Editel Polska Spolka Akcyjna

Quarterly Report • Mar 31, 2017

INTERSPORT POLSKA S.A.

Raport uzupełniający opinię z badania

sprawozdania finansowego

Rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2016

SPIS TREŚCI

	Informacje ogólne
1. 2.	Dane identyfikujące badaną Spółkę Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy 4
3.	Dane identyfikujące biegłego rewidenta oraz podmiot uprawniony do badania
$\overline{4}$ .	sprawozdań finansowych Zakres prac i odpowiedzialności
II.	Sytuacja majątkowa i finansowa Spółki
Ш.	Informacje szczegółowe
	Ocena systemu rachunkowości
2. 3.	Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego Kompletność i poprawność sporządzenia wprowadzenia do sprawozdania finansowego, dodatkowych informacji i objaśnień oraz sprawozdania z działalności
	Spółki

$\overline{2}$

I. Informacje ogólne

1. Dane identyfikujące badaną Spółkę

Nazwa Spółki

INTERSPORT POLSKA SPÓŁKA AKCYJNA

Siedziba Spółki

Cholerzyn 382, 32-060 Liszki

Rejestracja w Krajowym Rejestrze Sądowym

Sad rejestrowy:	Sąd Rejonowy Kraków-Sródmieście, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
Data:	01.09.2004 r.
Numer rejestru:	KRS 0000216182

Rejestracja w Urzędzie Skarbowym i Wojewódzkim Urzędzie Statystycznym

Numer NIP:	6760016553
REGON:	003900187

Kapitał zakładowy

Spółka została założona zgodnie z statutem Spółki z dnia 26.098.2004 r. na czas nieokreślony.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. wynosił 1.393.333,40 złotych i dzielił się na 13.933.334 akcji o wartości nominalnej 0,10 złotych każdy.

Akcje Spółki są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

W badanym okresie nie wystąpiły zmiany w kapitale zakładowym Spółki.

W dniu 15 marca 2017 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki podjęło uchwałę o podniesieniu kapitału o kwotę nie wyższą niż 1.052,6 tys. zł. Na dzień wydania niniejszego raportu Spółka jest w trakcie przeprowadzania subskrypcji akcji wynikających z tej uchwały.

Kierownik jednostki

Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarząd.

W skład Zarządu Spółki na dzień 31 grudnia 2016 r. wchodzili:

• Prezes Zarządu · Artur Mikołaiko
• Wiceprezes Zarządu · Sławomir Gil

W 2016 roku ani po dniu bilansowym nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Przedmiot działalności

Przedmiotem działalności Spółki zgodnie z statutem Spółki jest w szczególności:

· Sprzedaż detaliczna sprzętu sportowego prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach

Raport z badania sprawozdania finansowego Spółki INTERSPORT POLSKA S.A. na dzień 31 grudnia 2016 r.

2. Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień 31 grudnia 2015 r. i za okres kończący się tego dnia zostało zbadane przez WL Finanse Sp. z o.o., i uzyskało opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń.

Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone w dniu 16 czerwca 2016 r. przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które postanowiło, że strata za ubiegły rok obrotowy w kwocie 4419 tys. złotych zostanie pokryta z kapitału zapasowego Spółki

Bilans zamknięcia na dzień 31 grudnia 2015 r. został prawidłowo wprowadzony do ksiąg rachunkowych jako bilans otwarcia roku badanego.

Sprawozdanie finansowe za 2015 r. zostało złożone w Sądzie Rejestrowym w dniu 21 czerwca 2016 r.

3. Dane identyfikujące biegłego rewidenta oraz podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych

Firma: Siedziba: Adres: Numer rejestru: Sad rejestrowy:	AMZ Sp. z o.o. Kraków ul. Strzelców 6A/1, 31-422 Kraków KRS 0000417022 Sąd Rejonowy dla Krakowa Śródmieścia w Krakowie, Rejestru Wydział Gospodarczy Krajowego XI.
Kapitał zakładowy: Numer NIP:	Sadowego 100.000 zł 9452168004

AMZ Sp. z o.o. jest wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 3787.

