Rank Progess S.A.

Annual / Quarterly Financial Statement • Mar 31, 2017

B think

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA ORAZ RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

ﺍﻟﻤﻮﺍﺻﻞ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍ

and the manager of the comments of the comments of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the fi

a managar and service and a comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the forme of

,

オープース | アイトレスト | アイトレスト | 2017 | 10:40 | アイス | 2017 | 12:00 | 10:00 | 1

GRUPY KAPITAŁOWEJ RANK PROGRESS S.A.

ZA ROK OBROTOWY ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2016 R.

Opinia zawiera 4 strony

Raport uzupełniający zawiera 12 stron

Poznań, dnia 31 marca 2017 r.

B-think |

OPINIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA

Dla Walnego Zgromadzenia, Rady Nadzorczej oraz Zarządu Rank Progress S.A.

Sprawozdanie z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przedmiot badania

Przeprowadziliśmy badanie załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Rank Progress S.A. (dalej "Grupa", "Grupa Kapitałowa"), w której jednostką dominującą jest Rank Progress S.A. z siedzibą w Legnicy, przy ulicy Złotoryjskiej 63 (dalej "Jednostka dominująca"), na które składają się:

• skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku,
• . skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku,
• skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku,
• skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za rok obrotowy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku,
• opis znaczących zasad (polityki) rachunkowości a także informacje dodatkowe i objaśniające.

Odpowiedzialność Zarządu Jednostki dominującej oraz Rady Nadzorczej za sprawozdanie finansowe

Zarząd Jednostki dominującej jest odpowiedzialny, zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz.U. z 2016 r. poz. 1047, z późn. zm.) ("ustawa o rachunkowości") i wydanymi na jej postawie przepisami wykonawczymi, za sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego i za jego rzetelną prezentację zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa.

Zarząd Jednostki dominującej jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia spowodowanego oszustwem lub błędem.

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Jednostki dominującej oceny możliwości kontynuacji działalności przez jednostki Grupy oraz, w określonych przypadkach, ujawnienia kwestii związanych z kontynuacją działalności, a także przyjęcia założenia kontynuacji działalności, z wyjątkiem sytuacji, gdy Zarząd Jednostki dominującej zamierza dokonać likwidacji jednostek Grupy, zaniechać prowadzenia działalności gospodarczej, albo gdy nie ma żadnej realnej alternatywy dla likwidacji bądź zaniechania prowadzenia działalności.

Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby skonsolidowane sprawozdanie finansowe spełniało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są odpowiedzialni za nadzór nad procesem sprawozdawczości finansowej Jednostki dominującej.

Odpowiedzialność biegłego rewidenta

Naszym zadaniem było zbadanie i wyrażenie opinii o zgodności tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz czy rzetelnie i jasno przedstawia ono, we wszystkich istotnych aspektach, sytuację majątkową i finansową, jak też wynik finansowy Grupy Kapitałowej.

think big, think business

B-think

Badanie przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm. Standardy te wymagają przestrzegania wymogów etycznych oraz zaplanowania i przeprowadzenia badania w taki sposób, aby uzyskać wystarczającą pewność, że skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnego zniekształcenia.

Badanie polegało na przeprowadzeniu procedur służących uzyskaniu dowodów badania kwot i ujawnień w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Dobór procedur badania zależy od osądu biegłego rewidenta, w tym od oceny ryzyka istotnego zniekształcenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego spowodowanego oszustwem lub błędem. Dokonując oceny tego ryzyka biegły rewident bierze pod uwagę działanie kontroli wewnętrznej, w zakresie dotyczącym sporządzania i rzetelnej przez Jednostkę dominującą skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w celu zaprojektowania odpowiednich w danych okolicznościach procedur badania, nie zaś wyrażenia opinii na temat skuteczności kontroli wewnętrznej Grupy. Badanie obejmuje także ocenę odpowiedniości przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, racjonalności ustalonych przez Zarząd Jednostki dominującej wartości szacunkowych, jak również ocenę ogólnej prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zgodnie z Krajowym Standardem Rewizji Finansowej 320 pkt.5 koncepcja istotności stosowana jest przez biegłego rewidenta zarówno przy planowaniu i przeprowadzaniu badania, jak i przy ocenie wpływu rozpoznanych podczas badania zniekształceń oraz nieskorygowanych zniekształceń, jeśli występują, na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, a także przy sformułowaniu opinii biegłego rewidenta. W związku z powyższym wszystkie stwierdzenia zawarte w opinii biegłego rewidenta, w tym stwierdzenia dotyczące innych wymogów prawa i regulacji wyrażane są z uwzględnieniem jakościowego i wartościowego poziomu istotności ustalonego zgodnie ze standardami badania i osądem biegłego rewidenta.

