż Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych" Spółka komandytowa. Suma komandytowa wynosi 49.000zł. Komandytariuszem spółki jest Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A.Łebek i Wspólnicy sp.k.

6.2 Rozliczenia podatkowe

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2016 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

6.3 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, gdzie wartość sporu stanowi co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta, dwu lub więcej postępowań dotyczących zobowiązań lub wierzytelności Emitenta lub jednostki od niego zależnej

Zarząd informuje, że wobec Emitenta oraz spółek zależnych nie toczą się postępowania, których wartość sporu stanowiłaby co najmniej 10% wartości kapitałów własnych Emitenta.

6.4 Informacje o udzieleniu przez Emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta

W okresie objętym niniejszym raportem Emitent oraz jego jednostki zależne nie udzieliły poręczenia kredytu lub pożyczki ani nie udzieliły gwarancji łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu stanowiącej równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych Emitenta.

Obowiązującą pozostaje umowa poręczenia zawarta 13 lutego 2013 r. dotycząca umowy kredytowej zawartej w dniu 13 lutego 2013 r. przez Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. z siedzibą w Krakowie ("Kredytobiorca") z ING Bankiem Śląskim S.A. z siedzibą w Katowicach ("Kredytodawca"). Przedmiotem poręczenia jest umowa o korporacyjny kredyt w wysokości 4 000 000,00 PLN (słownie: cztery miliony PLN 00/100) na finansowanie inwestycji i na refinansowanie poniesionych przez Kredytobiorcę nakładów inwestycyjnych w ramach prowadzonej inwestycji przy ul. Golikówka 6 w Krakowie. Umowa poręczenia zobowiązała Emitenta do zaspokojenia wszelkich zobowiązań Kredytobiorcy zgodnie z zawartą umową kredytu.

6.5 Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń Emitenta w okresie, którego dotyczy raport, wraz z wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących

6.5.1 Wolumen spraw odszkodowawczych prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.

Po czterech kwartałach 2016 roku VOTUM S.A. zarejestrowano 24 908 spraw, co stanowi wzrost o 4,94% w stosunku do analogicznego okresu poprzedniego roku. Przełożyło się to na dynamiczny przyrost liczby prowadzonych spraw. VOTUM S.A. prowadzi o 4,18% więcej spraw na dzień 31 grudnia 2016 w stosunku do 31 grudnia 2015. Nieznaczny spadek w tym zakresie zanotowała Kancelaria Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy. Na 31 grudnia 2016 prowadzono 8 149 sprawy w porównaniu do 8 265 spraw z analogicznego dnia 2015 roku. Sumaryczna wartość spraw prowadzonych utrzymuje się na stałym poziomie.

Liczba i wartość spraw prowadzonych przez VOTUM S.A. i KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k. za cztery kwartały 2016 i 2015 roku oraz zmiana procentowa

VOTUM S.A.	4Q 2016	4Q 2015	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - grudzień	24 908	23 736	4,94%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	14 628	14 041	4,18%

Wartość spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	426 274 013	425 236 794	0,24%
KAiRP A. Łebek i Wspólnicy sp. k.	4Q 2016	4Q 2015	Zmiana %
Liczba zarejestrowanych spraw styczeń - grudzień	3 547	3 979	-10,86%
Liczba spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	8 149	8 265	-1,40%
Wartość spraw prowadzonych na dzień 31 grudnia	434 009 447	441 280 523	-1,65%

6.5.2 Zawarcie przedwstępnej umowy nabycia nieruchomości

Zarząd VOTUM S.A w dniu 19 lutego 2016 roku zawarł ze spółką Centre Of Trade Estate Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu umowę przedwstępną nabycia użytkowania wieczystego gruntu wraz z posadowionym na tym gruncie budynkiem przy ul. Wyścigowej 56i we Wrocławiu, w którym mieści się biuro spółki.

Zawierając niniejszą umowę przedwstępną Spółka zobowiązała się do nabycia prawa użytkowania wieczystego działki gruntu nr 20/25, AM-7, obręb 0021 Partynice oraz własności znajdującego się na tej działce gruntu budynku, stanowiącego odrębną nieruchomość, położonego we Wrocławiu, przy ul. Wyścigowej nr 56i, w stanie wolnym od obciążeń i roszczeń osób trzecich innych niż wynikające z ujawnionych w Księdze Wieczystej praw służebności gruntowych i służebności przesyłu, za cenę 13.530.000 zł (trzynaście milionów pięćset trzydzieści tysięcy złotych) brutto. Strony ustaliły, iż przyrzeczona umowa sprzedaży zawarta zostanie w terminie do dnia 11.03.2016 roku.

Warunkiem rozwiązującym niniejszą umowę jest niezawarcie przez Emitenta w terminie do dnia 04.03.2016 roku umów kredytowych związanych ze sfinansowaniem nabycia przedmiotowych praw do nieruchomości w kwocie nie mniejszej niż 13.530.000 zł (trzynaście milionów pięćset trzydzieści tysięcy złotych) brutto.

6.5.3 Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A.

Uchwałą z dnia 23 lutego 2016 r. Zarząd VOTUM S.A postanowił zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Zostało ono zaplanowane na dzień 22 marca 2016 roku na godzinę 9:00 w siedzibie Spółki przy ulicy Wyścigowej 56i we Wrocławiu. Dzień rejestracji uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu przypada na 6 marca 2016 roku. Ogłoszenie o zwołaniu, formularz głosowania przez pełnomocnika oraz projekty uchwał dostępne są na stronie internetowej www.ri.votum-sa.pl w zakładce Walne Zgromadzenia.

6.5.4 Zawarcie przyrzeczonej umowy nabycia nieruchomości

Dnia 23 marca 2016 roku Zarząd VOTUM S.A., po uzyskaniu wszelkich niezbędnych zgód korporacyjnych, podpisał przyrzeczoną umowę nabycia nieruchomości wraz z budynkiem na nim posadowionym. Celem nabycia nieruchomości jest zwiększenie wartości księgowej spółki i co za tym idzie poprawa wskaźników opartych na aktywach przedsiębiorstwa oraz pozytywnego wpływu na przyszłe wyniki Spółki. Jednocześnie Spółka uniezależni się od fluktuacji kursu walutowego Euro, który stanowi podstawę naliczenia czynszu najmu. Celem sfinansowania niniejszej transakcji Spółka zaciągnęła następujące kredyty:

Kredyt inwestycyjny na kwotę 9 350 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 2%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 marca 2026 roku.
Kredyt obrotowy na kwotę 4 180 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,5%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 grudnia 2016 roku.

