Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 21, 2017
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
| w tys. PLN | w tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| WYBRANE DANE FINANSOWE | narastająco okres od 01-12-2015 do 31-12-2016 |
narastająco okres od 01-01-2014 do 30-11-2015 |
narastająco okres od 01-12-2015 do 31-12-2016 |
narastająco okres od 01-01-2014 do 30-11-2015 |
| I. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów |
204 157 | 325 587 | 46 751 | 77 821 |
| II. Zysk (strata) z działalności operacyjnej |
13 627 | 29 602 | 3 121 | 7 075 |
| III. Zysk (strata) brutto | 17 630 | 28 404 | 4 037 | 6 789 |
| IV. Zysk (strata) netto | 11 040 | 42 648 | 2 528 | 10 194 |
| V. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
23 713 | 28 140 | 5 430 | 6 726 |
| VI. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
(25 307) | (26 638) | (5 795) | (6 367) |
| VII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
(47 081) | 53 010 | (10 781) | 12 670 |
| VIII. Przepływy pieniężne netto, razem | (48 675) | 54 512 | (11 146) | 13 029 |
| IX. Zysk na jedną akcję (w zł/EUR) | 0,36 | 1,59 | 0,08 | 0,38 |
| X. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR) |
0,34 | 1,51 | 0,08 | 0,36 |
| w tys. PLN w tys. EUR |
||||
| stan na 31-12-2016 | stan na 30-11-2015 | stan na 31-12-2016 | stan na 30-11-2015 | |
| XI. Aktywa razem | 131 411 | 167 210 | 29 704 | 39 215 |
| XII. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania |
113 332 | 161 461 | 25 618 | 37 867 |
| XIII. Zobowiązania długoterminowe | 73 508 | 132 308 | 16 616 | 31 030 |
| XIV. Zobowiązania krótkoterminowe | 39 824 | 29 153 | 9 002 | 6 837 |
| XV. Kapitał własny | 18 079 | 5 749 | 4 087 | 1 348 |
| XVI. Kapitał podstawowy | 30 666 | 26 753 | 6 932 | 6 274 |
| XVII. Liczba akcji (w szt.) | 30 666 180 | 26 752 842 | 30 666 180 | 26 752 842 |
| XVII. Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) |
0,59 | 0,21 | 0,13 | 0,05 |
| XIX. Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR) |
0,55 | 0,18 | 0,12 | 0,04 |
| XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR) |
0 | 0 | 0 | 0 |
Szanowni Państwo,
Przedstawiam Państwu raport podsumowujący wyniki finansowe oraz osiągnięcia Spółki i Grupy Sfinks Polska w okresie rozliczeniowym trwającym od 1 grudnia 2015 roku do 31 grudnia 2016 roku.
W minionym roku z sukcesem zrealizowaliśmy szereg ważnych dla nas przedsięwzięć umożliwiających dalszy rozwój spółki, takich jak finalizacja restrukturyzacji starych kredytów, wprowadzenie programu lojalnościowego Aperitif, kolejne prace nad nowym system informatycznym, dzięki czemu już na przełomie I i II kwartału przewidziane jest rozpoczęcie jego wdrażania, testy sprzedaży w kanale delivery oraz jak co roku uruchomienie nowych restauracji i przeprowadzenie remontów kapitalnych. Łącznie otworzyliśmy lub przeprowadziliśmy generalne remonty w 19 restauracjach, z czego 12 to zupełnie nowe inwestycje. Konsekwentnie wdrażaliśmy zmiany w ofercie, starając się jeszcze bardziej dopasować ją do preferencji Klientów.
Spółka mimo znacznego wzrostu kosztów funkcjonowania restauracji w minionym roku, wynikających z presji płacowej, wzrostu kursu euro oraz wzrostu cen niektórych surowców, zdołała osiągnąć pozytywne wyniki finansowe. Kluczowym elementem były działania w obszarze zarządzania ceną i jednoczesne wprowadzenie programu lojalnościowego, co spotkało się z dobrym odbiorem wśród większości klientów. W przeprowadzonych przez TNS Polska jesienią badaniach na zlecenie Sfinks Polska, aż 95% klientów jest bardzo zadowolonych lub zadowolonych z naszych usług. Aż 60% to klienci deklarujący lojalność wobec marki Sphinx, co jest wynikiem znacznie przewyższającym przeciętny wynik dla rynku gastronomicznego. Daje nam to podstawy do optymistycznego spoglądania w przód, za co chciałbym serdecznie podziękować naszym Klientom.
Motorem sprzedaży pozostawały restauracje Sphinx, niemniej bardziej dynamiczne wzrosty notowały restauracje Chłopskie Jadło, których sprzedaż r/r wzrosła prawie o 20%. Obserwując bardzo dobre wyniki tej sieci oraz trendy rynkowe wskazujące na rosnącą popularność kuchni polskiej, restauracje Chłopskie Jadło z pewnością będą jednym z ważnych elementów nowej strategii. Efektem wzrostu sprzedaży sieci Chłopskie Jadło było przeprowadzenie testu na utratę wartości w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne sieci restauracji działających pod tą marką za okres 5 lat z uwzględnieniem wartości rezydualnej oraz przewidywanym jej rozwojem. W rezultacie, Spółka zdecydowała się rozwiązać odpis na znak towarowy Chłopskie Jadło w wysokości 8 726 tys. zł.. Na skutek wszystkich podejmowanych przez nas działań sprzedaż gastronomiczna w sieciach Sfinks Polska wzrosła o blisko 10% r/r do 199,74 mln zł w 2016 roku.
Obserwując zachodzące zmiany na rynku oraz w związku z tym potencjał dynamiczniejszego budowania skali działania poprzez przejęcia, Zarząd Spółki zdecydował o zmianie strategii przyjętej w roku 2014. W związku z przygotowaniami do nowej strategii pod koniec roku podpisaliśmy umowę inwestycyjną z właścicielem Fabryki Pizzy. Na jej podstawie Sfinks ma budować sieć pizzerii pod tą marką, a docelowo nabyć wszystkie udziały w tej spółce. Natomiast już po okresie obrachunkowym
współpracę na podobnych zasadach rozpoczęliśmy z właścicielami marek Meta Seta Galareta, Meta Disco oraz Funky Jim.
Opracowując nową strategię dla Grupy Sfinks Polska dążymy do dostosowania działań do zachodzących zmian w celu budowania długoterminowego wzrostu wartości dla Akcjonariuszy. W tym miejscu chciałbym podziękować wszystkim Państwu, a szczególnie Akcjonariuszom będącym ze Spółką już wiele lat, za wykazaną wiarę w Sfinksa. Mam nadzieję, że nowa strategia, której opublikowanie przewidziane jest jeszcze w tym kwartale będzie dla Państwa atrakcyjna i zadowalająca.
Uzyskane w tym trudnym okresie wyniki pozwalają z optymizmem spoglądać w najbliższych latach na rozwój Sfinks Polska S.A. Pragnę wszystkich zapewnić, że nie zamierzamy spocząć na laurach i w dalszym ciągu wyznaczamy sobie ambitne cele. W tym miejscu serdecznie dziękuję wszystkim pracownikom, współpracownikom, partnerom biznesowym za ciężką pracę i wsparcie Spółki w minionym roku licząc na wysokie zaangażowanie w kolejnych latach.
Sylwester Cacek Prezes Zarządu Sfinks Polska S.A.
21 marca 2017 r.
SFINKS POLSKA S.A.
Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r.
Dla akcjonariuszy Sfinks Polska S.A.
Zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19.02.2009r. Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie rocznego sprawozdania finansowego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na koniec roku obrotowego zaczynającego się od 1 grudnia 2015r. i kończącego się 31 grudnia 2016r. oraz wyniku finansowego za ten okres.
Elementy jednostkowego rocznego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w następującej kolejności:
| Strona | |
|---|---|
| Roczne zestawienie całkowitych dochodów za okres od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r. wykazujący zysk netto w kwocie 11.040 tys. zł oraz całkowity dochód w kwocie 12.192 tys. zł |
3 |
| Roczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016 roku wykazujący po stronie aktywów i pasywów kwotę 131.411 tys. zł |
5 |
| Roczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r., wykazujący wzrost kapitałów własnych o kwotę 12.330 tys. zł |
7 |
| Roczny rachunek przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r. wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 48.675 tys. zł |
8 |
| Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego | 9 |
Jednostkowe roczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 21 marca 2017r. oraz podpisane w imieniu Zarządu przez:
| Prezes Zarządu | Wiceprezes Zarządu | Wiceprezes Zarządu |
|---|---|---|
| Sylwester Cacek | Dorota Cacek | Sławomir Pawłowski |
Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski
Piaseczno, dnia 21 marca 2017r.
| Nota | od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|
|---|---|---|---|
| PLN'000 | PLN'000 | ||
| Przychody ze sprzedaży | 7 | 204 157 | 325 587 |
| Koszt własny sprzedaży | 8 | (177 350) | (270 327) |
| Zysk (strata) brutto na sprzedaży | 26 807 | 55 260 | |
| Koszty ogólnego zarządu | 8 | (27 158) | (41 138) |
| Pozostałe przychody operacyjne | 9 | 15 585 | 22 047 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 10 | (1 607) | (6 567) |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | 13 627 | 29 602 | |
| Przychody finansowe | 11 | 9 821 | 904 |
| Koszty finansowe | 11 | (5 818) | (2 102) |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 17 630 | 28 404 | |
| Podatek dochodowy | 12 | (6 590) | 14 244 |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej |
11 040 | 42 648 | |
| Zysk (strata) netto | 11 040 | 42 648 | |
| Zysk (strata) na jedną akcję | |||
| z działalności kontynuowanej (w PLN) | |||
| Zwykły | 13 | 0,36 | 1,59 |
| Rozwodniony | 13 | 0,34 | 1,51 |
| Nota | od 01.12.2015 do 31.12.2016 PLN'000 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 PLN'000 |
|
|---|---|---|---|
| Inne całkowite dochody które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków |
|||
| Rachunkowość zabezpieczeń | 1 422 | (1 186) | |
| Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów |
(270) | 226 | |
| Inne całkowite dochody (netto) | 1 152 | (960) | |
| Całkowite dochody ogółem | 12 192 | 41 688 | |
| Całkowity dochód na jedną akcję (w PLN) |
|||
| Zwykły | 13 | 0,40 | 1,56 |
| Rozwodniony | 13 | 0,38 | 1,47 |
| Nota | Na dzień 31.12.2016 |
Na dzień 30.11.2015 |
|
|---|---|---|---|
| PLN'000 | PLN'000 | ||
| Aktywa trwałe | |||
| Wartości niematerialne | 14 | 28 599 | 18 259 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 15 | 52 901 | 38 994 |
| Należności długoterminowe | 18 | 747 | 2 087 |
| Udziały w jednostkach zależnych | 17 | 3 578 | 3 578 |
| Pożyczki udzielone | 21 | 890 | 1 002 |
| Długoterminowe aktywa finansowe | 20 | 5 500 | 7 350 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 12 | 9 303 | 16 164 |
| 101 518 | 87 434 | ||
| Aktywa obrotowe | |||
| Zapasy | 22 | 2 721 | 2 385 |
| Należności handlowe oraz pozostałe należności | 18 | 13 298 | 15 147 |
| Krótkoterminowe aktywa finansowe | 20 | 305 | 0 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 19 | 13 569 | 62 244 |
| 29 893 | 79 776 | ||
| Aktywa razem | 131 411 | 167 210 |
| Nota | Na dzień 31.12.2016 PLN'000 |
Na dzień 30.11.2015 PLN'000 |
|
|---|---|---|---|
| Kapitał własny | |||
| Kapitał podstawowy | 23 | 30 666 | 26 753 |
| Kapitał zapasowy | 23 | 11 178 | 137 734 |
| Kapitał opłacony, niezarejestrowany | 23 | - | 12 950 |
| Kapitały z tytułu wyceny instrumentów finansowych | 23 | 192 | (960) |
| Inne składniki kapitału własnego/kap. niezarejestrowany | 31 | 2 062 | 1 800 |
| Zysk (strata) z lat ubiegłych | (37 059) | (215 175) | |
| Zysk netto okresu obrotowego | 11 040 | 42 648 | |
| Wpłaty na warunkowe podwyższenie kapitału | |||
| Kapitały przypadające akcjonariuszom | 18 079 | 5 749 | |
| Zobowiązanie długoterminowe | |||
| Pożyczki i kredyty bankowe | 24 | 70 072 | 129 457 |
| Zobowiązania długoterminowe z tytułu leasingu finansowego | 26 | 2 704 | 2 375 |
| Inne zobowiązania długoterminowe | 732 | 476 | |
| 73 508 | 132 308 | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe | |||
| Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania | 28 | 19 459 | 16 739 |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu leasingu finansowego | 26 | 1 210 | 943 |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu instrumentów pochodnych |
25 | - | 1 186 |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu faktoringu odwrotnego | 32 | 6 159 | - |
| Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe | 24 | 10 670 | 7 367 |
| Rezerwy krótkoterminowe | 30 | 2 083 | 2 567 |
| Przychody rozliczane w czasie | 34 | 243 | 351 |
| 39 824 | 29 153 | ||
| Pasywa razem | 131 411 | 167 210 | |
| Wartość księgowa | 18 079 | 5 749 | |
| Liczba akcji | 30 666 180 | 26 752 842 | |
| Wartość księgowa na jedną akcję w PLN | 0,59 | 0,21 | |
| Rozwodniona liczba akcji | 32 802 842 | 32 802 842 | |
| Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję w PLN | 0,55 | 0,18 |
| za okres od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r. | od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|---|---|---|
| PLN'000 | PLN'000 | |
| Kapitał podstawowy | ||
| Stan na początek okresu | 26 753 | 26 753 |
| Wydanie udziałów ( emisja ) | 3 913 | - |
| Stan na koniec okresu | 30 666 | 26 753 |
| Kapitał zapasowy | ||
| Stan na początek okresu | 137 734 | 137 781 |
| Pokrycie strat | (135 469) | - |
| Emisja akcji powyżej wartości nominalnej | 9 450 | - |
| Koszty emisji | (537) | (47) |
| Stan na koniec okresu | 11 178 | 137 734 |
| Kapitał opłacony, niezarejestrowany | ||
| Stan na początek okresu | 12 950 | - |
| Emisja akcji serii N | - | 12 950 |
| Rejestracja podwyższenia kapitału | (12 950) | - |
| Stan na koniec okresu | - | 12 950 |
| Inne składniki kapitału własnego/kapitały niezarejestrowane |
||
| Stan na początek okresu | 1 800 | 38 |
| Zwiększenia | 262 | 1 762 |
| Zmniejszenia | - | - |
| Stan na koniec okresu | 2 062 | 1 800 |
| Kapitały z tytułu wyceny instrumentów finansowych | ||
| Stan na początek okresu | (960) | 0 |
| Zwiększenia | 1 152 | 0 |
| Zmniejszenia | 960 | |
| Stan na koniec okresu | 192 | (960) |
| Nierozliczony wynik z lat ubiegłych | ||
| Stan na początek okresu | (215 175) | (211 572) |
| Niepodzielona część wyniku finansowego | 178 116 | (3 603) |
| Stan na koniec okresu | (37 059) | (215 175) |
| Zysk netto | ||
| Stan na początek okresu | 42 648 | (3 603) |
| Podział wyniku finansowego z lat ubiegłych | (42 648) | 3 603 |
| Wynik finansowy wypracowany w okresie obrotowym | 11 040 | 42 648 |
| Stan na koniec okresu | 11 040 | 42 648 |
| Razem kapitały własne | ||
| Stan na początek okresu | 5 749 | (50 603) |
| Stan na koniec okresu | 18 079 | 5 749 |
Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 7
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|
|---|---|---|
| PLN'000 | PLN'000 | |
| Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej | ||
| Zysk brutto roku obrotowego | 17 630 | 28 404 |
| Korekty: | 6 083 | (264) |
| Amortyzacja środków trwałych | 10 973 | 16 004 |
| Amortyzacja wartości niematerialnych | 580 | 652 |
| Odpis aktualizujący aktywa trwałe | (7 222) | (12 681) |
| (Zysk)/strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych | (1) | 36 |
| Likwidacja środków trwałych | 777 | 601 |
| Odpis aktualizujący udziały i udzielone pożyczki | - | 250 |
| Przychody z tytułu odsetek | (9 646) | (385) |
| Koszty odsetek | 5 512 | 1 313 |
| Wycena programu motywacyjnego | 262 | 1 763 |
| Zmiany stanu kapitału obrotowego | 4 848 | (7 817) |
| Zapasy | (336) | (446) |
| Należności handlowe oraz pozostałe należności | 3 189 | (6 283) |
| Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania | 1 995 | (1 088) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | 23 713 | 28 140 |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej | ||
| Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego | 1 327 | 293 |
| Wpływy z tytułu spłaty pożyczek udzielonych | 211 | 252 |
| Wpływy z tytułu zakończonych lokat | 3 180 | 750 |
| Wydatki na zakup majątku trwałego | (28 808) | (24 442) |
| Wydatki na zakup akcji, udziałów i innych papierów wartościowych | (9) | (250) |
| Utworzenie długoterminowych lokat bankowych | (1 330) | (2 850) |
| Udzielone pożyczki długoterminowe | (59) | (710) |
| Odsetki uzyskane | 181 | 319 |
| Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | (25 307) | (26 638) |
| Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej | ||
| Odsetki zapłacone | (4 643) | (1 288) |
| Spłata kredytów i pożyczek | (47 586) | (38 687) |
| Koszty emisji akcji własnych | (537) | (48) |
| Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego | (887) | (968) |
| Środki uzyskane z emisji akcji | 413 | 12 950 |
| Zaciągnięcie zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego | 6 159 | |
| Zaciągnięcie kredytów bankowych i pożyczek | - | 81 051 |
| Środki pieniężne netto z działalności finansowej | (47 081) | 53 010 |
| Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
(48 675) | 54 512 |
| Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 62 244 | 7 732 |
| Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | 13 569 | 62 244 |
| w tym środki o ograniczonej dostępności | 4 886 | 50 586 |
za okres sprawozdawczy od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r.
Spółka Sfinks Polska S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 sierpnia 1999 roku w Kancelarii Notarialnej Andrzeja Gruszki (Rep. A Nr 2348/99). Dnia 03 września 1999 roku Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy XXI Wydział Gospodarczy w Łodzi w dziale B pod numerem 7369. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla Łodzi-Śródmieścia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000016481.
| Firma Spółki Siedziba |
Sfinks Polska Spółka Akcyjna ul. Świętojańska 5a 05-500 Piaseczno |
|---|---|
| Sąd rejestrowy | Sąd Rejestrowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego. |
| Numer w rejestrze Numer PKD |
0000016481 5610A |
| Przedmiot przedsiębiorstwa: | Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest organizacja i świadczenie usług gastronomicznych oraz prowadzenie działalności franczyzowej. |
| Sprawozdania finansowe: | Roczne sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje dane za okres 13 miesięcy zakończony 31.12.2016 roku i na dzień 31.12.2016 roku. Z uwagi na zmianę roku obrotowego, raport roczny za rok obrotowy trwający od 01.12.2015 do 31.12.2016 (rok bieżący) zawiera dane dotyczące poprzedniego roku obrotowego, które nie są porównywalne. Dane narastające dotyczące bieżącego roku obejmują 13 miesięcy, natomiast dane narastające poprzedniego roku obejmują okres 23 miesięcy tj. bilans sporządzony na dzień 30.11.2015r. oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów, zestawienie zmian w kapitale własnym oraz rachunek przepływów pieniężnych - za okres od 01.01.2014r. do 30.11.2015r. |
Głównym przedmiotem działalności Spółki jest:
Spółka jest właścicielem bezpośrednio lub przez podmioty zależne kapitałowo wymienionych wyżej marek oraz marki WOOK. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, część restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona przez odrębne podmioty, założone i prowadzone przez osoby trzecie. Właścicielem marki WOOK jest spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o., która prowadzi również lokal pod marką PUB BOLEK.
Stan na 31.12. 2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania według najlepszej wiedzy Spółki
| Akcjonariusz | Udział w kapitale |
|---|---|
| Sylwester Cacek | 16,72% |
| NN - OFE* | 5,74% |
| Robert Dziubłowski** | 5,48% |
| AnMar Development Sp. z o.o. | 5,11% |
| Pozostali | 66,95% |
| Razem | 100,00% |
* dawniej ING OFE
** łącznie z Top Consulting S.A.
| Akcjonariusz | Udział w kapitale |
|---|---|
| Sylwester Cacek | 19,17% |
| Familiar S.A. ,SICAV-SIF | 8,33% |
| NN - OFE* | 6,58% |
| Robert Dziubłowski** | 6,28% |
| AnMar Development Sp. z o.o. | 5,85% |
| Pozostali | 53,79% |
| Razem | 100,00% |
* dawniej ING OFE
** łącznie z Top Consulting S.A.
Sylwester Cacek – Prezes Zarządu (w całym okresie); Dorota Cacek – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Sławomir Pawłowski – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Tomasz Gryn - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Jacek Kuś - Wiceprezes Zarządu (w całym okresie); Bogdan Bruczko – Wiceprezes Zarządu (w całym okresie).
Artur Gabor – Przewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Jan Adam Jeżak – Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej (w całym okresie); Krzysztof Gerula - Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Piotr Kamiński – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Rafał – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Robert Dziubłowski – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie); Wojciech Sobczak – Członek Rady Nadzorczej (w całym okresie).
W dniu 31 maja 2016r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki odwołało wszystkich członków Rady Nadzorczej i powołało na nowa wspólną 5-letnią kadencję następujących członków Rady Nadzorczej:
Artur Gabor; Jan Adam Jeżak; Krzysztof Gerula; Piotr Kamiński; Robert Rafał; Robert Dziubłowski; Radosław Kwaśnicki.
W dniu 22 czerwca 2016 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej jej członkowie wybrali spośród swojego grona Pana Artura Gabora na Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Pana Jana Adama Jeżaka na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.
Roczne sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zaakceptowanymi przez Unię Europejską dla sprawozdawczości finansowej oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19.02.2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych, obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2016 r.
Następujące standardy, zmiany do istniejących standardów oraz interpretacje opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy:
Wyżej wymienione zmiany do istniejących standardów oraz interpretacja nie miały istotnego wpływu na sprawozdania finansowe za bieżący rok obrotowy .
Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które zostały opublikowane przez RMSR i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie:
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów, zmian do standardów i interpretacji, które według stanu na dzień publikacji sprawozdania finansowego nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE.
• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie) – Komisja
Europejska postanowiła nie rozpoczynać procesu zatwierdzania tego tymczasowego standardu do stosowania na terenie UE do czasu wydania ostatecznej wersji MSSF 14,
Spółka jest w trakcie analizy potencjalnego wpływu zastosowania ww. standardów, interpretacji i zmian do standardów na sprawozdanie finansowe.
Nadal poza regulacjami zatwierdzonymi przez UE pozostaje rachunkowość zabezpieczeń portfela aktywów i zobowiązań finansowych, których zasady nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE. Według szacunków spółki, zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń portfela aktywów lub zobowiązań finansowych według MSR 39 "Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena" nie miałoby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby przyjęte do stosowania na dzień bilansowy.
Walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz walutą funkcjonalną jest złoty polski. W sprawozdaniu prezentowane są dane w zaokrągleniu do tysiąca złotych. Spółka sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy, w której pełni rolę jednostki dominującej. Dla pełnego obrazu sytuacji finansowej jednostki, oba sprawozdania powinny być czytane łącznie.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia przez Zarząd określonych założeń, dokonania ocen i szacunków, które mają odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowości oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartościach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz związanych z nimi założeń będących rezultatem doświadczenia oraz różnorodnych czynników uważanych za uzasadnione w danych okolicznościach są podstawą dokonywania oceny wartości składników aktywów oraz zobowiązań, które nie wynikają wprost z innych źródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mogą się różnić od przyjętych szacunków.
Rodzaje ryzyka finansowego są rozpoznawane przez Spółkę i ujawniane w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W zależności od oceny Zarządu opartej na analizie sytuacji majątkowej i makroekonomicznej Spółki, Zarząd podejmuje odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia przed danym rodzajem ryzyka finansowego lub decyduje o rezydualnym charakterze ryzyka. Podejście do ryzyka finansowego oraz powody zastosowania danej koncepcji są ujawniane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.
Szacunki oraz będące ich podstawą założenia są poddawane bieżącej weryfikacji. Korekta szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, że dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeśli dotyczy zarówno bieżącego jak i przyszłych okresów.
Spółka sporządza:
Zasady rachunkowości opisane powyżej stosowane były w sposób ciągły we wszystkich okresach zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r. zostało sporządzone z uwzględnieniem zasady kontynuacji działalności przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, co najmniej w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej.
Według wiedzy Zarządu na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, mimo pogorszenia wskaźników płynności wynikającego w głównej mierze z wykorzystania linii faktoringu odwrotnego na finansowanie inwestycji w lokale i przyjęcia przez kapitał obrotowy wartości ujemnej, analiza planowanych przepływów finansowych w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej 31 grudnia 2016 r., uwzględniająca uwarunkowania wynikające z zawartych umów (w szczególności umowy na linię gwarancyjną z BOŚ pozwalającą Spółce na uwolnienie części środków pieniężnych zabezpieczających wydane gwarancje),
oraz możliwości wynegocjowania zmian w zasadach spłaty dotychczasowego finansowania w perspektywie krótko- i długoterminowej lub przesunięcia terminów realizacji nowych inwestycji, a także analiza przewidywań co do kształtowania się czynników rynkowych w najbliższej przyszłości, wykazują, że Spółka wypracuje wystarczające środki dla realizacji zobowiązań w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej. Ponadto Spółka ma możliwość podniesienia kapitałów własnych w ramach kapitału warunkowego. Kwestia płynności Spółki została dodatkowo omówiona w nocie 35 przy opisie ryzyka utraty płynności finansowej.
W związku z powyższym sprawozdanie finansowe zostało sporządzone z uwzględnieniem zasady kontynuacji działania i nie zawiera korekt, które byłyby konieczne w przypadku braku takiego założenia.
Rzeczowe aktywa trwałe wykazane są w bilansie w wartości początkowej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości.
Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Spółka stosuje następujące stawki rocznej amortyzacji:
| Ulepszenia w obcych środkach trwałych | od 6-10% |
|---|---|
| Budynki i budowle | 10% |
| Maszyny i urządzenia | od 10-30% |
| Środki transportu | od 14%-20% |
| Pozostałe środki trwałe | od 10%-50%, |
Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne.
Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w zestawieniu całkowitych dochodów.
Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do używania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje się przez szacowany okres użytkowania. Średni okres użytkowania oprogramowania komputerowego wynosi 5 lat.
Spółka dokonała przeglądu czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie okresu użytkowania znaków towarowych, takich jak:
oczekiwane wykorzystanie znaków towarowych i ocena czy znaki mogą być wydajnie zarządzane, techniczne, technologiczne, handlowe lub inne rodzaje zużycia,
stabilność branży gastronomicznej,
poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych ze znaków.
Biorąc pod uwagę powyższe czynniki Spółka uznała, że nie istnieją żadne dające się przewidzieć ograniczenia okresu, w którym można spodziewać się, że usługi sprzedawane pod zarządzanymi przez Spółkę znakami towarowymi będą generowały korzyści finansowe i w związku z tym znaki towarowe są traktowane jako wartość niematerialna o nieokreślonym okresie użytkowania, od których nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych. W każdym okresie sprawozdawczym następuje weryfikacja okresu użytkowania, w celu ustalenia, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają ocenę, że okres użytkowania tego składnika nadal jest nieokreślony.
Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje analizy czy wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę wartości składników majątku trwałego. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.
W przypadku rzeczowych aktywów trwałych uznaje się, że najmniejszym możliwym do zidentyfikowania ośrodkiem generującym przepływy pieniężne jest pojedyncza restauracja.
W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.
Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.
Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej.
W momencie gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej szacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach.
Leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, gdy warunki umowy przenoszą zasadniczo całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z użytkowania przedmiotu leasingu na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny.
Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Spółki i są wyceniane w ich wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej jednak niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w bilansie w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego. Płatności leasingowe zostały podzielone na część odsetkową oraz część kapitałową. Koszty finansowe są odnoszone do rachunku zysków i strat.
Opłaty leasingowe uiszczane w ramach leasingu operacyjnego obciążają koszty metodą liniową przez okres leasingu.
Udziały w jednostkach zależnych wycenia się w cenie nabycia po pomniejszeniu o odpisy z tytułu utraty wartości.
Spółka zalicza swoje pozostałe aktywa finansowe do następujących kategorii: wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności, aktywa utrzymywane do terminu wymagalności, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz instrumenty zabezpieczające. Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia aktywa finansowego. Zarząd określa klasyfikację swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień bilansowy.
Regularne transakcje zakupu i sprzedaży inwestycji ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji – dzień, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wykazywane według wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się po początkowym ujęciu według wartości godziwej. Pożyczki i należności oraz inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności wykazuje się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu instrumentu finansowego i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego instrumentu lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.
Instrumenty pochodne są początkowo ujmowane w księgach rachunkowych według wartości godziwej. Następnie aktualizuje się ich wycenę do poziomu aktualnej wartości godziwej. W przypadku gdy dany instrument spełnia kryteria instrumentu zabezpieczającego, cześć efektywna odnoszona jest bezpośrednio w kapitały (kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych), a cześć nieefektywna w rachunek zysków i strat.
Aktywa finansowe, oprócz tych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, ocenia się pod względem utraty wartości na każdy dzień bilansowy. Aktywa finansowe tracą wartość, gdy istnieją obiektywne przesłanki, że zdarzenia, które wystąpiły po początkowym ujęciu danego składnika aktywów wpłynęły niekorzystnie na związane z nim szacunkowe przyszłe przepływy pieniężne.
W przypadku niektórych kategorii aktywów finansowych, np. należności z tytułu dostaw i usług, poszczególne aktywa ocenione jako te, które nie utraciły wartości, bada się pod kątem utraty wartości łącznie. Obiektywne dowody utraty wartości dla portfela należności obejmują doświadczenie Spółki w procesie windykacji należności; wzrost liczby nieterminowych płatności przekraczających średnio 90 dni, a także obserwowalne zmiany w warunkach gospodarki krajowej czy lokalnej, które mają związek z przypadkami nieterminowych spłat należności.
W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po amortyzowanym koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o pierwotną efektywną stopę procentową składnika aktywów finansowych.
W przypadku aktywów finansowych wykazywanych po koszcie, kwota odpisu z tytułu utraty wartości stanowi różnicę pomiędzy wartością bilansową składnika aktywów a bieżącą wartością szacunkowych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych w oparciu o bieżącą rynkową stopę zwrotu dla podobnych aktywów finansowych.
Wartość bilansową składnika aktywów finansowych pomniejsza się o odpis z tytułu utraty wartości bezpośrednio dla wszystkich aktywów tego typu, z wyjątkiem należności z tytułu dostaw i usług, których wartość bilansową pomniejsza się stosując konto korygujące ich pierwotną wartość. W przypadku stwierdzenia nieściągalności danej należności z tytułu dostaw i usług, odpisuje się ją właśnie w ciężar konta odpisu aktualizującego. Natomiast jeśli uprzednio odpisane kwoty zostaną później odzyskane, dokonuje się odpowiedniego uznania konta odpisu aktualizującego. Zmiany wartości bilansowej konta odpisu aktualizującego ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych.
W przypadku instrumentów dłużnych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, jeśli w kolejnym okresie obrachunkowym kwota odpisu z tytułu utraty wartości ulegnie zmniejszeniu, a zmniejszenie to można racjonalnie odnieść do zdarzenia mającego miejsce po ujęciu utraty wartości, uprzednio ujęty odpis z tytułu utraty wartości odwraca się w rachunku zysków i strat.
