Informe de Auditoría de IM Marlan 1, Fondo de Titulización

(Junto con las cuentas anuales e informe de gestión del Fondo IM Marlan 1, Fondo de Titulización correspondientes al ejercicio finalizado el 31.12.2019)

KPMG Auditores, S.L. P° de la Castellana, 259 C 28046 Madrid

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido por un Auditor Independiente

Al Consejo de Administración de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (la "Sociedad Gestora")

Opinión

Hemos auditado las cuentas anuales de IM Marlan 1, Fondo de Titulización (el Fondo), que comprenden el balance a 31 de diciembre de 2019, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Fondo a 31 de diciembre de 2019, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación (que se identifica en la nota 2 de la memoria) y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales de nuestro informe.

Somos independientes del Fondo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales en España según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

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miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International
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Aspectos más relevantes de la auditoría

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales del periodo actual. Estos riesgos han sido tratados en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

$\overline{2}$

Deterioro de los activos titulizados (véase nota 6 de la memoria)

La cartera de Activos Titulizados representa, al 31 de diciembre de 2019, la práctica totalidad del activo del Fondo a dicha fecha. El Fondo instrumenta dichos activos como colateral de los bonos de titulización emitidos y, dada la naturaleza y objeto específicos del Fondo, la amortización de los bonos en cada fecha de pago se determina en la disponibilidad de liquidez obtenida en función de los cobros de principal e intereses de los activos titulizados, por lo que a efectos de la amortización de los bonos es necesario considerar cualquier corrección valorativa de los activos titulizados, basada en los criterios de estimación que se describen en la nota 3 de la memoria adjunta.

La estimación del deterioro de los Activos Titulizados conlleva un componente de juicio y dificultad técnica necesarios para la determinación de los parámetros a aplicar en el cálculo del deterioro. Por este motivo lo hemos considerado uno de los aspectos más relevantes de la auditoría.

Nuestro enfoque de auditoría ha incluido tanto la revisión del proceso de estimación del deterioro de los Activos estimación del deterioro de los Activos Titulizados, como la realización de procedimientos sustantivos sobre dicha estimación.

Asimismo, nuestros procedimientos sustantivos en relación con la estimación del deterioro de los Activos Titulizados han consistido básicamente en:

Solicitud de confirmación a la entidad cedente sobre la existencia de los Activos Titulizados.
Evaluación de la integridad y exactitud de los Activos Dudosos.
Recálculo del deterioro de acuerdo a la normativa aplicable (Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores).

Adicionalmente hemos evaluado si la información de las cuentas anuales en relación con la cartera de inversiones financieras es adecuada de conformidad con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación.

Gestión de tesorería (véase notas 7, 8 y 14 de la memoria)

De conformidad con la legislación vigente y con lo descrito en su escritura de constitución al momento de su constitución, el Fondo estima los flujos de caja de acuerdo a los cobros de principal e intereses de sus Activos Titulizados, así como también se estiman la amortización y pagos de los pasivos de acuerdo al orden de prelación de pagos establecida.

Para cubrir las necesidades transitorias de liquidez derivadas de impagos o retrasos en los cobros previstos de los activos titulizados y siguiendo las condiciones y criterios de cálculo que deben regir su mantenimiento, se ha constituido un fondo de reserva, el cual en cada fecha de pago debe mantener un nivel mínimo requerido que depende de múltiples factores establecidos en la escritura de constitución. El cumplimiento de este nivel es un indicador clave de la liguidez del Fondo y del cumplimiento de las estimaciones iniciales de los flujos de caja.

En este sentido, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo hacen mención en la nota 14 de la memoria de las cuentas anuales adjuntas al hecho posterior en relación con el COVID-19, que podría afectar a las operaciones y evolución futura del Fondo. La medida en la que el Coronavirus impactará en la evolución del Fondo dependerá de las acciones futuras que a la fecha de formulación de dichas cuentas anuales no se pueden predecir fiablemente.

Debido a la complejidad asociada a las citadas estimaciones de los cobros de los Activos Titulizados y, de las estimaciones de las amortizaciones y pagos de los pasivos de acuerdo al orden de prelación de pagos establecida, la gestión de la tesorería se ha considerado uno de los aspectos más relevantes de la auditoría.

Nuestro enfoque de auditoría ha incluido tanto la revisión del proceso vinculado a los cobros y pagos estimados en la escritura de constitución de acuerdo con el orden de prelación de pagos, así como la realización de procedimientos sustantivos sobre el orden de prelación de pagos.

Hemos obtenido un entendimiento de los procedimientos y criterios empleados por la Sociedad Gestora del Fondo, para el cumplimiento normativo de la escritura de constitución, al objeto de considerar que dichos criterios son adecuados y se aplican de manera consistente.
Hemos revisado al 31 de diciembre de 2019 que el Fondo cumple con los supuestos establecidos en su escritura de constitución, contrastando dichas circunstancias con las registradas en contabilidad, considerando los cobros producidos y los pagos de los Pasivos del Fondo de acuerdo con el orden de prelación de pagos.
En relación con el fondo de reserva, hemos evaluado el cumplimiento de las condiciones establecidas en la escritura de constitución del Fondo. Asimismo, hemos evaluado otros factores que pueden afectar a la liquidez del Fondo, tales como el nivel de morosidad, el nivel de adjudicados y las correcciones de valor por repercusiones de pérdidas (impagos de pasivos).

Otra información: Informe de gestión

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión del ejercicio 2019, cuva formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Gestora y no forma parte integrante de las cuentas anuales.

$\overline{4}$

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales no cubre el informe de gestión. Nuestra responsabilidad sobre el informe de gestión, de conformidad con lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, consiste en evaluar e informar sobre la concordancia del informe de gestión con las cuentas anuales, a partir del conocimiento de la entidad obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma. Asimismo, nuestra responsabilidad consiste en evaluar e informar de si el contenido y presentación del informe de gestión son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito en el párrafo anterior, la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2019 y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

Responsabilidad de los Administradores en relación con las cuentas anuales

Los Administradores de la Sociedad Gestora son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Fondo, de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora son responsables de la valoración de la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los Administradores de la Sociedad Gestora tienen intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, va que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad Gestora.
Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los Administradores de la Sociedad Gestora.
Concluimos sobre si es adecuada la utilización, por los Administradores de la Sociedad Gestora, del principio contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en las cuentas anuales o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, los hechos o condiciones futuros pueden ser la causa de que la Sociedad deje de ser una empresa en funcionamiento.
Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de las cuentas anuales, incluida la información revelada, y si las cuentas anuales representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran expresar la imagen fiel.

Nos comunicamos con los Administradores de la Sociedad Gestora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

Entre los riesgos significativos que han sido objeto de comunicación a los Administradores de la Sociedad Gestora de IM Marlan 1, Fondo de Titulización, determinamos los que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de las cuentas anuales del periodo actual y que son, en consecuencia, los riesgos considerados más significativos.

Describimos esos riesgos en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión.

KPMG Auditores, S.L Inscrito en el R.O.A.O. S0702 $h^q$ L

Arturo López-Gamqnal García-Morales Inscrito en el R.O.A.C. nº 23.901 14 de abril de 2020

KPMG AUDITORES, S.L.

2020 Núm. 01/20/04688 SELLO CORPORATIVO: 96,00 EUR . . . . . . . . . . . $\begin{array}{lll} \rule{0pt}{2.5ex} \textbf{1} & \textbf{2} & \textbf{3} & \textbf{4} & \textbf{5} & \textbf{5} & \textbf{6} & \textbf{7} & \textbf{8} & \textbf{9} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1} & \textbf{1$

a la normativa de auditoría de cuentas $\begin{minipage}{0.9\linewidth} \textbf{española o internacional} \ \textbf{3.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1$

CLASE 8.ª DECEMBER 1989

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

ÍNDICE:

A. CUENTAS ANUALES

1: ESTADOS FINANCIEROS

Balance a 31 de diciembre de 2019 y 2018.
Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 v 2018.
Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 v 2018.
Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

2: BASES Y PRINCIPIOS CONTABLES

(1) Naturaleza y Actividades Principales
(2) Bases de Presentación
(3) Principios Contables y Normas de Valoración
$\ddot{\phantom{a}}$ (4) Errores y Cambios en las Estimaciones Contables

3: INFORMACIÓN FINANCIERA

(5) Riesgos Asociados a Instrumentos Financieros
(6) Activos Financieros
(7) Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes
(8) Pasivos Financieros
(9) Ajustes por Periodificación de Pasivo $\blacksquare$
(10) Liquidaciones Intermedias $\overline{a}$

4: OTRA INFORMACIÓN

(11) Situación Fiscal
(12) Otra Información
$\overline{a}$ (13) Información sobre Medio Ambiente
(14) Hechos Posteriores

5. ANEXOS:

Estados S05.1, S05.2, S05.3, S05.5 y S06

B. INFORME DE GESTIÓN Y ESTADOS S05.4

Informe de gestión
Anexos: Estados S04

0N9325218

CLASE 8.ª

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Balance a 31 de diciembre de 2019 y 2018

A. CUENTAS ANUALES

1. ESTADOS FINANCIEROS

			Miles de euros
	Nota	31.12.2019	31.12.2018
ACTIVO
A) ACTIVO NO CORRIENTE Activos financieros a largo plazo L 1. Activos titulizados Préstamos a empresas 2. Derivados 3. Otros activos financieros	6	371.145 371.145 371.145 371.145	376.164 376.164 376.164 376.164
П. Activos por impuesto diferido III. Otros activos no corrientes
B) ACTIVO CORRIENTE		6.032	3.630
IV. Activos no corrientes mantenidos para la venta V. Activos financieros a corto plazo 1. Activos titulizados Préstamos a empresas Intereses y gastos devengados no vencidos 2. Derivados 3. Otros activos financieros VI. Ajustes por periodificaciones VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 1. Tesorería 2. Otros activos líquidos equivalentes	6 7	5.892 5.892 5.000 892 140 140	3.490 3.490 2.500 990 140 140
TOTAL ACTIVO		377.177	379,794

0N9325219

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019.

CLASE 8.ª
La della della

$\fbox{IM MARLAN 1,} \ \text{FONDO DE TITULIZACION}$

Balance a 31 de diciembre de 2019 y 2018

				Miles de euros
		Nota	31.12.2019	31.12.2018

PASIVO
	A) PASIVO NO CORRIENTE		371.144	376.144
I.	Provisiones a largo plazo
Π.	Pasivos financieros a largo plazo	8	371.144	376.144
	1. Obligaciones y otros valores emitidos		371.144	376.144
	Series no subordinadas		371.400	376.400
	Correcciones de valor por repercusión de pérdidas(-)		(256)	(256)
	2. Deudas con entidades de crédito
	3. Derivados
	4. Otros pasivos financieros
III.	Pasivos por impuesto diferido
	B) PASIVO CORRIENTE		6.033	3.650
IV.	Pasivos vinculados con activos no corrientes
	mantenidos para la venta
v.	Provisiones a corto plazo
VI.	Pasivos financieros a corto plazo	8	5.811	3.398
	1. Obligaciones y otros valores emitidos		5.811	3.398
	Series no subordinadas		5.000	2.500
	Intereses y gastos devengados no vencidos		811	898
	2. Deudas con entidades de crédito
	3. Derivados
	4. Otros pasivos financieros
VII.	Ajustes por periodificaciones	9	222	252
	1. Comisiones		77	88
	Comisión sociedad gestora		10	11
	Comisión administrador		29	38
	Comisión agente financiero / pagos		$\overline{a}$
	Otras comisiones		38	39
	2. Otros		145	164
	C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE
	INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS
	VIII. Activos financieros disponibles para la venta
IX.	Coberturas de flujos de efectivo
X .	Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas
reconocidos
TOTAL PASIVO			377.177	379.794

0N9325220

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019.

CLASE 8^ª

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio anual
terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

		Miles de euros
	Nota	2019	2018
1. Intereses y rendimientos asimilados		11.508	11.856
Activos titulizados	6	11.508	11.856
Otros activos financieros
2. Intereses y cargas asimilados		(10.581)	(10.775)
Obligaciones y otros valores emitidos	8	(10.581)	(10.775)
Deudas con entidades de crédito
Otros pasivos financieros
3. Resultado de operaciones de cobertura de flujos efectivo
(neto)
A) MARGEN DE INTERESES		927	1.081
4. Resultado de operaciones financieras (neto)
5. Diferencias de cambio (neto)
6. Otros ingresos de explotación		125
7. Otros gastos de explotación		(1.052)	(1.081)
Servicios exteriores
Servicios de profesionales independientes
Tributos
Otros gastos de gestión corriente	9	(1.052)	(1.081)
Comisión de sociedad gestora		(124)	(126)
Comisión administrador		(918)	(919)
Comisión del agente financiero/ pagos
Comisión variable
Otras comisiones del cedente
Otros gastos		(10)	(36)
8. Deterioro de activos financieros (neto)
9. Dotaciones a provisiones (neto) 10. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta

11. Repercusión de pérdidas (ganancias)
B) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
12. Impuesto sobre beneficios
C) RESULTADO DEL PERIODO

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019.

