Abak Spolka Akcyjna

Quarterly Report • Feb 28, 2017

Grupa Kapitałowa AB S.A.

Skrócone śródroczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe za 1 półrocze roku obrotowego 2016-17 obejmujące okres od 01-07-2016 do 31-12-2016.

SPIS TREŚCI	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT	Strona
	ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	4
	ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016	5
	SKONSOLIDOWANY SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016	6
	SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU	7
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU	9
	NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU	10
		Strona
1	Informacje ogólne	10
2	Stosowane zasady rachunkowości	11
3	Podstawowe osądy rachunkowe i podstawy szacowania niepewności	21
4	Przychody	22
5	Segmenty	23
6	Pozostałe przychody i koszty operacyjne	25
7	Podatek dochodowy	27
8	Działalność zaniechana	28
9	Zysk przypadający na jedną akcję	29
10	Rzeczowy majątek trwały	30
11	Nieruchomości inwestycyjne	31
12	Długoterminowe aktywa finansowe	31
13	Wartość firmy	31
14	Pozostałe wartości niematerialne i prawne	32
15	Jednostki zależne	33
16	Aktywa finansowe	34
17	Pozostałe aktywa	34
18	Zapasy	34
19	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	35
20	Aktywa objęte zastawem jako zabezpieczenie	36
21	Kapitał podstawowy	36
22	Kapitał zapasowy	37
23	Kapitał rezerwowy	37
24	Zysk netto i wynik z lat ubiegłych	38
25	Pożyczki i kredyty otrzymane	39
26	Pozostałe zobowiązania finansowe	42
27	Rezerwy	42
28	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	42
29	Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	42
30	Instrumenty finansowe	43
31	Transakcje z jednostkami powiązanymi	54
32	Przejęcie jednostek zależnych	55
33	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	55
34	Transakcje niepieniężne i źródła finansowania	55
35	Zobowiązania warunkowe	55
36	Zdarzenia po dniu bilansowym	55

JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016	56
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016	57
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016	58
JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU	59
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU	60
NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU	61

Strona

1	Wybrane jednostkowe dane finansowe przeliczone na euro	61
2	Należności krótkoterminowe – struktura walutowa	62
3	Zobowiązania – struktura walutowa	62
4	Środki pieniężne – struktura walutowa	63
5	Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności	63
6	Zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze	63
7	Zmiana stanu pozostałych rezerw	64
8	Transakcje z podmiotami powiązanymi	64
9	Zdarzenia po dniu bilansowym	64

ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 64

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016

	NOTA	Okres od 01/07/2016 do 31/12/2016	Okres od 01/07/2015 do 31/12/2015
		PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	4	4 442 760	3 859 457
Koszt własny sprzedaży		4 263 054	3 702 983
		179 706	156 474
Zysk ( strata ) brutto na sprzedaży
Koszt sprzedaży		101 948	82 382
Koszty zarządu		17 894	15 897
Pozostałe przychody operacyjne		7 576	3 666
Pozostałe koszty operacyjne		6 075	6 127
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		61 365	55 734
Przychody finansowe		2 618	2 126
Koszty finansowe		12 091	10 659
Zysk ze zbycia jednostek stowarzyszonych Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		51 892	47 201
Podatek dochodowy		9 987	9 066
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		41 905	38 135
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
Zysk (strata) netto		41 905	38 135
Zysk /strata netto przypadający:
Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałowcom nie sprawującym kontroli		41 905	38 135

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016

Zysk (strata) netto	41 905	38 135
Pozostałe całkowite dochody:
Pozycje, które mogą być reklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Rachunkowość zabezpieczeń Udział w innych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych	160 -5 606	5 210 -2 157
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które mogą być reklasyfikowane
Pozycje, które nie będą reklasyfikowane do wyniku
Skutki aktualizacji majątku trwałego Zyski i straty aktuarialne
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie będą reklasyfikowane
Całkowity dochód ogółem przypadający:	36 459	41 188
Akcjonariuszom jednostki dominującej Udziałowcom nie sprawującym kontroli	36 459	41 188

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016

	NOTA	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 30/06/16	Okres zakończony 31/12/15
AKTYWA		PLN'000	PLN'000	PLN'000
Aktywa trwałe		273 446	274 218	270 924
Wartości niematerialne i prawne	14	24 144	24 391	23 086
Wartość firmy	13	44 411	44 386	42 898
Rzeczowe aktywa trwałe	10	186 146	186 939	190 462
Nieruchomości inwestycyjne	11	452	452	452
Długoterminowe aktywa finansowe	12	204	187	193
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	7	18 089	17 863	13 833
Aktywa obrotowe		1 740 427	1 565 058	1 707 324
Zapasy	18	801 374	877 540	860 883
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	19	884 810	656 971	822 818
należności
Należności z tytułu podatku dochodowego
Aktywa finansowe Pozostałe aktywa	16 17	754 3 043	296 3 451	195 2 926
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	33	50 446	26 800	20 502
Aktywa razem		2 013 873	1 839 276	1 978 248
PASYWA
Kapitał własny ogółem		629 007	584 418	554 779
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał przypadający akcjonariuszom nie sprawującym kontroli		629 007	584 418	554 779
Wyemitowany kapitał akcyjny	21	16 188	16 188	16 188
Akcje własne
Kapitał zapasowy	22	146 019	145 612	145 612
Kapitały rezerwowe	23	317 741	264 155	260 984
Zyski zatrzymane	24	149 059	158 463	131 995
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe		199 822	202 162	208 229
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	25	193 486	195 859	202 644
Rezerwa na podatek odroczony	7	6 336	6 303	5 585
Zobowiązania krótkoterminowe		1 185 044	1 052 696	1 215 240
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	28	921 880	860 774	913 521
zobowiązania Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe	25	205 618	135 564	253 935
Pozostałe zobowiązania finansowe	26	7 669	7 359	2 330
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		6 735	6 610	5 396
Rezerwy krótkoterminowe	27	43 142	42 389	40 058
Zobowiązania razem		1 384 866	1 254 858	1 423 469
Pasywa razem		2 013 873	1 839 276	1 978 248

Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym na dzień 31 grudnia²⁰¹⁶

	Ka itał p dst po aw ow y	Ka itał p zap aso wy	itał Ka p rez erw owy z obn iżen ia kap itał u dst po aw ow ego	Ka itał p rez erw owy óln og ego prz ezn acz en ia	itał Ka p z wyc eny zab iecz ezp e ń ływ ów prz ep ien ię ch żny p	Ka itał p rez erw owy na luto prz ewa wa n ie	Ka itał p rez erw owy ółe og m	Zys ki zat rzy ma ne	Ka itał p y daj prz ypa ące akc jon ari usz om je dno stk i inu jąc ej dom	Ka itał p y daj prz ypa ące udz iało ie wco m n ują spr aw cym li kon tro	Ra ka itał zem p y wła sne
	N'0 00 PL	PL N'0 00	PL N'0 00	PL N'0 00		PL N'0 00	N'0 00 PL	N'0 00 PL	N'0 00 PL	PL N'0 00	N'0 00 PL
Sta a 1 lip ca 2 015 ku n n ro	16 188	145 26 6	146	202 22 6	-5 1 02	13 7 59	211 02 9	147 33 7	519 82 0		519 82 0
Em isja ak cj i zw kły ch y isj i ak cj i Ko szty em Zak akc j i w łasn h up yc
Wy cj i m dże rsk ich cen a pr ogr amu op ene Zys k / okr stra ta n etto za es								64 603	64 603		64 603
Pod ział nik edn i ro k o bro tow a po prz wy u z y		346		41 800			41 800	-42 14 6
Róż nic e ku zeli nia je dno stek rso we z pr cze iczn h zag ran yc Zab iecz eni ływ ów ien ię żny h ezp e pr zep p nett o					-3 0 28	14 3 54	14 3 54 -3 0 28		14 3 54 -3 0 28		14 3 54 -3 02 8
3 S kut ki a ktu aliz acj i m ająt ku ałeg trw o
Pod atek do cho dow dot inn h y ycz ący yc całk ityc h d och odó ow w Poz łe osta Wy łata dy wid end p eni e ak cj i w łasn h Um orz yc								-11 33 1	-11 33 1		-11 33 1
Poz łe osta
Sta a 3 0 c 20 16 rok n n zer wca u	16 188	145 61 2	146	244 02 6	-8 1 30	28 113	264 15 5	158 46 3	584 41 8		584 41 8

	Ka itał p dst po aw ow y	Ka itał p zap aso wy	Ka itał p rez erw owy z iżen ia obn kap itał u dst po aw ow ego	Ka itał p rez erw owy óln og ego eni prz ezn acz a	Ka itał p yce ny z w iecz eń zab ezp ów ływ prz ep ien ię żny ch p	itał Ka p rez erw ow y na luto nie prz ewa wa	itał Ka p rez erw owy ółe og m	Zys ki zat rzy ma ne	Ka itał p y daj prz ypa ące jon ari akc usz om je dno stk i dom inu jąc ej	Ka itał p y daj prz ypa ące iało ie udz wco m n ują spr aw cym kon li tro	Ra ka itał zem p y wła sne
Sta a 1 lip ca 2 016 ku n n ro	16 188	145 61 2	146	244 02 6	-8 1 30	28 113	264 15 5	158 46 3	584 41 8		584 41 8
kos isj i ak cj i zty em
Zak akc j i w łasn h up yc
Wy cj i m dże rsk ich cen a pr ogr amu op ene
k / okr Zys stra ta n etto za es								41 905	41 905		41 905
Pod ział nik edn i ro k wy u z a po prz obr oto wy		407		50 902			50 902	-51 30 9
nic e ku zeli nia Róż rso we z pr cze je dno stek iczn h zag ran yc Zab iecz eni ływ ów ezp e pr zep ien ię żny ch nett o					2 5 24	160	160 2 5 24		160 2 5 24		160 2 5 24
p Sku tki akt ual izac j i m ająt ku ałeg trw o
Pod atek do cho dow dot inn h y ycz ący yc całk ityc h d och odó ow w
Nab ie j edn ostk i za leżn ej yc
Poz łe osta
Wy łata dy wid end p
Um eni e ak cj i w łasn h orz yc
Poz łe osta
Sta a 3 1 g rud nia 20 16 rok n n u	16 188	146 01 9	146	294 92 8	-5 6 06	28 273	317 74 1	149 05 9	629 00 7		629 00 7

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych na dzień 31 grudnia 2016 roku

	Nota nr	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
		PLN'000	PLN'000
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto		51 892	47 201
Koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat		8 936	8 435
Amortyzacja	6	7 116	6 104
Zysk/(strata) z działalności inwestycyjnej		-273	-303
Zysk/(strata) z tytułu różnic kursowych		3 735	-5 216
		71 406	56 221
Zmiany w kapitale obrotowym:
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług		-227 839	-309 166
Zmiana stanu pozostałych należności
Zmiana stanu zapasów		76 166	-213 795
Zmiana stanu pozostałych aktywów		408	193
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług		61 106	264 723
Zmiana stanu rezerw Pozostałe korekty		753	-7 395
		-89 406	-265 440
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		-18 000	-209 219
Zapłacone odsetki
Zapłacony podatek dochodowy		-10 881	-9 528
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		-28 881	-218 747
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
Otrzymane odsetki		2
Pożyczki wypłacone		-126	-20
Spłaty pożyczek		37	34
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe		-6 120	-13 556
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych		370	851
Płatności za wartości niematerialne Zapłacone koszty rozwoju		-390	-1 050
Środki pieniężne netto (wydane)/wygenerowane w związku		-6 227	-13 741
z działalnością inwestycyjną Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z emisji dłużnych papierów
Wpływy z tytułu emisji akcji kapitałowych			69 825
Płatności z tytułu nabycia akcji własnych
Wpływy z pożyczek/kredytów		67 638	95 540
Spłata pożyczek/kredytów
Odsetki		-8 884	-7 490
Wykup dłużnych papierów
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej		58 754	157 875
Zwiększenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		23 646	-74 613
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego		26 800	95 115
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych w walutach obcych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego	33	50 446	20 502

INFORMACJA DODATKOWA O PRZYJĘTYCH ZASADACH RACHUNKOWOŚCI ORAZ INNYCH INFORMACJACH OBJAŚNIAJĄCYCH

1. Informacje ogólne

Spółka dominująca Grupy Kapitałowej AB S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego Repertorium A nr 5302/98 w dnia 24 września 1998 roku w kancelarii notarialnej w Warszawie przy ul. Gałczyńskiego 4 przed notariuszem Markiem Bartnickim. Siedzibą jednostki dominującej są Magnice. Spółka zarejestrowana jest w Krajowym Rejestrze Sądowym dla Wrocławia Fabrycznej pod nr KRS 0000053834. AB S.A. posiada REGON nr 931908977 oraz NIP 895-16-28-481.

Dnia 20 grudnia 2006 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie AB S.A. aktem notarialnym Repertorium A numer 6416/2006 podjęło uchwałę o zmianie roku obrotowego Spółki. Zgodnie z brzmieniem Uchwały nr 28/2006 rok obrotowy Spółki rozpoczyna się 1 lipca każdego roku kalendarzowego, a kończy 30 czerwca następnego roku kalendarzowego.

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym prezentowane są dane finansowe za okres sprawozdawczy od 1 lipca 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku oraz porównywalne dane od 1 lipca 2015 roku do 31 grudnia 2015 roku.

Grupa Kapitałowa powstała w wyniku nabycia przez AB S.A. w dniu 19 września 2007 r. 100% akcji spółki AT Computers Holding a.s. z siedzibą w Czechach, która jest 100-procentowym właścicielem pięciu kolejnych podmiotów:

• AT Computers a.s.
• AT Compus s.r.o
• Comfor Stores a.s.
• AT Computer s.r.l.
• iComfor s.r.o

AB S.A. posiada 100 % udziałów w Alsen Spółka z o.o. z siedzibą w Chorzowie, nad którą to spółką AB S.A. objęło kontrolę w 2006 roku. Spółka nie była wcześniej konsolidowana, a podmiot dominujący nie sporządzał sprawozdania skonsolidowanego ze względu na istotność. W grudniu 2008 roku AB S.A. powołała nową spółkę prawa handlowego Alsen Marketing Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie, która podjęła działalność gospodarczą w roku 2009. W październiku 2009 roku powstała B2B IT Sp. z o.o. z siedzibą w Magnicach. W lipcu 2013 roku AB S.A. powołała nową spółkę prawa handlowego Optimus Sp. z o.o. z siedzibą w Magnicach. We wrześniu 2013 r. AB S.A. nabyła 100% udziałów spółki prawa handlowego Rekman Sp. z o.o. z siedzibą w Magnicach.

Struktura Grupy

W okresie objętym sprawozdaniem przedmiotem działalności był handel sprzętem komputerowym, elektroniką użytkową, programami komputerowymi, sprzętem AGD, montażem i naprawą sprzętu komputerowego oraz innymi usługami informatycznymi.

Jednostka dominująca oraz podmioty wchodzące w skład Grupy powołane zostały na czas nieoznaczony. Sprawozdanie finansowe zostało przedstawione w tysiącach polskich złotych. Walutą funkcjonalną jest złoty polski. . Sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych zostały ujęte zgodnie z zasadami opisanymi w nocie nr 2.

2. Stosowane zasady rachunkowości

Podstawa sporządzenia

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE).

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), za wyjątkiem standardów oraz zmian do już obowiązujących standardów, które według stanu na dzień 31 grudnia 2016 roku nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE.

Grupa stosuje się do wszystkich Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE), które zostały zatwierdzone i weszły w życie.

Zmiany MSR/MSSF (zatwierdzone)

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) przyjęła w 2016 roku następujące zmiany:

STANDARD	OPIS ZMIAN	DATA OBOWIĄZYWANIA W UNII
Coroczne poprawki do MSSF (cykl 2010-2012)	Zestaw poprawek dotyczących: - MSSF 2 – kwestia warunków nabycia uprawnień; - MSSF 3 – wyjaśnienie obowiązku uiszczenia zapłaty warunkowej; - MSSF 8 – kwestia prezentacji segmentów operacyjnych; - MSSF 13 – wyjaśnienie dotyczące braku dyskonta; - MSR 16 / MSR 38 – kwestia ujęcia wartości bilansowej brutto i amortyzacji w modelu wartości przeszacowanej, - MSR 24 - definicja kadry zarządzającej.	EUROPEJSKIEJ 1 stycznia 2016
MSR 19 Świadczenia pracownicze	Zmiana dotyczy ujęcia świadczeń wnoszonych przez pracowników lub osoby trzecie przy ujmowaniu programów określonych świadczeń.	1 stycznia 2016

Grupa nie stwierdza istotnego wpływu powyższych zmian w standardach i interpretacjach na sytuację finansową ani na wyniki działalności Grupy.