6.5.5 Powołanie Członka Zarządu VOTUM S.A.

Dnia 7 kwietnia 2016 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o warunkowym powołaniu Pana Mirosława Grebera do pełnienia funkcji Członka Zarządu Spółki w ramach aktualnej kadencji od dnia następującego po dniu złożenia rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej. Jako dotychczasowy Członek Rady Nadzorczej Pan Mirosław Greber ze względu na konflikt interesów nie brał udziału w głosowaniu nad niniejszą uchwałą.

Powołanie Pana Mirosława Grebera uwarunkowane zostało złożeniem przez niego rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej Emitenta. Warunek ten został spełniony dnia 7 kwietnia poprzez złożenie przez Pana Grebera oświadczenia o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej Emitenta. W związku z powyższym Pan Mirosław Greber obejmuje funkcję Członka Zarządu od dnia 8 kwietnia 2016 roku.

Pan Mirosław Greber został powołany na stanowisko Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A. w roku 2009. Posiada wykształcenie wyższe – jest absolwentem Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Wrocławskiego. W 1997 roku zdobył tytuł Radcy Prawnego w Okręgowej Izbie Radców Prawnych w Wałbrzychu, wpisany także Listę Adwokatów w roku 2012.

W latach 1997-2011 Prezes Zarządu Wałbrzyskiej Strefy Ekonomicznej "Invest-Park"
W latach 2011-2015 niezależny Członek Rady Nadzorczej Vantage Development S.A.
W latach 2013-2016 powołany na stanowisko Prezesa Impel Security Polska

Odznaczony w roku 2012 przez Prezydenta Krzyżem Kawalerskim Orderu Odrodzenia Polski za wkład w rozwój gospodarki.

6.5.6 Powołanie Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A.

Dnia 27 kwietnia 2016 r. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 385 § 2 KSH, § 13 pkt 4 Statutu Spółki oraz § 2 ust. 4 Regulaminu Rady Nadzorczej Votum S.A., podjęła uchwałę o powołaniu Pana Marka Stokłosy na stanowisko członka Rady Nadzorczej IV kadencji w związku z rezygnacją ze stanowiska członka Rady Nadzorczej przez Pana Mirosława Grebera. Kadencja nowo wybranego członka Rady Nadzorczej upłynie z dniem poprzedzającym dzień obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy.

Pan Marek Stokłosa posiada wykształcenie wyższe – jest absolwentem Akademii Ekonomicznej imienia Oskara Langego we Wrocławiu (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu) na Wydziale Zarządzania i Informatyki.

Pan Marek Stokłosa w trakcie kariery zawodowej pełnił między innymi następujące funkcje:

W latach 1997-1999 Zastępca Głównego Księgowego Energomontaż Zachód S.A.
W latach 1999-2000 Główny Księgowy Howell Investment S.A.
W latach 2000-2001 Prokurent Howell S.A. W latach 2003-2005 Główny Księgowy Metal Service Sp. z o.o.
Od 2007 Prokurent i Dyrektor Zarządzający Brix Sp. z o.o.
Od 2009 Prezes Zarządu BGC Group Sp. z o.o.
Od 2015 Członek Zarządu Reco Polska Produkcja Sp. z o.o.
Od 2015 Członek Zarządu Reco Polska Sp. z o.o.

6.5.7 Przyjęcie polityki dywidendy na lata 2016-2018

Dnia 23 maja 2016 r. Zarząd VOTUM S.A. przyjął do stosowania politykę wypłaty dywidendy, przewidującą podział zysku z uwzględnieniem rozwoju działalności Spółki i zapewnieniem odpowiedniego poziomu płynności finansowej.

Zarząd Spółki będzie rekomendował wypłatę zysku netto do akcjonariuszy w formie dywidendy lub nabycia akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) w następujący sposób:

a) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto w wysokości nieprzekraczającej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 100% (słownie: sto procent) zysku netto VOTUM S.A.;
b) jeżeli VOTUM S.A. osiągnie zysk netto powyżej kwoty 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) wartość środków przeznaczonych na wypłatę dywidendy lub buy-back wyniesie 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) oraz 50% (słownie: pięćdziesiąt procent) kwoty nadwyżki ponad kwotę 9 mln zł. (słownie: dziewięć milionów złotych) zysku netto VOTUM S.A.;
c) rekomendowana wartość środków przeznaczonych na dywidendę lub nabycie własnych akcji nie może być wyższa od zysku netto Grupy Kapitałowej VOTUM przyporządkowanej podmiotowi dominującemu;
d) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości dywidendy przeznaczonej do wypłaty będzie polegała na przeliczeniu dywidendy na kwotę przypadającą na 1 akcję i zaokrągleniu wyniku w dół do pełnych groszy;
e) metoda obliczeniowa ostatecznej wartości środków przeznaczonych na nabycie akcji własnych w wyniku oferty skierowanej do wszystkich akcjonariuszy (buy-back) będzie analogiczna do metody obliczenia wartości środków przeznaczonych na dywidendę;
f) polityka wypłaty dywidendy będzie dotyczyć zysków netto wypracowanych odpowiednio w 2016, 2017 i 2018 roku.

6.5.8 Powołanie Zarządu Spółki VI kadencji

1. Dariusz Czyż Prezes Zarządu
1. Bartłomiej Krupa Wiceprezes Zarządu
1. Elżbieta Kupiec Członek Zarządu
1. Mirosław Greber Członek Zarządu

Uchwała wchodzi w życie z dniem odbycia Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy VOTUM S.A. zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok obrotowy 2015. Skład Zarządu VI Kadencji stanowi kontynuację Zarządu V Kadencji.

6.5.9 Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy VOTUM S.A.