CLASE 8^ª

$\fbox{IM MARKAN 1,} \ \text{FONDO DE TITULIZACION}$

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual
terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

	Miles de euros
	2019	2018
A) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	(125)	(191)
1. Flujo de caja neto por intereses de las operaciones	937	892
Intereses cobrados de los activos titulizados	11.606	11.932
Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos (-)	(10.669)	(11.040)
Cobros por operaciones de derivados de cobertura
Pagos por operaciones de derivados de negociación (-)
Intereses cobrados de otros activos financieros
Intereses pagados por deudas con entidades de crédito (-)
Otros intereses cobrados/pagados (neto)
2. Comisiones y gastos por servicios financieros pagados (-)	(1.062)	(1.078)
Comisión sociedad gestora (-)	(125)	(128)
Comisión administrador (-)	(927)	(920)
Comisión agente financiero/pagos (-)
Comisión variable (-)
Otras comisiones (-)	(10)	(30)
3. Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación		(5)
Pagos por garantías financieras (-)
Cobros por garantías financieras
Pagos por operaciones de derivados de cobertura (-)
Cobros por operaciones de derivados de negociación
Otros pagos de explotación (-)		(5)
Otros cobros de explotación
B) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES
INVERSION/FINANCIACION	125
4. Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización		41.000
5. Flujos de caja por adquisición de activos financieros (-)		(41.000)
6. Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos
Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados	2.500	2.500
Cobros por amortización anticipada de activos titulizados		20.000
Cobros por amortización previamente impagada de activos titulizados
Cobros por amortización de activos previamente clasificados como
fallidos
Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecución de garantias
Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos (-)	(2.500)	(22.500)
7. Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo	125
Cobros por concesión de deudas con entidades de crédito
Pagos por amortización deudas con entidades de crédito (-)
Pagos a Administraciones públicas (-)
Otros cobros y pagos	125
C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O
EQUIVALENTES		(191)
Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo.	140	331
Efectivo o equivalentes al final del periodo.	140	140

0N9325222

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019.

للمناد المستد

$\ddot{\phantom{a}}$

$\mathcal{A}$

CLASE 8^ª

$\fbox{IM MARLAN 1}, \ \text{FONDO DE TITULIZACION}$

Estado de Ingresos y Gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

	Miles de euros
	2019	2018
1. Activos financieros disponibles para la venta 1.1. Ganancias (pérdidas) por valoración 1.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración 1.1.2. Efecto fiscal
1.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 1.3. Otras reclasificaciones
1.4. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo
Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta
2. Cobertura de los flujos de efectivo 2.1. Ganancias (pérdidas) por valoración
2.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración 2.1.2. Efecto fiscal
2.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 2.3. Otras reclasificaciones
2.4. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período
Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables
3. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos 3.1. Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos
directamente en el balance del periodo 3.1.1. Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración 3.1.2. Efecto fiscal
3.2. Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 3.3. Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período
Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias
TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3)

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2019

$\sim$ .

$\ddotsc$

ON9325224

CLASE 8ª FEAT OF THE BIFF

IM MARLAN 1. FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2019

2. BASES Y PRINCIPIOS CONTABLES

(1) Naturaleza y Actividades Principales
(a) Constitución y naturaleza jurídica
- IM Marlan 1, Fondo de Titulización, (en adelante el Fondo) se constituyó mediante escritura pública el 13 de abril de 2016, con carácter de fondo abierto, agrupando la participación en un préstamo cedido por Banca March, (en adelante el Cedente o Banca March) por importe de 47.500 miles de euros (véase Nota 6).
- La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo emitió en la citada fecha de constitución Bonos. El precio de emisión de los citados Bonos ascendió a 47.900 miles de euros y fueron suscritos por el Inversor Original en virtud de la Escritura de Constitución. El Fondo es de carácter abierto tanto por su activo como por su pasivo y, en consecuencia podrá llevar a cabo adquisiciones de participaciones en préstamos adicionales y emisiones sucesivas de bonos de conformidad con las disposiciones establecidas en la escritura de constitución.
- El Fondo se regula por lo dispuesto en:
- La Escritura de Constitución del Fondo,
- Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial.
- Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores.
- Las demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.
- El Fondo se constituyó como un patrimonio separado, carente de personalidad jurídica, integrado, fundamentalmente, en cuanto a su activo, por la participación del préstamo inicial y los importes de la cuenta de tesorería y, en cuanto a su pasivo, por los bonos iniciales emitidos de tal forma que el valor patrimonial neto del fondo sea nulo.
- La gestión y administración del Fondo está encomendada a Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. (en adelante la Sociedad Gestora), con domicilio en Madrid, Príncipe de Vergara, 131. Asimismo, en calidad de representante legal le corresponde la representación legal y defensa de los intereses de los titulares de los Bonos emitidos con cargo al Fondo y de los restantes acreedores del mismo. La Sociedad Gestora figura inscrita en el registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 10.

CLASE 8ª NEOCRATIC TO RESP.

0N9325225

IM MARLAN 1. FONDO DE TITULIZACION

$\overline{2}$

Memoria de Cuentas Anuales

(b) Duración

La actividad del Fondo se inició el día 13 de abril de 2016 y finalizará el 13 de abril de 2030 (Fecha Final) salvo que con anterioridad se hubiera procedido a la liquidación anticipada del mismo.

Liquidación

El Fondo se liquidará en caso de producirse alguno de los siguientes supuestos (los "Supuestos de Liquidación del Fondo")
(i) Cuando, a raíz de la modificación de disposiciones legales o fiscales vigentes, tenga lugar una alteración sustancial o deterioro permanente del equilibrio financiero del Fondo. En este caso, la Sociedad Gestora, tras una notificación a la CNMV y a los Titulares de Bonos, pondrá en marcha la liquidación ordenada del Fondo de conformidad con las reglas expuestas en esta Escritura de Constitución.
(ii) Cuando, por motivos distintos de los mencionados en el párrafo anterior, en opinión de la Sociedad Gestora y tras consultar debidamente a todos los Titulares de Bonos, se produzca o quepa prever un impago que conlleve un desequilibrio grave y permanente en relación con algún Bono.
(iii) Obligatoriamente en el supuesto de que la Sociedad Gestora sea declarada insolvente y no se designe, una vez transcurrido el periodo legal prescrito o, si no lo hubiera, transcurridos cuatro (4) meses, a una nueva sociedad gestora.
(iv) En el supuesto de que la Sociedad Gestora tenga el consentimiento y aceptación explícitos de todos los Titulares de Bonos en relación con el pago de los importes correspondientes a la liquidación anticipada, así como en relación con el procedimiento de liquidación.
(v) Cuando el Fondo no cuente con Participaciones de Préstamo en su poder durante un periodo continuado de seis (6) meses, y los Titulares de Bonos notifiquen a la Sociedad Gestora su intención de no adquirir ninguna Participación del Préstamo Adicional.
(vi) En la Fecha Final de Vencimiento (13 de abril de 2030).
(vii) Si no se pudiera reemplazar al Proveedor de los Servicios de Administración en los tres (3) meses siguientes a la notificación de dimisión o cese del Proveedor de los Servicios de Administración.
(viii) Si en la Fecha de Desembolso Inicial no se cumpliera la condición precedente para la cesión plena e incondicional de la Participación de Préstamo Inicial.

CLASE 8ª ESCIMULINGS II

$\overline{\mathbf{3}}$

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Memoria de Cuentas Anuales

En caso de que se produzca cualquiera de los supuestos de liquidación del Fondo conforme a lo establecido anteriormente, la Sociedad Gestora, que actuará de liquidador, adoptará, por cuenta del Fondo las medidas de liquidación indicadas a continuación:
(i) Informar a la CNMV y los Titulares de Bonos de la extinción y liquidación del fondo.
(ii) Emprender todas las medidas necesarias para garantizar la titularidad y el cobro por parte del Fondo de los importes derivados de las Participaciones de Préstamo.
(iii) Actuar con diligencia y en el más breve plazo posible para enajenar los activos y derechos restantes en el Fondo de la manera que considere más conveniente para los Titulares de Bonos y siguiendo sus instrucciones.
(iv) Proceder con diligencia y en el más breve plazo posible para cancelar los pasivos pendientes del Fondo con los importes disponibles de la Cuenta de Tesorería según el Orden de Prelación de Pagos.
En todo caso, la Sociedad Gestora, actuando por cuenta y representación del Fondo, no procederá a la extinción del Fondo ni a su baja en los correspondientes registros administrativos hasta haber concluido la liquidación de los activos pendientes del fondo y haber aplicado los importes de la liquidación según el Orden de Prelación de Pagos. con excepción de la reserva adecuada para cubrir los costes de liquidación. En todo caso, la liquidación del Fondo se realizará como muy tarde en la Fecha Final de Vencimiento.

Extinción

El Fondo se extinguirá por cualquiera de las causas previstas en las letras a), c) y d) del apartado 2 del artículo 23 de la Ley 5/2015.
La Sociedad Gestora formalizará, en el año natural en el que tenga lugar la liquidación del remanente de activos y la distribución de los recursos disponibles o, si la Sociedad Gestora lo juzgara conveniente, en los tres (3) primeros meses del ejercicio siguiente, una declaración que testimonie: (i) la extinción del Fondo y los motivos conducentes a dicha extinción; (ii) el procedimiento de notificación al Titular o, si procede, a los Titulares de Bonos y a la CNMV; y (iii) la distribución de los Recursos Disponibles de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos.

CLASE 8.ª RECONFIDENTIAL

$\overline{A}$

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Memoria de Cuentas Anuales

(c) Recursos disponibles

En la Fecha de Desembolso, se considerarán Recursos Disponibles los importes procedentes del desembolso del Bono inicial.
Para cada Fecha de Pago, se calcularán los Recursos Disponibles en función de los saldos de efectivo positivos mantenidos en la Cuenta de Tesorería del Fondo en la Fecha de Cálculo del Periodo de Cobro inmediatamente anterior a esa Fecha de Pago, incluyendo:
(i) el importe procedente del cobro de los Préstamos de los que se derivan las Participaciones de Préstamo o de otros importes recibidos por el Fondo que hayan sido ingresados por las Participaciones de Préstamo adquiridas por el Fondo, bien directamente o por reclamación legal, judicial, de daños y perjuicios o de otra índole, y la remuneración de la Cuenta de Tesorería, en su caso. Los ingresos derivados del Precio de Suscripción de Bonos Adicionales solamente se emplearán para abonar el Precio de Compra de Participaciones de Préstamo Adicionales.
(ii) la Reserva Operativa y
(iii) los importes depositados en la Cuenta de Tesorería debido a un exceso de Bonos Adicionales sobre el Nominal Pendiente de las Participaciones de Préstamo generado en la última emisión de Bonos Adicionales.
(d) Orden de prelación de pagos
En cada Fecha de Pago, se aplicarán los Recursos Disponibles al cumplimiento de las obligaciones de pago siguiendo el orden de prioridad indicado a continuación:
(i) El pago de los impuestos y Gastos Ordinarios devengados y exigibles, adeudados por el Fondo.
(ii) El pago de los Gastos Extraordinarios devengados y exigibles, adeudados por el Fondo.
(iii) La retención de importes para financiar la Reserva Operativa, según las instrucciones formuladas por los Titulares de Bonos.
(iv) El pago de la Remuneración Ordinaria de los Bonos.
(v) La amortización de los Bonos hasta que el Nominal Pendiente de dichos Bonos se reduzca a cero.
(vi) El pago de la Remuneración Extraordinaria de los Bonos.

ON9325228

CLASE 8.ª DESCRIPTION

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Memoria de Cuentas Anuales

Otras reglas

En el supuesto de que los Recursos Disponibles no sean suficientes para abonar los importes mencionados en el apartado anterior, de conformidad con el Orden de Prelación de Pagos establecido se aplicarán las normas siguientes:
(i) El Fondo satisfará sus obligaciones en el orden establecido y en caso de que concurrieran otros acreedores del mismo rango, de forma proporcional a cada uno.
(ii) Los importes que queden sin abonar se colocarán, en la siguiente Fecha de Pago, en un orden de prioridad inmediatamente superior al del concepto en cuestión, antes de las cantidades de la misma naturaleza que, en virtud de esta Escritura de Constitución, deban abonarse en dicha Fecha de Pago, pero por detrás del concepto que lo preceda a tenor de la prelación de pagos correspondiente.
(iii) Los importes adeudados por el Fondo que no hayan sido abonados en sus respectivas Fechas de Pago no devengarán intereses adicionales.

(e) Gestión del fondo

De acuerdo con la normativa legal aplicable los fondos de titulización de activos y las sociedades gestoras de los fondos de titulización, la gestión del Fondo está encomendada de forma exclusiva a Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización, quienes a su vez tienen en este cometido su objeto social exclusivo.
Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A. es la gestora del Fondo, actividad por la que recibe en cada Fecha de Pago, una comisión periódica que se devengará diariamente desde la constitución del Fondo hasta su extinción y que se pagará trimestralmente en la Fecha de Pago de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre, de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos.

(f) Administrador de los Activos Titulizados

A cambio de los servicios de administración, el Proveedor de los Servicios de Administración estará legitimado a recibir una comisión. La Remuneración de Servicios de Administración se calculará sobre el importe nominal pendiente de las Participaciones de Préstamo, se devengará diariamente y se pagará trimestralmente en la Fecha de Pago correspondiente a los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre, de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos.

CLASE 8ª Browlering

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Memoria de Cuentas Anuales

(g) Remuneración Variable

Los Bonos recibirán, con sujeción a lo establecido en el Orden de Prelación de Pagos, en cualquier Fecha de Pago la remuneración siguiente:
(i) Remuneración Ordinaria: remuneración variable igual a la menor del interés efectivamente recibido de cada Participación del Préstamo cedida al Fondo como interés del Préstamo, desde la última Fecha de Cálculo y los Recursos Disponibles después de la aplicación de los puntos (i) a (iii) del Orden de Prelación de Pagos.
(ii) Remuneración Extraordinaria: remuneración variable igual a los Recursos Disponibles después de la aplicación de todos los puntos (i) a (v) del Orden de Prelación de Pagos, cobrados de las Participaciones de Préstamo desde última Fecha de Cálculo.
La Remuneración Ordinaria y la Remuneración Extraordinaria serán exigibles en cada Fecha de Pago de forma proporcional entre todos los Bonos emitidos y no amortizados.
Se define como Fecha de Pago, el 20 de cada mes natural (o, si no fuera Día Hábil, el siguiente Día Hábil).
(h) Normativa Legal
La constitución del Fondo y la emisión de los Bonos con cargo al mismo se lleva a cabo al amparo de lo previsto en la Escritura de Constitución del Fondo así como en la legislación española, y en concreto de acuerdo con el régimen legal previsto en, (i) la Ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial que deroga el Real Decreto 926/1998, de 14 de mayo y los artículos de la Ley 19/1992, de 7 de julio, que hacían referencia a fondos de titulización hipotecaria, (ii) Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, (iii) La Circular 2/2016, de 20 de abril, de la CNMV sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización, (iv) Demás disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.
(i) Régimen de tributación
De acuerdo con la Ley 5/2015; el artículo 5.10 de la Ley 19/1992; el artículo 7.1 h) de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades; el artículo 20, apartado uno, número 18, de la Ley 37/1992, de 28 de diciembre, del Impuesto sobre el Valor Añadido, modificada por la Ley 28/2014, de 27 de noviembre; el artículo 61. apartado k, del Real Decreto 634/2015, del 10 de julio, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre Sociedades, las características del sistema fiscal del Fondo son las siguientes:
(i) La constitución del Fondo está exenta del concepto "operaciones societarias" del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.