W przypadku instrumentów kapitałowych sklasyfikowanych jako dostępnych do sprzedaży, odpisy z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio przez wynik finansowy nie podlegają odwróceniu poprzez rachunek zysków i strat. Wszelkie zwiększenia wartości godziwej następujące po wystąpieniu utraty wartości ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym. W przypadku instrumentów kapitałowych nienotowanych na giełdzie odpisy z tytułu utraty wartości nigdy nie podlegają odwróceniu.
Zobowiązania finansowe (z wyłączeniem instrumentów stanowiących zabezpieczenie opisanych powyżej) klasyfikuje się jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.
Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:
zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.
Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.
Następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu. W przypadku gdy wycena w wysokości kwoty kapitału pozostającego do spłaty powiększonego o odsetki naliczone na dzień bilansowy nie różni się istotnie od wyceny po zamortyzowanym koszcie Spółka stosuje metodę uproszczoną (tj. kapitał plus odsetki).
Wartość początkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w związku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cenę zakupu, powiększoną o cła importowe i inne podatki (niemożliwe do późniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem zapasów, pomniejszaną o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.
Zapasy wycenia się w wartości początkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia), nie wyższej niż cena sprzedaży możliwa do uzyskania.
W odniesieniu do zapasów, które nie są wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć koszt zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporządkowaniu konkretnego kosztu (wartości początkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala się stosując metodę "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" (FIFO).
Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego.
Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej.
Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji wykazuje się w kapitale własnym, jako pomniejszenie wpływów z emisji.
Kapitał opłacony a niezarejestrowany wykazywany jest jako odrębną pozycja kapitałów.
Kapitał zapasowy wynika z wielkości tworzonych ustawowo, ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, kosztów i przychodów związanych z emisją akcji (zgodnie z MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja par 35-37).
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych
Wartość kapitału z aktualizacji wyceny wynika z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających skorygowanych o podatek odroczony.
Główną pozycję wśród tych kapitałów w Spółce stanowi kapitał wynikający z programu motywacyjnego opisanego w nocie 32. Wartość tego kapitału jest wyceniana zgodnie z MSSF2.
Rezerwy są ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, iż wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków. Jeżeli wpływ utraty wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlającej wartość pieniądza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego składnika zobowiązań.
Rezerwy na zobowiązania spowodowane restrukturyzacją tworzone są wówczas, gdy Spółka posiada szczegółowy, formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja taka rozpoczęła się, lub informacja o niej została podana do publicznej wiadomości.
Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą. Przychód ze sprzedaży towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.
Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty są księgowane po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio do zestawienia rachunku zysku i strat.
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe
nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.
Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Aktywa i rezerwa na podatek odroczony prezentowane są w bilansie per saldo i ich zmiana rozpoznawana jest w rachunku zysku i strat lub w innych dochodach całkowitych (dla efektywnej części instrumentów zabezpieczających).
Spółka działa w obszarze jednego segmentu branżowego – rynku restauracyjnego. Spółka działa głównie w obszarze jednego segmentu geograficznego, jakim jest Polska.
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|
|---|---|---|
| 000'PLN | 000'PLN | |
| Przychody ze sprzedaży produktów i usług, w tym: |
200 097 | 318 913 |
| - przychody ze sprzedaży gastronomicznej | 191 388 | 304 061 |
| - przychody z tytułu opłat franchisingowych | 1 463 | 2 542 |
| - przychody z tytułu wynajmu powierzchni i pozostałe | 7 246 | 12 310 |
| Przychody ze sprzedaży towarów | 4 060 | 6 674 |
| Razem | 204 157 | 325 587 |
| od 01.12.2015 | od 01.01.2014 | |
|---|---|---|
| do 31.12.2016 | do 30.11.2015 | |
| 000'PLN | 000'PLN | |
| Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych | (11 553) | (16 656) |
| Zużycie materiałów i energii | (69 858) | (111 948) |
| Usługi obce | (96 922) | (147 343) |
| Podatki i opłaty | (1 128) | (1 672) |
| Wynagrodzenia | (13 123) | (19 698) |
| Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia | (2 385) | (3 087) |
| Pozostałe koszty rodzajowe | (5 541) | (4 382) |
| - w tym impairment | (1 504) | 856 |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów | (3 998) | (6 679) |
| Razem | (204 508) | (311 465) |
| Koszt własny sprzedaży | (177 350) | (270 327) |
| Koszty ogólnego zarządu | (27 158) | (41 138) |
| Razem | (204 508) | (311 465) |
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 1 | - |
| Rozwiązane rezerwy | - | 2 611 |
| Odszkodowania i kary* | 5 882* | 4 483 |
| Rozwiązane odpisy aktualizujące na należności | 635 | 1 438 |
| Rozwiązane odpisy aktualizujące na majątek trwały | 8 726 | 11 826 |
| - w tym na znak towarowy Chłopskie Jadło | 8 726 | 11 826 |
| Ugody sądowe, porozumienia | - | 23 |
| Przedawnione zobowiązania | (1) | 982 |
| Pozostałe | 342 | 684 |
| Razem | 15 585 | 22 047 |
* w tym 5 117 z tytułu odszkodowań od kontrahenta
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Utworzone rezerwy na prawdopodobne zobowiązania | - | (481) |
| Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | - | (36) |
| Likwidacja środków trwałych | (777) | (601) |
| Odpisy aktualizujące należności | (306) | (4 318) |
| Koszty procesowe | (190) | (738) |
| Kary umowne i odszkodowania | (2) | (39) |
| Umorzenie należności | - | (45) |
| Darowizny | (65) | - |
| Pozostałe koszty | (267) | (309) |
| Razem | (1 607) | (6 567) |
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 000'PLN |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 000'PLN |
|
|---|---|---|
| Uzyskane odsetki | 233 | 614 |
| Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi | (22) | (13) |
| Koszty odsetek od kredytów i pożyczek | (5 211) | (5 618) |
| Koszty odsetek od leasingów | (221) | (279) |
| Koszty odsetek od pozostałych zobowiązań | (154) | (198) |
| Dyskonto kaucje | 5 | 284 |
| Rezerwa utworzona na prawdopodobne odsetki | 75 | (9) |
| Wycena długoterminowych aktywów finansowych | - | (249) |
| Umorzenie odsetek od kredytu | 9 360* | 4 300 |
| Faktoring | (139) | - |
| Transakcje Forward | 102 | |
| Inne | (25) | (30) |
| 4 003 | (1 198) |
* umorzenie odsetek od kredytu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Śląski S.A.
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|---|---|
| 000'PLN | 000'PLN |
| - | - |
| (6 590) | 14 244 |
| (6 590) | 14 244 |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego. | ||||
|---|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- | -------------------------------------- |
| Tytuł dodatnich różnic przejściowych | Kwota różnicy przejściowej na dzień 31.12.2016 |
Rezerwa z tytułu podatku na na dzień 31.12.2016 |
Kwota różnicy przejściowej na dzień 30.11.2015 |
Rezerwa z tytułu podatku na na dzień 30.11.2015 |
|---|---|---|---|---|
| Odniesionych na wynik finansowy | 49 892 | 9 479 | 83 887 | 15 939 |
| Środki trwałe i WNiP - odpisy i różn.między amort. podatk. a bilans. |
10 355 | 1 967 | 14 758 | 2 804 |
| Odpisy na należności | 13 220 | 2 512 | 13 661 | 2 596 |
| Straty podatkowe | 19 586 | 3 721 | 40 492 | 7 693 |
| Należne odsetki kary | - | - | 9 074 | 1 724 |
| Udziały i pożyczki - odpisy | 2 553 | 485 | 2 553 | 485 |
| Rezerwy na zobowiązania | 3 326 | 632 | 3 098 | 589 |
| Inne | 852 | 162 | 251 | 48 |
| Odniesionych na kapitał własny | - | - | 1186 | 225 |
| Wycena instrumentów zabezpieczających |
- | - | 1186 | 225 |
| RAZEM | 49 892 | 9 479 | 85 073 | 16 164 |
| odpis aktualizujący wartość aktywa | - | - | ||
| wartość netto aktywów z tytułu podatku odroczonego wykazanych w bilansie |
9 479 | 16 164 | ||
| Tytuł dodatnich różnic przejściowych | Kwota różnicy przejściowej na dzień 31.12.2016 |
Rezerwa z tytułu podatku na na dzień 31.12.2016 |
Kwota różnicy przejściowej na dzień 30.11.2015 |
Rezerwa z tytułu podatku na na dzień 30.11.2015 |
|---|---|---|---|---|
| Odniesionych na wynik finansowy | 690 | 131 | - | - |
| Odsetki i różnice kursowe | 690 | 131 | - | - |
| Inne | - | - | - | - |
| Odniesionych na kapitał własny | 237 | 45 | - | - |
| RAZEM | 927 | 176 | - | - |
Zestawienie strat podatkowych (w tys. PLN) do wykorzystania w przyszłych okresach
| Wartość straty | Kwota do wykorzystania |
Maksymalny termin wykorzystania |
|
|---|---|---|---|
| 2011 | 9 880 | 4 940 | 2017.12 |
| 2012 | 13 619 | 13 619 | 2018.12 |
| 2013 | 1 027 | 1 027 | 2019.12 |
| Razem | 24 526 | 19 586 |
Według najlepszej wiedzy Zarządu straty podatkowe wykazane powyżej zostaną wykorzystane w kolejnych latach.
Organ podatkowy może kontrolować zeznania podatkowe Spółki w okresie 5 lat od dnia ich złożenia.
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|
|---|---|---|
| 000'PLN | 000'PLN | |
| Zysk (strata) przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | 11 040 | 42 648 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.) | 30 286 159 | 26 808 079 |
| Podstawowy zysk (strata) na akcję (w PLN na jedną akcję) | 0,36 | 1,59 |
| Zysk (strata) przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | 11 040 | 42 648 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku (straty) na akcję (szt.) |
32 027 010 | 28 330 708 |
| Rozwodniony zysk (strata) na akcję (w PLN na jedną akcję) | 0,34 | 1,51 |
| Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | 12 192 | 41 688 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.) | 30 286 159 | 26 808 079 |
| Podstawowy dochód na akcję (w PLN na jedną akcję) | 0,40 | 1,56 |
| Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) | 12 192 | 41 688 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku (straty) na akcję (szt.) |
32 027 010 | 28 330 708 |
| Rozwodniony dochód (strata) na akcję (w PLN na jedną akcję) | 0,38 | 1,47 |
Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.
Rozwodniony zysk na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31).
Podstawowy dochód na akcję wylicza się jako iloraz całkowitego dochodu przypadającego na akcjonariuszy Spółki dominującej oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę dominującą i wykazywanych jako akcje własne.
Rozwodniony dochód na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31).
| Umowy Znaki wniesione towarowe aportem |
Oprogramowanie i licencje komputerowe |
Inne wartości niematerialne |
Razem | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Wartość brutto | |||||
| Stan na 1 stycznia 2014 | 2 951 | 23 114 | 3 021 | - | 29 086 |
| Zwiększenia | - | - | 4 484 | - | 4 484 |
| Zmniejszenia | - | - | (564) | - | (564) |
| Pozostałe | - | - | - | - | - |
| Przeniesienia | - | - | - | - | - |
| Stan na 30 listopada 2015 | 2 951 | 23 114 | 6 941 | - | 33 006 |
| Umorzenie | |||||
| Stan na 1 stycznia 2014 | (2 951) | - | (2 341) | - | (5 292) |
| Zwiększenia | - | - | (669) | - | (669) |
| Zmniejszenia | - | - | - | - | - |
| Pozostałe | - | - | - | - | - |
| Przeniesienia | - | - | - | - | - |
| Stan na 30 listopada 2015 | (2 951) | - | (3 010) | - | (5 961) |
| Odpisy aktualizujące | |||||
| Stan na 1 stycznia 2014 | - | (20 552) | (79) | - | (20 631) |
| Zwiększenia | - | - | - | - | - |
| Zmniejszenia | - | 11 826 | 19 | - | 11 845 |
| Stan na 30 listopada 2015 | - | (8 726) | (60) | - | (8 786) |
| Wartość netto 1 stycznia 2014 | - | 2 562 | 601 | - | 3 163 |
| Wartość netto 30 listopada 2015 | - | 14 388 | 3 871 | - | 18 259 |
| Umowy | Oprogramowanie | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| wniesione aportem |
Znaki towarowe |
i licencje komputerowe |
Inne wartości niematerialne |
Razem | |
| Wartość brutto | |||||
| Stan na 1 grudnia 2015 | 2 951 | 23 114 | 6 941 | - | 33 006 |
| Zwiększenia | - | - | 2 889 | - | 2 889 |
| Zmniejszenia | - | - | (695) | - | (695) |
| Przemieszczenia | - | - | - | - | - |
| Stan na 31 grudnia 2016 | 2 951 | 23 114 | 9 135 | - | 35 200 |
| Umorzenie | |||||
| Stan na 1 grudnia 2015 | (2 951) | - | (3 010) | - | (5 961) |
| Zwiększenia | - | - | (597) | - | (597) |
| Zmniejszenia | - | - | - | - | - |
| Przemieszczenie | - | - | - | - | - |
| Stan na 31 grudnia 2016 | (2 951) | - | (3 607) | - | (6 558) |
| Odpisy aktualizujące | |||||
| Stan na 1 grudnia 2015 | - | (8 726) | (60) | - | (8 786) |
| Zwiększenia | - | - | 17 | - | 17 |
| Zmniejszenia | - | 8 726 | - | - | 8 726 |
| Stan na 31 grudnia 2016 | - | - | (43) | - | (43) |
| Wartość netto 1 grudnia 2015 | - | 14 388 | 3 871 | - | 18 259 |
| Wartość netto 31 grudnia 2016 | - | 23 114 | 5 485 | - | 28 599 |
Zmiana stanu odpisów na wartości niematerialne została omówiona w nocie 16. Zabezpieczenia na wartościach niematerialnych zostały ujawnione w nocie 24 niniejszego sprawozdania.
| Gr ty un |
i bu i Bu dy k n do le w |
i ur Ma sz y ny dz ia zą en |
Śr i tra d k o tu ns p or |
Inn e r ze cz ow e k łe ty trw a wa a |
Śr i d k trw łe o a w ie ( bu do ty w w m l icz k i ) za |
Ra ze m |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| W ś ć br to t to ar u |
|||||||
| S 1 s ia 2 0 1 4 tan ty na cz n |
1 7 6 7 |
8 4 0 4 0 |
1 9 1 3 2 |
2 0 1 1 |
1 4 5 9 1 |
2 5 3 |
1 2 1 9 4 7 |
| Zw ię ks ia ze n |
- | 1 2 8 2 0 |
4 6 1 4 |
1 1 1 7 |
3 0 3 7 |
1 9 6 6 4 |
4 1 8 4 6 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | ( 1 2 1 6 ) 7 |
( 1 2 1 ) |
( 9 1 9 ) |
( ) 7 |
( 1 8 1 9 ) 5 |
( ) 3 1 9 2 2 |
| Po łe ta zo s |
- | - | - | - | - | - | - |
| Pr ies ien ia ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S 3 0 l is da 2 0 1 5 tan top na a |
1 7 6 7 |
8 4 1 4 4 |
2 3 6 2 5 |
2 8 0 3 |
1 7 6 2 1 |
1 7 5 8 |
1 3 1 1 8 7 |
| Um ie or ze n |
|||||||
| S ia tan 1 s ty 2 0 1 4 na cz n |
- | ( ) 5 3 3 7 7 |
( ) 1 2 8 0 5 |
( ) 5 2 8 |
( ) 9 1 2 3 |
- | ( ) 7 5 8 3 3 |
| Zw ię ks ia ze n |
- | ( ) 1 1 6 7 9 |
( ) 4 0 1 5 |
( ) 1 0 0 0 |
( ) 3 9 4 5 |
- | ( 2 0 6 3 9 ) |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 8 2 8 3 |
1 1 6 |
6 1 7 |
4 | - | 9 0 2 0 |
| Po łe ta zo s |
- | - | - | - | - | - | - |
| Pr ies ien ia ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S l is da tan 3 0 top 2 0 1 5 na a |
- | ( ) 5 6 7 7 3 |
( ) 1 6 7 0 4 |
( ) 9 1 1 |
( ) 1 3 0 6 4 |
- | ( ) 8 7 4 5 2 |
| O dp isy k l izu j tu a a ce ą |
|||||||
| S 1 s ia 2 0 1 4 tan ty na cz n |
- | ( ) 8 7 3 8 |
( ) 2 8 9 4 |
- | ( ) 2 6 0 6 |
( ) 1 0 3 |
( 1 4 3 4 1 ) |
| Zw ię ks ia ze n |
- | ( 1 0 5 4 ) |
( 1 9 2 ) |
- | ( 1 5 0 ) |
- | ( ) 1 3 9 6 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 6 2 0 8 |
2 1 4 0 |
- | 2 0 1 4 |
1 0 3 |
1 0 4 6 5 |
| Po łe ta zo s |
- | - | - | - | - | - | - |
| Pr ies ien ia ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S 3 0 l is da 2 0 1 5 tan top na a |
- | ( ) 3 5 8 4 |
( ) 9 4 6 |
- | ( ) 7 4 2 |
- | ( 5 2 2 ) 7 |
| ś ć n W to t to 1 s ty ia 2 0 1 4 ar e cz n |
1 7 6 7 |
2 1 9 2 5 |
3 4 3 3 |
1 4 8 3 |
2 8 6 2 |
1 5 0 |
3 1 6 2 0 |
| W ś ć n 3 0 l is da 2 0 1 5 to t to to ar e p a |
1 7 6 7 |
2 3 7 8 7 |
5 9 7 5 |
1 8 9 2 |
3 8 1 5 |
1 7 5 8 |
3 8 9 9 4 |
Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 27
| Gr ty un |
i i Bu dy k n bu do le w |
i Ma sz y ny ia dz ur zą en |
Śr i d k o tra tu ns p or |
Inn e r ze cz ow e k ty trw łe a wa a |
Śr i d k trw łe o a w ie ( bu do ty w w m icz i ) l k za |
Ra ze m |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| W ś ć br to t to ar u |
|||||||
| S 1 g dn ia 2 0 1 tan 5 na ru |
1 6 7 7 |
8 4 1 4 4 |
2 3 6 2 5 |
2 8 0 3 |
1 6 2 1 7 |
1 8 7 5 |
1 3 1 7 1 8 |
| Zw ię ks ia ze n |
- | 1 7 3 4 7 |
4 7 2 3 |
1 8 0 |
3 2 7 3 |
2 4 3 5 0 |
4 9 8 7 3 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | ( 8 3 1 9 ) |
( 9 1 0 ) |
( 5 1 ) |
( 2 3 6 ) |
( 2 1 3 7 9 ) |
( 5 ) 3 0 8 9 |
| Po łe ta zo s |
- | - | - | - | - | - | - |
| Pr ies ie ze m zc ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S 3 1 g dn ia 2 0 1 6 tan na ru |
1 7 6 7 |
9 3 1 7 2 |
2 7 4 3 8 |
2 9 3 2 |
2 0 6 5 8 |
4 7 2 9 |
1 5 0 6 9 6 |
| Um ie or ze n |
|||||||
| S 1 g dn ia 2 0 1 5 tan na ru |
- | ( ) 5 6 7 7 3 |
( ) 1 6 7 0 4 |
( ) 9 1 1 |
( ) 1 3 0 6 4 |
- | ( 8 4 5 2 ) 7 |
| Zw ię ks ia ze n |
- | ( 6 0 0 0 ) |
( 1 9 9 9 ) |
( 3 8 ) 7 |
( 2 6 0 ) 5 |
- | ( ) 1 1 3 8 7 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 5 5 3 8 |
8 7 7 |
2 3 |
2 0 9 |
- | 6 6 4 7 |
| Po łe ta zo s |
- | - | - | - | - | - | - |
| Pr ies ia ze m zc ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S 3 1 g dn ia 2 0 1 6 tan na ru |
- | ( ) 5 7 2 3 5 |
( ) 1 7 8 2 6 |
( ) 1 6 2 6 |
( ) 1 5 5 0 5 |
- | ( 9 2 1 9 2 ) |
| O dp isy k l izu j tu a a ą ce |
|||||||
| S dn ia tan 1 g 2 0 1 5 na ru |
- | ( ) 3 5 8 4 |
( ) 9 4 6 |
- | ( ) 7 4 2 |
- | ( ) 5 2 7 2 |
| Zw ię ks ia ze n |
- | ( ) 6 9 2 |
( ) 5 4 2 |
- | ( ) 3 3 9 |
- | ( 1 5 3 ) 7 |
| Zm ie j ia n sz en |
- | 8 6 4 |
8 2 |
- | 2 9 6 |
- | 1 2 4 2 |
| Po łe ta zo s |
- | - | - | - | - | - | - |
| Pr ies ie ze m zc ze n |
- | - | - | - | - | - | - |
| S dn ia tan 3 1 g 2 0 1 6 na ru |
- | ( ) 3 4 1 2 |
( ) 1 4 0 6 |
- | ( ) 7 8 5 |
- | ( ) 5 6 0 3 |
| W ś ć n 1 g dn ia 2 0 1 5 to t to ar e ru |
1 6 7 7 |
2 3 8 7 7 |
5 9 5 7 |
1 8 9 2 |
3 8 1 5 |
1 5 8 7 |
3 8 9 9 4 |
| W ś ć n 3 1 g dn ia 2 0 1 6 to t to ar e ru |
1 6 7 7 |
3 2 5 2 5 |
8 2 0 6 |
1 3 0 6 |
4 3 6 8 |
4 2 9 7 |
5 2 9 0 1 |
Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 28
Zmiana stanu odpisów na środki trwałe została omówiona w nocie 16. Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały ujawnione w nocie 24 i 32.
Spółka przeprowadza test na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych na poziomie poszczególnych restauracji. Na dzień bilansowy testy na utratę wartości zostały przeprowadzone w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne poszczególnych restauracji za okres 5 lat z uwzględnieniem prostej ekstrapolacji wyników na kolejne 10 lat, przy czym planowane przepływy za pierwszy rok zostały opracowane na podstawie planów finansowych restauracji za okres od 2 do 5 roku został zamodelowany z wykorzystaniem danych historycznych poszczególnych restauracji, szacowanego potencjału lokalu oraz wiedzy na temat zdarzeń jednorazowych. Ekstrapolacja na kolejne lata zakłada 3% wzrost EBITDA na kolejne lata. W testach przeprowadzonych wg stanu na 31.12.2016r. stopa do dyskonta wynosiła 9,5% na wszystkie lata prognozy (w stosunku do 8,17% w poprzednim roku). Stopa dyskontowa została ustalona o średnią rynkową strukturę kapitału, zmiany stóp i warunków rynkowych.
Zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 3 tys. zł. Przyjęcie przychodów niższych o 5% spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 3 tys. zł.
W wyniku dokonanego testu na dzień bilansowy bieżącego roku obrotowego Spółka utworzyła odpis na środki trwałe w kwocie 1 504 tys. zł (pogorszenie wyniku poprzez zwiększenie odpisu aktualizacyjnego o 1 074 tys. zł i zwiększenie wartości umorzeń o 430 tys. zł).
W związku z likwidacją oraz sprzedażą części majątku w restauracjach zmniejszono kwotę odpisu o 759 tys. zł.
W ostatnich latach Spółka zlecała przeprowadzenie badań marketingowych celem potwierdzenia potencjału dla rozwoju sieci restauracji Chłopskie Jadło. Jak pokazują badania Polacy są otwarci na różne smaki świata, ale w ostatnich latach obserwujemy wzrost zainteresowania polską kuchnią, wynikający w głównej mierze z atrybutów polskiej żywności, tj.: świeżość, lokalność, naturalność, wysoka jakość, swojskość, które są spójne z preferowanym stylem życia coraz większej grupy Polaków. Biorąc pod uwagę, aktualne trendy społeczne tj.: modę na polskość, coraz większe zainteresowanie jedzeniem na mieście, jak również rozwój turystki należy oczekiwać dalszego wzrostu zapotrzebowania konsumentów na polskie jedzenie na mieście. Trend wzrostu popularności polskiego jedzenia potwierdzają dane pochodzące z badania IQS and Quant Group zrealizowanego dla Makro Cash & Carry. W roku 2014 - 49% badanych wskazywało, że najchętniej wybiera lokale z kuchnią polską, w roku 2015 odsetek ten wzrósł do 56%.
Jednocześnie badania jakościowe zrealizowane przez Sfinks Polska dla marki Chłopskie Jadło pokazują, że cechy te jednoznacznie kojarzone są również z tą marką. Dodatkowo w roku 2016 Spółka przeprowadziła testy sprzedaży oferty restauracji Chłopskie Jadło w kanale delivery, take away oraz wprowadzenie oferty grupowej. Wyniki sprzedaży potwierdziły duży potencjał sprzedaży dań kuchni polskiej również w tych kanałach dystrybucji.
Bazując na powyższym Zarząd podjął decyzje o rozwoju sieci Chłopskie Jadło. W roku 2016 zostały uruchomione 3 nowe restauracje (Wrocław, Olsztyn i Bydgoszcz).
Spółka testuje wartości znaków towarowych pod kątem utraty wartości w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne sieci restauracji działających pod marką Chłopskie Jadło za okres 5 lat z uwzględnieniem wartości rezydualnej. Planowane przepływy za pierwsze dwa lata zostały opracowane na podstawie indywidulanych planów finansowych restauracji. W projekcjach sprzedażowych sieci uwzględniono potencjał wzrostu sprzedaży w poszczególnych restauracjach wygenerowany przez zaplanowane działania, takie jak: wprowadzenie oferty delivery, turystycznej oferty grupowej, take away, przebudowa wybranych lokali (zwiększenie powierzchni sprzedażowej, poprawa wydajności kuchni). W modelu do testu na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło Spółka przyjęła wzrost sprzedaży
w 2017 r. na restauracjach działających przez cały rok 2016 o blisko 9%, natomiast na całej sieci istniejącej na koniec 2016 r. wzrost o blisko 30% - wpływ restauracji otwartych w drugiej połowie 2016 roku. Sprzedaż za okres od 3 do 5 roku została zamodelowana z wykorzystaniem danych historycznych poszczególnych restauracji, szacowanego potencjału lokalu, planowanych działań oraz wiedzy na temat zdarzeń jednorazowych.
Dla ustalenia wartości rezydualnej założono brak wzrostu EBITDA na sieci Chłopskie Jadło. W testach przeprowadzonych wg stanu na 31.12.2016r. zastosowano stopę procentową zgodną z przyjętą dla testów na utratę wartość środków trwałych. W wyniku dokonanego testu na dzień bilansowy bieżącego roku obrotowego Spółka rozwiązała odpis na znak towarowy CHJ w kwocie 8 726 tys. zł. W wyniku powyższego wartość znaku Chłopskie Jadło ujawniona w sprawozdaniu na dzień bilansowy jest równa historycznej wartości początkowej i wynosi 21 552 tys. zł.
Z uwagi na fakt, że wartość użytkowa znaku Chłopskie Jadło ustalona na podstawie opisanego modelu istotnie przewyższa jego wartość historyczną zastosowanie w modelu wyższej o 1 pp stopy do dyskonta ani przyjęcie przychodów o 5% niższych nie spowodowałoby zmiany wyceny bilansowej.
Projekcje finansowe przyjęte w modelu do wyceny zostały opracowane na podstawie najlepszej wiedzy Spółki na moment ich sporządzenia. Z uwagi iż są to zdarzenia przyszłe istnieje potencjalne ryzyko, że realizowane wyniki będą w przyszłości różnić się od założonych. Spółka będzie na bieżąco śledzić stan realizacji założeń przyjętych do testów, pod kątem zaistnienia przesłanek do rozpoznania utraty wartości znaku..
Na podjęcie decyzji o odwróceniu w całości odpisu na znak towarowy Chłopskie Jadło dodatkowo wpłynął otrzymany przez Spółkę raport z wyceny znaku towarowego Chłopskiego Jadło na dzień 31 grudnia 2016 r. sporządzony przez niezależny podmiot na bazie projekcji opracowanej przez Spółkę. Wycena została przeprowadzona metodą opłat licencyjnych (metodą porównawczą) oraz metodą dochodową (Brand-driven Earnings). Do wyceny przyjęto stopę dyskontową na poziomie 13,77% oraz 2,5% wskaźnik rocznego przyrostu EBITDA do kalkulacji wartości rezydualnej. Zgodnie z raportem wartość znaku towarowego Chłopskie Jadło wynosi 21 839 tys. zł.
Stan na 30 listopada 2015r.
| Nazwa jednostki | Procent posiadanych udziałów |
Procent posiadanych głosów |
Wartość brutto udziałów |
Odpis aktualizujący |
Wartość netto udziałów |
|---|---|---|---|---|---|
| % | % | ||||
| SFINKS Deutschland GmbH i.L., Niemcy |
100 | 100 | 575 | (575) | - |
| Shanghai Express Sp. z o.o., Polska |
100 | 100 | 6 116 | (2 553) | 3 563 |
| SPV.REST 1 Sp. z o.o. | 100 | 100 | 5 | - | 5 |
| SPV.REST 2 Sp. z o.o. | 100 | 100 | 5 | - | 5 |
| SPV.REST 3 Sp. z o.o. | 100 | 100 | 5 | - | 5 |
| Razem | 6 706 | (3 128) | 3 578 |
Stan na 31 grudnia 2016r.
| Nazwa jednostki | Procent posiadanych udziałów |
Procent posiadanych głosów |
Wartość brutto udziałów |
Odpis aktualizujący |
Wartość netto udziałów |
|---|---|---|---|---|---|
| % | % | ||||
| Shanghai Express Sp. z o.o., Polska |
100 | 100 | 6 116 | (2 553) | 3 563 |
| SPV.REST 1 Sp. z o.o. | 100 | 100 | 5 | - | 5 |
| SPV.REST 2 Sp. z o.o. | 100 | 100 | 5 | - | 5 |
| SPV.REST 3 Sp. z o.o. | 100 | 100 | 5 | - | 5 |
| Razem | 6 131 | (2 553) | 3 578 |
Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 30
W 2011r. Spółka utworzyła odpis na wartość udziałów w Shanghai Express (właściciela znaku WOOK) w wysokości 2 553 tys. zł. Tym samym wycena udziałów tej spółki uległa obniżeniu z 6 116 tys. zł wg stanu na koniec 2010r. do 3 563 tys. zł na koniec 2011r.
Na dzień bilansowy 31.12.2016r. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości udziałów Shanghai Express Sp. z o.o., który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 2 lat), kolejne 5 lat zakładają 2,4% wzrost przychodów r/r, a ostanie 3 lata – 2% wzrost. Stopa dyskonta w całym okresie 9,2%. W wyniku testu wycena udziałów Shanghai Express Sp. z. o.o. nie uległa zmianie.
W dniu 28 marca 2014r. Sąd Rejonowy Charlottenburg w Niemczech dokonał wpisu o postawieniu w stan likwidacji Spółki zależnej Sfinks Deutschland GmbH z wykreśleniem dotychczasowego zarządu Spółki i wpisaniem likwidatora. Sfinks Deutschland GmbH i.L. nie prowadziła żadnej działalności gospodarczej. Zakończenie likwidacji i wykreślenie spółki nastąpiło z dniem 12 lipca 2016r.