W imieniu podmiotu uprawnionego badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone pod nadzorem kluczowego biegłego rewidenta Marka Zycha (nr ewidencyjny 11406).

Decyzję o przeprowadzeniu badania sprawozdania finansowego podjęła Rada Nadzorcza uchwałą z dnia 7 grudnia 2016 roku.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzono na podstawie umowy z dnia 8 grudnia 2016 roku.

AMZ Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością oraz kluczowy biegły rewident Marek Zych potwierdzają, iż są uprawnieni do badania sprawozdań finansowych oraz iż spełniają warunki określone w art. 56 ustawy o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2016 r. poz. 1000) do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o sprawozdaniu finansowym Spółki INTERSPORT POLSKA S.A.

Raport z badania sprawozdania finansowego Spółki INTERSPORT POLSKA S.A. na dzień 31 grudnia 2016 r.

$\overline{4}$

4. Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został przygotowany dla Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki INTERSPORT POLSKA S.A. z siedzibą w Cholerzynie 382, 32-060 Liszki ("Spółka"), na które składa się wprowadzenie do sprawozdania finansowego, bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku, rachunek zysków i strat, zestawienie zmian w kapitale własnym, rachunek przepływów pieniężnych za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku oraz dodatkowe informacje i objaśnienia.

Badanie sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz krajowych standardów rewizji finansowej wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce.

Badanie sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w siedzibie Spółki w dniach od 19 do 21 grudnia 2016 r., od 7 do 10 lutego 2017 r., od 2 do 6 marca 2017 r. oraz poza siedzibą Spółki do dnia wydania niniejszego raportu.

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za prawidłowość ksiąg rachunkowych, sporządzenie i rzetelną prezentację sprawozdania finansowego zgodnie z zasadami rachunkowości określonymi w ustawie o rachunkowości oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz z innymi obowiązującymi przepisami.

Zarząd Spółki oraz członkowie jej rady nadzorczej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie finansowe oraz sprawozdanie z działalności Spółki spełniały wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośnie tego sprawozdania finansowego oraz prawidłowości ksiąg rachunkowych stanowiących podstawę jego sporządzenia.

Zarząd Spółki złożył w dniu wydania niniejszego raportu oświadczenie o rzetelności i jasności sprawozdania finansowego przedstawionego do badania, o niezaistnieniu zdarzeń wpływających w sposób znaczący na dane wykazane w sprawozdaniu finansowym za rok badany oraz o przestrzeganiu przez Spółkę w badanym okresie przepisów prawa.

Nie wystąpiły ograniczenia zakresu naszego badania.

Podmiotowi uprawnionemu i kluczowemu biegłemu rewidentowi w trakcie badania udostępniono wszystkie żądane dokumenty i dane, jak również udzielono wyczerpujących informacji i wyjaśnień.

5

II. Sytuacja majątkowa i finansowa Spółki

Poniżej zaprezentowane są podstawowe wielkości bilansu i rachunku zysków i strat oraz wskaźniki finansowe opisujące wynik finansowy Spółki, jej sytuację finansową i majątkową w porównaniu do analogicznych wielkości za lata ubiegłe.

BILANS

AKTYWA	31.12.2016	$%$ sumy zł '000 bilansowej	31.12.2015	$\%$ sumy zł '000 bilansowej
Aktywa trwałe Wartości niematerialne i prawne Rzeczowe aktywa trwałe Inwestycje długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	2612 63 185 851 3 2 6 6 69914	2,1 52,1 0,7 2,7 57,6	2921 68 273 820 2907 74 921	2,2 50,7 0,6 $\frac{2,2}{55,7}$
Aktywa obrotowe Zapasy Należności krótkoterminowe Inwestycje krótkoterminowe Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	42 1 7 5 6912 1 1 4 8 1 1 7 7 51412	34,8 5,7 0,9 1,0 42,4	56 165 1 3 2 3 1 1 5 7 973 59618	41,7 1,0 0,9 0,7 44,3
SUMA AKTYWÓW	121 326	100,0	134 539	100,0