CLASE 8^ª FER THE REAL PROPERTY

$\overline{7}$

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Memoria de Cuentas Anuales

(ii) La emisión de Bonos está exenta del Impuesto sobre el Valor Añadido y del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados.
(iii) El Fondo está sujeto a impuestos sobre beneficios, determinándose la base imponible de conformidad con lo dispuesto en el Título IV de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, y continúa aplicando el tipo general vigente en cada momento, que para los periodos fiscales que comiencen durante el ejercicio natural 2016, está fijado en el veinticinco por ciento.
(iv) Los servicios de gestión que la Sociedad Gestora presta al Fondo están exentos del Impuesto sobre el Valor Añadido.
(v) En cuanto a la rentabilidad de las Participaciones de Préstamo u otros derechos que constituyan ingresos del Fondo, no existe obligación de aplicar retenciones o cargos a cuenta del Impuesto sobre Sociedades.

(2) Bases de Presentación

(a) Imagen Fiel
En cumplimiento de la legislación vigente, el Consejo de Administración de Intermoney Titulización, S.G.F.T. S.A. ha formulado estas cuentas anuales con el objeto de mostrar la imagen fiel del Fondo del ejercicio 2019. Estas cuentas, serán aprobadas por el mismo órgano, estimándose su aprobación sin cambios significativos.
Las Cuentas Anuales se han obtenido de los registros contables del Fondo y, junto con el Informe de gestión, han sido formuladas aplicando las normas y principios contables contenidos en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y modificaciones posteriores.
Las Cuentas Anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos y la memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.05.1, S.05.2, S.05.3, S.05.5 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06 que se recogen como Anexo I.
Las Cuentas Anuales correspondientes al ejercicio 2019, han sido formuladas al objeto de cumplir con las obligaciones de verificación y publicidad de la información contable contenida en la escritura de constitución del Fondo.
Con fecha 12 de marzo de 2020, las Cuentas Anuales del ejercicio han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora y con fecha 16 de abril de 2020 se someterán a la aprobación del mismo, estimándose que serán aprobadas sin cambios significativos.
Los registros contables del Fondo se expresan en euros, si bien las presentes Cuentas Anuales han sido formuladas en miles de euros, salvo que se indique lo contrario.

CLASE 8ª (第二面) 作品(商品)

0N9325231

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Memoria de Cuentas Anuales

(b) Utilización de juicios y estimaciones en la elaboración de los estados financieros
En la preparación de las cuentas anuales del Fondo, los Administradores de la Sociedad Gestora han tenido que realizar juicios, estimaciones y asunciones que afectan a la aplicación de las políticas contables y a los saldos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos existentes en la fecha de emisión de las presentes cuentas anuales.
Las estimaciones y asunciones realizadas están basadas en la experiencia histórica y en otros factores diversos que son entendidos como razonables de acuerdo con las circunstancias y cuyos resultados constituyen la base para establecer los juicios sobre el valor contable de los activos y pasivos que no son fácilmente disponibles mediante otras fuentes. Las estimaciones y las asunciones son revisadas de forma continuada. Sin embargo, la incertidumbre inherente a las estimaciones y asunciones podría conducir a resultados que podrían requerir ajuste de valores de los activos y pasivos afectados. Si como consecuencia de estas revisiones o de hechos futuros se produjese un cambio en dichas estimaciones, su efecto se registraría en las cuentas anuales de ese período y de periodos sucesivos.

(c) Agrupación de partidas

En la confección de estas cuentas anuales no se ha procedido a la agrupación de partidas relativas al balance, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de flujos de efectivo y estado de ingresos y gastos.
(d) Elementos recogidos en varias partidas

En la confección de estas cuentas anuales no se han registrado elementos patrimoniales en dos o más partidas del balance.

(e) Principios contables no obligatorios
En la preparación de las presentes Cuentas Anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora no han utilizado ningún principio contable no obligatorio.

CLASE 8^ª THE RACK PROPERTY

0N9325232

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Memoria de Cuentas Anuales

(3) Principios Contables y Normas de Valoración

Las Cuentas Anuales han sido formuladas siguiendo los principios y normas de valoración contenidas en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en vigor y modificaciones posteriores.
Los principales criterios de valoración seguidos en la elaboración de las Cuentas Anuales adjuntas han sido los siguientes:
(a) Empresa en funcionamiento
El Consejo de Administración de Intermoney Titulización, S.G.F.T., S.A. ha considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene como propósito el determinar el valor del patrimonio neto a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total.
(b) Reconocimiento de ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se reconocen por el Fondo siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real que los mismos representan, con independencia del momento en el que se produzca el cobro o pago de los mismos, siempre que su cuantía pueda determinarse con fiabilidad.
(c) Corriente y No Corriente
Se corresponden con activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, enajenación o realización, se espera que se produzca en un plazo máximo de un año a partir de la fecha del balance, clasificándose el resto como no corrientes.
(d) Activos dudosos
El valor en libros de los epígrafes de "Activos dudosos" recogerá el importe total de los instrumentos de deuda y Activos Titulizados que cuenten con algún importe vencido por principal, intereses o gastos pactados contractualmente, con más de tres meses de antigüedad, así como aquéllos que presentan dudas razonables sobre su reembolso total (principal e intereses) en los términos pactados contractualmente.
(e) Gastos de constitución y de emisión de Bonos
Se corresponden con los gastos incurridos en la constitución del Fondo, registrándose por el importe real incurrido.
(f) Activos financieros
Los activos financieros se reconocen en el balance cuando el Fondo se convierte en una parte obligada del contrato o negocio jurídico conforme a las disposiciones del mismo.

CLASE 8.ª BRAZACIENTALE

0N9325233

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Memoria de Cuentas Anuales

(g) Préstamos y partidas a cobrar

En esta categoría se clasifican aquellos activos financieros que, no siendo instrumentos de patrimonio ni derivados, sus cobros son de cuantía determinada o determinable y no se negocian en un mercado activo.
En esta categoría se incluyen los activos titulizados que dispone el Fondo en cada momento.

Valoración inicial

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable. Este valor razonable es el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante lo señalado en el párrafo anterior las cuentas a cobrar cuyo importe se espera recibir en el corto plazo, se valoran por su valor nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Valoración posterior

Los activos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
(h) Pasivos financieros
Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidos por el Fondo se clasifican como pasivos financieros siempre que, de acuerdo con su realidad económica, supongan para éste una obligación contractual, directa o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero, o de intercambiar activos o pasivos financieros con terceros en condiciones potencialmente desfavorables.

(i) Débitos y partidas a pagar

En esta categoría se clasifican, principalmente, aquellos pasivos financieros emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de activos financieros, es decir, los bonos de titulización emitidos por el Fondo.
Adicionalmente, se registran en esta categoría las deudas con entidades de crédito que hubieren sido contraídas con el fin de financiar la actividad del Fondo, así como cualquier disposición realizada de líneas de crédito concedidas al Fondo.

CLASE 8.ª 提高和平面面

0N9325234

$11$

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Memoria de Cuentas Anuales

Valoración inicial

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los costes de transacción que les sean directamente atribuibles.
No obstante, los débitos con vencimiento no superior a tres meses y que no tengan un tipo de interés contractual, cuyo importe se espera pagar en el corto plazo, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial. En estos casos no se registrarán ingresos o gastos por los intereses devengados.

Valoración posterior

Los pasivos financieros incluidos en esta categoría se valoran por su coste amortizado. Los intereses devengados se contabilizan en la cuenta de pérdidas y ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.
No obstante lo anterior, los débitos con vencimiento no superior a tres meses que, de acuerdo con lo dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe.

Repercusión de pérdidas a los pasivos financieros

Las pérdidas incurridas en el periodo son repercutidas a los pasivos emitidos por el Fondo, comenzando por la cuenta de periodificación del margen de intermediación financiera, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.
Dicha repercusión se registra como un ingreso en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias.
El importe correspondiente a las pérdidas a repercutir a un pasivo financiero es la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados y se presenta separadamente en el balance en las correspondientes partidas específicas de "Correcciones de valor por repercusión de pérdidas".
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros, determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.

CLASE 8^ª SACRA TELEVISION

0N9325235

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Memoria de Cuentas Anuales

La reversión de las pérdidas repercutidas a los pasivos financieros, que se produzca cuando el Fondo obtenga beneficios en el periodo se realiza en el orden inverso al establecido anteriormente para la repercusión de pérdidas, terminando por el margen de intermediación financiera periodificada.
Dicha reversión se registra como un gasto en la partida "Repercusión de pérdidas (ganancias)" en la cuenta de pérdidas y ganancias, y tiene como límite el valor en libros de los pasivos financieros que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese realizado la repercusión de pérdidas.

Cancelación

La cancelación o baja del pasivo se podrá realizar, una vez dado de baja el activo afectado.

(j) Intereses y gastos devengados no vencidos
En este epígrafe del activo se incluye la periodificación de los ingresos financieros derivados de los Activos titulizados, determinados de acuerdo con el tipo de interés efectivo, que aún no han sido cobrados.
Así mismo en el epígrafe del pasivo se incluye la periodificación de los costes financieros derivados de los Bonos de Titulización, que aún no han sido pagados, calculados de acuerdo con el tipo de interés efectivo.
(k) Ajustes por periodificación
Corresponden, principalmente, a la periodificación realizada de las comisiones devengadas por terceros, registrándose por su valor real en función de cada uno de los contratos suscritos, todos ellos en relación con la administración financiera y operativa del Fondo.
(l) Impuesto sobre Sociedades
El gasto, en su caso, por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula sobre el resultado económico, corregido por las diferencias permanentes de acuerdo con los criterios fiscales, y consideradas las diferencias temporarias en caso de existencia.
(m) Deterioro del valor de los activos financieros
El valor en libros de los activos financieros del Fondo es corregido por la Sociedad Gestora con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro. De forma simétrica se reconoce en los pasivos financieros, y atendiendo al clausulado de la Escritura de constitución del Fondo, una reversión en el valor de los mismos con abono en la cuenta de pérdidas y ganancias.

CLASE 8^ª REPORTED NAMES

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(n) Activos Titulizados

El Fondo estará legitimado a recibir los importes cobrados, ya sean principal, intereses o comisiones, en virtud de cada Préstamo del que se deriven las Participaciones de Préstamo adquiridas, en un porcentaje equivalente a la participación de cada Préstamo cedida al Fondo.
De igual modo, el Fondo adquirirá, en la proporción adquirida del Préstamo, los derechos accesorios y acciones derivados de los Préstamos, a los que estaba legitimada Banca March.

Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Fondo es el Euro. A 31 de diciembre de 2019, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

Compensación de saldos

Se compensan entre sí -y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto- los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.

(o) Estado de Flujos de Efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones:

Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes: entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.
Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.
Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los activos y pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

CLASE 8.ª REVENT INFORMA

ON9325237

$14$

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

A efectos de la elaboración de los estados de flujos de efectivo, se han considerado como "efectivo o equivalentes de efectivo" aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes y, en su caso, en adquisiciones temporales de activos, que se encuentra registrado en el epígrafe "Efectivo y otros activos líquidos equivalentes" del activo del balance.

(p) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

Este estado recoge los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo "Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos" del pasivo del balance.

Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:

a) Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al pasivo del balance.
Las transferencias realizadas, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias, según b) lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas.
c) El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a los apartados b) y c) anteriores.
$\mathbf{I}$ El importe neto repercutido en el periodo a las cuentas correspondientes de pasivo, de forma que el total de ingresos y gastos reconocidos sea nulo.
(4) Errores y Cambios en las Estimaciones Contables
Durante el ejercicio 2019 y hasta la fecha de formulación de las cuentas anuales no se ha producido ningún error, ni cambio en estimaciones contables, que por su importancia relativa fuera necesario desglosar en las presentes cuentas anuales.

3. INFORMACIÓN FINANCIERA

(5) Riesgos Asociados a Instrumentos Financieros
Las actividades del Fondo están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de concentración, riesgo de crédito y riesgo de reinversión. La Sociedad Gestora los identifica, mide y hace un seguimiento continuo de los mismos de conformidad con lo establecido en la Escritura de Constitución.

Riesgo de concentración

La exposición al riesgo surge por la concentración de la exposición a cada uno de los deudores. El saldo de cada deudor a 31 de diciembre de 2019 se presenta en el Estado S.05.1 (Cuadro F) del Anexo de la memoria.

CLASE 8^ª

0N9325238

BREADTHER

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Riesgo de crédito

El riesgo de crédito nace de la posible pérdida causada por el incumplimiento de las obligaciones contractuales de cada uno de los deudores finales de las operaciones de financiación cedidos al fondo no atiendan sus compromisos.
No obstante, dada la estructura y diseño del Fondo recogida en el Folleto de Emisión, las pérdidas ocasionadas por la materialización de este riesgo serán repercutidas a los titulares de los Bonos de acuerdo con el sistema de prelación de pagos a los acreedores del Fondo, por lo que dichas pérdidas no tendrían impacto patrimonial en el Fondo.