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Należności długoterminowe | 747 | 2 087 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Od jednostek powiązanych, w tym: | 374 | 280 |
| handlowe | 330 | 231 |
| rozliczenia międzyokresowe (czynne) | 44 | 62 |
| odpis | - | (13) |
| Od jednostek pozostałych, w tym: | 3 671 | 3 337 |
| handlowe | 19 124 | 23 492 |
| rozliczenia międzyokresowe (czynne) | 1 670 | 1 188 |
| Odpis | (17 123) | (21 343) |
| Należności handlowe brutto (razem) | 19 454 | 23 723 |
| Odpis (razem) | (17 123) | (21 356) |
| Rozliczenia międzyokresowe (razem) | 1 714 | 1 250 |
| Należności inne | 5 348 | 5 524 |
| Inne | 10 480 | 10 672 |
| Odpis | (5 132) | (5 148) |
| Należności budżetowe | 3 905 | 6 006 |
| Razem należności krótkoterminowe | 13 298 | 15 147 |
| Zestawienie zmian w odpisie aktualizującym wartość | ||
| należności | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Odpis aktualizujący na początek okresu | 26 504 | 25 035 |
| Utworzenie odpisu | 697 | 4 318 |
| Wykorzystanie odpisu | (4 310) | (1 411) |
| Rozwiązanie odpisu | (636) | (1 438) |
| Odpis aktualizujący na koniec okresu | 22 255 | 26 504 |
Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 31
Odpisy na należności tworzone są zgodnie z polityką rachunkowości na podstawie analizy wiekowania. Ponadto, Spółka również odpisuje należności w sytuacji rozwiązania umów z dłużnikami i/lub istnienia innych przesłanek świadczących o trudnościach w odzyskaniu należności.
Wiekowanie należności handlowych (bez odpisów) na dzień 31.12.2016r.
| Bieżące | 1-30 | 31-90 | 91-180 | 181-365 | >365 | Razem |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 856 | 1 023 | 91 | 199 | 166 | 17 119 | 19 454 |
Wiekowanie należności handlowych (bez odpisów) na dzień 30.11.2015r.
| Bieżące | 1-30 | 31-90 | 91-180 | 181-365 | >365 | Razem |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 123 | 415 | 283 | 1 786 | 360 | 16 756 | 23 723 |
Ze względu na rozproszenie klientów docelowych (branża gastronomiczna, detaliczna), Spółka nie jest uzależniona od głównych klientów, z którymi transakcje stanowiłyby 10 lub więcej procent łącznych przychodów.
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Środki pieniężne w kasie i w banku | 13 569 | 62 244 |
| W tym środki o ograniczonej dostępności* | 4 886 | 50 586 |
| Razem | 13 569 | 62 244 |
* zgodnie z postanowieniami umowy kredytu z BOŚ S.A. Spółka na dzień bilansowy 30.11.2015r. posiadała środki zdeponowane na rachunkach Escrow z przeznaczeniem na całkowitą spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A. oraz zarówno na dzień 30.11.2015r. jak i na dzień 31.12.2016r. - na kaucję stanowiącą zabezpieczenie potencjalnej kary umownej (patrz nota 24 niniejszego sprawozdania). Dodatkowo na dzień 31.12.2016r. Spółka posiadała dedykowany rachunek bankowy o ograniczonej dostępności przeznaczony gromadzenia środków stanowiących zabezpieczenie udzielonych gwarancji bankowych przez BOŚ S.A.
| 20. Pozostałe aktywa finansowe | 31.12.2016 000' PLN |
30.11.2015 000' PLN |
|---|---|---|
| Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe | 5 500 | 7 350 |
| Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe | 305 | - |
| 5 805 | 7 350 |
Na pozostałe aktywa finansowe składają się lokaty w wysokości 5.500 tys. zł, które są zabezpieczeniem gwarancji, o których mowa w nocie 29. Natomiast pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe są to transakcje forward (patrz nota 25) oraz wartość wyceny transakcji IRS (szczegółowo opisana w nocie 24).
| Stan na 30 listopada 2015 r. | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Nazwa jednostki zależnej lub innej jednostki |
Kwota pożyczki |
Kwota naliczonych odsetek |
Łączna wartość pożyczki |
Odpis aktualizujący |
Wartość pożyczki netto |
| 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | |
| Sfinks Deutschland GmbH i.L. Niemcy* |
133 | 64 | 197 | (197) | - |
| Sfinks Hungary Catering, Trade and Services Ltd. (Sfinks Hungary Vendéglátó Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.), Węgry** |
93 | 27 | 120 | (120) | - |
| SPV.REST 1 Sp. o.o.* | 338 | - | 338 | - | 338 |
| Shanghai Express Sp.z o.o.* | 292 | 2 | 294 | 294 | |
| Sportlive24 S.A.** | 370 | - | 370 | - | 370 |
| Pożyczki pracowników*** | 3 | - | 3 | - | 3 |
| Razem | 1 229 | 93 | 1 322 | (317) | 1 005 |
* Jednostki zależne
** Inne jednostki
***Pożyczka zaprezentowana w pozycji Należności handlowe oraz pozostałe należności
Stan na 31 grudnia 2016 r.
| Nazwa jednostki zależnej lub innej | Kwota pożyczki |
Kwota naliczonych odsetek |
Łączna wartość pożyczki |
Odpis aktualizujący |
Wartość pożyczki netto |
|---|---|---|---|---|---|
| jednostki | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN |
| Sfinks Hungary Catering, Trade and Services Ltd. (Sfinks Hungary Vendéglátó Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.), Węgry** |
97 | 36 | 133 | (133) | - |
| SPV.REST1 Sp. z o.o., Polska* | 284 | 1 | 285 | - | 285 |
| Sportlive24 S.A.** | 250 | 1 | 251 | - | 251 |
| Shanghai Express Spółka z o.o.* | 350 | - | 350 | - | 350 |
| Pożyczka pracownika | 4 | - | 4 | - | 4 |
| Razem | 985 | 38 | 1 023 | (133) | 890 |
* Jednostki zależne
** Inne jednostki
W roku obrotowym Spółka uruchomiła transzę w ramach podpisanej w poprzednim roku obrotowym umowy pożyczki. Wartość uruchomionej transzy 57,8 tys. zł; oprocentowanie WIBOR 6M + 1 p.p. w skali roku; termin spłaty – do 31.12.2018 r.
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Materiały | 2 254 | 2 122 |
| Towary | 467 | 263 |
| Zapasy brutto | 2 721 | 2 385 |
| Odpis aktualizacyjny | - | - |
| Zapasy netto | 2 721 | 2 385 |
| Kapitał podstawowy | ||
|---|---|---|
| 31.12.2016 000' PLN |
30.11.2015 000' PLN |
|
| Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony: | ||
| liczba akcji | 30 666 180 | 26 752 842 |
| wartość nominalna jednej akcji | 0,001 | 0,001 |
| Wartość nominalna wszystkich akcji | 30 666 | 26 753 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | ||
|---|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | ||
| Nadwyżka ceny emisyjnej nad ceną nominalną akcji | (14 968) | 111 050 | |
| Koszty emisji kapitału akcyjnego | (3 389) | (2 851) | |
| Tworzony ustawowo | 29 535 | 29 535 | |
| Pokrycie strat | - | - | |
| Stan na koniec okresu | 11 178 | 137 734 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Kapitał opłacony, niezarejestrowany | - | 12 950 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Wycena instrumentu zabezpieczającego | 237 | (1 185) |
| Podatek odroczony | (45) | 225 |
| Stan na koniec okresu | 192 | (960) |
Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 34
Tabela zawiera informacje na temat kredytów bankowych – stan na 31.12.2016 r
| Na ( f irm ) zw a a |
S ie dz i ba j dn k i t e os |
Kw ta o kr dy tu e g w um ow y w P L N ty s. |
Kw ta o kr dy tu e ła do ta p oz os ła ty sp n a 3 1. 1 2. 2 0 1 6 w ty P L N s. |
W k i o ia to ar un p ro ce n wa n |
Te in rm ła ty sp |
|---|---|---|---|---|---|
| Śr Ba k Oc hr do is ka n on y o w S. A. |
W ars za wa |
8 1 7 0 2 |
8 0 7 4 2 |
S ów j ko śc i s k i re fer j j W I B O R M top tow t w taw 3 a p roc en a r na es y so en cy ne ię ks j k żę 2, 8 p tu tow p ow zo ne o m ar un p roc en eg o. |
2 7. 1 1. 2 0 2 2 r |
| Za be iec ia i in is to zp ze n ne |
k i u tn e w ar un |
m ow y |
|||
| O św ia dc ie d da iu ię 1. ze n o p o n s ó S Po ie ł k i ha ha i 2. rę cz en sp ng O ( S św ia dc ie ie la 3. ze n p orę czy c Za f ina k lau 4. sta w ns ow y wr az z Za f ina b lo 5. sta w ns ow y wr az z be iec ie j lne j ote za zp ze n p nc a i ka j h z ien ia tan wy n ą cy c us ow Dw ks le in b lan 6. a w e co w raz z Za j i f ina 7. sta tro w re es wy ns ow Za j ka 8. sta tro w re es wy na zn a c C H Ł O P S K I E J A D Ł O, Za j śro d ka 9. sta tro w re es wy na c Prz lew ier lno śc i p te 10 e rzy w zy kc j i o łac h ka tra rta ns a p an y c m Prz lew ier lno śc i z te 11 e um w zy lu b k ier ie ły ów d ow an wp w o W ko is j b l ig 12 aru n wa e m a o ac iem tow za g wa ran an p raw a fer kc j ius za o ow an e a on ar zo m S f in ks kre ś lon h w p rze z o y c aru Na j be iec żs wy za su ma za zp ze n Do da ko Sp ó ł ka ła t tra wo za wa r 1 0 0 0 t P L N, ha 5 s. rm on og ram y Je dn śn ie Sp ó ł ka bo oc ze o z w bo ią ń f ina h n ett zo w za ns ow y c o Do da ko Um Kre dy t tow wo ow a a p dz ia ł w ka ita le k ła do u p za wy m |
ku j i w eg ze c op arc Sp Ex p res s . z o.o . z ha ha i Ex ng p res s lą ko j zu mp en sa cy ka dą i p łno e mo cn ka j. ( ry um ow ne be iec ia za zp ze n w p de k lar j ks low ac ą we 1 0 0 % dz ia ł ów y na u h t h, ow aro wy c zn a h t ły h n le żą rw a c a cy łe j S f in ks ów sz m z u i p łat icz i z F irs t n y m ów h z do rty za wa c ko he ów ntr nt a na w s j i z ien h i am ny c se r Ba ku do k ła da ia n s n ia da j p os ą cy m p raw ów k Um Kre n ow y ia d la be iec za zp ze kc j Sw Pro ns a ę ap a ko low kre s re an y z ią ła ię Um za s ow w do j l ro cz ne zn orm a i du j ka rze w e z a z, Sp ó śc ł k i, ko w wy so |
iu k.p rt. 77 7 o a .c. ie dz i bą P ias s w ec Sp ) d da . z o.o o p o do k ic h r st ną w sz y ictw do hu em ra c n Um Kre dy tu ow a p i w ko tac os aru n we S f in ks ą S f in ks ó łce w sp ku S P to wa row y m h do S f in ks ho c c ó łp o ws p rac um y – Da Po ls ka S. A. ta i w kre sta wc am za ka ie za ne w um ow i A 3 łą j o cz ne wa im ien iu S f in ks w do j ie o p rzy na mn dy tu. ń n ie kra 15 p rze cz a I R S nto ce we g o dy tem , p rzy cz m y ie Kre dy in. tu m. izo j E B I T D A, wa ne be dn ie j z u p rze zg i p du j j ow o ą ce sp a |
ie zn iu ię ku j i, w n s eg ze c hu k ów S f in ks ac n ku ba ko n we g o, na i du j ż l iwo rze w e mo j is j i o b l ig j i o em ac S ha ha i Ex ng p res s H I N X, ku to zn a wa ia ż ic h s k ła d by ł by c ów fra nc zo c zy wy i Ce Us ług ntr um ie łat R E T R O i o s op kre dy j hu tow e rac n śc i n ina lne j rto om j i n by p rop oz y c a c ów j 5 % łos g na w a śc i kre 0 % rto wa by be otr na p ze za zp l icz ie I R S kw roz en do ia ut rzy ma n na o śc i ka ita łu rto wa p dy Ba ku by ia o n , z c de k teg dz ia łu o u w |
iu 77 7 k.p rt. op arc o a .c. Ś, B O łno ictw i w wr az z p e mo cn am kt óry ie de kw 3 0 0 0 t P L N ho dz śro d k ów sta ota m zo n z p on ow an a y s. p oc ą ca ze ś ć ło że ia ka j S f in ks kw ie 3 ln ł z łu iew ła śc iwe ty tu na n ry um ow ne na w oc m z n óre ) kt j 1 2 p iże j. mo wa w on Sp . z o.o S F I N K S, ku W O O K ( le żą do S ha ha i Ex to row y m zn a wa row y m na cy m ng p res s ien łą j śc i 2 8, 4 m ln ł rto zm ny o cz ne wa z h o ier lno śc i S f in ks i S ha ha i Ex Sp ów ó łp te raz ng p res s o.o um sp rac w zy . z . z w y w P łat icz h e Se ice Sp n y c rv . z o.o łat ke ing h z iem b j ia j /w ów ły h p t str że p m ar ow c za ze n o c ce s um o wp wa c ow y ę ą w k i ba ko Sp ó ł k i n we 2 0 ln P L N ( dw dz ie śc ia i l ion ów łot h ) ien h kc j i i L - m a m c za m ny c na a e se r z y ia b l ig j i e ito h w h e is j i, z że iem że ier j str o ac m wa ny c ra ma c m za ze n w p ws ze , Sp ó lny dz iu ł k i. Z z be iec ia teg Ba k s ko sta ć m że łą m zg rom a en a zp ze n o n rzy o wy cz dy tu. iec ia ka ian j W I B O R M i ka j j Um sto tow 3 ze n ry zy zm y p y p roc en e wy n ą ce z ow y lne fer j Sp ó ł k i 2. 1 p ktu fer art top tow top a , s a r e en cy na un p roc en eg o p .a. , s a r e en cy kre ś lon h w Um ie Kre dy j iom h n j h w ka źn i k ów tow tę c ow e p oz ac as p ą cy c s s y u : w łas dz ia łu łas f ina iu j ku t w ne g o, u w ne g o w ns ow an ma ą Sp kc j i ó ł k i w ią 3 lat d z ia Um Kre dy j, kc j ius tow a c g u o aw arc ow y e p rze z a on ar ka ita le k ła do iże j 15 %. p za wy m p on |
ho ien ia kre dy tu z uru c m na ko ia bo ią ń g o wy na n zo w za Sp ), ku to . z o. o zn a wa row y m kre ie bs ług i ro l icz ia za s o an z j 0 0 0 0, 0 0 P L N r ie że 5 oc zn y ian 1 P L N ce ną am z z y - z ko le j śc i o b l ig j tan no ac e z os ą ie d ku ia n w p rzy p a na rus ze n Kre dy j ( l im it w ko śc i tow e w y so Ś j B O S. A. W I B O R 3 M ). na – ka źn i k o bs ług i d ług lac j re a u, ia da j j ię ksz za p os ą ce g o n a w y |
Na daty bilansowe salda kredytów i pożyczek przedstawiały się następująco:
| Podmiot | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Bank Ochrony Środowiska S.A. | 80 742 | 80 234 |
| ING Bank Śląski S.A. | - | 56 590* |
| Razem | 80 742 | 136 824 |
| Stan kredytów i pożyczek | ||
| Długoterminowych | 70 072 | 129 457 |
| Krótkoterminowych | 10 670 | 7 367 |
| Razem | 80 742 | 136 824 |
* w tym 9 004 tys. zł stanowią naliczone odsetki, które w bieżącym roku obrotowym uległy umorzeniu w związku z jednorazową spłatą kapitału zgodnie z postanowieniami aneksu z ING Bank Śląski S.A.
Spłata kredytu w ING Bank Śląski S.A. nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r. ze środków zgromadzonych na rachunku zastrzeżonym ESCROW (środki na tym rachunku pochodziły kredytu uruchomionego przez BOŚ S.A. w części przeznaczonej na spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A.)
Według stanu na dzień bilansowy Spółka posiadała aktywa finansowe z tytułu wyceny kontraktów terminowych forward oraz wynikających z wyceny transakcji IRS, szczegółowo opisanego w nocie 24.
W okresie sprawozdawczym Spółka zawarła 19 kontraktów forward na kwotę 1 911 tys. EUR (z tego 14 zostało rozliczonych w roku 2016. Z tytułu rozliczenia tych 14 kontraktów Spółka rozpoznała dodatni wynik na operacjach finansowych 33 tys. zł.
Na dzień bilansowy Spółka posiada 5 kontraktów terminowych FX Forward na kwotę 608 tys. EUR, których wycena na dzień bilansowy wynosiła 69 tys, zł (brak pozycji w poprzednim roku).
Wycena transakcji IRS nadzień bilansowy – 236 tys. zł (w poprzednim roku bilansowym wycena jako zobowiązanie z tytułu instrumentów finansowych w wysokości – 1186 tys. zł)
| Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - wartość bieżąca zobowiązań: | ||
|---|---|---|
| 31.12.2016 000' PLN |
30.11.2015 000' PLN |
|
| Płatne do 1 roku | 1 210 | 943 |
| Płatne od 1 roku do 5 lat | 2 704 | 2 375 |
| Razem | 3 914 | 3 318 |
Zobowiązania z tytuł leasingu finansowego – minimalne opłaty leasingowe:
| 31.12.2016 000' PLN |
30.11.2015 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Płatne w okresie do 1 roku | 1 416 | 1 069 |
| Płatne w okresie od 1 do 5 lat | 2 968 | 2 644 |
| Razem minimalne opłaty leasingowe | 4 384 | 3 713 |
| Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego | (470) | (395) |
| Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu finansowego | 3 914 | 3 318 |
Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 36
Wartości bilansowe netto środków trwałych pochodzących z leasingu finansowego kształtowały się następująco:
Na dzień 30.11.2015 r. –1.889 tys. zł (29 samochodów) i 694 tys. zł (sprzęt gastronomiczny) Na dzień 31.12.2016 r. – 1.301 tys. zł (30 samochodów) i 1.894 tys. zł (pozostałe sprzęty)
Przewidywane minimalne opłaty z tytułu umów leasingu operacyjnego pozbawionych możliwości wcześniejszego wypowiedzenia przedstawiają się następująco:
| 31.12.2016 | 30.11.2015 |
|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN |
| 26 161 | 24 645 |
| 75 221 | 65 706 |
| 38 556 | 96 469 |
| 139 938 | 186 820 |
Przewidywane minimalne opłaty w okresie sprawozdawczym dotyczą jedynie czynszów umownych najmu lokali do końca trwania tych umów.
| 31.12.2016 000' PLN |
30.11.2015 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Zobowiązania handlowe | 13 724 | 11 692 |
| Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych | 3 866 | 3 478 |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 729 | 620 |
| Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu podatków | 769 | 649 |
| Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe | 371 | 300 |
| 19 459 | 16 739 |
Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 31.12.2016r.:
| Bieżące | 1-30 | 31-90 | 91-180 | 181-365 | >365 | Razem |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 612 | 3 468 | 742 | 246 | 12 | 510 | 17 590 |
Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.11.2015r.:
| Bieżące | 1-30 | 31-90 | 91-180 | 181-365 | >365 | Razem |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11 525 | 1 395 | 1 535 | 74 | 135 | 506 | 15 170 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Udzielone gwarancje na rzecz podmiotów od których Spółka wynajmuje lokale pod prowadzenie działalności |
||
| gastronomicznej, na rzecz dostawców | 6 214 | 6 950 |
Na dzień 31 grudnia 2016 r. ryzyko realizacji wyżej wymienionych gwarancji było nieistotne.
Ponadto:
| Stan na 01.01.2014 |
Zwiększenia | Wykorzystanie | Rozwiązanie | Stan na 30.11.2015 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 30 listopada 2015 | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN |
| Rezerwa na prawdopodobne koszty |
3 718 | 3 136 | 1 967 | 2 992 | 1 895 |
| Kary i odszkodowania |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odsetki | 91 | 9 | 0 | 0 | 100 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze |
377 | 564 | 0 | 369 | 572 |
| Razem | 4 186 | 3 709 | 1 967 | 3 361 | 2 567 |
Zmiany dotyczące sald rezerw przedstawione są w poniższej tabeli:
| Stan na 01.12.2015 |
Zwiększenia | Wykorzystanie | Rozwiązanie | Stan na 31.12.2016 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 31 grudnia 2016 | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN | 000' PLN |
| Rezerwa na prawdopodobne koszty |
1 895 | 1 356 | 666 | 955 | 1 630 |
| Kary i odszkodowania |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odsetki | 100 | 0 | 0 | 75 | 25 |
| Rezerwy na świadczenia pracownicze |
572 | 420 | 0 | 564 | 428 |
| Razem | 2 567 | 1 776 | 666 | 1 594 | 2 083 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń podstawowych | 729 | 620 |
| Świadczenia z tytułu odpraw emerytalnych oraz nagród jubileuszowych | - | - |
| 729 | 620 | |
| W zestawieniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty: | ||
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Koszty wynagrodzeń | (13 123) | (19 698) |
| - w tym wycena programu motywacyjnego Koszty ubezpieczeń społecznych i pozostałych świadczeń na rzecz |
(262) | (1 763) |
| pracowników | (2 385) | (3 087) |
| Razem | (15 508) | (22 785) |
* W dniu 20 grudnia 2013r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 5 dotyczącą przyjęcia i ustalenia zasad motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie warrantów subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia, po cenie nominalnej (tj. 1 zł za 1 akcję), akcji Spółki do kwoty 2 550 tys. zł pod warunkiem spełnienia określonych w Regulaminie kryteriów. Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego kryteria przyznania warrantów, oparte o cenę akcji Spółki, są badane za 3 okresy roczne; program przewiduje 3 transze przyznania warrantów.
Spółka dokonała wyceny Programu w oparciu o symulację Monte-Carlo, w której generowane są losowo trajektorie cen akcji zgodnie z powszechnie stosowaną konstrukcją modelu Blacka-Scholesa.
Wycena jest podzielona na 3 transze odpowiadające przyznaniem warrantów na kolejne okresy. Łączna wycena Programu na dzień bilansowy wynosi 2 062 tys. zł. (z czego kwota 262 tys. zł obciążyła koszty wynagrodzeń w roku obrotowym).
Program jest rozliczany w formie instrumentów kapitałowych. Otrzymywane usługi (świadczenie pracy bądź pełnienie funkcji członka zarządu) nie kwalifikują się do ujęcia jako aktywa, w związku z tym zgodnie z MSSF 2 p.8 Spółka ujmuje je jako koszt.
Spółka wyemitowała 2 550 tys. szt. warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 tys. szt. w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej 1,00 zł (jeden złoty) każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Spółka poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016.
W dniu 30 listopada 2016 r jedenaście osób uprawnionych (w tym jedna zarządzająca Spółką) objęły łącznie 413 338 akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego.
http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf
Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A.
Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A nie zostanie objęta wskutek nie spełnienia się po dniu bilansowym warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego.
| Zatrudnienie | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
|---|---|---|
| Pracownicy umysłowi | 110 | 105 |
| Pracownicy fizyczni | - | - |
| Razem | 110 | 105 |
W dniu 28.09.2016r. Spółka zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. Umowę o linię faktoringu odwrotnego. Wysokość linii faktoringu odwrotnego - 10 mln zł. Przyznany limit ma charakter odnawialny. Umowa została zawarta na czas określony do dnia 25 września 2017 r. z zastrzeżeniem, że po upływie tego okresu, może zostać przedłużona, na dalszy taki sam okres, po spełnieniu wskazanych w niej przesłanek o charakterze formalno-prawnym.
Zabezpieczenie spłaty należności wynikających z Umowy stanowi:
Na dzień bilansowy poziom zobowiązań z powyższego tytułu wynosi 6 159 tys. zł
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 r. Spółka nie sprawowała kontroli nad żadnymi podmiotami prowadzącymi restaurację w modelu franczyzowym.
Jednostki zależne powiązane kapitałowo
| Nazwa jednostki zależnej oraz powiązanie bezpośrednie |
Miejsce siedziby spółki |
Procent posiadanych udziałów |
Procent posiadanych głosów |
Metoda konsolidacjii |
|---|---|---|---|---|
| SHANGHAI EXPRESS Sp. z o.o. |
05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| W-Z Sp. z o.o.* | 61-701 Poznań, ul. Fredry 12 |
100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST1 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A |
100 | 100 | Pełna |
| SPV.REST2 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A |
100 | 100 | nie dotyczy** |
| SPV.REST3 Sp. z o.o. | 05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5A |
100 | 100 | Pełna |
* udziałowcem spółki jest Shanghai Express Sp. z o.o., będąca własnością Sfinks Polska S.A.
** spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotności
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 |
|
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Przychody ze sprzedaży towarów i usług jednostkom powiązanym (w tym usługi franczyzowe, refaktury, opłaty marketingowe i inne) |
714 | 2 203 |
| Zakupy towarów i usług od jednostek powiązanych | 2 386 | 3 599 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Należności od jednostek powiązanych | 553 | 293 |
| Odpis aktualizujący wartość należności | - | (13) |
| Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto |
553 | 280 |
| Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych | 133 | 109 |
| od 01.12.2015 do 31.12.2016 000' PLN |
od 01.01.2014 do 30.11.2015 000' PLN |
|
|---|---|---|
| Wynagrodzenia członków zarządu |
2 645 | 4 850 |
| w tym: Bieżąca wycena programu motywacyjnego |
185 | 1 247 |
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Należności od podmiotów powiązanych - udzielone pożyczki : | ||
| SFINKS Deutschland GmbH i.L., Niemcy | - | 197 |
| SPV REST.1 Sp. z o.o. | 285 | 338 |
| Shanghai Express Sp. z o.o. | 350 | 294 |
| 635 | 829 | |
| Odpis aktualizacyjny wartość udzielonych pożyczek | - | (197) |
| Razem | 635 | 632 |
Transakcje z podmiotami powiązanymi w tytułu udzielonych pożyczek zostały przedstawione w nocie 21 niniejszego sprawozdania
| 31.12.2016 | 30.11.2015 | |
|---|---|---|
| 000' PLN | 000' PLN | |
| Rozliczenie umów - krótkoterminowe | 646 | 351 |
| Rozliczenie umów - długoterminowe | 243 | 246 |
| 889 | 597 |
Spółka w związku ze swoją działalnością jest narażona na szereg ryzyk w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące mi.in. ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko związane z płynnością finansową oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe.
Sytuacja finansowa Spółki uzależniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz pośrednio rynkach europejskich (ceny surowców spożywczych i pozostałych). Z tego też względu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski. Wśród głównych czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Spółki wymienić należy m.in.: stopę wzrostu PKB, stopę inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludności i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej.
Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa ubezpieczeń społecznych i innych przepisów dotyczących danin publicznych i obowiązków administracyjnych, są czynnikami generującymi ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Spółka prowadzi działalność. Ryzyko to może dotyczyć np. zwiększenia zobowiązań o charakterze publiczno-prawnym lub obciążeń z tytułu realizacji dodatkowych obowiązków o charakterze administracyjnym. W szczególności nie można wykluczyć ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działające np. w oparciu o odmienną interpretację przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych w związku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalności Spółki jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi).
Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczących bezpieczeństwa żywienia, przepisów sanitarno–epidemiologicznych, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa działalności gospodarczej, może powodować w przyszłości utrudnienia działalności Spółki.
Kredyty bankowe zaciągane przez Spółkę oparte są na zmiennej stopie procentowej. W dniu 27 listopada 2015 r. Spółka zawarła umowę Swapa Procentowego (patrz: nota 25) stanowiącego zabezpieczenie przepływów pieniężnych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BOŚ S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M. W związku z faktem, iż wartość kapitałów własnych na poziomie jednostkowym nie osiągnęła na dzień bilansowy wymaganego wskaźnika kapitału własnego istnieje ryzyko czasowego podniesienia marży kredytu udzielonego przez BOŚ S.A. Podniesienie marży kredytu o 1 pp spowodowałoby wzrost kosztów finansowych o 811 tys. zł.
Część umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalność gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, stąd Spółka jest narażona na ryzyko walutowe. Na dzień 31 grudnia 2016r. czynsze denominowane w euro występowały w 53 lokalach oraz czynsz denominowany w USD w 1 lokalu. Zmiana kursu wymiany złotego względem tych walut ma wpływ na koszt czynszów poszczególnych restauracji, a tym samym na wyniki finansowe Spółki w taki sposób, że zmiana kursu o 1% spowodowałaby zmianę wyniku finansowego za okres sprawozdawczy o ok. 158 tys. zł.
Spółka w celu zabezpieczenia kursu walut zawierała w trakcie roku kontakty terminowe Forward szczegółowo opisane w nocie 25. Zmiana kursu euro w stosunku do złotego o 1% spowodowałaby zmianę wyniku finansowego o ok. 83 tys. zł.
Ponadto, wprawdzie Spółka dokonuje większości zakupów surowców spożywczych w PLN, niemniej istotne wahania kursów walutowych mogą mieć wpływ na ceny tych surowców. Wahania cen surowców spożywczych przekłada się wprost na rentowność sprzedaży.
Grupa aktywnie pozyskuje surowce do produkcji dań w restauracjach. Kształtowanie się cen na rynku surowcowym może mieć wpływ na poziom kosztów spożywczych w restauracjach.
Spółka wskazuje, że w ostatnim okresie obserwuje presję cenową na rynku surowców, co jest również spowodowane niekorzystnym kształtowaniem się kursów walut. Spółka stara się ograniczyć to ryzyko poprzez zawieranie z dostawcami kontraktów stabilizujących ceny w uzgodnionych okresach.
W celu zapewnienia płynności Spółka dominująca zrestrukturyzowała zadłużenie poprzez zaciągnięcie kredytu w BOŚ S.A. celem spłaty dotychczasowego zadłużenia kredytowego. Harmonogram spłaty nowego kredytu jest skorelowany z planami rozwoju Spółki.
W okresie sprawozdawczym Spółka rozszerzyła zakres współpracy z Bankiem Ochrony Środowiska o usługę faktoringu odwrotnego na okres dwunastu miesięcy. Saldo zobowiązań Spółki wobec banku z tego tytułu osiągnęło poziom 6,2 mln zł wg stanu na koniec 2016r.
Spółka dominująca na bieżąco monitoruje rzeczywiste, jak i prognozowane, przepływy pieniężne celem utrzymywania odpowiedniego stanu środków pieniężnych.
| Faktoring odwrotny w | |||
|---|---|---|---|
| Okres płatności | Kredyt w BOŚ S.A. | BOŚ S.A. | Leasing finansowy |
| do 1 roku | 14 323 | 6 159 | 1 416 |
| 1-5 lat | 64 090 | 2 968 | |
| powyżej 5 lat | 14 701 | 0 | |
| Razem płatności | 93 114 | 6 159 | 4 384 |
| przyszłe koszty finansowe | (12 372) | (470) | |
| Wartość bieżąca | 80 742 | 6 159 | 3 914 |
Planowane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych (w tys. zł)
Ponadto według stanu na dzień bilansowy Spółka posiada krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (w tym zobowiązania inwestycyjne i rezerwy krótkoterminowe) w kwocie 21 542 tys. zł, co powoduje, iż kapitał obrotowy wykazuje wartość ujemną. Taka struktura może potencjalne prowadzić do trudności w terminowym regulowaniu płatności. Zarząd Spółki dokonał analizy planowanych przepływów operacyjnych, posiadanych umów finansowania oraz przewidywanej możliwości wynegocjowania zmian w zasadach spłaty dotychczasowego finansowania w perspektywie krótko- i długoterminowej lub przesunięcia terminów realizacji nowych inwestycji. Ponadto Spółka ma możliwość podniesienia kapitałów własnych w ramach kapitału warunkowego.
W ocenie Zarządu Spółki środki pieniężne jakimi dysponuje Spółka i Grupa wraz z planowanymi przepływami są wystarczające do zaspokojenia potrzeb wynikających z bieżącej działalności oraz założeń planu rozwoju w dającej się przewidzieć przyszłości nie krótszej niż 12 miesięcy od daty bilansowej.. Istnieje ryzyko pogorszenia płynności zależne od efektywności sieci restauracji i tempa rozwoju Spółki dominującej, i w związku z tym niedotrzymania warunków umów kredytowych.
W ocenie Zarządu Spółki dominującej, z uwagi na zmiany w otoczeniu prawno-gospodarczym wskazuje na istnienie ryzyka nieuzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych na zakładanym poziomie.
