Sanok Rubber Company S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 21, 2017

ET SANOK RUBBER

www.sanokrubber.pl

Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe

Grupy Kapitałowej Sanok Rubber Company

za 2016 rok

wraz z opinią niezależnego Biegłego Rewidenta sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

	Skonsolidowany Rachunek Zysków i Strat 4
	Skonsolidowane Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów 4
	Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej 5
	Skonsolidowane Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych 6
	Skonsolidowane Sprawozdanie ze Zmian w Kapitałach Własnych7
	Dodatkowe noty objaśniające 8
1.	Dane podstawowe o Grupie Sanok Rubber Company i zmiany w kapitale zakładowym8
2.	Dane podstawowe o pozostałych spółkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej9
3.	Skład Zarządu Spółki Dominującej10
4.	Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 10
5.	Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego 11
6.	Istotne zasady (polityka) rachunkowości 12
7.	Zmiany stosowanych zasad rachunkowości19
8.	Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie19
9.	Przekształcenie danych porównawczych20
10.	Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na
	jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane23
11.	Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które
	nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego 23
12.	Przychody ze sprzedaży24
13.	Koszty rodzajowe24
14.	Koszty wynagrodzeń 24
15.	Pozostała działalność operacyjna25
16.	Przychody i koszty finansowe 25
17.	Podatek dochodowy bieżący 25
18.	Rzeczowe aktywa trwałe 26
19.	Wartości niematerialne 27
20.	Nieruchomości inwestycyjne27
21.	Przejęcie jednostki28
22.	Aktywa finansowe – długo i krótkoterminowe29
23.	Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego 29
24.	Zapasy 30
25.	Należności31
26.	Środki pieniężne31
27.	Kapitał zakładowy32
28.	Pozostałe kapitały 33
29.	Udziały niekontrolujące 33
30.	Rezerwy długoterminowe34
31.	Rezerwy krótkoterminowe34
32.	Przychody przyszłych okresów - długoterminowe i krótkoterminowe 35
33.	Kredyty i papiery dłużne długoterminowe i krótkoterminowe35
34.	Zobowiązania krótkoterminowe 38
35.	Segmenty operacyjne 40
36.	Zysk na akcję42
37.	Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym42
38.	Pozostałe informacje do raportu rocznego za 2016 r45

Skonsolidowany Rachunek Zysków i Strat

Wyszczególnienie	Nota	01.01.2016 31.12.2016	01.01.2015 31.12.2015 (przekształcone)
Przychody ze sprzedaży	12	930 250	903 527
Koszt sprzedanych produktów	13	679 984	679 233
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		250 266	224 294
Koszty sprzedaży	13	29 505	24 087
Koszty ogólnego zarządu	13	91 964	87 723
Wynik z działalności podstawowej		128 797	112 484
Pozostałe przychody operacyjne	15	18 169	25 971
Pozostałe koszty operacyjne	15	16 132	22 369
Wynik z działalności operacyjnej		130 834	116 086
Przychody finansowe	16	6 592	5 656
Koszty finansowe	16	2 010	3 327
Wynik brutto (przed opodatkowaniem)		135 416	118 415
Podatek dochodowy razem	17	30 480	21 182
z tego:
bieżący		30 927	27 207
odroczony		-447	-6 025
Wynik netto		104 936	97 233
z tego przypadający:
udziałowcom jednostki dominującej		104 165	96 630
udziałom niekontrolującym		771	603
Średnia ważona liczba akcji		26 881 922	26 881 922
Zysk na jedną akcję w zł		3,87	3,59
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji		27 957 194	27 957 194
Rozwodniony zysk na jedną akcję w zł		3,73	3,46

Skonsolidowane Sprawozdanie z Całkowitych Dochodów

Wyszczególnienie	01.01.2016 31.12.2016	01.01.2015 31.12.2015 (przekształcone)
Wynik netto	104 936	97 233
Pozycje podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych – różnice kursowe z przeliczenia	1 566	-6 747
Pozycje nie podlegające przeklasyfikowaniu do zysku/(straty) w kolejnych okresach sprawozdawczych
Inne całkowite dochody netto	1 566	-6 747
Całkowite dochody ogółem	106 502	90 486
z tego przypadające:
udziałowcom jednostki dominującej	105 696	89 896
udziałom niekontrolującym	806	590

Skonsolidowane Sprawozdanie z Sytuacji Finansowej

			Stan na
Wyszczególnienie	Nota	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)	01.01.2015 (przekształcone)
Rzeczowe aktywa trwałe	18	232 681	205 287	197 714
Nieruchomości inwestycyjne	20	3 556	3 556	3 556
Wartości niematerialne	19	16 726	14 796	19 907
Aktywa finansowe	22	7	1 631	1 631
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23	9 314	8 945	2 627
Długoterminowe rozliczenie międzyokresowe czynne		110	22	97
Razem aktywa trwałe		262 394	234 237	225 532
Zapasy	24	141 440	125 116	121 800
Należności handlowe	25	136 605	107 863	96 291
Należności krótkoterminowe inne	25	20 922	15 618	10 744
Należności z tytułu podatku dochodowego	25	1 488	1 037	530
Rozliczenia międzyokresowe czynne		3 513	1 952	1 387
Aktywa finansowe	22	1 842	2 013	2 057
Środki pieniężne	26	248 973	174 669	154 510
Razem aktywa obrotowe		554 783	428 268	387 319
AKTYWA RAZEM		817 177	662 505	612 851
Kapitał akcyjny	27	5 376	5 376	5 376
Kapitał z wyceny warrantów (program motywacyjny)	28	5 942	3 483	1 145
Kapitał zapasowy	28	314 930	239 696	219 108
Kapitał rezerwowy		2 048	2 048	2 082
Zyski zatrzymane		91 772	89 509	84 186
Kapitał z aktualizacji wyceny	28	73 987	74 247	74 421
Różnice kursowe z przeliczenia		-4 261	-5 832	902
Razem kapitał własny Jednostki Dominującej		489 794	408 527	387 220
Udziały niekontrolujące	29	1 744	1 540	1 004
Ogółem kapitał własny Jednostki Dominującej i udziały niekontrolujące		491 538	410 067	388 224
Kredyty	33	7 732	7 850	1 269
Rezerwy i inne zobowiązania	30	17 224	19 213	19 281
Przychody przyszłych okresów	32	7 363	7 708	1 000
Rezerwa na podatek odroczony	23	508	591	652
Zobowiązania pozostałe		96	0	0
Zobowiązania długoterminowe razem		32 923	35 362	22 202
Kredyty	33	162 552	96 848	75 155
Zobowiązania handlowe	34	79 011	59 046	59 746
Zobowiązania finansowe	34	3 004	1 183	3 120
Zobowiązania krótkoterminowe inne	34	23 559	32 732	30 526
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	34	1 501	8 889	14 737
Przychody przyszłych okresów	32	316	392	479
Rezerwy i inne zobowiązania	31	22 773	17 986	18 662
Zobowiązania krótkoterminowe razem		292 716	217 076	202 425
PASYWA RAZEM		817 177	662 505	612 851

Skonsolidowane Sprawozdanie z Przepływów Pieniężnych

	Za okres od 01.01 do 31.12
Wyszczególnienie	2016	2015
Zysk netto	104 165	(przekształcone) 96 630
Korekty razem o pozycje:	-7 163	11 625
− Zysk przypadający udziałowcom niekontrolującym	771	603
− Amortyzacja	36 367	36 753
− Zyski, straty z tytułu różnic kursowych netto	481	-1 211
− Odsetki i dywidendy netto	1 056	862
− Podatek dochodowy od zysku przed opodatkowaniem	30 927	27 207
− Zysk, strata z działalności inwestycyjnej	-1 889	-1 915
− Zmiana stanu rezerw	2 715	-2 075
− Zmiana stanu zapasów	-8 652	-3 317
− Zmiana stanu należności	-29 196	-16 078
− Zmiana stanu zobowiązań	-2 083	486
− Zmiana stanu czynnych rozliczeń międzyokresowych i przychodów przyszłych okresów	-2 029	1 646
− Pozostałe korekty	-2 104	1 858
− Podatek dochodowy zapłacony	-33 527	-33 194
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	97 002	108 255
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości
niematerialnych i prawnych	6 268	17 955
Wydatki na aktywa finansowe oraz nabycie jednostki	-17 566	-561
zależnej po potrąceniu przejętych środków pieniężnych
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych	-42 485	-64 097
Wpływy z aktywów finansowych	34	48
Dywidendy wypłacone akcjonariuszom mniejszościowym	-602	-54
Inne przepływy inwestycyjne	-3 485	1 955
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-57 836	-44 754
Zaciągniecie kredytów	63 218	28 257
Różnice kursowe	-54	460
Zapłacone odsetki	-1 040	-844
Dywidendy wypłacone na rzecz właścicieli	-26 882	-71 237
Inne	-97 35 145	16 -43 348
Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana stanu środków pieniężnych	74 311	20 153
Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i
ekwiwalentach	-7	6
Środki pieniężne na początek okresu	174 669	154 510
Zmiana stanu środków pieniężnych netto	74 304	20 159
Środki pieniężne na koniec okresu	248 973	174 669
w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	25	18

W zmianie stanu należności w działalności operacyjnej, w niniejszym wzorze sprawozdawczym, wykazano w 2016r. zmianę stanu należności handlowych bez zmiany stanu zaliczek inwestycyjnych tj. -3 078 tys. zł, które zostały wykazane w innych wydatkach inwestycyjnych (-368 tys. zł za 2015r). Także zmiana stanu zobowiązań została wykazana bez zmiany stanu zobowiązań inwestycyjnych tj. -2.609 tys. zł, które również zostały wykazane w innych wydatkach inwestycyjnych. Różnica pomiędzy kwotą amortyzacji za 2016 r. wykazaną w korektach z działalności operacyjnej a odpisami zmniejszającymi wartość brutto rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych, wykazanymi w notach szczegółowych, wynosi 23 tys. zł. i dotyczy amortyzacji nieczynnych maszyn, która wykazana jest w pozostałych kosztach operacyjnych.

Skonsolidowane Sprawozdanie ze Zmian w Kapitałach Własnych

				Kapitały własne udziałowców Jednostki Dominującej						OGÓŁEM
Wyszczególnienie	Kapitał zakładowy	Kapitał z wyceny warrantów	Kapitał zapasowy	Kapitał z aktualizacj i wyceny	Kapitał rezerwowy	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia	Razem kapitały własne	Udziały niekontrolujące	kapitał własny
Nota:	27	28	28	28
Stan na 01.01.2016r	5 376	3 483	240 784	71 635	2 048	86 864	-5 832	404 358	1 540	405 898
Zmiana danych porównawczych			-1 088	2 612		2 645		4 169		4 169
Stan na 01.01.2016r (przekształcone)	5 376	3 483	239 696	74 247	2 048	89 509	-5 832	408 527	1 540	410 067
Całkowite dochody za 2016 rok				-40		104 165	1571	105 696	806	106 502
Przeniesienia między kapitałami			220	-220				0		0
Wycena warrantów		2 459						2 459		2 459
Podział wyniku finansowego na kapitał			75 014			-75 020		-6		-6
zapasowy
Podział wyniku finansowego – przekazanie na						-26 882		-26 882	-602	-27 484
dywidendę
Stan na 31.12.2016r	5 376	5 942	314 930	73 987	2 048	91 772	-4 261	489 794	1 744	491 538
Stan na 01.01.2015r	5 376	1 145	217 547	71 456	2 082	84 186	902	382 694	1 004	383 697
Zmiana danych porównawczych			1 561	2 965				4 526		4 526
Stan na 01.01.2015r (przekształcone)	5 376	1 145	219 108	74 421	2 082	84 186	902	387 220	1 004	388 224
Całkowite dochody za 2016 rok						96 985	-6 734	90 251	590	90 841
Przeniesienia między kapitałami			174	-174				0		0
Wycena warrantów		2 338						2 338		2 338
Podział wyniku finansowego na kapitał			20 414			-20 425		-11		-11
zapasowy
Podział wyniku finansowego – przekazanie na						-71 237		-71 237	-54	-71 291
dywidendę
Pozostałe					-34			-34		-34
Stan na 31.12.2015r	5 376	3483	239 696	74 247	2 048	89 509	-5 832	408 527	1 540	410 067

Dodatkowe noty objaśniające

1. Dane podstawowe o Grupie Sanok Rubber Company i zmiany w kapitale zakładowym

Sanok Rubber Company Spółka Akcyjna (dalej Sanok RC S.A., Jednostka Dominująca) (do dnia 2 listopada 2015: Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego Stomil Sanok Spółka Akcyjna) z siedzibą w Sanoku, ulica Przemyska 24, w obecnej formie prawnej działa od 29 grudnia 1990 roku. Sanok RC S.A. powstała w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa państwowego. Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem 0000099813 prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego. Sanok RC S.A. jest jednostką dominującą w grupie kapitałowej liczącej łącznie 13 spółek.

Na dzień publikacji niniejszego raportu kapitał zakładowy Jednostki Dominującej wynosi 5 376 384,40 zł i dzieli się na 26 881 922 sztuk akcji o wartości nominalnej 0,20 zł każda.

Podstawową działalnością Sanok RC S.A. jest produkcja i sprzedaż wyrobów gumowych (zgodnie z Polską Klasyfikacją Działalności – PKD - klasyfikowana do produkcji pozostałych wyrobów gumowych), którą można podzielić pod względem technologii wytwarzania na 4 zasadnicze grupy: artykuły formowe, artykuły wytłaczane, pasy klinowe i mieszanki gumowe.

Ponadto Jednostka Dominująca prowadzi i sprzedaje rezultaty prac rozwojowych związanych z uruchomieniem nowych produktów, a także – w niewielkim zakresie – sprzedaje media energetyczne oraz towary i materiały.

Stosując kryterium podziału sprzedaży produktów i usług wg branż/produktów, wyodrębnia się cztery zasadnicze segmenty rynkowe, a w nich linie produktowe:

• segment motoryzacji dotyczy sprzedaży: wyrobów gumowych, gumowo metalowych, gumowotworzywowych i z TPE (stosowanych głównie w systemach uszczelnienia karoserii i systemach zawieszenia samochodów oraz zawieszeniach układu wydechowego), a także rezultatów prac rozwojowych, narzędzi i oprzyrządowania z tego obszaru,
• segment budownictwa dotyczy sprzedaży: uszczelek systemowych stosowanych w produkcji stolarki okiennej i drzwiowej (tworzywowej, drewnianej, aluminiowej), systemach rynnowych i wentylacyjnych oraz uszczelek samoprzylepnych stosowanych do uszczelnień w stolarce już zamontowanej,
• segment rolnictwo i przemysł dotyczy sprzedaży: pasów klinowych, maszyn rolniczych i części zamiennych do nich oraz innych akcesoriów (towary dla rolnictwa – to przede wszystkim domena spółki SSD sp. z o.o.), a także wyrobów dla farmacji (korki do zamykania fiolek szklanych i opakowań tworzywowych z antybiotykami, płynami infuzyjnymi i preparatami krwiopochodnymi oraz tłoczków do strzykawek jednorazowego użytku) i wyrobów gumowych do AGD,
• segment mieszanek gumowych dotyczy sprzedaży mieszanek dla producentów wyrobów gumowych, które są wytwarzane w ramach mocy produkcyjnych nie dedykowanych dla własnych produktów,
• segment pozostałe dotyczy sprzedaży pozostałej, która nie jest ujęta w działalności wymienionej w powyższych segmentach.

Pod względem geograficznym wyodrębnia się:

• Rynek krajowy (Polska),
• Rynek Unii Europejskiej,
• Rynek Europy Wschodniej,
• Pozostałe rynki.

Niniejszy raport zawiera roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Sanok Rubber Company SA za 12 miesięcy 2016 roku, przedstawione w polskich złotych ("PLN"), gdzie wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 20 marca 2017 roku.

2. Dane podstawowe o pozostałych spółkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

Wg stanu na 31.12.2016r w Grupie Sanok RC, poza Jednostką Dominującą, funkcjonowały następujące spółki:

Lp	Nazwa Spółki zależnej	% udziałów/ % praw głosu Sanok RC SA	Podstawowy przedmiot działalności
1	Stomil Sanok Dystrybucja Spółka z o. o z siedzibą w Bogucinie k. Poznania	100%/ 100%	Sprzedaż na rynku wtórnym wyrobów produkowanych przez Sanok RC S.A. oraz sprzedaż części zamiennych, materiałów eksploatacyjnych i maszyn dla rolnictwa. Sprzedaż towarów nie produkowanych przez Sanok RC S.A. za 12 m-cy 2016 roku stanowiła 47% sprzedaży Spółki.
2	PHU Stomil East Spółka z o. o. z siedzibą w Sanoku	65,7%/ 79,3%	Handel na rynkach WNP (sprzedaż, oprócz wyrobów Sanoka RC S.A. także produktów innych firm polskich)oraz sprzedaż produktów firm białoruskich i ukraińskich na rynku polskim. Sprzedaż towarów nie produkowanych przez Sanok RC S.A. za 12 m-cy 2016r roku stanowiła 2% sprzedaży Spółki.
3	Stomil Sanok Rus Spółka z o.o. z siedzibą w Moskwie (Rosja)	100%/ 100%	Dystrybucja i sprzedaż na rynku rosyjskim wyrobów pochodzących z produkcji Grupy Sanok RC.
4	Stomil Sanok Ukraina z siedzibą w Równem (Ukraina)	100%/ 100%	Dystrybucja i sprzedaż na rynku ukraińskim wyrobów pochodzących z produkcji Grupy Sanok RC.
5	Stomil Sanok Wiatka Spółka Akcyjna Typu Zamkniętego z siedzibą w Kirowie (Rosja)	81,1%/ 81,1%	Produkcja i sprzedaż na rynku północnej Rosji wyrobów z gumy i innych materiałów.
6	Produkcyjno - Handlowe Unitarne Przedsiębiorstwo Stomil Sanok BR z siedzibą w Brześciu (Białoruś)	100%/ 100%	Produkcja wyrobów wytłaczanych do stolarki okiennej oraz produkcja wyrobów formowych do AGD. Sprzedaż realizowana jest do spółek dystrybucyjnych Sanok RC w Rosji i na Ukrainie, a także bezpośrednio na rynku białoruskim i rosyjskim.
7	Colmant Cuvelier RPS S.A.S. z siedzibą w Villers-la Montagne (Francja)	100%/ 100%	Produkcja i sprzedaż uszczelnień karoserii z tworzyw sztucznych (PVC, PVC+TPE i TPE) oraz mieszanek gumowych.
8	Stomet Spółka z o. o. z siedzibą w Sanoku	100%/ 100%	Wytwarzanie oprzyrządowania do produkcji wyrobów gumowych i tworzywowych oraz wykonywanie remontów maszyn i urządzeń – głównie na zamówienie spółek Grupy. Sprzedaż wyrobów i usług poza Grupę za 12 m-cy 2016r stanowiła 30% sprzedaży Spółki
9	Przedsiębiorstwo Sanatoryjno – Turystyczne Stomil Spółka z o.o. z siedzibą w Rymanowie	100%/ 100%	Organizowanie i świadczenie usług w zakresie lecznictwa, sanatorium, rehabilitacji, wypoczynku, rekreacji, turystyki, hotelarstwa i gastronomii.
10	Sanok (Qingdao) Auto Parts Sp.zo.o. z siedzibą w Jiaozhou City (Chiny)	100%/ 100%	Spółka została założona na początku 2012r. Prowadzi działania marketingowe dotyczące rynku chińskiego zarówno pod kątem klientów jak i dostawców. Podstawowym przedmiotem jej działalności będzie import, eksport i sprzedaż wyrobów dla klientów z segmentu motoryzacji na lokalnym rynku.
11	Draftex Automotive GmbH, Grefrath (Niemcy) (do 16.12.2014 Stomil Sanok DE GmbH; do 7.07.2014 Meteor China – Beteiligungs GmbH)	100%/ 100%	Produkcja i sprzedaż uszczelnień karoserii dla sektora samochodów premium na rynku niemieckim. Spółka posiada udziały (20%) w spółce produkcyjnej Qingdao Masters of Rubber and Plastics Co. Ltd (QMRP) z siedzibą w Jiaozhou City (Chiny).
12	Qingdao Masters of Rubber and Plastic Co., Ltd. Taichang Road, Zhongyun Development ZoneJiaozhou, 266300, Qingdao (Chiny)	70%/80%*	Produkcja i sprzedaż uszczelnień karoserii dla sektora motoryzacji oraz uszczelnień okien i szaf sterowniczych na rynku chińskim.