Dnia 14 czerwca 2016 r. odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. zgodnie z ogłoszeniem opublikowanym 18 maja 2016 roku. Udziałowcy podczas zgromadzenia zatwierdzili sprawozdania za rok obrotowy 2015, udzielili absolutoriów członkom Rady Nadzorczej i Zarządu z wykonania obowiązków, oraz przyjęli sposób podziału zysku wypracowanego w 2015 roku. Protokół zawierający komplet przyjętych uchwał dostępny jest na stronie internetowej Spółki pod adresem www.ri.votum-sa.pl/o-spolce/walne-zgromadzenie/

6.5.10 Dywidenda z zysku za rok 2015

Dnia 14 czerwca 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie przeznaczenia wyniku finansowego za rok 2015, zgodnie z którą Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. postanowiło przeznaczyć zysk Spółki za rok obrotowy 2015 w kwocie netto 12 905 614,14 zł (dwanaście milionów dziewięćset pięć tysięcy sześćset czternaście złotych czternaście groszy) wypracowany w okresie od 01.01.2015 r. do 31.12.2015 r. w następujący sposób:

a) kwotę 3.545.614,14zł (słownie: trzy miliony pięćset czterdzieści pięć tysięcy sześćset czternaście złotych czternaście groszy) proponuje przeznaczyć na odpis na kapitał zapasowy;

b) kwotę 9.360.000,00 zł (słownie: dziewięć milionów trzysta sześćdziesiąt tysięcy złotych), tj. kwotę 0,78 zł (słownie: siedemdziesiąt osiem groszy) na jedną akcję, proponuje przeznaczyć na dywidendę dla akcjonariuszy z zastrzeżeniem, że kwota 3.840.000 zł ( słownie: trzy miliony osiemset czterdzieści tysięcy zł ) została już wypłacona w formie zaliczki na podstawie uchwały nr 1 Rady Nadzorczej z 21.09.2015r. w wysokości 0,32 gr (słownie: trzydzieści dwa grosze) na jedną akcję, a do wypłaty pozostała kwota 5.520.000 zł (słownie: pięć milionów pięćset dwadzieścia tysięcy złotych) tj. 0,46 zł (słownie: czterdzieści sześć groszy) za jedną akcję.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie art. 348 § 3 Kodeksu spółek handlowych ustala jako dzień dywidendy 24.06.2016r.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na podstawie art. 348 § 3 Kodeksu spółek handlowych postanawia, że dywidenda w pierwszej transzy w wysokości 50% (tj. 23 grosze na 1 akcję) zostanie wypłacona w dniu 12.07.2016r., a w drugiej transzy w wysokości 50% (tj. 23 grosze na 1 akcję) w dniu 12.10.2016r.

6.5.11 Powołanie Członków Rady Nadzorczej IV kadencji

Dnia 14 czerwca 2016 r., z uwagi na fakt wygaśnięcia mandatów członków Rady Nadzorczej IV kadencji, Zwyczajne Walne Zgromadzenie VOTUM S.A. dokonało wyboru Rady Nadzorczej V kadencji w następującym składzie: Andrzej Dadełło – przewodniczący Rady Nadzorczej Andrzej Łebek – wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Jerzy Krawczyk – członek Rady Nadzorczej Anna Ludwig – członek Rady Nadzorczej Marek Stokłosa – członek Rady Nadzorczej

Joanna Wilczyńska – członek Rady Nadzorczej

Dane członków Rady Nadzorczej zgodne z informacjami podanymi Spółce przez wskazane osoby:

Andrzej Dadełło

Na stanowisko Przewodniczącego Rady Nadzorczej VOTUM S.A. powoływany jest nieprzerwanie od 2005 roku. Posiada wykształcenie wyższe – jest absolwentem Wydziału Zarządzania i Informatyki na Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu (obecna nazwa uczelni: Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu) oraz Historii na Wydziale Nauk Historycznych i Pedagogicznych Uniwersytetu Wrocławskiego. Od 1995 posiada licencję maklera papierów wartościowych. Jest znaczącym akcjonariuszem VOTUM S.A. oraz założycielem i głównym akcjonariuszem DSA Financial Group SA. Pełni także funkcję Przewodniczącego Rad Nadzorczych spółek z grupy kapitałowej DSA Financial Group SA

Andrzej Łebek

Stanowisko Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A. obejmuje od 2009 roku Posiada wykształcenie wyższe – jest absolwentem Wydziału Prawa Uniwersytetu Wrocławskiego. W latach 1977-1979 odbył aplikację sądową, natomiast w latach 1980-1983 aplikację adwokacką. Od roku 1983 prowadzi działalność jako adwokat – początkowo w Zespole Adwokackim w Wałbrzychu, obecnie w prywatnej Kancelarii Adwokackiej Od roku 2006 jest komplementariuszem Kancelarii Adwokatów i Radców Prawnych A. Łebek i Wspólnicy sp. k. Jest założycielem i członkiem Rady Nadzorczej Fundacji Szkolnej w Wałbrzychu

Jerzy Krawczyk

Na stanowisko Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A. powołany w roku 2006. Posiada wykształcenie wyższe – jest absolwentem Wydziału Elektroniki Politechniki Wrocławskiej, podyplomowych studiów "Zarządzanie Finansami" na Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu (obecna nazwa uczelni: Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu) oraz studiów podyplomowych z zakresu podatków w Wyższej Szkole Bankowej w Poznaniu. W roku 1999 otrzymał tytuł MBA (kierunek: zarządzanie strategiczne) nadany przez Polish Open University i Thames Valley University.

Anna Ludwig

Na stanowisko Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A. została powołana w roku 2012. Posiada wykształcenie wyższe – jest absolwentką Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu. Ukończyła szereg szkoleń w dziedzinie psychologii biznesu, zarządzania, księgowości i finansów. W 1999 roku współzałożycielka firmy DSA Financial Group SA, w której na początku pełniła funkcję kontrolera finansowego a od 2006 r. Wiceprezesa Zarządu i Dyrektora Finansowego W latach 2004 – 2010 zatrudniona na stanowisku Prezesa, następnie Wiceprezesa Zarządu CTE S.A. Od 2011r. została Wiceprezesem Zarządu DSA Investment S.A. Była również członkiem kilku rad nadzorczych w spółkach wchodzących w skład grupy kapitałowej DSA.