Bazując na analizie wyników restauracji działających pod marką Chłopskie Jadło oraz trendach rynkowych wykazujących zwiększenie zainteresowania kuchnią polską Zarząd podjął decyzję o kontynuowaniu rozwoju sieci restauracji pod marką Chłopskie Jadło. Przeprowadzony na dzień bilansowy test na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło, z uwzględnieniem planowanego rozwoju, dał podstawę do całkowitego odwróceniu odpisu na utratę wartości tego znaku., w wyniku czego wartość znaku na dzień 31 grudnia 2016 r. kształtuje się na poziomie 21.552 tys. zł.
Spółka dominująca zarządza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolności kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy poprzez optymalizację relacji zadłużenia do kapitału własnego.
Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie 24, środki pieniężne i lokaty oraz kapitał przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej.
Na Spółkę dominującą nie są nałożone żadne prawne wymagania kapitałowe, z wyjątkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Z uwagi na ujemne wyniki finansowe w przeszłości Spółka dominująca nie dokonywała odpisu z zysku na kapitał zapasowy (niepodzielony wynik finansowy).
Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzień bilansowy prezentuje poniższa tabela.
| Kapitał podstawowy | 30 666 |
|---|---|
| Kapitał zapasowy | 11 178 |
| Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | 192 |
| Inne składniki kapitału własnego | 2 062 |
| Zysk (strata) z lat ubiegłych | (37 059) |
| Zysk (strata) netto okresu obrotowego | 11 040 |
| Kapitały przypadające akcjonariuszom | 18 079 |
Działalność operacyjna i finansowa Grupy podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające zawartej z BOŚ S.A. umowy kredytowej, w której Spółka dominująca zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy prowadzony w banku kredytującym działalność Spółki dominującej obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółkę wskaźników finansowych takich jak wskaźnik obsługi długu, relacji zobowiązań finansowych do EBITDA, wysokości kapitału własnego, na poziomach określonych w umowie kredytowej (kowenanty). Niewypełnienie obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań Spółki dominującej oraz na poziom dostępnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów związanych z bieżącą działalnością Spółki dominującej, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki i Grupy.
Według stanu na dzień bilansowy Spółka dominująca nie osiągnęła wymaganego wskaźnika kapitału własnego, co generuje ryzyko czasowego podniesienia marży kredytu udzielonego przez BOŚ S.A. Analiza wrażliwości wyników Spółki na zmianę marży banku została omówiona przy opisie ryzyka zmiany stóp procentowych.
Spółka dominująca zawarła umowę kredytową z BOŚ S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejących zobowiązań kredytowych oraz poprzez zmianę harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizację określonych inwestycji oraz na bieżącą działalność gospodarczą. Na podstawie ww. umowy Spółka dominująca oraz Spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o ustanowiła na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisane w nocie 24.
Nie można wykluczyć, iż, w wyniku braku realizacji postanowień umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat bank skorzysta z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. W takim wypadku skorzystanie przez bank z zabezpieczeń ustanowionych na składnikach majątkowych Spółki dominującej, w szczególności wyposażeniu lokali, w których prowadzone są restauracje pod markami należącymi do Grupy Sfinks, może spowodować częściowe lub całkowite uniemożliwienie prowadzenia działalności przez Spółkę, co może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki i Grupy.
Spółka działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. W związku z powyższym poziom ryzyka kredytowego jest ograniczony i dotyczy jedynie należności od franczyzobiorców i innych kontrahentów. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka realizuje restrykcyjną politykę tworzenia odpisów aktualizujących na należności od dłużników, dla których oceniła, że istnieje ryzyko niespłacenia należności.
| Lp. | Rodzaj instrumentu finansowego | Stan na dzień 31.12.2016r. | Stan na dzień 30.11.2015r. | |
|---|---|---|---|---|
| 1. | Aktywa w WGPW | 69 | - | |
| 2. | a | instrumenty finansowe Pożyczki udzielone i należności |
69 | - |
| własne | 10 283 | 10 143 | ||
| a | udzielone pożyczki należności handlowe i pozostałe |
890 | 1 005 | |
| 3. | b | (razem powiązane i pozostałe) Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności |
9 393 - |
9 138 - |
| 4. | a | Aktywa dostępne do sprzedaży środki pieniężne w kasie i na |
22 647 | 73 172 |
| rachunkach bankowych | 13 569 | 62 244 | ||
| b | lokaty | 5 500 | 7 350 | |
| c d |
udziały papiery wartościowe |
3 578 | 3 578 | |
| 5. | Instrumenty zabezpieczające o | |||
| wartości godziwej dodatniej | 236 | - | ||
| Razem | 33 235 | 83 315 |
Wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego (Swap Procentowy opisany w nocie 25) została ustalona z zastosowaniem krzywych stóp procentowych (hierarchia wartości godziwej instrumentu – poziom 2).
| Lp. | Rodzaj instrumentu finansowego |
sposób wyceny na dzień 31.12.2016r. |
wartość według wyceny bilansowej na 30.11.2015r. |
zmiana wyceny odniesiona na przychody i koszty |
kwota odniesiona w bieżącym roku na kapitały |
wartość godziwa na dzień 31.12.2016r. |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | Aktywa w WGPW |
- | 102 | - | 69 | ||
| instrumenty finansowe |
wartość godziwa | - | 102 | - | 69 | ||
| 2. | Pożyczki udzielone i należności własne |
wycena po koszcie zamortyzowanym, metodą efektywnej stopy |
10 143 | 367 | - | 10 283 | |
| a | udzielone pożyczki |
procentowej z uwzględnieniem |
1 005 | 37 | - | 890 | |
| b | należności handlowe i pozostałe (razem powiązane i pozostałe) |
odpisów z tytułu utraty wartości |
9 138 | 330 | - | 9 393 | |
| 3. | Aktywa utrzymywane do terminu wymagalności |
||||||
| 4. | Aktywa dostępne do sprzedaży |
73 172 | - | - | 22 647 | ||
| a | środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych |
wartość godziwa | 62 244 | 13 569 | |||
| b | lokaty | wartość godziwa | 7 350 | 5 500 | |||
| c | udziały | wartość godziwa | 3 578 | 3 578 | |||
| d | papiery wartościowe |
wartość godziwa | - | - | |||
| 5. | Instrumenty zabezpieczające o wartości godziwej dodatniej |
wartość godziwa | - | - | 1 422* | 236 | |
| Razem | 83 315 | 469 | 1 422 | 33 235 |
* na koniec poprzedniego roku obrotowego instrument zabezpieczający był prezentowany w zobowiązaniach z tytułu instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne w wysokości 1 186 tys. zł
Wartość godziwa instrumentów finansowych, jakie Spółka posiadała na dzień 31 grudnia 2016 roku i 30 listopada 2015 roku nie odbiegała istotnie od wartości prezentowanej w sprawozdaniach finansowych za poszczególne lata z następujących powodów:
| Stan na 31.12.2016 |
Stan na 30.11.2015 |
||
|---|---|---|---|
| PLN'000 | PLN'000 | ||
| Instrumenty zabezpieczające | - | 1 186 | |
| Koszt zamortyzowany | 111 090 | 157 789 | |
| 111 090 | 158 975 |
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania profesjonalnych osądów, szacunków oraz przyjęcia założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz szeregu innych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Szacunkom takim towarzyszy niepewność mi.in. co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych, zachowań kontrahentów i konkurencji na rynku, co w rezultacie może wpłynąć na ostateczne wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.
Zarząd dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotyczą głównie testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości firmy, amortyzacji, rezerw, odpisów na należności, a także kalkulacji podatku odroczonego.
Spółka testuje wartości znaków towarowych pod kątem utraty wartości zgodnie ze swoją polityką rachunkowości. W testach przeprowadzonych wg stanu na 31.12.2016r. stopa do dyskonta wynosiła 9,5% (wszystkie lata prognozy).
Na dzień bilansowy testy na utratę wartości zostały przeprowadzone w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne poszczególnych restauracji za okres 5 lat z uwzględnieniem prostej ekstrapolacji wyników na kolejne 10 lat, przy czym planowane przepływy za pierwszy rok zostały opracowane na podstawie planów finansowych restauracji za okres od 2 do 5 roku został zamodelowany z wykorzystaniem danych historycznych poszczególnych restauracji, szacowanego potencjału lokalu oraz wiedzy na temat zdarzeń jednorazowych. Ekstrapolacja na kolejne lata zakłada 3% wzrost EBITDA na kolejne lata. W testach przeprowadzonych wg stanu na 31.12.2016r. stopa do dyskonta wynosiła 9,5% (wszystkie lata prognozy).
Zastosowanie wyższej o 1 p.p. stopy do dyskonta spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 3 tys. zł. Przyjęcie przychodów niższych o 5% spowodowałoby rozpoznanie dodatkowego odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w wysokości 3 tys. zł.
Na dzień bilansowy 31.12.2016r. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości udziałów Shanghai Express Sp. z o.o., który nie wykazał zasadności korekty wyceny. Test przeprowadzono na podstawie wieloletniego planu finansowego Spółki (w okresie pierwszych 2 lat), kolejne 5 lat zakładają 2,4% wzrost przychodów r/r, a ostanie 3 lata – 2% wzrost. Stopa dyskonta w całym okresie 9,2%. W wyniku testu wycena udziałów Shanghai Express Sp. z. o.o. nie uległa zmianie.
Spółka tworzy rezerwy na przyszłe zobowiązania w kwocie szacunków ustalonych w oparciu o najlepszy stan wiedzy. Na dzień 31 grudnia 2016 r. wartość rezerw wyniosła 2 083 tys. zł (przy poziomie 2 567 tys. zł na koniec poprzedniego roku obrotowego).
Okresy ekonomicznej użyteczności składników środków trwałych będących inwestycjami w obce środki trwałe ustalono na podstawie przewidywanych okresów trwania umów najmu.
Okresy ekonomicznej użyteczności pozostałych składników środków trwałych oparto na ocenie służb technicznych, zajmujących się ich eksploatacją.
Wzrost stawki amortyzacji o 10% skutkowałby zwiększeniem kosztów amortyzacji za okres sprawozdawczy o około 1 155 tys. zł.
Spółka tworzy odpisy na należności i pożyczki zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości. Zwiększenia, zmniejszenia oraz stan odpisów przedstawia nota 19 oraz 22
Spółka tworzy odpisy na udziały w innych podmiotach w oparciu o szacowaną utratę wartości godziwej. Stan odpisów przedstawia nota 18.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.
Tworzenie aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego wymaga dokonania szacunków prognozowanych terminów osiągnięcia i wysokości przyszłych zysków. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są ujmowane zgodnie z notą 13.
W dniu 13 kwietnia 2016 r. Rada Nadzorcza Sfinks Polska S.A. dokonała wyboru firmy Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie jako podmiotu upoważnionego do badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Sfinks Polska S.A. odpowiednio za okres od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. oraz za okres 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. Audytor dokonuje również przeglądu skróconych półrocznych sprawozdań finansowych sporządzonych w ww. okresach.
Umowa z Audytorem została zawarta na czas określony w dniu 17 czerwca 2016 r. i zawiera zakres niezbędny dla przeprowadzenia badania i przeglądu wyżej wymienionych sprawozdań finansowych. Spółka dominująca informowała o wyborze audytora Raportem bieżącym nr 6/2016 http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_%6_2016.pdfW
Wynagrodzenie audytora za okres sprawozdawczy z tytułu obligatoryjnych badania i przeglądu sprawozdań finansowych wynosi 80 tys. tys. zł netto, dodatkowo z tytułu świadczenia innych usług audytor otrzymał wynagrodzenie w wysokości 8,8. tys. zł netto.
Wynagrodzenie audytora za poprzedni okres sprawozdawczy trwający od dnia 01 stycznia 2014 do dnia 30 listopada 2015 r z tytułu obligatoryjnych badania i przeglądu sprawozdań finansowych wynosiło 77 tys. zł netto, dodatkowo z tytułu świadczenia innych usług audytor otrzymał wynagrodzenie w wysokości 189,7 tys. zł netto.
Spółka utraciła w roku 2017 jedną istotną restaurację, w opinii Spółki w wyniku nierespektowania prawa przez kontrahenta. W związku z powyższym Spółka nie wyklucza podjęcia dalszych czynności zmierzających do uzyskania odszkodowania.
Sylwester Cacek Dorota Cacek Sławomir Pawłowski
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Tomasz Gryn Jacek Kuś Bogdan Bruczko
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski
Piaseczno, dnia 21 marca 2017 r.
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Sfinks Polska w roku obrotowym trwającym od 1 grudnia 2015r. do 31 grudnia 2016r. zawierające ujawnienia wymagane dla Sprawozdania Zarządu z działalności Sfinks Polska S.A.
| Spis treści | |
|---|---|
| 1. | Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej i Spółki dominującej 4 |
| 2. | Informacje wprowadzające 4 |
| 3. | Informacje o Grupie Kapitałowej Sfinks Polska 5 |
| 3.1. | Struktura Grupy Kapitałowej 5 |
| 3.2. | Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową 6 |
| 3.3. | Podstawowe informacje o działalności Grupy Kapitałowej Sfinks Polska 6 |
| 4. | Działalność w raportowanym roku obrotowym 7 |
| 4.1. | Opis podstawowych produktów i usług 7 |
| 4.2. | Rynki zbytu 7 |
| 4.3. | Rynki zaopatrzenia 9 |
| 4.4. | Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń 10 |
| 4.5. | Sezonowość działalności 11 |
| 4.6. | Umowy znaczące dla działalności 12 |
| 4.7. | Transakcje z pomiotami powiązanymi 12 |
| 4.8. | Umowy finansowe 12 |
| 4.8.1. | Kredyty i pożyczki, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym 12 |
| 4.8.2. | Poręczenia i gwarancje, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym 13 |
| 4.9. | Istotne zdarzenia w trakcie roku obrotowego 13 |
| 4.10. | Istotne zdarzenie po zakończeniu roku obrotowego 14 |
| 5. | Sytuacja finansowa Grupy Kapitałowej Sfinks Polska i Spółki dominującej 15 |
| 5.1. | Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej 15 |
| 5.1.1. | Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej 15 |
| 5.1.2. | Przychody i wynik finansowy 16 |
| 5.1.3. | Sytuacja majątkowa 24 |
| 5.1.4. | Przepływy pieniężne27 |
| 5.1.5. | Ocena sytuacji ogólnej 27 |
| 5.2. | Istotne pozycje pozabilansowe 27 |
| 5.3. | Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych 27 |
| 5.4. | Emisje papierów wartościowych 28 |
| 5.5. | Opis wykorzystania przez Spółkę dominującą wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności 28 |
| 5.6. | Inwestycje wraz z oceną możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych 29 |
| 5.7. | Opis struktury głównych lokat kapitałowych lub głównych inwestycji kapitałowych dokonanych w ramach Grupy kapitałowej Sfinks Polska w danym roku obrotowym 30 |
|---|---|
| 6. | Strategia rozwoju, perspektywy oraz czynniki zagrożenia i ryzyka 30 |
| 6.1. | Strategia Sfinks Polska S.A. 30 |
| 6.2. | Perspektywy i czynniki rozwoju 30 |
| 6.3. | Ryzyko prowadzonej działalności 31 |
| 7. | Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego 35 |
| 7.1. | Zbiór stosowanych zasad ładu korporacyjnego 35 |
| 7.2. | Systemy kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych 38 |
| 7.3. | Akcje i akcjonariat 39 |
| 7.3.1. | Struktura kapitału zakładowego 39 |
| 7.3.2. | Kapitał warunkowy 40 |
| 7.3.3. | Struktura akcjonariatu 41 |
| 7.3.4. | Wykaz akcji i udziałów podmiotów z Grupy Kapitałowej w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 41 |
| 7.3.5. | Program motywacyjny i uprawnienia do akcji Spółki 42 |
| 7.4. | Ograniczenia związane z papierami wartościowymi43 |
| 7.5. | Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami i obligatariuszami 44 |
| 7.6. | Specjalne uprawnienia kontrolne 44 |
| 7.7. | Władze 44 |
| 7.7.1. | Zarząd 44 |
| 7.7.2. | Rada Nadzorcza 46 |
| 7.8. | Sposób działania i zasadnicze uprawnienia walnego zgromadzenia oraz opis praw akcjonariuszy i sposób ich wykonywania 49 |
| 7.9. | Opis zasad zmiany statutu 51 |
| 8. | Pozostałe informacje 51 |
| 8.1. | Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej 51 |
| 8.1.1. | Z powództwa Sfinks Polska S.A. 51 |
| 8.1.2. | Przeciwko Sfinks Polska S.A. 53 |
| 8.2. | Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych 54 |
| 8.3. | Informacja o zatrudnieniu 54 |
| 8.4 Zagadnienia dotyczące środowiska naturalnego 57 | |
| 8.5 | Zagadnienia dotyczące badania i rozwoju 57 |
| 9. | Oświadczenia Zarządu 58 |
| Pozycja | 1.12.2015 r. - 31.12.2016 r. | 1.01.2014 r. - 30.11.2015 r. |
|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 208 540 | 334 346 |
| Zysk brutto | 17 050 | 27 508 |
| Zysk netto | 10 533 | 41 821 |
| EBITDA | 17 615 | 32 973 |
| Aktywa ogółem | 129 835 | 165 865 |
| Kapitał własny | 15 919 | 4 050 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) | 30 286 | 26 808 |
| Zysk na akcję (w zł .) | 0,35 | 1,55 |
Tab. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej za okresy sprawozdawcze (w tys. zł)
Tab. Wybrane dane finansowe Spółki dominującej za okresy sprawozdawcze (w tys. zł)
| Pozycja | 1.12.2015 r. - 31.12.2016 r. | 1.01.2014 r. - 30.11.2015 r. |
|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 204 157 | 325 587 |
| Zysk brutto | 17 630 | 28 404 |
| Zysk netto | 11 040 | 42 648 |
| EBITDA | 17 958 | 33 576 |
| Aktywa ogółem | 131 411 | 167 210 |
| Kapitał własny | 18 079 | 5 749 |
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) | 30 286 | 26 808 |
| Zysk na akcję (w zł.) | 0,36 | 1,59 |
Niniejsze Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Sfinks Polska (Grupa kapitałowa, Grupa) w okresie od 1 grudnia 2015 roku do 31 grudnia 2016 roku zawiera informacje, których zakres został określony w § 91 - 92 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych […] (Rozporządzenie). Zgodnie z § 1.14.b Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 25 maja 2016 roku zmieniającego rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim Zarząd Spółki sporządził sprawozdanie z działalność Spółki oraz Grupy Kapitałowej w formie jednego dokumentu.
Skonsolidowany raport roczny, którego elementem jest ww. sprawozdanie finansowe oraz niniejsze sprawozdanie z działalności zostało sporządzone na podstawie § 91 oraz § 92 w związku z ust. 1 pkt 3 oraz ust. 2 § 82 Rozporządzenia.
Na podstawie §83 ust. 7 Rozporządzenia w ramach niniejszego sprawozdania zamieszczone zostały również ujawnienia informacji wymagane dla Sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej o którym mowa w §91 ust. 1 pkt 4 rozporządzenia, przy czym informacje, których ujawnienie jest wymagane w ramach Sprawozdania z działalności Jednostki Dominującej została ujawnione w ramach kolejnych punktów Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej
Sprawozdania finansowe zawarte w ramach raportów za rok obrotowy 2015/2016 sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską ("MSSF"). MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR") oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF").
Bieżący rok obrotowy obejmuje okres 13 miesięcy od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r., natomiast poprzedni rok obrotowy obejmowała okres 23 miesięcy od 1 stycznia 2014 r. do 30 listopada 2015 r..
W celu lepszego zobrazowania tendencji zmian wyników na potrzeby niniejszego Sprawozdania, poza formalnymi sprawozdaniami prezentowane są dane porównawcze według lat kalendarzowych dla pozycji wynikowych.
Na dzień 31 grudnia 2016 r. w skład Grupy Kapitałowej Sfinks Polska wchodziły następujące spółki zależne powiązane kapitałowo:
| 1. Shanghai Express Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
|---|---|
| 2. W-Z.PL Sp. z o. o., Poznań, Polska* | – 100% udziałów |
| 3. SPV.REST1 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
| 4. SPV.REST2 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
| 5. SPV.REST3 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
*właścicielem 100% udziałów i głosów W-Z.PL Sp. z o.o. jest Shanghai Express Sp. z o.o.
W okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany w Grupie Kapitałowej, w dniu 12 lipca 2016 r. spółka zależna SFINKS Deutschland GmbH w likwidacji, Berlin, Niemcy została wykreślona z rejestru.
Przedmiotem działalności Grupy Kapitałowej jest:
Spółka Dominująca (Spółka) jest właścicielem bezpośrednio lub przez podmioty zależne kapitałowo wszystkich wymienionych wyżej marek. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, część restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO jest prowadzona przez odrębne podmioty, założone i prowadzone przez osoby trzecie.
Właścicielem marki WOOK jest spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o., która prowadzi również lokal pod marką PUB BOLEK.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2016 r. spółki z Grupy Sfinks Polska nie sprawowały kontroli nad żadnym podmiotem prowadzącym restaurację w modelu franczyzowym.
Żadna ze spółek z Grupy Kapitałowej Sfinks Polska nie posiada zakładów (oddziałów).
W trakcie raportowanego roku obrotowego nie wystąpiły istotne zmiany w zakresie zasad zarządzenia Grupy Kapitałową Sfinks Polska oraz Jednostką Dominującą.
Sfinks Polska to największa firma restauracyjna z sektora casual dining w kraju i jedna z największych w Europie. Sfinks Polska S.A. i spółki Grupy prowadzą działalność w zakresie organizacji i zarządzania siecią restauracji pod trzema markami: SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO oraz WOOK, w ramach, których w Polsce na dzień sporządzenia raportu działa 114 restauracji.
Najbardziej znaną marką jest Sphinx - sieć, która istnieje na rynku od ponad 20 lat http://www.sphinx.pl
Chłopskie Jadło specjalizuje się w tradycyjnej kuchni polskiej, która cieszy się niesłabnącą popularnością wśród Polaków, której oferta jest adresowana także do turystów zagranicznych indywidualnych i grupowych. http://www.chlopskiejadlo.pl
WOOK to sieciowa restauracja oferująca oryginalne dania kuchni azjatyckiej http://wook.pl/.
Ponadto od 2016 r. Grupa prowadzi kultowy, warszawski PUB BOLEK http://www.bolek.pub/pl
Nasze sieci działają w modelu operatorskim i franczyzowym. Sfinks Polska jest spółką giełdową, notowaną na GPW od 2006 r. http://ww.sfinks.pl
Na dzień 31 grudnia 2016 r. w Grupie Kapitałowej funkcjonowało łącznie 114 restauracji w Polsce, w tym:
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, tj. 21 marca 2017 r. w Grupie Kapitałowej Sfinks Polska działa łącznie 109 restauracji na terenie Polski, w tym 93 restauracji Sphinx, 13 restauracji Chłopskie Jadło, 2 restauracje Wook i 1 Pub Bolek.
Poniższy wykres przedstawia strukturę sieci w latach 2010 – 2016.
Wyk. Liczba restauracji zarządzanych przez Grupę Sfinks Polska w okresie 2009 – 2016 r.
Informacje o podstawowych źródłach przychodów zostały ujawnione w nocie 6 skonsolidowanego sprawozdania finansowego i odpowiednio w nocie 7 jednostkowego sprawozdania finansowego
Restauracje prowadzone przez Spółkę dominującą i spółki od niej zależne oraz jej franczyzobiorców działają w dużych i średnich miastach w Polsce sprzedając
zestandaryzowane i jednolite produkty i usługi. Odbiorcami usług świadczonych w ramach sieci restauracyjnych zarządzanych przez Grupę Kapitałową są w przeważającej części konsumenci - osoby fizyczne.
W związku z liczbą i położeniem punktów sprzedaży oraz rodzajem prowadzonej działalności nie istnieje ryzyko uzależnienia zbytu od jednego odbiorcy.
Głównym rynkiem, na którym działa Grupa kapitałowa jest polski rynek usług gastronomicznych. Usługi gastronomiczne są jednym z sektorów gospodarki, które w trendzie kilkuletnim odnotowują systematyczny wzrost. Jak pokazują dane GfK Polonia z raportu Rynek Gastronomiczny 2016, od roku 2010 rośnie wartość sprzedaży w punktach gastronomicznych, nawet w okresie, w którym odnotowano spadek liczby punktów gastronomicznych. W roku 2016 estymowana roczna sprzedaż w punktach gastronomicznych wyniosła 32,68 mld PLN. Systematyczny rozwój rynku usług gastronomicznych znajduje swoje potwierdzenie we wzroście odsetka Polaków korzystających z jedzenia poza domem. W 2016 rok, 54% konsumentów zadeklarowało korzystanie z tego typu usług, w 2015 roku odsetek ten wynosił 46%. Analiza wskaźników warunkujących rozwój usług gastronomicznych, jak również systematyczny wzrost nastrojów konsumenckich, pozwala przewidywać dalszą tendencję wzrostową na runku usług gastronomicznych w najbliższych latach.
Rynek gastronomiczny jest rynkiem wysoce konkurencyjnym. Na podstawie cytowanych badań Gfk Polonia, do najchętniej odwiedzanych przez Polaków miejsc świadczących usługi gastronomiczne należą: restauracje (26%*), pizzerie (25%*), fast foody (21%*), puby (14%*), kawiarnie (10%*) bary/lunch bary (8%*).
*spośród chodzących do gastronomii.
Sphinx to wiodąca marka na rynku usług gastronomicznych w sektorze restauracji z pełną obsługą kelnerską, konkurująca głównie z lokalnymi restauracjami, pizzeriami oraz w dalszej kolejności z dwoma największymi markami w sektorze fast food czyli McDonald's i KFC.
Jak pokazują badania TNS Polska zrealizowane na zlecenie Sfinks Polska w 2016 roku, marka Sphinx posiada około 7,1% udziału w wydatkach konsumentów wśród głównych marek gastronomicznych objętych badaniem około 6,1% udziału w wizytach na wspomnianym rynku, przy czym hipotetyczny udział w wizytach wzrasta o 2,4% przy założeniu, że konsumenci mają równy dostęp i możliwość skorzystania z lokali gastronomicznych dostępnych na rynku.
Udziały rynkowe konkurencji wynoszą odpowiednio:
Przeprowadzona w 2016 roku przez TNS Polska segmentacja gości restauracji wskazała, na istnienie 6 homogenicznych grup konsumenckich, będących odbiorcami usług marki Sphinx
Poszukiwacze nowych smaków generujący 15% udziału w przychodach Sphinxa
Zastaw się a postaw się generujący 15% udział w przychodach Sphinx
Jak pokazują badania zrealizowane przez ARC Rynek i Opinia dla Sfinks Polska, polska kuchnia znajduje się w 3 najchętniej wybieranych na mieście wśród wszystkich grup wiekowych. Badanie ARC Rynek wskazują również na uniwersalny charakter polskiej kuchni, która może być atrakcją dla turystów, jest dobra na rodzinne uroczystości, jest dobra dla małych dzieci. W ten trend wpisuje się sieć restauracji Chłopskie Jadło zarządzanych przez Spójkę dominującą. Marka Chłopskie Jadło jest jedną z najbardziej rozpoznawanych na krajowym rynku gastronomicznym - w segmencie kuchni polskiej. Wysoka rozpoznawalność wspomagana marki (na poziomie 32% wg raportu TNS Polska w roku 2016), świadczy o jej potencjale. Lokale sieci są postrzegane jako miejsce oferujące dobre, tradycyjne dania kuchni polskiej. Jednocześnie są to lokale postrzegane jako miejsca, dla osób dość dobrze sytuowanych, turystów oraz dla rodzin. Mimo, iż są to typowe lokale z segmentu casual dining to klienci postrzegają je bardziej jako restauracje premium. Sieć Chłopskie Jadło nie ma konkurencji w postaci zorganizowanych sieci o zasięgu krajowym, jednakże każda restauracja z osobna konkuruje z licznymi lokalami typu "wiejska chata", "karczma", "zajazd" itp.
Koncept WOOK opracowano jako określający restauracje serwujące kuchnię dalekowschodnią z pełną obsługą kelnerską, górujące standardem różnorodności i serwowania dań nad przytłaczająca większością lokali podających dania azjatyckie (zwłaszcza tajskie czy chińskie) bez pełnej obsługi kelnerskiej. Grupa docelowa klientów restauracji WOOK jest bardzo zbliżona charakterystyką do grupy docelowej restauracji Sphinx. Zasadniczą różnicą jest zamożność klientów: klienci restauracji WOOK deklarują wyższe dochody niż klienci restauracji Sphinx. Restauracje sieci WOOK konkurują z lokalami typu "Thai/Chinese fast food".
Informacje dotyczące rynków, ich wielkości, udziału w rynku, pozycji rynkowej i innych danych dotyczących działalności Spółki dominującej zwarte w niniejszym punkcie mają charakter szacunkowy i opierają się na danych opracowanych przez następujące źródła:
Charakterystyka rynku i otoczenie konkurencyjne Sfinks Polska S.A. zostały szczegółowo opisane w prospekcie emisyjnym zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru finansowego w dniu 27 lipca 2016 r., który jest dostępny pod linkiem: http://www.sfinks.pl/content/prospektyemisyjne
Wśród najważniejszych dostawców towarów i produktów znajdują się m.in. takie podmioty jak: EuroCash S.A. i Pepsi-Cola General Bottlers Poland Sp. z o.o. (obecnie Frito Lay Poland Sp. z o.o). Z uwagi na specyfikę umowy logistycznej udział zakupów od Eurocash S.A. przekracza 10% łącznych zakupów odpowiednio Spółki oraz Grupy (43 224 tys. zł wartości zakupów przez Spółkę dominującą). Jednak w ocenie Spółki nie istnieje uzależnienie od jednego dostawcy ze względu na możliwość znalezienia alternatywnych dostawców lub zagwarantowanie w umowach możliwości nabywania surowców dostarczanych od Eurocash bezpośrednio od
producentów. Spółki z Grupy Sfinks Polska nie są podmiotami powiązanymi z ww. kontrahentami.
Grupa Sfinks Polska w okresie od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. prowadziła następujące projekty i działania marketingowe oraz promocyjne mające na celu wsparcia realizacji założeń biznesowych:
Dla sieci Sphinx:
Dla sieci Chłopskie Jadło:
Dla sieci WOOK
Dla Pub Bolek
W restauracjach Sphinx, Chłopskie Jadło i WOOK w raportowanym okresie udostępniono klientom sezonowe wydania MAGAZYNU "Aperitif" a dla dzieci - książeczki edukacyjne "Bada Bum".
Spółka dominująca przeprowadziła również szereg działań promocyjnych lokalnych m.in.
W ramach działań sponsoringowych Spółka dominująca nawiązała współpracę z drużyną triathlonową SBR The IronMan Team, sponsorowała imprezę "Magic Malbork", wspierała szkolenie dzieci i młodzieży w ramach współpracy z Akademią Futbolu Siepraw oraz fundację SOS Wioski Dziecięce.
W raportowanym okresie wszystkie sieci Grupy kapitałowej przyłączyły się do promocji ogólnopolskiej akcji Ministerstwa Finansów "Popieram loterię paragonową".
Prezes Zarządu Sfinks Polska jest inicjatorem powstania Krajowej Rady Gastronomii i Cateringu (KRGiC), organizacji branżowej, która reprezentuje i chroni polski rynek gastronomiczny. W raportowanym okresie dwie Spółki Grupy Kapitałowej przystąpiły do tej organizacji.