* jednostka nabyta w trakcie okresu sprawozdawczego

Poza nabyciem Qingdao Masters of Rubber and Plastic Co., Ltd. (QMRP) w trakcie okresu sprawozdawczego nie było żadnych zmian w strukturze Grupy Kapitałowej.

3. Skład Zarządu Spółki Dominującej

Na dzień 31.12.2016 w skład zarządu Spółki wchodzili: Prezes Zarządu – Marek Łęcki Członek Zarządu – Marcin Saramak Członek Zarządu – Rafał Grzybowski Członek Zarządu – Piotr Szamburski

Z dniem 18 marca 2016 roku Pani Grażyna Kotar zrezygnowała z funkcji Członka Zarządu.

4. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Profesjonalny osąd

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu dokonania osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Niepewność szacunków i założeń

Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.

a. Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. W Spółce Dominującej przyjęto w tym celu następujące założenia:

• stopa dyskonta 3,5%
• tablice śmiertelności pttz2015
• średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji dla odpraw emerytalno-rentowych w latach 2017- 2026 na poziomie 1,45%
• średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji nagród jubileuszowych w latach 2017-2026 na poziomie 1,35%
• średni ważony współczynnik mobilności pracowniczej 2,03%
• b. Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione

c. Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kierują się profesjonalnym osądem.

d. Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

e. Utrata wartości aktywów trwałych

Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości środków trwałych. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego należą te środki trwałe. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 18.

f. Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi w Polsce podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Zdaniem Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

5. Podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, które są wyceniane według wartości godziwej.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki Grupy.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje dane za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku. Ze względu na zmianę danych porównawczych prezentowany jest również bilans otwarcia najwcześniejszego prezentowanego okresu, tj. na dzień 1 stycznia 2015 roku.

Oświadczenie o zgodności

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE ("MSSF UE"). Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE.

MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR").

Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zostały przedstawione w PLN, które są również walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.

Zasady konsolidacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera sprawozdanie finansowe Jednostki Dominującej oraz sprawozdania finansowe jednostek kontrolowanych przez Jednostkę Dominującą sporządzone na ten sam dzień bilansowy. Sprawozdania finansowe Jednostek Zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie Jednostki Dominującej przy wykorzystaniu jednolitych zasad rachunkowości. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.

Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce wtedy, gdy:

• posiada władzę nad danym podmiotem,
• podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
• ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.

Grupa weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.

6. Istotne zasady (polityka) rachunkowości

a. Wycena do wartości godziwej

Grupa wycenia instrumenty finansowe takie jak instrumenty pochodne oraz aktywa niefinansowe takie jak nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej na każdy dzień bilansowy.

Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych

b. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w pozostałych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).

	31 grudnia 2016	31 grudnia 2015
USD	4,1793	3,9011
EUR	4,4240	4,2615
RUB	0,0680	0,0528
BYN	2,1590	2,1000
UAH	0,1542	0,1622
CNY	0,6015	0,6009

Dla potrzeb wyceny bilansowej przyjęto następujące kursy:

Aktywa i pasywa jednostek zależnych zlokalizowanych za granicą włącza się do konsolidacji po przeliczeniu na walutę prezentacji Grupy po kursie obowiązującym na dzień bilansowy. Przychody i koszty są przeliczane przy użyciu kursu średniego dla każdego miesiąca okresu sprawozdawczego. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane w innych całkowitych dochodach i akumulowane w oddzielnej pozycji kapitału

własnego. W momencie zbycia podmiotu zagranicznego, różnice kursowe zakumulowane w kapitale własnym, dotyczące danego podmiotu zagranicznego, są ujmowane w zysku lub stracie.

	31 grudnia 2016	31 grudnia 2015
EUR	4,3626	4,1836
RUB	0,0591	0,0622
BYN	2,0082	2,1000
UAH	0,1544	0,1743
CNY	0,5936	0,5996

Średnie kursy wymiany za poszczególne okresy obrotowe kształtowały się następująco:

c. Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw stanowią koszty bieżącego okresu w momencie poniesienia.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący: budynki – 40 lat, budowle – od 10 do 40 lat, urządzenia techniczne i maszyny – od 3 do 14 lat, środki transportu – 5 lat.

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie, i w razie konieczności – koryguje z efektem od stycznia kolejnego roku.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone, jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.

Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

d. Nieruchomości inwestycyjne

Początkowe ujęcie nieruchomości inwestycyjnych następuje według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcyjnych. Wartość bilansowa nieruchomości inwestycyjnych obejmuje koszt wymiany części składowej nieruchomości inwestycyjnej w chwili jego poniesienia, o ile spełnione są kryteria ujmowania, i nie obejmuje kosztów bieżącego utrzymania tych nieruchomości.

Po początkowym ujęciu, nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym powstały, z uwzględnieniem powiązanego wpływu na podatek odroczony.

Nieruchomości inwestycyjne są usuwane z bilansu w przypadku ich zbycia lub w przypadku stałego wycofania danej nieruchomości inwestycyjnej z użytkowania, gdy nie są spodziewane żadne przyszłe korzyści z jej sprzedaży. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia nieruchomości inwestycyjnej z bilansu są ujmowane w zysku lub stracie w tym okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Przeniesienia aktywów do nieruchomości inwestycyjnych dokonuje się tylko wówczas, gdy następuje zmiana sposobu ich użytkowania potwierdzona przez zakończenie użytkowania składnika aktywów przez właściciela lub zawarcie umowy leasingu operacyjnego. Jeżeli składnik aktywów wykorzystywany przez właściciela - Grupę staje się nieruchomością inwestycyjną, Grupa stosuje zasady opisane w części Rzeczowe aktywa trwałe aż do dnia zmiany sposobu użytkowania tej nieruchomości. W przypadku przeniesienia aktywów z zapasów do nieruchomości inwestycyjnych, różnicę między wartością godziwą nieruchomości ustaloną na ten dzień przeniesienia a jej poprzednią wartością bilansową ujmuje się w zysku lub stracie.

W przypadku przeniesienia nieruchomości inwestycyjnej do aktywów wykorzystywanych przez właściciela lub do zapasów, domniemany koszt takiego składnika aktywów, który zostanie przyjęty dla celów jego ujęcia w innej kategorii jest równy wartości godziwej nieruchomości ustalonej na dzień zmiany jej sposobu użytkowania.

e. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Aktywa niematerialne są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od stycznia kolejnego roku.

Koszty prac badawczych i rozwojowych

Koszty prac badawczych są ujmowane w zysku lub stracie w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane co do zasady przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży danego przedsięwzięcia, jednak nie dłużej niż 5 lat.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane, jako różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.

Wartość firmy

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki

• sumy:
• a. przekazanej zapłaty,
• b. kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
• c. w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.
• nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.

Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:

• odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz
• jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.

Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

f. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.

Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.

g. Udziały i akcje

Udziały i akcje wyceniane są w cenie nabycia skorygowanej o odpisy aktualizujące.

h. Aktywa finansowe

Grupa posiada aktywa finansowe w postaci należności. Są to aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Należności o terminie wymagalności przekraczającym 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do aktywów trwałych.

Nabycie i sprzedaż aktywów finansowych rozpoznawane są na dzień dokonania transakcji. W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej, powiększonej, o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia.

Składnik aktywów finansowych zostaje usunięty z bilansu, gdy Grupa traci kontrolę nad prawami umownymi składającymi się na dany instrument finansowy; zazwyczaj ma to miejsce w przypadku sprzedaży instrumentu lub gdy wszystkie przepływy środków pieniężnych przypisane danemu instrumentowi przechodzą na niezależną stronę trzecią.

i. Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym, to przede wszystkim opcje. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane do wartości godziwej. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.

j. Zapasy

Zapasy wykazywane są w cenie nabycia nie wyższej od ich wartości netto możliwej do odzyskania. Produkcja w toku, półfabrykaty oraz wyroby gotowe wyceniane są w koszcie wytworzenia nie wyższym od cen sprzedaży. Zapasy wyceniane są wg poniższych zasad:

• materiały, towary w cenie nabycia wg ceny średnioważonej,
• wyroby gotowe i półfabrykaty koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych,
• W pozycji produkcji w toku prezentowane są półfabrykaty oraz niezakończona produkcja wyrobów. k. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na wątpliwe należności. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.

Z uwagi na krótki termin ich płatności wykazywane są one w wartości nominalnej.

Należności budżetowe prezentowane są w pozycji inne należności, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję.

l. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

m. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.

Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

n. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.

Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku od towarów i usług oraz zobowiązania z tytułu otrzymanych zaliczek, które będą rozliczone poprzez dostawę towarów, usług lub środków trwałych. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.

o. Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują rezerwy na:

• niewykorzystane urlopy wypoczynkowe szacowane są w miesiącu, w którym pracownicy nabyli prawo do urlopów w wysokości wynikającej z iloczynu ilości dni niewykorzystanego urlopu i średniego wynagrodzenia z okresu szacunku, powiększonego o narzuty płatne na rzecz ZUS;
• premie dotyczące okresu sprawozdawczego płatne w następnym okresie obliczane są na podstawie zasad wynikających z Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy (ZUZP), a dla pracowników nie objętych ZUZP w oparciu o dane statystyczne z poprzednich okresów sprawozdawczych;

• nagrody jubileuszowe przysługują pracownikom, którzy zostali zatrudnieni w Sanok RC SA przed 1.07.2007r.i nabyli do nich prawo na mocy ZUZP po przepracowaniu określonego czasu (staż pracy);

• odprawy emerytalno-rentowe - są należne z tytułu przejścia na rentę lub emeryturę - na zasadach i w wysokościach określonych w ZUZP oraz w Kodeksie Pracy.

Wycena rezerw na nagrody jubileuszowe oraz na odprawy emerytalno–rentowe dokonywana jest metodami aktuarialnymi. Świadczenia te ujmowane są jako rezerwy i koszty wynagrodzeń. Na każdy dzień bilansowy powyższe szacunki podlegają weryfikacji.

p. Przychody

Przychody są ujmowane w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że Grupa uzyska korzyści ekonomiczne związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przychody są rozpoznawane w wartości godziwej zapłaty otrzymanej lub należnej, po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług (VAT) oraz rabaty. Przy ujmowaniu przychodów obowiązują również kryteria przedstawione poniżej. Sprzedaż towarów i produktów

Przychody są ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Odsetki

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

Dywidendy

Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

q. Podatki

Podatek bieżący

Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.

Podatek odroczony

Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.

Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych

• z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
• w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty

• z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową, oraz
• w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Podatek od towarów i usług

Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:

• gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
• należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.

Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.

r. Zysk netto na akcję

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.

s. Płatności w formie akcji

Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest przez niezależnego rzeczoznawcę w oparciu o model oparty na metodzie Monte-Carlo. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Spółki Dominującej) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń ("dzień nabycia praw"). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu Spółki Dominującej na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.

Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, pod warunkiem spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku, gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Dotyczy to również nagród w przypadku, których warunki inne niż warunki nabycia uprawnień będące pod kontrolą Spółki Dominującej lub pracownika nie są spełnione. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w paragrafie powyżej.

7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku za wyjątkiem przedstawionych poniżej. Poniższe zmiany do MSSF, zostały zastosowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zgodnie z ich datą wejścia w życie, jednak nie miały one istotnego wpływu na zaprezentowane i ujawnione informacje finansowe, nie miały zastosowania do transakcji zawieranych przez Grupę lub zdecydowano o niekorzystaniu z nowych opcji wyceny:

• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2010-2012 obejmujące zmiany do MSSF 2 Płatności w formie akcji, zmiany do MSSF 3 Połączenie przedsięwzięć, zmiany do MSSF 8 Segmenty operacyjne, zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe oraz MSR 38 Aktywa niematerialne, zmiany do MSSF 13 Wycena do wartości godziwej oraz zmiany do MSR 24 Ujawnienie informacji o podmiotach powiązanych, zmiany do MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji oraz zmiany do MSR 19 Świadczenia pracownicze
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2012-2014 obejmujące zmiany do MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana, zmiany do MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa
• Zmiany do MSR 16 oraz MSR 38 Wyjaśnienie dopuszczalnych metod amortyzacji
• Zmiany do MSR 1 Ujawnienia
• Zmiany do MSR 27 Metoda praw własności w jednostkowym sprawozdaniu finansowym
• Zmiany do MSR 16 i MSR 41 Rolnictwo: rośliny produkcyjne
• Zmiany do MSSF 11 Rozliczenie nabycia udziału we wspólnej działalności
• Zmiany do MSR 19 Programy określonych świadczeń: składki pracownicze oraz
• Zmiany do MSSF 10, MSSF 12 i MSR 28 Jednostki inwestycyjne: Zastosowanie wyłączenia z konsolidacji

Grupa nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie żadnego innego standardu, interpretacji lub zmiany, które zostały opublikowane, lecz dotychczas nie weszły w życie w świetle przepisów Unii Europejskiej.

8. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 9 Instrumenty Finansowe (opublikowano dnia 24 lipca 2014 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później,
• MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (opublikowano dnia 28 maja 2014 roku), obejmujący zmiany do MSSF 15 Data wejścia w życie MSSF 15 (opublikowano dnia 11 września 2015 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) –prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe łącznie z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano 12 września 2016 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego

niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,

• Zmiany do MSR 12 Ujmowanie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikających z nierozliczonych strat podatkowych (opublikowano dnia 19 stycznia 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
• Zmiany do MSR 7 Inicjatywa w zakresie ujawniania informacji (opublikowano dnia 29 stycznia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później,
• Wyjaśnienia do MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (opublikowano dnia 12 kwietnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSSF 2 Klasyfikacja i wycena transakcji płatności na bazie akcji (opublikowano dnia 20 czerwca 2016 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2014-2016 (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – Zmiany do MSSF 12 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2017 roku lub później, natomiast Zmiany do MSSF 1 oraz MSR 28 mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walucie obcej i zaliczki (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później,
• Zmiany do MSR 40: Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej (opublikowano dnia 8 grudnia 2016 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2018 roku lub później.

Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego do publikacji Zarząd nie zakończył jeszcze prac nad oceną wpływu wprowadzenia nowych standardów oraz interpretacji na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do działalności Grupy lub jej wyników finansowych.

9. Przekształcenie danych porównawczych

Grupa Sanok RC w niniejszym sprawozdaniu za 12 m-cy 2016 roku dokonała następujących zmian danych porównawczych:

• 1. Zmiana przyporządkowania kosztów do kosztów sprzedaży i kosztów ogólnego zarządu
• 1. Zmiana sposobu prezentacji wyceny opcji walutowych w rachunku zysków i strat
• 1. Zmiana sposobu prezentacji kosztów programu motywacyjnego w rachunku zysków i strat
• 1. Zmiana sposobu prezentacji odpisów na należności w rachunku zysków i strat
• 1. Zmiana sposobu prezentacji białych certyfikatów otrzymanych nieodpłatnie
• 1. Zmiana sposobu prezentacji uprawnień do emisji CO2
• 1. Zmiana sposobu rozliczania podatku odroczonego od środków trwałych, które podlegały przeszacowaniu na dzień przejścia na Międzynarodowe Standardy Rachunkowości i prezentacji kapitału z tego tytułu
• 1. Zmiana sposobu prezentacji aktywów i rezerwy na podatek odroczony.
• 1. Zmiana sposobu prezentacji aktywów i zobowiązań z tytułu zakładowego funduszu świadczeń socjalnych
• 1. Zmiana sposobu prezentacji prawa wieczystego użytkowania gruntu otrzymanego nieodpłatnie
• 1. Zmiana sposobu prezentacji spisanych kosztów nowych uruchomień
• 1. Zmiana sposobu danych porównawczych dotyczących niezrealizowanej marży na sprzedaży pomiędzy spółkami Grupy
• 1. Zmiana sposobu prezentacji wyłączenie kapitałów jednostki zależnej podczas konsolidacji
• 1. Zmiana danych porównawczych dotyczących rezerw na świadczenia pracownicze

Dane porównawcze w niniejszym sprawozdaniu finansowym zostały odpowiednio przekształcone. Za wyjątkiem zmian danych porównawczych opisanych powyżej, w okresie 12 m-cy 2016 roku Grupa Sanok RC nie dokonywała istotnych zmian w stosowanych zasadach rachunkowości oraz zmian w metodologii wielkości szacunkowych w porównaniu z prezentowanymi w rocznym sprawozdaniu za 2015 rok.

Wpływ powyższych zmian na poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2015 roku oraz 31 grudnia 2015 roku, a także na rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2015 do 31 grudnia 2015 przedstawiają poniższe tabele.

				9.Zakładowy	10.Prawo
Wyszczególnienie	01.01.2015	7.Przeszacowane	8.Podatek	fundusz	wieczystego	12.Niezrealizowana	01.01.2015
	(zatwierdzone)	środki trwałe	odroczony	świadczeń	użytkowania	marża na zapasach	(przekształcone)
				socjalnych	gruntu
			Aktywa
Aktywa z tytułu
odroczonego podatku	9 689		-7 061				2 627
dochodowego
Razem aktywa trwałe	232 594	0	-7 061	0	0	0	225 532
Zapasy	123 404					-1 605	121 799
Środki pieniężne	154 614			-104			154 510
Razem aktywa obrotowe	389 027	0	0	-104	0	-1 605	387 319
AKTYWA RAZEM	621 621	0	-7 061	-104	0	-1 605	612 851
			Pasywa
Kapitał zapasowy	217 547	3 165				-1 605	219 108
Kapitał z aktualizacji
wyceny	71 456	-3 165			6 130		74 421
Zyski zatrzymane	84 186						84 186
Razem kapitał własny	382 694	0	0	0	6 130	-1 605	387 220
Jednostki Dominującej
Razem kapitał własny	383 698	0	0	0	6 130	-1 605	388 224
Rezerwy	19 281						19 281
Przychody przyszłych	7 130				-6 130		1 000
okresów
Rezerwa na podatek	7 713		-7 061				652
odroczony
Zobowiązania	35 393	0	-7 061	0	-6 130	0	22 202
długoterminowe razem Zobowiązania
krótkoterminowe inne	30 631			-104			30 527
Zobowiązania
krótkoterminowe razem	202 530	0	0	-104	0	0	202 425
PASYWA RAZEM	621 621	0	-7 061	-104	0	-1 605	612 851

Wyszczególnienie	31.12.2015 (zatwierdzone)	5.Białe certyfikaty	6.Uprawnienia do emisji CO2	7.Przeszacowane środki trwałe	8.Podatek odroczony	9.Zakładowy fundusz świadczeń socjalnych	10.Prawo wieczystego użytkowania gruntu	12. Niezrealizowana marża na zapasach	13.Wyłączenie kapitałów jednostki zależnej	14. Świadczenia emerytalne	31.12.2015 (przekształcone)
						Aktywa
Wartości niematerialne	14 321		475								14 796
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	14 558				-5 790					177	8 945
Razem aktywa trwałe	239 375	0	475	0	-5 790	0	0	0	0	177	234 237
Zapasy	126 721							-1 605			125 116
Aktywa finansowe	2 574	-561									2 013
Środki pieniężne	174 942					-273					174 669
Razem aktywa obrotowe	430 707	-561	0	0	0	-273	0	-1 605	0	0	428 268
AKTYWA RAZEM	670 082	-561	475	0	-5 790	-273	0	-1 605	0	177	662 505
						Pasywa
Kapitał zapasowy	240 784			3 518				-1 605	-3 001		239 696
Kapitał z aktualizacji wyceny	71 635			-3 518			6 130				74 247
Kapitał rezerwowy	2 048										2 048
Zyski zatrzymane	86 864								3 001	-355	89 509
Razem kapitał własny Jednostki Dominującej	404 358	0	0	0	0	0	6 130	-1 605	0	-355	408 527
Razem kapitał własny	405 898	0	0	0	0	0	6 130	-1 605	0	-355	410 067
Rezerwy	18 681									532	19 213
Przychody przyszłych okresów	13 838						-6 130				7 708
Rezerwa na podatek odroczony	6 381				-5 790						591
Zobowiązania długoterminowe razem	46 750	0	0	0	-5 790	0	-6 130	0	0	532	35 362
Zobowiązania krótkoterminowe inne	33 003					-273					32 730
Przychody przyszłych okresów	953	-561									392
Rezerwy	17 512		475								17 986
Zobowiązania krótkoterminowe razem	217 434	-561	475	0	0	-273	0	0	0	0	217 076
PASYWA RAZEM	670 082	-561	475	0	-5 790	-273	0	-1 605	0	177	662 505

Wyszczególnienie	01.01.2015 - 31.12.2015 (zatwierdzone )	1.Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	2. Opcje walutowe	3.Program motywacyjny	4. Odpisy na należności	11. Prezentacja spisanych kosztów NU	14. Świadczenia emerytalne	01.01.2015 - 31.12.2015 (przekształcone)
Przychody ze sprzedaży	903 527							903 527
Koszt własny sprzedaży	682 428				-2 171	-1 556	532	679 233
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	221 099	0	0	0	2 171	1 556	-532	224 294
Koszty sprzedaży	35 910	-11 823						24 087
Koszty ogólnego zarządu	73 562	11 823		2 338				87 723
Wynik z działalności podstawowej	111 627	0	0	-2 338	2 171	1 556	-532	112 484
Pozostałe przychody operacyjne	27 667				-140	-1 556		25 971
Pozostałe koszty operacyjne	22 676			-2 338	2 031			22 369
Wynik z działalności operacyjnej	116 618	0	0	0	0	0	-532	116 086
Przychody finansowe	4 331		1 325					5 656
Koszty finansowe	2 002		1 325					3 327
Wynik brutto (przed podatkowaniem)	118 947	0	0	0	0	0	-532	118 415
Podatek bieżący	27 207							27 207
Podatek odroczony	-5 848						-177	-6 025
Wynik netto	97 588	0	0	0	0	0	-355	97 33

10. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

W dniu 28 czerwca 2016 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Sanok RC S.A. dokonało podziału zysku za 2015 rok w kwocie 95 900 623,24 zł w następujący sposób:

• 26 881 922,00 zł przeznaczono do podziału między akcjonariuszy w formie dywidendy (kwota dywidendy na 1 akcję: 1,00 zł, dzień dywidendy: 6 lipca 2016 roku, termin wypłaty dywidendy: 22 lipca 2016 roku),
• 69 018 701,24 zł na kapitał zapasowy Jednostki Dominującej.
• Szczegółowe informacje zamieszczone zostały w Raporcie bieżącym nr 9/2016 z dnia 28 czerwca 2016 roku.