Wyrażamy przekonanie, że uzyskane przez nas dowody badania stanowią wystarczającą i odpowiednią podstawę do wyrażenia przez nas opinii z badania.

Opinia o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym

Naszym zdanie, zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe, we wszystkich istotnych aspektach:

• przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2016 roku, oraz jej wynik finansowy za rok obrotowy od 1 stycznia 2016 roku do 31 grudnia 2016 roku, zgodnie Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej i przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości,
• jest zgodne co do formy i treści z obowiązującymi Grupę Kapitałową przepisami prawa i postanowieniami statutu Jednostki dominującej.

Uzupełniające objaśnienie

Nie zgłaszając zastrzeżeń do prawidłowości i rzetelności zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego informujemy, że Zarząd Jednostki dominującej w dodatkowej nocie objaśniającej nr 7 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego wskazał, iż sporządził załączone skonsolidowane sprawozdanie finansowe przy założeniu kontynuacji działalności przez Jednostkę dominującą i Grupę. Zarząd Jednostki dominującej mając na uwadze złożoną deklarację potwierdzającą zdolność do kontynuowania działalności przez Jednostkę dominującą i Grupę dokonał analizy ryzyka płynności, którą szczegółowo opisał w dodatkowej nocie objaśniającej nr 38 do zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Nasza opinia nie zawiera zastrzeżenia odnośnie tej sprawy.

Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji

Opinia na temat sprawozdania z działalności

Nasza opinia z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie obejmuje sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej.

Za sporządzenie sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej zgodnie z ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami prawa jest odpowiedzialny Zarząd Jednostki dominującej. Ponadto Zarząd oraz członkowie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności Grupy Kapitało wymagania przewidziane w ustawie o rachunkowości.

Naszym obowiązkiem było, w związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zapoznanie się z treścią sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej i wskazanie czy informacje w nim zawarte uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2016 roku poz. 860 z późn. zm.) (dalej "rozporządzenie w sprawie informacji bieżących i okresowych") i czy są one zgodne z informacjami zawartymi w załączonym sprawozdaniu finansowym. Naszym obowiązkiem było także złożenie oświadczenia, czy w świetle naszej wiedzy o Grupie Kapitałowej i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej istotne zniekształcenia.

Naszym zdaniem informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej uwzględniają postanowienia art. 49 ustawy o rachunkowości oraz rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych i są zgodne z informacjami zawartymi załączonym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Ponadto, w świetle wiedzy o Grupie i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdziliśmy istotnych zniekształceń w sprawozdaniu z działalności Grupy.

W związku z przeprowadzonym badaniem skonsolidowanego sprawozdania finansowego, naszym obowiązkiem było również zapoznanie się z oświadczeniem Jednostki dominującej o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną cześć sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej. Naszym zdaniem w oświadczeniu tym Jednostka dominująca zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2016 r. poz. 1639, z późn. zm.)) lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy). Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Marcin Hauffa

Członek Zarządu Biegły rewident, Numer ewidencyjny 11266

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający weryfikację w imieniu

B-think Audit sp. z o.o. 61-119 Poznań, ul. św. Michała 43 Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR, pod numerem ewidencyjnym 4063

Poznań, dnia 31 marca 2017 roku

GRUPA KAPITAŁOWA RANK PROGRESS S.A.