Po dacie bilansowej do dnia podpisania niniejszego sprawozdania Spółka dominująca wprowadziła dla klientów:
Podstawowym źródłem przychodów Grupy są przychody z działalności gastronomicznej, cechujące się sezonowością w obrębie roku kalendarzowego, co jest charakterystyczne dla całej branży restauracyjnej w Polsce. Sezonowość jest spowodowana przede wszystkim warunkami pogodowymi i związaną z nimi zmienną liczbą stolików w restauracjach oraz mniejszą liczbą dni sprzedaży w miesiącach zimowych. Sezonowość sprzedaży powoduje występujące w cyklu rocznym zmiany wartości przychodów i kosztów działalności. Najwyższe przychody osiągane są w III kwartale kalendarzowym, najniższe - w I kwartale. W IV kwartale (ze względu na okres przedświąteczny) szczególnie wysoką sprzedaż, w rocznym cyklu działalności, osiągają restauracje zlokalizowane w galeriach handlowych i w pobliżu ciągów handlowych. Grupa ogranicza wpływ sezonowości przychodów przez zbilansowany dobór lokalizacji restauracji.
Umową znaczącą dla działalności Spółki dominującej w raportowanym okresie jest zawarta w ubiegłym roku obrotowym, w dniu 27 listopada 2015 r., przez Sfinks Polska S.A. z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. Umowa Kredytu Nieodnawialnego na podstawie której bank udzielił Spółce dominującej kredytu inwestycyjnego w łącznej wysokości 81 702 tys. zł. w celu konsolidacji zadłużenia Spółki dominującej poprzez spłatę funkcjonującego zadłużenia Sfinks w PKO BP S.A. oraz ING Banku Śląskim S.A. wynikającego z Umów Restrukturyzacyjnych, o czym Spółka dominującą informowała raportem bieżącym nr 38/2015 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_38_2015.pdf Przedterminowa spłata należności wobec ING Bank Śląski S.A. wynikających z Umowy Restrukturyzacyjnej z dnia 08 kwietnia 2009 r., nastąpiła w dniu 25 lutego 2016 r.. Raport bieżący nr 4/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_4_2016.pdf
W okresie sprawozdawczym oraz do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania spółki z Grupy Kapitałowej Sfinks Polska podpisały 2 umowy inwestycyjne.
Sfinks Polska S.A. podpisała umowę inwestycyjną z właścicielem Fabryki Pizzy Sp. z o. o. w dniu 28 grudnia 2016 r., w wyniku której ma nastąpić budowa sieci pizzerii pod tą marką, a docelowo sprzedaż Spółce wszystkich udziałów w spółce zarządzającej siecią. Spółka zależna
SPV.REST1 Sp. z o.o. (SPV) w dniu 26 stycznia 2017 r. zawarła umowy współpracy ze spółkami Cafe Contact Sp. z o.o., Inwento Sp. z o.o. oraz Inwento 2 Sp. z o.o. które łącznie są właścicielami konceptów gastronomicznych "Meta Seta Galareta", "Meta Disco" oraz "Funky Jim" pod którymi prowadzone są obecnie lokale własne i franczyzowe. W związku z zawarciem powyższej umowy SPV podpisała także Umowę licencji z Cafe Contact Sp. z o.o. (w zakresie konceptu "Meta Seta Galareta" oraz "Meta Disco") oraz Umowę licencji z Inwento Sp. z o.o. (w zakresie konceptu "Funky Jim") na podstawie których SPV uzyskała prawo licencji na korzystanie z praw własności intelektualnej oraz know-how tych Konceptów.
W raportowanym okresie nie były zawierane inne umowy znaczące w tym umowy ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji.
W okresie objętym raportem Spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne nie dokonywały transakcji na warunkach innych niż rynkowe.
Szczegółowe informacje nt. transakcji z podmiotami powiązanymi zamieszczono w nocie 34 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie nr 33 jednostkowego sprawozdania finansowego.
We wrześniu 2016 r Spółka dominująca zawarła z BOŚ S.A. umowę o linię faktoringu odwrotnego, którą bank udzieli finansowania w ramach przyznanego odnawialnego limitu faktoringu odwrotnego do kwoty 10 mln zł, która to umowa skutkuje pozyskaniem przez
Spółkę dominującą dodatkowego finasowania poprzez zwiększenie zaangażowania finansowego Sfinks Polska S.A. wobec BOŚ, z którym Sfinks łączy już umowa kredytowa, o której Spółka dominująca informowała w raporcie bieżącym 38/2015 http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_38_2015.pdf Raport bieżący 21/2016 http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raportybiezace/RB_21_2016.pdf
Informacja dotycząca pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta zawarta została w nr 20 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie nr 21 jednostkowego sprawozdania finansowego.
Informacja dotycząca poręczeń i gwarancji zawarta została w nr 28 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie nr 29 jednostkowego sprawozdania finansowego.
W okresie objętym raportem Spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne nie udzielały poręczeń i gwarancji jednostkom powiązanym.
w postaci zastawów rejestrowych zostały ustanowione.
• Wydanie przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego w dniu 09 grudnia 2015 r. postanowienia dotyczącego rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji serii N z wyłączeniem prawa poboru oraz zmiany § 7 ust. 1 Statutu Spółki, dokonanych na podstawie uchwały nr 4 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 listopada 2015 r. oraz oświadczenia Zarządu Sfinks Polska S.A. z dnia 26 listopada 2015 r. o zakończeniu subskrypcji i sprzedaży akcji serii N Spółka informowała w raporcie bieżącym 37/2015 z dnia 26.11.2015 r.. Wysokość kapitału zakładowego Spółki po rejestracji sądowej emisji akcji serii N wynosi 30 252 842
PLN, kapitał ten dzieli się na 30 252 842 akcje o wartości nominalnej 1 zł każda. Raport bieżący nr 42/2015
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_42_2015_.pdf
Po zatwierdzeniu w dniu 27 lipca 2016r. prospektu emisyjnego akcje serii N zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 22 sierpnia 2016 r. (3 500 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda), Raport bieżący nr 14/2016 oraz Raport bieżący nr 17/2016
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_14_2016.pdf http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_17_2016.pdf
• Wyemitowanie 2 550 000 warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 w dniu 15.02.2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Raport bieżący nr 2/2016.
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf
• Monitorowanie rynku usług gastronomicznych i podejmowanie działań mających na celu akwizycję sieci gastronomicznej. O zdarzeniach w tym zakresie, które spełniały definicję informacji poufnej, Spółka informowała w raportach bieżących.
Zawarcie umów dotyczących sieci Meta Seta Galareta, Meta Disco I Funky Jim przez spółkę zależną SPV.REST1 Sp. z o.o. (SPV) w dniu 26 stycznia 2017 r. SPV.REST1 Sp. z o.o. zawarła Umowę o współpracy ze spółkami Cafe Contact Sp. z o.o., Inwento Sp. z o.o. oraz Inwento 2 Sp. z o.o. które łącznie są właścicielami konceptów gastronomicznych "Meta Seta Galareta",
"Meta Disco" oraz "Funky Jim" pod którymi prowadzone są obecnie lokale własne i franczyzowe. W związku z zawarciem powyższej umowy SPV podpisała także Umowę licencji z Cafe Contact Sp. z o.o. (w zakresie konceptu "Meta Seta Galareta" oraz "Meta Disco") oraz Umowę licencji z Inwento Sp. z o.o. (w zakresie konceptu "Funky Jim") na podstawie których SPV uzyskała prawo licencji na korzystanie z praw własności intelektualnej oraz know-how tych Konceptów. Raport bieżący RB 4/2017.http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_4_2017.pdf
W 2017 r. Spółka dominująca utraciła jedną istotną restaurację, w opinii Spółki – w wyniku nierespektowania praw przez kontrahenta. W związku z powyższym Spółka nie wyklucza podjęcia dalszych czynności zmierzających do uzyskania odszkodowania.
Bieżący rok obrotowy obejmuje okres 13 miesięcy od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r., natomiast poprzedni rok obrotowy obejmowała okres 23 miesięcy od 1 stycznia 2014 r. do 30 listopada 2015 r..
W celu lepszego zobrazowania tendencji zmian wyników na potrzeby niniejszego Sprawozdania, poza formalnymi sprawozdaniami prezentowane są dane porównawcze według lat kalendarzowych dla pozycji wynikowych.
Tab. Wartość przychodów gastronomicznych w sieciach Grupy Sfinks Polska w latach 2014-2016 (w tys. zł) - dane niebadane
| 1.01.2016r. 31.12.2016r. |
1.01.2015r. 31.12.2015r. |
1.01.2014r. 31.12.2014r. |
Zm. do 2015r. |
w % | Zm. do 2014r. |
w % | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sphinx | 179 203 | 162 970 | 156 603 | 16 233 | 10,0% | 22 600 | 14,4% |
| Chłopskie Jadło | 15 026 | 12 592 | 11 664 | 2 434 | 19,3% | 3 361 | 28,8% |
| Wook + inne | 5 507 | 6 577 | 7 073 | -1 070 | -16,3% | -1 567 | -22,1% |
| Ogółem | 199 736 | 182 140 | 175 341 | 17 597 | 9,7% | 24 395 | 13,9% |
Całkowita sprzedaż usług gastronomicznych we wszystkich restauracjach zarządzanych przez Grupę w okresie styczeń-grudzień 2016 r. obrotowego wzrosła o 9,7% w stosunku do okresu styczeń-grudzień 2015 r... Najwyższą dynamikę sprzedaży (wzrost o 19,3%) odnotowała marka Chłopskie Jadło na co wpłynęły zarówno wyższe wyniki sprzedażowe istniejącej sieci jak również nowootwierane restauracje. Odnotowany wzrost przychodów ze sprzedaży sieci Sphinx wynika z realizowanych w 2016 roku działań marketingowych, w tym ogólnopolskiej kampanii promocyjnej "Mamy ten smak!" i "Aperitif". Spoty reklamowe były emitowane w telewizji, w Internecie oraz w kinach.
Najsilniejszą marką Grupy jest Sphinx; sieć restauracji pracujących pod tą marką generuje 89,7% całkowitych przychodów ze sprzedaży usług gastronomicznych. Druga co do wielkości sieć Chłopskie Jadło posiada 7,5% udział w przychodach gastronomicznych.
Tab. Udział poszczególnych marek w przychodach gastronomicznych w sieciach Grupy Sfinks Polska w latach 2014-2016 (w tys. zł) dane niebadane
| 1.01.2016r. - 31.12.2016r. |
1.01.2015r. - 31.12.2015r. |
1.01.2014r. - 31.12.2014r. |
|
|---|---|---|---|
| Sphinx | 89,7% | 89,5% | 89,3% |
| Chłopskie Jadło | 7,5% | 6,9% | 6,7% |
| Wook + inne | 2,8% | 3,6% | 4,0% |
Poniżej zaprezentowano informację o przychodach ze sprzedaży odpowiednio na poziomie skonsolidowanym i jednostkowym.
Tab. Przychody ze sprzedaży w sprawozdaniu skonsolidowanym Sfinks Polska S.A. w latach 2014-2016 r. (w tys. zł) dane niebadane
| 1.01.2016r - 31.12.2016r. |
1.01.2015r. 31.12.2015r. |
1.01.2014r. 31.12.2014r. |
Zmiana do 2015r. |
w % | Zmiana do 2014r. |
w % | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 192 381 | 179 647 | 170 858 | 12 734 | 7,1% | 21 523 | 12,6% |
| - w tym przychody gastronomiczne | 181 466 | 169 145 | 160 939 | 12 322 | 7,3% | 20 527 | 12,8% |
| Udział przychodów gastronomicznych w skonsolidowanych przychodach |
94,33% | 94,15% | 94,19% |
W okresie od stycznia do grudnia 2016 r. Grupa wypracowała przychody ze sprzedaży wyższe o 12 734 tys. zł tj. o 7,1% od przychodów za okres dwunastu miesięcy roku kalendarzowego 2015. Łączne przychody ze sprzedaży gastronomicznej ujęte w sprawozdaniu skonsolidowanym stanowią 94,33% całkowitych przychodów ze sprzedaży. Pozostałą cześć stanowią przychody niegastronomiczne, w których skład wchodzą min. opłaty od franczyzobiorców i wynagrodzenia od dostawców.
Tab. Przychody ze sprzedaży w sprawozdaniu jednostkowym Sfinks Polska S.A. w latach 2014- 2016 r. (w tys. zł) dane niebadane
| 1.01.2016r.- 31.12.2016r. |
1.01.2015r 1.12.2015r. |
1.1.2014r. - 31.12.2014r. |
Zmiana do 2015r. |
w % | Zmiana do 2014r. |
w % | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 188 387 | 175 917 | 165 440 | 12 470 | 7,1% | 22 947 | 13,9% |
| - w tym przychody gastronomiczne | 176 768 | 164 729 | 153 952 | 12 039 | 7,3% | 22 816 | 14,8% |
| Udział przychodów gastronomicznych w jednostkowych przychodach |
93,83% | 93,64% | 93,06% |
Spółka wypracowała jednostkowe przychody ze sprzedaży za okres od stycznia do grudnia 2016r. wyższe o 12 470 tys. zł, tj. o 7,1% wyższe od przychodów za okres dwunastu miesięcy roku kalendarzowego 2015. W strukturze przychodów ujętych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym dominują przychody ze sprzedaży gastronomicznej, stanowiąc 93,83% przychodów całkowitych
Dane te obrazują poniższe tabele, gdzie: 13M'2015-2016 oznacza bieżący rok obrotowy 23M'2014-2015 oznacza poprzedni rok obrotowy 12M'2014 lub 2014 oznacza rok kalendarzowy 2014 12M'2015 lub 2015 oznacza rok kalendarzowy 2015 12M'2016 lub 2015 oznacza rok kalendarzowy 2016
Tab. Skonsolidowany rachunek wyników (w tys. zł)
| Skonsolidowany rachunek wyników (w tys. zł) | 13M'2015-2016 | 23M'2014-2015 |
|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 208 540 | 334 346 |
| Koszt własny sprzedaży | -182 223 | -280 066 |
| Zysk (strata) brutto na sprzedaży | 26 317 | 54 280 |
| Koszty ogólnego zarządu | -27 165 | -41 138 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 15 593 | 22 195 |
| Pozostałe koszty operacyjne | -1 673 | -6 595 |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | 13 072 | 28 742 |
| Przychody finansowe | 9 803 | 884 |
| Koszty finansowe | -5 825 | -2 118 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
17 050 | 27 508 |
| Podatek dochodowy | -6 517 | 14 313 |
| Zysk (strata) netto | 10 533 | 41 821 |
| Przypadający: | ||
| Akcjonariuszom podmiotu dominującego | 10 533 | 41 662 |
| Akcjonariuszom mniejszościowym | 0 | 159 |
| EBITDA | 17 615 | 32 973 |
W okresie sprawozdawczym (13 m-cy) Grupa kapitałowa osiągnęła skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 208,5 mln zł, przy kosztach własnych sprzedaży wynoszących 182,2 mln zł.
W poprzednim roku obrotowym (23 m-ce) przychody ze sprzedaży wynosiły 334,3 mln zł, przy kosztach własnych sprzedaży na poziomie 280,1 mln zł.
Skonsolidowane koszty ogólnego zarządu w okresie sprawozdawczym wynosiły 27,2 mln zł. W poprzednim roku obrotowym była to wartość 41,1 mln zł.
Wynik operacyjny grupy w okresie sprawozdawczym osiągnął poziom 13,1 mln zł, w porównaniu z 28,7 mln zł w poprzednim roku obrotowym.
Marża z działalności operacyjnej osiągnęła w okresie sprawozdawczym 6,3% w porównaniu z 8,6% w poprzednim roku obrotowym.
Wynik na działalności operacyjnej w okresie sprawozdawczym obejmował rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości na znak towarowy Chłopskie Jadło w wysokości 8,7 mln zł i uzyskane odszkodowanie od kontrahenta w wysokości 5,1 mln zł.
W poprzednim roku obrotowym wynik na działalności operacyjnej obejmował rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości na znak towarowy Chłopskie Jadło w wysokości 11,8 mln zł.
Wynik EBITDA Grupy wynosił 17,6 mln zł w okresie sprawozdawczym oraz 33,0 mln zł w poprzednim roku obrotowym. Marża EBITDA Grupy osiągnęła w okresie sprawozdawczym poziom 8,4% w porównaniu z 9,9% w poprzednim roku obrotowym.
Wynik na operacjach finansowych był nietypowy w obydwu porównywanych okresach, co wynikało z przeprowadzonej restrukturyzacji zadłużenia.
Wynik brutto grupy w okresie sprawozdawczym osiągnął poziom 17,0 mln zł, w poprzednim roku obrotowym 27,5 mln zł.
Skonsolidowany wynik netto Grupy osiągnął poziom 10,5 mln zł. W poprzednim roku obrotowym była to wartość 41,8 mln zł.
| Tab. Wskaźniki rentowności Grupy kapitałowej | |
|---|---|
| Wskaźniki rentowności Grupy |
13M'2015-2016 | 23M'2014-2015 |
|---|---|---|
| Rentowność EBITDA* | 8,4% | 9,9% |
| Rentowność netto | 5,1% | 12,5% |
| ROA | 6,5% | 18,5% |
| Skorygowane ROA | 7,8% | 23,1% |
| ROE | 97,0% | -90,1% |
* Rentowność EBITDA = EBITDA / Przychody ze sprzedaży
Rentowność netto = zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży
ROA = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan aktywów (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
ROE = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan kapitałów własnych ogółem (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
Tab. Skonsolidowany rachunek wyników- dane niebadane
| Skonsolidowany rachunek wyników | 12M'2016 | 12M'2015 | 12M'2014 |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 192 381 | 179 647 | 170 858 |
| Koszt własny sprzedaży | -168 777 | -151 487 | -142 025 |
| Zysk (strata) brutto na sprzedaży | 23 604 | 28 160 | 28 833 |
| Koszty ogólnego zarządu | -25 027 | -22 315 | -20 961 |
| Pozostałe przychody operacyjne | 15 398 | 8 960 | 13 430 |
| Pozostałe koszty operacyjne | -1 581 | -4 327 | -2 360 |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | 12 394 | 10 478 | 18 942 |
| Przychody finansowe | 9 782 | 317 | 588 |
| Koszty finansowe | -5 320 | 867 | -3 490 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 16 856 | 11 662 | 16 040 |
| Podatek dochodowy | -6 412 | -4 286 | 18 494 |
| Zysk (strata) netto | 10 444 | 7 376 | 34 534 |
| Przypadający: | |||
| Akcjonariuszom podmiotu dominującego | 10 444 | 7 167 | 34584 |
| Akcjonariuszom mniejszościowym | 0 | 209 | -50 |
| EBITDA* | 15 946 | 19 449 | 15 193 |
*EBITDA liczona jako zysk operacyjny skorygowany o amortyzację (i odpisy na utratę wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (7 222 tyś. zł)
Grupa kapitałowa osiągnęła skonsolidowane przychody ze sprzedaży w okresie 12 miesięcy 2016r. na poziomie 192,4 mln zł, w porównaniu do 179,6 mln zł w okresie 12 miesięcy 2015r., co oznaczało zwiększenie o 7% r/r. Koszt własny sprzedaży wzrósł w ostatnich latach odpowiednio z 151,5 mln zł do poziomu 168,8 mln zł, czyli o 11% r/r. Koszt ten obejmuje zarówno operacyjne koszty działania restauracji, jak i amortyzację i zmiany wartości odpisów na środki trwałe. Na koszty restauracji wpływ miały takie czynniki jak: presja płacowa, niekorzystne kształtowanie się kursów walut, mające wpływ zarówno na koszty najmu lokali jak i na ceny surowców.
Skonsolidowane koszty ogólnego zarządu wynosiły w 2016r. 25,0 mln zł, w porównaniu do 22,3 mln zł w 2015r., co oznaczało zwiększenie o 12% r/r. Przyczyną tej zmiany były m.in. koszty prowadzonych projektów rozwojowych oraz prac związanych z analizą możliwości rynkowych w zakresie akwizycji, ponadto w raportowanym okresie Grupa poniosła koszty związane z ogólnopolskimi kampaniami marketingowymi oraz z wprowadzeniem programu lojalnościowego dla klientów.
Wynik operacyjny Grupy w 2016r. osiągnął poziom 12,4 mln zł, w porównaniu z 10,5 mln zł w 2015r., co oznaczało zwiększenie o 18%, na co wpływ miały rozwiązanie odpisu na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło w wysokości 8,7 mln zł oraz uzyskane odszkodowania od kontrahenta w wysokości 5,1 mln zł.
Wynik EBITDA Grupy za 2016 osiągnął poziom 15,9 mln zł w porównaniu do 19,5 mln zł w roku 2015.
Wynik na operacjach finansowych w roku 2016 uwzględnia umorzenie odsetek przez bank związane z przeprowadzoną restrukturyzacją zadłużenia w wysokości 9,4 mln zł.
Wynik brutto Grupy osiągnął w roku 2016 poziom 16,9 mln zł (11,7 mln zł w roku 2015), zaś skonsolidowany wynik netto osiągnął poziom 10,4 mln zł (7,4 mln zł w roku 2015).
| Wskaźniki rentowności | 1.01.2016r. - 31.12.2016r. |
1.01.2015r. - 31.12.2015r. |
1.01.2014r. - 31.12.2014r. |
|---|---|---|---|
| Rentowność EBITDA | 8,3% | 10,8% | 8,9% |
| Rentowność netto | 5,4% | 4,1% | 20,2% |
| ROA | 7,1% | 5,6% | 40,9% |
| Skorygowane ROA | 8,5% | 6,9% | 40,9% |
| ROE | 101,1% | -130,0% | -101,7% |
Tab. Wskaźniki rentowności Grupy kapitałowej dane niebadane
Rentowność EBITDA = EBITDA / Przychody ze sprzedaży
Rentowność netto = zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży
ROA = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan aktywów (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
ROE = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan kapitałów własnych ogółem (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
W bieżącym okresie sprawozdawczym rentowność netto oraz rentowność aktywów Grupy za 12 m-cy 2016 r uległa poprawie w stosunku do wyników 12 m-cy 2015 r..
| 13M' 2015-2016 | 23M '2014-2015 |
|---|---|
| 204 157 | 325 587 |
| -177 350 | -270 327 |
| 26 807 | 55 260 |
| -27 158 | -41 138 |
| 15 585 | 22 047 |
| -1 607 | -6 567 |
| 13 627 | 29 602 |
| 9 821 | 905 |
| -5 818 | -2 102 |
| 17 630 | 28 405 |
| -6 590 | 14 244 |
| 11 040 | 42 649 |
| -11 553 | -16 657 |
| 17 958 | 33 76 |
Tab. Jednostkowy rachunek wyników (w tys. zł)
*EBITDA liczona jako zysk operacyjny skorygowany o amortyzację (11 553 tys. zł) oraz odpisy na utratę wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (7 222 tys. zł)
W okresie sprawozdawczym (13 m-cy) Spółka dominująca osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 204,2 mln zł, przy kosztach własnych sprzedaży wynoszących 177,4 mln zł.
W poprzednim roku obrotowym (23 m-ce) przychody ze sprzedaży wynosiły 325,6 mln zł , przy kosztach własnych sprzedaży na poziomie 270,3 mln zł.
Koszty ogólnego zarządu w okresie sprawozdawczym wynosiły 27,2 mln zł. W poprzednim roku obrotowym była to wartość 41,1 mln zł w 2015r.,
Wynik operacyjny Spółki dominującej w okresie sprawozdawczym osiągnął poziom 13,6 mln zł, w porównaniu z 29,6 mln zł w poprzednim roku obrotowym.
Marża z działalności operacyjnej osiągnęła w okresie sprawozdawczym 6,7% w porównaniu z 9,1% w poprzednim roku obrotowym.
Wynik na działalności operacyjnej w okresie sprawozdawczym obejmował rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości na znak towarowy Chłopskie Jadło w wysokości: 8,7 mln zł i uzyskane odszkodowanie od kontrahenta w wysokości 5,1 mln zł.
W poprzednim roku obrotowym wynik na działalności operacyjnej obejmował rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości na znak towarowy Chłopskie Jadło w wysokości 11,8 mln zł.
Wynik EBITDA Spółki wynosił 18,0 mln zł w okresie sprawozdawczym oraz 33,6 mln zł w poprzednim roku obrotowym. Marża EBITDA Spółki osiągnęła w okresie sprawozdawczym poziom 8,8% w porównaniu z 10,3% w poprzednim roku obrotowym. Wynik na operacjach finansowych był nietypowy w obydwu porównywanych okresach, co wynikało z przeprowadzonej restrukturyzacji zadłużenia.
Wynik brutto Spółki dominującej w okresie sprawozdawczym osiągnął poziom 17,6 mln zł, w poprzednim roku obrotowym 28,4 mln zł.
Wynik netto osiągnął poziom 11,0 mln zł.. W poprzednim roku obrotowym była to wartość 42,6 mln zł.
| Tab. Wskaźniki rentowności Spółki dominującej | |
|---|---|
| ----------------------------------------------- | -- |
| Wskaźniki rentowności | 13M'2015-2016 | 23M'2014-2015 |
|---|---|---|
| Rentowność EBITDA | 8,8% | 10,3% |
| Rentowność netto | 5,4% | 13,1% |
| ROA | 6,8% | 19,1% |
| Skorygowane ROA | 8,1% | 24,0% |
| ROE | 85,2% | -99,3% |
Rentowność EBITDA = EBITDA / Przychody ze sprzedaży
Rentowność netto = zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży
ROA = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan aktywów (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
ROE = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan kapitałów własnych ogółem (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
Tab. Jednostkowy rachunek wyników (w tys. zł) Spółki dominującejdane niebadane
| Jednostkowy rachunek wyników (w tys. zł) |
12M'2016 | 12M'2015 | 12M'2014 |
|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | 188 387 | 175 917 | 165 440 |
| Koszt własny sprzedaży | -164 376 | -146 687 | -136 614 |
| Zysk (strata) brutto na sprzedaży |
24 011 | 29 230 | 28 826 |
| Koszty ogólnego zarządu | -25 020 | -22 316 | -17 766 |
| Pozostałe przychody operacyjne |
15 401 | 8 875 | 13 356 |
| Pozostałe koszty operacyjne | -1 515 | -4 437 | -2 222 |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej |
12 877 | 11 352 | 19 000 |
| Przychody finansowe | 9 800 | 320 | 606 |
| Koszty finansowe | -5 313 | 871 | -3 478 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
17 364 | 12 543 | 16 128 |
| Podatek dochodowy | -6 489 | -4 356 | 18 499 |
| Zysk (strata) netto | 10 875 | 8 187 | 34 627 |
| Amortyzacja | -10 583 | -9 106 | -8 521 |
| EBITDA* | 16 238 | 20 180 | 15 115 |
*EBITDA liczona jako zysk operacyjny skorygowany o amortyzację (10 583 tys. zł) oraz odpisy na utratę wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (7 222 tys. zł)
Spółka dominująca osiągnęła przychody ze sprzedaży w okresie 12 miesięcy 2016r. na poziomie 188,4 mln zł, w porównaniu do 175,9 mln zł w okresie 12 miesięcy 2015r., co oznaczało zwiększenie o 7% r/r. Koszt własny sprzedaży wzrósł w ostatnich latach
odpowiednio z 146,7 mln zł do poziomu 164,4 mln zł, czyli o 12% r/r. Koszt ten obejmuje zarówno operacyjne koszty działania restauracji, jak i amortyzację i zmiany wartości odpisów na środki trwałe. Na koszty restauracji wpływ miały takie czynniki jak: presja płacowa, niekorzystne kształtowanie się kursów walut, mające wpływ zarówno na koszty najmu lokali jak i na ceny surowców.
Koszty ogólnego zarządu wynosiły w 2016r. 25,0 mln zł, w porównaniu do 22,3 mln zł w 2015r., co oznaczało zwiększenie o 12% r/r. Przyczyną tej zmiany były m.in. koszty prowadzonych projektów rozwojowych oraz prac związanych z analizą możliwości rynkowych w zakresie akwizycji, ponadto w raportowanym okresie Spółka dominująca poniosła koszty związane z ogólnopolskimi kampaniami marketingowymi oraz z wprowadzeniem programu lojalnościowego dla klientów.
Wynik operacyjny Spółki dominującej w 2016r. osiągnął poziom 12,9 mln zł, w porównaniu z 11,4 mln zł w 2015r., co oznaczało zwiększenie o 13%, na co wpływ miały rozwiązanie odpisu na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło w wysokości 8,7 mln zł oraz uzyskane odszkodowania od kontrahenta w wysokości 5,1 mln zł.
Wynik na operacjach finansowych w roku 2016 uwzględnia umorzenie odsetek przez bank związane z przeprowadzoną restrukturyzacją zadłużenia w wysokości 9,4 mln zł.