Zmiany MSR/MSSF (przyjęte do stosowania)

Nowe i zmienione standardy i interpretacje przyjęte do stosowania w UE w 2016 roku obejmują:

STANDARD	OPIS ZMIAN	DATA OBOWIĄZYWANIA
MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe	Zasady rachunkowości i ujawnień dla regulacyjnych pozycji odroczonych. Standard dotyczy wszystkich umów zawartych z klientami, z wyjątkiem takich, które wchodzą w zakres innych MSSF (tj. umów leasingu, ubezpieczeniowych i instrumentów finansowych).	1 stycznia 2016
Zmiany do MSSF 11 Wspólne porozumienia umowne	Dodatkowe wytyczne związanie z wykazywaniem nabycia udziału we wspólnej działalności.	1 stycznia 2016
Zmiany do MSR 16 i MSR 41	Zasady rachunkowości dla roślin produkcyjnych.	1 stycznia 2016

Zmiany do MSR 16 i MSR 38	Doprecyzowanie standardów, iż nie można opierać metody amortyzacji na przychodach, które są generowane przez wykorzystanie danego aktywa.	1 stycznia 2016
Zmiany do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe	Zastosowania metody praw własności w jednostkowych sprawozdaniach finansowych.	1 stycznia 2016
Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych	Zmiany dotyczące wymaganych ujawnień w sprawozdaniach finansowych.	1 stycznia 2016
Coroczne poprawki do MSSF (cykl 2012- 2014)	Zestaw poprawek dotyczących: MSSF 5 – zmiany dotyczące metody sprzedaży; MSSF 7 – regulacje dotyczące umów usługowych oraz zastosowanie standardu w śródrocznych sprawozdaniach finansowych; MSR 19 – ustalenie stóp dyskonta dla obowiązków z tytułu świadczeń po okresie zatrudnienia; MSR 34 – dodatkowe wytyczne dotyczące ujawnień w	1 stycznia 2016

Zmiany MSR/MSSF (niezatwierdzone)

Następujące standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje nie zostały przyjęte przez Unię Europejską lub nie są obowiązujące na dzień 1 stycznia 2016 roku:

STANDARD	OPIS ZMIAN	DATA OBOWIĄZYWANIA
Zmiany do MSSF 10 i MSR 28	Zawiera wytyczne dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów przez inwestora do spółki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia.	W UNII Pierwotnie 1 stycznia 2016. Do dnia dzisiejszego niezatwierdzone przez UE
Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28	Doprecyzowanie zapisów dotyczących ujęcia jednostek inwestycyjnych w konsolidacji.	Pierwotnie 1 stycznia 2016. Do dnia dzisiejszego niezatwierdzone przez UE
Zmiany do MSR 7 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych	Inicjatywa dot. ujawniania informacji	1 stycznia 2017
Zmiany do MSR 12 Podatek odroczony	Rozpoznawanie aktywów z tytułu podatku odroczonego od niezrealizowanych strat	1 stycznia 2017
MSSF 9 Instrumenty finansowe (wraz z aktualizacjami)	Zmiana klasyfikacji i wyceny - zastąpienie aktualnie obowiązujących kategorii instrumentów finansowych dwoma kategoriami: wycenianych wg zamortyzowanego kosztu i w wartości godziwej. Zmiany w rachunkowości zabezpieczeń.	1 stycznia 2018
MSSF 15 Przychody z umów z klientami	MSSF 15 ujednolica wymogi dotyczące ujmowania przychodów.	1 stycznia 2018
MSSF 16 Leasing	Standard wprowadza rozróżnienie pomiędzy umową leasingu a umową o świadczenie usług.	1 stycznia 2019
Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji	Standard reguluje kwestie klasyfikacji i wyceny transakcji płatności na bazie akcji	1 stycznia 2019

Grupa zamierza przyjąć wymienione powyżej nowe standardy oraz zmiany standardów i interpretacji MSSF opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lecz nieobowiązujące na dzień sprawozdawczy zgodnie z datą ich wejścia w życie.

Wpływ nowych regulacji na przyszłe sprawozdania Grupy

Nowy standard MSSF 9 Instrumenty finansowe dokonuje fundamentalnych zmian w klasyfikacji, prezentacji i wycenie instrumentów finansowych. Zmiany te potencjalnie będą miały istotny wpływ na przyszłe sprawozdania finansowe Grupy. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze opublikowane wszystkie fazy standardu MSSF 9 oraz nie został on zatwierdzony przez Unię Europejską. W związku z powyższym analiza jego wpływu na przyszłe sprawozdania Grupy nie jest jeszcze zakończona.

Pozostałe standardy oraz ich zmiany nie powinny mieć istotnego wpływu na przyszłe sprawozdania finansowe Grupy. Zmiany standardów i interpretacji MSSF, które weszły w życie od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia zatwierdzenia do publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały istotnego wpływu na niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Przy sporządzaniu niniejszego sprawozdania Grupa nie korzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów.

Niniejsze sprawozdanie jest skróconym sprawozdaniem za okres śródroczny. Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe jest zgodne z MSR 34 ,, Śródroczna sprawozdawczość finansowa". Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i dlatego należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym i jednostkowym sprawozdaniem Emitenta oraz Grupy sporządzonymi zgodnie z MSR/MSSF za rok obrotowy zakończony 30 czerwca 2016 r.

Podstawa konsolidacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych które są wyceniane według wartości godziwej.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe jednostki dominującej oraz sprawozdania jednostek kontrolowanych przez jednostkę dominującą. Uznaje się, że objęcie kontroli występuje wówczas, gdy jednostka dominująca ma możliwość wpływania na politykę finansową i operacyjną podległych jednostek w sposób pośredni lub bezpośredni w celu osiągnięcia korzyści z jej działalności.

Wyniki finansowe jednostek zależnych nabytych lub sprzedanych w ciągu roku ujmuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym od/do momentu ich efektywnego nabycia lub zbycia.

Niniejsze sprawozdanie jest sprawozdaniem skonsolidowanym Grupy za okres od 01.07.2016r. do 31.12. 2016r. Zawiera dane finansowe podmiotu dominującego AB S.A., Alsen sp. z o.o., Alsen Marketing sp. z o.o, B2B IT sp. z o.o.,Optimus sp. z o.o,,Rekman Sp. z o.o. za okres 01.07.2016r. do 31.12.2016r.,dane finansowe spółek czeskich i s-ki słowackiej za okres od 01.07.2016 r do 31.12.2016 r.

Jako dane porównywalne zaprezentowano dane finansowe poprzedniego okresu obrotowego t.j. od 01.07.2015r. do 31.12.2015 r. oraz dane finansowe na dzień 30 czerwca 2016 r.

Jednostka dominująca oraz Alsen sp. z o.o., Alsen Marketing sp. z o.o., B2B IT sp. z o.o., Optimus sp. z o.o, Rekman sp. z o.o.prowadzą księgi zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi przez Ustawę o rachunkowości z dnia 29 września 1994 z późniejszymi zmianami. Spółki czeskie oraz spółka słowacka prowadzą księgi zgodnie ze standardami krajowymi obowiązującymi odpowiednio na terenie Czech i Słowacji. W celu doprowadzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego do zgodności z MSSF wprowadzono korekty, które nie są zawarte w księgach rachunkowych jednostek w Grupie.

W stosownych przypadkach w sprawozdaniach finansowych jednostek zależnych bądź stowarzyszonych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez daną jednostkę z zasadami stosowanymi przez pozostałe jednostki Grupy.

Wszelkie transakcje, salda, przychody i koszty zachodzące między podmiotami powiązanymi objętymi konsolidacją podlegają pełnej eliminacji konsolidacyjnej.

Udziały nie sprawujące kontroli w aktywach netto (z wyłączeniem wartości firmy) konsolidowanych podmiotów zależnych prezentowane są odrębnie od kapitału własnego Grupy. Na udziały nie sprawujące kontroli składają się wartości udziałów na dzień połączenia jednostek gospodarczych (patrz niżej) oraz udziały nie sprawujących kontroli w zmianach w kapitale własnym począwszy od daty połączenia. Straty przypisywane udziałom nie sprawującym kontroli wykraczające poza udział w kapitale podstawowym podmiotu alokowane są do udziałów Grupy, z wyjątkiem przypadków wiążącego zobowiązania i zdolności udziałowców nie sprawujących kontroli do dokonania dodatkowych inwestycji w celu pokrycia strat.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności.

Rachunek zysków i strat został sporządzony w wariancie kalkulacyjnym, a rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Walutą funkcjonalną jednostki dominującej jest PLN, walutą funkcjonalną pozostałych spółek Grupy działających poza terytorium Polski jest CZK oraz EUR. Walutę prezentacji Grupy Kapitałowej stanowi PLN.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Na dzień bilansowy sprawozdania zależnych jednostek zagranicznych, których waluta funkcjonalna jest inna niż złoty polski przelicza się na walutę prezentacji Grupy czyli złoty polski. Dla sprawozdania z sytuacji finansowej jest to kurs obowiązujący na 31 grudnia 2016 roku. tj. 0,1637, a dla rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z całkowitych dochodów jest to średni kurs ważony za dany okres obrotowy czyli 0,1617.

Połączenia jednostek gospodarczych

Przejęcia jednostek zależnych i wyodrębnionych części działalności rozliczono metodą ceny nabycia zgodnie z odpowiednimi zapisami MSSF 3 obowiązującymi na dzień dokonania połączenia.

Wartość firmy

Wartość firmy powstająca przy przejęciu wynika z wystąpienia na dzień przejęcia nadwyżki kosztu przejęcia jednostki nad udziałem Grupy w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki zależnej, stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia ujmowanych na dzień przejęcia. Wartość firmy ujmuje się początkowo jako składnik aktywów po koszcie, a następnie wycenia według kosztu pomniejszonego o skumulowaną stratę z tytułu utraty wartości.

Ujęcie przychodów ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o przewidywane rabaty, zwroty klientów i podobne odpisy.

Sprzedaż towarów

Przychody ze sprzedaży towarów ujmowane są po spełnieniu wszystkich następujących warunków:

• przeniesienia z Grupy na nabywcę znaczącego ryzyka i korzyści wynikających z prawa własności towarów;
• scedowania przez Grupę funkcji kierowniczych w stopniu związanym na ogół z prawem własności oraz efektywnej kontroli nad sprzedanymi towarami;
• możliwości dokonania wiarygodnej wyceny kwoty przychodów;
• wystąpienia prawdopodobieństwa, że jednostka otrzyma korzyści ekonomiczne związane z transakcją; oraz
• możliwości wiarygodnej wyceny kosztów poniesionych lub przewidywanych w związku z transakcją.

Świadczenie usług

Przychody z tytułu umów o świadczenie usług ujmuje się poprzez odniesienie do stopnia zaawansowania realizacji danej umowy.

Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są narastająco według czasu powstawania, poprzez odniesienie do kwoty niespłaconego jeszcze kapitału i przy uwzględnieniu efektywnej stopy oprocentowania, czyli stopy efektywnie dyskontującej przyszłe wpływy pieniężne szacowane na oczekiwany okres użytkowania danego składnika aktywów do wartości bilansowej netto tego składnika.

Waluty obce

Jednostkowe sprawozdania finansowe jednostek należących do Grupy prezentowane są w walutach obowiązujących na rynku działalności podstawowym dla danej jednostki (czyli w jej walucie funkcjonalnej). W skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych wyniki i pozycje finansowe poszczególnych jednostek prezentowane są w złotych polskich (PLN), będących walutą funkcjonalną spółki oraz walutą prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty (PLN) wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Aktywa i zobowiązania niepieniężne wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane według kosztu historycznego w walutach obcych nie podlegają powtórnemu przewalutowaniu.

Różnice kursowe ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, w okresie, w którym powstają, z wyjątkiem:

• różnic kursowych dotyczących aktywów w budowie przeznaczonych do przyszłego wykorzystania produkcyjnego, które włącza się do kosztów tych aktywów i traktuje jako korekty kosztów odsetkowych kredytów w walutach obcych;
• różnic kursowych wynikających z transakcji przeprowadzonych w celu zabezpieczenia przed określonym ryzykiem walutowym (patrz: zasady rachunkowości zabezpieczeń); oraz
• różnic kursowych wynikających z pozycji pieniężnych należności lub zobowiązań względem jednostek zagranicznych, z którymi nie planuje się rozliczeń lub też takie rozliczenia nie są prawdopodobne, stanowiących część inwestycji netto w jednostkę zlokalizowaną za granicą i ujmowanych w kapitale rezerwowym na przeliczenia walut obcych oraz w zysku/stracie ze zbycia inwestycji netto.

Przy konsolidacji aktywa i zobowiązania jednostek zlokalizowanych za granicą przelicza się na walutę polską po kursie obowiązującym na dzień bilansowy. Przychody i koszty są przeliczane przy użyciu kursu średniego dla danego okresu sprawozdawczego, z wyjątkiem sytuacji gdy wahania kursów są bardzo znaczące (wówczas stosuje się kursy wymiany z dat dokonania transakcji). Ewentualne różnice kursowe wykazuje się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w kapitałach i przenosi do utworzonej przez Grupę rezerwy na przeliczenia walut. Takie różnice kursowe ujmuje się jako przychód bądź koszt w okresie, w którym następuje zbycie jednostki zlokalizowanej za granicą.

Wartość firmy oraz korekty wartości godziwej wynikające z nabycia jednostki zlokalizowanej za granicą traktowane są jako składnik aktywów lub zobowiązań jednostki zlokalizowanej za granicą i podlegają przeliczeniu na walutę polską przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu bilansowym.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu, aby mogły być zdatne do użytkowania lub odsprzedaży, dodaje się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub odsprzedania. Przychody z inwestycji uzyskane w wyniku krótkoterminowego inwestowania pozyskanych środków zewnętrznych przed zainwestowaniem ich w omawiane aktywa pomniejszają wartość kosztów finansowania zewnętrznego podlegających kapitalizacji.

Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione.

Koszty przyszłych świadczeń emerytalnych

Zgodnie z przepisami prawa pracy pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są na danych historycznych. Zmiany rezerw wynikające z dokonanych obliczeń są rozpoznawane w zysku lub stracie.

Opodatkowanie

Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący do zapłaty oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący

Bieżące obciążenie podatkowe oblicza się na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji przychodów i kosztów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenie Grupy z tytułu podatku bieżącego oblicza się w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony

Podatek odroczony oblicza się metodą zobowiązań bilansowych jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości, odnosząc się do różnic między wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do obliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej prawdopodobne jest pomniejszenie przyszłych zysków podatkowych o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie z tytułu podatku odroczonego nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia (poza sytuacją ujęcia po połączeniu jednostek gospodarczych) innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie wpływa ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy.

Rezerwę na podatek odroczony ujmuje się od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji w jednostki zależne, stowarzyszone i udziały we wspólnych przedsięwzięciach, chyba że Grupa jest zdolna kontrolować

moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci. Aktywa z tytułu podatku odroczonego wynikające z przejściowych różnic w odliczeniach związanych z takimi inwestycjami i udziałami ujmuje się w zakresie odpowiadającym prawdopodobnym zyskom podlegającym opodatkowaniu, które będzie można skompensować różnicami przejściowymi, jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że w przewidywalnej przyszłości różnice te się zrealizują.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega przeglądowi na każdy dzień bilansowy, a w przypadku gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla odzyskania składnika aktywów lub jego części, wartość tę należy odpowiednio pomniejszyć.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego oblicza się przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne, zgodnie z przepisami (stawkami) podatkowymi obowiązującymi prawnie lub faktycznie na dzień bilansowy. Wycena aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego odzwierciedla konsekwencje podatkowe sposobu, w jaki Grupa spodziewa się odzyskać lub rozliczyć wartość bilansową aktywów i zobowiązań na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego kompensuje się w przypadku wystąpienia prawa do kompensaty bieżących pozycji aktywów i zobowiązań podatkowych, o ile te pozycje są opodatkowane przez ten sam organ podatkowy, a Grupa chce rozliczać swoje bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe na zasadzie netto.

Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres rozliczeniowy

Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny, bo wtedy także podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny, lub gdy wynika on z początkowego rozliczenia połączenia jednostek gospodarczych. W przypadku połączenia jednostek gospodarczych konsekwencje podatkowe uwzględnia się przy obliczaniu wartości firmy lub określaniu wartości udziału jednostki przejmującej w wartości godziwej netto dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej przewyższającej koszt przejęcia.

Rzeczowy majątek trwały

Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmuje się na dzień początkowego ujęcia po cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.

Środki trwałe ujmuje się na dzień bilansowy w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

Stawki amortyzacji nalicza się w celu odpisania ceny nabycia lub kosztu wytworzenia aktywów innych niż środki trwałe w budowie. Odpisów takich dokonuje się metodą liniową przez okres użytkowania ekonomicznego odpowiednich pozycji począwszy od miesiąca następującego po miesiącu przyjęcia środka trwałego do użytkowania. Szacunkowe okresy użytkowania, wartości końcowe i metoda amortyzacji podlega weryfikacji na koniec każdego roku, a skutki wszelkich zmian w oszacowaniach ujmuje się prospektywnie.

Kierując się zasadą istotności amortyzacji środków trwałych o wartości początkowej niższej niż 2 500 złotych dokonuje się jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu przyjęcia środka trwałego do użytkowania.

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego amortyzuje się przez okres ich przewidywanego użytkowania ekonomicznego na takich samych zasadach jak aktywa własne, nie dłużej jednak niż okres trwania leasingu.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat.

Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są jako źródło przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Nieruchomości inwestycyjne ujmuje się na dzień początkowego ujęcia po cenie nabycia.