RAPORT UZUPEŁNIAJĄCY Z BADANIA SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2016 ROKU

. The same of the same of the same of the same of the same of the same of the season of the season and the same of the same a comments of the same of the same of the second of the second of the comments of the comments of the comments of the comments of the comments of the

Raport uzupełniający zawiera 12 stron

Poznań, dnia 31 marca 2017 r.

think big, think business

SPIS TREŚCI

	A. CZĘŚĆ OGOLNA RAPORTU
	1. Dane identyfikujące Jednostkę dominującą
	1.1. Nazwa Jednostki dominującej
	1.2. Siedziba Jednostki dominującej
	1.3. Dane rejestrowe Jednostki dominującej
	1.4. Przedmiot działalności Jednostki dominującej
	1.5. Kapitał podstawowy Jednostki dominującej
	1.6. Skład Zarządu Jednostki dominującej
	1.7. Skład Rady Nadzorczej
	2. Skład Grupy Kapitałowej
	3. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego
	3.1. Kluczowy biegły rewident
	3.2. Podmiot uprawniony
	4. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy 4
	5. Zakres prac i odpowiedzialności
	7
	1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
	2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów
	3. Wybrane wskaźniki finansowe
	4. Kontynuacja działalności
	C. CZĘŚC SZCZEGOŁOWA RAPORTU
	1. Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej
	2. Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitału własnego
	3. Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego
	4. Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów
	5. Kapitał własny oraz udziały niesprawujące kontroli
	6. Rok obrotowy
	7. Wyłączenia konsolidacyjne
	8. Noty objasniające
	9. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

think big, think business

B-think |

A. CZĘŚĆ OGOLNA RAPORTU

1. Dane identyfikujące Jednostkę dominującą

1.1. Nazwa Jednostki dominującej

Rank Progress Spółka Akcyjna.

1.2. Siedziba Jednostki dominującej

Siedziba Jednostki dominującej mieści się w Legnicy przy ulicy Złotoryjskiej 63.

1.3. Dane rejestrowe Jednostki dominującej

W dniu 10 października 2007 roku Jednostka dominująca została wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000290520 prowadzonej przez Sąd Rejonowy dla Wrocławia-Fabryczna we Wrocławiu, IX Wydział Gospodarczy.

Jednostka dominująca posiada numer NIP 6911997774 oraz symbol REGON 390576060.

1.4. Przedmiot działalności Jednostki dominującej

Podstawowym przedmiotem działalności Jednostki dominującej jest:

• świadczenie usług zarządzania jednostkom zależnym związanych przede wszystkim z prowadzeniem procesów inwestycyjnych,
• " finansowanie i pozyskiwanie środków na rzecz jednostek zależnych.

1.5. Kapitał podstawowy Jednostki dominującej

Zgodnie z notą objaśniającą nr 29 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2016 roku struktura akcjonariuszy Jednostki dominującej przedstawiała się następująco:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych akcji	Wartość nominalna akcji (zł)	Liczba głosów	Udział % w kapitale	Udział % głosów
Jan Mroczka bezpośrednio i pośrednio, w tym:	11 925 043	1 192 504	20 350 086	32,07%	40,75%
Jan Mroczka - bezpośrednio	1 054 514	105 451	2 109 028	2,84%	4,22%
Clarriford Limited	8 746 103	874 610	16 116 632	23,52%	32,28%
Colin Holdings Limited	2 124 426	212 443	2 124 426	5,71%	4,25%
Silver Coast Investment sp. z o.o. SKA	4 325 917	432 592	8 651 834	11,63%	17,33%
Pozostali	20 932 590	2 093 259	20 932 590	56,30%	41,92%
Razem	37 133 550	3718 355	49 934510	100,00%	100,00%

W okresie sprawozdawczym kapitał podstawowy Jednostki dominującej nie zmienił się.

1.6. Skład Zarządu Jednostki dominującej

W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień 31 marca 2017 roku wchodzili:

• · Jan Mroczka Prezes Zarządu,
• · Małgorzata Mroczka Wiceprezes Zarządu.

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii wystąpiły następujące zmiany

w składzie Jednostki dominującej:

· Rada Nadzorcza, na posiedzeniu w dniu 14 lipca 2016 r., podjęła uchwałę nr 2/07/2016 o powołaniu pani Małgorzaty Mroczka na Wiceprezesa Zarządu na trzyletnią kadencję, która trwać będzie do dnia 14 czerwca 2019 roku.