PASYWA	31.12.2016	$\%$ sumy zł '000 bilansowej	31.12.2015	$%$ sumy zł '000 bilansowej
Kapital własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Zysk/(Strata) netto	1 3 9 3 20 507 (8573)	1,2 16,9 7,1	1 3 9 3 24 9 27 (4419) 21 901	1,1 18,5 3,3 16,3
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Rezerwy na zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe	13 3 2 7 1080 4940 95 804	11,0 0,9 4,1 78,9	1092 19 902 85 090 6 5 5 4	0,8 14,8 63,2 4,9
Rozliczenia międzyokresowe	6 1 7 5 107999	5,1 89,0	112638	83,7 100,0
SUMA PASYWÓW	121 326	100,0	134 539	╭

6

$\alpha$

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

	$1.01.2016 -$ 31.12.2016 zł '000	$\frac{0}{0}$ przychodów ze sprzedaży	$1.01.2015 -$ 31.12.2015 zł '000	$\frac{0}{0}$ przychodów ze sprzedaży
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów
Przychody netto ze sprzedaży produktów	3 3 5 7	1,6	4 1 8 3	2,0
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	201844	98,4	210 001	98,0
	205 201	100,0	214 184	100,0
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów				61,3
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(126808)	61,8	(131 243)	61,3
	(126808)	61,8	(131 243)
Zysk/(Strata) brutto ze sprzedaży	78 393	38,2	82 941	38,7
Koszty sprzedaży	(77071)	37,5	(77531)	36,2
Koszty ogólnego zarządu	(6715)	3,3	(7215)	3,3
Zysk/(Strata) ze sprzedaży	(5393)	2,6	(1805)	0,8
Pozostałe przychody operacyjne
Dotacje	378	0,1	409	0,2
Inne przychody operacyjne	1 4 0 6	0,7	1 3 3 5	0,6
	1784	0,8	1744	0,8
Pozostałe koszty operacyjne
Strata z tyt. rozchodu niefinansowych aktywów			(117)	0,1
trwałych	(1050)	0,5 1,2	(1572)	0,7
Inne koszty operacyjne	(2428)	1,7	(1689)	0,8
	(3478)			0,8
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej	(7087)	3,5	(1750)
Przychody finansowe Dywidendy i udziały w zyskach	189	0,1
Koszty finansowe	(1490)	0,7	(1783)	0,9
Odsetki	(573)	0,3	(278)	0,1
Inne	(2063)	1,0	(2061)	1,0
Zysk/(Strata) brutto	(8961)	4,4	(3 811)	$1,8$
Podatek dochodowy	388	0,2	(608)	0,3
Zysk/(Strata) netto	(8573)	4,2	(4419)	2,1

$\overline{7}$

WSKAŹNIKI

		2016	2015
	1. Rentowność sprzedaży netto
	zysk netto $x 100\%$	wartość	wartość
	przychody netto	ujemna	ujemna
	2. Rentowność kapitału własnego
	zysk netto x $100\%$	wartość	wartość
	kapitał własny - zysk netto	ujemna	ujemna
3.	Szybkość obrotu należności
	średni stan należności z tytułu dostaw i usług brutto x 365 dni przychody netto	3 dni	1 dni
4.	Stopa zadłużenia
	zobowiązania i rezerwy na zobowiązania x 100% suma pasywów	89,0%	83,7%
5.	Wskaźnik płynności
	aktywa obrotowe zobowiązania krótkoterminowe	0,5	0,7

Rentowność sprzedaży netto i rentowność kapitału własnego

Z uwagi na poniesione straty zarówno w roku 2016 jak i 2015 wskaźniki rentowności przyjmują wartości ujemne.

Szybkość obrotu należności

Niska wartość wskaźnika obrotu należnościami w dniach jest efektem niewielkiego udziały sprzedaży z odroczonym terminem płatności w sprzedaży ogółem. Spółka w badanym okresie dokonywała przede wszystkim sprzedaży detalicznej z płatnościami gotówkowymi lub kartami kredytowymi.

Stopa zadłużenia

Rosnący wskaźnik stopy zadłużenia wynika z obniżenia kapitałów własnych w następstwie odnotowanej za badany rok straty netto.