Marek Stokłosa

Powołany na stanowisko Członka Rady Nadzorczej VOTUM S.A. w kwietniu bieżącego roku. Posiada wykształcenie wyższe – jest absolwentem Akademii Ekonomicznej imienia Oskara Langego we Wrocławiu (obecnie Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu) na Wydziale Zarządzania i Informatyki. Pan Marek Stokłosa w trakcie kariery zawodowej pełnił między innymi następujące funkcje: • Od 2007 Prokurent i Dyrektor Zarządzający Brix Sp. z o.o.

Od 2009 Prezes Zarządu BGC Group Sp. z o.o.
Od 2015 Członek Zarządu Reco Polska Produkcja Sp. z o.o.
Od 2015 Członek Zarządu Reco Polska Sp. z o.o.

Joanna Wilczyńska

Absolwentka Zarządzenia i Marketingu oraz Prawa na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Wrocławskiego. Pełniła funkcję Członka Rady Nadzorczej Emitenta do roku 2012. Od roku 2002 związana z Grupą Kapitałową DSA. Obecnie pełni funkcję Członka Rady Nadzorczej w następujących spółkach kapitałowych: – DSA Financial Group S.A. – Cheeron Sp. z o. o. (Przewodnicząca Rady Nadzorczej)

6.5.12 Prognoza wyników Grupy Kapitałowej VOTUM na rok 2016

Dnia 20 czerwca 2016 r. Zarząd VOTUM S.A. podjął uchwałę przyjmującą prognozę wyników Grupy Kapitałowej VOTUM na rok 2016. Zgodnie ze sporządzoną prognozą w okresie od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 wybrane dane finansowe wyniosą (w tys.): • Przychody ze sprzedaży netto w Grupie Kapitałowej – 101 753 PLN

• Zysk netto Grupy Kapitałowej VOTUM przypisany podmiotowi dominującemu – 16 054 PLN

Podstawy i istotne założenia prognozy: Zarząd Spółki przygotowując prognozę wyników wziął pod uwagę następujące czynniki:

a. poprzednie wyniki ze sprzedaży w Grupie Kapitałowej VOTUM,

b. analizę rynku, udział w rynku i pozycję spółek Grupy Kapitałowej VOTUM,

c. sytuację finansową i jej potencjalne zmiany,

d. zmiany w środowisku prawnym i podatkowym,

e. zobowiązania wobec osób trzecich,

f. wpływ połączenia spółek zależnych.

W prognozie wyników finansowych założono, że w roku 2016 nie wystąpią istotne zmiany mające negatywny wpływ na rynki, na których spółki Grupy VOTUM S.A. prowadzą działalność.
Na potrzeby prognozy ustalono, iż średnioważony kurs walut w 2016 roku ujęty w prognozach spółek zależnych będzie wynosił:

1 EUR = 4,2127 PLN 1 CZK = 0,1533 PLN 1 UAH = 0,1689 PLN 1 HUF = 0,0135 PLN

Kursy walutowe mają bezpośredni wpływ na obliczane wyniki spółek zagranicznych.

Na potrzeby prognozy przyjęto średnią wartość stóp procentowych w 2016 roku na poziomie: WIBOR 1M = 1,64% Stawka WIBOR 1M – jest uwzględniana jako koszt pieniądza przy przychodach i kosztach odsetkowych.
Zarząd Spółki przyjął ponadto następujące założenia finansowe na rok 2016: Inflacja = -0,9% Inflacja oczekiwana – założenia związane ze wzrostem cen dóbr i usług nabywanych przez podmioty z Grupy Kapitałowej. Stopa bezrobocia = 9,5% Stopa bezrobocia wpływa na koszt pozyskania pracowników oraz poziom zaangażowania i koszty motywacji pracowników już zatrudnionych Przeciętne wynagrodzenie = 4.166,28 zł Wartość i trend zmian przeciętnego wynagrodzenia w gospodarce ma wpływ na koszt pozyskania pracy w Grupie Kapitałowej. Odsetki ustawowe = 7% Stopa podatku = 19%
Zarząd określił ponadto dynamikę sprzedaży r/r na poziomie 1,1

Podstawowe założenia do prognozowanych wyników związane są z planami budżetowymi opartymi na analizach działalności poszczególnych spółek Grupy. Ich podstawę stanowią dane historyczne, a także posiadany wolumen sprzedaży oraz potencjalne możliwości jego rozwoju. Ze względu na niejednolity charakter świadczonych usług wszystkie podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej określiły prognozy według własnej specyfiki prowadzonej działalności.

I. Działalność odszkodowawcza – w odniesieniu do spółek zajmujących się działalnością odszkodowawczą głównym czynnikiem warunkującym wartość prognozowanych wyników jest wolumen spraw prowadzonych przez spółki. Na podstawie danych historycznych i w oparciu o możliwości terenowych struktur sprzedaży została określona liczba spraw możliwych do pozyskania w roku 2016. Sprawy zostały podzielone na grupy według wartości sumy roszczeń zgłaszanych do ubezpieczycieli w każdej z nich. Procentowy rozkład spraw w poszczególnych grupach został określony na podstawie danych historycznych. Wyodrębnienie grup i określenie liczby spraw w każdej z nich pozwoliło na prognozowanie przychodów ze spraw w oparciu o następujące czynniki określone dla każdej z grup: – średnia wartość zgłoszonego roszczenia – średnia wartość uzyskanego odszkodowania – średnie honorarium rotacja sprawy – liczba dni od podpisania umowy do uzyskania odszkodowania – system prowizyjny – rozwój terenowych struktur sprzedaży

II. Działalność rehabilitacyjna – w przypadku spółki prowadzącej działalność rehabilitacyjną prognozy oparte są na szacunkowej liczbie pacjentów turnusów rehabilitacyjnych ustalanej na podstawie obłożenia bazy stacjonarnej oraz liczbie możliwych zabiegów rehabilitacyjnych wykonywanych w ramach usług rehabilitacji ambulatoryjnej.