Nieruchomości inwestycyjne ujmuje się na dzień bilansowy w cenie nabycia pomniejszonej o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.

Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach

Wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach wykazuje się po koszcie historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzację nalicza się metodą liniową w przewidywanym okresie użytkowania tych aktywów. Szacunkowy okres użytkowania oraz amortyzacja podlegają weryfikacji na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego, a skutki zmian tych szacunków odnoszone są do przyszłych okresów.

Wartości niematerialne i prawne przejęte przy połączeniu jednostek gospodarczych

Wartości niematerialne i prawne przejęte przy połączeniu jednostek gospodarczych identyfikuje się i ujmuje odrębnie od wartości firmy, jeśli spełniają one definicję wartości niematerialnych i prawnych, a ich wartość godziwą da się wiarygodnie wycenić. Koszt takich aktywów odpowiada ich wartości godziwej na dzień przejęcia.

Po początkowym ujęciu wartości takie wykazuje się po koszcie historycznym pomniejszonym o umorzenie i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości w taki sam sposób, jak wartości niematerialne i prawne nabyte w oddzielnych transakcjach. W przypadku wartości niematerialnych i prawnych o nieokreślonym okresie użytkowania dokonywany jest coroczny test na trwałą utratę wartości.

Utrata wartości rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych i prawnych oprócz wartości firmy

Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego i wartości niematerialnych i prawnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Grupy alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test utraty wartości przeprowadzany jest corocznie oraz dodatkowo wtedy, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta brutto uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Odpis z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji. gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania).

Jeśli odpis z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto odpisu z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości ujmuje się w niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny.

Zapasy

Zapasy wykazuje się po cenie nabycia lub koszcie wytworzenia lub też po cenie sprzedaży netto, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa.

Zapasy obejmują towary, materiały i wyroby gotowe. Towary i materiały wykazuje się w cenie nabycia, która obejmuje cenę zakupu powiększoną o cła importowe, koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem towarów i materiałów pomniejszonej o opusty i rabaty.

Koszty wytworzenia produktów obejmują koszty bezpośrednio związane z jednostką produktu oraz odpowiednio przypisane zmienne i stałe koszty pośrednie produkcji. Zmienne koszty pośrednie produkcji przypisuje się do jednostki produktu na podstawie aktualnego wykorzystania maszyn i urządzeń produkcyjnych. Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując normalne wykorzystanie zdolności produkcyjnych. Rozchód materiałów i towarów odbywa się według FIFO i Średniej ważonej, a rozchód produktów według FIFO.

Cena sprzedaży netto jest to możliwa do uzyskania na dzień bilansowy cena sprzedaży bez podatku od towarów i usług

Rezerwy

Rezerwy wykazuje się w przypadku wystąpienia w Grupie bieżących zobowiązań (prawnych lub zwyczajowych) będących konsekwencją zdarzeń z przeszłości, konieczność uregulowania ich przez Grupę jest prawdopodobna, a wielkość tych zobowiązań można wiarygodnie wycenić.

Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów.

Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić.

Gwarancje

Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych ujmowane są w momencie sprzedaży produktów, zgodnie z najlepszym szacunkiem zarządu co do przyszłych kosztów koniecznych do poniesienia przez Grupę w okresie gwarancji.

Aktywa finansowe

Inwestycje ujmuje się w dniu zakupu i usuwa ze sprawozdania finansowego w dniu sprzedaży, jeśli umowa wymaga jej dostarczenia w terminie wyznaczonym przez odpowiedni rynek, a ich wartość początkową wycenia się w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji z wyjątkiem tych aktywów, które zalicza się do kategorii aktywów finansowych wycenianych początkowo w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Aktywa finansowe klasyfikuje się do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat; inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży aktywa finansowe oraz kredyty i należności. Klasyfikacja zależy od charakteru i przeznaczenia aktywów finansowych, a określa się ją w momencie początkowego ujęcia.

Metoda efektywnej stopy procentowej

Jest to metoda obliczania zamortyzowanego kosztu składnika aktywów finansowych i alokacji dochodu odsetkowego w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa dyskontująca szacowane przyszłe wpływy pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego składnika aktywów finansowych lub, w uzasadnionym przypadku, w okresie krótszym.

Dochód z instrumentów dłużnych innych niż aktywa finansowe sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat ujmuje się uwzględniając efektywną stopę oprocentowania.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów

Do tej grupy zalicza się aktywa finansowe przeznaczone do zbycia lub wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Składnik aktywów finansowych klasyfikuje się jako przeznaczony do zbycia, jeżeli:

• został zakupiony przede wszystkim w celu odsprzedaży w niedalekiej przyszłości; lub
• stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie, zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
• jest instrumentem pochodnym niewyznaczonym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Składnik aktywów finansowych inny niż przeznaczony do zbycia może zostać sklasyfikowany jako wyceniany w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat przy ujęciu początkowym, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia występującą w innych okolicznościach; lub
• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Grupy, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
• składnik aktywów stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do wyceny w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat wykazuje się w wartości godziwej, a wynikowe zyski lub straty ujmuje się w rachunku zysków i strat. Zysk lub strata netto ujęte w rachunku zysków i strat uwzględniają dywidendy lub odsetki wygenerowane przez dany składnik aktywów finansowych. Wartość godziwą określa się metodą opisaną w nocie nr 30.

Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności.

Weksle i skrypty dłużne o stałych lub negocjowalnych warunkach płatności oraz stałych terminach zapadalności, które Grupa chce i może utrzymywać do momentu osiągnięcia zapadalności klasyfikuje się jako inwestycje utrzymywane do zapadalności. Wykazuje się je po zamortyzowanym koszcie historycznym stosując metodę efektywnego oprocentowanie minus utrata wartości, zaś przychody ujmuje się metodą efektywnego dochodu.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Akcje i umarzalne weksle notowane na giełdzie będące w posiadaniu Grupy znajdujące się w obrocie na aktywnym rynku klasyfikuje się jako aktywa dostępne do sprzedaży wykazuje w wartości godziwej. Zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym jako kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny, z wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości, odsetek naliczonych metodą efektywnej stopy procentowej oraz dodatnich i ujemnych różnic kursowych na aktywach pieniężnych, wykazywanych bezpośrednio w rachunku zysków i strat. W przypadku zbycia inwestycji lub stwierdzenia utraty jej wartości, skumulowany zysk lub stratę ujmowaną uprzednio w kapitale rezerwowym z aktualizacji wyceny włącza się do zysku lub straty danego okresu sprawozdawczego.

Dywidendy z instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w rachunku zysków i strat w chwili uzyskania przez Grupę prawa do ich otrzymania.

Wartość godziwą aktywów pieniężnych dostępnych do sprzedaży denominowanych w walutach obcych określa się przeliczając te waluty po kursie spot na dzień bilansowy. Zmiana wartości godziwej przypadająca na różnice kursowe wynikające ze zmiany zamortyzowanego kosztu historycznego danego składnika aktywów wykazywana jest w rachunku zysków i strat, zaś pozostałe zmiany ujmuje się w kapitale własnym.

Kredyty i należności

Należności z tytułu dostaw i usług, kredyty i pozostałe należności o stałych lub negocjowalnych warunkach płatności niebędące przedmiotem obrotu na aktywnym rynku klasyfikuje się jako "kredyty i należności". Wycenia się je po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości. Dochód odsetkowy ujmuje się przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z wyjątkiem należności krótkoterminowych, gdzie ujęcie odsetek byłoby nieistotne.

Utrata wartości aktywów finansowych

Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat, ocenia się pod względem utraty wartości na każdy dzień bilansowy. Aktywa finansowe tracą wartość, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne. W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po zamortyzowanym koszcie historycznym kwota utraty wartości stanowi różnicę między wartością bilansową a bieżącą wartością szacunkowych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy zastosowaniu pierwotnej efektywnej stopy procentowej.

Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się bezpośrednio o odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową pomniejsza się poprzez odpisy na specjalnie utworzone w tym celu konto. Odpisuje się w nie należności z tytułu dostaw i usług uznane za nieodzyskiwane, a po ewentualnym odzyskaniu odpisanych kwot uznaje się nimi to samo konto. Zmiany wartości bilansowej konta odpisów ujmuje się w rachunku zysków i strat.

Jeśli w kolejnym okresie kwota odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości ulega zmniejszeniu, a zmniejszenie to można obiektywnie powiązać ze zdarzeniem, które wystąpiło po dacie ujęcia utraty wartości, strata z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów w zakresie odpowiadającym odwróceniu wartości bilansowej inwestycji na dzień utraty wartości, w stopniu nieprzekraczającym wartości zamortyzowanego kosztu historycznego jaki ujęto by, gdyby utrata wartości nie nastąpiła. Dotyczy to wszystkich aktywów z wyjątkiem instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży. W ich przypadku wzrost wartości godziwej następujący po utracie wartości ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym.

Wyłączanie aktywów finansowych

Grupa wyksięgowuje składnik aktywów finansowych wyłącznie wtedy, gdy wygasną prawa umowne do przepływów pieniężnych generowanych przez taki składnik aktywów, albo gdy składnik aktywów finansowych wraz z zasadniczo całym ryzykiem i wszystkimi korzyściami związanymi z jego posiadaniem została przeniesiona na inny podmiot. Jeżeli Grupa nie przenosi ani nie zatrzymuje zasadniczo całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z posiadaniem składnika aktywów i utrzymuje nad nim kontrolę, ujmuje zatrzymany udział w takim składniku aktywów i związane z nim zobowiązania z tytułu potencjalnych płatności. Jeżeli natomiast grupa zatrzymuje zasadniczo całe ryzyko i korzyści związane z przeniesionym składnikiem aktywów, to nadal ujmuje stosowny składnik aktywów finansowych, a także objęte zabezpieczeniem pożyczki na otrzymane przychody.

Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Grupę

Klasyfikacja jako zadłużenie lub kapitał własny

Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych.

Instrumenty kapitałowe

Instrumentem kapitałowym jest każdy kontrakt, który poświadcza udział w aktywach podmiotu po odjęciu wszystkich jego zobowiązań. Instrumenty kapitałowe wykazuje się w wartości wpływów pomniejszonej o bezpośrednie koszty emisji.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe klasyfikuje się albo jako zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez sprawozdanie z całkowitych dochodów, albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat

Do tej kategorii klasyfikuje się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:

• zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
• stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
• jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:

• taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub
• składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Grupy, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
• stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego. Wartość godziwą ustala się metodą opisaną w nocie nr 30.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Następnie wycenia się je po zamortyzowanym koszcie historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu.

Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Instrumenty pochodne

Grupa wykorzystuje walutowe kontrakty terminowe typu forward oraz kontrakty zamiany typu interest rate swap i cross currency swap jako zabezpieczenia przed ryzykiem stopy procentowej i ryzykiem różnic kursowych. Szczegółowe informacje na temat instrumentów pochodnych ujawniono w nocie nr 16 do sprawozdania finansowego.

Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień bilansowy. Wynikowy zysk lub strata ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat zgodnie ze stosowaną w Grupie rachunkowością zabezpieczeń.

SWAP walutowo-procentowy wyceniany jest do wartości godziwej wg modelu zdyskontowanych przyszłych przepływów pieniężnych. Dyskontowanie odbywa się w oparciu o krzywe rentowności. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa bądź zobowiązania finansowe w zależności od ich aktualnej wartości.

Instrumenty pochodne niewyznaczone jako efektywne powiązanie zabezpieczające klasyfikuje się jako aktywa lub zobowiązania obrotowe.

Rachunkowość zabezpieczeń.

1 lipca 2011 Grupa rozpoczęła stosowanie rachunkowości zabezpieczeń przed ryzykiem kursowym polegającą na zabezpieczaniu przyszłych przepływów. Skutkiem wprowadzenia rachunkowości zabezpieczeń jest minimalizacja ryzyka kursowego związanego ze sprzedażą zakupionego w walucie obcej (EUR i USD) towaru, którego ceny indeksowane są do waluty rodzimej dla spółek w Grupie (Odpowiednio PLN dla AB SA i CZK dla ATC Holding). Elementem zabezpieczenia są wyszczególnione pozycje należności, zobowiązań, kredyt bankowy, środki pieniężne, oraz kontraktów FX Forward na sprzedaż/zakup waluty– pozycje wyrażone w odpowiadającej walucie.

Zgodnie z przyjętymi zasadami rachunkowości skutki zmian w wycenie pozycji zabezpieczających w zakresie, w którym stanowią one efektywne zabezpieczenia są odnoszone w kapitał z aktualizacji wyceny a następnie korygują przychody ze sprzedaży. Skutki wyceny bilansowej pozycji zabezpieczających ujmowane są w sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów.

Od sierpnia 2015 roku w Grupie stosuje się rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych oraz wartości godziwej przed ryzykiem stopy procentowej ( ryzyko stopy WIBOR) oraz ryzykiem walutowym (CZK/PLN) w celu zabezpieczenia przyszłych przepływów związanych z udzieloną pożyczką w Grupie. W tym celu zawarto transakcjęswap walutowo-procentowy.

Skutki zmian w wycenie pozycji zabezpieczanych w zakresie, w którym stanowią one efektywne zabezpieczenie są odnoszone w kapitał z aktualizacji wyceny( rachunkowość przepływów pieniężnych) oraz ujmuje się jako zysk lub stratę bieżącego okresu( rachunkowość wartości godziwej). Zyski i straty związane z pozycją zabezpieczaną, wynikające z zabezpieczonego ryzyka, są także ujmowane odpowiednio jako zysk lub strata bieżącego okresu.

Grupa niweluje poziom ponoszonego ryzyka kursowego oraz ryzyka stopy procentowej zawierając kontrakty walutowe forward (outright i NDF) oraz swapy walutowo-procentowe(CCIRS). Zawarcie transakcji zabezpieczających odbywa się wedle obowiązujących w Grupie AB procedur i znajduje zawsze odniesienie w otwartej pozycji narażonej na ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej. Grupa wykorzystuje instrumenty pochodne wyłącznie w celu zabezpieczenia prowadzonej działalności operacyjnej.

3. Podstawowe osądy rachunkowe i podstawy szacowania niepewności

Stosując zasady rachunkowości obowiązujące w Grupie opisane w nocie nr 3, zarząd musi dokonywać osądów, szacunków i przyjmować założenia dotyczące wartości bilansowej aktywów i zobowiązań której nie da się określić wykorzystując dostępne źródła. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się o doświadczenia historyczne i inne czynniki uznawane za istotne. Rzeczywiste wyniki mogą odbiegać od przyjętych wartości szacunkowych.

Szacunki i leżące u ich podstaw założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmianę wielkości szacunkowych ujmuje się w okresie, w którym nastąpiła weryfikacja, jeśli dotyczy ona wyłącznie tego okresu, lub w okresie bieżącym i okresach przyszłych, jeśli zmiana dotyczy ich na równi z okresem bieżącym.

3.1 Podstawowe osądy przy zastosowaniu zasad rachunkowości

Poniżej przedstawiono podstawowe osądy inne niż osądy związane z szacunkami (patrz niżej), dokonane przez zarząd w procesie zastosowania zasad rachunkowości Grupy, mające największy wpływ na wartości ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Utrata wartości firmy

Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, jednostka musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów.

Na dzień bilansowy wartość bilansowa wartości firmy wyniosła 44,4 mln PLN.

Utrata wartości aktywów

Grupa ocenia na każdy dzień bilansowy, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów.

Na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz 31 grudnia 2015 roku zdaniem Zarządu Grupy nie wystąpiła utrata wartości posiadanych aktywów.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania są poddawane corocznie weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Na dzień bilansowy Grupa posiada wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania o wartości 22,9 mln zł.

Okresy użytkowania rzeczowego majątku trwałego

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Corocznie dokonuje się weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na odstawie bieżących szacunków. Na dzień bilansowy wartość rzeczowego majątku trwałego wyniosła 186,1 mln PLN.

Wycena rezerw na świadczenia pracownicze

Rezerwy na świadczenia pracownicze (rezerwa na odprawy emerytalne) zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych.

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wycenia się, wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. Zarząd dokonuje osądu wybierając odpowiednią metodę wyceny instrumentów finansowych nienotowanych na aktywnym rynku. Stosuje się metody wyceny stosowane powszechnie przez praktyków rynkowych. W przypadku finansowych instrumentów pochodnych, założenia opiera się o notowane stopy rynkowe skorygowane o określone cechy instrumentu. Pozostałe instrumenty finansowe wycenia się przy użyciu zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o założenia potwierdzone, na ile to możliwe, dającymi się zaobserwować cenami czy stopami rynkowymi. Szczegóły dotyczące zastosowanych założeń i wyników analizy wrażliwości tych założeń przedstawiono w nocie 30.

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Znaczące pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.

Odpisy aktualizujące wartość należności oraz zapasów

Na dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika należności, grupy należności oraz zapasów. Jeżeli wartość możliwa do odzyskania składnika aktywów jest niższa od jego wartości bilansowej, dana jednostka dokonuje odpisu aktualizującego do poziomu bieżącej wartości planowanych przepływów pieniężnych.

3.2 Zmiana szacunków

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie miały miejsca istotne zmiany szacunków, wpływające na wartości wykazane w bieżących historycznych skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych.