Tabla 5.1: Exposición total al riesgo de crédito

El siguiente cuadro muestra la exposición total al riesgo de crédito al cierre del ejercicio 2019 y 2018:

	Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Activos titulizados Efectivo y otros activos líquidos equivalentes	377.037 140	379.654 140
Total Riesgo	377.177	379.794

(6) Activos Financieros

Este epígrafe recoge principalmente las Participaciones de Préstamo adquiridas. Dichas participaciones se derivan del Préstamo Inicial y de Préstamos originados por Banca March de los que se derivan participaciones cedidas al Fondo.

Con fecha 13 de abril de 2016, se produjo la primera cesión de los Activos Titulizados, por un importe nominal de 47.500.000 euros.

Tabla 6.1: Activos financieros

El detalle de este epígrafe, a cierre del ejercicio 2019 y 2018 es el siguiente:

	Miles de euros
		2019		2018
	Corriente	No corriente	Total	Corriente	No corriente	Total
Activos titulizados
Préstamos a empresas	5.000	371.145	376.145	2.500	376.164	378.664
Intereses y gastos devengados no vencidos	892		892	990		990
	5.892	371.145	377.037	3.490	376.164	379.654

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no hay facturas vencidas e impagadas.

CLASE 8.ª DELIGINE BIG

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Memoria de Cuentas Anuales

Tabla 6.2: Detalle y movimiento del principal de los Activos Titulizados

El detalle y movimiento de los Activos Titulizados para el ejercicio 2019 y 2018 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Saldo inicial del ejercicio	378.500	360.000
Adquisición de Activos Titulizados		41.000
Otros ajustes
Amortización ordinaria	(2,500)	(2.500)
Amortización anticipada		(20.000)
Amortizaciones previamente impagadas
Activos titulizados dados de baja por adjudicación/dación de bienes
Importe de Principal Fallido desde el cierre anual anterior
Recompra
Saldo final cierre del ejercicio	376.000	378.500

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se han registrado saldos en activos dudosos ni en correcciones de valor.

Durante el ejercicio 2019 se ha devengado intereses implícitos por los Activos Titulizados por importe de 11.508 miles de euros (11.856 miles de euros en 2018), de los cuales 892 miles de euros se encuentran devengados pendientes de vencimiento (990 miles de euros en 2018).

Tabla 6.3: Características principales de la cartera

Las características principales de la cartera a cierre del ejercicio 2019 y 2018 son las siguientes:

	31.12.2019	31.12.2018
Tasa de amortización anticipada	$\overline{\phantom{0}}$
Tipo de interés medio de la cartera:	3,01%	3,07%
Tipo interés máximo de la cartera:	3,70%	3,70%
Tipo de interés mínimo de la cartera:	2.25%	2.65%

CLASE 8.ª DEENER PERTI

0N9325240

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Memoria de Cuentas Anuales

Tabla 6.4: Vencimientos estimados de los Activos Titulizados

Los vencimientos estimados de los activos titulizados a cierre de 2019 es el siguiente:

	Miles de euros
	2020	2021	2022	2023	2024	2025-2027	Resto
Por principal Por intereses implícitos	5.000 11.506	52.500 10.158	5.000 9.468	102.500 8.569	57.500 5.326	153.500 8.429	٠
Total	16.506	62.658	14.468	111.069	62.826	161.929	$\bullet$

Los vencimientos estimados de los activos titulizados a cierre de 2018 es el siguiente:

		Miles de euros
	2019	2020	2021	2022	2023	2024-2027	Resto
Por principal	2.500	5.000	52.500	5.000	102.500	211.000
Por intereses implicitos	11.623	11.509	10.153	9.468	8.569	14.275	$\overline{\phantom{0}}$
Total	14.123	16.509	62.653	14.468	111.069	225.275	-

(7) Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes

Tabla 7.1: Tesorería

El detalle de este epígrafe del activo del balance a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es como sigue:

		Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Tesorería Otros activos líquidos equivalentes	140 -	140 -
	140 ____	140

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 este epígrafe se compone del saldo depositado en la cuenta abierta en Banca March (Cuenta de Tesorería).

Las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería no devengarán interés alguno a favor del Fondo.

CLASE 8.ª BE MONECER

ON9325241

IM MARLAN I, FONDO DE TITULIZACION

$18\,$

Memoria de Cuentas Anuales

(8) Pasivos Financieros

Tabla 8.1: Pasivos Financieros

Los pasivos financieros a 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

			Miles de euros
		31.12.2019		31.12.2018
	Corriente	No corriente	Total	Corriente	No corriente	Total
Obligaciones y otros valores emitidos
Series no subordinadas	5.000	371.400	376.400	2.500	376.400	378,900
Correcciones de valor por repercusión de perdidas (-)		(256)	(256)	$\blacksquare$	(256)	(256)
Intereses y gastos devengados no vencidos	811		811	898		898
	5.811	371.144	376.955	3.398	376.144	379.542

(a) Obligaciones y otros valores emitidos

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo y con cargo al mismo, procedió en la Fecha de Constitución del Fondo, a la emisión una serie de Bonos de titulización, cuyas características se muestran a continuación:

	Serie 20160413
Número de Bonos	479
Valor Nominal	100,000 $\epsilon$
Balance Total	47.900.000 €
Frecuencia Pago de interés	Mensual
Frecuencia Pago de principal	Mensual
	20 de cada mes natural (si no fuera día
Fechas de pago	hábil, el siguiente día hábil)
Fecha de inicio del devengo de intereses	13/04/2016
Primera Fecha de Pago	20/05/2016
Vencimiento Legal	01/01/2030
Cupón	Variable
Îndice de Referencia	N/A
Margen	N/A
Calificación inicial Moody's	N/A

CLASE 8.ª NETRE ENDED

0N9325242

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

A 31 de diciembre de 2019, existe una única serie de Bonos de titulización, cuyas características se muestran a continuación:

	Serie 20180629
Número de Bonos	4.014
Valor Nominal	93.772C
Balance Total	376.400.005€
Frecuencia Pago de interes	Mensual
Frecuencia Pago de principal	Mensual
	20 de cada mes natural (si no fuera día
Fechas de pago	hábil, el siguiente día hábil)
Fecha de inicio del devengo de intereses	29/06/2018
Primera Fecha de Pago	20/07/2018
Vencimiento Legal	13/04/2032
Cupón	Variable
Indice de Referencia	N/A
Margen	N/A
Calificación inicial Moody's	N/A

El vencimiento final de los Bonos tendrá lugar en la fecha en la que se amorticen plenamente o en la Fecha Final de Vencimiento del Fondo.
Para cada Fecha de Pago, el "Importe de Amortización" se define como el menor de (i) las amortizaciones abonadas sobre las Participaciones de Préstamo desde la última Fecha de Cálculo más el exceso (de haberlo) del Nominal Pendiente de los Bonos Adicionales sobre el Nominal Pendiente de las Participaciones de Préstamo en la última emisión de Bonos Adicionales y (ii) los Recursos Disponibles restantes tras la aplicación de los puntos (i) a (iv) del Orden de Prelación de Pagos, hasta que el Nominal Pendiente de los Bonos se reduzca a cero.

Tabla 8.2: Movimiento de los pasivos financieros

El movimiento de los bonos durante el ejercicio 2019 y 2018 ha sido el siguiente:

		Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Saldo inicial	378.900	360.400
Nuevas emisiones Amortizaciones	(2.500)	41.000 (22.500)
Saldo final a cierre del ejercicio	376.400	378.900

CLASE 8.ª RECEIVED

0N9325243

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

Durante el ejercicio 2019, se han devengado intereses y cargas asimiladas por un importe de 10.581 miles de euros registrados en "Obligaciones y otros valores emitidos" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (10.775 miles de euros en 2018), encontrándose pendientes de vencimiento 811 encontrándose registrados en "Intereses y gastos devengados no vencidos" en el epígrafe de "Obligaciones y otros valores emitidos" del pasivo corriente (898 miles de euros en 2018).

Tabla 8.3: Vencimientos estimados de los pasivos financieros

La estimación de los vencimientos futuros de los Bonos a 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

		VENCIMIENTOS (ANOS)
PASIVOS FINANCIEROS		2020	2021	2022	2023	2024	2025-2027	Resto
Serie 20180629 Serie 20180629	Amortización Intereses	5.000 10.519	52.500 9.213	5.000 8.650	102.500 7.810	57.500 4.912	153.900 7.605	-
	Total	15.519	61.713	13.650	110.310	62.412	161.105

La estimación de los vencimientos futuros de los Bonos a 31 de diciembre de 2018 era la siguiente:

		VENCIMIENTOS (AÑOS)
PASIVOS FINANCIEROS		2019	2020	2021	2022	2023	2024-2027	Resto
Serie 20180629 Serie 20180629	Amortización Intereses	2.500 10.572	5.000 10.465	52.500 9.144	5.000 8.552	102.500 7.717	211.400 12.324	$\bullet$
	Total	13.072	15.465	61.644	13.552	110.217	223.724

(9) Ajustes por Periodificación de Pasivo

Tabla 9.1: Ajustes por periodificación de pasivo

La composición de este epígrafe del balance a 31 diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:

		Miles de euros
	31.12.2019	31.12.2018
Comisiones
Comisión Sociedad Gestora	10	11
Comisión administrador	29	38
Comisión agente financiero/ pagos
Otras comisiones	38	39
Otros	145	164
Total	222	252

CLASE 8.ª EXCLALIFICATE

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

El epígrafe "Otros" recoge los gastos asociados a las participaciones de los préstamos. Estos gastos son incorporados al coste amortizado de las participaciones del préstamo.

Tabla 9.2: Movimiento de los ajustes de periodificación de pasivo

El movimiento de los ajustes de periodificación de pasivo-cuentas correctoras de repercusión de pérdidas a cierre del ejercicio 2019 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Comisión Sociedad Gestora	Comisión Administración	Comisión Agente Financiero	Otros
Saldos a 31 de diciembre de 2018	11	38		39
Importes devengados durante el ejercicio 2019	124	918		10
Pagos realizados por Fecha de Pago:
22/01/2019 20/02/2019
20/03/2019 20/04/2019	(58)	(224)		(5) (3)
22/05/2019 20/06/2019
20/07/2019 20/08/2019	(67)	(240)
20/09/2019 22/10/2019		(233)		(2)
20/11/2019 20/12/2019		(230)		$\left(1\right)$
	10	29
Saldos a 31 de diciembre de 2019				38

CLASE 8.²
BELINGTON

0N9325245

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

El movimiento de los ajustes de periodificación de pasivo-cuentas correctoras de repercusión de pérdidas a cierre del ejercicio 2018 ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Comisión Sociedad Gestora	Comisión Administración	Comisión Agente Financiero	Otros
Saldos a 31 de diciembre de 2017	11	38		40
Importes devengados durante el ejercicio 2018	126	919		36
Pagos realizados por fecha de pago:
22/01/2018				$\left(1\right)$
20/02/2018
20/03/2018	(56)	(216)		(2)
20/04/2018				(1)
22/05/2018				(5)
20/06/2018	(69)	(221)
20/07/2018
20/08/2018				(26)
20/09/2018	(1)	(246)
22/10/2018				$\left( 2\right)$
20/11/2018
20/12/2018		(236)
Saldos a 31 de diciembre de 2018	11	38		39

CLASE 8.ª RETERED

0N9325246

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(10) Liquidaciones Intermedias

Tabla 10.1: Detalle de las liquidaciones de cobros y pagos

El detalle de las liquidaciones de cobros y pagos producidas durante el ejercicio 2019 y 2018 es el siguiente:

		Miles de euros
		Real
Liquidación de cobros y pagos del periodo	2019	2018
Activos titulizados clasificados en el Activo
Cobros por amortizaciones ordinarias	2.500	2.500
Cobros por amortizaciones anticipadas		20.000
Cobros por intereses ordinarios	11.606	11.932
Cobros por intereses previamente impagados
Cobros por amortizaciones previamente impagadas
Otros cobros en especie
Otros cobros en efectivo
Pagos por adquisición de activos titulizados		(41.000)
Series emitidas clasificadas en el Pasivo (información serie a serie)
Pagos por amortización ordinaria Serie 20161219
Pagos por intereses ordinarios Serie 20161219
Pagos por amortización ordinaria Serie 20170418
Pagos por intereses ordinarios Serie 20170418
Pagos por amortización ordinaria Serie 20170418
Pagos por intereses ordinarios Serie 20170418
Pagos por amortización ordinaria Serie 20170727		(360.400)
Pagos por intereses ordinarios Serie 20170727		(5.141)
Cobros por la emisión Serie 20180629		401.400
Pagos por amortización ordinaria Serie 20180629	2.500	(22.500)
Pagos por intereses ordinaria Serie 20180629	(10.669)	(5.899)
Pagos por amortización de préstamos subordinados
Pagos por intereses de préstamos subordinados
Otros pagos del período	(1.052)	(1.081)

ON9325247

CLASE 8.ª REPORT FOR THE R

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

Tabla 10.2: Comparativa de hipótesis

A continuación se recoge una comparativa entre las tasas e hipótesis de los activos y pasivos en el momento inicial y el momento actual:

	Ejercicio 2019	Ejercicio 2018
Tipo de interés medio de la cartera	3.01%	3.07%
Tasa de amortización anticipada de la cartera	0.00%	5.02%
Tasa de fallidos de la cartera	0,00%	0.00%
Tasa de recuperación de fallidos de la cartera	$0.00\%$	$0.00\%$
Tasa de morosidad de la cartera	0.00%	0.00%
Vida media de los activos (meses)	45	72
Hipótesis de fecha de liquidación anticipada del fondo	13/04/2030	13/04/2030

A 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se cumple ningún supuesto que suponga la amortización anticipada de la cartera. Por tanto, se supone que los Bonos se amortizarán en la fecha de amortización pactada.
El Fondo no ha presentado impagos en ninguno de los Bonos durante los ejercicios 2019 y 2018. Asimismo, el Fondo no ha dispuesto de mejoras crediticias para hacer frente al pago de la serie durante el ejercicio 2019 y 2018 ni ha abonado ningún concepto Comisión Variable a los Cedentes.