III. Pozostała działalność – zgodnie z charakterem prowadzonych usług. Sposób monitorowania oraz okresy, w jakich Emitent będzie dokonywał oceny oraz korekty możliwości realizacji prognoz. Zarząd Spółki uwzględniając założenia do niniejszej prognozy będzie dokonywał kwartalnej oceny możliwości jej realizacji. Ocena możliwości realizacji prognozowanych wyników będzie się odbywać w oparciu o analizę przychodów ze sprzedaży i ponoszonych kosztów oraz analizę i aktualizację przyjętych założeń. W raportach okresowych Zarząd Spółki będzie przedstawiał swoje stanowisko w odniesieniu do możliwości zrealizowania prognozy w świetle wyników zaprezentowanych w raportach okresowych po kolejnych kwartałach roku 2016. O ewentualnych korektach Zarząd będzie informować w formie raportów bieżących, przy czym raport bieżący zawierający korektę prognozy będzie stanowił nową prognozę wyników Spółki. Przedstawiona powyżej prognoza nie podlegała weryfikacji przez biegłego rewidenta.

6.5.13 Wybór biegłego rewidenta do badania sprawozdań finansowych za rok 2016

Dnia 29 czerwca 2016 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi, uchwałę w przedmiocie wyboru biegłego rewidenta uprawnionego do badania i przeglądu półrocznych i rocznych jednostkowych sprawozdań finansowych Spółki oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy Kapitałowej VOTUM za rok obrotowy 2016. Wybranym podmiotem jest spółka PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. z siedzibą w Warszawie, ul. Orzycka 6 lok. 1B, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 477.

Jednocześnie Rada Nadzorcza Spółki upoważniła Zarząd Spółki do zawarcia umowy z wybranym przez siebie biegłym rewidentem. Przedmiotem umowy będzie:

przegląd jednostkowego półrocznego sprawozdania finansowego spółki VOTUM S.A. za okres od dnia 01-01-2016 r. do dnia 30- 06-2016 r.,
przegląd skonsolidowanego półrocznego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej VOTUM za okres od dnia 01-01-2016 r. do dnia
30-06-2016 r.,
badanie i sporządzenie pisemnej opinii wraz z raportem z badania jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego VOTUM S.A. za rok obrotowy 2016,
badanie i sporządzenie pisemnej opinii wraz z raportem z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej VOTUM za rok obrotowy 2016.

Powyższa umowa zawarta zostanie na czas wykonania przedmiotu umowy przez PKF Consult Sp. z o.o. Spółka korzystała wcześniej z usług spółki, PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp. k. (oraz przed połączeniem PKF Audyt Sp. z o.o., PKF Consult Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością), która przeprowadzała:

badania sprawozdań finansowych VOTUM S.A. za lata 2008-2015,
przeglądy półrocznych sprawozdań za lata 2010-2015
badania skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej VOTUM za lata 2010-2015
przeglądy półrocznych skonsolidowanych sprawozdań finansowych grupy kapitałowej VOTUM za lata 2010-2015
badania historycznych skonsolidowanych informacji finansowych za lata 2007-2009 zawartych w Prospekcie Emisyjnym,
prognozy grupy kapitałowej VOTUM na rok 2010.

6.5.14 Informacja o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych Emitenta

Dnia 14 października 2016 roku Zarząd VOTUM S.A. otrzymał zawiadomienie od akcjonariusza posiadającego bezpośrednio i pośrednio 53,42% akcji Emitenta o wstępnym, niewiążącym zainteresowaniu nabyciem jego pakietu przez potencjalnego inwestora.

Mając na uwadze dalszy rozwój działalności Emitenta i jego grupy kapitałowej Zarząd podjął w dniu 14 października 2016 r. uchwałę o przystąpieniu przez Emitenta do przeglądu opcji strategicznych we wszystkich obszarach działalności biznesowej. Na obecnym etapie przeprowadzania przeglądu przez Zarząd rozważane będą różne opcje strategiczne, w tym poszukiwanie dla Emitenta inwestora strategicznego, branżowego lub finansowego, zawarcie aliansu strategicznego lub dokonanie transakcji o innej strukturze, jak również brak jakichkolwiek działań Emitenta zmierzających do pozyskania inwestora, zawarcia aliansu lub dokonania innej transakcji.

W ramach przeglądu opcji strategicznych Emitent planuje udzielić wybranym inwestorom zgody na przeprowadzenie due diligence Emitenta i jego grupy kapitałowej. Żadne decyzje związane z wyborem konkretnej opcji strategicznej przez Zarząd nie zostały dotychczas podjęte i nie ma pewności, czy i kiedy taka decyzja zostanie podjęta w przyszłości. Emitent będzie przekazywał do publicznej wiadomości informacje o przebiegu procesu przeglądu zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa.

6.5.15 Korekta prognozy na 2016r.

W dniu 14 listopada 2016 roku zarząd opublikował korektę prognozy na 2016r. Czynnikami wpływającymi na obniżenie prognozy było zaostrzenie polityki płatniczej ubezpieczycieli wobec wyników rynku ubezpieczeniowego, co wymusiło wytoczenie zwiększonej ilości procesów sądowych. Ze względu na wyższe niż zakładane zainteresowanie klientów Spółki umową MAXIMA obejmującą najszerszy pakiet usług ponadstandardowo wzrosły koszty obsługi prawnej, tak w spawach cywilnych, jak i karnych, a także opłaty sądowe.

W okresie III kwartałów 2016 roku Emitent konsekwentnie zgłaszał do ubezpieczycieli roszczenia z tytułu naruszenia dóbr osobistych poprzez zerwanie więzi rodzinnych z osobami najciężej poszkodowanymi w wypadkach. Pomimo przychylnego poglądu Rzecznika Finansowego, Sądu Najwyższego oraz części sądów powszechnych ubezpieczyciele odmawiają jakichkolwiek wypłat z tego tytułu, co przesuwa przychody na okresy kolejne. Zmiana prognozy prezentuje się następująco:

	Prognoza z 20.06.16	Skorygowana prognoza z 14.11.16	Zmiana
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	101 753	92 448	-9%
ZYSK NETTO	16 054	13 027	-19%

6.5.16 Zakup udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o.

W dniu 4 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia 9% udziałów w Spółce VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 45 000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna udziałów 1080 UAH (161,46 PLN). W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A. zwiększyło swój udział w VIDSHKODUVANNYA Sp. z o.o. z 90% do 99% udziałów.