W następujących spółkach zależnych Walne Zgromadzenia Wspólników uchwaliły wypłaty dywidendy na rzecz Spółki Dominującej:

• 18 kwietnia 2016 roku PHU Stomil East Spółka z o. o w kwocie 1.131 tys. zł.
• 2 czerwca 2016 roku Stomil Sanok Wiatka w kwocie 777,7 tys. RUB co stanowi równowartość 45,8 tys. zł.
• 27 czerwca 2016 roku Stomil Sanok RUS w kwocie 23 mln RUB co stanowi 1.407,6 tys. zł.

Suma dywidend od spółek zależnych wynosi 2.584,4 tys. zł. i w sprawozdaniu skonsolidowanym podlega eliminacji

11. Informacje dotyczące zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Zobowiązania warunkowe zaprezentowane poniżej wynikają w głównej mierze z zabezpieczenia kredytów. Oprócz tytułów wymienionych w zestawieniu, zabezpieczeniem są również: weksle In blanco, cesje praw z umów ubezpieczeń, pełnomocnictwa do rachunków bankowych, pisemne oświadczenie o poddaniu się egzekucji.

		Stan na
Zobowiązania warunkowe Grupy Kapitałowej Sanok RC z tytułu:	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
zastaw na maszynach, urządzeniach, zapasach	44 548	22 890
cesja należności	18 392	15 845
hipoteka kaucyjna	97 126	79 770
akredytyw	2 654	646
weksli własnych - zabezpieczenie dotacji	8 968	8 223
gwarancji udzielonych za spółki z Grupy	170	498
inne	15	0
RAZEM	171 873	127 872

12. Przychody ze sprzedaży

		Za okres od 01.01 do 31.12
Wyszczególnienie	2016	2015 (przekształcone)
Przychody ze sprzedaży produktów	847 928	813 228
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	54 238	64 291
Pozostałe przychody	28 084	26 008
Razem przychody ze sprzedaży	930 250	903 527
z tego:
− sprzedaż krajowa	284 400	268 941
− sprzedaż zagraniczna	645 850	634 586

13. Koszty rodzajowe

	Za okres od 01.01 do 31.12
Wyszczególnienie	2016	2015 (przekształcone)
− amortyzacja	36 367	36 752
− w kosztach własnych sprzedaży	31 260	31 701
− w kosztach sprzedaży	675	584
− w kosztach ogólnych	4 432	4 467
− zużycie materiałów i energii	448 480	437 478
− usługi obce	75 140	59 185
− podatki i opłaty	8 601	6 914
− wynagrodzenia	176 187	181 573
− ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	40 351	40 848
− pozostałe koszty rodzajowe	9 076	20 073
Koszty według rodzaju, razem	794 202	782 823
Zmiana stanu zapasów i rozliczeń międzyokresowych	-62 314	-56 827
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby (wielkość ujemna)	-18 003	-14 014
Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)	-29 505	-24 087
Koszty ogólnego zarządu ( wielkość ujemna)	-91 964	-87 723
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	592 416	600 172
Wartość sprzedanych nowych uruchomień	24 628	17 991
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	62 940	61 070
Koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów	679 984	679 233

14. Koszty wynagrodzeń

	Za okres od 01.01 do 31.12
Wyszczególnienie	2016	2015 (przekształcone)
− Wynagrodzenia	173 665	177 994
Koszty ubezpieczeń społecznych −	40 010	40 293
− Rezerwy dotyczące świadczeń pracowniczych i narzutów	403	1 797
− Wycena programu motywacyjnego	2 459	2 338
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:	216 537	222 422
− Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	153 300	161 572
− Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	8 970	11 046
− Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	54 267	49 804

15. Pozostała działalność operacyjna

	Za okres od 01.01 do 31.12
Pozostałe przychody operacyjne	2016	2015 (przekształcone)
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	1 352	468
Zyski dotyczące praw majątkowych	515	235
Dotacje rządowe	349	659
Inne przychody operacyjne, w tym m.in.
− refundacje kosztów zwolnień przez klientów	6 662	17 463
− rozwiązane odpisy i rezerwy	4 669	4 178
− otrzymane rabaty od dostawców	1 498	919
− inne	3 124	2 049
Pozostałe przychody operacyjne razem	18 169	25 971

Pozostałe koszty operacyjne	Za okres od 01.01 do 31.12 2015 2016 (przekształcone)
Darowizny	435	498
Koszty zwolnień	13 376	17 463
Utworzone rezerwy i odpisy	349	2 775
Inne	1 972	1 633
Pozostałe koszty operacyjne, razem	16 132	22 369

16. Przychody i koszty finansowe

		Za okres od 01.01 do 31.12
Przychody finansowe	2016	2015 (przekształcone)
Odsetki od lokat	3 762	2 625
Inne przychody finansowe, w tym:	2 830	3 031
− wycena bilansowa opcji walutowych	0	1 321
− pozostałe (m.in. realizacja opcji, wycena aktywów finansowych)	2 830	1 710
Przychody finansowe razem	6 592	5 656

	Za okres od 01.01 do 31.12
Koszty finansowe	2016	2015 (przekształcone)
Odsetki	1 152	1 049
Inne koszty finansowe, w tym:	858	2 278
− wycena bilansowa opcji walutowych	395	4
− pozostałe (w tym nadwyżka ujemnych różnic kursowych)	463	2 274
Koszty finansowe razem	2 010	3 327

17. Podatek dochodowy

	Za okres od 01.01 do 31.12
	Wyszczególnienie	2016	2015 (przekształcone)
1.	Zysk ( strata) brutto	135 416	118 415
2.	Różnice pomiędzy zyskiem brutto, a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym	2 986	13 248
−	koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu	10 309	14 162
−	przychody niepodatkowe	-6 917	-419
−	darowizny podlegające odliczeniu	-406	-495
3.	Podstawa opodatkowania	138 402	131 663
4.	Obciązenie podatkowe wykazane w rachunku wyników	30 480	21 182
5.	Efektywna stawka podatkowa (pkt.4/pkt.1)* 100 w %	23%	18%

18. Rzeczowe aktywa trwałe

użytkowania i wodnej Wartość brutto środków trwałych Stan na 01.01.2016r 11 043 144 647 487 427 12 042 49 614 704 773 Zwiększenia 0 9 548 38 932 1 887 5 012 55 379 w tym nabycie jednostki zależnej 0 4 561 10 808 7 1 757 16 951 Zmniejszenia -107 -598 -8 994 -637 -1 153 -11 489 98 179 611 0 44 932 Zmiana z tytułu różnic kursowych Stan na 31.12.2016r 11 034 153 776 517 976 13 292 53 517 749 595 Stan na 01.01.2015r 10 697 140 089 454 323 11 609 48 431 665 149 346 8 224 43 204 1 756 2 296 55 826 Zwiększenia Zmniejszenia 0 -212 -4 380 -1 217 -723 -6 532 Zmiana z tytułu różnic kursowych -3 454 -5 720 -106 -390 -9 670 11 043 144 647 487 427 12 042 49 614 704 773 Stan na 31.12.2015r Umorzenie środków trwałych Stan na 01.01.2016r 0 74 314 387 294 8 315 42 816 512 739 Zwiększenia 0 5 399 22 842 1 407 2 810 32 458 Zmniejszenia 0 -270 -7 628 -584 -1 136 -9 618 Zmiana z tytułu różnic kursowych -36 -239 -4 -3 -282 0 79 407 402 269 9 134 44 487 535 297 Stan na 31.12.2016r Stan na 01.01.2015r 0 69 618 371 749 8 316 40 978 490 661 Zwiększenia 0 5 239 21 996 1 236 2 586 31 057 0 -10 -3 217 -1 168 -707 -5 102 Zmniejszenia Zmiana z tytułu różnic kursowych 0 -533 -3 234 -69 -41 -3 877 Stan na 31.12.2015r 0 74 314 387 294 8 315 42 816 512 739 Wartość netto środków trwałych Stan na 31.12.2016r 11 034 74 369 115 707 4 158 9 030 214 298 13 253 Środki trwałe w budowie na 1.01.2016r Zwiększenia nakłady inwestycyjne 42 855 Zmniejszenie (przeniesienie na środki trwałe, 37 725 sprzedaż, zakończone wynikiem negatywnym) Środki trwałe w budowie na 31.12.2016 18 383 Razem środki trwałe na 31.12.2016r 232 681 11 043 70 333 100 133 3 727 6 798 192 034 Stan na 31.12.2015r Środki trwałe w budowie na 1.01.2015r 23 226 Zwiększenia nakłady inwestycyjne 52 943 Zmniejszenie (przeniesienie na środki trwałe, 62 398 sprzedaż, zakończone wynikiem negatywnym) Odpis aktualizujący -518 13 253 Środki trwałe w budowie na 31.12.2015 Razem środki trwałe na 31.12.2015r 205 287	Wyszczególnienie	Grunty własne i prawo wieczystego	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe razem

We wrześniu 2015 r., na środki trwałe w budowie, Spółka Dominująca utworzyła odpis w wysokości 518 tys. zł., którego wartość na dzień 31 grudnia 2016 r. nie uległa zmianie.

W związku z wystąpieniem przesłanek, zgodnie z MSR 36, Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów trwałych posiadanych przez Draftex Automotive GmbH oraz Stomil Sanok BR. Testy przeprowadzono w oparciu o posiadane prognozy, odpowiednio pięcio- i trzyletnie oraz zakładany długoterminowy jednoprocentowy wzrost w okresie rezydualnym. W celu zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych zastosowano średnioważony

koszt kapitału dla poszczególnych spółek, który wyniósł odpowiednio 6,3% i 14%. Przeprowadzone testy nie wykazały konieczności rozpoznania dodatkowych odpisów aktualizujących. Wzrost zastosowanej stopy dyskontowej o 1 p.p. nie spowodowałby rozpoznanie odpisu z tytułu utraty wartości. Spadek założeń dotyczących długoterminowej średniej stopy wzrostu o 1 p.p. również nie spowodowałaby rozpoznanie odpisu z tytułu utraty wartości.

19. Wartości niematerialne

Wyszczególnienie	Koszty zakończonyc h prac rozwojowych	Licencje na programy komputero we	Inne wartości niematerial ne	Wartość firmy	Wartości niematerial ne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Stan na 01.01.2016r	30 432	16 857	1 635	297	49 221
Zwiększenia	295	1 149	539	4 774	6 757
Zmniejszenia	0	-139	-475	0	-614
Stan na 31.12.2016r	30 727	17 867	1 699	5 071	55 364
Stan na 01.01.2015r	29 020	15 830	1 541	297	46 688
Zwiększenia	1 412	1 028	94	0	2 534
Zmniejszenia	0	-1	0	0	-1
Stan na 31.12.2015r	30 432	16 857	1 635	297	49 221
Umorzenie wartości niematerialnych
Stan na 01.01.2016r	24 476	14 078	488	0	39 042
Zwiększenia	3 031	888	13	0	3 932
Zmniejszenia		-137	0	0	-137
Stan na 31.12.2016r	27 507	14 829	501	0	42 837
Stan na 01.01.2015r	20 405	12 467	473	0	33 345
Zwiększenia	4 071	1 611	15	0	5 697
Zmniejszenia	0	0	0	0	0
Stan na 31.12.2015r	24 476	14 078	488	0	39 042
Wartość netto wartości niematerialnych
Stan na 31.12.2016r	3 220	3 038	1 198	5 071	12 527
Wartości niematerialne w toku wytworzenia na 01.01.2016					4 617
Zwiększenie (nakłady inwestycyjne)					3 131
Zmniejszenie (przeniesienie na wartości niematerialne, sprzedaż)					4 243
Rozwiązanie odpisu aktualizującego					694
Wartości niematerialne w toku wytworzenia 31.12.2016	na				4 199
Razem wartości niematerialne na 31.12.2016r					16 726
Stan na 31.12.2015r	5 956	2 779	1 147	297	10 179
Wartości niematerialne w toku wytworzenia na 01.01.2015					6 747
Zwiększenie (nakłady inwestycyjne)					11 164
Zmniejszenie (przeniesienie na wartości niematerialne, sprzedaż)					12 624
Rozwiązanie odpisu aktualizującego					-670
Wartości niematerialne w toku wytworzenia 31.12.2016	na				4 617
Razem wartości niematerialne na 31.12.2015r					14 796

Na dzień 31 grudnia 2015 r. na wartości niematerialne w toku wytwarzania, w Jednostce Dominującej, utworzone były odpisy aktualizujące ich wartość w wysokości 738 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2016 r. wyniosły one 44 tys. zł

20. Nieruchomości inwestycyjne

Główną pozycję nieruchomości inwestycyjnych w Grupie stanowi nieruchomość będąca własnością spółki zależnej Stomil Sanok Dystrybucja Sp. z o.o. Nieruchomość ta zlokalizowana jest w Ciechanowie jej wartość na dzień bilansowy wynosi 3 447 tys. zł.

Wycenę tej nieruchomości przeprowadza niezależny rzeczoznawca majątkowy. W wycenie zastosowano podejście dochodowe, metodę inwestycyjną, technikę kapitalizacji prostej dochodu netto. Wartość odtworzeniową określono w podejściu kosztowym, metodzie odtworzeniowej oraz zastosowano technikę wskaźnikową.

Zgodnie z metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych wartość godziwa jest szacowana na podstawie założeń dotyczących korzyści i zobowiązań związanych z utrzymywaniem składnika aktywów przez okres ekonomicznej użyteczności włączając w to wartość końcową oraz wartość rezydualną. Metoda ta polega na prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych, dla których jest szacowana rynkowa stopa dyskontowa celem ustalenia wartości bieżącej strumienia przychodów. Stopa dyskonta wartości końcowej jest zwykle ustalana oddzielnie i różni się od stopy dyskontowej.

Okres prognozy, jak i konkretny harmonogram wpływów i wydatków jest określany przy uwzględnieniu zmian wynikających z przeglądu umów najmu, odnowienia najmu, dalszego podnajmu, planowanej przebudowy czy ponownego wyposażenia. Okres jest zwykle uwarunkowany specyfiką danej klasy nieruchomości. Przepływ dla danego okresu jest zwykle szacowany jako dochód brutto skorygowany o koszt niewynajętej powierzchni, koszty nierefakturowane, koszty związane z nieściągnięciem należności, dodatkowe korzyści wpisane w umowy najmu, koszty utrzymania, koszty prowizji agentów oraz pozostałe koszty związane z bieżącym funkcjonowaniem i zarządzaniem nieruchomością. Przyszłe przepływy z działalności operacyjnej po opodatkowaniu wraz z wartością rezydualną są następnie dyskontowane.

Istotny wzrost (spadek) w wartości szacowanego przychodu z tytułu czynszu bez uwzględnienia wpływu innych czynników skutkowałby znacznym wzrostem (spadkiem) wyceny do wartości godziwej. Istotny wzrost (spadek) w poziomie zakładanego wskaźnika powierzchni niewynajętej bez uwzględnienia wpływu innych czynników skutkowałby znacznym spadkiem (wzrostem) wyceny do wartości godziwej.

21. Przejęcie jednostki

W dniu 1 sierpnia 2016 r. Sanok Rubber Company SA objęła kontrolę nad firmą Qingdao Masters of Rubber and Plastic Co., Ltd (QMRP) zlokalizowaną w Chinach w Qingdao. Do dnia publikacji niniejszego raportu nie zostało zakończone rozliczenie przejęcia, głównie z powodu niezakończenia prac nad wyceną zapasów oraz środków trwałych, stąd też prezentowane dane na 31.12.2016r. są wartościami prowizorycznymi i mogą ulec zmianie w późniejszych okresach Na dzień 31.12.2016 w efekcie prowizorycznego rozliczenia rozpoznano wartość firmy w kwocie 4,8 mln zł. jako pochodną wyceny przejętych aktywów netto i wartości godziwej przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia.

Grupa przed objęciem kontroli posiadała, przez spółkę Draftex, 20% udziałów w QMRP. Na skutek objęcia kontroli, udziały te zostały przeszacowane do wartości godziwej, co spowodowało rozpoznanie zysku w wysokości 2,8 mln zł.

W skład przejętych aktywów netto wycenionych wg wartości godziwej w sposób prowizoryczny na dzień objęcia kontrolą wchodziły: aktywa trwałe (20,2 mln. zł.), zapasy (7,7 mln. zł.), należności (6,6 mln. zł.), pozostałe aktywa obrotowe (0,5 mln. zł.) i zobowiązania (17,8 mln. zł.).

W okresie od daty przejęcia, udział spółki QMRP w wypracowanym przez Grupę zysku netto wyniósł -2,1%. Gdyby połączenie miało miejsce na początek roku, udział spółki w zysku Grupy wyniósłby -2,0%, a przychody byłyby wyższe o 18,3 mln. zł.

Koszty transakcyjne dla tego przejęcie nie były istotne i zostały ujęty w kosztach ogólnego zarządu w rachunku zysków strat w momencie ich ponoszenia.

Wartość firmy na poziomie 4,8 mln zł. jako pochodna prowizorycznej wyceny na dzień bilansowy 31.12.2016 została poddana testowi na utratę wartości. Wartość odzyskiwalna ośrodka generującego środki pieniężne, do którego przyporządkowano wartość firmy została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej na bazie prognozy przepływów pieniężnych opartych na 5 letnim budżecie. Do prognoz przepływów pieniężnych zastosowano stopę dyskontową przed efektem podatkowym na poziomie 8,7%, natomiast długoterminową stopę wzrostu po okresie 5 letnim przyjęto poziomie 1%.

Przeprowadzony test w oparciu o w/w parametry nie wykazał utarty wartości testowanej wartości firmy, a tym samym dokonania odpisu z tego tytułu.

22. Aktywa finansowe – długo i krótkoterminowe

	Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Akcje/Udziały w pozostałych podmiotach	7	1 631
z tego:
notowane na giełdzie
nie notowane na giełdzie	7	1 631
Aktywa finansowe długoterminowe razem	7	1 631

Zmiana stanu długoterminowych aktywów finansowych wynika z włączenia do konsolidacji spółki QMRP na skutek objęcia nad nią kontroli.

	Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Aktywa finansowe wyceniane przez wynik finansowy (m. in opcje walutowe)	1 842	2 013
Aktywa finansowe krótkoterminowe razem	1 842	2 013

23. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

	Stan na
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Stan na początek okresu	14 735	9 689
z tego:
Ujęte w rachunku zysków i strat	14 735	9 689
Zwiększenia w okresie – ujęte w rachunku zysków i strat z tytułu:	1 863	6 636
− niezrealizowanych różnic kursowych	389	40
− rezerw na świadczenia pracownicze	165	558
− odpisów aktualizujących majątek	674	851
− wycena transakcji pochodnych	24	0
− inne	611	5 187
Zmniejszenia w okresie – ujęte w rachunku zysków i strat z tytułu:	1 697	1 590
− niezrealizowanych różnic kursowych	0	2
− rezerw na świadczenia pracownicze	447	189
− wycena transakcji pochodnych	0	251
− odpisów aktualizujących majątek	895	1 132
− różnicy pomiędzy wartością bilansową i podatkową środków trwałych	9	2
− inne	346	14
Stan na koniec okresu – dotyczy rachunku zysków i strat	14 901	14 735
Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku odroczonego ujęta w rachunku zysków i strat	166	5 046
Stan aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec okresu:	14 901	14 735
− niezrealizowanych różnic kursowych	636	247
− rezerw na świadczenia pracownicze	5 879	6 161
− wycena transakcji pochodnych	228	204
− odpisów aktualizujących majątek	1 848	2 069
− różnicy pomiędzy wartością bilansową i podatkową środków trwałych	17	26
− strata podatkowa do rozliczenia w latach kolejnych	5 050	5 050
− inne	1 243	978

Rezerwy z tytułu podatku odroczonego

	Stan na
Rezerwy z tytułu podatku odroczonego	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Stan na początek okresu	6 381	7 713
z tego:
Ujęte w rachunku zysków i strat	6 207	7 534
Ujęte bezpośrednio w kapitałach własnych	174	179
Zwiększenia w okresie – ujęte w rachunku zysków i strat z tytułu:	291	105
− niezrealizowanych różnic kursowych	140	0
− różnicy pomiędzy wartością bilansową i podatkową środków trwałych,	1	14
− inne	150	91
Zmniejszenia w okresie – ujęte w rachunku zysków i strat z tytułu:	572	1 432
− niezrealizowanych różnic kursowych	0	105
− różnicy pomiędzy wartością bilansową i podatkową środków trwałych	179	880
− wycena transakcji pochodnych	51	1
− inne	342	446
Stan na koniec okresu – dotyczy rachunku zysków i strat	5 926	6 207
Zmiana stanu rezerw z tytułu podatku odroczonego ujęta w rachunku zysków i strat	- 281	-1 327
Zwiększenia w okresie – ujęte w kapitałach własnych	0	0
Zmniejszenia w okresie – ujęte w kapitałach własnych	-5	-5
Stan na koniec okresu – dotyczy kapitałów własnych	169	174
Zmiana stanu rezerw z tytułu podatku odroczonego ujęta w kapitałach własnych	-5	-5
Stan rezerw z tytułu podatku odroczonego ogółem na koniec okresu:	6 095	6 381
− niezrealizowanych różnic kursowych	522	382
− różnicy pomiędzy wartością bilansową i podatkową środków trwałych	2 942	3 120
− rezerwa z tytułu przeszacowania budynków	1 411	1 715
− inne	1 220	1 164

		Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Aktywa z tyt. podatku odroczonego ujęte w nocie	14 901	14 735
Rezerwa na podatek odroczony ujęta w nocie	6 095	6 381
Per saldo z noty dotyczące podatku odroczonego	8 806	8 354
Aktywa z tyt. podatku odroczonego ujęte w bilansie	9 314	8 945
Rezerwa na podatek odroczony ujęta w bilansie	508	591
Per saldo dot. podatku odroczonego z bilansu	8 806	8 354

24. Zapasy

		Stan na
Zapasy	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
− materiały	43 220	41 561
− półprodukty i produkty w toku	31 655	24 401
− produkty gotowe	45 505	35 591
− towary	21 060	23 563
Zapasy razem	141 440	125 116
Odpis aktualizujący	7 348	7 864
Zapasy brutto	148 788	132 980

Zmiana stanu odpisów aktualizujących zapasy	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Stan odpisów na początek okresu	7 864	6 529
Zwiększenia razem, z tytułu:	4 062	3 608
zapasów wolnorotujących	3 045	2 590
ceny sprzedaży niższej od kosztu wytworzenia	1 017	1 018
Zmniejszenia razem, z tytułu:	4 578	2 273
sprzedaży, zużycia	2 423	939
odwrócenia odpisów	2 155	1 334
Stan odpisów na koniec okresu	7 348	7 864

25. Należności

	Stan na
31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
136 605	107 863
1 488	1 037
4 967	5 337
3 847	769
2 922	1 768
9 186	7 744
159 015	124 518
6 271	8 252
165 286	132 770

		Stan na
Zmiana stanu odpisów aktualizujących należności	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Stan odpisów aktualizujących należności na początek okresu; z tego z tytułu:	8 252	7 473
dostaw i usług	7 376	6 597
pozostałych należności	876	876
Zwiększenia razem; z tego z tytułu:	1 992	3 136
dostaw i usług	1 992	3 136
pozostałych należności	0	0
Zmniejszenia razem z tego z tytułu:	3 973	2 357
dostaw i usług	3 973	2 357
pozostałych należności	0	0
Stan odpisów aktualizujących należności na koniec okresu	6 271	8 252
dostaw i usług	5 395	7 376
pozostałych należności	876	876

26. Środki pieniężne

Struktura środków pieniężnych prezentowanych w bilansie przedstawia się następująco.

		Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Środki pieniężne w kasie	119	63
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	248 854	174 606
Środki pieniężne razem	248 973	174 669
w tym:
w walucie polskiej -	233 868	163 484
- w walutach obcych	15 105	11 185

27. Kapitał zakładowy

Zmiany w kapitale zakładowym, które występowały od dnia powstania Jednostki Dominującej przedstawia poniższe zestawienie.

Seria/emisja Rodzaj akcji (udziałów)	Liczba akcji (udziałów)	Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji
A	1 550 000	3 100 000,0	środki własne	1991-01-02
B	800 000	1 600 000,0	środki własne	1995-10-30
C	2 350 000	4 700 000,0	środki własne	1996-04-12
D	500 000	1 000 000,0	środki własne	1996-11-29
Umorzenie	-391 304	-782 608,0		2000-04-21
Umorzenie	-282 224	-564 448,0		2000-10-12
Umorzenie	- 1 131 617	-2 263 234,0		2003-10-15
Umorzenie	-848 713	-1 697 426,0		2004-05-27
I Transza - opcje	149 996	299 992,0	środki własne	2005-01-21
II Transza - opcje	149 996	299 992,0	środki własne	2005-07-29
III Transza - opcje	150 008	300 016,0	środki własne	2006-07-14
Umorzenie	-128 824	-257 648,0		2006-10-26
Kapitał razem	2 867 318	5 734 636,0	X	X
Po podziale akcji 1:10	28 673 180	5 734 636,0		2008-01-31
Umorzenie	-2 364 678	-472 935,6		2009-10-28
IV Transza z Programu z 2006r	210 130	42 026		2013-03-29
IV Transza z Programu z 2006r	76 580	15 316		2013-07-12
V Transza z Programu z 2006r	286 710	57 342		2014-02-06
Kapitał razem	26 881 922	5 376 384,40		X

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Sanok RC S.A. w dniu 11.09.2006r. podjęto uchwałę o emisji obligacji serii B z prawem pierwszeństwa do objęcia akcji w ramach programu motywacyjnego, adresowanego do kluczowych pracowników Sanok RC S.A.

Na podstawie ww. uchwały NWZA, 26 października 2006 roku Sąd Rejonowy w Rzeszowie dokonał rejestracji warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 286 710 zł w drodze emisji 1 433 550 akcji o wartości nominalnej 20 groszy każda. W 2013r program ten się zakończył. W jego wyniku zostały wyemitowane akcje wynikające z dwóch transz (IV i V).

W dniu 31 stycznia 2008 roku Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji podziału akcji Sanok RC S.A. poprzez obniżenie wartości nominalnej akcji i zwiększenie liczby akcji bez obniżenia kapitału zakładowego Jednostki Dominującej w stosunku 1:10.

Kapitał zakładowy po rejestracji podziału akcji wynosił 5 734 636 złotych i dzielił się na 28 673 180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 20 groszy każda. Po zarejestrowaniu podziału akcji ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosiła 28 673 180.

W dniu 28 października 2009 roku Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji obniżenia kapitału zakładowego Jednostki Dominującej w wyniku umorzenia 2 364 678 akcji Jednostki Dominującej nabytych przez Jednostkę Dominującą w celu ich umorzenia, dokonanego uchwałą nr 14 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 26 czerwca 2009 roku. Kapitał zakładowy po rejestracji umorzenia akcji własnych wynosił 5 261 700,40 złotych i dzielił się na 26 308 502 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 20 groszy każda. Po zarejestrowaniu obniżenia kapitału ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosiła 26 308 502.

28. Pozostałe kapitały

Kapitał zapasowy - tworzony jest zgodnie z zapisami statutu, głównie z zysku netto (uchwały WZA).

Kapitał z aktualizacji wyceny - obejmuje skutki przeszacowania środków trwałych do wartości godziwej na dzień przejścia na Międzynarodowe Standardy Rachunkowości.

Kapitał z wyceny opcji – wartość godziwa programu opcji menedżerskich (zgodnie z uchwałami organu uprawnionego);

Na podstawie uchwały w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Jednostki Dominującej, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Jednostki Dominującej z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Jednostki Dominującej, wyrażenia zgody na przeprowadzenie w Spółce Programu Motywacyjnego w latach 2014-2017 oraz zmiany statutu Jednostki Dominującej, podjętej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 23 czerwca 2014 roku, kapitał zakładowy Jednostki Dominującej został warunkowo podwyższony o kwotę 215 054,40 złotych. Łączna, maksymalna liczba wyemitowanych akcji nie może być większa aniżeli 1 075 272 szt. Postanowieniem z dnia 29 października 2014 r. Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Sanok RC S.A.

Mając na uwadze MSSF 2 Płatności na bazie akcji została dokonana wycena wartości godziwej programu motywacyjnego. Wycena została dokonana w oparciu o metodę Monte-Carlo.

Do wyceny przyjęto następujące dane:

• data przyznania 30 lipca 2014 roku
• okres nabywania uprawnień dla wycenianej puli Programu: 30 lipca 2014 r 15 lipca 2018r
• cena wyjściowa do modelu wyceny 39,00 zł
• oczekiwana zmienność kursu akcji Jednostki Dominującej 36,1%
• oczekiwana zmienność indeksu WIG 38,0%
• stopa procentowa wolna od ryzyka krzywa zerokuponowa na datę
• średni okres trwania życia opcji 7,1 lat

• oczekiwane dywidendy na jedną akcję 1,27 w roku 2014 i 1,3 zł

• przyznania

• w kolejnych latach

W oparciu o te dane wartość godziwa programu opcji menedżerskich ujęta w księgach po raz pierwszy w 2014r wyniosła 1 145 tys. zł., zaś wartość godziwa programu ujęta w księgach 2016 roku wyniosła 2 459 tys. zł. Stan kapitałów z wyceny warrantów na dzień 31.12.2016 r. wyniósł 5 942 tys. zł.

Pierwszy rok trwania Programu to 2014, ostatni – 2017. Posiedzenie Rady Nadzorczej, którego przedmiotem będzie zatwierdzenie uchwały Zarządu w sprawie ziszczenia się kryteriów w ostatnim roku programu oraz ustalenie ostatecznej listy osób uczestniczących w programie (lista uprawnionych) winno odbyć się w terminie 14 dni od zatwierdzenia przez WZA skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za 2017 r., nie później niż 14 lipca 2018 r. Od dnia roboczego następującego po tym dniu osoby, które nabyły uprawnienia do warrantów subskrypcyjnych, mogą je obejmować

29. Udziały niekontrolujące

Udziały niekontrolowane na dzień 31.12.2016r

	Stomil East Sp.z o.o. 34,31 %	Stomil Sanok Wiatka 18,90 %	Wartość udziałów niesprawujących kontroli
Stan na 31.12.2015	1 423	117	1 540
Całkowite dochody za 12 m-cy 2016 r	754	52	806
Wypłaty z zysku w 2016 r	-591	-11	-602
Stan na 31.12.2016	1 586	158	1 744

30. Rezerwy i inne zobowiązania długoterminowe

		Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Stan na początek okresu; z tego:	19 213	19 281
na świadczenia emerytalno-rentowe	11 439	10 404
na nagrody jubileuszowe	7 741	8 820
pozostałe rezerwy	33	57
Zwiększenia ; z tego:	1 340	1 318
na świadczenia emerytalno-rentowe	749	1 297
na nagrody jubileuszowe	591	21
pozostałe rezerwy	0	0
Zmniejszenia z tego	3 329	1 386
na świadczenia emerytalno-rentowe	1 615	262
na nagrody jubileuszowe	1 695	1 100
pozostałe rezerwy	19	24
Stan na koniec okresu	17 224	19 213
z tego:
na świadczenia emerytalno-rentowe	10 573	11 439
na nagrody jubileuszowe	6 637	7 741
pozostałe rezerwy	14	33

31. Rezerwy i inne zobowiązania krótkoterminowe

	Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015
		(przekształcone)
Stan na początek okresu:	17 986	18 662
z tego:
na świadczenia emerytalno-rentowe	359	466
na nagrody jubileuszowe	1 282	1 340
z tyt. innych świadczeń pracowniczych	10 648	7 847
pozostałe rezerwy	5 697	9 009
Zwiększenia	35 512	26 137
z tego:
na świadczenia emerytalno-rentowe	593	214
na nagrody jubileuszowe	411	279
z tyt. innych świadczeń pracowniczych	18 798	11 137
pozostałe rezerwy	15 710	14 507
Zmniejszenia (wykorzystania, rozwiązania)	30 725	26 813
z tego:
na świadczenia emerytalno-rentowe	108	321
na nagrody jubileuszowe	297	337
z tyt. innych świadczeń pracowniczych	13 135	8 336
pozostałe rezerwy	17 185	17 819
Stan na koniec okresu	22 773	17 986
z tego:
na świadczenia emerytalno-rentowe	844	359
na nagrody jubileuszowe	1 396	1 282
z tyt. innych świadczeń pracowniczych	16 311	10 648
pozostałe rezerwy	4 222	5 697

Wzrost przyjętej stopy dyskontowej o 1 p.p. spowoduje spadek wartości rezerw jubileuszowych i emerytalnorentowych o 1 485 tys. zł, natomiast spadek o 1 p.p. spowoduje wzrost o 1 732 tys. zł

Wzrost przyjętej stopy wzrostu wynagrodzeń o 1 p.p. spowoduje wzrost wartości rezerw jubileuszowych i emerytalno-rentowych o 1 316 tys. zł, natomiast spadek o 1 p.p. spowoduje spadek o 949 tys. zł

Wzrost przyjętego wskaźnika mobilności o 1 p.p. spowoduje spadek wartości rezerw jubileuszowych i emerytalnorentowych o 799 tys. zł, natomiast spadek o 1 p.p. spowoduje wzrost o 757 tys. zł

32. Przychody przyszłych okresów - długoterminowe i krótkoterminowe

	Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Długoterminowe
Dotacje	7 358	7 701
Inne	5	7
Przychody przyszłych okresów – część długoterminowa, razem	7 363	7 708
Krótkoterminowe
Dotacje	313	345
Inne	3	47
Przychody przyszłych okresów – część krótkoterminowa	316	392

33. Kredyty i papiery dłużne długoterminowe i krótkoterminowe

	Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Kredyty długoterminowe	7 732	7 850
w tym:
- kredyty w walucie polskiej	7 732	7 850

Struktura kredytów długoterminowych wg stanu na 31.12.2016r.

Spółka z Grupy oraz Bank udzielający kredytu	Kwota kredytu wg. umowy w tys. zł. (limit)	Stan zadłużenia na dzień bilansowy tys. zł	Termin spłaty	Zabezpieczenie
"STOMET" PEKAO S.A. Krosno	1 252	774	31.12.2020	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżacego prowadzonego w Banku.
"STOMET" Raiffeisen Bank Rzeszów	869	240	28.01.2019	Zastaw rejestrowy na maszynie, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku oraz innych rachunków bankowych.
PST "STOMIL" Bank Spółdzielczy Rymanów, PBS Rzeszów	1 390	136	20.11.2018	Hipoteka zwykła i kaucyjna, cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rach. bankowego pisemne oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
PST "STOMIL" Raiffeisen Bank Polska S.A.	6 500	5 213	30.08.2024	Hipoteka, cesja praw umowy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku.
PST "STOMIL" Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej	1 455	1 072	31.12.2024	Hipoteka umowna, cesja praw umowy ubezpieczeniowej, weksel in blanco z deklaracją wekslową.
CCRPS Société Générale	297	297	30.06.2021	Zastaw na wartościach niematerialnych
Razem	11 763	7 732

Struktura kredytów długoterminowych wg stanu na 31.12.2015r.
--------------------------------------------------------------	--	--	--	--

Spółka z Grupy oraz Bank udzielający kredytu	Kwota kredytu wg. umowy w tys. zł. (limit)	Stan zadłużenia na dzień bilansowy tys. zł	Termin spłaty	Zabezpieczenie
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz	831	106	30.06.2017	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku.
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz	422	45	30.04.2017	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku.
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz	425	97	31.08.2017	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku.
PST "STOMIL" Raiffeisen Bank Polska S.A.	869	462	28.01.2019	Zastaw rejestrowy na maszynie, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku oraz innych rachunków bankowych.
PST "STOMIL" Bank Spółdzielczy Rymanów, PBS Rzeszów	1 390	291	20.11.2018	Hipoteka zwykła i kaucyjna, cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco, pełnomocnictwo do rach. bankowego pisemne oświadczenie o poddaniu się egzekucji.
PST "STOMIL" Raiffeisen Bank Polska S.A.	6 500	2 990	30.08.2024	Hipoteka, cesja praw umowy ubezpieczeniowej, pełnomocnictwo do rachunku.
PST "STOMIL" Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej	1 022	852	31.12.2024	Hipoteka umowna, cesja praw umowy ubezpieczeniowej, weksel in blanco z deklaracją wekslową.
"STOMIL SANOK DYSTRYBUCJA" - mBank	3 000	3 000	30.07.2017	Hipoteka w Wilkowie, zastaw rejestrowy na zapasach, cesja należności
"Stomil Sanok Ukraina" Centralny oddział JSC " Kredobank "	62	7	27.04.2017	Zastaw na środku transportu
Razem	14 521		7 850

	Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Kredyty krótkoterminowe,	162 552	96 848
w tym:
- kredyty w walucie polskiej	13 955	9 423
- kredyty w walutach obcych	148 597	87 425

Struktura kredytów krótkoterminowych wg stanu na 31.12.2016r.

		Stan
Spółka z Grupy oraz Bank udzielający	Kwota kredytu wg. umowy w tys. zł.	zadłużenia na dzień		Zabezpieczenie
kredytu	(limit)	bilansowy
		tys. zł	Termin spłaty
"SANOK RUBBER COMPANY" SA - Bank Zachodni WBK Wrocław	60 000	56 604	30.06.2017**	Hipoteka kaucyjna, cesja części wierzytelności ubezpieczenia budynków, weksel własny in blanco
"SANOK RUBBER COMPANY" SA - mBank SA	45 000	42 811	30.01.2017*	Zastaw na majątku obrotowym wraz z cesją praw z polisy, cesja należności handlowych, weksel własny in blanco
"SANOK RUBBER COMPANY" SA - Alior Bank S.A.	45 000	39 320	11.03.2017***	zastaw rejestrowy na zapasach oraz hipoteka umowna, z cesją praw z umowy ubezpieczenia, pełnomocnictwo do dysponowania środkami na rachunkach spółki, weksel in blanco
"STOMET" PEKAO S.A. Krosno	1 500	573	10.09.2017	Pełnomocnictwo do rachunku r-ku bieżącego, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji świadczenia pieniężnego.
"STOMET" Raiffeisen Bank Warszawa	869	222	31.12.2017	Zastaw rejestrowy na maszynach, cesja praw z polisy ubezpieczenia przedmiotu zastawu, pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków bankowych.
"STOMET" PEKAO S.A. Krosno	1 252	260	31.12.2017	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku.
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz	831	124	30.06.2017	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku.
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz	422	57	30.04.2017	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku.
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz	424	109	31.08.2017	Zastaw rejestrowy na maszynie , cesja praw z umowy ubezp. przedm. zastawy, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku.
PST "STOMIL" Bank Spółdzielczy	1 390	155	31.12.2017
Rymanów, PBS Rzeszów PST "STOMIL" Raiffeisen Bank Polska S.A.	6 500	539	31.12.2017
PST "STOMIL" Raiffeisen Bank Polska S.A.	1 000	48	31.12.2017	Dot. kredytu długoterminowego płatnego do 12 m-cy
PST" STOMIL" Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej	1 455	144	31.12.2017
"STOMIL SANOK DYSTRYBUCJA" - mBank	5 000	4 892	06.04.2017	Hipoteka Ciechanów, Hipoteka Ząbkowice
"STOMIL SANOK DYSTRYBUCJA" - mBank	3 000	3 000	30.07.2017	Hipoteka w Wilkowie, zastaw rejestrowy na zapasach, cesja należności
"STOMIL SANOK DYSTRYBUCJA" - BPH	4 000	3 832	24.04.2017	Hipoteka Olsztynek, Wołów, Karniewo, zastaw rejestrowy
"Stomil Sanok Ukraina" Centralny oddział JSC " Kredobank "	59	7	27.04.2017	Zastaw na środku transportu
CCRPS- Société Générale	1 231	1 111	31.12.2017	Leasing - zastaw na maszynie
CCRPS- Société Générale	5 723	5 723	31.12.2017	Factoring
CCRPS- Société Générale	14	14	31.12.2017	Overdraft
QMRP - Bank of Construction Razem	3 007 187 677	3 007 162 552	31.12.2017

*Aneksem z dnia 27 stycznia 2017 r. zwiększono kwotę udostępnionego kredytu do wys. 65 mln zł, a termin spłaty ustalono na 30 stycznia 2018r. **Aneksem z 30 stycznia 2017 r zwiększono przyznany limit do wys. 70 mln zł.