4. OTRA INFORMACIÓN

(11) Situación Fiscal

El resultado económico del ejercicio es cero y coincide con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, todo ello de acuerdo con el propio funcionamiento del Fondo que debe carecer de valor patrimonial.
Según las disposiciones legales vigentes las liquidaciones de impuestos no pueden considerarse definitivas hasta que no hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años.
De conformidad con la Ley 2/2010, de 1 de marzo, en tanto no se establezcan reglamentariamente las normas relativas a la deducibilidad de las correcciones valorativas por deterioro de valor de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado que posean los fondos de titulización hipotecaria y los fondos de titulización de activos, son de aplicación a éstos los criterios establecidos para las entidades de crédito sobre la deducibilidad de la cobertura específica del riesgo de insolvencia de los clientes.

ON9325248

CLASE 8.ª CONTRACTOR

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(12) Otra Información

El auditor de cuentas de la Sociedad es KPMG Auditores, S.L. Los honorarios de auditoría correspondientes al ejercicio terminado en 31 de diciembre de 2019 y 2018 han ascendido a 4 miles de euros, con independencia del momento de su facturación.
Los instrumentos financieros han sido valorados a 31 de diciembre de 2019 y 2018, en base a los criterios recogidos en la Nota 3 de estas Cuentas Anuales, los cuales no difieren de forma significativa del valor razonable de dichos instrumentos.
A 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Fondo no tenía ningún importe significativo pendiente de pago a sus proveedores en operaciones comerciales que a dicha fecha acumulara un plazo superior al plazo legal de pago.
(13) Información sobre Medio Ambiente
Los Administradores de la Sociedad Gestora consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cubiertos los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de la actividad del Fondo, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos. El Fondo no ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos, durante el ejercicio terminado a 31 de diciembre de 2019 y 2018.
(14) Hechos Posteriores
Desde diciembre 2019, el COVID-19, una nueva cepa de Coronavirus, se ha extendido de manera global a muchos países, incluyendo España. Este evento afecta significativamente a la actividad económica a nivel mundial y, como resultado, podría afectar a las operaciones y evolución futura del Fondo. La medida en la que el Coronavirus impactará en la evolución del Fondo dependerá de las acciones futuras que al cierre de esta Memoria no se pueden predecir fiablemente, en especial aquellas destinadas a contener la enfermedad o tratarla y mitigar su impacto en las economías de los países afectados.

CLASE 8.ª
ReadEduated

$\mathcal{A}^{\mathcal{A}}$

$\bar{\alpha}$

$\sim$

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACIÓN

ANEXO I

÷.

0N9325249

$\hat{\mathcal{A}}$

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.

Estados agregados: NO

Fecha: 31/12/2019

Denominación Fondo: IM MARLAN 1 Denominación del compartimento: Entidades cedentes de los activos titulizados: BANCA MARCH

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO A

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es TERRA

CLASE 8.ª

$5.05.1$ IM MARLAN 1

TRE CENTIMOS
вн то

2443 744 2445 2416 ्रेसरे

$\frac{5}{3}$ $\frac{2}{3}$ $\frac{2}{3}$ $\frac{1}{3}$

2425 2426 2427

$\frac{349}{248}$

Taside
amortizadon
Liamidipada

Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi d
Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi de Tasi d 140 1441 $1442$ 1444 1443 1445 1446 1447 $\frac{4}{4}$

Situación cierre arvual anterior 31/12/2018

Tasa de fallido

Tasa de activos

Tasa de
Montzaidon inticipada 0440

Tașa de
recuperadón
fallidos

Stuadón actual 31/12/2019

Tasa de fallido

Tasa de activos
dudosos

Ratios (%)

Hipótesis ini dales folleto/escritura

्
स् 2442

$240$

ंदर

2400 $\frac{3}{402}$

$\frac{1}{2380}$ ់នុ 2382 2383 $\frac{1}{2}$

$\frac{1}{2}$

1400 $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ 1406

ਵਿ

$0¹$ 1380 ន្ទ្រា

DZPO

ਰਿ

0400

DAO1 $\overline{\bullet}$

6381

Certificados de transmisión de hipoteca

Participaciones hipotecarias

0380

ਟ

$\frac{1}{422}$

1382 1383 $\frac{34}{2}$

0442 $\frac{1}{2}$ 0444 9445 8446 $\frac{0.448}{2}$ $\frac{1}{2}$ $0450$

32 6423 0424 $\frac{1}{3}$ $\frac{1}{2}$ 0426 0428 6429 ់ឡុ 6431 6432

$\overline{0}$ $\frac{1}{2}$ $rac{1}{3}$ $rac{8}{5}$ $\frac{8}{2}$ 0409

382

$\frac{1}{3}$

Préstamos a promotores Préstamos hipotecarios

Préstamos a PYMES

Cédulas hipotecarias

6385

$\overline{1}$

$921$

$1423$ 1425

1403 1405

1424

$rac{1426}{1}$ $\frac{1}{428}$ $\overline{1430}$

1427

1407 1408

$\frac{186}{130}$

1447

GRO

Prestamos corporativos

Cédulas territoriales

Prestamos a empresas

1385

1389 1390 1392

TRES CENTIMOS
	DE EURO

TRES CENTIMOS DE EURO

ιŦ



	. .

2448

$\frac{1}{2428}$ 2429

$2407$ $2408$

$\frac{1}{28}$

2449 2450

$-430$ 2431 2432 $-243$ 2434. 2435

2410 2412 2413 2414

·_圖·리

$\frac{6}{29}$

1410 9041 $\frac{1}{2}$ $1412$ 1413

់ទ្រុ

0451

2409

2452

2451 2453

2411

$2391$

$\frac{1451}{2}$ $\frac{1452}{1}$ $\frac{45}{45}$

$\frac{1}{2}$

2392

2393

1433

1435

1414 1415 1417 1418

1393 1394

GERO $\frac{1}{2}$

ELMO BH14 $\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$ 0417 BLX

0454 3 0457 0458

3452 0453

्
ड

0394

Cuotas de arrendamiento financiero
(leasing)

Prestamos automoción

Prestamos consumo

Deuda subordinada

Créditos AAPP

Bonos de tesorería

OLIPO ्
उद्य

|s|
|3|3|

1432

2454

2456 2458

2436

2455

2415 2416

2395 2397

2457

7437 8662 2439

2417

2396

1456 1457 1455

1436

1416

$\frac{3}{130}$ 1396 1397 1398 86EL

$\frac{15}{3}$

$\frac{0.95}{0.396}$

0397 6398

Bonos de titulización
Cédulas internacionalización

Otros

Derechos de crédito futuros

Cuentas a cobrar

0456

36
3436 EFO

1437

$\frac{2418}{2419}$

2398
2399

$\frac{1458}{1459}$

1438

$\frac{1}{2}$

0459

P.19

0399

6438 6EPO

2459

$\frac{\epsilon}{2}$ $\begin{aligned} \mathbf{p}_1 \leq \mathbf{p}_2 \leq \mathbf{p}_3 \leq \mathbf{p}_4 \leq \mathbf{p}_5 \leq \mathbf{p}_6 \leq \mathbf{p}_7 \leq \mathbf{p}_8 \leq \mathbf{p}_7 \leq \mathbf{p}_8 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p}_9 \leq \mathbf{p$

0N9325250

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.

Estados agregados: NO Fecha: 31/12/2019

Denominación Fondo: IM MARLAN 1 Denominación del compartimento: Entidades cedentes de los activos titulizados: BANCA MARCH

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

CLASE 8.ª
QEAL|H|31

$5.05.1$

IM MARLAN 1

ś	r.	EUROS

ON9325251

DE EURO ₹ ╦ ङ ᇹ

$rac{0512}{0513}$ $0514$

$\begin{array}{c|c} \texttt{o} & \texttt{osos} \ \hline \texttt{o} & \texttt{osos} \ \hline \texttt{o} & \texttt{osos} \ \hline \end{array}$

6610 GHO $98M₁₀$

់ចំន ē

$\frac{1}{10}$ 0508

$0501$

$\overline{\bullet}$

ᇂ

$\frac{1}{2}$ $\frac{1}{2}$

$\frac{1}{2}$ 8

$\overline{0502}$ - 6503 $\frac{1}{3}$

ë ŧ

$\frac{1}{96}$ $\frac{9}{25}$

ਰ

6890 ୍ବା $\frac{1}{2}$

0482 $rac{1}{2}$

ਠ ढ

$\frac{0474}{0475}$

0467

$\frac{1}{2}$

$\overline{a}$ ē

농

$\frac{3}{2}$ $0$ 0484 8485 0487

ಕ ਟ

$-1640$ 0493 - 1610

ᇰ

0477

$\frac{1}{2}$

$\frac{3}{98}$

De 6 a 9 meses
De 9 a 12 meses Más de 12 meses

Total

De 1 a 3 meses

Hasta 1 mes

De 3 a 6 meses

$rac{9}{2}$

$\left|\frac{1}{3}\right|\frac{1}{3}\left|\frac{1}{3}\right|$

៑ ಕ

GLPO

$\overline{\bullet}$ ं

ELFO ē

0466

$rac{1}{2}$ 0480

$\frac{1}{10}$

Deuda Total

Otros Importes

Principal pendiente no

$\overline{\mathbf{g}}$

Interess:
Interrumpidos en
Contabilidad

Nº de activos

Total Impagados (miles de euros)

CUADROB

Importe impagado

maegados con garantía real-	Wedeactives		Ē	porte impagado		tholpal pendiente		Jeuda Tota		valor Garantia co		%Deuga/
lites de euros)		ndpal pendiente vencido -	devengados en contabilidad nterese	intereses nterrumpidos en contabilidad	g	endos.					Tasadón > 2 años	Tasadón
Hasta I mes	0515 ֧֧֧֧֧֧֧֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֡֬֓֓֬֓֓֬֓֬֓֓֬֓֓֬֓֓֬֓֓֬֓֬֓֬֓֬֝֬֝֬֓֬֝֬	0522	6529	0536	6543	OS50	0557	J564	$-0571$	0578		6584
Je 1 a 3 meses	516	6523	0530	0537	$-0544$	9551 í	0558	OS65	(057)	6579		0585
De 3 a 6 meses	0517	0524	$\frac{6}{3}$	0538	0545	0552	$-0559$	DS66	$-0573$	0580		386 0586
De 6a 9 meses	0518	0525	0532	0539	0546	655	0560	D567	654	0581		$40587^{\circ}$
De 9a 12 meses	CLS	0526	Ë	0510	0547	55	SST	8568	is 150	33 33		0588
Más de 12 meses	0520	10527	6534	55	8548	655	0562	Q569	0576	3583		0589
Total P	$\overline{0}$	.0528	US35	0542	esa E	OSSÓ	G563	0570	GS77			1590

$\frac{3}{2}$ $\begin{array}{cccccccccc} \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \bullet & \$

ON9325252

Total

Vida residual media ponderada (años)

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

IM MARLAN1

$\mathfrak{g}$

$\overline{\mathbf{0}}$

$\overline{\bullet}$

$\overline{\mathfrak{o}}$

$\overline{\mathbf{0}}$

$\sqrt{5}$

47.500

	5.05.1
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANCA MARCH
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO C Principal pendiente Situación actual 31/12/2019 Situación cierre anual anterior Vida residual de los activos titulizados (miles de euros) Situación inicial 14/04/2016 Ă. Inferior a 1 año 0600 $5.000$ 1600 $\overline{\circ}$ $-2600$ 히 Entre 1 y 2 años $0601$ 52.500 1601 $2601$ Entre 2 y 3 años 5.000 0602 47.500 2602 1602 Entre 3 y 4 años 0603 102.500 $1603$ $\circ$ 2603 Entre 4 y 5 años 57,500 0604 $1604$ 97.537 2604 47.500 Entre 5 y 10 años 0605 153.645 1605 233.627 2605 Superior a 10 años 0606 $\bullet$ $\mathfrak{o}$ 1606 2606

Anticüedad		Situación actual 31/12/2019	-Situar	ción clerre anual anterior i		Situación Inicial 14/04/2016
- - -			__
Antiquedad media ponderada (años)	0609	2.87	. 1609	1.88	2609	n

$0607$

0608

376.145

$3,74$

$1607$

$1608$

378.664

$6$

2607

2608

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

DE VALVIERS	IM MARLAN
	$\overline{\phantom{0}}$ 5.05.1
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.	ĺ.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019	ASE
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANCA MARCH	Cirre

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

THEMSRE

Shuación ini dal 14/04/2016 Situación cierre anual anterior 31/12/2018 Situación actual 31/12/2019
SESPrindpal pendiente Nº de activos vivos 2620 Principal pendiente 1630 Nº de activos vivos 1620 Principal pendiente 0630 0631 V° de activos vivos $-0621$ 0620 l	2632		2530 े 261

	2621 2622

	1632		1631

	162		1621

	0632
	ō
	0622




Importe pendiente activos trultzados / Valor garantia (miles de euros)		60% - 80%	40% - 60%	0%-40%

$\boldsymbol{\xi}$

making an al-

$\ddot{\phantom{a}}$

FUROS

$\hat{\mathbf{x}}$

0.03

$\ddot{\phantom{a}}$

CLASE 8.ª

$\bar{z}$

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

$\omega_{\rm{max}} = 1$ .