Wynik brutto Spółki osiągnął w roku 2016 poziom 17,4 mln zł (12,5 mln zł w roku 2015), zaś wynik netto osiągnął poziom 10,9 mln zł (8,2 mln zł w roku 2015).
| Wskaźniki rentowności | 12M'2016 | 12M'2015 | 12M'2014 |
|---|---|---|---|
| Rentowność EBITDA | 8,6% | 11,5% | 9,1% |
| Rentowność netto | 5,8% | 4,7% | 20,9% |
| ROA | 7,3% | 6,2% | 42,0% |
| Skorygowane ROA | 8,7% | 7,6% | 42,0% |
| ROE | 88,4% | -197,9% | -106,0% |
Tab. Wskaźniki rentowności Spółki dominującej -dane niebadane
Rentowność EBITDA = EBITDA / Przychody ze sprzedaży
Rentowność netto = zysk (strata) netto / Przychody ze sprzedaży
ROA = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan aktywów (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
ROE = zysk (strata) okresu obrotowego (zannualizowany dla każdego kwartału) / średni stan kapitałów własnych ogółem (średnia stanu z początku oraz końca okresu)
W bieżącym okresie sprawozdawczym rentowność netto oraz rentowność aktywów Spółki dominującej za 12 m-cy 2016 r. uległa poprawie w stosunku do wyników 12 m-cy 2015 r.
| % | % | % | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sprz. | sprz. | sprz. | |||||||
| tys. zł | 12M'2016* | gastr | % sprz | 12M'2015* | gastr | % sprz | 12M'2014* | gastr | % sprz |
| Sprzedaż gastronomiczna | 176 769 | 93,8% | 164 729 | 93,6% | 153 952 | 93,1% | |||
| Franczyza i pozostała | |||||||||
| sprzedaż | 11 618 | 6,2% | 11 189 | 6,4% | 11 488 | 6,9% | |||
| Przychody jednostkowe | 188 387 | 100,0% | 175 917 | 100,0% | 165 440 | 100,0% | |||
| Koszty restauracji: | |||||||||
| - | - | - | |||||||
| Materiały spożywcze | -51 085 | 28,9% | -47 762 | 29,0% | -45 920 | 29,8% | |||
| Wynagrodzenia z | - | -84,5% | - | -81,6% | - | -81,3% | |||
| narzutami | -44 157 | 25,0% | -37 165 | 22,6% | -34 612 | 22,5% | |||
| Czynsze i pozostałe | - | - | - | ||||||
| koszty | -54 071 | 30,6% | -49 513 | 30,1% | -44 674 | 29,0% | |||
| Marketing | -3 653 | -1,9% | -2 022 | -1,1% | -3 194 | -1,9% | |||
| Koszty ogólnego zarządu | -20 335 | -10,8% | -18 987 | -10,8% | -15 667 | -9,5% | |||
| Wycena progr. | |||||||||
| motywacyjnego | 274 | 0,1% | -568 | -0,3% | -1 233 | -0,7% | |||
| Pozostałe przychody i | |||||||||
| koszty | 878 | 0,5% | 279 | 0,2% | -5 025 | -3,0% | |||
| EBITDA Spółki | 16 238 | 8,6% | 20 180 | 11,5% | 15 115 | 9,1% | |||
| Amortyzacja / Odpisy | -12 087 | -6,4% | -8 828 | -5,0% | -7 942 | -4,8% | |||
| Wyceny znaku Chłopskie | |||||||||
| Jadło | 8 726 | 0 | 11 826 | ||||||
| Przychody finansowe | 9 800 | 5,2% | 320 | 0,2% | 606 | 0,4% | |||
| Koszty finansowe | -5 313 | -2,8% | 871 | 0,5% | -3 478 | -2,1% | |||
| Podatek dochodowy odr. | -6 489 | -3,4% | -4 356 | -2,5% | 18 499 | 11,2% | |||
| ZYSK NETTO | 10 875 | 5,8% | 8 187 | 4,7% | 34 627 | 20,9% | |||
| EBITDA Spółki** | 16 238 | 8,6% | 20 180 | 11,5% | 15 115 | 9,1% | |||
| + Amortyzacja / Odpisy | -12 087 | -6,4% | -8 828 | -5,0% | -7 942 | -4,8% | |||
| - Przychody finansowe | 9 800 | 5,2% | 320 | 0,2% | 606 | 0,4% | |||
| + Koszty finansowe | -5 313 | -2,8% | 871 | 0,5% | -3 478 | -2,1% | |||
| + Podatek dochodowy | -6 489 | -3,4% | -4 356 | -2,5% | 18 499 | 11,2% | |||
| - zmiana wyceny znaku | |||||||||
| CHJ | 8 726 | 0 | 11 826 | ||||||
| ZYSK NETTO | 10 875 | 5,8% | 8 187 | 4,7% | 34 627 | 20,9% |
*dane niebadane
**EBITDA liczona jako zysk operacyjny skorygowany o amortyzację oraz odpisy na utratę wartości środków trwałych i wartości niematerialnych
Tab. Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Grupy (w tys. zł).
| Pozycja | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 99 684 | 85 962 |
| Aktywa obrotowe | 30 151 | 79 903 |
| - w tym: środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 13 746 | 62 393 |
| Aktywa razem | 129 835 | 165 865 |
| Kapitał własny | 15 919 | 4 050 |
| Zobowiązania i rezerwy na zob. | 113 916 | 161 815 |
| - w tym zobowiązania długoterminowe | 73 508 | 132 308 |
| - w tym zobowiązania krótkoterminowe | 40 408 | 29 507 |
| Pasywa razem | 129 835 | 165 865 |
Kapitały własne Grupy za badany rok obrotowy odnotowały zwiększenie o 11,9 mln zł, głównie w wyniku osiągnięcia przez Grupę zysku netto za analizowany okres w wysokości 10,5 mln zł. Na dzień bilansowy kapitały własne Grupy wykazują wartość 15,9 mln zł.
| Tab. Wybrane pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki dominującej (w tys. zł). | ||
|---|---|---|
| ----------------------------------------------------------------------------------------- | -- | -- |
| Pozycja | 31.12.2016. | 30.11.2015 |
|---|---|---|
| Aktywa trwałe | 101 518 | 87 434 |
| Aktywa obrotowe | 29 893 | 79 776 |
| - w tym: środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 13 569 | 62 244 |
| Aktywa razem | 131 411 | 167 210 |
| Kapitał własny | 18 079 | 5 749 |
| Zobowiązania i rezerwy na zob. | 113 332 | 161 461 |
| - w tym zobowiązania długoterminowe | 73 508 | 132 308 |
| - w tym zobowiązania krótkoterminowe | 39 824 | 29 153 |
| Pasywa razem | 131 411 | 167 210 |
Kapitały własne Spółki dominującej w okresie pięciu kwartałów bieżącego roku obrotowego odnotowały zwiększenie o 12,3 mln zł, głównie w wyniku osiągnięcia przez Spółkę zysku netto za analizowany okres w wysokości 25,2 mln zł. Na dzień bilansowy kapitały własne Spółki dominującej wykazują wartość 18,1 mln zł.
| Wskaźnik | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,75 | 2,71 |
| Skorygowany wskaźnik płynności bieżącej | 0,63 | 1,32 |
| Wskaźnik przyspieszonej płynności | 0,68 | 2,62 |
| Skorygowany wskaźnik przyspieszonej płynności | 0,55 | 1,21 |
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia | 87,74% | 97,56% |
| Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia | 87,26% | 96,49% |
| Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych | 7,16 | 39,95 |
| Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych | 6,85 | 27,46 |
Skorygowany wskaźnik płynności bieżącej = aktywa obrotowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o środki pieniężne zablokowane z przeznaczeniem na spłatę kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o środki pieniężne w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytu ING Bank Śląski S.A. (7 367 tys. zł)); natomiast na dzień 31.12.2016 r. = (aktywa obrotowe pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 1 883 tys zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik przyspieszonej płynności = (aktywa obrotowe – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe
Skorygowany wskaźnik przyspieszonej płynności = (aktywa obrotowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o środki pieniężne zablokowane z przeznaczeniem na spłatę kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o środki pieniężne w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe z tytułu kredytu ING (7 367 tys. zł)); natomiast na dzień 30.11.2016 r. = (aktywa obrotowe pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji
obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 1 883 tys zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) – zapasy) / zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania / aktywa
Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia = zobowiązania (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania z tytułu kredytu ING (47 586 tys. zł) oraz o zobowiązania odpowiadające środkom pieniężnym w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczonym na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / aktywa (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o środki pieniężne zablokowane z przeznaczeniem na spłatę kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji); natomiast na dzień 31.12.2016 r. = zobowiązania (zobowiązania pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 1 883 tys zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) / aktywa (pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w
przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji)
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania / kapitał własny
Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = zobowiązania (na dzień 30.11.2015 r. pomniejszone o zobowiązania z tytułu kredytu ING Bank Śląski S.A. (47 586 tys. zł) oraz o zobowiązania odpowiadające środkom pieniężnym w kwocie 3 001 tys. zł przeznaczonym na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji) / kapitał własny; natomiast na dzień 31.12..2016 r. = zobowiązania (pomniejszone o środki pieniężne w kwocie 3 003 tys. zł przeznaczone na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji oraz o środki pieniężne w kwocie 1 883 tys. zł na rachunku bankowym stanowiącym zabezpieczenie linii gwarancyjnej w BOŚ S.A.) / kapitał własny
Oprócz wskaźników zadłużenia i płynności Grupy obliczonych na podstawie odpowiednich danych finansowych pochodzących ze sprawozdań finansowych, Spółka dominująca przedstawia dodatkowo skorygowane wskaźniki, przy obliczeniu których uwzględniono dane finansowe po ww. korektach. Korekty te są w ocenie Spółki uzasadnione, ponieważ – jak wskazano już powyżej – zdaniem Spółki ujęcie w ramach aktywów Grupy na 30 listopada 2015 r. ww. kwoty 47 586 tys. zł, stanowiącej element tymczasowy wynikający ze zmiany banku finansującego Grupę, jak również 3 001 tys. zł przeznaczonych na kaucję zabezpieczającą potencjalną karę umowną, która byłaby należna BOŚ S.A. w przypadku, gdyby Spółka nie zrealizowała zobowiązań związanych z zabezpieczeniem na prawie do emisji obligacji, nie oddaje w należyty sposób stanu aktywów Grupy zarówno na dzień bilansowy 30 listopada 2015 r., jak i w późniejszym okresie. Analogicznie, ujęcie w ramach pasywów odpowiadających ww. aktywom zobowiązań w kwocie 47 586 tys. zł nie oddaje w należyty sposób stanu pasywów Grupy na ww. daty. Z tych powodów w ocenie Spółki bardziej miarodajne są wskaźniki skorygowane w opisanym powyżej zakresie.
| Wskaźnik* | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,75 | 2,74 |
| Skorygowany wskaźnik płynności bieżącej | 0,63 | 1,34 |
| Wskaźnik przyspieszonej płynności | 0,68 | 2,65 |
| Skorygowany wskaźnik przyspieszonej płynności | 0,56 | 1,23 |
| Wskaźnik ogólnego zadłużenia | 86,24% | 96,56% |
| Skorygowany wskaźnik ogólnego zadłużenia | 85,71% | 95,07% |
| Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych | 6,27 | 28,09 |
| Skorygowany wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych |
6,00 | 19,29 |
Tab. Wskaźniki zadłużenia i płynności Spółki dominującej
* wskaźniki zostały obliczone zgodnie z metodologia opisaną pod Tab. Wskaźniki zadłużenia i płynności Grupy kapitałowej
Wskaźniki zadłużenia uległy poprawie m.in. na skutek przeprowadzenia restrukturyzacji zadłużenia. Zmiana wartości wskaźników płynności wynika w głównej mierze z wykorzystania linii faktoringu odwrotnego na finansowanie inwestycji w lokale.
Analiza planowanych przepływów finansowych w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej 31 grudnia 2016 r., uwzględniająca uwarunkowania wynikające z zawartych umów (w szczególności umowy na linię gwarancyjną z BOŚ pozwalającą Spółce dominującej na uwolnienie części środków pieniężnych zabezpieczających wydane gwarancje), a także analiza przewidywań co do kształtowania się czynników rynkowych w najbliższej przyszłości, wykazują,
że Spółka wypracuje wystarczające środki dla realizacji zobowiązań w okresie 12 miesięcy od daty bilansowej.
W okresie sprawozdawczym (13 m-cy) Grupa Kapitałowa Sfinks zanotowała spadek salda środków pieniężnych o 48,6 mln zł. w tym 47,6 mln. zł stanowi wykorzystanie środków na rachunku zastrzeżonym zgodnie z przeznaczeniem tj. na spłatę kredytu w ING Bank Śląski S.A. Saldo to na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniosło 13,7 mln. zł.
Środki wypracowane z działalności operacyjnej w wysokości 23,7 mln zł, zostały głównie przeznaczone na działalność inwestycyjną (w tym wydatki na zakup majątku trwałego w kwocie 28,8 mln zł).
W okresie sprawozdawczym (13 m-cy) Spółka Sfinks Polska S.A. zanotowała spadek salda środków pieniężnych o 48,7 mln zł. Saldo to na dzień 31 grudnia 2016 roku wyniosło 13,6 mln. zł.
Środki wypracowane z działalności operacyjnej w wysokości 23,7 mln zł, zostały głównie przeznaczone na działalność inwestycyjną (w tym wydatki na zakup majątku trwałego w kwocie 28,8 mln zł).
W okresie sprawozdawczym Spółka rozszerzyła zakres współpracy z Bankiem Ochrony Środowiska o usługę faktoringu odwrotnego. Saldo zobowiązań Spółki wobec banku z tego tytułu osiągnęło poziom 6,2 mln zł wg stanu na koniec 2016r.
Ogólna sytuacja Spółki przedstawia się korzystnie. Wpływ na to miał szereg zdarzeń w tym m.in.: dokapitalizowanie i restrukturyzacja zadłużenia z umorzeniem odsetek od spłaconych kredytów. Spółka dominująca zamknęła etap restrukturyzacji finansowej i pomimo iż w ostatnim okresie obserwuje wpływ negatywnych czynników zewnętrznych na wyniki (takich jak presja płacowa, niekorzystne zmiany kursów walut, ceny surowców) w ocenie Zarządu Spółka dominująca i spółki Grupy mogą realizować rozwój sieci. W ocenie Zarządu Spółki dominującej nie istnieją przesłanki zagrożenia kontynuacji działalności.
Istotne pozycje pozabilansowe zostały zaprezentowane w nocie 28 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie 29 jednostkowego sprawozdania finansowego
W nawiązaniu do wskazywanego w raporcie okresowym za III kwartał roku obrotowego trwającego od 01 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. (opublikowanym 17 października 2016 r.) rosnącego wpływu zmian w otoczeniu prawno-gospodarczym na działalność Spółki, Zarząd odwołał jednostkową "Strategię Sfinks Polska S.A. na lata 2015-2020" wraz z prognozami
finansowymi. Spółka dominująca po przeprowadzeniu analiz szans i zagrożeń wynikających ze zmian zachodzących w otoczeniu prawno-gospodarczym, podjęła decyzję o opracowaniu założeń do strategii dla Grupy Kapitałowej Sfinks Polska, która w przekonaniu Zarządu pozwoli w sposób bardziej efektywny budować wartość Grupy. Założenia do nowej strategii opisano w pkt. 5.1 http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_23_2016.pdf Zarząd Spółki dominującej nie publikował prognozy skonsolidowanych wyników finansowych.
Emisja akcji serii N z wyłączeniem prawa poboru oraz zmiany § 7 ust. 1 Statutu Spółki dominującej, dokonanych na podstawie uchwały nr 4 Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 listopada 2015 r. oraz oświadczenia Zarządu Sfinks Polska S.A. z dnia 26 listopada 2015 r. o zakończeniu subskrypcji i sprzedaży akcji serii N Spółka informowała w raporcie bieżącym 37/2015 z dnia 26.11.2015 r.. Wysokość kapitału zakładowego Spółki po rejestracji sądowej emisji akcji serii N wynosiła 30 252 842 zł kapitał ten dzielił się na 30 252 842 akcje o wartości nominalnej 1 zł każda. Raport bieżący nr 42/2015
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_42_2015_.pdf
Po zatwierdzeniu w dniu 27 lipca 2016 r. prospektu emisyjnego akcje serii N zostały wprowadzone do obrotu giełdowego na rynku podstawowym w dniu 22 sierpnia 2016 r. (3 500 000 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda),
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_14_2016.pdf http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_17_2016.pdf
Wyemitowanie 2 550 000 warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 w dniu 15.02.2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Raport bieżący nr 2/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf
Podwyższenie kapitału zakładowego w wyniku zamiany przez osoby uprawnione warrantów subskrypcyjnych serii A na 413 338 akcji serii M w dniu 30 listopada 2016 r. W związku z podwyższeniem kapitału zakładowego o emisję akcji serii M kapitał zakładowy Spółki dominującej wynosi 30.666.180,00 zł i dzieli się na 30 666 180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda, z których przysługuje prawo do 30 666 180 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta (jedna akcja – jeden głos. Raport bieżący nr 24/2016. http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf
Wprowadzenie do obrotu giełdowego akcje serii M na rynku podstawowym nastąpiło w dniu 27 stycznia 2017 r. (413 338 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda), Raport bieżący nr 2/2017 oraz Raport bieżący nr 3/2017 http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb_2_2017.pdf http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-
biezace/rb_3_2017_rejestracja%20w%20KDPW%20akcji%20serii%20M.pdf
Ze środków pozyskanych z emisji akcji serii M w wysokości 413 338 tys. zł zostały pokryte dotychczasowe kosztów emisji oraz nakłady inwestycyjne.
Sfinks Polska S.A. w roku obrotowym trwającym od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. posiadała powiązania kapitałowe z podmiotami prowadzącymi restauracje należące do sieci Sphinx, Chłopskie Jadło i WOOK, które zostały omówione w nocie 3.1 do niniejszego sprawozdania.
Spółka dominująca w raportowanym okresie była komandytariuszem bez prawa do bieżącego zarządzania spółką w TN Nieruchomości spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Restauracje s.k, w listopadzie 2016 r. dokonała sprzedaży i przeniesienie ogółu praw i obowiązków komandytariusza.
Na dzień bilansowy Spółka dominująca oraz inne Spółki Grupy Kapitałowej nie posiadają żadnych certyfikatów inwestycyjnych.
Grupa Kapitałowa w roku obrotowym nie inwestowała w nieruchomości.
W okresie sprawozdawczym (13 m-cy) Spółka oraz Grupa Kapitałowa Sfinks wydały na zakup majątku trwałego kwotę 28,8 mln zł., głównie na inwestycje w restauracje oraz systemy informatyczne
Po dacie bilansowej Spółka dominująca zawiązała 2 spółki zależne:
W dniu 16 lutego 2017 r. Spółka dominująca zawiązała spółkę akcyjną pod firmą CHJ Spółka Akcyjna z siedzibą w Piasecznie. Kapitał zakładowy spółki wynosi 100 tys. zł i dzieli się na 100 tys. akcji imiennych serii A od numeru 0.001 do numeru 100 000 o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Akcje imienne serii A zostaną w całości pokryte wkładami pieniężnymi, wymagane Statutem spółki wpłaty na akcje w wysokości 25 tys. zł zostały wniesione. Wniosek o rejestrację spółki CHJ S.A. w Krajowym Rejestrze Sądowym został złożony. Spółka CHJ S.A. oczekuje na rejestrację.
W dniu 16 lutego 2017 r. Spółka dominująca zawiązała spółkę akcyjną pod firmą SFX Spółka Akcyjna z siedzibą w Piasecznie. Kapitał zakładowy spółki wynosi 100 tys. zł i dzieli się na 100 tys. akcji imiennych serii A od numeru 0.001 do numeru 100.000 o wartości nominalnej 1,00 zł każda. Akcje imienne serii A zostaną w całości pokryte wkładami pieniężnymi, wymagane Statutem spółki wpłaty na akcje w wysokości 25 tys. zł zostały wniesione. Wniosek o rejestrację spółki SFX S.A. w Krajowym Rejestrze Sądowym został złożony. Spółka SFX S.A. oczekuje na rejestrację.
W związku z powyższym Skład Grupy Kapitałowej Sfinks Polska na dzień niniejszego raportu przedstawia się następująco:
Tab. Skład Grupy Kapitałowej Sfinks Polska na dzień 21 marca 2017 r.
| 1. Shanghai Express Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
|---|---|
| 2. W-Z.PL Sp. z o. o., Poznań, Polska* | – 100% udziałów |
| 3. SPV.REST1 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
| 4. SPV.REST2 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
| 5. SPV.REST3 Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
| 6. SFX Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
| 7. CHJ Sp. z o.o., Piaseczno, Polska | – 100% udziałów |
| *właścicielem 100% udziałów i głosów W-Z.PL Sp. z o.o. jest Shanghai Express Sp. z o.o. | |
Zarząd Spółki dokonał analizy możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych. Rozwój sieci w spółkach Grupy będzie realizowany ze środków wygenerowanych przez Grupę, środków franczyzobiorców, posiadanych umów finansowania oraz przewidywanej możliwości wynegocjowania zmian w zasadach spłaty dotychczasowego finansowania w perspektywie krótko- i długoterminowej. Dodatkowo w przypadku ograniczonych możliwości inwestycyjnych Grupa może przesunąć terminy realizacji niektórych nowych inwestycji. Ponadto Spółka ma możliwość podniesienia kapitałów własnych w ramach kapitału warunkowego.
Stan inwestycji kapitałowych posiadanych przez Spółkę dominującą na daty bilansowe został zaprezentowany w nocie 17 jednostkowego sprawozdania finansowego. Ponadto spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o. posiadała na daty bilansowe 100% udziałów w spółce W-Z.PL. Sp. z o.o. o wartości 483 tys. zł.
Zarząd Spółki dominującej odwołał jednostkową "Strategię Sfinks Polska S.A. na lata 2015- 2020" wraz z prognozami finansowymi w dniu 18 listopada 2016 r..
Spółka dominująca pracuje nad strategią Grupy Sfinks Polska i planuje jej opublikowanie w pierwszym kwartale 2017 r..
Nowe założenia uwzględnią między innymi:
biezace/rb_23_2016.pdf
Czynniki wpływające na działanie Grupy kapitałowej są adekwatne do czynników wpływających na działalność Spółki dominującej, Spółka zakłada rozwój sieci restauracji w ramach zarządzanych konceptów osiągających zakładaną rentowność.
Z tego powodu jako kluczowe dla Spółki i Grupy Kapitałowej należy wskazać następujące czynniki:
trend kształtowania się stawek czynszów na rynku lokali użytkowych,
warunki kontynuacji kończących się umów najmu,
W najbliższym okresie najważniejsze zamierzenia i planowane działania obejmują:
Spółki z Grupy Kapitałowej ponoszą w związku ze swoją działalnością szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko związane z płynnością finansową oraz w ograniczonym stopniu ryzyko kredytowe.
Sytuacja finansowa Spółki uzależniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz pośrednio rynkach europejskich (ceny surowców spożywczych i pozostałych). Z tego też względu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski. Wśród głównych czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Grupy wymienić należy m.in.: stopę wzrostu PKB, stopę inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludności i poziom bezrobocia. Ewentualne negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Grupę działalności gospodarczej.
Częste nowelizacje, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa ubezpieczeń społecznych i innych przepisów dotyczących danin publicznych i obowiązków administracyjnych, są czynnikami generującymi ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Grupa prowadzi działalność. Ryzyko to może
dotyczyć np. zwiększenia zobowiązań o charakterze publiczno-prawnym lub obciążeń z tytułu realizacji dodatkowych obowiązków o charakterze administracyjnym. W szczególności nie można wykluczyć ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działające np. w oparciu o odmienną interpretację przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Grupę rozliczeń podatkowych w związku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalności Spółki jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi).
Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczących bezpieczeństwa żywienia, przepisów sanitarno–epidemiologicznych, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa działalności gospodarczej, może powodować w przyszłości utrudnienia działalności Grupy.
Kredyty bankowe zaciągane przez Grupę oparte są na zmiennej stopie procentowej. W dniu 27 listopada 2015 r. Spółka dominująca zawarła umowę Swapa Procentowego (patrz: nota 25 skonsolidowanego sprawozdania finansowego) stanowiącego zabezpieczenie przepływów pieniężnych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BOŚ S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M. W związku z faktem, iż wartość kapitałów własnych na poziomie jednostkowym nie osiągnęła na dzień bilansowy wymaganego wskaźnika kapitału własnego istnieje ryzyko czasowego podniesienia marży kredytu udzielonego przez BOŚ S.A. Podniesienie marży kredytu o 1 pp spowodowałoby wzrost kosztów finansowych o 811 tys. zł.
Część umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalność gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, stąd Grupa jest narażona na ryzyko walutowe. Na dzień 31 grudnia 2016r. czynsze denominowane w euro występowały w 53 lokalach oraz czynsz denominowany w USD w 1 lokalu. Zmiana kursu wymiany złotego względem tych walut ma wpływ na koszt czynszów poszczególnych restauracji, a tym samym na wyniki finansowe Grupy w taki sposób, że zmiana kursu o 1% spowodowałaby zmianę wyniku finansowego za okres sprawozdawczy o ok. 158 tys. zł.
Ponadto, wprawdzie Grupa dokonuje większości zakupów surowców spożywczych w PLN, niemniej istotne wahania kursów walutowych mogą mieć wpływ na ceny tych surowców. Wahania cen surowców spożywczych przekłada się wprost na rentowność sprzedaży.
Grupa aktywnie pozyskuje surowce do produkcji dań w restauracjach. Kształtowanie się cen na rynku surowcowym może mieć wpływ na poziom kosztów spożywczych w restauracjach. Grupa wskazuje, że w ostatnim okresie obserwuje presję cenową na rynku surowców, co jest również spowodowane niekorzystnym kształtowaniem się kursów walut. Grupa stara się ograniczyć to ryzyko poprzez zawieranie z dostawcami kontraktów stabilizujących ceny w uzgodnionych okresach.
W celu zapewnienia płynności Spółka dominująca zrestrukturyzowała zadłużenie poprzez zaciągnięcie kredytu w BOŚ S.A. celem spłaty dotychczasowego zadłużenia kredytowego. Harmonogram spłaty nowego kredytu jest skorelowany z planami rozwoju Spółki i Grupy.
W okresie sprawozdawczym Spółka rozszerzyła zakres współpracy z Bankiem Ochrony Środowiska o usługę faktoringu odwrotnego na okres dwunastu miesięcy. Saldo zobowiązań Spółki wobec banku z tego tytułu osiągnęło poziom 6,2 mln zł wg stanu na koniec 2016r. Spółka dominująca na bieżąco monitoruje rzeczywiste, jak i prognozowane, przepływy pieniężne celem utrzymywania odpowiedniego stanu środków pieniężnych.
| Okres płatności | Kredyt w BOŚ S.A. | Faktoring odwrotny w BOŚ S.A. |
Leasing finansowy |
|---|---|---|---|
| do 1 roku | 14 323 | 6 159 | 1 416 |
| 1-5 lat | 64 090 | 2 968 | |
| powyżej 5 lat | 14 701 | 0 | |
| Razem płatności | 93 114 | 6 159 | 4 384 |
| przyszłe koszty finansowe | (12 372) | (470) | |
| Wartość bieżąca | 80 742 | 6 159 | 3 914 |
Tab. Planowane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych (w tys. zł)
Ponadto według stanu na dzień bilansowy Grupa posiada krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (w tym zobowiązania inwestycyjne i rezerwy krótkoterminowe) w kwocie 21 366 tys. zł, co powoduje, iż kapitał obrotowy wykazuje wartość ujemną. Taka struktura może potencjalne prowadzić do trudności w terminowym regulowaniu płatności. Zarząd Spółki dominującej dokonał analizy planowanych przepływów operacyjnych, posiadanych umów finansowania oraz przewidywanej możliwości wynegocjowania zmian w zasadach spłaty dotychczasowego finansowania w perspektywie krótko- i długoterminowej lub przesunięcia terminów realizacji nowych inwestycji. Ponadto Spółka dominująca ma możliwość podniesienia kapitałów własnych w ramach kapitału warunkowego.
W ocenie Zarządu Spółki dominującej środki pieniężne jakimi dysponuje Spółka i Grupa wraz z planowanymi przepływami są wystarczające do zaspokojenia potrzeb wynikających z bieżącej działalności oraz założeń planu rozwoju. Istnieje ryzyko pogorszenia płynności zależne od efektywności sieci restauracji i tempa rozwoju Spółki dominującej, i w związku z tym niedotrzymania warunków umów kredytowych.
W ocenie Zarządu Spółki dominującej, z uwagi na zmiany w otoczeniu prawno-gospodarczym wskazuje na istnienie ryzyka nieuzyskania zwrotów z dokonanych w poprzednich latach inwestycji kapitałowych na zakładanym poziomie.
Bazując na analizie wyników restauracji działających pod marką Chłopskie Jadło oraz trendach rynkowych wykazujących zwiększenie zainteresowania kuchnią polską Zarząd podjął decyzję o kontynuowaniu rozwoju sieci restauracji pod marką Chłopskie Jadło. Przeprowadzony na dzień bilansowy test na utratę wartości znaku towarowego Chłopskie Jadło, z uwzględnieniem planowanego rozwoju, dał podstawę do całkowitego odwróceniu odpisu na utratę wartości tego znaku., w wyniku czego wartość znaku na dzień 31 grudnia 2016 r. kształtuje się na poziomie 21.552 tys. zł.
Spółka dominująca zarządza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolności kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy poprzez optymalizację relacji zadłużenia do kapitału własnego.
Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie 23 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz w nocie 24 jednostkowego
sprawozdania finansowego, środki pieniężne i lokaty oraz kapitał przypadający akcjonariuszom Spółki dominującej.
Na Spółkę dominującą nie są nałożone żadne prawne wymagania kapitałowe, z wyjątkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Z uwagi na ujemne wyniki finansowe w przeszłości Spółka dominująca nie dokonywała odpisu z zysku na kapitał zapasowy (niepodzielony wynik finansowy).
| Tab. Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzień bilansowy | |
|---|---|
| ------------------------------------------------------------------------------ | -- |
| Kapitał podstawowy | 30 666 |
|---|---|
| Kapitał zapasowy | 11 178 |
| Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych | 192 |
| Inne składniki kapitału własnego | 2 062 |
| Zysk (strata) z lat ubiegłych | (38 712) |
| Zysk netto okresu obrotowego | 10 533 |
| Razem kapitały własne | 15 919 |
Działalność operacyjna i finansowa Grupy podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające zawartej z BOŚ S.A. umowy kredytowej, w której Spółka dominująca zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy prowadzony w banku kredytującym działalność Spółki dominującej obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółkę wskaźników finansowych takich jak wskaźnik obsługi długu, relacji zobowiązań finansowych do EBITDA, wysokości kapitału własnego, na poziomach określonych w umowie kredytowej (kowenanty).
Niewypełnienie obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań Spółki dominującej oraz na poziom dostępnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów związanych z bieżącą działalnością Spółki dominującej, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki i Grupy.
Według stanu na dzień bilansowy Spółka dominująca nie osiągnęła wymaganego wskaźnika kapitału własnego, co generuje ryzyko czasowego podniesienia marży kredytu udzielonego przez BOŚ S.A. Analiza wrażliwości wyników Spółki na zmianę marży banku została omówiona przy opisie ryzyka zmiany stóp procentowych.
Spółka dominująca zawarła umowę kredytową z BOŚ S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejących zobowiązań kredytowych oraz poprzez zmianę harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizację określonych inwestycji oraz na bieżącą działalność gospodarczą. Na podstawie ww. umowy Spółka dominująca oraz Spółka zależna Shanghai Express Sp. z o.o ustanowiła na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisane w nocie 23 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz nocie 24 Jednostkowego sprawozdania finansowego.
Nie można wykluczyć, iż, w wyniku braku realizacji postanowień umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat bank skorzysta z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. W takim wypadku skorzystanie przez bank z zabezpieczeń ustanowionych na składnikach majątkowych Spółki dominującej, w szczególności wyposażeniu lokali, w których prowadzone są restauracje pod markami
należącymi do Grupy Sfinks, może spowodować częściowe lub całkowite uniemożliwienie prowadzenia działalności przez Spółkę, co może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki i Grupy.
Spółka działa na rynku usług detalicznych i ponad 90% przychodów jest realizowana kasowo. W związku z powyższym poziom ryzyka kredytowego jest ograniczony i dotyczy jedynie należności od franczyzobiorców i innych kontrahentów. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka realizuje restrykcyjną politykę tworzenia odpisów aktualizujących na należności od dłużników, dla których oceniła, że istnieje ryzyko niespłacenia należności.
Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego Zgodnie z § 91 ust.5 pkt 4) Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Sfinks Polska S.A. przedstawia oświadczenie o stosowaniu zasad ładu korporacyjnego w roku obrotowym trwającym od 01 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r.
Sfinks Polska S.A. zgodnie z §29 ust. 5 Regulaminu GPW niniejszym przedstawia Raport dotyczący stosowania zasad ładu korporacyjnego w roku obrotowym trwającym od 01 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r.
W okresie sprawozdawczym w trakcie jednego miesiąca tj. od 01 do 31 grudnia 2015 r. Spółka dominująca podlegała zasadom ładu korporacyjnego zawartym w dokumencie pod nazwą "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" w brzmieniu przyjętym uchwałą nr 19/1307/2012 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie z dnia 21 listopada 2012 r. (pełna treść dokumentu zamieszczona jest na stronie https://www.gpw.pl/dobre_praktyki_spolek_regulacje), dokument obowiązywał do 31 grudnia 2015 r.).
W okresie miesiąca grudnia 2015 r. Spółka stosowała się do w/w zasad w zakresie wskazanym w Raporcie Sfinks Polska S.A. dotyczącym stosowania ładu korporacyjnego za rok obrotowy trwający od 01 stycznia 2014 r. do 30 listopada 2015 r. opublikowanym w dniu 18 lutego 2015 r.
http://sfinks.pl/sites/default/files/raportyfinansowe/skonsolidowany%20raport%20roczny%20za %20rok%20obrotowy%2001.01.2014-30.11.2015
Począwszy od stycznia 2016 roku Sfinks Polska S.A. podlegała zbiorowi zasad ładu korporacyjnego zawartego jest w następujących dokumencie "Dobrych praktykach spółek notowanych na GPW 2016", stanowiących załącznik do Uchwały Rady Nadzorczej Giełdy Papierów Wartościowych nr 26/1413/2015 z dnia 13.10.2015 r., których treść jest publicznie dostępna na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. pod adresem: https://www.gpw.pl/dobre_praktyki_spolek_regulacje).
Zarząd złożył oświadczenie o zakresie przestrzegania zasad ładu korporacyjnego zawartych w powyższym dokumencie w raporcie EBI nr 1/2016 z dnia 08 stycznia 2016 r.
W powyższej wskazanym okresie sprawozdawczym Spółka dominująca stosowała zasady ładu korporacyjnego w najszerszym możliwym dla niej zakresie, odstępując od stosowania
następujących, niżej wymienionych zasad zawartych w kodeksie "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW".