1.7. Skład Rady Nadzorczej

W skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej na dzień 31 marca 2017 roku wchodzili:

• · Marcin Gutowski Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• · Paweł Puterko Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• . Piotr Kowalski - Członek Rady Nadzorczej,

• · Andrzej Chełchowski Członek Rady Nadzorczej,

• · Mateusz Mroczka Członek Rady Nadzorczej

W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii wystąpiły następujące zmiany w składzie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej:

▪ Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, na posiedzeniu w dniu 29 czerwca 2016 r., wobec upływu kadencji członków Rady Nadzorczej, na podstawie art. 385 § 1 k.s.h. oraz § 6 ust. 2 Statutu Spółki, uchwałą numer 21/06/2016 dokonało wyboru nowego składu Rady Nadzorczej Spółki w ww. pięcioosobowym składzie, na trzyletnią wspólną kadencję.

2. Skład Grupy Kapitałowej

Szczegółowe informacje na temat składu Grupy Kapitałowej, jednostek objętych konsolidacją, wzajemnych transakcji zostały przedstawiony w nocie objaśniającej nr 2 i 33 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

3. Dane identyfikujące kluczowego biegłego rewidenta i podmiot uprawniony do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1. Kluczowy biegły rewident

Biegły rewident Marcin Hauffa jest wpisany na listę biegłych rewidentów pod numerem 11266.

3.2. Podmiot uprawniony

B-think Audit sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, św. Michała 43 jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych, wpisanym na listę pod numerem 4063.

4. Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zbadane przez Marcina Hauffę, kluczowego biegłego rewidenta nr 11266, działającego w imieniu 4AUDYT sp. z o.o., wpisanej na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów pod numerom 3363. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego kluczowy biegły rewident wydał o tym skorsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku opinię bez zastrneżeń.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku zostało zatwierdzone na Walnym Zgromadzeniu w dniu 29 czerwca 2016 roku.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2015 roku wraz z opinią biegłego rewidenta, odpisem uchwały o zatwierdzeniu skonia zo zaton

sprawozdania finansowego, sprawozdaniem z działalności Grupy zostały złożone w dniu 7 lipca 2016 roku w Krajowym Rejestrze Sądowym.

5. Zakres prac i odpowiedzialności

Niniejszy raport został sporządzony dla Walnego Zgromadzenia Rank Progress S.A. i dotyczy skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2016.

B-think Audit sp. z o.o. z w dniu 14 lipca 2016 roku została wybrana przez Radę Nadzorczą Rank Progress S.A. do badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

Na podstawie umowy zawartej w dniu 2 sierpnia 2016 roku z Zarządem Jednostki dominującej przeprowadziliśmy badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego przeprowadziliśmy stosownie do postanowień rozdziału 7 ustawy o rachunkowości oraz zgodnie z Krajowymi Standardami Rewizji Finansowej w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 2783/52/2015 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 10 lutego 2015 r. z późn. zm.

Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostało przeprowadzone w okresie od 10 do 31 marca 2017 roku z przerwami.

Naszym zadaniem było, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyrażenie opinii i sporządzenie raportu uzupełniającego, odnośne tego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Zarząd Jednostki dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność i jasność skonsolidowanego sprawozdania finansowego jak również za jego sporządzenie zgodnie z wymagającymi zastosowania zasadami (polityką) rachunkowości oraz prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej.

Zarząd Jednostki dominującej oświadczył również, iż udostępnił nam wszystkie sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, dokumentację konsolidacyjną oraz pozostałe wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień.

Zarząd Jednostki dominującej w dniu wydania niniejszego raportu złożył oświadczenie o nieistnieniu zdarzeń nieujawnionych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, wpływający w sposób znaczący na dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok badany.

W trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Jednostki dominującej złożył wszystkie żądane przez nas oświadczenia, wyjaśnienia i informacje oraz udostępnił nam wszystkie dokumenty i informacje niezbędne do wydania opinii i przygotowania raportu.