***Aneksem z 1 lutego 2017r wydłużono okres kredytowania do 9 czerwca 2017r.

Struktura kredytów krótkoterminowych wg stanu na 31.12.2015r.
	Kwota kredytu	Termin Stan zadłużenia na dzień spłaty bilansowy
Spółka z Grupy oraz Bank udzielający kredytu	wg. umowy w tys. zł. (limit)	tys. zł	Termin spłaty	Zabezpieczenie
"SANOK RUBBER COMPANY" SA - Bank Zachodni WBK Wrocław	45 000	43 231	30.06.2016	Cesja wierzytelności, hipoteka kaucyjna, cesja części wierzytelności ubezpieczenia budynków, weksel własny in blanco.
"SANOK RUBBER COMPANY" SA - mBank SA	45 000	44 173	31.01.2016	Zastaw na majątku obrotowym wraz z cesją praw z polisy, cesja należności handlowych, weksel własny in blanco.
"STOMET" PEKAO S.A. Krosno	1 000	394	10.09.2016	Pełnomocnictwo do rachunku r-ku bieżącego, weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, oświadczenie o dobrowolnym poddaniu się egzekucji świadczenia pieniężnego.
"STOMET" Raiffeisen Bank Warszawa	869	222	28.01.2016	Zastaw rejestrowy na maszynach, cesja praw z polisy ubezpieczenia przedmiotu zastawu, pełnomocnictwo do rachunku bieżącego i innych rachunków bankowych.
"STOMET" ALIOR Bank S.A. O/Krosno	327	56	30.09.2016	Zastaw rejestrowy na maszynie, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, weksel in blanco z deklaracją wekslową, pełnomocnictwo do r-ku bieżącego prowadzonego w Banku oraz innych rachunków bankowych jakie istnieją oraz jakie zostaną otwarte w Banku
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz*	831	212	30.06.2017
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz*	422	141	30.04.2017
"STOMET" BGŻ SA Nowy Sącz*	424	146	31.08.2017
PST "STOMIL" Bank Spółdzielczy Rymanów, PBS Rzeszów*	1 390	154	20.11.2018
PST "STOMIL"Wojewódzki Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej*	1 022	116	31.12.2024
"STOMIL SANOK DYSTRYBUCJA" - mBank	5 000	4 716	08.04.2016	Hipoteka Ciechanów, Hipoteka Ząbkowice
"STOMIL SANOK DYSTRYBUCJA" - ING O/Poznań	3 500	3 265	04.05.2016	Hipoteka Olsztynek, Hipoteka Wołów
"Stomil Sanok Ukraina" Centralny oddział JSC " Kredobank "	62	21	27.04.2017	Zastaw na środku transportu
Razem	104 847	96 848

* krótkoterminowa część kredytów długoterminowych

34. Zobowiązania krótkoterminowe

		Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Zobowiązania handlowe	79 011	59 046
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	1 501	8 889
Zobowiązania inne	26 563	33 915
w tym:
zobowiązania finansowe -	3 004	1 183
- zobowiązania z tytułu innych podatków	7 844	8 166
- zobowiązania inwestycyjne	3 482	6 091
zobowiązania z tytułu wynagrodzeń -	464	345
- zaliczki otrzymane na dostawy	3 230	6 009
- fundusz socjalny	1 439	1 542
zobowiązania pozostałe -	7 100	10 579
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	107 075	101 850

Zasady i warunki płatności powyższych zobowiązań finansowych

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach ok. 30-dniowych. Przedstawione w powyższej nocie zobowiązania są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane na bieżąco zgodnie z terminami płatności.

Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS

Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Spółki z Grupy tworzą taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego/ kwot uzgodnionych ze związkami zawodowymi. Ponadto Fundusz posiada rzeczowe aktywa trwałe. Celem Funduszu jest finansowanie działalności socjalnej, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych (dotyczy spółek krajowych).

Grupa skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie spełniają definicji aktywów Grupy.

Tabele poniżej przedstawiają analitykę aktywów, zobowiązań oraz kosztów Funduszu.

	Stan na
Pozycje dot. Funduszu Świadczeń Socjalnych	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Pożyczki udzielone pracownikom	1 480	1 467
Należności z tytułu pożyczek	1 329	1 189
Środki pieniężne ZFŚS	188	315
Zobowiązania z tytułu Funduszu	35	32

		Za okres 01.01-31.12
Wyszczególnienie		2015
	2016	(przekształcone)

35. Segmenty operacyjne

Skonsolidowany Rachunek zysków i strat wg segmentów operacyjnych za 2016r

Wyszczególnienie	Motoryzacja	Budownictwo	Przemysł i Rolnictwo	Mieszanki	Pozostałe	Razem Grupa
Przychody	515 538	108 387	155 264	229 834	38 979	1 048 002
Sprzedaż na zewnątrz	515 538	108 387	155 264	112 082	38 979	930 250
Sprzedaż między segmentami				117 752		117 752
Koszt wytworzenia produktów i koszty sprzedaży	414 025	74 774	115 552	197 833	25 057	827 241
Wynik	101 513	33 613	39 712	32 001	13 922	220 761
Koszty ogólnego zarządu						91 964
Pozostałe przychody operacyjne						18 169
Pozostałe koszty operacyjne						16 132
Przychody finansowe						6 592
Koszty finansowe						2 010
Udziały niekontrolujące						771
Podatek dochodowy						30 480
ZYSK NETTO						104 165

Skonsolidowane Aktywa i Pasywa wg segmentów operacyjnych – stan na 31.12.2016r.

Wyszczególnienie	Motoryzacja	Budownictwo	Przemysł i Rolnictwo	Mieszanki	Pozostałe aktywa i pasywa nie przypisane do segmentów	Razem
Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	87 967	11 407	34 942	28 899	69 466	232 681
Wartości niematerialne	7 131	83	359	18	9 135	16 726
Zapasy	63 933	12 584	40 400	22 692	1 831	141 440
Należności	90 899	13 368	31 456	19 244	4 048	159 015
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne	1522	27	806	72	1 086	3 513
Pozostałe aktywa nie przypisane do segmentów					263 802	263 802
Razem Aktywa	251 452	37 469	107 963	70 925	349 368	817 177
Zobowiązania krótkoterminowe	27 572	4 272	19 676	30 796	210 400	292 716
Pozostałe pasywa nie przypisane do segmentów					524 461	524 461
Razem Pasywa	27 572	4 272	19 676	30 796	734 861	817 177

Pozostałe informacje dotyczące segmentów operacyjnych za 2016 r.

Wyszczególnienie	Motoryzacja	Budownictwo	Przemysł i Rolnictwo	Mieszanki	Pozostałe	Razem Grupa
Nakłady inwestycyjne	17 610	1 162	4 368	1 062	18 283	42 485
Amortyzacja	16 062	4 564	9 455	3 932	2 354	36 367

Skonsolidowany Rachunek zysków i strat wg segmentów operacyjnych za 2015r (przekształcone)

Wyszczególnienie	Motoryzacja	Budownictwo	Przemysł i Rolnictwo	Mieszanki	Pozostałe	Razem Grupa
Przychody	515 492	106 357	153 897	205 278	33 591	1 014 615
Sprzedaż na zewnątrz	515 492	106 357	153 897	94 190	33 591	903 527
Sprzedaż między segmentami				111 088		111 088
Koszt wytworzenia produktów i koszty sprzedaży	428 768	75 208	111 345	179 370	19 717	814 408
Wynik	86 724	31 149	42 552	25 908	13 874	200 207
Koszty ogólnego zarządu						87 723
Pozostałe przychody operacyjne						25 971
Pozostałe koszty operacyjne						22 369
Przychody finansowe						5 656
Koszty finansowe						3 327
Udziały niekontrolujące						603
Podatek dochodowy						21 182
ZYSK NETTO						96 630

Skonsolidowane Aktywa i Pasywa wg segmentów operacyjnych – stan na 31.12.2015r. (przekształcone)

Wyszczególnienie	Motoryzacja	Budownictwo	Przemysł i Rolnictwo	Mieszanki	Pozostałe segmenty i aktywa i pasywa nieprzypisa ne do segmentów	Razem Grupa
Aktywa
Rzeczowe aktywa trwałe	72 377	11 597	24 968	30 954	65 391	205 287
Wartości niematerialne	10 662	91	425	14	3 604	14 796
Zapasy	53 292	12 199	34 577	21 077	3 971	125 116
Należności	69 417	10 889	23 664	16 909	3 639	124 518
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe czynne	129	14	87		1 722	1 952
Pozostałe aktywa nie przypisane do segmentów					190 836	190 836
Razem Aktywa	205 877	34 790	83 721	68 954	269 163	662 505
Zobowiązania krótkoterminowe Pozostałe pasywa nie przypisane do	31 587	3 695	14 884	28 489	138 421 445 429	217 076 445 429
segmentów Razem Pasywa	31 587	3 695	14 884	28 489	583 850	662 505

Pozostałe informacje dotyczące segmentów operacyjnych za 2015 r. (przekształcone)

Wyszczególnienie	Motoryzacja	Budownictwo	Przemysł i Rolnictwo	Mieszanki	Pozostałe	Razem Grupa
Nakłady inwestycyjne	21 072	1 132	2 667	19 779	19 447	64 097
Amortyzacja	16 686	4 832	8 939	3 263	3 033	36 753

Sprzedaż wg obszarów geograficznych

	Od 01.01.do 31.12.
Wyszczególnienie	2016	2015 (przekształcone)
Sprzedaż eksportowa razem:	645 850	634 586
Kraje Unii Europejskiej	490 833	500 068
Kraje Europy Wschodniej	66 053	60 239
Pozostałe rynki zagraniczne	88 964	74 279
Sprzedaż krajowa	284 400	268 941
Ogółem sprzedaż	930 250	903 527

36. Zysk na akcję

Tytuł	2016	2015 (przekształcone)
Zysk netto Grupy	104 165	96 630
Średnioważona liczba akcji	26 881 922	26 881 922
Rozwadniające liczbę akcji	1 075 272	1 075 272
Średnioważona rozwodniona liczba akcji	27 957 194	27 957 194
Zysk/akcję	3,87	3,59
Rozwodniony zysk/akcję	3,73	3,46

37. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Grupa, z uwagi na posiadane instrumenty finansowe narażona jest na ryzyko kredytowe, płynności oraz ryzyko rynkowe, elementami którego są ryzyko walutowe i stopy procentowej. Grupa nie posiada instrumentów finansowych narażonych na ryzyko cenowe, o którym mowa w MSSF 7.

Ryzyko kredytowe

Maksymalna wartość bilansowa aktywów finansowych narażona na ryzyko kredytowe:

		Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	7	1 631
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	1 842	2 574
Należności krótkoterminowe	159 015	124 518
Wartość bilansowa, razem	160 864	128 723

Aktywa finansowe wyceniane są zgodne z polityką rachunkowości obowiązującą w Grupie.

Klasyfikacja należności wykazanych w bilansie według długości okresu przeterminowania:

		Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016
Bez przeterminowania	138 607	100 357
Przeterminowane 0 - 30 dni	14 310	14 714
Przeterminowane 31 - 180 dni	5 860	7 443
Przeterminowane 181 - 365 dni	215	547
Przeterminowane powyżej 1 roku	23	1 457
Wartość należności netto, razem	159 015	124 518

Z wyjątkiem należności przedstawionych w powyższej tabeli, pozostałe aktywa finansowe nie są przeterminowane. Na należności, dla których – w ocenie Grupy – istnieje ryzyko nieotrzymania zapłaty zostały utworzone odpisy aktualizacyjne, które według stanu na 31.12.2016r. wynoszą 4.045 tys. zł.

Z uwagi na różnorodność odbiorców, w Grupie nie występuje istotne zagrożenie ryzykiem kredytowym.

Klienci, którzy korzystają z kredytu kupieckiego poddawani są procedurom weryfikacji przed udzieleniem kredytu kupieckiego. Należności w kwocie 2.042,5 tys. zł. zabezpieczone są gwarancjami – dotyczy to przede wszystkim zaliczek wpłaconych przez Sanok RC S.A. na poczet niektórych dostaw inwestycyjnych. Część należności Spółka Dominująca ubezpiecza w Korporacji Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych (KUKE).

Ryzyko płynności

Analiza wymagalności na 31 grudnia 2016 roku:

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa	do 1 m-ca	2-6 miesięcy	6-12 miesięcy	powyżej 12 miesięcy
Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi:	274 355	132 627	123 087	2 388	16 253
− Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	104 071	88 321	14 734	1 008	8
− Kredyty bankowe	157 939	44 258	96 629	807	16 245
− Kredyty bankowe w rachunku bieżącym	12 345	48	11 724	573	0
Instrumenty pochodne - opcje	22	2	116	-96	0

Analiza wymagalności na 31 grudnia 2015 roku:

Wyszczególnienie	Wartość bilansowa	do 1 m-ca	2-6 miesięcy	6-12 miesięcy	powyżej 12 miesięcy
Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi:	205 365	116 321	78 964	2 221	7 859
− Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	100 667	72 066	27 291	1 310	0
− Kredyty bankowe	104 304	44 255	51 673	517	7 859
− Kredyty bankowe w rachunku bieżącym	394	0	0	394	0
Instrumenty pochodne - opcje	417	17	260	140	0

Spółka Dominująca prognozuje przyszłe wpływy i wydatki oraz dobiera źródła ich finansowania. Posiada niewykorzystaną część limitów kredytowych zwiększającą elastyczność finansową. Ponadto polityka związana z zarządzaniem kapitałami własnymi oraz osiągana rentowność powodują, że wszystkie swoje zobowiązania spółka dominująca reguluje terminowo i na dzień bilansowy nie posiada zobowiązań przeterminowanych.

Do finansowania działalności wykorzystywane są kredyty obrotowe odnawialne z terminami spłaty do czerwca 2017r. oraz stycznia 2018r. Umowy kredytowe przewidują możliwość prolongaty finansowania na kolejne okresy.

Spółka Dominująca na 31.12.2016r wykorzystywała limity kredytowe wyłącznie w walutach obcych w celu naturalnego równoważenia nadwyżki należności nad zobowiązaniami wyrażonymi w walutach.

Pozostałe spółki monitorują ryzyko utraty płynności przy pomocy narzędzi okresowego planowania przepływów pieniężnych oraz poprzez analizę wymagalności / zapadalności aktywów finansowych. Ich celem jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania poprzez negocjowanie z kontrahentami dłuższych terminów płatności i wykorzystywanie różnych źródeł finansowania (kredyty w rachunku bieżącym, inne kredyty bankowe, pożyczki).

Ryzyko walutowe

Stan należności i zobowiązań zagranicznych oraz krajowych wyrażonych w walutach obcych, które są narażone na ryzyko walutowe

	Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016		31.12.2015 (przekształcone)
	EUR	USD	EUR	USD
Należności handlowe i pozostałe	42 428	176	37 845	97
Zobowiązania handlowe i pozostałe	-30 318	-194	-19 540	-17
Kredyty bankowe i środki pieniężne	-30 147	4	-20 509	0
Wartość bilansowa brutto, razem	-18 037	-14	-2 204	80

Dążąc do ograniczania ryzyka wynikającego z możliwości niekorzystnych wahań kursów, Spółka Dominująca zaciąga kredyt dewizowy, który wykorzystywany jest do równoważenia rozrachunków walutowych w celu minimalizacji ewentualnych ujemnych różnic kursowych.

Dla Spółki Dominującej, będącej eksporterem netto (głównie w zakresie EUR) osłabianie się PLN wobec Euro wpływa korzystnie na wynik z podstawowej działalności. W sytuacjach umacniania się PLN, w celu ograniczania ryzyka kursowego zawierane są transakcje pochodne, a także w całym okresie prowadzone są działania zmniejszające ekspozycję walutową poprzez dwustronne umowy handlowe podpisywane w odpowiednich walutach.

Poza Jednostką Dominującą na ryzyko walutowe (z tytułu zawieranych transakcji) spośród spółek krajowych narażona jest spółka Stomil - East Sp. z o .o. Około 96% zawartych przez Stomil- East Sp. z o .o. transakcji sprzedaży wyrażonych jest w walutach innych niż waluta sprawozdawcza, podczas gdy prawie 100% kosztów wyrażona jest w walucie sprawozdawczej.

Zagraniczne spółki z grupy narażone są na ryzyko kursowe wynikające z relacji kursu PLN, EUR, USD do własnych walut krajowych (UAH, RUB, BYN).

Z analizy wrażliwości ujmującej skutki wyłącznie zmienności poziomu kursów walut obcych wynika, iż umocnienie się PLN o 10% w porównaniu do średnich kursów EUR i USD ogłoszonych przez NBP na dzień 31.12.2016 roku, dla prezentowanych powyżej wartości skutkować będzie wzrostem zysku brutto o 8 mln. zł., a osłabienie skutkowałoby spadkiem zysku brutto o w/w wartość.

Taka sama analiza przeprowadzona na danych bilansowych i kursach NBP z 31.12.2015, wskazywała na wpływ na zysk brutto w wysokości 0,9 mln. zł.

Ryzyko stopy procentowej

		Stan na
Wyszczególnienie	31.12.2016	31.12.2015 (przekształcone)
Kredyty o stopie procentowej opartej na WIBOR 1 miesiąc	14 090	12 890
Kredyty o stopie procentowej opartej na WIBOR 3 miesiące	7 307	4 404
Kredyty o stopie procentowej opartej na EURIBOR 1 miesiąc	42 811	44 173
Kredyty o stopie procentowej opartej na LIBOR ON	106 076	43 231

Przy założeniu, że w ciągu najbliższego roku po dacie bilansowej stopy procentowe oparte o EURIBOR i LIBOR mogą się wahać w granicach 0,25 punktu procentowego (licząc w stosunku do średniorocznych stawek z 2016 roku), wzrost oprocentowania spowodowałby wzrost kosztów finansowych łącznie o 426 tys. zł przy stanie kredytu na 31.12.2016 roku, a spadek oprocentowania skutkowałby poprawą wyniku brutto o w/w wartość.

Przy stanie kredytów na 31.12.2015 r. i przy zmianach oprocentowania jak wyżej – jego wzrost spowodowałby przyrost kosztów finansowych o 524 tys. zł, a spadek poprawiłby wynik o taką kwotę.

Ryzyko zmian cen i surowców

Grupa narażona jest na ryzyko wzrostu cen kluczowych surowców (kauczuki syntetyczne i naturalne, sadze techniczne, plastyfikatory), środków chemicznych, olejów, tworzyw, stali, aluminium oraz bawełny, które to materiały są kluczowe dla kosztów produkcji.