IM MARLAN 1

	5.05.1
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANCA MARCH
INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADROE 5, -175

Tipos de Interés de los activos titulizados (96)	Situación actual 31/12/2019		I Situación cierre anual anterior 31/12/2018		Situación Inicial 14/04/2016
l Tipo de interés medio ponderado	0650	3,01	1650	3,07	2650	3.70
i Tipo de interés nominal máximo	0651	3.70	1651	3,70	2651	3.70 l
l Tipo de interés nominal mínimo	0652	2,25	1652	2,65	2652	3.70

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

IM MARLAN 1

	5.05
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.	ū
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANCA MARCH	ASE 8.ª ORE

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO E

THEMBRE

Distribución geografica activos titulizados (miles de euros) ł		Situación actual 31/12/2019	i S		Shuación clerre anual amerior 31/12/2018			Shuactón inicial 14/04/2016
	Nº de activos vivos	Principal pendiente		Nº de activos vivos	Principal pendiente		Nº de activos vivos	Principal pendiente
Indalucia	Si	0683		1660	1683		2660	2683
Aragón	행 ਼ੋ	0684		-1661	1684		2661	2684
sturias	0662	0685		1662	1685		2662	2685
Ialeares	$\frac{63}{2}$	0636		1663	1686		2663	2686
anarias	톍	0687		1664	1687		2664	2687
Lantabria	Sea	0638		1665	1688.		2665	2688
astilla-León	3	889		1666	1689		2666	2689
Lastilla La Mancha	990	0630		1667	1690		2667	2690
ataluna.	868 ł	0691		1668	1691		2668	2691
euta.	SSS	0692		1669	1697		2669	2692
xtremadura	OCSO S	0693		1670	1693		2670	2693
Salicia	191	0694		1671	1694		2671	2694
Aadrid	GO2	0695 o	376.145	$-1672$	1695 ö	378.664	$-2672$	2695	4,500
Aelilla	GO	8696		1673	1696		2673	2696
Aurcia	D674	3697		1674	1697		2.674	1697
lavarra	2790	0698		16/5	$-1698$		2675	2698
a Rioja	D676	0699		1676	1699		2676	2699
omunidad Valenciana	1790	0700		1677	1700		$-2677$	2700
als Vasco	$\frac{8}{2}$	0701		1678	1701.		2678	2701
otal España	679	0702 o,	376145	1679	1702 ō	378.664	2679	2702	47.500
tros países Unión Europea	80 80	goo		1680	1703		2680	2703
erto	$\frac{5}{2}$	DZ04		1681	1704		2681	2704
otal general	3682	0705 g	376.145	1682	$\frac{1}{2}$ o	3,8.654	$-2682$	2705	47.500

0.03

EUROS

0N9325255

$\frac{\epsilon}{\epsilon}$ Dáiníne de de

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

	IM MARLAN
	S.05.1
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
Entidades cedentes de los activos titulizados: BANCA MARCH	LASE 8.ª Eplicial

TREE

			$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array}\ \end{array} \end{array}$	$\ddot{\phantom{a}}$	; ;	サイト・コントこうしょうしゅうしゅうしゅうしん	: ; ; ;	--------------------------------------
. ĺ	l - - - - - - - - - - - - - - - -	. . . ì	$\overline{\phantom{a}}$ ļ	$\vdots$ ֖֦֧֦֧֦֧֢ׅ֖֦֧֢ׅ֦֧֢ׅ֖֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֝֝ ֧֧֚֝	i : :	$\vdots$	.	こうしょうアイ・シー・シー・シーしょうしょう
: i $\ddot{\phantom{a}}$	٤	. . . ֦֧֦֧֦֧֪֖֖֪֖֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֚֚֚֚֚֚֚֚֝֝֬֝֝	$\ddot{\phantom{0}}$ $\ddot{\phantom{a}}$	i ì	じゅっこうしょう	å S	F	$\ddot{\phantom{a}}$ . . .
ļ i			$\ddot{a}$ i			. . .	$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array}\ \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \end{array} \end{array}$ i

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

OIADROG

$\frac{\epsilon}{\epsilon}$ DALEL 40 de

$\ddot{\phantom{1}}$

EUROS

TRES CÉNTIMOS

0,03

CUADRO A

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

$\ddot{\phantom{0}}$

STRO IVA 10	IM MARLAN

Denominación Fondo: IM MARLAN 1	5.05
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Periodo de la declaración: 31/12/2019	LASE New 131
Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF	$\underline{\mathbf{8}}$ . Ti

INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

TESPE

						TRE	ç
			47,900									47.900
	SS Principal pendiente	m										2724
Stuación inicial 14/04/2016		ેટાર હ	100.000
	Nº de pashos emitidos ( [ Nominal )	2720	479									479
												2723
	Principal pendiente	172									378,900	378.900
Stuación cierre anual anterior 31/12/2018												1724
	Nominal untano (B)	1721									94.395
											4.014	4.014
	Nº de pashos emitidos	1720										1723
											376,400	376.400
	Principal pendiente	$\overline{372}$										4740
31/12/2019	tailoi@ omina ^r $\ddot{\epsilon}$	$\overline{21}$									93.772
Stuación actu	No de pashos emitidos	SZ70									4.014	4.014
												0723
	Deportinación serie		Serie 20160413	Serie 20160715	Serie 20160729	Serie 20161216	Serie 20161219	Serie 20170327	Serie 20170418	Serie 20170727	Serie 20180629
Invies de euros)	Serie		230010100001	230010100002	230010100003	23001010004	230010100005	230010100006	230010100007	230010100008	230010100009	Total

0,03

EUROS

RANCA

$\mathbf{a}$

0N9325257

$\hat{\mathcal{A}}$

$\ddot{\phantom{a}}$

$\boldsymbol{\xi}$ DELECTED

INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF

Periodo de la declaración: 31/12/2019

Estados agregados: NO

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.

Denominación Fondo: IM MARLAN 1 Denominación del compartimento:

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

		THE BREAD
IM MARLAN	5.05.2	CLASE 8ª C ontrol

$\mathbb{R}^2$

CUADROB	à,
: (miles de euros) ¢ ŗ,						Intereses				Principal pendiente.	otal Pendiente
Serie	Denomina Grado de Con serie subordina	ide.	Indice de reterencia	Margen	2 Parties	Intereses Acumulados	Intereses impagados	Serie devenga Intereses en el periodo	Principal no vendo	Principal impegado		Correctiones de valor por repercusión de : pérdidas
		0.066	640	tic,	S	Ě	ğ	$5 - 2$	0736	C.CO	0738	ŝ
230010100001	ž $\frac{\text{Sere}}{\text{2016041}}$			$\overline{\phantom{0}}$	$\circ$	$\bullet$		$\overline{\mathsf{z}}$ ۰	0		$\bullet$	$\circ$
230010100002	ž Serie 2016071 5			$\overline{\bullet}$	$\circ$	0		£ $\bar{\circ}$	$\circ$		$\bullet$	$\circ$
230010100003	ž Serie 2016072 9			$\circ$	0	۰	$\bullet$	ş	۰		$\overline{\bullet}$	$\circ$	TRES CÉNTIMOS DE EURO
230010100004	ž $\begin{array}{c}\n\text{Series} \ \hline\n2016121 \ \hline\n\end{array}$			ಠ	$\overline{\phantom{a}}$	۰	$\circ$	$\frac{1}{2}$	$\bullet$		$\circ$	0
230010100005	$\dot{z}$ $\frac{\text{Serie}}{\text{a}^{2016121}}$			$\bullet$	۰	۰	$\circ$	ၟ	$\overline{\phantom{a}}$		$\bullet$	0
230010100006	9 $\frac{6}{2017032}$			ō	0	$\bullet$	۰	$\frac{1}{2}$	۰	$\bullet$		0
230010100007	ž $\frac{\text{Series}}{\text{2017041}}$			۰	$\overline{\phantom{a}}$	۰	$\circ$	g	$\circ$	$\bullet$		$\bullet$
230010100008	오 $\frac{5 \text{eric}}{2017072}$			$\bullet$	$\overline{\phantom{0}}$	۰	$\bullet$	ş	$\overline{\phantom{a}}$	$\bullet$		$\circ$
230010100009	Ş Serie 2018062 9	۰		$\overline{\bullet}$	$\circ$	$\overline{8}$	$\bullet$	ş ×	376.400	۰	377.211		256
Total						$\overline{5}$ 9740	۰ 0741		376,400 0743	$\bullet$ 0744	377.211 0745	0746	-256
								Situación actual 31/12/2019
Tipo de interés medio ponderado de las obligaciones y otros valores emitidos (%)							0747		0748 ē	Situación cierre anual anterior 31/12/2018	0749 $\overline{\bullet}$	Shuación Inicial 14/04/2016	$\bullet$

EUROS

TASTA

$\mathbb{F}$

RESPONSES

0.08

RANGELIA Π

0N9325258

Industrial AT AV

$\frac{1}{2}$

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

IM MARI AN 1

NEW LINES IN THE RE
	5.057
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO	AS _I
Periodo de la declaración: 31/12/2019	E
Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF	8.ª La

INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EMITIDOS

CUADROC

Stuación periodo comparativo anterior 31/12/2018 Shuación actual 31/12/2019 $\blacksquare$ (miles de euros)
nterreses Amortización principal Intereses Amortización principal Serie (2009) Depominación serie

$\ddot{\phantom{a}}$

TIMBRE

0.03

EUROS

.
Te

						医腹膜						TANK
		Pagos acumulados	E	269		1.228		894	167	$^{137}$	9264	5.899	20.858
													$-1757$
Struación periodo comparativo anterior 31/12/2018	Production of the former and interesting	Pagos del periodo	in.									4,891	4.891
													1756
		Pagos acumulados	1751	47,900	97,900	145,400	165.400	215.400	265.400		360,400	22,500	1320.300
													1755
	Amortización principal	Pagos del periodo	1750									20,000	20.000
													1754
		Pagos acumulados	Ë	269		228		$\frac{4}{3}$	167	3.137	9,254	16,568	71,527
													57
	Intereses	xeriodo										4591	4591
		Pagos del	is Co										0756
Stuación actual 31/12/2019		Pagos acumulados	025	47,900	97.900	145.400	165.400	215,400	255,400		360,400	25,000	1.322.800
	Amortización principal												0755

		Pagos del periodo	8										0754
imites de euros	Denominación serie			Serie 20160413	Serie 20160715	Serie 20160729	Serie 20161216	Serie 20161219	Serie 20170327	Serie 20170418	Serie 20170727	Serie 20180629
	į			230010100001	230010100002	230010100003	230010100004	230010100005	230010100006	230010100007	230010100008	230010100009	Total

0N9325259

$\frac{\xi}{\epsilon}$ malada kin ala

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

$\ddot{\phantom{a}}$

$\ddot{\phantom{a}}$	IM MARLAN
	S.05.7
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Periodo de la declaración: 31/12/2019
Mercados de cotización de los valores emitidos: AIAF	LASE 8.ª Externa

ITIDOS 1 INFORMACION RELATIVA A LAS OBLIGACIONES Y OTROS VALORES EM

100003136

丽河

ì
. . . . . ֖֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֝֬֝֝֘֝֬֝֝֬֝֓֝֬֝֬֝ $\ddot{\phantom{a}}$




$\overline{a}$





アイスきょうきょうスイート・スターアール・ディー・アールアイ・ディー・シーしんしゅうかんしょうしょうしょう $\begin{array}{c} \n \vdots \ \vdots \ \vdots \ \vdots \ \vdots \ \end{array}$


--------------------------------------- .
. . .

j

֖֖֖֖֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֬֝֝ ֧֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֪֝֩֩
こうしょうこうこう


$\ddot{\phantom{a}}$
֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֡֡֡֡֡֡֡֡֡֡֡֡

. . .
:
-------------------------------------- - ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・
トランキンこうこう
֖֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֝֝֝֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬
-------------------------------------- $\overline{\phantom{a}}$

. . . .



. . .
- - - - - - - -

-------------------------------------- ֚֚֚֬




- - - - - -

CUADROD

$\frac{1}{2}$

$\frac{1}{3}$

$\ddot{\phantom{a}}$

$\bar{a}$

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

			Ū	O,	Ø D
IM MARLAN	S.05.2	C Ŏ			LASE 8.ª Experience

Í	-
$\frac{1}{2}$ i
Marrados de cotización de los valores emitido COING& CAI UN INTENSION UP CONSULTIVI		l

Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.