Zakres planowanej i wykonanej pracy nie zostały w żaden sposób ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporządzonej przez nas dokumentacji roboczej, znajdującej się w siedzibie podmiotu uprawnionego.

ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤ

Kluczowy biegły rewident oraz podmiot uprawniony spełniają wymóg niezależności od badanej Jednostki dominującej w rozumieniu art. 56 ust. 3 i 4 ustawy z dnia 7 maja 2009 roku o biegłych rewidentach i ich samorządzie, podmiotach uprawnionych do badania sprawozdań finansowych oraz o nadzorze publicznym (Dz. U. z 2009 roku poz. 649 z późniejszymi zmianami).

B. ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ

1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Koniec bieżącego roku (tys. zł)	Koniec poprzedni ego roku (tys. zł)	Dynamika (%)	Koniec bieżącego roku (struktura 0/0)	Koniec poprzednie go roku (struktura 0/0)
Aktywa trwałe	758 516	790 815	-4,1%	81,5%	81,6%
Nieruchomości inwestycyjne	697 757	722 064	-3,4%	75,0%	74,5%
Srodki trwałe w budowie	13 522	14 932	-9,4%	1,5%	1,5%
Rzeczowe aktywa trwałe	2 598	3 035	-14,4%	0,3%	0,3%
Wartości niematerialne	4	5	-20,0%	0,0%	0,0%
Należności i inne aktywa	10 222	325	3 045,2%	1,1%	0,0%
Udziały we wspólnym przedsięwzięciu	ਦੇਤੋ	4 424	-98,8%	0,0%	0,5%
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	34 360	46 030	-25,4%	3,7%	4,7%
Aktywa obrotowe	72 378	178 481	-3,4%	18,5%	18,4%
Zapasy	106 488	106 165	0,3%	11,4%	11,0%
Należności i inne aktywa	51 976	64 177	-19,0%	5,6%	6,6%
w tym z tytułu podatku dochodowego	192	187	2,7%	0,0%	0,0%
Srodki pieniężne	13 864	8 139	70,3%	1,5%	0,8%
Aktywa razem	930 844	969 296	-4,0%	100,0%	100,0%

PASYWA	Koniec bieżącego roku (tys. zł)	Koniec poprzedni ego roku (tys. zł)	Dynamika (%)	Koniec bieżącego roku (struktura 0/0)	Koniec poprzednie go roku (struktura 0/0)
Kapitał własny	349 955	335 987	4,2%	37,6%	34,7%
Kapitał akcyjny	3 718	3 718	0,0%	0,4%	0,4%
Kapitał zapasowy	159 932	159 932	0,0%	17,2%	16,5%
Kapitał rezerwowy	490	490	0,0%	0,1%	0,1%
Akcje własne	-223	-223	0,0%	0,0%	0,0%
Kapitał z przeliczenia różnic kursowych	-190	1 154	-116,5%	0,0%	0,1%
Zyski zatrzymane	186 228	170 916	9,0%	20,0%	17,6%
w tym zysk netto	15 312	-50 810	-130,1%	1,6%	-5,2%
Kapitał (przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej)	349 955	335 987	4,2%	37,6%	34,7%
Zobowiązania finansowe	435 424	364 474	19,5%	46,8%	37,6%
Pozostałe zobowiązania	6 707	8 041	-16,6%	0,7%	0,8%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	10 469	8 022	30,5%	1,1%	0,8%
Zobowiązania długoterminowe	452 600	380 537	18,9%	48,6%	39,3%
Zobowiązania finansowe	73 845	185 949	-60,3%	7,9%	19,2%
Pozostałe zobowiązania	9 172	9 520	-3,7%	1,0%	1,0%
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	45 272	57 303	-21,0%	4,9%	5,9%
w tym z tytułu podatku dochodowego	2 399	1 807	32,8%	0,3%	0,2%
Zobowiązania krótkoterminowe	128 289	2597772	-49,2%	13,8%	26,1%
Pasywa razem	930 844	969 2196	-4,0%	100,0%	100,0%