4. Przychody

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiło zaniechanie działalności.

Analiza przychodów Grupy za bieżący rok dla działalności kontynuowanej przedstawia się następująco:

	Koniec okresu 31/12/16	Koniec okresu 31/12/15
	PLN' 000	PLN' 000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży towarów	4 393 617	3 818 126
Przychody ze sprzedaży produktów i usług	49 143	41 331

Działalność zaniechana

4 442 760 3 859 457

Dla części przychodów Grupy ze sprzedaży towarów denominowanych w walutach obcych utworzono zabezpieczenia przepływów pieniężnych. Podane wyżej kwoty przychodów ze sprzedaży towarów obejmują odzysk efektywnej części walutowych instrumentów pochodnych wykorzystywanych jako zabezpieczenia przychodów w walutach obcych.

5. Segmenty

Od 1 lipca 2009 roku Grupa zastosowała nowy MSSF 8 "Segmenty operacyjne". Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Grupy, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o alokacji zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.

Przyjęcie MSSF 8 nie zmieniło identyfikacji segmentów sprawozdawczych w Grupie Podstawowy format podziału sprawozdawczości Grupy oparty jest na segmentach geograficznych.

Segmenty geograficzne

Trzy zasadnicze działy firmy prowadzą działalność na trzech podstawowych obszarach geograficznych: A, B i C. Skład poszczególnych segmentów geograficznych przedstawia się następująco

Obszar A Polska	Na obszarze A Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową
Obszar B Czechy	Na obszarze B Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową, detaliczną oraz produkcję.
Obszar C Słowacja	Na obszarze C Grupa posiada placówki prowadzące sprzedaż hurtową.

Przychody Grupy ze sprzedaży do klientów zewnętrznych i informacje dotyczące aktywów w poszczególnych segmentach geograficznych przedstawiono poniżej.

Przychody w poszczególnych segmentach

	Sprzedaż zewnętrzna	Sprzedaż między segmentami	Pozostałe	Razem
	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/16
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska	2 534 306	189 648		2 723 954
Czechy Słowacja	1 731 271 177 183	240 002 824		1 971 273 178 007

Segmenty razem	4 873 234
Eliminacje	430 474
Przychody skonsolidowane	4 442 760

	Sprzedaż zewnętrzna	Sprzedaż między segmentami	Pozostałe	Razem
	Okres zakończony 31/12/15	Okres zakończony 31/12/15	Okres zakończony 31/12/15	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Polska	2 147 736	173 873		2 321 609
Czechy	1 505 143	297 827		1 802 970
Słowacja	206 578	97		206 675
Segmenty razem Eliminacje				4 331 254 471 797
Przychody skonsolidowane				3 859 457

Ceny sprzedaży między segmentami odpowiadają cenom stosowanym w sprzedaży zewnętrznej podobnych produktów.

Aktywa i zobowiązania w podziale na segmenty

	Aktywa	Zobowiązania
	31/12/16	31/12/16
	PLN'000	PLN'000
Polska	1 292 923	870 317
Czechy	659 138	452 984
Słowacja	61 812	61 565
Segmenty razem Eliminacje Niealokowane	2 013 873	1 384 866
Skonsolidowane	2 013 873	1 384 866

Wyniki w poszczególnych segmentach

	W tym koszty/zyski z tytułu odsetek	Okres zakończony 31/12/16
Działalność kontynuowana	PLN'000	PLN'000
Polska Czechy Słowacja	(6 171) (1 580) 1	27 499 23 966 427
Eliminacje Niealokowane
Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy		51 892
		9 987
Zysk za rok obrotowy z działalności kontynuowanej		41 905
Działalność zaniechana Zysk przed opodatkowaniem Podatek dochodowy
Zysk za rok obrotowy z działalności zaniechanej
Zysk za rok obrotowy		41 905

Amortyzacja w poszczególnych segmentach

	Nabycie aktywów trwałych	Okres zakończony 31/12/16
Działalność kontynuowana	PLN'000	PLN'000
Polska Czechy Słowacja	4 701 1 766	5 509 1 601 6
Skonsolidowana	6 467	7 116

Informacje dotyczące produktów i usług

W ramach działalności Grupy można wyróżnić:

-handel hurtowy sprzętem komputerowym, telekomunikacyjnym, multimedialnym i elektronicznym,

• handel detaliczny sprzętem komputerowym
• produkcja komputerów osobistych

	Przychody ze sprzedaży do klientów zewnętrznych	Aktywa w podziale na segmenty	Nabycie aktywów trwałych
	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/16
	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Handel hurtowy	4 402 151	1 868 736	3 260
Handel detaliczny	33 446	12 963	216
Produkcja i usługi	7 163	132 174	2 991
	4 442 760	2 013 873	6 467

Informacje dotyczące głównych Klientów:

Jednostka nie osiąga przychodów ze sprzedaży z zewnętrznymi pojedynczymi klientami, z którymi obroty stanowią 10 lub więcej procent łącznych przychodów.

6. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Otrzymane odszkodowania i refundacje Rozwiązane rezerwy i odpisy aktualizujące Dotacje	273 2 352 3 598 688	303 888 1 481 452
Inne	665	542
Pozostałe przychody ogółem	7 576	3 666

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Obciążenia marketów
Koszty reklamacji	141	20
Rezerwy, odpisy aktualizujące	4 819	5 069
- odpisy aktualizujące należności	1 136	182
- braki - przewidywane koszty obciążenia sieci
- zapasy	467	3 977
- przewidywane inne koszty	3 200	879
- urlopy, odprawy	16	-8
- naprawy gwarancyjne
- pozostałe		39
Koszty egzekucji, sądowe		10
Koszty zbycia majątku trwałego
Szkody	56
Ubezpieczenia		456
Darowizny	184	116
Odpisane należności	25	104
Niedobory
Inne	850	352
	6 075	6 127

Przychody finansowe

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Przychody z tytułu odsetek	1 227	803
Pozostałe w tym: - nadwyżka dodatnich różnic kursowych - pozostałe	1 391 981 410	1 323 1 179 144
	2 618	2 126

Koszty finansowe

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Odsetki od kredytów i kredytów w rachunku bieżącym Odsetki z tytułu faktoringu Odsetki od wyemitowanych papierów dłużnych Odsetki od innych zobowiązań	2 673 3 400 2 863 41	2 820 2 909 2 706 124
Odsetki razem	8 977	8 559
Pozostałe koszty finansowe
Prowizje Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	1 642	684
Pozostałe	1 472	1 416
Koszty finansowe razem	12 091	10 659

Przypadające na: Działalność kontynuowaną Działalność zaniechaną	12 091	10 659
	12 091	10 659

Koszty według rodzaju

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Amortyzacja	7 116	6 104
Zużycie materiałów i energii	13 107	10 040
Usługi obce	57 146	45 959
Podatki i opłaty	3 784	3 151
Wynagrodzenia	33 809	30 402
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	9 107	8 263
Pozostałe koszty rodzajowe	17 754	10 854

Koszty według rodzaju razem	141 823	114 773
Zmiana stanu zapasów, produktów i rozliczeń międzyokresowych	70	1 142
Koszty sprzedaży	101 948	82 382
Koszty ogólnego zarządu	17 894	15 897
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	22 051	17 636
	141 823	114 773

7. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Składniki kosztu/(dochodu) podatkowego: Bieżące obciążenie/(dochód) podatkowy	10 942	9 972
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych
Odroczony koszt/(dochód) podatkowy związany z powstaniem i odwróceniem różnic przejściowych Odroczony podatek odzyskany do dochodu z kapitału własnego	-955	-906
Skutki zmian stawek i przepisów podatkowych Odpisy (odwrócenie poprzednich odpisów) aktywów z tytułu podatku odroczonego Koszt/(dochód) podatkowy związany ze zmianami zasad rachunkowości, niedającymi się rozliczyć wstecznie
Koszt/(dochód) podatkowy ogółem	9 987	9 066
Przypadający na: Działalność kontynuowaną Działalność zaniechaną	9 987	9 066
	9 987	9 066

Całkowite obciążenie podatkowe za bieżący rok można w następujący sposób uzgodnić do zysku księgowego:

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Zysk z działalności kontynuowanej Zysk z działalności zaniechanej	51 892	47 201
Zysk z działalności	51 892	47 201
Koszt podatku dochodowego wg obowiązującej stawki	9 859	8 968
Wpływ przychodów zwolnionych z opodatkowania w bieżącym okresie Wpływ kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodu	-2 054 2 182	-2 664 2 762
Korekty wykazane w bieżącym roku w odniesieniu do podatku z lat ubiegłych
Koszt podatku dochodowego ujęty w rachunku zysków i strat	9 987	9 066

Podatek za okres zakończony 31 grudnia 2016 roku wyliczony jest wg stawek obowiązujących na terenie Polski, Czech i Słowacji.

Bieżące obciążenie podatkiem na terenie Polski wyniosło 6 976 tyś. zł., a na terenie Czech i Słowacji 3 966 tyś. zł.

Odroczony podatek dochodowy

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN'000	PLN'000
Aktywo z tytułu podatku odroczonego
Przyspieszona amortyzacja bilansowa Utworzone rezerwy i odpisy aktualizujące Odsetki Pozostałe	761 11 654 544 5 130	576 11 139 435 1 683
Aktywo z tytułu podatku odroczonego	18 089	13 833
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Odsetki zarachowane Przeszacowanie majątku trwałego do wartości godziwej Pozostałe	318 5 322 696	261 5 127 197
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	6 336	5 585

8. Działalność zaniechana

W Grupie nie wystąpiła działalność zaniechana.

9. Zysk przypadający na jedną akcję

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
	PLN na akcję	PLN na akcję
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję w PLN'000 Z działalności kontynuowanej Z działalności zaniechanej	41 905	38 135
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję ogółem	2,59	2,36
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję w PLN'000 Z działalności kontynuowanej Z działalności zaniechanej	41 905	38 135
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję ogółem	2,59	2,36

Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się dzieląc zysk netto za dany okres przypadający na akcjonariuszy podmiotu dominującego przez średnią ważoną liczbę akcji w okresie sprawozdawczym.

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
Zysk za rok obrotowy przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	PLN'000 41 905	PLN'000 38 135
Zysk wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem	41 905	38 135
Zysk wykorzystany do wyliczenia podstawowego zysku na akcję z działalności kontynuowanej	41 905	38 135
	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję (wszystkie wskaźniki)	16 187 644	16 187 644

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję

Zysk wykorzystany do obliczenia wszystkich wskaźników rozwodnionego zysku przypadającego na jedną akcję tym samym zyskiem, co przedstawiony powyżej dla równoważnego zysku podstawowego.

Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję jest uzgadniany do średniej ważonej akcji zwykłych wykorzystanej do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję w następujący sposób:

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję Potencjalne akcje rozwadniające	16 187 644	16 187 644
Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku rozwodnionego przypadającego na jedną akcję (wszystkie wskaźniki)	16 187 644	16 187 644

10. Rzeczowy majątek trwały

	Grunty własne	Budynki I budowle	Inwestycje w obce śr. trwałe	Urządzenia techniczne i pozostałe	Sprzęt w leasingu finansowym po kosztach hist.	Razem
Koszt wyceny	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Stan na 1 lipca 2015 roku Zwiększenie stanu Likwidacje Przejęcia w formie połączenia jednostek	17 861 206 -87	68 913 75 706	47	41 086 41 027 -3 292		127 907 116 939 -3 379
gosp. Przeklasyfikowane do aktywów do zbycia Zwiększenie z przeszacowania Różnice kursowe netto	29	188		175		392
Inne [opis]
Stan na 30 czerwca 2016 roku Zwiększenie stanu Likwidacje/ sprzedaż Przejęcia w formie połączenia jednostek gosp.	18 009	144 807 24	47	78 996 3 467 -2 248		241 859 3 491 -2 248
Przeklasyfikowane do aktywów do zbycia Zwiększenie (zmniejszenie) z przeszacowania
Różnice kursowe netto Inne	56	384		360		800
Stan na 31 grudnia 2016 roku	18 065	145 215	47	80 575		243 902
Umorzenie i utrata wartości
Stan na 1 lipca 2015 roku Eliminacja wskutek zbycia składników	254	17 322	32	28 636		46 244
majątku/likwidacji Eliminacja wskutek przeszacowania Eliminacja przy przeklasyfikowaniu do aktywów przeznaczonych do zbycia Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony w rachunek zysków i strat Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości odniesionego w		-87		-2 703		-2 790
rachunek zysków i strat Koszty amortyzacji: Różnice kursowe netto Inne [opis]	23	4 371	2	8 117		12 513
Stan na 30 czerwca 2016 roku Eliminacja wskutek zbycia składników	277	21 606	34	34 050		55 967
majątku/ likwidacji Eliminacja wskutek przeszacowania Eliminacja przy przeklasyfikowaniu do aktywów przeznaczonych do zbycia Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości odniesiony w rachunek zysków i strat				-2 151		-2 151
Odwrócenie odpisu aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości odniesionego w rachunek zysków i strat Koszty amortyzacji Różnice kursowe netto Inne [opis]	12	2 291	1	4 222		6 526
Stan na 31 grudnia 2016 roku	289	23 897	35	36 121		60 342
Wartość bilansowa
Według stanu na dzień 30.06.2016r.	17 732	123 201	13	44 946		185 892
Według stanu na dzień 31.12.2016r.	17 776	121 318	12	44 454		183 560

Rzeczowy majątek trwały wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawiera pozycje środków trwałych w budowie odpowiednio: za okres sprawozdawczy zakończony 30.06.2016r. jest to kwota 1 047 tys. złotych. Za okres sprawozdawczy zakończony 31.12.2016 r. jest to kwota 2 586 tys. złotych..

Przy obliczaniu amortyzacji stosuje się następujące standardowe okresy użyteczności:

Budynki i budowle	25 - 40 lat
Środki transportu	5 - 6 lat
Urządzenia i maszyny	1,6 - 15 lat
Pozostałe	5 - 10 lat

11. Nieruchomości inwestycyjne

	31/12/2016	30/06/2016
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zwiększenie stanu poprzez wydatki Pozostałe zmiany	452	452
Stan na koniec roku obrotowego	452	452

Wskazana wartość nieruchomości inwestycyjnej dotyczy gruntu stanowiącego własność Grupy. Grunt nie jest amortyzowany.

12. Długoterminowe aktywa finansowe

	31/12/2016	30/06/2016
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zwiększenie stanu poprzez wydatki	187	176
Pozostałe zmiany	17	11
Stan na koniec roku obrotowego	204	187

Wskazana wartość dotyczy: wpłaconego depozytu długoterminowego przez spółkę zależną oraz udzielonych pożyczek.

13. Wartość firmy

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Koszt
Stan na początek roku obrotowego	44 386	41 914
Różnica z przeliczenia po kursie na dzień bilansowy	25	2 472
Stan na koniec roku obrotowego	44 411	44 386
Skumulowane odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości Stan na początek roku obrotowego Stan na koniec roku obrotowego
Wartość bilansowa
Bilans otwarcia	44 411	41 914
Bilans zamknięcia	44 411	44 386

Wartość firmy powstała w wyniku nabycia 30 października 2007 r. 100% akcji AT Computers Holding a.s. z siedzibą w Ostrawie, która posiada 100 % udziałów/akcji w następujących podmiotach:

• AT Computers a.s. z siedzibą w Zielinie, Słowacja,

• AT Campus s.r.o. z siedzibą w Ostrawie, Czechy,

• AT Computer s.r.o. z siedzibą w Ostrawie Czechy,

• Comfor Stores a.s. z siedzibą w Brnie, Czechy.

• iCOMFOR s.r.o

oraz w wyniku nabycia 30 września 2013 r. 100% udziałów Rekman Sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu.