Denominación Fondo: IM MARLAN 1

Periodo de la declaración: 31/12/2019

Estados agregados: NO

CARLINE ARE CARLINE AND CARLINE ARE ARE ARE ARE ARE ARE ARE ARE ARE AR
	ֺ֧֦֧֦֧֦֧֦֧֦֧֦֧֦֧֧֦֧֦֧֦֧֦֧֦֧֚֚֝֜֜֓֜֜֞֓֜֜֞֓

CUADROE

rada (miles de euros) Wida residual de las obligaciones y otros valores emitidos por el Fo				Principal pendiente
		Situación actual 31/12/2019		Shuación cierre anual anterior 31/12/2018	Strusckin Inicial 14/04/2016
lerior a 1 año	0765		1765		2765
ntre 1 y 2 años	0766		1766		2766
ntre 2 y 3 años	0767		1767		2.67
tre3y4años	0768		i. $\frac{3}{2}$		27.68
tre4y5años	0769		1769.		2769 2769
ntre 5 y 10 años	0770		$\overline{50}$		$2770^{\circ}$
perior a 10 años	6771	376,400	izza c	378.900	771.	47.900
B	0772	376.400	ITT2	378,900	2772	47.900
da residual media ponderada (años)	0773	12,29	i Ti	13.29	273	11,72

0,03

EUROS

$\ddot{\phantom{0}}$

$\hat{a}$

0N9325261

$\frac{\xi}{\xi}$

maline men

$\overline{\phantom{a}}$

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

IM MARLAN 1

22323355
- THUN BR B
- DB F BSTADO

Denominación Fondo: IM MARLAN 1	505
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019	EASE 8. Albert
	$E$ ${\bf 8}$ .
OTRA INEORMACIÓN CORRE EL EONDO

CUADROA					医腹膜膜炎医皮肤发育医皮质医外侧的医心脏病

Fondo Información sobre las mejoras crediticias del		Situación actual 31/12/2019		Situación cierre anual anterior 31/12/2018		Stuación Inicial 14/04/2016
Importe del Fondo de Reserva constituído (miles de euros)	0775		1775 $\overline{5}$	140	2775		340
1.1 Importe minimo del Fondo de Reserva (miles de euros)	0776	$\overline{5}$	1776	$\frac{40}{5}$	$2776^\circ$		$\frac{2}{3}$
1.2 Porcentaje que representa el Fondo de Reserva constituido sobre el total de pasivos emitidos (%)	PA	0.04	$\overline{E}$	0.04	$277 -$		0.29
1.3 Denominación de la contrapartida	0778	MMARLAN	i778	MMARIAN1	2778	IM MARLAN
1.4 Rating de la contrapartida	0779		1779	ō	2779
1.5 Rating requerido de la contrapartida	0780		1780	٥	2780
Importe disponible de la línea/s de liquidez (miles de euros)	5781		1381	ō	2781
el total de pasivos emitidos (%) 2.1 Porcentaje que representa el importe disponible de la línea de liquidez sobre	0782		1782	ō	2782
2.2 Denominación de la contrapartida	0783		-1783	ō	2783
2.3 Rating de la contrapartida	RKO		1784	ö	2784
2.4 Rating requerido de la contrapartida	0785		1785	$\bullet$	2785
3 Importe de los pasivos emitidos garantizados por avales (miles de euros)	0786		1786	۰	2786
3.1 Porcentaje que representan los avales sobre el total de los pasivos emitidos (%	0787		1787	o	2787
3.2 Denominación de la entidad avalista	0788		1788		2788
3.3 Rating del avalista	0789		.789	٠	2789.
3.4 Rating requerido del avalista	$\frac{8}{2}$		1790	$\Rightarrow$	2790
Subordinación de series (S/N)	6/0	z	1291	z	2791	z
4.1 Porcentaje del importe pendiente de las series no subordinadas sobre el importe pendiente del total bonos (%)	0792	$\overline{8}$	1792	100	2792		$\overline{5}$
Importe máximo de riesgo cubierto por garantias financieras adquiridas (miles de euros)	0793		1793	o	2793
5.1 Denominación de la contrapartida	DS4		1794	۰	2794
5.2 Rating de la contrapartida	0795		1795	O	2795
5.3 Rating requerido de la contrapartida	0796		1796	0	2796

EUROS

TRES CÉNTIMOS

國

0,03

0N9325262

$\bar{\xi}$ maline has all

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cmnv.es

	MMARLAN
	S.053
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:	屬
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO	CHOLAD	LASE
Fecha: 31/12/2019
		8 ^a
OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO

MBR

j j

		. $\overline{\phantom{a}}$
		j
	$\begin{bmatrix} 1 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 & 0 &$ i	֦֦֧֦֧֦֪֦֧֦֧֦֧֦֧֦֧֦֧֦֖֖֖֖֖֖֖֖֖֖֧֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֝֝֝֝֝֝֬֝֬֝֬֝֬֝֬֝֓֞֬֝֓֞֬֝֓֞֬֝֓֞֬֝֓	--------------------------------------
$\frac{1}{2}$	i . . . . j	$\ddot{\phantom{a}}$	į ֧֧֧֧֪֪ׅ֧֧֧֧֧֪֪֪֪ׅ֧֧֪֪֪ׅ֧֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֚֡֡֡֝֝֓֡֡֡֡֡֡֡֝֬֝֓֞֝֓֓֝֬֝֓֝֬֝֝֬֝֬֝֝֬֝
	$\ddot{ }$ j :	—————————————————————————————————————— - - - - - - - - - ּ י . . . ì . . .
アンファインアクセスかいしょうしゅうしゅうかいしゅうしゅうしゅうしゅうしゅうかいしゅうかいしゅうかいしゅうしゅうしゅうしゅうしゅうしゅうしゅう	. : : : : : : : :	ׇ֦֚֘֝	į
.	. . $\begin{array}{cccccccc}\n\vdots & \vdots & \vdots & \vdots & \vdots & \vdots & \vdots & \vdots & \vdots & \vdots & \$	i i	ĺ

CUADROB

$\overline{0.03}$

TRES CÉNTIMOS

0N9325263

$\frac{1}{4}$

$\frac{1}{1}$

Denominación Fondo: IM MARLAN 1 Denominación del compartimento:

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

IM MARLAN 1 S.05.3

|--|

0N9325264

$\frac{1}{4}$

$\begin{array}{c} \bullet \ \bullet \ \bullet \end{array}$

$\frac{1}{4}$

TRES CÉNTIMOS

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A. Denominacion del compartimento:								ij,
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019								CLASE LASE 8.ª Incredient

OTRA INFORMACIÓN SOBRE EL FONDO

i. V CUADROB

GARANTÍAS FINANCIENAS EMITIDAS		del riesgo cubierto (miles de euros) Importe máximo			Valor en libros (miles de euros)		Otras características
Naturaleza riesgo cubierto	Stuación actual 81/12/2019	Shuadón derre anual Pantenor 31/12/2018	Stuación Inicial 14/04/2016	Shtuación actual 31/12/2019.	- Shuación cierre anual - antecior 31/12/2018	Struedón Inicial 14/04/2016
Préstamos hipotecarios	$\overline{0811}$	1811	2811	3829	1829	2829	3829
Cedulas hipotecarias	0812	$\frac{2}{5}$ Ē	2812	0830	1830	2830	3830
Préstamos a promotores	- 0813	Ę	2813	583	1831	2831	3831
Préstamos a PYMES	3814	읣뚢 Ĕ	2814	0832	÷, 1832	2832	3832
Préstamos a empresas	0815	1815	2815	0833	1833	2833	3833
Préstamos corporativos	0816		2816	34	1834	7834	3834
Cédulas territoriales	0817	$\frac{1}{\sin 2\theta}$	Z817	0835	1835	2835	3835
Bonos de tesorería	0818		2818	0836	1836	2836	3836
Deuda subordinada	QS19.	$\frac{1}{n}$ 픈	2819	0837	1837	2837	3837	TRES CÉNTIMOS DE EURO
Créditos AAPP	0820	.원 ៊ី	2820	0838	1838	2838	3838
Préstamos consumo	$\overline{2}$	$\frac{1}{2}$	2821	0839	1839	2839	3839
Préstamos automoción	0822		2822	0840	1840	2840	3840
Cuotas de arrendamiento financiero (leasing)	0823	$\frac{1}{2}$	2823	5a S	1841	2841	इन्ना
Cuentas a cobrar	0824	1824	2824	0842	1842	2842	3842
Derechos de crédito futuros	0825	ř. ¤ِ	2825	GB43	33	2843	3843
Bonos de titulización	0826	8 ္	2526	0844	1844	2844
Total	0827	1827	2827	0845	1845	2845	384,5

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Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

IM MARLAN 1

CÉNTIMOS
E EURO

$\ddot{\phantom{a}}$

CLASE 8.ª

0N9325265

$\mathfrak{t}$ $\mathbf{m}$ and $\mathbf{m}$ and $\mathbf{m}$

$\overline{\phantom{a}}$

	S.05.5
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:	Ŋ
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019
	EU 16
INFORMACION RELATIVA A COMISIONES

CUADRO A PART AND RESIDENCE.

comision	Contrapartica		Importe fijo (miles de		Criterios determinación de la comisión							Condiciones Iniciales Otras co
			Sours.		Base de cálculo.		Stanual		$\left \begin{array}{cc} \text{Minks of } \text{m} & \text{Minks of } \text{m} \end{array} \right $	Periodidad pago segr Molleto / escritura		$\sim$ emisson olleia k
0867 Comisión sociedad	InterMoney Titulización, S.G.F.T., S.A.	1862		7857	NPNF FPA	3862		0,075 4862	125 5862	$50^{862}$	Trimestral	7862	3862
1980	BANCA MARCH	1863		2863	SNPNF_FPA	3863		0,200 4863	5863	685	Trimestral	7863	15980
z comisión del agente		1864		2864		$\tilde{2}$		4854	5864	-6864		7864	3864
0865		1865		2865		3865		4865	-5865	6865		7865	3865

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Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

Contract Contract Contract	IM MARLAN
	5.05.5
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.	o de la facto
Estados agregados: NO		AS
Fecha: 31/12/2019
		E 8.ª
INFORMACION RELATIVA A COMISIONES

MBRD

画

。\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$\$P\$



$\ddot{\phantom{a}}$

֦֘







しげいしゃこうしょうきょうしょうきょうきょうしょうしょうこうしょう

	Forma de cálculo
Diferencia ingresos y gastos (S/N)	. 0866
2 Diferencia cobros y pagos (S/N)	0867.
3 Otros (S/N)	0868
3.1 Descripción	0869
Contrapartida	88	BANCA MARCH
Capítulo folleto emisión (sólo Fondos con iolleto de emisión)	ā

0,03

EUROS

$\alpha$

國

		Property Design Schools and Design School folleto de emisión)		.		à

Derterminada por diferencia entre ingresos y gastos (miles de			i. P					Fecha cilculo						Š
Ingresos y gastos del periodo de cálculo	0872	Î, Y	$\frac{1}{2}$ ţ								31/10/2019	30/11/2019	31/12/2019
Margen de Intereses	0673		$\frac{1}{n}$								z	ᇶ	ዴ	247
Deterloro de activos financieros (neto)	0874	Š									¢	۰	$\overline{a}$	ິ
Dotaciones a provisiones (neto)	- 0875		$\frac{1}{2}$								¢	۰	$\circ$	0
Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta	0876		$\frac{1}{2}$								۰	c	۰	۰
Otros ingresos y gastos excepto comisión variable y repercusion de perdidas (ganancias)	$\overline{C}$	Ì									Ę	ಧ	g	247
impuesto sobre beneficios y repercusión de pérdidas Total ingresos y gastos excepto comisión variable, (ganancias) (A)	0878											۰	o
Impuesto sobre beneficios (-) (B)	0879		3	۰	۰	ċ	▭	c	$\circ$ o	$\mathbf{C}$	c	۰
Repercusión de ganancias (-) (C)	880		$\circ$	c	۰			o	o o	$\circ$	$\blacksquare$		¢
Comisión variable devengada en cuenta de pérdidas y ganancias (-) (D)	0801	i. F	$\ddot{\cdot}$					ł			c		o
Repercusion de pérdidas (+) (-)[(A)+(B)+(C)+(D)]	0882		è										с
Comisión variable pagada	0883										۰
Comisión variable impagada en el periodo de cálculo	0894	ĵ

$\mathbf{f}$ $\frac{1}{l}$ $\frac{1}{6}$

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
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STATES IN THE REAL PROPERTY.
5.05.5
Denominación Fondo: IM MARLAN 1
Denominación del compartimento:
CLASE 8. D e po lítico Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.
Estados agregados: NO
Fecha: 31/12/2019

INEODIAACHONI DEI ATIVA A COMICIONIEC

INFORMACION RELATIVA A COMISIONES

CUADROB

Derterminada diferencia entre cobros y pagos (miles de euros)
Cobros y pagos del periodo de calculo, segun folleto	0885
Saldo inicial	GBB6			ì
Cobros del periodo	0887	;	i S	i i I I
Pagos por gastos y comisiones, distintas de la comisión variable	0888
Pagos por derivados	OB89				ì ţ	j
Retención importe Fondo de Reserva	SSS		ê i	ì		ì
Pagos por las obligaciones y otros valores emitidos	089			医肾上腺
Pagos por deudas con entidades de crédito	0892
Resto pagos/retenciones	0893	ì
Saldo disponible	380
Liquidación de comisión variable	35

0N9325267

$\frac{1}{2}$

$\mathbf{r}$ $\frac{1}{3}$

$\frac{1}{6}$

$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$

$\overline{\overline{0.03}}$ BEATER

.
...A.

EUROS

IM MARLAN 1

$\bar{\mathcal{A}}$

CLASE 8.ª

MARKET MARKET

'NM

0N9325268

Dirección General de Mercados Edison, 4, 28006 Madrid, España (+34) 915 851 500, www.cnmv.es

Aristina a

IM MARLAN 1

CLASE 8.ª ICE AFFAIRING

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACIÓN

Informe de Gestión

Ejercicio 2019

1. El Fondo de titulización. Antecedentes

IM MARLAN 1, Fondo de Titulización, en adelante el "Fondo", de carácter privado que fue constituido, por InterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., ante el notario de Madrid D. Valerio Pérez, con el número de protocolo 776, compuesto por una Participación de Préstamo, por un importe total de 47.900.000 €, que corresponde al Precio de Compra de la Participación del Préstamo Inicial, los gastos iniciales y el importe mínimo inicial de la Reserva Operativa. Dicha Participación de Préstamo fue cedida por Banca March.

InterMoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., con domicilio social en Madrid, Calle Príncipe de Vergara 131 y con CIF A-83774885, está inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de Fondos de Titulización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores con el número 10, tiene a su cargo la administración y representación legal del Fondo.

La inscripción en los registros oficiales, por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, de los documentos acreditativos y de la Escritura de Constitución tuvo lugar con fecha 14 de abril de 2016.

Con fecha 13 de abril de 2016, se procedió a la emisión inicial de un Título Múltiple por un importe nominal de 47.900.000 €, integrado por 497 bonos de titulización. El valor nominal de cada Bono es de 100.000 €. La Fecha de Desembolso fue el 13 de abril de 2016.

El Fondo constituye un patrimonio separado, abierto por su activo y pasivo, carente de personalidad jurídica, integrado, en cuanto a su activo, por Participaciones de Préstamo derivadas de préstamos originados por Banca March sujetos a determinados criterios de elegibilidad y, en cuanto a su pasivo, por los Bonos de Titulización emitidos en cuantía y condiciones financieras tales que el valor patrimonial neto del Fondo es nulo.