Przychody i koszty dotyczące instrumentów finansowych

	2016
Wyszczególnienie	Z tytułu różnic kursowych		Z tytułu odsetek i inne
	przychody	koszty	przychody	koszty
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	4	7	2 777	0
Należności	3 858	75	313	11
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	416	1 145	3 348	144
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	1 542	521	21	2
Kredyty bankowe w rachunku bieżącym	0	4 081	16	1 334
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	0	0	28	26
Opcje	0	0	0	395
Razem	5 820	6 224	6 503	1 912

	2015 (przekształcone)
Wyszczególnienie	Z tytułu różnic kursowych		Z tytułu odsetek i inne
	przychody	koszty	przychody	koszty
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	33	0	0	0
Należności	16	14 584	213	152
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	18 194	771	2 398	6
Zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania	1 332	7 005	0	114
Kredyty bankowe w rachunku bieżącym	781	3	0	918
Aktywa finansowe wycenione w wartości godziwej przez wynik finansowy	2 901	0	14	0
Razem	23 257	22 363	2 625	1 190

Według oceny Spółki Dominującej wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności z tytułu dostaw i usług, zobowiązań z tytułu dostaw i usług, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu na krótki termin zapadalności.

38. Pozostałe informacje do raportu rocznego za 2016 r.

Stanowisko Zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Sanok RC S.A. nie publikowała prognoz wyników Spółki oraz Grupy Kapitałowej na 2016 rok.

Akcjonariusze, którzy posiadają ponad 5% akcji

Według informacji otrzymanych przez Sanok RC S.A. akcjonariuszami, którzy posiadają ponad 5% jej akcji – na dzień publikacji raportu – są:

Nazwa posiadacza akcji	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym oraz w liczbie głosów na WZA
Aviva OFE Aviva BZ WBK	3 779 280	14,06%
Nationale–Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	3 300 000	12,28%
Marek Łęcki	2 967 900	11,04%
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień"	2 500 000	9,30%
Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	1 759 349	6,54%

Podana liczba akcji Sanok RC S.A. będąca w posiadaniu znaczących Akcjonariuszy wynika ze złożonych świadectw depozytowych przy rejestracji na Walne Zgromadzenia Spółki Dominującej, które odbyło się 28 czerwca 2016 r. oraz z uzyskanych informacji.

Akcje w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących.

Według informacji otrzymanych przez Sanok RC S.A. - na dzień sporządzenia raportu - spośród osób zarządzających i nadzorujących, akcje Sanok RC S.A. posiadają: Marek Łęcki – 2 967 900 akcji, Marcin Saramak – 30 200 akcji, Rafał Grzybowski - 10 000 akcji, Piotr Szamburski - 56 360 akcji, Marta Rudnicka – 1 307 820 akcji.

Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej.

Sanok RC S.A. ani podmioty od niej zależne nie są stronami żadnego postępowania sądowego lub przed organami administracji publicznej dotyczącego zobowiązań lub wierzytelności o łącznej wartości odpowiadającej co najmniej 10% kapitałów własnych Jednostki Dominującej.

Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe.

Wyżej wymienione transakcje nie wystąpiły.

Informacja o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta

Sanok RC S.A. ani podmioty od niej zależne nie udzielały poręczeń o których mowa wyżej.

Czynniki, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego roku.

Do najważniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na wyniki Sanok RC S.A. i pozostałych spółek Grupy w najbliższych okresach sprawozdawczych zaliczyć należy:

• globalną sytuację polityczną, w tym w Europie Wschodniej, krajach Bliskiego Wschodu, Afryki Północnej i Azji Południowo-Wschodniej,
• sytuację gospodarczą w świecie, Europie i na podstawowych rynkach, na których sprzedaje Grupa tj. na rynku motoryzacji (Unia Europejska), pasów klinowych (dla rolnictwa i przemysłowych – kraj, Rosja, Ukraina), budowlanym (systemy uszczelnień i uszczelki samoprzylepne – kraj, Rosja, Ukraina, UE),
• kursy walut EUR/PLN; BYN/PLN; UAH/PLN; RUB/PLN, w tym ewentualna dewaluacja UAH, RUB, BYN,
• presję klientów głównie z rynku pierwotnego na ceny,
• dostępność kredytów dla bezpośrednich i pośrednich odbiorców wyrobów, towarów Grupy zwłaszcza dla osób fizycznych, w tym prowadzących działalność gospodarczą (ważne dla segmentu rolnictwa i budownictwa),
• poziom i termin uruchomienia dofinansowania wynikającego z programu PROW 2014-2020 dla sprzedaży w segmencie rolniczym
• sytuację pogodową.

Wyszczególnienie	Średnie zatrudnienie w etatach na 31.12.
	2016	2015
SANOK RC SA	1 816	1 776
Stomil Sanok Dystrybucja Sp. z o.o. w Bogucinie	105	105
STOMIL – EAST Sp. z o.o. w Sanoku	7	7
STOMET Sp. z o.o. w Sanoku	166	162
PST Stomil Sp. z o.o. w Rymanowie	114	115
Stomil Sanok Wiatka SA w Kirowie, Rosja	8	8
Stomil Sanok RUS Sp. z o.o. w Moskwie Rosja	10	11
Stomil Sanok BR w Brześciu n/Bugiem, Białoruś	54	56
Stomil Sanok Ukraina Sp. z o.o. w Równem, Ukraina	16	13
Rubber & Plastic Systems S.A.S w Villers-la-Montagne we Francji	65	65
Sanok (Qingdao) Auto Parts Sp. z o.o. w Jiaozhou Chiny	0	0
Draftex Automotive GmbH w Grefrath Niemcy	309	456
Qingdao Masters of Rubber and Plastic Co., Ltd w Jiaozhou Chiny	197	nd
Ogółem	2 867	2 774

Struktura zatrudnienia w Grupie

Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku i 31 grudnia 2015 roku w podziale na rodzaje usług:

		Od 01.01.do 31.12.
Wyszczególnienie	2016*	2015** (przekształcone)
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego	64	52
Przegląd skróconego sprawozdania półrocznego	40	22
Razem	104	74

* odnosi się do Ernst&Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.

** odnosi się do DORADCA Zespół Doradców Finansowo-Księgowych Sp. z o.o.

Wynagrodzenie wypłacone lub należne członków Zarządu Spółki Dominującej oraz Rady Nadzorczej Spółki Dominującej

Zarząd (w zł):

	Wynagrodzenie
Wyszczególnienie	stałe	premia	razem
Marek Łęcki	804 000,00	555 264,00	1 359 264,00
Grażyna Kotar /do 17.03.2016/	116 591,00	198 113,00	314 704,00
Marcin Saramak	540 000,00	372 939,00	912 939,00
Rafał Grzybowski	540 000,00	372 939,00	912 939,00
Piotr Szamburski	540 000,00	334 295,00	874 295,00

Wprowadzony w Spółce na lata 2014-2017 Program Motywacyjny (szczegóły w nocie 28) dotyczy również Członków Zarządu. Ostateczna liczba warrantów subskrypcyjnych przeznaczona dla Członków Zarządu będzie uzależniona od spełnienia się warunków zapisanych w regulaminie programu oraz decyzji Rady Nadzorczej w zakresie listy osób uprawnionych.

Rada Nadzorcza (w zł):

Wyszczególnienie	Wynagrodzenie
Jerzy Gabrielczyk	102 000,00
Grzegorz Stulgis	79 200,00
Marta Rudnicka	69 600,00
Karol Żbikowski	69 600,00
Jan Woźniak	69 600,00

Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

W dniach 27 i 30 stycznia oraz 1 lutego 2017 roku Spółka podpisała aneksy do umów kredytowych (raporty bieżące nr 2/2017, 3/2017 oraz 4/2017) – szczegóły dotyczące aneksów zamieszczone są w pkt 5.1 Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki.

Ponadto, 2 lutego 2017 r. spółka otrzymała zawiadomienie o zmianie liczby posiadanych akcji przez Aviva OFE Aviva BZ WBK – szczegóły w raporcie bieżącym nr 5/2017.

Sanok dnia 20 marca 2017.

Zarząd SANOK RC SA:

1.	Prezes Zarządu	– Marek Łęcki	……………………………………………………………………………………….
2.	Członek Zarządu	– Marcin Saramak	………….………………………………………………………………………………
3.	Członek Zarządu	– Rafał Grzybowski	…………………………….………………………………………………………….
4.	Członek Zarządu	– Piotr Szamburski	…………………………….………………………………………………………….

Sporządził: Agnieszka Rudy

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI

GRUPY KAPITAŁOWEJ SANOK RUBBER COMPANY

ZA 2016 ROK

Sanok. marzec 2017r

Spis treści

1	Informacje podstawowe 3
1.1	Grupa Kapitałowa Sanok Rubber Company3
1.2	Zmiany w kapitale zakładowym4
1.3	Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki
	Dominującej4
1.4	Władze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej4
2	Podstawowe wielkości ekonomiczno – finansowe ujęte w sprawozdaniu finansowym 5
2.1	Podstawowe wielkości charakteryzujące wyniki finansowe5
2.2	Istotne ryzyka i zagrożenia6
3	Informacje o podstawowych produktach Grupy i znaczący odbiorcy6
4	Przychody ze sprzedaży, struktura wg linii produktowych i struktura geograficzna. 7
4.1	Wartość i struktura sprzedaży w podstawowych grupach wyrobów 7
4.2	Zasady dystrybucji wyrobów 7
5	Źródła zaopatrzenia w surowce i materiały8
6	Informacja o znaczących dla działalności gospodarczej umowach. 8
6.1	Umowy kredytowe, gwarancje, poręczenia8
6.2	Umowy ubezpieczeniowe8
6.3	Inne umowy. 9
7	Informacje o głównych inwestycjach w środki trwałe, wartości niematerialne. 9
8	Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju. 9
9	Sytuacja Kadrowa Grupy, wynagrodzenia9
10	Działania w zakresie poprawy warunków pracy i ochrony środowiska10
11	Informacje dotyczące umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań
	finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania sprawozdawania
	finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego10
12	Pozostałe informacje zgodnie z MSR 1.1310
13	Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego11

1 Informacje podstawowe

1.1 Grupa Kapitałowa Sanok Rubber Company

Na dzień 31.12.2016 r. Grupa Kapitałowa Sanok Rubber Company składała się z Podmiotu Dominującego Sanok RC S.A. oraz dwunastu podmiotów zależnych.

W dniu 2.11.2015r Sąd Rejonowy w Rzeszowie zarejestrował jednolity tekst statutu spółki, który został zmieniony uchwałą Walnego Zgromadzenia z dnia 26 czerwca 2015r. Jedną ze zmian, którą wprowadzał statut jest zmiana nazwy spółki z Sanockich Zakładów Przemysłu Gumowego Stomil Sanok Spółka Akcyjna na Sanok Rubber Company Spółka Akcyjna. Równocześnie dokonano zmiany adresu do korespondencji z ul. Reymonta 19 na Przemyską 24. Szczegóły dotyczące powyższych zmian zawiera Raport Bieżący nr 11/2015 z dnia 3.11.2015r.

Podmiot Dominujący, Sanok RC S.A. jest kontynuatorem tradycji Polskiej Spółki dla Przemysłu Gumowego "SANOK" S.A. powstałej w 1932 roku oraz następcą prawnym przedsiębiorstwa państwowego pod nazwą Sanockie Zakłady Przemysłu Gumowego STOMIL w Sanoku.

Sanok Rubber Company S.A. został wpisany do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy w Rzeszowie pod Nr KRS 0000099813. Kapitał zakładowy na 31.12.2015 r. wynosił 5 376 384,40zł i dzielił się na 26 881 922 akcji o wartości nominalnej 20 groszy każda. Postanowieniem z dnia 29 października 2014 r. Sąd Rejonowy w Rzeszowie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Sanok RC S.A.

Na podstawie uchwały w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki z pozbawieniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki, wyrażenia zgody na przeprowadzenie w Spółce Programu Motywacyjnego w latach 2014-2017 oraz zmiany statutu Spółki, podjętej przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w dniu 23 czerwca 2014 roku, kapitał zakładowy Spółki został warunkowo podwyższony o kwotę 215.054,40 złotych. Łączna, maksymalna liczba wyemitowanych akcji nie może być większa aniżeli 1.075.272 szt.

W skład Grupy Kapitałowej wchodziło cztery podmioty zależne krajowe oraz osiem zagranicznych – opisane w sprawozdaniu skonsolidowanym w pkt. 2 "Dane podstawowe o pozostałych spółkach wchodzących w skład Grupy Kapitałowej"

W dniu 1sierpnia 2016 r. Sanok Rubber Company SA objęła kontrolę nad firmą Qingdao Masters of Rubber and Plastic Co., Ltd (QMRP) zlokalizowaną w Chinach w Qingdao.

Spółka Dominująca ani jednostki od niej zależne nie zawierały istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.

Spółka Dominująca nie dokonywała inwestycji w podmioty spoza Grupy Kapitałowej.

Spółka Dominująca ani podmioty od niej zależne nie są stronami żadnego postępowania sądowego lub przed organami administracji publicznej dotyczącego zobowiązań ani wierzytelności o łącznej wartości odpowiadającej co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki Dominującej.

1.2 Zmiany w kapitale zakładowym

Zmiany w kapitale zakładowym zostały opisane w nocie nr 27 "Kapitał podstawowy" Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego oraz w Dziale 1 pkt.1.2 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A."

1.3 Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZA Spółki Dominującej

Na dzień publikacji sprawozdania finansowego następujący akcjonariusze posiadali ponad 5% akcji Sanok RC S.A.:

		% udział w kapitale
Nazwa posiadacza akcji	Liczba akcji	zakładowym oraz w liczbie
		głosów na WZA
Aviva OFE Aviva BZ WBK	3 779 280	14,06%
Nationale–Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	3 300 000	12,28%
Marek Łęcki	2 967 900	11,04%
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień"	2 500 000	9,30%
Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	1 759 349	6,54%

Podana liczba akcji Sanok RC S.A. będąca w posiadaniu znaczących Akcjonariuszy wynika ze złożonych świadectw depozytowych przy rejestracji na Walne Zgromadzenia Spółki Dominującej, które odbyło się 28 czerwca 2016r. oraz z uzyskanych informacji.

1.4 Władze spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej

Władze Spółki Dominującej wraz z ich wynagrodzeniami zostały opisane w Dziale 8 oraz w Dziale 9 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A."

W skład Zarządów poszczególnych Spółek wg stanu na dzień 31.12.2016r wchodzili:

−	STOMIL SANOK DYSTRYBUCJA Sp. z o.o.	−	Mariusz Jarecki – Prezes Zarządu,
	w Bogucinie	−	Andrzej Krzanowski – Wiceprezes Zarządu,
−	PHU STOMIL EAST Sp. z o.o. w Sanoku	−	Tadeusz Paszkiewicz – Prezes Zarządu,
−	STOMET Sp. z o.o. w Sanoku	−	Mariusz Kopiec – Prezes Zarządu,
−	PST "Stomil" w Rymanowie Zdroju	−	Agnieszka Fornal-Urban – Prezes Zarządu,
		−	Andrzej Wilk – Wiceprezes Zarządu,
−	Stomil Sanok Wiatka SA w Kirowie, Rosja	−	Oleg Czobiej - Dyr. Generalny
−	Stomil Sanok RUS Sp. z o.o. w Moskwie Rosja	−	Sergiusz Skawałowski - Dyr. Generalny
−	Stomil Sanok BR w Brześciu; Białoruś	−	Ignacy Szyszko – Dyrektor
−	Stomil Sanok Ukraina Sp. z o.o. w Równem, Ukraina	−	Ignacy Szyszko – Dyrektor
−	Sanok (Qingdao) Auto Parts Sp. z o.o. w Jiaozhou, Chiny	−	Tomasz Bochnak - Dyrektor
−	Rubber & Plastic Systems S.A.S. w Villers-la-Montagne, Francja	−	Vincent Marcel – Dyrektor
−	Draftex Automotive GmbH Grefrath, Niemcy	−	Andreas Schäfer – Dyrektor Generalny
		−	Małgorzata Szałajko – Wicedyrektor Zarządzający
−	Qingdao Masters of Rubber and Plastic Co., Ltd	−	Marcin Saramak – Przewodniczący Raddy Dyrektorów
		−	Katarzyna Jasińska – Członek Rady Dyrektorów
		−	Anna Piecuch – Członek Rady Dyrektorów
		−	Wojciech Kot – Członek Rady Dyrektorów

− Jin Chian Leu – Członek Rady Dyrektorów

2 Podstawowe wielkości ekonomiczno – finansowe ujęte w sprawozdaniu finansowym

	Za okres 12 m-cy:	Dynamika
Wyszczególnienie	2016 w tys. zł	2015 w tys. zł	2016/2015 w %
Przychody ze sprzedaży	930 250	903 527	103,0
Zysk operacyjny	130 834	116 086	112,7
Zysk brutto (przed podatkiem)	135 416	118 415	114,4
EBITDA	167 201	152 839	109,4
Zysk netto	104 936	97 233	107,9

2.1 Podstawowe wielkości charakteryzujące wyniki finansowe

Rok 2016 był dla Grupy Sanok RC kolejnym rokiem rekordowych wyników. Wynik netto 2016 roku jest najwyższym w historii Grupy i wyniósł 104,9 mln zł – prawie 8% wyższy niż osiągnięty w 2015 roku. Rezultaty te są pochodną bardzo dobrego wyniku Sanok RC SA. oraz wyników pozostałych spółek Grupy. Szczegóły dotyczące wyników Sanok RC S.A. zostały przedstawione w Dziale 2 pkt. 2.1. "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A." oraz w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2016r.

		Stan na 31.12.2016	Stan na 31.12.2015
Wyszczególnienie	Wartość w tys. zł.	Struktura (%)	Wartość w tys. zł.	Struktura (%)
Aktywa trwałe, w tym:	262 394	32,1	234 237	35,4
Rzeczowe aktywa trwałe	232 681	28,5	205 287	31,0
Aktywa obrotowe, w tym:	554 783	67,9	428 268	64,6
Zapasy	141 440	17,3	125 116	18,9
Należności krótkoterminowe	159 015	19,5	124 518	18,8
Środki pieniężne	248 973	30,5	174 669	26,4
Razem aktywa	817 177	100	662 505	100
Kapitał własny	491 538	60,2	410 067	61,9
Zobowiązania i rezerwy długoterminowe	32 923	4,0	35 362	5,3
Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe	292 716	35,8	217 076	32,8
Razem pasywa	817 177	100	662 505	100

W 2016 roku aktywa i pasywa Grupy zwiększyły się - w porównaniu do 2015 roku - o 154,7 mln zł tj. o 23%. Głównymi przyczynami było włączenie do konsolidacji spółki QMRP (pasywa i aktywa wzrosły o 7% z tego tytułu) oraz wygenerowanie gotówki na znacząco wyższym poziomie (wzrost o 74,3 mln w porównaniu do stanu na 31.12.2015) Wysoki poziom gotówki wynikał przede wszystkim z:

• − wyższego zysku netto,
• − zaciągnięcia kredytu przez Sanok RC S.A. w Euro dla zabezpieczenia przepływów pieniężnych w walutach obcych (równoważenie nadwyżki należności nad zobowiązaniami z tytułu dostaw, wyrażonymi w euro).

Struktura majątku w 2016 roku nieznacznie się zmieniła w porównaniu do 2015 roku (zmiana o 3,2 pkt. proc.) Spowodowane jest to szybszym tempem wzrostu aktywów obrotowych (przyrost o 30% w porównaniu do 2015 r.) aniżeli majątku trwałego (wzrost o 12%).

Po stronie majątku obrotowego spadł udział zapasów w sumie bilansowej, nieznacznie wzrósł udział należności (efekt zwiększonej aktywności) oraz znacząco wzrósł udział środków pieniężnych (efekt prowadzonej polityki w zakresie minimalizacji ryzyka kursowego w Spółce Dominującej)

Po stronie pasywów nastąpiła nieznaczna zmiana struktury – obniżył się udział kapitału własnego (o 1,7 pkt procentowy) i zobowiązań długoterminowych (o 1,3 pkt procentowego), a udział zobowiązań i rezerw krótkoterminowych wzrósł o 3,0 pkt. proc.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Sanok RC SA

Wartość kapitałów własnych na przestrzeni 2016r wzrosła o 20% w wyniku osiągnięcia bardzo dobrego wyniku oraz niższej niż w 2015 roku wypłaty dywidendy w Spółce Dominującej.

Zobowiązania i rezerwy długoterminowe zmniejszyły się o 7% (o 2,4 mln. zł.) w porównaniu do 2015 r głównie za przyczyną niższych rezerw na świadczenia emerytalne i podobne w Spółce Dominującej.

Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe wzrosły o 75,6 mln zł. (tj. o 35%). Głównymi powodami są: wyższe wykorzystanie kredytu walutowego w Spółce Dominującej (odpowiada za wzrost o ok. 24% w porównaniu do 2015r.) oraz wyższe zobowiązania handlowe o 20 mln zł występujące w Spółce Dominującej (odpowiada za wzrost o ok 6% w porównaniu do 2015r.) oraz zobowiązania krótkoterminowe występujące z włączonej do konsolidacji Spółki QMRP (odpowiada za wzrost o ok 5% w porównaniu do 2015r.).

Podstawowe wskaźniki ekonomiczne:

Rentowność	2016	2015
Marża zysku z podstawowej działalności (zysk z podst. działalności/przychody ze sprzedaży)	13,8%	12,4%
Marża zysku operacyjnego (zysk operacyjny/przychody ze sprzedaży)	14,1%	12,8%
Marża zysku brutto (zysk brutto/przychody ze sprzedaży)	14,6%	13,1%
Marża zysku netto (zysk netto/przychody ze sprzedaży)	11,3%	10,8%
Marża EBITDA (EBITDA/przychody ze sprzedaży)	18,0%	16,9%
Rentowność kapitałów własnych (zysk netto/kapitały własne)	21,3%	23,7%
Finansowanie	2016	2015
Stopa zadłużenia (zobowiązania ogółem/pasywa ogółem)	0,40	0,38
Wskaźnik płynności bieżący (aktywa bieżące/pasywa bieżące) wg stanu na 31.12.2016 i 31.12.2015	1,90	1,97
Wskaźnik płynności szybki (aktywa bieżące-zapasy-rozliczenia międzyokresowe)/pasywa bieżące) wg stanu na 31.12.2016 i 31.12.2015	1,40	1,39

Istotnie wyższy poziom zysku netto Grupy w 2016 w porównaniu do ub. roku przełożył się na wyższe wskaźniki rentowności na wszystkich poziomach.

Głównym źródłem zysków dla Grupy Kapitałowej pozostaje nadal coraz rentowniejsza działalność Jednostki Dominującej, która została opisana w "Sprawozdaniu Zarządu z działalności Sanok RC SA".

Z uwagi na wysoki poziom środków pieniężnych na koniec 2016 r. wskaźniki płynności zarówno bieżący jak i szybki w 2016 roku są nadal na bardzo wysokim poziomie.

2.2 Istotne ryzyka i zagrożenia

Ryzyka i zagrożenia związane z prowadzeniem działalności gospodarczej przez poszczególne podmioty Grupy Kapitałowej są analogiczne jak w Dziale 2 pkt. 2.2 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A."

3 Informacje o podstawowych produktach Grupy i znaczący odbiorcy.

Podstawowymi produktami sprzedawanymi przez Grupę są produkty wytwarzane przez Sanok RC S.A.

W 2016r w spółce Stomil Sanok Dystrybucja sp. z o.o. przychody ze sprzedaży asortymentów dla rolnictwa pochodzących od innych producentów wyniosły 40,8 mln zł. W skali Grupy ich udział w przychodach wynosił 4,4%.

Od 2012 roku oferta sprzedawanych produktów przez Grupę została poszerzona o uszczelnienia karoserii z tworzyw sztucznych (PVC, PVC+TPE, TPE). Wyroby te sprzedawane są przez Spółkę CCRPS we Francji. W skali Grupy udział sprzedaży tych wyrobów w 2016 r stanowił 2,7%.

Od 01.10.2014 w ofercie Grupy znalazły się również uszczelnienia karoserii produkowane i sprzedawane przez spółkę Draftex w Niemczech głównie dla sektora samochodów premium na rynku niemieckim. W skali Grupy udział tych przychodów stanowił 11,6%.

Od 01.08.2016 sprzedaż Grupy powiększyła się o wartość przychodów realizowaną na terytorium Chin za pośrednictwem spółki zależnej QMRP. W 2016 roku udział tej sprzedaży w sprzedaży grupy stanowił 1,6%. Charakterystykę podstawowych produktów sprzedawanych przez podmioty Grupy przedstawiono w sprawozdaniu finansowym Sanok RC S.A. i w skonsolidowanym – w pkt.1.

4 Przychody ze sprzedaży, struktura wg linii produktowych i struktura geograficzna.

4.1 Wartość i struktura sprzedaży w podstawowych grupach wyrobów

Wartość przychodów ze sprzedaży za 2016 i 2015r:

	2016		2015		Dynamika
Wyszczególnienie	Wartość w tys. zł.	%	Wartość w tys. zł.	%	2016/2015 (%)
Motoryzacja	515 538	55,4	515 492	57,1	100,0
Budownictwo	108 387	11,7	106 357	11,8	101,9
Przemysł i rolnictwo	155 264	16,7	153 897	17,0	100,9
Mieszanki	112 082	12,0	94 190	10,4	119,0
Pozostałe	38 979	4,2	33 591	3,7	116,0
OGÓŁEM SPRZEDAŻ	930 250	100,0	903 527	100	103,0

Sprzedaż Grupy w 2016 r. była wyższa od zrealizowanej w 2015 r. o 3% (tj. o 26,7 mln zł).

Kluczowym segmentem sprzedaży dla Grupy jest motoryzacja (ponad 50% udział w ogólnej wartości sprzedaży). Stabilny poziom przychodów w 2016 spowodowany jest przede wszystkim wyższą sprzedażą w Spółce Dominującej, która zniwelowała spadek sprzedaży w spółce zależnej Draftex (głównie relokacja projektów do Sanoka). Sprzedaż zrealizowana przez spółkę QMRP (działalność w Grupie od 1.08.2016) stanowiła 1,4% sprzedaży tego segmentu.

Największy przyrost sprzedaży osiągnięto w segmencie mieszanek gumowych (o 17,9 mln zł), wynika on przede wszystkim ze wzrostu sprzedaży do dotychczasowych odbiorców, głównie na rynku krajowym.

Stabilny poziom sprzedaży odnotowano również w segmencie przemysłu i rolnictwa, pomimo nadal utrzymującego się kryzysu na rynku wschodnim. W 2016 roku wzrosła sprzedaż w asortymencie AGD (sprzedaż zrealizowana przez spółę w Białorusi na rynek lokalny) oraz w farmacji. W segmencie tym również realizuje sprzedaż spółka QMRP (w 2016 r sprzedaż ta stanowiła 4,7% sprzedaży tego segmentu)

Segment budownictwa odnotował niewielki wzrost (2 mln zł tj. 1,9%). Wzrost ten dotyczy głownie uszczelek samoprzylepnych.

Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży realizowanych przez Grupę Kapitałową Sanok RC przedstawiała się następująco:

	2016		2015		Dynamika
Wyszczególnienie	Wartość w tys. zł	%	Wartość w tys. zł	%	2016/2015 (%)
Kraje UE	490 833	52,8	500 068	55,3	98,2
Kraje Europy Wschodniej	66 053	7,1	60 239	6,7	109,7
Pozostałe rynki zagraniczne	88 964	9,6	74 279	8,2	119,8
Sprzedaż krajowa	284 400	30,6	268 941	29,8	105,7
OGÓŁEM SPRZEDAŻ	930 250	100,0	903 527	100,0	103,0

4.2 Zasady dystrybucji wyrobów

Głównym źródłem przychodów Grupy Kapitałowej jest sprzedaż produktów Sanok RC S.A., którą Jednostka Dominująca prowadzi bezpośrednio lub poprzez spółki zależne, dostosowując jej organizację do potrzeb odbiorców krajowych i zagranicznych.

Zasady dystrybucji w Jednostce Dominującej opisane zostały w Dziale 3 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A."

Na rynku krajowym oprócz Spółki Dominującej działa Stomil Sanok Dystrybucja Sp. z o.o., Stomet Sp. z o.o. i PST Stomil Sp. z o.o. z siedzibą w Rymanowie Zdroju.

Na rynkach wschodnich operuje PHU Stomil East Sp. z o.o., która sprzedaje głównie produkty Sanok RC S.A. W prezentowanym okresie sprzedaż na eksport stanowiła 96% sprzedaży ogółem tej spółki – głównie do Białorusi i Ukrainy.

Podmiot zależny "Stomil Sanok Wiatka" z siedzibą w Kirowie (Rosja) produkuje wyroby gumowo-techniczne oraz prowadzi działalność handlową wyłącznie na rynku rosyjskim, głównie dla klientów ulokowanych w obwodzie kirowskim.

Podstawowym przedmiotem działalności spółki Stomil Sanok Rus Sp. z o.o. z siedzibą w Moskwie jest dystrybucja wyrobów Sanok RC S.A. na rynku rosyjskim.

Dystrybucja wyrobów Jednostki Dominującej na rynku ukraińskim jest podstawowym przedmiotem działalności Stomil Sanok Ukraina Sp. z o.o. z siedzibą w Równem.

Na rynku białoruskim działa jednostka zależna Stomil Sanok BR (Brześć), która produkuje i sprzedaje wyroby wytłaczane do stolarki okiennej w Rosji, na Ukrainie i Białorusi oraz wyroby gumowe do wyrobów AGD produkowanych w Białorusi.

Na rynku francuskim działa spółka Rubber & Plastic Systems S.A.S., która produkuje i sprzedaje uszczelnienia karoserii z tworzyw sztucznych (PVC, PVC+TPE, TPE) oraz mieszanki gumowe.

Na rynku niemieckim działa spółka Draftex Automotive GmbH, która produkuje i sprzedaje uszczelnienia karoserii do niemieckich samochodów z segmentu premium.

Od 1 sierpnia 2016 r w Grupie Sanok RC działa spółka QMRP, która produkuje i sprzedaje wyroby dla motoryzacji oraz wyroby gumowe wykorzystywane w segmencie przemysłu i w mniejszym stopniu uszczelnienia dla budownictwa. Spółka działa na rynku chińskim.

Odbiorcy dla których sprzedaż przekracza 10% wartości sprzedaży ogółem

W 2016 roku nie wystąpił odbiorca, do którego sprzedaż przekroczyłaby 10% wartości przychodów ze sprzedaży Grupy.

5 Źródła zaopatrzenia w surowce i materiały

Informacje dotyczące zaopatrzenia w surowce i materiały Spółki Dominującej opisane zostały w Dziale 4 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A."

Spółki o działalności dystrybucyjnej zaopatrują się w wyroby gumowe w Sanok RC S.A., a towary z branży rolniczej Stomil Sanok Dystrybucja Sp. z o.o. kupuje u innych dostawców.

Stomet Sp. z o.o. zaopatruje się w kraju. Niektóre gatunki stali gatunkowych oraz elementy elektroniki są kupowane za granicą. Nie istnieje jednak żadne uzależnienie od dostawców, ponieważ rynek jest bardzo konkurencyjny.

Stomil Sanok BR Sp. z o. o. – mieszanki potrzebne do produkcji kupuje od Sanok RC S.A. W pozostałe materiały Spółka zaopatruje się na rynku lokalnym.

Spółka Rubber & Plastic Systems S.A.S. – w materiały i surowce potrzebne do produkcji wyrobów zaopatruje się na rynkach krajów Unii Europejskiej.

Spółka Draftex Automotive GmbH – w materiały i surowce potrzebne do produkcji wyrobów zaopatruje się na rynkach krajów Unii Europejskiej.

Spółka QMRP –w materiały i surowce zaopatruje się na runku lokalnym.

6 Informacja o znaczących dla działalności gospodarczej umowach.

6.1 Umowy kredytowe, gwarancje, poręczenia.

Stan kredytów na 31.12.2016r zaciągniętych przez Spółki z Grupy Kapitałowej wraz z ich zabezpieczeniem zaprezentowane zostały w Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym w nocie nr 33.

Stopy procentowe kredytów w Grupie oparte są na stawkach WIBOR, LIBOR i EURIBOR.

Według informacji posiadanych przez Sanok RC S.A., podmioty Grupy nie udzielały jednostkom powiązanym poręczeń kredytu, ani nie udzielały gwarancji, nie udzielały pożyczek, gwarancji i poręczeń osobom zarządzającym, nadzorującym oraz ich osobom bliskim.

Umowy gwarancji i poręczeń dotyczących Spółki Dominującej zostały opisane w Dziale 5 pkt. 5.1 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A".

6.2 Umowy ubezpieczeniowe.

Umowy ubezpieczeniowe zawarte przez Spółkę Dominującą zostały przedstawione w Dziale 5 pkt. 5.2. "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A." Umowy te - w 2016 roku – w zakresie ubezpieczenia majątkowego, OC prowadzonej działalności oraz OC Zarządu obejmowały również majątek i działalność krajowych spółek zależnych oraz w zakresie dopuszczonym przez prawo międzynarodowe – także spółek zagranicznych. W pozostałym zakresie w zależnych spółkach zagranicznych zawarte zostały na zasadach standardowych, a poniesione w związku z nimi koszty nie były znaczące.

6.3 Inne umowy.

Inne umowy podpisane przez Spółkę Dominującą zostały opisane w Dziale 5 pkt. 5.3. "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A." Spółce Sanok RC S.A nie są znane fakty zawarcia przez jej akcjonariuszy znaczących umów.

Istotnymi umowami dla spółek Grupy są umowy kredytowe (w pkt. 6.1).

Wartość pozostałych umów, takich jak umowy o przegląd i badanie sprawozdań finansowych, umowy dzierżawy, umowy z przedstawicielami handlowymi, nie są znaczące z punktu widzenia przyjętych kryteriów.

7 Informacje o głównych inwestycjach w środki trwałe, wartości niematerialne.

Nakłady inwestycyjne

Nakłady inwestycyjne poniesione przez Spółkę Dominującą zostały przedstawione w Dziale 6 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A."

W pozostałych spółkach Grupy nakłady inwestycyjne wyniosły około 13,1 mln zł i dotyczyły inwestycji w budynki oraz przeznaczone były na zakup maszyn i urządzeń. Finansowanie inwestycji w Grupie następuje ze środków własnych i zewnętrznych.

8 Ważniejsze osiągnięcia w dziedzinie badań i rozwoju.

Rezultaty prac badawczo-rozwojowych z podziałem na ważniejsze tematy

Prace rozwojowe prowadzone w 2016 roku przez Spółkę Dominującą zaprezentowano w Dziale 7 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A".

Spółka Stomet sp. z o.o. kontynuowała w 2016 roku i będzie w kolejnych latach prowadzić wspólnie i na rzecz Sanok RC S.A. prace badawczo-rozwojowe ukierunkowane na wprowadzenie nowych technologii, jak również modernizacji już istniejących urządzeń i form dla produkcji wyrobów gumowych. Ponadto Spółka posiada uprawnienia do napraw urządzeń ciśnieniowych dozorowanych oraz uprawnienia do wykonywania takich urządzeń.

W pozostałych spółkach, poza wyżej wymienionymi, nie prowadzono prac badawczo-rozwojowych.

9 Sytuacja Kadrowa Grupy, wynagrodzenia

Wyszczególnienie		Średnia płaca Średnie zatrudnienie w etatach na 31.12. za 12 m-cy (zł)
	2016	2015	2016	2015
SANOK RC SA	1 816	1 776	3 972	3 758
Stomil Sanok Dystrybucja Sp. z o.o. w Bogucinie	105	105	3 858	3 699
STOMIL – EAST Sp. z o.o. w Sanoku	7	7	7 606	5 572
STOMET Sp. z o.o. w Sanoku	166	162	3 668	3 624
PST Stomil Sp. z o.o. w Rymanowie	114	115	2 488	2 402
Stomil Sanok Wiatka SA w Kirowie, Rosja	8	8	1 744	1 660
Stomil Sanok RUS Sp. z o.o. w Moskwie Rosja	10	11	4 265	3 640
Stomil Sanok BR w Brześciu n/Bugiem, Białoruś	54	56	2 084	1 528
Stomil Sanok Ukraina Sp. z o.o. w Równem, Ukraina	16	13	2 147	1 964
Rubber & Plastic Systems S.A.S w Villers-la Montagne we Francji	65	65	11 851	16 877
Sanok (Qingdao) Auto Parts Sp. z o.o. w Jiaozhou Chiny	0	0	0	0
Draftex Automotive GmbH w Grefrath Niemcy	309	456	13 885	12 754
Qingdao Masters of Rubber and Plastic Co., Ltd w Jiaozhou Chiny	197	nd	1 914	nd
Ogółem	2 867	2 774

10 Działania w zakresie poprawy warunków pracy i ochrony środowiska.

Niniejsze działania dotyczą przede wszystkim Spółki Dominującej i zostały opisane w Dziale 10 "Sprawozdania Zarządu z działalności Sanok RC S.A."

11 Informacje dotyczące umowy z podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, o dokonanie badania lub przeglądu sprawozdania sprawozdawania finansowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

W dniu 22 lipca 2016 r. zawarta została umowa z firmą Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie o dokonanie przeglądów półrocznych i badanie rocznych sprawozdań finansowych: jednostkowego i skonsolidowanego za okres od 1.01.2016r do 31.12.2016r. Zgodnie z tymi umowami wynagrodzenie netto za w/w usługę wyniesie 104,0 tys. zł. W 2015 r. wynagrodzenie netto za dokonane przeglądy półrocznych sprawozdań i badania rocznych sprawozdań wyniosło 74,0 tys. zł.

12 Pozostałe informacje zgodnie z MSR 1.13

Do najważniejszych czynników, które mogą mieć wpływ na wyniki Grupy Sanok RC w najbliższych okresach sprawozdawczych zaliczyć należy:

• globalną sytuację polityczną, w tym w Europie Wschodniej, krajach Bliskiego Wschodu, Afryki Północnej i Azji Południowo-Wschodniej,
• sytuację gospodarczą w świecie, Europie i na podstawowych rynkach, na których sprzedaje Grupa tj. na rynku motoryzacji (Unia Europejska), pasów klinowych (dla rolnictwa i przemysłowych – kraj, Rosja, Ukraina), budowlanym (systemy uszczelnień i uszczelki samoprzylepne – kraj, Rosja, Ukraina, UE),
• kursy walut EUR/PLN; BYN/PLN; UAH/PLN; RUB/PLN, w tym ewentualna dewaluacja UAH, RUB, BYN,
• presję klientów głównie z rynku pierwotnego na ceny,
• dostępność kredytów dla bezpośrednich i pośrednich odbiorców wyrobów, towarów Spółki zwłaszcza dla osób fizycznych, w tym prowadzących działalność gospodarczą (ważne dla segmentu rolnictwa i budownictwa),
• poziom i termin uruchomienia dofinansowania wynikającego z programu PROW 2014-2020 dla sprzedaży w segmencie rolniczym
• sytuację pogodową.

Zaangażowanie w ochronę środowiska naturalnego i polityka środowiskowa.

Dbając o otaczające nas środowisko naturalne, Grupa podejmuje konkretne działania przyczyniające się do zrównoważonego rozwoju. Systematyczne ulepszanie procesów technologicznych w celu zmniejszenia emisji zanieczyszczeń, ograniczenie zużycia mediów technologicznych, energii i surowców to przykłady działań proekologicznych.

Najważniejszymi kryteriami działalności Grupy SANOK RC są zaufanie i zadowolenie klientów, społeczeństwa, pracowników oraz właścicieli. Dla utrzymania i pogłębienia zdobytego zaufania i zadowolenia oraz zapewnienia rozwoju, spółka przyjmuje następujące zobowiązania:

• dostarczanie wyrobów i usług przyjaznych dla środowiska przy optymalnych kosztach
• ciągłe doskonalenie Systemu Zarządzania Środowiskowego mające na celu spełnienie wszystkich uregulowań prawnych dotyczących ochrony środowiska
• stałe zmniejszanie poniżej określonych prawem norm i limitów, szkodliwego wpływu działalności spółki na środowisko
• zapobieganie zanieczyszczeniom środowiska

Decyzje dotyczące dywidendy zostały przedstawione w "Sprawozdanie Zarządu z działalności Sanok RC S.A." w pkt.13 Sprawozdania.

Brak jest w Grupie zasobów, które nie zostały ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej sporządzonym zgodnie z MSSF.

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Sanok RC SA

13 Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego.

Opis zasad ładu korporacyjnego został zawarty w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Sanok RC S.A.

Sanok 20 marca 2017 r. Zarząd SANOK RC SA: Prezes Zarządu − Marek Łęcki Członek Zarządu − Marcin Saramak Członek Zarządu − Rafał Grzybowski Członek Zarządu − Piotr Szamburski

OŚWIADCZENIE

Stosownie do §91 ust.1 pkt.5 i 6 oraz §92 ust.1 pkt.5 i 6 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U z 2014r poz. 133 z późn. zmianami).