Według aktualnego stanu stosowania Dobrych Praktyk Spółka nie stosuje 2 rekomendacji tj.: I.R.2., IV.R.2. oraz 7 zasad szczegółowych: I.Z.1.9., I.Z.1.11., I.Z.1.15., II.Z.2., II.Z.10.4., V.Z.5., VI.Z.4.
IR.2 Jeżeli spółka prowadzi działalność sponsoringową, charytatywną lub inną o zbliżonym charakterze, zamieszcza w rocznym sprawozdaniu z działalności informację na temat prowadzonej polityki w tym zakresie.
Rekomendacja nie jest stosowana - Sfinks Polska S.A. nie prowadzi w istotnym zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej ani innej o zbliżonym charakterze, a z uwagi na incydentalny charakter takiej działalności nie posiada polityki w tym zakresie.
IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:
1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,
3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.
Rekomendacja nie jest stosowana - wobec braku umocowania w Statucie Spółki, na skutek uchwały akcjonariuszy Spółki, w związku z treścią art. 406 § 1 k.s.h. nie jest możliwe zapewnienie dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia, niemniej jednak spółka zazwyczaj przeprowadza transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym a w przypadku transmisji udostępnia zapis na stronie internetowej.
I.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywidendy, terminów wypłat oraz wysokości dywidend - łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
Sfinks Polska S.A. w okresie ostatnich 5 lat obrotowych nie wypłacała dywidendy. Umowa Kredytowa zawarta z BOŚ S.A. w dniu 27 listopada 2015 r. zakłada, że pierwsza wypłata dywidendy, zaliczek na poczet dywidendy i innych płatności na rzecz akcjonariuszy nastąpić może nie wcześniej niż po 31 grudnia 2018 r., o czym Spółka dominująca informowała Raportem bieżącym nr 38/2015 z dnia 27 listopada 2015 r.
I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguły dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
W Sfinks Polska S.A. zgodnie z § 22 ust. 2 pkt 3 Statutu wybór biegłego rewidenta do przeprowadzania badania sprawozdania finansowego Spółki dominującej należy do
kompetencji Rady Nadzorczej. Wyboru biegłego rewidenta Rada Nadzorcza dokonuje na podstawie zebranych przez Spółkę ofert, otrzymanych w odpowiedzi na zapytanie ofertowe każdorazowo wysyłane przynajmniej do 6 pierwszych pod względem osiągniętych przychodów podmiotów z listy publikowanej w znanych mediach (obecnie w Rzeczpospolitej), z uwzględnieniem opinii i rekomendacji Komitetu Audytu i Zarządu. W Spółce nie obowiązuje stała reguła dotycząca zmiany podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, niemniej Spółka dominująca stosuje przepisy Ustawy z dnia 7 maja 2009 r. o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym mówiące o tym, iż kluczowy biegły rewident nie może przeprowadzać badania sprawozdań spółki przez okres nie dłuższy niż 5 lat, chyba że nastąpi zmiana osobowa na stanowisku kluczowego biegłego rewidenta dedykowanego do badania sprawozdań Spółki.
I.Z.1.15. informację zawierającą opis stosowanej przez spółkę polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodności, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazywać cele stosowanej polityki różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie opracowała i nie realizuje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji,
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
Sfinks Polska S.A. stoi na stanowisku, iż istotą wyboru władz spółki oraz jej kluczowych menedżerów powinno być zrównoważenie i stosowanie wobec osób na tych stanowiskach kryteriów opierających się na wyłącznie na ich faktycznej wiedzy, umiejętnościach czy też doświadczeniu, które mogą stanowić dla spółki istotną wartość. Władze Spółki są świadome znaczenia różnorodności w doborze osób zasiadających we władzach Spółki oraz zajmujących stanowiska kluczowych menedżerów, a w podejmowanych decyzjach personalnych Spółka dominująca dokłada starań by uwzględnić także m.in. elementy różnorodności, takie jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe.
II.Z.10.4. ocenę racjonalności prowadzonej przez spółkę polityki, o której mowa w rekomendacji I.R.2, albo informację o braku takiej polityki.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
Sfinks Polska S.A. nie prowadzi w istotnym zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej ani innej o zbliżonym charakterze, a z uwagi na incydentalny charakter takiej działalności nie posiada polityki w tym zakresie.
V.Z.5. Przed zawarciem przez spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce lub podmiotem powiązanym zarząd zwraca się do rady nadzorczej o wyrażenie zgody na taką transakcję. Rada Nadzorcza przed wyrażeniem zgody dokonuje oceny wpływu takiej transakcji na interes spółki. Powyższemu obowiązkowi nie podlegają transakcje typowe i zawierane na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez spółkę z podmiotami wchodzącymi w skład grupy kapitałowej spółki. W przypadku, gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki.
Spółka dominująca nie stosuje powyższej zasady.
W Sfinks Polska S.A. do kompetencji Rady Nadzorczej, zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej, należy wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką dominującą a członkami Zarządu, akcjonariuszami Spółki dominującej dysponującymi 10% lub więcej głosów
Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Sfinks Polska w roku obrotowym trwającym od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r.
na Walnym Zgromadzeniu Spółki lub walnym zgromadzeniu Podmiotu Powiązanego lub Podmiotami Powiązanymi z którąkolwiek z tych osób.
VI.Z.4. Spółka w sprawozdaniu z działalności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co najmniej:
1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,
2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia, ze wskazaniem kluczowych parametrów ustalania zmiennych składników wynagrodzenia i zasad wypłaty odpraw oraz innych płatności z tytułu rozwiązania stosunku pracy, zlecenia lub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie dla spółki i każdej jednostki wchodzącej w skład grupy kapitałowej,
3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,
4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich braku,
5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Zasada jest stosowana w ograniczonym zakresie. W Sfinks Polska S.A. do kompetencji Rady Nadzorczej zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej należy ustalanie wynagradzania członków Zarządu Spółki oraz zasad wynagradzania innych członków kierownictwa Spółki. W zakresie wynagradzania członków organów zarządzających Rada Nadzorcza Spółki w dniu 20 grudnia 2016 r. przyjęła do stosowania Politykę Wynagrodzeń.
W pozostałym zakresie Spółka nie posiada polityki wynagrodzeń.
Spółka stoi na stanowisku, że brak jest uzasadnienia dla przedkładania walnemu zgromadzeniu corocznie oceny funkcjonowania polityki wynagrodzeń. O ile w odniesieniu do Rady Nadzorczej faktycznie jest to uzasadnione, a wręcz konieczne o tyle w przypadku zarządu spółek i ich pracowników nie ma potrzeby przedkładania walnemu zgromadzeniu tego dokumentu. Kompetencje w tym zakresie przypisane zostały w Kodeksie spółek handlowych radzie nadzorczej. Najważniejsze kwestie w tym zakresie są ujmowane w raportach rocznych, zatem to co jest szczególnie istotne jest upubliczniane. Spółka zwraca uwagę na możliwe niekorzystne skutki publikowania przez spółki w raporcie rocznym polityki wynagrodzeń ze wskazaniem przyjętego systemu wynagrodzeń, gdyż spowodować może to powstanie ryzyka naruszenia zasad, które w wielu przypadkach są de facto elementem tajemnicy przedsiębiorstwa i ułatwić konkurencyjnym podmiotom przejmowanie pracowników.
Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej w Spółce i jego skuteczność funkcjonowania w procesie sporządzania sprawozdań finansowych. W roku obrotowym trwającym od 01 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych i raportów okresowych Spółki sprawowała wskazana przez Zarząd osoba sporządzająca sprawozdania finansowe, zaś za organizację prac związanych z przygotowaniem rocznych i śródrocznych sprawozdań finansowych odpowiedzialny był Dział Księgowości i Dział Organizacyjno-Prawny, Dział księgowości Spółki dominującej odpowiedzialny był również za sporządzenie pakietów konsolidacyjnych spółek zależnych na potrzeby sprawozdania Grupy.
Spółka dominująca na bieżąco śledzi zmiany wymagane przez przepisy i regulacje zewnętrzne odnoszące się do wymogów sprawozdawczości giełdowej i przygotowuje się do ich wprowadzenia. Co miesiąc po zamknięciu ksiąg do członków Zarządu Spółki dominującej oraz wybranych osób z kadry kierowniczej przesyłane są raporty z informacją zarządczą analizujące kluczowe dane finansowe i wskaźniki operacyjne, a następnie omawiane na posiedzeniu Zarządu. Dane finansowe będące podstawą sprawozdań finansowych i raportów okresowych pochodzą z systemu księgowo-finansowego, w którym rejestrowane są transakcje zgodnie z polityką rachunkowości Spółki dominującej (zatwierdzoną przez Zarząd) opartą na Międzynarodowych Standardach Rachunkowości.
W minionym roku obrotowym sporządzone sprawozdania finansowe były przekazywane do weryfikacji a następnie do akceptacji przez Zarząd Spółki dominującej.
Roczne i półroczne sprawozdania finansowe podlegają niezależnemu badaniu oraz przeglądowi przez audytora Spółki dominującej. Wyniki badania wysyłane są przez audytora kierownictwu pionu finansowego i Zarządowi Spółki dominującej oraz Komitetowi ds. Audytu.
Ponadto Zarząd Spółki dominującej jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem. System kontroli pozwala na identyfikację i zarządzanie ryzykami, które mogą wpływać negatywnie na realizację wyznaczonych planów Spółki dominującej, do których należą:
Na system kontroli wewnętrznej składają się m.in.:
System kontroli wewnętrznej w Spółce ma na celu:
Na dzień 1 grudnia 2015 r. kapitał zakładowy Spółki dominującej wynosił 26 752 842 zł i dzielił się na 26 752 842 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. Postanowieniem z dnia 9 grudnia 2015 r. właściwy sąd dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji 3 500 000 akcji serii N dokonanej na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Sfinks Polska S.A. z dnia 18 listopada 2015 r.. Wprowadzenie tych akcji do obrotu giełdowego związane było z koniecznością sporządzenia prospektu emisyjnego. Prospekt został zatwierdzony przez Urząd Komisji Nadzoru Finansowego w dniu 27 lipca 2016 r.
W dniu 30 listopada 2016 r. wartość kapitału zakładowego Spółki dominującej została podwyższona w wyniku objęcia 413 338 akcji serii M w ramach Programu Motywacyjnego a odcinki zbiorowe akcji serii M objętych przez osoby uprawnione zostały wydane Powiernikowi i tym samym zgodnie z art. 452 § 1 KSH wraz z wydaniem dokumentów akcji nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki dominującej o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji serii M tj. o 413 338,00 zł.
W związku z podwyższeniem kapitału zakładowego o emisję akcji serii M kapitał zakładowy Spółki dominującej wynosi 30.666.180,00 zł i dzieli się na 30.666.180 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 1 zł każda, z których przysługuje prawo do 30.666.180 głosów na walnym zgromadzeniu Emitenta (jedna akcja – jeden głos).
Struktura kapitału zakładowego Spółki dominującej na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco:
Zmiana statutu w zakresie akcji serii M została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w dniu 28 lutego 2017 r..
Statut Spółki dominującej przewiduje możliwość podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału warunkowego.
Uchwałą nr 5 z dnia 20 grudnia 2013 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej przyjęte zostały i ustalone zasady motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie Warrantów Subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia akcji Spółki dominującej w ramach warunkowego kapitału zakładowego do kwoty 2 550 000,00 zł.
Spółka dominująca wyemitowała 2 550 000 Warrantów Subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 sztuk w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Pozostała pula wyemitowanych warrantów subskrypcyjnych serii A nie zostanie objęta wskutek nie spełnienia się warunków przewidzianych w Regulaminie Programu Motywacyjnego.
W dniu 30 listopada 2016 r. jedenaście osób uprawnionych (w tym jedna zarządzająca Emitentem) objęły łącznie 413 338 akcji serii M Spółki dominującej i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 413 338 szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikom Programu Motywacyjnego. Raport bieżący 24/2016
http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_24_2016.pdf
Z puli 1 700 000 sztuk warrantów subskrypcyjnych przeniesionych na osoby uprawnione do zamiany na akcje serii M pozostało jeszcze 1 286 662 warranty subskrypcyjne serii A.
Najbliższy termin zamiany warrantów subskrypcyjne serii A. na akcje serii M przypada na dzień 31 maja 2017 r.
W 2016 r. nie spełniły się przesłanki do zaoferowania osobom uprawnionym pozostałej puli warrantów subskrypcyjnych określonych w Programie Motywacyjnym, w związku z powyższym pozostała pula 850 000 warrantów subskrypcyjnych zostanie umorzona.
W dniu 31 maja 2016 r Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki dominującej podjęło Uchwałę dotyczącą zmiany statutu Spółki dominującej w zakresie kapitału warunkowego w odniesieniu do realizacji warunków umowy zabezpieczeń do Umowy Kredytu Nieodnawialnego zawartego z BOŚ S.A. z dnia 17 listopada 2016 r. Raport bieżący 38/2015 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_38_2015.pdf, Zmiana statutu została zarejestrowana, Raport bieżący 15/2016 http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_15_2016.pdf,
Poniżej zaprezentowano strukturę akcjonariatu Spółki dominującej na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego za poprzedni rok obrotowy tj. 18 luty 2016 r. oraz na dzień 31 grudnia 2016 r. i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania tj. na dzień 21 marca 2017r.
| Akcjonariusz | Stan na dzień 18 luty 2016 r. | Stan na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania |
|||
|---|---|---|---|---|---|
| Liczba akcji/głosów |
Udział w kapitale/głosach |
Liczba akcji/głosów | Udział w kapitale/głosach |
||
| Sylwester Cacek | 5 128 358 | 16,95% | 5 128 358 | 16,72% | |
| Robert Dziubłowski 1 | 1 680 432 | 5,55% | 1 680 432 | 5,48% | |
| AnMar Development Sp. z o. o. | 1 565 737 | 5,18% | 1 565 737 | 5,11% | |
| NN - OFE (dawniej ING OFE) | 1 760 000 | 5,82% | 1 760 000 | 5,74% | |
| Familiar S.A., SICAV-SI2 | 2 228 308 | 7,37% | Nie dotyczy | Nie dotyczy | |
| Pozostali akcjonariusze | 17 890 007 | 59,13% | 20 531 653 | 66,95% | |
| RAZEM | 30 252 842 | 100,00% | 30 166 180 | 100,00% |
Tab. Zmiany w Strukturze akcjonariatu w bieżącym roku obrotowym
1Robert Dziubłowski łącznie z Top Consulting
2 Familiar S.A. SICAV-SI w dniu 18 marca 2016 r zmniejszył udział w ogólnej liczbie głosów poniżej 5%
Spółki z Grupy nie posiadają akcji wyemitowanych przez Jednostkę Dominującą.
Poniżej zaprezentowano informację nt. akcji będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących na dzień publikacji poprzedniego rocznego raportu finansowego, tj. na 18 luty 2016 r. oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku i na dzień publikacji niniejszego Raportu.
| Liczba akcji | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Akcjonariusz | Stan na dzień na dzień 18 luty 2016 r. | Stan na dzień 31 grudnia 2016 r. oraz na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania |
|||
| Zarząd | |||||
| Sylwester Cacek | 5 128 358 | 5 128 358 | |||
| Jacek Kuś | 3 997 | 57 997 | |||
| Bogdan Bruczko1 | - | 69 338 | |||
| Rada Nadzorcza | |||||
| Robert Dziubłowski2 | 1 680 432 | 1 680 432 | |||
| Robert Kamiński | 2 300 | 2 300 |
1 liczba akcji posiadanych przez osobę blisko związaną
2 Robert Dziubłowski łącznie z Top Consulting
Pozostałe osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadały we wskazanych powyżej datach akcji Spółki.
Na dzień 31 grudnia 2016 r. członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej nie posiadali udziałów w jednostkach powiązanych Sfinks Polska S.A. Stan ten nie uległ zmianie do dnia sporządzenia niniejszego raportu rocznego.
Uchwałą nr 5 z dnia 20 grudnia 2013 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej przyjęte zostały i ustalone zasady motywacyjnego programu tzw. opcji menedżerskich, kierowanego do Zarządu i osób kluczowych dla realizacji strategii Sfinks Polska S.A. w formie Warrantów Subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia akcji Spółki w ramach warunkowego kapitału zakładowego do kwoty 2 550 000,00 zł. Celem Programu jest zapewnienie optymalnych warunków do długoterminowego wzrostu wartości Spółki, mierzonego kursem akcji Spółki na rynku giełdowym, poprzez stworzenie bodźców, które zachęcą, zatrzymają i zmotywują wykwalifikowane osoby kluczowe dla realizacji strategii Spółki, do działania w interesie Spółki oraz jej akcjonariuszy. Szczegółowe zasady Programu i warunków nabywania i wykonania przez Osoby Uprawnione uprawnień nim przewidzianych oraz procedury związane z udziałem Powiernika (wraz z wzorami dokumentów w związku z tym używanych) określa Regulamin Programu Motywacyjnego zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki w dniu 6 lutego 2014 r. - udostępniony do publicznej wiadomości poprzez zamieszczenie go na oficjalnej stronie internetowej Spółki dominującej (www.sfinks.pl).
Spółka dominująca wyemitowała 2 550 000 Warrantów Subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 000 sztuk w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M po cenie emisyjnej równej 1,00 zł każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji. Spółka dominująca poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016
http://www.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_2_2016.pdf
Stan realizacji ww. programu został opisany w pkt 6.3.2. powyżej.
Poniżej zaprezentowano informację na temat liczby warrantów posiadanych przez osoby zarządzające uprawniających do zamiany na akcje na dzień publikacji poprzedniego raportu finansowego za rok obrotowy od 1 stycznia 2014 r. do 30 listopada 2015 r. oraz na dzień 31 grudnia 2016 roku i na dzień publikacji niniejszego Raportu.
Tab. Uprawnienia do akcji Sfinks Polska S.A. posiadane przez osoby zarządzające
| Członek zarządu | Liczba przyznanych warrantów1 tys. szt. stan na dzień 18 luty 2016 r. |
Liczba posiadanych warrantów stan na 31 grudnia 2016 i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania |
|
|---|---|---|---|
| Bruczko Bogdan | 287 | 287 | |
| Pawłowski Sławomir | 213 | 213 | |
| Cacek Dorota | 353 | 353 | |
| Cacek Sylwester | 433 | 433 | |
| Tomasz Gryn | Nie dotyczy | Nie dotyczy | |
| Jacek Kuś2 | 54 | Nie dotyczy | |
| Razem | 1 340 | 1 286 |
1Spółka dominująca wyemitowała 2 550 000 warrantów subskrypcyjnych serii A, z których 1 700 00 w dniu 15 lutego 2016 r., wskutek spełnienia się warunków przewidzianych w ww. Regulaminie i przyjęcia przez zainteresowanych ofert Powiernika, Powiernik przeniósł na Osoby Uprawnione. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii M o wartości nominalnej 1,00 zł (jeden złoty) każda. Warranty wyemitowane zostały na warunkach i w celu realizacji założeń Programu Motywacyjnego. Raport bieżący 2/2016
2 W dniu 30 listopada 2016 r. Jacek Kuś objął 54 tys. akcji serii M Spółki i tym samym w ww. dacie zostało wykonane uprawnienie wynikające z 54 tys. szt. warrantów serii A przydzielonych ww. uczestnikowi programu motywacyjnego. Raport bieżący 25/2016
W 2016 r. nie spełniły się przesłanki do zaoferowania osobom uprawnionym pozostałej puli warrantów subskrypcyjnych określonych w Programie Motywacyjnym, w związku z powyższym pozostała pula 850 000 warrantów subskrypcyjnych zostanie umorzona W Spółce nie występuje system kontroli programów akcji pracowniczych.
Osoby nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Spółki dominującej z programów motywacyjnych.
W Spółce dominującej nie występują żadne ograniczenia odnośnie wykonywania prawa głosu. W Spółce dominującej nie istnieją ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych Sfinks Polska S.A.
W odniesieniu do uczestników Programu Motywacyjnego istnieją ograniczenia co do możliwości zbywania akcji nabytych na podstawie zamiany warrantów subskrypcyjnych określone w Regulaminie Programu Motywacyjnego. Osoby Uprawnione zawierając Umowę o uczestnictwo w Programie obowiązały się nie zbywać Akcji nabytych na podstawie Warrantów Subskrypcyjnych w następującym zakresie: akcje w liczbie odpowiadającej objętym z tytułu Warrantów Subskrypcyjnych Puli Podstawowej – przez okres 12 miesięcy od ich objęcia przez Osobę Uprawnioną będącą członkiem Zarządu, a w odniesieniu do pozostałych Osób Uprawnionych – przez okres 6 miesięcy; w celu zapewnienia wykonalności powyższego zobowiązania. Powiernik został upoważniony przez posiadaczy Akcji do zablokowania określonej liczby Akcji na rachunkach papierów wartościowym.
Na dzień przekazania sprawozdania rocznego za rok obrotowy w Spółce dominującej występują umowy, w wyniku, których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy. Umowy dotyczą przystąpienia do Programu Motywacyjnego. Osobami biorącymi udział w Programie jest Zarząd i kluczowa kadra Spółki dominującej, które uzyskają, na podstawie warrantów subskrypcyjnych
emitowanych przez Spółkę dominującą, możliwość objęcia akcji Sfinks Polska S.A. w ramach warunkowego kapitału zakładowego do kwoty 2 550 000,00 zł. Szczegółowe Zasady Programu określa Regulamin Programu Motywacyjnego zatwierdzony przez Radę Nadzorczą Spółki dominującej w dniu 6 lutego 2014 r. udostępniony do publicznej wiadomości na oficjalnej stronie internetowej Spółki dominującej (www.sfinks.pl ) Po emisji warrantów subskrypcyjnych przez Spółkę dominującą, o której mowa powyżej Dom Maklerski działając jako Powiernik warrantów subskrypcyjnych w dniu 15 lutego 2015 r. dokonał nieodpłatnego zbycia na rzecz osób Uprawnionych, w rozumieniu Regulaminu Programu, 1 700 tys. sztuk warrantów subskrypcyjnych serii A. Spółka dominująca poinformowała o tym fakcie raportem bieżącym 2/2016. Kolejna zamiana warrantów subskrypcyjnych serii A na akcje serii M może nastąpić w dniu 31 maja 2017 r..
Zgodnie ze Statutem Sfinks Polska S.A. kapitał zakładowy Spółki dominującej wynosił na dzień 31 grudnia 2016 r. 30 666 180,00 zł, dzielił się na 30 666 180 akcji zwykłych na okaziciela, serii A do N, o wartości nominalnej 1 zł każda. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu Spółki dominującej. Żadne akcje ani inne papiery wartościowe nie dają specjalnych uprawnień kontrolnych osobom je posiadającym. Statut Sfinks Polska S.A. nie wprowadza jakichkolwiek ograniczeń odnośnie wykonywania prawa głosu. Na dzień publikacji niniejszego raportu wszystkie w/w akcje zostały zarejestrowane i są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym.
Skład Zarządu Spółki dominującej w okresie od 1 grudnia 2015 r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania:
W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego Raportu nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu sfinks Polska S.A.
Na dzień 01 stycznia 2014 r. Statut przewidywał, że Zarząd składa się z 2 (dwóch) do 5 (pięciu) członków powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą. Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej z dnia 28 września 2015 r. dokonana została zmiana postanowień w tym zakresie - rozszerzono tę ilość do 6 (sześciu) osób. Członkowie Zarządu Sfinks Polska S.A. powoływani są na okres wspólnej kadencji. Kadencja Zarządu trwa 5 (pięć) lat.
Zarząd Sfinks Polska S.A. działa w oparciu o:
Zasady działania Zarządu Spółki dominującej określa Statut Spółki oraz Regulamin Zarządu. Zarząd reprezentuje Spółkę na zewnątrz w stosunku do władz i osób trzecich, w sądzie i poza sądem. Szczegółowy tryb pracy Zarządu określa Regulamin Zarządu, który jest udostępniony do publicznej wiadomości na oficjalnej stronie internetowej Spółki (www.sfinks.pl)
Zarząd zarządza majątkiem i sprawami Spółki, wypełniając swe obowiązki ze starannością wymaganą w obrocie gospodarczym, przy ścisłym przestrzeganiu przepisów prawa, Statutu Spółki oraz uchwał i regulaminów powziętych lub uchwalonych przez Walne Zgromadzenie
i Radę Nadzorczą. Zarząd upoważniony jest do wypłaty akcjonariuszom, za zgodą Rady Nadzorczej, zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku obrotowego, jeżeli Spółka dominująca posiada środki wystarczające na wypłatę. Do zakresu działania Zarządu należą wszelkie sprawy Spółki niezastrzeżone wyraźnie do kompetencji Walnego Zgromadzenia albo Rady Nadzorczej.
Zasady powoływania i odwoływania osób zarządzających, jak i zakres ich uprawnień wynikają z postanowień Statutu Spółki i zostały szczegółowo opisane w pkt. 3 niniejszego dokumentu. Decyzje dotyczące podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji i ich wykupu należą w Spółce do kompetencji Walnego Zgromadzenia Spółki.
Poniżej wartość świadczeń należnych osobom zarządzającym Spółką dominującą w raportowanym roku obrotowym:
| Nazwisko i imię | Wynagrodzenia należne pieniężne w Sfinks Polska S.A. brutto tys. zł |
Ilość przyznanych warrantów tys. szt. |
Ilość warrantów pozostałych do zamiany tys. szt. |
Wynagrodzenia należne pieniężne w spółkach zależnych od Sfinks Polska S.A. brutto tys. zł |
|---|---|---|---|---|
| Zarząd | ||||
| Bruczko Bogdan | 455 | 287 | 287 | 13 |
| Pawłowski Sławomir1 | 455 | 213 | 213 | 105 |
| Cacek Dorota | 520 | 353 | 353 | - |
| Cacek Sylwester | 845 | 433 | 433 | - |
| Tomasz Gryn2 | 390 | - | Nie dotyczy | - |
| Jacek Kuś3 | 390 | 54 | Nie dotyczy | - |
1Sławomir Pawłowski otrzymywał wynagrodzenie w spółce zależnej do 31 lipca 2016 r.
2Tomasz Gryn nie posiada uprawnień do nabycia warrantów
Jacek Kuś dokonał zamiany wszystkich posiadanych warrantów na akcje serii M w dniu 30 listopada 2016 r.
Członkowie Zarządu (Sylwester Cacek, Dorota Cacek, Sławomir Pawłowski - na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 6 lutego 2014 r., a Bogdan Bruczko - na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 16 listopada 2015 r.) mają przyznane ryczałtowe miesięczne wynagrodzenia z tytułu uczestnictwa w posiedzeniach Zarządu, wypłacane na podstawie ww. uchwał Rady Nadzorczej (akt powołania). Pozostali dwaj członkowie Zarządu (Tomasz Gryn i Jacek Kuś) pobierają wynagrodzenia na podstawie zawartych ze Spółką dominującą umów o pracę od dnia 1 lipca 2015 r.
Wszystkim Członkom Zarządu w związku z wykonywaniem swoich obowiązków na stanowiskach w Zarządzie Spółki dominującej przysługują samochody służbowe. W ostatnim roku obrotowym z samochodów służbowych korzystali: Sylwester Cacek wartość brutto świadczenia niepieniężnego w ostatnim roku obrotowym: 5,2 tys. zł, Dorota Cacek wartość brutto: 5,2 tys. zł, Sławomir Pawłowski wartość brutto: 5,2 tys. zł, Bogdan Bruczko wartość brutto: 5,2 tys. zł, oraz Jacek Kuś wartość brutto: 5,2 tys. zł., Tomasz Gryn wartość brutto: 4,4 tys. zł.
Dla wszystkich Członków Zarządu dostępna jest opieka medyczna opłacana przez Spółkę dominującą. W ostatnim roku obrotowym z pakietu medycznego korzystali: Sylwester Cacek wartość brutto świadczenia niepieniężnego w ostatnim roku obrotowym: 4,8 tys. zł, Dorota Cacek wartość brutto: 4,8 tys. zł, Sławomir Pawłowski wartość brutto: 1,2 tys. zł. W przypadku odwołania, z przyczyn nieleżących po stronie odwołanego członka zarządu Spółki dominującej, członkom zarządu przysługuje prawo pobierania miesięcznego ryczałtu w kwocie zgodnej w wynagrodzeniem pobieranym w okresie wykonywania czynności w Zarządzie przez okres kolejnych 6 lub 3 miesięcy a następnie odprawa w wysokości 14- lub 9-krotnego ryczałtu miesięcznego.
3
W okresie sprawozdawczym oraz do dnia publikacji niniejszego Raportu miały miejsce zmiany w składzie Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A.
Skład Rady Nadzorczej od 1 grudnia 2015 r. do 31 maja 2016 r.:
W dniu 31 maja 2016 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki dominującej odwołało wszystkich członków Rady Nadzorczej i powołało na nową wspólną 5-letnią kadencję następujących członków Rady Nadzorczej:
W dniu 22 czerwca 2016 r. na posiedzeniu Rady Nadzorczej jej członkowie wybrali spośród swojego grona Pana Artura Gabora na Przewodniczącego Rady Nadzorczej oraz Pana Jana Adama Jeżaka na Wiceprzewodniczącego Rady Nadzorczej.
Od dnia 31 maja 2016 r. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. Rada Nadzorcza działa zgodnie z Regulaminem Rady Nadzorczej, który jest udostępniony do publicznej wiadomości na oficjalnej stronie internetowej Spółki dominującej (www.sfinks.pl).
Przebieg posiedzeń Rady Nadzorczej oraz podejmowane Uchwały odbywają się z poszanowaniem obowiązujących przepisów prawa, Statutu Spółki dominującej oraz Regulaminu Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A.
Kompetencje i uprawnienia Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. w raportowanym okresie nie uległy zmianie.
Rada Nadzorcza Sfinks Polska S.A. działa w oparciu o:
Rada Nadzorcza składa się z pięciu do siedmiu członków powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie. Kadencja Rady Nadzorczej jest wspólna i wynosi pięć lat.
W bieżącym roku obrotowym w ramach Rady Nadzorczej działały trzy Komitety: Komitet Audytu, Komitet ds. CSR Komitet ds. Wynagrodzeń
Komitet ds. Audytu, pracował w następującym składzie :
Jan Jeżak - Przewodniczący Komitetu,
Krzysztof Gerula- Członek Komitetu.
Artur Gabor – Członek Komitetu do 22 czerwca 2016 r.
Radosław Kwaśnicki - Członek Komitetu od 22 czerwca 2016 r.
Skład osobowy Komitetu Audytu spełniał kryteria określone w art. 86 ust. 4 Ustawy o Biegłych Rewidentach. W raportowanym roku obrotowym Komitet Audytu opracował projekt Regulaminu Komitetu Audytu, przyjęty uchwałą Rada Nadzorcza w grudniu 2015 r.. Komitet Audytu jest ciałem doradczym i opiniotwórczym działającym kolegialnie, w ramach Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A. Rolą Komitetu Audytu jest doradztwo na rzecz Rady Nadzorczej w obszarze procesu sporządzania sprawozdawczości finansowej i zarządczej w Spółce, skuteczności kontroli wewnętrznej, w tym mechanizmów kontroli finansowej, operacyjnej, zgodności z przepisami, oceny i zarządzania ryzykami oraz współpraca z biegłymi rewidentami.
Komitet ds. CSR, tworzą następujący członkowie Rady Nadzorczej:
Robert Dziubłowski - Przewodniczący Komitetu, Jan Jeżak – Członek Komitetu, Krzysztof Gerula – Członek Komitetu
Rolą Komitetu ds. CSR jest nadzór nad podejmowanymi przez Spółkę działaniami w obszarze Społecznej odpowiedzialności Biznesu, jak również inicjowanie działań w tym zakresie, z jednoczesnym uwzględnieniem sytuacji i możliwości finansowych Spółki. W ocenie Komitetu ds. CSR koncepcja odpowiedzialnego biznesu zyskuje coraz większe znaczenie stąd zasadnym było powołanie odrębnego Komitetu dedykowanego do podejmowania aktywności w zakresie tego rodzaju działań.