14. Pozostałe wartości niematerialne i prawne

			Znaki	Inne
	Licencje	Patenty	handlowe	wartości	Razem
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Koszt
	9 039		22 957	1 998	33 994
Stan na 1 lipca 2015 roku
Zwiększenie stanu	1 972			66	2 038
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia
Różnice kursowe netto]			1 410	123	1 533
Inne [opis]
Stan na 30 czerwca 2016 roku	11 011		24 367	2 187	37 565
Zwiększenie stanu	390				390
Zwiększenie stanu w wyniku działalności wewnętrznej
Przejęcia w formie połączenia podmiotów gospodarczych
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia
Różnice kursowe netto]			-47		-47
Stan na 31 grudnia 2016roku	11 401		24 320	2 187	37 908
Umorzenie i utrata wartości
Stan na 1 lipca 2015 roku	9 039		1 733	1 257	12 029
Koszty amortyzacji	1 055		60	30	1 145
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia
Różnice kursowe netto
Inne [opis]
Stan na 30 czerwca 2016 roku	10 094		1 793	1 287	13 174
Koszty amortyzacji	573		5	12	590
Zbycia lub klasyfikacja do aktywów przeznaczonych do zbycia
Różnice kursowe netto
Inne [opis]
Stan na 31 grudnia 2016roku	10 667		1 798	1 299	13 764
Wartość bilansowa
Według stanu na dzień 30.06.2016 r.	917		22 574	900	24 391
Według stanu na dzień 31.12.2016 r.	734		22 522	888	24 144

Przy obliczaniu amortyzacji stosuje się następujące okresy użytkowania:

Skapitalizowany rozwój	5 lat
Patenty	10-20 lat
Znaki handlowe	20 lat
Licencje	20 lat

15. Jednostki zależne

Szczegółowe informacje dotyczące jednostek zależnych na dzień 31 grudnia 2016 roku:

Nazwa jednostki zależnej	Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności	Proporcja udziałów (%)	Proporcja głosów na walnym zgromadzeniu (%)	Podstawowa działalność
Alsen sp. z o.o.	Polska	100	100	handel hurtowy
AT Computers a.s.	Czechy	100	100	handel hurtowy
Comfor Stores a.s	Czechy	100	100	handel detaliczny
AT Compus s.r.o.	Czechy	100	100	produkcja komputerów osobistych
AT Computer s.r.o. iCOMFOR s.r.o.	Słowacja Czechy	100 100	100 100	handel hurtowy handel detaliczny
AT Computers Holding a.s.	Czechy	100	100	Jednostka nadrzędna dla: AT Computers a.s. Comfor Stores a.s. AT Compus s.r.o. AT Komputer s.r.o. iCOMFOR s.r.o.
Alsen Marketing sp.z o.o.	Polsks	100	100	handel hurtowy
B2B IT Sp. z o.o.	Polska	100	100	usługi logistyczne
Optimus Sp. z o.o	Polska	100	100	handel hurtowy produkcja komputerów
Rekman Sp. z o.o	Polska	100	100	handel hurtowy

Alsen sp. z o.o. została utworzona we wrześniu 2004 roku i wpisana przez Sąd Rejonowy w Katowicach do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000218144. Siedziba Spółki mieści się w Chorzowie.

AT Computers a.s. została założona 11 grudnia 1995 roku I zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Ostrawie. Siedziba Spółki mieści się w Ostrawie.

Comfor Stors a.s. została zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Brnie 30 czerwca 2000 roku. Siedziba Spółki mieści się w Ostrawie.

AT Compus s.r.o. została zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Brnie 30 czerwca 2000 roku. Siedziba Spółki mieści się w Ostrawie.

AT Computer s.r.o. została zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Banskej Bystricy 29 lipca 1994 roku. Spółka prowadzi działalność na terenie Słowacji.

Alsen Marketing została utworzona w grudniu 2008 roku i wpisana przez Sąd Rejonowy w Katowicach do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 000321159. Siedziba Spółki mieści się w Chorzowie.

B2B IT Sp. z o.o. została utworzona w październiku 2009 r. i wpisana przez Sąd Rejonowy we Wrocławiu do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000339871. Siedziba Spółki mieści się w Magnicach.

iComfor s.r.o.została utworzona 16 września 2011 r. i zarejestrowana w Regionalnym Sądzie Handlowym w Brnie pod numerem 29292093. Siedziba Spółki mieści się w Brnie.

Optimus sp. z o.o.została utworzona 10 lipca 2013 r. i wpisana przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000473843. Siedziba Spółki mieści się w Magnicach.

Rekman sp. z o.o.została utworzona 22 grudnia 2003 r. i wpisana przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia Fabrycznej do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000186106. Siedziba Spółki mieści się w Magnicach.

		Obrotowe
	31/12/16 PLN'000	30/06/16 PLN'000
Instrumenty pochodne ujęte w wartości godziwej
Kontrakty forward w walutach obcych Swapy procentowe	615	224
Pożyczki wykazane po koszcie zamortyzowanym
Kredyty udzielone jednostkom powiązanym Pożyczki dla pozostałych podmiotów Inne	139	72
Razem	754	296

17. Pozostałe aktywa

	Obrotowe
	31/12/16	30/06/16
Rozliczenia międzyokresowe czynne	PLN'000	PLN'000
- ubezpieczenia majątkowe	1 085	515
- prawo użytkowania	98	195
- koszty promocji i reklama	2	606
- odpis obowiązkowy na ZFŚS		305
- czynsze	558	519
- opłaty serwisu	39	190
- pozostałe	1 261	1 121
Stan na koniec roku obrotowego	3 043	3 451

Rozliczenia międzyokresowe kosztów dokonywane są w Grupie, jeżeli dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych.

18. Zapasy

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Materiały	289	300
Zaliczki na dostawy	2 830	312
Wyroby gotowe, towary	798 255	876 928
Stan na koniec roku obrotowego	801 374	877 540

Zapasy wyceniane są wg niższej z dwóch wartości: ceny nabycia(kosztu wytworzenia) lub możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.

Wartość zapasów jako koszt w analizowanym okresie wyniosła 4 241 003 tys. PLN. Wartość bilansowa stanowiąca zabezpieczenie zobowiązań została przedstawiona w nocie 20 ,, Aktywa objęte zastawem jako zabezpieczenie".

19. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Należności z tytuł dostaw i usług	845 212	638 058
Odpisy aktualizujące należności	-16 931	-17 524
Należności z tytułu dostaw i usług netto	828 281	620 534
Należności podatkowe	20 106	25 158
Inne	36 423	11 279
	884 810	656 971

Analiza wiekowa należności na 31.12.2016

	Ogółem w wartości brutto	Odpisy aktualizujące	Ogółem w wartości netto
Należności bieżące	824 714		824 714
Należności przeterminowane, z tego - do 30 dni	69 896 66 564	9 800 7 309	60 096 59 255
- 30-90 dni	1 329	752	577
- 90-180 dni	891	673	218
- 180-360 dni	217	171	46
- powyżej 360 dni	895	895	0

Analiza wiekowa należności na 30.06.2016

	Ogółem w wartości brutto	Odpisy aktualizujące	Ogółem w wartości netto
Należności bieżące	628 924		628 924
Należności przeterminowane, z tego	39 530	11 483	28 047
- do 30 dni	28 841	3 965	24 876
- 30-90 dni	5 145	2 086	3 059
- 90-180 dni	2 520	2 482	38
- 180-360 dni	1 839	1 765	74
- powyżej 360 dni	1 185	1 185	-

Zmiany stanu odpisów aktualizujących należności zagrożone

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek roku	17 524	16 729
Odpisy z tytułu utraty wartości należności	1 142	2 683
Kwoty odpisane jako nieściągalne	1 710	1 570
Kwoty odzyskane w ciągu roku	25	318
Odwrócenie odpisów z tytułu utraty wartości
Odwrócenie dyskonta
Stan na koniec roku obrotowego	16 931	17 524

Wartość należności dochodzonych na drodze sądowej na dzień 31.12.2016 r. wynosi 7 131 tyś. złotych i jest w całości objęta odpisami aktualizującymi.

Wartość należności dochodzonych na drodze sądowej na dzień 30.06.2016 r. wynosi 6 041 tyś. złotych i jest w całości objęta odpisami aktualizującymi

W celu ograniczenia ryzyka niewypłacalności kontrahentów Grupy podejmowane są czynności mające na celu maksymalne zabezpieczenie interesów Spółek w Grupie. W pierwszej kolejności ocenie poddawani są odbiorcy towarów Na podstawie danych finansowych oraz uzyskanych zabezpieczeń ustalany jest limit kupiecki. Należności handlowe na terenie Polski zostały objęte ochroną ubezpieczeniową na podstawie umowy zawartej z Atradius Credit. Należności handlowe na terenie Czech i Słowacji objęte zostały ochroną ubezpieczeniową na podstawie umowy zawartej z Atradius Credit oraz Euler Hermes Cescob.

Niezależnie od zawartej umowy ubezpieczeniowej wszystkie Spółki w Grupie tworzą odpisy aktualizujące na należności przeterminowane i wątpliwe. Zasady ogólne przyjęte w Grupie przewidują, że należności przeterminowane od sześciu do dwunastu miesięcy obejmuje się odpisem w 50 %. Należności przeterminowane powyżej 12 miesięcy objęte są odpisem w 100 %. Niezależnie od zasad ogólnych, wierzytelności są indywidualnie monitorowane i poddawane ocenie w zakresie ryzyka spłaty.

20. Aktywa objęte zastawem jako zabezpieczenie

Aktywa o zaprezentowanej poniżej wartości bilansowej zostały objęte zastawem jako zabezpieczenie kredytów (patrz: nota nr 24):

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Grunty i budynki własne	42 900	42 900
Zapasy	444 463	559 551
Należności z tytuł dostaw i usług	376 556	377 671
	863 919	980 122

21. Kapitał podstawowy

Kapitał podstawowy podmiotu dominującego wynosił na dzień 31 grudnia 2016 roku 16 187 644 złotych i dzielił się na 16 187 644 akcje o wartości nominalnej 1 złoty każda. W okresie objętym sprawozdaniem kapitał akcyjny nie uległ zmianie.

	Liczba akcji	Kapitał podstawowy	Rodzaj uprzywilejowania akcji
		PLN'
Struktura kapitału zakładowego na 31.12.2016
Seria A 1 - akcje imienne zwykłe	2 729 971	2 729 971	brak
			na 1 akcję przypadają
Seria B – imienne uprzywilejowane	1 313 000	1 313 000	2 głosy na WZA
Seria C – imienne zwykłe	1 674 771	1 674 771	brak
Seria C1 – imienne zwykłe	1 069 294	1 069 294	brak
Seria C2 – imienne zwykłe	1 199 987	1 199 987	brak
Seria D - imienne zwykłe	202 000	202 000	brak
Seria E – imienne zwykłe	1 764 621	1 764 621	brak
Seria F – na okaziciela zwykłe	1 600 000	1 600 000	brak
Seria G – na okaziciela zwykłe	269 000	269 000	brak
Seria I – na okaziciela zwykłe	4 250 000	4 250 000	brak
Seria K – na okaziciela zwykłe	115 000	115 000	brak
Stan na 31 grudnia 2016 roku	16 187 644	16 187 644

Akcje serii C zostały objęte w zamian za aport. Pozostałe emisje zostały pokryte gotówką.

Akcje zwykłe mające pełne pokrycie w kapitale, o wartości nominalnej 1 PLN, są równoważne pojedynczemu głosowi na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy i posiadają prawo do dywidendy.

	Liczba akcji	% akcji	Liczba głosów	% głosów
Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5 % udziałów w kapitale zakładowym
Andrzej Przybyło Iwona Przybyło Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva BZ WBK Aviva Investors Poland S.A. ING OFE PKO BP Bankowy OFE	1 316 200 1 749 052 2 118 514 1 002 723 2 291 911 931 014	8,13 10,80 13,09 6,19 14,16 5,75	2 629 200 1 749 052 2 118 514 1 002 723 2 291 911 931 014	15,02 9,99 12,11 5,73 13,10 5,32
Pozostali	6 778 230	41,88	6 778 230	38,73
Stan na 31 grudnia 2016 roku	16 187 644	100	17 500 644	100

22. Kapitał zapasowy

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek okresu	145 612	145 266
Zwiększenia	407	346
Zmniejszenia
Stan na koniec roku obrotowego	146 019	145 612

Kapitał zapasowy wykazywany jest w wartości nadwyżki ceny sprzedaży akcji nad ich wartością nominalną oraz w wartości zatrzymanych zysków lat ubiegłych.

23. Kapitał rezerwowy

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
O charakterze ogólnym	294 928	244 026
Z utworzenia po obniżeniu kapitału podstawowego	146	146
Z tytułu różnic kursowych	28 273	28 113
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych	-5 606	-8 130
Stan na koniec roku obrotowego	317 741	264 155
	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym
Stan na początek okresu	244 026	202 226
Zmiany	50 902	41 800
Stan na koniec roku obrotowego	294 928	244 026

Kapitał rezerwowy o charakterze ogólnym powstał z zatrzymanych zysków lat ubiegłych.

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Kapitał rezerwowy z tytułu różnic kursowych
Stan na początek roku obrotowego	28 113	13 759
Przeliczenie sprawozdań jednostek zagranicznych	160	14 354
Stan na koniec roku obrotowego	28 273	28 113

Różnice kursowe związane z przeliczeniem na PLN wyników działalności zagranicznych jednostek zależnych Grupy prezentowane są bezpośrednio w kapitale rezerwowym na przewalutowanie

Kapitał rezerwowy z obniżenia kapitału podstawowego	31/12/16 PLN'000	30/06/16 PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zmiany	146	146
Stan na koniec roku obrotowego	146	146
Kapitał rezerwowy z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	31/12/16 PLN'000	30/06/16 PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Zmiany	-8 130 2 524	-5 102 -3 028
Stan na koniec roku obrotowego	-5 606	-8 130

24. Zysk netto i wynik z lat ubiegłych

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Stan na początek roku obrotowego Wpływ zmiany zasad rozliczania umów gwarancji finansowych	158 463	147 337
Zysk netto przypadający członkom jednostki dominującej Podział wyniku	41 905 -51 309	64 603 -53 477
Stan na koniec roku obrotowego, w tym	149 059	158 463
Wynik roku bieżącego Niepodzielony wynik z lat ubiegłych	41 905 107 154	64 603 93 860

Wykazany zysk nie podlega podziałowi, a jedynie zatwierdzeniu. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowych sprawozdaniach finansowych.

25. Pożyczki i kredyty otrzymane

	Długoterminowe
	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Zabezpieczone – po koszcie zamortyzowanym
Kredyty w rachunku bieżącym Kredyty bankowe Pożyczki od pozostałych jednostek Transfer należności Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	23 742	26 158
	23 742	26 158
	23 742	26 158
		Obrotowe
	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Zabezpieczone – po koszcie zamortyzowanym
Kredyty w rachunku bieżącym Kredyty bankowe Pożyczki od pozostałych jednostek Transfer należności Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	205 618	135 564
	205 618	135 564
	205 618	135 564

W okresie od 1 lipca 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły naruszenia postanowień umów kredytowych zawartych przez podmioty należące do Grupy Kapitałowej.

Obligacje

	31/12/16 PLN'000	30/06/16 PLN'000
Obligacje dłużne	169 744	169 701
	169 744	169 701

Grupa dokonała emisji papierów wartościowych:

• 1. W dniu 12 sierpnia 2014 roku w postaci 10 000 sztuk obligacji serii AB01 120819 o wartości nominalnej 10 000 pln na łączną kwotę 100.000 tys. pln.
• 1. W dniu 29 lipca 2015 roku w postaci 7 000 sztuk obligacji serii AB02 290720 o wartości nominalnej 10 000 pln na łączną kwotę 70 000 tys. pln.

Są to zdematerializowane, niezabezpieczone obligacje na okaziciela. W ramach Programu emitowane są obligacje kuponowe, o okresie zapadalności nie krótszym niż 1 (jeden) rok, od których naliczane będą odsetki zgodnie z warunkami emisji danej serii.

Wykup Obligacji serii AB01 120819 nastąpi w dniu 12 sierpnia 2019 roku, a serii AB02 290720 w dniu 29 lipca 2020 roku po wartości nominalnej. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej opartej o WIBOR6M, powiększony o stałą marżę. Odsetki wypłacane będą w okresach półrocznych.

Szczegóły dotyczące warunków oprocentowania, terminów spłaty oraz zabezpieczeń poszczególnych kredytów przedstawiono poniżej.

			Kw ota
			kre dy / tu	Wa ki run	Te in rm
Na a j ed stk i zw no	S ied zib a		W ł ty s z	ia tow op roc en an	łat sp y	Za be iec nia zp ze
G OT NO DŁ U ER MI WE
Ślą ING Ba nk sk i	Ka tow ice	ln p	23 74 2	WI BO R 1 M+ rża ma	31 .12 .20 22 r.	S. Hip ka nie ho ści ien iu, nie AB A. ote sta na ruc mo , za w n a m p orę cze
ÓT KR KO TE RM INO WE
PK O Ba nk Po lsk i S .A	Wa rsz aw a	ln p	6 0 51	rża WI BO R 1 M+ ma	02 .12 .20 17 r.	Za rej ełn nic do r-k ów dy cją bl ok ad r-k ów ria lne od da nie się sta est two ota w row y, p om oc w raz z sp ozy y , n p kuc j i, lew ier tel śc i eg ze p rze no w zy
i S PK O Ba nk Po lsk .A	Wa rsz aw a	d us	3 4 60	LIB OR U SD 1M + rża ma	02 .12 .20 17 r.	Za rej ełn nic do r-k ów dy cją bl ok ad r-k ów ria lne od da nie się sta est two ota w row y, p om oc w raz z sp ozy y , n p śc kuc j i, lew ier tel i eg ze p rze w zy no
PK Ba nk Po lsk i S .A. O	Wa rsz aw a	eu r	9 3 41	EU RIB OR 1M ża + m ar	02 .12 .20 17 r.	ów ów Za rej ełn nic do r-k dy cją bl ok ad r-k ria lne od da nie się sta est two ota w row y, p om oc w raz z sp ozy y , n p kuc j i, lew ier tel śc i eg ze p rze w zy no
Ślą ING Ba nk sk i	Ka ice tow	eu r	10 64 5	EU RIB OR 1M rża ma +	23 .06 .20 17 r.	Za h , ier tel śc iac h, ełn nic do ch ków ba nko ch św iad nie sta taw two w n a z ap as ac zas na w zy no p om oc ra un wy , o cze od da niu si kuc j i o p ę eg ze
Ślą ING Ba nk sk i	Ka ice tow	d us	14 73 8	LIB OR U SD 1M + rża ma	23 .06 .20 17 r.	ków Z ast h , taw ier tel śc iac h, ełn nic two do ch ba nko ch aw na za p as ac zas na w zy no p om oc ra un wy , ośw iad nie od da niu się kuc j i cze o p eg ze
Ślą ING Ba nk sk i	Ka tow ice	ln p	15 5 27	WI BO R 1 M+ rża ma	23 .06 .20 17 r.	Za h , ier tel śc iac h, ełn nic do ch ków ba nko ch św iad nie sta taw two w n a z ap as ac zas na w zy no p om oc ra un wy , o cze od da niu si kuc j i o p ę eg ze
BZ W BK	Wa rsz aw a	eu r	92 9	EU RIB OR 1M rża ma +	.05 31 .20 17 r.	We kse l in bl z d ek lar acj ek slo h, lew ier tel śc i, o św iad nie sta an co wr az ą w wą , za w n a z ap as ac p rze w zy no cze o od da niu si kuc j i, p ełn nic two do dy ia hu nk iem p ę eg ze om oc sp on ow an rac
BZ W BK	Wa rsz aw a	d us	28 2	LIB OR U SD 1M + rża ma	31 .05 .20 17 r.	We kse l in bl z d ek lar acj ek slo h, lew ier tel śc i, o św iad nie sta an co wr az ą w wą , za w n a z ap as ac p rze w zy no cze o od da niu si kuc j i, p ełn nic two do dy ia hu nk iem p ę eg ze om oc sp on ow an rac
BZ W BK	Wa rsz aw a	d us	41 4	LIB OR U SD 1M + rża ma	31 .05 .20 17 r.	S. Po nie AB A. rę cze
BZ W BK	Wa rsz aw a	eu r	3	EU RIB OR 1M rża ma +	31 .05 .20 17 r.	Po nie AB S. A. rę cze
BZ W BK	Wa rsz aw a	ln p	25 66 2	rża WI BO R 1 M+ ma	31 .05 .20 17 r.	Po nie AB S. A. rę cze

Wszystkie kredyty zostały zawarte na warunkach nie odbiegających od rynkowych. Marża bankowa mieści się w przedziale od 0,5% do 2%.