El Fondo está regulado conforme a (i) la Escritura de Constitución del Fondo y (ii) las disposiciones legales y reglamentarias en vigor en cada momento que resulten de aplicación.

Los Fondos de Titulización de Activos están sujetos al régimen general del Impuesto sobre Sociedades.

Los rendimientos obtenidos por los titulares de los Bonos, tanto por el concepto de intereses, como con motivo de transmisión, reembolso o amortización de los mismos tendrán la consideración de rendimientos de capital mobiliario y podrán estar sujetos a retención de acuerdo con las normas fiscales que les sean aplicables.

CLASE 8.ª REFERENCE

$\overline{2}$

2. Situación actual del Fondo

2.1. Principales datos del activo

A 31 de diciembre de 2019 la cartera de Participaciones de Préstamo cedidas al Fondo contaba con las siguientes características:

Préstamo	Importe del Préstamo	Importe de la Participación de Préstamo	Fecha de compra	Fecha de vencimiento	Cantidad Amortizada 2019	Fecha Amortización
Loan 1	50.000.000 $\in$	47.500.000 €	13/04/2016	13/04/2021
Loan 2	85.000,000 $\in$	45.000.000 €	14/07/2016	14/07/2026	2.500.000	15/07/2019
Loan 3	50.000.000 €	47.500.000 €	29/07/2016	29/07/2023
Loan 4	174.500.0006	0€	16/12/2016	16/12/2021
Loan 5	55.000.000 €	50.000.000 €	19/12/2016	19/12/2023
Loan 6	50.000.000 €	50.000.000 €	27/03/2017	27/03/2024	-
Loan 7	56.500.000 €	47.500.000 €	18/04/2017	18/04/2027	-
Loan 8	56.500.000 €	47.500.000 €	27/07/2017	27/07/2027	-
Loan 9	50.000.000€	41.000.0006 29/06/2018		29/06/2025

2.2. Principales datos del pasivo

A 31 de diciembre de 2019 las características principales de los Bonos emitidos por el Fondo de Titulización eran las siguientes:

'Bonos de titulización — Saldo actual.
Serie 20180629	376.400.005,206

Durante el 2019, no se han emitido Bonos por el Fondo de Titulización:

Hay que tener en cuenta que cada emisión de bono supone la cancelación del anterior, estando viva en cada momento sólo una Serie de Bonos.

3. Principales riesgos e incertidumbres

3.1. Riesgos vinculados a la cartera de activos

La cartera está compuesta de Participaciones de Préstamo. Los préstamos de los que se derivan dichas participaciones, son préstamos corporativos por lo que los riesgos de la cartera son los riesgos de crédito asociados a cada uno de estos préstamos.

CLASE 8.ª The GMC ISTRICATE

$\overline{3}$

3.2. Riesgo de contrapartida

La siguiente tabla muestra las entidades que prestan algún servicio financiero al Fondo con fecha 27/01/2020:

Operación	Contrapartida Actual	Calificación a corto plazo Moody's / S&P / DBRS /Fitch	Calificación a largo plazo Moody's / S&P/ DBRS /Fitch
Cuenta Tesorería (Contrato cuenta
de Tesorería)	Banca March, S.A.	$P-21 - 1 - 1$	$A31 - 1 - 1$
Banco Agente (Contrato de Agency)	Banca March, S.A.	$P-2/1/1$	$A31 - 1 - 1$
Servicer (Contrato de Servicing)	Banca March, S.A.	$P-2/7/7$	$A3/-/-/-$

4. Evolución del Fondo en el ejercicio 2019

Con fecha 8 de febrero de 2018, se modificaron tanto la Fecha Final de Vencimiento como la Fecha de Vencimiento Legal del Fondo que pasaron a ser el 13 de abril de 2030 y el 13 de abril de 2032 respectivamente.

En el mes de julio de 2019 se produjo una amortización parcial de uno de los préstamos del fondo por una cuantía de 2.500.000€. Dicha reducción del activo tuvo su reflejo en una caída del pasivo por una cantidad similar.

4.1. Morosidad y Siniestros

Las tasas de morosidad al cierre del ejercicio 2019 son de cero.

4.2. Rentabilidad de los activos

El tipo medio ponderado de la cartera a cierre del 2019 es de 3,01%.

4.3. Bonos de titulización: pagos realizados e importes pendientes

La siguiente tabla muestra los datos de los pagos de principal e intereses realizados en el ejercicio por el Fondo a los Bonos:

Bonos de		Fecha de	Fecha de		Amortización		Intereses
	Titulización Saldo a 31/12/18 emisión			cancelación Saldo a 31/12/19 durante 2019 Amortización Pagados 2019
Serie 20180629	378.900.004.68 $\epsilon$	29/06/2018	NA	376.400.005.20 €	2.499.999	0.66%	10.669.051.44. E

A 31 de diciembre de 2019, no hay ningún importe pendiente de pago a los Bonos emitidos por el Fondo.

4.4. Otros importes pendientes de pago del Fondo

A 31 de diciembre de 2019 no existe ningún importe pendiente debido y no pagado.

$\overline{A}$

5. Generación de flujos de caja en 2019

Los flujos financieros (principal e intereses) generados por la cartera de activos durante el ejercicio 2019 han ascendido a 16.455.506,93 € en concepto de intereses y 2.500.000€ en concepto de principal, haciendo un total de 18.955.506,93 €.

La aplicación de estos flujos junto con el resto de recursos disponibles del Fondo (tal y como se definen en el Apartado 15.2 de la Escritura de Constitución) se han aplicado siguiendo las condiciones establecidas en la Escritura de Constitución (Orden de Prelación de Pagos, Apartado 15.3 de la Escritura de Constitución).

6. Riesgos y mecanismos de cobertura: mejora de crédito y triggers

6.1. Principales riesgos de la cartera

Tal y como se ha detallado en el apartado 3 anterior los principales riesgos de la cartera son el riesgo de crédito de los préstamos de los cuales derivan las Participaciones de Préstamo.

6.2. Evolución de la mejora de crédito durante el ejercicio. Situación a cierre comparada con situación inicial

No existen mejoras de crédito en el Fondo.

6.3. Triggers del Fondo

No existen Triggers en el Fondo.

7. Perspectivas del Fondo

7.1. Liquidación y extinción del Fondo

El Fondo se extinguirá cuando se amorticen íntegramente las Participaciones de Préstamo, siendo la Fecha de Vencimiento Legal del Fondo el 13 de abril de 2032.

Suponiendo una evolución similar del Fondo a la del ejercicio 2019, durante el próximo ejercicio no se producirá un suceso de liquidación anticipada en los términos recogidos en la Estipulación 4.1 de la Escritura.

No obstante lo anterior, no existe garantía de que no se pueda producir alguno de los supuestos de liquidación anticipada que se recogen en la Escritura de Constitución durante el próximo ejercicio.

7.2. Hechos posteriores al cierre

Desde diciembre 2019, el COVID-19, una nueva cepa de Coronavirus, se ha extendido de manera global a muchos países, incluyendo España. Este evento afecta significativamente a la actividad económica a nivel mundial y, como resultado, podría afectar a las operaciones y evolución futura de los Fondos. La medida en la que el Coronavirus impactará en la evolución de los Fondos dependerá de las acciones futuras que a la fecha de esta carta no se pueden predecir fiablemente, en especial aquellas destinadas a contener la enfermedad o tratarla y mitigar su impacto en las economías de los países afectados. La Dirección de la Sociedad Gestora de los Fondos ha evaluado esta situación y considera que, derivado de esta situación. no existen dudas razonables a la capacidad de los Fondos para operar bajo el principio de empresa en funcionamiento durante los próximos doce meses.

$\sim$ $\,$

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

CLASE 8^ª

$5.054$ IM MARLAN 1

TRES CÉNTIMOS

kef. Folleto

Rato

importe impagado acumulado

obediul said

Messi Impago

Concepto

INFORME DE CUMPLIMIENTO DE LAS REGLAS DE FUNCIONAMIENTO DEL FONDO

CUADRO A

Denominación de la gestora: INTERMONEY TITULIZACION, S.G.F.T.,S.A.

Estados agregados: NO Fecha: 31/12/2019

Denominación Fondo: IM MARLAN 1 Denominación del compartimento:

			7018	é	$\ddot{a}$	7036
							Ret.Folleto
Oltima Fecha Pago											3852
	ia R	$-7016$	7017	7033	7034	7035			3850	1851		3853
									$\overline{8}$
Struadón clerre anual Lanterior 31/12/2018	7012	7013	RIQL	7030	7031	7032				791,580

Situación actual 31/12/2019								Jitima Fecha Pago
	7009	7010	7011	7027	7028 o	7029
Struación cierre anual anterior 31/12/2018									2850	2851	2852	2853
	706	7007	POOL	7024	7025	7026			$\overline{8}$	796.840

Stuación actual 31/12/2019		7004	2005	7021	7022	7023		Struación cierre anual anterior 31/12/2018
	7003 ಕ						å
Dies Impage									1850	1851	-1852	1853
	7002			7020
				isi					g	791,580
Meses impage	ROC			PUV
								Stuación actual 31/12/2019

										ចនា	35	0853
Concepto
							ì
	. Activos Morosos por impagos con antigüedad igual o superior a	2. Activos Morosos por otras razones		3. Activos Fallidos por impagos con antigüedad Igual o superior a	4. Activos Fallidos por otras razones			Otras ratios relevantes	Dotación del Fondo de	igual o mayor al 10% Saldo Inicial * Que el SNP no fallidos sea
			Total Morosos			Total Fallidos			Reserva

0N9325273

$\frac{\epsilon}{\epsilon}$ $\frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n$

Dirección General de Mercados
Edison, 4, 28006 Madrid, España
(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

IM MARLAN
5.05.4








Referencia Folleto







Ultima Fecha. Pago 1858 1860 ် ဆွုံ 1861	CLASE 8ª CLASE 8ª 2859 2858 2860 2861

THEMPRIES

	i
uadro de texto libre

$\frac{1}{2}$ ĺ. UADROC
Informe cumplimiento regias de funcionamiento

Información adicion Contiene ý

en fichero adjunto

$\boxed{0.03}$ EUROS

$\Phi$

ON9325274

$\frac{\epsilon}{\epsilon}$ $\frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \sum_{i=1}^{n} \frac{1}{2} \right)$

DILIGENCIA DE FIRMA

Reunidos los Administradores de Intermoney Titulización, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A., Sociedad Gestora de IM MARLAN 1, Fondo de Titulización, en fecha 12 de marzo de 2020, y en cumplimiento de la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la C.N.M.V. sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los Fondos de Titulización y las modificaciones incorporadas a ésta mediante la Circular 4/2010, de 14 de octubre, de la C.N.M.V, del artículo 37 del Código de Comercio y demás normativa aplicable, proceden a formular las cuentas anuales y el informe de gestión de dicho Fondo correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 extendidas en un ejemplar, en papel timbrado del Estado, numerado correlativamente e impreso por una cara, conforme a continuación se detalla:

Documento

Número de folios en papel timbrado

Cuentas anuales Informe de Gestión Del 0N9325218 al 0N9325268 Del 0N9325269 al 0N9325274

Firmantes

D. José Antonio Trujillo del Valle

D. Manuel González Escudero

D. Iñigo Trincado Boville

AI Terminal

13 Jul - Plantaze a.d. Podgorica

2399_10-k_2020-04-26_d40f7bb5-551c-4cd7-a8fc-1d78612b4359.pdf

Informe de Auditoría de IM Marlan 1, Fondo de Titulización

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales emitido por un Auditor Independiente

Opinión

Fundamento de la opinión

Gestión de tesorería (véase notas 7, 8 y 14 de la memoria)

Otra información: Informe de gestión

Responsabilidad de los Administradores en relación con las cuentas anuales

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

ÍNDICE:

A. CUENTAS ANUALES

1: ESTADOS FINANCIEROS

2: BASES Y PRINCIPIOS CONTABLES

3: INFORMACIÓN FINANCIERA

4: OTRA INFORMACIÓN

5. ANEXOS:

B. INFORME DE GESTIÓN Y ESTADOS S05.4

0N9325218

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Balance a 31 de diciembre de 2019 y 2018

A. CUENTAS ANUALES

1. ESTADOS FINANCIEROS

$\fbox{IM MARLAN 1,} \ \text{FONDO DE TITULIZACION}$

Balance a 31 de diciembre de 2019 y 2018

CLASE 8ª

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

CLASE 8ª

$\fbox{IM MARKAN 1,} \ \text{FONDO DE TITULIZACION}$

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anualterminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

CLASE 8ª

$\fbox{IM MARLAN 1}, \ \text{FONDO DE TITULIZACION}$

Estado de Ingresos y Gastos reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

ON9325224

IM MARLAN 1. FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

2. BASES Y PRINCIPIOS CONTABLES

0N9325225

IM MARLAN 1. FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(b) Duración

Liquidación

IM MARLAN 1. FONDO DE TITULIZACION

Extinción

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(c) Recursos disponibles

ON9325228

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

Otras reglas

(e) Gestión del fondo

(f) Administrador de los Activos Titulizados

IM MARLAN 1. FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(g) Remuneración Variable

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(2) Bases de Presentación

0N9325231

IM MARLAN 1. FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(c) Agrupación de partidas

0N9325232

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(3) Principios Contables y Normas de Valoración

0N9325233

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

(g) Préstamos y partidas a cobrar

Valoración inicial

Valoración posterior

(i) Débitos y partidas a pagar

0N9325234

IM MARLAN 1, FONDO DE TITULIZACION

Memoria de Cuentas Anuales

CLASE 8^ª

Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondiente al ejercicio anual
terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

CLASE 8^ª

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual
terminado el 31 de diciembre de 2019 y 2018

CLASE 8^ª