Wskaźnik płynności

Niższa wartość wskaźnika płynności to efekt rosnących zobowiązań krótkoterminowych przy równoczesnym spadku aktywów obrotowych, w szczególności zapasów.

III. Informacje szczegółowe

1. Ocena systemu rachunkowości

Spółka posiada dokumentację wymaganą przepisami art. 10 ustawy o rachunkowości opisującą zasady rachunkowości Spółki zatwierdzoną do stosowania uchwałą Zarządu.

Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości są zgodne z ustawą o rachunkowości. Podstawowe zasady wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego zostały przedstawione we wstępie do sprawozdania finansowego.

W zakresie sald bilansu otwarcia wykonaliśmy niezbędne procedury mające na celu potwierdzenie, czy salda te nie zawierają istotnych błedów.

W części przez nas zbadanej udokumentowanie operacji gospodarczych, księgi rachunkowe oraz powiązanie zapisów księgowych z dokumentami i sprawozdaniem finansowym spełniają wymogi rozdziału 2 ustawy o rachunkowości.

Księgi rachunkowe, dowody księgowe, dokumentacja przyjętego sposobu prowadzenia rachunkowości oraz zatwierdzone sprawozdania finansowe Spółki są przechowywane zgodnie z rozdziałem 8 ustawy o rachunkowości.

Spółka przeprowadziła inwentaryzację aktywów i pasywów w zakresie oraz w terminach i z częstotliwością wymaganą przez ustawę o rachunkowości.

2. Informacje na temat badanego sprawozdania finansowego

Badane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku i obeimuje:

• wprowadzenie do sprawozdania finansowego,
• bilans sporządzony na dzień 31 grudnia 2016 roku, który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sumę 121.326 tys. zł,
• rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujący stratę netto w kwocie 8.573 tys. zł,
• zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujące zmniejszenie kapitału własnego o kwotę 8.573 tys. zł,
• rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę 9 tys. zł,
• dodatkowe informacje i objaśnienia.

Struktura aktywów i pasywów oraz pozycji kształtujących wynik finansowy została przedstawiona w sprawozdaniu finansowym.

3. Kompletność i poprawność sporządzenia wprowadzenia do sprawozdania informacji i objaśnień oraz sprawozdania finansowego, dodatkowych z działalności Spółki

Wprowadzenie do sprawozdania finansowego zawiera wszystkie informacje wymagane załącznikiem nr 1 do ustawy o rachunkowości. Spółka potwierdziła zasadność zastosowania zasady kontynuacji działalności przy sporządzaniu sprawozdania finansowego. Zasady wyceny aktywów i pasywów, pomiaru wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego zostały prawidłowo i kompletnie opisane w tym wprowadzeniu.

Spółka sporządziła dodatkowe informacje i objaśnienia w postaci not tabelarycznych do poszczególnych pozycji bilansu i rachunku zysków i strat oraz opisów słownych.

Noty objaśniające do pozycji: rzeczowe aktywa trwałe, wartości niematerialne i prawne, inwestycje, zobowiązania i rezerwy prawidłowo przedstawiają zwiększenia i zmniejszenia oraz tytuły tych zmian w ciągu roku obrotowego. Dla poszczególnych aktywów wykazanych w bilansie przedstawiono możliwość dysponowania nimi z uwagi na zabezpieczenia poczynione na rzecz wierzycieli.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego w sposób prawidłowy i kompletny opisują pozycje sprawozdawcze oraz jasno prezentują pozostałe informacje wymagane według załącznika nr 1 do ustawy o rachunkowości.

Zarząd sporządził i załączył do sprawozdania finansowego sprawozdanie z działalności Spółki w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2016 r. Sprawozdanie z działalności zawiera informacje wymagane art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości. Dokonaliśmy sprawdzenia tego sprawozdania w zakresie ujawnionych w nim informacji, których bezpośrednim źródłem jest zbadane sprawozdanie finansowe.

Marek Zych, nr ewid. 11406 Kluczowy biegły rewident

przeprowadzający badanie w imieniu AMZ Sp. z o.o., podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wpisanego na listę podmiotów uprawnionych pod nr. ewidencyjnym 3787 prowadzoną przez KRBR

Kraków, 31 marzec 2017 roku