ÓT KR KO TE RM INO WE
Ko j Ba nk me rcy ny Cz h ec	Pra g a	CZ K	64 13 7	PR OB OR ża +m ar	29 .06 .20 17 r.	C esj ier tel śc i, g cj a A TC H, ełn nic do ch ku two a w zy no wa ran p om oc ra un
Cz ho sło ck i ec wa Ob ch od ni Ba nk	Pra g a	CZ K	50 1	PR IBO R+ ża m ar	08 .12 .20 17 r.	C TC esj ier tel śc i, g cj a A H, ełn nic two do ch ku a w zy no wa ran p om oc ra un
Cz ho sło ck i ec wa Ob ch od ni Ba nk	Pra g a	CZ K	8 8 46	PR IBO R+ ża m ar	08 .12 .20 17 r	Ce sj ier tel śc i, g cj a A TC H, ełn nic do ch ku two a w zy no wa ran p om oc ra un
C itib k C ch an ze y	Pra g a	CZ K	38 86 7	PR IBO R + ża m ar	3- mi ię es cz ny od wi aln na y	Ce TC sj ier tel śc i, z h, cj a A Ho ldin ast a w zy no aw na za p as ac g wa ran g a.s
C itib k C ch an ze y	Pra g a	CZ K	1 6 37	ża PR IBO R + m ar	3- mi ię es cz ny wi od aln na y	Ce TC sj ier tel śc i, z h, cj a A Ho ldin ast a w zy no aw na za p as ac g wa ran g a.s
Ślą ING Ba nk sk i	Ka ice tow	ln p	4 8 30	WI BO R 1 M+ rża ma	31 .12 .20 18 r.	Hip ka nie ho ści ien iu, nie AB S. A. ote sta na ruc mo , za w n a m p orę cze
	Ra ze m		22 9 3 60

Wszystkie kredyty zostały zawarte na warunkach nie odbiegających od rynkowych. Marża bankowa mieści się w przedziale od 0,5% do 2%.

26. Pozostałe zobowiązania finansowe

	Bieżące
	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Kontrakty forward w walutach obcych
gbp usd	48
euro		277
Odsetki od obligacji	2 287	2 443
CCIRS	5 334	4 639
	7 669	7 359

27. Rezerwy

	Krótkoterminowe
	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Rezerwa na naprawy gwarancyjne	1 637	1 654
Rezerwa na świadczenia pracownicze	2 974	2 617
Rezerwa na koszty recyklingu	473
Pozostałe rezerwy w tym: - promocje towarów	38 058	38 118
- audyt - obciążenia marketów i inne bonusy	44	129
dla kontrahentów	36 179	35 389
- inne	1 835	2 600
	43 142	42 389

Grupa tworzy rezerwę na naprawy gwarancyjne w związku z przewidywanymi kosztami napraw, zwrotami sprzedanych towarów oraz przewidywanymi obciążeniami z tytułu premii dla marketów.

Rezerwy pracownicze dotyczą niewykorzystanych na dzień bilansowy urlopów oraz odpraw emerytalnych.

28. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	811 836	792 827
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych	66 058	21 527
Zobowiązania wobec pracowników	7 228	7 875
Inne	36 758	38 545
	921 880	860 774

Średni termin płatności zobowiązań wykazanych w bilansie wynosi 30 dni.

29. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego na dzień 31.12.2016 r. nie występują.

30. Instrumenty finansowe

	31/12/2016	31/12/2015
	PLN'000	PLN'000
Aktywa finansowe
Długoterminowe aktywa finansowe	204	193
Kredyty i należności (w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty)	878 866	823 489
Należności z tytułu dostaw i usług	828 281	802 942
Pożyczki udzielone	139	45
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	50 446	20 502
Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Instrumenty pochodne	0	0
Zobowiązania finansowe
Wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Instrumenty pochodne	47	0
Pozostałe wyceniane wg kosztu zamortyzowanego	1 210 940	1 249 810
Obligacje	169 744	169 644
Kredyty bankowe	229 360	286 935
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	811 836	793 231

30.1 Wartość bilansowa i wartość godziwa instrumentów finansowych (poza rachunkowością zabezpieczeń)

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne znaczące koncentracje ryzyka kredytowego w odniesieniu do pożyczek i należności wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wyżej wykazana wartość bilansowa odzwierciedla maksymalne narażenie Grupy na ryzyko kredytowe z tytułu takich pożyczek i należności.

Przychody oraz koszty odsetkowe dotyczące powyższych aktywów oraz zobowiązań ujawnione zostały w nocie 6 do sprawozdania finansowego.

Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Grupa Kapitałowa posiadała na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2016 roku, nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:

• − w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta nie jest istotny;
• − instrumenty te dotyczą transakcji zawieranych na warunkach rynkowych;
• − w odniesieniu do udziałów i akcji niebędących przedmiotem obrotu na aktywnych rynkach, ich wartość bilansowa została ustalona z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości tam, gdzie było to konieczne, i stanowi przybliżenie wartości godziwej.

Wartość godziwa kredytów i pożyczek równa jest wartości przyszłych przepływów zdyskontowanych bieżącą rynkową stopą procentową.

30.2 Analiza poziomów wartości godziwej

Poniższe tabele przedstawiają analizę zobowiązań finansowych Spółki, które po początkowym ujęciu wyceniane są w wartości godziwej, pogrupowanych w Poziomy 1-3 w zależności od stopnia obserwowalności danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny wartości godziwej.

Szacowanie wartości godziwej

Zgodnie z przyjętymi w roku 2009 zmianami do MSSF 7 w zakresie instrumentów finansowych, które są wyceniane w sprawozdaniu finansowym w wartości godziwej, co wymaga ujawnienia metod pomiaru wartości godziwej, pogrupowanych według następującej hierarchii:

• − poziom 1 ceny giełdowe (niekorygowane) oferowane za identyczne aktywa lub zobowiązania na aktywnych rynkach,
• − poziom 2 na bazie wartości obserwowanych na rynku, ustalane przez odniesienie bezpośrednie (tj. do cen) lub pośrednie (tj. pochodne cen) do podobnych instrumentów istniejących na rynku,
• − poziom 3 ceny niepochodzące z aktywnych rynków (na bazie rożnych technik wyceny nie opierających się o jakiekolwiek obserwowalne dane rynkowe).

Na dzień bilansowy spółka wyceniała wartość godziwą spotów oraz transakcji walutowych forward ustalana w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy z tytułu zawartych transakcji w oparciu o różnicę między ceną terminową a ceną transakcyjną. Cena terminowa kalkulowana jest w oparciu o kurs fixing NBP oraz krzywą stóp procentowych implikowaną z transakcji fx swap. Według hierarchii wartości godziwej jest to Poziom 2.

Rok zakończony 31 grudnia 2016 roku

Zobowiązania finansowe	Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne Zabezpieczające instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej poprzez		47		47
całkowite dochody		0		0
Razem		47		47

Aktywa finansowe	Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne Zabezpieczające instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej poprzez		0		0
całkowite dochody		472		472
Razem		472		472

Rok zakończony 31 grudnia 2015 roku

Zobowiązania finansowe	Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne
		0		0
Zabezpieczające instrumenty pochodne
wyceniane w wartości godziwej poprzez całkowite dochody		1 453		1 453
Razem		1 453		1 453

Aktywa finansowe	Pomiar wartości godziwej
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej poprzez wynik finansowy
Instrumenty pochodne Zabezpieczające instrumenty pochodne wyceniane w wartości godziwej poprzez		0		0
całkowite dochody		1 604		1 604
Razem		1 604		1 604

W okresach zakończonych 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2016 roku nie wystąpiły przesunięcia pomiędzy Poziomem 1 i Poziomem 2 hierarchii pomiaru wartości godziwej oraz nie nastąpiły przesunięcia z/do Poziomu 3.

30.3 Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat w podziale na kategorie instrumentów finansowych

Okres zakończony 31.12.2016

01.07.2016- 31.12.2016	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Należności z tytułu dostaw i usług	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Instrumenty pochodne w rachunkowości zabezpieczeń	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	Razem
Dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0	0	0	0	0	0
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	0	587	25	615	(5 577)	(3 400)	(7 750)
Różnice kursowe	0	0	504	0	515	(7 391)	0	(6 372)
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	0	0	0	0	0	0	0	0

Razem	0	0	(456)	(56)	(2 327)	(13 343)	(3 400)	(19 582)
Zysk/strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0	0
Zysk/strata z wyceny do wartości godziwej ujęta w rachunku zysku strat	0	0	(411)	(81)	(3 457)	(375)	0	(4 324)
Utworzenie odpisów aktualizujących	0	0	(1 136)	0	0	0	0	(1 136)

Okres zakończony 31.12.2015 roku

01.07.2015- 31.12.2015	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Pożyczki i należności	Należności z tytułu dostaw i usług	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Instrumenty pochodne w rachunkowości zabezpieczeń	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania z tytułu gwarancji, faktoringu i wyłączone z zakresu MSR 39	Razem
Dywidendy i udziały w zyskach	0	0	0	0	0	0	0	0
Przychody/koszty z tytułu odsetek	0	0	362	16	425	(5 650)	(2 909)	(7 756)
Różnice kursowe	0	0	1 032	0	(2 372)	(14 221)	0	(15 561)
Rozwiązanie odpisów aktualizujących	0	0	0	0	0	0	0	0
Utworzenie odpisów aktualizujących	0	0	(182)	0	0	0	0	(182)
Zysk/strata z wyceny do wartości godziwej ujęta w rachunku zysku strat	0	0	(179)	(1)	(673)	1 096	0	243
Zysk/strata ze zbycia inwestycji	0	0	0	0	0	0	0	0
Razem	0	0	1 033	15	(2 620)	(18 775)	(2 909)	(23 256)

30.4 Cele, polityka oraz procesy zarządzania ryzykiem związanym z posiadanymi instrumentami finansowymi

Spółki Grupy AB zarządzają ryzykiem w ramach swoich, dedykowanych temu obszarowi struktur organizacyjnych najczęściej zlokalizowanych w ramach działów finansowych. Cały obszar jest nadzorowany z pozycji podmiotu dominującego - AB S.A. Ryzyko, na które narażona jest Grupa obejmuje ryzyka rynkowe (w szczególności z uwagi na sporą ekspozycję - ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej). Kolejną kategorią ryzyka jest ryzyko kredytowe, i ryzyko płynności. Grupa zarządza ryzykiem, stosując wypracowane strategie, w największym stopniu stosuje naturalne metody niwelowania ryzyk towarzyszących jej działalności.

Grupa dostosowuje rodzaj stosowanych zabezpieczeń do istoty ryzyk, których minimalizacji służą. W ramach obniżenia ryzyka kursowego Grupa zawiera transakcje na instrumenty pochodne. Wykorzystanie finansowych instrumentów pochodnych regulują zasady obowiązujące w Grupie, zatwierdzone przez Dyrektora Finansowego, określające strategię zarządzania ryzykiem kursowym oraz ryzykiem stopy procentowej. Ryzyko kredytowe jest minimalizowane poprzez zawieranie umów ubezpieczenia należności obejmujących wszystkie Spółki Grupy oraz poprzez politykę określania indywidualnych limitów kredytowych dla poszczególnych kontrahentów oraz ich monitoring. Z uwagi natomiast na charakter prowadzonej działalności ryzyko związane z inwestowaniem nadwyżek płynności nie ma istotnego charakteru z uwagi na fakt, że nadwyżki środków płynnych są na bieżąco reinwestowane w aktywa obrotowe. Grupa nie wykorzystuje ani nie obraca instrumentami finansowymi – w tym finansowymi instrumentami pochodnymi – w celach spekulacyjnych.

Decyzje związane z obszarem zarządzania ryzykiem są w wysokim stopniu scentralizowane i podejmowane na podstawie ściśle określonych przesłanek oraz poparte odpowiednimi raportami.

30.5 Metody wyceny ryzyka

Grupa AB S.A. ocenia siłę wpływu poszczególnych czynników ryzyka na wynik stosując głównie metodę analizy wrażliwości. Pomiar wrażliwości wyników wypracowanych przez Grupę na dane ryzyko jest szacunkiem potencjalnej straty na zysku przed opodatkowaniem w określonym przedziale czasowym i przy założonym poziomie zmienności czynnika ryzyka (pozostałe czynniki pozostają bez zmian).

Ekspozycję na ryzyko finansowe oraz sposób jego pomiaru nie uległy zmianie w stosunku do poprzedniego okresu.

30.6 Znaczące zasady rachunkowości

Szczegółowy opis znaczących zasad rachunkowości i stosowanych metod, w tym kryteriów ujęcia, podstaw wyceny oraz podstaw wykazywania dochodów i kosztów w odniesieniu do poszczególnych kategorii aktywów finansowych, zobowiązań finansowych i instrumentów kapitałowych ujawniono w nocie nr 2 do sprawozdania finansowego.

30.7 Ocena ryzyk finansowych

30.7.1 Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe oznacza możliwość poniesienia straty spowodowanej wahaniom wartości godziwej instrumentu finansowego lub przyszłych przepływów środków pieniężnych z nim związanych ze względu na zmiany cen rynkowych. Obejmuje trzy rodzaje ryzyka: ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej i inne ryzyko cenowe.

Działalność Grupy AB wiąże się przede wszystkim z narażeniem na ryzyko wynikające ze zmian kursów walut oraz stóp procentowych. Grupa zawiera umowy o charakterze finansowych instrumentów pochodnych dla celów zarządzania ryzykiem walutowym, w tym umowy typu forward zabezpieczające przed ryzykiem kursowym związanym z importem oraz eksportem towarów w ramach prowadzonej działalności dystrybucyjnej, umowy zawierane są waluty: EUR i USD.

30.7.2 Ryzyko walutowe

Grupa narażona jest przede wszystkim na ryzyko walutowe. Charakter prowadzonej działalności polega na odsprzedaży nabytych od producentów towarów. W zależności od okresu, od 60% do 80% wszystkich zakupów realizowanych jest od kontrahentów zagranicznych w walutach obcych (EUR, USD).

Wrażliwość na ryzyko walutowe

Grupa jest narażona przede wszystkim na ryzyko związane ze zmianami kursów USD oraz EUR.