6.5.17 Rezygnacja Członka Zarządu z pełnienia funkcji.

W dniu 23 stycznia 2017 roku Członek Zarządu Pan Mirosław Greber złożył zawiadomienie o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu VOTUM S.A., ze skutkiem na dzień 23 stycznia 2017 roku.

6.5.18 Sprzedaż udziałów Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji.

W dniu 20 stycznia 2017 roku Zarząd PCRF S.A., spółki zależnej od VOTUM S.A., podpisał umowę sprzedaży 75% udziałów w Spółce Ukraińsko Polskie Centrum Rehabilitacji Sp. z o.o. z siedzibą we Lwowie za cenę 3750 UAH (560,63 PLN) z Polskie Centrum Rehabilitacji Funkcjonalnej VOTUM S.A. – Centrum Medycznej Oświaty Sp. z o.o. (Lwów)z podmiotem powiązanym poprzez kluczowe kierownictwo. W efekcie niniejszej transakcji Grupa Kapitałowa zanotowała w 2017r. szacowany zysk na transakcji w kwocie 84 tys. PLN.

6.5.19 Zakup udziałów w Spółce VOTUM Connect S.A.

W 31 stycznia 2017 roku Zarząd Votum S.A. podpisał umowę nabycia, pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód korporacyjnych, 30% akcji w Spółce VOTUM Connect S.A. z siedzibą w Kamieniu za cenę 70.000 PLN od osoby fizycznej. Wartość nominalna akcji wynosi 30 000 PLN W efekcie niniejszej transakcji Votum S.A. zwiększyło swój udział w VOTUM Connect S.A.z 60% do 90% udziałów, W dniu 24 lutego Rada Nadzorcza VOTUM Connect S.A. wyraziła zgodę na zawarcie wyżej wymienionej transakcji, tym samym spełnione zostały warunki umożliwiające realizację umowy.

6.6 Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

W okresie od 01.01.2016r. do dnia publikacji nie wystąpiły nietypowe zdarzenia gospodarcze, które miałyby znaczący wpływ na pozycje aktywów, pasywów, kapitału wyniku netto oraz przepływów środków pieniężnych Grupy Kapitałowej. Nabycie nieruchomości opisanej w punkcie 6.10. oraz zaciągnięcie kredytu w związku z jej nabyciem, nie wpłynęło znacząco na osiągnięte wyniki finansowe. Nabyta nieruchomość była wcześniej przedmiotem najmu. Koszty obsługi kredytu zastąpiły koszty usług obcych związanych z wcześniejszym najmem nabytej nieruchomości.

6.7 Informacje o zawarciu przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe

6.8 Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych

W dniu 14 listopada 2016r. Zarząd podał do publicznej wiadomości korektę prognozy na rok 2016. Zgodnie ze sporządzoną nową prognozą w okresie od 1 stycznia 2016 do 31 grudnia 2016 wybrane dane finansowe wyniosą (w tys.):

Przychody ze sprzedaży netto w Grupie Kapitałowej: 92 448 PLN
Zysk netto Grupy Kapitałowej VOTUM przypisany podmiotowi dominującemu: 13 027 PLN

	Prognoza z 20.06.16	Skorygowana prognoza z 14.11.16	Zmiana
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	101 753	92 448	-9%
ZYSK NETTO	16 054	13 027	-19%

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 roku realizacja prognozy wyglądała następująco:

	Prognoza1	31.12.2016	Realizacja
PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY	92 448	98 473	107%
ZYSK NETTO	13 027	12 763	98%

¹Skorygowana prognoza z dnia 14.11.2016r.

Na dzień sporządzenia niniejszego Raportu Zarząd Emitenta podtrzymuje opublikowaną prognozę, nie widząc przesłanek do jej korygowania.

6.9 Opis istotnych dokonań i niepowodzeń w okresie IV kwartału 2016r. a także inne informacje, które są istotne dla oceny sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej

VOTUM S.A. oraz Grupy Kapitałowej, w tym o zdarzeniach, które miały miejsce do dnia publikacji niniejszego raportu

Kredyt inwestycyjny na kwotę 9 350 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 2%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 marca 2026 roku.
Kredyt obrotowy na kwotę 4 180 000 PLN. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę WIBOR dla trzymiesięcznych depozytów międzybankowych powiększone o marżę Banku w wysokości 1,5%. Kredyt został udzielony na okres do dnia 5 grudnia 2016 roku.

6.10 Komentarz do wyników Grupy Kapitałowej VOTUM S.A.

Aktywa i Pasywa

Wartość aktywów bilansu zwiększyła się o 31 % w stosunku do kwoty aktywów prezentowanych na koniec 2015r. Struktura aktywów trwałych w roku 2016 roku zmieniła się głównie za sprawą nabycia nieruchomości w stosunku do struktury prezentowanej na koniec roku 2015. Aktywa trwałe stanowią obecnie 52% sumy bilansowej. Należności handlowe stanowią 18% sumy bilansowej, wzrosły o 18% w stosunku do stanu na koniec 2015r. Na koniec IV kwartału 2016 zmniejszył się stan środków pieniężnych o 17 tys. PLN w porównaniu z końcem 2015r. O kwotę 1 835 tys. PLN zwiększyła się pozycja rozliczeń międzyokresowych. Na pozycję tę składają się gównie koszty związane z rozwojem projektu szkód rzeczowych.

Udział kapitałów własnych w pasywach bilansu wzrósł do poziomu 49%, co świadczy o bardzo stabilnym poziomie kapitałów. Struktura zobowiązań długoterminowych jest wynikiem zaciągnięcia kredytu na nabycie nieruchomości. Zobowiązania długoterminowe stanowią 18% sumy bilansowej, ( wzrost o 142% w porównaniu do końca ubiegłego roku). Zobowiązania krótkoterminowe stanowią obecnie 33 % sumy bilansowej (stan na 31.12.2015 – 41%). Wzrost zobowiązań krótkoterminowych o 7% wynika głównie ze wzrostu kredytów i pożyczek.