Komitet ds. Wynagrodzeń pracował w poniższym składzie:
Robert Dziubłowski - Przewodniczący Komitetu Robert Rafał – Członek Rady Komitetu Piotr Kamiński - Członek Rady Komitetu
Komitet ds. Wynagrodzeń został powołany jako ciało doradcze przy Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A.. Rolą Komitetu jest wyrażanie opinii, wydawanie zaleceń oraz podejmowanie wszelkich innych działań mających na celu wspieranie Rady Nadzorczej w podejmowaniu uchwał dotyczących wysokości i zasad przyznawania wynagrodzeń członkom zarządu.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania w składach Komitetów nie nastąpiły zmiany
W poniższej tabeli przedstawiono wynagrodzenie Rady Nadzorczej w raportowanym roku obrotowym.
| Rada Nadzorcza | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nazwisko i imię | Wynagrodzenia należne pieniężne w Sfinks Polska S.A. brutto tys. zł |
|||
| Gabor Artur | 93 | |||
| Gerula Krzysztof | 84,6 | |||
| Jeżak Jan | 88,8 | |||
| Robert Rafał | 84,6 | |||
| Piotr Kamiński | 84,6 | |||
| Dziubłowski Robert | 84,6 | |||
| Wojciech Sobczak1 | 30 | |||
| 2 Radosław Kwaśnicki |
54,6 |
Tab. Wynagrodzenie Rady Nadzorczej w raportowanym roku obrotowym
1Wojciech Sobczak w RN do 31 maja 2016 r
2Radosław Kwaśnicki w RN od 31 maja 2016 r
Członkowie Rady Nadzorczej na podstawie uchwały nr 36 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki dominującej z dnia 25 maja 2010 roku otrzymywali wynagrodzenie płatne ryczałtowo miesięcznie w wysokości 5 tys. zł brutto.
Uchwałą nr 34 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej z dnia 31 maja 2016 roku począwszy od czerwca 2016 r. wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej płatne jest ryczałtowo miesięcznie w wysokości:
Walne Zgromadzenie Sfinks Polska S.A. działa w oparciu o przepisy i postanowienia:
Począwszy od Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w roku 2008, Spółka dominująca stosuje praktykę internetowej transmisji obrad Walnego Zgromadzenia oraz umieszczania nagrania z przebiegu obrad na oficjalnej stronie internetowej Sfinks Polska S.A.
W roku obrotowym Spółka dominująca nie prowadziła obrad Walnego Zgromadzenia z wykorzystaniem dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach, której akcjonariusze mogliby wypowiadać się w czasie rzeczywistym drogą korespondencyjną albo przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej. Powyższe wynikało z faktu, iż treść Statutu Sfinks Polska S.A. nie przewiduje możliwości udziału w walnym zgromadzeniu przy wykorzystywaniu środków komunikacji elektronicznej, co zważywszy na art. 4065 § 1 k.s.h. uniemożliwiało w w/w okresie zapewnienie podczas obrad Walnego Zgromadzenia
dwustronnej komunikacji w czasie rzeczywistym, w ramach, której akcjonariusze mogliby
wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia. Ponadto, w ocenie Sfinks Polska S.A. ryzyka prawne związane z tak prowadzonymi walnymi zgromadzeniami, koszty wprowadzenia technologii umożliwiającej wdrożenie systemu transmisji danych w czasie rzeczywistym, jak również związane z tym trudności organizacyjne powodują, że w spółce wielkości Sfinks Polska S.A. stosowanie tego środka komunikacji z Akcjonariuszami nie znajduje uzasadnienia.
Spółka dominująca umożliwiała uczestnictwo w obradach walnych zgromadzeń przedstawicielom mediów – w prezentowanym okresie sprawozdawczym natomiast Spółka nie odnotowała takiego zainteresowania w dniu ich odbycia.
Spółka dominująca umożliwia wykorzystanie na walnym zgromadzeniu Spółki instytucji pełnomocników, którzy otrzymują instrukcje do głosowania od poszczególnych akcjonariuszy.
Porządek obrad Walnego Zgromadzenia ustala Zarząd. Rada Nadzorcza oraz akcjonariusze, reprezentujący, co najmniej jedną dwudziestą kapitału zakładowego, mogą żądać umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia. Począwszy od dnia 3 sierpnia 2009 roku, żądanie Akcjonariuszy dotyczące umieszczenia poszczególnych spraw w porządku obrad Walnego Zgromadzenia powinno zostać zgłoszone Zarządowi nie później niż na dwadzieścia jeden dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia. Żądanie powinno zawierać uzasadnienie lub projekt uchwały dotyczącej proponowanego punktu porządku obrad. Żądanie może zostać złożone w postaci elektronicznej. Jeżeli przepisy Kodeksu Spółek Handlowych nie stanowią inaczej, Walne Zgromadzenie jest ważne bez względu na liczbę reprezentowanych na nim akcji. O ile Statut Spółki, Kodeks spółek handlowych lub ustawa nie przewidują surowszych warunków, uchwały Walnego Zgromadzenia podejmowane są bezwzględną większością głosów oddanych.
Także szczegółowy tryb działania Walnego Zgromadzenia określony w Regulaminie Walnego Zgromadzenia, w sposób proceduralny zabezpiecza należyte poszanowanie oraz właściwe wykonywanie przysługujących akcjonariuszom praw. Regulamin jest udostępniony do publicznej wiadomości poprzez zamieszczenie go na oficjalnej stronie internetowej Spółki dominującej (www.sfinks.pl)
W szczególności, Statut i Regulamin Walnego Zgromadzenia gwarantują akcjonariuszom wykonanie należnych im praw m.in. poprzez:
przyjęcie zasady, że uczestnik Walnego Zgromadzenia, któremu przysługuje prawo głosu może odwołać się od decyzji Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia, a o odwołaniu rozstrzyga Walne Zgromadzenie w formie uchwały o uchyleniu decyzji Przewodniczącego,
przyjęcie zasady, że zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad na wniosek akcjonariuszy wymaga podjęcia uchwały Walnego Zgromadzenia popartej 75% głosów Walnego Zgromadzenia,
Kompetencje i uprawnienia Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej zostały szczegółowo wskazane w § 30 Statutu i pozostają w zgodności zarówno z przepisami Kodeksu spółek handlowych, jak i zasadami ładu korporacyjnego. W szczególności do kompetencji Walnego Zgromadzenia należą:
Zmiany Statutu Sfinks Polska S.A. należą do kompetencji Walnego Zgromadzenia Spółki. Statut nie przewiduje odmiennych postanowień w zakresie dokonywania zmian Statutu niż regulacje przewidziane w Kodeksie Spółek Handlowych.
W niniejszym sprawozdaniu podlegają ujawnieniu sprawy toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej w zakresie postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Sfinks Polska S.A. i jednostek od niej zależnych, w przypadku, gdy wartość roszczenia przekracza 10% wartości kapitałów własnych oraz suma wartości pozostałych spraw, ich liczba oraz wskazanie sprawy o najwyższej wartości spośród tych spraw.
Większość spraw sądowych i egzekucyjnych z powództwa Sfinks Polska S.A. dotyczy okresu współpracy sprzed restrukturyzacji zadłużenia finansowego. Spółka dominująca posiada 100%-
owe odpisy aktualizacyjne na należności dochodzone w postępowaniu sądowym i egzekucyjnym.
sprawa z powództwa Sfinks Polska SA przeciwko Restauracji Sfinks Krystyna i Wiesław Fałkowscy spółka jawna z siedzibą w Warszawie o zapłatę 1.400 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sądu Okręgowego w Warszawie w dniu 23 lipca 2015 r. Powód dochodził nieuregulowanych należności z tytułu umowy franchisingu, która łączyła Sfinks Polska SA z pozwaną Spółką. Sprawa sądowa zakończona w 2016 r. uzyskaniem nakazu zapłaty z tytułem wykonawczym.
Sfinks Polska S.A. przeciwko Włodzimierzowi Giemza o zapłatę kwoty 1 300 tys. zł z tytułu roszczeń odszkodowawczych w związku z dokonaniem przez pozwanego rozwiązania umów najmu z naruszeniem ich postanowień. Sprawa skierowana została we wrześniu 2016 r. do Sądu Okręgowego w Poznaniu.
Łączna wartość wierzytelności Sfinks Polska S.A. dochodzonych na drodze sądowej, których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, ale łączna ich wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki dominującej w raportowanym okresie wynosi 8207 tys. zł i dotyczy 31 spraw, spośród których, o najwyższej wartości je Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Jan Filinger. Roszczenie o kwotę 987 tys. zł. z tytułu braku realizacji ugodę zawartej przed Sądem. Uzyskano klauzulę wykonalności w 2017 r.
Dwie sprawy w egzekucji komorniczej na łączną kwotę 1 803,6 tys. zł. przeciw Markowi i Elżbiecie Noch.
Sprawa z wniosku Sfinks Polska S.A. przeciwko Markowi i Elżbiecie Noch o zapłatę 773 tys. zł. wraz z odsetkami. Wniosek egzekucyjny wniesiony do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym dla Gdańska-Południe w Gdańsku w dniu 5 marca 2015 r. na podstawie tytułu wykonawczego w postaci wyroku Sądu Apelacyjnego w Łodzi z dnia 30 czerwca 2008 r. Egzekucja komornicza umorzona z powodu bezskuteczności.
Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Natalii Noch o uznanie za bezskuteczną w stosunku do Spółki umowy darowizny zawartej pomiędzy Markiem i Elżbietą małżonkami Noch, a Natalią Noch, sporządzonej w formie aktu notarialnego w zakresie wierzytelności przysługującej powodowi solidarnie w stosunku do Marka Noch oraz Elżbiety Noch, wynikającej z tytułu wykonawczego w postaci wyroku Sądu Okręgowego w Łodzi, X Wydział Gospodarczy z dnia 5 marca 2008 r. oraz wyroku Sądu Apelacyjnego w Łodzi, I Wydział Cywilny z dnia 30 czerwca 2008 r.. Wartość przedmiotu sporu 1 150 tys. zł.. Sprawa sądowa zakończona. W toku egzekucja komornicza.
Sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko Krystynie Fałkowskiej i Wiesławowi Fałkowskiemu o zapłatę 1 400 tys. zł wraz z ustawowymi odsetkami. W dniu 24 maja 2016 r. wysłano wniosek egzekucyjny do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym w Inowrocławiu. Egzekucja komornicza w toku.
Łączna wartość wierzytelności Sfinks Polska S.A. dochodzonych w postępowaniu egzekucyjnym, których pojedyncze wartości nie przekraczają 10% kapitałów własnych, ale łączna ich wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki dominującej, w raportowanym okresie wynosi 5 529 tys. zł i dotyczy 25 spraw egzekucyjnych.
Spośród tych spraw o najwyższej wartości jest sprawa z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko "Restauracji Sfinks" Witwicki spółka jawna z siedzibą w Warszawie, o zapłatę 619 tys. wraz z ustawowymi odsetkami. Pozew wniesiony do Sądu Okręgowego w Warszawie w dniu 17 grudnia 2015 r. Powód dochodzi nieuregulowanych należności z umowy franchisingu i umów podnajmu, które łączyły Sfinks Polska SA z pozwaną Spółką Nakaz zapłaty prawomocny
opatrzony klauzulą wykonalności. Wniosek egzekucyjny wniesiony do Komornika Sądowego przy Sądzie Rejonowym dla Łodzi-Widzewa w Łodzi w dniu 15 marca 2016 r. Egzekucja sądowa bezskuteczna.
Wartość zobowiązań dochodzonych na drodze sądowej od Sfinks Polska S.A. w raportowanym okresie wynosi 850 tys. zł i dotyczy 3 spraw, spośród których o najwyższej wartości jest sprawa z powództwa SPHINX Jacek Podolski Joanna Podolska Spółka jawna z siedzibą w Poznaniu przeciwko Sfinks Polska S.A. o zapłatę, kwoty 550 tys. zł. Pozew skierowany jako pozew wzajemny w sprawie z powództwa Sfinks Polska S.A. przeciwko SPHNIX Jacek Podolski Joanna Podolska Sp. j. oraz Jacek Podolski i Joanna Podolska, wspólnikom w/w spółki jawnej o zapłatę 307 tys. zł. z ustawowymi odsetkami. Spółka dominująca złożyła wniosek o oddalenie powództwa w całości. Sprawa sądowa w toku.
Po dacie bilansowej
Wartość zobowiązań Sfinks Polska S.A. dochodzonych na drodze sądowej przez 1 wierzyciela wynosiła 27 tys. zł. Spółka dominująca złożyła wniosek o oddalenie powództwa w całości. Sprawa sądowa w toku.
W dniu 25 czerwca 2013 r. Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów wydała decyzję, w której uznał za praktykę ograniczającą konkurencję i naruszającą zakaz, o którym mowa wart. 6 ust. 1 pkt. 1 ustawy z dnia 16 lutego 2007 r. o ochronie konkurencji i konsumentów zawarcie przez Sfinks Polska S.A. z przedsiębiorcami prowadzącymi na zasadzie franczyzy restauracje pod marką Sphinx, porozumienia ograniczającego konkurencję na lokalnych rynkach restauracji nieformalnych na terenie kraju, polegającego na ustalaniu sztywnych cen sprzedaży produktów oferowanych w restauracjach działających pod marką Sphinx i nakazał zaniechania jej stosowania oraz nałożył na Sfinks Polska S.A. karę pieniężną w wysokości 464 tys. zł płatną do budżetu państwa. Decyzja ta została zaskarżona do Sądu Okręgowego ze zgłoszeniem nieprawidłowości ustaleń, braku dowodów negujących stanowisko Sfinks Polska S.A. jak też zgłoszono wnioski dowodowe na potwierdzenie stanowiska Sfinks Polska S.A. Dodatkowo Spółka dominująca wskazała, iż umowy franczyzowe zawierane przez Sfinks Polska S.A. korzystają z ochrony art. 8 ust 1 ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów jak spełniające przesłanki wyłączające je z kategorii umów zabronionych. Na rozprawie w dniu 6 października 2014 r. Sąd oddalił skargę Sfinks Polska S.A, uznając ją za niezasadną. W dniu 6 listopada 2014 r. Spółka dominująca złożyła apelację, w rezultacie której w dniu 16 grudnia 2015 r. Sąd Apelacyjny w Warszawie VI Wydział Cywilny wydał wyrok uchylający wyrok Sądu Okręgowego w Warszawie XVII Wydziału Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 06 października 2014 r., oddalający odwołanie Sfinks Polska S.A. od decyzji Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów z dnia 25 czerwca 2013 r.. Sąd Apelacyjny przekazując sprawę do ponownego rozpoznania przez Sąd Okręgowy podzielił zarzut apelacji Sfinks nierozpoznania przez ten Sąd istoty sprawy, tj. pominięcie w ocenie zawieranych przez Sfinks umów franczyzy art. 8 ust. 1 Ustawy o ochronie konkurencji i konsumenta i nieprzeprowadzenia przez niego żadnych dowodów zgłoszonych przez Sfinks Polska S.A. w tym kierunku. Nadto Sąd Apelacyjny uznał brak rozpoznania odwołania Sfinks od decyzji Prezesa UOKiK w części dotyczącej nałożonej kary, bowiem Sfinks zaskarżył całą decyzję a w zakresie nałożonej kary. Sąd Okręgowy na posiedzeniu w dniu 11 sierpnia 2016 r. ponownie oddalił skargę Sfinks Polska S.A. Wyrok ten został zaskarżony apelacją we wrześniu br. z zarzutami nierozpoznania istoty sprawy przez Sąd
I Instancji, jak też niewykonania zaleceń Sądu Apelacyjnego w związku z uchyleniem wyroku Sądu I Instancji. Akta zostały przesłane do Sądu Apelacyjnego.
W dniu 4 sierpnia 2015 r. wpłynęło do Spółki dominującej postanowienie o wszczęciu postępowanie podatkowego w sprawie rozliczenia podatku VAT za okres od lipca do listopada 2014 r. w związku ze złożonymi korektami deklaracji podatkowych za ten okres wskazującymi nadpłatę tego podatku w kwocie 992 tys. zł. W dniu 8 lutego 2016 r. Spółka dominująca otrzymała decyzję negującą prawo Sfinks Polska S.A. do otrzymania zwrotu podatku VAT. Spółka dominująca stoi na stanowisku, że zgodnie z obowiązującymi przepisami prawo do zwrotu podatku w ww. kwocie jest jej należne i odwołała się od tej decyzji. W dniu 31 maja 2016 r. Spółka dominująca otrzymała decyzję Dyrektora Izby Skarbowej, która utrzymała w mocy decyzję organu pierwszej instancji. W dniu 30 czerwca 2016 r. Spółka złożyła skargę na ww. decyzję do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego.
W dniu 13 kwietnia 2016 r. Rada Nadzorcza Sfinks Polska S.A. dokonała wyboru firmy Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Sp.k. z siedzibą w Warszawie jako podmiotu upoważnionego do badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych Sfinks Polska S.A. odpowiednio za okres od 1 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. oraz za okres 1 stycznia 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. Audytor dokonuje również przeglądu skróconych półrocznych sprawozdań finansowych sporządzonych w ww. okresach.
Umowa z Audytorem została zawarta na czas określony w dniu 17 czerwca 2016 r. i zawiera zakres niezbędny dla przeprowadzenia badania i przeglądu wyżej wymienionych sprawozdań finansowych.
Spółka dominująca informowała o wyborze audytora Raportem bieżącym nr 6/2016 http://ww.sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/RB_%6_2016.pdfW
Wynagrodzenie audytora za okres sprawozdawczy z tytułu obligatoryjnych badania i przeglądu sprawozdań finansowych wynosi 80 tys. tys. zł netto, dodatkowo z tytułu świadczenia innych usług audytor otrzymał wynagrodzenie w wysokości 8,8. tys. zł netto.
Wynagrodzenie audytora za poprzedni okres sprawozdawczy trwający od dnia 01 stycznia 2014 do dnia 30 listopada 2015 r z tytułu obligatoryjnych badania i przeglądu sprawozdań finansowych wynosiło 77 tys. zł netto, dodatkowo z tytułu świadczenia innych usług audytor otrzymał wynagrodzenie w wysokości 189,7 tys. zł netto.
W Spółce dominującej obowiązuje Regulamin pracy i Regulamin wynagradzania pracowników. Wynagrodzenie zasadnicze pracownika ustalane jest przez pracodawcę na podstawie zakresu i rodzaju zadań pracownika, wiedzy i umiejętności, wkładu w rozwój firmy, wykształcenia i doświadczenia. Zgodnie z Regulaminem wynagradzania pracownicy mogą otrzymywać premie i nagrody uznaniowe. Każdorazowe ustalenie wynagrodzenia podstawowego oraz premii pracownika jest ustalane na podstawie wniosku bezpośredniego przełożonego i wymaga akceptacji członka Zarządu zarządzającego danym pionem i Prezesa Zarządu. Budżet wynagrodzeń pracowników Spółki dominującej zatwierdza Rada Nadzorcza w ramach zatwierdzenia rocznego biznes planu.
Regulamin pracy uwzględnia zasady równości pracowników oraz zasady przeciwdziałania mobbingowi i dyskryminacji w zatrudnianiu.
Spółka oszacowała rezerwę kosztowej na świadczenia rentowe, emerytalne lub podobne poza świadczeniami wynikającymi z obowiązkowych ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych
odprowadzanych do Zakładu Ubezpieczeń Społecznych (ZUS). Z uwagi na niematerialność szacunków Spółka dominująca nie utworzyła w raportowanym roku obrotowym rezerwy z tego tytułu.
W ostatnim roku obrotowym Spółka dominująca nie wydzieliła ani nie gromadzi środków pieniężnych na świadczenia rentowe, emerytalne lub inne podobne świadczenia dla osób wchodzących w skład organów administracyjnych, zarządzających i nadzorczych.
Spółka dominująca oraz inne spółki Grupy kapitałowej nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających, nadzorujących albo byłych członków organów administrujących oraz ze zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.
Zatrudnienie w Spółce dominującej i innych spółkach Grupy kapitałowej przedstawiają zaprezentowane poniżej zestawienia.
W poniższej tabeli przedstawiono liczbę pracowników na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz na koniec raportowanego roku obrotowego. W roku obrotowym trwającym od 01 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. Spółka dominująca nie zatrudniała pracowników czasowych.
| Stan na 30 listopada 2015 r. | Stan na 31 grudnia 2016 r. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zatrudnienie | stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nością |
stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nością |
| Umowy o pracę | 104 | 64 | 1 K / 0 M1 | 111 | 68 | 1 K / 0 M1 |
| Zarząd (z powołania) | 3 | 1 | 0 | 4 | 1 | 0 |
| Zarząd (umowy o pracę) 2 | 2 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 |
| Kontrakty menadżerskie | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Umowy zlecenie | 6 | 2 | 0 | 5 | 3 | 0 |
| Umowy o dzieło | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pracownicy czasowi | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Tab. Zatrudnienie w Spółce Sfinks Polska S.A.
1 1 kobieta; 0 mężczyzn
2 liczba ujęta w wierszu Umowy o pracę
W poniższej tabeli przedstawiono liczbę pracowników na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego oraz na koniec raportowanego roku obrotowego w spółkach zależnych. W roku obrotowym trwającym od 01 grudnia 2015 r. do 31 grudnia 2016 r. pozostałe spółki Grupy kapitałowej nie zatrudniały pracowników czasowych.
Tab. Zatrudnienie w pozostałych spółkach Grupy kapitałowej (wyłącznie Shanghai Express Sp. o.o. i SPV.REST3 Sp. z o.o., pozostałe spółki nie zatrudniają osób w żadnej formie wskazanej w tabeli)
| Stan na 30 listopada 2015 r. | Stan na 31 grudnia 2016 r. | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zatrudnienie | stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nością |
stan w osobach |
Kobiety | Pracownicy z niepełnospraw nością |
| Umowy o pracę | 1 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 |
| Zarząd (z powołania) | 2 | 1 | 0 | 1 | 1 | 0 |
| Kontrakty menadżerskie | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Umowy zlecenie | 1 | 1 | 0 | 1 | 1 | 0 |
| Umowy o dzieło | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pracownicy czasowi | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
W dniu 20 grudnia 2016 r. Uchwałą Rady Nadzorczej została przyjęta Polityka wynagradzania w Sfinks Polska S.A.:
Polityka wynagradzania określa zasady określania wynagrodzenia osób zarządzających.
Zgodnie ze Statutem Rada Nadzorcza określa wysokość i zasady wynagradzania członków Zarządu. Przy ustalaniu wysokości podstawowego wynagrodzenia uwzględniany jest zakres obowiązków i odpowiedzialności związanej z wykonywaniem funkcji poszczególnego członka Zarządu. Wysokość wynagrodzenia członków Zarządu pozostaje w racjonalnym stosunku do wyników ekonomicznych Spółki. Członkowie Zarządu mają prawo otrzymywać wynagrodzenie za pracę świadczoną na rzecz innych spółek grupy kapitałowej. W Radzie Nadzorczej funkcjonuje Komitet ds. wynagrodzeń, który zapewnia Radzie Nadzorczej wsparcie w podejmowaniu decyzji dotyczących wynagrodzeń Zarządu oraz w imieniu Rady Nadzorczej nadzoruje realizację polityki wynagradzania.
Objęcie przez członka Zarządu spółki funkcji w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy kapitałowej spółki wymaga zgody Rady Nadzorczej.
Zasady określania wynagrodzenia osób nadzorujących
Walne Zgromadzenie ustala szczegółowe zasady wynagradzania członków Rady Nadzorczej. Wysokość wynagrodzeń Rady Nadzorczej, określa uchwała Walnego Zgromadzenia, uwzględnia funkcję sprawowaną przez członka Rady Nadzorczej oraz uczestnictwo w komitetach funkcjonujących w ramach Rady Nadzorczej Spółki.
Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej nie jest uzależnione od wyników spółki oraz innych składników zmiennych i instrumentów pochodnych.
System motywacyjny
W Spółce może funkcjonować program motywacyjny z okresem realizacji minimum 2 lata z zastrzeżeniem postanowień uchwał walnego zgromadzenia.
Regulacje wewnętrzne
W Sfinks Polska S.A. obowiązuje Regulamin pracy i Regulamin wynagradzania pracowników. Zasada różnorodności w odniesieniu do władz spółki
Istotą wyboru władz spółki w Spółce jest zrównoważenie i stosowanie wobec osób stanowiskach zarządczych kryteriów opierających się wyłącznie na ich faktycznej wiedzy, umiejętnościach, doświadczeniu, które mogą stanowić dla Spółki istotną wartość.
Spółka w podejmowanych decyzjach personalnych dokłada starań by uwzględnić elementy różnorodności, takie jak płeć, wykształcenie, wiek i doświadczenie zawodowe.
Oddziaływanie Grupy kapitałowej na środowisko jest niewielkie. Niemniej jednak Spółka dominująca cyklicznie monitoruje zużycie energii, wody, paliw podejmując czynności polegające m.in. na odpowiednim doborze technik oraz metod produkcji serwowanych dań. Spółka dominująca wdraża procedury i działania skutkujące:
Spółka dominująca zatrudnia dedykowanych pracowników do działalności badawczorozwojowej, ponadto umożliwia pracownikom naukowym Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie podjęcie stażu w celu pogłębienia wiedzy i umiejętności praktycznych w zakresie zarządzania w gastronomii oraz podnoszenia kwalifikacji zawodowych.
Spółka dominująca w raportowanym okresie zadeklarowała się jako Partner do wniosku składanego przez Katedrę Organizacji i Ekonomiki Konsumpcji Wydziału Nauk o Żywieniu Człowieka i Konsumpcji Szkoły Głównej Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie w ramach programu DIALOG Ministra Nauki i Szkolnictwa Wyższego, którego celem jest wsparcie działań służących budowaniu współpracy i trwałych relacji między podmiotami działającymi w obszarze nauki a podmiotami działającymi w sferze społeczno-gospodarczej. Rolą Partnera ma być w przyszłości współpraca we wdrożeniu ewentualnych wyników projektu celu zwiększenia wiedzy i świadomości żywieniowej konsumentów i racjonalizacji ich decyzji nabywczych prowadzona na podstawie odrębnych umów.
We współpracy z innymi podmiotami w ramach działalności badawczo-rozwojowej Spółka dominująca podejmowała wymienione niżej aktywności:
bezpośredniej konkurencji dla marek Sphinx. W badaniu dokonywana jest również segmentacja obecnych klientów marki;
Zarząd Sfinks Polska S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy roczne sprawozdania finansowe odpowiednio Jednostki Dominującej oraz Grupy Kapitałowej Sfinks Polska za okres od 1 grudnia 2015 roku do 31 grudnia 2016 roku, jak i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi w Spółce dominującej zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Jednostki Dominującej i Grupy Kapitałowej Sfinks Polska oraz ich wyniki finansowe.
Ponadto Zarząd Sfinks Polska S.A. oświadcza, że roczne sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Jednostki Dominującej i Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń. Podstawę sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Sfinks Polska stanowiły sprawozdanie jednostkowe podmiotu dominującego prowadzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i jednostek zależnych Grupy Sfinks, sporządzone w oparciu o księgi rachunkowe, prowadzone zgodnie z obowiązującym w danym kraju prawem bilansowym. Dla potrzeb rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego dane sprawozdań jednostkowych doprowadzono do zasad rachunkowości stosowanych przez Spółkę dominującą.
Zarząd Sfinks Polska SA oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych dokonujący badania rocznych sprawozdań finansowych odpowiednio Spółki dominującej oraz Grupy Kapitałowej został wybrany zgodnie ze znajdującymi zastosowanie przepisami prawa i jest nim Deloitte Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, posiadający wpis na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów, pod
numerem 73 rejestru. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania tych sprawozdań spełniali warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanych rocznych sprawozdaniach finansowych, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.
Podpisy członków Zarządu reprezentujących Spółkę dominującą:
| Sylwester Cacek – Prezes Zarządu | - ……………………………. |
|---|---|
| Dorota Cacek – Wiceprezes Zarządu | - ……………………………. |
| Sławomir Pawłowski – Wiceprezes Zarządu | - …………………………… |
| Tomasz Gryn – Wiceprezes Zarządu | - ……………………………. |
| Jacek Kuś – Wiceprezes Zarządu | - ……………………………. |
| Bogdan Bruczko – Wiceprezes Zarząd | - …………………………… |
| OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA3 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| RAPORT Z BADANIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI SFINKS POLSKA S.A. ZA ROK OBROTOWY OD 1 GRUDNIA 2015 DO 31 GRUDNIA 2016 |
|||||
| I. | INFORMACJE OGÓLNE | ||||
| 1. | Dane identyfikujące badaną Spółkę | ||||
| 2. | Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy 8 | ||||
| 3. | Dane identyfikujące podmiot uprawniony oraz kluczowego biegłego rewidenta przeprowadzającego w jego imieniu badanie 9 |
||||
| 4. | Dostępność danych i oświadczenia kierownictwa Spółki 9 | ||||
| II. SYTUACJA MAJĄTKOWA I FINANSOWA SPÓŁKI 10 | |||||
| III. INFORMACJE SZCZEGÓŁOWE | |||||
| 1. | Ocena systemu rachunkowości | ||||
| 2. | Informacje identyfikujące badane sprawozdanie finansowe 12 | ||||
| 3. | Informacje o wybranych istotnych pozycjach sprawozdania finansowego 13 | ||||
| 4. | Kompletność i poprawność sporządzenia dodatkowych informacji i objaśnień oraz sprawozdania z działalności Spółki 13 |
||||
| IV. UWAGI KOŃCOWE |
| Podstawowe dane finansowe pochodzące z | 01.12.2015- | 01.01.2014- |
|---|---|---|
| zestawienia całkowitych dochodów (w tys. zł) | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
| Przychody ze sprzedaży | 204 157 | 325 587 |
| Koszty działalności operacyjnej | (204508) | (311 465) |
| Wynik na działalności operacyjnej | 13 627 | 29 602 |
| Zysk (strata) netto | 11 040 | 42 648 |
| Podstawowe dane finansowe pochodzące ze | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
| sprawozdania z sytuacji finansowej (w tys. zł) | ||
| Zapasy | 2721 | 2 3 8 5 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 2 3 3 1 | 2 4 3 7 |
| Aktywa obrotowe | 29 893 | 79 776 |
| Suma aktywów | 131 411 | 167 210 |
| Kapitał (fundusz) własny | 18 079 | 5 7 4 9 |
| Zobowiązania krótkoterminowe (w tym | ||
| krótkoterminowe rezerwy | 39 581 | 28 802 |
| i rozliczenia międzyokresowe bierne) | ||
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 13 724 | 11 692 |
| Suma zobowiązań i rezerw | 113 332 | 161 461 |
| Wskaźniki rentowności i efektywności | 31.12.2016 | 30.11.2015 |
| rentowność sprzedaży | 7% | 9% |
| - wskaźnik rotacji majątku | 1,55 | 1,95 |
| - wskaźnik rotacji należności w dniach | 4,6 | 4,5 |
| wskaźnik rotacji zobowiązań w dniach $-$ |
24,2 | 25,4 |
| - wskaźnik rotacji zapasów w dniach | 4,9 | 4,8 |
| Płynność/Kapitał obrotowy netto | ||
| stopa zadłużenia $-$ |
86% | 97% |
| stopień pokrycia majątku kapitałem własnym $-$ |
14% | 3% |
| kapitał obrotowy netto (w tys. zł) $\equiv$ |
(9688) | 50 974 |
| - wskaźnik płynności | 0,76 | 2,77 |
| $-$ wskaźnik podwyższonej płynności | 0.69 | 2.69 |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.