Stopień wrażliwości Grupy na 10-proc. wzrost kursu wymiany PLN na waluty obce przedstawiony jest w poniższej tabeli. 10% to stopa wrażliwości odzwierciedlająca ocenę Zarządu dotyczącą możliwych zmian kursów wymiany walut obcych. Analiza wrażliwości obejmuje nierozliczone pozycje pieniężne denominowane w walutach obcych i koryguje przewalutowanie na koniec okresu rozliczeniowego o 10-proc. zmianę kursów. W związku z wprowadzoną rachunkowością zabezpieczeń część zysków/strat wynikających ze zmiany wartości pozycji pieniężnych będzie odzwierciedlona w wyniku finansowym, część w całkowitych dochodach ogółem.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AB za I półrocze roku obrotowego 2016/2017

Wpływ waluty USD na skonsolidowany wynik finansowy			Wpływ waluty EUR na skonsolidowany wynik finansowy
Okres zakończony 31'12'2016 PLN'000	Okres zakończony 31'12'2015 PLN'000		Okres zakończony 31'12'2016 PLN'000	Okres zakończony 31'12'2015 PLN'000
1 697	46	(i)	5 300	6 347	(ii)

Wpływ waluty USD na całkowite dochody ogółem			Wpływ waluty EUR na całkowite dochody ogółem
Okres zakończony 31'12'2016 PLN'000	Okres zakończony 31'12'2015 PLN'000		Okres zakończony 31'12'2016 PLN'000	Okres zakończony 31'12'2015 PLN'000
- 12 769	- 7 681	(i)	- 54 834	- 54 298	(ii)

Wartość bilansowa aktywów oraz zobowiązań pieniężnych Grupy denominowanych w walutach obcych na dzień bilansowy przedstawia się następująco:

		USD	EUR		GBP
	31'12'2016 PLN'000	31'12'2015 PLN'000	31'12'2016 PLN'000	31'12'2015 PLN'000	31'12'2016 PLN'000	31'12'2015 PLN'000
Aktywa finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług Środki pieniężne w kasie i na	14 946	19 284	199 411	193 578	5 345	35
rachunkach Wartość godziwa transakcji	809	2 842	1 857	3 540	4 354	8
forward Zobowiązania finansowe	156	753	316	851	0	0
Zobowiązania z tytułu dostaw Wartości godziwa transakcji	98 869	78 984	442 965	477 370	32 873	129
forward Kredyt zaciągnięty w walucie	0 18 480	0 1 273	0 20 970	0 38 202	47 0	0 0

Dla celów rachunkowości zabezpieczeń, jako instrumenty zabezpieczające wyznaczone zostały wyłącznie instrumenty zawarte ze stroną zewnętrzną w stosunku do Grupy.

Zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych przed ryzykiem różnic kursowych

Typ instrumentu		Wartość nominalna, kwota w tyś EUR	Wartość godziwa, kwota w tyś PLN		Oczekiwany okres realizacji pozycji zabezpieczanej
	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania handlowe	( 89 062)	( 97 038)	( 393 987)	( 413 541)	styczeń, luty, marzec	styczeń, luty, marzec
Należności handlowe	21 595	24 458	95 524	104 234	styczeń, luty	styczeń, luty .
Kredyty bankowe	(25 488)	(8 964)	(112 743)	(38 062)	styczeń, luty	styczeń, luty
Środki pieniężne	198	49	875	208	styczeń, luty	styczeń, luty
FX Forward EUR	( 31 180)	( 45 883)	316	851	styczeń, luty	styczeń, luty,
Pozycje monetarne razem:	( 123 937)	( 127 378)	( 410 015)	( 346 310)

Instrumenty zabezpieczające – ryzyko kursowe EUR

* Dla pozycji innych niż transakcje pochodne FX Forward podane zostały wartości bilansowe, jako że wartość bilansowa tych pozycji nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej.

Instrumenty zabezpieczające – ryzyko kursowe USD

Typ instrumentu		Wartość nominalna, kwota w tyś USD	Wartość godziwa, kwota w tyś PLN		Oczekiwany okres realizacji pozycji zabezpieczanej
	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2015
Zobowiązania handlowe	( 21 511)	( 17 773)	( 90 023)	( 69 482)	styczeń, luty	styczeń, luty
Należności handlowe	1 595	2 889	6 676	11 295	styczeń, luty	styczeń, luty
Kredyty bankowe	(4 422)	(326)	(18 480)	(1 273)	-
Środki pieniężne	110	669	461	2 611	styczeń, luty	styczeń, luty
FX Forward EUR	6 281	(5 133)	299	753	styczeń, luty	styczeń, luty,
Pozycje monetarne razem:	( 30 509)	( 19 674)	( 101 067)	( 56 096)

* Dla pozycji innych niż transakcje pochodne FX Forward podane zostały wartości bilansowe, jako że wartość bilansowa tych pozycji nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej.

Zabezpieczenie przepływów środków pieniężnych oraz wartości godziwej przed ryzykiem różnic kursowych oraz ryzykiem stopy procentowej

Grupa narażona jest również na ryzyko walutowe wyrażone w koronie czeskiej związanej z udzieloną pożyczką w koronie czeskiej oraz na ryzyko stopy procentowej. Powyższe ryzyko zostało zabezpieczone swapem walutowoprocentowym zgodnie z polityką zabezpieczeń stosowaną w Grupie.

Instrument zabezpieczający ryzyko walutowo-procentowe - swap walutowo-procentowy

Swap walutowo procentowy		Wartość bilansowa/wartość godziwa tys. PLN	Oczekiwany okres realizacji:
	2016-12-31	2014-12-31	2016-12-31	2015-12-31
Premia/Naliczone odsetki	523	425	płatność odsetek w okresach półrocznych	płatność odsetek w okresach
wycena	-5 334	-1 453	do dnia 28 lipca	półrocznych do
Razem	-4 811	-1 028	2020r, wymiana końcowa kwot nominalnych 28 lipca 2020r.	dnia 28 lipca 2020r, wymiana końcowa kwot nominalnych 28 lipca 2020r.

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ryzyko kursowe za okres ujętych w pozycji kapitałów własnych przedstawia poniższa tabela:

	6 miesięcy do 31.12.2016 w tys. PLN	6 miesięcy do 31.12.2015 w tys. PLN
Kwota brutto ujęta w kapitale własnym na początek okresu	(8 715)	(6 299)
Kwota netto ujęta w kapitale własnym na początek okresu	(7 059)	(5 102)
Efektywna część zysków/strat na instrumencie zabezpieczającym w okresie odniesiona na kapitał własny	(3 213)	(10 493)
Kwoty przeniesione z kapitału własnego i ujęte w rachunku zysków i strat w trakcie trwania okresu, z tego:	(6 979)	(14 910)
- korekta przychodów z działalności operacyjnej	(8 243)	(16 139)
- korekta przychodów z działalności finansowej	1 264	1 229
- korekta z tytułu nieefektywności zabezpieczenia	0	0
Kwota brutto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	(4 949)	(1 882)
Aktywo /rezerwa na podatek odroczony	940	358
Kwota netto ujęta w kapitale własnym na koniec okresu	(4 008)	(1 525)

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowo-procentowe ujętych w pozycji kapitałów własnych przedstawia poniższa tabela:

Zabezpieczenie przepływów pieniężnych w tys. PLN	6 miesięcy do 31.12.2016r.	6 miesięcy do 31.12.2015r.
Kwota ujęta w kapitale początek okresu brutto:	(1 321)	-
Kwota ujęta w kapitale początek okresu netto:	(1 070)	-
Kwota przeniesiona z kapitału własnego i ujęta w wyniku finansowym za dany okres:	615	425
Ujęta w wyniku finansowym nieefektywność wynikająca z zabezpieczeń przepływów pieniężnych	-	-
Kwota ujęta w kapitale na koniec okresu brutto	(1 972)	(780)
Kwota ujęta w kapitale na koniec okresu netto	(1 597)	(632)

Analiza zmian wartości godziwej instrumentów zabezpieczających ryzyko walutowo-procentowe ujętych w zysku/stracie:

Zabezpieczenie wartości godziwej tys. PLN	6 miesięcy do 31.12.2016r.	6 miesięcy do 31.12.2015r.
Zyski /straty na instrumencie zabezpieczającym	(3 362)	(673)
Zyski/straty na pozycji zabezpieczanej związane z zabezpieczanym ryzykiem	3 362	673

30.7.3 Ryzyko stóp procentowych

Grupa AB jest narażona na ryzyko stóp procentowych, ponieważ należące do niej podmioty pożyczają środki oprocentowane według zmiennych stóp procentowych. Grupa analizuje ten obszar ryzyka. Grupa niweluje ryzyko stopy procentowej poprzez zachowanie optymalnej proporcji między zobowiązaniami handlowymi a odsetkowymi, która w analizowanym okresie uległa przesunięciu w kierunku zwiększonej wartości zobowiązań nie odsetkowych. W celu zabezpieczenia ryzyka stóp procentowych Spółka zawarła transakcję na stopę procentową (CCIRS) – szczegółowy opis w pkt. Ryzyko walutowe.

Należy zaznaczyć, że wszystkie umowy o kredyty bankowe są regularnie odnawiane poprzez zawieranie odpowiednich aneksów do zawartych umów.

Wrażliwość na wahania stóp procentowych

Ekspozycję Grupy na ryzyko stóp procentowych związane z krótkoterminowymi kredytami bankowymi przedstawia poniższa tabela:

Kredyty bankowe	PLN
o zmiennym oprocentowaniu	31'12'2016 PLN'000	31'12'2015 PLN'000
PRIBOR 1M	113 487	188 511
PRIBOR O/N	501	2 212
WIBOR 1M	80 230	58 966
WIBOR O/N	0	0
EURIBOR 1M	19 989	36 953
LIBOR USD 1M	15 153	292

Przedstawione poniżej analizy wrażliwości oparto o stopień ekspozycji na ryzyko stóp procentowych zarówno dla zawartych przez Grupę transakcji instrumentów pochodnych, na dzień bilansowy oraz o zmianę zachodzącą na początku roku obrotowego, utrzymywaną następnie przez cały rok obrotowy w odniesieniu do instrumentów o zmiennych stopach procentowych. Przy sporządzaniu sprawozdań wewnętrznych dotyczących ryzyka stopy procentowej dla naczelnego kierownictwa wykorzystuje się wahania w górę i w dół o 25 punktów bazowych; co odzwierciedla ocenę kierownictwa dotyczącą prawdopodobnej zmiany stóp procentowych.

Gdyby stopy procentowe były o 25 punktów bazowych wyższe, a wszystkie inne zmienne zachowały stałą wartość, to:

• zysk Grupy za okres półroczny zakończony 31 grudnia 2016 roku zmniejszyłby się o 677 tys. zł. Zmiana ta byłaby spowodowana ekspozycją Grupy na ryzyko zmiennego oprocentowania zaciągniętych kredytów.

Zobowiązania odsetkowe

Grupa niweluje ryzyko stopy procentowej poprzez zachowanie optymalnej proporcji między zobowiązaniami handlowymi a odsetkowymi, która w analizowanym okresie charakteryzowała się większym udziałem zobowiązań nie odsetkowych.

30.7.4 Inne ryzyko cenowe

Analiza innych ryzyk rynkowych nie wykazała koncentracji ryzyka, która osiągnęła lub mogłaby osiągnąć poziom istotności.

30.7.5 Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe oznacza ryzyko, że kontrahent nie dopełni zobowiązań, co narazi Grupę na straty finansowe. Maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe:

Aktywa finansowe i pozostałe ryzyko kredytowe	Maksymalne ryzyko kredytowe
	31'12'2016	31'12'2015
	PLN'000	PLN'000
Należności handlowe	828 281	802 942
Udzielone pożyczki	139	45

Struktura wiekowa należności z tytułu dostaw i usług podana została w nocie 19 do sprawozdania finansowego.

Ograniczenie ryzyka kredytowego

Spółki Grupy zawarły umowy ubezpieczenia należności handlowych, obejmujące około 95% należności handlowych. Ryzyko kredytowe jest więc ograniczone do należności, które nie zostały objęte ubezpieczeniem oraz umownego ograniczenia odpowiedzialności ubezpieczyciela (udział własny). Celem dalszego ograniczenia ryzyka niewypłacalności Grupa stosuje również zasadę dokonywania transakcji wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej; w razie potrzeby uzyskuje się stosowne zabezpieczenie jako narzędzie redukcji ryzyka strat finansowych z tytułu niedotrzymania warunków kontraktowych. Ekspozycja Grupy na ryzyko ratingów kredytowych kontrahentów podlega ciągłemu monitorowaniu, a zagregowana wartość zawartych transakcji rozkłada się na zatwierdzonych kontrahentów. Kontrolę ryzyka kredytowego umożliwiają limity weryfikowane i zatwierdzane na bieżąco przez jednostki organizacyjne Grupy odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem kredytowym. Należy podkreślić, że ryzyko to jest w sposób naturalny niwelowane sporą dywersyfikacją odbiorców Grupy.

Na należności z tytułu dostaw składają się kwoty należne od dużej liczby klientów rozłożonych na obszary geograficzne. Prowadzi się bieżącą ocenę kredytów na podstawie kondycji należności, a w razie konieczności Grupa wnioskuje o dodatkowe zabezpieczenia od swoich kontrahentów. Szczegółowa struktura odbiorców Grupy jest rozproszona i zdywersyfikowana co bezpośrednio przekłada się na poziom ponoszonego ryzyka kredytowego. Zdecydowana większość klientów Grupy posiada udział w sprzedaży poniżej 1%. W okresie objętym raportem nie wystąpił żaden odbiorca, którego udział przekroczyłby 10% przychodów Grupy AB ze sprzedaży.

30.7.6 Ryzyko płynności

Ryzyko płynności oznacza narażenie spółek Grupy na potencjalne trudności w wywiązaniu się z ciążących na nich zobowiązaniach finansowych.

Umowne terminy wymagalności

Poniższe tabele przedstawiają informacje o terminach umownej zapadalności zobowiązań finansowych niezwiązanych z instrumentami pochodnymi.

		983 953	63 212	170 000	33 000		1 250 165
Zobowiązania o zmiennej stopie procentowej	1,67%	277 254	63 212	170 000	33 000		543 466
Nieoprocentowane		706 699					706 699
31'12'2015	%	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
	Średnia ważona stopy procentowej	0-3 miesiące	Od 3 mies. do 1 roku	1-5 lat	Ponad 5 lat	Korekta	Razem
		925 824	86 800	170 000	28 573		1 211 197
Zobowiązania o zmiennej stopie procentowej	1,54%	214 811	86 800	170 000	28 573		500 184
Nieoprocentowane		711 013					711 013
31'12'2016	%	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
	Średnia ważona stopy procentowej	0-3 miesiące	Od 3 mies. do 1 roku	1-5 lat	Ponad	Korekta	Razem

Grupa zarządza ryzykiem płynności utrzymując odpowiednią strukturę, wielkość oraz termin oferowanego klientom kredytu kupieckiego, wykorzystując oferty usług bankowych, zapewniając sobie bezpieczny poziom finansowania zewnętrznego oraz negocjując w sposób ciągły dostępną Grupie wielkość zadłużenia z tytułu kredytu kupieckiego, celem zniwelowania ryzyka płynności.

Odpowiedzialność za zarządzanie ryzykiem płynności spoczywa na służbach finansowych poszczególnych spółek Grupy, które odpowiadają za bieżące zarządzanie tym ryzykiem w celu zabezpieczenia ciągłości i prowadzonej działalności.

Grupa korzysta z linii kredytowych; łączna kwota niewykorzystanego kredytu wynosiła na dzień bilansowy 327 800 tys. PLN. Grupa zamierza wypełnić swoje pozostałe zobowiązania z tytułu operacyjnych przepływów środków pieniężnych w terminie wymagalności. Dodatkowo AB SA miała możliwość finansowania działalności za pomocą factoringu.

Wszystkie instrumenty pochodne Grupy mają termin realizacji do 3 miesięcy od dnia 31.12.2016.

30.7.7 Ryzyko kapitałowe

Grupa zarządza kapitałem w sposób zapewniający bezpieczną relację zaangażowania kapitału własnego a jednocześnie umożliwiający optymalizację efektu dźwigni. Grupa prowadzi konsekwentną politykę akumulacji uzyskanych wyników finansowych w kapitałach własnych.

Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie nr 25, kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany, ujawnione odpowiednio w notach nr 21, 22 , 23 oraz 24.

Wskaźnik zadłużenia netto do kapitałów własnych

Zarząd dokonuje regularnego przeglądu struktury kapitałowej. Istotny wpływ na strukturę kapitałów ma zjawisko sezonowości – analogicznie jak w przypadku innych podmiotów działających w branży IT – spółki Grupy ulegają wahaniom sezonowej zmienności popytu. Jego nasilenie zazwyczaj ma miejsce w ostatnim kwartale roku kalendarzowego, kiedy to sprzedaż może stanowić do 35% wartości całej sprzedaży rocznej. W związku z powyższym, w kwartale kończącym się 30 września oraz 31 grudnia, wskaźniki zadłużenia osiągają najwyższe wartości. Aby zminimalizować wpływ sezonowości przy ocenie struktury kapitału, Zarząd analizuje średnią roczną strukturę, na którą składają się średnie stany kapitałów za cztery kolejne kwartały. W ramach przeglądu analizuje koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału. Grupa przyjęła docelowy wskaźnik zadłużenia netto do kapitału własnego na poziomie 50-70%.

Wskaźnik dźwigni finansowej średnioroczny (na koniec kolejnych czterech kwartałów roku obrotowego):

	Stan na 31'12'2016	Stan na 31'12'2015
	PLN'000	PLN'000
Średnie zadłużenie (i)	386 509	351 409
Średni stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-47 390	-54 989
Średnie zadłużenie netto	339 120	296 420
Średni kapitał własny (ii)	596 173	527 446
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	57%	56%

• (i) Zadłużenie rozumiane jest jako zadłużenie długo- i krótkoterminowe, z wyłączeniem instrumentów pochodnych, zobowiązań pozabilansowych oraz kontraktów gwarancji finansowych, jak przedstawiono to w notach 33 i 34.
• (ii) Kapitał własny obejmuje kapitał wykazany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

31. Transakcje z jednostkami powiązanymi

Jednostką bezpośrednio dominującą i ostatecznie kontrolującą w Grupie jest AB Spółka Akcyjna z siedzibą we Wrocławiu.