AKTYWA	31.12.2016	Struktura 31.12.2016 roku	31.12.2015	Struktura 31.12.2015 roku
Aktywa trwałe	33 855	52%	22 045	44%
Rzeczowe aktywa trwałe	26 473	40%	15 868	32%
Wartości niematerialne	805	1%	979	2%
Wartość firmy	3 495	5%	3 515	7%
Inwestycje w jednostkach powiązanych wycenianych metodą praw własności	104	0%	75	0%
Akcje i udziały w jednostkach podporządkowanych nie objętych konsolidacją	-	0%	-	0%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	1 504	2%	302	1%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1367	2%	1209	2%
Pozostałe aktywa trwałe	107	0%	97	0%
Aktywa obrotowe	31 635	48%	27 927	56%
Zapasy	-	0%	-	0%
Należności handlowe	11 685	18%	9 925	20%
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	2	0%	-	0%
Pozostałe należności	1 659	3%	1 620	3%
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	-	0%	60	0%
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	0%	-	0%
Pozostałe aktywa finansowe	917	1%	768	2%
Rozliczenia międzyokresowe	6158	9%	4323	9%

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 214	17%	11 231	22%
Aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
AKTYWA RAZEM	65 490	100%	49 972	100%

PASYWA	31.12.2016	Struktura 31.12.2016 roku	31.12.2015	Struktura 31.12.2015 roku
Kapitał własny	31 923	49%	24 690	49%
Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej	31 788	49%	24 524	49%
Kapitał zakładowy	1 200	2%	1 200	2%
Kapitały zapasowy	17 271	26%	13 726	27%
Różnice kursowe z przeliczenia	308	0%	287	1%
Odpis zysku w ciągu roku obrotowego	-	0%	- 3 840	-8%
Niepodzielony wynik finansowy	246	0%	- 1 481	-3%
Wynik finansowy bieżącego okresu	12 763	19%	14 632	29%
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	135	0%	166	0%
Zobowiązanie długoterminowe	11 817	18%	4 889	10%
Kredyty i pożyczki	9 663	15%	2 601	5%
Pozostałe zobowiązania finansowe	881	1%	1 134	2%
Inne zobowiązania długoterminowe	2	0%	2	0%
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 122	2%	951	2%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	114	0%	166	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	35	0%	35	0%
Pozostałe rezerwy	-	0%	-	0%
Zobowiązania krótkoterminowe	21 750	33%	20 393	41%
Kredyty i pożyczki	1 622	2%	651	1%
Pozostałe zobowiązania finansowe	859	1%	744	1%
Zobowiązania handlowe	12 153	19%	13 151	26%
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	511	1%	327	1%
Pozostałe zobowiązania	3 110	5%	3 398	7%
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	373	1%	187	0%
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	411	1%	299	1%
Pozostałe rezerwy	2 711	4%	1 636	3%
Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży	-	0%	-	0%
PASYWA RAZEM	65 490	100%	49 972	100%

Wynik netto

Zysk netto Grupy na poziomie 12 763 tys. PLN wykazuje spadek o 13% w stosunku do zysku netto osiągniętego w okresie porównywalnym. W IV kwartale bieżącego roku obserwujemy nieznaczny spadek rentowności na sprzedaży z 21,4% w IV kwartale 2015r. do 17,5% w bieżącym okresie. W IV kwartale 2016r. rentowność na działalności operacyjnej wyniosła 16,3% przy 20% w analogicznym okresie poprzedniego roku. Rentowność netto w IV kwartale wyniosła 13% w porównaniu z 15,8% w IV kwartale 2015r.

	4Q 2016	4Q 2015	różnica (4Q 2016 - 4Q 2015)	różnica % (4Q 2016 /4Q 2015)
Przychody ze sprzedaży	98 473	92 454	6 019	7%
Koszty działalności operacyjnej	81 218	72 646	8 572	12%
Zysk (strata) ze sprzedaży	17 255	19 808	-2 553	-13%
Pozostałe przychody operacyjne	340	265	75	28%
Pozostałe koszty operacyjne	1 550	1 303	247	19%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	16 045	18 770	-2 725	-15%
Przychody finansowe	353	413	-60	-15%
Koszty finansowe	650	615	35	6%
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek rozliczanych metodą praw własności	29	- 51	80	0%
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	15 777	18 517	-2 740	-15%
Podatek dochodowy	2 951	3 867	-916	-24%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	12 826	14 650	-1 824	-12%
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	-	-	-	-
Zysk (strata) netto	12 826	14 650	-1 824	-12%
Zysk (strata) przypisana akcjonariuszom niekontrolującym	63	18	45	250%
Zysk (strata) netto podmiotu dominującego	12 763	14 632	-1 869	-13%

Przychody

Przychody Grupy Kapitałowej w bieżącym roku zwiększyły się o 7% w porównaniu z analogicznym okresem roku ubiegłego. Wzrost nastąpił głównie za sprawą zwiększenia przychodów w KAIRP sp.k.. oraz Votum Odskodnieni a.s. Spółka KAIRP sp.k.. osiągnęła 28% wzrost przychodów, natomiast przychody w Votum Odskodnieni a.s. wzrosły o 4%. Przychody w spółkach zagranicznych zwiększyły się o 43% tj. o 2 754 tys. zł.

Koszty

Koszty działalności operacyjnej w bieżącym roku wzrosły o 12% w porównaniu z analogicznym okresem roku 2015. W wartościach bezwzględnych największy wzrost kosztów odnotowano na usługach obcych (+4330 tys. zł tj. zmiana 10% w porównaniu 4Q2016 /4Q2015) oraz opłat sądowych (+1800 tys.zł tj. 80% 4Q 2016/4Q2015). Zwiększone koszty usług obcych oraz opłat sądowych w porównaniu z ubiegłym okresem wynikają bezpośrednio ze wzrostu przychodów oraz większych kosztów związanych z obsługą spraw procesowych.