2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

	Koniec bieżącego roku (tys. zł)	Koniec poprzednie go roku (tys. zł)	Dynamika (%)	Koniec biežącego roku (struktura 0/0)	Koniec poprzednie go roku (struktura 0/0)
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	79 643	73 823	7,9%	100,0%	100,0%
Przychody ze sprzedaży produktów i ustug	64 042	63 092	1,5%	80,4%	85,5%
Przychody ze sprzedaży ze sprzedaży towarow	15 513	10 617	46,1%	19,5%	14,4%
Zmiana stanu produktów	-161	-7	2 200,0%	-0,2%	0,0%
Koszt wytworzenia na własne potrzeby	249	121	105,8%	0,3%	0,2%
Koszty działalności operacyjnej	53 953	60 638	-11,0%	67,7%	82,1%
Zużycie materiałów i energii	10 490	11 477	-8,6%	13,2%	15,5%
Usługi obce	17 750	17 494	1,5%	22,3%	23,7%
Pozostałe koszty	20 141	20 939	-3,8%	25,3%	28,4%
Wartość sprzedanych towarów	5 572	10 728	-48,1%	7,0%	14,5%
Zysk brutto ze sprzedaży	25 690	13 185	94,8%	32,3%	17,9%
Wynik na nieruchomościach	38 915	-29 617		28,4%	-40,1%
Pozostałe przychody operacyjne	2 107	9 364	-77,5%	2,6%	12,7%
Pozostałe koszty operacyjne	2 252	11 823	-80,9%	2,8%	16,0%
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	64 460	-18 891	-441,2%	80,9%	-25,6%
Przychody finansowe	5 299	2 293	131,1%	6,7%	3,1%
Koszty finansowe	37 708	31 160	21,0%	47,3%	42,2%
Zysk (strata) na działalności gospodarczej	32 051	-47 758	-167,1%	40,2%	-64,7%
Zysk (strata) brutto	32 051	-47 758	-167,1%	40,2%	-64,7%
Udział w zysku/stracie jednostki stowarzyszonej	-1 757	-656	167,8%	-2,2%	-0,9%
Podatek dochodowy	14 982	2 396	525,3%	18,8%	3,2%
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	15 312	-50 810	-130,1%	19,2%	-68,8%
Działalność zaniechana
Inne całkowite dochody (netto)	-1 344	576	-333,3%	-1,7%	0,8%
Całkowity dochód	13 968	-50 234	-127,8%	17,5%	-68,0%
Zysk netto za rok obrotowy, w tym	15 312	-50 810	-130,1%	19,2%	-68,8%
Przypadający wspólnikom podmiotu dominującego	15 312	-50 810	-130,1%	19,2%	-68,8%
Całkowite dochody ogółem	13 968	-50 234	-127,8%	17,5%	-68,0%

B-think and

3. Wybrane wskaźniki finansowe

Wskaźnik	Formuła	2016	2015	2014
Zyskowność sprzedaży	zysk (strata) ze sprzedaży/ przychody ze sprzedaży	32,3%	17,9%	20,0%
Rentowność sprzedaży brutto	zysk (strata) na działalności operacyjnej / przychody ze sprzedaży	-2,2%	-0,9%	-92,6%
Rentowność sprzedaży netto	zysk (strata) netto / przychody netto ze sprzedaży	0,0%	0,0%	-93,77%
Rentowność kapitału własnego	zysk netto/kapitał własny bez wyniku finansowego bieżącego roku	4,6%	-13,1%	-13,4%
Rentowność aktywów	zysk netto/aktywa ogółem	1,6%	-5,2%	-5,79%
Wskaźnik rotacji majątku	przychody netto ze sprzedaży/ aktywa ogółem	0,09	0,08	0,06
Współczynnik zadłużenia	kapitał obcy/kapitały ogółem	-0,38	-0,35	0,63
Pokrycie zadłużenia kapitałem własnym	kapitał własny/zobowiązania wraz z rezerwami	0,60	0,53	0,60
Stopień pokrycia aktywów trwałych kapitałem własnym	kapitał własny/aktywa trwałe	0,46	0,42	0,47
Trwałość struktury finansowania	kapitał własny/pasywa ogółem	0,38	0,35	0,37
Wskaźnik płynności szybkiej	(inwestycje krótkoterminowe + należności krótkoterminowe)/ zobowiązania krótkoterminowe	27,44	40,02	0,69
Wskaźnik płynności bieżącej	aktywa obrotowe/ zobowiązania krótkoterminowe	1,34	0,71	1,41
Kapitał obrotowy netto (w tys. zł.)	aktywa obrotowe - zobowiązania bieżące	44 039	-74 291	62 778
Udział kapitału pracującego w całości aktywów	kapitał obrotowy/aktywa ogółem	0,05	-0,08	6%