Ne istnieje podmiot, który miałby znaczący wpływ na Grupę Kapitałową AB S.A., jak również nie istnieją podmioty współkontrolowane przez Grupę.

Transakcje między Spółką a jej jednostkami zależnymi będącymi stronami powiązanymi Spółki zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie są wykazane w niniejszym sprawozdaniu.

Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa

Wynagrodzenia członków zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco:

	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Zarząd jednostki dominującej
Świadczenia krótkoterminowe	1 652	5 382
Świadczenia po okresie zatrudnienia Pozostałe świadczenia długoterminowe

Płatności w formie akcji własnych Rada Nadzorcza jednostki dominującej	90	184
Świadczenia krótkoterminowe Świadczenia po okresie zatrudnienia Pozostałe świadczenia długoterminowe Płatności w formie akcji własnych Rada Nadzorcza jednostek zależnych
	1 742	5 566

32. Przejęcie jednostek zależnych

W okresie objętym sprawozdaniem nie nastąpiło przejęcie jednostek zależnych.

33. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Dla celów sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych oraz inwestycje w instrumenty rynku finansowego z uwzględnieniem nierozliczonych kredytów w rachunku bieżącym. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego wykazane w rachunku przepływów pieniężnych można w następujący sposób uzgodnić do pozycji bilansowych:

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	50 446	26 800
	50 446	26 800

34. Transakcje niepieniężne i źródła finansowania

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Źródła finansowania
Zabezpieczone kredyty krótkoterminowe
kwota wykorzystana	200 788	135 564
kwota niewykorzystana	440 771	412 480
	641 559	548 044

35. Zobowiązania warunkowe

	31/12/16	30/06/16
	PLN'000	PLN'000
Zobowiązania warunkowe
Factoring
Udzielone gwarancje	44 880	26 264
	44 880	26 264

W ramach zabezpieczenia zawieranych kontraktów handlowych spółka dominująca udzieliła w poszczególnych latach swoim kontrahentom gwarancji bankowych w wysokościach j.w. Udzielone gwarancje nie dotyczą jednostek zależnych.

36. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016

	NOTA	Okres od	Okres od
		01/07/2016 do	01/07/2015 do
		31/12/2016	31/12/2015
		PLN'000	PLN'000
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	5	2 535 777	2 193 345
Koszt własny sprzedaży		2 445 717	2 122 737
Zysk ( strata ) brutto na sprzedaży		90 060	70 608
Koszt sprzedaży		48 158	33 940
Koszty zarządu		6 351	6 193
Pozostałe przychody operacyjne		1 178	1 944
Pozostałe koszty operacyjne		4 254	1 133
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		32 475	31 286
Przychody finansowe		13 445	13 203
Koszty finansowe		8 168	7 078
Zysk ze zbycia jednostek stowarzyszonych Udział w zyskach jednostek stowarzyszonych
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		37 752	37 411
Podatek dochodowy		5 489	5 224
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		32 263	32 187
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej
Zysk (strata) netto		32 263	32 187
Liczba akcji		16 187 644	16 187 644
Zysk/strata na jedną akcję zwykłą w zł.		1,99	1,99
Rozwodniony zysk/strata na jedną akcję zwykłą w zł.		1,99	1,99

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ZA OKRES OD 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016

Zysk (strata) netto		32 263	32 187
Pozostałe całkowite dochody:	6
Pozycje, które mogą być reklasyfikowane do wyniku w późniejszych okresach
Rachunkowość zabezpieczeń		-4 855	-2 294
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które mogą być reklasyfikowane
Pozycje, które nie będą reklasyfikowane do wyniku
Skutki aktualizacji majątku trwałego Zyski i straty aktuarialne
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji, które nie będą reklasyfikowane
Całkowity dochód ogółem		27 408	29 893

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ZA OKRES ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016

	NOTA	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 30/06/16	Okres zakończony 31/12/15
AKTYWA		PLN'000	PLN'000	PLN'000
Aktywa trwałe		334 156	329 553	325 537
Wartości niematerialne i prawne		478	698	923
Wartość firmy Rzeczowe aktywa trwałe		48 625	49 158	50 720
Nieruchomości inwestycyjne		452	452	452
Długoterminowe aktywa finansowe Aktywa z tytułu podatku odroczonego		272 450 12 151	267 840 11 405	264 346 9 096
Aktywa obrotowe		1 009 542	803 486	847 690
Zapasy		411 754	429 898	362 652
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	2	556 709	357 247	477 090
Należności z tytułu podatku dochodowego
Aktywa finansowe Pozostałe aktywa		561 1 045	76 1 130	22 1 326
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4	39 473	15 135	6 600
Aktywa razem		1 343 698	1 133 039	1 173 227
PASYWA
Kapitał własny ogółem		474 164	439 523	425 748
Wyemitowany kapitał akcyjny Akcje własne		16 188	16 188	16 188
Kapitał zapasowy		135 503	135 503	135 503
Kapitały rezerwowe		290 210	236 930	241 870
Zyski zatrzymane		32 263	50 902	32 187
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe		170 947	170 816	170 127
Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		169 744	169 701	169 644
Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych		119		94
Rezerwa na podatek odroczony		1 084	1 115	389
Zobowiązania krótkoterminowe		698 587	522 700	577 352
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	3	585 319	445 105	493 190
Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe		60 721	25 901	39 678
Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		7 669 4 518	7 163 4 164	2 288 3 675
Rezerwy krótkoterminowe	6,7	40 360	40 367	38 521
Zobowiązania razem		869 534	693 516	747 479
Pasywa razem		1 343 698	1 133 039	1 173 227

ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM (JEDNOSTKOWE) ZA OKRES 1 LIPCA 2016 DO 31 GRUDNIA 2016

		Kapitał Akcyjny	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	Zysk zatrzymany	Kapitał własny razem
I	[TPLN] Stan na 1 lipca 2016 roku	16 188	135 503	244 163	-7 233	50 902	439 523
	Koszty emisji akcji
	Podział wyniku pop. roku			50 902		-50 902
	Zabezpieczenie przepływów pieniężnych netto				2 378		2 378
	Wypłata dywidendy
	Wynik netto bieżącego okresu					32 263	32 263
	Pozostałe
	Stan na 31grudnia 2016 roku	16 188	135 503	295 065	-4 855	32 263	474 164

	Kapitał Akcyjny	Kapitał zapasowy	Pozostałe kapitały rezerwowe	Kapitał z wyceny zabezpieczeń przepływów pieniężnych	Zysk zatrzymany	Kapitał własny razem
[TPLN]
I Stan na 1 lipca 2015 roku	16 188	135 503	202 363	-5 213	53 131	401 972
Koszty emisji akcji Podział wyniku pop. Roku Zabezpieczenie przepływów pieniężnych netto Wypłata dywidendy			41 800	-2 020	-41 800 -11 331	-2 020 -11 331
Wynik netto bieżącego okresu Pozostałe					50 902	50 902
Stan na 30 czerwca 2016 roku	16 188	135 503	244 163	-7 233	50 902	439 523

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2016 ROKU

	Nota nr	Okres zakończony 31/12/16	Okres zakończony 31/12/15
		PLN'000	PLN'000
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto		37 752	37 411
Koszty finansowe ujęte w rachunku zysków i strat		6 800	6 265
Amortyzacja		2 099	2 264
Zysk/(strata) z działalności inwestycyjnej		-267	-269
Zysk/(strata) z tytułu różnic kursowych		2 227	-10 516
		48 611	35 155
Zmiany w kapitale obrotowym:
Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług		-199 462	-191 604
Zmiana stanu pozostałych należności
Zmiana stanu zapasów		18 144	-31 499
Zmiana stanu pozostałych aktywów		85	-144
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług		140 214	112 336
Zmiana stanu rezerw		-7	-2 456
Pozostałe korekty
		-41 026	-113 367
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		7 585	-78 212
Zapłacone odsetki Zapłacony podatek dochodowy		-6 471	-3 973
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		1 114	-82 185
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych
Otrzymane odsetki		546	4
Pożyczki wypłacone		-4 126	-92 987
Spłaty pożyczek		21	3 023
Płatności za rzeczowe aktywa trwałe		-1 631	-1 889
Wpływy z tytułu zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych		351	813
Płatności za wartości niematerialne		-8	-637
Zapłacone koszty rozwoju
Środki pieniężne netto (wydane)/wygenerowane w związku z działalnością inwestycyjną		-4 847	-91 673
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z emisji dłużnych papierów			69 825
Wpływy z tytułu emisji akcji kapitałowych
Płatności z tytułu nabycia akcji własnych
Wpływy z pożyczek/kredytów		34 820	36 957
Spłata pożyczek/kredytów
Odsetki		-6 749	-5 320
Wykup dłużnych papierów
		28 071	101 462
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej
Zmiana netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		24 338	-72 396
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek roku obrotowego		15 135	78 996
Wpływ zmian kursów walut na saldo środków pieniężnych
w walutach obcych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec roku obrotowego	4	39 473	6 600

1. Wybrane dane finansowe przeliczone na euro (jednostka)

	w tys. PLN			w tys. EUR
	WYBRANE DANE FINANSOWE	za okres od 01.07.2016 do 31.12.2016	za okres od 01.07.2015 do 31.12.2015	za okres od 01.07.2016 do 31.12.2016	za okres od 01.07.2015 do 31.12.2015
I.	Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	2 535 777	2 193 345	580 163	517 860
II.	Zysk (strata) z działalności operacyjnej	32 475	31 286	7 430	7 387
III.	Zysk (strata) brutto	37 752	37 411	8 637	8 833
IV.	Zysk (strata) netto	32 263	32 187	7 381	7 600
V.	Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 114	-82 185	255	-19 404
VI.	Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-4 847	-91 673	-1 109	-21 644
VII.	Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	28 071	101 462	6 422	23 956
VIII.	Przepływy pieniężne netto, razem	24 338	-72 396	5 568	-17 093
		31.12.2016	30.06.2016	31.12.2016	30.06.2016
IX.	Aktywa razem	1 343 698	1 133 039	303 729	256 025
X.	Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	869 534	693 516	196 549	156 709
XI.	Zobowiązania długoterminowe	170 947	170 816	38 641	38 598
XII.	Zobowiązania krótkoterminowe	698 587	522 700	157 908	118 111
XIII.	Kapitał własny	474 164	439 523	107 180	99 316
XIV.	Kapitał zakładowy	16 188	16 188	3 659	3 658
XV.	Liczba akcji (w szt.)	16 187 644	16 187 644	16 187 644	16 187 644
XVI.	Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/ EUR)	1,99	1,99	0,46	0,47
XVII.	Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	1,99	1,99	0,46	0,47
XVIII.	Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	29,30	27,15	6,62	6,14
XIX.	Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	29,30	27,15	6,62	6,14
XX.	Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)		0,70		0,16

Do przeliczenia danych bilansu na dzień 30 czerwca 2016r. przyjęty został kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. 4,4255 PLN/EUR.

Do przeliczenia danych bilansu na ostatni dzień półrocza 2016 – 31 grudnia 2016 r. przyjęty został kurs euro ustalony przez NBP na ten dzień, tj. 4,4240 PLN/EUR.

Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat za okres 2015 – od 1 lipca 2015 r. do 31 grudnia 2015 r., przyjęty został kurs średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, tj. 4,2354 PLN/EUR.

Do przeliczenia danych rachunku zysków i strat za okres 2016 – od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., przyjęty został kurs średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, tj. 4,3708 PLN/EUR.

Do przeliczenia danych rachunku przepływów pieniężnych za okres 2015 – od 1 lipca 2015 r. do 31 grudnia 2015 r., przyjęty został kurs średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, tj. 4,2354 PLN/EUR.

61 Do przeliczenia danych rachunku przepływów pieniężnych za okres 2016 – od 1 lipca 2016r. do 31 grudnia 2016 r., przyjęty został kurs średni euro, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie, tj. 4,3708 PLN/EUR

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE				w tys. PLN
BRUTTO (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	31.12.2016	31.12.2015
a) w walucie polskiej	w tys.	zł	486 653	404 617
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	w tys.	zł	85 644	87 579
b1. w walucie	w tys.	usd	2 252	3 159
po przeliczeniu na tys. zł			9 412	12 324
b2. w walucie	w tys.	eur	16 023	17 651
po przeliczeniu na tys. zł			70 886	75 219
walucie		gbp	1 039	6
po przeliczeniu na tys. zł			5 345	35
pozostałe waluty w tys. zł	w tys.	zł	1	1
Należności krótkoterminowe, razem	w tys.	zł	572 297	492 196

2. Należności krótkoterminowe - struktura walutowa (jednostka)

3. Zobowiązania - struktura walutowa (jednostka)

ZOBOWIĄZANIA (STRUKTURA				w tys. PLN
WALUTOWA)	jednostka	waluta	31.12.2016	31.12.2015
a) w walucie polskiej	w tys.	zł	269 086	228 198
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	w tys.	zł	389 141	310 633
b1. w walucie tys.		usd	15 930	8 007
po przeliczeniu na tys. zł			66 576	31 237
b2. w walucie tys.		euro	65 482	65 532
po przeliczeniu na tys. zł			289 692	279 267
b3. w walucie tyś.		gbp	6 390	22
po przeliczeniu na tys. zł			32 873	129
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	w tys.	zł	658 227	538 831

4. Środki pieniężne - struktura walutowa (jednostka)

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE				w tys. PLN
AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	31.12.2016	31.12.2015
a) w walucie polskiej	w tys.	zł	33 782	3 773
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	w tys.	zł	5 691	2 827
b1. w walucie tys.		usd	110	669
po przeliczeniu na tys. zł			461	2 611
b2. w walucie tys.		euro	198	49
po przeliczeniu na tys. zł			875	208
b3. w walucie tys.		gbp	846
po przeliczeniu na tys. zł			4 354
pozostałe waluty w tys. zł	w tys.	zł	1	8
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	w tys.	zł	39 473	6 600

5. Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych (jednostka)

	w tys. PLN
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWYCH	na dzień 31.12.2016	rok zakończony 30.06.2016	na dzień 31.12.2015
Stan na początek okresu	14 524	15 196	15 196
a) zwiększenia (z tytułu)	1 136	761
- utworzone na należności		761
b) zmniejszenia (z tytułu)	72	1 433	90
- wykorzystanie	20	1 173
- rozwiązanie (spłata)	52	260	90
Stan odpisów aktualizujących wartość należności krótkoterminowych na koniec okresu	15 588	14 524	15 106

6. Zmiana stanu rezerw świadczenia emerytalne i podobne (jednostka)

	w tys. PLN
ZMIANA STANU REZERW NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE	na dzień 31.12.2016	rok zakończony 30.06.2016	na dzień 31.12.2015
1 Stan na początek okresu	1 672	1 985	1 985
- niewykorzystane urlopy	1 578	1 910	1 910
- emerytalne	94	75	75
2. Zwiększenia	25	19	19
- niewykorzystane urlopy
- emerytalne	25	19	19
3. Zmniejszenia (z tytułu)	467	332	1 372
- niewykorzystane urlopy	467	332	1 372
- emerytalne
4 Stan rezerwy na koniec okresu	1 230	1 672	632
- niewykorzystane urlopy	1 111	1 578	538
- emerytalne	119	94	94

	w tys. PLN
ZMIANA STANU POZOSTAŁYCH REZERW KRÓTKOTERMINOWYCH (WG TYTUŁÓW)	na dzień 31.12.2016	rok zakończony 30.06.2016	na dzień 31.12.2015
Stan na początek okresu	38 695	38 992	38 992
a) zwiększenia (z tytułu)	2 753	2 711	918
- rezerwa na obciążenia marketów
- rezerwa na inne obciążenia dotyczące okresu	2 714	2 648	879
- rezerwa na badanie bilansu	39	63	39
b) zmniejszenia (z tytułu)	2 199	3 008	1 927
- wykorzystanie	2 199	3 008	1 927
- rozwiązanie (spłata)
Stan rezerw krótkoterminowych na koniec okresu	39 249	38 695	37 983

7. Zmiana stanu pozostałych rezerw krótkoterminowych (jednostka)

8. Transakcje z podmiotami powiązanymi (jednostka)

Spółka przeprowadziła następujące transakcje z podmiotami powiązanymi:

[w tys. PLN]	31.12.2015	31.12.2015
Sprzedaż towarów	152 232	143 783
Zakup towarów/usług	37 416	30 091
Stan należności handlowych	62 095	45 341
Stan należności pozostałych	9 822	9 462
Stan zobowiązań handlowych	4 879	4 460

9. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

ZATWIERDZENIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd i dopuszczone do publikacji w dniu 28 lutego 2017 roku.

Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
28.02.2017 r.	Andrzej Przybyło	PREZES ZARZĄDU
28.02.2017 r.	Krzysztof Kucharski	CZŁONEK ZARZĄDU
28.02.2017 r.	Zbigniew Mądry	CZŁONEK ZARZĄDU
28.02.2017 r.	Grzegorz Ochędzan	CZŁONEK ZARZĄDU
28.02.2017 r.	Danuta Uzarska	GŁÓWNY KSIĘGOWY