Zarząd Sanok Rubber Company SA oświadcza, że:

• − roczne jednostkowe oraz skonsolidowane sprawozdanie finansowe za 2016 rok i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową emitenta oraz jego wynik finansowy,
• − Sprawozdanie Zarządu z działalności za 2016 rok zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Jednostki Dominującej i Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyk,
• − podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2016 roku, firma Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, został wybrany zgodnie z przepisami prawa,
• − firma Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. oraz biegły rewident dokonujący badania, złożyli w dniu 20 marca 2017 roku oświadczenie, o tym że spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii z badania rocznego jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Marek Łęcki	- Prezes Zarządu	……………………………………
Marcin Saramak	- Członek Zarządu	……………………………………
Rafał Grzybowski	- Członek Zarządu	……………………………………
Piotr Szamburski	- Członek Zarządu	……………………………………

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa Tel. +48 22 557 70 00 Faks +48 22 557 70 01 warszawa@pl.ey.com www.ey.com/pl

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia oraz dla Rady Nadzorczej Sanok Rubber Company S.A.

Sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku Grupy Kapitałowej Sanok Rubber Company S.A. ("Grupa"), w której jednostką dominującą jest Sanok Rubber Company S.A. ("Spółka") z siedzibą w Sanoku, 38-500 Sanok, ul. Przemyska 24, na które składają się: skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pienieżnych i skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku oraz dodatkowe noty objaśniające ("załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialność Zarządu Spółki oraz członków rady nadzorczej Spółki za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny, zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("ustawa o rachunkowości") i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską") oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarzad Spółki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości Zarząd Spółki oraz członkowie rady nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 roku z późn. zm. ("Krajowe Standardy Rewizji Finansowej"). Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółkę skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt. 5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w opinii biegłego rewidenta, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawe do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku, zgodnie z Miedzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupe przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności Grupy

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie rady nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych") i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem jednostki o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Spółka zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy. Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Inne sprawy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku było przedmiotem badania przez kluczowego biegłego rewidenta działającego w imieniu innego podmiotu uprawnionego, który w dniu 15 marca 2016 roku wydał opinię bez zastrzeżeń o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Warszawa, dnia 20 marca 2017 roku

Kluczowy biegły rewident>

Piotr Checiek

Biegły rewident nr 13253

działający w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa nr ewid. 130

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa

GRUPA KAPITAŁOWA SANOK RUBBER COMPANY S.A.

RAPORT Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2016 ROKU

CZEŚĆ OGÓLNA I.

1. Informacje ogólne

Jednostką dominująca w Grupie Kapitałowej (zwanej dalej "Grupą" lub "Grupą Kapitałową") jest Sanok Rubber Company S.A. ("jednostka dominująca", "Spółka").

Jednostka dominująca została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 29 grudnia 1990 roku. Siedziba jednostki dominującej mieści się w Sanoku, ul. Przemyska 24.

Jednostka dominująca jest emitentem papierów wartościowych, o których mowa w art. 4 Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady Unii Europejskiej z dnia 19 lipca 2002 roku nr 1606/2002/WE w sprawie stosowania międzynarodowych standardów rachunkowości i na podstawie art. 55.5 Ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("ustawa rachunkowości") sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE.

W dniu 14 marca 2002 roku jednostka dominująca została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000099813.

Jednostka dominująca posiada numer NIP: 6870004321 nadany w dniu 10 lutego 1994 roku oraz symbol REGON: 004023400 nadany w dniu 14 marca 2002 roku.

Podstawowym przedmiotem działalności jednostki dominującej jest produkcja i sprzedaż wyrobów gumowych.

Zakres działalności podmiotów zależnych, współzależnych i stowarzyszonych jest związany z działalnością jednostki dominującej.

W dniu 31 grudnia 2016 roku kapitał podstawowy jednostki dominującej wynosił 5.376 tysięcy złotych. Kapitał własny Grupy na ten dzień wynosił 491.538 tysiące złotych.

Zgodnie z informacją zamieszczoną w nocie 38 informacji dodatkowej do załączonego sprawozdania finansowego struktura własności kapitału podstawowego jednostki dominującej była następująca:

	Liczba akcji	Liczba głosów	Wartość nominalna akcji (w złotych)	Udział w kapitale podstawowym
Aviva OFE Aviva BZ WBK	3.779.280	3.779.280	755.856,00	14,06%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	3.300.000	3.300.000	660.000,00	12,28%
Marek Łęcki	2.967.900	2.967.900	593.580,00	11,04%
Otwarty Fundusz Emerytalny PZU "Złota Jesień"	2.500.000	2.500,000	500.000,00	9,30%
Aviva Investors Poland Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A.	1.759.349	1.759.349	351.869,80	6,54%
Pozostali	12.575.393	12.575.393	2.515.078,60	46,78%
Razem	26.881.922	26.881.922 ========	----------- 5.376.384,40	100,00%

W okresie sprawozdawczym kapitał podstawowy jednostki dominującej nie zmienił się.

W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 20 marca 2017 roku wchodzili:

Marek Łęcki	- Prezes Zarządu
Marcin Saramak	- Członek Zarządu
Rafał Grzybowski	- Członek Zarządu
Piotr Szamburski	- Członek Zarządu

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii miały miejsce następujące zmiany w składzie Zarządu Spółki:

w dniu 17 marca 2016 roku Pani Grażyna Kotar zrezygnowała z pełnienia funkcji Członka Zarządu $\bullet$ jednostki dominującej z dniem 18 marca 2016 roku.

$\frac{3}{15}$

Skład Grupy Kapitałowej $2.$

Na dzień 31 grudnia 2016 roku w skład Grupy Kapitałowej Sanok Rubber Company S.A. wchodziły następujące jednostki zależne (bezpośrednio i pośrednio):

	metoda	rodzaj opinii	podmiot uprawniony, który	dzień bilansowy, na
nazwa jednostki	konsolidacji	o sprawozdaniu	przeprowadził badanie	który sporządzono
		finansowym	sprawozdania finansowego	sprawozdanie finansowe
Stomil Sanok	konsolidacja		Ernst & Young Audyt Polska
Dystrybucja sp. z o.o.	pełna	bez zastrzeżeń	spółka z ograniczoną	31 grudnia 2016 roku
			odpowiedzialnością sp.k.
Przedsiębiorstwo	konsolidacja		Ernst & Young Audyt Polska
Handlowo- Usługowe	pełna	bez zastrzeżeń	spółka z ograniczoną	31 grudnia 2016 roku
Stomil-East sp. z o.o.			odpowiedzialnością sp.k.
Stomil Sanok Rus	konsolidacja	bez zastrzeżeń	"Sozidanie i razvitie" Audit
Spółka z o.o.	pełna		and Consulting	31 grudnia 2016 roku
Stomil Sanok Ukraina	konsolidacja pełna	bez zastrzeżeń	Kyiv Audit Group	31 grudnia 2016 roku
Stomil Sanok Wiatka
Spółka Akcyjna Typu	konsolidacja	brak obowiązku badania	brak obowiązku badania	31 grudnia 2016 roku
Zamkniętego	pełna
Produkcyjno-
Handlowe Unitarne	konsolidacja		Business Collegia LLC
Przedsiębiorstwo	pełna	bez zastrzeżeń	Mińsk	31 grudnia 2016 roku
Stomil Sanok BR
Colmant Cuvelier	konsolidacja	w trakcie
RPS S.A.S.	pełna	badania	w trakcie badania	31 grudnia 2016 roku
	konsolidacja		Ernst & Young Audyt Polska
Stomet sp. z o.o.	pełna	bez zastrzeżeń	spółka z ograniczoną	31 grudnia 2016 roku
			odpowiedzialnością sp.k.
Przedsiębiorstwo
Sanatoryjno-	konsolidacja	bez zastrzeżeń	Ernst & Young Audyt Polska
Turystyczne "Stomil"	pełna		spółka z ograniczoną	31 grudnia 2016 roku
sp. z o.o.			odpowiedzialnością sp.k.
Sanok (Qingdao)	konsolidacja	brak obowiązku
Auto Parts sp. z o.o.	pełna	badania	brak obowiązku badania	31 grudnia 2016 roku
Draftex Automotive	konsolidacja	w trakcie
GmbH,	pełna	badania	w trakcie badania	31 grudnia 2016 roku
Qingdao Masters of
Rubber and Plastic	konsolidacja pełna	w trakcie badania	w trakcie badania	31 grudnia 2016 roku
Co., Ltd

Rodzaj zmian i wpływ wywołany zmianami w stosunku do roku ubiegłego w zakresie jednostek objętych konsolidacją został przedstawiony w nocie 2 informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

$4/15$

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe 3.

3.1 Opinia biegłego rewidenta oraz badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. z siedzibą w Warszawie, Rondo ONZ 1 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na liste pod numerem 130.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. w dniu 19 maja 2016 roku została wybrana przez Radę Nadzorczą jednostki dominującej do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. oraz kluczowy biegły rewident spełniają, w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 Ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym, warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Na podstawie umowy zawartej w dniu 22 lipca 2016 roku z Zarządem jednostki dominującej przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Przeprowadzone w trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego procedury były zaprojektowane tak, aby umożliwić wydanie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe traktowane jako całość.

Na podstawie naszego badania, z dniem 20 marca 2017 roku wydaliśmy opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń o następującej treści:

"Dla Walnego Zgromadzenia oraz dla Rady Nadzorczej Sanok Rubber Company S.A.

Sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku Grupy Kapitałowej Sanok Rubber Company S.A. ("Grupa"), w której jednostką dominującą jest Sanok Rubber Company S.A. ("Spółka") z siedzibą w Sanoku, 38-500 Sanok, ul. Przemyska 24, na które składają się: skonsolidowany rachunek zysków i strat oraz skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku, skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku, skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych i skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku oraz dodatkowe noty objaśniające ("załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Odpowiedzialność Zarządu Spółki oraz członków rady nadzorczej Spółki za skonsolidowane sprawozdanie finansowe

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny, zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości ("ustawa o rachunkowości") i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi, za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej ("Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską") oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa. Zarząd Spółki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie zawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Zgodnie z ustawą o rachunkowości Zarząd Spółki oraz członkowie rady nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Odpowiedzialność bieglego rewidenta za badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Jesteśmy odpowiedzialni za wyrażenie opinii o załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania.

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 roku z późn. zm. ("Krajowe Standardy Rewizji Finansowej"). Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polega na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej prezentacji przez Spółkę skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Spółki. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Spółki wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt. 5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także przy formułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w opinii biegłego rewidenta, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa $\mathbf{i}$ regulacji wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta.

$6/15$

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia

Naszym zdaniem załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

• przekazuje rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy na dzień 31 grudnia 2016 roku oraz jej wyniku finansowego i przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę przepisami prawa i postanowieniami statutu Spółki.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności Grupy

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Spółki. Ponadto Zarząd Spółki oraz członkowie rady nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania zapoznanie się z treścią finansowego, sprawozdania działalności i wskazanie $\mathbf{z}$ czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim ("rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych") i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem jednostki o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Spółka zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej $\mathbf{i}$ warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy. Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Inne sprawy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za poprzedni rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku było przedmiotem badania przez kluczowego biegłego rewidenta działającego w imieniu innego podmiotu uprawnionego, który w dniu 15 marca 2016 roku wydał opinię bez zastrzeżeń o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym."

Badanie sprawozdania finansowego Spółki przeprowadziliśmy w okresie od 14 listopada 2016 roku do 20 marca 2017 roku, w tym w siedzibie Spółki od 14 listopada 2016 roku do 18 listopada 2016 roku oraz od 13 lutego 2017 roku do 24 lutego 2017 roku.

$8/15$

3.2. Oświadczenia otrzymane i dostępność danych

Zarząd jednostki dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność i jasność sprawozdania finansowego jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej. Oświadczył on, iż udostępnił nam wszystkie sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, dokumentację konsolidacyjną oraz pozostałe wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia 20 marca 2017 roku Zarządu jednostki dominującej o:

• · kompletnym ujęciu informacji w dokumentacji konsolidacyjnej;
• · wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, oraz
• · ujawnieniu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia.

W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepszą wiedzą Zarządu jednostki dominującej i objęły wszelkie zdarzenia mogące mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Jednocześnie oświadczamy, że w trakcie badania sprawozdania finansowego nie nastąpiły ograniczenia zakresu badania.

3.3 Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za poprzedni rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zbadane przez Alinę Przytuła, kluczowego biegłego rewidenta nr 7886, działającego w imieniu DORADCA Zespół Doradców Finansowo - Księgowych spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Al. J. Piłsudskiego la w Lublinie, firmy wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerem 232. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego kluczowy biegły rewident wydał o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku opinię bez zastrzeżeń. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zatwierdzone przez Akcjonariuszy na Walnym Zgromadzeniu w dniu 28 czerwca 2016 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sprawozdaniem z działalności Grupy zostało złożone w dniu 6 lipca 2016 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

$9/15$

Sytuacja finansowa 4.

4.1 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Grupy w latach 2014 - 2016, wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w sprawozdaniach finansowych za lata zakończone dnia 31 grudnia 2015 roku i dnia 31 grudnia 2016 roku.

Wskaźniki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2014 roku wyliczono na podstawie danych finansowych zawartych w zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, które było przedmiotem badania innego biegłego rewidenta.

Wskaźniki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku oraz 31 grudnia 2014 roku wyliczono na podstawie danych finansowych zawartych w zatwierdzonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku. Dane te nie zostały przekształcone do porównywalności w związku ze zmianą danych porównawczych opisaną w nocie 9 informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku. Powyższe powoduje, iż wyliczone na tej podstawie wskaźniki nie są w pełni porównywalne

	2016	2015	2014
suma bilansowa	817.177	670.082	621.621
kapitał własny	491.538	405.898	383.698
wynik finansowy netto	104.936	97.588	85.752
rentowność majątku	12,8%	14,6%	13,8%
wynik finansowy netto x 100%
suma aktywów
rentowność kapitału własnego	25,9%	25,4%	26,0%
wynik finansowy netto x 100%
kapitał własny na początek okresu
rentowność netto sprzedaży	11,3%	10,8%	11,2%
wynik finansowy netto x 100%
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
płynność – wskaźnik płynności I	1,90	1,98	1,92
aktywa obrotowe ogółem
zobowiązania krótkoterminowe
	0,85	0,80
płynność – wskaźnik płynności III			0,76
środki pieniężne

zobowiązania krótkoterminowe

10/15

Grupa Kapitałowa Sanok Rubber Company S.A. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku (w tysiącach złotych)

	2016	2015	2014
szybkość obrotu należności	54 dni	44 dni	46 dni
należności z tytułu dostaw i usług x 365 dni
przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
okres spłaty zobowiązań	36 dni	27 dni	33 dni
zobowiązania z tytułu dostaw i usług x 365 dni
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt
wytworzenia sprzedanych produktów
szybkość obrotu zapasów	64 dni	58 dni	68 dni
zapasy x 365 dni
wartość sprzedanych towarów i materiałów + koszt
wytworzenia sprzedanych produktów
trwałość struktury finansowania	64,2%	67,6%	67,4%
(kapitał własny + rezerwy i zobowiązania długoterminowe) x 100%
suma pasywów
obciążenie majątku zobowiązaniami	39,8%	39,4%	38,3%
(suma pasywów – kapitał własny) x 100%
suma aktywów
wskaźnik inflacji:
średnioroczny	$-0,6%$	$-0,9%$	0,0%
od grudnia do grudnia	0,8%	$-0.5%$	$-1.0\%$

4.2 Komentarz

Przedstawione wskaźniki wskazują na następujące trendy:

• wskaźnik rentowności majątku zmniejszył się w 2016 roku w porównaniu do 2015 roku oraz $\bullet$ do 2014 roku;
• wskaźnik rentowności kapitału własnego zwiększył się w 2016 roku w porównaniu do 2015 roku oraz zmniejszył się w porównaniu do 2014 roku;
• wskaźnik rentowności netto sprzedaży zwiększył się w 2016 roku w porównaniu do 2015 roku $\bullet$ oraz do 2014 roku;
• wskaźnik płynności I na dzień 31 grudnia 2016 roku był niższy w porównaniu do wartości wskaźnika na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz do wartości wskaźnika na dzień 31 grudnia 2014 roku;
• wskaźnik płynności III na dzień 31 grudnia 2016 roku był wyższy w porównaniu do wartości $\bullet$ wskaźnika na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz na dzień 31 grudnia 2014 roku;

$11/15$

• wskaźnik szybkości obrotu należności w 2016 roku zwiększył się w porównaniu do 2015 oraz do 2014 roku;
• wskaźnik okresu spłaty zobowiązań w 2016 roku zwiększył się w porównaniu do 2015 roku oraz do 2014 roku;
• wskaźnik szybkości obrotu zapasów w 2016 roku zwiększył się w porównaniu do 2015 roku oraz zmniejszył się w porównaniu do 2014 roku;
• wskaźnik trwałości struktury finansowania na dzień 31 grudnia 2016 roku był niższy w porównaniu do wartości wskaźnika na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz w porównaniu do wartości wskaźnika na dzień 31 grudnia 2014 roku;
• wskaźnik obciążenia majątku zobowiązaniami na dzień 31 grudnia 2016 roku był wyższy w porównaniu do wartości wskaźnika na dzień 31 grudnia 2015 roku oraz w porównaniu do wartości wskaźnika na dzień 31 grudnia 2014 roku.

4.3 Kontynuacja działalności

Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że jednostka dominująca nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności.

W nocie 5 informacji dodatkowej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku Zarząd jednostki dominującej wskazał, że będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego sprawozdania finansowe jednostek Grupy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez te jednostki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2016 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez te jednostki.

$12/15$

II. CZEŚĆ SZCZEGÓŁOWA

1. Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej

Podczas badania nie stwierdziliśmy mogących mieć istotny wpływ na zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe nieprawidłowości dokumentacji konsolidacyjnej, które nie zostałyby usunięte, w tym w zakresie spełnienia warunków, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna (a w szczególności obejmujących wyłączenia dotyczące korekt konsolidacyjnych).

2. Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitałów własnych

Zasady (politykę) rachunkowości Grupy oraz wykazywania danych przedstawiono w nocie 6 informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

$3.$ Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego

aktywów, zobowiązań i kapitałów własnych Grupy została przedstawiona Struktura w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

3.1 Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów

Sposób ustalenia wartości firmy z konsolidacji, zasady oceny utraty wartości oraz dokonane odpisy z tytułu utraty wartości za rok obrotowy i do dnia bilansowego przedstawiono w nocie 21 informacji dodatkowej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

3.2 Kapitał własny, w tym udziały niekontrolujące

Wykazany stan kapitałów własnych, w tym udziałów niekontrolujących jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną i odpowiednimi dokumentami prawnymi. Udziały niekontrolujące na dzień 31 grudnia 2016 roku wynosiły 1.744 tysiące złotych. Udziały niekontrolujące zostały ustalone prawidłowo i są zgodne z dokumentacją konsolidacyjna.

Dane dotyczące kapitałów własnych przedstawiono w notach 27 i 28 informacji dodatkowej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

3.3 Rok obrotowy

Sprawozdania finansowe, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wszystkich jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku.

4. Wyłączenia konsolidacyjne

4.1 Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją

Dokonane wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

$13/15$

4.2 Wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend

Dokonane wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

5. Sprzedaż całości lub części udziałów (akcji) w jednostce podporządkowanej

W roku obrotowym Grupa nie sprzedała żadnych udziałów (akcji) w jednostkach podporządkowanych.

6. Pozycje kształtujące wynik działalności Grupy

Charakterystyka pozycji kształtujących wynik działalności Grupy została przedstawiona w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

1. Słuszność odstępstw od zasad konsolidacji i stosowania metody praw własności określonych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE

W procesie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca odstępstwa od zasad konsolidacji i stosowania metody praw własności.

10. Informacja dodatkowa

Informacja dodatkowa w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku sporządzona została, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

11. Sprawozdanie z działalności Grupy

Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem Zarządu Spółki na temat działalności Grupy w okresie od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku ("sprawozdanie z działalności") i uznaliśmy, że informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim i są zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. W świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności. Zapoznaliśmy się również z oświadczeniem Grupy o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Spółka zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy. Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

$\frac{14}{15}$

12. Zgodność z prawem

Uzyskaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu jednostki dominującej, iż w roku sprawozdawczym nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutów i umów jednostek Grupy mające wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Warszawa, dnia 20 marca 2017 roku

Kluczowy biegły rewident

Plotr Checiek

Biegły rewident nr 13253

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa

działający w imieniu: Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa nr ewid. 130