4. Kontynuacja działalności

Zarząd Jednostki dominującej oświadczył, że będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, sprawozdania finansowe istotnych jednostek Grupy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2016 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez te jednostki.

Zarząd Jednostki dominującej mając na uwadze złożoną deklarację potwierdzającą zdolność do kontynuowania działalności przez Jednostkę dominującą oraz istotne spółki zależne dokonał

analizy ryzyka płynności, którą szczegółowo opisał w dodatkowej nocie objaśniającej nr 38 do zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Podczas naszego badania, w tym analizy sytuacji finansowej i dokonanej oceny przesłanek założenia kontynuacji działalności przyjętego przez Zarząd Jednostki dominującej przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego, nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Jednostka dominująca oraz jej istotne jednostki zależne nie są w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2016 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nie dotychczasowej działalności.

C. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA RAPORTU

1. Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej

Podczas badania nie stwierdziliśmy mogących mieć istotny wpływ na zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe nieprawidłowości dokumentacji konsolidacyjnej, które nie zostałyby usunięte, w tym w zakresie spełnienia warunków, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna (a w szczególności obejmujących wyłączenia dotyczące korekt konsolidacyjnych).

2. Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitału własnego

Zasady (politykę) rachunkowości Grupy oraz wykazywania danych przedstawiono w nocie objaśniającej nr 11 do skonsolidowanego sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

3. Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Struktura aktywów, zobowiązań i kapitału własnego Grupy została przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku.

Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

4. Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów

Wartość firmy nie wystąpiła.

5. Kapitał własny oraz udziały niesprawujące kontroli

Wykazany stan kapitału własnego jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną i odpowiednimi dokumentami prawnymi. Udziały niesprawujące kontroli nie wystąpiły.

6. Rok obrotowy

Sprawozdania finansowe, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wszystkich jednostek wchodzących w skład Grupy zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2016 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia 2016 roku do dnia 31 grudnia 2016 roku.

7. Wyłączenia konsolidacyjne

7.1. Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją

Dokonane wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

7.2. Wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją, zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend

Dokonane wyłączenia wyników niezrealizowanych przez jednostki objęte konsolidacją zawartych w wartości aktywów oraz z tytułu dywidend są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną.

B think

8. Noty objaśniające

Noty objaśniające w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2016 roku sporządzone zostały, we wszystkich istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

9. Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej

Sprawozdanie Zarządu Jednostki dominującej na temat działalności Grupy za rok 2016 uwzględnia, we wszystkich istotnych aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 ust. 2 ustawy o rachunkowości oraz Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2014.133 z późn. zm.) i są one zgodne z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego stanowiącym wyodrębnioną część sprawozdania z działalności Jednostka zawarła informacje wymagane zgodnie z zakresem określonym w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U. z 2016 r. poz. 1639, z późn. zm.) lub w regulaminach wydanych na podstawie art. 61 tej ustawy). Informacje te są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami oraz z informacjami zawartymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

10. Zgodność z prawem

Otrzymaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu Jednostki dominującej, iż w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2016 roku nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutów/umów jednostek Grupy mające wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

larcin Hauffa

Członek Zarządu Biegły rewident, Numer ewidencyjny 11266

Kluczowy biegły rewident przeprowadzający weryfikację w imieniu

B-think Audit sp. z o.o. 61-119 Poznań, ul. św. Michała 43

Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych wpisany na listę podmiotów uprawnionych prowadzoną przez KRBR, pod numerem ewidencyjnym 4063

Poznań, dnia 31 marca 2017 roku