Dług netto Grupy Kapitałowej

DŁUG NETTO	31.12.2016
a. Środki pieniężne	11 214
b. Ekwiwalenty	-
c. Płynność (a+b)	11 214
d. Bieżące należności finansowe	917
e. Krótkoterminowe zadłużenie w bankach	-
f. Bieżąca część zadłużenia długoterminowego	1 622
g. Inne krótkoterminowe zadłużenie finansowe	859
h. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe(e+f+g)	2 481
i. Krótkoterminowe zadłużenie finansowe netto (d-c-h)	- 9 651
j. Długoterminowe kredyty i pożyczki bankowe	9 663
Zadłużenie finansowe netto (i+j)	13

Zadłużenie finansowe netto kształtuje się na poziomie 13 tys. zł. Wynika to głównie z zaciągnięcia zobowiązań kredytowych na nabycie nieruchomości oraz spłaty kredytu krótkoterminowego. Grupa Kapitałowa posiada ponad 11 mln zł gotówki co kilkukrotnie przewyższa bieżące zadłużenie krótkoterminowe.

6.11 Czynniki, które będą miały wpływ na osiągane przez VOTUM S.A. i jej Grupę Kapitałową wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Głównymi czynnikami, które będą miały wpływ na wyniki działalności odszkodowawczej będzie dostosowywanie działalności ubezpieczycieli do rekomendacji KNF dotyczących ustalania i wypłaty odszkodowań za szkody osobowe, a także kształtowanie się orzecznictwa w zakresie zadośćuczynienia za naruszenie dobra osobistego w postaci niezakłóconej więzi rodzinnej. Na skutek zmian otoczenia prawnego Spółka może zapewnić swoim klientom szybsze i pełniejsze zaspokojenie ich roszczeń co może przekładać się na jej wyniki finansowe. Jednocześnie, w reakcji na starty ubezpieczycieli w sektorze ubezpieczeń komunikacyjnych, w ostatnim okresie można odnotować znaczące wzrosty składek na ubezpieczenie OC posiadaczy pojazdów mechanicznych, którym towarzyszą próby ograniczania wysokości odszkodowań. Można spodziewać się, że kontynuacja tych zjawisk będzie determinowała konieczność generowania coraz większej ilości sporów sądowych.

Zmiany otoczenia prawnego będą miały również istotny wpływ na działalność rehabilitacyjną. Przyjęcie w orzecznictwie Sądu Najwyższego możliwości podjęcia przez poszkodowanego leczenia i rehabilitacji na koszt ubezpieczyciela (poza systemem finansowania przez NFZ) stwarza perspektywy szerszego korzystania z usług kliniki rehabilitacyjnej klientów usługi odszkodowawczej.

Wrocław, dnia 28 lutego 2017 r.

Podpisy Członków Zarządu:

……………………………… ………………………………

Dariusz Czyż – Prezes Zarządu Bartłomiej Krupa – Wiceprezes Zarządu

……………………………… Elżbieta Kupiec – Członek Zarządu

Podpis osób sporządzających sprawozdanie:

…………………………………………………… …………………………………………………… Anna Sulima-Kułatka – Główny Księgowy Marcin Wenzel – Menedżer ds. sprawozdawczości i audytu wewnętrznego Grupy Kapitałowej

AI Terminal

Votum S.A.

5857_rns_2017-02-28_e5362ea5-4f14-442f-9eff-fe0c8fb196b5.pdf

1 INFORMACJE OGÓLNE

Wybrane dane finansowe – VOTUM S.A.

1.1 Dane jednostki dominującej

1.2 Czas trwania Grupy Kapitałowej

1.3 Okresy prezentowane

1.4 Skład organów jednostki dominującej według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku

Zarząd na dzień sporządzania sprawozdania:

Zmiany w składzie Zarządu Spółki:

Rada Nadzorcza na dzień sporządzenia sprawozdania:

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki:

1.5 Znaczący akcjonariusze jednostki dominującej

1.5.1 Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

Struktura akcjonariatu na 1 stycznia 2016 roku

Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2016 roku

Struktura akcjonariatu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania

1.5.2 Zmiana stanu posiadania liczby akcji przez akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy

1.5.3 Liczba akcji będąca w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

1.6 Spółki powiązane i zależne

1.7 Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej na dzień 31.12.2016

1.8 Oświadczenie Zarządu dotyczące podstawy prawnej sporządzenia Raportu

1.9 Zatwierdzenie Sprawozdania Finansowego

2 ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

3 INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

3.1 Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.

3.2 Podstawa sporządzenia skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.3 Założenie kontynuacji działalności gospodarczej i porównywalność sprawozdań finansowych

3.4 Zasady konsolidacji

a) Jednostki zależne

3.5 Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

3.6 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

3.7 Informacje dotyczące sezonowości działalności lub cykliczności działalności

3.8 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

b) Transakcje i salda

3.9 Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

Klasyfikacja umów leasingowych

Niepewność szacunków

Wartość firmy

Utrata wartości aktywów

Wycena rezerw

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Ujmowanie przychodów

Ujmowanie kosztów

Stawki amortyzacyjne

3.10 Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość lub wywierany wpływ

3.11 Opis korekty błędów poprzednich okresów

Wartość umorzenia rzeczowych aktywów trwałych

Środki trwałe w budowie

Istotne transakcje nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY GRUPY KAPITAŁOWEJ VOTUM ZA IV KWARTAŁ 2016 ROKU

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości w okresie od 01.01.2016 – 31.12.2016r.

Zmiany szacunkowe wartości firmy

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy.

Zmiana wartości szacunkowych należności

Stan odpisów aktualizujących wartość należności powiązanych i pozostałych na 31.12.2016r. 1 752 323

Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze

Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe

Rezerwy na nagrody, premie

Rezerwy na urlopy wypoczynkowe

Rezerwy pozostałe

Pozostałe rezerwy

Zmiana stanu rezerw

Rezerwa na naprawy gwarancyjne oraz zwroty

Rezerwy na zobowiązania handlowe

Rezerwy na premie

Rezerwy pozostałe

3.12 Segmenty operacyjne

Rozpoznane segmenty operacyjne

Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

3.13 Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych

Emisja dłużnych papierów wartościowych

Emisja kapitałowych papierów wartościowych

Konwersja obligacji na akcje